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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(马克·科恩) |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
| | 截至的财政年度 | | 6月30日, 2021 |
或 |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号:1-12725
瑞吉斯公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
明尼苏达州 | | 41-0749934 |
注册成立或组织的州或其他司法管辖区 | | (国际税务局雇主识别号码) |
韦扎塔大道3701号 | 明尼阿波利斯 | 明尼苏达州 | | 55416 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(952) 947-7777 (注册人电话号码,包括区号)
根据1934年《证券交易法》第12(B)节登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.05美元 | | RGS | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定提交和张贴的每个互动数据文件。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(根据该法规则第312b-2条的定义)。*是。☐不是,不是。☒
根据注册人最近完成的第二财季(2020年12月31日)的最后一个营业日普通股最后一次出售的价格计算,非关联公司持有的有表决权普通股的总市值约为$228,412,983。注册人没有无投票权的普通股。
截至2021年8月19日,注册人有35,806,265普通股,每股票面价值0.05美元,已发行和已发行。
以引用方式并入的文件
注册人关于2021财年股东大会的最终委托书(“2021年委托书”)的部分内容(将根据第14A条在注册人2021年6月30日财政年度结束后120天内提交)通过引用并入第III部分。
有关前瞻性陈述的警示说明
这份年度报告以及公司未来向证券交易委员会(SEC)提交的文件中包含的信息,或通过引用纳入其中的信息,以及由公司或代表公司发布的书面材料、新闻稿和口头声明中包含的信息,包含或可能包含联邦证券法定义的“前瞻性陈述”,包括有关非历史事实的预期未来事件和预期的陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。本文件中的前瞻性陈述反映了管理层在作出这些陈述时的最佳判断,但所有此类陈述都会受到许多风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与本文中表述或暗示的结果大不相同。这种前瞻性陈述在本文中通常通过使用包括但不限于“可能”、“相信”、“项目”、“预测”、“预期”、“估计”、“预期”、“预期”和“计划”等词语来标识。此外,下列因素可能会影响公司的实际结果,使这些结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。这些因素包括由于新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度不确定而对我们的业务和运营结果产生潜在的重大不利影响, 包括达美航空变种带来的任何不利影响;新冠肺炎疫情对我们主要供应商的影响;消费者购物趋势和制造商分销渠道的变化;监管和法定法律的变化,包括提高最低工资;法律法规可能要求我们修改当前的商业惯例并导致成本增加;经济状况的变化;消费者品味和时尚趋势的变化;公司继续实施其战略、优先事项和计划的能力,包括我们的公司和外地基础设施的重新设计;新的销售战略;我们和我们的特许经营商吸引、培训和留住人才的能力成功地将沙龙出售给加盟商的能力;运营或出售从TBG转回的沙龙的能力;我们管理网络威胁并保护有关客人、员工、供应商或公司信息的潜在敏感信息安全的能力;公司与沃尔玛保持满意关系的能力;为拉动加盟商沙龙流量所做的营销努力;我们维持和提升品牌价值的能力;对信息技术系统的依赖;对外部供应商的依赖;社交媒体的使用;未能标准化各品牌的运营流程;®PRO可能无法在时间和金额上产生预期的结果;遵守信贷安排契约和使用现有的循环信贷安排;对我们现有的信贷安排进行再融资的能力或以类似利率进行再融资的能力;如果我们在技术上的资本投资没有实现适当的回报;提前终止与我们的特许经营商的协议;帝国教育集团的财务业绩;公司继续实施成本削减计划的能力;继续在我们的业务市场竞争的能力;对我们的管理团队和其他关键人员的依赖;继续保持一个有效的系统的能力潜在的诉讼和其他法律或监管程序可能会对我们的业务或上面未列出的其他因素产生不利影响。有关可能影响未来财务业绩的潜在因素的其他信息列在本表格10-K的第(1A)项下。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。然而,请您注意我们随后以10-K、10-Q和8-K表格以及附表14A上的委托书提交或提交给SEC的年度和定期报告中所做的任何进一步披露。
瑞吉斯公司
表格10-K
截至2021年6月30日的财年
索引
| | | | | | | | | | | |
第一部分:第一部分。 | | | |
| 第一项。 | 业务 | 4 |
| | 注册人的行政人员 | 11 |
| 项目1A。 | 风险因素 | 14 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
| 第二项。 | 属性 | 25 |
| 第三项。 | 法律程序 | 25 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 25 |
第二部分。 | | | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人回购或购买股权证券的市场 | 26 |
| 第6项。 | 选定的财务数据 | 28 |
| 项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 49 |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 50 |
| 项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 98 |
| 项目9A。 | 管制和程序 | 98 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 98 |
第三部分。 | | | |
| 第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 99 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 99 |
| 项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 99 |
| 第(13)项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 99 |
| 第(14)项。 | 首席会计费及服务 | 99 |
第四部分。 | | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 100 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 103 |
| 签名 | 104 |
第一部分
第一项:商业银行业务
一般信息:
瑞吉斯公司特许经营科技美发和护发沙龙。该公司在纽约证券交易所上市,股票代码为“RGS”。除非上下文另有规定,当我们提到“公司”、“我们”、“我们”或“我们”时,我们指的是注册人瑞吉斯公司及其子公司。
截至2021年6月30日,该公司在全球5917个地点特许经营、拥有或持有所有权权益。该公司的地点包括5563个特许沙龙,276个公司所有的沙龙,以及78个我们保持非控股所有权权益的地点。该公司的每一个沙龙概念一般都提供类似的沙龙产品和服务。
沙龙提供的主要服务是理发和造型(包括洗发和护发)、染发和其他服务。沙龙还销售各种护发和其他美容产品。我们根据在特许经营地点的服务和产品销售赚取特许权使用费收入,从销售给加盟商的产品赚取收入,并从我们公司拥有的沙龙销售的服务和产品赚取收入。沙龙主要以SmartStyle、SuperCuts、Cutters、First Choice Haircuts的商标经营沙龙主要位于脱衣舞中心和沃尔玛超市。
关于我们2021财年、2020财年和2019年财年的细分市场和地理区域的财务信息包括在合并财务报表的附注15中,该表第II部分,项目78,10-K。
在2021财年,我们几乎完成了向技术型、轻资产型全特许经营业务的多年转型。自转型开始以来,我们已经向加盟商出售了4671家沙龙。截至2021年6月30日,我们95.3%的沙龙由加盟商拥有。在剩下的276家公司所有的沙龙中,大约130-150家将在2022财年出售,其余的沙龙将在租约到期时关闭。此外,在2021财年,该公司关闭了252家不良公司拥有的SmartStyle沙龙和361家表现不佳的公司拥有的沙龙。在2020财年和2019年,该公司分别关闭了250家和133家,在租约结束时或接近租约结束时表现逊于沙龙。
行业概述:
美发沙龙市场高度分散,绝大多数地点都是独立拥有和运营的。然而,无论是特许经营的还是公司所有的沙龙连锁店,在这个市场上的影响力都在继续增长。管理层相信,沙龙连锁店将继续对这个市场产生重大影响,并将继续增加它们的存在。
几乎在该公司拥有沙龙的每一个领域,都有竞争对手以类似的价格提供类似的护发服务和产品。该公司面临着来自连锁店的竞争,如Great Clip、Fantastic Sams、Sports Clip和Ulta Beauty、独立拥有的沙龙、位于商场内的百货商店沙龙、居家美发服务、摊位租赁和吹风机。在吸引新的加盟商方面,该公司还面临着来自美发沙龙行业以外的其他特许经营机构的竞争。
在单个沙龙层面,进入门槛很低;然而,由于需要建立系统和基础设施,招聘加盟商、经验丰富的现场和沙龙管理人员和造型师,以及租赁高质量的场地,连锁企业在全国范围内扩张存在障碍。在头发护理类别中,竞争的主要因素是客人体验的质量和一致性、便利性、位置和价格。该公司不断努力改善其在每个领域的表现,并在竞争中创造更多的品牌差异化点。
沙龙特许经营计划:
将军。**截至2021年6月30日,我们有各种特许经营计划支持我们的5563家特许经营沙龙,主要包括SuperCuts、SmartStyle、成本切割器、First Choice Haircuters和公鸡沙龙。我们为我们的加盟商提供全面的业务培训、造型师教育、网站审批、专业营销、促销和广告计划,以及其他形式的持续支持,旨在帮助加盟商建立成功的业务。从历史上看,我们签署了沙龙租约,然后将空间转租给我们的特许经营商。然而,展望未来,对于所有新地点和大多数租约续签,加盟商将直接与房东签署沙龙租约。我们有权批准沙龙租约。
操作标准。因此,该公司不控制其加盟商的日常运营,包括雇佣、福利和工资决定,制定产品和服务的收费价格、营业时间、人事管理和资本支出决定。然而,专营权协议赋予该公司某些权利,例如批准地点、供应商和出售专营权的权利。此外,加盟商还必须遵守公司在服务质量、培训、沙龙设计、装饰和商标使用等方面的既定经营政策和程序。该公司的现场人员定期访问特许经营沙龙,以确保它们的运作符合每个特许经营计划的标准。授予本公司的有关特许经营的所有权利允许本公司保护其品牌,但不允许本公司控制日常特许经营或作出对特许沙龙的成功有重大影响的决定。公司的特许经营协议不赋予公司任何权利、能力或潜力来决定或以其他方式影响特许经营商员工的任何雇用条款和/或条件(如果有,具体涉及服务质量、培训、沙龙设计、装饰和商标使用的条款和/或条件除外),包括但不限于特许经营商员工的工资和福利、工作时间、日程安排、休假计划、资历权利、晋升或转移机会、裁员/召回安排、申诉和争议解决程序和/或
特许经营条款。根据与本公司的特许经营协议,每个加盟商向本公司支付每家门店的初始费用和持续的特许权使用费。此外,对于大多数特许经营概念,公司向特许经营商收取广告资金,并代表这些概念管理资金。加盟商负责租赁改进、家具、固定装置、设备、用品、库存、工资成本和某些其他项目的成本,包括初始营运资金。大多数特许经营协议规定,如果要出售商店,公司有优先购买权,在所有出售特许经营地点的情况下,特许经营商都必须获得公司的批准。
有关各主要特许经营品牌的其他资料如下:
超剪
SuperCuts特许经营协议具有永久期限,但须受本公司或特许经营商终止基础租赁协议或终止特许经营协议的制约。所有新的特许经营商都签订了开发协议,这使他们有权签订一定数量的特许经营协议。这些特许经营协议是特定于特定地点的。开发协议为根据这些特许经营协议开发的商店提供了有限的领土保护。年长的加盟商已经获得了扩张权,这允许他们在开发协议之外开发门店,并在他们的市场上为他们提供更大的领土保护。本公司有一项全面的影响政策,以解决SuperCuts加盟商和/或公司的SuperCuts地点之间关于拟议店址的潜在冲突。
沃尔玛超市的SmartStyle和成本切割器
位于沃尔玛超市的美容院现有的SmartStyle和Cost Cutters特许经营协议的大部分期限为五年,有五年续签的选择权。特许经营协议是特定于特定地点的。
成本切割机(不在沃尔玛超市),首选理发师和魔术师
大多数现有的Cost Cutters特许经营协议的期限为15年,可选择续签15年(由加盟商选择),而First Choice HairCutters特许经营协议的大部分期限为10年,可选择续签5年。Magicuts的大多数特许经营协议的期限等于五年或当前租赁协议的初始期限中较长的一个,并可以选择续签两个额外的五年期限。目前的特许经营权协议是特定于特定地点的。加盟商可以与该公司签订开发协议,提供有限的领土保护。
公鸡男士美容中心
公鸡特许经营协议有十年的期限,有十年的续签选择权(由加盟者选择)。新的特许经营商在第一家门店开业的同时签订了一份特许经营协议,同时还签订了一份开发协议,有权再开设两家门店。
加盟商培训。此外,该公司为新的加盟商提供培训,重点放在沙龙管理的各个方面,包括:运营、管理培训、营销基础和控制。现有的加盟商定期接受公司的培训、咨询和信息。本公司为沙龙经理和造型师提供加盟商的技术培训。
来宾
除其他因素外,始终如一地提供卓越的客人体验、理发质量、便利性、有竞争力的定价、沙龙位置、邀请沙龙的外观和氛围、差异化的福利和客人体验元素以及全面的零售种类,所有这些都推动了客人流量并提高了客人留存率。
客人体验。我们的沙龙概念组合使我们的客人能够根据他们的偏好选择不同的服务安排选项。我们相信,提供无预约预约和最大限度地减少客人等待时间的能力是提供高效的客人体验的基本要素。我们的移动应用程序和在线签到功能,包括直接从Facebook Messenger签到®和谷歌®,让我们充分利用客人对便利的渴望。我们继续专注于造型师的人员配备和留住,优化日程安排,平衡可变的劳动时间和客人流量,并管理客人的等待时间。我们的沙龙位于人流量大的露天中心和沃尔玛超市,有客人停车位,交通便利,通常每周开放七天,为客人提供各种方便的方式来满足他们的美容需求。
可负担性。*公司努力为其服务提供非凡的价值。在性价比方面,我们的客人期望以极具竞争力的价格提供卓越的服务。交易的平均服务价格从21美元到27美元不等,满足了这些预期。定价决定是在沙龙层面上考虑的,并根据当地情况制定。我们的加盟商控制着他们所在地的所有价格。
沙龙的安全、外观和氛围。客人和造型师的安全是我们的首要任务,在新冠肺炎全球大流行的背景下,这一点变得更加重要。我们在安全和个人防护设备上投入了大量资金,确保我们的沙龙与社会保持距离,并对员工进行安全措施培训。我们的沙龙维修和维护计划旨在确保我们投资于沙龙的清洁和安全,以及维持我们公司拥有的沙龙的正常运营。该公司的沙龙面积从500平方英尺到5000平方英尺不等,典型的沙龙面积约为1200平方英尺。
零售杂货。他们的沙龙销售全国认可的护发和美容产品,以及齐全的企业自有品牌产品。发型师得到补偿,并定期接受培训,向客人销售护发和美容产品。此外,我们还鼓励客人在发型师展示其功效后购买产品,并将其用于我们客人的头发造型。该公司零售类别中最畅销的品牌包括:欧莱雅专业品牌、里吉斯自有品牌,如Designline®,原型®和绽放®和保罗·米切尔。我们还通过分销渠道(包括Amazon.com和walmart.com)分销我们的Regis Blossom、Prototype和Designline品牌,以补充我们现有的沙龙内销售,并提高品牌知名度。
科技。*在2021财年,我们专有的后台沙龙管理系统,Opensalon®职业选手,向加盟商开放。Opensalon Pro为我们提供交易级的关键业务信息。我们正在构建一个强大的业务分析平台和团队,该平台和团队将使用数据将公司转变为数据驱动型组织。这些数据将使我们能够为我们的沙龙带来流量,实施相关的促销活动,并增强我们的忠诚度计划和产品销售计划。我们的移动应用程序允许客人查看等待时间,并以其他方式与沙龙互动。
市场营销。我们的营销是特定于品牌的,资金主要来自基于销售额的合同捐款,用于品牌的合作广告基金。
造型师
我们公司依赖其造型师来帮助提供出色的客人体验。我们相信不断发展造型师工艺的重要性。我们的目标是成为造型师培训领域的行业领先者,包括利用我们在2019和2020财年大幅加强的数字培训。我们的造型师通过多年的经验和训练有素的技术,为我们的客人提供卓越的体验。我们聘请培训师,为加入本公司的造型师提供新员工培训。我们通过有针对性的供应商培训和外部培训来补充内部培训,为我们的造型师带来专业知识。我们利用培训材料帮助所有级别的现场员工熟悉沙龙的运营,并在品牌职位的背景下了解客人服务培训的基本要素。为了应对全球新冠肺炎疫情,我们几乎为造型师提供了保持社交距离、消毒、个人防护装备和其他安全协议的好处。
沙龙支持
我们的公司总部被称为沙龙支持。这承认,热爱我们的特许经营商、客人和造型师,要求我们以服务为导向的心态来支持我们特许经营商的目标以及我们公司拥有的运营。
组织。沙龙支持和我们的相关优先事项与我们的品牌保持一致,以提高我们提供的服务的有效性和效率。
简单化。我们正在进行的简化工作集中于使我们的成本结构与我们向轻资产特许经营模式的过渡保持一致,并改进我们在整个品牌组合中规划和执行的方式。在2021财年,我们完成了基于零基预算理念的公司重组,以确保每个员工都在做“正确的工作”,每个团队都是基于资源和优先事项的“合适的规模”,总体上,我们拥有作为一家公司取得成功的“合适的结构”。这项工作减少了2021财年的沙龙支持员工人数。
地点。2020年4月,我们将沙龙支持中心迁至明尼苏达州明尼阿波利斯的新地点。新总部促进了我们内部团队之间的协作,支持我们招聘员工的努力,并提高了股东价值。由于新冠肺炎的流行,我们的沙龙支持员工中的大多数在2021财年在家工作,最近他们修改了日程安排回到办公室。
沙龙概念:
本公司的美发沙龙理念专注于提供优质的护发服务和专业的护发产品。下面列出了对该公司沙龙概念的描述:
SmartStyle。此外,SmartStyle沙龙提供全方位的定制造型、剪发和染发,以及专业的护发产品,目前仅位于沃尔玛超市。SmartStyle的主要客户群是超值定价的“走进来”客户群。该公司在沃尔玛超市拥有1,666家特许经营沙龙和91家公司所有的SmartStyle和Cost Cutters沙龙。
超短片。SuperCuts沙龙以超值的价格,在方便的时间和地点为客人提供始终如一的优质护发服务和专业的护发产品。这一概念对男人、女人和儿童都很有吸引力。该公司在北美拥有2386家特许经营门店和35家公司所有的SuperCuts门店。
投资组合品牌。The Portfolio Brands(前身为Signature Style)沙龙由收购的地区性沙龙集团组成,这些沙龙集团在成本切割器、第一选择理发师、公鸡、头发大师、儿童酷剪、Style America、著名发型、Magicuts、Holiday Hair、Fiesta沙龙和TGF以及其他概念名称下运营。大多数概念公司提供全方位的定制发型、剪发和染发服务,以及专业的护发产品。该公司在北美拥有1357个特许经营和107个公司拥有的Portfolio Brands分店。
国际沙龙。国际沙龙是在英国经营的特许经营地点,主要是根据SuperCuts的概念。这些沙龙提供与我们北美沙龙相似的服务水平。沙龙通常位于突出的人流密集地区,提供全方位的定制发型、理发和染发服务,以及专业的护发产品。
下面几页的表格列出了全系统范围内的地点(特许经营和公司所有)的数量以及各种沙龙概念内的活动。
系统范围内的位置计数 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
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特许经营沙龙: | | | | | | |
沃尔玛门店的SmartStyle/成本切割机 | | 1,666 | | | 1,317 | | | 615 | |
超剪 | | 2,386 | | | 2,508 | | | 2,340 | |
投资组合品牌(1) | | 1,357 | | | 1,217 | | | 766 | |
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| | | | | | |
北美沙龙总数 | | 5,409 | | | 5,042 | | | 3,721 | |
国际沙龙总数(2)(3) | | 154 | | | 167 | | | 230 | |
总特许经营沙龙 | | 5,563 | | | 5,209 | | | 3,951 | |
作为总特许经营权和公司拥有的沙龙的百分比 | | 95.3 | % | | 76.1 | % | | 56.0 | % |
| | | | | | |
公司拥有的沙龙: | | | | | | |
沃尔玛门店的SmartStyle/成本切割机 | | 91 | | | 751 | | | 1,550 | |
超剪 | | 35 | | | 210 | | | 403 | |
投资组合品牌(1) | | 107 | | | 505 | | | 1,155 | |
商场(2) | | 43 | | | 166 | | | — | |
公司拥有的沙龙总数 | | 276 | | | 1,632 | | | 3,108 | |
作为总特许经营权和公司拥有的沙龙的百分比 | | 4.7 | % | | 23.9 | % | | 44.0 | % |
| | | | | | |
所有权权益位置: | | | | | | |
股权权益位置 | | 78 | | | 82 | | | 86 | |
| | | | | | |
总计,全系统 | | 5,917 | | | 6,923 | | | 7,145 | |
建筑位置(净搬迁) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
特许经营沙龙: | | | | | | |
沃尔玛门店的SmartStyle/成本切割机 | | — | | | 4 | | | 3 | |
超剪 | | 21 | | | 39 | | | 55 | |
投资组合品牌(1) | | 10 | | | 4 | | | 6 | |
北美沙龙总数 | | 31 | | | 47 | | | 64 | |
国际沙龙总数(2)(3) | | 1 | | | — | | | 1 | |
总特许经营沙龙 | | 32 | | | 47 | | | 65 | |
| | | | | | |
公司拥有的沙龙: | | | | | | |
沃尔玛门店的SmartStyle/成本切割机 | | — | | | — | | | — | |
超剪 | | 4 | | | 9 | | | 9 | |
投资组合品牌(1) | | — | | | 6 | | | 1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公司拥有的沙龙总数 | | 4 | | | 15 | | | 10 | |
关闭的地点 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
特许经营沙龙: | | | | | | |
沃尔玛门店的SmartStyle/成本切割机 | | (56) | | | (29) | | | (18) | |
超剪 | | (273) | | | (102) | | | (72) | |
投资组合品牌(1) | | (82) | | | (43) | | | (33) | |
以商场为基础(2) | | — | | | — | | | (807) | |
北美沙龙总数 | | (411) | | | (174) | | | (930) | |
国际沙龙总数(2)(3) | | (14) | | | (63) | | | (33) | |
总特许经营沙龙 | | (425) | | | (237) | | | (963) | |
| | | | | | |
公司拥有的沙龙: | | | | | | |
沃尔玛门店的SmartStyle/成本切割机 | | (252) | | | (72) | | | (39) | |
超剪 | | (54) | | | (26) | | | (21) | |
投资组合品牌(1) | | (190) | | | (111) | | | (73) | |
以商场为基础(2) | | (117) | | | (41) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公司拥有的沙龙总数 | | (613) | | | (250) | | | (133) | |
转换(包括加盟商交易净额)(4) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
特许经营沙龙: | | | | | | |
沃尔玛门店的SmartStyle/成本切割机 | | 405 | | | 727 | | | 69 | |
超剪 | | 130 | | | 231 | | | 618 | |
投资组合品牌(1) | | 212 | | | 490 | | | 48 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总特许经营沙龙 | | 747 | | | 1,448 | | | 735 | |
| | | | | | |
公司拥有的沙龙: | | | | | | |
沃尔玛门店的SmartStyle/成本切割机 | | (408) | | | (727) | | | (71) | |
超剪 | | (125) | | | (176) | | | (513) | |
投资组合品牌(1) | | (208) | | | (545) | | | (151) | |
以商场为基础(2) | | (6) | | | 207 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公司拥有的沙龙总数 | | (747) | | | (1,241) | | | (735) | |
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(1)投资组合品牌以前被称为标志性风格。
(2)2017年10月,该公司将其在北美的几乎所有商场沙龙业务(代表858家沙龙)以及之前的几乎所有国际部门(代表英国约250家沙龙)出售给TBG。这些沙龙在2020财年和2019年包括在停产运营中。2019年12月31日,从TBG手中收购了207家商场沙龙,并从2020年1月1日起纳入公司所有部门的持续运营。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注3以作进一步讨论。
(3)加拿大和波多黎各沙龙包括在北美沙龙总数中。
(4)在2021财年、2020财年和2019年财年,该公司分别从加盟商手中收购了1、27和32个沙龙门店。在2021财年、2020财年和2019年财年,该公司分别向加盟商出售了748、1475和767个沙龙门店。
关联所有权权益:
该公司持有帝国教育集团公司(EEG)55.1%的非控股所有权权益,这笔权益作为股权方法投资入账。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注1。EEG经营着经过认可的美容学校。我们达成了一项协议,在2020财年将我们在EEG的股份出售给控股所有者,同时加强我们的关系,以便直接从美容学校招聘造型师。这笔交易预计将在收到州政府批准后的2022财年完成,届时该公司预计将录得一笔无形的营业外收益。
公司商标:
该公司在美国拥有众多商标。在许多外国也是如此。最广为人知的商标是“SmartStyle®“,”超剪®“,”瑞吉斯沙龙®“,”成本切割器®“,”首选理发刀®“,”公鸡®"和“魔术师”®."
人力资本管理:
我们的文化
该公司认为,作为一个品牌公民,首先要把你的社会价值观放在突出的位置,在你的核心业务背景下定义你的目标,培养消费者的信任,并以集体责任感行事。在2021财年,该公司开始制定新的愿景,使其成为模范品牌公民。它首先与公司董事会成员、执行领导团队、公司员工、特许经营商和造型师进行了利益相关者的面谈。接下来,除了主要和次要研究外,该公司还促进了对品牌公民战略的全面审查。作为这项工作的成果,公司将其目的定义为:释放潜力之美.
为了建立反映这一新目标的价值观,该公司召集了一个由主要领导人组成的跨职能小组,代表其董事会、整个公司的部门、特许经营商和造型师,并共同举办了一次价值观研讨会。作为这种协作努力的结果,该公司展示了其价值:
福斯特信托公司。他们可以通过带着同理心和正直行事来建立强大的关系。
创建社区。您可以与您的所有合作伙伴连接和协作。在庆祝胜利的同时,分享挑战。
勇敢一点。我们有远大的梦想,勇敢地挑战现状。
拥有它吧。这意味着你被赋予了权力。承担责任,承担你的角色和结果。
我们的人民
截至2021年6月30日,该公司约有2446名员工;其中203人在明尼苏达州的公司总部任职,其中28人在加州的产品工程总部任职,183人在其配送中心任职,其中55人为其头发护理沙龙提供艺术教育,其余的人担任现场员工或公司所有的沙龙。
多样性和包容性
该公司相信,多样化的思想、背景、经验和想法有助于它提供世界级的科技美发沙龙系统。截至2021年6月30日,少数族裔占公司美国员工总数的46%以上,总结如下。
•54%的白人
•13%的黑人或非裔美国人
•12%的西班牙裔或拉丁裔
•10%的亚洲人
•3%的美国印第安人或阿拉斯加原住民
•3%的夏威夷原住民
•5%两个或两个以上的比赛
此外,公司全部员工中有86%是女性,公司61%的领导职位由女性担任。
家庭优先
近100年前,该公司以家族企业起家,其对家族的支持一直延续至今。它提供长达16周的育儿假,这样父母就有时间专注于他们最新的家庭成员。它还提供灵活的工作选择,从偶尔在家工作到全职远程办公。此外,公司提供灵活的带薪假期,允许员工根据个人需要而不是服务年限来控制他们的非工作时间。该公司还庆祝13个美国节日,其中包括马丁·路德·金(Martin Luther King Jr.)。日(MLK服务日)和耶稣受难日,这是在2021财年增加的。
其他补偿和福利
该公司还通过提供满足员工及其家人需求的具有竞争力的薪酬和福利方案来照顾员工,包括短期和长期激励方案、员工股票购买计划、退休计划、健康、牙科和视力福利、基本人寿保险、长期残疾保险以及健康和员工援助计划。该公司分析市场趋势,监控自己的薪酬做法,以吸引、留住和提拔员工,并降低人员流失率和相关成本。此外,其短期和长期激励计划与其核心价值观和关键业务目标保持一致,旨在激励强劲的业绩。
企业责任
本公司不会与雇佣或容忍不公平劳动行为的组织做生意。取而代之的是,它与那些与其共同致力于道德商业行为和公平劳动做法的公司合作。该公司还特别谴责贩卖人口和虐待童工。
有关我们高管的信息:
有关本公司行政人员的资料如下: | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 |
| | | | |
费利佩·阿萨伊德 | | 42 | | | 总裁兼首席执行官 |
马修医生 | | 34 | | | 执行副总裁兼首席战略官 |
查德·卡帕迪亚 | | 52 | | | 执行副总裁兼首席技术官 |
吉姆·莱恩 | | 57 | | | SmartStyle和投资组合品牌总裁 |
阿曼达·鲁辛 | | 39 | | | 执行副总裁、总法律顾问 |
肖恩·汤普森 | | 38 | | | 总裁,SuperCuts |
克斯滕·祖普费尔 | | 46 | | | 执行副总裁兼首席财务官 |
费利佩·阿萨伊德于2020年10月被任命为总裁兼首席执行官。在加入公司之前,他在2019年3月至2020年9月期间担任跨国快餐控股公司Restaurant Brands International旗下的大力水手路易斯安那厨房美洲总裁。2011年至2020年,阿萨伊德先生在国际餐饮品牌公司担任过多个职位,包括汉堡王的拉丁美洲和加勒比海地区总裁,以及蒂姆·霍顿(Tim Horton)的美国总裁。
Matthew Doctor于2021年2月被任命为执行副总裁兼首席战略官。在加入公司之前,他是蒂姆·霍顿的特许经营商Kava Restaurants LLC的首席财务官。在他职业生涯的早期,Dotor先生曾在餐饮品牌国际公司从事业务开发工作,并在摩根大通从事投资银行业务。
查德·卡帕迪亚于2018年6月被任命为执行副总裁兼首席技术官。在加入公司之前,他曾担任塔吉特公司新风险投资和加速器的工程部主管。在加入塔吉特公司之前,卡帕迪亚先生担任过责任越来越大的技术职位,包括瑞士信贷全球公司的首席技术官和产品主管,以及Netflix公司的内容平台工程和媒体管道的工程领导和创始成员。
Jim Lain于2020年12月被任命为Portfolio Brands总裁,并于2021年6月被任命为SmartStyle总裁。此前,他自2013年11月起担任执行副总裁兼首席运营官。在加入本公司之前,Lain先生于2006年8月至2013年11月担任Gap,Inc.副总裁。
阿曼达·鲁辛于2020年11月被任命为执行副总裁、总法律顾问和公司秘书,此前自2018年1月起担任高级副总裁、总法律顾问和公司秘书。在加入本公司之前,Rusin女士于2015年9月至2017年12月担任Polaris Industries,Inc.的助理总法律顾问,并于2014年6月至2015年9月担任Polaris Industries,Inc.的高级律师。在加入北极星工业公司之前,她曾于2013年8月至2014年5月担任嘉吉公司的商务总监,并于2008年6月至2013年8月担任嘉吉公司的律师。
肖恩·汤普森(Shawn Thompson)于2020年12月被任命为SuperCuts总裁。在加入公司之前,汤普森先生曾担任蒂姆·霍顿公司的美国总裁和餐饮品牌国际公司的全球运营主管。
Kersten Zupfer于2019年11月被任命为执行副总裁兼首席财务官。在晋升为首席财务官之前的13年多时间里,祖普费尔女士在公司担任会计和财务职务,不断提高领导力。Zupfer女士自2017年11月起担任高级副总裁兼首席会计官,在此之前,她自2014年12月起担任副总裁、公司财务总监和首席会计官。
政府法规:
该公司必须遵守影响其业务的各种联邦、州、地方和省级法律,以及与其美容相关业务(包括健康和安全)的开展有关的各种监管规定。在2020财年和2021财年的第三财季和第四财季,州和地方政府暂时下令关闭我们的一些特许经营和公司所有的沙龙,以应对新冠肺炎全球大流行。这些政府规定的关闭已经并可能在整个大流行期间持续下去。我们仔细监控国家和地方的法规,以确保我们的发型师和客人的安全。
在美国,该公司的特许经营受联邦贸易委员会关于特许经营的贸易监管规则(FTC规则)以及管理特许经营和销售的各个方面的州法律和行政法规的约束。根据联邦贸易委员会规则和某些州的法律法规,该公司的特许经营权以包含特定披露的披露文件的方式提供给特许经营商。该公司已经向其提供特许经营权和需要注册的州的监管机构登记了其特许经营权的提供。目前,许多州都有规范特许经营商/特许经营商关系的州法律,在某些情况下,这些法律适用于这种关系的实质性标准。例如,这类法律可以要求特许人真诚地与被特许人打交道,可以禁止干涉被特许人之间的自由结社权,并可以限制在没有支付合理补偿的情况下终止特许人。该公司相信,目前的趋势是政府对专营权的监管会随着时间的推移而增加。然而,该等法律并未对本公司的经营产生重大影响,本公司亦不预期该等法律会对本公司的经营产生重大影响。
在加拿大,该公司的特许经营受安大略省、艾伯塔省、马尼托巴省、新不伦瑞克省、爱德华王子岛和不列颠哥伦比亚省特许经营法律法规的约束。在加拿大,特许经营权的提供是以披露文件的方式进行的,其中包含适用的省级法律所要求的某些披露。省级特许经营法律法规主要侧重于披露要求,尽管每个法律法规都要求一定的关系要求,如公平交易义务和特许经营商与其他特许经营商结成联盟和组织的权利。
该公司认为,它的运营基本上符合管理其所有业务的适用法律和法规。
该公司持有帝国教育集团的所有权权益。美容学校很大一部分收入来自美国教育部1965年第四章高等教育法案的学生资助。为了让学生在学校获得经济援助,美容学校必须符合美国教育部建立的资格要求。2020年,本公司签署了一项协议,将我们在EEG的所有权权益出售给另一所有者。在收到国家所有权转让批准后,这笔交易预计将在2022财年完成。
有关海外和北美业务的财务信息
有关国外和北美市场的财务信息在此并入,参考管理层在第II部分财务状况和经营成果的讨论和分析,第II部分合并财务报表附注15第10-K项第10-K项第7项和分部信息。
可用的信息
公司须遵守1934年修订的证券交易法(交易法)的信息要求。因此,该公司向证券交易委员会(SEC)提交定期报告、委托书和其他信息。这些报告可以通过访问证券交易委员会的公共资料室获得,地址是华盛顿特区20549,N街100号,或者致电证券交易委员会,电话是1-800-SEC-0330。我们的所有报告、委托书和信息声明以及其他信息都可以在SEC的网站(Www.sec.gov).
财务和其他信息可在公司网站的投资者关系部分获得,网址为:Www.regiscorp.com。本公司在以电子方式或以其他方式向SEC提交这些材料后,在合理可行的情况下尽快免费提供其年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第(13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案)的副本,这些报告均为年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。
项目11A.评估风险因素
商业和行业风险
新冠肺炎大流行(包括三角洲变种)的影响以及为遏制病毒传播而采取的措施已经并可能继续对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务使我们面临与公共卫生危机和流行病/流行病相关的风险,例如已在全球传播的新型冠状病毒株(新冠肺炎)。新冠肺炎已经并可能继续对我们的运营产生不利影响。这场流行病可能会影响我们造型师社区、客户、特许经营合作伙伴或总部人员的健康和福利。截至本文件提交之日,我们基本上所有地区的沙龙都被允许营业;但是,随着新冠肺炎阳性病例的水平继续波动,各州可能会再次决定要求关闭沙龙,就像我们在加拿大已经看到的那样。每次我们被要求关闭和重新开放沙龙时,我们都将继续经历这里描述的风险和业务影响,进一步要求再次关闭沙龙或限制和/或修改服务或运营可能会加剧这些影响。
围绕新冠肺炎的持续不确定性,包括不断变化的政府指令、公共卫生挑战和进展、宏观经济后果以及市场反应,使得我们的管理层更具挑战性,无法评估我们业务的未来业绩,并制定战略以恢复和/或继续运营,创造增长,或实现我们2022财年的初步目标。
此外,我们的一些加盟商,其中许多人在疫情爆发前处于发展业务的早期阶段,已经选择或可能选择不恢复其沙龙的运营,和/或面临重新雇用员工、与房东和其他供应商重新建立业务以及吸引顾客重返沙龙的挑战。因此,我们的许多特许经营商要求减少或以其他方式修改他们的特许权使用费或欠我们的其他金额,这可能对他们重建业务的能力至关重要,他们可能根本无法或不愿意向我们支付租赁、特许权使用费或其他款项,并可能无法继续经营或可能需要关闭他们的沙龙。取消或减少这些付款,包括与我们可能有剩余租赁责任的关闭地点相关的额外费用,已经并预计将继续对我们的收入和现金流产生不利影响。客户和员工一直对返回个人服务提供商持谨慎态度,我们和我们的特许经营商正在招致大量额外成本,以确保我们员工和客户的安全。此外,由于这场大流行,我们的许多客户自己都经历了不利的财务影响,包括可支配收入的损失,这可能会限制他们在个人护理上的支出,包括购买美容产品,或者已经找到了其他护发方法。远程工作的增加和先进视频会议技术的使用的趋势导致了一个不那么正式的工作环境,这可能会影响我们的头发护理服务的频率。此外,新冠肺炎可能会导致与疫情相关的额外工人索赔和客户索赔。关于对我们的加盟商的支持, 这场流行病可能会影响我们总部的工作人员和/或影响我们位于加利福尼亚州弗里蒙特的技术中心的绩效。
因此,新冠肺炎已经并可能继续对我们的收入产生负面影响,增加了沙龙运营的成本,增加了我们在安全设备上的投资,并可能使我们承担额外的责任,这些因素的结合将降低我们的盈利能力,包括我们加盟商的盈利能力。此外,对于公司所有和几乎所有的特许经营沙龙,我们保留了6.034亿美元的剩余房地产租赁负债。收入减少,我们最终欠房东的义务,以及其他与新冠肺炎相关和无关的成本,随着时间的推移,我们的可用流动性可能会大幅减少或耗尽,并限制我们获得流动性来源的能力。
我们无法合理估计新冠肺炎疫情的持续时间或严重程度,但目前我们预计,这将对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。对全球经济和我们业务的破坏,加上我们股价的持续下跌,可能会引发一些事件,表明某些资产(包括应收账款、长期资产、无形资产和商誉)的账面价值可能无法收回。评估减值商誉需要管理层做出假设和应用判断,包括预测未来的销售和费用,以及选择适当的贴现率,这些可能会受到经济状况和其他因素的影响,可能很难预测。
由于甲型H1N1流感对新冠肺炎的影响,以及此次疫情引发的动荡的当地、地区和全球经济状况,以及对未来新冠肺炎大流行或死灰复燃的反应,包括政府的授权,也可能导致或加剧本10-K表格中确定的其他风险因素,进而可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果(包括收入和盈利能力)和/或股票价格产生实质性的不利影响。此外,新冠肺炎还可能以我们目前未知或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的方式影响我们的运营和财务结果、某些诉讼或监管风险或我们沙龙品牌的价值。
新冠肺炎可能会影响我们主要供应商的运营,包括我们的商品、个人防护用品和技术供应商。
我们依赖于少数关键供应商的支持,包括我们的商品、PPE和技术提供商,如我们的第三方销售点系统供应商。我们经历了这些供应商对我们运营的有限干扰。全球新冠肺炎疫情的持续影响以及转向两家新的商品分销商可能会对我们的供应链或产品和服务的可用性造成额外的干扰,或者可能会提高我们向供应商支付的价格,这可能会对我们自己的运营造成实质性影响。
消费者购物趋势和制造商分销渠道选择的变化可能会对服务和产品收入产生负面影响。
我们的沙龙在一定程度上依赖于其地点周围的客流量,以产生服务和产品收入。客户流量可能会受到消费者购物趋势变化的不利影响,这些趋势倾向于其他购物地点,如互联网。近年来,我们经历了一些购物中心客流量的大幅下降,这些沙龙的客流量模式影响了我们潜在的产品销售收入,并影响了我们品牌的健康。
此外,我们正在经历其他分销渠道的激增,如吹风机、摊位租赁设施、折扣实体和在线专业产品零售商,以及制造商直接在线销售给消费者,这可能会对我们的产品和服务收入产生负面影响。此外,产品制造商可能决定比过去更大程度地利用这些其他分销渠道,他们通常有权在不提前通知的情况下终止与我们的关系。这些趋势可能会减少我们沙龙周围的客流量,反过来,我们的收入可能会受到不利影响。
监管和法定法律的变化,如提高最低工资和使集体谈判更容易的变化,以及遵守和不遵守这些法律的成本,可能会导致我们的业务成本增加。
我们在全球拥有5917个办事处和大约2446名员工,我们的财务业绩可能会受到法律法规变化的不利影响。由于我们或我们的特许经营商雇用的人数,提高最低工资率、就业税、加班要求或成本以提供员工福利或行政管理的法律可能会给我们公司带来额外成本。
我们受到法律法规的约束,这些法律法规可能要求我们修改目前的业务做法,并导致成本增加,这可能会对我们的业务、财务状况和收入产生不利影响。
在我们的美国市场,联邦、州和地方各级的众多法律法规可能会影响我们的业务。法律要求经常发生变化,并受到解释的影响,我们无法预测遵守这些要求的最终成本或它们对我们运营的影响。如果我们不遵守目前或未来的任何法律或法规,我们可能会受到未来的责任或禁止我们的沙龙经营。
与我们有业务往来的一些美国州、加拿大省份和直辖市最近提高了最低工资,或正在考虑提高最低工资,通常根据雇主的规模分几年增加。最低工资和加班工资的增加导致我们的成本增加,我们通过涨价来抵消这些增加的能力可能是有限的。事实上,在过去五年中,最低工资的提高增加了我们的成本。此外,越来越多的州、省和直辖市已经通过或正在考虑通过关于带薪病假、探亲假、预测性日程安排(对临近轮班的员工施加惩罚)的要求,以及其他增加了管理劳动力的行政复杂性的要求。最后,劳动法的变化,例如安大略省和艾伯塔省最近旨在促进工会组织的立法,可能会增加我们的一些员工受到更大组织劳工影响的可能性。如果我们有很大一部分员工加入工会,将对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
提高最低工资、行政要求和成立工会也可能对我们的特许经营商的业绩产生不利影响,特别是如果国家劳资关系委员会(NLRB)将我们的特许经营商视为与我们“联合雇主”,或者如果我们的特许经营商因为与我们有关联而被归类为最低工资法规下的大雇主。此外,我们必须遵守州就业法律,包括加州劳动法,它对不遵守有严格的要求和处罚。
不同的州和联邦法律规范我们与特许经营商的关系,以及我们可能出售的特许经营权。如果我们不遵守这些法律,我们可能会对特许经营商造成损害,并处以罚款或其他处罚。特许经营商或政府机构可能会根据特许经营商/特许经营商关系对我们提起法律诉讼。此外,在特许经营模式下,我们可能会面临基于替代责任、共同雇主责任或其他理论或责任的索赔和法律责任。所有这些法律行动不仅可能导致法律和解释的改变,这可能会使我们更难适当地支持我们的特许经营商,从而影响我们的业绩,还可能导致与我们的特许经营商、第三方或政府机构进行昂贵的诉讼,这可能会对我们的利润以及我们与特许经营商的重要关系产生不利影响。此外,其他法规或法律的发展可能会导致法律或特许经营商/特许经营商关系的变化,这可能会对特许经营业务模式产生负面影响,从而影响我们的利润。
除了雇佣和特许经营法律外,我们还必须遵守我们所在司法管辖区的一系列联邦、州、省和地方法律和法规,包括那些影响上市公司、产品制造和销售的法律和法规,以及那些管理特许经营商/特许经营商关系的法律和法规。遵守新的、复杂的和不断变化的法律可能会导致我们的费用增加。此外,任何违反法律或法规的行为都可能导致处罚、罚款、产品召回和执法行动,或者以其他方式限制我们营销某些产品或吸引或留住员工的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
经济大环境的变化可能会影响我们的业务和经营业绩。
美国、加拿大和英国经济的变化对我们的业务有影响。我们无法控制的一般经济因素,如经济衰退、通货膨胀、通货紧缩、税率和政策、能源成本、失业趋势、极端天气模式、病毒、流行病、呆在家里的订单和其他影响消费者信心和支出的伤亡事件,可能会影响我们的业务。尤其是,失业率上升和可自由支配收入水平的下降可能会对我们沙龙的光顾模式产生不利影响。
消费者品味、头发产品创新、时尚趋势和消费者消费模式的变化可能会影响我们的收入。
我们的成功在一定程度上取决于我们预测、衡量和及时应对消费者品味、头发产品创新、时尚趋势和消费者支出模式变化的能力。如果我们不及时发现并恰当地应对不断变化的趋势和消费者对头发护理或服务不断变化的需求,我们的销售额可能会下降。由于全球新冠肺炎的流行,远程工作和上学的人数增加了,这减少了我们沙龙所在的市中心、市中心和其他商业区的流量,并减少了我们的收入。此外,我们可能会积累额外的库存,并被要求将未售出的库存减价至低于正常价格的价格,这可能会对我们的利润率产生不利影响,并可能进一步对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
经营风险
到目前为止,我们已经成功地将我们公司拥有的沙龙出售给特许经营权所有者,我们正在重新设计我们的公司和现场基础设施,以支持完全特许经营的投资组合,这涉及到我们的财务状况和我们公司拥有和特许经营投资组合的运营结果的风险。
我们已经成功地将公司拥有的沙龙出售给特许经营权所有者,因此,我们无法及时和必要地重新设计基础设施并降低成本,以有效支持完全特许经营的沙龙产品组合,这可能会在短期内降低转型的预期经济效益。
我们现在在很大程度上依赖于特许经营权使用费和我们特许经营商沙龙的整体成功。通常情况下,新的加盟商需要时间来发展他们的沙龙,增加他们的销售额。此外,我们一些历史上成功的、经验更丰富的特许经营商正在接受新的沙龙业务或从新冠肺炎的影响中恢复过来。在我们转型的下一阶段,这可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。为了支持和加强我们的特许经营商的业务,我们可能需要投资于某些意想不到的新功能和/或服务,我们需要确定适当的投资额,以优化我们的特许经营商的成功,同时确保投资水平支持我们预期的投资回报。如果我们不能找出正确的支援水平,并有效地将这些资源提供给我们的特许经营商,我们的经营和业务结果可能会受到不利影响。此外,我们向完全特许经营模式的过渡可能会使我们面临这种不同商业模式特有的额外法律、合规和运营风险,包括未经证实的新沙龙所有者的业务失败。
我们正在从批发分销模式转向第三方首选供应商安排。
我们正在退出批发分销模式,并与两家供应商签订了优先供应商协议。这一变化将减少我们未来的收入,我们可能会产生与过渡相关的巨额成本。此外,如果我们的新供应商无法以特许经营商预期的价格采购产品,我们的特许经营商的盈利能力和我们的盈利能力可能会受到不利影响。此外,本公司及其供应商所在地区的经济不稳定和其他有影响力的事件和情况(例如正在进行的新冠肺炎大流行)、我们供应商的财务不稳定、我们的供应商未能满足我们的条款和条件或我们的供应商标准、产品安全和质量问题、产品从供应商及其制造商运往我们沙龙的中断或延误、运输可用性和成本、运输安全、通货膨胀以及其他与供应商及其所在地区相关的因素都是我们无法控制的。
对于我们和我们的加盟商来说,吸引、培训和留住有才华的造型师和沙龙领导人是很重要的。
客人忠诚度很大程度上取决于为客人服务的造型师和我们沙龙的客户体验。合格的训练有素的造型师是创造忠诚客户的难忘客人体验的关键。为了使我们的业务有利可图地发展,我们的沙龙必须吸引、培训和留住有才华的造型师和沙龙领导人,并为我们的沙龙配备足够的员工。因为沙龙行业是高度分散的,由许多独立的经营者组成,造型师市场通常竞争激烈。此外,劳动力短缺、最低工资要求的提高可能会影响考虑从事美容行业以外职业的造型师数量。在大多数市场,我们和我们的加盟商都经历了合格造型师的短缺或造型师工作时间的减少。提供有竞争力的工资、福利、教育和培训计划是吸引和留住合格造型师的重要因素。此外,由于营利性教育行业面临的挑战,近年来美容学校的招生人数、收入和盈利能力都出现了下降。如果美容学校行业的招生人数继续下降,或者一些学校完全关闭,或者如果造型师离开美容行业,我们预计我们和我们的特许经营商将在一些市场增加沙龙的人员配备困难。此外,我们观察到,一些造型师在新冠肺炎疫情期间回到沙龙环境不舒服,联邦政府在新冠肺炎疫情期间提供的失业人数增加,在某些情况下降低了造型师重返工作岗位或重返全部工作岗位的动力。如果我们的沙龙在吸引、培训和留住造型师或人员配备方面不成功, 我们的同店销售额或特许经营业务的业绩可能会经历波动期,或者销售额可能会下降,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们能否继续取得成功,在一定程度上有赖於我们的专营权公司的成功,因为它们是独立经营的。
截至2021年6月30日,我们大约95.3%的沙龙是特许经营门店。我们与特许经营地点相关的收入主要来自特许权使用费和手续费。因此,我们的财务业绩在很大程度上取决于我们的特许经营商的运营和财务成功。作为一家特许经营企业,我们依赖于我们的特许经营商。
我们对加盟商的业务运作方式的控制有限。虽然我们已经建立了运营标准和指导方针,但加盟商拥有、运营和监督他们沙龙的日常运营,包括与员工相关的事务和定价。如果加盟商没有按照我们的标准成功经营他们的沙龙,我们的品牌声誉和形象可能会受到损害,我们的财务业绩可能会受到影响。随着我们特许经营沙龙规模的扩大,我们可能会面临更大的风险。此外,一些特许经营权所有者可能无法成功执行我们移交给他们的业绩不佳沙龙的品牌重塑和/或扭亏为盈,特别是在后COVID环境下。
此外,我们的加盟商和我们公司一样面临着相同的一般经济风险,他们的业绩受到嘉宾和造型师竞争、市场趋势、价格竞争以及公共卫生问题(包括流行病、恶劣天气和其他外部事件)造成的市场和业务运营中断的影响。和我们一样,他们依赖外部供应商提供一些关键功能并保护公司数据。他们开设新店的能力也可能受到无法获得足够融资的限制,特别是因为他们中的许多人都是小企业,获得融资的渠道比我们公司有限得多,新沙龙地点的有利房地产供应有限,或者由于新冠肺炎或其他流行病而政府强制限制沙龙运营。他们还可能因为过度杠杆化而经历财务困境,这可能会因为延迟或不向我们付款而对我们的经营业绩产生负面影响。特许经营商的破产、违约、放弃或其他违约或违约也可能使我们承担租约项下的责任,这些租约通常由我们转租给我们的特许经营商。
如果我们的特许经营商的财务业绩恶化,我们的特许经营商未能续签特许经营协议或关闭门店,都可能通过减少专利费支付和费用而对我们的经营业绩产生不利影响。我们还必须继续吸引合格的特许经营商,并与他们合作,使他们的业务取得成功。
此外,在支持我们不断扩展的特许经营系统方面遇到的挑战可能会导致我们的经营业绩受到影响。如果我们不能有效地选择和培训新的特许经营商,并支持我们不断增长的特许经营商基础,可能会影响我们的品牌标准,导致我们与特许经营商之间的纠纷,并可能导致重大责任。
我们的业务有赖于加盟商继续经营。如果加盟商退出特许经营系统,我们需要招募一个现有的或新的加盟商来经营那个沙龙位置,否则我们的沙龙数量会减少,我们的收入也会减少。沙龙数量的减少也可能降低我们品牌的价值。此外,我们还依赖我们的特许经营商来发展他们的业务,以使我们的业务增长。然而,加盟商可能无法获得资金、劳动力等来支持他们的增长。
我们可能会面临经营TBG移交给我们的沙龙的挑战,如果我们不能成功运营、关闭或将这些沙龙转移到新的所有者手中,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
2019年12月31日,我们重新收购了某些资产,这些资产用于在美国和加拿大运营基于商场的沙龙业务,我们最初将沙龙出售给TBG时,对这些资产负有剩余的房地产租赁责任。转让是在TBG为债权人利益进行转让的情况下完成的。与沙龙重新收购相关的资产总体上是无利可图的,截至2021年6月30日,与沙龙相关的租赁负债总额约为900万美元。我们正试图重新谈判这些租赁义务,并重新特许某些沙龙;然而,这些谈判的结果目前还不确定。除了沙龙,我们还承担了某些与员工福利相关的付款的有限责任。关于重新收购沙龙,我们还终止了与TBG的某些其他协议,我们已经为这些协议记录了证明TBG对我们的义务的本票的全额准备金。
虽然我们相信转移回我们的沙龙到目前为止能够继续运营,没有任何重大中断,但除了新冠肺炎带来的影响外,这些沙龙在最近几年经历了重大变化。因此,存在员工流失、客户流失和供应商中断的风险。作为我们向全特许经营模式转变的持续承诺的一部分,关键人员的流失或员工基础(特别是造型师)的物质侵蚀以及其他风险的结果可能会对我们的运营结果产生不利影响,并可能在未来将这些沙龙的所有权转移到新的所有权时降低沙龙的价值。如果我们不能成功地经营这些沙龙,我们可能无法产生足够的收入来支付这些沙龙的租赁债务。因此,我们可能会被迫关闭某些沙龙或以低价出售资产。与此同时,我们预计这些沙龙的运营可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们无法成功运营沙龙或将其转移到新的稳定所有权,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
数据安全和数据隐私合规性要求可能会增加我们的成本,而网络安全事件可能会导致有关我们的客人、加盟商、员工、供应商或公司的潜在敏感信息泄露,并使我们面临业务中断、负面宣传、代价高昂的政府执法行动或私人诉讼,我们的声誉可能会受到损害。
我们业务的正常运营和我们在技术上的投资涉及处理、传输和存储有关我们的客人、员工、加盟商、供应商和我们公司的潜在敏感个人信息,所有这些都需要适当和安全地利用这些信息,并使我们更加关注我们的数据安全合规性。网络攻击,包括勒索软件,旨在通过入侵大型组织(及其第三方供应商)的关键任务系统来获取敏感信息,这些攻击正在不断演变,近年来,一些美国大公司发生了导致敏感信息未经授权泄露的高调电子安全漏洞。此外,美国和国外都加强了对数据安全的立法和监管,包括在发生数据泄露时要求不同级别的客户通知。这些法律变化迅速,在不同司法管辖区之间也有所不同。我们将继续努力履行任何适用的隐私和数据安全义务;但是,某些新义务可能难以履行,并可能增加我们的成本。我们依靠商用系统、软件和工具为敏感信息的处理、传输和存储提供安全性。随着这种网络攻击风险的增加,我们的相关保险费也可能会增加。尽管我们采取了安全措施和流程,但我们(以及我们的第三方供应商)保护敏感客人、员工、加盟商、供应商和公司信息的努力可能无法成功防止我们的系统出现漏洞或及时检测和响应漏洞。如果我们的系统发生安全事件或遭到破坏,我们的系统可能会中断或损坏, 和/或敏感信息可能被第三方访问。如果发生这种情况,我们的客人可能会对我们保护他们信息的能力失去信心,这可能会导致他们完全不再光顾我们的沙龙,或者我们的特许经营商可能会因为缺乏信心而退出系统。这类事件还可能导致未来销售额的损失,并对我们的运营结果产生不利影响。此外,随着与零售商和其他公司保护敏感数据义务相关的监管环境变得更加严格,我们方面如果未能遵守适用的法规,可能会受到罚款、处罚、其他监管制裁或可能造成重大损害的诉讼。补救可能发生的安全事件或漏洞的成本可能是巨大的。此外,随着网络犯罪变得更加频繁、激烈和复杂,主动防御措施的成本可能会增加。此外,虽然我们的特许经营商对其特许沙龙地点的数据安全负有独立责任,但特许沙龙地点的安全事件或漏洞可能会对公众对我们品牌的看法产生负面影响。更广泛地说,我们的事件响应准备和灾难恢复规划工作可能不足以或不适合安全事件,我们可能遭受运营中断或对我们的运营结果产生不利影响。
我们能否特许经营公司拥有的SmartStyle沙龙并成功运营这项业务,取决于我们与沃尔玛的关系。
截至2021年6月30日,我们在沃尔玛门店内拥有1757家SmartStyle或Cost Cutters沙龙。沃尔玛是我们最大的房东,我们相信我们是沃尔玛最大的租户。我们在这1757家沙龙中的每一家都主要依靠沃尔玛门店的客流量,因此我们的成功与沃尔玛成功地将购物者吸引到他们的门店息息相关。我们对开设新SmartStyle门店的地点和市场的控制有限,因为我们只有在沃尔玛提供给我们的地点才有潜在的机会。此外,沃尔玛有权每年因任何原因关闭多达100家我们的沙龙,在支付某些罚款后,终止违反租赁协议的行为,例如如果我们未能遵守规定的营业时间,受通知和治疗期的限制,如果沃尔玛门店关闭,沃尔玛有权终止租约。2017财年,我们开始特许经营SmartStyle沙龙。未来的特许经营活动将需要并受到沃尔玛逐个地点批准的限制。沃尔玛可能不会批准特许经营我们公司拥有的部分或全部沙龙。此外,沃尔玛可能会试图更改我们协议的条款和条件,这可能会违反我们的经济利益。经营SmartStyle沙龙增加了监督特许经营合规和与沃尔玛协调的复杂性。
我们未来的增长和盈利能力可能在一定程度上取决于我们通过广告和营销努力建立知名度和推动流量的能力,以及提供高质量的客人体验以吸引回头客光顾我们的沙龙的能力。
我们未来的增长和盈利能力可能取决于我们营销和广告努力的有效性、效率和支出水平,以提高我们沙龙的知名度和流量。此外,提供优质的客人体验对于吸引客人再次光顾我们的沙龙至关重要。我们正在制定我们的营销和广告策略,包括全国性和地方性的活动,以提高知名度,提高兴趣,提高关注度,并为我们的沙龙带来流量。我们还专注于改善客人体验,以提供品牌差异化和偏好,并确保我们的客人的需求得到满足。如果我们的营销、广告和改善客人体验的努力不能产生足够的客户流量,不能重复访问我们的公司拥有和特许经营的沙龙,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们未来的增长和盈利能力可能取决于我们营销和广告努力的有效性、效率和支出水平,以提高我们沙龙的知名度和流量。此外,提供优质的客人体验对于吸引客人再次光顾我们的沙龙至关重要。我们正在制定我们的营销和广告策略,包括全国性和地方性的活动,以提高知名度,并提高我们沙龙的兴趣、关注度和流量。我们还专注于改善客人体验,以提供品牌差异化和偏好,并确保我们的客人的需求得到满足。如果我们的营销、广告和改善客人体验的努力不能产生足够的客户流量并重复访问我们的沙龙,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们品牌的价值。
我们的成功在很大程度上取决于我们保持和提升我们品牌价值的能力,我们的客户与我们的品牌的联系,以及与我们的特许经营商的积极关系。特许经营商收入的下降减少了可用于品牌投资的广告资金,公司对其品牌的投资减少可能会降低品牌知名度和我们品牌的整体价值。即使是孤立的事件也可能严重损害品牌价值,特别是如果事件受到相当大的负面宣传,包括通过社交媒体或导致诉讼。其中一些事件可能与我们管理与加盟商的关系的方式、我们的增长战略、我们的发展努力或我们或我们的加盟商的正常业务过程有关。其他事件可能源于我们无法控制的事件,并可能损害我们的品牌,例如一个或多个加盟商或其员工采取(或不采取)与健康、安全、福利或其他方面有关的行动、诉讼和索赔、安全漏洞或与我们的后台管理或支付系统相关的其他欺诈活动,以及针对我们或其他人的非法活动。如果任何此类事件或其他事件侵蚀消费者对我们或我们的产品或服务的信心,消费者对我们的产品和服务以及我们品牌的价值的需求可能会大幅下降。这可能会导致销售额下降,并最终降低特许权使用费收入,这可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的关键业务流程严重依赖我们的信息技术系统。如果我们遇到他们的运作中断,我们的运作结果可能会受到影响。
我们业务的高效运营有赖于我们的管理信息系统。我们在很大程度上依赖我们的管理信息系统来收集日常销售信息和客人统计数据,生成工资信息,监控沙龙业绩,管理沙龙人员配备和工资成本,以及其他功能。这些系统容易受到停电、计算机和电信故障、计算机病毒、黑客企图、安全漏洞和自然灾害的破坏或中断。此外,我们的一些管理信息系统目前是由外部供应商开发和维护的,有些是过时的或功能有限的,不属于我们所有或不是由我们独家提供的。这些管理信息系统可能需要定期升级或更换,这涉及实施和其他操作风险。如果我们的管理信息系统未能按照我们的预期运行,未能满足业务不断发展的需求,或未能提供负担得起的长期解决方案,可能会扰乱我们的业务运营,并导致其他负面后果,包括补救成本、收入损失和声誉损害。此外,如果我们的外部供应商未能为我们的任何一个关键的现有管理信息系统提供足够的技术支持,或者如果新的或更新的组件没有顺利集成,我们可能会遇到服务中断,这可能会导致重要数据丢失、增加我们的费用、减少我们的收入,并普遍损害我们的业务、声誉和品牌。此外,对我们的特许经营商的任何此类行为也可能导致诉讼。
我们依赖外部供应商提供对我们的运营至关重要的产品和服务。
我们依靠外部供应商制造、供应和分销我们的自有品牌产品、我们销售的其他零售产品以及我们在沙龙服务期间使用的产品,如颜色和化学处理。我们还依赖外部供应商提供对我们的运营和某些公司数据的安全至关重要的各种服务。我们对供应商的依赖使我们面临运营、声誉、财务和合规风险。
如果我们提供的产品不符合客人对安全和质量的期望,我们可能会面临销售损失、成本增加以及面临法律和声誉风险。我们的所有供应商都必须遵守适用的产品安全法律,我们依赖他们来确保我们购买的产品和包装,无论是在服务期间供客人使用还是转售给公众,都符合所有安全和质量标准。导致实际的、潜在的或感知的产品安全问题或错误标签的事件可能使我们面临政府执法行动和/或私人诉讼,并导致代价高昂的产品召回和其他责任。
如上所述,我们的供应商还负责某些公司数据的安全。如果我们的一个主要供应商无法继续提供产品和服务,或者他们的系统出现故障,或者他们的系统质量下降,我们可能会遭受经营困难和经济损失。
使用社交媒体可能会对我们的声誉产生不利影响。
我们的声誉对我们竞争和成功的能力至关重要。然而,我们的声誉可能会因社交媒体或其他渠道上关于我们提供的产品或服务质量的负面宣传而受损。社交媒体平台的使用大幅增加,使广大消费者和其他感兴趣的人能够听到个人的声音。关于我们或我们提供的产品或服务的负面或虚假评论可能随时发布在社交媒体平台上。客户重视随时可用的信息,并可根据信息采取行动,而无需进一步调查或考虑其准确性。对我们声誉的损害可能是立竿见影的,却没有给我们一个补救或纠正的机会。我们的声誉也可能受到我们大部分或完全无法控制的因素的损害,包括加盟商或加盟商员工的行为。
我们还使用社交媒体平台作为营销工具。随着监管这些平台使用的法律法规迅速发展,我们、我们的员工或第三方在使用这些平台时未能遵守适用的法律法规可能会对我们的业务、财务状况和收入产生不利影响。
如果不能简化和标准化我们所有品牌的运营流程,可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们预计,我们的品牌、营销和产品的运营流程标准化将使我们能够简化我们的运营模式,降低我们的成本,并相信如果做不到这一点,可能会对我们在运营结果中增加收入和实现进一步效率的能力产生不利影响。
我们的企业风险管理计划可能会让我们暴露在未知或不可预见的风险中。
我们维持着一个旨在识别、评估、缓解和监控我们面临的风险的企业风险管理计划。不能保证我们评估和管理已知风险、遵守适用法律和相关控制的框架或模型将在所有市场环境中或针对我们业务中的所有类型的风险有效地降低风险和限制损失。如果出现暴露我们的风险管理或合规计划中的缺陷或差距的条件或情况,我们的业务绩效和价值可能会受到不利影响。
保险和其他传统的风险转移工具可能由我们持有或提供给我们,以管理某些类型的风险,但它们受到诸如免赔额、扣除额、限制和保单排除等条款的约束,以及拒绝承保、违约或破产的风险。如果我们遭受意外或未承保的损失,或者如果我们的任何保单或计划因任何原因终止或在降低我们的风险方面无效,我们可能会招致不在承保范围内或超过我们承保限额的损失,并可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
专营权协议要求每个特许经营者维持特定的保险范围和水平。然而,某些非常危险可能不在承保范围内,而且可能无法获得针对许多其他风险的保险(或可能只以高得令人望而却步的费率获得)。此外,发生的任何损失都可能超过保单限额,向特许经营商支付的保单可能不会及时支付。任何这类损失或延迟付款,都可能对专营公司履行其专营权协议所订义务的能力,包括支付专营权费的能力,造成重大的不利影响。
金融和经济风险
我们在公司拥有的技术上进行了大量投资,包括销售点和沙龙管理系统,这些系统可能无法在我们预期的时间或金额上产生效果。
对公司拥有的技术进行投资,包括我们内部开发的销售点和沙龙管理系统Opensalon®Pro,可能不会在我们预期的时间范围内或以我们预期的金额产生有利可图的结果。这一新系统还增加了我们对数据泄露的敏感性,这可能会侵蚀加盟商的信任,并对业务造成实质性影响。我们希望将这项技术作为我们所有特许经营沙龙的必备品牌标准,这可能会导致我们的特许经营商提起诉讼。此外,我们与我们以前的销售点和沙龙管理系统供应商签订了过渡服务安排,以促进我们剩余的沙龙向Opensalon Pro的过渡。如果供应商无法履行或过渡延迟,我们的结果可能会受到不利影响。
如果我们不能遵守现有融资安排中的任何一项公约,我们可能无法获得现有的循环信贷安排,我们可能面临更快的偿还债务的义务。
如果我们未能遵守现有的融资安排,我们的融资安排可能会导致违约,这可能会限制我们在现有信贷安排下获得新的替代融资或额外融资的能力,要求我们支付更高水平的利息或加快偿还债务的义务。新冠肺炎或其他重大业务中断最终可能会削弱我们遵守流动性公约的能力,这可能会使我们无法获得我们的信贷安排或加快我们的债务偿还义务,而债务偿还义务是以对几乎所有公司资产的留置权为担保的。
我们现有的信贷安排将于2023年3月到期,我们可能无法以类似的利率进行再融资或再融资。
2023年3月,我们现有的债务将到期,管理层预计将在到期日之前对债务进行再融资。业务的不确定性,包括新冠肺炎的影响,可能会减少我们的借款选择,提高利率。费率的提高或减少可能会影响我们实现战略目标的能力,并可能对我们的运营产生实质性影响。此外,该公司可能需要寻找其他融资来源,包括使用该公司的市场(ATM)产品。使用自动取款机或其他股权发行可能会稀释股东的权益。
如果我们在开发新技术能力和改善现有技术基础设施方面的资本投资得不到适当的回报,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们目前正在并预计将继续在技术方面进行战略投资,以改善客人体验和改善我们的后台系统,包括但不限于我们于2019年推出的Opensalon移动应用和平台,以及我们于2020年8月推出的Opensalon Pro沙龙管理系统。这些投资可能无法提供预期的收益或期望的回报,并可能使我们面临额外的法律和合规风险。此外,我们的一些技术能力和开发涉及我们依赖的第三方合作伙伴关系。如果这些合作伙伴关系不成功,技术驱动的能力可能无法完全实现预期的回报。此外,如果我们不能成功地保护我们的投资所产生的任何知识产权,从这些投资中获得的价值可能会被侵蚀,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。除其他事项外,瞄准错误的投资机会、在进行正确投资时未能成功实现我们的战略目标、无法使新概念变得可扩展或实现适当的市场或加盟商采用,和/或做出远远高于或低于我们需求的投资承诺,都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
过早终止特许经营协议可能会造成损失。
我们的特许经营协议在某些情况下可能会提前终止,例如特许经营商未能纠正违约、金钱或其他方面的违约、特许经营商破产、自愿终止或放弃特许经营权。如果由于这些或其他原因而终止合同,我们可能需要强制执行我们要求违约和相关索赔的权利,这可能会导致我们产生巨额法律费用和开支,和/或收回并经营公司拥有的沙龙等沙龙。我们最终收取的任何损害赔偿都可能低于我们在专营权协议下收取的费用和其他金额的预计未来价值。此外,对于我们的许多品牌,我们仍然有责任根据租约承担责任,因此,我们将有义务支付租金或与房东达成和解,我们可能不会被特许经营商赔偿。由于提前终止而导致的特许经营商协议的重大损失可能会损害我们的财务业绩或我们发展业务的能力。
帝国教育集团可能不会成功,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
2020年,我们签订了一项协议,将我们在帝国教育集团(EEG)的55%股权出售给另一家所有者,帝国教育集团是一家经认可的美容学校的运营商。这笔交易在完成前还需要得到监管部门的批准,而且不能保证监管部门的批准会发生,监管部门的批准被推迟了,部分原因是新冠肺炎。由于EEG的财务表现不佳,我们完全减损了前几年的投资。如果交易没有像预期的那样完成,EEG未能成功执行其业务计划,或者如果营利性中学教育市场继续存在经济、监管和其他因素,包括招生人数、收入和盈利能力的下降,我们的财务业绩可能会受到与这项投资相关的某些潜在负债的影响。这笔交易预计将在2022财年完成,届时我们预计将录得无形的营业外收益。
如果不能控制成本,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们必须继续控制我们的费用结构。如果不能管理我们的产品成本、劳动力和福利率、广告和营销费用、运营租赁成本、其他商店费用或间接支出,可能会延迟或阻止我们实现更高的盈利能力,或者以其他方式对我们的经营业绩产生不利影响。
如果我们不能在我们的商业市场上成功竞争,我们的财务业绩可能会受到影响。
逐个市场的竞争仍然具有挑战性,因为许多规模较小的连锁店竞争对手都是在某些市场拥有本地运营实力的特许经营系统,而美发沙龙行业作为一个整体是分散的,对客户、造型师和黄金地段来说竞争非常激烈。因此,我们在某些市场吸引客人、提高价格和确保合适地点的能力可能会受到这场竞争的不利影响。我们的竞争战略因我们在多个细分市场拥有多个品牌而变得复杂,这些品牌在不同的因素上进行竞争。我们还面临着优质房地产的激烈竞争,特别是在露天购物中心。我们不仅与其他美发沙龙竞争租赁地点,还与寻求类似面积和高质量地点的各式各样的企业竞争。如果我们不能成功竞争,我们可能会失去市场份额,我们增长同店销售额、增加收入和收益的能力可能会受到损害。
公司结构与治理风险
我们依靠我们的管理团队和其他关键人员。
我们依赖于关键人员的技能、工作关系和持续服务,包括我们的管理团队和整个公司的其他人员。我们还依赖于我们吸引和留住合格人才的能力,我们与行业内外的其他公司争夺人才。我们可能会被要求增加工资和/或福利来吸引和留住合格的人才,否则就会面临相当大的人员流失风险。我们的业务、财务状况或经营结果可能会因我们的管理团队或其他关键人员的意外流失而受到不利影响,或者更广泛地说,如果我们未能发现、招聘、培训和/或留住人才,则可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外,如果我们失去太多拥有机构知识的人,我们的业务可能会受到损害。
如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确报告我们的财务结果,无法防止或发现因欺诈而导致的重大错报,这可能会降低投资者信心,并对我们普通股的价值产生不利影响。
有效的财务报告内部控制对于我们提供可靠的财务报告,有效地预防和发现重大欺诈行为是必要的。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止或发现重大欺诈行为,我们的经营业绩可能会出现重大误报。不能保证我们能够防止控制缺陷的发生,这可能会导致我们产生不可预见的成本,降低投资者信心,导致我们普通股的市场价格下跌或产生其他潜在的不利后果。
我们可能会受到税率变化、通过新的美国或国际税法或承担额外税负的影响。
我们在美国和其他外国司法管辖区要缴纳所得税。我们在厘定所得税的税项拨备时,需要有重大的判断力。在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。我们要接受美国国税局和其他税务机关和政府机构对我们的所得税申报单、工资税和其他税务事项的审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税和工资税应计准备金是否充足。不能保证这些检查的结果。尽管我们相信我们的税收估计是合理的,但税务审计的最终决定以及任何相关诉讼都可能与我们历史上的税收条款和就业税有很大不同。审计或诉讼的结果可能会对我们在作出决定的一个或多个时期的合并财务报表产生实质性影响。此外,在未来,我们的实际入息税率可能会受到多项因素的不利影响,包括不同法定税率国家收入组合的改变、税法的改变或入息审查的结果。
诉讼和其他法律或监管程序或索赔,以及该等诉讼、诉讼或索赔的结果,包括可能的罚款和罚款,可能会对我们的业务产生不利影响,任何或有亏损应计项目可能不足以弥补实际损失。
在我们的正常业务过程中,我们不时会受到诉讼,包括潜在的集体诉讼和单一原告诉讼、仲裁和其他法律或监管程序或索赔。针对第三方索赔或强制执行我们对第三方可能拥有的任何权利的诉讼可能是必要的,这可能需要我们的管理团队投入大量时间,并导致大量成本和我们的资源转移,这可能会对我们的业务、财务状况和收入造成不利影响。当潜在负债可能发生,且损失金额可根据现有信息合理估计时,我们将为诉讼及其他法律或监管程序或索赔产生的潜在负债建立应计项目。即使我们没有承担法律责任,我们仍然可能为一件事招致法律费用。此外,实际损失可能高于某一事项的应计金额或总金额。诉讼或其他法律或监管程序以及索赔的任何解决方案都可能对我们的业务、财务状况或收入产生不利影响。
项目1B.提供未解决的工作人员意见。
没有。
第二项:政府物业
该公司于2019年3月签署了位于明尼苏达州明尼阿波利斯的公司总部的十年租约,并于2020年4月迁入总部。租约将于2030年到期。该公司还在加利福尼亚州弗里蒙特经营一个办事处,长期租约将于2029年结束。
在2019财年,该公司出售了位于田纳西州查塔努加和犹他州盐湖城的配送中心,并签署了长期租约,继续在这些地点运营。查塔努加工厂占地23万平方英尺,盐湖城工厂占地21万平方英尺。作为该公司从批发经销转型的一部分,该公司计划在2021年12月31日之前退出这两家工厂。在2022财年,我们签署了短期转租协议,然后在2023财年和2024财年进行全面续租。
该公司亦租用约91%的特许经营商经营的物业,并已与这些特许经营商订立相应的分租安排。一般来说,这些租约的初始期限为五年,并有一个或多个五年续期选项。所有的租赁费用都会转嫁给加盟商。未与本公司订立转租安排的其余特许经营商,自行协商及订立租约。随着租约的续签,该公司打算让特许经营商直接签署非沃尔玛租约,因此它将不再是主要租户。
该公司根据租赁协议经营其所有的公司拥有的沙龙。在脱衣舞中心、购物中心和沃尔玛经营的沙龙的租约原始期限至少为五年,通常可以根据公司的选择续签一个或多个额外的五年期限。
本公司的沙龙租约对本公司的营运并无个别重大影响,本公司预期在租约期满或确定并确保其他合适地点后,可按令人满意的条款续订租约。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注6。
第三项:提起法律诉讼
本公司是正常业务过程中产生的各种诉讼和索赔的被告。与其他一些大型零售雇主一样,该公司也面临着所谓的全班消费者以及工资和工时违规的指控。诉讼本质上是不可预测的,目前还不能确定这些事情的结果。虽然这些行动正在积极辩护,但该公司未来可能会招致判决或就索赔达成和解,这可能会对其在任何特定时期的经营业绩产生重大不利影响。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注9。
第(4)项:煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项:登记人普通股市场、相关股东事项及股权证券发行人回购
瑞吉斯公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,代码为“RGS”。截至2021年8月19日,瑞吉斯约有1100名登记在册的股东。2021年8月19日收盘价为每股6.67美元。
根据其配资政策,公司不派发股息。
下图将过去五年公司股票的累计股东总回报与标准普尔500股票指数的累计总回报以及公司构建的同业集团指数(The Peer Group)的累计总回报进行了比较。此外,该公司还将标准普尔400中型股指数和道琼斯消费者服务指数纳入这项分析,因为该公司认为这两个指数与雷吉斯公司股票投资的累计总回报具有可比性。
Peer Group由以下公司组成:特许经营集团、Brinker International,Inc.、Cracker Barrel Old Country Store、Dine Brands Global,Inc.、Fossil Group,Inc.、Jack in the Box,Inc.、Penn National Gaming,Inc.、Revlon,Inc.、Sally Beauty Holdings,Inc.、Service Corporation International、Winmark Corporation、The Cheesecake Factory,Inc.和Ulta Beauty,Inc.多单位扩张或特许经营在Peer Group的决定中起到了一定作用。有关高管薪酬的信息将在2021年的委托书中阐述。
该比较假设在2016年6月30日对该公司普通股、标准普尔500指数、Peer Group、标准普尔400中型股指数和道琼斯消费者服务指数的初始投资为100美元,并假设股息(如果有的话)进行了再投资。
五年累计总报酬率的比较
假设初始投资为100美元
2021年6月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, |
| | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
雷吉斯 | | $ | 100.00 | | | $ | 82.49 | | | $ | 132.85 | | | $ | 133.33 | | | $ | 65.70 | | | $ | 75.18 | |
标准普尔500指数 | | 100.00 | | | 117.90 | | | 134.84 | | | 148.89 | | | 160.06 | | | 225.36 | |
标准普尔400中型股 | | 100.00 | | | 118.57 | | | 134.58 | | | 136.41 | | | 127.28 | | | 195.03 | |
道琼斯消费者服务指数 | | 100.00 | | | 115.98 | | | 138.67 | | | 157.87 | | | 169.05 | | | 233.90 | |
同级组 | | 100.00 | | | 103.63 | | | 101.39 | | | 118.71 | | | 85.44 | | | 150.07 | |
2000年5月,公司董事会批准了一项没有规定到期日的股票回购计划。自那时起至2021年6月30日,董事会已授权根据这一计划支出6.5亿美元用于回购公司股票。所有回购的股份成为本公司授权但未发行的股份。回购的时机和金额取决于许多因素,包括普通股的市场价格和整体市场状况。截至2021年6月30日,根据批准的股票回购计划,累计回购了3000万股,回购金额为5.954亿美元,仍有5460万美元的流通股。
该公司通过其股票回购计划回购了以下普通股: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
回购股份 | | — | | | 1,504,000 | | | 8,605,430 | |
平均价格(每股) | | $ | — | | | $17.50 | | | $17.94 | |
价格区间(每股) | | $ | — | | | $16.25 - $18.49 | | $15.29 - $19.75 |
总计 | | $ | — | | | 2640万美元 | | 1.544亿美元 |
下表显示了在截至2021年6月30日的三个月内,公司或公司的任何“关联买家”(根据交易法第10b-18(A)(3)条规定)进行的股票回购活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(以千为单位) |
| | | | | | | | |
4/1/21 - 4/30/21 | | — | | | $ | — | | | 29,974,657 | | | $ | 54,573 | |
5/1/21 - 5/31/21 | | — | | | — | | | 29,974,657 | | | 54,573 | |
6/1/21 - 6/30/21 | | — | | | — | | | 29,974,657 | | | 54,573 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | 29,974,657 | | | $ | 54,573 | |
第六项:中国精选财务数据
由注册人选择省略。
项目七、上市公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在为我们的财务报表读者提供从我们管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。
业务描述
瑞吉斯公司(RGS)特许经营、拥有和经营美容院。截至2021年6月30日,该公司在全球5917个地点特许经营、拥有或持有所有权权益。我们的地点包括5839家全系统的北美和国际沙龙,以及78个我们保持非控股所有权权益的地点。该公司的每一个沙龙概念一般都提供类似的沙龙产品和服务。截至2021年6月30日,我们在全球拥有约2446名企业员工。见第一部分项目1中的讨论。
2017年10月,该公司将其在北美的几乎所有商场沙龙业务(代表858家公司所有的沙龙)和几乎所有的国际部门(代表约250家公司拥有的沙龙)出售给TBG。在2020财年第二季度,TBG将其在北美的207家沙龙转移给了该公司。见本表格10-K第II部分第8项的合并财务报表附注3,因为商场业务和国际分部的经营结果均作为所列各期的非连续性经营入账。TBG交易的总体目标是减少该公司对以商场为基础的租赁义务的风险敞口。截至2021年6月30日,我们有43家TBG沙龙,剩余租赁负债900万美元。
作为该公司向全特许经营模式战略过渡的一部分,该公司正在向特许经营商出售沙龙。这些交易的影响如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | 增加(减少) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
出售给加盟商的沙龙 | | 748 | | | 1,475 | | 767 | | | (727) | | | 708 | |
收到的现金收益 | | $ | 8,437 | | | $ | 91,616 | | | $ | 94,787 | | | $ | (83,179) | | | $ | (3,171) | |
| | | | | | | | | | |
(亏损)销售收益,不包括商誉确认 | | $ | (16,696) | | | $ | 49,660 | | | $ | 69,973 | | | $ | (66,356) | | | $ | (20,313) | |
非现金商誉终止确认 | | — | | | (76,966) | | | (67,055) | | | 76,966 | | | (9,911) | |
(损失)将沙龙资产出售给特许经营商的收益,净额 | | $ | (16,696) | | | $ | (27,306) | | | $ | 2,918 | | | $ | 10,610 | | | $ | (30,224) | |
作为轻资产转型的一部分,该公司还将退出批发分销业务。该公司将在2022财年退出其配送中心,并停止向特许经营商销售产品。取而代之的是,加盟商将从第三方分销合作伙伴那里采购产品,公司将根据加盟商购买的产品获得特许权使用费。展望未来,这一变化将大大降低公司的特许经营产品收入以及一般和行政成本,包括本10-K表格第二部分第8项综合财务报表附注1中讨论的特许经营分销成本。在2021财年,公司经历了以下与退出配送中心计划相关的一次性费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财务报表标题 | | 细分市场 | | (单位:千) |
| | | | | | |
库存储备(附注1) | | 产品成本 | | 公司所有 | | $ | 12,068 | |
处置配送中心资产的收益(附注8) | | 利息收入和其他净额 | | 公司 | | (14,997) | |
行动结果
该公司报告了其在两个经营部门的经营情况:特许经营沙龙和公司拥有的沙龙。在2019年财年,以商场为基础的业务和国际部门被计入停产业务。
新冠肺炎影响力:
在2021财年和2020财年下半年,全球冠状病毒大流行(新冠肺炎)对我们的运营产生了不利影响。在2020年4月期间,几乎所有的沙龙都关闭了一段时间,特许经营沙龙在接近4月底的时候逐渐开始营业。公司所有的沙龙于2020年6月开始营业,除了加州和加拿大,我们的沙龙在今年剩下的时间里没有经历明显的强制关闭。加州和加拿大在整个2021财年都有大量的强制关闭,主要是在下半年。为了弥补收入损失,2020年4月,针对公司总部、现场支持和配送中心的大部分员工实施了休假计划;并降低了高管和其他在职员工的工资。休假计划在2020财年第四季度的大部分时间内有效,并在2021财年第一季度逐步取消。尽管采取了恢复业务运营的措施,但新冠肺炎以及大流行引发的动荡的地区和全球经济状况可能会延长并加剧对我们业务的影响。
系统范围的结果
作为一个轻资产特许经营平台,我们的业绩受到我们全系统销售的影响,其中包括所有经销点的销售,无论是公司还是我们的特许经营商所有。虽然我们没有将特许经营商的销售记录为收入,这些销售也没有包括在我们的综合财务报表中,但我们相信这一经营措施对于了解我们的财务业绩是重要的。我们相信,全系统的销售信息有助于了解我们是如何获得版税收入的,并有助于评估业绩。
下表详细介绍了按概念划分的全系统同店销售额(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
智能样式 | | (26.7) | % | | (5.5) | % | | 1.0 | % |
超剪 | | (25.8) | | | (4.2) | | | (0.2) | |
投资组合品牌 | | (24.8) | | | (3.7) | | | (0.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总计 | | (25.8) | % | | (4.4) | % | | (0.1) | % |
____________________________________________________________________________ (1)2021财年全系统同店销售额计算为本期间和上一财年在一周中特定日期营业的全系统特许经营和公司所有门店的总销售额变化。2020财年和2019年全系统同店销售额是指当期和上一财年在一周中的特定一天营业的全系统特许经营和公司所有门店一年以上的总销售额变化。调整定义以包括在目前所有权下开业不到一年的沙龙,对2021年的可比沙龙产生了约1%的负面影响。年初至今的全系统同店销售额是按日计算的全系统同店销售额的总和。不报告日销售额的特许经营沙龙被排除在同店销售额之外。全系统同店销售额以当地货币计算,以消除计算中的外币波动。
综合运营结果
下表列出了在所示时期内从我们的综合经营报表中获得的某些信息。除另有说明外,百分比按总收入的百分比计算。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百万美元) | | 总收入的百分比(1) | | 提高基点(降低) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
服务收入 | | $ | 108.1 | | | $ | 331.5 | | | $ | 749.7 | | | 26.0 | % | | 49.5 | % | | 70.1 | % | | (2,350) | | | (2,060) | |
产品收入 | | 91.5 | | | 137.6 | | | 225.6 | | | 22.1 | | | 20.5 | | | 21.1 | | | 160 | | | (60) | |
特许经营权使用费和费用 | | 88.1 | | | 73.4 | | | 93.8 | | | 21.2 | | | 11.0 | | | 8.8 | | | 1,020 | | | 220 | |
特许经营租金收入 | | 127.4 | | | 127.2 | | | — | | | 30.7 | | | 19.0 | | | — | | | 1,170 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本(2) | | 79.1 | | | 222.3 | | | 452.8 | | | 73.2 | | | 67.1 | | | 60.4 | | | 610 | | | 670 | |
产品成本(2) | | 79.2 | | | 84.7 | | | 128.8 | | | 86.6 | | | 61.6 | | | 57.1 | | | 2,500 | | | 450 | |
现场运营费用 | | 51.5 | | | 71.5 | | | 141.0 | | | 12.4 | | | 10.7 | | | 13.2 | | | 170 | | | (250) | |
一般事务和行政事务 | | 105.4 | | | 131.0 | | | 177.0 | | | 25.4 | | | 19.6 | | | 16.6 | | | 580 | | | 300 | |
租金 | | 40.9 | | | 76.4 | | | 131.8 | | | 9.9 | | | 11.4 | | | 12.3 | | | (150) | | | (90) | |
特许经营权租金费用 | | 127.4 | | | 127.2 | | | — | | | 30.7 | | | 19.0 | | | — | | | 1,170 | | | 不适用 |
折旧及摊销 | | 22.7 | | | 37.0 | | | 37.8 | | | 5.5 | | | 5.5 | | | 3.5 | | | — | | | 200 | |
长期资产减值 | | 13.0 | | | 22.6 | | | — | | | 3.1 | | | 3.4 | | | — | | | (30) | | | 不适用 |
TBG重组 | | — | | | 2.3 | | | 21.8 | | | — | | | 0.3 | | | 2.0 | | | (30) | | | (170) | |
商誉减值 | | — | | | 40.2 | | | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | (600) | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
营业亏损(3) | | (104.2) | | | (145.3) | | | (22.1) | | | (25.1) | | | (21.7) | | | (2.1) | | | (340) | | | (1,960) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | (13.8) | | | (7.5) | | | (4.8) | | | (3.3) | | | (1.1) | | | (0.4) | | | (220) | | | (70) | |
(损失)将沙龙资产出售给特许经营商的收益,净额 | | (16.7) | | | (27.3) | | | 2.9 | | | (4.0) | | | (4.1) | | | 0.3 | | | 10 | | | (440) | |
利息收入和其他净额 | | 15.9 | | | 3.4 | | | 1.7 | | | 3.8 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | 330 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税优惠(3) | | 5.4 | | | 4.6 | | | 2.1 | | | 4.6 | | | 2.6 | | | 9.6 | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | | — | | | 0.8 | | | 5.9 | | | — | | | 0.1 | | | 0.6 | | | (10) | | | (50) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损(3) | | (113.3) | | | (171.4) | | | (14.2) | | | (27.3) | | | (25.6) | | | (1.3) | | | (170) | | | (2,430) | |
____________________________________________________________________________
(1)服务成本按服务收入的百分比计算。产品成本按产品收入的百分比计算。
(2)不包括折旧和摊销费用。
(3)合计是重新计算;由于四舍五入的原因,单独计算的行项目之和可能不等于合计。
(4)按所得税前持续经营亏损的百分比计算。注意所得税基点的变化不适用(N/A),因为下面的讨论与实际所得税税率有关。
主要收入类别、营业费用和其他收入和费用的波动情况如下:
合并收入
合并收入主要包括向特许经营商销售产品和设备、特许经营特许权使用费和费用、特许经营租金收入以及公司拥有的沙龙的收入。下表按概念汇总了收入和同店销售额,以及百分比变化的原因。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
特许经营沙龙: | | | | | | |
不包括TBG的产品 | | $ | 56,699 | | | $ | 50,411 | | | $ | 42,915 | |
TBG产品 | | — | | | 2,010 | | | 16,990 | |
总特许经营产品 | | 56,699 | | | 52,421 | | | 59,905 | |
特许权使用费和费用 | | 88,057 | | | 73,402 | | | 93,761 | |
特许经营租金收入 | | 127,392 | | | 127,203 | | | — | |
总计,特许经营沙龙 | | 272,148 | | | 253,026 | | | 153,666 | |
特许经营同店销售额(减少)增加(1) | | (24.5) | % | | (4.4) | % | | 0.3 | % |
| | | | | | |
公司拥有的沙龙: | | | | | | |
智能样式 | | $ | 48,657 | | | $ | 203,361 | | | $ | 208,531 | |
超剪 | | 23,055 | | | 54,121 | | | 383,380 | |
投资组合品牌 | | 71,253 | | | 159,221 | | | 323,462 | |
合计,公司拥有的沙龙 | | 142,965 | | | 416,703 | | | 915,373 | |
公司自营沙龙同店销售额下降(2) | | (33.4) | % | | (4.4) | % | | (0.4) | % |
| | | | | | |
合并收入 | | $ | 415,113 | | | $ | 669,729 | | | $ | 1,069,039 | |
与上一年相比变化百分比 | | (38.0) | % | | (37.4) | % | | (13.5) | % |
_______________________________________________________________________________
(1)2021财年的特许经营同店销售额是根据当期和上一财年在一周中的特定日期营业的特许经营地点的总销售额变化计算的。2020财年和2019年特许经营同店销售额是指当期和上一财年在一周中的特定一天营业的特许经营地点一年以上的销售额变化总额。调整定义以包括在目前所有权下开业不到一年的沙龙,对2021年的可比沙龙产生了约1%的负面影响。年初至今的特许经营同店销售额是按日计算的特许经营同店销售额的总和。不报告日销售额的特许经营沙龙被排除在同店销售额之外。特许经营同店销售额以当地货币计算,以消除计算中的外币波动。
(2)公司拥有的同店销售额计算为当期和相应前期在一周中的特定一天营业的公司拥有的门店的总销售额变化。本财年公司拥有的同店销售额是按日计算的公司拥有的同店销售额的总和。方圆一英里内搬迁的门店被包括在同一家门店的销售额中,因为它们被认为是在前一段时间开业的。公司拥有的同店销售额以当地货币计算,以消除计算中的外币波动。
截至2021年6月30日的财年与截至2020年6月30日的财年相比
合并收入
综合收入主要由服务和产品收入、特许经营权使用费和费用、广告费和租金收入组成。
2021年财年,合并收入减少了254.6美元,降幅为38.0%。服务收入和产品收入分别减少223.4美元和4,600万美元。服务和产品收入下降的主要原因是该公司将沙龙出售给特许经营商。在2021财年,747家沙龙出售给了加盟商,扣除回购,分别关闭和建设了1038家和36家全系统沙龙(2021年沙龙数量净变化)。将沙龙出售给加盟商和关闭沙龙对综合收入的影响为2.233亿美元。全系统销售额也有所下降,主要原因是访客减少以及与新冠肺炎大流行相关的政府强制关闭,这也导致服务、产品和特许权使用费收入下降。在2020财年,该公司退还了之前收取的1490万美元的合作广告费,这降低了上一财年的版税和费用。
服务收入
2021年财年服务收入减少223.4美元,降幅为67.4%,主要是由于2021年净沙龙数量的变化。将沙龙出售给加盟商和关闭沙龙对服务收入的影响为1.795亿美元。服务收入的其余减少主要与新冠肺炎大流行导致的访客减少有关。
产品收入
2021财年产品收入减少4600万美元,降幅为33.5%,主要是由于2021年净沙龙数量的变化。将沙龙出售给加盟商和关闭沙龙对产品收入的影响为4380万美元。此外,特许经营同店产品销售额下降了25.3%,这也是造成下降的原因之一。
特许权使用费和费用
在2021财年,特许权使用费和手续费增加了1470万美元,增幅为20.0%。这一增长主要是由于向特许经营商收取的合作广告基金增加了870万美元。在2020财年,该公司退还了之前收取的1490万美元的合作广告基金费用,这减少了上一财年的版税和费用。作为我们新冠肺炎大流行救援工作的一部分,合作广告资金暂时减少,也由于同店销售额下降而下降。合作广告的下降被网站费用抵消,对运营收入没有影响。特许权使用费和手续费也受到特许经营同店销售额下降24.5%的影响,但部分被特许经营沙龙的增加所抵消。截至2021年6月30日,开业的特许经营门店总数为5563家,而2020年6月30日为5209家。
特许经营租金收入
2021财年特许经营租金收入增加20万美元,增幅为0.1%,原因是特许经营沙龙增加。
服务成本
2021财年,服务成本占服务收入的百分比上升了610个基点,这主要是由于宾客减少和最低工资提高导致造型师工作时间效率低下和非生产性。
产品成本
在2021会计年度,产品成本占产品收入的百分比增加了2500个基点,这主要是由于与公司销售战略的变化有关的1210万美元的超额和陈旧库存储备。从零售到特许产品销售的转变也推动了基点的上升。不包括超额和陈旧储备,2021财年和2020财年的零售产品销售利润率分别为40.7%和47.6%。2021财年和2020财年,特许经营产品销售利润率分别为18.1%和23.6%。产品利润率下降的主要原因是与关闭公司所有的沙龙和公司退出批发经销产品业务有关的价格下降。
现场运营费用
2021财年,网站运营费用减少2010万美元,降幅28.1%,主要原因是公司拥有的沙龙数量净减少,营销支出减少,但被合作广告费用增加870万美元部分抵消,如上所述版税和费用。
一般事务和行政事务
2021财年一般和行政收入减少2550万美元,降幅19.5%,主要原因是行政和外地管理人员工资下降,原因是我们根据向轻资产特许经营模式的过渡调整了成本结构,减少了员工人数。与公司前首席执行官离职相关的股权奖励被没收的好处为2021财年的减少贡献了240万美元。此外,其中130万美元的下降是由于该公司由于新冠肺炎疫情而没有在2021财年举行年度特许经营大会。
租金
2021财年租金支出减少3550万美元,降幅为46.4%,主要是由于与公司向全特许经营投资组合转型相关的公司所有沙龙数量的净减少。
特许经营权租金费用
特许经营租金支出增加20万美元,增幅为0.1%,原因是特许经营沙龙增加。
折旧及摊销
2021财年折旧和摊销减少1420万美元,降幅为38.5%,主要是由于公司拥有的沙龙数量净减少。此外,2020财年沙龙资产减值390万美元计入折旧费用。沙龙2021财年的资产减值计入长期资产减值。
长期资产减值
在2021财年,该公司记录了1300万美元的长期资产减值费用,其中包括950万美元的使用权资产减值和350万美元的沙龙资产减值。在2020财年,该公司记录了2260万美元的长期资产减值费用,其中包括1740万美元的使用权资产减值。
TBG Mall重组
在2020财年,公司记录了230万美元的TBG重组费用,这些费用与专业费用和公司协助TBG减少与TBG租赁义务相关的违约风险的运营费用有关。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注3。
商誉减值
在2020财年,该公司记录了与公司所有的报告单位相关的4020万美元商誉减值。由于新冠肺炎疫情的影响,公司拥有的沙龙的预测现金流大幅下降。因此,本公司拥有的报告单位的账面价值超过其公允价值,导致商誉完全减值。
利息支出
2021财年利息支出增加630万美元,主要是因为利率较高,债务水平较高。
将沙龙资产出售给加盟商的损失,净额
在2021财年,将沙龙资产出售给加盟商造成的损失为1670万美元。2020财年,将沙龙资产出售给加盟商的亏损为2,730万美元,其中包括7,700万美元的非现金商誉注销。由于2020财年报告的公司自有商誉减值,2021财年没有商誉注销。
利息收入和其他净额
2021财年利息收入和其他净额增加1250万美元,主要是由于与公司配送中心租赁相关的收益(见本10-K表第二部分第8项综合财务报表附注8),但被2020财年记录的公司总部出售部分抵消。
所得税
在2021财年,公司确认了540万美元的税收优惠,相应的有效税率为4.6%,而在2020财年,确认的税收优惠为460万美元,相应的有效税率为2.6%。
见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注10。
非持续经营收入
由于精算准备金调整,2020财政年度来自非连续性业务的收入为80万美元。
按细分市场划分的运营结果
根据我们的内部管理结构,我们报告了两个细分市场:特许经营沙龙和公司拥有的沙龙。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注15。下面将针对这些部分中的每一个讨论操作的重要结果。
特许经营沙龙 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | |
| | (百万美元) | | 增加(减少) |
| | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 56.7 | | | $ | 50.4 | | | $ | 42.9 | | | $ | 6.3 | | | $ | 7.5 | |
销售给TBG的产品 | | — | | | 2.0 | | | 17.0 | | | (2.0) | | | (15.0) | |
总产品 | | $ | 56.7 | | | $ | 52.4 | | | $ | 59.9 | | | $ | 4.3 | | | $ | (7.5) | |
特许权使用费和手续费(1) | | 88.1 | | | 73.4 | | | 93.8 | | | 14.7 | | | (20.4) | |
特许经营租金收入 | | 127.4 | | | 127.2 | | | — | | | 0.2 | | | 127.2 | |
特许经营沙龙总收入(2) | | $ | 272.1 | | | $ | 253.0 | | | $ | 153.7 | | | $ | 19.1 | | | $ | 99.4 | |
| | | | | | | | | | |
特许经营同店销售额(3) | | (24.5) | % | | (4.4) | % | | 0.3 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 40.7 | | | $ | 35.2 | | | $ | 36.4 | | | $ | 5.5 | | | $ | (1.2) | |
TBG运营亏损 | | — | | | (2.3) | | | (20.2) | | | 2.3 | | | 17.9 | |
营业总收入(2) | | $ | 40.7 | | | $ | 32.9 | | | $ | 16.1 | | | $ | 7.8 | | | $ | 16.7 | |
_______________________________________________________________________________
(1)包括2019财年与TBG相关的160万美元版税。
(2)合计是重新计算;由于四舍五入的原因,单独计算的行项目之和可能不等于合计。
(3)2021财年的特许经营同店销售额是根据当期和上一财年在一周中的特定日期营业的特许经营地点的总销售额变化计算的。2020财年和2019年特许经营同店销售额是指当期和上一财年在一周中的特定一天营业的特许经营地点一年以上的销售额变化总额。调整定义以包括在目前所有权下开业不到一年的沙龙,对2021年的可比沙龙产生了约1%的负面影响。年初至今的特许经营同店销售额是按日计算的特许经营同店销售额的总和。不报告日销售额的特许经营沙龙被排除在同店销售额之外。F同店销售额以当地货币计算,以消除计算中的外币波动。TBG同店销售额不包括在2019财年,以与2020财年和2021财年保持一致。
截至2021年6月30日的财年与截至2020年6月30日的财年相比
特许经营沙龙收入
2021财年,特许经营沙龙收入增加了1910万美元。特许经营沙龙收入的增加主要是由于退还了以前向合作广告基金收取的1490万美元,从而增加了合作基金的捐款。产品收入增加的主要原因是特许经营沙龙的增加。在2021财年,加盟商从公司购买了747家沙龙(扣除公司回购),建造了32家和关闭了425家特许经营沙龙(扣除搬迁因素)。
特许经营沙龙营业收入
在2021财年,特许经营沙龙业务产生了4070万美元的营业收入,比上一财年增加了780万美元。这一增长主要是由于从该公司购买的747家沙龙净额增加了每家沙龙的特许权使用费。
出售给加盟商的沙龙产生的现金
在2021和2020财年,该公司通过将公司拥有的沙龙出售给特许经营商,分别产生了840万美元和9160万美元的现金。减少的原因是,由于新冠肺炎大流行导致沙龙业绩下降,以及沙龙销售的组合,每个沙龙的销售收入较低。
公司拥有的沙龙
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | |
| | (百万美元) | | 增加(减少) |
| | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 143.0 | | | $ | 416.7 | | | $ | 915.4 | | | $ | (273.7) | | | $ | (498.7) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
营业(亏损)收入 | | $ | (70.0) | | | $ | (96.1) | | | $ | 58.3 | | | $ | 26.1 | | | $ | (154.4) | |
公司所有的沙龙总数 | | 276 | | | 1,632 | | | 3,108 | | | | | |
截至2021年6月30日的财年与截至2020年6月30日的财年相比
公司拥有的沙龙收入
2021年财年,公司拥有的沙龙收入减少了273.7美元,主要原因是该年度关闭了净6.13亿家沙龙,并向特许经营商出售了747家公司所有的沙龙(扣除回购因素),以及由于客流量下降导致销售额下降。
公司拥有的沙龙经营亏损
在2021财年,公司拥有的沙龙运营亏损减少了2610万美元,至7000万美元。亏损减少的主要原因是2020财年第三季度记录的商誉减值4020万美元,但被2021财年记录的1210万美元库存准备金费用部分抵消。
公司
截至2021年6月30日的财年与截至2020年6月30日的财年相比
企业经营亏损(1)
公司运营亏损7480万美元,在2021财年减少了730万美元,主要是由于员工人数减少和传统的面对面特许经营公约在2021财年取消,导致一般和行政人员工资下降。
_______________________________________________________________________________
(1)目前,公司运营亏损主要包括未分配的一般和行政费用,包括与我们公司总部相关的沙龙支持、折旧和摊销相关的费用,以及未分配的保险、福利和补偿计划,包括基于股票的补偿。
近期会计公告
最近的会计声明在本表格10-K第二部分第8项的合并财务报表附注1中进行了讨论。
流动性和资本资源
流动资金来源
经营活动产生的资金、可用现金和现金等价物、出售给特许经营商的沙龙销售收益以及我们的借款协议是我们最重要的流动性来源。此外,2021年2月3日,该公司向美国证券交易委员会提交了1.5亿美元的搁置登记和5000万美元的招股说明书补充文件,根据该文件,它可以不时以“市场发售”的方式提供和出售价值高达5000万美元的A类普通股。根据“在市场上”计划出售股票的净收益(如果有的话)可用于支付营运资金要求、偿还债务以及支持我们的品牌和法国人。出售股份的时间及金额(如有)将视乎多种因素而定,包括当时的市况、股份的交易价格,以及本公司厘定的其他因素。到目前为止,我们还没有根据协议发行任何股票。
截至2021年6月30日,现金和现金等价物为1920万美元,其中美国、加拿大和欧洲的现金和现金等价物分别为1680万美元、200万美元和40万美元。
该公司有一项信贷协议,截至2021年6月30日,该协议提供了2.944亿美元的五年期无担保循环信贷安排,将于2023年3月到期,其中8880万美元截至2021年6月30日可用。信贷安排包括不低于7500万美元的最低流动性契约。见本表格10-K第II部分第8项下的融资安排和合并财务报表附注8下的其他讨论。
现金的用途
本公司密切管理其流动资金和资本资源。该公司的流动资金需求取决于关键变量,包括业务表现、支持其业务战略所需的投资水平、资本支出、信贷安排和借款安排以及营运资本管理。资本支出是公司现金流和资本管理战略的组成部分,可以根据公司商业环境的经济和其他变化进行调整。本公司有一套严格的资本配置方法,重点是投资于支持本公司应对新冠肺炎疫情的关键优先事项以及第一部分第一项讨论的战略计划。据我们所知,根据我们目前的流动性状况和预测,我们相信我们有足够的流动性来运营我们的业务,支持我们的增长举措。
现金流
经营活动中使用的现金流
在2021财年,运营活动中使用的现金为9990万美元。由于收入、利润率和同店销售额下降,首席执行官交接费用为70万美元,首席执行官签约奖金为250万美元,租赁终止付款增加了830万美元,运营中使用的现金同比增加了1350万美元。现金使用量的增加被员工人数减少以及一般和行政费用下降导致的工资下降部分抵消。
2020财年,运营活动中使用的现金为8640万美元。运营现金下降的原因是收入和利润率下降,新冠肺炎疫情直接导致向加盟商退还合作广告资金,以及同店销售额下降,但部分被某些一般和行政成本的消除所抵消。
在2019年财政年度,经营活动中使用的现金为1750万美元,这主要是由于公司自有营业利润率下降,对新零售产品线的战略投资,以及计划中的战略一般和行政投资,以增强公司的特许经营商能力,支持交易量和节奏的增加,以及转换为特许经营组合,但部分抵消了某些一般和行政成本的消除。
投资活动的现金流
在2021财年,用于投资活动的现金210万美元主要用于资本投资,部分被出售沙龙资产的现金收益840万美元所抵消。
在2020会计年度,投资活动提供的现金为6100万美元,主要来自出售沙龙资产9160万美元和出售公司总部900万美元的现金收益,但被3750万美元的资本支出部分抵消。
在2019年财政年度,投资活动提供的现金8780万美元主要来自出售沙龙资产的现金收益9480万美元和公司拥有的人寿保险单收益2460万美元,部分被3160万美元的资本支出所抵消。
融资活动的现金流
在2021会计年度,融资活动提供的现金为780万美元,这主要是由于从公司的信贷额度中提取了940万美元的净额。
在2020财年,融资活动提供的现金5620万美元主要是由于从公司的信贷额度中提取了8750万美元的净额,以及用于回购2820万美元的普通股
在2019财年,融资活动中使用的现金1.267亿美元主要用于回购1.527亿美元的普通股,为预扣的股票支付的员工税为250万美元,部分被公司配送中心出售和回租的收益2880万美元所抵消。
融资安排
融资活动在本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注8中讨论。衍生品活动在第二部分第2A项“关于市场风险的定量和定性披露”中进行了讨论。
该公司的融资安排包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 6月30日, |
| | 到期日 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | |
| | (财年) | | (利率%) | | (千美元) |
| | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | | 2023 | | 5.00% | | 5.50% | | $ | 186,911 | | | $ | 177,500 | |
长期融资租赁负债 | | 2034 | | 不适用 | | 3.30% | | — | | | 16,773 | |
长期融资租赁负债 | | 2034 | | 不适用 | | 3.70% | | — | | | 11,208 | |
| | | | | | | | $ | 186,911 | | | $ | 205,481 | |
截至2021年和2020年6月30日,该公司循环信贷安排下的未偿还借款分别为186.9美元和1.775亿美元。这项为期5年的循环信贷安排将于2023年3月到期,其中包括不少于7500万美元的最低流动资金契约,为公司的贷款人提供公司几乎所有资产的担保,增加担保人,并向贷款人授予公司和担保人几乎所有现有和未来财产的优先留置权和担保权益。*截至2021年6月30日,协议的总流动资金为1.289亿美元。 见合并财务报表附注8。循环信贷安排包括用于签发信用证的3000万美元的子安排和用于Swingline贷款的3000万美元的再提升。在某些情况下,公司可以要求增加该贷款项下高达1.15亿美元的循环信贷承诺。按LIBOR计息的贷款适用保证金为3.75%-4.25%,按基本利率计息的贷款适用保证金为2.75%-3.25%,贷款手续费为0.5%-0.75%,均取决于循环信贷额度的平均使用率。
在2021财年,该公司决定在资产的大部分使用寿命内不再租赁配送中心,这导致交易被视为出售和回租交易。因此,本公司取消确认融资租赁负债和相关资产的账面价值。见合并财务报表附注8。
我们的债务与资本比率(以债务本金占财政年度末债务本金和股东权益的百分比计算)如下: | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日, | | 债务至 大写 | | | | |
| | | | | | |
2021 | | 91.6 | % | | | | |
2020 | | 62.0 | % | | | | |
2019 | | 26.8 | % | | | | |
截至2021年6月30日的债务资本比率与2020年6月30日相比有所上升,主要是由于2021财年发生的亏损和债务的增加。
截至2020年6月30日的债务资本比率与2019年6月30日相比有所上升,主要原因是本公司的借款增加。
合同义务和商业承诺
资产负债表内债务
我们的债务主要由我们在2021年6月30日的循环信贷安排组成。
1000万美元的非当期递延福利包括与非合格递延薪资计划有关的500万美元,以及与少数员工根据退休和遣散费协议确定的合同支付义务有关的250万美元的递延薪资计划。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注4
经营租赁主要代表沙龙租赁的长期义务,包括公司所有地点的租赁,以及由特许经营商偿还给公司的沙龙特许经营商租赁义务。关于加盟商转租,如果特许经营权所有者违约,我们一般保留相关沙龙资产的权利,但不包括任何未偿债务。与新冠肺炎疫情相关的收入损失增加了加盟商违约的风险,这可能是实质性的。
该公司有覆盖某些管理人员和执行人员的无资金支持的递延薪酬合同。由于我们无法预测与这些合同相关的未来付款时间或金额,因此上述金额未包括在上表中。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注11。
截至2021年6月30日,我们对不确定的税收头寸负有责任。我们无法合理估计负债将随着时间的推移增加或减少的金额;但目前,我们预计下一财年不会有与这些债务相关的重大付款。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注10。
表外安排
长期债务的利息支付是根据循环信贷安排的利率计算的。按LIBOR计息的贷款适用保证金为3.75%-4.25%,按基本利率计息的贷款适用保证金为2.75%-3.25%,贷款手续费为0.5%-0.75%,均取决于循环信贷额度的平均使用率。
我们是各种合同协议的一方,在正常的业务过程中,我们可能有义务就某些事项向对方赔偿,这些赔偿可以通过法律的实施或其他方式来保证。这些合同主要涉及我们的商业合同、经营租赁和其他房地产合同、财务协议、提供服务的协议以及对高级管理人员、董事和员工在工作中的补偿协议。虽然我们的总赔偿义务可能会导致重大责任,但我们不知道目前有任何我们预计会导致重大责任的事项。
我们没有其他无条件的购买义务或其他重大的商业承诺,如备用回购义务或其他商业承诺。
我们与未合并的实体或金融合伙企业没有任何关系,例如经常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,这些实体在2021年6月30日成立的目的是促进表外金融安排或其他合同上狭窄或有限的目的。因此,如果我们参与此类关系,我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性敞口。
分红
2013年12月,董事会决定停止定期宣布季度股息。
股票回购计划
2000年5月,董事会批准了一项没有规定到期日的股票回购计划。自那时起至2021年6月30日,董事会已授权根据这一计划支出6.5亿美元用于回购公司股票。所有回购的股份成为本公司授权但未发行的股份。回购的时机和金额取决于许多因素,包括普通股的市场价格和整体市场状况。在2021财年,公司没有回购任何股份。截至2021年6月30日,累计回购了3000万股,金额为5.954亿美元,根据批准的股票回购计划,仍有5460万美元的流通股。
关键会计政策
综合财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。在编制综合财务报表时,我们需要作出各种判断、估计和假设,这些判断、估计和假设可能会对综合财务报表中报告的结果产生重大影响。我们根据历史经验和其他被认为在这种情况下是合理的假设来作出这些估计。若估计同时符合以下两项准则,则被视为关键:(1)估计需要有关作出会计估计时不确定的重大事项的假设,及(2)其他重大不同的估计可能合理地作出或估计在不同期间合理地可能发生重大改变。这些估计的变化可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
我们的重要会计政策可以在本表格10-K第二部分第8项的合并财务报表附注1中找到。我们认为以下会计政策对于全面理解和评估我们报告的财务状况和经营结果是最关键的。
商誉
截至2021年和2020年6月30日,特许经营报告部门分别拥有229.6美元和2.275亿美元的商誉,公司所有的部门在这两个时期都没有商誉。见合并财务报表附注5。该公司在公司第四会计季度期间每年评估商誉减值,如果发生事件或情况变化,则在年度评估之间评估商誉减值,这很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。
商誉减值评估是在报告单位层面进行的,这与本公司的运营部门相同。商誉评估涉及报告单位的公允价值与其账面价值的一步比较,包括商誉(步骤1)。报告单位的公允价值超过账面价值的,不再需要办理其他手续。然而,如果报告单位的公允价值小于账面价值,则就报告单位的公允价值与账面价值之间的差额计入减值费用。
在应用商誉减值评估时,本公司可能会评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(第0步)。定性因素可能包括但不限于经济、市场和行业状况、成本因素以及报告单位的整体财务表现。如果在评估这些定性因素后,本公司确定账面价值“很可能”低于公允价值,则无需执行商誉减值评估的第一步。
报告单位的账面价值是基于与报告单位的运营相关的资产和负债,包括在报告单位之间分配共享或公司余额。分配一般基于每个报告单位的沙龙数量占报告单位沙龙总数的百分比或报告单位费用占公司总费用的百分比。
该公司根据贴现现金流计算报告单位的估计公允价值,利用对年度收入、固定费用费率、分配的公司管理费用、特许经营沙龙数量和长期增长率的估计来确定终端价值。如可用及(视乎情况而定),比较市盈率与贴现现金流的结果一并使用。本公司聘请第三方估值顾问协助评估本公司的估计公允价值计算。见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注1
长期资产,不包括商誉
承租人的使用权(ROU)资产受ASC 360、Property、Plant和Equipment中相同的资产减值指导,适用于房产、厂房和设备的其他要素。该公司已经确定了其单个沙龙级别的资产组,因为这代表了可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债组的现金流的最低水平。2020财年和2021财年沙龙表现不佳,主要原因是新冠肺炎大流行,导致ASC360-10-35-21触发事件。因此,管理层根据ASC 360对表现不佳的沙龙资产组(包括相关的ROU资产)进行了减值评估。
ASC 360规定的减值测试的第一步是确定长期资产是否可收回,这是通过将沙龙资产组的账面净值与使用和最终处置该资产组产生的未贴现净现金流进行比较来确定的。为可恢复性测试目的估计现金流是主观的,需要重要的判断。用于可恢复性测试目的的估计未来现金流是基于沙龙的历史现金流,并根据与新冠肺炎大流行相关的未来市场状况的预期变化以及其他因素进行调整。用于确定可恢复性测试的未来现金流估计的时间段基于集团主要资产的剩余使用寿命,该主要资产在所有情况下都是ROU资产。
长期资产减值测试的第二步要求在确定任何减值损失金额时估计资产组的公允价值。对于未能通过可恢复性测试的沙龙资产组,减值损失是指该资产组的账面价值超过其公允价值的金额。该公司应用ASC 820-10中的公允价值指引,从市场参与者的角度确定资产组的公允价值,其中考虑了适当的折现率、多种估值技术、最有利的市场以及关于资产组的最高和最佳使用的假设。为了确定沙龙资产组的公允价值,该公司使用了市场参与者的假设,而不是公司自己关于它打算如何使用该资产组的假设。用于确定沙龙资产组的公允价值的重要判断和假设包括:可比物业的市场租金、资产组对最近没有谈判租赁的物业的预计销售额以及贴现率。
沙龙长寿资产组的公允价值是根据可获得的最佳信息,使用市场参与者方法估计的。用于确定沙龙资产组公允价值的重要判断和假设包括:可比物业的市场租金、资产组的预计销售额和折扣率。在2020财年,该公司聘请了一名第三方估值专家协助进行与用于确定ROU资产公允价值的投入相关的研究,包括提供与用于计量减值损失的重大投入和假设相关的信息。
在2021会计年度,该公司确认了1300万美元的长期减值费用,其中包括与综合经营报表上的ROU资产相关的950万美元。已确认的每个沙龙资产组的减值损失按比例使用其相对账面金额在本集团的长期资产中分配。此外,减值损失没有使个别资产的账面价值低于其公允价值,包括包括在沙龙资产组中的ROU资产。评估长期资产的减值需要管理层做出假设,并运用可能受经济状况和其他难以预测的因素影响的判断。本公司不认为其用来计算其长期资产(包括其ROU资产)减值损失的估计值或假设有重大变化的合理可能性。然而,新冠肺炎疫情的最终严重程度和持续时间尚不清楚,因此,如果实际结果与计算中使用的估计和假设不一致,公司未来可能面临重大减值损失。
所得税
递延所得税资产和负债是根据合并财务报表或所得税申报表中已包括的事件的预期未来税收后果确认的。递延所得税资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差额,采用预期差额将转回的年度的现行现行税率厘定。
我们确认递延税项资产的程度是,我们认为这些资产更有可能变现。该公司评估所有证据,包括最近的财务业绩、年度累计亏损的存在以及我们对未来应税收入的预测,以评估是否需要对我们的递延税项资产进行估值扣除。虽然是否记录估值津贴的决定并不完全由特定的客观测试来管理,但会计指导对最近的财务表现有很大的影响。
截至2021年6月30日和2020年6月30日,该公司的递延税项资产估值津贴分别为192.5美元和1.224亿美元。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产超过其净记录金额,我们将对递延税项资产估值进行必要的调整,这将减少所得税拨备。
2021财年期间计价津贴的重要组成部分如下:
•该公司确认了其在卢森堡投资的税收损失,并建立了3440万美元的相应估值津贴。
2020财年期间计价津贴的重要组成部分如下:
•根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案),横跨2017年12月31日的会计期间造成的净营业损失(NOL)现在被视为确定生存的NOL。因此,该公司针对2018财年产生的美国NOL建立了估值津贴,并记录了1470万美元的净税费。
•该公司确定,它不再有足够的美国无限期应税暂时性差额来支持实现其美国无限期NOL和现有的美国递延税项资产,这些资产在冲销后预计将产生无限期NOL。因此,该公司对其美国联邦无限期递延税金资产额外记录了1700万美元的估值津贴。
•该公司确认了一项资本损失,并在以前为财务会计目的减值的外部投资基础上建立了1490万美元的相应估值拨备。
根据对是否应缴纳额外税款的估计,该公司保留与美国和其他税务管辖区预期税务审计职位相关的未确认税收优惠、利息和罚款。如果最终证明不需要支付这些金额,这些负债的冲销将导致在确定不再需要这些负债的期间确认税收优惠。如果未确认的税收优惠、利息和罚款的估计结果证明低于最终评估,则会产生额外的费用。
递延余额的计量中固有的是对税法的某些判断和解释,以及与公司经营有关的已公布的指导意见。所得税费用主要是指当期应付税款和某些递延税项资产和负债在当期的变动。
见本表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注10。
第(7A)项规定了关于市场风险的定量和定性披露
本公司的主要市场风险敞口涉及与其债务相关的利率变化,特别是循环信贷安排,该安排根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上适用的借款保证金按浮动利率计息。此外,本公司还面临与加元和英镑(程度较小)的外币兑换风险相关的变化。该公司已制定政策和程序,通过使用衍生金融工具合同管理这些风险敞口。根据政策,该公司不会为投机目的而订立该等合约。以下详细介绍了该公司的政策和金融工具的使用情况。
利率风险:
该公司制定了一项利率管理政策,试图将其总体债务成本降至最低,同时考虑到与短期利率波动相关的收益影响。过去,该公司曾使用利率掉期来进一步降低与利率变化相关的风险,并维持其所需的固定和浮动利率债务余额。此外,还可以通过该公司的循环信贷安排获得可变利率债务。该公司每季度审查其政策和利率风险管理,并根据市场状况和公司的短期和长期借款需求进行调整。截至2021年6月30日,公司的未偿还浮动利率债务为1.869亿美元,公司没有任何未偿还的利率掉期。
外币兑换风险:
该公司92%以上的业务是以美元进行交易的。然而,由于该公司的部分业务包括美国以外的活动,该公司有其他货币的交易,主要是加元,其次是英镑。在编制综合财务报表时,本公司必须将其外国子公司的财务报表从其保存会计记录的货币(通常是当地货币)换算成美元。不同时期的汇率会影响累计其他综合收益(AOCI)中记录的报告收入金额和外币折算金额。作为风险管理战略的一部分,公司经常通过监测市场数据和可能影响汇率波动的外部因素来评估其外汇兑换风险。因此,本公司可能从事涉及各种衍生工具的交易,以对冲以外币计价的资产、负债和购买。截至2021年6月30日,本公司并无任何衍生工具管理其外币风险。
在2021财年、2020财年和2019年财年,计入持续运营亏损的外币收益(亏损)分别为0.3美元、0.1美元和10万美元。
第8项:财务报表和补充数据 | | | | | | | | |
合并财务报表索引: | | |
独立注册会计师事务所报告 | | 50 |
截至2021年和2020年6月30日的合并资产负债表 | | 54 |
截至2021年6月30日的三年内各年度的综合经营报表 | | 55 |
截至2021年6月30日的三个年度的综合全面亏损表 | | 56 |
截至2021年6月30日的三个年度的股东权益合并报表 | | 57 |
截至2021年6月30日的三个年度的合并现金流量表 | | 58 |
合并财务报表附注 | | 59 |
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
瑞吉斯公司
对财务报表的几点看法
我们审计了所附的瑞吉斯公司(明尼苏达公司旗下)及其子公司(“本公司”)截至2021年6月30日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合经营表、全面亏损、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。在我们看来, 财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司的财务状况 截至2021年6月30日,其 运营及其智能交通系统(ITS) 截至该年度的现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据2013年建立的标准,对公司截至2021年6月30日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的报告和我们2021年8月26日的报告表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体看法,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项来提供 对关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
公司拥有的沙龙资产组的使用权资产减值评估
如综合财务报表附注1及附注15所述,本公司以两个须申报的分部经营,即公司拥有的沙龙及特许经营沙龙。附注6描述本公司的使用权资产(“ROU资产”),其中一部分与本公司拥有的沙龙有关。管理层确定触发事件与公司拥有的沙龙有关,并要求在2021财年执行量化减损评估。该公司首先在单个沙龙层面评估其公司拥有的沙龙资产组,其中包括ROU资产,以确定账面价值是否可收回。可回收性是通过将沙龙资产组的账面净值与该资产组的使用和最终处置产生的未贴现净现金流进行比较来确定的。对于未能通过可恢复性测试的公司所有的沙龙资产组,减值损失以资产组内的ROU资产超出其公允价值的金额来衡量,公允价值是使用贴现现金流方法确定的。正如管理层所述,本次评估的结果表明,某些公司拥有的沙龙资产组的估计公允价值没有超过账面价值,减值费用计入了ROU资产余额。
我们将公司拥有的沙龙资产集团层面的ROU资产余额减值评估确定为一项重要的审计事项。为评估每个本公司拥有的沙龙资产组,需要主观核数师判断:(I)管理层用来计算未贴现未来现金流量的假设,(Ii)管理层确定公允价值的方法,以及(Iii)与公允价值确定有关的重大判断和假设,包括折扣率、基于最近谈判租赁的可比物业的市场租金(视情况而定)、2022至2023财年的预计销售额以及最近没有谈判租赁的物业的市值比率。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。我们执行了以下步骤:
a.评估与管理层对与公司拥有的沙龙相关的ROU资产余额的减值评估相关的控制措施的设计和运行效果,包括对公司拥有的沙龙资产组的估值进行控制
b.对公司拥有的沙龙减值分析进行了测试,如下所示:
i.评估公司拥有的美容院地点人口的完备性被确定为受损的,
二、评估和测试用于开发未贴现和贴现现金流的管理模型和流程;
三、选择边一个样本公司所有沙龙来测试的适当性管理层的方法论和上面提到的重要假设,以及使用的计算和数据的准确性对于未贴现和贴现现金流分析
c.通过将过去的预测与实际财务报表结果进行比较,评估管理层预测未来销售的能力的合理性
d.对重要假设进行敏感性分析,以评估对公允价值的影响公司所有由于基本假设的变化而产生的沙龙。
/s/均富律师事务所
自2021年以来,我们一直担任本公司的审计师。
明尼苏达州明尼阿波利斯
2021年8月26日
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
瑞吉斯公司
财务报告内部控制之我见
我们根据2013年制定的标准,对瑞吉斯公司(明尼苏达州的一家公司)及其子公司(以下简称“公司”)截至2021年6月30日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,根据2013年制定的标准,截至2021年6月30日,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制内部控制-集成框架由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年6月30日及截至2021年6月30日年度的综合财务报表,我们于2021年8月26日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告(以下简称“管理层报告”)中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/均富律师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2021年8月26日
独立注册会计师事务所报告
致瑞吉斯公司董事会和股东
对财务报表的意见
我们已经审计了合并后的 截至2020年6月30日的瑞吉斯公司及其子公司(“贵公司”)的资产负债表,以及截至2020年6月30日的两个年度内各年度的相关综合经营表、综合损失表、股东权益表和现金流量表,包括相关票据(统称为“综合资产负债表”)和截至2020年6月30日止两个年度的相关综合经营表、综合损益表、股东权益表和现金流量表,包括相关票据(统称为“综合资产负债表”) 财务报表“)。 在我们看来, 整合 财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司的财务状况。 本公司截至2020年6月30日的经营业绩及 在截至2020年6月30日的两年中,每年的现金流量都符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
会计原则的变化
正如合并财务报表附注1所述,本公司改变了截至2019年7月1日的租赁会计处理方式。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们对这些合并的 根据PCAOB的标准编制财务报表。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括,在测试的基础上,审查关于综合财务报告中的金额和披露的证据。 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并报告的整体列报情况。 财务报表。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/普华永道会计师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2020年8月31日
我们至少从1990年起就担任本公司的审计师。 到2020年。我们还无法确定我们开始担任本公司审计师的具体年份。
瑞吉斯公司
合并资产负债表
(千美元,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 19,191 | | | $ | 113,667 | |
应收账款净额 | | 27,372 | | | 31,030 | |
盘存 | | 22,993 | | | 62,597 | |
其他流动资产 | | 17,103 | | | 19,138 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 86,659 | | | 226,432 | |
| | | | |
财产和设备,净值 | | 23,113 | | | 57,176 | |
商誉(附注5) | | 229,582 | | | 227,457 | |
其他无形资产,净额 | | 3,761 | | | 4,579 | |
使用权资产(附注6) | | 611,880 | | | 786,216 | |
其他资产 | | 41,388 | | | 40,934 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 996,383 | | | $ | 1,342,794 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 27,157 | | | $ | 50,918 | |
应计费用 | | 54,857 | | | 48,825 | |
短期租赁负债(附注6) | | 116,471 | | | 137,271 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 198,485 | | | 237,014 | |
| | | | |
长期债务,净额(附注8) | | 186,911 | | | 177,500 | |
长期租赁负债(附注6) | | 518,866 | | | 680,454 | |
长期融资负债(附注8) | | — | | | 27,981 | |
其他非流动负债 | | 75,075 | | | 94,142 | |
| | | | |
总负债 | | 979,337 | | | 1,217,091 | |
承付款和或有事项(附注9) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.05面值;已发行和未偿还,35,795,844和35,625,716分别为2021年6月30日和2020年6月30日的普通股 | | 1,790 | | | 1,781 | |
额外实收资本 | | 25,102 | | | 22,011 | |
累计其他综合收益 | | 9,543 | | | 7,449 | |
留存(亏损)收益 | | (19,389) | | | 94,462 | |
股东权益总额 | | 17,046 | | | 125,703 | |
总负债和股东权益 | | $ | 996,383 | | | $ | 1,342,794 | |
______________________________________________________________________________
附注是综合财务报表的组成部分。
瑞吉斯公司
合并业务报表
(美元和股票(以千计),每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
收入: | | | | | | |
服务 | | $ | 108,120 | | | $ | 331,538 | | | $ | 749,660 | |
产品 | | 91,544 | | | 137,586 | | | 225,618 | |
特许权使用费和费用 | | 88,057 | | | 73,402 | | | 93,761 | |
专营权租金收入(附注6) | | 127,392 | | | 127,203 | | | — | |
总收入 | | 415,113 | | | 669,729 | | | 1,069,039 | |
运营费用: | | | | | | |
服务成本 | | 79,144 | | | 222,279 | | | 452,827 | |
产品成本 | | 79,167 | | | 84,698 | | | 128,816 | |
现场运营费用 | | 51,463 | | | 71,543 | | | 141,031 | |
一般事务和行政事务 | | 105,433 | | | 130,953 | | | 177,004 | |
租金(附注6) | | 40,930 | | | 76,382 | | | 131,816 | |
专营权租金开支(附注6) | | 127,392 | | | 127,203 | | | — | |
折旧及摊销 | | 22,713 | | | 36,952 | | | 37,848 | |
长期资产减值(附注1) | | 13,023 | | | 22,560 | | | — | |
TBG商场选址重组(注3) | | — | | | 2,333 | | | 21,816 | |
商誉减值(附注1) | | — | | | 40,164 | | | — | |
总运营费用 | | 519,265 | | | 815,067 | | | 1,091,158 | |
| | | | | | |
营业亏损 | | (104,152) | | | (145,338) | | | (22,119) | |
| | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | |
利息支出 | | (13,813) | | | (7,522) | | | (4,795) | |
(损失)将沙龙资产出售给特许经营商的收益,净额 | | (16,696) | | | (27,306) | | | 2,918 | |
利息收入和其他净额 | | 15,902 | | | 3,353 | | | 1,729 | |
| | | | | | |
所得税前持续经营亏损 | | (118,759) | | | (176,813) | | | (22,267) | |
| | | | | | |
所得税优惠 | | 5,428 | | | 4,619 | | | 2,145 | |
| | | | | | |
持续经营亏损 | | (113,331) | | | (172,194) | | | (20,122) | |
| | | | | | |
非持续经营所得,扣除所得税后的净额(附注3) | | — | | | 832 | | | 5,896 | |
| | | | | | |
净损失 | | $ | (113,331) | | | $ | (171,362) | | | $ | (14,226) | |
| | | | | | |
每股净亏损: | | | | | | |
基本和稀释: | | | | | | |
持续经营亏损 | | $ | (3.15) | | | $ | (4.79) | | | $ | (0.48) | |
非持续经营的收入 | | — | | | 0.02 | | | 0.14 | |
每股基本和稀释后净亏损(1) | | $ | (3.15) | | | $ | (4.77) | | | $ | (0.34) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
已发行普通股和等值普通股加权平均: | | | | | | |
基本的和稀释的 | | 35,956 | | | 35,936 | | | 41,829 | |
| | | | | | |
_____________________________________________________________________________
(1)合计是重新计算;由于四舍五入的原因,单独计算的行项目之和可能不等于合计。
附注是综合财务报表的组成部分。
瑞吉斯公司
综合全面损失表
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
净损失 | | $ | (113,331) | | | $ | (171,362) | | | $ | (14,226) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
本期净外币换算调整 | | 1,888 | | | (1,462) | | | 185 | |
递延补偿的确认 | | 206 | | | (431) | | | (499) | |
其他综合收益(亏损) | | 2,094 | | | (1,893) | | | (314) | |
综合损失 | | $ | (111,237) | | | $ | (173,255) | | | $ | (14,540) | |
_______________________________________________________________________________
附注是综合财务报表的组成部分。
瑞吉斯公司
合并股东权益表
(千美元,共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 其他 全面 收入 | | 留用 收益(亏损) | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2018年6月30日 | | 45,258,571 | | | $ | 2,263 | | | $ | 194,436 | | | $ | 9,656 | | | $ | 280,083 | | | $ | 486,438 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,226) | | | (14,226) | |
外币折算 | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | — | | | 185 | |
股票回购计划 | | (8,605,430) | | | (431) | | | (154,114) | | | — | | | — | | | (154,545) | |
非典型肺炎的锻炼 | | 22,263 | | | 1 | | | (222) | | | — | | | — | | | (221) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 9,003 | | | — | | | — | | | 9,003 | |
| | | | | | | | | | | | |
确认递延赔偿(附注11) | | — | | | — | | | — | | | (499) | | | — | | | (499) | |
净限制性股票活动 | | 193,845 | | | 10 | | | (1,951) | | | — | | | — | | | (1,941) | |
少数股权(附注1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 51 | |
余额,2019年6月30日 | | 36,869,249 | | | 1,843 | | | 47,152 | | | 9,342 | | | 265,908 | | | 324,245 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (171,362) | | | (171,362) | |
外币折算 | | — | | | — | | | — | | | (1,462) | | | — | | | (1,462) | |
股票回购计划 | | (1,504,000) | | | (75) | | | (26,281) | | | — | | | — | | | (26,356) | |
非典型肺炎的锻炼 | | 1,776 | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 3,275 | | | — | | | — | | | 3,275 | |
确认递延赔偿(附注11) | | — | | | — | | | — | | | (431) | | | — | | | (431) | |
净限制性股票活动 | | 258,691 | | | 13 | | | (2,163) | | | — | | | — | | | (2,150) | |
少数股权(附注1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84) | | | (84) | |
平衡,2020年6月30日 | | 35,625,716 | | | 1,781 | | | 22,011 | | | 7,449 | | | 94,462 | | | 125,703 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (113,331) | | | (113,331) | |
外币折算(附注1) | | — | | | — | | | — | | | 1,888 | | | — | | | 1,888 | |
| | | | | | | | | | | | |
非典型肺炎的锻炼 | | 3,775 | | | — | | | (24) | | | — | | | — | | | (24) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 3,254 | | | — | | | — | | | 3,254 | |
确认递延赔偿(附注11) | | — | | | — | | | — | | | 206 | | | — | | | 206 | |
净限制性股票活动 | | 166,353 | | | 9 | | | (139) | | | — | | | — | | | (130) | |
少数股权(附注1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (520) | | | (520) | |
余额,2021年6月30日 | | 35,795,844 | | | $ | 1,790 | | | $ | 25,102 | | | $ | 9,543 | | | $ | (19,389) | | | $ | 17,046 | |
_______________________________________________________________________________
附注是综合财务报表的组成部分。
瑞吉斯公司
合并现金流量表
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净损失 | | $ | (113,331) | | | $ | (171,362) | | | $ | (14,226) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | | |
与停产业务相关的非现金调整 | | — | | | (1,098) | | | 306 | |
折旧及摊销(附注1) | | 17,871 | | | 33,101 | | | 33,261 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
沙龙资产减值 | | — | | | 3,851 | | | 4,587 | |
长期资产减值 | | 13,023 | | | 22,560 | | | — | |
递延所得税 | | (3,388) | | | (3,934) | | | (9,812) | |
库存储备 | | 12,068 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
处置配送中心资产的收益 | | (14,997) | | | — | | | — | |
出售公司总部的收益,净额 | | — | | | (2,513) | | | — | |
将沙龙资产出售给特许经营商的损失(收益),净额 | | 16,696 | | | 27,306 | | | (2,918) | |
TBG商场位置重组非现金费用(注3) | | — | | | — | | | 21,008 | |
商誉减值 | | — | | | 40,164 | | | — | |
| | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 3,254 | | | 3,275 | | | 9,003 | |
债务折价摊销和融资成本 | | 1,839 | | | 398 | | | 275 | |
其他影响收益的非现金项目 | | (351) | | | (539) | | | (903) | |
经营性资产和负债变动(1): | | | | | | |
应收账款 | | (279) | | | (3,902) | | | (17,304) | |
盘存 | | 17,879 | | | (2,255) | | | (8,492) | |
应收所得税 | | 1,295 | | | (1,804) | | | (703) | |
其他流动资产 | | 1,658 | | | 2,827 | | | (783) | |
其他资产 | | (2,896) | | | (10,094) | | | (5,546) | |
应付帐款 | | (21,669) | | | 4,588 | | | (5,836) | |
应计费用 | | 5,296 | | | (27,622) | | | (20,158) | |
租赁净负债 | | (19,248) | | | 276 | | | — | |
其他非流动负债 | | (14,603) | | | 368 | | | 717 | |
经营活动中使用的现金净额: | | (99,883) | | | (86,409) | | | (17,524) | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
资本支出 | | (11,475) | | | (37,494) | | | (31,616) | |
| | | | | | |
出售公司总部所得收益 | | — | | | 8,996 | | | — | |
向特许经营商出售资产所得收益 | | 8,437 | | | 91,616 | | | 94,787 | |
与向特许经营商出售资产相关的成本 | | (261) | | | (2,089) | | | — | |
来自公司拥有的人寿保险单的收益 | | 1,200 | | | — | | | 24,617 | |
投资活动提供的现金净额(用于): | | (2,099) | | | 61,029 | | | 87,788 | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
循环信贷借款 | | 10,000 | | | 213,000 | | | — | |
偿还循环信贷安排 | | (589) | | | (125,500) | | | — | |
普通股回购 | | — | | | (28,246) | | | (152,661) | |
出售和回租交易的收益 | | — | | | — | | | 28,821 | |
少数股权收购 | | (562) | | | — | | | — | |
配送中心租赁付款 | | (724) | | | (769) | | | (378) | |
为预扣股份支付的税款 | | (348) | | | (2,320) | | | (2,477) | |
| | | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额: | | 7,777 | | | 56,165 | | | (126,695) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 477 | | | (284) | | | 35 | |
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加 | | (93,728) | | | 30,501 | | | (56,396) | |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | | | | |
年初 | | 122,880 | | | 92,379 | | | 148,775 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
年终 | | $ | 29,152 | | | $ | 122,880 | | | $ | 92,379 | |
_______________________________________________________________________________
(1)营业资产和负债的变动不包括出售或收购的资产和负债。
附注是综合财务报表的组成部分。
1. 重要会计政策的业务描述和汇总
业务描述:
瑞吉斯公司(本公司)在美国、加拿大、波多黎各和英国等地特许经营以科技为基础的发型和护发沙龙。该业务在以下方面进行了评估二细分市场、特许经营沙龙和公司拥有的沙龙。见合并财务报表附注15。沙龙位于露天购物中心、购物中心或沃尔玛的租赁空间内。
新冠肺炎影响力:
在2021和2020财年,全球冠状病毒大流行(新冠肺炎)对运营产生了不利影响,包括2020财年第四季度政府强制关闭沙龙,以及2021财年其他长期关闭,特别是在加利福尼亚州和安大略省。新冠肺炎疫情继续影响沙龙访客,导致收入和流量大幅下降。因此,新冠肺炎已经并可能继续对营收和盈利产生负面影响。
整合:
合并财务报表包括公司及其子公司在公司间账户和交易注销后的账户。所有的材料子公司都是全资拥有的。本公司合并其已确定为该等实体业务的主要受益者的可变权益实体。
可变利息实体:
本公司通过不涉及投票权的安排在某些私人持股实体中拥有权益。这类实体被称为可变利益实体(VIE),需要由其主要受益人合并。该公司使用定性评估来评估它是否是每个VIE的主要受益者,该评估考虑了VIE的目的和设计、每个利益持有人的参与以及VIE的风险和收益。截至2021年6月30日,本公司在本公司为主要受益人的情况下没有VIE。
该公司在帝国教育集团(EEG)有一项投资。在2020财年,该公司签署了一项协议,将其在EEG的权益出售给另一股东。这笔交易预计将在2022财年完成,届时该公司预计将录得一笔无形的营业外收益。在交易完成之前,公司将继续将EEG作为投票权模式下的股权投资进行会计处理。本公司已授予EEG的另一股东不可撤销的委托书,以投票表决一定数量的公司股份,使EEG的另一股东对EEG的普通股拥有投票权以及委任权四的五EEG董事会成员。该公司在2016财年冲销了EEG的投资余额。
预算的使用:
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。由于新冠肺炎疫情造成的经济混乱,公司在做出应用公司重要会计政策所需的判断和估计时,面临着比平常更大程度的不确定性。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。
现金、现金等价物和限制性现金:
现金等价物包括对原始到期日为3个月或更短的短期、高流动性证券的投资,这些投资是公司现金管理活动的一部分。这些资产的账面价值接近其公平市场价值。该公司主要使用现金管理系统,由一系列独立的账户组成,包括用于接收现金的锁箱账户、资金转移到的集中账户,以及用于支付工资和应付账款的几个“零余额”支出账户。由于公司的现金管理系统,开出的支票,但没有出示给银行付款,可能会产生负的账面现金余额。截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日,没有超过相关账面现金余额的未偿还支票。
其他流动资产内的受限现金主要涉及合并广告合作社基金,这些资金只能用于偿还各自合作社的债务和为公司的自我保险计划提供担保的合同义务。如以信用证代替,本公司可随时取消自保限制性现金安排。下表将合并资产负债表中其他流动资产中记录的现金和现金等价物余额和限制性现金余额与合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金金额进行核对: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (千美元) |
现金和现金等价物 | | $ | 19,191 | | | $ | 113,667 | |
包括在其他流动资产中的限制性现金 | | 9,961 | | | 9,213 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 29,152 | | | $ | 122,880 | |
应收账款和坏账准备:
公司综合资产负债表上的应收余额主要包括来自特许经营商的应收账款和票据、信用卡应收账款和与出售给特许经营商的沙龙有关的应收账款。余额是在扣除与本公司特许经营商应收账款相关的预期损失(即坏账)后列报的净额。该公司监测其特许经营商的财务状况,并在其认为特许经营商因拖欠和老化趋势等因素而无法支付所需款项时,记录应收账款的估计损失拨备。坏账准备是本公司对与现有账款和应收票据相关的可能信用损失金额的最佳估计。截至2021年6月30日、2020年6月和2019年6月,坏账拨备为1美元。7.8, $6.9及$2.0分别为百万美元。2021财年,由于加盟商销售额下降,增加了违约风险,坏账拨备有所增加。见合并财务报表附注2。
库存:
成品库存主要包括零售产品销售的护发产品。库存的一部分还用于沙龙服务,包括染发、护发产品(包括洗发水和护发素)以及护发护理(包括烫发、中和剂和松弛剂)。存货以成本或市价中较低者列报,成本以加权平均成本为基础厘定。
实物盘点主要在本财年第四季度对沙龙进行,全年在配送中心进行。产品和服务库存根据实地盘点进行调整。在本财年,销售给沙龙客人的零售产品成本是根据产品销售的加权平均成本确定的,并根据估计的收缩系数进行了调整。沙龙服务中使用的产品成本是通过将服务总成本的估计百分比应用于服务收入来确定的。根据配送中心的周期盘点结果、服务销售组合、折扣、特别促销和其他因素,这些估计值每季度更新一次。
本公司为过剩和陈旧的库存或其他可能导致库存按历史成本无法销售的因素留有存货估值准备金。在2021财年,该公司宣布将放弃批发产品分销模式,转而采用第三方分销模式。因此,该公司计划退出其二2022财年的配送中心。为了便于退出,该公司正在打折出售库存,并处置难以销售的产品。此外,公司拥有的沙龙的减少降低了公司将库存从关闭的地点重新分配到其他沙龙以供销售或使用的能力。这两个因素导致2021财年库存冲销大幅增加,库存估值准备金整体增加。2021财年非现金库存冲销费用为#美元12.1百万美元计入了综合经营报表中的产品成本。截至2021年6月30日和2020年6月30日的库存估值准备金为#美元。11.8百万美元和$1.2分别为百万美元。
财产和设备:
财产和设备按成本计价,减去累计折旧和摊销。财产和设备的折旧是在其估计的可用资产寿命内使用直线方法计算的(即,30至39对于建筑物来说,10年限或租赁期,用于改善和三至十年或租用设备、家具和软件)。折旧费用为$17.1, $31.8及$31.92021财年、2020财年和2019年分别为100万。2021财年的折旧费用包括$4.7百万美元的资产报废债务,这是一项现金支出。2020财年和2019财年不是资产报废义务。
该公司将开发或获取供内部使用的计算机软件的内部和外部成本资本化。在应用程序开发阶段开发内部使用软件所发生的成本被资本化,而与内部使用软件相关的数据转换、培训和维护成本在发生时计入费用。估计使用寿命范围为三至七年了.
不能改善或延长各自资产寿命的维护和维修以及小规模更新和改善的支出被计入费用。所有其他的续订和修缮费用都是资本化的。资产及相关折旧和摊销账户根据财产报废和处置进行调整,由此产生的损益计入营业收入。全额折旧或摊销资产保留在账户中,直到退役。
使用权资产、租赁负债、租金费用:
在合同开始时,公司通过确定合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用的权利来确定合同是否为租赁或包含租赁。如果合同规定本公司有权获得使用已识别资产的几乎所有经济利益,并有权指导使用已识别资产,则本公司将其视为租赁或包含租赁。该公司以经营租赁的形式出租其公司所有的沙龙和一些公司设施。沙龙租约的原始条款范围为1至20许多租约可续签的年份,可额外续签一份租约5至10年度期限由本公司选择。除了有义务为沙龙的使用支付固定租金外,该公司还根据销售水平支付可变租金。对于大多数租约,该公司被要求支付房地产税和其他占用费用。
本公司租赁其大部分特许经营商经营的沙龙场所,并已与特许经营商订立相应的分租安排。所有的租赁成本都会转嫁给加盟商。本公司将加盟商应支付的租金记为特许经营租金收入,并将欠业主的相应金额记为综合经营报表中的特许经营租金支出。
就沙龙经营租赁而言,租赁负债最初及其后按租赁开始日未付租赁付款的现值计量,包括预期续订租赁时的一个租赁期选择权。使用权资产最初及其后于整个租赁期按租赁负债账面值加上初始直接成本减去任何应计租赁付款及收到的未摊销租赁奖励(如有)计量。该公司的合并ROU资产余额为$611.9及$786.2截至2021年6月30日和2020年6月30日,分别为100万。对于分类为经营性租赁的租赁,租赁付款费用按租赁期内的直线基础确认,包括预期续签租约时的租约续期选择权。一般来说,非租赁部分,如房地产税和其他占用费用,与租赁内的租金费用是分开的,不包括在租赁负债的计量中,因为这些费用是可变的。
用于确定租赁付款现值的贴现率是本公司基于各自租赁期限的收益率曲线估计的抵押增量借款利率,因为租赁中隐含的利率通常不能确定。本公司采用投资组合的方法,根据原来的租赁期限应用贴现率。
某些租约规定的或有租金是按超过特定水平的收入的百分比确定的。公司在综合资产负债表的应计费用中记录或有租金负债,并在综合经营报表中记录相应的租金费用,当达到规定的水平或管理层确定本会计年度有可能达到规定的水平时,公司会将或有租金负债记录在综合资产负债表的应计费用中,同时将相应的租金费用记录在综合经营报表中。
沙龙长期资产和使用权资产减值评估:
承租人的ROU资产受ASC 360、Property、Plant和Equipment中相同的资产减值指导,适用于房产、厂房和设备的其他元素。该公司已经确定了其单个沙龙级别的资产组,因为这代表了可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债组的现金流的最低水平。2020财年和2021财年沙龙表现不佳,主要原因是新冠肺炎大流行,导致ASC360-10-35-21触发事件。因此,管理层根据ASC 360对表现不佳的沙龙资产组(包括相关的ROU资产)进行了减值评估。
本公司评估长期沙龙资产的减值和个别沙龙级别的使用权资产的减值,因为这是可识别现金流基本上独立于其他资产和负债类别的最低水平,当事件或环境变化表明资产或资产类别的账面价值可能无法收回时。在决定何时进行减值审查时考虑的因素包括个别沙龙在预期方面的显著表现不佳、重大的经济或地理趋势,以及我们使用资产的重大变化或计划中的变化。第一步是评估可回收性,在此过程中,将未贴现的现金流与账面价值进行比较。如果未贴现的估计现金流量低于资产的账面价值,本公司将根据资产组的账面价值与其公允价值之间的差额计算减值费用。沙龙长寿资产组的公允价值是根据可获得的最佳信息,使用市场参与者方法估计的。使用权资产的公允价值是通过确定市场参与者在集团主要资产的生命周期内支付的费用来估计的,贴现时间回溯到2021年6月30日。有关使用权资产减值的进一步讨论见附注6。
ASC 360规定的减值测试的第一步是确定长期资产是否可收回,这是通过将沙龙资产组的账面净值与使用和最终处置该资产组产生的未贴现净现金流进行比较来确定的。为可恢复性测试目的估计现金流是主观的,需要重要的判断。用于可恢复性测试目的的估计未来现金流是基于沙龙的历史现金流,并根据与新冠肺炎大流行相关的未来市场状况的预期变化以及其他因素进行调整。用于确定可恢复性测试的未来现金流估计的时间段基于集团主要资产的剩余使用寿命,该主要资产在所有情况下都是ROU资产。
长期资产减值测试的第二步要求在确定任何减值损失金额时估计资产组的公允价值。对于未能通过可恢复性测试的沙龙资产组,减值损失是指该资产组的账面价值超过其公允价值的金额。该公司应用ASC 820-10中的公允价值指引,从市场参与者的角度确定资产组的公允价值,其中考虑了适当的折现率、多种估值技术、最有利的市场以及关于资产组的最高和最佳使用的假设。为了确定沙龙资产组的公允价值,该公司使用了市场参与者的假设,而不是公司自己关于它打算如何使用该资产组的假设。用于确定沙龙资产组公允价值的重要判断和假设包括:可比资产组的市场租金、资产组预计的物业销售额和贴现率。
沙龙长寿资产组的公允价值是根据可获得的最佳信息,使用市场参与者方法估计的。用于确定沙龙资产集团公允价值的重要判断和假设包括:可比物业的市场租金、资产集团2021至2023财年的预计销售额以及贴现率。该公司聘请第三方估值专家协助研究用于确定ROU资产公允价值的投入,包括提供与用于计量减值损失的重大投入和假设相关的信息。
在2021财年,公司确认了一项长期资产减值费用为#美元13.0百万美元,其中包括$9.5与合并业务表上的ROU资产相关的百万美元。在2020财年,公司确认了一项长期资产减值费用为#美元22.6百万美元,其中包括使用权资产减值#美元17.42000万。一项长期的资产减值费用是不是T在2019财年确认。已确认的每个沙龙资产组的减值损失按比例使用其相对账面金额在本集团的长期资产中分配。此外,减值损失没有使个别资产的账面价值低于其公允价值,包括包括在沙龙资产组中的ROU资产。评估长期资产的减值需要管理层做出假设并做出判断,这可能会受到经济状况和其他难以预测的因素的影响。本公司不认为其用来计算其长期资产(包括其ROU资产)减值损失的估计值或假设有重大变化的合理可能性。然而,新冠肺炎疫情的最终严重程度和持续时间尚不得而知;因此,如果实际结果与计算中使用的估计和假设不一致,公司未来可能面临重大减值损失。我们对未来经营业绩的预测不会预计未来会因为新冠肺炎疫情而关闭沙龙。见合并财务报表附注6。
商誉:
截至2021年和2020年6月30日,特许经营报告部门有229.6及$227.5百万商誉和公司所有的报告单位不是这两个时期的商誉。见合并财务报表附注5。该公司在4月30日的年度基础上评估商誉减值,如果发生事件或情况变化,则年度评估之间的商誉减值更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。
商誉减值评估是在报告单位层面进行的,这与本公司的运营部门相同。在2020财年,公司采用了ASU 2017-04,简化了商誉减值测试。根据这一会计准则,本公司通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,进行中期减值测试和年度减值测试。然后,本公司就账面金额超过公允价值的金额计入减值费用。这就省去了商誉减值测试的第二步,从而简化了随后的商誉计量。在采用之前,商誉评估涉及报告单位的公允价值与其账面价值的一步比较,包括商誉(步骤1)。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不需要进一步的程序。然而,如果报告单位的公允价值低于账面价值,则就报告单位的公允价值与账面价值之间的差额计入减值费用。
在应用商誉减值评估时,本公司可以评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(第0步)。定性因素可能包括但不限于经济、市场和行业状况、成本因素和报告单位的整体财务业绩。如果在评估这些定性因素后,公司确定账面价值“很可能”低于公允价值,则无需执行商誉减值评估的第一步。
每个报告单位的账面价值是基于与报告单位的运营相关的资产和负债,包括在报告单位之间分配共享或公司余额。分配一般基于每个报告单位的沙龙数量占公司拥有的沙龙总数的百分比或报告单位的费用占公司总费用的百分比。
该公司根据年收入、服务和产品利润率、固定费用费率、分配的公司间接费用、特许经营和公司所有的沙龙计数、将公司所有的沙龙出售给特许经营商的收益以及用于确定终端价值的长期增长率的估计,根据贴现现金流计算报告单位的估计公允价值。如可用及(视乎情况而定),比较市盈率与贴现现金流的结果一并使用。本公司聘请第三方估值顾问协助评估本公司的估计公允价值计算。
以下是对每个会计年度商誉减值评估的说明:
2021财年
在2021财年,公司没有经历任何需要进行中期商誉分析的触发事件。截至4月30日,该公司进行了年度减值评估。在2021财年的年度减值评估中,公司对特许经营报告单位进行了第一步减值测试。该公司将特许经营报告单位的账面价值(包括商誉)与估计公允价值进行了比较。这项评估的结果显示,本公司特许经营报告单位的估计公允价值大大超过账面价值。
2020财年
在2020财年第三季度,本公司确定发生了触发事件,导致对商誉进行了量化减值测试。做出这一决定是考虑到报告单位的销售额和盈利预测减少,原因是新冠肺炎大流行和相关的经济中断。
第三季度经历的触发事件影响了业务的报告部门、特许经营部门和公司所有的报告部门。本公司聘请第三方估值专家对该业务的特许经营报告单位进行减值分析。公司拥有的报告部门由一系列沙龙组成,公司打算将这些沙龙出售给特许经营商或在短期内关闭,作为向完全特许经营模式过渡的一部分。因此,本公司拥有的报告单位的寿命有限,允许本公司对本公司拥有的报告单位进行自己的减值分析。
在商誉减值分析方面,管理层综合运用贴现现金流量法和市场法评估特许经营报告单位,并利用贴现现金流量法评估公司拥有的报告单位。贴现现金流模型反映了管理层对收入增长率、经济和市场趋势(包括当前新冠肺炎疫情的恶化)、成本结构以及对报告单位预期的短期和长期经营结果的其他预期的假设。对于特许经营申报单位,拟出售给加盟商的沙龙数量和13百分比是贴现现金流中使用的重要假设。对于公司所有的报告部门,将沙龙出售给特许经营商的收益和沙龙销售数量是其贴现现金流中使用的重要假设。
作为减值测试的结果,特许经营报告单位被确定其公允价值比账面价值高出约50百分比。本公司拥有的报告单位被确定账面价值超过其公允价值,导致商誉减值费用为#美元。40.2百万美元。在新冠肺炎大流行之前,该公司一直在取消确认公司拥有的商誉,作为计算将沙龙出售给特许经营商的损益的一部分。公司拥有的报告单位有不是保留商誉,因此将不会进一步取消对公司拥有的商誉的确认。该公司进行了截至2020年4月30日的年度减值评估,并注意到特许经营报告单位的账面价值或公允价值没有重大变化,这表明净空空间降至50截至2020年3月31日确定的百分比。
如果未来触发事件分析或公司年度减值评估显示特许经营报告单位的公允价值可能低于50根据净空百分比,我们可能需要进行最新的减值评估,这可能会导致非现金减值费用,以降低商誉的账面价值。
评估减值商誉需要管理层做出假设和应用判断,包括预测未来的销售额、未来对特许经营商的沙龙销售额以及选择适当的折扣率,这可能会受到经济状况和其他难以预测的因素的影响。本公司并不相信其用以计算商誉减值损失的估计或假设会有重大改变的合理可能性。然而,如果实际结果与计算中使用的估计和假设不一致,或者如果管理层无法扩大其特许经营基数,该公司未来可能面临重大减值损失。
2019财年
在2019财年,公司没有经历任何需要进行中期商誉分析的触发事件。截至4月30日,该公司进行了年度减值评估。对于2019财年年度减值评估,由于年内完成的转型努力,本公司选择放弃可选的第0步评估,并对特许经营单位和公司拥有的报告单位进行量化减值分析。该公司将报告单位的账面价值(包括商誉)与其估计公允价值进行了比较。这些评估的结果表明,公司报告单位的估计公允价值超过了它们的账面价值。*特许经营报告单位有相当大的净空,公司所有的报告单位有大约20百分比。
对附属公司的投资:
该公司对某些私人持股实体的证券进行股权投资。本公司根据权益或成本会计方法对这些投资进行会计核算。截至2021年和2020年6月30日,该公司的投资没有价值。
自保应计项目:
该公司使用第三方保险和自我保险相结合的方式承保一系列风险,包括工人赔偿、健康保险、职业责任和一般责任索赔。该负债是该公司对截至综合资产负债表日期发生的未保险索赔的未贴现最终成本的估计。
该公司使用多种因素来估计自我保险负债,这些因素主要基于独立第三方精算确定的金额、历史索赔经验、已发生但未报告的索赔估计、人口因素和严重程度因素。
尽管该公司预计最终支付的金额不会与估计值有很大差异,但如果未来的索赔经历与历史趋势和精算假设有很大不同,自我保险应计项目可能会受到影响。在2021财年、2020财年和2019年财年,公司记录了费用的减少(增加),原因是与上一年开放保单期间相关的估计变化为$3.6, $3.1和$(1.3)分别为100万。该公司每季度更新亏损预测,并调整负债以反映更新的预测。最新的损失预测考虑了每个开放保单期间与现有索赔相关的新索赔和事态发展。由于某些索赔可能需要数年时间才能解决,因此该公司在任何时候都有多个保单期限开放。
截至2021年6月30日,该公司拥有6.8及$12.7分别计入流动负债及非流动负债的百万元,与本公司的工人补偿及一般责任自保应计项目有关。截至2020年6月30日,该公司拥有8.5及$20.3分别计入流动负债及非流动负债的百万元,与本公司的工人补偿及一般责任自保应计项目有关。
收入确认和递延收入:
特许经营收入主要包括特许权使用费、广告基金费用和初始特许经营费。特许权使用费和广告基金收入代表基于销售的特许权使用费,这些特许权使用费在销售发生期间被确认为收入。该公司将特许经营费用推迟到美容院开业,然后在特许经营协议期限内确认收入。见合并财务报表附注2。
公司对其特许经营商的产品销售包括在综合经营报表的产品收入中,并在产品交付到特许经营地点时记录。
公司拥有的沙龙收入在提供服务时确认。产品收入在客人收到商品并付款时确认。
费用分类:
以下讨论提供了在每个主要费用类别中分类的主要成本:
服务成本-与美容院员工相关的人工成本和提供服务所使用的产品成本。
产品成本-销售给客人的产品成本,与销售零售产品相关的劳动力成本,销售给加盟商的产品成本,以及多余和陈旧库存的储备。
现场操作-本公司沙龙产生的直接成本,如广告费、工伤补偿费、保险费、水电费和清洁费。
一般事务和行政事务-支持特许经营所产生的成本,与现场监督相关的成本,与沙龙培训、配送中心和公司办公室相关的成本(如工资和专业费用)。
从供应商收到的考虑事项:
该公司接受供应商赞助的各种项目的考虑。这些计划主要包括批量回扣以及促销和广告报销。
关于批量回扣,该公司根据历史采购模式和批量回扣计划的条款,估计其将获得的回扣金额,并将其累算为在获得回扣期间的库存成本减少额。每季度进行一次分析,以确保估计的应计回扣是合理的,并记录任何必要的调整。
分销成本:
从公司的配送中心到沙龙储存、运输和运输产品所产生的配送成本包括配送中心的管理费用。与运往公司所有地点的产品相关的此类分销成本计入综合业务表中的现场运营费用。与将产品运往特许经营地点相关的配送成本(包括配送中心管理费用)总计为$。12.1, $8.6及$7.7在2021财年、2020财年和2019年财政年度分别支出100万美元,并计入合并业务报表的一般费用和行政费用。
广告和广告基金:
广告费用包括公司出资的广告费用、公司的广告基金缴款和加盟商的广告基金缴款。公司出资的广告费用在发生时计入费用。该公司有各种特许经营计划,支持其某些特许经营沙龙的概念。大多数公司都维持着广告基金,提供全面的广告和促销支持。所有沙龙都必须参与同一沙龙概念的广告资金。公司根据特许经营和其他协议管理广告资金。广告基金出资在出资时支出。
公司的广告费用包括在综合经营报表中的现场运营费用中,并包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
企业出资的广告费用 | | $ | 7,015 | | | $ | 13,210 | | | $ | 21,581 | |
来自公司拥有的沙龙的广告基金捐款 | | 897 | | | 3,715 | | | 12,929 | |
加盟商的广告基金贡献(1) | | 22,023 | | | 13,341 | | | 34,073 | |
广告总成本 | | $ | 29,935 | | | $ | 30,266 | | | $ | 68,583 | |
_____________________________________________________________________________
(1)2020财年包括退款$14.9此前向加盟商收取的合作费中,有2.8亿美元是新冠肺炎疫情的直接结果。
公司将所有广告资金作为资产和负债记录在公司的综合资产负债表中。截至2021年6月30日和2020年6月,大约9.9及$4.3在本公司综合资产负债表中,广告基金的资产和负债分别计入总资产和总负债。
基于股票的员工薪酬计划:
公司根据授予日奖励的公允价值确认基于股票的薪酬支出。补偿费用在奖励的必要服务期内(或参与者有资格退休之日(如果较早))以直线方式确认。该公司使用公允价值方法,需要输入主观假设,包括预期期限、预期波动性、股息收益率和无风险利率。
该公司估计在每个报告期结束时业绩敏感型股票奖励的可能性和获得率。由于估计业绩水平的变化是在发生变化的期间确认的,因此估计实现率的变化可能对记录的基于股票的补偿费用产生重大影响。
利息收入和其他,净额:
于2019年12月,本公司出售与本公司前总部有关的土地及建筑物,所得款项为#美元。9.0100万美元,销售净收益为$2.5在综合经营报表上计入利息收入和其他净额的净额为100万美元。
销售税:
销售税在公司的综合经营报表中按净额(而不是收入和费用)记录。
所得税:
递延所得税资产和负债是根据合并财务报表或所得税申报表中已包括的事件的预期未来税收后果确认的。递延所得税资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差额,采用预期差额将转回的年度的现行现行税率厘定。
我们确认递延税项资产的程度取决于我们认为这些资产更有可能变现的程度。该公司评估所有证据,包括最近的财务业绩、年度累计亏损的存在以及我们对未来应税收入的预测,以评估是否需要对我们的递延税项资产进行估值扣除。虽然是否记录估值津贴的决定并不完全由特定的客观测试来管理,但会计指导对最近的财务表现有很大的影响。
该公司对其递延税项资产有#美元的估值津贴。192.5及$122.4截至2021年6月30日和2020年6月30日,分别为100万。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产超过其净记录金额,我们将对递延税项资产估值拨备进行必要的调整,这将减少所得税拨备。
2021财年期间计价津贴的重要组成部分如下:
•该公司确认了其在卢森堡投资的税收损失,并设立了相应的估值津贴#美元。34.42000万。
2020财年期间计价津贴的重要组成部分如下:
•关于冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案),由2017年12月31日的会计期间产生的NOL现在被认为是确定生活的NOL。因此,本公司针对2018财年产生的美国NOL建立了估值津贴,并记录了净税费为#美元。14.72000万。
•该公司确定,它不再有足够的美国无限期应税暂时性差额来支持实现其美国无限期NOL和现有的美国递延税项资产,这些资产在冲销后预计将产生无限期NOL。因此,该公司额外记录了#美元。17.0其美国联邦无限期递延税资产的估值津贴为100万美元。
•该公司确认了资本损失,并设立了相应的估值津贴#美元。14.9在以前为财务会计目的减值的外部投资基础上减值100万美元。
根据对是否应缴纳额外税款的估计,该公司保留与美国和其他税务管辖区预期税务审计职位相关的未确认税收优惠、利息和罚款。如果最终证明不需要支付这些金额,这些负债的冲销将导致在确定不再需要这些负债的期间确认税收优惠。如果未确认的税收优惠、利息和罚款的估计结果证明低于最终评估,则会产生额外的费用。
递延余额的计量中固有的是对税法的某些判断和解释,以及与公司经营有关的已公布的指导意见。所得税费用主要是指当期应付税款和某些递延税项资产和负债在当期的变动。
见合并财务报表附注10。
每股净亏损:
公司每股基本收益的计算方法是净亏损除以加权平均已发行普通股,不包括未授予的已发行限制性股票奖励和限制性股票单位。公司每股稀释收益的计算方法是净收入除以加权平均普通股和已发行普通股等价物,其中包括根据公司股票期权计划和长期激励计划可发行的股票和稀释证券。行使价格高于公司普通股平均市值的基于股票的奖励不包括在稀释后每股收益的计算中。由于公司的净亏损,每股基本收益和稀释收益是相等的。
综合亏损:
全面亏损的组成部分包括净亏损、外币换算调整和确认递延补偿、股东权益内的税收净额。
外币折算:
公司国际业务的综合资产负债表、综合业务表和综合现金流量表以当地货币作为功能货币进行计量。这些子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率换算。因不同时期使用不同汇率而产生的换算调整计入股东权益内的累计其他全面收益。营业报表账户按年内的平均汇率折算。在2021财年、2020财年和2019年财年,计入持续运营亏损的外币收益(亏损)为#美元0.3, $(0.1)及$0.1分别为百万美元。
公司最近采用的会计准则:
简化商誉减值测试
在2020会计年度,公司在截至2020年3月31日的季度采用了ASU 2017-04“无形资产-商誉和其他(主题350)”作为由于上述触发事件而进行的中期减值测试。根据这一会计准则,本公司通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,进行中期减值测试和年度减值测试。然后,本公司就账面金额超过公允价值的金额计入减值费用。这就省去了商誉减值测试的第二步,从而简化了随后的商誉计量。
租契
在2020财年,本公司采用了ASU 2016-02“租赁(主题842)”和所有后续的华硕使用修改后的追溯方法修改主题842,并选择了不重述采用当年的比较期间的选项。该公司还选择了一揽子实际的权宜之计,不需要重新评估现有合同是否为或包含租赁、租赁分类或初始直接成本。该公司还作出了一项会计政策选择,将初始期限不超过12个月的租赁从综合资产负债表中剔除。
在通过专题842项下,公司记录了#美元的使用权资产和租赁负债。980.8及$993.7分别为2000万人。资产和负债之间的差异可归因于某些现有租赁相关资产和负债的重新分类,作为使用权资产的调整。2019年7月1日至2021年6月30日使用权资产和租赁负债减少的原因是租赁修改、减值和沙龙关闭。
租赁负债反映本公司目前主要与房地产租赁有关的现有经营租赁的最低租赁支付现值,租赁期可能包括一期权,如果期权被合理保证行使,则使用抵押增量借款利率进行贴现。该公司采用投资组合方法来应用贴现率。
出租人的会计指导与以前的指导基本保持不变,只是公司向特许经营商(承租人)支付租金的方式有所不同。这些费用通常由公司支付,并由特许经营商报销。以往,该等成本在综合经营报表的租金开支内按净额入账,但现时在采纳指引后按毛额列账。有关我们过渡到主题842和新要求的披露的更多信息,请参见注释6。
2. 收入确认:
收入确认和递延收入:
在销售点确认的收入
公司拥有的沙龙收入在提供服务时确认。公司拥有的沙龙的产品收入在客人收到商品并付款时确认。当客人拥有商品或提供服务时,用礼品卡购物的收入也会被记录下来。公司发行的礼品卡在出售时记录为负债(递延收入),并在客户兑换时确认为收入。礼品卡破损,即不能兑换的礼品卡的金额,根据历史兑换模式使用估计值与兑换成比例进行确认。对加盟商的产品销售包括在综合经营报表中的产品收入中,并在产品交付给加盟商时记录。加盟商产品收入的付款一般在30至90天送货上门。
随时间推移确认的收入
特许经营收入主要包括特许权使用费、广告基金合作费、特许经营费和其他费用。特许权使用费和广告基金收入是指在销售发生期间确认的基于销售的特许权使用费。一般来说,特许权使用费和广告费收入是按月记账和收取欠款的。根据特许经营协议,广告基金的收入和支出必须用于营销和相关活动,在综合经营报表中按毛数记录。这种处理既增加了报告的特许经营收入总额,也增加了网站运营费用,通常对运营收入和净收入没有影响。特许经营费在特许经营协议签署时开具和收取。这些费用的确认将推迟到沙龙开业,然后在特许经营协议的期限内确认,通常情况下十年。特许经营权租金收入是公司代表特许经营商签署租约并与特许经营权签订转租安排的结果。本公司确认应付给房东的特许经营权租金收入和费用。
下表按收入确认的时间对收入进行了分类,并与可报告的部门收入进行了核对,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的年度 | | 截至2020年6月30日的年度 | | 截至2019年6月30日的年度 |
| | 专营权 | | 公司所有 | | 专营权 | | 公司所有 | | 专营权 | | 公司所有 |
| | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
在某个时间点确认的收入: | | | | | | | | | | | | |
服务 | | $ | — | | | $ | 108,120 | | | $ | — | | | $ | 331,538 | | | $ | — | | | $ | 749,660 | |
产品 | | 56,699 | | | 34,845 | | | 52,421 | | | 85,165 | | | 59,905 | | | 165,713 | |
在某个时间点确认的总收入 | | $ | 56,699 | | | $ | 142,965 | | | $ | 52,421 | | | $ | 416,703 | | | $ | 59,905 | | | $ | 915,373 | |
| | | | | | | | | | | | |
随时间推移确认的收入: | | | | | | | | | | | | |
特许权使用费和其他特许经营费 | | $ | 66,034 | | | $ | — | | | $ | 60,061 | | | $ | — | | | $ | 59,688 | | | $ | — | |
广告费 | | 22,023 | | | — | | | 13,341 | | | — | | | 34,073 | | | — | |
特许经营租金收入 | | 127,392 | | | — | | | 127,203 | | | — | | | — | | | — | |
随时间推移确认的总收入 | | 215,449 | | | — | | | 200,605 | | | — | | | 93,761 | | | — | |
总收入 | | $ | 272,148 | | | $ | 142,965 | | | $ | 253,026 | | | $ | 416,703 | | | $ | 153,666 | | | $ | 915,373 | |
受收入确认指引约束的应收账款、经纪费和递延收入信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 资产负债表分类 |
| | | | | | |
| | (千美元) | | |
与客户签订的合同应收账款,净额 | | $ | 19,112 | | | $ | 22,991 | | | 应收账款净额 |
经纪费 | | 19,254 | | | 20,516 | | | 其他资产 |
| | | | | | |
递延收入: | | | | | | |
*当前 | | | | | | |
礼品卡责任 | | $ | 2,240 | | | $ | 2,543 | | | 应计费用 |
延期加盟费,未开业的沙龙 | | 40 | | | 77 | | | 应计费用 |
递延特许经营费开业沙龙 | | 5,884 | | | 5,537 | | | 应计费用 |
当期递延收入总额 | | $ | 8,164 | | | $ | 8,157 | | | |
* | | | | | | |
延期加盟费,未开业的沙龙 | | $ | 6,571 | | | $ | 11,855 | | | 其他非流动负债 |
递延特许经营费开业沙龙 | | 32,365 | | | 33,623 | | | 其他非流动负债 |
非当期递延收入合计 | | $ | 38,936 | | | $ | 45,478 | | | |
应收账款主要涉及应付的特许权使用费、特许经营费、广告费、特许经营产品销售以及通过信用卡支付的沙龙服务和产品的销售。应收账款余额是在扣除与特许经营商应收账款相关的预期损失(即坏账)准备后列报的。下表是所示期间坏账准备的前滚(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | $ | 6,899 | |
坏账准备(1) | | 509 | |
专营公司租金拨备(2) | | 1,920 | |
核销 | | (1,554) | |
截至2021年6月30日的余额 | | $ | 7,774 | |
_____________________________________________________________________________
(1)坏账准备在综合经营报表中确认为一般和行政费用。
(2)有关特许经营人租金的拨备在综合经营报表中确认为租金。
中介费是与使用外部经纪人来确定新的特许经营商相关的成本。这些费用在特许经营协议签署时支付,并在协议期限内确认为一般和行政费用。下表是所示期间经纪人费用余额的前滚(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | $ | 20,516 | |
加法 | | 2,112 | |
摊销 | | (3,180) | |
核销 | | (194) | |
截至2021年6月30日的余额 | | $ | 19,254 | |
递延收入包括未开业沙龙和开放沙龙的礼品卡负债和递延特许经营费。截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的年度礼品卡收入为$0.9, $2.4及$5.3分别为百万美元。与开放沙龙相关的递延特许经营费一般在特许经营协议期限内以直线方式确认。截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的特许经营费收入为6.6, $5.2及$3.6分别为百万美元。截至2021年6月30日,与开放沙龙递延特许经营费相关的未来预计确认收入如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
2022 | | $ | 5,884 | |
2023 | | 5,820 | |
2024 | | 5,585 | |
2025 | | 5,208 | |
2026 | | 4,734 | |
此后 | | 11,018 | |
总计 | | $ | 38,249 | |
3. TBG停产和重组
美丽组合(TBG):
2017年10月,本公司出售了几乎所有其以商场为基础的沙龙业务在北美,代表858美容集团(TBG)是总部设在加利福尼亚州洛杉矶的一家私募股权公司丽晶(Regent)的附属公司。此外,该公司还就其几乎所有的国际业务签订了股份购买协议,相当于大约250在2020财年,TBG将这些地点作为特许经营地点进行运营,直到它们被转移到另一家特许经营商。该公司将其商场业务和国际部门的业绩归类为TBG在综合经营报表中拥有沙龙期间的非连续性业务。
在2019财年,TBG沙龙处于亏损状态,TBG难以向公司支付与原始购买协议相关的应收款项以及特许权使用费和产品应收款项。公司预留了$20.72019财年的应收账款为3.8亿美元。
在2020财年第二季度,TBG转移207将其在北美商场的沙龙出售给本公司。这个207转让的北美商场沙龙是本公司作为租赁义务担保人的沙龙。该项目的转让207商场沙龙发生在2019年12月31日,因此这些商场沙龙的运营业绩包含在2020财年第三季度开始的综合运营报表中。收购的资产和承担的负债对综合资产负债表并不重要。
截至2021年6月30日,在可能采取的任何缓解措施之前,该公司仍有责任支付最高约$92000万美元与其基于购物中心的沙龙租赁承诺有关43仍在营业的沙龙,一美元14从2020年6月30日起减少100万。这些承诺包括在我们的租赁负债中。
以下汇总了本报告期间TBG相关费用和TBG停产的结果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
| | | | | | |
| | | | | | |
TBG MALL重组: | | | | | | |
应收账款和票据准备金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,711 | |
其他收费(1) | | — | | | 2,333 | | | 1,105 | |
总TBG MALL重组 | | $ | — | | | $ | 2,333 | | | $ | 21,816 | |
| | | | | | |
TBG停止运营: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(收入)TBG停产业务的税前亏损(2) | | $ | — | | | $ | (1,063) | | | $ | 1,221 | |
TBG停产业务所得税支出(效益)(3) | | — | | | 231 | | | (7,117) | |
TBG停产收入,税后净额 | | $ | — | | | $ | (832) | | | $ | (5,896) | |
_______________________________________________________________________________
(1)在2020财年,该公司记录了与将商场沙龙转回公司相关的专业费用,作为TBG商场重组费用。
(2)在2020财年和2019年,公司记录了与交易相关的专业费用,以及与停产业务相关的保险调整。
(3)所得税已根据所得税指导会计要求的方法分配给持续业务和非持续业务。
4. 其他财务报表数据
以下内容提供了有关选定资产负债表账户的其他信息: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (千美元) |
其他流动资产: | | | | |
预付资产 | | $ | 4,121 | | | $ | 5,165 | |
受限现金 | | 9,961 | | | 9,213 | |
其他 | | 3,021 | | | 4,760 | |
其他流动资产总额 | | $ | 17,103 | | | $ | 19,138 | |
| | | | |
财产和设备: | | | | |
建筑物及改善工程 | | $ | 8,251 | | | $ | 36,379 | |
设备、家具和租赁权的改进 | | 29,102 | | | 198,983 | |
内部使用软件 | | 41,927 | | | 71,212 | |
总资产和设备 | | 79,280 | | | 306,574 | |
减去累计折旧和摊销 | | (56,167) | | | (249,398) | |
财产和设备合计(净额) | | $ | 23,113 | | | $ | 57,176 | |
| | | | |
应计费用: | | | | |
工资单和与工资单相关的成本 | | $ | 16,176 | | | $ | 18,204 | |
保险 | | 7,525 | | | 10,278 | |
租金及相关房地产成本 | | 11,197 | | | 4,179 | |
其他 | | 19,959 | | | 16,164 | |
应计费用总额 | | $ | 54,857 | | | $ | 48,825 | |
| | | | |
其他非流动负债: | | | | |
递延所得税 | | $ | 10,650 | | | $ | 13,916 | |
保险 | | 12,722 | | | 20,301 | |
递延利益 | | 10,028 | | | 11,106 | |
递延特许经营费 | | 38,936 | | | 45,478 | |
其他 | | 2,739 | | | 3,341 | |
其他非流动负债总额 | | $ | 75,075 | | | $ | 94,142 | |
以下内容提供了有关其他无形资产(净额)的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 加权平均摊销期限(1) | | 成本(2) | | 累计 摊销(2) | | 网络 | | 加权平均摊销期限(1) | | 成本(2) | | 累计 摊销(2) | | 网络 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (以年为单位) | | (千美元) | | (以年为单位) | | (千美元) |
品牌资产和商号 | | 35 | | $ | 6,040 | | | $ | (3,568) | | | $ | 2,472 | | | 33 | | $ | 6,494 | | | $ | (3,609) | | | $ | 2,885 | |
特许经营协议 | | 19 | | 10,099 | | | (8,901) | | | 1,198 | | | 19 | | 9,558 | | | (8,194) | | | 1,364 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 20 | | 366 | | | (275) | | | 91 | | | 20 | | 874 | | | (544) | | | 330 | |
总计 | | 24 | | $ | 16,505 | | | $ | (12,744) | | | $ | 3,761 | | | 24 | | $ | 16,926 | | | $ | (12,347) | | | $ | 4,579 | |
_______________________________________________________________________________
(1)所有无形资产都被分配了估计有限的使用寿命,并以直线方式在接近其预期受益期的年数内摊销(从三至40年)。
(2)其他无形资产的账面总值和累计摊销的变动受到外币的影响。
2021财年与无形资产相关的摊销费用总额约为#美元。0.8在2020财年和2019财年,这一数字约为300万美元1.3这两年都有一百万美元。截至2021年6月30日,与无形资产相关的未来预计摊销费用估算如下(单位:千): | | | | | | | | |
2022 | | $ | 398 | |
2023 | | 386 | |
2024 | | 323 | |
2025 | | 327 | |
2026 | | 312 | |
此后 | | 2,015 | |
总计 | | $ | 3,761 | |
以下是对现金流活动的补充披露: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
支付(收到)的现金: | | | | | | |
利息 | | $ | 11,940 | | | $ | 7,390 | | | $ | 4,408 | |
税和罚金,净额 | | (2,636) | | | 2,150 | | | 2,096 | |
非现金投资活动: | | | | | | |
*未支付的资本支出 | | 312 | | | 2,569 | | | 3,873 | |
5. 商誉
下表包含与公司商誉相关的详细信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 毛收入 携带 值(1) | | 累计 减损(2) | | 网络 | | 毛收入 携带 值(1) | | 累计 减损(2) | | 网络 |
| | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
商誉 | | $ | 343,846 | | | $ | (114,264) | | | $ | 229,582 | | | $ | 341,721 | | | $ | (114,264) | | | $ | 227,457 | |
_______________________________________________________________________________
(1)商誉账面总值的变动与外币换算调整有关。
(2)2011财年,该公司实现了74.1与公司所有的报告单位(以前的北美价值报告单位)相关的商誉减值损失百万美元。在2020财年,该公司实现了40.2与公司所有的报告单位相关的商誉减值百万美元。在新冠肺炎大流行之前,该公司一直在取消确认公司拥有的商誉,作为计算将沙龙出售给特许经营商的损益的一部分。在2020财年发生商誉减值后,本公司所有的报告单位不是保留商誉,因此将不会进一步取消对公司拥有的商誉的确认。
下表包含与公司商誉相关的详细信息(以千为单位): | | | | | | | | |
| | 特许经营报告股 |
| | |
商誉,截至2020年6月30日的净额 | | $ | 227,457 | |
翻译率调整 | | 2,125 | |
| | |
| | |
商誉,2021年6月30日净值 | | $ | 229,582 | |
6. 租契
在合同开始时,公司通过确定合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用的权利来确定合同是否为租赁或包含租赁。如果合同规定本公司有权获得使用已识别资产的几乎所有经济利益,并有权指导使用已识别资产,则本公司将其视为租赁或包含租赁。该公司以经营租赁的形式出租其公司所有的沙龙和一些公司设施。沙龙租约的原始条款范围为1至20许多租约可续签的年份,可额外续签一份租约5至10年度期限由本公司选择。除了有义务为沙龙的使用支付固定租金外,该公司还根据销售水平支付可变租金。对于大多数租约,该公司被要求支付房地产税和其他占用费用。租金总额包括以下项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
最低租金 | | $ | 33,596 | | | $ | 57,819 | | | $ | 108,892 | |
按销售额计算的租金百分比 | | 8 | | | 2,043 | | | 4,754 | |
房地产税和其他费用 | | 8,644 | | | 12,868 | | | 16,445 | |
租赁终止费用(1) | | 13,606 | | | 191 | | | 123 | |
租赁责任福利(2) | | (20,022) | | | — | | | — | |
公司部门租金 | | 2,703 | | | 2,589 | | | 862 | |
特许经营部分不报销租金 | | 2,395 | | | 872 | | | 740 | |
总计 | | $ | 40,930 | | | $ | 76,382 | | | $ | 131,816 | |
_______________________________________________________________________________(1)在2021财年,本公司终止了402在租约结束日期之前由公司拥有的美容院。截至2021年6月30日的财年,租赁终止费包括$8.3在租赁到期日之前,向本公司支付数百万美元的提前解约金,以解除公司未来的租赁义务。截至2021年6月30日的财年,租赁终止费还包括美元5.3数百万美元的调整,为不再运营的沙龙积累未来的租赁费。在截至2021年6月30日的财政年度内支付的提前终止付款使未来的最低租金责任减少了#美元。15.7100万美元以上,为公司节省了相关的房地产税、其他租赁费用和运营沙龙所发生的亏损。
(2)在截至2021年6月30日的财年,在终止之前减值的租约后,公司取消确认ROU资产为$18.3百万美元,租赁负债为$31.1百万美元,净收益为$12.8百万美元。此外,该公司还确认了一项#美元的利益。7.1在截至2021年6月30日的财年中,租赁负债的减少超过了之前减值的ROU资产,减少了100万美元。
本公司租赁其大部分特许经营商经营的沙龙场所,并已与特许经营商订立相应的分租安排。所有的租赁成本都会转嫁给加盟商。本公司将加盟商应支付的租金记为特许经营租金收入,并将欠业主的相应金额记为综合经营报表中的特许经营租金支出。在2021财年,特许经营权租金收入和特许经营权租金支出为127.4百万美元。这些租约的租期一般约为五年。该公司预计在到期后续签SmartStyle和一些特许经营权租约。其他租约预计在到期后由特许经营商续签。这是董事会批准的2021财年第二季度发生的估计变化,旨在减少租赁风险。估计数的变化导致租赁负债和使用权资产减少#美元。72.92000万美元,对净利润没有影响。所有与租赁相关的成本都会转嫁给特许经营商。
2020年4月,财务会计准则委员会发布了一份问答文件,重点是将租赁会计指导应用于因新冠肺炎提供的租赁优惠(租赁修改问答)。修订租约问答为实体提供选择,当修订租约产生的现金流量总额与原始租约的现金流量大致相若时,可选择就租约特许权入账,犹如原始租约存在可强制执行的权利及义务一样。本公司在2020年4月和5月收到的沃尔玛租金减免中选择了这项针对新冠肺炎相关租金优惠的财务会计准则减免,并已选择不重新衡量沃尔玛租赁的相关租赁负债和使用权资产。沃尔玛租金减免被确认为减少了#美元的可变租金费用。2.7在2020财年第四季度,这一数字为3.6亿美元。此外,截至2020年6月30日的应付帐款中包含的金额约为$20400万英镑的到期租金,但公司尚未支付。该公司将这些延期视为截至2020年6月30日基础租赁没有发生任何变化。若租金其后获豁免或修订,本公司将该变动视作执行经修订条款后的租约修订。
就沙龙经营租赁而言,租赁负债最初及其后按租赁开始日未付租赁付款的现值计量,包括预期续订租赁时的一个租赁期选择权。ROU资产最初及其后在整个租赁期内按租赁负债账面值加上初始直接成本减去任何应计租赁付款及收到的未摊销租赁奖励(如有)计量。该公司的合并ROU资产余额为$611.9及$786.2截至2021年6月30日和2020年6月30日,分别为100万。对于分类为经营性租赁的租赁,租赁付款费用按租赁期内的直线基础确认,包括预期续签租约时的租约续期选择权。一般来说,非租赁部分,如房地产税和其他占用费用,与租赁内的租金费用是分开的,不包括在租赁负债的计量中,因为这些费用是可变的。
用于确定租赁付款现值的贴现率是本公司基于各自租赁期限的收益率曲线估计的抵押增量借款利率,因为租赁中隐含的利率通常不能确定。本公司采用投资组合的方法,根据原来的租赁期限应用贴现率。加权平均剩余租赁期为6.44和6.87年,加权平均贴现率为4.11%和3.95截至2021年和2020年6月30日的所有沙龙运营租约的百分比。
承租人的ROU资产受ASC 360、Property、Plant和Equipment中相同的资产减值指导,适用于房产、厂房和设备的其他元素。该公司已经确定了其单个沙龙级别的资产组,因为这代表了可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债组的现金流的最低水平。2020财年和2021财年沙龙表现不佳,主要原因是新冠肺炎大流行,导致ASC360-10-35-21触发事件。因此,管理层根据ASC 360对表现不佳的沙龙资产组(包括相关的ROU资产)进行了减值评估。
ASC 360规定的减值测试的第一步是确定长期资产是否可收回,这是通过将沙龙资产组的账面净值与使用和最终处置该资产组产生的未贴现净现金流进行比较来确定的。为可恢复性测试目的估计现金流是主观的,需要重要的判断。用于可恢复性测试目的的估计未来现金流是基于沙龙的历史现金流,并根据与新冠肺炎大流行相关的未来市场状况的预期变化以及其他因素进行调整。用于确定可恢复性测试的未来现金流估计的时间段基于集团主要资产的剩余使用寿命,该主要资产在所有情况下都是ROU资产。
长期资产减值测试的第二步要求在确定任何减值损失金额时估计资产组的公允价值。对于未能通过可恢复性测试的沙龙资产组,减值损失是指该资产组的账面价值超过其公允价值的金额。该公司应用ASC 820-10中的公允价值指引,从市场参与者的角度确定资产组的公允价值,其中考虑了适当的折现率、多种估值技术、最有利的市场以及关于资产组的最高和最佳使用的假设。为了确定沙龙资产组的公允价值,该公司使用了市场参与者的假设,而不是公司自己关于它打算如何使用该资产组的假设。用于确定沙龙资产组公允价值的重要判断和假设包括:基于最近谈判租赁的可比物业的市场租金(如适用)、资产集团对没有最近谈判租赁的物业的预计销售额以及贴现率。
沙龙长寿资产组的公允价值是根据可获得的最佳信息,使用市场参与者方法估计的。用于确定沙龙资产组公允价值的重要判断和假设包括:基于最近谈判的租约(如果适用)的可比物业的市场租金,资产集团2021至2023财年没有最近谈判租约的物业的预计销售额,以及贴现率。本公司聘请第三方估值专家协助进行与用于确定ROU资产公允价值的投入相关的研究,包括提供与用于计量减值损失的重大投入和假设相关的信息。
在2021财年,公司确认了一项长期减值费用为#美元13.0百万美元,其中包括$9.5与合并业务表上的ROU资产相关的百万美元。2020财年与ROU资产相关的减值为$17.42000万。已确认的每个沙龙资产组的减值损失按比例使用其相对账面金额在本集团的长期资产中分配。此外,减值损失没有使个别资产的账面价值低于其公允价值,包括包括在沙龙资产组中的ROU资产。评估长期资产的减值需要管理层做出假设并做出判断,这可能会受到经济状况和其他难以预测的因素的影响。本公司不认为其用来计算其长期资产(包括其ROU资产)减值损失的估计值或假设有重大变化的合理可能性。然而,新冠肺炎疫情的最终严重程度和持续时间尚不清楚,因此,如果实际结果与计算中使用的估计和假设不一致,公司未来可能面临重大减值损失。
截至2021年6月30日,公司将支付和收到的未来经营租赁承诺(包括一个预期续签租赁的续订选项)如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财年 | | 特许经营沙龙的租约 | | 公司拥有的沙龙的租约 | | 公司租赁 | | 经营租赁付款总额 | | 从专营者处收取的分租收入 | | 净租金承担 |
| | | | | | | | | | | | |
2022 | | $ | 127,656 | | | $ | 8,997 | | | $ | 3,566 | | | $ | 140,219 | | | $ | (127,656) | | | $ | 12,563 | |
2023 | | 112,604 | | | 7,268 | | | 3,550 | | | 123,422 | | | (112,604) | | | 10,818 | |
2024 | | 98,764 | | | 4,738 | | | 3,616 | | | 107,118 | | | (98,764) | | | 8,354 | |
2025 | | 83,259 | | | 1,881 | | | 3,683 | | | 88,823 | | | (83,259) | | | 5,564 | |
2026 | | 70,393 | | | 938 | | | 3,681 | | | 75,012 | | | (70,393) | | | 4,619 | |
此后 | | 168,279 | | | 780 | | | 23,657 | | | 192,716 | | | (168,279) | | | 24,437 | |
未来债务总额 | | $ | 660,955 | | | $ | 24,602 | | | $ | 41,753 | | | $ | 727,310 | | | $ | (660,955) | | | $ | 66,355 | |
代表利息的金额较少 | | 81,713 | | | 448 | | | 9,812 | | | 91,973 | | | | | |
租赁负债现值 | | $ | 579,242 | | | $ | 24,154 | | | $ | 31,941 | | | $ | 635,337 | | | | | |
减去流动租赁负债 | | 105,946 | | | 8,430 | | | 2,095 | | | 116,471 | | | | | |
长期租赁负债 | | $ | 473,296 | | | $ | 15,724 | | | $ | 29,846 | | | $ | 518,866 | | | | | |
7. 公允价值计量
公允价值计量根据所用重大投入的最低水平分为三级之一:一级(活跃市场未经调整的报价);二级(计量日期可获得的可观察市场投入,但不包括在一级中的报价);以及第三级(无法由可观测市场数据证实的不可观测投入)。
资产和负债按公允价值经常性计量
截至2021年和2020年6月30日,公司现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、存货、递延补偿资产和应付账款的估计公允价值接近其账面价值。截至2021年6月30日,该公司债务的估计公允价值为1美元。186.9100万美元,接近其账面价值。该公司债务的估计公允价值是基于第二级投入。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
当某些资产(包括本公司的权益法投资、有形固定资产和其他资产以及商誉)被视为非暂时性减值时,我们以非经常性基础上的公允价值计量这些资产。该等资产的公允价值(如适用)乃根据使用现有最佳资料的估值技术厘定,并可能包括报价市场价格、市场可比性及贴现现金流预测。
以下减值费用基于使用3级投入的公允价值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
商誉减值 | | $ | — | | | $ | 40,164 | | | $ | — | |
长期资产减值(1) | | 9,494 | | | 22,560 | | | — | |
沙龙资产减值(1) | | 3,529 | | | 3,851 | | | 4,587 | |
_______________________________________________________________________________
(1)见合并财务报表附注1。
8. 融资安排
该公司的长期债务包括以下内容:
循环信贷安排 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 六月三十日, |
| | 到期日 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | |
| | (财年) | | (利率%) | | (千美元) |
循环信贷安排 | | 2023 | | 5.00% | | 5.50% | | $ | 186,911 | | | $ | 177,500 | |
截至2021年6月30日,现金和现金等价物总计为$19.2百万美元。截至2021年6月30日,该公司拥有186.9百万美元以下的未偿还借款294.4百万循环信贷安排。信贷安排减少了#美元。0.6300万美元起295.0截至2020年6月30日,根据协议中的批量销售条款,由于出售了与我们向第三方供应商过渡相关的有担保库存,我们的销售总额为3.5亿美元。截至2021年6月30日,本公司在循环信贷安排项下有未偿还备用信用证,金额为$。18.7100万美元,主要与公司的自我保险计划有关。该贷款项下未使用的可用信贷为#美元。88.82021年6月30日,100万。根据协议,该公司的流动资金包括信贷安排下未使用的可用余额、无限制的现金和现金等价物以及出售沙龙资产的预期收益缺口#美元。20.9截至2021年6月30日,1.2亿美元。根据协议,总流动资金为#美元。128.9截至2021年6月30日,100万。
2020年5月,该公司修改了将于2023年3月到期的循环信贷安排。根据修订的新条款,该公司须维持最低流动资金为$。75.0并为本公司的贷款人提供本公司资产的担保,增加担保人,并授予贷款人对本公司和担保人的几乎所有现有和未来财产的优先留置权和担保权益。修正案还提高了适用于贷款的利差和信贷费,并加入了1.25%LIBOR地板。伦敦银行同业拆息贷款的适用保证金为3.75%-4.25%,按基本利率计息的贷款的适用保证金范围为2.75%-3.25%,设施费用从0.5%-0.75%,每一项都取决于循环信贷额度的平均利用率。截至2021年6月30日,该公司遵守了所有公约和融资安排的其他要求,并相信自提交申请之日起至少一年内将继续遵守。
销售和回租交易
本公司的长期融资负债包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日: | | 利率 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
| | | | | | | | |
| | (本财年) | | | | (美元,单位:万美元) |
财务负债-盐湖城配送中心 | | 2034 | | 不适用 | | $ | — | | | $ | 16,773 | |
财务责任-查塔努加配送中心 | | 2034 | | 不适用 | | — | | | 11,208 | |
长期融资负债 | | | | | | $ | — | | | $ | 27,981 | |
在2019财年,该公司将其盐湖城和查塔努加配送中心出售给了一家非关联方。在出售时,这些交易被认为是失败的销售和回租交易,因为该公司计划在其经济寿命的75%以上的时间内租赁该物业。从买方-出租方收到的销售收益被确认为金融负债,该负债根据根据租赁支付的在本金和利息之间分配的租金而减少。在2021财年第三季度,由于决定退出公司的批发产品销售业务,公司通知业主它打算退出租赁空间。由于公司不再计划在资产的大部分使用期限内租赁配送中心,这些交易随后被视为出售和回租交易。因此,该公司取消确认#美元的财务负债。28.5百万美元,相关资产的账面价值为#美元。13.5百万美元,并确认收益为$15.0负债和资产之间的差额为100万美元。配送中心的收益记入利息收入和其他净额,计入综合业务表。作为该项目的租约二如果配送中心符合出售和回租标准,公司在合并资产负债表上确认了使用权资产和租赁负债(见合并财务报表附注6)。
9. 承诺和或有事项
意外事件:
本公司为大部分工人赔偿、雇佣责任和一般责任自行投保。工人赔偿和一般责任损失受到每次事故和年度总责任限额的限制。超过这些限额的损失,本公司都投保了。本公司还为符合条件的参保员工的医疗索赔提供自我保险,但受某些免赔额和限制的限制。本公司就已发生但未按精算报告的索赔确定其责任。
诉讼和和解:
本公司是正常业务过程中产生的各种诉讼和索赔的被告。与其他一些大型零售雇主一样,该公司也面临着所谓的全班消费者以及工资和工时违规的指控。诉讼本质上是不可预测的,目前还不能确定这些事情的结果。虽然这些行动正在积极辩护,但该公司未来可能会招致判决或就索赔达成和解,这可能会对其在任何特定时期的经营业绩产生重大不利影响。此外,我们现有的销售点系统供应商在加州北区提起的诉讼(案件编号20-cv-02181-mmc)中对我们技术系统的某些部分的开发提出了挑战。公司与供应商签订了一项协议,自2021年6月25日起生效,该协议规定驳回诉讼,并制定一项商业服务协议,根据该协议,供应商将协助将特许经营沙龙从其销售点系统转移到公司的沙龙管理系统Opensalon®职业选手。根据协议,该公司预计将向供应商支付$3.0及$5.0多万两年。该公司记录了$3.0合并业务表的一般费用和行政费用为100万美元,应计费用为#美元3.0合并资产负债表上的1.3亿美元,这代表了估计成本范围的低端。
10. 所得税
所得税前持续经营亏损的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
所得税前亏损 | | | | | | |
美国政府 | | $ | (153,962) | | | $ | (165,260) | | | $ | (17,513) | |
国际 | | 35,203 | | | (11,553) | | | (4,754) | |
| | $ | (118,759) | | | $ | (176,813) | | | $ | (22,267) | |
所得税优惠包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
当前: | | | | | | |
美国政府 | | $ | (620) | | | $ | (925) | | | $ | (519) | |
国际 | | (1,421) | | | 238 | | | 1,069 | |
延期: | | | | | | |
美国政府 | | (3,701) | | | (3,353) | | | (2,303) | |
国际 | | 314 | | | (579) | | | (392) | |
| | $ | (5,428) | | | $ | (4,619) | | | $ | (2,145) | |
由于以下原因,所得税收益不同于通过对所得税前持续经营亏损适用美国法定税率而确定的所得税金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
美国法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | | 7.6 | | | 4.0 | | | 0.5 | |
估价免税额(1) | | (58.3) | | | (29.4) | | | (14.5) | |
按美国以外的税率征收的外国所得税 | | 8.5 | | | (0.6) | | | 0.9 | |
工作机会税收抵免 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 7.2 | |
| | | | | | |
不确定的税收状况 | | 0.2 | | | (6.2) | | | 1.0 | |
基于股票的薪酬 | | (0.6) | | | 0.1 | | | 2.2 | |
资本损失 | | — | | | 15.0 | | | — | |
在卢森堡的投资亏损 | | 26.8 | | | — | | | — | |
其他,净额(2) | | (0.8) | | | (1.7) | | | (8.7) | |
实际税率 | | 4.6 | % | | 2.6 | % | | 9.6 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)见合并财务报表附注1。
(2)(0.8)%的其他,2021财政年度的净额不包括任何超过5%的计算税额的项目对税率的影响。(1.7其他,2020财年净额的百分比包括商誉取消确认和减值的比率影响和杂项项目(1.2)%和(0.5)%。(8.72019年财政年度其他净额的百分比包括商誉注销的比率影响和杂项项目(5.9)%和(2.8)%。
递延税金净资产和净负债的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (千美元) |
递延税项资产: | | | | |
| | | | |
工资单和与工资单相关的成本 | | $ | 8,523 | | | $ | 9,903 | |
净营业亏损结转 | | 145,823 | | | 64,402 | |
税收抵免结转 | | 37,433 | | | 37,072 | |
资本损失结转 | | 14,179 | | | 14,978 | |
递延特许经营费 | | 10,153 | | | 9,342 | |
经营租赁负债 | | 154,255 | | | 202,940 | |
融资租赁负债 | | — | | | 7,157 | |
其他 | | 12,608 | | | 8,214 | |
小计 | | 382,974 | | | 354,008 | |
估值免税额 | | (192,522) | | | (122,447) | |
递延税项资产总额 | | $ | 190,452 | | | $ | 231,561 | |
| | | | |
递延税项负债: | | | | |
商誉和无形资产 | | $ | (43,375) | | | $ | (40,904) | |
经营性租赁资产 | | (150,573) | | | (197,304) | |
其他 | | (7,154) | | | (7,269) | |
递延税项负债总额 | | (201,102) | | | (245,477) | |
递延纳税净负债 | | $ | (10,650) | | | $ | (13,916) | |
2021财年期间计价津贴的重要组成部分如下:
•该公司确认了其在卢森堡投资的税收损失,并设立了相应的估值津贴#美元。34.42000万。
2020财年期间计价津贴的重要组成部分如下:
•2020年3月27日,美国政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE法案),以应对新冠肺炎疫情。CARE法案包括几个重要的营业税条款,其中包括取消应税收入限制,并允许企业对某些净营业亏损(NOL)进行五年的结转,加快退还之前产生的企业替代最低税(AMT)抵免,暂时放松第163(J)条下的企业利息限制,并更正了减税和就业法案(TCJA)下的某些条款。
•根据CARE法案,由2017年12月31日的会计期间产生的NOL现在被认为是确定生活的NOL。因此,该公司针对2018财年产生的NOL建立了美国估值津贴,并记录了净税费为#美元。14.7在持续运营中有600万美元。
•该公司确定,它不再有足够的美国无限期应税暂时性差额来支持实现其美国无限期NOL和现有的美国递延税项资产,这些资产在冲销后预计将产生无限期NOL。因此,该公司额外记录了#美元。17.0其美国联邦无限期递延税资产的估值津贴为100万美元。
•公司还确认了一项资本损失,并设立了相应的估值津贴#美元。14.9在以前为财务会计目的减值的外部投资基础上减值100万美元。
截至2021年6月30日,该公司受税收影响的联邦、州、加拿大和英国净营业亏损结转约为$112.3, $26.9, $6.1及$0.5分别为2000万人。该公司结转的联邦亏损包括$27.32034年至2038年财政年度到期的1000万美元,以及85.01000万辆没有到期的。结转的国家损失包括$。23.52022年至2041年财政年度到期的1000万美元,以及3.41000万辆没有到期的。加拿大亏损结转将从2036财年到期至2041财年。英国亏损结转没有到期。
公司的税收抵免结转#美元37.41.6亿美元主要包括将于2031年至2041年财年到期的工作机会税收抵免。
该公司的资本亏损结转了#美元。14.22025财年将有1.8亿美元到期。
我们认为某些非美国子公司的收益将无限期投资于美国境外。因此,我们没有记录与美国联邦和州所得税以及外国预扣税相关的递延税款,金额约为#美元。11.1由于2017年的减税和就业法案,外国子公司的未分配收益中有1.8亿美元已再投资于美国以外的地区,预计此类收益汇出的应缴税款将降至最低。
该公司主要在美国、加拿大、英国和卢森堡以及这些司法管辖区内的州、市和省提交纳税申报单和纳税。该公司在2014年之前的几年内不再接受美国国税局(Internal Revenue Service)的考试。除有限的例外情况外,本公司在2012年前的几年内不再接受税务机关的国家和国际所得税审查。
未确认的税收优惠前滚如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
期初余额 | | $ | 14,045 | | | $ | 2,763 | | | $ | 3,027 | |
基于与本年度相关的税收头寸的增加,主要是沙龙销售活动和与资本损失相关的税收头寸 | | 292 | | | 11,985 | | | 287 | |
根据前几年的纳税状况增加/(减少) | | 50 | | | (223) | | | (154) | |
与诉讼时效到期相关的税收头寸减少 | | (529) | | | (480) | | | (397) | |
| | | | | | |
期末余额 | | $ | 13,858 | | | $ | 14,045 | | | $ | 2,763 | |
如果公司在记录的所有未确认的税收优惠中获胜,净收益约为$0.9600万美元将记录在实际税率中。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款记录在所得税费用中。在2021财年、2020财年和2019年财年,该公司记录的利息和罚款约为$0.1作为应计项目的增加额,扣除先前应计利息和罚金的相应冲销后,净额为100万美元。截至2021年6月30日,公司已累计利息和与未确认的税收优惠相关的罚款1美元。0.92000万。这一数额不包括在上述未确认税收优惠总额中。
在下一财年,与我们某些未确认的税收职位有关的未确认税收优惠的金额有可能增加或减少。然而,目前还不能估计变化的金额或范围。
11. 福利计划
瑞吉斯退休储蓄计划:
该公司维持一项固定缴款401(K)计划,即瑞吉斯退休储蓄计划(RRSP)。RRSP是一种固定缴款利润分享计划,具有401(K)功能,旨在根据美国国税法(以下简称守则)第401(A)节获得资格,并受1974年员工退休收入保障法(ERISA)的约束。
RRSP的401(K)部分是一种现金或递延安排,旨在根据守则第401(K)条的规定符合资格,根据该安排,合资格的雇员可以选择贡献其合资格薪酬的一定百分比。是以下人员的员工18年满5周岁或以上,而在上一年度并不是守则所界定的高薪雇员,则有资格参加退休保障计划,自其完成工作后的下一个月的第一天开始。一个月为您服务。
RRSP的酌情雇主供款利润分享部分是一种非供款的固定供款部分,涵盖公司的全职和兼职员工,他们至少有一年符合条件的服务,定义为1,000本公司在RRSP年度的最后一天雇用的员工包括沙龙支持员工、配送中心员工、现场负责人、艺术总监或顾问,他们并不是守则所定义的高薪员工。参与者对非缴费固定缴款组件的兴趣变为20.0完成后已授予%两年服务范围随着归属的增加而增加20.0服务年限每增加一年,参与者在以下时间成为完全归属的百分比六服务了整整几年。
不合格递延薪资计划:
本公司维持一项无保留递延薪酬计划(高管计划),该计划涵盖公司高级管理人员和所有其他根据守则规定获得高额薪酬的员工。高管计划的可自由支配雇主缴费部分是一个利润分享部分,参与者的兴趣将变为20.0完成后已授予%两年服务范围随着归属的增加而增加20.0服务年限每增加一年,参与者在以下时间成为完全归属的百分比六服务了整整几年。执行计划中的某些参与者也可从公司获得相应的贡献。
REGIS个人保障退休计划(RiSRP):
该公司维持着一项Regis个人担保退休计划(RiSRP),根据该计划,符合条件的员工可以使用税后美元购买人寿保险福利。沙龙支持主任及以上级别的员工获得资格。本公司可代表RSRP内的参保人酌情供款,可作为等额供款计算。参保人是RSRP下人寿保险单的拥有人。
备货计划:
公司为符合条件的员工提供员工股票购买计划(ESPP)。根据ESPP的条款,符合条件的员工可以通过工资扣除购买公司的普通股。本公司出资的金额相当于15.0将在公开市场上购买的股票购买价格的%,并支付ESPP及其管理的所有费用,总出资不超过$11.8百万美元。截至2021年6月30日,公司对ESPP的累计缴款总额为$11.2百万美元。
递延薪酬合同:
该公司有覆盖某些现任和前任主要高管的无资金支持的递延薪酬合同。自2012年6月30日起,这些合同被修改,福利被冻结。
与递延补偿合同相关的费用包括在合并经营报表上的一般费用和行政费用合计零2021财年、2020财年和2019财年。
下表显示了这些递延补偿合同在合并资产负债表中的预计福利义务: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (千美元) |
流动部分(包括在应计负债中) | | $ | 1,660 | | | $ | 302 | |
长期部分(包括在其他非流动负债中) | | 3,115 | | | 4,637 | |
总计 | | $ | 4,775 | | | $ | 4,939 | |
递延赔偿合同的累计其他综合损失为#美元,主要包括未确认的精算收入。0.3及$0.1截至2021年6月30日和2020年6月30日,分别为2.5亿美元。
该公司此前同意向这位前副董事长及其配偶支付终身年度福利。与这项福利相关的费用包括在合并业务报表的一般费用和行政费用中,共计#美元。0.42021财年、2020财年和2019年为100万美元。相关债务总额为#美元2.3及$2.4分别为2021年6月30日和2020年6月30日的100万美元0.5截至2021年6月30日和2020年6月30日,应计费用内含100万美元,其余部分计入综合资产负债表中的其他非流动负债。
12. 每股收益
公司每股基本收益的计算方法是净亏损除以加权平均已发行普通股,不包括未归属的已发行股票期权(SOS)、限制性股票单位(RSU)和股票结算业绩单位(PSU)。公司稀释后每股收益的计算方法是净收入除以加权平均普通股和已发行普通股等价物,其中包括根据公司基于股票的补偿计划发行的股票。行使价格高于公司普通股平均市场价格的基于股票的奖励不包括在稀释后每股收益的计算中。由于公司处于净亏损状态,每股基本收益相当于稀释每股收益。
2021财年、2020财年和2019年财年,636,310, 963,456和1,341,421由于持续经营的净亏损,稀释普通股的普通股等价物分别不包括在稀释后每股收益的计算中。
在计算加权平均流通股(假设稀释)时,不包括以下以股票为基础的奖励,因为根据库存股方法,这些奖励不是稀释的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
基于股权的薪酬奖励 | | 2,322,006 | | | 315,312 | | | 118,246 | |
13. 基于股票的薪酬
公司根据2018年长期激励计划(2018年计划)授予长期股权奖励。2018年计划由公司股东在2018年年度大会上批准,规定向公司员工和非员工董事授予非限制性股票期权(SOS)、基于股权的股票增值权(SARS)、限制性股票单位(RSU)和股票结算绩效单位(PSU),以及基于现金的绩效奖励。根据2018年计划,最多3,818,895批准发行股票。2018年计划采用可置换股票设计,在这种设计下,全价值奖励(如RSU和PSU)计入按一定比率保留供发行的股票2.0比感谢奖高出数倍(如非典和SOS)。截至2021年6月30日,最多3,341,011根据2018年计划,股票可供授予。所有未授予的奖励在终止雇佣的情况下都会被没收,除非加速。根据2018年计划授予的SAR和RSU奖励通常包括各种加速条款,包括针对年龄较大的参与者的退休条款62岁或年纪较大或年事已高的人五十五或者年纪更大,并且有15连续服役数年。
本公司在2016年长期激励计划(2016计划)下也有未偿还奖励,尽管2016计划于2018年10月终止,此后没有或将根据2016计划提供额外奖励。2016年计划规定向本公司雇员和非雇员董事授予SARS、RSA、RSU和PSU,以及以现金为基础的绩效津贴。
本公司在经修订及重订的二零零四年长期奖励计划(二零零四年计划)下亦有未偿还奖励,尽管二零零四年计划已于二零一六年十月终止,且其后并无或将不会根据二零零四年计划作出额外奖励。2004年计划规定向公司员工和非员工董事授予不合格股票期权、非限制性股票期权、RSA、RSU和PSU,以及基于现金的绩效奖励。
根据2018年计划、2016年计划和2004年计划,股票奖励的授予价格或初始值等于授予日的公平市场价值。在2021财年,没有批准任何严重急性呼吸系统综合症(SARS)。
使用授予日每笔赠款的公允价值,2021、2020和2019年财政年度授予的基于股票的薪酬的加权平均公允价值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
SOS(1) | | $ | 2.89 | | | $ | — | | | $ | — | |
RSU(1) | | 7.15 | | | 16.48 | | | 21.12 | |
PSU(1) | | 5.83 | | | 12.09 | | | 14.05 | |
_______________________________________________________________________________
(1)已授予的基于市场的SOS的公允价值在授予日使用蒙特卡罗估值模型或Black-Scholes估值模型进行估计。授予的基于市场的RSU和PSU的公允价值在授予之日使用蒙特卡洛估值模型进行估计。在确定2021、2020和2019年财政年度基于市场的奖励的估计公允价值时使用的重要假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
无风险利率 | | 0.16 - 0.78% | | 1.43% | | 2.31 - 2.68% |
预期波动率 | | 44.9 - 66.8% | | 33.9% | | 34.2 - 34.6% |
预期股息收益率 | | — | % | | — | % | | — | % |
股票期权的预期期限 | | 7.0年份 | | 不适用 | | 不适用 |
无风险利率是根据美国国债利率确定的,该利率近似于基于市场的SOS、RSU和PSU的预期寿命。预期波动率是根据公司股票价格的历史波动性确定的。该公司使用历史数据来估计归属前的没收率。预期期限是股票归属和到期之间的中间点。
基于股票的薪酬费用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
SARS与SOS | | $ | 456 | | | $ | — | | | $ | 1,497 | |
RSU和PSU | | 2,798 | | | 3,275 | | | 7,506 | |
以股票为基础的薪酬费用总额(在G&A中记录) | | 3,254 | | | 3,275 | | | 9,003 | |
减去:所得税优惠(1) | | — | | | (688) | | | (1,891) | |
扣除税后的股票薪酬费用总额 | | $ | 3,254 | | | $ | 2,587 | | | $ | 7,112 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)由于估值津贴,联邦法定所得税税率在2021财年为0%,在2020和2019年为21%。
股票增值权和股票期权:
根据2018年计划、2016年计划和2004年计划批准的SARS和SOS一般在三至五年于每年授权日周年纪念日及期满时的期间十年从授予之日起。2012财年之后批准的SARS可按比例超过三年除2017年4月授予前首席执行官的赠款外,这笔款项在以下期间全数授予两年。2021会计年度授予的SOS是与公司首席执行官的任命有关的,包括购买公司普通股股票的选择权。SOS受制于四年制基于服务的条件和基于性能的归属条件。另外,0.42000万个SoS正在匹配归属于第四就业周年纪念日至CEO仍持有的“签约”RSU数量。
该公司所有尚未完成的SARS和SOS的活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 (单位:千) | | 加权 平均值 行权价格 | | 加权 平均值 剩余 合同期限 | | 集料 内在价值 (单位:千) |
| | 非典 | | SOS | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的未偿还余额 | | 1,285 | | | — | | | $ | 11.79 | | | | | |
授与 | | — | | | 1,459 | | | 6.53 | | | | | |
没收/过期 | | (187) | | | — | | | 14.74 | | | | | |
练习 | | (57) | | | — | | | 10.84 | | | | | |
截至2021年6月30日的未偿还余额 | | 1,041 | | | 1,459 | | | $ | 8.52 | | | 7.77 | | $ | 2,100 | |
可于2021年6月30日行使 | | 1,041 | | | — | | | $ | 11.32 | | | 5.67 | | $ | (2,040) | |
未归属赔偿,扣除估计没收后的净额 | | — | | | 1,459 | | | $ | 6.53 | | | 9.27 | | $ | 4,129 | |
截至2021年6月30日,2.5百万与SOS相关的未确认费用,将在以下加权平均期内确认4.09好几年了。
限制性股票单位:
根据2018年计划、2016年计划和2004年计划授予员工的RSU通常在三至五年在每个年度授予日、周年纪念日或背心完全在以下日期之后的期间一, 三或五年授权日之后的期间。这位首席执行官于2020年10月被任命,并被授予0.42000万个按比例分配的“签约”RSU一年。根据2018年计划、2016年计划和2004年计划授予非雇员董事的RSU通常按月等额授予一年自本公司上次年度股东大会日期起计的期间和分派将延至董事会任期结束。
公司所有RSU的活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份/单位 (单位:千) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 聚合本征 价值 (单位:千) |
| | RSU | | |
| | | | | | |
截至2020年6月30日的未偿还余额 | | 706 | | | $ | 17.72 | | | |
授与 | | 896 | | | 7.15 | | | |
没收 | | (231) | | | 16.00 | | | |
既得 | | (196) | | | 16.12 | | | |
截至2021年6月30日的未偿还余额 | | 1,175 | | | $ | 10.30 | | | $ | 10,998 | |
归属于2021年6月30日 | | 262 | | | $ | 13.76 | | | $ | 2,452 | |
未归属赔偿,扣除估计没收后的净额 | | 800 | | | $ | 8.87 | | | $ | 7,488 | |
截至2021年6月30日,3.2与RSU相关的未确认费用,预计将在加权平均期间确认1.80好几年了。
绩效共享单位:
PSU是限制性股票单位的赠与,是根据薪酬委员会在业绩期间确定的业绩目标的实现情况而赚取的。
公司所有PSU的活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份/单位 (单位:千) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 聚合本征 价值 (单位:千) |
| | PSU | | |
| | | | | | |
截至2020年6月30日的未偿还余额 | | 710 | | | $ | 13.90 | | | |
授与 | | 62 | | | 5.83 | | | |
没收 | | (602) | | | 13.52 | | | |
既得 | | (6) | | | 25.11 | | | |
截至2021年6月30日的未偿还余额 | | 164 | | | $ | 12.56 | | | $ | 1,535 | |
归属于2021年6月30日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
未归属赔偿,扣除估计没收后的净额 | | 141 | | | $ | 10.81 | | | $ | 1,320 | |
2021财年授予的PSU的履约期为三年,在此之后,他们将在赚取的范围内进行授予。有一块钱0.2与待确认的未归属赔偿有关的未确认补偿支出总额的百万美元2.2好几年了。
2020财年授予的PSU的履约期为三年,在此之后,他们将在赚取的范围内进行授予。有一块钱0.2与待确认的未归属赔偿有关的未确认补偿支出总额的百万美元1.2好几年了。
2019财年授予的PSU的履约期为三年,截至2021年6月30日。截至2021年6月30日,这些奖项尚未获得,也不会授予。
14. 股东权益
授权股份和优先股的指定:
本公司拥有100.0授权股本百万股,面值$0.05,其中所有已发行股份及根据购股权计划可供认购的股份均已指定为普通股。
股票回购计划:
2000年5月,公司董事会批准了一项没有规定到期日的股票回购计划。最初,该计划授权的最高金额为$50.0用于回购公司股票的百万美元。董事会决定将这一最高限额提高到#美元。100.0从2003年8月的100万美元增加到$200.0从2005年5月的100万美元增加到$300.0从2007年4月的100万美元增加到$350.0从2015年4月的100万美元增加到2000万美元400.0从2015年9月的100万美元增加到2000万美元450.02016年1月为100万美元,并增加到300万美元650.02018年8月为100万。所有回购的股份成为本公司授权但未发行的股份。回购的时机和金额取决于许多因素,包括普通股的市场价格和整体市场状况。截至2021年6月30日,30.0累计回购了100万股股票,回购价格为#美元。595.4百万美元,以及$54.6根据批准的股票回购计划,仍有100万美元未偿还。
累计其他综合收益:
累计其他综合收益的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (千美元) |
外币折算 | | $ | 9,279 | | | $ | 7,391 | | | $ | 8,853 | |
递延补偿合同的未实现收益 | | 264 | | | 58 | | | 489 | |
累计其他综合收益 | | $ | 9,543 | | | $ | 7,449 | | | $ | 9,342 | |
15. 细分市场信息
分部信息是在相同的基础上编制的,首席运营决策者为运营决策目的审查财务信息。特许经营的可报告经营部门由以下部分组成5,563特许沙龙主要位于脱衣舞中心和沃尔玛。加盟店提供高品质、便捷、物有所值的护发美容服务和零售产品。这一细分市场主要在美国和加拿大运营,主要包括SuperCuts、SmartStyle、Cost Cutters、First Choice HairCuters、Rooster和Magicuts概念。
公司拥有的沙龙可报告运营部门包括276公司拥有的沙龙主要位于脱衣舞中心和沃尔玛。公司拥有的沙龙提供高质量、方便和物有所值的护发和美容服务以及零售产品。SmartStyle、SuperCuts、Cost Cutters和在美国、加拿大和波多黎各运营的其他地区性商品名称通常属于公司拥有的沙龙部分。
下表显示了有关该公司可报告经营部门的财务信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日止的年度 |
| | 专营权 | | 公司所有 | | 公司(1) | | 整合 |
| | | | | | | | |
| | (千美元) |
收入: | | | | | | | | |
服务 | | $ | — | | | $ | 108,120 | | | $ | — | | | $ | 108,120 | |
产品 | | 56,699 | | | 34,845 | | | — | | | 91,544 | |
特许权使用费和费用 | | 88,057 | | | — | | | — | | | 88,057 | |
特许经营租金收入 | | 127,392 | | | — | | | — | | | 127,392 | |
| | 272,148 | | | 142,965 | | | — | | | 415,113 | |
运营费用: | | | | | | | | |
服务成本 | | — | | | 79,144 | | | — | | | 79,144 | |
产品成本 | | 46,449 | | | 32,718 | | | — | | | 79,167 | |
现场运营费用 | | 22,121 | | | 29,342 | | | — | | | 51,463 | |
一般事务和行政事务 | | 31,364 | | | 8,934 | | | 65,135 | | | 105,433 | |
租金 | | 2,395 | | | 35,832 | | | 2,703 | | | 40,930 | |
特许经营权租金费用 | | 127,392 | | | — | | | — | | | 127,392 | |
折旧及摊销 | | 1,049 | | | 14,730 | | | 6,934 | | | 22,713 | |
长期资产减值 | | 726 | | | 12,297 | | | — | | | 13,023 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总运营费用 | | 231,496 | | | 212,997 | | | 74,772 | | | 519,265 | |
营业收入(亏损) | | 40,652 | | | (70,032) | | | (74,772) | | | (104,152) | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | |
利息支出 | | — | | | — | | | (13,813) | | | (13,813) | |
将沙龙资产出售给加盟商的损失,净额 | | — | | | — | | | (16,696) | | | (16,696) | |
利息收入和其他净额 | | — | | | — | | | 15,902 | | | 15,902 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | $ | 40,652 | | | $ | (70,032) | | | $ | (89,379) | | | $ | (118,759) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的年度 |
| | 专营权 | | 公司所有 | | 公司(1) | | 整合 |
| | | | | | | | |
| | (千美元) |
收入: | | | | | | | | |
服务 | | $ | — | | | $ | 331,538 | | | $ | — | | | $ | 331,538 | |
产品 | | 52,421 | | | 85,165 | | | — | | | 137,586 | |
特许权使用费和费用 | | 73,402 | | | — | | | — | | | 73,402 | |
特许经营租金收入 | | 127,203 | | | — | | | — | | | 127,203 | |
| | 253,026 | | | 416,703 | | | — | | | 669,729 | |
运营费用: | | | | | | | | |
服务成本 | | — | | | 222,279 | | | — | | | 222,279 | |
产品成本 | | 40,032 | | | 44,666 | | | — | | | 84,698 | |
现场运营费用 | | 13,341 | | | 58,202 | | | — | | | 71,543 | |
一般事务和行政事务 | | 33,725 | | | 24,638 | | | 72,590 | | | 130,953 | |
租金 | | 872 | | | 72,921 | | | 2,589 | | | 76,382 | |
特许经营权租金费用 | | 127,203 | | | — | | | — | | | 127,203 | |
折旧及摊销 | | 922 | | | 29,113 | | | 6,917 | | | 36,952 | |
长期资产减值 | | 1,712 | | | 20,848 | | | — | | | 22,560 | |
TBG重组 | | 2,333 | | | — | | | — | | | 2,333 | |
商誉减值 | | — | | | 40,164 | | | — | | | 40,164 | |
总运营费用 | | 220,140 | | | 512,831 | | | 82,096 | | | 815,067 | |
营业收入(亏损) | | 32,886 | | | (96,128) | | | (82,096) | | | (145,338) | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | |
利息支出 | | — | | | — | | | (7,522) | | | (7,522) | |
将沙龙资产出售给加盟商的损失,净额 | | — | | | — | | | (27,306) | | | (27,306) | |
利息收入和其他净额 | | — | | | — | | | 3,353 | | | 3,353 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | $ | 32,886 | | | $ | (96,128) | | | $ | (113,571) | | | $ | (176,813) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的年度 |
| | 专营权 | | 公司所有 | | 公司(1) | | 整合 |
| | | | | | | | |
| | (千美元) |
收入: | | | | | | | | |
服务 | | $ | — | | | $ | 749,660 | | | $ | — | | | $ | 749,660 | |
产品 | | 59,905 | | | 165,713 | | | — | | | 225,618 | |
特许权使用费和费用 | | 93,761 | | | — | | | — | | | 93,761 | |
| | 153,666 | | | 915,373 | | | — | | | 1,069,039 | |
运营费用: | | | | | | | | |
服务成本 | | — | | | 452,827 | | | — | | | 452,827 | |
产品成本 | | 47,219 | | | 81,597 | | | — | | | 128,816 | |
现场运营费用 | | 34,099 | | | 106,932 | | | — | | | 141,031 | |
一般事务和行政事务 | | 32,888 | | | 57,219 | | | 86,897 | | | 177,004 | |
租金 | | 740 | | | 130,214 | | | 862 | | | 131,816 | |
折旧及摊销 | | 762 | | | 28,263 | | | 8,823 | | | 37,848 | |
TBG重组 | | 21,816 | | | — | | | — | | | 21,816 | |
总运营费用 | | 137,524 | | | 857,052 | | | 96,582 | | | 1,091,158 | |
营业收入(亏损) | | 16,142 | | | 58,321 | | | (96,582) | | | (22,119) | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | |
利息支出 | | — | | | — | | | (4,795) | | | (4,795) | |
将沙龙资产出售给加盟商的收益,净额 | | — | | | — | | | 2,918 | | | 2,918 | |
利息收入和其他净额 | | — | | | — | | | 1,729 | | | 1,729 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | $ | 16,142 | | | $ | 58,321 | | | $ | (96,730) | | | $ | (22,267) | |
_______________________________________________________________________________
(1)公司主要包括未分配的一般和行政费用,包括与我们公司总部相关的沙龙支持、折旧和摊销相关的费用,以及未分配的保险、福利和补偿计划,包括基于股票的补偿。
该公司的首席运营决策者不使用资产和资本支出信息来评估应报告的部门。
与美国和所有其他国家和地区的业务运营相关的总收入、财产和设备净额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 总计 收入 | | 属性和 设备,网络 | | 总计 收入 | | 属性和 设备,网络 | | 总计 收入 | | 属性和 设备,网络 |
| | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
美国政府 | | $ | 383,965 | | | $ | 23,014 | | | $ | 613,652 | | | $ | 56,532 | | | $ | 972,994 | | | $ | 75,789 | |
其他国家 | | 31,148 | | | 99 | | | 56,077 | | | 644 | | | 96,045 | | | 2,301 | |
总计 | | $ | 415,113 | | | $ | 23,113 | | | $ | 669,729 | | | $ | 57,176 | | | $ | 1,069,039 | | | $ | 78,090 | |
第9项:报告会计和财务披露方面与会计师的变更和分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
该公司维持信息披露控制和程序,旨在确保公司在根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累这些信息并传达给管理层,包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO),以便及时做出有关披露要求的决定。在首席执行官和首席财务官的参与下,管理层在期末评估了公司披露控制和程序(如根据交易法颁布的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的)的设计和操作的有效性。根据他们的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2021年6月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》第13a-15(F)条中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013)中建立的标准,对截至2021年6月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估,管理层得出结论,根据这些标准,公司对财务报告的内部控制截至2021年6月30日是有效的。
本公司截至2021年6月30日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所均富律师事务所(Grant Thornton LLP)审计,该公司的报告载于第8项。
财务报告内部控制的变化
在最近一个会计季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第9B项:报告和其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事会董事、高管和公司治理
有关本公司董事的信息将在本公司2021年委托书中题为“第1项--董事选举”的章节中阐述,并在此并入作为参考。S-K法规第401项要求的有关公司高管的信息包含在本年度报告表格10-K的第1项“关于本公司高管的信息”下。此外,有关本公司审计委员会和审计委员会财务专家以及提名委员会职能的信息将在本公司2021年委托书的标题为“本公司董事会委员会”的章节中阐述,股东与董事的沟通将在本公司2021年委托书的标题为“与董事会沟通”的章节中阐述,并在此引入作为参考。
公司通过了一套名为《商业行为规范与道德规范》的道德准则,适用于所有员工,包括公司首席执行官、首席财务官、董事和高管。商业行为规范和道德准则可在公司网站上查阅,网址为Www.regiscorp.com,在“公司治理-政策和披露”标题下(在“投资者关系”部分)。公司打算在其网站上或在Form 8-K报告中披露对其商业行为规范和道德准则的任何实质性修订或豁免。此外,本公司审核委员会、薪酬委员会及提名及企业管治委员会的章程及本公司的企业管治指引亦可于本公司网站的同一版面查阅。任何这些文件的副本都可以向公司的任何股东索取,他们可以写信给公司的公司秘书,地址是明尼苏达州明尼阿波利斯55416号,Wayzata Boulevard 3701 Wayzata Boulevard,Suite500。
第11项:提供高级管理人员薪酬
有关高管和董事薪酬的信息将在公司2021年委托书的标题为“高管薪酬”、“我们的董事如何获得薪酬”、“2021财年董事薪酬表”和“首席执行官薪酬比率”的章节中阐述,并在此引入作为参考。
第(12)项:确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
有关本公司股权补偿计划的信息将在题为“股权补偿计划信息”的章节中陈述,有关本公司实益所有权的信息将在本公司2021年委托书的“某些实益持有人和管理层的担保所有权”章节中陈述,并在此并入作为参考。
第(13)项:管理某些关系和相关交易,以及董事独立性
有关某些关系和相关交易的信息将在公司2021年委托书的标题为“某些关系和相关交易”一节中阐述,并在此引入作为参考。有关董事独立性的信息将在公司2021年委托书的标题为“我们如何治理公司”一节中阐述,并在此引入作为参考。
项目T14:主要会计费和服务费
支付给独立注册会计师事务所的费用将在本公司2021年委托书的“第3项-批准独立注册会计师事务所的任命”一节列出,并在此并入作为参考。
第四部分
项目15.清单、展品和财务报表明细表
(b)(1)。所有财务报表:
作为本报告一部分提交的合并财务报表列在本表格第II部分第10-K项下。
(c)展品:
所附索引中列出的展品作为本报告的一部分进行了归档。除下文另有说明外,通过引用并入证据的每份报告和注册声明的SEC文件编号为1-12725。本文件没有包括财务报表明细表,原因是这些明细表不适用、不是必需的,或者信息包含在财务报表或附注中。
展品编号/描述 | | | | | | | | |
2(a) | | 投资组合转移协议(美国),日期为2019年12月30日,由Regis Corp.和Beautiful Group Management,LLC签署。(引用本公司于2019年12月31日提交的8-K表格当前报告的附件2.1。) |
| | |
2(b) | | 瑞吉斯控股(加拿大)有限公司和美丽集团沙龙(加拿大)有限公司之间的投资组合转让协议(加拿大),日期为2019年12月30日(通过引用2019年12月31日提交的公司当前8-K报表的附件2.2合并。) |
| | |
3(a) | | 重述的公司注册章程。(通过引用本公司于2020年5月8日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文。) |
| | |
3(b) | | 公司章程。(通过引用本公司于2020年5月8日提交的当前报告表格8-K的附件3.2并入本文。) |
| | |
4(b) | | 公司证券说明。(引用本公司于2019年8月27日提交的Form 10-K年报附件4.B。) |
| | |
10(a)* | | 瑞吉斯公司与富达管理信托公司于2008年11月15日签订的《雷吉斯公司高管退休储蓄计划认购协议与信托协议》(《企业退休执行计划基本计划文件》通过引用附件10(C)并入公司2007年8月29日提交的年报10-K表格中)。(引用本公司2009年2月9日提交的Form 10-Q季度报告附件10(A)。) |
| | |
10(b)* | | 本公司与若干高级管理人员于二零一二年八月三十一日订立的经修订及重订的高级管理人员聘用及递延薪酬协议表格。(引用本公司2012年11月9日提交的Form 10-Q季度报告附件10(B)。) |
| | |
10(c)* | | 公司与James Townsend于2021年7月1日签订的离职和咨询协议。 |
| | |
10(d)* | | 本公司与Eric Bakken于2020年12月7日签订了分居协议。(引用本公司于2021年2月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1。) |
| | |
10(e)* | | 费利佩·A·阿萨伊德和里吉斯公司之间的邀请函,日期为2020年9月4日。(通过引用本公司于2020年9月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并。) |
| | |
10(f)* | | 费利佩·A·阿萨伊德(Felipe A.Athayde)和里吉斯公司(Regis Corporation)于2020年9月4日签署的竞业禁止、不披露、不征求和不聘用协议。(通过引用本公司于2020年9月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.2合并。) |
| | |
10(g)* | | 公司与Felipe A.Athayde于2020年10月5日签订的限制性股票单位协议。 |
| | |
10(h)* | | 公司与Felipe A.Athayde于2020年10月5日签署的配对股票期权协议。 |
| | |
10(i)* | | 公司与Felipe A.Athayde之间的股票期权协议,日期为2020年10月5日。 |
| | |
10(j)* | | 休·E·索耶(Hugh E.Sawyer)和里吉斯公司(Regis Corporation)之间的过渡服务和释放协议,日期为2020年9月4日。(引用本公司于2020年9月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.3)。 |
| | |
10(k)* | | 公司与休·E·索耶于2017年4月17日签订的雇佣协议。(引用本公司2017年8月23日提交的Form 10-K年度报告附件10(N)。) |
| | |
10(l)* | | 本公司与Hugh E.Sawyer于2017年4月17日签署的限制性股票单位协议。(引用本公司2017年8月23日提交的Form 10-K年度报告附件10(N)。) |
| | |
| | | | | | | | |
10(m)* | | 股票增值权协议,日期为2017年4月17日,由本公司与休·E·索耶(Hugh E.Sawyer)签署。(引用本公司于2017年8月23日提交的Form 10-K年度报告附件10(O)。) |
| | |
10(n)* | | 2014年12月1日,公司与Kersten D.Zupfer之间的雇佣协议。(引用本公司于2020年8月31日提交的Form 10-K年度报告附件10(G))。 |
| | |
10(o)* | | 本公司与Kersten D.Zupfer于2019年11月11日签署的限制性股票单位协议。 |
| | |
10(p)* | | 绩效单位协议,日期为2019年11月11日,由公司和Kersten D.Zupfer签署。 |
| | |
10(q)* | | 限制性股票单位协议表(2021财年执行补助金)。 |
| | |
10(r)* | | 修订并重新制定了2004年长期激励计划,自2013年10月22日起修订并重述。(引用本公司2013年10月11日提交的8-K表格当前报告的附件10.1。) |
| | |
10(s)* | | 修订并重新修订的2004年长期激励计划修正案,自2014年8月29日起生效。(参考2014年11月4日提交的公司季度报告Form 10-Q附件10(B)。) |
| | |
10(t)* | | 限制性股票单位协议表(2018财年高管补助金)。(引用本公司于2018年8月23日提交的Form 10-K年度报告附件10(V)。) |
| | |
10(u)* | | 股票增值权协议表(年度高管授权书)。(引用本公司于2018年8月23日提交的Form 10-K年度报告附件10(W)。) |
| | |
10(v)* | | 绩效单位协议表(2018财年行政补助金)。(引用本公司于2018年8月23日提交的Form 10-K年度报告附件10(X)。) |
| | |
10(w)* | | 限制性股票单位协议表(2017财年和2016财年高管补助金)。(引用本公司2017年8月23日提交的Form 10-K年度报告附件10(U)。) |
| | |
10(x)* | | 绩效单位协议表(2017财政年度行政补助金)。(引用本公司2017年8月23日提交的Form 10-K年度报告附件10(W)。) |
| | |
10(y)* | | Regis Corporation 2016长期激励计划,自2016年10月18日起生效。(引用本公司于2016年9月7日提交的最终表格14A的委托书附录A合并。) |
| | |
10(z)* | | Regis Corporation修订并重新启动了1991年缴款股票购买计划,修订并重述于2016年10月18日生效。(通过参考公司于2016年9月7日提交的最终表格14A的委托书附录B合并。) |
| | |
10(AA)* | | 高级管理人员离职政策,日期为2020年5月18日,适用于没有雇佣协议的高级副总裁及以上人员。(引用本公司于2020年6月18日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3.1。) |
| | |
10BB) | | 截至2018年3月26日,瑞吉斯公司(Regis Corporation)作为其各金融机构的当事人,美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摇摆线贷款人和信用证发行商,美林(Merrill Lynch)、皮尔斯,芬纳和史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)和KeyBank Capital Markets Inc.作为联合牵头安排人和联合簿记管理人,签订了截至2018年3月26日的信贷协议。(通过引用本公司2018年3月30日提交的当前报告Form 8-K的附件10.1合并。) |
| | |
10(毫升) | | 截至2018年4月25日,由Regis Corporation、各种金融机构和作为行政代理的美国银行(Bank Of America,N.A.)签署的信贷协议第1号修正案。(通过引用本公司于2018年4月27日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并。) |
| | |
10(Dd) | | 截至2020年5月15日,由Regis Corporation、其某些子公司、各种金融机构和作为行政代理的美国银行(Bank of America,N.A.)签署的信贷协议第2号修正案。(通过引用本公司于2020年5月18日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并。) |
| | |
10(Ee) | | 截至2020年7月29日,由Regis Corporation、其某些子公司、各种金融机构和作为行政代理的美国银行(Bank of America,N.A.)签署的信贷协议第3号修正案。(引用本公司于2020年8月31日提交的Form 10-K年度报告附件10(U)。) |
| | |
10(Ff)* | | 与执行官员的信函协议格式(2018年8月31日)。(引用本公司于2018年10月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2。) |
| | |
| | | | | | | | |
10(克)* | | 限制性股票单位奖励表格(2019财年高管赠款,不包括休·E·索耶(Hugh E.Sawyer))。(引用本公司于2018年10月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3。) |
| | |
10(HH)* | | 限制性股票单位奖励表格(2019年财政年度赠款,休·E·索耶)。(引用本公司于2018年10月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4。) |
| | |
10(Ii)* | | 绩效股票单位奖励表格(2019年财政年度高管补助金,不包括休·E·索耶(Hugh E.Sawyer))。(引用本公司于2018年10月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5。) |
| | |
10(JJ)* | | 绩效单位奖形式(2019年财政年度,休·E·索耶)。(引用本公司于2018年10月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6。) |
| | |
10(千克)* | | 限制性股票单位协议表格(非雇员董事授予)。(引用本公司于2018年10月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.7。) |
| | |
10(Ll)* | | Regis Corporation修订并重新发布了短期激励薪酬计划,自2019年2月27日起生效。(引用本公司于2019年4月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1。) |
| | |
10(毫米)* | | REGIS Corporation股票购买和匹配RSU计划经修订和重述,自2019年3月20日起生效,包括SPMP的形式和匹配的RSU奖励协议的形式。(引用本公司于2019年4月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2。) |
| | |
10(Nn)* | | Regis Corporation 2018年长期激励计划,2018年10月23日生效。(通过参考公司于2018年9月6日提交的最终表格14A的委托书附录A合并。) |
| | |
10(Oo)* | | 限制性股票单位奖形式(乍得·卡帕迪亚2019年9月1日和6月5日)。(引用本公司于2019年10月29日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1。) |
| | |
10(Pp) | | 截至2019年6月27日,美国和加拿大达成的第二份综合性和解协议,一方是Regis Corp.,Regis,Inc.,Regis Holdings(Canada),Ltd.和The Barbers,HairStyle for Men&Women,Inc.(简称:Regis Entities),另一方是美丽集团管理有限公司(The Beautiful Group Management,LLC),The Beautiful Group Salons(Canada)Ltd.,The Beautiful Group Holdings,LLC,Archetype Capital Group,LLC,The Beautiful Group Ventures,LLC,Archetype Capital Group,LLC,The Beautiful Group Ventures,LLC(通过引用本公司于2019年7月3日提交的当前报告Form 8-K的附件10.1合并。) |
| | |
10(QQ) | | 公开市场销售协议SM日期为2021年2月3日,由本公司和Jefferies LLC签署。(参照本公司S-3表格(第333-252700号)注册说明书附件1.2合并。) |
| | |
21 | | 本公司子公司名单。 |
| | |
23.1 | | 均富律师事务所同意。 |
| | |
23.2 | | 普华永道会计师事务所同意。 |
| | |
31.1 | | 公司首席执行官:根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行认证。 |
| | |
31.2 | | 公司执行副总裁兼首席财务官:根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行认证。 |
| | |
32 | | 公司首席执行官和首席财务官:根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节进行认证。 |
| | |
101 | | 以下财务信息摘自Regis公司截至2021年6月30日的10-K表格年度报告,以在线可扩展商业报告语言(IXBRL)格式化并以电子方式提交:(I)综合资产负债表;(Ii)综合收益表;(Iii)综合全面收益表;(Iv)综合现金流量表;(V)综合财务报表附注。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
| | |
| | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 |
| | |
104 | | 瑞吉斯公司截至2021年6月30日的10-K表格年度报告的封面,格式为iXBRL(包含在附件101中)。 |
_______________________________________________________________________________
(*)需要在公司10-K表格报告中作为证物提交的管理合同、补偿计划或安排。
第16项:表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| 瑞吉斯公司 |
| 通过 | /s/费利佩·A·阿萨伊德(Felipe A.Athayde) |
| | 费利佩·A·阿萨伊德 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
| | |
| 通过 | /s/*Kersten D.ZUPFER |
| | 克斯滕·D·祖普费尔 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| | |
| 日期:2021年8月26日 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。 | | | | | | | | |
| | |
/s/daniel G.BELTZMAN | | |
丹尼尔·G·贝尔茨曼 董事会主席 | | 日期:2021年8月26日 |
| | |
/s/费利佩·A·阿萨伊德(Felipe A.Athayde) | | |
费利佩·A·阿萨伊德 导演 | | 日期:2021年8月26日 |
| | |
/s/M.Ann Rhoades | | |
安·罗兹先生, 导演 | | 日期:2021年8月26日 |
| | |
迈克尔·J·梅里曼(Michael J.Merriman) | | |
迈克尔·J·梅里曼 导演 | | 日期:2021年8月26日 |
| | |
/s/*弗吉尼亚·甘贝尔 | | |
弗吉尼亚·甘贝尔 导演 | | 日期:2021年8月26日 |
| | |
/s/david J.GRISSEN | | |
大卫·J·格里森 导演 | | 日期:2021年8月26日 |
| | |
/s/s标记指示灯 | | |
马克·莱特 导演 | | 日期:2021年8月26日 |
| | |
/s/s迈克尔·曼斯巴赫(Michael Mansbach) | | |
迈克尔·曼斯巴赫 导演 | | 日期:2021年8月26日 |