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2020年10月23日
Mark Wojciechowski先生 | 途经埃德加 |
职员会计
公司财务部
能源与运输办公室
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
电话:(202)551-3759
回复: | 顶点能源公司 |
截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K
提交日期为2020年3月4日
第001-11476号档案号
尊敬的沃伊切科夫斯基先生:
我们谨代表内华达州公司(“本公司”)Vertex Energy,Inc.确认已收到 公司于2020年10月8日从美国证券交易委员会(“员工”和“委员会”)收到的关于员工对公司2020年9月30日回复 信函的意见函(“年报”),其中涉及员工对上述10-K表格年度报告(“年报”)的意见。
公司对信函中员工评论的 回复如下,紧跟在每个评论的粗体重述 之后。
我们还将 针对以下意见1和4建议的修订列入附录A,并在原始 年度报告披露的基础上加红线(对原始报告的更改加粗体和下划线),以帮助您进行审核。
截至2019年12月31日的财政年度的10-K表格
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析 第60页
1. | 我们注意到,在回应之前的意见2、3和4时,您建议在未来的定期报告中删除或省略MD&A、您的 财务报表和运营部门备注中有关毛利的行项目和讨论,而不是提供反映所有收入成本 的毛利的完整衡量标准。 |
2020年10月23日
第2页,共28页
但是,我们注意到,自您11年多前开始报告以来,您 在您的财务报表中列报了毛利,并在定期报告中包含了对此指标以及每桶毛利的讨论和分析 。
我们还注意到,您 在修订草案中保留了各种不完整的收入成本衡量标准和每桶利润率分析,但没有 说明在第61页的说明中讨论排除的金额所必需的更改,或将完整的 衡量标准与目前反映不完整量化(包括每桶利润率百分比)的说明一起包括在内。
请澄清您正在考虑的 修订范围,并向我们解释您是如何认为您提议排除的措施 对您的财务报表用户不再重要,并且在描述业务时不再有用(如果这是您的观点), 在制定您的建议行动方案时。
请提交必要的增量 修订,以平衡您对收入成本和每桶利润率的讨论和分析。
回应:
由于我们继续 考虑和审核员工之前的意见以及我们建议的各种更改、员工的最新意见, 并尝试重新思考我们认为对读者最有用的演示文稿,因此我们决定改变路线,从我们在回复之前员工信函时对财务披露提出的 修订,改为尽可能保持我们未来的演示文稿 与我们的历史演示文稿一致。通过这样做,我们相信我们将能够在演示文稿和比较中保持更好的一致性 。在进一步审查后,我们还确定我们的历史披露最适合 描述我们的业务,并向读者突出我们季度与季度的经营业绩。
展望未来,我们 计划调整季度和年度运营报表中的披露,将 可归因于收入成本的折旧和摊销计入毛利润计算中的单独项目。同样,正如我们对下面评论4的回应中更详细的 进一步描述的那样,我们计划调整季度和年度报告中部门信息的披露 ,以包括可归因于收入成本的折旧和摊销,并删除所有非GAAP衡量标准的披露 。同样,我们将在未来的文件中修改MD&A中的相关披露和说明以及运营结果 ,以讨论更新的项目和演示文稿。
我们对我们在2020年9月30日的回复信中提出的先前建议修订的演示文稿造成的任何 混乱表示歉意,我们 不再打算这么做。
下面提供了 这些修订后的披露将是什么样子的示例(来自更新后的年度报告)。此外,由于我们 不再考虑披露不完整的收入成本衡量标准和/或不完整的每桶利润率分析,我们 不认为有必要对披露进行任何更改以讨论说明中排除的金额,因为没有 被排除(除了折旧,从项目标题中可以清楚地看出)。
2020年10月23日
第3页,共28页
我们还更新了下面关于收入成本和每桶利润率的讨论,以考虑毛收入的最新计算 ,并在适当的情况下澄清了这些计算。
最后,我们更新了下面的 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度合并运营报表,以显示我们建议对此类运营报表的列报方式进行的更改 。
*从年度 报告第62页开始*
截至2019年12月31日的三个月的运营业绩 与截至2018年12月31日的三个月相比
下面列出的是我们截至2019年12月31日的三个月的运营结果 ,与2018年同期相比。
截至12月31日的三个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
收入 | $ | 42,588,302 | $ | 41,801,748 | $ | 786,554 | 2 | % | ||||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 31,045,027 | 36,879,263 | (5,834,236 | ) | (16 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 1,337,530 | 1,301,043 | 36,487 | 3 | % | |||||||||||
毛利 | 10,205,745 | 3,621,442 | 6,584,303 | 182 | % | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | 6,652,623 | 5,258,572 | 1,394,051 | 27 | % | |||||||||||
可归因于营业费用的折旧和摊销 | 509,074 | 455,953 | 53,121 | 12 | % | |||||||||||
总运营费用 | 7,161,697 | 5,714,525 | 1,447,172 | 25 | % | |||||||||||
营业收入(亏损) | 3,044,048 | (2,093,083 | ) | 5,137,131 | 245 | % | ||||||||||
其他收入 | 126 | — | 126 | 100 | % | |||||||||||
资产出售损失 | (105,554 | ) | (5,970 | ) | (99,584 | ) | (1,668 | )% | ||||||||
衍生认股权证责任变动损益 | (819,239 | ) | 2,888,687 | (3,707,926 | ) | (128 | )% | |||||||||
利息支出 | (747,291 | ) | (833,084 | ) | 85,793 | 10 | % | |||||||||
其他收入(费用)合计 | (1,671,958 | ) | 2,049,633 | (3,721,591 | ) | (182 | )% | |||||||||
所得税前收入(亏损) | 1,372,090 | (43,450 | ) | 1,415,540 | 3,258 | % | ||||||||||
所得税拨备 | — | — | — | — | % | |||||||||||
可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收益(亏损) | (62,112 | ) | 157,883 | (219,995 | ) | (139 | )% | |||||||||
可归因于Vertex Energy公司的净收益(亏损) | $ | 1,434,202 | $ | (201,333 | ) | $ | 1,635,535 | 812 | % |
2020年10月23日
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月,我们每个部门的毛利 (亏损)如下:
截至12月31日的三个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
黑油 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 36,215,635 | $ | 32,730,540 | $ | 3,485,095 | 11 | % | ||||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 24,822,137 | 27,280,433 | (2,458,296 | ) | (9 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 1,050,027 | 1,012,785 | 37,242 | 4 | % | |||||||||||
毛利 | $ | 10,343,471 | $ | 4,437,322 | $ | 5,906,149 | 133 | % |
截至12月31日的三个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
炼油与营销 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 3,745,290 | $ | 5,553,741 | $ | (1,808,451 | ) | (33 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 2,883,187 | 5,972,018 | (3,088,831 | ) | (52 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 147,898 | 155,235 | (7,337 | ) | (5 | )% | ||||||||||
毛利(亏损) | $ | 714,205 | $ | (573,512 | ) | $ | 1,287,717 | 225 | % |
2020年10月23日
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截至12月31日的三个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
恢复 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 2,627,377 | $ | 3,517,467 | $ | (890,090 | ) | (25 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 3,339,703 | 3,626,812 | (287,109 | ) | (8 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 139,605 | 133,023 | 6,582 | 5 | % | |||||||||||
总赤字 | $ | (851,931 | ) | $ | (242,368 | ) | $ | (609,563 | ) | (252 | )% |
我们的收入和 收入成本受到大宗商品价格波动的重大影响。大宗商品价格上涨通常会导致收入和收入成本的增加。我们的毛利润在很大程度上取决于我们在采购原料时能够获得的市场折扣 以及管理层开展业务的效率。在截至2019年12月31日的三个月中,与2018年同期相比,我们为炼油厂原料支付的折扣提高了30% 。此外,与2018年同期相比,2019年第四季度每桶的运营成本(包括折旧和 摊销)提高了48%。
与2018年同期相比,2019年第四季度的收入增长了 2%,这主要是由于在此期间销售的产品数量增加了 。与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,总销量增长了23%,毛利润增长了182%。此外,与截至2018年12月31日的三个月相比,我们的每桶利润率增长了91%。我们的 每桶利润率是通过将适用 期间的产品总销量(单位为bbls)除以总毛利(2019年期间为10,205,745美元,而2018年期间为3,621,442美元)计算得出的。这一增长的主要原因是 高硫燃料油大宗商品价格在2019年第四季度下降,导致 我们购买大部分原料所依据的指数下降,这改善了我们在此期间的产品价差。
在截至2019年12月31日的三个月中,总收入成本(不包括折旧和摊销)为31,045,027美元,而截至2019年12月31日的三个月为36,879,263美元 ,比上一季度减少了5,834,236美元,降幅为16%。下降的主要原因 是大宗商品价格下跌的结果,这影响了我们的原料定价以及我们的炼油和营销部门以及我们的金属设施的产量减少 。
截至2019年12月31日的三个月,可归因于收入成本的折旧和摊销费用总额为1,337,530美元,而截至2018年12月31日的三个月为1,301,043美元,增加了36,487美元,这主要是因为我们的街头收集业务增加了卡车和滚动 车辆。
与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,我们黑油部门的 交易量增长了约17%。这一增长 主要是由于期内生产稳定,与去年同期相比,截至2019年12月31日的三个月期间,我们的任何一家炼油设施 都没有扭亏为盈。与2018年同期相比,在截至2019年12月31日的三个月期间,炼油 和营销部门的总销量下降了26%。 这是关注更高质量成品生产的结果,这反过来又减少了产量 。与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,这一细分市场的刀架产量下降了54%。与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,我们的汽油混合库存量下降了100%。与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,我们的烟气量增长了8%。
在截至2019年12月31日的三个月内,我们的炼油和营销收入成本(不包括折旧和摊销)为2,883,187美元,其中我们位于KMTEX的炼油和营销业务的加工成本为588,070美元,可归因于收入成本的折旧和摊销 为147,898美元。同期收入为3745290美元,运营毛利润为714205美元。在截至2018年12月31日的三个月中,我们的提炼和营销收入成本(不包括折旧和摊销)为5972,018美元,其中包括KMTEX的加工成本650,481美元,以及可归因于收入成本的折旧和摊销 为155,235美元。同期收入为5,553,741美元,运营总赤字为418,277美元。
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第 页,共28页
与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,商品价格 下降了约34%。截至2019年12月31日的三个月的平均 发布(美国墨西哥湾沿岸剩余燃料编号6 3%)每桶下降21.02美元,从截至2018年12月31日的三个月的平均每桶61.59美元下降到截至2019年12月31日的三个月的每桶40.57美元。
折旧 和可归因于收入成本的摊销反映了我们炼油厂固定资产的折旧和摊销 以及我们收款分支机构的车辆。
可归因于运营费用的折旧 和摊销反映了与我们的公司和行政 办公室相关的折旧和摊销,以及与互联网技术(IT)相关的项目和无形资产。
与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,总体毛利增长了182%,每桶利润率增长了约129%。 在我们的街头收集和第三方采购中,我们专注于在2019年降低向发电机和供应商支付的二手机油价格 。此外,我们的街道收集业务不得不 迅速转变其服务模式,在此期间,我们对二手机油的处理、二手机油过滤器的管理以及我们收集部门提供的各种其他服务收取服务费,相比之下,这是一项成本, 我们将为这些服务支付费用,这些服务将在之前的某些时期完成。
与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,我们街头收集的数量 增加了19%,收集的石油成本 与前一时期相比下降了13%,收入下降了13%。与我们整个收款业务的固定成本相比,收款成本的降低是路线效率和收款量增加的 函数。 总体来说,这为业务提供了额外13%的毛利,在截至2019年12月31日的三个月内约为130万美元。 截至2019年12月31日的三个月内,这为业务带来了额外的13%的毛利或约130万美元的毛利。我们的主要举措之一仍然是专注于增加我们自己收集的材料数量,并 取代在我们设施中加工的第三方石油。
截至2019年12月31日的三个月,我们 的销售、一般和行政费用为6,652,623美元,而去年同期为5,258,572美元 ,比上一季度增加了1,394,051美元,增幅为27%。这一增长主要是由于在此期间发生的额外 销售、一般和行政费用,这是由于与我们通过有机增长扩展卡车和设施相关的人员成本、法律费用、 和保险费用的增加,以及与我们的拉伸交易相关的会计、法律和咨询费用的增加 。
我们 在截至2019年12月31日的三个月中的运营费用折旧和摊销为509,074美元 ,而截至2019年12月31日的三个月为455,953美元,增加了53,121美元,这主要是由于我们街头收集业务的滚动 车辆和卡车的扩张。
截至2019年12月31日的三个月,我们 的其他支出总额为1,671,958美元,而截至2018年12月31日的三个月的其他收入总额为2,049,633美元 。2019年其他费用变化的主要原因是2019年因衍生负债价值变化而亏损819,239美元 ,而2018年则获得2,888,687美元的收益,这与2015年6月和2016年5月授予的某些 认股权证有关,详见本文件“第二部分”-“第8项-财务 报表和补充数据”下合并财务报表的“附注14.优先股和临时 股权”。
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截至2019年12月31日的财年与截至2018年12月31日的财年相比的运营结果
截至12月31日的年度 , | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
收入 | $ | 163,365,565 | $ | 180,720,661 | $ | (17,355,096 | ) | (10 | )% | |||||||
收入成本(不包括以下单独显示的折旧和摊销的成本 ) | 134,777,113 | 151,314,039 | (16,536,926 | ) | (11 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 5,189,331 | 5,165,019 | 24,312 | — | % | |||||||||||
毛利 | 23,399,121 | 24,241,603 | (842,482 | ) | (3 | )% | ||||||||||
销售、一般和 管理费用 | 24,182,407 | 21,927,264 | 2,255,143 | 10 | % | |||||||||||
可归因于营业费用的折旧和摊销 | 1,990,758 | 1,825,991 | 164,767 | 9 | % | |||||||||||
运营费用总额 | 26,173,165 | 23,753,255 | 2,419,910 | 10 | % | |||||||||||
营业收入 (亏损) | (2,774,044 | ) | 488,348 | (3,262,392 | ) | (668 | )% | |||||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||||||
其他 收入 | 920,197 | 659 | 919,538 | 139,535 | % | |||||||||||
出售资产收益 (亏损) | (74,111 | ) | 45,553 | (119,664 | ) | (263 | )% | |||||||||
衍生认股权证负债价值变动收益 (亏损) | (487,524 | ) | 763,716 | (1,251,240 | ) | (164 | )% | |||||||||
利息 费用 | (3,070,071 | ) | (3,281,855 | ) | 211,784 | 6 | % | |||||||||
合计 其他费用 | (2,711,509 | ) | (2,471,927 | ) | (239,582 | ) | (10 | )% | ||||||||
所得税前亏损 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | (3,501,974 | ) | (177 | )% | ||||||||
收入 税收优惠 | — | — | — | — | % | |||||||||||
净损失 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | (3,501,974 | ) | (177 | )% | ||||||||
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净 收益(亏损) | (436,974 | ) | 234,188 | (671,162 | ) | (287 | )% | |||||||||
可归因于Vertex Energy,Inc.的净亏损 | $ | (5,048,579 | ) | $ | (2,217,767 | ) | $ | (2,830,812 | ) | (128 | )% |
2020年10月23日
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我们部门在这些时期的每个 毛利润如下:
截至12月31日的年度 , | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
黑油 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 139,269,164 | $ | 143,836,981 | $ | (4,567,817 | ) | (3 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 113,196,583 | 116,524,465 | (3,327,882 | ) | (3 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 4,062,124 | 3,989,719 | 72,405 | 2 | % | |||||||||||
毛利 | $ | 22,010,457 | $ | 23,322,797 | $ | (1,312,340 | ) | (6 | )% | |||||||
炼油与营销 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 12,957,767 | $ | 22,935,482 | $ | (9,977,715 | ) | (44 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 10,651,069 | 22,290,277 | (11,639,208 | ) | (52 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 579,846 | 615,749 | (35,903 | ) | (6 | )% | ||||||||||
毛利 | $ | 1,726,852 | $ | 29,456 | $ | 1,697,396 | 5,762 | % | ||||||||
恢复 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 11,138,634 | $ | 13,948,198 | $ | (2,809,564 | ) | (20 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 10,929,461 | 12,499,297 | (1,569,836 | ) | (13 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 547,361 | 559,551 | (12,190 | ) | (2 | )% | ||||||||||
毛利(亏损) | $ | (338,188 | ) | $ | 889,350 | $ | (1,227,538 | ) | (138 | )% |
我们的 收入和收入成本受到大宗商品价格波动的重大影响。大宗商品价格上涨通常 会导致收入和收入成本(即原料购置成本)的增加。我们的毛利润在很大程度上是 我们在采购原料时能够获得的市场折扣的函数,以及管理层开展业务的效率 。随着对废油原料需求的增加,我们需要为此类原料支付的价格通常也会增加 --也就是说,未用油的折扣价格缩水,这就增加了我们的采购成本。我们的收入成本 取决于我们获取原料所需支付的最终价格、我们获取此类原料的效率 (这关系到我们的收集车在收集路线上的效率,以及我们设施的运营效率 ),以及我们设施的周转和其他维护成本。在截至2019年12月31日的三个月里,与2018年同期相比,我们向我们的 炼油厂支付的原料折扣提高了30%。这是街头收藏品增加以及街头价格大幅变化的结果。此外,与2018年同期相比,我们看到2019年第四季度每桶的运营成本提高了48% 。这些改善主要归因于当期物流成本的改善,以及我们炼油厂运营效率的提高和当期维护成本的降低。
与截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度总收入 下降了10%,这主要是由于在此期间大宗商品价格下降了 约10%。2019年的平均发帖(美国墨西哥湾沿岸剩余燃料编号6 3%) 从2018年的平均每桶61.21美元下降到2019年的平均每桶53.90美元 。平均而言,在截至2019年12月31日的一年中,我们收到的产品价格比截至2018年12月31日的一年下降了10%。
2020年10月23日
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与2018财年相比,2019财年我们黑油部门的销量 增长了5%。数量增加的原因是与2018年同期相比,通过我们在俄亥俄州哥伦布市和路易斯安那州马雷罗的设施加工的产品数量增加了 ,与2018年同期相比,其中65%的所有权转让给了与哈特兰SPV相关的 ,该SPV于2020年1月1日生效,而路易斯安那州的马雷罗则在截至2019年12月31日的期间内,与哈特兰SPV(上文“第一部分”-“项目1.业务” -“最近的材料交易”)有关。截至2019年12月31日止年度,我们黑油业务的每桶利润率较2018年同期下降约 11%。我们每桶利润率的计算方法是:产品总销量(BBLS)除以适用期间的毛利总额(2019年期间为23,399,121美元,2018年期间为24,241,603美元 )。利润率下降的原因是我们的炼油设施在上半年遇到了与天气事件、延长的周转时间和总体运营挑战有关的问题,导致运营费用增加 。我们的黑油部门,包括我们的TCEP设施、Marrero设施和哈特兰设施(从2020年1月1日起,我们 拥有这些设施35%的股份),在截至2019年12月31日的一年中产生了139,269,164美元的收入,收入成本 (不包括折旧和摊销)为113,196,583美元,可归因于收入成本 的折旧和摊销为4,062,124美元,毛利润为22美元在截至2018年12月31日的一年中,这些收入为143,836,981美元,其中收入成本为116,524,465美元(不包括折旧和摊销),折旧和摊销可归因于收入成本3,989,719美元,毛利润为23,322美元。, 797.与2018年相比,截至2019年12月31日的年度毛利有所下降,原因是我们的各种设施带来的运营费用增加,抵消了我们对街头收藏和定价的勤奋管理 。
* * * * * *
在截至2019年12月31日的年度内,我们的炼油和营销收入成本(不包括折旧和摊销)为 $10,651,069,其中我们位于KMTEX的炼油和营销业务的加工成本为2,007,295美元,应占销售成本的折旧和摊销为579,846美元。同期收入为12,957,767美元,运营毛利为1,726,852美元。在截至2018年12月31日的年度内,我们的提炼和营销收入成本(不包括折旧和摊销)为22,290,277美元,其中包括KMTEX的加工成本2,223,633美元,以及应占销售成本的折旧和摊销为615,749美元。同期收入为22,935,482美元,毛利润为29,456美元。
* * * * * *
毛利润 在截至2019年12月31日的一年中下降了3%,从截至2018年12月31日的24,241,603美元降至23,399,121美元。 主要是由于我们炼油地点的业务受到运营影响。在截至2019年12月31日的一年中,由于墨西哥湾沿岸的天气 事件导致我们工厂的停机时间延长,我们遇到了长时间的延误。这导致了 更高的周转成本和更低的产量。此外,由于金属市场价格上涨,我们金属部门的成本在本年度增加 。在我们的街头收集和第三方采购中,我们 专注于在2019年降低向发电机和供应商支付的二手机油价格。此外,我们的街道收款业务 必须迅速将其支付模式(适用于上一时期)从我们之前为街道收款支付 费用的模式转变为本期收款部门提供的处理旧机油、管理旧机油过滤器和各种 其他服务的服务费支付模式。(=与2018年同期相比,在截至2019年12月31日的12个月中,我们街头收集的数量增长了21%,收集成本比前一时期下降了8%。 截至2019年12月31日的12个月,我们街头收集的数量与2018年同期相比增长了21%,收集成本比前一时期下降了8%。总体而言,在截至2019年12月31日的12个月内,这为业务提供了额外7%的毛利率或约160万美元。我们的主要举措之一仍然是专注于增加我们自己收集的 材料数量,并取代我们设施中加工的第三方石油。
截至2019年12月31日的12个月,可归因于收入成本的折旧和摊销费用总额为5,189,331美元 ,而截至2018年12月31日的12个月为5,165,019美元,增加了24,312美元,这主要是因为我们的街头收集业务增加了卡车 和车辆。可归因于收入成本的折旧和摊销反映了我们炼油厂固定资产的折旧和摊销,以及我们收款分支机构的车辆的折旧和摊销。
在截至2019年12月31日的一年中,我们 的销售、一般和行政费用为24,182,407美元,而上年同期为21,927,264美元 ,比上一季度增加了2,255,143美元,增幅为10%,这是因为在此期间由于人员成本、法律费用和保险费用的增加而产生的额外销售、一般费用和管理费用 与通过有机增长扩大卡车和设施相关的费用,以及会计、法律和法律费用的增加
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我们 在截至2019年12月31日的年度有1,990,758美元的可归因于运营费用的折旧和摊销,而截至2018年12月31日的年度为1,825,991美元,增加了164,767美元,这主要是由于我们街头收集业务的车辆和卡车 的扩张。可归因于运营费用的折旧和摊销反映了与我们的公司和行政办公室以及与互联网技术(IT)相关的项目和无形资产的折旧和摊销。
* 从年报F-6页开始*
顶点 能源公司
合并 运营报表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
2019 | 2018 | |||||||
收入 | $ | 163,365,565 | $ | 180,720,661 | ||||
收入成本 (不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 134,777,113 | 151,314,039 | ||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 5,189,331 | 5,165,019 | ||||||
毛利 | 23,399,121 | 24,241,603 | ||||||
运营费用 : | ||||||||
销售、一般和管理费用 | 24,182,407 | 21,927,264 | ||||||
可归因于营业费用的折旧和摊销 | 1,990,758 | 1,825,991 | ||||||
运营费用总额 | 26,173,165 | 23,753,255 | ||||||
营业收入 (亏损) | (2,774,044 | ) | 488,348 | |||||
其他 收入(费用): | ||||||||
其他 收入 | 920,197 | 659 | ||||||
出售资产收益 (亏损) | (74,111 | ) | 45,553 | |||||
衍生认股权证负债价值变动收益 (亏损) | (487,524 | ) | 763,716 | |||||
利息 费用 | (3,070,071 | ) | (3,281,855 | ) | ||||
合计 其他费用 | (2,711,509 | ) | (2,471,927 | ) | ||||
所得税前亏损 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | ||||
收入 税收优惠 | — | — | ||||||
净亏损 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | ||||
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净 收益(亏损) | (436,974 | ) | 234,188 | |||||
可归因于Vertex Energy,Inc.的净亏损 | (5,048,579 | ) | (2,217,767 | ) | ||||
可赎回非控制性权益对赎回价值的增值 | (2,279,371 | ) | — | |||||
B系列和B-1系列优先股折价增加 | (2,489,722 | ) | (3,132,414 | ) | ||||
B系列和B-1优先股的股息 | (1,627,956 | ) | (2,687,123 | ) | ||||
可供普通股股东使用的净亏损 | $ | (11,445,628 | ) | $ | (8,037,304 | ) | ||
每股普通股亏损 | ||||||||
基本信息 | $ | (0.28 | ) | $ | (0.23 | ) | ||
稀释 | $ | (0.28 | ) | $ | (0.23 | ) | ||
计算每股亏损时使用的股份 | ||||||||
基本信息 | 40,988,946 | 35,411,264 | ||||||
稀释 | 40,988,946 | 35,411,264 |
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2. | 我们 注意到,为回应前面的意见二而提供的修订表包括括号 “不包括下面单独显示的项目”,但没有指明从收入成本中排除的特定 项目和金额。 |
请 进一步修改您的演示文稿,以指定要从收入成本中排除的项目,如果行项目 中显示的金额不能完全归因于该衡量标准,请在括号中量化与收入成本相关的金额,或在单独的 行中显示这些金额。根据对您的部门列表的拟议修订,报告 “营业折旧和摊销”似乎不到报告的所有DD&A可归因于 收入成本。
在没有任何总结的情况下, 似乎还应删除行项目收入成本与销售、一般和管理费用之间的下划线 。请相应修改。
回应:
我们 已在回复上表中反映的备注1中处理了上述所有备注,但此类 备注在更新上述演示文稿后仍然适用。此外,我们还更正了之前错误的下划线。
3. | 请 针对您对上一条评论2的回复 中提供的关于建议修订的以下几点进行说明。 |
● | 在第二个表(所得税前报告分部亏损)中,应修改行项目“SG&A中的折旧 和摊销”,以澄清SG&A中对 的引用是否表示“可归因于SG&A”。 |
回应:
我们 已更新了先前的陈述,并在对上文评论1的答复中澄清了对“可归因于运营费用的折旧和 摊销”的提法。
● | 请 展开“我们公司销售前的利润(亏损),所得税前的一般和行政费用损失 在很大程度上是我们在购买原料时能够获得的市场折扣的函数 我们在购买原料时能够获得的利润(亏损)在很大程度上是市场折扣的函数。以及管理层 执行操作的效率如何,以明确引用的是哪种衡量标准,并量化 折扣和效率相关性。 |
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回应:
我们 已更新下面引用的披露(该披露也包含在上面对评论1的回复中):
我们的 收入和收入成本受到大宗商品价格波动的重大影响。大宗商品价格上涨通常 会导致收入和收入成本(即原料购置成本)的增加。我们的毛利润在很大程度上是 我们在采购原料时能够获得的市场折扣的函数,以及管理层开展业务的效率 。随着对废油原料需求的增加,我们需要为此类原料支付的价格通常也会增加 --也就是说,未用油的折扣价格缩水,这就增加了我们的采购成本。我们的收入成本 取决于我们获取原料所需支付的最终价格、我们获取此类原料的效率 (这关系到我们的收集车在收集路线上的效率,以及我们设施的运营效率 ),以及我们设施的周转和其他维护成本。在截至2019年12月31日的三个月里,与2018年同期相比,我们向我们的 炼油厂支付的原料折扣提高了30%。这是街头收藏品增加以及街头价格大幅变化的结果。此外,与2018年同期相比,我们看到2019年第四季度每桶的运营成本提高了48% 。这些改善主要是由于当期物流成本的改善,以及我们炼油厂运营效率的提高和当期维护成本的降低。
● | 您对采集量和生产量的 讨论还应量化与从第三方获取原料相关的采集量变化 对您的销售成本和盈利衡量标准的影响 。 |
回应:
我们 已在对上面第1条评论的回复中更新了上面提到的每一项。下面是上面的摘录,其中包括 我们计划使用的类似披露。
与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,我们街头收集的数量 增加了19%,收集的石油成本 与前一时期相比下降了13%,收入下降了13%。与我们整个收款业务的固定成本相比,收款成本的降低是路线效率和收款量增加的 函数。 总体来说,这为业务提供了额外5%的毛利,在截至2019年12月31日的三个月期间,毛利约为130万美元。 在截至2019年12月31日的三个月内,这为业务带来了额外的5%的毛利或约130万美元的毛利。我们的主要举措之一仍然是专注于增加我们自己收集的材料数量,并 取代在我们设施中加工的第三方石油。
注 17-分部报告,F-42页
4. | 在 对先前评论4的回应中,您同意报告第13页和第14页确定的六个产品 类别的每一个类别的收入,以符合FASB ASC 280-10-50-40,尽管 您的修订草案没有包括这些详细信息。 |
请 提交所有建议修订的详细信息,包括基于您已确定的六个产品类别的收入。 并修改您在第13页和第14页上的产品说明,以澄清哪些类别包括或等同于真空气 石油和切割机,您在回复中将其与黑油部门相关联。
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回应:
在 针对您的意见4分析我们的产品说明时,我们决定将产品 类别的数量从6个增加到8个,并调整一些以前的产品类别标题(如下更新)。在我们未来的定期 文件中,我们将更新我们的披露,以澄清我们的每个运营部门在多大程度上反映了我们现在 八个产品类别的销售额,并报告每个产品类别的收入,以符合FASB ASC 280-10-50-40。此外, 我们将修订和澄清第13页和第14页的产品说明,以澄清并同意所提供的细分市场信息 (以下更新披露示例)。
我们 还修改了第13页和第14页上的产品说明,以澄清哪些类别包括或与真空 燃料油和切割机同义词,如下所示。
下面 是我们计划在未来报告中使用的修改后的披露内容和语言的示例:
* 从年报F-42页开始*
注 17.细分市场报告
公司的可报告部门包括(1)黑油、(2)炼油和营销以及(3)回收部门。
(1) 黑油业务主要销售:(A)石油产品,包括基础油和工业燃料--包括我们工厂生产的二手机油、刀架和燃料油;(B)石油收集服务--包括二手油销售、燃烧器燃料销售、防冻剂销售和服务费;(C)其他再炼油产品的销售,包括沥青、凝析油、回收产品和二手机油;(D)运输收入;(
(2) 炼油和营销部门主要销售沼气、在第三方工厂生产的工业燃料和馏分 。
(3) 回收部门主要包括销售从制造和消费中回收的黑色金属和有色金属可回收金属产品产生的收入 。它还包括第三组基础油交易/营销产生的收入。
我们 还按产品类别对每个细分市场的收入进行细分,因为我们相信这样的细分有助于描述 我们的收入和现金流如何受到经济因素的影响。
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分部 截至2019年12月31日的年度信息如下:
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
黑油 | 炼油与营销 | 恢复 | 总计 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
基础油 | $ | 31,987,834 | $ | — | $ | 2,590,723 | $ | 34,578,557 | ||||||||
吡加斯 | — | 10,873,699 | — | 10,873,699 | ||||||||||||
工业燃料 | 6,841,302 | 2,029,371 | — | 8,870,673 | ||||||||||||
蒸馏油(1) | — | 54,697 | — | 54,697 | ||||||||||||
石油 收集服务 | 5,650,687 | — | — | 5,650,687 | ||||||||||||
金属(2) | — | — | 8,472,556 | 8,472,556 | ||||||||||||
其他 再精炼产品(3) | 13,022,622 | — | 75,355 | 13,097,977 | ||||||||||||
VGO/船用燃料销售 | 81,766,719 | — | — | 81,766,719 | ||||||||||||
总收入 | 139,269,164 | 12,957,767 | 11,138,634 | 163,365,565 | ||||||||||||
收入成本 (不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 113,196,583 | 10,651,069 | 10,929,461 | 134,777,113 | ||||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 4,062,124 | 579,846 | 547,361 | 5,189,331 | ||||||||||||
毛利(亏损) | 22,010,457 | 1,726,852 | (338,188) | 23,399,121 | ||||||||||||
销售、一般和管理费用 | 20,073,534 | 1,901,747 | 2,207,126 | 24,182,407 | ||||||||||||
可归因于营业费用的折旧和摊销 | 1,503,022 | 401,592 | 86,144 | 1,990,758 | ||||||||||||
营业收入 (亏损) | $ | 433,901 | $ | (576,487) | $ | (2,631,458) | $ | (2,774,044) | ||||||||
总资产 | $ | 114,976,772 | $ | 1,101,470 | $ | 4,681,677 | $ | 120,759,919 |
(1) 馏分是汽油和柴油等成品燃料产品。
(2) 金属包括可回收的黑色金属和从生产和消费中回收的有色金属。废金属 可以从管道、驳船、船只、建筑材料、多余设备、水箱和其他由金属成分组成的物品中回收。 这些材料被分离、加工、切割,然后送回钢厂重新利用。
(3) 其他再精炼产品包括沥青、凝析油、回收产品和其他石油产品的销售。
* 从年报第13页开始*
产品 和服务
我们 几乎所有的收入都来自八大类产品的销售。这些产品都是 受不同程度产品质量和性能规范约束的商品。
基础油
基础油是将其他油或物质添加到其中以生产润滑剂的油。通常,润滑油中的主要物质 基础油是从原油中提炼出来的。
吡加斯
热解汽油又称热解汽油,是一种可以与汽油混合作为辛烷值增强剂的产品,也可以被蒸馏分离成包括苯和其他碳氢化合物在内的各种成分。 或热解汽油是一种产品,可以与汽油混合作为辛烷值增强剂,也可以被蒸馏分离成苯和其他碳氢化合物。
工业燃料
工业燃料是一种馏分燃料油,通常是较低质量燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油 ,例如历史上用于空间供暖和发电的1号、2号和4号柴油。工业燃料 通常是一种低粘度、低硫、低灰分和低重金属含量的燃料,是一种理想的调和剂。
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蒸馏油
馏分 是汽油和柴油等成品燃料产品。
石油 收集服务
油 收集服务包括收集、处理、处理和销售从客户处收集的旧机油和产品,包括旧机油 (如机油过滤器)。
金属
金属 包括从制造和消费中回收的黑色金属和有色金属。废金属可以从管道、驳船、船只、建筑用品、多余设备、水箱和其他由金属组成的物品中回收 。这些 材料经过分离、加工、切割后送回钢厂重新利用。
其他 再精炼产品
其他再炼产品包括沥青、凝析油、回收产品和其他石油产品的销售。
VGO/船用燃料销售
VGO/船用 燃料销售涉及符合符合IMO 2020标准的船用燃料的低硫燃料的销售。
上述产品类别适用于我们的三个运营部门(1)黑油、(2)炼油和营销以及(3) 回收的方式如下:
黑色 油(1) | 提炼
和 市场营销(2) |
恢复(3) | |
基础油 | X | X | |
吡加斯 | X | ||
工业燃料 | X | X | |
蒸馏油 | X | ||
石油 收集服务 | X | ||
金属 | X | ||
其他 再精炼产品 | X | X | |
VGO/船用燃料销售 | X |
(1) 黑油业务主要销售:(A)石油产品,包括基础油和工业燃料--包括我们工厂生产的二手机油、刀架和燃料油;(B)石油收集服务--包括二手油销售、燃烧器燃料销售、防冻剂销售和服务费;(C)其他再炼油产品的销售,包括沥青、凝析油、回收产品和二手机油;(D)运输收入;(
(2) 炼油和营销部门主要销售沼气、由第三方 设施(KMTEX)生产的工业燃料和馏分。
(3) 回收部门主要包括销售从制造和消费中回收的黑色金属和有色金属可回收金属产品产生的收入 。它还包括第三组基础油交易/营销产生的收入。
* * * * * *
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如果您有任何问题,请拨打(281)538-9802 XT与下面的签名者联系。104.
非常真诚地属于你, | |
/s/克里斯·卡尔森 | |
克里斯·卡尔森 | |
首席财务官 |
2020年10月23日
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附录A
评论1
*从年度 报告第62页开始*
截至2019年12月31日的三个月的运营业绩 与截至2018年12月31日的三个月相比
下面列出的是我们截至2019年12月31日的三个月的运营结果 ,与2018年同期相比。
截至12月31日的三个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ 更改 | %变化 | |||||||||||||
收入 | $ | 42,588,302 | $ | 41,801,748 | $ | 786,554 | 2 | % | ||||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 31,045,027 | 36,879,263 | (5,834,236 | ) | (16 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 1,337,530 | 1,301,043 | 36,487 | 3 | % | |||||||||||
毛利 | 10,205,745 | 3,621,442 | 6,584,303 | 182 | % | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | 6,652,623 | 5,258,572 | 1,394,051 | 27 | % | |||||||||||
可归因于营业费用的折旧和摊销 | 509,074 | 455,953 | 53,121 | 12 | % | |||||||||||
总运营费用 | 7,161,697 | 5,714,525 | 1,447,172 | 25 | % | |||||||||||
营业收入(亏损) | 3,044,048 | (2,093,083 | ) | 5,137,131 | 245 | % | ||||||||||
其他收入 | 126 | — | 126 | 100 | % | |||||||||||
资产出售损失 | (105,554 | ) | (5,970 | ) | (99,584 | ) | (1,668 | )% | ||||||||
衍生认股权证责任变动损益 | (819,239 | ) | 2,888,687 | (3,707,926 | ) | (128 | )% | |||||||||
利息支出 | (747,291 | ) | (833,084 | ) | 85,793 | 10 | % | |||||||||
其他收入(费用)合计 | (1,671,958 | ) | 2,049,633 | (3,721,591 | ) | (182 | )% | |||||||||
所得税前收入(亏损) | 1,372,090 | (43,450 | ) | 1,415,540 | 3,258 | % | ||||||||||
所得税拨备 | — | — | — | — | % | |||||||||||
可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收益(亏损) | (62,112 | ) | 157,883 | (219,995 | ) | (139 | )% | |||||||||
可归因于Vertex Energy公司的净收益(亏损) | $ | 1,434,202 | $ | (201,333 | ) | $ | 1,635,535 | 812 | % |
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第28页第18页
截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月,我们每个部门的毛利 (亏损)如下:
截至12月31日的三个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
黑油 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 36,215,635 | $ | 32,730,540 | $ | 3,485,095 | 11 | % | ||||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 24,822,137 | 27,280,433 | (2,458,296 | ) | (9 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 1,050,027 | 1,012,785 | 37,242 | 4 | % | |||||||||||
毛利 | $ | 10,343,471 | $ | 4,437,322 | $ | 5,906,149 | 133 | % |
截至12月31日的三个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
炼油与营销 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 3,745,290 | $ | 5,553,741 | $ | (1,808,451 | ) | (33 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 2,883,187 | 5,972,018 | (3,088,831 | ) | (52 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 147,898 | 155,235 | (7,337 | ) | (5 | )% | ||||||||||
毛利(亏损) | $ | 714,205 | $ | (573,512 | ) | $ | 1,287,717 | (225 | )% |
截至12月31日的三个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
恢复 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 2,627,377 | $ | 3,517,467 | $ | (890,090 | ) | (25 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 3,339,703 | 3,626,812 | (287,109 | ) | (8 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 139,605 | 133,023 | 6,582 | 5 | % | |||||||||||
总赤字 | $ | (851,931 | ) | $ | (242,368 | ) | $ | (609,563 | ) | (252 | )% |
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我们的收入和收入成本 受到大宗商品价格波动的重大影响。大宗商品价格上涨通常会导致收入和收入成本增加 。我们的毛利润在很大程度上取决于我们在采购原料时能够获得的市场折扣,以及管理层开展业务的效率。在截至2019年12月31日的三个月中,与2018年同期相比,我们为我们炼油厂的原料支付的折扣提高了30%。 此外,与2018年同期相比,2019年第四季度每桶的运营成本(包括折旧和摊销)提高了48%。
与2018年同期相比,2019年第四季度的收入增长了 2%,这主要是由于在此期间销售的产品数量增加了 。与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,总销量增长了23%,毛利润增长了182%。 此外,与截至2018年12月31日的三个月相比,我们的每桶利润率增长了91% 。我们每桶毛利的计算方法是:销售的产品总量(单位为 bbls)除以适用期间的毛利总额(2019年期间为10,205,745美元,2018年期间为3,621,442美元)。 这一增长的主要原因是高硫燃料油大宗商品价格在2019年第四季度下降,这导致我们购买大部分原料所依据的指数下降,这改善了我们在2019年第四季度的产品利差
在截至2019年12月31日的三个月中,总收入成本(不包括折旧和摊销)为31,045,027美元,而截至2019年12月31日的三个月为36,879,263美元,比上一季度减少了5,834,236美元,降幅为16%。下降的主要原因 是大宗商品价格下跌的结果,这影响了我们的原料定价以及我们的炼油和营销部门以及我们的金属设施的产量减少 。
截至2019年12月31日的三个月,可归因于收入成本的折旧和摊销费用总额为1,337,530美元,而截至2018年12月31日的三个月为1,301,043美元,增加了36,487美元,这主要是因为我们的街头收集业务增加了卡车和滚动 车辆。
与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,我们黑油部门的 交易量增长了约17%。这一增长 主要是由于期内生产稳定,与去年同期相比,截至2019年12月31日的三个月期间,我们的任何一家炼油设施 都没有扭亏为盈。与2018年同期相比,在截至2019年12月31日的三个月期间,炼油 和营销部门的总销量下降了26%。 这是关注更高质量成品生产的结果,这反过来又减少了产量 。与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,这一细分市场的刀架产量下降了54%。与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,我们的汽油混合库存量下降了100%。与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,我们的烟气量增长了8%。
在截至2019年12月31日的三个月内,我们的炼油和营销收入成本(不包括折旧和摊销) 为2,883,187美元,其中我们位于KMTEX的炼油和营销业务的加工成本为588,070美元, 可归因于收入成本的折旧和摊销为147,898美元。同期收入为3,745,290美元 ,运营毛利为714,205美元。在截至2018年12月31日的三个月内,我们的收入(不包括折旧和摊销)的提炼和营销成本 为5972,018美元,其中包括 KMTEX的加工成本650,481美元,以及可归因于收入成本的折旧和摊销为155,235美元。 同期收入为5,553,741美元,运营总赤字为418,277美元。
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与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,大宗商品价格下降了约34%。截至2019年12月31日的三个月的平均发货量(美国墨西哥湾沿岸剩余燃料编号6 3%)从截至2018年12月31日的三个月的平均 每桶61.59美元下降到截至2019年12月31日的三个月的每桶40.57美元。
折旧 和可归因于收入成本的摊销反映了我们炼油厂固定资产的折旧和摊销 以及我们收款分支机构的车辆。
可归因于运营费用的折旧 和摊销反映了与我们的公司和行政 办公室相关的折旧和摊销,以及与互联网技术(IT)相关的项目和无形资产。
与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,总体毛利 增长182%,每桶利润率增长约129%。在我们的街头收集和第三方采购中,我们专注于在2019年降低向发电机和供应商支付的二手机油价格。此外,我们的街道收集业务 必须迅速转变其服务模式,在此期间,我们对二手机油的处理、二手机油过滤器的管理以及我们收集部门提供的各种其他服务收取服务费,相比之下,这是一项成本, 我们要为这些服务支付费用,这些服务将在之前的某些时期完成。
与2018年同期相比,截至2019年12月31日的三个月,我们街道 收藏量增长了19%,收集的石油成本下降了13%,收入下降了13%。与我们整个收款业务的固定成本相比,收款成本的降低是路线效率和收款量增加的函数 。总体而言, 在截至2019年12月31日的三个月内,这为业务提供了额外13%的毛利或约130万美元。我们的主要举措之一仍然是专注于增加我们自己收集的材料数量 ,并取代在我们的设施中加工的第三方石油。
截至2019年12月31日的三个月,我们的销售、一般 和管理费用为6,652,623美元,而去年同期为5,258,572美元,比上一季度增加了1,394,051美元,增幅为27%。这一增长主要是由于在此期间由于人员成本、法律费用和保险费用的增加而产生的额外销售、一般 和管理费用 与我们通过有机增长扩展卡车和设施相关的费用,以及与我们的拉伸交易相关的会计、法律和咨询费用的增加 。
截至2019年12月31日的三个月,我们的折旧 和可归因于运营费用的摊销为509,074美元,而截至2019年12月31日的三个月为455,953美元 ,增加了53,121美元,这主要是由于我们的街头收藏品业务 增加了车辆和卡车。
截至2019年12月31日的三个月,我们的其他支出总额为1,671,958美元,而截至2018年12月31日的三个月的其他收入总额为2,049,633美元 。2019年期间其他费用发生变化的主要原因是2019年期间因衍生负债价值变化而亏损819,239美元 ,而2018年同期则获得2,888,687美元的收益,这与2015年6月和2016年5月授予的某些权证 相关,详见本文所列合并财务报表“第二部分”--“第8项--财务报表和补充 数据” 中的“附注14.优先股和临时股权” 。
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截至2019年12月31日的财年与截至2018年12月31日的财年相比的运营结果
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
收入 | $ | 163,365,565 | $ | 180,720,661 | $ | (17,355,096 | ) | (10 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 134,777,113 | 151,314,039 | (16,536,926 | ) | (11 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 5,189,331 | 5,165,019 | 24,312 | — | % | |||||||||||
毛利 | 23,399,121 | 24,241,603 | (842,482 | ) | (3 | )% | ||||||||||
销售、一般和行政费用 | 24,182,407 | 21,927,264 | 2,255,143 | 10 | % | |||||||||||
可归因于营业费用的折旧和摊销 | 1,990,758 | 1,825,991 | 164,767 | 9 | % | |||||||||||
总运营费用 | 26,173,165 | 23,753,255 | 2,419,910 | 10 | % | |||||||||||
营业收入(亏损) | (2,774,044 | ) | 488,348 | (3,262,392 | ) | (668 | )% | |||||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||||||
其他收入 | 920,197 | 659 | 919,538 | 139,535 | % | |||||||||||
出售资产所得(损) | (74,111 | ) | 45,553 | (119,664 | ) | (263 | )% | |||||||||
衍生认股权证负债价值变动损益 | (487,524 | ) | 763,716 | (1,251,240 | ) | (164 | )% | |||||||||
利息支出 | (3,070,071 | ) | (3,281,855 | ) | 211,784 | 6 | % | |||||||||
其他费用合计 | (2,711,509 | ) | (2,471,927 | ) | (239,582 | ) | (10 | )% | ||||||||
所得税前亏损 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | (3,501,974 | ) | (177 | )% | ||||||||
所得税优惠 | — | — | — | — | % | |||||||||||
净损失 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | (3,501,974 | ) | (177 | )% | ||||||||
可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收益(亏损) | (436,974 | ) | 234,188 | (671,162 | ) | (287 | )% | |||||||||
Vertex Energy,Inc.的净亏损 | $ | (5,048,579 | ) | $ | (2,217,767 | ) | $ | (2,830,812 | ) | (128 | )% |
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我们每个部门在这些时期的毛利润 如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
黑油 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 139,269,164 | $ | 143,836,981 | $ | (4,567,817 | ) | (3 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 113,196,583 | 116,524,465 | (3,327,882 | ) | (3 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 4,062,124 | 3,989,719 | 72,405 | 2 | % | |||||||||||
毛利 | $ | 22,010,457 | $ | 23,322,797 | $ | (1,312,340 | ) | (6 | )% | |||||||
炼油与营销 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 12,957,767 | $ | 22,935,482 | $ | (9,977,715 | ) | (44 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 10,651,069 | 22,290,277 | (11,639,208 | ) | (52 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 579,846 | 615,749 | (35,903 | ) | (6 | )% | ||||||||||
毛利 | $ | 1,726,852 | $ | 29,456 | $ | 1,697,396 | 5,762 | % | ||||||||
恢复 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 11,138,634 | $ | 13,948,198 | $ | (2,809,564 | ) | (20 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 10,929,461 | 12,499,297 | (1,569,836 | ) | (13 | )% | ||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 547,361 | 559,551 | (12,190 | ) | (2 | )% | ||||||||||
毛利(亏损) | $ | (338,188 | ) | $ | 889,350 | $ | (1,227,538 | ) | (138 | )% |
我们的收入和收入成本 受到大宗商品价格波动的重大影响。大宗商品价格上涨通常会导致收入和收入成本(即原料购置成本)增加 。我们的毛利润在很大程度上取决于我们在购买原料时能够获得的市场折扣,以及管理层的运营效率。 随着对废油原料的需求增加,我们需要为此类原料支付的价格通常也会上升 --即未用油的折扣价格缩水,这增加了我们的采购成本。我们的收入成本是 我们获取原料所需支付的最终价格、我们获取此类原料的效率(这与从收集车在收集路线上的效率到我们设施的运行效率)、 以及我们设施的周转和其他维护成本的函数 的函数。在截至2019年12月31日的三个月里,与2018年同期相比,我们为炼油厂原料支付的折扣提高了30%。这是 街头收藏品增加以及街头价格大幅变化的结果。此外,与2018年同期相比,2019年第四季度每桶的运营成本提高了48% 。这些改善 主要是由于当期物流成本的改善,以及我们炼油厂运营效率的提高和当期维护成本的降低 。
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与截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度总收入 下降了10%,这主要是由于在此期间大宗商品价格下降了 约10%。2019年的平均发帖(美国墨西哥湾沿岸剩余燃料编号6 3%) 从2018年的平均每桶61.21美元下降到2019年的平均每桶53.90美元 。平均而言,在截至2019年12月31日的一年中,我们收到的产品价格比截至2018年12月31日的一年下降了10%。
与2018财年相比,2019财年我们黑油部门的销量 增长了5%。数量增加的原因是与2018年同期相比,通过我们在俄亥俄州哥伦布市和路易斯安那州马雷罗的设施加工的产品数量增加了 ,与2018年同期相比,其中65%的所有权转让给了与哈特兰SPV相关的 ,该SPV于2020年1月1日生效,而路易斯安那州的马雷罗则在截至2019年12月31日的期间内,与哈特兰SPV(上文“第一部分”-“项目1.业务” -“最近的材料交易”)有关。截至2019年12月31日止年度,我们黑油业务的每桶利润率较2018年同期下降约 11%。我们的每桶利润率的计算方法是: 产品总销量(以BBLS为单位)除以适用期间的毛利总额(2019年期间为23,399,121美元,而2018年期间为24,241,603美元)。利润率下降是由于我们的炼油设施在 年上半年遇到了与天气事件、周转时间延长和整体运营挑战有关的问题,导致 运营费用增加。我们的黑油部门,包括我们的TCEP设施、Marrero设施和哈特兰 设施(自2020年1月1日起我们拥有其35%的股份),在截至2019年12月31日的一年中产生了139,269,164美元的收入,收入成本(不包括折旧和摊销)为113,196,583美元,可归因于收入成本4,062,124美元的折旧和摊销 ,毛利润为22美元在截至2018年12月31日的年度内,这些收入为143,836,981美元,其中收入成本为116,524,465美元(不包括折旧和摊销) ,可归因于收入成本的折旧和摊销为3,989,719美元,毛利润为23,322美元。, 797. 与2018年相比,截至2019年12月31日的年度毛利润有所下降,原因是我们的各种设施导致运营费用增加,而我们对街头收藏和定价的勤奋管理抵消了这一影响。
* * * * * *
在截至2019年12月31日的年度内,我们的炼油和营销收入成本(不包括折旧和摊销) 为10,651,069美元,其中我们位于KMTEX的炼油和营销业务的加工成本为2,007,295美元,应占销售成本的折旧和摊销为579,846美元。同期收入为12,957,767美元,运营毛利为1,726,852美元。在截至2018年12月31日的一年中,我们的 收入(不包括折旧和摊销)的提炼和营销成本为22,290,277美元,其中包括KMTEX 的加工成本2,223,633美元,以及销售成本应占的折旧和摊销成本615,749美元。同期收入为22,935,482美元,毛利润为29,456美元。
* * * * * *
毛利润 在截至2019年12月31日的一年中下降了3%,从截至2018年12月31日的24,241,603美元降至23,399,121美元。 主要是由于我们炼油地点的业务受到运营影响。在截至2019年12月31日的一年中,由于墨西哥湾沿岸的天气 事件导致我们工厂的停机时间延长,我们遇到了长时间的延误。这导致了 更高的周转成本和更低的产量。此外,由于金属市场价格上涨,我们金属部门的成本在本年度增加 。在我们的街头收集和第三方采购中,我们 专注于在2019年降低向发电机和供应商支付的二手机油价格。此外,我们的街道收款业务 必须迅速将其支付模式(适用于上一时期)从我们之前为街道收款支付 费用的模式转变为本期收款部门提供的处理旧机油、管理旧机油过滤器和各种 其他服务的服务费支付模式。(=与2018年同期相比,在截至2019年12月31日的12个月中,我们街头收集的数量增长了21%,收集成本比前一时期下降了8%。 截至2019年12月31日的12个月,我们街头收集的数量与2018年同期相比增长了21%,收集成本比前一时期下降了8%。总体而言,在截至2019年12月31日的12个月内,这为业务提供了额外7%的毛利率或约160万美元。我们的主要举措之一仍然是专注于增加我们自己收集的 材料数量,并取代我们设施中加工的第三方石油。
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截至2019年12月31日的12个月,可归因于收入成本的折旧和摊销费用总额为5,189,331美元 ,而截至2018年12月31日的12个月为5,165,019美元,增加了24,312美元,这主要是因为我们的街头收集业务增加了卡车 和车辆。可归因于收入成本的折旧和摊销反映了我们炼油厂固定资产的折旧和摊销,以及我们收款分支机构的车辆的折旧和摊销。
在截至2019年12月31日的一年中,我们 的销售、一般和行政费用为24,182,407美元,而上年同期为21,927,264美元 ,比上一季度增加了2,255,143美元,增幅为10%,这是因为在此期间由于人员成本、法律费用和保险费用的增加而产生的额外销售、一般费用和管理费用 与通过有机增长扩大卡车和设施相关的费用,以及会计、法律和法律费用的增加
我们 在截至2019年12月31日的年度有1,990,758美元的可归因于运营费用的折旧和摊销,而截至2018年12月31日的年度为1,825,991美元,增加了164,767美元,这主要是由于我们街头收集业务的车辆和卡车 的扩张。可归因于运营费用的折旧和摊销反映了与我们的公司和行政办公室以及与互联网技术(IT)相关的项目和无形资产的折旧和摊销。
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* 从年报F-6页开始*
顶点 能源公司
合并 运营报表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
2019 | 2018 | |||||||
收入 | $ | 163,365,565 | $ | 180,720,661 | ||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 134,777,113 | 151,314,039 | ||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 5,189,331 | 5,165,019 | ||||||
毛利 | 23,399,121 | 24,241,603 | ||||||
运营费用: | ||||||||
销售、一般和行政费用 | 24,182,407 | 21,927,264 | ||||||
可归因于营业费用的折旧和摊销 | 1,990,758 | 1,825,991 | ||||||
总运营费用 | 26,173,165 | 23,753,255 | ||||||
营业收入(亏损) | (2,774,044 | ) | 488,348 | |||||
其他收入(费用): | ||||||||
其他收入 | 920,197 | 659 | ||||||
出售资产所得(损) | (74,111 | ) | 45,553 | |||||
衍生认股权证负债价值变动损益 | (487,524 | ) | 763,716 | |||||
利息支出 | (3,070,071 | ) | (3,281,855 | ) | ||||
其他费用合计 | (2,711,509 | ) | (2,471,927 | ) | ||||
所得税前亏损 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | ||||
所得税优惠 | — | — | ||||||
净损失 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | ||||
可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收益(亏损) | (436,974 | ) | 234,188 | |||||
Vertex Energy,Inc.的净亏损 | (5,048,579 | ) | (2,217,767 | ) | ||||
可赎回非控制性权益对赎回价值的增值 | (2,279,371 | ) | — | |||||
B系列和B-1系列优先股折价增加 | (2,489,722 | ) | (3,132,414 | ) | ||||
B系列和B-1系列优先股的股息 | (1,627,956 | ) | (2,687,123 | ) | ||||
普通股股东可获得的净亏损 | $ | (11,445,628 | ) | $ | (8,037,304 | ) | ||
普通股每股亏损 | ||||||||
基本信息 | $ | (0.28 | ) | $ | (0.23 | ) | ||
稀释 | $ | (0.28 | ) | $ | (0.23 | ) | ||
用于计算每股亏损的股份 | ||||||||
基本信息 | 40,988,946 | 35,411,264 | ||||||
稀释 | 40,988,946 | 35,411,264 |
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评论 4
* 从年报F-42页开始*
注 17.细分市场报告
公司应报告的部门包括(1)黑油、(2)炼油和营销、 和(3)回收部门。
(1) 黑油业务主要销售:(A)石油产品,包括基础油和工业燃料--包括我们工厂生产的二手机油、刀架和燃料油;(B)石油收集服务--包括二手油销售、燃烧器燃料销售、防冻剂销售和服务费;(C)其他再炼油产品的销售,包括沥青、凝析油、回收产品和二手机油;(D)运输收入;(
(2) 炼油和营销部门主要销售沼气、在第三方工厂生产的工业燃料和馏分 。
(3) 回收部门主要包括销售从制造和消费中回收的黑色金属和有色金属可回收金属产品产生的收入 。它还包括第三组基础油交易/营销产生的收入。
我们 还按产品类别对每个细分市场的收入进行细分,因为我们相信这样的细分有助于描述 我们的收入和现金流如何受到经济因素的影响。
分部 截至2019年12月31日的年度信息如下:
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
黑色 油 | 提炼 和营销 | 恢复 | 总计 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
基础油 | $ | 31,987,834 | $ | — | $ | 2,590,723 | $ | 34,578,557 | ||||||||
吡加斯 | — | 10,873,699 | — | 10,873,699 | ||||||||||||
工业燃料 | 6,841,302 | 2,029,371 | — | 8,870,673 | ||||||||||||
蒸馏油(1) | — | 54,697 | — | 54,697 | ||||||||||||
收油服务 | 5,650,687 | — | — | 5,650,687 | ||||||||||||
金属(2) | — | — | 8,472,556 | 8,472,556 | ||||||||||||
其他再精炼产品 (3) | 13,022,622 | — | 75,355 | 13,097,977 | ||||||||||||
VGO/船用燃料销售 | 81,766,719 | — | — | 81,766,719 | ||||||||||||
总收入 | 139,269,164 | 12,957,767 | 11,138,634 | 163,365,565 | ||||||||||||
收入成本(不包括下面单独显示的折旧 和摊销) | 113,196,583 | 10,651,069 | 10,929,461 | 134,777,113 | ||||||||||||
可归因于收入成本的折旧和摊销 | 4,062,124 | 579,846 | 547,361 | 5,189,331 | ||||||||||||
毛利(亏损) | 22,010,457 | 1,726,852 | (338,188) | 23,399,121 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 20,073,534 | 1,901,747 | 2,207,126 | 24,182,407 | ||||||||||||
可归因于营业费用的折旧和摊销 | 1,503,022 | 401,592 | 86,144 | 1,990,758 | ||||||||||||
营业收入(亏损) | $ | 433,901 | $ | (576,487) | $ | (2,631,458) | $ | (2,774,044) | ||||||||
总资产 | $ | 114,976,772 | $ | 1,101,470 | $ | 4,681,677 | $ | 120,759,919 |
(1) 馏分是汽油和柴油等成品燃料产品。
(2) 金属包括可回收的黑色金属和从生产和消费中回收的有色金属。废金属 可以从管道、驳船、船只、建筑材料、多余设备、水箱和其他由金属成分组成的物品中回收。 这些材料被分离、加工、切割,然后送回钢厂重新利用。
(3) 其他再精炼产品包括沥青、凝析油、回收产品和其他石油产品的销售。
2020年10月23日
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* 从年报第13页开始*
产品 和服务
我们 几乎所有的收入都来自八大类产品的销售。这些产品都是商品 ,都有不同程度的产品质量和性能规格。
底座 油
基础油是将其他油或物质添加到其中以生产润滑剂的油。通常,润滑油中的主要物质 基础油是从原油中提炼出来的。
吡加斯
热解汽油又称热解汽油,是一种可以与汽油混合作为辛烷值增强剂的产品,也可以被蒸馏分离成包括苯和其他碳氢化合物在内的各种成分。 或热解汽油是一种产品,可以与汽油混合作为辛烷值增强剂,也可以被蒸馏分离成苯和其他碳氢化合物。
工业燃料
工业燃料是一种馏分燃料油,通常是较低质量燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油 ,例如历史上用于空间供暖和发电的1号、2号和4号柴油。工业燃料 通常是一种低粘度、低硫、低灰分和低重金属含量的燃料,是一种理想的调和剂。
蒸馏油
馏分 是汽油和柴油等成品燃料产品。
石油 收集服务
油 收集服务包括收集、处理、处理和销售从客户处收集的旧机油和产品,包括旧机油 (如机油过滤器)。
金属
金属 包括从制造和消费中回收的黑色金属和有色金属。废金属 可以从管道、驳船、船只、建筑用品、多余设备、水箱和其他由金属组成的物品中回收。 这些材料经过分离、加工、切割后送回钢厂重新利用。
其他 再精炼产品
其他再炼产品包括沥青、凝析油、回收产品和其他石油产品的销售。
2020年10月23日
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VGO/船用燃料销售
VGO/船用 燃料销售涉及符合符合IMO 2020标准的船用燃料的低硫燃料的销售。
上述产品类别适用于我们的三个运营部门(1)黑油、(2)炼油和营销以及(3) 回收的方式如下:
黑色 油(1) | 提炼 和营销(2) | 恢复(3) | |
基础油 | X | X | |
吡加斯 | X | ||
工业燃料 | X | X | |
蒸馏油 | X | ||
石油 收集服务 | X | ||
金属 | X | ||
其他 再精炼产品 | X | X | |
VGO/船用燃料销售 | X |
(1) 黑油业务主要销售:(A)石油产品,包括基础油和工业燃料--包括我们工厂生产的二手机油、刀架和燃料油;(B)石油收集服务--包括二手油销售、燃烧器燃料销售、防冻剂销售和服务费;(C)其他再炼油产品的销售,包括沥青、凝析油、回收产品和二手机油;(D)运输收入;(
(2) 炼油和营销部门主要销售沼气、由第三方 设施(KMTEX)生产的工业燃料和馏分。
(3) 回收部门主要包括销售从制造和消费中回收的黑色金属和有色金属可回收金属产品产生的收入 。它还包括第三组基础油交易/营销产生的收入。