AXTA-20210331
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    .
委托文件编号：001-36733
阿克萨尔塔涂装系统有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
百慕大群岛285198-1073028
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(主要标准工业
分类代码编号)		(税务局雇主
识别号码)
二号商业广场
市场街2001号
套房3600
费城, 宾夕法尼亚州19103
(855) 547-1461
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
普通股，面值1.00美元轴纽约证券交易所
(班级名称)(商品代号)(注册所在的交易所)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒ 没有问题。☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速滤波器☒ 非加速文件服务器☐ 加速文件管理器☐
规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。--是☐*☒

截至2021年4月20日，有232,947,186注册人已发行普通股的股份。


目录
第I部分
财务信息
第一项。
财务报表(未经审计)
3
简明合并操作报表
3
简明综合全面损失表
4
简明综合资产负债表
5
简明合并股东权益变动表
6
现金流量表简明合并报表
7
简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
22
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第四项。
管制和程序
32
第II部
其他信息
第一项。
法律程序
33
项目1A。
风险因素
33
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
33
第三项。
高级证券违约
33
第四项。
煤矿安全信息披露
33
第五项。
其他信息
33
第6项。
陈列品
34
签名
35

2
目录
第一部分财务信息
第一项财务报表(未经审计)

阿克萨尔塔涂装系统有限公司。
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
截至3月31日的三个月，
20212020
净销售额$1,063.6 $983.5 
销货成本684.5 646.8 
销售、一般和行政费用179.1 195.4 
其他营运费用102.8 31.6 
研发费用15.6 16.6 
已获得无形资产的摊销29.0 28.0 
营业收入52.6 65.1 
利息支出，净额33.5 36.5 
其他(收入)费用，净额(0.4)0.8 
所得税前收入19.5 27.8 
所得税拨备(福利)3.8 (24.6)
净收入15.7 52.4 
减去：可归因于非控股权益的净收入0.5 0.2 
可归因于控股权益的净收入$15.2 $52.2 
每股基本净收入$0.06 $0.22 
稀释后每股净收益$0.06 $0.22 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3
目录
阿克萨尔塔涂装系统有限公司。
简明综合全面损失表(未经审计)
(单位：百万)
截至3月31日的三个月，
20212020
净收入$15.7 $52.4 
其他综合亏损，税前：
外币折算调整(37.6)(86.5)
衍生工具未实现损益9.2 (40.7)
养老金和其他福利计划义务的未实现收益(亏损)1.2 (0.2)
其他税前综合亏损(27.2)(127.4)
与其他综合损失项目相关的所得税拨备(收益)1.8 (5.8)
其他综合亏损，税后净额(29.0)(121.6)
综合损失(13.3)(69.2)
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)0.3 (3.0)
可归因于控股权益的综合损失$(13.6)$(66.2)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

4
目录
阿克萨尔塔涂装系统有限公司。
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
2021年3月31日2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,266.9 $1,360.9 
受限现金2.9 3.1 
应收账款和票据净额902.3 869.8 
盘存582.2 559.9 
预付费用和其他流动资产136.5 132.2 
流动资产总额2,890.8 2,925.9 
财产、厂房和设备、净值1,163.6 1,194.5 
商誉1,257.2 1,294.9 
可识别无形资产，净额1,098.4 1,148.8 
其他资产610.8 593.1 
总资产$7,020.8 $7,157.2 
负债、股东权益
流动负债：
应付帐款$565.0 $564.4 
借款的当期部分49.9 54.2 
其他应计负债575.2 562.3 
流动负债总额1,190.1 1,180.9 
长期借款3,810.1 3,838.5 
应计养老金294.2 309.9 
递延所得税108.2 114.0 
其他负债212.4 234.1 
总负债5,615.0 5,677.4 
承担和或有负债(附注5)
股东权益：
普通股，$1.00标准杆，1,000.0授权股份，251.2和250.9分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行的股票
251.2 250.9 
超出面值的资本1,490.5 1,487.1 
留存收益578.5 563.3 
国库股，按成本价计算，18.4和16.1股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日
(507.2)(443.5)
累计其他综合损失(453.6)(424.8)
Axalta股东权益总额1,359.4 1,433.0 
非控制性权益46.4 46.8 
股东权益总额1,405.8 1,479.8 
总负债和股东权益$7,020.8 $7,157.2 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

5
目录
阿克萨尔塔涂装系统有限公司。
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：百万)
普通股
股份数量面值/声明价值超出面值的资本留存收益库存股，按成本价计算累计其他综合损失非控制性权益总计
2020年12月31日的余额234.8 $250.9 $1,487.1 $563.3 $(443.5)$(424.8)$46.8 $1,479.8 
综合亏损：
净收入— — — 15.2 — — 0.5 15.7 
衍生品已实现和未实现净收益，扣除税后净额为#美元1.3百万
— — — — — 7.9 — 7.9 
长期员工福利计划，扣除税后净额$0.5百万
— — — — — 0.7 — 0.7 
外币折算，税后净额为$0.0百万
— — — — — (37.4)(0.2)(37.6)
全面损失总额— — — 15.2 — (28.8)0.3 (13.3)
对股票薪酬的再认识— — 3.6 — — — — 3.6 
根据补偿计划发行的股票0.3 0.3 (0.2)— — — — 0.1 
普通股购买(2.3)— — — (63.7)— — (63.7)
向非控股权益宣布的股息— — — — — — (0.7)(0.7)
2021年3月31日的余额232.8 $251.2 $1,490.5 $578.5 $(507.2)$(453.6)$46.4 $1,405.8 

普通股
股份数量面值/声明价值超出面值的资本留存收益库存股，按成本价计算累计其他综合损失非控制性权益总计
2019年12月31日的余额234.9 $249.9 $1,474.1 $443.2 $(417.5)$(395.5)$55.4 $1,409.6 
综合亏损：
净收入— — — 52.2 — — 0.2 52.4 
衍生品已实现和未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元6.0百万
— — — — — (34.7)— (34.7)
长期员工福利计划，扣除税后净额为$0.2百万
— — — — — (0.4)— (0.4)
外币折算，税后净额为$0.0百万
— — — — — (83.3)(3.2)(86.5)
全面损失总额— — — 52.2 — (118.4)(3.0)(69.2)
会计变更的累积影响 — — — (1.5)— — — (1.5)
对股票薪酬的再认识— — 5.1 — — — — 5.1 
根据补偿计划发行的股票0.4 0.5 (1.6)— — — — (1.1)
非控股权益的所有权变更— — 0.5 — — — (2.1)(1.6)
向非控股权益宣布的股息— — — — — — (0.5)(0.5)
2020年3月31日的余额235.3 $250.4 $1,478.1 $493.9 $(417.5)$(513.9)$49.8 $1,340.8 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


6
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阿克萨尔塔涂装系统有限公司。
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(单位：百万)
截至3月31日的三个月，
20212020
经营活动：
净收入$15.7 $52.4 
将净收入与经营活动提供的现金进行调整：
折旧及摊销76.4 86.6 
递延融资成本摊销和原发行贴现2.2 2.2 
债务清偿和再融资相关成本— 2.4 
递延所得税(18.3)(45.7)
已实现和未实现汇兑损失净额8.6 3.7 
基于股票的薪酬3.6 5.1 
资产剥离和减值费用— 0.5 
被指定为净投资套期保值的掉期的利息收入(3.5)(3.7)
其他非现金，净额1.4 (1.9)
营业资产和负债变动情况：
应收贸易账款和票据(52.6)5.4 
盘存(36.2)(27.1)
预付费用和其他资产(18.0)(38.2)
应付帐款33.4 29.0 
其他应计负债30.7 (73.3)
其他负债(3.8)1.8 
经营活动提供(用于)的现金39.6 (0.8)
投资活动：
购置房产、厂房和设备(31.8)(22.7)
被指定为净投资对冲的掉期的利息收益3.5 3.7 
其他投资活动，净额0.5 0.4 
用于投资活动的现金(27.8)(18.6)
融资活动：
短期借款的偿付(20.0)(10.6)
偿还长期借款(6.7)(307.2)
融资相关成本(1.5)— 
购买普通股(63.7)— 
与股票奖励相关的净现金流0.1 (1.1)
购买非控股权益— (1.6)
其他融资活动，净额(0.7)(0.8)
用于融资活动的现金(92.5)(321.3)
现金减少(80.7)(340.7)
汇率变动对现金的影响(13.5)(19.8)
期初现金1,364.0 1,020.5 
期末现金$1,269.8 $660.0 
期末现金对账：
现金和现金等价物$1,266.9 $657.2 
受限现金2.9 2.8 
期末现金$1,269.8 $660.0 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

7
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(除非另有说明，否则以百万为单位)

索引
注意事项页面
(一)重大会计政策的列报和汇总依据
9
(2)收入
9
(三)商誉和可识别无形资产
10
(四)结构调整
11
(5)承担和或有事项
11
(6)长期雇员福利
12
(七)股票薪酬
12
(8)其他(收入)费用，净额
14
(9)所得税
14
(10)每股普通股净收入
15
(11)应收账款和票据，净额
15
(12)库存
15
(13)财产、厂房和设备，净值
16
(14)借款
16
(15)金融工具、套期保值活动和公允价值计量
16
(16)段
18
(十七)累计其他综合损失
21
(18)后续事件
21


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(除非另有说明，否则以百万为单位)

(1)    重要会计政策的列报和汇总依据
本文所包括的中期简明综合财务报表未经审计。管理层认为，这些报表包括对Axalta Coating Systems Ltd.(一家百慕大豁免股份有限公司)及其合并子公司(“Axalta”、“Company”、“We”、“Our”和“US”)于2021年3月31日和2020年12月31日止三个月的经营业绩、综合亏损、股东权益和现金流变化的财务状况进行公允陈述所需的所有调整，仅包括正常的、经常性的调整。所有公司间余额和交易均已注销。
这些未经审计的中期简明合并财务报表应与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及附注一并阅读。年终简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。
未经审计的中期简明综合财务报表包括Axalta及其子公司的帐目，以及持有控股权的实体的帐目。我们有些合资企业是按一个月的滞后期核算的，影响不大。
截至2021年3月31日的前三个月的运营结果并不一定表明全年的预期结果。
重要会计政策摘要
最近采用的会计准则
2020年3月，我们通过了ASU 2020-04“参考汇率改革”，它提供了可选的权宜之计，可持续到2022年12月31日，以减轻在核算参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01号文件《参考汇率改革(主题848)：范围》，明确了原指导意见的范围和适用范围。截至2021年3月31日，本标准中提供的权宜之计不影响本公司。我们将继续监测对我们财务报表的潜在影响。
2020年12月，我们通过了ASU 2019-12“简化所得税会计核算”，通过删除第740主题中一般原则的某些例外，并更新与部分基于收入的特许(或类似)税会计相关的条款，以及税法变更颁布的临时确认，简化了所得税的会计核算。采用这一标准并未对我们的财务报表产生实质性影响。
风险和不确定性
2020年3月，世界卫生组织将冠状病毒(“新冠肺炎”)定性为大流行，美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。这一流行病的迅速蔓延和不断演变的抗击对策对全球经济产生了负面影响。该公司的经营业绩、财务状况和现金流在2020年受到了大流行的严重影响，鉴于病毒在全球持续大量存在以及实际或潜在的传播，以及在世界某些地区实施的预防措施，我们继续看到对我们业务的影响。我们目前无法完全确定新冠肺炎未来对我们业务的影响，尽管我们相信这场流行病将在2021年期间继续对我们的业务产生负面影响，甚至更长时间。我们正在监测大流行的进展及其对我们的财务状况、业务结果和现金流的持续和潜在影响，这些影响在特定的季度报告期以及2021年的年度基础上可能是非常不利的，甚至可能更长时间。
(2)    收入
对控制权转移给我们客户的产品的对价，不是以时间流逝为条件的，而是作为合同资产记录在资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。2021年3月31日和2020年12月31日的合同资产余额为美元。38.1百万美元和$37.2分别为百万美元。

9
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明，否则以百万为单位)

我们向某些客户提供递增的预付对价，但须遵守退还条款，包括商业奖励计划资产(“BIP”)，这些资产作为其他资产的一部分资本化，并在合同安排的预计期限内作为净销售额的减少额摊销。截至2021年3月31日和2020年12月31日，BIP的总账面价值为$161.0百万美元和$165.4分别列载于简明综合资产负债表的其他资产内。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，15.3百万美元，以及$16.9100万美元分别摊销，并在简明综合经营报表中反映为净销售额的减少。BIP的总账面价值不包括与长期客户承诺相关的其他前期奖励，金额为$74.2百万美元和$79.82021年3月31日和2020年12月31日分别为100万美元，将在未来一段时间内偿还。
按终端市场分列的净销售额见附注16。
(3)    商誉和可识别无形资产
商誉
下表按可报告分部显示了2020年12月31日至2021年3月31日商誉账面金额的变化情况：
性能
涂装层		移动性
涂装层		总计
2020年12月31日的余额$1,211.3 $83.6 $1,294.9 
外币折算(35.2)(2.5)(37.7)
2021年3月31日的余额$1,176.1 $81.1 $1,257.2 
可识别无形资产
下表按主要类别汇总了可识别无形资产的账面总额和累计摊销情况：
2021年3月31日总运载量
金额		累计
摊销		网络图书
价值		加权平均
摊销期限(年)
技术$552.5 $(387.5)$165.0 10.4
商标-无限期-活着274.1 — 274.1 不定
商标-Defined-Live101.6 (38.3)63.3 16.0
客户关系928.3 (335.8)592.5 19.0
其他15.3 (11.8)3.5 5.0
总计$1,871.8 $(773.4)$1,098.4 
2020年12月31日总运载量
金额		累计
摊销		上网本
价值		加权平均
摊销期限(年)
技术$564.8 $(383.6)$181.2 10.4
商标-无限期-活着282.9 — 282.9 不定
商标-Defined-Live103.6 (37.5)66.1 16.0
客户关系943.6 (329.3)614.3 19.0
其他15.3 (11.0)4.3 5.0
总计$1,910.2 $(761.4)$1,148.8 

10
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(除非另有说明，否则以百万为单位)

与收购无形资产公允价值相关的2021年剩余时间和随后五年每年的估计摊销费用为：
2021年剩余时间$85.6 
2022112.1 
202371.8 
202466.8 
202566.2 
202665.6 
(4)    重组
根据ASC 712的适用指南，非退休离职后福利，我们计入了解雇福利，并在亏损被认为可能是员工有权获得福利且金额可以合理估计的情况下确认负债。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，我们产生的离职福利成本为$4.5百万美元，以及$18.5分别为2000万人。这些金额记录在简明综合营业报表中的其他营业费用中。与这些行动相关的剩余付款预计将在#年内基本完成。24月份。
下表汇总了2020年12月31日至2021年3月31日的离职福利准备金及费用相关活动：
2021年活动
2020年12月31日的余额$55.8 
费用，扣除预算变动后的净额4.5 
已支付的款项(19.2)
外币折算(1.5)
2021年3月31日的余额$39.6 
(5)    承诺和或有事项
担保
我们保证我们的客户对第三方的某些义务，因此我们的客户的任何违约都可能迫使我们向适用的债权人付款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们有未偿还的银行担保金额为美元。8.2百万美元和$8.5分别为百万美元。我们的部分银行担保在2021年至2026年之间到期，而另一些则没有明确的到期日。我们监控客户义务和银行担保，以评估我们在资产负债表日是否有负债。在截至2020年3月31日的三个月内，我们产生了1.0与我们未偿还的银行担保有关的百万美元费用。我们做到了不是我们没有任何与我们在2021年3月31日和2020年12月31日记录的未偿还银行担保相关的债务。
操作事项
2021年1月，我们意识到一个影响北美移动涂料客户生产基地的运营问题。该事项涉及将我们的某些产品与第三方产品结合使用和应用。这件事发生在2020年第四季度的一段不连续的时期内。
当我们提交并在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露时，我们估计与此事相关的损失有可能高达美元。2502000万。根据我们提交Form 10-K年度报告以来的进一步发展，我们得出结论，这件事的损失是可能的，因此记录了#美元的费用94.4在截至2021年3月31日的三个月内，为此类可能的损失支付2000万美元。记录的可能损失是一种估计，由此产生的实际成本可能大幅降低或更高，具体取决于维修受影响产品的实际成本。
根据目前掌握的有关有关各方的全部范围和相关责任的信息，我们认为，除了记录的高达$的可能损失外，我们还有可能遭受合理的损失。652000万。我们维持保险，有很大的保单限制，可以为债务或其他方面提供保险。

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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明，否则以百万为单位)

这件事可能造成的损失。我们已经提交了保险索赔，与我们的保险公司的讨论正在进行中。没有达成任何协议或决议。
其他
在正常业务过程中，我们面临各种未决的诉讼、法律程序和其他索赔，包括民事、监管和环境问题。这些事项可能涉及第三方赔偿义务和/或保险，涵盖我们造成的全部或部分潜在损害。所有这些事项都有许多不确定因素，因此，我们目前无法确定诉讼和其他索赔的最终结果。对我们合并财务报表的潜在影响(如果有的话)将在这些事项可能发生和可估测的期间记录。除上文“营运事项”一节所述外，吾等相信，吾等可能被要求支付的与诉讼或索偿有关的任何款项，如超过所记录的金额，可能不会对本公司的营运业绩、财务状况或综合年度现金流量造成重大不利影响，但可能在特定季度报告期内产生重大不利影响。
我们参与了几个地点的环境补救和持续的合规活动。补救和持续合规活动的时间和持续时间根据当地法规逐个地点确定。所记录的负债代表我们可估算的未来补救成本和其他预期的环境责任。我们没有记录可能发生责任的地点的责任，但损失范围是不可合理估计的。吾等相信，吾等可能被要求支付的任何与环境补救事宜有关的款项，可能会在一段时间内发生，并可能不会对本公司的经营业绩、财务状况或按综合年度计算的现金流产生重大不利影响，但可能在某一特定季度报告期内产生重大不利影响。
(6)    长期员工福利
净周期效益成本的构成要素
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的定期福利净成本的组成部分：
截至3月31日的三个月，
20212020
净定期收益成本的组成部分：
定期净收益成本：
服务成本$1.8 $1.8 
利息成本2.0 2.3 
计划资产的预期回报率(3.4)(3.2)
精算损失摊销净额1.2 1.0 
计划削减— (1.2)
净定期收益成本$1.6 $0.7 
定期福利净成本的所有非服务部分均记入其他(收入)费用，净额记入所附的简明综合经营报表内。
(7)    基于股票的薪酬
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们确认的费用为3.6百万和 $5.1分别为基于股票的薪酬(在货物销售成本和销售成本之间分配)、简明综合经营报表的一般费用和行政费用。我们确认了基于股票的薪酬的税收优惠为#美元。0.3百万美元和$0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。

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(除非另有说明，否则以百万为单位)

2021年活动
以下是截至2021年3月31日的三个月按类型划分的奖励活动摘要。
股票期权奖项
(单位：百万)		加权的-
平均值
锻炼
价格		集料
固有的
价值
百万美元(单位：百万)		加权
平均值
剩余
合同
寿命(年)
截至2021年1月1日未偿还2.5 $27.34 
授与— $— 
练习(0.1)$22.76 
没收/过期(1)
— $29.88 
截至2021年3月31日未偿还2.4 $27.40 
已归属，预计将于2021年3月31日归属2.4 $27.40 $7.1 4.17
可于2021年3月31日行使2.2 $27.46 $6.5 3.80
(1)将截至2021年3月31日的三个月的谈判活动降至零。
截至2021年3月31日止三个月，公司行使期权后收到的现金为$1.3百万美元。不是与这些活动相关的超额税收优惠或短缺费用被记录下来。
截至2021年3月31日，有$0.4与未归属股票期权相关的未确认费用，预计将在以下加权平均期内摊销0.9年。
限制性股票奖励和限制性股票单位 (1)
奖项/单位
(百万)		加权平均
公允价值
截至2021年1月1日未偿还1.0 $28.84 
授与0.5 $28.54 
既得(0.4)$28.84 
没收(2)
— $29.35 
截至2021年3月31日未偿还1.1 $28.69 
(一)截至2021年3月31日，有不是已发行的限制性股票奖励，只剩下限制性股票单位。
(2)将截至2021年3月31日的三个月的谈判活动降至零。
在截至2021年3月31日的三个月中，授予限制性股票奖励和限制性股票单位的税收缺口支出为#美元。0.1百万美元。
截至2021年3月31日，有$22.2与未归属限制性股票单位有关的未摊销费用，预计将在以下加权平均期间摊销1.8好几年了。
业绩股票奖励和业绩份额单位(1)
奖项/单位
(百万)		加权平均
公允价值
截至2021年1月1日未偿还0.5 $31.07 
授与0.4 $29.53 
既得— $— 
没收(0.1)$32.93 
截至2021年3月31日未偿还0.8 $30.21 
(一)截至2021年3月31日，有不是未偿还的绩效股票奖励和仅保留的绩效股票单位.
我们的绩效股票奖励和绩效股票单位允许参与者授予的股票数量或多或少超过目标数量。我们所有的绩效奖励目前的表现都低于适用的目标。我们目前预计总共有0.6百万股，每股加权平均公允价值为$29.91穿上背心。 在2021年3月31日，有$13.5与预计将在以下加权平均期内摊销的未归属绩效股票单位相关的未摊销费用2.6好几年了。没收包括绩效股票奖励和低于门槛支付的绩效股票单位。

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(除非另有说明，否则以百万为单位)

(8)    其他(收入)费用，净额
截至3月31日的三个月，
20212020
净汇兑损失$1.8 $2.3 
债务清偿和再融资相关成本— 2.4 
其他杂项收入，净额(2.2)(3.9)
总计$(0.4)$0.8 
(9)    所得税
我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的有效所得税税率如下：
截至3月31日的三个月，
20212020
实际税率19.5 %(88.5)%
公司在简明综合财务报表中反映的这些时期的实际税率不能直接比较，主要是因为其某些知识产权的实体内资产转移以及某些正在进行的税务审计的影响，这些审计发生在截至2020年3月31日的三个月期间，下文将对此进行讨论。
2020年1月1日，我们完成了向我们的欧洲、中东和非洲地区总部所在的瑞士子公司转让某些知识产权(IP)的实体内转让。然而，这确实导致了转让资产中瑞士可抵扣税基的加强，并相应地在账面基础和以公允价值转让的知识产权的纳税基础之间产生了暂时的差异。我们在确定知识产权的公允价值时应用了重大判断，该公允价值作为递延税项资产的税基。因此，这笔交易导致按适用的瑞士税率确认递延税项资产，从而产生了#美元的一次性税收优惠。50.5在截至2020年3月31日的三个月内，本公司预计能够实现该等实体内资产转移所产生的递延税项资产。
关于德国2010-2013年纳税期间的所得税审计，德国税务局(“GTA”)表示，它认为2010-2013年企业所得税申报的某些立场不符合德国税法。尽管本公司基于我们立场的技术价值不同意GTA的结论，但在与GTA进行了广泛讨论并避免潜在的漫长和昂贵的诉讼过程后，本公司于2020年3月表示愿意与GTA就某些事项达成和解，并预计在未来几个月内达成正式协议。由于这些变化，公司记录了一笔10美元的所得税费用。14.3在截至2020年3月31日的三个月内，该公司目前还在德国接受2014-2017纳税年度的审计，并准备在这些问题上积极为自己辩护。
该公司预计，它有可能在合理的情况下达成和解，最高可达$11.8由于2010-2013年德国所得税审计的结束，该公司目前未确认的税收优惠将在2021年内减少2.5亿欧元(不包括利息和罚款)。

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(除非另有说明，否则以百万为单位)

(10)    每股普通股净收入
每股普通股的基本净收入不包括潜在稀释证券的稀释影响，计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量。每股普通股摊薄净收入包括假设行使已发行股票期权以及归属限制性股票和履约股可能产生的摊薄影响。我们每股普通股的基本净收益和稀释后净收益的对账如下：
截至3月31日的三个月，
(单位为百万，每股数据除外)20212020
普通股股东净收益$15.2 $52.2 
基本加权平均流通股233.9 234.9 
稀释加权平均流通股234.7 235.9 
每股普通股净收入：
每股基本净收入$0.06 $0.22 
稀释后每股净收益$0.06 $0.22 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，在计算每股摊薄净收益时未计入的反摊薄股份数量为1.5百万和2.6分别为百万美元。
(11)    应收账款和票据净额
应收贸易账款是按我们预计收取的金额申报的。我们通过将历史亏损百分比与对未来亏损的合理和可支持的预测相结合，对各自的账龄类别保持对估计亏损的可疑账户的拨备。管理层在制定当前对预期信用损失的估计时考虑以下因素：客户信誉、过去与客户的交易历史、当前经济行业趋势、市场或监管事项的变化以及客户支付条款的变化，包括新冠肺炎的持续影响。
2021年3月31日2020年12月31日
应收账款--贸易，净额(1)
$778.4 $738.3 
应收票据22.1 30.3 
其他101.8 101.2 
总计$902.3 $869.8 
(1)坏账拨备为1美元。25.2百万美元和$26.52021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。
坏账支出为$0.7百万美元，以及$3.4在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，100万分别包括在销售、一般和行政费用中。
(12)    库存
 2021年3月31日2020年12月31日
成品$324.5 $319.3 
半成品97.1 92.2 
原料138.6 127.2 
物料和供应品22.0 21.2 
总计$582.2 $559.9 
库存储备为#美元。14.9百万美元和$17.02021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。

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(除非另有说明，否则以百万为单位)

(13)    财产、厂房和设备、净值
 2021年3月31日2020年12月31日
财产、厂房和设备$2,290.0 $2,317.9 
累计折旧(1,126.4)(1,123.4)
财产、厂房和设备、净值$1,163.6 $1,194.5 
折旧费用总计为$31.9百万美元，以及$41.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
(14)    借款
借款摘要如下：
2021年3月31日2020年12月31日
2024美元定期贷款$2,057.1 $2,063.2 
2025年欧元高级债券528.6 552.1 
2027美元优先债券500.0 500.0 
2029美元优先债券700.0 700.0 
短期借款和其他借款112.9 118.0 
未摊销的原始发行折扣(6.0)(6.3)
未摊销递延融资成本(32.6)(34.3)
借款总额(净额)3,860.0 3,892.7 
更少：
短期借款25.6 29.9 
长期借款的当期部分24.3 24.3 
长期债务$3,810.1 $3,838.5 
循环信贷安排
截至2021年3月31日和2020年12月31日，根据循环信贷安排签发的信用证总额为1美元。34.0这减少了循环信贷机制下的可获得性。循环信贷安排下的可用金额为#美元。366.02021年3月31日和2020年12月31日为100万。
未来还款
以下是截至2021年3月31日所有未偿还借款的未来要求偿还时间表。
2021年剩余时间$42.4 
202254.4 
202327.3 
20241,993.3 
2025531.9 
此后1,249.3 
借款总额3,898.6 
未摊销的原始发行折扣(6.0)
未摊销递延融资成本(32.6)
借款总额(净额)$3,860.0 
(15)    金融工具、套期保值活动和公允价值计量
金融工具的公允价值
公允价值易于确定的股权证券股权证券的净余额记录在其他资产中，公允价值的任何变化都记录在其他收入净额中。股权证券的公允价值是基于报价的市场价格，这被认为是一级投入。

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目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明，否则以百万为单位)

长期借款-根据第三方定价服务机构的报告，这些借款的估计公允价值是基于最近的交易。由于交易频率不高，这些输入被认为是二级输入。
衍生工具-该公司的利率上限、利率互换、交叉货币互换和外币远期合约使用经纪人报价或上市或场外市场交易进行估值。因此，这些衍生工具包括在级别2层次结构中。
下表列出了我们的金融工具于2021年3月31日和2020年12月31日在公允价值层次内按重复水平计量的公允价值。
2021年3月31日2020年12月31日
1级2级3级总计1级2级3级总计
资产：
预付费用和其他流动资产：
交叉货币掉期(2)
$— $18.5 $— $18.5 $— $16.7 $— $16.7 
其他资产：
股权证券投资
0.7 — — 0.7 0.8 — — 0.8 
负债：
其他应计负债：
利率上限(1)
— 1.5 — 1.5 — 2.0 — 2.0 
利率互换(1)
— 28.7 — 28.7 — 28.9 — 28.9 
外币远期合约(1)
— 0.1 — 0.1 — — — — 
其他负债：
利率互换(1)
— 22.8 — 22.8 — 31.1 — 31.1 
交叉货币掉期(2)
— 28.9 — 28.9 — 52.0 — 52.0 
长期借款：
2024美元定期贷款— 2,057.0 — 2,057.0 — 2,043.0 — 2,043.0 
2025年欧元高级债券— 539.3 — 539.3 — 564.3 — 564.3 
2027美元优先债券— 519.2 — 519.2 — 533.1 — 533.1 
2029美元优先债券— 681.7 — 681.7 — 704.6 — 704.6 
(1)增加现金流对冲
(2)增加净投资对冲。

衍生金融工具
我们有选择地使用衍生工具来降低与外币汇率和利率变化相关的市场风险。衍生品的使用仅用于对冲目的，我们不会出于投机目的订立衍生品工具。
下表列出了符合条件并已被指定为包括在累计其他综合亏损(“AOCI”)中的现金流量和净投资对冲的衍生工具的公允价值：
2021年3月31日2020年12月31日
AOCI：
利率上限(现金流对冲)$2.0 $2.6 
利率互换(现金流对冲)51.5 60.0 
外币远期合约(现金流套期保值)0.2 0.3 
交叉货币掉期(净投资对冲)10.4 35.2 
AOCI合计$64.1 $98.1 
代表被排除在有效性评估之外的套期保值成分的衍生工具的损益在套期保值有效期内以系统和理性的基础确认。

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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明，否则以百万为单位)

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内为这些现金流和净投资对冲确认的地点和金额。
截至3月31日的三个月，
20212020
现金流衍生品与净投资套期保值在衍生工具收益中确认的损失(收益)的位置在衍生工具保单中确认的净收益金额在收入中确认的亏损(收益)金额在衍生工具保单中确认的净亏损(收益)金额在收入中确认的亏损(收益)金额
利率上限利息支出，净额$— $0.6 $1.1 $0.3 
利率互换利息支出，净额(1.5)7.0 41.5 1.6 
外币远期合约销货成本(0.1)— — — 
交叉货币掉期
利息支出，净额(29.6)(4.8)(22.5)(3.7)
在接下来的12个月里，我们预计亏损将达到$31.01000万美元与现金流对冲有关，将从AOCI重新分类为收益，与我们的利率上限、利率掉期和外币远期合约相关。
未被指定为现金流对冲的衍生工具
我们定期订立外币远期合约和期权合约，以降低市场风险，并为风险敞口不同于相关附属公司功能货币的子公司对冲资产负债表风险和现金流。这些合同没有被指定为套期保值，所有的收益和损失都通过其他收入按市价计价，在精简的综合经营报表中净额。

使用第2级投入确定的未指定用于对冲会计处理的衍生合约的公允价值损益在收益中记录如下：
未被指定为套期保值的衍生品
ASC 815下的仪器		在中国认识到的收益的位置
衍生产品收益		截至3月31日的三个月，
20212020
外币远期合约其他(收入)费用，净额$(6.8)$(1.7)
(16)    细分市场
本公司将一个经营部门确定为一个组成部分：(I)从事可能产生收入和支出的业务活动；(Ii)其经营结果由首席运营决策者(“CODM”)定期审查，以便就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩；以及(Iii)拥有可获得的离散财务信息。
我们有二运营部门，也是我们需要报告的部门：高性能涂料和移动性涂料。之前名为运输涂料，我们的移动涂料部门在截至2021年3月31日的三个月内重新命名，基本业务或部门结构没有变化。CODM审查运营部门层面的财务信息，以分配资源，并评估每个运营部门的运营结果和财务业绩。我们的CODM被指定为首席执行官，因为他对绩效评估和资源分配决策拥有最终权力。我们的细分基于服务客户的类型和集中度、服务要求、分销方式和主要产品线。
通过我们的高性能涂料部门，我们为分散的本地客户群提供高质量的液体和粉末涂料解决方案。我们是少数几家拥有提供精确配色和高度耐用涂层系统的技术的供应商之一。这一细分市场的终端市场是翻新和工业市场。
通过我们的移动涂料部门，我们为轻型和商用车的原始设备制造商提供先进的涂装技术。这些日益全球化的客户需要高水平的技术支持，再加上成本效益高、对环境负责的涂层系统，才能以高度的精度、一致性和速度进行应用。这一细分市场的终端市场是轻型车和商用车。


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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明，否则以百万为单位)

调整后的息税前利润是评估经营部门财务业绩和分配资源的主要衡量标准。我们的内部管理报告不审查或包括资产信息。因此，公司没有披露每个可报告部门的资产信息。下表列出了我们的可报告部门的相关信息。
截至3月31日的三个月，
20212020
净销售额(1):
重新涂装$399.0 $367.8 
工业308.3 279.9 
净销售业绩涂料合计707.3 647.7 
轻型车辆278.9 260.1 
商用车77.4 75.7 
移动涂料总净销售额356.3 335.8 
总净销售额$1,063.6 $983.5 
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
对未合并附属公司的投资：
高性能涂料$2.0 $2.0 
移动式涂料8.3 8.7 
总计$10.3 $10.7 
(1)本公司拥有不是各部门之间的公司间销售额。

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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明，否则以百万为单位)

下表将我们部门的经营业绩与报告期间的所得税前收入进行了核对：
截至3月31日的三个月，
20212020
分部调整后息税前利润(1):
高性能涂料$117.2 $79.4 
移动式涂料39.2 25.8 
总计(2)
156.4 105.2 
利息支出，净额33.5 36.5 
债务清偿和再融资相关成本(a)
— 2.4 
离职福利和其他与员工相关的成本(b)
2.8 19.5 
战略审查和留任成本(c)
5.4 11.5 
报价和交易成本(d)
0.2 0.1 
减损费用(e)
— 0.5 
养老金特别活动(f)
— (1.2)
加速折旧(g)
0.6 8.1 
操作事项(h)
94.4 — 
所得税前收入$19.5 $27.8 
(1)衡量部门经营业绩的主要指标是调整后息税前利润(EBIT)，即扣除利息、税项和影响经营业绩的部分项目前的净收入。其他影响经营业绩的项目包括：(1)包括在净收入内的非现金项目；(2)公司认为不能反映持续经营业绩的项目；(3)过去两年内没有发生或我们认为在未来两年内不太可能再次发生的非经常性、不寻常或不常见项目。调整后的息税前利润是管理层用来对照预算、预测和上一年度财务业绩评估业务表现的一个关键指标，管理层认为这一指标反映了公司的核心经营业绩，即根据上述选定项目调整后的息税前利润。
(2)
并不代表Axalta在其他地方引用的调整后息税前利润，因为有一些额外的调整没有分配给这些部门。
(a)代表与我们债务的预付款、重组和再融资相关的费用和估计的相关变化，这些费用和相关变化不被认为是我们持续经营业绩的指标。
(b)表示与员工离职福利和其他员工相关成本相关的费用和估计的相关更改。员工离职福利主要与Axalta Way计划相关。这些数字不被认为是我们持续经营业绩的指标。
(c)
代表与我们于2020年3月完成的战略选择审查有关的法律、税收和其他咨询费，以及某些员工的留任奖励，这些奖励将在一段时间内赚取18-24几个月，截至2021年9月。这些金额不被认为是我们持续业绩的指标。
(d)代表与收购和资产剥离相关的费用，所有这些都不被认为是我们持续经营业绩的指标。
(e)代表减损费用，这不被认为是我们持续业绩的指标。
(f)代表与特殊事件相关的某些固定收益养老金成本，包括养老金削减、和解和特别终止福利，我们认为这些成本不能反映我们持续的经营业绩。
(g)代表因受我们的制造足迹评估影响的资产的使用寿命缩短而产生的增量折旧费用，我们认为这不能反映我们的持续经营业绩。
(h)表示与附注5中进一步讨论的移动涂料部门的运营事项相关的费用和可能的负债，这并不表明我们正在进行的运营业绩。

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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明，否则以百万为单位)

(17)    累计其他综合损失
未实现
货币
翻译
调整		养老金
调整		未实现
(亏损)收益
衍生品		累计
其他
全面
收入(亏损)
2020年12月31日的余额$(282.0)$(88.7)$(54.1)$(424.8)
本年度延期至AOCI(37.4)— 1.3 (36.1)
将AOCI重新分类为净收入
— 0.7 6.6 7.3 
净变化量(37.4)0.7 7.9 (28.8)
2021年3月31日的余额$(319.4)$(88.0)$(46.2)$(453.6)
截至2021年3月31日，与养老金福利调整相关的累计所得税优惠为$33.0百万美元。截至2021年3月31日，与衍生品未实现亏损调整相关的累计所得税优惠为$7.5百万美元。
未实现
货币
翻译
调整		养老金
调整		未实现
收益(亏损)在
衍生品		累计
其他
全面
收益(亏损)
2019年12月31日的余额$(297.0)$(69.9)$(28.6)$(395.5)
本年度延期至AOCI(83.3)— (36.3)(119.6)
将AOCI重新分类为净收入
— (0.4)1.6 1.2 
净变化量(83.3)(0.4)(34.7)(118.4)
2020年3月31日的余额$(380.3)$(70.3)$(63.3)$(513.9)
在从AOCI重新分类到截至2020年3月31日的三个月的净收入中包括#美元1.21.8亿美元的削减收益。截至2020年3月31日，与养老金福利调整相关的累计所得税优惠为$26.8百万美元。截至2020年3月31日，与衍生品未实现亏损调整相关的累计所得税优惠为$10.3百万美元。
(18)    后续事件
股份回购计划
2021年4月，我们的董事会批准将我们的普通股回购计划增加到#美元。625.02000万美元，使该计划的规模从2017年3月最初宣布的总额达到400万美元1.31000亿美元，其中我们已经回购了大约5000亿美元500.02000万。

21
目录
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告10-Q表中其他部分包含的未经审计的中期简明综合财务报表及其简明附注以及公司截至2020年12月31日的10-K表年度报告一并阅读。
前瞻性陈述
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分所作的许多陈述，包括关于我们的信念和预期的陈述，都不是历史事实的陈述，是联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”，应该按此进行评估。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来经营结果的信息，包括对我们的业务计划、战略和资本结构的描述。这些陈述通常包括诸如“预期”、“预期”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”、“将会”、“预测”等词以及这些词或其他可比或类似术语的否定意义。我们根据我们在该行业的经验做出的当前预期、计划和假设，以及我们对历史趋势、现状、预期未来发展的看法，以及我们认为在这种情况下和此时合适的其他因素，作出这些前瞻性陈述或预测。当您阅读和考虑这份Form 10-Q季度报告时，您应该明白，这些声明并不是对业绩或结果的保证。前瞻性声明和预测受风险、不确定因素和假设的影响，包括但不限于“前瞻性声明”中描述的风险和不确定因素，以及“风险因素”，您不应过度依赖这些前瞻性声明或预测。虽然我们相信这些前瞻性陈述和预测是基于当时的合理假设，但您应该意识到许多因素，包括但不限于“风险因素”中描述的那些因素。, 这可能会影响我们的实际财务结果或经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述和预测中表达的结果大不相同。
这些警示性声明不应被您理解为详尽无遗，仅在本季度报告以10-Q表格形式发布之日作出。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
概述
我们是全球领先的高性能涂料系统和产品的制造商、营销商和分销商。我们在涂料行业有150多年的历史，以生产高质量的产品而闻名，这些产品具有市场领先的技术和客户服务支持的知名品牌。我们在全球拥有46个制造设施、4个全球技术中心、52个客户培训中心和大约1万3千名员工，这使我们能够满足超过130个国家和地区客户的需求。我们通过广泛的销售队伍和技术支持组织以及大约4000家独立的当地分销商为我们的客户群提供服务。
我们的业务有两个运营部门，性能涂料和流动涂料。之前名为运输涂料，我们的移动涂料部门在截至2021年3月31日的三个月内重新命名，基本业务或部门结构没有变化。我们的细分基于服务客户的类型和集中度、服务要求、分销方式和主要产品线。
通过我们的高性能涂料部门，我们为分散的本地客户群提供高质量的液体和粉末涂料解决方案。我们是少数几家拥有提供精确配色和高度耐用涂层系统的技术的供应商之一。这一细分市场的终端市场是翻新和工业市场。
通过我们的移动涂料部门，我们为轻型和商用车的原始设备制造商(“OEM”)提供先进的涂装技术。这些日益全球化的客户需要高水平的技术支持，再加上成本效益高、对环境负责的涂层系统，才能以高度的精度、一致性和速度进行应用。这一细分市场的终端市场是轻型车和商用车。

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目录
商业亮点
一般业务亮点
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的净销售额增长了8.1%，其中包括3.2%的外币换算收益。销售额的增长主要是由于受新冠肺炎影响导致需求复苏，销量增加4.6%，以及平均售价和产品组合略有上升0.3%。以下趋势影响了我们的细分市场和终端市场的净销售业绩：
•性能涂料： 与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的净销售额增长了9.2%，其中包括4.2%的外币换算收益。销售额的增长主要是由于受新冠肺炎影响导致需求复苏，销量增加6.2%，但因平均售价和产品组合下降1.2%而被部分抵消。有利的外币兑换主要是受欧元兑美元汇率波动的推动。
•流动涂料：与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的净销售额增长了6.1%，其中包括1.5%的外币换算收益。销售额的增长主要是由于平均售价和产品组合上涨3.1%，以及从新冠肺炎的影响中需求复苏导致销量增加1.5%。
我们的业务服务于全球四个终端市场，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净销售额如下：
(单位：百万)截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020%的更改
高性能涂料
重新涂装$399.0 $367.8 8.5 %
工业308.3 279.9 10.1 %
净销售业绩涂料合计707.3 647.7 9.2 %
移动式涂料
轻型车辆278.9 260.1 7.2 %
商用车77.4 75.7 2.2 %
移动涂料总净销售额356.3 335.8 6.1 %
总净销售额$1,063.6 $983.5 8.1 %
冠状病毒(新冠肺炎)大流行
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司继续从2020年下半年开始的复苏，从2020年上半年新冠肺炎疫情对我们产品的需求以及我们的运营收入造成的重大不利影响中恢复过来。虽然我们继续看到季度比一季度有所改善，但我们仍然意识到新的变种、关闭或实施的限制对我们未来的运营结果、财务状况和现金流的潜在影响。
我们继续积极监控和管理供应链挑战，包括物流，但到目前为止，还没有出现重大中断。我们的供应链团队正在与我们的供应商协调，以识别和缓解潜在的风险领域，并管理库存。由于政府在第一季度的部分时间实施了限制，我们的业务在某些地区和终端市场继续受到影响，我们将继续监测影响。
从流动性的角度来看，我们的高级担保信贷安排下有12.669亿美元的现金和现金等价物以及3.66亿美元的可用借款能力。我们没有循环信贷安排的未偿还借款，因此，目前不受高级担保信贷安排下的任何财务契约的约束。
资本和流动性亮点
在截至2021年3月31日的三个月内，公司回购了230万股票，总代价为6360万美元，因为我们继续执行我们之前批准的股票回购计划。
影响我们经营业绩的因素
我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第7项中报告的影响我们经营业绩的因素没有变化。

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目录
行动结果
阅读以下讨论时应结合本季度报告10-Q表其他部分所附财务报表和相关附注中包含的信息。我们在下面总结和分析的历史运营结果可能不一定反映未来的情况。
净销售额
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
净销售额
$1,063.6 $983.5 $80.1 8.1 %
音量效应
4.6 %
价格/组合效应0.3 %
汇率效应
3.2 %
净销售额增长的原因如下：
n 由于需求从新冠肺炎的影响中复苏，这两个细分市场的销售额都有所增加。在截至2020年3月31日的三个月里，支付宝对亚太地区造成了最严重的影响
n 货币兑换的有利影响，主要是由于欧元和人民币的波动，但部分被巴西雷亚尔相对于美元的疲软所抵消
销售成本
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
销售成本$684.5 $646.8 $37.7 5.8 %
净销售额的百分比
64.4 %65.8 %
由于以下原因，销售成本增加：
n 在截至2020年3月31日的三个月里，新冠肺炎的影响对亚太地区产生了最重大的影响，推动了这两个细分市场的更高销售额
n 货币兑换的不利影响，主要是由于欧元和人民币的波动，但部分被巴西雷亚尔相对于美元的疲软所抵消
部分偏移：
n 由于我们的成本节约计划提高了运营效率，降低了成本
n 本年度与提高制造基地利用率相关的费用减少了410万美元，因为在2020年，由于新冠肺炎的影响，制造基地的利用率受到了负面影响
n 运营设备折旧费用下降，主要原因是我们关闭了比利时梅赫伦工厂
销售成本占净销售额的百分比下降，原因如下：
n 更高的销售量覆盖了固定成本
n 由于与成本节约计划相关的运营效率提高，成本降低
销售、一般和行政费用
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
SG&A
$179.1 $195.4 $(16.3)(8.3)%
销售、一般和行政费用下降，原因如下：
n 由于我们的成本节约计划提高了运营效率，降低了成本
n 与应收贸易账款相关的坏账费用减少270万美元
部分偏移：
n 货币兑换的不利影响，主要是由于欧元和人民币兑美元汇率的波动

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目录
其他营运费用
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
其他营运费用
$102.8 $31.6 $71.2 225.3 %
其他营业费用增加，原因如下：
n 支出增加9,440万美元，这与我们的移动涂料部门的一项运营费用有关，该费用在本季度报告(Form 10-Q)其他部分的未经审计简明合并财务报表附注5中进一步讨论
部分偏移：
n 与我们的成本节约计划相关的离职福利和其他员工相关成本减少了1650万美元，从上一年的1950万美元降至本年度的300万美元
n 与2020年3月结束的战略备选方案审查相关的费用减少610万美元
研发费用
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
研发费用
$15.6 $16.6 $(1.0)(6.0)%
研发费用下降的原因如下：
n由于与成本节约计划相关的运营效率提高，运营费用减少
已获得无形资产的摊销
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
已获得无形资产的摊销
$29.0 $28.0 $1.0 3.6 %
由于以下原因，收购的无形资产的摊销增加：
n 外币兑换的不利影响，主要与欧元兑美元汇率波动有关
利息支出，净额
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
利息支出，净额$33.5 $36.5 $(3.0)(8.2)%
利息支出，净额下降的主要原因如下：
n由于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)在可比时期内浮动利率债务减少而导致的利率下降
部分偏移：
n 我们用来对冲浮动利率风险的衍生工具对某些债务安排的不利影响
n 由于我们2020年的再融资和债务发行活动，债务本金基数净增加

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目录
其他(收入)费用，净额
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
其他(收入)费用，净额$(0.4)$0.8 $(1.2)(150.0)%
其他(收入)费用，净变动原因如下：
n 债务清偿和再融资相关成本在上一年季度为240万美元，原因是注销了未摊销的递延融资成本和与2020年1月自愿预付我们2024美元定期贷款未偿还本金3.00亿美元相关的原始发行折扣，而本年度季度没有类似活动
部分偏移
n 上一年期间因累积其他综合亏损导致的养老金削减而产生的净收益为120万美元，而本年度本季度没有养老金特别活动
所得税拨备(福利)
截至3月31日的三个月，
20212020
所得税前收入$19.5 $27.8 
所得税拨备(福利)3.8 (24.6)
美国法定联邦所得税税率
21.0 %21.0 %
实际税率
19.5 %(88.5)%
有效税率与法定美国联邦所得税税率(1.5)%(109.5)%
(有利的)不利影响
截至3月31日的三个月，
影响有效税率与美国法定联邦所得税率的项目
20212020
在法定税率与美国联邦税率不同的司法管辖区产生的收益(1)
$(4.6)$(4.3)
估价免税额的变动
7.0 (4.5)
汇兑(亏损)收益(净额)(1.6)8.5 
不可扣除的费用和利息
0.7 1.3 
增加未确认的税收优惠(2)
2.2 17.9 
实体内资产调拨(3)
— (50.5)
(1)主要与百慕大、德国、卢森堡和瑞士的收益有关。
(2)2020年，该公司记录的费用为1430万美元，与德国的税收状况有关。
(3)2020年，本公司在向瑞士子公司转让某些知识产权时，记录了一项与加强免税基础相关的税收优惠。


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细分结果
该公司的产品和业务在两个运营部门进行管理和报告：性能涂料和流动涂料。有关更多信息，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表的附注16。
高性能涂料细分市场
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
净销售额
$707.3 $647.7 $59.6 9.2 %
音量效应
6.2 %
价格/组合效应(1.2)%
汇率效应
4.2 %
调整后的息税前利润$117.2 $79.4 $37.8 47.6 %
调整后的EBIT利润率
16.6 %12.3 %
净销售额增长的原因如下：
n 由于需求从新冠肺炎的影响中复苏，两个终端市场和大多数地区的销量都有所增加
n 货币兑换的有利影响，主要是由于欧元兑美元汇率的波动
部分偏移：
n 在北美和欧洲、中东和非洲地区的推动下，两个终端市场的平均售价和产品组合都有所下降
调整后的息税前利润增加，原因如下：
n 降低终端市场和大多数地区的运营费用，这得益于我们的成本节约计划带来的运营效率
n 两个终端市场的销量都有所增加，主要是在亚太地区，这是由于需求从新冠肺炎的影响中复苏，以及上一年季度制造业资产未得到充分利用而产生的费用不足
n 在北美和欧洲、中东和非洲地区的推动下，降低了两个终端市场的可变投入成本
n 货币兑换的有利影响，主要是由于欧元兑美元汇率的波动
部分偏移：
n 降低两个终端市场的平均售价和产品组合
调整后的EBIT利润率在本年度增加，原因如下：
n 降低终端市场和大多数地区的运营费用，这得益于我们的成本节约计划带来的运营效率
n 销量增加，覆盖了两个终端市场的固定成本，主要是在亚太地区，这是由于需求从新冠肺炎的影响中复苏，以及上一年季度制造业资产未得到充分利用而产生的费用不足

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流动涂料细分市场
截至3月31日的三个月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%变化
净销售额$356.3 $335.8 $20.5 6.1 %
音量效应1.5 %
价格/组合效应3.1 %
汇率效应1.5 %
调整后的息税前利润$39.2 $25.8 $13.4 51.9 %
调整后的EBIT利润率11.0 %7.7 %
净销售额增长的原因如下：
n 轻型汽车终端市场更高的平均售价和产品组合
n 两个终端市场的销量都有所增加，主要是在亚太地区，这是需求从新冠肺炎的影响中复苏的结果
n 货币兑换的有利影响，主要是由于欧元和人民币的波动，但部分被巴西雷亚尔相对于美元的疲软所抵消
调整后的息税前利润增加，原因如下：
n 轻型汽车终端市场更高的平均售价和产品组合
n 降低终端市场和大多数地区的运营费用，这得益于我们的成本节约计划带来的运营效率
n 两个终端市场的销量都有所增加，主要是在亚太地区，这是由于需求从新冠肺炎的影响中复苏，以及上一年季度制造业资产未得到充分利用而产生的费用不足
部分偏移：
n 由轻型车驱动的更高的可变投入成本
n 货币兑换的不利影响，主要是由于巴西雷亚尔兑美元走弱
调整后的EBIT利润率在本年度增加，原因如下：
n 轻型汽车终端市场更高的平均售价和产品组合
n 降低终端市场和大多数地区的运营费用，这得益于我们的成本节约计划带来的运营效率
n 销量增加，覆盖了两个终端市场的固定成本，主要是在亚太地区，这是由于需求从新冠肺炎的影响中复苏，以及上一年季度制造业资产未得到充分利用而产生的费用不足
流动性和资本资源
我们的主要流动资金来源是手头现金、运营现金流和我们高级担保信贷安排下的可用借款能力。
截至2021年3月31日，循环信贷安排下的可用资金为3.66亿美元，扣除未偿还信用证净额3400万美元。所有这些可获得性都可以在不违反管理该等贷款的信贷协议下的任何契约或管理优先票据的契约的情况下使用。截至2021年3月31日，我们在其他信贷额度下有1840万美元的未偿还借款。我们在某些非美国司法管辖区的其他信贷额度下剩余的可用借款能力总计570万美元。
我们或我们的关联公司，可以随时和不时地购买我们普通股的股票，高级票据，预付我们的定期贷款或其他债务。对我们普通股或高级债券的任何此类购买可通过公开市场或与第三方私下协商的交易，或根据一项或多项赎回、投标或交换要约或其他方式，按吾等或吾等任何联属公司可能决定的条款、价格及代价进行。

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现金流
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
现金净额由(用于)：
经营活动：
净收入$15.7 $52.4 
折旧及摊销76.4 86.6 
递延融资成本摊销和原发行贴现2.2 2.2 
债务清偿和再融资相关成本— 2.4 
递延所得税(18.3)(45.7)
已实现和未实现汇兑损失净额8.6 3.7 
基于股票的薪酬3.6 5.1 
资产剥离和减值费用— 0.5 
被指定为净投资套期保值的掉期的利息收入(3.5)(3.7)
其他非现金，净额1.4 (1.9)
经非现金项目调整后的净收入86.1 101.6 
经营性资产和负债的变动(46.5)(102.4)
经营活动39.6 (0.8)
投资活动(27.8)(18.6)
融资活动(92.5)(321.3)
汇率变动对现金的影响(13.5)(19.8)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(94.2)$(360.5)
截至2021年3月31日的三个月
经营活动提供的净现金
截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为3,960万美元。扣除折旧、摊销和其他非现金项目前的净收入产生了8,610万美元的现金。这被4650万美元的营运资本净使用所抵消，其中最重要的驱动因素是应收账款和票据、库存和预付费用以及其他资产分别增加了5260万美元、3620万美元和1800万美元。这些资金外流主要是由于收集的时间和建立库存到COVID之前的水平，以与回升的需求和原材料成本的通胀保持一致。流出部分被应付账款增加3340万美元所抵消，这是由于原材料成本的生产和通货膨胀增加，以及与移动涂料部门的经营事项相关的应计项目3070万美元，这在本季度报告10-Q表其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注5中有进一步讨论，但被与员工相关的福利、客户奖励付款和与正常季节性经营活动相关的付款的现金支付时间部分抵消。
用于投资活动的净现金
截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为2,780万美元。主要用于购买3180万美元的房地产、厂房和设备，部分被指定为净投资对冲的掉期利息收入350万美元所抵消。
用于融资活动的净现金
截至2021年3月31日的三个月，用于融资活动的现金净额为9,250万美元。主要用途是购买总计6,370万美元的普通股，以及支付2,670万美元的借款。
对现金的其他影响
截至2021年3月31日的三个月，货币兑换对现金的不利影响为1350万美元，这主要是由欧元兑美元走弱推动的。

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截至2020年3月31日的三个月
用于经营活动的净现金
截至2020年3月31日的前三个月，用于经营活动的净现金为80万美元。扣除折旧、摊销和其他非现金项目前的净收入产生了1.016亿美元的现金。这被1.024亿美元的营运资本净使用所抵消，其中最重要的驱动因素是在截至2020年3月31日的三个月中，其他应计负债减少了7330万美元，预付费用和其他资产增加了3820万美元，库存增加了2710万美元。这些流出主要与员工相关福利的现金支付、客户奖励支付以及与正常季节性经营活动相关的支付有关。应付帐款增加2,900万元，部分抵销了这些流出。
用于投资活动的净现金
截至2020年3月31日的前三个月，用于投资活动的净现金为1860万美元。主要用途是购买2270万美元的房地产、厂房和设备，部分被指定为净投资对冲的掉期利息收入370万美元所抵消。
用于融资活动的净现金
截至2020年3月31日的前三个月，用于融资活动的净现金为3.213亿美元。这一变化主要是由于自愿预付2024年美元定期贷款未偿还本金中的3.0亿美元，短期和长期借款的例行偿还1780万美元，对非控股权益的投资160万美元，以及与基于股票的奖励相关的110万美元的现金净流出。
对现金的其他影响
截至2020年3月31日的前三个月，货币兑换对现金的影响为1980万美元，这主要是由于墨西哥比索、英镑、南非兰特和俄罗斯卢布相对于美元的疲软。
财务状况
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为12.669亿美元和13.609亿美元。其中，截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别在非美国司法管辖区维护了6.643亿美元和7.617亿美元。我们相信，我们的组织结构允许我们有必要的灵活性，在我们的子公司之间转移资金，以满足我们的运营营运资金需求。
我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，并且我们的高级担保信贷安排下的未来借款可能不足以使我们偿还债务，或为我们的其他流动性需求(包括计划的资本支出)提供资金。在这种情况下，我们可能需要在到期时或到期之前对全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款对我们的任何债务进行再融资，或者根本无法再融资。如果我们不能偿还债务，我们可能不得不采取行动，比如出售资产，寻求额外的股本，或者减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟。我们的主要流动资金来源是手头现金、运营现金流和我们高级担保信贷安排下的可用借款能力。根据我们的预测，我们相信经营现金流、手头可用现金和我们高级担保信贷安排和现有信贷额度下的可用借款能力将足以偿还债务，为我们的成本节约计划提供资金，满足流动性需求，并为未来12个月的必要资本支出提供资金。
我们是否有能力按计划支付债务本金或利息，或为我们的债务再融资，或为营运资金需求、资本支出和其他当前义务提供资金，将取决于我们从运营中产生现金的能力。这种现金产生受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响，包括新冠肺炎的影响。
如果需要，我们筹集额外融资的能力和我们的借款成本可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响，这些评级在很大程度上是基于我们的表现，如利息覆盖率和杠杆率等某些信用指标。我们的高杠杆性质可能会限制我们未来获得额外融资的能力。

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下表详细说明了我们在指定期间的未偿还借款：
(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
2024美元定期贷款$2,057.1 $2,063.2 
2025年欧元高级债券528.6 552.1 
2027美元优先债券500.0 500.0 
2029美元优先债券700.0 700.0 
短期借款和其他借款112.9 118.0 
未摊销的原始发行折扣(6.0)(6.3)
未摊销递延融资成本(32.6)(34.3)
借款总额(净额)3,860.0 3,892.7 
更少：
短期借款25.6 29.9 
长期借款的当期部分24.3 24.3 
长期债务$3,810.1 $3,838.5 
我们的负债，包括高级担保信贷安排和高级票据，在截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告的综合财务报表附注18中有更全面的描述。
我们相信，我们将继续保持充足的流动性来满足我们的要求，包括我们的杠杆和相关利息以及我们的营运资金需求。于2021年3月31日及2020年12月31日，循环信贷安排下的可用金额为3.66亿美元，所有这些款项均可由我们借入，而不会违反信贷协议下管限该等安排的任何契约或管限优先票据的契约。
合同义务
有关我们合同义务的信息可在公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中找到。自2020年12月31日以来，公司的合同义务没有实质性变化。
表外安排
关于我们对某些客户对第三方义务的担保的披露，请参阅本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表的附注5“承诺和或有事项”。
近期会计准则
有关最近会计指导的摘要，请参阅本季度报告中其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表的附注1“主要会计政策的列报基础和摘要”。
关键会计政策和估算
关键会计政策是那些可能对我们的财务状况和经营结果的列报产生重大影响的会计政策，需要根据过去的经验和管理层的判断使用复杂和主观的估计。由于这种估计固有的不确定性，实际结果可能与这些估计大不相同。在编制我们未经审计的简明合并财务报表时采用的政策，包括在本季度报告10-Q表的其他部分，管理层认为这些政策最依赖于估计和假设。我们之前在Form 10-K年度报告中披露的截至2020年12月31日的年度报告中披露的关键会计政策和估计没有实质性变化。有关我们的关键会计政策和估计的描述以及我们的重要会计政策的列表，请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计”和“注1-重要会计政策的呈报和摘要”(Form 10-K)中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计”和“附注1-重要会计政策的呈报和摘要”。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们之前披露的市场风险在我们的财务报表和包括在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的注释中没有实质性变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)或15d-15(B)条的要求，公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，对截至本季度报告表格10所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)或15d-15(E)条所界定)的设计和操作的有效性进行了评估基于上述情况，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分其他信息
第一项：法律诉讼
我们不时参与在正常业务过程中发生的法律诉讼。除了在正常业务过程中发生的诉讼外，我们不涉及任何诉讼。我们预计，目前任何悬而未决的诉讼都不会对我们的运营结果、财务状况或综合年度现金流产生实质性的不利影响。
项目1A。危险因素
与我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项报告中报告的风险相比，我们的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表汇总了公司在截至2021年3月31日的三个月内通过股份回购计划进行的股份回购活动：
(单位为百万，每股数据除外)
月份
购买的股份总数(1)(2)
每股平均支付价格(1)(2)
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(1)
根据我们的股票回购计划可能购买的股票的大约美元价值(1)
2021年1月0.7$27.63 0.7$216.9 
2021年2月0.326.96 0.3210.2 
2021年3月1.328.28 1.3172.5 
总计2.3$27.94 2.3$172.5 
(1)通过2017年3月公布的6.75亿美元股份回购计划(以下简称《计划》)，实质上回购了全部股份。根据该计划，在截至2021年3月31日的三个月里，我们回购了6360万美元的普通股，之前几个月回购了4.389亿美元。截至2021年3月31日，该公司仍有权回购1.725亿美元的股票。该计划没有到期日。2021年4月，我们的董事会批准将该计划增加6.25亿美元，使该计划的总规模达到13亿美元，其中我们已经购买了5.025亿美元。
(2)该等金额包括根据本公司经修订及重述的2014年奖励计划(“2014计划”)及适用的奖励协议于2021年2月进行的合共10万美元的股份回购，根据该等奖励协议，参与者可要求本公司预扣或可能向本公司提供股份，作为对归属限制性股票及绩效股票的适用预扣税款的清偿。如此扣留或投标的股份将根据2014年计划和适用奖励协议的条款进行回购，而不是根据公开宣布的股份回购计划进行回购。
第三项优先证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第五项：其他信息
没有。

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项目6.展品
展品编号：
展品介绍：
10.1
Axalta涂装系统有限公司限制性公约和服务政策
10.2
美国员工绩效份额单位奖励协议格式
10.3
美国员工限制性股票奖励协议格式
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证
32.1†
依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2†
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明
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101预内嵌XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)
†根据“美国法典”第18编第1350条，本证书仅随报告一起提供，并不是为了1934年修订的“证券交易法”第2918节的目的而提交的，也不会通过引用的方式并入公司的任何文件中，无论该文件是在本文件日期之前还是之后提交的，无论该文件中的任何一般合并语言如何。



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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由签署人正式授权代表其签署。

阿克萨尔塔涂装系统有限公司。
日期：2021年4月26日作者：罗伯特·W·布莱恩特
罗伯特·W·布莱恩特
首席执行官兼总裁
(首席行政主任)
日期：2021年4月26日作者：/s/肖恩·M·兰农
肖恩·M·兰农
高级副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
日期：2021年4月26日作者：/s/Anthony Massey
安东尼·梅西
副总裁兼全球总监
(首席会计官)

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