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莱佛士广场9号 |
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#42-02共和广场 |
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新加坡048619 |
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电话：+65.6536.1161传真：+65.6536.1171 |
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Www.lw.com |
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UEN编号：T09LL1649F |
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公司/附属公司办事处 |
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北京 |
莫斯科 |
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波士顿 |
慕尼黑 |
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布鲁塞尔 |
纽约 |
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世纪之城 |
奥兰治县 |
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芝加哥 |
巴黎 |
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迪拜 |
利雅得 |
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途经埃德加 |
杜塞尔多夫 |
圣地亚哥 |
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法兰克福 |
旧金山 |
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2020年4月30日 |
汉堡 |
首尔 |
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香港 |
上海 |
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证券交易委员会 |
休斯敦 |
硅谷 |
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公司财务部 |
伦敦 |
新加坡 |
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东北F街100号 |
洛杉矶 |
东京 |
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华盛顿特区，20549 |
马德里 |
华盛顿特区。 |
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米兰 |
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请注意： |
黛安·弗里茨专职会计师 金伯利·考尔德(Kimberly Calder)，助理总会计师 能源部公司财务部 &运输 |
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回复： |
MakeMyTrip Limited 截至2019年3月31日的财政年度表格20-F 提交于2019年7月23日 第001-34837号档案(“表格20-F”) |
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女士们、先生们：
以下是根据毛里求斯法律成立的公司MakeMyTrip Limited(以下简称“公司”)对员工在Diane Fritz女士2020年3月25日的信中就员工对公司20-F表格的审查提出的意见的回应。为方便工作人员，在答复前，工作人员的意见以斜体字列出。
截至2019年3月31日的财政年度20-F表：
项目4.关于公司的信息：
业务概述，第37页
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1. |
我们注意到您披露的2019财年台式机和 |
移动网站和移动应用。修改您的披露内容以提供活跃用户
每个会计年度期间的每月费用。
《信息自由法》要求保密处理
MakeMyTrip Limited
依据规则第83条
(MMYT-001)
2020年4月30日
第2页
回应：
作为对员工意见的回应，公司承诺在其未来提交的20-F表格年度报告中披露每个会计年度的每月活跃用户数量。
项目5.经营和财务回顾及展望
某些非国际财务报告准则计量，第88页
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2. |
我们指的是您对调整后收入的衡量标准。请向我们提供以下信息，说明为得出这一非国际财务报告准则衡量标准和整个衡量标准所作的调整： |
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详细告诉我们第一次调整包括哪些类型的促销费用，以及您是如何确定要包括在调整中的金额的。此外，对本次调整中包含的每种材料类型的促销费用进行量化。 |
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• |
告诉我们为什么要从收入中扣除“国际财务报告准则”中的“服务成本”，从而得出非国际财务报告准则的收入衡量标准。请注意，调整后的收入似乎不是收入的衡量标准，因为它在计算中考虑了非收入行项目。 |
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• |
考虑到计算调整后收入的调整似乎具有在国际财务报告准则以外的基础上列报收入的效果，请说明您如何考虑非公认会计准则财务措施合规性和披露解释中的问题100.04，并得出结论：调整后收入没有用单独定制的收入确认和计量方法取代国际财务报告准则的确认和计量方法。 |
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• |
如果您认为调整后的收入反映了您向客户提供的旅行服务的增值，请向我们解释管理层如何使用这一衡量标准，以及为什么您认为这一非IFRS财务衡量标准的公布为投资者提供了有关您的财务状况和经营结果的有用信息。请参阅S-K规则第10(E)(1)(I)(C)和(D)项。 |
回应：
促销费用：
本公司谨此提出，第一次调整后收入中包含的促销费用细节与2019财年20-F表格第67-68页所述内容相同，具体内容如下：
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o |
他说：“回笼优惠：在这项计划下，最终客户可根据售卖时所提供的条款，获得若干预先界定的回扣。我们与多家银行签订了联合促销优惠的具体协议，根据该协议，我们和银行分担现金返还促销奖励的成本，并在向最终客户推出此类计划之前达成协议。在符合条件的交易中，参与银行根据交易时传达的条款，在一定期限内将现金返还给最终客户的信用卡或银行账户。 |
我们会与获提供促销优惠的银行分享在促销优惠下作出的合资格预订的详情。银行核对与其平台上记录的交易共享的细节，并将金额记入最终客户的账户。这是银行的
《信息自由法》要求保密处理
MakeMyTrip Limited
依据规则第83条
(MMYT-002)
2020年4月30日
第3页
根据销售时的促销报价向最终客户付款的义务。报价期结束后，银行将向我们发送发票，要求我们收回必须由我们承担的部分费用。我们根据与银行签订的协议核实发票与其在各自促销优惠下的预订情况，并将符合条件的现金返还给银行。
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o |
预付现金奖励：根据这项计划，在预订符合条件的在线交易时，我们向最终客户提供预付电子现金奖励，这是我们的客户吸引和留住客户战略的一部分，主要是在航空和酒店业务。将提供的现金奖励 |
每一次销售都是由我们预先确定的，最终客户需要从各种促销优惠中进行选择。在这样的选择之后，客户就有资格获得预付现金奖励。这项奖励的金额是基于为了吸引最终客户而进行的交易的毛值，而与我们作为代理从酒店或航空公司赚取的佣金或从客户那里赚取的服务费无关。
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o |
电子钱包忠诚度计划：作为我们忠诚度计划的一部分，为了推动重复行为，我们创建了一个专属电子钱包计划。根据这项计划，我们将合格在线交易的现金返还给我们的客户，作为我们的激励和留住计划的一部分，并有效地促进不同业务部门的交叉销售。退还的现金存入我们客户的电子钱包账户，该账户只能用于将来与我们进行预订，但受一定的资金限制和其他条款和条件的限制。 |
在销售时，我们以电子钱包的形式向客户返还现金。每次销售的返现金额由我们预先确定，客户需要从各种促销优惠中进行选择。在这样的选择下，客户就有资格在我们的电子钱包中退还现金。我们的责任是按照与使用电子钱包余额有关的条款和条件，兑现促销优惠，并将客户的电子钱包中的金额记入客户的电子钱包中，这些金额可供客户在未来的预订中使用，电子钱包中的余额也有到期日。“
这些促销费用以前被记录为营销和销售促销费用，但在采用新的收入确认会计准则IFRS 15，与客户签订合同的收入后，从2018年4月1日开始，这些促销费用被记录为收入的减少，因为这些促销费用的性质是在各种预订平台上获取客户和促进交易的客户吸引/获取成本。虽然这些促销费用大多被记录为收入的减少，但是，当提供给客户的折扣和其他奖励高于从该客户赚取的收入时，按个别交易基础计算的超出部分(即给予客户的折扣/激励减去从该客户赚取的收入)被归类为营销和促销费用，而不记录为收入的减少。
上述促销费用由公司的CODM对每个运营部门分别进行审核，并由销售团队持续监控。该公司定期评估这些促销费用占其调整后收入的百分比的影响。
该公司还运营某些其他忠诚度计划，作为其日常忠诚度牵引机制的一部分，以激励其客户在未来购买更多服务。该公司多年来一直提供这些忠诚度计划。在这样的忠诚度计划下，在销售交易中授予客户的奖励代表着从销售交易中获得的价值向这些客户提供的激励。
本公司谨此提交，正如本公司在2017年6月29日的回复信中所解释的那样，每个项目的总金额以及单独花费的金额
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依据规则第83条
(MMYT-003)
2020年4月30日
第4页
该等资料属商业敏感资料，披露该等资料会损害本公司在其经营市场的竞争地位。然而，作为对员工意见的回应，公司在本合同附件A中补充提供了2019财年的这些金额，但要求对这些信息进行保密处理。
服务成本
本公司谨此提出，服务成本主要包括支付给酒店和套餐供应商购买相关服务和产品以供销售给客户的成本，并包括酒店客房和其他服务的采购成本以及提供服务的其他成本。
该公司为印度国内外的休闲旅行者和商务旅行者提供旅游产品和服务。其服务和产品包括机票、酒店和套餐、火车票、汽车票、租车和辅助旅行要求，如为获得第三方旅行保险和签证办理提供便利。该公司提供的主要旅游服务是预订机票、酒店和套餐以及汽车票。以下是对该公司的商业模式的描述，在这种模式下，该公司既可以充当“代理人”，也可以扮演“主要债务人”的角色。
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o |
该公司的大部分收入来自机票、酒店业务和巴士票务，在这些业务中，该公司主要担任航空公司、酒店和巴士运营商的代理。航空公司、酒店或公共汽车运营商提供此类预订的最终服务。本公司为佣金交易提供便利，不承担任何与服务相关的履行义务。销售机票、酒店房间和汽车票的收入在佣金净收入的基础上确认为代理，因为公司不承担与服务相关的任何履行义务。 |
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o |
在套餐业务中，该公司通过捆绑机票、酒店房间之夜和其他旅行服务来创建套餐，然后将其作为“MakeMyTrip套餐”提供。因此，本公司作为该等套餐的主要义务人，因为在该等服务转移至旅客之前，本集团控制该等服务。例如，如果航空公司取消了套餐中包含的航班，公司有责任提供替代航班。因此，在MakeMyTrip套餐的情况下，收入是按“毛利”计算的。从客户那里收取的金额反映为以毛计的收入，支付给使用服务的各个供应商的金额反映为“服务成本”。 |
同样，如果本公司为了利用协商价格和承担库存风险而预购机票或酒店客房夜间库存，则该等库存的销售将按“毛数”计入，预购机票或酒店客房夜间库存的金额将计入服务成本。
本公司的某些部分收入以“净”基础确认，其他部分收入以“毛”基础确认，然而，本公司在“净”基础上评估其财务业绩，这是一种非国际财务报告准则(IFRS)的衡量标准。经调整收入为国际财务报告准则收入，扣除客户折扣、客户吸引/获取成本及忠诚度计划成本等性质的促销费用后的收入，该等费用被报告为收入减少，并如上所述单独监测和审核，并扣除主要与向客户销售(公司担任委托人)有关的服务采购成本。
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2020年4月30日
第5页
该公司认为，调整后的收入反映了其在其业务中向客户提供的旅行服务的增值，该业务以“净值”为基础进行审查，而“净值”是公司主要作为代理商开展业务的方式。
本公司认为，调整后收入的列报为投资者提供了一个适当的衡量标准，以帮助他们与同行的经营业绩相比，评估公司的整体经营业绩及其业务部门的经营业绩。公司的全球同行，如Priceline、Expedia和携程，主要从机票和酒店预订业务中赚取收入，它们在这些业务中充当代理，因此在“净”基础上列报收入，这类似于公司提出的“调整后收入”非国际财务报告准则(IFRS)衡量标准。此外，该公司在印度的竞争对手之一Yatraonline在与该公司类似的环境下运营，并拥有类似的商业模式。Yatraonline还披露了类似的非GAAP措施，以反映商业模式中固有的业务的代理性质。因此，本公司认为，这一非IFRS衡量标准是投资者和分析师常用的衡量标准，用于将本公司的业绩与旅游业的全球同行进行比较。
公司已经考虑了非公认会计准则财务措施合规和披露解释中的问题100.04，并谨此提出，计算调整后收入的调整不会加速收入确认，也不会以个别定制的收入确认和计量方法取代国际财务报告准则的确认和计量方法。
合并财务报表附注
注7-运行段，F-36页
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3. |
我们注意到，您似乎提出了两个细分市场指标：细分市场收入和细分市场收入减去服务成本。我们还注意到您在F-27页披露的内容，其中指出：“就CODM审查而言，扣除服务成本后的部门收入(包括报告为收入减少的某些促销费用)是一项关键的运营指标，足以评估业绩和做出资源分配决定。”请填写以下地址： |
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确认您根据国际财务报告准则第8条第23段对利润或亏损的分部计量为分部收入减去服务成本，如您在F-27页的披露所示。 |
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请告诉我们，您脚注中显示的细分市场收入减去服务成本是否与您的CODM收到的损益衡量标准一致，该衡量标准用于为细分市场分配资源并评估其业绩。 |
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我们注意到服务收入减去服务成本不包括某些促销费用。请告诉我们有关这些促销费用的数据是否由您的CODM单独使用，以决定向该细分市场分配资源并评估其绩效。 |
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描述您的CODM收到的、用于决策分配资源给细分市场并评估其绩效的任何其他财务数据。 |
回应：
本公司谨此提出，“分部收入减去服务成本”与非GAAP的“调整后收入”计量相同，是CODM每月审查我们各分部财务业绩时使用的衡量标准。因此，财务中经营部门的披露符合国际财务报告准则第8号第23段的规定。
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依据规则第83条
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2020年4月30日
第6页
该公司有三个需要报告的部门，即机票、酒店和套餐以及公共汽车票。部门收入减去运营部门的服务成本由被确定为首席运营决策者(CODM)的领导团队定期审查，以就分配给部门的资源做出决定，评估其业绩以及可获得哪些离散的财务信息。因此，本公司谨此提出，财务报表中的披露与其经营部门财务业绩的现行审查程序是一致的。
本公司谨此提交，其首席营运官根据各应报告分部的分部收入减去服务成本(不包括根据国际财务报告准则计入收入减少的促销费用)审阅营运分部的财务表现。分部收入减去服务成本是指国际财务报告准则在扣除作为收入减少报告的客户折扣、客户吸引/获取成本和忠诚度计划成本性质的促销费用后的收入，并扣除主要与公司作为委托人向客户销售服务有关的获得服务的成本。此外，CODM会审核每个运营部门的这些促销费用，并由销售团队持续监控。该公司定期评估这些促销费用占其调整后收入的百分比的影响。此外，我们的CODM还审查某些非GAAP衡量标准，如我们年度报告披露中介绍的每个报告部门的总预订额以及单位指标。
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4. |
我们注意到，您关于可报告细分市场的信息显示的是细分市场收入，其中不包括截至2019年3月31日的年度3.58亿美元的促销费用，这些费用根据国际财务报告准则被记录为收入减少。向我们提供您在国际财务报告准则第8号中的依据，以支持这一措施的提出。 |
回应：
根据国际财务报告准则第8号，实体应报告每一可报告部门的损益计量。企业还应披露经首席经营决策者审核或定期提供给首席经营决策者的分部损益计量中规定的金额。本公司谨此提出，于2019年财政年度，本公司的国际财务报告准则收入包括3.58亿美元的推广开支，该等推广开支已根据IFRS第15号记录为收入减少额。由于本公司营运分部的财务表现乃根据分部收入减去服务成本进行审核，因此，为根据IFRS 8进行分部披露及推算分部收入减去服务成本，已将这些推广开支加回以计算分部收入。此外，这些3.58亿美元的促销费用被记录为收入的减少，由CODM分别为每个运营部门进行审查。
《信息自由法》要求保密处理
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2020年4月30日
第7页
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如果您有任何问题或需要有关上述内容的更多信息，请致电+65.6437.5467或发送电子邮件至Rajiv.Gupta@lw.com与以下签名者联系。
恭敬地提交，
/s/拉吉夫·古普塔
拉吉夫·古普塔
莱瑟姆·沃特金斯律师事务所(Latham&Watkins LLP)
外壳
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Cc. |
信息自由法官员 |
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证券交易委员会 |
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信息自由法和隐私法行动办公室 |
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莫希特·卡布拉 |
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集团首席财务官 |
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MakeMyTrip Limited |
《信息自由法》要求保密处理
MakeMyTrip Limited
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(MMYT-007)
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要求保密处理
MakeMyTrip Limited已根据规则83要求对本文件中标有“XXXX”的所有部分进行保密处理。 |
附件A
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返现奖励： |
2019财年，公司给予返现奖励XXXX。
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预付现金奖励： |
在2019财年，公司给予了XXXX的预付现金奖励。
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电子钱包忠诚度计划： |
2019财年，公司通过其电子钱包XXXX返还现金。
《信息自由法》要求保密处理
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(MMYT-008)
