MDC型202103310000773141错误12-31Q12021美国-GAAP:会计标准更新201613成员P3YP3YP10Y00007731412021-01-012021-03-310000773141美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000773141Mdc:SixPercentSeniorNotesDueJanuaryTwoThousandFourtyThreeMember2021-01-012021-03-31Xbrli:共享00007731412021-04-27Iso4217:美元0000773141MDC:HomebuildingSegmentMember2021-03-310000773141MDC:HomebuildingSegmentMember2020-12-310000773141MDC:FinancialServicesSegmentMember2021-03-310000773141MDC:FinancialServicesSegmentMember2020-12-3100007731412021-03-3100007731412020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0000773141MDC:HomebuildingSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:HomebuildingSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141US-GAAP:HomeBuildingMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:HomeBuildingMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:FinancialServicesSegmentMemberUS-GAAP:财务服务成员2021-01-012021-03-310000773141MDC:FinancialServicesSegmentMemberUS-GAAP:财务服务成员2020-01-012020-03-310000773141MDC:FinancialServicesSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:FinancialServicesSegmentMember2020-01-012020-03-3100007731412020-01-012020-03-310000773141美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000773141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000773141美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000773141美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000773141美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000773141美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000773141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000773141美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000773141美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000773141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000773141美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-3100007731412019-12-310000773141Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000773141Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000773141Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000773141Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000773141Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000773141Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000773141美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000773141美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000773141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000773141美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000773141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000773141美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-3100007731412020-03-310000773141MDC:HousingCompletedOrUnderConstructionMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:HousingCompletedOrUnderConstructionMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:LandAndLandUnderDevelopmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:LandAndLandUnderDevelopmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:HomebuildingSegmentMember2020-03-310000773141MDC:FinancialServicesSegmentMember2020-03-31Xbrli:纯00007731412021-01-252021-01-250000773141Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-01MDC:细分市场0000773141MDC:其他细分市场成员2021-01-012021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:Reportable SegmentMountain MemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentMountain MemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:Reportable SegmentEastMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentEastMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:MortgageOperationsMemberMDC:FinancialServicesSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:MortgageOperationsMemberMDC:FinancialServicesSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:OtherFinancialServicesMemberMDC:FinancialServicesSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:OtherFinancialServicesMemberMDC:FinancialServicesSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:FinancialServicesSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:FinancialServicesSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141US-GAAP:运营细分市场成员MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:运营细分市场成员MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141US-GAAP:运营细分市场成员MDC:Reportable SegmentMountain MemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:运营细分市场成员MDC:Reportable SegmentMountain MemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:Reportable SegmentEastMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:HomebuildingSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentEastMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:HomebuildingSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141美国-GAAP:Corporation NonSegmentMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141美国-GAAP:Corporation NonSegmentMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:MortgageOperationsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:FinancialServicesSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:MortgageOperationsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:FinancialServicesSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141MDC:OtherFinancialServicesMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:FinancialServicesSegmentMember2021-01-012021-03-310000773141MDC:OtherFinancialServicesMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:FinancialServicesSegmentMember2020-01-012020-03-310000773141US-GAAP:运营细分市场成员MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-03-310000773141US-GAAP:运营细分市场成员MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-12-310000773141US-GAAP:运营细分市场成员MDC:Reportable SegmentMountain MemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-03-310000773141US-GAAP:运营细分市场成员MDC:Reportable SegmentMountain MemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-12-310000773141MDC:Reportable SegmentEastMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:HomebuildingSegmentMember2021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentEastMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:HomebuildingSegmentMember2020-12-310000773141美国-GAAP:Corporation NonSegmentMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-03-310000773141美国-GAAP:Corporation NonSegmentMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-12-310000773141MDC:MortgageOperationsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:FinancialServicesSegmentMember2021-03-310000773141MDC:MortgageOperationsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:FinancialServicesSegmentMember2020-12-310000773141MDC:OtherFinancialServicesMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:FinancialServicesSegmentMember2021-03-310000773141MDC:OtherFinancialServicesMemberUS-GAAP:运营细分市场成员MDC:FinancialServicesSegmentMember2020-12-310000773141美国-GAAP:员工股票期权成员2021-01-012021-03-310000773141美国-GAAP:员工股票期权成员2020-01-012020-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-01-012020-03-310000773141美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-03-310000773141美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000773141MDC:UnderCommmentToSellMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-03-310000773141MDC:UnderCommmentToSellMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000773141US-GAAP:公允价值输入级别2成员MDC:NotUnderCommmentToSellMember2021-03-310000773141US-GAAP:公允价值输入级别2成员MDC:NotUnderCommmentToSellMember2020-12-310000773141SRT:最小成员数2021-01-012021-03-310000773141Mdc:SeniorNotes5Point5PercentDueJanuary2024Member2021-03-310000773141Mdc:SeniorNotes5Point5PercentDueJanuary2024MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMdc:SeniorNotes5Point5PercentDueJanuary2024Member2021-03-310000773141Mdc:SeniorNotes5Point5PercentDueJanuary2024MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMdc:SeniorNotes5Point5PercentDueJanuary2024Member2020-12-310000773141Mdc:SeniorNotes3Point850PercentDueJanuary2030Member2021-03-310000773141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMdc:SeniorNotes3Point850PercentDueJanuary2030Member2021-03-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMdc:SeniorNotes3Point850PercentDueJanuary2030Member2021-03-310000773141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMdc:SeniorNotes3Point850PercentDueJanuary2030Member2020-12-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMdc:SeniorNotes3Point850PercentDueJanuary2030Member2020-12-310000773141MDC:老年笔记2500Due1月20312021-03-310000773141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMDC:老年笔记2500Due1月20312021-03-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMDC:老年笔记2500Due1月20312021-03-310000773141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMDC:老年笔记2500Due1月20312020-12-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMDC:老年笔记2500Due1月20312020-12-310000773141MDC:2043年1月6%2021-03-310000773141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMDC:2043年1月6%2021-03-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMDC:2043年1月6%2021-03-310000773141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMDC:2043年1月6%2020-12-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMDC:2043年1月6%2020-12-310000773141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000773141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000773141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000773141MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentWestMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-12-310000773141MDC:Reportable SegmentMountain MemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentMountain MemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-12-310000773141MDC:Reportable SegmentEastMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2021-03-310000773141MDC:Reportable SegmentEastMemberMDC:HomebuildingSegmentMember2020-12-310000773141SRT:最小成员数2021-03-310000773141SRT:最大成员数2021-03-310000773141MDC:公司总部成员2021-03-310000773141SRT:最大成员数2021-01-012021-03-310000773141Mdc:SeniorNotes5Point5PercentDueJanuary2024Member2020-12-310000773141Mdc:SeniorNotes3Point850PercentDueJanuary2030Member2020-12-310000773141MDC:老年笔记2500Due1月20312020-12-310000773141MDC:2043年1月6%2020-12-310000773141美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-01-012021-03-310000773141美国-公认会计准则:受限的股票成员2020-01-012020-03-310000773141SRT:最小成员数US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员2016-07-252020-08-200000773141US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员SRT:最大成员数2016-07-252020-08-200000773141Mdc:FivePercentToTenPercentVestingThresholdMemberSRT:最小成员数US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员2016-07-252020-08-200000773141Mdc:FivePercentToTenPercentVestingThresholdMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员SRT:最大成员数2016-07-252020-08-200000773141Mdc:FivePercentToTenPercentVestingThresholdMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员2016-07-252020-08-200000773141MDC:20entyPercentVestingThresholdMemberSRT:最小成员数US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员2016-07-252020-08-200000773141MDC:20entyPercentVestingThresholdMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员SRT:最大成员数2016-07-252020-08-200000773141US-GAAP:PerformanceSharesMember争取民主变革运动:2017年6月2021-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMember争取民主变革运动:2017年6月2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:2018年5月23日成员2021-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:2018年5月23日成员2021-01-012021-03-310000773141争取民主变革运动:2019年8月5号US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-03-310000773141争取民主变革运动:2019年8月5号US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMember争取民主变革运动:2020年8月2021-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMember争取民主变革运动:2020年8月2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:GrantedIn 2017成员MDC:股权激励计划2011年成员2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:2018年GrantedIn成员MDC:股权激励计划2011年成员2021-01-012021-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:2018年GrantedIn成员MDC:股权激励计划2011年成员2020-01-012020-03-310000773141MDC:GrantedIn 2019年US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员2021-01-012021-03-310000773141MDC:GrantedIn 2019年US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员2020-01-012020-03-310000773141US-GAAP:PerformanceSharesMemberMDC:股权激励计划2011年成员MDC:GrantedIn 2020成员2020-01-012020-03-310000773141MDC:HomeAmerica Member2021-03-310000773141MDC:OptionContractsMember2021-03-31MDC:批次0000773141MDC:CommentToOriginateMortgageLoansMember2021-03-310000773141Mdc:NoCommitmentToOriginateMortgageLoansMember2021-03-310000773141Mdc:ForwardSalesOfMortgageBackedSecuritiesMember2021-03-310000773141美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2018-12-270000773141美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-12-280000773141美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:FederalFundsEffectiveSwapRateMember2020-12-282020-12-280000773141美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberMDC:SpecifiedEurocurrencyRateMember2020-12-282020-12-280000773141SRT:最大成员数2020-12-282020-12-280000773141美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310000773141美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000773141US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberMDC:MortgageRepurche eFacilityMember2018-08-090000773141US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberMDC:MortgageRepurche eFacilityMember2021-02-040000773141US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberMDC:MortgageRepurche eFacilityMemberSRT:ScenarioForecastMember2021-04-220000773141US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberMDC:MortgageRepurche eFacilityMember2021-03-290000773141US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberMDC:MortgageRepurche eFacilityMember2020-12-280000773141MDC:MDCRichmondamericanHomesFoundationMember2021-01-012021-03-31MDC:导演UTR:SQFT0000773141Mdc:CVenturesIncMember2016-11-01Iso4217:美元UTR:SQFT0000773141SRT:最小成员数Mdc:CVenturesIncMember2016-11-012016-11-010000773141Mdc:CVenturesIncMemberSRT:ScenarioForecastMemberSRT:最大成员数2021-10-312021-10-310000773141SRT:最小成员数Mdc:CVenturesIncMemberSRT:ScenarioForecastMember2021-11-012021-11-010000773141Mdc:CVenturesIncMemberSRT:ScenarioForecastMemberSRT:最大成员数2026-10-312026-10-310000773141MDC:所有担保人替代成员2021-03-310000773141SRT:非担保人替代成员2021-03-310000773141SRT:非担保人替代成员2020-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________________
表格10-Q
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内 2021年3月31日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号1-8951
M.D.C.控股公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名) | | | | | |
特拉华州 | 84-0622967 |
(州或其他司法管辖区 指公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | | | | |
摩纳哥南街4350号,500套房 | 80237 |
丹佛, 科罗拉多州 | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | |
(303) 773-1100
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股,面值0.01美元 | | 552676108 | | 纽约证券交易所 |
| 6%优先债券,2043年1月到期 | | 552676AQ1 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是 ☒第一位:没有第二位。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒第一位:没有第二位。☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器 非加速文件管理器, a 规模较小的报告公司 或者是一家新兴的成长型公司。请参阅“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 根据《交易法》第12b-2条的规定。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速后的文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是。☐第一位:没有第二位。☒
截至2021年4月27日,70,267,325M.D.C.控股公司的普通股已发行。
M.D.C.控股公司
表格10-Q
截至该季度的 2021年3月31日
索引 | | | | | | | | |
| | 页面 不是的。 |
第一部分财务信息: | |
| | |
第一项。 | 未经审计的合并财务报表: |
|
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合营业和全面收益表 | 2 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益变动表 | 3 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表 | 4 |
| | |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 5 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 37 |
| |
第二部分:其他信息: | |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 38 |
| | |
项目1A。 | 风险因素 | 38 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 39 |
| |
签名 | 39 |
第一部分
项目1.报告未经审计的合并财务报表
M.D.C.控股公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (以千为单位的美元,除 每股金额) |
资产 | | | |
住宅建设: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 678,194 | | | $ | 411,362 | |
受限现金 | 17,314 | | | 15,343 | |
贸易和其他应收款 | 107,823 | | | 72,466 | |
库存: | | | |
已建成或在建的住房 | 1,705,424 | | | 1,486,587 | |
土地和正在开发的土地 | 1,310,721 | | | 1,345,643 | |
总库存 | 3,016,145 | | | 2,832,230 | |
财产和设备,净值 | 60,394 | | | 61,880 | |
递延税项资产,净额 | 12,802 | | | 11,454 | |
预付款项和其他资产 | 107,428 | | | 101,685 | |
房屋建筑总资产 | 4,000,100 | | | 3,506,420 | |
金融服务: | | | |
现金和现金等价物 | 81,100 | | | 77,267 | |
| | | |
持有待售抵押贷款,净额 | 230,789 | | | 232,556 | |
其他资产 | 70,941 | | | 48,677 | |
金融服务业总资产 | 382,830 | | | 358,500 | |
总资产 | $ | 4,382,930 | | | $ | 3,864,920 | |
负债和权益 | | | |
住宅建设: | | | |
应付帐款 | $ | 120,496 | | | $ | 98,862 | |
应计负债和其他负债 | 333,880 | | | 300,735 | |
循环信贷安排 | 10,000 | | | 10,000 | |
高级票据,净额 | 1,384,475 | | | 1,037,391 | |
住房建设总负债 | 1,848,851 | | | 1,446,988 | |
金融服务: | | | |
应付账款和应计负债 | 101,725 | | | 95,630 | |
按揭回购安排 | 217,482 | | | 202,390 | |
金融服务负债总额 | 319,207 | | | 298,020 | |
总负债 | 2,168,058 | | | 1,745,008 | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.01票面价值;25,000,000授权股份;无已发行或未偿还 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面价值;250,000,000授权股份;70,265,205和64,851,126已发行和未偿还的时间分别为2021年3月31日和2020年12月31日 | 703 | | | 649 | |
额外实收资本 | 1,698,109 | | | 1,407,597 | |
留存收益 | 516,060 | | | 711,666 | |
股东权益总额 | 2,214,872 | | | 2,119,912 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,382,930 | | | $ | 3,864,920 | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
M.D.C.控股公司
合并经营表和全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元,每股除外) |
住宅建设: | | | | | | | |
房屋销售收入 | | | | | $ | 1,041,858 | | | $ | 697,085 | |
房屋销售成本 | | | | | (813,888) | | | (558,647) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | 227,970 | | | 138,438 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | (114,993) | | | (89,321) | |
利息和其他收入 | | | | | 967 | | | 1,889 | |
其他费用 | | | | | (437) | | | (1,337) | |
住宅建设税前收入 | | | | | 113,507 | | | 49,669 | |
| | | | | | | |
金融服务: | | | | | | | |
收入 | | | | | 45,023 | | | 21,886 | |
费用 | | | | | (15,105) | | | (10,929) | |
其他收入(费用),净额 | | | | | 887 | | | (12,064) | |
金融服务业税前收益(亏损) | | | | | 30,805 | | | (1,107) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | 144,312 | | | 48,562 | |
所得税拨备 | | | | | (33,622) | | | (11,802) | |
净收入 | | | | | $ | 110,690 | | | $ | 36,760 | |
| | | | | | | |
综合收益 | | | | | $ | 110,690 | | | $ | 36,760 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 1.58 | | | $ | 0.54 | |
稀释 | | | | | $ | 1.51 | | | $ | 0.52 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 69,790,927 | | | 67,490,537 | |
稀释 | | | | | 72,788,177 | | | 70,125,723 | |
| | | | | | | |
宣布的每股股息 | | | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.31 | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
M.D.C.控股公司
合并报表 股东权益的变动
(千美元,股票金额除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | |
2020年12月31日的余额 | 64,851,126 | | | $ | 649 | | | $ | 1,407,597 | | | $ | 711,666 | | | $ | 2,119,912 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 110,690 | | | 110,690 | |
根据股票薪酬计划发行的股票,净额 | 221,303 | | | 2 | | | 1,007 | | | — | | | 1,009 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (25,978) | | | (25,978) | |
宣布股票股息 | 5,192,776 | | | 52 | | | 279,579 | | | (280,318) | | | (687) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 9,926 | | | — | | | 9,926 | |
| | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | 70,265,205 | | | $ | 703 | | | $ | 1,698,109 | | | $ | 516,060 | | | $ | 2,214,872 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | |
2019年12月31日的余额 | 62,574,961 | | | $ | 626 | | | $ | 1,348,733 | | | $ | 433,126 | | | $ | 1,782,485 | |
新采用会计准则的累积效应 | — | | | — | | | — | | | (34) | | | (34) | |
2020年1月1日的余额 | 62,574,961 | | | 626 | | | 1,348,733 | | | 433,092 | | | 1,782,451 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 36,760 | | | 36,760 | |
根据股票薪酬计划发行的股票,净额 | 477,582 | | | 5 | | | 8,189 | | | — | | | 8,194 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (20,768) | | | (20,768) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 4,440 | | | — | | | 4,440 | |
没收限制性股票 | (48) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年3月31日的余额 | 63,052,495 | | | $ | 631 | | | $ | 1,361,362 | | | $ | 449,084 | | | $ | 1,811,077 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
M.D.C.控股公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (千美元) |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 110,690 | | | $ | 36,760 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
基于股票的薪酬费用 | 9,926 | | | 4,440 | |
折旧及摊销 | 7,003 | | | 5,152 | |
| | | |
有价证券净(利)损 | — | | | 13,268 | |
递延所得税费用 | (1,348) | | | 1,131 | |
资产负债净变动情况: | | | |
贸易和其他应收款 | (40,282) | | | (1,611) | |
持有待售抵押贷款,净额 | 1,767 | | | 63,100 | |
已建成或在建的住房 | (218,655) | | | (178,873) | |
土地和正在开发的土地 | 34,978 | | | 29,051 | |
预付款项和其他资产 | (23,594) | | | (8,460) | |
应付账款、应计账款和其他负债 | 61,558 | | | (1,131) | |
用于经营活动的现金净额 | (57,957) | | | (37,173) | |
| | | |
投资活动: | | | |
购买有价证券 | — | | | (9,782) | |
出售有价证券 | — | | | 9,276 | |
购置物业和设备 | (5,749) | | | (6,512) | |
用于投资活动的净现金 | (5,749) | | | (7,018) | |
| | | |
融资活动: | | | |
抵押回购贷款支付,净额 | 15,092 | | | (40,872) | |
| | | |
优先票据的偿还 | — | | | (250,000) | |
发行优先票据所得款项 | 347,725 | | | 298,050 | |
股息支付 | (26,665) | | | (20,768) | |
递延融资成本的支付 | (819) | | | — | |
股票薪酬计划下的股票发行,净额 | 1,009 | | | 8,194 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 336,342 | | | (5,396) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 272,636 | | | (49,587) | |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | |
期初 | 503,972 | | | 474,212 | |
期末 | $ | 776,608 | | | $ | 424,625 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | |
住宅建设: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 678,194 | | | $ | 386,704 | |
受限现金 | 17,314 | | | 15,762 | |
金融服务: | | | |
现金和现金等价物 | 81,100 | | | 22,159 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 776,608 | | | $ | 424,625 | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
1. 陈述的基础
M.D.C.控股公司(以下简称“MDC”、“本公司”、“我们”或“我们”,指的是M.D.C.控股公司及其子公司)未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些报表反映了所有正常和经常性的调整,管理层认为,这些调整对于公平反映MDC在2021年3月31日和所有列报期间的财务状况、运营结果和现金流是必要的。这些报表应与MDC的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在MDC截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
2021年1月25日,MDC董事会宣布82021年3月17日分配给2021年3月3日登记在册股东的%股票股息。根据会计准则编纂(“ASC”)主题260,每股收益(“ASC 260”),在股票股息记录日期之前的任何期间或日期,基本和稀释后每股收益金额、股份金额和宣布的每股股息均已重报。
这些脚注中包含的某些陈述构成了“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括有关我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、战略和前景的陈述。这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别,或者这些术语和其他类似术语的负面意义。尽管我们认为本节包含的前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。然而,应考虑在随后的表格10-K、10-Q和8-K的报告中进一步披露相关主题。
如有必要,我们已对前期财务信息进行了重新分类,以符合本年度的列报方式。
2. 近期发布的会计准则
新会计准则的采纳
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326): 金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”),其中要求计量和确认所持金融资产的预期信贷损失。ASU 2016-13年的修正案取消了当前GAAP中初始确认信用损失的可能门槛,并反映了一个实体对所有预期信用损失的当前估计。2020年1月1日,我们采用了ASU 2016-13年度,采用了修正的追溯过渡法,结果是进行了累积效应调整,使留存收益的期初余额减少了不到$0.12000万。这一标准没有对我们的综合业务表和全面收益或综合现金流产生实质性影响。
3. 细分市场报告
营运分部被定义为可获得离散财务信息的企业组成部分,并由首席运营决策者(“CODM”)或决策小组定期审查,以评估业绩和做出运营决策。我们已经确定我们的CODM为两位主要高管-执行主席和首席执行官(“CEO”)。
我们已将每个住宅建筑部门确定为一个运营部门。我们的住房建设运营部门已汇总为下文所述的可报告部门,因为它们在以下方面相似:(1)经济特征;(2)住房产品;(3)购房者类别;(4)监管环境;以及(5)建造和销售住房的方法。我们的房屋建筑报告分类如下
•西部(亚利桑那州、加利福尼亚州、内华达州、俄勒冈州和华盛顿州)
•山(科罗拉多州、爱达荷州和犹他州)
•东部(大西洋中部,包括马里兰州、弗吉尼亚州和佛罗里达州)
我们的金融服务业务包括以下经营部门的业务:(1)HomeAmerican Mortgage Corporation(“HomeAmerican”);(2)Alciant Insurance Company,Inc.,A Risk Retention Group(“Alciant”);(3)StarAmerican Insurance Ltd.(“StarAmerican”);(4)American Home Insurance Agency,Inc.;以及(5)American Home Title and第三方托管公司。由于HomeAmerican对综合税前收入的贡献,我们认为HomeAmerican是一个需要报告的部门(“抵押贷款业务”)。剩余的运营部门已聚合为一可报告部门(“其他”)是因为它们各自不超过以下各项的10%:(1)合并收入;(2)(A)未报告亏损的所有运营部门的合并报告利润或(B)报告亏损的所有运营部门的合并报告亏损的正值;或(3)合并资产中较大的一个。
公司是一个非运营部门,通过集中财务、财务、信息技术、保险、风险管理、诉讼和人力资源等关键行政职能,制定和实施战略举措,并支持我们的运营部门。公司还提供必要的行政职能,以支持MDC成为一家上市公司。公司支出的一部分根据各自的资产百分比分配给房屋建筑运营部门,较少程度上,公司费用的一部分分配给金融服务部门。公司的大部分人员和资源主要用于与住宅建设部门相关的活动,因此,任何未分配的公司费用的余额都包括在我们的综合运营和全面收益报表中的住宅建设运营部分。
下表汇总了我们房屋建筑和金融服务业务的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元) |
住宅建设 | | | | | | | |
西 | | | | | $ | 616,611 | | | $ | 405,498 | |
高山 | | | | | 324,717 | | | 222,858 | |
东 | | | | | 100,530 | | | 68,729 | |
住宅建设总收入 | | | | | $ | 1,041,858 | | | $ | 697,085 | |
| | | | | | | |
金融服务 | | | | | | | |
抵押贷款业务 | | | | | $ | 35,165 | | | $ | 14,625 | |
其他 | | | | | 9,858 | | | 7,261 | |
金融服务总收入 | | | | | $ | 45,023 | | | $ | 21,886 | |
下表汇总了我们房屋建筑和金融服务业务的税前收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元) |
住宅建设 | | | | | | | |
西 | | | | | $ | 77,187 | | | $ | 36,576 | |
高山 | | | | | 45,858 | | | 21,512 | |
东 | | | | | 7,835 | | | 900 | |
公司 | | | | | (17,373) | | | (9,319) | |
住宅建设税前收入总额 | | | | | $ | 113,507 | | | $ | 49,669 | |
金融服务 | | | | | | | |
抵押贷款业务 | | | | | $ | 26,039 | | | $ | 8,243 | |
其他 | | | | | 4,766 | | | (9,350) | |
金融服务业税前收入总额 | | | | | $ | 30,805 | | | $ | (1,107) | |
| | | | | | | |
税前总收入 | | | | | $ | 144,312 | | | $ | 48,562 | |
下表汇总了我们住房建设和金融服务业务的总资产。我们西部、山区和东部部门的资产主要由库存组成,而我们公司部门的资产主要包括我们的现金和现金等价物以及递延税项资产。我们金融服务部门的资产主要由现金和现金等价物以及待售抵押贷款组成。
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (千美元) |
住宅建筑资产 | | | |
西 | $ | 1,968,336 | | | $ | 1,855,567 | |
高山 | 983,488 | | | 905,007 | |
东 | 309,571 | | | 274,937 | |
公司 | 738,705 | | | 470,909 | |
房屋建筑总资产 | $ | 4,000,100 | | | $ | 3,506,420 | |
金融服务资产 | | | |
抵押贷款业务 | $ | 297,801 | | | $ | 279,649 | |
其他 | 85,029 | | | 78,851 | |
金融服务业总资产 | $ | 382,830 | | | $ | 358,500 | |
| | | |
总资产 | $ | 4,382,930 | | | $ | 3,864,920 | |
4. 每股收益
会计准则编纂(“ASC”)主题260,每股收益(“ASC 260”)规定,有参与证券持有人(例如,拥有不可没收股息权的未归属限制性股票持有人)的公司必须使用两级法计算每股收益(“每股收益”),除非库存股方法导致每股收益较低。两类方法是普通股持有者和公司参与证券持有者之间的收益/(亏损)分配。在两类法下,报告期内的收益/(亏损)根据普通股股东和其他证券持有人各自获得分配收益(即股息)和未分配收益(即净收益/(亏损))的权利进行分配。我们的已发行普通股由股东拥有的普通股和参与证券持有人持有的未归属限制性股票组成。基本每股收益的计算方法是根据美国会计准则第260条,将普通股股东应占收益或亏损除以已发行普通股的加权平均股数(不包括参与股票)。为了计算稀释每股收益,基本每股收益进行了调整,以包括潜在稀释在外的股票期权的影响。下表显示了我们的基本每股收益计算和稀释每股收益计算。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元,每股除外) |
分子 | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 110,690 | | | $ | 36,760 | |
减去:分配给参与证券的分配收益 | | | | | (158) | | | (135) | |
减去:分配给参与证券的未分配收益 | | | | | (463) | | | (96) | |
普通股股东应占净收益(基本每股收益的分子) | | | | | 110,069 | | | 36,529 | |
加回:分配给参与证券的未分配收益 | | | | | 463 | | | 96 | |
减去:重新分配给参与证券的未分配收益 | | | | | (447) | | | (93) | |
两类法稀释后每股收益的分子 | | | | | $ | 110,085 | | | $ | 36,532 | |
| | | | | | | |
分母 | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | 69,790,927 | | | 67,490,537 | |
添加:股票期权的稀释效应 | | | | | 2,367,394 | | | 2,011,629 | |
新增:绩效份额单位的摊薄效应 | | | | | 629,856 | | | 623,557 | |
两类法下稀释后每股收益的分母 | | | | | 72,788,177 | | | 70,125,723 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | | | | | $ | 1.58 | | | $ | 0.54 | |
稀释后每股普通股收益 | | | | | $ | 1.51 | | | $ | 0.52 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月稀释每股收益不包括购买选择权零和0.4因为纳入普通股的效果将是反稀释的。
5. 公允价值计量
ASC主题820,公允价值计量(“ASC 820”),定义了公允价值,建立了公允价值计量准则,并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC820建立了一个三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些级别包括:级别1,定义为可观察的输入,例如活跃市场的报价;级别2,定义为直接或间接可观察的、活跃市场的报价以外的输入;级别3,定义为几乎没有或没有市场数据的不可观察的输入,因此需要一个实体制定自己的假设。
下表列出了用于经常性计量金融工具公允价值的公允价值和方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值 |
金融工具 | | 层次结构 | | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | | | | |
| | | | (千美元) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
持有待售抵押贷款,净额 | | 2级 | | $ | 230,789 | | | $ | 232,556 | |
以下方法和假设用于估计每类金融工具截至2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值。
现金和现金等价物 (不包括原始到期日为三个月或以下的债务证券)、限制性现金、贸易和其他应收账款、预付款项和其他资产、应付账款、应计负债和其他负债以及循环信贷安排上的借款。公允价值接近账面价值。
权益 证券我们的股权证券包括普通股和交易所交易基金(ETF)的持有量,并按公允价值记录,公允价值的所有变化计入其他收入(费用),净额计入我们综合经营报表和全面收益的金融服务部分。
下表将截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月确认的股权证券净收益与截至报告日期仍持有的股权证券期间确认的未实现收益进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元) |
期内确认的权益证券净亏损 | | | | | $ | — | | | $ | (13,268) | |
减去:期内出售的股权证券的期内确认净收益 | | | | | — | | | 609 | |
报告期内确认的截至报告日仍持有的股权证券的未实现亏损 | | | | | $ | — | | | $ | (13,877) | |
持有待售抵押贷款,净利润。我们持有的待售抵押贷款按公允价值经常性计量,包括(1)承诺出售的持有待售抵押贷款和(2)未承诺出售的持有待售抵押贷款。在2021年3月31日和2020年12月31日,我们有164.3百万美元和$137.3根据出售承诺持有的待售抵押贷款分别为100万美元。这些贷款的公允价值是基于这些抵押贷款的报价市场价格,这些抵押贷款是2级公允价值投入。在2021年3月31日和2020年12月31日,我们有66.5百万美元和$95.3分别有100万笔未承诺出售的待售抵押贷款。这些贷款的公允价值主要基于从外部收到的估计市场价格,这是第二级公允价值投入。
抵押贷款销售收益净额作为收入的一部分计入我们综合经营报表和全面收益的金融服务部分。在截至2021年3月31日的三个月里,我们记录了抵押贷款销售的净收益为$23.5百万美元,而不是$16.7前一年同期为100万美元。
按揭回购安排。与我们的按揭回购安排有关的债务(见附注18作进一步讨论)是浮动利率,接近当前市场利率,到期日相对较短,一般在30几天。公允价值接近账面价值,并基于第二级投入。
高级注释. 下表中优先票据的估计值基于第2级投入,这主要反映了我们的优先票据的估计价格,这些价格是由多个来源提供的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
$250百万5.5002024年1月到期的优先债券百分比,净额 | $ | 249,292 | | | $ | 275,306 | | | $ | 249,233 | | | $ | 275,463 | |
$300百万3.8502030年1月到期的优先债券百分比,净额 | 297,518 | | | 314,825 | | | 297,458 | | | 331,384 | |
$350百万2.5002031年1月到期的高级债券百分比,净额 | 346,916 | | | 332,168 | | | — | | | — | |
$500百万6.0002043年1月到期的优先债券百分比,净额 | 490,749 | | | 628,353 | | | 490,700 | | | 667,288 | |
总计 | $ | 1,384,475 | | | $ | 1,550,652 | | | $ | 1,037,391 | | | $ | 1,274,135 | |
6. 盘存
下表按可报告类别列出了与我们的房屋建筑库存相关的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (千美元) |
已建成或在建的住房: | | | |
西 | $ | 1,018,436 | | | $ | 902,842 | |
高山 | 547,831 | | | 464,501 | |
东 | 139,157 | | | 119,244 | |
小计 | 1,705,424 | | | 1,486,587 | |
土地和正在开发的土地: | | | |
西 | 788,753 | | | 822,504 | |
高山 | 380,923 | | | 391,054 | |
东 | 141,045 | | | 132,085 | |
小计 | 1,310,721 | | | 1,345,643 | |
总库存 | $ | 3,016,145 | | | $ | 2,832,230 | |
我们的库存主要与我们打算建造和销售房屋的社区相关,包括模型和未售出的房屋。土地和开发中土地的资本化成本主要包括:(1)土地成本;(2)土地开发成本;(3)权利成本;(4)资本化利息;(5)工程费;(6)与购买地块直接相关的所有权保险、房地产税和关闭成本。已建成或在建住房的组成部分主要包括:(1)从土地和开发中土地转让的土地成本;(2)与房屋相关的直接建筑成本;(3)房地产税、工程费、许可证和其他费用;(4)资本化利息;(5)间接建筑成本,包括实地建筑管理人员的工资和福利、水电费和其他与建筑相关的成本。土地成本是在自有地块上开始建造房屋时,从开发中的土地和正在开发的土地转移到已建成或在建的房屋上。
根据ASC Theme 360,Property,Plant,and Equipment(“ASC 360”),房屋建筑库存(不包括分类为持有待售的库存)按成本列账,除非事件和情况表明基础分部的账面价值可能无法收回。我们基于分部水平评估每个季度末的库存减值,因为每个此类分部代表最低水平的可识别现金流。在作出这项决定时,除其他事项外,我们会就每个分部检讨以下各项:
•实际和趋势的“营业利润率”(定义为房屋销售收入减去房屋销售成本和与该细分直接相关的所有增量成本,包括销售佣金和营销成本);
•预计未来未贴现现金流和营业利润率;
•预测积压房屋的营业利润率;
•实际和趋势的净房屋订单;
•可供出售的房屋;
•每个细分市场的市场信息,包括竞争水平、丧失抵押品赎回权的水平、目前出售的房屋的面积和风格以及成交面积;以及
•表明账面价值可能无法收回的已知或可能事件。
若事件或情况显示我们存货的账面价值可能无法收回,则会通过比较个别分部(包括资本化利息)的未贴现估计未来现金流量与其账面价值来评估资产的减值情况。如果未贴现的未来现金流低于该分部的账面价值,则该分部的账面价值将减记至其当时的估计公允价值。我们一般以折现率(即与评估中的分拆风险相称的第三级投入)厘定估计未来现金流量的现值,以厘定每个分拆的估计公允价值。我们对未来房屋销售收入、房屋建筑成本和每套房屋的开发成本的估计(所有这些都是3级投入)可能会对每个单独分部的资产账面价值的可回收性评估产生重大影响。
如果土地被归类为持有待售土地,我们将根据ASC 360以账面价值或公允价值减去估计出售成本中的较低者进行计量。在确定公允价值时,我们主要依赖于最新的协商价格,这是一种二级输入。如果没有协商价格,我们将考虑几个因素,包括但不限于当前市场状况、最近的可比销售交易和市场分析研究,这些被视为第三级投入。如果公允价值减去预计出售成本低于当前账面价值,土地减值至其估计公允价值减去出售成本。
7. 利息资本化
我们根据ASC主题835将开发期间的库存利息资本化,利息(“ASC 835”)。房屋建筑利息资本化为库存成本,计入相关单位或批次交付期间的销售成本。如果我们的房屋建筑债务超过了ASC 835中定义的合格资产,我们就会支出所产生的利息的一部分。合格的房屋建筑资产包括正在积极销售或正在开发的项目内的所有地块和房屋,不包括已完工的未售出房屋或已完工的模型。下表总结了房屋建造兴趣活动。在下面列出的所有期间,我们的合格资产超过了我们的房屋建设债务,因此,所有产生的利息都已资本化。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元) |
已产生的房屋建设利息 | | | | | $ | 17,332 | | | $ | 16,534 | |
减去:利息资本化 | | | | | (17,332) | | | (16,534) | |
房屋建筑利息支出 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
利息资本化,期初 | | | | | $ | 52,777 | | | $ | 55,310 | |
加:期内资本化利息 | | | | | 17,332 | | | 16,534 | |
减去:包括在房屋销售成本中的以前资本化的利息 | | | | | (14,841) | | | (12,767) | |
利息资本化,期末 | | | | | $ | 55,268 | | | $ | 59,077 | |
8. 租契
我们租赁某些物业、土地和设备,其中大部分包括与物业相关的租赁,以提供我们经营业务的办公空间。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。我们在租赁期内以直线方式确认这些租约的租赁费。
我们的物业相关租约通常有三和五年,但管理公司总部的租约除外。我们所有的物业相关租约都被归类为经营性租约。这些租约不包含任何剩余价值担保或限制性契诺,也不包括除支付公共区域维护和房地产税外的可变租赁付款。我们的许多物业相关租约允许我们选择将租赁期延长一段时间,通常与最初的租赁期一致。这些期权不包括在我们计算使用权资产和租赁负债中,直到我们确定该期权将被合理确定行使为止。
该公司位于科罗拉多州丹佛市总部的物业相关租约为十年长度为2026年10月31日,并包含十年将租期延长至2036年的选择权。我们在计算使用权资产及租赁负债时,并不包括这项选择权,因为目前并不能合理肯定该选择权是否会被行使。
经营租赁费用分别作为房屋建筑的销售、一般和行政费用以及我们综合经营报表和全面收益的金融服务部分的费用的组成部分。经营租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元) |
经营租赁成本1 | | | | | $ | 1,977 | | | $ | 2,046 | |
减去:转租收入(附注19) | | | | | (39) | | | (38) | |
净租赁成本 | | | | | $ | 1,938 | | | $ | 2,008 | |
1包括非实质性的可变租赁成本。
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
营业租赁的营业现金流 | | | | | $ | 1,858 | | | $ | 1,906 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | | | | | $ | 830 | | | $ | 2,645 | |
经营租赁的加权平均剩余租期和折扣率如下:
| | | | | |
| 2021年3月31日 |
加权-平均剩余租期(以年为单位) | 5.1 |
加权平均贴现率 | 5.5 | % |
经营租赁负债的到期日如下:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| (千美元) |
2021年(不包括截至2021年3月31日的三个月) | $ | 5,051 | |
2022 | 7,387 | |
2023 | 6,416 | |
2024 | 5,717 | |
2025 | 5,493 | |
此后 | 4,869 | |
经营租赁支付总额 | $ | 34,933 | |
| |
减去:利息 | 4,561 | |
经营租赁负债现值1 | $ | 30,372 | |
_______________________________________________________________
1住房建设和金融服务经营租赁负债#美元29.7百万美元和$0.6截至2021年3月31日,100万美元分别作为应计负债和其他负债以及应付账款和应计负债的组成部分计入我们综合资产负债表的住房建设和金融服务部分。
9. 住宅建设 预付费 和 其他资产
下表列出了住房建设预付款和其他资产的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (千美元) |
经营租赁使用权资产(附注8) | $ | 28,737 | | | $ | 29,226 | |
土地期权存款 | 37,138 | | | 29,987 | |
预付费 | 26,505 | | | 26,929 | |
商誉 | 6,008 | | | 6,008 | |
循环信贷安排的递延债务发行成本,净额 | 8,529 | | | 9,043 | |
其他 | 511 | | | 492 | |
预付款和其他资产合计 | $ | 107,428 | | | $ | 101,685 | |
10. 房屋建筑应计负债和其他负债 和金融服务应付账款和应计负债
下表列出了有关房屋建筑应计负债和其他负债的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (千美元) |
客户和第三方托管存款 | $ | 82,824 | | | $ | 67,022 | |
应付所得税 | 43,057 | | | 8,285 | |
应计薪酬和相关费用 | 41,541 | | | 56,682 | |
保修应计 | 33,873 | | | 33,664 | |
租赁责任(附注8) | 29,734 | | | 30,221 | |
应计利息 | 16,110 | | | 27,650 | |
土地开发和房屋建筑应计项目 | 12,258 | | | 10,824 | |
施工缺陷索赔准备金 | 8,744 | | | 8,479 | |
其他应计负债 | 65,739 | | | 57,908 | |
应计负债和其他负债总额 | $ | 333,880 | | | $ | 300,735 | |
下表列出了有关金融服务应付账款和应计负债的信息: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (千美元) |
保险准备金 | $ | 65,259 | | | $ | 61,575 | |
应付账款和其他应计负债 | 36,466 | | | 34,055 | |
应付账款和应计负债总额 | $ | 101,725 | | | $ | 95,630 | |
11. 保修应计
我们的房屋是以有限的第三方保修出售的,根据我们与第三方保修发行商的协议,我们有责任完成第一个保修的所有工作。两年保修范围,并支付数年内需要执行的几乎所有工作的费用三穿过十保修期。我们记录一般保修和结构性保修索赔的应计费用,以及已知的、与保修相关的不寻常支出的应计费用。我们的保修应计金额是根据历史付款经验记录的,估计足以支付保修期内预计的材料成本和外部劳动力成本。封闭房屋保修累计率的确定和期末保修应计余额的评估是基于内部开发的分析,该分析包括已知事实和对情况的解释,包括(但不限于)我们对历史保修付款水平的趋势以及不被视为正常和重复的索赔的保修付款。
我们的保修应计包括在我们综合资产负债表的房屋建造部分的应计负债和其他负债中,对我们保修应计的调整在我们的综合运营和全面收益表的房屋建造部分记录为房屋销售成本的增加或减少。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月与我们保修应计相关的应计、调整和付款活动。由于房屋关闭数量的增加,保修应计费用也增加了。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元) |
期初余额 | | | | | $ | 33,664 | | | $ | 31,386 | |
费用拨备 | | | | | 4,385 | | | 3,165 | |
现金支付 | | | | | (4,176) | | | (3,664) | |
| | | | | | | |
期末余额 | | | | | $ | 33,873 | | | $ | 30,887 | |
12. 保险 和施工缺陷索赔 储量
为与Alciant出具的保单和StarAmerican出具的再保险协议相关的估计损失建立准备金的依据是精算研究,其中包括已知事实和对情况的解释,包括我们在类似案件中的经验和历史趋势,涉及索赔支付模式、未决索赔水平、产品组合或集中度、索赔严重性、频率模式(取决于所从事的业务)以及不断变化的监管和法律环境。我们在估计最终保险损失时所用的保险支付经验的改变,可能会对我们的保险储备产生重大影响。
为我们的房屋建筑子公司将发生的估计损失建立准备金,涉及:(1)建筑缺陷索赔的自保保留(“SIR”)部分,预计将由Alciant的保险单承保;(2)任何建筑缺陷索赔的全部成本,预计不在Alciant的保险单覆盖范围内,均基于精算研究,其中包括与我们的保险准备金类似的已知事实。在估计我们的建筑缺陷索赔的最终损失时使用的付款经验的变化可能会对我们的准备金产生实质性的影响。
下表汇总了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的保险和建筑缺陷索赔准备金活动。这些准备金分别作为应付账款和应计负债以及应计负债和其他负债的组成部分计入综合资产负债表的金融服务和住宅建设部分。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元) |
期初余额 | | | | | $ | 70,054 | | | $ | 60,415 | |
费用拨备 | | | | | 4,283 | | | 2,918 | |
现金支付,扣除回收后的净额 | | | | | (334) | | | (1,883) | |
期末余额 | | | | | $ | 74,003 | | | $ | 61,450 | |
在正常业务过程中,我们从我们的保险和建筑缺陷索赔准备金中支付款项,以了结因我们的房屋建设活动而引起的诉讼索赔。这些付款在时间和金额上都是不规则的。因此,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,显示的现金支付扣除复苏后的净额,并不一定表明未来各时期的现金支付情况。
13. 所得税
我们的整体有效所得税率是23.3%和24.3分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的%,导致所得税支出为$33.6百万美元和$11.8同期分别为100万美元。截至2021年3月31日的三个月,我们的有效税率同比下降,主要是由于预计将在本年度确认的能源税抵免金额增加。这一利益被所行使的不符合资格的股票期权带来的意外之财和失效的限制性股票奖励的减少以及根据国内收入法第162(M)条规定可扣除的高管薪酬金额的减少部分抵消。
14. 高级注释
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们优先票据的账面价值(扣除任何未摊销债券发行成本或折扣)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (千美元) |
5.5002024年1月到期的优先债券百分比,净额 | $ | 249,292 | | | $ | 249,233 | |
3.8502030年1月到期的优先债券百分比,净额 | 297,518 | | | 297,458 | |
2.5002031年1月到期的高级债券百分比,净额 | 346,916 | | | — | |
6.0002043年1月到期的优先债券百分比,净额 | 490,749 | | | 490,700 | |
总计 | $ | 1,384,475 | | | $ | 1,037,391 | |
我们的优先票据没有担保,虽然优先票据契约包含对担保债务和其他交易的一些限制,但它们不包含金融契约。我们的优先票据在无担保的基础上,由我们的大多数房屋建筑部门子公司共同和各自提供全面和无条件的担保。
15. 基于股票的薪酬
我们根据ASC主题718对基于股票的奖励进行核算薪酬-股票薪酬(“ASC 718”),它要求基于股票的补偿奖励的公允价值在归属期间作为费用摊销。以股票为基础的薪酬奖励在授予之日按公允价值估值。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的基于股票的奖励费用活动,这些活动分别作为销售、一般和行政费用以及费用的组成部分包括在我们的综合业务表和全面收益表的建房和金融服务部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元) |
股票期权授予费用 | | | | | $ | 864 | | | $ | 495 | |
限制性股票奖励费用 | | | | | 2,469 | | | 1,517 | |
绩效分摊单位费用 | | | | | 6,593 | | | 2,428 | |
股票薪酬总额 | | | | | $ | 9,926 | | | $ | 4,440 | |
公司于2020年8月20日、2019年8月5日、2018年5月23日和2017年6月20日,根据公司2011年股权激励计划,分别向执行主席、首席执行官和首席财务官(CFO)颁发长期业绩单位奖励(PSU)。PSU是根据公司在一段时间内的业绩赚取的三年(“业绩期间”),以“基期”内房屋销售收入的增加来衡量。每项奖励的条件是公司的房屋销售平均毛利率(不包括减值)至少达到15%(15%)。如果公司满足以下条件,将实现目标三年业绩期间的平均房屋销售收入(“业绩收入”)至少超过基期房屋销售收入(“基本收入”)。10%但小于20%。如果绩效收入至少超过基本收入5%但小于10%, 50将实现目标的%(“门槛目标”)。如果绩效收入至少超过基本收入20%, 200将获得目标目标的%(“最高目标”)。对于2017、2018、2019年和2020年授予的PSU,赚取的PSU数量应调整为与门槛目标、目标目标和最高目标之间的部分绩效成比例。下表提供了每笔助学金的上述每个定义条款的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 门槛目标 | | 目标目标 | | 最高目标 | | | | 待确认的最大潜在费用* | | 待确认的最大剩余费用* |
获奖日期 | | 表演期 | | 基期 | | 基期收入 | | PSU | | 房屋销售收入 | | PSU | | 房屋销售收入 | | PSU | | 房屋销售收入 | | 每股公允价值 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2017年6月20日) | | 2017年4月1日-2020年3月31日 | | 2016年4月1日-2017年3月31日 | | $2.426十亿 | | 155,889 | | | $2.547十亿 | | 311,779 | | | $2.669十亿 | | 623,557 | | | $2.911十亿 | | $ | 25.77 | | | $ | 16,070 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年5月23日 | | 2018年4月1日-2021年3月31日 | | 2017年4月1日-2018年3月31日 | | $2.543十亿 | | 157,464 | | | $2.670十亿 | | 314,928 | | | $2.797十亿 | | 629,856 | | | $3.052十亿 | | $ | 23.68 | | | $ | 14,915 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年8月5日 | | 2019年1月1日-2021年12月31日 | | 2018年1月1日-2018年12月31日 | | $2.982十亿 | | 145,800 | | | $3.131十亿 | | 291,600 | | | $3.280十亿 | | 583,200 | | | $3.578十亿 | | $ | 30.19 | | | $ | 17,604 | | | $ | 5,505 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年8月20日 | | 2020年1月1日-2022年12月31日 | | 2019年1月1日-2019年12月31日 | | $3.205十亿 | | 145,800 | | | $3.366十亿 | | 291,600 | | | $3.526十亿 | | 583,200 | | | $3.846十亿 | | $ | 39.79 | | | $ | 23,205 | | | $ | 19,755 | |
_______________________
*以千元为单位的美元
根据ASC 718,PSU在授予之日按其公允价值进行估值。这些授予的公允价值等于授予日MDC股票的收盘价减去各自归属期间预期未来股息的贴现现金流(因为这些PSU不参与股息)。上表提供了授予日期、公允价值以及如果达到这些奖励的最高目标,则可能产生的最大费用。在有可能实现业绩目标之前,ASC 718不允许确认与基于业绩的股票奖励相关的费用。
2017PSU助学金2017年PSU奖在实现最高目标并由薪酬委员会证明已经实现最高目标后,于2020年5月5日授予最高目标。截至2020年3月31日止三个月,本公司录得以股份为基础的奖励开支为$1.4与这些奖项相关的600万美元。
2018 PSU助学金截至2021年3月31日,本公司确定有可能实现这些奖励的最高目标,因此,本公司记录了与奖励相关的基于股票的奖励支出$1.3截至2021年3月31日的三个月为1.2亿美元。截至2020年3月31日,公司确定这些奖励的目标和最高目标之间的实现是可能的,因此,公司记录了与奖励相关的基于股票的奖励费用$1.0截至2020年3月31日的三个月为1.2亿美元。
2019PSU助学金截至2021年3月31日,本公司确定有可能实现这些奖励的最高目标,因此,本公司记录了与奖励相关的基于股票的奖励支出$1.8截至2021年3月31日的三个月为1.2亿美元。截至2020年3月31日,本公司得出结论,任何绩效指标的实现都没有达到记录薪酬费用所需的概率水平,因此,不是确认了与这些奖励相关的费用。
2020PSU助学金截至2021年3月31日,公司确定这些奖励的目标和最高目标之间的实现是可能的,因此,公司记录了与奖励相关的基于股票的奖励支出$3.5截至2021年3月31日的三个月为1.2亿美元。
16. 承诺和或有事项
担保债券和信用证。我们需要获得担保保证金和信用证,以支持我们对土地开发和细分改善、房主协会会费、保修工作、承包商许可费和保证金的义务。截至2021年3月31日,我们有未偿还的担保债券和信用证,总额为$306.7百万美元和$145.3分别为百万美元,包括$108.0由HomeAmerican签发的百万美元信用证。完成与这些债券和信用证有关的债务的估计成本约为#美元。122.4百万美元和$86.2分别为百万美元。截至2021年3月31日的所有信用证,不包括HomeAmerican签发的信用证,都是根据我们的无担保循环信贷安排签发的(有关循环信贷安排的进一步讨论,请参阅附注18)。我们预计,这些履约保证金和信用证所担保的义务一般将在正常业务过程中按照适用的合同条款履行。在履行义务的范围内,相关的履约保证金和信用证应该解除,我们不应该有任何持续的义务。然而,如果要求支付任何此类履约保证金或信用证,我们的赔偿义务可能要求我们向履约保证金或信用证的发行人进行补偿。
我们没有就第三方义务做出任何实质性的保证。
诉讼。由于房屋建筑业务的性质,我们在正常业务过程中产生的各种索赔、投诉和其他法律诉讼中被列为被告,包括产品责任索赔和与房屋销售和融资相关的索赔。管理层认为,这些普通课程事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
批次期权合约。*于正常业务过程中,吾等订立地段期权购买合约(“期权合约”),一般以现金定金或信用证形式订立,以取得在未来某个时间点以预定条款购买土地或地段的权利。使用该等土地选择权及其他合约,一般可减低与直接土地所有权及发展有关的风险,减少我们的资本及财务承担,并尽量减少我们综合资产负债表上的土地存量。*在某些情况下,这些合约将于期末后不久结清。我们对期权合同的义务一般仅限于没收相关保证金。截至2021年3月31日,我们的现金存款和信用证总额为$。33.6百万美元和$9.6分别面临与购买选择权相关的风险9,487很多。
冠状病毒/新冠肺炎大流行。为了应对这场流行病,许多州和地方政府制定了限制措施,大大限制了非必要企业的运营和个人活动。虽然这些限制中的许多已经或正在放松,但由于疫情及其可能继续对美国经济和消费者信心造成负面影响,仍存在重大不确定性。我们继续在我们经营的所有市场建造、营销和销售房屋,但增加的限制可能会对我们销售中心和模型房屋的流量、取消率和我们实际建造房屋的能力产生负面影响。虽然这场流行病在多大程度上会在多大程度上影响我们未来的财务业绩,取决于未来的事态发展,包括是否会有更多的新冠肺炎爆发,以及为控制或应对病毒而采取的行动,但这次流行病及其对美国经济和消费者信心的相关影响可能会对公司未来的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。
17. 衍生金融工具
我们在正常业务过程中使用的衍生工具是利率锁定承诺和抵押贷款支持证券的远期销售,这两种工具通常都是短期的。抵押贷款支持证券的远期销售被用来对冲我们利率锁定承诺的公允价值变化,以及持有供出售而不是根据出售承诺的抵押贷款。对于抵押贷款支持证券的远期销售,以及在报告期末仍未履行的利率锁定承诺,我们将衍生品收入中的公允价值变化记录在我们的综合经营报表和全面收益的金融服务部分,并在我们的综合资产负债表的金融服务部分抵消其他资产或应付账款和应计负债,具体取决于变化的性质。
截至2021年3月31日,我们有利率锁定承诺,总本金余额为1美元。490.0百万美元。另外,我们有$65.1在2021年3月31日持有的待售抵押贷款中,有100万笔尚未承诺给抵押贷款购买者。为了对冲利率锁定承诺的公允价值变动,以及尚未承诺给抵押贷款购买者的待售按揭贷款,我们远期出售了总计#美元的证券。320.5截至2021年3月31日,为100万人。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们录得衍生品净收益美元。9.0百万美元和$1.0在我们的综合经营报表和全面收益中,金融服务部分的收入分别为100万美元。
18. 信用额度
循环信贷安排。我们与一组贷款人签订了无担保循环信贷协议(“循环信贷安排”),该协议可用于一般企业用途。本协议于2020年12月28日修订为(1)将总承诺额从1.010亿美元至30亿美元1.210亿美元(“承诺”),(2)延长循环信贷安排到期日#美元1.125截至2025年12月18日的承诺额中的140亿美元,剩余的承诺额继续到2023年12月18日终止;以及(3)规定承诺额总额可以增加到不超过#美元。1.7根据我们的要求,在收到现有或额外贷款人的额外承诺的情况下,以及在其他贷款人的情况下,必须征得共同管理代理的同意,才能获得10亿美元的贷款。根据循环信贷安排的定义,基本利率借款的利率等于(1)中的最高值。0.0%,(2)最优惠利率,(3)联邦基金有效利率加1.50%,以及(4)指定的欧洲货币汇率加1.00%,在每种情况下,加上基于我们的信用评级和杠杆率确定的保证金。欧洲货币借款的利率等于特定的欧洲货币利率加上根据我们的信用评级和杠杆率确定的保证金。在我们的杠杆率(截至最近一个日历季度的最后一天)超过的任何时间55%,所有未偿还综合优先债务借款的本金总额不得超过借款基数。如果我们的杠杆率(截至最近一个日历季度的最后一天)为55%或更低。
循环信贷安排由我们的大多数房屋建筑部门子公司共同和各自提供全面和无条件的担保。该设施包含各种陈述、保证和契诺,我们认为这些都是此类协议的惯例。金融契约包括综合有形净值测试和杠杆测试,以及综合有形净值契约,所有这些都在循环信贷安排中定义。未能满足上述测试并不构成违约事件,但可能触发设施的“超期”。违反合并有形净值公约(但不是合并有形净值测试)或违反反腐败或制裁法律将导致违约。
循环信贷安排可在某些特定违约事件时加速,包括违反综合有形净值契约、违反反腐败或制裁法律、未能及时付款、违反某些陈述或契约、未能偿还其他重大债务,或另一人成为50占我们已发行普通股的%或更多。我们相信,截至2021年3月31日,我们遵守了循环信贷安排中包括的陈述、担保和契诺。
根据循环信贷安排的条款,我们产生与未使用的承诺费相关的费用。截至2021年3月31日和2020年12月31日,37.3百万美元和$25.1这一数额分别为未偿还信用证的600万美元,这减少了循环信贷机制下可借入的金额。在2021年3月31日和2020年12月31日,我们有10.0百万美元和$10.0循环信贷安排下的未偿还债务分别为100万美元。截至2021年3月31日,循环信贷安排下的可获得性约为$1.15十亿美元。
按揭回购安排。HomeAmerican与美国银行全国协会(USBNA)签订了主回购协议(“抵押回购机制”)。抵押回购机制通过规定出售总额高达#美元的资产,向HomeAmerican提供流动性。75百万美元(最高可增加$75在某些条件下)向USBNA提供符合条件的抵押贷款,并与HomeAmerican达成协议,在未来的某个日期回购这些抵押贷款。在该等按揭贷款转回HomeAmerican之前,根据日期为2008年11月12日的托管协议(“托管协议”),有关该等贷款的文件由USBNA作为托管人由HomeAmerican与USBNA之间持有。在符合资格的按揭贷款变得不符合资格的情况下,根据按揭回购机制的定义,HomeAmerican可能被要求立即回购不符合资格的按揭贷款。抵押回购安排将于2021年5月20日终止。抵押回购安排于2020年9月24日和2021年3月25日进行了修订,以调整特定时间段的购买承诺。作为修正案的一部分,购买承诺增加到#美元。2002020年12月22日至2021年2月4日期间的1000万美元和1752021年3月25日至2021年4月22日期间为100万。
按揭回购机制的最高总承担额暂时增加了1,000元。752021年3月29日生效,有效期至2021年4月26日。按揭回购机制的最高总承担额暂时增加了1,000元。502020年12月28日生效,有效期至2021年1月27日。在2021年3月31日和2020年12月31日,HomeAmerican有$217.5百万美元和$202.4根据抵押贷款回购机制,HomeAmerican有义务回购的抵押贷款分别为100万美元。根据按揭回购安排,HomeAmerican有义务回购的按揭贷款作为债务融资安排入账,并在综合资产负债表中报告为按揭回购安排。抵押回购工具(Mortgage Repurchase Facility)下的预付款的价格区间基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或后续基准利率。
按揭回购安排包含各种陈述、保证以及肯定和否定契约,我们认为这些都是此类协议的惯例。负面公约包括(I)最低经调整有形净值要求、(Ii)最高经调整有形净值比率、(Iii)最低调整净收入要求及(Iv)最低流动资金要求。上述资本化条款在抵押回购融资中定义。我们相信,截至2021年3月31日,HomeAmerican遵守了抵押回购安排中包括的陈述、担保和契诺。
19. 关联方交易
我们捐了$2.2在截至2021年3月31日的三个月内,向MDC/里士满美国家园基金会(以下简称基金会)捐赠了1.6亿美元现金。该基金会是一个非营利性组织,专门为慈善、教育和其他有益于社会福利的目的而运营,符合美国国税法第501(C)(3)节的含义。以下公司董事和/或高级管理人员于2021年3月31日担任基金会董事,他们都是无偿任职:
| | | | | | | | | | | |
名字 | | MDC标题 | |
拉里·A·米泽尔 | | 执行主席 | |
大卫·D·曼达里奇 | | 总裁兼首席执行官 | |
三其他独立于公司的个人也担任基金会的董事。基金会的所有董事都是无偿任职的。
公司与CVentures,Inc.签订了转租协议。公司执行主席Larry A.Mizel是CVentures,Inc.的总裁。转租是CVentures,Inc.自2005年以来一直从公司租用的办公空间。目前的分租期从2016年11月1日开始,将持续到2021年10月31日,并有权延长至2026年10月31日。转租协议的期限约为5,437可出租平方英尺,基本租金从最初的$26.50至$28.68每可出租平方英尺每年,并在延长期限内从每平方英尺$29.26至$31.67每年每平方英尺的租金。转租租金是根据总租赁协议根据转租面积对租金进行的分配。
20. 补充担保人信息
本公司的优先票据由以下附属公司(统称为“担保人附属公司”)在无抵押的基础上提供全面及无条件担保,该等附属公司为100本公司拥有%股权的子公司:
•M.D.C.土地公司
•佛罗里达州的RAH,Inc.
•里士满美国建筑公司
•里士满美国亚利桑那州之家公司。
•科罗拉多州里士满美国住宅公司。
•佛罗里达州里士满美国之家,LP
•爱达荷州里士满美国之家公司(前身为伊利诺伊州里士满美国之家公司)
•里士满美国马里兰州之家公司。
•里士满美国内华达州之家公司。
•里士满美国新泽西之家公司。
•俄勒冈州里士满美国住宅公司。
•里士满美国宾夕法尼亚之家公司。
•犹他州里士满美国住宅公司。
•弗吉尼亚州里士满美国住宅公司。
•华盛顿里士满美国住宅公司。
优先票据契约没有规定暂停担保,但确实规定,只要(1)不存在违约或违约事件,或解除担保将导致违约或违约事件,(2)被解除担保的担保人的综合净值低于5%,(3)在任何年终期间解除担保的担保人合计包括以下几个部分:(1)本公司在最近一个财政季度末的综合净值的百分比;(3)在任何年终期间解除担保的担保人合计不超过10%(或15(1)本公司于最近一个财政季度末的综合净值,(4)该等豁免将不会对本公司及其附属公司的房屋建筑业务产生重大不利影响,及(5)担保人在所有指定债务项下(指定债务担保项下的付款除外)获解除担保,(5)担保人可免除其在所有指定债务项下的担保(但根据其指定债务担保项下的付款除外),及(5)担保人获解除所有指定债务项下的担保(但根据其指定债务担保项下的付款除外),并不会对本公司及其附属公司的房屋建筑业务造成重大不利影响。一旦递交高级船员证书和大律师的意见,说明契约中规定的与此类交易有关的所有先决条件已得到遵守,并授权解除担保,担保将自动和无条件地解除。“特定负债”是指优先票据、本公司截至2002年12月3日的契约、循环信贷安排以及上述任何一项的任何再融资、延期、续订或替换项下的债务。“指定负债”指优先票据、公司截至2002年12月3日的契约、循环信贷安排以及任何前述事项的再融资、延期、续期或替换项下的债务。
由于M.D.C.Holdings,Inc.及担保人附属公司(“债务人集团”)的合并资产、负债及经营业绩与本公司综合资产负债表及综合经营报表及全面收益中的房屋建筑部分并无重大差异,故未包括债务人集团的单独摘要财务资料。截至2021年3月31日和2020年12月31日,债务人集团应付非担保人子公司的金额总计为美元。65.4300万美元和300万美元65.8分别为2000万人。
第二项:调查公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本Form 10-Q季度报告其他部分包含的未经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,并由其完整限定。本项目包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于管理层的经验、观察和分析。实际结果可能与这些前瞻性陈述中指出的大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于,在截至本年度的10-K表格年度报告的“第1A项.风险因素”中讨论的因素 2020年12月31日 还有这份表格10-Q的季度报告。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | (千美元,每股除外) |
住宅建设: | | | | | | | |
房屋销售收入 | | | | | $ | 1,041,858 | | | $ | 697,085 | |
房屋销售成本 | | | | | (813,888) | | | (558,647) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | 227,970 | | | 138,438 | |
毛利率 | | | | | 21.9 | % | | 19.9 | % |
销售、一般和行政费用 | | | | | (114,993) | | | (89,321) | |
利息和其他收入 | | | | | 967 | | | 1,889 | |
其他费用 | | | | | (437) | | | (1,337) | |
住宅建设税前收入 | | | | | 113,507 | | | 49,669 | |
| | | | | | | |
金融服务: | | | | | | | |
收入 | | | | | 45,023 | | | 21,886 | |
费用 | | | | | (15,105) | | | (10,929) | |
其他收入(费用),净额 | | | | | 887 | | | (12,064) | |
金融服务业税前收益(亏损) | | | | | 30,805 | | | (1,107) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | 144,312 | | | 48,562 | |
所得税拨备 | | | | | (33,622) | | | (11,802) | |
净收入 | | | | | 110,690 | | | 36,760 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 1.58 | | | $ | 0.54 | |
稀释 | | | | | $ | 1.51 | | | $ | 0.52 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 69,790,927 | | | 67,490,537 | |
稀释 | | | | | 72,788,177 | | | 70,125,723 | |
| | | | | | | |
宣布的每股股息 | | | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.31 | |
| | | | | | | |
现金由(用于): | | | | | | | |
经营活动 | | | | | $ | (57,957) | | | $ | (37,173) | |
投资活动 | | | | | $ | (5,749) | | | $ | (7,018) | |
融资活动 | | | | | $ | 336,342 | | | $ | (5,396) | |
概述
MDC的行业状况和前景*
美国经济在2021年第一季度继续复苏,州和地方政府放松了新冠肺炎相关限制,联邦政府为许多消费者提供了额外的经济刺激。与此同时,在经济适用房供应持续不足、对住房所有权的重新关注以及低利率等因素的推动下,本季度对新房的需求依然强劲。截至2021年3月31日,这种强劲的需求推动我们积压的房屋的美元价值同比增长81%,达到39.3亿美元。积压工作的改善为我们提供了2021年剩余时间房屋销售收入和税前收入同比大幅增长的机会。我们继续密切监测因大流行而增加的建筑成本。然而,到目前为止,我们已经成功地通过房价上涨抵消了大部分增加的成本。我们还在监测我们的建设周期,由于各种建筑产品的交货期较长,以及对建造房屋所需劳动力的高需求,我们的建设周期有增加的风险。
我们的土地渠道依然强劲,并继续让我们对年底活跃社区数量增长至少10%(从2020年12月31日到2021年12月31日)的目标充满信心。为此,我们在本季度收购了60个分支机构的3200多件拍品,比去年同期增长了90%。这包括收购我们在博伊西市场新成立的部门的第一批拍品。此外,我们批准了超过4300件拍品的购买,比去年同期增长了108%。
为了准备继续增长,我们在今年1月发行了3.5亿美元的10年期优先票据,利率为2.500%,这是我们公司历史上发行的任何优先票据的最低利率。截至2021年3月31日,我们的财务状况依然强劲,债务资本比率为38.6%,总流动资金为19.4亿美元。此外,我们的信用评级最近被标普全球评级从BB+上调至BBB-。重要的是,即使在我们计划增长的同时,我们也会继续密切关注与新冠肺炎相关的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,可能会对我们未来的运营和财务业绩产生不利影响。
截至2021年3月31日的三个月
截至2021年3月31日的三个月,我们的净收益为1.107亿美元,或每股稀释后收益1.51美元,比去年同期的净收益3680万美元,或每股稀释后收益0.52美元增长了201%。我们的住宅建筑和金融服务业务都为这些同比增长做出了贡献,我们住宅建筑业务的税前收入增加了6380万美元,增幅为129%,我们的金融服务税前收入增加了3190万美元,达到3080万美元,而2020年第一季度亏损了110万美元。房屋建筑税前收入的增加是由于房屋销售收入增加了49%,营业利润率增加了380个基点。营业利润率的增长是由于我们在过去12个月中改善了定价,以及更好的运营杠杆,因为我们继续在我们更传统的市场看到强劲的业绩,以及我们的一些较小市场的规模扩大的结果。金融服务税前收入的增加主要是由于我们的抵押贷款业务经历了更高的利率锁定量,我们发起的抵押贷款数量占我们交付的房屋总数的百分比(“获取率”)增加,以及本季度产生的贷款利润率增加。此外,股本证券上一季度确认了1390万美元的未实现亏损,进一步影响了金融服务税前收入的同比增长。
我们的净新屋订单的美元价值比去年同期增长了50%,这是因为净新订单数量增加了34%,这些订单的平均售价增加了12%。净新订单数量的增加是由于如上所述,在本季度强劲需求的推动下,月度销售吸收率增加。平均售价的上涨是过去12个月实施的价格上涨以及地域组合从内华达州转移到科罗拉多州的结果。
*请参阅“前瞻性陈述”下面。
住宅建设
税前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至三个月 | | | | |
| | | | | 三月三十一号, | | 变化 |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (千美元) |
西 | | | | | | | | | $ | 77,187 | | | $ | 36,576 | | | $ | 40,611 | | | 111 | % |
高山 | | | | | | | | | 45,858 | | 21,512 | | 24,346 | | | 113 | % |
东 | | | | | | | | | 7,835 | | 900 | | 6,935 | | | 771 | % |
公司 | | | | | | | | | (17,373) | | (9,319) | | (8,054) | | | (86) | % |
住宅建设税前收入总额 | | | | | | | | | $ | 113,507 | | | $ | 49,669 | | | $ | 63,838 | | | 129 | % |
在截至2021年3月31日的三个月里,我们录得住宅建设税前收入1.135亿美元,比去年同期的4970万美元增长了129%。这一增长是由于房屋销售收入增加了49%,房屋销售毛利率增加了200个基点,销售、一般和行政费用占收入的百分比下降了180个基点。
我们的西部地区税前收入同比增长4060万美元,原因是房屋销售收入增长了52%,毛利率也有所提高。我们的Mountain部门的税前收入比上一年增加了2430万美元,这是因为房屋销售收入增长了46%,毛利率也有所提高。我们东区的税前收入比上一年增加了690万美元,这主要是由于毛利率的提高和房屋销售收入的46%的增长。我们的每个住宅建筑部门也受益于销售、一般和行政费用占收入的比例下降,这是由于运营杠杆的提高所推动的。我们的公司部门税前收入减少了810万美元,这主要是由于股票和递延薪酬支出的增加。
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 变化 |
| | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
西 | $ | 1,968,336 | | | $ | 1,855,567 | | | 112,769 | | | 6 | % |
高山 | 983,488 | | 905,007 | | 78,481 | | | 9 | % |
东 | 309,571 | | 274,937 | | 34,634 | | | 13 | % |
公司 | 738,705 | | 470,909 | | 267,796 | | | 57 | % |
房屋建筑总资产 | $ | 4,000,100 | | | $ | 3,506,420 | | | $ | 493,680 | | | 14 | % |
从2020年12月31日到2021年3月31日,房屋建筑总资产增长了14%。我们每个经营部门的房屋建筑资产都有所增加,这主要是因为截至期末,已建成或在建的房屋数量更多。公司资产增加的原因是本季度经营性现金流入,以及今年1月发行了3.5亿美元年利率为2.500的优先票据。
新的送货上门服务 房屋销售收入(&H):
房屋销售收入的变化受到交付新房数量和交付房屋平均售价变化的影响。下面提供了我们每个细分市场对这两个指标重大变化的评论。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | %变化 |
| 住家 | | 房屋销售 收入 | | 平均值 价格 | | 住家 | | 房屋销售 收入 | | 平均值 价格 | | 住家 | | 家 销售 收入 | | 平均价格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 1,276 | | | $ | 616,611 | | | $ | 483.2 | | | 871 | | | $ | 405,498 | | | $ | 465.6 | | | 46 | % | | 52 | % | | 4 | % |
高山 | 612 | | | 324,717 | | | 530.6 | | | 435 | | | 222,858 | | | 512.3 | | | 41 | % | | 46 | % | | 4 | % |
东 | 290 | | | 100,530 | | | 346.7 | | | 241 | | | 68,729 | | | 285.2 | | | 20 | % | | 46 | % | | 22 | % |
总计 | 2,178 | | | $ | 1,041,858 | | | $ | 478.4 | | | 1,547 | | | $ | 697,085 | | | $ | 450.6 | | | 41 | % | | 49 | % | | 6 | % |
西段评论
在截至2021年3月31日的三个月里,新房交付量的增加是由于在此期间开始时积压的房屋数量增加的结果。这一增长被我们这一细分市场中大多数市场积压转换率的下降部分抵消了。这一下降是由于开始积压的房屋的建设状况,与前一年相比,这些房屋平均处于更初步的建设阶段。由于过去12个月实施的价格上涨,以及从亚利桑那州到南加州交付房屋的地理组合发生变化,交付的房屋的平均售价有所上升。这些增长被MIX转向价格更低的社区所略微抵消。
山段解说
在截至2021年3月31日的三个月里,新房交付量的增加是由于在此期间开始时积压的房屋数量增加的结果。这一增长被以下原因造成的积压转换率下降部分抵消:(1)与2020年第一季度相比,本季度售出和交付的房屋百分比都有所下降,(2)开始积压的房屋的建设状况,与上一年相比,平均处于更初步的建设阶段。这些项目对积压订单的转换率产生了负面影响,但我们科罗拉多州市场周期的改善部分抵消了这些项目的影响。交付房屋平均售价的上涨是过去12个月实施的价格上涨的结果。
东段评论
在截至2021年3月31日的三个月里,新房交付量的增加是由于在此期间开始时积压的房屋数量增加的结果。这一增长被积压转换率的下降部分抵消,原因是(1)2021年第一季度开始时在建的积压房屋百分比较低,以及(2)开始积压的房屋的建设状况,与前一年相比,这些房屋平均处于更初步的建设阶段。由于过去12个月实施的价格上涨,以及向我们的大西洋中部市场交付的房屋的地理组合发生了变化,交付的房屋的平均售价有所上升。
毛收入 保证金 从… 房屋销售:
截至2021年3月31日的三个月,我们的房屋销售毛利率同比增长200个基点,从19.9%增至21.9%。在过去12个月里,由于几乎所有社区都实施了价格上涨,我们每个细分市场的房屋销售毛利率都有所增加,包括按订单建造和投机性房屋交付。我们2021年第一季度的房屋销售毛利率也受到了我们在销售成本中的资本化兴趣占房屋销售收入的百分比提高40个基点的积极影响。建筑成本的同比增长部分抵消了这些增长。
销售、一般和管理费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (千美元) |
一般和行政费用 | | | | | | | $ | 57,163 | | | $ | 45,089 | | | $ | 12,074 | |
一般和行政费用作为 房屋销售收入的百分比 | | | | | | | 5.5 | % | | 6.5 | % | | -100 bps |
营销费用 | | | | | | | $ | 25,703 | | | $ | 21,446 | | | $ | 4,257 | |
营销费用占市场营销费用的百分比 房屋销售收入 | | | | | | | 2.5 | % | | 3.1 | % | | -60bps |
佣金开支 | | | | | | | $ | 32,127 | | | $ | 22,786 | | | $ | 9,341 | |
佣金费用占 房屋销售收入 | | | | | | | 3.1 | % | | 3.3 | % | | -20 bps |
销售、一般和行政费用合计 | | | | | | | $ | 114,993 | | | $ | 89,321 | | | $ | 25,672 | |
总销售量,一般和行政 费用占总费用的百分比 房屋销售收入 | | | | | | | 11.0 | % | | 12.8 | % | | -180 bps |
截至2021年3月31日的三个月,一般和行政费用增加,原因是(1)基于股票和递延的薪酬费用增加,以及(2)与本季度平均员工人数增加相关的费用增加。
截至2021年3月31日的三个月,营销费用增加,原因是(1)由于成交量增加而导致的递延销售摊销和主营销费用增加,以及(2)在线广告成本增加,部分原因是营销支出从标牌转向在线广告。
由于房屋销售收入同比增长,截至2021年3月31日的三个月佣金支出增加。
其他房屋建筑运行数据
净新订单 和活动细分:
净新订单美元价值的变化受到净新订单数量和这些房屋的平均售价变化的影响。下面提供了我们每个细分市场对这两个指标重大变化的评论。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | %变化 |
| 住家 | | 美元 价值 | | 平均值 价格 | | 每月 吸收量 费率* | | 住家 | | 美元价值 | | 平均价格 | | 每月 吸收率* | | 住家 | | 美元价值 | | 平均价格 | | 每月 吸收量 费率 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 1,775 | | | $ | 904,691 | | | $ | 509.7 | | | 5.80 | | 1,382 | | | $ | 655,892 | | | $ | 474.6 | | | 5.13 | | 28 | % | | 38 | % | | 7 | % | | 13 | % |
高山 | 1,011 | | | 562,753 | | | 556.6 | | 5.91 | | 693 | | | 339,132 | | | 489.4 | | 3.54 | | 46 | % | | 66 | % | | 14 | % | | 67 | % |
东 | 423 | | | 168,021 | | | 397.2 | | 4.62 | | 324 | | | 97,723 | | | 301.6 | | 3.66 | | 31 | % | | 72 | % | | 32 | % | | 26 | % |
总计 | 3,209 | | | $ | 1,635,465 | | | $ | 509.6 | | | 5.64 | | 2,399 | | | $ | 1,092,747 | | | $ | 455.5 | | | 4.33 | | 34 | % | | 50 | % | | 12 | % | | 30 | % |
*计算为期间内的净新订单总数(总订单减去取消数)?期间内的平均活跃社区数?期间内的月数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 平均活动细分 | | |
| 活动细分 | | 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | % | | 三月三十一号, | | % | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | |
西 | 97 | | | 92 | | | 5 | % | | 102 | | | 90 | | | 13 | % | | | | | | |
高山 | 55 | | | 64 | | | (14) | % | | 57 | | | 65 | | | (12) | % | | | | | | |
东 | 34 | | | 29 | | | 17 | % | | 31 | | | 30 | | | 3 | % | | | | | | |
总计 | 186 | | | 185 | | | 1 | % | | 190 | | | 185 | | | 3 | % | | | | | | |
西段评论
在截至2021年3月31日的三个月里,净新订单的增加是由于月度销售吸收率的增加以及平均活跃细分的同比增加。平均售价的上涨是由于过去12个月来几乎所有社区都实施了价格上涨。这些增长被MIX转向价格更低的社区所略微抵消。
山段解说
在截至2021年3月31日的三个月里,净新订单的增加是由于我们科罗拉多州和犹他州市场的月度销售吸收率增加。这一增长被我们科罗拉多州市场内平均活跃细分市场的减少部分抵消了。平均售价的上涨是由于过去12个月来几乎所有社区都实施了价格上涨。
东段评论
在截至2021年3月31日的三个月里,净新订单的增加主要是由于我们佛罗里达和大西洋中部市场的月度销售吸收率的增加。平均售价的上涨是由于过去12个月来几乎所有社区都实施了价格上涨。此外,我们经历了几个市场内的混合产品向价格更高的社区的转变。
取消率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 取消订单占期初积压房屋的百分比 |
| | 2021 | | 2020 |
| | 截至三个月 |
| | 三月三十一号, | | | | | | 三月三十一号, | | | | |
西 | | 7 | % | | | | | | 15 | % | | | | |
高山 | | 8 | % | | | | | | 22 | % | | | | |
东 | | 13 | % | | | | | | 23 | % | | | | |
总计 | | 8 | % | | | | | | 18 | % | | | | |
在我们的每个细分市场中,取消订单占本季度初积压房屋的百分比(“取消率”)都比去年同期有所下降。2020年第一季度的取消率受到大流行的负面影响。
积压: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | %变化 |
| 住家 | | 美元 价值 | | 平均值 价格 | | 住家 | | 美元 价值 | | 平均值 价格 | | 住家 | | 美元 价值 | | 平均值 价格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 4,209 | | | $ | 2,157,618 | | | $ | 512.6 | | | 2,534 | | | $ | 1,227,996 | | | $ | 484.6 | | | 66 | % | | 76 | % | | 6 | % |
高山 | 2,417 | | | 1,355,201 | | | 560.7 | | | 1,469 | | | 754,155 | | | 513.4 | | | 65 | % | | 80 | % | | 9 | % |
东 | 1,060 | | | 414,474 | | | 391.0 | | | 650 | | | 191,972 | | | 295.3 | | | 63 | % | | 116 | % | | 32 | % |
总计 | 7,686 | | | $ | 3,927,293 | | | $ | 511.0 | | | 4,653 | | | $ | 2,174,123 | | | $ | 467.3 | | | 65 | % | | 81 | % | | 9 | % |
截至2021年3月31日,我们有7686套积压房屋,总价值39亿美元。这意味着自2020年3月至31日以来,积压房屋数量增加了65%,积压房屋的美元价值增加了81%。积压房屋数量的增加主要是由于2020年下半年和2021年第一季度净新订单同比增长的结果。积压房屋平均售价的上升是由于过去12个月来我们几乎所有社区都实施了价格上涨,以及如上所述我们在东区的净新订单组合发生了变化。这些增长被MIX向低价社区(最明显的是我们的西区)的转变略微抵消了,这与我们正在进行的提供更负担得起的住房计划的战略一致。我们将积压转化为结案的能力可能会在未来受到大流行的负面影响,其程度高度不确定,并取决于未来的事态发展。
已建成或在建房屋(WIP地段): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | % |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
未售出: | | | | | |
已完成 | 36 | | | 160 | | | (78) | % |
在建工程 | 64 | | | 216 | | | (70) | % |
未售出的开工房屋总数 | 100 | | | 376 | | | (73) | % |
在建或竣工的已售房屋 | 5,854 | | | 3,259 | | | 80 | % |
在建或竣工的样板房 | 502 | | | 502 | | | — | % |
竣工或在建房屋总数 | 6,456 | | | 4,137 | | | 56 | % |
在建或竣工的已售房屋数量增加,是由于上文提到的积压房屋数量同比增加所致。由于对新房的强劲需求,未售出的开工房屋总数同比下降。
已拥有和可选择的地段(包括已建成或在建的房屋): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | |
| 地段 拥有 | | 地段 可选 | | 总计 | | 地段 拥有 | | 地段 可选 | | 总计 | | 总计 % 变化 |
西 | 12,658 | | | 3,921 | | | 16,579 | | | 9,641 | | | 2,393 | | | 12,034 | | | 38 | % |
高山 | 6,790 | | | 3,418 | | | 10,208 | | | 6,540 | | | 4,007 | | | 10,547 | | | (3) | % |
东 | 3,088 | | | 2,148 | | | 5,236 | | | 2,410 | | | 2,133 | | | 4,543 | | | 15 | % |
总计 | 22,536 | | | 9,487 | | | 32,023 | | | 18,591 | | | 8,533 | | | 27,124 | | | 18 | % |
截至2021年3月31日,我们拥有和选择的地块总数为32,023个,同比增长18%。我们相信,我们的总批次供应,加上我们计划中的收购活动,可以支持未来一段时间的增长。看见“前瞻性陈述”下面。
金融服务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 变化 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 金额 | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
金融服务收入 | |
抵押贷款业务 | $ | 35,165 | | | $ | 14,625 | | | $ | 20,540 | | | 140 | % | | | | | | | | |
其他 | 9,858 | | | 7,261 | | | 2,597 | | | 36 | % | | | | | | | | |
金融服务总收入 | $ | 45,023 | | | $ | 21,886 | | | $ | 23,137 | | | 106 | % | | | | | | | | |
金融服务业税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款业务 | $ | 26,039 | | | $ | 8,243 | | | 17,796 | | | 216 | % | | | | | | | | |
其他 | 4,766 | | | (9,350) | | | 14,116 | | | N/M | | | | | | | | |
金融服务业税前收入(亏损)合计 | $ | 30,805 | | | $ | (1,107) | | | 31,912 | | | N/M | | | | | | | | |
在截至2021年3月31日的三个月里,我们的金融服务税前收入增至3080万美元,而2020年第一季度的税前亏损为110万美元。这一增长是由于抵押贷款业务以及其他金融服务,这两项业务的税前收入分别增加了1780万美元和1410万美元。我们抵押贷款业务的增长是由于(1)积压房屋数量同比增加导致利率锁定量增加,(2)收购率提高,(3)本季度贷款利润率增加。其他金融服务的增加主要是由于上年同期确认的股本证券未实现亏损1390万美元的结果。
下表列出了我们的抵押贷款业务部门有关抵押贷款来源和获取利率的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | %或 百分比变化 |
| | | | 三月三十一号, | |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (千美元) |
原始贷款总额(包括转让贷款): | | | | | | | |
贷款 | | | | | | | 1,568 | | | 1,029 | | | 52 | % |
校长 | | | | | | | $ | 616,004 | | | $ | 379,306 | | | 62 | % |
捕获率数据: | | | | | | | | | | | |
捕获率占所有交付房屋的百分比 | | | | | | | 72 | % | | 66 | % | | 6 | % |
房屋收购率占所有交付房屋的百分比(不包括现金销售) | | | | | | | 74 | % | | 69 | % | | 5 | % |
按揭贷款产品组合: | | | | | | | | | | | |
联邦住房管理局贷款 | | | | | | | 20 | % | | 22 | % | | (2) | % |
其他政府贷款(退伍军人事务部和美国农业部) | | | | | | | 17 | % | | 22 | % | | (5) | % |
政府贷款总额 | | | | | | | 37 | % | | 44 | % | | (7) | % |
常规贷款 | | | | | | | 63 | % | | 56 | % | | 7 | % |
| | | | | | | 100 | % | | 100 | % | | — | % |
贷款类型: | | | | | | | | | | | |
固定费率 | | | | | | | 100 | % | | 99 | % | | 1 | % |
手臂 | | | | | | | — | % | | 1 | % | | (1) | % |
信用质量: | | | | | | | | | | | |
FICO平均得分 | | | | | | | 738 | | | 735 | | | — | % |
其他数据: | | | | | | | | | | | |
平均综合LTV比 | | | | | | | 85 | % | | 85 | % | | — | % |
完整文件借阅 | | | | | | | 100 | % | | 100 | % | | — | % |
出售给第三方的贷款: | | | | | | | | | | | |
贷款 | | | | | | | 1,586 | | | 1,199 | | | 32 | % |
校长 | | | | | | | $ | 610,897 | | | $ | 438,101 | | | 39 | % |
所得税
截至2021年和2020年3月31日的三个月,我们的总体有效所得税税率分别为23.3%和24.3%,导致同期所得税支出分别为3360万美元和1180万美元。截至2021年3月31日的三个月,我们的有效税率同比下降,主要是由于预计将在本年度确认的能源税抵免金额增加。这一利益被所行使的不符合资格的股票期权带来的意外之财和失效的限制性股票奖励的减少以及根据国内收入法第162(M)条规定可扣除的高管薪酬金额的减少部分抵消。
关键会计估计和政策
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期收入和费用报告金额的估计和假设。管理层根据历史经验及在当时情况下被认为合理的各种其他因素作出估计及判断,而这些因素的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。管理层在持续的基础上评估此类估计和判断,并在认为必要时作出调整。如果未来情况有很大不同,实际结果可能与这些估计不同。看见“前瞻性陈述”下面。
我们的关键会计估计和政策与管理层在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中对财务状况和运营结果的讨论和分析中报告的那些没有变化。
流动性和资本资源
我们利用我们的流动资金和资本资源:(1)支持我们的业务,包括购买土地、开发土地和建造房屋;(2)提供营运资金;(3)为购房者提供按揭贷款。我们的流动资金包括我们的现金和现金等价物、循环信贷安排和抵押回购安排(定义见下文)。此外,我们现有的有效货架登记声明允许我们发行高达20亿美元的股票、债务或混合证券。继2021年1月11日发行3.5亿美元的2.500%优先票据后,我们有效的货架登记声明中仍有13.5亿美元的余额。
资本资源
我们的资本结构主要包括:(1)永久融资,以股东权益为代表;(2)长期融资,以我们2024年到期的5.500%优先票据、2030年到期的3.850%优先票据、2031年到期的2.500%优先票据和2043年到期的6.000%优先票据为代表;(3)我们的循环信贷安排(定义如下);以及(4)我们的抵押回购安排(定义如下)。由于我们目前的现金余额、现金等价物、进入资本市场的能力,以及我们的循环信贷机制和抵押回购机制下的可用能力,我们相信我们的资本资源足以满足我们的短期和长期资本需求,包括在我们的优先票据到期时满足未来的付款。请参阅“前瞻性陈述“下面。
我们可能会不时寻求注销或通过现金购买我们的未偿还优先票据,无论是通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式。这类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
优先票据、循环信贷安排及按揭回购安排
高级笔记。我们的优先票据没有担保,虽然优先票据契约包含对担保债务和其他交易的一些限制,但它们不包含金融契约。我们的优先票据在无担保的基础上,由我们的大多数房屋建筑部门子公司共同和各自提供全面和无条件的担保。我们相信我们遵守优先票据契约的声明、保证及契诺。
循环信贷安排。我们与一组贷款人签订了无担保循环信贷协议(“循环信贷安排”),该协议可用于一般企业用途。本协议于2020年12月28日修订,以(1)将总承诺额从10亿美元增加到12亿美元(下称“承诺额”),(2)将承诺额中11.25亿美元的循环信贷安排到期日延长至2025年12月18日,其余承诺额继续到2023年12月18日终止,以及(3)规定应我们的要求,承诺额总额可增加到不超过17亿美元,但须得到现有或额外贷款人的额外承诺,如果是额外贷款人,则须征得同意。根据循环信贷安排的定义,基本利率借款的利率等于(1)0.0%,(2)最优惠利率,(3)联邦基金有效利率加1.50%,(4)指定的欧洲货币利率加1.00%,在每种情况下,加根据我们的信用评级和杠杆率确定的保证金。欧洲货币借款的利率等于特定的欧洲货币利率加上根据我们的信用评级和杠杆率确定的保证金。在我们的杠杆率(截至最近一个日历季度的最后一天)超过55%的任何时候,所有未偿还的综合优先债务的本金总额不得超过借款基数。如果我们的杠杆率(截至最近一个日历季度的最后一天)为55%或更低,就没有借款基准要求。
循环信贷安排由我们的大多数房屋建筑部门子公司共同和各自提供全面和无条件的担保。该设施包含各种陈述、保证和契诺,我们认为这些都是此类协议的惯例。金融契约包括综合有形净值测试和杠杆测试,以及综合有形净值契约,所有这些都在循环信贷安排中定义。未能满足上述测试并不构成违约事件,但可能触发设施的“超期”。违反合并有形净值公约(但不是合并有形净值测试)或违反反腐败或制裁法律将导致违约。
循环信贷安排在某些特定违约事件时可能会加速,包括违反综合有形净值契约、违反反腐败或制裁法律、未能及时付款、违反某些陈述或契约、未能支付其他重大债务,或另一人成为我们已发行普通股50%或更多的实益所有者。我们相信,截至2021年3月31日,我们遵守了循环信贷安排中包括的陈述、担保和契诺。
根据循环信贷安排的条款,我们产生与未使用的承诺费相关的费用。截至2021年3月31日和2020年12月31日,未偿还信用证分别为3730万美元和2510万美元,这减少了循环信贷安排下可借入的金额。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们在循环信贷安排下的未偿还金额分别为1000万美元和1000万美元。截至2021年3月31日,循环信贷安排下的可用资金约为11.5亿美元。
按揭回购安排。HomeAmerican与美国银行全国协会(USBNA)签订了主回购协议(“抵押回购机制”)。抵押回购机制向HomeAmerican提供流动性,规定向USBNA出售总计7500万美元(在某些条件下可能增加至多7500万美元)的合格抵押贷款,并与HomeAmerican达成协议,在未来日期回购抵押贷款。在该等按揭贷款转回HomeAmerican之前,根据日期为2008年11月12日的托管协议(“托管协议”),有关该等贷款的文件由USBNA作为托管人由HomeAmerican与USBNA之间持有。在符合资格的按揭贷款变得不符合资格的情况下,根据按揭回购机制的定义,HomeAmerican可能被要求立即回购不符合资格的按揭贷款。抵押回购安排将于2021年5月20日终止。抵押回购安排于2020年9月24日和2021年3月25日进行了修订,以调整特定时间段的购买承诺。作为修正案的一部分,2020年12月22日至2021年2月4日期间的购买承诺增加到2亿美元,2021年3月25日至2021年4月22日期间增加到1.75亿美元。
抵押回购机制的最高承诺总额在2021年3月29日暂时增加了7500万美元,有效期至2021年4月26日。抵押回购机制的最高承诺总额于2020年12月28日暂时增加了5000万美元,有效期至2021年1月27日。截至2021年3月31日和2020年12月31日,HomeAmerican分别拥有2.175亿美元和2.024亿美元的抵押贷款,根据抵押回购安排,HomeAmerican有义务回购这些贷款。根据按揭回购安排,HomeAmerican有义务回购的按揭贷款作为债务融资安排入账,并在综合资产负债表中报告为按揭回购安排。抵押回购工具(Mortgage Repurchase Facility)下的预付款的价格区间基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或后续基准利率。
按揭回购安排包含各种陈述、保证以及肯定和否定契约,我们认为这些都是此类协议的惯例。负面公约包括(I)最低经调整有形净值要求、(Ii)最高经调整有形净值比率、(Iii)最低调整净收入要求及(Iv)最低流动资金要求。上述资本化条款在抵押回购融资中定义。我们相信,截至2021年3月31日,HomeAmerican遵守了抵押回购安排中包括的陈述、担保和契诺。
分红
在截至2021年和2020年3月31日的三个月内,我们分别支付了每股0.37美元和0.31美元的现金股息。此外,在截至2021年3月31日的三个月里,我们派发了8%的股票股息。
MDC普通股回购计划
在2021年3月31日,我们被授权回购最多400万股普通股。在截至2021年3月31日的三个月里,我们没有回购任何普通股。
合并现金流
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,我们分别使用了5800万美元和3720万美元的运营活动现金。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,用于增加竣工或在建房屋的现金分别为2.187亿美元和1.789亿美元,因为这两个时期的库存房屋都大幅增加。在截至2021年3月31日的三个月里,经营活动提供的最重要的现金来源是1.107亿美元的净收入,而截至2020年3月31日的三个月的净收入为3680万美元。截至2020年3月31日的三个月,经营活动提供的最重要现金来源是出售抵押贷款带来的6,310万美元,而截至2021年3月31日的三个月为180万美元。这一同比下降是由于2021年第一季度在送货上门增加的推动下,贷款发放活动数量较高。截至2021年3月31日的三个月,应付账款和应计负债的变化提供的现金为6160万美元,而截至2020年3月31日的三个月的现金使用量为110万美元。这一同比增长是由于截至2021年3月31日的三个月的建筑支出增加,原因是该期间的房屋交货量同比增加,以及期末的房屋库存增加。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,用于投资活动的净现金分别为570万美元和700万美元。这主要与用于购买房产和设备的现金有关,与去年相比保持不变。
在截至2021年3月31日的三个月里,融资活动提供的净现金为3.363亿美元,而去年同期的现金使用量为540万美元。融资活动提供的现金增加的主要驱动因素是截至2021年3月31日的三个月发行3.477亿美元优先票据的收益。
表外安排
批次选择权采购合同。在正常的业务过程中,我们签订批次选择权购买合同,以便采购用于建造房屋的地段。地块期权合约使我们能够以最少的资本投资控制地块位置,这大大降低了与土地所有权和开发相关的风险。截至2021年3月31日,我们有3710万美元的现金存款和1080万美元的信用证存款,这些存款获得了购买9487批货物的期权合同,总估计购买价格为6.82亿美元。
担保债券和信用证。截至2021年3月31日,我们的未偿还担保债券和信用证总额分别为3.067亿美元和1.453亿美元,其中包括HomeAmerican签发的1.08亿美元信用证。完成与这些债券和信用证有关的债务的估计成本分别约为1.224亿美元和8620万美元。我们预计,这些履约保证金和信用证所担保的义务一般将在正常业务过程中按照适用的合同条款履行。在履行义务的范围内,相关的履约保证金和信用证应该解除,我们不应该有任何持续的义务。然而,如果要求支付任何此类履约保证金或信用证,我们的赔偿义务可能要求我们向履约保证金或信用证的发行人进行补偿。
我们没有就第三方义务做出任何实质性的保证。
通货膨胀、物价变化和经济状况的影响
通胀和不断变化的价格的影响与我们2020年12月31日在Form 10-K年度报告中披露的情况没有实质性变化。
其他
前瞻性陈述
本季度报告(Form 10-Q)中的某些陈述,以及我们在定期新闻稿中所作的陈述、我们的官员在介绍公司的过程中所作的口头陈述以及与季度收益发布相关的电话会议中所作的陈述,均构成“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括有关我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、战略和前景的陈述。这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别,或者这些术语和其他类似术语的负面意义。尽管我们认为本报告中的前瞻性陈述所反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。然而,应考虑在随后的表格10-K、10-Q和8-K的报告中进一步披露相关主题。此外,有关可能导致业绩发生重大变化的问题和可能影响我们的风险因素的信息包含在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第1A项和Form 10-Q的本季度报告第II部分的第1A项“风险因素”的标题下。
第三项:监管机构加强对市场风险的定量和定性披露
我们有现金和投资政策,使我们能够在保本和管理风险的同时获得适当的投资回报。根据这项政策,现金和现金等价物可能包括美国政府证券、商业银行存款、商业票据、存单、货币市场基金和定期存款,到期日不超过三个月。这项政策下的有价证券可能包括持有的期限超过三个月的美国政府证券、股票证券和公司债务证券。
截至2021年3月31日,我们的现金和现金等价物包括商业银行存款和货币市场基金。
我们面临着与持有待售抵押贷款利率波动、抵押贷款利率锁定承诺和债务相关的市场风险。HomeAmerican在正常业务过程中使用的衍生工具包括利率锁定承诺和抵押贷款支持证券的远期销售,这些工具用于管理库存抵押贷款利率波动的价格风险,以及发放抵押贷款的利率锁定承诺。这类合约是MDC使用的唯一重要金融衍生工具。HomeAmerican正在向借款人做出利率和价格承诺的抵押贷款,该贷款在2021年3月31日尚未结束,总本金余额为4.9亿美元,所有这些贷款都处于利率锁定承诺之下,平均利率为3.18%。此外,截至2021年3月31日,HomeAmerican持有待售抵押贷款的本金总额为2.268亿美元,其中6510万美元尚未承诺给抵押贷款购买者,平均利率为2.93%。为了对冲尚未承诺给抵押贷款购买者的利率锁定承诺和待售抵押贷款的公允价值变化,HomeAmerican在2021年3月31日和2020年12月31日分别远期出售了总计3.205亿美元和2.03亿美元的证券。
HomeAmerican提供抵押贷款,通常提前出售,然后在5至35天内交付给第三方购房者。远期承诺用于非交易目的,以出售抵押贷款,并对冲因利率锁定抵押贷款利率波动而导致的价格风险,这些抵押贷款尚未关闭。由于这种经济对冲理念,与这些抵押贷款相关的市场风险是有限的。对于远期销售承诺,以及报告期末仍未偿还的发放按揭贷款的承诺,我们将衍生品的公允价值记录在综合经营报表和全面收益中,并根据变化的性质与衍生品资产或负债进行抵销。
我们在融资策略中利用我们的循环信贷工具、抵押回购工具和优先票据。对于固定利率债务,利率的变化通常会影响债务工具的公允价值,但不会影响我们的收益或现金流。我们没有义务在到期前预付我们的优先票据,因此,利率风险和公允价值的变化不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生影响。对于可变利率债务,如我们的循环信贷安排和抵押回购安排,利率的变化通常不会影响债务安排上未偿还借款的公允价值,但会影响我们的收益和现金流。请参阅“前瞻性陈述“上图。
项目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序
(a)关于披露控制和程序的有效性的结论-在包括执行主席(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据评估,包括执行主席和首席财务官在内的我们的管理层得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
(b)财务报告内部控制的变化-在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
M.D.C.控股公司
表格10-Q
第二部分
项目1. 法律程序
由于房屋建筑业务的性质,我们和我们的某些子公司和附属公司在正常业务过程中产生的各种索赔、投诉和其他法律诉讼中被列为被告,包括产品责任索赔和与我们房屋的销售和融资相关的索赔。管理层认为,这些普通课程事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项。*风险因素
除了本表格10-Q中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第1A项下出现的风险因素。在公司2020年年度报告Form 10-K中的风险因素。除以下描述的风险外,公司2020年年报10-K表格中包含的风险因素没有实质性变化。
最近的全球冠状病毒/新冠肺炎大流行可能会损害本公司的业务和经营业绩。
对住房的需求取决于各种宏观经济因素,例如就业水平、购房者融资的可获得性、利率、消费者信心、工资增长、家庭组成、待售新房和现房水平、土地、劳动力和建筑材料成本、人口趋势和住房需求。这些因素,特别是消费者信心,可能会受到各种我们无法控制的因素的重大不利影响。为了应对这场流行病,许多州和地方政府制定了限制措施,大大限制了非必要企业的运营和个人活动。虽然这些限制中的许多已经或正在放松,但由于疫情及其可能继续对美国经济和消费者信心造成负面影响,仍存在重大不确定性。疫情对我们未来一段时期财务业绩的影响程度取决于高度不确定的未来事态发展,包括可能出现的关于疫情严重程度的新信息,新冠肺炎是否会进一步爆发,以及为遏制或应对病毒而采取的行动。如果疫情继续对美国经济和消费者信心造成重大负面影响,我们的运营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
下表提供了截至2021年3月31日的三个月内我们回购普通股的相关信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划或计划可以购买的最大股票数量(2) |
2021年1月1日至1月31日 | | 215 | | $ | 46.17 | | | — | | 4,000,000 |
2021年2月1日至2月28日 | | 27,624 | | $ | 54.85 | | | — | | 4,000,000 |
2021年3月1日至3月31日 | | — | | 不适用 | | — | | 4,000,000 |
(1) 代表我们预扣的普通股股份,用于支付在某些非既得股持有者选择的限制性股票奖励股票归属时应缴纳的预扣税,市值接近应缴预扣税额。
(2)我们被授权回购最多400万股我们的普通股。在截至2021年3月31日的三个月期间,没有根据这一回购计划回购的MDC普通股。
项目6.展览、展览、展览和展览 | | | | | |
4.1 | 补充契约(2031年到期的2.500%优先债券),日期为2021年1月11日,由公司、其中指定的担保人和美国银行全国协会作为受托人(通过参考公司于2021年1月11日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。 * |
10.1 | 作为卖方的HomeAmerican Mortgage Corporation和作为代理和买方的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间修订和重新签署的主回购协议的第六修正案,日期为2021年3月25日(通过引用公司2021年3月26日提交的当前报告8-K表的附件10.1并入)。 * |
22 | 辅助担保人。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节,17 CFR 240.13a-14(A)要求的首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节,17 CFR 240.13a-14(A)要求的首席财务官证书。 |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条,17 CFR 240.13a-14(B)要求的首席执行官证书。 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条,17 CFR 240.13a-14(B)要求的首席财务官证明。 |
101 | 以下财务报表采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式:(I)截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,(Ii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和三个月的合并运营报表,(Iii)截至2021年和2020年3月31日的三个月和三个月的股东权益变动表,(Iv)截至3月31日的三个月的合并现金流量表。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
____________________
*通过引用结合于此。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | |
日期:2021年4月29日 | M.D.C.控股公司 |
| (注册人) |
| |
| 作者:罗伯特·N·马丁 |
| 罗伯特·N·马丁 高级副总裁兼首席财务官(首席财务官和 妥为授权的人员) |
| |
日期:2021年4月29日 | 作者:/s/斯塔西·M·伍尔西(Staci M.Woolsey) |
| 斯塔西·M·伍尔西 副总裁、主计长兼首席会计官(首席会计官和 妥为授权的人员) |