目录
美国:
美国证券交易委员会(SEC)。
华盛顿特区,20549
表格
(马克·科恩) | |
| 根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告 |
| |
第四季度财务期结束。 | |
| |
或 | |
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| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| |
对于中国的过渡期,从第一个交易日开始,从第三个交易日开始,从第一个交易日开始,到第二个交易日,第二个交易日。 |
选委会 |
| 注册人的确切姓名,如其《注册宪章》中所规定的, |
| 宾夕法尼亚州立大学 |
| 美国国税局(IRS)的雇主 |
| |
| | | | |
| |
| | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
注册人 |
| 每节课的标题 |
| 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
亨斯迈公司 |
| |
| | | |
亨斯迈国际控股有限公司 |
| |
| | | |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内),(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
亨斯迈公司 | | 没有☐ |
亨斯迈国际控股有限公司 | | 没有☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
亨斯迈公司 | | 没有☐ |
亨斯迈国际控股有限公司 | | 没有☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
亨斯迈公司 | | 加速文件服务器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
亨斯迈国际投资有限责任公司 | 大型加速文件服务器☐ | 加速文件服务器☐ | | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
亨斯迈公司 | | ☐ |
亨斯迈国际控股有限公司 | | ☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
亨斯迈公司 | 是 | 没有☒ |
亨斯迈国际控股有限公司 | 是 | 没有☒ |
2021年4月21日,
这份Form 10-Q季度报告介绍了两家注册人的信息:亨斯迈公司和亨斯迈国际有限责任公司。亨斯迈国际有限责任公司是亨斯迈公司的全资子公司,是亨斯迈公司的主要运营公司。除另有说明外,本季度报告中所反映的10-Q表格中的信息同样适用于亨斯迈公司和亨斯迈国际有限公司。亨斯迈国际有限责任公司符合表格10-Q中H(1)(A)和(B)节的一般说明中规定的条件,因此,在适用的范围内,正在以减少的披露格式提交本表格。
亨斯迈公司及其子公司
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
季报FORM 10-Q季报
截至2021年3月31日
目录
|
|
页面 |
第I部分 |
财务信息 |
4 |
第一项。 |
简明合并财务报表(未经审计) |
4 |
|
亨斯迈公司及其子公司: |
|
|
简明综合资产负债表 |
4 |
|
简明合并操作报表 |
5 |
|
简明综合全面收益表 |
6 |
|
简明合并权益表 |
7 |
|
现金流量表简明合并报表 |
8 |
|
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司: |
|
|
简明综合资产负债表 |
10 |
|
简明合并操作报表 |
11 |
|
简明综合全面收益表 |
12 |
|
简明合并权益表 |
13 |
|
现金流量表简明合并报表 |
14 |
|
亨斯迈公司及其子公司和亨斯迈国际有限责任公司及其子公司: |
|
|
简明合并财务报表附注 |
16 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
36 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
49 |
第四项。 |
管制和程序 |
49 |
第II部 |
其他信息 |
50 |
第一项。 |
法律程序 |
50 |
项目1A。 |
风险因素 |
50 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
50 |
第6项。 |
陈列品 |
51 |
前瞻性陈述
本报告中陈述的某些信息包含1995年“私人证券诉讼改革法案”、1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。除历史事实信息以外的所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于以下陈述:对收入、费用、利润、利润率、税率、税收拨备、现金流、养老金和福利义务及资金需求的预测、我们的流动性状况或其他预期财务指标;新冠肺炎对我们运营和未来财务业绩的预测影响;管理层对未来经营的计划和战略,包括有关预期经营业绩、成本削减、重组活动、新产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购、资产剥离、业务分离、剥离或其他分配、战略机会、证券发行、股票回购、股息和高管薪酬;我们销售的市场的增长、下降和其他趋势;新的或修订的法律、法规和会计声明;未偿债权、法律诉讼、税务审计和评估以及其他或有负债;外币汇率和这些汇率的波动;这些陈述包括:一般经济和资本市场状况;任何前述事件的发生时间;任何前述事件背后的假设;以及任何其他涉及我们打算或相信将或可能在未来发生的事件或发展的陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”或“打算”等术语或此类术语或其他类似术语的否定来识别。, 或者通过对战略的讨论。我们还可能不时做出额外的前瞻性陈述。随后由我们或代表我们作出的所有此类前瞻性声明,无论是书面或口头的,也明确地受到这些警告性声明的限制。
所有前瞻性陈述,包括但不限于管理层对历史经营趋势的审查得出的任何预测,都是基于我们目前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测是真诚表达的,我们相信它们有合理的基础,但不能保证管理层的期望、信念和预测一定会实现。所有前瞻性陈述仅自作出之日起适用。除非证券和其他适用法律要求,否则我们不承担公开更新或修改前瞻性陈述的义务,无论是因为新信息、未来事件还是其他原因。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本报告中包含或预期的前瞻性陈述大不相同。任何前瞻性陈述都应考虑到“第二部分第11A项”中规定的风险。风险因素“以下和”第I部分第11A项。本公司在截至2020年12月31日的年度报告“Form 10-K”中列出了“风险因素”。
第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表(未经审计)
亨斯迈公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(百万,不包括每股和每股金额)
三月三十一号, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物(A) | $ | $ | ||||||
应收账款和票据(扣除坏账准备净额#美元 两者),($ 及$ 分别质押作抵押品)(A) | ||||||||
联属公司应收账款 | ||||||||
库存(A) | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备,净额(A) | ||||||||
对未合并关联公司的投资 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
其他非流动资产(A) | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款(A) | $ | $ | ||||||
应付给附属公司的帐款 | ||||||||
应计负债(A) | ||||||||
债务的当期部分(A) | ||||||||
流动经营租赁负债(A) | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务(A) | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
非流动经营租赁负债(A) | ||||||||
其他非流动负债(A) | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项(附注15和16) | ||||||||
权益 | ||||||||
亨斯迈公司股东权益: | ||||||||
普通股$ 面值, 授权股份, 和 已发行及已发行的股份 和 分别发行流通股 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
国库股, 股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
基于股票的不劳而获薪酬 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
亨斯迈公司股东权益总额 | ||||||||
附属公司的非控股权益 | ||||||||
总股本 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | $ |
(a) |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,现金和现金等价物分别为80亿美元和20亿美元,应收账款和票据分别为100亿美元和600万美元(净额),存货为360亿美元和380亿美元,财产、厂房和设备(净额)为1.66亿美元和167亿美元,其他非流动资产为220亿美元和23亿美元,应付账款为1280亿美元和119亿美元,应计负债各为13亿美元,债务流动部分为55亿美元和47亿美元,5美元参见“注释6.可变利益实体。” |
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈公司及其子公司
简明合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
三个月 |
||||||||
告一段落 |
||||||||
三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
收入: |
||||||||
贸易销售、服务和费用,净额 |
$ | $ | ||||||
关联方销售 |
||||||||
总收入 |
||||||||
销货成本 |
||||||||
毛利 |
||||||||
运营费用: |
||||||||
销售、一般和行政 |
||||||||
研发 |
||||||||
重组、减值和工厂关闭成本 |
||||||||
其他营业(收入)费用,净额 |
( |
) | ||||||
总运营费用 |
||||||||
营业收入 |
||||||||
利息支出,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
非合并关联公司投资收益中的权益 |
||||||||
对Venator投资的公允价值调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入,净额 |
||||||||
所得税前持续经营所得(亏损) |
( |
) | ||||||
所得税费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
持续经营的收入(亏损) |
( |
) | ||||||
非持续经营所得的税后净额 |
||||||||
净收入 |
||||||||
可归因于非控股权益的净收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
亨斯迈公司的净收入 |
$ | $ | ||||||
每股基本收入: |
||||||||
亨斯迈公司普通股股东持续经营收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
亨斯迈公司普通股股东非持续经营所得的税后净额 |
||||||||
亨斯迈公司普通股股东应占净收益 |
$ | $ | ||||||
加权平均股份 |
||||||||
稀释后每股收益: |
||||||||
亨斯迈公司普通股股东持续经营收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
亨斯迈公司普通股股东非持续经营所得的税后净额 |
||||||||
亨斯迈公司普通股股东应占净收益 |
$ | $ | ||||||
加权平均股份 |
||||||||
亨斯迈公司普通股股东应占金额: |
||||||||
持续经营的收入(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
非持续经营所得的税后净额 |
||||||||
净收入 |
$ | $ |
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位:百万)
三个月 |
||||||||
告一段落 |
||||||||
三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
其他综合亏损,税后净额: |
||||||||
外币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
养老金和其他退休后福利调整 |
||||||||
其他综合亏损,税后净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
综合收益 |
||||||||
可归因于非控股权益的全面收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
亨斯迈公司应占综合收益 |
$ | $ |
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈公司及其子公司
简明合并权益表
(单位:百万,不包括股份)
亨斯迈公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 其他内容 | 不劳而获 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
常见 | 普普通通 | 实缴 | 财务处 | 基于股票的 | 留用 | 全面 | 在以下项目中的权益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
库存 | 库存 | 资本 | 库存 | 补偿 | 收益 | 损失 | 附属公司 | 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2021年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行非既得股票奖励 | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股票奖励的归属 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
对股票薪酬的再认识 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息($ 每股) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
亨斯迈公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 其他内容 | 不劳而获 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 实缴 | 财务处 | 基于股票的 | 留用 | 全面 | 在以下项目中的权益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
库存 | 库存 | 资本 | 库存 | 补偿 | 收益 | 损失 | 附属公司 | 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行非既得股票奖励 | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股票奖励的归属 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
对股票薪酬的再认识 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
回购库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息(0美元 每股) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:百万)
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动: | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
减去:非持续经营的收入,扣除税后 | ( | ) | ( | ) | ||||
持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ||||||
对持续经营的收入(亏损)与持续经营活动中使用的现金净额进行调整: | ||||||||
非合并关联公司投资收益中的权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
Venator投资公允价值调整的未实现亏损 | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
非现金租赁费用 | ||||||||
非现金重组和减值费用 | ||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
其他,净额 | ( | ) | ||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款和票据 | ( | ) | ( | ) | ||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用 | ||||||||
其他流动资产 | ( | ) | ||||||
其他非流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款 | ||||||||
应计负债 | ( | ) | ||||||
出售化工中间体业务应缴纳的税款 | ( | ) | ||||||
其他非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
持续经营活动中用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于非持续经营的经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动: | ||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
从出售业务中获得的现金 | ||||||||
收购业务,扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他,净额 | ||||||||
投资活动提供的净现金(用于) | ( | ) |
(续)
亨斯迈公司及其子公司
简明合并现金流量表(续)
(单位:百万)
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
融资活动: | ||||||||
循环贷款净借款(偿还) | $ | $ | ( | ) | ||||
偿还长期债务 | ( | ) | ||||||
应付票据的偿还 | ( | ) | ||||||
支付给非控股权益的股息 | ( | ) | ||||||
支付给普通股股东的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
回购和取消股票奖励 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股回购 | ( | ) | ||||||
其他,净额 | ( | ) | ||||||
用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加 | ( | ) | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
补充现金流信息: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
缴纳所得税的现金 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日,应付账款中的资本支出金额分别为5,400万美元和5,900万美元。
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(单位:百万)
三月三十一号, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物(A) | $ | $ | ||||||
应收账款和票据(扣除坏账准备净额#美元 两者),($ 及$ 分别质押作抵押品)(A) | ||||||||
联属公司应收账款 | ||||||||
库存(A) | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备,净额(A) | ||||||||
对未合并关联公司的投资 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
其他非流动资产(A) | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款(A) | $ | $ | ||||||
应付给附属公司的帐款 | ||||||||
应计负债(A) | ||||||||
债务的当期部分(A) | ||||||||
流动经营租赁负债(A) | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务(A) | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
非流动经营租赁负债(A) | ||||||||
其他非流动负债(A) | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项(附注15和16) | ||||||||
权益 | ||||||||
亨斯迈国际有限责任公司(Huntsman International LLC)成员权益: | ||||||||
会员权益, 已发行和未偿还的单位 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
亨斯迈国际有限责任公司成员总股本 | ||||||||
附属公司的非控股权益 | ||||||||
总股本 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | $ |
(a) |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,现金和现金等价物分别为80亿美元和20亿美元,应收账款和票据分别为100亿美元和600万美元(净额),存货分别为360亿美元和380亿美元,财产、厂房和设备(净额)分别为1.66亿美元和167亿美元,其他非流动资产分别为220亿美元和23亿美元,应付账款分别为1280亿美元和119亿美元,应计负债各为13亿美元,债务的当期部分分别为55亿美元和47亿美元,5美元参见“注释6.可变利益实体。” |
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
简明合并业务报表
(单位:百万)
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入: | ||||||||
贸易销售、服务和费用,净额 | $ | $ | ||||||
关联方销售 | ||||||||
总收入 | ||||||||
销货成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
运营费用: | ||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||
研发 | ||||||||
重组、减值和工厂关闭成本 | ||||||||
其他营业(收入)费用,净额 | ( | ) | ||||||
总运营费用 | ||||||||
营业收入 | ||||||||
利息支出,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
非合并关联公司投资收益中的权益 | ||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入,净额 | ||||||||
所得税前持续经营所得(亏损) | ( | ) | ||||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ||||||
非持续经营所得的税后净额 | ||||||||
净收入 | ||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
亨斯迈国际有限责任公司的净收入 | $ | $ |
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位:百万)
三个月 |
||||||||
告一段落 |
||||||||
三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
其他综合亏损,税后净额: |
||||||||
外币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
养老金和其他退休后福利调整 |
||||||||
其他综合亏损,税后净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
综合收益 |
||||||||
可归因于非控股权益的全面收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
亨斯迈国际有限责任公司的综合收入 |
$ | $ |
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
简明合并权益表
(单位金额除外,单位为百万)
亨斯迈国际有限责任公司会员 |
||||||||||||||||||||||||
委员的 |
累计其他 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||
股权 |
全面 |
在以下项目中的权益 |
总计 |
|||||||||||||||||||||
单位 |
金额 |
留存收益 |
损失 |
附属公司 |
股权 |
|||||||||||||||||||
余额,2021年1月1日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
支付给母公司的股息 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
其他综合损失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
来自母公司的贡献 |
— | |||||||||||||||||||||||
平衡,2021年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
亨斯迈国际有限责任公司会员 |
||||||||||||||||||||||||
委员的 |
累计其他 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||
股权 |
全面 |
在以下项目中的权益 |
总计 |
|||||||||||||||||||||
单位 |
金额 |
留存收益 |
损失 |
附属公司 |
股权 |
|||||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||
支付给母公司的股息 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
其他综合损失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
来自母公司的贡献 |
— | |||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:百万)
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动: | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
减去:非持续经营的收入,扣除税后 | ( | ) | ( | ) | ||||
持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ||||||
对持续经营的收入(亏损)与持续经营活动中使用的现金净额进行调整: | ||||||||
非合并关联公司投资收益中的权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
Venator投资公允价值调整的未实现亏损 | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
非现金租赁费用 | ||||||||
非现金重组和减值费用 | ||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||
非现金补偿 | ||||||||
其他,净额 | ||||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款和票据 | ( | ) | ( | ) | ||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用 | ||||||||
其他流动资产 | ( | ) | ||||||
其他非流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款 | ||||||||
应计负债 | ( | ) | ||||||
出售化工中间体业务应缴纳的税款 | ( | ) | ||||||
其他非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
持续经营活动中用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于非持续经营的经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动: | ||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
从出售业务中获得的现金 | ||||||||
收购业务,扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
(增加)附属公司应收账款减少 | ( | ) | ||||||
其他,净额 | ||||||||
投资活动提供的净现金(用于) | ( | ) |
(续)
亨斯迈国际有限责任公司及其子公司
简明合并现金流量表(续)
(单位:百万)
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
融资活动: | ||||||||
循环贷款净借款(偿还) | $ | $ | ( | ) | ||||
偿还长期债务 | ( | ) | ||||||
偿还应付联属公司的票据 | ( | ) | ||||||
应付票据的偿还 | ( | ) | ||||||
支付给非控股权益的股息 | ( | ) | ||||||
支付给母公司的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ||||||
用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加 | ( | ) | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
补充现金流信息: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
缴纳所得税的现金 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日,应付账款中的资本支出金额分别为5,400万美元和5,900万美元。
见简明合并财务报表附注。
亨斯迈公司及其子公司
亨斯迈国际有限责任公司及其子公司
简明合并财务报表附注
1.一般信息
C某件事 D定义
为方便起见,在本报告中,将“公司”、“猎人”、“我们”、“我们”或“我们”可能指亨斯迈公司,除文意另有所指外,指其子公司和前身。在本报告中,“亨斯迈国际”指的是亨斯迈国际有限责任公司(我们的全资子公司)。
在这份报告中,我们可能在没有定义的情况下,使用竞争对手或其他行业参与者的通用名称。我们可能也要使用某些化学品或产品的通用名称或缩写。
I国际间 F财务财务 S纹身
我们的未经审计的中期简明综合财务报表和亨斯迈国际公司的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”或“美国公认会计原则”)编制的,管理层认为它们反映了所有调整,这些调整只包括正常的经常性调整,对于公平展示所述期间的经营业绩、全面收益(亏损)、财务状况和现金流量是必要的。中期业绩为不这必然表明全年预计会出现这样的情况。该等未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及载于年报表格内的综合财务报表附注一并阅读。10-截至本年度的K2020年12月31日为我们公司和亨斯迈国际公司服务。
DEScription 的 B有用性
我们是差异化有机化工产品的全球制造商。我们在
细分市场:聚氨酯、高性能产品、先进材料和纺织品效果。我们的产品包括广泛的化学品和配方,我们在全球范围内向多元化的消费和工业客户群体销售这些产品。我们的产品应用广泛,包括胶粘剂、航空航天、汽车、建筑产品、耐用和非耐用消费品、电子、绝缘、医疗、包装、涂料和建筑、发电、炼油、合成纤维、纺织化学品和染料行业。我们在许多关键产品线上都是全球领先的生产商,包括MDI、胺、顺丁烯二酸酐、环氧基聚合物配方、纺织化学品和染料。
我们通过我们的全资子公司亨斯迈国际(Huntsman International)运营我们的业务。亨斯迈国际是特拉华州的一家有限责任公司,成立于1999.
HUntsman C公司和公司HUntsman I国际 F财务财务 S纹身
除另有说明外,这些附注与本公司和亨斯迈国际公司的简明合并财务报表有关。我们的财务报表与亨斯迈国际公司的财务报表之间的差异主要涉及以下几个方面:
● | 在我公司记录的采购会计2003分步收购亨斯迈国际控股有限公司,亨斯迈国际控股有限公司是亨斯迈国际的前母公司,于2001年合并为亨斯迈国际2005;和 |
● | 不同的资本结构。 |
P原则: C加固
我们的简明合并财务报表包括我们全资拥有和多数拥有的子公司以及我们是其主要受益者的任何可变利益实体的账户。公司间账户和交易已被取消。
RECLaSS后果
上一期简明合并财务报表中的某些金额已重新分类,以符合当前的列报方式。
R最近D发展方向
增加股息
在……上面2021年4月28日我们的董事会宣布一美元
收购Gabriel Performance Products
在……上面2021年1月15日我们完成了对北美特种化学品制造商Gabriel Performance Products的收购,后者是一家为涂料、粘合剂、密封剂和复合材料终端市场生产特种添加剂和环氧固化剂的公司(简称Gabriel收购),是从Audax Private Equity附属基金以约美元的全现金交易完成的。
赎回2021高级注释:
在……上面2021年1月15日我们全额赎回€
USe of E蒸馏器
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
2.最近发布的会计声明
A记账:P公告A掺杂物。D正在进行中2021
年内,我们采用了以下会计公告。2021,它做到了不对我们的精简合并财务报表有重大影响:
● | 财务会计准则委员会会计准则更新不是的。 2021-01, 参考汇率改革(主题848):范围。 |
3.企业合并和收购
A征集 g阿布里埃尔P履约P轮状
如“备注”中所述1.一般-最近的发展-收购Gabriel Performance Products“,在我们完成了对Gabriel的收购之后,Gabriel是一家北美特种化学品制造商,为涂料、粘合剂、密封剂和复合材料终端市场生产特种添加剂和环氧固化剂。2021年1月15日来自Audax Private Equity附属基金的全现金交易,交易金额约为$
我们已经使用收购方法对Gabriel的收购进行了核算。因此,我们分析了收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值。收购成本对收购的资产和承担的负债的初步分配摘要如下(百万美元):
取得的资产和承担的负债的公允价值: | ||||
为收购Gabriel支付的现金 | $ | |||
现金 | $ | |||
应收账款 | ||||
盘存 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
无形资产 | ||||
商誉 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计负债 | ( | ) | ||
递延所得税 | ( | ) | ||
购入净资产的公允价值总额 | $ |
收购成本分配是初步的,有待收购资产和承担的负债的公允价值的最终确定,包括对某些负债、物业、厂房和设备、无形资产、租赁和递延税项的最终估值。本次初步分配中包括收购的无形资产主要包括商标、技术和商业秘密。适用的摊销期限仍在评估中。就本次公允价值初步分配而言,我们已将收购成本超出估计初步公允价值的任何部分计入商誉。已确认的估计商誉主要归因于我们先进材料专业产品组合和协同效应的预期未来盈利增长。我们预计,收购产生的估计商誉的一部分将可用于所得税扣除,但金额仍在评估中。采购成本的这一初步分配可能会发生重大变化。
被收购的企业的收入和净收入为#美元。
A征集CVC T猴猴 S特色菜
在……上面2020年5月18日我们完成了对CVC热固性特种化学品的收购,CVC热固性特种化学品是一家服务于工业复合材料、胶粘剂和涂料市场的北美特种化学品制造商(“CVC热固性特种产品收购”)。我们以$的价格收购了这家企业。
我们已经使用收购方法对CVC热固性专业的收购进行了核算。因此,我们分析了收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值。收购成本对收购的资产和承担的负债的初步分配摘要如下(百万美元):
取得的资产和承担的负债的公允价值: | ||||
为收购CVC热固性特种设备支付的现金 | $ | |||
应收账款 | $ | |||
盘存 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
无形资产 | ||||
商誉 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计负债 | ( | ) | ||
递延所得税 | ( | ) | ||
购入净资产的公允价值总额 | $ |
收购成本分配是初步的,等待收购资产和承担的负债的公允价值的最终确定,主要与某些负债和递延税项的最终估值有关。本次初步分配中包括的收购无形资产主要包括商标、商业秘密和客户关系,这些资产主要是在一段时间内摊销的。
A征集 I榄香烯-L阿波拉
在……上面2020年2月20日,我们完成了对Icynene-Lapolla的收购,Icynene-Lapolla是北美领先的住宅和商业喷涂聚氨酯泡沫隔热系统制造商和分销商(“Icynene-Lapolla收购”)。我们以美元的价格从FFL Partners,LLC的一家附属公司手中收购了这项业务
我们已经用采集方法解释了Icynene-Lapolla采集。因此,我们分析了收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值。购置成本对购置的资产和承担的负债的分配摘要如下(百万美元):
取得的资产和承担的负债的公允价值: | ||||
2020年第一季度为收购Icynene-Lapolla支付的现金 | $ | |||
现金 | $ | |||
应收账款 | ||||
盘存 | ||||
预付费用和其他流动资产 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
无形资产 | ||||
商誉 | ||||
其他非流动资产 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计负债 | ( | ) | ||
递延所得税 | ( | ) | ||
购入净资产的公允价值总额 | $ |
由于资产和负债的估值最终确定,在年内进行了重新分配。第一四分之一2021某些流动资产和负债、财产、厂房和设备、无形资产、商誉、其他非流动资产和递延税项余额。收购的无形资产主要包括商标、商业秘密和客户关系,这些资产主要在一段时间内摊销。
PRO F奥尔玛 I信息 为 A条件
如果Gabriel收购、CVC Thereset Specialties收购和Icynene-Lapolla收购发生在1月1日,2020,以下估计的预计收入、净收入、可归因于亨斯迈公司和亨斯迈国际公司的净收入将被报告(以百万美元为单位):
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021(1) | 2020 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
净收入 | ||||||||
亨斯迈公司的净收入 |
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021(1) | 2020 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
净收入 | ||||||||
亨斯迈国际公司的净收入 |
(1) | 仅包括收购Gabriel的形式信息。 |
4.停产运营和业务处置
三个月 | ||||
告一段落 | ||||
2020年3月31日 | ||||
收入 | $ | |||
毛利 | ||||
持续经营收入 | ||||
净收入 | ||||
可归因于Venator的净收入 |
S的啤酒C化学的 I中间体 B有用性
在……上面2020年1月3日,我们完成了向Indorama Ventures Holdings L.P.(“Indorama”)出售我们的化学中间体业务(包括PO/MTBE)和表面活性剂业务(“化学中间体业务”),交易价值约为$
下表将构成非连续性业务税前收入的主要行项目与我们的简明综合业务表中显示的非连续性业务的税后收入(以百万美元为单位)进行了核对:
三个月 | ||||
告一段落 | ||||
2020年3月31日 | ||||
构成非连续性业务税前收入的主要项目(1): | ||||
贸易销售、服务和费用,净额(2) | $ | |||
销货成本(2) | ||||
出售化工中间体业务的收益 | ||||
保险收益 | ||||
所得税前非持续经营所得 | ||||
所得税费用 | ( | ) | ||
可归因于非连续性业务的净收入 | $ |
(1) | 停产业务包括我们所有时期的化学中间体业务、澳大利亚苯乙烯业务以及北美聚合物和基础化学品业务。 |
(2) | 包括贸易销售、服务和费用的扣除、持续经营和非持续经营之间的销售净额和成本。 |
5.库存
存货以成本或市场中较低者为准,成本采用后进先出法确定。第一-输入第一-存货不同组成部分的结算法和平均成本法。存货包括以下内容(百万美元):
三月三十一号, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
原材料和供应品 | $ | $ | ||||||
正在进行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
总计 | ||||||||
后进先出储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
净库存 | $ | $ |
自.起2021年3月31日和2020年12月31日,大约
6.可变利息实体
我们评估我们的投资和交易,以确定我们是主要受益者的可变利益实体。我们在以下合资企业中持有可变权益,我们是这些合资企业的主要受益者:
● | Rubicon-LLC是我们的 |
● | 阿拉伯地雷公司是我们的 |
在.期间三个截至的月份2021,这里有不是我们可变利益实体的变化。
这些实体的债权人拥有不是求助于我们的一般信用。请参阅“备注”8.债务--直接债务和附属债务。“作为这些可变利益实体的主要受益者,2021年3月31日,合资企业的资产、负债和经营结果都包括在我们的简明合并财务报表中。
下表汇总了我们的可变利息实体的资产和负债的账面金额,这些资产和负债包括在我们的简明综合资产负债表中,截至2021年3月31日和我们截至的综合资产负债表2020年12月31日(百万美元):
三月三十一号, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
流动资产 | $ | $ | ||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
其他非流动资产 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
流动负债 | $ | $ | ||||||
长期债务 | ||||||||
非流动经营租赁负债 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
总负债 | $ | $ |
收入,所得税前持续经营的收入,以及为我们的可变利息实体提供的经营活动提供的现金净额三个截至的月份2021年3月31日以及2020具体数字如下(百万美元):
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
所得税前持续经营所得 | ||||||||
经营活动提供的净现金 |
7.重组、减值和工厂关闭成本
自.起2021年3月31日和2020年12月31日,按成本类型和倡议划分的应计重组成本包括以下内容(以百万美元为单位):
裁员 | 拆卸和退役 | 不可取消的租赁和合同终止费用 | 其他重组成本 | 总计 | ||||||||||||||||
截至2021年1月1日的应计负债 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2021年2020年的收费和之前的举措 | ||||||||||||||||||||
2021年针对2021年计划的收费 | ||||||||||||||||||||
2021年2020年的付款和之前的举措 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至2021年3月31日的应计负债 | $ | $ | $ | $ | $ |
关于我们按部门和计划划分的重组、减值和工厂关闭成本准备金的详细情况如下(以百万美元为单位):
性能 | 进阶 | 纺织品 | 公司 | |||||||||||||||||||||
聚氨酯 | 产品 | 材料 | 效应 | 以及其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
截至2021年1月1日的应计负债 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2021年2020年及之前计划的费用(积分) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2021年针对2021年计划的收费 | ||||||||||||||||||||||||
2021年2020年的付款和之前的举措 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
截至2021年3月31日的应计负债 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
重组准备金的当期部分 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
重组准备金的长期部分 |
关于持续运营的现金和非现金重组费用的详情三截至12月底的4个月2021年3月31日和2020提供如下(百万美元):
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
现金收费: | ||||||||
2021年2020年的收费和之前的举措 | $ | $ | ||||||
2021年针对2021年计划的收费 | ||||||||
2019年的2020年收费和之前的计划 | ||||||||
2020年计划收费 | ||||||||
非现金收费: | ||||||||
其他非现金收费 | ||||||||
重组、减值和关闭工厂的总成本 | $ | $ |
2021 R重构 A活动
从第一四分之一2021,我们的公司和其他部门发生了与全球重组计划相关的重组成本,以优化我们利用共享服务能力的全球方法。关于这项重组计划,我们记录的重组费用约为
从第三四分之一2020,我们的聚氨酯部门实施了一项重组计划,以优化其下游足迹。与这项重组计划相关的,我们记录了大约$的重组费用。
2020 R重构 A活动
在.期间第一四分之一2020,我们的纺织效果部门实施了重组计划,以理顺和重新调整部门内不同职能和某些地点的结构。与这些重组计划相关,我们记录的重组费用约为
1000万美元三截至的月份2020年3月31日主要与裁员有关。
8.债务
未偿债务,扣除债务发行成本,构成如下(百万美元):
三月三十一号, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
高级信贷安排: | ||||||||
循环设施 | $ | $ | ||||||
应收计划项下的未付金额 | ||||||||
高级注释 | ||||||||
可变利息实体 | ||||||||
其他 | ||||||||
债务总额 | $ | $ | ||||||
债务的总流动部分 | $ | $ | ||||||
债务的长期部分 | ||||||||
债务总额 | $ | $ |
D直接和 S副日记 DEBT
亨斯迈公司的直接债务和担保义务包括对不时发生的某些债务的担保,以资助某些保险费。我们几乎所有的其他债务,包括下面描述的贷款,都是由我们的子公司(主要是亨斯迈国际公司)承担的。亨斯迈公司是不这种附属债务的担保人。
我们的某些子公司拥有第三-对股息、分配、贷款或垫款有一定限制的一方债务协议。在某些情况下,第三在将任何现金或资产从这些子公司转移到我们之前,我们将要求任何一方。
发债成本
我们在资产负债表上记录与债务负债相关的债务发行成本,以减少该债务负债的面值。为2021年3月31日和2020年12月31日,直接降低债务负债的发债成本为$。
循环信贷安排
自.起2021年3月31日,我们的美元
未摊销 | ||||||||||||||||||||||
折扣和 | ||||||||||||||||||||||
vbl.承诺 | 校长 | 发债 | 携带 | |||||||||||||||||||
设施 | 金额 | 杰出的 | 费用 | 价值 | 利率(2) | 成熟性 | ||||||||||||||||
循环信贷安排 | $ | $ | (1) | $ | (1) | $ | (1) |
|
(1) | 在……上面2021年3月31日,我们有额外的$ |
(2) | 循环信贷安排下的借款利率根据贷款类型和亨斯迈国际的债务评级而有所不同。当时适用的利率,截至2021年3月31日曾经是 |
应收程序
我们的美国应收账款证券化计划(“美国应收计划”)和我们的欧洲应收账款证券化计划(“欧盟应收计划”以及与美国应收计划统称为“应收计划”)的结构使得我们在旨在真实销售或真实贡献的交易中将我们的某些贸易应收账款转移到美国特殊目的实体(“美国SPE”)和欧洲特殊目的实体(“EU SPE”)。应收账款以美国SPE和欧盟SPE产生的债务为抵押。
关于我们应收账款计划的信息,截止日期2021年3月31日(货币金额(百万)):
最高资金 | 金额 | |||||||||||
设施 | 成熟性 | 可用性(1) | 杰出的 | 利率,利率(2) | ||||||||
美国应收账款计划 |
| $ | $ | (3) |
| |||||||
欧盟应收账款计划 |
| € | € |
| ||||||||
|
(1) | 我们应收计划下的实际可用金额可能根据销售的合格应收账款水平、我们客户信用评级的变化、客户集中度水平以及正在转让的应收账款的某些特征(如适用协议中的定义),本集团的应收账款将会降低。 |
(2) | 我们美国应收账款计划的适用利率由贷款人定义为美元伦敦银行同业拆借利率。我们的欧盟应收账款计划适用的利率是英镑LIBOR、美元LIBOR或欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)。 |
(3) | 自.起2021年3月31日,我们大约有$ |
自.起2021年3月31日和2020年12月31日, $
高级注释
在……上面2021年1月15日我们全额赎回€
亨斯迈国际公司向亨斯迈公司付款的票据
在.期间第一四分之一2020,我们的公司间贷款为$
C合规性 w带 C鸽子
我们相信,我们遵守了管理我们重大债务工具的协议中包含的契约,包括我们的循环信贷安排、我们的应收账款计划和我们的优先票据。。
9.衍生工具和套期保值活动
我们面临着市场风险,比如利率、汇率和大宗商品价格的变化。我们不时进行交易,包括涉及衍生工具的交易,以管理某些风险敞口。我们还对某些欧洲业务的净投资进行对冲。
我们的收入和支出是以各种外币计价的,因此我们的现金流和收益会受到汇率波动的影响。时不时地,我们可能签订外币衍生工具,将外币汇率变动的短期影响降至最低。在可行的情况下,我们通常在子公司之间实现多币种现金余额净额,以帮助降低对外币汇率的风险敞口。某些其他接触可能不时通过金融市场交易进行管理,主要是通过购买现货或远期外汇合约(通常到期日为一年或以下)。我们有不对冲我们的外汇风险,以消除汇率变化对我们现金流和收益的影响。自.起2021年3月31日,我们大约有$
时不时地,我们可能购买利率掉期和/或其他衍生工具,以降低利率变化对我们浮动利率敞口的影响。根据利率掉期协议,我们同意与其他各方在指定的时间间隔内交换固定利率和浮动利率之间的差额,该差额是参照商定的名义本金计算的。
我们审查我们的非美元计价债务和衍生品工具,以确定指定为对冲的适当金额。自.起2021年3月31日,我们已经指定了大约€
10.公允价值
金融工具的公允价值如下(百万美元):
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
携带 | 估计数 | 携带 | 估计数 | |||||||||||||
价值 | 公允价值 | 价值 | 公允价值 | |||||||||||||
不合格员工福利计划投资 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
对Venator的投资 | ||||||||||||||||
维纳特剩余股份的期权协议 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
长期债务(含本期部分) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
由于这些金融工具的即期或短期到期日,资产负债表中报告的现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。我们对Venator的投资被标记为公允价值,这是通过使用当前市场价格(水平)通过市场可观察定价获得的1)。此外,与我们在Venator持有的剩余普通股相关的期权协议的估计公允价值是基于一种使用市场可观察到的投入(水平)的估值技术。2)。请参阅“备注”4.非持续经营和业务处置--出售Venator权益。“非合格员工福利计划投资的公允价值是通过使用当前市场价格(水平)通过市场可观察定价获得的1)。我们长期债务的估计公允价值是基于相同负债在活跃市场(水平)交易时的报价市场价格。1)。本文提出的公允价值估计是基于管理层截至2010年1月1日可获得的相关信息。2021年3月31日-和2020年12月31日。尽管管理层不知悉任何会显著影响估计公允价值金额的因素,该等金额已不在这些财务报表中进行了全面重估,自2021年3月31日和目前对公允价值的估计可能与这里提出的金额有很大的不同。
在.期间三截至的月份2021年3月31日,这里有
使用重大不可观察到的输入(水平)以公允价值经常性计量的工具3),而且还有 计入被归类为水平工具的收益中的损益(已实现和未实现)3在公允价值层次内。
11.收入确认
下表按主要来源分列了我们持续运营的收入三截至的月份2021年3月31日和2020(百万美元):
性能 | 进阶 | 纺织品 | 公司和 | |||||||||||||||||||||
2021 | 聚氨酯 | 产品 | 材料 | 效应 | 淘汰 | 总计 | ||||||||||||||||||
初级地理市场(1) | ||||||||||||||||||||||||
美国和加拿大 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
欧洲 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
亚太地区 | ||||||||||||||||||||||||
世界其他地区 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
主要产品分组 | ||||||||||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
差异化 | $ | |||||||||||||||||||||||
专业 | $ | |||||||||||||||||||||||
非专业 | ||||||||||||||||||||||||
纺织化学品和染料 | $ | |||||||||||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
性能 | 进阶 | 纺织品 | 公司和 | |||||||||||||||||||||
2020 | 聚氨酯 | 产品 | 材料 | 效应 | 淘汰 | 总计 | ||||||||||||||||||
初级地理市场(1) | ||||||||||||||||||||||||
美国和加拿大 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
欧洲 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
亚太地区 | ||||||||||||||||||||||||
世界其他地区 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
主要产品分组 | ||||||||||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
差异化 | $ | |||||||||||||||||||||||
专业 | $ | |||||||||||||||||||||||
非专业 | ||||||||||||||||||||||||
纺织化学品和染料 | $ | |||||||||||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
(1) | 收入的地理信息基于产品销售到的国家/地区。 |
12.员工福利计划
来自持续运营的净定期收益成本的组成部分三截至的月份2021年3月31日和2020具体数字如下(百万美元):
亨斯迈公司
其他退休后 | ||||||||||||||||
固定福利计划 | 福利计划 | |||||||||||||||
三个月 | 三个月 | |||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||||
三月三十一号, | 三月三十一号, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
预期资产回报率 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已任职福利摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
精算损失摊销 | ||||||||||||||||
结算损失 | ||||||||||||||||
净定期收益成本 | $ | $ | $ | $ |
亨斯迈国际
其他退休后 | ||||||||||||||||
固定福利计划 | 福利计划 | |||||||||||||||
三个月 | 三个月 | |||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||||
三月三十一号, | 三月三十一号, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
预期资产回报率 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已任职福利摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
精算损失摊销 | ||||||||||||||||
结算损失 | ||||||||||||||||
净定期收益成本 | $ | $ | $ | $ |
在.期间三截至的月份2021年3月31日和2020,我们为我们的养老金和其他退休后福利计划贡献了$
13.亨斯迈公司股东权益
S野兔 R回购 P程序
在……上面2018年2月7日以及其他2018年5月3日我们的董事会集体授权我们回购总额高达$
D常春藤 在……上面 C守护神 S托克
在截至的季度内2021年3月31日和2020年3月31日,我们付了$
14.累计其他综合损失
其他综合(亏损)收入的构成和按构成分列的累计其他综合亏损变动情况如下(百万美元):
亨斯迈公司
养老金 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
外国 | 及其他 | 全面 | 金额 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||
货币 | 退休后 | 的收入 | 归因于 | 归因于 | ||||||||||||||||||||||||
翻译 | 优势 | 未整合 | 非控制性 | 猎人 | ||||||||||||||||||||||||
调整(A) | 调整(B) | 附属公司 | 其他,净额 | 总计 | 利益 | 公司 | ||||||||||||||||||||||
期初余额,2021年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
重新分类前的其他综合损失,毛 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税费 | ||||||||||||||||||||||||||||
从累计其他综合亏损中重新分类的金额,毛额(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
本期其他综合(亏损)收入净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
期末余额,2021年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(a) | 金额是扣除税金后的净额。 对于这两个人来说,2021年3月31日和一月1, 2021. |
(b) | 金额扣除税后净额为#美元。 |
(c) | 有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。 |
养老金 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
外国 | 及其他 | 全面 | 金额 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||
货币 | 退休后 | 的收入 | 归因于 | 归因于 | ||||||||||||||||||||||||
翻译 | 优势 | 未整合 | 非控制性 | 猎人 | ||||||||||||||||||||||||
调整(A) | 调整(B) | 附属公司 | 其他,净额 | 总计 | 利益 | 公司 | ||||||||||||||||||||||
期初余额,2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
改叙前的其他综合(亏损)收入,毛额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
从累计其他综合亏损中重新分类的金额,毛额(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
本期其他综合(亏损)收入净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
期末余额,2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(a) | 金额扣除税后净额为#美元。 |
(b) | 金额扣除税后净额为#美元。 |
(c) | 有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。 |
截至3月31日的三个月, | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
金额重新分类 | 金额重新分类 | 中受影响的行项目 | ||||||||
从积累的 | 从积累的 | 该声明 | ||||||||
累计其他详细信息 | 其他 | 其他 | 净收入 | |||||||
综合损失组成部分(A): | 综合损失 | 综合损失 | 提出了一种新的解决方案 | |||||||
养老金和其他退休后福利的摊销: | ||||||||||
以前的服务积分 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | (b) | |||
结算损失 | (c) | |||||||||
精算损失 | (B)(D) | |||||||||
税前合计 | ||||||||||
( | ) | ( | ) | 所得税费用 | ||||||
该期间的重新分类总数 | $ | $ | 税后净额 |
(a) | 括号中的养老金和其他退休后福利金额表示我们精简的综合经营报表上的贷项。 |
(b) | 这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净成本的计算中。请参阅“备注”12.员工福利计划。“ |
(c) | 关于出售我们的化学中间体业务,我们确认了$ |
(d) | 金额包含大约$ |
亨斯迈国际
养老金 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
外国 | 及其他 | 全面 | 金额 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||
货币 | 退休后 | 的收入 | 归因于 | 归因于 | ||||||||||||||||||||||||
翻译 | 优势 | 未整合 | 非控制性 | 猎人 | ||||||||||||||||||||||||
调整(A) | 调整(B) | 附属公司 | 其他,净额 | 总计 | 利益 | 国际 | ||||||||||||||||||||||
期初余额,2021年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
重新分类前的其他综合损失,毛 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税费 | ||||||||||||||||||||||||||||
从累计其他综合亏损中重新分类的金额,毛额(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
本期其他综合(亏损)收入净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
期末余额,2021年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(a) | 金额扣除税后净额为#美元。 |
(b) | 金额扣除税后净额为#美元。 |
(c) | 有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。 |
养老金 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
外国 | 及其他 | 全面 | 金额 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||
货币 | 退休后 | 的收入 | 归因于 | 归因于 | ||||||||||||||||||||||||
翻译 | 优势 | 未整合 | 非控制性 | 猎人 | ||||||||||||||||||||||||
调整(A) | 调整(B) | 附属公司 | 其他,净额 | 总计 | 利益 | 国际 | ||||||||||||||||||||||
期初余额,2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
改叙前的其他综合(亏损)收入,毛额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
从累计其他综合亏损中重新分类的金额,毛额(C) | ||||||||||||||||||||||||||||
税费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
本期其他综合(亏损)收入净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
期末余额,2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(a) | 金额扣除税后净额为#美元。 |
(b) | 金额扣除税后净额为#美元。 |
(c) | 有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。 |
截至3月31日的三个月, | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
金额重新分类 | 金额重新分类 | 中受影响的行项目 | ||||||||
从积累的 | 从积累的 | 该声明 | ||||||||
累计其他详细信息 | 其他 | 其他 | 净收入 | |||||||
综合损失组成部分(A): | 综合损失 | 综合损失 | 提出了一种新的解决方案 | |||||||
养老金和其他退休后福利的摊销: | ||||||||||
以前的服务积分 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | (b) | |||
结算损失 | (c) | |||||||||
精算损失 | (B)(D) | |||||||||
税前合计 | ||||||||||
( | ) | ( | ) | 所得税费用 | ||||||
该期间的重新分类总数 | $ | $ | 税后净额 |
(a) | 括号中的养老金和其他退休后福利金额表示我们精简的综合经营报表上的贷项。 |
(b) | 这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净成本的计算中。请参阅“备注”。12.员工福利计划。“ |
(c) | 关于出售我们的化学中间体业务,我们确认了$ |
(d) | 金额包含大约$ |
15.承诺和或有事项
L埃格勒 M阿特斯
我们是由私人原告、政府当局和其他根据适用法律(包括各种环境、产品责任和其他法律)的规定提起的各种诉讼的当事人。除非本报告另有披露,否则我们不相信上述任何事项的结果都将对我们的财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。
16.环境、健康及安全事宜
EHSC资本 E支出
我们可能未来根据环境、健康和安全(“EHS”)法律进行资本改善和全面合规的成本,包括购买、维护和维修污染控制设备的成本。对于三截至的月份2021年3月31日和2020,我们用于EHS事务的资本支出总计为$
E环境保护 R储蓄
我们有应计负债,涉及预期的环境清理责任、地盘填海和封闭费用,以及已知的罚则。当潜在的负债已知或被认为是可能的,并且可以合理估计时,就记录负债。我们的负债估计是根据监管机构对我们提出的要求、现有事实、现有技术和过去的经验使用现值技术计算的。环境责任就是不包括记录为资产报废债务的金额。我们累积了$
E环境保护 M阿特斯
根据“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)和类似的州法律,美国房地产的现任或前任所有者或经营者。可能承担补救费用,无论危险物质的释放或处置在发生时是否合法,以及当前的所有者或经营者可能无论它在发布时是否拥有或运营该设施,都应承担责任。在美国以外,类似的污染财产法,如法国和澳大利亚现行的法律,可能会要求过去的所有者和/或经营者对以前设施的补救负责。目前,大约有
以前的设施或第三-我们已被通知可能对我们提出清理责任索赔的美国当事人网站,包括,但不仅限于,在CERCLA下列出的站点。根据目前的信息和过去在CERCLA其他地点的经验,我们确实不期待这些第三-一方声称对我们的精简合并财务报表有实质性影响。
根据美国的“资源保护和恢复法案”(“RCRA”)和类似的州法律,我们可能作为危险废物许可证的一项条件,我们需要对源自我们物业的污染进行补救。我们的一些生产基地在工业化学品制造和使用方面有着悠久的历史,包括现场废物处理。我们意识到过去在我们的一些地点作业造成的土壤、地下水或地表污染,我们可能以后在其他地方发现污染。例如,我们位于路易斯安那州盖斯马市的工厂是RCRA规定的持续补救要求的对象。在澳大利亚、印度、法国、匈牙利和意大利等许多我们目前运营或以前运营的制造设施的地点,也存在类似的法律。
北方可能是峡谷矿的补救措施
北部可能峡谷矿场是CERCLA的一个矿址,涉及爱达荷州苏打斯普林斯附近的一个前磷矿,据信该矿场由几家公司运营,包括我们的前身公司。在……里面2004,美国林业局通知我们,我们是CERCLA的潜在责任方(“PRP”),对来自该地点的污染负有责任。在……里面2010年2月,我们和Wells Cargo(另一家PRP)同意对该地点的一部分进行补救调查/可行性研究,目前正在进行这一过程。目前,我们无法合理估计我们在该地点的潜在责任。
17.基于股票的薪酬计划
自.起2021年3月31日,我们有大约
根据我们公司和亨斯迈国际公司的基于股票的薪酬计划,持续运营的薪酬成本如下(以百万美元为单位):
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
亨斯迈公司薪酬成本 | $ | $ | ||||||
亨斯迈国际赔偿费用 |
在美国和亨斯迈国际公司股票薪酬安排的简明综合经营报表中确认的所得税优惠总额为#美元。
S托克 O选择
每个股票期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型估计的,该模型使用了下表中注明的假设。预期波动性是基于我们普通股在授予日之前的历史波动性。授予期权的预期期限是根据该文书的合同期限以及员工的预期行使和授予后的雇佣终止行为来估计的。期权合约期内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。下文所述的假设是该期间授予的股票期权所采用的假设的加权平均值。
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
股息率 | % | % | ||||||
预期波动率 | % | % | ||||||
无风险利率 | % | % | ||||||
期内授予的股票期权的预期年限(以年为单位) |
截至的基于股票的薪酬计划下的股票期权活动摘要2021年3月31日以及在此过程中发生的变化三截至目前为止的月份数字如下:
加权 | ||||||||||||||||
加权 | 平均值 | |||||||||||||||
平均值 | 剩余 | 集料 | ||||||||||||||
锻炼 | 合同 | 固有的 | ||||||||||||||
期权大奖 | 股票 | 价格 | 术语 | 价值 | ||||||||||||
(单位:千) | (年) | (单位:百万) | ||||||||||||||
在2021年1月1日未偿还 | $ | |||||||||||||||
授与 | ||||||||||||||||
练习 | ( | ) | ||||||||||||||
没收 | ( | ) | ||||||||||||||
截至2021年3月31日未偿还 | $ | |||||||||||||||
可于2021年3月31日行使 |
期间授予的股票期权的加权平均授予日公允价值三截至的月份2021年3月31日是$
在此期间行使的股票期权的总内在价值三截至的月份2021年3月31日和2020大约是$
N穿上背心 S野兔
根据基于股票的薪酬计划授予的非既得股票包括限制性股票和绩效股单位奖励,它们被视为股权奖励,以及幻影股票,由于它可以用股票或现金结算,因此被视为责任奖励。
每个业绩股单位奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型使用了各种假设,包括预期波动率和无风险利率。对于三截至的月份2021年3月31日和2020,加权平均预期波动率为
截至以下日期我们的非既得股状况摘要2021年3月31日以及在此过程中发生的变化三截至目前为止的月份数字如下:
股权奖 | 责任奖 | ||||||||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
授予日期 | 授予日期 | ||||||||||||||||
股票 | 公允价值 | 股票 | 公允价值 | ||||||||||||||
(单位:千) | (单位:千) | ||||||||||||||||
2021年1月1日未归属 | $ | $ | |||||||||||||||
授与 | |||||||||||||||||
既得 | ( | ) | (1)(2) | ( | ) | ||||||||||||
没收 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
截至2021年3月31日未归属 |
(1) | 自.起2021年3月31日,总共有 |
(2) | 总计 |
自.起2021年3月31日,一共是$
18.所得税
我们采用资产负债法核算所得税。递延所得税反映了出于财务和税务报告的目的,资产和负债账面金额之间的暂时性差异对税收的净影响。我们对递延税金资产进行评估,以确定它是否比不他们会实现的。估值免税额以个别税务管辖区为基准进行检讨,以分析是否有足够的正面或负面证据支持改变对相关递延税项资产变现的判断。这些结论需要有意义的判断。在评估历史结果提供的客观证据时,我们会考虑我们业务的周期性以及在适用期间的累计收益或亏损。在适用期间发生的累积损失限制了我们考虑其他主观证据的能力,例如我们对未来的预测。适用司法管辖区预期未来收入的变化可能会影响这些司法管辖区递延税项资产的变现。
在.期间三截至的月份2021年3月31日和2020,有一个不是与净亏损#美元相关确认的税收优惠或费用
亨斯迈公司
我们记录了持续经营的所得税费用为#美元。
亨斯迈国际
亨斯迈国际公司记录的持续业务所得税支出为#美元。
19.每股收益
每股基本收益不包括摊薄,计算方法是将亨斯迈公司普通股股东的净收入除以该期间的加权平均流通股数量。稀释每股收益反映了这一时期所有潜在的已发行稀释性普通股,计算方法是将亨斯迈公司普通股股东应占的净收入除以这一时期已发行的加权平均股数再除以本应作为稀释性证券发行的额外股数。
基本每股收益和稀释后每股收益使用以下信息确定(以百万为单位):
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
分子: | ||||||||
持续经营的基本和摊薄收入(亏损): | ||||||||
亨斯迈公司持续经营的收入(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
基本和摊薄净收入: | ||||||||
亨斯迈公司的净收入 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
加权平均流通股 | ||||||||
稀释股份: | ||||||||
基于股票的奖励 | ||||||||
总加权平均流通股,包括稀释股 |
额外的基于股票的奖励
20.运营细分市场信息
我们的收入、收益和现金流来自各种差异化和商品化产品的制造和销售。我们有
经营部门,也是我们需要报告的部门:聚氨酯、高性能产品、先进材料和纺织品效果。我们已经组织了我们的业务,并根据产品线的不同确定了我们的运营部门。
各可报告经营部门的主要产品如下:
细分市场 |
| 产品 |
聚氨酯 | | MDI、多元醇、热塑性聚氨酯和其他聚氨酯相关产品 |
高性能产品 | | 特种胺、乙烯胺、顺丁烯二酸酐和技术许可证 |
先进材料 | | 碱性液体和固体环氧树脂;特种树脂化合物;交联、消光、固化和增韧剂;环氧、丙烯酸和聚氨酯配方;特种丁腈乳液、醇酸树脂和碳纳米材料 |
纺织品效果 | | 纺织化学品和染料 |
各部门之间的销售一般按外部市场价格确认,并在合并中剔除。调整后的EBITDA是用来衡量我们全球业务部门的财务表现以及报告我们经营部门的结果的。我们的可报告经营部门的调整后EBITDA不包括主要适用于我们整个公司的项目。我们每个可报告经营部门的持续运营收入和调整后的EBITDA如下(以百万美元为单位):
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入: | ||||||||
聚氨酯 | $ | $ | ||||||
性能产品 | ||||||||
先进材料 | ||||||||
纺织品效果 | ||||||||
公司和淘汰 | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ | ||||||
亨斯迈公司: | ||||||||
分部调整后的EBITDA(1): | ||||||||
聚氨酯 | $ | $ | ||||||
性能产品 | ||||||||
先进材料 | ||||||||
纺织品效果 | ||||||||
公司和其他(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | ||||||||
调整后EBITDA与净收入的对账: | ||||||||
利息支出,净持续运营 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税费用--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税费用--停产业务 | ( | ) | ||||||
折旧和摊销--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ||||
可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||
其他调整: | ||||||||
业务收购和整合费用和采购会计存货调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
非连续性业务的EBITDA(3) | ||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
某些法律和其他和解及相关费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售业务/资产的收益 | ||||||||
过渡服务安排的收入 | ||||||||
某些非经常性信息技术项目实施成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
养老金摊销和退休后精算损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
工厂事故补救费用 | ( | ) | ||||||
重组、减值以及工厂关闭和过渡成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
净收入 | $ | $ |
三个月 | ||||||||
告一段落 | ||||||||
三月三十一号, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
亨斯迈国际公司: | ||||||||
分部调整后的EBITDA(1): | ||||||||
聚氨酯 | $ | $ | ||||||
性能产品 | ||||||||
先进材料 | ||||||||
纺织品效果 | ||||||||
公司和其他(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | ||||||||
调整后EBITDA与净收入的对账: | ||||||||
利息支出,净持续运营 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税费用--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税费用--停产业务 | ( | ) | ||||||
折旧和摊销--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ||||
可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||
其他调整: | ||||||||
业务收购和整合费用和采购会计存货调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
非连续性业务的EBITDA(3) | ||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
某些法律和其他和解及相关费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售业务/资产的收益 | ||||||||
过渡服务安排的收入 | ||||||||
某些非经常性信息技术项目实施成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
养老金摊销和退休后精算损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
工厂事故补救费用 | ( | ) | ||||||
重组、减值以及工厂关闭和过渡成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
净收入 | $ | $ |
(1) | 我们使用分部调整后的EBITDA作为衡量每个分部的损益。我们认为,分部调整后的EBITDA更准确地反映了首席运营决策者用来做出分配给分部的资源的决定,并评估了它们的财务表现。分部调整后的EBITDA定义为亨斯迈公司或亨斯迈国际公司酌情扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益、可归因于非控股权益和某些公司及其他项目的净收入,以及取消以下调整:(A)业务收购和整合费用以及购买会计存货调整;(B)非持续业务的EBITDA;(C)Venator投资的公允价值调整;(D)某些法律和其他和解及相关费用;(E)出售业务/资产的收益;(G)某些非经常性信息技术项目实施费用;(H)养恤金和退休后精算损失摊销;(I)工厂事故补救费用;(J)重组、减值、关闭工厂和过渡费用。 |
(2) | 公司和其他包括未分配的公司管理费用、未分配的汇兑损益、后进先出库存估值准备金调整、提前清偿债务的损失、未分配的重组、减值和工厂关闭成本、营业外收入和费用以及公司资产处置的损益。 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
O垂直视图
我们在四个领域开展业务:聚氨酯、高性能产品、先进材料和纺织品效果。我们的产品包括广泛的化学品和配方,我们在全球范围内向多元化的消费和工业客户群体销售这些产品。我们的产品应用广泛,包括胶粘剂、航空航天、汽车、建筑产品、耐用和非耐用消费品、电子、绝缘、医疗、包装、涂料和建筑、发电、炼油、合成纤维、纺织化学品和染料行业。我们在许多关键产品线上都是全球领先的生产商,包括MDI、胺、顺丁烯二酸酐、环氧基聚合物配方、纺织化学品和染料。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们持续运营的收入分别为18.37亿美元和15.93亿美元。
R最近 D发展方向
增加股息
2021年4月28日,我们的董事会宣布普通股每股0.1875美元的现金股息。这比之前的股息增加了15%。
收购Gabriel Performance Products
2021年1月15日,我们以约2.49亿美元的全现金交易完成了对Gabriel的收购,交易金额取决于惯例的成交调整,资金来自可用流动资金。被收购的业务正在整合到我们的先进材料部门。参见我们的简明合并财务报表中的“附注3.业务合并和收购--Gabriel Performance Products的收购计划”。
2021年高级债券的赎回。
2021年1月15日,我们全额赎回了2021年高级票据的本金总额4.45亿欧元(约合5.41亿美元),赎回价格相当于票据本金的100%,外加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。与此次赎回相关,我们在2021年第一季度产生了约1500万美元的增量现金税负,与外汇兑换收益有关。请参阅我们简明综合财务报表的“附注8.债务-高级附注”。
OUTLOOK
我们预计以下因素将影响我们的运营部门:
聚氨酯:
● |
2021年第二季度调整后的EBITDA估计比2021年第一季度高出约5%,包括与扭亏为盈相关的逆风 |
● |
建筑和弹性体市场出现积极趋势。 |
● |
中国组件MDI和聚合物系统利润率预计低于2021年第一季度 |
● |
鹿特丹的扭亏为盈估计将影响调整后的EBITDA约2500万美元 |
性能产品:
● |
2021年第二季度调整后的EBITDA估计比2021年第一季度增长约10% |
● |
核心市场的销量增长 |
● |
通过涨价来抵消原材料价格上涨的影响 |
高级材料:
● |
2021年第二季度调整后的EBITDA估计比2021年第一季度增长约10% |
● |
包括航空航天在内的所有市场的改善趋势 |
● |
收购是对上年调整后EBITDA的补充,协同捕获已步入正轨 |
纺织品效果
● |
2021年第二季度调整后的EBITDA估计比2021年第一季度增长约25% |
● |
核心市场持续复苏以及可持续解决方案的有利发展趋势 |
2021年第一季度,我们调整后的有效税率为23%。2021年,我们调整后的有效税率预计约为22%至24%。我们预计我们的远期调整后的实际税率约为22%至24%。欲了解更多信息,请参阅我们的精简合并财务报表中的“-非GAAP财务措施”和“注18所得税”。
有关我们在本10-Q表格中使用前瞻性陈述的讨论,请参阅“前瞻性陈述”。
R结果: O手术
对于我们的公司和亨斯迈国际公司,下表列出了简明的综合经营结果(百万美元,每股金额除外):
亨斯迈公司
三个月 |
||||||||||||
告一段落 |
||||||||||||
三月三十一号, |
百分比 |
|||||||||||
2021 |
2020 |
变化 |
||||||||||
收入 |
$ | 1,837 | $ | 1,593 | 15 | % | ||||||
销货成本 |
1,445 | 1,296 | 11 | % | ||||||||
毛利 |
392 | 297 | 32 | % | ||||||||
运营费用 |
242 | 240 | 1 | % | ||||||||
重组、减值和工厂关闭成本 |
24 | 3 | 700 | % | ||||||||
营业收入 |
126 | 54 | 133 | % | ||||||||
利息支出,净额 |
(19 | ) | (18 | ) | 6 | % | ||||||
非合并关联公司投资收益中的权益 | 38 | 2 | NM | |||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | (19 | ) | (110 | ) | (83 | )% | ||||||
其他收入,净额 |
7 | 10 | (30 | )% | ||||||||
所得税前持续经营所得(亏损) |
133 | (62 | ) | NM | ||||||||
所得税费用 |
(34 | ) | (7 | ) | 386 | % | ||||||
持续经营的收入(亏损) |
99 | (69 | ) | NM | ||||||||
非持续经营所得的税后净额 |
1 | 777 | (100 | )% | ||||||||
净收入 |
100 | 708 | (86 | )% | ||||||||
将净收入与调整后的EBITDA进行对账: |
||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | (17 | ) | (3 | ) | 467 | % | ||||||
利息支出,持续经营净额 | 19 | 18 | 6 | % | ||||||||
持续经营的所得税费用 | 34 | 7 | 386 | % | ||||||||
非持续经营的所得税费用 | — | 238 | NM | |||||||||
持续经营的折旧和摊销 | 74 | 67 | 10 | % | ||||||||
其他调整: |
||||||||||||
业务收购和整合费用和采购会计存货调整 |
9 | 13 | ||||||||||
非连续性业务的EBITDA(1) |
(1 | ) | (1,015 | ) | ||||||||
对Venator投资的公允价值调整 |
19 | 110 | ||||||||||
某些法律和其他和解及相关费用 |
2 | 2 | ||||||||||
出售业务/资产的收益 |
— | (2 | ) | |||||||||
过渡服务安排的收入 |
(1 | ) | — | |||||||||
某些非经常性信息技术项目实施成本 |
1 | 1 | ||||||||||
养老金摊销和退休后精算损失 |
22 | 18 | ||||||||||
工厂事故补救费用 |
4 | — | ||||||||||
重组、减值以及工厂关闭和过渡成本 |
24 | 3 | ||||||||||
调整后的EBITDA(2) | $ | 289 | $ | 165 | 75 | % | ||||||
持续经营活动中用于经营活动的现金净额 | $ | (16 | ) | $ | (40 | ) | (60 | )% | ||||
投资活动提供的净现金(用于) | (323 | ) | 1,511 | NM | ||||||||
用于融资活动的净现金 | (579 | ) | (354 | ) | 64 | % | ||||||
资本支出 | (98 | ) | (61 | ) | 61 | % |
亨斯迈国际
三个月 |
||||||||||||
告一段落 |
||||||||||||
三月三十一号, |
百分比 |
|||||||||||
2021 |
2020 |
变化 |
||||||||||
收入 |
$ | 1,837 | $ | 1,593 | 15 | % | ||||||
销货成本 |
1,445 | 1,296 | 11 | % | ||||||||
毛利 |
392 | 297 | 32 | % | ||||||||
运营费用 |
239 | 238 | — | |||||||||
重组、减值和工厂关闭成本 |
24 | 3 | 700 | % | ||||||||
营业收入 |
129 | 56 | 130 | % | ||||||||
利息支出,净额 |
(19 | ) | (20 | ) | (5 | )% | ||||||
非合并关联公司投资收益中的权益 | 38 | 2 | NM | |||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | (19 | ) | (110 | ) | (83 | )% | ||||||
其他收入,净额 |
7 | 9 | (22 | )% | ||||||||
所得税前持续经营所得(亏损) |
136 | (63 | ) | NM | ||||||||
所得税费用 |
(35 | ) | (7 | ) | 400 | % | ||||||
持续经营的收入(亏损) |
101 | (70 | ) | NM | ||||||||
非持续经营所得的税后净额 |
1 | 777 | (100 | )% | ||||||||
净收入 |
102 | 707 | (86 | )% | ||||||||
将净收入与调整后的EBITDA进行对账: |
||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | (17 | ) | (3 | ) | 467 | % | ||||||
利息支出,持续经营净额 | 19 | 20 | (5 | )% | ||||||||
持续经营的所得税费用 | 35 | 7 | 400 | % | ||||||||
非持续经营的所得税费用 | — | 238 | NM | |||||||||
持续经营的折旧和摊销 | 73 | 67 | 9 | % | ||||||||
其他调整: |
||||||||||||
业务收购和整合费用和采购会计存货调整 |
9 | 13 | ||||||||||
非连续性业务的EBITDA(1) |
(1 | ) | (1,015 | ) | ||||||||
对Venator投资的公允价值调整 |
19 | 110 | ||||||||||
某些法律和其他和解及相关费用 |
2 | 2 | ||||||||||
出售业务/资产的收益 |
— | (2 | ) | |||||||||
过渡服务安排的收入 |
(1 | ) | — | |||||||||
某些非经常性信息技术项目实施成本 |
1 | 1 | ||||||||||
养老金摊销和退休后精算损失 |
23 | 18 | ||||||||||
工厂事故补救费用 |
4 | — | ||||||||||
重组、减值以及工厂关闭和过渡成本 |
24 | 3 | ||||||||||
调整后的EBITDA(2) | $ | 292 | $ | 166 | 76 | % | ||||||
持续经营活动中用于经营活动的现金净额 | $ | (17 | ) | $ | (42 | ) | (60 | )% | ||||
投资活动提供的净现金(用于) |
(330 | ) | 1,790 | NM | ||||||||
用于融资活动的净现金 | (575 | ) | (631 | ) | (9 | )% | ||||||
持续经营的资本支出 | (98 | ) | (61 | ) | 61 | % |
亨斯迈公司
三个月 |
三个月 |
|||||||||||||||||||||||
告一段落 |
告一段落 |
|||||||||||||||||||||||
2021年3月31日 |
2020年3月31日 |
|||||||||||||||||||||||
税费和 |
税费和 |
|||||||||||||||||||||||
毛收入 |
其他(3) |
网络 |
毛收入 |
其他(3) |
网络 |
|||||||||||||||||||
净收益与调整后净收益的对账 |
||||||||||||||||||||||||
净收入 |
$ | 100 | $ | 708 | ||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | (17 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||
业务收购和整合费用和采购会计存货调整 |
$ | 9 | $ | (2 | ) | 7 | $ | 13 | $ | (3 | ) | 10 | ||||||||||||
停业收入(1)(4) |
(1 | ) | — | (1 | ) | (1,015 | ) | 238 | (777 | ) | ||||||||||||||
对Venator投资的公允价值调整 |
19 | — | 19 | 110 | — | 110 | ||||||||||||||||||
某些法律和其他和解及相关费用 |
2 | (1 | ) | 1 | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||
出售业务/资产的收益 |
— | — | — | (2 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||||||||
过渡服务安排的收入 | (1 | ) | — | (1 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||
某些非经常性信息技术项目实施成本 |
1 | — | 1 | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||
养老金摊销和退休后精算损失 |
22 | (5 | ) | 17 | 18 | (4 | ) | 14 | ||||||||||||||||
工厂事故补救费用 |
4 | (1 | ) | 3 | — | — | — | |||||||||||||||||
重组、减值以及工厂关闭和过渡成本 |
24 | (6 | ) | 18 | 3 | (1 | ) | 2 | ||||||||||||||||
调整后净收益(2) | $ | 147 | $ | 65 | ||||||||||||||||||||
加权平均股价-基本 |
220.4 | 223.2 | ||||||||||||||||||||||
加权平均股份-稀释 |
222.6 | 223.2 | ||||||||||||||||||||||
亨斯迈公司每股基本净收入: |
||||||||||||||||||||||||
持续经营的收入(亏损) |
$ | 0.38 | $ | (0.32 | ) | |||||||||||||||||||
非持续经营的收入 |
— | 3.48 | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
$ | 0.38 | $ | 3.16 | ||||||||||||||||||||
亨斯迈公司每股稀释后净收入: |
||||||||||||||||||||||||
持续经营的收入(亏损) |
$ | 0.37 | $ | (0.32 | ) | |||||||||||||||||||
非持续经营的收入 |
— | 3.48 | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
$ | 0.37 | $ | 3.16 | ||||||||||||||||||||
其他非GAAP衡量标准: |
||||||||||||||||||||||||
稀释后调整后每股净收益(2) | $ | 0.66 | $ | 0.29 | ||||||||||||||||||||
持续经营活动提供的现金净额 | $ | (16 | ) | $ | (40 | ) | ||||||||||||||||||
持续经营的资本支出 | (98 | ) | (61 | ) | ||||||||||||||||||||
持续运营的自由现金流(2) | $ | (114 | ) | $ | (101 | ) | ||||||||||||||||||
其他现金流衡量标准: | ||||||||||||||||||||||||
出售企业时缴纳的税款(5) | $ | — | $ | (2 | ) |
NM-没有意义
(1) |
包括2020年出售我们的化工中间体业务的收益。 |
(2) |
请参阅“-非GAAP财务衡量标准”。 |
(3) |
每个调整项目的所得税影响(如果有的话)代表未调整税费和调整后税费总额之间的总差额的应课税额分配,计算时不考虑任何调整项目,采用有无方法。 |
(4) |
除所得税影响外,本调整项目还受折旧摊销费用和利息费用的影响。 |
(5) |
表示与出售化学中间体业务相关的税款。欲了解更多信息,请参阅我们简明合并财务报表中的“非连续性业务和业务处置--化学中间体业务的出售”。 |
非GAAP财务指标
我们的简明合并财务报表是根据GAAP编制的,我们补充了某些非GAAP财务信息。不应孤立地考虑这些非GAAP衡量标准,也不应将其作为相关GAAP衡量标准的替代品,其他公司可能会以不同的方式定义此类衡量标准。我们鼓励投资者审查我们的财务报表,并将非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行整体协调,不要依赖任何单一的财务指标。这些非GAAP衡量标准不包括某些费用的影响,我们认为这些费用不能反映我们的核心经营业绩。
调整后的EBITDA
我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估财务业绩。调整后的EBITDA定义为亨斯迈公司或亨斯迈国际公司(视情况而定)扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益、可归因于非控股权益和某些公司及其他项目的净收入,以及取消以下调整:(A)业务收购和整合费用以及购买会计存货调整;(B)非持续业务的EBITDA;(C)Venator投资的公允价值调整;(D)某些法律和其他和解及相关费用;(E)出售业务/资产的收益;(C)对Venator投资的公允价值调整;(D)某些法律和其他和解及相关费用;(E)出售业务/资产的收益;(G)某些非经常性信息技术项目实施费用;(H)养恤金和退休后精算损失摊销;(I)工厂事故补救费用;(J)重组、减值以及工厂关闭和过渡费用。我们认为,亨斯迈公司或亨斯迈国际公司的净收入(视情况而定)是根据美国公认会计原则计算和公布的业绩衡量标准,与调整后的EBITDA最直接可比。
我们相信,调整后的EBITDA对投资者评估业务的持续财务表现很有用,并通过剔除管理层认为不能反映业务运营盈利能力、可能掩盖潜在业务业绩和趋势的某些项目,提高了不同时期之间的可比性。然而,这一衡量标准不应被孤立地考虑或视为替代亨斯迈公司或亨斯迈国际公司(视情况而定)的净收入,或根据美国公认会计原则确定的其他绩效衡量标准。此外,由于计算方法的潜在不一致,本文使用的调整后的EBITDA不一定与其他公司的其他类似名称的衡量标准可比。我们的管理层认为,这一衡量标准有助于比较不同时期的一般经营业绩,并做出某些相关的管理决策。调整后的EBITDA也被证券分析师、贷款人和其他人用来评估不同的公司,因为它排除了某些在不同行业或同一行业内的公司之间可能存在很大差异的项目。例如,利息支出可能高度依赖于公司的资本结构、债务水平和信用评级。因此,利息支出对收益的影响在不同公司之间可能会有很大差异。此外,公司的税收状况可能会有所不同,因为它们利用税收优惠的能力不同,而且它们所在的各个司法管辖区的税收政策也不同。因此,不同公司的有效税率和税费可能会有很大差异。终于, 公司使用不同年龄的生产性资产,并使用不同的方法获取和折旧这些资产。这可能会导致生产性资产的相对成本以及公司之间的折旧和摊销费用有很大的差异。
然而,我们的管理层认识到,与反映整体财务表现的亨斯迈公司或亨斯迈国际公司的净收入(视情况而定)相比,在评估我们公司时使用调整后的EBITDA存在重大限制。例如,我们借钱来为我们的运营融资,利息支出是我们成本和创收能力的一个必要因素。我们的管理层弥补了使用调整后的EBITDA的局限性,使用这一衡量标准来补充美国公认会计准则的结果,以便更全面地了解影响业务的因素和趋势,而不仅仅是美国公认会计准则的结果。
调整后净收益
调整后的净收入的计算方法是从亨斯迈公司的净(亏损)收入中扣除与下列有关的税后金额:(A)业务收购和整合费用以及采购会计存货调整;(B)非持续业务的收入;(C)Venator投资的公允价值调整;(D)某些法律和其他和解及相关费用;(E)出售业务/资产的收益;(F)与将我们的化工中间体业务出售给Indorama有关的过渡服务安排的收入;(G)某些非经常性信息(I)工厂事故补救成本;以及(J)重组、减损以及工厂关闭和过渡成本。基本调整后每股净收益不包括摊薄,计算方法为调整后净收益除以期内已发行股票的加权平均数量。调整后的稀释后每股净收益反映了该期间所有潜在的已发行稀释性普通股,计算方法为调整后净收益除以该期间已发行的加权平均股票数再乘以本应作为稀释性证券发行的额外股票数。调整后的净收入和调整后的每股净收入仅作为补充信息列示。
我们相信,调整后的净收入对投资者评估企业的持续财务表现很有用,并通过剔除管理层认为不能反映企业运营盈利能力、可能掩盖潜在业务业绩和趋势的某些项目,提高了不同时期之间的可比性。
自由现金流
我们相信,自由现金流是衡量我们流动性的一个重要指标,因为它衡量了我们产生的现金数量。管理层内部使用自由现金流衡量标准:(A)评估我们的流动性,(B)评估战略投资,(C)计划股票回购和股息水平,以及(D)评估我们产生和偿还债务的能力。从截至2020年3月31日的季度开始,我们更新了自由现金流的定义,使其更符合当今市场标准,即经营活动减去资本支出提供的净现金。自由现金流不是美国公认会计原则下的定义术语,不应推断全部自由现金流金额可用于可自由支配支出。
调整后的实际税率
我们认为,亨斯迈公司或亨斯迈国际公司(视情况而定)的有效税率是根据美国公认会计原则计算和提出的绩效衡量标准,与调整后的有效税率最直接可比。我们相信,我们调整后的有效税率通过剔除管理层认为不能反映业务运营盈利能力并可能模糊潜在业务业绩和趋势的某些项目,提高了不同时期之间的可比性。我们不提供前瞻性的调整后实际税率的调节,因为我们无法提供有意义或准确的调节项目的计算或估计,而且如果没有不合理的努力就无法获得相关信息,因此,我们不会对调整后的实际税率进行前瞻性调节,因为我们无法对调节项目进行有意义或准确的计算或估计。这是由于预测某些项目的时间和金额的固有困难,例如业务收购和整合费用、合并成本、某些法律和其他和解及相关成本、出售业务/资产的收益以及养老金摊销和退休后精算损失。每一次这样的调整都还没有发生,都不在我们的控制之下,和/或无法合理地预测。出于同样的原因,我们无法解决无法获得的信息的可能意义。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比
正如我们的简明综合财务报表中的“非持续经营和业务处置-化学中间体业务的出售”中所讨论的那样,持续经营的结果不包括我们的化学中间体和业务的结果,以及我们以前的聚合物、基础化学品和澳大利亚苯乙烯业务的结果。亨斯迈公司的净收入增加了1.54亿美元,亨斯迈国际公司的持续业务净收入增加了1.57亿美元,这是以下项目的结果:
● |
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的收入增加了2.44亿美元,增幅为15%。这一增长主要是由于除我们的高性能产品部门外,我们所有细分市场的销售量都有所增加,以及我们的聚氨酯和高性能产品部门的平均售价更高。请参阅下面的“-分段分析”。 |
● |
截至2021年3月31日的三个月,毛利润比2020年同期增加了9500万美元,增幅为32%。这一增长是由于我们所有部门的毛利润增加所致。请参阅下面的“-分段分析”。 |
● |
截至2021年3月31日的三个月,重组、减值和工厂关闭成本从2020年的300万美元增加到2400万美元。欲了解有关重组活动的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表中的“附注7.重组、减值和工厂关闭成本”。 |
● | 截至2021年3月31日的三个月,对未合并附属公司的投资收益权益从2020年的200万美元增加到3800万美元,主要与我们在中国的PO/MTBE合资企业收入增加有关,我们持有该合资企业49%的权益。 |
● |
在截至2021年3月31日的三个月里,我们对Venator的投资以及出售剩余Venator股票的相关选择权的公允价值调整净亏损1900万美元,而2020年期间亏损1.1亿美元。请参阅我们简明合并财务报表的“附注4.业务处置-出售Venator权益”。 |
● |
截至2021年3月31日的三个月,我们的所得税支出从2020年的700万美元增加到3400万美元。亨斯迈国际公司截至2021年3月31日的三个月的所得税支出从2020年的700万美元增加到3500万美元。所得税支出的增加主要是由于税前收入的增加,不包括我们在Venator的投资的公允价值调整。我们的所得税支出受到我们经营的税收管辖区收入和亏损组合的重大影响,如某些税收管辖区存在估值免税额的影响。有关所得税的更多信息,请参见我们的精简合并财务报表中的“注18.所得税”。 |
三个月 |
百分比 |
|||||||||||
告一段落 |
变化 |
|||||||||||
三月三十一号, |
有利 |
|||||||||||
(百万美元) |
2021 |
2020 |
(不利) |
|||||||||
收入 |
||||||||||||
聚氨酯 | $ | 1,068 | $ | 888 | 20 | % | ||||||
性能产品 | 305 | 292 | 4 | % | ||||||||
先进材料 | 278 | 241 | 15 | % | ||||||||
纺织品效果 | 193 | 180 | 7 | % | ||||||||
公司和淘汰 | (7 | ) | (8 | ) | NM | |||||||
总计 | $ | 1,837 | $ | 1,593 | 15 | % | ||||||
亨斯迈公司 |
||||||||||||
分部调整后的EBITDA(1) |
||||||||||||
聚氨酯 | $ | 207 | $ | 84 | 146 | % | ||||||
性能产品 | 63 | 58 | 9 | % | ||||||||
先进材料 | 44 | 48 | (8 | )% | ||||||||
纺织品效果 | 25 | 20 | 25 | % | ||||||||
公司和其他 | (50 | ) | (45 | ) | (11 | )% | ||||||
总计 | $ | 289 | $ | 165 | 75 | % | ||||||
亨斯迈国际 |
||||||||||||
分部调整后的EBITDA(1) |
||||||||||||
聚氨酯 | $ | 207 | $ | 84 | 146 | % | ||||||
性能产品 | 63 | 58 | 9 | % | ||||||||
先进材料 | 44 | 48 | (8 | )% | ||||||||
纺织品效果 | 25 | 20 | 25 | % | ||||||||
公司和其他 | (47 | ) | (44 | ) | (7 | )% | ||||||
总计 | $ | 292 | $ | 166 | 76 | % |
NM-没有意义
(1) |
欲了解更多信息,包括调整后的分部EBITDA与亨斯迈公司或亨斯迈国际公司的净收入(视情况而定)的对账情况,请参阅我们的简明合并财务报表中的“附注20.经营分部信息”。 |
截至2021年3月31日的三个月与2020年 |
||||||||||||||||
平均售价(1) |
||||||||||||||||
本地 |
外币 |
混合(&M) |
销售额 |
|||||||||||||
货币 |
翻译影响 |
其他 |
卷(2) |
|||||||||||||
期间递增(递减) |
||||||||||||||||
聚氨酯 |
17 | % | 3 | % | — | — | ||||||||||
性能产品 |
6 | % | 4 | % | (3 | )% | (3 | )% | ||||||||
先进材料 |
5 | % | 5 | % | 8 | % | (3 | )% | ||||||||
纺织品效果 |
(7 | )% | 1 | % | 3 | % | 10 | % |
截至2021年3月31日的三个月与2020年12月31日 |
||||||||||||||||
平均售价(1) |
||||||||||||||||
本地 |
外币 |
混合(&M) |
销售额 |
|||||||||||||
货币 |
翻译影响 |
其他 |
卷(2) |
|||||||||||||
逐期(减少)增加 |
||||||||||||||||
聚氨酯 |
7 | % | 2 | % | 3 | % | (8 | )% | ||||||||
性能产品 |
11 | % | 1 | % | (2 | )% | 5 | % | ||||||||
先进材料 |
5 | % | 6 | % | 9 | % | 14 | % | ||||||||
纺织品效果 |
3 | % | 2 | % | 1 | % | 6 | % |
(1) |
不包括收费安排、副产品和原材料的收入。 |
(2) |
不包括副产品和原材料的销售量。 |
聚氨酯
与2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三个月里,我们的聚氨酯部门的收入增加了,这主要是由于MDI平均售价的上涨。MDI的平均售价增长主要集中在中国和欧洲。尽管2021年第一季度需求强劲,但总体销量基本持平,MDI销量下降,原因是我们位于路易斯安那州盖斯马尔的工厂之前披露了扭亏为盈的情况,2021年第一季度发生的美国墨西哥湾冬季风暴URI造成的一些计划外停机时间,以及我们位于荷兰鹿特丹的工厂在计划维护中断之前计划积累的库存。部门调整后EBITDA的增加主要是由于MDI定价较高导致MDI利润率上升。
性能产品:
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,我们性能产品部门的收入增加,主要原因是平均销售价格上涨,但部分被较低的销售量所抵消。平均销售价格上涨的主要原因是与全球经济放缓的持续复苏相关的更强劲的需求,以及对原材料成本增加的反应。销售量下降的主要原因是2021年第一季度发生的美国墨西哥湾沿岸冬季风暴URI。分部调整后EBITDA的增长主要是由于固定成本降低。
先进材料
与2020年同期相比,我们先进材料部门截至2021年3月31日的三个月的收入有所增长,主要是由于平均售价上涨,以及CVC Thereset Specialties收购和Gabriel收购的有利影响。请参阅我们的简明合并财务报表中的“附注3.业务合并和收购”。不包括收购,除了我们的全球航空航天业务,所有市场的销售额都有所增长,主要是因为正在从全球经济放缓中复苏。平均售价上涨的主要原因是美元兑主要国际货币走弱的影响,以及原材料成本上涨的影响。分部调整后EBITDA的减少主要是由于航空航天销售量下降,但被上述收购带来的好处部分抵消。
纺织品效果:
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,我们纺织品效果部门的收入增加,这是由于销售量增加,但部分被较低的平均售价所抵消。销售额的增长主要是由于需求的增加,这是由于全球经济放缓,特别是亚洲经济放缓的持续复苏所致。部门调整后EBITDA的增长主要是由于销售收入的增加和成本的降低。
公司和其他公司
公司和其他包括未分配的公司管理费用、未分配的外币汇兑损益、后进先出库存估值储备调整、提前清偿债务的损失、未分配的重组、减值和工厂关闭成本、营业外收入和费用以及公司资产处置的损益。在截至2021年3月31日的三个月里,亨斯迈公司来自公司和其他部门的调整后EBITDA减少了500万美元,从2020年同期的亏损4500万美元降至亏损5000万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,亨斯迈国际公司来自公司和其他部门的调整后EBITDA减少了300万美元,从2020年同期的亏损4400万美元降至亏损4700万美元。来自公司和其他部门的调整后EBITDA减少的主要原因是未分配外汇兑换收益减少和公司管理费用增加。
L流动度和 C资本 R资源
以下是关于我们的流动资金和资本资源的讨论,不包括根据表格10-Q的H(1)(A)和(B)节的一般指示关于亨斯迈国际的单独信息。
截至2021年3月31日的三个月的现金流与截至2020年3月31日的三个月的现金流
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,持续运营活动中使用的净现金分别为1600万美元和4000万美元。与2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三个月中,持续运营活动中使用的净现金减少,主要原因是上文“-运营业绩”中描述的运营收入增加,但与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的运营资产和负债出现了4100万美元的不利逆差,部分抵消了这一影响。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,持续运营的投资活动提供的净现金(用于)分别为3.23亿美元和15.11亿美元。在截至2021年和2020年3月31日的前三个月,我们分别支付了9800万美元和6100万美元的资本支出。在截至2021年3月31日的前三个月里,我们为收购Gabriel支付了约2.4亿美元,扣除收购的现金。在截至2020年3月31日的三个月里,我们收到了大约19.2亿美元用于出售我们的化学中间体业务,并为收购Icynene-Lapolla支付了3.46亿美元(扣除收购的现金)。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金分别为5.79亿美元和3.54亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里,我们全额赎回了2021年优先债券的本金总额4.45亿欧元(约合5.41亿美元)。在截至2020年3月31日的三个月里,我们偿还了1.58亿美元的循环信贷安排,并以9600万美元回购了普通股。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,持续运营的自由现金流分别使用了1.14亿美元和1.01亿美元的现金。
财务状况的变化
以下信息汇总了我们的营运资金状况(以百万美元为单位):
三月三十一号, |
较少 |
十二月三十一日, |
增加 |
百分比 |
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2021 |
收购(1) |
小计 |
2020 |
(减少) |
变化 |
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现金和现金等价物 |
$ | 673 | $ | (9 | ) | $ | 664 | $ | 1,593 | $ | (929 | ) | (58 | )% | ||||||||||
应收账款和票据净额 |
1,022 | (13 | ) | 1,009 | 910 | 99 | 11 | % | ||||||||||||||||
盘存 |
1,006 | (26 | ) | 980 | 848 | 132 | 16 | % | ||||||||||||||||
其他流动资产 |
228 | — | 228 | 217 | 11 | 5 | % | |||||||||||||||||
流动资产总额 |
2,929 | (48 | ) | 2,881 | 3,568 | (687 | ) | (19 | )% | |||||||||||||||
应付帐款 |
953 | (7 | ) | 946 | 876 | 70 | 8 | % | ||||||||||||||||
应计负债 |
505 | (2 | ) | 503 | 458 | 45 | 10 | % | ||||||||||||||||
债务的当期部分 |
57 | — | 57 | 593 | (536 | ) | (90 | )% | ||||||||||||||||
流动经营租赁负债 |
49 | — | 49 | 52 | (3 | ) | (6 | )% | ||||||||||||||||
流动负债总额 |
1,564 | (9 | ) | 1,555 | 1,979 | (424 | ) | (21 | )% | |||||||||||||||
营运资金 |
$ | 1,365 | $ | (39 | ) | $ | 1,326 | $ | 1,589 | $ | (263 | ) | (17 | )% |
(1) |
表示与Gabriel收购相关的金额。欲了解更多信息,请参阅我们简明合并财务报表中的“附注3.业务合并和收购--收购Gabriel Performance Products”。 |
由于以下重大变化的净影响,我们的营运资本减少了2.63亿美元:
● |
现金和现金等价物减少9.29亿美元是由于我们的简明综合现金流量表中确定的事项。 |
● |
由于2021年第一季度的收入比2020年第四季度有所增加,应收账款增加了9900万美元。 |
● |
库存增加了1.32亿美元,主要是由于库存成本上升和数量增加。 |
● |
应付账款增加了7000万美元,主要是由于库存采购增加。 |
● |
应计负债增加4500万美元,主要原因是当期应付所得税和应计重组费用增加,但因应计回扣减少而部分抵消。 |
● |
目前的债务部分减少了5.36亿美元,主要是由于我们2021年优先票据的赎回。 |
D直接和 S副日记 DEBT
见我们简明合并财务报表的“附注8.债务--直接债务和附属债务”。
债券发行成本
请参阅我们简明合并财务报表的“附注8.债务-直接及附属债务-债务发行成本”。
循环信贷安排
请参阅我们简明合并财务报表的“附注8.债务-直接及附属债务循环信贷安排”。
应收程序
请参阅我们简明合并财务报表中的“附注8.债务-直接债务和附属债务-应收计划”。
高级笔记
请参阅我们简明综合财务报表的“附注8.债务-直接债务和附属债务-高级附注”。
亨斯迈国际公司应付给亨斯迈公司的票据
见我们的简明合并财务报表中的“附注8.债务-直接和附属债务-亨斯迈国际公司应付给亨斯迈公司的票据”。
C合规性 w带 C鸽子
见我们简明合并财务报表的“附注8.债务-遵守公约”。
S霍尔特-TERML流动度
我们依赖我们的现金、循环信贷工具、应收账款计划和其他债务工具来为我们的运营和营运资金需求提供流动性。截至2021年3月31日,我们有20.64亿美元的现金和未使用的借款能力,其中包括6.73亿美元的现金,我们的循环信贷安排下的11.94亿美元的可用资金,以及我们的应收计划下的1.97亿美元的可用资金。我们相信,我们现有的现金余额,加上运营产生的资金和我们信贷安排下的可用金额,将使我们能够在可预见的未来管理新冠肺炎对我们业务运营的预期影响。我们的流动性可能会受到各种因素的重大影响。以下事项已经或预期会对我们的流动资金产生重大影响:
● |
在截至2021年3月31日的三个月里,投资于我们应收账款和库存的现金,扣除应付账款后,约为1.79亿美元,反映在我们的简明合并现金流量表中。我们预计营运资本组成部分的波动性将持续下去。 |
● |
2021年期间,我们预计将在资本支出上花费约3.3亿美元,包括在路易斯安那州盖斯马尔购买新的MDI分离器的支出约为8000万美元。我们预计将用运营部门提供的现金为所有资本支出提供资金。 |
● |
在截至2021年3月31日的三个月里,我们为我们的养老金和退休后福利计划缴纳了1400万美元。在2021年期间,我们预计将为这些计划额外贡献约4200万美元。 |
● |
在2020年,管理层实施了成本调整和协同计划。与这些计划相关,我们预计到2023年底实现年化成本节约和协同效益超过1.2亿美元,相关净现金重组和整合成本约为1亿美元。参见我们的简明合并财务报表中的“附注7.重组、减值和工厂关闭成本”。 |
● |
2020年11月3日,我们完成了将先进材料部门的主要印度DIY消费胶粘剂(DIY)业务出售给Pidilite Industries Ltd.,并收到了约2.57亿美元的现金。根据协议条款,如果业务实现了与DIY业务2019年业绩一致的某些销售收入目标,我们可能会在18个月内根据溢价获得高达约2800万美元的额外现金。 |
● |
2021年1月15日,我们全额赎回了2021年优先债券的本金总额4.45亿欧元(约合5.41亿美元),赎回价格相当于债券本金的100%,外加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。与这次赎回相关的是,我们在2021年第一季度产生了大约1500万美元的增量现金税负,与外汇兑换收益有关。 |
● | 2021年1月15日,我们以约2.49亿美元的全现金交易完成了对Gabriel的收购,这笔交易取决于惯例的成交调整,资金来自可用的流动资金。参见我们的简明合并财务报表中的“注3.业务合并和收购--收购Gabriel Performance Products”。 |
L翁氏-TERM L流动度
● | 2021年4月28日,我们的董事会宣布普通股每股0.1875美元的现金股息。这比之前的股息增加了15%。我们预计每个季度将额外分配550万美元的与这次股息增加相关的股息。 |
● |
在路易斯安那州盖斯马尔正在建造的一个新的MDI分离器上,我们预计在2021年剩余时间和2022年花费约1.15亿美元。我们预计将用运营部门提供的现金为所有资本支出提供资金。 |
截至2021年3月31日,我们有5700万美元被归类为债务的当前部分,包括我们可变利息实体的债务5500万美元,以及某些其他短期安排和计划摊销付款总计200万美元。我们打算在未来12个月内续期、偿还或延长大部分这些短期贷款。
截至2021年3月31日,我们的外国子公司(包括我们的可变利息实体)持有的现金和现金等价物(包括限制性现金)约为3.98亿美元。我们打算用我们在国外子公司持有的现金为我们的本地业务提供资金。然而,我们可以将现金作为股息汇回国内,因为根据美国税改法案,股息通常不会受到美国税收的影响。然而,这种遣返可能需要缴纳有限的外国预扣税。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险,比如利率、汇率和大宗商品价格的变化。我们不时进行交易,包括涉及衍生工具的交易,以管理某些风险敞口。我们还对某些欧洲业务的净投资进行对冲。请参阅我们简明合并财务报表的“附注9.衍生工具和对冲活动”。
项目4.控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的,因为它们确保了我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规则的定义)。然而,我们只能合理保证,我们对财务报告的内部控制将及时防止或发现重大错报。对财务报告的内部控制无效可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,并可能导致我们证券的交易价格下降。
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
截至二零二零年十二月三十一日止年度的10-K表格年报第I部分第3项提及的法律诉讼并无实质进展。
项目1A。危险因素
有关风险因素的信息,请参阅“第一部分,项目1A。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提到“风险因素”。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了在截至2021年3月31日的三个月中,我们作为股票回购计划的一部分回购的普通股股票,以及根据我们的股票激励计划授予的限制性股票的信息,这些股票在归属时被扣留,以履行我们的预扣税款义务。
总人数 |
近似美元 |
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购买的股份 |
以下股票的价值 |
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总数 |
平均值 |
作为公开活动的一部分 |
可能还会购买 |
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的股份 |
支付的价格 |
已宣布的计划 |
根据计划或 |
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购得 |
每股(1) |
或计划(2) |
节目(2) |
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一月 |
— | $ | — | — | $ | 420,000,000 | ||||||||||
二月 |
141,109 | 28.46 | — | 420,000,000 | ||||||||||||
三月 |
318 | 26.28 | — | 420,000,000 | ||||||||||||
总计 |
141,427 | 28.45 | — |
(1) | 代表每股净买入价,不包括任何费用或佣金。 |
(2) |
2018年2月7日和2018年5月3日,我们的董事会授权我们回购总计10亿美元的普通股。股票回购计划由我们的自由现金流产生提供支持。回购可以在公开市场进行,包括通过加速股票回购计划,或者在私下协商的交易中进行,回购可能会不时开始或暂停,而无需事先通知。通过回购计划获得的普通股按成本价存放在国库中。在2020年第一季度,根据回购计划,我们以约9600万美元(不包括佣金)回购了5364,519股普通股。在2020年第一季度末之后,我们暂停了根据我们现有的股票回购计划进行的股票回购,以增强我们的流动性状况,以应对新冠肺炎。 |
项目6.展品
有关随本报告提交的展品,请参阅本季度报告末尾的Form 10-Q中的Exhibit Index。
展品索引
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通过引用并入本文 |
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展品编号 |
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展品说明 |
表格 |
展品 |
提交日期 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证 |
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31.2 |
* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证 |
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32.1 |
* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席执行官的认证 |
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32.2 |
* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官的认证 |
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101.INS |
* |
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
* |
内联XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL |
* |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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101.LAB |
* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
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101.PRE |
* |
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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101.DEF |
* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
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104 |
本季度报告的封面为Form 10-Q,格式为内联XBRL格式,包含在附件101中 |
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在此提交 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期:2021年4月30日 |
亨斯迈公司 |
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亨斯迈国际控股有限公司 |
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由以下人员提供: |
/s/肖恩·道格拉斯 |
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肖恩·道格拉斯 |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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和经理(首席财务官) |
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由以下人员提供: |
/s/兰迪·W·赖特 |
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兰迪·W·赖特 |
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副总裁兼主计长(授权签字人和 |
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首席会计官) |