| 格里弗尔斯，S.A. Avinguda de la Generalitt152-158 08174圣库加特德尔瓦莱斯(Sant Cugat del Vallès) 巴塞罗那-埃斯帕-A 电话：[34]935 710 500 传真[34]935 710 267 www.grifols.com 和 根据10月23日第4/2015年皇家法令批准的证券市场法综合文本第226条的规定，Grifols，S.A.(“Grifols”) 特此通知以下 内部信息 Grifols，作为今天上午发送的内部信息的延续，今天在将与投资者和分析师召开虚拟会议，并对所附的 演示文稿进行评论。 可通过以下巴塞罗那links. https://streamstudio.world-television.com/1100-1766-30452/en In于2021年9月17日召开虚拟会议。 努里亚·马丁·巴内斯 董事会秘书 |
| Grifols Biotest AG投资 |
| -2-Biotest AG投资 根据西班牙证券市场法(10月23日皇家法令4/2015，不时修订和重申)、 11月4日第1310/2005皇家法令及其实施条例的规定，本报告和我们在本次电话会议期间的讨论并不构成购买或认购股票的要约或邀请。此外，本文档不构成购买、出售或 交换要约，也不请求购买、出售或交换证券，也不请求在任何其他司法管辖区投票或批准。 前瞻性陈述 本演示文稿包含基于Grifols 管理层当前假设和预测的前瞻性信息和有关Grifols 管理层做出的预测的陈述，包括预计数字、估计及其基本假设，以及有关资本支出 的计划、目标和预期的陈述。以及关于未来业绩的声明。前瞻性陈述是指 非历史事实的陈述，通常由“预期”、“潜在”、“估计”和类似的表述来标识。 虽然Grifols认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能会导致 公司的实际未来业绩、财务状况、发展或业绩与此处给出的估计之间存在实质性差异。 虽然Grifols认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但存在各种已知和未知的风险， 不确定性和其他因素可能会导致 公司的实际未来业绩、财务状况、发展或业绩与此处给出的估计存在实质性差异。这些因素包括我们在提交给Valore国家市场委员会和美国证券交易委员会的公开报告中讨论的那些因素, 向公众开放。本公司不承担任何责任来更新 这些前瞻性陈述或使其符合未来的事件或发展。前瞻性陈述不能保证未来的 业绩。它们尚未经过Grifols审计师的审核。 非GAAP财务衡量标准 本演示文稿指的是某些非GAAP财务衡量标准。这些财务指标的列报并不打算孤立地考虑，或作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代或更好。请投资者注意， 将非GAAP财务指标用作分析工具存在实质性限制。此外，这些衡量标准可能与其他公司使用的非GAAP财务衡量标准不同 ，限制了它们在进行比较时的有效性。我们通过 提供有关排除在这些非GAAP财务指标之外的GAAP金额的具体信息来弥补这些限制。 免责声明 |
| -3-Biotest AG投资 我们在生物科学领域的重点是：血浆作为基本资产 Bioscience 生产essential plasma-derived therapies Diagnostic A输血领先者的全球先驱 医学，从 捐赠到输血 医院 制药方面的进步 医院使用的专业产品 生物用品 非治疗性使用的生物 产品供应商 占收入的78% 占收入的15% 占收入的3% 占收入的4% 4个部门 注意：收入的%对应于HY 2021 |
| -4-Biotest AG投资 支持增长的成功记录 IBBI (+51%) Haema Biotest US 24个血浆中心 MedKeeper(51%) Hological NAT筛选 Access Biologals(49%)&GigaGen(44%) Kiro(+40%)&Keddium IBBI(49%) ProProtBr}普罗根尼卡(60%) Kiro(50%) Dubai Talecris Canada China，哥伦比亚、斯堪的纳维亚半岛、瑞士澳大利亚 U.S.) Seracare Italy UK GE Portugal LATAM Eastern y Baxter中心 阿尔法资产(进入Araclon欧洲 BCN工厂获得美国食品和药物管理局批准 Araclon (51%) 医疗保健员(+49%) 绿色Cross Alkahest (+55%) SRAAS BPL Kedrion GigaGen (+56%) 在revenues 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 1985{br的投资 百万欧元}1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 IBEX 35 股票入市 |
| -5-Biotest AG投资 有机和无机扩张，同时使血浆来源多样化 计划在未来3-4年内每年开设约20个中心 最近的收购和血浆供应协议，以加强现有网络： +50个中心和1.7ML/年的产能 到2026年，目标是520个血浆中心 通过美国、欧洲和埃及实现血浆来源多元化 支持各国实现自给自足(中国，加拿大和埃及) 改善血浆经济，增加每升收入带来 创新血浆蛋白，以推动收入增长和利润率扩大 比以往任何时候，血浆是Grifols的核心支柱 78% 截至2021年 1截至2021年 350+ 520 今天2026 x1.5 血浆中心 生物科学 现在血浆中心 x1.5 血浆中心 生物科学 截至2021年 350+ 520 今天2026 x1.5 血浆中心 生物科学 |
| -6-Biotest AG投资 纤维蛋白密封胶 AT-III 阿尔法1 AT IgG FVIII Albumin Revenue Per升 0% 100% 血浆利用率 等离子体经济性和每升收入得益于 创新和商业努力 等离子 成本 研发和 商业 扩展 ·目前的投资组合集中在三个方面白蛋白和Alpha-1 ·最近的创新努力导致了三个 产品的成功发布： Xembify®、Tavlesse®和VistaselaTM ·领先的商业努力，以增加 Alpha-1诊断并加速其在美国和欧洲的增长 ·研发工作侧重于为现有蛋白质和 新蛋白质开发新的 适应症 ·合作和许可 |
| -7-Biotest AG投资 Biotest：变革性投资 短期内推出两种新血浆蛋白的独特机会，显著提高每升收入和利润率 显著的收入和成本协同效应导致高增值的 投资，2024年EBITDA增加3亿欧元以上，2026年EBITDA增加6亿欧元 整合和加速具有吸引力的创新血浆衍生疗法管道，从2023年起具有非凡的潜在增长和利润同时扩大Biotest Products在美国的足迹。 |
| -8-Biotest AG投资 Biotest在2020年实现+16%的强劲收入增长和 稳健的EBITDA上升趋势 75 92 100 108 19.7% 22.9%23.9%22.3% 0，00% 5，00% 10，00% 15，00% 20，00% 25，00% 30，00% 0 20 40 60 80 100 120{Br}2017A 2018A 2019A 2020A 收入趋势(单位：百万欧元)调整后EBITDA1和利润率 378 400 419 484 2017A 2018A 2019A 2020A 来源：公司数据 1调整后EBITDA不包括Biotest下一级项目成本(生产和研发) 公司 概述 ·成立于19年总部设在德国德雷伊奇。10个分支机构 ·生产基地 1个生产工厂(最高可达~1.5 m/L血浆) 1个正在投产的工厂(Biotest Next Level Project，~1.5 m/L血浆) ·位于欧洲的26个血浆中心，遍布德国、捷克和匈牙利 ·在10个国家设有直接商业机构。在90多个国家销售 ·~2,000名员工 +3m/L等离子 生产能力 |
| -9-Biotest AG投资 补充业务以提升业绩 ·成立于1909年的家族企业 ·全球血浆衍生品行业的领军企业，在血浆采购方面拥有 坚实的记录 ·有能力通过并购实现有机和 业务增长 ·血浆，制造和商业 在美国有大量业务的全球足迹 ·强大的中长期渠道 2024年估计的合并财务 ·基于强大家族足迹的共享价值观和文化 足迹 ·利用新的、目前未使用的蛋白质和Grifols领先的全球等离子中心网络 ·收入和利润率显著提高 开始 生产和分销血浆衍生疗法 ·加强产品线开发 ·全球平衡的血浆来源和收入足迹 ·领先的工业产能，到2021年达到2000万/L以上 收入 70亿欧元+ EBITDA 20亿欧元+ EBITDA mg >30% 杠杆率 |
| -10-Biotest AG投资 血浆蛋白适应症治疗区域阶段预计 上市 预计2023年/2024年完成的size Fibrinogen Congenital Haematology Phase三期 收购的第三阶段2023年/2024年 IgM重症社区获得性肺炎传染病 正在筹备中的第三阶段 Cytotect妊娠 (CMVIG1) 预防巨细胞病毒感染Br}第 代原发性免疫缺陷 (PID)免疫学 第三期免疫规划2025 IVIgG下一期 第 代 原发性免疫缺陷 (PID)第三期已完成 2022 特发性血小板减少性紫癜(ITP) 血液学 第三期已完成 Biotest令人信服的第三期创新管道 |
| -11-Biotest AG投资 组合管道：较小的重叠导致完美匹配 Discovery临床前阶段1阶段2阶段3阶段4/监管LCM 免疫学2 GRI计划 1 GIGA计划 rSCIG PdIG中的峰值与丰富的 库(PID) SCIG/IVIG SIDS-CLL IVIG-PEG XembifyGRI计划 白蛋白20% ACLF(阿帕奇) FlexBag® US 白蛋白5% 失代偿性肝硬化(PRECIOSA) FlexBag® EUR Pulmonology Alpha-1 AT 非囊性纤维化 支气管扩张 α-1 AT 15%(SC) AAT缺陷 Prolastin-C® 欧元(斯巴达 ATIII 新适应症 福斯塔替尼* AIHA适应症 纤维蛋白原 获得性缺陷 纤维蛋白原 先天性缺陷和severe hypofibrinogen Fibrinogen Acquired IVIgG下一代眼科/ 其他 6个GRI计划 3个ALK计划 2个GIGA计划 GIgA564{br儿科使用 传染病 4个GRI方案 2个GIgA方案 IgM 菌血症 GIgA2050 新冠肺炎 IgM Scp HIV抗体 HIV**细胞技术妊娠 (巨细胞病毒感染)GIgA2070 新冠肺炎 神经科3个GRI方案Br}AKST4290 pd 等离子体供应收入足迹创新++ 生物测试项目 Grifols项目 将停产的Grifols项目来源：公司数据 |
| -12-Biotest AG投资 纤维蛋白密封胶 AT-III 阿尔法1 AT IgG FVIII Albumin Revenue Per升 0% 100% 血浆利用率 等离子体经济性和每升收入得益于 创新和商业努力 等离子 成本 研发和 商业 扩展 ·目前的投资组合集中在三个方面白蛋白和Alpha-1 ·最近的创新努力导致了三个 产品的成功发布： Xembify®、Tavlesse®和VistaselaTM ·领先的商业努力，以增加 Alpha-1诊断并加速其在美国和欧洲的增长 ·研发工作侧重于为现有蛋白质和 新蛋白质开发新的 适应症 ·合作和许可 |
| -13-Biotest AG投资组合 通过两种新蛋白 增强血浆经济性 ·通过添加两种突破性的 蛋白来增强更强大、更广泛的商业组合 ，免疫球蛋白和纤维蛋白原 ·将从 目前未使用的中间产品中获得新蛋白质 ·瞄准几个新适应症 ·通过利用Grifols的 血浆和商业能力在美国市场更广泛的生物测试商业存在 ·加强我们在欧洲的 创新中心和商业 在欧洲、中东和非洲地区的存在 plasma utilization Plasma cost Increase in毛利率的0% Fibin Sealant IgM AT-III Fibrinogen Alpha 1 AT FVIII Albumin IgG Revenue Per升 100% 研发和 商业 扩展 血浆供应收入足迹创新++ 用于说明目的 |
| -14-Biotest AG投资 通过SRAAS 301 41+ 47+9德国 1奥地利 捷克共和国 增加 26个欧洲血浆中心 +11 +25 +7 2020年第四季度 第二季度2021 通过SRAAS 301 41+ 47+9德国 +11 +25 +7 2020年第四季度 通过SRAAS 301 41+ 47+9德国 1捷克共和国 }建设 制造设施 和20个血浆中心 与国家卫生 系统合作，帮助它们实现自给自足，更好地为患者服务 血浆供应协议 (2021年第一季度) 81个血浆中心+26+3mL 血浆 中心 +1个fractionation site + Combined： 380+血浆中心 血浆中心 20+血浆中心 |
| -15-生物测试股份公司投资 增加非洲东部的收入足迹， 在100多个国家的非洲and France 23% Intercontinental 17% Operations 在30多个国家的子公司 + 在90多个国家的子公司 在10个国家的子公司 等离子供应收入足迹创新++ 来源：公司数据 |
| -16-Biotest AG Investment IgM 111 4 2021 7 Fibrinogen 2026 100 每升成本 合并 毛利率 毛利率 目前 通过添加 两种新蛋白质提高收入增长和利润率，而不增加血浆成本 45% >50% (基数2021=100) Grifols每升收入 |
| -17-Biotest AG投资 添加2种新蛋白质如何影响收入，COGS和毛利率 改善等离子体经济提高盈利能力 2025 2021 2022 2023 2024 2026 10%毛利率 收入 6%COGS CAGR21-26 有机增长 和新蛋白质 有机增长 仅 新蛋白质 提升毛利率 预计行业增长：中高-单一 |
| -18-Biotest AG投资 收入和成本协同效应带来高增值 投资 138 294 新product contributions OpEx synergies 10 109 Biotest息税前利润 65 运营支出 协同效应 新product contributions 2026 ~€310m ~€305m OpEx synergies R&D成本 节省 资本支出 从第二年(2023年)开始节省6500万欧元的成本 从2026年起每年额外节省1000万欧元的成本 与不再进一步开发Grifols和 Biotest的重叠研发项目相关的成本增加2亿欧元以上-分十年进行 到2025年一次性节省5000万欧元的资本支出，因为Grifols 将利用Biotest的部分产能 IgM 纤维蛋白原高利润率，因为它是 来自未使用的血浆馏分 第一个产品，具有获得的指示 专注于美国市场，在欧洲具有强大的 潜力(4亿-8亿美元)。高利润率 因为它来自 未使用的血浆馏分 2024年 2026年 6亿欧元的EBITDA增量超过2026年 |
| -19-Biotest AG投资 3亿欧元 2亿欧元 欧元 收入和成本协同效应将推动2026年EBITDA达到28亿欧元，利润率达到32%以上 0.2 欧元28亿欧元 0.2 新产品 贡献 欧元和增量 OpEx协同效应 2024 Grifols& Biotest}2026来自 最新等离子 收购 Grifols LTM 6月-21 欧元22亿欧元 新产品 贡献， 运营成本协同效应， Biotest EBITDA 14亿欧元 Grifols& Biotest有机 贡献 0.3 Grifols LTM Jun- 21基础 EBITDA 26.5%30.4%30.1%32.1% COVID 净影响 Grifols独立EBITDA LTM Jr |
| -20-Biotest AG投资 高度致力于实现快速去杠杆化 A B 注：杠杆指标是在IFRS16之前的基础上提出的。IFRS16对Grifols EBITDA的影响假设在整个预测期内保持在2020A水平6300万欧元 。IFRS16对Biotest EBITDA的影响假设在整个预测期内保持在LTM Jun-21水平500万欧元。 Grifols IFRS16租赁负债假设在整个预测期保持在Jun-21水平7.83亿欧元。 1)Covid调整LTM Jun-21为1.69亿欧元，2023年为1.45亿欧元；LTM Jun-21的运行率调整为1.4亿欧元，与Grifols在整个FY20和FY21财年收购 个新血浆中心有关。 2)利用根据结合Grifols和Biotest EBITDA的EBITDA值计算的指标以及估计的协同效应。 净债务/EBITDA 净债务/基础EBITDA(1) (2) |
| - 21 - Biotest AG Investment Transaction Highlights • The transaction values Biotest’s Equity at ~€1.6 billion and Enterprise Value at ~€2 billion • Grifols offers c.€800 million for the c.90% of Biotest ordinary shares and c.1% of Biotest preferred shares, plus €310 million loan • The offer includes c.23% premium to the 30-day price (VWAP) for Biotest's ordinary shares • Upon completion, Grifols will indirectly own ~90% of total share capital by voting rights and ~45% by economic rights • Grifols launches a tender offer for Biotest’s remaining ordinary and preferred shares for cash |
| - 22 - Biotest AG Investment Grifols and Biotest Marking a New Milestone While Shaping the Plasma Industry Significant value creation opportunity Incremental EBITDA of €300m in 2024 and €600m in 2026 Revenues €7bn+ EBITDA €2bn+ Leverage 30% €0.6bn Grifols LTM Jun-21 Underlying EBITDA €0.5bn New product contributions, OpEx synergies, Biotest EBITDA Grifols & Biotest organic contribution 2026 €1.7bn €2.8bn EBITDA Estimated Combined Financials in 2024 |
| Biotest AG Investment “The right to live in society entails the duty to work to improve it” Josep Antoni Grífols i Roig, Founder Advancing towards increasing global plasma-derived therapies availability, while introducing novel plasma therapies to meet new patients’ needs around the world |
| Investor Relations & Sustainability +34 93 571 02 21 inversores@grifols.com sostenibilidad@grifols.com investors@grifols.com sustainability@grifols.com |
