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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________________________________
表格10-Q
____________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,美国将从欧洲过渡到日本。
委托文件编号:000-50404
____________________________
LKQ公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-4215970 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | |
西麦迪逊街500号 | 2800套房 | | | |
芝加哥, | 伊利诺伊州 | | | 60661 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(312) 621-1950
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 | |
| 普通股,每股面值0.01美元 | | LKQ | | 纳斯达克 | *全球精选市场
|
________________________________________
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类备案要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。下半身是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐ 不是,不是。☒
在…2021年4月30日,登记人有一笔总额的欠款302,159,885普通股股份。
第一部分
财务信息
第一项:财务报表
LKQ公司及其子公司
未经审计的简明合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | $ | 3,170,786 | | | $ | 3,000,935 | | | | | |
销货成本 | 1,877,072 | | | 1,787,059 | | | | | |
| | | | | | | |
毛利率 | 1,293,714 | | | 1,213,876 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 848,565 | | | 899,811 | | | | | |
重组和收购相关费用 | 7,885 | | | 6,970 | | | | | |
持有待售净资产减值及(出售业务所得) | 15 | | | (249) | | | | | |
折旧及摊销 | 65,801 | | | 65,495 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 371,448 | | | 241,849 | | | | | |
其他费用(收入): | | | | | | | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | 24,179 | | | 25,931 | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 12,751 | | | | | |
其他收入,净额 | (6,213) | | | (3,622) | | | | | |
其他费用合计(净额) | 17,966 | | | 35,060 | | | | | |
扣除所得税拨备前持续经营所得 | 353,482 | | | 206,789 | | | | | |
所得税拨备 | 92,969 | | | 60,411 | | | | | |
未合并子公司收益中的权益 | 5,819 | | | 516 | | | | | |
持续经营收入 | 266,332 | | | 146,894 | | | | | |
停产净亏损 | — | | | (915) | | | | | |
净收入 | 266,332 | | | 145,979 | | | | | |
减去:可归因于持续非控股权益的净收入 | 419 | | | 740 | | | | | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 103 | | | | | |
可归因于LKQ股东的净收入 | $ | 265,913 | | | $ | 145,136 | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股收益:(1) | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.88 | | | $ | 0.48 | | | | | |
停产净亏损 | — | | | (0.00) | | | | | |
净收入 | 0.88 | | | 0.48 | | | | | |
减去:可归因于持续非控股权益的净收入 | 0.00 | | | 0.00 | | | | | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 0.00 | | | | | |
可归因于LKQ股东的净收入 | $ | 0.88 | | | $ | 0.47 | | | | | |
| | | | | | | |
稀释后每股收益: (1) | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.88 | | | $ | 0.48 | | | | | |
停产净亏损 | — | | | (0.00) | | | | | |
净收入 | 0.88 | | | 0.48 | | | | | |
减去:可归因于持续非控股权益的净收入 | 0.00 | | | 0.00 | | | | | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 0.00 | | | | | |
可归因于LKQ股东的净收入 | $ | 0.88 | | | $ | 0.47 | | | | | |
(1)由于四舍五入,单个每股收益金额的总和可能不等于总数。
LKQ公司及其子公司
未经审计的全面收益表简明合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | $ | 266,332 | | | $ | 145,979 | | | | | |
减去:可归因于持续非控股权益的净收入 | 419 | | | 740 | | | | | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 103 | | | | | |
可归因于LKQ股东的净收入 | 265,913 | | | 145,136 | | | | | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算,税后净额 | (24,572) | | | (103,965) | | | | | |
现金流套期保值未实现损益净变化,税后净额 | 658 | | | (7,321) | | | | | |
养老金计划未实现损益净变化(税后净额) | 313 | | | 120 | | | | | |
未合并子公司的其他综合亏损 | (3,512) | | | (1,852) | | | | | |
其他综合损失 | (27,113) | | | (113,018) | | | | | |
| | | | | | | |
综合收益 | 239,219 | | | 32,961 | | | | | |
减去:可归因于持续非控股权益的全面收入 | 419 | | | 740 | | | | | |
减去:可归因于终止的非控股权益的综合收入 | — | | | 103 | | | | | |
LKQ股东应占综合收益 | $ | 238,800 | | | $ | 32,118 | | | | | |
LKQ公司及其子公司
未经审计的简明合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 590,194 | | | $ | 312,154 | |
应收账款净额 | 1,252,374 | | | 1,073,389 | |
盘存 | 2,392,714 | | | 2,414,612 | |
预付费用和其他流动资产 | 218,664 | | | 233,877 | |
| | | |
流动资产总额 | 4,453,946 | | | 4,034,032 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,204,643 | | | 1,248,703 | |
经营性租赁资产,净额 | 1,373,238 | | | 1,353,124 | |
无形资产: | | | |
商誉 | 4,515,634 | | | 4,591,569 | |
其他无形资产,净额 | 777,372 | | | 814,219 | |
权益法投资 | 170,729 | | | 155,224 | |
其他非流动资产 | 169,895 | | | 163,662 | |
总资产 | $ | 12,665,457 | | | $ | 12,360,533 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,228,524 | | | $ | 932,406 | |
应计费用: | | | |
应计工资相关负债 | 202,333 | | | 208,718 | |
退款责任 | 104,534 | | | 102,148 | |
| | | |
其他应计费用 | 356,126 | | | 334,890 | |
| | | |
其他流动负债 | 104,510 | | | 130,021 | |
经营租赁负债的当期部分 | 200,637 | | | 221,811 | |
长期债务的当期部分 | 239,962 | | | 58,497 | |
| | | |
流动负债总额 | 2,436,626 | | | 1,988,491 | |
长期经营租赁负债,不包括当期部分 | 1,219,267 | | | 1,197,963 | |
长期债务,不包括当前部分 | 2,471,730 | | | 2,812,641 | |
递延所得税 | 285,584 | | | 291,421 | |
其他非流动负债 | 369,546 | | | 374,640 | |
承诺和或有事项 | | | |
可赎回的非控股权益 | 24,077 | | | 24,077 | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.01美元,授权1,000,000,000股,已发行321,170,573股,已发行302,370,072股 2021年3月31日发行的已发行股票;2020年12月31日发行的320,867,602股已发行股票和303,553,000股已发行股票 | 3,212 | | | 3,208 | |
额外实收资本 | 1,449,667 | | | 1,444,584 | |
留存收益 | 5,041,953 | | | 4,776,040 | |
累计其他综合损失 | (126,122) | | | (99,009) | |
库存股,按成本计算;2021年3月31日为18,800,501股,2020年12月31日为17,314,602股 | (526,084) | | | (469,105) | |
公司股东权益总额 | 5,842,626 | | | 5,655,718 | |
非控股权益 | 16,001 | | | 15,582 | |
股东权益总额 | 5,858,627 | | | 5,671,300 | |
总负债和股东权益 | $ | 12,665,457 | | | $ | 12,360,533 | |
| | | |
LKQ公司及其子公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 266,332 | | | $ | 145,979 | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 71,597 | | | 71,379 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 7,792 | | | 7,968 | | | |
债务清偿损失 | — | | | 12,751 | | | |
其他 | (9,202) | | | (2,970) | | | |
营业资产和负债的变化,扣除收购和处置的影响: | | | | | |
应收账款净额 | (197,594) | | | (63,938) | | | |
盘存 | (13,469) | | | (7,522) | | | |
| | | | | |
预付所得税/应付所得税 | (20,694) | | | 41,585 | | | |
应付帐款 | 331,383 | | | (27,170) | | | |
其他经营性资产和负债 | 86,367 | | | 16,501 | | | |
经营活动提供的净现金 | 522,512 | | | 194,563 | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购置物业、厂房及设备 | (41,779) | | | (44,538) | | | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 7,601 | | | 5,528 | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (2,385) | | | (7,220) | | | |
出售业务所得收益,扣除出售的现金 | 5,944 | | | 1,763 | | | |
对未合并子公司的投资 | (2,824) | | | (405) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | (33,443) | | | (44,872) | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
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提前赎回保费 | — | | | (9,498) | | | |
偿还美钞(2023年) | — | | | (600,000) | | | |
循环信贷安排下的借款 | 1,287,810 | | | 460,186 | | | |
循环信贷安排项下的还款 | (1,392,004) | | | (134,674) | | | |
定期贷款项下的偿还 | (4,375) | | | (4,375) | | | |
应收账款证券化安排下的借款 | — | | | 111,300 | | | |
应收账款证券化贷款项下的偿还 | — | | | (12,900) | | | |
| | | | | |
其他债务的借款(偿还)净额 | 25,574 | | | (49,481) | | | |
衍生工具结算,净额 | (56,804) | | | — | | | |
购买库存股 | (56,979) | | | (88,006) | | | |
其他融资活动,净额 | (11,717) | | | (7,291) | | | |
用于融资活动的净现金 | (208,495) | | | (334,739) | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (2,534) | | | (11,746) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 278,040 | | | (196,794) | | | |
期初持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 312,154 | | | 528,387 | | | |
增加:期初非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | — | | | 6,470 | | | |
期初持续经营和非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 312,154 | | | 534,857 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 590,194 | | | $ | 338,063 | | | |
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| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 590,194 | | | $ | 332,784 | | | |
计入其他非流动资产的限制性现金 | — | | | 5,279 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 590,194 | | | $ | 338,063 | | | |
| | | | | |
补充披露支付的现金: | | | | | |
所得税,扣除退款后的净额 | $ | 116,135 | | | $ | 22,014 | | | |
利息 | 5,751 | | | 13,772 | | | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | | | | |
以租赁资产换取融资租赁负债 | $ | 1,828 | | | $ | 7,718 | | | |
以经营租赁负债换取的租赁资产 | 90,784 | | | 39,460 | | | |
应付账款和其他应计费用中的非现金财产、厂房和设备以及软件无形增加 | 9,127 | | | 7,594 | | | |
应付票据和其他融资义务,包括与企业收购和处置有关的已发行票据和承担的债务 | 179 | | | 6,136 | | | |
因处置业务而获得的应收票据 | — | | | 7,994 | | | |
或有对价负债 | — | | | 2,933 | | | |
LKQ公司及其子公司
未经审计的股东权益简明合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ股东 | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计 其他 综合损失 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 |
余额,2021年1月1日 | 320,868 | | | $ | 3,208 | | | (17,315) | | | $ | (469,105) | | | $ | 1,444,584 | | | $ | 4,776,040 | | | $ | (99,009) | | | $ | 15,582 | | | $ | 5,671,300 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 265,913 | | | — | | | 419 | | | 266,332 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,113) | | | — | | | (27,113) | |
购买库存股 | — | | | — | | | (1,486) | | | (56,979) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,979) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税扣缴的股份后的净额 | 303 | | | 4 | | | — | | | — | | | (2,709) | | | — | | | — | | | — | | | (2,705) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,792 | | | — | | | — | | | — | | | 7,792 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 321,171 | | | $ | 3,212 | | | (18,801) | | | $ | (526,084) | | | $ | 1,449,667 | | | $ | 5,041,953 | | | $ | (126,122) | | | $ | 16,001 | | | $ | 5,858,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ股东 | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 综合损失 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
平衡,2020年1月1日 | 319,927 | | | $ | 3,199 | | | (13,196) | | | $ | (351,813) | | | $ | 1,418,239 | | | $ | 4,140,136 | | | $ | (200,885) | | | $ | 39,704 | | | $ | 5,048,580 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 145,136 | | | — | | | 843 | | | 145,979 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (113,018) | | | — | | | (113,018) | |
购买库存股 | — | | | — | | | (3,300) | | | (88,006) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88,006) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税扣缴的股份后的净额 | 400 | | | 4 | | | — | | | — | | | (2,073) | | | — | | | — | | | — | | | (2,069) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,968 | | | — | | | — | | | — | | | 7,968 | |
股票期权的行使 | 112 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,466 | | | — | | | — | | | — | | | 1,467 | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 341 | | | 341 | |
采用ASU 2016-13 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,519) | | | — | | | — | | | (2,519) | |
处置拥有非控股权益的子公司(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,404) | | | (11,404) | |
平衡,2020年3月31日 | 320,439 | | | $ | 3,204 | | | (16,496) | | | $ | (439,819) | | | $ | 1,425,600 | | | $ | 4,282,753 | | | $ | (313,903) | | | $ | 29,484 | | | $ | 4,987,319 | |
(1)2020年期间处置的金额与停产业务有关。有关详细信息,请参阅附注2,“停产操作”。
LKQ公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注1。中期财务报表
随附的未经审计的简明合并财务报表代表了特拉华州的LKQ公司及其子公司的合并。LKQ公司是一家控股公司,所有业务都由子公司进行。当本文件中使用术语“LKQ”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”时,这些术语指的是LKQ公司及其合并子公司。
吾等已根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用于中期财务报表的规则及规定编制随附的未经审核简明综合财务报表。因此,按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的与我们的重要会计政策和脚注披露相关的某些信息已被浓缩或遗漏。管理层认为,这些未经审计的简明综合财务报表反映了所有必要的重大调整(仅包括正常的经常性调整),以在所有重大方面公平地陈述我们在呈报期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
中期业绩不一定代表任何后续中期或全年的预期业绩。这些中期财务报表应与我们审计后的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在我们于2021年2月26日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中。
2019年冠状病毒病(新冠肺炎)大流行以及随之而来的政府控制病毒的行动已经并预计将继续影响我们在2020年和2021年的业务。影响包括但不限于,对我们产品和服务的需求减少,我们的某些客户和供应商面临流动性挑战,以及由成本行动推动的组织变革,如裁员和路线整合,以缓解实际和预期的收入下降。我们在编制截至2021年3月31日和截至2021年3月31日的三个月的财务报表和脚注时考虑了新冠肺炎的影响。具体披露见以下脚注(视情况而定)。
新冠肺炎对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流的持续影响取决于未来的发展,包括疫情的严重程度和持续时间以及对全球经济的相关影响,这些都是不确定的,目前无法预测,但可能是实质性的。
注2。停产运营
2018年5月30日,我们收购了Stahlgruber GmbH(“Stahlgruber”),这是一家欧洲领先的乘用车、工具、资本设备和配件售后备件批发分销商,业务遍及德国、奥地利、意大利、斯洛文尼亚和克罗地亚,并进一步销往瑞士。在2018年5月3日完成交易之前,欧盟委员会批准了对整个欧盟对Stahlgruber的收购,捷克的汽车零部件批发业务除外。对Stahlgruber捷克批发业务的收购已提交捷克共和国竞争主管部门审查。2019年5月10日,捷克竞争主管部门批准了我们对Stahlgruber捷克批发业务的收购,条件是我们必须剥离某些收购的地点。我们于2019年5月29日收购了Stahlgruber在捷克的批发业务,并决定剥离所有收购的地点。我们立即将这项业务归类为非连续性业务,因为该业务从未整合到我们的欧洲部门。
我们于2020年2月28日完成了对Stahlgruber捷克共和国业务的出售,导致了无形的销售亏损(在未经审计的综合综合收益表中以非持续业务的净(亏损)收入列示)。作为交易的一部分,我们购买了48.2从少数股东获得%的非控股权益,收购价为欧元8100万美元,其中包括发行欧元4百万美元的应付票据,然后立即出售100购买价格为欧元的业务的%14百万欧元,其中包括欧元7百万美元的应收票据。这笔交易的结果是处置了#美元的非控股权益。11百万美元。自2020年1月1日至出售日期,本公司录得与业务相关的非持续经营业务的无形净收益(不包括销售亏损),其中一项无形收入可归因于非控股权益。
注3。财务报表信息
信贷损失准备
应收账款,净额是扣除信贷损失准备后报告的净额。管理层评估客户应收账款余额的账龄、客户的财务状况、历史趋势和宏观经济因素,以估计未来可能无法收回的客户应收账款金额,并记录其认为合适的拨备。我们的预期终身信贷损失准备金为$。68百万美元和$70分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。坏账支出总额为$2300万美元和300万美元9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。
盘存
库存由以下内容组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
售后和翻新产品 | $ | 2,020,707 | | | $ | 2,025,002 | |
打捞和再制造产品 | 349,539 | | | 368,815 | |
制成品 | 22,468 | | | 20,795 | |
总库存 | $ | 2,392,714 | | | $ | 2,414,612 | |
售后和翻新产品以及打捞和再制造产品主要由成品组成。截至2021年3月31日,制成品库存由$17百万原材料,$4百万美元的在建工作,以及2上百万的成品。截至2020年12月31日,制成品库存由美元组成。16百万原材料,$3百万美元的在建工作,以及2上百万的成品。
无形资产
商誉和无限期无形资产至少每年进行减值测试。我们在2020年第四季度进行了年度减值测试,我们确定不存在减值,因为我们所有报告单位的公允价值估计都至少比账面价值高出至少一倍。30%。当发生可能导致减值的事件或情况时,商誉减值测试也可能临时进行。我们报告单位的公允价值估计是使用折现现金流量法和比较市盈率法的结果加权建立的。我们没有发现2021年第一季度需要进行商誉减值或无限期无形资产减值中期测试的触发事件。
对未合并子公司的投资
我们对未合并子公司的投资为$171300万美元和300万美元155分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
欧洲地区
我们在欧洲未合并子公司的投资为$150百万美元和$137分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。我们将股本计入收益为#美元。6300万美元和300万美元1在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,分别为3.6亿美元,主要与我们对Mekonomen AB(“Mekonomen”)的投资有关。
2016年12月1日,我们获得了26.5以总收购价$收购Mekonomen的%股权181百万美元。2018年10月,我们额外获得了48以折扣价收购Mekonomen的100万股权,作为其配股的一部分,将我们的股权增加到26.6%。我们使用权益会计方法核算我们在Mekonomen的权益,因为我们的投资使我们有能力对被投资人施加重大影响,但不能控制。截至2021年3月31日,我们在Mekonomen净资产账面价值中的份额比我们在Mekonomen投资的账面价值高出$7这一差额主要与Mekonomen截至我们2016年收购日的累计其他全面收入余额有关。我们将我们的权益记录在Mekonomen的净收益中,滞后了一个季度。
Mekonomen分别于2020年3月和2021年2月宣布,Mekonomen董事会提议在2020年或2021年不支付股息。截至2021年3月31日,我们对上市交易的Mekonomen普通股的股权投资的一级公允价值为$230百万瑞典克朗(使用Mekonomen股价129截至2021年3月31日),而账面价值为$139百万美元。
北美细分市场
我们在北美部门未合并子公司的投资为$21百万美元和$19分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
保修储备
我们的一些打捞机械产品有六个月的标准缺陷保修期。此外,我们的一些重新制造的发动机在出售时有三年或四年的标准缺陷保修。我们还为某些售后产品提供终身有限保修。这些担保类型的保修不被视为单独的履约义务,因此不会向它们分配交易价。我们在未经审计的简明综合损益表中将保修成本记录在售出货物的成本中。我们的保修准备金是使用历史索赔信息计算的,以预测未来的保修索赔活动,并根据相关付款的预期时间记录在我们未经审计的综合资产负债表上的其他应计费用和其他非流动负债中。
保修准备金的变化如下(以千为单位):
| | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 27,914 | |
保修费用 | 18,470 | |
保修索赔 | (17,917) | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 28,467 | |
诉讼及相关或有事项
我们有一些因诉讼、索赔和其他承诺而产生的意外情况,并受到各种环境和污染控制法律和法规的约束,这些法律和法规是在正常业务过程中发生的。我们目前预计,这些或有事件的解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
政府援助
在截至2021年3月31日的三个月中,我们记录了$9来自外国政府的财政援助,主要是赠款形式,其中#美元7300万美元和300万美元2分别与欧洲和加拿大相关的1.8亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里,一笔无形的金额被记录为销售商品成本的减少,以及#美元。9在我们的未经审计的简明综合收益表中,销售、一般和行政费用减少了600万美元。从各国政府收到的财政援助是在我们产生援助意在抵消的费用期间记录的(而且只有在我们很可能满足援助条款所要求的条件的情况下)。截至2020年3月31日的三个月,没有记录任何政府援助。
租赁-现金流披露
在未经审计的合并现金流量表的非现金投资和融资活动补充披露中披露的截至2020年3月31日止三个月以租赁资产换取经营租赁负债的金额包括对#美元的非实质性修正。182000万美元,以解决遗漏租约修改和终止的影响。
股东权益
库存股
截至2021年3月31日,我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以购买最高美元的股票。1.0到2022年10月25日,我们的普通股会不时增加10亿美元。根据该计划,回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票,可以随时暂停或终止。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们回购了1.5百万股普通股,总价为$57百万美元。在截至2020年3月31日的三个月内,我们回购了3.32000万股普通股,总价为$882000万。截至2021年3月31日,474根据我们的回购计划,剩余产能为百万美元。回购股份按成本法计入库存股。
非控制性 利息
2020年2月,作为出售Stahlgruber捷克共和国业务的一部分,我们剥离了该业务的非控股权益,导致非控股权益净减少#美元。11截至2020年3月31日,我们未经审计的简明合并财务报表中有100万美元。有关详细信息,请参阅附注2,“停产操作”。
2019年12月,我们修改了与Stahlgruber收购相关的一家子公司的非控股权益的股份,并向少数股东发行了新的可赎回股票。新的可赎回股份包含(I)所有非控股权益股份的认沽期权,固定价格为#美元。24百万欧元(欧元)21对于可于2023年第四季度行使的小股东,(Ii)所有非控股权益股份的看涨期权,固定价格为#美元。26百万欧元(欧元)23(I)从2026年第一季度开始至2027年第四季度末,本公司可行使的股息(百万欧元),以及(Iii)将按季度向少数股东支付的担保股息,直至2023年第四季度。新的可赎回股份并不向小股东提供在认沽期权行使日期前参与附属公司损益的权利。由于看跌期权不在公司的控制范围内,我们记录了$24在我们未经审计的压缩综合资产负债表上,按认沽期权赎回价值在永久股本以外的100万可赎回非控股权益。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2021年第一季度,我们通过了ASU第2019-12号《所得税》(专题740)(《ASU 2019-12年》),简化了所得税的核算,并在某些领域增加了降低复杂性的指导。我们在第一季度采用了这一标准,采用了前瞻性的方法。采用这一会计准则并未对我们未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号文件,题为《参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》(以下简称ASU 2020-04),为减轻参考汇率改革的潜在会计负担提供了临时的选择性指导。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于受参考汇率改革影响的交易,如果满足某些标准的话。这些交易包括合同修改、套期保值关系,以及出售或转让归类为持有至到期的债务证券。各实体可以在报告期开始进行选举时(即最早在2020年第一季度)适用新标准的规定。与其他主题不同,本次更新的条款有效期至2022年12月31日。我们目前正在评估这一标准对我们的综合财务报表和相关披露的影响,我们还没有选择采用的日期。
注4.收入确认
我们的大部分收入来自汽车零部件的销售。我们在产品运往客户、交付给客户或由客户提货时确认收入,这是所有权转移和所有权风险消除的时间点。
收入来源
我们报告我们的收入分为两类:(I)零部件和服务和(Ii)其他。下表按类别列出了我们的收入,我们的部件和服务收入进一步按可报告部门分类(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
北美 | $ | 1,018,437 | | | $ | 1,107,342 | | | | | |
欧洲 | 1,455,370 | | | 1,357,969 | | | | | |
专业 | 457,959 | | | 347,406 | | | | | |
部件和服务 | 2,931,766 | | | 2,812,717 | | | | | |
其他 | 239,020 | | | 188,218 | | | | | |
总收入 | $ | 3,170,786 | | | $ | 3,000,935 | | | | | |
部件和服务
我们的零部件收入来自销售车辆产品,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及改善车辆性能、功能和外观的特殊产品和配件。服务收入包括(I)通常与
这些服务包括:(I)相关产品销售,如服务型保修的销售;(Ii)自助服务场地的入场费;以及(Iii)诊断和维修服务。
在北美,我们的车辆更换产品包括车门、引擎盖和挡泥板等金属薄板碰撞部件、保险杠盖、头灯和尾灯、挡风玻璃、后视镜和格栅等汽车玻璃产品、车轮以及发动机和变速器等大型机械产品。在欧洲,我们的产品包括各种小型机械产品,如刹车片、圆盘和传感器;离合器;电子产品,如火花塞和电池;转向和悬挂产品;过滤器;以及机油和汽车润滑油。在我们的专业运营中,我们为六个产品细分提供服务:卡车和越野;速度和性能;休闲车;牵引车;车轮、轮胎和性能搬运;以及杂项配件。
我们的服务型保修通常具有以下服务期限6几个月后36月份。这些服务型保修的收益在合同开始时递延,并以直线方式摊销到合同期内的收入中。递延服务类型保修收入的变化如下(以千为单位):
| | | | | |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 25,622 | |
递延的额外保修收入 | 13,511 | |
已确认的保修收入 | (11,834) | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 27,299 | |
其他收入
来自其他来源的收入包括废旧金属和贵金属(铂、钯和铑)的销售,向机械制造商(包括铁芯)的大宗销售,以及我们熔炉运营的铝锭和母猪的销售。我们从多种来源获得废金属和其他贵金属,包括用于我们批发和自助回收业务的车辆,以及与我们签订合同安全处置“仅限粉碎”车辆的原始设备制造商(“OEM”)和其他实体。在我们的批发和自助回收业务中,出售船体的收入是根据客户(加工者)收集废料时每吨交付材料的价格确认的。当客户在其所在位置称重废料时,可能会发生一些调整,收入也会相应地进行调整。
按地理区域划分的收入
有关我们按地理区域划分的收入的相关信息,请参阅附注14,“细分和地理信息”。
可变注意事项
最终从客户那里获得的收入金额可能会因不同的对价而有所不同,包括退货、折扣、返点、退款、积分、价格优惠、奖励、绩效奖金或其他类似项目。在FASB会计准则编码主题606(“ASC 606”)下, 我们需要选择“期望值法”或“最可能值法”来估计变量考量。我们在实践中根据可变对价的类型使用这两种方法,并考虑到任何预期的收入逆转。我们记录了退款负债和退货资产,预期收益为#美元。105百万美元和$59分别为2021年3月31日和2021年3月31日的100万美元和102百万美元和$57截至2020年12月31日,分别为100万。退款负债于流动负债内于未经审核简明综合资产负债表中单独列示,而退回资产则于预付费用及其他流动资产内列报。其他类型的可变对价主要包括在应收账款中记录的折扣、成交量回扣和其他客户销售激励,在未经审计的综合资产负债表中净额。我们记录了一笔准备金,用于我们的可变对价#美元。87百万美元和$127分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。虽然存在其他客户激励计划,但在我们的销售交易中,我们将其定性为实质性权利。我们认为这些计划对我们未经审计的简明合并财务报表无关紧要。
注5。重组和收购相关费用
2019年全球重组计划
2019年第二季度,我们开始了一项成本削减计划,覆盖了我们所有三个可报告的部门,旨在消除表现不佳的资产和成本效率低下的情况。我们已经并预计将产生库存减记成本;员工遣散费和其他与员工离职相关的支出;租赁退出成本,如租赁终止费、运营租赁资产加速摊销和运营租赁资产减值;与设施退出相关的其他成本,如搬迁库存和设备的搬家费用;以及将在先前估计的使用寿命结束前处置的固定资产加速折旧。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,我们产生了1百万美元和$3根据这一计划,重组费用分别为1.2亿美元,主要与设施退出成本和员工相关成本有关。这些成本在未经审计的简明综合收益表中计入与重组和收购相关的费用。截至2021年3月31日的三个月内发生的计划成本主要与我们的欧洲部门有关。在截至2020年3月31日的三个月内发生的计划成本中,2300万美元和300万美元12000万分别与我们的欧洲和北美部门相关。
该计划下的行动已基本完成。我们估计项目总成本约为$46百万美元,其中约$311000万,$14300万美元和300万美元1我们的欧洲、北美和专业部门将分别产生100万美元的收入。截至2021年3月31日,与该计划相关的剩余预期成本和重组负债无关紧要。
2020全球重组计划
从2020年第一季度开始,我们启动了进一步的重组计划,旨在通过消除表现不佳的资产和成本低效来降低我们所有可报告部门的成本。这些行动对于作为2019年全球重组计划一部分启动的行动来说是递增的,包括库存减记成本;员工遣散费和其他与员工离职相关的支出;租赁退出成本,如租赁终止费、运营租赁资产的加速摊销以及损伤这包括经营租赁资产的折旧;与设施退出相关的其他成本,如搬迁库存和设备的搬家费用;以及将在先前估计的使用年限结束前处置的固定资产的加速折旧。我们在2020年第二季度和第三季度扩大了这一计划,因为我们发现了更多消除低效的机会,包括采取行动应对新冠肺炎对我们业务的影响。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们确认重组费用为$22000万美元,相当于$5600万美元的员工相关成本和设施退出成本,部分抵消了3作为重组计划的一部分,出售一座将被关闭的建筑获得了100万美元的收益。在截至2020年3月31日的三个月内,我们确认了2与该项目相关的费用为1.6亿美元。在迄今产生的累计计划成本中,$271000万,$23300万美元和300万美元12000万分别与我们的北美、欧洲和专业细分市场相关。我们估计,到2023年预计完成日期为止,该计划的总成本将在美元之间。65百万美元和$75百万美元,其中约$361000万,$312000万美元,以及$2我们的欧洲、北美和专业部门将分别产生1000万美元的费用;这些部门金额代表每个部门将发生的预期成本范围的中点。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,与该计划相关的重组债务总额为16300万美元和300万美元21分别为2000万美元,包括美元13300万美元和300万美元17分别与我们已经退出或预计在租赁期结束前退出的租赁有关(在经营租赁负债和长期经营租赁负债的当前部分中报告,不包括我们未经审计的合并合并资产负债表上的当前部分)和#美元3300万美元和300万美元4分别用于员工解雇成本(在我们未经审计的简明综合资产负债表上的应计工资相关负债中报告)。我们与租赁相关的重组负债是根据我们在2021年第一季度关闭的设施的实际退出日期之后以及我们预计在未来期间关闭的设施的计划退出日期之后的剩余租金来估计的;这些负债并不反映我们通过转租设施可能获得的任何估计收益。
收购整合计划
在截至2021年3月31日的三个月里,我们为收购整合计划产生了无形的重组费用。预计完成我们现有整合计划的未来费用将是微不足道的。
在截至2020年3月31日的三个月中,我们产生了2我们收购整合计划的重组费用为1.6亿美元。这些费用主要与我们收购安德鲁·佩奇有限公司的整合有关。
1个LKQ欧洲计划
2019年9月,我们宣布了一项名为“1 LKQ Europe”的多年计划,旨在创建关键功能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部门作为单一业务运营。根据1LKQ欧洲计划,我们将通过各种项目重组我们的非面向客户的团队和支持系统,包括实施通用的ERP平台,理顺我们的产品组合,以及创建欧洲总部和中央后台办公室。虽然一些项目在2020年因新冠肺炎疫情而延迟,如我们的采购计划和在瑞士的新总部,但我们也加快了某些项目的实施,例如整合以前收购的网络和在整个LKQ欧洲地区共享资源。我们的目标是在2021年年中完成组织设计和实施项目,其余项目计划在2024年完成。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们产生了5与1LKQ欧洲计划相关的重组费用中有1.8亿美元与员工相关成本有关。我们估计我们将招致1,000,000美元的损失。45百万美元和$55总计百万美元
根据该计划,到2024年,与人员和库存相关的重组费用。我们可能会在未来一段时间内确定1LKQ欧洲计划下的其他计划和项目,这些计划和项目可能会导致额外的重组费用,尽管我们目前无法估计此类潜在的未来计划和项目的收费范围。截至2021年3月31日,与该计划相关的重组负债微不足道。
注6。基于股票的薪酬
为了吸引和留住员工、非员工董事、顾问和其他与我们有关联的人,我们根据LKQ Corporation 1998股权激励计划(“股权激励计划”)授予基于股权的奖励。我们已根据股权激励计划授予限制性股票单位(“RSU”)、股票期权和限制性股票。我们预计将发行普通股的新股或库存股,以弥补过去和未来的股权赠与。
RSU
我们已发放的最长期限为五年,但须受持续服务条件的规限。目前未完成的RSU(以下描述的PSU除外)包含基于时间的归属条件或基于性能的归属条件和基于时间的归属条件的组合,在这种情况下,必须在任何RSU归属之前同时满足这两个条件。对于所有包含基于业绩的归属条件的RSU,公司必须在以下任何会计年度内报告正的稀释后每股收益(经某些调整)。五年在授予日期之后。每个RSU在适用的归属日期转换为一股LKQ普通股。授予日RSU的公允价值以授予日LKQ股票的市场价格为基础。
从我们2019年的奖助金开始,有资格退休的参与者(定义为参与者年满60岁并完成至少5年服务后自愿从公司离职)将在退休后继续获得奖励;如果退休发生在归属期的第一年(对于符合时间归属条件的RSU)或在绩效期间的第一年(对于具有基于绩效的归属条件的RSU),参与者将根据以下条件按比例获得RSU赠款对于我们在2019年之前授予的RSU,参与者在退休时将丧失其未归属的股份。
截至2021年3月31日的三个月内,归属的RSU的公允价值为$14归属的RSU的公允价值是根据归属日期LKQ股票的市场价格计算的;归属的RSU的公允价值是根据归属日期的LKQ股票的市场价格计算的。
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月股权激励计划下与我们的RSU相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 编号 杰出的 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) | | 聚合内在价值 美元(单位:千)(1) |
截至2021年1月1日未归属 | 1,479,672 | | | $ | 31.71 | | | | | |
授与 (2) | 690,011 | | | $ | 38.52 | | | | | |
既得 | (362,750) | | | $ | 32.86 | | | | | |
没收/取消 | (13,774) | | | $ | 33.92 | | | | | |
截至2021年3月31日未授权 | 1,793,159 | | | $ | 34.08 | | | | | |
预计在2021年3月31日之后归属 | 1,604,984 | | | $ | 34.25 | | | 3.3 | | $ | 67,939 | |
(1)实际上,预期归属RSU的总内在价值是指如果所有预期归属RSU都归属持有人本应收到的税前内在价值总额(公司股票在每个期间最后一天的公允价值乘以单位数量)。(2)预期归属RSU的总内在价值是指如果所有预期归属RSU均归属持有人本应收到的税前内在价值(公司股票在每个期间最后一天的公允价值乘以单位数量)。这一数额根据公司普通股的市场价格变化。
(2)截至2020年3月31日止三个月内,授予RSU的加权平均授予日期公允价值为$33.14.
在2021年和2020年,我们授予了绩效考核三年制根据我们的股权激励计划,向某些员工(包括我们的高管)发放RSU(“PSU”)。由于这些奖励是以业绩为基础的,根据公司的业绩和在适用的三年业绩期间某些业绩指标(调整后的每股收益、平均有机部件和服务收入增长以及平均投资资本回报)的实现情况,将支付的确切股票数量可能高达授予金额的两倍,具体取决于公司的业绩和某些业绩指标的实现情况(调整后的每股收益、平均有机部件和服务收入增长以及平均投资资本回报率)。
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月股权激励计划下与我们的PSU相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 杰出的 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) | | 聚合内在价值 美元(单位:千)(1) |
截至2021年1月1日未归属 | 291,601 | | | $ | 29.98 | | | | | |
授与 (2) | 121,810 | | | $ | 38.50 | | | | | |
没收/取消 | — | | | $ | — | | | | | |
截至2021年3月31日未授权 | 413,411 | | | $ | 32.49 | | | | | |
预计在2021年3月31日之后归属 | 413,411 | | | $ | 32.49 | | | 1.7 | | $ | 17,500 | |
(1) 预期归属PSU的总内在价值代表所有预期归属PSU的持有者本应收到的税前内在价值(公司股票在每个期间最后一天的公允价值乘以目标单位数量)。这一数额根据公司普通股的市场价格和相对于既定目标的业绩指标的实现情况而变化。
(2)代表目标支付的PSU数量。截至2020年3月31日止三个月内批出的承建单位之加权平均批出日期公允价值为$32.21.
基于股票的薪酬费用
RSU和PSU的税前基于股票的薪酬费用总计为$8在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,这两个月都有100万美元。截至2021年3月31日,与未授权RSU和PSU相关的未确认补偿费用为$61百万美元。与这些奖励相关的基于股票的薪酬支出将有所不同,具体程度取决于没收的实现和PSU下的业绩差异来自目标的FERS。
注7。每股收益
下表说明了每股收益的计算方法(单位为千,但不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
持续经营收入 | $ | 266,332 | | | $ | 146,894 | | | | | |
基本每股收益的分母加权平均流通股 | 303,043 | | | 306,238 | | | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
RSU | 628 | | | 515 | | | | | |
PSU | 94 | | | — | | | | | |
股票期权 | — | | | 4 | | | | | |
稀释后每股收益的分母-调整后加权平均流通股 | 303,765 | | | 306,757 | | | | | |
持续经营的基本每股收益 | $ | 0.88 | | | $ | 0.48 | | | | | |
持续运营的稀释后每股收益(1) | $ | 0.88 | | | $ | 0.48 | | | | | |
(1)持续经营的每股摊薄收益是使用稀释证券的库存股方法计算的。
下表列出了未支付但未包括在稀释每股收益计算中的员工股票薪酬奖励数量,因为在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,它们的影响将是反稀释的(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
反稀释证券: | | | | | | | |
RSU | 117 | | | 381 | | | | |
| | | | | | | |
注8。累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2021年3月31日 |
| | 外国 货币 翻译 | | 未实现(亏损)收益 论现金流模糊限制语 | | 未实现损益 关于中国的养老金计划 | | 未合并子公司的其他全面亏损 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 |
余额,2021年1月1日 | | $ | (57,126) | | | $ | (968) | | | $ | (32,967) | | | $ | (7,948) | | | $ | (99,009) | |
税前(亏损)收入 | | (24,572) | | | 3,119 | | | — | | | — | | | (21,453) | |
所得税效应 | | — | | | (736) | | | — | | | — | | | (736) | |
未实现(收益)损失的重新分类 | | — | | | (2,343) | | | 437 | | | — | | | (1,906) | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | 618 | | | (124) | | | — | | | 494 | |
| | | | | | | | | | |
未合并子公司的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | (3,512) | | | (3,512) | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | (81,698) | | | $ | (310) | | | $ | (32,654) | | | $ | (11,460) | | | $ | (126,122) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2020年3月31日 |
| | 外国 货币 翻译 | | 未实现损益 论现金流模糊限制语 | | 未实现损益 关于中国的养老金计划 | | 未合并子公司的其他全面亏损 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 |
平衡,2020年1月1日 | | $ | (170,893) | | | $ | 5,358 | | | $ | (31,934) | | | $ | (3,416) | | | $ | (200,885) | |
税前(亏损)收入 | | (104,060) | | | 4,182 | | | — | | | — | | | (99,878) | |
所得税效应 | | — | | | (984) | | | — | | | — | | | (984) | |
未实现(收益)损失的重新分类 | | — | | | (13,707) | | | 114 | | | — | | | (13,593) | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | 3,188 | | | 6 | | | — | | | 3,194 | |
事务的处置 | | 95 | | | — | | | — | | | — | | | 95 | |
未合并子公司的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | (1,852) | | | (1,852) | |
平衡,2020年3月31日 | | $ | (274,858) | | | $ | (1,963) | | | $ | (31,814) | | | $ | (5,268) | | | $ | (313,903) | |
我们的现金流量对冲重新归类到我们的未经审计的简明合并损益表中的未实现损益金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 | | |
| | | | 三月三十一号, | | |
| | 分类 | | 2021 | | 2020 | | | | |
利率掉期未实现(亏损)收益 | | 利息支出,扣除利息收入后的净额 | | $ | (693) | | | $ | 3,296 | | | | | |
交叉货币掉期的未实现收益 | | 利息支出,扣除利息收入后的净额 | | 539 | | | 2,551 | | | | | |
交叉货币掉期的未实现收益(1) | | 其他收入,净额 | | 1,973 | | | 7,860 | | | | | |
外币远期合约未实现收益(1) | | 其他收入,净额 | | 524 | | | — | | | | | |
总计 | | | | $ | 2,343 | | | $ | 13,707 | | | | | |
(1)我们未经审计的简明综合收益表中重新分类为其他收入净额的金额抵消了基础交易重新计量的影响。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,与我们的养老金计划相关的未实现净亏损和净收益重新归类为其他收入,净额计入了我们的未经审计的简明综合收益表。
我们的政策是,当相关损益在未经审核的综合综合收益表中公布时,所得税影响将从累计其他全面亏损重新归类为所得税拨备。
注9.长期债务
长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
高级担保信贷协议: | | | |
应付定期贷款 | $ | 319,375 | | | $ | 323,750 | |
循环信贷安排 | 533,882 | | | 642,958 | |
| | | |
欧元票据(2024年) | 586,500 | | | 610,800 | |
欧元债券(2026/28) | 1,173,000 | | | 1,221,600 | |
应收账款证券化融资 | — | | | — | |
2030年10月到期的应付票据,加权平均利率分别为3.4%和3.3% | 21,420 | | | 24,526 | |
融资租赁债券加权平均利率分别为3.5%和3.5% | 54,505 | | | 57,336 | |
其他债务加权平均利率分别为1.1%和1.2% | 46,340 | | | 15,706 | |
债务总额 | 2,735,022 | | | 2,896,676 | |
减去:长期债券发行成本 | (15,379) | | | (25,225) | |
减去:当前债务发行成本 | (7,951) | | | (313) | |
债务总额,扣除债务发行成本 | 2,711,692 | | | 2,871,138 | |
减去:当前到期日,扣除债务发行成本 | (239,962) | | | (58,497) | |
长期债务,扣除债务发行成本 | $ | 2,471,730 | | | $ | 2,812,641 | |
高级担保信贷协议
于2020年6月11日,LKQ Corporation及LKQ的若干其他附属公司(统称“借款人”)订立了日期为2016年1月29日的第四次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)第4号修正案,修订截至2021年9月30日止季度的最高准许净杠杆率。在修订前,最高准许净杠杆率为4.00:1.00。修订后,允许的最高净杠杆率为(I)5.00:截至2021年3月31日的季度:1.00,(Ii)4.50:截至2021年6月30日的季度为1.00,以及(Iii)4.25:截至2021年9月30日的季度为1.00。从截至2021年12月31日的季度开始,允许的最高净杠杆率恢复到修订前的有效条款。在净杠杆率大于4.00:1.00,公司将被限制回购其股票。吾等可随时选择取消对最高准许净杠杆率的修订,并恢复至修订前的有效条款,但须遵守4.00:1.00比率。信贷协议第4号修正案还做了其他一些非实质性的修改。
2020年12月14日,我们签订了信贷协议第5号修正案;修正案增加了我们的子公司LKQ Europe GmbH(一家瑞士有限责任公司)作为借款人,并做出了一些其他非实质性或澄清的修改。
循环信贷安排的多币种部分下的总可用金额为#美元。3.15十亿美元。循环信贷安排下的未偿还金额将于2024年1月29日信贷协议到期时到期并支付。定期贷款借款,总额为#美元319截至2021年3月31日,100万美元到期,应于按季分期付款大约相当于美元。$4百万在每个财政季度的最后一天,剩余的余额将于2024年1月29日到期并支付。
如果出售或处置某些资产的收益在12个月内没有进行再投资,我们需要按相当于出售或处置某些资产的收益的金额预付定期贷款。我们还可以选择提前支付信贷协议项下的未偿还金额,而无需支付违约金。
信贷协议包含惯例陈述、担保和惯例契约,对我们进行某些交易的能力提供限制和条件。信贷协议还包含金融和肯定契约,包括对我们的净杠杆率和最低利息覆盖率的限制。
信贷协议项下的借款按浮动利率计息,这取决于所选借款的货币和期限,外加适用的保证金。适用的利润率可能会以0.25%取决于我们的净杠杆率。利息支付在选定的利息期限的最后一天到期,或每季度拖欠一次,具体取决于借款类型。包括附注10“衍生工具及对冲活动”所述利率互换协议的影响,截至2021年3月31日及2020年12月31日,信贷协议项下未偿还借款的加权平均利率为1.2%和1.7%。我们还根据循环信贷安排的日均未使用金额支付承诺费。承诺费以以下增量更改0.05%取决于我们的净杠杆率。此外,我们根据我们的净杠杆率按适用利率支付未偿还信用证的参与佣金,预付费用为0.125%付给开证行,每季度到期拖欠。
在信贷协议项下未偿还的借款总额中,有#美元。182021年3月31日和2020年12月31日被归类为当前到期日的100万美元。截至2021年3月31日,未偿还信用证总额为$。71百万美元。循环信贷安排下的可用金额减去信用证项下的未偿还金额,因此,截至2021年3月31日,循环信贷安排下的可用金额为#美元。2.51000亿美元。
关于2020年6月执行第四次修订和重新签署的信贷协议的第4号修正案,我们发生了 $4300万美元费用,其中大部分被资本化以抵消长期债务,并在协议期限内摊销。
美国钞票(2023年)
2020年1月10日,我们赎回了美元600本金总额为,000,000,000,000美元4.752023年到期的优先债券百分比(“美国债券(2023年)”),赎回价格相当于101.583美国票据本金的%(2023年)加上到2020年1月10日(但不包括)的应计和未付利息。赎回款项总额为$。614百万美元,包括提前赎回的溢价$9百万美元,应计利息和未付利息$4百万美元。在2020年第一季度,我们录得债务清偿亏损#美元。13由于提前赎回溢价和未摊销债务发行成本的注销,未经审计的合并综合收益表中涉及赎回的未经审计综合收益表的金额为600万欧元。
欧元票据(2024年)
2016年4月14日,LKQ Corporation的间接全资子公司LKQ Italia Bondco S.p.A.(LKQ Italia Bondco S.p.A.)完成了欧元发行500根据1933年证券法下的S规则和第144A条进行的私募,本金总额为2024年4月1日到期的优先票据(“欧元票据(2024年)”)。发售所得款项用于偿还信贷协议项下的部分左轮手枪借款,以及支付相关费用及开支。欧元票据(2024)受LKQ Italia、LKQ Corporation及我们若干附属公司(“欧元票据(2024)附属公司”)、受托人、付款代理人、转让代理人及登记员之间于2016年4月14日订立的契约(“欧元票据(2024)契约”)管辖。
欧元纸币(2024)的息率为3.875自最初发行之日起或自已支付或提供利息的最近一次付款日起每年%。欧元纸币(2024)的利息将於每年四月一日及十月一日付息。欧元纸币(2024)由LKQ Corporation及欧元纸币(2024)附属公司(“欧元纸币(2024)担保人”)全面及无条件担保。
欧元票据(2024)及相关担保分别为LKQ Italia及各欧元票据(2024)担保人的优先无抵押债务,在担保该等担保债务的资产范围内,从属于所有LKQ Italia及欧元票据(2024)担保人现有及未来的担保债务。此外,在我们子公司的资产范围内,欧元票据(2024年)实际上从属于我们子公司的所有负债,这些子公司没有为欧元票据(2024年)提供担保。欧元纸币(2024年)已在意大利博尔萨证券交易所的ExtraMOT、专业部分和都柏林泛欧交易所的全球外汇市场上市。
欧元纸币(2024)可在任何时间全部或部分赎回,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有),另加“全额”溢价。在2024年1月1日或之后,我们可能赎回部分或全部欧元债券(2024年),赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计和未付利息(如有)。我们可能会被要求在出售某些资产时(除某些例外情况外)以及在控制权发生变化时提出购买欧元票据(2024年)的要约。此外,在某些影响税务的发展或在任何情况下需要支付某些额外款项的情况下,我们可以随时赎回全部(但不是部分)欧元纸币(2024),赎回价格为
100本金的%,另加应计但未付的利息(如有),以及该等额外款项(如有),直至赎回日为止。
欧元债券(2026/28)
2018年4月9日,LKQ公司的全资子公司LKQ欧洲控股公司(LKQ Euro Holdings B.V.)完成了1欧元的发行。1.0优先票据的本金总额为10亿美元。此次发行由1欧元组成。7502026年到期的百万优先票据(“2026年票据”)和欧元250根据1933年证券法下的S规则和第144A条进行的私募,将发行2028年到期的100万欧元优先票据(“2028年票据”,与2026年票据一起,“欧元票据(2026/28年)”)。发售所得款项连同我们的高级担保信贷安排下的借款,用于(I)为收购Stahlgruber支付的部分代价提供资金,(Ii)用于一般公司用途,以及(Iii)支付相关费用和开支,包括金融债务净额的再融资。欧元票据(2026/28)由LKQ Euro Holdings、LKQ Corporation和我们的若干附属公司(“欧元票据(2026/28)附属公司”)、受托人、付款代理人、转让代理和登记员于2018年4月9日的契约(“欧元票据(2026/28)契约”)管辖。
2026年纸币和2028年纸币的利率为1%。3.625%和4.125自最初发行之日起或自已支付或提供利息的最近一次付款日起计,每年分别为%。欧元债券(2026/28)的利息将於每年四月一日及十月一日付息。欧元债券(2026/28)由LKQ Corporation及欧元债券(2026/28)附属公司(“欧元债券(2026/28)担保人”)全面及无条件担保。
欧元票据(2026/28)和相关担保分别是LKQ欧元控股公司和每股欧元票据(2026/28)担保人的优先无担保债务,在担保该担保债务的资产范围内,将从属于所有LKQ欧元控股公司和欧元票据(2026/28)担保人现有和未来的担保债务。此外,在我们子公司的资产范围内,欧元票据(2026/28)实际上从属于我们那些不为欧元票据(2026/28)提供担保的子公司的所有负债。欧元纸币(2026/28)已在都柏林泛欧交易所全球交易所市场上市。
欧元票据(2026/28)可在任何时间全部或部分赎回,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有),另加“全额”溢价。在2021年4月1日或之后,我们可以欧元债券(2026/28)契约中规定的适用赎回价格赎回部分或全部2026年债券。在2023年4月1日或之后,我们可以欧元债券(2026/28)契约中规定的适用赎回价格赎回部分或全部2028年债券。我们可能需要在出售某些资产时(除某些例外情况外)以及在控制权发生变化时提出购买欧元票据(2026/28年)的要约。此外,如果某些事态发展影响税务或在任何情况下需要支付某些额外款项,我们可以随时赎回全部(但不是部分)欧元纸币(2026/28),赎回价格为100本金的%,另加应计但未付的利息(如有),以及该等额外款项(如有),直至赎回日为止。
2021年4月1日,我们赎回2026年欧元债券,赎回价格相当于101.8132026年票据本金的%,另加2021年4月1日(但不包括在内)的应计利息和未付利息。赎回款项总额为$。9151000万欧元(欧元)777(300万美元),包括提前赎回溢价$161000万欧元(欧元)14(百万美元)以及应计和未付利息$161000万欧元(欧元)14(亿美元)。在2021年第二季度,我们将记录债务清偿亏损#美元。24与提前赎回溢价和注销未摊销债务发行成本的赎回相关的600万美元。
应收账款证券化安排
2018年12月20日,我们修改了与三菱UFG银行(MUFG)的应收账款证券化融资条款:(I)将融资期限延长至2021年11月8日;(Ii)将可用金额上限提高至$110;以及(Iii)作出其他澄清和更新修改。根据这项安排,LKQ将某些应收账款、相关收款和担保权益的所有权权益出售给三菱UFG,以使管道投资者和/或金融机构受益于现金收益。在客户支付应收账款后,LKQ保留该等收款,作为出售本公司若干持续经营所产生的新应收账款的收益,而不是将所收取的金额汇给三菱UFG。
应收账款所有权权益的出售在我们的未经审计的压缩综合资产负债表中被记为担保借款,根据该计划,计入该计划的应收账款以三菱UFG、管道投资者和/或金融机构(“买方”)的投资金额为抵押。该等应收款项由LKQ Receivables Finance Company,LLC(“LRFC”)持有,该公司是LKQ的全资附属公司,毋须破产,因此,该等应收款项可先供LKQ的债权人(包括买方)使用。应收账款净额合计
$111百万美元和$121截至2021年3月31日和2020年12月31日,100万美元分别是应收账款安排下投资的抵押品。
根据应收账款安排,我们支付浮动利率,外加买方投资的未偿还金额的保证金。浮动利率基于(I)商业票据利率、(Ii)、libor或(Iii)基本利率,按月支付。商业票据利率是适用的浮动利率,除非管道投资者无法以商业票据利率投资于应收账款。在这种情况下,金融机构将按LIBOR利率或基本利率进行投资。我们还支付超过最高投资额超过日均未偿还投资额的承诺费,每月支付欠款。截至2021年3月31日或2020年12月31日,没有未偿还余额。
注10。衍生工具与套期保值活动
我们面临着市场风险,包括利率、外币汇率和大宗商品价格变化的影响。在我们目前的政策下,我们使用衍生品来管理我们对优先担保债务的可变利率的敞口,以及某些外币计价交易的不断变化的外汇汇率。我们不为交易目的持有或发行衍生品。
现金流对冲
我们持有利率互换协议,以根据我们的信贷协议对冲我们可变利率借款的部分可变利率风险,目的是将利率波动的影响降至最低,并稳定现金流。根据利率互换协议的条款,我们支付固定利率,并根据LIBOR就每个利率互换协议名义金额的各自货币收取浮动利率的付款。利率掉期协议的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),并在相关利息支出对收益产生影响时重新分类为利息收入净额。我们的利率互换合约到期日为2021年6月。
2020年12月31日,我们举行了交叉货币掉期,其中包括利率掉期部分和外币远期合同部分,结合相关的公司间融资安排,有效地将浮动利率的美元计价借款转换为固定利率的欧元计价借款。互换的目的是将汇率和利率波动对相关公司间融资安排产生的现金流的影响降至最低。衍生工具的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),并在相关交易对收益产生影响时重新分类为利息支出、扣除利息收入和其他收入后的净额。
我们可能会不时持有与某些外币计价的公司间交易相关的外币远期合约,目的是将汇率波动对这些未来现金流的影响降至最低。根据外币远期合约的条款,我们将在合约到期日以固定汇率出售外币以换取美元。我们采用对冲会计的外币远期合约的公允价值变动记录在累计其他综合收益(亏损)中,并在基础交易对收益产生影响时重新分类为其他收益。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们持有以下名义金额(以千计)的现金流对冲:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
利率互换协议 | | | | |
美元计价 | | $ | 150,000 | | | $ | 480,000 | |
交叉货币互换协议 | | | | |
欧元计价 | | € | — | | | € | 340,000 | |
外币远期合约 | | | | |
以瑞典克朗计价 | | KR | — | | | KR | 227,000 | |
下表汇总了我们的指定现金流对冲截至2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他应计费用 |
| | 公允价值于2021年3月31日 | | 2020年12月31日的公允价值 |
利率互换协议 | | $ | 335 | | | $ | 899 | |
交叉货币互换协议 | | — | | | 56,328 | |
外币远期合约 | | — | | | 1,350 | |
总现金流对冲 | $ | 335 | | | $ | 58,577 | |
虽然与同一交易对手签订的某些衍生工具须遵守总净额结算安排,但我们在未经审核的综合资产负债表中按毛基列示我们的现金流量对冲衍生工具。对这些合同的公允价值进行净值计算的影响不会对我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的未经审计的简明综合资产负债表产生影响。
与我们的现金流对冲有关的活动包括在附注8“累计其他全面收益(亏损)”中。
与我们的现金流量对冲相关的活动在我们未经审计的现金流量简明合并报表的经营活动或融资活动中列示。
其他未被指定为对冲的衍生工具
为了管理非功能性货币计价借款的外币风险,我们签订了短期外币远期合约。我们预计随着每种工具到期,我们将签订类似的工具,并预计将继续这样做,直到外币计价的借款得到偿还。截至2021年3月31日,我们持有名义金额为1美元的外币远期合约。3151000万欧元和欧元1842000万。截至2020年12月31日,类似合约的名义金额为欧元142百万和GB752000万。2021年4月1日,关于赎回2026年欧元纸币,我们签订了一份额外的外币远期合约,名义金额为#美元。7202000万。
我们已选择不对这些交易应用套期保值会计,因此合约将根据截至每个资产负债表日的经营结果调整为公允价值,这可能会导致我们收益的波动。这些其他短期衍生工具的公允价值记录在我们综合资产负债表的预付费用和其他流动资产或其他应计费用中。这些合同在2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值,以及对我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月运营结果的影响,都是无关紧要的。
我们持有其他短期衍生工具,包括外币远期合约,以管理与以非功能性货币计价的库存购买相关的现金流波动的风险敞口。我们已选择不对这些交易应用套期保值会计。这些合同在2021年3月31日和2020年12月31日的名义金额和公允价值,以及对我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月运营结果的影响,都是无关紧要的。
注11.公允价值计量
金融资产和负债按公允价值计量
我们使用市场法和收益法来估计我们的金融资产和负债的公允价值,在截至2021年3月31日的三个月内,与我们历史上以公允价值记录的金融资产或负债相关的估值技术或投入没有重大变化。公允价值层次结构中的级别包括:级别1,定义为活跃市场的报价等可观察的投入;级别2,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的投入;级别3,定义为重要的不可观测的投入,其市场数据很少或没有,因此需要一个实体制定自己的假设。
下表提供了有关我们的金融资产和负债的信息,这些资产和负债是在经常性的基础上按公允价值计量的,并显示了我们用来确定截至2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值的估值投入的公允价值层次(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的余额 | | 截至2021年3月31日的公允价值计量 |
1级 | | 二级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | |
寿险现金退保额 | $ | 79,435 | | | $ | — | | | $ | 79,435 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币远期合约 | 4,451 | | | — | | | 4,451 | | | — | |
总资产 | $ | 83,886 | | | $ | — | | | $ | 83,886 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有对价负债 | $ | 3,422 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,422 | |
利率互换 | 335 | | | — | | | 335 | | | — | |
递延补偿负债 | 81,231 | | | — | | | 81,231 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币远期合约 | 632 | | | — | | | 632 | | | — | |
总负债 | $ | 85,620 | | | $ | — | | | $ | 82,198 | | | $ | 3,422 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | 截至2020年12月31日的公允价值计量 |
1级 | | 二级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | |
寿险现金退保额 | $ | 72,250 | | | $ | — | | | $ | 72,250 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 72,250 | | | $ | — | | | $ | 72,250 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有对价负债 | $ | 13,263 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,263 | |
利率互换 | 899 | | | — | | | 899 | | | — | |
递延补偿负债 | 76,240 | | | — | | | 76,240 | | | — | |
交叉货币互换协议 | 56,328 | | | — | | | 56,328 | | | — | |
外币远期合约 | 5,190 | | | — | | | 5,190 | | | — | |
总负债 | $ | 151,920 | | | $ | — | | | $ | 138,657 | | | $ | 13,263 | |
人寿保险的现金退还价值包括在我们未经审计的简明综合资产负债表中的其他非流动资产中。或有对价负债的当前部分计入我们未经审计的综合资产负债表中的其他流动负债;递延补偿负债和或有对价负债的非流动部分根据相关付款的预期时间计入我们未经审计的综合资产负债表中的其他非流动负债。利率互换、交叉货币互换协议和外币远期合约的资产负债表分类见附注10,“衍生工具和对冲活动”。
我们的二级资产和负债是使用来自第三方的投入和市场可观察数据进行估值的。我们从第三方获得人寿保险现金退还价值和递延赔偿负债的估值数据,这些数据使用报价的市场价格、投资配置和应报告的交易来确定我们账户的资产净值。我们使用第三方估值模型对我们的其他衍生工具进行估值,该模型根据合同条款和市场可观察到的投入(如当前和远期利率以及当前和远期汇率)进行现金流贴现分析。
我们的或有对价负债与我们的业务收购有关。根据或有代价协议的条款,可根据收购后收购业务的表现在指定的未来日期支付款项。该等付款的负债被分类为3级负债,因为相关的公允价值计量(采用收益法厘定)包括市场上无法观察到的重大投入。
我们也有按公允价值报告的其他非流动资产中记录的股权投资。我们使用资产净值作为评估这些股权投资的实际权宜之计,因此它们被排除在公允价值层次披露之外。
未按公允价值计量的金融资产和负债
我们的债务按成本反映在未经审计的简明综合资产负债表中。根据截至2021年3月31日和2020年12月31日的市场状况,我们信贷协议借款的公允价值合理地接近账面价值$853百万美元和$967分别为百万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,应收账款安排下没有未偿还借款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,欧元票据(2024年)的公允价值约为1美元。633百万美元和$662分别为100万美元,而账面价值为$587300万美元和300万美元611分别为百万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,欧元票据(2026/28年)的公允价值为美元1.210亿美元和1.3分别为20亿美元,而账面价值为美元1.2截至目前,这两个日期都是200亿美元。
根据我们的信贷协议和应收账款安排,借款的公允价值计量在公允价值等级中被归类为第二级,因为它们是根据市场上可观察到的重大投入(包括最近类似条款和到期日的融资交易的利率)确定的。我们通过计算市场参与者在2021年3月31日和2020年12月31日承担这些义务所需的预付现金,估计了公允价值。我们的欧元票据(2024年)和欧元票据(2026/28年)的公允价值是根据可观察到的市场投入(包括非活跃市场的报价)确定的,因此被归类为公允价值等级中的第二级。
注12。员工福利计划
我们有有资金和无资金的固定福利计划,覆盖美国和各个欧洲国家的某些员工群体。当地的法律要求管理着我们的许多欧洲计划。固定福利计划大多对新参与者关闭,在某些情况下,现有参与者不再累积福利。截至2021年3月31日和2020年12月31日,固定福利计划的总资金状况为负债$146百万及$1531000万美元分别反映在我们未经审计的压缩综合资产负债表上的其他非流动负债和应计工资相关负债中。
我们的固定福利计划的净定期福利成本包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的以下组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
服务成本 | $ | 895 | | | $ | 670 | | | | | |
利息成本 | 342 | | | 718 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (423) | | | (478) | | | | | |
| | | | | | | |
精算损失摊销 | 437 | | | 114 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净定期收益成本 | $ | 1,251 | | | $ | 1,024 | | | | | |
截至2021年和2020年3月31日的三个月,净定期福利成本的服务成本部分归入销售、一般和行政费用,而净定期福利成本的其他部分归入其他收入,净额在我们的未经审计的简明综合收益表中。
注13.所得税
在每个中期结束时,我们估计我们的年度有效税率,并将该税率应用于我们的中期收益。我们亦记录若干不寻常或不经常发生项目的税务影响,包括有关估值免税额的判断改变,以及税法或税率改变在其发生的过渡期内的影响。
在计算每个中期的年度估计实际税率时,需要某些估计和重大判断,包括但不限于本年度的预期营业收入、对在国家和外国司法管辖区赚取和纳税的收入比例的预测、账面收入和应税收入之间的永久性和临时性差异,以及收回本年度产生的递延税项资产的可能性。用于计算所得税拨备的会计估计值可能会随着新事件的发生、获得额外信息或税收环境的变化而发生变化。
截至2021年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率为。26.3%,与29.2%为可比上年同期。2021年估计的年度有效税率较低,主要是因为与2020年可比季度的预测相比,2021年的运营业绩预测较高,当时新冠肺炎大流行的经济中断压低了2020年的预测业绩。较高的预计收入导致净营业亏损的税收优惠的预期估值免税额较低,并在某些情况下暂停利息扣除。
实现可能不确定的司法管辖区。截至2021年3月31日的三个月,实际税率降低0.2%的优惠离散项目,主要是基于股票的薪酬的超额税收优惠。截至2020年3月31日的三个月的净离散项目将有效税率降低了0.8%,主要是由于基于股票的薪酬的超额税收优惠,以及法定税率变化导致的递延税收调整。
注14.细分市场和地理信息
我们有四经营领域:批发-北美、欧洲、特产和自助服务。我们的北美批发和自助服务运营部门汇总为一由于它们拥有相似的经济特征,并拥有共同的产品和服务、客户以及分销方式,因此它们在北美地区拥有可报告的细分市场。我们的可报告细分市场是根据服务的地理区域和提供的产品线类型组合而成的。由于每项业务服务于不同的客户(即北美和欧洲的地理位置和Specialty的产品类型),并受到不同经济条件的影响,因此需要报告的部门是单独管理的。因此,我们向大家介绍三需要报告的细分市场:北美、欧洲和专业。
下表按可报告部门列出了所示期间的财务业绩(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 专业 | | 淘汰 | | 整合 |
截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 1,249,374 | | | $ | 1,463,453 | | | $ | 457,959 | | | $ | — | | | $ | 3,170,786 | |
网段间 | 319 | | | — | | | 980 | | | (1,299) | | | — | |
部门总收入 | $ | 1,249,693 | | | $ | 1,463,453 | | | $ | 458,939 | | | $ | (1,299) | | | $ | 3,170,786 | |
部门EBITDA | $ | 249,167 | | | $ | 140,958 | | | $ | 61,482 | | | $ | — | | | $ | 451,607 | |
折旧及摊销(1) | 24,260 | | | 40,258 | | | 7,079 | | | — | | | 71,597 | |
截至2020年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 1,289,935 | | | $ | 1,363,594 | | | $ | 347,406 | | | $ | — | | | $ | 3,000,935 | |
网段间 | 260 | | | — | | | 1,176 | | | (1,436) | | | — | |
部门总收入 | $ | 1,290,195 | | | $ | 1,363,594 | | | $ | 348,582 | | | $ | (1,436) | | | $ | 3,000,935 | |
部门EBITDA | $ | 211,438 | | | $ | 78,262 | | | $ | 32,232 | | | $ | — | | | $ | 321,932 | |
折旧及摊销(1) | 23,148 | | | 41,095 | | | 7,136 | | | — | | | 71,379 | |
(1)列报的其他金额包括计入售出货物成本内的折旧和摊销费用以及重组和收购相关费用。
我们的首席运营决策者兼首席执行官审查的部门利润或亏损的关键指标是部门EBITDA。我们使用细分EBITDA来比较各个细分市场的盈利能力,并评估业务战略。分部EBITDA包括该分部可控制的收入和费用。公司一般和行政费用根据使用情况分配到各部门,分摊费用根据该部门占合并收入的百分比分摊。我们将分部EBITDA计算为EBITDA,不包括重组和收购相关费用(包括在售出货物成本中记录的重组费用);或有对价负债的公允价值变化;与收购、权益法投资或资产剥离相关的其他损益;未合并子公司的亏损和收益股本;股权投资按市值计价;以及减值费用。EBITDA是分部EBITDA的基础,计算方法为LKQ股东应占净收益,不包括非持续经营和非持续非控制利息、折旧、摊销、利息(包括债务清偿的收益和损失)和所得税支出。
下表提供了净收入与部门EBITDA的对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
三月三十一号, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | $ | 266,332 | | | $ | 145,979 | | | | | |
减去:可归因于持续非控股权益的净收入 | 419 | | | 740 | | | | | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 103 | | | | | |
可归因于LKQ股东的净收入 | 265,913 | | | 145,136 | | | | | |
减去: | | | | | | | |
停产净亏损 | — | | | (915) | | | | | |
可归因于终止的非控股权益的净收益 | — | | | (103) | | | | | |
可归因于LKQ股东的持续经营净收益 | 265,913 | | | 146,154 | | | | | |
添加: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 65,801 | | | 65,495 | | | | | |
折旧和摊销-售出货物的成本 | 5,615 | | | 5,085 | | | | | |
折旧和摊销--重组费用(1) | 181 | | | 799 | | | | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | 24,179 | | | 25,931 | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 12,751 | | | | | |
所得税拨备 | 92,969 | | | 60,411 | | | | | |
EBITDA | 454,658 | | | 316,626 | | | | | |
减去: | | | | | | | |
未合并子公司收益中的权益(2) | 5,819 | | | 516 | | | | | |
股权投资按市价调整 | 4,739 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
添加: | | | | | | | |
重组和收购相关费用(1) | 7,704 | | | 6,171 | | | | | |
重组费用--货物销售成本 | (163) | | | (4) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
持有待售净资产减值及(出售业务所得) | 15 | | | (249) | | | | | |
或有对价负债公允价值变动 | (49) | | | (96) | | | | | |
部门EBITDA | $ | 451,607 | | | $ | 321,932 | | | | | |
(1)实际上,这两个标题的总和代表我们未经审计的综合综合收益表中报告的重组和收购相关费用的总额。有关详细信息,请参阅附注5,“与重组和收购相关的费用”。
(2)有关详情,请参阅附注3“财务报表资料”内的“对未合并附属公司的投资”。
下表按可报告部门列出资本支出(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
三月三十一号, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
资本支出 | | | | | | | |
北美 | $ | 13,335 | | | $ | 29,321 | | | | | |
欧洲 | 26,298 | | | 13,048 | | | | | |
专业 | 2,146 | | | 2,169 | | | | | |
资本支出总额 | $ | 41,779 | | | $ | 44,538 | | | | | |
下表按可报告部门列出资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
2021 | | 2020 |
应收账款净额 | | | |
北美 | $ | 401,737 | | | $ | 386,289 | |
欧洲 | 680,067 | | | 598,615 | |
专业 | 170,570 | | | 88,485 | |
应收账款总额(净额) | 1,252,374 | | | 1,073,389 | |
盘存 | | | |
北美 | 776,512 | | | 810,798 | |
欧洲 | 1,278,147 | | | 1,302,649 | |
专业 | 338,055 | | | 301,165 | |
总库存 | 2,392,714 | | | 2,414,612 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | |
北美 | 569,428 | | | 583,985 | |
欧洲 | 556,489 | | | 583,439 | |
专业 | 78,726 | | | 81,279 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | 1,204,643 | | | 1,248,703 | |
经营性租赁资产,净额 | | | |
北美 | 777,546 | | | 755,430 | |
欧洲 | 520,857 | | | 520,131 | |
专业 | 74,835 | | | 77,563 | |
营业租赁总资产,净额 | 1,373,238 | | | 1,353,124 | |
权益法投资 | | | |
北美 | 21,098 | | | 18,676 | |
欧洲 | 149,631 | | | 136,548 | |
权益法投资总额 | 170,729 | | | 155,224 | |
其他未分配资产 | 6,271,759 | | | 6,115,481 | |
总资产 | $ | 12,665,457 | | | $ | 12,360,533 | |
我们报告应收账款净额、存货、净资产。、植物主要经营决策者在评估分部业绩时使用的信息包括:资产和设备;净经营租赁资产;以及按分部划分的权益法投资,因为这些信息是由首席运营决策者用来评估分部业绩的。这些资产为每个部门使用的营运资本提供了一个衡量标准。未分配资产包括现金和现金等价物、预付和其他流动和非流动资产、商誉和其他无形资产。
我们最大的运营国家是美国,紧随其后的是英国和德国。其他欧洲业务位于荷兰、意大利、捷克、比利时、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家。我们在其他国家的业务包括在加拿大的批发业务,在墨西哥的再制造业务,在台湾的售后零部件货运合并仓库,以及在印度的行政支持职能。我们的净销售额是根据销售业务的地理位置而定的。
下表列出了我们按地理区域划分的收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,605,433 | | | $ | 1,533,945 | | | | | |
英国 | 403,438 | | | 390,619 | | | | | |
德国 | 387,876 | | | 374,552 | | | | | |
其他国家 | 774,039 | | | 701,819 | | | | | |
总收入 | $ | 3,170,786 | | | $ | 3,000,935 | | | | | |
下表按地理区域列出了我们的有形长期资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
长寿资产 | | | |
美国 | $ | 1,423,988 | | | $ | 1,419,113 | |
德国 | 344,602 | | | 360,184 | |
英国 | 310,013 | | | 315,333 | |
其他国家 | 499,278 | | | 507,197 | |
长期资产总额 | $ | 2,577,881 | | | $ | 2,601,827 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的非历史性陈述和信息属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述,是根据该法案的“安全港”条款作出的。
前瞻性陈述包括但不限于有关我们的前景、指导、期望、信念、希望、意图和战略的陈述。诸如“可能”、“将会”、“计划”、“应该”、“预期”、“预期”、“相信”、“如果”、“估计”、“打算”、“项目”等词汇或表达都被用来识别这些前瞻性陈述。这些声明受许多风险、不确定性、假设和其他因素的影响,包括新冠肺炎的不利影响,这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就大不相同。所有前瞻性陈述都是基于我们在作出陈述时获得的信息。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。实际事件或结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测或暗示的结果不同的风险、不确定性、假设和其他因素包括在我们提交给证券交易委员会的文件中讨论的因素,包括在我们提交给证券交易委员会的2020年10-K表格中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及在我们随后的10-Q表格季度报告(包括本季度报告)中披露的那些因素。
概述
我们是一家汽车产品的全球分销商,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及用于改善车辆性能、功能和外观的特殊产品和配件。
车辆更换产品的购买者可以选择主要从五个来源购买:原始设备制造商生产的新产品;原始设备制造商以外的公司生产的新产品,称为售后产品;从打捞和完全损失车辆中获得的回收产品;翻新的回收产品;以及重新制造的回收产品。我们向碰撞和机械维修店分销各种产品,包括售后碰撞和机械产品;回收碰撞和机械产品;翻新碰撞产品,如车轮、保险杠盖和灯;以及重新制造的发动机和变速器。总而言之,我们将非新OEM产品的四个来源称为替代部件。
我们是替代车辆碰撞更换产品和替代车辆机械更换产品的领先供应商,我们的销售、加工和分销设施遍及美国和加拿大的大多数主要市场。我们也是德国、英国、比荷卢地区(比利时、荷兰和卢森堡)、意大利、捷克共和国、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家替代车辆更换和维护产品的领先供应商。除了我们的批发业务外,我们还在美国各地经营自助式零售设施,销售报废汽车的回收汽车产品。我们也是专业汽车售后设备和配件的领先分销商,产品覆盖美国和加拿大的大多数主要市场。
我们分为四个运营部门:批发-北美;欧洲;专业和自助服务。我们将北美批发和自助服务运营部门合并为一个可报告的部门,即北美,从而形成三个可报告的部门:北美、欧洲和专业。
我们过去的经营业绩在季度和年度基础上都有波动,可以预期未来会因为多个因素而继续波动,其中一些因素是我们无法控制的。请参考上述前瞻性陈述中提到的因素。由于这些因素和其他因素(我们目前可能不知道),我们未来的经营业绩可以预期会出现波动。因此,我们的历史运营结果可能不能预示未来的业绩。
收购和投资
自1998年成立以来,我们一直通过有机增长和收购来追求增长战略。到2018年,我们的收购战略重点是整合,以在北美和欧洲分散的市场扩大规模。我们瞄准了那些处于市场领先地位的公司,扩大了我们的地理位置,并增强了我们通过分销网络提供广泛车辆产品的能力。在过去的几年里,我们已经将重点从较大规模的交易转移到旨在实现高协同效应和/或增加关键能力的插入式收购上。此外,我们还对各种业务进行了投资,以推进我们的战略目标。见“未合并投资”
关于我们的投资的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表的附注3“财务报表信息”中的“子公司”。
收入来源
我们报告我们的收入分为两类:(I)零部件和服务和(Ii)其他。我们的零部件收入来自销售车辆产品,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及改善车辆性能、功能和外观的专用产品和配件。我们的服务收入主要来自销售服务型保修、自助场入场费以及诊断和维修服务。来自其他来源的收入包括废料和其他金属(包括贵金属-铂、钯和铑)的销售,向机械制造商(包括铁芯)的大宗销售,以及我们熔炉业务的铝锭和母猪的销售。其他收入将根据大宗商品价格和材料销售量的波动而在不同时期有所不同。有关我们收入来源的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格第I部分中未经审计的简明综合财务报表的附注4“收入确认”。
关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的未经审计的简明综合财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计、假设和判断。我们的2020 Form 10-K包括关键会计政策和估计的摘要,我们认为这些政策和估计对于帮助理解我们的财务结果是最重要的。在截至2021年3月31日的三个月里,那些对我们报告的资产、负债、收入或费用金额产生实质性影响的关键会计政策和估计没有任何变化。
近期发布的会计公告
有关新会计准则的信息,请参阅本季度报告表格10-Q第一部分未经审计的简明合并财务报表的附注3“财务报表信息”中的“最近的会计声明”。
按地理区域划分的财务信息
有关本公司按地理区域划分的收入及长期资产的资料,请参阅本季度报告10-Q表格第I部分未经审核简明综合财务报表附注14“分部及地理信息”。
1个LKQ欧洲计划
我们已经实施了1LKQ欧洲计划,以创建关键功能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部门作为一个单一业务的运营。根据这项多年计划,我们希望认识到以下几点:
•重组费用-实施1LKQ欧洲计划直接产生的非经常性成本,企业将不会从该计划中获得任何持续利益。有关详情,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表附注5“重组和收购相关费用”。
•转型费用-执行1 LKQ欧洲计划所产生的期间成本,预计将为业务带来持续收益(例如,与通用ERP系统相关的不可资本化实施成本)。这些费用记录在销售费用、一般费用和行政费用中。
•转型资本支出-软件和设施等长期资产的可资本化成本,与1LKQ欧洲计划的执行直接相关。
迄今为止,与1LKQ欧洲计划相关的成本反映在我们未经审计的简明合并财务报表中的销售、一般和行政费用以及物业、厂房和设备的购买中,该报表位于本季度报告10-Q表的第I部分第1项中。从2020年3月下半月开始,管理层推迟了1LKQ欧洲计划下的某些项目,以减少开支和保存资本,以应对新冠肺炎疫情。基于我们在2020年第二季度预计新冠肺炎对我们业务的影响已经稳定,我们于2020年7月重新启动了该计划,采取的举措和项目与疫情爆发前基本相同。虽然某些项目因新冠肺炎疫情而延迟,例如我们的采购计划和在瑞士的新总部,但我们也加快了某些项目的实施,例如整合以前收购的网络和在整个LKQ欧洲地区共享资源。重启后,我们按计划继续进行这项工程。我们的目标是在2021年年中完成组织设计和实施项目,其余项目计划在2021年年中完成
到2024年完工。在截至2021年3月31日的三个月里,我们在上述三个类别中产生了1400万美元的成本。我们预计,反映上述所有三个类别的计划成本在2021年将在5000万至7000万美元之间,在2022年至2024年预计计划完成日期之间,还将额外增加8000万至1亿美元。未来,我们还可能确定1LKQ欧洲计划下的其他计划和项目,这些计划和项目可能会导致额外的支出,尽管我们目前无法估计此类潜在的未来计划和项目的收费范围。我们预计转型和重组费用将完全由我们整个欧洲部门改善的贸易营运资本计划提供资金。
新冠肺炎对我们运营的影响
2020年2月下旬,由于新冠肺炎疫情爆发,意大利政府开始对活动进行限制。由于上路的汽车减少,维修活动减少,销量下降。虽然我们的意大利业务是我们欧洲业务的重要组成部分,但它约占该部门2019年收入的10%,因此中断并未对公司产生实质性影响。到3月中旬,新冠肺炎的影响开始蔓延到我们以非常快的速度运营的其他地区。各国政府对非必要业务的运营和个人行动采取了激进的限制措施,减少了行驶里程和碰撞事件。虽然我们的业务在我们运营的大多数司法管辖区都被认为是必不可少的,但新冠肺炎限制推动的行为变化对我们的销售额产生了负面影响。我们的有机部件和服务收入在2020年第二季度、第三季度和第四季度分别比上一季度下降了16.8%、4.5%和5.2%。我们在2020年第三季度显示出改善,因为各国政府逐渐取消了对非必要业务和个人流动的限制;然而,在2020年第四季度,随着某些司法管辖区重新实施限制,收入下降。正如预期的那样,2020年4月经历了最负面的收入影响,有机部件和服务收入(按天计算)与去年同期相比下降了30.3%。随着2020年5月和6月行动限制的减少,我们经历了有机部件和服务收入(按天计算)与去年同期相比分别下降13.2%和7.3%。然而,随着新冠肺炎案件的增加,改善的速度在2020年第三季度趋于平缓,特别是在美国, 减缓了经济复苏。2020年第三季度,有机零部件和服务收入同比下降4.5%,较2020年6月7.3%的降幅(按天计算)略有改善。在2020年第四季度,有机零部件和服务收入下降了6.1%(按日计算),并在本季度逐渐恶化,12月份下降了7.2%(按天计算)。2021年第一季度,尽管新冠肺炎对美国和欧洲的经济活动产生了持续的影响,但有机零部件和服务收入(按日计算)增长了2.2%。根据细分市场的不同,我们的收入受到了不同程度的影响,其中北美地区受到的负面影响最大,原因是行驶里程减少和碰撞活动。在大流行初期看到年复一年的下降之后,由于休闲车活动的有利趋势,Specialty的收入有所增长。我们预计,在低基数的情况下,2021年第二季度合并收入将继续增长,并在2021年下半年逐步复苏。收入按年增加的幅度,将视乎为应付病毒爆发的流行而采取的封锁措施的程度,以及疫苗接种工作的时间和成效而定。
认识到2020年第一季度的需求变化,我们在所有业务部门都采取了行动,以降低成本结构。这些行动包括但不限于员工休假和裁员,减少工时和加班,降低受薪员工的薪酬,冻结招聘,取消临时工,路线整合,项目推迟,以及临时分支机构关闭。与2020年第一季度的运行率相比,在2020年第二季度,这些成本措施使季度销售、一般和管理费用减少了约18%。我们估计,与2019年第二季度相比,成本行动产生了1000万美元的销售商品成本收益。由于我们在4月份支付了假期余额,并支付了美国员工休假期间的医疗福利,因此成本行动节省的部分资金被推迟了。在2020年第三季度和第四季度以及2021年第一季度,我们能够保持部分成本效益,与2020年第一季度的运行率相比,所有时期的季度销售、一般和管理成本都下降了6%至10%。如果收入在2021年剩余时间内增加,我们预计新冠肺炎降低的一些成本将保持在较低水平;管理团队一直在实施生产率计划,以创造更低的成本结构,如2020年第三季度和第四季度以及2021年第一季度的业绩所见。
我们寻求欧洲和加拿大政府向我们提供的某些财政援助和救济计划,主要是以赠款的形式来抵消人事费用。在截至2021年3月31日的季度里,我们有资格获得900万美元的援助。在截至2020年3月31日的三个月里,没有记录到政府援助。2020年,我们获得了5200万美元的政府援助,其中最大的一部分是在第二季度。我们目前预计在2021年剩余时间内不会有资格获得重大的额外援助,但我们仍将在英国获得一些政府援助。根据病毒暴发死灰复燃的事态发展,这种观点未来可能会改变。
这些成本行动滞后于2020年第一季度和第二季度的收入影响,这意味着除了收入减少的负面影响外,新冠肺炎在这两个季度对我们的盈利能力还有负面的时机影响。到第三季度,成本行动与收入变化保持一致,我们产生了更高的细分市场
EBITDA美元和利润率高于2019年第三季度。2020年第四季度和2021年第一季度,盈利能力仍高于上年同期。
我们还强调了2020年的资本保值,推迟了增长驱动型资本项目,减少了库存订单,更积极地监控客户应收账款和条款,推迟缴纳所得税和增值税(其中大部分是在2020年第三季度支付的),以及暂停我们的股票回购计划(该计划在2020年第四季度恢复)。这一重点是成功的,因为我们在2021年3月31日改善了我们的流动性状况,与2020年3月31日相比增加了约14亿美元,同时设法度过了大流行造成的中断。
在2020年的每个季度,我们准备了对未来收入、利润和现金流的预测,以用于多种分析,包括中期商誉减值测试、长期资产的其他减值测试、存货可回收性评估、客户和供应商回扣余额的确定、年度有效税率的计算以及递延税项资产变现的评估。实际结果显示出改善的趋势,第二、第三和第四季度的盈利能力都超过了我们在2020年第一季度制定的先前预测。2021年,我们将继续评估新冠肺炎的发展及其对我们业务的潜在影响,并根据需要更新适用的分析。
由于大流行的经济影响依赖于难以预测的变量,而且在许多情况下是我们无法控制的,因此我们的分析基础上的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。情况尤其如此,因为病毒暴发的流行似乎取决于各种因素,包括区域的经济和社会活动水平。
我们的首要任务之一是保障员工、客户和我们所在社区的健康和安全。我们正在尽一切合理努力遵守政府关于我们设施运营的指示和安全准则。我们在我们的业务部门实施了旨在帮助确保员工、客户和社区的健康和安全的协议,包括但不限于:限制进入并加强我们设施的清洁和消毒协议;使用个人防护设备;遵守社会距离准则;为我们的许多员工制定远程工作安排;以及限制旅行。
有关我们同比趋势的更多详细信息,请参阅运营和流动性部分的结果。
关键绩效指标
我们相信,有机收入增长、部门EBITDA和自由现金流是我们业务的关键业绩指标。分部EBITDA是我们对分部利润或亏损的关键衡量标准,由我们的首席运营决策者审核。自由现金流是一种财务衡量标准,不是按照美国公认会计原则(“非公认会计原则”)编制的。
•有机收入增长-我们将有机收入和增长定义为持续运营的总收入增长,不包括收购和资产剥离的影响(即从收购之日到收购一周年产生的收入,扣除出售业务导致的收入减少)和外汇变动(即按前期汇率换算收入的影响)。有机收入增长包括现有地点和新地点(即在过去12个月内开业)的销售增量,来自扩大与现有客户的业务、获得新客户以及提供更多产品和服务。我们相信有机收入增长是一个关键的业绩指标,因为这一统计数字衡量了我们成功服务和增长客户基础的能力。
•部门EBITDA-有关部门EBITDA的计算说明,请参阅本表格第一部分第1项中的附注14,“部门和地理信息”。我们认为,部门EBITDA通过关注持续经营业绩的指标,为评估部门的盈利能力提供了有用的信息。
•自由现金流-我们将自由现金流计算为经营活动提供的净现金减去购买的物业、厂房和设备。自由现金流提供了对我们流动性的洞察,并为管理层和投资者提供了有关我们可用于履行未来偿债义务和营运资本要求、进行战略收购和回购股票的现金流的有用信息。
这三个关键绩效指标被用作确定组织各级(包括高级管理层)激励性薪酬的目标。通过使用这些绩效衡量标准,我们试图以一种平衡的方式激励业务,以提高我们的长期前景,奖励增长、盈利和现金流产生。
运营结果-综合
下表列出了所列各时期收入占总收入的百分比的收入数据报表:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
销货成本 | 59.2 | % | | 59.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
毛利率 | 40.8 | % | | 40.4 | % | | | | |
销售、一般和行政费用 | 26.8 | % | | 30.0 | % | | | | |
重组和收购相关费用 | 0.2 | % | | 0.2 | % | | | | |
持有待售净资产减值及(出售业务所得) | 0.0 | % | | (0.0) | % | | | | |
折旧及摊销 | 2.1 | % | | 2.2 | % | | | | |
营业收入 | 11.7 | % | | 8.1 | % | | | | |
其他费用合计(净额) | 0.6 | % | | 1.2 | % | | | | |
扣除所得税拨备前持续经营所得 | 11.1 | % | | 6.9 | % | | | | |
所得税拨备 | 2.9 | % | | 2.0 | % | | | | |
未合并子公司收益中的权益 | 0.2 | % | | 0.0 | % | | | | |
持续经营收入 | 8.4 | % | | 4.9 | % | | | | |
停产净亏损 | — | % | | (0.0) | % | | | | |
净收入 | 8.4 | % | | 4.9 | % | | | | |
减去:可归因于持续非控股权益的净收入 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | | | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | % | | 0.0 | % | | | | |
可归因于LKQ股东的净收入 | 8.4 | % | | 4.8 | % | | | | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | |
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
收入。下表汇总了按类别划分的收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | 收入的百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 有机食品 | | 收购和剥离 | | 外汇 | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 2,931,766 | | | $ | 2,812,717 | | | 0.6 | % | | (0.6) | % | | 4.2 | % | | 4.2 | % |
其他收入 | 239,020 | | | 188,218 | | | 26.6 | % | | — | % | | 0.4 | % | | 27.0 | % |
总收入 | $ | 3,170,786 | | | $ | 3,000,935 | | | 2.3 | % | | (0.6) | % | | 4.0 | % | | 5.7 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 |
零部件和服务收入增长4.2%,专业部门收入增长31.8%,欧洲部门收入增长7.2%,但北美部门收入下降8.0%,部分抵消了这一增长。有机零部件和服务收入增长0.6%,其中包括第一季度销售天数减少约1.6%的负面影响,导致每天有机增长2.2%。到2021年2月,由于与疫情相关的封锁措施的持续影响,零部件和服务收入每天下降4.4%。2021年3月,由于2020年3月大流行的负面影响比当年更严重,收入每天增长15.7%。我们预计2021年第二季度将出现有机增长,基数较低,因为2020年4月和5月的限售措施带来的负面影响最大。其他收入增长27.0%主要是由5000万美元的有机增长推动的,这主要归功于我们的北美部门。请参阅对我们部门运营结果的讨论,了解导致2021年第一季度营收与去年同期相比发生变化的因素。
销货成本。在截至2021年3月31日的三个月里,销售商品成本占收入的比例从截至2020年3月31日的三个月的59.6%降至59.2%。我国商品销售成本分别下降0.6%、0.2%和0.2%
欧洲、北美和特产部分分别被MIX销售成本增加0.7%所部分抵消。这一混合影响主要是由于我们北美部门的销量下降,主要是由于新冠肺炎疫情的影响,因为利润率较高的北美部门在综合业绩中所占的比例较小,对毛利率百分比造成不利影响。请参阅对我们部门运营结果的讨论,了解导致截至2021年3月31日的三个月商品销售成本占收入的百分比与2020年同期相比发生变化的因素。
销售、一般和行政费用。在截至2021年3月31日的三个月里,我们的销售、一般和行政(SG&A)费用占收入的百分比从截至2020年3月31日的三个月的30.0%下降到了26.8%。SG&A费用较上年同期减少,原因是(I)北美和欧洲部门减少了1.2%,(Ii)专业部门减少了0.4%,以及(Iii)MIX导致的SG&A费用减少了0.4%。混合影响是我们专业部门收入增加的结果,因为专业部门较低的SG&A费用百分比在合并结果中所占比例较大,这对SG&A费用百分比产生了有利影响。请参阅对我们部门运营结果的讨论,了解导致截至2021年3月31日的三个月SG&A费用占营收的百分比与截至2020年3月31日的三个月相比发生变化的因素。
重组和收购相关费用。下表汇总了所示时期的重组和收购相关费用(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| | | | | |
| | | | | |
重组和收购相关费用总额 | $ | 7,885 | | (1) | $ | 6,970 | | (2) | $ | 915 | |
(1)的重组费用截止的三个月2021年3月31日主要包括(I)与我们的1LKQ欧洲计划有关的500万美元和(Ii)与2020年全球重组计划有关的200万美元。
(2)截至2020年3月31日止三个月的重组费用主要包括(I)300万美元与我们的2019年全球重组计划相关,(Ii)200万美元与我们2020年的全球重组计划相关,(Iii)200万美元与收购的整合成本相关。
有关我们重组和整合计划的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注5“重组和收购相关费用”。
折旧及摊销。下表汇总了所示期间的折旧和摊销(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | |
| 三月三十一号, | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | |
折旧 | $ | 38,995 | | | $ | 37,204 | | | $ | 1,791 | | (1) |
摊销 | 26,806 | | | 28,291 | | | (1,485) | | (2) |
折旧及摊销总额 | $ | 65,801 | | | $ | 65,495 | | | $ | 306 | | |
(1)折旧费用增加了200万美元,这主要是由于我们北美和欧洲部门自2020年3月31日以来的资本支出。
(2)摊销费用的减少主要反映:(I)与我们收购Stahlgruber和Rhiag时记录的客户关系无形资产分别减少300万美元和100万美元,这是因为客户关系无形资产的加速摊销导致截至2021年3月31日的三个月的摊销费用比去年同期有所下降,但被(Ii)外币换算增加200万美元部分抵消,这主要与这三个月内欧元汇率的上升有关
其他费用,净额。下表汇总了其他费用净额变动的组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
其他费用,截至2020年3月31日的三个月的净额 | $ | 35,060 | | |
由于以下原因而减少: | | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | (1,752) | | (1) |
| | |
| | |
债务清偿损失 | (12,751) | | (2) |
其他收入,净额 | (2,591) | | (3) |
净减少 | (17,094) | | |
其他费用,截至2021年3月31日的三个月的净额 | $ | 17,966 | | |
(1)利息的下降主要与对外债务减少500万美元,原因是截至2021年3月31日的三个月的未偿债务比上年同期减少,但被(Ii)外币换算增加200万美元部分抵消,这主要是由于截至2021年3月31日的三个月欧元汇率与上年同期相比有所上升。
(2)2020年1月,由于提前赎回溢价和注销未摊销的债券发行成本,我们录得与赎回美国票据(2023年)相关的债务清偿亏损1300万美元。
(3)其他收入的有利差异,净额主要与2021年400万美元的按市值计价的调整有关,因为我们的股权投资增值没有计入权益法。
所得税拨备。截至2021年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率为26.3%,而去年同期为29.2%。2021年估计的年度有效税率较低,主要是因为与2020年可比季度的预测相比,2021年的运营业绩预测较高,当时新冠肺炎大流行的经济中断压低了2020年的预测业绩。较高的预期收入有助于降低净营业亏损的税收优惠的预期估值免税额,并在某些司法管辖区暂停利息扣除,因为这些地区的实现可能不确定。在截至2021年3月31日的三个月里,由于优惠的离散项目,有效税率下降了0.2%,主要是股票薪酬的超额税收优惠。截至2020年3月31日的三个月的净离散项目减少了0.8%的有效税率,这主要是由于基于股票的薪酬的超额税收优惠以及法定税率变化导致的递延税收调整。详情见本季度报告10-Q表第一部分未经审计简明综合财务报表附注13“所得税”。
未合并子公司收益中的权益。截至三个月未合并子公司的收益权益2021年3月31日增加500万美元,主要是由于Mekonomen报告的同比业绩有所改善,这是我们最大的权益法投资。
外币影响。我们按照当期有效的平均汇率换算我们的损益表。与截至2020年3月31日的三个月期间使用的汇率相比,用于换算2021年损益表的欧元、英镑、捷克克朗和加元汇率分别增加了9.3%、7.8%、7.2%和6.0%。外币兑美元汇率变化的积极换算效应扣除了截至2021年3月31日的三个月的已实现和未实现货币损益的负面影响,导致与去年同期相比,对稀释后每股收益产生了无形的负面影响。
可归因于持续和终止非控股权益的净收入。截至2021年3月31日的三个月,可归因于持续非控股权益的净收入与截至2020年3月31日的三个月相比下降了很少。在截至2020年3月31日的三个月里,可归因于非持续非控股权益的净收入并不重要,与捷克共和国的Stahlgruber批发业务有关。有关这项业务的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表的附注2“非持续经营”。
运营结果-分部报告
我们有四个业务部门:批发-北美、欧洲、特产和自助服务。我们的北美批发和自助服务运营部门被合并为一个可报告的部门-北美,因为它们拥有相似的经济特征,并拥有共同的产品和服务、客户和分销方法。因此,我们提出了三个需要报告的部门:北美、欧洲和专业。
我们已经在报告的基础上和不变的货币基础上公布了我们业务的收入和盈利能力的增长情况。恒定货币列报是一项非公认会计准则(GAAP)的衡量标准,排除了外币汇率波动的影响。我们相信,提供不变的货币信息提供了有关我们增长和盈利能力的有价值的补充信息,这与我们评估我们业绩的方式是一致的,因为这个统计数据消除了汇率波动的换算影响,汇率波动不在我们的控制范围之内,也不能反映我们的经营业绩。不变货币收入和分部EBITDA结果是通过使用当年的货币兑换率将上一年的收入和分部EBITDA换算成当地货币来计算的。*这一非GAAP财务衡量标准作为一种分析工具有重要的局限性,不应孤立地考虑,也不应替代根据GAAP报告的对我们结果的分析。我们对这一术语的使用可能与其他发行人使用类似名称的措施有所不同,原因是计算方法可能存在不一致,以及受解释项目的影响。此外,并非所有在不变货币基础上报告收入或盈利能力的公司都以与我们相同的方式计算此类衡量标准,因此,我们的计算不一定与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,也可能不是相对于其他公司的适当业绩衡量标准。.
下表列出了我们的财务业绩,包括第三方收入、总收入和部门EBITDA,按可报告部门分列(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 部门总收入的百分比 | | 2020 | | 部门总收入的百分比 | | | | | | | | |
第三方收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,249,374 | | | | | $ | 1,289,935 | | | | | | | | | | | |
欧洲 | 1,463,453 | | | | | 1,363,594 | | | | | | | | | | | |
专业 | 457,959 | | | | | 347,406 | | | | | | | | | | | |
第三方总收入 | $ | 3,170,786 | | | | | $ | 3,000,935 | | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,249,693 | | | | | $ | 1,290,195 | | | | | | | | | | | |
欧洲 | 1,463,453 | | | | | 1,363,594 | | | | | | | | | | | |
专业 | 458,939 | | | | | 348,582 | | | | | | | | | | | |
淘汰 | (1,299) | | | | | (1,436) | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 3,170,786 | | | | | $ | 3,000,935 | | | | | | | | | | | |
部门EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 249,167 | | | 19.9 | % | | $ | 211,438 | | | 16.4 | % | | | | | | | | |
欧洲 | 140,958 | | | 9.6 | % | | 78,262 | | | 5.7 | % | | | | | | | | |
专业 | 61,482 | | | 13.4 | % | | 32,232 | | | 9.2 | % | | | | | | | | |
我们的首席运营决策者兼首席执行官审查的部门利润或亏损的关键指标是部门EBITDA。分部EBITDA包括该分部可控制的收入和费用。公司一般和行政费用根据使用情况分配到各部门,分摊费用根据该部门占合并收入的百分比分摊。我们将分部EBITDA计算为EBITDA,不包括重组和收购相关费用(包括在售出货物成本中记录的重组费用);或有对价负债的公允价值变化;与收购、权益法投资或资产剥离相关的其他损益;未合并子公司的亏损和收益股本;股权投资按市值计价;以及减值费用。EBITDA是分部EBITDA的基础,计算方法为LKQ股东应占净收益,不包括非持续经营和非持续非控制利息、折旧、摊销、利息(包括债务清偿的收益和损失)和所得税支出。请参阅附注14,“分段和地理信息”
未经审计的简明综合财务报表在本季度报告的第一部分,表格10-Q中的第1项,用于将总的分部EBITDA与净收入进行对账。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
北美
第三方收入。下表汇总了我们北美部门按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 收入的百分比变化 |
北美 | 2021 | | 2020 | | 有机食品 | | 收购和剥离 | | 外汇 | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 1,018,437 | | | $ | 1,107,342 | | | (8.4) | % | (1) | 0.0 | % | | 0.4 | % | | (8.0) | % |
其他收入 | 230,937 | | | 182,593 | | | 26.4 | % | (2) | — | % | | 0.1 | % | | 26.5 | % |
第三方总收入 | $ | 1,249,374 | | | $ | 1,289,935 | | | (3.5) | % | | 0.0 | % | | 0.3 | % | | (3.1) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 |
(1)第a部分与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,ND服务有机收入下降了一天。在每天的基础上,有机收入下降了7.0%。有机下降受到碰撞和责任可修复汽车索赔的影响,根据行业数据,截至2021年3月31日的三个月,与去年同期相比,这一数字下降了约14%。索赔活动减少的主要原因是新冠肺炎疫情,对我们批发业务的销售量产生了不利影响。某些产品线确实实现了同比增长,包括再制造产品和自助部件销售。我们预计2021年第二季度将出现有机增长,基数较低,因为2020年4月和5月的限售措施带来的负面影响最大。
(2)其他收入同比有机增长4800万美元,主要涉及(I)由于价格上涨,废钢收入增加2300万美元,以及(Ii)贵金属(铂、钯和铑)收入增加2200万美元,主要原因是价格与上年相比上涨。废钢和贵金属价格上涨被部分抵消,原因是采购量和吞吐量下降,主要是由于新冠肺炎疫情导致我们的回收业务。
部门EBITDA。2021年第一季度,该部门EBITDA增加了3800万美元,增幅17.8%,其中包括与去年同期相比减少一个销售日的影响。新冠肺炎疫情对我们批发业务销售量的不利影响对部门息税前利润产生了负面影响,但被抵消的部分原因是从贵金属和废钢价格、运营效率和调整规模行动中获得更高的收入。在我们的打捞和自助服务业务中,废钢价格连续净增长2100万美元。截至2021年3月31日的三个月对Segment EBITDA的有利影响,相比之下,截至2020年3月31日的三个月,废钢价格的净环比上涨带来了600万美元的有利影响。截至2021年3月31日的三个月的这种有利影响是由于我们购买汽车之日到报废汽车之日之间废钢价格的上涨,这影响了我们支付的汽车价格,也影响了我们收到的报废汽车价格。此外,与2020年第一季度相比,贵金属价格的上涨估计为分部EBITDA的改善贡献了1900万美元。
下表汇总了部门EBITDA的变化,以占我们北美部门收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
北美 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2020年3月31日的三个月的分部EBITDA | | 16.4 | % | |
由于以下原因增加(减少): | | | |
毛利率的变化 | | 0.6 | % | (1) |
部门运营费用变动 | | 3.1 | % | (2) |
可归因于持续非控股权益的其他费用、净收益和净收益的变化 | | (0.2) | % | (3) |
截至2021年3月31日的三个月的分部EBITDA | | 19.9 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 |
(1)*毛利率的增长主要反映了我们的批发业务带来0.8%的有利影响,但被
我们的自助服务业务下降了0.4%。尽管新冠肺炎疫情对我们批发业务的销售量产生了不利影响,但毛利率是有利的,主要是因为贵金属和废钢价格上涨、折扣减少、运营效率和调整规模努力带来的成本降低,以及2020年第四季度的战略性库存购买。自助毛利率百分比的下降主要是由于2021年采购成本增加,原因是可供购买的汽车减少,但部分被贵金属价格上涨和废钢价格相继上涨所抵消。尽管我们预计贵金属价格将从接近创纪录的水平下降,但在短期内,由于贵金属价格在前一年下降,我们继续预计毛利率美元将受到有利影响。在中长期时间框架内,如果2021年贵金属价格如预期那样下降,与前一年更高的可比价格相比,贵金属带来的同比利润率将会下降。
(2)部分戏曲数量减少的原因是Ting费用占收入的百分比,尽管有机收入部分的去杠杆化影响和服务收入与前一年相比每天下降7.0%,但反映出(I)与加拿大永久和临时裁员、运营效率、旅行限制和政府拨款相关的人事费用产生了2.4%的有利影响,但部分被更高的激励薪酬所抵消。(Ii)由于调整规模的努力和行驶里程的减少而产生的分销费用产生的0.6%的有利影响,以及(Iii)由于客户提高偿债能力和在疫情开始时增加储备而对逾期债务收取的坏账产生的0.3%的有利影响。设施费用0.3%的负面杠杆效应部分抵消了这一影响,这些费用基本上是固定的。随着市场复苏和销量增加,我们预计将带回必要的资源来支持我们的运营;然而,我们预计2020年采取的永久性行动将继续为该部门提供长期有利的影响。随着我们按年率计算成本行动,与去年同期相比的改善将在接下来的几个季度放缓。
(3)据估计,持续非控股权益导致的其他费用、净收入和净收入的增长是由于几个单独的非实质性因素造成的,这些因素总共产生了0.2%的不利影响。
欧洲
第三方收入。下表汇总了我们欧洲部门按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 收入的百分比变化 |
欧洲 | 2021 | | 2020 | | 有机食品(1) | | 收购和剥离(2) | | 外汇(3) | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 1,455,370 | | | $ | 1,357,969 | | | 0.3 | % | | (1.4) | % | | 8.3 | % | | 7.2 | % |
其他收入 | 8,083 | | | 5,625 | | | 33.1 | % | | — | % | | 10.6 | % | | 43.7 | % |
第三方总收入 | $ | 1,463,453 | | | $ | 1,363,594 | | | 0.4 | % | | (1.4) | % | | 8.3 | % | | 7.3 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 |
(1)在截至2021年3月31日的三个月里,零部件和服务的有机收入有所增长,尽管与截至2020年3月31日的三个月相比,销售日减少了一个。在每天的基础上,有机零部件和服务收入增长了1.8%。到2021年2月,由于与疫情相关的封锁措施的持续影响,欧洲零部件和服务收入每天下降3.4%。2021年3月,欧洲报告了每天13.1%的收入增长,因为2020年3月的负面大流行影响比本年度更严重。我们预计2021年第二季度将出现有机增长,基数较低,因为2020年4月和5月的限售措施带来的负面影响最大。
(2)截至2021年3月31日的三个月的下降主要是由于2020年第二季度出售了德国的一项非核心电信业务,以及2020年又出售了两项规模较小的业务。
(3)与上年同期相比,汇率使我们的收入增长了1.14亿美元,增幅为8.3%,这主要是由于2021年第一季度美元兑欧元、英镑和捷克克朗较上年同期走弱。
部门EBITDA。与去年同期相比,2021年第一季度部门EBITDA增加了6300万美元,增幅为80.1%。我们的欧洲部分EBITDA包括700万美元的同比积极影响,这与以高于2020年第一季度的汇率将当地货币业绩换算为美元有关。在不变货币基础上(即不包括换算影响),部门EBITDA比上年增加5500万美元,增幅为70.7%。有关截至2021年3月31日的三个月的外币影响的进一步详细信息,请参阅上文运营业绩-综合部分中的外币影响讨论。
下表汇总了部门EBITDA的变化,以占我们欧洲部门收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
欧洲 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2020年3月31日的三个月的分部EBITDA | | 5.7 | % | |
由于以下原因而增加: | | | |
毛利率的变化 | | 1.2 | % | (1) |
部门运营费用变动 | | 2.7 | % | (2) |
| | | |
截至2021年3月31日的三个月的分部EBITDA | | 9.6 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 |
(1)毛利率增长主要是由于(I)净价格上涨0.8%以及支持追求盈利收入增长的利润率提升举措带来的有利影响,以及(Ii)2020年出售非核心业务所带来的0.4%的有利影响。
(2)分部运营费用占收入的百分比的下降反映了以下有利影响:(I)主要由于临时和永久性裁员、管理层利用的政府援助和有限的差旅费用而产生的人员成本的0.8%,但被奖励薪酬的增加部分抵消;(Ii)由于客户偿债能力的改善和上一年新冠肺炎疫情开始时储备的增加而产生的坏账费用的0.6%;(Iii)由于主要由于退出设施和航线整合而重组活动的成本节省而产生的货运、车辆和燃料费用的0.3%。(Iv)与1LKQ欧洲计划相关的0.2%的改造费用,以及(V)其他个别非实质性因素,合计影响0.8%。
专业
第三方收入。下表汇总了我们专业细分市场中按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 收入的百分比变化 |
专业 | 2021 | | 2020 | | 有机食品(1) | | 收购和剥离 | | 外汇 | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 457,959 | | | $ | 347,406 | | | 30.9 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % | | 31.8 | % |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
第三方总收入 | $ | 457,959 | | | $ | 347,406 | | | 30.9 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % | | 31.8 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 |
(1)2021年第一季度,零部件和服务有机收入同比增长30.9%,尽管销售日减少了一个。在每天的基础上,有机收入增长了33.0%。这一有机增长主要是由于我们业务所有渠道对我们产品的强劲需求。我们相信,收入的增长是由我们与送货服务团队的竞争优势推动的,这使我们能够跟上强劲的需求,并拥有比竞争对手更多的可用库存。
部门EBITDA。与去年同期相比,2021年第一季度部门EBITDA增加了2900万美元,增幅为90.7%。
下表汇总了部门EBITDA的变化,以占我们专业部门收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
专业 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2020年3月31日的三个月的分部EBITDA | | 9.2 | % | |
由于以下原因而增加: | | | |
毛利率的变化 | | 1.5 | % | (1) |
部门运营费用变动 | | 2.7 | % | (2) |
| | | |
截至2021年3月31日的三个月的分部EBITDA | | 13.4 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 |
(1)据报道,毛利率的增长主要反映了(I)2.3%的有利影响,这是由于有利的产品和渠道组合,以及2021年第一季度的库存供应导致客户折扣的变化,以及(Ii)0.4%的运费收入,反映了与第三方航空公司使用量增加相关的更高的运输和手续费(
抵销递送成本是运费的一部分(如下文关于运营费用的讨论所述),但被(Iii)与客户回扣相关的0.9%部分抵消,这些回扣在2020年第一季度由于新冠肺炎疫情导致销量减少而下降,(Iv)由于2019年第四季度的战略采购努力使产品成本上升0.3%,这些产品成本在库存周转中确认后受益于2020年第一季度。
(2)扣除部门运营费用占收入的百分比,其中包括有机部件和服务收入同比增长33.0%带来的运营杠杆影响,反映了(I)2020年下半年由于成本削减而导致的人员成本下降2.3%,部分被奖励薪酬增加所抵消,以及(Ii)几个单独的无形因素总共产生了0.8%的有利影响,部分被(Iii)0.4%的运费不利影响所抵消,车辆和燃料费用,因为客户组合增加了对第三方货运的使用。
流动性与资本资源
下表汇总了截至指定日期的流动性数据(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 590,194 | | | $ | 312,154 | | | $ | 332,784 | |
债务总额(1) | 2,735,022 | | | 2,896,676 | | | 3,788,555 | |
当前到期日(2) | 247,913 | | | 58,810 | | | 91,241 | |
信贷安排下的运力(3) | 3,260,000 | | | 3,260,000 | | | 3,260,000 | |
信贷安排下的可获得性(3) | 2,654,767 | | | 2,546,081 | | | 1,528,449 | |
总流动资金(现金和现金等价物加上信贷安排项下的可获得性) | 3,244,961 | | | 2,858,235 | | | 1,861,233 | |
(1)这些债务金额反映了需要偿还的总价值(不包括截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的债务发行成本分别为2,300万美元、2,600万美元和2,500万美元)。
(2)新的债务金额反映了需要偿还的总价值(不包括截至2021年3月31日的800万美元的债券发行成本,以及截至2020年12月31日和2020年3月31日的无形金额)。
(3)信贷安排下的融资能力包括我们的循环信贷安排和我们的应收账款证券化安排。信用证项下的可获得性因我们的未付信用证而减少。
我们根据我们通过内部开发和收购为我们的运营提供资金和提供扩张的能力来评估我们的流动性。我们的主要流动性来源是运营现金流和我们的信贷安排。我们利用我们的运营现金流为营运资本和资本支出提供资金,多余的资金用于为收购提供资金,偿还未偿债务或回购我们的普通股。由于我们一直将收购作为我们历史增长战略的一部分,我们的运营现金流并不总是足以覆盖我们的投资活动。为我们的ACQ提供资金在这方面,我们获得了各种形式的债务融资,包括循环信贷融资、优先票据和应收账款证券化融资。
截至2021年3月31日,我们有未偿债务和其他可用的融资来源如下:
•2024年1月到期的高级担保信贷安排,包括总计3.5亿美元的定期贷款(3.19亿美元截至2021年3月31日的未偿还债务)和31.5亿美元的循环信贷(5.34亿美元截至2021年3月31日的未偿还债务),以可变利率计息(尽管部分未偿还债务通过利率掉期合约进行对冲),可获得性减少了信用证项下未付金额7100万美元
•欧元纸币(2024年)总计5.87亿美元(5亿欧元),2024年4月到期,固定利率3.875
•欧元票据(2026/28)总计12亿美元(10亿欧元),包括(I)7.5亿欧元,2026年4月到期,固定利率为3.625%;(Ii)2.5亿欧元,2028年4月到期,固定利率4.125
•应收账款证券化工具,可用金额高达1.1亿美元(截至2021年3月31日没有未偿还余额),2021年11月到期,按可变商业票据利率计息
截至2021年3月31日,我们的信贷安排下可用资金约为27亿美元。加上截至2021年3月31日的5.9亿美元现金和现金等价物,我们的可用流动性约为32亿美元,增长了
三亿八千七百万美元来自我们的截至2020年12月31日的可用流动性。2021年4月1日,我们用循环信贷工具的借款收益和手头现金赎回了欧元票据(2026年)。在这笔交易生效之后,我们有大约每年19亿美元在我们的信贷安排下可用,D$23亿美元可用流动资金。赎回将降低我们的加权平均债务成本,并在目前的利率环境下提供有意义的利息支出节省。
我们相信,我们目前的流动资金和预期在未来期间通过经营活动产生的现金将足以满足我们目前的运营和资本需求。为了在新冠肺炎大流行期间支持我们的流动性状况,我们专注于在预期的需求减少期间保留现金。我们加强流动性状况的行动计划包括推迟增长驱动型资本项目,减少库存订单,更积极地监控客户应收账款和条款,递延所得税和增值税,暂停股票回购计划,以及上文“新冠肺炎对我们运营的影响”部分讨论的成本节约措施。鉴于我们截至2020年9月30日在加强流动性状况方面取得的成功,我们在2020年第四季度重新启动了股票回购计划。我们的2021年计划包括用于重建库存水平和支持增长驱动型资本项目的支出。然而,由于全球形势瞬息万变,无法预测新冠肺炎大流行的意外后果是否有合理的可能在未来对我们的流动性和资本资源产生重大负面影响。
使用32亿美元占总流动资金的比例,截至2021年3月31日和2.48亿美元以目前的期限,我们可以获得资金来履行我们的近期承诺,即使大流行影响的持续时间比我们目前的预期更长。我们的流动资产比流动负债有盈余,这进一步降低了短期现金短缺的风险。
我们的总流动资金包括在我们的高级担保信贷安排下的DES可用性,其中包括下面列出的两个财务维护契约(我们所需的债务契约以及截至2021年3月31日根据信贷协议计算的我们与这些契约的实际比率):
| | | | | | | | | | | |
| 契约级 | | 截至2021年3月31日实现的比率 |
最高净杠杆率 | 5.00:1.00 | | 1.4 |
最低利息覆盖率 | 3.00:1.00 | | 16.3 |
信贷协议中使用的术语净杠杆率和最低利息覆盖率是根据信贷协议专门计算的,并在特定方面与可比的GAAP或常见使用条款有所不同。
我们于2020年6月修订了我们的高级担保信贷安排,以提高与我们就2020年第二季度提交的合规证书生效的最高净杠杆率;有关2020年6月修订的信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分未经审计的简明综合财务报表的附注9中的“长期债务”中的“高级担保信贷协议”。我们出于高度谨慎的考虑而加入修正案,以降低在疫情对盈利能力产生严重和广泛影响的情况下违反净杠杆契约的风险。我们2020年第一季度的内部模型表明,在疫情爆发期间,我们将能够履行支付义务,但如果出现严重的下行情景,我们可能会面临超过最高4.0倍净杠杆率的风险。有了修正和比预期更好的表现自从大流行开始以来,我们相信我们已经大大降低了公约的风险。每个季度,包括在每个连续季度降低我们相对于2020年第二季度的净杠杆率。
与我们的欧元纸币d有关的契约O不包括金融维生契约,契约不会限制我们从信贷安排中提取资金的能力。契约并不禁止根据需要修改信贷安排下的金融契约。
长期而言,虽然我们相信我们现有的信贷安排有足够的能力,但我们可能不时需要通过公共或私人融资、战略关系或其他安排筹集额外资金,例如(I)我们2018年11月对我们的高级担保信贷安排的修订,以及(Ii)2018年4月发行与Stahlgruber收购相关的欧元票据(2026/28)。我们不能保证,如果需要,我们的信贷安排将以对我们有吸引力的条款提供额外的资金或再融资,或者根本不能。此外,任何额外的股权融资可能会稀释股东的权益,而债务融资(如果可行)可能涉及限制性契约或更高的利息成本。如果我们不能在需要的时候筹集资金,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
从2019年开始,我们的一些欧洲供应商开始在选定的国家参与供应链融资计划,根据该计划,他们可以将其应收账款出售给参与的金融机构,从而使我们能够延长付款期限,从而改善我们的运营。现金流。这一举措允许我们的供应商在付款日期之前将应收账款货币化,但需支付折扣。我们预计2021年将有更多供应商开始参与我们的欧洲供应链融资计划。金融机构在未承诺的基础上参与供应链融资计划,并可随时停止从供应商处采购应收账款。根据供应商和金融机构之间协商的条款,该倡议由双方自行决定。在未来,如果
如果金融机构没有继续根据该计划向我们的供应商购买应收账款,则参与的供应商可能需要与我们重新协商他们的付款条件,这反过来可能导致我们在循环信贷安排下的借款增加。根据该计划欠参与金融机构的所有未付款项均记录在我们未经审计的简明综合资产负债表的应付帐目中。
信贷协议下的借款按与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或加元拆借利率(CDOR)挂钩的浮动利率计息,这取决于借款的货币和期限,外加根据我们报告的杠杆率每季度可能发生变化的适用保证金利率。我们持有利率掉期,以对冲一部分信贷协议借款的可变利率,其效果是将各自名义金额的利率固定下来。此外,我们不时持有包含利率掉期部分和外币远期合约部分的货币掉期,当与相关的公司间融资安排相结合时,这些货币掉期可以有效地将可变利率美元计价的借款转换为固定利率的欧元计价借款。这些衍生品交易在附注10“衍生工具和对冲活动”中进行了描述,并在本季度报告第一部分的Form 10-Q中的第一项未经审计的简明合并财务报表中进行了描述。在这些合同生效后,截至2021年3月31日,我们信贷协议项下未偿还借款的加权平均利率为1.2%。包括我们的优先票据在内,截至2021年3月31日,我们的整体加权平均借款利率为3.0%。
2021年之后,尚不清楚银行是否会继续向LIBOR管理人提供LIBOR提交。尽管由美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的市场参与者组成的另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为LIBOR的推荐替代利率,但目前还没有就哪些参考利率可能成为LIBOR的可接受替代利率达成共识。2020年11月30日,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)在美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和英国金融市场行为监管局(FCA)的支持下,宣布计划于2021年12月31日停止发布美元LIBOR,期限为一周和两个月,并于2023年6月30日停止发布所有其他美元LIBOR期限。虽然这一声明将过渡期延长至2023年6月,但美国联邦储备委员会(Federal Reserve)同时发布了一份声明,建议银行在2021年底之前停止发行新的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。目前,我们无法预测美国、欧盟或其他地区的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的终止或其他变化,或在全球资本市场上建立替代参考利率的影响。我们的信贷协议下的未偿债务是我们基于LIBOR的债务义务中最重要的,它包含了一些条款,以解决LIBOR可能中断的问题,并促进采用另一种利率。我们不相信终止伦敦银行同业拆息,或以其他参考利率(如SOFR)取而代之,将不会对我们的经营业绩、财务状况或流动资金造成重大影响。
截至2021年3月31日的三个月,现金利息支付为600万美元;由于我们每半年支付一次欧元票据(2024年)和欧元票据(2026/2028年)的利息,这些付款将在2021年第二季度增加3300万美元。我们的欧元债券(2024年)和欧元债券(2026/2028年)的利息分别在4月和10月支付。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的未偿还信贷协议借款分别为8.53亿美元和9.67亿美元。其中,1800万美元被归类为2021年3月31日和2020年12月31日的当前到期日。
截至2021年3月31日的长期未偿债务预定到期日如下(单位:千):
| | | | | |
截至2021年12月31日的9个月(1): | $ | 237,439 | |
截至12月31日的年度: | |
2022 | 32,964 | |
2023 | 25,859 | |
2024 | 2,119,764 | |
2025 | 7,408 | |
此后 | 311,588 | |
债务总额(2) | $ | 2,735,022 | |
(1)2021年12月31日前到期的长期债务期限包括可能延长至当前到期日之后的5,500万美元短期债务。在2021年4月1日赎回的7.5亿欧元2026年票据中,表中超过1.59亿美元的票据包括在2021年(反映手头现金偿还的金额),7.21亿美元的票据包括在2024年(反映使用循环信贷安排下的借款偿还的金额)。
(2)上述债务总额反映了需要偿还的总值(不包括截至2021年3月31日的2300万美元的发债成本)。
我们的信贷协议包含对我们进行某些交易的能力施加限制和条件的习惯契约。信贷协议还包含金融和肯定契约,包括对我们的净杠杆率和最低利息覆盖率的限制。截至2021年3月31日,我们遵守了信贷协议下的所有限制性契约。
截至2021年3月31日止,公司拥有现金及现金等价物f 5.9亿美元,其中4.96亿美元由外国子公司持有。一般而言,我们的做法和意图是永久性地将我们境外子公司的未分配收益进行再投资,这一立场在《减税和就业法案》(以下简称《税法》)颁布后没有改变,并对截至2017年12月31日的境外子公司的历史收益视为汇回征收了相关的过渡税。我们外国子公司的股息分配(如果有的话)通常可以免除美国的进一步税收,这是因为税法规定的100%参与免税,或者是因为之前根据过渡税和全球无形低税收入(GILTI)制度对外国收益征税。我们相信,我们有足够的现金流和流动性来履行我们在美国的财务义务,而不需要将我们的海外收益汇回国内。我们可能会不时选择有选择地将外国收益汇回国内,如果这样做有助于我们的融资或流动性目标。
采购库存是我们资金最大的运营用途。我们通常按标准付款条件或在装运时付款购买售后产品,这取决于制造商和协商的付款条件。我们通常在取得打捞车辆时,根据打捞拍卖和直接采购安排,为打捞车辆支付费用。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的售后市场和制造库存采购情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | |
| | 三月三十一号, | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | | |
北美 | | $ | 260,000 | | | $ | 328,700 | | | $ | (68,700) | | (1) | | | | | | |
欧洲 | | 893,600 | | | 867,800 | | | 25,800 | | (2) | | | | | | |
专业 | | 391,300 | | | 307,300 | | | 84,000 | | (3) | | | | | | |
总计 | | $ | 1,544,900 | | | $ | 1,503,800 | | | $ | 41,100 | | | | | | | | |
(1)与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,北美部门的库存购买量有所下降。在2020年因新冠肺炎疫情而下降后,我们正在恢复库存水平,然而,由于海运导致的运输延误和整体疫情导致的产量下降,库存水平在第一季度没有达到我们预期的水平。
(2)我们欧洲部门库存购买量的增加主要是由于欧元的价值增加了7700万美元,其次是英镑在截至2021年3月31日的三个月中与去年同期相比增加了7700万美元。在汇率不变的基础上,库存购买量与2020年相比有所下降,主要原因是海运导致的运输延误,以及在我们试图重建库存水平时,大流行导致的整体产量下降。
(3)特产部分的库存采购增加主要是因为需要补充库存,以跟上对我们产品的高需求。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的全球批发打捞和自助采购摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | |
| 三月三十一号, | | | |
| 2021 | | 2020 | | %变化 | | | | | | | |
北美批发打捞轿车和卡车 | 50 | | 72 | | (30.6) | % | | | | | | | |
欧洲批发打捞轿车和卡车 | 7 | | 7 | | 0.0 | % | | | | | | | |
自助服务和“仅限碾压”汽车 | 137 | | 149 | | (8.1) | % | | | | | | | |
与前一年相比,打捞购买量有所下降,主要原因是新冠肺炎疫情导致拍卖中的车辆受到限制。自助服务车辆购买量下降的原因是:(I)贵金属和废钢成本上升导致市场竞争加剧,以及(Ii)根据2020年重组计划消除表现不佳的地点导致购买量减少。
我们预计2021年将增加库存采购,以支持我们业务的服务和填充率要求,这是基于收入趋势和对2021年全年(包括正常季节性)的预期,因为由于新冠肺炎疫情,我们2020年的库存水平有所下降。然而,我们预计能够在低于2019年底(即大流行影响之前)的库存余额的情况下有效运营。
下表汇总了经营活动提供的现金同比增长的组成部分(单位:百万):
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截至2020年3月31日的三个月经营活动提供的净现金 | $ | 195 | | |
由于以下原因增加(减少): | | |
营业收入 | 130 | | (1) |
| | |
| | |
缴税现金 | (94) | | (2) |
支付利息的现金 | 8 | | |
营运资金账户:(3) | | |
应收账款净额 | (134) | | |
盘存 | (6) | | |
应付帐款 | 359 | | |
其他经营活动 | 65 | | (4) |
截至2021年3月31日的三个月经营活动提供的现金净额 | $ | 523 | | |
(1)有关营业收入增加的更多信息,请参阅运营业绩-综合部分。
(2)*与所得税相关的现金支付增加了美国联邦和州所得税,原因是预计
税前收入和预计纳税时间。
(3)与我们的主要营运资金账户相关的现金流量可能会随着购买、支付和收取而波动不同时期的离子计时方式不同。
应收账款,净额w作为2021年1.34亿美元的资金外流,主要是由于2021年3月的收入与2020年3月相比大幅增加,这导致北美部门(3600万美元)、欧洲部门(5700万美元)和专业部门(4200万美元)的应收账款余额增加和净流出增加。
与2020年同期相比,2021年前三个月的库存增加了600万美元的现金流出。我们预计第一季度会有更大的现金流出,因为我们正在努力重建库存水平,但正如采购部分所描述的那样,我们推迟了这一行动。我们现在预计,库存增加将在今年剩余时间内进行。
应付账款产生了3.59亿美元的现金流入,主要是由于付款时机的原因,北美部门的应付账款余额(2.05亿美元)和欧洲部门的应付账款余额(1.48亿美元)与去年同期相比增加了,这是付款时机和延长付款期限的好处的结果,包括通过我们的供应链融资计划。
(4)由于增值税应付账款的支付时间比上年增加了2200万美元,来自其他经营活动的现金流量增加了2200万美元。剩余金额反映了支付给其他经营活动的现金的一些单独的微不足道的波动。
截至2021年和2020年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金总额分别为3300万美元和4500万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,房地产、厂房和设备的购买额为4200万美元,而去年同期为4500万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,我们在商业收购中投资了200万美元的现金(扣除收购的现金),而截至2020年3月31日的三个月,我们的投资为700万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,我们从剥离待售业务以及房地产、厂房和设备中获得了1400万美元的净收益,而去年同期为700万美元。
下表将经营活动提供的净现金与自由现金流(以千为单位)进行调节:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | | | | | $ | 522,512 | | | $ | 194,563 | |
减去:购置房产、厂房和设备 | | | | | 41,779 | | | 44,538 | |
自由现金流 | | | | | $ | 480,733 | | | $ | 150,025 | |
截至2021年和2020年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金总额分别为2.08亿美元和3.35亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里,我们借款的净偿还总额为8300万美元,而截至2020年3月31日的三个月为2.3亿美元。截至2020年3月31日的三个月的融资现金流出包括2020年1月偿还我们的美国票据(2023年)的6亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里,我们回购了5700万美元的普通股,而截至2020年3月31日的三个月为8800万美元。2021年1月,由于欧元汇率相对于合同汇率走强,我们与交易对手达成了5700万美元的交叉货币互换。
我们打算通过配送中心、加工和销售设施以及仓库的内部发展,通过进一步整合我们的设施,以及通过选定的业务收购,继续评估潜在的增长市场。我们未来的流动性和资本需求将取决于众多因素,包括我们内部发展努力的成本和时机,以及这些努力和成本的成功与否。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
**我们面临因以下不利变化而产生的市场风险:
•外汇汇率;
•利率;以及
•大宗商品价格。
外汇汇率
外币波动可能会影响我们报告的以美元以外的功能货币运营的部分业务的财务业绩。我们在美国以外的业务代表49.4%在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的一年中,分别占我们收入的50.5%。如果美元对这些货币的强势增加或减少10%,将导致4.9%我们综合收入的变化和3.0%截至2021年3月31日的三个月的营业收入变化。有关汇率波动对我们同比业绩的影响的更多信息,请参阅本季度报告第一部分的Form 10-Q第2项中的运营结果讨论。
此外,我们在从国外(主要是欧洲和亚洲)购买售后产品时,也会受到外币波动的影响。如果我们的库存购买不是以购买地点的本位币计价,我们就会受到汇率波动的影响。在我们的几个业务中,我们以美元从台湾制造商那里购买库存,这使我们面临当地功能货币与美元关系的波动,以及美元与新台币之间的波动。我们在欧洲业务中对冲了与部分库存购买相关的外币波动风险,但这些外币远期合约在2021年3月31日之前的名义金额和公允价值Re:无关紧要我们目前在北美业务中不试图对冲与我们的外币计价库存购买相关的外币风险,我们可能无法将由此产生的任何价格上涨转嫁给我们的客户。
在一定程度上,如果我们受到与非功能性货币计价融资交易相关的外币波动的影响,我们可以通过使用外币远期合约来对冲风险敞口。截至2021年3月31日,我们持有短期外币远期合约,名义金额为3.15亿美元,1.84亿欧元。关于2021年4月1日赎回欧元纸币(2026年),我们签订了一份7.2亿美元的短期外币远期合约。我们预计随着每种工具到期,我们将签订类似的工具,并预计将继续这样做,直到外币计价的借款得到偿还。这些合约的价值可能会受到外币汇率的影响。
除部分外币存货购买及某些融资交易外,我们并无持有衍生工具合约以对冲外币风险。我们对海外业务的净投资部分受到我们用来为海外收购融资的外币借款的对冲;然而,根据当地税法,我们使用外币借款为我们的海外业务融资的能力可能是有限的。我们
我们选择不对冲与外国第三方借款利息支付相关的外币风险,因为我们以当地货币产生现金流,可用于偿还债务。截至2021年3月31日,我们的欧元N项下有5亿欧元的未偿还借款OTES(2024年)和我们欧元纸币下的10亿欧元(2026/28年)(在我们2021年4月赎回2026年纸币后,2.5亿欧元),以及4000万GB,8500万欧元和210瑞典克朗在我们的循环信贷安排下有一百万美元。截至2020年12月31日,我们的欧元票据(2024年)下的未偿还借款为5亿欧元,欧元票据(2026/28)下的未偿还借款为10亿欧元;我们的循环信贷安排下没有外国借款。
利率
我们的经营结果主要受到利率变化的影响,这主要与我们信贷安排下的借款有关,在信贷安排下,利率与最优惠利率、LIBOR或CDOR挂钩。因此,我们实施了一项政策,通过使用利率掉期合约来管理我们对部分未偿还浮动利率债务工具的可变利率敞口。这些合同将我们的部分可变利率债务转换为固定利率债务,将货币、生效日期和到期日与特定的债务工具相匹配。我们将利率掉期合约指定为现金流对冲,利率掉期合约的净利息支付或收入作为利息支出的调整计入。
截至2021年3月31日,我们持有的利率互换合约名义金额总计为1.5亿美元,2021年6月到期。我们所有的利率互换合同都是与我们认为信誉良好的银行(富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)和阿根廷毕尔巴鄂比兹卡亚银行(Banco Bilbao Vizcaya阿根廷),S.A.)签订的。截至2021年3月31日,利率互换合约的公允价值是一项负债。30万美元……这类合约的价值会受到利率变动的影响。
总体而言,我们有18%2021年3月31日,我们的固定利率信贷安排下的可变利率债务的比例为87%,而截至2020年12月31日,这一比例为87%。有关更多信息,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的附注9,“长期债务”和附注10,“衍生工具和套期保值活动”。
截至2021年3月31日,我们大约有7.03亿美元无套期保值的可变利率债券。根据敏感度分析,利率每变动100个基点,利息支出将发生以下变化700万美元在接下来的12个月里。
商品价格
我们面临着与废金属和其他金属(包括铂、钯和铑等贵金属)价格波动相关的市场风险。这些金属的市场价格影响我们为库存支付的金额和我们从这些金属销售中获得的收入。由于我们的收入和成本都受到价格波动的影响,我们对这些变化有天然的对冲。然而,金属价格波动和库存成本变化对我们收入的影响通常存在滞后,也不能保证车辆成本将以与金属价格相同的速度下降或增加。因此,在金属价格上涨或下跌的时期,我们可能会经历积极或消极的毛利率效应,特别是当金属价格变动时此外,如果市场价格的变动幅度大于我们的车辆购置成本,我们的营业利润率可能会受到正面或负面的影响。截至2021年3月31日的三个月废金属价格均值较2020年第四季均值上涨35%。截至2021年3月31日的三个月,铑、铂和钯的平均价格分别比2020年第四季度的平均价格上涨了59%、20%和5%。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年3月31日,也就是本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,在LKQ公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的“披露控制和程序”(根据1934年证券交易法下的规则13a-15(E)的定义)进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即我们必须在本Form 10-Q季度报告中披露的信息在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时已被记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据证券交易法提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时决定需要披露的信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分
其他信息
项目1.法律诉讼
我们不时会受到与我们业务相关的各种索赔和诉讼的影响。管理层认为,目前未决的索赔和诉讼不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响,无论是个别的还是整体的。我们之前在2020 Form 10-K中披露的法律程序没有实质性更改,但如下所示:
2021年4月,本公司获悉,美国环境保护局(“EPA”)计划就我们七个设施的NPDES雨水排放许可问题发出执行函。我们还没有收到那些信。我们预计,任何拟议的处罚都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
项目1A。风险因素
我们的经营和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们普通股的交易价格产生不利影响。有关可能对我们产生负面影响的风险和不确定性的信息,请参阅我们的2020 Form 10-K。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
2018年10月25日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以在2021年10月25日之前不时购买最多5亿美元的普通股。本计划下的回购可由管理层在公开市场、私下协商的交易或符合规则10b5-1的文书或计划中酌情进行。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票,可以随时暂停或终止。特拉华州的法律对股票回购施加了限制。
2019年10月25日,我们的董事会批准增加我们现有的股票回购计划,根据该计划,公司可以在2022年10月25日之前不时额外购买最多5亿美元的普通股;这一延长的日期也适用于最初的回购计划。随着增加,董事会已经批准了总计10亿美元的普通股回购。
下表汇总了我们截至2021年3月31日的三个月的股票回购(单位为千,每股数据除外):
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期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 |
2021年1月1日-2021年1月31日 | | 410 | | | $ | 35.20 | | | 410 | | | $ | 516,477 | |
2021年2月1日-2021年2月28日 | | 503 | | | $ | 38.43 | | | 503 | | | $ | 497,127 | |
2021年3月1日-2021年3月31日 | | 573 | | | $ | 40.52 | | | 573 | | | $ | 473,916 | |
总计 | | 1,486 | | | | | 1,486 | | | |
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项目6.展品
陈列品
(B)两件展品
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4.1 | 截至2020年12月14日的第四份修订和重新声明的信贷协议的第5号修正案,这是截至2016年1月29日的修订和重述协议的附件A,由LKQ Corporation、LKQ Delware LLP和LKQ Corporation的某些额外子公司作为借款人、某些金融机构作为贷款人,以及富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理,于2016年1月29日由LKQ Corporation、LKQ Delware LLP和LKQ Corporation的某些额外子公司组成。 |
10.1 | LKQ公司和Genevieve L.DomBrowski之间的控制变更协议,日期为2021年3月22日。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14(A)条或规则第15d-14(A)条对首席执行官的认证。 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的认证。 |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告于2021年5月5日由正式授权的以下签名人代表其签署。
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| LKQ公司 |
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| /s/瓦伦·拉罗伊亚 |
| 瓦伦·拉罗里亚 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (作为正式授权人员和首席财务官) |
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| /s/迈克尔·S·克拉克 |
| 迈克尔·S·克拉克 |
| 副总裁-财务兼财务总监 |
| (以获妥为授权的人员及首席会计主任的身分) |