关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将”、“应该”、“将”、“将”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“计划”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“可能”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”等词汇。或“继续”或这些词语或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表达的否定。本年度报告(Form 10-K)中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：

谨此提醒您，上述列表并未包含本Form 10-K年度报告中有关本公司及其运营子公司的所有前瞻性陈述。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节中描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外，我们和我们的子公司在一个竞争激烈、瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本10-K表格年度报告中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。

本年度报告中以Form 10-K格式做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。我们和我们的子公司可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。

第一部分

一般信息

礼宾技术公司(以下简称“公司”或“礼宾”)是内华达州的一家公司，通过从事各种商业活动的全资子公司经营。本公司全资子公司的经营情况汇总如下：

礼宾在分散的基础上管理其运营业务。没有集中或综合的运营职能，如营销、销售、法律或其他专业服务，礼宾部管理层除了监督之外，几乎不参与其运营子公司的日常业务事务。礼宾公司管理层负责资本分配决策、投资活动以及挑选和保留首席执行官领导各运营子公司。礼宾的公司管理层还负责公司治理实践，监督监管事务，包括其运营业务的监管事务，并根据需要参与其子公司的治理相关问题。在礼宾公司及其子公司中，该公司拥有111名员工。

子公司业务概览

温赖特

2016年12月9日，我们收购了Wainwright的全部已发行和流通股。Wainwright全资拥有USCF和USCF Advisers，这两家公司总共经营10种交易所交易产品(“ETP”)和交易所交易基金(“ETF”)，每种产品的股票都在纽约证交所Arca，Inc.(“NYSE Arca”)上市。截至2021年6月30日，由USCF和USCF Advisers管理的ETP和ETF管理的资产总额约为45亿美元。Wainwright因拥有USCF和USCF Advisers而获得收入，USCF Advisers提供投资管理和咨询服务，以换取向ETP和ETF收取的管理费。由USCF和USCF Advisers管理的ETP和ETF投资于广泛的基础指数或单一商品，特别是石油、天然气、汽油和金属。我们以股票换股票的方式收购了Wainwright，交易价格为(I)27,293,333股我们的普通股和(Ii)311,804股B系列可转换优先股(这些优先股可转换为大约6,236,079股公司普通股)。

USCF目前担任以下商品池的普通合伙人或保荐人，每个商品池目前都在根据修订后的1933年证券法进行股票公开发行：

此外，USCF还担任USCF Funds Trust的发起人，USCF Funds Trust是特拉华州的一个法定信托基金，最初推出了两个系列-美国3X石油基金和美国3X短石油基金-这两个基金都于2019年12月清算。

USCF Advisers是一家注册投资顾问，担任USCF ETF信托(“ETF信托”)以下所列基金的投资顾问，全面负责ETF信托的一般管理和行政管理。根据目前的投资咨询协议，USCF Advisers为ETF Trust内的每个系列提供投资计划，并管理资产的投资。

此外，USCF Advisers此前曾担任USCF SummerHaven SHPEI指数基金(2017年11月推出，2020年10月清算)和USCF SummerHaven SHPEN指数基金(2017年11月推出，2020年5月清算)的投资顾问。

USCF管理的所有商品池和USCF Advisers管理的每个ETF信托系列以下统称为“基金”。

在截至2021年6月30日的一年中，Wainwright公司大约84%的收入来自其三个最大的基金，即美国石油基金、LP、美国天然气基金、LP和美国布伦特石油基金，与截至2020年6月30日的一年相比，大约86%的收入来自美国石油基金、LP、美国天然气基金、LP和美国商品指数基金。

竞争

Wainwright面临着来自其他大宗商品基金管理公司的竞争，其中包括提供与Wainwright类似的产品的规模更大、资金更雄厚的公司。其中许多竞争对手比Wainwright拥有更多的财务、技术和人力资源，在发现和开发产品以及将这些产品商业化方面拥有更丰富的经验。我们竞争对手的产品可能比我们可能商业化的任何产品更有效，或者更有效地营销和销售。Wainwright将继续开发和考虑通过其研究努力和对市场需求的审查确定的新的基金机会。然而，启动和播种新基金的成本取决于现有和新的资本资源。要成功推出新基金，与拥有更多财力和人力资本的规模大得多的金融机构竞争，将是具有挑战性的。

监管

Wainwright的运营子公司USCF和USCF Advisers受联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规一般适用于投资服务行业。USCF是商品池运营商(“CPO”)，受商品期货交易委员会(“CFTC”)和美国国家期货协会(“NFA”)根据经修订的1936年商品交易法(下称“CEA”)监管。USCF Advisers是根据1940年修订的投资顾问法案注册的投资顾问，也是根据CEA注册为CPO的投资顾问。根据经修订的1933年证券法，由USCF赞助的ETP进行的公开发行必须向美国证券交易委员会(SEC)注册，并且根据经修订的1934年证券交易法，每个ETP都有向SEC报告的义务。由USCF Advisers管理的ETF Trust系列是根据1940年修订的“投资公司法”注册的投资公司。

员工

Wainwright的运营子公司雇佣了大约15名员工，其中大部分位于加利福尼亚州的胡桃溪。如营运附属公司不直接提供该等服务，则营运附属公司有责任保留附属顾问，以按照其各自的投资政策管理各管理基金资产的投资。Wainwright的运营子公司还可以保留第三方来提供托管、分销、基金管理、转让代理以及每个基金运营所需的所有其他非分销相关服务。Wainwright公司通过其运营子公司承担与提供这些咨询服务相关的所有费用，以及与Wainwright公司有关联的每个基金董事会成员的开支。

知识产权

Wainwright子公司USCF拥有USCF和USCF Advisers的注册商标。USCF是普通合伙人或赞助商的基金拥有USCF拥有的注册商标。此外，USCF获得了跟踪一种或多种大宗商品价格的交易所交易基金(ETF)的系统和方法的两项专利，编号分别为7,739,186和8,019,675。

美食食品

Gourmet Foods，Ltd.(“Gourmet Foods”)于2005年以目前的形式组建(前身为Pats Pantry Ltd)，并于2015年8月被礼宾公司收购。Pats Pantry成立于1966年，在新西兰生产和销售批发烘焙产品、肉类馅饼和糕点蛋糕和切片。位于新西兰陶朗加的Gourmet Foods将其几乎所有的商品出售给在新西兰各地都有门店的超市和服务站连锁店。美食食品(Gourmet Foods)的客户名单中也有大量规模较小的独立午餐吧、咖啡馆和拐角奶牛场，但与大型分销商和零售商的主要账户相比，它们所占的金额相对较小。

2020年7月1日，Gourmet Foods收购了新西兰公司Printstock Products Limited(“Printstock”)。位于新西兰纳皮尔附近的Printstock打印食品包装，包括Gourmet Foods使用的包装。Printstock是Gourmet Foods的全资子公司，自2020年7月1日起，其经营业绩与Gourmet Foods的经营业绩合并。

产品和客户

礼宾公司通过Gourmet Foods，在2020年7月1日收购Printstock Products Limited后，拥有两个主要的客户群体，包括毛收入：1)烘焙和2)印刷。虽然这些主要集团由不同的客户和供应链组成，但我们认为美食业与Printstock的合并属于食品行业，因为Printstock只供应食品行业的制造商，其中一些制造商是Gourmet Foods的竞争对手，而将Printstock纳入Gourmet Foods的业务并不会将其业务扩展到食品行业以外。因此，就分部报告而言(附注15)，这两个收入流被视为同一“食品行业”分部的一部分。

烘焙：烘焙行业有三大客户群体：1)食品杂货，2)汽油便利店，3)独立零售商。食品杂货业由几家大型连锁经营公司主导，它们是Gourmet Foods的客户，没有长期保证这些主要客户将继续从Gourmet Foods购买产品，然而，许多现有的关系已经存在了足够的时间，使管理层对其持续业务有合理的信心。在截至2021年6月30日的一年中，Gourmet Foods在食品杂货和食品行业的最大客户通过多家自主品牌门店运营，约占烘焙销售收入的18%，而截至2020年6月30日的一年为20%。截至2021年6月30日，该客户占烘焙应收账款的19%，而截至2020年6月30日，这一比例为15%。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的几年里，食品杂货和食品行业的第二大客户没有占到显著的销售额。然而，截至2021年6月30日和2020年，这一客户确实占烘焙应收账款的27%。

在汽油便利店市场客户群中，美食食品供应两大渠道。最大的是一个由同一品牌下运营的汽油经销商组成的营销财团，在截至2021年和2020年6月30日的几年里，他们分别占烘焙毛收入的49%和45%左右。该财团没有任何一个成员对Gourmet Foods烘焙应收账款的很大一部分负责，但作为一个整体，截至2021年6月30日和2020年，他们合计分别占烘焙应收账款的22%和19%。截至2021年6月30日和2020年6月30日，第二个汽油便利店财团分别占烘焙应收账款的23%和15%。该联盟中没有任何一个成员对Gourmet Foods的销售收入做出了重大贡献，但作为一个整体，他们在截至2021年6月30日和2020年6月30日的几年里贡献了烘焙销售收入的9%。

第三大客户群是独立零售商和咖啡馆，占烘焙毛收入的余额，然而，截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度，这一群体中没有一个客户对烘焙销售收入或烘焙应收账款做出重大贡献。

印刷：Gourmet Foods毛收入中的印刷部门由许多客户组成，有的大，有的小，截至2021年6月30日的一年，一个客户占印刷部门收入的33%，占印刷部门应收账款的40%。在截至2021年6月30日的一年中，没有其他客户对印刷业的销售收入或应收账款做出重大贡献。对Printstock Products Limited的收购发生在2020年7月1日；因此，上一年没有与截至2021年6月30日的年度进行比较的结果。

综合：关于美食食品的合并风险，在截至2021年6月30日的年度中，最大的三位客户分别占美食食品综合毛收入的32%、12%和12%。由于Printstock是在2020年7月1日收购的，因此没有截至2020年6月30日的上一年期间的相关合并比较。截至2021年6月30日，这些客户占美食食品综合应收账款的26%，没有单一客户占美食食品期内综合应收账款的10%以上。

材料的来源和可获得性

美食食品，包括Printstock，不依赖任何一家主要供应商，因为如果需要，当地市场有许多替代来源。然而，美食食品(Gourmet Foods)生产产品所依赖的任何配料的供应不足或价格上涨，都可能损害其在这段时间的经营业绩。

竞争

Gourmet Foods面临着来自新西兰和澳大利亚其他商业规模肉派制造商的竞争。竞争对手的产品可能比美食食品商业化的任何产品更有效，或者更有效地营销和销售。新西兰较大的竞争对手也享有更广泛和更根深蒂固的市场份额，这使得我们特别难以渗透到某些细分市场，即使被渗透，也可能难以维持。为了扩大市场份额和限制竞争干扰，美食家不时试图收购其他商业规模的肉类馅饼或糖果制造商。Gourmet Foods还通过收购Printstock来瓦解其供应链的一部分，Printstock负责打印Gourmet Foods使用的食品包装。反过来，Printstock也面临着来自新西兰其他印刷公司的竞争，这些公司为食品生产行业提供类似的服务。

季节性

位于南半球的Gourmet Foods的地理位置为它提供了一个温暖的圣诞假期季节，而且随着顾客倾向于旅行和购买更多的即食食品，生意也有所增加。虽然销售额的增长是可以观察到的，但这并不被认为是重大的，与北半球相反的季节抵消了我们加拿大子公司Brigadier在冬季月份收入的任何相应下降。总体而言，由于美食食品，礼宾公司的合并业务没有任何实质性的季节性。

监管

在新西兰，我们的子公司美食网(Gourmet Foods)需要获得卫生监管机构的某些许可，并为其选择出口的某些产品提供出口许可。美食食品也受到当地法规的约束，这是食品加工、制造和分销企业的惯常做法。Gourmet Foods认为，它拥有所有必要的许可证和许可，在所有实质性方面都符合新西兰法律和当地法规。

知识产权

Gourmet Foods、Ponsonby Pies和Pat‘s Pantry都是Gourmet Foods，Ltd.的注册商标。

员工

包括Printstock在内的Gourmet Foods在新西兰雇佣了大约63名员工。

准将

2016年6月2日，我们收购了总部位于萨斯喀彻温省萨斯卡通的加拿大公司Brigadier的所有已发行和已发行股票。Brigadier在萨斯喀彻温省以“Brigadier Security Systems”和“Elite Security”的品牌向商业和住宅客户销售和安装警报监控和安全系统，并在萨斯卡通和里贾纳设有办事处。

服务、产品和客户

Brigadier成立于1985年，是萨斯喀彻温省领先的电子安全公司。准将在萨斯喀彻温省市区设有两个办事处，在萨斯卡通设有准将安全系统公司，在里贾纳以精英安全公司的身份运营。该公司的管理团队拥有超过135年的行业经验。Brigadier为家庭和企业主以及政府办公室、学校和公共建筑提供全面的安全解决方案，包括门禁、摄像系统、火灾警报监控面板和入侵警报。他们作为许多大型知名网站的首选供应商的经验表明，他们致力于设计、服务和支持。Brigadier专注于几家主要制造商的产品并获得认证：霍尼韦尔安全、松下、Aviilon和JCI/DSC/Kantech安全产品。Brigadier及其员工因致力于客户服务而获得SecurTek颁发的年度奖项，包括荣获“客户保持奖”、“卓越服务奖”和“总统奖”的整体最佳经销商奖。Brigadier致力于通过他们所保护的著名设施、企业和住宅向客户提供卓越的质量。

准将是SecurTek的授权经销商。SecurTek隶属于萨斯喀彻温省领先的信息和通信技术(ICT)提供商萨斯喀彻温省，萨斯喀彻温省在加拿大各地拥有超过140万个客户连接。根据其与监测公司的授权经销商合同条款，Brigadier在监测合同期限内每月赚取报酬，以换取代表监测公司履行客户服务活动。

礼宾公司通过Brigadier，部分依赖于它与为Brigadier客户提供监控服务的警报监控公司的合同关系。如果合同终止，准将将被迫寻找警报监测的替代来源，或自行建立这样的设施。管理层相信，合同关系是可持续的，而且已经持续多年，如果需要，可以选择替代解决方案。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的一年中，面向最大客户的销售额(包括合同和经常性月度支持费用)分别占Brigadier总收入的49%和49%。截至2021年6月30日的资产负债表日期，同一客户约占Brigadier应收账款的31%，而截至2020年6月30日，这一比例为40%。截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的一年，另一家客户占Brigadier总收入的12%，占应收账款的39%，但在截至2020年6月30日的一年中，这一比例微乎其微。在截至2021年或2020年6月30日的财年中，没有其他单一客户占总销售额或应收账款的很大比例。

材料的来源和可获得性

准将从各种来源购买警报面板、数字和模拟摄像机、安装硬件和完成安全安装所需的附件。准将寻求的电子产品的制造已经扩展到全球范围，从而为准将提供了广泛的供应商选择。Brigadier根据几个标准选择供应商，包括：价格、可获得性、运输成本、质量、用途适宜性和制造商的技术支持。准将不依赖任何一家供应商。

竞争

尽管Brigadier在萨斯喀彻温省拥有领先的市场地位，但它面临着来自规模更大、资金更雄厚的公司的竞争，这些公司在加拿大各地和全球提供类似的产品和服务。此外，随着颠覆性技术进入市场，准将可能面临日益激烈的竞争。然而，就其目前享有的市场份额而言，Brigadier预计将保持其在萨斯喀彻温省目前的市场地位，并相信存在利用该市场部署新技术的机会。Brigadier的管理层将继续努力通过有机增长和对质量的关注来吸引更多的客户。

季节性

由于位于加拿大萨斯喀彻温省，准将的位置足够靠北，冬季天气对其完成一些设施的能力产生了负面影响，特别是那些涉及新建设的设施。出于这个原因，从11月到3月的这段时间产生的收入通常比一年中其他季节的比较期间要少。虽然销售额的下降是明显的，但是Brigadier冬季销售收入的下降在很大程度上被我们在南半球的子公司Gourmet Foods收入的增加所抵消。总体而言，礼宾在合并的基础上不会因为准将而经历任何实质性的季节性。

员工

Brigadier在加拿大雇佣了大约21名员工。

原始萌芽

Kahnalytics成立于2015年，2017年12月开始以原始萌芽形式开展业务。Original Sprout配制和包装各种100%纯素食的头发和护肤产品，经过安全无毒测试，并通过分销网络向沙龙、度假村、杂货店、保健食品店、e-Tail网站和Original Sprout的网站销售。Original Sprout在美国加利福尼亚州圣克莱门特的仓库和销售办事处运营。

产品和客户

由于持续的新冠肺炎大流行，Original Sprout已经对其主要分销和营销渠道进行了调整。在疫情爆发之前，Original Sprout严重依赖其批发分销网络将产品放在零售地点并向消费者提供产品，而在当前社会疏远和零售企业倒闭的环境下，Original Sprout最初遇到了销售量的大幅下降，因为消费者避开了传统的销售网点。为了应对这一趋势，Original Sprout与在线零售商建立了新的销售渠道，并鼓励那些库存其产品的全国性零售连锁店也在在线购物车上提供这些产品。这一转变的积极影响现在正在显现，而由于大流行的持续，通过批发分销业务的销售额继续下降。其结果是，在大流行期间，总销售额相对稳定，尽管来源不同。

Original Sprout通过3个渠道将其产品推向市场：1)通过在线购物车直接销售给终端用户；2)通过批发分销商销售，再由批发分销商销售给其他零售商或批发商；3)从货架上或网上向终端用户销售零售店。

Original Sprout拥有数以千计的客户，有时，其中某些客户在特定的报告期内变得重要，但在其他时期可能不重要。由于在线销售渠道的增加，Original Sprout在截至2021年6月30日的年度拥有1个重要客户，占Original Sprout总收入的12%和应收账款的15%，而截至2020年6月30日的年度，这一比例为总收入的3%和应收账款的39%。在截至2021年6月30日的一年中，另一位无足轻重的客户占到了截至2020年6月30日的年度销售额的10%，占应收账款的0%。

材料的来源和可获得性

Original Sprout依赖于它与一家产品配方和包装公司的关系，后者在Original Sprout的指导下，根据专有配方生产产品，将其包装在适当的容器中，并将成品交付给Original Sprout以分发给其客户。Original Sprout的所有产品目前都是由这家包装公司生产的。如果这种关系终止，Original Sprout相信，还有其他类似的包装公司可供Original Sprout以有竞争力的价格出售。由于原始Sprout产品成分的性质，一些成分有时可能很难及时或以预期的价位采购。为了防止这种可能性，Original Sprout努力保持所有库存产品至少90天的供应。估计和维护储备库存账户并不能保证原料供应短缺不会影响生产，这样原芽食品就不会耗尽储备或无法履行客户订单。

竞争

Original Sprout只生产和分销100%纯素食、安全无毒的头发和护肤产品，它认为这让它与不采用这些标准的竞争对手有了很大的不同。在美国和国外，使用有机和天然提取物是一种日益增长的趋势，其他知名品牌也开始生产与原芽产品直接竞争的产品。随着越来越多的进入高端素食护发领域的公司出现，不可避免的是，一些公司将获得更好的资金，拥有比原始Sprout更多的品牌认知度和资源。Original Sprout专注于通过招募额外的分销商、与更多的全国零售店签订合同、继续强调直接或通过零售店的在线销售以及增加社交媒体的存在，将自己的品牌宣传为100%素食、安全、有效的护发产品的公认先驱。Original Sprout认为，这些措施将允许年收入持续增长和市场份额保护，尽管不能保证这些努力足以抵消未来竞争的影响。

季节性

原芽产品的销售没有明显的季节性，尽管销售会在传统节日前后波动，而且某些产品，如防晒霜，冬季的销售会低于夏季的销售。总体而言，礼宾在合并的基础上，不会因为原始萌芽而经历任何实质性的季节性。

监管

在美国，我们的子公司Original Sprout在美国配制和分销的产品不需要获得监管机构的许可或检查；但是，它已经选择获得某些检测实验室和其他准监管机构的认可，因为它们符合头发和护肤成分的公认标准，并且在配方和工艺中没有有毒化学物质。在出口方面，原芽食品在被作为“安全”产品进口之前，往往必须将其产品提交给外国政府机构或经认证的实验室进行成分检测。我们相信，在销售或分销的地区，原芽产品符合所有适用的国内和国外法规。

知识产权

许多原芽产品的配方和成分百分比被认为是其知识产权，尽管许多产品不能获得专利，但它们是保密的。“Original Sprout”、“D‘Organiques Original Sprout”是Original Sprout的注册商标。

员工

位于加利福尼亚州圣克莱门特的Original Sprout拥有10名全职员工。

玛丽金公司(MaryGold&Co.)

在仍处于开发阶段的同时，MaryGold&Co.继续投入大量资源开发专有的金融科技软件应用程序，以期为其客户提供卓越的移动银行体验。MaryGold&Co.雇佣了5名全职员工，还分包了各种服务。这些运营费用与礼宾部的运营费用在我们的合并财务报表和分段报告中合并。MaryGold&Co.预计将在截至2022年6月30日的财年推出其移动应用程序，届时其业务将与母公司Concierge的业务分开。

可用的信息

我们有一个网站www.conciergetechnology.net。我们以电子方式向SEC提交或提供这些材料后，将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告以及根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的任何修订。我们网站上的信息并未以参考方式并入本10-K表格年度报告中。此外，美国证券交易委员会(“SEC”)在www.sec.gov设有一个互联网网站，其中包含以电子方式向SEC提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，投资者可以从该网站以电子方式获取Concierge的SEC文件。

礼宾公司及其子公司(在此指的是“我们”、“我们”、“我们”或类似的表述)在其业务运营中受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素如下所述。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。目前未知或目前被认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。以下风险因素应与本年度报告(Form 10-K)中包含的其他信息一起阅读，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及我们的财务报表和相关附注。

“公司”(The Company)’任何涉及本公司或其附属公司的重大诉讼均可能对本公司的业务和运营产生负面影响。

USCF是本公司的间接全资子公司，目前正在接受SEC和CFTC的集体诉讼和调查。见本年度报告表格10-K的“第3项法律诉讼”。

估计诉讼程序可能造成的损失的数额或范围本身就很困难，需要广泛的判断，特别是当有关事项涉及不确定的金钱损害赔偿申索、处于诉讼的早期阶段，并可提出上诉时，更是如此。此外，由于大多数法律诉讼都是在较长的时间内解决的，潜在的损失可能会因新的事态发展、法律战略的变化、中间程序性和实质性裁决的结果以及其他各方的和解姿态以及他们对他们对我们的指控的强弱的评估而发生变化。由于这些原因，我们目前无法预测本年度报告“Form 10-K”中“第3项法律诉讼”所述事项的最终时间或结果，或合理估计可能造成的损失或可能造成的一系列损失。鉴于此类事件所涉及的固有不确定性，这起诉讼的不利结果可能会对公司在任何特定报告期的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

诉讼可能会导致巨额成本，并将管理层的注意力和资源从公司的业务上转移开。此外，诉讼可能会给公司的未来带来明显的不确定性，对其与供应商的关系产生不利影响，并使吸引和留住合格人才变得更加困难。此外，受到诉讼的公司可能会被要求招致大量的法律费用和其他与任何诉讼有关的费用。

新冠肺炎风险

由一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒引起的传染性呼吸道疾病的爆发于2019年12月在中国首次发现，目前已在全球范围内检测到。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎已导致无数人死亡，旅行限制，国际边境关闭，入境口岸和其他地方加强健康筛查，医疗服务准备和提供中断和延误，长期隔离，实施当地更广泛的“在家工作”措施，取消，供应链中断，消费者需求下降，以及普遍担忧和不确定性。新冠肺炎的持续传播已经并预计将继续对受影响司法管辖区的当地经济和全球经济产生实质性的不利影响，因为跨境商业活动和市场情绪越来越受到疫情以及政府和其他寻求遏制其传播的措施的影响。新冠肺炎的影响，以及未来可能出现的其他传染病疫情，可能会对个人发行人和资本市场产生无法一定预见的不利影响。此外，世界各地的政府和半政府机构和监管机构为应对新冠肺炎疫情而采取的行动，包括重大的财政和货币政策变化，可能会影响一些投资或其他资产的价值、波动性、定价和流动性，包括由本公司持有或投资的资产。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球原本存在的其他政治、社会和经济风险。新冠肺炎爆发的持续时间及其对公司和全球经济的最终影响, 不能确定。新冠肺炎疫情及其影响可能会持续很长一段时间，并可能导致全球金融市场持续大幅下滑，违约率上升，经济大幅下滑或衰退。上述情况可能会扰乱本公司服务提供商的运营，对本公司的股价产生不利影响，并对本公司的业绩和您对本公司的投资产生负面影响。新冠肺炎将在多大程度上影响公司及其服务提供商，将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法预测，包括可能出现的有关新冠肺炎严重程度的新信息以及为遏制新冠肺炎而采取的行动。鉴于新冠肺炎疫情对经济和金融市场造成的严重干扰，该公司的经营业绩可能会受到不利影响。

目前未知或目前被认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。这些风险因素应与本年度报告(Form 10-K)中包含的其他信息一起阅读，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及我们的财务报表和相关说明。

与我们的业务和结构相关的风险

礼宾公司是一家控股公司，其唯一的物质资产是手中的现金、运营子公司的股权和其他投资。因此，礼宾部’的主要现金流来源是其子公司的分配，其子公司在向礼宾部分配时可能受到法律和合同的限制。

作为一家控股公司，礼宾公司的资产是其现金和现金等价物、子公司的股权和其他投资。

现金流的主要来源是我们子公司的分配。因此，我们为未来的收购或开发新项目提供资金的能力取决于我们的子公司产生足够的净收入和现金流以向我们分配上游现金的能力。我们的子公司是独立的法人实体，虽然它们可能由我们全资拥有或控制，但它们没有义务向我们提供任何资金，无论是以贷款、股息、分配或其他形式。我们子公司向我们分配现金的能力正在并将继续受到每个子公司的融资协议中包含的限制、是否有足够的资金以及适用的州法律和监管限制。

我们子公司债权人的债权一般优先于我们的债权人和股东的债权和债权。在我们的现金流依赖于子公司的程度上，向我们进行分配的能力可能会严重限制我们的增长、寻求商机或进行可能对我们的业务有利的收购的能力。

我们的业务受到政府的广泛监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠和频繁变化的规则、法规和法律解释，可能会对我们的业务造成严重损害。

我们的业务在我们经营的市场上受到复杂和不断变化的法律、规则、法规、政策和法律解释的约束和执行，包括但不限于管理和执行：银行、信贷、接受存款、跨境和国内货币传输、预付费接入、外币兑换、隐私和数据保护、数据治理、网络安全、银行保密、数字支付和加密货币、支付服务(包括支付处理和结算服务)、欺诈检测、消费者保护、反垄断和竞争、经济和贸易制裁、反洗钱和反洗钱，以及反洗钱和反洗钱的法律、法规、政策和法律解释(包括支付处理和结算服务)、欺诈检测、消费者保护、反垄断和竞争、经济和贸易制裁、反洗钱和反洗钱，以及反洗钱和反洗钱。随着我们通过子公司推出新产品和服务并拓展新市场，包括通过收购，我们可能会受到额外的法规、限制和许可要求的约束。

任何未能或被认为未能遵守任何政府机构的现有或新的法律、法规或命令(包括对其解释的更改或扩展)可能会使我们在一个或多个司法管辖区面临巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产以及执法行动；导致额外的合规和许可要求；导致我们失去现有许可证，或者阻止或延迟我们获得业务可能需要的额外许可证；加强对我们业务的监管审查；转移管理层对我们业务的时间和注意力；限制我们的运营；导致我们无法获得业务所需的更多许可证；加强对我们业务的监管审查；转移管理层对我们业务的时间和注意力；限制我们的运营；导致我们无法获得我们的业务所需的更多许可证；加强对我们业务的监管审查；转移管理层对我们业务的时间和注意力；限制我们的运营；导致迫使我们改变我们的业务做法、产品或运营；要求我们从事补救活动；或推迟计划中的交易、产品发布或改进。上述任何情况都可能单独或总体损害我们的声誉，损害我们的品牌和业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们已实施旨在帮助确保遵守适用法律法规的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商和代理不会违反此类法律法规。

我们依赖于某些关键人员，这些人员的流失可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。

主要的资本分配和投资决定是由首席执行官兼董事会主席尼古拉斯·格伯在征求主要人员、我们的管理团队和我们子公司的执行管理团队的意见后做出的。领导本公司和我们子公司的执行管理团队在各自的行业中也拥有丰富的经验和广泛的技能。如果Gerber先生不在，可能会对我们的运营造成实质性的不利影响。然而，公司董事会有权填补Gerber先生留下的空缺。留住关键人员的能力对我们的成功和未来的发展非常重要。对这些专业人员的竞争可能非常激烈，我们可能无法留住和激励现有的官员和高级员工，并继续以竞争性的方式补偿这些人。其中一人或多人服务的意外损失可能会对我们的运营产生不利影响，对我们的财务状况或业务的运营结果产生负面影响，并可能阻碍我们的业务和子公司在我们经营的各个行业中有效竞争的能力。

我们需要合格的人才来管理和运营我们的子公司。

我们的分散经营模式要求我们留住合格和有能力的管理人员，以继续我们子公司的日常运营，并在不断变化的政治、商业或监管环境中继续业务运营。我们的子公司需要合格和有能力的人员来执行他们的业务计划，并继续为他们的客户、供应商和其他利益相关者提供服务。我们无法吸引和留住合格的人员来运营我们的业务子公司，这可能会对我们的经营业绩和对我们的成功和未来增长至关重要的整体财务状况产生负面影响。

与大宗商品价格相关的风险可能会对USCF产生实质性的不利影响’这是我们的业务。

2020年，在新冠肺炎大流行和产油国之间关于原油潜在限产的争端的背景下，原油市场和石油期货市场发生并仍在继续出现重大市场波动。受此影响，石油期货市场大幅波动，近月期货合约市场价格一度跌破零。

原油价格也因影响供应的多个因素而异。例如，开发新的石油供应来源和技术以提高现有来源的采收率而增加的供应往往会降低原油价格，只要需求的相应增长不能抵消这种供应增加的影响。同样，工业炼油或石化制造产能的增加可能会影响原油供应。世界石油供应水平也可能受到减少供应的因素的影响，例如成员国遵守石油输出国组织(欧佩克)的生产配额，以及战争、敌对行动、自然灾害、竞争对手的业务中断，或可能扰乱供应的分销渠道意外不可用。技术变革还可以改变石油行业公司寻找、生产和提炼石油以及制造石化产品的相对成本，这反过来可能会影响石油的供求。

原油需求也与总体经济增长率密切相关。经济衰退或其他经济低增长或负增长时期的出现，通常会对原油价格产生直接不利影响。其他影响世界或主要地区总体经济状况的因素，如人口增长率的变化、内乱时期、流行病(如新冠肺炎)、政府紧缩计划或货币汇率波动，也会影响原油需求。主权债务评级下调、违约、由于信用或法律限制而无法进入债务市场、流动性危机、欧盟等财政、货币或政治体系的解体或重组，以及其他损害金融市场和机构功能的事件或状况(如新冠肺炎等大流行病)，也可能对原油需求产生不利影响。

异常宽阔的买卖价差，以及暂停或中断交易或造成极端波动的市场混乱，可能会削弱投资者对ETP投资结构的信心，并限制投资者对ETP的接受。

ETP在交易所进行交易，市场交易通常近似于特定ETP持有的参考资产或基础证券组合的价值。交易涉及的风险包括基金份额可能缺乏活跃的市场，买卖价差(ETP股票可以买卖的价格之间的差异)可能会因为各种原因而存在，以及交易中的损失。这些风险可能会在ETP需求低迷、标的投资市场关闭、市场状况极度动荡或交易中断的时候加剧。这可能会导致整个ETP市场的有限增长或减少，并导致我们的收入增长不像最近那样快，甚至会导致收入减少。

我们很大一部分收入来自Wainwright子公司，因此，我们的经营业绩特别容易受到投资者投资USCF和USCF Advisers赞助的ETP和ETF的情绪的影响。

在截至2021年6月30日的一年中，我们大约63%的收入来自Wainwright的业务，包括USCF和USCF Advisers对ETP和ETF的管理。因此，我们的经营业绩尤其受到这些基金的表现、我们维持这些基金管理的资产的能力，以及投资者投资于基金策略的情绪的影响。如果这些基金管理的资产减少，无论是因为市值缩水，还是由于这些基金的净流出，我们的收入都会受到不利影响。

我们依赖第三方供应商，我们的业务可能会受到供应中断或产品成本增加的影响。

Gourmet Foods从第三方供应商那里获得了大部分与食品相关的产品和服务。Gourmet Foods通常与供应商没有长期合同。虽然Gourmet Foods的采购量可以在与供应商打交道时提供杠杆作用，但供应商可能无法按要求的数量、时间和价格提供Gourmet Foods所需的餐饮服务产品和用品。Gourmet Foods并不控制其销售的大部分产品的实际生产。这意味着Gourmet Foods也会受到生产中断和产品成本增加(基于其控制范围之外的条件)而导致的延误的影响。这些情况包括工作放缓、工作中断、罢工或供应商员工的其他工作行动；恶劣天气；作物状况；产品召回；运输中断；燃料供应不足或燃料成本增加；竞争需求；自然灾害、恐怖袭击或其他灾难性事件(包括但不限于美国爆发的食源性疾病)。由于上述或其他因素，美食食品无法获得充足的餐饮服务和相关产品供应，这可能意味着美食食品无法履行其对客户的义务，因此，客户可能会转向其他分销商。

产品召回或其他产品责任索赔可能会对我们造成实质性的不利影响。

销售供人类消费的产品涉及固有的法律和其他风险，包括产品污染、变质、产品篡改、过敏原或其他掺假。我们未来可能会因为怀疑或确认的产品污染、掺假、产品贴错标签或贴错品牌、篡改、未申报的过敏原或其他缺陷而被要求召回产品。产品召回或市场撤回可能会因其成本、产品库存的破坏以及由于产品在一段时间内不可用而导致的销售损失而导致重大损失。

对这类担忧的负面关注，无论是否合理，都可能损害我们的声誉，阻碍消费者购买我们的产品，或者导致生产和交付中断，从而对我们的净销售额和财务状况产生负面影响。

如果我们的产品或业务违反适用的法律或法规，或者如果我们的产品导致伤害、疾病或死亡，我们也可能遭受损失。此外，我们的营销可能面临虚假或欺骗性广告或其他批评的指控。针对我们的重大产品责任或其他法律判决或相关监管执法行动，或重大产品召回，可能会对我们的声誉和盈利产生重大不利影响。此外，即使产品责任或欺诈索赔不成功、没有可取之处或未被追究到结论，围绕我们产品或流程的断言的负面宣传也可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。

我们的股票价格可能会发生重大变化，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格出售您持有的我们普通股股票，或者根本无法出售，因此您可能会损失全部或部分投资。

股票市场可能会经常经历大波动或极端波动的时期。在某些情况下，这种波动性与特定公司的经营业绩无关或不成比例。

本行业或市场的总体经济或市场状况或趋势的变化；

未来发行或出售或购买我们的普通股或其他证券；

公众对我们或第三方的新闻稿或其他公告(包括我们向证券交易委员会提交的文件)的反应；以及

在过去，我们已经在国际上拓展了我们的业务。这种扩张使我们面临越来越多的运营、监管、财务和其他风险。

由于我们的国际扩张，我们面临着更多的运营、监管、财务、合规、声誉和汇率风险。如果我们的合规和内部控制系统未能适当降低此类额外风险，或我们的运营基础设施未能支持此类扩张，可能会导致运营失败和监管罚款或制裁。如果我们的国际产品和业务在非美国市场遭遇任何负面后果或被认为是负面的，也可能损害我们在其他市场(包括美国市场)的声誉。

我们的风险管理政策和程序，以及我们所依赖的第三方供应商的政策和程序，在识别或减轻风险暴露(包括员工不当行为)方面可能并不完全有效。如果我们的政策和程序不能充分保护我们免受这些风险的影响，我们可能会蒙受损失，从而对我们的财务状况、声誉和市场份额产生不利影响。

我们制定了风险管理政策和程序，并在开展业务时不断完善。我们的许多程序都涉及对为我们提供关键服务的第三方供应商的监督。我们识别、监控和管理风险的政策和程序可能不能完全有效地降低我们的风险敞口。

这些风险很难提前发现和阻止，可能会损害我们的业务、运营结果或财务状况。如果我们的政策和程序不能充分保护我们免受风险敞口，保险或其他风险转移工具也不能充分覆盖我们的风险敞口，我们可能会蒙受损失，这将对我们的财务状况产生不利影响，并可能导致我们的收入减少，因为我们产品的投资者将他们的投资转移到我们竞争对手的产品上。

我们依赖商标、商业秘密和其他形式的知识产权保护，这可能不足以保护我们不被挪用或侵犯我们的知识产权。

我们依赖于我们经营业务所在的美国和外国司法管辖区的商标、商业秘密和其他知识产权法律的组合。我们已经在美国和其他一些国家申请了有限数量的商标注册，其中一些已经注册或颁发。我们不能保证我们的申请会得到相关政府机构的批准，也不能保证第三方不会试图反对或以其他方式挑战我们的注册或申请。我们还依赖未注册的专有权，包括普通法商标保护。第三方可能使用与我们相同或令人困惑地相似的商标，或独立开发与我们相似或等同的商业秘密或专有技术。如果我们的专有信息被泄露给第三方，包括我们的竞争对手，或者我们的知识产权被挪用或侵犯，我们的业务可能会受到损害或不利影响。

网络安全风险

我们业务的有效运作有赖于计算机硬件和软件系统。未经授权的计算机渗透、拒绝服务攻击、网络钓鱼、未经授权的访问、恶意软件代码、计算机病毒或其他此类有害的计算机活动可能会对我们的业务造成负面影响，对我们的业务运营造成重大中断。我们预计，未来我们可能会受到某种形式或方式的网络攻击，因为这种攻击变得更加复杂和频繁，适用于所有行业和各种规模的企业。我们不能保证我们的网络安全措施和技术将充分保护我们免受这些和其他风险的影响，包括自然灾害和停电等外部风险，以及不安全编码和人为错误等内部风险。

尽管我们已采取措施预防和缓解网络风险，但不能保证我们的努力将阻止针对我们信息系统的网络攻击，这些攻击可能导致资产和关键信息的损失、知识产权被盗或机密信息的不当披露，并可能使我们面临补救成本和声誉损害，这些可能会以目前无法预测的方式对我们的业务产生不利影响。这些风险中的任何一个都可能对我们的经营业绩和综合财务业绩产生重大影响。

未来的收购或商机可能涉及未知风险，这些风险可能损害我们的业务，并对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们是一家控股公司，在许多不同的业务中拥有权益。我们过去和将来都打算收购涉及未知风险的业务，其中一些业务将针对投资或收购目标所在的行业，包括我们不熟悉或不熟悉的行业的风险。不能保证我们的尽职调查将查明可能对我们或我们可能收购的实体产生重大不利影响的每一件事。我们可能无法充分处理这类投资或收购所带来的财务、法律和运营风险，特别是如果我们不熟悉相关行业，这可能会导致重大投资的重大损失。任何未知风险的实现都可能使我们承担意想不到的成本和负债，并阻止或限制我们实现投资或收购的预期收益，这可能会对我们的财务状况和流动性产生不利影响。此外，我们的财务状况、经营业绩和偿债能力可能会受到不利影响，这取决于适用于我们投资或收购的任何业务的具体风险，以及我们应对这些风险的能力。

我们可能会消耗资源来研究未完成的收购、商业机会或融资和资本市场交易，这可能会对随后寻找和收购或投资另一项业务的尝试产生重大不利影响。

我们是一家拥有多元化和盈利业务的控股公司。我们的业务模式还包括研究和调查新的收购和商业机会，以支持我们公司的增长。对于每一项预期的新收购或商机，必须分配资源用于收购或从事新的商机，例如谈判、起草和签署与该交易有关的相关协议、披露文件和其他文书，并可能需要大量的管理时间和注意力，以及财务顾问、会计师、律师和其他顾问的大量成本。如果决定不完成一项具体的收购、商业机会或融资和资本市场交易，则到那时为止，拟议交易产生的成本很可能无法收回。此外，即使就特定的收购、投资目标或融资达成协议，我们也可能因为各种原因(包括我们无法控制的原因)而无法完成投资或收购。任何此类事件都可能耗费大量的管理时间，并导致我们蒙受相关成本的损失，这可能会对我们的财务状况以及我们完成其他收购和投资的能力造成不利影响。

我们可能无法有效地整合我们收购的业务。

从历史上看，我们的增长有一部分来自收购。如果我们不能成功整合收购的业务或及时实现预期的协同效应，我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。在我们专业知识有限的地区或市场，整合被收购的企业可能会更加困难。我们的业务和运营在地理或规模上的显著扩张可能会给我们的行政和/或运营资源带来压力。重大收购可能还需要招致债务。这可能会增加我们的利息支出，并使我们很难为未来的其他重大收购或资本投资获得融资。

无

2019年7月2日，Brigadier最终以75万加元(约合572,858美元)的价格购买了位于萨斯卡通的办公设施和土地，资金来自银行贷款525,000加元(约401,000美元)和225,000加元(约171,858美元)的现金。这笔银行贷款将于2024年到期，年利率为4.14%。该公司不拥有任何其他工厂或不动产。

设施

行政办公室位于我们的子公司Original Sprout租用的设施内，其邮寄地址是加州圣克莱门特，邮编：92672。我们的全资子公司Brigadier在萨斯卡通拥有土地和建筑，并在加拿大里贾纳租用设施。我们的全资子公司Gourmet Foods在陶兰加和新西兰纳皮尔租用设施。我们的全资子公司Wainwright在加利福尼亚州核桃溪租用办公场所。我们相信，这里描述的设施足以满足我们目前和立即可以预见的运营需求。

本公司及其附属公司不时可能涉及主要因各自业务的正常运作而引起的法律诉讼。除下文所述外，并无针对本公司的待决法律程序。USCF，是本公司的间接全资子公司。USCF作为USO的普通合伙人和相关公共基金的普通合伙人和发起人，可能会不时卷入因其正常业务过程中的运作而引起的诉讼。除本文所述外，USO和USCF目前并未参与任何实质性的法律诉讼。

SEC和CFTC富国银行通知

2020年8月17日，USCF、USO和John Love收到了美国证券交易委员会(SEC)工作人员的“威尔斯通知”(“SEC Wells Notice”)。SEC Wells通知涉及USO在2020年4月底和5月初披露的对USO投资石油期货合约能力施加的限制。SEC Wells通知称，SEC工作人员已初步决定建议SEC对USCF、USO和Love先生提起执法行动，指控他们违反了1933年法案第17(A)(1)和17(A)(3)条以及1934年法案第10(B)条和规则10b-5，在每个情况下都涉及其披露和USO的行动。

2020年8月19日，USCF、USO和Love先生收到了CFTC工作人员的Wells通知(“CFTC Wells通知”)。CFTC Wells通知指出，CFTC工作人员已作出初步决定，建议CFTC对USCF、USO和乐福先生提起强制执行诉讼，指控他们违反了《消费者权益法》第4O(1)(A)和(B)和6(C)(1)条、《美国法典》第7编第6O(1)(A)、(B)、第9(1)(2018年)条以及CFTC第4.26、4.41和180.1(A)条，17 C.F.R.§4.26。180.1(A)(2019年)，在每种情况下，关于其披露情况和公众监督组织的行动。

威尔斯通知既不是对不当行为的正式指控，也不是对收件人违反任何法律的最终裁定。USCF、USO和乐福先生坚持认为USO的披露和他们的行动是适当的。他们打算积极反驳SEC工作人员在SEC Wells通知中提出的指控，以及CFTC工作人员在CFTC Wells通知中提出的指控。

在Re：美国石油基金，LP证券诉讼

2020年6月19日，USCF、USO、John P.Love和Stuart P.Crumaugh被列为据称是股东罗伯特·卢卡斯(Robert Lucas)提起的集体诉讼(“卢卡斯集体诉讼”)的被告。此后，法院将卢卡斯集体诉讼与2020年7月31日和2020年8月13日提起的两起相关推定集体诉讼合并，并任命了一名主要原告。合并后的集体诉讼正在纽约南区美国地区法院待决，标题为在Re：美国石油基金，LP证券诉讼，民事诉讼编号1：20-cv-04740。

2020年11月30日，首席原告提出修改后的起诉书(《修改后的卢卡斯类起诉书》)。修正后的卢卡斯阶级起诉书主张根据1933年法案、1934年法案和规则10b-5提出的要求。修改后的卢卡斯阶级起诉书质疑2020年2月25日和2020年3月23日生效的注册声明中的声明，以及随后截至2020年4月的公开声明，这些声明涉及某些非常的市场条件及其随之而来的风险，这些风险导致石油需求急剧下降，包括新冠肺炎全球大流行和沙特阿拉伯-俄罗斯油价战。修改后的Lucas Class起诉书声称是由USO的一名投资者代表一类处境相似的股东提出的，这些股东在2020年2月25日至2020年4月28日期间购买了USO证券，并根据受到质疑的注册声明提出。修正后的卢卡斯班级起诉书试图证明一个班级，并判给班级补偿性损害赔偿，数额将在审判中确定，以及费用和律师费。修改后的卢卡斯集团起诉书将被告列为被告USCF、USO、John P.Love、Stuart P.Crumaugh、Nicholas D.Gerber、Andrew F Ngim、Robert L.Nguyen、Peter M.Robinson、Gordon L.Ellis和Malcolm R.Fobes III，以及营销代理阿尔卑斯山分销商公司和授权参与者：荷兰银行、法国巴黎银行证券公司、Citadel Securities LLC、花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets，Inc.)。野村证券国际公司(Nomura Securities International Inc.)、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司(RBC Capital Markets LLC)、SG America Securities LLC、瑞银证券(UBS Securities LLC)和Virtu Financial BD LLC。

主要原告已经提交了自愿驳回其对法国巴黎证券公司、Citadel Securities LLC、花旗全球市场公司、瑞士信贷证券美国公司、德意志银行证券公司、摩根士丹利公司、野村证券国际公司、加拿大皇家银行资本市场公司、SG America证券公司和瑞银证券公司的索赔的通知。

USCF、USO和在Re：美国石油基金，LP证券诉讼打算对这种说法进行激烈的抗辩，并已采取行动要求解雇他们。

梅汉行动

2020年8月10日，据称的股东Darshan Mehan代表名义被告USO对被告USCF、John P.Love、Stuart P.Crumaugh、Nicholas D.Gerber、Andrew F Ngim、Robert L.Nguyen、Peter M.Robinson、Gordon L.Ellis和Malcolm R.Fobes，III提起衍生品诉讼(“Mehan诉讼”)。这起诉讼正在加利福尼亚州高级法院针对阿拉米达县悬而未决，案件编号为。RG20070732。

梅汉行动声称，被告违反了他们对联合监督组织的受托责任，在2020年3月19日的注册声明以及有关导致石油需求急剧下降的某些非常市场状况(包括新冠肺炎全球大流行和沙特阿拉伯-俄罗斯油价战)的提供和披露方面，未能本着诚信行事。起诉书代表USO要求补偿性损害赔偿、恢复原状、公平救济、律师费和费用。梅汉行动中的所有诉讼程序都被搁置，等待驳回动议的处理在Re：美国石油基金，LP证券诉讼.

USCF、USO和其他被告打算积极抗辩此类指控。

在Re美国石油基金，LP衍生品诉讼

2020年8月27日，据称是股东迈克尔·坎特雷尔和AML制药公司。公司DBA Golden International代表名义被告USO在美国纽约南区地区法院提起两起独立的派生诉讼，分别起诉被告USCF、John P.Love、Stuart P.Crumaugh、Andrew F Ngim、Gordon L.Ellis、Malcolm R.Fobes，III、Nicholas D.Gerber、Robert L.Nguyen和Peter M.Robinson，民事诉讼编号1：20-cv-06974(“坎特雷尔诉讼”)和民事诉讼编号1：20

坎特雷尔和AML行动中的投诉几乎是相同的。他们各自指控违反了1934年法案第10(B)、20(A)和21D条及其规则10b-5，以及普通法中违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费公司资产的指控。这些指控源于美国统一部披露的信息和被告涉嫌的行为，因为2020年非同寻常的市场状况导致石油需求急剧下降，包括新冠肺炎全球大流行和沙特-俄罗斯油价战。这些申诉代表USO寻求补偿性损害赔偿、恢复原状、公平救济、律师费和费用。坎特雷尔和AML诉讼的原告已经将他们的诉讼标记为与卢卡斯集体诉讼有关。

法院在标题下输入并合并了坎特雷尔和反洗钱诉讼。在Re美国石油基金，LP衍生品诉讼，民事诉讼编号1：20-cv-06974，并任命为联席首席律师。所有诉讼程序均在在Re美国石油基金，LP衍生品诉讼暂时搁置，以待驳回动议的处理。在Re：美国石油基金，LP证券诉讼.

USCF，USO和其他被告打算在#年积极抗辩这些索赔在Re美国石油基金，LP衍生品诉讼.

不适用。

第二部分

我们的普通股目前在场外交易市场交易。场外市场(OTC Markets)报道的高投标价格和低投标价格如下：截至2020年6月30日和2021年6月30日的财年。报价反映的是经销商间的价格，没有零售加价、降价或佣金，可能不代表实际交易。

持有者

截至2021年9月20日，我们普通股的登记持有者约为364人。

分红

我们没有宣布本年度的股息，也不希望在可预见的未来派发股息。我们支付股息的能力受到内华达州法律的限制。根据内华达州的法律，只要一家公司的资产超过其负债，并且有能力在正常业务过程中偿还到期的债务，就可以支付股息。根据内华达州的法律，像我们公司这样的公司只能支付股息。

我们的股息策略是只从留存收益中宣布和支付股息，并且只有在我们的董事会认为宣布和支付股息是审慎的和符合公司最佳利益的情况下才宣布和支付股息。

细价股规例

我们的普通股在场外交易市场的交易价格低于每股5美元，因此受“细价股”规则的约束。

“便士股票”是指任何符合以下条件的股票：

有法律法规对推荐细价股的经纪人施加了严格的制度。

细价股适宜性规则

经纪交易商在向非机构认可投资者的新客户推荐和出售细价股之前，必须从客户那里获得有关该人的财务状况、投资经验和投资目标的信息。然后，经纪交易商必须“合理地确定”(1)细价股的交易是否适合该人，以及(2)该人或其顾问是否有能力评估细价股的风险。

在作出这一决定后，经纪交易商必须向客户提供一份书面声明，说明这一适宜性决定的基础。客户必须在书面声明的副本上签字并注明日期，然后将其退还给经纪交易商。

最后，经纪交易商还必须从客户那里获得购买细价股票的书面协议，指明要购买的股票和股票数量。

上述工作推迟了一项拟议的交易。这导致许多经纪自营商公司采取了一项政策，不允许他们的代表向他们的客户推荐细价股。

上文所述的细价股适宜性规则和下文所述的细价股披露规则不适用于以下情况：

细价股披露规则

委员会的另一项规则--细价股披露规则--要求经纪交易商向客户提供一份“风险披露文件”，该经纪交易商建议在不受上述适当性规则约束的交易中向客户出售细价股。本文档由联邦法规规定，包含以下信息：

最后，必须向客户提供一份月结单，其中包括与市场有关的规定信息，以及客户账户中持有的细价股票的价格信息。

规则的效力

上述细价股监管计划是国会和证监会对“锅炉店”经营者在电话销售低价证券方面已知的滥用行为作出的回应。该计划对细价股的出售和交易施加市场障碍。它对股东转售便士股票的能力有一定的限制作用。

我们的股票可能会在场外交易市场交易低于每股5美元，而且至少在一段时间内，受上述交易市场障碍的影响，我们的股票将成为“细价股”的股票。

最近出售的未登记证券；为服务发行的股票；未偿还股票期权

2019年8月15日，公司向Maxim Partners LLC发行了175,000股限制性普通股，以换取投资银行服务，这是一项根据1933年证券法第4(2)条豁免注册的交易。2019年2月7日和2021年1月15日，公司分别发行了7,678,380股和73,440股未登记普通股，分别转换了383,919股和3,672股B系列可转换优先股。优先股的转换是非摊薄的，因为总有表决权的股份保持不变。在截至2021年6月30日(包括2021年6月30日)的过去两年内，该公司从未出售或发行任何其他任何类别的股票。该公司没有股票期权计划，也没有任何已发行的认股权证。

作为一家“较小的申报公司”，我们不需要提供这一项所要求的信息。

以下讨论和分析应结合财务报表及其附注阅读，并以前述内容和本年度报告(Form 10-K)中其他地方出现的更详细的财务信息为限。请参阅：合并财务报表

我们经审计的财务报表以美元表示，并根据美国公认会计原则编制。

引言

礼宾技术公司(以下简称“礼宾”或“公司”)通过其在美国、新西兰和加拿大经营的全资子公司开展业务。本文对本公司全资子公司的经营情况作了较为详细的介绍，但概括如下：

由于本公司通过其全资运营子公司开展业务，与本公司全资子公司相关的风险也是影响本公司财务状况和经营业绩的风险。看，“注2.摘要 重大会计政策 /主要客户和供应商-信用风险集中“在合并财务报表中了解更多信息。一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒的出现以及相关的地缘政治事件可能会导致市场波动加剧，扰乱美国和世界经济和市场，并可能对本公司及其全资子公司产生重大不利影响。未来业务面临的财务风险在很大程度上是未知的，(详情请参阅第一部分第1A项。)

关键会计政策

我们选择了我们认为合适的会计政策，以准确和公平地报告我们的经营业绩和财务状况，并以一致的方式应用这些会计政策。我们的重要政策摘要载于综合财务报表附注2。

按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的其他因素作出估计，而这些因素的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。

我们认为以下会计政策在编制我们的财务报表中最关键，因为它们涉及对本质上不确定的事项的影响做出最困难、最主观或最复杂的判断。

企业合并-采购价格分配

我们是一家多元化控股公司，其活动包括通过股票购买或资产购买交易收购运营公司。我们使用会计收购法对企业合并进行会计核算。所有收购的资产、承担的负债和应占无形资产(包括商誉)的金额，均按收购日各自的公允价值入账。在确定可确认资产和负债的公允价值时，需要进行估计，并在无法随时获得市场价值的情况下使用估值技术。在这种情况下，我们使用各种技术来确定公允价值，包括收益法和独立评估公司的使用。用于确定公允价值的重大估计包括但不限于未来现金流的数量和时间、增长率、贴现率和可用年限。购买对价超过可确认资产和负债公允价值的部分计入商誉。有关商誉的进一步详情，请参阅附注8。管理层对公允价值的估计是基于被认为合理的假设，并在可能的情况下得到独立估值的支持，但仍是主观的，如果实际结果与估计不同，则可能会在未来进行调整。

外国子公司

我们目前有两家在国外注册的全资子公司。将来我们可能会收购更多的外国子公司。我们海外子公司的财务报表是根据其各自的当地司法管辖区保存的，需要进行调整以符合美国公认会计准则(GAAP)。此外，这些子公司的当地货币需要根据ASC 830兑换成我们的美元，外币事务。由于货币换算率的变化，我们在外国司法管辖区持有的资产和负债的价值本质上是不稳定的，尽管我们使用平均数和估计值，但可能会有很大差异。

收入确认

我们的运营子公司从多个来源获得收入，包括销售硬件、服务、食品、印刷、金融服务和消费产品。当产品或服务交付，或产品所有权被视为已转移给买方时，公司确认收入。我们仔细监控产品出货量和服务完成量的支出，以确保收入被正确记录。对于保修或延长合同等持续支持服务，公司会在每个报告期评估此类支持或保修成本的重要性。这一估计数基于历史经验和对整个报告所述期间费用的仔细监测，以确定是否应将任何准备金计入估计费用。我们相信我们作出了审慎和合理的估计，但如果实际结果与我们的估计不同，将来可能需要进行调整。

未来12个月的经营计划

我们未来12个月的运营计划是运用必要的资源，其中可能包括经验丰富的人员、现金或用现金、股权或债务进行的协同收购，以发展我们的每个业务部门，使其发挥其潜力。Original Sprout正处于从主要通过专业批发商分销的精品产品向在传统门店和在线销售的更主流产品过渡的初始阶段，因此，我们预计未来几年收入将出现可衡量的增长，尽管可能会有与推出新销售渠道相关的一次性初始费用。此外，我们预计Brigadier公司将通过集中管理举措和安全行业内的整合以及扩大产品供应来实现适度增长。同样，我们预计Gourmet Foods将在目前的管理下更有效率地运营，并通过额外的产品供应和进入市场的渠道继续增加市场份额，包括由其新收购的子公司Printstock印刷和销售食品包装。Wainwright将继续开发创新和新的基金产品，以扩大其投资组合。除了我们的长期使命，即基于识别和收购盈利的、成熟的、性质多样的公司，并通过适当的管理增加收入来源的收购战略外，公司还专注于通过其发展阶段的子公司MaryGold and Co在金融服务领域积累专业知识和开发金融科技的机会。从更广泛的意义上说，公司的业务特点是两类：1)金融服务和2)其他以消费者为基础的运营部门。其目的是隔离周期性的，有时甚至是易失性的, 金融服务业务的性质与我们的其他行业部门不同。由于金融服务的收入因大宗商品市场的不同表现而随着时间的推移而波动，相比之下，我们的其他业务预计将是稳定和可持续的。通过这些举措，我们寻求：

经营成果

截至2021年6月30日的年度与截至2020年6月30日的年度比较

财务摘要

下表将礼宾公司的每一家子公司总结为以下两类之一。Wainwright业务包括在“金融服务”栏目中，所有其他子公司，包括Gourmet Food、Brigadier和Original Sprout都包括在“其他经营单位”栏目中。公司费用包括在“礼宾公司”一栏中，还包括因MaryGold处于开发阶段而造成的损失。下表是使用四舍五入到最接近的千位的运行结果计算得出的。由于四舍五入，下面描述的经营结果可能与我们的综合财务报表上显示的实际结果略有不同。

收入和营业收入

截至2021年6月30日的一年，合并收入为3990万美元，比上年的2670万美元增加了1320万美元。合并收入的增长归因于Wainwright和Gourmet Foods年度收入的增长。在截至2021年6月30日的一年里，Wainwright公司管理的平均资产(“AUM”)大大高于2020年，这导致收入增加了约970万美元。Gourmet Foods收购Printstock为2021年增加了300万美元的收入，而Printstock是在2020年7月收购的，因此在截至2020年6月30日的财年中没有贡献收入。与2020年相比，截至2021年6月30日的一年，其他运营子公司的收入相对稳定。礼宾在截至2021年6月30日的一年中产生了740万美元的营业收入，而截至2020年6月30日的一年为190万美元。这意味着截至2021年6月30日的一年的营业收入比截至2020年6月30日的一年增加了550万美元，增幅约为287%。

其他收入(费用)

截至2021年和2020年6月30日止年度的其他收入(支出)分别为20万美元和40万美元，因此所得税前净收益分别为760万美元和230万美元。在计入33.2万美元的货币换算收益后，我们截至2021年6月30日的年度的综合收益为620万美元，而截至2020年6月30日的年度货币换算收益为3.1万美元，综合收益为180万美元。综合损益包括外币汇率波动以及我们在新西兰和加拿大所持资产估值的影响。

所得税

截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度所得税拨备分别为180万美元和60万美元，这主要归因于我们通过Wainwright子公司在美国的业务。在截至2021年6月30日的一年中，礼宾层面记录的所得税支出总额为150万美元，而在截至2020年6月30日的一年中，记录的税收支出为40万美元。

净收入

总体而言，与截至2020年6月30日的年度相比，截至2021年6月30日的年度的净收入增加了约410万美元，增幅约为230%，达到约590万美元。截至2021年6月30日的一年中，净收入的增长主要归因于Wainwright的基金管理收入增加，这是由于AUM数量增加。

投资基金管理-Wainwright Holdings

Wainwright成立于2004年3月，当时是一家控股公司，是特拉华州的一家公司，有一家子公司--ameristock Corporation，它是ameristock共同基金公司(ameristock Mutual Fund，Inc.)的投资顾问，ameristock Mutual Fund，Inc.是1940年注册的大盘股价值股本基金。2010年1月，ameristock公司被剥离出来，成为一家独立的公司。2005年5月，USCF在特拉华州成立，是一家单一成员有限责任公司。2013年6月，USCF Advisers成立为特拉华州有限责任公司，并于2014年7月根据修订后的1940年投资顾问法案注册为投资顾问。2013年11月，USCF Advisers of Managers Board of Managers成立了USCF ETF Trust(“ETF Trust”)，并于2016年7月成立了USCF Mutual Funds Trust(“Mutual Funds Trust”，与“ETF Trust”一起称为“Trust”)，两者均为根据经修订的“1940年投资公司法”(“1940年法令”)注册的开放式管理投资公司。信托基金被授权拥有多个独立的系列或投资组合。Wainwright拥有其子公司USCF和USCF Advisers的所有已发行和未发行的有限责任公司会员权益。USCF和USCF Advisers都是特拉华州的有限责任公司，都是关联公司。如下所述，USCF是各种有限合伙企业(LP)的普通合伙人(“普通合伙人”)和保荐人(“保荐人”)。USCF和USCF Advisers受联邦、州和地方法律法规的约束，这些法律法规一般适用于投资服务业。USCF是受商品期货交易委员会(CFTC)和全国期货协会(NFA)根据“商品交易法”(“CEA”)监管的商品池运营商(“CPO”)。USCF Advisers是根据1940年《投资顾问法案》(Investment Advisers Act)注册的投资顾问, 经修订，并已根据CEA注册为CPO。根据1933年证券法，由USCF发行或赞助的交易所交易产品(“ETP”)必须在美国证券交易委员会(SEC)注册。Wainwright通过USCF和USCF Advisers经营业务，这两家公司合计经营10种交易所交易产品(“ETP”)和交易所交易基金(“ETF”)，受1940年法案和1933年法案监管，并在纽约证券交易所Arca，Inc.(“NYSE Arca”)上市，截至2021年6月30日管理的资产总额约为45亿美元。Wainwright及其子公司USCF和USCF Advisers以下统称为“Wainwright”。

USCF目前担任以下商品池的普通合伙人或保荐人，每个商品池目前都在根据修订后的1933年证券法进行股票公开发行：

此外，USCF还担任USCF Funds Trust的发起人，USCF Funds Trust是特拉华州的一个法定信托基金，最初推出了两个系列-美国3X石油基金和美国3X短石油基金-这两个基金都于2019年12月清算。

USCF Advisers是一家注册投资顾问，担任USCF ETF信托(“ETF信托”)以下所列基金的投资顾问，全面负责ETF信托的一般管理和行政管理。根据目前的投资咨询协议，USCF Advisers为ETF Trust内的每个系列提供投资计划，并管理资产的投资。

此外，USCF Advisers此前曾担任USCF SummerHaven SHPEI指数基金(2017年11月推出，2020年10月清算)和USCF SummerHaven SHPEN指数基金(2017年11月推出，2020年5月清算)的投资顾问。

USCF管理的所有商品池和USCF Advisers管理的每个ETF信托系列以下统称为“基金”。

Wainwright的收入和支出主要是由AUM的数量推动的。Wainwright每月根据与每个基金签订的协议赚取管理费和顾问费，具体依据是每份协议中的合同基点管理费结构乘以特定时期的平均AUM。该公司的许多费用取决于AUM的金额。这些可变费用包括基金管理、保管、会计、转让代理、营销和分销以及副顾问费用，主要通过将合同费率乘以AUM来确定。总运营费用分为以下财务报表行项目：一般和行政、市场营销、运营和工资和薪酬。

截至2021年6月30日的年度与截至2020年6月30日的年度相比

收入

截至2021年6月30日的一年的平均AUM为49亿美元，而截至2020年6月30日的一年约为30亿美元，这主要是由于USO、BNO和USL的AUM增加。因此，与截至2020年6月30日的财年相比，截至2021年6月30日的财年，管理和咨询费收入增加了约970万美元，增幅为63%，达到2520万美元。截至2020年6月30日的财年，管理和咨询费收入总计1540万美元。

费用

在截至2021年6月30日的一年中，Wainwright公司的总运营费用增加了240万美元，从截至2020年6月30日的1280万美元增至1520万美元，增幅约为19%。如上所述，可变费用在相应的12个月期间增加了130万美元，原因是本会计年度的资产管理规模增加，这导致营销和分销费用、子咨询费和其他可变成本增加。截至2021年6月30日的一年中，一般和行政费用增加了100万美元，从截至2020年6月30日的一年的240万美元增加到340万美元，这是由于费用减免以及法律和专业费用的增加，部分被差旅和娱乐费用的减少所抵消。在截至2021年6月30日的一年中，营销总支出比上年同期增加了50万美元，达到260万美元，原因是资产净值增加导致营销分销成本增加，但广告和营销会议的减少部分抵消了这一增长。其他运营费用增加50万美元，主要原因是基金管理费用和副顾问费用因管理资产增加而增加。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度里，由于奖金和年度薪酬的小幅增长，员工工资和薪酬支出分别约为540万美元和490万美元，增加了50万美元。

收入

截至2020年6月30日的一年，所得税前收益从截至2020年6月30日的290万美元增加到1000万美元，这是由于AUM增加带来的收入增加了970万美元，此外，运营费用增加了240万美元，其他收入减少了20万美元。

食品-美食食品有限公司

Gourmet Foods于2005年以目前的形式成立(前身为Pats Pantry Ltd)。Pats Pantry成立于1966年，在新西兰生产和销售批发烘焙产品、肉类馅饼和糕点蛋糕和切片。位于新西兰陶朗加的Gourmet Foods将其几乎所有的商品出售给在新西兰各地都有门店的超市和服务站连锁店。美食食品(Gourmet Foods)的客户名单中也有大量规模较小的独立午餐吧、咖啡馆和拐角奶牛场，但与大型分销商和零售商的主要账户相比，它们所占的金额相对较小。2020年7月1日，Gourmet Foods收购了新西兰公司Printstock Products Limited(“Printstock”)。位于新西兰纳皮尔附近的Printstock打印食品包装，包括Gourmet Foods使用的包装。Printstock是Gourmet Foods的全资子公司，自2020年7月1日起，其经营业绩与Gourmet Foods的经营业绩合并。

Gourmet Foods只在新西兰经营，因此新西兰元是其功能性货币。为了将礼宾的报告货币美元与美食食品的美元合并，礼宾根据会计准则汇编(“ASC”)830记录外币换算调整和交易损益。外币事务。对于资产负债表账户，使用资产负债表日的有效汇率进行新西兰货币到美元的折算；对于收入和费用账户，使用期间的加权平均汇率进行折算。外币折算损益计入简明综合全面收益表的外币折算(亏损)收益以及简明综合资产负债表的累计其他全面(亏损)收入。

截至2021年6月30日的年度与截至2020年6月30日的年度相比

收入

截至2021年6月30日的年度净收入为830万美元，销售商品成本为570万美元，与截至2020年6月30日的年度相比，毛利润为260万美元，毛利率约为31%。截至2020年6月30日的年度，净收入为470万美元，销售商品成本为320万美元，毛利润为150万美元，毛利率约为32%。收入的增长归因于2020年7月收购Printstock，在截至2021年6月30日的一年中，该公司贡献了300万美元的净收入，在截至2020年6月30日的一年中没有贡献任何收入。

费用

截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度，包括工资和营销在内的一般、行政和销售费用分别为170万美元和110万美元，营业收入分别为80万美元和40万美元，或截至2021年6月30日的年度约10%的净营业利润和截至2020年6月30日的年度的8%。在截至2021年6月30日的一年中，折旧费用和其他收入(支出)总计约为(15.7万美元)，而截至2020年6月30日的一年为(3.8万美元)。

收入

在截至2021年6月30日的一年中，扣除所得税后的收入为20万美元，净收入约为50万美元，而截至2020年6月30日的一年的净收入为30万美元。在截至2021年6月30日的一年中，收入和运营费用的增加归因于收购Printstock及其经营业绩。

安保系统-准将安保系统(2000)有限公司

Brigadier Security Systems成立于1985年，是萨斯喀彻温省一家领先的电子安全公司。准将安全系统公司在萨斯喀彻温省的市区设有办事处，在萨斯卡通的准将安全公司设有办事处，在里贾纳以精英安全公司的身份运营。该公司拥有超过135年的行业经验。Brigadier为家庭和企业主以及政府办公室、学校和公共建筑提供全面的安全解决方案，包括门禁、摄像系统、火灾警报监控面板和入侵警报。他们作为许多大型知名网站的首选供应商的经验表明，他们致力于设计、服务和支持。Brigadier专注于几家主要制造商的产品并获得认证：霍尼韦尔安全、松下、Aviilon和JCI/DSC/Kantech安全产品。该公司及其员工因致力于客户服务而受到表彰，每年都会获得SecurTek颁发的年度奖项，包括荣获“客户保持奖”、“卓越服务奖”和“总统奖”的整体最佳经销商奖。该公司致力于通过他们所保护的著名设施、企业和住宅向客户提供卓越的质量。

准将安全系统公司是SecurTek的授权经销商。SecurTek隶属于萨斯喀彻温省领先的信息和通信技术(ICT)提供商萨斯喀彻温省，萨斯喀彻温省在加拿大各地拥有超过140万个客户连接。根据其与监测公司的授权经销商合同条款，Brigadier在监测合同期限内每月赚取报酬，以换取代表监测公司履行客户服务活动。

Brigadier仅在加拿大运营，因此加元是其功能性货币。为了将礼宾部的报告货币美元与准将合并，礼宾部根据ASC 830记录外币折算调整和交易损益。外币事务。资产负债表账户使用资产负债表日的有效汇率，收入和费用账户在此期间使用加权平均汇率进行加元到美元的折算。

截至2021年6月30日的年度与截至2020年6月30日的年度相比

收入

截至2021年6月30日的年度，净收入为270万美元，销售商品成本约为130万美元，与截至2020年6月30日的年度相比，毛利润约为140万美元，毛利率约为53%。截至2020年6月30日的年度，净收入约为270万美元，销售商品成本为120万美元，毛利润为150万美元，毛利率约为56%。利润率下降是新冠肺炎疫情对准将及时采购硬件和在住宅地点执行安装服务能力产生负面影响的间接结果。管理层认为这是业务延期，而不是损失，并预计大流行的最终解决将使业务恢复到以前的水平。

费用

截至2021年6月30日的年度的一般、行政和销售费用为120万美元，与截至2020年6月30日的年度相比，营业利润为20万美元或约11%的营业利润率，其中120万美元的一般、行政和销售费用产生30万美元的营业利润，或约12%的营业利润率。

收入

其他收入(支出)包括折旧、所得税、利息收入、其他收入(支出)(包括新冠肺炎应税政府补贴约13.7万美元)、存货价值减值和资产出售收益，截至2021年6月30日的一年，所得税后收入约为30万美元，而截至2020年6月30日的一年，所得税后收入约为30万美元，支出总额约为(1.2万美元)。

美容产品-原创萌芽

Kahnalytics成立于2015年，并于2017年12月采用了dba/Original Sprout。Original Sprout配制和包装各种100%纯素食的头发和护肤产品，经过安全和无毒测试，并通过分销网络向沙龙、度假村、杂货店、保健食品店、e-Tail网站和公司网站销售。该公司在美国加利福尼亚州圣克莱门特的仓库和销售办事处运营。由于正在进行的新冠肺炎大流行，Original Sprout已经对其主要的市场渠道进行了调整。在大流行之前，Original Sprout严重依赖其批发分销网络将产品放在零售地点，并通常向消费者提供产品，而在当前社会疏远和零售企业关闭的环境下，该公司发现，由于消费者避开传统的销售网点，销售额大幅下降。为了应对这一趋势，Original Sprout与在线零售商建立了新的销售渠道，并鼓励那些库存该产品的全国性零售连锁店也在在线购物车上销售该产品。这一转变的积极影响现在正在显现，与此同时，疫情对美国市场批发分销业务的负面影响也在继续增加。其结果是，在大流行期间，尽管来自不同的来源，但总体销售一直相对稳定。导致本财年利润率较低和支出较高的原因是，在12月和1月期间搬迁到更大工厂的一次性成本、陈旧产品的处置、向新包装和新产品开发的过渡。

截至2021年6月30日的年度与截至2020年6月30日的年度相比

收入

截至2021年6月30日止年度的净收入为380万美元，销售商品成本约为230万美元，与截至2020年6月30日的年度相比，毛利约为150万美元，毛利率约为40%。与截至2020年6月30日的年度相比，净收入总计390万美元，销售商品成本约为210万美元，毛利约为180万美元，毛利率约为46%。

费用

截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度的一般、行政及销售开支分别约为150万美元及120万美元，营业收入分别约为9000及50万美元，或分别约为0.2%及13%。

收入

在考虑所得税拨备、其他收入和折旧费用后，截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度的净(亏损)收入分别约为(20万美元)和20万美元。

流动性与资本资源

礼宾公司是一家控股公司，通过其子公司开展业务。在控股公司层面，其流动性需求与运营费用、额外业务收购的资金和新的投资机会有关。我们的运营子公司的主要流动资金需求来自用于运营活动的现金、偿债和资本支出，包括购买设备和服务、运营成本和费用以及所得税。现金由控股公司或子公司管理。各实体之间的资金流动没有任何限制或约束。

截至2021年6月30日，我们在合并基础上拥有1610万美元的现金和现金等价物，而截至2020年6月30日的现金和现金等价物为980万美元。现金的增加是由于较高收入的增加。

在过去5个会计年度中，Concierge投资了大约820万美元的现金，用于购买和吸收Gourmet Foods及其Printstock子公司Brigadier Security Systems和原始的Sprout资产进入Concierge Technologies集团公司，以及通过以股票交换Wainwright进行收购，这提供了大量的收入来源和价值。在过去的五个会计年度中，Concierge投资了大约820万美元现金，用于购买和吸收Gourmet Foods及其Printstock子公司Brigadier Security Systems和原始的Sprout资产进入Concierge Technologies集团公司。我们还通过我们新成立的子公司MaryGold投资了大约290万美元用于开发金融科技的应用程序。尽管有这些现金投资，我们的营运资本状况仍然强劲，为1900万美元，而且我们的状况逐年增强。虽然Concierge打算保持和改善其全资子公司的收入来源，但Concierge仍在继续寻求收购其他符合其目标形象的盈利公司。只要礼宾公司的子公司继续按照目前的方式运营，并且预计将继续运营，礼宾公司就有足够的资本支付下一财年的一般和行政费用，并充分实现其长期业务目标。然而，鉴于新冠肺炎疫情对经济和金融市场造成的严重干扰，公司的经营业绩可能会受到不利影响。

租赁责任

关于采用ASC 842，公司于2019年7月1日确认了1,150,916美元的经营租赁负债。截至2021年6月30日和2020年6月30日，根据这些债务到期的总金额分别为1120631美元和770457美元。这些债务将通过确认定期租金费用随着时间的推移而摊销。关于这一义务的进一步分析，见附注14。

借款

截至2021年6月30日，我们在合并基础上的关联方和第三方债务为100万美元，而截至2020年6月30日为100万美元。准将欠下约394,898美元，并以2019年7月购买的萨斯卡通土地和建筑为担保。初始本金余额为525,000加元(截至2019年7月1日折算约为401,000美元)，年利率为4.14%，2024年6月30日到期。截至2021年6月30日，这笔贷款在12个月内到期的短期本金部分为18,718加元(约合15,094美元)，长期本金为471,020加元(约合379,804美元)。贷款的利息在到期时支出或应计。截至2021年6月30日和2020年6月30日的一年，贷款的利息支出分别为16,078美元和16,738美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日，如果不包括子公司，礼宾公司的关联方债务为60万美元。在到期日之前，我们不需要为我们的关联方票据支付利息。

本期应付关联方票据包括以下内容：

投资

Wainwright不时为Wainwright管理的ETP基金的创建提供初始投资。温赖特将这些投资归类为流动资产，因为这些投资通常在资产负债表日起一年内出售。截至2021年6月30日和2020年6月30日，温赖特没有持有任何初始投资头寸。这些投资(如适用)在我们的财务报表附注7中有进一步的描述。

分红

我们的股息策略是只从留存收益中宣布和支付股息，并且只有在我们的董事会认为宣布和支付股息是审慎的和符合公司最佳利益的情况下才宣布和支付股息。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的几年里，我们没有支付股息。

表外安排

截至2021年6月30日和2021年9月21日，我们尚未与未与我们合并的实体达成任何交易、协议或其他合同安排，根据这些交易、协议或其他合同安排，我们拥有：

作为一家“较小的申报公司”，我们不需要提供这一项所要求的信息。

我们的财务报表如下：

独立注册会计师事务所报告

致礼宾技术公司及其子公司的董事会和 股东

对合并财务报表的几点看法

我们审计了Concierge Technologies，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并资产负债表，以及截至2021年6月30日的两年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的财务状况，以及截至2021年6月30日的两年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向董事会审计委员会传达或要求传达给董事会审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。

对该事项的描述

如注15所述，承诺和或有事项在合并财务报表中，本公司是各种法律程序和监管调查的一方。该公司披露了这些法律程序，截至2021年6月30日，没有记录任何与这些程序有关的应计项目。本公司进一步披露，目前无法预测或合理估计这些事项造成的可能损失或可能损失范围的时间或结果，这一估计在短期内有合理可能发生变化。该公司披露，有关这些事项的不利结果可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。审计公司会计和披露与各种法律程序有关的或有损失尤其具有挑战性，因为要评估管理层对亏损可能性和潜在亏损金额或范围的评估需要作出重大判断。

我们是如何在审计中解决这一问题的

为测试本公司对出现亏损的可能性的评估，该亏损是否可合理估计，以及关于任何可能亏损范围的结论和披露，包括当本公司认为目前无法合理估计该范围时，我们阅读董事会会议记录或摘要，要求并收到内部和外部法律顾问确认函，与法律顾问讨论各种事项的性质，并从管理层获得陈述。我们还评估了附注15中包含的相关披露的适当性。承诺和或有事项，计入合并财务报表。

礼宾技术公司和子公司

综合资产负债表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

礼宾技术公司和子公司

合并损益表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

礼宾技术公司和子公司

综合全面收益表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

礼宾技术公司和子公司

合并股东权益报表

截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度

附注是这些合并财务报表的组成部分。

礼宾技术公司和子公司

合并现金流量表

附注是这些合并财务报表的组成部分。