美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿特区。
表格 10-Q
[X] | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年9月30日的季度 | |
或 | |
[] | 过渡 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的报告 |
对于 ,从_到_的过渡期 |
Ammo, Inc.
(注册人名称与其章程中规定的确切名称相同)
特拉华州 | 001-13101 | 83-1950534 | ||
(州 公司) |
(佣金) 文件 第 号) |
(I.R.S. 身份证明 号码) |
亚利桑那州斯科茨代尔格雷东路7681 邮编:85260
(主要行政办公室地址 )(邮编)
注册人的 电话号码,包括区号:(480)947-0001
每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
无 | 无 | 无 |
用复选标记表示发行人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)条要求提交的所有报告,以及 (2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是[X]不是[]
勾选标记表示注册人是否已在前12个月(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间)内(如果有)以电子方式提交并发布根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交和发布的每个交互式 数据文件。是[X]不是[]
用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司” 和“较小的报告公司”的定义。
大型 加速文件服务器[] | 加速的 文件服务器[] |
非加速 文件服务器[] | 较小的报告公司 [X] |
新兴 成长型公司[] |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期,以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。[]是[X] 否
截至2020年11月14日,已发行普通股为50,592,311股,面值为0.001美元。
通过引用并入的文档 :无。
目录表
第一部分 | ||
项目 1: | 财务报表 | 3 |
浓缩 截至2020年9月30日(未经审计)的合并资产负债表 和2020年3月31日 | 3 | |
精简 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的合并运营报表(未经审计) | 4 | |
精简 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的股东权益合并报表(未经审计) | 5 | |
精简 截至2020年9月30日和2019年9月30日的 六个月合并现金流量表(未经审计) | 6 | |
简明合并财务报表附注 (未经审计) | 8 | |
项目 2: | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
项目 3: | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
项目 4: | 控制和程序 | 31 |
第 第二部分 | ||
项目 1: | 法律程序 | 32 |
项目 1A: | 危险因素 | 32 |
项目 2: | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 |
项目 3: | 高级证券违约 | 32 |
项目 4: | 煤矿安全信息披露 | 32 |
项目 5: | 其他信息 | 33 |
项目 6: | 展品 | 33 |
签名 | 34 |
2 |
第 部分I
第 项1.财务报表
Ammo, Inc.
压缩 合并资产负债表
2020年9月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | 3,413,710 | $ | 884,274 | ||||
截至2020年9月30日的应收账款,扣除坏账准备后的净额为85,419美元,截至2020年3月31日的应收账款为62,248美元 | 5,331,298 | 3,004,839 | ||||||
关联方应收账款 | 15,657 | 15,807 | ||||||
成本较低或可变现净值较低的存货,主要是平均成本法 | 7,603,031 | 4,408,073 | ||||||
预付费用 | 1,035,322 | 844,117 | ||||||
流动资产总额 | 17,399,018 | 9,157,110 | ||||||
设备,2020年9月30日累计折旧4369,737美元,2020年3月31日累计折旧3060,681美元 | 17,917,453 | 18,046,329 | ||||||
其他资产: | ||||||||
存款 | 277,801 | 216,571 | ||||||
许可协议,2020年9月30日累计摊销183,333美元,2020年3月31日累计摊销158,833美元 | 66,667 | 91,667 | ||||||
专利,截至2020年9月30日的累计摊销净额为807,766美元,截至2019年3月31日的累计摊销净额为561,096美元 | 6,266,239 | 6,512,909 | ||||||
其他无形资产,2020年9月30日累计摊销2,211,057美元,2020年3月31日累计摊销1,496,833美元 | 2,935,180 | 3,649,404 | ||||||
使用权资产--经营租赁 | 2,488,861 | 3,431,746 | ||||||
总资产 | $ | 47,351,219 | $ | 41,105,736 | ||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | 4,477,570 | $ | 5,197,354 | ||||
保理责任 | 2,074,621 | 2,005,979 | ||||||
应计负债 | 2,765,070 | 1,619,619 | ||||||
库存信贷安排 | 2,250,000 | - | ||||||
经营租赁负债的当期部分 | 495,102 | 375,813 | ||||||
应付保险费票据 | 286,030 | 329,724 | ||||||
可转换本票,2020年9月30日的票据发行成本净额为18,278美元,2020年3月31日的票据发行成本净额为237,611美元 | 2,481,722 | 2,262,389 | ||||||
应付票据关联方 | - | 434,731 | ||||||
流动负债总额 | 14,830,115 | 12,225,609 | ||||||
长期负债: | ||||||||
应付或有对价 | 652,265 | 709,623 | ||||||
应付票据关联方 | 11,275,298 | 5,803,800 | ||||||
薪资保障计划说明 | 1,051,985 | - | ||||||
经营租赁负债,扣除当期部分后的净额 | 2,047,470 | 3,107,911 | ||||||
总负债 | 29,857,133 | 21,846,943 | ||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,面值0.001美元,授权发行的2亿股,分别为48,324,347股和46,204,139股,分别于2020年9月30日和2020年3月31日发行和发行 | 48,323 | 46,204 | ||||||
额外实收资本 | 56,895,422 | 53,219,834 | ||||||
累计赤字 | (39,449,659 | ) | (34,007,245 | ) | ||||
总股东权益 | 17,494,086 | 19,258,793 | ||||||
总负债和股东权益 | $ | 47,351,219 | $ | 41,105,736 |
附注 是这些精简合并财务报表的组成部分。
3 |
Ammo, Inc.
精简 合并操作报表
(未经审计)
截至九月三十号的三个月, | 截至
的六个月 九月三十号, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净销售额 | ||||||||||||||||
弹药销售 | $ | 8,741,280 | $ | 1,315,756 | $ | 15,152,948 | $ | 2,457,255 | ||||||||
包装 销售额 | 3,271,592 | 1,638,799 | 6,519,894 | 4,795,880 | ||||||||||||
12,012,872 | 2,954,555 | 21,672,842 | 7,253,135 | |||||||||||||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的售出商品成本 分别包括780,150美元,723,237美元,1,538,652美元和1,336,806美元的折旧和摊销,以及分别为864,570美元,121,318美元,1,505,693美元和235,603美元的联邦消费税 | 10,723,246 | 3,672,599 | 19,311,811 | 8,624,395 | ||||||||||||
毛利 | 1,289,626 | (718,044 | ) | 2,361,031 | (1,371,260 | ) | ||||||||||
运营费用 | ||||||||||||||||
销售和营销 | 332,430 | 287,647 | 702,052 | 509,575 | ||||||||||||
公司 一般和行政部门 | 1,077,194 | 954,350 | 2,166,178 | 2,053,993 | ||||||||||||
员工 工资及相关费用 | 1,174,257 | 834,516 | 2,156,746 | 2,052,208 | ||||||||||||
折旧 和摊销费用 | 415,685 | 450,380 | 826,184 | 905,242 | ||||||||||||
购买亏损 | - | - | 1,000,000 | - | ||||||||||||
运营费用总额 | 2,999,566 | 2,526,893 | 6,851,160 | 5,521,018 | ||||||||||||
运营亏损 | (1,709,940 | ) | (3,244,937 | ) | (4,490,129 | ) | (6,892,278 | ) | ||||||||
其他 费用 | ||||||||||||||||
其他 收入/(费用) | (186,600 | ) | - | (186,600 | ) | - | ||||||||||
利息 收入/(费用) | (442,085 | ) | (199,323 | ) | (765,685 | ) | (393,384 | ) | ||||||||
合计 其他费用 | (628,685 | ) | (199,323 | ) | (952,285 | ) | (393,384 | ) | ||||||||
所得税前亏损 | (2,338,625 | ) | (3,444,260 | ) | (5,442,414 | ) | (7,285,662 | ) | ||||||||
所得税拨备 | - | - | - | |||||||||||||
净亏损 | $ | (2,338,625 | ) | $ | (3,444,260 | ) | $ | (5,442,414 | ) | $ | (7,285,662 | ) | ||||
每股亏损 | ||||||||||||||||
基本 和完全稀释: | ||||||||||||||||
加权 平均流通股数量 | 47,790,105 | 45,416,153 | 47,023,094 | 44,999,342 | ||||||||||||
每股亏损 | $ | (0.05 | ) | $ | (0.08 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (0.16 | ) |
附注 是这些精简合并财务报表的组成部分。
4 |
Ammo, Inc.
精简 合并股东权益报表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月
(未经审计)
普通股 | 额外缴费 | 累计 | ||||||||||||||||||
数 | 面值 | 资本 | (赤字) | 总计 | ||||||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 | 46,204,139 | $ | 46,204 | $ | 53,219,834 | $ | (34,007,245 | ) | $ | 19,258,793 | ||||||||||
普通股以现金形式发行 | 1,663,215 | 1,664 | 2,880,207 | - | 2,881,871 | |||||||||||||||
为行使认股权证而发行的普通股 | 121,213 | 120 | 242,305 | - | 242,425 | |||||||||||||||
为行使无现金认股权证而发行的普通股 | 279 | - | - | - | - | |||||||||||||||
普通股发行成本 | - | - | (70,000 | ) | - | (70,000 | ) | |||||||||||||
为服务发行的普通股 | 8,336 | 8 | (8 | ) | - | - | ||||||||||||||
员工股票奖励 | 327,165 | 327 | 475,409 | - | 475,736 | |||||||||||||||
股票赠与 | - | - | 147,675 | - | 147,675 | |||||||||||||||
净损失 | - | - | - | (5,442,414 | ) | (5,281,214 | ) | |||||||||||||
截至2020年9月30日的余额 | 48,324,347 | $ | 48,323 | $ | 56,895,422 | $ | (39,449,659 | ) | $ | 17,494,086 |
普通股 | 额外缴费 | 累计 | ||||||||||||||||||
数 | 面值 | 资本 | (赤字) | 总计 | ||||||||||||||||
截至2019年3月31日的余额 | 44,013,075 | $ | 44,013 | $ | 48,935,485 | $ | (19,450,565 | ) | $ | 29,528,933 | ||||||||||
普通股以现金形式发行 | 1,232,770 | 1,233 | 2,464,307 | - | 2,465,540 | |||||||||||||||
为可转换票据发行的普通股 | 127,291 | 127 | 318,099 | - | 318,226 | |||||||||||||||
普通股发行成本 | - | - | (285,981 | ) | - | (285,981 | ) | |||||||||||||
为服务发行的普通股 | 63,492 | 63 | 199,937 | - | 200,000 | |||||||||||||||
员工股票奖励 | 315,000 | 315 | 506,185 | - | 506,500 | |||||||||||||||
股票赠与 | - | - | 379,694 | - | 379,694 | |||||||||||||||
净损失 | - | - | - | (7,285,662 | ) | (7,285,662 | ) | |||||||||||||
截至2019年9月30日的余额 | 45,751,628 | $ | 45,751 | $ | 52,517,726 | $ | (26,736,227 | ) | $ | 25,827,250 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月
(未经审计)
普通股 | 额外缴费 | 累计 | ||||||||||||||||||
数 | 面值 | 资本 | (赤字) | 总计 | ||||||||||||||||
截至2020年6月30日的余额 | 47,454,277 | $ | 47,453 | $ | 55,421,865 | $ | (37,111,034 | ) | $ | 18,358,284 | ||||||||||
普通股以现金形式发行 | 663,215 | 664 | 1,131,207 | - | 1,131,871 | |||||||||||||||
为行使认股权证而发行的普通股 | 60,606 | 60 | 121,151 | - | 121,211 | |||||||||||||||
为行使无现金认股权证而发行的普通股 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
普通股发行成本 | - | - | (70,000 | ) | - | (70,000 | ) | |||||||||||||
为服务发行的普通股 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
员工股票奖励 | 146,249 | 146 | 220,290 | - | 220,436 | |||||||||||||||
股票赠与 | - | - | 70,909 | - | 70,909 | |||||||||||||||
净损失 | - | - | - | (2,338,625 | ) | (2,177,425 | ) | |||||||||||||
截至2020年9月30日的余额 | 48,324,347 | $ | 48,323 | $ | 56,895,422 | $ | (39,449,659 | ) | $ | 17,494,086 |
普通股 | 额外缴费 | 累计 | ||||||||||||||||||
数 | 面值 | 资本 | (赤字) | 总计 | ||||||||||||||||
截至2019年6月30日的余额 | 45,269,908 | $ | 45,270 | $ | 51,594,749 | $ | (23,291,967 | ) | $ | 28,348,052 | ||||||||||
普通股以现金形式发行 | 334,220 | 334 | 668,106 | - | 668,440 | |||||||||||||||
为可转换票据发行的普通股 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
普通股发行成本 | - | - | (96,414 | ) | - | (96,414 | ) | |||||||||||||
为服务发行的普通股 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
员工股票奖励 | 147,500 | 147 | 173,103 | - | 173,250 | |||||||||||||||
股票赠与 | - | - | 178,182 | - | 178,182 | |||||||||||||||
净损失 | - | - | - | (3,444,260 | ) | (3,444,260 | ) | |||||||||||||
截至2019年9月30日的余额 | 45,751,628 | $ | 45,751 | $ | 52,517,726 | $ | (26,736,227 | ) | $ | 25,827,250 |
附注 是这些精简合并财务报表的组成部分。
5 |
Ammo, Inc.
精简 合并现金流量表
(未经审计)
在截至的六个月内 9月30日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净亏损 | $ | (5,442,414 | ) | $ | (7,285,662 | ) | ||
调整以调节净亏损与运营使用的净现金: | ||||||||
折旧及摊销 | 2,364,836 | 2,242,048 | ||||||
债务贴现摊销 | 219,333 | 24,144 | ||||||
员工股票奖励 | 475,736 | 506,500 | ||||||
股票赠与 | 147,675 | 379,694 | ||||||
服务库存 | - | 200,000 | ||||||
或有对价应付公允价值 | (57,358 | ) | - | |||||
可转换本票利息 | - | 18,226 | ||||||
坏账准备 | 23,171 | (103,644 | ) | |||||
使用权资产减值 | 205,205 | - | ||||||
其他(收入)/费用 | 25,400 | - | ||||||
Jagemann弹药部件的损失 | 1,000,000 | - | ||||||
流动资产和流动负债的变动 | ||||||||
应收账款 | (2,349,630 | ) | (1,189,573 | ) | ||||
欠关联方的(欠)关联方的 | 150 | (32,376 | ) | |||||
盘存 | (3,194,958 | ) | (256,614 | ) | ||||
预付费用 | 35,334 | 122,349 | ||||||
存款 | (61,230 | ) | (3,960 | ) | ||||
应付帐款 | 1,916,013 | 2,337,445 | ||||||
应计负债 | 1,145,451 | 60,788 | ||||||
经营租赁负债 | (203,472 | ) | - | |||||
用于经营活动的现金净额 | (3,750,758 | ) | (2,980,635 | ) | ||||
投资活动的现金流: | ||||||||
购买设备 | (2,275,466 | ) | (426,467 | ) | ||||
用于投资活动的净现金 | (2,275,466 | ) | (426,467 | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
库存设施收益 | 2,250,000 | - | ||||||
保理责任收益 | 15,289,000 | - | ||||||
保理责任的支付 | (15,220,358 | ) | 1,036,273 | |||||
工资保障计划票据的收益 | 1,051,985 | - | ||||||
关联方发行的应付票据收益 | 3,500,000 | 375,000 | ||||||
应付票据付款-关联方 | (1,099,030 | ) | (1,500,000 | ) | ||||
保险费票据付款 | (270,233 | ) | (201,238 | ) |
(续)
6 |
Ammo, Inc.
精简 合并现金流量表
(未经审计)
截至9月30日的6个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
出售普通股 | 2,881,871 | 2,465,540 | ||||||
为行使认股权证而发行的普通股 | 242,425 | - | ||||||
普通股发行成本 | (70,000 | ) | (285,981 | ) | ||||
或有对价付款 | - | (150,000 | ) | |||||
融资活动提供的现金净额 | 8,555,660 | 1,739,594 | ||||||
现金净增加/(减少) | 2,529,436 | (1,667,508 | ) | |||||
期初现金 | 884,274 | 2,181,246 | ||||||
期末现金 | $ | 3,413,710 | $ | 513,738 | ||||
- | ||||||||
补充现金流披露 | ||||||||
期内支付的现金- | ||||||||
利息 | $ | 447,105 | $ | 346,800 | ||||
所得税 | $ | - | $ | - | ||||
非现金投融资活动: | ||||||||
应付帐款 | (2,635,797 | ) | - | |||||
应付票据关联方 | 2,635,797 | - | ||||||
使用权资产--经营租赁 | (737,680 | ) | (4,288,208 | ) | ||||
经营租赁负债 | 737,680 | 4,288,208 | ||||||
保险费票据支付 | 226,539 | 165,120 | ||||||
预付费用 | (226,539 | ) | (165,120 | ) | ||||
可转换本票 | - | (300,000 | ) | |||||
可转换本票折算 | - | 300,000 | ||||||
$ | - | $ | - |
附注 是这些精简合并财务报表的组成部分。
7 |
Ammo, Inc.
简明合并财务报表附注
2020年9月30日和2020年3月31日
(未经审计)
注 1-组织和业务活动
我们 成立于1990年11月,名称为Retrospettiva,Inc.,生产和进口纺织品,包括成品服装和面料。在2016年12月和2017年3月的一系列活动之前,我们一直处于不活跃状态。
2016年12月15日,公司大股东向 Fred W.Wagenhals先生(“Wagenhals先生”)出售了475,681股(11,891,976股拆分前)流通股,导致公司控制权变更。Wagenhals先生被任命 为公司唯一的高级管理人员和唯一的董事会成员。
公司还批准(I)以Ammo,Inc.的名义开展业务,(Ii)将公司的场外交易代码更改为POWW, (Iii)一项协议和合并计划,将公司的注册州从加利福尼亚州迁至特拉华州,以及(Iv)对公司普通股的已发行和流通股进行1比25的反向股票拆分(“反向拆分”)。 公司还批准了(I)以Ammo,Inc.的名义开展业务,(Ii)将公司的场外交易代码改为POWW,(Iii)将公司的注册州从加利福尼亚州迁至特拉华州,以及(Iv)对公司普通股的已发行和流通股进行1比1的反向拆分。反向拆分的结果是,之前发行的普通股和流通股变成了580,052股 股;没有股东被逆转到100股以下,反向拆分产生的所有零碎股份都被四舍五入 到下一个整体股份。所有对已发行股票的引用均已追溯调整,以反映此拆分。 这些交易自2016年12月30日起生效。
2017年3月17日,本公司与美国特拉华州Ammo,Inc.(PrivCo)达成最终协议,根据该协议,本公司收购(PrivCo)全部已发行普通股。根据协议条款,本公司发行了17,285,800股新发行的本公司普通股。与此次交易相关,公司注销了475,681股普通股,并发行了500,000股普通股,以履行发行承诺。此次收购被认为是一笔资本交易 。这笔交易相当于PrivCo向公司 股东发行604,371股股票,同时进行资本重组。本次交易的流通股加权平均数已调整。 (PrivCo)随后更名为弹药公司。
注 2-持续关注
随附的 财务报表以持续经营为基础编制,考虑正常业务过程中的资产变现和 负债清偿情况。截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月,公司净亏损分别为5,281,214美元和7,285,662美元 。截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月,运营活动中使用的净现金分别为3750758美元和2980635美元。
公司预计在可预见的未来将记录运营亏损。截至2020年9月30日,公司的累计亏损为39,449,659美元。该公司的资本资源有限,到目前为止,运营资金一直来自股权和债务融资的收益 。这些情况令人对我们是否有能力在截至财务报表发布之日起的一年内继续经营下去产生很大的疑问。 自财务报表发布之日起计的一年内,我们是否有能力继续经营下去。
公司需要额外融资来实施我们的业务计划,为我们的持续运营提供服务并偿还当前债务。 不能保证我们能够获得任何所需的资金,也不能保证如果这些资金可用,我们是否可以接受条款或 条件。如果我们无法在需要时获得额外融资,我们将需要重组 我们的业务,并剥离全部或部分业务。我们可能会通过股票发行、 和债务融资相结合的方式寻求额外资本。如果获得债务融资,可能涉及的协议包括限制或限制我们采取特定行动(如招致额外债务)能力的契约 ,并可能增加我们的费用,并要求我们的资产担保 此类债务。如果获得股权融资,可能导致稀释本公司当时的现有股东和/或要求 这些股东放弃某些权利和优惠。如果不能以令人满意的条款获得融资,或根本无法获得 ,公司可能被要求推迟、缩减规模、消除商机开发或申请破产,我们的运营和财务状况可能会受到重大不利影响。有关2020年9月30日之后收到的额外股本 和债务收益,请参见附注14。
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简明合并财务报表附注
注 3-重要会计政策摘要
会计 基础
本季度报告 Form 10-Q中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关披露 是根据美国公认的会计原则(“U.S. GAAP”)编制的,并反映了公平呈现这些时期的财务 结果所需的所有调整,这些调整仅由正常经常性调整组成。 包含在Form 10-Q中的本季度报告 中包含的 合并财务报表和相关披露,是根据美国公认的会计原则(“U.S. GAAP”)编制的。此外,这些简明综合财务报表和相关披露是根据证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定 提交的。
随附的简明综合财务报表 应与公司在提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的年度报告(Form 10-K)中包含的经审计的综合财务报表和相关披露一并阅读。截至2020年9月30日的六个月期间的结果不一定代表整个财年的预期结果 。因此,根据美国证券交易委员会的规则和规定,按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和注释披露已被省略。管理层认为,已经进行了所有调整,这些调整仅包括(A)截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月期间的运营结果,(B)截至2020年9月30日的财务状况 ,以及(C)截至2020年和2019年9月30日的六个月期间的现金流量的公允陈述 所需的正常经常性调整。
我们 使用美国公认会计和会计原则的权责发生制 ,所有金额均以美元表示。该公司的财政年度截至3月31日ST.
除 上下文另有要求外,所有提及“Ammo”、“We”、“us”、“Our”或 本公司的名称均指位于特拉华州的Ammo,Inc.。
合并原则
简明合并财务报表包括Ammo公司及其全资子公司、光线第二集团、有限责任公司(d/b/a Jagemann Munition Components)、SNI、LLC、AMMO弹药公司和AMMO技术公司(非活跃)的账户。所有 重要的公司间帐户和交易都将在合并中消除。
使用预估的
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求 我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响资产负债表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际 结果可能与这些估计值不同。在编制简明合并财务报表时作出的重大估计包括坏账准备的估值、递延税项资产的估值、存货、资产的使用年限 、无形资产和基于股票的薪酬。
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简明合并财务报表附注
应收账款 应收账款及坏账准备
我们的 应收账款代表客户对销售产品的应收金额,并包括坏账准备 ,这是根据应收账款的账龄和坏账的具体标识进行估计的。在2020年9月30日和2020年3月31日,我们分别预留了85419美元和62248美元的坏账拨备。
许可证 协议
我们 与知名摩托车设计师Jesse James和德克萨斯州 有限责任公司Jesse James Firearm,LLC(简称JJF)签订了许可协议。该许可协议授予我们在2021年10月15日之前拥有与Jesse James品牌产品的营销、促销、广告、销售和商业利用相关的 James先生的形象权利和商标的全球独家权利。我们同意向詹姆斯先生支付销售弹药 和非弹药品牌产品的特许权使用费,并补偿他任何自付费用和合理的旅行费用。
我们 是与著名野生动物猎人兼枪支弹药行业发言人Jeff Rann签订许可协议的一方 。该许可协议授予我们到2022年2月为止,拥有Rann先生与所有Jeff Rann品牌产品的营销、促销、广告、销售和商业利用相关的形象权利和商标的全球独家权利 。我们同意向兰恩先生支付销售弹药和非弹药品牌 产品的特许权使用费,并向他报销任何自付费用和合理的差旅费用。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的许可协议摊销费用 分别为12,500美元和25,000美元。
专利
2017年9月28日,我们100%拥有的亚利桑那州公司Ammo Technologies Inc.(“ATI”)与德克萨斯州公司 Hallam,Inc.合并,ATI成为幸存者。Hallam,Inc.的主要资产是使用美国专利8,402,896B1的混合发光弹药技术生产 射弹和弹药的独家许可,该专利的出版日期 为2013年3月26日,由路易斯安那大学拉斐特分校(University Of Louisiana At Lafayette)所有。根据独家许可协议的转让和第一修正案,该许可被正式修订并分配给Ammo Technologies Inc.。假设协议自2017年8月22日(合并完成日期)起生效 。此资产将从2017年9月( 获得权利的第一个完整月)至2028年10月29日期间摊销。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的专利摊销费用分别为21,268美元和21,269美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月的专利摊销费用分别为42,537美元和42,538美元 。
根据独家许可协议的条款,公司有义务向专利持有人支付季度使用费,以2028年10月29日之前销售的每轮采用该专利技术的弹药每轮0.01美元为基础。 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月内,公司根据本协议分别应计50,803美元和11,317美元。
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简明合并财务报表附注
2018年10月5日,我们完成了对SW Kenetics Inc.的收购。ATI继承了SW Kenetics,Inc.的所有资产,并承担了 所有负债。
SW Kenetics Inc.的主要资产是正在申请的模块化弹丸专利。根据知识产权协议,正在申请专利的所有权利已于2018年9月27日转让并转让给Ammo Technologies,Inc.。 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,专利摊销费用分别为102,067美元和35,119美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月分别为204,133美元和137,186美元。
我们 打算继续建立我们的专利组合以保护我们的专有技术和工艺,并将在适当的情况下提交新的申请 以维护我们制造和销售我们的品牌弹药系列的权利。
其他 无形资产
2019年3月15日,Ammo,Inc.的全资子公司光线集团II LLC d/b/a Jagemann Munition Components根据修订和重新签署的资产购买协议的 条款完成了对Jagemann冲压公司弹药外壳制造和销售业务资产的 收购。收购的无形资产包括商号、客户关系、 和知识产权。截至2020年和2019年9月30日的三个月,其他无形资产的摊销分别为357,111美元和410,289美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月分别为714,224美元和820,578美元,并已在折旧和摊销费用中确认。
长期资产减值
我们 持续监测可能表明长期资产的账面价值可能无法收回的事件和环境变化。 当出现此类事件或环境变化时,我们通过确定此类资产的账面价值是否将通过未贴现的预期未来现金流收回来评估长期资产的可回收程度。如果未来 现金流总额少于该等资产的账面金额,我们将根据账面 金额超出资产公允价值确认减值损失。待处置资产按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者报告。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月未确认减值费用 。
收入 确认
我们 从弹药的生产和销售中获得收入。我们根据ASC 606确认收入。当客户获得对承诺商品或服务的 控制权时,我们将收入记录在我们可以预期在 交换这些商品和服务中收到的对价金额中。该公司采用以下五步模型来确定收入确认:
● | 与客户签订的合同的标识 | |
● | 合同中履行义务的标识 | |
● | 成交价的确定 | |
● | 将交易价格分配 到单独的绩效分配 | |
● | 在履行绩效义务时确认收入 |
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简明合并财务报表附注
公司仅在有可能收取其有权获得的对价 以换取其转让给客户的商品或服务时,才应用五步模式。合同开始时,一旦合同确定 在ASC 606的范围内,我们将评估每份合同中承诺的商品或服务,确定属于 履约义务的商品或服务,并评估每项承诺的商品或服务是否各不相同。我们的合同包含单个履约义务 ,整个交易价格分配给单个履约义务。我们确认在履行履约义务或履行履约义务时分配给相应履约义务的交易价格的金额 作为收入 。因此,我们在客户获得对公司产品的控制权时确认收入(净额), 通常发生在产品发货时。在本期间,公司开始接受合同负债或 递延收入。我们把递延收入计入了应计负债。公司将在履行义务 完成后确认收入。
截至2020年9月30日的三个月和六个月,占总收入和应收账款总额超过10%(10%)的公司客户如下:
收入为 2020年9月30日 | 应收帐款 | ||||||||||||||||
百分比 | 截至三个月 | 截至六个月 | 2020年9月30日 | 三月三十一号, 2020 | |||||||||||||
客户: | |||||||||||||||||
A | 14.7 | % | 14.8 | % | 17.2 | % | 26.5 | % | |||||||||
B | - | - | 18.1 | % | - | ||||||||||||
14.7 | % | 14.8 | % | 35.3 | % | 26.5 | % |
分类 收入信息
下表表示按细分市场细分的客户收入。我们按产品 类型、弹药和弹壳将净销售额归入细分市场。该公司注意到,收入确认流程在产品 类型之间是一致的,但是,收入和现金流的金额、时间和不确定性可能会因产品类型的不同而有所不同 每种产品类型的客户 。
在截至的三个月内 | 在截至的六个月内 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||
弹药销售 | $ | 8,741,280 | $ | 1,315,756 | $ | 15,152,948 | $ | 2,457,255 | ||||||||
弹药弹壳销售 | 3,271,592 | 1,638,799 | 6,519,894 | 4,795,880 | ||||||||||||
总销售额 | $ | 12,012,872 | $ | 2,954,555 | $ | 21,672,842 | $ | 7,253,135 |
弹药 产品通过“大盒子”零售商、制造商、当地弹药商店和射击场运营商销售。 我们还在网上直接向客户销售。相比之下,我们的弹壳产品是卖给制造商的。
广告费用
我们 将广告费用作为运营费用中的销售和营销费用支出。截至2020年9月30日的三个月和六个月,我们的广告费用分别为51,410美元和138,576美元。我们 在截至2019年9月30日的三个月和六个月分别产生了200,805美元和295,422美元的广告费用 。
盘存
我们 以成本或可变现净值中的较低者陈述库存。我们使用平均成本法来确定成本。我们的库存 包括原材料、在制品和产成品。库存成本包括零部件成本、人工成本、质量控制成本 以及使库存达到可供销售状态所产生的所有其他成本。我们定期评估和调整陈旧库存 。
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财产 和设备
我们 财产和设备是按成本减去累计折旧计算的。我们利用重大续订和改进,同时对当前运营收取 次要更换、维护和维修费用。我们通过应用直线法 计算估计使用寿命的折旧,估计使用寿命一般为五到十年。
补偿缺勤
我们 根据以下规定承担补偿缺勤的责任会计准则代码710-薪酬 -总则.
股票薪酬
我们 根据ASC 718按公允价值核算股票薪酬。在截至2020年9月30日的季度内,向员工、董事会成员和咨询委员会成员发行了146,249股普通股 ,用于服务。
从2020年4月1日起,我们与首席财务官Robert D.Wiley签订了一项雇佣协议,其中包括,除其他 条款外,每年授予33,333股限制性普通股,为期三年,以每季度8,333 股的速度授予。在协议涵盖的三年期间内,每年以直线方式确认补偿价值 。
从2020年6月18日起,我们与首席运营官Steve Hilko签订了一项雇佣协议,其中包括 每年33,333股限制性普通股的股权授予,为期三年,按每季度8,333股的速度授予。补偿价值在 协议涵盖的三年期间每年以直线方式确认。
从2018年9月到2020年9月,我们签订了八份独立的雇佣协议,其中包括在未来三年内每年授予的540,382股限制性普通股的股权授予,以及其他 条款。总 薪酬价值是在每个协议涵盖的期限内以直线方式确认的,最长可达四年。
信用风险集中度
银行账户 由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保,最高可达250,000美元。截至2020年9月30日, 我们的银行账户余额超过了联邦保险限额。
所得税 税
我们 根据每个司法管辖区的适用规则提交联邦和州所得税申报单。我们根据会计准则汇编740-所得税(“ASC 740”)按照资产负债法核算所得税。所得税拨备包括当前应缴的联邦、州和地方所得税以及递延税金。 我们确认递延税项资产和负债是由于现有资产和负债的财务 报表与其各自的计税基础之间存在差异而导致的未来税收后果。我们使用已制定的税率计量递延税项资产和 负债,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税金额 。如果递延税项资产的部分或全部很可能无法变现,则确认估值津贴。 根据ASC 740,只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,我们才会承认这些头寸的影响。我们衡量确认所得税头寸的最大金额是 超过50%的变现可能性。我们在判断发生变化的期间反映确认或计量的变化 。我们目前有大量的净营业亏损结转。由于递延税项资产最终变现的不确定性,我们记录了相当于递延税项资产净值的估值拨备 。
此外,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日签署成为法律。CARE 法案是为应对新冠肺炎疫情而颁布的,其中包含大量所得税条款,例如放宽利息扣除限制 、对符合条件的装修物业的税收折旧方法进行技术更正以及净营业亏损结转期限 。公司正在实施CARE法案的适用福利,例如推迟雇主 工资税和评估潜在的员工留任积分。
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偶然事件
截至简明合并财务报表发布之日,可能存在某些 情况,这些情况可能会给我们造成损失 ,但只有在未来发生或未能发生一个或多个事件时才会得到解决。我们评估此类或有负债, 这种评估本质上涉及到判断的行使。在评估与针对我们的待决法律诉讼相关的或有损失 或可能导致此类诉讼的未主张索赔时,我们评估任何法律诉讼或未主张索赔的感知价值,以及所寻求或预期寻求的救济金额的感知价值。
如果 对或有事项的评估表明很可能发生了重大损失,并且合理估计了负债金额 ,则估计负债将在我们的简明合并财务报表中应计。如果评估表明潜在的重大意外损失不可能但合理地可能发生,或者很可能发生但无法估计,则应披露或有负债的性质,以及估计的可能损失范围(如果可以确定) 和材料。2019年9月24日,本公司收到通知称,一名自愿离职的前雇员向美国劳工部(“DOL”)投诉本公司和某些个人。 投诉称,该个人报告管理层可能违反SEC规则和规定, 由于此类披露,该个人经历了一个充满敌意的工作环境;公司缺乏足够的控制 内部控制,该个人在被股东多数票罢免董事职务后成为报复和建设性解职的受害者 。这些指控由一个新任命的特别调查委员会进行调查,该委员会由独立董事组成,由特别独立法律顾问代表。特别调查委员会和法律顾问 发现这些重大指控没有事实根据,包括那些与涉嫌违反SEC的指控有关的指控, 并建议对公司立即实施的某些公司治理章程文件和流程进行改进 。此事目前正由美国司法部通过职业安全与健康管理局进行行政调查。作为对投诉的回应,该公司于2019年10月及时向美国司法部提交了一份立场声明。本公司驳斥有关不当行为的指控 ,并认为投诉中提出的事项毫无根据,因此一直并将继续积极 捍卫其在此事项中的利益。2020年2月4日,公司对一名前员工提起诉讼,指控其违反与SW Kenetics,Inc.的合并 协议、雇佣协议,以及在 协议终止后非法保留属于公司的财产。2020年3月11日,这名前雇员以违反合同、 违反诚实信用和公平交易的默示契约、不当得利和宣告性判决为由向公司提出反诉。该公司计划 积极进行攻击性索赔,以追回索赔造成的经济损失,同时寻求驳回反索赔 。截至2020年9月30日,没有其他已知的意外事件。
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每股普通股亏损
我们 使用每个报告期内已发行普通股的加权平均股数计算每股基本亏损。 在确定每个报告期内已发行的稀释性股票时,我们使用各种方法(如库存股或修正库存股方法) 每股摊薄亏损包括潜在稀释性证券,如未偿还期权和认股权证。我们已经发行了认股权证,购买了8,381,192股普通股。所有加权平均数都针对反向股票拆分和合并交易进行了调整 。由于截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的运营亏损,没有增加普通股来计算这两个时期的稀释每股收益,因为这将是反稀释的影响。 本公司不包括8,381,192和在截至 2020年和2019年9月30日的六个月内,分别从已发行的加权平均稀释普通股中扣除8,853,432股,因为纳入这些普通股 将具有反稀释作用。
注 4-库存
在2020年9月30日和2020年3月31日,库存余额包括:
2020年9月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
成品 | $ | 372,747 | $ | 1,916,417 | ||||
原料 | 5,089,516 | 1,771,006 | ||||||
在制品 | 2,140,768 | 720,650 | ||||||
$ | 7,603,031 | $ | 4,408,073 |
附注 5-财产和设备
我们 按历史成本减去累计折旧计算财产和设备。我们使用直线 方法计算折旧,折旧率旨在折旧资产在其预计使用年限(通常为五到十年)内的成本。 在财产和设备报废或出售后,我们将处置资产的成本和相关累计折旧 从账目中扣除,由此产生的任何收益或损失都贷记或计入销售、一般和管理费用。我们将 正常维修和维护费用计入已发生的费用。
我们 将新增资产和支出资本化,用于改善或重建现有资产,以延长使用寿命。租赁开始时或租赁期内的租赁改进 将在其较短的经济寿命或 租赁期内摊销,包括合理保证的任何续签。
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简明合并财务报表附注
截至2020年9月30日和2020年3月31日,物业 和设备包括以下内容:
2020年9月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
租赁权的改进 | $ | 126,558 | $ | 118,222 | ||||
家具和固定装置 | 87,790 | 87,790 | ||||||
车辆 | 103,511 | 103,511 | ||||||
装备 | 21,749,879 | 19,578,035 | ||||||
工装 | 126,190 | 126,190 | ||||||
在建工程正在进行中 | 93,262 | 1,093,262 | ||||||
总资产和设备 | $ | 22,287,190 | $ | 21,107,010 | ||||
减去累计折旧 | (4,369,737 | ) | (3,060,681 | ) | ||||
净资产和设备 | 17,917,453 | 18,046,329 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的折旧费用 分别为702,889美元、627,492美元、1,378,942美元和1,210,166美元 。
注 6-保理责任
2019年7月1日,我们与因子西南有限责任公司(简称FSW)签订了保理和安全协议。FSW可能会在逐个账户的基础上不时购买 有追索权的公司应收账款。这份为期24个月的 协议包含85%符合条件的账户的最高预付款金额为5,000,000美元,年化利率为《华尔街日报》不时发布的 最优惠利率加4.5%。该协议包含评估给公司的 最高额度的3%(150,000美元)费用。我们根据本协议承担的义务由现在和未来的应收账款以及相关资产、库存和设备担保 。本公司有权在获得非保理信贷安排后30天内书面通知终止本协议。 本协议使公司能够将我们的应收账款 转换为现金。截至2020年9月30日,保理负债的未偿还余额为2,074,621美元。保理负债确认的利息支出为227,741美元,其中包括50,000美元的承诺费摊销。截至2019年9月30日的可比 期间的利息支出为40,846美元,其中包括25,000美元的承诺费摊销。
2020年6月17日,对此协议进行了修改,将到期日延长至2022年6月17日。
附注 7-库存信贷安排
2020年6月17日,我们与FSW签订了循环库存贷款和担保协议。FSW将设立循环信贷 额度,并不定期向公司提供贷款以提供资金。除其他资产外,由我们的库存担保的24个月协议包含符合条件的库存的最高贷款额为1,750,000美元,年化 利率为三个月LIBOR利率加3.09%或8%中较高者。该协议包含评估给公司的最高 贷款金额(35,000美元)的2%的费用。2020年7月31日,公司修订了循环贷款和担保协议 ,将最高存货贷款金额提高到2,250,000美元。截至2020年9月30日,库存 信贷工具的未偿还余额为2,250,000美元。存货信贷安排确认的利息支出为60,725美元,包括年费摊销的13,485美元。截至2019年9月30日的可比期间没有利息支出,因为这笔交易 尚未完成。
注 8-租赁
我们 根据我们分类为 运营租赁的合同,在亚利桑那州斯科茨代尔和佩森以及威斯康星州马尼托沃克租赁办公、制造和仓库空间。我们的租约都不是融资租约。佩森租约有权续签五年。截至2020年9月30日,我们相当确定我们将行使续订选择权,我们已将该续订选择权包括在租赁 负债和本公告中。斯科茨代尔的租约不包括续签选项。截至2020年6月26日,公司 签订了经修订的协议,将马尼托沃克租赁修改为每月支付34,071美元,并将租期缩短至2025年3月 。该协议不包含续订选项。因此,我们在2020年6月30日将使用权资产和经营租赁负债 修改了737,680美元。
截至2020年9月30日,资产负债表上的使用权资产和经营租赁负债总额分别为2,488,861美元和2,047,470美元。 截至2020年3月31日,资产负债表上的使用权资产和经营租赁负债总额分别为3,431,746美元和 3,107,911美元。截至2020年9月30日,营业租赁负债净额为495,102美元,截至2020年3月31日,净额为375,813美元。
截至2020年9月的三个月和六个月的合并 租赁费用分别为207,340美元和392,109美元,包括分别为178,621美元和 $355,294美元的运营租赁费用,以及分别为28,720美元和36,816美元的其他租赁相关费用,如协会 会费、税费、水电费和其他月租金。
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简明合并财务报表附注
经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率分别为4.5年和10.0%。
截至2020年9月30日,期货 不可取消租赁的最低租赁付款如下:
截至3月31日的年度, | ||||
2021 (1) | $ | 363,140 | ||
2022 | 732,111 | |||
2023 | 742,108 | |||
2024 | 684,836 | |||
此后 | 639,988 | |||
3,162,183 | ||||
减去:代表利息的金额 | (619,611 | ) | ||
$ | 2,542,572 |
(1) | 此 金额代表2021财年剩余六个月的未来租赁付款。它不包括截至2020年9月30日的六个月的任何租赁付款 。 |
附注 9-可转换本票
于二零二零年一月十五日,本公司完成一项私募发售的初步完成,据此,根据本公司与五(5)名认可投资者订立的认购 协议,本公司发行若干可换股本票 ,总购买价为1,650,000美元及五(5)年期认股权证,以购买本公司普通股股份, 每股面值0.001美元(“普通股”)。
于二零二零年一月三十日,本公司完成一项私人配售的最后完成,根据本公司与五(5)名认可投资者订立的认购协议 ,本公司发行若干可换股本票,总收购价为850,000美元,以及五(5)年认股权证,以购买本公司普通股股份,每股票面价值 $0.001。
债券年利率为8%,分别于2020年10月15日和2020年10月30日到期。此外,票据载有 强制性转换机制,根据该机制,于合资格融资 (定义见注释)结束时,债券的任何本金及应计利息将按合资格融资中股份或其他单位每股 股份收购价的66.7%转换为本公司普通股。如果符合条件的融资在到期日或之前没有发生,则票据应成为可转换为公司普通股的股票,转换价格为 等于紧接到期日之前连续十个交易日VWAP算术平均值的50.0%。 票据包含惯例违约事件。 票据应成为可转换为公司普通股的股票,转换价格为紧接到期日之前连续十个交易日VWAP算术平均值的50.0%。 票据包含常规违约事件。如果发生违约事件,票据项下的利息将按 15%(15%)的年利率累计,票据的未偿还本金,加上应计但未支付的利息、违约金和与票据有关的其他金额,将在票据持有人选择时立即到期并 以现金支付。
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公司分析了发行时可转换票据的嵌入式转换期权,以确定嵌入式转换 期权是否应被分叉并计入衍生负债,或者嵌入式转换期权是否包含有益的 转换功能。本公司注意到,这一决定必须在每个资产负债表日期进行,并使某些工具可以在其使用寿命的不同阶段在债务和股权之间进行重新分类 。该公司决定 将推迟确认其会计核算,直到该票据可兑换。此外,该公司确定, 嵌入式转换选项不需要作为衍生负债进行分流和处理,但它们包括无法在承诺日期确定的或有收益 转换功能。本公司注意到,嵌入的转换选项将在必要时(合格融资日期或到期日前10天的 期间)在或有事项解决后 入账并确认。截至2020年9月30日,尚未发生合格融资,且票据尚未 根据自愿转换期权进行转换,因此,或有事项尚未解决,因此本公司 得出结论,截至2020年9月30日,不需要对受益转换功能进行计量或确认。
根据认购协议,每位投资者将获得购买普通股的认股权证数量,等同于 票据本金的50%除以票据的换股价格所获得的商数。认股权证可按合格融资中股份或其他单位的每股收购价 行使。如果符合条件的融资在到期日或之前没有发生,认股权证将以相当于紧接到期日前10个交易日收盘价 10日VWAP的每股价格(“行使价”)行使。权证 包含反稀释保护功能,如果以低于当时有效行权价格的每股 股票的对价出售或发行股票,则可调整行权价格。
约瑟夫·冈纳有限责任公司(Joseph Gunnar&Co.,LLC)担任此次发行的配售代理。配售代理获得200,000美元的现金补偿, 计划发行五(5)年期认股权证,以购买相当于票据和认股权证相关股份的5%(5%) 的普通股股份,行使价相当于票据转换价格的125%, 价格将在到期日较早或合格融资结束之前公布。
截至2020年9月30日 ,投资者和配售代理权证的关键条款仍然未知,因此仍未 授予用于会计目的的认股权证。本公司将于认股权证的主要条款 知悉及认股权证发行时厘定认股权证的公允价值。
从2020年10月8日至2020年10月26日,本公司收到自愿转换可转换本票本金总额 (2,500,000美元)和利息(146,104美元)的通知,并发行了2,157,358股普通股作为转换 的结果。与初始成交和最终成交相关的本金和利息分别以1.21美元和1.26美元的转换价格转换 。此外,该公司共发行1,019,121股认股权证,以购买 我们普通股的股份,行使价从2.19美元至2.67美元不等。
此外, 根据认购协议,公司向Joseph Gunnar&Co.LLC发行了152,868份认股权证,以购买我们普通股的股票,行使价从1.51美元到1.58美元不等。本公司对 可转换本票不再承担任何义务。
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Ammo, Inc.
简明合并财务报表附注
附注 10-应付票据-关联方
关于收购Jagemann Stamping Company的外壳部门,执行了一张10,400,000美元的期票。 该期票于2019年3月25日使用收购所筹资金支付了500,000美元,截至2019年3月31日的余额为9,900,000美元。于2019年4月30日,该票据的原定到期日延至2020年4月1日。 该票据的年息约为4.6%,每月支付欠款。2019年5月,该公司为票据余额支付了1500,000美元 。截至2020年9月30日,我们确认与票据相关的利息为178,830美元。票据由从贾格曼冲压公司购买的所有设备担保 。
交易完成 后,很明显,卖方同意免费交付的某些设备 无法实现,因为卖方无法购买卖方租用的设备。(=因此,期票的剩余价值减少了2596200美元。由于交易采购价格的变化,公司减少了设备 ,净价值为1,871,306美元,减少了其他无形资产766,068美元,增加了31,924美元的应收账款,并记录了 公司同意转让给卖方的价值9,250美元的设备押金的增加。因此,累计摊销减少了159,530美元。此外,该公司还签订了一项租赁协议,以获得原计划 转让的资产的所有权。
于2020年6月26日,本公司、光线集团II,有限责任公司(以下简称“光线”)、本公司全资子公司及Jagemann冲压公司(“JSC”)达成和解协议,据此,双方同意 解决所有争议,并相互免除对方在2020年6月26日之前发生的与经修订的“行政程序法”相关的责任 。根据和解协议,公司应向JSC支付1,269,977美元,并应向JSC提供:(I)两张新的期票 ,一张与卖方票据有关的5,803,800美元的票据,以及2,635,797美元的存货和服务票据,该票据已从应付账款中重新分类 ,到期日均为2021年8月15日,(Ii)授予JSC对公司所有个人财产的 担保权益的一般商业担保协议。根据附注,本公司有责任每月向JSC支付合共204,295美元 。此外,债券有一项强制性预付条款,如果公司进行公开注册发售,该条款即会生效。 根据该条文,本公司:(A)于发售不足10,000,000元 时,本公司将有责任支付发售所得款项的90%(90%)或当时未偿还债券总额的70%(70%)中较少者 ;及(B)超过10,000,000元的发售结束时,本公司将有责任支付当时债券未偿还总额的100% (100%)。本公司获授选择权,可于2021年4月1日前按每股1.50美元价格购回最多1,000,000股根据经修订APA发行予JSC的本公司普通股股份 ,只要和解协议并无违约。截至2020年9月30日,到期JSC的两笔票据的总余额为7,775,298美元。
作为和解协议的结果,公司同意不会收到双方 之前同意交换的1,000,000美元在建工程。因此,本公司在截至2020年9月30日的六个月中确认了运营费用亏损 。
2020年11月5日,本公司向JSC支付了6,000,000美元,分配如下:(I)全额支付附注A,即本公司于2019年3月应付给JSC的与收购Jagemann弹药部件有关的余额 ;(Ii)汇入592,982美元以部分支付附注B,导致双方签署经修订的附注B,其起始本金余额 为1,687,664美元(“经修订的附注B”)。经修订的票据B本金余额年利率为9%,在三十六(36)个月内平均摊销。作为全额支付附注A的结果,JSC将解除附带的担保附注A的公司资产的担保权益 。同时,在加入经修订的附注B后,JSC和本公司签订了《一般业务担保协议第一修正案》 ,以反映JSC拥有担保权益的修订抵押品清单 。
2019年5月3日,本公司与本公司一名股东签订了一张375,000美元的期票。原来的利率 是适用的LIBOR利率。此后对期票进行了修改,截至2020年6月30日的余额为26万美元。票据的 原到期日为2019年8月3日,现延长至2020年9月18日。经修订的票据的利息为每月1.25%。 本公司在截至2020年9月30日的6个月内支付了18,195美元的本金,并于2020年7月全额支付了票据。在截至2020年9月30日的6个月中,我们确认了与票据相关的10,327美元的利息支出。
2019年12月,公司与公司首席执行官兼董事会主席Fred Wagenhals签订了一张90,000美元的本票。票据最初于2020年6月12日到期,利率为适用的 伦敦银行同业拆借利率。本票后来被修改,2020年6月30日的余额为131,536美元,修改后的到期日 为2020年9月18日。在截至2020年9月30日的6个月内,本公司支付了25,000美元本金,并于2020年7月全额支付了票据。 经修订的票据的利息为每月1.25厘。我们在截至2020年9月30日的六个月的票据上确认了5,350美元的利息 费用。
于2020年9月23日,本公司与光线与我们现任首席执行官Fred Wagenhals全资拥有的亚利桑那州有限责任公司Forest Street,LLC(“贷款人”)签订了本票(“Forest Street Note”),本金为350万&00/100美元(3,500,000.00美元),按12%的年利率计息。票据到期日为2022年9月23日。
根据森林街票据 的条款,本公司及光线(统称为根据该票据的借款人)须向贷款人支付: (I)自2020年10月23日起按月支付所有应计利息,(Ii)按季收取本金1%的监管费,然后支付应计利息;及(Iii)于到期日,贷款的剩余未偿还本金余额 连同所有未付的应计利息。
票据是本公司的无担保债务,不能转换为本公司的股权证券。
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Ammo, Inc.
简明合并财务报表附注
附注 11-应付工资保障票据
在2020年4月,由于新冠肺炎引起的上述不确定性,本公司确定有必要获得额外资金。 公司通过自身及其全资子公司Jagemann Munition Components获得了约100万美元的资金,该公司根据联邦冠状病毒援助、救济和经济安全法案成立,由美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)管理。该公司从西部州立银行获得约60万美元,其全资子公司Jagemann Munition Components从蒙特利尔银行哈里斯银行获得约40万美元。Paycheck Protection Notes 规定年利率为1.00%,在发行日期后两年到期。本金和应计利息 按月等额分期付款,从贷款首次支付资金之日起6个月开始,一直持续到到期日,除非免除Paycheck Protection Notes。为了获得贷款豁免, Paycheck Protection Note只能用于支付工资成本、与某些团体医疗福利和保险相关的成本 保费、租金支付、水电费支付、抵押贷款利息支付以及 2020年2月15日之前存在的任何其他债务的利息支付。
2020年11月11日,公司申请 免除100万美元的Paycheck Protection Program Notes,因为这些资金用于符合条件的支出。不能保证 本公司将获得这些Paycheck保护计划票据的宽恕。
附注 12-股本
在截至2020年9月30日的6个月内,我们发行了2,120,208股普通股,具体如下:
● | 1,663,215股 以2,881,871美元的价格出售给投资者 | |
● | 121213股 向投资者发行了价值242,245美元的行权证 | |
● | 发行了279股 股票,以无现金方式行使1,967份认股权证 | |
● | 为向本公司提供的服务发行了8,336股 股,价值13,188美元 | |
● | 向员工、董事会成员和咨询委员会成员发行了价值475,736美元的327,165股 股票作为补偿 |
根据与某些投资者的认购 协议,本公司同意为投资者在75月份或之前购买的股票提交一份登记声明休馆次日。本公司无法履行这一义务,并被要求按月向投资者支付已算定的 损害费用,以避免违约,直到该登记声明提交为止。因此,公司 在本期支付了35,000美元,并累计了126,200美元,用于支付2020年9月30日之后的应付费用。本公司将 这些费用计入其他费用中的发行成本。
截至2020年9月30日,已发行和可行使的股票认购权证包括以下内容:
数量 股票 | 加权平均行权价 | 加权 平均寿命 剩余 | ||||||||||
在2020年3月31日未偿还 | 8,504,372 | $ | 2.10 | 3.60 | ||||||||
授与 | - | - | - | |||||||||
练习 | (123,180 | ) | 2.00 | - | ||||||||
被没收或取消 | - | - | - | |||||||||
在2020年9月30日未偿还 | 8,381,192 | $ | 2.10 | 3.08 | ||||||||
可于2020年9月30日行使 | 8,381,192 | $ | 2.10 | 3.08 |
截至2020年9月30日,我们有8,381,192份未偿还认股权证。每份认股权证使持有人有权以预定的行使价购买最多一股我们的普通股 股。已发行认股权证包括(1)在2025年4月之前以每股1.65美元的行使价购买964,494股普通股的权证;(2)从2022年12月至2024年8月以每股2.00美元的行权价购买我们普通股4,518,565股的权证;(3)从2023年12月至2024年8月以每股2.40美元的行权价购买 2,896,133股普通股的权证。
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附注 13--所得税
截至2020年9月30日,我们有大约3300万美元的净营业亏损结转,这些亏损将从2036年底 开始到期。由于不确定公司 未来是否有应纳税所得额,已为递延税项资产提供估值津贴。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月,公司的有效税率分别为0%和0%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月内,实际税率与美国联邦法定税率不同,主要原因是估值免税额的变化 。
公司从未接受过国税局审计;因此,截至2016年12月31日、2017年12月31日、 和2018年3月31日、2019年3月31日和2020年3月31日的纳税期间都需要进行审计。
注 14-后续事件
自2020年10月7日至2020年10月21日,本公司发行普通股,用于行使认股权证。为每股2.00美元或总价值121,212美元的认股权证发行了60,606股 普通股,为每股2.40美元或总价值120,000美元的认股权证发行了50,000股普通股 。
于2020年10月22日,本公司股东批准授予本公司董事会(“董事会”) 酌情修订本公司的公司注册证书,以实现我们普通股的反向股票拆分, 按不低于1比2且不超过1比4的比例进行,该比例以及该反向股票拆分的实施和时间将由董事会全权酌情决定。
自2020年11月5日至2020年11月10日,本公司与三(3)名认可投资者(“投资者”)签订了 可转换本票,购买总价 为1,684,000美元(每个为“8%票据”,统称为“8%票据”)。债券息率8厘,年息8厘,将於2022年11月5日(“到期日”)到期。此外,8%的债券包含 自愿转换机制,据此,8%债券的任何本金和应计利息可由持有人 酌情转换为公司普通股,转换价为每股2.00美元(“转换价”)。 如果之前没有全额支付或转换,则在180到期日后一天,8%债券到期的本金和利息 应按转换价格自动转换为普通股。8%债券包含惯常的 违约事件(每个事件都是“违约事件”)。如果发生违约事件,8%票据的未偿还本金金额 加上应计但未支付的利息,以及与8%票据相关的其他欠款将在8%票据 持有人选择的情况下到期并以现金支付。
于2020年11月5日,本公司及光线(合称“借款人”)与个人Lisa Kay订立本票(“12%票据”) ,本金金额为400万英镑(4,000,000.00美元)(“本金”), 按12%的年利率计息(“利息”)。12%票据的到期日为2023年11月5日(“到期日 日”)。
根据12%附注的条款,借款人应:(I)自2020年12月10日起按月向凯女士支付所有应计 利息,以及(Ii)在到期日,贷款的剩余未偿还本金余额连同所有未偿还的 应计利息均应向Kay女士支付:(I)自2020年12月10日起按月向Kay女士支付所有应计利息(仅限),以及(Ii)在到期日,贷款的剩余未偿还本金余额及其所有未付 应计利息。
12%债券为无抵押债券,不能转换为本公司的股权证券。然而,借款人已同意,在支付该特定JSC本票和JSC同时解除的支持该财务通融的担保后,应 立即提供商业上合理的抵押品。12%票据包含类似 交易惯用的违约条款和事件。该公司正在用这笔交易的净收益来支付欠JSC的未偿还余额的一部分。
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第 项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
提供管理层对财务状况和运营结果的 讨论和分析,以帮助读者通过我们管理团队的视角了解 运营结果、财务状况和流动性。本部分应与本季度报告的其他部分(特别是选定的财务报表和补充数据)一起阅读 。
前瞻性 陈述
本 文档包含某些“前瞻性陈述”。除历史事实以外的所有陈述均为 针对联邦和州证券法的“前瞻性陈述”,包括但不限于任何 对收益、收入或其他财务项目的预测;任何有关未来运营的计划、战略、目标和目标的陈述 ;任何有关建议的新产品和服务或其发展的陈述;任何有关 未来经济状况或业绩的陈述;任何关于未来经济状况或业绩的陈述或信念;以及任何基于上述任何假设的陈述。
前瞻性陈述可能包括“可能”、“可能”、“估计”、“打算”、“ ”、“继续”、“相信”、“预期”或“预期”或其他类似的词语,或其否定的 。这些前瞻性陈述仅代表我们截至本报告日期的估计和假设。因此, 提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述,因为这些陈述仅说明了做出这些陈述的日期 。我们不承诺更新前瞻性陈述,以反映在作出这些陈述之日后发生的情况或事件的影响 。但是,您应该参考我们在本文标题为 风险因素一节中包含的进一步披露和风险因素。
在我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中,提及的“Ammo,Inc.”、“Ammo”、“the Company”、“We”、“Our”和类似术语指的是Ammo,Inc.及其全资运营子公司Ammo Comments,Inc.,Light Group II,LLC d/b/a Jagemann Munition Components(“Jagemann Munition Components”)、SNI、LLC和AMM。
概述
我们的愿景是通过将新技术推向市场来实现弹药工业的现代化。我们打算通过收购 和应用行业独有的知识产权,以及通过投资制造设备和流程 来实现这一目标,使我们能够在全球范围内竞争。
当我们在2017年初开始运营时,我们的重点是出售通过收购位于亚利桑那州北部的一家私人公司的资产而获得的弹药库存。 库存主要包括标准手枪和步枪子弹,以及两个专有产品线,这些产品在市场上并没有受到太多的牵引力。我们在2017年期间以折扣价出售了剩余库存 ,以帮助为我们制造业务的发展提供资金。截至2017年第三季度末,这占我们销售额的大部分。
随着 之前库存的成功销售和新产品的生产,我们在截至2017年12月31日的日历年度的下一个目标是确定行业独有的弹药技术,这些技术可以由我们的制造团队迅速实施 。我们会见了几个组织和射弹制造商,寻找可用于将 我们打造为休闲射手、美国猎人、执法部门和军队的利基或高端制造商的创新产品。 最先满足我们要求的技术包括Streak Visual Bullet™,这是一种单向发光或猫头鹰 技术应用。我们相信,我们的Streak可视弹药™系列是当今弹药市场上唯一的非燃烧性追踪器 。我们在2017年获得了制造和销售Streak视觉弹药™系列弹药的独家许可 。我们已于2018年7月17日向美国专利商标局申请并获得了Streak视觉弹药™产品名称的商标保护。此外,我们还申请了O.W.L.技术的商标保护TM 2018年6月6日的产品名称。
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我们 在2018年1月在拉斯维加斯举行的Sshot Show上,正式向公众介绍了Streak视觉弹药™口径产品组合,以及我们重新命名的One Precision Shores(OPS) 和Stelth亚音速压制弹药系列。 此产品介绍导致在美国各地开设了主要零售店,并引起了国际社会分销商的 注意。我们相信,这是将我们确立为技术弹药领域重要参与者的关键里程碑 。
为了 帮助推广我们的新产品,我们在2017年底和2018年初聘请了新的销售和营销人员。我们还扩大了我们的 董事会,增加了专业人员,他们可以通过他们在我们目标行业的先前经验为我们的团队提供指导 这些行业包括:专注于枪支或狩猎爱好者的商业零售;美国执法部门;美国军方;以及 军事和执法方面的国际市场。该团队通力合作,开拓销售渠道和分销网络,并利用行业关系将我们的产品介绍给增长销售所需的有影响力的人。
在 2018年夏天,我们还开始了收购一家名为SW Kenetics Inc.的小型技术公司的谈判。SW Kenetics Inc. 开发了一系列主要面向战术军事行动的创新模块化炮弹。2018年7月6日,我们 签署了收购他们公司的意向书,因为我们相信他们的设计,再加上我们的Streak或O.W.L.技术将使 我们能够更恰当地完成军事合同。2018年9月27日,我们达成了最终协议和合并计划 ,以总计高达1,500,000美元的现金收购SW Kenetics Inc.,并发行1,700,002股本公司 普通股的限制性股票。该协议规定,1,250,000美元的现金将在具体里程碑完成之前延期,而1,700,002股普通股将受到追回条款的约束,以确保实现商定的目标。收购 于2018年10月5日完成。截至2020年9月30日,公司已向SW Kenetics,Inc.支付了35万美元,用于完成里程碑。截至2020年9月30日,仍有1,550,134股股票受到追回条款的限制。
2019年3月15日,Ammo,Inc.的全资子公司光线集团II,LLC根据日期为2019年3月14日的修订和重新签署的资产购买协议的条款,完成了对Jagemann冲压公司弹药、弹丸制造和销售业务的100%资产的收购。根据修订后的APA,光线第二集团的条款,有限责任公司向Jagemann Stamping Company支付了700万美元的现金、1040万美元的期票和4750000股Ammo,Inc.的普通股。
此次 收购是公司长期战略中的关键要素,因为它保护了这些重要 组件的供应链,并创建了一个更具竞争力的定价结构,它可以在所有目标市场中加以利用。这也大大 提高了该公司的工厂能力和进一步开发军用级炮弹所需的技术专长。
公司的火柴级装甲穿透(AP)和硬甲穿透燃烧(HAPI)战术子弹的创新系列是公司战略的核心,以满足武装部队社区通过其 装备满足的独特需求。在3月份Ammo收购Jagemann弹壳后,该公司调整了其制造业务 ,以支持军事人员的大口径需求,例如12.7 mm和.50口径的BMG配置。
我们2020财年的 重点是继续扩大我们在上述市场的品牌影响力,并继续 增加我们在目标市场的销售额。我们打算通过建立关键战略关系、加入 政府采购计划、与主要执法协会和计划建立关系、扩大 总代理商渠道以及重振营销活动来实现这一目标。
我们 还打算通过潜在的收购来增加我们的产品供应,从而带来可为美国军事需求提供解决方案的新技术 。我们在这一过程中的第一步是增加设备以支持50口径弹药的制造 。不仅军事用途对这类优质弹药的需求越来越大,商业市场和枪支爱好者的需求也越来越大。
我们的潜在市场包括全球260万执法人员(国内80万人,国际180万人) ,他们每年都会使用枪支重新认证;美国武装部队有130万应征入伍人员,美国有3000多万个拥有手枪的家庭,民用购买者后来扩展到国际市场,根据行业统计,这代表着每年数十亿美元的可解决收入。每个市场都面临着独特的挑战或进入门槛 。我们相信,凭借我们正在制定的战略,我们将在致力于创新和满足弹药购买者不断变化的需求和人口结构的基础上,做好充分准备,扩大我们未来的市场份额 。
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我们的 历史
我们的 弹药制造业务全面运营仅两年多一点的时间。虽然我们的公司实体从1990年开始 是一家纺织品制造商和进口商,当时名为Retrospettiva,但我们的制造业务于2017年3月正式开始 ,当时我们收购了弹药业务。
运营结果
我们 截至2020年9月30日的三个月和六个月的财务业绩反映了我们新定位的组织。我们相信 我们聘请了一支强大的专业团队,开发了创新的产品,并继续筹集足够的资金, 确立了我们作为高质量弹药供应商的存在。尽管我们继续专注于增加营收,并 精简业务,但在截至2020年9月30日的三个月和六个月中,我们的毛利率确实出现了增长 。这是由于销售额大幅增长,使我们能够支付更大比例的固定制造成本 ,其中包括我们的非现金摊销和折旧费用。
下表显示了我们截至2020年9月30日的三个月和六个月与截至2019年9月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 的汇总财务信息:
截至 的三个月 | 截至 个月的 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | |||||||||||||
净销售额 | $ | 12,012,872 | $ | 2,954,555 | $ | 21,672,842 | $ | 7,235,135 | ||||||||
销售产品的成本 | 10,723,246 | 3,672,599 | 19,311,811 | 8,624,395 | ||||||||||||
毛利 | 1,289,626 | (718,044 | ) | 2,361,031 | (1,371,260 | ) | ||||||||||
销售、一般和管理费用 | 2,999,566 | 2,526,893 | 6,851,160 | 5,521,018 | ||||||||||||
运营亏损 | (1,709,940 | ) | (3,244,937 | ) | (4,490,129 | ) | (6,892,278 | ) | ||||||||
其他 收入(费用) | ||||||||||||||||
其他 收入(费用) | (628,685 | ) | (199,323 | ) | (952,285 | ) | (393,384 | ) | ||||||||
所得税拨备前亏损 | $ | (2,338,625 | ) | $ | (3,444,260 | ) | $ | (5,442,414 | ) | $ | (7,285,662 | ) | ||||
所得税拨备 | - | - | - | - | ||||||||||||
净亏损 | $ | (2,338,625 | ) | $ | (3,444,260 | ) | $ | (5,442,414 | ) | $ | (7,285,662 | ) |
非GAAP财务指标
我们 分析运营和财务数据来评估我们的业务,分配我们的资源,并评估我们的业绩。除 根据公认会计原则(GAAP)计算的总净销售额、净亏损和其他结果外,以下 信息还包括我们用于评估业务的关键运营指标和非GAAP财务指标。我们相信这些措施 对于公司的定期比较非常有用。我们将这些非GAAP财务指标纳入这份Form 10-Q的季度报告 ,因为它们是我们用来评估我们的运营业绩、为我们的运营制定未来战略以及做出战略决策(包括与运营费用和资源分配相关的指标)的关键指标。 因此,我们相信这些指标为投资者和其他人提供了有用的信息,让他们能够像了解和评估我们的管理层和董事会一样,了解和评估我们的 运营业绩。
调整后的 EBITDA
在截至的三个月内 | 在截至的六个月内 | |||||||||||||||
9月30日至20日 | 9月30日至19日 | 9月30日至20日 | 9月30日至19日 | |||||||||||||
GAAP净收入与调整后EBITDA的对账 | ||||||||||||||||
净亏损 | $ | (2,338,625 | ) | $ | (3,444,260 | ) | $ | (5,442,414 | ) | $ | (7,285,662 | ) | ||||
折旧及摊销 | 1,195,835 | 1,173,617 | 2,364,836 | 2,242,048 | ||||||||||||
Jagemann弹药部件的损失 | - | - | 1,000,000 | - | ||||||||||||
消费税 | 864,570 | 121,318 | 1,505,693 | 253,603 | ||||||||||||
利息支出,净额 | 442,085 | 199,323 | 765,685 | 393,384 | ||||||||||||
员工股票奖励 | 220,436 | 173,250 | 475,736 | 506,500 | ||||||||||||
股票赠与 | 70,909 | 178,182 | 147,675 | 379,694 | ||||||||||||
服务库存 | - | - | - | 200,000 | ||||||||||||
或有对价公允价值 | (29,390 | ) | - | (57,358 | ) | - | ||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 425,820 | $ | (1,598,570 | ) | $ | 758,853 | $ | (3,564,036 | ) |
24 |
调整后的 EBITDA是显示我们净亏损的非GAAP财务指标,调整后消除了下面所述的某些项目的影响 。
我们 已将以下非现金费用从我们的非GAAP财务指标中剔除:折旧和摊销、购买损失、 基于股份的薪酬费用以及或有对价公允价值的变化。我们认为,排除 这些非现金费用非常有用,因为任何特定时期的此类费用金额可能与我们业务运营的基本 绩效没有直接关系。
调整后的 EBITDA作为非GAAP财务指标也不包括其他现金利息收入和费用,因为这些项目不是我们核心业务的组成部分 。我们没有计入任何所得税拨备或福利的调整,因为我们目前记录了 估值免税额,我们已经计入了消费税的调整。
非GAAP 财务措施具有局限性,应视为补充性质,并不意味着替代根据GAAP编制的 相关财务信息。这些限制包括以下几个方面:
● | 员工 股票奖励和股票授予费用一直是并将在可预见的未来继续是公司的一项重大经常性支出 ,也是我们薪酬战略的重要组成部分; | |
● | 正在折旧或摊销的资产未来可能需要更换,非GAAP财务措施不反映此类更换或新资本支出或其他资本承诺的现金资本支出要求; 和 | |
● | 非GAAP 衡量标准不反映我们营运资金需求的变化或现金需求 | |
● | 其他 公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算非GAAP财务指标,或者根本不计算,这 降低了它们作为比较指标的有效性 |
由于 这些限制,您应将非GAAP财务指标与其他财务业绩指标一起考虑,包括 我们的净亏损和根据GAAP公布的其他财务结果。
净销售额
下表显示了截至 2020年和2019年9月30日的三个月和六个月,我们按专有弹药和标准弹药的净销售额。“专有弹药”包括我们工厂生产的、以品牌销售的弹药系列:Streak视觉弹药™、一次精确射击(OPS)、夜间作战、Jeff Rann和Stelth。我们 将“标准弹药”定义为与其他品牌制造商直接竞争的非专有弹药。 我们的“标准弹药”是在我们的工厂内生产的,也可能包括 在公开市场上购买并出售给他人的成品弹药。这一类别还包括低成本目标手枪和步枪弹药, 以及我们使用再加工黄铜外壳生产的散装弹药。该产品线内的弹药毛利率通常要低得多。
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在截至的三个月内 | 在截至的六个月内 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||
专有弹药 | $ | 1,582,542 | $ | 675,328 | $ | 3,477,683 | $ | 873,624 | ||||||||
标准弹药 | 7,158,738 | 640,428 | 11,675,265 | 1,583,631 | ||||||||||||
弹壳 | 3,271,592 | 1,638,799 | 6,519,894 | 4,795,880 | ||||||||||||
总销售额 | $ | 12,012,872 | $ | 2,954,555 | $ | 21,672,842 | $ | 7,253,135 |
截至2020年9月30日的三个月和六个月的销售额 与截至2019年9月30日的三个月和六个月相比分别增长了307%和199%,或大约910万美元和1440万美元。 这一增长是由于散装手枪和步枪弹药的销售额分别增加了约650万美元和1010万美元 ,专有弹药的销售额分别增加了约90万美元和260万美元,以及我们最近收购的外壳业务的销售额分别增加了约160万美元和170万美元。管理层预计专有弹药的销量将超过我们标准弹药的销量。
我们 专注于继续逐季增长营收,同时继续将分销扩展到商业 市场,推出新的产品线,并开始向美国执法、军事和国际市场销售。
我们 在2019年3月15日将弹壳添加到我们的产品中,预计弹壳销售将继续成为我们未来销售的重要组成部分。
通过我们对SWK的收购,该公司开发并部署了战术装甲穿透(AP)和硬甲穿透燃烧(HAPI)精确弹药的新系列,以满足美国和外国军事客户的杀伤力要求。这个 系列在拉斯维加斯的Sshot Show上正式推出,我们的团队在那里向全球超过15个 国家展示或展示了这一能力。我们继续按计划向军事人员展示我们的AP和HAPI弹药,并只邀请 活动,从而增加了人们的兴趣和采购讨论。
需要注意的是,虽然美国执法、军事和国际市场对我们公司来说是重要的机遇 ,但它们的销售周期也很长。该公司的销售团队在美国和海外建立销售和分销渠道方面卓有成效,预计这些渠道将在军事、执法和商业市场创造持续的销售机会 。
在美国以外的销售需要获得美国商务部或美国国务院的许可和批准, 通常需要大约30天才能收到。2020年7月21日,我们续签了《国际武器贩运条例》(ITAR)的注册,该条例在报告日期之前仍然有效。这允许本公司出口和代理弹药 和ITAR涵盖的其他受管制物品。
销售商品成本
与截至2019年9月30日的可比期间相比,截至2020年9月30日的三个月和六个月,销售商品的成本 分别从370万美元和860万美元增加到1070万美元和 1930万美元,分别增加了约700万美元和1070万美元。这 是与我们新收购的套管业务相关的非现金折旧大幅增加的结果,与2019年相比,2020年用于生产成品的人工、管理费用和原材料的费用 增加了。与截至2019年9月30日的三个月和六个月相比,截至2020年9月30日的三个月和六个月的销售成本占销售额的百分比 分别下降了28.2%和25.1%。
毛利
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和六个月,我们的 毛利率百分比分别从-24.3%和-18.9%增加到10.7%和10.9%。这是因为覆盖我们覆盖范围的销售额增加,使我们能够支付 更大比例的固定制造成本,其中包括我们的非现金摊销和折旧费用。
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我们 相信,随着我们继续通过新市场和扩大分销增加销售额,我们的毛利率也会增加, 去年同期的改善证明了这一点。我们未来12至24个月的目标是继续提高毛利率 。这将通过以下方式实现:
● | 增加产品 销售,特别是专有系列弹药,如Streak视觉弹药™、OPS、Stelth以及现在我们的战术装甲穿透(AP)和硬甲穿透燃烧(HAPI)精确弹药,所有这些都有更高的利润率 作为销售价格的百分比; | |
● | 引入新的 系列弹药,这些弹药在消费者和政府部门历来利润率较高; | |
● | 通过收购我们最近的套管业务、收购、扩大与零部件供应商的战略关系,降低了零部件成本 ; | |
● | 扩大自动化设备的使用范围 减少组装成品所需的全部劳动力 | |
● | 此外,通过扩大生产来支持销售目标,更好地利用我们的固定成本 。 |
运营费用
总体而言,截至2020年9月30日的三个月和六个月,我们的运营费用在截至2019年9月30日的三个月和六个月期间增加了约473,000美元和130万美元 ,占销售额的比例从截至2019年9月30日的三个月和六个月的85.5%和76.1%下降到截至9月30日的三个月和六个月的25.0%和31.6%。 这一增长主要与非现金调整有关,以确认 公司之前同意与Jagemann冲压公司交换的1,000,000美元在建工程亏损。我们的运营费用包括截至2020年9月30日的三个月和六个月的非现金折旧 以及大约416,000美元和826,000美元的摊销费用。 我们的运营费用包括扩大我们的销售和支持团队的成本,与 发行普通股以代替组织员工、董事会成员和主要顾问现金薪酬相关的股票薪酬支出 ,以及与引入我们的弹药系列相关的展会和营销成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月的运营费用 分别包括约240万美元和200万美元的非现金费用 。由于新的投资者和公关计划,以及与我们的收购活动、我们的公开申报以及我们将公司从场外交易提升为全国性交易所的努力相关的专业费用,我们也经历了增长。 我们预计,随着我们充分利用员工并扩大销售机会,2021财年的行政支出占销售额的比例将继续下降。
在截至2020年9月30日的三个月和六个月期间,我们的销售和营销费用分别增加了约45,000美元 和192,000美元。这一增长与我们广告费用的减少和我们 产品销售佣金的增加有关。
在截至2020年9月30日的三个月和六个月中,我们的 公司一般和行政费用比上一季度增加了约123,000美元和122,000美元,这主要是由于与上一季度相比专业和法律费用增加 以及一般公司费用增加。
员工 截至2020年9月30日的三个月和六个月的工资和相关费用与2019年同期相比分别增加了约340,000美元和105,000美元 。
截至2020年9月30日的三个月和六个月的折旧 和摊销费用比上一季度减少了大约35,000美元和79,000美元 ,原因是与我们新收购的子公司Jagemann Munition Components的调整收购价格相关的摊销费用减少了。
利息 和其他费用
与截至2019年9月30日的三个月和六个月相比, 截至2020年9月30日的三个月和六个月的利息支出分别增加了约243,000美元和372,000美元。与上期相比的变化主要是由于与可转换本票相关的大约160,000美元和320,000美元的利息支出和债务贴现摊销。此外, 在截至2020年9月30日的六个月内,我们确认了购买Jagemann Munition组件用于在建工程的亏损 ,该亏损将不再转移给本公司。在截至2020年9月30日的三个月和六个月,本公司 记录了约187,000美元的其他费用,主要与清算损害费用有关,原因是无法履行就登记声明时间安排义务商定的 。在可比的前几个期间没有其他费用。
净亏损
由于生产、销售和工资支出增加,以及Jagemann Munition组件的亏损,我们在截至2020年9月30日的三个月和六个月结束时分别净亏损约230万美元和540万美元,而截至2019年9月30日的三个月和六个月的净亏损分别约为340万美元和730万美元。
27 |
我们的 目标是在专注于增加销售额和控制运营费用的同时,继续改善我们的运营业绩。
流动性 与资本资源
截至2020年9月30日,我们拥有3,413,710美元的现金和现金等价物,比2020年3月31日增加了2,529,436美元。
营运资金 汇总和比较如下:
2020年9月30日 | 三月三十一号, 2020 | |||||||
流动资产 | $ | 17,399,018 | $ | 9,157,110 | ||||
流动负债 | 14,830,115 | 12,225,609 | ||||||
$ | 2,568,903 | $ | (3,068,499 | ) |
现金流的变化摘要如下:
操作 活动
截至2020年9月30日的6个月,运营中使用的净现金总额为3,750,758美元。这主要是由于净亏损5,442,414美元,期末存货和应收账款分别增加3,194,958美元和2,349,630美元,应付账款和应计负债分别增加1,916,013美元和1,145,451美元,以及Jagemann Munition组件亏损1,000,000美元。运营中使用的现金被折旧和摊销的非现金支出 2,364,836美元,员工股票薪酬475,736美元和股票授予共计147,675美元的收益部分抵消。
截至2019年9月30日的6个月,运营中使用的净现金总额为2980,635美元。这主要是由于 净亏损7,285,662美元,期末应收账款和存货分别增加1,189,573美元和256,614美元 ,以及我们的应付账款和应计负债增加2,398,233美元。运营中使用的现金被2,242,048美元的折旧和摊销非现金支出、506,500美元的员工股票薪酬、200,000美元的服务发行股票和总计379,694美元的股票授予所部分 抵消。
投资 活动
在截至2020年9月30日的6个月内,我们使用2,275,466美元的净现金进行投资活动,购买了 等固定资产作为新的生产设备。
在截至2019年9月30日的6个月中,我们使用了426,467美元的净现金用于投资活动。426,467美元现金用于购买 固定资产(如新的生产设备)和购买终端显示器,以便在零售商销售我们的产品。
资助 活动
在截至2020年9月30日的6个月中,融资活动提供的净现金为8,555,660美元。这是出售普通股收益净额2,881,871美元(br}扣除发行成本70,000美元,关联方收益3,500,000美元 票据,我们的库存信贷工具产生的2,250,000美元,我们的薪资保障计划票据产生的1,051,985美元 应付收益,以及为行使认股权证发行的普通股产生的242,425美元的净影响。此外,应收账款保理产生了15,289,000美元 ,但被15,220,358美元的付款所抵消。1,099,030美元现金用于支付相关的 应付当事人票据,270,233美元用于支付我们应付的保险费票据。
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我们 主要通过发行股票工具为我们的运营提供资金。在截至2019年9月30日的六个月中,融资活动提供的净现金为1,739,594美元。这是出售普通股产生的2,465,540美元的净影响,扣除与单位发售相关的285,981美元的现金支付。此外,1,036,273美元来自应收账款 应收账款保理产生,375,000美元现金来自发行关联方应付票据,这些增加到 我们的融资活动被向Jagemann Stamp ing Company支付1,500,000美元的关联方票据,支付201,238 美元给我们的保险费票据以及支付150,000美元的应付或有对价所抵消。
流动性 与资本资源
现有的 营运资金、运营现金流、银行借款以及股权和债务证券的销售预计将足以 为我们明年的运营提供资金。一般来说,到目前为止,我们通过股票销售收益、 银行融资和关联方票据为运营提供资金。
我们 采纳了财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编撰(“ASC”) 主题205-40“财务报表持续经营的呈报”,该主题要求管理层评估是否存在 相关条件和事件,这些条件和事件总体上对实体是否有能力将 作为持续经营的企业继续经营,以及在财务报表发布之日起一年内到期时履行其义务的能力产生重大怀疑。因此,管理层得出的结论是,在财务报表发布之日起 一年内,我们没有足够的资金支持运营,因此,我们得出的结论是,我们对公司 作为持续经营企业的持续经营能力存在很大怀疑。
要 为进一步的运营提供资金,我们将需要筹集额外资金。我们未来可能会通过传统的 融资关系和继续出售我们的普通股来获得额外的融资。我们能否继续经营下去或满足未来的最低流动资金要求取决于其筹集大量额外资本的能力,而这一点 无法保证。如果无法获得或实现必要的融资,我们可能需要削减其计划支出 ,这可能会对运营结果、财务状况以及我们实现其战略目标的能力产生不利影响 。不能保证融资将以可接受的条件提供,或者根本不能保证。
表外安排 表内安排
截至2020年9月30日 ,我们没有任何表外安排对我们的财务状况、净销售额、费用、经营业绩、流动性资本支出、 或资本资源产生当前或未来的重大影响。
使用 预估
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求我们进行估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额 。实际结果可能与这些估计不同。在编制简明合并财务报表时作出的重大估计包括坏账准备的估值、递延税项资产的估值、存货、资产的使用年限、无形资产和基于股票的薪酬。
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库存
我们 以成本和可变现净值中的较低者陈述库存。我们使用加权平均原材料成本法来确定成本 ,该方法近似先进先出法,并包括制造劳动力和制造费用的分配。我们在必要时进行 拨备,以减少过剩、潜在损坏或陈旧的库存。这些拨备是基于我们的最佳 估计。在2020年9月30日和2020年3月31日,我们对手头库存进行了全面分析,并将当前未使用或没有未来需求的所有 库存全部支出。
研究和开发
截至 日期,我们已通过销售产品的成本支出了与开发我们的产品规格、制造流程和产品相关的所有成本 ,因为这项工作是由生产成品的同一员工完成的。我们预计 随着我们开始开发新技术和弹药系列,可能需要将研发成本重新归类到我们的运营支出中以进行报告 。
收入 确认
我们 从弹药的生产和销售中获得收入。我们根据ASC 606确认收入。当客户获得对承诺商品或服务的 控制权时,我们将收入记录在我们可以预期在 交换这些商品和服务中收到的对价金额中。该公司采用以下五步模型来确定收入确认:
● | 识别 与客户的合同 | |
● | 确定联系人中的履行义务 | |
● | 确定 成交价 | |
● | 将 交易价格分配给单独的绩效分配 | |
● | 在履行履约义务时确认收入 |
公司仅在有可能收取其有权获得的对价 以换取其转让给客户的商品或服务时,才应用五步模式。合同开始时,一旦合同确定 在ASC 606的范围内,我们将评估每份合同中承诺的商品或服务,确定属于 履约义务的商品或服务,并评估每项承诺的商品或服务是否各不相同。如果合同包含单个履约义务 ,则将整个交易价格分配给单个履约义务。我们的合同包含单个履约义务 ,整个交易价格分配给单个履约义务。我们确认在履行履约义务或履行履约义务时分配给相应履约义务的交易价格的金额 作为收入 。因此,我们在客户获得对公司产品的控制权时确认收入(净额), 通常发生在产品发货时。在本期间,公司 开始接受合同负债或递延收入。我们把未赚取的收入计入应计负债。公司 将在履行履约义务时确认收入。
消费税 税
由于联邦政府对向美国非政府实体销售弹药实施的法规,我们对销售到这些渠道的所有产品收取11%的消费税。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中, 我们分别确认了864,570美元和121,318美元的消费税。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月中,我们 分别确认了1,505,693美元和235,603美元的消费税。为了便于销售到商业市场,我们销售的产品的单价中包含了消费税 。我们通过净销售额记录这笔费用,并将税费与销售成本相抵销 。
金融工具的公允价值
本文讨论的公允价值估计是基于我们截至2020年9月30日的某些市场假设和相关信息。 若干资产负债表内金融工具各自的账面价值接近其公允价值。这些 金融工具包括现金、应付帐款和应付关联方金额。公允价值被假设为接近 账面价值,因为它们本质上是短期的,其账面金额接近公允价值或应按 要求支付。
30 |
所得税 税
我们 遵循美国会计准则(ASC)740-10子项“所得税会计”记录所得税拨备。ASC 740-10 要求使用资产负债法核算所得税。在资产负债法下,递延 税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表与所得税基础之间的差额计算的 ,采用相关资产或负债预期变现或清偿时适用的制定边际税率 。递延所得税费用或福利是基于每个时期资产或负债的变化。如果可用 证据表明部分或全部递延税项资产很可能无法变现,则需要计入估值 津贴,以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。该等估值津贴的未来变动 计入变动期内的递延所得税拨备。
股票薪酬
我们 向关键员工和董事发放股票薪酬,作为吸引和留住高素质人才的一种手段。 我们还向关键顾问和服务提供商发放股票代替现金薪酬。我们确认与基于股票的 支付交易相关的费用,在这些交易中,我们接受员工或非员工服务以换取股权。我们根据授予日我们普通股的收盘公允市值来衡量股票薪酬 。
除了我们的员工基础 之外,我们还根据 需要的情况使用多名合同人员和其他专业人员的服务。我们计划根据需要继续使用顾问、法律和专利律师、工程师和会计师。 我们还可能扩大我们的员工,以支持将我们的产品推向商业和政府相关组织的市场推广。 任何关键员工薪酬的一部分都可能包括直接股票授予,这将稀释现有普通股持有者的所有权 。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据1934年《证券交易法》第12b-2条的规定,我们 是一家较小的报告公司,不需要 提供本项目下的信息。
项目4.控制 和程序
信息披露控制和程序的评估
我们 维持根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)颁布的第13a-15(E)条规定的披露控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在 美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并将这些信息累积并传达给我们的 首席执行官和首席财务官我们 在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官 的参与下,对截至2020年9月30日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。 根据对这些披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出了 我们的披露控制和程序无效的结论。由于公司规模和可用资源 ,我们的控制无效,协助会计和财务报告职能的人员有限,这导致:(I) 缺乏职责分工;(Ii)公司治理控制无效;(Iii)控制措施可能设计不足 或有效运作;以及(Iv)在正常业务过程中签订的某些合同(无论是书面还是口头合同)沟通无效或延迟。 尽管存在重大弱点,但本公司相信本文提供的财务信息 在实质上是正确的,并且根据美国公认会计准则,公平地反映了截至2020年9月30日的三个月和六个月的财务状况和经营业绩。
内部控制中的更改
在2020年4月1日至2020年9月30日的季度期间,根据交易所法案颁布的规则13a-15(F)的定义,我们对财务报告的内部控制没有 发生重大影响或可能产生重大影响的 季度期间的变化。 根据《交易所法案》颁布的规则13a-15(F)的定义,我们的财务报告内部控制在2020年4月1日至2020年9月30日的季度期间没有发生任何变化,这些变化已经或很可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
31 |
第 第二部分-其他信息
项目1.法律程序
我们 在正常业务过程中参与或接受、或可能参与或接受例行诉讼、索赔、纠纷、诉讼和 调查。虽然针对我们的诉讼和其他诉讼的结果无法确切预测 ,但管理层认为,无论是个别诉讼还是整体诉讼,此类诉讼都不会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的 影响。当很可能发生负债并且损失金额可以合理估计时,我们会记录或有事项的应计费用。
请 参考我们财务报表附注3的或有事项部分以了解更多信息。
项目1A。 风险因素
根据1934年《证券交易法》第12b-2条的规定,我们 是一家较小的报告公司,不需要 提供本项目下的信息。
第二项.未登记的股权证券销售和收益使用
本公司的法定资本为每股面值0.001美元的200,000,000股普通股和每股面值0.001美元的10,000,000股优先股 。在2020年4月1日至2020年9月30日的季度期间,向投资者出售了605715股普通股,总价值1,059,995美元,约合每股1.75美元。公司 以71,875美元或每股1.25美元的价格向员工发行了57,500股普通股。该公司向员工发行了146,249股普通股 作为补偿,总价值为220,436美元。
上述 证券是根据证券法第 4(A)(2)节及其下的法规D中的证券法注册豁免而发行的。
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山 安全披露
不适用
32 |
项目5.其他 信息
无
项目6.展品
展品 数 |
展品 | |
2.1 | 2016年12月30日的迁址协议和合并计划(更正版本)将我们的身份改为特拉华州(1) | |
2.2 | 2016年12月30日提交给加州国务卿的合并条款(2) | |
2.3 | 2016年12月21日提交给加州国务卿的合并证书(2) | |
2.4 | 2017年3月17日换股协议(3) | |
2.5 | 与SW KENETICS Inc.的合并协议和计划。(4) | |
2.6 | 2019年3月14日修订和重新签署的资产购买协议(5) | |
3.1(a) | 2018年10月24日提交给特拉华州国务卿的注册证书(修订和重新设定)(6) | |
3.2 | “附例”(2) | |
4.1 | 付款日期为2020年11月5日的琳达·凯的本票 | |
4.2 | 日期为2020年11月5日的可转换本票格式 | |
4.3 | 2020年11月4日JSC协议汇编 | |
14.0 | 商业道德守则(7) | |
14.1 | 行为守则(7) | |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对弗雷德·W·瓦根海尔斯的认证。 | |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对罗布·威利的认证。 | |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对Fred W.Wagenhals的认证。 | |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对罗布·威利的认证。 |
101.INS* | XBRL实例文档 | |
101.SCH* | XBRL分类扩展 架构文档 | |
101.CAL* | XBRL分类扩展 计算链接库文档 | |
101.LAB* | XBRL分类扩展 标签Linkbase文档 | |
101.PRE* | XBRL分类扩展 演示链接库文档 | |
101.DEF* | XBRL分类扩展 定义Linkbase文档 |
*随函存档。
(1) | 通过引用 合并形成S-1A,于2018年12月14日提交给委员会。 |
(2) | 作为证据 于2017年2月9日提交给委员会的8-K表格。 |
(3) | 作为证据 于2017年3月23日提交给委员会的8-K表格。 |
(4) | 作为证据 于2018年10月4日提交给委员会的8-K表格。 |
(5) | 作为证据 于2019年3月18日提交给委员会的8-K表格。 |
(6) | 作为证据 于2018年10月26日提交给委员会的8-K表格。 |
(7) | 通过引用 合并,形成于2018年7月6日提交给委员会的S-1表格。 |
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签名
根据1934年《交易法》第13或15(D)节,注册人促使本报告由正式授权的以下签字人代表其签署。
Ammo,Inc. | ||
/s/ Fred W.Wagenhals | ||
日期:2020年11月13日 | 由以下人员提供: | 首席执行官Fred W.Wagenhals 首席执行官 |
/s/ Rob Wiley | ||
日期:2020年11月13日 | 由以下人员提供: | 首席财务官罗布·威利(Rob Wiley) |
34 |