美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

佣金档案编号001-37845

微软公司

一种微软方式, 雷蒙德, 华盛顿 98052-6399

(425) 882-8080

Www.microsoft.com/Investors

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。下半身☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒

截至2020年12月31日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$1.7万亿美元，基于纳斯达克全国市场系统报告的收盘价。截至2021年7月26日，有7,514,891,248已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

与将于以下日期举行的年度股东大会有关的最终委托书的部分内容将交付给股东2021年11月30日通过引用并入第III部分.

微软公司

表格10-K

截至2021年6月30日的财政年度

索引

2

第一部分

项目1

关于前瞻性陈述的说明

本报告包括与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的估计、预测、陈述，属于1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能贯穿本报告，包括以下部分：“业务”(第I部分，本10-K表第1项)、“风险因素”(第I部分，本10-K表第1A项)和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”(第II部分，本10-K表第7项)。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会”、“将继续”、“可能结果”以及类似的表达方式来识别。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设可能会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果大不相同。我们描述的风险和不确定因素可能导致实际结果和事件在“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“关于市场风险的定量和定性披露”(第二部分，本10-K表第7A项)中大不相同。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述只反映了它们发表之日的情况。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。

第一部分

第一项：业务

一般信息

拥抱我们的未来

微软是一家科技公司，其使命是让地球上的每个人和每个组织都能取得更大成就。我们努力在世界上每个国家创造当地的机会、增长和影响。我们的平台和工具有助于提高小型企业的生产力、大型企业的竞争力和公共部门的效率。它们还支持新的初创企业，改善教育和健康成果，并增强人类的创造力。

我们将技术和产品融合到体验和解决方案中，为客户释放价值。我们的客户和合作伙伴生态系统已经加强，帮助每个国家的个人和组织使用技术在最艰难的环境中保持弹性和转型。在日新月异的变化中，我们见证了技术赋予远程医疗、远程制造以及在家工作和服务客户的新方式的力量。这些能力依赖于公有云，而公有云是建立在我们随着时间的推移所做投资的基础上的。

我们生活在智能云和智能边缘的新时代，分布式计算、环境智能和多设备体验的快速发展正在强化这一时代。这意味着我们去的地方和我们互动的东西将越来越数字化，创造新的机遇和新的突破。在下一阶段的创新中，从云到边缘，计算更加强大和无处不在。在数据和世界知识的推动下，人工智能(AI)能力正在迅速发展。物理和虚拟世界与物联网(IoT)和混合现实结合在一起，创造了更丰富的体验，了解人们周围的环境、他们使用的东西、他们去的地方，以及他们的活动和关系。一个人对技术的体验跨越了多种设备，并通过语音、墨水和凝视互动变得越来越自然和多感官。

我们提供的服务

我们成立于1975年，开发和支持软件、服务、设备和解决方案，为客户带来新的价值，并帮助人们和企业实现其全部潜力。

我们提供一系列服务，包括为客户提供软件、服务、平台和内容的基于云的解决方案，我们还提供解决方案支持和咨询服务。我们还向全球受众投放相关的在线广告。

我们的产品包括操作系统、跨设备生产力应用程序、服务器应用程序、业务解决方案应用程序、桌面和服务器管理工具、软件开发工具以及视频游戏。我们还设计和销售设备，包括个人电脑、平板电脑、游戏机和娱乐游戏机、其他智能设备以及相关配件。

3

第一部分

项目1

驱使我们的野心

为了实现我们的愿景，我们的研发工作集中于三个相互关联的雄心壮志：

重塑生产力和业务流程

在微软，我们提供技术和资源来帮助我们的客户在远程环境中导航。我们看到我们的产品系列在世界继续工作、学习和联系的方式中发挥着关键作用。

我们的发展有赖于安全地提供持续创新，并提升我们领先的生产力和协作工具及服务，包括Office、Dynamics和LinkedIn。Microsoft 365将Office 365、Windows和企业移动性+安全性结合在一起，帮助组织使用人工智能支持的工具增强员工的能力，这些工具可以释放创造力、增强团队合作并推动创新，同时实现合规性覆盖和数据保护。微软团队为人们提供了聊天、通话、会面和协作的单一工具，从而实现了快速的数字化转型。Microsoft Viva是一个员工体验平台，汇聚了由Microsoft 365提供支持的通信、知识、学习、资源和见解。Microsoft Relationship Sales Solution将LinkedIn Sales Navigator和Dynamics结合在一起，通过社交销售实现企业对企业销售的转变。与LinkedIn Recruiter and Learning合作的Dynamic 365 for Talent为人力资源专业人士提供了一个完整的人才竞争解决方案。Microsoft Power Platform使员工能够构建自定义应用程序、自动化工作流程和分析数据，而无需考虑他们的技术专长。

这些场景代表着在简化安全和管理的同时释放创造力和发现新习惯的举措。各种规模的组织都实现了业务关键型功能的数字化，重新定义了他们可以从业务应用程序中获得什么。这创造了接触新客户的机会，并提高了与现有客户的使用率和参与度。

打造智能云和智能边缘 站台

在新的远程世界中，公司加快了自身的数字化转型，以增强员工能力、优化运营、吸引客户，在某些情况下，还会改变其产品和服务的核心。在此期间与组织合作实现数字化转型是我们最大的机遇之一，我们处于独特的地位，可以成为战略性数字化转型平台和首选合作伙伴；他们的成功就是我们的成功。

我们的战略需要继续投资于数据中心和其他混合和边缘基础设施，以支持我们的服务。Azure是一款值得信赖的云，具有全面的合规性覆盖和内置的基于AI的安全性。

我们的云业务受益于三种规模经济：以显著低于小型数据中心的单位成本部署计算资源的数据中心；协调和聚合不同客户、地理和应用需求模式的数据中心，提高计算、存储和网络资源的利用率；以及降低应用维护劳动力成本的多租户位置。

Microsoft Cloud是最全面、最值得信赖的云，可提供跨技术堆栈的最佳集成，同时提供开放性、缩短实现价值的时间、降低成本并提高敏捷性。作为全球规模的云，Azure独一无二地提供混合一致性、开发人员生产力、人工智能功能以及可信的安全性和合规性。我们看到边缘对计算和安全的更多新兴使用案例和需求，并正在加快我们在各种智能边缘设备(从物联网传感器到网关设备和边缘硬件)的创新，以构建、管理和保护边缘工作负载。有了Azure Stack，组织可以将Azure扩展到自己的数据中心，以跨公共云和智能边缘创建一致的堆栈。我们的混合基础设施一致性涵盖安全性、合规性、身份和管理，有助于支持商业客户和企业的现实需求和不断变化的监管要求。Azure Arc通过提供一致的多云和内部部署管理平台，简化了治理和管理。安全、合规性、身份和管理是我们整个技术堆栈的基础。我们提供集成的端到端功能来保护人员和组织。2021年4月，我们达成了收购Nuance Communications，Inc.的最终协议，Nuance Communications，Inc.是一家拥有医疗保健和企业AI经验的云和AI软件提供商。此次收购将建立在我们特定于行业的云产品的基础上。

4

第一部分

项目1

我们正在通过新的Azure服务和设备加快混合现实解决方案的开发。Microsoft Mesh通过混合现实应用程序实现随时随地的在线状态和共享体验。融合物理和数字世界的机会，与Azure云服务的强大功能相结合，释放了全新工作负载的潜力和经验我们相信这将塑造下一个计算机时代。

将数据转换为人工智能的能力推动了我们的竞争优势。Azure SQL数据库使客户能够将SQL Server从他们的本地数据中心转移到云中的完全托管实例，以利用内置的AI。Azure Synapse Analytics是一项无限的分析服务，它将数据集成、企业数据仓库和大数据分析结合在一起，以满足即时的商业智能和机器学习需求。我们正在加快采用人工智能创新，从研究到产品。我们的创新帮助每个开发人员成为AI开发人员，拥有易于接近的新工具，从用于创建简单机器学习模型的Azure机器学习工作室，到功能强大的Azure机器学习工作台，用于最先进的AI建模和数据科学。从GitHub到Visual Studio，我们跨所有平台(无论是Azure、Windows或任何其他云平台或客户端平台)为每个人提供开发工具链，无论技术体验如何。

创造更多个人计算

我们努力让计算变得更加个人化，将人放在体验的核心，使他们能够以更直观、更吸引人和更动态的方式与技术互动。Microsoft 365正在帮助员工和组织适应更灵活的工作和学习方式，从而提高工作效率和安全性。PC一直是工作、学校和生活中的关键任务，在远程万物世界中维持生产力。

Windows 10作为最安全、最高效的操作系统为企业服务。它为人们提供了人工智能优先的界面，从语音激活的命令到Cortana、墨迹、身临其境的3D内容讲故事和混合现实体验。我们对Windows10盈利机会的雄心包括游戏、服务、订阅和搜索广告。2021年6月，微软发布了下一代Windows-Windows 11。Windows 11建立在今天Windows 10的生产力、多功能性和安全性优势的基础上，并添加了新的体验，包括强大的任务切换工具，如新的快照布局、快照组和桌面；通过聊天保持联系的新方式；您想要的信息触手可及等。Windows在推动我们的云业务和微软365战略方面也扮演着关键角色，它为“智能边缘”上不断增长的设备提供动力。

Microsoft Edge是我们快速安全的浏览器，可帮助保护您的数据，内置购物工具旨在为您节省时间和金钱。集合、垂直标签和沉浸式阅读器等组织工具可帮助您在浏览、流式传输、搜索、共享等过程中充分利用时间。

我们致力于设计和营销第一方设备，以帮助推动创新，创造新的设备类别，并刺激Windows生态系统的需求。Surface系列包括Surface Book 3、Surface Laptop Go、Surface Go 2、Surface Pro 7、Surface Laptop 4、Surface Pro X、Surface Studio 2和Surface Duo。

为了扩大使用量和加深参与度，我们继续在内容、社区和云服务方面进行投资，同时在游戏行业寻求广阔的商机。我们拓宽了我们对端到端游戏的思考方式，从游戏的创建和分发方式到游戏的玩法，包括云游戏，这样玩家就可以在PC、控制台和移动设备上进行流媒体播放。我们拥有庞大且不断增长的高度参与度的游戏玩家群体，包括2021年3月对ZeniMax Media Inc.的收购。ZeniMax Media Inc.是Bethesda Softworks LLC的母公司，Bethesda Softworks LLC是世界上最大的私人持股游戏开发商和发行商之一。Xbox Game Pass是一个社区，可以访问包含100多个第一和第三方主机和PC游戏的精心策划的库。Xbox Cloud Gaming是微软的游戏流媒体技术，它是对我们游戏机硬件的补充，为粉丝提供了在他们想要的设备上与他们想要的人一起玩他们想要的游戏的最终选择。

5

第一部分

项目1

我们未来的机遇

在一个巨大的颠覆性和不确定性时期，客户正指望我们加快他们自己的数字化转型，因为软件和云计算在每个行业和世界各地都发挥着巨大的作用。我们继续为客户开发完整、智能的解决方案，使员工能够保持工作效率和协作能力，同时保护企业并简化IT管理。我们的目标是长期在几个不同的技术领域引领行业，我们预计这将转化为持续的增长。我们在以下方面投入大量资源：

我们未来的增长取决于我们超越当前产品类别定义、商业模式和销售行动的能力。我们有机会重新定义客户和合作伙伴的期望，并正在努力提供反映微软最好的新解决方案。

新冠肺炎

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎疫情继续对全球社会、经济、金融市场和商业实践产生广泛而不可预测的影响，并继续影响我们的业务运营，包括我们的员工、客户、合作伙伴和社区。有关新冠肺炎对我们2021年财年财务业绩的影响，请参阅管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(第二部分，本表格10-K第7项)。新冠肺炎疫情对我们未来业务的影响程度将取决于许多我们无法可靠预测的不断变化的因素。有关这些因素和其他风险的讨论，请参阅风险因素(本表格10-K的第I部分，第(1A)项)。

企业社会责任

对可持续发展的承诺

我们致力于确保技术的包容性、可信性，并提高可持续性。我们正在通过减少我们的环境足迹、推进研究、帮助我们的客户构建可持续的解决方案以及倡导有利于环境的政策来加速迈向更可持续的未来。2020年1月，我们宣布了一项大胆的承诺和详细的计划，到2030年实现碳负值，到2050年将我们自1975年成立以来排放的所有碳从环境中消除。这包括承诺在四年内投资10亿美元用于新技术和创新的气候解决方案。在这一承诺的基础上，我们增加了到2030年实现用水积极，到2030年实现零浪费的承诺，并通过开发行星计算机来保护生态系统。我们还帮助我们世界各地的供应商和客户使用微软技术来减少他们自己的碳足迹。

2021年1月，我们宣布，在2020财年，我们将微软的碳排放量减少了586,683吨。我们从全球26个项目购买了130万吨碳排放。此外，我们共同致力于透明度，将我们年度可持续发展报告中的数据接受第三方审查，并通过将可持续发展目标的进展作为确定高管薪酬的一个因素纳入问责制度。

6

第一部分

项目1

我们在可持续发展方面的投资将延续到我们的产品、服务和设备。我们设计我们的设备，从Surface到Xbox，将其对环境的影响降至最低。我们的云和AI服务和数据中心 帮助企业降低能源消耗，减少物理足迹，并设计可持续发展的产品。我们还承诺5000万美元投资在AI for Earth中，通过将人工智能交到那些直接应对可持续发展挑战的人手中，加速创新。我们致力于发挥我们的作用，帮助世界加速向我们所有人在经济和环境上更可持续的未来过渡.

解决种族不公正和不公平问题

我们未来的机会取决于接触到所有社区并赋予其权力，我们致力于采取行动帮助解决种族不公正和不平等问题。在黑人和非裔美国人社区的员工和领导人的大力支持下，我们的高级领导团队和董事会于2020年6月宣布，我们已经制定了一套行动，以帮助改善微软的生活体验，并推动我们生活和工作的社区发生变化。这些努力包括通过到2025年将美国黑人和非洲裔美国人管理者、高级个人贡献者和高级领导人的数量翻一番，增加我们的代表性并加强我们的包容文化；利用我们的供应链、银行合作伙伴和合作伙伴生态系统来发展我们的生态系统；通过使用数据、技术和伙伴关系来加强我们的社区，以帮助解决美国黑人和非裔美国人社区的种族不公正和不平等问题，并改善我们员工及其社区的安全和福祉。

在过去的一年里，我们与合作伙伴合作，并在社区内开展了许多项目和计划，包括：通过为期五年、耗资5000万美元的持续努力，扩大我们现有的司法改革工作，扩大黑人和非洲裔美国人社区以及主要城市中心支持他们的关键机构获得负担得起的宽带和设备的机会，扩大获得技能和教育的机会，以支持黑人和非洲裔美国人学生和成年人在数字经济中取得成功，以及增加对向黑人和非洲裔美国人社区提供关键服务的非营利组织的技术支持。

我们在黑人和非洲裔美国人所有的金融机构的交易额中所占的百分比增加了一倍多，并增加了我们在黑人和非洲裔美国人拥有的少数族裔存款机构的存款，从而增加了流入当地社区的资金。此外，我们还看到我们的黑人和非洲裔美国人拥有的供应商基础以及微软合作伙伴网络中黑人和非洲裔美国人拥有的技术合作伙伴的增长，我们启动了黑色渠道合作伙伴联盟社区，以支持合作伙伴加入微软云，并释放合作伙伴与微软共同销售的优势。

我们承认，在解决种族不公正和不平等问题上，我们还有更多的工作要做，并正在应用上述许多方案来帮助其他代表性不足的社区。

投资数字技能

随着微软继续专注于数字化转型，微软正在帮助确保没有人掉队，特别是在经济从新冠肺炎大流行中复苏的情况下。我们在2020年6月宣布，我们正在扩大获得数字技能的机会，这些技能对世界上许多工作岗位，特别是最近失业最严重的个人来说，变得越来越重要。我们的技能计划汇集了来自LinkedIn、GitHub和Microsoft Learn的学习资源、认证机会和求职者工具，并基于从LinkedIn的经济图表中提取的数据洞察力。我们还通过微软慈善机构在关键的非营利合作伙伴关系上投资了2000万美元，以帮助来自服务不足的社区的人们，这些社区经常被数字经济排除在外。

通过我们的技能倡议，每个大洲有超过4200万人获得了免费培训。这一努力超出了最初的目标，并得到了扩大，新的重点是将学习者与有助于将他们的新培训投入使用的工作联系起来，并将雇主与他们可能在传统网络中找不到的熟练求职者联系起来。

7

第一部分

项目1

人力资本资源

概述

微软的目标是招聘、培养和留住多样化的、改变世界的人才。为了促进他们和我们的成功，我们寻求创造一种环境，让人们能够尽其所能-一个他们可以自豪地做真实的自己的地方，在我们的价值观指导下，在这个地方，他们知道自己的需求可以得到满足。我们致力于最大限度地发挥人力资本资源的潜力，创造一个尊重、回报和包容的工作环境，使我们的全球员工能够创造产品和服务，推动我们的使命，使地球上的每个人和每个组织都能取得更大成就。

截至2021年6月30日，我们雇佣了大约181,000名全职员工，其中103,000名在美国，78,000名在国际上。在全部就业人员中，6.7万人从事运营，包括制造、分销、产品支持和咨询服务；6万人从事产品研发；4万人从事销售和营销；1.4万人从事一般和行政管理。我们的某些员工受到集体谈判协议的约束。

我们的文化

微软的文化植根于增长思维。这意味着每个人都在不断地学习和成长。我们相信潜力是可以培养的，并不是预先确定的，我们应该永远保持学习和好奇心--尝试新事物，而不是害怕失败。我们确定了让增长心态蓬勃发展的四个属性：

我们的员工倾听系统使我们能够直接从员工那里收集反馈，以告知我们的计划和全球员工的需求。88%的全球员工参加了我们的2021财年MS Poll参与度调查，该调查涵盖了各种主题，如包容性、薪酬和福利以及学习和发展。在整个财年，我们还收集了近75,000份Daily Pulse员工调查问卷。在2021财年，我们的每日脉搏调查为我们提供了宝贵的见解，帮助我们在新冠肺炎大流行期间支持员工，并解决种族不公正问题。除了民意调查和PULSE调查之外，我们还通过入职和离职调查、Yammer内部渠道、员工问答会议和AskHR服务支持获得洞察力。

多样性和包容性

在微软，我们有一个与生俱来的包容性使命：让地球上的每个人和每个组织都能取得更大成就。我们认为多样性和包容性是我们商业模式的核心，为我们的行动提供信息，以影响世界各地的经济和人民。有数十亿人想要取得更多成就，但他们所处的环境、能力和背景不同，往往会限制他们获得机会和取得成就。我们越好地在微软内部表现这种多样性，我们就能越有效地为我们寻求授权的人进行创新。

我们努力让自己对多样性负责，推动我们工作场所和劳动力的全球系统性变革，并创造一个包容各方的工作环境，努力让其他人参与进来。通过这一承诺，我们可以让每个人都有机会做真实的自己，每天做最好的工作。我们为妇女、家庭、种族和少数民族、军人、残疾人或自认为LGBTQI+的多个高度活跃的员工资源小组提供支持，员工可以在这些组织中寻求支持、建立网络和进行社区建设。正如我们的2020委托书，我们高级领导团队的年度绩效和薪酬审查包括对他们对员工文化和多样性的贡献的评估。为了确保随着时间的推移而承担责任，我们公开披露了我们在多个员工队伍指标方面的进展情况，包括：

8

第一部分

项目1

总奖励

我们制定动态、可持续和战略性的计划，目标是提供高度差异化的产品组合，以吸引、奖励和留住顶尖人才，并使我们的员工能够尽力而为。这些项目强化了我们的文化和价值观，如协作和成长心态。经理们评估和推荐奖励的依据是，例如，我们利用他人的工作有多好，对同事的成功做出了多大贡献。我们从多个维度监控薪酬公平和职业发展。

作为我们促进统一微软和包容性文化的努力的一部分，我们将股票资格扩大到所有微软员工，作为我们年度奖励过程的一部分。这包括全球所有非免税和免税员工以及同等职位的员工，包括业务支持专业人员、数据中心和零售员工。

薪酬公平

在我们2020年的多样性和包容性报告中，我们报告称，美国所有种族和少数族裔员工的收入加起来是白人员工每1.000美元的1.006美元，美国女性每1.000美元的收入是美国男性员工的1.000美元，美国女性加上其他十个最大的员工地理位置(澳大利亚、加拿大、中国、法国、德国、印度、爱尔兰、以色列、日本和英国)加起来每1.000美元的男性收入加起来就是1.000美元。我们的预期结果是一种全球绩效和发展方法，以培育我们的文化，以及具有竞争力的薪酬，以确保按角色公平薪酬，同时支持绩效薪酬。

健康与安全

微软致力于支持我们的员工在工作和个人生活中的福祉和安全。

在新冠肺炎疫情期间，我们采取了各种措施来保护员工、供应商和客户的健康和福祉。我们对员工差旅政策进行了重大修改，并关闭了办公室，以便非必要员工可以远程工作。我们继续向清洁和接待人员等按小时计酬的服务提供者支付工资，否则他们可能会被暂时解雇。我们实施了全球带薪学校和托儿休班假以支持在职父母，增加了那些需要休假以保持精神健康和健康的人的福利天数，在华盛顿州雷蒙德的校园实施了按需新冠肺炎检测和疫苗接种，并扩大了冠状病毒检测、治疗和远程医疗服务的医疗计划全覆盖范围。我们还扩大了现有的项目，如微软CARE员工援助计划和家庭后备护理。

除了与新冠肺炎相关的非常措施和计划外，我们的综合福利方案还包括许多身体、情感和财务健康计划，包括通过微软CARE员工援助计划提供咨询、灵活的健身福利、储蓄和投资工具、收养援助以及儿童和老年人的后备护理。最后，我们的职业健康和安全计划有助于确保员工在工作时保持安全。

学习与发展

我们的成长心态文化始于重视学习胜过知识-寻找新想法、推动创新、迎接挑战、从失败中学习，并随着时间的推移不断改进。为了支持这种文化，我们提供了广泛的学习和发展机会。我们相信学习可以不仅仅是正式的指导，我们的学习哲学专注于在正确的时间、以正确的方式提供正确的学习。机会包括：

9

第一部分

项目1

我们的员工秉承成长的心态，充分利用正规的学习机会以及数以千计的非正式和在职学习机会。在正式的在线学习解决方案方面，我们的员工在2021财年完成了500多万门课程，平均每位员工完成了18小时以上的课程。鉴于我们专注于理解公司核心理念和合规主题，所有员工都要完成必修课程，如商业行为标准、隐私、无意识偏见和防止骚扰课程。我们的企业学习门户平均每月活跃用户超过10万。我们所有的大约23,000名管理人员必须完成25-30个小时的所需经理能力和卓越培训，并每年接受持续的所需培训。此外，所有员工每年都会根据所从事的职业完成技能培训。

新的工作方式

全球流行病加速了我们在灵活工作方面的能力和文化。微软推出了混合工作场所灵活性指南，以更好地支持经理和员工适应转变模式、拥抱灵活性、促进包容和推动创新的新工作方式。我们正在进行的调查数据显示，员工重视与工作地点、工作地点和工作时间相关的灵活性，虽然许多人表示，一旦条件允许，他们打算返回工作地点，但他们也打算调整工作时间或花部分时间远程工作。我们专注于建设支持各种工作方式的能力，使个人、团队和我们的业务都能取得成功。

运营细分市场

我们使用三个部分来运营我们的业务并报告我们的财务业绩：工作效率和业务流程、智能云和更多个人计算。我们的部门为管理层提供了关键业务的全面财务视图。这些细分市场可以使开发、销售、营销和服务组织之间的战略和目标保持一致，并为在企业内部及时合理地分配资源提供了一个框架。

有关我们的经营部门以及地理和产品信息的更多信息包含在财务报表附注(本表格10-K第二部分第8项)的附注19-部门信息和地理数据中。

我们的可报告部门如下所述。

生产力和业务流程

我们的生产力和业务流程部门由我们的生产力、通信和信息服务产品组合中的产品和服务组成，这些产品和服务跨越各种设备和平台。此细分市场主要包括：

10

第一部分

项目1

办公商业

Office Commercial旨在通过一系列产品和服务提高个人、团队和组织的工作效率。增长取决于我们在新市场(如一线员工、中小型企业和成长型市场)接触新用户的能力，以及我们核心产品和服务的增值能力，以跨越通信、协作、分析、安全和合规性等生产力类别。Office商业收入主要受安装基数持续增长和每用户平均收入扩大的综合影响，以及从Office内部许可向Office 365的持续转变。

办公消费者

Office Consumer旨在通过一系列产品和服务提高个人工作效率。增长取决于我们接触新用户、为我们的核心产品集增值以及继续将我们的产品和服务扩展到新市场的能力。Office消费者收入主要受以下因素影响：购买Office新设备的客户比例，以及从Office内部许可订阅持续转向Microsoft 365消费者订阅。Office Consumer Services的收入主要受Skype、Outlook.com和OneDrive通信和存储需求的影响，这在很大程度上是由订阅、广告和会议记录的销售推动的。

LinkedIn

LinkedIn将世界各地的专业人士联系起来，让他们更高效、更成功变换公司招聘、营销、销售和学习的方式。我们的愿景是通过不断开发世界上第一个经济图表，为全球劳动力的每一个成员创造经济机会，这是全球经济的数字代表。除了LinkedIn的免费服务，LinkedIn还提供货币化的解决方案：人才解决方案、营销解决方案、高级订阅、销售解决方案和学习解决方案。人才解决方案为员工队伍规划提供洞察力，并提供招聘、培养和发展人才的工具。营销解决方案帮助公司大规模接触、吸引和转化受众。高级订阅使专业人士能够管理他们的职业身份，扩大他们的网络，并通过额外的服务(如高级搜索)与人才联系。销售解决方案帮助公司加强客户关系，通过数字销售工具增强团队的能力，并获得新的机会。最后，学习解决方案，包括Glint，可以帮助企业在公司不得不更多地利用现有人才的时候填补关键技能差距。LinkedIn拥有超过7.5亿会员，并在全球设有办事处。增长将取决于我们增加LinkedIn会员数量的能力，以及我们是否有能力继续提供为我们的会员提供价值的服务，并增加他们的参与度。领英营收主要受企业和专业组织对人才解决方案订阅需求的影响、学习解决方案、销售解决方案、和高级订阅产品，以及会员参与度和提供给这些会员的赞助内容的质量，以推动营销解决方案。

动力学

Dynamic为中小型企业、大型组织和全球企业部门提供基于云的内部业务解决方案，用于财务管理、企业资源规划(ERP)、客户关系管理(CRM)、供应链管理和其他应用程序开发平台。Dynamic收入的推动因素包括获得许可的用户数和消费的应用程序数量、每用户平均收入的增长以及向Dynamics 365的持续迁移，Dynamics 365是一套统一的基于云的智能业务应用程序，包括Power Apps和Power Automate。

11

第一部分

项目1

竞争

Office的竞争对手包括软件和全球应用程序供应商，如苹果、思科、脸书、谷歌、ibm、Okta、proofpoint、Slake、赛门铁克、Zoom，以及众多基于网络和移动应用程序的竞争对手以及本地应用程序开发商。苹果通过其个人电脑、平板电脑和手机分发其预装应用软件的版本，如电子邮件和日历产品。思科正在利用其在企业通信设备领域的地位来发展其统一通信业务。谷歌提供了托管消息传递和工作效率套件。Sack提供团队合作和协作软件。Zoom提供视频会议和云电话解决方案。Skype for Business和Skype还与从初创企业到老牌企业的各种即时消息、语音和视频通信提供商展开竞争。OKTA、Proofpoint和Symantec提供横跨电子邮件安全、信息保护、身份和治理的安全解决方案。与单个应用程序竞争的基于Web的产品也将自己定位为我们产品和服务的替代品。我们通过提供强大、灵活、安全、集成的特定行业生产力和协作工具和服务来竞争，这些工具和服务可创建全面的解决方案，并与我们的客户在内部部署或云中已有的技术很好地协同工作。

LinkedIn面临着来自在线专业网络、招聘公司、人才管理公司以及专注于人才管理和人力资源服务的大型公司、招聘委员会、传统招聘公司以及提供学习和开发产品和服务的公司的竞争。营销解决方案与从广告商和营销者那里获得收入的线上和线下网点竞争，销售解决方案与线上和线下网点竞争，争夺拥有潜在客户和客户情报和洞察力的公司。

Dynamic与甲骨文、Salesforce.com和SAP等基于云和内部部署的业务解决方案提供商展开竞争。

智能云

我们的智能云部门由我们的公共、专用和混合服务器产品和云服务组成，这些产品和云服务可以为现代企业和开发人员提供支持。此细分市场主要包括：

服务器产品和云服务

Azure是一套全面的云服务，为开发人员、IT专业人员和企业提供在任何平台或设备上构建、部署和管理应用程序的自由。客户可以通过我们的全球数据中心网络使用Azure，用于计算、网络、存储、移动和Web应用服务、人工智能、物联网、认知服务和机器学习。Azure使客户能够将更多资源用于开发和使用有利于其组织的应用程序，而不是管理内部硬件和软件。Azure的收入主要受基于基础设施即服务和平台即服务消费的服务以及基于用户的服务(如企业移动+安全)的影响。

我们的服务器产品旨在提高IT专业人员、开发人员及其系统的生产力和效率。服务器软件是集成的服务器基础设施和中间件，旨在支持构建在Windows Server操作系统上的软件应用程序。这包括服务器平台、数据库、商业智能、存储、管理和运营、虚拟化、面向服务的架构平台、安全性和身份识别软件。我们还为软件架构师、开发人员、测试人员和项目经理许可独立和软件开发生命周期工具。GitHub为开发者提供协作平台和代码托管服务。服务器产品收入主要受通过批量许可计划购买、出售给原始设备制造商(“OEM”)的许可以及零售包装产品的影响。CAL提供对某些服务器产品(包括SQL Server和Windows Server)的访问权限，收入与相关服务器产品一起报告。

企业服务

企业服务，包括卓越支持服务和Microsoft咨询服务，帮助客户开发、部署和管理Microsoft服务器和台式机解决方案，并为开发人员和IT专业人员提供各种Microsoft产品的培训和认证。

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第一部分

项目1

竞争

Azure面临着来自亚马逊、谷歌、IBM、甲骨文、VMware和开源产品等公司的各种竞争。我们的企业移动+安全产品还可与一系列竞争对手的产品竞争，这些竞争对手包括身份供应商、安全解决方案供应商和众多其他安全点解决方案供应商。Azure的竞争优势包括支持混合云、允许将现有数据中心与我们的公共云部署到单一的聚合基础设施中，以及能够以满足各种规模和复杂业务需求的规模运行。我们相信，我们的云的全球规模，加上我们广泛的身份和安全解决方案组合，使我们能够有效地为我们的客户解决复杂的网络安全挑战，并使我们在竞争中脱颖而出。

我们的服务器产品面临着来自具有多种市场方法的公司提供的各种服务器操作系统和应用程序的竞争。垂直集成的计算机制造商，如惠普(Hewlett-Packard)、IBM和甲骨文(Oracle)，提供他们自己的预装在服务器硬件上的Unix操作系统版本。几乎所有的计算机制造商都提供用于Linux操作系统的服务器硬件，许多制造商都为Linux操作系统的开发做出了贡献。Linux的竞争地位也得益于许多商业和非商业软件开发商现在生产的大量兼容应用程序。许多公司，如Red Hat，都提供Linux版本。

我们与众多商业软件供应商竞争提供企业范围的计算解决方案和点解决方案，这些供应商提供解决方案和中间件技术平台、用于连接的软件应用程序(包括Internet和Intranet)、安全性、托管、数据库和电子商务服务器。IBM和甲骨文领导着一批专注于Java Platform Enterprise Edition的公司，与我们的企业级计算解决方案展开竞争。我们用于基于PC的分布式客户端-服务器环境的服务器应用程序的商业竞争对手包括CA Technologies、IBM和Oracle。我们的Web应用平台软件与Apache、Linux、MySQL和PHP等开源软件竞争。在中间件方面，我们与Java供应商竞争。

我们的数据库、商业智能和数据仓库解决方案产品可与IBM、Oracle、SAP和其他公司的产品竞争。我们的系统管理解决方案与BMC、CA Technologies、惠普、IBM和VMware等服务器管理和服务器虚拟化平台提供商展开竞争。我们面向软件开发人员的产品与Adobe、IBM、Oracle和其他公司的产品竞争，也与开源项目竞争，包括Eclipse(由CA Technologies、IBM、Oracle和SAP赞助)、PHP和Ruby on Rails。

我们相信，我们的服务器产品通过提供卓越的应用程序、开发工具、与广泛的硬件和软件应用程序的兼容性、安全性和可管理性，为客户提供性能、总拥有成本和工作效率方面的优势。

我们的企业服务业务与众多提供战略和业务规划、应用程序开发和基础设施服务的公司展开竞争，其中包括跨国咨询公司和专注于特定技术的小型利基企业。

更加个人化的计算

我们更加个人化的计算细分市场由产品和服务组成，这些产品和服务将客户放在使用我们技术的体验的中心。此细分市场主要包括：

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第一部分

项目1

窗口

Windows操作系统旨在通过在用户的设备上实现体验、应用程序和信息的一致性，为用户提供更个性化的计算体验。Windows OEM收入受OEM购买的Windows操作系统许可证数量的影响很大，这些许可证预装在他们销售的设备上。除计算设备市场容量外，Windows OEM收入还受到以下因素的影响：

Windows商业收入包括Windows操作系统和Windows云服务(如Microsoft Defender Advanced Threat Protection)的批量许可，主要受商业客户对批量许可和软件保障(SA)以及高级安全产品的需求的影响。Windows商业收入通常反映获得许可的企业中信息工作者的数量，并且相对独立于给定年份销售的PC数量。

专利许可包括我们的计划，即许可我们拥有的专利在广泛的技术领域使用，包括移动设备和云产品。

Windows IoT通过提供用于嵌入式设备的专用操作系统、工具和服务，将Windows和云的能力扩展到智能系统。

微软的广告既包括原生ADS，也包括展示微博。

设备

我们设计和销售设备，包括Surface和PC配件。我们的设备旨在使个人和组织能够使用Windows和集成的Microsoft产品和服务连接到最重要的人员和内容。Surface旨在帮助组织、学生和消费者提高工作效率。设备的增长取决于PC总出货量、吸引新客户的能力、我们的产品路线图以及扩展到新类别。

游戏

我们的游戏平台旨在通过内容、社区和云的独特组合提供各种娱乐。我们的独家游戏内容是通过Xbox游戏工作室(Xbox Game Studios)创建的，这是一个创造标志性和差异化游戏体验的第一方工作室的集合。我们继续投资于新的游戏工作室和内容，以扩大我们的知识产权路线图，并利用新的内容创作者。这些独特的游戏体验是Xbox Game Pass的基石，Xbox Game Pass是一个订阅服务和游戏社区，可以访问一个包含100多个第一和第三方游戏机和个人电脑游戏的精心策划的资料库。

游戏玩家仍然是Xbox生态系统的核心。随着我们的游戏流媒体服务Xbox Cloud Gaming的推出，以及对游戏硬件的持续投资，我们继续为游戏玩家提供新的机会，让他们在游戏机上和游戏机外都能参与进来。Xbox Cloud Gaming利用微软的Azure云技术，允许将游戏直接和按需流传输到PC、游戏机和移动设备，使游戏玩家可以随身携带他们最喜欢的游戏，并在他们最方便的设备上玩游戏。

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第一部分

项目1

Xbox使人们能够连接和分享在线游戏体验那就是可在Xbox控制台、支持Windows的设备和其他设备上访问。Xbox旨在通过提供对认证应用程序和服务网络的访问来使用户受益，并通过提供对大量客户群的访问来使我们的开发人员和合作伙伴生态系统受益。Xbox的收入主要受订阅和销售的影响第一方和第三方内容，还有广告。我们游戏业务的增长取决于通过支持Xbox的内容获得的整体活跃用户基础、游戏的可用性、提供玩家寻求的独家游戏内容、用于访问我们的内容和服务的设备的计算能力和可靠性，以及创造新体验的能力通过第一方内容创建者。

搜索广告

我们的搜索业务，包括必应(Bing)和微软广告(Microsoft Advertising)，旨在向全球受众提供相关的在线广告。我们与包括Verizon Media Group在内的其他公司建立了几个合作伙伴关系，通过这些合作关系，我们提供搜索查询并将其货币化。增长取决于我们吸引新用户、了解意图以及将意图与相关内容和广告商产品相匹配的能力。

竞争

Windows面临着来自各种软件产品以及替代平台和设备的竞争，这些竞争主要来自苹果(Apple)和谷歌(Google)。我们相信，Windows通过为客户提供选择、价值、灵活性、安全性、易于使用的界面以及与广泛的硬件和软件应用程序(包括那些能够提高生产效率的应用程序)的兼容性，从而有效地竞争。

设备面临来自各种计算机、平板电脑和硬件制造商的竞争，这些制造商提供各种价位的高质量工业设计和创新技术的独特组合。这些制造商，其中许多也是当前或潜在的合作伙伴和客户，包括苹果和我们的Windows OEM。

Xbox和我们的云游戏服务面临着来自各种网络游戏生态系统和游戏流媒体服务的竞争，包括亚马逊、苹果、脸书、谷歌和腾讯控股运营的网络游戏生态系统和游戏流媒体服务。我们还与视频流媒体平台等其他娱乐服务提供商展开竞争。我们的游戏平台与任天堂和索尼的游戏机平台竞争，这两家公司都拥有庞大的既定客户基础。我们相信，我们的游戏平台基于硬件架构、用户界面、开发工具、在线游戏和娱乐服务方面的重大创新，以及我们自己的第一方游戏特许经营和其他数字内容提供的持续强劲的独家内容，有效地定位于竞争对手的产品和服务，并与之独一无二地区分开来。

我们的搜索业务与谷歌和众多网站、Facebook等社交平台以及向最终用户提供内容和在线产品的门户网站展开竞争。

运筹学

我们的运营中心支持各自地区的运营，包括客户合同和订单处理、信用和托收、信息处理以及供应商管理和物流。位于爱尔兰的区域中心支持欧洲、中东和非洲地区；位于新加坡的中心支持日本、印度、大中华区和亚太地区；位于北达科他州法戈、佛罗里达州劳德代尔堡、波多黎各、雷蒙德、华盛顿州和内华达州里诺的中心支持拉丁美洲和北美。除了运营中心，我们还在美洲、欧洲、澳大利亚和亚洲以及中东和非洲运营数据中心。

为了满足世界各地客户的需求，并提高产品在国际市场上的质量和可用性，我们将许多产品本地化，以反映当地语言和习俗。本地化产品可能需要修改用户界面、更改对话框和翻译文本。

我们的设备主要由第三方合同制造商制造。对于我们的大多数产品，如果现有供应商无法提供或无法满足我们的要求，我们可以使用其他制造商。然而，我们的一些产品含有某些零部件，合格的供应商寥寥无几。对于这些组件，如果当前供应商不可用或无法满足我们的要求，我们短期内使用其他制造商的灵活性有限。这些供应商的长期中断可能会导致我们按时制造设备以满足消费者需求的能力受到类似的破坏。

15

第一部分

项目1

研发

产品和服务开发，以及知识产权

我们通过以下工程团队在内部开发我们的大部分产品和服务。

内部发展使我们能够保持竞争优势，这些优势来自于产品差异化和对我们的产品和服务的更紧密的技术控制。它还让我们可以自由地决定哪些修改和增强是最重要的，以及它们应该在何时实施。我们努力尽早获得有关可能影响软件和硬件设计的使用模式变化和硬件进步的信息。在发布新的软件平台之前，当我们对现有平台进行重大修改时，我们会为应用程序供应商提供一系列开发、培训和测试方面的资源和指导方针。通常，我们也在内部创建产品文档。

我们通过多种方式保护我们的知识产权投资。我们在美国和国际上积极工作，确保适用于我们的软硬件产品、服务、商业计划和品牌的版权、商标、商业秘密和其他保护措施得到执行。我们是科技公司中申请专利的领先者，目前已在美国和国际上获得超过65,000项专利，在全球范围内有超过21,000项正在申请中。虽然我们将大部分内部开发的知识产权专门用于我们的产品和服务，但我们也从事特定专利技术的对外许可，这些技术被纳入被许可人的产品中。我们不时地与其他技术公司签订涵盖整个专利组的更广泛的交叉许可协议。我们还可能购买或许可纳入我们的产品和服务的技术。有时，我们提供免费或低成本的精选知识产权，以实现战略目标，如促进行业标准、促进互操作性、支持社会和/或环境努力，或吸引和支持我们的外部开发社区。我们越来越多地使用开源软件，这也将导致我们在某些情况下广泛许可我们的知识产权。

虽然未来可能需要寻求或续签与我们的产品、服务和业务方法的各个方面相关的许可证，但我们相信，根据过去的经验和行业实践，此类许可证通常可以按商业合理的条款获得。我们相信，我们的持续研究和产品开发在本质上并不依赖于与第三方就产品开发达成的任何单一许可或其他协议。

投资未来

我们的成功基于我们有能力为我们的用户创造新的、引人注目的产品、服务和体验，启动和拥抱颠覆性的技术趋势，进入新的地理和产品市场，并推动我们的产品和服务的广泛采用。我们投资于一系列新兴技术趋势和突破，我们相信这些趋势和突破为我们的客户提供了重要的机会，为我们的客户带来了价值，并为公司带来了增长。根据我们对关键技术趋势的评估，我们坚持在数字工作和生活体验、云计算、人工智能、设备和操作系统等广泛的技术、工具和平台上进行研发的长期承诺。

虽然我们的主要产品研发设施位于华盛顿州雷蒙德，但我们也在美国其他地区和世界各地运营研发设施。这种全球化的方法帮助我们在当地市场保持竞争力，并使我们能够继续吸引来自世界各地的顶尖人才。

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第一部分

项目1

除了我们的主要研发业务外，我们还经营微软研究院。微软研究院是世界上最大的企业研究机构之一，与世界各地的顶尖大学密切合作，推动计算机科学和广泛其他学科的尖端技术，为我们提供对未来趋势的独特视角，并为我们的创新做出贡献。

我们通常在公司层面为研究提供资金，以确保我们的目光不再局限于当前的产品考虑，而是着眼于未来的进一步机会。我们还为运营部门层面的研发活动提供资金。我们的大部分细分市场研究和开发都是与其他细分市场协调进行的，并在整个公司范围内发挥杠杆作用。我们计划继续在广泛的研究和开发努力方面进行重大投资。

分销、销售和营销

我们通过以下渠道营销和分销我们的产品和服务：OEM、直销、分销商和转售商。我们的销售队伍履行各种职能，包括与世界各地的商业企业和公共部门组织直接合作，确定并满足他们的技术和数字转型要求；管理OEM关系；支持系统集成商、独立软件供应商和其他直接与我们的客户接触的合作伙伴，为我们的产品和服务执行销售、咨询和履行职能。

原始设备制造商

我们通过OEM分销我们的产品和服务，OEM在他们销售的新设备和服务器上预装我们的软件。OEM业务最大的组成部分是预装在设备上的Windows操作系统。OEM还销售预装了其他微软产品和服务的设备，包括Office等应用程序以及订阅Office 365的功能。

原始设备制造商分为两大类。最大的OEM类别是直接OEM，因为我们与他们的关系是通过微软和OEM之间的直接协议来管理的。我们与几乎所有跨国原始设备制造商(包括戴尔、惠普、联想以及许多地区和本地原始设备制造商)签订了涉及一个或多个产品的分销协议。第二大类原始设备制造商(OEM)是由产量较小的PC制造商组成的系统建造商，这些制造商主要通过微软经销商渠道而不是通过与微软的直接协议或关系采购微软软件，以进行预安装和本地再分销。

直接

许多授权我们产品和服务的组织通过企业协议和企业服务合同直接与我们交易，并得到系统集成商、独立软件供应商、网络代理和合作伙伴的销售支持，这些合作伙伴就许可我们的产品和服务向组织提供建议(“企业协议软件顾问”或“ESA”)。除了通过经销商渠道提供的计划外，微软还提供针对中小型和企业客户的直销计划。一个庞大的合作伙伴顾问网络为其中许多销售提供支持。

我们还通过我们的数字市场和在线商店直接向客户销售商业和消费产品和服务，如云服务、搜索和游戏。在2021财年，我们关闭了Microsoft Store实体店，并开设了Microsoft体验中心。Microsoft体验中心旨在促进与我们跨行业的合作伙伴和客户进行更深入的互动。

总代理商和经销商

组织还主要通过许可解决方案合作伙伴(“LSP”)、分销商、增值经销商(“VAR”)和零售商间接许可我们的产品和服务。尽管每种类型的转售合作伙伴可能会接触到各种规模的组织，但LSP主要与大型组织接洽，总代理商主要向VAR转售，VAR通常会接触到中小型组织。ESA通常也被授权为LSP，并作为我们其他批量许可计划的经销商运营。Microsoft云解决方案提供商是我们转售云服务的主要合作伙伴计划。

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第一部分

项目1

我们主要通过独立的非独家分销商、授权的复制商、经销商和零售店分销我们的零售包装产品。个人消费者主要通过零售渠道获得这些产品。我们通过第三方零售商分销我们的设备。我们有一个由现场销售代表和现场支持人员组成的网络，向分销商和经销商征集订单，并提供产品培训和销售支持。

我们的Dynamics业务解决方案还通过提供垂直解决方案和专业服务的全球渠道合作伙伴网络授权给企业。

许可选项

我们为希望购买我们的云服务、内部部署软件和SA的组织提供选项。我们根据批量许可协议向组织许可软件，允许客户获得多个产品和服务许可，而不必通过零售渠道获取单独的许可。我们使用不同的计划，旨在为不同规模的组织提供灵活性。虽然这些项目在世界各地可能有所不同，但通常包括下面讨论的项目。

SA转让在合同期内发布的新软件和永久许可证升级的权利。它还提供支持、工具、培训和其他许可优势，以帮助客户高效地部署和使用软件。SA包括在某些批量许可协议中，并且是其他协议的可选购买。

批量许可计划

企业协议

企业协议为大型组织提供了可管理的批量许可计划，使他们可以根据一个协议灵活地购买云服务和软件许可证。企业协议是为希望在三年内在整个组织范围内许可云服务和内部部署软件的大中型组织而设计的。组织可以选择购买永久许可证或订阅许可证。SA包括在内。

Microsoft产品和服务协议

Microsoft产品和服务协议专为大中型组织设计，这些组织希望根据需要许可云服务和内部部署软件，而不需要在整个组织范围内根据单一的、不过期的协议进行承诺。组织购买永久许可证或订阅许可证。SA对于购买永久许可证的客户是可选的。

打开

开放式协议是获取最新微软技术的一种简单、经济高效的方式。开放式协议是为希望在一到三年内许可云服务和内部部署软件的中小型组织设计的。根据开放协议，组织购买永久许可证，SA是可选的。根据开放价值协议(Open Value Agreement)，组织可以选择购买永久许可证或订阅许可证，SA也包括在内。

18

第一部分

项目1

Select Plus

Select Plus协议旨在让政府和学术组织在任何分支机构或部门级别获得内部许可，同时实现作为一个组织的优势。组织购买永久许可证，SA是可选的。

Microsoft Online订阅协议

Microsoft Online Subscription协议专为希望通过Web无缝地直接订阅、激活、调配和维护云服务的中小型组织而设计。该协议允许客户获得基于云的服务的月度或年度订阅。

合作伙伴计划

Microsoft云解决方案提供商计划为客户提供了一种简单的方式，将其所需的云服务与其系统集成商、托管服务提供商或云经销商合作伙伴提供的增值服务结合使用。此计划中的合作伙伴可以轻松打包自己的产品和服务，以便直接调配、管理和支持其客户订用。

Microsoft服务提供商许可协议允许希望许可合格Microsoft软件产品的托管服务提供商和独立软件供应商向其最终客户提供软件服务和托管应用程序。合作伙伴在三年内许可软件，并根据使用量按月计费。

独立软件供应商版税计划使合作伙伴能够将Microsoft产品集成到其他应用程序中，然后将统一业务解决方案许可给其最终用户。

顾客

我们的客户包括个人消费者、中小型组织、大型全球企业、公共部门机构、互联网服务提供商、应用程序开发商和原始设备制造商。我们的做法是在收到客户的订单后立即发货，因此积压的数量不大。

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第一部分

项目1

关于我们的高管电子军官

截至2021年7月29日，我们的首席执行官如下：

纳德拉先生于2021年6月被任命为董事会主席，并于2014年2月被任命为首席执行官。在此之前，他曾在2013年7月担任云和企业执行副总裁。2011年至2013年，纳德拉先生担任总裁、服务器和工具部门。2009年至2011年，他担任在线服务部高级副总裁。从2008年到2009年，他担任搜索、门户和广告部高级副总裁。自1992年加入微软以来，纳德拉先生的职务还包括业务部副总裁。纳德拉先生也是星巴克公司的董事会成员。

阿尔索夫先生于2021年7月被任命为执行副总裁兼首席商务官。从2017年7月到那时，他一直担任全球商业业务执行副总裁。在此之前，阿尔索夫先生曾担任微软北美公司总裁。阿尔索夫于2013年3月加入微软，担任微软北美总裁。

卡波塞拉先生于2016年7月被任命为市场和消费者业务执行副总裁兼首席营销官，自2014年3月起担任执行副总裁兼首席营销官。在此之前，他曾担任消费者渠道集团的全球领导者，负责与原始设备制造商、运营商和零售合作伙伴的销售和营销活动。在微软工作的28年多时间里，他在Microsoft Office部门担任过各种营销领导职务。此外，他还负责营销生产力解决方案，包括Microsoft Office、Office 365、SharePoint、Exchange、Skype for Business、Project和Visio。

霍根女士于2014年11月被任命为人力资源部执行副总裁。在此之前，霍根女士是微软服务部的公司副总裁。她还担任过公司负责客户服务和支持的副总裁。霍根于2003年加入微软。霍根女士还在阿拉斯加航空集团公司的董事会任职。

胡德女士在2013年5月被任命为首席财务官后，于2013年7月被任命为执行副总裁兼首席财务官。2010年至2013年，胡德女士担任微软事业部首席财务官。2006年至2009年，胡德女士担任微软事业部策略部总经理。自2002年加入微软以来，胡德女士还在服务器和工具业务以及企业融资组织中担任过与财务相关的职位。胡德女士还在3M公司的董事会任职。

史密斯先生于2015年9月被任命为总裁兼首席法务官。2011-2015年担任执行副总裁、总法律顾问、秘书；2001-2011年担任高级副总裁、总法律顾问、秘书。史密斯先生还在2002年被任命为首席合规官。自1993年加入微软以来，他是负责全球销售的副总法律顾问，之前负责管理总部设在巴黎的欧洲法律和公司事务部。史密斯先生还在Netflix公司的董事会任职。

杨先生于2020年11月加入微软，担任负责业务开发、战略和风险投资的执行副总裁。在加入微软之前，他曾于2017年至2020年担任McAfee，LLC的首席执行官，并于2014年至2017年担任英特尔安全集团高级副总裁兼总经理，随后他领导了将McAfee剥离为一家独立公司的倡议。杨先生还在美国运通公司董事会任职。

20

第一部分

项目1

现有信息

我们的网址是www.microsoft.com。在我们的投资者关系网站www.microsoft.com/Investors上，我们免费向投资者提供各种信息。我们的目标是保持投资者关系网站作为门户网站的地位，通过该门户，投资者可以轻松查找或导航到有关我们的信息，包括：

我们在报告中心网站www.microsoft.com/corporate-responsibility/reports-hub，上发布与我们的企业社会责任计划和进展相关的各种报告和资源，包括关于可持续性、负责任的来源、可访问性、数字信任和公共政策参与的报告。

这些网站上的信息不是本报告或我们向SEC提交或提供给SEC的任何其他报告的一部分，也不是通过引用将其合并到本报告或任何其他报告中。除了这些渠道，我们还使用社交媒体与公众沟通。我们在社交媒体上发布的信息可能会被认为是投资者的重要信息。我们鼓励投资者、媒体和其他对微软感兴趣的人查看我们在投资者关系网站上列出的社交媒体渠道上发布的信息。

21

第一部分

第1A项

项目1A。危险因素

我们的业务和财务结果会受到各种风险和不确定因素的影响，包括下面描述的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流以及我们普通股的交易价格产生不利影响。

战略风险和竞争风险

我们的产品和服务在所有市场都面临着激烈的竞争，这可能会导致收入或运营利润率下降。

技术领域的竞争

我们的竞争对手的规模从拥有大量研发资源的多元化全球公司到小型专业公司，这些公司的产品线较窄，可能会使它们在部署技术、营销和财务资源方面更有效。我们许多业务的进入门槛很低，我们参与竞争的许多领域都随着不断变化和颠覆性的技术、不断变化的用户需求以及新产品和服务的频繁推出而迅速发展。我们保持竞争力的能力取决于我们能否成功制造出吸引企业和消费者的创新产品、设备和服务。

基于平台的生态系统之间的竞争

我们商业模式的一个重要元素是创建基于平台的生态系统，许多参与者可以在此生态系统上构建不同的解决方案。完善的生态系统可以在用户、应用程序开发人员和平台提供商之间产生有益的网络效应，从而加速增长。在市场上建立可观的规模对于实现和保持诱人的利润率是必要的。我们面临着来自提供竞争平台的公司的激烈竞争。

22

第一部分

第1A项

商业模式竞争

公司基于日益多样化的商业模式与我们竞争。

上述竞争压力可能会导致销售量下降、降价和/或运营成本增加，例如研发、市场营销和销售激励。这可能会导致收入、毛利率和营业收入下降。

我们越来越关注基于云的服务，这带来了执行和竞争风险。*我们业务中越来越多的部分涉及跨各种计算设备提供的基于云的服务。我们的战略愿景是通过构建一流的平台和生产力服务来实现竞争和增长，为智能云和注入人工智能(AI)的智能边缘提供服务。与此同时，我们的竞争对手正在为消费者和企业客户快速开发和部署基于云的服务。定价和交付模式正在演变。设备和外形因素会影响用户访问云中服务的方式，有时还会影响用户选择使用哪些基于云的服务。我们正在投入大量资源来开发和部署我们的基于云的战略。Windows生态系统必须随着这个不断变化的环境而不断发展。我们欢迎文化和组织变革，以推动责任追究，消除创新障碍。我们的智能云和智能边缘世界观与物联网(IoT)的增长息息相关。我们在物联网领域的成功将取决于Azure、Azure Stack、Azure IoT Edge和Azure Sphere等产品的采用程度。我们可能无法建立足够的市场份额来实现实现业务目标所需的规模。

除了软件开发成本外，我们还要承担建设和维护基础设施以支持云计算服务的成本。这些成本将降低我们之前实现的营业利润率。我们能否在基于云的服务上取得成功取决于我们在几个领域的执行情况，包括：

我们的策略是否会吸引用户或产生成功所需的收入还不确定。如果我们不能有效地执行组织和技术变革以提高效率和加速创新，或者如果我们不能充分利用我们的新产品和服务，我们的收入增长可能无法与上述基础设施和开发投资保持一致。这可能会对毛利率和营业收入产生负面影响。

23

第一部分

第1A项

与我们业务发展相关的风险

我们在可能无法实现预期回报的产品和服务上进行了大量投资。我们将继续在现有产品、服务和技术的研发和营销方面投入大量资金，包括Windows操作系统、Microsoft 365、Office、Bing、SQL Server、Windows Server、Azure、Office 365、Xbox、LinkedIn和其他产品和服务。我们还投资开发和采购各种用于生产、通信和娱乐的硬件，包括PC、平板电脑、游戏设备和全息镜头。对新技术的投资是投机性的。商业上的成功取决于许多因素，包括创新性、开发者支持以及有效的分销和营销。如果客户认为我们的最新产品没有提供重要的新功能或其他价值，他们可能会减少购买新的软件和硬件产品或升级，从而对收入造成不利影响。我们可能在几年内不会从新产品、服务和分销渠道投资中获得可观的收入(如果有的话)。新的产品和服务可能不会盈利，即使它们是盈利的，一些新产品和业务的营业利润率也不会像我们历史上经历的那样高。我们可能不会参与某些功能，比如Edge和Bing，这些功能会带来售后盈利机会。由于监管活动或公众对我们的做法或产品体验的负面反应，我们的产品和服务中的数据处理做法将继续受到审查，并被认为管理不善，这可能会对产品和功能的采用、产品设计和产品质量产生负面影响。

开发新技术是复杂的。它可能需要很长的开发和测试周期。新产品发布的重大延迟或创建新产品或服务的重大问题可能会对我们的收入造成不利影响。

收购、合资和战略联盟可能会对我们的业务产生不利影响。我们预计将继续进行收购，并建立合资企业和战略联盟，作为我们长期业务战略的一部分。例如，2018年10月，我们以75亿美元完成了对GitHub，Inc.的收购，2021年3月，我们以81亿美元完成了对ZeniMax Media Inc.的收购，2021年4月，我们宣布了以197亿美元收购Nuance Communications，Inc.的最终协议。 这些收购和其他交易和安排涉及重大挑战和风险，包括它们没有推进我们的业务战略，我们的投资回报不令人满意，我们难以整合和留住新员工、业务系统和技术，它们分散了管理层对其他业务的注意力，或者宣布的交易可能无法完成。如果一项安排未能充分预见一方不断变化的情况和利益，可能会导致该安排提前终止或重新谈判。这些交易和安排的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力利用它们来增强我们现有的产品和服务或开发令人信服的新产品和服务。可能需要比预期更长的时间才能实现这些交易和安排的全部好处，例如增加收入或提高效率，或者最终带来的好处可能比我们预期的要小。这些事件可能会对我们的合并财务报表产生不利影响。

如果我们的商誉或可摊销无形资产受损，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。我们收购了其他公司和无形资产，可能无法实现这些收购带来的所有经济效益，这可能会导致商誉或无形资产的减值。当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的应摊销无形资产的减值。我们至少每年进行一次商誉减值测试。可能是环境变化的因素，表明我们的商誉或可摊销无形资产的账面价值可能无法收回，包括我们的股价和市值下降，未来现金流估计减少，以及我们参与的行业部门增长速度放缓。我们过去在商誉或可摊销无形资产的任何减值确定期间，在我们的综合财务报表中记录了一笔重大费用，这对我们的经营业绩产生了负面影响。未来，我们可能需要在合并财务报表中记录一笔重大费用，这对我们的商誉或可摊销无形资产的任何减值都有负面影响。

24

第一部分

第1A项

网络安全、数据隐私和平台滥用风险

网络攻击和安全漏洞可能导致收入减少、成本增加、责任索赔，或者损害我们的声誉或竞争地位。

香港资讯科技的保安

IT安全面临的威胁可能有多种形式。黑客个人和团体以及复杂的组织，包括国家支持的组织或民族国家，不断地进行攻击，对我们的客户和我们的IT构成威胁。这些行为者可能使用各种各样的方法，包括开发和部署恶意软件，或者利用硬件、软件或其他基础设施中的漏洞来攻击我们的产品和服务，或者访问我们的网络和数据中心，使用社会工程技术诱使我们的员工、用户、合作伙伴或客户泄露密码或其他敏感信息，或者采取其他行动访问我们的数据或用户。或者协同行动，发起分布式拒绝服务或其他协同攻击。民族、国家和国家支持的行为者可以部署大量资源来计划和实施攻击。帐户安全措施不当还可能导致未经授权访问机密数据。例如，系统管理员可能无法在不再合适的时候及时删除员工帐户访问权限。员工或第三方可能故意危害我们或我们用户的安全或系统，或泄露机密信息。恶意行为者可能利用IT供应链通过软件更新或泄露的供应商帐户或硬件引入恶意软件。

网络威胁在不断演变，变得越来越复杂和复杂，增加了发现和成功防御它们的难度。我们目前可能没有能力检测某些漏洞，这可能会使它们在环境中持续很长一段时间。网络威胁可能会产生连锁影响，并在我们的内部网络和系统以及我们的合作伙伴和客户的内部网络和系统中以更快的速度展开。对我们的设施、网络或数据安全的破坏可能会破坏我们的系统和业务应用程序的安全，削弱我们向客户提供服务和保护他们数据隐私的能力，导致产品开发延迟，危及我们的声誉或竞争地位的机密或技术业务信息，导致我们的知识产权或其他资产被盗或滥用，要求我们分配更多的资源来改进技术或补救攻击的影响，或者以其他方式对我们的业务造成不利影响。

2020年末发现的被称为“SolOrigate”或“nobelium”的网络攻击是供应链攻击的一个例子，在这种攻击中，恶意软件通过软件更新被引入包括我们在内的软件提供商的客户。攻击者后来能够创建在某些客户系统看来合法的虚假凭据。作为IT的供应者和消费者，我们可能会成为类似于SolOrigate/Nobelium的进一步攻击的目标。

此外，我们的内部IT环境也在继续发展。通常，我们是新设备和新技术的早期采用者。我们接受使用社交网络和其他面向消费者的技术等方法在内部以及与合作伙伴和客户共享数据和通信的新方式。随着新威胁的出现，我们的业务策略和内部安全控制可能跟不上这些变化。

25

第一部分

第1A项

我们的产品、服务、设备和客户数据的安全性

我们产品和服务的安全性对于我们的客户跨云和内部部署环境购买或使用我们的产品或服务的决策非常重要。对于像我们这样的公司来说，安全威胁是一个重大挑战，这些公司的业务是向其他公司提供技术产品和服务。对我们自己IT基础设施的威胁也会影响我们的客户。使用我们基于云的服务的客户依赖于我们基础设施的安全性，包括第三方提供的硬件和其他元素，以确保我们服务的可靠性和数据的保护。对手倾向于将他们的努力集中在最流行的操作系统、程序和服务上，包括我们的许多操作系统、程序和服务，我们预计这种情况将继续下去。此外，攻击者还可以攻击我们客户的内部部署或云环境，有时会利用以前未知的(“零日”)漏洞，例如2021年初我们的几个Exchange Server内部部署产品就会出现这种漏洞。如果客户没有安装最新的更新，或者攻击者在安装补丁之前利用漏洞安装其他恶意软件以进一步危害客户的系统，即使在我们发布安全补丁之后，这些产品或任何产品中的漏洞也会持续存在。随着客户接受数字化转型，对手将继续攻击使用我们云服务的客户。获取用户帐户信息的攻击者可以利用该信息危害我们用户的帐户，包括帐户与密码共享相同属性的情况。不充分的帐户安全做法还可能导致未经授权的访问, 用户活动可能导致勒索软件或其他恶意软件影响客户使用我们的产品或服务。我们越来越多地将开源软件融入到我们的产品中。开源软件中可能存在漏洞，使我们的产品容易受到网络攻击。

我们的客户使用来自多个供应商的第三方硬件和软件操作复杂的IT系统，其中可能包括多年收购的系统。他们期望我们的产品和服务支持所有这些系统和产品，包括那些不再包含当前最强大的安全进步或标准的系统和产品。因此，我们可能无法仅仅因为有更安全的替代产品、服务、标准或功能而停止对产品、服务、标准或功能的支持。如果不能利用最新的安全技术和标准，可能会增加我们的客户易受攻击的风险。此外，规模和技术复杂程度各异的客户使用我们的技术，因此帮助他们采用和实施最先进的网络安全实践和技术的能力和资源可能有限。此外，在为我们的产品和服务定义默认设置(包括安全默认设置)时，我们必须考虑到技术复杂性的广泛变化，因为这些设置可能会限制或影响IT运营的其他方面，而且一些客户查看和重置这些默认设置的能力可能有限。

SolOrigate/Nobelium或类似的网络攻击可能会对我们的客户造成负面影响，即使我们的生产服务没有受到直接影响。我们致力于在我们意识到系统受到影响时通知其客户，并为客户提供可用信息和行动来帮助他们保护自己。我们还致力于在检测、跟踪和补救方面提供指导和支持。我们可能无法为所有客户检测到这些攻击的存在或范围，也无法获得有关如何检测或跟踪攻击的信息，特别是当攻击涉及Exchange Server等内部软件时，我们可能无法或仅能看到客户的计算环境。

制定和部署防御措施

为了防御对我们内部IT系统、基于云的服务和客户系统的安全威胁，我们必须持续设计更安全的产品和服务，增强安全和可靠性功能，改进软件更新的部署以解决我们自己产品和其他产品中的安全漏洞，开发即使在没有部署软件更新的情况下也能帮助客户免受攻击的缓解技术，维护数字安全基础设施以保护我们的网络、产品和服务的完整性，并提供安全工具(如防火墙、防病毒软件以及有关以下需求的高级安全和信息某些行业(如金融服务、医疗保健和政府)的客户可能有增强的或专门的要求，我们必须根据这些要求设计我们的产品和服务。

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第一部分

第1A项

的成本保护产品和面向客户的服务的措施可能会降低我们的营业利润率。如果我们没有做好这些事情，我们的产品和服务中的实际或感知的安全漏洞、数据损坏问题或性能下降可能会损害我们的声誉，并导致客户减少或推迟未来购买产品或订阅服务，或使用竞争产品或服务。客户可能还会花更多的钱来保护他们现有的计算机系统免受攻击，这可能会推迟采用更多的产品或服务。客户和授权访问其系统的第三方可能无法更新其系统，继续运行我们不再支持的软件或操作系统，或可能无法及时安装或启用安全补丁，或者可能无法采用充分的安全做法。其中任何一项都可能对我们的声誉和收入造成不利影响。实际或感知到的漏洞可能会导致对我们的索赔。我们的许可协议通常包含消除或限制我们承担责任的条款，但不能保证这些条款经得起法律挑战。有时，为了实现商业目标，我们可能会签订承担更大责任的协议。 给顾客的。

我们的产品与广泛的第三方生态系统中的产品和组件协同运行，并依赖于这些产品和组件。如果这些组件中的一个存在安全漏洞，并且存在针对它的安全漏洞，我们可能会面临成本增加、责任索赔、收入减少或声誉或竞争地位受损的问题。

披露和滥用个人数据可能会导致责任并损害我们的声誉。随着我们基于云的产品数量和规模的持续增长，我们存储和处理越来越多的客户和用户的个人身份信息。备受瞩目的数据泄露事件的持续发生证明，外部环境对信息安全的敌意越来越大。尽管我们努力改善整个业务组和地区的安全控制，但我们对个人数据的安全控制、我们对员工和第三方进行的数据安全培训以及我们遵循的其他做法可能无法防止我们或我们的供应商存储和管理的客户或用户数据的不当披露或滥用。此外，对我们的客户或用户数据具有有限访问权限的第三方可能会以未经授权的方式使用这些数据。不恰当的披露或滥用可能损害我们的声誉，导致客户或用户面临法律风险，或者使我们根据保护个人数据的法律承担责任，导致成本增加或收入损失。我们的软件产品和服务还使我们的客户和用户能够在本地存储和处理个人数据，或者越来越多地在我们托管的基于云的环境中存储和处理个人数据。政府当局有时会要求我们提供客户或用户数据，以响应有效的法律命令。在美国和其他地方，我们主张这些请求的透明度，并适当限制政府强制披露的权力。尽管我们努力保护客户和用户数据，但如果认为个人信息的收集、使用和保留没有得到令人满意的保护，可能会阻碍我们产品或服务的销售，并可能限制消费者、企业和政府实体采用我们基于云的解决方案。我们可能会采取其他安全措施来解决客户或用户的顾虑, 或者限制我们根据客户或用户的期望或政府规定或行动决定在哪里以及如何运营数据中心的灵活性，可能会导致更高的运营费用或阻碍我们产品和服务的增长。

我们可能无法保护我们的产品和服务中的信息不被他人使用。LinkedIn和其他微软产品和服务包含受合同限制或技术措施保护的有价值的信息和内容。在某些情况下，我们已向我们的成员和用户承诺限制访问或使用这些信息。法律的改变或法律解释的改变可能会削弱我们阻止第三方通过使用机器人或其他措施来搜集或收集信息或内容，并将其用于自身利益的能力，从而降低我们产品和服务的价值。

滥用我们的平台可能会损害我们的声誉或用户参与度。

广告、专业和社交平台滥用

对于提供来自第三方或可能受第三方影响的内容或托管ADS的平台产品和服务，包括GitHub、LinkedIn、微软广告、MSN和XBOX，我们的声誉或用户参与度可能会受到敌意或不适当活动的负面影响。此活动可能来自用户冒充其他人或组织，使用我们的产品或服务传播恐怖主义或暴力极端主义内容，或传播可能被视为误导或意图操纵用户意见的信息，或使用我们的产品或服务违反我们的服务条款或以其他方式达到令人反感或非法的目的。防止或应对这些行动可能需要我们在人员和技术上进行大量投资，而这些投资可能不会成功，从而对我们的业务和合并财务报表产生不利影响。

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第一部分

第1A项

数字安全和服务滥用

我们的托管消费者服务以及我们的企业服务可能被第三方用于传播有害或非法内容，违反我们的条款或适用法律。由于规模和现有技术的限制，我们可能不会主动发现此类内容，当用户发现此类内容时，可能会对我们的声誉、我们的品牌和用户参与度产生负面影响。让平台负责防止或消除网上有害内容的法规和其他举措正在获得势头，我们预计这种势头将继续下去。如果我们不遵守内容审核规定，我们可能会受到加强的监管、民事或刑事责任或声誉损害，从而对我们的业务和合并财务报表产生不利影响。

物联网的发展带来了安全、隐私和执行风险。为了支持智能云和智能边缘的增长，我们正在开发支持物联网的产品、服务和技术，物联网是一个使用传感器、数据和计算能力(包括人工智能)的分布式和互联设备网络。物联网的巨大潜力也带来了巨大的风险。物联网产品和服务可能在设计、制造或运营方面存在缺陷，使其不安全或无法达到预期目的。物联网解决方案有多层硬件、传感器、处理器、软件和固件，其中一些可能不是我们开发或控制的。每一层，包括最薄弱的一层，都会影响整个系统的安全性。许多物联网设备的接口和可更新或打补丁的能力有限。物联网解决方案可能会收集大量数据，我们对物联网数据的处理可能无法满足客户或监管要求。物联网场景可能会越来越多地影响个人健康和安全。如果包含我们技术的物联网解决方案未按预期工作、违法或伤害个人或企业，我们可能会受到法律索赔或执法行动的影响。这些风险如果实现，可能会增加我们的成本，损害我们的声誉或品牌，或者对我们的收入或利润率产生负面影响。

在我们的产品中使用人工智能的问题可能会导致声誉损害或承担责任。我们正在将人工智能构建到我们的许多产品中，我们预计我们业务的这一元素将会增长。我们展望了未来，在我们的设备、应用程序和云中运行的人工智能将帮助我们的客户提高工作和个人生活的效率。与许多颠覆性创新一样，人工智能带来的风险和挑战可能会影响它的采用，从而影响我们的业务。人工智能算法可能存在缺陷。数据集可能不足或包含有偏见的信息。微软或其他公司不恰当或有争议的数据做法可能会削弱人们对人工智能解决方案的接受。这些缺陷可能会破坏人工智能应用程序产生的决策、预测或分析，使我们受到竞争损害、法律责任以及品牌或声誉损害。一些人工智能场景存在伦理问题。如果我们启用或提供因其对人权、隐私、就业或其他社会问题的影响而引起争议的人工智能解决方案，我们可能会经历品牌或声誉损害。

操作风险

如果我们不能维护足够的运营基础设施，我们的在线服务可能会出现过度停机、数据丢失和中断。随着我们不断增加的用户流量、服务的增长以及我们产品和服务的复杂性，需要更多的计算能力。我们花费大量资金建设、购买或租赁数据中心和设备，并升级我们的技术和网络基础设施，以处理我们网站和数据中心的更多流量。随着我们推出新产品和服务并支持现有服务(如Bing、Azure、Microsoft帐户服务、Microsoft 365、Microsoft Teams、Dynamics 365、OneDrive、SharePoint Online、Skype、Xbox和Outlook.com)的增长，这些需求持续增加。我们正在迅速发展我们的业务，为第三方向其最终用户提供的服务提供平台和后端托管。维护、保护和扩展此基础设施既昂贵又复杂，需要制定在安全风险较高的地区构建数据中心的原则。它要求我们在不断演变的竞争和监管约束下，保持强大可靠的互联网连接基础设施以及存储和计算能力。效率低下或运营失败，包括暂时或永久丢失客户数据、互联网连接不足或存储和计算容量不足，可能会降低我们的产品、服务和用户体验的质量，从而导致合同责任、客户和其他第三方的索赔、监管行动、我们的声誉受损以及现有和潜在用户、订户和广告商的流失，每一项都可能对我们的合并财务报表产生不利影响。

我们可能会遇到质量或供应问题。我们的硬件产品，如Xbox游戏机、Surface设备和我们设计和销售的其他设备都非常复杂，可能在设计、制造或相关软件方面存在缺陷。如果我们不能通过设计、测试或保修来预防、检测或解决此类问题，我们可能会因召回、安全警报或产品责任索赔而招致巨额费用、收入损失和声誉损害。

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第一部分

第1A项

我们的软件产品和服务也可能遇到质量或可靠性问题。我们开发的高度复杂的软件可能包含干扰其预期操作的错误和其他缺陷。我们的客户越来越依赖我们的关键技术业务功能 和多个工作负载。我们的许多产品和服务是相互依存的。这些情况中的每一种潜在放大质量或可靠性问题的影响。我们在发布前测试中未发现和修复的任何缺陷都可能导致销售额和收入减少、声誉受损、维修或补救成本、新产品或版本发布延迟或法律责任。尽管我们的许可协议通常包含取消或限制我们承担责任的条款，但不能保证这些条款经得起法律挑战。

我们从独家供应商处采购一些设备和数据中心部件。我们的竞争对手使用一些相同的供应商，他们对硬件组件的需求可能会影响我们可用的产能。如果来自独家供应商的组件延迟或不可用，无论是由于供应商产能限制、行业短缺、限制供应来源的法律或法规变更或其他原因，我们都可能无法及时获得更换供应，从而导致销售减少或数据中心容量不足。零部件短缺、库存过剩或陈旧，或导致库存调整的降价可能会增加我们的收入成本。Xbox游戏机、Surface设备、数据中心服务器和其他硬件在亚洲和其他地区组装，这些地区可能会受到供应链中断的影响，导致短缺，从而影响我们的收入和运营利润率。同样的风险也适用于我们可能提供的任何其他硬件和软件产品。

法律、法规和诉讼风险

与竞争规则相关的政府诉讼和监管活动可能会限制我们设计和营销产品的方式。作为全球领先的软件和设备制造商，政府机构根据美国和外国竞争法密切关注我们。各国政府正在积极执行竞争法和法规，这包括对欧盟(EU)、美国和中国等潜在大市场的审查。一些司法管辖区还允许竞争者或消费者主张反竞争行为。美国联邦和州反垄断机构此前曾采取执法行动，并继续审查我们的业务。

欧盟委员会(下称“委员会”)密切关注大量Microsoft产品的设计，以及我们将这些产品中使用的某些技术(如文件格式、编程接口和协议)提供给其他公司时所依据的条款。根据竞争法，Windows等旗舰产品的发布可能会受到严格审查。例如，欧盟委员会在2004年命令我们创建不包括某些多媒体技术的Windows操作系统的新版本，并向我们的竞争对手提供如何在其产品中实现某些专有Windows通信协议的规范。2009年，欧盟委员会接受了我们提出的一系列承诺，以解决欧盟委员会对网页浏览软件竞争的关切，包括承诺解决欧盟委员会对互操作性的关切。网络浏览承诺已于2014年到期。剩下的义务可能会限制我们未来在Windows或其他产品上创新的能力，降低Windows平台对开发人员的吸引力，并增加我们的产品开发成本。与协议和文件格式相关的许可证的提供可能使竞争对手能够开发更好地模仿我们产品功能的软件产品，这可能会阻碍我们产品的销售。

我们的第一方设备产品组合持续增长；与此同时，我们的OEM合作伙伴为我们的平台提供了种类繁多的设备。因此，我们越来越多地既与OEM合作伙伴合作，又与OEM合作伙伴竞争，这造成了我们无法遵守竞争规则的风险。这一领域的监管审查可能会加强。某些外国政府，特别是中国和亚洲其他国家的政府，在其竞争法中提出了一些论据，对我们的知识产权版税施加了下行压力。

类似这样的政府监管行为和法院裁决可能会导致罚款或阻碍我们向消费者和企业提供我们软件的好处的能力，从而降低我们产品的吸引力和来自这些产品的收入。可能会启动新的竞争法行动，可能会以之前的行动为先例。这些行动的结果，或为避免这些行动而采取的步骤，可能会以多种方式对我们造成负面影响，包括：

29

第一部分

第1A项

我们的全球业务使我们受到反腐败、贸易和其他法律法规的潜在影响。*《反海外腐败法》(以下简称《FCPA》)和其他反腐败法律法规(《反腐败法》)禁止我们的员工、供应商或代理人进行腐败付款，《FCPA》的会计条款要求我们保持准确的账簿和记录以及充分的内部控制。我们不时会收到美国和其他地方当局的询问，这些询问可能是基于员工和其他人关于我们在美国以外的业务活动以及我们是否遵守反腐败法律的报告。我们会定期直接收到这类报告，并对其进行调查。2019年7月22日，我们的匈牙利子公司与美国司法部签订了一项不起诉协议，我们与美国证券交易委员会(SEC)达成了一项停止和停止令的条款。这些协议要求我们支付2,530万美元的罚款、返还和利息，与微软在匈牙利的子公司的活动有关。该协议期限为三年，还包含一些持续的合规要求，包括向美国司法部披露可能发生的问题的义务。 这些协议要求我们支付2,530万美元的罚款、返还和利息。该协议期限为三年，还包括一些持续的合规要求，包括向美国司法部披露可能发生的问题的义务。这些协议要求我们支付2,530万美元的罚款、返还和利息。该协议的期限为三年，还包含一些持续的合规要求，包括向美国司法部披露可能我们经营业务的大多数国家也有竞争法，禁止竞争对手串通或以其他方式试图减少彼此之间的竞争。虽然我们在美国和国际合规项目上投入了大量资源，并实施了旨在降低贿赂和串通活动风险的政策、培训和内部控制，但我们的员工、供应商或代理商可能会违反我们的政策。如果我们不遵守反腐败法或竞争法，可能会被处以巨额罚款和处罚，对我们、我们的官员或我们的员工实施刑事制裁，禁止我们开展业务。, 损害了我们的声誉。

不断增加的贸易法律、政策、制裁和其他监管要求也影响到我们在美国境内外与贸易和投资有关的业务。美国、欧盟和其他国家的经济制裁禁止与克里米亚、古巴、伊朗、朝鲜和叙利亚等受限制的实体或国家开展大部分业务。美国的出口管制限制微软向特定国家的某些实体提供许多产品和服务，或在这些实体进行投资。美国的进口管制限制我们将某些信息和通信技术整合到我们的供应链中，并允许政府审查来自被认定为外国对手的国家涉及信息和通信技术的交易。不遵守规定可能导致声誉损害、运营延误、罚款、丧失出口特权或刑事制裁。

可能适用于我们的产品和在线服务产品的其他监管领域包括与用户隐私、电信、数据存储和保护、广告和在线内容相关的要求。例如，一些监管机构的立场是，我们提供的服务(如Microsoft Teams和Skype)受现有的电信服务监管法律的保护，而一些新的法律，包括欧盟成员国的《欧洲电子通信代码》(European Electronic Communications Code)下的法律，正在将我们的更多服务定义为受监管的电信服务。这一趋势可能会继续下去，并将导致这些服务受到额外的数据保护、安全和执法监视义务的约束。监管机构可能会断言，我们对客户和其他数据的收集、使用和管理与他们的法律法规不一致。与网络安全要求相关的立法或监管行动可能会增加开发、实施或保护我们的产品和服务的成本。在人工智能和内容审核领域，立法和监管行动正在浮现，这可能会增加成本或限制机会。在我们的业务中应用这些法律和法规往往不明确，可能会随着时间的推移而发生变化，有时可能会在不同的司法管辖区之间发生冲突。此外，这些法律和政府的执法方法，以及我们的产品和服务，都在继续发展。遵守这些类型的法规可能会涉及重大成本，或者需要更改产品或业务实践，从而导致收入减少。不遵守规定可能导致施加处罚或命令我们停止被指控的不符合规定的活动。

我们努力让所有人和组织都能取得更大成就，而我们产品的可获得性是这一目标的一个重要方面。来自倡导团体、监管机构、竞争对手、客户和其他利益相关者的压力越来越大，要求让技术更容易获得。如果我们的产品不符合客户期望或全球可访问性要求，我们可能会失去销售机会或面临监管或法律行动。

30

第一部分

第1A项

与处理个人数据有关的法律法规可能会阻碍我们的服务的采用，或导致成本增加、法律索赔、对我们的罚款、或名誉受损.*我们基于互联网和云的服务在国际上的增长越来越依赖于数据跨越国界的移动。与收集、存储、处理和传输个人数据有关的法律要求继续发展。例如，在7月份2020年，欧盟法院宣布一项名为隐私盾牌的框架无效对于公司将数据从欧盟成员国传输到美国。这裁决导致了法律上的不确定性要求用于数据传输从…这个欧盟在其他l这是一种简单的机械装置。潜在的新消息规则和限制数据跨境流动的成本和复杂性可能会增加我们在某些市场提供产品和服务的成本和复杂性。2018年5月，这个欧盟总司令数据保护条例“(”GDPR“)生效。该法律适用于我们从欧盟机构开展的所有活动，或与在欧盟提供的产品和服务相关的活动，对个人数据的处理施加了一系列合规义务。工程建设的努力并保持促进遵守法律的能力带来了大量费用和其他项目的工程资源转移，而且可能会继续这样做。如果我们无法设计出符合我们法律责任的产品或帮助我们的客户履行GDPR或其他数据法规下的义务，或者如果我们的实施遵守GDPR的规定s我们的产品吸引力下降。 GDPR强加了重大的新义务，遵守这些义务在一定程度上取决于具体的监管机构如何解释和应用这些义务。如果我们没有遵守GDPR，或者如果监管机构断言我们没有遵守GDPR，可能会导致监管执法行动，这可能会 导致高达全球收入4%的罚款，私人诉讼，声誉损害, 以及客户的流失. 世界各地的国家，以及美国。比如加利福尼亚、科罗拉多州和弗吉尼亚州,HAVE领养的，或正在考虑领养或扩张，法律法规规定了处理个人数据的义务。

公司对从数据中获得洞察力的投资正在成为我们向客户提供的服务价值、我们的运营效率以及货币化方面的关键机会、客户对质量的看法和运营效率的核心。我们以这种方式使用数据的能力可能会受到监管事态发展的限制，这些事态发展阻碍了我们实现这项投资的预期回报。监管机构对Microsoft实践或其他组织的相关实践进行的持续法律分析、审查和查询可能会导致繁重或不一致的要求，包括数据主权和本地化要求，从而影响我们客户和内部员工数据的位置、移动、收集和使用以及这些数据的管理。要遵守有关个人数据的适用法律法规，可能需要对服务、业务实践或内部系统进行更改，从而导致成本增加、收入减少、效率降低或在与外国公司竞争中遇到更大困难。在我们运营的某些司法管辖区，遵守数据法规可能会限制我们创新或提供某些特性和功能的能力。不遵守现有或新的规则可能会导致重大处罚或命令停止所谓的不合规活动，以及负面宣传和转移管理时间和精力。

我们有针对我们的索赔和诉讼，这可能会导致不利的结果。我们面临着各种各样的索赔和诉讼。这些索赔可能源于各种各样的业务实践和计划，包括Windows等重大新产品发布、重大业务交易、保修或产品索赔以及雇佣实践。部分或全部索赔的不利结果可能会导致重大的金钱损失或禁令救济，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。诉讼和其他索赔受到固有不确定性的影响，管理层对这些问题的看法未来可能会改变。我们的合并财务报表可能会在不利结果的影响变得可能并可合理评估的期间产生实质性的不利影响。

我们与政府客户的业务可能会带来额外的不确定性。我们从政府合同中获得可观的收入。政府合同通常会带来私人商业协议所不存在的风险和挑战。例如，我们可能会接受与这些合同有关的政府审计和调查，我们可能会被暂停或禁止作为政府承包商，我们可能会招致民事和刑事罚款和处罚，在某些情况下，合同可能会被撤销。一些协议可能允许政府无故终止，并对某些损失规定更高的责任限额。*一些合同可能需要定期获得资金批准、削减或延迟，这可能会对公共部门对我们的产品和服务的需求产生不利影响。这些事件可能会对我们的运营结果、财务状况和声誉产生负面影响。

31

第一部分

第1A项

我们可能有额外的纳税义务。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们的业务过程中，有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。例如，遵守2017年美国减税和就业法案(TCJA)以及未来可能的立法变化可能需要收集公司内部不定期产生的信息，在我们的综合财务报表中使用估计，并在会计上对其拨备进行重大判断。随着有关TCJA的法规和指南的发展或未来可能的立法变化，随着我们收集更多信息和进行更多分析，我们的结果可能与之前的估计不同，并可能对我们的合并财务报表产生实质性影响。

我们定期接受不同司法管辖区税务机关的审计。虽然我们认为我们的所得税拨备和税收估算是合理的，但税务机关可能不同意我们的某些立场。此外，在不同司法管辖区增加税收的经济压力和政治压力可能会使解决税收纠纷变得更加困难。我们目前正在接受美国国税局(Internal Revenue Service)前几个纳税年度的审计，主要悬而未决的问题与转让定价有关。这些审计以及其他审计或诉讼的最终解决方案可能与我们的综合财务报表中记录的金额不同，并可能在作出该决定的一个或多个时期对我们的综合财务报表产生重大影响。

我们的营业收入有相当大一部分来自美国以外。在法定税率不同的国家/地区的损益构成发生变化，我们的业务或结构发生变化，或者特定国家的某些税收协议到期或发生争议，都可能导致公司的实际税率更高。此外，适用于跨国公司的美国联邦和州或国际税法的变化，包括美国在内的许多国家目前正在考虑的其他基本法律变化，以及税收管辖区行政解释、决定、政策和立场的变化，都可能对我们的合并财务报表产生重大不利影响。

知识产权风险

如果有未经授权的披露，我们可能无法保护我们的源代码不被复制。源代码，即我们操作系统和其他软件程序的详细程序命令，对我们的业务至关重要。尽管我们将部分应用程序和操作系统源代码授权给几个被许可方，但我们采取了重大措施来保护大部分源代码的保密性。如果我们的源代码泄露，我们可能会失去对该代码未来的商业秘密保护。然后，第三方可能更容易通过复制功能与我们的产品竞争，这可能会对我们的收入和运营利润率产生不利影响。未经授权泄露源代码也可能增加这些风险因素中其他地方描述的安全风险。

法律变化、我们不断发展的商业模式、盗版和其他因素可能会降低我们知识产权的价值。保护我们的知识产权，在全球范围内打击未经许可复制和使用我们的软件和其他知识产权是困难的。虽然盗版对美国的收入造成了不利影响，但对美国以外的收入的影响更大，特别是在那些法律体系对知识产权保护较少的国家。我们在这些市场的收入增长可能会慢于基础设备市场。同样，缺乏统一的专利法使确保一致尊重专利权变得更加困难。在世界各地，我们教育用户有关授权正版产品和获得知识产权风险赔偿利益的好处，我们还教育立法者保护知识产权的商业环境的好处。减少对软件知识产权的法律保护可能会对收入产生不利影响。

我们花费大量资源为我们创造的知识产权申请专利，期望通过将该知识产权纳入我们的产品或服务，或者在某些情况下，通过向他人许可或交叉许可我们的专利，以换取专利费和/或更大的运营自由，从而创造收入。法律的变化可能会继续削弱我们阻止使用专利技术或为许可我们的专利收取收入的能力。这些包括立法改革和监管行动，使获得禁令变得更加困难，以及越来越多地使用法律程序挑战已颁发的专利。同样，我们专利的被许可人可能无法履行向我们支付专利费的义务，或者可能会对其义务的范围和程度提出异议。由于技术的发展、使用特许专利的产品的价格变化、交叉许可带来的更大价值或难以发现侵权行为，我们可以获得的用于将我们的知识产权货币化的使用费可能会下降。最后，我们越来越多地使用开源软件，这也会导致我们在某些情况下广泛许可我们的知识产权，并可能对收入造成负面影响。

32

第一部分

第1A项

第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。但时不时地，其他人声称我们侵犯了他们的知识产权。这些申请的数量可能会增加，因为我们竞争的市场不断发生技术变化，现有技术的专利覆盖面很广，新专利的发放速度很快，以及我们提供的第一方设备，如Surface。为了解决这些索赔，我们可能会以比目前优惠的条款签订版税和许可协议，停止销售或重新设计受影响的产品或服务，或者支付损害赔偿金以履行与客户的赔偿承诺。这些结果可能会导致营业利润率下降。除了金钱赔偿，在某些司法管辖区，原告可以寻求禁令救济，以限制或阻止进口、营销和销售我们拥有侵权技术的产品或服务。在一些国家，例如德国，可以在当事人对相关专利的有效性进行充分诉讼之前发布禁令。作为我们管理这一风险的战略的一部分，我们已经支付了大量资金来了结与使用技术和知识产权有关的索赔，并购买知识产权，而且可能会继续这样做。

一般风险

如果我们的声誉或品牌受到损害，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。。我们的声誉和品牌是全球公认的，对我们的业务非常重要。我们的声誉和品牌影响我们吸引和留住消费者、企业和公共部门客户的能力。我们的声誉或品牌可能受到损害的方式有很多。这些问题包括产品安全或质量问题，或我们的环境影响和可持续性， 供应链实践，或人权记录。我们可能会遇到客户、政府实体、倡导团体、员工和其他利益相关者的强烈反对，他们不同意我们的产品提供决策或公共政策立场。损害我们的声誉或品牌的原因可能包括：

社交媒体的激增可能会增加负面品牌事件的可能性、速度和规模。如果我们的品牌或声誉受损，可能会对我们的收入或利润率或吸引最高素质员工的能力产生负面影响。

不利的经济或市场状况可能会损害我们的业务。不断恶化的经济状况，包括通货膨胀、衰退、流行病或其他经济状况的变化，可能会导致IT支出减少，并对我们的收入产生不利影响。如果对PC、服务器和其他计算设备的需求下降，或者这些产品的消费者或企业支出下降，我们的收入将受到不利影响。

我们的产品分销系统依赖于广泛的合作伙伴和零售网络。OEM制造运行我们软件的设备也是一种重要的分销手段。经济状况对我们合作伙伴的影响，例如主要分销商、OEM或零售商的破产，可能会导致销售渠道中断。

具有挑战性的经济状况也可能削弱我们的客户为他们购买的产品和服务付款的能力。因此，坏账准备和应收账款的核销可能会增加。

我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。这些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，这些风险可能会因影响全球金融市场的市场低迷或事件而加剧。我们的投资组合中有很大一部分是美国政府债券。如果全球金融市场长期下滑，或者如果美国政府信用评级因实际或潜在的政府债务违约而被下调，我们的投资组合可能会受到不利影响，我们可以确定我们的更多投资经历了公允价值的下降，这需要减值费用，这可能会对我们的合并财务报表产生不利影响。

33

第一部分

第1A项

灾难性事件或地缘政治条件可能会扰乱我们的业务。*由于重大地震、天气事件、网络攻击、恐怖袭击、大流行或其他灾难性事件而导致我们的系统或运营中断或故障，可能会导致完成销售、提供服务或执行其他关键功能的延迟。我们的公司总部、很大一部分研发活动和某些其他基本业务运营都在华盛顿州的西雅图，我们在加利福尼亚州的硅谷地区也有其他业务运营，这两个地区都是地震活跃的地区。如果灾难性事件导致我们的任何关键业务或IT系统或它们所依赖的基础设施或系统(如电网)遭到破坏或中断，可能会损害我们进行正常业务运营的能力。在云中为我们的客户提供更多服务和解决方案重视我们系统的弹性和我们业务连续性管理计划的实力，并放大了我们合并财务报表中长期服务中断的潜在影响。

突如其来的政治变革、恐怖主义活动和武装冲突给受影响国家带来了普遍经济中断的风险，这可能会增加我们的运营成本。这些情况还可能增加我们客户技术投资决策的时间和预算的不确定性，并可能导致硬件制造商的供应链中断。地缘政治变化可能会导致监管系统和要求的改变，以及市场干预，这可能会影响我们的运营战略、进入国家、地区和全球市场的机会、招聘和盈利能力。地缘政治不稳定可能会导致制裁，并影响我们在一些市场或与一些公共部门客户做生意的能力。这些变化中的任何一个都可能对我们的收入产生负面影响。

地区性疫情或全球性疫情的发生可能会对我们的运营、财务状况和运营结果产生不利影响。新冠肺炎大流行继续对全球社会、经济、金融市场和商业实践产生广泛、快速发展和不可预测的影响。联邦和州政府已经实施了控制病毒的措施，包括社会距离、旅行限制和疫苗接种计划。尽管遏制疫情的努力取得了进展，一些限制已经放松，但病毒的新变种正在造成更多的疫情。新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们的业务运营，包括我们的员工、客户、合作伙伴和社区，随着时间的推移，其持续影响的性质和程度存在很大的不确定性。

新冠肺炎大流行对我们未来业务的影响程度将取决于许多我们无法可靠预测的不断变化的因素，包括大流行的持续时间和范围；政府、企业和个人应对大流行的行动；以及对经济活动的影响，包括经济衰退或金融市场不稳定的可能性。这些因素可能会对消费者、企业和政府在技术上的支出以及客户持续为我们的产品和服务付费的能力产生不利影响。这种不确定性还影响管理层的会计估计和假设，这可能导致依赖这些估计和假设的各种领域的变异性更大，包括投资、应收账款和前瞻性指导。

遏制影响我们、我们的合作伙伴、分销商和供应商的病毒的措施可能会进一步加剧这些影响和这些风险因素中描述的其他风险。其中任何一项都可能对我们以下方面的能力产生不利影响：

为了有效地管理我们业务的这些方面，我们可能会招致更高的成本。如果我们不成功，可能会对我们的收入、现金流、市场份额增长和声誉产生不利影响。

34

第一部分

第1A项

气候变化对全球经济，特别是IT行业的长期影响尚不清楚。环境法规或能源或其他资源的供应、需求或可用资源的变化可能会影响经营我们业务所需的商品和服务(包括自然资源)的可用性或成本。中的更改气候我们在哪里运营可能会增加我们用来开发软件和提供基于云的服务的计算机硬件的供电和冷却成本。

我们的全球业务使我们面临运营和经济风险。我们的客户分布在世界各地，我们很大一部分收入来自国际销售。我们业务的全球性带来了运营、经济和地缘政治风险。我们的经营结果可能会受到全球、地区和当地经济发展、货币政策、通货膨胀和经济衰退以及政治和军事争端的影响。此外，我们的国际增长战略包括一些市场，这些市场的发展性质存在一些风险，包括一个国家或地区的社会、政治、劳动力或经济条件的恶化，以及对外业务的人员配备和管理困难。新兴的民族主义和保护主义趋势 对特定国家人权和政治表达的担忧可能会显著改变贸易和商业环境。民粹主义、保护主义或经济民族主义导致的贸易政策或协议的变化可能会导致更高的关税、本地采购倡议，以及非本地采购限制、出口控制、投资限制或其他使我们的产品更难在国外销售的事态发展。发达国家或新兴市场的此类中断可能会对我们的产品和服务需求产生负面影响，或增加运营成本。虽然我们对冲了一部分国际货币风险敞口，但美元与外币汇率的大幅波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的业务有赖于我们吸引和留住有才华的员工的能力。我们的业务基于成功吸引和留住代表不同背景、经验和技能的有才华的员工。我们行业的高技能工人和领导者的市场竞争非常激烈。维护我们的品牌和声誉，以及一个多样化和包容性的工作环境，使我们所有的员工都能茁壮成长，这对我们招聘和留住员工的能力非常重要。我们在国际招聘方面的能力也受到限制性国内移民法的限制。美国移民政策的变化限制了技术和专业人才的流动，这可能会抑制我们为研发工作配备足够人员的能力。如果我们的招聘工作不那么成功，或者如果我们不能留住高技能工人和关键领导人，我们开发和交付成功产品和服务的能力可能会受到不利影响。有效的继任规划对我们的长期成功也很重要。如果不能确保知识的有效转移和关键员工的平稳过渡，可能会阻碍我们的战略规划和执行。如何诠释与雇佣有关的法律，并将其应用于我们的劳动力实践，可能会导致运营成本增加，以及我们如何满足劳动力需求的灵活性降低。

35

第一部分

第1B、2、3、4项

项目1B：未解决的工作人员意见

我们没有收到美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)工作人员对我们的定期或当前报告的书面意见，这些报告是在我们的2021财年结束前180天或更长时间发布的，目前仍未得到解决。

第2项：属性

我们的公司总部设在华盛顿州雷蒙德市。我们在华盛顿州金县有大约1500万平方英尺的空间，用于工程、销售、营销和运营，以及其他一般和行政目的。这些设施包括位于我们公司总部约520英亩土地上的约1000万平方英尺的自有空间，以及我们租赁的约500万平方英尺的空间。此外，我们在国内拥有和租赁空间，包括办公空间和数据中心空间。

我们还在国际上拥有和租赁数据中心、研发和其他运营设施。拥有的最大房产包括位于以下地点的空间：中国、印度、爱尔兰、荷兰、新加坡和韩国。最大的租赁物业包括位于以下地点的空间：澳大利亚、加拿大、中国、法国、德国、印度、以色列、日本、荷兰和英国。

除上述地点外，我们在国内和国际上都有各种产品开发设施，如研发(本10-K表第I部分，第1项)所述。

下表显示了截至2021年6月30日我们在国内和国际拥有和租赁的办公室、数据中心和其他设施的面积摘要：

第三项：法律程序

虽然对公司并不重要，但根据#年的最终命令和判决的要求，公司必须就公司反垄断合规办公室的一般活动提交年度报告。Barovic诉Ballmer等人案，美国华盛顿州西区地区法院(“最终命令”)。有关更多信息，请参见Http://aka.ms/MSLegalNotice2015。最终订单于2021年4月到期。在2021财年，反垄断合规办公室(A)监测公司遵守欧盟委员会2004年3月24日的决定(“2004决定”)以及公司2009年12月16日向欧盟委员会提交的公开承诺(“2009承诺”)的情况；(B)按照最终命令的要求，监测员工、客户、竞争对手、监管机构或其他第三方关于遵守2004年决定、2009年承诺或其他欧盟或美国法律或法规是否遵守搭售、捆绑和独家交易合同的投诉；(B)按照最终命令的要求，监测员工、客户、竞争对手、监管机构或其他有关搭售、捆绑和独家交易合同的欧盟或美国法律或法规的遵守情况。及(C)按照最终命令所要求的方式，监督对本公司员工进行有关本公司反垄断合规政策的培训。此外，在最终命令到期之前，反垄断合规官员在董事会监管和公共政策委员会的每一次定期会议上向其报告。

有关我们参与的法律诉讼的信息，请参阅附注15-财务报表附注(第II部分，本表格10-K的第(8)项)。

第四项：煤矿安全信息披露

不适用。

36

第二部分

第5项

第二部分

第五项：注册人普通股市场、相关股东事项、发行人购买股权证券

市场和股东

我们的普通股在纳斯达克股票市场交易，代码是MSFT。截至2021年7月26日，我们普通股的登记持有人为89291人。

股票回购和分红

以下是我们2021财年第四季度的月度股票回购：

所有股票回购都是使用现金资源进行的。我们的股票回购可以通过公开市场购买或根据规则10b5-1交易计划进行。上表不包括为解决与股票奖励归属相关的预扣员工税而回购的股票。

我们的董事会在2021财年第四季度宣布了以下红利：

我们在2021财年第四季度以股票回购和分红的形式向股东返还了104亿美元。有关股份回购和股息的进一步讨论，请参阅附注16-财务报表附注的股东权益(本表格10-K第II部分第(8)项)。

37

第二部分

项目6

第6项。[已保留]

38

第二部分

项目7

项目七、财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论分析

以下管理层对微软公司财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解微软公司的经营业绩和财务状况。MD&A是对我们的综合财务报表和随附的财务报表附注(本表格第II部分，第10-K条第8项)的补充，应与之一并阅读。本节概述了截至2021年6月30日的年度与截至2020年6月30日的年度相比的运营结果。关于截至2020年6月30日的年度与截至2019年6月30日的年度的讨论，请参阅我们截至2020年6月30日的年度报告中的第二部分，第7项，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

概述

微软是一家科技公司，其使命是让地球上的每个人和每个组织都能取得更大成就。我们努力在世界上每个国家创造当地的机会、增长和影响。我们的平台和工具有助于提高小型企业的生产力、大型企业的竞争力和公共部门的效率。它们还支持新的初创企业，改善教育和健康成果，并增强人类的创造力。

我们通过向个人和企业提供广泛的基于云的服务和其他服务；许可和支持一系列软件产品；设计、制造和销售设备；以及向全球受众投放相关在线广告来创造收入。我们最重要的支出涉及员工薪酬；设计、制造、营销和销售我们的产品和服务；支持我们基于云的服务的数据中心成本；以及所得税。

随着世界继续响应新冠肺炎，我们正在努力尽自己的一份力量，确保我们员工的安全，努力保护我们运营的社区的健康和福祉，并为我们的客户提供技术和资源，帮助他们在异地做最好的工作。

与2020财年相比，2021财年的亮点包括：

2021年3月9日，我们完成了对Bethesda Softworks LLC母公司ZeniMax Media Inc.(“ZeniMax”)的收购，总收购价为81亿美元，主要是现金。收购价格包括收购的7.68亿美元现金和现金等价物。自收购之日起，ZeniMax的财务业绩就已包含在我们的合并财务报表中。据报道，ZeniMax是我们更个人化计算领域的一部分。请参阅附注8-财务报表附注的业务组合(本表格10-K第II部分第8项)以供进一步讨论。

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第二部分

项目7

行业趋势

我们的行业充满活力，竞争激烈，技术和商业模式都在频繁变化。每一次行业转变都是构思新产品、新技术或新想法的机会，这些新产品、新技术或新想法可以进一步改变行业和我们的业务。在微软，我们通过广泛的研究和开发活动，寻求识别和解决客户和用户不断变化的需求、行业趋势和竞争力，从而突破可能的界限。

经济状况、挑战和风险

软件、设备和基于云的服务市场充满活力，竞争激烈。我们的竞争对手正在开发新的软件和设备，同时也在为消费者和企业部署与之竞争的基于云的服务。客户偏好的设备和外形规格发展迅速，并会影响用户访问云中服务的方式，在某些情况下，还会影响用户选择使用哪种基于云的服务套件。我们必须在很长一段时间内继续进化和适应，以适应这种不断变化的环境。我们在基础设施和设备方面的投资将继续增加我们的运营成本，并可能降低我们的运营利润率。

我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格员工的能力。我们在全球范围内聘请了众多大学和行业人才。我们通过提供卓越的工作环境、广泛的客户覆盖范围、资源规模、在许多不同产品和业务中发展事业的能力以及具有竞争力的薪酬和福利，在全球范围内争夺人才。对我们的软件、服务和设备的总需求与全球宏观经济和地缘政治因素相关，而这些因素仍然是动态的。

我们的设备主要由第三方合同制造商制造，其中一些包含某些部件，合格的供应商寥寥无几。对于这些组件，如果当前供应商不可用或无法满足我们的要求，我们短期内使用其他制造商的灵活性有限。这些供应商的长期中断可能会导致我们按时制造设备以满足消费者需求的能力受到类似的破坏。

我们的国际业务占我们总收入和支出的很大一部分。这些收入和支出中的许多都是以美元以外的货币计价的。因此，外汇汇率的变化可能会对收入和支出产生重大影响。美元相对于某些外币的疲软增加了报告的收入，对我们2021财年报告的国际业务支出没有产生实质性影响。

有关这些因素和其他风险的讨论，请参阅风险因素(本表格10-K的第I部分，第(1A)项)。

新冠肺炎

2021财年，新冠肺炎疫情继续影响我们的业务运营和财务业绩。随着客户加快数字化转型的优先事项，云的使用和需求受益。我们的消费者业务也受益于远程环境，对PC和生产力工具的持续需求，以及我们整个游戏平台的强大参与度。我们看到与新冠肺炎相关的客户广告支出有所改善，运营费用有所节省，但交易许可方面表现疲软。新冠肺炎疫情可能会继续影响我们的业务运营和财务运营业绩，随着时间的推移，其持续影响的性质和程度存在不确定性。有关这些因素和其他风险的讨论，请参阅风险因素(本表格10-K的第I部分，第(1A)项)。

季节性

我们的收入每季度都会波动，通常在本财年的第二季度和第四季度会更高。第二季度的收入是由我们主要市场的企业年终支出趋势和消费者的假日季节支出推动的，第四季度的收入是由同期执行的多年内部合同的数量推动的。

40

第二部分

项目7

会计估计的变更

2020年7月，我们完成了对服务器和网络设备使用寿命的评估，并决定将服务器设备的预计使用寿命从三年提高到四年，将网络设备的估计使用寿命从两年提高到四年。会计估计的这一变化从2021财年开始生效。根据截至2020年6月30日的资产和设备中包括的服务器和网络设备的账面价值，2021财年的这一估计变化的影响是运营收入增加了27亿美元，净收入增加了23亿美元，基本和稀释后每股收益都增加了0.30美元。

可报告的细分市场

我们根据以下部分报告我们的财务业绩：工作效率和业务流程、智能云和更多个人计算。包括在MD&A中的分部金额是在与我们的内部管理报告一致的基础上列报的。我们的内部管理报告基础与美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)之间的所有差异，以及某些公司层面和其他活动，都包括在公司和其他活动中。

关于我们的可报告部门的更多信息包含在附注19-财务报表附注中的部门信息和地理数据(第二部分，本表格10-K的第28项)。

量度

我们使用衡量标准来评估我们的业务绩效，并做出有关资源分配的明智决策。我们披露衡量标准，使投资者能够根据我们的雄心评估进展情况，提供业绩趋势的透明度，并反映我们产品和服务的持续演变。基于客户如何使用我们的产品和服务，我们的商业和其他业务指标从根本上联系在一起。这些指标在MD&A或财务报表附注(本表格10-K第II部分，第28项)中披露。财务指标是根据GAAP结果计算的，与上一财年同期的增长进行了比较。

商业广告

我们的商业业务主要包括服务器产品和云服务、Office Commercial、Windows Commercial、LinkedIn的商业部分、企业服务和Dynamic。我们的商业指标允许管理层和投资者评估我们商业业务的整体健康状况，并包括未来业绩的领先指标。

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第二部分

项目7

工作效率、业务流程和智能云

与我们的工作效率和业务流程以及智能云细分市场相关的指标评估这些细分市场中我们核心业务的健康状况。这些指标反映了我们的云和内部部署产品战略和趋势。

更加个人化的计算

与我们的更个人化计算部门相关的指标评估这一部门内关键业务线的表现。这些指标提供了战略性的产品洞察力，使我们能够评估我们的商业和消费者业务的表现。由于我们在Windows业务中有不同的目标受众和销售活动，我们监控反映这些不同活动的指标。

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第二部分

项目7

业务成果汇总