由科桑公司提交。

根据修订后的1933年美国证券法第425条

主题公司：科桑有限公司

委托档案编号：1-33659

企业重组提案，2020年7月

免责声明2本演示文稿仅供参考，不构成出售或征求购买任何证券的要约或征求任何投票或批准，也不得在任何司法管辖区的任何司法管辖区出售此类要约、招揽或出售在根据该司法管辖区的证券法注册或资格之前是非法的任何证券。本报告是针对涉及科桑S公司的拟议公司重组交易进行的。答：科桑公司(“科桑”)、科桑有限公司(“CZZ”)和科桑物流有限公司(“科桑物流”)。答：(“科桑原木”)。关于这项拟议的交易，科桑公司将向证券交易委员会提交一份F-4表格的注册说明书，其中将包括根据这项拟议交易发行的科桑公司股票的招股说明书。科桑还计划向SEC提交有关拟议交易的其他文件。本报告不能替代科桑公司可能向证券交易委员会提交的与拟议交易有关的任何注册声明、招股说明书或其他文件。在做出任何投票或投资决定之前, 我们敦促投资者在获得有关拟议交易的F-4表格和任何其他相关文件后，仔细阅读它们的全部内容，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。F-4表格以及其他包含有关COSAN和拟议交易的信息的文件将在SEC的网站(www.SEC)免费提供。秒。Gov)。有关前瞻性陈述的警告本演示文稿(或其引用的文件)中非历史事实或信息的陈述可能是“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。除其他事项外，这些前瞻性陈述可能包括有关涉及科桑、CZZ和科桑日志公司的拟议交易的陈述；与涉及COSAN、CZZ和COSAN Log的拟议交易的价值创造有关的信念；完成交易的预期时间表；交易的好处和协同效应；合并后公司的未来机会；以及有关COSAN、CZZ和COSAN Log公司未来的信念、预期、计划、意图、财务状况或业绩的任何其他陈述。在某些情况下，诸如“估计”、“项目”、“预测”、“计划”、“相信”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“潜在”、“可能”、“预期”、“可能”、“将”、“将会”等词语以及类似的表述或这些表述的否定可能识别前瞻性表述。这些前瞻性陈述是基于科桑的, CZZ和COSAN Log对未来事件的预期和信念存在风险和不确定性，可能导致实际结果与当前预期大相径庭。这些因素很难准确预测，可能超出科桑、CZZ和科桑日志的控制范围。本演示文稿或其他内容中的前瞻性陈述仅说明截止日期。新的不确定性和风险不时出现，COSAN、CZZ或COSAN Log无法预测这些事件或它们可能如何影响COSAN、CZZ或COSAN Log。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一种作为对未来事件的预测。除法律另有要求外，COSAN、CZZ和COSAN Log没有义务也不打算在本演示文稿发布之日之后更新或修改本演示文稿或其他地方的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定因素，投资者应牢记，本报告中的任何前瞻性陈述中讨论的结果、事件或发展可能不会发生。

3经过验证的资本分配轨迹-通过简化的公司结构来释放创纪录的额外价值2008 2009 2011 2012 2015 2017 2018 2016 Esso收购Raízen JV Rumo&All合并Rumo负债管理2019 11月收购COSAN Alimentos Shell阿根廷收购CZZ负债管理CZZ负债管理Rumo Creation Tonon收购Payly Creation Comgás收购CZZ 2 Tender Offer+BDR退市Comgás VTO销售雷达

拟议交易要点4简化公司结构，将三个持股合并为一个具有更高流动性的单一股票类别，并在B3和纽约证券交易所(美国证券交易所)上市。建议交易的优点▪建议交易的优点：科桑木业公司和科桑有限公司将合并为科桑公司。o科桑公司和科桑有限公司目前都在B3的新梅尔卡多上市部门上市。CSAN将发行将在纽约证券交易所上市的美国存托凭证(ADR)建议的交易仍有待CSAN、RLOG和CZZ股东的批准▪简化COSAN公司结构和改善整体公司治理，创建拥有单一类别股份和相同投票权的单一股东基础▪合并CSAN、RLOG和CZZ的自由流通股，增加流动资金新的公司结构可能会促进集团未来的整体融资举措▪整合

5拟议的交易原则独立委员会将有必要的预算来执行谈判交换比率所需的步骤和评估独立委员会将谈判条款和交换比率，考虑三个指导方针：(I)没有持有折扣-既不是CZZ，也不是RLOG3或CSAN3)；(Ii)基于公平市值评估的所有运营子公司的价值；以及(Iii)不同类型或不同类别的股份所带来的特别利益将根据最佳市场惯例以最高级别的治理和透明度进行：评估资产相对价值的独立委员会(由独立管理人和外部管理人组成)科桑集团将任命金融和法律市场知名人士组成独立委员会独立委员会打算举行会议、讨论和准备真正独立于管理层提议的研究报告

6指示性交易时间表注：EGM代表特别股东大会这一过程的指示性时间表估计为自CZZ、RLOG和CSAN的交易披露至D+180至D+210至D+250(结束)的重要事实披露后250天(9个月)交易(CZZ、RLOG、CSAN)的其他相关事件披露独立委员会的建议(CZZ、RLOG、CSAN)披露Csan)发布EGM(CZZ、RLOG、CSAN)EGM批准交易的通知(CZZ、RLOG、CSAN)

建议的交易结构7简化现有股权结构▪第一步：将CZZ合并为CSAN▪CSAN将向CZZ股东发行美国存托股份(“ADR”)第一步：将CZZ合并为CSAN自由流通股CZZ控股集团有限公司▪公司结构由3家控股公司组成：均在B3上市的科桑公司、科桑物流公司和科桑有限公司。在纽约证券交易所上市的有限公司控股集团自由浮动CZZ自由浮动CSAN3合并进入第二步：将RLOG合并为CSAN▪第二步：将RLOG合并为CSAN▪RLOG股东将改为CSAN股份的所有者合并后，COSAN将成为▪▪的直接控股股东在COSAN集团自由浮动CSAN3自由浮动CSAN3没有控制权变更的情况下，CSAN3自由浮动RLOG控股集团其他子公司CSAN3合并为步骤

自由浮动RLOG3由此产生的公司结构8控股集团50%50%99%70%30.1%Julia Arduini自由浮动RAIL3 3.8%66.1%50%自由浮动CSAN3自由浮动CZZ

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