发行人免费发行招股说明书
根据第433条提交
第333-249142号注册声明
补充初步招股说明书
补充剂，每份日期为2021年9月13日
(截至2020年9月30日的招股说明书)
定价条款说明书
日期：2021年9月14日

 
PAR科技公司
同时提供
 
892,857股普通股，每股票面价值0.02美元
(“普通股发行”)
 
和
 
本金$235,000,000
2027年到期的1.50%可转换优先票据
(“可转换债券发售”)
 
本定价条款说明书中的信息涉及PAR科技公司的普通股发行和可转换债券发行，应与(I)日期为2021年9月13日的关于普通股发行的 初步招股说明书补充文件(包括通过引用纳入其中的文件)、(Ii)日期为2021年9月13日的关于可转换优先债券发行的初步招股说明书 补充文件(包括其中通过引用纳入的文件)一起阅读。(Iii)日期为2020年9月30日的基础招股说明书(“基础招股说明书”)，每个基础招股说明书均根据修订后的1933年证券法提交。凡提及“PAR”、“公司”、“我们”、 “我们”和“我们”，均指PAR技术公司及其合并子公司(在适当情况下)。本通讯中的信息取代初步招股章程补充文件和基本招股说明书中的信息，但与初步招股章程补充文件和基本招股说明书中的信息 不一致。此处使用但未定义的术语应具有初步招股说明书附录中规定的各自含义。所有对美元 金额的引用都是对美元的引用。
 
发行人：
PAR科技公司，特拉华州的一家公司。
   
PAR普通股的股票代码/交易所：
“PAR”/纽约证券交易所(“NYSE”)。
   
交易日期：
2021年9月15日
   
结算日期：
2021年9月17日
   
唯一的账簿管理经理：
高盛有限责任公司
   
联席经理：
BTIG，LLC
Needham&Company，LLC
克雷格-哈勒姆资本集团有限责任公司
   
 
普通股发行
   
证券名称：
普通股，面值0.02美元。
   
发行和出售的股票：
892,857股(如果全部行使承销商购买最多89,286股普通股的选择权，则总计982,143股)。
   

公开发行价格：
普通股每股56.00美元。
   
承保折扣：
普通股每股2.24美元。
   
收益达到面值：
PAR估计，普通股发行的净收益约为4770万美元，如果承销商行使选择权全额购买 额外股票，则每种情况下扣除承销折扣和佣金以及按面值支付的估计发售费用后，净收益约为5250万美元。

公开发行价格、承销折扣和收益：
下表显示了与普通股发行相关的公开发行价、承销折扣和佣金以及扣除费用前的收益。
   
   
每股
总计
     
没有购买额外股份的选择权
  
有购买额外股份的选择权
  
没有购买额外股份的选择权
  
有购买额外股份的选择权
 
公开发行价
  
$    56.00
  
$    56.00
  
$    49,999,992
  
$     55,000,008
 
承保折扣和佣金
  
$     2.24
  
$     2.24
  
$     2,000,000
  
$     2,200,000
 
未扣除费用的收益与面值相同
  
$     53.76
  
​$     53.76
  
$     47,999,992
  
$     52,800,008

 
可转换票据发售
   
备注：
2027年到期的1.50%可转换优先债券(“2027年可转换债券”或“债券”)。
   
本金金额：
债券本金$235,000,000(另加根据承销商购买额外债券的选择权而额外发行的债券本金最多$30,000,000)。
   
面额：
1,000美元和1,000美元的整数倍。
   
到期日：
2027年10月15日，除非提前回购、赎回或转换。
   
利率：
每年1.50%。
   
付息日期：
利息从2021年9月17日开始计息，从2022年4月15日开始，每半年拖欠一次，分别在每年的4月15日和10月15日支付。
   
利息记录日期：
在紧接有关付息日期之前的每年4月1日及10月1日(视属何情况而定)。
   
赎回价格：
本金的100%，外加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计和未付利息。
   
同时发行普通股的公开发行价格：
每股面值56.00美元的普通股。
   
初始转换率：
每1,000美元债券本金12.9870股面值普通股。
   
初始转换价格：
每股面值约为77.00美元的普通股。
   
转换溢价：
比普通股发行的公开发行价高出约37.5%。
   

CUSIP：
698884 AE3
   
ISIN：
US698884AE30
   
按面值选择赎回：
PAR可能不会在2024年10月15日之前赎回债券。在2024年10月15日及之后和到期日之前，如果在PAR发出赎回通知前的连续30个交易日(包括该期间的最后一个交易日 )内，PAR最后报告的普通股销售价格在至少20个交易日(无论是否连续)内等于或超过适用转换价格的130%，PAR可以现金赎回所有(但不低于全部)票据。赎回价格将相当于待赎回票据本金的100%，加上赎回日(但不包括赎回日)的任何应计和未付利息 。请参阅附注初步招股章程增刊内的“附注说明-可选择赎回”。
   
收益达到面值：
PAR估计，可转换票据发行的净收益约为2.277亿美元，如果承销商行使选择权，在扣除承销折扣和佣金以及按面值支付的估计发售费用后，每种情况下都可以全额购买额外的股票，净收益约为2.577亿美元。
   
根本性变化：
如果在到期日之前的任何时间发生基本变动，持有人有权要求票面价值以现金方式回购其票据，回购价格相当于待购回票据本金的100% ，外加基本变动回购日(但不包括)的应计和未付利息。请参阅附注 初步招股说明书补充资料中的“附注说明-基本更改许可证持有人要求我们回购附注”。
   

公开发行价格、承销折扣和收益：
下表显示了与发行可转换票据相关的公开发行价、承销折扣和佣金以及扣除费用前的收益。

     
每张纸条
  
总计，没有购买额外股份的选择权
  
总计(含购买额外股份的选择权)
 
公开发行价(1)
  
$    1,000
  
$      235,000,000
  
$ 265,000,000
 
承保折扣和佣金
  
$         30
  
$         7,050,000
  
$     7,950,000
 
收益，在提供费用之前
  
$       970
  
​$     227,950,000
  
​$ 257,050,000
  ____________
            
  (1)另加自结算日期起应累算的利息(如有的话)。

在完全基本变更时或在赎回期内转换时的转换率增加：
在发生“整体基本改变”(定义见“票据初步招股章程补充文件”)或如PAR发出赎回通知后，PAR将提高持有人的兑换率 ，持有人如选择在某些情况下就该全面基本改变或在相关赎回期间转换其票据，如“票据说明-转换 权利-于整体基本改变时转换后交付的股份的调整”所述。

 
下表列出了将在每1,000美元本金票据转换率中增加的额外股票数量，每个股票价格和生效日期如下 ：

 
股价
生效日期
$56.00
$60.00
$65.00
$70.00
$77.00
$85.00
$90.00
$100.10
$120.00
$150.00
$200.00
$300.00
$500.00
2021年9月17日
4.8701
4.4972
3.9195
3.4401
2.8951
2.4065
2.1562
1.7473
1.1965
0.7199
0.3385
0.0771
0.0000
2022年10月15日
4.8701
4.4572
3.8494
3.3483
2.7834
2.2825
2.0284
1.6176
1.0757
0.6217
0.2745
0.0519
0.0000
2023年10月15日
4.8701
4.3935
3.7492
3.2227
2.6352
2.1218
1.8646
1.4547
0.9291
0.5083
0.2064
0.0296
0.0000
2024年10月15日
4.8701
4.3172
3.6237
3.0631
2.4468
1.9182
1.6583
1.2527
0.7537
0.3803
0.1371
0.0135
0.0000
2025年10月15日
4.8701
4.1803
3.4189
2.8133
2.1616
1.6201
1.3619
0.9732
0.5286
0.2336
0.0697
0.0028
0.0000
2026年10月15日
4.8701
3.9203
3.0431
2.3633
1.6632
1.1220
0.8827
0.5539
0.2407
0.0839
0.0191
0.0000
0.0000
2027年10月15日
4.8701
3.6797
2.3975
1.2987
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000

上表可能没有列出确切的股价和生效日期，在这种情况下：
 
•
如果股票价格介于上表中的两个股票价格之间或生效日期介于上表中的两个生效日期之间，则将根据365天或366天的年份(视适用情况而定)，通过在较高和较低的股价下设定的额外股票数量与较早和较晚的生效日期(如果适用)之间的直线插值法来确定额外股票的数量。

•
如果股票价格高于每股500.00美元(调整方式与 注释初步招股说明书附录中所述上表各列标题中的股票价格相同)，则不会在转换率中增加任何额外的股票。

•
如果股票价格低于每股56.00美元(调整方式与附注 初步招股说明书补充说明中上表各列标题中的股票价格相同)，则不会在转换率中增加任何额外的股票。

尽管如上所述，在任何情况下，每1,000美元债券本金的换算率将不会超过面值普通股的17.8571股，调整方式与《债券初步招股说明书》中“票据说明-转换权-转换率调整”中所述的 换算率相同。
 
收益的使用
 
PAR估计，在扣除承销折扣和佣金以及按面值计算的预计发售费用后，普通股发售和可转换票据发售的总净收益约为2.754亿美元，如果每一次发售中的承销商 行使其全额购买额外票据和额外普通股的选择权，则净收益总额约为3.093亿美元。
 
PAR预计将使用同时发行的净收益来全额偿还公司根据公司于2021年4月8日签订的信贷协议 所欠的债务(包括应计利息和预付溢价)，该协议由某些贷款人和猫头鹰第一留置权大师基金(Owl Rock First Lien Master Fund，L.P.)作为行政代理和抵押品代理，该协议规定了截至2021年9月14日本金为1.8亿美元的定期贷款( “猫头鹰定期贷款”)。2025年，并按我们选择的基准利率加3.75%或欧洲货币利率加4.75%的利率计息。APAR打算将同时发行的剩余净收益(包括出售任何额外票据或普通股的任何净收益)用于一般公司用途。包括对PAR业务增长的持续投资和 用于其他营运资金需求。PAR还可以将所得资金净额的一部分用于收购或投资于与公司业务互补的其他资产，或用于回购公司的其他债务。
 
大写
 
下表列出了截至2021年6月30日的PAR市值：
 
•
在实际基础上；

•
在调整后的基础上，以每股56.00美元的公开发行价收取出售普通股所得4770万美元的净收益(假设承销商没有行使购买额外股票的选择权)，以及发行可转换债券发售的债券的本金总额2.35亿美元的净收益 (假设不行使承销商购买额外票据的选择权)，在每种情况下，扣除承销折扣和预计按面值支付的发行费用后。

     
截至2021年6月30日
     
实际
  
作为调整后的
   
(单位为千，份额除外)
 
现金和现金等价物
  
$    85,218
  
$  360,608
 
债务：
        
 
猫头鹰摇滚定期贷款
  
171,211
  
171,211
 
2022年到期的附属本票
  
1,044
  
1,044
 
2024年可转换票据(1)
  
11,479
  
11,479
 
2026年可转换票据(1)
  
96,038
  
96,038
 
2027年可转换票据
  
—
  
227,670
 
总计
  
279,772
  
507,442
 
股本：
        
 
优先股面值0.02美元，授权1,000,000股
  
—
  
—
 
普通股面值0.02美元，授权发行58,000,000股；已发行26,998,216股和28,498,216股；截至2021年6月30日已发行25,848,889股和27,348,889股，经进一步调整后分别为25,848,889股和27,348,889股
  
540
  
558
 
额外实收资本
  
14,295
  
561,997
 
累计赤字
  
(64,933)
  
(64,933)
 
累计其他综合损失
  
(3,883)
  
(3,883)
 
库存股
  
(9,458)
  
(9,458)
 
股东权益总额
  
436,561
  
484,281
 
总市值
  
$716,333
  
$991,723
  ____________        
  (1)扣除未摊销折价(包括未摊销发行成本)后的净额。

_________________
 
PAR已就与本通讯相关的普通股发售和可转换票据发售向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”) 提交了一份注册声明(包括初步招股说明书补充材料和基本招股说明书) 。在您投资之前，您应该阅读PAR向 SEC提交的相关初步招股说明书和基本招股说明书以及其他文件，以获取有关PAR和产品的更完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的埃德加免费获得这些文件。或者，也可以通过 联系您在Goldman Sachs&Co.LLC的销售代表来获取副本。
 
以下可能出现的任何免责声明或其他通知不适用于本通信，应不予理会。此类免责声明或其他通知是通过Bloomberg或其他电子邮件系统发送此通信的结果 而自动生成的。