CMP-2020123100012276542020财年真的Compass Minerals International,Inc.(以下统称为“本公司”)以Form 10-K/A(本“Form 10-K/A”或本“报告”)的形式提交本修正案第1号(Form 10-K/A),以修订其于2021年2月26日提交的Form 10-K年度报告(以下简称“原始报告”)。该公司正在提交这份10-K/A表格,以纠正其临时库存估价方法中与其盐矿库存差异资本化有关的错误。Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentP1Y00012276542020-01-012020-12-31Iso4217:美元00012276542020-06-30Xbrli:共享00012276542021-02-2300012276542020-12-3100012276542019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00012276542019-01-012019-12-3100012276542018-01-012018-12-310001227654美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2020-01-012020-12-310001227654美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2019-01-012019-12-310001227654美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2018-01-012018-12-310001227654美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-12-310001227654美国-GAAP:ProductMember2019-01-012019-12-310001227654美国-GAAP:ProductMember2018-01-012018-12-310001227654美国-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001227654美国-GAAP:SecuryStockMember2017-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)SRT:重新调整成员2017-12-310001227654SRT:重新调整成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100012276542017-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001227654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001227654美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001227654美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)SRT:重新调整成员2018-12-310001227654SRT:重新调整成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100012276542018-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001227654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001227654Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001227654美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001227654美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001227654美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)SRT:重新调整成员2019-12-310001227654SRT:重新调整成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001227654Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001227654美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001227654美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001227654美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)SRT:重新调整成员2020-12-310001227654SRT:重新调整成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001227654美国-GAAP:其他当前资产成员CMP:水权成员2020-12-310001227654美国-GAAP:其他当前资产成员CMP:水权成员2019-12-310001227654美国-GAAP:国内/地区成员美国-GAAP:其他当前资产成员2020-12-310001227654美国-GAAP:国内/地区成员美国-GAAP:其他当前资产成员2019-12-31CMP:扩展句点(_P)0001227654Cmp:CoteBlancheMiningPropertiesAndMineralRightsMember2020-01-012020-12-310001227654CMP:租赁矿业权成员2020-01-012020-12-310001227654CMP:OtherMineralPropertiesMember2020-01-012020-12-310001227654美国-GAAP:BuildingMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001227654SRT:最大成员数美国-GAAP:BuildingMember2020-01-012020-12-310001227654Cmp:TypicalMaximumLifeLeaseholdAndBuildingImprovementsMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001227654Cmp:TypicalMaximumLifeLeaseholdAndBuildingImprovementsMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001227654美国-公认会计准则:地方性改进成员SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001227654SRT:最大成员数美国-公认会计准则:地方性改进成员2020-01-012020-12-310001227654CMP:租赁和建筑改进成员SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001227654CMP:租赁和建筑改进成员SRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001227654US-GAAP:TransportationEquipmentMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001227654SRT:最大成员数US-GAAP:TransportationEquipmentMember2020-01-012020-12-310001227654SRT:最小成员数Cmp:MachineryAndEquipmentOtherMiningAndProductionMember2020-01-012020-12-310001227654SRT:最大成员数Cmp:MachineryAndEquipmentOtherMiningAndProductionMember2020-01-012020-12-310001227654美国-GAAP:家具和固定设备成员SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001227654SRT:最大成员数美国-GAAP:家具和固定设备成员2020-01-012020-12-310001227654Us-gaap:MiningPropertiesAndMineralRightsMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001227654SRT:最大成员数Us-gaap:MiningPropertiesAndMineralRightsMember2020-01-012020-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-01-010001227654SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001227654SRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001227654美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-010001227654美国-GAAP:会计标准更新201613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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K/A
(第1号修正案)
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2020
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-3972986 |
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | |
西109街9900号,100号套房 | | 66210 |
奥兰德公园, | 堪萨斯州 | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | |
注册人的电话号码,包括区号:
(913) 344-9200
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | CMP | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
| | | | | | | | | | | | | | |
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。 | 是 | þ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记标明。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)是否已经提交了此类报告 |
过去90天的要求。 | 是 | þ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 |
| 是 | þ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
大型加速滤波器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 | ☐ |
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用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 | ☑ |
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用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$1,653,658,110,基于纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报道的收盘价每股48.75美元。
截至2021年2月23日,注册人面值0.01美元的普通股流通股数量为33,974,215股份。
以引用方式并入的文件
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文档 | | 成立为法团的部件 |
2021年5月18日股东周年大会委托书部分 | | 第三部分,第10、11、12、13和14项 |
解释性注释
Compass Minerals International,Inc.(以下统称为“本公司”)以Form 10-K/A格式提交本修正案第1号(本“Form 10-K/A”或本“报告”),以修订其于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告(“原始报告”)。该公司提交这份10-K/A表格是为了纠正其临时库存估值方法中与其盐矿库存差异资本化有关的错误,该错误导致其第一季度合并和盐部门营业收入历史上被低估,并在随后的几个季度完全抵消,不会影响全年的经营业绩。这一调整导致之前报告的盐部门产品成本分别从2020年第一季度和2019年第一季度转移到随后的季度。这一调整没有影响全年的经营业绩,但确实影响了原始报告附注17中未经审计的季度业绩。
该公司原始报告所涵盖时期的综合财务报表已被修订,以纠正某些不重要的错误,这些错误的累积影响被认为过于重大,无法在2021财年的收益中纠正。这些调整主要是为了确认加拿大的其他离职后福利义务、公司奥格登工厂大量SOP库存的价值以及与美国税制改革相关的某些过渡税。该公司还在修改其在第II部分第9A项“控制和程序”中的披露,以讨论导致提交本10-K/A表格和其他项目的内部控制的重大弱点。
该公司的结论是,其某些资产符合2021年第一季度持有待售和停止运营的分类标准。根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),该公司在本表格10-K/A中分别列报了其合并资产负债表和合并营业报表中所有期间持有的待售资产和负债以及停止经营的资产和负债。
为方便读者,本表格10-K/A列出了原始报告的全部内容,并对其进行了修改,以反映上述更正和调整。公司在整个提交过程中以及在随后的事件脚注中提供了原始报告提交日期之后发生的信息。不受上述更正和调整影响的信息没有变化,反映了在提交原始报告时所作的披露。
根据证券交易委员会适用的规则,本10-K/A表格包括1934年“证券交易法”(经修订)第13a-14条规则要求的公司首席执行官和首席财务官的新证明,日期为本10-K/A表格提交之日。
目录
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第一部分 | | 页码 |
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第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 22 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 35 |
第二项。 | 属性 | 35 |
第三项。 | 法律程序 | 35 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 35 |
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第二部分 | | |
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第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 37 |
第6项 | 选定的财务数据 | 38 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 39 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 53 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 108 |
第9A项。 | 管制和程序 | 108 |
第9B项。 | 其他信息 | 109 |
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第三部分 | | |
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第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 109 |
第11项。 | 高管薪酬 | 109 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 109 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 109 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 110 |
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第四部分 | | |
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第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 111 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 117 |
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签名 | 118 |
第一部分
2021年第一季度,我们得出结论,我们的某些资产符合被归类为持有待售资产和停产运营的标准。根据美国公认会计原则,我们已经在我们的合并财务报表中列报了所有期间的这些信息。本表格10-K/A第一部分中的信息尚未更新,以说明这些项目的影响。有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表第二部分第8项附注19。
有关前瞻性陈述的警示说明
本10-K/A表格中的某些陈述,包括但不限于我们或管理层的信念、期望或意见;关于未来事件或未来财务表现的陈述;我们的计划、目标和战略;新冠肺炎疫情对我们的影响;我们的展望,包括预期的销售额LUMS以及我们南美业务的战略评估和潜在出售的时机和结果;现有或潜在的资本支出、资本项目和投资;行业和我们的竞争对手;预计的现金流来源;潜在的分支本新闻稿所含的前瞻性声明,包括但不限于以下内容:我们的预期收益和预期收益;我们的负债;拟议的立法和监管行动;营运资金要求的季节性分布;我们将外国收益转移到美国境外(“美国”)的能力;我们优化现金可获得性和将税费降至最低的能力;美国“减税与就业法案”的影响;我们的偿债要求;我们的流动性需求;与税务机关事务的结果;以及我们业务的季节性,均属“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的前瞻性声明。前瞻性陈述是那些预测或描述未来事件或趋势的陈述,并不完全与历史事件有关。我们使用诸如“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“将会”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“展望”、“项目”、“估计”以及暗示未来结果或事件的类似表达来标识前瞻性陈述或前瞻性信息。这些陈述是基于我们目前的预期,涉及风险和不确定因素,可能导致我们的实际结果大不相同。在评估这些陈述时,您应仔细考虑各种风险、不确定因素和因素,包括但不限于“风险因素”和本报告其他部分列出的风险、不确定因素和因素。前瞻性陈述只是预测,受某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会使我们的实际结果与本报告中明示或暗示的前瞻性陈述大不相同,这是我们无法控制的许多因素、风险和不确定性的结果。
尽管我们认为,截至本报告发表之日,前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除非适用的证券法另有要求,否则我们不承诺、也不承担任何义务或义务在本报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述,无论是否有任何新信息、未来事件或其他因素。本报告中包含任何陈述并不代表我们承认该陈述中描述的事件或情况对我们具有重大意义。
可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的因素包括但不限于以下因素:
•与我们的采矿和工业运营相关的风险;
•地质条件;
•依赖数量有限的关键生产和分销设施以及关键设备;
•天气状况;
•罢工、其他形式的停工、减速或其他工会活动;
•无法为必要的资本支出提供资金或者无法顺利完成资本项目;
•生产过程中使用的能源和原材料的供应限制或价格上涨;
•我们的债务和偿还债务的能力;
•债务协议中的限制,可能会限制我们经营业务的能力或要求加快偿债速度;
•纳税义务;
•财务保证要求;
•我们的客户无法获得信贷,或者我们的客户拖欠我们提供的商业信用或我们担保的融资;
•我们支付任何股息;
•竞争对我们产品销售的影响;
•与我们的国际业务和销售相关的风险,包括货币汇率变化和通货膨胀风险;
•植物营养产品价格和客户使用率预期变化的影响;
•我们销售产品的部门的状况和竞争产品的供需失衡;
•成本增加或缺乏运输服务;
•对我们产品的季节性需求;
•我们开采和经营我们财产的权利和政府授权;
•遵守与进出口要求和反腐败法有关的外国和美国法律法规;
•遵守环境、健康和安全法律法规;
•环境责任;
•与知识产权有关的侵占、侵权请求;
•产品责任索赔和产品召回;
•无法获得所需的产品注册或增加监管要求;
•行业标准和监管要求的变化;
•新冠肺炎疫情造成的破坏,或者其他传染病的爆发或者类似的公共卫生威胁;
•我们成功实施战略的能力以及我们南美业务的战略评估和销售过程的时机和结果;
•关键人员流失;
•我们的计算机系统、信息技术或运营技术受损或无法保护机密或专有数据;
•我们有能力通过收购扩大业务,整合被收购的业务,并从收购中实现预期的好处;
•气候变化及相关法律法规;
•国内外一般商业和经济情况;
•其他风险因素包括在本报告中,或在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时报告。请参阅“哪里可以找到更多信息。”
市场和行业数据及预测
这份报告包括我们从公开信息和行业出版物、调查、市场研究、公司内部调查和顾问调查中获得的市场份额和行业数据和预测。行业出版物和调查、顾问调查和预测一般都表明,其中包含的信息是从被认为可靠的来源获得的,但不能保证这些信息的准确性和完整性。我们没有独立核实来自第三方来源的任何数据,也没有确定其中所依赖的基本经济假设。同样,根据管理层对该行业的了解,我们认为可靠的公司内部调查、行业预测和市场研究尚未得到任何独立消息来源的证实。除非另有说明,否则所指的北美地区仅包括美国大陆和加拿大,所指的是英国(“U.K.”)仅包括英格兰、苏格兰和威尔士,有关我们相对于竞争对手或关于市场份额的陈述是指可获得的最新数据。有关(A)北美消费和工业盐以及公路除冰盐市场的陈述通常基于历史销售量,(B)英国公路除冰盐的销售通常基于历史销售量,以及(C)硫酸钾的销售通常基于历史销售量。除非另有说明,所有提到的吨都是指“短吨”,所有金额都是以美元表示的。一短吨等于2000磅。
在那里您可以找到更多信息
我们向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告以及其他信息,我们提交给证券交易委员会的文件可在证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。这些文件的副本也可以在我们的网站www.compassminals.com上找到。这些网站上的信息不是本报告的一部分,也不作为参考纳入本报告。此外,我们对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。
您也可以通过书面或电话免费索取我们的任何文件的副本:
投资者关系
Compass Minerals International,Inc.
9900号西109号大街,100号套房
堪萨斯州奥兰德公园,邮编:66210
有关我们的一般问题,请致电(913)344-9200。
除文意另有所指外,本年度报告中提及 “公司”、“罗盘矿业”、“CMP”、“我们”、“我们”和“我们”指的是 向Compass Minerals International,Inc.(“CMI”,母公司控股公司)及其合并子公司集体支付。
第一项:商业银行业务
公司概述
Compass Minerals是一家领先的基本矿物供应商,专注于随时随地安全运送,帮助客户和社区解决大自然的挑战。我们的盐产品有助于在冬季保持道路安全,并用于许多其他消费、工业和农业应用。我们的植物营养业务生产创新和多样化的产品组合,提高作物的质量和产量,同时支持可持续农业。此外,我们的特种化学品业务服务于水处理行业和其他工业流程。截至2020年12月31日,我们在美国、加拿大、巴西和英国运营着21个生产和包装设施,员工超过3,000人,其中包括:
•位于加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的地下岩盐矿;
•位于柴郡温斯福德的英国最大的专用岩盐矿;
•位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发设施,既是西半球最大的硫酸钾专用肥(SOP)生产地,也是西半球最大的太阳能盐生产地;
•生产消费盐和工业盐的几个机械蒸发设施;以及
•在巴西生产必需的农业养分和特种化学品的多个设施。
我们的盐部门向北美和英国的客户提供公路除冰盐,以及消费除冰和水调节产品、消费和商业食品制备中使用的配料以及其他盐基产品。
适用于北美的消费、农业和工业应用。在英国,我们经营着一项记录管理业务,利用我们在英国伦敦的另一个地点温斯福德盐矿的挖掘区。
我们的植物营养业务在全球范围内向作物投入品的分销商和零售商以及种植者生产和销售特种植物营养产品。我们在植物营养北美细分市场的主要植物营养产品是SOP,我们以Protken+的商标销售。我们还销售我们的Wolf Trax和其他品牌的各种优质特种植物营养产品。
2016年10月,我们收购了Compass Minerals América do Sul Indústria e Comércio Ltd da,显著扩大了我们的植物营养业务。(“Compass Minerals South America”),这构成了我们的植物营养南美部(“Compass Minerals South America”)。植物营养南美分部在巴西经营着两项主要业务--农业生产力公司和化学解决方案公司,前者生产和分销各种基于特种植物营养解决方案的产品,后者生产和销售特种化学品,主要用于水处理行业和其他工业流程。
我们的盐和植物营养产品主要在美国、加拿大、巴西、英国和欧盟(“EU”)销售。有关按地理区域划分的业务的财务信息,请参阅我们的合并财务报表第二部分第8项附注15。
盐段
概述
盐是必不可少的,用途非常广泛,据报道有数千种用途。此外,目前还没有已知的性价比高的替代品可供大多数大批量使用。通过使用有效的采矿技术和高效的生产流程,我们利用了我们的高品位盐矿,这些矿藏是世界上最广泛的矿藏之一。此外,我们的许多盐部资产位于对我们的核心市场有利的物流位置。我们在这一细分市场的战略是,通过成本效益以及商业和运营执行来提高我们生产的每吨产品的盈利能力。
通过我们的食盐部门,我们在北美生产、销售和销售食盐(氯化钠)和氯化镁,在英国生产、销售氯化钠。我们的食盐产品包括岩盐、机械蒸发盐、太阳能蒸发盐、卤水氯化镁和片状氯化镁。虽然我们也购买氯化钾(“KCl”)和氯化钙作为成品出售,或与氯化钠混合以生产特种产品,但氯化钠是我们生产、营销和销售的绝大多数产品。*2020年,盐类部门约占我们销售额的57%(见我们的合并财务报表第二部分第8项附注15了解部分财务信息)。
我们的食盐产品应用广泛,包括用作道路、消费和专业用途的除冰剂、化工生产中的配料、水处理、人类和动物营养以及各种其他消费和工业用途。
历史上对盐的需求在价格上涨期间和各种经济周期中保持相对稳定,因为盐的成本相对较低,最终用途也比较多样。因此,我们盐业部门的现金流不会受到经济周期的实质性影响。然而,对除冰盐产品的需求主要受我们服务区域内降雪事件的数量和强度以及温度的影响。
盐业综述
在我们的初级市场,我们估计,假设平均冬季天气条件,北美公路除冰岩盐(包括用于化工生产过程的岩盐)的消费量约为每年3900万吨,而消费和工业市场的消费量约为每年1000万吨。在英国,假设平均冬季天气条件,我们估计每年公路除冰盐的消费量约为200万吨。我们还估计,美国的食盐产量以每年约1%的历史平均速度增长,尽管最近主要受冬季天气变化的影响,在这一平均水平之上和之下出现了波动。
盐的价格根据纯度、最终用途以及精炼和包装工艺的不同而不同。管理层估计,美国的食盐价格以历史平均每年约3%-4%的速度上涨,尽管最近在这一平均值上下波动。由于盐的生产成本相对较低,运输和搬运成本往往是总配送成本的重要组成部分,这使得物流管理和客户服务成为行业内的关键竞争因素。与盐运输相关的高相对成本往往有利于距离客户最近的生产商。
加工方法
截至2020年12月31日,我们的11家工厂进行了盐矿开采、其他生产活动和包装。下面介绍我们用来生产盐的三种加工方法。
地下岩盐开采-我们出售的大部分盐都是通过地下开采生产的。在北美,我们使用连续开采和钻探及爆破技术相结合的方式。在我们位于英国温斯福德的矿场,我们使用连续采矿技术。2012年,我们在安大略省Goderich矿引入了连续采矿,并在2017年底将Goderich矿的所有生产转移到了这项技术上。采矿机械将盐从盐面移动到传送带,传送带将盐输送到磨矿中心,在那里盐被粉碎和筛分。然后,盐被提升到表面,在那里,加工后的盐被装载到运输船、火车车厢或卡车上。我们每个岩盐矿的主要能源是电力和柴油。岩盐在我们的高速公路除冰产品线上销售,在我们的消费和工业产品线上有许多应用。
机械蒸发-机械蒸发包括从地下盐矿中的卤水井中产生饱和盐的卤水,并将这种饱和盐的卤水置于真空压力和加热下,使盐沉淀和结晶。这一过程使用的主要动力来源是天然气和电力。所得产物纯度高,物理形状均匀。机械蒸发盐主要通过我们的消费和工业盐产品线销售。
太阳蒸发-太阳能蒸发用于世界上可获得高盐度盐水的地区,而且天气条件提供了很高的自然蒸发率。饱和盐的盐水被泵入一系列大型开放池塘,在那里阳光和风蒸发水并结晶盐,然后机械地收集盐,并通过洗涤、干燥和筛分进行加工。我们在犹他州奥格登附近的大盐湖生产太阳能盐,并通过我们的消费、工业和高速公路除冰产品线销售。我们也使用太阳能蒸发来生产氯化镁。从卤水中沉淀出氯化钠和富钾盐后,就剩下浓缩的氯化镁盐水溶液,成为我们生产几种氯化镁产品的原料。我们主要通过我们的消费、工业和高速公路除冰产品线在我们的食盐部门销售这些产品。
运营和设施
加拿大-我们在加拿大的四个地点生产成品盐产品。我们Goderich矿开采的岩盐主要通过位于五大湖周围的一系列仓库和我们的包装设施服务于加拿大和美国大湖区的高速公路除冰市场和消费和工业市场。用于我们消费和工业产品线的机械蒸发盐由我们在加拿大各地的三家工厂生产:加拿大东部的阿默斯特(Amherst)、加拿大中部的安大略省戈德里奇(Goderich)和加拿大西部的萨斯喀彻温省(Saskatchewan)的尤尼特(Unity),这三家工厂位于加拿大东部的新斯科舍省(Nova Scotia)。
美国-我们在美国的三个地点生产成品盐产品。我们位于路易斯安那州科特布兰奇的岩盐矿主要通过密西西比河和俄亥俄河(及其主要支流)沿线的一系列仓库为公路除冰客户以及美国南部和中西部的化工和农业客户提供服务。我们的太阳能蒸发设施位于犹他州奥格登附近,主要服务于美国中西部和西部的消费和工业市场,为公路除冰和化学应用提供盐,并生产用于除冰的氯化镁。我们奥格登工厂的太阳能蒸发盐生产能力目前仅受到需求的限制。我们为美国消费者和工业客户提供的机械蒸发盐由我们位于堪萨斯州里昂的工厂生产。我们还经营着位于伊利诺伊州、明尼苏达州和纽约的三个食盐包装设施。
联合王国-我们位于英格兰西北部靠近曼彻斯特的Winsford岩盐矿,主要服务于英格兰和威尔士的英国高速公路除冰市场。
我们目前的估计生产能力约为每年1620万吨盐。下表显示了截至2020年12月31日,我们每个自有或租赁生产地点的估计年产能和盐类型:
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位置 | 年生产能力(a) (吨) | 产品类型 |
北美 | | |
安大略省戈德里奇矿 | 800万 | 岩盐 |
路易斯安那州科特·布兰奇(Cote Blanche)矿 | 290万 | 岩盐 |
犹他州奥格登工厂: | | |
食盐(b) | 150万 | 太阳盐 |
氯化镁(c) | 750,000 | 氯化镁 |
堪萨斯州里昂工厂 | 450,000 | 蒸发盐 |
联合,萨斯喀彻温省工厂 | 140,000 | 蒸发盐 |
安大略省戈德里奇工厂 | 140,000 | 蒸发盐 |
阿默斯特,新斯科舍省工厂 | 130,000 | 蒸发盐 |
英国 | | |
柴郡矿场温斯福德 | 220万 | 岩盐 |
(a)年生产能力是我们基于设计产能对可生产吨的估计,假设我们的运营优化,包括我们的设施、设备和劳动力。要实现这些产能估计,可能需要增加设备、劳动力或其他成本。随着我们继续努力优化和改进我们的生产方法,我们将在必要时更新我们的估计。
(b)太阳能盐每年沉积的数量大大超过转化为成品的数量。这里提供的数量代表了根据最近的市场需求生产的大约平均数量。
(c)氯化镁的用量包括盐水和片状氯化镁。
由于多种因素,盐的实际年产量水平可能与上表所示的年产能有所不同,这些因素包括冬季天气条件的变化(影响公路和消费除冰产品的需求)、储量的质量和我们在特定时间开采的地质地层的性质、由于安全考虑、事故和机械故障而导致的计划外停机以及其他运营条件。下图显示了我们自有和租赁生产地点的食盐年产量(包括氯化镁)。:
*不包括在我们的奥格登工厂收获的太阳能盐,这些盐没有转化为成品,也不包括在我们的包装设施加工的盐。
我们的生产设施有大量的矿藏。在我们所有的生产地点,我们估计,按照目前的产量和产能,可采盐储量至少还会持续几十年。我们开采这些矿物的权利可能会受到地理边界或时间的契约限制。我们相信,我们将能够像过去一样,以商业上合理的条款继续延长这些协议,而不会对现有的租赁条款和条件产生重大成本或重大修改,从而使我们能够充分利用我们现有的采矿权。
截至2020年12月31日,我们在加拿大(安大略省戈德里奇)、美国(路易斯安那州科特布兰奇)和英国(温斯福德,柴郡)的地下矿山占我们食盐产能的85%。这些矿井中的每一个都是用现代化设备操作的。
该公司主要生产采矿设备,并利用地下改进技术,例如竖井提升系统、研磨和破碎设施、维护和维修车间以及广泛的原材料处理系统。
我们拥有安大略省戈德里奇的矿场,并与省政府签订了矿产储备的矿产租约,这赋予了我们在这个矿场开采盐的权利。这份矿产租约将于2022年到期,在向出租人证明矿山的使用年限大于租约期限后,我们有权将租约续签至2043年。Cote Blanche矿是根据土地和矿产租约经营的,第三方土地所有者授予我们开采盐矿的权利。温斯福德矿的矿场和盐矿储量归其所有。我们定期在我们的矿山进行矿产储量研究,以确认剩余的矿产储量。下表反映了我们矿山的最新信息:
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我的 | 运营年限 | 剩余储备** | 剩余的矿井寿命* |
戈德里奇 | 61岁 | 5.413亿吨 | 83岁 |
科特·布兰奇(Cote Blanche) | 55年 | 3.038亿吨 | 101年 |
温斯福德 | 175年 | 2800万吨 | 28年 |
*根据最新矿物研究中使用的平均生产速度。
我们的矿产权益以单个矿山为基础,按不超过99年的估计使用年限摊销,主要采用生产单位法。我们对剩余吨的矿产储量估计是根据第三方地质工程公司完成的定期储量研究得出的。我们的矿产储量估计和第三方储量研究基于许多因素,包括我们采矿权覆盖的面积和数量、基于长期运营矿山的预期对我们开采率的假设以及原地储量的质量。已确立的已探明及可能储量标准主要适用于开采不连续金属矿藏,在这些矿藏中,矿石的存在及其可变品位都需要准确识别。然而,蒸发矿床(如盐矿)的大规模连续性质,无论是在数量上还是质量上,对矿产储量的相同置信度所需的数据都相对较少。第三方地质工程公司进行的储量研究表明,我们的大多数矿产储量的特征是可能的矿产储量,较少的数量是已探明的矿产储量。我们已将我们的矿产储量归类为可能储量。
2012年,我们获得了智利阿塔卡马沙漠约1亿吨盐储量的采矿权。这一储量估计是基于一份初步报告。“在我们继续开发这个项目之前,我们需要完成一项可行性研究,以确保我们的盐储量是可能的。”这个项目的开发将需要大量的基础设施,以建立开采和物流能力。截至2020年12月31日,我们在这些权利上的投资总额为750万美元。
我们在另外三个公司拥有和运营的设施包装我们的食盐产品。我们估计这三家工厂的年包装能力合计为275,000吨。我们的包装能力是基于我们对这些设施可以包装的吨数的估计,假设我们的设施在正常工作条件下的正常预定停机时间和运营,包括人员配备水平。我们有能力大幅增加我们的年度包装能力,增加我们的人员水平,以回应需求。
产品和销售额
我们通过我们的高速公路除冰产品线(包括盐水、氯化镁以及用这种矿物处理的岩盐)和我们的消费和工业产品线(包括盐以及纯形式和与盐混合的氯化镁和氯化钙产品)销售我们的盐产品。
公路除冰,包括销售给化学品客户的盐,占我们2020年盐部门总销售额的61%。我们的主要客户是州、省、县、直辖市和道路维护承包商,他们购买经过处理和未经处理的散装除冰盐,用于公共道路的防冰。北美的公路除冰盐主要通过与政府实体的年度招标合同程序以及多年合同销售,价格、产品质量和交付能力是主要的市场竞争因素。一些销售也是通过与第三方客户谈判达成的销售合同进行的,特别是在英国。由于运输成本在向客户交付产品的成本中占相对较大的比例,盐源和分销网络的位置也对供应商经济高效地为客户提供服务的能力起着重要作用。我们在北美拥有大约80个储存和分销公路除冰盐的广泛网络。这些仓库大多位于五大湖、密西西比河和俄亥俄河水系。我们奥格登工厂的除冰盐产品供应美国西部和中西部上段地区的客户,经过处理的岩盐通常是含有氯化镁盐水的岩盐,以及增强盐性能的有机材料,这些产品在我们的市场上销售。
我们相信,我们在温斯福德矿的生产能力和有利的物流位置增强了我们满足英国冬季需求的能力。由于我们的强大地位,我们被英国公路局视为主要供应商。在英国,我们大约75%的高速公路除冰客户签订了多年合同。
冬季天气变化是影响除冰用盐销售的最重要因素,因为温和的冬季减少了用于冰雪控制的盐的需求。平均来说,在过去的三年里,大约三分之二的我们的
除冰产品的销售发生在北美和欧洲冬季的11月至3月。我们在北美的绝大多数除冰销售都是在加拿大和美国中西部地区进行的,那里冬季的恶劣天气会造成危险的路况。根据行业惯例,我们储存食盐以满足下一个冬季的预计需求。有关我们盐业部门业绩季节性的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-季节性”。
我们的主要化学品客户是用于生产乙烯和其他化学品、纸浆和纸张,以及水处理和各种其他工业用途的中间化工产品的生产商。我们通常与这些客户有多年的供应协议。价格、服务、产品质量和供应安全是市场竞争的主要因素。
我们消费品和工业产品的销售额占我们2020年食盐细分市场销售额的39%。我们是北美第三大消费和工业盐产品生产商。这些产品包括商业和消费应用,如水调节、消费和专业冰控、食品加工、农业应用、食盐和各种工业应用。我们相信,我们是北美最大的自有品牌水调理盐生产商之一,也是加拿大最大的食用盐生产商之一。我们的Sifto品牌涵盖了全系列的盐产品,这些产品在加拿大得到了很好的认可。
我们的消费和工业业务拥有广泛的产品线,包括自有品牌和公司品牌。我们的消费和工业产品线通过零售、农业、工业、清洁卫生和转售商等多种渠道进行分销。这些消费和工业产品通过直销人员、合同人员和经纪人或制造商代表网络从我们的工厂和第三方仓库输送到我们的客户手中。
以下图表显示了我们食盐产品的年销售量:
竞争
在我们经营的每个市场上,我们都面临着激烈的竞争。在北美,其他国家和国际公认的大型公司与我们的食盐产品竞争。此外,还有几家规模较小的地区性食盐生产商。北美有几个食盐进口商,它们主要影响美国的东海岸和西海岸,我们在那里的市场占有率很低。有两家竞争对手为英国的高速公路除冰盐市场提供服务,一家在英格兰北部,另一家在北爱尔兰。通常情况下,英国不会大量进口公路除冰盐。
盐是一种商品,这限制了产品差异化的潜力,增加了竞争。此外,进入消费和工业市场的低门槛增加了竞争。我们优越的地理位置、优越的资产和分销网络加强了我们的竞争地位。
植物营养
概述
化肥对于利用世界各地有限的耕地资源进行高效的作物生产至关重要。确保植物健康所需的营养素可分为三类:
•宏观养分-传统的NPK肥料(氮(N)、磷(P)和钾(K)),
•次要营养素-钙、镁和硫,以及
•特殊植物营养素-铁、锰、铜、硼、锌、钼、氯和镍等微量元素。
此外,广泛的营养和功能增强剂、生物刺激剂和佐剂对植物的新陈代谢过程以及整体的胁迫和抗病能力都是至关重要的。必需营养补充剂的应用和必要性是基于利比希最小定律,该定律的原理是,只有增加最稀缺的营养素的量,才能促进植物或作物的生长,而不考虑其他营养素的丰富存在。与此同时,越来越多的人采用技术先进的种子(包括传统种子和转基因种子),促使世界各地的农民解决作物更高的营养需求,并应用必要的营养补充剂来释放这些种子所蕴含的产量潜力。
我们的植物营养业务专注于更高价值的植物营养素,包括SOP、宏量肥料的特种配方,以及一系列包含次级营养素、特种植物营养素以及营养和功能增强剂的高价值特种产品。我们的产品有助于改善整体植物新陈代谢、养分吸收和固定、抗逆性、植物防御机制、能量转换、细胞分裂、增强根系以及叶、花和果实的形成等。这些补充剂的增产特性已被证明能显著提高农场生产力。我们的植物营养战略基于最大化我们现有产品组合的盈利能力,创新新的技术驱动的产品,以及这些技术在全球范围内的强劲商业化。
影响植物营养市场的因素包括世界谷物和食品供应、货币波动、天气和气候变化、种植者收入、消费者饮食变化、经济活动总体水平、政府食品计划、美国和世界各地的政府农业和能源政策,以及某些地区种植的作物数量或类型,或肥料产品的类型或数量。此外,我们的植物营养结果可能会受到季节性的影响(有关更多信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-季节性”)。
2020年,我们的植物营养业务占我们销售额的43%(有关分部财务信息,请参阅我们的合并财务报表第II部分,第8项,附注15)。下面的图表显示了我们2020年的植物营养业务按地理位置划分的销售额:
植物营养北美分部
行业概述
我们的北美植物营养部门包括SOP和特种植物营养素的销售。钾基肥料有两种主要形式,SOP是钾的一种特殊形式,它也提供植物即用的硫,以及钾盐(MOP或KCl)。根据管理层的估计,全球所有钾肥的年平均消费量约为8800万吨,其中MOP占化肥生产中使用的所有钾肥的85%以上。SOP约占所有钾肥产量的8%。剩余的钾肥以含有不同浓度的钾(表示为氧化钾)以及不同的共营养素组合的形式供应。SOP的含量约相当于50%的氧化钾,由于它含有次要营养物质硫,不含氯化物,而且生产成本高于MOP,因此保持了比MOP更高的价格溢价。此外,当施用SOP而不是MOP时,许多高价值或对氯敏感的作物的产量和质量都得到了提高。与其他形式的特种钾肥相比,SOP也是一种更具成本效益的替代品。
我们在北美的SOP销售集中在美国西部和东南部,那里的作物和土壤条件有利于使用低氯钾养分。因此,这些地区的天气模式和田间条件可能会影响Plant Nutrition北美的销售量。
尽管随着人口增长和对额外粮食供应的需求,全球对钾肥的长期消费量有所增加,但过去几年,由于更广泛的作物市场低迷,对种植者的收入构成了压力,大宗商品钾肥市场受到了挑战。然而,最近行作物经济的改善导致了大宗商品钾肥市场的改善。我们预计,随着人均耕地的减少,对所有钾养分的长期需求将继续增长,从而鼓励作物产量的提高。此外,尽管全球钾肥市场面临挑战,但对我们的SOP产品的需求一直很有弹性。
我们预计,我们未来的增长将来自于通过我们产品的创新和商业化,以及将某些商品钾应用转化为更高产量的SOP应用,继续建立北美特种肥料市场需求。
2020年,我们在北美的植物营养销售额约有91%销往美国客户,其中包括化肥零售经销商和农产品分销商以及专业草坪护理客户。在某些情况下,这些经销商和分销商将我们的北美植物营养产品与其他肥料和矿物结合或混合,以生产根据个人需求量身定做的肥料混合物。
运营和设施
我们在两个工厂生产SOP,这两个工厂都位于北美,分别是我们位于大盐湖的Ogden工厂和加拿大萨斯喀彻温省温亚德的Big Quill Lake工厂。我们的Ogden工厂是西半球最大的SOP生产基地,也是世界上仅有的四个大规模SOP太阳能卤水蒸发作业之一。该设施运营着大约55000英亩的太阳能蒸发池,从大盐湖的自然卤水中生产SOP和盐,包括氯化镁。该设施位于犹他州的土地上,这块土地既是拥有的,也是根据犹他州的可续期租约租赁的。我们相信我们的财产和操作设备都保持在良好的工作状态。在典型天气条件下,该设施每年可生产高达32万吨太阳池SOP、约75万吨氯化镁和150万吨盐。
这些可开采的矿物大量存在于大盐湖中。我们相信,按照目前的生产速度和产能,可开采的矿产超过了100年的储量,湖泊数量如此之大,不会受到我们生产的重大影响。虽然我们开采这些矿物的权利受到合同的限制,但我们相信,我们将能够像过去一样,以商业上合理的条款延长我们的租赁协议,而不会产生重大成本或对现有租赁条款和条件进行重大修改。
最初,我们将富含矿物质的湖水(或称卤水)从大盐湖引入我们的太阳能蒸发池。在两到三年的生产周期中,卤水流经一系列太阳能蒸发池。随着水的蒸发和矿物浓度的增加,其中一些矿物质自然从卤水中沉淀出来,沉积在池塘的底部。这些矿藏提供了加工成SOP、盐和氯化镁所需的矿物质。蒸发过程取决于充足的湖泊卤水水平和炎热干旱的夏季天气条件。含钾盐是从太阳能蒸发池中机械收集出来的,在我们的生产设施中提炼成高纯度的SOP。
我们还有一种独特的能力,可以使用KCl和其他富钾矿物作为原材料,在经济可行的情况下补充我们的太阳能收获,以帮助满足需求。
我们已经投资通过升级我们的加工厂和我们的太阳能蒸发池来提高我们Ogden工厂的效率和扩大我们的产能。这些投资包括对我们现有的太阳能蒸发池进行改造,以增加我们SOP工厂的年度太阳能收获以及从收获和加工能力中提取的产量。2017年,我们完成了氯化钾转化为可持续发展项目,进一步扩大了可持续发展项目的产能。因此,我们在奥格登工厂的SOP年产能可扩大到约550,000吨,包括以太阳池为基础的原料和补充KCl原料生产的数量。
我们还拥有萨斯喀彻温省温尼亚德的工厂,该工厂为我们的SOP年产能贡献了4万吨,是加拿大唯一的SOP生产设施。在该设施中,我们将富含硫酸盐的盐水与来源的氯化钾相结合,通过离子交换和玻璃石工艺生成SOP。该产品纯度高,可用于作物养分应用以及特种、非农业应用。
我们持有大量的环境和矿产开采许可证、水权和其他许可证,以及政府当局授权我们每个设施运营的许可证和批准。
产品和销售额
目前,我们在北美植物营养部门的大部分销售额和收益都是通过生产和销售标准操作规程(SOP)来实现的。我们的标准操作规程(SOP)以我们的PROTKILK+品牌销售。我们的K+产品线由不同牌号的产品组成,适用于播撒、直接施肥和液体肥料解决方案。我们的草坪产品线包括适合草坪和装饰品市场以及用于高尔夫球场果岭的混合料的等级。我们还提供一条有机生产线,其等级大小适用于各种应用。
我们还开发和分销我们的Wolf Trax和其他品牌的特殊植物营养素。这些创新产品以专有技术为基础,致力于通过各种手段提高应用效率和产量潜力,包括增加根系截留点,以便在关键区域提供可获得的植物营养。
通过施肥、季节性叶面喷施和种子营养,可以在不同的发育阶段进行种植。我们的Wolf Trax和其他特种植物营养产品含有多种作物(包括商品行作物)所必需的营养素,不同的植物和土壤条件需要不同的特种植物营养素。
我们的K+和特种植物营养产品线通常销售给作物投入品分销商和经销商,然后他们将我们的产品销售给农民和种植者。我们的商业努力专注于教育和销售SOP作为钾营养素和各种特殊植物营养素的来源对植物健康的农学好处。
竞争
SOP在全球销售,全球1000万吨的估计产能中约有60%位于中国。管理层估计全球SOP能力如下:
我们是北美领先的SOP生产商和营销商,我们还根据市场情况在国际上销售SOP产品。我们在北美对SOP销售的主要竞争包括从欧盟进口。外币兑美元汇率的波动,加上波罗的海运费,都会影响我们面临的国际竞争水平。作为唯一一家在北美拥有生产设施的SOP生产商,加上我们位于犹他州奥格登附近的物流优势生产基地,我们估计我们在北美市场的份额是相当大的。除了进口的SOP外,SOP和其他形式的钾作物养分(如拖把)之间存在功能竞争。特种植物养分市场高度分散。商品和特种作物对特种植物养分的需求程度取决于作物和土壤条件。虽然Wolf Trax产品的销售历来集中在北美,但我们也在全球销售我们的特种植物养分产品,主要是在欧盟、中美洲、南美和加勒比海地区。
植物营养南美分部
行业概述
我们的植物营养南美分部生产、分销和销售各种特种植物营养素和补充剂,这些营养素和补充剂由必需的初级和次级营养素、特种植物营养素和生物刺激剂开发和配制而成。这些产品由不同的化学分子、化学成分和生产工艺组成,与传统的NPK肥料不同。这一特定类别的植物养分提供了多样化的输送机制,低环境影响,每英亩低剂量,并反映了高度的创新和产品开发。除了其他不同之处,这些产品还需要比传统的NPK肥料更多的营销。巴西土壤天然缺乏锌、锰、硼等养分。我们估计,巴西农民平均只使用了基本营养补充剂最佳处方的大约25%。2020年期间,南美植物营养公司79%的销售额来自这些农产品的制造和营销。我们相信,与竞争对手相比,我们是巴西市场的领先者之一,提供更全面的产品和品牌。
除农产品外,该部门还在巴西生产用于清洁、净化和净化水的水和废水处理化学品,以及用于工业用途的加工化学品。这项业务得益于迅速扩大对饮用水净化和废水处理标准的关注,并增加了对其的投资。我们的水处理客户包括州和市政实体、废水处理公司和制造业。
处理自己废水的公司。我们的化学解决方案业务还受益于使用我们产品的巴西工业部门的增长,包括石油和天然气勘探、采矿、纸浆和造纸以及乙醇生产行业。我们对这两项业务的参与使我们能够受益于与供应商更大的购买力,因为这两项业务的很大一部分矿物投入是相同的。2020年,植物营养南美公司21%的销售额来自我们的化学解决方案业务。
我们的植物营养南美战略是利用我们的创新产品组合和直接面向农民的销售平台。我们希望通过提高营养补充剂的采用率和英亩渗透率来继续推动市场增长。我们的计划是加强这些补充剂的使用,将其作为提高作物产量的有利可图的工具。我们采用三管齐下的方式来实施我们的战略,包括(1)我们专业的农艺研究团队,(2)我们的技术实地农艺销售队伍,以及(3)持续创新。
我们希望通过推出新产品和发展直接面向农民的分销渠道来增加销售额。我们不断投资于新产品和新一代现有产品的开发,以满足客户的特定需求。由于这些努力,我们对大农户的直接对终端客户销售在农业生产力总收入中所占的比例有所提高。
运营和设施
我们在巴西各地运营着9个生产设施,其中包括我们与第三方共同运营的一处物业。我们的生产设施位于巴西东南部和东北部。我们的植物营养南美生产设施网络具有很高的集成度。虽然有些生产设施专注于生产成分的化学和物理转化,例如我们的Jacareíi生产设施使用硫衍生物,但另一些生产设施专门将这些成分与不同或相同生产设施生产的其他成分混合,为我们的客户转化为最终产品。在可能的情况下,我们还使用一个生产设施的副产品作为另一个生产设施的原材料。
下表按产品线显示了我们的植物营养南美生产设施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生产设施 |
| 铃野一号 | 苏萨诺二世 | 伊加拉苏 | 毛拉 | 乌贝拉恩迪亚 | 费尔马维(a) | 雷鲁兹·诺德斯蒂 | 哈扎里 | 雅加雷二世 |
农业生产力 | X | X | | X | X | X | | X | X |
化学溶液 | X | | X | | | X | X | | |
(a)我们通过与Fermavi Eletroquímica Ltd da的合资企业持有50%的所有权。
我们的产品是通过在自动化反应器、造粒机、粉碎机和搅拌机中进行一系列化学和物理转化而生产的。我们的设备能够处理原材料的一次和二次来源,从而使我们能够快速调整我们的生产流程,以应对原料饲料中元素浓度的变化。这也使我们在原材料采购机会方面具有灵活性,使我们能够在含金属百分比的基础上购买价格较低的产品。
产品和销售额
截至2020年12月31日,我们的总植物营养南美产品组合由大约875种产品组成,其中包括大约650种农业生产力产品和225种化学解决方案产品。农业生产力产品可以应用于植物生命周期的不同阶段、不同的土壤和其他生长条件、不同的作物类型和使用不同的输送机制。我们还为我们的客户提供增值服务,如土壤分析程序、技术培训和会议、作物田间试验和研究、销售支持和专业技术支持,这使我们能够为各种客户、不同类型的作物和多个地区定制我们的植物营养南美产品和销售。通过我们的化学解决方案业务,我们制造、营销和供应用于工业过程的水处理产品和化学品。我们的水处理产品有许多不同的用途,包括藻类控制、碱度控制、消毒控制、气味和腐蚀控制、水过滤和水澄清。
竞争
农业生产力--巴西的营养补充剂市场高度分散,有数百名市场参与者。竞争对手通常将产品供应集中在特定的产品类别和交付机制、地理区域和选定的作物上。因此,我们针对不同的市场情况有不同的竞争对手。国际竞争格局也是支离破碎的。我们估计,目前巴西大约有19家国际竞争对手,主要来自欧盟。
未来市场整合可能会继续下去,因为参与者面临着跟上对产品创新的需求、日益专业化的农艺和技术技能、具体立法的影响、许可和产品注册程序、规模经济带来的成本压力以及其他行业趋势的挑战。许多竞争对手的生产能力有限,可以更好地描述为经销商、搅拌机和营销公司,而不是生产商。我们
通过创新、使用庞大的技术销售队伍的广泛市场存在、由销售点分销商、经销商和合作社组成的广泛网络以及面向大型农民和工业客户的直接销售,使我们脱颖而出。这一存在增强了我们的新产品植入能力,从而推动了市场增长。
化学解决方案-我们相信我们是巴西最大的水处理化学品制造商之一。我们在巴西东北部和东南部地区有很强的影响力,这使得我们能够利用高效的物流,因为我们靠近原材料和客户。我们估计大约有五家公司占据了巴西水处理市场的三分之二左右。然而,由于水处理市场本质上是高度区域性的,平均市场份额并不能按地理位置、产品和客户类型反映每家公司的实际竞争实力。我们的战略是专注于我们的生产设施所在的地区,以及我们的产品属性给我们带来天然强大的市场地位的地区。
在公共客户的情况下,水处理化学品供应商通过资格预审和公开招标程序进行竞争。因此,进入市场的障碍与低生产成本(受获得低原材料成本、减少物流和大规模生产的影响很大)、产品质量和规格的一致性、现有的客户关系和以前的供应经验有关。
我们相信,我们是巴西烧碱、氯和漂白剂的七大主要生产商之一。在我们开展业务的巴西北部和东北部地区,我们的市场地位大大增强。
其他
DeepStore是我们在英国的记录管理业务,它利用我们位于柴郡温斯福德的盐矿之前挖掘的部分空间,用于安全的地下文档存储和英国伦敦的一个仓库位置。目前,DeepStore在英国的文档存储市场没有很大的份额,与我们的盐分、植物营养北美和植物营养南美部门相比,它并不重要。
知识产权
为了保护我们的知识产权,我们依靠专利、商标、版权、商业秘密保护、员工和第三方保密协议、许可安排和域名注册的组合。这些保护对我们的业务很重要,我们相信我们的成功至少在一定程度上取决于这些权利的获得和维护。然而,我们主要依靠我们的业务所需的创新技能、技术能力、运营知识和营销能力来取得成功。
我们以多个注册商标销售我们的许多产品,我们相信这些商标在业界得到广泛认可。我们根据适用的知识产权法律注册的商标包括指南针矿物、PROTASSIUM+、Wolf Trax(和设计)、Nu-Trax、PROAQUA、KELLUS、Rocket Seed、PROFOL、American Stockman、FREEZGARD、Safe Step、Sifto和Sure Paws。
对我们专有技术颁发的任何专利、商标或版权可能不会为我们提供实质性保护,也不会给我们带来商业利益。专利的颁发对于其有效性或可执行性并不是决定性的。竞争对手可能会挑战我们的专利权。如果我们的专利不能强制执行,我们的竞争对手可能会将我们的专利技术商业化。
关于专有技术,我们依靠商业秘密保护和保密协议。监控未经授权使用我们的技术是很困难的,我们可能无法阻止未经授权使用我们的技术。披露或挪用我们的知识产权可能会损害我们保护我们的权利和竞争地位的能力(参见“风险因素-我们的知识产权可能被挪用或受到侵权索赔。”获取更多信息)。
人力资本管理
截至2020年12月31日,我们雇佣了3,229名员工,其中1,224名在巴西,1,051名在美国,780名在加拿大,174名在英国。我们在美国、加拿大和英国约50%的员工和全球约30%的员工通过集体谈判协议代表。O在1月1日生效的12个集体谈判协议中,2021年,两个将在2021年到期(包括一个戈德里奇矿,将于2021年3月31日到期),五个将在2022年到期,三个将在2023年到期,一个将在2027年到期。此外,在巴西,工会会员资格是强制性的,截至2020年12月31日,我们全球劳动力的40%左右位于巴西。
环境、健康和安全
在Compass Minerals,我们不把员工的健康和安全放在首位,也不把我们对股东、客户和社区的承诺放在首位,为子孙后代创造一个可持续发展的公司。我们致力于在我们的运营过程中和我们所在的社区确保安全。我们专注于环境、健康和安全方面的持续教育,并在我们的所有业务中预防和减少伤害。
我们公司对工作场所的健康和安全有一套全面的方法,以培养强大的安全文化。我们已经确定了持续讨论的“最大风险”,以帮助将它们放在首位。我们的战略要务之一是“零伤害”,其中包括衡量我们的总发案率(“TCIR”)。2020年,与前一年相比,我们的TCIR降低了16%。
新冠肺炎大流行
正在进行的新冠肺炎大流行对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的显著波动和混乱。作为我们关注零伤害的一部分,我们成立了一个跨职能的危机管理团队,以监控与新冠肺炎传播相关的事态发展,采取适当措施保护我们的员工,并审查已经实施的业务连续性协议。
作为一项基本业务,我们继续生产和交付支持运输、农业、化工、食品、制药和动物营养等关键行业的产品。我们的管理团队已采取多项措施来限制员工接触新冠肺炎传播的风险,包括在可能的情况下实行远程工作、调整班次和人员规模以实现社交距离、限制对运营地点的访问、限制所有与商务相关的商业航空旅行以及提高我们设施内办公室和公共区域的卫生水平。见第1A项风险因素--“新冠肺炎大流行,或其他传染病爆发或类似的公共卫生威胁,可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。第二部分,第7项,了解更多信息。
组织运行状况
我们在2020年发起了一项全企业范围的活动,以改善组织的健康状况,了解其对组织的长期业绩和可持续性的影响。我们确定了九个优先的健康实践,以帮助员工集中精力,制定令人信服的、明确的方向,鼓励企业内部和整个企业产生想法,并以纪律严明的方式执行,并加强问责。为了强调这一承诺,我们推出了健康冠军员工网络,这是一个在同行之间分享我们的业务和健康实践信息的资源。
我们将组织健康实践整合到我们的职业发展努力中,以更好地使员工具备工作、领导和指导他人履行日常职责的技能。
在2020年第四季度,我们90%的员工参加了年度组织健康指数(OHI)调查,其中55%的员工报告称,他们认为我们公司的健康状况在前六个月有所改善,与2019年的OHI调查相比,我们的整体OHI得分翻了一番以上。
多样性与包容性
我们重视员工在我们的成功中发挥的关键作用。事实上,它们是我们最重要的资源。我们相信,最重要的是,我们要建立一个多元化和包容性的组织,让我们的员工感到安全,感受到自己的价值和被倾听,让他们能够在职业上茁壮成长,并为自己的工作和我们的公司感到自豪。
2020年,我们设立了一个新的职位,负责多样性、包容性和归属感的副总裁,以领导我们的努力,确保政策和实践为所有员工创造一个包容、多样化和公平的环境。此外,我们还成立了一个由不同年龄、性别、种族、民族、性取向和背景的美国员工组成的焦点小组,为我们的多样性和包容性倡议提供指导。由于一种方法在涉及多样性时不能在多个国家有效运作,我们的多样性和包容性努力可能会随着在我们开展业务的其他国家的实施而进行调整。为了展示我们对公平对待所有人的承诺,总裁兼首席执行官(CEO)凯文·S·克鲁奇菲尔德(Kevin S.Crutchfield)与世界各地的其他首席执行官一起签署了CEO促进多样性和包容性行动承诺。
同样在2020年,我们引入了育儿假政策,为所有正式的全职美国员工,无论性别,包括养父母,提供最多六周的带薪假期,以100%的基本工资与新生的孩子建立联系。我们还参加了巴西政府提供的一项计划,将我们巴西员工的陪产假增加到20天,产假增加到6个月。
我们还有链接(领导、激励、网络和知识)员工资源小组,通过指导和职业发展帮助我们的员工成长和成功。这些链接组展示了包容性如何能够提高员工参与度、创造机会和推动业务成果。
员工发展
我们的员工可以使用强大的学习管理系统作为支持个人和职业成长的资源。这些平台为员工培训和发展提供一站式在线网站。项目范围从管理优先级到协助新主管。还包括于2020年推出的Compass Leadance Essential(“CLE”)系列。Compass Leadance Essentials是我们人事经理的必修课程,旨在进一步发展业务能力,以打造更强大的领导者。2020年,CLE将在我们的北美站点推出,我们计划在未来将CLE引入我们的英国和巴西站点。
2020年,我们实施了扩大人才考评计划,包括增加个人发展计划、一致性考评和继任规划。截至2020年12月31日,我们100%的关键职位都有继任计划以及个人发展计划,以帮助确保业务连续性。
此外,员工还通过与外部组织的战略合作伙伴关系获得职业发展机会,其中包括肥料研究所、英国盐业协会、北美工业矿产协会、中央交易所、安大略省矿业协会、巴西美国商会、材料、矿产和采矿研究所、美国皇家银行、巴西人力资源协会和农业企业妇女等。
社区
除了我们公司和员工的成功之外,我们还致力于支持我们的社区并为其创造价值。我们认识到,在许多领域,我们在提供就业和促进当地经济增长方面发挥着不可或缺的作用。在更大的范围内,通过我们的产品,我们支持世界各地社区的安全、可持续性和解决粮食不安全问题。
Compass Minerals Cares是我们的慈善项目,帮助我们的公司和员工积极影响我们生活和工作的社区,并为我们的员工创造巨大的自豪感。该计划侧重于我们社区参与的核心支柱,包括公司礼物和志愿服务。
特性
我们有包装设施和其他设施的租赁,这些设施对我们的业务并不是单独的材料。下表列出了我们截至2020年12月31日的主要属性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 土地及相关地面权 | | 矿产储量 |
名称、位置 | | 使用 | | 拥有/ 租赁 | | 过期时间 *租赁 | | 拥有/ 租赁 | | 过期时间 租赁 |
科特·布兰奇(Cote Blanche),路易斯安那州 | | 岩盐生产设施 | | 租赁 | | 2060(1) | | 租赁 | | 2060(1) |
堪萨斯州里昂 | | 蒸发盐生产装置 | | 拥有 | | 不适用 | | 拥有 | | 不适用 |
犹他州奥格登 | | SOP、太阳盐和镁 氯化物生产设施 | | 拥有 | | 不适用 | | 租赁 | | (2) |
加拿大萨斯喀彻温省温亚德 | | SOP生产设施 | | *(3) | | 不适用 | | 租赁 | | 2040(4) |
加拿大新斯科舍省阿默斯特 | | 蒸发盐生产装置 | | 拥有 | | 不适用 | | 租赁 | | 2023(5) |
加拿大安大略省戈德里奇 | | 岩盐生产设施 | | 拥有 | | 不适用 | | 租赁 | | 2022(5) |
加拿大安大略省戈德里奇 | | 蒸发盐生产装置 | | 拥有 | | 不适用 | | 拥有 | | 不适用 |
加拿大萨斯喀彻温省的Unity | | 蒸发盐生产装置 | | 拥有 | | 不适用 | | 租赁 | | 2037/2030(6) |
英国柴郡温斯福德 | | 岩盐生产设施.记录 管理 | | 拥有 | | 不适用 | | 拥有 | | 不适用 |
联合王国,伦敦 | | 记录管理 | | 租赁 | | 2028 | | 不适用 | | 不适用 |
苏萨诺一世,巴西圣保罗 | | 营养补充剂和其他化学品生产设施 | | 拥有 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
苏萨诺二世,巴西圣保罗 | | 营养补充剂包装设施 | | 拥有 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
伊加拉苏,巴西伯南布哥 | | 各种化学品生产设施 | | 拥有 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
毛亚,巴西圣保罗 | | 营养补充剂生产设施 | | 拥有 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
乌贝兰迪亚,米纳斯吉拉斯,巴西 | | 肉牛和牛奶的矿物质补充剂 | | 拥有 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
费尔马维,米纳斯吉拉斯,巴西(7) | | 营养补充剂、水处理和其他化学品生产设施 | | 拥有 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
雷鲁兹·诺德斯蒂(Reluz Nordeste),巴西阿拉戈斯 | | 水处理和其他化学品生产设施 | | 拥有 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
哈瓦雷伊(Jacareíi),巴西圣保罗 | | 营养补充剂生产设施 | | 拥有 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
雅加雷二世,巴西圣保罗 | | 营养补充剂的生产和仓储 | | 租赁 | | 2027 | | 不适用 | | 不适用 |
堪萨斯州奥兰德公园 | | 公司总部 | | 租赁 | | 2030 | | 不适用 | | 不适用 |
保利斯塔,巴西圣保罗 | | Compass Minerals América do Sul总部 | | 租赁 | | 2023(8) | | 不适用 | | 不适用 |
(1)布兰奇海岸的租约包括两个25年的续签选项。
(2)奥格登的租约每年续签一次。
(3)温尼亚德地段还有两块地块的租约将于2026年到期。
(4)温尼亚德矿产租约可能会再续约20年。
(5)以我们到2043年的续期权为准。
(6)包括2037年到期的租约和2030年到期的租约,但我们有权续签到2051年。
(7)通过在与Fermavi Eletroquímica Ltd da的合资企业中持有50%的股权。
(8)由几个租约组成,这些租约到期后可以延期。
对于我们生产盐、盐水或SOP的每个设施,根据我们的采矿计划以及有关采矿许可和许可的联邦、州、省和地方监管规定,在正常业务过程中根据需要获得许可、许可证和批准。根据我们的历史许可经验,我们预计能够继续获得必要的采矿许可证和批准,以支持历史生产率。
我们的矿产租约有不同的条款。其中一些将在规定的年限后到期,而另一些将无限期地继续下去。其中许多租约规定向出租人支付特许权使用费,依据的是每吨矿物开采的具体数量或按收入的百分比支付的特许权使用费。此外,我们拥有多处物业,并参与非采矿租约,这些租约允许我们从事采矿业务的附属活动,例如仓库储存的地面使用租约和仓库租约。“我们相信,我们所有的租约都是按市场条款签订的。
下图显示了截至2020年12月31日我们主要运营设施的位置:
环境、健康和安全以及其他监管事项
环境、健康及安全事宜
我们的业务要求我们遵守一套不断演变的联邦、州、地方和外国环境、健康和安全(“EHS”)法律和法规。这些EHS法律和法规规范或建议规范我们的采矿和生产操作,包括安全程序和过程安全管理;原材料和制成品的管理和处理;我们的设施对空气和水质的影响;危险和固体废物的管理;我们设施的污染治理;以及采矿后土地复垦。
我们董事会的环境、健康、安全和可持续发展委员会与我们的管理层密切合作,对EHS和可持续发展事项进行监督,影响我们促进优先考虑安全、环境管理和可持续发展的文化。该委员会根据我们的目标和目标监控我们的EHS和可持续性表现。我们有一个全面的EHS管理计划,致力于始终如一地实现可预测的绩效。我们的EHS计划包括识别和管理EHS风险;法规遵从性;有效的政策和程序;基于行为的安全;培训和教育;设施评估;以及在EHS专业人员的支持下对EHS绩效和可持续增长的现场领导责任。现场领导负责对其特定地点的EHS绩效进行日常监督。
虽然我们的一些资本项目间接带来了环境改善,但我们估计2020年与环境相关的资本支出为220万美元。我们预计2021年的环境资本支出水平大致相同。然而,未来的资本支出受到许多不确定因素的影响,包括环境法律法规的变化、我们业务的变化或不可预见的补救要求,这些支出可能会超出我们的预期。
截至2020年12月31日,我们已记录了200万美元的或有环境负债应计项目。当我们认为我们很可能对环境调查或补救活动全部或部分负责,并且这些活动的支出可以合理估计时,我们就应计或有环境责任。然而,任何环境调查或补救活动的范围和成本都是不确定的,很难估计,可能会超出我们的预期,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
运营要求和影响
我们的业务需要获得开采盐和盐水、排放空气、排放过程材料和废物的地表水、产生废物、向地下油井注入盐水和废水以及其他活动的许可证。因此,我们持有许多环境和矿产开采许可证、水权和其他许可证、许可证以及授权我们每个设施运营的政府部门的批准。这些许可证、执照和批准通常需要续签和重新发放。扩大我们的业务或生产能力,或在某些情况下保留现有权利,也是以获得任何必要的许可、许可证和批准为前提的。未来EHS法律法规、许可证、执照和审批的条款和条件可能会更加严格,可能需要我们增加支出。此外,虽然我们不从事水力压裂(通常称为“水力压裂”),但针对水力压裂的法律法规可能会导致非水力压裂作业(包括我们的盐岩作业)的许可要求和合规成本增加,这些作业需要许可的废水处理井,有时还会接收水力压裂作业产生的废液。
我们的Cote Blanche矿是位于路易斯安那州圣玛丽教区的地下盐矿,受矿山安全与健康管理局(“MSHA”)根据修订后的1977年联邦矿山安全与健康法(“矿业法”)监管。MSHA被要求定期检查Cote Blanche矿,如果检查员或授权代表认为发生了违反矿业法或MSHA标准或法规的行为,则应发出传票或采取其他执法行动。根据MSHA的要求,MSHA人员会定期检查这些操作。有关违反煤矿安全规定和SEC规则要求的其他监管事项的信息,请参阅本报告的“矿山安全披露”和附件95。遵守“地雷法”的成本和对违反“地雷法”的处罚一直是而且预计将继续是。意义重大。我们位于加拿大戈德里奇和英国温斯福德的地下盐矿在健康和安全方面也受到类似法规的约束,遵守这些法规的成本也一直很高,预计也会很高。
我们有关闭后的填海义务,主要是根据我们的采矿许可证或通过协议产生的。其中许多义务包括要求维持财务担保保证金,以便在我们的矿山或某些其他设施最终关闭后,为填海和场地清理提供资金。因此,我们维持金融担保债券以履行这些义务。
我们还受到美国“清洁空气法”(“Clean Air Act”)和其他监管空气排放的EHS法律法规的影响。这些监管计划可能要求我们进行资本支出(例如,通过安装昂贵的减排设备)、修改我们的运营做法、获得额外许可或进行其他支出,这些支出可能非常可观。根据《清洁空气法》,由于某些空气污染物的存在,美国环境保护署于2017年5月将大盐湖地区重新归类为“严重”未达标区域。因为我们的奥格登工厂位于这一地区,这种重新分类可能会导致新的法规,这可能会要求我们做出重大支出或
要求我们修改我们的操作方法。此外,我们可能会因违反《清洁空气法》(Clean Air Act)或其他监管空气排放的EHS法律法规而受到罚款或处罚。
2017年8月,巴西政府批准了《联合国汞问题水稻田公约》,该公约承诺签字国强制氯碱设施在2025年之前逐步停止使用汞电池设施,以确保这些设施中的汞以无害环境的方式处置,并要求这些设施遵守记录保存和报告要求。如果巴西政府根据公约的要求或其他方面通过限制汞使用的法规,我们在巴西伊加拉苏运营汞电池设施的设施可能会受到影响。我们无法预测与“联合国汞公约”相关的最终法规的时间、范围或内容,也无法预测它们对我们的最终成本或影响。为了支持我们的伊加拉苏工厂停止使用汞,我们已经投资,并计划继续投资于无汞技术以及废水和雨水处理改善项目。
我们努力按照所有适用的EHS法律、法规、许可或批准进行运营。然而,由于广泛而全面的监管要求,违规行为在我们的行业中时有发生,我们不时收到政府机构的通知,称我们不符合某些EHS法律、法规、许可或批准。收到这些通知后,我们会对此事进行评估,并采取一切适当的纠正措施。
补救活动
我们过去和现在的许多设施已经运行了几十年。这些设施的运营历来涉及我们和我们的前辈使用和处理受管制的化学物质、盐、盐副产品和加工尾矿。
在许多这样的设施中,已经发生并可能在未来发生受管制物质的释放和处置,这可能需要我们根据美国综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)和其他类似的EHS法律和法规调查、承担或支付补救活动费用。这些法律法规可以对与释放或处置危险物质相关的设施的过去和现在的所有者和经营者施加“无过错”责任,而不管过错或最初行为的合法性。此外,如果不能从其他责任方获得付款,一个过去或现在的所有者或经营者可能被要求承担超过其比例的责任份额。
此外,第三方在过去和将来可能会声称我们的运营已导致邻近的场外区域或第三方设施受到污染,包括我们运营产生的受管制物质的第三方处置设施,这可能导致我们根据CERCLA或其他EHS法律法规承担责任。
由于我们目前和以前的业务以及我们前身的业务,我们已经并预计将继续招致成本和负债。过去,我们曾同意承担或支付调查费用,以确定是否需要根据CERCLA进行补救,或以其他方式解决任何污染问题。在其他情况下,我们已同意进行补救活动,或已采取自愿补救措施,以解决已确定的污染问题。我们在威斯康星州基诺沙的物业正在进行的调查和补救活动在我们的合并财务报表的第二部分,第8项,注释12中进行了描述。
其他监管事项
作为一家全球性公司,我们受到复杂和不断变化的法律法规的约束。下面将讨论影响我们业务的最重要的政府法规,以及EHS法律法规、操作要求和补救活动。有关政府法规如何影响我们业务的进一步讨论,请参阅项目1A,“风险因素”。
税收和关税-我们受到与税收、关税和进口关税相关的联邦、州、地方和外国法律法规的复杂要求。有关税收的更多信息,请参见我们的合并财务报表第二部分第8项附注8。
进出口规定、反贪污法及相关事宜-我们在美国国内外制造、营销和销售我们的产品,并跨越国界运输我们的产品。因此,我们必须遵守多项美国和国际法规,其中包括公平竞争(反垄断)法、进出口要求、海关法和反腐败法,如美国《反海外腐败法》(简称《反海外腐败法》)、巴西《清洁公司法》和英国《贿赂法案》,这些法律一般禁止为获取或保留业务或获得不公平的商业优势而向外国政府官员和政治人物支付或提供不当款项。
雇佣和劳资关系-我们与员工的关系还受到众多联邦、州、地方和外国法律和法规的约束,包括与工资、加班、劳工事务、工作条件、雇用和解雇、非歧视、移民、工作许可和员工福利有关的法律和法规。
监管事项的影响
遵守法律和法规的成本,包括管理努力、时间和资源,已经并预计将继续是巨大的。这些费用包括与上文讨论的环境改善有关的资本项目。新的或拟议的监管计划(包括EHS监管计划),以及未来对现有法律法规的解释和执行,可能会对我们的业务产生重大影响,我们为客户服务的能力,使我们无法与政府实体开展业务,需要对我们的设施进行改造,导致运营成本、处罚、禁令、民事补救措施或罚款大幅增加,或者导致中断、修改或终止运营,这是我们无法预测的程度。在法律法规正在制定和尚未通过的情况下,预测未来的合规义务、实施合规计划和估计未来成本可能特别具有挑战性。
第1A项:不同的风险因素
我们面临着许多风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和证券价值产生实质性的不利影响。您应该仔细考虑以下风险以及本报告中列出的所有信息。以下描述的风险包括与我们在10-K/A表格中的合并资产负债表和合并运营报表中显示为待售的资产和负债以及停产业务相关的风险。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
操作风险
我们的采矿和工业运营可能涉及高风险活动。
我们的运营可能涉及或受制于重大风险和危险,包括环境危害、工业事故和自然灾害。我们的地下盐矿开采和相关加工活动可能会受到工矿事故、火灾、自然灾害、爆炸、异常或意外的地质构造或运动、突水和洪水的影响。例如,MSHA认为我们的Cote Blanche矿是一个“气体矿”,因此,爆炸和火灾的风险很高。此外,我们的植物营养南美分部化学解决方案业务生产的某些化学品的类型和数量构成了安全风险,包括与化学工艺制造以及相关原材料、产品和废物的储存、处理和运输相关的危险。这些潜在风险包括管道和储罐泄漏和破裂造成的损害或影响;爆炸和火灾;机械故障;地震、龙卷风、飓风、洪水和其他自然灾害;以及化学品泄漏和其他有毒或危险物质或气体在我们的工地或运输过程中的排放或释放。
这些危险活动构成重大管理挑战,并可能导致生命损失、矿山关闭、对我们的财产及周边财产、生产设施或设备的损坏或破坏、生产延误或业务中断。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖与我们的业务相关的所有损失或索赔,包括这些操作风险。
地质条件可能会导致矿山关闭、成本增加和生产延迟,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我国盐业开采过程复杂,受矿床矿物学和构造地质条件影响,存在相关风险。例如,意外的地质条件可能导致我们任何地下矿山的大量涌水和洪水,这可能导致矿山关闭、重伤、生命损失、运营成本增加、生产延误、矿藏受损和设备损坏。我们在Cote Blanche和Goderich盐矿有少量的水流入,我们积极监测和管理这些矿场。地下采矿还存在矿井坍塌或顶板坍塌的潜在风险(例如我们Goderich矿2017年9月的部分顶板坍塌),原因包括矿井地质、矿物开采速度和数量等潜在原因。我们还可能在用于机械蒸发的盐井中出现天花板坍塌,这可能会增加成本并导致生产延迟。
我们对矿山剩余矿藏储量的估计基于许多因素,包括我们采矿权覆盖的面积和数量、关于我们开采速度和采矿作业持续时间的假设,以及原地储量的质量。我们在采矿作业中遇到的实际矿藏和开采矿藏的经济可行性可能与我们的估计大不相同。此外,由于我们盐矿地质构造的性质,我们可能无法获得某些矿藏,这可能会影响我们盐矿储量预测的准确性。
我们矿藏的矿物学变化可能会限制我们提取这些矿藏的能力,增加我们的开采成本,并影响所提取矿物的纯度和适宜性,从而创造出可供销售的产品,并满足客户的规格。
这可能会对我们履行合同的能力造成不利影响,导致严重的合同处罚和客户流失。
我们的运营主要通过数量有限的关键生产和分销设施进行,我们也依赖于关键设备。
我们通过数量有限的关键生产和分销设施开展业务。这些设施包括我们的地下盐矿、我们的蒸发工厂、我们的太阳能蒸发池和设施、我们在巴西的某些设施,供我们的Plant Nutrition南美业务使用,以及我们和第三方拥有的分销设施、仓库和港口。我们的许多产品都是在这些设施中的一到两个生产的。其中一家工厂的任何运营中断都可能严重影响我们产品的生产、产品的分销或我们履行合同义务的能力,这可能会损害我们的客户关系。
例如,截至2020年12月31日,我们的两个北美盐矿加起来约占我们盐产能的71%,供应我们北美高速公路除冰业务销售的大部分盐以及我们的消费者和工业业务销售的很大一部分盐。我们其中一个盐矿的生产中断可能会对我们履行盐合同的能力以及我们在受影响的市场或其他市场获得未来合同的能力造成不利影响。我们的盐矿也有有限的通道和竖井,任何不能使用这些通道和竖井的情况都可能阻碍我们的运营能力或导致生产中断。此外,在我们销售盐产品的市场上,我们只有有限的分销设施。如果我们的盐产品在需要时(例如在下雪期间)不能到达特定的分销设施,可能会对我们履行高速公路除冰销售合同的能力造成不利影响,导致严重的合同处罚和客户流失。
同样,我们的许多植物营养产品只在一两个工厂生产。我们主要在我们位于大盐湖附近的太阳能蒸发池和设施生产SOP,也在我们靠近大羽毛湖的设施生产SOP。这些设施的SOP生产可能会因堤坝坍塌或其他因素而受到结构性破坏的干扰或负面影响,从而可能导致销售和收入减少。此外,在我们的植物营养南美业务中,我们使用在我们的某些生产设施生产的产品作为我们在巴西的其他生产设施生产的产品的投入。我们其中一个生产设施的中断可能会导致巴西其他设施的生产中断,因为原材料或其他材料的替代来源可能无法以合理的价格及时获得,甚至根本无法获得。我们一家或多家工厂的生产中断或中断可能会导致客户流失、收入损失或对我们处以罚款或处罚。
我们的运营依赖于关键设备,如连续采矿机、提升机、传送带、斗式提升机、装载设备、袋房和烘干机。本设备可能会比我们估计的更早损坏或销毁、出现故障或因磨损而变质,并且我们可能无法及时或以合理的成本更换或维修设备。如果发生这些事件,我们可能会产生额外的维护和资本支出,我们的运营可能会受到严重干扰,我们可能无法生产和发货我们的产品。
我们的行动结果取决于天气状况,并因天气状况而有所不同。此外,不利的天气条件或天气模式的重大变化可能会对我们产生不利影响。
天气状况,包括冬季降水和降雪事件的数量、时间和持续时间、过热或过冷、降雨和干旱,都会对我们的销售、生产、成本和经营业绩产生重大影响,并影响我们的客户。年复一年,我们除冰产品的销售和盐业部门的盈利能力可能会受到我们市场天气状况的影响。由于气候变化或其他原因,我们市场天气模式的任何长期变化都可能对我们的运营结果产生实质性影响。
此外,我们从位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发池生产SOP、盐和氯化镁的能力取决于充足的湖泊卤水水平和炎热干旱的夏季天气条件。长时间降水、日照不足、天气转凉或蒸发季山水径流增加可能会降低矿物浓度和蒸发率,导致我们的产量水平下降。同样,干旱或山区降雪减少以及相关的淡水径流可能会改变盐水水平,影响我们的矿物采集过程、采矿量和采矿期。湖面波动和其他因素可能会改变卤水水平或矿物浓度水平,这可能会扰乱我们典型的两到三年的蒸发生产周期。类似的因素可能会对大羽毛湖的湖面和硫酸盐浓度产生负面影响,从而影响我们温尼亚德工厂的生产。在大盐湖或大鹅湖发生这些事件可能会导致产量水平下降,运营成本增加,并导致大量额外的资本支出。
历史上,天气状况会导致作物歉收或收成大幅减少,从而导致农业行业波动(并间接影响我们的经营业绩),这可能会对申请率、对我们植物营养产品的需求和我们客户的信誉产生不利影响。天气状况也可能导致耕地面积减少、洪水、干旱或野火,这也可能对种植者的作物产量和植物养分的吸收产生不利影响,减少下一个种植季节对植物营养产品的应用需求,这可能导致对我们植物营养产品的需求降低,并影响销售价格。
罢工、其他形式的停工或减速以及其他工会活动可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务业绩产生负面影响。
我们在美国、加拿大和英国约50%的劳动力和全球约30%的劳动力由集体谈判协议代表。在我们于2021年1月1日生效的12项集体谈判协议中,有两项将于2021年到期(包括戈德里奇矿的一项,将于2021年3月31日到期),五项将于2022年到期,三项将于2023年到期,一项将于2027年到期。此外,在巴西,工会会员资格是强制性的,截至2020年12月31日,我们全球劳动力的40%左右位于巴西。
合同谈判不成功、我们任何地点的不利劳资关系或其他因素都可能导致罢工、停工、工作放缓、员工不满或其他行动,这可能会扰乱我们的业务和运营。这些中断可能会对我们的业务、我们的运营、我们生产或销售产品的能力、我们为客户服务的能力以及我们招聘和留住人员的能力产生负面影响,并可能导致显著的额外成本,并对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如,我们在2018年经历了Goderich矿的罢工,这对我们的业务和运营产生了负面影响,包括更高的生产成本、更高的物流成本和销售损失。
我们的业务是资本密集型的,无法为必要的资本支出提供资金或成功完成资本项目可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
近年来,我们在大型资本项目上投入了大量资金,包括Goderich矿的竖井重修项目,Goderich矿的连续开采,以及Ogden工厂的SOP加工厂扩建。此外,维护我们现有的设施需要大量资本支出,这可能会有很大的波动。我们还可能在未来投入大量资本支出,以扩大或修改我们现有的业务,包括扩大或改进我们的设施或设备的项目,以及改善我们的计算机系统、信息技术和运营技术的项目。这些活动或其他资本改善项目可能需要我们工厂暂时停产,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们承担的任何资本项目都涉及风险,包括成本超支、延误和性能不确定因素,并可能中断我们正在进行的运营。我们的任何基本工程项目所带来的预期利益,可能都不会按照我们的预测来实现。我们的资本项目还可能导致其他意想不到的不利后果,例如管理层将注意力从其他运营事务上转移,或对我们正在进行的运营造成重大干扰。
虽然我们目前的资本支出大部分是通过运营提供的现金来融资,但我们也可能依赖增加借款或其他融资安排来为未来的资本支出提供资金,如果我们无法获得合适的融资,我们可能无法完成未来的资本项目,我们维持或扩大运营的能力可能会受到限制。这些事件的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的生产过程依赖于天然气、电力和某些其他原材料的消耗。“其中任何一种的供应严重中断或价格上涨,都可能对我们的业务产生不利影响。
能源成本,主要是天然气和电力,占我们总生产成本的很大一部分。我们的盈利能力受到我们从第三方购买的天然气和电力的价格和可用性的影响。天然气是机械蒸发制盐过程中使用的一次能源。我们的天然气供应合同期限最长为三年,不规定数量,除非任何一方选择不续签,否则将自动续签。此外,电力是我们的植物营养南美业务使用的主要能源,我们的电力合同期限长达五年,通常不会自动续签。我们与后备供应商没有适当的安排。我们使用天然气衍生品来对冲我们对天然气价格波动的部分金融敞口。无法通过提高产品价格收回或通过我们的套期保值安排覆盖的能源价格大幅上涨,或我们生产设施的天然气或电力供应长期中断,可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们在盐和植物营养业务中使用KCl。如果我们销售给客户的产品的销售价格没有相应的变化,KCl的价格可能会出现大幅波动。这可能会改变我们需要KCl的产品的盈利能力,这可能会对我们的运营结果产生实质性影响。在某些情况下,我们还从独家供应商处采购原材料,不能保证任何供应商都能满足我们的要求,他们运营中的任何变化,包括长时间的停机,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
金融风险
我们的债务和任何无力偿还债务都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务,未来可能会有更多的债务。截至2020年12月31日,我们有14.1亿美元的未偿债务,其中包括我们的优先担保信贷安排下的5.203亿美元借款,这在我们的合并财务报表的第二部分第8项附注10中有进一步的描述。我们为我们的债务支付高额利息,根据现行利率,我们在优先担保信贷安排下的借款的可变利息。利率的大幅提高将增加我们为债务支付的利息。我们的债务可能:
•要求我们同意不太有利的条款,包括更高的利率,以招致额外的债务,否则将限制我们借入更多资金或出售股票的能力,为我们的营运资本、资本支出和偿债要求提供资金;
•影响我们实施业务战略的能力,限制我们计划或应对业务变化以及经济、法规或其他竞争条件变化的灵活性;
•使我们与拥有更多财力的竞争对手相比处于竞争劣势;
•使我们更容易受到业务或经济下滑的影响;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了可用于其他目的的现金流;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;以及
•如果我们无法满足偿债要求或无法获得额外融资,将对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
将来,我们可能会承担额外的债务或对现有的债务进行再融资。如果我们承担额外的债务或再融资,我们面临的杠杆风险可能会增加。在需要的时候可能无法获得融资,或者如果有的话,可能无法以商业上合理或令人满意的条款获得融资。*穆迪或标准普尔等信用评级机构的任何降级都可能对我们获得融资的能力或此类融资的条款产生不利影响。
我们偿还债务、为债务再融资以及为计划中的资本支出提供资金的能力,将取决于我们从运营中产生未来现金流的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他非我们所能控制的因素的影响。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或我们的循环信贷安排下未来的借款金额是否足以使我们能够偿还债务或满足我们的其他流动性需求,因此不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者我们的循环信贷安排下的未来借款将足以使我们能够偿还债务或为我们的其他流动性需求提供资金。如果是这样的话,我们可能需要在到期或到期之前对全部或部分债务进行再融资,出售资产,减少或推迟资本支出,或者寻求额外的股权融资。我们无法从运营中获得所需的融资或产生足够的现金流,可能需要我们放弃或削减资本项目、战略计划或其他投资,导致我们剥离业务或削弱我们进行收购、成立合资企业或从事其他活动的能力,这可能会对我们的业务产生重大影响。
管理我们债务的协议施加了限制,可能会限制我们经营业务的能力,或者要求加快偿还债务。
我们管理债务的协议包含限制我们以下能力的契约:
•招致额外债务或或有债务或给予留置权;
•向股东支付股利或进行分配;
•回购或赎回我们的股票;
•投资或者处置资产;
•提前偿还或修改某些次级债务的条款;
•从事销售和回租业务;
•更改我们的组织文件或会计期间;
•对我们的资产设立或允许某些留置权;
•制定或允许限制某些子公司进行某些公司间分红、投资或资产转移的能力;
•进入新的业务领域;
•与我们的股东和关联公司进行交易;以及
•收购其他公司的资产,或与其他公司合并或合并。
管理我们高级担保信贷安排的信贷协议还要求我们维持财务比率,包括利息覆盖率和总杠杆率,而我们可能无法维持这些比率。截至2020年12月31日,我们的总杠杆率(根据我们的信贷协议条款计算)为4.3倍,如果截至2021年3月31日,或之后任何季度的最后一天,我们的杠杆率超过4.5倍,根据我们的信贷协议,我们将违约。
各种风险、不明朗因素和非我们所能控制的事件,可能会影响我们遵守有关负债的协议所规定的公约、财务测试和比率的能力。如果我们在管理我们的公司的协议中违约
此外,如果我们的债主负债,我们的贷款人可能会停止进一步扩大信贷,加快我们其他债务工具(包括对冲工具)下的付款,这些工具包含交叉加速或交叉违约条款,取消任何担保该债务的抵押品的抵押品赎回权,并限制我们进行某些投资和付款、支付股息、回购股票、与附属公司进行交易、进行收购、合并和合并、或转让或处置资产的能力。
如果我们的贷款人要求立即还款,我们可能需要获得新的融资,以便能够立即偿还,这些融资可能无法获得,或者(如果有)可能无法以商业上合理或令人满意的条款获得。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们所有的义务。
我们有纳税义务,这可能会对我们的盈利能力、现金流和流动性产生不利影响。
我们在美国、加拿大、巴西和英国都要缴纳所得税。我们的有效税率可能会受到不同法定税率国家收入构成变化、递延税项资产和负债估值变化以及在我们报税表准备过程中发现新信息的不利影响。我们的有效税率、税费和现金流也可能受到税法变化的不利影响。2017年12月,美国颁布了《减税和就业法案》(简称《法案》,俗称《美国税改》)。该法案对美国税法进行了广泛而复杂的修改。虽然已经以财政部条例和国税局通知的形式发布了重要的指导意见,但还需要时间来发布更多的澄清指导意见和立法,以及分析这些项目并确定其影响。由于法案的潜在变化(包括根据法案颁布的法规)或其解释的变化,该法案可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。详情见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--投资、流动资金和资本资源”和合并财务报表第二部分第8项附注8。我们还在不同的司法管辖区接受审计,并可能因审计而被评估额外的税款。
加拿大省级税务机关对我们的税务立场提出质疑,并对我们征收额外税款,这在我们的合并财务报表第二部分第8项附注8中有描述。如果纠纷不能以有利于我们的方式解决,这些纳税评估和未来的纳税评估可能是实质性的。
在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算可能会受到税务当局的质疑。这包括我们子公司之间的产品转让所收取的价值。尽管我们相信我们的税收估算和计算是合理的,但它们过去曾受到税务当局的质疑。任何税务审计和诉讼的最终确定可能需要几年时间,与我们合并财务报表中的历史所得税拨备和应计项目有很大不同。如果由于审计、评估或诉讼而评估额外税款,可能会对我们的财务状况、所得税拨备和受影响期间的净收入以及未来的盈利能力、现金流和我们支付股息和偿还债务的能力产生重大不利影响。
我们受到财务保证要求的约束,如果不能满足这些要求,可能会对我们的业务、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大影响。
关于我们对加拿大各省税务机关进行的纳税评估的争议(更详细的描述见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--投资、流动性和资本资源”和我们的合并财务报表第二部分第8项附注8),我们被要求张贴和维护财务履约保证金(更详细的描述见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--投资、流动性和资本资源”和我们的合并财务报表第二部分第8项附注8)。此外,作为我们业务运营的一部分,我们必须与我们的某些北美除冰客户保持财务担保或履约保证金,并在我们的矿山和某些其他设施最终关闭后为填海和场地清理提供资金。我们会产生维持这些财务保证债券的成本,如果不能满足这些财务保证要求,可能会对我们的业务、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大影响。
如果我们的客户无法获得信贷,他们可能无法购买我们的产品。此外,我们还向某些客户提供商业信贷,并为某些客户用于购买我们产品的融资提供担保。如果客户拖欠这些义务,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的一些客户需要获得信贷才能购买我们的产品。由于全球或当地经济状况或其他原因,客户缺乏可用的信贷,可能会对我们产品的需求和我们产品的销售产生不利影响。
我们向我们在美国和世界各地的客户提供贸易信贷,在某些情况下会持续很长一段时间。在巴西,农民可以获得的第三方融资来源较少,我们也有几个项目,根据这些项目,我们为客户从金融机构获得的融资提供担保,他们用这些金融机构购买我们的产品。如果这些客户无法偿还我们的商业信贷或他们的金融机构的融资,我们的经营结果可能会受到不利影响。我们的客户可能无法偿还我们的贸易信贷或其金融机构的融资,原因是农业部门的市场状况、不利的天气条件以及其他投入的价格上涨,这可能会增加我们客户的营运资金要求、债务和其他负债。我们可能无法限制我们的信用和收款风险或避免损失。
我们未来可能不会对普通股支付现金股息或支付较小的现金股息。
自从成为一家上市公司以来,我们一直在宣布和支付普通股的季度现金股息。未来的任何支付以及未来支付现金股息的金额将取决于我们的财务状况、收益、法律要求、我们债务协议中的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。虽然我们的业务是通过我们的子公司进行的,但我们没有任何子公司有义务为我们的普通股支付股息。因此,我们向股东支付股息的能力取决于我们子公司的收益和资金分配。管理我们负债的某些协议对我们支付股息(包括定期年度股息)的能力有限制,如“-管理我们负债的协议施加的限制可能会限制我们经营业务的能力或要求加快偿还债务的能力”一文所述。我们不能保证管理我们当前和未来债务的协议将允许我们支付普通股的股息。
竞争、销售和定价风险
我们的产品面临着激烈的竞争,如果我们不能成功地吸引和留住客户,并在产品开发、资本改善、生产力和质量改进方面进行投资,我们的产品的销售可能会受到不利影响。
我们在业务的许多领域都面临着激烈的竞争,我们的竞争对手可能比我们拥有更多的财务资源。我们产品线的竞争基于一系列因素,包括产品质量和性能、物流(特别是食盐分销和巴西氯碱产品)、品牌声誉、价格和客户服务和支持的质量。我们的许多客户试图减少他们的供应商数量,以提高他们的效率。我们的客户要求广泛的产品范围,我们必须继续发展我们的专业知识,才能成功地制造和营销这些产品。为了保持竞争力,我们需要在制造、生产力、产品创新、营销、客户服务和支持以及我们的分销网络方面进行投资。我们可能没有足够的资源继续进行这些投资或维持我们的竞争地位。为了保持竞争力,我们可能不得不调整我们的价格、战略、产品创新、分销或营销努力。
对我们产品的需求可能会受到技术进步或开发新的或成本更低的竞争产品的不利影响。例如,我们的植物营养产品替代品的开发可以更有效地与其他农业投入混合或具有更有效的应用方法,这可能会影响对我们产品的需求。我们的许多产品,包括氯化钠、氯化镁和SOP,历史上都以技术进步缓慢为特点。然而,我们产品的新生产方法或来源,或替代产品或竞争产品的开发,可能会对我们产品的需求和销售产生实质性的不利影响。
竞争对手的生产、地理或营销重点的变化可能会对我们的业务产生实质性影响。我们面临着来自已经或可能进入我们销售市场的新的和现有的竞争对手的全球竞争,特别是在我们的植物营养业务方面。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资金和其他资源,或者更多元化,使他们不太容易受到行业低迷的影响,并更好地处于寻求新的扩张和发展机会的地位。如果我们不能通过投资于新的或现有的业务,或者通过收购、合资或合作来扩大我们的业务,我们的竞争地位可能会受到影响。
与我们的国际业务和销售相关的风险以及经济和政治环境的变化可能会对我们的业务和收益产生不利影响。
我们在加拿大、巴西和英国都有重要的业务。我们2020年在美国以外的销售额占我们2020年总销售额的44%。作为一家全球性企业,我们的整体成功取决于我们在不同的经济、政治和文化条件下成功运营的能力。我们的国际业务和销售受到许多风险和不确定因素的影响,包括:
•经济发展,包括货币汇率、通货膨胀风险、外汇管制、关税、经济制裁、其他贸易保护措施和进出口许可证要求的变化;
•与遵守法律、条约和法规相关的困难和成本,包括税收、劳工和数据隐私法、条约和法规,以及法律、条约和法规的变更;
•对我们拥有或经营子公司、进行投资或收购新业务的能力的限制;
•对我们的ab的限制是否可以将我们非美国子公司的收益汇回美国,或对我们子公司的汇款和其他付款征收预扣税;
•政治发展(包括英国退出欧盟造成的不确定性和潜在的贸易困难,俗称“英国退欧”)、政府僵局、政治不稳定、政治激进主义、恐怖活动、内乱和国际冲突;以及d
•法律法规执行不明朗多变,知识产权保护不力。
我们很大一部分现金流是以加元、巴西雷亚尔和英镑产生的,我们的综合财务业绩是以美元报告的。我们报告的结果可以根据以下因素显著增加或减少
将我们的业绩换算成美元后的汇率波动。汇率波动也可能影响我们支付美元计价债务的利息和本金的能力。此外,当我们使用交易实体的当地货币以外的货币进行购买或销售交易时,我们会招致货币交易风险。我们可能无法有效地管理我们的货币风险。更多信息见项目7,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--货币波动和通货膨胀的影响”和项目7A,“关于市场风险的定量和定性披露”。
此外,在外币汇率对我们的竞争对手有利的时期,我们可能会面临更多的竞争。相对强势的美元增加了美国市场对一些国际竞争对手的吸引力,而降低了其他市场对我们的吸引力。同样,相对坚挺的巴西雷亚尔增加了巴西市场对我们国际竞争对手的吸引力。
植物营养价格和客户使用率的预期变化可能会对我们的植物营养产品的需求和价格产生重大影响。
当消费者预期植物营养销售价格上涨时,他们往往会在预期涨价之前积累库存。同样,当消费者预期未来植物营养产品的销售价格将稳定或下降时,他们往往会推迟购买。客户的这些期望可能会导致我们实现产品涨价的能力滞后,并对我们的销售量和销售价格产生不利影响。
种植者购买植物营养产品的决定和植物营养产品的使用率取决于许多因素,包括种植者的预期收入、作物价格、植物营养产品价格、商品价格、投入价格和土壤中的养分水平。当客户预期农业经济下降或植物营养成本、其他成本和土壤养分水平相对较高时,他们更有可能减少购买率和施用量。这种变异性可能会对我们的价格和销售量产生实质性影响。
我们销售产品的部门的状况以及竞争产品的供需失衡可能会影响我们产品的价格和需求。
北美和巴西农业部门的状况会对我们的植物营养业务产生重大影响。北美和巴西的农业部门可能受到一系列因素的影响,包括天气条件、田间条件(特别是在传统上植物营养应用较高的时期)、政府政策、关税和进出口市场。
农业部门对我们产品的需求受到作物价格、作物选择、种植面积、施用量、作物产量、产品接受度、人口增长、牲畜消费和饮食习惯变化等因素的影响。供应受到可用产能、开工率、原材料成本和可用性、可行运输、政府政策、关税和全球贸易的影响。此外,植物营养产品的需求和价格会受到植物病害等因素的影响。例如,亚洲大豆锈病和非洲猪流感在某些年份影响了巴西和美国的大豆和其他作物,减少了对植物营养产品的需求。
拖把是最便宜的钾肥形式,因此,它是大多数作物使用最广泛的钾源。许多高价值作物的种植者利用拖把,特别是低氯含量的肥料或硫的存在提高了质量和产量的作物,如杏仁和其他坚果、鳄梨、柑橘、莴苣、烟草、葡萄、草莓和其他浆果。较低的价格或对这些作物的需求可能会对我们的产品需求和我们的运营结果产生不利影响。
当钾肥的需求和价格都很高时,我们的竞争对手更有可能提高产量,投资于提高产能。国内或全球的拖把或SOP供过于求可能会对我们的SOP价格产生不利影响,因为钾肥产品之间的巨大价格差距可能会导致种植者选择拖把或其他价格较低的替代品,这可能会对我们的销售量和我们的运营结果产生不利影响。
同样,食盐行业的状况也会对我们的食盐业务产生重大影响。这些条件包括天气条件以及进出口市场。供需失衡可能由多种因素造成,包括天气状况、开工率、运输成本和全球贸易。
不断增加的成本或缺乏可用的运输服务可能会对我们以具有竞争力的价格交付产品的能力产生不利影响。
运输和搬运成本是我们总交付产品成本的重要组成部分,尤其是我们的盐类产品。较高的相对运输成本有利于那些矿山或设施位于他们服务的客户附近的生产商。我们承包散装运输船、驳船、卡车运输和铁路服务,将我们的产品从我们的生产设施运往分销网点和客户。运输服务的可靠性或可用性的降低、运输服务费率的大幅提高、恶劣天气以及我们使用的水道水位的变化可能会削弱我们以经济方式向客户交付产品或扩大市场的能力。例如,当密西西比河发生大洪水时(就像它在2019年发生的那样),驳船可能无法穿越河系,我们可能会被阻止
及时将我们的盐产品交付给我们的客户,这可能会增加交付我们产品的成本,并对我们履行合同的能力产生不利影响,导致严重的合同处罚和客户流失。
此外,柴油是运输成本的重要组成部分。我们的一些客户合同允许通过调整销售价格来收回柴油成本的全部或部分变化。然而,没有转嫁给客户的柴油价格大幅上涨可能会大幅增加我们的成本,并对我们的财务业绩产生不利影响。
与我们的某些产品(包括我们的盐产品和我们的植物营养南美部门销售的某些产品)的成本相比,高昂的运输成本限制了我们增加市场份额或服务新市场的能力。
对我们产品的需求是季节性的。
我们的盐和植物营养产品的需求是季节性的,季节性程度可能会因天气条件而发生重大变化,包括降雪事件的数量、降雨量和其他因素。
我们的盐除冰业务是季节性的。平均而言,在过去三年中的每一年,我们的除冰产品销售额约有三分之二发生在11月至3月的北美和欧洲冬季月份。冬季天气事件是不可预测的,但我们必须随时准备根据我们的高速公路除冰合同的要求,在没有提前通知的情况下向当地社区运送除冰产品。因此,我们试图全年储存我们的高速公路除冰盐,以满足冬季的估计需求。未能根据我们的高速公路除冰合同交货可能会导致严重的合同处罚和客户流失。服务市场通常由一个生产设施提供服务,产品来自另一个设施,这可能会增加物流和其他成本,并降低盈利能力。
我们的植物营养业务也是季节性的。例如,巴西对我们的植物营养产品的最大需求通常出现在春季种植季节。因此,我们和我们的客户通常在一年的需求低峰期建立库存,以确保在销售旺季及时提供产品。这种需求的季节性导致我们的植物营养南美部门的销售量和净销售额通常在每年第三季度和第四季度最高(因为巴西的春季种植季节从9月份开始)。
如果季节性需求比我们预期的要大,我们可能会遇到成本增加和产品短缺的情况,我们的客户可能会转向我们的竞争对手购买他们本来会从我们这里购买的产品。如果季节性需求低于我们的预期,我们可能会有多余的库存需要储存(在这种情况下,我们可能会产生更多的储存成本)或清算(在这种情况下,销售价格可能会低于我们的成本)。如果我们产品的价格迅速下降,我们可能会减记存货。如果库存储存不当,我们的库存也可能会因陈旧而受损,或者质量可能会受到影响。季节性需求低迷也可能导致单位成本增加。
法律、监管和合规风险
我们的运营依赖于我们开采和经营我们物业的权利和政府授权。
我们持有大量的环境和矿产开采许可证、水权和其他许可证,以及政府当局授权我们每个设施运营的许可证和批准。政府机构决定撤销、大幅修改、拒绝或推迟续签现有许可证、执照或批准,或对现有许可证、执照或批准施加条件,可能会对我们继续在受影响设施运营的能力产生重大不利影响,并导致巨额成本。例如,某些土著团体挑战加拿大政府对我们Goderich矿运营所在土地的所有权。不能保证加拿大政府的所有权会得到维护,也不能保证我们现有的采矿和运营许可证不会被吊销或受到其他影响。此外,尽管我们不从事水力压裂,但针对水力压裂的法律法规可能会导致非水力压裂作业的许可要求和合规成本增加,包括我们的盐矿作业,这些作业需要许可的废水处理井。
此外,我们的许多设施位于从政府当局或第三方租赁的土地上。我们的租约通常要求我们继续采矿才能保留租约,失去租约可能对我们在受影响设施继续运营的能力产生重大不利影响,并导致重大成本。在某些情况下,我们从第三方获得了访问权或地役权,这使得我们可以比没有访问权或地役权的情况下更有效地运营。丧失这些访问权或地役权可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,我们的许多设施位于现有和拟议的第三方工业运营附近,这可能会影响我们完全开采我们拥有采矿权的矿藏的能力或开采方式。例如,某些邻近的作业或土地使用可能需要挫折,这可能会阻止我们开采部分矿产储备或使用某些采矿方法。
扩大我们的业务或生产能力,或在某些情况下保留现有权利,也是以获得任何必要的许可、许可证和批准为前提的。例如,我们可能需要额外的许可、执照和批准,才能根据湖泊条件继续从大盐湖引水,或者进一步扩大我们在犹他州奥格登工厂的产能。我们可能得不到必要的许可、执照和批准。政府的决定
该机构拒绝、延迟发放或对任何新的许可证、执照和批准施加条件,可能会对我们的运营能力和运营结果产生不利影响。
遵守进出口要求、《反海外腐败法》和其他适用的反腐败法可能会增加做生意的成本。
我们在美国境内和境外的业务和活动,以及我们产品的跨国运输,都要求我们遵守一些联邦、州、当地和外国的法律和法规,这些法律和法规很复杂,增加了我们的业务成本。这些法律法规包括进出口要求、经济制裁法、海关法和反腐败法,如《反海外腐败法》、《巴西清洁公司法》和《英国行贿法》。我们无法预测这些法律或它们的解释、管理和执行将如何随着时间的推移而变化。不能保证我们的员工、承包商、代理商、分销商、代表我们工作的第三方客户不会采取违反这些法律的行动。任何违反这些法律的行为都可能使我们受到民事或刑事处罚,包括罚款或禁止我们在一个或多个国家提供产品的能力,取消政府合同(以及终止现有合同),还可能严重损害我们的声誉、品牌、国际扩张努力、业务和经营业绩。此外,贸易或反腐败法律和法规的变化可能会影响我们的经营做法,或以一种可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的方式向我们施加责任。
我们受到EHS法律和法规的约束,这些法律和法规可能会变得更加严格,并对我们的业务产生不利影响。
我们的运营受到一套不断演变的联邦、州、地方和外国EHS法律和法规的约束。新的或拟议的EHS监管计划,以及未来对现有EHS法律和法规的解释和执行,可能需要修改我们的设施,要求大幅增加设备和运营成本,使我们受到罚款、处罚或导致中断、修改或终止运营,这可能涉及重大资本成本、运营成本增加或其他重大影响。
例如,我们受到《清洁空气法》和其他监管空气排放的EHS法律法规的影响。这些监管计划可能会对我们处以罚款或处罚,或者要求我们安装昂贵的减排设备、修改我们的运营做法、获得额外的许可或进行其他支出。我们的奥格登工厂位于环境保护局和犹他州空气质量委员会根据《清洁空气法》就某些空气排放和相关问题进行持续审查的地区。
此外,如果通过新的《清洁水法》法规,或者对现有法规施加更多的合规义务,我们可能会受到不利影响。例如,我们的盐产品有很大一部分是通过第三方拥有和运营的盐库分销的。如果这些仓库被要求采用更严格的雨水管理做法,或者根据现有的《清洁水法》法规受到更高的合规性要求,这些仓库可能会将任何增加的成本转嫁给我们,退出仓库业务(要求我们寻找新的仓库合作伙伴或建立公司所有的仓库),或者以其他方式对我们向客户运送盐的能力造成不利影响。此外,政府机构可以限制道路盐用于公路除冰,或者通过法律法规来应对气候变化和温室气体,这可能会对我们产生实质性影响。有关影响我们的EHS法律和法规及其对我们的潜在影响的更多信息,请参阅“业务-环境、健康和安全以及其他监管事项”。
我们可能会因我们当前、未来或以前的设施、邻近或附近的第三方设施或场外处置地点而承担重大环境责任。
环境责任的风险是我们目前和以前的业务所固有的。在我们过去和现在的许多设施中,已经发生并可能在未来发生受管制物质的释放和处置,这可能需要我们根据CERCLA和其他类似的EHS法律和法规调查、承担或支付补救活动费用。我们目前或以前使用的危险物质的使用、处理、处置和补救,或过去释放或接触危险物质所产生的负债,可能会导致未来的支出,这些支出可能会对我们的财务业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。我们的设施也受到法律法规的约束,这些法规要求我们监测和检测潜在的环境危害和破坏。我们的程序和控制可能不足以及时识别和防范潜在的环境损害和相关成本。
当我们认为我们可能会全部或部分负责环境调查或补救活动,并且这些活动的支出可以合理评估时,我们会记录或有环境负债的应计项目。例如,我们位于威斯康星州基诺沙市的物业正在进行调查和补救活动,这些活动在我们的合并财务报表第二部分第8项附注12中进行了描述。然而,任何环境调查或补救活动的范围和成本本身都是不确定的,很难估计,可能会超出我们的预期,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
此外,我们之前将我们英国盐矿的一部分出售给了第三方,后者经营着废物管理业务。第三方的企业在政府许可下,被允许安全地将某些危险废物处置在
他们拥有自己的财产,并为从事这项活动向我们支付费用。我们还在伊加拉苏工厂运营水银电池设施。我们可能会招致未来的支出,以解决与这种危险废物处置和汞使用相关的风险,或者补救任何污染。有关更多信息,请参阅“商业-环境、健康和安全以及其他监管事项”。
我们的知识产权可能被盗用或受到侵权指控。
知识产权,包括专利、商标和商业秘密,是我们业务的一个有价值的方面。我们试图主要通过专利、商标和商业秘密保护相结合的方式来保护我们的知识产权。我们获得的专利权可能无法提供有意义的保护,以防止他人销售竞争产品或使用类似的生产工艺。未决的专利申请可能不会产生已颁发的专利。如果我们确实获得了专利授权,我们不能保证我们的专利权不会受到挑战、无效、规避或无法强制执行。
我们还依靠商业秘密保护来保护机密的非专利技术、制造专业知识和技术创新。虽然我们通常与我们的员工、第三方顾问和顾问签订保密协议来保护我们的商业秘密,但我们不能保证这些协议提供有意义的保护,或者在未经授权使用或泄露我们的商业秘密的情况下有足够的补救措施。
我们的品牌和与之相关的商誉是我们业务的重要组成部分。我们寻求将我们的品牌名称注册为具有商业意义的商标。我们的商标注册可能不会阻止我们的竞争对手使用类似的品牌名称。我们的许多品牌名称都在美国和外国注册为商标。我们在某些外国开展业务的国家的法律对商标权的保护程度不如美国法律。因此,这些因素可能会削弱我们在外国司法管辖区的产品、服务和品牌的竞争优势,从而可能对我们的财务表现产生不利影响。
如果受到挑战,我们的知识产权可能得不到维护。如果这类主张得到证实,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,并可能导致商誉和其他无形资产的减值。*如果我们无法保持我们技术的专有性质,我们可能会失去我们的知识产权提供的任何竞争优势。此外,尽管任何这类索赔最终可能被证明是没有根据的,但管理层对捍卫我们的知识产权所需的关注和相关的法律费用可能会很高。
我们可能会面临重大的产品责任索赔和产品召回,这可能会损害我们的业务和声誉。
如果我们的产品造成伤害、被指控对消费者造成伤害或有可能对消费者造成伤害,我们将面临产品责任和其他索赔。此外,由于产品污染、不符合产品规格或其他原因,我们的产品或使用我们产品的客户制造的产品可能会被召回。例如,我们的客户在他们生产的食品中使用我们的食品级盐产品,如奶酪和面包,如果我们的产品受到污染或掺假,这些产品可能会被召回。同样,如果我们的动物饲料和植物营养产品被指控受到污染,那么使用和应用这些产品可能会导致产品召回。此外,我们生产和销售水处理化学品和其他化学解决方案产品可能会导致污染物进入水道和公共供水系统,从而导致重大责任和成本。
产品召回可能导致重大损失,原因是召回成本、产品库存销毁和生产延迟,以确定召回的根本原因。如果我们的产品导致召回或其他产品责任索赔,如果我们的产品对我们的客户造成伤害,我们可能需要承担与客户产品召回相关的费用。此外,重大产品责任案例、产品召回或不符合产品规格可能导致负面宣传、损害我们的品牌和声誉以及重大成本,这可能对我们的业务和财务表现产生重大不利影响。
如果我们无法获得所需的产品注册,或者如果我们面临更多的监管要求,我们可能会受到负面影响。
在全球范围内,有指令、法律和法规要求我们的产品在销售前进行注册,实施标签要求,并要求我们的产品按照一定的规格制造。每个国家、州和省都指定了负责这些要求的监管机构,我们的许多产品都必须在这些监管机构注册。拒绝新产品注册或推迟、撤销或修改现有产品注册的决定可能会对我们产生重大不利影响,并可能阻碍我们实施业务战略的能力。此外,监管和标签要求可能会增加,这可能需要增加支出。例如,许多监管机构继续评估处理和使用新的和现有的植物营养产品可能产生的潜在健康和环境影响。这些评估或其他发展可能导致对包括我们在内的植物营养生产商或我们的客户提出额外的监管要求,并可能对我们产品的需求产生负面影响。
我们受到与复杂的监管、合规和法律环境相关的成本和风险的影响,我们可能会受到法律、行业标准和监管要求变化的不利影响。
我们的全球业务受到联邦、州、地方和外国法律、法规和监管机构以及行业标准制定机构的复杂要求。这些法律、法规和当局强加的标准和要求的改变或任何新法律或法规的采用都可能对我们为客户或业务提供服务的能力产生负面影响。如果我们在采用时无法达到任何新的或修改后的标准,我们的业务可能会受到不利影响。一些影响我们的联邦、州、地方和外国法律和法规包括与EHS事务有关的法律和法规;税收;反垄断和反竞争法;数据保护和隐私;广告和营销;劳工和就业;进出口和反腐败;产品责任;产品注册和知识产权。
例如,如果对我们从Goderich矿进口到美国的盐征收高额进口税,或者如果我们无法将这种盐的转移价格计入为税收目的销售的商品成本,我们的财务状况和经营业绩将受到实质性和不利的影响。我们还可能受到国家征收的关税变化或其他贸易保护措施的不利影响,这可能会减少我们在销售产品的市场的销售额。此外,如果不遵守适用的法律法规或我们与政府实体签订的任何合同,可能会阻止我们与政府实体开展业务,并导致处罚、禁令、民事补救或罚款。
新冠肺炎、战略和其他商业风险
新冠肺炎疫情或其他传染病或类似公共卫生威胁的爆发,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
持续的新冠肺炎疫情,以及美国或全球其他任何传染性疾病的爆发或其他不利的公共卫生事态发展,可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。作为一项基本业务,我们继续生产和交付支持运输、农业、化工、食品、制药和动物营养等关键行业的产品。然而,新冠肺炎已经对全球的经济活动和市场产生了重大影响,它已经并可能继续在许多方面对我们的业务产生负面影响。这些影响包括但不限于:
•由于疾病、旅行禁令、隔离、就地避难所订单或其他限制,员工的有效工作能力受到干扰或限制,可能会影响我们的业务。
•我们的工厂或客户或供应商的工厂暂时关闭或中断可能会减少对我们产品的需求,或影响我们及时满足客户订单的能力,并对我们的供应造成负面影响艾恩。例如,由于与新冠肺炎相关的制造中断和零售中断,我们在2020年经历了销售损失,主要是因为我们的非除冰盐产品的某些客户。遵守新的政府法规可能会增加我们的运营成本。新冠肺炎没有中断我们采矿和制造业务的运营然而,我们英国盐矿的运营在2020年3月底至2020年5月中旬处于闲置状态,原因是该市场经历了2019年至2020年温和的冬季天气,以及英国政府对新冠肺炎预防措施的指导。此外,我们在设施中实施的健康和安全预防措施增加了成本,并造成了中断,例如增加了办公室和公共区域的卫生设施,额外的个人防护设备要求,交错的轮班时间和轮班前的筛查。
•我们的一个或多个设施如果爆发新冠肺炎,可能会导致监管机构强制关闭或关闭,直到疫情得到控制,监管机构允许该设施重新开放。
•我们的采矿和制造设施依赖于供应商提供的原材料和零部件。新冠肺炎的影响可能会导致我们供应链的延迟或中断,我们可能会经历采矿或制造业放缓,或者寻求获得替代供应来源,而这些供应可能无法获得,或者可能更昂贵。我们供应链和业务运营的中断,或我们供应商或客户的供应链和业务运营的中断,可能包括供应商和制造商设施关闭、原材料和零部件供应中断、人员缺勤或我们或我们的供应商或客户的产品发货限制造成的中断,任何这些都可能对我们的业务产生不利的连锁反应。
•全球对健康的担忧,如新冠肺炎,已经并可能继续导致我们或我们的供应商和客户运营的国家和地区的社会、经济和劳动力不稳定。这些不确定因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
•我们所依赖的第三方,包括我们的供应商、客户、承包商、商业银行、运输服务提供商和外部业务合作伙伴,如果未能履行各自对我们的义务,或者他们履行义务的能力发生重大中断,这可能是由于他们自身的财务或运营困难造成的,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
•我们员工的远程工作安排可能会给我们的技术资源带来压力,并带来运营风险,包括增加的网络安全风险。远程工作环境可能不太安全,更容易受到
黑客攻击,包括网络钓鱼和其他试图利用新冠肺炎大流行的社交工程尝试。这些风险也可能影响我们所依赖的第三方。
•新冠肺炎疫情极大地增加了经济和需求的不确定性,导致全球信贷和金融市场的混乱和波动,这增加了资金成本,并对我们以及我们的客户和供应商获得资金的机会产生了不利影响。全球和金融市场的混乱和波动或其他因素也可能导致外币汇率的不利波动,特别是美元对加元、巴西雷亚尔或英镑的升值,这可能会对我们的业务、财务状况和报告的运营业绩产生负面影响。
新冠肺炎的影响还可能加剧本报告本节其他部分讨论的其他风险,其中任何一项都可能对我们产生实质性的不利影响。新冠肺炎大流行或其他疾病爆发或类似的公共卫生威胁对我们的业务、财务状况和运营结果产生多大程度的实质性负面影响是高度不确定的,将取决于未来的发展。这些事态发展可能包括病毒的地理传播和持续时间、疾病的严重程度以及各政府当局和其他第三方可能采取的应对疫情的行动。此外,无法预测恢复正常经济和运营状况的速度和程度,正常业务运营的恢复可能会因我们的供应商、第三方服务提供商和客户受到挥之不去的影响而延迟或受到制约。新冠肺炎大流行的不利影响何时结束也不确定。
我们可能无法成功实施我们的战略。
我们的成功在很大程度上取决于我们业务战略的成功实施,包括我们的战略重点、我们的成本节约计划、我们的企业优化计划以及本报告“业务”部分描述的任何其他战略。我们不能保证我们能够成功地实施我们的战略,否则,如果成功实施,我们可能无法实现我们的战略的预期好处。
虽然我们在产品创新方面进行了大量投资,但我们不能确定我们是否能够及时开发、获得或成功实施新产品或技术,或者这些产品或技术是否会受到客户的欢迎。此外,我们对新产品和新技术的投资涉及一定的风险和不确定性,可能会扰乱我们正在进行的业务。新的投资可能不会产生足够的收入,可能会产生意想不到的负债,可能会转移我们有限的资源,分散管理层对当前业务的注意力。我们不能确定我们正在进行的新产品和技术投资是否会成功,是否会达到我们的预期,不会对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。
2021年2月16日,我们宣布计划将我们的南美资产分成两项业务,化学品和特种植物营养,目的是实现有针对性和高效的销售流程,以释放每套资产的最大价值。我们无法预测我们南美业务的出售过程的时间或结果。我们可能无法确定一名或多名买家,或无法以可接受的价格和/或可接受的条款和条件获得报价。此外,战略评估和潜在销售可能会耗费时间,对我们的业务运营造成干扰,我们可能会产生与评估相关的大量费用,如果我们不能有效地管理这一过程,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们也不能保证,任何潜在的交易或其他战略选择,如果确定、评估和完成,将为我们的股东提供比我们目前股价反映的更大的价值。任何潜在的交易或其他战略选择将取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于市场状况、行业趋势、第三方对我们南美业务的兴趣以及以合理条款向潜在买家提供融资的可能性。
我们的业务依赖于高技能人才,关键人员的流失可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务有赖于我们吸引、培养和留住高技能人才的能力。我们可能无法吸引、培养和留住业务高效运营所需的人员,如果我们做不到这一点,可能会导致生产率和效率下降、成本上升、使用资质较差的人员以及声誉损害,这可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
为了帮助吸引、留住和激励合格人才,我们采用基于股票的奖励,如员工股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。如果这些股票奖励的价值没有以我们的普通股价格衡量,这些奖励中的业绩条件得不到满足,或者如果我们的基于股票的薪酬以其他方式不再被视为有价值的好处,我们吸引、留住和激励员工的能力可能会减弱,这可能会损害我们的业务。
某些关键员工的流失可能会损害重要的客户关系,导致重要的机构知识、经验和专业知识的丧失,并影响我们成功运营业务和执行业务战略的能力。我们可能无法为这些关键职位找到合格的替代者,而替代者的整合可能会扰乱我们的业务。此外,我们失去了对我们的研究和研究有深入了解的关键员工
开发、采矿、制造或工程流程可能导致竞争加剧,因为这些员工受雇于竞争对手,能够重新创建我们的流程或共享我们的机密信息。
如果我们的电脑系统、资讯科技或营运科技受损,我们的营商能力便会受到影响。
我们依靠计算机系统、信息技术和运营技术来开展业务,包括现金管理、订单输入、发票、工厂运营、供应商付款、员工工资和记录、库存和资产管理、产品运输以及与员工和客户的沟通。我们还使用我们的系统分析我们的运营结果和其他数据,并将其传达给内部和外部收件人。我们继续对我们的企业资源规划系统、网络和其他核心应用程序进行更新和改进,这可能会对我们所有的关键流程产生重大影响。任何实施问题都可能对我们正确捕获、处理和报告财务交易、分发我们的产品、向客户开具发票和收取费用以及向供应商付款的能力产生不利影响,并可能导致支出增加或运营中断。
我们很容易受到网络攻击、计算机病毒和其他技术破坏的影响,由于不断演变的威胁和我们不断扩大的信息技术足迹,这些破坏通常会继续增加。我们经历过未经授权的代理人试图通过互联网、电子邮件和其他接入点进入我们的计算机系统。到目前为止,没有一家公司对我们的业务或运营造成任何实质性的不利影响。虽然我们有程序、政策和程序来识别、防止和检测任何未经授权的访问,但这并不保证我们能够检测或阻止对我们计算机系统的未经授权的访问。长时间出现重大故障或中断访问我们的计算机系统,或丢失机密或专有数据可能会对我们的运营、声誉和法规遵从性产生不利影响。*虽然我们已经制定了缓解和数据恢复计划,但可能需要大量支出、资本投资和时间来纠正任何这些问题。解决、预防、纠正或应对任何这些问题所需的额外资本投资和支出可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们可能无法通过收购来扩大我们的业务,而且收购的表现可能不会像预期的那样。我们可能无法成功整合收购的业务,预期的效益也可能无法实现。
我们的业务战略包括通过收购互补业务来补充有机增长。我们可能没有收购机会,因为我们可能找不到合适的业务进行收购,我们与其他潜在买家竞争,我们可能没有或无法获得合适的融资进行收购,我们可能会受到竞争和监管法律的阻碍。如果我们不能进行收购,我们的业务增长可能会受到限制。
对新业务的收购可能不会像预期的那样表现,可能不会对我们的财务业绩产生积极影响,可能会增加我们的债务负担。收购涉及重大风险和不确定性,包括管理层注意力转移、高于预期的负债和费用、资本回报不足以及我们的尽职调查中没有发现的未确定问题。
任何收购的成功还将取决于我们成功合并和整合被收购业务的能力。我们可能无法及时有效地整合收购的业务。整合过程可能导致关键员工流失、成本高于预期、持续转移管理层对其他战略机遇或运营事项的注意力、扰乱我们正在进行的业务或增加我们的内部控制被发现无效的风险。
气候变化和相关法律法规可能会对我们产生不利影响。
气候变化对我们的运营、产品需求和客户需求的潜在影响仍然不确定。科学家们提出,气候变化的影响可能包括降雨模式的变化、水资源短缺、海平面变化、风暴模式和强度的变化以及气温水平的变化。这些变化可能会很严重,并因地理位置而异。这些变化可能会对客户对我们产品的需求以及我们生产产品的成本和能力产生负面影响。例如,长时间的暖冬天气可能会减少除冰产品的市场。干旱条件同样会影响对我们植物营养产品的需求。由于重大风暴事件或长期不利条件、气温变化或海平面变化引发的洪水,气候变化还可能导致我们的产品生产或分销中断。此外,政府应对气候变化或温室气体排放的举措(包括碳税或排放税)和未来的举措如果被采纳,可能会限制我们的运营,要求我们的资本支出符合这些举措,增加我们的成本,影响我们的竞争能力,或者对获得现有和新设施的许可证、执照和其他批准的努力产生负面影响。我们无法及时应对气候变化带来的风险以及遵守气候变化法律法规的成本,这可能会对我们产生实质性影响。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目2.管理所有财产
关于我们的工厂和物业的信息包括在本报告的“业务”部分。
项目3.开展法律诉讼
吾等参与本公司综合财务报表第II部分第8项附注8及第II部分第8项附注12所述的法律程序,并不时参与各项例行法律程序及在正常业务过程中产生的索偿。这些主要涉及纳税评估、与前雇员和合同工的纠纷、商业索赔、产品责任索赔、人身伤害索赔和工人赔偿索赔。管理层无法确定地预测法律诉讼和索赔的结果。然而,管理层相信,未决或已知受到威胁的法律诉讼和索赔的结果,即使做出不利裁决,也不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,无论是个别的还是整体的。
项目4.披露煤矿安全信息
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的相关信息包括在本报告的附件95中。
有关我们高管的信息
以下是截至2020年12月31日和本报告提交日期的每位高管的信息。该表列出了截至提交原始报告之日的每个人的姓名、职位和年龄。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
凯文·S·克鲁奇菲尔德 | | 59 | | 总裁兼首席执行官兼董事 |
詹姆斯·D·斯坦登 | | 45 | | 首席财务官 |
玛丽·L·弗兰查克(Mary L.Frontczak) | | 54 | | 首席法律和行政官兼公司秘书 |
布拉德利·格里菲斯(S.Bradley Griffith) | | 53 | | 首席商务官 |
乔治·J·舒勒 | | 57 | | 首席运营官 |
凯文·S·克鲁奇菲尔德,总裁兼首席执行官兼董事,加入Compass Minerals,并于2019年5月就任目前的职位。克鲁奇菲尔德先生也是我们的董事会成员。在加入Compass Minerals之前,Crutchfield先生自2016年上市的领先煤炭供应商Alpha Metallurical Resources,Inc.(F/k/a Contura Energy,Inc.)担任首席执行官和董事会成员。此前,他曾在2009年至2016年担任煤炭生产商阿尔法自然资源公司(Alpha Natural Resources,Inc.)的首席执行官,并于2012年至2016年担任董事长。从2003年到2009年,他在阿尔法自然资源公司担任越来越多的职责。在加入Alpha Natural Resources之前,Crutchfield先生在天然气和能源供应商埃尔帕索公司以及其他煤炭和天然气生产商工作了15年以上。他之前还担任过Couer Mining Inc.的董事会成员。
詹姆斯·D·斯坦登(James D.Standen),首席财务官,2006年4月加入Compass Minerals,2017年8月上任。在此之前,Standen先生从2017年4月开始担任公司临时首席财务官兼财务主管。他还曾于2016年10月至2017年4月担任公司负责财务和财务的副总裁,于2011年7月至2016年10月担任财务主管,并于2006年4月至2011年6月担任助理财务主管。在加入公司之前,Standen先生在公共会计师事务所Mayer Hoffman McCann P.C.工作了两年后,在堪萨斯城南部担任了六年的各种财务职务。
玛丽·L·弗朗茨扎克(Mary L.Frontczak),首席法律和行政官兼公司秘书,于2019年11月加入Compass Minerals,并于2020年2月上任。在担任现任职务之前,她曾担任该公司的首席法务官和公司秘书。在加入Compass Minerals之前,Frontczak女士自2017年以来一直担任乙醇和其他生物精炼产品生产商PEET LLC的高级副总裁兼总法律顾问。在加入PEET之前,她于2015年至2017年担任邦吉北美公司(Bunge North America)法律部主管,邦吉是一家农业综合企业和食品配料公司
2005年至2015年,在全球最大的私营煤炭公司皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)担任越来越多的职责,1996年至2005年,在梅百货公司(May Department Store Company)担任越来越多的职务。她的经验还包括五年的私人执业。
首席商务官S.Bradley Griffith,于2016年8月加入Compass Minerals,并于2019年7月就任目前的职位。在此之前,格里菲斯先生于2016年8月至2019年7月担任公司植物营养部高级副总裁。在加入Compass Minerals之前,Griffith先生在全球农产品供应商孟山都公司工作了八年。在孟山都任职期间,他担任过多个职位,包括全球战略客户副总裁、全球微生物副总裁和西部业务部(美国行作物)副总裁。在加入孟山都之前,格里菲斯先生曾担任过许多药品和医疗销售职务,最近在赛诺菲任职。
首席运营官乔治·J·舒勒(George J.Schuller), 2019年9月加入Compass Minerals,并担任目前的职位。在加入本公司之前,舒勒先生在世界上最大的私营煤炭公司皮博迪能源公司工作了30多年。在皮博迪能源(Peabody Energy)任职期间,他曾在美国和澳大利亚担任过地面和地下采矿业务,最近一次是在2017年至2019年担任澳大利亚总裁,并在2013年至2017年担任澳大利亚首席运营官。在担任这些职务之前,舒勒先生在皮博迪能源公司(Peabody Energy)担任职责不断增加的职务,在健康、安全、运营、销售和营销、产品交付和支持职能领域积累了持续改进和技术服务方面的经验。
第二部分
第五项:建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股票数据
我们的普通股面值0.01美元,在纽约证券交易所交易,代码为CMP。
持有者
2021年2月23日,我们普通股的登记持有者人数为184人。
股利政策
我们打算为普通股支付季度现金股息。宣布和支付未来红利给我们普通股的持有者将由我们的董事会自行决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、法律要求、我们债务协议中的限制以及我们的董事会认为相关的其他因素。
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2020年12月31日,根据我们的股权补偿计划授权发行的普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使已发行证券时须发行的股份数目 | | 已发行证券的加权平均行权价 | | 根据计划可供发行的证券数量 |
股东批准的股权薪酬计划: | | | | | | |
股票期权 | | 868,772 | | $ | 63.06 | | | |
限制性股票单位 | | 207,982 | | 不适用 | | |
绩效股票单位 | | 241,794 | | 不适用 | | |
递延股票单位 | | 158,880 | | 不适用 | | |
核准计划下的证券总额(a) | | 1,477,428 | | | | 2,818,263 |
未经股东批准的股权补偿计划(b): | | | | | | |
递延股票单位 | | 16,792 | | 不适用 | | |
总计 | | 1,494,220 | | | | 2,818,263 |
(a)2020年5月,股东批准了2020年度激励奖励计划。2020年度奖励计划获批后,2005年度奖励计划或2015年度奖励计划不再进行新的奖励。
(b)在2008年之前,根据2004年董事递延股票计划,非雇员董事获得与其担任董事相关的普通股和递延股票单位。2008年,我们开始根据股东批准的股权计划发行普通股和递延股单位的非雇员董事股票。根据2004年董事递延股票计划,不会授予新的奖励。
项目6.统计精选财务数据
下表所列信息应与本报告其他地方的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及合并财务报表及其附注一并阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(百万美元,共享数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
运营报表数据: | | | | | | | | | | |
销售额 | | $ | 1,004.9 | | | $ | 1,085.1 | | | $ | 1,079.5 | | | $ | 967.5 | | | $ | 1,006.8 | |
运费和搬运费(a) | | 250.3 | | | 294.6 | | | 300.2 | | | 247.0 | | | 238.7 | |
产品成本(a) | | 534.8 | | | 558.0 | | | 595.4 | | | 509.8 | | | 501.9 | |
折旧、损耗和摊销(b) | | 117.8 | | | 112.6 | | | 111.3 | | | 96.2 | | | 82.6 | |
销售、一般和行政费用(a) | | 116.8 | | | 112.9 | | | 104.4 | | | 101.1 | | | 95.9 | |
营业收益(a) | | 103.0 | | | 119.6 | | | 79.5 | | | 109.6 | | | 170.4 | |
利息支出 | | 62.7 | | | 58.3 | | | 51.2 | | | 39.6 | | | 26.0 | |
持续经营净收益(a) | | 42.6 | | | 40.3 | | | 32.1 | | | 1.1 | | | 104.0 | |
普通股可用净收益(a) | | 41.5 | | | 39.4 | | | 31.6 | | | 0.6 | | | 103.5 | |
共享数据: | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 33,928 | | | 33,882 | | | 33,848 | | | 33,819 | | | 33,776 | |
稀释 | | 33,928 | | | 33,882 | | | 33,848 | | | 33,820 | | | 33,780 | |
每股持续运营净收益(亏损): | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.02 | | | $ | 3.06 | |
稀释 | | 1.22 | | | 1.16 | | | 0.93 | | | 0.02 | | | 3.06 | |
宣布的每股现金股息 | | 2.88 | | | 2.88 | | | 2.88 | | | 2.88 | | | 2.78 | |
资产负债表数据(年末): | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物合计 | | $ | 10.6 | | | $ | 18.0 | | | $ | 17.2 | | | $ | 27.0 | | | $ | 43.3 | |
总资产(c) | | 2,261.5 | | | 2,438.2 | | | 2,367.4 | | | 2,571.0 | | | 2,466.5 | |
债务总额(c) | | 1,309.1 | | | 1,295.9 | | | 1,269.7 | | | 1,250.0 | | | 1,194.2 | |
(a)2020年第四季度,由于法规到期,我们释放了1100万美元的国内税收储备。2019年,我们产生了280万美元的与密西西比河洪水相关的额外物流成本,以及230万美元的遣散费和其他与高管换届相关的成本。2018年,与首席执行官换届相关的成本为510万美元。同样在2018年,我们记录了与美国减税和就业法案相关的130万美元的税收优惠,并产生了与遣返约1.5亿美元相关的510万美元的税收支出。2017年第四季度,我们记录了与美国减税和就业法案相关的净费用4070万美元,与美国和加拿大税务部门达成的税务和解相关的费用1380万美元。此外,我们还产生了430万美元的重组费用。
(b)折旧、损耗和摊销还包括计入产品成本、销售费用、一般费用和行政费用的金额。
第七项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本次讨论中有关行业前景、我们对业务未来表现的预期以及本次讨论中的其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,包括但不限于第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定因素。你应该阅读以下讨论以及本报告其他部分所列的项目1A“风险因素”和合并财务报表及其附注。
公司概述
Compass Minerals是一家领先的基本矿物供应商,专注于随时随地安全运送,帮助客户和社区解决大自然的挑战。我们的盐产品有助于在冬季保持道路安全,并用于许多其他消费、工业和农业应用。我们的植物营养业务是硫酸钾的主要生产商,硫酸钾用于生产高价值作物和草坪的专用肥料。截至2020年12月31日,我们在美国、加拿大、巴西和英国运营着12个生产和包装设施,员工超过2,000人,其中包括:
•位于加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的岩盐矿;
•位于柴郡温斯福德的英国最大的专用岩盐矿;
•位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发设施,既是西半球最大的SOP特种肥料生产基地,也是最大的太阳能盐生产基地;以及
•生产消费盐和工业盐的几个机械蒸发设备。
我们得出的结论是,我们的某些资产符合2021年第一季度持有待售和停产业务的分类标准,这一点将在下面的“停产业务”部分进一步讨论。因此,我们在这篇“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中介绍了两个可报告的部门,盐和植物营养(以前称为植物营养北美部门)。看见项目8,附注15有关详细信息,请参阅合并财务报表。除非另有说明,本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息和金额均与持续经营有关。
我们的盐业部门向北美和英国的客户提供公路除冰盐,以及消费除冰和水调节产品、消费和商业食品制备中使用的配料,以及北美消费、农业和工业应用的其他盐基产品。在英国,我们经营着一项记录管理业务,利用我们在英国伦敦的温斯福德盐矿的挖掘区和另一个地面位置。
我们的植物营养业务在全球范围内向作物投入品的分销商和零售商以及种植者生产和销售特种植物营养产品。在我们的植物营养部门,我们的主要植物营养产品是SOP,我们以Protkurk+的商标销售。“
我们专注于通过增加我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和提高我们的资产质量来建立内在价值。我们可以利用我们的运营现金流和其他流动性来源支付股息,对我们的业务进行再投资,偿还债务和进行收购。
停产运营
在2020年间,我们启动了对我们某些业务的战略契合度的评估。2021年2月16日,我们宣布了重组前植物营养南美部门的计划,以实现前部门每个部分的有针对性和独立的销售流程,包括我们的化学品和特种植物营养业务,以及我们对Fermavi Eletroquímica Ltd da的股权投资。(“费尔马维”)。同时,为了优化我们在北美的资产基础,我们评估了我们北美微量营养素产品业务的战略契合性。2021年3月16日,董事会批准了一项计划,出售我们的南美化学品和特种植物营养业务、我们在Fermavi的投资和我们在北美的微量营养素产品业务(统称为“特种业务”),目的是降低我们的杠杆率,并使我们能够更加专注于优化我们的核心业务。
如中进一步描述的项目8,附注19,我们分别于2021年3月23日、2021年4月7日和2021年6月28日达成最终协议,出售我们的南美特种植物营养业务,这是我们北美微量营养素业务和我们的Fermavi投资的一个组成部分。南美特种植物营养业务出售于2021年7月1日完成,北美微量营养素销售于2021年5月4日完成,我们费尔马维投资的出售于2021年8月20日完成。我们继续积极寻求出售南美化学品业务,我们相信这笔交易很可能在未来12个月内完成。
我们相信,只有一个处置计划代表着战略转变,这将对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。因此,根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),专业业务有资格作为待售资产和负债以及非持续业务列报。 因此,当前
专业业务的非流动资产和负债在综合资产负债表中作为两个时期的待售资产和负债列示,其经营结果在每个时期的综合经营报表中作为非持续经营列示。
新冠肺炎大流行
正在进行的新冠肺炎大流行对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的显著波动和混乱。作为一项基本业务,我们继续生产和交付支持运输、农业、化工、食品、制药和动物营养等关键行业的产品。然而,我们已经采取了几项措施来应对新冠肺炎大流行,新冠肺炎大流行在许多方面对我们的业务产生了负面影响。
•员工福利:我们的管理团队已经采取多项措施来限制员工接触新冠肺炎的传播,包括在可能的情况下实行远程工作,调整班次安排和人员规模,限制对运营地点的访问,限制所有与商务有关的商业航空旅行,以及加强我们设施内办公室和公共区域的卫生。
•运营和销售:新冠肺炎疫情没有中断我们在北美的采矿和制造设施的运营。由于英国市场经历了非常温和的冬季天气,以及英国政府对新冠肺炎预防措施的指导,我们英国盐矿的运营在2020年3月底至2020年5月中旬处于闲置状态。在2020年,由于与新冠肺炎相关的制造中断和零售中断,我们的一些销售渠道也受到了影响,主要是我们的非除冰盐产品。总体而言,我们估计,今年到目前为止,销售额损失和与新冠肺炎疫情相关的运营成本增加的综合影响总计约为900万美元。
•供应链和物流:到目前为止,我们有没有经历过与新冠肺炎相关的物资供应链或物流问题。我们继续评估潜在的供应链和物流影响,主动提高关键来源投入品的库存水平,并在可能的情况下确定二级供应商。在当前的政府指导下,我们的运营和物流合作伙伴都被认为是“必不可少的”,我们已经努力确保我们理解并遵守他们的安全预防措施,以限制潜在的中断。
新冠肺炎对我们未来业绩的最终影响目前还不得而知。有关详细信息,请参阅“第I部分,第1A项,风险因素”。
综合运营结果
*请参阅“-净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账”,了解与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账以及我们使用这一非GAAP衡量标准的原因。
综合业绩评论:2019-2020
•总销售额下降到8020万美元,这是由于盐部门的下降,部分被植物营养部门的增长所抵消。
•营业收益下降了14%,或1660万美元,原因是我们的盐和植物营养部门的营业收益下降,以及公司费用增加。
•稀释后每股获利增加约5%,或0.06美元。
•EBITDA*根据项目管理层认为的调整后的EBITDA*并不能表明我们正在进行的运营业绩(调整后的EBITDA)*下降了5%,即1310万美元。
综合业绩评论:2018-2019年
•由于盐部门的增长,总销售额增加到560万美元,但部分被植物营养部门的下降所抵消。
•营业收益增长了50%,即4010万美元,这是由于我们盐部门的营业收益增加,但这部分被我们植物营养部门较低的营业收益所抵消。
•稀释后每股盈余增加25%,或0.23美元。
•调整后的EBITDA*增长19%,或3930万美元。
毛利与毛利率评论:2019-2020
毛利润:下降5%,或1270万美元;毛利率从21%上升1个百分点至22%
•盐业部门毛利润减少870万美元,主要原因是销售量下降,但这被较高的平均销售价格和较低的物流成本部分抵消(详情请参阅“-营业部门业绩-盐业”)。
•植物营养部门的毛利润减少了470万美元,主要是因为我们奥格登工厂的原料不一致和计划外停机导致平均销售价格下降和产品成本上升。
毛利与毛利率评论:2018-2019年
毛利润:增长26%,或4860万美元;毛利率从17%增长4个百分点至21%
•盐业部门的毛利润增加了5340万美元,主要是因为平均销售价格上升,但销售量下降、单位运输和处理成本增加以及产品成本上升部分抵消了这一增长(详情请参阅“-经营部门业绩-盐业”)。
•植物营养部门的毛利润减少了440万美元,主要原因是销售量下降,以及不利的地理销售组合导致单位运输和搬运成本上升。
其他费用和收入评论:2019-2020
SG&A:增加到390万美元;占销售额的百分比从1.2%增加到11.6%,从610.4%增加到311.6%
•SG&A费用的增加主要是由于公司激励薪酬增加和公司折旧费用增加,但被新冠肺炎导致的差旅费用减少部分抵消。
利息支出:增加440万美元,至6270万美元
•贷款增加的主要原因是年第四季度我们的债务再融资导致利率上升。
2019年,这部分被较低的债务水平所抵消。
(收益)外汇亏损:从2019年的亏损1180万美元改善到2020年的收益460万美元,改善了1640万美元
•1640万美元的增加主要是由于我们在美国和外国子公司之间的非美元计价公司间贷款的外币汇率发生了变化。
其他,净额:从10万美元的支出增加到40万美元的支出,增加了30万美元
•其他净额的增长主要是由于与我们的美国证券化设施相关的费用和2020年利息收入的下降。
持续经营的所得税费用: 减少720万美元至190万美元
•由于2020年国内税收储备的释放,2020年所得税支出和我们的所得税税率都有所下降。
•我们的有效税率从2019年的18%下降到2020年的4%。我们2020年的有效税率受到法规到期释放国内税收储备的影响。
•我们在这两个时期的所得税拨备与美国法定税率不同,主要是因为美国法定损耗、州所得税、外国所得税、采矿和预扣税、全球无形低税收入(“GILTI”)以及在税收和财务报告方面的利息支出确认差异。
非持续业务净收益:2050万美元持平
•巴西业务的运营收益比2019年增加了30万美元,原因是销售量增加,生产效率提高了化学品利润率,这主要被巴西雷亚尔疲软以及由于激励性薪酬和专业服务以当地货币计算的SG&A成本上升所抵消。
•我们北美微量营养素产品业务的营业收益增加了410万美元,这是由于本季度销售量增加和SG&A费用降低所致。
•这些增长被巴西2020年的其他营业外费用所抵消。
其他费用和收入评论:2018-2019年
SG&A:增加到850万美元;占销售额的百分比从0.7%增加到10.4%,从99.7%增加到610.4%
•SG&A费用的增加主要是由于为加强我们的盐和植物营养部门的运营和采矿专业知识而增加的与员工相关的成本、公司奖励薪酬和公司专业服务费用增加所致。
利息支出:增加710万美元,至5830万美元
•这一增长主要是由于我们的循环信贷安排下的平均未偿还借款增加,以及我们的定期贷款利率上升。
外汇损失(收益):从1040万美元的收益减少到1180万美元的亏损
•这一变化是由于我们的美国子公司和外国子公司之间非美元计价的公司间贷款的汇率不同造成的。
其他,净额:减少180万美元,从170万美元的收入减少到10万美元的支出
•减少的主要原因是债务再融资费用和2019年利息收入下降。
所得税费用: 增加80万美元至910万美元
•2019年所得税支出增加,原因是2019年税前账面收入高于2018年。
•我们的有效税率从2018年的21%下降到2019年的18%。
•我们在这两个时期的所得税拨备与美国法定税率不同,主要是因为美国法定损耗税、州所得税、外国所得税、采矿和预扣税以及在税收和财务报告方面的利息支出确认存在差异。
非持续运营净收益:减少1220万美元至2050万美元
•巴西业务的运营收益比2018年减少了820万美元,原因是化学品解决方案价格下降,原材料投入成本上升,以及对我们直接面向种植者的销售队伍的持续投资。
•由于销售量下降,我们北美微量营养素产品业务的营业收益减少了290万美元,但这部分被较高的平均销售价格所抵消。
运营细分市场性能
以下财务业绩代表了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度我们盐和植物营养部门销售额的综合财务信息。这些销售额主要包括我们产品的销售收入,即“产品销售”,以及将我们的盐和植物营养产品交付给我们的客户所产生的运输和处理成本的影响。
合并记录管理业务的运营结果和其他附带收入包括2020、2019年和2018年的销售额分别为1,010万美元、970万美元和1,050万美元。*这些销售额对我们的综合财务业绩并不重要,不包括在以下运营部门的财务数据中。
盐段结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
食盐销售额(百万美元) | $ | 779.4 | | | $ | 889.5 | | | $ | 858.1 | |
盐业营业收益(百万美元) | $ | 161.0 | | | $ | 167.2 | | | $ | 115.5 | |
食盐销售量(千吨) | | | | | |
高速公路除冰 | 7,534 | | 8,748 | | 9,597 |
消费和工业 | 1,906 | | 2,175 | | 2,030 |
已售出总吨 | 9,440 | | 10,923 | | 11,627 |
食盐平均售价(每吨) | | | | | |
高速公路除冰 | $ | 62.89 | | | $ | 62.36 | | | $ | 55.44 | |
消费和工业 | $ | 160.33 | | | $ | 158.09 | | | $ | 160.65 | |
组合在一起 | $ | 82.56 | | | $ | 81.43 | | | $ | 73.80 | |
盐业分部业绩评论:2019-2020
•由于食盐销售量下降,食盐销售额下降了12%,即1.1亿美元,这部分被较高的平均销售价格所抵消。
•食盐销售量下降了14%,即148.3万吨,销售额下降了约1.18亿美元。与2019年相比,由于北美和英国天气温和,高速公路除冰销售量下降了14%,这部分被对我们化学品客户的销售量增加所抵消。消费和工业销售量下降12%,原因是2020年天气温和导致除冰产品销售下降,主要是新冠肺炎导致非除冰产品销售下降。
•盐的平均销售价格上涨了1%,部分抵消了由于平均销售价格略有上升而导致的销售额下降约800万美元。
•公路除冰平均销售价格上涨1%,反映出2019-2020年冬季北美公路除冰合同价格上涨,以及化学品客户价格上涨,部分抵消了2020-2021年冬季北美公路除冰合同价格下降带来的价格上涨。2020年居民消费和工业平均销售价格因不除冰涨价上涨1%
•由于2020年销售量下降和单位产品成本上升,盐的运营收益下降了4%,即620万美元,但这部分被单位物流成本的下降所抵消。2020年,由于英国以及我们的消费和工业工厂的单位成本上升,单位产品成本更高,这主要是因为生产量较低。
盐业分部业绩评论:2018-2019年
•食盐销售额增长了4%,即3130万美元,这是由于公路除冰平均销售价格上涨以及消费者和工业销售量上升,但这部分被公路除冰销售量的下降所抵消。
•食盐销售量下降了6%,即70.4万吨,抵消了食盐部门销售额增加约2400万美元的影响。高速公路除冰销售量下降了9%,这是由于英国温和的天气,与2018年第一季度明显高于平均水平的英国冬季天气相比,以及2018-2019年投标季节北美合同量的下降,主要是由于我们Goderich矿2018年的产量下降。消费和工业销售量增长7%,原因是除冰和非除冰产品的销售量增加。
•由于较高的公路除冰价格和产品销售组合,盐的平均销售价格上涨了10%,对盐部门销售额的增长贡献了约5500万美元,因为消费品和工业品的平均销售价格高于公路除冰产品,占当期总销售额的比例较高。
•高速公路除冰平均销售价格上涨了12%,主要是由于实现了2019-2020年冬季北美高速公路除冰投标价格的提高。由于销售组合,消费者和工业平均销售价格下降了2%。
•由于2019年高速公路除冰价格上涨,SALT的运营收益增长了45%,即5170万美元。2019年单位产品成本更高,这是因为消费者和工业销售的组合更高,而工业销售的单位成本更高。自2018年以来,我们北美矿山的单位生产成本和产量都有所改善,而2018年受到Goderich矿劳工罢工的不利影响。
植物营养(原北美植物营养)结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
植物营养销售额(百万) | $ | 215.4 | | | $ | 185.9 | | | $ | 210.9 | |
植物营养营业收益(百万) | $ | 15.3 | | | $ | 18.7 | | | $ | 22.9 | |
植物营养销售量(千吨) | 380 | | | 315 | | | 359 | |
植物营养平均售价(每吨) | $ | 566 | | | $ | 591 | | | $ | 587 | |
植物营养成果评论:2019-2020
•植物营养销售额增长了16%,即2940万美元,主要是由于销售量增加,但这部分被较低的销售价格所抵消。
•植物营养销售量增长了21%,即6.5万吨,销售额增加了约3900万美元。销量增加的主要原因是2019年上半年需求受到抑制,原因是北美主要市场的寒冷和潮湿天气条件,以及2020年农业市场的好转。
•植物营养公司的平均销售价格下降了4%,这部分抵消了销售额增加约1000万美元的影响。
•Plant Nutrition的营业收益下降了18%,即340万美元,原因是平均销售价格下降和单位产品成本上升,部分被更高的销售量和更低的SG&A费用所抵消。2020年单位产品成本较高的原因是我们奥格登工厂的计划外停机时间和原料不一致。
植物营养成果评论:2018-2019年
•植物营养销售额下降了12%,即2490万美元,主要是由于销售量下降。
•植物营养销售量下降了12%,即4.4万吨,销售额减少了约2900万美元。销量下降的主要原因是2019年上半年北美主要市场的潮湿天气导致需求下降。
•植物营养公司的平均销售价格上涨了1%,这部分抵消了销售额下降约100万美元的影响。
•与2018年初库存相比,Plant Nutrition的运营收益下降了12%,即420万美元,原因是销售量下降,单位运输和处理成本上升,地理销售组合不那么有利,以及2018年至2019年的结转库存成本上升。这一下降部分被我们池塘原料的生产产量提高导致的生产成本降低所抵消。
展望(截至提交原始报告之日)
•我们预计2021年食盐销售量将在1,100万吨至1,180万吨之间。
•预计2021年植物营养的销售量将在35万吨到38万吨之间。
•2021年全年资本支出预计约为1亿美元。
•我们已经开始对我们南美业务的长期适宜性进行战略评估,并将我们的南美资产战略分离为化学品和特种植物营养两项业务,目的是实现有针对性和高效的销售流程,以释放每一套资产的最大价值。这种评估和分离可能会产生多种结果。(参见“风险因素--我们可能无法成功实施我们的战略。”获取更多信息)。
•有关新冠肺炎疫情对公司影响的信息,请参阅“-新冠肺炎疫情”和“风险因素”。
投资、流动性与资本资源
概述
在过去的几年里,我们进行了大量的投资,以加强我们的运营能力。
•在对这项技术进行了大量投资后,我们在2017年第四季度将所有Goderich矿的生产转移到了连续开采。我们在Goderich矿的连续采矿和运输系统预计将提供更安全、更可持续的生产环境,并增强我们上下坡道以满足需求波动的能力。此外,我们最近完成了Goderich矿的竖井重修项目,我们承诺帮助确保矿井的完整性和我们未来的提升能力。
•我们对我们的Ogden工厂进行了投资,通过升级我们的加工厂和太阳能蒸发池来加强我们基于太阳池的SOP的生产。这包括修改我们现有的太阳能蒸发池,以增加我们SOP工厂的年太阳能收获量以及提取产量和加工能力,这使得我们能够在使用补充KCl原料的情况下将SOP的生产能力提高到大约55万吨。我们最近还完成了一个项目,以扩大我们在奥格登工厂将产品紧凑成各种产品等级的能力。
作为一家控股公司,CMI对其运营子公司的投资构成了其几乎所有的资产。因此,我们的子公司进行我们所有的合并业务,并拥有我们几乎所有的运营资产。支付我们的债务所需的现金的主要来源是我们子公司的运营和借款产生的现金。我们的子公司没有义务向CMI提供资金。此外,我们必须继续遵守信贷协议中有关我们信贷安排的条款,包括总杠杆率和利息覆盖率,才能向股东支付股息。我们还必须遵守管理我们2024年7月到期的4.875%优先债券(简称4.875%债券)和2027年12月到期的6.75厘优先债券(简称6.75%债券)的契约条款,这些条款限制了我们可以支付的股息金额。2020年。有关我们未偿债务的讨论,请参阅我们的合并财务报表附注10中的第8项。
从历史上看,我们的经营活动产生的现金流通常足以满足我们的基本经营要求、持续的偿债以及对我们房地产、厂房和设备的持续投资。我们还利用经营产生的现金为资本支出提供资金,以加强我们的运营地位,支付股息,为较小规模的收购提供资金,并偿还债务。我们能够管理我们在Compass Minerals各地产生和使用的现金流,将收益永久再投资于我们的外国司法管辖区,或有效地将这些资金汇回美国。截至2020年12月31日,我们有430万美元的现金和现金等价物(在我们的合并资产负债表中)直接或间接由外国子公司持有。由于我们除冰盐业务的季节性,我们每个季度的营运资金需求都有很大变化。从历史上看,我们的营运资金需求在第四季度是最高的,在第二季度是最低的。*当需要时,我们通过利用我们3亿美元的循环信贷安排来为短期营运资金需求提供资金。
在历史上,我们一直认为我们海外子公司的未分配收益可以永久再投资。然而,2017年12月,美国颁布了税改立法,其中包括对之前递延的外国收益征收一次性强制性税。因此,我们修改了永久再投资的声明,现在我们预计将汇回约1.5亿美元的未汇出外国收益,其中430万美元的所得税支出已记录为外国预扣税和州所得税,其中包括2019年记录的80万美元税收优惠和2018年记录的510万美元税收支出。截至2017年12月31日,我们所有的非美国未分配收益都必须缴纳一次性强制性税,我们记录的税费净额为4780万美元,其中包括2017年4910万美元的税费支出被2018年130万美元的福利所抵消。由于我们有能力每年产生足够的美国现金流,我们目前打算继续将我们海外子公司剩余的未分配收益进行无限期再投资。我们定期审查我们的税收情况,目的是优化现金可获得性并将税费降至最低。截至2020年12月31日,我们有8940万美元的外部基差,没有记录递延税款。有关美国税制改革的讨论,请参阅我们的合并财务报表附注8项目8。
此外,永久再投资国外收益的金额受我们外国子公司产生的利润和在这些相同子公司的投资额等因素的影响。我们美国和外国子公司产生的利润受到我们产品在它们之间转让所收取的转让价格的影响。正如我们合并财务报表第8项附注8中所讨论的,我们计算出的我们在国外子公司和国内子公司之间的某些产品的转让价格受到加拿大联邦和省级政府的质疑。2018年,根据和解协议,我们的美国子公司向加拿大子公司支付了8570万美元的公司间现金,向加拿大税务当局支付了1750万美元的税款。2019年额外缴纳了530万美元的税款,剩余的140万美元预计将在2021年缴纳。截至2020年12月31日,已从美国税务当局收到2220万美元的相应退税,剩余的退税预计在2021年达到约90万美元。此外,在2018年,我们与加拿大和美国联邦税务当局就转让定价和管理费达成和解协议,作为涵盖2013-2021年纳税年度的高级定价协议的一部分。2018年这项和解协议的记录增加了我们的销售额
加拿大子公司1.061亿美元,抵消了我们美国子公司的费用,导致2018年国内亏损和可观的外国收入。2019年,根据和解协议,我们的美国子公司向我们的加拿大子公司支付了1.061亿美元的公司间现金,向加拿大税务当局支付了2990万美元的税款,其余140万美元的余额在2020年支付。截至2020年12月31日,已从美国税务部门收到5970万美元的相应退税,剩余的190万美元预计将在2021年退还。加拿大省级税务当局继续挑战我们对某些项目的转让价格。这些挑战的最终解决可能需要几年时间。我们目前预计这些问题的结果不会对我们的运营结果产生实质性影响。然而,该决议可能会对我们外国子公司的收益产生实质性影响,这可能会影响永久再投资的外国收益。有关我们加拿大税额重估和结算的讨论,请参阅我们的合并财务报表附注8项目8。
主要由于我们除冰业务的性质,我们的运营现金流在历史上一直是季节性的,我们的大部分现金流来自上半年产生的运营现金流(有关更多信息,请参阅“-季节性”)。当我们无法用运营现金满足我们的短期流动性或资本需求时,无论是由于我们业务的季节性还是其他原因,我们都通过循环信贷安排下的借款来满足这些需求。*我们预计将满足持续的偿债要求,无论是由于业务的季节性还是其他原因。*我们预计将满足持续的偿债要求,无论是由于业务的季节性还是其他原因。*我们预计将满足持续的偿债要求,无论是由于业务的季节性还是其他原因。*我们预计将满足持续的偿债要求,无论是由于业务的季节性还是其他原因这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他非我们所能控制的因素的影响。
下表按类别和年份汇总了我们的现金流。
| | | | | | | | |
2020 | 2019 | 2018 |
经营活动: |
经营活动提供的净现金流为1.752亿美元。
»净收益为6310万美元。
»非现金折旧和摊销费用为1.379亿美元。
»营运资本项目使用的营运现金流为4630万美元。 | 经营活动提供的净现金流为1.596亿美元。
»净收益为6080万美元。
»非现金折旧和摊销费用为1.379亿美元。
»营运资本项目使用了5630万美元的营运现金流。 | 经营活动提供的净现金流为1.823亿美元。
»净收益为6480万美元。
»非现金折旧和摊销费用为1.369亿美元。
»营运资本项目使用了1750万美元的营运现金流。 |
投资活动: |
投资活动使用的净现金流为8820万美元。
»包括8490万美元的资本支出。 | 投资活动使用的净现金流为1.004亿美元。
»包括9810万美元的资本支出。 | 投资活动使用的净现金流为9960万美元。
»包括9680万美元的资本支出。 |
融资活动: |
融资活动使用的净现金流为9620万美元。
»包括发行债务690万美元的净收益、支付9910万美元的股息和支付与递延融资成本有关的100万美元。 | 融资活动使用的净现金流为5050万美元。
»包括发行债务6200万美元的净收益、支付9810万美元的股息和支付与递延融资成本有关的1280万美元。 | 融资活动使用的净现金流为8590万美元。
»包括发行债务1450万美元的净收益、支付9770万美元的股息和支付与递延融资成本相关的170万美元。 |
如上所述,我们的食盐业务是季节性的,我们的食盐业务业绩和营运资金需求受到每年第四季度和第一季度冬季天气的严重程度和时机的严重影响。客户倾向于在下雪后补充库存,因此,第四季度下雪事件的数量和时间将影响每年年底的应收账款和库存金额。2020年期间,冬季天气事件开始得相对较晚,与2019年第四季度较早开始的冬季天气事件相比,没有那么多的补货需求,导致应收账款减少,库存增加。我们的库存在过去三年中也有所增长,这是因为我们Goderich矿的生产能力提高了,而且过去两个冬季的天气还不够严重,不足以消耗我们的库存。如前所述,我们的营运资本还反映了2020至2019年期间其他资产的减少,这主要是由于所得税退税,而不是2018年的纳税。2019年和2020年的所得税和专业服务预付款部分抵消了退款。
资本资源
我们相信,在我们的循环信贷安排下,我们的主要流动性来源仍将是运营和借款的现金流。我们相信,我们目前的银行辛迪加是安全的,并相信我们将能够获得我们的整个循环信贷安排。我们预计,持续的偿债需求以及承诺或持续的资本支出将主要来自这些来源。
在某些情况下,我们的偿债义务可能会对我们的财务状况产生重大影响,并阻止我们履行债务义务。见项目1A,“风险因素-我们的负债和任何无力偿还债务可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。”此外,CMI是一家控股公司,没有自己的业务,现金流依赖于其子公司。正如我们的合并财务报表附注10所述,截至2020年12月31日,我们有13.1亿美元的未偿债务,包括4.875%票据下的2.5亿美元,6.75%票据下的5.00亿美元。在我们的优先担保信贷安排(包括定期贷款和循环信贷安排)下,有520.3美元的未偿还借款,其中包括针对我们的循环信贷安排借入的1.303亿美元。截至2020年12月31日,总计1,250万美元的信用证使循环信贷安排下的可用借款能力降至157.2美元。
2020年6月30日,我们的某些美国子公司与作为行政代理和贷款人的PNC银行、全国协会以及作为结构代理的PNC Capital Markets LLC签订了一项为期三年的承诺循环应收账款融资安排,借款高达100.0美元。在2020年12月31日,我们有5120万美元这项应收账款融资安排项下的未偿还贷款。有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注10第8项。
在未来,包括2021年,我们可能会在循环信贷安排下借款,或者进行额外的融资,为我们的营运资金要求、潜在的收购和资本支出以及其他一般公司目的提供资金。
我们是否有能力为我们的债务支付预定的利息和本金,为我们的债务再融资,为计划中的资本支出提供资金,以及为收购提供资金,这将取决于我们未来产生现金的能力。这在一定程度上受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。根据我们目前的运营水平,我们相信来自运营的现金流和可用现金,加上我们循环信贷安排下的可用借款,将足以满足我们未来12个月的流动性需求。
我们有各种外国和国家净营业亏损(“NOL”)结转,这些结转可以用来抵消未来应税收入的一部分,以减少我们原本应该缴纳的现金所得税。但是,我们可能无法使用我们的任何或全部NOL结转来抵消未来的应税收入,我们的NOL结转可能会因为未来的所有权变更或其他原因而受到额外的限制。截至2019年12月31日,我们有350万美元的NOL结转总额(340万美元的外国联邦NOL结转总额没有到期日,10万美元的外国联邦NOL结转总额将于2033年到期),以及20万美元的受营业税影响的州NOL结转净额将于2027年到期。
我们为某些现任和前任英国员工制定了固定福利养老金计划。从2008年12月1日开始,计划中剩余的活跃员工参与者在为这些员工建立固定缴款计划的同时,不再累积未来的福利。一般来说,我们的现金资助政策是按适用法规要求的最低年度供款。“截至2020年12月31日,计划资产的公允价值小于累计福利义务,我们可能被要求在未来使用高于历史水平的运营现金为计划提供资金。
表外安排
截至2020年12月31日,我们没有或可能对我们的合并财务报表产生重大当前或未来影响的表外安排。
合同义务
截至2020年12月31日,我们的合同现金义务和承诺如下(以百万为单位):
按期到期付款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同现金义务 | | 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
长期债务 | | $ | 1,321.5 | | | $ | 10.0 | | | $ | 20.0 | | | $ | 71.2 | | | $ | 270.0 | | | $ | 450.3 | | | $ | 500.0 | |
利息(a) | | 325.1 | | | 57.2 | | | 56.9 | | | 56.4 | | | 50.9 | | | 36.2 | | | 67.5 | |
融资租赁义务(b) | | 3.2 | | | 1.1 | | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.6 | |
经营租约(b) | | 66.0 | | | 16.1 | | | 13.0 | | | 8.3 | | | 5.7 | | | 4.9 | | | 18.0 | |
无条件购买义务(c) | | 27.1 | | | 7.4 | | | 4.1 | | | 3.4 | | | 2.6 | | | 2.1 | | | 7.5 | |
一次性过渡税义务 | | 35.8 | | | 3.7 | | | 3.8 | | | 7.1 | | | 9.4 | | | 11.8 | | | — | |
预计未来养老金福利义务(d) | | 73.3 | | | 3.2 | | | 3.2 | | | 3.3 | | | 3.4 | | | 3.4 | | | 56.8 | |
合同现金债务总额 | | $ | 1,852.0 | | | $ | 98.7 | | | $ | 101.6 | | | $ | 150.1 | | | $ | 342.3 | | | $ | 508.9 | | | $ | 650.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他承诺 | | 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
信用证 | | $ | 12.5 | | | $ | 12.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
履约保证金(e) | | 51.4 | | | 41.2 | | | 10.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
其他承付款总额 | | $ | 63.9 | | | $ | 53.7 | | | $ | 10.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)在维持现有债务余额至到期的基础上,我们的信贷安排的利息会随着欧洲美元利率和基本利率的变化而变化。2020年12月31日的混合利率4.6%,包括适用的利差,用于计算CMI债务。表中的金额不包括每年大约540万美元的利息支付,只要与加拿大税务当局的纠纷仍然悬而未决,如果不能做出其他抵押品安排,可能需要向税务当局缴存利息。我们的合并财务报表的第8项附注8提供了与我们的加拿大税收重估相关的额外信息。
(b)我们以不可撤销的经营租赁和资本租赁方式租赁物业和设备,租期各不相同。
(c)我们有购买一定数量的电力、设备和原材料的合同。此外,我们对某些仓库和仓库有最低吞吐量承诺。
(d)我们的合并财务报表附注9第8项提供了更多信息。
(e)我们的合并财务报表附注12第8项提供了更多信息。
净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账
管理层使用各种衡量标准来评估我们的业绩。虽然我们的合并财务报表作为一个整体,提供了对我们整体运营结果、财务状况和现金流的了解,但我们分析合并财务报表的组成部分,以确定某些趋势并评估特定的业绩领域。除了使用美国公认会计原则(GAAP)财务衡量标准,如毛利、净收益和经营活动产生的现金流量外,管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA。EBITDA和调整后的EBITDA都是用于评估我们核心业务运营业绩的非GAAP财务指标,因为除了运营部门的活动外,我们的资源分配、融资方式和资本成本以及所得税头寸都是在公司层面上进行管理的,而且运营设施位于不同的征税管辖区,这可能会导致净收益出现相当大的差异。*我们还使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们的运营业绩和资本回报率EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则计算的,不应单独考虑,也不应作为根据美国公认会计原则编制的净收益、现金流或其他财务数据的替代品,或作为衡量我们整体盈利能力或流动性的指标。EBITDA和调整后的EBITDA不包括利息支出、所得税和折旧及摊销,每一项都是我们成本结构中的一个基本要素,不能取消。此外,调整后的EBITDA不包括其他现金和非现金项目,包括重组成本、再融资成本, 基于股票的薪酬和其他(收入)费用。我们的借款是我们资本结构的重要组成部分,利息支出是债务的持续成本。我们还被要求支付所得税,这是我们运营所必需的和持续的后果。我们对资本资产进行了大量投资,折旧和摊销反映了这些资产的利用情况,以产生收入。我们的员工对我们的运营至关重要,我们利用各种基于股票的奖励来补偿和激励员工。因此,任何排除这些因素的衡量标准都有实质性的局限性。尽管EBITDA和调整后的EBITDA经常被用作衡量经营业绩的指标,但由于计算方法存在潜在的不一致,这些术语不一定能与其他公司的同名衡量标准相提并论。
管理层使用的EBITDA和调整后EBITDA的计算见下表(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | | $ | 42.6 | | | $ | 40.3 | | | $ | 32.1 | |
利息支出 | | 62.7 | | | 58.3 | | | 51.2 | |
所得税费用 | | 1.9 | | | 9.1 | | | 8.3 | |
折旧、损耗和摊销 | | 117.8 | | | 112.6 | | | 111.3 | |
EBITDA | | 225.0 | | | 220.3 | | | 202.9 | |
对EBITDA的调整: | | | | | | |
| | | | | | |
基于股票的薪酬--非现金 | | 9.0 | | | 5.6 | | | 7.7 | |
汇兑损益 | | (4.6) | | | 11.8 | | | (10.4) | |
高管换届成本 | | — | | | 2.3 | | | 5.1 | |
洪灾对物流的影响 | | — | | | 2.8 | | | — | |
| | | | | | |
其他收入,净额 | | 0.4 | | | 0.1 | | | (1.7) | |
调整后的EBITDA | | $ | 229.8 | | | $ | 242.9 | | | $ | 203.6 | |
2019年,运营业绩包括与密西西比河洪水相关的280万美元额外物流成本,以及与高管换届相关的230万美元遣散费和其他成本。2018年,我们产生了510万美元的高管换届成本。调整后的EBITDA还包括其他营业外收入,主要是基于非现金股票的薪酬支出、转换公司间债务产生的汇兑收益(亏损)、利息收入和与我们的不合格退休计划相关的投资收益(亏损)。
我们的净收益、EBITDA和调整后的EBITDA受到其他事件或交易的影响,我们认为这些事件或交易对于了解我们的收益趋势非常重要,例如天气的多变性。天气的影响没有进行上述调整。我们2020年的业绩受到我们服务的市场暖冬的不利影响,2019年的业绩受到高于平均水平的冬季天气的有利影响。2018年,冬季天气平均。
管理层对关键会计政策和估计的讨论
按照公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层做出影响截至报告日的报告资产和负债额以及报告期内报告的收入和支出金额的估计和假设,但实际结果可能与这些估计不同。我们已经确定了对描述我们的财务状况和经营结果最重要的关键会计政策和估计。以下规定的政策需要管理层作出重大的主观或复杂判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。
商誉-我们每年在第四季度测试商誉减值,如果有减值指标,测试频率更高。量化减值测试需要判断,包括识别报告单位和确定每个报告单位的公允价值。我们根据贴现现金流量预测(收益法)和可比业务的市场价值(市场法)确定每个报告单位的估计公允价值。根据收益法,我们需要对适当的贴现率、长期收入增长率以及预期未来现金流的数量和时机做出判断。我们估计中使用的现金流是基于报告单位的预测、长期业务计划和最近的经营业绩。贴现率假设是基于对各自报告单位未来现金流和市场状况固有风险的评估。我们的估计可能与实际的未来现金流不同。使用的风险调整贴现率与我们同行公司的加权平均资本成本一致,旨在代表市场参与者预期的回报率。在市场法下,市盈率是根据我们同业公司股票的市场价格得出的。适当的倍数适用于报告单位的预测收入和扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益,以获得估计的公允价值。
截至2020年12月31日,我们已记录的商誉为5570万美元,主要包括我们的植物营养部门的4960万美元。截至2020年10月1日年度计量日,估计公允价值超过账面价值。计算公允价值时使用的最关键假设是预计收入增长率、长期营业利润率、营运资本要求、终端增长率、贴现率和市场倍数的选择。我们在公允价值估计中使用的预计长期营业利润率与我们的运营计划一致,并取决于我们长期业务计划的成功执行、整体行业增长率和竞争环境。折现率可能会受到宏观经济环境变化以及股权和债务波动的不利影响。
市场。尽管管理层认为其对公允价值的估计是合理的,但如果未来财务业绩低于我们的预期,或者重大假设有负面修订,或者如果我们的市值下降,我们可能需要在未来一段时间记录非现金商誉减值费用。
矿产权益-截至2020年12月31日,我们维护了1.231亿美元的净矿产资产,作为房地产、厂房和设备的一部分。这些矿产权益包括可能的矿产储量。我们租用了几个开采设施的矿产储备。这些租约有不同的条款,许多租约规定根据每吨矿物开采的具体数量或按销售额的百分比向出租人支付特许权使用费。
矿产权益主要以基于第三方可采储量估计的生产单位法耗尽。我们开采矿产的权利通常受到合同时间或租约限制的限制。倘若吾等不能一如过往以商业合理条款继续延长租赁协议,而不会招致重大成本或对现有租赁条款及条件作出重大修订,若已实现的转让寿命少于管理层预测的转让年限,或矿产的实际大小、品质或可采收性低于估计的可能储量,则摊销比率可提高或储量价值可大幅减少。
所得税 –制定所得税拨备和分析潜在的税收风险项目需要大量的判断和假设,以及对不同司法管辖区税法的透彻了解。这些估计和判断发生在某些税收负债的计算中,以及对我们能够实现递延税项资产的可能性的评估中,这些资产是由于税收和财务报表对收入和费用、结转和其他项目的确认存在暂时差异而产生的。根据所有可用证据(包括正面和负面证据),我们确定这些证据的可靠性,以及这些证据可以客观核实的程度。将递延税金资产变现。
在评估我们实现递延税项资产的能力时,我们考虑了应税收入的来源和时间、我们将税收属性转回前期的能力、合格的税收规划以及对未来应税收入的估计(不包括扭转暂时差异)。在确定未来的应税收入时,我们的假设包括根据多个联邦、国际和州税收管辖区的税前营业收入金额、未来暂时性差异的来源以及实施可行和审慎的税收规划。这些假设需要对重大估计、假设和与未来应税收入预测相关的不确定性、税法的可取之处以及对以前税务机关诉讼或书面裁决的评估作出重大判断。虽然这些假设与我们用来管理基础业务的计划和估计一致,但我们实际经营结果的差异或我们税务计划、税收抵免、税法或我们对我们头寸的税收价值的评估的变化可能会影响我们未来的评估。
此外,在计算我们的纳税义务时,在多个司法管辖区实施复杂的税务法规时存在不确定因素。我们根据适用的公认会计准则,根据我们对是否应缴纳额外税款以及应缴纳额外税款的程度的估计,为美国和其他税务管辖区的预期税收问题确认潜在的负债。如果最终证明不需要支付这些金额,债务的冲销将导致在我们确定不再需要债务的期间确认税收优惠。如果我们对纳税责任的估计被证明低于最终评估,将导致进一步的费用支出。有关我们所得税的进一步讨论,请参阅我们的综合财务报表附注8项目8。
我们选择在税收发生的年份对GILTI进行核算,而不是确认暂时性基差递延税款,预计在未来几年将逆转为GILTI。
对外国收入征税 –我们2018年的有效税率包括140万美元的税收优惠,这与根据美国税制改革被视为汇回的非美国未分配收入的一次性强制性税有关。因此,我们修改了永久再投资的声明,现在我们预计将汇回约1.5亿美元的未汇出外国收益,其中430万美元的所得税支出已记录为外国预扣税和州所得税,其中包括2019年记录的80万美元税收优惠和2018年记录的510万美元税收支出。我们认为,所有剩余的非美国收入都将永久再投资于美国以外的地区,只要这些收入在反递延税收制度下不需缴纳美国所得税。截至2020年12月31日,我们有大约8940万美元的外部基础差额,没有记录递延税款。
英国养老金计划 –我们有一个固定收益养老金计划,涵盖我们在英国的一些现任和前任员工。1992年,英国养老金计划对新参与者关闭。当我们选择冻结我们的养老金计划时,我们剩下的在职员工从2008年12月1日开始不再根据该计划积累未来的福利。我们在咨询精算师并考虑市场情况后,为我们的养老金计划选择精算假设。这些假设包括折现率和计划资产的预期长期回报率,它们被用来计算我们的固定收益养老金计划的精算估值。如果实际情况或结果与管理层预测的不同,未来可能需要进行调整,以满足最低养老金资金要求,或者增加养老金支出或我们的养老金负债。如果我们的贴现率降低25个基点,我们的预期就会增加
截至2020年12月31日的福利义务增加了约260万美元,并将使我们2020年的定期养老金净支出增加约30万美元。截至2020年12月31日,我们的预期资产回报率假设下降25个基点,将使我们2020年的定期净支出增加约20万美元。
我们根据高信用质量债券投资组合的远期收益率曲线为我们的英国养老金计划设定了贴现率,这些债券的预期现金流和平均存续期与该计划下的预期福利支付非常匹配。计划资产回报率的假设是根据预期在未来15至20年内维持的投资组合中每种投资类型适用的预期回报率确定的。我们的资助政策一直是按照适用法规的要求支付最低的年度供款。然而,当业务变化可能合理地影响养老金计划的可用资产,以及向养老金领取者提供特别提前退休付款或其他诱因时,我们会在某些年份支付特别款项。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,捐款总额分别为40万美元、170万美元和70万美元。如果补充福利根据计划的规定获得批准和授予,或者如果定期法定估值导致资金要求发生变化,我们的缴费可能会增加,以资助全部或部分这些福利。有关我们的英国养老金计划的额外讨论,请参阅我们的合并财务报表附注9的第8项。
其他重要的会计政策-其他重要的会计政策不涉及与上面讨论的相同水平的计量不确定性,但对于理解我们的合并财务报表仍然很重要。与收入确认、坏账准备、存货准备金估值、股权补偿工具、无形资产、法定准备金、衍生工具、离职后福利义务和环境应计项目有关的政策要求对复杂事项作出判断。
货币波动和通货膨胀的影响
我们在美国以外的业务主要在加拿大和英国进行,因此,我们的业务结果同时受到货币交易风险和货币兑换风险的影响。每当我们或我们的一家子公司使用交易实体当地货币以外的货币进行购买或销售交易时,我们都会招致货币交易风险。关于货币兑换风险,我们的财务状况和经营结果以相关的当地货币衡量和记录,然后换算成美元,以纳入我们的历史合并财务报表。这些货币与美元之间的汇率时有大幅波动,未来也可能如此。大部分收入和成本都是以美元计价的,加拿大元和英镑也很重要。我们2020年的销售额中有18%是以外币计价的,2020年总运营费用中有19%是以外币计价的。此外,我们还有大约5亿美元的以外币计价的净资产。2018年和2019年,美元兑加元和英镑的平均汇率走强。2020年,美元兑加元和英镑的平均汇率走弱。加元或英镑相对于美元的价值的重大变化可能会对我们的财务状况和我们支付美元计价债务的利息和本金的能力产生重大不利影响,包括我们优先担保信贷安排下的借款。
虽然通胀对我们的运作没有重大影响,但由於我们所在的行业和国家竞争激烈,我们收回因通胀而增加的成本的努力,可能会受到阻碍。
季节性
我们的销售经历了大量的季节性,包括我们的食盐除冰产品销售。因此,我们的食盐部门的销售额和营业收入通常在每年第一季度和第四季度较高,在第二季度和第三季度较低。特别是,高速公路和消费者除冰盐和氯化镁产品的销量因使用该产品的地区冬季条件的严酷而有所不同。按照北美的行业惯例,我们寻求在第二、第三和第四季度储存足够的除冰盐,以满足冬季的估计需求。.
最近的会计声明。
有关最近会计声明的讨论,请参阅我们的合并财务报表附注2第8项。
第7A项要求对市场风险进行定量和定性披露
我们的业务受到各种类型的市场风险的影响,包括但不限于利率风险、外汇风险和商品定价风险。管理层可能会采取行动来降低我们对这类风险的风险敞口,包括签订远期购买合同和其他金融工具。然而,不能保证我们的对冲活动将消除或大幅降低这些风险。我们不会为投机目的而订立任何金融工具安排。
利率风险
截至2020年12月31日,根据我们的信贷协议,我们有5.203亿美元的未偿还债务(包括定期贷款和循环信贷安排),按可变利率计息。因此,在本金余额未对冲的情况下,我们的收益和现金流将受到利率变化的影响。假设未偿还债务的金额不变,这些借款的平均利率每提高100个基点,根据截至2013年12月3日的未偿还债务,与我们的浮动利率债务相关的利息支出将增加约520万美元。2020年.实际结果可能会因未偿还浮动利率债务金额的变化而有所不同。
截至2020年12月31日,英国养老金计划的很大一部分投资是债券基金。利率的变化可能会影响养老金计划的投资价值。
外币风险
除美国外,我们主要在加拿大和英国开展业务。因此,由于这些国家的货币波动、通货膨胀变化以及政治和经济状况的变化,我们的业务受到波动的影响。销售和费用经常以当地货币计价,由于汇率波动影响我们或竞争对手的产品价格和运营成本,我们的运营结果可能会受到不利影响。我们可能会从事套期保值活动,包括远期外汇合约,以减少我们的现金流受到外币汇率波动的影响。我们不以投机投资为目的进行套期保值。任何套期保值活动都可能无法消除或大幅降低与汇率波动相关的风险。见“风险因素--与我们的国际业务和销售相关的风险以及经济和政治环境的变化可能对我们的业务和收益产生不利影响。”
考虑到我们的海外收益,假设汇率对美元的不利变化为10%,将对我们截至2020年12月31日的年度的运营收益产生约90万美元的影响。市场价格或利率的实际变化将不同于假设的变化。
商品定价风险
我们有套期保值政策,以减轻天然气价格波动的影响。套期保值的名义数量是根据一系列因素确定的,包括估计的天然气使用量、当前市场价格和历史市场价格。我们签订了合同天然气价格安排,这实际上是在实际购买天然气之前36个月确定我们天然气需求的购买价格。我们可以对冲高达我们预期天然气使用量的大约90%。*由于我们生产设施的位置不同,我们还签订了基差互换协议,以消除由于当地市场差异而导致的任何进一步的价格波动。我们已经确定,这些金融工具符合美国公认会计准则(U.S.GAAP)下的现金流对冲资格。截至2020年12月31日,以衍生品合约进行对冲的天然气总量为250万MMBtus,其中170万MMBtus将在一年内到期。
不包括用衍生品工具对冲的天然气,在截至2020年12月31日的一年中,假设我们的天然气价格出现10%的不利变化,将使我们的产品成本增加约40万美元。由于市场价格和消费的实际变化,实际结果将有所不同。
由于我们合同承运人的燃料成本(通常是柴油)不同,我们的产品运输成本会有升有降。我们可能会从事套期保值活动,包括远期合约,以减少未来因燃料成本变化而导致的运输成本变化的风险。我们的历史业绩没有反映任何直接的燃油对冲活动。然而,套期保值活动可能不会消除或大幅降低与运输成本变化相关的风险。由于难以满足现行GAAP对套期保值会计的所有要求,运输成本的任何此类现金流对冲很可能会在每个报告期通过按市价计价的套期保值来解释。我们不从事投机投资目的的套期保值。
第八项:财务报表及补充数据
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描述 | 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | 54 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 58 |
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截至2020年12月31日的三年内各年度的合并经营报表 | 59 |
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截至2020年12月31日的三个年度的综合全面(亏损)收益表 | 60 |
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截至2020年12月31日的三个年度的股东权益合并报表 | 61 |
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截至2020年12月31日的三个年度的合并现金流量表 | 62 |
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合并财务报表附注 | 63 |
独立注册会计师事务所报告
致Compass Minerals International,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了所附的Compass Minerals International,Inc.(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、相关的合并经营报表、综合(亏损)收益,截至2020年12月31日止三个年度各年度的股东权益及现金流量,以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)中确立的标准和我们2021年2月26日的报告,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,但其中描述的重大弱点的影响除外,对此日期为2021年9月2日表示了反对意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
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| | 商誉的评估 |
对该事项的描述 |
| 截至2020年12月31日,公司的综合商誉为2.813亿美元。正如综合财务报表附注2所述,商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试,或在有指标的情况下更频繁地进行测试。该公司使用定性和定量方法测试商誉的减值,视情况而定。本公司的商誉最初在收购日按其确定的公允价值分配给其报告单位。
审计管理层的年度商誉减值测试是复杂和判断的,因为在确定公司报告单位的公允价值时需要进行重大估计。特别是,公允价值估计对重大假设非常敏感,例如在减值评估日期的加权平均资本成本,以及受对未来市场或经济状况的预期影响的预计收入增长率、营业利润率和公司的终端增长率。此外,围绕该公司对指导公司市场倍数的选择有重要的判断。 |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对本公司商誉减值评估过程中的控制措施进行了了解、评估和运行效果测试。例如,我们测试了对管理层审查重要假设(例如,加权平均资本成本、预计收入增长率、营业利润率、公司的终端增长率以及指导公司市盈率的选择)审查的控制,这些假设用于制定用于定量分析的预期财务信息和指导公司数据。我们还测试了管理层的控制,以验证定量分析中使用的数据是完整和准确的。
为了测试公司报告单位的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估采用的公允价值方法,测试上文讨论的重大假设,以及公司在分析中使用的基础数据。我们邀请我们的专家协助审查公司的模型、方法和更敏感的假设,如加权平均资本成本和公司的终端增长率假设。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势、公司业务模式的变化、客户基础或产品组合以及其他相关因素进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的报告单位公允价值的变化。此外,我们还审查了本公司所有报告单位的公允价值与本公司市值的对账情况。 |
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/s/安永律师事务所 | |
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自2005年以来,我们一直担任本公司的审计师。 | |
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密苏里州堪萨斯城 | |
2021年2月26日,除中讨论的项目的影响外 注15、18、19和20,日期为2021年9月2日 | |
独立注册会计师事务所报告
致Compass Minerals International,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,审计了Compass Minerals International Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,由于下文描述的重大弱点对控制标准目标实现的影响,Compass Minerals International,Inc.(本公司)截至2020年12月31日没有根据COSO标准对财务报告进行有效的内部控制。
在我们2021年2月26日的报告中,我们表达了一种毫无保留的意见,即本公司根据COSO标准,截至2020年12月31日,在所有重要方面对财务报告实施了有效的内部控制。管理层随后发现了与中期财务报告期存货成本差异会计有关的控制方面的设计缺陷,并进一步得出结论,这种缺陷代表着截至2020年12月31日的重大缺陷。因此,管理层修改了其评估,如随附的管理层财务报告内部控制报告中所述;得出的结论是,截至2020年12月31日,公司的财务报告内部控制无效。因此,我们目前对截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性的看法与我们上一份报告中的看法不同。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。以下重大弱点已被确认并纳入管理层的评估中。该公司没有正确设计财务报告的内部控制和政策,以分析中期报告日期的库存差异,这些差异要求其食盐库存资本化.
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了综合资产负债表 本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的相关综合经营报表、截至2020年12月31日止三个年度各年度的综合经营报表、综合(亏损)收益、股东权益及现金流量,以及指数15(A)(2)所列的相关附注及财务报表明细表。我们在决定2020年综合财务报表审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时考虑了这一重大弱点,本报告不影响我们于2021年2月26日的报告,但附注15、18、19和20中讨论的项目的影响除外,这些项目的日期为2021年9月2日,该附注对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对随附的“管理层财务报告内部控制报告”中所载的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/s/安永律师事务所 | |
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密苏里州堪萨斯城 | |
2021年2月26日,除了物质疲软的影响 如上文第二段所述,日期为2021年9月2日 | |
合并资产负债表
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| | 十二月三十一日, |
(单位:百万,共享数据除外) | | 2020 | | 2019 |
| | (修订) | | (修订) |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 10.6 | | | $ | 18.0 | |
应收账款,减去坏账准备$3.92020年和美元2.62019年 | | 185.1 | | | 223.4 | |
盘存 | | 298.7 | | | 228.7 | |
持有待售流动资产 | | 206.5 | | | 227.0 | |
其他 | | 55.4 | | | 82.9 | |
流动资产总额 | | 756.3 | | | 780.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 851.7 | | | 884.9 | |
无形资产,净额 | | 49.9 | | | 51.1 | |
商誉 | | 55.7 | | | 54.7 | |
持有待售的非流动资产 | | 404.1 | | | 525.8 | |
其他 | | 143.8 | | | 141.7 | |
总资产 | | $ | 2,261.5 | | | $ | 2,438.2 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | 10.0 | | | $ | 10.0 | |
应付帐款 | | 82.6 | | | 86.5 | |
应计薪金和工资 | | 22.2 | | | 20.3 | |
应付所得税 | | 5.1 | | | 9.8 | |
应计利息 | | 9.0 | | | 9.7 | |
持有待售流动负债 | | 111.4 | | | 102.2 | |
应计费用和其他流动负债 | | 56.4 | | | 57.9 | |
流动负债总额 | | 296.7 | | | 296.4 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | 1,299.1 | | | 1,285.9 | |
递延所得税,净额 | | 57.3 | | | 49.0 | |
持有待售的非流动负债 | | 76.1 | | | 129.0 | |
其他非流动负债 | | 154.0 | | | 160.2 | |
承诺和或有事项(注12) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股: | | | | |
$0.01面值,200,000,000授权股份;35,367,264已发行股份 | | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | | 127.0 | | | 117.1 | |
库存股,按成本计算-1,407,926股票于2020年12月31日及1,481,6112019年12月31日的股票 | | (4.4) | | | (3.2) | |
留存收益 | | 559.1 | | | 595.6 | |
累计其他综合损失 | | (303.8) | | | (192.2) | |
股东权益总额 | | 378.3 | | | 517.7 | |
总负债和股东权益 | | $ | 2,261.5 | | | $ | 2,438.2 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位:百万,共享数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (修订) | | (修订) | | (修订) |
销售额 | | $ | 1,004.9 | | | $ | 1,085.1 | | | $ | 1,079.5 | |
运费和搬运费 | | 250.3 | | | 294.6 | | | 300.2 | |
产品成本 | | 534.8 | | | 558.0 | | | 595.4 | |
毛利 | | 219.8 | | | 232.5 | | | 183.9 | |
销售、一般和行政费用 | | 116.8 | | | 112.9 | | | 104.4 | |
营业收益 | | 103.0 | | | 119.6 | | | 79.5 | |
其他费用(收入): | | | | | | |
减少利息支出 | | 62.7 | | | 58.3 | | | 51.2 | |
| | | | | | |
汇兑损益 | | (4.6) | | | 11.8 | | | (10.4) | |
其他,净额 | | 0.4 | | | 0.1 | | | (1.7) | |
所得税前持续经营收益 | | 44.5 | | | 49.4 | | | 40.4 | |
持续经营的所得税费用 | | 1.9 | | | 9.1 | | | 8.3 | |
持续经营净收益 | | 42.6 | | | 40.3 | | | 32.1 | |
非持续经营净收益 | | 20.5 | | | 20.5 | | | 32.7 | |
净收益 | | $ | 63.1 | | | $ | 60.8 | | | $ | 64.8 | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.93 | |
每股普通股非持续经营基本净收益 | | 0.60 | | | 0.61 | | | 0.97 | |
基本每股普通股净收益 | | $ | 1.83 | | | $ | 1.77 | | | $ | 1.90 | |
| | | | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.93 | |
每股普通股非持续经营摊薄后净收益 | | 0.60 | | | 0.61 | | | 0.97 | |
稀释后每股普通股净收益 | | $ | 1.82 | | | $ | 1.76 | | | $ | 1.90 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | |
**基础版 | | 33,928 | | | 33,882 | | | 33,848 | |
**稀释了 | | 33,928 | | | 33,882 | | | 33,848 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
综合全面(亏损)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (修订) | | (修订) | | (修订) |
净收益 | | $ | 63.1 | | | $ | 60.8 | | | $ | 64.8 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | |
养老金成本变动造成的未实现亏损,扣除税金净额#美元0.8, $0.5及$0.1分别在2020年、2019年和2018年 | | (2.5) | | | (2.4) | | | (0.6) | |
现金流套期保值未实现收益,扣除税金净额$(0.3), $(0.1)和$(0.2)分别在2020年、2019年和2018年 | | 0.8 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
累计平移调整 | | (109.9) | | | 21.0 | | | (132.6) | |
综合(亏损)收益 | | $ | (48.5) | | | $ | 79.5 | | | $ | (68.0) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
股东权益合并报表
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(单位:百万) | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
余额,2017年12月31日(修订) | | $ | 0.4 | | | $ | 102.5 | | | $ | (2.9) | | | $ | 666.4 | | | $ | (77.9) | | | $ | 688.5 | |
综合收益(亏损)(修订) | | — | | | — | | | — | | | 64.8 | | | (132.8) | | | (68.0) | |
税制改革的滞留效应 | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | | | — | |
普通股/股权奖励的股息(#美元2.88每股) | | — | | | 0.3 | | | — | | | (98.0) | | | — | | | (97.7) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 7.3 | | | — | | | — | | | — | | | 7.3 | |
余额,2018年12月31日(修订) | | $ | 0.4 | | | $ | 110.1 | | | $ | (2.9) | | | $ | 633.4 | | | $ | (210.9) | | | $ | 530.1 | |
综合收益(修订) | | — | | | — | | | — | | | 60.8 | | | 18.7 | | | 79.5 | |
会计原则变更的累积影响 | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
普通股/股权奖励的股息(#美元2.88每股) | | — | | | 0.4 | | | — | | | (98.5) | | | — | | | (98.1) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 6.6 | | | — | | | — | | | — | | | 6.6 | |
为股票单位发行的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
余额,2019年12月31日(修订) | | $ | 0.4 | | | $ | 117.1 | | | $ | (3.2) | | | $ | 595.6 | | | $ | (192.2) | | | $ | 517.7 | |
综合收益(亏损)(修订) | | — | | | — | | | — | | | 63.1 | | | (111.6) | | | (48.5) | |
普通股/股权奖励的股息(#美元2.88每股) | | — | | | 0.5 | | | — | | | (99.6) | | | — | | | (99.1) | |
为股票单位发行的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (1.1) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 9.4 | | | — | | | — | | | — | | | 9.4 | |
行使的股票期权,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
平衡,2020年12月31日(修订) | | $ | 0.4 | | | $ | 127.0 | | | $ | (4.4) | | | $ | 559.1 | | | $ | (303.8) | | | $ | 378.3 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度 十二月三十一日 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (修订) | | (修订) | | (修订) |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益 | | $ | 63.1 | | | $ | 60.8 | | | $ | 64.8 | |
对净收益与经营活动提供的净现金流量进行调整: | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 137.9 | | | 137.9 | | | 136.9 | |
财务费用摊销 | | 3.2 | | | 2.8 | | | 2.2 | |
长期债务的再融资 | | 0.1 | | | 0.3 | | | — | |
| | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 9.4 | | | 6.3 | | | 7.8 | |
递延所得税 | | 5.2 | | | (13.7) | | | (15.1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
未实现汇兑(利得)损失 | | (2.8) | | | 15.0 | | | 0.1 | |
其他,净额 | | 5.4 | | | 6.5 | | | 3.1 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | |
应收账款 | | 19.5 | | | (31.3) | | | 16.4 | |
盘存 | | (77.0) | | | (39.8) | | | (15.6) | |
其他资产 | | 22.6 | | | 22.9 | | | (19.1) | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | | (3.7) | | | (12.2) | | | 21.1 | |
其他负债 | | (7.7) | | | 4.1 | | | (20.3) | |
经营活动提供的净现金 | | 175.2 | | | 159.6 | | | 182.3 | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
资本支出 | | (84.9) | | | (98.1) | | | (96.8) | |
其他,净额 | | (3.3) | | | (2.3) | | | (2.8) | |
用于投资活动的净现金 | | (88.2) | | | (100.4) | | | (99.6) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
循环信贷借款所得款项 | | 300.0 | | | 574.1 | | | 457.4 | |
循环信贷工具借款的本金支付 | | (329.7) | | | (611.1) | | | (429.1) | |
发行长期债券所得款项 | | 115.8 | | | 1,001.8 | | | 54.3 | |
长期债务的本金支付 | | (79.2) | | | (902.8) | | | (68.1) | |
支付的股息 | | (99.1) | | | (98.1) | | | (97.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
递延融资成本 | | (1.0) | | | (12.8) | | | (1.7) | |
为履行员工纳税义务而预扣的股份 | | (1.1) | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | | |
其他,净额 | | (1.9) | | | (1.3) | | | (1.0) | |
用于融资活动的净现金 | | (96.2) | | | (50.5) | | | (85.9) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (4.5) | | | (1.0) | | | (6.4) | |
现金和现金等价物净变化 | | (13.7) | | | 7.7 | | | (9.6) | |
现金和现金等价物,年初 | | 34.7 | | | 27.0 | | | 36.6 | |
期末现金和现金等价物 | | 21.0 | | | 34.7 | | | 27.0 | |
减去:包括在持有待售流动资产中的现金和现金等价物 | | 10.4 | | | 16.7 | | | 9.8 | |
持续经营的现金和现金等价物,期末 | | $ | 10.6 | | | $ | 18.0 | | | $ | 17.2 | |
| | | | | | |
补充现金流信息: | | | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 65.0 | | | $ | 60.7 | | | $ | 52.1 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | $ | (10.3) | | | $ | 33.9 | | | $ | 38.3 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
1. 组织和组建
Compass Minerals International,Inc.(“CMI”)通过其子公司(统称为“CMP”、“Compass Minerals”或“公司”)是一家主要的基本矿物生产商,致力于在重要的时间和地点安全运送,帮助客户和社区解决大自然的挑战。它的盐产品有助于在冬季天气下保持道路安全,并被用于许多其他消费、工业和农业应用。其植物营养业务是硫酸钾的领先生产商,硫酸钾用于生产高价值作物和草坪的专用肥料。此外,其特种化学品业务服务于水处理行业和其他工业流程。该公司的主要产品是盐,包括氯化钠和氯化镁、钾盐硫酸盐(SOP)、次要营养素和微量营养素以及特种化学品。该公司的生产基地设在美国(“美国”)、加拿大、巴西和英国(“英国”)。该公司还在英国提供记录管理服务。
CMI是一家控股公司,除子公司外没有其他业务。
战略评估与企业出售计划
在2020年期间,公司启动了对公司某些业务的战略契合度的评估。2021年2月16日,该公司宣布了重组其原植物营养南美部门的计划,以便对前一部门的每一部分进行有针对性的单独销售,包括化学品和特种植物营养业务,以及公司对Fermavi Eletroquímica Ltd da的股权投资。(“费尔马维”)。同时,为了优化其在北美的资产基础,该公司评估了其北美微量营养素产品业务的战略契合性。2021年3月16日,公司董事会批准了一项计划,出售公司的南美化学品和特种植物营养业务、对Fermavi和北美微量营养素产品业务的投资(统称为“特种业务”),目的是降低公司的杠杆率,使其更加专注于优化公司的核心业务。在2021年3月31日之前,南美化学品和特种植物营养业务以及对费尔马维的投资被报告为公司的植物营养南美部门。在2021年3月31日之前,北美微量营养素产品业务被纳入公司的植物营养北美部门,自2021年3月31日起更名为植物营养部门。截至2021年3月31日,该公司有两个可报告的部门,盐和植物营养,详见注15.
本公司在获得董事会批准于2021年第一季度出售专业业务后,得出结论认为专业业务符合持有待售的分类标准。此外,该公司认为,只有一个出售计划代表着战略转变,这将对其运营和财务业绩产生实质性影响。因此,根据美国公认会计原则,专业业务有资格作为待售资产和负债以及非持续业务列报. 因此,专业业务的流动和非流动资产和负债在综合资产负债表中作为这两个时期的待售资产和负债列示,其经营结果在本报告所列示的每个时期的综合经营报表中作为非持续经营列报。非持续经营的利息支出是该公司南美化学品和特种植物营养业务在巴西贷款的利息支出,预计这些贷款将由该公司出售其南美特种植物营养业务所获得的收益全额偿还。
如中进一步描述的注19、2021年5月4日、2021年7月1日和2021年8月20日,公司分别完成了北美微量营养素业务的一部分出售、南美特种植物营养业务的出售和费尔马维投资的出售。在2021年第二季度,该公司放弃了北美微量营养素产品业务的剩余库存,并将其剩余产品线重新归类为本报告所述所有时期的停产业务。该公司继续积极寻求出售南美化学品业务,并相信出售很可能在未来12个月内完成。
对上期合并财务报表的修订
如中进一步讨论的注17管理层纠正了其中期库存估值方法,导致第一季度合并和盐部营业收入历史上被低估,这在随后的几个季度被完全抵消,不会对全年业绩造成影响。
此外,管理层纠正了以前提交的合并财务报表中包括的某些非实质性项目,这些项目的累积影响被认为太重要,无法在2021财年的收益中纠正。这些调整主要是为了确认加拿大其他离职后福利义务(请参阅注9更多信息),公司在奥格登工厂的大量SOP库存的估值,以及与美国税制改革相关的某些过渡税。根据FASB会计准则编纂(“ASC”)主题250,会计变更和纠错,ASC主题250-10-S99-1,评估重要性,以及ASC主题250-10-S99-1的指导,考虑到本年度财务报表中上一年度错误陈述的影响,本公司得出结论,其以前发布的合并财务报表没有因为其他非实质性调整而出现重大错误陈述。
本10-K/A表格中列出的历史时期,包括年度和中期,反映了对公司于2021年2月26日提交给证券交易委员会的截止到2020年12月31日的10-K表格年度报告(“原始报告”)中信息的调整。此外,根据上文讨论的美国公认会计原则,对历史期间进行了调整,以反映待售资产和负债的应用以及停产业务。看见注18这些修订对公司合并财务报表中每一个受影响的项目的影响。
2. 重要会计政策摘要
a. 管理层估计:
按照会计准则编纂中所包含的美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表要求管理层作出影响综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
b. 合并依据:
公司的合并财务报表包括CMI及其全资拥有的境内外子公司的账户,所有重大的公司间余额和交易均已在合并中冲销。
c. 重新分类:
该公司在综合经营报表中对上一年的金额进行了重新分类,以符合本年度的列报方式。
d. 外币:
资产和负债按期末汇率换算成美元。收入和支出使用该年度的月平均汇率换算。将外币财务报表换算成报告货币美元所产生的调整计入累计其他全面损失。该公司录得汇兑损失$(72.6)百万,$(1.2)百万元及(56.5)在2020、2019年和2018年,与被视为长期投资性质的公司间票据有关的累计其他综合亏损分别为100万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,以功能货币以外的货币计价的交易的汇兑(收益)损失合计为$(4.6)百万,$11.8百万美元和$(10.4)分别为100万。
e. 收入确认:
财务会计准则委员会(FASB)收入确认指南为确认来自与客户的合同的收入提供了一个单一、全面的模式。收入确认模式要求在向客户转让承诺的商品或服务时确认收入,确认的金额应反映实体预期从这些商品或服务交换中获得的对价。该公司的收入安排一般包括转让承诺的货物或服务的单一履约义务。因此,公司几乎所有的收入都是在货物控制权转移到客户手中的时间点确认的。
该公司通常在向客户发货时确认收入,这与向客户转让所有权和所有权风险相吻合。销售额是指扣除销售产品所收取的销售税后向客户支付的账单。销售额包括向客户收取的运输和搬运费用,这些费用在相关产品销售时支出。
f. 现金和现金等价物:
本公司将所有原始到期日在3个月或以下的投资视为现金等价物。该公司的大部分现金存放在美国、加拿大、巴西和欧洲信用评级较高的几家商业银行的银行存款账户中。通常情况下,本公司的银行存款超过联邦保险限额。目前,本公司认为其现金和现金等价物不存在重大信用风险。
g. 应收账款和坏账准备:
应收账款几乎全部由应收贸易账款组成。应收贸易账款按发票金额入账,不计息。坏账准备是本公司对其现有应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计。该公司根据按业务分类的历史注销经验和对其投资组合的当前评估(包括有关个别客户的信息)来确定津贴。本公司审查其逾期应收账款余额,并相应调整其坏账拨备。
当公司认为应收贸易账款很可能无法收回时,账户余额将从拨备中注销。
h. 库存:
存货按成本或可变现净值中较低者列报。产成品、原材料和供应成本采用先进先出的平均成本法进行估值。原材料和供应成本主要包括为协助生产矿产品而购买的原材料、维护材料和包装材料。成品主要由盐、氯化镁和易于销售的植物营养产品组成。与该公司生产地点的制成品生产相关的几乎所有成本都计入库存成本。根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)的要求,某个地点的固定成本的一部分不包括在库存中,如果确定该地点的生产在任何时期异常低,则作为产品成本支出。此外,由于公司的产品通常储存在第三方仓储地点,公司在库存成本中计入了将产品转移到仓库直到将产品出售给客户所需的运费和搬运费。
i. 其他流动资产:
2015年第四季度,该公司开始营销某些用于农业经营的资产。该公司进行了减值分析,得出的结论是这些资产的公平市场价值接近其账面价值。截至2020年12月31日和2019年12月31日,这些资产已计入合并资产负债表中的其他流动资产。截至2020年12月31日和2019年12月31日被归类为持有待售的金额为6.8百万美元和$7.2100万美元分别包括大约#美元的水权。5.2100万美元,剩余余额包括房地产、厂房和设备。2021年2月,该公司以大约净账面价值完成了剩余资产的出售。此外,截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他流动资产包括美元2.8百万美元和$58.3根据与加拿大和美国税务机关达成的税务和解协议,分别从美国税务机关退税100万美元注8。截至2020年12月31日和2019年12月31日,包括在其他流动资产中的剩余其他金额主要由预付费用组成。
j. 物业、厂房及设备:
财产、厂房和设备按成本列报,包括资本化利息。改善或延长现有财产寿命的更换或更新成本被资本化。维护和维修费用在发生时计入。*在资产报废或处置时,任何由此产生的收益或损失都计入公司的经营业绩。
物业、厂房和设备还包括矿产权益。公司英国温斯福德矿的矿产权益归公司所有。*公司租赁其Cote Blanche和Goderich矿、Ogden工厂和其他几个北美工厂的可能矿产储量。这些租约有不同的条款,许多租约规定根据每吨矿物开采的具体数量或按销售额的百分比向出租人支付特许权使用费。该公司开采矿物的权利受到合同时间的限制。Cote Blanche矿根据土地和矿产租约运营,矿产租约将于2060年到期,二其他内容25*Goderich矿矿产储备租约将于2022年到期,在向出租人证明矿山的使用年限大于租赁期后,本公司可选择续期至2043年。奥格登设施矿产储备租约每年续签一次。公司相信,它将能够像过去一样,以商业上合理的条款继续延长租赁协议,而不会对现有的租赁条款和条件产生重大成本或重大修改,因此,管理层认为分配的寿命是合适的。*根据最新的可用矿物研究,公司的矿产权益是按生产单位耗尽的。租赁的可能矿产储量的加权平均摊销期限为90截至2020年12月31日。该公司还拥有其他矿产。*可能拥有的矿产储量的加权平均寿命为36截至2020年12月31日的年度,基于管理层目前的产量估计。
建筑物和构筑物在使用年限内按直线折旧,折旧范围一般为10至30可移动建筑的寿命通常比永久性建筑短。租赁和建筑改进通常有较短的估计寿命5至20根据与改善有关的租约年限计算的年限或以下。
本公司的固定资产在其各自的生命周期内按直线摊销。下表汇总了该公司不同类别的物业、厂房和设备的预计使用寿命:
| | | | | |
| 年数 |
土地改良 | 10至25 |
建筑物和构筑物 | 10至30 |
租赁和建筑改进 | 2至40 |
机械和设备.车辆 | 2至10 |
机械和设备.其他采矿和生产 | 2至50 |
办公家具和设备 | 2至10 |
矿产权益 | 20至99 |
本公司拥有于租赁开始时以租赁物业公允价值或最低租赁付款现值中较低者计入物业、厂房及设备的融资租赁。租赁付款记为利息支出和租赁负债的减少。融资租赁资产按其使用年限或租赁期限中较低的部分折旧。
该公司已将计算机软件成本资本化为#美元。12.8百万美元和$15.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别记录在房地产、厂房和设备中的100万美元。资本化成本正在摊销五年。*该公司录得$5.5百万,$6.4百万美元和$6.92020年、2019年和2018年分别与资本化计算机软件相关的摊销费用为100万美元。
该公司根据适用的美国公认会计原则确认和计量与有形长期资产报废相关的义务。资产报废义务对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要。
每当事件或环境变化显示其长期资产及相关矿物储备账面值可能无法收回时,本公司便会检讨该等资产的减值情况。如果存在潜在减值迹象,则通过将与资产相关的业务的预测未贴现净现金流量与该业务的账面金额(包括相关无形资产)进行比较来确定相应资产的可回收性。如果该经营被确定无法收回其资产的账面价值,则无形资产将首先减记,随后该经营的其他长期资产将按公允价值减记。公允价值根据折现现金流量或评估价值确定,具体取决于资产的性质。
k. 租约:
2016年2月,FASB发布了指导意见,要求承租人在其资产负债表上确认使用权资产,代表承租人使用标的资产的权利,以及租赁负债,代表承租人为资产使用权支付租赁款项的义务。此外,指导意见还要求扩大定性和定量披露。公司于2019年1月1日采用了本指导意见,采用了修改后的追溯过渡法,该方法要求会计变更的累计影响为$。0.1百万美元,包括停产业务的影响,将作为对期初留存收益的调整入账。公司选择了现有合同可用的过渡条款,允许实体继续对合同是否包含租赁和租赁分类进行历史评估。参考注4了解更多细节。
l. 商誉和无形资产:
本公司以直线方式摊销其被视为有限寿命的无形资产,按其估计使用寿命摊销,对本公司而言,其使用寿命范围为4至50此外,当发生事件或环境变化表明商誉及其他无形资产的账面价值可能无法收回时,本公司会审查商誉及其他无形资产的减值情况。
m. 投资:
当公司对股权证券有重大影响时,或者当公司对被投资人的经营有超过很小的所有权利益或超过很小的影响,但没有控制财务利益时,公司就会使用权益法对权益证券进行会计处理。初始投资按成本(包括某些交易成本)计入,并根据公司在被投资人未分配收益和亏损中所占份额进行调整。如果被投资人的财务业绩不能及时提供,公司可能会滞后确认其在被投资人收益中所占的份额。
N.其他非流动资产:
其他非流动资产包括某些备件库存和相关库存,扣除准备金后为#美元。27.9百万美元和$31.0截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为100万美元,这些资金将用于长期资产。截至2020年12月31日和2019年12月31日,其他非流动资产还包括净经营租赁资产美元。55.2百万美元和$52.6分别为百万美元。
公司为其某些高管和关键员工发起了一项非限定固定缴款计划,如中所述注9*截至2020年12月31日和2019年12月31日,对代表员工递延金额、公司缴费和未实现损益的有价证券的投资总额为$1.9百万美元和$1.4百万美元分别计入综合资产负债表中的其他非流动资产。有价证券被归类为交易性证券,因此,损益在合并经营报表中记为其他费用(收入)净额的组成部分。
o. 所得税:
本公司按照公认会计准则的规定,采用负债法核算所得税。根据负债法,递延税项是根据综合财务报表与资产及负债的税基之间的差额,采用预期差额将会转回的年度的现行税率厘定的,而递延税项乃根据合并财务报表与资产及负债的税基之间的差额而厘定。该公司的外国子公司在各自的司法管辖区提交单独的公司申报单。
该公司根据其对是否应缴纳额外税款以及应缴纳额外税款的程度的估计,根据适用的公认会计原则(GAAP)确认在美国和其它税务管辖区预期的税收问题的潜在负债。如果最终证明不需要支付这些金额,债务的冲销将导致在公司确定不再需要债务时确认税收优惠。如果公司对税项负债的估计被证明低于最终评估,则会进一步从费用中支出。公司不确定的纳税状况所产生的任何罚金和利息都作为所得税费用的一部分计入。
在评估公司实现递延税项资产的能力时,公司考虑应税收入的来源和时间,包括现有暂时性差异的逆转、将税收属性结转到前期的能力、合格的税收规划战略以及不包括逆转暂时性差异的对未来应税收入的估计。在确定未来的应税收入时,该公司的假设包括不同州、联邦和国际税收辖区的税前营业收入金额、未来暂时性差异的来源以及可行和谨慎的税收规划战略的实施。
如果本公司确定其递延税项资产的一部分将不会变现,则在作出该决定的期间计入估值减值。未来,如本公司基于充分证据确定递延税项资产或多或少更有可能变现,将在作出该等决定的期间对估值免税额作出调整。
如中所述注82017年12月22日,美国颁布了《减税和就业法案》(以下简称法案),要求包括本公司在内的美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(GILTI)征税。FASB发布的指导意见指出,一个实体可以做出会计政策选择,要么确认预计在未来几年将逆转为GILTI的临时性基础差异的递延税款,要么在税收发生的当年只将与GILTI相关的税收支出作为期间费用拨备。该公司已选择将GILTI仅作为期间费用进行会计处理。
p. 环境成本:
除资本性质的环境成本外,环境成本在知道风险敞口时应计,并可合理估计成本。成本是根据管理层对所有直接成本的估计应计的。截至2020年12月31日或2019年12月31日,为环境事务预留的金额并不重要。
q. 股权薪酬计划:
公司在董事会的监督下制定了股权补偿计划,向公司员工和董事授予股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位、递延股票单位和普通股。看见注13以供进一步讨论。
r. 每股收益:
在计算每股收益时,公司的参与证券按两类法核算。两类法要求根据普通股和参与证券获得股息的权利将公司的净收益分配给普通股和参与证券。每股基本收益的计算方法是普通股股东可获得的净收益除以期内已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股收益反映的是在库存股法或两类法计算加权平均股数较稀释的情况下可能发生的潜在摊薄。
假设未确认的薪酬支出、所得税优惠和潜在行使员工股票期权的收益用于回购普通股,则进行计算。
s. 衍生品:
本公司面临外汇和利率波动对其借款的影响,以及运营中消耗的天然气购买价格的波动。该公司通过使用衍生品协议对这些风险的一部分进行对冲。
本公司将衍生金融工具记录为按公允价值计量的资产或负债。对衍生工具公允价值变动的会计处理取决于其名称和有效性。当衍生工具的公允价值变动与被套期保值项目的相关价值变动之间存在高度相关性时,衍生工具就有资格被视为套期保值。对于合格套期保值,当被套期保值的基础交易影响收益时,公允价值变动的有效部分通过收益确认,从而允许衍生产品的损益抵消综合经营报表中被套期保值项目的相关结果。在综合经营报表确认衍生工具公允价值变动的有效部分之前,公允价值变动在其他全面收益中确认。对于未计入套期保值的衍生工具或符合条件的套期保值的无效部分,公允价值变动通过变动期内的收益计入。本公司正式记录、指定和评估最初和持续接受套期保值会计处理的交易的有效性。
t. 信用风险集中度:
该公司向各种政府机构、制造商、分销商和零售商销售其盐和氯化镁产品,主要是在美国中西部以及整个加拿大和英国。该公司的植物营养产品销往西半球和全球。在截至2020年12月31日或2019年12月31日止三年期间,没有任何单一客户或关联客户集团的销售额超过本公司销售额的10%,或超过于2020年12月31日或2019年12月31日的应收账款的10%。
u. 最近的会计声明:
2017年1月,FASB发布了简化商誉减值会计的指导意见。该指导意见取消了商誉减值测试的第二步,该测试要求进行假设的收购价格分配。商誉减值现在将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,但不超过商誉的账面价值。所有其他商誉减值指引基本保持不变。该指导方针于2020年1月1日采用,并未对公司的合并财务报表产生影响。
2020年1月1日,本公司采纳了财务会计准则委员会发布的关于金融工具信用损失的指导意见,以现行的预期信用损失方法(“CECL”)取代了已发生损失方法。该公司已确定其应收账款是本CECL指导范围内的唯一金融工具。CECL方法要求金融资产按预计在资产生命周期内收取的净额入账,以便估计损失在资产获得之日应计。CECL方法还要求在具有相似风险特征的池中聚合和评估金融资产。
该公司根据历史损失率记录了应收账款的拨备,该损失率进行了调整,以考虑与特定客户和宏观经济因素有关的可支持预测。例如,该公司2020年的坏账准备考虑了新冠肺炎疫情可能对其未偿还应收账款的可收回性产生的潜在影响。该公司的客户群包括北美高速公路除冰客户、英国高速公路除冰客户、英国仓储客户、北美消费和工业客户、植物营养客户以及其未清偿应收账款余额已被寄送到收款或列入付款计划的客户。在这些池中分组的客户具有相似的风险特征。本公司的坏账准备包括对预期信贷损失的估计以及退货和拨备的应计费用。在2020年1月1日的过渡日期,CECL的实施产生了不到#美元的非实质性影响0.1在公司的合并财务报表上增加了1000万美元。根据CECL,该公司有#美元的可疑账款拨备。0.9300万美元和300万美元3.9分别截至2020年1月1日和2020年12月31日。
3. 收入
产品和服务的性质
该公司的盐部产品包括用于道路除冰和粉尘控制、食品加工、软水剂以及农业和工业应用的盐和氯化镁。该公司的植物营养产品包括SOP、次生营养素、农业用微量营养素和氯化镁以及用于工业化学品的化学品
工业。在英国,该公司经营一项记录管理业务,利用位于英国伦敦的温斯福德盐矿的开采区和另一个地点。
识别合同
客户合同经双方批准和承诺,当事人的权利和支付条件明确,合同具有商业实质,对价有可能收取时,本公司对客户合同进行核算。
确定履行义务
在合同开始时,公司评估其向客户承诺的商品和服务,并确定每个向客户转让不同商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺的履行义务。确定产品和服务是否被视为应单独核算或汇总在一起的不同的绩效义务可能需要重要的判断。
交易价格的确定与分配
该公司的收入是根据客户合同中规定的对价计算的,扣除任何销售奖励和代表第三方收取的金额(如销售税)。在某些情况下,公司的客户合同可能包括向客户转让多种产品和服务的承诺。对于多要素安排,本公司通常按照其独立销售价格的比例将交易价格分配给每项履约义务。
履行义务何时履行
该公司的绝大部分收入是在产品或服务控制权移交给客户的基础上履行履行义务时确认的。为了确定货物控制权何时转移,公司通常会评估合同中的运输条款,因为运输是控制权转移的指标。当货物控制权在装运时转移到客户手中时,公司的一些产品就会被出售。也有公司提供运输服务来交付其产品的情况。在客户获得货物控制权之前发生的运输和搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。本公司已作出会计政策选择,将客户获得货物控制权后发生的任何运输和搬运成本确认为收入确认时应计的履行成本。
重要付款条款
客户合同规定了销售的最终条款,包括所购买的每种产品或服务的描述、数量和价格。付款通常在以下时间内全额支付30送货的天数。作为实际的权宜之计,如果公司在合同开始时预期货物或服务转让给客户与客户支付该货物或服务的时间之间的时间不超过一年,则公司不会调整对重大融资部分的影响的对价。
退款、退货和保修
该公司的产品一般不带返回权出售,公司通常不提供信贷或奖励,这可能需要在估计待确认的收入金额时作为可变对价计入。该公司利用历史经验估算因制造或其他缺陷而退款的应计项目。
实践权宜之计与会计政策选择
本指导意见通过后,本公司选择(I)在首次应用新指导意见之日之前的所有期间确认分配给剩余履约义务的交易价格时,不披露此类交易价格;(Ii)当公司在合同开始时预计,公司将产品或服务转让给客户与客户支付该产品或服务的时间之间的时间不超过一年时,不调整重大融资部分的影响对价金额;(Ii)如果公司在合同开始时预计,公司向客户转让产品或服务与客户支付该产品或服务的时间之间的时间不超过一年,则不调整对重大融资部分的影响的对价金额,(I)当公司确认分配给剩余履约义务的交易价格时,公司选择不披露此类交易价格(Iii)当公司预计摊销期限为一年或更短时,为获得合同而产生的成本支出成本;(Iv)不为同一会计期间开始和结束的客户合同重新计算收入;以及(V)如果承诺的货物或服务在客户合同中不重要,则不评估它们是否为履约义务。
看见注15用于按细分市场、类型和地理区域分解销售额。
4. 租契
本公司租赁仓库和仓库、轨道车辆、车辆、移动设备、办公场所和某些其他类型的财产和设备。本公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。使用权资产和租赁负债以未来最低租赁的现值为基础确认。
超过预计租赁期的付款。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。本公司根据估计的租赁期限、资产类型和租赁资产的位置,估计每一次租赁的递增借款利率。在FASB指南的应用中,最重要的判断包括合同是否包含租赁和租赁期限。
初始期限为12个月或以下的租约不计入本公司的综合资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认这些短期租赁的租赁费用。该公司的许多租约包括一个或多个续签和延长初始租赁期的选项。租约续期选择权的行使一般由本公司酌情决定。租赁期仅包括公司确定合理保证续签的情况下的续约期。
资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。在这些情况下,资产在资产的使用年限内折旧。
本公司已选择在财务会计准则委员会指导下可用的实际权宜之计,不将其所有租赁类别的租赁和非租赁组成部分分开。因此,该公司的许多租约包括服务(如搬运或储存)的可变付款或基于资产用途的付款。此外,该公司的某些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或任何重大限制性契约。该公司的转租收入无关紧要。
该公司的综合资产负债表包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合并资产负债表位置 | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | | | |
经营性租赁资产 | 其他资产 | $ | 55.2 | | | $ | 52.6 | |
融资租赁资产 | 财产、厂房和设备、净值 | 3.3 | | | 2.9 | |
租赁资产总额 | | $ | 58.5 | | | $ | 55.5 | |
负债 | | | | |
流动负债: | | | | |
运营中 | 应计费用和其他流动负债 | $ | 14.5 | | | $ | 12.3 | |
金融 | 应计费用和其他流动负债 | 1.1 | | | 0.8 | |
非流动负债: | | | | |
运营中 | 其他非流动负债 | 42.7 | | | 40.5 | |
金融 | 其他非流动负债 | 1.9 | | | 1.9 | |
租赁总负债 | | $ | 60.2 | | | $ | 55.5 | |
该公司的租赁成本构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 年终 2020年12月31日 | | 年终 2019年12月31日 |
融资租赁成本: | | | |
租赁资产摊销 | $ | 1.3 | | | $ | 0.6 | |
租赁负债利息 | 0.1 | | | 0.1 | |
经营租赁成本 | 16.7 | | | 18.4 | |
可变租赁成本(a) | 9.5 | | | 18.5 | |
总租赁成本 | $ | 27.6 | | | $ | 37.6 | |
(a)短期租赁是无关紧要的,包括在可变租赁成本中。
租赁负债的到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2021 | $ | 16.1 | | | $ | 1.1 | | | $ | 17.2 | |
2022 | 13.0 | | | 0.6 | | | 13.6 | |
2023 | 8.3 | | | 0.4 | | | 8.7 | |
2024 | 5.7 | | | 0.3 | | | 6.0 | |
2025 | 4.9 | | | 0.2 | | | 5.1 | |
2025年之后 | 18.0 | | | 0.6 | | | 18.6 | |
租赁付款总额 | 66.0 | | | 3.2 | | | 69.2 | |
减去:利息 | (8.8) | | | (0.2) | | | (9.0) | |
租赁负债现值 | $ | 57.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | 60.2 | |
与租赁相关的补充租期和折扣率信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租约 | 7.1 | | 7.8 |
融资租赁 | 5.3 | | 6.4 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 3.7 | % | | 4.2 | % |
融资租赁 | 3.5 | % | | 4.0 | % |
与租赁相关的补充现金流信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 年终 2020年12月31日 | | 年终 2019年12月31日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 14.8 | | | $ | 18.2 | |
融资租赁的营业现金流 | 0.1 | | | 0.1 | |
融资租赁产生的现金流 | 1.6 | | | 0.9 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 16.5 | | | 19.9 | |
以租赁资产换取新的融资租赁负债 | 1.8 | | | 0.2 | |
5. 库存
截至12月31日,库存包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
成品 | | $ | 250.9 | | | $ | 189.4 | |
原材料和供应品 | | 47.8 | | | 39.3 | |
总库存 | | $ | 298.7 | | | $ | 228.7 | |
根据公司库存的性质,特别是与标准操作规程(SOP)大宗库存相关的库存,需要某些估计来衡量任何时间点的库存量。于2020年第三季度,本公司发现其奥格登工厂的大量标准作业程序库存的估值有误,因为其中一个库存已基本耗尽,这导致估计多报了约#美元的库存。7.42000万。如中进一步讨论的注18,公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务报表已在本10-K/A表格中进行了修订,以更正某些非实质性项目,包括对这一大量SOP库存库存的估值。
6. 财产、厂房和设备
截至12月31日,房地产、厂房和设备包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
土地、建筑物和构筑物以及租赁权的改善 | | $ | 544.5 | | | $ | 495.4 | |
机器设备 | | 1,035.4 | | | 942.0 | |
办公家具和设备 | | 50.7 | | | 58.2 | |
矿产权益 | | 172.4 | | | 171.1 | |
在建工程正在进行中 | | 43.7 | | | 126.4 | |
| | 1,846.7 | | | 1,793.1 | |
减少累计折旧和损耗 | | (995.0) | | | (908.2) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 851.7 | | | $ | 884.9 | |
上述融资租赁项下租赁的不动产、厂房和设备的费用为#美元。4.8百万美元和$3.4百万美元,累计折旧$1.5百万美元和$0.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
7. 商誉和其他无形资产
有限寿命无形资产截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的资产价值和累计摊销情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 供应协议 | SOP生产权 | 租赁权 | 总计 |
2020年12月31日 | | | | |
无形资产总额 | $ | 28.5 | | $ | 24.3 | | $ | 1.7 | | $ | 54.5 | |
累计摊销 | (5.7) | | (16.6) | | (0.6) | | (22.9) | |
无形资产净值 | $ | 22.8 | | $ | 7.7 | | $ | 1.1 | | $ | 31.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 供应协议 | SOP生产权 | 租赁权 | 总计 |
2019年12月31日 | | | | |
无形资产总额 | $ | 27.9 | | $ | 24.3 | | $ | 1.7 | | $ | 53.9 | |
累计摊销 | (5.0) | | (15.6) | | (0.5) | | (21.1) | |
无形资产净值 | $ | 22.9 | | $ | 8.7 | | $ | 1.2 | | $ | 32.8 | |
本公司有限寿命无形资产的估计寿命如下:
| | | | | |
无形资产 | 估计寿命 |
供应协议 | 50年份 |
SOP生产权 | 25年份 |
租赁权 | 25年份 |
所有有限寿命的无形资产都没有剩余价值。总摊销费用为#美元。1.6分别在2020、2019年和2018年达到100万美元,预计在1百万美元和$2在接下来的一年里每年百万美元五年。*本公司有限寿命无形资产的加权平均寿命为37好几年了。
此外,该公司拥有#美元的水权。17.7截至2020年12月31日和2019年12月31日,商品名称为$0.6截至2020年12月31日和2019年12月31日,它们的寿命是无限的。
该公司的商誉为#美元。55.7百万美元和$54.7截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司在合并资产负债表中分别记录了100万美元的商誉。49.6百万美元和$48.8截至2020年12月31日和2019年12月31日,其植物营养部门分别为100万美元。这两个时期的剩余金额都是无关紧要的,并记录在
其公司和其他以及盐部门。自2019年12月31日以来商誉余额减少,是由于外币汇率的变化。
8. 所得税
本公司在美国、加拿大和英国提交联邦和地方税收管辖区级别的纳税申报单。*本公司2017个课税年度的美国联邦纳税申报单仍然开放并接受审查。通常,本公司早在2002年前的州、地方和外国纳税申报单仍然开放并接受审查,具体取决于司法管辖区。
减税和就业法案
2017年12月22日,美国颁布了美国税制改革法案。该法案从2018年开始将美国企业所得税税率降至21%,并创建了准地域性税制,对之前递延的外国收益征收一次性强制性税,从而大幅改变了美国的企业所得税法。截至2018年12月31日,本公司已完成该法颁布对税收影响的核算。于二零一七年,本公司录得合理估计净费用为#美元。40.7百万美元,包括$49.1与对未汇出的外国收入征收一次性强制性税有关的百万美元,由#美元抵销8.4与按新所得税税率重新计量公司递延税项负债有关的百万利得。于2018年,本公司最终完成了颁布该法的会计工作,并记录了#美元的税收优惠。1.3百万美元,其中包括$1.4与对未汇出的外国收入征收一次性强制性税相关的百万税收优惠,由#美元抵消。0.1与公司递延税项负债的重新计量相关的百万美元费用。该法案2018年的税收影响包括在公司综合经营报表的所得税支出中。如中进一步讨论的注18,公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表以及截至2020年、2019年和2018年12月31日的三个年度的合并财务报表均已修订,以更正某些非实质性项目,包括美元3.0与美国税制改革相关的税收有1.8亿美元。
尽管对未汇出的外国收益征收一次性强制性税的未汇出的外国收益将不需要缴纳额外的美国联邦所得税,但该公司仍必须考虑外部基差的税收后果以及它在非美国子公司的投资的其他税收影响。因此,该公司修改了其永久再投资主张,现在预计汇回约#美元。150百万美元未汇出的外国收入4.3外国预扣税和州所得税已记录了1.8亿美元的所得税支出,其中包括1美元。0.82019年记录的税收优惠为100万美元,5.12018年记录的税费为1.8亿美元。所有剩余的非美国子公司的未汇出收益和外部基差被视为永久再投资。
下表汇总了该公司截至12月31日的年度所得税拨备(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | (25.2) | | | $ | (1.5) | | | $ | 7.5 | |
状态 | | — | | | 1.3 | | | 3.3 | |
外国 | | 19.6 | | | 21.7 | | | 7.4 | |
总电流 | | (5.6) | | | 21.5 | | | 18.2 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | 1.4 | | | (7.8) | | | (8.6) | |
状态 | | (1.5) | | | (1.3) | | | (0.5) | |
外国 | | 7.6 | | | (3.3) | | | (0.8) | |
延期总额 | | 7.5 | | | (12.4) | | | (9.9) | |
所得税拨备总额 | | $ | 1.9 | | | $ | 9.1 | | | $ | 8.3 | |
下表汇总了所得税前收益的组成部分,并显示了对按联邦法定税率计算的截至12月31日的年度的预期所得税费用进行重大调整的税收影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国(亏损)收入 | | $ | (6.4) | | | $ | 19.2 | | | $ | (90.8) | |
外国收入 | | 50.9 | | | 30.2 | | | 131.2 | |
所得税前收益 | | $ | 44.5 | | | $ | 49.4 | | | $ | 40.4 | |
按美国联邦法定税率计算的税额21% | | 9.4 | | | 10.4 | | | 8.5 | |
外国所得税差额、采矿税和预扣税,扣除美国联邦扣除额后的净额 | | 7.3 | | | 8.6 | | | 0.5 | |
超出基数的消耗百分比 | | (4.4) | | | (5.8) | | | (4.7) | |
其他国内税收储备,扣除冲销后的净额 | | (9.7) | | | 0.2 | | | 1.5 | |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | | (1.3) | | | (0.8) | | | 1.3 | |
递延税项资产估值免税额变动 | | 2.2 | | | 0.1 | | | 0.7 | |
利息支出确认差异 | | (3.5) | | | (3.5) | | | (3.6) | |
GILTI | | 2.2 | | | 0.4 | | | 0.3 | |
2017年减税和就业法案 | | — | | | (0.2) | | | (1.2) | |
汇回金额的税款 | | — | | | (0.8) | | | 5.1 | |
转让定价与税务机关的结算 | | — | | | — | | | 2.2 | |
其他,净额 | | (0.3) | | | 0.5 | | | (2.3) | |
所得税拨备 | | $ | 1.9 | | | $ | 9.1 | | | $ | 8.3 | |
实际税率 | | 4 | % | | 18 | % | | 21 | % |
根据美国公认会计原则,递延税项资产和负债根据制定的税法,根据为财务报告和税务目的记录的资产和负债值之间的暂时性差异以及净营业亏损和其他结转,根据估计的未来税收影响确认。截至12月31日,公司递延税金资产和负债的重要组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | | |
超额利息支出 | | $ | 9.9 | | | $ | 14.9 | |
外国税收抵免 | | 39.4 | | | 38.1 | |
使用权租赁责任 | | 11.7 | | | 11.1 | |
基于股票的薪酬 | | 2.0 | | | 2.3 | |
其他,净额 | | 11.0 | | | 8.5 | |
估值扣除前的递延税项资产总额 | | 74.0 | | | 74.9 | |
估值免税额 | | (42.0) | | | (39.2) | |
递延税项资产总额 | | 32.0 | | | 35.7 | |
要与递延税项资产净值的递延税项负债: | | | | |
财产、厂房和设备 | | 17.2 | | | 21.1 | |
使用权租赁资产 | | 11.7 | | | 11.0 | |
其他,净额 | | — | | | — | |
将用递延税项资产净额计算的递延税项负债总额 | | 28.9 | | | 32.1 | |
非流动递延税项净资产 | | $ | 3.1 | | | $ | 3.6 | |
| | | | |
要与递延税项负债净值的递延税项资产: | | | | |
| | | | |
净营业亏损结转 | | $ | 0.9 | | | $ | 1.3 | |
| | | | |
使用权租赁责任 | | 1.9 | | | 0.9 | |
其他,净额 | | 3.3 | | | 3.7 | |
估值扣除前的递延税项资产总额 | | 6.1 | | | 5.9 | |
估值免税额 | | (0.7) | | | (0.7) | |
将与递延税项负债净值的递延税项资产总额 | | 5.4 | | | 5.2 | |
递延税项负债: | | | | |
财产、厂房和设备 | | 51.2 | | | 43.0 | |
无形资产 | | 9.6 | | | 10.3 | |
使用权租赁资产 | | 1.9 | | | 0.9 | |
递延税项负债总额 | | 62.7 | | | 54.2 | |
递延税项净负债 | | $ | 57.3 | | | $ | 49.0 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司拥有3.4百万美元和$3.3没有到期日的外国联邦净营业亏损总额(“NOL”)结转金额分别为百万美元,$0.1百万美元和$1.7外国联邦NOL结转总额分别为100万美元和2033年到期0.2百万美元和$0.3分别有100万的受营业税影响的州净NOL结转将于2027年到期。
本公司已为其递延税项资产中与其认为不太可能实现的各种税项属性相关的一部分计入估值拨备。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的估值津贴为$42.3百万美元和$39.9分别为百万美元。未来,如本公司基于充分证据决定其应或多或少变现其递延税项资产,将于作出该决定的期间对估值免税额作出调整。
本公司税负的计算涉及处理在多个司法管辖区实施复杂税务条例时的不确定性。根据适用的美国公认会计原则(U.S.GAAP),该公司确认美国和其他税务管辖区未确认税收优惠的潜在责任。根据适用的美国公认会计原则,不确定的税收状况只有在基于其技术价值更有可能得到支持的情况下才予以确认。对不确定税务状况的计量基于最大福利金额,该金额最有可能(按累积概率基准确定)在该事项达成后变现。如果这些金额最终被证明是不必要的,债务的冲销
将导致在本公司确定不再需要负债的期间确认税收优惠。如果公司对税负的估计被证明低于最终评估,可能会导致进一步的费用支出。
该公司不确定的税收状况主要与涉及美国和加拿大业务的交易和扣除有关。如果顺利解决,$28.8100万未确认的税收优惠将降低公司的实际税率。管理层认为,未确认的税收优惠有可能减少约#美元。1.0在接下来的12个月里,主要是由于纳税申报单对未来的审计关闭了,公司的所得税支出包括了大约$11.0100万美元,与由于诉讼时效到期而释放不确定的税收头寸有关。
下表显示了未确认税收优惠的期初和期末金额的调节(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的税收优惠: | | | | | | |
1月1日的余额 | | $ | 46.5 | | | $ | 49.7 | | | $ | 65.6 | |
因本年度纳税状况而产生的增加额 | | — | | | 0.2 | | | 8.0 | |
与前几年取得的税务头寸有关的增加额 | | 1.6 | | | 4.5 | | | 2.8 | |
因定居而减少的费用 | | — | | | — | | | (25.0) | |
因现金付款而减少 | | — | | | (7.5) | | | — | |
与前几年的税收头寸有关的减税 | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.3) | |
因纳税年度届满而减少的税款 | | (10.1) | | | — | | | (1.4) | |
12月31日的结余 | | $ | 37.9 | | | $ | 46.5 | | | $ | 49.7 | |
该公司在其税收拨备内因其不确定的税收状况而计提利息和罚款。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,公司累计利息和罚款(扣除冲销后)为$2.0百万,$4.8百万美元和$(1.7)分别为100万。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,合并资产负债表中计入的应计利息和罚款总额为#美元。22.2百万美元和$20.1分别为百万美元。
该公司历来认为其外国子公司的未分配收益应永久再投资。然而,2017年12月,美国颁布了税改立法,其中包括对之前递延的外国收益征收一次性强制性税。因此,2018年,该公司修改了其永久再投资主张,现在预计将汇回约#美元。150百万美元未汇出的外国收入4.3外国预扣税和州所得税已记录了1.8亿美元的所得税支出,其中包括1美元。0.82019年记录的税收优惠为100万美元,5.12018年记录的税费为1.8亿美元。该公司打算无限期地继续其对其外国子公司剩余未分配收益的永久再投资主张。截至2020年12月31日,该公司约有89.4由于未确认递延税项的厘定并不可行,因此没有记录递延税项的外部基准差额达百万美元。
加拿大省级税务机关对该公司一家加拿大子公司声称的税务立场提出了质疑,并发布了2002-2015年度的税收重新评估。重新评估是持续审计的结果,总额约为#美元。153.4截至2020年12月31日,包括利息在内的100万美元。该公司对这些重新评估提出异议,并计划继续与加拿大有关当局合作解决纠纷。本争议以及其他未结纳税年度的任何相关争议的最终解决方案很有可能大大高于或低于本公司为此类争议预留的金额。对于此争议,当地法规要求本公司在争议解决之前向税务机关提供担保。该公司以$的形式发布了抵押品。120.1百万履约保证金,并已支付$39.0百万美元(其中大部分记录在2020年12月31日综合资产负债表的其他资产中),这是进行未来上诉或诉讼所必需的。
本公司预期,当地法规将要求其为上述未解决争议金额的额外利息提供担保,并为这些加拿大税务机关以现金、信用证、履约保证金、资产留置权或与税务机关达成一致的其他安排形式发布的任何未来重估提供担保,直至争议得到解决。
公司预计这些事项的最终结果不会对其经营业绩或财务状况产生实质性影响。然而,本公司不能保证这些事项的最终结果,如果这些事项不能以有利于本公司的方式解决,其影响可能是实质性的。截至2020年12月31日,公司相信已为这些重新评估预留了足够的资金。
此外,该公司还有其他不确定的税务状况,以及与其不同司法管辖区的税务机关之间的评估和争议状况。
聚落
2017年,本公司、CRA和美国国税局就其2007-2012纳税年度的转让定价达成和解协议。作为这项和解的结果,公司确认了$13.8合并经营报表中与公司2007-2016年度在加拿大的纳税状况相关的所得税支出为100万美元。这项和解协议的记录使公司加拿大子公司的销售额增加了#美元。85.72017年,其美国子公司的抵销费用增加,导致国内亏损和可观的外国收入。2018年,根据协议,公司的美国子公司支付了公司间现金支付#美元85.7向其加拿大子公司支付了100万美元,并向加拿大税务当局支付了#美元的税款。17.5百万美元。额外纳税$5.3在2019年赚了100万美元,剩余的负债为$1.4预计2021年将支付1.8亿美元。相应的退税$22.2截至2020年12月31日,已从美国税务当局收到100万美元,剩余退款约为美元0.9预计2021年将有100万欧元(记入综合资产负债表中的其他流动资产)。此外,该公司2007年和2008年的重新评估的加拿大税收、罚款和利息约为$34.2百万人的问题得到了有效解决。
2018年,该公司、CRA和美国国税局就转让定价和管理费达成和解协议,作为涵盖2013-2021年纳税年度的提前定价协议的一部分。所得税支出此前于2017年确认,但此次结算的记录导致公司加拿大子公司的销售额增加了#美元。106.12018年,其美国子公司的支出为100万美元,导致国内亏损和巨额外国收入。2019年,根据和解协议,公司的美国子公司支付了公司间现金支付#美元。106.1向其加拿大子公司支付了100万美元,并向加拿大税务当局支付了#美元的税款。29.9百万美元,剩余的美元1.42020年支付的余额为100万英镑。相应的退税$59.7截至2020年12月31日,已从美国税务当局收到100万美元,剩余的1.9预计2021年将有100万欧元(记入综合资产负债表中的其他流动资产)。
9. 养老金计划和其他福利
英国养老金
该公司为其某些英国员工制定了固定收益养老金计划。这项养老金计划的福利是基于服务年限和补偿水平的组合。该计划在1992年对新参与者关闭。从2008年12月1日开始,养老金计划中剩余的活跃员工参与者在为这些员工建立固定缴款计划的同时,不再积累未来的福利。
该公司在英国的养老金计划投资策略是在最大限度降低风险的同时实现投资回报最大化。这是通过投资高等级股权和债务证券来实现的。公司的投资组合指南建议股权证券包括大约75占总投资组合的百分比,大约25%投资于债务证券。由于过去几年股票基金的波动性增加,公司的投资组合已经转向较小比例的股票基金,公司正在研究在降低波动性的同时最大化回报的策略。投资策略和投资组合分配基于英国养老金计划的福利义务及其资金或资金不足的状况、预期回报以及公司的投资组合指导方针,并受到定期监测。按资产类别划分的加权平均资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 计划12月31日的资产, |
资产类别 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | | 2 | % | | 3 | % |
混合型基金 | | 48 | % | | 51 | % |
债券基金 | | 50 | % | | 46 | % |
| | | | |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
本公司的英国养老金计划资产在2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值,按资产类别划分(见附注14有关公允价值计量的讨论)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
现金和现金等价物(a) | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 34.9 | | | — | | | 34.9 | | | — | |
债券基金(c): | | | | | | | | |
美国国债 | | 35.9 | | | — | | | 35.9 | | | — | |
| | | | | | | | |
养老金总资产 | | $ | 72.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 70.8 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
现金和现金等价物(a) | | $ | 1.9 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 33.6 | | | — | | | 33.6 | | | — | |
债券基金(c): | | | | | | | | |
美国国债 | | 30.1 | | | — | | | 30.1 | | | — | |
| | | | | | | | |
养老金总资产 | | $ | 65.6 | | | $ | 1.9 | | | $ | 63.7 | | | $ | — | |
(a)现金和现金等价物的公允价值是其账面价值。
(b)本公司投资于多元化成长基金。多元化增长基金的估值是在标的股票的最后一次交易或官方收盘价,以及对标的固定收益证券的投标或中期估值,具体取决于投资组合基准。在没有代表性价格的情况下,基础固定收益投资根据其他可观察到的基于市场的投入进行估值。
(c)这一类别包括对投资级固定收益工具和与英国国库券挂钩的基金的投资。*这些基金根据每只基金的投标金额进行估值。*截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司所有债券基金养老金资产都投资于与英国挂钩的国债。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,在累计其他综合亏损(税后净额)中确认的金额包括精算净亏损#美元。9.4百万美元(包括$10.4累计损失百万美元减去之前的服务成本$1.0百万美元)和$6.8百万美元(包括$7.9累计损失百万美元减去之前的服务成本$1.1在2020年期间,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净亏损$(2.9)百万美元,摊销亏损$0.8百万美元,摊销之前的服务费用$(0.1)百万美元,外汇(0.3)百万。
2019年,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净亏损$(2.4)百万美元,摊销亏损$0.4百万美元,摊销之前的服务费用$(0.1)百万美元,外汇(0.3)百万美元。
2018年,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净亏损$(1.2)百万美元,摊销亏损$0.3百万美元,摊销之前的服务费用$(0.1)百万美元,外汇兑换美元0.4百万美元。*公司预计将确认约$1.4百万(美元)1.5百万美元摊销损失减去$0.12021年,累计其他综合损失造成的损失(以前服务费用的百万美元)作为定期养恤金净费用的一部分。预计2021年的定期养老金净成本总额为#美元。0.1百万美元。
在确定截至12月31日的年度英国养老金计划的养老金信息时使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | | 1.20 | % | | 2.00 | % | | 2.90 | % |
计划资产的预期回报率 | | 3.10 | % | | 3.10 | % | | 3.70 | % |
计划资产的总体预期长期回报率是基于目标和预期投资组合的公允价值的加权平均预期。公司考虑历史业绩和当前基准,以得出每个资产类别的预期长期回报率。*公司根据高信用质量债券投资组合的远期收益率曲线确定贴现率,这些债券的预期现金流和平均存续期与该计划下的预期福利支付密切匹配。
公司的资金政策是根据适用法规或与计划管理人达成的协议规定的最低年度供款。管理层预计2021年期间不会有任何供款。此外,公司可能会根据计划或其他交易的资金不足状况定期向计划供款,这在管理层的判断下需要增加供款。
英国养老金计划包括一项条款,根据该条款,在某些情况下,在计划受托人审查和批准后,参与者可以获得补充福利。由于此类福利在历史上并不常见,因此在制定预计福利义务和定期养老金净成本(福利)时没有为未来的任何补充福利做准备。*如果受托人批准了额外的福利,很可能需要额外的供款,而递增福利的金额将由公司支出。
该公司预计将支付以下福利支出(百万美元):
| | | | | |
历年 | 未来预期福利支付 |
2021 | $ | 3.2 | |
2022 | 3.2 | |
2023 | 3.3 | |
2024 | 3.4 | |
2025 | 3.4 | |
2026-2030 | 18.4 | |
下表列出了截至12月31日该公司英国养老金计划的养老金义务和计划资产(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
福利义务的变化: | | | | |
自1月1日起的福利义务 | | $ | 64.1 | | | $ | 58.6 | |
利息成本 | | 1.2 | | | 1.7 | |
精算损失 | | 8.3 | | | 4.8 | |
图则修订 | | 0.1 | | | — | |
已支付的福利 | | (2.9) | | | (3.5) | |
货币波动调整 | | 2.5 | | | 2.5 | |
截至12月31日的福利义务 | | 73.3 | | | 64.1 | |
计划资产变更: | | | | |
截至1月1日的公允价值 | | 65.6 | | | 60.7 | |
实际回报 | | 6.7 | | | 4.2 | |
公司缴费 | | 0.4 | | | 1.7 | |
货币波动调整 | | 2.3 | | | 2.5 | |
已支付的福利 | | (2.9) | | | (3.5) | |
截至12月31日的计划资产公允价值 | | 72.1 | | | 65.6 | |
(资金不足)计划的资金过剩状态 | | $ | (1.2) | | | $ | 1.5 | |
截至2020年12月31日,公司的英国养老金计划资金不足,截至2019年12月31日资金过剩,因此,美元1.2百万美元和$1.5100万美元已分别作为非流动负债和非流动资产记录在公司的合并资产负债表中。英国养老金计划的累积福利义务为#美元。73.3百万美元和$64.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日,计划资产低于累计福利义务,但截至2019年12月31日,计划资产超过累计福利义务。既得利益义务是雇员目前有权获得的既得利益的精算现值,但以雇员的预期退休日期为基础。*由于所有雇员都是既得的,累积利益义务和既得利益义务是相同的金额。
本公司采用直线法摊销,受基于资产公允价值和养老金福利义务中较高者的走廊约束。五年期句号。12月31日终了年度的定期养恤金净费用(福利)构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
预计福利义务的利息成本 | | $ | 1.2 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.6 | |
前期服务成本 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
计划资产的预期回报率 | | (1.9) | | | (2.2) | | | (2.5) | |
图则修订 | | 0.1 | | | — | | | — | |
净摊销 | | 1.0 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
定期养老金净成本(收益) | | $ | 0.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.7) | |
公司为某些员工确定了缴费和税前储蓄计划(“储蓄计划”)。根据每个储蓄计划,参与者都可以推迟一部分薪酬。公司对储蓄计划的匹配缴费是基于员工缴费的百分比。此外,某些储蓄计划为受薪和非工会的小时工提供利润分享功能。公司对利润分享功能的贡献是可自由支配的,并基于公司的财务业绩和其他因素。可归因于储蓄计划的费用为$12.5百万,$11.6百万美元和$12.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
其他离职后福利
公司向某些加拿大员工提供退休医疗、牙科和人寿保险福利以及离职后休假福利(统称为“加拿大福利”),这些福利被视为其他离职后福利义务。
用于确定加拿大福利的福利义务的假定贴现率和最终趋势率在所有呈报期间分别为3.00%和4.00%。这一比率达到最终趋势比率的年份是2040年。
该公司预计将为加拿大的福利支付以下款项(以百万为单位):
| | | | | |
历年 | 未来预期福利支付 |
2021 | $ | 0.5 | |
2022 | 0.6 | |
2023 | 0.6 | |
2024 | 0.7 | |
2025 | 0.6 | |
2026-2030 | 3.9 | |
下表列出了该公司截至12月31日的福利义务(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
福利义务的变化: | | | | |
自1月1日起的福利义务 | | $ | 9.4 | | | $ | 8.4 | |
服务成本 | | 0.5 | | | 0.5 | |
利息成本 | | 0.8 | | | 0.7 | |
已支付的福利 | | (0.5) | | | (0.4) | |
货币波动调整 | | 0.4 | | | 0.2 | |
截至12月31日的福利义务 | | $ | 10.6 | | | $ | 9.4 | |
本公司采用预计单位贷方法来确定其福利义务。在这种方法下,每个参与者的福利都归因于服务年限,并考虑到福利成本的预测。净周期成本(收益)的组成部分也如上所示。
其他
储蓄计划包括针对某些高管和其他关键员工的不合格计划,这些高管和其他关键员工由于现有法规的原因,他们参与合格计划的能力受到限制。这些员工被允许推迟一部分薪酬,根据这部分薪酬,他们将有权获得公司缴费,尽管美国现行法规对合格计划施加了限制。公司对储蓄计划的缴费包括基于员工递延工资的百分比的公司匹配缴费。可自由支配的利润分享供款和任何投资收益(亏损),如果供款是根据员工指定的投资规范支付的,则应记入其账户。虽然不要求这样做,但公司的投资金额等于工资递延,相应的公司匹配供款和可自由支配的利润分享金额,根据员工指定的投资规范。截至2020年12月31日和2019年12月31日,对有价证券的投资总额为$1.9百万美元和$1.4分别有100万美元计入其他非流动资产,相应的递延补偿负债计入综合资产负债表中的其他非流动负债。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每个年度,为不合格计划记录的补偿费用并不重要,包括投资收入的金额,并计入综合经营报表中的其他净额。
10. 长期债务
截至12月31日,长期债务包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
4.8752024年7月到期的优先债券百分比 | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | |
2025年1月到期的定期贷款 | | 390.0 | | | 400.0 | |
循环信贷安排2025年1月到期 | | 130.3 | | | 160.0 | |
6.752027年12月到期的优先债券百分比 | | 500.0 | | | 500.0 | |
AR证券化安排将于2023年6月到期 | | 51.2 | | | — | |
| | 1,321.5 | | | 1,310.0 | |
减少未摊销债务发行成本 | | (12.4) | | | (14.1) | |
债务总额 | | 1,309.1 | | | 1,295.9 | |
较少电流部分 | | (10.0) | | | (10.0) | |
长期债务 | | $ | 1,299.1 | | | $ | 1,285.9 | |
信贷协议
本公司于2019年11月订立修订及重述其信贷协议(“2019年信贷协议”)的协议,该协议将于2025年1月到期。2019年信贷协议规定高级担保融资由$400百万美元定期贷款安排和一笔300百万循环信贷安排。这笔定期贷款从2020年3月开始,按季度分期偿还利息和本金,本金支付相当于2.5首两年每年的百分比及5在过去的3年中,每年的百分比。公司可以选择信贷安排以替代基准利率或调整后的欧洲货币银行存款利率计息,在每种情况下,都可以根据规定的综合杠杆率加上利润率。未偿还的定期贷款可以在任何时候预付,无需支付违约金。在2019年信贷协议之前,本公司的信贷协议包括两笔优先担保定期贷款和一笔于2021年7月到期的优先担保循环信贷安排。根据以前的未偿还信贷协议,公司借款的利息根据LIBOR或基本利率(定义为指定的美国或加拿大最优惠贷款利率或联邦基金实际利率中较大者)而变化,增加0.5%)加上取决于公司杠杆率和定期贷款类型的保证金。(截至2020年12月31日,加权平均利率为2.22019年信贷协议下所有未偿还借款的1%。这两项信贷协议都要求该公司保持一定的财务比率,包括最低利息覆盖率和最高总杠杆率。
根据目前的循环信贷安排,最高可达$40百万美元可能会被提取为加元和美元10可能会有100万英镑兑换成英镑。此外,循环信贷安排还包括一项不超过#美元的短期信用证的分项限额。50百万美元。截至2020年12月31日,130.3循环信贷安排项下未偿还的100万美元,在扣除总计#美元的未偿还信用证后12.5100万美元,公司的借款可获得性为$157.2*公司产生与其未偿还信用证相关的参与费和可用借款能力的承诺费。费率根据公司的杠杆率而有所不同。银行手续费并不重要。
关于2019年信贷协议,本公司支付了#美元4.1百万美元的费用(美元3.8百万美元被资本化为递延融资成本,为$0.3记录为开支的百万美元)。该公司还冲销了#美元。0.32019年作为此次再融资的一部分,之前资本化的递延融资成本为100万美元。
2018年12月,本公司对其信贷协议进行了修订,放宽了协议中某些契约的限制。与这项修订有关,该公司共支付费用#元。1.4百万(美元)1.4百万美元被资本化为递延融资成本,不到$0.1记录为开支的百万美元)。
本公司2019年信贷协议借款以本公司现有和未来所有美国资产、加拿大安大略省Goderich矿以及某些子公司的股本为抵押。截至2020年12月31日,本公司遵守了2019年信贷协议下的每一项契约。
高级注释
2019年11月,该公司还发行了$500百万6.752027年12月到期的优先债券百分比(“6.75%Notes“),它们从属于2019年信贷协议借款。这个6.75%票据是无担保债务,由公司的某些国内子公司担保。的利息6.75%票据从2020年开始每半年一次在6月和12月到期。这个6.75%票据从属于所有现有和未来的债务。关于6.75%票据,公司支付$8.2数百万美元的费用,所有这些费用都被资本化为递延融资成本。
这个4.8752024年7月到期的优先债券百分比(“4.875%Notes“)从属于2019年信贷协议借款。的利息4.875%票据每年在1月和7月到期。2019年信贷协议和管理4.875%注释和6.75%票据和其他债务包含限制公司能力的契诺等
产生额外债务或或有债务或授予留置权;向股东支付股息或分派;回购或赎回公司股票;投资或处置资产;提前偿还或修订某些次级债务的条款;从事出售和回租交易;更改公司的组织文件或会计期间;授予公司资产留置权或进行某些公司间股息、投资或资产转让;进入新的业务领域;与公司股东进行交易
证券化
2020年6月30日,公司的某些美国子公司签订了一项三年制承诺的循环应收账款融资安排(“应收账款安排”)最高可达#美元100.01000万美元,PNC银行,全国协会(PNC),作为行政代理和贷款人,PNC资本市场,LLC,作为结构代理。
在应收账款融资方面,本公司的两家美国子公司不时向本公司的一家特殊目的实体和全资拥有的美国子公司(“SPE”)出售和出资应收账款和某些相关资产。SPE通过从PNC和应收账款融资协议的其他贷款人那里获得担保贷款,为收购应收账款提供资金。本公司的一家美国子公司代表本公司提供应收账款服务。他付了一笔钱。此外,本公司已同意为其子公司的业绩提供担保。本公司及其附属公司并不担保应收账款融资协议项下的贷款本金或利息,或应收账款融资项下的应收账款的可收款性。自.起2020年12月31日,公司从应收账款融资中获得的收益为#美元。51.2百万美元。
出售应收账款的购买价格包括SPE从应收账款贷款和以前出售的应收账款的收款中获得的现金,如果SPE没有资金以现金支付任何一天到期的购买价格,则通过增加附属公司间贷款的本金。SPE每月支付利息和费用,涉及贷款人在AR贷款下垫付的金额。
SPE的唯一业务包括通过出资购买或承兑应收账款,以及随后代表应收账款贷款的贷款人向PNC授予这些应收账款的担保权益和相关权利。特殊目的公司是一个独立的法人实体,拥有独立的债权人,在特殊目的公司的任何资产或价值可供本公司使用之前,特殊目的公司将有权在清算时从特殊目的公司的资产中获得清偿,而特殊目的公司的资产不能用于支付除特殊目的公司以外的本公司或其任何联属公司的债权人。
截至12月31日的几年中,长期债务的未来到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
| | 债务到期日 |
2021 | | $ | 10.0 | |
2022 | | 20.0 | |
2023 | | 71.2 | |
2024 | | 270.0 | |
2025 | | 450.3 | |
此后 | | 500.0 | |
总计 | | $ | 1,321.5 | |
11. 衍生金融工具
本公司面临各种类型的市场风险,包括利率风险、外币汇率交易和换算风险以及商品定价风险。公司管理层可能会采取行动来降低对这类风险的敞口,包括签订远期购买合同和其他金融工具。目前,本公司通过使用衍生品工具管理部分商品定价和外币汇率风险。此外,本公司可能会不时订立无形外汇合同,以缓解其销售和应收账款的外汇风险。本公司并不寻求以任何金融工具安排从事交易活动或建立投机性仓位。本公司已与其认为信誉良好的交易对手订立天然气衍生工具及外币衍生工具。然而,本公司确实尝试透过与其中一些交易对手订立主要净额结算协议,以减低其交易对手的信用风险。本公司将衍生金融工具按公允价值计入综合资产负债表中的资产或负债。
当衍生工具的公允价值变动与被套期保值项目的相关价值变动之间存在高度相关性时,衍生工具就有资格被视为套期保值。根据被套期保值的风险敞口,公司必须将套期保值工具指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或外国净投资
操作对冲。对于被指定为套期保值的符合条件的衍生工具,当被套期保值的基础交易影响收益时,公允价值变动的有效部分通过收益确认,允许衍生工具的损益抵消经营报表中被套期保值项目的相关结果。与这些套期保值相关的任何无效都不是所提出的任何时期的实质性问题。对于未被指定为套期保值的衍生工具,公允价值的全部变动通过变动期内的收益记录。
天然气衍生仪表
天然气在该公司的几个生产设施中消耗,天然气价格的变化影响了该公司的营业利润率。公司的目标是减少天然气市场价格变化对收益和现金流的影响,将收购价格固定在最高90占其预测天然气使用量的%。该公司的政策是考虑对其天然气使用量的部分进行对冲,最高可达36在预计购买量的前几个月。截至2020年12月31日,本公司已订立天然气衍生工具,以对冲截至2022年12月的部分天然气采购要求。截至2020年12月31日及2019年12月31日,本公司已订立协议,对冲预期的天然气购买量。2.5百万和2.8分别为百万MMBTU。本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日持有的所有天然气衍生工具均符合条件,并被指定为现金流对冲。截至2020年12月31日,公司预计将在未来12个月内从累积的其他全面亏损重新归类为收益。0.3与其天然气套期保值相关的衍生品工具净收益为100万美元。
未被指定为对冲的外币掉期
2020年3月,该公司签订了远期工具,将以美元计价的货币兑换成加元,以换取一家美国子公司未来向一家加拿大子公司支付的公司间款项。这些工具于2020年4月到期,总名义金额为1美元。89.92000万。这些工具的目的是减轻与以美元(该公司的功能货币)以外的货币计价的公司间支付有关的外币波动风险。仪器没有设计好像树篱一样啃咬。当这些协议于2020年4月敲定时,公司确认汇兑损失为#美元。3.1在其合并运营报表中显示了600万美元。
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日该公司衍生品的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | 合并资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 合并资产负债表位置 | | 2020年12月31日 |
商品合约 | | 其他流动资产 | | $ | 0.4 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 0.1 | |
商品合约 | | 其他资产 | | 0.1 | | | 其他非流动负债 | | 0.2 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额(A)(B) | | | | $ | 0.5 | | | | | $ | 0.3 | |
(a)该公司与其商品对冲交易对手签订了总的净额结算协议,因此在其综合资产负债表中净额为$。0.3其商品合同中有100万份是应付头寸,而不是应收头寸合同。
(b)该公司与以下公司签订了商品套期保值协议二交易对手。本公司商品合同记录的金额均应从双方交易对手处收取。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | 合并资产负债表位置 | | 2019年12月31日 | | 合并资产负债表位置 | | 2019年12月31日 |
商品合约 | | 其他流动资产 | | $ | 0.3 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 0.8 | |
商品合约 | | 其他资产 | | 0.1 | | | 其他非流动负债 | | 0.2 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额(A)(B) | | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 1.0 | |
(a)该公司与其商品对冲交易对手签订了总的净额结算协议,因此在其综合资产负债表中净额为$。0.4根据其应付头寸合同,其大宗商品合同中有100万美元处于应收头寸。
(b)该公司与中国签订了两项大宗商品对冲协议。二交易对手。记录为公司商品合约负债的金额应支付给交易对手双方,记录为公司掉期合约资产的金额可从交易对手双方收取。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度与其他综合(亏损)税前收入有关的活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年12月31日的年度 |
现金流中的衍生品与套期保值关系 | | 将累积保单的收益重新分类为收入的地点(有效部分) | | 在衍生工具上确认的保险收益金额(有效部分) | | 从累积保单中重新分类为收入的收益金额(有效部分) |
商品合约 | | 产品成本 | | $ | (1.8) | | | $ | 1.0 | |
总计 | | | | $ | (1.8) | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2019年12月31日的年度 |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 从累积保单中重新分类为收入有效部分的收益的位置) | | 在衍生工具上确认的保险收益金额(有效部分) | | 从累积保单中重新分类为收入的收益金额(有效部分) |
商品合约 | | 产品成本 | | $ | (0.8) | | | $ | 0.9 | |
总计 | | | | $ | (0.8) | | | $ | 0.9 | |
12. 承诺和或有事项
或有债务:
威斯康星州农业、贸易和消费者保护部(“DATCP”)掌握的信息显示,该公司位于威斯康星州基诺沙市的地下区域存在农用化学品。这些农用化学品是该地块以前的所有者和经营者使用的。自2002年收购该物业以来,没有一种已确定的化学品用于公司的运营。DATCP指示公司进一步调查基诺沙物业的土壤和地下水中是否存在农用化学品。*该公司已完成初步的物业调查,并已将调查结果提供给DATCP。到目前为止,所有调查和缓解活动,以及任何潜在的未来补救工作,都是根据威斯康星州农业化学清理计划(Wisconsin Agriculture Chemical Cleanation Program)进行的(如果公司没有收到不采取进一步行动的确认,并被要求进行根据ACCP可能没有资格获得补偿的进一步调查或补救工作,则公司可以寻求对本场地土壤和地下水中发现的任何农用化学品的存在负有责任的其他各方的参与或费用补偿。
该公司在多个国家开展业务,并遵守各种联邦和地方劳工、社会保障、环境和税法。虽然该公司认为它遵守这些法律,但这些法律很复杂,可能会受到解释。除了在中讨论的纳税评估之外注8:该公司的巴西子公司是行政税务诉讼和索赔的一方,这些诉讼和索赔总额为#美元。7.9百万美元和$15.8截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为100万美元,主要与增值税、州税(ICMS)和社会保障税(PIS和COFINS)评估有关。本公司已评估亏损的可能性小于可能,因此并无为该等事项设立储备金。该公司还承担了与收购Compass Minerals South America有关的劳工相关事项的责任,这些事项主要涉及赔偿、劳工福利和相应的税收索赔,总额为#美元。3.5百万美元和$5.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。该公司认为,这些其他劳工问题的最大风险敞口总计约为#美元。16百万美元和$25分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
美国证券交易委员会(“SEC”)执法部正在调查该公司披露的有关Goderich矿运营的信息。本公司已配合此项调查,并会继续进行。虽然无法预测SEC调查的时间或结果,但本公司相信此事不会对其经营业绩、现金流或财务状况造成重大影响。
公司还涉及公司正常业务过程中的法律和行政诉讼以及各种类型的索赔。
管理层无法确定地预测法律索赔和诉讼的结果。然而,管理层相信,待决或已知受到威胁的法律诉讼和索赔的结果,即使作出不利决定,也不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
大致50公司全球员工的%由集体谈判协议代表。公司的12集体谈判协议于2021年1月1日生效,二将于2021年到期(包括一对于Goderich矿,将于2021年3月31日到期),五将于2022年到期,三将于2023年到期,一将于2027年到期。
承诺:
版税:该公司拥有与盐和特种钾肥业务相关的各种私人、州和加拿大省级租约,其中大部分可由公司续签。其中许多租约规定,根据每吨矿物开采的具体数量或按收入的百分比向出租人支付特许权使用费。与这些租约相关的特许权使用费支出为$18.3百万,$16.3百万美元和$14.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
履约保证金:该公司有各种盐和其他除冰产品的销售合同,其中包括关于交货和产品质量的履约条款。这些销售合同要么要求公司在规定的金额内保持履约保证金,要么在发生不履约的情况下包含合同处罚条款。截至2020年12月31日止三年内,本公司并无与该等销售合约相关之实质罚金。截至2020年12月31日止,本公司有51.4百万未偿还履约债券,其中包括与安大略省矿业税重估相关的债券。
采购承诺:在公司设施的运营方面,公司根据在某些情况下长达数年的合同从第三方购买公用事业、其他原材料和服务。根据这些合同进行的购买一般以当时的市场价格为基础。该公司与其部分车厂及仓库订有最低吞吐量合约。*这些合约的采购承担额估计为#元。7.42021年为百万美元,$4.12022年为100万美元,3.42023年为100万美元,2.62024年为100万美元,2.12025年为100万美元,7.5从那以后就有300万美元了。
13. 股东权益和权益工具
该公司支付了#美元的股息。2.88该公司将于2020年实现每股现金股息,目前打算继续派发季度现金股息。宣布和向公司普通股持有者支付未来股息将由公司董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括公司的财务状况、收益、法律要求、债务协议中的限制(见注10)以及公司董事会认为相关的其他因素。
非雇员董事薪酬
非雇员董事可延迟支付相当于本公司普通股价值的全部或部分递延至递延股票单位的服务费用。自2020年5月起,与董事股权薪酬相关的年费以递延股票单位或限制性股票单位支付,并在下一次年度会议上授予。此外,随着公司普通股的股息被宣布,这些递延股票单位有权根据股息支付日的股价以额外单位的形式合计股息。累积的递延股票单位在未来指定日期或根据董事年度选举从董事会辞职后以公司普通股的形式分配。*在截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度内,董事会成员被记入42,313, 33,883和26,291分别为递延股票单位。*于截至2020年12月31日的年度内,董事获授予3,750限制性股票单位。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,8,525, 9,041和6,728普通股分别从库存股发行,作为董事薪酬。
优先股
本公司获授权发行最多10,000,000优先股,其中不是股票目前已发行或已发行。其中,200,000根据公司现已到期的权利协议,优先股被指定为A系列初级参与优先股。
股权薪酬奖
2005年,公司通过了《2005年奖励计划》(修订后的《2005年计划》),授权发放3,240,000公司普通股。2015年5月,公司股东批准了2015年度激励奖励计划(修订后为《2015计划》),授权发行3,000,000公司普通股。自2015年度计划获批后,本公司停止按2005年度计划发放股权奖励。2020年5月,本公司股东批准了2020年度激励奖励计划(简称《2020年度计划》),授权发行2,977,933公司普通股。自2020计划获批之日起,本公司停止根据2015计划发放股权奖励。2005年计划、2015年计划和2020年计划允许向高管、其他员工和董事授予股权奖励,包括普通股、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、股票期权和递延股票单位。
选项
根据每个计划授予的几乎所有股票期权在一年内可按比例分批授予四年制服务期。未行使的期权在以下时间后到期七年了。期权没有股息或投票权。在授予后,每个期权都可以执行购买一公司普通股的份额。期权的行权价等于授予当日的收盘价。
为了估计授予日期权的公允价值,该公司使用Black-Scholes期权估值模型。获奖者根据预期的锻炼行为进行分组。除非有更好的信息来估计期权的预期期限,否则估计是基于历史演练经验。无风险利率是根据每组人的预期期限选择的,使用的是授予时有效的美国国债收益率曲线。该公司的历史股票价格被用来估计预期的波动性。下表列出了截至12月31日的每一年度授予的期权的加权平均假设和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
授予期权的公允价值 | | $ | 10.91 | | | $ | 9.15 | | | $ | 8.77 | |
预期期限(年) | | 4.8 | | 4.5 | | 4.5 |
预期波动率 | | 29.3 | % | | 28.0 | % | | 22.9 | % |
股息率 | | 3.5 | % | | 4.1 | % | | 3.6 | % |
无风险利率 | | 1.6 | % | | 2.3 | % | | 2.5 | % |
RSU
根据2015年计划和2020年计划授予的大多数RSU是在一至三年使持票人有权获得一每个既得RSU的普通股份额。未授予的RSU没有投票权,但有权获得不可没收的股息(通常在授予当年的业绩障碍达到后)或其他可能在公司普通股上宣布的等同于宣布的每股股息的分派。授予当日的收盘价用于确定RSU的公允价值。
PSU
根据2015年计划和2020年计划授予的几乎所有PSU都是股东总回报PSU(“TSR PSU”)、投资资本回报率PSU(“ROIC PSU”)或扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA PSU”)。根据TSR PSU可赚取的公司普通股的实际股数,是通过将公司的股东总回报与本公司同业集团组成的每家公司的股东总回报进行比较来计算的。三年制实施期,范围可能在0%至150%或0%至200基于达到这些业绩条件的目标股数的%。关于ROIC PSU可赚取的实际普通股数量是根据本公司每年的投资资本回报率平均值计算的。三年制实施期,范围可能在0%至200基于达到这些业绩条件的目标股数的%。相对于EBITDA PSU可能赚取的普通股的实际数量是根据业绩期间实现EBITDA增长的情况计算的。
2020年授予的EBITDA PSU具有两年制表演期从2021年开始,到2022年结束。一般而言,2020年授予的TSR PSU具有三年制表演期从2020年开始,到2022年结束。2020年授予的这两类PSU都将在2023年第一季度授予。PSU代表公司普通股的目标数量,根据某些业绩条件的实现,在调整前可能赚取的股票数量。PSU的持有者有权获得不可没收的股息或其他分配,这些股息或其他分派相当于本公司普通股所赚取的股息或其他分派,这些股息或其他分派在PSU相关股票发行时支付。
为了估计TSR PSU在授权日的公允价值,本公司使用蒙特卡洛模拟模型,该模型模拟本公司和公司同业集团未来的股票价格。该模型使用历史股票价格来
估计预期波动率和公司与同业的关联性。无风险利率是使用与上文讨论的期权估值相同的方法确定的。该公司在授予日的收盘价被用来估计ROIC PSU和EBITDA PSU的公允价值。本公司将根据其对归属期间每个过渡日期最终归属的股份数量的估计,调整ROIC PSU和EBITDA PSU的费用。
以下是公司在以下时期的股票期权、RSU和PSU活动以及相关信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | RSU | | PSU |
| | 数 | | 加权平均行权价 | | 数 | | 加权平均公允价值 | | 数 | | 加权平均公允价值 |
杰出的 2017年12月31日 | | 562,877 | | | $ | 75.89 | | | 70,856 | | | $ | 74.63 | | | 112,036 | | | $ | 79.48 | |
授与 | | 250,514 | | | 59.61 | | | 42,013 | | | 60.28 | | | 67,235 | | | 64.30 | |
练习(a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(a) | | — | | | — | | | (16,905) | | | 88.78 | | | (2,753) | | | 78.92 | |
已取消/过期 | | (104,645) | | | 71.65 | | | (12,656) | | | 66.53 | | | (49,880) | | | 85.51 | |
杰出的 2018年12月31日 | | 708,746 | | | $ | 70.76 | | | 83,308 | | | $ | 65.75 | | | 126,638 | | | $ | 69.06 | |
授与 | | 369,716 | | | 54.15 | | | 218,071 | | | 49.73 | | | 123,003 | | | 56.88 | |
练习(a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(a) | | — | | | — | | | (32,630) | | | 66.95 | | | — | | | — | |
已取消/过期 | | (190,595) | | | 69.06 | | | (51,336) | | | 54.87 | | | (70,244) | | | 67.20 | |
杰出的 2019年12月31日 | | 887,867 | | | $ | 64.21 | | | 217,413 | | | $ | 52.07 | | | 179,397 | | | $ | 61.43 | |
授与 | | 94,945 | | | 58.91 | | | 95,276 | | | 58.24 | | | 107,072 | | | 74.73 | |
练习(a) | | (4,454) | | | 57.02 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(a) | | — | | | — | | | (76,570) | | | 50.03 | | | (11,575) | | | 78.87 | |
已取消/过期 | | (109,586) | | | 69.00 | | | (28,137) | | | 51.85 | | | (33,100) | | | 68.18 | |
杰出的 2020年12月31日 | | 868,772 | | | $ | 63.06 | | | 207,982 | | | $ | 55.68 | | | 241,794 | | | $ | 65.57 | |
(a)为行使期权、既得RSU和既得PSU发行的普通股是从库存股发行的。
截至2019年12月31日,共有887,867其中未偿还的期权416,860是可以行使的。下表汇总了截至2020年12月31日未偿还和可行使的期权的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
行权价格区间 | | 未偿还期权 | | 加权平均剩余合同期(年) | | 未偿还期权的加权平均行权价 | | 可行使的期权 | | 加权平均剩余合同期(年) | | 可行使期权的加权平均行权价 |
$53.75 - $54.38 | | 252,245 | | | 5.3 | | $ | 53.75 | | | 84,082 | | | 5.3 | | $ | 53.75 | |
$54.39 - $59.21 | | 159,424 | | | 5.7 | | 57.01 | | | 18,836 | | | 5.2 | | 55.01 | |
$59.22 - $63.75 | | 159,445 | | | 4.3 | | 59.50 | | | 110,700 | | | 4.3 | | 59.50 | |
$63.76 - $69.77 | | 119,357 | | | 3.1 | | 68.03 | | | 104,796 | | | 3.0 | | 68.01 | |
$69.78 - $91.75 | | 178,301 | | | 1.3 | | 81.51 | | | 178,301 | | | 1.3 | | 81.51 | |
总计 | | 868,772 | | | 4.1 | | $ | 63.06 | | | 496,715 | | | 3.1 | | $ | 68.05 | |
于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司录得薪酬开支$9.9百万美元(包括$0.5(百万美元现金支付),$7.4百万美元(包括$1.1(100万美元现金支付)和$7.8分别与其预计将授予的基于股票的薪酬奖励相关的100万美元。*没有金额资本化。*授予的期权的公允价值为#美元。1.4百万,$0.8百万美元和$2.72020年、2019年和2018年分别为100万。
截至2020年12月31日,与非既得奖励相关的未记录补偿成本为$14.7预计从2021年到2023年,将有100万人被确认,加权平均期间为1.8好几年了。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内行使的股票期权的内在价值分别不到美元。0.1百万美元。截至2020年12月31日,未偿还期权的内在价值总计为美元。3.1百万美元,其中496,715内在价值为$的期权1.0可行使的股份数量为100万股。截至2020年12月31日,国库持有的股份数量足以覆盖所有未偿还的股权奖励。
累计其他综合损失
该公司的综合(亏损)收入包括净收益、养老金义务未实现损失的净摊销、天然气和外币现金流对冲的未实现收益(亏损)的变化以及外币换算调整。截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的累计其他综合亏损(AOCL)构成及变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度(a) | | 现金流量套期保值的损益 | | 固定收益养老金 | | 外币 | | 总计 |
期初余额(修订) | | $ | (0.6) | | | $ | (6.9) | | | $ | (184.7) | | | $ | (192.2) | |
改分类前的其他综合收益(亏损)(修订) | | 3.9 | | | (3.2) | | | (109.9) | | | (109.2) | |
从AOCL重新分类的金额 | | (3.1) | | | 0.7 | | | — | | | (2.4) | |
本期净其他综合收益(亏损)(修订) | | 0.8 | | | (2.5) | | | (109.9) | | | (111.6) | |
| | | | | | | | |
期末余额(修订) | | $ | 0.2 | | | $ | (9.4) | | | $ | (294.6) | | | $ | (303.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度(a) | | 现金流量套期保值的损益 | | 固定收益养老金 | | 外币 | | 总计 |
期初余额(修订) | | $ | (0.7) | | | $ | (4.5) | | | $ | (205.7) | | | $ | (210.9) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(修订) | | 2.2 | | | (2.7) | | | 21.0 | | | 20.5 | |
从AOCL重新分类的金额 | | (2.1) | | | 0.3 | | | — | | | (1.8) | |
本期净其他综合收益(亏损)(修订) | | 0.1 | | | (2.4) | | | 21.0 | | | 18.7 | |
| | | | | | | | |
期末余额(修订) | | $ | (0.6) | | | $ | (6.9) | | | $ | (184.7) | | | $ | (192.2) | |
(a)除累计外币换算调整(没有记录税务影响)外,表中列示的AOCL组成部分的变动反映在扣除适用所得税后的净额。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | 从AOCL重新分类的金额 | | 合并操作报表中受影响的行项目 |
现金流对冲亏损: | | | | |
天然气仪表 | | $ | (1.0) | | | 产品成本 |
外币合约 | | (3.6) | | | 利息支出 |
所得税费用 | | 1.5 | | | |
*重新分类,扣除所得税后的净额 | | (3.1) | | | |
固定收益养老金摊销: | | | | |
摊销损失 | | $ | 0.9 | | | 产品成本 |
所得税优惠 | | (0.2) | | | |
*重新分类,扣除所得税后的净额 | | 0.7 | | | |
重新分类总额,扣除所得税后的净额 | | $ | (2.4) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | 从AOCL重新分类的金额 | | 合并操作报表中受影响的行项目 |
现金流套期保值的收益(亏损): | | | | |
天然气仪表 | | $ | (0.9) | | | 产品成本 |
外币合约 | | (2.2) | | | 利息支出 |
所得税费用 | | 1.0 | | | |
*重新分类,扣除所得税后的净额 | | (2.1) | | | |
固定收益养老金摊销: | | | | |
摊销损失 | | $ | 0.4 | | | 产品成本 |
所得税优惠 | | (0.1) | | | |
*重新分类,扣除所得税后的净额 | | 0.3 | | | |
重新分类总额,扣除所得税后的净额 | | $ | (1.8) | | | |
14. 公允价值计量
本公司的金融工具按估计公允价值计量和报告。公允价值是指在有序交易中出售资产或转移负债将收到的价格。当可用时,本公司使用活跃市场的报价来确定其金融工具的公允价值(第一级投入),或在金融工具期限内没有报价的市场价格,可观察到的市场证实的投入(第二级投入)。本公司没有任何未经市场投入(3级投入)证实的不可观察到的投入。
本公司持有与其储蓄计划相关的有价证券,这些有价证券的估值基于现成的市场报价。本公司还持有短期投资,这些投资被归类为交易型证券,任何收益或损失都通过收益确认。该公司利用衍生工具来管理天然气价格变化的风险(见注11)。天然气衍生工具的公允价值是利用该公司所有合同的远期价格的市场数据确定的。
每类票据的估计公允价值列示如下(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | | $ | 1.9 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品.净网天然气仪表 | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | | | |
总资产 | | $ | 2.1 | | | $ | 1.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | | $ | (1.9) | | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | — | |
总负债 | | $ | (1.9) | | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资,大约30在美国大型公司的普通股中,10在美国中小型公司的普通股中,5%的国际公司普通股,15%的债券基金,15%的短期投资和25%的混合基金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
总资产 | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | | $ | (1.4) | | | $ | (1.4) | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品.净网天然气仪表 | | (0.6) | | | — | | | (0.6) | | | — | |
总负债 | | $ | (2.0) | | | $ | (1.4) | | | $ | (0.6) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资,大约30在美国大型公司的普通股中,15在美国中小型公司的普通股中,5%的国际公司普通股,10%的债券基金,20%的短期投资和20%的混合基金。
现金及现金等价物、应收账款(扣除坏账准备净额)及应付账款按成本列账,因其流动性及短期性质而接近公允价值。该公司与其非合格退休计划相关的投资为#美元1.9百万美元和$1.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的100万欧元分别根据报价的市场价格按公允价值列报。截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司固定利率的估计公允价值4.875根据现有交易信息(2级),%票据总额为$260.3百万美元和$249.1分别为百万美元,而到期日本金总额为#美元。250.0百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司固定利率的估计公允价值6.75根据现有交易信息(2级),%票据总额为$543.1百万美元和$530.6分别为百万美元,而到期日本金总额为#美元。500.0百万美元。根据从公司贷款人(2级)收到的现有投标信息,公司定期贷款和循环信贷安排项下的未偿还金额在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值总计约为#美元。513.8百万美元和$552.8分别为百万美元,而到期日本金总额为#美元。520.3百万美元和$560.0分别为百万美元。
15. 运营细分市场
该公司的可报告部门是战略业务部门,提供不同的产品和服务,每项业务需要不同的技术和营销战略。中讨论的计划和执行的处置注1,公司已确定二截至2021年3月31日的可报告部门。组成公司前植物营养南美可报告部门和北美微量营养素产品业务的专业业务在其以10-K/A表格形式在合并财务报表中列报的所有时期被归类为非持续经营。作为公司战略转变的一部分,自2021年3月31日起,公司已将前植物营养北美部门更名为植物营养部门。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,本公司已提交二在其合并财务报表中可报告的部分:盐和植物营养,以10-K/A的形式。盐部分生产和销售由氯化钠和氯化镁组成的盐,用于冬季道路安全的道路除冰,以及用于灰尘控制、食品加工、软水剂和其他消费、农业和工业应用。植物营养部分生产和销售植物养分,包括各种等级的SOP。
各分部的会计政策与重要会计政策汇总表中描述的相同。所有分部间的销售价格都是以市场为基础的。该公司根据各自部门的营业收益评估业绩。
截至12月31日及截至12月31日的年度的分部信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | 食盐 | | 植物营养 | | | | 公司和其他(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 779.4 | | | $ | 215.4 | | | | | $ | 10.1 | | | $ | 1,004.9 | |
细分市场销售 | | — | | | 5.4 | | | | | (5.4) | | | — | |
运费和搬运费 | | 217.8 | | | 32.5 | | | | | — | | | 250.3 | |
营业收益(亏损)(修订) | | 161.0 | | | 15.3 | | | | | (73.3) | | | 103.0 | |
折旧、损耗和摊销 | | 66.6 | | | 37.7 | | | | | 13.5 | | | 117.8 | |
总资产(修订) | | 1,020.8 | | | 496.5 | | | | | 133.6 | | | 1,650.9 | |
资本支出: | | 56.8 | | | 12.5 | | | | | 6.0 | | | 75.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 食盐 | | 植物营养 | | | | 公司和其他(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 889.5 | | | $ | 185.9 | | | | | $ | 9.7 | | | $ | 1,085.1 | |
细分市场销售 | | — | | | 6.4 | | | | | (6.4) | | | — | |
运费和搬运费 | | 267.4 | | | 27.2 | | | | | — | | | 294.6 | |
营业收益(亏损)(修订)(b) | | 167.2 | | | 18.7 | | | | | (66.3) | | | 119.6 | |
折旧、损耗和摊销 | | 60.4 | | | 41.7 | | | | | 10.5 | | | 112.6 | |
总资产(修订) | | 1,056.3 | | | 543.2 | | | | | 85.9 | | | 1,685.4 | |
资本支出: | | 65.9 | | | 15.2 | | | | | 6.5 | | | 87.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | 食盐 | | 植物营养 | | | | 公司和其他(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 858.1 | | | $ | 210.9 | | | | | $ | 10.5 | | | $ | 1,079.5 | |
细分市场销售 | | — | | | 5.6 | | | | | (5.6) | | | — | |
运费和搬运费 | | 272.4 | | | 27.8 | | | | | — | | | 300.2 | |
营业收益(亏损)(修订)(b) | | 115.5 | | | 22.9 | | | | | (58.9) | | | 79.5 | |
折旧、损耗和摊销 | | 56.2 | | | 45.0 | | | | | 10.1 | | | 111.3 | |
总资产(修订) | | 948.9 | | | 559.1 | | | | | 106.4 | | | 1,614.4 | |
资本支出: | | 58.7 | | | 20.7 | | | | | 7.2 | | | 86.6 | |
按产品类型分类的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | 食盐 | | 植物营养 | | | | 公司和其他(a) | | 总计 |
公路除冰盐 | | $ | 473.8 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 473.8 | |
消费品和工业盐 | | 305.6 | | | — | | | | | — | | | 305.6 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
索普 | | — | | | 220.8 | | | | | — | | | 220.8 | |
| | | | | | | | | | |
消除和其他 | | — | | | (5.4) | | | | | 10.1 | | | 4.7 | |
向外部客户销售 | | $ | 779.4 | | | $ | 215.4 | | | | | $ | 10.1 | | | $ | 1,004.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | 食盐 | | 植物营养 | | | | 公司和其他(a) | | 总计 |
公路除冰盐 | | $ | 545.5 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 545.5 | |
消费品和工业盐 | | 344.0 | | | — | | | | | — | | | 344.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
索普 | | — | | | 192.3 | | | | | — | | | 192.3 | |
| | | | | | | | | | |
消除和其他 | | — | | | (6.4) | | | | | 9.7 | | | 3.3 | |
向外部客户销售 | | $ | 889.5 | | | $ | 185.9 | | | | | $ | 9.7 | | | $ | 1,085.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度 | | 食盐 | | 植物营养 | | | | 公司和其他(a) | | 总计 |
公路除冰盐 | | $ | 532.0 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 532.0 | |
消费品和工业盐 | | 326.1 | | | — | | | | | — | | | 326.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
索普 | | — | | | 216.5 | | | | | — | | | 216.5 | |
| | | | | | | | | | |
消除和其他 | | — | | | (5.6) | | | | | 10.5 | | | 4.9 | |
向外部客户销售 | | $ | 858.1 | | | $ | 210.9 | | | | | $ | 10.5 | | | $ | 1,079.5 | |
(a)公司和其他包括公司实体、记录管理业务和其他附带操作和消除。公司和其他的运营(亏损)包括间接公司管理费用,包括一般公司治理和监督的成本,以及人力资源、信息技术和财务职能的成本。
(b)2019年的经营业绩包括$2.8与密西西比河洪水有关的额外物流成本为100万美元,2.3数百万美元的遣散费和其他与高管换届相关的成本。2018年,公司和其他运营业绩包括$5.1百万美元用于高管换届成本。
截至12月31日的年度,按地理区域划分的与公司业务有关的财务信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售额 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国(a) | | $ | 747.8 | | | $ | 806.4 | | | $ | 753.7 | |
加拿大 | | 207.2 | | | 228.4 | | | 237.8 | |
| | | | | | |
英国 | | 41.6 | | | 45.0 | | | 82.8 | |
其他 | | 8.3 | | | 5.3 | | | 5.2 | |
总销售额 | | $ | 1,004.9 | | | $ | 1,085.1 | | | $ | 1,079.5 | |
(a)美国销售额不包括在美国港口销售给外国客户的产品。
截至12月31日,公司长期资产(不包括与不合格退休计划和养老金计划资产相关的投资)的财务信息,按地理区域划分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长寿资产 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | | $ | 524.9 | | | $ | 551.3 | | | $ | 537.7 | |
加拿大 | | 493.9 | | | 500.3 | | | 473.3 | |
英国 | | 73.9 | | | 71.4 | | | 62.5 | |
| | | | | | |
其他 | | 6.5 | | | 6.5 | | | 6.5 | |
长期资产总额 | | $ | 1,099.2 | | | $ | 1,129.5 | | | $ | 1,080.0 | |
16. 每股收益
两级法要求将公司的净收益既分配给普通股,也分配给参股证券。下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,不包括股票和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | |
持续经营净收益 | | $ | 42.6 | | | $ | 40.3 | | | $ | 32.1 | |
减去:分配给参与证券的净收益(a) | | (1.1) | | | (0.9) | | | (0.5) | |
普通股股东可获得的持续经营净收益 | | 41.5 | | | 39.4 | | | 31.6 | |
普通股股东可获得的非持续经营净收益 | | 20.5 | | | 20.5 | | | 32.7 | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 62.0 | | | $ | 59.9 | | | $ | 64.3 | |
分母(千): | | | | | | |
加权平均已发行普通股,每股基本收益(b) | | 33,928 | | | 33,882 | | | 33,848 | |
未完成的加权平均股权奖励 | | — | | | — | | | — | |
换取稀释后每股收益的股票 | | 33,928 | | | 33,882 | | | 33,848 | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.93 | |
每股普通股非持续经营基本净收益 | | 0.60 | | | 0.61 | | | 0.97 | |
基本每股普通股净收益 | | $ | 1.83 | | | $ | 1.77 | | | $ | 1.90 | |
| | | | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.93 | |
每股普通股非持续经营摊薄后净收益 | | 0.60 | | 0.61 | | 0.97 |
稀释后每股普通股净收益 | | $ | 1.82 | | | $ | 1.76 | | | $ | 1.90 | |
(a)参与的证券包括获得不可没收股息的PSU和RSU。净收益分配给以下参与证券397,000, 307,000和186,000分别为2020年、2019年和2018年。
(b)在计算稀释后每股收益时,本公司采用库存股方法或两类法中稀释程度较大的一种方法来确定已发行普通股的加权平均数。此外,该公司还拥有1,188,000, 1,067,000和788,000分别为2020年、2019年和2018年的未偿还加权期权,这些期权是反摊薄的,因此不包括在稀释后每股收益的计算中。
17. 季度业绩(重述;未经审计;以百万计,不包括每股和每股数据)
该公司的季度业绩已被重述,以纠正与我们的盐库存在中期报告日期的库存差异有关的错误,该错误需要资本化。这一错误导致我们第一季度合并和盐业部门的营业收入被历史上低估,在随后的几个季度完全抵消,不会影响全年业绩。这一调整导致美元转移。11.1百万美元和$5.2从2020年第一季度和2019年第一季度到随后的几个季度,原始报告中报告的盐部门产品成本分别为100万美元。还重述了季度信息,以纠正中讨论的其他项目对季度的影响注18.
在下表中,以前报告的金额代表公司之前提交的2020年10-K表格中报告的金额。AS RESTATED金额反映了上述调整,而当前报告的金额反映了被报告为停产业务的专业业务(请参阅注2了解更多信息)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如之前报道的那样 |
季度 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
2020 | | | | | | | | |
销售额 | | $ | 413.9 | | | $ | 256.1 | | | $ | 282.4 | | | $ | 421.1 | |
毛利 | | 87.3 | | | 66.3 | | | 58.7 | | | 100.0 | |
净收益(亏损)(a) | | 27.6 | | | 1.7 | | | (2.1) | | | 32.3 | |
每股净收益(亏损),基本(a) | | 0.80 | | | 0.04 | | | (0.07) | | | 0.94 | |
稀释后每股净收益(亏损)(a) | | 0.80 | | | 0.04 | | | (0.07) | | | 0.94 | |
基本加权平均流通股(千股) | | 33,892 | | | 33,915 | | | 33,947 | | | 33,958 | |
稀释加权平均流通股(千股) | | 33,892 | | | 33,915 | | | 33,947 | | | 33,977 | |
2019 | | | | | | | | |
销售额 | | $ | 403.7 | | | $ | 245.2 | | | $ | 341.3 | | | $ | 500.3 | |
毛利 | | 72.6 | | | 45.8 | | | 76.4 | | | 142.0 | |
净收益(亏损)(a) | | 7.6 | | | (11.8) | | | 10.6 | | | 56.1 | |
每股净收益(亏损),基本(a) | | 0.22 | | | (0.36) | | | 0.31 | | | 1.64 | |
稀释后每股净收益(亏损)(a) | | 0.22 | | | (0.36) | | | 0.31 | | | 1.63 | |
基本加权平均流通股(千股) | | 33,874 | | | 33,883 | | | 33,884 | | | 33,886 | |
稀释加权平均流通股(千股) | | 33,874 | | | 33,883 | | | 33,884 | | | 33,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 如上所述 |
季度 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
2020 | | | | | | | | |
销售额 | | $ | 413.9 | | | $ | 256.1 | | | $ | 282.4 | | | $ | 421.1 | |
毛利(b) | | 96.7 | | | 59.1 | | | 67.3 | | | 94.0 | |
净收益(亏损)(A)(B) | | 34.1 | | | (3.3) | | | 4.3 | | | 28.0 | |
每股净收益(亏损),基本(a) | | 0.99 | | | (0.11) | | | 0.12 | | | 0.82 | |
稀释后每股净收益(亏损)(a) | | 0.99 | | | (0.11) | | | 0.11 | | | 0.81 | |
基本加权平均流通股(千股) | | 33,892 | | | 33,915 | | | 33,947 | | | 33,958 | |
稀释加权平均流通股(千股) | | 33,892 | | | 33,915 | | | 33,947 | | | 33,977 | |
2019 | | | | | | | | |
销售额 | | $ | 403.7 | | | $ | 245.2 | | | $ | 341.3 | | | $ | 500.3 | |
毛利(b) | | 77.3 | | | 41.3 | | | 77.1 | | | 134.8 | |
净收益(亏损)(A)(B) | | 12.2 | | | (15.1) | | | 13.0 | | | 50.7 | |
每股净收益(亏损),基本(a) | | 0.36 | | | (0.45) | | | 0.38 | | | 1.48 | |
稀释后每股净收益(亏损)(a) | | 0.35 | | | (0.45) | | | 0.38 | | | 1.48 | |
基本加权平均流通股(千股) | | 33,874 | | | 33,883 | | | 33,884 | | | 33,886 | |
稀释加权平均流通股(千股) | | 33,874 | | | 33,883 | | | 33,884 | | | 33,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如目前报道的那样 |
季度 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
2020 | | | | | | | | |
销售额 | | $ | 345.9 | | | $ | 175.2 | | | $ | 174.6 | | | $ | 309.2 | |
毛利 | | 84.1 | | | 39.6 | | | 37.6 | | | 58.5 | |
持续经营净收益(亏损)(a) | | 40.0 | | | (7.2) | | | (4.9) | | | 14.7 | |
每股持续经营净收益(亏损),基本(a) | | 1.17 | | | (0.22) | | | (0.15) | | | 0.42 | |
每股持续经营净收益(亏损),稀释后(a) | | 1.16 | | | (0.22) | | | (0.15) | | | 0.42 | |
基本加权平均流通股(千股) | | 33,892 | | | 33,915 | | | 33,947 | | | 33,958 | |
稀释加权平均流通股(千股) | | 33,892 | | | 33,915 | | | 33,947 | | | 33,977 | |
2019 | | | | | | | | |
销售额 | | $ | 342.5 | | | $ | 159.1 | | | $ | 202.8 | | | $ | 380.7 | |
毛利 | | 69.1 | | | 26.5 | | | 39.4 | | | 97.5 | |
持续经营净收益(亏损)(a) | | 16.7 | | | (13.7) | | | 1.0 | | | 36.3 | |
每股持续经营净收益(亏损),基本(a) | | 0.49 | | | (0.41) | | | 0.02 | | | 1.06 | |
每股持续经营净收益(亏损),稀释后(a) | | 0.49 | | | (0.41) | | | 0.02 | | | 1.06 | |
基本加权平均流通股(千股) | | 33,874 | | | 33,883 | | | 33,884 | | | 33,886 | |
稀释加权平均流通股(千股) | | 33,874 | | | 33,883 | | | 33,884 | | | 33,886 | |
(A)于2020年第四季,本公司发放国内税项储备$11.02000万。在2019年第二季度,公司产生了$2.82000万(美元)2.1(税后净额)与密西西比河洪水相关的额外物流成本。在2019年第三季度,公司产生了$2.32000万(美元)1.7(税后净额)遣散费和其他与高管换届相关的成本。
(B)重述的影响,详情见注18关于本公司的季度业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | Q4 2020 | Q1 2019 | Q2 2019 | Q3 2019 | Q4 2019 |
加拿大福利(1) | $ | (0.2) | | $ | (0.2) | | $ | (0.2) | | $ | (0.2) | | $ | (0.2) | | $ | (0.2) | | $ | (0.2) | | $ | (0.2) | |
中期盘点方法(2) | 11.1 | | (7.0) | | 1.4 | | (5.5) | | 5.2 | | (4.3) | | 3.5 | | (4.3) | |
SOP库存(3) | (1.5) | | — | | 7.4 | | (0.3) | | (0.3) | | — | | (2.6) | | (2.7) | |
过渡税(4) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | Q4 2020 | Q1 2019 | Q2 2019 | Q3 2019 | Q4 2019 |
加拿大福利(1) | $ | (0.1) | | $ | (0.1) | | $ | (0.1) | | $ | (0.1) | | $ | (0.1) | | $ | (0.1) | | $ | (0.1) | | $ | (0.1) | |
中期盘点方法(2) | 7.7 | | (4.9) | | 1.1 | | (3.9) | | 3.7 | | (3.2) | | 2.7 | | (3.3) | |
SOP库存(3) | (1.1) | | — | | 5.4 | | (0.3) | | (0.3) | | — | | (1.9) | | (2.0) | |
税收(4) | — | | — | | — | | — | | 1.3 | | — | | 1.7 | | — | |
(1)表示记录加拿大其他离职后福利支出的影响。
(2)代表公司存货计价方法修正的影响。
(3)代表对公司奥格登工厂的标准操作规程散装库存的估值进行的调整。
(4)代表与2017年12月颁布的美国税制改革相关的税收调整。
18. 对上期合并财务报表的修订
该公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表以及截至2020年12月31日的三年中的每一年的综合财务报表都已进行了修订,以纠正某些被认为累积影响太大而无法通过2021财年收益纠正的非实质性错误。这些主要是为了识别加拿大而进行的调整。IAN其他离职后福利义务(请参阅注9有关更多信息),散装SOP库存的估值为公司奥格登工厂的库存(请参阅注5了解更多信息)和某些与美国税制改革相关的过渡税。
在下表中,以前报告的金额代表本公司原始报告中报告的金额。修订后的列反映上述调整,当前报告的列反映报告为停产业务的专业业务(请参阅注19了解更多信息)。
上述修订对公司截至2020年12月31日的综合资产负债表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 和以前一样 已报告 | | 经修订的 | | 与目前一样 已报告 |
资产 |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 21.0 | | | $ | 21.0 | | | $ | 10.6 | |
应收账款,减去坏账准备 | 296.7 | | | 296.7 | | | 185.1 | |
盘存(a) | 370.6 | | | 369.4 | | | 298.7 | |
持有待售流动资产 | — | | | — | | | 206.5 | |
其他(b) | 68.9 | | | 69.2 | | | 55.4 | |
流动资产总额 | 757.2 | | | 756.3 | | | 756.3 | |
财产、厂房和设备、净值 | 964.9 | | | 964.9 | | | 851.7 | |
无形资产,净额 | 85.0 | | | 85.0 | | | 49.9 | |
商誉 | 281.3 | | | 281.3 | | | 55.7 | |
对股权被投资人的投资 | 20.0 | | | 20.0 | | | — | |
持有待售的非流动资产 | — | | | — | | | 404.1 | |
其他 | 154.0 | | | 154.0 | | | 143.8 | |
总资产 | $ | 2,262.4 | | | $ | 2,261.5 | | | $ | 2,261.5 | |
| | | | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 63.7 | | | $ | 63.7 | | | $ | 10.0 | |
应付帐款 | 116.8 | | | 116.8 | | | 82.6 | |
应计薪金和工资(c) | 38.7 | | | 39.1 | | | 22.2 | |
应付所得税 | 5.5 | | | 5.5 | | | 5.1 | |
应计利息 | 10.4 | | | 10.4 | | | 9.0 | |
持有待售流动负债 | — | | | — | | | 111.4 | |
应计费用和其他流动负债 | 61.2 | | | 61.2 | | | 56.4 | |
流动负债总额 | 296.3 | | | 296.7 | | | 296.7 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | 1,337.7 | | | 1,337.7 | | | 1,299.1 | |
递延所得税,净额(d) | 87.5 | | | 84.8 | | | 57.3 | |
持有待售的非流动负债 | — | | | — | | | 76.1 | |
其他非流动负债(c) | 153.9 | | | 164.0 | | | 154.0 | |
承担额和或有事项(注12) | | | | | |
股东权益: | | | | | |
普通股:美元0.01面值,200,000,000授权股份;35,367,264已发行股份 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | 127.0 | | | 127.0 | | | 127.0 | |
库存股,按成本计算-1,407,926股票 | (4.4) | | | (4.4) | | | (4.4) | |
留存收益(e) | 567.3 | | | 559.1 | | | 559.1 | |
累计其他综合损失(f) | (303.3) | | | (303.8) | | | (303.8) | |
股东权益总额 | 387.0 | | | 378.3 | | | 378.3 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,262.4 | | | $ | 2,261.5 | | | $ | 2,261.5 | |
(A)订正一栏中的数额反映减少#美元1.280万美元与SOP库存修正相关。
(B)“经修订”一栏中的数额为$0.3与SOP库存修正相关的600万税收优惠。
(C)订正一栏中的数额反映了加拿大的福利义务,包括#美元0.4800万美元的流动负债和1,300万美元的流动负债10.1700万美元的非流动负债。
(D)订正一栏中的数额反映$2.7与加拿大福利义务相关的递延税负减少了100万美元。
(E)修订列中的金额反映留存收益减少#美元7.42000万美元与加拿大福利义务有关,以及$0.880万美元与SOP库存修正相关,但被相关的税收影响所抵消。
(F)订正一栏中的金额为#美元0.5将加拿大福利义务转换为美元的百万影响。
上述修订对截至2019年12月31日的公司综合资产负债表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 和以前一样 已报告 | | 经修订的 | | 与目前一样 已报告 |
资产 |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 34.7 | | | $ | 34.7 | | | $ | 18.0 | |
应收账款,减去坏账准备 | 342.4 | | | 342.4 | | | 223.4 | |
盘存(a) | 311.5 | | | 304.8 | | | 228.7 | |
持有待售流动资产 | — | | | — | | | 227.0 | |
其他(b) | 96.4 | | | 98.1 | | | 82.9 | |
流动资产总额 | 785.0 | | | 780.0 | | | 780.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,030.8 | | | 1,030.8 | | | 884.9 | |
无形资产,净额 | 103.0 | | | 103.0 | | | 51.1 | |
商誉 | 343.0 | | | 343.0 | | | 54.7 | |
对股权被投资人的投资 | 24.9 | | | 24.9 | | | — | |
持有待售的非流动资产 | — | | | — | | | 525.8 | |
其他 | 156.5 | | | 156.5 | | | 141.7 | |
总资产 | $ | 2,443.2 | | | $ | 2,438.2 | | | $ | 2,438.2 | |
| | | | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 52.1 | | | $ | 52.1 | | | $ | 10.0 | |
应付帐款 | 126.2 | | | 126.2 | | | 86.5 | |
应计薪金和工资(c) | 34.4 | | | 34.9 | | | 20.3 | |
应付所得税 | 10.4 | | | 10.4 | | | 9.8 | |
应计利息 | 11.3 | | | 11.3 | | | 9.7 | |
持有待售流动负债 | — | | | — | | | 102.2 | |
应计费用和其他流动负债 | 61.5 | | | 61.5 | | | 57.9 | |
流动负债总额 | 295.9 | | | 296.4 | | | 296.4 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | 1,363.9 | | | 1,363.9 | | | 1,285.9 | |
递延所得税,净额(d) | 89.9 | | | 87.5 | | | 49.0 | |
持有待售的非流动负债 | — | | | — | | | 129.0 | |
其他非流动负债(c) | 163.9 | | | 172.7 | | | 160.2 | |
承担额和或有事项(注12) | | | | | |
股东权益: | | | | | |
普通股:美元0.01面值,200,000,000授权股份;35,367,264已发行股份 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | 117.1 | | | 117.1 | | | 117.1 | |
库存股,按成本计算-1,481,611股票 | (3.2) | | | (3.2) | | | (3.2) | |
留存收益(e) | 607.4 | | | 595.6 | | | 595.6 | |
累计其他综合损失(f) | (192.1) | | | (192.2) | | | (192.2) | |
股东权益总额 | 529.6 | | | 517.7 | | | 517.7 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,443.2 | | | $ | 2,438.2 | | | $ | 2,438.2 | |
(A)订正一栏中的数额反映减少#美元6.780万美元与SOP库存修正相关。
(B)“经修订”一栏中的数额为$1.7与SOP库存修正相关的600万税收优惠。
(C)订正一栏中的数额反映加拿大福利负债,包括#美元0.5800万美元的流动负债和1,300万美元的流动负债8.8700万美元的非流动负债。
(D)订正一栏中的数额反映$2.4与加拿大福利义务相关的递延税负减少了100万美元。
(E)修订列中的金额反映留存收益减少#美元6.72000万美元与加拿大福利义务有关,以及$5.180万美元与SOP库存修正相关。
(F)订正一栏中的金额为#美元0.1将加拿大福利义务转换为美元的百万影响。
上述修订对公司截至2020年12月31日的年度综合经营报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底的年度 2020年12月31日 |
| AS 先前 已报告 | | AS 修订后 | | AS 目前 已报告 |
销售额 | $ | 1,373.5 | | | $ | 1,373.5 | | | $ | 1,004.9 | |
运费和搬运费 | 266.6 | | | 266.6 | | | 250.3 | |
产品成本(a) | 794.6 | | | 789.8 | | | 534.8 | |
毛利 | 312.3 | | | 317.1 | | | 219.8 | |
销售、一般和行政费用 | 171.8 | | | 171.8 | | | 116.8 | |
营业收益 | 140.5 | | | 145.3 | | | 103.0 | |
| | | | | |
其他费用(收入): | | | | | |
利息支出 | 71.2 | | | 71.2 | | | 62.7 | |
外汇收益 | (0.4) | | | (0.4) | | | (4.6) | |
其他(收入)费用,净额 | (1.5) | | | (1.5) | | | 0.4 | |
所得税前持续经营收益 | 71.2 | | | 76.0 | | | 44.5 | |
持续经营的所得税费用(b) | 11.7 | | | 12.9 | | | 1.9 | |
持续经营净收益 | 59.5 | | | 63.1 | | | 42.6 | |
非持续经营净收益 | — | | | — | | | 20.5 | |
净收益 | $ | 59.5 | | | $ | 63.1 | | | $ | 63.1 | |
| | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | $ | 1.72 | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.22 | |
每股普通股非持续经营基本净收益 | — | | | — | | | 0.60 | |
基本每股普通股净收益 | $ | 1.72 | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.83 | |
| | | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | $ | 1.72 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.22 | |
每股普通股非持续经营摊薄后净收益 | — | | | — | | | 0.60 | |
稀释后每股普通股净收益 | $ | 1.72 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.82 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | |
基本信息 | 33,928 | | | 33,928 | | | 33,928 | |
稀释 | 33,928 | | | 33,928 | | | 33,928 | |
(A)订正一栏中的数额反映#美元的影响5.6300万美元与SOP库存修正相关,以及$0.81000万美元与加拿大福利义务有关。
(B)修订一栏中的金额反映所得税支出增加#美元1.4300万美元与SOP库存修正相关,减少#美元0.21000万美元与加拿大福利义务有关。
上述修订对公司截至2019年12月31日的年度综合经营报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底的年度 2019年12月31日 |
| AS 先前 已报告 | | AS 修订后 | | AS 目前 已报告 |
销售额 | $ | 1,490.5 | | | $ | 1,490.5 | | | $ | 1,085.1 | |
运费和搬运费 | 312.5 | | | 312.5 | | | 294.6 | |
产品成本(a) | 841.2 | | | 847.6 | | | 558.0 | |
毛利 | 336.8 | | | 330.4 | | | 232.5 | |
销售、一般和行政费用 | 173.2 | | | 173.2 | | | 112.9 | |
营业收益 | 163.6 | | | 157.2 | | | 119.6 | |
| | | | | |
其他费用(收入): | | | | | |
利息支出 | 68.4 | | | 68.4 | | | 58.3 | |
外汇损失 | 13.0 | | | 13.0 | | | 11.8 | |
其他(收入)费用,净额 | (2.4) | | | (2.4) | | | 0.1 | |
所得税前持续经营收益 | 84.6 | | | 78.2 | | | 49.4 | |
持续经营的所得税费用(b) | 22.1 | | | 17.4 | | | 9.1 | |
持续经营净收益 | 62.5 | | | 60.8 | | | 40.3 | |
非持续经营净收益 | — | | | — | | | 20.5 | |
净收益 | $ | 62.5 | | | $ | 60.8 | | | $ | 60.8 | |
| | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | $ | 1.82 | | | $ | 1.77 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持续经营基本净收益 | — | | | — | | | 0.61 | |
基本每股普通股净收益 | $ | 1.82 | | | $ | 1.77 | | | $ | 1.77 | |
| | | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | $ | 1.81 | | | $ | 1.76 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持续经营摊薄后净收益 | — | | | — | | | 0.61 | |
稀释后每股普通股净收益 | $ | 1.81 | | | $ | 1.76 | | | $ | 1.76 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | |
基本信息 | 33,882 | | | 33,882 | | | 33,882 | |
稀释 | 33,882 | | | 33,882 | | | 33,882 | |
(A)订正一栏中的数额反映#美元的影响5.5300万美元与SOP库存修正的变化有关,以及#美元0.91000万美元与加拿大福利义务有关。
(B)修订一栏中的金额反映所得税支出减少#美元1.4与SOP库存修正相关的1000万美元,$0.32000万美元与加拿大福利义务有关,以及$3.0700万美元与税收调整相关。
上述修订对公司截至2018年12月31日的年度综合经营报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底的年度 2018年12月31日 |
| AS 先前 已报告 | | AS 修订后 | | AS 目前 已报告 |
销售额 | $ | 1,493.6 | | | $ | 1,493.6 | | | $ | 1,079.5 | |
运费和搬运费 | 320.0 | | | 320.0 | | | 300.2 | |
产品成本(a) | 879.7 | | | 881.1 | | | 595.4 | |
毛利 | 293.9 | | | 292.5 | | | 183.9 | |
销售、一般和行政费用 | 163.6 | | | 163.6 | | | 104.4 | |
营业收益 | 130.3 | | | 128.9 | | | 79.5 | |
| | | | | |
其他费用(收入): | | | | | |
利息支出 | 62.5 | | | 62.5 | | | 51.2 | |
外汇收益 | (5.8) | | | (5.8) | | | (10.4) | |
其他收入,净额 | (4.0) | | | (4.0) | | | (1.7) | |
所得税前持续经营收益 | 77.6 | | | 76.2 | | | 40.4 | |
持续经营的所得税费用(b) | 8.8 | | | 11.4 | | | 8.3 | |
持续经营净收益 | 68.8 | | | 64.8 | | | 32.1 | |
非持续经营净收益 | — | | | — | | | 32.7 | |
净收益 | $ | 68.8 | | | $ | 64.8 | | | $ | 64.8 | |
| | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | $ | 2.02 | | | $ | 1.90 | | | $ | 0.93 | |
每股普通股非持续经营基本净收益 | — | | | — | | | 0.97 | |
基本每股普通股净收益 | $ | 2.02 | | | $ | 1.90 | | | $ | 1.90 | |
| | | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | $ | 2.02 | | | $ | 1.90 | | | $ | 0.93 | |
每股普通股非持续经营摊薄后净收益 | — | | | — | | | 0.97 | |
稀释后每股普通股净收益 | $ | 2.02 | | | $ | 1.90 | | | $ | 1.90 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | |
基本信息 | 33,848 | | | 33,848 | | | 33,848 | |
稀释 | 33,848 | | | 33,848 | | | 33,848 | |
(A)订正一栏中的数额反映#美元的影响1.2300万美元与SOP库存修正相关,以及$0.21000万美元与加拿大福利义务有关。
(B)修订一栏中的金额反映所得税支出增加#美元3.02000万美元与税收调整和减税有关0.3300万美元与SOP库存修正相关,以及$0.11000万美元与加拿大福利义务有关。
下表列出了对公司股东权益综合报表进行修订的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 留存收益 | | 累计其他 综合损失 |
(单位:百万) | | AS 先前 已报告 | | AS 修订后 | | AS 先前 已报告 | | AS 修订后 |
余额,2017年12月31日(a) | | $ | 672.5 | | | $ | 666.4 | | | $ | (77.9) | | | $ | (77.9) | |
余额,2018年12月31日(b) | | 643.5 | | | 633.4 | | | (210.9) | | | (210.9) | |
余额,2019年12月31日(c) | | 607.4 | | | 595.6 | | | (192.1) | | | (192.2) | |
平衡,2020年12月31日(d) | | 567.3 | | | 559.1 | | | (303.3) | | | (303.8) | |
(A)在留存收益标题下的修订一栏中的金额反映留存收益减少了 $8.11000万美元与加拿大福利义务相关,被相关的税收影响所抵消。.
(B)留存收益标题下经修订一栏的数额反映留存收益减少$1.2与SOP库存修正相关的1000万美元,$3.02000万美元与税收调整有关,以及#亿美元8.31000万美元与加拿大福利义务相关,但被相关的税收影响所抵消。
(C)留存收益标题下经修订列中的数额反映留存收益减少$6.8300万美元与SOP库存修正相关,以及$9.31000万美元与加拿大福利义务相关,但被相关的税收影响所抵消。累计其他全面亏损标题下的订正栏目反映为#美元。0.1将加拿大福利义务转换为美元的百万影响。
(D)留存收益标题下经修订列中的金额反映留存收益减少#美元10.62000万美元与加拿大福利义务有关,以及$1.280万美元与SOP库存修正相关,但被相关的税收影响所抵消。在累计其他全面亏损标题下的修订一栏中的金额为#美元。0.5将加拿大福利义务转换为美元的百万影响。
上述修订对公司合并现金流量表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底的年度 2020年12月31日 |
| 和以前一样 已报告 | | | | AS 修订后 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 59.5 | | | | | $ | 63.1 | |
对净收益与经营活动提供的净现金流量进行调整: | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 137.9 | | | | | 137.9 | |
财务费用摊销 | 3.2 | | | | | 3.2 | |
长期债务的再融资 | 0.1 | | | | | 0.1 | |
基于股票的薪酬 | 9.4 | | | | | 9.4 | |
递延所得税(a) | 5.4 | | | | | 5.2 | |
未实现外汇收益 | (2.8) | | | | | (2.8) | |
其他,净额 | 5.4 | | | | | 5.4 | |
经营性资产和负债的变动,扣除处置后的净额: | | | | | |
应收账款 | 19.5 | | | | | 19.5 | |
盘存(b) | (71.4) | | | | | (77.0) | |
其他资产(c) | 21.1 | | | | | 22.6 | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | (3.7) | | | | | (3.7) | |
其他负债(a) | (8.4) | | | | | (7.7) | |
经营活动提供的净现金 | 175.2 | | | | | 175.2 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出 | (84.9) | | | | | (84.9) | |
其他,净额 | (3.3) | | | | | (3.3) | |
用于投资活动的净现金 | (88.2) | | | | | (88.2) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
循环信贷借款所得款项 | 300.0 | | | | | 300.0 | |
循环信贷工具借款的本金支付 | (329.7) | | | | | (329.7) | |
发行长期债券所得款项 | 115.8 | | | | | 115.8 | |
长期债务的本金支付 | (79.2) | | | | | (79.2) | |
支付的股息 | (99.1) | | | | | (99.1) | |
递延融资成本 | (1.0) | | | | | (1.0) | |
为履行员工纳税义务而预扣的股份 | (1.1) | | | | | (1.1) | |
其他,净额 | (1.9) | | | | | (1.9) | |
用于融资活动的净现金 | (96.2) | | | | | (96.2) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (4.5) | | | | | (4.5) | |
现金和现金等价物净变化 | (13.7) | | | | | (13.7) | |
现金和现金等价物,年初 | 34.7 | | | | | 34.7 | |
期末现金和现金等价物 | 21.0 | | | | | 21.0 | |
减去:包括在持有待售流动资产中的现金和现金等价物 | — | | | | | 10.4 | |
持续经营的现金和现金等价物,期末 | $ | 21.0 | | | | | $ | 10.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
(A)修订一栏中的金额反映了与加拿大福利义务有关的递延税款的影响。
(B)修订一栏中的金额反映了SOP库存修正的影响。
(C)修订一栏中的金额反映了其他修订的税收效应的影响。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底的年度 2019年12月31日 |
| 和以前一样 已报告 | | | | AS 修订后 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 62.5 | | | | | $ | 60.8 | |
对净收益与经营活动提供的净现金流量进行调整: | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 137.9 | | | | | 137.9 | |
财务费用摊销 | 2.8 | | | | | 2.8 | |
长期债务的再融资 | 0.3 | | | | | 0.3 | |
基于股票的薪酬 | 6.3 | | | | | 6.3 | |
递延所得税(a) | (11.8) | | | | | (13.7) | |
未实现外汇收益 | 15.0 | | | | | 15.0 | |
其他,净额 | 6.5 | | | | | 6.5 | |
经营性资产和负债的变动,扣除处置后的净额: | | | | | |
应收账款 | (31.3) | | | | | (31.3) | |
盘存(b) | (45.4) | | | | | (39.8) | |
其他资产(c) | 23.9 | | | | | 22.9 | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债(d) | (12.1) | | | | | (12.2) | |
其他负债(e) | 5.0 | | | | | 4.1 | |
经营活动提供的净现金 | 159.6 | | | | | 159.6 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出 | (98.1) | | | | | (98.1) | |
其他,净额 | (2.3) | | | | | (2.3) | |
用于投资活动的净现金 | (100.4) | | | | | (100.4) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
循环信贷借款所得款项 | 574.1 | | | | | 574.1 | |
循环信贷工具借款的本金支付 | (611.1) | | | | | (611.1) | |
发行长期债券所得款项 | 1,001.8 | | | | | 1,001.8 | |
长期债务的本金支付 | (902.8) | | | | | (902.8) | |
支付的股息 | (98.1) | | | | | (98.1) | |
递延融资成本 | (12.8) | | | | | (12.8) | |
为履行员工纳税义务而预扣的股份 | (0.3) | | | | | (0.3) | |
其他,净额 | (1.3) | | | | | (1.3) | |
用于融资活动的净现金 | (50.5) | | | | | (50.5) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1.0) | | | | | (1.0) | |
现金和现金等价物净变化 | 7.7 | | | | | 7.7 | |
现金和现金等价物,年初 | 27.0 | | | | | 27.0 | |
期末现金和现金等价物 | 34.7 | | | | | 34.7 | |
减去:包括在持有待售流动资产中的现金和现金等价物 | — | | | | | 16.7 | |
持续经营的现金和现金等价物,期末 | $ | 34.7 | | | | | $ | 18.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
(A)订正一栏中的数额反映了#美元递延税款的影响1.72000万美元与税收调整有关,以及#亿美元0.21000万美元与加拿大福利义务有关。
(B)修订一栏中的金额反映了SOP库存修正的影响。
(C)修订一栏中的金额主要反映与SOP库存修正相关的税收优惠。
(D)修订一栏中的金额反映了其他变化的税收影响。
(E)订正一栏中的数额主要反映入账#美元的影响0.71000万美元与加拿大福利义务有关。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底的年度 2018年12月31日 |
| 和以前一样 已报告 | | | | AS 修订后 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 68.8 | | | | | $ | 64.8 | |
对净收益与经营活动提供的净现金流量进行调整: | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 136.9 | | | | | 136.9 | |
财务费用摊销 | 2.2 | | | | | 2.2 | |
基于股票的薪酬 | 7.8 | | | | | 7.8 | |
递延所得税(a) | (16.7) | | | | | (15.1) | |
未实现外汇收益 | 0.1 | | | | | 0.1 | |
其他,净额 | 3.1 | | | | | 3.1 | |
经营性资产和负债的变动,扣除处置后的净额: | | | | | |
应收账款 | 16.4 | | | | | 16.4 | |
盘存(b) | (16.8) | | | | | (15.6) | |
其他资产(c) | (18.4) | | | | | (19.1) | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | 21.1 | | | | | 21.1 | |
其他负债(d) | (22.2) | | | | | (20.3) | |
经营活动提供的净现金 | 182.3 | | | | | 182.3 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出 | (96.8) | | | | | (96.8) | |
其他,净额 | (2.8) | | | | | (2.8) | |
用于投资活动的净现金 | (99.6) | | | | | (99.6) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
循环信贷借款所得款项 | 457.4 | | | | | 457.4 | |
循环信贷工具借款的本金支付 | (429.1) | | | | | (429.1) | |
发行长期债券所得款项 | 54.3 | | | | | 54.3 | |
长期债务的本金支付 | (68.1) | | | | | (68.1) | |
支付的股息 | (97.7) | | | | | (97.7) | |
递延融资成本 | (1.7) | | | | | (1.7) | |
其他,净额 | (1.0) | | | | | (1.0) | |
用于融资活动的净现金 | (85.9) | | | | | (85.9) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (6.4) | | | | | (6.4) | |
现金和现金等价物净变化 | (9.6) | | | | | (9.6) | |
现金和现金等价物,年初 | 36.6 | | | | | 36.6 | |
期末现金和现金等价物 | 27.0 | | | | | 27.0 | |
减去:包括在持有待售流动资产中的现金和现金等价物 | — | | | | | 9.8 | |
持续经营的现金和现金等价物,期末 | $ | 27.0 | | | | | $ | 17.2 | |
(A)订正一栏中的数额反映了#美元递延税款的影响1.7300万美元与税收调整相关,部分抵消了#美元0.11000万美元与加拿大福利义务有关。
(B)修订一栏中的金额反映了SOP库存修正的影响。
(C)修订一栏中的金额主要反映与SOP库存修正相关的税收优惠。
(D)订正一栏中的数额反映了记录其他非流动负债#美元的影响1.72000万美元与过渡税调整有关,以及#亿美元0.21000万美元与加拿大福利义务有关。
19. 停产经营
2021年3月23日,该公司达成一项最终协议,将其南美特种植物营养业务出售给ICL集团有限公司的子公司ICL Brasil Ltd.,交易于2021年7月1日完成。完成交易后,该公司收到的毛收入约为#美元。432.32000万美元,包括$12.7周转金调整(每种情况均以结账时的汇率为基础),其中包括约#美元的现金支付325.51000万美元和额外的$106.8ICL Brasil Ltd.承担的净债务为1.2亿美元。最终协议的条款规定,额外支付最高可达#雷亚尔。882000万巴西雷亚尔,将于2022年支付,如果南美特种植物营养业务实现一定的2021年全年息税折旧及摊销前收益(EBITDA)业绩目标,这笔款项将按滑动比例尺计算。在交易完成时,双方还签订了反向过渡服务协议,该协议规定了双方在交易完成后向本公司巴西子公司提供某些过渡服务方面各自的权利和义务。反向过渡服务协议的期限为18个月,允许公司在巴西的其余子公司将其关于过渡服务的权利和义务转让给拥有足够资产的任何买家。
2021年4月7日,该公司签订了一项最终协议,通过资产买卖协议将其北美微量营养素业务的一部分(主要包括无形资产和业务的某些库存)出售给科赫工业的子公司科赫农业服务有限责任公司(“KAS”)。2021年5月4日,该公司以大约美元的价格完成了这笔交易56.72000万。在2021年第二季度,该公司确认了出售美元的收益30.82000万美元,扣除美元后的净额2.8在业务大幅清算时,累计货币换算调整(“CTA”)的释放带来的百万美元。
2021年6月28日,该公司达成了一项最终协议,以#雷亚尔的价格出售其在Fermavi的投资。452000万巴西雷亚尔(含#雷亚尔)30(延期收购价格为100万巴西雷亚尔)。这笔交易于2021年8月20日完成。完成交易后,该公司收到的毛收入约为#美元。2.82000万美元(以收盘时的汇率计算)。
在以公允价值减去预计销售成本衡量待售资产和负债时,公司董事会在承诺出售专业业务的计划时完成了一项分析,公司将每季度更新分析,直到业务被出售。管理层评估了每项专业业务的公允价值指标,包括出售其南美特种植物营养业务的交易完成时预期实现的净收益、北美微量营养素业务的一部分、其对Fermavi的投资、出售南美特种植物营养业务的收益中的盈利部分,以及与营销南美剩余化学品业务相关的从第三方收到的公允价值指标。
本公司综合资产负债表内与专业业务相关之CTA亏损金额,已在本公司厘定按公允价值减去预计出售成本后予以考虑。该公司确认经公允价值调整后的净(收益)亏损减去预计销售成本$(14.6)300万元和300万元240.6在截至2021年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表中,该公司分别将非持续业务的收益(亏损)包括在内。对截至2021年6月30日的6个月的公允价值减去预计销售成本的调整主要是由于公司巴西子公司的净资产从巴西雷亚尔换算成美元,这已经在CTA中报告。
如中所述注1在2021年3月31日之前,北美微量营养素产品业务在公司的植物营养北美部门(现在称为植物营养部门)中报告,该部门与植物营养报告单位保持一致,以评估商誉。根据本公司对北美微量营养素产品业务和前植物营养报告部门剩余业务的估计相对公允价值的评估,本公司在分类为待售的北美微量营养素产品业务和保留的业务之间进行了商誉分配,结果为$6.8300万美元和300万美元6.6截至2020年12月31日和2019年12月31日,分配给北美微量营养素产品业务的商誉分别为1.8亿欧元。与前植物营养南美分部相关的商誉分配不是必需的,因为整个分部和相关商誉被归类为在每个时期持有待售。
以下信息列出了与被归类为非持续经营的专业业务的经营结果相关的选定财务信息。专业业务的收入和支出已重新分类为前期非持续业务的净收益。合并资产负债表列示了从指定项目重新分类为待售资产和负债的资产和负债,合并业务表列示了从指定项目重新分类为非连续性业务的收入和费用。
下表显示了持有待售资产和负债的汇总资产负债表信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 10.4 | | | $ | 16.7 | |
应收账款,减去坏账准备$7.12020年和美元8.12019年 | 111.5 | | | 118.9 | |
盘存 | 70.7 | | | 76.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 13.9 | | | 15.3 | |
持有待售流动资产 | $ | 206.5 | | | $ | 227.0 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 113.2 | | | $ | 146.0 | |
商誉 | 225.5 | | | 288.3 | |
其他 | 65.4 | | | 91.5 | |
持有待售的非流动资产 | $ | 404.1 | | | $ | 525.8 | |
| | | |
长期债务的当期部分 | $ | 53.7 | | | $ | 42.1 | |
应付帐款 | 34.3 | | | 39.6 | |
应计费用和其他流动负债 | 23.4 | | | 20.5 | |
持有待售流动负债 | $ | 111.4 | | | $ | 102.2 | |
| | | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | $ | 38.6 | | | $ | 78.0 | |
其他非流动负债 | 37.5 | | | 51.0 | |
持有待售的非流动负债 | $ | 76.1 | | | $ | 129.0 | |
下表显示了停产业务的汇总合并业务报表信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售额 | $ | 368.6 | | | $ | 405.4 | | | $ | 414.1 | |
运费和搬运费 | 16.3 | | | 17.8 | | | 19.8 | |
产品成本 | 255.0 | | | 289.5 | | | 285.8 | |
毛利 | 97.3 | | | 98.1 | | | 108.5 | |
销售、一般和行政费用 | 54.9 | | | 60.4 | | | 59.2 | |
营业收益 | 42.4 | | | 37.7 | | | 49.3 | |
利息支出 | 8.6 | | | 10.1 | | | 11.2 | |
外汇损失 | 4.2 | | | 1.2 | | | 4.6 | |
其他收入,净额 | (1.8) | | | (2.4) | | | (2.3) | |
非持续经营的所得税前收益 | 31.4 | | | 28.8 | | | 35.8 | |
所得税费用 | 10.9 | | | 8.3 | | | 3.1 | |
非持续经营净收益 | $ | 20.5 | | | $ | 20.5 | | | $ | 32.7 | |
我们的非持续业务现金流量合并报表中包含的重要组成部分如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
折旧、损耗和摊销 | $ | 20.1 | | | $ | 25.3 | | | $ | 25.7 | |
递延所得税 | (2.8) | | | (0.4) | | | (7.1) | |
未实现汇兑(利得)损失 | 4.3 | | | (26.1) | | | (40.1) | |
资本支出 | (9.6) | | | (10.5) | | | (10.1) | |
应收账款的变动 | (17.9) | | | (30.2) | | | 12.6 | |
库存变动情况 | (9.7) | | | (4.5) | | | (31.9) | |
其他资产的变动 | (4.3) | | | (2.6) | | | (12.8) | |
应付帐款和应计费用及其他流动负债的变动 | 3.9 | | | 10.4 | | | 42.5 | |
发行长期债券所得款项 | 57.6 | | | 101.8 | | | 54.3 | |
长期债务的本金支付 | (62.2) | | | (73.9) | | | (59.6) | |
20. 后续事件
宣布的股息:
2021年2月25日,董事会宣布季度现金股息为$0.72公司已发行普通股的每股收益,与2020年支付的季度现金股息持平。股息于2021年3月19日支付给截至2021年3月10日收盘登记在册的股东。
财政年度的变化
2021年6月23日,公司董事会批准将公司会计年度截止日期从12月31日改为9月30日。作为这一变化的结果,该公司将提交截至2021年9月30日的过渡期的10-K表格的过渡报告。
第九项:报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
该公司维持信息披露控制和程序,旨在提供合理保证,即根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”),公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括公司总裁兼首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。管理层在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时,必须运用其判断。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生,或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。
在编制这份经修订的10-K/A表格年度报告时,在公司管理层(包括截至2020年12月31日的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对公司的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)条)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,由于以下所述的重大弱点,截至2020年12月31日,公司的披露控制和程序无效。这一重大弱点导致我们的原始报告附注17中提供的未经审计季度信息(对全年财务报表没有影响)以及我们之前提交的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告(“2021年第一季度Form 10-Q”)中包含的未经审计综合财务报表中出现了重大错报。尽管财务报告的内部控制存在这些重大缺陷,但我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,本修订后的10-K/A表格年度报告中包含的公司综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在各个时期的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则(U.S.GAAP)。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制,如《交易法》第13a-15(F)条规定的那样。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层进行了评估,并评估了截至报告日期公司财务报告内部控制的有效性。管理层在评估财务报告的内部控制时,采用了特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)于#年提出的标准。内部控制-综合框架(2013).
根据交易法第12B-2条的定义,重大弱点是财务报告内部控制的缺陷或控制缺陷的组合,使得本公司年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法得到及时防止或发现。管理层进行了评估,并重新评估了公司财务报告内部控制的有效性。根据评估,管理层得出结论,截至2020年12月31日,公司的财务报告内部控制无效,本报告是根据我们之前提交的2020 Form 10-K(报告财务报告内部控制有效)中的报告修订的。。该公司没有恰当地设计控制和政策来分析中期报告日期的库存差异,这些库存差异要求其食盐库存资本化。安永会计师事务所是本公司的独立注册会计师事务所,对本公司截至2020年12月31日的三个年度的综合财务报表进行了审计,并对本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计。这些报告包含在本经修订的Form 10-K/A年度报告中。
物质薄弱的补救措施和现状
本公司正在根据重大弱点的补救计划,在ASC主题330-库存和ASC主题270-中期报告下,加强对与中期存货核算相关的财务报告的某些内部控制的设计,其中包括更新公司的库存估值政策和后续政策的应用。这些加强的控制措施将在未来一段时间内进行有效性测试。此外,该公司是 修订其先前提交的2020 Form 10-K和2021年第一季度Form 10-Q,提交本修订的Form 10-K/A年度报告和修订的Form 10-Q/A截至2021年3月31日的季度报告。
财务报告内部控制的变化
在最近结束的会计季度中,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告的内部控制没有重大影响,或者有可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响,但如上所述除外。该公司还对我们在奥格登工厂的SOP库存管理和报告流程进行了改革,旨在降低风险,同时加强了对这一流程的内部控制。
项目9B:提供其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
有关公司高管的信息包括在本10-K/A表格的第I部分,标题为“关于我们的高管的信息”,并通过引用并入本文。
本项目所要求的资料载于本公司2021年年度股东大会委托书(以下简称“2021年委托书”)中的“提案1-董事选举”、“公司治理”和“董事会及董事会委员会”标题下,并并入本文作为参考。
道德准则和商业行为准则
公司通过了适用于所有员工的道德和商业行为准则,包括公司首席执行官、首席财务官和首席会计官以及公司董事会成员。道德和商业行为准则可在公司网站www.compassminals.com上查阅。本公司打算在SEC或纽约证券交易所规则要求的范围内,通过在同一网站上发布此类信息或以Form 8-K格式提交最新报告来披露对本道德和商业行为准则的任何更改或豁免,在这两种情况下,本公司都打算通过在同一网站上发布此类信息或以Form 8-K格式提交最新报告的方式来披露本道德和商业行为准则的任何变更或豁免。
项目11.提高高管薪酬
本项目要求的信息包括在2021年委托书中的标题“2020非雇员董事薪酬”、“公司治理-薪酬委员会联锁和内部参与”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”和“高管薪酬表格”中,并在此引入作为参考。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息包括在“某些实益所有者和管理层的股权”标题下。在2021年代理声明中,并且通过引用结合于此。有关公司股权补偿计划的信息包括在本报告的“股权补偿表”标题下,并通过引用并入本报告。
第13项:股东之间的某些关系和其他交易以及董事独立性
本项目要求提供的信息包括在2021年委托书中的“公司治理--审批与关联人的交易”和“董事会及董事会委员会--董事独立性”两个标题下,并在此引用作为参考。
项目14.支付本金会计手续费和服务费
本项目要求的信息包括在2021年委托书中“提案3--批准任命独立审计师”的标题下,并在此引用作为参考。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
(A)(1)本项目15要求的财务报表和补充数据如下:
| | | | | |
描述 | 页面 |
| |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 108 |
| |
独立注册会计师事务所报告 | 54 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 58 |
| |
截至2020年12月31日的三年内各年度的合并经营报表 | 59 |
| |
截至2020年12月31日的三个年度的综合全面(亏损)收益表 | 60 |
| |
截至2020年12月31日的三个年度的股东权益合并报表 | 61 |
| |
截至2020年12月31日的三个年度的合并现金流量表 | 62 |
| |
合并财务报表附注 | 63 |
| |
附表II-估值储备 | 111 |
(A)(2)财务报表附表:
附表II-估值储备
Compass Minerals International,Inc.
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
说明(单位:百万) | | 年初余额 | | 计入费用的加额(扣减) | | 扣减(1) | | 年终余额 |
从应收账款-坏账准备中扣除 | | | | | | | | |
2020 | | $ | 2.6 | | | $ | 5.6 | | | $ | (4.3) | | | $ | 3.9 | |
2019 | | 2.1 | | | 0.7 | | | (0.2) | | | 2.6 | |
2018 | | 2.0 | | | 0.6 | | | (0.5) | | | 2.1 | |
从递延所得税中扣除--估值免税额 | | | | | | | | |
2020 | | $ | 39.9 | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | 42.3 | |
2019 | | 39.6 | | | 0.3 | | | — | | | 39.9 | |
2018(2) | | 1.2 | | | 38.4 | | | — | | | 39.6 | |
(1)为创建准备金的目的而扣除的费用。
(2)2018年的新增主要涉及外国税收抵免,这抵消了递延税资产。这笔钱没有计入费用。
(一)(三)展品清单:
| | | | | |
展品 不是的。 | 展品说明 |
2.1 | 合并协议和计划,日期为2001年10月13日,由IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身为Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBr Acquisition Corp(通过引用Compass Minerals注册声明表格S-4第333-104603号文件附件2.1并入本文)。 |
2.2 | 2001年11月28日对IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身为Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBR Acquisition Corp之间的合并协议和计划的第1号修正案(本文引用Compass Minerals注册说明书S-4表格第333-104603号文件附件2.2)。 |
2.3 | 巴西Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2015年12月31日止年度10-K表格附件2.3并入)的认购协议及其他契诺。 |
2.4 | 巴西指南针矿业有限公司(Compass Minerals do Brasil Ltd.)、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股东于2015年12月16日签署的认购协议及其他契诺的第二修正案(本文通过参考Compass Minerals International Inc.于2016年8月15日提交的最新8-K报表附件2.1并入本文)。 |
2.5 | 巴西Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股东于2015年12月16日订立的股份买卖协议(合并内容参考Compass Minerals International,Inc.截至2015年12月31日止年度的10-K表格年度报告附件2.4)。 |
3.1 | 修订和重新发布的Compass Minerals International,Inc.公司注册证书(在此通过参考Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的表格8-K的最新报告附件3.1并入本文)。 |
3.2 | Compass Minerals International,Inc.的章程,自2020年12月26日起修订和重述(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2020年12月30日提交的最新8-K表格报告附件3.1)。 |
3.3 | A系列初级参与优先股的指定证书,每股票面价值0.01美元(合并于此,参考Compass Minerals International,Inc.于2012年12月19日提交的8-K表格中附件4.1的附件A)。 |
4.1 | 于二零一四年六月二十三日,由Compass Minerals International,Inc.(指名担保人)及作为受托人的美国全国银行协会(U.S.National Bank Association)就2024年到期的4.875厘优先票据订立的契约(并入本文参考Compass Minerals International,Inc.于二零一四年六月二十六日提交的表格8-K的现行报告附件4.1)。 |
4.2 | 2024年到期的4.875厘优先债券表格(载于附件1至附件4.1)。 |
4.3 | 指名担保人Compass Minerals International,Inc.与受托人富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)签署日期为2019年11月26日的契约,涉及2027年到期的6.750%优先债券(合并于此,参考Compass Minerals International,Inc.于2019年11月26日提交的8-K表格当前报告的附件4.1)。 |
4.4 | 2027年到期的6.750厘优先票据表格(载于附件1至附件4.3). |
4.5 | 证券说明(参考Compass Minotive International,Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件4.5)。 |
10.1 | 作为出租人的安大略省和作为承租人的Sifto Canada Inc之间的盐矿开采租约,日期为2001年11月9日(本文通过引用Compass Minerals的注册声明表格S-4,文件No.333-104603的附件10.1并入本文)。 |
10.2 | 修订并重新签订了盐表租赁协议,自2014年1月1日起生效,由Island Partnership,L.L.C.,JMB Cote Blanche L.L.C.,CFB,LLC和Carey Salt Company签订(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2014年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.7)。 |
10.3 | 大盐湖矿业公司与犹他州土地委员会于1962年9月1日签订的特许权使用费协议(本文引用Compass Minerals注册说明书表格S-4,文件编号333-104603的附件10.3)。 |
10.4 | 购买股份协议,日期为2014年3月19日,由Compass Minerals Manitoba Inc.、Compass Minerals International,Inc.和Wolf Trax Inc.的股东签订(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2014年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.8)。 |
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10.5 | 修订和重述协议,日期为2019年11月26日,由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited、其他借款方、贷款人和发行银行不时签署,以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.于2019年11月26日提交的当前8-K表格报告附件10.1并入本文)。 |
10.6 | 应收账款融资协议,日期为2020年6月30日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC Bank、National Association、贷款方和PNC Capital Markets LLC签订(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2020年7月1日提交的8-K表格当前报告附件10.1)。 |
10.7 | Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.和Compass Minerals USA Inc.之间的买卖协议,日期为2020年6月30日(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2020年7月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.2)。 |
10.8 | 履约担保,日期为2020年6月30日,由Compass Minerals International,Inc.为PNC Bank,National Association(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2020年7月1日提交的当前Form 8-K报告的附件10.3并入本文)。 |
10.9+ | Compass Minerals International,Inc.董事递延薪酬计划,自2005年1月1日起修订并重新生效(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2006年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.26)。 |
10.10+ | 2007年1月1日生效的Compass Minerals International,Inc.董事延期补偿计划第一修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2006年12月31日的10-K表格年度报告附件10.28并入本文)。 |
10.11+ | Compass Minerals International,Inc.董事递延补偿计划第二修正案(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2009年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.4)。 |
10.12+ | 二零一二年独立董事递延股份奖励协议表格(本文参考Compass Minerals International,Inc.截至二零一二年三月三十一日止季度的Form 10-Q季度报告附件10.3并入)。 |
10.13+ | 埃里克·福特2012年和2013年独立董事递延股票奖励协议修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.15并入本文)。 |
10.14+ | 二零一四年外国董事递延股票奖励协议表格(本文参考Compass Minerals International,Inc.截至二零一四年三月三十一日止季度的Form10-Q季度报告附件10.6并入)。 |
10.15+ | 2015年独立董事递延奖励协议表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2015年6月30日止季度的Form 10-Q季度报告附件10.2并入)。 |
10.16+ | 2015年独立外国董事递延奖励协议表格(引用Compass Minerals International,Inc.截至2015年6月30日止季度的Form 10-Q季度报告附件10.3)。 |
10.17+ | 2017年度非雇员董事奖励拨款通知书表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日止季度10-Q表格季度报告附件10.1并入)。 |
10.18+ | 2020年非雇员董事奖励拨款通知(DSU)表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.2并入)。 |
10.19+ | 2020年非雇员董事奖励拨款通知表格(RSU)(结合于Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.3)。 |
10.20+ | 非雇员董事薪酬政策,自2017年1月1日起生效(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2017年2月2日提交的最新8-K表格报告附件10.2并入)。 |
10.21+ | 非雇员董事薪酬政策,2020年3月14日生效(引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日季度10-Q表格的附件10.1)。 |
10.22+ | 截至2019年1月1日的非雇员董事薪酬摘要(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.21并入)。 |
10.23+ | 截至2021年1月1日的非雇员董事薪酬摘要(通过引用指南针矿业国际公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件23)。 |
10.24+ | Compass Minerals International,Inc.董事赔偿协议表(参考Compass Minerals International,Inc.于2009年3月26日提交的当前8-K报表附件10.1并入)。 |
10.25+ | 经股东于2005年8月4日批准的Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2005年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.15)。 |
10.26+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第一修正案(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2007年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.5)。 |
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10.27+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第二修正案(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2009年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.6)。 |
10.28+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第三修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.22并入本文)。 |
10.29+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第四修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.23并入本文)。 |
10.30+ | Compass Minerals International,Inc.2015年奖励计划(引用Compass Minerals International,Inc.注册声明表格S-8,文件No.333-203922的附件99.1)。 |
10.31+ | Compass Minerals International,Inc.2015年激励奖励计划的第1号修正案(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2018年11月19日提交的当前表格8-K的附件10.3并入本文)。 |
10.32+ | Compass Minerals International,Inc.2020年股权激励计划(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月14日提交的S-8表格注册声明第333-23852号附件99.1并入)。 |
10.33+ | 二零一三年无限制股票期权奖励协议表格(本文参考Compass Minerals International,Inc.截至二零一三年三月三十一日止季度的Form 10-Q季度报告附件10.5并入)。 |
10.34+ | 2014年非限制性股票期权奖励协议表格(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2014年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.4)。 |
10.35+ | 2015年非限制性股票期权奖励协议表格(本文参考Compass Minerals International,Inc.截至2015年3月31日季度的Form 10-Q季度报告附件10.5并入)。 |
10.36+ | 2016年非限制性股票期权奖励协议表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2016年6月30日季度的Form 10-Q季度报告附件10.4并入)。 |
10.37+ | 2017年股票期权授予通知表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日季度的Form 10-Q季度报告附件10.2并入)。 |
10.38+ | 2020年形式股票期权授予通知(参考Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告附件10.5)。 |
10.39+ | 2017年限制性股票单位授出通知表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日季度的Form 10-Q季度报告附件10.3并入)。 |
10.40+ | 2020年限制性股票单位授出通知表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.6并入)。 |
10.41+ | 2021年限制性股票单位授予通知表格(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2021年1月5日提交的表格8-K的当前报告附件10.1并入)。 |
10.42+ | 2017年绩效股票单位授予通知表格(ROIC)(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日的季度10-Q表格季度报告的附件10.4并入)。 |
10.43+ | 2017年绩效股票单位授予通知表格(RTSR)(参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日季度的Form 10-Q季度报告附件10.5并入)。 |
10.44+ | 2018年绩效股票单位授予通知表格(RTSR)(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2018年3月31日的季度10-Q表格季度报告附件10.1并入)。 |
10.45+ | 2020年绩效股票单位授予通知(RTSR)(通过引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月20日的季度10-Q表格的附件10.7并入)。 |
10.46+ | 2021年绩效股票单位授予通知表格(EBITDA Growth)(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2021年1月5日提交的当前表格8-K的附件10.2并入)。 |
10.47+ | 2016年授予员工的股权奖励规则、政策和程序(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2016年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.6并入)。 |
10.48+ | 2017年授予员工的股权奖励规则、政策和程序(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日的季度10-Q季度报告附件10.6并入)。 |
10.49+ | 授予员工的2019年股权奖励规则、政策和程序(通过参考Compass Minerals International,Inc.提交的截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度报告附件10.45并入)。 |
10.50+ | 2020年授予员工的股权奖励规则、政策和程序(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.2并入本文)。 |
| | | | | |
10.51+ | Compass Minerals International,Inc.修复计划,自2018年1月1日起修订和重述(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年12月31日止年度报告10-K表的附件10.46并入)。 |
10.52+ | 自2018年4月1日起生效的Compass Minerals International,Inc.恢复计划的索赔程序附录,经修订并于2018年1月1日重述(引用Compass Minerals International,Inc.截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.2)。 |
10.53+ | 2020年控制权变更协议表格(引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的当前表格8-K的附件10.4)。 |
10.54+ | 2020年限制性契约协议格式(引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的当前表格8-K的附件10.5)。 |
10.55+ | Compass Minerals International,Inc.与Francis J.Malecha于2017年8月3日签订的限制性契约协议(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2017年8月4日提交的8-K表格当前报告的附件10.2)。 |
10.56+ | Compass Minerals International,Inc.与Francis J.Malecha于2018年11月19日签署的分居函协议(本文引用了Compass Minerals International,Inc.于2018年11月19日提交的表格8-K的当前报告附件10.1)。 |
10.57+ | Compass Minerals International,Inc.高管离职计划,2019年1月1日生效(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2018年12月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.58+ | 修订和重申了Compass Minerals International,Inc.高管离职计划,自2020年5月15日起生效(在此引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.3)。 |
10.59+ | Compass Minerals International,Inc.与Kevin S.Crutchfield于2019年4月19日签订的雇佣协议(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2019年4月23日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.60+ | Compass Minerals International,Inc.和George J.Schuller,Jr.之间的信件协议,2019年7月15日生效。(在此引用Compass Minerals International,Inc.于2019年7月18日提交的Form 8-K的当前报告的附件10.1)。 |
10.61+ | Compass Minerals International,Inc.与Anthony J.Sepich之间的发布表格(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2019年7月18日提交的当前8-K表格的附件10.2并入本文)。 |
10.62+ | Compass Minerals International,Inc.和Diana C.Toman之间的发布表格(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2019年7月18日提交的当前8-K表格的附件10.3合并于此)。 |
10.63+ | Compass Minerals International,Inc.与Diana C.Toman于2019年9月30日签署的咨询协议(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2019年10月3日提交的当前8-K/A表格的附件10.1并入)。 |
10.64+ | Compass Minerals International,Inc.与Angela Y.Jones之间于2020年2月24日最终发布并放弃索赔(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
10.65+ | Compass Minerals International,Inc.与Angela Y.Jones于2020年2月21日签署的咨询协议(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.2)。 |
21.1 | 注册人的子公司(通过参考Compass Minotive International,Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件21.1合并而成)。 |
23.1* | 安永律师事务所同意。 |
24.1 | 授权书(通过参考Compass Minotive International,Inc.截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告附件24.1并入)。 |
31.1* | 总裁兼首席执行官凯文·S·克鲁奇菲尔德(Kevin S.Crutchfield)的第302条认证。 |
31.2* | 第302节首席财务官詹姆斯·D·斯坦登的证书。 |
32** | 根据“美国法典”第18编第1350节,总裁兼首席执行官凯文·S·克鲁奇菲尔德和首席财务官詹姆斯·D·斯坦登进行认证。 |
95 | 矿山安全披露(引用Compass Minotive International,Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件95)。 |
101** | 以下财务报表来自Compass Minerals International,Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的10-K表格第1号修正案,格式为广泛的商业报告语言(XBRL):(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)综合全面(亏损)收益表,(Iv)股东权益合并报表,(V)合并现金流量表,(Vi)综合附注:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)合并的全面(亏损)收益表,(Iv)合并股东权益报表,(V)合并现金流量表,(Vi)附注:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并现金流量表和(Vi)附注 |
| | | | | |
104** | 封面交互数据文件(包含在附件101中)。 |
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
+签署管理合同和补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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| 罗盘矿业国际有限公司。 | |
| | | |
2021年9月2日 | 由以下人员提供: | /s/詹姆斯·D·斯坦登(James D.Standen) | |
| | 詹姆斯·D·斯坦登 | |
| | 首席财务官 | |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2021年9月2日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 容量 |
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| /s/Kevin S.Crutchfield | | 总裁兼首席执行官兼董事 |
| 凯文·S·克鲁奇菲尔德 | | (首席行政主任) |
| | | |
| /s/詹姆斯·D·斯坦登(James D.Standen) | | 首席财务官 |
| 詹姆斯·D·斯坦登 | | (首席财务会计官) |
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| * | | 导演 |
| 埃里克·福特 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 理查德·S·格兰特 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 约瑟夫·E·里斯 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 艾伦·R·罗斯威尔(Allan R.Rothwell) | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 洛里·A·沃克 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 保罗·S·威廉姆斯 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 艾米·J·约德 | | |
| | | |
*由: | /s/Mary L.Frontczak | | |
| 玛丽·L·弗兰查克(Mary L.Frontczak) | | |
| 律师-事实上 | | |