低-20210730劳斯公司(Lowes Companies 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年7月30日
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_的过渡期
佣金档案编号1-7898
劳氏 Companies，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 北卡罗来纳州 | | 56-0578072 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
劳斯大道1000号, 摩斯维尔, 北卡罗来纳州 | | 28117 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | |
| 注册人的电话号码，包括区号： | | (704) 758-1000 |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.50美元 | 低 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒ 不是
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
| 班级 | | 未偿还日期为2021年8月24日 |
| 普通股，面值0.50美元 | | 692,432,690 |
Lowe‘s Companies，Inc.
-目录-
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
前瞻性陈述 | II |
第一部分-财务信息 | 1 |
| 第1项。 | 财务报表 | 1 |
| | 合并收益表 | 1 |
| | 综合全面收益表 | 1 |
| | 合并资产负债表 | 2 |
| | 股东(亏损)/权益综合报表 | 3 |
| | 合并现金流量表 | 5 |
| | 合并财务报表附注 | 6 |
| | 注1：主要会计政策摘要 | 6 |
| | 注2：收入 | 6 |
| | 注3：投资 | 8 |
| | 注4：公允价值计量 | 9 |
| | 注5：商誉及无形资产 | 11 |
| | 注6：短期借款 | 12 |
| | 注7：长期债务 | 12 |
| | 注8：衍生工具 | 12 |
| | 注9：股东(赤字)/股权 | 13 |
| | 注10：每股收益 | 14 |
| | 注11：所得税 | 14 |
| | 注12：补充披露 | 15 |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 16 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 17 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
| 第四项。 | 管制和程序 | 26 |
第II部分-其他信息 | 27 |
| 第1项。 | 法律程序 | 27 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 27 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 |
| 第6项 | 陈列品 | 28 |
| | 签名 | 29 |
前瞻性陈述
本10-Q表格包括“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。 包含“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“愿望”、“项目”、“估计”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、“战略”、“潜力”、“机会”、“展望”、“方案”、“指导”等词语的表述以及类似表述均为前瞻性表述。 前瞻性表述涉及对未来财务和运营结果、目标、业务前景、优先事项、销售增长、股东价值、资本支出、现金流、房地产市场、家居装修行业、对产品和服务的需求、股票回购、劳氏的战略举措(包括与收购和处置有关的举措)以及此类交易对我们的战略和运营计划及财务结果的影响等方面的预期、预测和假设。 这类声明涉及风险和不确定性，我们不能保证它们将被证明是正确的。 实际结果可能与此类陈述中明示或暗示的结果大不相同。
各种各样的潜在风险、不确定因素和其他因素可能会实质性地影响我们实现这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果的能力，这些因素包括但不限于一般经济条件的变化，如失业率、利率和货币波动、燃料和其他能源成本、个人收入增长放缓、消费者支出的变化、住房周转率的变化、消费信贷和抵押贷款融资的可获得性、大宗商品价格的变化、贸易政策的变化或额外关税、公共卫生危机的爆发，如新冠肺炎大流行、可获得性和可获得性。以及其他可能对我们的客户产生负面影响的因素。
投资者和其他人应仔细考虑前述因素以及其他不确定因素、风险和潜在事件，包括但不限于我们在最近的Form 10-K年度报告中的“项目1A-风险因素”中描述的那些因素，以及我们在Form 10-Q季度报告或其他后续提交给SEC的文件中在项目1A中不时更新的内容，以及在本报告的Form 10-Q中的“Item 2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计”中描述的那些因素。所有这些前瞻性声明仅在声明发表之日起发表，除法律要求外，我们不承担任何更新这些声明的义务。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Lowe‘s Companies，Inc.
合并收益表(未经审计)
以百万为单位，每股和百分比数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 当期收益 | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 |
| 净销售额 | $ | 27,570 | | | 100.00 | % | | $ | 27,302 | | | 100.00 | % | | $ | 51,993 | | | 100.00 | % | | $ | 46,977 | | | 100.00 | % |
| 销售成本 | 18,258 | | | 66.22 | | | 17,998 | | | 65.92 | | | 34,551 | | | 66.45 | | | 31,161 | | | 66.33 | |
| 毛利率 | 9,312 | | | 33.78 | | | 9,304 | | | 34.08 | | | 17,442 | | | 33.55 | | | 15,816 | | | 33.67 | |
| 费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售、一般和行政 | 4,693 | | | 17.02 | | | 5,020 | | | 18.39 | | | 9,187 | | | 17.67 | | | 9,215 | | | 19.62 | |
| 折旧及摊销 | 409 | | | 1.49 | | | 327 | | | 1.20 | | | 800 | | | 1.54 | | | 653 | | | 1.39 | |
| 营业收入 | 4,210 | | | 15.27 | | | 3,957 | | | 14.49 | | | 7,455 | | | 14.34 | | | 5,948 | | | 12.66 | |
| 利息净额 | 216 | | | 0.78 | | | 219 | | | 0.80 | | | 427 | | | 0.82 | | | 423 | | | 0.90 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前收益 | 3,994 | | | 14.49 | | | 3,738 | | | 13.69 | | | 7,028 | | | 13.52 | | | 5,525 | | | 11.76 | |
| 所得税拨备 | 976 | | | 3.54 | | | 910 | | | 3.33 | | | 1,688 | | | 3.25 | | | 1,360 | | | 2.89 | |
| 净收益 | $ | 3,018 | | | 10.95 | % | | $ | 2,828 | | | 10.36 | % | | $ | 5,340 | | | 10.27 | % | | $ | 4,165 | | | 8.87 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股–基本信息 | 705 | | | | | 752 | | | | | 711 | | | | | 754 | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 4.27 | | | | | $ | 3.74 | | | | | $ | 7.48 | | | | | $ | 5.50 | | | |
加权平均已发行普通股–稀释 | 707 | | | | | 753 | | | | | 713 | | | | | 755 | | | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 4.25 | | | | | $ | 3.74 | | | | | $ | 7.46 | | | | | $ | 5.50 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies，Inc.
综合全面收益表(未经审计)
以百万为单位，百分比数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 |
| 净收益 | $ | 3,018 | | | 10.95 | % | | $ | 2,828 | | | 10.36 | % | | $ | 5,340 | | | 10.27 | % | | $ | 4,165 | | | 8.87 | % |
外币折算调整–税后净额 | (44) | | | (0.17) | | | 114 | | | 0.41 | | | 58 | | | 0.11 | | | (45) | | | (0.10) | |
现金流对冲–税后净额 | (9) | | | (0.03) | | | (5) | | | (0.02) | | | 15 | | | 0.03 | | | (108) | | | (0.23) | |
其他 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | 4 | | | 0.01 | |
| 其他综合(亏损)/收入 | (54) | | | (0.20) | | | 108 | | | 0.39 | | | 71 | | | 0.14 | | | (149) | | | (0.32) | |
| 综合收益 | $ | 2,964 | | | 10.75 | % | | $ | 2,936 | | | 10.75 | % | | $ | 5,411 | | | 10.41 | % | | $ | 4,016 | | | 8.55 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies，Inc.
合并资产负债表(未经审计)
以百万为单位，但面值数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月30日，
2021 | | 7月31日，
2020 | | 1月29日，
2021 |
| 资产 | | | | | | |
| 流动资产： | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 4,835 | | | $ | 11,641 | | | $ | 4,690 | |
| 短期投资 | | 1,420 | | | 1,085 | | | 506 | |
| 商品库存-净额 | | 17,322 | | | 13,831 | | | 16,193 | |
| 其他流动资产 | | 1,506 | | | 1,160 | | | 937 | |
| 流动资产总额 | | 25,083 | | | 27,717 | | | 22,326 | |
| 房产，减去累计折旧 | | 19,031 | | | 18,734 | | | 19,155 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 3,820 | | | 3,798 | | | 3,832 | |
| 长期投资 | | 225 | | | 326 | | | 200 | |
| 递延所得税--净额 | | 221 | | | 267 | | | 340 | |
| 其他资产 | | 1,024 | | | 921 | | | 882 | |
| 总资产 | | $ | 49,404 | | | $ | 51,763 | | | $ | 46,735 | |
| | | | | | |
| 负债和股东(赤字)/权益 | | | | | | |
| 流动负债： | | | | | | |
| 短期借款 | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | — | |
| 长期债务的当期到期日 | | 1,344 | | | 609 | | | 1,112 | |
| 流动经营租赁负债 | | 557 | | | 520 | | | 541 | |
| 应付帐款 | | 12,011 | | | 12,916 | | | 10,884 | |
| 应计薪酬和员工福利 | | 1,331 | | | 1,139 | | | 1,350 | |
| 递延收入 | | 2,041 | | | 1,715 | | | 1,608 | |
| 其他流动负债 | | 3,380 | | | 3,471 | | | 3,235 | |
| 流动负债总额 | | 21,664 | | | 21,370 | | | 18,730 | |
| 长期债务，不包括本期债务 | | 21,967 | | | 20,197 | | | 20,668 | |
| 非流动经营租赁负债 | | 3,841 | | | 3,859 | | | 3,890 | |
| 递延收入-延长保障计划 | | 1,097 | | | 981 | | | 1,019 | |
| 其他负债 | | 1,010 | | | 1,000 | | | 991 | |
| 总负债 | | 49,579 | | | 47,407 | | | 45,298 | |
| | | | | | |
| 股东(赤字)/权益： | | | | | | |
优先股，$5面值：授权-5.0700万股；已发行和 **杰出的-不是Ne | | — | | | — | | | — | |
普通股，$0.50面值：授权-5.610亿股；已发行和 **杰出的-699百万，756百万美元，而且731百万股，分别 | | 350 | | | 378 | | | 366 | |
| 超出票面价值的资本 | | — | | | 129 | | | 90 | |
| (累计亏损)/留存收益 | | (460) | | | 4,134 | | | 1,117 | |
| 累计其他综合损失 | | (65) | | | (285) | | | (136) | |
| 股东(赤字)/股本总额 | | (175) | | | 4,356 | | | 1,437 | |
| 总负债和股东(赤字)/权益 | | $ | 49,404 | | | $ | 51,763 | | | $ | 46,735 | |
| | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies，Inc.
合并股东(亏损)/权益报表(未经审计)
以百万计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月30日的三个月 |
| 普通股 | | 资本过剩
面值的 | | 留存收益/(累计亏损) | | 累计其他
综合损失 | | | | | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | |
| 余额2021年4月30日 | 715 | | | $ | 358 | | | $ | — | | | $ | 98 | | | $ | (11) | | | | | | | $ | 445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 3,018 | | | — | | | | | | | 3,018 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | | | | | (54) | |
宣布的现金股息，$0.80每股 | — | | | — | | | — | | | (563) | | | — | | | | | | | (563) | |
| 股份支付费用 | — | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | | | | | 63 | |
| 普通股回购 | (16) | | | (8) | | | (117) | | | (3,013) | | | — | | | | | | | (3,138) | |
| 按股份支付计划发行普通股 | — | | | — | | | 54 | | | — | | | — | | | | | | | 54 | |
| 余额2021年7月30日 | 699 | | | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | (460) | | | $ | (65) | | | | | | | $ | (175) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月30日的6个月 |
| 普通股 | | 资本过剩
面值的 | | 留存收益/(累计亏损) | | 累计其他
综合损失 | | | | | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | |
| 余额2021年1月29日 | 731 | | | $ | 366 | | | $ | 90 | | | $ | 1,117 | | | $ | (136) | | | | | | | $ | 1,437 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 5,340 | | | — | | | | | | | 5,340 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | | | | | | | 71 | |
宣布的现金股息，$1.40每股 | — | | | — | | | — | | | (993) | | | — | | | | | | | (993) | |
| 股份支付费用 | — | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | | | | | 113 | |
| 普通股回购 | (33) | | | (17) | | | (265) | | | (5,924) | | | — | | | | | | | (6,206) | |
| 按股份支付计划发行普通股 | 1 | | | 1 | | | 62 | | | — | | | — | | | | | | | 63 | |
| 余额2021年7月30日 | 699 | | | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | (460) | | | $ | (65) | | | | | | | $ | (175) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的三个月 |
| 普通股 | | 资本过剩
面值的 | | 留存收益 | | 累计其他
综合损失 | | | | | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | |
| 余额2020年5月1日 | 755 | | | $ | 377 | | | $ | 10 | | | $ | 1,722 | | | $ | (393) | | | | | | | $ | 1,716 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,828 | | | — | | | | | | | 2,828 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 108 | | | | | | | 108 | |
宣布的现金股息，$0.55每股 | — | | | — | | | — | | | (416) | | | — | | | | | | | (416) | |
| 股份支付费用 | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | | | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按股份支付计划发行普通股 | 1 | | | 1 | | | 78 | | | — | | | — | | | | | | | 79 | |
| 余额2020年7月31日 | 756 | | | $ | 378 | | | $ | 129 | | | $ | 4,134 | | | $ | (285) | | | | | | | $ | 4,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的6个月 |
| 普通股 | | 资本过剩
面值的 | | 留存收益 | | 累计其他
综合损失 | | | | | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | |
| 余额2020年1月31日 | 763 | | | $ | 381 | | | $ | — | | | $ | 1,727 | | | $ | (136) | | | | | | | $ | 1,972 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 4,165 | | | — | | | | | | | 4,165 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (149) | | | | | | | (149) | |
宣布的现金股息，$1.10每股 | — | | | — | | | — | | | (831) | | | — | | | | | | | (831) | |
| 股份支付费用 | — | | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | | | | | 64 | |
| 普通股回购 | (10) | | | (5) | | | (15) | | | (927) | | | — | | | | | | | (947) | |
| 按股份支付计划发行普通股 | 3 | | | 2 | | | 80 | | | — | | | — | | | | | | | 82 | |
| 余额2020年7月31日 | 756 | | | $ | 378 | | | $ | 129 | | | $ | 4,134 | | | $ | (285) | | | | | | | $ | 4,356 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies，Inc.
合并现金流量表(未经审计)
以百万计
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净收益 | $ | 5,340 | | | $ | 4,165 | |
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 907 | | | 747 | |
| 非现金租赁费用 | 252 | | | 234 | |
| 递延所得税 | 110 | | | (14) | |
| 财产和其他资产损失--净额 | 1 | | | 80 | |
| | | |
| 股份支付费用 | 115 | | | 64 | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | |
| 商品库存-净额 | (1,096) | | | (674) | |
| 其他营运资产 | (203) | | | 66 | |
| 应付帐款 | 1,115 | | | 5,259 | |
| 递延收入 | 511 | | | 583 | |
| 其他经营负债 | (139) | | | 1,242 | |
| 经营活动提供的净现金 | 6,913 | | | 11,752 | |
| | | |
| 投资活动的现金流： | | | |
| 购买投资 | (1,635) | | | (1,132) | |
| 出售/到期投资所得收益 | 692 | | | 260 | |
| 资本支出 | (846) | | | (710) | |
| 出售财产和其他长期资产的收益 | 78 | | | 46 | |
| | | |
| 其他-网络 | (134) | | | (24) | |
| 用于投资活动的净现金 | (1,845) | | | (1,560) | |
| | | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 商业票据净变动额 | — | | | (941) | |
| 发债净收益 | 2,988 | | | 3,961 | |
| 偿还债务 | (568) | | | (568) | |
| 根据股份支付计划发行普通股所得款项 | 63 | | | 83 | |
| 现金股利支付 | (870) | | | (836) | |
| 普通股回购 | (6,174) | | | (966) | |
| 其他-网络 | (366) | | | (4) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (4,927) | | | 729 | |
| | | |
| 汇率变动对现金的影响 | 4 | | | 4 | |
| | | |
| 现金及现金等价物净增加情况 | 145 | | | 10,925 | |
| 期初现金和现金等价物 | 4,690 | | | 716 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 4,835 | | | $ | 11,641 | |
| | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
注1： 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明综合财务报表(未经审计)和简明综合财务报表附注(未经审计)是根据美国证券交易委员会的规则和规定列报的，并不包括根据美国公认会计原则编制的年度综合财务报表通常要求的所有披露。管理层认为，简明合并财务报表(未经审计)包含所有必要的正常经常性调整，以公平呈现截至2021年7月30日和2020年7月31日的财务状况，以及截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月和六个月的运营结果、全面收益和股东(赤字)/股权，以及截至2021年7月30日和2020年7月31日的六个月的现金流量。2021年1月至29日的综合资产负债表是从经审计的财务报表中得出的。
这些中期简明综合财务报表(未经审计)应与Lowe‘s Companies，Inc.(本公司)截至2021年1月29日会计年度的Form 10-K年度报告(年度报告)中包括的经审计综合财务报表及其注释一起阅读。中期的财务结果可能不能代表整个会计年度的财务结果。
重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合本期列报，包括将过剩财产从其他资产重新分类为财产，在截至2020年7月31日的综合资产负债表上减去累计折旧，以及在截至2020年7月31日的六个月的综合现金流量表上单独披露营业活动中递延收入的变化。
尚未采用的会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU和随后的澄清，为与从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的合同修改会计提供了切实的便利。本办法适用于在2022年12月31日或之前进行的合同修改和套期保值关系。本公司打算在参考汇率转换所需的地方使用这些权宜之计。公司继续评估这一标准更新，目前预计不会对公司的财务报表或披露产生实质性影响。
未在本10-Q表格或2020年10-K表格中讨论的最近待采用的会计声明要么不适用于本公司，要么预计不会对本公司产生实质性影响。
注2：收入 - 净销售额主要包括与客户签订的销售商品和服务合同的收入，扣除销售税后的收入反映了公司有权用这些商品和服务交换的对价。
下表列出了该公司的收入来源：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 产品 | $ | 26,365 | | | $ | 26,359 | | | $ | 49,887 | | | $ | 45,380 | |
| 服务 | 629 | | | 508 | | | 1,209 | | | 907 | |
| 其他 | 576 | | | 435 | | | 897 | | | 690 | |
| 净销售额 | $ | 27,570 | | | $ | 27,302 | | | $ | 51,993 | | | $ | 46,977 | |
通过减少相关销售期间的销售额和销售成本，为预期商品退货拨备。商品退货准备金是按毛数列报的，并有单独的资产和负债。
计入综合资产负债表。综合资产负债表中预期销售退货和相关返回权资产的余额和分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 分类 | 7月30日，
2021 | | 7月31日，
2020 | | 1月29日，
2021 |
| 预期销售回报 | 其他流动负债 | $ | 303 | | | $ | 272 | | | $ | 252 | |
| 资产返回权 | 其他流动资产 | 194 | | | 173 | | | 164 | |
递延收入--零售卡和储值卡
零售递延收入包括客户尚未获得商品或尚未完成安装的已收到金额。商品和服务的大部分收入是在收入递延后的季度确认的。储值卡递延收入包括尚未兑现的储值卡，如礼品卡和退还的商品信用。零售卡和储值卡的递延收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 7月30日，
2021 | | 7月31日，
2020 | | 1月29日，
2021 |
| 零售递延收入 | $ | 1,538 | | | $ | 1,282 | | | $ | 1,046 | |
| 储值卡递延收入 | 503 | | | 433 | | | 562 | |
| 递延收入 | $ | 2,041 | | | $ | 1,715 | | | $ | 1,608 | |
递延收入-延长保障计划
该公司推迟其单独定价的长期延长保护计划合同的收入，并在各自的合同期限内以直线方式确认收入。索赔费用在发生时在销售成本中确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 7月30日，
2021 | | 7月31日，
2020 | | 1月29日，
2021 |
| 递延收入-延长保障计划 | $ | 1,097 | | | $ | 981 | | | $ | 1,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| (单位：百万) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 延期保护计划递延收入确认为销售 | $ | 120 | | | $ | 101 | | | $ | 237 | | | $ | 208 | |
| 延长保障计划索赔费用 | 44 | | | 42 | | | 97 | | | 78 | |
收入分解
下表列出了该公司按商品部门分列的净销售额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| (单位：百万) | 净销售额 | | % | | 净销售额 | | % | | 净销售额 | | % | | 净销售额 | | % |
家居装饰1 | $ | 9,163 | | | 33.2 | % | | $ | 8,714 | | | 31.9 | % | | $ | 17,473 | | | 33.6 | % | | $ | 15,678 | | | 33.4 | % |
强硬路线2 | 9,083 | | | 33.0 | | | 10,066 | | | 36.9 | | | 16,868 | | | 32.5 | % | | 16,483 | | | 35.1 | % |
建筑产品3 | 8,638 | | | 31.3 | | | 7,993 | | | 29.3 | | | 16,543 | | | 31.8 | % | | 13,952 | | | 29.7 | % |
| 其他 | 686 | | | 2.5 | | | 529 | | | 1.9 | | | 1,109 | | | 2.1 | % | | 864 | | | 1.8 | % |
| 总计 | $ | 27,570 | | | 100.0 | % | | $ | 27,302 | | | 100.0 | % | | $ | 51,993 | | | 100.0 | % | | $ | 46,977 | | | 100.0 | % |
注：上期商品分部净销售额已重新分类，以符合本期列报。
1 家居装饰包括以下产品类别：家用电器、装饰、地板、厨房和浴室以及油漆
2 Hardline包括以下产品类别：五金、草坪和花园、季节性和户外生活以及工具
3 建筑产品包括以下产品类别：建筑材料、电气、照明、木材、木工和毛坯卫浴
下表显示了该公司按地理区域分列的净销售额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 美国 | $ | 25,655 | | | $ | 25,561 | | | $ | 48,587 | | | $ | 44,321 | |
| 加拿大 | 1,915 | | | 1,741 | | | 3,406 | | | 2,656 | |
| 净销售额 | $ | 27,570 | | | $ | 27,302 | | | $ | 51,993 | | | $ | 46,977 | |
注3：投资
可供出售债务证券按公允价值计入，未实现损益扣除税后计入累计其他综合亏损的组成部分。截至2021年7月30日、2020年7月31日和2021年1月29日，可供出售债务证券的净未实现收益并不重要。参考注4按投资类型计算公司可供出售债务证券的公允价值。
持有到到期日的证券是公司有能力和意图持有到到期日的美国国库券，并以摊销成本表示。在截至2020年7月31日的期间，该公司持有至到期证券的未确认持有收益和亏损总额并不重要。
该公司的投资如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年1月29日 |
| 短期投资： | | | | | | |
| 可供出售的债务证券 | | $ | 1,420 | | | $ | 435 | | | $ | 506 | |
| 持有至到期证券 | | — | | | 650 | | | — | |
| 短期投资总额 | | $ | 1,420 | | | $ | 1,085 | | | $ | 506 | |
| 长期投资： | | | | | | |
| 可供出售的债务证券 | | $ | 225 | | | $ | 326 | | | $ | 200 | |
| 长期投资总额 | | $ | 225 | | | $ | 326 | | | $ | 200 | |
限制性投资
短期和长期投资包括主要作为公司延长保护计划抵押品的有限余额，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年1月29日 |
| 短期限制性投资 | | $ | 520 | | | $ | 260 | | | $ | 506 | |
| 长期限制性投资 | | 225 | | | 326 | | | 200 | |
| 受限投资总额 | | $ | 745 | | | $ | 586 | | | $ | 706 | |
注4：公允价值计量 -公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值计量的权威指引建立了一个三级层次结构，鼓励实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。层次结构的三个级别定义如下：
•1级-对相同资产或负债在活跃市场上报价的估值技术的投入
•2级-估值技术的投入，不是报价，而是资产或负债可以直接或间接观察到的。
•3级-对资产或负债无法观察到的估值技术的投入
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表显示了本公司截至2021年7月30日、2020年7月31日和2021年1月29日按公允价值经常性计量的金融资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按公允价值计量 |
| (单位：百万) | 测量电平 | | 7月30日，
2021 | | 7月31日，
2020 | | 1月29日，
2021 |
| 资产： | | | | | | | |
| 短期投资： | | | | | | | |
| 可供出售的债务证券 | | | | | | | |
| 存单 | 1级 | | $ | 959 | | | $ | 175 | | | $ | — | |
| 美国国债 | 1级 | | 139 | | | 104 | | | 223 | |
| 货币市场基金 | 1级 | | 131 | | | 98 | | | 109 | |
| 商业票据 | 2级 | | 117 | | | — | | | 97 | |
| 公司债务证券 | 2级 | | 50 | | | 35 | | | 47 | |
| 代理证券 | 2级 | | 14 | | | 23 | | | 30 | |
| 外国政府债务证券 | 2级 | | 10 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 短期投资总额 | | | $ | 1,420 | | | $ | 435 | | | $ | 506 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 长期投资： | | | | | | | |
| 可供出售的债务证券 | | | | | | | |
| 美国国债 | 1级 | | $ | 148 | | | $ | 250 | | | $ | 129 | |
| 公司债务证券 | 2级 | | 49 | | | 61 | | | 58 | |
| 外国政府债务证券 | 2级 | | 15 | | | — | | | — | |
| 市政义务 | 2级 | | 13 | | | — | | | 13 | |
| 代理证券 | 2级 | | — | | | 15 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 长期投资总额 | | | $ | 225 | | | $ | 326 | | | $ | 200 | |
| 其他资产： | | | | | | | |
| 衍生工具 | | | | | | | |
| 固定利率到浮动利率掉期 | 2级 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 远期利率掉期 | 2级 | | 2 | | | — | | | 4 | |
| 其他资产总额 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 其他流动负债： | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
| 远期利率掉期 | 2级 | | $ | 3 | | | $ | 20 | | | $ | 8 | |
| 其他流动负债总额 | | | $ | 3 | | | $ | 20 | | | $ | 8 | |
| 其他负债： | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
| 远期利率掉期 | 2级 | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
| 其他负债总额 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
在所呈现的任何时段内，级别1、2或3之间没有任何转移。
当可用时，报价被用来确定公允价值。当有活跃市场的报价时，投资被归类在公允价值层次的第一级。当无法获得活跃市场的报价时，使用定价模型来确定公允价值，而这些定价模型的投入是基于可观察到的市场投入。定价模型的输入通常是基准收益率、报告的交易、经纪-交易商报价、发行人利差和基准证券等。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月和六个月期间，本公司在初步确认资产和负债后，没有按公允价值对资产和负债进行按公允价值计量的重大计量。
其他公允价值披露
公司未按公允价值经常性计量的金融资产和负债包括现金和现金等价物、应收账款、持有至到期证券、短期借款、应付账款和长期债务，并按成本反映在财务报表中。如中进一步描述的注8某些长期债务与公允价值对冲相关，并以公允价值反映在财务报表中。除长期债务外，由于这些项目的短期性质，成本接近公允价值。该公司无担保票据的公允价值是按市场报价估算的。公司抵押票据的公允价值是根据与这些安排相关的未来现金流出情况，使用贴现现金流分析估算的，并使用适用的递增借款利率进行贴现。
本公司长期债务(不包括融资租赁义务)的账面金额和相关估计公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年1月29日 |
| (单位：百万) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| 无担保票据(1级) | $ | 22,592 | | | $ | 25,705 | | | $ | 20,109 | | | $ | 24,998 | | | $ | 21,121 | | | $ | 24,349 | |
| 抵押票据(2级) | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
长期债务(不包括融资租赁义务) | $ | 22,597 | | | $ | 25,710 | | | $ | 20,114 | | | $ | 25,003 | | | $ | 21,126 | | | $ | 24,354 | |
注5：商誉和无形资产-收购所产生的商誉及无形资产计入综合资产负债表的其他资产内，并于每年第四季度首日或每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时评估减值。
商誉的账面价值以及无形资产的账面价值总额和累计摊销包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年1月29日 |
| (单位：百万) | 毛收入
账面金额 | 累计
摊销 | | 毛收入
账面金额 | 累计
摊销 | | 毛收入
账面金额 | 累计
摊销 |
| 商誉 | $ | 311 | | $ | — | | | $ | 311 | | $ | — | | | $ | 311 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 已确定存续的无形资产： | | | | | | | | |
与客户相关1 | $ | 347 | | $ | (80) | | | $ | 367 | | $ | (89) | | | $ | 372 | | $ | (99) | |
商标和商号1 | 267 | | (126) | | | 254 | | (82) | | | 264 | | (119) | |
| 其他 | 1 | | (1) | | | 12 | | (12) | | | 12 | | (11) | |
| 活期无形资产合计 | $ | 615 | | $ | (207) | | | $ | 633 | | $ | (183) | | | $ | 648 | | $ | (229) | |
| | | | | | | | |
| 无限期居住的无形资产： | | | | | | | | |
商标2 | $ | 134 | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | |
| 无形资产总额 | $ | 749 | | $ | (207) | | | $ | 633 | | $ | (183) | | | $ | 648 | | $ | (229) | |
1 某些确定寿命的无形资产是以外币计价的，需要进行换算。
2 2021年4月，该公司收购了Stainmaster®品牌，总代价为$1342000万，它决心要有一个无限的生命。
注6：短期借款 -
商业票据计划
$1.021000亿美元五年期2020年3月签订的无担保循环信贷协议(2020信贷协议)和1.98十亿五年期于2018年9月订立的无担保第二次修订及重述信贷协议(第二次修订及重述信贷协议)支持本公司的商业票据计划。*根据2020年信贷协议及第二次修订及重述信贷协议可提取的金额减去商业票据计划下的借款金额。截至2021年7月30日、2020年7月31日和2021年1月29日，有不是本公司商业票据计划、2020年信贷协议或第二次修订和重新签署的信贷协议项下的未偿还借款。2020年信贷协议和第二次修订和重新签署的信贷协议下的总可获得性为#美元。3.0截至2021年7月30日，10亿美元。
其他短期借款
2021年4月，本公司签订了一项1.01000亿美元无担保364天定期贷款安排(2021年定期贷款)，到期日为2022年4月21日。有一块钱1.0截至2021年7月30日，2021年定期贷款项下的未偿还借款为1000亿美元，利率为0.79%.
注7：长期债务 - 2021年3月31日，该公司发行了美元2.010亿无担保固定利率票据(2021年票据)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额
(单位：百万) | | 到期日 | | 利率，利率 | | 折扣
(单位：百万) |
| $ | 1,500 | | | 2031年4月 | | 2.625% | | $ | 7 | |
| $ | 500 | | | 2051年4月 | | 3.500% | | $ | 5 | |
2021年债券的利息每半年支付一次，在每年的4月和10月到期。
管理2021年票据的契约包含一项条款，允许公司随时以指定的赎回价格赎回全部或部分这些票据，外加截至(但不包括)赎回日期的应计和未付利息(如果有的话)。该契约还包含一项条款，允许票据持有人在控制权变更触发事件发生时要求本公司回购全部或部分票据。若根据控制权变更条款当选，票据的回购将以买入价.101本金的%，另加截至购买日(但不包括购买日)的该等票据的应计和未付利息(如有)。管理2021年债券的契约不限制公司可能发行的债务证券的本金总额，也不要求公司保持特定的财务比率或净值或流动性水平。
注8：衍生工具 -该公司利用远期利率互换协议来对冲其对预期债务发行基准利率变化的风险敞口。该公司还利用固定利率到浮动利率的掉期协议作为某些债务的公允价值对冲。本公司重大衍生工具的名义金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 7月30日，
2021 | | 7月31日，
2020 | | 1月29日，
2021 |
| 现金流对冲： | | | | | |
| 远期利率互换协议名义金额 | $ | 1,975 | | | $ | 638 | | | $ | 638 | |
| 公允价值对冲： | | | | | |
| 固定利率对浮动利率掉期协议名义金额 | $ | 450 | | | $ | — | | | $ | — | |
看见注4本公司未偿还衍生金融工具的公允价值总额及相应的公允价值分类。与本公司套期保值衍生金融工具结算有关的现金流量根据被套期保值项目的性质在综合现金流量表中分类。
本公司将远期利率掉期合约作为现金流量对冲进行会计处理，因此，公允价值变动产生的收益和亏损的有效部分在综合全面收益表中的其他综合(亏损)/收益(扣除税收影响)中确认，并在基础对冲交易影响综合收益表时在收益中确认。远期利率掉期衍生品损益综述
指定为在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月和六个月的其他综合(亏损)/收入和收益中记录的现金流对冲，包括其在财务报表中的行项目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 其他综合(亏损)/收入 | | | | | | | |
现金流对冲-扣除税收优惠/(费用)的净额为$51000万，$12000万美元，(4)2000万美元，以及$35分别为600万美元和1000万美元 | $ | (16) | | | $ | (3) | | | $ | 12 | | | $ | (107) | |
| 净收益 | | | | | | | |
| 利息净额 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
本公司采用快捷会计方法将固定利率至浮动利率掉期协议作为公允价值套期保值进行会计核算，在该套期保值下，套期保值被认为是完全有效的。因此，衍生工具的公允价值变动抵销了对冲债务的公允价值变动，综合收益表中不存在衍生工具公允价值的净影响。
注9：股东(赤字)/股权 -该公司有一个股票回购计划，通过不定期在公开市场进行的购买来执行，这可以根据符合1934年证券交易法规则10b5-1(C)要求的预先设定的交易计划进行，也可以通过非公开的场外交易来执行。根据回购计划购买的股票将返回授权和未发行状态。截至2021年7月30日，该公司拥有13.6其股票回购计划剩余10亿美元。
2021年2月，本公司与第三方金融机构签订加速股份回购(ASR)协议，回购美元。2.010亿美元的公司普通股。此外，2021年5月，本公司与第三方金融机构签订了一项可变名义ASR协议，回购美元。2.120亿美元的公司普通股。截至2021年7月30日的6个月内签订的ASR协议条款如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
协议执行
日期 | 协议结算
日期 | ASR
协议金额 | 最低要求 概念上的 金额1 | 极大值 概念上的 金额1 | 现金 付款 接收时间 安置点1 | 首次公开发行股票在初始阶段交付 | 结算时交付的额外股份 | 交付的总股份数 |
| Q1 2021 | Q1 2021 | $ | 2,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | 10.7 | | 0.2 | | 10.9 |
| Q2 2021 | Q2 2021 | $ | 2,132 | | 1,750 | | 2,500 | | 368 | | 7.2 | | 4.0 | | 11.2 |
1 该公司与第三方金融机构签订了一项可变名义ASR协议，在最低名义金额和最高名义金额之间进行回购。在每笔交易开始时，该公司支付了最高名义金额并获得了股份。该公司在第二季度末之前完成了这笔交易，并获得了额外的股份。公司反映了预付款金额(最高名义金额)和最后名义金额#美元之间的差额。368截至2021年7月30日的合并资产负债表中的其他流动资产中的应收账款600万美元，以及截至2021年7月30日的6个月合并现金流量表中的其他融资净额。余额是在第二季度末之后从第三方金融机构以现金形式收到的。
此外，该公司还通过公开市场回购了普通股股票，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年7月30日 | | 2021年7月30日 |
| (单位：百万) | 股票 | | 成本 | | 股票 | | 成本 |
| 公开市场股份回购 | 5.2 | | $ | 1,000 | | | 10.7 | | | $ | 2,000 | |
公司还扣留员工的股票，以满足行使的股票期权的行使价或因授予基于股票的奖励而产生的法定预扣税责任。
在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月和六个月内回购的股票如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| (单位：百万) | 股票 | | 成本1 | | 股票 | | 成本 |
| 股份回购计划 | 16.4 | | | $ | 3,132 | | | — | | | $ | — | |
| 从员工手中扣留的股份 | — | | | 7 | | | — | | | — | |
| 总股份回购 | 16.4 | | | $ | 3,139 | | | — | | | $ | — | |
1减少$3.0在超过面值的资本耗尽后，截至2021年7月30日的三个月，10亿美元计入(累计赤字)/留存收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| (单位：百万) | 股票 | | 成本1 | | 股票 | | 成本1 |
| 股份回购计划 | 32.8 | | | $ | 6,132 | | | 9.5 | | | $ | 940 | |
| 从员工手中扣留的股份 | 0.4 | | | 74 | | | 0.1 | | | 7 | |
| 总股份回购 | 33.2 | | | $ | 6,206 | | | 9.6 | | | $ | 947 | |
1减价$5.910亿美元和927在截至2021年7月30日和2020年7月31日的六个月里，超过面值的资本耗尽后，分别有1.6亿欧元计入(累计赤字)/留存收益。
注10：每股收益 -该公司使用两级法计算普通股基本收益和稀释后每股收益。下表对截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月和六个月的每股普通股收益进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| (单位为百万，每股数据除外) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 普通股基本每股收益： | | | | | | | |
净收益 | $ | 3,018 | | | $ | 2,828 | | | $ | 5,340 | | | $ | 4,165 | |
减去：可分配给参与证券的净收益 | (11) | | | (12) | | | (22) | | | (16) | |
可分配给普通股的净收益，基本 | $ | 3,007 | | | $ | 2,816 | | | $ | 5,318 | | | $ | 4,149 | |
加权平均已发行普通股 | 705 | | | 752 | | | 711 | | | 754 | |
普通股基本每股收益 | $ | 4.27 | | | $ | 3.74 | | | $ | 7.48 | | | $ | 5.50 | |
稀释后每股普通股收益： | | | | | | | |
净收益 | $ | 3,018 | | | $ | 2,828 | | | $ | 5,340 | | | $ | 4,165 | |
减去：可分配给参与证券的净收益 | (11) | | | (12) | | | (22) | | | (16) | |
摊薄后可分配给普通股的净收益 | $ | 3,007 | | | $ | 2,816 | | | $ | 5,318 | | | $ | 4,149 | |
加权平均已发行普通股 | 705 | | | 752 | | | 711 | | | 754 | |
非参股股权奖励的稀释效应 | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
加权平均普通股，调整后 | 707 | | | 753 | | | 713 | | | 755 | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 4.25 | | | $ | 3.74 | | | $ | 7.46 | | | $ | 5.50 | |
| | | | | | | |
| 不包括在稀释加权平均普通股之外的反稀释证券 | 0.3 | | | 0.0 | | | 0.3 | | | 0.7 | |
注11：所得税 -公司的实际所得税税率为24.4%和24.0截至2021年7月30日的三个月和六个月分别为%和24.4%和24.6截至2020年7月31日的三个月和六个月分别为3%和6%。截至2021年7月30日的6个月的实际税率下降，主要是由于与归属和行使基于股份的补偿相关的超额税收优惠。
注12：补充披露
净利息支出由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| (单位：百万) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 长期债务 | $ | 205 | | | $ | 211 | | | $ | 406 | | | $ | 398 | |
| 租赁义务 | 8 | | | 8 | | | 15 | | | 17 | |
| 短期借款 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 12 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | (3) | | | (8) | | | (7) | | | (12) | |
| 利息资本化 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
| 税收不确定性利息 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
| 其他 | 7 | | | 6 | | | 14 | | | 8 | |
| 利息净额 | $ | 216 | | | $ | 219 | | | $ | 427 | | | $ | 423 | |
现金流量信息的补充披露：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| (单位：百万) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 利息支付的现金，扣除资本化金额后的净额 | $ | 437 | | | $ | 369 | |
| 缴纳所得税的现金-净额 | $ | 1,546 | | | $ | 670 | |
| 非现金投融资活动： | | | |
| 以租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | 97 | | | $ | 53 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债1 | $ | 224 | | | $ | 193 | |
| | | |
| 已宣布但未支付的现金股息 | $ | 563 | | | $ | 416 | |
1 不包括$587截至2021年7月30日，已签署但尚未开始的租约有1.8亿份。
独立注册会计师事务所报告
致Lowe‘s Companies，Inc.董事会和股东
中期财务资料审查结果
我们已审阅了Lowe‘s Companies，Inc.及附属公司(“本公司”)截至2021年7月30日及2020年7月31日的合并资产负债表，截至2021年7月30日及2020年7月31日的三个月及六个月财政期间的相关综合收益、全面收益、股东(赤字)/权益综合报表，以及截至2021年7月30日及2020年7月31日的六个月财政期间的现金流量，以及相关附注(统称为“中期财务报告”根据吾等的审核，吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订，以符合美国普遍接受的会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年1月29日的综合资产负债表，以及当时结束的会计年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表(未在此列示)；在2021年3月22日的报告中，我们对这些合并财务报表表达了无保留意见，并包含了一段关于采用财务会计准则委员会会计准则更新2016-02年的解释性段落。租赁(主题842)。我们认为，截至2021年1月29日随附的综合资产负债表中所列信息，在所有重要方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
本中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。
/s/德勤律师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2021年8月26日
第二项。
管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩
这一讨论和分析总结了截至2021年7月30日和2020年7月31日的三个月和六个月内影响我们综合经营业绩、流动性和资本资源的重要因素。本讨论和分析应与我们截至2021年1月29日的财政年度Form 10-K年度报告(年度报告)中包含的合并财务报表和合并财务报表附注以及本报告中包含的合并财务报表(未经审计)和合并财务报表附注(未经审计)一起阅读。除非另有说明，否则所作的所有比较都是与2020年同期进行的。本讨论和分析分为六个部分：
•高管概述
•运营
•财务状况、流动性与资本来源
•表外安排
•合同义务和商业承诺
•关键会计政策和估算
高管概述
性能概述
2021年第二季度净销售额增长1.0%，达到276亿美元，而2020年第二季度净销售额为273亿美元。总销售额的增长主要是由平均门票增长13.8%推动的，但客户交易量下降12.8%部分抵消了这一增长。2021年第二季度净收益为30亿美元，与2020年第二季度28亿美元的净收益相比，增长了6.7%。2021年第二季度稀释后每股普通股收益增长13.8%，从2020年第二季度的3.74美元增至4.25美元。剔除2020年第二季度加拿大重组的影响，2021年第二季度稀释后每股普通股收益增长13.3%，至4.25美元，而2020年第二季度调整后稀释后每股收益为3.75美元(见讨论非GAAP财务指标).
2021年前六个月，来自经营活动的现金流约为69亿美元，而8.46亿美元用于资本支出。为了继续兑现向股东返还多余现金的承诺，我们在截至2021年7月30日的三个月中回购了31亿美元的普通股，并支付了4.3亿美元的股息。
2021年第二季度，可比销售额下降了1.6%。美国15个地区中的5个和15个产品类别中的7个在本季度产生了积极的可比销售额。在本季度，与去年相比，DIY(DIY)的需求有所下降，因为客户过渡到大流行前的购买模式，以及阵亡将士纪念日后周末流动性的增加。在前一年，DIY消费者的机动性有限，所以我们的许多客户都在处理他们家周围的较小项目。然而，我们于2020年底推出的Total Home战略的执行，使我们能够充分利用专业版客户的需求，导致该季度专业版客户销售额与上年相比增长了21%。
本季度，我们推出了虚拟厨房设计，增强了全方位的客户体验。此外，随着我们继续整合在线和店内购物体验，我们将推出“视觉搜索”，允许我们的客户使用智能手机上的摄像头访问Lowes.com上提供的扩展产品。我们敬业的店内提货团队将继续成为我们全方位客户体验中不可或缺的一部分，因为我们的客户利用店内提货、路边提货或我们新推出的在线购买提货(BOPIS)储物柜来满足他们的购物灵活性需求。
本季度，我们的永久性生产力提高(PPI)计划通过改进运营流程提高了门店薪资运营效率，减少了员工在任务活动上花费的时间，使他们能够专注于为客户服务。在2021年期间，我们还在550多家门店安装了我们的劳氏自行设计的结账解决方案。此自助结账选项具有简化的用户界面，可提高客户采用率和增加薪资杠杆。
新冠肺炎回应
我们将继续致力于员工和客户的健康和安全，同时支持我们所在的社区。随着第二季度达美变种在美国各地的激增，我们恢复了对所有同事的口罩要求，无论他们的疫苗接种状况如何。在本季度，我们产生了2700万美元的额外COVID相关费用，以支持我们的同事和商店安全计划。
展望未来
在过去的几年里，我们的供应链转型和现代化一直是公司的重点。在本季度，我们以市场为基础的大型产品交付模式取得了重大进展。在这种新的交付模式中，产品从我们的分销网络直接流向客户家中，这将为我们的客户提供更高的准时送货率和更高的客户满意度。
我们Total Home战略的支柱包括专注于专业客户、在线业务扩展、我们安装服务的现代化、改进本地化工作以及提升我们的产品种类，这些都旨在增强客户参与度并扩大市场份额。作为这一战略的一部分，我们继续扩大可供安装的产品，并利用我们的电子商务平台提供更好的客户体验。尽管商业环境仍然不确定，但我们有信心通过我们的Total Home战略的灵活性，继续推动市场份额的增长和运营效率的提高。
运筹学
下表列出了合并收益表(未经审计)中每一行项目与净销售额的百分比关系，以及美元金额与上一时期相比的百分比变化。阅读本表时应结合以下讨论和分析以及合并财务报表(未经审计)，包括合并财务报表的相关附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 净销售额百分比较上期增加/(减少)基点 | | 美元金额较上期增加/(减少)百分比 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年与2020年 | | 2021年与2020年 |
| 净销售额 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不适用 | | 1.0 | % |
| 毛利率 | 33.78 | | | 34.08 | | | (30) | | 0.1 | |
| 费用： | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 17.02 | | | 18.39 | | | (137) | | (6.5) | |
| 折旧及摊销 | 1.49 | | | 1.20 | | | 29 | | 25.3 | |
| 营业收入 | 15.27 | | | 14.49 | | | 78 | | 6.4 | |
| 利息净额 | 0.78 | | | 0.80 | | | (2) | | (1.5) | |
| | | | | | | |
| 税前收益 | 14.49 | | | 13.69 | | | 80 | | 6.8 | |
| 所得税拨备 | 3.54 | | | 3.33 | | | 21 | | 7.2 | |
| 净收益 | 10.95 | % | | 10.36 | % | | 59 | | 6.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至六个月 | | 净销售额百分比较上期增加/(减少)基点 | | 美元金额较上期增加/(减少)百分比 |
| 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年与2020年 | | 2021年与2020年 |
| 净销售额 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不适用 | | 10.7 | % |
| 毛利率 | 33.55 | | | 33.67 | | | (12) | | 10.3 | |
| 费用： | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 17.67 | | | 19.62 | | | (195) | | (0.3) | |
| 折旧及摊销 | 1.54 | | | 1.39 | | | 15 | | 22.6 | |
| 营业收入 | 14.34 | | | 12.66 | | | 168 | | 25.3 | |
| 利息净额 | 0.82 | | | 0.90 | | | (8) | | 0.8 | |
| | | | | | | |
| 税前收益 | 13.52 | | | 11.76 | | | 176 | | 27.2 | |
| 所得税拨备 | 3.25 | | | 2.89 | | | 36 | | 24.2 | |
| 净收益 | 10.27 | % | | 8.87 | % | | 140 | | 28.2 | % |
下表阐述了管理层在评估业务绩效时使用的关键指标。阅读本表时应结合以下讨论和分析以及合并财务报表(未经审计)，包括合并财务报表的相关附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 其他指标 | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 | | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
可比销售额(减少)/增加1 | (1.6) | % | | 34.2 | % | | 9.8 | % | | 23.6 | % |
客户交易总额(百万) | 287 | | | 330 | | | 548 | | | 563 | |
普通车票2 | $ | 95.97 | | | $ | 82.79 | | | $ | 94.91 | | | $ | 83.45 | |
| 在期末： | | | | | | | |
| 店铺数量 | 1,973 | | | 1,968 | | | | | |
| 销售面积平方英尺(单位：百万) | 208 | | | 208 | | | | | |
平均商店大小销售平方英尺(以千为单位)3 | 105 | | | 106 | | | | | |
净收益与平均债务和权益之比4 | 23.7 | % | | 20.7 | % | | | | |
投资资本回报率4 | 29.1 | % | | 23.3 | % | | | | |
1**可比地点定义为开业时间超过13个月的零售地点。 被确定要搬迁的地点在其搬迁当月不再被视为可比地点。 然后，搬迁后的地点必须保持营业超过13个月，才能被认为是可比的。 从我们宣布关闭的月初开始，我们决定关闭的地点就不再被认为是可比的。当客户的投标被接受时，可比销售额是在交易的基础上提出的。可比销售额包括在线销售额，这对2021财年第二季度和2020财年第二季度的可比销售额分别产生了约70个基点和650个基点的积极影响，对2021财年和2020财年迄今的可比销售额分别产生了约170个基点和545个基点的积极影响。上表中包含的可比门店销售额计算是使用可比的13周和26周期间计算的。
2平均票价定义为净销售额除以客户交易总数。
3目前，销售平方英尺的平均门店规模定义为销售面积平方英尺除以期末开张的门店数量。劳氏品牌家装商店的平均零售面积约为11.2万平方英尺。
4所有投资资本的回报率是使用非GAAP财务衡量标准计算的。净收益与平均债务和股本的比率是最具可比性的GAAP比率。有关非GAAP衡量标准的更多信息和对账，请参见下文。
非GAAP财务指标
调整后稀释每股收益
调整后的稀释后每股收益被认为是非GAAP财务指标。该公司相信，这一非GAAP财务衡量标准为分析师和投资者评估管理层认为公司核心财务业绩提供了有用的洞察力。调整后的稀释后每股收益不包括下面进一步描述的离散项目的影响，该项目在2020财年第二季度的业务展望中没有考虑到。除非另有说明，这些调整对所得税的影响是按照各自期间的边际税率计算的。
2020财年的影响
•从2019财年第三季度开始，公司开始对其加拿大业务进行战略评估，并在2019财年第四季度宣布了额外的行动，以改善其加拿大业务未来的业绩和盈利能力。作为这项审查和相关行动的结果，在2020年第二季度，公司确认了与剩余库存减记和其他结账成本(加拿大重组)相关的1000万美元税前运营成本。
调整后的每股摊薄收益不应被视为根据公认会计准则编制的公司每股摊薄收益的替代指标或更有意义的指标。该公司确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司使用的方法不同，可能不具有可比性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至三个月 |
| | | 2020年7月31日 |
| | | | | | | 税前收益 | | 税收 | | 净收益 |
| 据报道，稀释后每股收益 | | | | | | | | | | | $ | 3.74 | |
| 非GAAP调整-每股影响 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 加拿大重组 | | | | | | | 0.01 | | | — | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 调整后稀释后每股收益 | | | | | | | | | | | $ | 3.75 | |
投资资本回报率
投资资本回报率(ROIC)是使用非GAAP财务指标计算的。管理层认为，ROIC对于分析师和投资者来说是一个有意义的指标，可以用来衡量公司利用资本创造利润的效率。虽然ROIC是一种常见的财务指标，但计算ROIC的方法有很多。因此，我们的管理层使用的方法可能与其他公司使用的方法不同。*我们鼓励您在将另一家公司的ROIC与我们的ROIC进行比较之前，了解其他公司计算ROIC的方法。
我们将ROIC定义为连续12个月的租赁调整后净营业利润(租赁调整后NOPAT)除以当年和上年末债务和股本的平均值。租赁调整后的NOPAT是一种非GAAP财务指标，净收益被认为是最具可比性的GAAP财务指标。ROIC的计算，连同净收益与租赁调整后的NOPAT的对账，如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| 在结束的期间内 |
| (单位：百万，百分比数据除外) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 投资资本收益率的计算 | | | |
分子 | | | |
| 净收益 | $ | 7,009 | | | $ | 5,724 | |
| 另外： | | | |
| 利息支出-净额 | 852 | | | 783 | |
| 债务清偿损失 | 1,060 | | | — | |
| 经营租赁权益 | 165 | | | 182 | |
| 所得税拨备 | 2,233 | | | 1,957 | |
| 租赁调整后净营业利润 | 11,319 | | | 8,646 | |
| 更少： | | | |
所得税调整1 | 2,735 | | | 2,203 | |
| 租赁调整后的税后净营业利润 | $ | 8,584 | | | $ | 6,443 | |
| | | |
| 分母 | | | |
平均债务和权益2 | $ | 29,537 | | | $ | 27,637 | |
| 净收益与平均债务和权益之比 | 23.7 | % | | 20.7 | % |
| 投资资本回报率 | 29.1 | % | | 23.3 | % |
1 所得税调整的定义是租赁调整后的净营业利润乘以实际税率，在截至2021年7月30日和2020年7月31日的期间，实际税率分别为24.2%和25.5%。
2 平均债务和权益被定义为当年和上年末的平均债务，包括当期到期日、短期借款和经营租赁负债，加上当年和上年末的平均股本总额。
经营成果
净销售额-2021年第二季度净销售额增长1.0%，至276亿美元。同期可比销售额下降1.6%，这是由于可比客户交易量下降12.9%，部分被可比平均票价增长11.3%所抵消。
在2021年第二季度，我们在15个产品类别中有7个产品类别的销售额出现了类似的增长，包括电气、木材、厨房和浴缸、地板、家用电器、装饰和毛坯管道。由于Pro客户强劲的单位需求，以及通胀推动的单价上涨，我们在电气和木材领域实现了强劲的可比销售额。客户继续欣赏我们的Allen+Roth®在我们的厨房和浴室类产品中，台面、厨柜和梳妆台的销售表现强劲。新产品的推出推动了地板的强劲销售。Décor在本季度也实现了强劲的销售，因为我们利用我们的Total Home战略来支持客户的家居改建需求。我们本季度在工具、油漆和硬件方面的可比销售额是最低的，原因是在新冠肺炎疫情爆发时，我们对自行车的需求创下了去年的纪录。从地域上看，美国15个地区中有5个地区的可比销售额为正，我们加拿大业务以当地货币计算的可比销售额与我们在美国的可比销售额一致。
与2020年相比，2021年前六个月的净销售额增长了10.7%，达到520亿美元。同期可比销售额增长9.8%，受可比平均门票增长12.5%的推动，但可比客户交易量下降2.7%部分抵消了这一增长。
毛利率-2021年第二季度，毛利率占销售额的百分比下降了30个基点。本季度毛利率下降的原因是供应链成本的去杠杆化35个基点，木材产品结构转变的压力25个基点，其他类别中不太有利的产品组合的去杠杆化20个基点，以及库存减少和极端天气条件下的活体商品损坏造成的20个基点的去杠杆化。这些不利因素
受产品成本管理和纪律严明的定价策略持续改善的推动，总利率提高约40个基点，以及信贷收入增加带来的30个基点的杠杆率，部分抵消了影响。
与2020年相比，2021年前六个月的毛利率占销售额的百分比下降了12个基点。毛利率受到产品结构变化60个基点，供应链成本去杠杆化30个基点，库存缩减和损害20个基点的负面影响。这些不利影响被产品成本管理和纪律严明的定价策略持续改善推动的总利率提高约85个基点，以及信贷收入增加带来的10个基点的杠杆率部分抵消。
SG&A-与2020年第二季度相比，2021年第二季度，SG&A费用占销售额的比例为137个基点。这主要是由于新冠肺炎相关费用的降低，杠杆率提高了约145个基点，包括向每小时一线员工支付的特别款项、紧急带薪休假、慈善捐款和清洁成本。这些部分被与员工医疗成本上升相关的约20个基点的去杠杆化所抵消。
与2020年相比，2021年前六个月SG&A费用占销售额的百分比提高了195个基点。这主要是由于新冠肺炎相关费用的降低导致的杠杆率约为145个基点，以及由于我们的购买力平价计划增加了销售额和运营效率，零售运营工资的杠杆率约为40个基点。
折旧和摊销-与前一年相比，2021年第二季度的折旧和摊销去杠杆率为29个基点，主要是由于整个2020年与商店环境和技术相关的资本投资增加。房地产，减去累计折旧，在2021年7月30日增至190亿美元，而2020年7月31日为187亿美元。
与2020年相比，2021年前6个月的折旧和摊销去杠杆率为15个基点，主要是由于影响第二季度折旧和摊销的相同因素。
利息净额-2021年第二季度的利息支出杠杆为2个基点，主要是因为2020年10月现金投标报价的利息成本较低，以及到期偿还预定债务。
2021年前6个月的利息支出杠杆为8个基点，主要是由于影响第二季度利息支出的相同因素，以及本年度销售额的增加。
所得税规定-我们的有效所得税税率在截至2021年7月30日的三个月和六个月分别为24.4%和24.0%，在截至2020年7月31日的三个月和六个月分别为24.4%和24.6%。
财务状况、流动性和资金来源
流动资金来源
来自运营的现金流，加上我们的短期和长期借款，仍然足以为我们的运营提供资金，同时使我们能够进行战略投资，以支持长期增长，并以股息和股票回购的形式向股东返还多余的现金。截至2021年7月30日，我们持有48亿美元的现金和现金等价物，以及30亿美元的循环信贷安排未提取能力。
经营活动提供的现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| (单位：百万) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 6,913 | | | $ | 11,752 | |
来自经营活动的现金流继续提供我们流动性的主要来源。尽管与截至2020年7月31日的六个月相比，截至2021年7月30日的6个月经营活动提供的净现金减少，主要是由于营运资金的变化，部分被更高的净收益所抵消。2021年前六个月，应付账款增加了11亿美元，而2020年前六个月增加了53亿美元。上一年应付账款的增加是由于上半年库存采购量的增加，以满足新冠肺炎疫情开始时持续的客户需求。在今年，我们继续经历了持续的
需求水平保持较高水平，库存采购和相关应付帐款保持较高水平。2021年前六个月，其他运营负债减少了1.39亿美元，而2020年前六个月增加了12亿美元。与上一年相比，本年度其他经营负债减少的主要原因是前一年员工与COVID相关的应计可自由支配奖金以及估计的联邦和州所得税支付时间。
用于投资活动的现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| (单位：百万) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 用于投资活动的净现金 | $ | (1,845) | | | $ | (1,560) | |
投资活动中使用的现金净额主要包括与资本支出和投资有关的交易。
资本支出
我们的资本支出通常包括对我们的战略计划的投资，这些计划旨在增强我们服务客户、改善现有门店和支持扩张计划的能力。下表提供了截至2021年7月30日和2020年7月31日的六个月的资本支出：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| (单位：百万) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
核心业务投资1 | $ | 655 | | | $ | 587 | |
战略计划2 | 114 | | | 78 | |
新的商店，新的公司设施和国际3 | 77 | | | 45 | |
| 资本支出总额 | $ | 846 | | | $ | 710 | |
1包括商品重置、设施维修、IT和商店设备更换等具体工作。
2代表与我们的战略重点领域相关的投资，旨在改善客户体验并推动短期和长期业绩的改善(不包括收购)。
3指主要与新商店项目和新公司设施项目的土地购买、建筑和个人财产有关的支出，以及与我们国际业务相关的支出。
我们对2021财年资本支出的预期约为20亿美元。
用于融资活动或由融资活动提供的现金流
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| 截至六个月 |
| (单位：百万) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | $ | (4,927) | | | $ | 729 | |
融资活动中使用或提供的净现金主要包括与我们的长期债务、短期借款、股票回购和现金股息支付有关的交易。
债务总额
在截至2021年7月30日的6个月里，我们发行了20亿美元的无担保票据，收益将用于一般企业用途。在截至2021年7月30日的6个月里，我们还支付了5.25亿美元用于到期偿还预定债务。
2021年4月，我们签订了10亿美元的无担保364天定期贷款安排(2021年定期贷款)，到期日为2022年4月21日。截至2021年7月30日，2021年定期贷款的未偿还借款为10亿美元，利率为0.79%。
2020年信用证协议和第二次修订和重新签署的信用证协议支持我们的商业票据计划。根据2020年信贷协议和第二次修订和重新签署的信贷协议可提取的金额减去我们商业票据计划下的借款金额。年内没有未偿还借款。
公司的商业票据计划，2020信贷协议，或截至2021年7月30日和2020年7月31日的第二次修订和重新修订的信贷协议。截至2021年7月30日，根据2020年信贷协议和第二次修订和重新签署的信贷协议，总可获得性为30亿美元。
2021年定期贷款、2020年信贷协议和第二次修订和重新签署的信贷协议包含惯例陈述、担保和契诺。在2021年7月30日，我们遵守了这些公约。
下表包括截至2021年7月30日和2020年7月31日的六个月与我们债务相关的其他信息：
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| 截至六个月 |
| (单位：百万，利率数据除外) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 发债净收益 | $ | 2,988 | | | $ | 3,961 | |
| 偿还债务 | $ | (568) | | | $ | (568) | |
| 商业票据净变动额 | $ | — | | | $ | (941) | |
| 任何月底未偿还商业票据的最高限额 | $ | 400 | | | $ | 1,858 | |
| 季度末未偿还短期借款 | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
| 未偿还短期借款加权平均利率 | 0.79 | % | | 1.42 | % |
股份回购
我们有一个由公司董事会授权的正在进行的股票回购计划，该计划通过不时在公开市场或非公开市场交易中进行的购买来执行。我们还从员工那里扣留股份，以履行预扣税款的义务。回购的股票将停用，并返回授权和未发行状态。下表以结算日期为基础，提供了截至2021年7月30日和2020年7月31日的六个月回购的股票总数、每股支付的平均价格和支付的股票回购总额：
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| 截至六个月 |
| (单位为百万，每股数据除外) | 2021年7月30日 | | 2020年7月31日 |
| 股票回购支付的总金额 | $ | 6,174 | | | $ | 966 | |
| 回购股份总数 | 33.1 | | | 9.8 | |
| 每股平均支付价格 | $ | 186.73 | | | $ | 98.78 | |
在本季度，该公司与一家第三方金融机构签订并最终敲定了一项可变名义ASR协议，以回购股票。该公司在协议开始时预付了可变名义ASR的最高名义金额，导致3.68亿美元的余额将在季度末后退还给公司。这笔预付款反映在截至第二季度末的合并现金流量表中的其他融资净额中。
截至2021年7月30日，我们的股票回购计划剩余136亿美元，没有到期日。
分红
股息在宣布股息的下一个季度支付。支付的每股股息从截至2020年7月31日的6个月的每股1.10美元增加到截至2021年7月30日的6个月的每股1.40美元。
资本资源
我们预计，出于流动性目的的需要，我们将继续通过发行商业票据或新的长期债券，在短期和长期基础上进入资本市场。然而，这些资金的可用性和借款成本可能会受到我们债务评级下调或某些财务比率恶化的不利影响。*下表反映了截至2021年8月26日标准普尔(S&P)和穆迪(Moody)对我们的债务评级，我们披露这些评级是为了加强对我们流动性来源的了解，以及我们评级对我们资金成本的影响。*我们的债务评级已经使我们能够，而且应该继续使我们能够在债务以资本市场有利的利率到期时对其进行再融资。我们的广告
纸面和高级债务评级可能随时受到指定评级机构的修订或撤销，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
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| 债务评级 | 标普(S&P) | 穆迪(Moody‘s) |
| 商业票据 | A-2 | P-2 |
| 优先债 | BBB+ | Baa1 |
| 高级债务展望 | 稳定 | 稳定 |
由于我们的债务评级下调或股票价格下跌，任何协议都没有规定需要提前现金结算现有债务或租赁。此外，我们认为没有必要汇回在外国附属公司持有的大量现金和现金等价物以及短期投资，为国内业务提供资金。
表外安排
我们没有任何表外融资对我们的财务状况、现金流、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生重大、当前或未来的影响，或有合理的可能性对我们的财务状况、现金流、运营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生重大、当前或未来的影响。
合同义务和商业承诺
2021年3月，我们在正常业务过程中发行了20亿美元的无担保票据，用于一般企业用途。下表汇总了截至2021年7月30日我们与长期债务相关的合同义务，不包括运营和融资租赁义务。2021财年第一季度发行的无担保票据在注7在本文件所包括的合并财务报表中。
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| 按期到期付款 |
| | | 少于 | | 1-3 | | 4-5 | | 在5点之后 |
| (单位：百万) | 总计 | | 1年 | | 年数 | | 年数 | | 年数 |
| 长期债务(本金金额，不包括贴现和发债成本) | $ | 22,788 | | | $ | 1,250 | | | $ | 518 | | | $ | 3,301 | | | $ | 17,719 | |
| 长期债务(付息) | 11,981 | | | 814 | | | 1,549 | | | 1,455 | | | 8,163 | |
| 总计 | $ | 34,769 | | | $ | 2,064 | | | $ | 2,067 | | | $ | 4,756 | | | $ | 25,882 | |
截至2021年7月30日，自2020财年结束以来，我们在正常业务过程之外的合同义务和商业承诺没有其他实质性变化。有关我们的合同义务和商业承诺的更多信息，请参阅Form 10-K年度报告。
关键会计政策和估算
我们的重要会计政策载于年报呈列的综合财务报表附注1。我们的重要会计政策和估计在年报中的“第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。自提交年度报告以来，我们的重要和关键会计政策没有重大变化。
第3项--关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临某些市场风险，包括与我们的国际业务有关的外币汇率、利率和商品价格的变化。该公司的市场风险与截至2021年1月29日的财政年度报告中披露的市场风险没有实质性变化。
项目4--控制和程序
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司“披露控制和程序”的有效性(该术语在根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的第13a-15(E)条中有定义)。根据他们的评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年7月30日，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据交易法向证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，以及(2)积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出决定
此外，在截至2021年7月30日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
本公司不时参与日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。 对于这类诉讼、索赔和诉讼，本公司在可能已产生责任且损失金额可以合理估计的情况下，记录准备金。 该公司认为，这些诉讼中的任何一项，无论是个别的还是总体的，都不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。 本公司为具有一定自我保险限额的某些风险提供责任保险。
第1A项。-风险因素
与“第1A项”披露的风险因素相比，本公司的风险因素没有发生重大变化。我们在2021年3月22日提交给证券交易委员会的年度报告中提到了“风险因素”。
第二项。 - 未登记的股权证券销售和收益使用情况**
发行人购买股票证券
下表列出了截至2021年7月30日的三个月内购买公司普通股的相关信息：
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| 购买的股份总数。1 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数。2 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值。2 |
2021年5月1日-2021年5月28日3 | 8,846,056 | | | $ | 191.38 | | | 8,845,527 | | | $ | 14,268,152,105 | |
| 2021年5月29日-2021年7月2日 | 2,027,385 | | | 190.92 | | | 1,996,334 | | | 13,887,152,851 | |
2021年7月3日-2021年7月30日3 | 5,534,538 | | | 191.35 | | | 5,530,090 | | | 13,585,565,726 | |
| 截至2021年7月30日 | 16,407,979 | | | $ | 191.32 | | | 16,371,951 | | | $ | 13,585,565,726 | |
1回购的股份总数包括员工为满足股票期权的行使价或授予基于股票的奖励时的法定预扣税义务而扣留的股份。
22020年12月9日，该公司宣布，其董事会根据该计划批准了150亿美元的股票回购，而且没有到期。
32021年5月，该公司与一家第三方金融机构签订了一项可变名义加速股票回购(ASR)协议，回购公司18亿至25亿美元的普通股。在成立之初，根据协议，该公司向该金融机构支付了25亿美元，并收到了720万股的初步交付。今年7月，在第二季度末之前，该公司以21亿美元完成了交易，并获得了额外的400万股票。该金融机构在第二季度结束后收到了3.68亿美元的现金支付，这相当于最初支付的25亿美元与最终名义金额之间的差额。上表所列为结算ASR协议而支付的每股平均价格是参考ASR协议期限内本公司普通股的成交量加权平均价确定的。看见注9关于股票回购的更多信息，请参阅本文中包含的合并财务报表。
第6项-证物
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展品
数 | | | | 通过引用并入本文 |
| 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
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| 3.1 | | Lowe‘s Companies，Inc.重述宪章。 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
| | | | | | | | | | |
| 3.2 | | Lowe‘s Companies，Inc.的章程，已于2020年5月29日修订和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | 2020年6月2日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.1 | | 劳氏公司董事递延薪酬计划，已于2021年5月28日修订和重述。‡ | | | | | | | | |
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| 15.1 | | 德勤律师事务所Letter Re未经审计的中期财务信息。‡ | | | | | | | | |
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| 31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的规则第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-XBRL实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL文档，包含在附件101中)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| * | | 指管理合同或补偿计划或安排。 | | | | | | | | |
| ‡ | | 谨此提交。 | | | | | | | | |
| † | | 随信提供。 | | | | | | | | |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | Lowe‘s Companies，Inc. |
| | (注册人) |
| | |
| 2021年8月26日 | | 作者：/s/Dan C.Griggs，Jr. |
| 日期 | | 小丹·C·格里格斯
高级副总裁、税务和首席会计官 |
