附录3-收入电话会议幻灯片
高管搜索占21财年第二季度手续费收入的35%和调整后EBITDA的36%。第三季度全球手续费收入环比为14%。3新的 不结盟运动的业务恢复到大流行前的水平，费用收入(百万美元)Korn Ferry见详细信息。
[光辉渡口信笺]
2021年4月21日
证券交易委员会
公司财务部
贸易和服务办公室
东北F街100号
华盛顿特区20549
发信人：李素英和鲁弗斯·德克尔
途经埃德加
| 回复： | 光辉渡口 |
截至2020年4月30日的财政年度的10-K表格
提交日期为2020年7月15日
第001-14505号档案号
尊敬的李女士和德克先生：
本 信函是我们于2021年3月30日召开的电话会议的后续行动，是对我们分别于2021年3月15日和2021年4月7日致您的信函的补充，这两封信函是对您于2021年3月4日关于光辉轮渡(该公司)截至2020年4月30日的财政年度Form 10-K年度报告(提交于2020年7月15日)的信函的回应。
截至2020年4月30日的财政年度的10-K表格
合并财务报表
注11. 段，F-38页
正如我们在2021年3月30日的电话会议上所讨论的那样，以下 描述了我们的内部管理系统，并包括对披露的有关我们的可报告部门的信息进行的拟议更改。
我们的管理体系始于年度运营计划(AOP？)。随着我们开始AOP流程，首席执行官(首席财务官) 和首席财务官为全球咨询、数字和RPOPS设定了费用收入、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率目标(财务目标)。就高管搜索而言，我们设定了相同的财务目标，但我们分别为北美、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区的每个地区设定了财务目标。在收到目标后，每个业务线(对于ES)每个区域都会制定一个计划，其中包括新业务的级别和实现目标所需的增量资源。作为一家专业的人员服务企业，CODM做出的主要资源分配决策主要集中在招聘收费人员和执行/交付资源 资源上。
如上所述，当我们开始我们的财政年度和每个季度报告期时，CODM每月都会收到新的业务和费用 收入报告。在本季度的前两个月，CODM对部门调整后EBITDA的审查是通过与首席财务官的交谈非正式进行的。在本季度的最后一个月，CODM收到我们上一封信中描述的收益 呼叫卡座。CODM使用每月新业务和费用收入报告以及季度收益电话会议中调整后的EBITDA来评估业绩，并确定 资源分配决策是否需要更改，即是继续课程还是增加或减少招聘活动。
CODM不使用 营业收入信息，即使它包含在提供给他的收益电话会议的附录中。相反，他使用调整后的EBITDA，因为它便于与历史业绩和作为AOP流程 一部分设定的财务目标进行比较，更清晰地分析潜在的未来业绩和预期收益潜力，以及识别趋势，在每种情况下都不会出现较难预测的费用和事件可能导致的扭曲。此外， 正如我们在电话会议上讨论的那样，按市值计价根据美国公认会计原则，对以信托形式持有的递延薪酬计划资产的调整必须记录在低于营业收入的其他 收入中。这个按市值计价递延补偿义务的调整需要计入 营业收入范围内的补偿费用。这些基本上相互抵消的金额都包括在调整后的EBITDA中，从CODM的角度来看，这使得该财务指标成为更可靠的管理工具。最后，在我们与 卖方和买方分析师和投资组合经理的交谈中，公司的业绩总是以调整后的EBITDA的形式进行讨论，这进一步加强了CODM对这一财务指标的使用。
在我们的电话会议上，我们讨论了对我们的报道的几点修改：
| 1) | 未来，我们将不再将咨询、数字、RPOPS、ES和公司的每个区域的营业收入与 调整后的EBITDA进行核对。我们不会这样做，因为根据ASC 280，调整后的EBITDA被视为我们的可报告部门的GAAP衡量标准，因为它是CODM在分配资源时使用的损益衡量标准。我们还将删除ES小计列，正如我们在通话中所讨论的那样。关于合并列，ASC 280明确要求对报告的部门收入、利润或 亏损计量以及向相应的合并GAAP总额报告的资产的总额进行对账。因此，合并调整后EBITDA的对账将与Korn Ferry的净收入进行对账，Korn Ferry被认为是最接近和最相关的GAAP数字 。 |
如果营业收入和调整后EBITDA之间的对账项目(以 可报告分部为基础)不再列报，但仍需由ASC 280披露，则此类金额将以叙述格式包括在脚注中。
模型见附录1。
请注意，上面讨论的表格也出现在我们的收益新闻稿和MD&A中。这两个演示文稿都将进行 更改，以与脚注中的表格保持一致，但有一个例外。它们将包括调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的ES合并小计，以展示我们业务部门的这些衡量标准，这一点很重要，因为我们有 许多投资者以这种方式分析我们的财务业绩。对于这些合并的小计，我们还将包括一句话，将调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的合并小计识别为 非GAAP披露，并说明我们为什么提出这些小计。
请参阅附录2中MD&A报告的运营结果 部分中的表格。
| 2) | 如我们在电话会议中所讨论的，我们的MD&A将根据我们的细分 脚注进行修改。更具体地说，我们将针对每个地区的ES费用收入、薪酬和福利、一般和行政费用以及调整后的EBITDA进行讨论。我们将不再围绕合并ES的上述 各个领域进行讨论，也不会讨论运营收入趋势。 |
有关 模型，请参阅附录2。
| 3) | 收益电话会议根据上述情况，收益电话会议只包括ES的一页，并且除费用收入外，其他财务指标将综合显示。我们对幻灯片进行了修改，使手续费收入和调整后的EBITDA都以地区为基础(与CODM历史上 考虑此信息的方式一致)，以及综合的业务线基础。 |
模型见附录3。
我们感谢员工对公司备案的反应， 我们期待着解决员工可能存在的任何疑虑。如果您有任何问题，请拨打(310)226-6366与我联系，或与Gibson，Dunn&Crutcher LLP的阿里·拉宁(Ari Lanin)联系，电话：(310)552-8581。
| 真诚地 |
| /s/罗伯特·P·罗泽克(Robert P.Rozek) |
| 罗伯特·P·罗泽克 |
| 执行副总裁、首席财务官兼首席执行官 |
| 公司高级管理人员 |
| 抄送： | 唐·费雷拉(Don Ferrera)，安永律师事务所(Ernst&Young LLP)(通过电子邮件) |
Ari Lanin，Gibson，Dunn&Crutcher LLP(通过电子邮件)
附录1我们分部脚注中的表
11.分段
过去一年，该公司投资于其数字业务 ，以数字化和协调其IP内容和数据的结构，并构建一个技术平台，以便通过咨询服务将这些资产直接或间接高效地交付给最终用户 。这些投资，再加上对被收购公司的收购，导致该公司在2020财年第三季度重新评估了其以前的咨询可报告部门的管理方式。鉴于公司的 战略以及咨询和数字可报告部门的财务和运营指标的发展，公司的首席运营决策者(CODM)已开始在咨询和数字部门之间分别做出资源分配决策和评估 绩效。因此，2019年11月1日，该公司更改了其可报告部门的构成，在新的报告格式下，咨询可报告部门被分成两个 可报告部门：咨询和数字。因此，该公司现在有七个可报告的细分市场：咨询、数字、高管搜索北美、高管搜索EMEA、高管搜索亚太区、高管搜索拉丁美洲和 RPO&Professional Search。收入直接归属于可报告的部门，与特定部门没有直接关联的费用根据最相关的适用指标进行分配，包括收入、员工人数、 和其他因素。
该公司的七个可报告部门通过四个业务线运营：
| 1. | 咨询通过满足四个基本需求(组织战略、评估和继任、领导力和职业发展以及奖励和福利)来帮助客户同步其战略和才华。这项工作得到了一系列世界领先的LP和数据的全面支持和支持。 |
| 2. | Digital利用人工智能支持的平台来确定推动业务发展所需的结构、角色、 功能和行为。这端到端系统为客户提供一个企业范围的人才框架，并提供可实现的成功蓝图以及实现该蓝图的指导和工具。 |
| 3. | 高管搜索可帮助组织招聘董事会级别、首席执行官和其他高级管理人员以及 一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配，而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。 |
| 4. | RPO和Professional Search将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合，为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一专业搜索到团队、部门和业务线项目，全球 外包招聘解决方案。 |
高管猎头由地理区域领导者管理。咨询、数字、RPO和专业搜索的全球运营由其首席执行官管理。高管搜索地理区域领导者和咨询、数字以及RPO和专业搜索的首席执行官直接 向公司首席执行官汇报。该公司还运营公司来记录全球费用。
该公司根据CODM对1)手续费收入和2)调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(调整后EBITDA)的审查，评估业绩并分配资源。就该等成本或收费而言，经调整EBITDA 不包括重组费用、整合/收购成本、若干分离成本及若干非现金费用(商誉、无形资产及其他减值费用)。CODM未按可报告部门提供资产 信息。
按可报告部门划分的财务摘要如下：
| 截至2021年1月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管猎头 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | 数位 | 北美国 | 欧洲、中东和非洲地区 | 亚洲 太平洋 |
拉丁语美国 | RPO&专业型搜索 | 公司 | 整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 |
$ | 136,268 | $ | 75,791 | $ | 106,002 | $ | 35,991 | $ | 21,643 | $ | 4,468 | $ | 95,197 | $ | — | $ | 475,360 | ||||||||||||||||||
| 总收入 |
$ | 136,593 | $ | 75,967 | $ | 106,325 | $ | 36,016 | $ | 21,680 | $ | 4,468 | $ | 96,831 | $ | — | $ | 477,880 | ||||||||||||||||||
| 光辉轮渡的净收入 |
|
$ | 51,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
(14,935 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
7,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
21,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 65,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
15,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
14,935 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 |
838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
$ | 27,515 | $ | 27,134 | $ | 30,941 | $ | 3,918 | $ | 6,375 | $ | 458 | $ | 19,630 | $ | (19,308 | ) | $ | 96,663 | |||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 调整后的EBITDA是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，进一步不包括 净重组费用。 |
| 截至2020年1月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管猎头 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | 数位 | 北美国 | 欧洲、中东和非洲地区 | 亚洲 太平洋 |
拉丁语美国 | RPO&专业型搜索 | 公司 | 整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 |
$ | 140,525 | $ | 99,389 | $ | 106,888 | $ | 44,301 | $ | 25,089 | $ | 7,283 | $ | 91,850 | $ | — | $ | 515,325 | ||||||||||||||||||
| 总收入 |
$ | 144,298 | $ | 100,663 | $ | 110,230 | $ | 45,077 | $ | 25,365 | $ | 7,351 | $ | 94,995 | $ | — | $ | 527,979 | ||||||||||||||||||
| 光辉轮渡的净收入 |
$ | 19,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
(5,055 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
6,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
8,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 31,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
14,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
5,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收购成本 |
6,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 |
18,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 离职费 |
1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
$ | 18,699 | $ | 25,852 | $ | 26,618 | $ | 6,878 | $ | 5,505 | $ | 1,655 | $ | 15,211 | $ | (22,325 | ) | $ | 78,093 | |||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 调整后的EBITDA指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，并进一步不包括 整合/收购成本、净重组费用和分离成本。 |
| 截至2021年1月31日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管猎头 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | 数位 | 北美国 | 欧洲、中东和非洲地区 | 亚洲 太平洋 |
拉丁语美国 | RPO&专业型搜索 | 公司 | 整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 |
$ | 362,271 | $ | 206,807 | $ | 266,485 | $ | 97,701 | $ | 59,702 | $ | 12,419 | $ | 249,511 | $ | — | $ | 1,254,896 | ||||||||||||||||||
| 总收入 |
$ | 363,234 | $ | 207,027 | $ | 267,790 | $ | 97,925 | $ | 59,840 | $ | 12,419 | $ | 254,317 | $ | — | $ | 1,262,552 | ||||||||||||||||||
| 光辉轮渡的净收入 |
|
$ | 48,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
(26,374 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
21,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
25,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 69,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
46,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
26,374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收购成本 |
737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 |
30,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
$ | 54,282 | $ | 58,161 | $ | 57,439 | $ | 8,445 | $ | 11,610 | $ | 480 | $ | 39,453 | $ | (56,427 | ) | $ | 173,443 | |||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 调整后的EBITDA指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，并进一步不包括整合/收购成本和净重组费用。 |
| 截至2020年1月31日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管猎头 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | 数位 | 北美国 | 欧洲、中东和非洲地区 | 亚洲 太平洋 |
拉丁语美国 | RPO&专业型搜索 | 公司 | 整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 |
$ | 422,103 | $ | 223,097 | $ | 332,428 | $ | 130,652 | $ | 78,395 | $ | 23,140 | $ | 282,448 | $ | — | $ | 1,492,263 | ||||||||||||||||||
| 总收入 |
$ | 433,832 | $ | 224,371 | $ | 342,753 | $ | 132,830 | $ | 79,201 | $ | 23,211 | $ | 292,156 | $ | — | $ | 1,528,354 | ||||||||||||||||||
| 光辉轮渡的净收入 |
|
$ | 105,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
1,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
(8,014 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
15,186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
38,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 153,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
40,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
8,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收购成本 |
9,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 |
18,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 离职费 |
1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
$ | 49,990 | $ | 66,084 | $ | 88,611 | $ | 21,725 | $ | 19,063 | $ | 4,186 | $ | 47,456 | $ | (65,753 | ) | $ | 231,362 | |||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 调整后的EBITDA指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，并进一步不包括 整合/收购成本、净重组费用和分离成本。 |
附录2：MD&A简介
执行摘要
光辉国际(Korn Ferry)(本文中称为 ？公司，或在第一人称符号中称为WE、？OUR、？？和？US？)是一家全球性组织咨询公司。我们帮助客户同步战略和人才，以实现卓越的业绩。我们与 个组织合作设计其结构、角色和职责。我们帮助他们雇佣合适的人来实现他们的战略。我们还建议他们如何奖励、发展和激励他们的员工。
我们正在推行一项战略，这将有助于光辉国际专注于客户，并在整个组织内密切合作。这种方法建立在我们过去最好的 基础上，为我们提供了一条通向未来的清晰道路，并通过重点计划来提高我们的客户和商业影响力。光辉国际正在改变客户解决人才管理需求的方式。我们已从单一业务发展为 多元化业务，为我们的顾问提供了更频繁和更广泛的与客户接触的机会。
我们的七个可报告部门通过四个业务线运营 ：
| 1. | 咨询通过满足四个基本需求(组织战略、评估和继任、领导力和职业发展以及奖励和福利)来帮助客户同步其战略和才华。这项工作得到了一系列世界领先的LP和数据的全面支持和支持。 |
| 2. | Digital利用人工智能(？AI？)支持的平台来识别推动业务发展所需的结构、角色、能力和行为。这个端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架，并提供了可实现的成功蓝图 以及实现该蓝图的指导和工具。 |
| 3. | 高管搜索可帮助组织招聘董事会级别、首席执行官和其他高级管理人员以及 一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配，而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。 |
| 4. | RPO和Professional Search将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合，为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一专业搜索到团队、部门和业务线项目，全球 外包招聘解决方案。 |
咨询和数字是2020财年第三季度实施的新的可报告细分市场。 之前，这两个细分市场作为一个可报告细分市场(Korn Ferry Consulting)一起进行跟踪和报告。在过去的一年里，我们在数字业务上进行了投资，并协调了我们的内容和数据的结构，构建了一个 技术平台，可通过咨询项目将这些资产直接或间接高效地交付给最终消费者。这些投资，再加上2019年11月以1.086亿美元从Twenty80，Inc.手中收购的Miller Heiman Group、AchieveForum和Strategy Execution (统称为收购公司)，导致我们重新评估如何管理我们的咨询可报告部门。因此，从2020财年第三季度开始，我们将咨询可报告部门划分为两个可报告部门，以便更好地与公司战略(包括收购被收购公司)和公司首席运营决策者的决策保持一致，后者已经开始定期在咨询和数字之间做出资源分配决策和业绩评估。因此，该公司现在有七个可报告的细分市场：咨询、数字、高管搜索北美、高管搜索EMEA、高管搜索亚太区、高管搜索拉丁美洲和RPO&专业搜索。
被收购公司的加入进一步扩展了我们庞大的知识产权和内容，并利用了该公司的数字交付平台。我们在数字业务上进行了投资，以数字化和协调我们的知识产权内容和数据的结构，并 构建了一个技术平台，以便通过咨询项目直接或间接地将这些资产高效地交付给最终消费者。
| • | 在2020财年，我们执行的高管搜索中约有70%是针对董事会级别、首席执行官 以及其他高级管理和一般管理职位。在2020财年，我们的3968家搜索参与客户包括许多世界上最大、最负盛名的上市和私营公司。 |
| • | 我们已经建立了强大的客户忠诚度，2020财年完成的任务中有90%是代表我们在前三个财年为其执行任务的客户 。 |
| • | 我们大约71%的收入来自使用我们多个业务线的客户。 |
| • | 我们增长战略的一个重要支柱是数字化。我们的数据和IP嵌入到客户的核心业务流程中 ，帮助我们通过基于技术的大规模人才计划建立长期合作关系。 |
| • | 在2020财年，Korn Ferry被公认为贝克十多家RPO供应商之一， 这是我们连续第13年上榜。我们还连续三年被评为珠穆朗玛峰矩阵的领导者，并在2020财年获得明星表演者地位。通过数十年的经验，我们增强了我们的RPO解决方案，以 提供高质量的候选人来推动我们的客户的业务战略。我们利用专有知识产权和数据集来指导客户寻找的关键技能和能力、薪酬信息以符合市场需求，以及 评估工具以确保候选人合适。 |
新冠肺炎的影响
据报道，2020年3月，新冠肺炎已经蔓延到全球百多个国家、地区或地区，并在2020财年第四季度被世界卫生组织宣布为大流行。最初，冠状病毒爆发对企业的负面影响在亚太地区最为明显。在2021财年的前三个季度，我们开展业务的所有地理区域都感受到了 影响。政府和公司已经实施了社会距离限制，限制旅行或亲自旅行，个人或团体面对面互动以及在家工作，以坚持国家、州和市政府的居家命令。这些限制最初影响了我们向客户提供产品和服务的能力，但在2021财年第二季度和第三季度，随着世界学会了以不同的方式工作，这种影响有所减弱。此外，疫情限制了我们经营地区的经济活动水平，并对我们产品和服务的需求和销售产生了不利影响。由于2020财年第四季度手续费收入下降，我们所有地区的所有可报告细分市场都受到了影响，并在2021财年第一季度进一步减少 ，原因是客户对疫情做出反应时需求减少。因此，作为旨在进一步增强我们强劲的资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分，我们于2020年4月20日启动了一项计划，旨在根据当前的经济环境调整我们的成本基础，并为我们在复苏中的投资做好准备。该计划包括：(I)裁员，裁员已于2021财年第一季度末完成，导致在截至2020年4月30日的三个月和截至2021年1月31日的九个月中，与遣散费相关的重组费用分别为4050万美元和3070万美元， (Ii)某些员工暂时休假，(Iii)除某些例外情况和法律要求外，整个组织的减薪将持续到2020年12月31日，以及(Iv)与 相关的其他成本节约措施
在2021财年第三季度，公司的业务状况较第二季度和第一季度有了显著改善 ，2021财年第二季度手续费收入比第一季度增长了27%，第三季度比2021财年第二季度增长了9%，达到4.754亿美元，所有可报告的 部门都为手续费收入的改善做出了贡献。因此，本季度没有采取进一步的重组行动。随着手续费收入的连续改善和利用重组后的成本基础，本公司在截至2021年1月31日的三个月中的盈利能力明显好于2021财年第二季度。因此，与本公司2021财年第二季度做出的决定类似，本公司 决定向所有同事支付2021财年第三季度的全额薪酬和非执行董事的全额聘用金。 员工已收到此类付款，但在支付之日，员工或董事必须继续受雇于本公司或服务于本公司。从2021年1月1日起，我们员工的工资全面恢复 。
尽管在新冠肺炎的科学和社会经济后果方面取得了进展， 新冠肺炎的未来影响仍然存在很大的不确定性。积极的一面是，围绕疫苗已经发布了几项公告，世界各地的政府已经开始向指定的高危个人分发和接种疫苗。此外，世界已经采用了新的工作和互动方式，大大接受了在虚拟世界中开展业务。不利的一面是，在大规模生产疫苗以及向广大人群分发和管理疫苗方面存在挑战。自2021财年第二季度末以来，我们看到各国政府对旅行和 活动施加了额外的限制，特别是在欧洲和美国，因为新冠肺炎病例和住院人数持续增加，在美国达到了历史最高水平 。第三季度末，住院人数开始减少，我们运营的一些司法管辖区的限制开始放松。然而，也有一些新的、传染性更强的变种病毒，初步看来对疫苗更具抵抗力。因此，目前还不清楚放宽限制的做法是会继续还是会逆转。随着上述计划的实施，以及我们 在第二季度和第三季度经历的业务活动的改善，我们相信我们的成本与我们目前的收入水平是一致的。然而，不确定因素，如病毒的新变种是否成为主要毒株，或者是否实施了新的限制 (或之前重新实施的限制)，使我们无法保证截至2021年1月31日的三个月的手续费收入增长速度。, 将在截至 2021年4月30日的三个月内继续。考虑到我们目前的左轮手枪可用金额，以及现金和现金等价物以及有价证券的金额(扣除信托持有的递延补偿和应计奖金)，我们相信我们有足够的流动性来满足我们未来12个月根据股息政策预期的营运资本、资本支出、一般公司要求、债务偿还和股息支付。
性能亮点
公司根据首席运营决策者对(1)手续费收入和 (2)调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(调整后EBITDA)的审查，评估业绩并分配资源。在发生此类成本或费用时，调整后的EBITDA不包括重组费用、整合/收购成本、某些 分离成本和某些非现金费用(商誉、无形资产和投资暂时性减值以外的其他费用)。在截至2021年1月31日的9个月中，调整后的EBITDA不包括3070万美元的重组费用和70万美元的整合/收购成本。在截至2021年1月31日的三个月里，调整后的EBITDA净额不包括80万美元的重组费用。
本文提供的高管猎头可报告部门的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的小计为 非GAAP财务指标。它们作为分析工具有其局限性，不应被视为根据美国(？美国)公认会计原则(？GAAP？)确定的财务信息的替代品，也不应孤立地考虑或替代根据GAAP报告的公司业绩的分析。(？此外，它们不一定能与其他公司可能提出的非GAAP业绩衡量标准相媲美。
管理层认为，这些非GAAP财务指标的列报通过排除某些费用、收入项目和其他可能不能反映Korn Ferry持续经营业绩的项目，提供了有关Korn Ferry业绩的有意义的补充信息。这些非公认会计准则财务指标的使用便于与光辉轮渡的历史业绩进行比较，并有助于识别可能因上述因素而扭曲的经营趋势。Korn Ferry之所以纳入这些非GAAP财务衡量标准，是因为管理层认为这有助于提高投资者的透明度， 管理层在评估Korn Ferry的持续运营以及财务和运营决策时使用的补充信息。可报告分部的会计政策与随附的合并财务报表中的重要会计政策摘要中所述的会计政策相同，不同之处在于不包括上述项目以计入调整后EBITDA。管理层进一步认为，调整后的EBITDA对投资者很有用，因为投资者和其他相关方经常使用调整后的EBITDA来衡量资本结构、有效税率、税收属性和资本化资产价值不同的公司的经营业绩，所有这些 都可能因公司而异。
截至2021年1月31日的三个月，手续费收入为4.754亿美元，与截至2020年1月31日的三个月的5.153亿美元相比，减少了3,990万美元，降幅为8%.数字、高管搜索和咨询业务的手续费收入下降，原因是新冠肺炎导致对我们产品和服务的需求下降 ，但部分被零售订单和专业搜索手续费收入的增加所抵消。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了850万美元，降幅为2%。截至2021年1月31日的三个月，调整后的EBITDA为9670万美元，比去年同期的7810万美元增加了1860万美元。在截至2021年1月31日的三个月中，高管搜索、咨询、数字和RPO&专业搜索业务分别为调整后的EBITDA贡献了4170万美元、2750万美元、2710万美元和1960万美元，部分被公司支出扣除其他收入1930万美元所抵消。在截至2021年1月31日的三个月里，光辉轮渡公司的净收入为5130万美元，比去年同期的2000万美元净收入增加了3130万美元。
截至2021年1月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券增加了3380万美元，增至8.971亿美元，而截至2020年4月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券为8.633亿美元。这一增长主要是由于实施了成本节约举措带来的运营现金、汇率变化对现金和现金等价物以及人寿保险单收益的积极影响 ，但被2020财年赚取并在2021年第一季度支付的年度奖金、留任付款、在公开市场回购普通股、资本支出、2027年到期的4.625%高级无担保票据(债券)的利息支付 以及截至9个月向股东支付的股息所部分抵消。截至2021年1月31日，我们持有有价证券以偿还我们 高管资本积累计划(ECAP)下的义务，成本价值为1.452亿美元，公允价值为1.646亿美元。截至2021年1月31日，我们以信托形式持有这些资产的既有债务总额为1.471亿美元，未归属债务总额为2540万美元。
截至2021年1月31日，我们的营运资本增加了6730万美元，增至6.802亿美元 ，而截至2020年4月30日，我们的营运资本为6.129亿美元。我们相信，手头的现金、运营资金和其他形式的流动性将足以满足我们在未来12个月根据股息政策预期的营运资本、资本 支出、一般公司要求、债务偿还和股息支付。截至2021年1月31日和2020年4月30日，我们现有的左轮手枪可供借款6.46亿美元。根据我们的信用证协议，截至2021年1月31日和2020年4月30日，共有400万美元的备用信用证出具。截至2021年1月31日和2020年4月30日，我们与其他金融机构的备用信用证总额分别为1070万美元和1130万美元。.
经营成果
下表汇总了我们的运营结果(占手续费收入的百分比)：
(由于四舍五入，数字合计可能不准确)
| 截至三个月1月31日， | 截至9个月1月31日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 手续费收入 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 已报销 自掏腰包聘用费 |
0.5 | 2.5 | 0.6 | 2.4 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 总收入 |
100.5 | 102.5 | 100.6 | 102.4 | ||||||||||||
| 薪酬和福利 |
68.6 | 67.6 | 73.1 | 68.0 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 |
9.9 | 13.8 | 11.2 | 13.3 | ||||||||||||
| 报销费用 |
0.5 | 2.5 | 0.6 | 2.4 | ||||||||||||
| 服务成本 |
4.2 | 6.0 | 4.0 | 4.4 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
3.3 | 2.9 | 3.7 | 2.7 | ||||||||||||
| 重组费用，净额 |
0.2 | 3.5 | 2.4 | 1.2 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 营业收入 |
13.7 | 6.1 | 5.5 | 10.3 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收入 |
10.9 | % | 4.1 | % | 3.9 | % | 7.2 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 光辉轮渡的净收入 |
10.8 | % | 3.9 | % | 3.8 | % | 7.1 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
下表总结了我们的行动结果：
(由于四舍五入，数字合计可能不准确)
| 截至三个月1月31日， | 截至9个月1月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 |
$ | 136,268 | 28.7 | % | $ | 140,525 | 27.3 | % | $ | 362,271 | 28.9 | % | $ | 422,103 | 28.3 | % | ||||||||||||||||
| 数位 |
75,791 | 15.9 | 99,389 | 19.3 | 206,807 | 16.5 | 223,097 | 15.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 高管猎头： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 |
106,002 | 22.3 | 106,888 | 20.7 | 266,485 | 21.2 | 332,428 | 22.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲地区 |
35,991 | 7.6 | 44,301 | 8.6 | 97,701 | 7.8 | 130,652 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区 |
21,643 | 4.6 | 25,089 | 4.9 | 59,702 | 4.8 | 78,395 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 |
4,468 | 0.9 | 7,283 | 1.4 | 12,419 | 1.0 | 23,140 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 高管搜索总数 |
168,104 | 35.4 | 183,561 | 35.6 | 436,307 | 34.8 | 564,615 | 37.8 | ||||||||||||||||||||||||
| RPO和专业搜索 |
95,197 | 20.0 | 91,850 | 17.8 | 249,511 | 19.9 | 282,448 | 18.9 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 手续费总收入 |
475,360 | 100.0 | % | 515,325 | 100.0 | % | 1,254,896 | 100.0 | % | 1,492,263 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 已报销 自掏腰包聘任费用 |
2,520 | 12,654 | 7,656 | 36,091 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 总收入 |
$ | 477,880 | $ | 527,979 | $ | 1,262,552 | $ | 1,528,354 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
在下表中，公司提供了高管搜索调整后EBITDA的小计和高管搜索调整后EBITDA利润率的单个 百分比，这反映了所有单个高管搜索区域的总和。这些数字是非GAAP财务指标，其列示方式为 与公司业务线一致，是公司投资者基础使用的财务指标。
| 截至2021年1月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管猎头 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | 数位 | 北美国 | 欧洲、中东和非洲地区 | 亚洲 太平洋 |
拉丁语美国 | 小计 | RPO&专业型搜索 | 公司 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 |
$ | 136,268 | $ | 75,791 | $ | 106,002 | $ | 35,991 | $ | 21,643 | $ | 4,468 | $ | 168,104 | $ | 95,197 | $ | — | $ | 475,360 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 |
$ | 136,593 | $ | 75,967 | $ | 106,325 | $ | 36,016 | $ | 21,680 | $ | 4,468 | $ | 168,489 | $ | 96,831 | $ | — | $ | 477,880 | ||||||||||||||||||||
| 光辉轮渡的净收入 |
$ | 51,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
(14,935 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
7,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
21,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 65,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
15,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
14,935 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 |
838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 27,515 | $ | 27,134 | $ | 30,941 | $ | 3,918 | $ | 6,375 | $ | 458 | $ | 41,692 | $ | 19,630 | $ | (19,308 | ) | $ | 96,663 | |||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 |
20.2 | % | 35.8 | % | 29.2 | % | 10.9 | % | 29.5 | % | 10.3 | % | 24.8 | % | 20.6 | % | 20.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 截至2020年1月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管猎头 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | 数位 | 北美国 | 欧洲、中东和非洲地区 | 亚洲 太平洋 |
拉丁语美国 | 小计 | RPO&专业型搜索 | 公司 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 |
$ | 140,525 | $ | 99,389 | $ | 106,888 | $ | 44,301 | $ | 25,089 | $ | 7,283 | $ | 183,561 | $ | 91,850 | $ | — | $ | 515,325 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 |
$ | 144,298 | $ | 100,663 | $ | 110,230 | $ | 45,077 | $ | 25,365 | $ | 7,351 | $ | 188,023 | $ | 94,995 | $ | — | $ | 527,979 | ||||||||||||||||||||
| 光辉轮渡的净收入 |
$ | 19,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
(5,055 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
6,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
8,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入损失 |
$ | 31,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
14,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
5,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收购成本 |
6,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 |
18,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 离职费 |
1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 18,699 | $ | 25,852 | $ | 26,618 | $ | 6,878 | $ | 5,505 | $ | 1,655 | $ | 40,656 | $ | 15,211 | $ | (22,325 | ) | $ | 78,093 | |||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 |
13.3 | % | 26.0 | % | 24.9 | % | 15.5 | % | 21.9 | % | 22.7 | % | 22.1 | % | 16.6 | % | 15.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月31日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管猎头 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | 数位 | 北 美国 |
欧洲、中东和非洲地区 | 亚洲 太平洋 |
拉丁语 美国 |
小计 | RPO&专业型 搜索 |
公司 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 |
$ | 362,271 | $ | 206,807 | $ | 266,485 | $ | 97,701 | $ | 59,702 | $ | 12,419 | $ | 436,307 | $ | 249,511 | $ | — | $ | 1,254,896 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 |
$ | 363,234 | $ | 207,027 | $ | 267,790 | $ | 97,925 | $ | 59,840 | $ | 12,419 | $ | 437,974 | $ | 254,317 | $ | — | $ | 1,262,552 | ||||||||||||||||||||
| 光辉轮渡的净收入 |
$ | 48,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
(26,374 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
21,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
25,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 69,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
46,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
26,374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收购成本 |
737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 |
30,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 54,282 | $ | 58,161 | $ | 57,439 | $ | 8,445 | $ | 11,610 | $ | 480 | $ | 77,974 | $ | 39,453 | $ | (56,427 | ) | $ | 173,443 | |||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 |
15.0 | % | 28.1 | % | 21.6 | % | 8.6 | % | 19.4 | % | 3.9 | % | 17.9 | % | 15.8 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||
| 截至2020年1月31日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高管猎头 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 咨询 | 数位 | 北美国 | 欧洲、中东和非洲地区 | 亚洲 太平洋 |
拉丁语美国 | 小计 | RPO&专业型搜索 | 公司 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 手续费收入 |
$ | 422,103 | $ | 223,097 | $ | 332,428 | $ | 130,652 | $ | 78,395 | $ | 23,140 | $ | 564,615 | $ | 282,448 | $ | — | $ | 1,492,263 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 |
$ | 433,832 | $ | 224,371 | $ | 342,753 | $ | 132,830 | $ | 79,201 | $ | 23,211 | $ | 577,995 | $ | 292,156 | $ | — | $ | 1,528,354 | ||||||||||||||||||||
| 光辉轮渡的净收入 |
$ | 105,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
1,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
(8,014 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
15,186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
38,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 153,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
40,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
8,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合/收购成本 |
9,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用，净额 |
18,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 离职费 |
1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 49,990 | $ | 66,084 | $ | 88,611 | $ | 21,725 | $ | 19,063 | $ | 4,186 | $ | 133,585 | $ | 47,456 | $ | (65,753 | ) | $ | 231,362 | |||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 |
11.8 | % | 29.6 | % | 26.7 | % | 16.6 | % | 24.3 | % | 18.1 | % | 23.7 | % | 16.8 | % | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||
截至2021年1月31日的三个月与截至2020年1月31日的三个月
收费收入
高管搜索北美 报告的手续费收入为1.06亿美元，与去年同期的1.069亿美元相比，在截至2021年1月31日的三个月里减少了90万美元，降幅为1%。费用 收入减少的原因是，与去年同期相比，在截至2021年1月31日的三个月中，每个项目的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了7%，这部分抵消了收费数量减少8%的影响。
高管猎头EMEA报告称，截至2021年1月31日的三个月，手续费收入为3600万美元，与去年同期的4430万美元相比，减少了830万美元，降幅为19%。手续费收入下降的原因是，与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月，收费项目数量减少了20%，每个项目的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了4%。 汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了积极影响，与去年同期相比，减少了240万美元，降幅为5%。与去年同期相比，英国、瑞士、德国和法国的业绩是截至2021年1月31日的三个月手续费收入下降的主要原因。
高管猎头亚太区公布，截至2021年1月31日的三个月，手续费收入为2160万美元，与去年同期的2510万美元相比，减少了350万美元，降幅为14%。手续费收入减少的原因是，在截至2021年1月31日的三个月中，每个项目的加权平均手续费(使用当地货币计算)与去年同期相比下降了17%。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了积极的影响，减少了100万美元，降幅为4%。与去年同期相比，在截至2021年1月31日的三个月中，澳大利亚、新加坡和香港的业绩是手续费收入下降的主要原因。
高管搜索拉丁美洲公布的手续费收入为450万美元，与去年同期的730万美元相比，截至2021年1月31日的三个月减少了280万美元，降幅为38%。手续费收入减少的原因 是因为在截至2021年1月31日的三个月中，与去年同期相比，每个项目收取的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了10%，部分抵消了收取的项目数量减少39%。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了不利影响，减少了70万美元，降幅为10%。 该地区手续费收入的下降是由于截至2021年1月31日的三个月，墨西哥、智利和巴西的手续费收入与去年同期相比有所下降。
薪酬和福利
高管猎头北美 截至2021年1月31日的三个月，薪酬和福利支出增加了750万美元，增幅为10%，从去年同期的7,330万美元增至8,080万美元。薪酬和福利费用的增加 是由于截至2021年1月31日的三个月，参与者账户的公允价值与去年同期相比增加，导致与我们的递延薪酬和退休计划相关的费用 。这部分被较低的工资和相关工资税所抵消，这是由于采取行动使我们的成本结构与 截至2021年1月31日的三个月的业务需求水平较上年同期相比有所下降，导致平均人数减少了24%。在截至2021年1月31日的三个月里，北美高管猎头薪酬和福利支出占费用 收入的百分比从去年同期的69%增加到76%。
截至2021年1月31日的三个月，高管猎头EMEA薪酬和福利支出减少了590万美元，降幅为18%，从去年同期的3370万美元降至2780万美元。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的薪酬和福利产生了不利影响，减少了190万美元，降幅为6% 。薪酬和福利费用减少的原因是，与去年同期相比，在截至2021年1月31日的三个月中，我们采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，导致平均员工人数 减少了16%，导致工资和相关工资税以及与绩效相关的奖金支出都有所下降。 其余部分的变化是由于一年前一季度发生的管理层离职成本导致遣散费降低。EMEA高管猎头薪酬和福利支出占手续费收入的百分比 在截至2021年1月31日的三个月中从去年同期的76%增加到77%。
高管 在截至2021年1月31日的三个月中，亚太区高管薪酬和福利支出减少了360万美元，降幅为21%，从去年同期的1,690万美元降至1,330万美元。 本季度为1,690万美元。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的薪酬和福利产生了不利影响，减少了60万美元，降幅为4%。 薪酬和福利费用减少的原因是，与去年同期相比，在截至2021年1月31日的三个月中，我们采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求水平 保持一致，因此平均员工人数减少了23%，导致工资和相关工资税以及与绩效相关的奖金费用均有所下降。在截至2021年1月31日的三个月里，亚太地区高管猎头薪酬和福利支出占手续费收入的百分比从去年同期的67%降至62%。
高管猎头拉丁美洲 截至2021年1月31日的三个月，薪酬和福利支出减少了130万美元，降幅为27%，从去年同期的480万美元降至350万美元。 与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月，汇率有利地影响了薪酬和福利，减少了60万美元，降幅为13%。薪酬和 福利支出减少的原因是，与去年同期相比，在截至2021年1月31日的三个月里，我们采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，导致平均员工人数减少25%，导致工资和相关工资税以及与绩效相关的奖金支出减少。在截至2021年1月31日的三个月里，拉丁美洲高管猎头薪酬和福利支出占手续费收入的百分比从去年同期的66%增加到78%。
一般和行政费用
在截至2021年1月31日的三个月里，高管猎头北美地区的一般和行政费用减少了430万美元，降幅为42%，降至590万美元，而去年同期为1020万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，从而减少了营销和业务开发费用、办公场所费用 以及差旅相关费用。截至2021年1月31日的三个月，北美高管猎头一般和行政费用占手续费收入的百分比从去年同期的10%降至6%。
在截至2021年1月31日的三个月里，高管搜索EMEA地区的一般和行政费用减少了110万美元，降幅为20%，降至430万美元，而去年同期为540万美元。减少的主要原因是采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，从而减少了营销和业务开发费用 以及与差旅相关的费用。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月中，EMEA高管猎头一般和行政费用占手续费收入的百分比均为12% 。
在截至2021年1月31日的三个月里，高管猎头亚太地区的一般和行政费用减少了40万美元，降幅为16%，降至210万美元，而去年同期为250万美元。减少的主要原因是采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，从而减少了市场营销和业务开发费用、办公场所费用和差旅相关费用。 在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月中，亚太地区高管猎头一般和行政费用占费用收入的百分比均为10%。
在截至2021年1月31日的三个月里，猎头拉丁美洲的一般和行政费用 减少了60万美元，降幅为55%，降至50万美元，而去年同期为110万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，从而减少了 办公场所和办公费用。截至2021年1月31日的三个月，拉丁美洲高管猎头一般和行政费用占手续费收入的百分比从去年同期的15%降至11%。
调整后的EBITDA
截至2021年1月31日的三个月，高管猎头北美调整后EBITDA增加了430万美元，增幅为16%，达到3090万美元 ，而去年同期为2660万美元。这一增长主要是由一般和行政费用的减少推动的，这是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措 。这些变化被较低的手续费收入部分抵消。截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，北美高管搜索调整后的EBITDA占费用收入的百分比分别为29%和25%。
在截至2021年1月31日的三个月里，高管搜索EMEA调整后的EBITDA减少了300万美元，降幅为43%，降至 390万美元，而去年同期为690万美元。下降的主要原因是手续费收入下降，但这部分被一般和行政费用以及薪酬和福利费用(不包括离职成本)的减少所抵消，所有这些都是由于为应对 新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，EMEA高管搜索调整后的EBITDA占手续费收入的百分比分别为11%和16%。
截至2021年1月31日的三个月，高管猎头亚太调整后EBITDA增加了90万美元，增幅为16%，达到640万美元 ，而去年同期为550万美元。这一增长主要是由一般和行政费用以及补偿和福利费用的减少推动的，所有这些费用都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措 。这些变化被较低的手续费收入部分抵消。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，亚太地区高管搜索调整后的EBITDA占费用 收入的百分比分别为29%和22%。
在截至2021年1月31日的三个月里，高管搜索拉丁美洲调整后的EBITDA减少了120万美元，降幅为71%，降至50万美元，而去年同期为170万美元。减少的主要原因是费用 收入下降，但被一般和行政费用以及薪酬和福利费用的减少部分抵消，所有这些都是为了应对 新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，拉丁美洲高管搜索调整后的EBITDA占手续费收入的百分比分别为10%和23%。
附录3-收入电话会议幻灯片
高管搜索占21财年第二季度手续费收入的35%和调整后EBITDA的36%。第三季度全球手续费收入环比为14%。3新的 不结盟运动的业务恢复到大流行前的水平，费用收入(百万美元)Korn Ferry见详细信息。