美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 

表格10-K

 

(标记 一)

 

截至2021年6月30日的 财年。

 

或

 

 

从_的过渡期。

 

委托 文件号0-12697

 

Dynatronics Corporation

(其章程中规定的注册人的确切名称 )

 

 

犹他州	87-0398434
(国家 或其他公司司法管辖区或 组织)	(I.R.S. 雇主识别号)

 

明尼苏达州伊根市特普路1200 55121

(主要执行机构地址 ，邮编)

 

(801) 568-7000 

(注册人电话： ，含区号)

 

 

根据《交易所法案》第12(G)节注册的证券 ：

无

 

如果注册人是《证券法》第405条规定的 知名经验丰富的发行人，则用复选标记表示 。 是☐或 No☑

 

如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示 。 是 ☐和No☑

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类 报告的 较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告 ，以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求。*Yes☑，No☐

 

用复选标记表示注册人是否在 前12个月内(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T规则(本章232.405节)规则405要求提交的每个互动数据文件。 ☑和No☐

 

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、 加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅Exchange 法案规则12b-2中的 “大型加速申报公司”、“加速 申报公司”、“较小报告公司”和 “新兴成长型公司”的定义。

 

大型 加速文件服务器☐	加速的 文件服务器☐
非加速 文件服务器☐(不检查是否有较小的 报告公司)	较小的 报告公司☑
	新兴成长型公司☐

 

如果是一家 新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。。 ☐

 

勾选 标记注册人是否是空壳公司(如法案规则 12b-2所定义)。☐为Yes，☑为No

 

非关联公司持有的注册人持有的普通股的 总市值约为950万美元，这是根据注册人最近完成的第二财季 的最后一天(2020年12月31日)最后一次出售普通股的价格计算得出的。(br} 注册人持有的普通股的总市值约为950万美元，该价格参考了 普通股在2020年12月31日(注册人最近结束的第二财季 季度的最后一天)的最后一天出售的价格。

 

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的 流通股数量：

 

截至二零二一年九月二十号，发行人普通股流通股为一万七千五百七万四千九百九十六股。

 

通过引用合并的文档

 

将于2021年11月18日召开的年度 股东大会相关的 最终委托书 将提交给股东的部分 通过引用并入第三部分。

 

 

目录表

 

		页面
第一部分：
第1项。	业务	1
第 1A项。	风险 因素	10
第 1B项。	未解决的 员工意见	20
第二项。	属性	20
第三项。	法律诉讼	21
第四项。	矿山安全 披露	21
第二部分。
第五项。	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权的市场 证券	21
第6项	选定的财务 数据	22
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	22
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	29
第8项。	财务报表和补充数据	30
第九项。	会计和财务披露方面的变更和与 会计师的分歧	53
第9A项。	控制和 程序	53
第9B项。	其他 信息	54
第三部分。
第10项。	董事、高管和公司治理	54
第11项。	高管 薪酬	54
第12项。	某些受益所有者和管理层以及相关股东的担保所有权 事项	54
第13项。	某些关系和相关 交易，以及董事 独立性	54
第14项。	主要会计费和 服务	54
第四部分。
第15项。	展品，财务报表 明细表	55
第16项。	表格10-K 摘要	58
签名		59

 

 

有关 前瞻性陈述的注意事项

 

本 表格10-K年度报告，包括通过引用并入本文的文件，包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法、经修订的1933年证券法第27A条(“证券法”)和经修订的1934年证券交易法第21E条(“交易法”)的“前瞻性 陈述”。 美国私人证券诉讼改革法案 经修订的 1933年证券法第27A条(“证券法”) 经修订的 证券交易法(“交易法”)所指的“前瞻性 陈述”。这些前瞻性陈述 包括但不限于：对净销售额、 收益或其他财务项目的任何预测；与 公司宣布的业务优化计划相关的预期，包括 现金流和营业利润率改善， 财年展望，2022财年营业业绩预计收入同比减少 ，预计公司2022财年的年度毛利率和营业收入将比2021财年有所改善，以及 2022财年占用空间减少的预期 任何战略声明任何关于终止某些低利润率的第三方分销产品、 或提议的新产品或开发的陈述；任何关于 未来经济状况或业绩的陈述；任何基于 信念的陈述；以及任何与上述任何 相关的假设陈述。前瞻性陈述可以通过 使用“可能”、“将会”、“ ”估计、“”打算“”、“ ”“继续”、“相信”、 “预期”或“预期”以及类似的 对未来期间的引用来识别。

 

前瞻性 陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证 。相反，它们仅基于我们当前的信念、 对我们业务未来的预期和假设、 未来计划和战略、预测、预期事件和 趋势、经济和其他未来状况。由于 前瞻性陈述与未来有关，它们在 难以预测且许多情况不在我们 控制范围之外的情况下，会受到固有的不确定性、风险和变化的影响。这些风险和 不确定性包括(但不限于)有关影响或持续时间的不确定性 新型冠状病毒 2019年病(“新冠肺炎”)病毒大流行对社区和企业造成不利影响 。我们的实际结果和 财务状况可能与 前瞻性陈述中指出的大不相同。因此，您不应依赖 这些前瞻性陈述中的任何一种。 可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素 包括 “业务”(第一部分，本10-K表第1项)、 “风险因素”(第一部分，本10-K表第1A项)以及通篇“管理层对 财务状况和经营结果的讨论和分析”(第二部分)中讨论的重要因素 第(7)项(共 本表格10-K)。敬请读者注意，实际结果可能与本报告中前瞻性陈述中表达的预期结果或其他 预期大不相同 。本 报告中包含的前瞻性声明仅代表截至本报告之日的情况，除非法律另有要求，否则我们不承担 公开更新或修改任何前瞻性 声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是 其他原因。

 

第一部分

 

第1项。国际商务

 

公司背景

 

 

除非上下文另有要求，否则本报告中所有提及的 “注册人”、“我们”、“我们”、“ ”、“Dynatronics”或 “公司”均指Dynatronics Corporation、犹他州 公司和我们的全资子公司。在本报告中， 除非另有明确说明，否则提及的“美元”和“$”均为美元 美元。

 

 

公司信息

 

Dynatronics Corporation是犹他州的一家公司，成立于1983年，前身为Dynatronics 激光公司，目的是收购我们的前身Dynatronics 研究公司，该公司也是犹他州的一家公司，成立于 1979年。我们的主要执行办事处位于明尼苏达州伊根市特拉普路1200号，邮编：55121，电话号码是(801) 5687000.我们的网站地址是：Www.dynatronics.com。我们的 Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、 Form 8-K当前报告以及我们向 美国证券交易委员会(简称“SEC”)提交的其他报告和文件都可以 通过指向SEC网站www.sec.gov的链接 在我们的 网站上的“Investors”(投资者)选项卡下获得，该网站将引导您访问 我们的页面：https://irdirect.net/dynt.投资者可以在本网站上作为 门户网站查找或导航到有关我们的相关信息 ，包括上述报告的副本，以及 其他信息，如以下内容：

 

 

您还可以 订阅接收公司通知和信息，因为它 可从公司获得。在我们的 网站和投资者门户上找到的信息不属于本报告或我们提交给SEC的任何其他 报告的一部分。我们鼓励 投资者、媒体和其他对Dynatronics感兴趣的人 查看我们在我们的网站上发布的信息以及在我们的投资者关系网站上列出的社交媒体 渠道。

 

我们 在截至6月30日的财年运营。例如，对 2021财年的引用是指截至2021年6月30日的财年。本报告中提及的所有 财务报表均指我们的母公司Dynatronics Corporation和我们的全资子公司Bird &Cronin，LLC，Hausmann Enterprise，LLC和Dynatronics 分销公司，LLC的 合并财务报表。

  

 

田纳西州楼盘拍卖

 

 

我们的产品

 

我们销售我们生产的 产品。从历史上看，我们还销售和分销由不相关的第三方 生产的产品。为了区分这些类型的产品，在本 报告中，我们将我们的Dynatronics 关联实体或合同制造商生产的产品称为“已制造的 产品”，并将我们经销的由第三方制造的 产品称为“已分发的 产品” 。2021财年，制成品约占我们净销售额(不包括运费、维修和 杂项)的79%。

 

我们 提供广泛的恢复产品，用于 物理治疗、康复、整形外科、疼痛管理和 运动训练。我们提供的产品包括骨科软支撑 产品、治疗台、康复设备、治疗 模式和相关用品。

 

我们凭借值得信赖的 高质量产品、准时交付和卓越的客户 关怀，一直被我们的各种 分销商、OEM和品牌合作伙伴评为同类最佳 。

 

我们的 产品主要供骨科医生、理疗师、脊椎按摩师、运动训练师、运动医学从业者、诊所和医院使用。

 

骨科软托架产品

 

我们的整形外科软支撑产品 旨在促进患者的健康 手术前和手术后，以及骨折期间 恢复、关节稳定和韧带损伤 。

 

我们的 伯德和克罗宁®制造的 产品包括颈圈、肩部固定器、手臂吊索、手腕和肘部支撑物、腹部和腰骶部支撑物、产妇支撑物、膝关节固定器和支撑物、脚踝助行器和支撑物、足底筋膜炎夹板和冷疗。我们不断寻求更新我们的软支撑产品线 。

 

理疗康复产品

 

我们的 理疗和康复产品旨在 在广泛的临床环境中促进健康，包括 理疗、康复、疼痛管理和体育 训练。

 

主要产品的销售组合

 

在2021和2020财年，没有任何 单一产品占总收入的10%以上。2021财年和2020财年，制成品销售额 分别约占产品总销售额的79%和75%(不包括运费和其他收入)， 。

 

专利和商标

 

专利。我们的热电技术在美国拥有 项专利，有效期 至2033年2月。我们还持有 我们的综合牵引/光疗技术的美国专利(有效期至2026年12月)和我们的 光疗技术的美国专利(有效期至2025年8月 )。

 

商标和版权。我们 拥有在我们的业务中使用的商标，特别是与我们的公司和产品名称相关的商标。对我们的业务具有重要意义的美国商标 注册包括 Dynatron®、Dynatron Solaris®、 Dynahot®、 BodyIce®、 Powerma®、Bird& Cronin®、 Doctors‘s Choice®和 Hausmann设计的徽标。

 

商标的联邦 注册使 商标的注册所有者可以禁止 美国任何地方的任何第三方在同一贸易渠道中与类似产品 一起未经授权使用该商标，而不管 注册所有者是否曾在发生未经授权使用的 区域使用过该商标。我们可能会在产品正在或可能在未来销售的国家/地区注册更多 商标。在某些 司法管辖区对注册商标的保护可能不如 注册根据美国法律提供的保护那样广泛。在 一些国家/地区，只要商标仍在使用，商标保护就会继续；在其他 个国家/地区，只要商标注册，商标保护就会继续。商标 注册是固定期限的，可以无限期续订。 我们的印刷材料也受美国和国际版权法的保护。

根据普通法，我们还 要求对某些产品名称、 未注册商标和服务商标的所有权和保护。普通法商标权不能提供商标注册所提供的同等级别的保护 。此外， 普通法商标权仅限于该商标实际使用的地理区域 。我们相信，这些商标，无论是根据普通法注册或声称的， 都构成了宝贵的 资产，增加了公司的认可度和产品的有效 营销。

 

商业秘密。我们拥有某些 知识产权，包括商业机密，我们寻求通过与关键 员工以及参与制造、研究、 和开发的其他各方签订保密协议来保护这些机密。即使存在这些协议，也不能 保证不会违反这些协议，也不能保证我们 对任何违规行为有足够的补救措施，也不能保证我们的商业秘密 不会被 竞争对手知晓或由 竞争对手独立开发。

 

我们 打算通过 采取一切适当的法律行动来保护我们在知识产权方面的合法权益。因此，我们可能会 不时参与诉讼，以确定上述任何专有权的可执行性、 范围和有效性。任何与我们知识产权相关的 诉讼都可能导致 巨额成本，并分散管理和技术人员的精力 。

 

保修服务

 

我们 为所有制造的产品提供保修期 ，保修期通常从销售之日起90天到5年不等。我们在犹他州、新泽西州和明尼苏达州为这些产品提供 保修索赔，具体取决于所需的产品和服务。我们的 保修政策可与业界普遍提供的保修相媲美 。保修索赔不是实质性的。

 

分布式 产品享有 这些产品的各个制造商提供的保修服务。我们通常不补充这些保修或 为分销产品提供无偿保修服务。我们 还销售我们制造的产品的配件，这些配件由 其他制造商提供。这些附件产品由原制造商提供 保修，不需要我们提供补充 。

 

客户和市场

 

我们向有执照的从业者销售 产品，例如骨科医生、物理治疗师、脊椎按摩师和运动教练。我们的客户 还包括专业运动队和大学、体育 医学专家、急性后护理机构、医院、 诊所、零售分销商和设备制造商(OEM) 合作伙伴。我们利用遍布全美的300多家独立经销商 组成的网络。大多数经销商购买产品并取得所有权 ，然后将其出售给最终用户。此外，我们 利用由独立销售代表 和少量目标直销代表 组成的网络。

 

我们已 与独立诊所和医院、 地区性和全国性理疗诊所连锁店和 医院、综合交付网络、团购 组织(“GPO”)和政府机构签订了协议。我们 根据优惠的定价安排将产品直接销售给这些诊所、医院和团体 。在2021财年和2020财年，没有单个客户或 组相关客户负责10%或更多的净销售额 。

 

我们 将产品出口到大约30个不同的国家/地区。北美以外地区的销售额 在2021财年总计约为1,160,000美元(约占净销售额的2.4%)，在 财年约为1,286,000美元(约占净销售额的2.4%)。我们没有 国外制造业务，但我们从外国制造商购买某些产品 和组件。

 

制造和质量保证

 

我们 在位于新泽西州诺斯维尔、明尼苏达州伊根市和犹他州科顿伍德高地的工厂生产制造产品。我们位于田纳西州的Ooltewah工厂历史上生产的产品已 转移到我们的新泽西州和明尼苏达州工厂生产。 我们位于田纳西州的Ooltewah工厂已经转移到了我们的新泽西州和明尼苏达州工厂。我们制造的产品使用定制的 组件，这些组件既由内部采购的原材料制成，也使用从第三方供应商购买的组件 。从第三方供应商采购的所有部件 和组件均符合 既定规格。受过培训的员工按照既定程序 执行所有 子组装、最终组装和质量保证测试。我们的设计和开发 流程可确保制造的产品满足指定的设计 要求。我们努力管理组件和 材料的供应商，以确保它们的质量和对我们的 制造团队的可用性。

 

Ascentron 按照本公司提供的规格 制造和组装本公司的电疗产品， 以前在犹他州工厂生产，本公司从Ascentron购买成品 。由Ascentron按照我们的规格生产的部分产品 的开发和制造 受 美国食品和药物管理局(FDA)和国际监管机构 的严格和广泛的监管(视 适用情况而定)。根据FDA当前良好的 生产规范(CGMP)和国际标准化组织(ISO)制定的标准，我们 开发了一套全面的质量体系，用于处理客户 反馈并分析产品性能趋势。通过对及时信息进行及时的 审核，我们可以响应客户 的需求，以提高我们 生产的设备的质量性能。

 

我们的犹他州工厂拥有ISO 13485：2016认证。 适用的质量 体系增强了我们提供 满足客户期望的产品和服务的能力。

 

研发

 

2021财年研发(R&D)总支出为10,000美元，而2020财年约为95,000美元。

 

管理事项

 

我们产品的 制造、包装、标签、广告、促销、 分销和销售均受 美国和其他国家和地区众多国家和地方政府机构的监管。在美国，FDA根据《食品、药品和化妆品法》(简称FD&C法)的《医疗器械修正案》和根据《FD&C法》颁布的法规 对我们的一些产品进行监管。 产品的广告和其他形式的促销(包括索赔)和营销方法受FDA和联邦贸易委员会(FTC)根据《联邦贸易委员会法》(如适用)的监管 。

 

作为 医疗器械制造商，我们需要向 FDA注册，注册后，我们将接受检查以确保符合FDA的质量体系法规(视情况而定)。 这些法规要求我们生产产品，并 按照规定的方式维护有关 制造、测试和控制活动的相关文档。此外，对于涉及我们设备的可报告 事件，我们 必须遵守FDA的各种要求。FD&C法案及其医疗 设备报告条例要求我们向 FDA提供信息，如果有人指控我们的某个产品导致 或导致死亡或严重伤害，或者如果 产品发生故障可能导致或导致死亡或严重伤害 。FDA还禁止批准的设备用于未经批准的用途。根据FD&C法案医疗器械修正案的 第 节，我们目前设计的所有治疗 设备均已获准上市， 或被视为510(K)豁免。如果设备受第 510(K)节许可要求的约束，FDA必须在上市前收到制造商的 通知，告知其有意销售 设备。FDA必须发现该设备实质上 等同于合法销售的谓词设备，然后该机构 才会批准该新设备上市。

 

我们 打算在我们的产品 投放市场后不断改进我们的产品。如果更改或修改 可能会显著影响安全性和/或有效性，则对我们销售的 设备的某些修改可能需要在 更改后的设备上市前进行通知和审批。因此，如果 合适，我们可能会向 FDA提交未来的510(K)通知。不能保证FDA会及时批准或批准此类新申请， 或者根本不批准。此外，我们可能需要提交广泛的 临床前和临床数据，具体取决于 产品变更的性质。除非法规明确豁免 ，否则我们的所有设备均受FD&C法案的一般 控制，其中包括注册和 列出、遵守制造、医疗设备报告的质量体系法规要求 ，以及上述 自愿和强制召回的可能性。

 

2010年3月，《患者保护和平价医疗法案》(又称《平价医疗法案》)和《2010年医疗保健和教育协调法案》(简称《平价医疗法案》)签署成为法律。 《平价医疗法案》(Affordable Care Act)的通过对设备制造商提出了新的报告和披露要求，涉及向某些医疗服务提供者进行的付款或 其他价值转移。 具体地说，任何在单次转移中超过10美元的转移或在一年内累计转移超过 美元给任何法定从业者(主要是内科医生、足科医生和脊椎按摩师)的转移都必须报告给联邦 上一历年每年 的ST。在3月31日报告日期之后的9月30日之前，将数据汇总并 发布到可公开访问的网站上。如果我们未能提供 这些报告，或者如果我们提供的报告不准确，我们 可能会受到重罚。有几个州 采用了类似的报告要求。我们相信我们符合《平价医疗法案》(Affordable Care Act)的 规定，并且我们在 处建立了旨在实现持续合规的系统。

 

2017年3月，FDA发布了与II类设备相关的指南 ，这些设备将不再需要提交上市前 通知(510(K))。此名单已于2017年7月11日在联邦 注册表上最终确定。在 豁免的II类设备中，有一些光疗设备，如我们生产的 。该指南表明，此类设备被认为是安全有效的，不会增加FDA上市前审批的负担。虽然这一变化减轻了此类产品的 监管负担，但也降低了竞争产品的 准入门槛。我们认为这一变化总体上 对我们和我们利用该细分市场现有技术能力的能力都是积极的 。

 

未能遵守适用的FDA法规要求可能导致禁令、产品撤回、召回、产品 扣押、罚款和刑事起诉等 。FDA的任何此类行动都可能对我们成功 营销产品的能力产生重大不利影响。我们的犹他州、明尼苏达州和新泽西州工厂 将接受FDA的定期检查，以了解其是否符合 FDA的cGMP和其他要求，包括适当的 报告规定以及对标签和 促销的各种要求。

 

我们 产品的广告受联邦贸易委员会根据《联邦贸易委员会法》(FTC Act)(适用于 )的监管。《联邦贸易委员会法》第5条禁止 不公平竞争方法和影响商业的不公平或欺骗性行为或做法或 。联邦贸易委员会法案第12条规定， 传播或导致传播与药品、化妆品、设备或食品等有关的任何虚假 广告是不公平或欺骗性的行为或做法。 根据联邦贸易委员会的这一要求，我们需要对所有关于我们产品的广告索赔提供足够的 证据。 所需的证据类型取决于产品索赔 。

 

如果 联邦贸易委员会有理由认为违反了法律(例如， 制造商或经销商没有足够的 产品索赔证据)，它可以发起强制执行 行动。联邦贸易委员会有各种行政和司法程序和补救措施可供其执行，包括 强制程序授权、停止和停止令以及 禁令。联邦贸易委员会的执行可能会导致要求 限制广告、消费者赔偿和 剥离资产、解除合同或其他被认为必要的 救济的命令。违反此类命令可能会 导致巨额罚款或其他处罚。联邦贸易委员会对我们采取的任何此类行动 都可能对我们成功营销产品的能力产生实质性的不利影响。

 

不时会有 美国国会或州立法机构提出立法，这些立法可能会 显著 更改医疗器械和产品(如我们生产的产品)的审批、 制造和营销的法律规定。此外，FDA法规和指南 经常被该机构修订或重新解释，其方式可能会 对我们的业务和产品产生重大影响。 无法预测立法更改是否会生效， 或FDA的法规、指导或解释是否会更改， 以及此类更改(如果有)可能会对我们的业务 和我们的运营结果产生什么影响。我们无法预测 未来任何法律、法规、解释或申请的性质， 我们也无法确定额外的政府法规或 行政命令，如果在国内或国际上颁布，将对我们未来的业务产生什么影响。但是，它们 可能包括召回或停产某些 产品、额外的记录保存、某些产品的 属性的扩展文档、扩展或不同的标签，以及 额外的科学证实。遵守 任何或所有此类要求的必要性可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利 影响 。

 

除了遵守FDA的规章制度外，我们还必须 遵守国际监管法律或我们选择开展业务的其他国家/地区使用的其他 监管制度。外国政府的监管越来越严格，越来越普遍，未来我们可能会受到外国政府当局更严格的监管。对违反外国政府 法规的处罚可能会很严厉，包括吊销或吊销 公司的营业执照和刑事制裁。 未来实施的任何国内或外国政府法律或法规都可能对我们产生实质性的不利影响。我们相信 我们目前的所有产品在所有实质性方面都符合 产品销售国家/地区的所有适用性能标准。

 

外国政府监管

 

虽然这不是当前的重点，但我们未来可能会扩大我们的活动，在选定的国际市场销售我们的 产品。我们产品的 法规要求因国家/地区而异。 一些国家/地区对我们制造和分销的某些产品 实施产品标准、包装 要求、标签要求和进口限制。每个国家都有自己的关税规定、关税和税收要求。未能 遵守适用的外国法规要求可能会 我们面临罚款、暂停或撤回监管审批、 产品召回、产品扣押、运营限制和 刑事起诉。

 

环境

 

环境法规和遵守这些法规的成本对我们的业务并不重要 。众多联邦、州和地方法律监管 含有某些已识别成分的产品销售 可能会影响人类健康和环境。例如， 加利福尼亚州颁布了65号提案，要求 在该州销售的产品的标签 上披露指定列出的成分化学物质，并在 可能找到此类成分时使用警告标签。我们相信我们遵守 这样的规定。

 

季节性

 

我们的 业务受季节性影响，这可能会导致我们的经营业绩出现 波动。我们第一财季和第四财季(夏季和春季 个月)的销售额通常较高，而我们第二和第三财季(秋季和冬季月份)的销售额通常较低。因此，我们的 季度经营业绩不一定代表全年的经营业绩，每个季度或年度的历史经营业绩 也不一定代表未来的经营业绩。

 

名员工

 

截至2021年6月30日，我们雇佣了175人，其中170人是全职员工 。我们的某些员工(38人) 受定于2022年2月 到期的集体谈判协议约束。我们相信，我们与工会和 非工会员工的劳资关系都是令人满意的。

 

项目1A。风险因素

 

除了本报告中其他地方以及我们提交给证券交易委员会的某些其他文件中描述的风险外，我们已确定 以下风险和不确定性，以及其他风险，即 可能导致我们的实际结果与我们预期的或本报告中包含的任何前瞻性陈述大不相同的风险。这些风险和 不确定性包括(但不限于)有关影响或持续时间的不确定性 新型冠状病毒 疾病2019年(“新冠肺炎”)病毒大流行，正在对社区和企业造成不利影响，包括我们的社区和企业。除了本报告中其他地方提供的 信息外，您 还应考虑以下风险因素，特别是在本报告第1页的标题“有关前瞻性陈述的告诫说明” 下，以及在“第一部分，第一项.业务”、“第二部分，第七项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及 文件中包含的陈述和披露 我们的业务和对我们证券的投资。 其中一些风险因素可能与我们在过去提交给证券交易委员会的其他报告中包括的 相同或相似 这一事实仅意味着风险存在于多个 期间。我们认为，此处描述的许多风险 都是我们所在行业开展业务的一部分， 很可能在所有时期都会存在。行业特有的某些风险 这一事实并未削弱其 重要性。

 

与我们工商业相关的风险

 

 

如果由于 任何原因，我们的第三方制造商无法或不愿 执行，我们可能无法终止与他们的协议， 我们可能无法找到替代制造商或与他们签订有利的协议，我们也不能确定任何 此类第三方是否有能力满足 未来的要求。如果这些制造商或任何备用 制造商在其 各自的电疗产品制造流程中遇到任何重大困难， 或者如果这些制造商停止与我们的业务往来，我们 可能会遇到我们的 电疗产品供应严重中断的情况，或者可能根本无法提供 我们的电疗产品。如果我们遇到 制造问题，我们生产充足的电疗产品的能力可能会受到负面影响。我们 无法协调我们的 第三方医疗制造商的努力，或者我们的第三方医疗制造商缺乏可用产能，这可能会削弱我们 以所需水平供应我们的电疗产品的能力。

我们 不能保证我们的制造和组装合作伙伴 能够在经济高效的基础上按商业规模生产我们的电疗产品 。如果我们电疗产品的商业规模制造成本 高于预期， 这些成本可能会显著影响我们的运营 结果。

 

我们供应链的中断可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生 不利影响。我们制造、移动和销售产品的能力 对我们的成功至关重要。 我们供应链的损坏或中断， 包括第三方的制造、组装或运输和分销能力， 由于天气原因， 包括气候变化、自然灾害、火灾或爆炸、恐怖主义、流行病的任何潜在影响 或其他 我们无法控制或我们的供应商和业务合作伙伴无法控制的原因，可能会削弱我们制造或销售我们的 产品的能力。未能采取足够措施降低此类事件的可能性或潜在影响，或在此类 事件发生时对其进行有效管理，特别是当产品来自 单一供应商或地点时，可能会对我们的业务或 财务业绩产生不利影响。此外，与重要 供应商的纠纷，包括有关定价或性能的纠纷， 可能会对我们向 客户供应产品的能力产生不利影响，并可能对我们的产品 销售、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

具体地说， 我们正在积极监测新冠肺炎疫情对我们供应链的影响，以及我们 运营的综合结果。由于疫情造成的限制，全球 供应可能会受到限制，这可能会导致我们产品中使用的某些 配料和原材料的价格上涨 ，和/或我们的 运营可能会中断。

 

 

 

 

我们有亏损的历史，未来可能无法 维持盈利。虽然我们在2021财年有净收益 ，但在过去10个财年中，我们有9个财年出现了净亏损。我们无法预测我们何时将 再次实现盈利运营，也无法预测我们将不需要 额外融资来实现我们的业务目标。我们在未来可能无法 增加收入，我们的收入 可能会下降或增长比我们预期的更慢。我们未来可能会因多种原因而蒙受重大损失，包括 本报告中描述的风险。

 

我们可能需要额外资金，并且可能 无法在需要时筹集额外资金，这可能会 对我们的运营结果和财务状况产生不利影响 。未来，我们可能需要额外的资金 来寻求商机或收购或应对 挑战和不可预见的情况。我们还可能出于其他原因决定 进行股权或债务融资或进行信贷安排 。我们可能无法及时以优惠条款获得额外的债务或 股权融资，甚至根本无法获得。 我们未来获得的任何债务融资都可能涉及与我们的融资活动有关的 限制性条款 以及其他财务和运营事项，这可能会使我们更难获得额外的资本和 商机，包括潜在的收购。如果 在需要时或在可接受的条件下无法获得额外融资 将对我们的业务 运营产生重大不利影响。

 

我们的负债水平可能会损害我们的 财务状况和运营结果。我们的负债水平将在许多重要的 方面影响我们未来的运营，包括但不限于：

 

 

在我们的信贷安排预定到期日，或在发生违约事件后 债务安排加速的情况下，根据该 安排的债务的全部未偿还本金金额，连同 不时根据其支付的所有其他金额，将到期并应支付。我们 可能没有足够的资金在 到期或加速后全额支付此类债务。如果我们违约且无法 支付到期的任何此类债务，则我们的贷款人对我们的几乎所有资产都有留置权，并且可以取消我们的资产的抵押品赎回权 以履行我们的义务。如果我们无法履行我们的 偿债义务和其他财务义务，我们可能会 被迫对我们的债务和其他 财务交易进行重组或再融资，寻求额外的股本或出售我们的 资产。然后，我们可能无法获得此类融资或资本 或以令人满意的条款出售我们的资产(如果有的话)。我们向贷款人提供的 信用额度将于2022年1月到期，这将要求我们在那时续订贷款。不能保证我们 将成功续订与我们当前的 贷款人的信贷安排或与其他贷款人对该安排进行再融资。此外，对我们的债务进行任何再融资的利率可能会大幅提高 ，和/或产生大量的 交易费。

 

如果我们在未来无法产生足够的现金流，我们可能需要额外的融资。如果我们 无法从未来的运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要为部分或 所有现有债务进行再融资、出售资产、借入更多资金或通过出售股权证券筹集 资本。如果需要这些或 其他类型的额外融资，我们可能 无法按照我们可以接受的条款安排此类融资 。

 

我们无法通过收购成功管理增长 ，以及整合收购的业务、 产品或技术可能会带来重大挑战， 可能会损害我们的运营业绩。我们的业务计划包括 收购其他业务、产品和技术。在 未来，我们希望收购或投资我们认为可以补充现有 产品线、扩大客户群和运营并增强 我们的技术能力或以其他方式提供增长或节约成本的机会的业务、产品或技术 。随着我们通过收购发展壮大，我们还面临着将被收购实体的运营、人员、文化、信息管理系统和其他特性与我们自己的业务、人员、文化、信息管理系统和其他特性相结合的额外 挑战。整合未来 收购的努力可能会受到延误、某些 员工流失、管理层、供应商或客户变动、 雇佣终止导致的诉讼、文化 冲突、预算外成本和其他问题的阻碍，这些问题可能会在 级别发生，比预期的严重或持续时间更长。如果我们 确定合适的收购候选者，我们可能无法 成功协商有利的收购条款、 为收购提供资金或将收购的 业务、产品或技术有效地整合到我们现有的业务和 运营中。我们的尽职调查可能无法发现 收购的业务、产品或技术的所有 问题、债务或其他缺点或挑战，包括与知识产权、产品质量或产品架构、 合规实践、收入确认或其他 会计实践相关的问题，或者员工或客户问题。

 

我们已经并可能继续在谈判和完成收购方面产生巨额费用 。我们 可能无法实现预期的协同效应或其他好处 。我们可能会产生减记、减值费用或 不可预见的负债，所有这些都可能对我们的 经营业绩或财务状况产生负面影响，或者可能损害我们的 业务。如果我们通过发行可转换债券或 股权证券来为收购融资，我们现有 股东的所有权权益可能会被严重稀释，这可能会对我们股票的市场价格产生不利的 影响。此外，考虑、 调查、谈判或完成收购以及 整合收购的业务、产品或技术可能会 将管理层和员工的时间和资源从对我们现有业务非常重要的其他 事务上分流出来。

 

如果我们未能建立新的销售和 分销关系或维持现有关系， 或者如果我们的第三方经销商和经销商未能投入足够的时间和精力，或者在销售我们的产品方面效率低下 ，我们的运营结果和未来的增长可能会受到 不利影响。我们某些产品的销售和分销在一定程度上取决于我们与 第三方经销商和经销商网络的关系。这些 第三方分销商和经销商与购买、使用和推荐使用我们产品的医院、诊所、骨科医生、物理治疗师和其他医疗保健专业人员保持着客户 关系。尽管我们的内部销售人员 对这些第三方分销商和 经销商进行培训和管理，但我们不控制或直接监控 他们为销售我们的产品所做的努力。此外，我们用来销售产品的一些经销商 也销售与我们的核心产品直接 竞争的产品。这些经销商可能不会 投入必要的精力来营销和销售我们的产品，或者 他们可能会直接从 制造商处采购我们分销的产品。如果我们未能吸引并保持与 第三方分销商和经销商的关系，或未能对 进行充分培训并监督第三方分销商和经销商在市场和销售我们产品方面的努力，或者如果我们现有的第三方 分销商和经销商选择不销售我们的产品，我们的 运营结果和未来增长可能会受到不利的 影响。

 

美国的医疗改革已经 ，预计将继续对我们的 业务以及我们扩大和增长业务的能力产生重大影响。 经医疗保健和 教育和解法案修订的《平价医疗法案》将医疗保险范围显著扩大到未参保的美国人，并改变了 医疗保健由政府和私人付款人提供资金的方式。 这些条款可能会被修改、废除或以其他方式进行 修改未来的规则制定可能会影响 医疗保健产品和服务的返点、价格或价格涨幅，或者影响所需的报告和披露。我们 无法预测未来任何规则制定或 法律变更的时间或影响。

 

我们的产品受到美国国内外众多 政府机构的监管 。这一因素对我们的影响是直接的，在我们受这些法律法规约束的程度上是直接的，也是间接的 在许多情况下，即使我们可能不受特定医疗法律法规的直接监管，我们的 产品也必须能够以符合这些法律法规的方式 供我们的客户使用。我们部分产品的制造、 分销、营销和使用 都受到FDA和全球其他监管机构的广泛监管和更严格的审查。任何新的II类产品 都必须经过漫长而严格的测试，以及FDA和外国监管机构规定的其他广泛、 昂贵且耗时的程序。对当前II类产品的更改可能会 接受严格审查，包括额外的510(K)和其他 监管申请，并且不确定是否获得营销许可。 我们的设施必须在生产前进行注册，并在生产后持续 接受检查。未能 遵守FDA或其他监管机构的要求，包括未通过检查或我们的 不良事件报告系统失败，可能会导致不良检查 报告、警告信、产品召回或扣押、金钱 制裁、停止生产和分销 产品的禁令、民事或刑事制裁、政府拒绝 授予批准或许可证、限制运营或 撤回现有批准和许可证。这些操作 中的任何一项都可能导致客户对我们和我们的产品失去信心， 这可能会对我们的销售产生不利影响。监管部门的要求，包括解释性指导, 是否会更改以及是否遵守附加或更改的 要求或解释性指导可能会使我们或我们的 产品受到进一步审查，导致产品发布延迟或 以其他方式增加我们的成本。

 

医疗保健成本在过去十年中大幅上涨 ，立法者、监管机构和第三方付款人为控制这些 成本而发起的多项举措和改革 导致了恢复性 产品行业以及我们的客户(包括医疗保健提供者)的整合趋势。这些情况可能导致 更大的定价压力和对我们向 重要细分市场销售的能力的限制，例如团购组织、 集成交付网络和大的单一客户。我们预计 市场需求、政府监管、第三方 报销政策和社会压力将继续 改变全球医疗行业，导致进一步的 业务整合和联盟，这可能会对我们的产品价格施加进一步的 下行压力，并对我们的业务、财务状况和 运营结果造成不利的 影响。

 

我们 产品的销售、营销和定价以及与医疗保健提供者的关系 受到联邦、州和外国政府机构的更严格审查 。遵守反回扣法规、虚假的 索赔法律、FDC法案(包括这些法律涉及产品的标签外促销)和其他与医疗保健相关的 法律，以及竞争、数据和患者隐私以及出口和进口法律，受到负责监督此类活动的机构的日益关注，包括FDA、 监察长办公室(OIG)、 监察长办公室(OIG)、司法部(DoJ)和联邦贸易委员会(FTC)。 美国司法部和美国证券交易委员会(SEC)加大了对美国《反海外腐败法》(FCPA) 的执行 的关注，这一点如下所述：“我们的 国际商业活动面临着与在存在 高腐败和贸易制裁风险的环境中开展业务相关的特殊风险 。”管理我们产品的 促销、销售和报销的 法律和标准，以及管理我们与医疗保健提供者和政府的 关系的法律法规可能 复杂，经常变化，可能会在不知不觉中被违反 。违反或指控违反这些法律的行为 可能导致巨额民事和刑事处罚、禁止 参与政府项目、转移管理时间、 注意力和资源，并可能对 我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果 发生违规或被指控违反这些 法律，我们可能会产生与合规相关的巨额成本，或者 更改我们的一个或多个销售和营销做法，我们 可能会受到执法行动的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响 , 财务状况和 运营结果。

 

我们在国际上的商业活动 受到与在 环境和司法管辖区开展业务相关的特殊风险的影响，这些环境和司法管辖区存在严重的腐败 和贸易制裁风险。我们的业务和营销 并在国际上销售产品，包括在亚洲、 拉丁美洲和中东国家/地区，这些地区可能被视为 比美国 腐败风险相对较高的商业环境，因此给我们带来了更大的 政治、经济和运营风险，包括 违反贸易制裁的风险增加。此外，我们在国际上开展业务存在 许多固有风险， 包括但不限于 国际市场的潜在不稳定、适用于国际业务的监管要求的变化 、 外国的货币波动、 外国的政治、经济和社会状况以及复杂的美国和外国法律和条约， 包括税法、《反海外腐败法》和2010年《反贿赂法》(简称《英国反贿赂法》) 。《反海外腐败法》禁止美国公司及其中介机构为获得或保留业务而向政府官员支付不正当的 款项。《反海外腐败法》还对美国的上市公司提出了记录保存和内部控制要求。 英国《反贿赂法案》禁止国内和国际贿赂以及公共和私营部门的贿赂。 近年来，根据这些法律进行的调查和其他执法活动的数量有所增加。 英国《反贿赂法》禁止国内和国际贿赂以及公共和私营部门的贿赂。 近年来，根据这些法律进行的调查和其他执法活动的数量有所增加。随着我们将我们的 业务扩展到包括在世界上经历政府腐败的某些地区寻找机会 , 在某些 情况下，遵守反贿赂法律可能与 当地习俗和惯例相冲突。我们的政策要求遵守 所有适用的反贿赂法律。此外，我们还要求我们的合作伙伴、 分包商、代理和其他为我们或代表我们工作的人员遵守这些和其他反贿赂法律。如果我们未能 正确执行我们的政策和程序，或未能保持足够的 记录和内部会计惯例以准确地 记录我们的交易，我们可能会受到监管制裁。 如果我们认为或有理由相信我们的 员工已经或可能违反了适用的反腐败 法律，包括《反海外腐败法》、贸易制裁或其他法律或 法规，我们将被要求调查或请外部法律顾问调查相关事实和情况。 如果我们认为或有理由相信我们的 员工已经或可能已经违反适用的反腐败法律，包括《反海外腐败法》、贸易制裁或其他法律或 法规，我们将被要求调查或请外部顾问 调查相关事实和情况可能面临民事和刑事处罚， 以及调查、诉讼、和解和判决的巨额费用 ，这反过来可能对我们的业务产生实质性的不利影响 。

 

如果外国对进口产品征收高额关税或其他限制 或采取任何相关反制措施，我们的收入和经营业绩可能会受到重大损害 。国际贸易的潜在变化 美国与其他国家之间的关系可能会对我们的业务产生重大不利影响。 美国与其他国家之间未来的关系 目前存在重大不确定性 在贸易政策、条约、政府法规和关税方面。 美国政府采取了新的贸易政策 ，包括在某些情况下重新谈判或可能终止 某些现有的双边或双边关系或关税。 美国政府已经采取了新的贸易政策 ，包括在某些情况下重新谈判或可能终止 某些现有的双边或双边关系或关税。 美国政府已采取新的贸易政策 包括在某些情况下重新谈判或可能终止 某些现有的双边或 美国政府还对某些外国商品征收关税。 这些措施可能会大幅增加进口到美国的商品的成本 。这反过来可能要求我们大幅提高对客户的价格，这可能会减少需求，或者，如果我们 无法提高价格以充分解决任何关税问题， 配额或关税会导致我们销售产品的利润率下降。 美国贸易政策的变化已经并可能导致 更多的美国贸易伙伴采取响应性的贸易政策， 包括征收更高的关税、配额或关税，使我们更难或更昂贵地将我们的产品出口到对我们在国外生产的产品或我们进口到美国的组件征收边境税、关税或更高的关税 ，或我们在其中开展业务的其他国家/地区可能采取的任何相应 行动，都可能 对我们的财务业绩产生负面影响。

 

如果我们未能在 外国司法管辖区获得监管批准，则我们无法在这些 司法管辖区销售我们的产品。我们的部分产品在国外 辖区销售。我们销售或可能销售我们产品的许多外国国家都有与FDA类似的监管机构和限制 。国际销售受外国 政府监管，其要求因国家/地区而异 。获得外国批准所需的时间可能比FDA 审批所需的时间长或短，要求可能会有所不同。现在，各公司在欧盟内销售某些医疗器械之前， 必须获得CE标志，该标志表明符合适用的欧洲符合性指令的 要求。 我们当前需要CE标志的一些产品都有这些标志， 预计其他产品和未来的产品也可能需要这些标志 。我们可能需要进行额外的测试或 提供额外的信息，从而产生额外的费用， 以获得必要的批准。如果我们未能在 这些外国司法管辖区获得批准，我们将无法在这些司法管辖区销售我们的 产品，从而减少我们产品销售的潜在 收入。

 

我们存储、处理和使用数据，其中一些数据 包含个人信息，并且受有关隐私、数据保护 和其他事项的复杂且 不断变化的法律和法规的约束，这些法律和法规可能会发生变化。我们存储、处理和使用的某些 数据包含个人信息， 在隐私、 公开权、数据保护、内容、未成年人保护和 消费者保护方面，我们受到美国和其他国家 的各种法律法规的约束。这些法律可能特别严格。 在美国和国外，这些法律和法规都在不断发展 并可能会发生变化。联邦、州和外国立法和监管机构正在 等待几项提案，这些提案可能会对我们的业务产生重大影响。A 多个州已经制定或正在考虑制定法律，规范信用卡或从消费者那里收到的其他个人信息的发放 ：

 

 

 

 

 

我们知道， 遵守GDPR、CSL和 相关法律的成本和其他负担可能会限制我们产品和 服务的使用和采用，并可能对我们的业务、 经营业绩和财务状况产生不利影响。 遵守GDPR、CSL和 相关法律的成本和其他负担可能会限制我们产品和 服务的使用和采用，并可能对我们的业务、 经营业绩和财务状况产生不利影响。外国政府也可以 尝试在域外或通过 与美国政府实体签订的条约或其他安排实施此类法律。此外，这些法律和法规的应用和解释通常是不确定的，可能会导致调查、 索赔、我们业务做法的改变、 运营成本增加和销售额下降，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大 负面影响 。我们不能向您保证，有关我们做法的隐私政策和其他 声明是否足以 保护我们免受与 个人信息隐私和安全相关的责任或负面宣传。 各个司法管辖区的现有本地和国际隐私和消费者保护 法律是否以及如何适用于互联网和其他 在线技术仍不确定，可能需要数年时间才能解决。如果起草或广泛解释隐私法律和法规 ，可能会被视为适用于我们使用的技术， 可能会限制我们的信息收集方法或降低我们被允许 收集的信息的 数量和效用。法院或政府机构裁定 我们、与我们合作的第三方或我们的产品和服务保护员工、 申请人、供应商、网站访问者或客户个人数据 (包括由于第三方提供商或第三方提供商的违规行为) 或遵守任何与隐私相关的法律的 失败或被认为失败的情况 或我们为保护员工、 供应商、网站访问者或客户的个人数据 而进行的产品和服务的保护 或遵守任何与隐私相关的法律, 政府法规 或指令或行业自律原则或我们发布的 隐私政策可能会导致我们的声誉受损、政府实体对我们提起法律 诉讼或采取其他行动，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，对于我们在 收集、使用、披露或保护个人身份 信息或其他隐私相关事项方面的做法的担忧，即使毫无根据且 即使我们遵守适用法律，也可能损害我们的 声誉并损害我们的业务。我们有自己的隐私政策和Cookie声明，并将其发布在我们的网站上 有关收集、使用和披露用户个人数据的 。

 

我们的信息技术系统、软件或 网站的故障、实质性损坏或 中断，包括网络攻击，以及更新我们现有软件或开发或实施新的 软件的困难 ，都可能对我们的业务或 运营结果产生重大不利影响。我们在开展业务时越来越依赖我们的 信息技术系统。例如，我们拥有、许可或以其他方式签约复杂的 技术和系统，以便与客户在线开展业务， 包括订单输入和履行、处理和付款、 产品运输和产品退货。我们还维护信息 系统上的内部和 外部通信、产品库存、供应、生产和 企业管理以及人员信息。我们的信息系统可能会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、安全漏洞以及自然和 人为灾难而受损或 中断。特别是，我们和为我们提供服务的第三方 不时会遇到网络攻击、 试图入侵我们或他们的信息技术系统 以及网络或类似事件，这可能导致 敏感业务或客户信息丢失、系统中断或 我们的运营中断。用于获取 未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术 变化频繁，可能在很长一段时间内很难检测到 ，因此我们可能无法预测和预防 所有数据安全事件。像许多企业一样, 我们的系统 经常受到第三方的攻击。我们需要花费 资本和其他资源来防范此类网络攻击 和潜在的安全漏洞，或缓解 此类潜在漏洞或攻击造成的问题。尽管我们持续监控我们的技术系统 ，并聘请专门的第三方 通过实施多层网络安全措施 来识别和解决任何漏洞，但 计算机程序员和黑客，甚至内部用户可能 能够穿透、造成系统中断或导致 我们的网络安全或与我们 签约的第三方公司的网络安全关闭。因此，我们的运营可能会受到严重的 中断，并产生巨额费用 来解决这些违规行为造成的问题。这种未经授权的 访问可能会扰乱我们的业务，并可能导致 收入或资产的损失，客户信息的任何泄露都可能 使我们受到客户或政府诉讼，损害我们的声誉，这可能会对我们的业务和增长产生不利影响。 尽管我们 维持提供责任和 保险范围的网络责任保险，但受 保单的限制和条件的限制，我们的保险可能不足以保障 所有相关损失或成本

 

市场准入可能是我们增长的限制因素 。GPO的出现控制着流向医院和其他急诊 护理客户的大量产品，这可能会限制我们在急诊领域的发展 。GPO大约每三年通过招标程序向制造商发放合同。尽管我们做出了反复的 努力，但我们未能成功 获得任何重要的GPO合同。与GPO签订合同 的流程严格且不透明。

 

我们很大一部分员工 受集体谈判协议约束。我们约有 22%的员工遵守集体谈判 协议，该协议每三年进行一次谈判和续签 。当前协议定于2022年2月 到期。我们无法协商续签此集体谈判协议 或任何长时间的停工，都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流造成 实质性的不利影响。我们不能确保 成功谈判新的集体谈判协议， 此类谈判不会导致 劳动力成本大幅增加，或者此类谈判破裂不会 导致我们的运营中断。此外， 目前未由工会代表的员工可以 在未来寻求代表。虽然我们通常与工会和非工会员工都保持着良好的关系，但 如果我们受到劳工行动的影响，我们的经营业绩可能会受到不利的 影响。

 

我们依靠专利、行业 秘密以及保密和竞业禁止协议的组合来 保护我们的专有知识产权，我们将继续 这样做。虽然我们打算防御对 我们知识产权的任何威胁，但这些专利、商业机密或其他 协议可能无法充分保护我们的知识产权。 第三方可能会获得可能需要我们协商 许可证才能开展业务的专利，而所需的许可证可能无法以合理条款 获得或根本无法获得。我们还依赖与某些 员工、顾问和其他各方签订的 保密和竞业禁止协议，以在一定程度上保护 商业秘密和其他专有权利。我们不能确定 这些协议不会被违反，我们将 对任何违规行为有足够的补救措施，其他人不会 独立开发基本上相等的专有 信息，或者第三方不会以其他方式获得对我们的商业秘密或专有知识的访问 。

 

我们销售的某些产品受到 市场和技术过时的影响。我们目前提供 大约8,000种产品或产品变体。如果我们的 客户停止购买给定产品，我们可能需要 记录与我们 库存减值相关的费用，根据金额的不同，该费用可能会 对我们的经营业绩产生不利影响。除了我们分销的其他公司的产品 外，我们还设计和制造我们自己的 医疗器械和产品。在竞争激烈的行业中，我们可能无法 针对竞争对手的产品有效地 开发和营销产品 。我们现在或未来的产品 可能会因竞争对手的技术进步 而过时或不经济。竞争因素包括价格、 客户服务、技术、创新、质量、信誉和 可靠性。我们的竞争对手可能会对新技术或 新兴技术做出更快的反应，开展更广泛的营销 活动，拥有比我们更多的财务、营销和其他资源 ，或者在吸引潜在客户、 员工和战略合作伙伴方面更成功。考虑到这些因素，我们不能 保证我们将能够继续保持我们在该行业的成功水平 。

 

我们依赖数量有限的 第三方供应商提供组件和原材料，其中任何一家供应商的损失 ，或者他们无法向我们提供满足我们质量和其他 要求的充足材料，都可能损害我们的业务。我们依赖 第三方供应商为我们的产品提供组件， 生产我们自己不生产的产品， 执行我们自己不提供的服务，包括 包裹递送服务。由于这些供应商是具有自己财务目标的独立 第三方， 他们采取的行动可能会对我们的 运营结果产生重大不利影响。依赖供应商的风险包括我们无法 以合理的条款与此类供应商签订合同、 供应商违反或终止其合同 义务、质量控制不一致或不充分、供应商设施搬迁 以及供应商的 业务中断，包括停工、供应商未能 遵守复杂多变的法规，以及第三方 财务失败。我们供应商的任何问题以及与我们供应链相关的 中断都可能对我们的市场供应能力产生重大负面影响 销售大幅减少， 导致成本上升或损害我们在客户中的声誉， 任何长期中断都可能导致我们客户的 永久流失，这可能会降低我们的经常性 收入和长期盈利能力。我们的供应链可能由于许多事件而中断 ，包括， 但不限于，推高价格的工资上涨； 实施的法规、贸易保护措施、关税、 关税、进出口限制, 关键 组件的配额或禁运；劳动力中断；影响 材料和成品供应和运输的运输故障； 原材料不可用；恶劣天气条件；自然灾害 ；内乱、地缘政治事态发展、战争或 恐怖主义；计算机病毒、物理或电子入侵或 其他信息系统中断或安全漏洞；以及 公用事业和其他服务中断。

 

我们可能会受到产品 责任索赔、不利的法院裁决或法律 和解的不利影响。我们的业务使我们面临潜在的产品 责任风险，这些风险存在于医疗器械的设计、制造和 营销中。我们维持产品责任 根据历史 经验我们认为足够的保险范围；但是，不能保证 将来是否可以承保此类风险，也不能保证 是否足以覆盖潜在的索赔，也不能保证 目前的保险金额可以 可接受的成本维持有效。此外，无论我们是否被认定负有责任，我们都可能产生巨大的法律费用 。 此外，无论其 是非曲直或最终结果如何，此类索赔的主张也可能对我们的商业声誉和运营结果产生重大不利影响 。

 

知识产权诉讼和 侵权索赔可能导致我们产生巨额费用或 阻止我们销售某些产品。医疗 设备行业的特点是广泛的知识产权诉讼 ，我们不时会受到 第三方的潜在侵权或挪用索赔。 无论结果如何，此类索赔的辩护成本都很高， 会将管理人员和运营人员的时间和精力从其他业务问题上分流出来。如果针对我们的专利 或其他知识产权侵权索赔成功，我们可能会 支付巨额金钱损失和/或版税 ，或者对我们销售受影响类别中当前或未来产品的能力造成负面影响 。

             普通股价格下跌 可能会影响我们筹集营运资金的能力 ，并对我们的 运营产生不利影响。我们的经营业绩，包括 经营业绩的组成部分，如毛利率和产品销售成本， 可能会不时波动，这种波动可能会 对我们的股价产生不利影响。我们的经营业绩在过去有波动 ，预计未来也会随时间波动 。我们普通股的市场价格也可能 受到我们达到或超出分析师或投资者预期的能力的影响 。任何未能达到这些预期的情况，即使是轻微的 ，都可能对我们 普通股的市场价格产生重大不利影响。无论出于何种原因，我们的普通股价格持续下跌 都可能导致我们筹集资金的能力下降 。

 

我们的股价一直在波动，我们 预计它将继续波动。例如， 在截至2021年6月30日的一年中，我们 普通股的售价从最高的2.56美元到最低的0.52美元不等。我们股价的波动 可能是多种因素造成的， 包括：

 

 

 

在将优先股转换为 普通股、行使股票期权和认股权证、未来发行 股票、授予限制性股票以及发行与收购其他公司相关的股票时，我们证券的投资者可能会经历 大幅稀释。 我们的 公司章程授权发行最多 1亿股普通股和5,000,000,000股优先股。 我们的 公司章程授权发行最多1,000,000,000股普通股和5,000,000,000股优先股。 我们的 公司章程授权发行最多1,000,000,000股普通股和5,000,000,000股优先股。我们的董事会有权增发 普通股和优先股，最高可达公司章程中规定的 法定资本。 董事会可以选择发行部分或全部普通股或 优先股，以收购一项或多项业务或在未来提供 额外融资。截至2021年9月20日，我们 共有1,992000股A系列可转换优先股(“A系列优先股”)、 和1,359,000股B系列可转换优先股( “B系列优先股”)，以及 购买约4,323,500股普通股的认股权证。 A系列可转换优先股(“A系列优先股”)、 和1,359,000股B系列可转换优先股( “B系列优先股”)，以及可购买约4,323,500股普通股的认股权证。 A系列优先股和B系列优先股可转换为总计3351,000股普通股。 这些优先股流通股的转换和 认股权证的行使将导致我们的普通股 股东的股权被大幅稀释。此外，我们还不时地向员工和管理人员发放股票期权或限制性股票 授予或类似的奖励，我们 预计我们将继续向他们发放股票期权或限制性股票 奖励, 和董事 根据我们的股权激励奖励计划。我们 股权证券的投资者可能会因为这些奖励 被授予并由其持有人行使，以及限制性股票授予的限制 失效而受到稀释。我们还可以发行股票或 股票认股权证，以筹集资金为我们的增长计划提供资金，与收购其他 公司相关，或者与清偿债务或 债务相关，这将导致现有 股东的进一步稀释。发行任何此类普通股或 优先股可能导致我们普通股已发行股票的账面价值或 市价缩水。如果我们 确实发行任何此类额外普通股或可转换为普通股或可用于购买普通股的证券 ， 此类发行也将导致所有其他股东的比例 所有权和投票权减少，并可能导致 公司控制权的变更。

 

股票市场(包括我们列出普通股的纳斯达克资本市场)经历了 显著的价格和成交量波动。因此，我们普通股的 市场价格可能会出现类似的波动，而我们普通股的 投资者可能会经历其股票的 价值下降，包括与我们的 财务状况、经营业绩或前景无关的下降。我们普通股的市场 价格可能会受到一系列因素(包括 我们或我们的竞争对手的战略决策，如收购、撤资、 剥离、合资企业、战略投资或 业务战略变化)的影响 的大幅波动。

 

我们能够以比普通股更大的权利和优先权发行优先股 。 我们的董事会有权不定期发行一个或多个系列的 优先股，而无需 股东采取任何行动。董事会还有权在没有股东 批准的情况下设定可能发行的任何此类优先股 系列的条款，包括投票权、股息权和 相对于我们普通股的股息和 其他条款。如果我们在未来 发行优先于普通股的优先股 支付股息或其他条款，或者如果我们额外发行具有投票权的 优先股，稀释了我们普通股的投票权，我们普通股持有人的权利或我们普通股的 市场价格将受到不利的 影响。

 

A系列和B系列优先股的持有人 有权从他们持有的A系列和B系列优先股获得股息，根据这些 股息是以现金还是股票支付，支付此类股息 将减少我们可用于投资于我们 业务的现金，或稀释其他 股东的持股。我们与A系列和B系列优先股持有者签订的协议 规定，他们将按8%的比例获得季度股息，这取决于该系列优先股的适用权利声明 和优先股中规定的调整 。在 某些情况下，我们可能会选择以股票形式支付这些股息。 以现金支付股息会减少我们在业务中可用的现金 ，使用普通股支付 这些股息会稀释我们现有股东的权益。

 

Prettybrook Partners，LLC及其附属公司的股权集中或潜在集中 可能会限制您影响公司事务的能力 。截至2021年6月30日，Prettybrook Partners，LLC及其董事总经理和 附属公司(统称为Prettybrook)拥有 约1,790,000股 普通股，1,070,000股A系列优先股，这些证券约占我们已发行和未偿还股本证券投票权的 15%。根据A系列优先股的条款，根据与我们和A系列优先股剩余持有人的 协议，普雷蒂布鲁克有权任命最多三名成员 为我们的七人董事会(优先股董事) ，并已任命一名无投票权的董事会观察员。此外，在以普雷蒂布鲁克为投资者的A系列 优先融资和B系列优先融资交易中， 行使向普雷蒂布鲁克发行的认股权证 将进一步 使普雷蒂布鲁克能够对运营施加重大控制，并 对所有公司活动施加影响，包括选举或 罢免董事以及要约收购、合并、 代理权竞赛或其他普通股购买的结果，这可能带来 这种 集中控制将限制您影响公司 事务的能力，因此，我们可能会采取股东 认为无益的行动。此外，这种集中控制 可能会阻止其他人发起控制变更。在这种 情况下，我们对市场前景的看法和我们普通股的市场价格 可能会受到不利影响。

 

大量出售我们的证券，或认为可能发生此类出售，可能会压低我们普通股的 市场价格。我们的股权证券中有相当数量的 股票有资格在公开市场上立即转售 。在公开市场上大量出售我们的 证券，或认为此类出售 可能会发生，都可能压低我们普通股 的市场价格。

 

我们发行优先股的能力可能会 推迟或阻止收购尝试。截至2021年9月20日，我们有3,351,000股可转换优先股 已发行，我们的董事会有权在不需要 股东进一步投票或行动的情况下，在一个或多个系列中发行最多约46,649,000股 优先股，每股无面值， 指定组成任何系列的股票数量，并 确定权利、优惠和特权赎回价格或该系列优先股的价格和清算优先权 。在发行时，可以使用 优先股作为阻止、延迟、推迟或防止控制权变更的方法，而无需股东采取进一步行动，即使股东可能 获得溢价。虽然我们目前 没有发行任何优先股的意向，但我们可能会在未来适当的情况下这样做 。

 

 

 

项2.属性

 

 

我们 在新泽西州诺斯维尔租用了60,000平方英尺的制造和办公设施，以容纳我们的豪斯曼企业有限责任公司(Hausmann Enterprise，LLC) 业务。本租约最初为期两年，于2017年4月开始，第一年的月租金为30,000美元，随后的每一年都会增加2%。租赁提供 两个选项，每个 延期期限延长两年，但以每年2%的基准租金涨幅为准；在第二个选项 期限结束时，提供第三个延期选项，按公平市价再延长五年。我们已 行使选择权将租期延长至2023年4月 。房东是股东，也是2017年收购的 资产和业务的前所有者。作为收购豪斯曼 的一部分， 双方在保持距离的情况下协商了租约。我们相信协议条款对于设施所在的市场 在商业上是合理的。

我们在犹他州的科顿伍德高地租用了36,000平方英尺(br}平方英尺的制造、仓库和办公设施。我们在2014年8月出售了该建筑， 现在将其从买家手中租回。每月租赁费约为30,000美元，租约将于2029年终止。我们将回租协议的 记为融资租赁，其结果是每期产生 折旧和隐含利息支出，由出售物业的 摊销收益抵消。总体而言，本租赁的每月净入住费 为30,000美元。我们目前正在探索 将大楼的一部分出租给第三方，并已聘请了 经纪人为我们提供帮助。

 

我们 相信上述设施足以满足我们当前的 需求，并将满足我们目前预期的增长 和运营需求。随着我们业务的持续增长，可能需要增加 设施或扩展现有设施 。

 

我们还拥有 计算机设备，以及我们产品的制造和 组装所使用的设备。此设备的性质不是 专业的，可以从 个供应商中的任何一个轻松获得更换。

 

第三项：法律诉讼

 

没有 我们 是当事人或我们的任何财产是 主体的重大未决法律诉讼。

 

第四项：矿山安全信息披露

 

不适用 。

 

第二部分

 

项目5. 注册人普通股、相关股东事项和 发行人购买股权证券的市场

 

市场信息

 

我们的 普通股包括在纳斯达克资本市场(代码： DYNT)。下表显示了我们在纳斯达克系统上报价的普通股在指定的 季度期间的最高和最低销售价格 。

 

截至6月30日的财年	2021		2020
	高	低	高	低
1第一季度 (7-9月)	$1.07	$0.63	$1.86	$1.00
2第二季度 (10月至12月)	$0.93	$0.52	$1.28	$0.63
3第三季度 (1-3月)	$2.56	$0.80	$3.70	$0.81
4第四季度 (4-6月)	$1.38	$1.01	$1.30	$0.63

 

未偿还普通股和股东人数

 

截至2021年9月20日，我们有 约17,574,296股普通股已发行， 已发行流通股和约400名登记在册的股东， 不包括其股份由银行、 经纪人或其他登记持有人以 “代名人”或“街道”名义持有的股东。

 

分红

 

我们的普通股从未派发过现金股息。我们预期的 资本要求是这样的：我们打算遵循 保留收益(如果有的话)的政策，以便为业务的发展提供资金 。

 

截至2021年9月20日，我们已发行1,992,000股A系列优先股 和1,359,000股B系列优先股。这些优先股系列 的权利和优先级别高于 ，或者在某些情况下与我们的普通股相当。这一系列 优先股的 权利和优先股的 声明包含禁止我们在未事先 进行任何优先证券的所有分配的情况下宣布 和分配普通股股息的约定。A系列和B系列优先股应支付的股息 按每年8%的比率累计，并按季度支付。在某些情况下，我们可以根据我们的 选择权，以现金或普通股的形式分配这些 股息。如果可能，我们 以普通股 的股票为优先股的A系列和B系列支付股息。以普通股支付这些股息的公式可以根据普通股发行时的市场价格 将股息的有效收益率改变为高于或低于8%。

 

 

 

购买股票证券

 

在截至2021年6月30日的年度或之前九个财年，我们没有 购买任何普通股。

 

项目6.精选财务 数据

 

不适用 。

 

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

 

               以下讨论包含涉及大量风险和 不确定性的假设、估计和其他 前瞻性陈述，包括在本表格10-K第1页的标题 “有关前瞻性陈述的告诫说明” 中讨论的那些， “风险因素” (本表格的第I部分，第1A项)和本表格的其他部分 10-K。这些风险可能导致我们的实际结果与这些前瞻性 陈述中预期的结果大不相同。

 

以下对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告第二部分第8项中的 合并财务报表及其相关附注一起阅读。

 

概述

 

我们 设计、 制造和销售广泛的恢复性产品， 临床用于理疗、康复、骨科、疼痛管理和运动训练。通过我们的分销渠道，我们向骨科医生、理疗师、脊椎按摩师、运动训练师、运动医学从业者、诊所和医院进行营销和销售。

 

运营结果

 

2021财年与2020财年相比

 

净销售额

 

2021财年净销售额下降5,610,000美元， 或10.5%，至47,799,000美元，而2020财年的净销售额为53,409,000美元。同比下降 是主要是 到期由于新冠肺炎的持续 影响，包括对我们产品的需求减少、 产能和运营时间减少、供应链中断以及 处理时间延长。

 

毛利

 

截至2021年6月30日的年度毛利润为12,886,000美元，占净销售额的27.0%，降幅为2,211,000美元，降幅为14.7%。相比之下，截至2020年6月30日的年度毛利为15098美元,000， 或净销售额的28.3%。毛利同比下降 可归因于致：(1) 较低的 销售额使毛利减少约1,586,000美元， (2)减少毛利率百分比，使毛利减少 约626,000美元。毛利率同比下降 ，从28.3%降至27.0%，主要原因是 优化业务导致与退出活动相关的成本增加了488,000美元，运费和材料成本上升，以及 销售额下降导致生产流程效率降低。 这些项目已被以下项目下的员工留用积分的 福利部分抵消CARE法案，经 修订，截至2021年6月30日的财年为17.5万美元。

 

销售、一般和管理费用

 

销售、一般、 和管理(SG&A)费用减少 截至2021年6月30日的年度为1,445,000美元， 或8.0%，至16,646,000美元，而截至2020年6月30日的年度为18,091,000美元 。销售费用 与上年同期相比减少了1,383,000美元， 主要是由于销售额较低而产生的佣金费用较低，以及 年内销售管理人员工资减少与上年同期相比，一般和行政(“G&A”)费用减少了62,000美元 ，主要是由于裁员导致薪资和 福利成本下降。这 减少包括员工留任积分的好处 $216,000。由于优化了 业务，与退出活动相关的成本 部分抵消了513,000美元。

 

利息费用

 

截至2021年6月30日的 年度的利息支出 减少了约220,000美元，降幅为50.5%，降至216,000美元，而截至2020年6月30日的年度为436,000美元。利息支出的减少主要是由于我们的 信用额度的较低利率和平均借款减少，导致 的利息费用为30,000美元。截至2021年6月30日的 年度为19.6万美元，而截至2020年6月30日的 年度为19.6万美元。利息支出的一大部分是 与我们犹他州 设施的出售/回租相关的估算利息，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，利息总额分别为143,000美元和156,000美元。利息支出 还包括我们田纳西州房产抵押贷款的利息、我们工资保障计划贷款的利息、与其他资本租赁相关的估算利息 以及办公家具和车辆设备贷款的利息 。

 

 

其他收入(费用)

 

截至2021年6月30日的年度，其他收入 增加了约2,456,000美元，达到2,449,000美元，而截至2020年6月30日的年度，其他支出为7,000美元。其他收入的增加主要是由于 ：(1)出售财产和设备(主要是我们的田纳西州财产)获得717,000美元的收益，以及(2)根据CARE法案从美国联邦政府收到或应收的资金获得1,726,000美元的留存抵免。

 

所得税前净收益(亏损)

 

截至2021年6月30日的年度税前收入为1,991,000美元，而 亏损为3,436美元在截至2020年6月30日的 年度，税前收入增加5,427,000美元 的主要原因是毛利润减少2,211,000美元，但SG&A减少1,445,000美元，利息支出减少220,000美元，其他 收入增加5,974,000美元. 

 

所得税

 

收入 2021财年和2020财年的税收优惠为10,000美元。

 

净收益(亏损)

 

截至2021年6月30日的年度净收益为2,001,000美元，而 净亏损为3,425美元在截至2020年6月30日的 年度，净亏损变化的 原因与标题下给出的原因相同 所得税和所得税前净收益(亏损) 本管理层的 对财务状况和经营业绩的讨论和分析 (“MD&A”)。

 

普通股股东应占净收益(亏损)

 

截至2021年6月30日的一年中，普通股股东的净收益 增加5526,000美元至1,209,000美元(每股0.08美元) 亏损4,317美元 截至2020年6月30日的年度，每股0.42美元。本年度可归因于普通股股东的净收入增加 主要是由于：(1)净收入增加5,427,000美元 ; (2) 减少12.2万美元 可转换优先股的等值股息和增加的 折扣；和(3) 优先股股息增加23,000美元 . 

 

流动性和资本资源

 

 

现金和现金等价物及限制性现金

 

截至2021年6月30日，我们的 现金和现金等价物以及受限现金头寸增加了3,938,000美元至6,254,000美元，而 为2,316美元截至2020年6月30日，000,000。在截至2021年6月30日的一年中，主要现金来源是经营活动提供的383,000美元净现金， 1,678,000美元出售财产和设备的净收益， 发行普通股的净收益3,462,000美元。现金的主要 用途包括我们的 信贷额度下的净付款1,013,000美元。

 

应收账款

 

截至2021年6月30日，应收账款(扣除坏账准备)从4,894美元增至5643,000美元，增幅约为749,000美元，增幅为15.3%截至2020年6月30日，000,000。增长的主要原因是，与截至2020年6月30日的季度 相比，截至2021年6月30日的季度销售额有所增长。贸易应收账款 指我们的客户应支付的金额，包括 经销商和分销商、医生、诊所、 医院、学院、大学和运动队。我们 认为，根据我们的历史经验和与客户的关系 ，我们对可疑帐户拨备的估计 是足够的。应收账款一般在开票后约40天内收回。

 

存货

 

截至2021年6月30日，扣除 储量后的库存减少了1,846,000美元，降幅为22.0%，降至6,526,000美元，而之前为8,372美元截至2020年6月30日，000,000。减少的主要原因是取消了 低利润率的第三方分销产品，并将治疗设备生产 外包给第三方制造商。 在2021财年，我们记录了 $452,000美元的销售商品成本， 非现金注销了与停产产品 行、过度维修部件、质量标准不合格的产品、 和其他不良库存有关的库存，而库存 注销了$4br}我们认为，根据我们的历史知识 和产品销售趋势，我们对 库存储备余量的估计是足够的。

 

应付账款

 

截至2021年6月30日，应付账款 增加了约724,000美元，涨幅24.0%，达到3,738,000美元，从$截至2020年6月30日，3,014,000人。 应付账款增加主要是由于库存增加 采购和付款时间。

 

信用额度

 

  根据修订后的贷款和担保协议 (“贷款和担保协议”)，我们与西部银行(“信用额度”)有 授信额度，该协议将于2022年1月15日到期。我们在信用额度下的义务以我们几乎所有资产的优先担保权益为担保 。信用额度要求进行锁箱安排 ，并包含肯定和否定契约，包括 契约，这些契约限制我们产生或担保债务、产生留置权、处置资产、进行合并和合并、进行收购或其他 投资、改变我们的业务性质以及与附属公司进行交易的 契约。本协议还包含 财务内容当最高信用额度下的超额 可用金额小于 1,000,000美元或借款基数的10%(以较大者为准)。经 修订后，贷款和担保协议规定循环 信用借款，金额最高为11,000,000美元或 计算借款基数，以较小者为准。借款基数按月计算，等于符合条件的 应收账款和存货的规定百分比之和减去准备金。金额 伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.25%的未偿还熊利息(截至2021年6月30日，约为2.4% )。信贷额度需支付 季度未使用额度费用0.25%。

 

信用额度上的借款为$0 和$1,013,000分别为2021年6月30日和2020年6月30日的 。截至2021年6月30日， 大约有4,960,000美元可供 借用。   

 

债务

 

截至2021年6月30日，债务总额 减少了约3,586,000美元，至约19,000美元，而截至2020年6月30日，债务总额约为3,605,000美元。 截至2021年6月30日，债务总额 减少了约3,586,000美元，至约19,000美元。 截至2020年6月30日，债务总额约为3,605,000美元。我们的长期债务主要由与 设备相关的贷款组成。

 

2020年4月29日，我们与西部银行签订了一张 期票(“票据”)，以 证明根据由美国小企业管理局(SBA)管理的“关注法”(CARE Act)建立的工资支票 保护计划(“PPP”)下一笔金额为3,477,000美元的贷款。 该计划由美国小企业管理局(SBA)管理。 根据CARE法案的要求，我们将贷款的 收益专门用于 PPP项下的合格费用，包括工资成本、抵押贷款利息、租金和公用事业 成本，详情请参阅CARE法案和SBA发布的适用指导 。 票据的未偿还余额按年利率1.00%计息。2021年6月29日， 我们收到西部银行的通知，SBA 批准了我们对 票据全部余额3,518,000美元的宽免申请，包括其所有应计利息， 截至2021年6月30日，公司的票据余额为零。灭活收益3,518,000美元计入截至2021年6月30日的 年度合并运营报表中的其他收入。

 

融资租赁责任

 

截至2021年和2020年6月30日的财务 租赁负债总额分别约为2,596,000美元和2,914,000美元。我们的融资租赁 义务主要包括房屋租赁。 在2014年8月出售并回租犹他州大楼的同时，我们 签订了一份为期15年的租约，被归类为融资租赁， 最初的估值为3,800,000美元。建筑租赁资产在15年内按直线摊销，每年约为 $252,000美元。截至2021年6月30日，与租赁大楼相关的累计摊销总额约为1,743,000美元。 出售产生了2,300,000美元的利润，这笔利润在租赁期限内被确认为 直线，每年大约150,000美元 ，以抵消摊销费用。截至2021年6月30日， 递延收益余额为1,229,000美元。租赁费 目前约为30,000美元，按月支付，租期内以每年约2%的速度增长。 截至2021年6月30日的财年预计利息约为143,000美元。除犹他州大楼外，我们还根据已被 确定为融资租赁的安排租赁 某些设备。截至2021年6月30日，融资租赁规定的未来 最低租赁总付款为 如下：

 

2022	$472,874
2023	445,280
2024	384,754
2025	392,446
2026	400,292
此后	1,320,610
总计	$3,416,256

 

 

通货膨胀

 

成本 通货膨胀，包括海运集装箱价格、原材料价格、劳动力价格和国内运输成本的上涨 影响了盈利能力。这些资源的供需持续失衡 可能会继续对成本造成 上行压力。我们通过涨价收回这些成本的能力 可能会继续滞后于成本上涨， 导致利润率面临下行压力。

 

股票回购计划

 

2011年，我们的董事会通过了一项股票回购计划 ，授权在公开市场通过大宗交易或其他方式回购股票。根据此计划回购股票的决定 取决于市场状况、我们的现金余额水平、 一般商机和其他因素。董事会可 定期批准该计划下的股票回购金额。 截至2021年6月30日，该授权下仍有约449,000美元可用于该计划下的股票回购。自2011年9月28日以来，未根据此计划 进行任何购买 。

 

关键会计政策

 

根据我们的合并财务报表(见 第二部分，下文第8项)，我们的合并财务报表是根据 美国公认的会计原则 (简称GAAP)编制的。 是根据美国普遍接受的会计原则 编制的。 本 MD&A是基于我们的合并财务报表(见 第二部分，下文第8项)编制的。 这些财务报表的编制 要求我们进行估计和假设，以影响 报告的资产、负债、收入和费用金额 以及或有资产和负债的披露。我们 定期审核我们的估计和假设。证券交易委员会已 要求所有注册人解决其最关键的会计政策 。美国证券交易委员会表示，“关键的 会计政策”对于注册人财务状况的 表述和 结果都很重要，并且需要管理层做出最困难、最主观的 或复杂的判断，这通常是因为需要对固有的 不确定事项的影响做出 估计。我们根据过去的经验和管理层认为在 情况下合理的各种 其他假设进行估计，这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出 判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。实际结果将 不同，并且在 不同的假设或条件下可能与这些估计值大不相同。此外，未来可能会更改 会计估计在不同期间到 期间。我们的管理层已经与我们董事会的审计委员会 讨论了我们最重要的财务估计的制定和选择 。以下段落确定了我们 最关键的会计政策：

 

 

收入确认

 

我们的 销售团队和分销商向最终用户销售制造和分销的 产品，包括骨科医生、物理治疗师、脊椎按摩师、运动训练师、体育医生、诊所和医院.当满足与客户的 合同条款下的履行义务时，即发生产品控制权的 转移，收入即为 确认。这在发货 或交货时发生，具体取决于合同是FOB 原产地还是FOB目的地。收入是指 将产品转移给客户所预期收到的对价金额。 合同 有时允许不同的对价形式，包括 回扣和奖励。在这些情况下，公司估计在使用最可能的 金额方法将产品转让给客户时，它将有权在交换 时获得的 对价金额。返点和奖励是根据 合同条款或历史经验估算的，对于已赚取但 未支付的返点和奖励，将保留责任 。 收入因对未来潜在合同折扣(包括 即时付款折扣)的估计而减少 。合同折扣拨备 记录为销售确认期间的收入减少 。估计了 最终将产生的合同折扣。合同折扣估计 基于协商的合同和历史 经验。 发货和 搬运活动计入履行活动。因此，送货和搬运不被视为向 我们的客户承诺的服务。向客户发货 和处理产品的成本记为 销售成本。

坏账准备

 

我们必须 估计应收账款的收款能力。在此过程中，我们在评估可疑 帐户拨备的充分性时，会分析历史坏账趋势、客户信用 价值、当前经济趋势以及客户付款模式的变化 。截至2021年和2020年6月30日，我们的应收账款余额分别为5,643,000美元和 4,894,000美元，扣除坏账拨备 分别为399,000美元和185,000美元。

 

 

 

 

业务 计划和展望

在过去的一年中，我们的 重点一直是通过 业务优化计划提升我们业务的盈利能力，同时继续打造我们的 恢复性产品平台以获得长期成功。

 

 

我们 相信，我们采取的步骤将使公司定位于成功向前迈进 。在2022财年，我们的重点是 执行我们的战略，具体如下：

 

我们正在 积极推行收购战略，以整合我们核心市场的其他 制造商(即物理治疗、 康复、整形外科、疼痛管理和体育 训练)。我们主要寻找 以下类别的候选人：

 

 

7A项。关于市场风险的定量和 定性披露

 

不适用 。

 

第八项财务报表和 补充数据

 

经审计的 合并财务报表及 所需的相关单据包含在本报告中的 下表所示页面中：

 

	首页
独立注册会计师事务所截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度报告	31
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并资产负债表	32
截至2021年6月30日和2020年6月30日的综合 营业报表	33
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并 股东权益报表	34
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并 现金流量表	35
合并财务报表附注	36

 

独立注册会计师事务所报告

 

致董事会和股东

Dynatronics Corporation

 

对财务报表的看法

我们已 审计了Dynatronics 公司及其子公司(“本公司”)截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的合并资产负债表、截至2021年6月30日的两年期间每个年度的 运营、股东权益和现金流量的相关合并报表，以及 相关票据(统称为“财务 报表”)。2021年和2020年，以及截至2021年6月30日的两年 期间的每一年的运营结果和现金流，符合美国公认的会计原则。

 

意见基础

这些 财务报表由公司 管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对 公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的 公共会计师事务所 根据美国联邦证券法和美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用 规则和法规，我们必须与公司保持独立。 我们是在美国上市公司注册的公共会计师事务所 会计监督委员会(“PCAOB”) 根据 美国联邦证券法和适用的 美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的规则和法规，我们必须与公司保持独立。

 

我们 按照 PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行 审计，以合理保证 财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。*本公司不需要， 也不要求我们履行，对其财务报告内部控制 的审计。作为审计的一部分，我们 需要了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制 的有效性发表 意见。因此，我们 不发表此类意见。

 

我们的 审计包括执行评估 财务报表重大错报风险的程序(无论是由于 错误还是欺诈)，以及执行应对这些 风险的程序。这些程序包括在测试基础上检查有关财务 报表中的金额和披露的 证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计 原则和做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。*我们相信我们的审计为我们的意见提供了 合理的基础。

 

重要审计事项

以下所传达的 关键审计事项是由 向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的 当期财务报表审计所引起的问题 ：(1)涉及对财务报表具有重大意义的 账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断 。 关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对 财务报表(作为整体)的意见，我们也不会通过 传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或 披露提供单独的 意见。

 

商誉和无形资产公允价值的估算

由于综合财务报表附注1和4中详细描述了更多 ，鉴于本公司的历史运营亏损， 本公司评估了截至本公司会计年度末的商誉和无形资产减值 。

 

审核 公司的年度减值评估很复杂， 由于在确定报告单位商誉的公允价值和无形资产的公允价值时需要进行重大估计，因此具有很高的判断性。特别是，公允 价值估计对重大假设非常敏感，例如收入增长率、客户保留率、预期现金流出、毛利率和其他因素的 变化，这些因素 受对未来市场或经济状况的预期影响 (包括全球大流行的影响)。

 

我们对公司公允价值计量的 测试包括 其他程序，评估用于估计公允价值的重要假设和 运营数据。

 

 

我们自2016年10月24日起担任公司审计师 。

 

/s/ Tanner LLC

 

犹他州盐湖城

2021年9月23日

 

Dynatronics 公司

合并财务报表附注

2021年6月30日和 2020

 

 

业务描述

 

Dynatronics公司 (“公司”，“Dynatronics”)是一家 领先的医疗器械公司，致力于提供旨在促进最佳健康的高质量 产品。公司 设计、制造和销售广泛的产品，用于 物理治疗、康复、疼痛管理、 和运动训练。Dynatronics通过其分销渠道向骨科医生、物理治疗师、脊椎按摩师、运动训练师、运动医学从业者、诊所和医院进行营销和销售。 

 

合并原则

 

合并财务报表包括Dynatronics Corporation及其全资子公司、豪斯曼企业、LLC、Bird&Cronin，LLC和Dynatronics分销公司，LLC的账户和 业务。合并财务 报表按照美国公认的 会计原则(美国公认会计原则)编制。在 合并中，所有重要的公司间 帐户余额和交易均已取消。

 

现金和现金等价物及限制性现金

 

现金 和现金等价物包括购买之日 到期日为三个月或以下的所有高流动性投资。现金和现金等价物中还包括来自银行的与第三方信用卡和借记卡交易相关的付款的在途存款 。现金和现金等价物总计约为6,102,000美元和2,216,000 分别截至2021年和2020年6月30日。截至2021年6月30日和 2020年6月30日，受限现金 总额分别约为151,000美元和101,000美元，主要包括 存单。

 

存货

 

成品 货物库存以标准成本中较低者为准， 采用先进先出法近似实际成本，或 可变现净值。原材料以成本 (先进先出法)或可变现净值中的较低者表示。公司 定期审核库存项目的价值，并根据对缓慢移动或 过时库存的评估记录 减记或注销。公司为过时的 库存保留储备，并通常根据该储备进行库存值调整 。

 

应收贸易账款

 

贸易 应收账款按发票金额记录，不计息 ，但可能会对过期的 账户收取财务费用。公司保留坏账准备 ，这是公司对公司现有应收账款中信用风险的估计。公司 根据统计 分析、历史收款模式、客户当前 信用等级、帐户余额年龄和一般 经济状况确定免税额。所有帐户余额都会在 个人的基础上进行审核。当认为恢复的可能性很小时，帐户余额将从 津贴中扣除。 收到 付款时，将确认以前注销的帐户的恢复。

 

财产和设备

 

财产 和设备按成本减去累计折旧进行申报。 折旧是在资产的 预计使用寿命内使用直线法计算的。建筑物和改进 按预计使用年限折旧，使用年限从5年到31年 。租赁改进将在各自建筑租约的剩余期限 内摊销。机器、办公设备、 计算机设备和软件以及车辆在 预计使用年限内折旧，使用年限从3到7年不等。

 

商誉

 

收购Hausmann和Bird&Cronin产生商誉 。 企业合并中的商誉代表超出可识别有形和无形资产的购买价格 。使用年限不确定的商誉和 无形资产不会 摊销。取而代之的是定期审查它们的 减损情况。

 

公司在第四季度进行年度商誉评估 ，如果管理层认为存在减值指标，则评估频率更高 。这些指标可能包括但不限于(1)法律因素或商业环境的重大不利变化， (2)意外竞争，或(3)监管机构的不利行动或 评估。本公司首先评估定性的 因素，以确定报告单位的公允价值 是否更有可能低于其账面价值， 包括商誉。如果管理层得出结论认为报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于 ，管理层将进行商誉量化 减值测试。减值测试涉及将适用报告单位的公允 价值与其账面价值进行比较。 公司使用收入或贴现现金流方法和利用可比公司的 数据的市场方法相结合的 方法来估计其报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过 报告单位的公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额，限于分配给该报告单位的商誉总额 。本公司于年内完成的商誉评估并无 减值损失。

 

长寿资产

 

只要 环境中发生的事件或变化表明资产的账面价值可能无法收回 ，就会对长期资产进行减值审查。资产的可回收性是通过将资产的账面价值与该资产预期产生的预计 未贴现未来现金流进行 比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的 未来现金流量，则就该资产账面金额与该资产的公允 价值之间的差额 确认减值费用。待处置资产在资产负债表中以账面净值或公允价值减去预计处置成本后的较低者 单独列示，不再 折旧。

 

无形资产

 

与获取商标、某些商号、 许可权和竞业禁止协议相关的成本 使用直线法进行资本化和 摊销，期限从 3个月到20年不等。被确定具有无限期 寿命的商标名不会摊销，但需要进行 减值测试，并在必要时进行记录。本公司在每个会计年度评估 无限期活体无形资产减值 ，如果事件和情况表明可能发生减值，则评估频率更高 。

 

 

收入确认

 

 

研发成本

 

研究 和开发(“R&D”)成本计入已发生费用。 截至6月30日年度的研发费用 、2021和2020分别约为10,000美元和95,000美元。研发费用 包括在 合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。

 

产品保修成本

 

公司对其生产的所有产品提供 保修，保修期限从销售之日起90天至5年不等。预计与本公司的 产品保修计划相关的成本 计入费用，因为产品是根据历史保修费率 销售的。本公司保留 与以前销售的产品相关的 预计产品保修费用准备金。

 

每股普通股净收益(亏损)

 

每股普通股净收益(亏损)是根据 已发行普通股的加权平均数计算的，并在 适当的情况下，根据 年度内已发行的稀释潜在普通股计算。可转换优先股、股票期权和认股权证 被认为是潜在的普通股。在计算 每股普通股摊薄净收益(亏损)时，不考虑行使 或转换会产生反摊薄 效果的证券。

 

基本 每股普通股净收益(亏损)是指 当年可供每股已发行普通股加权平均份额使用的净亏损金额 。稀释后每股普通股净收益(亏损)是指 年度内每股已发行普通股加权平均份额和 年度内每股潜在普通股可获得的净收益(亏损)金额，除非纳入潜在普通股将产生 反稀释效果。

 

加权 普通股平均已发行期权、认股权证和可转换优先股 普通股不包括在稀释后 每股净亏损的计算中，因为它们是反稀释的，总计 10,474,918和11,211,018 截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度 。

 

所得税

 

公司确认递延收入的资产或负债 资产和负债的计税基准与其报告的金额在 合并财务报表中的所有暂时性差异造成的税收后果，在收回或结算 资产和负债的报告的金额时，将在未来几年产生应纳税或 可抵扣的金额。会计 标准要求，如果递延税项资产的部分或全部收益“更有可能”无法实现 ，则需要考虑对 递延税项资产的估值免税额。 如果无法实现递延税项资产的部分或全部收益 ，则需要考虑 递延税项资产的估值津贴。不确定税收头寸的应计项目是根据适用的会计准则计提的。 只有在税务机关根据 税收头寸的技术价值进行审查后，该税收头寸更有可能持续的情况下，本公司才可以确认不确定税收头寸的税收优惠 。财务报表中确认的此类职位的税收优惠 是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的 。在评估已在财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果时，需要 判断。 这些未来税务后果的实际结果的变化 可能会对公司的财务状况、 经营业绩和现金流产生重大影响。

  

股票薪酬

 

基于股票的 薪酬成本在授予日根据由Black-Scholes 期权定价模型确定的奖励的公允 价值计量，并使用直线法确认为股票奖励的 适用授权期(0至5年) 期间的费用。

 

 

风险集中

 

在 正常业务过程中，公司向 客户提供无担保信贷。该公司的大多数客户都涉及医疗行业 。公司对其客户进行持续的信用 评估，并为可能的 损失预留额度，这些损失在实现时在 管理层的预期范围内。公司将现金存放在 银行存款账户中，有时可能超过联邦保险的 限额。

 

截至2021年和2020年6月30日，公司拥有约6,200,000美元 和2,100,000， 现金和现金等价物分别超过联邦保险限额 。本公司在此类 账户中未出现任何亏损。

 

公司的某些 员工受集体谈判 协议保护。截至2021年6月30日，约22%的公司 员工受计划于2022年到期的集体谈判协议 覆盖。

 

运营细分市场

 

公司只经营一项业务：为整形外科、理疗和类似的 市场开发、 制造、营销和分销广泛的 医疗产品。因此，公司只有一个可报告的运营部门 。

 

使用估算

 

公司管理层 根据美国公认会计原则对资产、负债、收入和 费用的报告以及或有资产和负债的披露做出了多项估计和假设 。受此类 估计和假设影响的重要项目包括长期资产的减值和使用年限 ；可疑账户的估值准备 应收账款、递延所得税和陈旧库存； 应计产品保修成本；以及收购中收购的资产和承担的负债的公允价值 。实际结果可能与这些估计值 不同。

 

重新分类

 

为便于比较， 上一年合并资产负债表中的某些金额已重新分类 ，以符合本年度合并资产负债表中的列报方式。

   

最近的会计声明

 

 

截至6月30日，库存包括 以下内容：

 

	2021	2020
原材料	$3,863,212	$4,798,489
在 流程中工作	784,460	427,744
成品 件	2,505,399	3,713,692
库存 预留	(626,976)	(568,083)
	$6,526,095	$8,371,842

 

截至2021年6月30日和2020年6月30日的销售成本中包括 分别为452,000美元和460,000美元的存货冲销。 核销反映了与停产产品 行、多余维修部件、质量标准不合格产品、 和其他不良库存相关的库存。

 

 

截至6月30日，物业 和设备由以下内容组成：

 

	2021	2020
土地	$-	$30,287
建筑物	3,917,972	5,725,928
机器和 设备	1,910,675	2,647,507
办公设备	281,842	336,942
计算机 设备	1,074,730	2,585,469
车辆	44,750	109,560
	7,229,969	11,435,693
减少累计折旧和摊销	(3,901,784)	(6,494,176)
	$3,328,185	$4,941,517

 

2021年5月13日，Dynatronics和Maple Leaf Realco VII，LLC完成了 买卖协议，以1,750,000美元的收购价出售Dynatronics位于田纳西州奥特瓦市山景路6607号的前制造工厂大楼。净收益 总计1,649,822美元，收益 812,303美元。

 

截至2021年和2020年6月30日的年度折旧 分别为505,102美元和662,239美元。

 

在上述标题中包括 截至2021年6月30日的建筑 和2020是作为融资 租赁资产入账的建筑租赁(请参阅附注7和8)，毛值 $3,800,000。

 

注4。无形资产

 

可识别的 商誉以外的无形资产包括以下 截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度：

 

	贸易 名称-无限生命	行业名称	竞业禁止公约	客户 关系	总计
总账面金额
2019年6月30日	$1,084,000	$270,600	$473,400	$6,243,400	$8,071,400
加法	-	-	-	-	-
处置	-	-	-	-	-
2020年6月30日	1,084,000	270,600	473,400	6,243,400	8,071,400
累计摊销
2019年6月30日	$-	$207,480	$224,200	$1,232,346	$1,664,026
加法	-	17,290	87,600	619,493	724,383
处置	-	-	-	-	-
2020年6月30日	-	224,770	311,800	1,851,839	2,388,409
2020年6月30日的账面净值	$1,084,000	$45,830	$161,600	$4,391,561	$5,682,991

 

	商品名称- 无限期	行业名称	竞业禁止公约	客户 关系	总计
毛账面金额
2020年6月30日	$1,084,000	$270,600	$473,400	$6,243,400	$8,071,400
加法	-	-	-	-	-
处置	-	(270,600)	(35,400)	(60,400)	(366,400)
2021年6月30日	1,084,000	-	438,000	6,183,000	7,705,000
累计摊销
2020年6月30日	$-	$224,770	$311,800	$1,851,839	$2,388,409
加法	-	17,290	87,600	619,493	724,383
处置	-	(242,060)	(35,400)	(59,207)	(336,667)
2021年6月30日	-	-	364,000	2,412,125	2,776,125
2021年6月30日的账面净值	$1,084,000	$-	$74,000	$3,770,875	$4,928,875

 

在截至2021年6月30日的年度内，由于停止使用其直销人员 ，公司注销了之前收购的经销商的无形资产 。

 

 

截至2021年6月30日和2020年6月30日的 财年，与无形资产相关的摊销费用分别为754,116美元和 724,383美元。预计 截至6月30日的年度，可识别无形资产的未来摊销费用 预计如下：

 

2022	$688,150
2023	622,450
2024	618,300
2025	618,300
2026	618,300
此后	679,375
总计	$3,844,875

 

 

      

 

 

截至2021年6月30日和2020年，长期债务分别为18,810美元和3,604,935，分别为 。

 

2020年4月29日，公司在美国西部银行的本票(“票据”)上注明 ，以证明根据由美国小企业管理局(SBA)管理的 CARE法案(“SBA”)建立的薪资支票保护计划(“PPP”)向本公司提供的3,477,412 美元贷款。 根据CARE法案的要求，公司 将贷款收益专门用于PPP下的合格费用 ，包括工资成本、抵押贷款利息、租金和 公用事业成本，详情请参阅CARE法案和SBA发布的适用指南 。票据未偿还余额的利息 年利率为1.00%。 2021年6月29日，本公司收到西部银行的通知 ，SBA批准了本公司的宽免申请 ，要求支付3,517,982美元的票据余额，包括其所有应计利息，使本公司截至2021年6月30日的票据余额 为零。停用收益 $3,517,982计入截至2021年6月30日的年度综合 营业报表的其他收入。

 

截至6月30日，长期债务 由以下内容组成：

 

	2021	2020
6.44%的期票 以不动产信托契约担保，2021年1月到期， 每月分期付款13,278美元	$-	$90,979
5.99%的期票 由车辆担保，在2020年12月前按月分期付款833美元	-	4,914
5.01%的期票 由复印机设备担保，按月分期付款 924美元至2022年10月	14,269	24,363
3.99%的期票 由设备担保，每月分期付款247美元 至2023年2月	4,541	7,267
1.00%Paycheck 保护计划本票2022年4月到期	-	3,477,412
	18,810	3,604,935
较少的当前 部分	(13,448)	(108,713)
	$5,362	$3,496,222

 

自2021年6月30日起的每一年 长期债务的合计到期日如下：

 

2022	$13,448
2023	5,362
此后	-
总计	$18,810

   

注 7.租赁合同

租赁费的构成如下：

 

	操作说明书上的分类	年终 2021年6月30日	年终 2020年6月30日
运营租赁成本
运营 租赁成本	销售成本	$282,060	$282,060
运营 租赁成本	销售、一般和管理费用	773,957	764,590
短期租赁成本	销售、一般和管理费用	52,500	63,000
融资租赁成本
融资租赁资产摊销	销售成本	$142,680	$142,680
融资租赁资产摊销	销售、一般和管理费用	195,865	196,102
融资租赁负债利息	利息 费用，净额	154,488	175,913
总租赁成本		$1,601,550	$1,624,345

 

补充现金 与租赁相关的流量信息如下 ：

 

	年终 2021年6月30日	年终 2020年6月30日
Rou 以租赁负债换取的资产：
运营 租约	-	4,203,925
融资 租赁	-	12,509

 

未来最低租赁费 汇总如下：

 

	运营 租约	融资 租赁
截至2021年6月30日的年度
2022	$1,005,073	$472,874
2023	493,168	445,280
2024	-	384,754
2025	-	392,446
2026	-	400,292
此后	-	1,320,610
未来合计 最低租赁付款	$1,498,241	$3,416,256
计入 利息		616,077
延期 租金		203,920

 

 

公司从员工、股东和 股东控制的实体租赁位于新泽西州诺斯维尔和明尼苏达州伊根市的 办公、制造和仓库设施，这些员工、股东和实体以前是本公司收购业务的负责人 。与这些关联方交易相关的费用合计为1,048,311美元和1,048,311美元。截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度分别为1,046,677 及 。

 

 

2014年8月8日，该公司出售了其在犹他州的 业务所在的房产，并将其租回，租期为15年 。成交价为380万美元。

 

出售大楼产生了2,269,255美元的收益，这笔收益 在合并资产负债表中记录为递延收益， 被确认为销售中摊销的抵消， 按直线计算的 租约15年期间的一般和行政费用。截至6月30日，递延收益余额 如下：

 

	2021	2020
递延 收益余额	$1,228,658	$1,379,106
减去 当前部分	(150,448)	(150,448)
递延收益，扣除当前 部分	$1,078,210	$1,228,658

 

截至6月30日的年度所得税优惠(规定)如下 ：

 

	当前	延期	总计
2021:
美国 联邦政府	$9,782	$-	$9,782
州和地方	200	-	200
	$9,982	$-	$9,982
2020:
美国 联邦政府	$9,853	$-	$9,853
州和 本地	214	-	214
	$10,067	$-	$10,067

 

截至6月30日的年度，公司所得税优惠(拨备)的 组成部分 如下：

 

	2021	2020
预计税收 (拨备)收益	$(420,665)	$737,981
州税，扣除 联邦税收优惠后的净额	50,593	127,620
债务清偿收益	738,776	-
估值 津贴	(353,493)	(840,027)
奖励股票 期权	(11,256)	(22,546)
其他， 净额	6,027	7,039
	$9,982	$10,067

 

截至6月30日，公司与暂时性差异税收影响相关的递延所得税资产和(负债) 如下：

 

	2021	2020
递延净收益 纳税资产(负债)：
存货 用于所得税的资本化	$78,831	$75,866
库存 预留	163,014	136,352
应计员工 福利公积金	98,728	89,800
保修 保留	51,143	57,682
应计奖金和 递延工资税	166,700	-
利息支出 限制	162,598	206,117
拨备 可疑帐款和其他	103,710	53,472
财产和 设备，主要是由于 折旧的差异	(151,772)	(136,266)
研究和 开发信用结转	589,427	599,409
其他 无形资产	(384,072)	(278,321)
销售回租递延收益	471,159	501,791
营业亏损 结转	2,713,815	2,403,886
估值 津贴	(4,063,281)	(3,709,788)
递延所得税资产(负债)合计	$-	$-

 

本公司按季度评估司法管辖区收回其递延所得税净资产的可能性。根据所有可用证据(包括正面和负面证据)的权重，当未来的税收优惠 极有可能无法实现时， 公司记录递延所得税资产的估值津贴 。当有关在未来 期间收回递延所得税资产的判断 发生变化时，估值津贴计入发生判断变化的 季度的收益。截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日，公司已建立全额估值津贴 。

 

截至2021年6月30日，预计累计净营业亏损结转约为10,383,000美元，将于2037年开始 到期。截至2021年6月30日，公司没有不确定的税务状况。

 

注10.主要客户

 

在截至2021年和2020年6月30日的财年中，面向任何单一客户的销售额均未超过总净销售额的10%。

 

 

2020年3月， 公司与 Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners LLC签订了一项股权分派协议，根据该协议，公司安排根据之前以表格S-3提交给 证券交易委员会的 注册声明，在市场上发行和出售普通股 股票 。2020年3月13日，公司 提交招股说明书补充文件，修改注册说明书 ，并开始自动取款机。根据股权分派协议的条款，公司可以 总金额高达10,000,000美元的普通股出售，由Canaccel Genuity LLC 和Roth Capital Partners LLC作为我们的销售代理，按出售该等股票时纳斯达克资本市场的市价 计算。公司将向Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners，LLC支付相当于已售出普通股每股总售价 3.0%的固定佣金率 。

 

 

公司在截至2021年6月30日的财年 发行了868,598股普通股在截至2020年6月30日的财年中，730,592股普通股 作为优先股股息的支付 。在截至 2021年和2020年6月30日的年度，本公司按1：1比例转换 优先股，分别发行了330,000股和1,218,000股 股普通股。

 

公司为 员工制定股权激励计划。2018年12月3日 股东批准了2018年度股权激励计划 (《2018 股权计划》)， 预留60万股普通股。2020年12月10日，股东批准了新的2020年股权激励计划 (“2020 股权计划”)， 拿出100万股普通股 。根据 2018股权计划剩余的股份有资格在2020股权 计划下使用。激励和非限定股票期权、 限制性普通股、股票增值权和其他 基于股票的奖励可根据包括 绩效奖励在内的计划授予。截至2021年6月30日，1,290,656股普通股(包括之前根据 2018年股权计划可获得的股票)仍获授权并保留供 发行，但未根据2020股权 计划的条款授予。

 

 

公司在2021财年根据其股权激励计划授予了购买15,000股普通股的期权 ，并在2020财年授予了购买160,000股普通股的期权。 期权的授予价格不低于授予日相关普通股的市场价格 的100%。期权条款由董事会或董事会薪酬委员会 确定，行权日期从授予之日起6 个月至10年不等。

 

每个期权授予的 公允价值是在授予之日 使用Black-Scholes期权定价模型在以下 假设下估算的：

 

	2021	2020
预期股息 收益率	0%	0%
预期股票 价格波动	56%	26% - 55%
无风险利率	0.48%	0.38% - 1.94%
个选项的预期寿命	4.75年 年	0.25年--5.25年

 

2021财年和2020财年授予的期权的加权平均公允价值分别为0.43美元和0.86美元。下表 汇总了公司在报告的会计年度 内的股票期权活动：

 

	2021			2020
			加权
		加权	平均值		加权
	数	平均值	剩余	数	平均值
	的	锻炼	合同	的	锻炼
	股票	价格	术语	股票	价格
年初未偿还期权	149,000	$1.80	6.34 年	126,577	$2.73
授予 个选项	15,000	0.93	*6.02年 年	160,000	1.33
选项已取消或 过期	(24,000)	2.65		(137,577)	2.07
年底未偿还期权	140,000	$1.56	5.75年 年	149,000	$1.80
年底可行使的期权	46,250	$1.91		33,000	$2.58
年底行权价格范围		$0.93 - 2.70			$1.12 - 2.70

 

公司确认了154,200美元和278,716 截至2021年6月30日和 2020年的基于股票的薪酬，在 运营合并报表中的销售费用、一般费用和 管理费用中分别计入。基于股票的薪酬包括 限制性股票和股票期权的金额。

 

截至2021年6月30日，基于股票的未确认薪酬成本为116,848美元，预计将在未来 四年内支出。

 

在2021财年和2020财年未行使任何 选项。截至2021年6月30日和2020年6月30日，未偿还期权的总内在价值分别为6895美元和0美元。

 

 

 

就A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股的每次发行 而言，公司 记录了与受益转换 功能相关的视为股息，反映了A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股的基本 普通股价值之间的差额，就像转换后一样，基于公司普通股在 日的收盘价 。 本公司 记录了与受益转换相关的股息 ，这反映了A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股的基本 普通股价值之间的差异，就好像转换了一样。 基于公司普通股在 日的收盘价B系列优先股或 C系列优先股(视情况而定)在优先股和普通股购买权证之间分配购买价格 与A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股一起发行的权证 。在截至2021年6月30日的年度，公司记录了与转换优先股 相关的视为股息折扣 增加51,352美元。截至2020年6月30日止年度，本公司 录得与优先股转换 相关的视为股息折让增加173,758美元。

 

公司选择在2021财年发行价值738,311美元的普通股 ，在2020财年发行价值745,714美元的普通股，以支付优先股股息。截至2021年6月30日，截至2021年6月30日的季度有182,467美元的应计股息 通过在2021年7月发行154,640股普通股 支付。

 

在公司清算、解散或清盘的情况下，优先股 优先股从A系列 优先股开始，然后是B系列优先股。在优先股持有人可能有权获得的优先金额 (如果有的话)之后， 普通股的所有流通股持有人将有权 按比例分享公司剩余资产。 清算优先权如下：

 

	指定股份 个	未偿还股份	清算 价值/优先
首选A系列	2,000,000	1,992,000	$4,980,000
首选B系列	1,800,000	1,359,000	3,397,500

 

 

公司有符合内部 收入代码第401(K)节规定的延期储蓄计划。该计划涵盖 Dynatronics Corporation 21岁或以上的所有员工。 在 2021财年和2020财年，公司从每位员工前6%的出资中提取50%的等额出资，最多为 3,000美元，并有6年的归属时间表。 2021和2020财年对该计划的出资分别为125526美元和206,366美元， 。未来几年的相应捐款由董事会 自行决定。

 

 

截至2021年6月30日，该公司拥有6,253,664美元的现金和现金等价物和限制性现金，相比之下，该公司的现金和现金等价物和限制性现金分别为6,253,664美元和6,253,664美元截至2020年6月30日 ，2316,301人。在2021财年和2020财年，公司从经营活动中获得了 个正现金流。本公司相信 其现有的收入流、合并业务的现金流以及当前的资本资源提供了充足的 流动资金，可为至少到2022年9月30日的运营提供资金。

 

截至2021年6月30日，大约有$4,960,000信用额度上可用借款容量的 %。为全面执行收购其他实体的 业务战略，公司将 需要筹集额外资金。如果没有额外融资， 公司可能不得不缩减目前的收购 战略。

 

截至2021年6月30日和2020年6月30日，返点责任分别为219,591美元 和$分别为247,388， 。返点负债包括在随附的 合并资产负债表中的应计费用 中。 截至 2021年6月30日和2020年6月30日，销售折扣分别为9,000美元和8,000美元。销售折扣拨备 计入应收贸易账款，减去 坏账拨备在随附的 合并资产负债表中。  

	年份 结束 6月 30
	2021	2020
理疗 与康复产品	$   26,912,594	$32,672,788
骨科软支撑产品	20,630,171	20,472,533
其他	255,889	263,725
	$47,798,654	$53,409,046

 

 

2021年4月， 公司承诺实施战略性业务优化计划， 淘汰约1600个SKU 低利润率的第三方分销产品 并简化 理疗和康复产品向 经销商的独家销售。分销产品的销量一直在下降，公司直销队伍的 维持已被一些客户视为竞争。采取这些行动是公司长期努力提高毛利率和盈利能力的一部分 。取消分销产品和 直销渠道降低了复杂性和相关的支持成本 ，同时增强了公司对利润率更高的制成品和客户的关注 。截至2021年6月30日，优化计划已基本完成 。公司 预计，与2021财年相比，取消分销产品组合 将导致2022财年的年净销售额 减少约1100万美元，但与2021财年相比，2022财年的年度毛利率和营业收入将 提高。

 

截至2021年6月30日的一年中，与这些退出活动相关的总成本 为1,001,000美元，包括总计158,000美元的现金费用 和总计843,000美元的非现金费用。现金 费用包括员工遣散费和留任费用。非现金 费用包括：(1)与超额和陈旧库存相关的488,000美元，(2)与可疑应收账款拨备相关的255,000美元，(3)与财产和 设备减值相关的67,000美元，以及(4)与无形资产减值相关的33,000美元。与过剩和陈旧库存相关的费用 包含在 运营的合并报表中的销售成本中。所有其他费用均包含在 运营合并报表中的销售、一般和 管理费用中。公司预计不会产生与这些退出活动相关的额外费用 。截至2021年6月30日的应计遣散费15.8万美元，预计将在三个月内结清。

 

第九项会计和财务披露的变更和分歧

 

无。

 

项目9A。控制和 程序

 

披露控制和程序评估

 

我们保持披露 控制和程序，旨在确保 根据1934年证券交易法或交易法提交的报告中要求披露的信息 在SEC规则和表格中指定的 期限内记录、处理、汇总和报告，并确保此类 信息累积并传达给管理层， 根据SEC的规则和表格指定的 期限内记录、处理、汇总和报告，并确保此类 信息累积并传达给管理层， 根据《证券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)或《交易法》(Exchange Act)提交的报告中要求披露的信息 在SEC规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告 包括首席执行官(首席执行官) 和首席财务官(首席财务会计官 )(视情况而定)，以便就任何 要求披露的信息及时做出决定。在设计和评估这些披露 控制程序时，管理层认识到，任何控制 和程序，无论设计和操作有多好，都只能提供实现所需控制 目标的合理保证，并且管理层必须应用其 判断来评估可能的 披露控制和程序的成本效益关系。

 

在 我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对 我们的披露控制和程序的设计和运行进行了评估， 该术语是根据根据交易法颁布的规则13a-15(E)定义的，截至2021年6月30日 。根据这项评估，我们的首席执行官 和首席财务官得出结论，截至2021年6月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的，以确保我们根据 交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息：(A)记录、处理、汇总和报告， 在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内， 积累并传达给我们的管理层根据 是否合适，以便及时做出有关所需 披露的决定。

 

管理层财务内部控制年度报告 报告

 

我们的 管理层负责建立和维护对财务报告的充分的 内部控制(如交易法下的规则第13a-15(F)条所定义)。我们对财务报告的内部控制 是一个旨在根据公认会计 原则为财务报告的可靠性和为外部 目的编制财务报表提供 合理保证的流程。

 

在 我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至2021年6月30日的财务报告内部控制的有效性 进行了评估。在进行这项评估时，管理层使用了 特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准内部控制-集成框架 (2013)。根据我们在COSO标准下的评估，我们的 管理层得出结论，截至2021年6月30日，我们对财务 报告的内部控制是有效的。

 

本10-K表格中的 年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告的 内部控制的认证报告 ，因为根据SEC的规则，我们是一家较小的 报告公司。根据《多德-弗兰克华尔街改革法案》(Dodd-Frank Wall Street改革)第989G节和 消费者保护法(Consumer Protection Act)中对非加速申请者的豁免，管理层的 报告不需要我们的注册会计师事务所进行认证 。

 

财务报告内部控制的变化

 

在截至2021年6月30日的 年度内，我们对财务报告的内部控制 (根据交易法下的规则13a-15(F)的定义)没有 发生重大影响，或 有合理可能对我们对 财务报告的内部控制产生重大影响。

 

 

项目9B。其他 信息

 

无。

 

 

第三部分

 

第10项董事、高管和公司治理

 

本项目的 信息通过引用 最终委托书并入，该委托书将根据 交易所法案下的第14A条规定，在上一财年结束后不晚于120天提交。

 

第11项.高管薪酬

 

此项目的 信息通过参考将提交的 最终委托书并入不迟于上一财年结束后120 天，根据《交易所法案》的 条例14A。

 

第12项：某些受益所有人的担保所有权以及管理和相关股东事宜

 

此项目的 信息通过参考将提交的 最终委托书并入不迟于上一财年结束后120 天，根据《交易所法案》的 条例14A。

 

项目13.某些关系和相关交易， 和董事独立性

 

此项目的 信息通过参考将提交的 最终委托书并入不迟于上一财年结束后120 天，根据《交易所法案》的 条例14A。

 

第14项委托人会计费 和服务

 

此项目的 信息通过参考将提交的 最终委托书并入不迟于上一财年结束后120 天，根据《交易所法案》的 条例14A。

 

 

第四部分

 

第15项.展品、财务 报表明细表

 

 

财务报表列在本年度 报告的表格10-K的第8项下，索引如下。已省略财务报表 明细表，因为它们不是必需的、不适用 ，或者以其他方式包含信息。

 

财务报表索引

 

	页面
独立注册会计师事务所截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度报告	31
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并资产负债表	32
截至2021年6月30日和2020年6月30日的综合 营业报表	33
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并 股东权益报表	34
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并 现金流量表	35
合并财务报表附注	36

  

 

 

下面提供了通过引用并入或与本 年度报告一起归档的表格10-K的 展品索引。

 

展示号	展品说明	归档 参考
2.1	资产 购买协议，日期为2017年9月26日，由Dynatronics Corporation和Bird&Cronin， Inc.签订。	附件10.1至 2017年9月27日提交的Form 8-K当前报告
3.1(i)	修订和重新修订了Dynatronics公司的公司章程	附件 3.1 2017年1月27日提交的S-3表格注册表 3.1
3.1(二)	证书 指定注册人A系列8%可转换优先股的偏好、权利和限制 (已更正)	2015年7月1日提交的表格8-K(文件号：000-12697)当前报告的附件 3.1.
3.1(三)	Dynatronics公司B系列可转换优先股的名称、优先选项和权利证书	2017年4月4日提交的8-K表格当前报告的附件 3.1
3.2	修订了 并重新制定了Dynatronics公司的章程 。	2015年7月22日提交的8-K表格当前报告的附件 3.2
4.2(i)	样本 普通股证书	1983年7月11日提交的S-1表格注册表(文件编号00-285045)的附件 4.1.
4.2(二)	样本 A系列8%可转换优先股证书	2015年7月29日提交的S-3表格注册表(文件编号333-205934)附件 4.2
4.2(三)	样本 B系列可转换优先股证书	2017年4月14日提交的S-3表格注册说明书(档号333-217322)附件 4.2
4.1(Iv)	表格 普通股认购权证(认股权证)2015 A 认股权证	附件4.1 2015年7月1日提交的当前8-K报表(文件号：000-12697)
4.1(v)	表格 普通股购买认股权证(B认股权证)2015 B 认股权证	附件4.2 2015年7月1日提交的当前8-K报表(文件号：000-12697)

4.1(Vi)	2017年普通股认购权证表格	2017年3月22日提交的当前报告Form 8-K(文件号：000-12697)的附件 4.2。
4.1(Vii)	普通股认购权证表格(2017年9月)	2017年9月27日提交的当前8-K报表(文件号：000-12697)的附件 4.1.

 

 

10.1	贷款 与西部银行签订担保协议	2017年4月4日提交的8-K表格当前报告附件 10.1
10.2	Dynatronics 公司2015年股权激励奖励计划及法定和非法定股票期权奖励的形式	2015年9月3日生效的S-8表格注册表附件 4.1
10.3	Dynatronics 公司2018年股权激励计划	关于附表14A的最终委托书的附录，提交于2018年10月10日
10.4	Dynatronics 公司、豪斯曼企业(Hausmann Enterprise)、有限责任公司(LLC)和伯德-克罗宁有限责任公司(Bird&Cronin，LLC)作为借款人和西部银行(Bank Of The West)签订的修改协议，日期为2017年10月2日	附件10.6至 2017年10月6日提交的8-K表格当前报告
10.5	作为借款人和西部银行的Dynatronics 公司、豪斯曼企业、LLC和Bird&Cronin LLC 之间于2018年7月13日签署的弃权和修改协议	附件 2018年9月27日提交的Form 10-K中的10.11
10.6	第五份 修改协议，日期为2019年6月21日在Dynatronics 公司、豪斯曼企业(Hausmann Enterprise)、有限责任公司(LLC)和伯德-克罗宁公司(Bird&Cronin)中，有限责任公司(LLC) 作为借款人和西部银行(Bank Of The West)	附件10.1至 2019年6月21日提交的8-K表格当前报告
10.7	雇佣 与John A.Krier的协议，日期为2020年7月7日	附件10.15至 2020年9月24日提交的10-K表格
10.8	第六个 修改 协议，日期为2020年1月22日在Dynatronics 公司、豪斯曼企业(Hausmann Enterprise)、有限责任公司(LLC)和伯德-克罗宁公司(Bird&Cronin)中，有限责任公司(LLC) 作为借款人和西部银行(Bank Of The West)	附件10.1至 2020年1月28日提交的当前8-K报表
10.9	Dynatronics Corporation与Ascentron， Inc.签订的主 供应协议，2020年3月1日生效	附件10.3，提交于 2020年5月14日提交的10-Q表格
10.10	股权分配协议，日期为2020年3月12日，由Dynatronics Corporation、Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners，LLC签署。	附件1.1至 2020年3月13日提交的8-K表格当前报告
10.11	与米尔斯通医疗外包有限责任公司签订的主 服务协议， 2020年7月8日生效。	附件10.16至 2020年9月24日提交的10-K表格
21	注册人的子公司	兹提交
23.1	同意Tanner LLC	兹提交

 

 

 

31.1	主要执行人员根据规则 13a-14(A)/15d-14(A)进行的认证	随函存档
31.2	根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 首席财务官：	在此提交 。
32.1	根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第18编第1350条)第906条进行的认证 主要执行人员 的	随函存档
32.2	C根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第18编第1350条)第906条进行的认证首席财务官	在此存档
101.INS**	XBRL 实例文档	兹提交
101.SCH**	XBRL 分类扩展架构文档	兹提交 。
101.CAL**	XBRL 分类扩展计算链接库文档	兹提交
101.LAB**	XBRL 分类扩展定义Linkbase文档	兹提交
101.PRE**	XBRL 分类扩展标签Linkbase文档	兹提交
101.DEF**	XBRL 分类扩展定义Linkbase文档	兹提交

 

 

项目16.表10-K 总结

 

无。

 

 

签名

 

 

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的 要求，注册人已正式授权 由以下签名者代表注册人 签署本报告。

 

	Dynatronics 公司
日期： 2021年9月23日	由：	/s/  约翰·A·克里尔
		约翰·A. 克里尔
		总裁兼首席执行官 (首席执行官 )
		/s/诺曼·罗格纳三世
		诺曼 罗格纳三世
		首席财务官 (首席财务 主管)

 

根据1934年《证券交易法》的 要求，本报告 已由以下人员代表 注册人以指定的身份和日期 签署。

 

日期： 2021年9月23日	由：	/s/  约翰·A·克里尔
		约翰·A·克里尔
		总裁兼首席执行官 (首席执行官 )
		/s/ 诺曼·罗格纳三世
		诺曼·罗格纳三世
		首席财务官 (首席财务 主管)
		/s/ 斯凯勒·N·布莱克
		Skyler N.Black
		公司 管理员 (首席财务官 )
		/s/   Erin S. Enright
		Erin S. Enright
		董事、 董事长
		/s/  布莱恩·D·贝克
		布莱恩·D·贝克(Brian D.Baker)
		导演
		/s/ 大卫·B·霍尔茨
		大卫 B.霍尔茨
		导演
		/s/ 斯科特·A·克罗斯特曼
		斯科特 A.克罗斯特曼
		导演
		/s/ 布莱恩·M·拉金
		布莱恩 M.拉金
		导演
		/s/R. 斯科特·沃德博士
		R. Scott Ward，Ph.D.
		导演