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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年7月30日
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告。
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-36820
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310321000042/mdt-20210730_g1.jpg®
美敦力
(注册人的确切姓名载于其章程)
  
爱尔兰98-1183488
(成立为法团的国家)(税务局雇主
识别号码)
下厦门街安海口20号
都柏林2, 爱尔兰
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
+3531438-1700
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元MDT纽约证券交易所
2022年到期的0.00%优先债券MDT/22B纽约证券交易所
0.375厘高级债券，2023年到期MDT/23B纽约证券交易所
0.000厘高级债券，2023年到期MDT/23C纽约证券交易所
优先债券2025年到期，息率0.25%MDT/25纽约证券交易所
0.000厘优先债券，2025年到期MDT/25A纽约证券交易所
优先债券2027年到期，息率1.125MDT/27纽约证券交易所
0.375厘优先债券，2028年到期MDT/28纽约证券交易所
1.625厘优先债券，2031年到期MDT/31纽约证券交易所
优先债券将于2031年到期，利率为1.00%MDT/31A纽约证券交易所
0.750厘高级债券，2032年到期MDT/32纽约证券交易所
2.250厘优先债券，2039年到期MDT/39A纽约证券交易所
优先债券2039年到期，息率1.50%MDT/39B纽约证券交易所
1.375厘优先债券，2040年到期MDT/40A纽约证券交易所
优先债券将于2049年到期，息率1.75%MDT/49纽约证券交易所
1.625厘优先债券，2050年到期MDT/50纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐


用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐

如果是一家新兴市场成长型公司，应用勾号表示其注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守根据美国证券交易所法案第(1)(A)款提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是☒
截至2021年8月31日，1,345,809,975注册人的普通股面值为0.0001美元，A股优先股为1,872股，面值为1美元。




目录
项目 描述 页面
     
  
第一部分
  
1. 
财务报表(未经审计)
 
1
2. 
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
 
29
3. 
关于市场风险的定量和定性披露
 
50
4. 
管制和程序
 
51
  
第二部分
  
1. 
法律程序
 
51
2. 
未登记的股权证券销售和收益的使用
 
52
5.
其他信息
52
6. 
陈列品
 
52
签名
53



第一部分-财务信息
项目1.财务报表
美敦力
合并损益表
(未经审计)
 截至三个月
(单位为百万，每股数据除外)2021年7月30日2020年7月31日
净销售额$7,987 $6,507 
成本和费用：  
产品销售成本2,598 2,505 
研发费用750 621 
销售、一般和管理费用2,547 2,417 
无形资产摊销436 440 
重组费用，净额11 53 
某些诉讼费用，净额26 (88)
其他营业费用(收入)，净额760 (114)
营业利润859 673 
其他营业外收入，净额(111)(82)
利息支出137 171 
所得税前收入833 584 
所得税拨备64 93 
净收入769 491 
可归因于非控股权益的净收入(6)(4)
美敦力的净收入$763 $487 
基本每股收益$0.57 $0.36 
稀释后每股收益$0.56 $0.36 
基本加权平均流通股1,344.5 1,341.9 
稀释加权平均流通股1,356.4 1,350.0 

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。.
1

美敦力
综合全面收益表
(未经审计)
 截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
净收入$769 $491 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
投资证券未实现收益12 125 
翻译调整(355)1,117 
净投资对冲424 (1,112)
退休债务净变化19 3 
现金流量套期保值的未实现收益(亏损)174 (350)
其他综合收益(亏损)274 (217)
包括非控股权益在内的综合收益1,043 274 
可归因于非控股权益的全面收益(4)(9)
美敦力的综合收入$1,039 $265 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
2

美敦力
合并资产负债表
(未经审计)
(单位：百万)2021年7月30日2021年4月30日
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$3,004 $3,593 
投资7,591 7,224 
应收账款，减去津贴和信贷损失#美元。257及$241，分别
5,431 5,462 
库存，净额4,288 4,313 
其他流动资产2,120 1,955 
流动资产总额22,434 22,548 
物业、厂房和设备12,808 12,700 
累计折旧(7,646)(7,479)
财产、厂房和设备、净值5,162 5,221 
商誉41,720 41,961 
其他无形资产，净额16,890 17,740 
纳税资产3,187 3,169 
其他资产2,409 2,443 
总资产$91,802 $93,083 
负债和权益  
流动负债：  
经常债务义务$6 $11 
应付帐款1,864 2,106 
应计补偿1,901 2,482 
应计所得税341 435 
其他应计费用3,652 3,475 
流动负债总额7,764 8,509 
长期债务25,958 26,378 
应计薪酬和退休福利1,521 1,557 
应计所得税2,262 2,251 
递延税项负债1,054 1,028 
其他负债1,579 1,756 
总负债40,137 41,481 
承付款和或有事项(附注16)
股东权益：  
普通股-面值$0.0001, 2.6授权的10亿股，1,344,671,106和1,345,400,671分别发行和发行的股票
— — 
额外实收资本26,184 26,319 
留存收益28,511 28,594 
累计其他综合损失(3,209)(3,485)
股东权益总额51,486 51,428 
非控制性权益178 174 
总股本51,664 51,602 
负债和权益总额$91,802 $93,083 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
3

美敦力
合并权益表
(未经审计)
普通股额外实收资本留用
收益		累计
其他
全面
损失		总计
*股东的利益
*股权		非控制性权益总股本
(单位：百万)数面值
2021年4月30日1,345 $— $26,319 $28,594 $(3,485)$51,428 $174 $51,602 
净收入— — — 763 — 763 6 769 
其他综合(亏损)收入— — — — 276 276 (2)274 
向股东派发股息($0.63每股普通股)
— — — (846)— (846)— (846)
根据股票购买和奖励计划发行股票2 — 107 — — 107 — 107 
普通股回购(2)— (311)— — (311)— (311)
基于股票的薪酬— — 69 — — 69 — 69 
2021年7月30日1,345 $— $26,184 $28,511 $(3,209)$51,486 $178 $51,664 


普通股额外实收资本留用
收益		累计
其他
全面
损失		总计
*股东的利益
*股权		非控制性权益总股本
(单位：百万)数面值
2020年4月24日1,341 $— $26,165 $28,132 $(3,560)$50,737 $135 $50,872 
净收入— — — 487 — 487 4 491 
其他综合(亏损)收入— — — — (222)(222)5 (217)
向股东派发股息($0.58每股普通股)
— — — (778)— (778)— (778)
根据股票购买和奖励计划发行股票2 — 26 — — 26 — 26 
基于股票的薪酬— — 70 — — 70 — 70 
对非控股所有权权益的变更— — — — — — 3 3 
会计原则变更的累积影响(1)
— — — (24)— (24)— (24)
2020年7月31日1,343 $— $26,261 $27,817 $(3,782)$50,296 $147 $50,443 
(1) 2021年财政年度第一季度会计原则变化的累积影响是因为采用了会计指导，要求确认一项拨备，该拨备反映了某些金融工具和金融资产(包括应收贸易账款)在使用期间预计将发生的信贷损失的当前估计。作为采用的结果，公司将留存收益的期初余额调整为#美元。24截至2020年4月25日，这一数字为100万。

附注是这些合并财务报表的组成部分。
4

美敦力
合并现金流量表
(未经审计)
 截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
经营活动：  
净收入$769 $491 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：  
折旧及摊销671 669 
坏账拨备15 37 
递延所得税(11)3 
基于股票的薪酬69 70 
MCS资产减值和存货减记515 — 
其他，净额116 68 
扣除收购和资产剥离后的营业资产和负债变化：  
应收账款净额(40)(142)
盘存(75)(235)
应付账款和应计负债(416)(541)
其他经营性资产和负债(321)(142)
经营活动提供的净现金1,292 278 
投资活动：  
增加物业、厂房和设备(378)(334)
购买投资(2,654)(2,045)
投资的销售和到期日2,324 2,403 
其他投资活动，净额(76)(16)
投资活动提供(用于)的现金净额(784)8 
融资活动：  
经常债务负债变动，净额— (16)
短期借款收益(期限大于90天)— 2,789 
偿还长期债务(1)(11)
向股东派发股息(846)(778)
普通股发行111 26 
普通股回购(315)— 
其他融资活动(4)(51)
融资活动提供(用于)的现金净额(1,055)1,959 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(42)114 
现金和现金等价物净变化(589)2,359 
期初现金及现金等价物3,593 4,140 
期末现金和现金等价物$3,004 $6,499 
补充现金流信息  
支付的现金：  
所得税$249 $72 
利息63 72 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


1. 陈述的基础
随附的美敦力及其子公司(美敦力、美敦力或本公司)未经审计的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。(美国公认会计原则)用于临时财务信息，并附有表格10-Q和规则S-X第10条的说明。管理层认为，合并财务报表包括与美国公认会计原则(GAAP)一致的公允报表所需的所有调整。对上一年的财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度使用的分类。
中期的经营业绩不一定代表整个会计年度的预期业绩。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在财务报表日期和报告期内报告的资产、负债、收入、费用和相关披露的金额。实际结果可能与这些估计大不相同。
新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响，其未来影响仍然高度不确定和不可预测。虽然截至2021年7月30日和截至2021年7月30日的三个月，公司的合并财务报表没有受到实质性影响，但公司对疫情持续时间和严重程度的评估以及其他因素的变化，可能会导致实际结果与估计的不同。
随附的未经审核综合财务报表包括美敦力、其全资附属公司、本公司拥有控股权的实体及本公司为主要受益人的可变权益实体的账目。公司间交易和余额已在合并中冲销。本季度报告中报告的金额(以百万为单位)是根据以千为单位的金额计算的，因此，由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于报告的总金额(以百万为单位)。此外，由于四舍五入的原因，表中的某些列和行可能不会相加。
随附的未经审计的综合财务报表及相关附注应与公司经审计的综合财务报表及公司截至2021年4月30日财年的Form 10-K年度报告中包含的相关附注一并阅读。公司2022年、2021年和2020财年将分别于2022年4月29日、2021年4月30日和2020年4月24日结束或结束。2021财年是53周的一年，额外的一周发生在第一季度的第一个财月。
2. 新会计公告
最近采用的
截至2021年7月30日的三个月，没有新采用的会计声明对我们的合并财务报表产生实质性影响。截至2021年7月30日，没有最近发布但尚未采用的会计声明预计会对我们的合并财务报表产生重大影响.
3. 收入
该公司的收入主要来自基于设备的医疗治疗和服务，涉及心律紊乱、心血管疾病、肾脏疾病、神经紊乱和疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼创伤、慢性疼痛、泌尿和消化疾病、耳鼻喉疾病和糖尿病，以及先进的和普通外科护理产品、呼吸和监测解决方案以及神经外科技术。该公司的主要客户包括保健系统、诊所、第三方保健提供者、分销商和其他机构，包括政府保健计划和团购组织。

6
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

在2021财年第四季度，该公司重新调整了其心血管部门。因此，2021财年的收入已经进行了重新预测，以适应这些调整。此外，该公司在2021财年实施了新的运营模式，从第四季度开始全面运营。
下表说明了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月按细分市场和部门划分的净销售额：
 
截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
心脏节律与心力衰竭$1,483 $1,247 
结构心脏与主动脉787 627 
冠状动脉和外周血管620 558 
心血管疾病2,890 2,433 
外科创新1,554 1,080 
呼吸道、胃肠道和肾脏768 720 
内科外科2,322 1,801 
颅脑和脊柱技术1,123 944 
专科治疗641 453 
神经调节440 314 
神经科学2,204 1,712 
糖尿病572 562 
总计$7,987 $6,507 

下表说明了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，每个细分市场的净销售额：
 
美国(1)
美国以外的发达市场(2)
新兴市场(3)
截至三个月截至三个月截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
心血管病$1,420 $1,206 $1,003 $853 $467 $374 
内科外科990 722 869 719 463 359 
神经科学1,446 1,136 465 376 293 199 
糖尿病245 287 263 226 63 48 
总计$4,101 $3,351 $2,601 $2,175 $1,286 $981 
(1)美国包括美国和美国领土。
(2)美国以外的发达市场包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、加拿大和西欧国家。
(3)如上所述，新兴市场包括中东、非洲、拉丁美洲、东欧和亚洲国家，这些国家不包括在非美国发达市场中。
确认的收入数额会因销售回扣和退货而减少。对退税和退货准备金的调整记录为收入的增加或减少。2021年7月30日，$987数以百万计的回扣被归类为其他应计费用, 和 $535百万美元的回扣被归类为减少应收账款在合并资产负债表中。2021年4月30日，$906数以百万计的回扣被归类为其他应计费用，及$485百万美元的回扣被归类为减少应收账款在合并资产负债表中。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月里，对期初计入退税和退货准备金的收入中确认的退税和退货准备金的调整并不重要。
递延收入和剩余履约义务
在公司将商品或服务转让给客户之前，如果客户支付了对价，或者公司有权开具发票，公司将记录递延收入负债。2021年7月30日和2021年4月30日的递延收入为$375百万美元和$368分别为百万美元。2021年7月30日和2021年4月30日，$278百万美元和$276百万美元包括在其他应计费用，及$96百万美元和$93百万美元包括在其他负债，分别为。在截至2021年7月30日的三个月内，公司确认了$84截至2021年4月30日，包括在递延收入中的收入为3.8亿美元。
7
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

剩余的履约义务包括尚未根据现有的、具有最低采购承诺的、不可取消的合同交付或提供的商品和服务。截至2021年7月30日，与原始期限为一年或更长的已执行合同未履行履约义务相关的未来期间预计确认的收入约为#美元。1.2十亿美元。该公司预计将在接下来的一年中确认大部分剩余业绩义务的收入四年了.
4. 收购
在截至2021年7月30日或2020年7月31日的三个月内，该公司没有被计入业务合并的收购。在截至2021年7月30日的三个月里，采购价格分配调整并不明显。在截至2020年7月31日的三个月内，公司确认收益为$132600万美元与最近收购的某些或有负债应计金额的变化有关。这一好处在其他营业费用(收入)，净额在采购会计于2020财政年度最终确定时，合并损益表中的所有项目都将在合并损益表中列报。
收购的正在进行的研发(IPR&D)
在企业合并之外获得的未来没有替代用途的知识产权研发将立即计入费用。在截至2021年7月30日的三个月内，公司收购了90与资产收购相关的百万美元，这是在#年确认的研发费用在合并损益表中。在截至2020年7月31日的三个月内，与资产收购相关的知识产权研发收购并不显著。
或有对价
该公司的某些业务合并涉及未来可能支付的对价，这取决于某些产品开发里程碑的实现和/或所收购业务达到某些业绩里程碑。负债计入购置日或有对价的估计公允价值。或有对价的公允价值在每个报告期重新计量，公允价值的变动在其他营业费用(收入)，净额在合并损益表中。收购日期后不久支付的或有对价在合并现金流量表中被归类为投资活动。收购日期后未立即支付的与收购日期公允价值相关的或有对价付款在合并现金流量表中报告为融资活动，超过原始收购日期公允价值的支付金额在合并现金流量表中报告为经营活动。
2021年7月30日和2021年4月30日的或有对价公允价值为$294百万美元和$270百万， 分别为。2021年7月30日，$99年录得百万美元其他应计费用，及$195年录得百万美元其他负债在合并资产负债表中。2021年4月30日，$78年录得百万美元其他应计费用，及$192年录得百万美元其他负债在合并资产负债表中。
8
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

下表对或有对价的期初余额和期末余额进行了对账：
 截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
期初余额$270 280
购进价格分配调整25 — 
付款(11)(1)
公允价值变动10 18 
期末余额$294 $297 
或有对价的公允价值是使用预计付款日期、贴现率、付款概率和预计收入(基于收入的对价)来计量的。预计收入基于公司最新的内部运营预算和长期战略计划。预计付款日期、贴现率、付款概率和预计收入的变化可能导致对公允价值计量的调整。记录负债的或有对价的经常性第3级公允价值计量包括以下重大不可观察的投入：
公允价值在
(单位：百万)2021年7月30日无法观察到的输入射程
加权平均(1)
  贴现率
11.2% - 31.6%
17.2%
收入和其他基于绩效的支付$259付款概率
30% - 100%
91.4%
  预计财政年度付款2022 - 20272024
  贴现率
5.5%
5.5%
产品开发和其他基于里程碑的付款$35付款概率
100%
100.0%
  预计财政年度付款2022 - 20272024
(1)不可观察到的投入按或有对价负债的相对公允价值加权。对于预计的财政年度付款，金额代表投入的中位数，而不是加权平均值。
5. 重组和其他成本
企业卓越
2018财年第三季度，公司宣布了企业卓越重组计划，旨在利用公司的全球规模和规模，以及提升客户和员工体验，重点放在三个目标上：全球运营、功能优化和商业优化。重组计划的主要活动包括整合和加强全球制造和供应流程、系统和现场存在，增强和利用跨多个使能功能的全球运营模式，以及优化某些商业流程、系统和模式。
自成立以来，公司所有部门的税前退出和处置成本以及其他成本为$1.4与卓越企业计划相关的10亿美元。该公司估计，总共将确认约美元。1.620亿美元至美元1.8退出和处置成本以及与企业卓越计划相关的其他成本，预计其中大部分将在本财年结束前发生。大致40估计费用的百分比与员工离职福利有关。其余费用是与重组计划相关的成本，如支持该计划的员工(包括计划管理和过渡团队)的工资和福利，以及与上述计划的三个目标相关的战略和运营咨询服务。这些费用在重组费用，净额，产品销售成本，和销售、一般和管理费用在合并损益表中。

截至2021年7月30日的三个月，公司确认净费用为$74百万美元，其中$33一百万人在产品销售成本及$30一百万人在销售、一般和管理费用在合并损益表中。

截至2020年7月31日的三个月，公司确认净费用为$77百万美元，其中$271000万人在以下时间内被认出产品销售成本及$47一百万人在销售、一般和管理费用在合并损益表中。

9
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

下表汇总了截至2021年7月30日的三个月企业卓越重组计划相关活动：
(单位：百万)员工离职福利
关联成本(1)
其他成本总计
2021年4月30日$64 $18 $1 $83 
收费12 63 — 75 
现金支付(14)(68)— (82)
应计调整(2)
(1)— — (1)
2021年7月30日$61 $13 $1 $75 
(1)相关成本包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费。
(2)应计调整涉及确定要解雇的某些员工，在公司内找到其他职位，并以低于最初估计的价格解决合同终止问题。
简化
2021财年第一季度，公司启动了简化重组计划，旨在使公司成为一个更灵活、更具竞争力的组织，专注于加速创新、改善客户体验、推动收入增长和赢得市场份额，同时更高效地利用企业规模。在投资组合负责人的监督下，这一新的运营模式于2021财年第四季度初全面投入运营，简化了公司的组织结构，加快了决策和执行速度。重组计划的主要活动包括将公司重组为投资组合级别的结构，包括创建高度专注、负责和授权的运营单位(OU)，整合企业级的运营，在公司拥有深厚核心技术能力的领域建立技术开发中心，供多个OU利用，以及组建专门的销售组织，利用公司的规模，但与规模较小的本地竞争对手一样灵活地行动。
自成立以来，公司所有部门的税前退出和处置成本以及其他成本为$274与简化计划相关的1000万美元。该公司估计，总共将确认约$400600万至300万美元450退出和处置成本以及与简化计划相关的其他成本，预计其中大部分将在本财年结束前发生。大约四分之三的估计费用与员工离职福利有关。其余费用是与重组计划相关的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费。这些费用在重组费用，净额, 产品销售成本，及销售、一般和管理费用在合并损益表中。
截至2021年7月30日的三个月，公司确认净费用为$7百万美元，这都是在销售、一般和管理费用在合并损益表中。
截至2020年7月31日的三个月，公司确认净费用为$51百万美元，其中主要包括$50在重组费用中确认的百万美元，合并损益表中的净额，主要由员工离职福利组成。
下表汇总了截至2021年7月30日的三个月简化重组计划相关活动：
(单位：百万)员工离职福利
关联成本(1)
总计
2021年4月30日$59 $4 $63 
收费3 7 10 
现金支付(32)(9)(41)
应计调整(2)
(3)— (3)
2021年7月30日$27 $2 $29 
(1)相关成本包括重组计划直接产生的成本，如支持重组计划的员工工资和咨询费。
(2)应计调整与被确定为离职的某些员工有关，并在公司内寻找其他职位。
10
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

机械循环支持(MCS)

2021年6月3日，该公司宣布决定停止分销和销售美敦力HVAD系统，因为越来越多的观察性临床比较表明，与HVAD系统相比，患者使用另一种循环支持设备的神经系统不良事件和死亡率更低。关于这一决定，该公司记录了#美元的费用。726该季度心血管部门的费用为3.8亿美元(MCS费用)，其中包括美元58300万美元被认可产品销售成本及$668在以下范围内获得认可的300万美元其他营业费用(收入)，净额在综合损益表中. 费用包括$515700万美元的非现金减值和减记，主要与#美元有关409300万美元的无形资产减值和58减记库存1.8亿美元。该公司还记录了#美元的费用。211100万美元用于与该决定相关的承诺和义务，其中包括患者支持义务、重组和其他相关成本的费用。截至2021年7月30日，这些债务的应计项目记录在合并资产负债表中，为#美元。130300万美元反映在其他应计费用及$412000万美元，记录在其他负债。美敦力公司将继续致力于满足大约4,000目前植入HVAD系统的患者。
6. 金融工具
债务证券
该公司持有对可出售债务证券的投资，这些投资被归类和核算为可供出售，并在经常性的基础上进行重新计量。下表按重要投资类别汇总了本公司于2021年7月30日和2021年4月30日对可供出售债务证券的投资以及相关的综合资产负债表分类：--
2021年7月30日
估值资产负债表分类
(单位：百万)成本未实现
收益		未实现
损失		公允价值投资其他资产
1级：
美国政府和机构证券$522 $29 $(2)$549 $549 $— 
第2级：
公司债务证券4,807 104 (10)4,901 4,901 — 
美国政府和机构证券880 1 (3)878 878 — 
抵押贷款支持证券649 24 (16)656 656 — 
非美国政府和机构证券30 1 — 31 31 — 
存单15 — — 15 15 
其他资产支持证券552 3 — 555 555 — 
债权基金6 — — 6 6 — 
总计2级6,939 133 (30)7,042 7,042 — 
第3级：
拍卖利率证券36 — (3)33 — 33 
可供出售的债务证券总额$7,497 $162 $(35)$7,624 $7,591 $33 

11
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

2021年4月30日
估值资产负债表分类
(单位：百万)成本未实现
收益		未实现
损失		公允价值投资其他资产
1级：
美国政府和机构证券$505 $26 $(3)$528 $528 $— 
第2级：
公司债务证券4,557 103 (13)4,647 4,647 — 
美国政府和机构证券810 — (7)804 804 — 
抵押贷款支持证券645 21 (16)650 650 — 
非美国政府和机构证券31 1 — 33 33 — 
存单19 — — 19 19 
其他资产支持证券534 4 (1)537 537 — 
债权基金7 — — 7 7 — 
总计2级6,603 129 (36)6,696 6,696 — 
级别3：
拍卖利率证券36 — (3)33 — 33 
可供出售的债务证券总额$7,144 $155 $(42)$7,257 $7,224 $33 
债务证券的摊余成本不包括应计利息，详情见其他流动资产在合并资产负债表中。
下表列出了在2021年7月30日和2021年4月30日按投资类别汇总的公司可供出售债务证券的未实现亏损总额和公允价值，这些证券一直处于被视为临时性的持续未实现亏损状态：
 2021年7月30日
 少于12个月超过12个月
(单位：百万)公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
美国政府和机构证券$976 $(6)$— $— 
公司债务证券— — 3,265 (10)
抵押贷款支持证券— — 656 (16)
拍卖利率证券— — 33 (3)
总计$976 $(6)$3,954 $(29)

 2021年4月30日
 少于12个月超过12个月
(单位：百万)公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
美国政府和机构证券$946 $(10)$— $— 
公司债务证券— — 3,209 (13)
抵押贷款支持证券— — 650 (16)
其他资产支持证券— — 531 (1)
拍卖利率证券— — 33 (3)
总计$946 $(10)$4,423 $(32)
本公司按季度检讨公允价值分级分类。观察估值投入能力的变化可能会导致公允价值层次中某些证券的水平重新分类。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月里，没有资金调入或调出3级。当决定将一项资产或负债归类至第三级时，该决定是基于不可观察到的投入对整体公允价值计量的重要性。
12
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

与该公司可供出售的债务证券组合相关的活动如下：
 截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
销售收入$2,272 $2,403 
已实现毛利4 5 
已实现亏损总额(2)(6)
下表显示了按合同到期日划分的2021年7月30日可供出售债务证券余额。在表内，抵押贷款支持证券的到期日是根据估计现金流的时间分配的，假设当前利率环境不变。实际到期日可能与合同到期日不同，因为证券发行人可能有权提前偿还债务，而不会受到提前还款处罚。
(单位：百万)2021年7月30日
在一年或更短的时间内到期$2,170 
在一年到五年后到期2,978 
在五年到十年后到期1,817 
十年后到期660 
总计$7,624 
股权证券、权益法投资及其他投资
本公司持有公允价值易于确定的股权证券投资、公允价值不容易确定的股权投资、按权益法入账的投资以及其他投资。公允价值易于确定的股权证券包括在公允价值等级的第一级，因为它们是使用报价的市场价格计量的。由于使用重大不可观察的投入来确定公允价值，权益法投资和不容易确定公允价值的投资被计入公允价值层次的第三级。为了确定这些投资的公允价值，该公司使用与被投资人有关的所有相关财务信息，包括财务报表、最近和计划发行的股票的市场参与者估值，以及其他第三方数据。
下表汇总了公司于2021年7月30日和2021年4月30日的股权和其他投资情况，分类如下其他资产在综合资产负债表中：
(单位：百万)2021年7月30日2021年4月30日
公允价值易于确定的投资(有价证券)$74 $74 
公允价值不容易确定的投资540 537 
权益法和其他投资78 76 
总股本和其他投资$692 $687 
下表包括与该公司的股权和其他投资组合相关的活动。股权和其他投资的损益确认为其他营业外收入，净额在合并损益表中。
 截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
销售收入$52 $— 
毛利58 12 
总亏损(5)— 
确认减值损失(10)(2)
在截至2021年7月30日的三个月中，15截至2021年7月30日，股权证券和其他投资的未实现净收益仍有1.8亿美元。在截至2020年7月31日的三个月中，12截至2020年7月31日，股权证券和其他投资的未实现净收益仍有1.8亿美元。
13
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

7. 融资安排
商业票据
该公司维持商业票据计划，允许公司发行美元或欧元计价的无担保商业票据。根据商业票据计划，任何时候未偿还的总金额不得超过等值$。3.5十亿美元。不是商业票据在2021年7月30日和2021年4月30日未偿还。商业票据的发行减少了公司现有信贷安排下的可用信贷额度，定义如下。
信用额度
该公司有一笔$3.5十亿五年期无担保循环信贷工具(Credit Facility)，为上述商业票据计划提供后备资金。信贷工具包括特定外币的多币种借款功能。2021年7月30日和2021年4月30日，不是信贷安排项下的未偿还金额。
信贷贷款的预付款利率由一个定价矩阵确定，该矩阵基于该公司的长期债务评级，由标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司指定。贷款手续费在信贷安排上支付，并以与利率相同的方式确定。该公司遵守信贷安排下的契诺。
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

债务义务
该公司的债务包括以下内容：
(单位：百万)到期日为
财年		2021年7月30日2021年4月30日
经常债务义务2022 - 2023$6 $11 
长期债务
0.000百分比三-2019年高级票据
2023887 907 
0.375百分比四-2019年高级票据
20231,773 1,813 
0.000百分比二-2020年高级票据
20231,478 1,511 
3.500百分比十-2015年优先票据
20251,890 1,890 
0.250百分比六-2019年高级票据
20261,182 1,209 
0.000百分比五-2020年高级票据
20261,182 1,209 
3.350百分比十-2017年高级票据
2027368 368 
1.125百分比八-2019年高级票据
20271,773 1,813 
0.375百分比八-2020年高级票据
20291,182 1,209 
1.625百分比十二-2019年高级票据
20311,182 1,209 
1.000百分比十二-2019年高级票据
20321,182 1,209 
0.750百分比十二-2020年高级票据
20331,182 1,209 
4.375百分比二十-2015年优先票据
20351,932 1,932 
6.550百分比三十-2007年CIFSA高级票据
2038253 253 
6.500百分比三十-2009年高级债券
2039158 158 
2.250百分比二十-2019年高级票据
20391,182 1,209 
5.550百分比三十-二零一零年优先债券
2040224 224 
1.500百分比二十-2019年高级票据
20401,182 1,209 
1.375百分比二十-2020年高级票据
20411,182 1,209 
4.500百分比三十-2012年度高级票据
2042105 105 
4.000百分比三十-2013年高级票据
2043305 305 
4.625百分比三十-2014年优先票据
2044127 127 
4.625百分比三十-2015年优先票据
20451,813 1,813 
1.750百分比三十-2019年高级票据
20501,182 1,209 
1.625百分比三十-2020年高级票据
20511,182 1,209 
融资租赁义务2022 - 203660 62 
递延融资成本2022 - 2051(120)(125)
债务贴现，净额2022 - 2051(71)(75)
长期债务$25,958 $26,378 
高级注释
本公司有未偿还的无抵押优先债务，在上表中描述为优先票据(统称为优先票据)。优先债券与本公司所有其他无抵押和无从属债务并列。该公司遵守与高级债券有关的所有公约。
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合并财务报表附注
(未经审计)

2020年9月，美敦力全球控股有限公司(Medtronic Luxco)发行六本金总额为欧元的一批以欧元计价的优先票据6.3200亿美元，到期日从2023财年到2051财年，现金收益约为美元7.230亿美元，扣除折扣和发行成本后的净额。该公司利用此次发行的净收益为提前赎回#美元提供资金。4.3200亿美敦力公司和CIFSA高级票据和欧元1.5200亿美敦力Luxco高级票据，价格为美元6.32020亿美元的总对价。此外，该公司还将所得资金用于偿还其欧元。7502021年3月到期的100万浮息优先票据。该公司确认了债务清偿损失#美元。308在2021财年第二季度，这一数字为3.5亿美元，主要包括现金溢价和递延融资成本以及债务折扣和溢价的加速摊销。这项损失是在#年确认的。利息支出在综合损益表中。
2020年9月发行的欧元计价债券被指定为该公司某些欧洲业务的净投资对冲。有关净投资对冲的更多信息，请参阅附注8。
定期贷款协议
2020年5月12日，美敦力Luxco作为行政代理和贷款人，与美敦力、美敦力、美敦力和瑞穗银行签订了定期贷款协议(贷款协议)。贷款协议提供本金总额最高可达人民币的无担保定期贷款300200亿美元，期限为六个月并可选择延长额外的六个月由美敦力卢斯科公司选择。2020年5月13日，美敦力Luxco根据贷款协议借入了全部定期贷款。以日元计价的债务被指定为该公司某些日本业务的净投资对冲。贷款协议项下的借款按伦敦银行同业拆借利率(定义见贷款协议)加%的保证金计息。0.50每年的百分比。美敦力和美敦力公司根据贷款协议为美敦力Luxco的义务提供担保。于2020年11月12日，本公司行使选择权，将定期贷款再延长一次六个月。在2021财年第四季度，该公司取消将日元计价债务指定为净投资对冲，并全额偿还定期贷款，包括利息。
非公允价值计量的金融工具
于2021年7月30日，公司高级票据的估计公允价值为$29.210亿美元，而本金价值为26.1十亿美元。截至2021年4月30日，估计公允价值为$28.610亿美元，而本金价值为26.5十亿美元。公允价值是根据公开注册高级债券的市场报价估计的，这些债券在公允价值等级中被归类为第二级。公允价值和本金价值考虑了相关债务的条款，并排除了债务贴现和对冲活动的影响。
8. 衍生品与货币兑换风险管理
该公司使用运营和经济对冲，包括货币汇率衍生合约和利率衍生工具，以管理货币汇率和利率变化对收益和现金流的影响。此外，该公司还使用交叉货币利率掉期来管理与某些债务相关的货币风险。为了最大限度地减少货币汇率变动引起的收益和现金流波动，公司签订了衍生工具，主要是远期货币汇率合同。这些合约旨在对冲预期的外币交易以及特定资产和负债的价值变化。在合同开始时，衍生品被指定为独立衍生品或现金流对冲。我们衍生工具的币种包括欧元、日元、人民币等。本公司不会为投机目的订立货币汇率衍生合约。所有未偿还货币汇率衍生工具的名义总值为1,000元。15.010亿美元和14.72021年7月30日和2021年4月30日分别为10亿美元。
该公司还使用衍生和非衍生工具来管理货币汇率变化对外币计价业务净投资的影响。以下信息解释了本公司使用的各种衍生工具和金融工具、本公司使用该等工具的原因以及该等工具对本公司综合资产负债表和损益表的影响。
独立衍生品合约
独立衍生品合约主要用于抵消公司对特定外币资产和负债价值变化的影响，以及抵消与预测的外币交易相关的现金流的可变性。本公司于2021年7月30日及2021年4月30日未平仓的独立货币汇率合约名义总额为$5.210亿美元和5.7分别为10亿美元。该公司的独立货币汇率合约没有被指定为对冲，因此，这些合约价值的变化在收益中确认，从而抵消了外币资产、负债和现金流量的相关价值变化对当前收益的影响。
该公司还使用总回报掉期来对冲非合格递延补偿计划的负债。本公司于2021年7月30日及2021年4月30日未偿还总回报掉期的名义总金额为$235百万美元和$243分别为百万美元。本公司的总回报掉期并未指定为套期保值，因此，这些工具的价值变动在
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

收入。与本公司独立衍生工具合约相关的现金流量在综合现金流量表中报告为经营或融资活动，具体取决于相关对冲项目的性质。
截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，与未指定为套期保值工具的衍生工具相关的综合收益表中的(收益)损失金额和分类如下：
 截至三个月
(单位：百万)分类2021年7月30日2020年7月31日
货币汇率合约其他营业费用(收入)，净额$(17)$127 
总回报掉期其他营业费用(收入)，净额(13)(27)
总计$(30)$100 
现金流对冲
被指定为现金流对冲的远期合约旨在对冲与未来将发生的以外币计价的预测交易相关的现金流的可变性。截至2021年7月30日和2021年4月30日，这些合同(指定为现金流对冲)的名义总金额为$。9.810亿美元和9.0分别为10亿美元，并将在随后的三年制句号。对于被指定为现金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的损益报告为累计其他综合损失。衍生工具的损益重新分类为收益，并计入其他营业费用(收入)，净额或产品销售成本在被套期保值交易影响收益的同一期间或多个期间的合并损益表中。未计入对冲有效性衡量的金额在当期收益中确认。与公司所有指定为现金流量对冲的衍生工具相关的现金流量在综合现金流量表中报告为经营活动。在对冲有效性的衡量中，对冲合约的任何组成部分都没有被排除在外，在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月里，也没有被指定为现金流对冲的远期合约被取消识别或终止。
截至2021年7月30日和2020年7月31日止三个月，与指定为现金流对冲的货币汇率合约衍生工具相关的累计其他综合亏损(AOCI)确认的亏损(收益)金额如下：
截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
货币汇率合约$(160)$389 
截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，与指定为现金流对冲的衍生工具相关的综合收益表中确认的(收益)亏损金额如下：
截至三个月
2021年7月30日2020年7月31日
(单位：百万)产品销售成本其他营业费用(收入)，净额产品销售成本其他营业费用(收入)，净额
综合损益表中列示的收入和费用细目总额，其中记录了现金流量套期保值的影响$2,598 $760 $2,505 $(114)
指定为现金流对冲的货币汇率合约：
从AOCI重新分类为收入的(收益)损失额11 19 — (53)
预测发债利率风险
远期起始利率衍生工具被指定为现金流对冲，旨在管理与未来发行的固定利率债务有关的利率波动风险。被指定为现金流量套期保值的远期起始利率衍生工具的损益报告为累计其他综合损失。自计划发行债务并终止相关衍生工具的期间开始，收益或亏损重新分类为利息支出在相关债务的期限内。截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，远期起始利率衍生工具的净(收益)亏损从累计其他综合亏损重新分类为利息支出并不显著。
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

截至2021年7月30日和2021年4月30日，公司拥有79百万美元和$253税后未实现亏损净额分别为百万美元，与#年记录的现金流对冲工具相关累计其他综合损失。该公司预计这笔美元332021年7月30日的税后未实现净亏损100万美元将在未来12个月的合并损益表中确认。
净投资对冲
该公司已将欧元计价债务指定为其某些欧洲业务的净投资对冲，以管理外国业务中以外币计价的净投资对货币和汇率变动的影响。截至2021年7月30日，公司拥有欧元16.0亿美元，或1,000,000美元18.9作为对其在某些欧洲业务的净投资的对冲，该公司将发行未偿还的欧元计价债务，总额为30亿欧元。以欧元计价的债务将在2023至2051财年到期。
对于被指定为净投资套期保值的工具，收益或损失被报告为累计其他综合损失。在发生清算事件或外国子公司解除合并时，收益或亏损重新归类为收益。被排除在有效性评估之外的金额确认为其他营业费用(收入)，净额。与本公司指定为净投资对冲的衍生工具相关的现金流量在综合现金流量表中报告为投资活动。
截至2021年7月30日和2021年4月30日，公司拥有1.010亿美元和1.530亿美元的税后未实现亏损，分别与#年记录的净投资对冲相关累计其他综合损失。该公司确实是这样做的。不是I don‘我预计2021年7月30日的任何税后未实现收益都会在未来12个月的合并损益表中确认。
“公司”就是这么做的。不是在截至2021年7月30日或2020年7月31日的三个月里，Idon‘不再确认不再符合净投资对冲资格的工具的任何收益或损失。此外，在截至2021年7月30日或2020年7月31日的三个月内，本公司没有确认不计入对冲有效性衡量的净投资对冲部分的综合收益表中的任何损益。
截至2021年7月30日的三个月，AOCI确认的与指定为净投资对冲工具相关的亏损(收益)金额如下：
截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
净投资套期保值$(424)$1,112 
资产负债表列报
下表汇总了截至2021年7月30日和2021年4月30日纳入综合资产负债表的衍生工具的资产负债表分类和公允价值。公允价值金额按毛数呈列，并在指定及合资格为对冲工具的衍生工具与未指定及不合资格为套期保值工具的衍生工具之间分开，并按该两类合约的类别进一步分开。
2021年7月30日
 衍生资产衍生负债
(单位：百万)资产负债表分类公允价值资产负债表分类公允价值
指定为对冲工具的衍生工具    
货币汇率合约其他流动资产$88 其他应计费用$109 
货币汇率合约其他资产42 其他负债51 
指定为对冲工具的衍生工具总额 130  160 
未被指定为对冲工具的衍生工具    
货币汇率合约其他流动资产16 其他应计费用21 
总回报掉期其他流动资产13 其他应计费用— 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额30  21 
总导数 $160  $181 

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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

2021年4月30日
 衍生资产衍生负债
(单位：百万)资产负债表分类公允价值资产负债表分类公允价值
指定为对冲工具的衍生工具    
货币汇率合约其他流动资产$49 其他应计费用$190 
货币汇率合约其他资产22 其他负债94 
指定为对冲工具的衍生工具总额 70  285 
未被指定为对冲工具的衍生工具    
货币汇率合约其他流动资产14 其他应计费用11 
总回报掉期其他流动资产18 其他应计费用— 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额 32  11 
总导数 $102  $296 
下表按水平提供按公允价值经常性计量的衍生资产和负债的信息。
2021年7月30日2021年4月30日
(单位：百万)1级2级1级2级
衍生资产$147 $13 $85 $18 
衍生负债181 — 296 — 
本公司已选择在综合资产负债表内按毛数列报衍生资产及负债的公允价值，即使衍生交易须遵守主要净额结算安排，并有资格以其他方式净额列报。与抵押品相关的现金流量在合并现金流量表中分别作为投资和融资活动报告毛额。
下表提供的资料犹如本公司已选择抵销衍生工具的资产及负债结余，而衍生工具的资产及负债结余是根据与各交易对手的总净额结算安排的条款所规定的各种准则而净额结算的。不受主要净额结算安排约束的衍生品不符合净额列报的条件。
2021年7月30日
资产负债表上未抵销的总额
(单位：百万)已记录资产(负债)总额金融工具已过帐(收到)现金抵押品净额
衍生资产：
货币汇率合约$147 $(111)$— $36 
总回报掉期13 — — 13 
160 (111)— 49 
衍生负债：
货币汇率合约(181)111 25 (46)
总计$(21)$— $25 $4 

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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

2021年4月30日
资产负债表上未抵销的总额
(单位：百万)已记录资产(负债)总额金融工具已过帐(收到)现金抵押品净额
衍生资产：
货币汇率合约$85 $(83)$— $1 
总回报掉期18 — — 18 
102 (83)— 19 
衍生负债：
货币汇率合约(296)83 46 (167)
总计$(194)$— $46 $(148)

9. 盘存
扣除准备金后的库存余额如下：
(单位：百万)2021年7月30日2021年4月30日
成品$2,884 $2,906 
在制品602 611 
原料802 796 
总计$4,288 $4,313 

10. 商誉和其他无形资产
商誉
下表为各分部商誉账面值变动情况：
(单位：百万)心血管病内科外科神经科学糖尿病总计
2021年4月30日$7,209 $21,195 $11,300 $2,257 $41,961 
采购会计调整26 — 3 (2)27 
货币换算和其他(17)(203)(48)— (268)
2021年7月30日$7,218 $20,992 $11,255 $2,255 $41,720 
本公司自会计年度第三季度第一天起每年评估减值商誉，每当发生表明账面金额可能减值的事件或情况变化时。商誉减值测试在报告单位层面进行。商誉减值测试要求公司对公允价值做出几次估计，其中大部分是基于预计的未来现金流。该公司利用贴现现金流分析计算每个报告单位的公允价值超过其账面价值(包括商誉)的超额部分。内部业务预算和长期战略计划被用作现金流分析的基础。该公司还利用对营运资本、资本支出和终端增长率的假设。适用于现金流分析的贴现率基于每个报告单位的加权平均资本成本(“WACC”)。当报告单位净资产的账面价值超过报告单位的估计公允价值时，确认减值损失。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年7月30日或2020年7月31日的三个月内，我不确认任何商誉减值。
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合并财务报表附注
(未经审计)

无形资产
下表列出了无形资产的账面总额和累计摊销情况：
2021年7月30日2021年4月30日
(单位：百万)总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
确定无疑的-活着的：
与客户相关$17,010 $(6,296)$17,036 $(6,058)
购买的技术和专利10,687 (5,143)11,286 (5,156)
商标和商号475 (255)475 (251)
其他78 (60)82 (68)
总计$28,250 $(11,754)$28,879 $(11,533)
无限期--活着：
知识产权研发$394 $— $394 $— 

每当发生事件或环境变化表明无形资产(资产组)的账面价值可能无法收回时，本公司就对固定寿命的无形资产进行减值评估。当事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时，本公司计算无形资产账面价值相对于其未贴现的未来现金流量的超额部分。如果账面价值不可收回，则根据账面价值超出公允价值的金额确认减值损失。在截至2021年7月30日的三个月内，公司确认了$409在心血管投资组合中，与MCS相关的数百万固定寿命无形资产费用。有关导致减值的更多信息，请参阅附注5的重组和其他成本。无形资产减值费用确认于其他营业费用(收入)，净额在合并损益表中。“公司”就是这么做的。不是在截至2020年7月31日的三个月里，Idon‘不确认任何确定的无形资产费用。

该公司每年在会计年度第三季度以及每当发生表明账面价值可能减值的事件或情况变化时评估无限期无形资产的减值。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年7月30日或2020年7月31日的三个月内，我不会确认任何无限期的无形资产减值。由于知识产权研发项目的性质，公司未来可能会遇到延迟或未能获得监管部门批准进行临床试验、临床试验失败、延迟或未能获得所需的市场许可、其他未能实现商业上可行的产品或某些项目中断的情况，因此未来可能会确认减值损失。
摊销费用
截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月无形资产摊销费用为美元436300万美元和300万美元440分别为2000万人。根据截至2021年7月30日的固定寿命无形资产的账面价值，按财年估计的摊销总费用如下：不包括与收购的知识产权研发相关的任何未来可能的摊销，而这些知识产权研发尚未满足技术可行性：
(单位：百万)摊销费用
剩余的2022年$1,286 
20231,654 
20241,619 
20251,597 
20261,583 
20271,558 

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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

11. 所得税
本公司截至2021年7月30日止三个月的实际税率为7.7百分比，与15.9截至2020年7月31日的三个月的百分比。与上一财年同期相比，截至2021年7月30日的三个月我们的有效税率有所下降，主要是由于MCS费用的税收影响以及司法管辖区运营业绩的同比变化部分抵消了1美元39100万美元的费用与公司对某些历史收益的永久再投资主张的变化有关。
在2021年7月30日和2021年4月30日，公司的未确认税收优惠总额为$1.71000亿美元。此外，该公司已累计利息和罚款总额#美元。104截至2021年7月30日，2.5亿美元。如果该公司所有未确认的税收优惠都已确认，约为$1.610亿美元将影响公司的实际税率。在2021年7月30日和2021年4月30日，公司未确认的税收优惠总额，扣除预付现金，记录为内部非流动负债应计所得税在合并资产负债表上是$810300万美元和300万美元809分别为2000万人。 本公司确认与所得税有关的利息和罚款所得税拨备在合并损益表中记录流动负债或非流动负债应计所得税在合并的资产负债表上。
有关当前税务审计和程序状况的更多信息，请参阅合并财务报表附注16。
12. 每股收益
由于公司的A股优先股被视为参与证券，因此每股收益采用两级法计算。因此，在确定每股普通股收益时，收益被分配给普通股和参与证券。由于发行的A股优先股数量有限，本次配售对普通股每股收益没有影响，因此不作如下列示。基本每股收益是根据已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权数量计算的，再乘以潜在稀释性普通股发行时将发行的额外流通股数量，再减去本公司可能用发行潜在稀释性普通股所得回购的股份数量。可能稀释的普通股包括根据基于股票的薪酬计划授予的基于股票的奖励和根据员工股票购买计划承诺购买的股票。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
 截至三个月
(单位为百万，每股数据除外)2021年7月30日2020年7月31日
分子：  
普通股股东应占净收益$763 $487 
分母：  
基本加权平均流通股1,344.5 1,341.9 
稀释证券的影响：  
员工股票期权8.5 4.7 
员工限制性股票单位2.3 2.7 
其他1.0 0.7 
稀释加权平均流通股1,356.4 1,350.0 
  
基本每股收益$0.57 $0.36 
稀释后每股收益$0.56 $0.36 
加权平均已发行稀释股份的计算不包括购买约1百万和7分别于截至2021年7月30日及2020年7月31日止三个月，减持百万股普通股，因其对本公司每股盈利有反摊薄作用。
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合并财务报表附注
(未经审计)

13. 基于股票的薪酬
下表列出了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月确认的股票期权、限制性股票、绩效股票单位和员工股票购买计划股票的股票薪酬费用的构成和分类：
 截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
股票期权$10 $8 
限制性股票41 50 
绩效共享单位6 — 
员工购股计划11 12 
基于股票的薪酬总费用$69 $70 
产品销售成本$7 $7 
研发费用8 8 
销售、一般和管理费用55 55 
基于股票的薪酬总费用69 70 
所得税优惠(11)(11)
扣除税后的股票薪酬费用总额$58 $59 

14. 退休福利计划
该公司发起各种退休福利计划，包括固定福利养老金计划、退休后医疗计划、固定缴款储蓄计划和解雇赔偿计划，涵盖几乎所有美国员工和许多美国以外的员工。固定收益养老金计划的定期净福利成本包括截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月的以下组成部分：
 美国非美国
 截至三个月截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
服务成本$25 $27 $16 $17 
利息成本26 27 7 6 
计划资产的预期回报率(57)(61)(16)(14)
精算损失净额摊销16 18 5 6 
净定期收益成本$10 $11 $12 $15 

除服务组成部分之外的净定期收益成本的组成部分在中确认其他营业外收入，净额在合并损益表中。
在2021财年，作为简化重组计划的一部分，公司向某些符合条件的美国员工提供自愿提前退休方案，导致增加支出$97300万人被认可。其中，$732000万美元与美国养老金福利相关，$11与固定缴款计划相关的1000万美元，$112000万美元与美国退休后福利有关，以及$2300万美元与现金支付和行政费用有关。有关简化重组计划的更多信息，请参见注释5。
23
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

15. 累计其他综合损失
下表提供了AOCI、税后净额和按组件列出的更改：
(单位：百万)投资证券未实现损益累计折算调整净投资对冲退休负债净变化现金流量套期保值的未实现损益累计其他综合(亏损)收入合计
2021年4月30日$92 $(519)$(1,458)$(1,347)$(253)$(3,485)
重新分类前的其他综合收益(亏损)14 (353)424 1 144 230 
重新分类(2)— — 18 30 46 
其他综合收益(亏损)12 (353)424 19 174 276 
2021年7月30日$104 $(872)$(1,034)$(1,328)$(79)$(3,209)
(单位：百万)投资证券未实现损益累计平移调整净投资对冲退休负债净变化现金流量套期保值的未实现损益累计其他综合(亏损)收入合计
2020年4月24日$— $(2,210)$236 $(1,852)$266 $(3,560)
重新分类前的其他综合收益(亏损)125 1,112 (1,112)(12)(309)(196)
重新分类— — — 15 (41)(26)
其他综合收益(亏损)125 1,112 (1,112)3 (350)(222)
2020年7月31日$125 $(1,098)$(876)$(1,849)$(84)$(3,782)

在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月里，其他全面收益中投资证券在重新分类前的损益所得税为1美元。2百万美元和$30分别为百万美元。曾经有过不是在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月里，投资证券的损益所得税从AOCI重新分类。当变现时，从AOCI重新分类的投资证券的损益在以下时间内确认。其他营业外收入，净额。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注6。
在截至2021年7月30日的三个月里，不是累计折算调整所得税。截至2020年7月31日的三个月，累计换算调整的所得税为#美元。4百万美元。
在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月里，有不是税收对净投资套期保值的影响。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注8。
其他全面收益中退休债务的净变化包括计入净定期福利成本的净精算损失摊销。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月内，重新分类前其他全面收入中退休义务的净变化导致所得税支出为1美元。1百万美元和所得税优惠$5分别为2000万人。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月内，从AOCI重新归类的固定福利和养老金项目的损益减少了美元的所得税。2百万美元和$4分别为百万美元。当实现时，从AOCI重新分类的固定福利和养老金项目的净损益在以下范围内确认。其他营业外收入，净额。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注14。
在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月里，重新分类前其他全面收益中现金流对冲的未实现损益的所得税是一笔美元的费用。16百万美元，收益为$80分别为百万美元。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月内，从AOCI重新分类的现金流对冲的损益减少了美元的所得税。1百万美元和$11分别为百万美元。当实现时，从AOCI重新分类的货币汇率合约的损益在...其他营业费用(收入)、净额、从AOCI重新分类的远期起始利率衍生品的收益和损失在以下时间内确认。利息支出。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注8。
24
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

16. 承诺和或有事项
法律事务
本公司及其附属公司涉及多项法律诉讼，涉及产品责任、知识产权和商业纠纷、股东相关事项、环境诉讼、税务纠纷以及政府诉讼和调查，包括下文所述的诉讼和调查。关于政府诉讼和调查，与我们行业中的其他公司一样，本公司受到美国以及本公司及其附属公司所在的其他司法管辖区的国家、州和地方政府机构的广泛监管。因此，与政府机构的互动正在进行中。公司的标准做法是配合监管机构和调查人员回应询问。法律行动的结果不在公司的完全控制范围内，可能在很长一段时间内都不为人所知。在一些诉讼中，执法机构或私人索赔人寻求损害赔偿以及其他民事或刑事补救措施(包括禁止销售诉讼标的产品的禁令)，这可能需要大量支出，导致收入损失，或限制公司在适用司法管辖区开展业务的能力。

本公司在已知或被认为可能出现亏损且金额可合理估计的情况下，以未贴现的方式在合并财务报表中计入与法律诉讼相关的或有损失的负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计，则应计该范围的最小金额。如果损失是合理可能的，但不为人所知或可能发生，并且可以合理估计的，则估计损失或损失范围应予以披露。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断。涉及本公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失估计本身很难预测，特别是当事件处于早期程序阶段，科学事实或法律发现不完整，涉及未经证实或不确定的损害赔偿要求，可能涉及罚款、罚款或惩罚性赔偿，或可能导致商业惯例改变的情况下。该公司将与重大法律问题相关的诉讼费用和收益归类为某些诉讼费用。在截至2021年7月30日的三个月内，公司确认了$26上百万的某些诉讼费用。在截至2020年7月31日的三个月内，公司确认净收益为$88100万美元，主要与某些法律问题的有利和解有关。截至2021年7月30日和2021年4月30日，应计诉讼金额约为$0.330亿美元和30亿美元0.4分别为20亿美元。公司与应计诉讼有关的最终成本可能与当前的估计和应计金额有很大不同，并可能对公司的综合收益、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。本公司将应计诉讼计入其他应计费用和其他负债在合并的资产负债表上。虽然无法预测以下讨论的大部分法律事项的结果，但公司认为与这些事项相关的成本可能会对公司的综合收益、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。

产品责任问题
骨盆网状诉讼
该公司目前正在多个州和联邦法院对骨盆网状产品制造商提起诉讼，指控这些产品植入造成人身伤害。二Covidien的子公司向一在制造商中，C.R.巴德(Bard)，在诉讼中被点名。这起诉讼包括西弗吉尼亚州北区美国地区法院的联邦多地区诉讼，以及美国以外各州法院和司法管辖区的案件。一般而言，投诉指控设计和制造索赔、未能发出警告、违反保修、欺诈、违反州消费者保护法以及财团索赔损失。在2016财年，巴德向该公司支付了121百万美元用于解决11,000这些主张中的一部分。2017年5月，对与巴德的协议进行了修改，将条款延长至最多适用于5,000索赔。该协议并不解决本公司与巴德公司之间关于未达成和解的索赔(如果有的话)的争议。作为协议的一部分，该公司和巴德公司同意在不影响他们关于巴德公司保卫和赔偿义务的未决诉讼的情况下撤销这一诉讼。该公司估计，代表大约16,200索赔人声称或可能声称涉及Covidien子公司生产的产品的索赔。截至2021年8月4日，公司已达成和解协议，15,900这些主张中的一部分。如上所述，公司在这件事上的应计费用包括在应计诉讼中。

疝环充填式诉讼
从2020财年开始，原告向美国州和联邦法院对该公司的某些子公司提起诉讼，指控这些子公司销售的疝气网片产品造成人身伤害。大多数悬而未决的案件都在马萨诸塞州法院，在那里它们已经合并到一名法官面前。一些原告律师事务所已经通知该公司，他们未来可能会提出大量额外的案件。悬而未决的诉讼几乎完全与疝气网状产品有关，这些产品没有受到召回、撤回或其他不利监管行动的影响。公司没有记录与这些事项相关的损害费用，因为根据美国公认会计原则，任何潜在的损失目前都不可能或合理地估计。此外，公司无法合理估计这些事项可能造成的损失范围(如果有的话)。
25
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


专利诉讼
萨索
根据最初于1999年和2001年签订的协议，该公司在印第安纳州卷入与萨索博士的某些专利和特许权使用费纠纷有关的诉讼。2018年11月28日，印第安纳州法院的陪审团做出了对该公司不利的判决，赔偿金额约为$1122000万。 2021年6月15日，根据州法院的命令，公司向萨索博士支付了判决和应计利息，如果公司正在进行的上诉成功，则可以偿还。

环境诉讼程序
该公司正参与多个地点与环境补救事宜有关的不同阶段的调查和清理工作。这些项目涉及各种活动，包括从土壤和地下水中清除溶剂、金属和其他有害物质。场地清理的最终成本和未来现金流的时间很难预测，因为所需清理的程度、适用法律和法规的解释以及其他清理方法都存在不确定性。

该公司是1967年至1982年在缅因州奥灵顿拥有并运营一家化学制造设施的公司的继任者，并负责按照缅因州环境保护部(MDEP)的要求完成环境现场调查的费用。2008年12月，MDEP向Covidien的子公司Mallinckrodt LLC和U.S.Surgery Corporation发出了合规命令，其中包括一项清除现场大量土壤的指令。在缅因州环境保护委员会(缅因州委员会)就遵从令举行听证会以挑战遵从令的条款后，缅因州委员会修改了MDEP令，并发布了一项最终命令，要求移除二垃圾填埋场，其余垃圾填埋场的封顶三垃圾填埋场，安装地下水抽取系统，并长期监测场地和三其余的垃圾填埋场。

本公司已按照经缅因州董事会命令修订的MDEP命令在现场实施调查和补救。

自本世纪初以来，该公司或其前身还卷入了由自然资源保护委员会和缅因州人民联盟向美国缅因州地区法院提起的诉讼。原告申请禁制令，要求公司的前身对Penobcot河和海湾的汞污染进行广泛的研究，并选择补救此类污染的方案，并在必要时进行适当的补救活动。

法院在2002年3月审理后认为，Penobskt River and Bay的情况可能会构成迫在眉睫的重大危害，该公司的前身有责任支付对该河和海湾进行研究的费用。在2014年6月进行二审后，法院命令需要进一步的工程研究和工程设计工作，以确定佩诺斯科特河和海湾补救的性质和程度。法院还指定了一家工程公司进行此类研究，并发布一份关于潜在补救办法的报告。与这些诉讼程序有关的报告已经出炉，其中包括各种潜在补救方案的各种费用估算。2021年3月，双方通知法院，他们已原则上同意解决这一问题的所有问题。拟议的和解方案的最终敲定仍有待公平听证会和法院批准。

如上所述，该公司用于环境诉讼的应计费用包括在应计诉讼中。

所得税
2009年3月，美国国税局发布了美敦力公司2005和2006财年的审计报告。美敦力公司(Medtronic，Inc.)与美国国税局(IRS)就一些(但不是全部)与本财年相关的问题达成了协议。2005和2006会计年度的剩余悬而未决的问题涉及美敦力公司与其在波多黎各经营的全资子公司之间的收入分配。波多黎各是美敦力公司的主要制造基地之一。美国税务法院审查了这起纠纷，并于2016年6月9日发布了关于2005财年和2006财年双方收入分配的意见。美国税务法院普遍驳回了美国国税局的立场，但也对美敦力公司提交的纳税申报单进行了某些修改。2017年4月21日，美国国税局就税务法院的意见向美国第八巡回上诉法院提交了上诉通知。上诉口头辩论于2018年3月14日进行。2018年8月16日，第八巡回上诉法院发表了他们的意见，并将案件发回美国税务法院，以获得更多的事实调查结果。美国税务法院关于第八巡回上诉法院发回的问题的审判于2021年6月结束。双方正在等待税务法院的裁决，该裁决在发布后仍将受到任何一方的上诉。
美国国税局发布了2007至2016财年美敦力公司的审计报告。美敦力公司和美国国税局已经就所有重要问题达成协议，除了美敦力公司与其在波多黎各经营的全资子公司之间为2005财年和2006财年美国税务法院案件中的业务分配收入之外。
26
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

美敦力公司2017财年、2018年财年和2019年财年的美国联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局的审计。
Covidien LP(美敦力的全资子公司)要么已与美国国税局达成协议，要么其截至2017财年的美国联邦所得税申报单的诉讼时效已经过期。
虽然无法预测上述大部分所得税事项的结果，但公司认为与这些事项相关的费用可能会对公司的综合收益、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。
有关所得税的其他讨论，请参阅附注11。
担保
在正常业务过程中，公司和/或其关联公司定期签订协议，要求公司和/或其关联公司中的一个或多个公司和/或其关联公司赔偿客户或供应商的特定风险，例如公司或其关联公司的产品造成的伤害或财产损失索赔、公司人员的疏忽，或指控公司的产品侵犯第三方专利或其他知识产权的索赔。本公司还为各种产品提供保修服务。该公司在这些担保下的最大风险无法估计。从历史上看，该公司在这些类型的担保上没有经历过重大亏损。
公司相信上述担保的最终解决方案预计不会对公司的综合收益、财务状况和/或现金流产生实质性影响。
17. 细分市场和地理信息
分部披露以业绩为基础，与内部管理报告一致。该公司可报告部门的净销售额包括该部门开发、制造和分销的产品销售的最终客户收入。有一些公司和集中的费用没有分配给这些细分市场。
公司管理层评估各部门的业绩，并根据净销售额和部门营业利润分配资源。分部营业利润是指所得税前的收入，不包括利息支出、无形资产摊销、集中分配成本、营业外收入或费用项目、某些公司费用以及其他未分配给分部的项目。
可报告部门的会计政策与本公司截至2021年4月30日的财政年度10-K表格年度报告中的合并财务报表附注1中的主要会计政策摘要中所述的政策相同。某些折旧资产可以按一个分部入账，而折旧费用则分配到另一个分部。折旧费用的分配以各部门使用的资产比例为基础。
从2021年2月1日起，该公司实施了一种新的运营模式，从集团结构转变为投资组合结构：心血管投资组合(以前的心脏和血管集团)、神经科学投资组合(以前的恢复性治疗集团)和医疗外科投资组合(以前的微创治疗集团)。糖尿病业务部门(原糖尿病集团)在新结构中仍然是一个独立的运营和可报告的部门。在截至2021年4月30日的财年中，可报告部门没有变化，因此四主要运营和报告部门如下：心血管业务组合、神经科学业务组合、医疗外科业务组合和糖尿病业务部门。
27
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)

下表介绍了各部门的财务信息与公司合并财务报表中适用的项目之间的对账情况：
分部营业利润
 截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
心血管病$1,161 $759 
内科外科914 455 
神经科学962 523 
糖尿病133 103 
分部营业利润3,170 1,840 
利息支出(137)(171)
其他营业外收入，净额111 82 
无形资产摊销(436)(440)
公司(449)(365)
集中配送成本(464)(399)
重组及相关成本(81)(128)
与收购相关的项目(109)95 
某些诉讼费用，净额(26)88 
MCS减值/成本(726)— 
医疗器械规例(21)(18)
所得税前收入$833 $584 
地理信息
净销售额是根据购买产品或提供服务的客户所在的地点归因于国家的。下表列出了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，公司所在国家、集中度较高的国家和所有其他国家的净销售额：
 截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
爱尔兰$26 $24 
美国4,101 3,351 
世界其他地区3,860 3,132 
其他国家/地区合计(不包括爱尔兰)7,961 6,483 
总计$7,987 $6,507 

28

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
了解我们的财务信息
以下讨论和分析提供了管理层认为与了解美敦力及其子公司(美敦力、美敦力或本公司，或我们、我们或我们)的财务状况和经营结果相关的信息。为了全面了解财务状况和运营结果，您应该阅读本讨论以及我们截至2021年4月30日的财年Form 10-K年度报告中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。此外，您应该阅读本讨论以及我们截至2021年7月30日的三个月的合并财务报表和相关说明。本季度报告中报告的金额(以百万为单位)是根据以千为单位的金额计算的，因此，由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于报告的总金额(以百万为单位)。此外，由于四舍五入的原因，表中的某些列和行可能不会相加。
金融动态
在本管理层的讨论和分析过程中，我们提出了某些财务指标，用于评估公司的经营业绩并作为战略规划的基础；但是，这些财务指标并未按照美国公认的会计原则编制的财务报表中列出。(美国公认会计原则)。这些财务措施被认为是“非GAAP财务措施”，旨在补充，而不应被视为优于根据美国GAAP提出的财务措施。我们通常使用非GAAP财务措施来促进管理层对公司经营业绩的审查，并将其作为战略规划的基础。我们相信，非GAAP财务指标为投资者了解公司的基本经营业绩和趋势提供了有用的信息，并可能有助于与医疗技术行业其他公司的业绩进行比较。
正如下面的GAAP对非GAAP调整部分所述，我们的非GAAP财务指标不包括某些费用或利益的影响，这些费用或利益有助于或减少收益，可能影响财务趋势，并包括我们认为可能会或可能不会在未来期间对我们的业务产生类似重大或影响的交易或事件产生的某些费用或利益(非GAAP调整)。
如果在我们的经营业绩中确认了非GAAP调整，则应归因于该项目的税收成本或收益将单独计算和报告。由于实际税率可能会受到期间发生的非GAAP调整的重大影响，我们通常使用有效税率和非GAAP名义税率(非GAAP名义税率)来指代我们的税率。非GAAP名义税率计算为所得税拨备，根据非GAAP调整的影响进行调整，占所得税前收入的百分比，不包括非GAAP调整。
自由现金流是一种非GAAP财务衡量标准，其计算方法是从运营现金流中减去房地产、厂房和设备的增加额。
请参阅“GAAP对非GAAP调整”、“所得税”和“自由现金流”部分，了解非GAAP财务指标与它们根据美国GAAP编制的最直接可比财务指标的对账情况。
高管级别概述
美敦力是世界上最大的医疗技术、服务和解决方案公司之一-为全球数百万人减轻痛苦、恢复健康并延长生命。我们的主要产品包括心律紊乱、心血管疾病、高级和普通外科护理、呼吸和监测解决方案、肾脏护理、神经疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼创伤、泌尿和消化疾病，以及耳、鼻、喉和糖尿病等疾病。
全球医疗体系正在继续应对新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)带来的前所未有的挑战。虽然我们的大多数业务在2021财年受到全球程序量下降的影响，特别是在第一季度和第二季度，但在2022财年第一季度，我们的大多数业务的表现都达到或高于新冠肺炎之前的水平。与此同时，在7月的最后几周里，我们确实遇到了某些企业和地区的选拔程序放缓的情况，包括美国的一些地区，这是由于达美航空的新冠肺炎变体造成的。虽然我们认为，由于医疗系统准备更充分，疫苗接种率继续上升，Delta变体的影响可能没有前几波新冠肺炎那么严重，但我们无法自信地预测其对全球手术量的影响持续时间和严重程度。我们预计，医疗程序率将继续因治疗和国家而异，并将受到地区新冠肺炎病例数量、疫苗免疫率和新的新冠肺炎变异的影响。
29

以下是截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月的收入、稀释后每股收益和营业现金流的摘要：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310321000042/mdt-20210730_g2.jpg







30

GAAP对非GAAP的调整下表列出了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月的GAAP对非GAAP对账：
 截至2021年7月30日的三个月
(单位为百万，每股数据除外)所得税前收入收入
税收拨备
(利益)		美敦力的净收入
稀释每股收益
有效
税率
公认会计原则$833 $64 $763 $0.56 7.7 %
非GAAP调整：
重组及相关成本(1)
81 17 65 0.05 21.0 
与收购相关的项目(2)
109 22 87 0.06 20.2 
某些诉讼费用26 5 21 0.02 19.2 
少数股权投资的(收益)/亏损(3)
(31)— (29)(0.02)— 
医疗器械规例(4)
21 4 17 0.01 19.0 
无形资产摊销436 69 366 0.27 15.8 
MCS减值/成本(5)
726 162 564 0.42 22.3 
某些税收调整，净额(6)
— (53)53 0.04 — 
非GAAP$2,201 $290 $1,908 $1.41 13.2 %
 截至2020年7月31日的三个月
(单位为百万，每股数据除外)所得税前收入收入
税收拨备(优惠)		美敦力的净收入
稀释每股收益
有效
税率
公认会计原则$584 $93 $487 $0.36 15.9 %
非GAAP调整：
重组及相关成本(1)
128 22 106 0.08 17.2 
与收购相关的项目(7)
(95)(28)(67)(0.05)29.5 
某些诉讼费用(88)(18)(70)(0.05)20.5 
少数股权投资的(收益)/亏损(3)
(10)— (10)(0.01)— 
医疗器械规例(4)
18 2 16 0.01 11.1 
无形资产摊销440 70 370 0.27 15.9 
某些税收调整，净额— (4)4 — — 
非GAAP$977 $137 $836 $0.62 14.0 %

(1)相关成本包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费。
(2)这些费用主要包括收购未经批准的技术、业务合并成本和或有对价公允价值的变化，以及某些未经批准的技术的许可证支付。
(3)我们排除少数投资的未实现和已实现损益，因为我们不认为这些收入或支出组成部分与我们正在进行的或未来的业务运营有直接关系。
(4)这些费用代表了遵守欧盟新的医疗器械法规对以前注册的产品的增量成本，主要包括支持该项目的承包商的费用和其他直接第三方费用。
(5)这些指控与该公司于2021年6月3日决定停止在机械循环支持运营单位(MCS)内分销和销售美敦力HVAD系统有关。这些费用包括5.15亿美元的非现金减值，主要与4.09亿美元的无形资产减值有关，以及2.11亿美元与我们的决定相关的承诺和义务，包括客户支持义务、重组和其他相关成本。美敦力公司将继续致力于满足目前植入HVAD系统的大约4000名患者的需求。
(6)这些费用与该公司对某些历史收益的永久再投资主张的改变以及公司间知识产权交易以前确定的递延税项资产的摊销有关。
(7)这些费用主要包括业务合并成本、未经批准的技术的某些许可证支付、或有对价的公允价值的变化以及最近收购的某些或有负债的应计金额的变化。



31

自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是从经营活动提供的净现金中减去对房地产、厂房和设备的增加。管理层除了使用美国GAAP财务指标外，还使用这一非GAAP财务指标来评估我们的经营业绩。自由现金流应被认为是对我们根据美国公认会计原则编制的报告财务业绩的补充，而不是替代。经营活动提供的净现金(最具可比性的美国公认会计原则衡量标准)与自由现金流之间的对账如下：
截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
经营活动提供的净现金$1,292$278
增加物业、厂房和设备(378)(334)
自由现金流$914$(56)
有关经营活动提供的现金变化的驱动因素，请参阅现金流量汇总部分。
净销售额
细分和划分
以下图表说明了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月按细分市场划分的净销售额百分比：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310321000042/mdt-20210730_g3.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310321000042/mdt-20210730_g4.jpg
32

下表说明了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月按细分市场和部门划分的净销售额：
 
截至三个月
 
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日更改百分比
心脏节律与心力衰竭$1,483 $1,247 19 %
结构心脏与主动脉787 627 26 
冠状动脉和外周血管620 558 11 
心血管疾病2,890 2,433 19 
外科创新1,554 1,080 44 
呼吸道、胃肠道和肾脏768 720 7 
内科外科2,322 1,801 29 
颅脑和脊柱技术1,123 944 19 
专科治疗641 453 42 
神经调节440 314 40 
神经科学2,204 1,712 29 
糖尿病572 562 2 
总计$7,987 $6,507 23 %

细分市场和市场地理
以下图表说明了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月按市场地理划分的净销售额百分比：
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下表包括截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，我们每个细分市场的净销售额：
 
美国(1)
美国以外的发达市场(2)
新兴市场(3)
截至三个月截至三个月截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日%变化2021年7月30日2020年7月31日%变化2021年7月30日2020年7月31日%变化
心血管病$1,420 $1,206 18 %$1,003 $853 18 %$467 $374 25 %
内科外科990 722 37 869 719 21 463 359 29 
神经科学1,446 1,136 27 465 376 24 293 199 47 
糖尿病245 287 (15)263 226 16 63 48 31 
总计$4,101 $3,351 22 %$2,601 $2,175 20 %$1,286 $981 31 %

(1)美国包括美国和美国领土。
(2)美国以外的发达市场包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、加拿大和西欧国家。
(3)如上所述，新兴市场包括中东、非洲、拉丁美洲、东欧和亚洲国家，这些国家不包括在非美国发达市场中。
与上一财年同期相比，截至2021年7月30日的三个月的净销售额出现增长，这是由于全球程序量的复苏，而不是截至2020年7月31日的三个月由于大流行而出现的下降。在截至2021年7月30日的三个月里，我们的大多数业务和地理位置实现了大流行前的收入水平或更高水平。在截至2021年7月30日的三个月里，汇率对净销售额产生了2.45亿美元的有利影响，其中包括对非美国发达市场和新兴市场的有利影响，分别为1.82亿美元和6300万美元。
在2021财年第四季度，我们重新调整了心血管产品组合中的部门。因此，2021财年的业绩已经进行了重新预测，以适应这种调整。此外，在2021财年，我们实施了新的运营模式，该模式在第四季度初全面投入运营。我们的新运营模式简化了我们的组织，以便加快决策、提高商业执行力，并更有效地利用我们公司的规模。
展望未来，新冠肺炎对未来程序量的不确定和不均衡影响，以及由此导致的对我们产品和疗法的需求可能会对我们的业务产生负面影响。此外，我们的部门可能面临竞争性产品发布和定价压力、地理宏观经济风险、报销挑战、产品组合变化的影响、产品注册审批延迟、更换周期挑战以及货币汇率波动。
心血管疾病
心血管产品包括起搏器、可插入式心脏监测器、心脏再同步治疗设备、植入式心律转复除颤器(ICD)、导联和输送系统、消融产品、电生理导管、心房颤动治疗产品、心律和心力衰竭设备患者管理信息系统、减少手术部位感染的产品、冠状动脉和外周支架及相关输送系统、球囊和相关输送系统、血管内支架移植系统、心脏瓣膜置换技术、心脏组织消融术。心血管疾病还包括心脏节律和心力衰竭部门的护理管理服务和Cath Lab Managed Services(CLMS)。截至2021年7月30日的三个月，心血管公司的净销售额为29亿美元，比上一财年同期增长19%。在截至2021年7月30日的三个月里，汇率对净销售额产生了9600万美元的有利影响。心血管系统净销售额的增长主要是由于全球手术量从2021年财务年度第一季度因流感大流行而经历的低迷中恢复过来。

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下图显示了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，按部门划分的心血管净销售额的百分比：
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截至2021年7月30日的三个月，心脏节律和心力衰竭(CRHF)的净销售额比上一财年同期增长了19%。这一增长是由心脏消融解决方案公司领导的，其中包括Artic Front冷冻消融系统的强劲销售。心脏节律管理和心血管诊断业务也促进了增长，因为该业务受益于Micra无铅起搏系统、钴和Crome ICD和CRT-Ds、TYRX抗菌封套以及LINQ系列心脏监护仪的强劲销售。这些增长被美敦力HVAD系统净销售额的下降部分抵消，这是我们2021年6月3日决定停止分销和销售该系统的结果。

结构性心脏和主动脉(SHA)截至2021年7月30日的三个月的净销售额增加26%，比上一财年同期增长26%。这一增长是由于持续采用CoreValve Evolut经导管主动脉瓣置换平台导致的经导管主动脉瓣置换(TAVR)净销售额的增长。由于整个业务的广泛增长，心脏手术也促进了销售额的净增长。由于我们在2021会计年度第四季度自愿召回Valiant Navion Thoracic Stent Graft系统，Valiant Navion Thoracic Stent Graft系统的净销售额下降，部分抵消了这些增长。

截至2021年7月30日的三个月，冠状动脉和外周血管(CPV)的净销售额比上一财年同期增长了11%。这一增长主要是由于最近推出的治疗深静脉疾病的Abre静脉自膨胀支架系统和我们的VenaSeal静脉闭合系统的强劲表现推动了外周血管健康的增长。虽然冠状动脉和肾脏去神经功能也经历了增长，但该业务的净销售额受到中国国家级和省级招标的负面影响，这些招标大大降低了中国药物洗脱支架和冠状动脉球囊的价格。
除了管理层概述中描述的新冠肺炎对我们公司的总体影响外，展望未来，我们预计心血管系统可能会受到以下影响：
•我们的Micra导管起搏系统持续增长。Micra AV分别于2020年1月和4月获得了美国FDA和CE Mark的批准。Micra AV将Micra目标人群从15%扩大到45%的起搏器患者。
•Azure XT和S SureScan起搏系统的持续接受和发展。Azure起搏器采用美敦力独有的BlueSync技术，可实现自动、安全的无线远程监控，延长设备寿命。
•钴和克罗姆ICD和CRT-D产品组合的接受度和成长性。这些设备在2020财年第四季度获得CE Mark批准，在2021财年第一季度获得美国FDA批准。
•在AF算法期间，CLARIA MRI CRT-D系统与EffectivCRT诊断和EffectivCRT的持续接受和发展。
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•LINQ II心脏监护仪于2019年11月获得CE Mark认证，并在2021财年第一季度获得美国FDA批准。在扩大晶片规模生产的过程中，我们目前遇到了LINQ II心脏监护仪的供应限制。
•CRT-P四极起搏系统的持续接受和发展。
•在WRAP-IT临床研究的有利结果的推动下，植入式设备的TYRX封套的持续增长、采用和利用。
•北极前沿冷冻消融治疗心房颤动的持续接受度和市场拓展。2021年6月，北极前沿冷冻消融系统获得了美国食品和药物管理局(FDA)的一线治疗指定，用于治疗心房颤动。
•自我扩展的CoreValve Evolut经导管主动脉瓣置换平台在全球范围内继续被接受和发展为中等风险适应症，并用于治疗被确定为手术风险较低的患者。2021财年第一季度，该平台在欧洲获得了低风险CE标志和双尖瓣标志。2020年8月，美国FDA批准了该平台修订后的商业标签，修改了治疗低风险患者的预防措施。
•继续扩大和培训现场支持，以增加美国实施经导管主动脉瓣置换手术的中心的覆盖率。
•Evolut PRO提供行业领先的血流动力学、可靠的输送和具有卓越安全性的先进密封性，不断被接受和发展。2021年8月，美国FDA批准了Evolut FX TAVR，这是一项旨在通过增强交付能力、植入物可见性和部署稳定性来改善整体程序体验的系统增强。
•中国的国家级和省级招标对中国的药物洗脱支架和冠状动脉球囊价格产生了负面影响，可能会影响该部门的其他产品。
•VenaSeal闭合系统在美国不断被接受和发展。VenaSeal闭合系统是一种独特的非热疗解决方案，可解决浅表静脉疾病，提高患者舒适性，缩短康复时间，并消除热神经损伤的风险。
•我们自愿召回Valiant Navion Thoracic Stent Graft系统，以及我们提高上一代产品Valiant Captivia Thoracic Stent Graft系统的产量并恢复在全球市场销售该产品的能力。我们目前正在扩大Valiant Captivia胸腔支架移植系统的产量，并计划在2021年12月达到全面产能。
•我们于2021年6月3日决定停止分销和销售美敦力HVAD系统，因为越来越多的观察性临床比较表明，与HVAD系统相比，患者使用另一种循环支持设备的神经系统不良事件和死亡率更低。
•我们能够成功开发并获得监管部门批准的产品正在研发中，这些产品包括用于通过一次性微创导管程序治疗高血压的Symplicity Spyral多电极肾去神经导管、用于治疗心房颤动的新型非热源脉冲场消融，以及由Intrepid系统主导的经导管二尖瓣和三尖瓣治疗产品。
内科外科
Medical Surgical的产品涵盖了从诊断到康复的整个患者护理过程，重点关注胃肠道、肺部、骨盆区域、肾脏、肥胖和可预防的并发症等疾病。这些产品包括先进和普通外科产品、外科吻合器、血管封闭仪器、伤口闭合、电外科产品、疝气机械设备、网状植入物、先进消融术、介入性肺、呼吸机、气道产品、肾脏护理产品，以及用于脉搏血氧仪、二氧化碳描记、意识水平和脑氧仪的传感器和监视器。截至2021年7月30日的三个月，Medical Surgical的净销售额为23亿美元，与上一财年同期相比增长了29%。在截至2021年7月30日的三个月里，汇率对净销售额产生了7700万美元的有利影响。医疗外科公司净销售额的增长主要是由于全球手术量从2021年财务年度第一季度因大流行而出现的下降中恢复过来。
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下图显示了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，按部门划分的医疗外科净销售额百分比：
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截至2021年7月30日的三个月，外科创新(SI)的净销售额比上一财年同期增长了44%。净销售额增长主要得益于先进装订和船舶密封，特别是在美国和西欧，这主要得益于该公司的LigaSure、Sonicision和Tri-Staple技术的持续采用。疝气和伤口管理也归因于缝合线和疝气产品线的强劲增长带来的销售增长。
截至2021年7月30日的三个月，呼吸、胃肠和肾脏(RGR)的净销售额与上一财年同期相比增长了7%。呼吸、胃肠和肾脏净销售额的增长是由患者监测(特别是Nellcor脉搏血氧仪系统)带动的，在食道产品组合和PillCam胶囊内窥镜的推动下，胃肠道也是如此。由于需求恢复到大流行前的水平，呼吸机需求与上一年同期相比下降，呼吸系统干预措施部分抵消了净销售额的增长。
除了管理层概述中描述的新冠肺炎对我们公司的一般影响外，展望未来，我们预计Medical Surgical可能会受到以下影响：
•开放手术向MIS(微创手术)过渡的努力支持了开放式手术技术和工具的持续接受和未来的发展。Open-to-MIS计划的重点是在全球范围内进一步扩大我们在开放手术中的存在并致力于优化开放手术，同时抓住将开放程序过渡到MIS存在的市场机会，无论是通过传统的MIS，还是通过包括机器人技术在内的先进技术。
•动力订书机和能源平台的持续接受和未来增长，以及我们执行持续战略以开发新产品、获得监管批准并将其商业化的能力，包括我们的外科软组织机器人平台。
•我们有能力执行持续的战略，以应对我们的血管密封一次性产品再加工和外科软组织机器人手术在美国增长所带来的竞争压力。
•我们有能力创造市场，推动产品和程序进入新兴市场。我们有专为新兴市场客户设计的高质量、高性价比的外科产品，例如ValleyLab LS10单通道血管密封发生器，它与我们的LigaSure仪器系列兼容，设计简单，价格实惠。
•在终末期肾病市场内持续接受和增长。全球接受终末期肾病治疗的患者人数预计将在未来十年翻一番。
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•持续提高对呼吸损害的护理标准，这是一种影响患者有效呼吸能力的进行性疾病，利用了我们市场领先的微流二氧化碳分压描记技术。
•患者监护、气道和通气管理方面的持续接受和增长。该领域的主要产品包括Puritan Bennett 980呼吸机、Microstream Capnoography、采用OxiMax技术的Nellcor脉搏血氧仪系统、Shiley气管切开术和气管内导管、McGrath MAC视频喉镜，以及本季度在美国推出的NICU SonarMed气道监测系统。
•继续和未来接受胃肠道和肝病产品中侵入性较小的护理标准，包括胃肠道诊断和治疗产品线领域。最近推出的产品包括PillCam结肠胶囊内窥镜、通过Barrx 360 Express导管消融的Barrx平台、EndoFLIP成像系统、Bravo免校准回流测试，以及采用热球技术的Emprint消融系统，后者在整个手术过程中保持可预测的球形消融区，从而减少了手术时间和成本。
•持续和未来接受介入性肺解决方案。我们的产品包括Illumist导航平台和我们的活检工具组合(包括Arcpoint肺针)，以及用于检查气道外病变的CrossCountry经支气管检查工具。这一全面的产品组合提供了显示位置和进入肺部外围肺结节的能力，以一种微创的方法进入肺部难以触及的区域，这可能有助于肺癌的诊断。
•扩大侵入性较小的治疗方法的使用，并进一步承诺为异常子宫出血的妇女提供更好的选择。我们扩大和加强的外科服务预计将与我们的全球妇科业务相辅相成。
•我们有能力成功开发产品并获得监管部门的批准，其中包括我们的Hugo机器人辅助手术(RAS)系统，该系统旨在帮助减少不必要的变异性，改善患者预后，进而降低每一次手术的成本。雨果·拉斯系统在本季度在智利和巴拿马完成了第一次人类体验。
神经科学
神经科学公司的产品包括各种脊柱植入物、骨移植替代品、生物产品、图像引导手术和术中成像系统、用于机器人辅助脊柱手术的机器人引导系统，以及整合先进能量手术仪器的系统。神经科学的产品还专注于治疗膀胱过度活动、尿潴留、大便失禁、胃瘫，以及治疗耳、鼻和喉(ENT)的产品，以及治疗大脑内和周围血管疾病的疗法，包括线圈、神经血管支架和分流产品。神经科学公司还生产与植入式神经刺激疗法和药物输送系统相关的产品，用于治疗慢性疼痛、运动障碍和癫痫。截至2021年7月30日的三个月，神经科学公司的净销售额为22亿美元，与上一财年同期相比增长了29%。在截至2021年7月30日的三个月里，汇率对净销售额产生了4700万美元的有利影响。神经科学公司所有部门的净销售额都实现了增长，反映了全球程序量的恢复，特别是在可推迟程序方面，从2021年财务年度第一季度由于大流行而出现的下降中恢复了过来。
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下图显示了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，神经科学部门净销售额的百分比：
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截至2021年7月30日的三个月，颅骨和脊柱技术(CST)的净销售额比上一财年同期增长了19%。Enabling Technologies和Spine都经历了增长。与上一财年同期相比，Enabling Technologies的净销售额增长是由资本设备复苏推动的，特别是StealthStation导航系统、O-Arm成像系统和Midas Rex MR8高速钻机系统的销售。脊柱净销售额的增长是由前面提到的程序性销量的复苏和生物制品的持续强劲推动的。
与上一财年同期相比，截至2021年7月30日的三个月的专业疗法(Specialty)净销售额增长了42%。骨盆健康公司在最近推出的InterStim微神经刺激器和SureScan MRI导联的销售带动下继续保持强劲势头。神经血管的增长是由新兴市场的强劲表现以及流量分流和液体栓塞产品的强劲表现推动的。由于前述程序量的复苏，ENT经历了增长，特别是在美国以外的地区。
与上一财年同期相比，截至2021年7月30日的三个月的神经调节(NM)净销售额增长了40%。与上一会计年度同期相比，由于前述程序性业务量的恢复，所有业务的销售额都有所增长。净销售额增长的推动因素是疼痛治疗中持续强劲地采用DTM(差分目标多路复用)专利波形，以及大脑调制中采用BrainSense技术的Percept PC深度脑刺激(DBS)设备。
除了管理层概述中描述的新冠肺炎对我们公司的总体影响外，展望未来，我们预计神经科学可能会受到以下影响：
•使能技术(包括StealthStation和O-Arm成像系统、MIDAS、ENT导航和电力系统)以及对隐形自动引导颅脑机器人制导平台的接受带来的持续增长。
•持续销售Mazor机器人装置以及相关市场采用的机器人辅助脊柱手术，包括我们的集成机器人和导航平台Mazor X Stealth。
•脊柱钛植入物的持续生长。
•通过外科协同战略(Surgical Synergy Strategy)继续采用我们的集成解决方案，该战略将我们的脊柱植入物与成像、导航、动力仪器、神经监测和Mazor机器人等使能技术相结合。
•在我们的CST业务中，市场接受并继续在全球采用创新的新脊柱产品和程序解决方案，例如Infinity OCT系统和Prestige LP颈椎间盘系统。
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•随着我们继续开发其他疗法来治疗更多的椎体压缩性骨折(VCF)患者，包括Kyphon V椎体成形术系统和OsteoCool RF脊柱肿瘤消融术系统的持续成功，我们在更广泛的椎体压缩骨折(VCF)和邻近市场取得了巨大的增长。
•我们的耳鼻喉科和盆腔健康疗法在我们的专科治疗部门中继续被接受和发展，包括我们使用InterStim II和InterStim微神经刺激器进行的间歇治疗，用于治疗膀胱过度活跃、尿潴留和大便失禁的症状，以及Stealth Station耳鼻喉科手术导航系统和术中NIM神经监测系统的资本设备销售。
•用于治疗急性缺血性中风的Solitaire FR血运重建设备和治疗大型或巨型宽颈脑动脉瘤的管道栓塞设备继续被接受和发展。
•继续接受我们的Reaction导管和激流抽吸系统，以及我们的下一代Solitaire血运重建设备。
•我们的Intelis脊髓刺激器、DTM专有波形、演进工作流程算法和Snapshot报告在全球主要市场被市场接受并继续在全球范围内采用，以治疗慢性疼痛。
•我们采用BrainSense技术的Percept PC DBS设备继续被接受和发展，包括治疗帕金森氏症、癫痫和其他运动障碍。
•根据2015年4月生效的美国FDA同意法令，与SynchroMed药物输注系统和神经调节质量系统相关的持续义务。美国FDA于2017年10月取消了对我们植入式药物泵的分销要求，并于2017年11月取消了警告信。
•我们能够成功开发我们正在研发的产品并获得监管部门的批准，这些产品包括神经调制中具有自适应DBS(ADBS)的闭环Percept PC和RC设备、专业治疗中的出血性卒中球囊内设备以及CST中的下一代脊柱使能技术。
糖尿病
糖尿病公司的产品包括胰岛素泵、持续血糖监测(CGM)系统、耗材和智能胰岛素笔系统。截至2021年7月30日的3个月，糖尿病公司的净销售额为5.72亿美元，比上一财年同期增长2%。在截至2021年7月30日的三个月里，汇率对净销售额产生了2600万美元的有利影响。糖尿病公司净销售额的增长主要归因于综合CGM和耐用泵在国际上的增长，但部分被美国持续的竞争压力所抵消。
除了管理层概述中描述的新冠肺炎对我们公司的总体影响外，展望未来，我们预计糖尿病可能会受到以下影响：
•患者对MiniMed 770G胰岛素泵系统的需求，该系统于2020年8月获得美国FDA批准，并于2020年11月推出。该系统由SmartGuard技术驱动，具有智能手机连接的额外好处，并扩大了对两岁以下儿童的年龄指示。
•MiniMed 780G胰岛素泵系统在国际上的未来持续增长。MiniMed 780G系统于2020年6月在欧盟获得批准，并于2020年10月开始在美国以外的四大洲30多个国家推出，主要是在欧洲。传感器增强型胰岛素泵系统在全球范围内的采用导致了很高的传感器附着率。
•Guardian Connect CGM系统继续被接受和发展，该系统将血糖信息直接显示到智能手机上，以帮助确保患者能够无缝和离散地获取他们的血糖水平。在2021财年第一季度，我们推出了适用于Android设备的Guardian Connect系统。Guardian Connect CGM系统现在既可以在苹果iOS上使用，也可以在Android设备上使用。
•由于2020年9月10日收购Companion Medical，加强了我们在糖尿病市场的地位。同伴医疗公司提供美国FDA批准的InPen智能笔系统，该系统结合了可重复使用蓝牙笔的自由和直观移动应用程序的智能，可帮助用户管理适当的胰岛素剂量。在2021财年第三季度，我们将CGM数据集成到Companion Medical InPen应用程序中，该应用程序允许用户在一个视图中实时获得CGM读数和胰岛素剂量信息。
•在不断扩大的全球市场中，泵和CGM继续竞争。
•医疗报销政策和计划的变化，以及胰岛素泵额外的支付者覆盖范围。
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•我们有能力成功开发我们正在研发的产品并获得监管部门的批准，这些产品包括我们的MiniMed 780G胰岛素泵和Guardian 4传感器，这些产品已提交给美国FDA。这些技术以我们的下一代算法为特色，进一步实现了胰岛素输送的自动化。
成本和开支
以下是截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月的产品销售成本、研发成本以及销售、一般和管理费用占净销售额的百分比的摘要：
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产品销售成本我们继续致力于通过供应商管理、制造改进和优化我们的制造网络来降低生产成本。截至2021年7月30日的三个月，销售产品的成本为26亿美元，而上一财年同期为25亿美元。产品销售成本在净销售额中所占百分比的下降主要是由于上一年同期新冠肺炎带来的开支增加。在截至2020年7月31日的三个月里，大流行的情况导致我们因某些制造设施的闲置产能而在一段时间内支出了一些固定间接成本，并包括了混合的负面影响，因为需求较高的产品毛利率较低。截至2021年7月30日的三个月，包括与我们2021年6月3日决定停止分销和销售美敦力HVAD系统(MCS费用)相关的5800万美元库存减记。
研发费用我们仍然致力于加快开发有意义的创新，以适当的成本提供更好的患者结果，从而提高生活质量，并可能得到临床和经济证据的验证。我们还专注于扩大获得高质量医疗保健的机会。截至2021年7月30日的三个月的研发费用为7.5亿美元，而上一财年同期为6.21亿美元。截至2021年7月30日的三个月包括9000万美元的资产收购和某些未经批准的技术的许可证支付，主要是在我们的糖尿病领域。
在2021财年，我们与第三方达成协议，为我们糖尿病领域的某些技术开发提供资金。由于向第三方进行了实质性和真正的风险转移，所提供的发展资金被确认为履行订约承办事务的义务，因此在#年作为收入入账。其他营业费用(收入)，净额在当期合并损益表中，发生了相应的研发费用。如果这些技术获得监管部门的批准并成功商业化，我们将向第三方支付特许权使用费。在截至2021年7月30日的三个月里，没有项目对我们的综合业绩产生重大影响，无论是个别项目还是总体项目。
销售、一般和管理费用我们的目标是继续利用销售、一般和管理费用计划。销售费用、一般费用和行政费用主要包括工资和工资、其他行政费用，如专业费用和营销费用，以及一定的收购和重组费用。
截至2021年7月30日的三个月的销售、一般和行政费用为25亿美元，而上一财年同期为24亿美元。销售、一般和行政费用占净销售额的百分比的下降主要是由于可选程序的恢复导致净销售额的增长。
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以下是其他成本和费用(收入)的汇总：
截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
无形资产摊销$436 $440 
重组费用，净额11 53 
某些诉讼费用，净额26 (88)
其他营业费用(收入)，净额760 (114)
其他营业外收入，净额(111)(82)
利息支出137 171 

无形资产摊销无形资产摊销包括我们固定寿命的无形资产的摊销费用，包括购买的专利、商标、商号、客户关系、购买的技术和其他无形资产。
重组费用，净额
企业卓越
2018财年第三季度，我们宣布了一项旨在推动长期业务增长和可持续效率的多年全球卓越企业计划。卓越企业计划旨在进一步利用我们的全球规模和规模，并提升客户和员工体验。
卓越企业计划侧重于三个目标：
•全球运营-整合和增强全球制造和供应流程、系统和现场存在，以提高质量、交付成本和现金流
•功能优化-跨多个支持功能增强和利用全球运营模型和系统，以提高工作效率和员工体验
•商业优化-优化某些流程、系统和模型，以提高工作效率和客户体验

卓越企业计划旨在推动运营利润率的提高，并为战略增长计划的投资提供资金，预计到本财年末，通过降低成本和提高固定基础设施的杠杆作用，将节省超过30亿美元的总成本。预计到2022年财年结束时，每年将节省约5亿至7亿美元。

自成立以来，该公司在所有部门与企业卓越计划相关的税前退出和处置成本以及其他成本为14亿美元。该公司估计，它将总共确认约16亿至18亿美元的退出和处置成本以及与企业卓越计划相关的其他成本，其中大部分预计将在本财年结束前发生。大约40%的估计费用与员工解雇福利有关。其余费用是与重组计划相关的成本，如支持该计划的员工(包括计划管理和过渡团队)的工资和福利，以及与上述计划的三个目标相关的战略和运营咨询服务。费用在以下范围内确认重组费用、净额、产品销售成本，及销售、一般和管理费用在综合损益表中.

在截至2021年7月30日的三个月里，我们确认了与我们的企业卓越计划相关的7400万美元的净费用，其中包括年内确认的1100万美元重组费用，净额在主要由雇员离职福利组成的综合损益表中. 费用还包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费，其中包括在产品销售成本和3000万美元在以下范围内确认销售、一般和管理费用在合并损益表中。

在截至2020年7月31日的三个月里，我们确认了与我们的企业卓越计划相关的净费用7700万美元，其中包括年内确认的400万美元重组费用，净额在合并损益表中，主要由雇员离职福利组成。费用还包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费，其中包括在产品销售成本，和4700万美元销售、一般和行政费用在合并损益表中。

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简化

在2021财年第一季度，我们启动了简化重组计划，旨在使公司成为一个更灵活、更具竞争力的组织，专注于加速创新、改善客户体验、推动收入增长和赢得市场份额，同时更高效地利用我们的企业规模。在投资组合负责人的监督下，这一新的运营模式于2021财年第四季度初全面投入运营，简化了我们的组织结构，加快了决策和执行速度。重组计划的主要活动包括将我们的业务重组为投资组合级别的结构，包括创建高度专注、负责和授权的运营单位(OU)，整合企业级的运营，在我们拥有深厚核心技术能力的领域建立技术开发中心，供多个OU利用，以及组建专门的销售组织，利用我们的规模，但与我们规模较小的本地竞争对手一样灵活地行动。

简化计划旨在简化我们的运营模式，提高竞争力，并增强客户和员工体验，这将大幅降低销售、一般和管理费用，其中大部分预计将在本财年结束前实现。简化计划的各个组成部分预计每年可节省约4.5亿至4.75亿美元。

自成立以来，该公司在所有部门与简化计划相关的税前退出和处置成本以及其他成本为2.74亿美元。该公司估计，总共将确认约4亿至4.5亿美元的退出和处置成本以及与简化计划相关的其他成本，其中大部分预计将在本财年结束前发生。大约四分之三的估计费用与员工离职福利有关。其余费用是与重组计划相关的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费。这些费用在重组费用，净额, 产品销售成本，及销售、一般和管理费用在合并损益表中。

在截至2021年7月30日的三个月里，我们确认了700万美元的费用，其中包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费用。这些指控在销售、一般和行政费用在合并损益表中。

在截至2020年7月31日的三个月里，我们确认了5100万美元的费用，其中主要包括重组费用中确认的5000万美元，合并损益表中的净额，主要包括员工离职福利。
有关我们重组计划的更多信息，请参阅当期合并财务报表附注5。
某些诉讼费用，净额我们将与重大法律问题相关的诉讼费用和收益归类为特定的诉讼费用。关于某些诉讼费用的信息，净额包括在当期合并财务报表的附注16中。
其他营业费用(收入)，净额其他营业费用(收入)净额主要包括特许权使用费收入和支出、货币重新计量和衍生损益、波多黎各消费税、或有对价公允价值的变化、过去收购的某些或有负债的应计金额变化、MCS费用以及资助的研究和开发安排的收入。
截至2021年7月30日的三个月，其他运营费用(收入)净额的变化主要是由同期记录的MCS费用推动的。6.68亿美元的费用主要包括4.09亿美元的无形资产减值和2.11亿美元的承诺和义务，包括客户支持义务、重组和其他相关成本。这一变化还受到过去收购的某些或有负债应计金额的变化的推动，导致截至2020年7月31日的三个月实现了1.32亿美元的收益。此外，这一变化是由重新计量费用和我们的对冲计划共同推动的，导致截至2021年7月30日的三个月净亏损3300万美元，而截至2020年7月31日的三个月净收益为3100万美元。关于MCS费用的更多信息包括在附注5中的重组和其他成本中。
其他营业外收入，净额其他营业外收入，净额包括定期养老金和退休后福利成本、投资损益和利息收入的非服务部分。
其他营业外收入净额的增加主要归因于我们权益法和少数股权投资组合的收益，部分被利息收入的减少所抵消。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月里，权益法和少数股权投资的收益分别为4300万美元和700万美元。截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月，利息收入分别为4,300万美元和5,200万美元，减少的原因是全球利率下降。
43

利息支出利息支出包括我们未偿还借款的利息、债务发行成本和债务溢价或折扣的摊销、终止或取消指定的利率衍生工具的收益或亏损的摊销，以及与优先票据招标和提前赎回相关的确认费用。截至2021年7月30日的三个月利息支出下降的主要原因是，2021财年第二季度，我们的债务发行和招标交易推动了未偿债务加权平均利率的下降。
所得税
截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
所得税拨备$64 $93 
所得税前收入833 584 
实际税率7.7 %15.9 %
非公认会计准则所得税拨备$290 $137 
所得税前非公认会计准则收入2,201 977 
非GAAP名义税率13.2 %14.0 %
实际税率与非公认会计准则名义税率的差异5.5 %(1.9)%

截至2021年7月30日的三个月，我们的有效税率为7.7%，而截至2020年7月31日的三个月的有效税率为15.9%。与上一财年同期相比，我们截至2021年7月30日的三个月的有效税率有所下降，主要原因是MCS费用的税收影响以及司法管辖区经营业绩的同比变化，部分被某些税收调整所抵消，包括与公司对某些历史收益的永久再投资主张的变化有关的3900万美元费用。
截至2021年7月30日的三个月，我们的非GAAP名义税率为13.2%，而截至2020年7月31日的三个月的非GAAP名义税率为14.0%。我们非GAAP名义税率的下降主要是由于司法管辖区经营业绩同比变化的影响。如果我们的非GAAP名义税率提高1%，将导致截至2021年7月30日的三个月增加约2200万美元的所得税拨备。

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流动性和资本资源
我们目前财务状况良好，我们相信截至2021年7月30日的资产负债表和流动性为我们提供了灵活性，我们的现金、现金等价物和当前投资，以及我们的信贷安排和相关商业票据计划将满足我们可预见的运营需求。
我们的流动性和资本结构在我们的年度运营和战略规划过程中定期进行评估。我们认为，为我们的运营提供资金是必要的流动性，包括营运资金需求、研发投资、房地产、厂房和设备以及其他运营成本。我们还考虑了其他资本配置方案，这些方案在通过股息和股票回购向股东返还价值、满足到期债务以及收购业务和技术之间取得平衡。
现金流量汇总表
以下是由经营、投资和融资活动提供(用于)的现金、汇率变化对现金和现金等价物的影响以及现金和现金等价物净变化的摘要：
 截至三个月
(单位：百万)2021年7月30日2020年7月31日
现金由(用于)：  
经营活动$1,292 $278 
投资活动(784)8 
融资活动(1,055)1,959 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(42)114 
现金和现金等价物净变化$(589)$2,359 
经营活动提供的净现金增加10亿美元，主要是由于从客户那里收取的现金增加，但支付给所得税的现金和支付给员工的现金增加部分抵消了这一增长。从客户那里收取的现金增加主要与新冠肺炎推动2020财年第四季度和2021财年第一季度销售额下降有关。在截至2021年7月30日的三个月里，缴纳所得税的现金增加，主要是由于与外国审计和解相关的纳税。支付给员工的现金增加，原因是与上一财年同期相比，年度激励计划支出增加。
投资活动现金使用净额增加7.92亿美元，主要是因为在截至2021年7月30日的三个月中，与上一财年同期相比，投资净购买量增加了6.88亿美元。
融资活动 使用的净现金增加了30亿美元，这在很大程度上是瑞穗银行定期贷款的结果，根据这笔贷款，该公司在上一财年第一季度借入了28亿美元。用于股票回购的净现金增加3.15亿美元，也是造成现金总额增加的原因之一。有关上述瑞穗银行定期贷款的更多信息，请参阅债务和资本部分。
债务与资本
我们的资本结构由股权和有息债务组成。我们主要利用无担保优先债务来满足我们的融资需求，其次是银行借款。我们可不时在公开市场或透过私下协商的交易回购未偿还债务。
截至2021年7月30日，总债务为260亿美元，而2021年4月30日为264亿美元。总债务减少是由汇率波动推动的，因为汇率与我们以欧元计价的优先票据有关。
我们不时回购普通股，作为我们专注于向股东返还价值的一部分。2019年3月，公司董事会授权回购60亿美元公司普通股。没有与这些回购授权相关联的具体时间段。在截至2021年7月30日的三个月内，公司根据该计划总共回购了200万股股票，平均价格为126.23美元。截至2021年7月30日，我们董事会批准的股票回购计划剩余约51亿美元。
有关信贷安排的更多信息，请参阅我们截至2021年4月30日的财政年度Form 10-K年度报告中的当期合并财务报表附注7和合并财务报表附注6。
流动性
截至2021年7月30日，我们的流动性来源包括30亿美元的现金和现金等价物以及76亿美元的当前投资。此外，我们维持一个商业票据计划(截至2021年7月30日没有未偿还的商业票据)和信贷安排。
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我们的投资主要包括可供出售的债务证券，包括美国和非美国政府和机构证券、公司债务证券、抵押贷款支持证券和其他资产支持证券。有关公允价值计量的更多信息，请参阅本期合并财务报表附注6。
我们维持短期融资的多币种商业票据计划，允许我们在私募的基础上发行无担保商业票据，任何时候的未偿还总额最高可达35亿美元。在2021年7月30日和2021年4月30日，我们都没有未偿还的商业票据。商业票据的发行减少了我们现有信用额度下的可用信用额度，如下所述。
我们还有35亿美元的五年期银团信贷安排(Credit Facility)，将于2025年12月到期。信贷机制为商业票据项目提供后备资金，也可用于一般企业用途。信贷安排使我们能够在协议期限内的任何时候额外增加10亿美元的借款能力。在信贷安排的每个周年日，但不超过到期日的两次，我们也可以要求将到期日延长一年。截至2021年7月30日和2021年4月30日，信贷安排下没有未偿还的金额。
我们信贷工具的预付款利率由一个基于标准普尔评级服务公司(S&P)和穆迪投资者服务公司(Moody‘s)分配的长期债务评级的定价矩阵确定。贷款手续费在信贷安排上支付，并以与利率相同的方式确定。我们遵守了所有与信贷安排相关的契约。
下表为我们标普和穆迪的长期债务评级和短期债务评级摘要：
机构评级(1)
2021年7月30日2021年4月30日
标准普尔评级服务
减少长期债务AA
减少短期债务A-1A-1
穆迪投资者服务公司
减少长期债务A3A3
减少短期债务P-2P-2
(1)机构评级可能会有所改变，可能不能保证机构会继续提供评级及/或维持其现行评级。安全评级不是买入、卖出或持有证券的建议，可能随时受到评级机构的修订或撤回，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。

标准普尔和穆迪截至2021年7月30日的长期债务评级和短期债务评级与2021年4月30日的评级相比没有变化。我们预计标准普尔和穆迪的评级不会对我们的流动性或未来获得额外流动性的灵活性产生重大影响，因为我们的资产负债表、信贷安排和相关的商业票据计划。
我们有未来的合同义务和在正常业务过程中达成的其他最低限度的商业承诺。我们相信，我们的表外安排不会对我们的综合收益、财务状况和/或现金流产生实质性的当前或预期的未来影响。我们在截至2021年4月30日的财年提交的Form 10-K的最新年度报告中报告，我们的长期合同义务没有实质性变化。
收购
交叉点ENT等待收购

2021年8月6日，美敦力和InterseceENT达成了一项最终协议，根据该协议，美敦力将以每股28.25美元的全现金交易收购InterseceENT的所有流通股，交易价值约为11亿美元。这笔收购预计将在2022财年结束时完成，等待反垄断文件的批准、交叉口ENT股东的批准以及其他成交条件。
有关收购的更多信息包括在当期合并财务报表的附注4中。
关键会计估计
我们使用各种会计政策根据美国公认会计原则编制合并财务报表。我们的重要会计政策在截至2021年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注1中披露。
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按照美国公认会计原则编制合并财务报表，要求我们在作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设时使用判断。这些估计反映了我们根据现有相关信息对经济和市场状况以及对资产和负债估值和/或账面价值的潜在影响的最佳判断。我们根据历史经验及在当时情况下被认为合理的各种假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。
截至2021年7月30日，我们的关键会计估计没有实质性变化。
新会计公告
有关新会计声明的信息包括在当期合并财务报表附注2中。
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补充担保人财务信息
美敦力及全资附属担保人美敦力全球控股有限公司(美敦力LUXCO)分别为全资附属发行人美敦力股份有限公司在优先票据(美敦力优先票据)项下的义务提供全面及无条件担保，以及为全资附属公司Covidien International Finance S.A.(CIFSA)在优先票据(CIFSA高级票据)项下的义务提供全面及无条件担保。CIFSA优先债券的担保是由Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.提供的CIFSA优先债券担保之外的，这两家公司都是CIFSA优先债券的全资附属担保人。美敦力和美敦力分别为美敦力Luxco高级票据(美敦力Luxco高级票据)下的义务提供了全面和无条件的担保。以下是这些担保的摘要：
美敦力高级债券的担保
•母公司担保人-美敦力
•子公司Issuer-Medtronic，Inc.
•辅助担保人-美敦力Luxco
美敦力Luxco高级票据担保
•母公司担保人-美敦力
•子公司Issuer-Medtronic Luxco
•附属担保人-美敦力公司。
CIFSA高级债券的担保
•母公司担保人-美敦力
•子公司发行商-CIFSA
•子公司担保人-美敦力Luxco、Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.(CIFSA子公司担保人)
下表汇总了截至2021年7月30日的三个月的运营结果，以及美敦力和美敦力Luxco高级票据义务人组以及CIFSA高级票据在2021年7月30日和2021年4月30日的资产负债表信息摘要。债务人集团由适用优先票据的母公司担保人、子公司发行人和子公司担保人组成。摘要财务资料是在剔除(I)担保人和发行人之间的公司间交易和余额以及(Ii)非担保人或发行人的任何子公司的收益和投资的权益后列报的。
截至2021年7月30日的三个月经营信息汇总结果如下：
(单位：百万)
美敦力和美敦力Luxco高级票据(1)
CIFSA高级票据 (2)
净销售额$523 $— 
营业利润(亏损)(8)38 
所得税前亏损(236)(187)
美敦力净亏损(189)(224)
截至2021年7月30日的资产负债表摘要信息如下：
(单位：百万)
美敦力和美敦力Luxco高级票据(1)
CIFSA高级票据 (2)
流动资产总额(3)
$20,913 $9,445 
非流动资产总额(4)
11,522 8,101 
流动负债总额(5)
29,130 19,170 
非流动负债总额(6)
56,034 62,852 
非控制性权益178 178 
(1)美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据债务人集团由以下实体组成：美敦力、美敦力Luxco和美敦力，Inc.。有关详细信息，请参阅上面的担保摘要。
(2)CIFSA优先票据义务人小组由以下实体组成：美敦力、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子担保人。有关详细信息，请参阅上面的保修摘要。
(3)包括美敦力和美敦力Luxco高级票据以及CIFSA高级票据分别到期的非担保人子公司198亿美元和89亿美元的应收账款。
(4)包括美敦力和美敦力Luxco高级票据和CIFSA高级票据分别应从非担保人子公司获得的65亿美元和81亿美元的应收贷款。
(5)包括美敦力和美敦力Luxco高级票据以及CIFSA高级票据分别应付给非担保人子公司的274亿美元和190亿美元。
(6)包括应付给非担保人子公司的贷款，分别为美敦力和美敦力Luxco优先票据和CIFSA优先票据287亿美元和434亿美元。
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截至2021年4月30日的资产负债表摘要信息如下：
(单位：百万)
美敦力和美敦力Luxco高级票据(1)
CIFSA高级票据 (2)
流动资产总额(3)
$21,901 $9,038 
非流动资产总额(4)
11,597 8,041 
流动负债总额(5)
28,484 17,413 
非流动负债总额(6)
56,772 63,328 
非控制性权益174 174 

(1)美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据债务人集团由以下实体组成：美敦力、美敦力Luxco和美敦力，Inc.。有关详细信息，请参阅上面的担保摘要。
(2)CIFSA优先票据义务人小组由以下实体组成：美敦力、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子担保人。有关详细信息，请参阅上面的保修摘要。
(3)包括美敦力和美敦力Luxco高级票据以及CIFSA高级票据分别到期的非担保人子公司214亿美元和90亿美元的应收账款。
(4)包括美敦力和美敦力Luxco高级票据和CIFSA高级票据分别应从非担保人子公司获得的65亿美元和80亿美元的应收贷款。
(5)包括美敦力和美敦力Luxco高级票据以及CIFSA高级票据分别应付给非担保人子公司的264亿美元和173亿美元。
(6)包括应付给非担保人子公司的29亿美元和435亿美元的美敦力&美敦力Luxco高级票据和CIFSA高级票据的应付贷款。
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告以及公司高管不时做出或经其批准的其他书面报告和口头陈述可能包括“前瞻性”陈述。除这份10-Q表格季度报告中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略和计划、未来经营的管理目标以及目前对未来业绩的预期或预测的陈述，都是前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。我们的前瞻性陈述可能包括与我们的增长和增长战略、我们的产品、治疗和服务的市场发展、财务结果、产品开发推出和有效性、研发战略、监管批准、竞争优势、新冠肺炎对我们业务的潜在或预期的直接或间接影响、经营结果和/或财务状况、重组和节约成本计划、知识产权、诉讼和税务事项、政府诉讼和调查、合并和收购、资产剥离、市场对我们产品、治疗和服务的接受度有关的表述。会计估计、融资活动、正在进行的合同义务、营运资本充足率、我们投资的价值、我们的有效税率、我们对股东的预期回报以及销售努力。在某些情况下，这样的陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”等术语来标识, “预测”、“打算”、“向前看”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“项目”、“应该”、“将会”以及类似的词语或短语。本季度报告中的前瞻性陈述包括但不限于：有关我们推动长期股东价值、产品开发和未来推出的能力，以及我们的部门对产品、疗法和服务的持续或未来接受度的陈述；与我们产品相关的研究研究完成的预期时间；我们产品的市场定位和表现，包括某些产品市场的稳定；资产剥离及其潜在好处；整合以前收购的成本和好处；美国(美国)的预期时间。新产品在美国食品和药物管理局(FDA)和非美国监管机构的批准；在新市场(包括美国以外的市场)的占有率增加；市场和市场份额的变化；收购和投资计划，以及被收购公司融入我们的业务；税务问题的解决；我们开发活动在降低患者护理成本和住院时间方面的有效性；我们控制成本的方法；我们对医疗成本的预期, 这些因素包括：报销政策和定价压力的潜在变化；我们对患者护理标准变化的预期；我们识别和保持成功业务合作伙伴关系的能力；取消与重组计划相关的某些头寸或成本的能力；我们的诉讼事项和政府诉讼及调查的结果；总体经济状况；可用的营运资本和我们营运资本需求的充足性；我们支付的股息和赎回股票；我们资产负债表和流动性的持续强劲；我们的应收账款风险敞口；以及我们遵守政府法规和会计指导的潜在影响。

这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营结果和/或现金流。这些前瞻性陈述仅在本Form 10-Q季度报告发布之日发表，受“风险因素”一节和Form 10-K年度报告其他部分所述的一系列风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述。
49

声明作为对未来事件的预测。人们必须仔细考虑前瞻性表述，并理解此类前瞻性表述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，涉及各种已知和未知的风险和不确定性，包括在“项目1.业务”和“项目1A”中题为“政府监管”的章节中讨论的风险和不确定性。在我们的10-K表格年度报告中的“风险因素”，以及与以下内容相关的内容：

•新冠肺炎大流行；
•医疗器械行业的竞争；
•我方供应减少或中断；
•法律和政府规章；
•质量问题；
•流动性不足；
•降价降价压力大；
•货币汇率波动；
•适用税率的变化；
•税务机关采取的立场；
•不利的监管行为；
•监管审批延误；
•诉讼结果；
•自我保险；
•商业保险；
•医疗保健政策的变化；
•国际业务；
•网络安全事件；
•未能完成或实现收购或资产剥离的预期收益；或
•打乱了我们目前的计划和行动。

因此，不能保证前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。我们打算利用1995年“私人证券诉讼改革法”中关于我们前瞻性陈述的安全港条款，并将这句话纳入其中，明确表示我们能够对所有前瞻性陈述使用安全港保护。虽然我们可能会选择在未来某个时候更新这些前瞻性声明，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因，但除非适用法律要求，否则我们目前无意这样做。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
货币汇率风险
由于我们业务的全球性，我们面临货币汇率变化的风险，这可能会导致收益和现金流的波动。我们使用运营和经济对冲，包括货币汇率衍生工具来管理货币汇率波动的影响。为了将汇率波动引起的收益和现金流波动降至最低，我们签订了衍生工具，主要是远期货币汇率合约。这些合约旨在对冲以其他货币进行的预期交易以及特定资产和负债的价值变化。在合同开始时，衍生工具被指定为独立衍生工具或现金流对冲工具。我们衍生工具的币种包括欧元、日元、人民币等。未对冲的货币风险敞口的汇率波动，例如在某些新兴市场，可能会导致未来的收益和现金流波动。我们不会为投机目的而订立货币汇率衍生工具。
截至2021年7月30日和2021年4月30日，所有未偿还货币汇率衍生工具的名义总额分别为150亿美元和147亿美元。截至2021年7月30日，这些合约的未实现净亏损为3500万美元。对2021年7月30日所有货币汇率衍生品合约公允价值变化的敏感性分析表明，如果美元
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如果对所有货币统一升值/贬值10%，将对这些合同的公允价值产生以下影响：
增加(减少)
(单位：百万)2021年7月30日
美元升值10%$1,095 
美元贬值10%(1,095)

衍生品合约公允价值的任何损益通常会被基础交易的损益抵消。上述分析中并未反映这些抵消性的得失。
2019年第二季度，我们开始将我们在阿根廷的业务视为高通胀，因为之前三年的累计通货膨胀率超过了100%。这一变化对我们截至2021年7月30日的三个月的业绩没有产生实质性影响。
利率风险
我们的短期投资和借款都面临利率风险。我们从总体上管理利率风险，同时关注眼前和中期的流动性需求。截至2021年7月30日，我们的债务组合主要由以美元和欧元计价的债务组成，其中基本上都是固定利率债务。我们还受到利率变化的影响，影响我们对利率敏感工具的投资，其中包括我们的有价证券。
与2021年7月30日的利率相比，假设利率变化10个基点对我们的利率敏感型金融工具的影响进行敏感性分析，将对这些工具的公允价值产生以下影响：
增加(减少)
(单位：百万)2021年7月30日
加息10个基点$19 
降息10个基点(19)
关于当前市场状况及其对我们的财务状况和经营结果的影响的讨论，请参阅当期管理层的讨论和分析中的“流动性”部分。有关市场风险的额外讨论，请参阅本期合并财务报表附注6和附注8。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的《交易法》)第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性，以及公司财务报告内部控制的变化(如《交易法》第13a-15(F)条所定义)。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)条所定义)是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。尽管由于新冠肺炎疫情，该公司的大多数员工都在远程工作，但其财务报告的内部控制没有受到任何实质性影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
2020年8月，美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)就政府主管部门参与的环境法程序的披露门槛发布了一项最新裁决。根据这一最新裁决，我们在这种情况下采用了100万美元的披露门槛，因为我们认为这一门槛下的事项对本公司并不重要。管理层的讨论和分析中包括对公司法律诉讼政策的讨论，我们的法律诉讼和其他或有损失在当期合并财务报表的附注16中进行了说明。
51

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了公司在2022财年第一季度回购的股票信息：
财务期总人数
购买的股份		平均价格
按股支付		股份总数
作为以下产品的一部分购买
公开宣布
计划		根据本计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值
5/1/2021-5/28/20211,297,191 $126.83 1,297,191 $5,277,134,958 
5/29/2021-7/2/2021644,294 124.22 644,294 5,147,101,211 
7/3/2021-7/30/2021522,484 127.20 522,484 5,080,638,969 
总计2,463,969 $126.23 2,463,969 5,080,638,969 
2019年3月，公司董事会授权回购60亿美元公司普通股。没有与这些回购授权相关联的具体时间段。

项目5.其他信息
美敦力从事了根据修订后的1934年证券交易法第13(R)(1)(D)(Ii)条要求其披露的某些活动。此处描述的活动由美国政府根据适用的经济制裁法规明确授权。
具体地说，根据俄罗斯法律，美敦力在俄罗斯的附属公司美敦力俄罗斯有限责任公司(“美敦力俄罗斯”)必须就某些使用进口到俄罗斯的加密功能的美敦力医疗器械向俄罗斯联邦安全局(“FSB”)完成某些通知和备案要求。虽然FSB已被列入由外国资产管制办公室(OFAC)管理的特别指定国民(SDN)名单，但这些活动是并将继续得到授权的。特别值得一提的是，由OFAC发出的网络通用许可证No.1B(“Cyber GL 1B”)授权所有通常与从金融稳定局获得此类许可证有关的交易，前提是必须满足某些条件。
从历史上看，美敦力并未被要求披露与金融稳定委员会的这些合法交易。然而，2021年3月2日，OFAC根据额外的制裁授权指定了FSB。虽然OFAC修改了适用的通用许可证，以确认所有先前授权的与FSB的交易仍然是授权的(尽管有额外的指定)，但使用[NPWMD]根据13382号行政命令的规定，美敦力必须根据证券交易法第13(R)(1)(D)(Ii)条披露某些信息，因为第13(R)(1)(D)(Ii)条不包含对美国政府授权的活动的报告要求的例外情况，因此根据美国证券交易法第13(R)(1)(D)(Ii)条的规定，美敦力必须披露某些信息。
在2022财年第一季度，在正常业务过程中，根据Cyber GL 1B的授权，美敦力俄罗斯公司按照俄罗斯当地法律的要求，向俄罗斯联邦安全局提交了四份通知，要求进口使用加密功能的医疗器械。这些活动没有直接为美敦力带来任何收入或利润。美敦力打算在符合俄罗斯当地法律要求的范围内，继续从事Cyber GL 1B(或任何后续GL)授权的活动。
项目6.展品
(a)陈列品 
 
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。
 
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。
 
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。
 
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。
 101.SCH内联XBRL架构文档。
 101.CAL内联XBRL计算链接库文档。
 101.DEF内联XBRL定义Linkbase文档。
 101.LAB内联XBRL标签Linkbase文档。
 101.PRE内联XBRL演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署的授权人员代表其签署。
  美敦力
  (注册人)
   
日期：2021年9月2日/s/詹妮弗·M·柯克
詹妮弗·M·柯克
全球财务总监兼首席财务官
(首席会计官)

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