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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________________________
表格10-Q
____________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年8月1日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本,中国将从中国过渡到中国,从中国过渡到中国,中国将从中国过渡到中国。
佣金档案编号001-06395
____________________________________
Semtech公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________________
| | | | | | | | |
| | |
特拉华州 | | 95-2119684 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
弗林道200号, 卡马里洛, 加利福尼亚, 93012-8790
(主要行政办公室地址,邮编)
注册人电话号码,包括区号:(805) 498-2111
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值每股0.01美元 | | SMTC | | 纳斯达克全球精选市场 |
____________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | x | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*x
普通股数量,每股面值0.01美元,2021年8月27日发行:64,396,741
赛姆泰克公司
表格10-Q的索引
截至2021年8月1日的季度
| | | | | |
第一部分-财务信息 | 3 |
| |
第一项:财务报表 | 4 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 28 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| |
项目4.控制和程序 | 37 |
| |
第二部分-其他资料 | 38 |
| |
第一项:法律诉讼 | 38 |
| |
项目1A。风险因素 | 38 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
| |
第三项高级证券违约 | 38 |
| |
第294项矿山安全信息披露 | 38 |
| |
项目5.其他信息 | 38 |
| |
项目6.展品 | 39 |
除文意另有所指外,本Form 10-Q季度报告中使用的术语“Semtech”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Semtech公司及其合并子公司(如果适用)。这份Form 10-Q季度报告可能包含对公司商标和属于其他实体的商标的引用。仅为方便起见,本季度报告中在Form 10-Q上提及的商标和商号(包括徽标、插图和其他视觉显示)可能不带®或TM但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律最大程度地主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商号的权利,但此类引用并不意味着我们不会在最大程度上根据适用法律主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商号的权利。我们不打算使用或展示其他公司的商号或商标来暗示我们与任何其他公司的关系,或由任何其他公司背书或赞助我们。
关于前瞻性陈述和告诫陈述的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款所指的“前瞻性陈述”,该条款是基于我们目前对我们的运营、行业、财务状况、业绩、运营结果和流动性的预期、估计和预测而修订的。前瞻性陈述是除历史信息或当前状况陈述之外的陈述,与未来财务业绩、未来经营业绩、特定项目对未来收益的预期影响以及我们的计划、目标和预期等事项有关。包含“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“应该”、“将会”、“设计目标”、“预测”或“商业展望”或其他类似表述的陈述属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致实际结果和事件与预测的结果和事件大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的潜在因素包括但不限于:围绕新冠肺炎疫情对全球经济状况以及对公司业务和经营结果的影响和持续时间的不确定性;市场的竞争性变化,包括但不限于适用产品或技术的增长速度或采用率;业务周期的低迷;公司产品的平均售价下降;公司在零部件和材料方面对数量有限的供应商和分包商的依赖;预计或预期结束时的变化。影响公司贸易和投资的出口限制和法律,包括与华为有关的出口限制和法律以及它的某些附属机构和美国政府确认的其他实体这些因素包括:贸易、关税或贸易战的发生;公司根据周期性的经济不确定性(包括亚洲、欧洲和全球经济动态产生的影响)预测和实现预期净销售额和收益预期的能力。
此外,前瞻性陈述应与本Form 10-Q季度报告中包含的警示性陈述一起考虑,包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”和“风险因素”标题下的信息,以及本Form 10-Q季度报告、我们截至2021年1月31日的财政年度Form 10-K年度报告中相关前瞻性陈述的附加因素,包括但不限于“风险因素”标题下的信息鉴于本文中包含的前瞻性信息中固有的重大风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际业绩和结果与预测的结果大不相同,任何此类前瞻性信息都不应被视为公司对未来业绩或结果的陈述或保证,不应被视为公司的目标或计划将会实现,或公司的任何经营预期或财务预测将会实现的陈述或保证。报告的结果不应被视为未来业绩的指标。告诫投资者不要过度依赖本文中包含的任何前瞻性信息,这些信息仅反映管理层截至本文发布之日的分析。除非法律另有要求,否则公司没有义务公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订的结果,这些前瞻性陈述可能是为了反映本声明日期之后的新信息、事件或情况,或反映意外事件或未来事件的发生,或其他情况。
上述因素以及我们提交给美国证券交易委员会的文件中包括的风险,可能会因新冠肺炎疫情而增加或加剧。新冠肺炎大流行最终对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,无法预测。除了谨慎对待前瞻性陈述外,您还应考虑到,编制合并财务报表需要我们就某些事实、法律和会计事项作出结论、解释、判断、假设和估计。如果我们得出不同的结论或做出不同的解释、判断、假设或估计,我们的合并财务报表可能会受到重大影响。
第一部分-财务信息
第1项。财务报表
Semtech公司及其子公司
简明合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
净销售额 | $ | 185,004 | | | $ | 143,660 | | | $ | 355,376 | | | $ | 276,362 | |
销售成本 | 69,572 | | | 55,409 | | | 135,083 | | | 107,350 | |
毛利 | 115,432 | | | 88,251 | | | 220,293 | | | 169,012 | |
运营成本和费用: | | | | | | | |
销售、综合管理和行政管理 | 41,977 | | | 38,255 | | | 80,781 | | | 72,855 | |
产品开发部和工程部 | 35,497 | | | 29,220 | | | 72,287 | | | 56,806 | |
无形摊销 | 1,298 | | | 2,020 | | | 2,596 | | | 4,860 | |
| | | | | | | |
或有收益负债的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | (33) | |
| | | | | | | |
总运营成本和费用 | 78,772 | | | 69,495 | | | 155,664 | | | 134,488 | |
营业收入 | 36,660 | | | 18,756 | | | 64,629 | | | 34,524 | |
利息支出 | (1,185) | | | (1,252) | | | (2,384) | | | (2,811) | |
营业外收入(费用),净额 | 213 | | | (176) | | | 307 | | | 247 | |
投资减值和信用损失准备金 | (468) | | | (1,485) | | | (714) | | | (5,115) | |
权益法投资的税前收益和净收益(亏损)中的权益 | 35,220 | | | 15,843 | | | 61,838 | | | 26,845 | |
所得税拨备(福利) | 2,963 | | | (416) | | | 6,161 | | | 943 | |
权益法投资净收益(亏损)中的权益前净收益 | 32,257 | | | 16,259 | | | 55,677 | | | 25,902 | |
权益法投资净收益(亏损)中的权益 | 674 | | | (137) | | | 752 | | | (148) | |
净收入 | 32,931 | | | 16,122 | | | 56,429 | | | 25,754 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (2) | | | (3) | | | (4) | | | (6) | |
普通股股东应占净收益 | $ | 32,933 | | | $ | 16,125 | | | $ | 56,433 | | | $ | 25,760 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.51 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.39 | |
稀释 | $ | 0.50 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.39 | |
加权-计算每股收益时使用的平均股数: | | | | | | | |
基本信息 | 64,721 | | | 65,084 | | | 64,905 | | | 65,337 | |
稀释 | 65,584 | | | 66,004 | | | 65,849 | | | 66,099 | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
Semtech公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
净收入 | $ | 32,931 | | | $ | 16,122 | | | $ | 56,429 | | | $ | 25,754 | |
其他全面收益(亏损),净额: | | | | | | | |
外币现金流套期保值未实现收益,净额 | — | | | 479 | | | — | | | 358 | |
外币现金流量套期保值已实现亏损的重新分类,净收益与净收入之比 | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
利率现金流套期保值未实现收益(亏损),净额 | 265 | | | (317) | | | 729 | | | (1,620) | |
利率现金流套期保值已实现(收益)损失的重新分类,净收益与净收入之比 | (187) | | | 94 | | | (366) | | | 73 | |
可供出售证券的未实现收益 | — | | | 133 | | | — | | | 386 | |
可供出售证券已实现收益的重新分类,净收益与净收益之比 | — | | | (757) | | | — | | | (757) | |
固定福利计划中的更改,净额 | 159 | | | 193 | | | 314 | | | 379 | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损),净额 | 237 | | | (169) | | | 677 | | | (1,175) | |
综合收益 | 33,168 | | | 15,953 | | | $ | 57,106 | | | $ | 24,579 | |
可归因于非控股权益的综合损失 | (2) | | | (3) | | | (4) | | | (6) | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 33,170 | | | $ | 15,956 | | | $ | 57,110 | | | $ | 24,585 | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
Semtech公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 262,657 | | | $ | 268,891 | |
应收账款,减去$的备用金776及$721,分别 | 73,062 | | | 70,433 | |
盘存 | 103,031 | | | 87,494 | |
预付税款 | 14,179 | | | 22,083 | |
其他流动资产 | 31,920 | | | 25,827 | |
流动资产总额 | 484,849 | | | 474,728 | |
非流动资产: | | | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元245,422及$233,779,分别 | 132,140 | | | 130,934 | |
递延税项资产 | 24,816 | | | 25,483 | |
商誉 | 351,141 | | | 351,141 | |
其他无形资产,净额 | 9,150 | | | 11,746 | |
其他资产 | 97,908 | | | 88,070 | |
总资产 | $ | 1,100,004 | | | $ | 1,082,102 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 52,473 | | | $ | 50,189 | |
应计负债 | 63,893 | | | 59,384 | |
流动负债总额 | 116,366 | | | 109,573 | |
非流动负债: | | | |
递延税项负债 | 1,127 | | | 976 | |
长期债务 | 175,436 | | | 179,195 | |
其他长期负债 | 98,452 | | | 93,405 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授权股份,78,136,144已发出,并已发出64,396,741杰出的和78,136,144已发出,并已发出65,098,379分别为杰出的 | 785 | | | 785 | |
国库股,按成本价计算,13,739,403股票和13,037,765分别为股票 | (499,199) | | | (438,798) | |
额外实收资本 | 486,693 | | | 473,728 | |
留存收益 | 727,629 | | | 671,196 | |
累计其他综合损失 | (7,491) | | | (8,168) | |
股东权益总额 | 708,417 | | | 698,743 | |
| | | |
非控股权益 | 206 | | | 210 | |
总股本 | 708,623 | | | 698,953 | |
负债和权益总额 | $ | 1,100,004 | | | $ | 1,082,102 | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
Semtech公司及其子公司
合并股东权益报表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年8月1日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他综合损失 | | | | | | |
| 流通股数量: | | 金额 | | 库存股,按成本计算 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | 股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
2021年5月2日的余额 | 64,897,920 | | | $ | 785 | | | $ | (460,249) | | | $ | 476,773 | | | $ | 694,696 | | | $ | (7,728) | | | $ | 704,277 | | | $ | 208 | | | $ | 704,485 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,933 | | | — | | | 32,933 | | | (2) | | | 32,931 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 237 | | | 237 | | | — | | | 237 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 12,334 | | | — | | | — | | | 12,334 | | | — | | | 12,334 | |
普通股回购 | (639,519) | | | — | | | (42,000) | | | — | | | — | | | — | | | (42,000) | | | — | | | (42,000) | |
重新发行的库存股 | 138,340 | | | — | | | 3,050 | | | (2,414) | | | — | | | — | | | 636 | | | — | | | 636 | |
2021年8月1日的余额 | 64,396,741 | | | $ | 785 | | | $ | (499,199) | | | $ | 486,693 | | | $ | 727,629 | | | $ | (7,491) | | | $ | 708,417 | | | $ | 206 | | | $ | 708,623 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年8月1日的6个月 |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| 流通股数量: | | 金额 | | 国库股,以成本价出售 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
2021年1月31日的余额 | 65,098,379 | | | $ | 785 | | | $ | (438,798) | | | $ | 473,728 | | | $ | 671,196 | | | $ | (8,168) | | | $ | 698,743 | | | $ | 210 | | | $ | 698,953 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,433 | | | — | | | 56,433 | | | (4) | | | 56,429 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 677 | | | 677 | | | — | | | 677 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 24,530 | | | — | | | — | | | 24,530 | | | — | | | 24,530 | |
普通股回购 | (1,000,461) | | | — | | | (67,000) | | | — | | | — | | | — | | | (67,000) | | | — | | | (67,000) | |
重新发行的库存股 | 298,823 | | | — | | | 6,599 | | | (11,565) | | | — | | | — | | | (4,966) | | | — | | | (4,966) | |
2021年8月1日的余额 | 64,396,741 | | | $ | 785 | | | $ | (499,199) | | | $ | 486,693 | | | $ | 727,629 | | | $ | (7,491) | | | $ | 708,417 | | | $ | 206 | | | $ | 708,623 | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
Semtech公司及其子公司
合并股东权益报表(续)
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月26日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | 累计其他综合损失 | | | | | | |
| 流通股数量: | | 金额 | | 库存股,按成本计算 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | 股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
2020年4月26日的余额 | 65,132,030 | | | $ | 785 | | | $ | (414,028) | | | $ | 460,961 | | | $ | 620,928 | | | $ | (7,172) | | | $ | 661,474 | | | $ | 243 | | | $ | 661,717 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,125 | | | — | | | 16,125 | | | (3) | | | 16,122 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (169) | | | (169) | | | — | | | (169) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 11,343 | | | — | | | — | | | 11,343 | | | — | | | 11,343 | |
普通股回购 | (232,871) | | | — | | | (12,387) | | | — | | | — | | | — | | | (12,387) | | | — | | | (12,387) | |
重新发行的库存股 | 120,342 | | | — | | | 2,320 | | | (1,213) | | | — | | | — | | | 1,107 | | | — | | | 1,107 | |
2020年7月26日的余额 | 65,019,501 | | | $ | 785 | | | $ | (424,095) | | | $ | 471,091 | | | $ | 637,053 | | | $ | (7,341) | | | $ | 677,493 | | | $ | 240 | | | $ | 677,733 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月26日的6个月 |
| 普通股 | | | | | | | | | | 累计其他综合损失 | | | | | | |
| 流通股数量: | | 金额 | | 国库股,以成本价出售 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | | 股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
2020年1月26日的余额 | 65,758,115 | | | $ | 785 | | | $ | (387,851) | | | $ | 458,579 | | | $ | 611,607 | | | | | $ | (6,166) | | | $ | 676,954 | | | $ | 246 | | | $ | 677,200 | |
从采用ASU至2016-13年度期初余额的累计效果调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (314) | | | | | — | | | (314) | | | — | | | (314) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,760 | | | | | — | | | 25,760 | | | (6) | | | 25,754 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,175) | | | (1,175) | | | — | | | (1,175) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 22,424 | | | — | | | | | — | | | 22,424 | | | — | | | 22,424 | |
普通股回购 | (1,087,913) | | | — | | | (42,387) | | | — | | | — | | | | | — | | | (42,387) | | | — | | | (42,387) | |
重新发行的库存股 | 349,299 | | | — | | | 6,143 | | | (9,912) | | | — | | | | | — | | | (3,769) | | | — | | | (3,769) | |
2020年7月26日的余额 | 65,019,501 | | | $ | 785 | | | $ | (424,095) | | | $ | 471,091 | | | $ | 637,053 | | | | | $ | (7,341) | | | $ | 677,493 | | | $ | 240 | | | $ | 677,733 | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
Semtech公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 56,429 | | | $ | 25,754 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 15,221 | | | 14,340 | |
使用权资产摊销 | 2,182 | | | 1,941 | |
| | | |
投资减值和信用损失准备金 | 714 | | | 5,115 | |
递延融资成本和债务贴现的增加 | 241 | | | 242 | |
| | | |
递延所得税 | 719 | | | (6,209) | |
基于股份的薪酬 | 23,356 | | | 22,565 | |
处置资产损失(收益) | 2 | | | (20) | |
或有收益负债的公允价值变动 | — | | | (33) | |
权益法投资净(收益)损失中的权益 | (752) | | | 148 | |
| | | |
| | | |
法人拥有的人寿保险,净额 | 3,626 | | | 2,030 | |
资产负债变动情况: | | | |
应收账款净额 | (2,629) | | | 10,255 | |
盘存 | (15,537) | | | (4,538) | |
其他资产 | 2,434 | | | (3,798) | |
应付帐款 | 2,274 | | | (5,820) | |
应计负债 | 2,874 | | | 543 | |
| | | |
其他负债 | (5,555) | | | 784 | |
经营活动提供的净现金 | 85,599 | | | 63,299 | |
投资活动的现金流: | | | |
| | | |
出售不动产、厂房和设备所得收益 | 42 | | | 20 | |
购置房产、厂房和设备 | (12,732) | | | (14,640) | |
购买投资 | (3,177) | | | (6,688) | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售投资所得收益 | — | | | 327 | |
用于投资活动的净现金 | (15,867) | | | (20,981) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
循环信贷额度的支付 | (4,000) | | | (8,000) | |
递延融资成本 | — | | | (30) | |
| | | |
员工股份薪酬工资税的支付 | (7,289) | | | (6,750) | |
行使股票期权所得收益 | 2,323 | | | 2,981 | |
普通股回购 | (67,000) | | | (42,387) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (75,966) | | | (54,186) | |
现金和现金等价物净减少 | (6,234) | | | (11,868) | |
期初现金及现金等价物 | 268,891 | | | 293,324 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 262,657 | | | $ | 281,456 | |
补充披露现金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 2,120 | | | $ | 2,664 | |
已缴所得税 | $ | 3,163 | | | $ | 4,632 | |
非现金投融资活动: | | | |
与资本支出相关的应付帐款 | $ | 2,872 | | | $ | 1,377 | |
将票据转换为权益 | $ | 626 | | | $ | — | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
Semtech公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1:陈述的组织和基础
业务性质
Semtech Corporation(连同其合并子公司“公司”或“Semtech”)是高性能模拟和混合信号半导体以及先进算法的全球领先供应商。该公司产品的最终客户主要是生产和销售电子产品的原始设备制造商。
财年
该公司在52周和53周的基础上报告业绩,并在1月份的最后一个星期日结束其会计年度。其他季度通常在4月、7月和10月的最后一个星期日结束,尽管2022财年的第一季度和第二季度分别在5月和8月的第一个星期日结束。除了53周年中第四季度的14周外,所有季度都由13周组成。2022年和2021年财年第二季度各为13周。
合并原则
随附的中期未经审核简明综合财务报表由本公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,并与本公司截至2021年1月31日止财政年度的Form 10-K年度报告(“年报”)所载经审核综合财务报表的基准相同。公司未经审计的中期简明综合损益表在本文中称为“损益表”。公司未经审计的中期简明综合资产负债表在本文中称为“资产负债表”,中期未经审计的简明综合现金流量表称为“现金流量表”。本公司认为,这些未经审核的中期简明综合财务报表包含所有必要的调整(包括正常经常性调整),以在所有重大方面公平地反映本公司所呈报中期的财务状况。公司间的所有余额都已冲销。由于中期未经审计的简明综合财务报表不包括GAAP要求的完整综合财务报表所需的所有信息和附注,因此它们应与公司年度报告中包括的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。这些未经审计的中期简明综合财务报表中报告的结果不应被视为表明任何后续期间或全年可能预期的结果。
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
最近采用的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2019-12号,简化了所得税会计,其中修改了会计准则编码(ASC)740,以简化所得税会计。本指引影响到混合税制的会计处理、在非企业合并的交易中获得的商誉的税基递增、不纳税的法人实体的单独财务报表、递增法的期间税收分配例外、从子公司到权益法投资的所有权变更(反之亦然)、税法颁布变化的中期会计以及中期税务会计的年初至今亏损限制。本指南适用于2020年12月15日之后的财年,以及本财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司在2022财年第一季度采纳了这一指导方针。采用这一指导方针并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
注2:每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位为千,每股数据除外) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
普通股股东应占净收益 | $ | 32,933 | | | $ | 16,125 | | | $ | 56,433 | | | $ | 25,760 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | 64,721 | | | 65,084 | | | 64,905 | | | 65,337 | |
股权薪酬的稀释效应 | 863 | | | 920 | | | 944 | | | 762 | |
加权平均流通股-稀释 | 65,584 | | | 66,004 | | | 65,849 | | | 66,099 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.51 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.39 | |
稀释 | $ | 0.50 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.39 | |
| | | | | | | |
反摊薄股份不包括在上述计算中。 | 4 | | | 201 | | | — | | | 306 |
稀释每股收益包括假设行使非限制性股票期权时,以及在满足某些条件时授予限制性股票单位和市场条件限制性股票单位奖励时,使用库存股方法计算的可发行增量股票,但不包括具有反稀释效果的此类增量股票。
注3:基于股份的薪酬
财务报表的影响和列报
以股份为基础的税前薪酬包括在损益表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
销售成本 | $ | 651 | | | $ | 550 | | | $ | 1,369 | | | $ | 1,080 | |
销售、一般和行政 | 7,098 | | | 9,501 | | | 14,457 | | | 15,460 | |
产品开发与工程 | 3,768 | | | 3,135 | | | 7,530 | | | 6,025 | |
基于股份的总薪酬 | $ | 11,517 | | | $ | 13,186 | | | $ | 23,356 | | | $ | 22,565 | |
| | | | | | | |
限制性股票单位、员工
公司向某些员工授予限制性股票单位,预计这些单位将以公司普通股的股票结算。这些奖励的授予日期等于测量日期。这些奖励以授予日公司普通股的公允价值为基础,在衡量日期进行估值,并在必要的归属期间确认为基于股份的补偿费用(通常4年)。在截至2021年8月1日的六个月内,本公司授予182,037限制员工持有的股票单位。
限制性股票单位、非雇员董事
该公司维持着一项补偿计划,根据该计划,向没有受雇于本公司或其任何子公司的公司董事授予限制性股票单位。根据公司的董事薪酬计划,根据该计划授予的限制性股票单位的一部分将以现金结算,一部分将以公司普通股的股票结算。根据该计划授予的限制性股票计划将在(I)授予日期后一年或(Ii)紧接授予后一年的公司年度股东大会的前一天(以较早者为准)授予。根据该计划,限制性股票单位奖励中将以现金结算的部分,取决于归属,将在获得奖励的董事离开董事会时结算。根据该计划授予的限制性股票单位奖励中将以公司普通股股票结算的部分,在归属的情况下,将在归属后立即结算。于截至2021年8月1日止六个月内,本公司授予非雇员董事11,898以现金结算的限制性股票单位11,898以股票结算的限制性股票单位。
股东总回报(“TSR”)市况限制性股票单位
本公司授予本公司某些高管TSR市况限制性股票单位(“TSR奖”)。TSR大奖有一个预定义的市场状况,它决定了最终授予的股票数量,以及服务状况。TSR奖励于授予日采用蒙特卡罗模拟进行估值,该模拟考虑了与TSR市场状况相关的可能结果,并在归属期间以直线方式确认费用,并根据任何实际没收情况进行调整。
在截至2021年8月1日的六个月内,本公司授予81,688TSR大奖,计入股权奖励。市场状况是根据公司以标准普尔SPDR半导体ETF(纽约证券交易所代码:XSD)的TSR为基准的TSR来确定的一, 二和三年度期间(每个表演期间授予三分之一的奖励)。通常,2022财年TSR奖获得者必须在整个绩效期间受雇,并且在授予奖项时为在职员工。在截至2021年8月1日的六个月内,每一年、两年和三年的绩效期间授予的TSR奖励的单位公允价值为$67.41, $77.99及$84.17,分别为。
有市场条件的限制性股票单位
在截至2021年8月1日的六个月内,公司额外批准了54,928市场条件不同的限售股。这些额外奖励有资格在2021年3月9日开始至2024年5月5日结束的期间内(“绩效期间”)授予:奖励涵盖的限制性股票单位将在下列情况下授予:在任何连续的30在业绩期间开始和结束的交易日期间,公司普通股的每股平均收盘价等于或超过$95.00。截至2021年8月1日的六个月内,每单位授予的公允价值为$。49.55.
注4:可供出售的证券
下表汇总了该公司可供出售证券的价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
(单位:千) | 公允价值 | | 摊销 成本 | | 毛收入 未实现损益 | | 公允价值 | | 摊销 成本 | | 毛收入 未实现损益 |
可转换债券 | $ | 11,655 | | | $ | 13,436 | | | $ | (1,781) | | | $ | 11,989 | | | $ | 13,244 | | | $ | (1,255) | |
可供出售证券总额 | $ | 11,655 | | | $ | 13,436 | | | $ | (1,781) | | | $ | 11,989 | | | $ | 13,244 | | | $ | (1,255) | |
下表汇总了该公司可供出售证券的到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月1日 | | |
(单位:千) | 公允价值 | | 摊销成本 | | | | |
1年内 | $ | 11,299 | | | $ | 12,593 | | | | | |
一年到五年后 | 356 | | | 843 | | | | | |
可供出售证券总额 | $ | 11,655 | | | $ | 13,436 | | | | | |
该公司的可供出售证券包括对私人持股公司发行的可转换债务工具的投资。一年以内的可供出售证券计入“其他流动资产”,超过一年的可供出售证券计入资产负债表的“其他资产”。
注5:公允价值计量
以下公允价值层次结构适用于披露用于计量公允价值的投入,并将投入划分为如下三个级别:
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级-除一级价格外的其他可观察的投入,如活跃市场中类似资产和负债的报价,或资产或负债的其他可直接或间接可观测的投入。
3级-基于公司自己的假设而无法观察到的输入,需要大量的管理层判断或估计。
按公允价值经常性计量的工具
按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债的公允价值在资产负债表中列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
(单位:千) | 总计 | | (一级) | | (2级) | | (第三级) | | 总计 | | (一级) | | (2级) | | (第三级) |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
总回报掉期合约 | $ | 154 | | | $ | — | | | $ | 154 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
可转换债券 | 11,655 | | | — | | | — | | | 11,655 | | | 11,989 | | | — | | | — | | | 11,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
金融资产总额 | $ | 11,809 | | | $ | — | | | $ | 154 | | | $ | 11,655 | | | $ | 11,989 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议 | $ | 1,318 | | | $ | — | | | $ | 1,318 | | | $ | — | | | $ | 1,782 | | | $ | — | | | $ | 1,782 | | | $ | — | |
总回报掉期合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | 167 | | | — | | | 167 | | | — | |
金融负债总额 | $ | 1,318 | | | $ | — | | | $ | 1,318 | | | $ | — | | | $ | 1,949 | | | $ | — | | | $ | 1,949 | | | $ | — | |
于截至2021年8月1日止六个月内,本公司并无在1级、2级或3级之间转移金融资产或负债。截至2021年8月1日至2021年1月31日,本公司并未就任何本可选择公允价值选项的金融资产及负债选择公允价值选项。
可转换债务投资采用基于与债务相关的估计贴现现金流量和债务可能转换为的股权的公允价值的估计组合进行估值,所有这些都是3级投入。
下表列出了截至2021年8月1日的6个月中可转换债券投资的变化情况:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
2021年1月31日的余额 | | $ | 11,989 | |
加法 | | 450 | |
| | |
增加信贷损失准备金 | | (714) | |
应计利息 | | 556 | |
转换为股权 | | (626) | |
2021年8月1日的余额 | | $ | 11,655 | |
利率互换协议是使用现成的利率曲线(第2级投入)按公允价值计量的。协议的公允价值是通过将每次结算的合同汇率与远期汇率进行比较,并与现值进行贴现来确定的。持有收益头寸的合同计入资产负债表中的“其他流动资产”和“其他资产”,持有亏损头寸的合同价值计入资产负债表中的“应计负债”和“其他长期负债”。有关本公司衍生工具的进一步讨论,请参阅附注15。
总回报掉期合约按公允价值使用相关投资的报价(第2级投入)计量。总回报掉期合约的公允价值如工具处于亏损状态,则在资产负债表中确认为“应计负债”,如果工具处于收益状态,则在“其他流动资产”中确认。请参阅备注 15以进一步讨论本公司的衍生工具。
未按公允价值经常性记录的票据
本公司部分金融工具并非按公允价值经常性计量,但由于其流动性或短期性质,其记录金额与公允价值近似。此类金融资产和金融负债包括:现金和现金等价物,包括货币市场存款、应收账款净额、某些其他资产、应付账款、应计费用、应计人事成本和其他流动负债。本公司的长期债务按成本入账,由于长期债务按浮动利率计息,因此成本接近公允价值。
在非经常性基础上按公允价值记录的资产和负债
本公司将其商誉、无形资产、长期资产和非流通股本证券的账面价值在持有待售或被确定为减值时减值至公允价值。
投资减值和信用损失准备金
公司持有至到期债务证券和可供出售债务证券的信用损失准备金总额为#美元。4.1百万美元和$3.4分别截至2021年8月1日和2021年1月31日。在截至2021年8月1日的三个月和六个月内,公司将其预期信贷损失准备金增加了美元。0.5300万美元和300万美元0.7分别用于其可供出售的债务证券。在2021财年第一季度采用ASU 2016-13年后,公司记录了预期的信贷损失准备金为#美元0.4与其持有至到期的债务证券相关的100万美元。截至2020年7月26日止三个月及六个月内,本公司预期信贷损失准备金增加零及$2.4持有至到期的债务证券和可供出售的债务证券分别为100万美元。这些增长在一定程度上是由于新冠肺炎大流行对早期开发公司的影响。在截至2020年7月26日的三个月和六个月内,公司记录了$1.7百万美元和$2.9分别对其非上市股权投资减值100万英镑。
注6:库存
库存由材料、材料间接费用、人工和制造间接费用组成,以成本(先进先出)或可变现净值中的较低者表示。包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
原材料 | $ | 3,406 | | | $ | 2,936 | |
正在进行的工作 | 71,454 | | | 59,523 | |
成品 | 28,171 | | | 25,035 | |
库存 | $ | 103,031 | | | $ | 87,494 | |
注7:商誉与无形资产
商誉
按适用报告单位列出的商誉账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 信号完整性 | | 无线和传感 | | 保护 | | 总计 |
2021年1月31日的余额 | $ | 274,085 | | | $ | 72,128 | | | $ | 4,928 | | | $ | 351,141 | |
| | | | | | | |
2021年8月1日的余额 | $ | 274,085 | | | $ | 72,128 | | | $ | 4,928 | | | $ | 351,141 | |
商誉不摊销,但在每个会计年度第四季度期间,以及当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时,在报告单位层面使用定性或定量评估对商誉进行减值测试。商誉的可回收性是在报告单位层面上通过比较报告单位的账面金额(包括商誉)与报告单位的公允市场价值来衡量的。截至2021年8月1日,有不是表示本公司商誉余额减值。
购买的无形资产
下表列出了公司因业务收购和购买的技术许可证而产生的有限寿命无形资产,这些资产在其预计使用寿命内摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
(单位为千,估计使用寿命除外) | 估计 有用的生活 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 净载客量 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 净载客量 金额 |
核心技术 | 3-8年份 | | $ | 29,300 | | | $ | (20,150) | | | $ | 9,150 | | | $ | 29,300 | | | $ | (17,554) | | | $ | 11,746 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
有限寿命无形资产总额 | | | $ | 29,300 | | | $ | (20,150) | | | $ | 9,150 | | | $ | 29,300 | | | $ | (17,554) | | | $ | 11,746 | |
各期损益表中计入的有限年限无形资产摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
核心技术 | $ | 1,298 | | | $ | 1,798 | | | $ | 2,596 | | | $ | 4,271 | |
客户关系 | — | | | 222 | | | — | | | 589 | |
摊销总费用 | $ | 1,298 | | | $ | 2,020 | | | $ | 2,596 | | | $ | 4,860 | |
寿命有限的无形资产未来摊销费用预计如下:
| | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | |
截止财年: | | | | | |
2022财年(剩余6个月) | $ | 2,346 | | | | | |
2023财年 | 4,002 | | | | | |
2024财年 | 1,676 | | | | | |
2025财年 | 288 | | | | | |
2026财年 | 288 | | | | | |
此后 | 550 | | | | | |
预计摊销费用总额 | $ | 9,150 | | | | | |
注8:长期债务
长期债务和本期利率如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
(除百分比外,以千为单位) | 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
循环贷款 | $ | 177,000 | | | $ | 181,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
发债成本 | (1,564) | | | (1,805) | |
长期债务总额,扣除债务发行成本 | $ | 175,436 | | | $ | 179,195 | |
实际利率 (1) | 1.88 | % | | 1.88 | % |
(1) 循环贷款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或基准利率为基础,根据公司的选择收取可变利率的利息,外加根据公司综合杠杆率变化的适用保证金。在2021财年第一季度,本公司签订了一项利率互换协议,固定了第一个美元的利息150.0循环贷款项下未偿还债务中的1.8亿美元1.9775%。截至2021年8月1日,有效利率为加权平均利率,代表第一美元的利息。150.0百万 未偿债务的固定伦敦银行同业拆息为0.7275%,外加%的利润率1.25%(总固定比率1.9775%),其余未偿债务以一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为浮动利率,截至2021年8月1日为0.11%,外加1.25%(总变化率1.36%)。截至2021年1月31日,有效利率为加权平均利率,代表第一美元的利息。150.0百万 未偿债务的固定伦敦银行同业拆息为0.7275%,外加%的利润率1.25%(总固定比率1.9775%),其余未偿债务以一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为浮动利率,截至2021年1月31日为0.14%,外加1.25%(总变化率1.39%).
2019年11月7日,本公司以其若干国内子公司为担保人,与贷款人一方以及作为行政代理、回旋额度贷款人和信用证发行人的汇丰银行美国全国协会签订了经修订和重述的信贷协议。优先担保第一留置权信贷安排(“信贷安排”)下循环贷款的借款能力为美元。600.0100万美元,2024年11月7日到期。截至2021年8月1日,该公司拥有177.0其信贷安排下的未偿还金额为100万美元,423.0本公司未提取借款能力达百万元人民币,且本公司遵守信贷安排所规定的契诺。
2021年8月11日,该公司对信贷协议进行了修订,以便(I)为替换伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)规定合同后备语言,以反映替代参考利率委员会的硬连线方法,以及(Ii)纳入某些条款,阐明行政代理向贷款人或其他担保方追回向该等贷款人或担保方支付的错误款项的权利。
所列期间的利息支出由以下组成部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
合同利益(1) | $ | 1,065 | | | $ | 1,131 | | | $ | 2,143 | | | $ | 2,569 | |
摊销债务贴现和发行成本 | 120 | | | 121 | | | 241 | | | 242 | |
利息支出总额 | $ | 1,185 | | | $ | 1,252 | | | $ | 2,384 | | | $ | 2,811 | |
(1)合同利息是指利率互换协议生效后公司未偿债务的利息。
截至2021年8月1日,信用证、周转额度贷款和替代货币子贷款项下没有未偿还金额。
注9:所得税
该公司的有效税率与法定的21%的联邦所得税率不同,主要是因为收入的地区组合、某些外国收益的预扣税、基于股票的薪酬带来的额外税收利益以及研究和开发税收抵免。
该公司采用两步法来确认和衡量不确定的税收头寸(“UTP”)。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该立场更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估要确认的税务状况。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时实现可能性超过50%的最大金额。
未确认税收优惠总额的期初和期末金额(未计入州项目的联邦影响前)的对账如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2021年1月31日的余额 | $ | 26,850 | |
根据与本会计年度相关的纳税状况增加/(减少) | 272 | |
根据与上一会计年度相关的纳税状况增加/(减少) | (968) | |
| |
2021年8月1日的余额 | $ | 26,154 | |
在2021年8月1日和2021年1月31日的未确认税收优惠总额余额中包括$8.9百万美元和$9.7净税收优惠(在州项目的联邦影响之后),如果确认,将在考虑任何所需的估值免税额之前影响实际税率。
对UTP的负债反映在资产负债表中如下:银行、银行、银行和银行。
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
递延税项资产-非流动 | $ | 15,865 | | | $ | 15,770 | |
其他长期负债 | 8,934 | | | 9,731 | |
应计税款总额 | $ | 24,799 | | | $ | 25,501 | |
该公司的政策是在损益表的“所得税拨备”中包括与未确认税收优惠相关的净利息和罚款。
2013年前的纳税年度(公司2014财年)通常不受美国(“美国”)的审查美国国税局(Internal Revenue Service),但涉及税收属性的项目除外,这些项目已结转至诉讼时效仍悬而未决的纳税年度。对于美国的州申报单,公司通常不需要对2012年(公司2013财年)之前的历年进行所得税审查。该公司在瑞士拥有重要的税务业务,截至2019年财年,瑞士的税务申报已经过审查。该公司还接受其运营所在的各个外国税务管辖区的例行检查。本公司相信,已为税务审查可能导致的任何调整拨备足够的准备金。然而,税务检查的结果不能肯定地预测。如果本公司税务审查中涉及的任何问题以与本公司预期不一致的方式得到解决,本公司可能被要求在解决期间调整其所得税拨备。
在权益法投资净收益中,公司持续经营的税前和权益前地区收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
国内 | $ | (6,623) | | | $ | (10,125) | | | $ | (12,108) | | | $ | (17,012) | |
外国 | 41,843 | | | 25,968 | | | 73,946 | | | 43,857 | |
总计 | $ | 35,220 | | | $ | 15,843 | | | $ | 61,838 | | | $ | 26,845 | |
注10:租契
该公司拥有房地产、车辆和办公设备的经营租赁。房地产租赁用于为公司的行政、工程、生产支持和制造活动获得办公空间。该公司的租约的剩余租赁条款最高可达约10几年,其中一些包括延长租约最多可达5年,其中一些包括在以下时间内终止租约的选项1年。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
经营租赁成本 | $ | 1,487 | | | $ | 1,178 | | | $ | 2,824 | | | $ | 2,355 | |
短期租赁成本 | 258 | | | — | | | 503 | | | — | |
转租收入 | (54) | | | (34) | | | (75) | | | (67) | |
总租赁成本 | $ | 1,691 | | | $ | 1,144 | | | $ | 3,252 | | | $ | 2,288 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 3,237 | | | $ | 2,283 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 7,376 | | | $ | 8,298 | |
| | | |
| | | | | |
| |
| 2021年8月1日 |
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) | 5.98 |
剩余租赁付款的加权平均贴现率-经营租赁 | 6.4 | % |
| |
| |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
“其他资产”中的经营性租赁使用权资产 | $ | 21,518 | | | $ | 16,337 | |
| | | |
“应计负债”中的经营租赁负债 | $ | 3,585 | | | $ | 3,975 | |
“其他长期负债”中的经营租赁负债 | 18,560 | | | 13,172 | |
经营租赁负债总额 | $ | 22,145 | | | $ | 17,147 | |
截至2021年8月1日的租赁负债到期日如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
截止财年: | |
2022年(剩余6个月) | $ | 2,372 | |
2023 | 4,940 | |
2024 | 4,581 | |
2025 | 4,412 | |
2026 | 3,502 | |
此后 | 6,934 | |
租赁付款总额 | 26,741 | |
减去:推定利息 | (4,596) | |
总计 | $ | 22,145 | |
注11:承诺和或有事项
根据美国会计准则第450-20条“或有亏损”,本公司就可能发生亏损且金额可合理估计的或有事项应计未贴现负债。本公司还披露应计金额和超过应计金额的合理可能亏损金额,如果该等披露是必要的,以使其综合财务报表不具误导性。当负债发生的可能性很大,但金额无法合理估计时,或当负债被认为只是合理可能或遥远时,本公司不会记录负债。该公司至少每季度评估其法律事项的发展情况,这些发展可能会影响以前累积的负债金额,并做出适当的调整。要确定概率和估计的金额,需要做出重大判断。由于各种原因,本公司可能无法估计可能的损失或可能损失的范围,这些原因包括(I)所要求的损害赔偿是否不确定;(Ii)如果诉讼处于早期阶段,(Iii)如果悬而未决的上诉、动议或和解的结果存在不确定性,(Iv)是否有重大的事实问题有待确定或解决,以及(V)是否提出了新的或悬而未决的法律理论。在这种情况下,这类问题的最终解决存在相当大的不确定性,包括可能的最终损失(如果有的话)。
由于诉讼和其他法律问题的结果本质上是不可预测的,公司对法律问题或诉讼的评估往往涉及管理层对未来事件的一系列复杂评估,可能在很大程度上依赖于估计和假设。虽然目前无法确定某些悬而未决的事项和诉讼的后果,也无法合理估计该等诉讼的可能和合理可能的损失或超出应计金额的损失范围,但该等诉讼的不利结果可能对本公司在任何特定报告期的收益产生重大不利影响。然而,管理层在咨询法律顾问后认为,任何与当前未决索赔和诉讼相关的最终责任,无论是个别或整体,预计不会对本公司的整体综合财务报表产生重大不利影响。然而,法律事务本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响,其中一些不确定性超出了公司的控制范围。
因此,即使本公司打算就其法律事项积极为自己辩护,也不能保证这些事项的最终结果不会对本公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
公司不时涉及各种索赔、诉讼和其他符合其业务性质的法律行动,包括与知识产权、合同、产品责任、雇佣和环境问题有关的索赔、诉讼和其他法律行动。管理层认为,经征询法律顾问的意见后,与当前未决索赔及诉讼有关的任何最终责任,不论是个别或合计,预期不会对本公司整体的综合财务报表造成重大不利影响。
环境问题
该公司于2002年腾出了位于加利福尼亚州纽伯里公园的一个旧设施,但仍在继续解决该地点的地下水和土壤污染问题。该公司解决现场条件的努力一直在洛杉矶地区水质控制委员会(“RWQCB”)的指导下进行。2013年10月,公司发布了一项命令,其中包括拟议的额外现场工作、监测和补救活动的范围。公司一直在遵守RWQCB的命令和指示,并继续实施针对现场土壤、地下水和土壤蒸气的经批准的补救行动计划。
本公司有应计负债,而亏损可能会发生,而损失的成本或金额可以合理估计。根据RWQCB的最新决定和根据补救行动计划采取的最新行动,公司估计可能的损失范围在#美元之间。7.4百万美元和$8.0百万美元。到目前为止,该公司已经赚了$5.5用于补救行动计划的付款为100万美元,截至2021年8月1日,剩余应计金额为#美元1.9与这件事相关的百万美元。鉴于与环境评估和补救活动相关的不确定性,本公司无法确定损失范围内的最佳估计。因此,本公司已记录最低可能损失金额。这些估计值可能会因为计划的补救行动的变化、监管机构的进一步行动、补救技术和其他因素而发生变化。
赔偿
本公司已与其现任和前任高管和董事签订协议,以赔偿他们在履行职责过程中产生的某些责任。公司的公司注册证书和章程也包含对公司现任董事和员工的赔偿义务。
产品保修
公司的一般保修政策规定维修或更换有缺陷的部件。在某些情况下,会提供购买价格的退款。在某些情况下,公司同意其他或附加的保修条款,包括赔偿条款。
产品保修应计金额反映了公司对其产品保修下的可能责任的最佳估计。如果损失可能且可以合理估计,则本公司应计已知的保修问题,并根据历史经验对估计已发生但未确定的问题计提。从历史上看,保修费用和相关的应计项目对公司的综合财务报表并不重要。
递延补偿
该公司为某些高级管理人员和主要高管维持一项递延薪酬计划,允许参与者在该计划允许的不同时间推迟部分薪酬用于未来的分配。此计划规定员工延期的定义部分内的任意公司匹配,任何匹配均受授权期的限制。
公司对延期补偿计划的责任如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
应计负债 | $ | 2,039 | | | $ | 1,709 | |
其他长期负债 | 45,046 | | | 39,299 | |
本计划下的递延补偿负债总额 | $ | 47,085 | | | $ | 41,008 | |
本公司已为某些当前递延补偿计划参与者的生命购买了终身人寿保险。该公司拥有的人寿保险以授予人信托形式持有,旨在支付公司递延补偿计划的大部分成本。该公司拥有的人寿保险的现金退保额为$30.8百万美元和$27.6截至2021年8月1日和2021年1月31日,分别为100万美元,并计入资产负债表中的“其他资产”。
获利负债
根据本公司于2012年3月收购的与Cycleo SAS前股东的修订安排条款,盈利支付基于2015年4月27日至2020年4月26日期间实现某些销售和运营收入里程碑的组合。在2022年和2021年财政年度,在公司和盈利参与者之间的纠纷得到结果或解决之前,没有为剩余的盈利里程碑支付任何款项。任何可能为赚取的剩余部分支付的款项预计都不会是实质性的。
注12:风险集中
在所示的一个或多个时期内,以下重要客户至少占公司净销售额的10%:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至六个月 |
(净销售额百分比) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
Frontek技术公司(及其附属公司) | 19 | % | | 15 | % | | 19 | % | | 13 | % |
Trend-Tek Technology Ltd.(及其附属公司) | 18 | % | | 21 | % | | 17 | % | | 18 | % |
Arrow Electronics(及其附属公司) | 11 | % | | 10 | % | | 11 | % | | 9 | % |
中航国际有限公司 | 11 | % | | 12 | % | | 10 | % | | 12 | % |
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下表显示了截至所示的一个或多个日期,应收账款余额至少占公司应收账款净额总额10%的未偿还应收账款余额的客户:
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| |
(应收账款净额百分比) | 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
Frontek技术公司(及其附属公司) | 20 | % | | 10 | % |
Trend-Tek Technology Ltd(及其附属公司) | 12 | % | | 14 | % |
中航国际有限公司 | 11 | % | | 14 | % |
| | | |
外部分包商和供应商
该公司依赖数量有限的第三方分包商和供应商来生产硅片、包装和某些其他任务。供应来源或分包商的中断或终止,包括由于新冠肺炎疫情或地震等自然灾害或其他原因,已延误并可能在未来延误发货,并可能对公司产生重大不利影响。虽然这些材料和服务通常有替代来源,但替代来源的资格鉴定可能会导致延误,从而对公司产生重大不利影响。该公司的大量第三方分包商和供应商,包括供应硅片的第三方铸造厂,都位于美国、台湾和中国大陆。该公司的大量组装和测试业务由中国大陆、台湾、马来西亚、菲律宾、韩国和泰国的第三方承包商进行。
注13:段信息
公司首席执行官的职能是首席运营决策者(“CODM”)。CODM根据公司的主要产品线(代表其运营部门)做出经营决策并评估业绩。本公司拥有三运营部门-信号完整性、无线和传感以及保护-具有相似的经济特征,并已汇总到一确定为“半导体产品集团”的可报告部门。
该公司的资产混合在三业务部门和CODM在做出经营决策或评估业绩时不使用资产信息。因此,本公司没有在下面的分部披露中按部门计入资产信息。
按部门划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
半导体产品集团 | $ | 185,004 | | | $ | 143,660 | | | $ | 355,376 | | | $ | 276,362 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 185,004 | | | $ | 143,660 | | | $ | 355,376 | | | $ | 276,362 | |
下表列出了按部门划分的营业收入与税前综合收入和权益法投资净收益(亏损)中的权益的对账。历史金额已进行调整,以符合当前的列报方式:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
半导体产品集团 | $ | 50,152 | | | $ | 34,818 | | | $ | 91,621 | | | $ | 62,916 | |
| | | | | | | |
*按部门统计营业收入 | 50,152 | | | 34,818 | | | 91,621 | | | 62,916 | |
将分部营业收入与权益法投资的净收益(亏损)中的税前和权益前综合收益进行核对的项目: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 11,517 | | | 13,186 | | | 23,356 | | | 22,565 | |
无形摊销 | 1,298 | | | 2,020 | | | 2,596 | | | 4,860 | |
投资减值和信用损失准备金 | 468 | | | 1,485 | | | 714 | | | 5,115 | |
或有收益负债的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | (33) | |
重组和其他储备 | 16 | | | 502 | | | 16 | | | 502 | |
诉讼费用,扣除追讨款项后的净额 | 560 | | | 105 | | | 1,100 | | | 251 | |
与事务和集成相关的事务和集成 | 101 | | | 249 | | | (76) | | | 247 | |
利息支出 | 1,185 | | | 1,252 | | | 2,384 | | | 2,811 | |
营业外(收入)费用净额 | (213) | | | 176 | | | (307) | | | (247) | |
权益法投资的税前收益和净收益(亏损)中的权益 | $ | 35,220 | | | $ | 15,843 | | | $ | 61,838 | | | $ | 26,845 | |
按产品线分类的信息
该公司专门经营半导体行业,主要是在模拟和混合信号领域。
下表在比较的基础上提供了按产品线划分的净销售活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(除百分比外,以千为单位) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
信号完整性 | $ | 73,087 | | | 39 | % | | $ | 71,645 | | | 50 | % | | $ | 139,782 | | | 39 | % | | $ | 131,574 | | | 48 | % |
无线和传感 | 62,593 | | | 34 | % | | 38,830 | | | 27 | % | | 121,100 | | | 34 | % | | 71,788 | | | 26 | % |
保护 | 49,324 | | | 27 | % | | 33,185 | | | 23 | % | | 94,494 | | | 27 | % | | 73,000 | | | 26 | % |
总净销售额 | $ | 185,004 | | | 100 | % | | $ | 143,660 | | | 100 | % | | $ | 355,376 | | | 100 | % | | $ | 276,362 | | | 100 | % |
按销售渠道列出的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
总代理商 | $ | 160,754 | | | 87 | % | | $ | 116,545 | | | 81 | % | | $ | 307,154 | | | 86 | % | | $ | 220,493 | | | 80 | % |
直接 | 24,250 | | | 13 | % | | 27,115 | | | 19 | % | | 48,222 | | | 14 | % | | 55,869 | | | 20 | % |
总净销售额 | $ | 185,004 | | | 100 | % | | $ | 143,660 | | | 100 | % | | $ | 355,376 | | | 100 | % | | $ | 276,362 | | | 100 | % |
一般来说,该公司与其分销商没有长期合同,大多数分销商协议可以由任何一方在短时间内终止。2022会计年度第二季度,该公司最大的分销商设在亚洲。
地理信息
按地理区域划分的净销售活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(占总净销售额的百分比) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
亚太 | 81 | % | | 80 | % | | 80 | % | | 80 | % |
北美 | 11 | % | | 12 | % | | 12 | % | | 12 | % |
欧洲 | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
该公司根据收货地址将销售额归因于某个国家/地区。下表汇总了至少在所述期间中占总净销售额10%以上的国家/地区的销售活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(占总净销售额的百分比) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
中国(包括香港) | 63 | % | | 63 | % | | 62 | % | | 60 | % |
美国 | 9 | % | | 9 | % | | 10 | % | | 9 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
虽然该公司的大部分产品运往亚太地区,但这些客户生产的大量包含该公司半导体产品的产品随后销往该地区以外的地区。
注14:股票回购计划
该公司维持着一项股票回购计划,该计划最初于2008年3月由董事会批准。股票回购计划没有到期日,公司董事会多年来已授权扩大该计划。下表汇总了本计划所列期间的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
(单位为千股,股数除外) | 股票 | | 已支付的金额 | | 股票 | | 已支付的金额 | | 股票 | | 支付的价格 | | 股票 | | 支付的价格 |
根据股票回购计划回购的股票 | 639,519 | | | $ | 42,000 | | | 232,871 | | | $ | 12,387 | | | 1,000,461 | | | $ | 67,000 | | | 1,087,913 | | | $ | 42,387 | |
2021年3月11日,公司董事会批准将股票回购计划再扩大1美元350.02000万。截至2021年8月1日,公司已回购美元476.2自该计划成立以来,该公司根据该计划持有的普通股为100万股,该计划下的剩余授权为$322.2百万美元。根据该计划,该公司可以根据市场状况和其他考虑因素,在没有事先通知的情况下,随时或不时回购其普通股。公司的回购可以通过规则10b5-1和/或规则10b-18或其他交易计划、公开市场购买、私下协商的交易、大宗购买或其他交易进行。该公司打算从手头的现金中为该计划下的回购提供资金。本公司没有义务根据该计划回购任何股份,并可随时暂停或终止该计划。
注15:衍生工具和套期保值活动
本公司面临来自其业务运营和经济状况的某些风险,主要通过管理其核心业务活动来管理其对各种业务和运营风险的风险敞口。在日常和正常的业务过程中,公司会经历以瑞士法郎(“瑞士法郎”)、加拿大元(“加元”)和英镑(“英镑”)计价的费用。这些费用使公司面临这些外币与美元(“美元”)之间汇率波动的风险。该公司偶尔使用远期合约形式的衍生金融工具,以减轻与这些外币汇率在12个月窗口内的不利变动相关的部分风险。货币远期合约涉及确定在指定日期交割特定数量外币的汇率。本公司对这些工具的会计处理取决于这些工具是否被指定为套期保值工具。截至2021年8月1日及2021年1月31日,本公司并无未平仓外币远期合约。
于2021财年第一季度,本公司与三年制套期保值条款,用于对冲第一美元利息支付的可变性。150.0根据本公司的信贷安排,未偿还债务为1.8亿美元。首$的利息支付150.0该公司在信贷安排下的未偿还债务中,目前固定利率为1.9775%,基于公司目前的杠杆率。利率互换协议已被指定为现金流对冲,未实现收益或亏损(扣除所得税)在资产负债表中计入“累计其他全面收益或亏损”。由于各种结算是按月进行的,因此结算的已实现损益计入损益表中的“利息支出”。利率互换协议的已实现亏损为#美元。0.2百万美元和$0.5截至2021年8月1日的三个月和六个月分别为100万美元。利率互换协议的已实现亏损为#美元。0.1百万美元和$0.1截至2020年7月26日的三个月和六个月分别为100万美元。
资产负债表中符合现金流量套期保值的公司衍生资产和负债的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下日期的余额 |
(单位:千) | | 2021年8月1日 | | 2021年1月31日 |
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| | | | |
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| | | | |
利率互换协议 | | $ | 855 | | | $ | 849 | |
应计负债总额 | | $ | 855 | | | $ | 849 | |
| | | | |
| | | | |
利率互换协议 | | $ | 463 | | | $ | 933 | |
其他长期负债总额 | | $ | 463 | | | $ | 933 | |
在2021财年第四季度,该公司进入了一项经济对冲计划,该计划使用总回报掉期合约来对冲与公司递延补偿负债的无资金部分相关的市场风险。总回报掉期合约的存续期一般为一个月,并在每个月度期限结束时进行再平衡和再对冲。虽然总回报掉期合约被视为经济套期保值,但本公司并未将其指定为会计上的套期保值。总回报掉期合约按公允价值计量,如果工具处于亏损状态,则在资产负债表中确认为“应计负债”,如果工具处于收益状态,则在资产负债表中确认为“其他流动资产”。总回报掉期合同的未实现损益以及结算的已实现损益在损益表中的“销售、一般和行政费用”中确认。截至2021年8月1日,总回报掉期合约的名义价值为1美元。15.8百万美元,公允价值导致资产余额为#美元。0.2百万美元。截至2021年1月31日,总回报掉期合约的名义价值为1美元。11.9百万美元,公允价值导致负债余额为#美元。0.2百万美元。在总回报掉期合约的收益中确认的净收益为#美元。0.6百万美元和$1.6截至2021年8月1日的三个月和六个月分别为100万美元。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”应与我们的中期未经审计的简明综合财务报表和本10-Q季度报告(本“季度报告”)第I部分第1项中的附注以及本季度报告中的“关于前瞻性和警告性陈述的特别说明”一起阅读。
概述
Semtech Corporation(及其合并子公司“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)设计、开发、制造和营销高性能模拟和混合信号半导体以及先进算法。我们通过三个运营部门(包括我们的产品线:信号完整性、无线和传感以及保护)在一个可报告的部门中运营和核算结果。
信号完整性。我们设计、开发和营销一系列用于各种基础设施和工业应用的光数据通信和视频传输产品。我们用于数据中心、企业网络、无源光网络(PON)、无线基站光收发器和高速接口的集成电路(IC)产品组合从100 Mbps到800Gbps不等,支持光纤通道、Infiniband、以太网、PON和同步光网络等关键行业标准。我们的视频产品为下一代高清广播应用提供先进的解决方案,并为专业音视频应用提供高度差异化的IP视频技术。
无线和传感。我们设计、开发和营销一系列用于各种工业、医疗和通信应用的专用射频产品,以及用于工业和消费应用的专用传感产品。我们的无线产品(包括我们的LORA®设备和无线射频技术)采用业界领先的、覆盖范围最远的工业、科学和医疗无线电,从而降低了总拥有成本,提高了在所有环境中的可靠性。这些特性使这些产品特别适合机器对机器和物联网(IoT)应用。我们独特的传感技术可为我们的移动和消费产品提供接近传感和高级用户界面解决方案。我们的无线和传感产品广泛应用于工业、医疗和消费市场。我们还设计、开发和营销电源产品设备,用于控制、更改、调节和调节专注于LORA和物联网基础设施领域的电子系统中的电源。该类别中产量最大的产品类型有开关稳压器、组合开关和线性稳压器、智能稳压器、隔离开关和无线充电。
保护。我们设计、开发和销售高性能保护设备,通常被称为暂态电压抑制器(“TV”)。TVS设备为电子系统提供保护,在这些系统中,电压尖峰(称为瞬变),如静电放电、电气过应力或二次闪电浪涌能量,可能会永久损坏敏感IC。我们的保护解决方案组合包括与TVS设备集成的滤波器和终端设备。我们的产品提供强大的保护,同时在高速通信、网络和视频接口中保持信号完整性。这些产品还可以在非常低的电压下工作。我们的保护产品应用广泛,包括智能手机、LCD和有机发光二极管电视和显示器、机顶盒、监视器和显示器、平板电脑、电脑、笔记本电脑、基站、路由器、汽车和工业仪器。
我们的中期未经审计简明综合资产负债表在本文中被称为“资产负债表”,中期未经审计简明综合收益表在本文中被称为“收益表”。
我们按产品线划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
信号完整性 | $ | 73,087 | | | | | $ | 71,645 | | | $ | 139,782 | | | $ | 131,574 | |
无线和传感 | 62,593 | | | | | 38,830 | | | 121,100 | | | 71,788 | |
保护 | 49,324 | | | | | 33,185 | | | 94,494 | | | 73,000 | |
总计 | $ | 185,004 | | | | | $ | 143,660 | | | $ | 355,376 | | | $ | 276,362 | |
我们为商业应用设计、开发和营销各种产品,其中大部分销往基础设施、高端消费和工业终端市场。
基础设施:数据中心、无源光网络(PON)、基站、光网络、服务器、运营商网络、交换机和路由器、电缆调制解调器、无线局域网(LAN)和其他通信基础设施设备。
高端消费者:智能手机、平板电脑、可穿戴设备、台式机、笔记本电脑和其他手持产品、无线充电、机顶盒、数字电视、显示器和显示器、数字录像机和其他消费设备。
工业:这些产品包括物联网应用、模拟和数字视频广播设备、IP视频解决方案、自动抄表、智能电网、无线充电、军事和航空航天、医疗、安全系统、汽车、工业和家庭自动化以及其他工业设备。
我们的最终客户主要是生产和销售电子产品的原始设备制造商。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情严重影响了全美的健康和经济状况。而世界其他地区,包括我们相当大比例的客户、供应商、第三方铸造厂和分包商所在的亚洲,由于疫情的影响,我们的某些设施以及我们将制造职能外包给的第三方铸造厂和组装和测试承包商不得不定期减少或暂停运营。关闭期间所经历的中断导致我们的产品产量减少,向客户交付产品的延迟,以及接受供应的能力降低,这些已经并可能继续对我们的业绩产生个别和总体的不利影响。
目前,客户需求仍然强劲,供应紧张,我们的许多供应商都在开足马力或接近产能,我们的客户在争夺有限的供应。虽然我们已经提高了库存水平,为强劲的积压订单做好准备,但我们不能保证,如果长期保持这种高需求水平,我们将有足够的库存。此外,在某些情况下,获取原材料并将其转换为必要库存的价格已经上涨,而且可能还会继续上涨。虽然我们在很大程度上成功地将有选择性的涨价转嫁给了我们的客户,但我们不能向您保证,未来所有潜在的涨价都可以通过提高定价来吸收。
我们相信,进入2022财年第三季度,我们有很好的可见性;然而,尚不清楚增加的需求在多大程度上反映了真正的终端市场实力。我们认为,行业中普遍的供应链限制可能会促使某些客户增加订单和库存水平,以防范供应风险。就这种谨慎的采购正在发生的程度而言,随着潜在的过剩库存链的降低,我们可能会经历未来需求的下降。
影响我们业绩的因素
我们对客户的大部分销售都是根据单个客户的采购订单进行的。许多客户在他们的采购订单中包括取消条款。行业内缩短交货期和“准时”交货的趋势降低了我们预测未来发货量的能力。因此,我们很大一部分销售额通常依赖于同一季度内收到和发货的订单。由于目前的宏观条件是供不应求,我们看到全球出现短缺,提前期可能会继续扩大,导致同一季度发货和接收的订单减少。 2022年和2021年财年第二季度的订单收发量分别占净销售额的3%和24%。2022年和2021年财年第二季度直接面向客户的销售额分别占净销售额的13%和19%。其余的销售是通过独立分销商完成的。 直销下降的原因是客户选择利用分销的价值来更好地管理他们的供应链。
我们的业务依赖于外国实体。我们的许多第三方分包商和供应商,包括供应硅片的第三方铸造厂,都位于包括台湾和中国大陆在内的外国。2022年和2021年财年第二季度,海外销售额分别约占我们净销售额的91%和91%。在2022和2021财年第二季度,我们的销售额分别约有81%和80%来自亚太地区的客户。其余的海外销售主要面向欧洲、加拿大和墨西哥的客户。在国外做生意也使我们受到出口限制和贸易法的限制,这可能会限制我们向某些客户销售产品的能力。例如,美国商务部在2020年扩大了对出售给华为或为华为销售某些技术的限制,这对我们对这一客户的销售产生了不利影响。
我们使用几个指标作为未来潜在增长的指标。我们认为与未来潜在销售增长最相关的指标是设计胜利和新产品发布。有许多因素可能导致设计获奖或新产品发布不会导致销售,包括客户决定不进行系统生产、客户对产品价值看法的改变或客户的产品在最终市场上失败。因此,尽管设计获奖或新产品推出是创造未来销售的重要一步,但这并不必然导致我们获得业务或获得购买承诺。
经营成果
下表列出了在所示期间,我们未经审计的中期简明综合收益表,以净销售额的百分比表示。
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| 三个月后结束 | | 截至六个月 |
| 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 37.6 | % | | 38.6 | % | | 38.0 | % | | 38.8 | % |
毛利 | 62.4 | % | | 61.4 | % | | 62.0 | % | | 61.2 | % |
运营成本和费用: | | | | | | | |
销售、综合管理和行政管理 | 22.7 | % | | 26.6 | % | | 22.7 | % | | 26.4 | % |
产品开发部和工程部 | 19.2 | % | | 20.3 | % | | 20.3 | % | | 20.6 | % |
无形摊销 | 0.7 | % | | 1.4 | % | | 0.7 | % | | 1.8 | % |
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总运营成本和费用 | 42.6 | % | | 48.4 | % | | 43.8 | % | | 48.7 | % |
营业收入 | 19.8 | % | | 13.1 | % | | 18.2 | % | | 12.5 | % |
利息支出 | (0.6) | % | | (0.9) | % | | (0.7) | % | | (1.0) | % |
营业外收入(费用),净额 | 0.1 | % | | (0.1) | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
投资减值和信用损失准备金 | (0.3) | % | | (1.0) | % | | (0.2) | % | | (1.9) | % |
权益法投资的税前收益和净收益(亏损)中的权益 | 19.0 | % | | 11.0 | % | | 17.4 | % | | 9.7 | % |
所得税拨备(福利) | 1.6 | % | | (0.3) | % | | 1.7 | % | | 0.3 | % |
权益法投资净收益(亏损)中的权益前净收益 | 17.4 | % | | 11.3 | % | | 15.7 | % | | 9.4 | % |
权益法投资净收益(亏损)中的权益 | 0.4 | % | | (0.1) | % | | 0.2 | % | | (0.1) | % |
净收入 | 17.8 | % | | 11.2 | % | | 15.9 | % | | 9.3 | % |
可归因于非控股权益的净亏损 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
普通股股东应占净收益 | 17.8 | % | | 11.2 | % | | 15.9 | % | | 9.3 | % |
由于四舍五入的原因,百分比可能不会精确相加。 | | | | | | | |
我们地区持续经营的税前收入(亏损)和权益法投资的净收益(亏损)构成如下:
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| 三个月后结束 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
国内 | $ | (6,623) | | | $ | (10,125) | | | $ | (12,108) | | | $ | (17,012) | |
外国 | 41,843 | | | 25,968 | | | 73,946 | | | 43,857 | |
总计 | $ | 35,220 | | | $ | 15,843 | | | $ | 61,838 | | | $ | 26,845 | |
与国外业务相比,持续运营的国内业绩包括更高水平的基于股票的薪酬。
截至2021年8月1日的三个月与2020年7月26日的比较
下表按主要终端市场汇总了我们的净销售额:
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| 截至三个月 |
(除百分比外,以千为单位) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
基础设施 | $ | 67,583 | | | 37 | % | | $ | 68,129 | | | 47 | % |
高端消费者 | 59,212 | | | 32 | % | | 31,706 | | | 22 | % |
工业 | 58,209 | | | 31 | % | | 43,825 | | | 31 | % |
总计 | $ | 185,004 | | | 100 | % | | $ | 143,660 | | | 100 | % |
网络 销售额
2022财年第二季度的净销售额为1.85亿美元,同比增长28.8%,而2022财年第二季度的净销售额为1.437亿美元
2021财年第二季度。我们高端消费终端市场的净销售额增加了2750万美元,这主要是由于我们的接近感应产品增加了大约1500万美元。我们的基础设施终端市场净销售额略微减少了50万美元,这主要是由于云和超大规模提供商减少了数据中心需求,但强劲的10G PON销售部分抵消了这一影响。我们的工业终端市场比前一年增加了1440万美元,主要是由于我们在不断扩大的物联网应用范围内获得了吸引力,支持LORA的产品销售额增加了约900万美元。
根据预订趋势和我们进入本季度的积压,我们估计2022财年第三季度的净销售额在1.88亿美元到1.98亿美元之间。这一指导范围反映了上文讨论的宏观相关事件和与新冠肺炎大流行相关的事件持续存在的不确定性。
毛利
在2022财年第二季度,由于销售额增加,毛利润从2021财年第二季度的8830万美元增加到1.154亿美元。2022财年第二季度的毛利率为62.4%,而2021财年第二季度的毛利率为61.4%,反映出更有利的产品组合。对于2022财年第三季度,我们预计毛利率将在62.4%至63.4%之间。
运营成本和费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | |
销售、综合管理和行政管理 | $ | 41,977 | | | 53 | % | | $ | 38,255 | | | 55 | % | | 11 | % |
产品开发部和工程部 | 35,497 | | | 45 | % | | 29,220 | | | 42 | % | | 27 | % |
无形摊销 | 1,298 | | | 2 | % | | 2,020 | | | 3 | % | | (47) | % |
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总运营成本和费用 | $ | 78,772 | | | 100 | % | | $ | 69,495 | | | 100 | % | | 16 | % |
销售、一般和行政费用
与2021年会计年度第二季度相比,2022会计年度第二季度的销售、一般和行政(“SG&A”)开支增加了370万美元,这主要是由于与员工相关的成本增加了大约300万美元,其中包括基于绩效的薪酬。
产品开发和工程费用
与2021财年第二季度相比,2022财年第二季度的产品开发和工程费用增加了630万美元,原因是开发活动的时间波动以及与人员配备相关的成本增加了约300万美元。一个会计期间报告的产品开发和工程费用水平可能会受到新产品生产数量和非经常性工程服务恢复时间(通常记录为产品开发和工程费用的减少)的显著影响,因此会经历一段时间的波动。
无形摊销
2022年和2021年财年第二季度的无形摊销分别为130万美元和200万美元。这一下降主要是由于与收购Gennum公司相关的某些有限寿命的无形资产,这些资产在2021财年全面摊销。
利息支出
2022年和2021年财年第二季度的利息支出,包括债务折扣和发行成本的摊销,分别为120万美元和130万美元。这一下降主要是由于总体债务水平下降。
投资减值和信用损失准备金
2022财年第二季度,由于调整了当前预期信贷损失准备金,投资减值和信用损失准备金总计亏损50万美元。在2021财年第二季度,投资减值和信贷损失准备金总计亏损150万美元,主要反映了成本法股权投资的非临时性减值。
所得税拨备(福利)
2022年和2021年财年第二季度的实际税率分别为8.3%的拨备率和2.6%的受益率。在2022财年第二季度,我们记录了300万美元的拨备,而2021财年第二季度的所得税优惠为40万美元。2022年和2021年财政年度第二季度的有效税率与法定的联邦所得税21%的税率不同,主要是由于收入、超额税收的地区组合。
受益于基于股份的薪酬、对某些外国收益预扣税款和研发税收抵免。2021财年第二季度的有效税率得益于一次性返还拨备调整。
作为一家全球性组织,我们要接受不同司法管辖区税务机关的审计。如果审计或诉讼时效的结束导致我们为不确定的税收状况调整储备,我们的实际税率可能会经历极大的波动,因为任何调整都会在调整期内作为一个单独的项目记录下来。
截至2021年8月1日的6个月与2020年7月26日的比较
下表按主要终端市场汇总了我们的净销售额:
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| 截至六个月 |
(除百分比外,以千为单位) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
基础设施 | $ | 128,953 | | | 36 | % | | $ | 126,167 | | | 46 | % |
高端消费者 | 113,028 | | | 32 | % | | 67,186 | | | 24 | % |
工业 | 113,395 | | | 32 | % | | 83,009 | | | 30 | % |
总计 | $ | 355,376 | | | 100 | % | | $ | 276,362 | | | 100 | % |
网络 销售额
2022财年前六个月的净销售额为3.554亿美元,与2021财年前六个月的2.764亿美元相比增长了28.6%。在2022财年的前六个月,与上一年相比,我们在所有三个终端市场都经历了强劲的需求。上一年,由于与新冠肺炎相关的停工,包括马来西亚的某些分包商,我们的某些产品发货延迟,对我们的净销售额产生了不利影响。我们高端消费终端市场的净销售额增加了4580万美元,这主要是由于我们的接近感应产品增加了大约2800万美元。我们工业终端市场的净销售额比上一年增加了3040万美元,这主要是由于我们在不断扩大的物联网应用范围中获得了吸引力,支持LORA的产品销售额增加了约2100万美元。我们基础设施终端市场的净销售额增加了280万美元,其中PON销售额增加了约1400万美元,但云和超大规模提供商的数据中心需求下降了约900万美元,部分抵消了这一增长。
毛利
由于销售额增加,2022财年前六个月的毛利润从2021财年前六个月的1.69亿美元增加到2.203亿美元。2022财年前六个月的毛利率为62.0%,而2021财年前六个月的毛利率为61.2%,反映出更有利的产品组合。
运营成本和费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 | |
销售、综合管理和行政管理 | $ | 80,781 | | | 52 | % | | $ | 72,855 | | | 54 | % | | 11 | % |
产品开发部和工程部 | 72,287 | | | 46 | % | | 56,806 | | | 42 | % | | 27 | % |
无形摊销 | 2,596 | | | 2 | % | | 4,860 | | | 4 | % | | (47) | % |
或有收益负债的公允价值变动 | — | | | — | % | | (33) | | | — | % | | 100 | % |
总运营成本和费用 | $ | 155,664 | | | 100 | % | | $ | 134,488 | | | 100 | % | | 16 | % |
销售、一般和行政费用
与2021财年前6个月相比,2022财年前6个月的SG&A费用增加了790万美元,这主要是由于与人员相关的成本(包括绩效薪酬)增加了约700万美元。
产品开发和工程费用
与2021财年前6个月相比,2022财年前6个月的产品开发和工程费用增加了1550万美元,这是由于开发活动的时间波动、与员工相关的成本(包括绩效薪酬)增加了约500万美元,以及运营用品和合同研究增加了约500万美元。一个会计期间报告的产品开发和工程费用水平可能会受到新产品生产数量和非经常性工程服务恢复时间(通常记录为产品开发和工程费用的减少)的显著影响,因此会经历一段时期的波动。
无形摊销
2022年和2021年财年前六个月的无形摊销分别为260万美元和490万美元。这一下降主要是由于与收购Gennum公司相关的某些有限寿命的无形资产,这些资产在2021财年全面摊销。
或有收益负债的公允价值变动
2021财年前六个月或有收益债务公允价值的变化反映了Cycleo SAS在2021财年实现的最终收益目标与2020财年结束时预测的业绩水平之间的差异。.
利息支出
2022财年和2021财年前六个月的利息支出,包括债务折扣和发行成本的摊销,分别为240万美元和280万美元。这一下降主要是由于总体债务水平下降。
投资减值和信用损失准备金
2022财年前6个月,由于调整了当前预期信贷损失准备金,投资减值和信用损失准备金总计亏损70万美元。在2021财年前6个月,投资减值和信用损失准备金总计亏损510万美元,这反映了我们对当前预期信贷损失准备金的240万美元调整,这在一定程度上是由于新冠肺炎疫情对早期开发公司的影响。其余亏损与我们三项股权投资的非临时性减值有关。
所得税拨备
2022财年和2021财年前六个月的实际税率分别为9.8%和3.5%的拨备率。在2022财年前六个月,我们记录的所得税支出为620万美元,而2021财年前六个月的所得税支出为90万美元。2021财年前六个月的有效税率得益于一次性拨备回报调整。2022和2021财年前六个月的有效税率不同于21%的法定联邦所得税税率,主要原因是地区收入组合、基于股票的薪酬带来的超额税收优惠、拨备回报调整、某些外国收益的预扣税以及研发税收抵免。
流动性与资本资源
我们的资本需求取决于各种因素,包括但不限于现有业务基础的增减率;将新产品推向市场所需的成功、时机和投资额;销售额的增长或下降;潜在的收购;我们运营的总体经济环境;以及我们从运营中产生现金流的能力,这些都因新冠肺炎疫情及其对整体经济的影响而变得更加不确定。在这段不确定的时期,我们的流动性需求将取决于多种因素,包括考虑到供应限制、新冠肺炎疫情对我们客户的影响、充足融资的可用性以及我们的经营业绩,我们继续经营和生产产品的能力。
我们相信,我们手头的现金、未来业务的可用现金和我们信贷安排(定义如下)下的可用借款能力足以满足至少未来12个月的流动性需求,包括我们的重要现金需求所需的资金。截至2021年8月1日,我们的信贷安排有2.627亿美元的现金和现金等价物,以及4.23亿美元的未提取能力。从长远来看,我们相信我们强大的现金产生业务模式将继续提供充足的流动性,为我们的正常运营提供资金,而我们的正常运营的资本密集度最低。在我们进入收购或战略合作伙伴关系的程度上,我们可能需要通过发行债券或股票来筹集额外资本。此外,我们预计将在2024年11月到期之前为我们的信贷安排进行再融资。虽然从历史上看,我们在获得有利融资方面没有问题,但不能保证我们能够以有利的条件再融资或获得额外资本,或者在未来完全不能保证。
我们很大一部分资本资源及其所代表的流动性都由我们的海外子公司持有。截至2021年8月1日,我们的海外子公司持有约2.536亿美元的现金和现金等价物,而截至2021年1月31日,这一数字为1.829亿美元。
我们预计我们未来的现金用途将用于资本支出,回购我们的普通股。此外,还有潜在的收购和其他投资,以支持我们业务战略的实现。我们希望通过我们的运营现金和以我们的信贷安排为抵押的借款来为这些现金需求提供资金。
信贷安排
2019年11月7日,我们以我们的若干国内子公司为担保人,与贷款人一方以及作为行政代理、周转额度贷款人和信用证发行人的汇丰银行美国全国协会(HSBC Bank USA,National Association)签订了一份修订并重述的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议根据优先担保第一留置权信贷安排(“信贷安排”)提供60000万美元的循环贷款借款能力。信贷安排将于2024年11月7日到期。
在2022财年和2021财年的前六个月,我们分别支付了400万美元和800万美元的信贷安排。截至2021年8月1日,我们的信贷安排有1.77亿美元的未偿还借款,其中有4.23亿美元的未提取能力。
信贷协议规定,在若干惯常条件(包括取得有关承诺)的规限下,吾等可要求设立一项或多项定期贷款及/或增加循环贷款,本金金额不得超过(A)30000百万美元,外加(B)不限金额,只要吾等按备考基准厘定的综合杠杆率不超过3.00至1.00即可。然而,如果我们提出要求,贷款人不需要提供这样的加价。
根据信贷安排发放的美元贷款的利息,由吾等选择,年利率等于(1)基本利率(定义见下文)加上0.25%至1.25%的保证金(取决于我们的综合杠杆率)或(2)伦敦银行同业拆借利率(根据美元存款而确定),外加1.25%至2.25%的保证金(取决于我们的综合杠杆率)(该保证金,“适用保证金”)。“基本利率”等于浮动利率,等于(A)行政代理的最优惠利率,(B)比纽约联邦储备银行公布的联邦基金实际利率高0.50%,(C)一个月期伦敦银行同业拆借利率(根据美元存款确定)加1.00%。根据信贷安排以另类货币(定义见信贷协议)发放的贷款的利息,年利率等于LIBOR(根据适用的另类货币存款而厘定)(加元贷款除外,适用加元特别参考利率),息率由吾等选定,另加适用保证金。
在2021财年第一季度,我们达成了一项为期三年的利率互换协议,以对冲我们信贷安排下前150.0美元未偿债务的利息支付的可变性。根据我们截至2021年8月1日的当前杠杆率,我们信贷安排下前150.0美元未偿债务的利息支付固定为1.9775。
我们在信贷协议下的所有义务都由我们所有的直接和间接国内子公司无条件担保,但某些被排除的子公司除外,包括但不限于其主要资产由非美国子公司的股权或债务组成的任何国内子公司、某些根据适用法律被禁止提供担保或需要政府批准才能提供担保的非实质性非全资国内子公司和子公司。本公司及担保人亦已实质上抵押其全部资产,以担保其在信贷协议项下的责任。
循环贷款不需要摊销,我们可以随时自愿提前偿还借款,不收取溢价或罚金,但基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贷款通常不会产生“违约成本”和费用。
信贷协议包含惯例契诺,包括对我们产生债务、设立资产留置权、进行某些基本的公司变更、进行投资、回购股票、支付股息或进行类似分配、从事某些关联交易或签订限制我们设立留置权、支付股息或偿还贷款的能力的协议的限制,以及对我们产生债务、设立资产留置权、进行某些基本的公司变更、进行投资、回购股票、支付股息或进行类似分配、进行某些关联交易或签订限制我们设立留置权、支付股息或偿还贷款的能力的协议的限制。此外,我们必须遵守财务契约,包括维持截至每个财政季度最后一天厘定的最高综合杠杆率为3.50至1.00或更低,但在符合若干条件的情况下,该最高综合杠杆率可在截至一项根据信贷协议构成“重大收购”的准许收购完成当日或之后的连续四个财政季度增加至4.00至1.00。截至2021年8月1日,我们遵守了信贷协议中的契约。
信贷协议还包含与违约事件有关的惯例规定。如果发生任何违约事件,信贷协议项下的债务可能被宣布为到期和应付,在书面通知我方后终止,现有信用证可能被要求以现金作抵押。2021年8月11日,我们对信贷协议进行了修订,目的除其他外,(I)规定替换LIBOR的合同备用语言,以反映替代参考利率委员会的硬连线方法,以及(Ii)纳入某些条款,澄清行政代理向贷款人或其他担保机构追回向此类贷款机构或担保机构支付的错误款项的权利。
资本支出和研发
为了给新产品的开发、设计和制造提供资金,我们产生了大量的支出。我们打算
继续把重点放在那些已经显示出有潜力的可行和有利可图的市场机会的领域,这可能需要对设备进行额外的投资,并雇用更多旨在开发新产品的设计和应用工程师。其中某些支出,特别是增加设计工程师的支出,在短期内不会产生显著的回报。我们计划用运营产生的现金和现有的现金余额为这些支出提供资金。
根据我们的股票回购计划进行的购买
我们目前有一个有效的股票回购计划,该计划最初是在2008年3月由我们的董事会批准的。2021年3月11日,公司董事会批准将股票回购计划再扩大350.0美元。这一计划代表了我们向股东返还价值的主要努力之一。我们在2022财年前六个月根据这一计划回购了1,000,461股股票,回购金额为6700万美元。在2021财年的前六个月,我们根据该计划以4240万美元的价格回购了1087,913股票。截至2021年8月1日,该计划下的剩余授权为3.22亿美元。我们打算从手头的现金为该计划下的回购提供资金。我们没有义务回购该计划下的任何股票,并可能随时暂停或终止该计划。
周转金
营运资本,定义为流动资产总额减去流动负债总额,根据终端市场需求和我们对某些项目(如应收账款、存货和应付账款)的有效管理而波动。在需求不断升级的时期,随着我们购买更多的制造材料和增加产量,我们的营运资金需求可能会增加。此外,我们的营运资金可能会受到涉及我们债务工具的潜在收购和交易的影响。虽然为营运资本提供资金的投资将减少我们的现金余额,但这些投资对于支持业务和运营计划是必要的。截至2021年8月1日和2021年1月31日,我们的营运资本(不包括现金和现金等价物)分别为1.058亿美元和9630万美元。截至2021年8月1日和2021年1月31日,我们的营运资本(包括现金和现金等价物)分别为3.685亿美元和3.652亿美元。
现金流
我们的主要目标之一是不断改善现有经营活动的现金流。此外,我们将继续寻求通过资本支出以及潜在的收购和其他投资来维持和改善我们现有的业务业绩,以支持我们实现业务战略。收购可以是现金或股票对价,也可以是两者兼而有之。
总而言之,我们每个时期的现金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年8月1日 | | 2020年7月26日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 85,599 | | | $ | 63,299 | |
用于投资活动的净现金 | (15,867) | | | (20,981) | |
用于融资活动的净现金 | (75,966) | | | (54,186) | |
现金和现金等价物净减少 | $ | (6,234) | | | $ | (11,868) | |
经营活动
经营活动提供的净现金是由经非现金项目以及经营资产和负债波动调整后的净收入推动的。
与2021财年前六个月相比,2022财年前六个月的运营现金流受到净销售额增长28.6%的有利影响,受到库存支出增加1100万美元的不利影响,由于与员工相关的成本上升和开发活动时间的波动,产品开发和工程费用增加了1550万美元,由于与员工相关的成本上升,SG&A费用增加了790万美元。
投资活动
用于投资活动的现金净额主要归因于资本支出和投资购买,扣除出售房地产、厂房和设备的收益以及出售投资的收益。
2022财年前六个月的资本支出为1270万美元,而2021财年前六个月的资本支出为1460万美元。在2022财年和2021财年的前六个月,我们进行了重大投资,以更新和扩大我们的产能。
在2022财年的前六个月,我们为战略投资支付了320万美元,包括对支持基于Lora和LoRaWAN®的生态系统的公司的投资,相比之下,2021财年前六个月的投资为670万美元。
融资活动
融资活动中使用的现金净额主要用于回购已发行普通股、与员工股票补偿相关的支付、工资税以及与我们长期债务相关的本金支付,但被行使股票期权的收益所抵消。
在2022财年前六个月,我们支付了730万美元的员工股票薪酬工资税,并收到了230万美元的股票期权收益,相比之下,2021财年前六个月支付的员工股票薪酬工资税为680万美元,行使股票期权的收益为300万美元。我们不直接控制股票期权的行使时间。这种行使是受让人做出的独立决定,最直接地受到股票价格和股票期权奖励到期日的影响。这样的收益很难预测,是由几个我们无法控制的因素造成的。我们相信,这些收益在未来仍将是名义上的现金来源。
关键会计估计
我们的关键会计估计在我们的年度报告10-K表的第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露。在截至2021年8月1日的六个月里,我们的政策没有重大变化。有关近期会计声明的讨论,请参阅我们的中期未经审计简明综合财务报表附注1。
可用的信息
有关我们的一般信息可在我们的网站www.semtech.com上找到。我们网站上的信息仅供参考,不应用于投资目的。我们网站上的信息并未以引用方式并入本季度报告中,因此不应被视为本报告或提交给SEC的任何其他报告的一部分。
我们通过在我们的网站上直接访问或通过SEC网站的链接免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案,或在这些报告以电子方式提交给SEC或以电子方式提交给SEC后,在合理可行的范围内尽快提供。我们向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会的报告也可直接在证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种各样的市场风险,包括商品风险以及与外币、利率和市场表现相关的风险,这些风险在我们的年报第7A项中进行了讨论。许多可能对我们的市场风险产生影响的因素都是我们外部的,所以我们无法完全预测它们。
我们考虑了外币汇率的历史趋势,并确定所有货币的汇率在短期内都有可能出现10%的不利变化。截至2022财年第二季度末,这些合理可能的不利变化适用于我们以功能货币以外的货币计价的总货币资产和负债。这些变化将产生的不利影响(仅考虑资产负债表对冲后)不会对我们的税前收入产生实质性影响。
我们面临与我们信贷安排下的未偿债务部分相关的利率风险,该部分债务截至2021年8月1日以浮动利率计息。在2021财年,我们达成了一项为期三年的利率互换协议,以对冲我们信贷安排下第一笔1.5亿美元未偿债务的利息支付的可变性。根据我们截至2021年8月1日的当前杠杆率,我们信贷安排下未偿还债务中前1.5亿美元的利息支付固定为1.9775。请参阅上文“流动性和资本资源-信贷机制”,了解适用于我们信贷机制下超过1.5亿美元的美元和替代货币借款的利率。根据我们截至2021年8月1日的未偿债务金额,伦敦银行同业拆借利率提高一个百分点不会对我们的利息支出产生实质性影响,因为我们的未偿债务余额中只有2700万美元仍受浮动汇率的影响。
监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)行政总裁宣布,FCA将在2021年之后不再说服或强制银行提交计算LIBOR的利率。对于美元LIBOR,一周和两个月LIBOR设置将在2021年12月31日之后停止发布,隔夜和12个月LIBOR设置将在2023年6月30日之后停止发布。2023年6月30日之后,一个月、三个月和六个月美元LIBOR设置将不再具有代表性。鉴于这些变化,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人建议,在2021年12月31日之后,不应再签订使用美元LIBOR的新合约。美国伦敦银行间同业拆借利率(Libor)也有可能在2023年6月30日之前停止或修改。
我们的信贷安排规定,如果公开宣布LIBOR的管理人已经停止或将停止提供LIBOR,如果适用的监管机构公开宣布LIBOR不再具有代表性,或者如果行政代理或持有我们循环承诺和定期贷款本金总额50%的贷款人选择,我们和行政代理可以修改我们的信贷协议,以替代基准利率取代LIBOR。这一替代基准利率可能包括基于纽约联邦储备银行公布的有担保隔夜融资利率(又称SOFR)的前瞻性期限利率。
利率也会影响我们多余现金和投资的回报。截至2021年8月1日,我们拥有2.627亿美元的现金和现金等价物。我们的大部分现金和现金等价物根据现行利率产生利息收入。在2022财年第二季度,我们的投资以及现金和现金等价物产生的利息收入(扣除准备金)并不重要。利率的重大变化将影响我们从现金和投资中产生的利息收入。这也会影响我们投资的市场价值。
我们的投资主要受信用风险的影响。我们的投资指导方针规定了信用质量、允许的投资、多样化和期限限制。这些限制旨在通过限制我们的投资于期限相对较短的高质量债务工具来限制风险。我们的投资策略将新基金和到期证券的投资限制在美国财政部、联邦机构证券、优质货币市场基金和我们主要商业银行的定期存款上。除了这些投资指导方针外,我们还投资于我们认为对我们的业务具有战略意义的私人持股公司的有限数量的债务证券。例如,其中许多投资都投资于支持基于Lora和LoRaWAN®的生态系统的公司。我们每季度评估这些投资的信用风险,并在截至2021年8月1日的6个月中增加了70万美元的当前信用损失和准备金,这与我们债务证券投资的信用风险相关,导致截至2021年8月1日,我们可供出售和持有至到期的债务证券的当前预期信用损失准备金余额为410万美元。
第四项。管制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义),旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累这些信息并传达给我们的管理层,包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO),以便及时做出有关所需披露的决定。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,自2021年8月1日起,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化
截至2021年8月1日,在截至2021年8月1日的财季内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分-其他资料
第1项。法律程序
有关法律程序的资料载于注11于本季度报告第I部分第(1)项所载中期未经审计简明合并财务报表,并以引用方式并入本季度报告第I部分第(1)项所载中期未经审计简明合并财务报表。
第1A项。风险因素
请仔细考虑和评估本季度报告中的所有信息和我们年度报告中列出的风险因素截至2021年1月31日的财政年度的Form 10-K。如果这些风险中的任何一个真的发生,我们的业务可能会受到实质性的损害。如果我们的业务受到损害,我们普通股的交易价格可能会下降。
与我们在截至2021年1月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比,与我们业务相关的风险因素没有实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
最近出售的未注册证券
没有。
发行人购买股权证券
此表提供了有关我们在2022财年第二季度购买普通股的信息。
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财政月/年 | | 总人数: 购买了股份 | | 支付的平均成交价 每股 | | 客户总数为人 购买的股份: 作为公开宣布的计划的一部分 | | 大约1美元。 根据协议可能尚未购买的股票价值 《中国方案》(一) |
2021年5月(05/03/21-05/30/21) | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 364.2 | 1000万美元 |
2021年6月(05/31/21-06/27/21) | | 241,768 | | | 65.53 | | | 241,768 | | | $ | 348.4 | 1000万美元 |
2021年7月(06/28/21-08/01/21) | | 397,751 | | | 65.76 | | | 397,751 | | | $ | 322.2 | 1000万美元 |
总活动量 | | 639,519 | | | $ | 65.67 | | | 639,519 | | | |
(1)公司维持着一项积极的股票回购计划,这一计划最初是在2008年3月由我们的董事会批准的。股票回购计划没有到期日,多年来,我们的董事会已授权扩大该计划。截至2021年8月1日,自该计划开始以来,我们已根据该计划回购了4.762亿美元的普通股,目前我们股票回购计划下的剩余授权为3.22亿美元。根据我们的股票回购计划,我们可以根据市场状况和其他考虑,随时或不时回购我们的普通股,而无需事先通知。我们可以通过规则10b5-1和/或规则10b-18或其他交易进行回购G计划、公开市场购买、私下协商的交易、大宗购买或其他交易。我们打算为REPU提供资金该计划下的追逐来自手头的现金。我们没有义务根据股票回购计划回购任何股票,并可能随时暂停或终止该计划。
第三项。高级证券违约
没有。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。其他信息
没有。
第六项。陈列品
未实际与本报告一起提交的文件通过引用所指示的位置并入本文。
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证物编号: | | 描述 | | 位置 |
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3.1 | | 重述赛姆泰克公司注册证书 | | 我们截至2003年10月26日的季度报告Form 10-Q的附件3.1 |
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3.2 | | Semtech公司章程 | | 截至2008年1月27日的财政年度Form 10-K年度报告附件3.2 |
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10.1 | | 有关董事薪酬的政策 | | 在此提交 |
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10.2 | | 加拿大半导体公司和加里·M·比彻姆于2021年5月26日签署的信函协议 | | 在此提交 |
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10.3 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2021年8月11日,Semtech Corporation作为借款人、担保方、贷款方,以及HSBC Bank USA,National Association,作为担保方、摆动额度贷款人和信用证发行人的行政代理。 | | 在此提交 |
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31.1 | | 根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条证明行政总裁 | | 在此提交 |
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31.2 | | 根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条证明首席财务官 | | 在此提交 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350节规定的首席执行官证书(提供附件32.1,不应被视为已提交) | | 随信提供 |
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32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的证明(提供的是附件32.2,不应被视为“已存档”) | | 随信提供 |
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101 | | 以下来自公司截至2021年8月1日的季度报告Form 10-Q的财务报表,采用内联XBRL格式:(I)合并收益表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并资产负债表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并现金流量表和(V)合并财务报表附注,标记为文本块并包括详细标签。 | | |
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104 | | 本公司截至2021年8月1日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。 | | |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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| | | 赛姆泰克公司 |
| | | 注册人 |
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日期: | 2021年9月1日 | | /s/*莫汉·R·马赫瓦兰(Mohan R.Mahewaran) |
| | | 莫汉·R·马赫瓦兰 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任;正式授权人员) |
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日期: | 2021年9月1日 | | /s/Emeka N.Chukwu |
| | | Emeka N.Chukwu |
| | | 执行副总裁兼 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |