TMHC-20210331
错误2021Q1000156247612/31Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrentP5D00015624762021-01-012021-03-31Xbrli：共享00015624762021-04-29Iso4217：美元00015624762021-03-3100015624762020-12-310001562476TMHC：首页销售会员2021-01-012021-03-310001562476TMHC：首页销售会员2020-01-012020-03-310001562476TMHC：LandSalesMember2021-01-012021-03-310001562476TMHC：LandSalesMember2020-01-012020-03-310001562476TMHC：金融服务成员2021-01-012021-03-310001562476TMHC：金融服务成员2020-01-012020-03-310001562476TMHC：AmenityMember2021-01-012021-03-310001562476TMHC：AmenityMember2020-01-012020-03-3100015624762020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001562476SRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-03-310001562476SRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-310001562476美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001562476US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001562476美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001562476美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001562476Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001562476美国-公认会计准则：非控制性利益成员美国-GAAP：Corporation 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C：TwoT000TwentyEightSeniorNotesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310001562476美国-GAAP：老年人注意事项成员TMHC：两千二百二十八位老人或音符成员(TMHC：TwoT000TwentyEightSeniorNotesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310001562476美国-GAAP：老年人注意事项成员TMHC：两千二百二十八位老人或音符成员(TMHC：TwoT000TwentyEightSeniorNotesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001562476美国-GAAP：老年人注意事项成员TMHC：两千二百二十八位老人或音符成员(TMHC：TwoT000TwentyEightSeniorNotesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001562476美国-GAAP：老年人注意事项成员TMHC：A5125SeniorNotesDue2030成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310001562476美国-GAAP：老年人注意事项成员TMHC：A5125SeniorNotesDue2030成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310001562476美国-GAAP：老年人注意事项成员TMHC：A5125SeniorNotesDue2030成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001562476美国-GAAP：老年人注意事项成员TMHC：A5125SeniorNotesDue2030成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001562476Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310001562476美国-GAAP：国内/地区成员2021-03-310001562476美国-GAAP：公共类别成员2021-03-310001562476TMHC：股票保证金会员2021-03-3100015624762020-02-280001562476Tmhc:TwoThousandAndThirteenOmnibusEquityAwardPlanMember2021-03-310001562476美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-03-310001562476Tmhc:RestrictedStockUnitsAndPerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2021-03-310001562476美国-GAAP：员工股票期权成员2021-03-310001562476美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310001562476美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-03-310001562476美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-03-310001562476TMHC：EastHomeBuildingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001562476TMHC：中心分段成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001562476TMHC：WestHomeBuildingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001562476US-GAAP：运营细分市场成员TMHC：金融服务成员2021-01-012021-03-310001562476TMHC：Corporation和协调项目成员2021-01-012021-03-310001562476TMHC：EastHomeBuildingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310001562476TMHC：中心分段成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310001562476TMHC：WestHomeBuildingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310001562476US-GAAP：运营细分市场成员TMHC：金融服务成员2020-01-012020-03-310001562476TMHC：Corporation和协调项目成员2020-01-012020-03-310001562476TMHC：EastHomeBuildingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-03-310001562476TMHC：中心分段成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-03-310001562476TMHC：WestHomeBuildingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-03-310001562476US-GAAP：运营细分市场成员TMHC：金融服务成员2021-03-310001562476TMHC：Corporation和协调项目成员2021-03-310001562476TMHC：EastHomeBuildingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001562476TMHC：中心分段成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001562476TMHC：WestHomeBuildingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001562476US-GAAP：运营细分市场成员TMHC：金融服务成员2020-12-310001562476TMHC：Corporation和协调项目成员2020-12-310001562476SRT：最小成员数2021-01-012021-03-310001562476SRT：最大成员数2021-01-012021-03-310001562476US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2021-03-310001562476US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-12-310001562476美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2021-03-310001562476美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2020-12-31
目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或

☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
委托文件编号：001-35873 
泰勒·莫里森家居公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 83-2026677
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
斯科茨代尔路北4900号，套房2000 85251
斯科茨代尔,亚利桑那州
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
(480) 840-8100
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)  

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.00001美元TMHC纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。是  ý*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.是  ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ¨  规模较小的新闻报道公司 ☐
新兴成长型公司 ☐   


如属新兴成长型公司，注册人是否已选择不使用延长的过渡期以遵守根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
行动起来。¨ 
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐*ý
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级  
截至2021年4月29日未偿还债务
普通股，面值0.00001美元  128,956,458

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泰勒·莫里森家居公司
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 页面
第一部分财务信息
项目1.Taylor Morrison Home Corporation的财务报表(未经审计)
2
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
2
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合业务报表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明综合全面收益/(亏损)报表
4
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益简明合并报表
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表
6
未经审计简明合并财务报表附注
7
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
24
第三项关于市场风险的定量和定性披露
39
项目4.控制和程序
40
第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼
41
项目1A。风险因素
41
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
41
第三项高级证券违约
41
第294项矿山安全信息披露
41
项目5.其他信息
41
项目6.展品
42
签名
43
1
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第一部分-财务信息

第一项：财务报表

泰勒·莫里森家居公司
压缩合并资产负债表
(单位：千，未经审计)

三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
现金和现金等价物$392,500 $532,843 
受限现金976 1,266 
现金总额、现金等价物和限制性现金393,476 534,109 
自有库存5,567,328 5,209,653 
未拥有的合并房地产57,857 122,773 
房地产总库存5,625,185 5,332,426 
土地存款124,469 125,625 
持有供出售的按揭贷款243,250 201,177 
衍生资产7,894 5,294 
使用权资产租赁69,435 73,222 
预付费用和其他资产，净额243,363 242,744 
其他应收账款，净额105,915 96,241 
对未合并实体的投资136,105 127,955 
递延税项资产，净额238,078 238,078 
财产和设备，净值125,118 97,927 
商誉663,197 663,197 
总资产$7,975,485 $7,737,995 
负债
应付帐款$258,349 $215,047 
应计费用和其他负债390,301 430,067 
租赁负债79,572 83,240 
应付所得税46,184 12,841 
客户存款421,838 311,257 
估计的发展负债40,233 40,625 
高级票据，净额2,452,354 2,452,365 
应付贷款和其他借款392,400 348,741 
循环信贷借款— — 
抵押贷款仓库借款180,833 127,289 
可归因于未拥有的合并房地产的负债57,857 122,773 
总负债$4,319,921$4,144,245
承付款和或有事项(附注15)
股东权益
股东权益总额3,655,564 3,593,750 
总负债和股东权益$7,975,485 $7,737,995 

见未经审计简明合并财务报表附注
2
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泰勒·莫里森家居公司
简明合并业务报表
(未经审计，以千计，每股金额除外)
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
房屋关闭收入，净额$1,363,429 $1,264,640 
收地收入4,889 22,939 
金融服务收入44,065 28,039 
便利设施和其他收入5,429 30,081 
总收入1,417,812 1,345,699 
房屋关闭的成本1,110,242 1,070,503 
关闭土地的成本4,027 27,132 
金融服务费用23,999 20,647 
便利设施和其他费用5,103 29,661 
总收入成本1,143,371 1,147,943 
毛利率274,441 197,756 
销售、佣金和其他营销成本85,952 86,327 
一般和行政费用61,553 50,526 
未合并实体收入中的权益(5,661)(2,426)
利息收入，净额(119)(560)
其他费用，净额975 6,290 
交易费用— 86,374 
所得税前收益/(亏损)131,741 (28,775)
所得税拨备29,298 781 
分配给非控股权益前的净收益/(亏损)102,443 (29,556)
可归因于非控股权益的净收入-合资企业(4,422)(1,875)
泰勒·莫里森家居公司可获得的净收益/(亏损)$98,021 $(31,431)
每股普通股收益/(亏损)
基本信息$0.76 $(0.26)
稀释$0.75 $(0.26)
普通股加权平均股数：
基本信息128,883 121,908 
稀释131,246 121,908 

见未经审计简明合并财务报表附注
3
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泰勒·莫里森家居公司
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千，未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20212020
扣除非控股权益前的收益/(亏损)，税后净额$102,443 $(29,556)
退休后福利调整，税后净额— (13)
综合收益/(亏损)102,443 (29,569)
合营企业非控股权益应占综合收益(4,422)(1,875)
泰勒·莫里森家居公司可获得的综合收益/(亏损)$98,021 $(31,444)

见未经审计简明合并财务报表附注
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泰勒·莫里森家居公司
简明合并股东权益表
(除共享数据外，以千为单位，未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
 普通股其他内容
实缴
资本		库存股股东权益
 股票金额金额股票金额留用
收益		积累的数据
其他
全面
损失		非控制性
利息联席会议
风险投资		总计
股东的
权益
余额-2020年12月31日
129,476,914 $1 $2,926,773 25,884,756 $(446,856)$1,025,789 $(1,166)$89,209 $3,593,750 
净收入— — — — — 98,021 — 4,422 102,443 
股票期权的行使349,675 — 6,320 — — — — — 6,320 
发行限制性股票单位，扣除扣缴税款的股份后的净额(1)
357,213 — (4,664)— — — — — (4,664)
普通股回购(1,447,309)— — 1,447,309 (38,418)— — — (38,418)
股票补偿费用— — 5,682 — — — — — 5,682 
对合并后合营企业非控股权益的分配— — — — — — — (7,961)(7,961)
合并后合营企业非控股权益的变动— — — — — — — (1,588)(1,588)
余额-2021年3月31日
128,736,493 $1 $2,934,111 27,332,065 $(485,274)$1,123,810 $(1,166)$84,082 $3,655,564 
(1) 美元金额代表为税款预扣的股票价值。
截至2020年3月31日的三个月
 普通股其他内容
实缴
资本		库存股股东权益
 股票金额金额股票金额留用
收益		积累的数据
其他
全面
收入		非控制性
利息联席会议
风险投资		总计
股东的
权益
余额-2019年12月31日
105,851,285 $1 $2,097,995 19,943,432 $(343,524)$782,350 $884 $8,006 $2,545,712 
净(亏损)/收益— — — — — (31,431)— 1,875 (29,556)
其他综合损失— — — (13)— (13)
股票期权的行使250,149 — 4,548 — — — — — 4,548 
发行限制性股票单位，扣除扣缴税款的股份后的净额(1)
602,418 — (7,075)— — — — — (7,075)
与企业合并相关的股权发行28,327,290 — 849,920 — — — — — 849,920 
普通股回购(5,436,479)— — 5,436,479 (90,163)— — — (90,163)
股票补偿费用— — 11,896 — — — — — 11,896 
与WLH收购相关的股票补偿费用— — 5,107 — — — — — 5,107 
WLH股权奖励因控制权变化而加速— — 8,421 — — — — — 8,421 
对合并后合营企业非控股权益的分配— — — — — — — 6,735 6,735 
合并后合营企业非控股权益的变动— — — — — — — 117,509 117,509 
余额-2020年3月31日
129,594,663 $1 $2,970,812 25,379,911 $(433,687)$750,919 $871 $134,125 $3,423,041 
(1)美元金额代表为税款预扣的股票价值。

见未经审计简明合并财务报表附注
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泰勒·莫里森家居公司
简明合并现金流量表
(单位：千，未经审计)

 截至3月31日的三个月，
 20212020
经营活动的现金流：
分配给非控股权益前的净收益/(亏损)$102,443 $(29,556)
调整以将净收入调整为净现金(用于)/由经营活动提供：
未合并实体收入中的权益(5,661)(2,426)
股票补偿费用5,682 17,002 
未合并实体的收益分配3,162 1,489 
折旧及摊销9,636 8,601 
经营租赁费用3,969 3,752 
发债成本/(溢价)摊销118 (406)
持有待售土地的减值— 4,347 
营业资产和负债变动情况：
房地产库存和土地存款(356,519)73,261 
为出售而持有的抵押贷款、预付费用和其他资产(85,270)1,535 
客户存款110,581 32,516 
应付帐款、应计费用和其他负债34,208 (37,422)
应付所得税33,343 (592)
净现金(用于经营活动)/由经营活动提供(144,308)72,101 
投资活动的现金流：
购置房产和设备(7,824)(6,031)
业务收购付款，扣除收购现金后的净额— (209,446)
来自未合并实体的资本分配7,451 6,713 
对未合并实体的资本投资(13,102)(3,042)
用于投资活动的净现金(13,475)(211,806)
融资活动的现金流：
应付贷款和其他借款增加36,868 18,205 
偿还应付贷款和其他借款(27,580)(32,726)
循环信贷借款— 695,000 
循环信贷安排的偿还— (210,000)
抵押贷款仓库借款697,398 432,488 
抵押贷款仓库的还款(643,854)(446,555)
优先票据的偿还— (50,000)
递延融资成本的支付— (3)
行使股票期权所得收益6,320 4,548 
支付融资租赁的主要部分(1,325)(1,325)
普通股回购，净额(38,418)(90,163)
支付与股权奖励的净股份结算有关的税款(5,288)(7,075)
合并后合资企业非控股权益的变更和(分配)/贡献，净额(6,971)10,171 
融资活动提供的现金净额17,150 322,565 
现金及现金等价物和限制性现金净增加/(减少)$(140,633)$182,860 
现金、现金等价物和限制性现金-期初534,109 328,572 
现金、现金等价物和限制性现金-期末$393,476 $511,432 
补充现金流信息：
所得税退税净额$4,592 $325 
补充性非现金投资和融资活动：
就土地购买合约向卖方发放的应付贷款的变动$82,378 $20,189 
未拥有的库存的变化$(64,916)$(22,281)
与业务收购相关的普通股发行$— $867,284 
非现金(分配)/非控股权益捐款净额$(990)$6,697 
债务清偿损失的非现金部分$— $1,723 


见未经审计简明合并财务报表附注
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泰勒·莫里森家居公司
未经审计简明合并财务报表附注
1. 生意场
业务描述T-Taylor Morrison Home Corporation“TMHC”通过其子公司(连同TMHC在本文中称为“我们”、“我们”、“本公司”和“我们”)拥有和经营住宅住宅建筑业务，是生活方式社区的开发商。我们在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、内华达州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州、俄勒冈州、得克萨斯州和华盛顿州开展业务。我们公司为从东海岸到西海岸的各种消费群体提供服务，包括首次消费、搬家消费、奢侈品消费和活跃的成年人消费。我们的住宅建筑部门以泰勒·莫里森、达林住宅和威廉·里昂的标志性品牌运营。我们的业务由多个住宅建设运营组件和一个金融服务组件组成，所有这些组件都以四需要报告的细分市场：东部、中部、西部和金融服务。我们住宅建设领域的社区通常提供单户和多户的附着式和独立式住宅。我们是所有房地产项目的总承包商，并保留房屋建设和土地开发的分包商。我们与克里斯托弗·托德社区公司(Christopher Todd Communities)建立了独家合作关系，后者位于凤凰城，是一家不断发展的创新豪华租赁社区开发商，经营着“由建到租”的住宅建设业务。我们是土地收购商、开发商和房屋建筑商，而克里斯托弗·托德社区提供社区设计和物业管理咨询。我们还经营城市形态开发，LLC(“城市形态”)，主要开发和建设由商业空间、零售和多户单元组成的多用途物业。我们的金融服务部门通过我们全资拥有的抵押贷款子公司Taylor Morrison Home Funding，LLC(“TMHF”)为客户提供金融服务，通过我们的全资产权服务子公司Inspirated Title Services，LLC(“Inspirated Title”)为客户提供产权服务，以及通过我们的保险机构Taylor Morrison Insurance Services，LLC(“TMIS”)为业主提供保单。

2. 重要会计政策摘要
列报和整理的基础*-随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国中期财务信息的公认会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X规则第10条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。本Form 10-Q季度报告中包含的信息应与本公司截至2020年12月31日年度Form 10-K年度报告(“年报”)中的综合财务报表及附注一并阅读。管理层认为，随附的未经审核简明综合财务报表包括所有正常和经常性调整，这些调整被认为是公平列报我们所呈报中期业绩所必需的。中期业绩不一定代表整个会计年度的预期业绩。
我们根据会计准则编纂(“ASC”)主题810合并某些合资企业，整合。非本公司拥有的合营企业所得收入在简明综合经营报表中列示为“非控股权益应占净收益--合营企业”。

预算的使用-根据GAAP编制财务报表要求我们做出影响简明综合财务报表和这些附注中报告金额的估计和假设。重大估计包括待完成的房地产开发成本、房地产估值、收购资产估值、商誉估值、开发负债估值、股权奖励估值、递延税项资产估值津贴以及保修和自我保险风险准备金。实际结果可能与这些估计不同。

商誉*-根据ASC主题350，企业收购的收购价格超过收购资产和承担的负债的公允净值的部分被资本化为商誉。无形资产-商誉和其他. ASC/350要求不对没有有限寿命的商誉和无形资产进行摊销，而是在存在某些减值指标的情况下至少每年或更频繁地对减值进行评估。我们在第四季度或有减损指标的时候进行年度减值测试。我们在2021年第一季度没有进行减值测试，因为截至2021年3月31日还没有减值指标。

房地产库存库存包括原始土地、开发中的土地、在建房屋、竣工房屋和样板房屋，所有这些都是按成本列报的。除了直接运输成本外，我们还利用利息、房地产税和相关的开发成本，使整个社区受益，如现场建设监督和相关的直接管理费用。房屋垂直建筑成本是累计的，并在房屋关闭时使用特定的识别方法计入销售成本。土地征用、开发、利息和房地产税一般采用相对销售价值法分配给房屋和单位。一般来说，与我们的材料采购过程、房屋的垂直建造和建筑公用设施相关的所有间接成本都被视为间接成本，并按单位分配。
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基础。从点开发开始到点建设完成，这些成本都被资本化到库存。一个社区的预计成本变动一般会按预期分配给其余地段。对于那些暂时关闭或停止开发的社区，在活动恢复之前，我们不会将利息或其他成本计入社区的库存。这些费用在发生时计入费用。

我们在开发和建设期间将合格利息成本资本化到库存中。当相关存货计入销售成本时，资本化利息计入销售成本。

我们根据ASC主题360的规定评估库存的可回收性。物业、厂房和设备。我们在每个报告期以社区为基础审查我们的房地产库存，以确定减值指标。如果一个社区存在减值指标，我们首先进行未贴现现金流分析，以确定该社区资产的账面价值是否超过预期的未贴现现金流。一般而言，如果资产的账面价值超过其估计的未贴现现金流量，则资产被视为减值，并于评估日按公允价值入账。我们对公允价值的确定主要基于贴现现金流模型，该模型包括与销售价格、建筑成本、销售速度和其他因素相关的预测和估计。这些预期的变化可能会导致我们的减值分析结果发生变化，实际结果也可能与我们的假设不同。截至2021年和2020年3月31日的三个月，没有记录减值费用。

在某些情况下，如果我们相信将现有社区的发展推迟一段时间，以便让市场情况得以改善，可使该社区的经济表现最大化，我们可能会选择停止发展及/或推介现有社区。我们把这样的社区称为长期战略资产。该决定可能基于我们确定的财务和/或运营指标。如果我们决定停止开发，我们将评估该项目的减值情况，然后停止未来的开发和营销活动，直到我们相信市场状况已经改善，经济表现可以最大化。我们对长期战略资产账面价值的评估通常包括对未来业绩的主观估计，包括何时重新开发、将提供的产品类型以及将实现的利润率。未来，其中一些不活跃的社区可能会重新开放，而另一些可能会被出售。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们在东部地区有一个不活动的项目，账面价值为$13.52000万。

我们与不同的土地销售商签订了土地购买协议。作为一种在阶段性收购中获得土地的方法，同时限制风险并最大限度地减少使用我们可用现金或其他融资来源的资金，我们可能会将我们在某些特定履约协议下的权利转让给第三方拥有的实体(“土地储备安排”)。这些实体使用其所有者的股本出资和/或产生债务来为土地的收购和开发提供资金。这些实体给了我们一个选择权，让我们可以分阶段拿下很多东西。考虑到这一选择，我们付了不可退还的押金。15%至25购买总价的%。我们在法律上没有义务购买这些地段的剩余部分，但如果不购买这些地段，我们将没收任何现有的押金，并可能受到经济和其他处罚。我们对这些实体没有所有权权益，也没有对它们资产的所有权，也不担保它们的负债。这些土地储备安排有助我们管理与土地持有有关的金融和市场风险。

对合并和未合并实体的投资

合并实体-在正常业务过程中，我们签订土地购买合约、地段选择权合约和土地储备安排，以采购土地或地段兴建房屋。这类合约使我们能够以最少的初始资本投资控制大量地段位置，并大幅降低与土地所有权和开发相关的风险。根据ASC主题810，整固吾等的结论是，当吾等订立该等协议以取得土地或地段并支付不可退还的按金时，可能会产生可变利息实体(“VIE”)，因为吾等被视为已提供从属财务支持，以便在实体发生预期损失时吸收部分或全部损失。如果我们是VIE的主要受益人，我们将在我们的合并合并财务报表中合并VIE，并在合并资产负债表中分别反映未在我们的房地产库存余额中拥有的合并房地产和可归因于合并房地产的负债等资产和负债。

未合并的合资企业-我们对对其施加重大影响但对被投资人的经营和财务政策没有控股权的实体使用股权会计方法。对于我们担任管理成员的未合并实体，我们评估了我们的合资伙伴持有的权利，并确定他们拥有排除控制权推定的实质性参与权。我们的净收益或亏损份额在赚取收入时计入未合并实体的收入中的权益，分配在收到时计入我们在合资企业的投资中。与我们从合资公司购买的地块相关的合资企业利润份额将推迟到我们交付房屋并将所有权转让给第三方之前。这些合资企业在综合资产负债表的未合并实体投资中记录。
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我们至少每半年或只要有减值指标，就评估我们对未合并实体的投资的减值指标。被投资人的一系列经营亏损或其他因素可能表明我们在未合并实体的投资价值已经下降，这不是暂时的。确认的减值金额是投资账面价值超过其估计公允价值的部分。此外，我们还考虑了各种定性因素，以确定投资价值的下降是否是暂时的。这些因素包括合资企业的年龄、其生命周期所处的阶段、我们收回对实体的投资的意图和能力、实体的财务状况和长期前景、未合并实体的短期流动资金需求、土地的总体经济环境趋势、未合并实体持有的土地的权利状况、总体预计投资回报、与第三方合同(包括银行债务)的违约、通过未来现金流和与其他合作伙伴的关系收回投资的可回收性。如果我们认为投资的公允价值下降是暂时的，那么就不会记录减值。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们没有记录任何减值费用。

预付费用和其他资产，净额-预付费用包括销售佣金、未摊销的样板房成本，如设计费和家具，以及循环信贷安排的未摊销发行成本。其他资产包括各种运营和托管存款、收购前成本和其他递延成本。建租资产包括与我们在建项目相关的土地和开发成本。城市形态资产主要包括与在建项目相关的土地和开发成本。

收入确认-我们根据ASC主题606确认收入，与客户签订合同的收入(“话题606”). 该标准的核心原则要求，实体在将承诺的商品或服务转移给客户时，必须确认收入，其金额应反映实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。

房屋和土地关闭收入
在主题606下，应用以下步骤来确定适当的房屋成交收入和土地成交收入确认：(1)我们确定与客户的合同；(2)我们确定合同中的履约义务；(3)我们确定交易价格；(4)我们将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(5)当我们满足履约义务时(或作为履行义务)，我们确认收入。对于我们的房屋销售交易，我们与每个客户有一份合同，一份履行义务，建造和交付所购房屋(或开发和交付土地)。基于这五个步骤的应用，以下总结了房屋和土地销售收入的时间和方式：
•住宅房地产交易的收入在交易结束时确认，买方支付了所需的最低首付，获得了必要的融资，所有权的风险和回报转移给了买方，我们没有继续参与该物业，这通常是在第三方托管结束时。报告的收入是扣除任何折扣和激励措施后的净额。
•卖地收入于收到重大首期付款、业权过关及应收账款(如有)的可收回性获得合理保证时确认，而吾等并无继续参与该物业，而该物业一般于第三方托管结束时确认。

便利设施和其他收入
我们拥有和经营某些设施，如高尔夫球场、俱乐部和健身中心，这些设施要求我们向俱乐部成员提供使用这些设施的机会，以换取俱乐部会费的支付。我们向俱乐部会员收取会费和其他费用，按月开具发票。我们高尔夫俱乐部运营的收入也包括在便利设施和其他收入中。康乐设施和其他收入还包括出售资产的收入，其中包括作为我们城市形态业务一部分的多用途物业。

金融服务收入
与金融服务相关的抵押贷款操作和对冲活动不在主题606的范围内。贷款发放费(包括所有权费用、积分和结账成本)在相关房地产交易完成时确认，通常在第三方托管结束时确认。TMHF发起的所有贷款在短时间内在无追索权的基础上出售给第三方投资者。出售抵押贷款的收益和损失根据ASC主题860-20确认，出售金融资产。TMHF并无持续参与转让的资产，因此，吾等于出售时根据相关贷款的销售价格与账面价值之间的差额，于出售时终止确认按揭贷款，并记录出售期间的销售损益。金融服务收入/费用还包括套期工具的已实现和未实现损益。

近期发布的会计公告-2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)，即
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旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，还澄清和修改了现有指南，以改进一致性应用。截至2021年1月1日，我们采用了ASU 2019-12，但这一声明并未对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。


3. 企业合并

根据ASC主题805、业务合并，我们在2020年2月6日收购William Lyon Homes(“WLH”)所获得的所有资产和承担的负债均按收购之日的公允价值计量和确认，以反映支付的购买价格。在最后敲定后，收购WLH的总购买对价为#美元。1.1亿美元，由多个组成部分组成：(一)现金#美元157.82000万，(Ii)发行约28.32000万股TMHC普通股，价值#美元773.91000万美元，(Iii)偿还$160.8(Iv)将世界银行发行的股本工具(包括限制性股票单位、限制性股票奖励、期权和认股权证)转换为TMHC奖励和认股权证，价值#美元；(Iv)将世界银行发行的股权工具(包括限制性股票单位、限制性股票奖励、期权和认股权证)转换为TMHC奖励和认股权证，价值#美元。24.1百万美元。

我们采用基于库存地理位置和产品类型的合理市场可比毛利率范围，以社区为基础确定房地产库存的估计公允价值。这些估计受到与预期平均房屋销售价格和销售激励、预期销售速度和取消率、预期土地开发和建设时间表以及预期土地开发、建设和管理费用相关的假设的重大影响。这样的估计是针对每个单独的社区做出的，并且在不同社区之间差异很大。我们相信我们的估计和假设是合理的。

以下是收购的资产和承担的负债的最终公允价值摘要。
(千美元)
收购日期2020年2月6日
收购的资产
房地产库存$2,069,323 
预付费用和其他资产(1)
265,729 
递延税项资产，净额148,193 
商誉(2)
513,768 
总资产$2,997,013 
减少承担的负债
应计费用和其他负债$457,365 
债务总额1,306,578 
非控股权益116,157 
取得的净资产$1,116,913 
(1) 包括获得的现金。
(2) 商誉不能在纳税时扣除。我们分配了$465.6百万美元和$48.2分别向西部和中部住宅建设部门提供百万美元的善意。

未经审计的企业合并预计结果

以下所列期间未经审计的备考信息包括我们收购WLH的运营结果，就像它已于2019年1月1日完成一样。预计结果仅供参考，并不表示如果收购发生在收购年度的前一年，将会取得的经营结果或未来结果。预计信息将本公司的历史业绩与WLH在所述时期的历史业绩结合在一起。

未经审核的备考业绩不会产生任何协同效应、运营效率或可能因收购而节省的其他成本，或不会产生持续影响的其他重大非重复性支出或交易。每股收益利用形式 可供TMHC使用的净收入和普通股的加权平均总股份。预计金额是基于现有信息和我们认为合理的某些假设。
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截至3月31日的三个月，
(千美元，每股数据除外)
2020
(形式上)
总收入$1,432,797 
分配给非控股权益前的净收入$9,027 
可归因于非控股权益的净收入-合资企业(988)
TMHC可获得的净收入$8,039 
加权平均股价-基本133,643
加权平均股份-稀释134,935
每股收益-基本$0.06 
每股收益-稀释后的每股收益$0.06 
截至2020年3月31日的三个月，精简综合经营报表的总收入包括$282.62000万所得税前的收入和亏损包括#美元的亏损31.7自收购之日起从WLH获得600万美元。
4. 每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是将TMHC可获得的净收入/(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益是指如果所有发行普通股的未清偿稀释股权奖励均已行使或结算，则可能发生的潜在摊薄。
以下是基本每股收益和稀释后每股收益的构成摘要(单位为千，每股金额除外)：
 截至三个月
三月三十一号，
2021
2020(1)
分子：
可供TMHC使用的净收益/(亏损)$98,021 $(31,431)
分母：
加权平均股价-基本128,883 121,908 
限制性股票单位975 — 
股票期权844 — 
认股权证544 — 
加权平均股份-稀释131,246 121,908 
普通股每股收益/(亏损)-基本：
泰勒·莫里森家居公司可获得的净收益/(亏损)$0.76 $(0.26)
每股普通股收益/(亏损)-稀释后：
泰勒·莫里森家居公司可获得的净收益/(亏损)$0.75 $(0.26)
(1) 由于截至2020年3月31日的三个月的亏损，没有包括与(1)限制性股票单位、(2)股票期权和(3)认股权证相关的增发股票，因为这将是反稀释的效果。

以上计算的加权平均股份不包括811,658和2,547,953截至2021年和2020年3月31日止三个月的反摊薄股票期权和未归属限制性股票单位(“RSU”)。

5. 房地产库存和土地存款
库存由以下内容组成(以千为单位)：
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目录
自.起
三月三十一号，
2021		2020年12月31日
已开发和正在开发的房地产$4,036,364 $3,862,785 
为开发而持有或为出售而持有的房地产 (1)
129,384 110,954 
运营社区(2)
1,227,406 1,072,134 
资本化利息174,174 163,780 
总自有库存5,567,328 5,209,653 
无人拥有的房地产57,857 122,773 
房地产总库存$5,625,185 $5,332,426 
(1)待开发或待售的房地产包括未投入生产的房地产。这包括最近购买或等待获得权利的原始土地，如果适用，还包括长期战略资产。
(2)运营社区包括与在建房屋和已完工房屋相关的所有垂直建筑成本，包括所有在建房屋库存。

我们的土地库存发展状况如下(以千元为单位)：
 
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
 拥有多个地块土地的账面价值评估
和发展		拥有多个地块土地的账面价值评估
和发展
生品(1)
11,107 $373,805 12,330 $356,681 
部分开发21,285 1,256,035 19,495 1,215,419 
成品22,693 2,522,446 21,396 2,388,177 
长期战略资产158 13,462 158 13,462 
总计55,243 $4,165,748 53,379 $3,973,739 
(1) 商业资产包括在拥有的地块数量和土地和开发的账面价值中。

土地存款*-我们提供与土地期权和土地购买合同相关的押金，这些押金在支付时被资本化，并被归类为土地存款，直到购买了相关的房产。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们有权购买7,373和7,449分别根据土地选择权购买合约购入的地段，总购价为$519.8百万美元和$485.4分别为百万美元。我们对财产没有所有权，债权人一般对我们没有追索权。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们与第三方和未合并实体的期权合同相关的损失敞口包括总计美元的不可退还存款。92.5百万美元和$65.3分别为百万美元。

我们也有各种土地储备安排。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们有权购买1,476地段及2,426根据该等土地协议批出的地段，购入总价为$137.7百万美元和$275.0分别为百万美元。我们在法律上没有义务购买剩余的地段。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们与土地储备安排存款相关的损失敞口总计为美元。32.0300万美元和300万美元60.3分别为2000万人。


资本化利息 — 利息资本化、发生和摊销情况如下(单位：千)：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
利息资本化-期初$163,780 $115,593 
产生的利息37,719 37,575 
利息摊销至房屋关闭的成本(27,325)(24,298)
利息资本化-期末$174,174 $128,870 


12
目录
6. 对合并和未合并实体的投资
未合并实体
我们与第三方在许多合资企业中都有投资，所有权权益最高可达50.0%。这些实体通常涉及房地产开发、房屋建造和/或抵押贷款活动。这些联营公司有些发展土地供联营公司参与者(包括我们)独用，另一些则发展土地出售给联营公司参与者和无关的建筑商。我们从合资公司购买的地块所占的合资利润份额将推迟，直到我们交付房屋并将所有权转让给购房者。

按权益法核算的未经审计的未合并实体的汇总合并财务信息如下(以千计)：
自.起
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
资产：
房地产库存$332,427 $342,451 
其他资产145,209 133,903 
总资产$477,636 $476,354 
负债和所有者权益：
债务$178,483 $183,911 
其他负债18,903 21,215 
总负债197,386 205,126 
业主权益：
TMHC136,105 127,955 
其他144,145 143,273 
业主权益总额280,250 271,228 
总负债和所有者权益$477,636 $476,354 

 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
收入$49,880 $48,972 
成本和开支(34,157)(41,494)
非合并实体收入$15,723 $7,478 
TMHC在未合并实体收入中的份额$5,661 $2,426 
未合并实体对TMHC的分配$10,613 $8,202 

合并实体
我们总共有25截至2021年3月31日，以土地开发和住房建设活动为目的的合资企业，我们已确定为VIE。作为管理成员，我们监督日常运作，并有权指导VIE或合资企业的活动。根据适用的合资企业协议和某些业绩保证的收入和亏损分配，我们可能对合资企业的风险和回报有重大风险敞口。因此，我们是这些合资VIE的主要受益者，这些实体截至2021年3月31日进行了整合。

截至2021年3月31日，合并后合资企业的资产总额为美元。378.0百万美元，其中$18.0百万美元是现金和现金等价物，以及292.5百万美元是自有库存。合并后的合资企业的负债总额为$。221.3600万美元，主要包括应付票据、应付账款和应计负债。


7. 应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括以下内容(以千计)：
13
目录

自.起
2021年3月31日		自.起
2020年12月31日
房地产开发成本有待完成$49,924 $38,935 
薪酬和员工福利79,427 113,896 
自保和保修准备金116,406 118,116 
应付利息35,237 45,917 
应付财产税和销售税26,741 28,523 
其他应计项目82,566 84,680 
应计费用和其他负债总额$390,301 $430,067 

自我保险和保修准备金-我们在贝尼瓦全资子公司贝尼瓦赔偿公司(“贝尼瓦”)的各种保险单下，应计与我们的有限保修、免赔额和自保金额相关的预期成本。储备变动的摘要如下(以千元计)：
 截至三个月
三月三十一号，
20212020
储备-期初$118,116 $120,048 
因收购WLH而增加的储量净额— 9,130 
其他增加的储备12,391 9,738 
已招致的申索费用(15,865)(18,987)
对原有储备的估计变动1,764 2,035 
储备-期末$116,406 $121,964 


8. 估计的发展负债

估计的开发负债主要包括佛罗里达州波吉纳纳和亚利桑那州里约热内卢未来公用事业的估计改善8,000在大多数情况下，家庭网站都是在1980年之前出售的。估计开发负债减去实际支出，并酌情进行评估和调整，以反映管理层对潜在完成成本的估计，或反映估计完成成本的第三方工程师成本估计报告(如有)。未来建筑、材料和劳动力成本以及其他土地开发和公用事业基础设施成本的增减，可能会对估计的开发负债产生重大影响。
14
目录
9. 债务
总债务由以下部分组成(以千元为单位)：
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
校长未摊销债务发行(成本)/溢价账面价值校长未摊销债务发行(成本)/溢价账面价值
5.8752023年到期的优先债券百分比
$350,000 $(1,158)$348,842 $350,000 $(1,300)$348,700 
5.6252024年到期的优先债券百分比
350,000 (1,570)348,430 350,000 (1,705)348,295 
5.8752027年到期的优先债券百分比
500,000 (4,830)495,170 500,000 (5,026)494,974 
6.6252027年到期的优先债券百分比(1)
300,000 20,116 320,116 300,000 20,915 320,915 
5.752028年到期的优先债券百分比
450,000 (4,288)445,712 450,000 (4,445)445,555 
5.1252030年到期的优先债券百分比
500,000 (5,916)494,084 500,000 (6,074)493,926 
高级注释小计$2,450,000 $2,354 $2,452,354 $2,450,000 $2,365 $2,452,365 
应付贷款和其他借款392,400 — 392,400 348,741 — 348,741 
循环信贷安排— — — — — — 
抵押贷款仓库借款180,833 — 180,833 127,289 — 127,289 
债务总额$3,023,233 $2,354 $3,025,587 $2,926,030 $2,365 $2,928,395 
(1) 由剩余的2027年组成6.625WLH票据百分比和20276.625由TM社区发布的%TM社区说明与交换要约相关，如下所述。这类票据的未摊销债务发行(成本)/溢价反映了由于购买会计估计而进行的公允价值调整。

高级注释
下文所述的所有优先票据(“高级票据”)及相关担保均为优先无抵押债务，不受登记权的约束。管理我们高级票据的契约(剩余票据除外6.6252027年到期的威廉·里昂票据(%William Lyon Notes，如下所述)包含的契诺限制了我们招致以留置权为担保的债务的能力，并达成了某些出售和回租交易，并包含了习惯性的违约事件。高级债券的契约均无财务维生契诺。截至2021年3月31日，我们遵守了高级注释下的所有公约。


5.8752023年到期的优先债券百分比
2015年4月16日，泰勒·莫里森社区公司(TM)发行了$350.0本金总额为百万美元5.8752023年到期的优先票据百分比(“2023年5.875%高级债券“)，2023年4月15日到期。2023年5.875优先债券由Taylor Morrison Home III Corporation、Taylor Morrison Holdings，Inc.及其房屋建造子公司(统称为“担保人”)担保。我们被要求回购2023年的5.875高级债券百分比，价格相等于101当某些控制权变更事件发生信用评级下调时，其本金总额(加上应计和未付利息)的百分比。

2023年1月15日之前，2023年5.875优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于100%，外加截至2023年1月15日的付款的“整体”溢价(外加应计和未付利息)。从2023年1月15日开始，2023年5.875优先债券可按面值赎回%(另加应计和未付利息)。

5.6252024年到期的优先债券百分比
2014年3月5日，TM Communities发行了$350.0本金总额为百万美元5.6252024年到期的优先债券%(下称“2024年优先债券”)，于2024年3月1日到期。2024年发行的优先债券由担保人担保。管理2024年高级债券的契约所载的管制条文的更改，与管限其他高级债券的契约所载的条款相若。

2023年12月1日前，2024年优先债券可赎回，赎回价格相当于100%外加截至2023年12月1日的付款的“整体”溢价(外加应计和未付利息)。从2023年12月1日开始，2024年发行的优先债券可按面值赎回(外加应计和未付利息)。
15
目录
5.8752027年到期的优先债券百分比
2019年6月5日，TM Communities发行了$500.0本金总额为百万美元5.8752027年到期的优先票据百分比(“2027年5.875%高级债券“)，将于2027年6月15日到期。2027年5.875%高级票据由担保人担保。2027年契约中控制权条款的变化5.875%高级票据与管理我们其他高级票据的契约中包含的内容相似。

2027年3月15日之前，2027年5.875优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于100%外加截至2027年3月15日的付款的“完整”保费(外加应计和未付利息)。从2027年3月15日开始，2027年5.875优先债券可按面值赎回%(另加应计和未付利息)。

6.6252027年到期的优先债券百分比

根据我们在2020年第一季度提出的交换要约，TM Communities提出交换WLH发行的任何和所有未偿还优先票据，我们有$290.4本金总额为百万美元6.625TM社区发行的2027年到期高级票据的百分比(“2027年6.625%TM社区备注“)和$9.6本金总额为百万美元6.625WLH发行的2027年到期高级债券百分比(“2027年6.625%WLH备注“，并与2027年一起6.625%TM社区笔记，“2027”6.625优先票据百分比“)(”交换要约“)。2027年6.625%TM社区票据是TM社区的义务，由担保人担保。2027年契约中控制权条款的变化6.625%TM社区说明类似于管理我们其他高级说明的契约中包含的说明。为了完成交换要约，WLH签订了一份补充契约，基本上取消了管理2027年的契约中的所有契约。6.625%WLH票据，包括在控制权变更时提出购买此类票据的要求，以及取消某些其他限制性条款和事件，这些条款和事件构成此类契约的“违约事件”。

2027年6.625高级债券将于2027年7月15日到期。2022年7月15日之前，2027年6.625优先债券可全部或部分赎回，赎回价格相当于100本金的%加上“全额”溢价，以及到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如有)。2022年7月15日或之后，2027年6.625优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于103.313本金的%(加上应计利息和未付利息)。2023年7月15日或之后，2027年6.625优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于102.208本金的%(加上应计利息和未付利息)。2024年7月31日或之后，2027年6.625优先债券可赎回%，赎回价格相当于101.104本金的%(加上应计利息和未付利息)。2025年7月15日或之后，2027年6.625优先债券可以赎回%的价格赎回，价格相当于100本金的%(加上应计利息和未付利息)。

此外，在2022年7月15日之前的任何时间，我们可以在一个或多个场合选择兑换20276.625高级票据百分比(包括根据2027年可能成为未来问题的任何额外票据6.625高级票据契约)，本金总额不得超过402027年本金总额的%6.625优先债券，赎回价格(以本金的百分比表示)为106.625%，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)，金额相当于一项或多项股票发售所得的现金净额。

5.752028年到期的优先债券百分比

2019年8月1日，TM Communities发行了$450.0本金总额为百万美元5.752028年到期的优先债券(下称“2028年优先债券”)，于2028年1月15日到期。2028年发行的优先债券由担保人担保。管理2028年高级债券的契约所载的控制权条文的改变，与管限其他高级债券的契约所载的条款相若。

2027年10月15日前，2028年优先债券可赎回，赎回价格相当于100%外加截至2027年10月15日的付款的“全额”保费(外加应计和未付利息)。从2027年10月15日开始，2028年发行的优先债券可按面值赎回(另加应计和未付利息)。

5.125%2030高级债券及2023年债券赎回6.002025年优先债券及赎回百分比

2020年7月，$266.9数以百万计的我们的6.002023年到期的优先票据百分比(“2023年6.00高级注释%“)和$333.1数以百万计的我们的5.8752025年到期的优先债券(下称“2025年优先债券”)已用发行所得款项净额赎回部分。500.0本金总额为百万美元5.1252030年到期的优先债券百分比(下称“2030年优先债券”)。2020年9月，我们赎回了剩余的美元83.1百万美元和$103.82023年的百万美元6.00%高级债券和2025年优先债券，分别使用手头现金。2023年6.00%高级票据，赎回价格等于100.0本金的%，外加全额保险费0.11%+50基点，加上赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。
16
目录
对于2025年发行的优先债券，赎回价格相当于102.938本金的%，加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。由于提前赎回2023年和2025年优先债券，我们在清偿债务方面录得总净亏损约$10.2在截至2020年12月31日的年度综合经营报表中，债务清偿亏损净额为100万英镑。

2030年优先债券将於2030年8月1日期满。高级债券由担保人担保。管理2030年高级债券的契约的管制条文的改变，与管限我们其他高级债券的契约所载的条款相若。

2030年2月1日前，2030年优先债券可赎回，赎回价格相当于100.0%外加2030年2月1日前付款的“全额”保费(外加应计和未付利息)。从2030年2月1日开始，2030年优先债券可按面值赎回(另加应计和未付利息)。


循环信贷安排
我们的美元800.0百万循环信贷安排将于2024年2月6日到期，并由担保人担保。

循环信贷安排包括#美元。1.5百万美元和$1.6截至2021年3月31日和2020年12月31日的未摊销债务发行成本分别为1.5亿美元，分别计入简并资产负债表上的预付费用和其他资产净值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们拥有52.4百万美元和$64.3分别使用了100万份信用证，产生了#美元。747.6百万美元和$735.7循环信贷机制下的可用资金分别为100万美元。
循环信贷安排包含某些“跳跃式”金融契约，要求我们和我们的子公司遵守最高债务与资本比率不超过0.60至1.00，最低综合有形净值水平至少为$2.1十亿美元。财务契诺将在下列任何财政季度有效：(A)循环信贷安排下的贷款在该财政季度的最后一天或在该财政季度内超过5天未偿还，或(B)在循环信贷安排下签发的总金额超过$的未提取信用证(以现金作担保的情况除外)；(B)在该财政季度内有任何(A)循环信贷安排下的贷款未偿还，或(B)根据循环信贷安排签发的未提取信用证(以现金担保的范围除外)的总金额超过#美元的情况下，金融契诺将有效。40.0根据循环信贷机制签发的百万份或未偿还信用证在该财政季度的最后一天或超过五在这样的财政季度中连续几天。为了确定任何一个会计季度对财务契约的遵守情况，循环信贷安排规定，我们可以通过发行某些允许的现金证券或以其他方式记录对我们资本的现金缴款来进行股权补救，这些现金一旦向借款人缴款，将计入合并有形净值和合并总资本的计算中。股权救济权在任何时期内最多可行使两次。四连续的会计季度和最多五总体而言。

循环信贷安排包含若干限制性契诺，包括对留置权、股息和其他分派的产生的限制、对非担保人实体的资产处置和投资、对提前偿还次级债务的限制以及对根本变化的限制。循环信贷安排包含常规违约事件，但须受适用宽限期的规限，包括不支付本金、利息或其他金额、违反契诺(包括金融契诺，但须行使股权补偿)、在任何重大方面的陈述和担保不正确、交叉违约和交叉加速、破产、重大货币判决、具有重大不利影响的ERISA事件、实际或声称的重大担保无效以及控制权变更。

截至2021年3月31日，我们遵守了循环信贷安排下的所有契约。

抵押贷款仓库借款
以下是我们抵押贷款仓库借款的摘要(单位：千)：

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目录
 截至2021年3月31日
设施已支取的金额融资金额
利率(1)
到期日
抵押品(2)
A仓库$7,114 $10,000 
Libor+1.75%
按需按揭贷款
仓库B46,218 50,000 
Libor+1.75%
按需按揭贷款
仓库C71,799 75,000 
Libor+2.05%
按需抵押贷款和限制性现金
仓库D55,702 80,000 
Libor+1.65%
2021年11月15日按揭贷款
总计$180,833 $215,000 
 截至2020年12月31日
设施已支取的金额设施金额利率，利率到期日
抵押品(2)
A仓库$40,958 $55,000 
Libor+1.75%
按需按揭贷款
仓库B19,457 85,000 
Libor+1.75%
按需按揭贷款
仓库C43,148 75,000 
Libor+2.05%
按需抵押贷款和限制性现金
仓库D23,726 80,000 
Libor+1.65%
2021年11月15日按揭贷款
总计$127,289 $295,000 
(1)受一定利率下限的限制。
(2) 截至2021年3月31日和2020年12月31日，未偿还的抵押贷款仓库借款抵押了#美元。243.3百万美元和$201.2持有作出售用途的按揭贷款(包括应收按揭账款余额)分别为百万元及约1.0百万美元和$1.3在我们的资产负债表上，分别有100万现金是受限制的现金。

应付贷款和其他借款
截至2021年3月31日和2020年12月31日的应付贷款和其他借款包括欠各种土地卖家的项目级债务以及当年和上一年收购的卖家融资票据。这些债务是为特定的社区获得的，这些社区包括土地储备、利润分享和合资企业。项目级债务一般由所收购的土地担保，本金支付一般与相应的项目地块销售或本金减少时间表重合。应付贷款的利息从0%至82021年3月31日和2020年12月31日各为1%。

10. 公允价值披露
我们采用了ASC主题820，公允价值计量，用于金融工具的估值。ASC主题820提供了根据GAAP计量公允价值的框架，扩大了关于公允价值计量的披露，并建立了公允价值层次结构，这要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次的三个层次概述如下：

1级非公允价值是基于活跃市场上相同资产或负债的报价。

二级非公允价值是使用活跃市场中类似资产或负债的报价或不活跃或直接或间接可见的市场中相同或类似资产或负债的报价来确定的。

3级非公允价值是使用一个或多个在测量日期在活跃市场中无法观察到的重要投入来确定的，例如定价模型、贴现现金流或类似技术。

我们持有的待售按揭贷款的公允价值来自与合作贷款机构协商的利率。衍生资产的公允价值包括利率锁定承诺(“IRLC”)和抵押贷款支持证券(“MBS”)。独立按揭贷款的公允价值是根据相关按揭贷款的价值、按揭证券报价，以及按揭贷款在独立按揭贷款公司的条款内提供资金的可能性而厘定的。我们根据MBS报价估计远期销售承诺的公允价值。本公司按揭仓储借款、应付贷款及其他借款的公允价值、循环信贷安排项下的借款因其短期性质及浮动利率条款而接近账面值。我们高级债券的公允价值来自非活跃市场的独立交易商的报价。与2020年12月31日相比，截至2021年3月31日，我们任何金融工具的公允价值层次结构水平都没有变化或相互转移。

我们金融工具的账面价值和公允价值如下：
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目录
  2021年3月31日2020年12月31日
(千美元)广交会第一级
价值与层次结构		携带
价值		估计数
公平
价值		携带
价值		估计数
公平
价值
描述：
持有供出售的按揭贷款2$243,250 $243,250 $201,177 $201,177 
IRLC34,985 4,985 5,294 5,294 
MBSS22,909 2,909 (1,847)(1,847)
抵押贷款仓库借款2180,833 180,833 127,289 127,289 
应付贷款和其他借款2392,400 392,400 348,741 348,741 
5.8752023年到期的优先债券百分比(1)
2348,842 371,455 348,700 371,000 
5.6252024年到期的优先债券百分比(1)
2348,430 375,375 348,295 375,830 
5.8752027年到期的优先债券百分比(1)
2495,170 551,250 494,974 566,650 
6.6252027年到期的优先债券百分比(1)
2320,116 322,890 320,915 324,240 
5.752028年到期的优先债券百分比(1)
2445,712 495,720 445,555 509,625 
5.1252030年到期的优先债券百分比(1)
2494,084 531,250 493,926 560,000 
(1) 所列高级债券的账面价值包括未摊销债务发行成本和溢价。债券发行成本没有计入高级债券的公允价值计算。

当事件和情况表明存货的账面价值不可收回时，公允价值计量用于非经常性基础上的存货。下表列出了我们的存货在非经常性基础上按公允价值计量的公允价值：

(千美元)截至12月31日的年度，
描述：标高在
公允价值
层次结构		2020
盘存3$22,556 

截至2021年3月31日，此类库存的公允价值尚未确定，因为没有事件和情况表明其账面价值不可收回。

11. 所得税
我们记录的所得税支出为#美元。29.3百万美元和$0.8截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2021年3月31日的三个月，我们的有效税率为22.2%，与(2.7)%，为2020年同期。2020年第一季度的实际税率为负，因为该公司因收购WLH的相关成本而发生了所得税前亏损的税费支出。

在2021年3月31日和2020年12月31日，累计未确认税收优惠总额为$5.8百万美元。如果确认截至2021年3月31日的未确认税收优惠，约为$4.6百万美元会影响实际税率。我们有一块钱0.6百万美元和$0.5截至2021年3月31日和2020年12月31日，与未确认税收头寸相关的总利息和罚款分别为100万美元。

12. 股东权益
股本

公司的法定股本包括400,000,000普通股，面值$0.00001每股(“普通股”)，以及50,000,000优先股，面值$0.00001每股。

认股权证
关于我们对WLH的收购，我们发布了1,704,205以行使价$购买TMHC普通股的认股权证19.12每股。认股权证的到期日为2022年2月24日。
19
目录

股票回购计划

2020年12月8日，我们宣布，我们的董事会授权续订我们的股票回购计划，允许回购至多美元100.0截至2021年12月31日，公司普通股价值100万美元。根据该计划，我们普通股的回购不时通过公开市场购买、私下协商的交易或其他交易进行。任何普通股回购的时间、方式、价格和金额将由我们酌情决定，并将取决于各种因素，包括当时的市场状况、我们的流动性、我们债务工具的条款、法律要求、计划的土地投资和开发支出、收购和其他投资机会以及持续的资本要求。该计划不要求我们回购任何特定数量的普通股，该计划可随时暂停、延长、修改或终止。

下表汇总了所示期间的股票回购活动：
截至3月31日的三个月，
(千美元)20212020
可回购金额-期初(1)
$86,831 $— 
授权回购的额外金额— 100,000 
按成本价回购的金额，1,447,309和5,436,479分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内的股票。
(38,418)(90,163)
可回购金额-期末$48,413 9,837 
(1) 表示截至1月1日所提供年度的可回购金额，根据之前到期的股份回购授权进行了调整。

13. 基于股票的薪酬
基于股权的薪酬
2013年4月，我们通过了泰勒莫里森家居公司2013综合股权奖励计划(下称“计划”)。该计划最近一次修订和重述是在2017年5月。该计划规定授予RSU、股票期权和其他基于股权的奖励，这些奖励可以在我们普通股的股票中交付。截至2021年3月31日，我们总共拥有5,291,902根据该计划，可供未来授予的普通股股份。

我们的基于时间和基于绩效的RSU包括以普通股股票结算的奖励，并已授予我们的员工。基于时间的RSU将在一段时间内按比例授予，而基于性能的RSU将在一定的性能标准下完全授予。无论是基于时间的RSU归属还是基于绩效的RSU归属，都必须继续受雇于TMHC。此外，我们还向员工授予股票期权，这些股票期权在授予日的周年纪念日授予并可按比例行使。期权的归属也取决于继续受雇于TMHC，期权在十年自授予之日起生效。我们也会不时地向董事会成员授予基于时间的RSU或股票期权。

下表提供了截至2021年3月31日基于时间和基于业绩的RSU和股票期权的未偿还余额：
限售股单位
时间(时间和性能)		股票期权
单位加权平均
赠与日期集市
价值		单位加权
平均运动量
每股价格
2021年3月31日的余额1,751,416 $23.93 4,088,243 $21.47 
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目录

下表提供了有关基于股票的报酬费用的金额和构成的信息，所有这些费用都包括在合并合并操作报表中的一般费用和管理费用中(以千为单位)：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
限制性股票单位(1)
$4,748 $7,719 
股票期权934 4,177 
总股票薪酬$5,682 $11,896 
(1) 包括与基于时间的RSU和基于性能的RSU相关的补偿费用。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，所有未偿还的基于股票的薪酬奖励的未确认价值总计约为美元。40.3百万美元和$23.8分别为百万美元。
14. 报告细分市场
我们有多个住房建设运营部门，从事收购和开发土地、建造住房、营销和出售这些住房以及提供保修和客户服务的业务。我们将我们的房屋建筑操作组件聚合到三根据相似的长期经济特征，报告东段、中段和西段。我们从建设到租赁和城市形态运营的活动包括在我们的公司部门中。我们还有一个金融服务报告部门。我们没有跨部门销售，因为所有的销售都是面向外部客户的。

我们的报告部分如下：
 
东亚特兰大、夏洛特、杰克逊维尔、那不勒斯、奥兰多、罗利、萨拉索塔和坦帕
中环奥斯汀、达拉斯、丹佛和休斯顿
西湾区、拉斯维加斯、凤凰城、波特兰、萨克拉门托、西雅图和南加州
金融服务泰勒·莫里森房屋融资、灵感所有权服务和泰勒·莫里森保险服务

段信息如下(以千为单位)：

 截至2021年3月31日的三个月
 东中环西金融服务
公司
和
未分配(1)
总计
总收入$453,362 $322,612 $597,730 $44,065 $43 $1,417,812 
毛利率85,067 65,178 104,438 20,066 (308)274,441 
销售、一般和行政费用(38,598)(28,558)(41,554)— (38,795)(147,505)
未合并实体的权益(亏损)/收益— (64)1,992 3,743 (10)5,661 
利息和其他收入/(费用)，净额42 (373)(108)— (417)(856)
所得税前收益/(亏损)$46,511 $36,183 $64,768 $23,809 $(39,530)$131,741 
(1) 包括我们从建造到租赁和城市形态运营的活动。
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目录
 截至2020年3月31日的三个月
 东中环西金融服务
公司
和
未分配(1)
总计
总收入$423,392 $373,339 $496,323 $28,039 $24,606 $1,345,699 
毛利率58,017 63,757 68,590 7,392 — 197,756 
销售、一般和行政费用(36,339)(32,256)(34,850)— (33,408)(136,853)
未合并实体的权益(亏损)/收益— (119)334 2,230 (19)2,426 
利息和其他收入/(费用)，净额(2)
15 (2,252)(7,264)(1,400)(81,203)(92,104)
所得税前收益/(亏损)$21,693 $29,130 $26,810 $8,222 $(114,630)$(28,775)
(1) 包括我们从建造到租赁和城市形态运营的活动。
(2) 利息和其他收入/(费用)，净额包括交易相关费用和已终止项目的收购前核销。
 截至2021年3月31日
 东中环西金融服务
公司
和
未分配(1)
总计
房地产库存和土地存款$1,810,519 $1,261,166 $2,677,958 $— $11 $5,749,654 
对未合并实体的投资— 65,229 65,190 5,686 — 136,105 
其他资产144,753 196,636 560,100 338,632 849,605 2,089,726 
总资产$1,955,272 $1,523,031 $3,303,248 $344,318 $849,616 $7,975,485 
(1) 包括我们从建到租和城市形态运营的资产。
 
 截至2020年12月31日
 东中环西金融服务
公司
和
未分配(1)
总计
房地产库存和土地存款$1,712,852 $1,176,604 $2,568,595 $— $— $5,458,051 
对未合并实体的投资— 58,052 65,395 4,498 10 127,955 
其他资产170,382 192,981 578,231 284,265 926,130 2,151,989 
总资产$1,883,234 $1,427,637 $3,212,221 $288,763 $926,140 $7,737,995 
(1) 包括我们从建到租和城市形态运营的资产。
15. 承诺和或有事项
信用证和担保债券*-我们承诺在正常业务过程中，根据各种信用证和担保债券，进行某些开发和建设活动，并提供一定的担保。根据这些安排，未偿还信用证和担保债券总额为#美元。995.1百万美元和$981.8分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。虽然与这些地盘改善工程有关的重大发展和建造活动已经完成，但保证金一般会在所有发展和建造活动完成后才会发放。我们认为，截至2021年3月31日的任何未偿还债券都不太可能被动用。

购买承诺-在我们的日常业务中，我们必须遵守与签订购买、开发和销售房地产的合同(包括土地选择权合同和土地储备安排)相关的通常义务。我们有一些土地购买选择权合同和土地储备协议，通常是通过现金存款，以获得在未来某个时间点以预先确定的条款购买土地或地块的权利。我们对财产没有所有权，债权人一般也没有追索权。我们对这类合同的义务通常仅限于没收为获得选择权而提供的相关的不可退还的现金押金和/或信用证。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些合约的总买入价为1美元。657.5300万美元和300万美元760.4分别为2000万人。

法律程序-我们在正常的业务运营过程中参与了各种诉讼和法律索赔，包括代表各类索赔人提起的诉讼。我们还受到与土地开发活动、房屋建设标准、销售行为、抵押贷款相关的各种地方、州和联邦法律法规的约束。
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目录
操作、工作安全做法和环境保护。因此，我们要接受管理这些法律法规的各个政府机构的定期审查或询问。当法律索赔和监管事项都有可能发生，并且任何潜在损失都可以合理估计时，我们就建立法律索赔和监管事项的责任。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的法定应计项目为$16.4百万美元和$23.5分别为百万美元。我们根据每一事项的具体事实和情况对这类事项进行估算，并随着事项的发展修订这些估算。在这种情况下，可能存在超过当前应计金额的损失风险。预测悬而未决的问题的最终解决方案、相关的时间或与这些问题相关的最终损失本身就很困难。因此，任何事项的最终解决所产生的负债可能超过与该等事项有关的已记录准备金中反映的估计值。虽然这类或有事件的结果无法确切预测，但我们不认为这类问题的解决会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

租契-我们的租赁主要包括办公空间、建筑拖车、样板房回租、地面租赁、设备和存储单元。我们对每一份合同进行评估，以确定该安排是否包含ASC 842定义的租赁。租契。租赁义务为#美元。79.6百万美元和$83.2分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。我们记录的租赁费用约为$4.0截至2021年3月31日的三个月为百万美元，3.8截至2020年3月31日的三个月，分别在我们的简明综合经营报表上的一般费用和行政费用中支出100万美元。

16. 抵押贷款对冲活动

我们订立住宅按揭贷款契约，以发行持有以供出售的住宅按揭贷款，利率为指定利率，并在指定期间内(一般为30和60天数)，客户已申请贷款，并满足一定的信用和承保标准。这些IRLC符合衍生工具的定义，并按公允价值反映在资产负债表中，公允价值变动在合并综合经营报表和全面收益表的财务服务收入/支出中确认。IRLC的未实现损益(反映为衍生资产或负债)是根据相关按揭贷款的公允价值、代理MBS报价、按揭服务权(“MSR”)的公允价值估计以及按揭贷款在IRLC条款内提供资金的可能性(扣除佣金和经纪费)来计量的。远期贷款销售承诺及强制性交付承诺的公允价值是根据代理按揭证券报价计算，而该等承诺是用来对冲投资者持有的供出售而不会被投资者购买的按揭贷款。

以下汇总了截至所述期间的衍生工具资产(负债)：

自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(千美元)公允价值名义金额公允价值名义金额
IRLC$4,985 $370,606 $5,294 $260,954 
MBSS2,909 405,000 (1,847)376,000 
总计$7,894 $3,447 

发放贷款的总承诺额约为#美元。406.4百万美元和$290.3分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。这一金额代表发起已通过承销锁定和批准的贷款的承诺。上表中的名义金额包括强制性和尽力而为贷款，这些贷款已通过承销锁定和批准。

如果我们的交易对手在我们的利率风险管理活动中使用的衍生品工具出现合同违约，我们将面临信用损失的风险。我们通过只选择我们认为财务实力雄厚的交易对手、在多个交易对手之间分散风险、对发放给任何一个交易对手的无担保信贷额度设定合同限制以及酌情与交易对手签订净额结算协议来管理这一信用风险。发起贷款的承诺不一定反映未来的现金需求，因为一些承诺预计将到期而不会被动用。


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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
在本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，术语“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指泰勒·莫里森家居公司(“TMHC”)及其子公司。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告其他部分包括的简明综合财务报表一起阅读。

前瞻性陈述
本季度报告包括符合联邦证券法的某些前瞻性表述，涉及我们或管理层的意图、计划、信念、预期或对未来事件的预测，这些前瞻性表述被认为是前瞻性表述。您不应过度依赖这些陈述，因为它们受许多与我们的运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响，所有这些都是难以预测的，其中许多都是我们无法控制的。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营结果的信息，包括对我们的业务和经营战略的描述。这些陈述通常包括诸如“可能”、“将会”、“应该”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“可以”、“可能”、“可能”、“项目”或类似的表达方式。这些陈述是基于我们根据我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。当你阅读这份季度报告时，你应该明白这些陈述并不是业绩或结果的保证。它们涉及已知和未知的风险、不确定性和假设，包括在年度报告和我们随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中以“风险因素”标题描述的风险、不确定性和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设和目前可获得的信息，但您应该意识到，许多因素，包括在年度报告和我们随后提交给证券交易委员会的文件中“风险因素”项下描述的那些因素, 这可能会影响我们的实际财务结果或经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。

我们在此所作的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出。除非适用法律要求，否则我们明确不承担任何意图、义务或承诺更新或修改本文中所作的任何前瞻性陈述，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化。

业务概述
我们的主要业务是住宅住宅建设和生活方式社区的开发，业务集中在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、内华达州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州、俄勒冈州、得克萨斯州和华盛顿州。我们为从东海岸到西海岸的各种消费群体提供服务，包括入门级、搬家和活跃的成人买家，建造单户和多户附着式和独立式住宅。我们的房屋建筑公司以泰勒·莫里森(Taylor Morrison)、亲爱的家园(Darling Homes)和威廉·里昂(William Lyon)签名品牌运营。我们与克里斯托弗·托德社区公司(Christopher Todd Communities)建立了独家合作关系，后者位于凤凰城，是一家不断发展的创新豪华租赁社区开发商，经营着“由建到租”的住宅建设业务。我们是土地收购商、开发商和房屋建筑商，而克里斯托弗·托德社区提供社区设计和物业管理咨询。我们还经营城市形态开发，LLC(“城市形态”)，主要开发和建设由商业空间、零售和多户单元组成的多用途物业。我们的业务通过我们全资拥有的抵押子公司Taylor Morrison Home Funding，Inc(“TMHF”)为客户提供金融服务，通过我们全资拥有的产权服务子公司Inspirated Title Services LLC(“Inspirated Title”)提供产权服务，以及通过我们的保险机构Taylor Morrison Insurance Services LLC(“TMIS”)为业主提供保单。截至2021年3月31日，我们的业务由多个住房建设运营组件和一个金融服务组件组成，所有这些组件都作为四个可报告的部门进行管理：东部、中部、西部和金融服务，如下所示：

东  亚特兰大、夏洛特、杰克逊维尔、那不勒斯、奥兰多、罗利、萨拉索塔和坦帕
中环奥斯汀、达拉斯、丹佛和休斯顿
西  湾区、拉斯维加斯、凤凰城、波特兰、萨克拉门托、西雅图和南加州
金融服务  泰勒·莫里森房屋融资、灵感所有权服务和泰勒·莫里森保险服务

社区发展包括收购和开发土地，这可能包括获得重要的规划和权利批准，以及完成场外和现场公用事业和基础设施的建设。我们一般都会经营
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作为社区开发商，但在一些社区，我们只是作为商人建筑商运营，在这种情况下，我们获得了完全有权和开发的地块。我们在承销时仍保持纪律，在我们认为有机会推动整个周期盈利增长的土地上，我们今天批准的土地收购预计将在未来24至48个月内影响交割。

在我们的房屋建设业务中，我们直接或间接通过我们的分包商购买建造房屋所需的重要材料，如石膏板、水泥、钢材、木材、绝缘材料和其他建筑材料。虽然这些材料通常可以从各种来源获得，但我们不时会遇到局部材料短缺的情况，这可能会大幅提高这类材料的价格，我们的建设进程可能会放缓。我们购买的材料通常有多个来源，没有因为无法获得所需材料而出现重大延误。

截至2021年3月31日，我们雇佣了大约2800名全职同等人员。在这些人中，大约有2400人是
从事企业和住宅建设业务，其余约400人从事金融业务
服务。

影响结果可比性的因素

在截至2020年3月31日的季度，我们确认了与收购William Lyon Homes，Inc.(“WLH”)相关的各种成本。这些成本包括(1)8640万美元的交易费用，这些费用已包括在我们的简明综合业务表上的交易费用中；(2)3270万美元的与购买会计相关的调整，这些调整已在我们的简明综合业务表中确认的房屋关闭和设施成本以及其他费用中确认；以及(3)与我们的金融服务部门有关的370万美元的运营亏损，这反映在金融服务毛利中。在截至2021年3月31日的三个月里，我们没有产生此类成本。


2021年第一季度亮点(除非另有说明，所有比较均为本季度与上年同期的比较)：
•净销售订单增加了30%，达到4492份。
•每个社区的月度吸纳量增长了42%，达到4.3个净销售订单，创下公司历史新高。
•房屋关闭毛利率增加320个基点，达到18.6%。
•积压的房屋增加了54%，达到10074套，销售价值53亿美元，增长了70%。
•房屋建筑地块供应量增加了4%，达到拥有和控制的总地块约7.3万个。
•受控地块占总供应量的百分比增加了400个基点，达到32%。

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经营成果
下表列出了我们在所列期间的经营成果：

截至三个月
三月三十一号，
 (千美元)
20212020
运营报表数据：
房屋关闭收入，净额$1,363,429 $1,264,640 
收地收入4,889 22,939 
金融服务收入44,065 28,039 
便利设施和其他收入5,429 30,081 
总收入1,417,812 1,345,699 
房屋关闭的成本1,110,242 1,070,503 
关闭土地的成本4,027 27,132 
金融服务费用23,999 20,647 
便利设施和其他费用5,103 29,661 
毛利率274,441 197,756 
销售、佣金和其他营销成本85,952 86,327 
一般和行政费用61,553 50,526 
未合并实体收入中的权益(5,661)(2,426)
利息收入，净额(119)(560)
其他费用，净额975 6,290 
交易费用— 86,374 
所得税前收益/(亏损)131,741 (28,775)
所得税拨备29,298 781 
分配给非控股权益前的净收益/(亏损)102,443 (29,556)
可归因于非控股权益的净收入-合资企业(4,422)(1,875)
泰勒·莫里森家居公司可获得的净收益/(亏损)$98,021 $(31,431)
房屋关闭毛利率18.6 %15.4 %
销售、佣金和其他营销成本占房屋成交收入的百分比，净额6.3 %6.8 %
一般和行政费用占房屋关闭收入的百分比，净额4.5 %4.0 %

非GAAP衡量标准
除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告的业绩外，我们在本季度报告中还提供了有关：(I)调整后所得税前收入和相关利润率，(Ii)调整后EBITDA和调整后EBITDA，(Iii)调整后净收入和调整后每股收益，(Iv)房屋建筑净债务与资本比率，(V)调整后房屋成交毛利和(Vi)调整后金融服务毛利的信息。

调整后的所得税前收益(和相关利润率)是一项非GAAP财务衡量标准，反映了我们的所得税前收益/(亏损)，不包括购买会计调整的影响，以及与收购威廉·里昂住宅(“WLH”)和交易费用相关的金融服务运营亏损的影响。EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标，通过在分配给非控股权益之前调整净收益/(亏损)来衡量业绩，其中不包括利息收入/(支出)、净额、资本化利息摊销、所得税、折旧和摊销(EBITDA)、非现金补偿费用(如果有)、购买会计调整以及与收购WLH和交易费用有关的金融服务运营亏损。调整后的净收入和调整后每股收益是非GAAP财务指标，反映了公司可获得的净收入/(亏损)，不包括与收购WLH有关的购买会计调整和金融服务运营亏损的影响，以及交易费用和这些项目造成的税收影响。房屋建筑净债务与资本比率是一种非GAAP财务衡量标准，我们通过(I)总债务、减去未摊销债务发行成本/保费和抵押贷款仓库借款(扣除不受限制的现金和现金等价物)除以(Ii)总资本(房屋建筑净债务和总股东权益之和)来计算。调整后的房屋关闭毛利是基于GAAP房屋关闭毛利(包括资本化利息)的非GAAP财务衡量标准，不包括与收购WLH有关的购买会计调整。
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调整后的金融服务毛利是根据GAAP金融服务毛利计算的非GAAP财务指标，不包括与收购WLH相关的金融服务运营亏损。

管理层使用这些非GAAP财务指标在综合基础上评估我们的业绩，以及我们地区的业绩，并设定基于业绩的薪酬目标。我们还使用房屋建筑净债务与总资本的比率作为总体杠杆的指标，并评估我们与房屋建筑行业其他公司的表现。我们的前瞻性房屋建筑净债务与资本化比率与最直接可比的GAAP财务指标之间的对账是不合理的，因为要准确预测此类对账所需的调整项目(尚未发生、不在我们控制之内或无法合理预测)的发生和财务影响本身就存在困难。将来，我们可能会对上述非公认会计准则财务指标进行额外的调整，只要我们认为它们对管理层和投资者是合适的和有用的。

我们相信，调整后的所得税前收入和相关利润率、调整后的净收入和调整后的每股收益，以及EBITDA和调整后的EBITDA，对投资者都很有用，这样他们就可以评估我们的运营，而不会受到我们认为不是我们持续运营或业绩特征的各种项目的影响，还因为这些指标有助于投资者和管理层分析和基准我们业务的业绩和价值。调整后的EBITDA还提供了不受利率或有效税率、折旧或摊销水平或不寻常项目波动影响的一般经济表现的指标。由于我们使用房屋建筑净债务与总市值的比率来评估我们相对于房屋建筑行业其他公司的表现，因此我们认为这一衡量标准对投资者也是相关和有用的。我们相信，调整后的房屋成交毛利对投资者是有用的，因为它允许投资者评估我们房屋建筑业务的表现，而不会受到我们认为不是我们正在进行的业务或业绩所特有的项目或交易的不同影响。同样，我们认为调整后的金融服务毛利对投资者是有用的，因为它允许投资者评估我们金融服务业务的表现，而不会受到我们认为不是我们正在进行的业务或业绩所特有的项目或交易的不同影响。

这些非GAAP财务指标应被视为对我们经营业绩或流动性的可比美国GAAP财务指标的补充，而不是替代。尽管住宅建筑业的其他公司可能会报告类似的信息，但它们的定义可能不同。我们敦促投资者在将其他公司的财务指标与我们的指标进行比较之前，先了解其他公司计算类似名称的非GAAP财务指标的方法。
调整后净收益和调整后每股收益
截至三个月
三月三十一号，
($(千美元，每股数据除外)20212020
可供TMHC使用的净收益/(亏损)$98,021 $(31,431)
威廉·里昂购房相关会计调整— 32,717 
威廉·里昂之家金融服务运营亏损— 3,666 
交易费用— 86,374 
上述非GAAP对账项目造成的税收影响— (20,880)
调整后净收益$98,021 $70,446 
基本加权平均股份128,883 121,908 
调整后每股普通股收益-基本$0.76 $0.58 
稀释加权平均股份131,246 123,200 
调整后每股普通股收益-摊薄$0.75 $0.57 

27
目录
调整后的所得税前收入和相关利润率
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20212020
所得税前收益/(亏损)$131,741 $(28,775)
威廉·里昂购房相关会计调整— 32,717 
威廉·里昂之家金融服务运营亏损3,666 
交易费用— 86,374 
调整后所得税前收入$131,741 $93,982 
总收入$1,417,812 $1,345,699 
所得税前收入差额9.3 %(2.1)%
调整后所得税前收入差额9.3 %7.0 %


调整后的房屋成交毛利
 截至三个月
三月三十一号，
(千美元)20212020
房屋关闭收入$1,363,429 $1,264,640 
房屋关闭的成本1,110,242 1,070,503 
房屋关闭毛利率$253,187 $194,137 
威廉·里昂房屋建筑相关购房会计调整— 28,366 
调整后的房屋关闭毛利率$253,187 $222,503 
房屋关闭毛利率占房屋关闭收入的百分比18.6 %15.4 %
调整后的房屋成交毛利占房屋成交收入的百分比18.6 %17.6 %

调整后的金融服务毛利率
截至三个月
三月三十一号，
(千美元)20212020
金融服务收入$44,065 $28,039 
金融服务费用23,999 20,647 
金融服务毛利率$20,066 $7,392 
威廉·里昂之家金融服务运营亏损— 3,666 
调整后的金融服务毛利率$20,066 $11,058 

28
目录
EBITDA和调整后的EBITDA对账
 截至三个月
三月三十一号，
(千美元)20212020
分配给非控股权益前的净收益/(亏损)$102,443 $(29,556)
利息收入，净额(119)(560)
资本化权益摊销27,325 24,298 
所得税拨备29,298 781 
折旧及摊销1,910 1,929 
EBITDA$160,857 $(3,108)
非现金补偿费用5,682 11,896 
威廉·里昂购房相关会计调整— 32,717 
威廉·里昂之家金融服务运营亏损— 3,666 
交易费用— 86,374 
调整后的EBITDA$166,539 $131,545 
总收入$1,417,812 $1,345,699 
EBITDA占总收入的百分比11.3 %(0.2)%
调整后的EBITDA占总收入的百分比11.7 %9.8 %

房屋建筑净负债与资本化比率对账
(千美元)自.起
2021年3月31日		自.起
2020年12月31日
债务总额$3,025,587 $2,928,395 
减去未摊销债务发行保费，净额2,354 2,365 
抵押贷款仓库借款减少180,833 127,289 
住房建设债务总额$2,842,400 $2,798,741 
减少现金和现金等价物392,500 532,843 
房屋建筑净债务$2,449,900 $2,265,898 
总股本3,655,564 3,593,750 
总市值$6,105,464 $5,859,648 
房屋建筑净债务与资本比率40.1 %38.7 %

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截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的业绩受到各种宏观经济状况的影响。去年第一季度的后半部分受到了新冠肺炎的负面影响。在2020年的一段有限的时间内，我们经历了取消比率的增加和净销售订单的减少，以及其他变化。2020年下半年，全国住房需求增长。利率下降，提供了更大的负担能力，由于各种原因，更负担得起的市场看到来自州外客户的需求大幅增加。截至2021年3月31日，利率继续保持在历史最低水平附近，由于转售库存较低，新房需求居高不下。由于这些情况，我们在2021年第一季度的净销售额达到了创纪录的4.3，比去年同期增长了42%。由于这种需求，我们的总平均活跃销售社区与去年同期相比有所下降。在截至2021年3月31日的三个月里，净销售订单、积压和房屋成交的平均销售价格都比截至2020年3月31日的三个月有所上涨。下面提供了每个指标的其他信息。

平均活跃销售社区
 截至3月31日的三个月，
 20212020变化
东129 144 (10.4)%
中环106 134 (20.9)
西110 100 10.0 
总计345 378 (8.7)%

截至2021年3月31日的三个月，平均活跃销售社区比截至2020年3月31日的三个月下降了8.7%。减少的主要原因是社区提前关闭。关闭是我们过去12个月强劲销售环境的结果，导致活跃的销售社区提前售罄。
净销售订单
截至3月31日的三个月，
 
净销售订单(1)
销售价值(1)
平均售价
(千美元)20212020变化20212020变化20212020变化
东1,777 1,361 30.6 %$878,584 $561,544 56.5 %$494 $413 19.6 %
中环1,07290618.3 583,482 424,063 37.6 544 468 16.2 
西1,6431,19937.0 1,010,767 632,243 59.9 615 527 16.7 
总计4,492 3,466 29.6 %$2,472,833 $1,617,850 52.8 %$550 $467 17.8 %
(1) 净销售订单和销售价值分别代表与客户签订的新销售合同的数量和美元价值(扣除取消)。
东部：
截至2021年3月31日的三个月，净销售订单数量和销售额与去年同期相比分别增长了30.6%和56.5%，而截至2021年3月31日的三个月的平均售价与去年同期相比增长了19.6%。净销售订单增加的主要原因是与去年同期相比需求增加。我们的佛罗里达市场，包括活跃的成人市场，在截至2021年3月31日的三个月里保持强劲，尽管新冠肺炎的持续影响，买家在2020年下半年恢复了信心。此外，截至2021年3月31日的三个月，销售订单速度与去年同期相比增长了43.8%，这进一步推动了净销售订单的增加。市场升值以及产品和地域组合导致了比较期间平均售价的变化。

中环：
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，净销售订单数量和销售额分别增长了18.3%和37.6%，而三个月的平均销售价格增长了16.2%
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目录
截至2021年3月31日与前一年同期相比。净销售订单的增加主要源于德克萨斯州某些市场以及我们的丹佛市场的强劲需求。我们丹佛市场的平均活跃销售社区也有所增加，这进一步推动了本年度净销售订单与上年同期相比的增加。此外，销售订单增长了47.8%截至2021年3月31日的三个月与去年同期相比。 市场升值以及产品和地域组合导致了比较期间平均售价的变化。

西区：
截至2021年3月31日的三个月，净销售订单数量和销售额与去年同期相比分别增长了37.0%和59.9%，而截至2021年3月31日的三个月的平均售价与去年同期相比增长了16.7%。这一增长主要是由于强劲的销售环境以及该地区活跃的销售社区的增加。%s销售订单速度增长24.5%截至2021年3月31日的三个月与去年同期相比。 市场升值以及产品和地域组合导致了比较期间平均售价的变化。
销售订单取消
取消费率(1)
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
东5.9 %12.1 %
中环6.1 %16.0 %
西6.2 %13.9 %
公司总数6.0 %13.8 %
(1) 取消率表示已取消的销售订单数除以销售订单总额。

与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的公司总取消率从13.8%下降到6.0%。我们认为，与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的取消数量有所减少，原因是需求旺盛，客户希望获得住房，这是低库存水平、低利率和价格上涨的结果。此外，我们认为，与去年同期相比，消费者信心的增强是导致取消率较低的原因之一。

销售订单积压
 截止到三月三十一号，
积压的已售出房屋(1)
销售价值平均售价
(千美元)20212020变化20212020变化20212020变化
东3,560 2,193 62.3 %$1,753,135 $957,313 83.1 %$492 $437 12.6 %
中环2,779 2,167 28.2 1,463,453 1,041,983 40.4 527 481 9.6 
西3,735 2,205 69.4 2,120,260 1,132,436 87.2 568 514 10.5 
总计10,074 6,565 53.5 %$5,336,848 $3,131,732 70.4 %$530 $477 11.1 %
(1)销售订单积压是指在期末尚未确认收入的合同房屋(包括已售出但尚未开工的房屋)。我们积压的销售订单中的一些合同可能会受到意外情况的影响，包括抵押贷款审批和买家出售现有房屋，这可能会导致取消。

与2020年3月31日相比，2021年3月31日的总积压单位和总销售额分别增长了53.5%和70.4%。积压单位和销售额的增加主要是由于住房需求和低利率带来的强劲销售环境。

房屋成交收入
31
目录
 截至3月31日的三个月，
房屋关闭房屋成交收入，净额平均售价
(千美元)20212020变化20212020变化20212020变化
东1,052 985 6.8 %$445,885 $395,716 12.7 %$424 $402 5.5 %
中环691 819 (15.6)320,177 373,024 (14.2)463 455 1.8 
西1,078 957 12.6 597,367 495,900 20.5 554 518 6.9 
总计2,821 2,761 2.2 %$1,363,429 $1,264,640 7.8 %$483 $458 5.5 %

东部：
在截至2021年3月31日的三个月里，与去年同期相比，房屋关闭数量和房屋关闭收入净值分别增长了6.8%和12.7%，这主要是由于佛罗里达州某些市场的活跃销售社区的增加。与去年同期相比，地理和产品组合以及市场价格上涨导致截至2021年3月31日的三个月成交房屋的平均售价上升。
中环：
截至2021年3月31日的三个月，与去年同期相比，房屋关闭数量和房屋关闭收入分别下降了15.6%和14.2%。单位和美元的下降主要是由于我们德克萨斯州市场在本年度期间的极端寒冷天气推迟了收盘。

西区：
截至2021年3月31日的三个月，与去年同期相比，房屋关闭数量和房屋关闭收入净值分别增长了12.6%和20.5%。销量和美元的增长主要是由于活跃的销售社区以及产品和地域组合的增加。
收地收入
截至3月31日的三个月，
(千美元)20212020变化
东$2,454 $22,624 $(20,170)
中环2,435 315 2,120 
西— — — 
总计$4,889 $22,939 $(18,050)

我们购买土地和地块通常是为了建造和出售房屋。然而，在某些地方，我们扮演的角色是
开发商，我们偶尔会购买土地，包括商业用地或指定为学校或学校的区域
政府使用，我们通常出售给商业开发商或市政当局，如果适用的话。我们还出售住宅用地。
或地块来管理我们的土地和大片土地上的地块供应。土地和地块销售发生在不同的时间间隔和不同的盈利水平。因此，关闭土地的收入和毛利会因应市场机会而不同时期波动。截至2020年3月31日的三个月，东部地区的土地成交收入是由于出售了某些商业资产。


32
目录
便利设施和其他收入
截至3月31日的三个月，
(千美元)20212020变化
东5,023 5,052 $(29)
中环— — — 
西363 423 (60)
公司43 24,606 (24,563)
总计$5,429 $30,081 $(24,652)
我们的几个社区经营着高尔夫球场、俱乐部和健身中心等便利设施。我们为俱乐部会员提供便利设施和其他服务，以换取俱乐部会费和费用。我们的公司区域还包括与我们的城市形态运营相关的活动，主要开发和建设由商业空间、零售和多户单元组成的多用途物业。Urban Form在截至2020年3月31日的季度出售了一项资产，创造了2460万美元的收入。

房屋成交毛利和调整后的房屋成交毛利
截至3月31日的三个月，
东中环西整合
(千美元)20212020202120202021202020212020
房屋关闭收入，净额$445,885 $395,716 $320,177 $373,024 $597,367 $495,900 $1,363,429 $1,264,640 
房屋关闭的成本361,977 334,024 255,399 309,300 492,866 427,179 1,110,242 1,070,503 
房屋关闭毛利率83,908 61,692 64,778 63,724 104,501 68,721 253,187 194,137 
采购会计调整— — — 7,037 — 21,329 — 28,366 
调整后的房屋关闭毛利率$83,908 $61,692 $64,778 $70,761 $104,501 $90,050 $253,187 $222,503 
房屋关闭毛利率%18.8 %15.6 %20.2 %17.1 %17.5 %13.9 %18.6 %15.4 %
调整后房屋关闭毛利率%18.8 %15.6 %20.2 %19.0 %17.5 %18.2 %18.6 %17.6 %

东部：
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，房屋关闭毛利率和调整后的房屋关闭毛利率百分比均从15.6%增加到18.8%。与去年同期相比，产品组合、地域组合和市场增值是增长的主要驱动因素。东部地区不受我们收购WLH的影响，因此没有对截至2020年3月31日的三个月进行任何采购会计调整。

中环：
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，房屋关闭毛利率和调整后的房屋关闭毛利率百分比分别从17.1%和19.0%增加到20.2%。由于WLH收购的购买会计调整，截至2020年3月31日的三个月，房屋关闭毛利率受到了负面影响。与去年同期相比，调整后的房屋成交毛利率的增长是由截至2021年3月31日的三个月的产品和地理组合推动的。

西区：
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，房屋成交毛利率百分比从13.9%增加到17.5%。与去年同期相比，调整后的房屋关闭毛利率从截至2021年3月31日的三个月的18.2%降至17.5%，主要原因是地理和产品组合。家
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目录
由于WLH收购的采购会计调整，截至2020年3月31日的三个月的关闭毛利率受到了负面影响。
金融服务
我们的金融服务部门通过我们的子公司TMHF提供抵押贷款，通过我们的子公司提供产权服务，灵感所有权，以及通过我们的保险机构TMIS提供房主保险单。以下是列报的各期金融服务所得税前收入以及补充数据的摘要：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千，贷款发放量除外)20212020变化
金融服务收入$37,514 $22,888 63.9 %
标题服务收入1,497 1,082 38.4 
金融服务收入--其他5,054 4,069 24.2 
*金融服务总收入44,065 28,039 57.2 %
金融服务未合并实体收入中的权益3,669 2,230 64.5 
*总收入*47,734 30,269 57.7 
金融服务费用23,999 20,647 16.2 
金融服务交易费用— 1,400 (100.0)
金融服务业所得税前收入$23,735 $8,222 188.7 %
原创作品总数：
*贷款数量增加2,128 1,699 25.3 %
*校长$809,746 $516,530 56.8 %

截至三个月
三月三十一号，
20212020
补充数据：
*FICO平均分750 750 
资金来源明细：
印度政府(FHA，VA，USDA)19.5 %15.3 %
*其他机构77.7 %78.0 %
*道达尔代理公司(Total Agency)97.2 %93.3 %
*2.8 %6.7 %
资金来源总额100.0 %100.0 %
截至2021年3月31日的三个月，金融服务收入与去年同期相比增长了57.2%。金融服务营收增加是因为抵押贷款成交增加，反映了成交房屋数量的增加。

销售、佣金和其他营销成本
与2020年同期相比，销售、佣金和其他营销成本占成交收入的百分比净额从截至2021年3月31日的三个月的6.8%降至6.3%。这一下降主要是由于收房收入和净收入的增加带来的杠杆作用，以及我们通过新冠肺炎减少所有非必要费用的举措。

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目录
一般和行政费用
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，一般和行政费用占房屋关闭收入的百分比(净额)从4.0%增加到4.5%。这一增长主要是由新房销售激增推动的，取代了某些房屋关闭和建设延迟，如Covid和天气。此外，我们还为收购WLH后在所有市场的住宅建设和公司业务的增加做好了准备。

非合并实体收入权益
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，未合并实体收入的股本分别为570万美元和240万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们与金融服务部门相关的合资企业的收入出现了增长。此外，在截至2021年3月31日的三个月里，一家与住宅建筑相关的合资企业开始关闭单位。

利息收入，净额
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，净利息收入分别为10万美元和60万美元。利息收入，净额包括现金余额赚取的利息，抵消了已发生但未资本化的长期债务和其他借款的利息。

其他费用，净额
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，其他费用净额分别为100万美元和630万美元。截至2021年3月31日的三个月其他费用减少的主要原因是，在截至2020年3月31日的三个月里，我们不再追求的项目的收购相关成本上升。

交易费用

在截至2021年3月31日的三个月里，我们没有交易费用，而去年同期的费用为8640万美元。截至2020年3月31日的三个月的交易费用包括收购WLH的收购相关成本，其中包括投资银行费用、遣散费、补偿、法律费用、与信贷安排支付和终止有关的费用，以及其他各种整合成本。

所得税拨备
截至2021年3月31日的三个月的有效税率是基于美国联邦法定所得税税率，主要受到州所得税、不可抵扣的高管薪酬、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及与房屋建筑活动相关的某些扣除和抵免的影响。

净收益/(亏损)
截至2021年3月31日的三个月，净收益和稀释后每股收益分别为9800万美元和0.75美元。截至2020年3月31日的三个月，净亏损和每股摊薄亏损分别为3140万美元和0.26美元。净收入和每股收益比上一年增加的主要原因是房屋建筑收入、净收益和毛利率美元增加。此外，截至2020年3月31日的三个月包括因收购WLH而产生的交易费用和其他补偿费用。

流动性与资本资源
流动性

我们通过以下方式为我们的运营提供资金：

•经营产生的现金；
•我们循环信贷安排项下的借款；
•我们的各种高级笔记系列；
•抵押仓库设施；
•项目级房地产融资(包括无追索权贷款、土地储备和合资企业)；
•履约保证金、付款保证金、完工保证金和信用证。

35
目录
我们相信，我们有充足的资本资源来自运营产生的现金，并有足够的机会从我们的循环信贷安排下的借款中获得外部融资来源，以开展未来12个月的运营。

我们还可以进入资本市场，在机会主义的基础上通过发行债券和股票来获得额外的流动性。一般来说，我们的资本主要用于购买土地、地块开发、房屋建设、运营费用、偿还债务、所得税、合资企业投资、股票回购和偿还各种债务。

我们每个社区的现金流取决于开发周期的状况，可能与报告的收益有很大不同。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出，用于土地收购、场内和场外开发、建造样板房、一般景观美化和其他设施。由于这些成本是我们库存的一个组成部分，在房屋关闭之前不会在我们的运营报表中确认，因此我们在确认收益之前发生了大量的现金流出。

我们全资拥有的抵押贷款子公司TMHF对其发放的某些贷款保留MSR。如果我们所服务的贷款出现忍耐或拖欠，TMHF提供的预付款可能会受到延迟收回的影响。我们目前预计我们的MSR投资组合不会成为TMHF业务的重要组成部分，尽管我们服务的贷款额大幅增加，加上拖欠或需要偿还的此类贷款数量的大幅增加，可能会影响TMHF的短期流动性和运营收入。

下表汇总了截至指定日期的现金和流动性总额(以千为单位)：
自.起
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
现金总额，不包括限制性现金$392,500 $532,843 
循环信贷安排总额800,000 800,000 
未付信用证(52,356)(64,274)
循环信贷安排可获得性747,644 735,726 
总流动资金$1,140,144 $1,268,569 

现金流活动

经营性现金流活动
截至2021年3月31日的三个月，我们在运营活动中使用的净现金为1.443亿美元，而截至2020年3月31日的三个月，我们的运营活动提供的现金为7210万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，经营活动中使用的现金增加，这是由于房地产库存和土地存款支出增加，以及持有待售抵押贷款的支出增加。

投资现金流活动
截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为1350万美元，而截至2020年3月31日的三个月为2.118亿美元。投资活动中使用的现金减少的主要原因是上一年期间在收购WLH时使用了现金。这部分被本年度用于投资未合并实体的现金增加所抵消。

为现金流活动融资
截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为1720万美元，而截至2020年3月31日的三个月为3.226亿美元。在截至2020年3月31日的三个月里，作为预防措施，我们通过循环信贷机制借入了4.85亿美元，这是新冠肺炎的结果。在截至2021年3月31日的三个月里，我们没有通过循环信贷安排借款。

债务工具

有关我们的债务工具的信息，包括我们的优先票据和循环信贷安排的条款，请参阅附注9-债务 本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表。
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目录
截至2021年3月31日的表外安排

土地开发和住宅建设合资企业或未合并实体的投资
我们与相关和非相关的第三方参与战略土地开发和住宅建设合资企业。在某些情况下，这些实体的使用使我们能够获得我们无法以其他方式获得的土地，或者无法以同样优惠的条款获得土地。我们在这些合资企业中的合作伙伴历来是土地所有者/开发商、其他住宅建筑商以及财务或战略合作伙伴。与土地所有者/开发商的合资企业使我们能够进入由我们的合作伙伴拥有或控制的地点。与其他房屋建筑商的合资企业为我们提供了与合作伙伴联合竞标大型或昂贵地块的能力。与金融合作伙伴的合资企业使我们能够将我们的住宅建设专业知识与获得合作伙伴资本的渠道结合起来。

在我们某些未合并的合资企业中，我们签订了贷款协议，根据该协议，我们或我们的一家子公司将根据通常的无追索权条款向贷款人提供惯例担保，包括完工担保、赔偿担保和环境担保。

截至2021年3月31日的季度，投资于未合并合资企业的现金总额为1310万美元。

土地期权合同和土地储备协议
在日常业务中，我们必须遵守与签订购买、开发和销售房地产的合同(包括土地选择权合同和土地储备安排)相关的通常义务。我们有一些土地购买选择权合同和土地储备协议，通常是通过现金存款，以获得在未来某个时间点以预先确定的条款购买土地或地块的权利。我们对财产没有所有权，债权人一般也没有追索权。我们对这类合同的义务通常仅限于没收为获得选择权而提供的相关的不可退还的现金押金和/或信用证。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些合约的总买入价分别为6.575亿美元和7.604亿美元。


季节性
我们的生意是季节性的。我们在历史上经历过，未来预计还会继续经历我们季度业绩的多变性。我们通常有更多的在建房屋，关闭更多的房屋，在今年第三和第四季度有更多的收入和运营收入。因此，尽管全年都会签订新的房屋合同，但我们的房屋成交量更高的部分发生在第三和第四个日历季度。因此，我们的收入可能会按季大幅波动，我们必须维持充足的流动资金，以应付短期的经营需要。预计会导致这些波动的因素包括：
 
•新项目的引进和开工时间；
•项目销售的时间安排；
•房屋、地块和包裹关闭的时间；
•收到开发建设监管部门批准的时间；
•我们所在地区的房地产市场状况和总体经济状况，
•各种房屋都关闭了；
•施工时间表；
•材料和劳动力的成本和可获得性；以及
•我们所在市场的天气状况。

由于季节性活动的影响，我们的季度运营业绩和财务状况并不一定能代表我们对全年的预期结果。

通货膨胀率
在高通胀时期，我们和整个住宅建筑业可能会受到不利影响，主要是因为土地、融资、劳动力和建筑材料成本上升。此外，较高的抵押贷款利率会显著影响潜在购房者的抵押贷款负担能力。我们试图将增加的成本转嫁给我们的客户
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目录
通过提高销售价格来降低我们的成本。然而，在房地产市场疲软的时期，我们可能无法用更高的售价来抵消成本的增加。
关键会计政策
在截至2021年3月31日的三个月里，与我们年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化。


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第三项关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的业务对利率很敏感。我们监控我们对利率变化的风险敞口，并招致固定利率和可变利率债务。截至2021年3月31日，我们大约94%的债务是固定利率，6%是浮动利率。我们的任何市场敏感工具都不是为了交易目的而订立的。对于固定利率债务，利率的变化通常会影响债务工具的公允价值，但不会影响我们的收益或现金流。相反，对于浮动利率债务，利率的变化一般不会影响债务工具的公允价值，但可能会影响我们未来的收益和现金流，也可能影响我们的浮动利率借款成本，这主要与我们的循环信贷安排下的任何借款以及TMHF在其各种仓库设施下的借款有关。截至2021年3月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。截至2021年3月31日，我们有7.476亿美元的额外借款可用，其中包括1.476亿美元的循环信贷安排下的额外信用证可用(截至该日期，未偿还信用证的金额为5240万美元)。我们必须提出购买我们所有未偿还的优先无担保票据，如附注9所述，债务本季度报告中包含的简明综合财务报表在发生指定的控制变更事件时，按本金总额的101%计入。除该等情况外，吾等并无责任在到期前预付固定利率债务，因此，在我们被要求再融资、回购或偿还该等债务之前，我们预计利率风险及公允价值变动不会对与我们的固定利率债务相关的现金流产生重大影响。

下表列出了截至2021年3月31日我们的债务按预定到期日和有效加权平均利率以及估计公允价值支付的本金。我们可变利率债务的利率代表我们抵押贷款仓库设施的利率。由于抵押仓库设施由某些持有的待售抵押贷款担保，这些贷款通常在大约20-30天内出售，因此其未偿还余额包括在所示最新期间的可变利率到期日内。
 
 预期到期日公平
价值
(单位：百万，百分比数据除外)20212022202320242025此后总计
固定利率债务$148.4 $93.7 $442.5 $367.5 $9.7 $1,780.6 $2,842.4 $3,040.3 
加权平均利率(1)
3.1 %3.1 %5.2 %5.6 %3.1 %5.7 %5.4 %
可变利率债务(2)
$180.8 $— $— $— $— $— $180.8 $180.8 
加权平均利率2.0 %— — — — — 2.0 %
(1)表示债务全部本金的票面利率。
(2)根据截至2021年3月31日的未偿还浮动利率债务金额，在保持浮动利率债务余额不变的情况下，利率每提高1%，我们每年产生的利息将增加约180万美元。



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项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们在首席执行官、首席财务官和首席会计官的监督下，在首席会计官的参与下，对截至2021年3月31日本公司的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。在此评估的基础上，我们的主要高管、首席财务官和首席会计官根据该评估，对公司的信息披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估(根据规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义，修订后的《证券交易法》)。财务总监和首席会计官得出的结论是，截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效地实现了他们的目标。

财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。



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第二部分-其他资料

第一项：法律诉讼
本年度报告所列合并财务报表附注中的附注15--“法律诉讼”项下的承付款和或有事项中，可找到与本项目有关的必要资料。


项目1A。危险因素
本公司年报第I部分第1A项所列风险因素并无重大变动。这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大影响。您应该仔细考虑我们年度报告中列出的风险因素以及本季度报告中其他地方列出的其他信息。您应该知道，这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。


第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在截至2021年3月31日的三个月内回购普通股的相关信息。
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(以千为单位)
2021年1月1日至1月31日721,893 $25.04 721,893 $78,594 
2021年2月1日至2月28日173,877 $26.43 173,877 $73,998 
2021年3月1日至3月31日551,539 $28.55 551,539 $58,250 
*总计1,447,309 1,447,309 

2020年12月8日，我们宣布董事会已授权延长公司的股票回购计划。董事会批准的股票回购计划允许在2021年12月31日之前回购最多1亿美元的公司普通股。根据该计划，在2021年12月31日之前，公司普通股的回购将在公开市场购买、私人谈判交易或其他交易中不时发生(如果有的话)。

任何股票回购计划均受制于当时的市场状况和其他考虑因素，包括我们的流动性、我们债务工具的条款、法律要求、计划的土地投资和开发支出、收购和其他投资机会以及持续的资本要求。该计划不要求我们回购任何特定数量的普通股，该计划可随时暂停、延长、修改或终止。


第三项优先证券违约
没有。

第294项矿山安全信息披露
没有。

第五项：其他信息
没有。
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项目6.展品
展品
不是的。		  描述
2.1
合并协议和计划，日期为2019年11月5日，由Taylor Morrison Home Corporation、Tower Merge Sub，Inc.和William Lyon Homes之间签署(通过引用公司S-4表格注册声明的附件2.1(文件编号333-235410)并入)。
3.1
公司注册证书的修订和重新签署。(引用本公司于2019年5月30日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1)。
3.2
修订及重订附例。(在此引用本公司于2018年10月26日提交的8-K表格的当前报告的附件3.3)。
3.3
修订及重订附例。(通过引用本公司于2018年10月26日提交的8-K表格当前报告的附件3.4并入)。
31.1*  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，首席执行官谢丽尔·D·帕尔默(Sheryl D.Palmer)获得认证。
31.2*  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席财务官C.David Cone进行认证。
32.1**  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，首席执行官谢丽尔·D·帕尔默(Sheryl D.Palmer)获得认证。
32.2**  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，对首席财务官C.David Cone进行认证。
101.INS*  内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH*  内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*  内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*  内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*  内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*  内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104.1*本公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。
*随函存档
**随信提供

作为本报告证物存档的协议和其他文件，除了协议或其他文件本身的条款外，不打算提供事实信息或其他披露，您不应依赖这些文件，除非出于此目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至其作出之日或任何其他时间的实际情况。

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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
  泰勒·莫里森家居公司
  注册人
日期：2021年4月29日  
  /s/谢丽尔·D·帕尔默
  谢丽尔·D·帕尔默
  董事会主席兼首席执行官
(首席行政主任)
  /s/C.大卫·科恩
  C.大卫·科恩
  执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
  /s/约瑟夫·特拉奇亚诺
  约瑟夫·特拉奇亚诺
  首席会计官
(首席会计官)

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