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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年4月4日

或

☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号1-183

这个好时公司公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						23-0691590
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)						(国际税务局雇主识别号码)

东巧克力大道19号, 好时公司, 帕17033

(主要行政办公室地址和邮政编码)

(717) 534-4200

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，面值一美元

HSY

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x 没有。¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x 没有。¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速滤波器

x

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 没有。x

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。

普通股，一美元票面价值-146,382,676股票，截至2021年4月23日。

B类普通股，面值1美元-60,613,777股票，截至2021年4月23日。

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好时公司

表格10-Q季度报告

截至2021年4月4日止的期间

目录

第一部分财务信息						2
项目1.财务报表						2
截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月的综合收益表						2
截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月综合全面收益表						3
截至2021年4月4日和2020年12月31日的合并资产负债表						4
截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月合并现金流量表						5
截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月股东权益合并报表						6
未经审计的合并财务报表附注						7
注1-主要会计政策摘要						7
注2-业务资产剥离						8
附注3-商誉和无形资产						8
附注4--短期和长期债务						9
附注5-衍生工具						10
附注6-公允价值计量						12
附注7-租契						14
注8-对未合并附属公司的投资						16
注9-业务调整活动						16
附注10--所得税						18
附注11-养老金和其他退休后福利计划						18
附注12-股票薪酬计划						19
注13-细分市场信息						22
附注14-库存股活动						24
附注15-非控股权益						25
附注16--或有事项						25
注17-每股收益						26
附注18--其他(收入)费用，净额						27
附注19-补充资产负债表信息						28
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析						29
项目3.关于市场风险的定量和定性披露						40
项目4.控制和程序						41
第二部分：其他信息						42
项目1.法律诉讼						42
第1A项。风险因素						42
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用						42
项目3.高级证券违约						42
项目4.矿山安全信息披露						42
项目5.其他信息						42
项目6.展品						43
签名						44

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第1页

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第一部分-财务信息

第一项财务报表

好时公司

合并损益表

(单位为千，每股除外)

(未经审计)

 

												截至三个月
																		2021年4月4日						2020年3月29日
净销售额																		$	2,295,948					$	2,037,317
销售成本																		1,246,997						1,170,695
毛利																		1,048,951						866,622
销售、市场营销和行政费用																		494,665						475,384
长期资产减值费用																		—						7,543
业务重组成本																		1,242						895
营业利润																		553,044						382,800
利息支出，净额																		36,436						36,255
其他(收入)费用，净额																		2,414						11,533
所得税前收入																		514,194						335,012
所得税拨备																		117,323						66,229
包括非控股权益的净收入																		396,871						268,783
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)																		1,072						(2,354)
可归因于好时公司的净收入																		$	395,799					$	271,137
每股净收益-基本：
普通股																		$	1.96					$	1.33
B类普通股																		$	1.78					$	1.21
每股净收益-稀释后：
普通股																		$	1.90					$	1.29
B类普通股																		$	1.77					$	1.21
每股支付的股息：
普通股																		$	0.804					$	0.773
B类普通股																		$	0.731					$	0.702

请参阅：未经审计的合并财务报表附注

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第2页

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好时公司

综合全面收益表

(单位：千)

(未经审计)

												在截至的三个月内
																		2021年4月4日																		2020年3月29日
																																										税前金额						税收(费用)优惠						税后金额						税前金额						税收(费用)优惠						税后金额
包括非控股权益的净收入																																																						$	396,871																	$	268,783
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整：
期内外币折算损益																																										$	1,198					$	—					1,198						$	(51,343)					$	—					(51,343)
重新分类为因出售业务而产生的收益																																										5,210						—						5,210						—						—						—
养老金和退休后福利计划：
精算净收益和服务成本																																										2,224						(529)						1,695						—						—						—
重新分类为收入																																										6,853						(1,867)						4,986						4,755						(548)						4,207
现金流对冲：
(亏损)现金流对冲衍生品收益																																										(1,635)						287						(1,348)						5,381						(1,105)						4,276
重新分类为收入																																										3,137						(540)						2,597						2,091						(1,114)						977
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额																																										$	16,987					$	(2,649)					14,338						$	(39,116)					$	(2,767)					(41,883)
包括非控股权益在内的综合收益总额																																																						$	411,209																	$	226,900
可归因于非控股权益的综合收益(亏损)																																																						6,334																		(2,462)
可归因于好时公司的全面收入																																																						$	404,875																	$	229,362

请参阅：未经审计的合并财务报表附注

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第3页

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好时公司

综合资产负债表

(单位为千，共享数据除外)

						2021年4月4日						2020年12月31日
						(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	1,132,242					$	1,143,987
应收账款--贸易，净额						634,830						615,233
盘存						909,802						964,207
预付费用和其他费用						183,150						254,478
流动资产总额						2,860,024						2,977,905
财产、厂房和设备、净值						2,298,817						2,285,255
商誉						1,989,462						1,988,215
其他无形资产						1,284,111						1,295,214
其他非流动资产						577,692						555,887
递延所得税						28,022						29,369
总资产						$	9,038,128					$	9,131,845
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款						$	553,642					$	580,058
应计负债						717,171						781,766
应计所得税						85,385						17,051
短期债务						64,458						74,041
长期债务的当期部分						353,976						438,829
流动负债总额						1,774,632						1,891,745
长期债务						4,094,158						4,089,755
其他长期负债						673,756						683,434
递延所得税						230,736						229,028
总负债						6,773,282						6,893,962
股东权益：
好时公司股东权益
优先股，已发行股份：无2021年和2020年						—						—
普通股，已发行股份：160,939,2482021年4月4日和2020年12月31日						160,939						160,939
B类普通股，已发行股份：60,613,7772021年4月4日和2020年12月31日						60,614						60,614
额外实收资本						1,195,748						1,191,200
留存收益						2,162,464						1,928,673
财政部-普通股，按成本计算：14,583,846在2021年4月4日和13,325,8982020年12月31日						(994,765)						(768,992)
累计其他综合损失						(329,006)						(338,082)
总计-好时公司股东权益						2,255,994						2,234,352
附属公司的非控股权益						8,852						3,531
股东权益总额						2,264,846						2,237,883
总负债和股东权益						$	9,038,128					$	9,131,845

请参阅：未经审计的合并财务报表附注

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第4页

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好时公司

合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

			截至三个月
			2021年4月4日						2020年3月29日
经营活动
包括非控股权益的净收入			$	396,871					$	268,783
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销			77,897						70,624
基于股票的薪酬费用			15,656						12,575
递延所得税			(713)						(7,003)
长期资产减值			—						7,543
股权投资减记			2,891						11,103
其他			22,027						15,404
扣除业务收购和资产剥离后的资产和负债变化：
应收账款--贸易，净额			(22,099)						(153,086)
盘存			53,323						(27,907)
预付费用和其他流动资产			28,272						(3,913)
应付账款和应计负债			(56,900)						636
应计所得税			104,677						71,263
退休金及其他福利计划的供款			(5,013)						(4,109)
其他资产和负债			(7,249)						(15,820)
经营活动提供的净现金			609,640						246,093
投资活动
增资(包括软件)			(114,471)						(99,217)
对符合税收抵免资格的合伙企业的股权投资			(25,064)						(11,473)
其他投资活动			2,530						21
用于投资活动的净现金			(137,005)						(110,669)
融资活动
短期债务净(减)增			(6,079)						807,290
偿还长期债务和融资租赁			(85,863)						(1,086)
支付的现金股息			(162,739)						(157,803)
普通股回购			(240,359)						(169,176)
股票期权的行使			3,178						16,400
融资活动提供的现金净额(用于)			(491,862)						495,625
汇率变动对现金及现金等价物的影响			(3,952)						(18,671)
(减少)现金和现金等价物增加，包括分类为持有待售的现金			(23,179)						612,378
减去：分类为持有待售的现金和现金等价物减少(增加)			11,434						(10,844)
现金及现金等价物净(减)增			(11,745)						601,534
期初现金和现金等价物			1,143,987						493,262
期末现金和现金等价物			$	1,132,242					$	1,094,796
补充披露
支付的利息			$	27,685					$	27,820
已缴所得税			14,350						14,107

请参阅：未经审计的合并财务报表附注

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第5页

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好时公司

合并股东权益报表

(单位：千)

(未经审计)

						择优 库存						普普通通 库存						B类 普普通通 库存						其他内容 实缴 资本						留用 收益						财务处 普普通通 库存						累计其他 全面 收益(亏损)						非控制性 在以下项目中的权益 附属公司						总计 股东的 权益
平衡，2020年12月31日						—						$	160,939					$	60,614					$	1,191,200					$	1,928,673					$	(768,992)					$	(338,082)					$	3,531					$	2,237,883
净收入																														395,799																		1,072						396,871
其他综合收益																																										9,076						5,262						14,338
股息(包括股息等价物)：
普通股，$0.804每股																														(117,699)																								(117,699)
B类普通股，$0.731每股																														(44,309)																								(44,309)
基于股票的薪酬																								15,955																														15,955
行使股票期权和以激励为基础的交易																								(11,407)												14,586																		3,179
普通股回购																																				(240,359)																		(240,359)
剥离非控股权益																																																(1,013)						(1,013)
平衡，2021年4月4日						$	—					$	160,939					$	60,614					$	1,195,748					$	2,162,464					$	(994,765)					$	(329,006)					$	8,852					$	2,264,846

						择优 库存						普普通通 库存						B类 普普通通 库存						其他内容 实缴 资本						留用 收益						财务处 普普通通 库存						累计其他 全面 收益(亏损)						非控制性 在以下项目中的权益 附属公司						总计 股东的 权益
余额，2019年12月31日						—						$	160,939					$	60,614					$	1,142,210					$	1,290,461					$	(591,036)					$	(323,966)					$	5,772					$	1,744,994
净收益(亏损)																														271,137																		(2,354)						268,783
其他综合损失																																										(41,775)						(108)						(41,883)
股息(包括股息等价物)：
普通股，$0.773每股																														(114,594)																								(114,594)
B类普通股，$0.702每股																														(42,551)																								(42,551)
基于股票的薪酬																								12,568																														12,568
行使股票期权和以激励为基础的交易																								(1,648)												18,048																		16,400
普通股回购																																				(169,176)																		(169,176)
平衡，2020年3月29日						$	—					$	160,939					$	60,614					$	1,153,130					$	1,404,453					$	(742,164)					$	(365,741)					$	3,310					$	1,674,541

请参阅：未经审计的合并财务报表附注

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第6页

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好时公司

未经审计的合并财务报表附注

(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

1. 重要会计政策摘要

陈述的基础

本报告中提供的未经审计的综合财务报表包括好时公司(“公司”、“好时”、“我们”或“我们”)以及我们拥有多数股权的子公司和实体的账目，在消除公司间账户和交易后，我们在这些子公司和实体中拥有控股权。如果我们拥有大多数已发行有表决权的普通股，而少数股东没有实质性的参与权，我们通过合同或经济利益(我们是其中的主要受益者)拥有重大控制权，或者我们有权指导对实体经济表现最重要的活动，我们就拥有控股权。当我们在其他公司拥有20%到50%的权益并施加重大影响时，我们使用权益会计方法。其他不受控制的投资，以及我们没有能力施加重大影响的投资，都按成本法核算。权益和成本法投资均作为其他非流动资产计入综合资产负债表。

该等财务报表乃根据美国公认的中期财务报告会计原则(“GAAP”)及Form 10-Q的报告规则及规定编制。因此，它们不包含GAAP全面财务报表所要求的某些信息和披露。财务报表反映了所有调整(包括正常的经常性调整)，我们认为，这些调整对于公平列报所示期间的经营结果、财务状况和现金流量是必要的。

由于我们业务的季节性影响，截至2021年4月4日的季度的运营业绩可能不能反映截至2021年12月31日的年度预期结果。这些财务报表应与我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告(我们的《Form 10-K年度报告》)一起阅读，以便更完整地了解我们的会计政策、财务状况、经营业绩和其他事项。

新冠肺炎

2019年3月11日，世界卫生组织将冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)定为全球大流行。我们继续积极关注新冠肺炎及其对我们运营和财务业绩的潜在影响。在我们继续努力支持社区食品供应的同时，员工的健康和安全仍然是我们的首要任务。自从新冠肺炎推出以来，我们的供应链网络受到的干扰微乎其微，我们所有的制造工厂目前都在营业。我们还与我们的业务部门、合同制造商、分销商、承包商和其他外部业务伙伴密切合作，将对我们业务的潜在影响降至最低。

新冠肺炎对我们合并财务报表的最终影响仍不确定，最终将取决于疫情的持续时间和严重程度，以及世界各地地方、州和国家政府采取的应对措施，包括疫苗分发。我们将继续评估这些对我们的业务和合并财务报表的潜在影响的性质和程度。

近期会计公告

最近采用的会计公告

2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计。本会计准则旨在通过剔除专题740中一般原则的某些例外，并澄清当前指导方针的某些方面，以促进报告实体之间的一致性，从而简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的年度期间有效，并在这些年度期间内的过渡期内有效，允许提前采用。选举提前通过的实体必须在同一时期通过所有修正案。本ASU中的大多数修订要求在前瞻性的基础上实施，而某些修订必须在追溯或修改的追溯基础上实施。我们采用了

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第7页

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好时公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

本ASU的条款将于2020年第四季度生效。采用新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

最近发布的尚未采用的会计公告

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU的目的是为GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。实体可以在预期的基础上在2022年12月31日之前在发行时应用本ASU。我们目前正在评估新标准对我们的综合财务报表和相关披露的影响。

本会计年度内发布或生效的任何其他新会计声明都没有或预计会对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响。

2. 业务剥离

2021年活动

2021年1月，我们完成了对乐天上海食品有限公司(“LSFC”)的剥离，该资产此前已计入我们合并财务报表中的国际和其他分部业绩。资产剥离的总收益及其对我们的综合财务报表的影响是无关紧要的，并记录在综合收益表内的销售、营销和行政(“SM&A”)费用项目中。

3. 商誉和无形资产

截至2021年4月4日的三个月，按可报告分部划分的商誉账面价值变动情况如下：

						北美						美国航空国际公司和其他公司						总计
2020年12月31日的余额						$	1,970,445					$	17,770					$	1,988,215
外币折算						1,529						(282)						1,247
2021年4月4日的余额						$	1,971,974					$	17,488					$	1,989,462

下表列出了各主要类别无形资产的账面总额和累计摊销情况：

						2021年4月4日												2020年12月31日
						总账面金额						累计摊销						总账面金额						累计摊销
应摊销的无形资产：
商标						$	1,211,784					$	(113,679)					$	1,211,086					$	(104,939)
与客户相关						204,560						(52,982)						204,101						(49,616)
专利						8,671						(8,671)						8,556						(8,542)
总计						1,425,015						(175,332)						1,423,743						(163,097)
不需摊销的无形资产：
商标						34,428												34,568
其他无形资产合计						$	1,284,111											$	1,295,214

截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月的摊销费用总额为美元11,621及$11,640，分别为。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第8页

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好时公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

4. 短期和长期债务

短期债务

作为短期融资的一种来源，我们利用手头的现金和原始期限不超过三个月的商业票据或银行贷款。我们维持一美元1.510亿美元的无担保循环信贷安排，可选择额外增加借款$500在贷款人同意的情况下，100万美元。此设施计划于2024年7月2日到期；但是，在通知该设施下的行政代理后，我们可以将终止日期再延长最多两个一年的期限。

信贷协议包含某些金融和其他契约、惯例陈述、担保和违约事件。截至2021年4月4日，我们遵守了与信贷协议有关的所有契约，我们没有在法律上限制这些资金的重大补偿余额协议。有关更多信息，请参阅我们2020年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表。

除了循环信贷安排外，我们还与国内和国际商业银行保持信贷额度。我们以这些信用额度为抵押，从外国银行获得了短期贷款，金额为#美元。64,458在2021年4月4日和$74,0412020年12月31日。与我们的循环信贷安排和信用额度相关的承诺费并不重要。

在2021年4月4日和2020年12月31日，我们有不是未偿还的商业票据。

长期债务

长期债务包括以下内容：

债务类型和利率						到期日						2021年4月4日						2020年12月31日
8.800债券百分比(1)						2021年2月15日						$	—					$	84,715
3.100%注释						2021年5月15日						350,000						350,000
2.625%注释						2023年5月1日						250,000						250,000
3.375%注释						2023年5月15日						500,000						500,000
2.050%注释						2024年11月15日						300,000						300,000
0.900%注释						2025年6月1日						300,000						300,000
3.200%注释						2025年8月21日						300,000						300,000
2.300%注释						2026年8月15日						500,000						500,000
7.200债券百分比						2027年8月15日						193,639						193,639
2.450%注释						2029年11月15日						300,000						300,000
1.700%注释						2030年6月1日						350,000						350,000
3.375%注释						2046年8月15日						300,000						300,000
3.125%注释						2049年11月15日						400,000						400,000
2.650%注释						2050年6月1日						350,000						350,000
融资租赁义务(见注7)												80,451						80,755
利率互换、债务发行成本和未摊销债务贴现的净影响												(25,956)						(30,525)
长期债务总额												4,448,134						4,528,584
小电流部分												353,976						438,829
长期部分												$	4,094,158					$	4,089,755

(1)2021年2月，我们偿还了$84,715的8.800到期的债券的百分比。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第9页

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好时公司

未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

利息支出

净利息支出包括以下内容：

												截至三个月
																		2021年4月4日						2020年3月29日
利息支出																		$	38,763					$	39,256
资本化利息																		(1,717)						(1,417)
利息支出																		37,046						37,839
利息收入																		(610)						(1,584)
利息支出，净额																		$	36,436					$	36,255

5. 衍生工具

我们面临的市场风险主要来自外币汇率、利率和商品价格的变化。我们使用某些衍生工具来管理这些风险。其中包括用于管理利率风险的利率掉期、用于管理外币汇率风险的外币远汇合约，以及用于管理大宗商品市场价格风险敞口的大宗商品期货和期权合约。

在签订这些合约时，我们已承担了交易对手可能无法履行合约条款所带来的风险。我们通过签订有抵押品入账要求的交易所交易合约和/或在合约执行前进行财务评估、定期评估交易对手业绩以及维持不同的合格交易对手组合来降低这一风险。我们预计交易对手违约不会造成任何重大损失。

商品价格风险

我们签订商品期货和期权合约以及其他商品衍生工具，以减少未来与购买原材料、能源需求和运输服务相关的价格波动的影响。我们通常对商品价格风险进行套期保值。3-至24-月期。我们的未平仓商品衍生品合约名义价值为#美元。194,068截至2021年4月4日和美元279,843截至2020年12月31日。

用于管理大宗商品价格风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。因此，这些衍生工具的公允价值变动被记录为在销售成本内发生的变动。如中所述注13，我们将我们的分部收入定义为在出售相关存货之前不包括商品衍生品的损益，届时相关损益反映在分部收入中。这使我们能够继续将衍生品损益与被对冲的基础经济敞口保持一致，从而消除我们报告的分部收入中按市值计价的波动性。

外汇价格风险

我们面临与我们的国际业务相关的外币汇率风险，包括非功能性货币公司间债务和某些子公司的其他非功能性货币交易。对冲的主要货币包括欧元、加元、日元、英镑、巴西雷亚尔、马来西亚林吉特、墨西哥比索和瑞士法郎。我们通常使用外币远期外汇合约来对冲这些风险敞口，期限从3至12月份。这些合约要么被指定为现金流对冲，要么未被指定。作为现金流量套期保值的外汇合约名义净额为#美元。146,323在2021年4月4日和$130,1312020年12月31日。这些合约的公允价值变动的有效部分计入其他全面收益，并重新分类为对冲交易影响收益的同期收益。未被指定为会计套期保值的外汇合约名义净额为#美元。6,117在2021年4月4日和$2,5192020年12月31日。该等工具的公允价值变动直接计入销售或销售成本、市场推广及行政费用，视乎相关风险的性质而定。

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利率风险

我们通过发行债券和进行固定利率到浮动利率的掉期来管理我们的固定和浮动利率债务的目标组合，以缓解利率波动可能导致的收益和现金流的波动。这些掉期被指定为公允价值套期保值，衍生工具的损益和被套期保值项目的抵销亏损或收益在当期收益中确认为利息支出(收入)净额。2020年12月，我们的固定利率向浮动利率掉期到期，与到期偿还某些长期债务有关。因此，截至2021年4月4日和2020年12月31日，我们有不是公允价值套期保值关系下的开放式利率互换衍生工具。

为了管理利率敞口，在前几年，我们利用利率掉期协议来防范与预测的债务交易相关的不利利率变化。这些在发行相关债务时结算的掉期被指定为现金流对冲，在其他全面收益中递延的收益和亏损被确认为在对冲利息支付影响收益的同一时期对利息支出的调整。

股权价格风险

我们面临与我们对员工的递延补偿义务相关的某些广泛市场指数的市场价格变化。为了缓解这一风险，我们使用股权互换合约来对冲与市场层面股权回报相关的风险敞口部分。这些合同不是出于会计目的而指定为套期保值的，签订的期限为3至12月份。这些衍生工具的公允价值变动计入销售、营销和行政费用，以及相关负债的变动。截至2021年4月4日和2020年12月31日，未平仓合同的名义金额为$。21,299及$30,194，分别为。

下表显示截至2021年4月4日和2020年12月31日综合资产负债表内衍生品资产和负债的分类：

						2021年4月4日												2020年12月31日
						资产(1)						负债(1)						资产(1)						负债(1)
被指定为现金流对冲工具的衍生品：
外汇合约						$	1,542					$	6,139					$	2,388					$	5,522
未被指定为对冲工具的衍生工具：
大宗商品期货和期权(二)						1,881						844						3,299						1,648
递延补偿衍生品						1,554						—						3,630						—
外汇合约						230						—						176						93
						3,665						844						7,105						1,741
总计						$	5,207					$	6,983					$	9,493					$	7,263

(1)衍生品资产在我们的综合资产负债表中被归类为预付费用和其他以及其他非流动资产。衍生负债在我们的综合资产负债表中被归类为应计负债和其他长期负债。

(2)截至2021年4月4日，在负债净额基础上反映的金额为资产#美元。26,173和负债$24,651与商品期货合约的应收或应付现金转移相关，反映该期间最后一个交易日报价市场价格的变化。截至2020年12月31日，在资产净值基础上反映的可比金额为资产#美元。32,674和负债$29,376。于2021年4月4日和2020年12月31日，分别反映在与其他非交易所交易衍生工具公允价值相关的资产和负债中的余额。

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衍生工具对损益表的影响

衍生工具对截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月综合收益表的影响如下：

						非指定限制区												现金流对冲
						在收入(A)中确认的损益												在其他全面收益中确认的损益(“保监处”)												收益(亏损)从累积保单(“保单”)重新分类为收益(B)
						2021						2020						2021						2020						2021						2020
商品期货和期权						$	13,679					$	(77,092)					$	—					$	—					$	—					$	—
外汇合约						138						(3,322)						(1,635)						5,381						(172)						253
利率互换协议						—						—						—						—						(2,965)						(2,344)
递延补偿衍生品						1,554						(5,759)						—						—						—						—
总计						$	15,371					$	(86,173)					$	(1,635)					$	5,381					$	(3,137)					$	(2,091)

(a)非指定商品期货和期权合约收入中确认的收益(亏损)计入销售成本。非指定外币远期外汇合约和递延补偿衍生工具收入中确认的收益(亏损)计入销售、营销和行政费用。

(b)从AOCI重新分类为外币远期外汇合约收入的收益(亏损)计入销售、营销和行政费用。从AOCI重新归类为利率掉期协议收入的亏损计入了利息支出。

衍生工具的税前净亏损，包括利率互换协议和外币远期外汇合约，预计将在未来12个月重新分类为收益，总额约为#美元。16,457截至2021年4月4日。这一金额主要与利率互换协议相关。

公允价值套期保值关系

在截至2021年4月4日的三个月里，我们有不是利率互换衍生工具中的公允价值套期保值关系。在截至2020年3月29日的三个月里，我们确认了利息支出的税前净收益为$151与我们的定息到浮息互换安排有关。

6. 公允价值计量

公允价值计量的会计准则要求金融资产和负债按照公允价值层次的下列类别之一进行分类和披露：

1级-基于活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
2级-基于市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
3级-基于无法观察到的输入，这些输入反映了实体自己对市场参与者将用于为资产或负债定价的假设的假设。

我们做到了不是在本报告所述期间，没有任何三级金融资产或负债，也没有任何级别之间的转移。

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下表列出了截至2021年4月4日和2020年12月31日在合并资产负债表中按公允价值经常性计量的资产和负债：

						资产(负债)
						1级						2级						3级						总计
2021年4月4日：
衍生工具：
资产：
外汇合约(一)						$	—					$	1,772					$	—					$	1,772
递延补偿衍生工具(2)						—						1,554						—						1,554
大宗商品期货和期权(三)						1,881						—						—						1,881
负债：
外汇合约(一)						—						6,139						—						6,139
大宗商品期货和期权(三)						844						—						—						844
2020年12月31日：
资产：
外汇合约(一)						$	—					$	2,564					$	—					$	2,564
递延补偿衍生工具(2)						—						3,630						—						3,630
大宗商品期货和期权(三)						3,299						—						—						3,299
负债：
外汇合约(一)						—						5,615						—						5,615
大宗商品期货和期权(三)						1,648						—						—						1,648

(1)外币远期外汇合约的公允价值是指该合约在期末与当前市场外币汇率之间的差额。我们每季度估计外币远期外汇合约的公允价值，方法是获取类似条款合约的现货和远期汇率的市场报价，并在必要时根据到期日差异进行调整。

(2)递延补偿衍生品的公允价值基于市场利率的报价和广泛的市场股票指数。

(3)大宗商品期货和期权合约的公允价值是以市场报价为基础的。

其他金融工具

由于这些工具的到期日相对较短，截至2021年4月4日和2020年12月31日，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的账面价值接近公允价值。

我们长期债务的估计公允价值是基于类似债务发行的市场报价，因此在估值层次中被归类为第二级。包括当前部分在内的长期债务的公允价值和账面价值如下：

						公允价值												账面价值
						2021年4月4日						2020年12月31日						2021年4月4日						2020年12月31日
长期债务的当期部分						$	354,979					$	443,215					$	353,976					$	438,829
长期债务						4,245,247						4,479,499						4,094,158						4,089,755
总计						$	4,600,226					$	4,922,714					$	4,448,134					$	4,528,584

其他公允价值计量

除了在经常性基础上按公允价值记录资产和负债外，GAAP还要求在某些情况下，我们还在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

在截至2021年4月4日的三个月里，我们记录了不是减损费用。在截至2020年3月29日的三个月内，我们记录了以下减值费用，这些费用使用公允价值层次结构定义的重大不可观察输入或3级输入：

						2020
调整至处置组(1)						$	4,600
其他资产减记(2)						2,943
长期资产减值费用						$	7,543

(1)关于出售LSFC合营公司(出售集团先前分类为持有待售)，我们记录了减值费用以调整长期资产价值。出售集团的公允价值受到与第三方买家的潜在销售价格的支撑。LSFC合资公司的出售于2021年1月完成。

(2)关于之前的一次出售，公司减记了被视为无法收回的某些应收账款。

7. 租契

我们租赁办公和零售空间、仓库和配送设施、土地、车辆和设备。我们在开始时就确定协议是否为租约或包含租约。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。

使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产和负债以租赁期内租赁付款的估计现值为基础，并在租赁开始日确认。

由于我们的大多数租约没有提供隐含利率，我们使用我们的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值。估计增量借款利率是根据租赁开始日的信息得出的。

我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。我们的租赁协议数量有限，包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。我们的租赁协议一般不包含剩余价值担保或重大限制性契约。

对于支持销售、营销和一般行政活动的房地产、设备和车辆，公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。这些资产类别构成了我们租赁的大部分。支持生产活动的不动产和设备租赁的租赁和非租赁组成部分不作为单一租赁组成部分入账。此类合同的对价根据相对独立价格分配给租赁组成部分和非租赁组成部分，如果没有现成的可见价格，则可以是可观察价格，也可以是估计价格。

截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月租赁费用构成如下： 

												截至三个月
租赁费						分类						2021年4月4日						2020年3月29日
经营租赁成本						销售成本或SM&A成本(1)						$	11,466					$	10,544
融资租赁成本：
ROU资产摊销						折旧及摊销(1)						2,062						2,030
租赁负债利息						利息支出，净额						1,112						1,122
净租赁成本(2)												$	14,640					$	13,696

(1)与供应链相关的金额包括在销售成本中。

(2)净租赁成本不包括短期租赁、可变租赁成本或转租收入，所有这些都是非实质性的。

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关于我们的租赁条件和折扣率的信息如下：

						2021年4月4日						2020年12月31日
加权平均剩余租赁年限(年)
经营租约						12.4						12.5
融资租赁						30.1						30.1
加权平均贴现率
经营租约						3.7		%				3.8		%
融资租赁						5.9		%				5.9		%

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

租契						分类						2021年4月4日						2020年12月31日
资产
经营租赁ROU资产						其他非流动资产						$	219,789					$	224,268
融资租赁ROU资产，按成本计算						房地产、厂房和设备，毛额						101,247						101,426
累计摊销						累计折旧						(14,852)						(13,361)
融资租赁ROU资产，净额						财产、厂房和设备、净值						86,395						88,065
租赁资产总额												$	306,184					$	312,333
负债
当前
运营中						应计负债						$	34,714					$	36,578
金融						长期债务的当期部分						4,709						4,868
非电流
运营中						其他长期负债						179,783						181,871
金融						长期债务						75,742						75,887
租赁总负债												$	294,948					$	299,204

截至2021年4月4日，我们租赁负债的到期日如下：

			经营租约						融资租赁						总计
2021年(今年剩余时间)			$	33,348					$	6,533					$	39,881
2022			30,542						7,358						37,900
2023			20,910						5,261						26,171
2024			15,469						4,691						20,160
2025			13,886						4,725						18,611
此后			160,428						161,394						321,822
租赁付款总额			274,583						189,962						464,545
减去：推定利息			60,086						109,511						169,597
租赁总负债			$	214,497					$	80,451					$	294,948

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与租赁有关的补充现金流和其他信息如下：

						截至三个月
						2021年4月4日						2020年3月29日
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流						$	10,932					$	11,356
融资租赁的营业现金流						1,112						1,123
融资租赁产生的现金流						1,148						1,086
以租赁负债换取的净收益资产：
经营租约						$	5,211					$	8,733
融资租赁						436						1,914

8. 对未合并附属公司的投资

我们投资于合作伙伴关系，这些合作伙伴对有资格获得联邦历史和可再生能源税收抵免的项目进行股权投资。税项抵免在实现时确认为流通法下的税费减少，此时相应的股权投资将减记，以反映将要实现的未来收益的剩余价值。股权投资减记反映在合并损益表中的其他(收入)费用净额中(见注18).

此外，我们还收购新兴零食企业和初创公司的所有权权益，这些企业的会计方法根据我们的所有权百分比和对与运营和财务相关的决策施加重大影响的能力而有所不同。这些投资使公司有权向主要在北美的第三方客户分销公司不拥有的品牌。我们权益法被投资人的净销售额和费用没有合并到我们的财务报表中；相反，我们在净收益或亏损的比例基础上记录在其他(收入)费用中的净额，在综合收益表中净额。

权益和成本法投资都在我们的综合资产负债表中的其他非流动资产中报告。我们定期审查我们的投资，并根据出资、收到的股息和非临时性减值进行相应调整。对未合并附属公司的总投资为$60,982及$52,351分别截至2021年4月4日和2020年12月31日。

9. 业务重组活动

我们定期进行业务调整活动，旨在提高我们的效率，并将我们的业务重点放在支持我们的关键增长战略上。与业务调整活动相关的成本在我们的合并损益表中分类如下：

												截至三个月
																		2021年4月4日						2020年3月29日
销售成本																		$	3,995					$	—
销售、市场营销和行政费用																		1,690						—
业务重组成本																		1,242						895
与业务重组活动相关的成本																		$	6,927					$	895

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月内，计划记录的与这些活动相关的成本如下：

												截至三个月
																		2021年4月4日						2020年3月29日
国际优化计划：
遣散费																		$	1,624					$	—
其他计划成本																		5,303						—
增长利润率计划：
遣散费																		—						757
其他计划成本																		—						138
总计																		$	6,927					$	895

下表列出了截至2021年4月4日的三个月符合退出和处置成本条件的成本的负债活动：

			总计
2020年12月31日负债余额(1)			$	12,748
2021年业务重组费用(2)			2,455
现金支付			(9,116)
2021年4月4日负债余额(1)			$	6,087

(1)上文反映的负债余额在应计负债和其他长期负债中报告。

(2)负债结转中反映的成本是与员工相关的费用和某些第三方服务提供商费用。

2020国际优化计划

2020年第四季度，我们启动了一项计划(“国际优化计划”)，以精简选定国际市场的资源和投资，包括优化我们在中国的运营模式，这将提高我们的运营效率，并为未来提供一个强大、可持续和简化的基础。

国际优化计划预计将于2022年年中完成，总税前成本预计为#美元。50,000至$75,000。现金成本预计为#美元。40,000至$65,000，主要涉及在美国以外裁员约350人，整合和转移生产的成本，以及执行这些活动所产生的第三方成本。国际优化计划的成本和相关收益与国际和其他部分相关。然而，部门经营结果不包括这些业务调整费用，因为我们评估不包括此类成本的部门业绩。

在截至2021年4月4日的三个月里，我们确认了与国际优化计划相关的总成本为$6,927。这些费用主要包括支持我们转变中国运营模式的第三方费用，以及遣散费和员工福利成本。自成立以来，我们已经产生了税前费用，以执行该计划，总额为$36,270.

增长利润率计划

2017年第一季度，公司董事会一致通过了单一计划下的几项举措，重点是提高全球效率和效益，优化公司供应链，精简公司运营模式，降低行政费用，以产生长期节省。该项目于2020年年中完工。

在截至2020年3月29日的三个月里，我们确认了与增长利润率计划相关的总成本为$895。这些费用包括员工遣散费，这在很大程度上与改善我们公司运营模式的成本结构的举措有关，作为优化我们全球供应链的一部分。此外，我们还产生了其他项目成本，这些成本主要与支持我们提高全球效率和效力的计划的第三方费用有关。

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

增长保证金计划的成本和相关收益大致相关63%至北美细分市场，以及37%到国际和其他细分市场。然而，部门经营结果不包括这些业务调整费用，因为我们评估不包括此类成本的部门业绩。

10. 所得税

我们的大部分应纳税所得额都是在美国产生的，并按美国法定税率#纳税。21%。截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月的实际税率为22.8%和19.8%。相对于法定税率，2021年的有效税率受到州税的影响，部分被投资税收抵免和员工股份支付的好处所抵消。

好时及其子公司在美国和其他外国司法管辖区提交纳税申报单，包括各种州和地方的申报单。我们的申报辖区的税务机关定期对我们进行审计，其中一些审计目前正在进行中，包括在马来西亚、墨西哥和美国的不同审查阶段的多年审计。税务审计的结果不能肯定地预测，包括决议或潜在和解的时间。如果我们税务审计中解决的任何问题与管理层的预期不一致，我们可能会被要求在解决期间调整所得税拨备。根据我们目前的评估，我们认为已经为所有所得税的不确定性做了足够的拨备。我们合理地预计未确认税收优惠的负债将减少约$。6,252在接下来的12个月内，由于税务审计时效和结算期的到期。

美国救援计划法案

2021年3月11日，《美国救援计划法案》(简称ARPA)签署成为法律。ARPA加强和扩大了通过CARE法案和其他新冠肺炎救济措施制定的某些联邦计划，并建立了新的联邦计划，包括税收、医疗保健和失业救济金方面的条款。ARPA对我们截至2021年4月4日的三个月的合并财务报表没有产生实质性影响。

冠状病毒援助、救济和经济安全法

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)签署成为法律。CARE法案提供了一套实质性的刺激和援助方案，旨在应对新冠肺炎大流行的影响，包括减税和政府贷款、赠款和投资。CARE法案没有对我们截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月的合并财务报表产生实质性影响。

11. 养老金和其他退休后福利计划

净定期收益成本

截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月的定期福利净成本构成如下： 

						养老金福利												其他好处
						截至三个月												截至三个月
						2021年4月4日						2020年3月29日						2021年4月4日						2020年3月29日
服务成本						$	5,489					$	5,432					$	45					$	39
利息成本						4,190						6,990						964						1,507
计划资产的预期回报率						(12,419)						(13,168)						—						—
摊销先前服务(信贷)成本						(1,536)						(1,827)						—						75
净亏损(收益)摊销						5,816						6,582						—						(10)
结算损失						2,508						—						—						—
总定期净收益成本						$	4,048					$	4,009					$	1,009					$	1,611

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

我们捐献了美元。858和美元4,155在2021年的前三个月，分别增加了养老金计划和其他福利计划。在2020年的前三个月，我们贡献了$757及$3,352我们的养老金计划和其他福利计划。2021年9月和2020年9月的缴费还包括我们不合格的养老金计划和退休后福利计划的福利支付。

与养老金和其他退休后福利计划有关的定期福利净成本中的非服务成本部分反映在合并损益表中的其他(收入)费用净额中(见注18).

在2021年第一季度，由于退休或离开公司的员工一次性提取，我们在每小时退休计划中确认了养老金结算费用。非现金结算费用代表了相应计划累积的未确认精算损失的一部分加速，当累计一次性分配超过该计划预期的年度服务和利息成本时，就会触发非现金结算费用。关于2021年第一季度结算，相关计划资产和负债是使用截至重新计量日期的贴现率重新计量的，即66比截至2020年12月31日的利率高出基点，计划资产的预期回报率为4.8%.

12. 股票补偿计划

用于补偿和奖励目的的基于股份的授予是根据股权和奖励补偿计划(“EICP”)进行的。EICP规定向我们的业务成功开展所依赖的雇员、非雇员董事和某些服务提供商授予以下一项或多项基于股票的薪酬奖励：

•不合格股票期权(“股票期权”)；

•绩效库存单位(“PSU”)和绩效库存；

•股票增值权；

•限制性股票单位(“RSU”)和限制性股票；以及

•其他股票奖励。

EICP还规定，如果获得我们董事会薪酬和执行组织委员会的批准，并且如果按照本公司适用的递延薪酬计划，参与者可以推迟以股票为基础的薪酬奖励。目前，薪酬和执行组织委员会已授权根据公司的延期薪酬计划，某些符合条件的员工推迟发放PSU和RSU奖金。我们的董事会已经授权我们的非雇员董事推迟他们选择根据我们的董事补偿计划转换为递延股票单位的现金预聘金、委员会主席费用和授予的RSU的任何部分。

在行使股票期权或支付PSU和RSU时，普通股从我们累积的库存股中发行。股息等价物在同一日期以与我们普通股支付的股息相同的比率计入RSU的贷方。股息等价物计入留存收益，并计入应计负债，直至支付。

在奖励完全归属之前，对有资格退休的员工的奖励将在员工第一次有资格退休并且不再需要提供服务来赚取奖励之日的一段时间内摊销到费用中。此外，历史数据仅用于估计罚没率，并记录预计将授予的那些奖励的基于股份的薪酬支出。

在本报告所述期间，所有类型的基于股票的薪酬计划的薪酬支出和已确认的相关所得税优惠如下：

												截至三个月
																		2021年4月4日						2020年3月29日
税前补偿费用																		$	15,656					$	12,575
相关所得税优惠																		3,523						2,402

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第19页

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

股票薪酬计划的薪酬费用主要包括销售、营销和行政费用。截至2021年4月4日，与未确认的非既得性奖励相关的基于股票的薪酬支出总额为美元。105,395预计确认这笔金额的加权平均期间约为2.3好几年了。

股票期权

根据EICP授予的每个股票期权的行权价等于我们普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价。每个股票期权的最长期限为10年。股票期权的授予规定了按比例评级的归属，通常是在四年内。 股票期权的费用是基于授予日期的公允价值，并在归属期间以直线方法确认，扣除估计的没收。

截至2021年4月4日期间，与授予股票期权有关的活动摘要如下：

股票期权			股票			加权平均 行权价(每股)			加权平均剩余 合同条款			聚合内在价值
期初未清偿款项			1,839,811			$99.72			4.9年份
授与			32,155			$147.98
练习			(161,407)			$95.88
没收			(2,141)			$103.74
截至2021年4月4日的未偿还款项			1,708,418			$100.98			4.8年份			$	98,706
截至2021年4月4日可行使的期权			1,516,360			$99.65			4.5年份			$	89,625

已授予期权的加权平均公允价值为#美元。24.12及$21.31分别截至2021年4月4日和2020年3月29日的每股收益。公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估计的：

						截至三个月
						2021年4月4日						2020年3月29日
股息收益率						2.2		%				2.1		%
预期波动率						21.8		%				17.5		%
无风险利率						1.0		%				1.3		%
预期期限(以年为单位)						6.3						6.7

行使期权的总内在价值为#美元。9,078及$20,740截至2021年4月4日和2020年3月29日止的期间。

绩效股票单位和限制性股票单位

根据EICP，我们向选定的高管和其他关键员工发放PSU。授予取决于某些业绩目标的实现。我们授予PSU为期3年的性能周期。如果我们在适用的3年业绩周期结束时达到财务指标的目标，我们将向参与者奖励由此产生的普通股数量。根据授予时确定的条款，股票数量可以根据这些业绩指标的结果增加到最大或减少到最小门槛。

对于授予的PSU，目标奖励是基于市场的总股东回报和基于业绩的组成部分的组合。至于以市场为基础的条件成分，在厘定授出日期公允价值时会考虑市场波动及其他因素，而不论是否符合市场条件，只要已提供所需服务，相关补偿开支均会予以确认。对于基于性能的条件

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

我们估计每个季度达到绩效条件的可能性，并相应地调整薪酬费用。在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月内，PSU赠款的绩效分数可以从目标金额的0%到250%不等。

我们在3年期限内按比例确认与PSU相关的补偿费用。补偿费用基于授予日期的公允价值，因为授予只能以我们普通股的股票结算。PSU的授予日期公允价值是根据基于市场的股东总回报组成部分的蒙特卡洛模拟模型和基于业绩的组成部分授予日公司普通股的收盘价确定的。

在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月内，我们向EICP下的某些高管和其他关键员工授予了RSU。我们还将RSU授予非雇员董事。

我们根据我们普通股的授予日期公允价值，在指定的授予授予期间确认与员工RSU相关的补偿费用。我们基于直线法确认员工RSU的费用。与非雇员董事RSU相关的补偿费用在归属期间(扣除估计没收)按比例确认。

截至2021年4月4日期间，与发放PSU和RSU有关的活动摘要如下：

绩效股票单位和限制性股票单位						单位数						加权平均授予日股权奖励公允价值(单位)
年初未偿还款项						1,053,332						$135.11
授与						373,331						$153.13
性能假设更改(%1)						41,807						$147.00
既得						(293,691)						$115.12
没收						(10,531)						$141.33
截至2021年4月4日的未偿还款项						1,164,248						$145.51

(1)根据性能指标反映高于和低于目标水平的PSU净数量。

下表列出了有关未来可能分配给员工和非员工董事的PSU和RSU的公允价值的信息。此外，该表还提供了用于使用蒙特卡罗模拟模型在授予日确定基于市场的股东总回报组成部分的公允价值的假设。

						截至三个月
						2021年4月4日						2020年3月29日
已批出的单位						373,331						307,193
加权平均-授予日的公允价值						$	153.13					$	168.99
蒙特卡罗模拟假设：
估计值						$	66.44					$	80.08
股息收益率						2.2		%				2.0		%
预期波动率						26.4		%				17.3		%

归属股份的公允价值总计为$。43,829及$39,405截至2021年4月4日和2020年3月29日止的期间。

递延PSU、递延RSU和代表董事费用的递延股票单位合计261,762截至2021年4月4日的单位。每个单位相当于一公司普通股的份额。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第21页

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

13. 细分市场信息

我们的组织结构旨在确保继续专注于北美，同时强调我们重点关注的国际市场的盈利增长。我们的业务主要围绕地理区域组织，这使我们能够建立流程，在我们的全球市场取得可重复的成功。因此，我们根据地理位置定义了我们的运营部门，因为这与我们的首席运营决策者(“CODM”)管理我们业务的方式一致，包括资源分配和绩效评估。我们的北美业务产生了大约91占我们综合收入的3%，是我们唯一需要报告的部门。我们的其他经营部门均未达到符合可报告部门资格的量化门槛；因此，这些经营部门被合并并在下文中作为国际和其他部门披露。

•北美 - 这一细分市场负责我们在美国和加拿大的传统巧克力和非巧克力糖果市场地位，以及我们杂货和不断增长的零食市场地位。这包括发展和扩大我们在巧克力和非巧克力糖果、食品储藏室、食品服务和其他零食产品线的业务。

•国际和其他 - 国际和其他是所有其他不单独重要的运营部门的组合，包括我们在北美以外运营的那些地理区域。我们目前在中国、墨西哥、巴西、印度和马来西亚都有业务和生产产品，主要面向这些地区的消费者，并在亚洲、拉丁美洲、中东、欧洲、非洲和其他地区的出口市场分销和销售糖果产品。这部分业务还包括我们的全球零售业务，包括好时巧克力世界在好时、宾夕法尼亚州、纽约市、拉斯维加斯、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的门店，以及与向世界各地的第三方授权使用该公司某些商标和产品相关的业务。

就分部报告而言，我们使用“分部收入”来评估分部业绩和分配资源。分部收入不包括未分配的一般公司行政费用、大宗商品衍生品的按市值计价的未分配损益、业务重组和减损费用、收购相关成本和其他不寻常的损益，这些都不在我们衡量分部业绩的范围内。我们营业收入的这些项目是在公司层面集中管理的，不包括在CODM审查的部门收入衡量标准以及用于奖励薪酬目的的部门业绩衡量标准之外。

如中所述注5，用于管理大宗商品价格风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。这些衍生工具按公平市价确认，由此产生的已实现和未实现(收益)亏损在报告分部以外的未分配衍生品(收益)亏损中确认，直到相关存货出售为止，届时相关损益重新分配到分部收入中。这使我们能够将衍生品损益与被对冲的基础经济敞口保持一致，从而消除我们报告的部门收入中按市值计价的波动性。

支持我们全球业务的某些制造、仓储、配送和其他活动被整合在一起，以最大限度地提高效率和生产率。因此，资产和资本支出不是按部门管理的，也不包括在为评估业绩或分配资源而报告给CODM的信息中。我们披露特定于部门的资产产生的折旧和摊销，因为这些金额包括在向CODM报告的部门收入的衡量范围内。

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

我们部门的净销售额和收益如下：

												截至三个月
																		2021年4月4日						2020年3月29日
净销售额：
北美																		$	2,081,872					$	1,844,821
国际和其他																		214,076						192,496
总计																		$	2,295,948					$	2,037,317
细分市场收入：
北美																		$	661,560					$	581,555
国际和其他																		33,840						16,004
部门总收入																		695,400						597,559
未分配的公司费用(%1)																		137,713						124,567
商品衍生品未分配的按市值计价(收益)损失																		(2,284)						81,754
长期资产减值费用(见注6)																		—						7,543
与业务调整活动相关的成本(请参阅注9)																		6,927						895
营业利润																		553,044						382,800
净利息支出(见注4)																		36,436						36,255
其他(收入)费用，净额(见注18)																		2,414						11,533
所得税前收入																		$	514,194					$	335,012

(1)包括集中管理的(A)与法律、库房、财务和人力资源相关的公司职能成本，(B)与监督和管理全球业务相关的费用，包括仓储、分销和制造、信息系统和全球共享服务，(C)非现金股票薪酬支出，(D)与收购相关的成本，以及(E)与部门业绩不相关的其他损益。

商品衍生品未分配的按市值计价调整内的活动如下：

												截至三个月
																		2021年4月4日						2020年3月29日
收入中确认的商品衍生品头寸按市值计价的净(收益)损失																		$	(13,679)					$	77,092
商品衍生品头寸的净收益从未分配改为分部收入																		11,395						4,662
在未分配的衍生品(收益)损失中确认的商品衍生品头寸按市值计价的净(收益)损失																		$	(2,284)					$	81,754

截至2021年4月4日，已在我们的合并销售成本中确认但尚未分配到可报告部门的大宗商品衍生品累计按市值计价的收益金额为美元。64,822。根据我们对相关对冲项目确认时间的预测，我们预计将商品衍生品的税前净收益重新归类为#美元。45,652以细分未来12个月的经营业绩。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第23页

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

包括在上述分部收入中的折旧和摊销费用如下：

												截至三个月
															2021年4月4日						2020年3月29日
北美															$	59,109					$	53,702
国际和其他															6,827						7,209
公司															11,961						9,713
总计															$	77,897					$	70,624

关于我们按地理区域分类的净销售额的其他信息如下：

												截至三个月
															2021年4月4日						2020年3月29日
净销售额：
美国																		$	1,982,723					$	1,767,276
所有其他国家/地区																		313,225						270,041
总计																		$	2,295,948					$	2,037,317

我们的大多数产品都是以糖果或糖果为基础的，包括巧克力和非巧克力糖果产品，口香糖和薄荷点心产品，涂抹食品，零食和混合食品，以及食品储藏品，如烘焙原料，配料和圣代糖浆。我们的零食组合包括即食爆米花、烘焙和不含反式脂肪的零食、蛋白质棒和其他对你更好的零食。关于我们按产品线分类的净销售额的其他信息如下：

												截至三个月
															2021年4月4日						2020年3月29日
净销售额：
糖果和以糖果为基础的产品组合															$	2,155,637					$	1,908,234
零食组合															140,311						129,083
总计															$	2,295,948					$	2,037,317

14. 库存股活动

我们的库存股活动摘要如下：

			截至2021年4月4日的三个月
			股票						美元
									以千计
回购股票以取代为股票期权和激励薪酬而发行的库存股			1,608,500						$	240,359
为股票期权和激励性薪酬而发行的股票			(350,552)						(14,586)
净变化量			1,257,948						$	225,773

2018年7月，我们的董事会批准了一项500,000股份回购授权回购我们普通股的股份。截至2021年4月4日，美元260,000根据该计划，仍可用于回购我们的普通股。我们有权在公开市场和私下协商的交易中购买我们的流通股。该计划没有到期日，收购的普通股将作为库存股持有。根据批准的股份回购授权进行的购买是对我们回购股票的做法的补充，这些股票足以抵消根据激励性薪酬计划发行的股票。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第24页

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合并财务报表附注-(续)

(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

15. 非控股权益

附属公司的非控股权益

如中所述注2，我们于2021年1月完成了LSFC的剥离，LSFC最初是一家2007年在中国成立的合资企业，目的是制造产品并向合资伙伴销售产品。在出售之前，我们拥有一台50LSFC的%控股权。

显示与非控股权益相关的2021年活动的前滚如下：

			非控股权益
平衡，2020年12月31日			$	3,531
可归因于非控股权益的净收益			1,072
剥离非控股权益			(1,013)
其他全面收益-外币换算调整			5,262
平衡，2021年4月4日			$	8,852

截至2021年4月4日的剩余非控股权益余额反映了可归因于合资伙伴的销售收益部分。销售收益的分配将在某些批准和其他条件完成后开始。我们预计分配工作将在2021年完成。

16. 或有事件

我们在正常业务过程中面临各种悬而未决或受到威胁的法律诉讼和索赔。虽然不能确切地预测或确定此类诉讼和索赔的结果，但我们认为，这些事项，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的影响。在我们看来，这些事项，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的影响。

2021年2月12日，伊苏夫·库巴利以个人名义代表拟加入的阶级成员向哥伦比亚特区地区法院提起诉讼(Coubaly诉雀巢美国等人案，1：21-cv-00386-dlf(哥伦比亚特区，2021年2月12日))，根据《贩运受害者保护再授权法案》，要求对涉嫌违反童工和人口贩运法律的行为给予禁制令救济和未指明的赔偿。该公司是诉讼中被点名的几名被告之一，但尚未收到申诉。本公司认为这起诉讼毫无根据，并打算对此进行有力的抗辩。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第25页

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未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

17. 每股收益

我们使用两类法计算普通股和B类普通股的基本每股收益。B类普通股可以随时按股转换为普通股。普通股稀释每股收益的计算假设使用IF-转换方法转换B类普通股，而B类普通股的稀释每股收益不假设这些股票的转换。

						截至三个月
						2021年4月4日												2020年3月29日
						普通股						B类普通股						普通股						B类普通股
基本每股收益：
分子：
分配收益分配(支付现金股利)						$	118,430					$	44,309					$	115,252					$	42,551
未分配收益的分配						169,502						63,558						82,654						30,680
总收入-基本收入						$	287,932					$	107,867					$	197,906					$	73,231
分母(千股)：
总加权平均股份-基本股份						146,972						60,614						148,298						60,614
每股收益-基本						$	1.96					$	1.78					$	1.33					$	1.21
稀释后每股收益：
分子：
在基本计算中使用的总收入分配						$	287,932					$	107,867					$	197,906					$	73,231
B类普通股转换为普通股后的总收益重新分配						107,867						—						73,231						—
未分配收益的重新分配						—						(306)						—						(185)
总收益-摊薄						$	395,799					$	107,561					$	271,137					$	73,046
分母(千股)：
基本计算中使用的份额数						146,972						60,614						148,298						60,614
稀释证券的加权平均效应：
将B类普通股转换为已发行普通股						60,614						—						60,614						—
员工股票期权						590						—						719						—
业绩和限制性股票单位						388						—						516						—
加权平均股份总数-稀释股份						208,564						60,614						210,147						60,614
每股收益-稀释后						$	1.90					$	1.77					$	1.29					$	1.21

不包括截至2021年4月4日的三个月和2020年3月29日的每股收益计算15和15股票期权(以千计)，这将是反稀释的。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第26页

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未经审计的综合财务报表附注-(续)

(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

18. 其他(收入)费用，净额

除其他(收入)支出外，净额报告与与我们的核心业务没有直接关系的活动相关的某些损益。其他(收入)费用净额构成如下：

									截至三个月
															2021年4月4日						2020年3月29日
减记符合历史和可再生能源税收抵免条件的合伙企业股权投资(见注8)															$	2,891					$	11,103
与养恤金和其他退休后福利计划有关的定期福利净费用中的非服务费用部分(见注11)															(484)						149
其他(收入)费用，净额															7						281
总计															$	2,414					$	11,533

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第27页

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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)

19. 补充资产负债表信息

某些综合资产负债表账户的组成如下：

						2021年4月4日						2020年12月31日
库存：
原料						$	428,678					$	388,600
在制品						116,894						104,841
成品						534,660						645,664
库存先入先出						1,080,232						1,139,105
调整为后进先出						(170,430)						(174,898)
总库存						$	909,802					$	964,207
预付费用和其他费用：
预付费用						$	64,561					$	95,669
其他流动资产						118,589						158,809
预付费用和其他费用合计						$	183,150					$	254,478
物业、厂房和设备：
土地						$	132,399					$	131,513
建筑物						1,398,741						1,387,106
机器设备						3,269,440						3,169,754
在建工程正在进行中						221,503						276,514
房地产、厂房和设备，毛额						5,022,083						4,964,887
累计折旧						(2,723,266)						(2,679,632)
财产、厂房和设备、净值						$	2,298,817					$	2,285,255
其他非流动资产：
大写软件，NET						$	199,429					$	187,673
经营租赁ROU资产						219,789						224,268
对未合并附属公司的投资						60,982						52,351
其他非流动资产						97,492						91,595
其他非流动资产合计						$	577,692					$	555,887
应计负债：
工资、补偿和福利						$	161,991					$	237,342
广告、促销和产品津贴						340,538						309,537
经营租赁负债						34,714						36,578
其他						179,928						198,309
应计负债总额						$	717,171					$	781,766
其他长期负债：
退休后福利负债						$	220,520					$	223,507
养老金福利负债						66,841						70,727
经营租赁负债						179,783						181,871
其他						206,612						207,329
其他长期负债总额						$	673,756					$	683,434
累计其他综合亏损：
外币折算调整						$	(97,379)					$	(98,525)
养老金和退休后福利计划，税后净额						(187,524)						(194,205)
现金流套期保值，税后净额						(44,103)						(45,352)
累计其他综合亏损合计						$	(329,006)					$	(338,082)

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第28页

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第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本管理层的讨论和分析(“MD&A”)旨在通过关注某些关键指标的年复一年变化来了解好时的财务状况、运营结果和现金流。MD&A应与我们未经审计的综合财务报表和附注一起阅读。本次讨论包含多项前瞻性陈述，所有这些陈述都是基于当前的预期。实际结果可能大不相同。有关实现未来业绩目标的关键风险的信息，请参阅下面的安全港声明以及我们2020年度报告(Form 10-K)中包含的风险因素和其他信息。

MD&A由以下部分组成：

•概述

•影响我们业务的趋势

•综合运营结果

•细分结果

•流动性与资本资源

•安全港声明

概述

好时是一家全球糖果行业的领先者，以通过巧克力、糖果、薄荷、口香糖和其他美味小吃给世界带来好处而闻名。我们是北美最大的优质巧克力生产商，美国领先的零食生产商。也是巧克力和非巧克力糖果的全球领先者。我们以90多个品牌在全球约85个国家和地区营销、销售和分销我们的产品。

我们通过两个部门报告我们的业务：北美和国际及其他。我们的大多数产品都是以糖果或糖果为基础的，包括巧克力和非巧克力糖果产品，口香糖和薄荷点心产品，涂抹食品，零食和混合食品，以及食品储藏品，如烘焙原料，配料和圣代糖浆。糖果和以糖果为基础的产品组合主要以下列知名品牌销售好时百货(Hershey‘s), 里斯的和亲吻，以及Kit Kat®，Jolly Rancher，破冰，Twizzler，Heath，Payday，吉百利以及各种其他流行品牌。我们的零食组合包括即食爆米花、烘焙和不含反式脂肪的零食、蛋白质棒和其他对你更好的零食。零食组合主要以以下品牌销售：SkinnyPop, 海盗的战利品, 一格，及帕基.

资产剥离

2021年1月，我们完成了对乐天上海食品有限公司(“LSFC”)的剥离，该资产此前已计入我们合并财务报表中的国际和其他分部业绩。资产剥离的总收益和对我们合并财务报表的影响都是无关紧要的。

影响我们业务的趋势

2019年3月11日，世界卫生组织将2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)列为全球性大流行，它已在全球范围内蔓延，并影响到包括美国在内的各个市场。为减少新冠肺炎在全球范围内的传播，已实施了各种政策和倡议。

地方、州和国家政府继续强调在这场大流行期间食品供应的重要性，并要求食品制造商和零售商保持开放，以满足我们社区的需求。员工安全是我们的第一要务，因此，我们在我们的制造设施制定了准备计划。我们的生产设施目前是开放的；然而，我们已经调整了班次安排，强制实施了社会距离，增加了卫生设施，并调整了针对工人缺勤的时间和考勤政策。我们的销售团队继续支持社区食品供应，同时遵守社会距离准则，实施灵活的工作时间，减少人与人之间的互动，并增加安全措施。在疫情爆发之初，该公司暂时关闭了好时巧克力世界在美国(3家门店)、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的所有门店；然而，

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自2020年7月以来，所有地点都在有限容量的基础上重新开放，增加了安全措施，并强制社会距离。

2020年6月，我们开始分阶段重新开放位于宾夕法尼亚州好时(Hershey)和其他精选办公室的公司总部，并加强了安全协议。我们已经成功登上了几个团队；然而，由于我们继续监测最新的新冠肺炎相关公共卫生和政府指导，入住率仍然很低。因此，我们的大多数办公室员工在可能的情况下继续远程工作。我们拥有危机管理团队，监控不断变化的形势，并在必要时提出风险缓解措施建议。到目前为止，我们的供应链网络受到的干扰微乎其微，包括我们的配料、包装或其他来源材料的供应，尽管如果新冠肺炎疫情继续影响世界各地的市场，可能会出现更严重的中断。我们还在与我们的业务部门、合同制造商、分销商、承包商和其他外部业务合作伙伴密切合作，将对我们业务的潜在影响降至最低。

截至2021年4月4日，我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求；然而，我们将继续评估并在必要时采取行动，以保持充足的流动性，并确保我们的业务能够在持续的新冠肺炎疫情期间继续运营。我们继续监控整个组织的可自由支配支出，并在必要时重新安排我们的资本项目在新冠肺炎大流行期间的优先顺序。正如之前宣布的那样，我们继续推进新的全球ERP系统的实施，以及我们的供应链能力项目(见流动性与资本资源包括在本MD&A中)。

尽管消费者持乐观态度，2021年疫苗在许多司法管辖区普遍可用，但许多州政府继续实施指导方针和加强安全措施，包括室内和室外聚会的入住率限制、有限的食品服务供应、社交距离和口罩协议。在截至2021年4月4日的三个月里，我们的净销售额和收入都出现了增长，这主要是由于我们的核心美国糖果品牌的日常表现强劲，以及精选国际市场的稳健市场增长(见细分结果包括在本MD&A中)。我们认为，新冠肺炎的财务影响是暂时的，不会对我们的商业模式和增长战略产生重大影响。

根据新冠肺炎的时长和严重程度，包括疫情和热点的新趋势、新冠肺炎变种的传播以及疫苗的持续分发，我们可能会经历零售客流量、消费者购物和消费行为的持续波动。我们将继续评估这些对我们业务、综合经营结果、部门业绩、流动性和资本资源的潜在影响的性质和程度。

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综合经营成果

						截至三个月
						2021年4月4日						2020年3月29日						百分比变化
以百万美元计(不包括每股金额)
净销售额						$	2,295.9					$	2,037.3					12.7		%
销售成本						1,247.0						1,170.7						6.5		%
毛利						1,048.9						866.6						21.0		%
毛利率						45.7		%				42.5		%
销售、营销和行政(“SM&A”)费用						494.7						475.4						4.1		%
SM&A费用占净销售额的百分比						21.5		%				23.3		%
长期资产减值费用						—						7.5						NM
业务重组成本						1.2						0.9						38.8		%
营业利润						553.0						382.8						44.5		%
营业利润率						24.1		%				18.8		%
利息支出，净额						36.4						36.3						0.5		%
其他(收入)费用，净额						2.4						11.5						(79.1)		%
所得税拨备						117.3						66.2						77.1		%
有效所得税率						22.8%						19.8%
包括非控股权益的净收入						396.9						268.8						47.7		%
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)						1.1						(2.3)						(145.5)		%
可归因于好时公司的净收入						$	395.8					$	271.1					46.0		%
每股净收益-稀释后						$	1.90					$	1.29					47.3		%
注：由于对上述金额进行四舍五入，百分比变动可能不会直接计算(如图所示)。
NM=没有意义

净销售额

与2020年同期相比，2021年第一季度的净销售额增长了12.7%，反映出由于美国日常核心糖果品牌的增加，销量增长了11.0%，以及由于某些产品价格上涨，实现了1.9%的有利价格。净收购和资产剥离减少0.1%，部分抵消了这一降幅(主要是由2020年剥离Krave和沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌)和0.1%的外币汇率带来的不利影响。

美国主要市场指标

2021年第一季度，我们在扩大的多门店联合便利店渠道(IRI MULO+C-Stores)的美国零售外卖总额增长了13.4%，其中包括糖果、薄荷、口香糖、咸味零食、肉类零食和食品杂货。我们在美国的糖果、薄荷和口香糖(“CMG”)消费者外卖增加了14.7%，导致CMG的市场份额增加了约108个基点。

CMG的消费者外卖和市场份额信息反映了经过测量的分销渠道，约占我们美国糖果零售业务的90%。这些分销渠道主要包括食品、药品、大众销售商和便利店渠道，外加沃尔玛公司、部分美元渠道、俱乐部和军事渠道。这些指标基于本公司的市场洞察和分析提供商Information Resources，InCorporation(“IRI”)报告的经过测量的市场扫描购买量，并提供了一种评估我们的零售外卖和相对于整体类别的市场地位的手段。

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销售成本和毛利率

与2020年同期相比，2021年第一季度的销售成本增长了6.5%。这一增长是由更高的销售量、更高的运费和物流成本以及额外的工厂成本推动的。这些驱动因素被我们的大宗商品衍生品工具上9,080万美元的有利按市值计价的增量活动部分抵消，这些活动旨在对未来几年的大宗商品购买进行经济对冲；然而，由于担心新冠肺炎，2020年3月金融市场波动严重影响了这些驱动因素。此外，有利的价格实现和供应链生产率部分抵消了这一增长。

与2020年同期相比，2021年第一季度毛利率增长了320个基点。增长是由大宗商品衍生品工具、有利的价格变现和供应链生产率带来的按市值计价的有利影响推动的。这些因素被更高的运费和物流成本以及额外的工厂成本所抵消。

SM&A费用

在北美部门广告增加和公司费用的推动下，SM&A费用在2021年第一季度增加了1930万美元，增幅为4.1%。广告和相关消费者营销总支出增长2.8%，原因是北美增加了对核心品牌、创新和增量赞助的投资。不包括广告和相关消费者营销的SM&A支出在2021年第一季度增长了约4.8%，原因是员工的工资、福利和激励性薪酬成本上升，但与新冠肺炎相关的旅行和娱乐成本的下降部分抵消了这一增长。

长期资产减值费用

我们在2021年第一季度没有减值费用。于2020年第一季度，我们记录的长期资产减值费用为750万美元，主要包括调整我们LSFC处置集团长期资产价值的减值费用，该集团之前被归类为持有待售。此外，在之前的一次销售中，公司减记了被视为无法收回的某些应收账款。

业务调整活动

我们定期进行业务调整活动，旨在提高我们的效率，并将我们的业务重点放在支持我们的关键增长战略上。2021年第一季度，我们记录的业务重组成本为120万美元，而2020年第一季度的成本为90万美元。2021年的成本主要与国际优化计划有关，该计划旨在优化我们在中国的运营模式，以提高我们的运营效率，并为未来提供一个强大、可持续和简化的基础。2020年的成本主要与增长幅度计划有关，该计划的重点是提高全球效率和效力，优化公司的供应链，精简公司的运营模式，减少管理费用，以产生长期节省。与业务调整活动相关的成本在我们的综合损益表中进行分类，如中所述注9未经审计的合并财务报表。

营业利润和营业利润率

与2020年同期相比，2021年第一季度的营业利润增长了44.5%，这主要是由于毛利润增加和减值费用降低，但如上所述，部分被更高的SM&A费用所抵消。在这些相同因素的推动下，营业利润率从2020年的18.8%上升到2021年的24.1%。

利息支出，净额

与2020年同期相比，2021年第一季度的净利息支出增加了10万美元。这一增长主要是由于2021年与2020年相比长期债务余额增加，特别是由于2020年5月发行的10亿美元票据，部分被2021年4月4日之前12个月不同到期日的7.85亿美元长期债务偿还以及2021年与2020年相比短期商业票据债务余额下降所抵消。

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其他(收入)费用，净额

其他(收入)支出，2021年第一季度净支出总计240万美元，而2020年第一季度净支出为1150万美元。净支出减少的主要原因是，与2020年相比，2021年有资格获得历史和可再生能源税收抵免的股权投资减记较少。

所得税和有效税率

2021年第一季度，我们的有效所得税税率为22.8%，而2020年第一季度为19.8%。2021年的有效税率，相对于21%的法定税率，受到了州税的影响，部分被投资税收抵免和基于员工股份支付的好处所抵消。相对于21%的法定税率，2020年的有效税率受到投资税收抵免和基于员工股份支付的好处的影响，但部分被国家税收抵消。

可归因于好时公司的净收入和稀释后每股收益

与2020年同期相比，2021年第一季度净利润增加了1.247亿美元，增幅为46.0%，而稀释后的每股收益增加了0.61美元，增幅为47.3%。如上所述，净收益和稀释后每股收益的增长主要是由于毛利增加和减值费用降低所推动的，但部分被更高的SM&A费用和更高的所得税所抵消。我们2021年稀释后的每股收益还受益于根据我们董事会批准的回购计划进行的股票回购导致的加权平均流通股减少。

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细分结果

下面的摘要对我们两个可报告部门的运营结果进行了讨论：北美和国际及其他部门。这些细分市场反映了我们在地理位置上的运营。就分部报告而言，我们使用“分部收入”来评估分部业绩和分配资源。分部收入不包括未分配的一般公司行政费用、大宗商品衍生品的按市值计价的未分配损益、业务重组和减损费用、收购相关成本和其他不寻常的损益，这些都不在我们衡量分部业绩的范围内。我们营业收入的这些项目大部分是在公司层面集中管理的，不包括在CODM审查的部门收入衡量标准之外，用于资源分配和内部管理报告和业绩评估。分部收入和分部收入利润率将在随后的分部讨论中介绍，它们是非GAAP衡量标准，并不声称可以替代营业收入作为衡量经营业绩的指标。我们相信，这些衡量标准对投资者和我们财务信息的其他用户在评估持续经营盈利能力以及评估与我们的竞争对手相关的经营业绩方面是有用的，因为它们排除了与我们正在进行的部门业务没有直接关系的活动。

我们的部门业绩，包括与我们合并业绩的对账，如下所示：

						截至三个月
						2021年4月4日						2020年3月29日
以数百万美元计
净销售额：
北美						$	2,081.9					$	1,844.8
国际和其他						214.1						192.5
总计						$	2,296.0					$	2,037.3
细分市场收入：
北美						$	661.6					$	581.6
国际和其他						33.8						16.0
部门总收入						695.4						597.6
未分配的公司费用(%1)						137.8						124.6
商品衍生品未分配的按市值计价(收益)损失(2)						(2.3)						81.8
长期资产减值费用						—						7.5
与业务重组活动相关的成本						6.9						0.9
营业利润						553.0						382.8
利息支出，净额						36.4						36.3
其他(收入)费用，净额						2.4						11.5
所得税前收入						$	514.2					$	335.0

(1)包括集中管理的(A)与法律、库房、财务和人力资源相关的公司职能成本，(B)与监督和管理全球业务相关的费用，包括仓储、分销和制造、信息系统和全球共享服务，(C)非现金股票薪酬支出，(D)与收购相关的成本，以及(E)与部门业绩不相关的其他损益。

(2)在未分配的衍生品(收益)损失中确认的商品衍生品头寸按市值计价的净(收益)损失。看见注13未经审计的合并财务报表。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第34页

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北美

北美部门负责我们在美国和加拿大的巧克力和非巧克力糖果市场地位，以及我们杂货和不断增长的零食市场地位。这包括发展和扩大我们在巧克力和非巧克力糖果、食品储藏室、食品服务和其他零食产品线的业务。北美地区的业绩分别占我们截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月净销售额的90.7%和90.6%，如下：

						截至三个月
						2021年4月4日						2020年3月29日						百分比变化
以数百万美元计
净销售额						$	2,081.9					$	1,844.8					12.8		%
分部收入						661.6						581.6						13.8		%
段边距						31.8		%				31.5		%

运营结果-2021年第一季度与2020年第一季度

与2020年同期相比，我们北美部门2021年第一季度的净销售额增加了2.371亿美元，增幅为12.8%，反映出销量增长11.0%，这是由于美国日常核心糖果品牌的增加，由于某些产品价格上涨，实现了1.7%的有利价格，以及0.2%的外币汇率的有利影响。净收购和资产剥离减少0.1%，部分抵消了这一降幅(主要是由2020年剥离Krave和沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌)。

与2020年同期相比，我们的北美业务收入在2021年第一季度增加了800万美元，增幅为13.8%，这主要是由于销量增加、有利的价格实现，但部分被供应链相关成本上升、运费和物流成本上升以及广告费用增加所抵消。

国际和其他

国际和其他部门包括我们目前生产、进口、营销、销售或分销巧克力和非巧克力糖果及其他产品的所有其他国家和地区。目前，这包括我们在中国和其他亚洲市场、拉丁美洲、欧洲、非洲和中东的业务，以及对这些地区的出口。虽然这部分业务的重要性较小，但也包括我们的全球零售业务，包括好时巧克力世界在好时、宾夕法尼亚州、纽约市、拉斯维加斯、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的门店，以及与向世界各地的第三方授权使用某些商标和产品相关的业务。截至2021年4月4日和2020年3月29日的三个月，国际和其他业绩分别占我们净销售额的9.3%和9.4%，如下：

						截至三个月
						2021年4月4日						2020年3月29日						百分比变化
以数百万美元计
净销售额						$	214.1					$	192.5					11.2		%
分部收入						33.8						16.0						111.4		%
段边距						15.8		%				8.3		%

运营结果-2021年第一季度与2020年第一季度

与2020年同期相比，我们国际和其他部门的净销售额在2021年第一季度增加了2160万美元，即11.2%，销量增长了11.0%，有利的价格实现了3.9%。销量的增长主要归因于印度、巴西和AEMEA市场的强劲市场增长，这三个市场的净销售额分别增长了49.9%、17.1%和16.6%。增幅被3.7%的外币汇率带来的不利影响部分抵消。

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我们的国际和其他部门在2021年第一季度创造了3380万美元的收入，而2020年第一季度为1600万美元，这主要是由于我们在中国执行了国际优化计划，因为我们精简和优化了我们的中国运营模式，以及销量的增加和有利的价格实现。

未分配的公司费用

未分配的公司开支包括集中管理的(A)与法律、金库、财务和人力资源相关的公司职能成本，(B)与监督和管理我们的全球业务相关的开支，包括仓储、分销和制造、信息系统和全球共享服务，(C)非现金股票薪酬开支和(D)与部门业绩不相关的其他损益。

2021年第一季度，未分配的企业支出总额为1.378亿美元，而2020年第一季度为1.246亿美元。这一增长主要是由更高的激励性薪酬以及对能力和技术的增量投资推动的。

流动性和资本资源

从历史上看，我们的主要流动性来源一直是运营产生的现金。国内季节性营运资金需求通常在夏季达到高峰，通常通过利用手头现金、银行借款或发行商业票据来满足。商业票据也可以不时地发行，为正在进行的商业交易提供资金，例如偿还长期债务、商业收购和其他一般公司用途。

截至2021年4月4日，我们的现金和现金等价物总计11亿美元，与2020年年末余额相比减少了1170万美元。我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求；然而，我们继续根据需要进行评估并采取行动，以保持充足的流动性，并确保我们的业务能够在持续的新冠肺炎疫情期间继续运营。关于现金净使用的更多细节将在下面的讨论中概述。

截至2021年4月4日，我们的现金和现金等价物余额中约有35%由美国境外的子公司持有。在2021年的前三个月，某些国际子公司以前未分配的收益不再被视为无限期再投资；然而，该公司之前确认了根据美国税制改革到期的一次性美国汇回税，因此只确认了一笔微不足道的预扣税。对于国际子公司持有的公司剩余现金，我们打算继续将未分配的收益无限期地再投资。我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求，包括我们在美国的现金需求。

现金流汇总

下表来源于我们的现金流量表合并报表：

						截至三个月
以数百万美元计						2021年4月4日						2020年3月29日
现金净额由(用于)：
经营活动						$	609.6					$	246.1
投资活动						(137.0)						(110.7)
融资活动						(491.8)						495.6
汇率变动对现金及现金等价物的影响						(3.9)						(18.7)
减去：归类为持有待售资产的现金						11.4						(10.8)
(减少)现金和现金等价物增加						$	(11.7)					$	601.5

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经营活动

2021年前三个月，我们通过经营活动创造了6.096亿美元的现金，比2020年同期的2.461亿美元增加了3.635亿美元。经营活动提供的现金净额的增加主要是由以下因素推动的：

•经非现金运营费用(包括折旧、摊销、基于股票的薪酬、递延所得税、长期资产费用、股权投资减记和其他费用)调整后的净收入导致2021年的现金流比2020年增加1.356亿美元。

•净营运资本(包括应收贸易账款、存货、应付账款和应计负债)在2021年消耗了2570万美元的现金，而2020年为1.804亿美元。这1.547亿美元的波动主要是由于与前一年相比，2021年复活节季节缩短导致应收账款投资减少，以及对我们日常核心美国糖果品牌的强劲需求导致库存投资减少。

•2021年，所得税产生了1.047亿美元的现金，而2020年为7130万美元。这3340万美元的波动主要是由于2021年的实际税收支出相对于季度估计纳税时间的差异。2021年，我们支付了1440万美元的现金所得税，而2020年同期为1410万美元。

投资活动

2021年前三个月，我们使用现金进行投资活动1.37亿美元，比2020年同期的1.107亿美元增加了2630万美元。用于投资活动的现金净额的增加主要是由以下因素推动的：

•资本支出。2021年前三个月，主要用于支持产能扩张、创新和成本节约的资本支出(包括资本化软件)为1.145亿美元，而2020年同期为9920万美元。我们预计，2021年全年，包括资本化软件在内的资本支出约为5.5亿美元。我们2021年的资本支出在很大程度上是由继续实施我们的ERP系统以及我们的供应链能力项目推动的，这些项目侧重于为我们最大和增长最快的品牌增加能力，建立灵活的履行和定制能力，并在我们的供应链内投资新的数据和技术，以提高可见性和自动化。在新冠肺炎大流行期间，我们将继续评估和重新排序我们的资本项目。

•对合伙企业的投资有资格享受税收抵免。我们对合伙实体进行投资，而合伙实体又对有资格获得联邦历史和可再生能源税收抵免的项目进行股权投资。我们在2021年前三个月的投资约为2510万美元，而2020年同期为1150万美元。

融资活动

2021年前三个月，我们使用了4.918亿美元的现金用于融资活动，而2020年同期产生的现金为4.956亿美元。这一9.874亿美元的融资活动波动主要是由以下因素推动的：

•短期借款，净额。除了利用手头的现金外，我们还利用短期借款(商业票据和银行借款)为季节性营运资金需求和持续业务需求提供资金。在2021年的前三个月，我们使用了610万美元的现金来减少部分短期外国银行借款。在2020年前三个月，我们主要通过发行短期商业票据产生了8.073亿美元的现金流，以及短期外国银行借款的小幅增加。

•长期债务借款和偿还。*在2021年前三个月，我们偿还了到期的8,470万美元8.800%的债券。在2020年前三个月，我们的长期债务借款和偿还活动微乎其微。在2021年的剩余时间里，我们预计将额外使用3.5亿美元的现金，在2021年5月到期时支付我们3.100%的债券。

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•股息支付。2021年前三个月，向我们普通股和B类普通股持有人支付的股息总额为1.627亿美元，比2020年同期的1.578亿美元增加了490万美元。关于我们向股东支付的2021年现金股息的细节如下：

						截至三个月
以百万美元计(不包括每股金额)						2021年4月4日
每股支付股息-普通股						$	0.804
每股支付股息-B类普通股						$	0.731
支付的现金股息总额						$	162.7
申报日期						2021年2月2日
记录日期						2021年2月19日
付款日期						2021年3月15日

•股份回购。我们在2021年和2020年前三个月分别使用现金进行了2.404亿美元和1.692亿美元的股票回购，这是根据我们补充可用于股票期权和激励薪酬的库存股的做法，以及我们根据预先批准的股票回购计划在公开市场上进行的首次股票回购。2018年7月，我们的董事会批准了5亿美元的股票回购授权。截至2021年4月4日，根据该计划，约有2.6亿美元可用于回购我们的普通股。股票回购计划没有到期日。在2021年剩余时间里，我们预计股票回购将回归更传统的回购策略。

•行使股票期权的收益，包括税收优惠。2021年头三个月，我们从员工行使股票期权中获得了320万美元，扣除从股票奖励中扣缴的员工税，与2020年同期的1640万美元相比减少了1320万美元。

近期会计公告

有关最近采用和发布的会计准则的信息包含在注1未经审计的合并财务报表。

安全港声明

我们受到不断变化的经济、竞争、监管和技术风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性影响。关于1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款，我们注意到以下因素可能导致未来结果与我们在本招股说明书中直接或暗示讨论的前瞻性陈述、预期和假设大不相同。这些前瞻性陈述中的许多可以通过使用诸如“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“战略”、“目标”和类似术语，以及诸如“可能”、“可能”等未来或条件时态动词，“应该”、“将会”和“将会”等等。

可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中预测的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素：

•未能成功管理消费者和贸易模式的中断，以及与疾病爆发的实际或预期影响相关的运营挑战(包括流行病、流行病或类似的普遍公共卫生问题，如新冠肺炎大流行)，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响；

•我们公司的声誉或品牌形象可能会因为与我们产品、配料或包装的质量和安全、人权和工作场所权利以及其他环境、社会或治理问题有关的问题或担忧而受到影响，这反过来可能导致诉讼或以其他方式负面影响我们的经营业绩；

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第38页

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•我们制造业务或供应链的中断可能会削弱我们生产或交付成品的能力，从而对我们的经营业绩造成负面影响；

•我们可能无法雇佣、聘用和留住我们推动增长战略所需的有才华的全球劳动力；

•原材料和能源成本的增加以及充足的原材料供应可能会影响未来的财务业绩；

•价格上涨可能不足以抵消成本增加并保持盈利能力，或者可能导致与定价弹性相关的销售量下降；

•市场对新产品和现有产品的需求可能会下降；

•市场竞争加剧可能会损害我们的业务；

•我们的财务业绩可能会因未能成功执行或整合收购、资产剥离和合资企业而受到不利影响；

•我们的国际业务可能无法实现预期的增长目标，这可能会对我们的整体业务和运营结果产生不利影响；

•我们可能没有完全实现与我们的战略计划或重组计划相关的预期成本节约和/或运营效率，这可能会对我们的业务产生不利影响；

•政府法律法规的变化可能会增加我们的成本和负债，或影响对我们产品的需求；

•政治、经济和/或金融市场状况可能会对我们的财务业绩产生负面影响；

•我们的信息技术基础设施的中断、故障或安全漏洞可能对我们的运营产生负面影响；

•设计或实施新的企业资源规划系统的复杂情况可能会对我们的业务和运营产生不利影响；以及

•我们在2020年Form 10-K年度报告和本季度Form 10-Q报告中讨论的其他事项，包括第II部分第1A项“风险因素”。

自本Form 10-Q季度报告提交之日起，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映实际结果、预期或事件或情况的变化。他说：

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第39页

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第三项关于市场风险的定量和定性披露

2020年12月，我们的固定利率向浮动利率掉期到期，与到期偿还某些长期债务有关。因此，截至2021年4月4日和2020年12月31日，我们没有公允价值对冲关系的利率互换衍生工具。假设在2020年12月到期前将这一可变利率债务的利率提高100个基点，将使2020年的利息支出增加约320万美元。对2021年没有假设的影响。

此外，截至2021年4月4日和2020年12月31日，扣除现金的短期债务总额达到11亿美元的净现金头寸。截至2021年4月4日，假设将利率上调100个基点应用于这种可变利率短期债务，将使2021年前三个月的利息支出增加约270万美元，2020年全年的利息支出增加约860万美元。

我们认为，目前与我们剩余债务组合(不包括通过固定至浮动工具转换为可变利率的固定利率债务)利率市场波动有关的风险微乎其微，因为这些债务基本上是长期和固定利率的。一般来说，固定利率债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。市场利率每提高100个基点，我们在2021年4月4日和2020年12月31日的固定利率长期债务的公允价值将分别减少约3.1亿美元和3.57亿美元。然而，由于我们目前没有计划在到期前回购我们的未偿还固定利率工具，市场利率波动对我们长期债务的影响不会影响我们的经营业绩或财务状况。

假设市场汇率近期不利变化10%，导致外币远期外汇合约公允价值的潜在下降，截至2021年4月4日为2,890万美元，截至2020年12月31日为2,560万美元，一般被与我们交易活动相关的外汇减少所抵消。

截至2021年4月4日，我们的未平仓大宗商品衍生品合约名义价值为1.94亿美元，截至2020年12月31日，名义价值为2.798亿美元。在2021年第一季度末，假设基础商品价格下降10%，商品衍生工具公允价值的潜在变化将使我们的未实现净亏损增加2050万美元，一般被基础商品购买成本的减少所抵消。

除了如上所述，市场风险与我们2020年度报告Form 10-K中描述的风险没有显著变化。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第40页

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第四项：监管的控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们已经建立了披露控制和程序(如1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司截至#年的披露控制和程序的有效性。2021年4月4日。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序在2021年4月4日.

我们广泛依赖信息系统和技术来管理我们的业务并总结经营成果。我们正在多年实施新的全球企业资源规划(“ERP”)系统，该系统将取代我们现有的运营和财务系统。ERP系统旨在准确地保存公司的财务记录，增强运营功能，并向公司的管理团队提供与业务运营相关的及时信息。预计这项工作将在未来几年分阶段实施。在更新流程的下一阶段与企业资源规划的实施相关时，我们将适当考虑这些流程的改变是否需要改变财务报告内部控制的设计和测试的有效性。

在截至本季度的季度里，我们对财务报告的内部控制没有变化。2021年4月4日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第41页

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第二部分-其他资料

第1项法律诉讼

有关法律程序的资料载于注16未经审计的合并财务报表。

第1A项。风险因素。

在评估对我们普通股的投资时，除其他事项外，投资者应仔细考虑我们2020年度报告Form 10-K第I部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素，以及本Form 10-Q季度报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告和注册声明中包含的信息。我们在2020年的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。

发行人购买股票证券

下表显示了在截至2021年4月4日的三个月中，好时或其代表好时或好时任何“关联买家”(根据1934年证券交易法修订后的第10b-18(A)(3)条规定)在每个会计月购买普通股的情况：

期间：						总数 的股份 已购买(1)						平均价格 已支付 每股						总数量： 购买的股份 作为公开活动的一部分 宣布了新的计划。 或计划(2)						近似值 的美元价值 那年5月的股票 但仍将被购买 根据计划或 节目(2)
																								(单位：千元人民币)
1月1日至1月31日						595,000						$	149.62					—						$	260,000
2月1日至2月28日						870,000						$	149.54					—						$	260,000
3月1日至4月4日						143,500						$	147.98					—						$	260,000
总计						1,608,500						$	149.43					—

(1)在截至2021年4月4日的三个月内，在公开市场交易中购买了1,608,500股普通股，这与我们回购足以抵消根据激励薪酬计划发行的股票的做法有关。

(2)2018年7月，我们的董事会批准了5亿美元的股票回购授权。截至2021年4月4日，根据该计划，约有2.6亿美元可用于回购我们的普通股。股票回购计划没有到期日。

第3项高级证券违约

不适用。

第四项矿山安全信息披露

不适用。

第5项其他资料

不适用。

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第42页

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第六项展品

以下证物作为本季度报告10-Q表的一部分归档：

展品编号						描述
3.1						本公司经修订的重新注册证书通过引用并入本公司截至2005年4月3日的10-Q表格季度报告的附件3。
3.2						本公司于2017年2月21日修订及重述之附例，引自本公司截至2018年12月31日止财政年度10-K表格年报附件3.2。
10.1						限售股奖励通知书表格(2021年2月23日生效)*+
10.2						限售股授牌通知书表格(3年背心，2021年2月23日生效)*+
10.3						限售股特别奖励公告表格(按比例背心，2021年2月23日生效)*+
10.4						股权和激励性薪酬计划下非限制性股票期权奖励的条款和条件(2021年2月23日生效)*+
10.5						绩效存量单位奖励通知书格式(2021年2月23日生效)*+
10.6						绩效存量单位特别奖励公告表格(2021年2月23日起生效)*+
31.1						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席执行官Michele G.Buck进行认证。*
31.2						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席财务官Steven E.Voskuil进行认证。*
32.1						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，首席执行官Michele G.Buck和首席财务官Steven E.Voskuil获得认证。**
101.INS						XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH						XBRL分类扩展架构
101.CAL						XBRL分类可拓计算链接库
101.LAB						XBRL分类扩展标签链接库
101.PRE						XBRL分类扩展演示文稿链接库
101.DEF						XBRL分类扩展定义链接库
104						公司截至2021年4月4日的季度报告Form 10-Q的封面，采用内联XBRL格式，包含在附件101中。
*						在此提交
**						随信提供
+						管理合同、补偿计划或安排

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第43页

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签名

根据1934年证券交易法的要求，公司已正式安排由正式授权的签署人代表公司签署本报告。

好时公司

管理员(注册人)

日期：

2021年4月29日

/s/Steven E.Voskuil

史蒂文·E·沃斯奎尔

高级副总裁兼首席财务官

(首席财务官)

日期：

2021年4月29日

/s/詹妮弗·L·麦卡尔曼

詹妮弗·L·麦卡尔曼

副总裁兼首席会计官

(首席会计官)

目录			好时公司|2021年第一季度表格10-Q|第44页