附件99.1
2021年8月24日
维克多·H·门德尔森(305)374-1745转7590
小卡洛斯·L·澳门(954)987-4000分机7570
Heico Corporation报告季度运营现金流增长33%,季度有机净销售额增长17%,商业航空航天行业继续复苏
2021财年第三季度净收入增长42%,营业收入增长47%,净销售额增长22%
佛罗里达州好莱坞和迈阿密--HEICO公司(NYSE:HEI.A)(NYSE:HEI)今天公布,2021财年第三季度净收入增长42%,至7690万美元,或每股稀释后收益0.56美元,高于2020财年第三季度的5430万美元,或每股稀释后收益0.40美元。2021财年前9个月的净收入为2.182亿美元,或每股稀释后收益1.58美元,而2020财年前9个月为2.517亿美元,或每股稀释后收益1.83美元。
虽然2021财年第三季度和前九个月的净利润、营业收入和净销售额受到下面讨论的新冠肺炎全球大流行的不利影响,但这些影响正在随着时间的推移而下降。飞行支持集团的净销售额和营业收入连续四个季度增长,证明了商业航空市场状况的改善。
2021财年第三季度净销售额增长22%,至4.717亿美元,高于2020财年第三季度的3.864亿美元。2021财年第三季度营业收入增长47%,达到1.08亿美元,高于2020财年第三季度的6840万美元。2021财年第三季度,该公司的综合营业利润率增至21.4%,高于2020财年第三季度的17.7%。
2021财年前9个月的净销售额为13.563亿美元,而2020财年前9个月的净销售额为13.608亿美元。2021财年前9个月的营业收入为2.779亿美元,而2020财年前9个月为2.876亿美元。该公司在2021财年前9个月的综合营业利润率为20.5%,而2020财年前9个月为21.1%。
2021财年第三季度EBITDA增长36%,至1.239亿美元,高于2020财年第三季度的9,100万美元。2021财年前9个月的EBITDA为3.479亿美元,而2020财年前9个月为3.537亿美元。见本新闻稿末尾我们对可归因于HEICO的净收入与EBITDA的对账。
合并结果
HEICO董事长兼首席执行官劳伦斯·A·门德尔森(Laurans A.Mendelson)在评论公司第三季度业绩时表示:“我们非常高兴地报告飞行支持和电子技术部门的季度经营业绩都有很大改善。与2020财年第三季度相比,2021财年第三季度的综合营业收入和净销售额分别增长了47%和22%。2020财年第三季度是我们经营业绩受疫情影响最严重的季度。我们的业绩主要反映了季度综合有机净销售额增长17%,以及我们的财政带来的有利影响。
本月早些时候,我们宣布Flight Support收购了Ridge Engineering,Inc.和Bechdon Company,Inc.89%的股份。这些收购的收购价是用手头的现金支付的,我们预计这些收购将在交易完成后的前12个月内增加我们的每股收益。
截至2021年7月31日,我们的总债务与股东权益比率提高到17.4%,而截至2020年10月31日,这一比例为36.8%。截至2021年7月31日,我们的净债务(总债务减去现金和现金等价物)与股东权益之比为1.171亿美元,从截至2020年10月31日的16.6%提高到2021年7月31日的非常低的5.3%,这为公司提供了大量收购资本,包括我们15亿美元的循环信贷安排和其他可用资本。
截至2021年7月31日,我们的净债务与EBITDA之比从2020年10月31日的0.71倍提高到0.25倍。在2021财年,我们成功完成了四笔收购,在2024财年之前没有重大债务到期日。我们计划利用我们的财务实力和灵活性,积极寻求各种规模的高质量收购,以加快增长并最大化股东回报。
经营活动提供的现金流非常强劲,2021财年第三季度增长33%,达到1.24亿美元,高于2020财年第三季度的9310万美元。经营活动提供的现金流依然强劲,2021财年前九个月增长12%至3.341亿美元,高于2020财年前九个月的2.99亿美元。
展望2021财年剩余时间和2022财年,我们仍然谨慎乐观,认为正在全球范围内推出的新冠肺炎疫苗将对商业航空旅行产生积极影响,并将使我们服务的市场受益。但是,正如我们都知道的那样,很难预测大流行的路径和影响,包括像这样的因素
疫苗接种率和新的变种,这可能会影响我们的关键市场。因此,我们认为目前提供2021财年净销售额和收益指引是不负责任的。然而,我们持续的保守政策、强劲的资产负债表和高度的流动性使我们能够投资于新的研究和开发,执行我们成功的收购计划,并使HEICO在行业复苏时获得更多的市场份额。“
飞行支援大队
HEICO联席总裁兼HEICO飞行支持集团总裁埃里克·A·门德尔森(Eric A.Mendelson)在评论飞行支持集团第三季度业绩时表示:“我们非常高兴地报告,与2020财年第三季度相比,运营收入和净销售额分别增长了250%和33%。这些大幅增长主要反映了与上一年相比,由于全球商业航空旅行的一些复苏,对我们大部分商业航空产品和服务的需求增加。这标志着净销售额和净销售额连续第四个季度出现增长。与上一年相比,这是我们的大部分商业航空产品和服务的需求增加。这标志着我们的净销售额和净销售额连续第四个季度出现增长,净销售额和净销售额分别比2020财年第三季度增长了250%和33%。
2021财年第三季度,Flight Support Group的净销售额增长33%,达到2.371亿美元,高于2020财年第三季度的1.782亿美元。净销售额增长主要来自32%的有机增长。这一有机增长主要归因于我们所有产品线对我们的商业航空航天产品的需求增加。
2021财年第三季度,飞行支援集团的营业收入增长了250%,达到4,210万美元,高于2020财年第三季度的1,200万美元。营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售额增长和毛利率的改善,这主要是由于前面提到的对我们商业航空产品的需求增加。此外,由于大流行的财务影响,某些商业航空客户在2020财年第三季度申请破产保护,我们的坏账支出有所减少。
2021财年第三季度,飞行支援集团的营业利润率从2020财年第三季度的6.7%提高到17.7%。营业利润率的增加主要反映了前面提到的净销售额的增加,毛利率的提高,以及坏账费用的降低。
2021财年前9个月,飞行支持集团的净销售额为6.667亿美元,而2020财年前9个月为7.312亿美元。2021财年前9个月的净销售额下降主要是有机的,反映了由于大流行导致的全球商业航空旅行减少,对我们大多数商业航空产品和服务的需求下降。
2021财年前9个月,飞行支持集团的营业收入为1.034亿美元,而2020财年前9个月为1.216亿美元。营业收入的减少主要反映了前面提到的净销售额下降,以及基于业绩的薪酬支出增加,以及疫情造成的固定成本效率低下的影响,但坏账支出的减少部分抵消了这一影响。
2021财年前9个月,飞行支持集团的营业利润率为15.5%,而2020财年前9个月为16.6%。营业利润率的下降主要反映了SG&A费用占净销售额的百分比的增加,这主要是由于前面提到的较高的基于业绩的补偿费用和固定成本效率低下,但被前面提到的较低的坏账费用部分抵消了。“
电子技术集团
HEICO联席总裁兼HEICO电子技术集团总裁Victor H.Mendelson在谈到电子技术集团第三季度业绩时表示:“尽管流感疫情继续减缓了对我们某些产品的需求,但我们很高兴地报告,与2020财年第三季度相比,我们的净销售额和营业收入分别增长了14%和11%。这些经营业绩反映了我们2020财年和2021年盈利收购的影响,以及我们大部分产品的强劲季度有机净销售额增长。
2021财年第三季度,电子技术集团的净销售额增长了14%,达到2.395亿美元,高于2020财年第三季度的2.109亿美元。净销售额的增长主要来自我们2020财年和2021财年的收购以及5%的有机增长。有机增长主要反映了对我们其他电子、国防、医疗和商业航天产品的需求增加,但部分被商业航天产品净销售额的下降所抵消。
2021财年第三季度,电子技术集团的营业收入增长11%,达到6900万美元,高于2020财年第三季度的6190万美元。
营业收入增长主要反映了前面提到的净销售额增长,但被毛利率略有下降(主要是商业航天产品净销售额下降)所部分抵消。
2021财年第三季度,电子技术集团的营业利润率为28.8%,而2020财年第三季度为29.4%。营业利润率的下降主要反映了前面提到的毛利率下降。
2021财年前九个月,电子技术集团的净销售额增长11%,达到创纪录的7.062亿美元,高于2020财年前九个月的6.383亿美元。净销售额的增长主要反映了我们2020财年和2021财年的收购以及2%的有机增长。有机增长主要体现在
对我们其他电子和国防产品的需求增加,但部分被我们商业航空航天产品净销售额的下降所抵消。
2021财年前九个月,电子技术集团的营业收入增长8%,达到创纪录的2.04亿美元,高于2020财年前九个月的1.849亿美元。营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售额增长,但部分被毛利率下降(主要是国防产品的不利产品组合造成的毛利率下降)和商业航天产品净销售额的下降所抵消,但被其他电子产品净销售额的增长所抵消。
2021财年前9个月,电子技术集团的营业利润率为28.4%,而2020财年前9个月为29.0%。营业利润率的下降主要反映了前面提到的毛利率下降。“
非GAAP财务指标
为了提供有关公司业绩的更多信息,HEICO在本新闻稿中讨论了其EBITDA(计算方法为HEICO应占净收益,经折旧和摊销费用调整后计算,非控股权益净收入、利息费用和所得税费用计算)、净债务(计算方法为总债务减去现金和现金等价物)、净债务与股东权益比率(计算方法为净债务除以股东权益)以及净债务与EBITDA比率(计算方法为净债务除以EBITDA)。
包括这些非GAAP衡量标准是为了补充根据GAAP提供的公司财务信息,因为公司使用这些衡量标准来监测和评估其业务表现,并相信这些衡量标准的提出增强了投资者分析公司业务趋势和评估公司相对于同行业其他公司的表现的能力。然而,这些非GAAP衡量标准有其局限性,不应单独考虑,也不应替代根据GAAP报告的公司财务结果分析。
这些非GAAP计量与根据GAAP编制的计量不一致,也不是根据GAAP编制的替代计量,可能与其他公司使用的非GAAP计量不同。此外,这些非GAAP衡量标准不是基于任何一套全面的会计规则或原则。这些衡量标准只能与其相应的GAAP衡量标准一起用于评估公司的运营结果。根据1934年证券交易法G条例的要求,该公司在本新闻稿包含的最后一个表格中提供了这些非GAAP措施的对账。
(注:HEICO在纽约证交所有两类普通股交易。这两个类别,A类普通股(HEI.A)和普通股(HEI)在所有经济方面几乎是相同的。股票类别之间唯一的区别是投票权。A类普通股(HEI.A)每股有1/10的投票权,普通股(HEI)每股有一票。)
目前,HEICO的A类普通股(HEI.A)流通股约为8120万股,HEICO的普通股(HEI)流通股约为5420万股。在大多数网站上,HEICO的两类普通股的股票代码是HEI.A和HEI。然而,一些网站将HEICO的A类普通股交易代码(HEI.A)改为HEI/A或HEIA。
正如之前宣布的那样,HEICO将于2021年8月25日(星期三)上午9点召开电话会议。东部夏令时时间讨论其第三季度业绩。希望参加电话会议的个人应拨打:美国和加拿大(8333774220),国际(2065969903),等待会议接线员,并向接线员提供会议ID 9060175。数字重播将在会议结束两小时后提供,为期14天。要访问,请拨打:(404)5373406,并输入会议ID 9060175。
HEICO公司主要通过其位于佛罗里达州好莱坞的飞行支持集团和总部位于佛罗里达州迈阿密的电子技术集团,向航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业的某些利基细分市场提供产品和服务的设计、生产、服务和分销。HEICO的客户包括世界上大多数航空公司和大修商店,以及世界各地的众多国防和航天承包商和军事机构,以及医疗、电信和电子设备制造商。欲了解更多有关海科的信息,请访问我们的网站:www.heico.com。
本新闻稿中的某些陈述属于前瞻性陈述,会受到风险、不确定性和或有事件的影响。由于以下因素,海科的实际结果可能与前瞻性表述中所表述或暗示的结果存在实质性差异:新冠肺炎疫情的严重性、规模和持续时间;海科的流动性以及产生现金的金额和时机;新冠肺炎疫情及其后果导致的商业航空旅行减少;航空公司机队的变动或航空公司的采购决定,这些可能导致对我们的商品和服务的需求下降;产品规格成本和要求,这可能导致我们完成合同的成本增加;政府和监管要求,出口政策和限制,美国和/或外国客户国防、空间或国土安全开支的减少,或来自现有和新竞争对手的竞争,这可能会降低我们的销售额;我们以有利可图的价格推出新产品和服务的能力,这可能会降低我们的销售或销售增长;产品开发或制造困难,这可能会增加我们的产品开发和制造成本,并推迟销售;我们进行收购的能力
此外,我们还可以从收购的业务中获得运营协同效应;客户信用风险;利息、外币汇率和所得税税率;经济状况,包括航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的通胀影响,这可能对我们的成本和收入产生负面影响;以及国防支出或预算削减,这可能会减少我们与国防相关的收入。鼓励收到本材料的各方审查海科提交给美国证券交易委员会的所有文件,包括但不限于Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的文件。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用法律要求。
黑科公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三个月, | |
| 2021 | | 2020 | |
净销售额 | $471,707 | | | $386,410 | | |
销售成本 | 286,990 | | | 242,927 | | |
销售、一般和行政费用 | 83,879 | | | 75,049 | | |
营业收入 | 100,838 | | | 68,434 | | |
利息支出 | (1,717) | | | (2,602) | | |
其他收入 | 162 | | | 632 | | |
所得税前收入和非控制性权益 | 99,283 | | | 66,464 | | |
所得税费用 | 15,600 | | | 8,900 | | |
合并业务净收益 | 83,683 | | | 57,564 | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 6,794 | | | 3,248 | | |
可归因于HEICO的净收入 | $76,889 | | | $54,316 | | |
| | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | |
基本信息 | $.57 | | | $.40 | | |
稀释 | $.56 | | | $.40 | | |
| | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | |
基本信息 | 135,370 | | | 134,837 | | |
稀释 | 137,957 | | | 137,234 | | |
| | | | |
| 截至7月31日的三个月, | |
| 2021 | | 2020 | |
运营细分市场信息: | | | | |
净销售额: | | | | |
飞行支援大队 | $237,118 | | | $178,158 | | |
电子技术集团 | 239,543 | | | 210,919 | | |
细分市场销售 | (4,954) | | | (2,667) | | |
| $471,707 | | | $386,410 | | |
| | | | |
营业收入: | | | | |
飞行支援大队 | $42,059 | | | $12,021 | | |
电子技术集团 | 68,997 | | | 61,931 | | |
其他,主要是公司 | (10,218) | | | (5,518) | | |
| $100,838 | | | $68,434 | | |
黑科公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, | |
| 2021 | | 2020 | |
净销售额 | $1,356,260 | | | $1,360,831 | | |
销售成本 | 833,336 | | | 840,411 | | |
销售、一般和行政费用 | 245,053 | | | 232,835 | | |
营业收入 | 277,871 | | | 287,585 | | |
利息支出 | (6,248) | | | (10,644) | | |
其他收入 | 1,179 | | | 934 | | |
所得税前收入和非控制性权益 | 272,802 | | | 277,875 | | |
所得税费用 | 36,400 | | (a) | 9,600 | | (b) |
合并业务净收益 | 236,402 | | | 268,275 | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 18,244 | | | 16,618 | | |
可归因于HEICO的净收入 | $218,158 | | (a) | $251,657 | | (b) |
| | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | |
基本信息 | $1.61 | | (a) | $1.87 | | (b) |
稀释 | $1.58 | | (a) | $1.83 | | (b) |
| | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | |
基本信息 | 135,291 | | | 134,676 | | |
稀释 | 137,837 | | | 137,257 | | |
| | | | |
| 截至7月31日的9个月, | |
| 2021 | | 2020 | |
运营细分市场信息: | | | | |
净销售额: | | | | |
飞行支援大队 | $666,732 | | | $731,189 | | |
电子技术集团 | 706,182 | | | 638,285 | | |
细分市场销售 | (16,654) | | | (8,643) | | |
| $1,356,260 | | | $1,360,831 | | |
| | | | |
营业收入: | | | | |
飞行支援大队 | $103,357 | | | $121,597 | | |
电子技术集团 | 200,419 | | | 184,948 | | |
其他,主要是公司 | (25,905) | | | (18,960) | | |
| $277,871 | | | $287,585 | | |
黑科公司
简明综合业务报表脚注(未经审计)
(A)在2021财务年度第一季度,公司从股票期权中确认了1350万美元的离散税收收益,扣除非控股权益,HEICO的净收入增加了1340万美元,或每股基本和稀释后收益0.10美元。
(B)在2020会计年度第一季度,公司确认了4760万美元的股票期权收益,扣除非控股权益后,HEICO的净收入增加了4630万美元,或每股基本和稀释后收益0.34美元。
黑科公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
现金和现金等价物 | $269,816 | | | $406,852 | |
应收账款净额 | 209,001 | | | 210,433 | |
合同资产 | 62,400 | | | 60,429 | |
库存,净额 | 457,172 | | | 463,205 | |
预付费用和其他流动资产 | 32,626 | | | 24,706 | |
流动资产总额 | 1,031,015 | | | 1,165,625 | |
财产、厂房和设备、净值 | 179,101 | | | 168,848 | |
商誉 | 1,402,876 | | | 1,383,167 | |
无形资产,净额 | 545,800 | | | 579,041 | |
其他资产 | 302,843 | | | 251,030 | |
总资产 | $3,461,635 | | | $3,547,711 | |
| | | |
长期债务的当期到期日 | $1,493 | | | $1,045 | |
其他流动负债 | 260,724 | | | 240,116 | |
流动负债总额 | 262,217 | | | 241,161 | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | 385,380 | | | 738,786 | |
递延所得税 | 38,868 | | | 55,658 | |
其他长期负债 | 330,400 | | | 280,291 | |
总负债 | 1,016,865 | | | 1,315,896 | |
可赎回的非控股权益 | 224,684 | | | 221,208 | |
股东权益 | 2,220,086 | | | 2,010,607 | |
负债和权益总额 | $3,461,635 | | | $3,547,711 | |
黑科公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | |
合并业务净收益 | $236,402 | | | $268,275 | |
折旧及摊销 | 68,816 | | | 65,218 | |
雇主对HEICO储蓄和投资计划的供款 | 7,366 | | | 7,452 | |
基于股份的薪酬费用 | 6,354 | | | 7,775 | |
递延所得税优惠 | (16,957) | | | (9,345) | |
应计或有对价净额增加 | 1,305 | | | 189 | |
应收账款减少 | 3,537 | | | 96,258 | |
合同资产增加 | (1,960) | | | (15,968) | |
库存的减少(增加) | 7,729 | | | (48,077) | |
流动负债净额增加(减少) | 19,906 | | | (73,893) | |
其他 | 1,605 | | | 1,087 | |
经营活动提供的净现金 | 334,103 | | | 298,971 | |
| | | |
投资活动: | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (29,603) | | | (66,320) | |
资本支出 | (30,124) | | | (17,472) | |
与海科领导层薪酬计划相关的投资 | (12,400) | | | (14,600) | |
其他 | 3,237 | | | 385 | |
用于投资活动的净现金 | (68,890) | | | (98,007) | |
| | | |
融资活动: | | | |
(付款)循环信贷贷款净额 | (355,000) | | | 177,000 | |
支付的现金股息 | (23,002) | | | (21,552) | |
对非控股权益的分配 | (21,853) | | | (12,187) | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | (3,687) | | | (5,330) | |
收购非控股权益 | (2,336) | | | (7,475) | |
循环信贷工具发行成本 | (1,468) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | 4,505 | | | 5,345 | |
非控制性权益的出资 | 534 | | | — | |
其他 | (916) | | | (1,176) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (403,223) | | | 134,625 | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | 974 | | | 2,688 | |
| | | |
现金及现金等价物净(减)增 | (137,036) | | | 338,277 | |
年初现金及现金等价物 | 406,852 | | | 57,001 | |
期末现金和现金等价物 | $269,816 | | | $395,278 | |
黑科公司
非GAAP财务指标(未经审计)
(除比率外,以千为单位)
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| 截至7月31日的三个月, |
EBITDA计算 | 2021 | | 2020 |
可归因于HEICO的净收入 | $76,889 | | | $54,316 | |
加价:折旧和摊销 | 22,897 | | | 21,942 | |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | 6,794 | | | 3,248 | |
另外:利息支出 | 1,717 | | | 2,602 | |
另外:所得税费用 | 15,600 | | | 8,900 | |
EBITDA(A) | $123,897 | | | $91,008 | |
| | | |
| 截至7月31日的9个月, |
EBITDA计算 | 2021 | | 2020 |
可归因于HEICO的净收入 | $218,158 | | | $251,657 | |
加价:折旧和摊销 | 68,816 | | | 65,218 | |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | 18,244 | | | 16,618 | |
另外:利息支出 | 6,248 | | | 10,644 | |
另外:所得税费用 | 36,400 | | | 9,600 | |
EBITDA(A) | $347,866 | | | $353,737 | |
| | | |
| 往绩12个月结束 |
EBITDA计算 | 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
可归因于HEICO的净收入 | $280,485 | | | $313,984 | |
加价:折旧和摊销 | 92,159 | | | 88,561 | |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | 23,497 | | | 21,871 | |
另外:利息支出 | 8,763 | | | 13,159 | |
另外:所得税费用 | 55,800 | | | 29,000 | |
EBITDA(A) | $460,704 | | | $466,575 | |
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净负债计算 | 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
债务总额 | $386,873 | | | $739,831 | |
减去:现金和现金等价物 | (269,816) | | | (406,852) | |
净负债(A) | $117,057 | | | $332,979 | |
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净债务 | $117,057 | | | $332,979 | |
股东权益 | $2,220,086 | | | $2,010,607 | |
净负债与股东权益比率(A) | 5.3% | | 16.6% |
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净债务 | $117,057 | | | $332,979 | |
EBITDA(往绩12个月) | $460,704 | | | $466,575 | |
净债务与EBITDA比率(A) | .25 | | | .71 | |
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(A)见本新闻稿的“非公认会计准则财务措施”部分。 | | |