SONO-20210703
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目录

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年7月3日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
对于中国向中国过渡的过渡期来说，这是一段很长一段时间的过渡期。

佣金档案号：001-38603
Sonos，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州03-0479476
(州或其他司法管辖区
指公司或组织)		(国际税务局雇主识别号码)
查帕拉街614号圣巴巴拉钙93101
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(805) 965-3001
注册人的电话号码，包括区号
 
 
根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元索诺纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。他说：是  ☒第一位：没有第二位。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说：是  ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速的文件管理器☐
 
非加速文件服务器
☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有。☒
截至2021年7月31日，注册人拥有125,771,272已发行普通股的股份。


目录
目录
页面
第一部分：财务信息
第一项。
财务报表(未经审计)
压缩合并资产负债表
3
简明合并经营报表和全面收益(亏损)
4
股东权益简明合并报表
5
简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
37
第四项。
控制和程序
37
第二部分：其他信息
第1项。
法律程序
39
项目1A。
风险因素
39
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
55
第6项
展品索引
56
签名
57

目录
第一部分财务信息
项目1.编制财务报表
Sonos，Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计，单位为千，面值除外)
自.起
七月三日，
2021		10月3日，
2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物$670,905 $407,100 
受限现金— 191 
应收账款，扣除津贴后的净额70,329 54,935 
盘存146,697 180,830 
预付和其他流动资产23,763 17,321 
流动资产总额911,694 660,377 
财产和设备，净值71,732 60,784 
经营性租赁使用权资产36,595 42,342 
商誉15,545 15,545 
无形资产，净额24,962 26,394 
递延税项资产1,747 1,800 
其他非流动资产21,823 8,809 
总资产$1,084,098 $816,051 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$198,495 $250,328 
应计费用77,006 45,049 
应计补偿66,041 44,517 
短期债务— 6,667 
递延收入，当期16,906 15,304 
其他流动负债42,471 31,150 
流动负债总额400,919 393,015 
非流动经营租赁负债36,501 50,360 
长期债务— 18,251 
递延收入，非流动收入53,480 47,085 
递延税项负债2,394 2,434 
其他非流动负债3,677 7,067 
总负债496,971 518,212 
承担和或有事项(附注7)
股东权益：
普通股，$0.001面值
128 114 
库存股(48,740)(20,886)
额外实收资本698,520 548,993 
累计赤字(61,153)(228,492)
累计其他综合损失(1,628)(1,890)
股东权益总额587,127 297,839 
总负债和股东权益$1,084,098 $816,051 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
Sonos，Inc.
简明合并经营报表和全面收益(亏损)
(未经审计，以千计，不包括每股和每股金额)
截至三个月截至9个月
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
收入$378,672 $249,310 $1,357,204 $986,491 
收入成本200,811 139,519 714,142 576,071 
毛利177,861 109,791 643,062 410,420 
运营费用
研发55,578 57,770 164,294 159,890 
销售和市场营销67,231 77,273 198,888 205,201 
一般事务和行政事务38,323 31,662 113,372 87,989 
总运营费用161,132 166,705 476,554 453,080 
营业收入(亏损)16,729 (56,914)166,508 (42,660)
其他收入(费用)，净额
利息收入34 81 114 1,954 
利息支出(77)(360)(525)(1,187)
其他收入，净额1,998 365 4,678 3,366 
其他收入合计(净额)1,955 86 4,267 4,133 
扣除所得税拨备(受益)前的收入(亏损)18,684 (56,828)170,775 (38,527)
所得税拨备(受益于)858 152 3,436 (1)
净收益(亏损)$17,826 $(56,980)$167,339 $(38,526)
普通股股东应占净收益(亏损)：
基本信息$17,826 $(56,980)$167,339 $(38,526)
稀释$17,826 $(56,980)$167,339 $(38,526)
普通股股东每股净收益(亏损)：
基本信息$0.14 $(0.52)$1.38 $(0.35)
稀释$0.12 $(0.52)$1.20 $(0.35)
用于计算普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股份：
基本信息125,138,279 109,477,622 120,876,472 109,325,785 
稀释144,181,632 109,477,622 139,293,775 109,325,785 
综合收益(亏损)总额
净收益(亏损)$17,826 $(56,980)$167,339 $(38,526)
外币换算调整变动(784)219 262 (731)
综合收益(亏损)$17,042 $(56,761)$167,601 $(39,257)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
Sonos，Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计，单位为千，股票金额除外)
普通股额外实收资本库存股累计
赤字		累计其他综合损失股东权益总额
股票金额股票金额
2020年10月3日的余额113,915,233 $114 $548,993 (1,571,138)$(20,886)$(228,492)$(1,890)$297,839 
根据股权激励计划发行普通股7,075,338 7 69,498 — — — — 69,505 
回购与因归属限制性股票单位奖励(“RSU”)而扣缴税款的普通股相关的普通股— — — (307,980)(5,118)— — (5,118)
基于股票的薪酬费用— — 14,844 — — — — 14,844 
净收入— — — — — 132,292 — 132,292 
外币换算调整变动— — — — — — 847 847 
2021年1月2日的余额120,990,571 121 633,335 (1,879,118)(26,004)(96,200)(1,043)510,209 
根据股权激励计划发行普通股5,743,359 6 49,655 — — — — 49,661 
库存股报废(1,017,308)(1)(14,365)1,017,308 14,366 — — — 
普通股回购— — — (19,547)(682)— — (682)
回购与因归属RSU而扣缴税款的股份有关的普通股— — — (387,206)(13,703)— — (13,703)
基于股票的薪酬费用— — 16,363 — — — — 16,363 
净收入— — — — — 17,221 — 17,221 
外币换算调整变动— — — — — — 199 199 
2021年4月3日的余额125,716,622 126 684,988 (1,268,563)(26,023)(78,979)(844)579,268 
根据股权激励计划发行普通股2,377,982 2 12,369 — — — — 12,371 
库存股报废(406,753)— (14,384)406,753 14,384 — — — 
普通股回购— — — (624,020)(21,047)— — (21,047)
回购与因归属RSU而扣缴税款的股份有关的普通股— — — (473,887)(16,054)— — (16,054)
基于股票的薪酬费用— — 15,547 — — — — 15,547 
净收入— — — — — 17,826 — 17,826 
外币换算调整变动— — — — — — (784)(784)
2021年7月3日的余额127,687,851 $128 $698,520 (1,959,717)$(48,740)$(61,153)$(1,628)$587,127 
2019年9月28日的余额109,623,417 $110 $502,757 (1,020,775)$(13,498)$(208,377)$(64)$280,928 
根据股权激励计划发行普通股1,561,696 1 7,968 — — — — 7,969 
普通股回购— — — (227,241)(2,926)— — (2,926)
回购与因归属RSU而扣缴税款的股份有关的普通股— — — (144,908)(2,152)— — (2,152)
基于股票的薪酬费用— — 13,204 — — — — 13,204 
净收入— — — — — 70,775 — 70,775 
外币换算调整变动— — — — — — (519)(519)
5
目录
2019年12月28日的余额111,185,113 111 523,929 (1,392,924)(18,576)(137,602)(583)367,279 
根据股权激励计划发行普通股1,548,614 2 4,614 — — — — 4,616 
普通股回购— — — (2,309,604)(30,290)— — (30,290)
回购与因归属RSU而扣缴税款的股份有关的普通股— — — (182,124)(2,444)— — (2,444)
基于股票的薪酬费用— — 13,394 — — — — 13,394 
净损失— — — — — (52,320)— (52,320)
外币换算调整变动— — — — — — (431)(431)
2020年3月28日的余额112,733,727 113 541,937 (3,884,652)(51,310)(189,922)(1,014)299,804 
根据股权激励计划发行普通股1,683,163 2 5,120 — — — — 5,122 
普通股回购— — — — — — — — 
回购与因归属RSU而扣缴税款的股份有关的普通股— — — (221,104)(2,007)— — (2,007)
基于股票的薪酬费用— — 15,041 — — — — 15,041 
净损失— — — — — (56,980)— (56,980)
外币换算调整变动— — — — — — 219 219 
2020年6月27日的余额114,416,890 $115 $562,098 (4,105,756)$(53,317)$(246,902)$(795)$261,199 


附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
Sonos，Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计，单位为千)
截至9个月
七月三日，
2021		6月27日，
2020
经营活动的现金流
净收益(亏损)$167,339 $(38,526)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额
折旧及摊销25,789 27,692 
减值和遗弃费用2,789 14,047 
基于股票的薪酬费用46,755 41,638 
其他1,253 4,371 
递延所得税95 (176)
外币交易收益(2,226)(1,491)
营业资产和负债变动情况：
应收账款净额(13,846)53,418 
盘存32,333 129,623 
其他资产(17,730)(4,400)
应付账款和应计费用(27,169)(162,137)
应计补偿21,501 8,038 
递延收入7,715 3,506 
其他负债2,143 7,548 
经营活动提供的净现金246,741 83,151 
投资活动的现金流
购买财产和设备、无形资产和其他资产(34,792)(29,905)
收购支付的现金，扣除收购现金— (36,289)
用于投资活动的净现金(34,792)(66,194)
融资活动的现金流
偿还借款(25,000)(5,000)
普通股回购付款(21,729)(33,216)
行使普通股期权所得收益131,536 17,708 
回购与因归属限制性股票单位而扣缴税款的股份有关的普通股的付款(34,877)(6,603)
融资活动提供(用于)的现金净额49,930 (27,111)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响1,735 639 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)263,614 (9,515)
现金、现金等价物和限制性现金
期初407,291 338,820 
期末$670,905 $329,305 
补充披露
支付利息的现金$434 $1,318 
已支付的税款，扣除退款后的现金$3,773 $1,153 
为计入租赁负债的金额支付的现金$15,078 $11,689 
补充披露非现金投融资活动
应付账款和应计费用中的财产和设备购置$9,046 $3,055 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产$1,622 $75,913 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
Sonos，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1. 业务概述和演示基础

业务说明

Sonos公司及其全资子公司(统称为“Sonos”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)设计、开发、制造和销售音频产品和服务。Sonos音响系统通过其扬声器和组件的设计、专有软件平台以及通过客户的无线网络或蓝牙从各种来源流式传输内容的能力，为客户提供身临其境的收听体验。

该公司的产品通过第三方实体零售商销售，包括家庭音响系统的定制安装商、选定的电子商务零售商及其网站sonos.com。本公司的产品分布在全国各地。50通过其全资子公司，Sonos Europe B.V.、中国北京Sonos科技有限公司、日本Sonos Japan GK和澳大利亚Sonos Australia Pty Ltd。

陈述和准备的基础

随附的简明综合财务报表未经审计。截至2020年10月3日的简明综合资产负债表来源于本公司经审计的综合财务报表。

随附的简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的适用规则及规定编制。因此，它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的年度财务报表的所有信息和脚注。阅读时应结合公司于2020年11月23日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告(“年度报告”)中包含的合并财务报表及其附注。

管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包括对公司财务状况、经营业绩和中期现金流量的公允报表所需的所有调整，仅包括正常经常性调整。截至2021年7月3日的三个月和前九个月的运营结果不一定表明整个财年或任何其他时期的预期结果。

该公司的财政年度为52周或53周，截止日期为每年9月30日最近的星期六。该公司的会计年度分为四个季度，每季度13周，每个季度从一个星期日开始，包含两个4周的时间段，然后是5周的时间段。第四财季大约每五年增加一周，以便将财季与日历季度重新调整。这种情况上一次发生在该公司截至2020年10月3日的财年第四季度，并将在截至2026年10月3日的财年再次出现。截至2021年7月3日和2020年6月27日的9个月分别跨越39周。在这份Form 10-Q季度报告中使用的“2021财年”是指截至2021年10月2日的财年，“2020财年”是指截至2020年10月3日的财年。

预算和判决的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响简明合并财务报表和附注中报告和披露的金额。实际结果可能与这些估计大不相同。在持续的基础上，该公司对照历史经验和预期趋势对其估计和判断进行评估。

2020年3月，新型冠状病毒(新冠肺炎)暴发被宣布为大流行。虽然情况的性质是动态的，但该公司在制定上述估计和假设时已考虑到影响。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。

8
目录
Sonos，Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

2. 重要会计政策摘要

除以下注明外，本公司的重大会计政策、最近采纳的会计声明或最近待采纳的会计声明与年报披露的会计政策没有任何变化。

最近采用的会计声明

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU No.2016-13，“金融工具--信贷损失：金融工具信贷损失的计量”，随后发布了对初始指引(统称为“主题326”)的修订，其中提供了一个新的减值模式，要求对大多数金融资产和某些其他工具(包括应收账款)的预期信贷损失进行计量和确认。该公司采用了修改后的回溯法，从2020年10月4日起采用本标准。在新标准下，信贷损失拨备是基于公司对账户可收款性的评估，包括考虑发票的使用年限、每个客户的预期支付能力和收款历史、客户特定信息以及可能影响客户支付能力的当前经济状况。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

2018年11月，FASB发布了ASU第2018-18号，协作安排(主题808)：明确了主题808和主题606之间的互动。本标准解决了实践中关于协作安排参与者之间的某些交易是否应根据会计准则编纂606，与客户的合同收入(“主题606”)计入收入的差异。该标准规定了参与者何时是协作中的客户，添加了与主题606一致的记账单位指南，并提供了协作安排的演示指南。该公司在2021财年第一季度采用了这一标准。这一采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

近期待采纳的会计声明

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(主题740)：简化所得税会计。该准则通过删除会计准则编纂主题740(“ASC 740”)中一般原则的某些例外，以及通过澄清和修订现有指南来改进该主题的一致性应用，从而简化了所得税的会计处理。该标准将于2022财年第一季度对本公司生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估采用该技术的时机及其对公司合并财务报表的影响。

3. 公允价值计量

本公司的金融工具，包括应收账款和应付账款，由于到期或偿还时间较短，其账面价值接近其公允价值。

下表汇总了截至2021年7月3日和2020年10月3日按公允价值经常性计量的资产的公允价值计量水平：
2021年7月3日
(单位：千)1级2级3级总计
资产：
货币市场基金(现金等价物)$472,454 $— $— $472,454 
2020年10月3日
(单位：千)1级2级3级总计
资产：
货币市场基金(现金等价物)$281,380 $— $— $281,380 

9
目录
Sonos，Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)


4. 收入和地理信息

收入分解

按地理区域划分的收入还包括可归因于每个地区的软件升级和基于云的服务的适用服务收入，并基于送货地址，如下所示：
截至三个月截至9个月
2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
(单位：千)
美洲$223,720 $151,167 $784,898 $556,325 
欧洲、中东和非洲(EMEA)126,228 83,818 480,541 353,807 
亚太地区(“亚太地区”)28,724 14,325 91,765 76,359 
总收入$378,672 $249,310 $1,357,204 $986,491 

收入根据收货地址分配给各个国家/地区，还包括可归因于每个国家/地区的适用于软件升级和基于云的服务的服务收入。主要国家的收入如下：
截至三个月截至9个月
2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
(单位：千)
美国$203,387 $140,012 $712,302 $512,040 
其他国家175,285 109,298 644,902 474,451 
总收入$378,672 $249,310 $1,357,204 $986,491 

按产品类别划分的收入还包括可归因于每个产品类别的软件升级和基于云的服务的适用服务收入。按主要产品类别划分的收入如下：
截至三个月截至9个月
2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
(单位：千)
Sonos扬声器$310,233 $196,895 $1,105,283 $779,939 
SONOS系统产品47,621 42,164 197,442 150,887 
合作伙伴产品和其他收入20,818 10,251 54,479 55,665 
总收入$378,672 $249,310 $1,357,204 $986,491 

5. 资产负债表组成部分

应收账款，扣除津贴后的净额

扣除备抵后的应收账款包括以下各项：
2021年7月3日2020年10月3日
(单位：千)
应收账款$86,540 $73,757 
信贷损失拨备(1,477)(1,307)
销售奖励津贴(14,734)(17,515)
应收账款，扣除津贴后的净额$70,329 $54,935 


10
目录
Sonos，Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)


盘存

库存包括以下内容：
2021年7月3日2020年10月3日
(单位：千)
成品$132,784 $172,184
零部件13,913 8,646 
盘存$146,697 $180,830

由于库存过剩和陈旧，或者当公司认为库存的可变现净值低于账面价值时，公司会减记库存。

无形资产

下表反映了与公司收购活动相关的无形资产组成部分账面净值的变化：
2021年7月3日
总账面金额累计摊销账面净值加权平均剩余寿命
(单位：千，加权平均剩余寿命除外)
技术$7,813 $(2,960)$4,853 2.88
其他39 (30)9 0.42
有限寿命无形资产总额7,852 (2,990)4,862 2.87
进行中的研发和其他不应摊销的无形资产20,100 — 20,100 
无形资产总额$27,952 $(2,990)$24,962 

下表汇总了截至2021年7月3日公司无形资产的预计未来摊销费用：
截止财年未来摊销费用
(单位：千)
2021财年剩余时间$488 
20221,936 
20231,248 
20241,020 
2025170 
2026年及其后— 
未来摊销费用总额$4,862 

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应计费用

应计费用包括以下内容：

2021年7月3日2020年10月3日
*(单位：千)
应计广告和营销$17,122 $10,609 
应计税12,023 6,252 
应计存货16,747 2,843 
应计制造、物流和产品开发13,958 9,753 
应计一般费用和行政费用11,000 10,068 
其他应计应付款6,156 5,524 
应计费用总额$77,006 $45,049 

递延收入

收入确认前开具发票的金额在简明综合资产负债表上记为递延收入。递延收入主要涉及分配给未指明的软件升级和基于云的服务的收入。

下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日止九个月公司递延收入的变动情况：
七月三日，
2021		6月27日，
2020
(单位：千)
递延收入，期初$62,388 $56,449 
确认包括在期初递延收入中的收入(13,381)(10,210)
递延收入，扣除相应期间在合同上确认的收入后的净额21,379 14,126 
递延收入，期末$70,386 $60,365 

公司预计截至2021年7月3日的递延收入确认如下：
在截至本财政年度结束的财政年度内
20212022202320242025年及以后总计
(单位：千)
预计将确认递延收入$4,624 $16,157 $14,229 $12,178 $23,198 $70,386 

其他流动负债

其他流动负债包括以下各项：
2021年7月3日2020年10月3日
(单位：千)
退货准备金$19,758 $14,195 
短期经营租赁负债10,734 10,910 
产品保修责任5,233 3,628 
其他6,746 2,417 
其他流动负债总额$42,471 $31,150 
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下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日止九个月本公司保修责任的变动情况：
2021年7月3日2020年6月27日
(单位：千)
保修责任，期初$3,628 $3,254 
在此期间出具的保修拨备12,218 9,609 
在此期间的保修索赔结算(10,613)(9,657)
保修责任，期末$5,233 $3,206 

6. 债务

本公司的债务包括与摩根大通银行(J.P.Morgan Chase Bank，N.A.)的担保信贷安排(“信贷安排”)。2021年1月，该公司偿还了全部未偿还本金余额#美元。24.9摩根大通银行(J.P.Morgan Chase Bank，N.A.)有担保的定期贷款(“定期贷款”)下的2.5亿美元，原始到期日为2021年10月。截至2021年7月3日，公司没有任何剩余的短期或长期债务义务，截至2020年10月3日，公司的短期和长期债务义务如下：
2020年10月3日
费率天平
(除百分比外，以千为单位) 
定期贷款(1)
2.4 %$25,000 
未摊销债务发行成本(2)
(82)
总负债24,918 
较少的短期部分(6,667)
长期债务$18,251 

(1)原到期日为2021年10月，按调整后的LIBOR加码浮动利率计息2.25%，按季支付。
(2)债务发行成本记录为债务贴现，并记录为协议期限内的利息支出。

该信贷安排允许该公司借入最多$80.0借款基数以存货和应收账款的价值为基础，每季度重新确定一次，以百万美元为限，借款基数以存货和应收账款的价值为基础。信贷安排将于2021年10月到期，可作为商业银行浮动利率贷款(以最优惠利率或调整后的LIBOR加码中较高者为准)提取2.50%)或欧洲货币贷款(LIBOR加适用保证金)。截至2021年7月3日和2020年10月3日，公司没有任何未偿还借款，3.0百万美元和$0.5分别为1000万美元的未开立信用证，这降低了信贷安排下的可获得性。

信贷安排项下的债务要求本公司维持至少以下的综合固定收费比率1.0，限制股息的分配，除非满足某些条件，例如至少有一个固定的收费比率1.15，并要求财务报表报告和借款基础证明的交付。截至2021年7月3日和2020年10月3日，本公司遵守所有财务契约。信贷安排以符合条件的公司存货和应收账款以及公司的知识产权(包括专利和商标)为抵押。

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7. 承诺和或有事项

法律程序

公司在日常业务过程中不时涉及法律诉讼，包括与员工关系、商业惯例和专利侵权有关的索赔。诉讼的费用可能会很高，而且会对正常的商业运营造成干扰。此外，复杂的法律程序的结果很难预测，随着诉讼和相关事件的展开，公司对这些问题的看法未来可能会发生变化。本公司承担已发生的法律费用。本公司在有可能发生负债且损失金额可以合理估计的情况下，计入或有损失准备金。任何法律问题的不利结果，如果是实质性的，都可能对公司的运营或其财务状况、流动资金或运营结果产生不利影响。

2020年1月7日，该公司向美国国际贸易委员会(ITC)投诉Alphabet Inc.(“Alphabet”)和Google LLC(“Google”)，并向美国加州中心区地区法院起诉Google。起诉书和诉讼都指控Sonos侵犯了与其智能扬声器和相关技术相关的某些Sonos专利。2020年2月6日，ITC对该公司的索赔展开正式调查。谷歌和Alphabet于2020年2月27日在ITC诉讼中提交了初步答复，并于2020年4月3日提交了修改后的答复，否认侵权，并声称声称的专利无效。ITC案件于2021年2月底开庭审理，我们预计ITC案件的行政法法官将于2021年8月13日左右做出初步裁决，由于COVID相关的日程安排问题和根据首席行政法法官2021年5月的命令增加的工作量，该日期从原定的2021年5月11日延长。2020年3月4日，加州地区法院暂停了地区法院的诉讼程序，等待ITC的调查结果。2020年3月11日，谷歌向加州地区法院提交答辩状，否认侵权行为，并声称声称的专利无效。2020年9月28日，谷歌向美国加利福尼亚州北区地区法院申请宣告性判决，该判决涉及五不同的Sonos专利。2020年9月29日，该公司向美国德克萨斯州西区地区法院提起诉讼，指控谷歌侵犯了这些五索诺斯专利和寻求金钱赔偿和其他非金钱救济。2020年12月1日，该公司在德国汉堡地区法院对谷歌德国有限公司和谷歌爱尔兰有限公司提起诉讼，指控其侵犯了Sonos的一项专利，该专利涉及通过移动和播放设备控制媒体播放，并寻求非金钱救济。汉堡法院于2021年2月25日作出判决，拒绝对谷歌德国有限公司发布初步禁令，尽管该法院确实在2021年4月29日对谷歌爱尔兰有限公司发布了初步禁令。发布的初步禁令禁止谷歌爱尔兰有限公司在德国提供其侵权播放技术，该技术的某些方面受到Sonos一项专利的保护，该专利与在一个或多个智能播放设备上播放和控制手机或平板电脑上的媒体内容的能力有关。2021年6月17日，该公司向汉堡法院提交了处罚请求，指控谷歌未能遵守发布的初步禁令，谷歌已就处罚请求提出上诉，要求暂停执行，并根据案情提出上诉。

2020年6月11日，谷歌向美国加利福尼亚州北区地区法院提起诉讼，指控谷歌侵犯了五谷歌的专利通常涉及噪音消除、数字版权管理、媒体搜索和无线中继，并寻求金钱赔偿和其他非金钱救济。2020年11月2日，加州地区法院批准了索诺斯的动议，驳回了谷歌侵犯其中一家公司的指控五谷歌专利，特别是一项通常与媒体搜索相关的专利，发现争议中的发明不符合专利资格。2021年6月4日，加州地区法院批准了一项规定，驳回谷歌侵犯另一项涉及噪音消除的主张专利的指控。2020年6月12日，谷歌在慕尼黑第一地方法院对Sonos Europe B.V.和Sonos，Inc.提起诉讼，指控其侵犯了二谷歌的专利通常与数字版权管理和搜索通知有关，并寻求金钱赔偿和禁止销售任何侵权的Sonos产品的禁令。2021年1月14日，鉴于谷歌引用的现有技术，谷歌修改了与搜索通知专利相关的侵权诉状，以涉及权利要求的有限版本。2021年3月3日，慕尼黑地区法院搁置了一起侵犯搜索通知专利的案件，等待基于对专利有效性的怀疑而提起的无效诉讼的结果。2021年6月23日，慕尼黑法院发布了一项裁决，驳回了谷歌对数字版权管理专利的申诉，理由是谷歌没有侵犯至少二申请功能。2020年8月21日，谷歌在加拿大对Sonos，Inc.提起诉讼，指控其侵犯一谷歌专利一般涉及噪音消除技术。2020年8月21日，谷歌对其提起诉讼
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Sonos Europe B.V.和法国Sonos，Inc.指控侵犯二谷歌的专利通常与数字版权管理和搜索通知有关，并寻求金钱赔偿和禁止销售任何侵权的Sonos产品的禁令。2021年2月8日，鉴于公司提请法院注意的现有技术，谷歌撤回了对搜索通知专利的侵权指控。2020年8月，谷歌在荷兰对Sonos Europe B.V.和Sonos，Inc.提起诉讼，指控其侵犯了一项与搜索通知相关的谷歌专利，并寻求金钱赔偿和禁止销售任何侵权的Sonos产品的禁令。2020年9月，谷歌在荷兰对Sonos Europe B.V.提起诉讼，指控侵犯了一项与数字版权管理相关的谷歌专利，并寻求金钱赔偿和执行禁止销售任何侵权Sonos产品的禁令，该禁令在该公司对不当司法管辖权提出质疑后于2021年3月22日移交给荷兰中部法院。截至2021年7月3日和2020年10月3日，与这些事项相关的一系列损失(如果有的话)是不可能的，也不是合理估计的。

2017年3月10日，IMPLICIT，LLC(“IMPLICIT”)向美国特拉华州地区法院提起了针对该公司的专利侵权诉讼。含蓄地声称该公司侵犯了二本案中的专利。该公司否认这些指控。不能保证有利的结果，如果发现公司诉讼专利无效和/或无法强制执行，公司的业务可能会受到不利影响。截至2021年7月3日和2020年10月3日，与此相关的一系列损失(如果有的话)是不可能的，也不是合理估计的。

本公司涉及上文未列出的某些其他诉讼事项，但目前并不认为这些事项是个别或整体的重大事项。随着诉讼和相关事件的展开，本公司对未上市事项的看法可能会在未来发生变化。

2020年5月13日，本公司获准暂时将其零部件产品排除在2019年8月301条款关税行动(列表4A)(以下简称301关税条款)之外。2020年7月23日，该公司获准暂时免除其核心扬声器产品的301条款关税。这些排除取消了2020年8月31日之前本公司从中国进口的零部件和核心扬声器产品的关税，并使本公司有权退还自2019年9月(301条款关税征收之日)以来支付的关税。2020年8月28日，美国贸易代表批准将公司核心产品的豁免期延长至2020年12月31日，我们核心产品的301条款关税将于2021年1月1日自动恢复。本公司零部件产品的免税期限没有延长到2020年8月31日以后，我们零部件产品的301条款关税于2020年9月1日自动恢复。关税退款申请需要经过美国海关和边境保护局的审查和批准。截至2021年7月3日，公司确认了$11.2在接受公司退款请求的基础上退款100万美元，确认为收入成本的减少，未偿还的应收退款约为#美元1.2在简明综合资产负债表的其他流动资产中记录的百万美元。截至2021年7月3日，公司预计将收回的剩余未偿还关税退款约为$22.5百万美元。由于接受批准的时间不确定，该公司没有记录这些潜在的退款，如果接受批准，将被确认为收入成本的减少。

8. 股东权益

股份回购计划

2020年11月17日，董事会批准了一项最高可达美元的普通股回购计划。50.0百万美元。在截至2021年7月3日的9个月内，公司回购643,567股票，总购买价为$21.7百万美元，平均价格为$33.74回购计划下的每股收益。该公司有$28.3截至2021年7月3日，根据回购计划，可供股票回购的股票数量为100万股。.
截至2021年7月3日的9个月，库存量包括为满足员工与RSU归属相关的预扣税款要求而预扣的股份。此外，在截至2021年7月3日的9个月内，公司退休1,424,061库存股股份。本公司通过从普通股中扣除库存股的面值，并反映任何超出面值的成本作为从压缩综合资产负债表上的额外实收资本中扣除的费用，来计入库存股的报废。

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9. 基于股票的薪酬

2018年股权激励计划
2018年7月，董事会通过了《2018年股权激励计划》(《2018年计划》)。2018年计划于本公司首次公开发售(“IPO”)时生效。根据2018年计划预留供发行的股票数量自2019年起至2028年的每年1月1日自动增加相当于(X)较小者的普通股数量5(Y)本公司董事会(“董事会”)所厘定的若干股份，占本公司截至上一年十二月三十一日的普通股及普通股等价物总流通股的百分比(四舍五入至最接近的整数)及(Y)本公司董事会(“董事会”)厘定的股份数目。
股票期权
根据2018年计划，公司向员工和董事发放股票期权。股票期权的公允价值以本公司在紧接授出日期前一个交易日的收盘价为基础。期权价格、股份数量和授予日期由董事会酌情决定。只要期权持有人为公司提供服务，期权通常授予48月，按月或按季，某些期权以最初的年度悬崖背心为条件，可行使的期限不超过十年自授予之日起生效。
本公司股票期权活动摘要如下：



数量
选项		加权平均行权价加权平均剩余合同期限聚合内在价值
(以年为单位)(单位：千)
在2020年10月3日未偿还28,422,940 $12.03 5.6$99,053 
授与— — 
练习(11,992,137)10.97 
没收(441,379)14.37 
截至2021年7月3日未偿还15,989,424 $12.76 5.3$370,365 
2021年7月3日
可行使的期权13,737,886 $12.46 5.0$322,318 
已归属和预期归属的期权15,777,683 $12.74 5.3$365,799 

截至2021年7月3日和2020年10月3日，公司拥有8.3百万美元和$16.9与股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出分别为100万美元，预计将在加权平均期间确认1.1和1.5分别是几年。

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限制性股票单位
根据2018年计划，公司向员工和董事发放RSU。RSU的公允价值以本公司在紧接授出日期前一个交易日的收盘价为基础。RSU通常有一个初始的年度悬崖背心，然后在服务期内每季度穿一次背心，这通常是四年了. 公司RSU活动摘要如下：
数量
单位		加权平均授予日期公允价值聚合内在价值
(单位：千)
在2020年10月3日未偿还11,647,951 $10.50 $180,543 
授与2,742,382 
已释放(3,204,542)
没收(892,050)
截至2021年7月3日未偿还10,293,741 $12.26 $369,751 

截至2021年7月3日和2020年10月3日，公司拥有97.2百万美元和$92.4与RSU相关的未确认的基于股票的薪酬支出，预计将在加权平均期间确认2.7和3.0分别是几年。

绩效股票单位(“PSU”)
根据2018年计划，公司已发布并可能发布某些PSU，这些PSU以服务和绩效条件的满意度为依据。本公司在授予日估计PSU的公允价值，并确认可能达到履约条件期间的补偿费用。本公司每季度重新评估业绩条件将得到满足的概率的假设，并在获得新的或更新的信息后适当修订其估计。公司的PSU活动摘要如下：
数量
单位		加权平均授予日期公允价值聚合内在价值
(单位：千)
在2020年10月3日未偿还— $— $— 
授与158,521 
既得— 
没收— 
截至2021年7月3日未偿还158,521 $22.81 $5,694 

截至2021年7月3日，该公司拥有4.3与PSU相关的未确认的基于股票的薪酬支出(百万美元)，预计将在#年的加权平均期间确认1.4好几年了。
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    基于股票的薪酬

按职能类别分列的股票薪酬费用总额如下：
截至三个月截至9个月
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
(单位：千)
收入成本$248 $306 $723 $866
研发6,125 6,154 19,067 16,697
销售和市场营销3,277 3,710 10,317 10,658
一般事务和行政事务5,897 4,871 16,648 13,417
基于股票的薪酬总费用$15,547 $15,041 $46,755 $41,638 


10. 所得税

该公司的税收拨备和中期的实际税率是根据其估计的年度有效税率(“AeTR”)确定的，并根据该季度产生的离散项目的影响进行了调整。根据实际收益或亏损与年度预测的组合和时机，此类纳入的影响可能导致一个季度的有效税率更高或更低。在每个季度，该公司都会更新其对AeTR的估计，如果估计的AeTR发生变化，则在该季度进行累积调整。在截至2020年6月27日的三个月和九个月，本公司将某些司法管辖区排除在估计AeTR的计算之外，因为本公司预计这些司法管辖区将出现普通亏损，无法确认任何税收优惠。

该公司记录了一笔#美元的所得税准备金。0.9百万美元和$0.2截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月分别为100万美元，与美国和非美国所得税相关。该公司记录了一笔#美元的所得税准备金。3.4在截至2021年7月3日和2020年6月27日的9个月里，分别从不到10万美元的所得税中受益。在截至2021年7月3日的三个月和九个月内，该公司的税收条款包括基于美国股票的薪酬的独立福利。在截至2020年6月27日的9个月里，该公司的税收拨备包括一项独立的所得税优惠，这是因为在美国发布了基础侵蚀和反滥用税(BEAT)条例的同时，有利地释放了不确定的税收状况。

在截至2021年7月3日的9个月里，由于运营亏损的历史，该公司对其在美国和某些其他非美国实体的递延税项资产保持了全额估值津贴。在接下来的12个月内，可能会有足够的积极证据来释放部分或全部估值免税额。在美国和某些其他非美国实体释放估值津贴将导致在记录释放期间受益于所得税支出，这可能对净收益产生实质性影响。潜在估值津贴发放的时间和金额取决于管理层的重大判断，以及美国和某些其他非美国实体的预期收益。

11. 普通股股东每股净收益(亏损)

每股普通股股东应占基本净收入(亏损)的计算方法为：普通股股东应占净收益(亏损)除以普通股流通股加权平均数减去回购股份。普通股股东每股摊薄净收益(亏损)采用库存股方法调整普通股股东每股基本净收益(亏损)和普通股加权平均流通股数，以应对股票奖励的潜在摊薄影响。
 
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下表列出了公司普通股股东应占每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法：
截至三个月截至9个月
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
分子：
普通股股东应占净收益(亏损)-基本和摊薄$17,826 $(56,980)$167,339 $(38,526)
分母：
加权平均普通股股份-基本125,138,279 109,477,622 120,876,472 109,325,785 
潜在摊薄股票期权的影响10,702,443 — 10,282,836 — 
RSU的影响8,276,118 — 8,103,126 — 
PSU的影响64,792 — 31,341 — 
加权平均普通股-稀释后144,181,632 109,477,622 139,293,775 109,325,785 
普通股股东每股净收益(亏损)：
基本信息$0.14 $(0.52)$1.38 $(0.35)
稀释$0.12 $(0.52)$1.20 $(0.35)

以下可能稀释的股票被排除在普通股股东每股稀释净收益(亏损)的计算之外，因为将它们包括在内将是反稀释的：

截至三个月截至9个月
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
购买普通股的股票期权5,887,084 32,940,890 10,161,710 34,720,498 
限制性股票单位2,709,489 10,076,832 3,806,326 8,038,804 
绩效股票单位56,742 — 33,653 — 
总计8,653,315 43,017,722 14,001,689 42,759,302 

12. 重组计划

2020年6月23日，由于新冠肺炎疫情带来的不确定性和挑战，本公司启动了一项重组计划，作为降低运营费用和保持流动性的努力的一部分(以下简称“2020年重组计划”)。作为2020年重组计划的一部分，该公司淘汰了大约12%的全球员工，并关闭了纽约零售店六为了更好地协调资源，提供进一步的运营灵活性，并更有效地为业务的长期战略定位。2020年重组计划下的活动在2021财年第一季度基本完成。

根据2020年重组计划，税前重组和相关成本总额为#美元。26.42000万美元，这是在2020财年发生的。对于在2020年重组中被视为减值的资产，本公司根据管理层对该物业预期未来现金流的预测，采用收益法估计公允价值。在2021财年第一季度，该公司通过谈判提前终止了一项设施租赁，这是2020年重组的一部分，并记录了#美元的收益2.82000万美元，代表相关经营租赁负债和以前应计的重组费用与提前终止付款之间的差额。这一收益被确认为简明综合经营报表和全面收益中销售和营销费用的贷项。作为提前终止的一部分，与清偿租赁负债有关的已支付现金计入简明综合现金流量表补充披露中的“用于计量租赁负债的金额已支付的现金”。

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截至2021财年第三季度，与重组活动相关的应计费用和应计薪酬的剩余余额为名义余额。这些成本要求公司对2020年重组计划的金额和时间以及相关的减值费用或回收做出某些判断和估计。在被确认为2020年重组计划的一部分后，估计的负债可能会发生变化，需要对记录的费用和负债进行调整。本公司按季度对相关负债和费用进行评估，并在获得新的或更新的信息后适当修订其假设和估计。

13. 退休计划

该公司为公司在美国的员工制定了固定缴款401(K)计划(“401(K)计划”)，并为其国际员工制定了各种固定缴款计划。符合条件的美国雇员可以根据401(K)计划缴纳递延税款，但限于修订后的1986年国内税法(“税法”)所允许的最高年度美元金额。该公司将401(K)计划和国际固定缴款计划的缴款相匹配。该公司的相应捐款总额为#美元。1.8百万美元和$1.4截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月分别为100万美元。该公司的相应捐款总额为#美元。5.3百万美元和$4.5截至2021年7月3日和2020年6月27日的9个月分别为100万美元。

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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中包含的简明综合财务报表和相关注释以及年度报告中包含的经审计的综合财务报表一起阅读。

我们的财政年度是52周或53周，在每年最接近的9月30日的星期六结束。我们的财政年度分为四个季度，每季度13周，每个季度从一个星期天开始，包含两个4周的时间段，然后是5周的时间段。第四财季大约每五年增加一周，以便将财季与日历季度重新调整。

前瞻性陈述

这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。除本季度报告10-Q表格中包含的有关历史事实的陈述外，包括有关未来运营的陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“预期”、“目标”、“计划”、“潜在”、“寻求”、“增长”、“目标”、“如果”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达来标识。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营、目标和财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括本季度报告第II部分第1A项中关于Form 10-Q的“风险因素”部分以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件(包括我们的年度报告)中描述的那些风险、不确定性和假设。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设, 本季度报告中讨论的10-Q表格中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。您应该阅读这份Form 10-Q季度报告，了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们预期的大不相同。除非法律另有要求，否则我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

概述

Sonos是世界领先的声音体验品牌之一。作为多房间无线音频产品的发明者，Sonos的创新让人们能够访问他们喜欢的内容，并允许他们随心所欲地控制内容，从而帮助世界更好地聆听。Sonos以提供无与伦比的声音体验、深思熟虑的设计美学、简单的使用和开放的平台而闻名，它使任何人都可以获得广泛的音频内容。

自推出第一款产品以来，我们的创新产品、无缝客户体验和不断扩大的全球足迹推动了我们连续15年的收入持续增长。我们从销售Sonos扬声器产品(包括无线扬声器和家庭影院扬声器)、Sonos系统产品(主要由我们的组件产品组成)以及合作伙伴产品和其他收入(包括与宜家和Sonance、Sonos和第三方配件的合作伙伴关系)、许可、广告和订阅收入中获得收入。

新冠肺炎更新

2019年12月，中国报告了新型冠状病毒(新冠肺炎)，随后于2020年3月被世界卫生组织宣布为全球大流行。这场大流行的影响给我们的全球经济带来了重大挑战。从2020年3月开始，我们对有能力远程工作并继续使用这些服务的员工实施全球旅行限制和在家工作政策
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截至2021财年第三季度的政策。截至本报告日期，这些政策尚未对我们的运营、财务报告或内部控制产生实质性不利影响。

从2020财年开始到2021财年上半年，新冠肺炎在我们的直接面向消费者销售渠道中推动了强劲的表现，这主要是通过我们的网站推动订单增加的。在大流行的大部分时间里，由于门店关闭、零售体验的改变以及零售合作伙伴的库存重新平衡，我们经历了零售需求的减弱。最近，随着零售店重新开张，更多终端市场的限制有所放松，我们看到零售需求相应回升。新冠肺炎还影响了我们的供应链，与其在许多行业的影响一致，包括带来运输和物流挑战，并对零部件供应施加重大限制。特别是当与对我们产品的需求增加相结合时，这些供应链影响导致了产品供应的延迟。这场流行病还将我们在马来西亚实现供应链完全多元化的努力推迟到2022财年。我们预计，只要全球供应链正在经历这些挑战，这些影响(包括潜在的产品供应延迟)就会持续下去。我们继续投资于供应链计划，以满足不断增长的客户需求，以应对全行业的产能挑战。我们继续保持我们的流动性，并相信我们现有的现金和现金等价物余额、运营现金流和承诺的信贷额度足以满足我们的长期营运资本和资本支出需求。

虽然新冠肺炎造成的情况是史无前例的、动态的，但我们在进行估计和假设时已经考虑了它的影响。实际结果和结果可能与我们的估计和假设不同。有关新冠肺炎相关风险的更多信息，请参阅第二部分第1A项。风险因素。

关键指标

除了我们的简明综合财务报表中提出的衡量标准外，我们还使用以下关键指标来评估我们的业务、衡量我们的业绩、识别影响我们业务的趋势并帮助我们做出战略决策。我们的关键指标是总收入、销售的产品、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。根据美国公认会计原则计算的调整后EBITDA的最直接可比财务指标是净收益(亏损)。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月中，我们的净收益和净亏损分别为1780万美元和5700万美元。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的9个月中，我们的净收益为1.673亿美元，净亏损为3850万美元。
截至三个月截至9个月
2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
(除百分比外，以千为单位)
总收入$378,672 $249,310 $1,357,204 $986,491 
售出的产品1,491 923 5,179 4,544 
调整后的EBITDA(1)
$46,692 $(2,720)$261,471 $62,115 
调整后的EBITDA利润率(1)
12.3 %(1.1)%19.3 %6.3 %

(1)有关调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率(这是非GAAP财务指标)的更多信息，包括净收益与调整后EBITDA的对账，请参见下面标题为“调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率”和“非GAAP财务指标”的章节。

售出的产品

售出的产品代表一段时间内销售的产品数量，扣除退货，包括Sonos扬声器和Sonos系统产品类别的产品销售，以及通过我们与宜家和Sonance的合作伙伴产品和其他收入类别销售的模块单元。售出的产品不包括配件，这些配件在历史上对我们的收入没有实质性贡献。销售产品和收入之间的增长率不是完全相关的，因为我们的收入受到其他变量的影响，例如在此期间销售的产品组合、促销折扣活动以及可能高于或低于平均售价的新产品的推出。

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调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率

我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)，调整后的净收益(亏损)不包括基于股票的薪酬费用、折旧、利息、其他收入(费用)、税款和其他我们认为不能代表我们基本经营业绩的项目的影响。

我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以收入。有关我们使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以及调整后的EBITDA与调整后的EBITDA的调整后净收益(亏损)的信息，请参阅下面的“非GAAP财务措施”。

非GAAP财务指标

为了补充我们根据美国公认会计原则提出的简明综合财务报表，我们监测并考虑调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，它们是非GAAP财务衡量标准。这些非GAAP财务衡量标准不是基于美国GAAP规定的任何标准化方法，不一定与其他公司提出的同名衡量标准相比较。

我们使用这些非GAAP财务指标来评估我们的经营业绩和趋势，并做出规划决策。我们相信，这些非GAAP财务指标有助于识别我们业务中的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在这些非GAAP财务指标中排除的费用和其他项目的影响所掩盖。因此，我们认为，这些非GAAP财务指标为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解，并允许我们管理层在财务和运营决策中使用的关键财务指标有更大的透明度。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标，不应单独考虑，或作为根据美国GAAP准备的指标的替代措施。使用调整后的EBITDA而不是净收益(亏损)(与调整后的EBITDA最接近的美国GAAP等价物)以及使用调整后的EBITDA利润率而不是营业利润率(与调整后的EBITDA利润率最接近的美国GAAP等价物)存在一些限制。这些非GAAP财务衡量标准有一定的局限性：

•不包括折旧和摊销，虽然这些都是非现金费用，但被折旧的资产将来可能会被替换；
•不包括基于股票的薪酬支出，它一直是，并将继续是我们业务的一项重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；
•不反映利息收入，主要来自我们的现金和现金等价物余额赚取的利息收入；
•不反映利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金需求，这减少了我们可用现金；
•不反映外币汇兑损益的影响，外币汇兑损益计入其他收入(费用)、净额；
•不反映所得税的拨备或收益，因为所得税可能会导致我们的可用现金减少；
•不反映非经常性费用和其他被认为不能代表我们基本经营业绩的项目，这会减少我们的可用现金；以及
•这可能与其他公司使用的类似非GAAP财务指标不可比，因为我们在计算这些非GAAP财务指标时扣除的费用和其他项目可能不同于其他公司在报告其经营业绩时可能从这些非GAAP财务指标中剔除的费用和其他项目(如果有的话)。

由于这些限制，这些非GAAP财务指标应与根据美国GAAP提出的其他经营和财务业绩指标一起考虑。

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下表列出了净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账：
截至三个月截至9个月
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
(除百分比外，以千为单位)
净收益(亏损)$17,826 $(56,980)$167,339 $(38,526)
加(减)：
折旧及摊销9,065 8,861 25,789 27,692 
基于股票的薪酬费用15,547 15,041 46,755 41,638 
利息收入(34)(81)(114)(1,954)
利息支出77 360 525 1,187 
其他收入，净额(1,998)(365)(4,678)(3,366)
所得税拨备(受益于)858 152 3,436 (1)
重组及相关开支(附注12)— 26,160 (2,611)26,160 
与法律和交易相关的费用(1)
5,351 4,132 25,030 9,285 
调整后的EBITDA$46,692 $(2,720)$261,471 $62,115 
收入$378,672 $249,310 $1,357,204 $986,491 
调整后的EBITDA利润率12.3 %(1.1)%19.3 %6.3 %

(1)法律和交易相关成本包括与我们针对Alphabet和Google的知识产权(“IP”)诉讼相关的费用，以及与我们的收购活动相关的法律和交易成本，我们认为这些费用是非经常性费用，不认为这些费用代表我们潜在的经营业绩。


影响绩效的因素

新产品介绍. 自2005年以来，我们已经发布了多个音频类别的多个产品。我们打算推出吸引广大消费者的新产品，并将我们差异化的收听平台和体验带到我们的客户收听各种音频内容的所有地点和空间，包括在他们的家里和外面。

季节性. 从历史上看，我们在今年第一财季经历了收入最高的时期，恰逢假日购物季和我们的促销活动。

渠道战略。我们专注于通过第三方零售店、电子商务零售商、家庭音响系统定制安装商和我们的网站sonos.com接触和转化潜在客户。我们正在投资于我们的电子商务能力和应用内体验，以推动直销。与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月，通过我们的直接面向消费者渠道(主要是通过sonos.com)的销售额有所增长。我们相信，随着消费者继续从实体销售渠道转向在线销售渠道，我们自己的电子商务渠道的增长将继续对支持我们的整体增长和盈利能力发挥重要作用。我们的实体零售配送依赖于第三方零售商。虽然我们寻求通过直接面向消费者的销售渠道增加销售额，但我们预计我们的第三方零售商将继续成为我们生态系统的重要组成部分。我们将继续寻找能够提供差异化店内体验的零售合作伙伴，以支持客户对产品展示的需求。

有关影响绩效的因素的更多信息，请参阅第II部分第1A项中的风险因素。在本季度报告的表格10-Q中，风险因素列于第I部分第1A项。关于我们的年度报告，以及第二部分，第7项。在我们的年报中，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--影响我们业绩的因素”。

经营成果的构成要素

收入

我们几乎所有的收入都来自Sonos扬声器和Sonos系统产品的销售。我们还从合作伙伴产品和其他收入来源中获得一部分收入，例如来自
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我们的合作伙伴包括宜家、Sonance合作伙伴的建筑扬声器、扬声器支架和壁挂件等配件，以及专业服务和许可收入。我们将宜家合作伙伴的收入归因于我们的亚太地区，因为我们的地区收入是由发货地点决定的。我们的收入是在扣除退货、折扣、销售激励和从客户那里收取的任何税收后确认的。我们还推迟了分配给未指明的软件升级和基于云的服务的收入的一部分。我们的收入会根据我们产品销售的外币而波动，主要是以欧元和英镑计价的销售额。新产品的推出可能会增加收入，但也可能影响现有产品产生的收入，因为消费者将购买转向新产品。

收入成本

收入成本包括产品成本，包括合同制造商的生产成本、零部件产品成本、运输和搬运成本、关税、关税成本、保修更换成本、包装、履行成本、制造和工装设备折旧、仓储成本、托管成本以及过剩和陈旧库存减记。此外，我们还分配与管理和设施相关的某些成本、与人员相关的费用以及与供应链物流相关的其他费用。与人事有关的费用包括工资、奖金、福利和基于股票的薪酬费用。

毛利和毛利率

我们的毛利率一直在波动，未来可能会根据许多因素而波动，这些因素包括我们销售的产品组合、我们销售产品的渠道组合、我们的产品和材料成本节约计划的影响的波动、我们产品销售的外币，以及政府当局实施的关税和关税成本。

运营费用

运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。

研发。研发费用主要包括人员相关费用、咨询和承包商费用、工装、测试设备、原型材料和相关管理费用。迄今为止，由于实现技术可行性和软件发布之间的时间很短，且符合资本化条件的开发成本微不足道，软件开发成本一直按已发生的费用计入费用。

销售和市场营销。销售和营销费用主要包括我们产品的广告和营销活动以及与人员相关的费用，以及贸易展览和活动费用、赞助费用、咨询和承包商费用、差旅费用、产品展示费用和相关折旧、客户体验和技术支持工具费用、我们直接面向消费者业务的收入相关销售费用以及管理费用。

一般事务和行政事务。一般费用和行政费用包括财务、法律、人力资源和行政人员的人事费用，以及专业服务、信息技术、诉讼、专利、相关管理费用和其他行政费用。

其他收入(费用)，净额

利息收入。利息收入主要包括从我们的现金和现金等价物余额中赚取的利息收入。

利息支出。利息支出主要包括与我们的债务融资安排和债务发行成本摊销相关的利息支出。

其他收入(费用)，净额。除其他收入(费用)外，净额主要包括与交易有关的外币汇兑损益，以及以美元以外货币计价的资产和负债余额的重新计量。我们预计，由于外币汇率的变化，未来我们的外币损益将继续波动。

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所得税拨备(受益于)

我们在美国和我们运营的外国司法管辖区都要缴纳所得税。外国司法管辖区的法定税率与美国不同。因此，我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例、外国税收抵免的利用情况以及税法的变化而有所不同。

递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。当递延税项资产很可能无法变现时，会提供估值津贴。由于过去的亏损历史，以及从我们的净营业亏损结转和其他递延税项资产中实现未来税收优惠的不确定性，我们已经建立了全额估值津贴，以抵消我们的美国和某些其他非美国递延税项资产。在接下来的12个月内，可能会有足够的积极证据来释放部分或全部估值免税额。在美国和某些其他非美国实体释放估值津贴将导致在记录释放期间受益于所得税支出，这可能对净收益产生实质性影响。潜在估值津贴发放的时间和金额取决于管理层的重大判断，以及美国和某些其他非美国实体的预期收益。

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经营成果

下表列出了我们在所指时期的浓缩综合经营结果。财务业绩的逐期比较并不一定预示着未来几个时期将取得的财务业绩。
截至三个月截至9个月
2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
(千美元)$%$%$%$%
收入$378,672 100.0 %$249,310 100.0 %$1,357,204 100.0 %$986,491 100.0 %
收入成本(1)
200,811 53.0 139,519 56.0 714,142 52.6 576,071 58.4 
毛利177,861 47.0 109,791 44.0 643,062 47.4 410,420 41.6 
运营费用
研发(1)
55,578 14.7 57,770 23.2 164,294 12.1 159,890 16.2 
销售和市场营销(1)
67,231 17.8 77,273 31.0 198,888 14.7 205,201 20.8 
一般事务和行政事务(1)
38,323 10.1 31,662 12.7 113,372 8.4 87,989 8.9 
总运营费用161,132 42.6 166,705 66.9 476,554 35.1 453,080 45.9 
营业收入(亏损)16,729 4.4 (56,914)(22.8)166,508 12.3 (42,660)(4.3)
其他收入(费用)，净额
利息收入34 — 81 — 114 — 1,954 0.2 
利息支出(77)— (360)(0.1)(525)— (1,187)(0.1)
其他收入，净额1,998 0.5 365 0.1 4,678 0.3 3,366 0.3 
其他收入合计(净额)1,955 0.5 86 — 4,267 0.3 4,133 0.4 
扣除所得税拨备(受益)前的收入(亏损)18,684 4.9 (56,828)(22.8)170,775 12.6 (38,527)(3.9)
所得税拨备(受益于)858 0.2 152 0.1 3,436 0.3 (1)— 
净收益(亏损)$17,826 4.7 %$(56,980)(22.9)%$167,339 12.3 %$(38,526)(3.9)%
调整后的EBITDA(2)
$46,692 12.3 %$(2,720)(1.1)%$261,471 19.3 %$62,115 6.3 %
(1)金额包括基于股票的薪酬费用，如下所示：
截至三个月截至9个月
2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
(除百分比外，以千为单位)$%$%$%$%
收入成本$248 0.1 %$306 0.1 %$723 0.1 %$866 0.1 %
研发6,125 1.6 6,154 2.5 19,067 1.4 16,697 1.7 
销售和市场营销3,277 0.9 3,710 1.5 10,317 0.8 10,658 1.1 
一般事务和行政事务5,897 1.6 4,871 2.0 16,648 1.2 13,417 1.4 
基于股票的薪酬总费用$15,547 4.1 %$15,041 6.0 %$46,755 3.4 %$41,638 4.2 %

(2)调整后的EBITDA是不按照美国公认会计原则计算的财务指标。见上文标题为“调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率”和“非GAAP财务措施”的章节。

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截至2021年7月3日的3个月和截至2020年6月27日的9个月的比较

收入

截至2021年7月3日的三个月与2020年6月27日的比较
截至三个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
Sonos扬声器$310,233 $196,895 $113,338 57.6 %
SONOS系统产品47,621 42,164 5,457 12.9 %
合作伙伴产品和其他收入20,818 10,251 10,567 103.1 %
总收入$378,672 $249,310 $129,362 51.9 %

截至2021年7月3日的三个月，总收入比截至2020年6月27日的三个月增长了51.9%。本季度的增长是由我们所有产品类别的强劲总体需求推动的。此外，上一季度我们的收入较低，原因是新冠肺炎引起的实体零售店关闭的持续影响，以及由于需求超出我们上一季度的预期而限制了产品供应。这一增长部分被整个行业供应链挑战造成的产品供应持续受限的影响所抵消，这主要与全球半导体短缺对零部件供应的限制有关。

在截至2021年7月3日的三个月里，Sonos扬声器的收入占总收入的81.9%。与截至2020年6月27日的三个月相比，这一类别增长了57.6%，这主要是由于Roam的引入，以及Arc和Sub的持续成功。Sonos系统产品占截至2021年7月3日的三个月总收入的12.6%，与截至2020年6月27日的三个月相比增长了12.9%。合作伙伴产品和其他收入占截至2021年7月3日的三个月总收入的5.5%，与截至2020年6月27日的三个月相比增长了103.1。这一增长是由配件的销售和我们与宜家的合作伙伴关系带来的收入推动的，这是由新产品的推出推动的。

截至2021年7月3日的三个月，与截至2021年6月27日的三个月相比，美洲的收入增长了48.0%，欧洲、中东和非洲地区的收入增长了50.6%，亚太地区的收入增长了100.5%，这是由于该地区本季度的强劲增长以及该地区宜家相关收入的确认。

以不变货币美元计算，截至2021年7月3日的三个月，总收入比截至2020年6月27日的三个月增长了45.1%。我们通过使用本期平均货币汇率换算上一期财务结果，并将这些金额与本期公布的结果进行比较，来计算不变的货币增长百分比。
截至三个月
2021年7月3日2020年6月27日变化
(单位：千)
售出的产品总数1,491 923 56861.5 %

在我们所有产品类别强劲的总体需求的推动下，截至2021年7月3日的三个月的产品销售量比截至2020年6月27日的三个月增长了61.5%。截至2021年7月3日的三个月的产品销量和收入的增长率与截至2020年6月27日的三个月相比有所不同，这主要是由于产品结构的原因。

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截至2021年7月3日的9个月与2020年6月27日的比较
截至9个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
Sonos扬声器$1,105,283 $779,939 325,344 41.7 %
SONOS系统产品197,442 150,887 46,555 30.9 %
合作伙伴产品和其他收入54,479 55,665 (1,186)(2.1)%
总收入$1,357,204 $986,491 $370,713 37.6 %

与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的总收入增长了37.6%。这一增长主要是由对我们产品的强劲整体需求推动的。此外，去年第二季度和第三季度我们的收入较低，这是某些零售合作伙伴重新平衡库存以及新冠肺炎疫情对我们大多数终端市场的补货订单产生负面影响的结果。本年度的增长被有限的产品供应和持续的全行业供应链挑战的影响部分抵消，这主要与全球半导体短缺对零部件供应的限制有关。

在截至2021年7月3日的9个月里，Sonos扬声器的收入占总收入的81.4%。与截至2020年6月27日的9个月相比，这一类别增长了41.7%，其中Arc，Roam和Sub为首。Sonos系统产品占截至2021年7月3日的9个月总收入的14.5%，与截至2020年6月27日的9个月相比增长了30.9%。合作伙伴产品和其他收入占截至2021年7月3日的9个月总收入的4.0%，与截至2020年6月27日的9个月相比下降了2.1%。这一下降是由宜家推动的，因为由于新冠肺炎以及这种商业模式下周期性的产品发布，考虑到门店客流量减少和零售体验改善，宜家放慢了订购模块的速度。

截至2021年7月3日的9个月的收入与截至2020年6月27日的9个月相比，美洲增长了41.1%，欧洲、中东和非洲地区增长了35.8%，亚太地区增长了20.2%。

以不变货币美元计算，截至2021年7月3日的9个月，总收入比截至2020年6月27日的9个月增长了32.9%。我们通过使用本期平均货币汇率换算上一期财务结果，并将这些金额与本期公布的结果进行比较，来计算不变的货币增长百分比。

截至9个月
2021年7月3日2020年6月27日变化
(单位：千)
售出的产品总数5,179 4,544 63514.0 %

与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的产品销量增长是由Sonos扬声器和Sonos系统产品类别的增长推动的。截至2021年7月3日的9个月，产品销量和收入的增长率与截至2020年6月27日的9个月不同，这主要是由于产品和渠道组合对收入的影响。这一销量增长被宜家相关产品导致的合作伙伴产品和其他收入的销量下降部分抵消了，因为由于新冠肺炎以及这种商业模式下产品的周期性推出，零售商放慢了订购模块的速度，因为商店的客流量较低，而且改善了零售体验。
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收入成本和毛利

截至2021年7月3日的三个月与2020年6月27日的比较
截至三个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
收入成本$200,811 $139,519 $61,292 43.9 %
毛利$177,861 $109,791 $68,070 62.0 %
毛利率47.0 %44.0 %

与截至2020年6月27日的三个月相比，截至2021年7月3日的三个月的收入成本上升是由销售的产品增加，以及与全行业供应链动态相关的组件成本和运输和物流成本的整体增加推动的。这些增长被确认从前几个季度支付的关税退款500万美元、转向低成本产品的组合以及更高销售量的固定成本杠杆所部分抵消。

与截至2020年6月27日的三个月相比，截至2021年7月3日的三个月的毛利率增长了300个基点。这一增长主要是因为与上一年相比，本年度的促销折扣较低，其中包括“在家享受Sonos”活动。我们还确认了500万美元的前期关税退款。额外的好感是由较高销售量的固定成本杠杆推动的。毛利率的增长被渠道组合的变化部分抵消，因为零售合作伙伴从影响上一年季度的新冠肺炎影响中反弹，以及与更广泛的全行业供应链挑战相关的组件成本增加以及运输和物流成本增加。剔除这两个时期关税的净影响，与截至2020年6月27日的三个月相比，截至2021年7月3日的三个月的毛利率将达到46.8%，增长110个基点。我们计算不包括关税影响的毛利率，方法是将从中国进口到美国的商品征收的关税的净影响除以毛利润除以总收入。

截至2021年7月3日的9个月与2020年6月27日的比较

截至9个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
收入成本$714,142 $576,071 $138,071 24.0 %
毛利$643,062 $410,420 $232,642 56.7 %
毛利率47.4 %41.6 %

与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的收入成本有所上升，原因是销售的产品增加，以及航空货运的加快、产品组合以及与全行业供应链挑战相关的运输成本的整体增加。这一增长被前三个季度关税支出的减少、确认前几个季度支付的1120万美元关税退款、2021财年第一季度实现的产品和材料成本节约以及2021财年第二季度和第三季度销售额增加的固定成本杠杆部分抵消。

与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的毛利率增长了580个基点。这一改善主要是由于我们继续在马来西亚进行多元化业务，降低了关税成本，今年上半年的关税税率比去年同期有所下降。我们还确认了1120万美元的前期关税退款。额外的有利因素是转向利润率更高的产品，第一季度实现了产品和材料成本节约，以及销售量增加带来的固定成本杠杆。这一增长被发生的运输成本增加以及与更广泛的全行业供应链挑战相关的零部件成本增加部分抵消。剔除这两个时期关税的净影响，与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的毛利率将达到47.2%，增长260个基点。我们计算不包括关税影响的毛利率，方法是将从中国进口到美国的商品征收的关税的净影响除以毛利润除以总收入。
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目录
研究与开发

截至2021年7月3日的三个月与2020年6月27日的比较
截至三个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
研发$55,578 $52,821 $2,757 5.2 %
重组及相关费用$— $4,949 $(4,949)(100.0)%
总研发$55,578 $57,770 $(2,192)(3.8)%
收入百分比14.7 %23.2 %

与截至2020年6月27日的三个月相比，截至2021年7月3日的三个月的研发费用减少了220万美元，降幅为3.8%。剔除490万美元重组和相关费用(员工遣散费和福利成本、网站关闭和其他与2020年重组计划相关的成本)的影响，截至2021年7月3日的三个月的研发费用与截至2020年6月27日的三个月相比增长了5.2%。这一增长与较高的人事相关费用和其他研发成本有关。

截至2021年7月3日的9个月与2020年6月27日的比较

截至9个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
研发$164,269 $154,941 $9,328 6.0 %
重组及相关费用25 4,949 (4,924)(99.5)%
总研发164,294 159,890 4,404 2.8 %
收入百分比12.1 %16.2 %

与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的研发费用增加了440万美元，增幅为2.8%。剔除490万美元重组和员工遣散费和福利成本、网站关闭以及与2020年重组计划相关的其他成本的相关费用的同比影响，截至2021年7月3日的9个月的研发费用与截至2020年6月27日的9个月相比增长了6.0%。这一增长主要是由于奖金、基于股票的薪酬和相关工资税的增加以及其他研究和开发成本的增加而增加了1380万美元的与人事有关的费用。这一增长被600万美元的产品开发成本和专业费用部分抵消，这些费用与前一年我们将制造业务多元化到马来西亚的成本有关，与2020年重组计划相关的持续成本节约，以及与全球旅行限制和在家工作政策相关的成本因新冠肺炎而减少。

销售及市场推广

截至2021年7月3日的三个月与2020年6月27日的比较

截至三个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
销售和市场营销$67,231 $57,485 $9,746 17.0 %
重组及相关费用$— $19,788 $(19,788)(100.0)%
总销售量和市场营销额$67,231 $77,273 $(10,042)(13.0)%
收入百分比17.8 %31.0 %

与截至2020年6月27日的三个月相比，截至2021年7月3日的三个月的销售和营销费用减少了1,000万美元，降幅为13.0%。不包括1,980万美元的重组和相关费用对员工遣散费和福利成本、网站关闭以及与2020年相关的其他成本的影响
31
目录
截至2021年7月3日的三个月的重组计划、销售和营销费用与截至2020年6月27日的三个月相比增长了17.0%。这一增长主要是由于营销费用增加了1040万美元，以及与收入相关的销售费用略有增加。这些增长被与2020年重组计划相关的成本节约以及与全球旅行限制和在家工作政策相关的成本因新冠肺炎而减少而部分抵消。

截至2021年7月3日的9个月与2020年6月27日的比较

截至9个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
销售和市场营销$201,524 $185,413 $16,111 8.7 %
重组及相关费用$(2,636)$19,788 $(22,424)(113.3)%
总销售量和市场营销额$198,888 $205,201 $(6,313)(3.1)%
收入百分比14.7 %20.8 %

与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的销售和营销费用减少了630万美元，降幅为3.1%。剔除2240万美元的重组和员工遣散费和福利成本、网站关闭以及与2020年重组计划相关的其他成本的相关费用的同比影响，截至2021年7月3日的9个月的销售和营销费用与截至2020年6月27日的9个月相比增长了8.7%。这一增长主要是因为营销费用增加了1850万美元，与收入相关的销售费用增加了，因为我们的直接面向消费者业务的销售额增加了600万美元，以及与人员相关的费用增加了180万美元，这是因为奖金、基于股票的薪酬和相关的工资税增加了。这一增长被与2020年重组计划相关的700万美元成本节约以及新冠肺炎导致的全球旅行限制和在家工作政策相关成本的降低部分抵消。

一般事务和行政事务

截至2021年7月3日的三个月与2020年6月27日的比较
截至三个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
一般事务和行政事务$38,323 $30,239 $8,084 26.7 %
重组及相关费用$— $1,423 $(1,423)(100.0)%
一般和行政合计$38,323 $31,662 $6,661 21.0 %
收入百分比10.1 %12.7 %

与截至2020年6月27日的三个月相比，截至2021年7月3日的三个月的一般和行政费用增加了670万美元，增幅为21.0%。剔除140万美元重组和相关费用(员工遣散费和福利成本、网站关闭以及与2020年重组计划相关的其他成本)的影响，截至2021年7月3日的三个月的一般和行政费用与截至2020年6月27日的三个月相比增长了26.7%。增加的主要原因是与我们在信息技术和其他活动上的投资相关的专业费用增加了420万美元，与我们的知识产权诉讼相关的增加了120万美元的法律费用，以及由于奖金和基于股票的薪酬增加了380万美元而导致的与人事相关的费用增加。这一增长被与上一年2020年重组计划相关的节省以及与全球旅行限制和在家工作政策相关的成本降低(由于新冠肺炎)所部分抵消。

32
目录
截至2021年7月3日的9个月与2020年6月27日的比较

截至9个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
一般事务和行政事务$113,372 $86,566 $26,806 31.0 %
重组及相关费用$— $1,423 $(1,423)(100.0)%
一般和行政合计$113,372 $87,989 $25,383 28.8 %
收入百分比8.4 %8.9 %

与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的一般和行政费用增加了2540万美元，增幅为28.8%。剔除140万美元重组和相关费用对员工遣散费和福利成本、网站关闭以及与2020年重组计划相关的其他成本的影响，截至2021年7月3日的9个月的一般和行政费用与截至2020年6月27日的9个月相比增长了31.0%。这一增长主要是由于与我们的知识产权诉讼相关的1720万美元的法律费用增加，由于奖金、股票薪酬和相关工资税支出增加而增加的860万美元的人事相关费用，以及与我们在信息技术和其他活动的投资相关的430万美元的专业费用。这些增长被与2020年重组计划相关的成本节约以及与全球旅行限制和在家工作政策相关的成本因新冠肺炎而减少而部分抵消。

利息收入、利息费用和其他收入(费用)，净额

截至2021年7月3日的三个月与2020年6月27日的比较

截至三个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
其他收入(费用)，净额
利息收入$34 $81 $(47)(58.0)%
利息支出$(77)$(360)$283 (78.6)%
其他收入，净额$1,998 $365 $1,633 *
其他收入合计(净额)$1,955 $86 $1,869 *
*没有意义

与截至2020年6月27日的三个月相比，截至2021年7月3日的三个月的利息收入下降，原因是我们的现金和现金等价物的收益率较低。与截至2020年6月27日的三个月相比，截至2021年7月3日的三个月的利息支出下降，主要原因是本金余额下降。与截至2020年6月27日的三个月相比，截至2021年7月3日的三个月的其他收入净值增加是由于外汇兑换收益。

截至2021年7月3日的9个月与2020年6月27日的比较

截至9个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
其他收入(费用)，净额
利息收入$114 $1,954 $(1,840)(94.2)%
利息支出$(525)$(1,187)$662 (55.8)%
其他收入，净额$4,678 $3,366 $1,312 39.0 %
其他收入合计(净额)$4,267 $4,133 $134 3.2 %

与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的利息收入下降，原因是我们的现金和现金等价物的收益率较低。截至7月3日的9个月的利息支出，
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目录
2021年与截至6月27日的9个月相比，2020年下降的主要原因是本金余额下降。与截至2020年6月27日的9个月相比，截至2021年7月3日的9个月的其他收入净值增加是由于外汇兑换收益。

所得税拨备(受益于)

截至2021年7月3日的三个月与2020年6月27日的比较

截至三个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
所得税拨备$858 $152 $706 *
*没有意义


所得税拨备从截至2020年6月27日的三个月的20万美元增加到截至2021年7月3日的三个月的90万美元。

在截至2021年7月3日的三个月里，我们根据ASC 740对今年迄今的收益应用了估计的AeTR，从而记录了所得税拨备，这被美国股票薪酬的离散所得税优惠所抵消，导致所得税拨备总额为90万美元。

截至2021年7月3日的9个月与2020年6月27日的比较

截至9个月变化
2021年7月3日2020年6月27日$%
(除百分比外，以千为单位)
所得税拨备(受益于)$3,436 $(1)$3,437 *
*没有意义

所得税拨备(受益)从截至2020年6月27日的九个月不到10万美元的拨备，改为截至2021年7月3日的九个月的340万美元拨备。

在截至2021年7月3日的9个月里，我们根据ASC 740对年初至今的收益应用了估计的AeTR，从而记录了所得税拨备，这被美国股票薪酬的离散所得税优惠所抵消，导致所得税拨备总额为340万美元。在截至2020年6月27日的9个月里，我们为某些有利可图的外国实体记录了50万美元的所得税拨备，并为美国联邦和州所得税记录了50万美元的所得税优惠，其中包括在BEAT法规发布之际有利地释放了美国不确定的税收状况。

流动性与资本资源

我们的运营资金主要来自经营活动的现金流和出售股权证券的净收益。截至2021年7月3日，我们的主要流动性来源包括经营活动的现金流、6.709亿美元的现金和现金等价物，包括我们的外国子公司持有的1.114亿美元，行使股票期权的收益和信贷安排下的借款能力。根据我们的政策，截至2021年7月3日，我们非美国子公司的未分配收益仍将无限期再投资于美国境外，因为它们被要求为美国以外的需求提供资金。如果需要外国业务的资金来资助在美国的业务，并且如果之前没有提供美国税，我们可能需要积累和支付额外的美国税才能将这些资金汇回国内。

为了应对新冠肺炎的影响，我们实施了一系列保持流动性和合理运营费用的举措，并在2020财年第三季度启动了2020年重组计划。我们相信，我们现有的现金和现金等价物余额、运营现金流和承诺的信贷额度将足以满足我们至少在未来12个月的长期营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，并将
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这取决于许多因素，包括我们的收入增长率、在研发工作和其他业务活动上支出的时间和程度、我们计划的销售和营销活动、新产品推出的时间、我们潜在的并购活动、市场对我们产品的接受度以及整体经济状况。在目前和预期的流动资金来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金的情况下，我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。出售额外的股权将导致我们股东的股权被进一步稀释。如果我们招致更多的债务融资，将导致偿债义务增加，管理这类债务的文书可以规定将限制我们行动的经营和融资契约。


债务义务

我们的债务包括信用贷款。2021年1月，根据原定到期日为2021年10月的定期贷款，我们偿还了全部未偿还本金余额2490万美元。截至2021年7月3日，我们没有任何剩余的短期或长期债务义务，截至2020年10月3日，我们的短期和长期债务义务如下：
自.起
2020年10月3日
(除百分比外，以千为单位)
定期贷款(1)
2.4 %$25,000 
未摊销债务发行成本(2)
(82)
总负债24,918 
较少的短期部分(6,667)
长期债务$18,251 

(1)最初的到期日为2021年10月，利息为浮动利率，相当于调整后的LIBOR加2.25%，按季度支付。
(2)债务发行成本记录为债务贴现，并记录为协议期限内的利息支出。

信贷安排允许我们以借款基数的价值为限借入最多800万美元，借款基数是基于我们的存货和应收账款的价值，并须按季度重新确定。信贷安排将于2021年10月到期，可作为商业银行浮动利率贷款(按最优惠利率或调整后的LIBOR加2.50%中较高者)或欧洲货币贷款(按LIBOR加适用保证金)提取。截至2021年7月3日和2020年10月3日，我们没有任何未偿还借款，分别有300万美元和50万美元的未提取信用证，这降低了信贷安排下的可用性。

信贷安排下的债务义务要求我们维持至少1.0的综合固定费用比率，限制股息的分配，除非满足某些条件，如固定费用比率至少为1.15，并要求财务报表报告和交付借款基础凭证。截至2021年7月3日和2020年10月3日，我们遵守了所有金融公约。信贷融资以符合条件的库存和应收账款以及我们的知识产权(包括专利和商标)为抵押。

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目录
现金流

下表汇总了我们在指定时期的现金流：
截至9个月
七月三日，
2021		2020年6月27日
(单位：千)
现金净额由(用于)：
经营活动$246,741 $83,151 
投资活动(34,792)(66,194)
融资活动49,930 (27,111)
汇率变动的影响1,735 639 
现金、现金等价物和限制性现金净增长$263,614 $(9,515)

经营活动的现金流

截至2021年7月3日的9个月，经营活动提供的现金净额为2.467亿美元，其中包括1.673亿美元的净收入、7450万美元的非现金调整以及与运营资产和负债变化相关的现金净增加490万美元。非现金调整主要包括4680万美元的基于股票的薪酬支出、2580万美元的折旧和摊销，以及其他非现金调整，但部分被外币交易收益所抵消。与营业资产和负债有关的现金净增加的主要原因是，由于全行业供应链挑战导致产品供应受限的持续影响，库存减少了3230万美元；应计补偿增加了2150万美元；递延收入增加了770万美元；其他负债增加了210万美元。营业资产和负债的增加被应付账款和应计费用减少2720万美元、其他资产增加1770万美元和应收账款增加1380万美元部分抵消，这是由于总体需求强劲推动的收入增长。

投资活动的现金流

截至2021年7月3日的9个月，投资活动中使用的现金中有3480万美元是由于支付房地产、设备和其他资产。这些付款主要包括与制造相关的工具和测试设备，以支持新产品的推出以及其他资产。

融资活动的现金流

截至2021年7月3日的9个月，融资活动提供的现金4990万美元是由于行使股票期权的收益1.315亿美元，被3490万美元的与RSU归属相关的税收预扣的普通股回购支付以及2500万美元的普通股回购支付所抵消，这与我们提前偿还定期贷款下的所有未偿还本金余额有关。

承诺和或有事项

截至2021年7月3日，我们有7250万美元的不可取消采购承诺，用于库存，我们预计将在2021财年剩余时间购买这些库存。

有关更多信息，请参阅附注7--简明合并财务报表上述附注中的承付款和或有事项，以及本表格10-Q第II部分第1项“法律诉讼”。

表外安排

除上文所述外，我们并无订立任何表外安排，亦未持有任何可变权益实体的股份。

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关键会计政策和估算

我们未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些未经审计的简明合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计大不相同。

除简明综合财务报表附注2所述项目外，与年报所披露的关键会计政策及重大判断及估计相比，我们的关键会计政策并无重大改变。

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露

我们面临金融市场风险，包括货币汇率和利率的变化。有关市场风险的定量和定性披露，请参阅本公司年报第二部分第7A项关于市场风险的定量和定性披露。我们对市场风险的风险敞口没有发生实质性变化，但以下情况除外：

外币风险

我们购买的存货主要是以美元计价的。我们的国际销售主要以外币计价，美元和我们在国外进行销售的货币之间的任何汇率变动都可能对我们的收入产生影响，主要是以欧元和英镑计价的销售。我们的部分运营费用是在美国境外发生的，以外币计价，这也会受到外币汇率波动的影响。在某些国家，我们可能会以当地货币向客户开具发票，我们的收入受益于美元走弱，但受到美元走强的不利影响。相反的影响发生在我们以当地货币记录费用的国家。在这些情况下，我们的成本和支出受益于美元走强，但受到美元走弱的不利影响。

我们目前不使用外汇合约或衍生品来对冲任何外币风险敞口。汇率的波动性取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。我们持续的国际扩张增加了我们对汇率波动的风险，因此，这种波动可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。

截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月，我们分别确认了200万美元的外币收益和40万美元的外币收益。截至2021年7月3日和2020年6月27日的9个月，我们分别确认了460万美元的外币收益和330万美元的外币收益。根据截至2021年7月3日以各自功能货币以外的货币计价的交易，假设10%的不利变化将对截至2021年7月3日的3个月和截至2021年7月3日的9个月的所得税拨备(受益)前的收益(亏损)造成不利影响，分别约为470万美元和1890万美元。

项目4.管理控制和程序

信息披露控制和程序的评估
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，我们评估了截至2021年7月3日，根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)条规定的披露控制和程序的有效性。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，这些披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

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浅谈内部控制的变化

在截至2021年7月3日的季度内，在管理层根据规则13a-15(F)进行的评估中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。

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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼

我们可能会不时卷入法律诉讼，或在我们的正常业务过程中受到索赔的影响。除本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项所载简明综合财务报表附注7所述事项外，吾等并无参与任何法律程序，而管理层认为，若裁定该等事项对吾等不利，将个别或合计对吾等的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。

第1A项。风险因素

投资我们的普通股有很高的风险。在做出投资决定之前，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本季度报告Form 10-Q中的其他信息，包括我们的简明合并财务报表和相关说明，以及题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节。下列任何事件或发展的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和增长前景。

经济、产业与战略风险

我们的业务已经，而且未来可能会受到持续的新冠肺炎疫情的不利影响。

2019年12月，中国报告了新冠肺炎疫情，随后于2020年3月被世界卫生组织宣布为全球大流行。迄今为止，新冠肺炎及相关防范和缓解措施已经对全球经济产生了负面影响，扰乱了消费者支出和全球供应链，造成了金融市场的大幅波动和混乱。我们的业务和经营业绩受到新冠肺炎疫情的影响，原因包括但不限于我们和我们的零售合作伙伴在预见全球对我们产品的需求方面面临的挑战(考虑到此次疫情带来的不确定性)，以及我们终端市场的一些零售店暂时关闭。虽然零售店最近在更多的终端市场重新开业，限制放松，我们也看到零售需求相应回升，但如果新冠肺炎复苏，受影响终端市场的零售店可能会重新实施经营限制或暂时关闭，这可能会影响该终端市场的消费者零售购买行为。

新冠肺炎疫情也对我们的供应链产生了不利影响，其影响遍及许多行业，包括给运输和物流带来挑战，并对零部件供应造成重大限制。这些对我们供应链的影响导致了产品供应的延迟，特别是当与对我们产品的需求增加相结合时，并已经并可能继续对我们满足产品需求的能力产生不利影响，导致额外的成本，在库存持续短缺的情况下导致客户不满，或者可能以其他方式对我们的业务和运营结果产生不利影响。请参阅“我们依赖数量有限的第三方零部件供应商和物流供应商。“在本项目IA中。风险因素，了解更多信息。这场流行病还将我们在马来西亚实现供应链完全多元化的努力推迟到2022财年。我们预计，只要全球供应链正在经历这些挑战，这些影响，包括产品供应延迟，就会持续下去。

到目前为止，新冠肺炎已经对全球经济产生了负面影响，并可能造成进一步的全球经济混乱。 而新冠肺炎对经济影响的持续时间和严重程度尚不清楚。这种经济影响可能会持续很长时间，并持续到接种疫苗之后。 特别是，新冠肺炎引起的任何衰退、萧条或其他持续的不利市场事件都可能导致高失业率和相关的个人收入损失，消费者信心下降，可自由支配支出减少，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

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新冠肺炎疫情对我们业务和经营业绩的影响程度是不确定的，也很难预测。虽然我们的某些终端市场正在接种疫苗，新冠肺炎的影响可能最终会得到控制或缓解，但我们无法预测疫苗在全球推出的时间或有效性、放松预防或缓解措施或命令的时间、出现的任何变种的影响，或者全球疫苗推出对全球经济、我们的业务或我们的供应商的任何影响。此外，在新冠肺炎大流行期间，我们经历了对我们产品的需求增加，特别是在我们的直接面向消费者的渠道，我们无法预测新冠肺炎预防性或缓解措施或授权的放松将如何或是否会影响对我们产品的需求，或总体上改变消费者的消费习惯。

家用音响和消费电子行业竞争激烈。

我们经营的市场竞争激烈，发展迅速，我们预计未来竞争将会加剧。我们的竞争对手包括知名的扬声器和音响系统销售商，如Bang&Olufsen、Bose、三星(及其子公司Harman International和JBL)、索尼和Sound United(及其子公司Denon和Polk)，以及语音扬声器和系统的开发商，如亚马逊、苹果和谷歌。我们还可能面临来自新市场进入者的竞争，其中一些人可能是我们目前的合作伙伴。

为了提供迎合不断变化和日益多样化的消费者偏好的产品，以及克服较高比例的消费者可能已经拥有或使用他们认为与我们提供的产品相似的产品的事实，我们必须开发先进的技术，预期消费者的品味日益多样化，并迅速开发出具有吸引力、具有竞争力的产品。此外，我们许多现有的和潜在的合作伙伴都有业务目标，这可能会促使他们以比我们低得多的折扣销售他们的扬声器产品。例如，亚马逊(Amazon)和谷歌(Google)目前提供的扬声器产品的价格都明显低于Sonos One、Sonos Beam、Sonos Arc和Sonos Move。这些合作伙伴中的许多人可能会补贴这些价格，并寻求通过销售额外的服务来赚钱，而不是通过演讲者本身。即使我们能够以具有竞争力的销售价格高效地开发和提供创新产品，如果我们不能有效地预测和应对经常影响消费品的持续价格侵蚀，或者如果我们产品的平均销售价格下降的速度快于我们降低制造成本的速度，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们的大多数竞争对手拥有比我们更多的资金、技术和营销资源，因此，他们可能会开发出竞争对手的产品，导致对我们产品的需求下降。我们的竞争对手已经或可能在他们之间或与第三方建立合作关系，以提高他们的产品满足我们潜在客户需求的能力，其他公司可能通过与我们的竞争对手建立战略关系来进入我们的市场。如果不能有效地预测和应对这些老牌和新的竞争对手，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

此外，我们现有的和潜在的竞争对手可能会相互合并或收购公司，使他们能够开发出与我们的产品更好地竞争的产品，这将加剧我们面临的竞争，还可能扰乱或导致我们的分销、技术和内容合作伙伴关系的终止。例如，如果我们的竞争对手之一要收购我们的内容合作伙伴之一，合并后的公司可能会决定禁用我们产品的流媒体服务功能。

如果我们无法与这些合并后的公司竞争，或者如果市场整合扰乱了我们的合作伙伴关系，或者减少了我们合作的公司数量，我们的业务将受到不利影响。

为了保持竞争力和刺激消费者需求，我们必须成功地管理频繁的新产品推出和过渡。

由于家用音响和更广泛的消费电子行业发展迅速，竞争激烈，我们必须经常推出新产品，提升现有产品，并在成熟和发展中市场有效刺激客户对新产品和升级产品的需求。例如，在2020年6月，我们推出了我们的高级智能音棒Arc、Five和下一代我们的Sub，并在2021年4月推出了我们的便携式智能扬声器Roam。这些产品和任何新产品的成功推出取决于许多因素，例如及时完成开发工作，以与有限的市场推出窗口相对应。我们在管理与新产品推出和产量提升问题相关的风险方面面临重大挑战，包括准确有效地预测初始消费者需求。
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管理与新产品开发或商业化相关的任何第三方战略联盟或合作伙伴关系，以及新产品在推出初期可能存在质量或其他缺陷或可能无法获得产生足够收入所需的市场接受度的风险。新产品和升级产品也会影响现有产品的销售和盈利能力。因此，如果我们不能妥善管理新产品的推出，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响，特别是如果新产品推出的节奏如我们预期的那样增加的话。

我们最近有亏损的历史，预计未来运营成本会增加，我们可能无法实现或维持盈利能力或持续的收入增长。

在最近的年度期间，我们经历了净亏损。在截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日的财年中，我们的净亏损分别为2010万美元、480万美元和1560万美元。截至2020年10月3日，我们的累计赤字为2.285亿美元。我们预计，随着我们扩大业务并执行我们的产品路线图和战略，未来的运营费用将会增加。我们计划在未来投入大量资金用于扩大我们的业务和产品供应，包括在以下方面的投资：
•研发不断推出创新的新产品，提升现有产品，改善客户的聆听体验；
•销售和营销，以扩大我们的全球品牌知名度，推广新产品，增加我们的客户基础，并在我们现有的客户基础上扩大销售；以及
•法律、会计、信息技术和其他行政费用，以维持我们作为一家上市公司的运营。

我们需要增加收入以实现并保持未来的盈利能力，我们不能向你保证我们能够增加收入，特别是在全球经济衰退或萧条的情况下。例如，新冠肺炎疫情以及全球经济和消费者支出中的相关干扰和不确定性对我们2020财年的收入产生了一定的不利影响。我们实现收入增长的能力将在一定程度上取决于我们执行产品路线图和战略的能力，以及确定新产品的市场机会的能力。新产品的推出可能会在近期和中期对我们的毛利率产生不利影响，这是因为这些产品的推出频率以及它们在我们总产品量中预期增加的份额。我们业务和产品的扩展也给我们的管理、运营和财务资源带来了持续和重大的压力。如果我们无法实现收入增长，或者收入增长速度慢于我们的预期，我们的经营业绩可能会受到不利影响，我们的股价可能会受到损害。

我们在研发方面的投资可能不会产生预期的结果。

我们的业务在竞争激烈的市场中运营，其特点是不断变化的消费者偏好和快速的技术创新。由于先进的技术创新和相对容易的技术模仿，新产品趋向于更快地标准化，导致更激烈的竞争和持续的价格侵蚀。为了增强我们产品在这种环境下的竞争力，我们继续在研发方面投入巨资。然而，这些投资可能不能及时产生预期的创新或结果，或者我们的竞争对手可能在技术创新方面超过我们，阻碍我们及时将符合市场需求和需求的具有竞争力的新产品商业化，从而可能对我们的经营业绩和声誉造成不利影响。

如果我们不能继续扩大我们的直接面向消费者的销售渠道，通过我们的网站推动消费者流量和消费者购买，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

我们在直接面向消费者的销售渠道上投入了大量资源，主要是通过我们的网站，我们未来的增长在一定程度上取决于我们继续吸引消费者到这个渠道的能力，这一渠道已经并将需要在营销、软件开发和基础设施方面投入大量资金。如果我们不能继续通过我们的网站吸引流量和增加销售额，我们的业务和运营结果可能会受到损害，特别是在新冠肺炎大流行期间，实体零售店可能会关闭或大幅改变他们的零售体验。 通过我们的网站直接面向消费者销售的持续成功受到与电子商务相关的风险的影响，其中许多风险不在我们的控制范围之内。我们无法充分应对
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这些风险和不确定性或通过我们的网站成功维持和扩大我们的直接面向消费者的业务可能会对我们的运营结果产生不利影响。

如果我们不能准确预测市场对我们产品的需求，我们可能难以管理我们的生产和库存，我们的经营业绩可能会受到损害。

我们必须与供应商和制造商一起提前预测生产和库存需求；我们准确预测生产和库存需求的能力可能会受到许多因素的影响，包括客户需求的变化、新产品的推出、促销活动、渠道库存水平、与新冠肺炎的持续时间和影响相关的不确定性，以及总体经济状况。如果需求不符合我们的预测，过剩的产品库存可能会迫使我们减记或注销库存，或者以折扣价出售多余的库存，这可能会导致我们的毛利率受到影响，并损害我们的品牌实力。此外，库存过剩可能会导致营运资金减少，这可能会对我们在营销和产品开发等其他重要业务领域的投资能力产生不利影响。如果我们的渠道合作伙伴对我们的产品有过多的库存，他们可能会在后续时期减少对我们产品的采购。如果需求超出我们的预期，就像2020财年和2021财年的部分时间一样，而我们没有足够的库存来满足这一需求，我们可能会遇到任何持续的库存短缺导致收入下降或客户不满，或者我们可能不得不迅速提高产量，这可能会导致制造质量和客户满意度下降，以及供应和制造成本上升，从而降低我们的毛利率。这些情况中的任何一种都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们努力将业务扩展到核心产品之外，并提供具有家庭以外应用的产品，但这些努力可能不会成功，并可能对我们的业务产生不利影响。

我们可能会寻求扩展到我们的核心音响系统之外，开发出在家庭以外有更广泛应用的产品，如商业或办公室。开发这些产品将需要我们投入大量的额外资源，而我们成功开发这些产品以满足这些市场的能力尚未得到证实。我们很可能需要雇佣更多的人员，与新的第三方合作，并产生大量的研发费用，才能成功地实现这样的扩张。我们可能不太熟悉消费者对这些产品的偏好，对产品或类别的了解也较少，而且由于消费者对我们品牌的熟悉程度较低，我们在吸引新客户方面可能会遇到困难。因此，我们未来从新市场、服务或新类型产品实现盈利的努力可能不会成功，我们从现有产品创造收入的能力可能会受到影响。如果任何此类扩张不能增强我们维持或增长收入或收回任何相关开发成本的能力，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的产品经历了季节性需求，如果我们在高需求时期的销售额低于我们的预期，我们的整体财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

考虑到我们销售的季节性，准确的预测对我们的业务至关重要。我们的财政年度在最接近9月30日的周六结束，假日购物季出现在我们财政年度的第一季度，而通常较慢的夏季月份出现在我们财政年度的第四季度。从历史上看，由于假日期间消费者支出模式的增加，我们第一财季的收入显著增加。由于宏观经济状况、产品发布模式、我们促销活动的有效性下降、供应链中断或任何其他原因，预期第一财季收入的任何不足都可能导致我们的年度经营业绩受到重大影响。此外，如果我们不能准确预测假日季的客户需求，我们可能会遇到库存过剩或可供销售的产品短缺的情况，这可能会进一步损害我们的财务状况和经营业绩。

我们业务的成功在一定程度上取决于语音扬声器市场的持续增长，以及我们建立和保持市场份额的能力。

我们越来越多地将产品路线图集中在支持语音的扬声器上。2017年10月，我们推出了第一款支持语音的扬声器Sonos One，2018年7月推出了第一款支持语音的家庭影院扬声器Sonos Beam，2019年9月推出了第一款支持蓝牙的语音控制便携式扬声器Sonos Move，2021年4月推出了我们的便携式智能扬声器Roam。2020年6月，我们推出了我们的语音高级家庭影院扬声器Arc。如果语音扬声器市场不能继续增长或以不可预测的方式增长，我们的收入可能会低于预期，我们的运营业绩可能会受到损害，特别是在我们在预期销售之前推出新产品会产生巨额成本的情况下。此外，即使市场的需求
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虽然语音扬声器确实在持续增长，但我们在开发和销售能够吸引消费者或获得足够市场认可的扬声器方面可能不会成功。为了在这个市场上取得成功，我们需要设计、生产和销售创新的、有吸引力的产品，并与其他企业合作，使我们能够利用新技术，其中一些已经开发或可能开发和销售自己的语音扬声器产品，如本文进一步描述的那样。

如果市场对流媒体音乐的需求没有像预期的那样增长，或者流媒体服务的可用性和质量没有继续提高，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的很大一部分客户群使用我们的产品通过基于订阅的流媒体音乐服务收听内容。因此，我们相信我们未来的收入增长将在很大程度上取决于流媒体音乐市场的持续扩张。流媒体音乐市场的成功取决于流媒体技术的质量、可靠性和采用率，以及苹果音乐(Apple Music)、潘多拉(Pandora)、Spotify和TuneIn等流媒体音乐服务的持续成功。如果流媒体音乐市场总体上未能扩大，或者如果我们合作的流媒体服务不成功，对我们产品的需求可能会受到影响，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

如果我们不能保护我们的知识产权，我们的品牌和其他无形资产的价值可能会缩水，我们的业务可能会受到不利影响。

我们依赖并预计将继续依靠与我们的员工、顾问和与我们有关系的第三方签订的保密和许可协议，以及专利、商标、版权和商业秘密保护法来保护我们的专有权利。在美国和其他一些国家，我们已经为我们的知识产权的某些方面提交了各种申请，其中最引人注目的是专利。但是，第三方可能有意或无意地侵犯我们的专有权利或挑战我们的专有权利，待决和未来的专利和商标申请可能不会获得批准，我们可能无法在不招致巨额费用的情况下防止侵权。这种侵权行为可能会对我们的品牌、业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。我们已经启动了保护我们的知识产权的法律程序，我们未来可能会提起更多的诉讼。例如，2020年1月7日，我们向美国国际贸易委员会(U.S.International Trade Commission)投诉Alphabet和谷歌，并向美国加州中心区地区法院提起诉讼，指控谷歌侵犯了与我们的智能扬声器和相关技术相关的某些Sonos专利。此外，2020年9月29日，我们在美国德克萨斯州西区地区法院对谷歌提起诉讼，指控谷歌侵犯了Sonos的五项无线音频专利。 保护我们的知识产权的代价一直是巨大的，未来也可能是巨大的，我们不能保证我们会成功。我们的业务可能会因为任何此类行动或发现任何诉讼中的专利无效或不可强制执行而受到不利影响。这些行动已经导致并可能在未来导致针对我们的更多反诉或行动，这些指控或行动的辩护成本很高，而且无法保证会出现有利的结果。此外，我们提起诉讼的当事人可能会通过非诉讼手段进行报复，这可能会损害我们与此类当事人竞争或进入新市场的能力。

此外，某些国家的条例对我们的知识产权的保护程度也不如美国的法律。随着我们品牌的发展，我们可能会在市场上发现未经授权的产品，这些产品是我们产品的假冒复制品。如果我们不能成功追查假冒产品的生产商或销售商，这些产品的持续销售可能会对我们的品牌、业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们目前正在并可能继续受到知识产权索赔和其他诉讼的影响，这些诉讼的支持成本很高，如果得到不利的解决，可能会对我们和我们的股东产生重大影响。

消费电子行业的公司拥有大量的专利、著作权、商标、域名和商业秘密，经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控而提起诉讼。随着我们在我们的市场上获得越来越高的知名度和面临越来越激烈的竞争，随着我们推出更多的产品和服务，包括通过收购和通过合作伙伴，针对我们的知识产权索赔的可能性越来越大。我们的技术可能无法承受任何针对其使用的第三方索赔或权利，我们可能会受到诉讼和纠纷。支持这类诉讼和纠纷的成本是相当高的，而且不能保证会得到有利的结果。我们可能被要求解决此类诉讼和纠纷，或者我们可能在审判中受到不利的判决，和解或判决的条款可能是
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这将对我们不利，并要求我们停止部分或全部业务，限制我们使用某些技术的能力，向另一方支付大笔款项，或向另一方增发我们股本的股份，这将稀释我们现有的股东。此外，如果我们被发现从事了侵犯第三方权利的行为，我们可能不得不就继续此类行为的许可进行谈判，这些许可可能不会以合理或有利的条款提供，或者可能不得不开发替代的、非侵权的技术，或者完全停止这种行为。如果这些做法与收购或合作伙伴有关，我们可能无法成功行使根据我们的协议可获得的任何赔偿权利，或在我们成功的情况下追回损害赔偿。这些努力中的每一项都可能需要大量的努力和费用，最终可能不会成功。

如果我们不能保持和提高我们品牌的价值和声誉，或者如果我们的声誉受到其他方面的损害，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

我们的持续成功有赖于我们提供高质量产品和消费者体验的声誉，而“Sonos”这个名字对于保持和扩大我们的业务至关重要。我们的品牌和声誉取决于许多因素，包括我们的营销努力、产品质量和商标保护努力，每一项都需要投入大量资金。

我们品牌的价值也可能因个别事件而严重受损，这些事件可能超出我们的控制范围。例如，在美国，我们很大一部分销售额依赖家庭音响系统的定制安装商，但不能控制他们的工作质量，因此，如果此类安装不能令人满意或有缺陷，我们的品牌或业务可能会受到损害。对我们品牌或声誉的任何损害都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

与我们的渠道和分销合作伙伴的冲突可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们现有的几种产品存在竞争，我们未来可能提供的产品可能会与我们一些重要渠道和分销合作伙伴的产品展开竞争，这些合作伙伴拥有比我们更多的资金和技术资源。只要我们的合作伙伴提供的产品与我们的产品竞争，他们可以选择营销和推广他们自己的产品，而不是我们的产品，或者可以终止我们的合作伙伴关系，完全停止销售或推广我们的产品。如果我们的产品投放和促销能力下降，或对可用货架或网站投放的竞争加剧，特别是在零售旺季(如假日购物季)，都将要求我们增加营销支出，并寻找其他分销渠道来推广我们的产品。如果我们由于与分销伙伴的冲突或无法找到替代分销渠道而无法有效地销售我们的产品，我们的业务将受到损害。

我们直接面向消费者渠道的扩张可能会疏远我们的一些渠道合作伙伴，并导致这些合作伙伴的产品销售额减少。基于我们网站提供的直接面向消费者的销售，渠道合作伙伴可能会认为自己处于劣势。由于这些和其他因素，我们的销售渠道中可能会出现冲突，并导致渠道合作伙伴将资源从我们产品的推广和销售中分流出来。此外，只要我们使用我们的移动应用程序来增加我们网站的流量并增加直接面向消费者的销售，我们将依赖苹果应用程序商店和Google Play等应用程序市场来推动我们的移动应用程序的下载量。苹果(Apple)和谷歌(Google)都在销售与我们竞争的产品，它们可能会选择利用自己的市场推广自己的竞争产品，而不是我们的产品，或者可能会让访问我们的移动应用程序变得更加困难。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。

与我们技术合作伙伴的竞争可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们依赖许多技术合作伙伴来开发我们的产品，其中一些已经开发或可能开发和销售与我们的产品竞争的产品。这些技术合作伙伴可能会出于各种原因停止与我们做生意或禁用他们提供给我们产品的技术，包括推广他们的产品而不是我们自己的产品。例如，我们目前正在制造和开发语音扬声器系统，这些系统通过我们的合作伙伴(包括那些销售竞争产品的公司)的技术得到增强。我们推出了一款内置语音扬声器，由亚马逊(Amazon)的Alexa或谷歌(Google)的谷歌助手(Google Assistant)技术驱动，名为Beam、Move、Arc和Roam。我们的一个或多个合作伙伴可以禁用他们的集成，终止或不续签他们与我们的分销协议，或者开始向我们收取与我们的语音产品集成的费用。例如，我们目前与亚马逊达成的协议允许亚马逊在通知有限的情况下，在我们的语音产品中禁用Alexa集成。我们不能向你保证我们会成功
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与其他已开发语音控制启用技术的公司建立合作伙伴关系，或自行开发此类技术。

如果我们的一个或多个技术合作伙伴不与我们的产品保持集成，或寻求向我们收取这种集成的费用，或者如果我们没有为类似的技术开发替代合作伙伴或自行开发此类技术，我们的销售额可能会下降，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务和运营结果可能会受到影响。

与我们内容合作伙伴的竞争可能会导致这些合作伙伴停止允许他们的内容在我们的产品上流媒体，这可能会降低产品需求。

对我们产品的需求在很大程度上取决于流媒体第三方内容的可用性，这些内容吸引了我们现有的和潜在的客户。与我们的内容合作伙伴提供的流媒体音乐服务、播客平台和其他内容兼容是我们产品的一个关键特性。到目前为止，我们所有的安排都是在免版税的基础上达成的。其中一些内容合作伙伴已经在与我们竞争，其他合作伙伴可能会在未来生产和销售扬声器以及他们的流媒体服务。此外，其他内容合作伙伴可能会与我们在家庭音频市场的竞争对手结成更强大的联盟。我们的任何内容合作伙伴可能会出于各种原因停止在我们的产品上播放他们的内容，包括因为我们提供竞争服务、推广其他合作伙伴或他们的产品而不是我们的产品，或者寻求向我们收取流媒体费用。如果发生这种情况，对我们产品的需求可能会减少，我们的成本可能会增加，我们的经营业绩可能会受到损害。

操作风险

我们依赖数量有限的合同制造商来生产我们的产品，我们使制造商多样化的努力可能不会成功。

我们依赖数量有限的合同制造商来生产我们的产品，而我们的主要制造商Inventec电器公司(“Inventec”)制造了我们的大部分产品。我们的产品历史上也是在中国和中国生产的。 2020财年初，通过在马来西亚增加代工制造，我们的供应链开始多样化。 我们对数量有限的合同制造商的依赖增加了风险，如果任何或所有这些制造商的运营中断、未能及时履行义务或终止与我们的协议，我们将无法在不招致重大额外成本和重大延误的情况下维持我们的产能，或者我们可能完全无法销售我们的产品。我们与制造商关系的任何实质性中断都将损害我们有效竞争和满足产品需求的能力，并可能对我们的收入、毛利率和经营业绩产生不利影响。

此外，不能保证我们让制造商多元化的努力一定会成功。 找出一家新的制造商并让其上岗需要大量的时间和资源。如果我们不能成功协调这些制造商及时制造和分销我们的产品，如果这些制造商不能成功和及时地处理我们的订单，或者如果我们没有从这些制造商那里收到及时和准确的信息，我们可能没有足够的产品供应来满足客户需求，我们可能会失去销售，我们可能会经历库存的积累，我们可能会产生额外的成本，我们的财务业绩和报告可能会受到不利影响。 通过在其他国家增加制造商，我们可能会遇到运输成本、燃料成本、劳工骚乱、自然灾害的影响以及对我们交付产品的能力、时间和成本的其他不利影响，这可能会增加我们的库存，降低我们的利润率，对我们与分销商和其他客户的关系产生不利影响，并以其他方式对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。 此外，新冠肺炎导致的任何政府强制的部分或全部关闭都会推迟并可能进一步推迟我们实现供应链多元化的努力，或者可能导致供应链中断，尽管我们采取了任何供应链多元化的努力。

我们依赖数量有限的第三方零部件供应商和物流供应商。

我们的产品中使用的各种关键部件依赖于有限数量的供应商，而且我们有时可能会有独家来源的供应商。这些部件的成本、质量和可用性对于我们产品的成功生产和销售至关重要。我们面临着全行业短缺的风险，
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这些零部件和其他材料的供应价格波动和提前期较长，这一风险可能会因新冠肺炎的影响而增加。如果这些部件的供应被推迟或受到限制，或者如果我们的一个或多个主要供应商倒闭，可能无法以可接受的条件获得替代来源或供应商，甚至根本无法获得替代来源或供应商。如果我们的任何供应商停止生产我们的关键产品部件，为这些部件开发替代供应来源将是耗时、困难和昂贵的。如果我们不能及时以商业合理的条件获得足够数量的零部件，我们销售产品以满足市场需求的能力将受到影响，并可能对我们的品牌、形象、业务前景和经营业绩产生重大不利影响。

我们还使用少量的物流供应商向分销商和零售商提供几乎所有的产品。如果其中一家供应商遇到财务困难或业务中断，或者因新冠肺炎而关闭或其他中断，我们自己的运营可能会受到不利影响。由于我们几乎所有的产品都是由少数地点和少数公司分销的，因此我们很容易受到无法控制的事件(包括新冠肺炎关闭)造成的孤立和系统范围中断的影响。我们分销设施运营的任何中断都可能延误产品交付，损害我们在客户中的声誉，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

在2020财年第四季度至2021财年，大流行影响了我们的供应链，其影响遍及许多行业，我们看到我们的零部件供应商和物流供应商及时履行承诺的能力受到某些限制，包括对零部件供应(主要是半导体)的极大限制，以及港口拥堵，这已经并可能继续对我们满足产品需求的能力产生不利影响，导致额外成本，或以其他方式对我们的业务和运营结果产生不利影响。这些挑战也将我们在马来西亚实现供应链完全多元化的努力推迟到2022财年。我们预计，只要全球供应链继续经历这些挑战，这些影响就会持续下去。

我们对我们业务所依赖的第三方供应商和物流提供商的控制有限。如果其中任何一方未能履行对我们的义务，我们可能无法及时向客户交付我们的产品。此外，我们与所有这些方面都没有长期合同，也不能保证我们能够以有利的条件或根本不能保证与他们续签合同。如果我们的需求大幅增加，我们可能无法更换现有供应商或物流供应商或补充供应商。因此，任何关键方服务的损失或中断都可能对我们的收入、毛利率和经营业绩产生不利影响。

我们通过数量有限的关键渠道合作伙伴销售我们的产品，失去任何这样的渠道合作伙伴都会对我们的业务造成不利影响。

我们绝大多数的产品销售都依赖于我们的渠道合作伙伴。百思买是我们的主要渠道合作伙伴之一，在2020财年占我们收入的12%。我们与其他消费品竞争我们的产品在我们渠道合作伙伴的商店中的位置和推广，在某些情况下包括我们渠道合作伙伴的产品。我们与渠道合作伙伴签订的合同允许他们在投放和推广我们的产品时拥有相当大的自由裁量权，此类合同不包含任何长期的销量承诺。如果我们的一个或几个渠道合作伙伴不能有效地营销和销售我们的产品，停止或减少我们产品的库存，增加竞争产品的促销或选择促销我们的竞争产品，我们向客户销售的产品数量可能会减少，因此我们的业务和运营结果将受到严重损害。由于新冠肺炎疫情，我们的许多关键渠道合作伙伴在2020财年和2021财年暂时关闭或减少了零售店的运营，未来可能会继续这样做，这已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生实质性影响。

我们渠道合作伙伴的收入还取决于许多我们无法控制的因素，这些因素可能会在不同时期有所不同。我们的一个或多个渠道合作伙伴可能会遇到严重的财务困难，特别是考虑到新冠肺炎疫情导致的门店关闭，可能会与其他渠道合作伙伴合并，或者可能已经限制或停止运营。我们的许多主要渠道合作伙伴关闭零售店，已经并可能继续严重损害我们的业务和运营业绩。失去关键渠道合作伙伴将要求我们寻找替代渠道合作伙伴，或者增加我们对直接面向消费者的渠道的依赖，这可能既耗时又昂贵，或者我们可能无法成功做到这一点。

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我们已经并可能在未来停止对旧版本产品的支持，从而导致客户不满，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。

我们历来为旧产品和支持它们的软件保持着广泛的向后兼容性，我们相信我们的客户可能会期待这样的兼容性，从而使旧产品继续受益于新的软件更新。我们预计，随着我们不断改进和增强我们的软件平台，这种向后兼容性将不再实用或成本效益高，我们可能会减少或停止对旧产品的服务。我们之前宣布，某些传统产品将继续工作，但从2020年5月开始将不再接收软件更新(错误修复和补丁除外)。如果我们不再为我们的产品提供广泛的落后能力，我们可能会损害我们与现有客户的关系，以及我们的声誉、品牌忠诚度和吸引新客户的能力。

出于这些原因，任何减少或停止落后能力的决定都可能减少销售额，产生法律索赔，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

产品质量问题以及高于预期的保修索赔或退货数量可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们销售的产品可能在设计或制造上存在缺陷。提供给我们的产品或组件也可能出现缺陷。不能保证我们能够检测并修复我们销售的硬件和软件中的所有缺陷，这些缺陷可能导致产品召回、产品重新设计、收入损失、声誉损害以及重大保修和其他补救费用。与其他消费电子产品类似，我们的产品在使用过程中或发生故障时都有过热和起火的风险。任何此类缺陷都可能导致财产损害或人身伤害。如果我们确定产品不符合产品质量标准或可能包含缺陷，则可能会推迟该产品的发布，直到我们修复质量问题或缺陷。与修复新产品的质量问题或缺陷所需的任何长期延迟相关的成本可能是巨大的。

我们通常为我们的所有产品提供一年保修，欧盟(EU)除外，并选择其他国家，在这些国家，我们为我们的所有产品提供两年保修。如果我们的产品出现任何重大缺陷，可能会使我们承担超过当前储备的保修索赔责任，并且我们可能会产生巨额费用来纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题。此外，如果我们不遵守过去、现在和未来监管延长保修和意外损坏保险的法律，可能会导致我们产品的销量减少、声誉受损、处罚和其他制裁，这可能会损害我们的业务和财务状况。

我们的国际业务受到越来越多的商业和经济风险的影响，这些风险可能会影响我们的财务业绩。

我们在美国以外有业务，我们希望继续扩大我们的国际业务，特别是在亚洲。2020财年，我们47.4%的收入来自美国以外。这使我们在国际上开展业务时面临各种固有的风险，包括：

•货币汇率波动和实施货币汇率管制的成本；
•政治、社会和/或经济不稳定，包括与正在进行的新冠肺炎大流行和联合王国退出欧盟有关的不稳定，俗称“英国退欧”；
•关税、贸易壁垒和关税；
•一些国家偏袒当地企业的保护主义法律和商业做法；
•与某些国际客户相关的更高的信用风险和付款欺诈以及更长的付款周期，并增加了向某些国际客户收取付款的难度；
•遵守多种外国法律法规(包括“反海外腐败法”)的负担和风险；
•法律法规可能会不时发生意外变化，并可能无法预测地执行；
•美国和外国税法的变化或解释带来的潜在负面后果；
•为那些Wi-Fi技术已经被抛弃，转而采用更先进的蜂窝数据网络的国家开发联网产品的成本；
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•一些国家减少了对知识产权的保护；
•管理多个国际地点的困难和相关成本；以及
•海关经纪人或政府机构的延误。

如果我们不能成功地管理我们全球业务的复杂性，或者如果上述风险对我们来说是实质性的，我们的财务业绩和经营业绩可能会受到影响。此外，我们可能实施的任何降低国际业务风险的措施都可能无效，可能会增加我们的费用，并可能需要大量的管理时间和精力。进入新的国际市场需要相当长的管理时间和与市场、人员和设施开发相关的财政资源，才能产生任何重大收入。因此，在一个新市场的初始运营可能会以低利润率运营，或者可能无利可图。

我们在中国有重要的业务，上面列出的许多风险在中国特别严重。由于劳动力市场的激烈竞争和流动性，中国直接劳动力的流动率很高，如果我们的劳动力流失率高于我们的预期，或者我们没有充分管理我们的劳动力需求，那么我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

我们需要改进我们的财务和运营系统，以有效地管理我们的增长，并支持我们日益复杂的业务安排，如果做不到这一点，可能会损害我们的业务和运营业绩。

为了管理我们的增长和日益复杂的业务运营，特别是当我们进入国际新市场时，我们将需要升级我们的运营和财务系统和程序，这需要管理时间，并可能导致大量额外费用。特别是，从2020财年开始到2021财年，我们正在进行更换我们的传统企业资源管理系统的活动，以适应我们不断扩大的业务。我们不能确定我们是否会及时或有效地，或者根本不会对我们的管理、运营和财务系统和程序进行必要的改进，以支持我们预期增加的运营水平。与改进或扩展我们的运营和财务系统相关的延迟或问题可能会对我们与供应商、制造商、经销商和客户的关系产生不利影响，抑制我们扩大或利用市场机会的能力，对我们的声誉造成损害，并导致我们的财务和其他报告中出现错误，任何这些错误都可能损害我们的业务和经营业绩。

我们的网站、服务器或信息技术系统或我们的第三方合作伙伴的网站、服务器或信息技术系统发生重大中断，可能会损害我们客户的收听体验，或以其他方式对我们的客户造成不利影响，损害我们的声誉或损害我们的业务。

作为一家消费电子公司，我们的网站和手机应用程序是我们业务、身份和品牌的重要展示，也是与我们产品的消费者互动和提供信息的重要手段。我们依赖我们的服务器和集中式信息技术系统以及第三方的服务器来实现产品功能、管理运营以及存储关键信息和知识产权。因此，我们拨出大量资源来维护我们的信息技术系统，并部署网络安全、数据加密、培训和其他措施，以防止未经授权的访问或滥用。然而，我们的网站和信息技术系统，以及我们依赖的第三方的系统，由于可预见和不可预见的事件，很容易受到损坏、病毒、中断或关闭的影响。系统故障和中断可能会阻碍产品的制造和运输、产品的功能、交易处理和财务报告，并导致知识产权或数据丢失，需要大量维修费用，并损害我们的声誉、竞争地位、财务状况和运营结果。

例如，我们使用Amazon Web Services(“AWS”)来维护我们的移动应用程序与我们的服务器以及我们的客户访问以享受我们产品的流媒体服务的互连。由于AWS运行我们访问的自己的平台，因此我们很容易受到AWS系统范围和Sonos特定服务中断的影响。我们对AWS基础设施的访问可能受到许多潜在原因的限制，包括我们无法预测或预防的技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。

此外，我们的产品可能存在缺陷，使其容易受到未经授权的访问或使用。例如，我们之前在我们的产品中发现了一个漏洞，当客户访问带有恶意内容的网站时，该漏洞可能会被利用，从而允许第三方访问客户的本地网络
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然后在未经授权的情况下访问客户的播放列表和其他数据，并对客户的设备进行有限的控制。虽然我们投入大量资源来解决和消除我们产品中的缺陷和其他漏洞，但不能保证我们的产品在未来不会受到损害。任何这样的缺陷或漏洞，无论是实际的还是仅仅是潜在的，都可能损害我们的声誉、竞争地位、财务状况和运营结果。

我们或我们的第三方服务提供商或合作伙伴的任何网络安全漏洞，或我们实际或认为未能遵守此类法律义务，都可能损害我们的业务。

我们收集、存储、处理和使用客户的个人身份信息和其他数据，我们也依赖不在我们直接控制下的第三方来做到这一点。虽然我们采取措施保护我们收集、存储或传输的个人信息和其他敏感信息的安全性、完整性和机密性，但我们不能保证不会发生无意或未经授权的使用或泄露，也不能保证第三方不会在未经授权的情况下访问这些信息。最近报道了一些第三方使用软件获取其合作伙伴客户的个人数据用于营销和其他目的的事件。

如果我们或我们的第三方服务提供商遭遇泄露客户数据的系统的入侵、中断或故障，或者如果我们的第三方服务提供商或合作伙伴之一未经我们的授权访问客户的个人数据，我们的品牌和声誉可能会受到不利影响，我们的产品使用量可能会减少，我们可能面临损失、诉讼和监管程序的风险。此外，入侵可能需要花费与信息系统安全相关的大量额外资源，并扰乱我们的运营。

我们的业务和业务伙伴对数据的使用在我们所有的运营国家都受到严格监管。隐私和信息安全法律法规会发生变化，遵守这些法律法规可能会因为系统变化和新流程的开发等原因而导致成本增加。如果我们或与我们共享信息的人未能遵守法律法规，如一般数据保护条例(GDPR)和加州消费者隐私法(CCPA)，我们的声誉可能会受到损害，可能导致业务损失，我们可能会因为不遵守而承担额外的法律风险或经济损失。遵守这些法律还可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策，并产生大量支出。

网络运营商管理通过其网络传输的数据的方式或网络中立规则的改变可能会损害我们的业务。

我们依赖于消费者通过互联网获得我们服务的能力。如果网络运营商阻止、限制或以其他方式损害通过其网络访问我们的服务，我们的服务和业务可能会受到负面影响。如果网络运营商实施基于使用的定价，包括有意义的带宽上限，或者试图通过数据提供商对其网络的访问进行货币化，我们可能会招致更大的运营费用。此外，如果网络运营商创建互联网接入服务的层级，并向我们收费或禁止我们通过这些层级访问，我们的业务可能会受到负面影响。

此外，在过去，互联网服务提供商(ISP)试图实现基于使用的定价、带宽上限和流量整形或节流。如果网络运营商创建互联网接入服务的层级，并向我们的客户收取与他们对音频内容的消费直接相关的费用，我们吸引和留住客户的能力可能会受到损害，这将损害我们的业务。美国联邦通信委员会(FCC)从2018年6月起废除了旨在确保所有在线内容得到ISP和其他提供宽带服务的公司一视同仁的网络中立规则。尽管联邦通信委员会在网络中立问题上抢占了州的管辖权，但一些州已经采取了行政行动，旨在恢复联邦通信委员会2015年命令的一些方面。此外，尽管包括整个欧盟在内的许多国家都实施了网络中立规则，但在其他国家，这些法律可能是新生的或根本不存在。不遵守或废除网络中立规则可能会迫使我们招致更大的运营费用，导致我们的流媒体合作伙伴寻求将成本转嫁给我们，或者导致我们的客户减少基于流媒体的我们平台的使用，任何这些都会损害我们的运营结果。此外，考虑到围绕这些规则的不确定性，包括改变解释、修订或废除，加上当地网络运营商潜在的重大政治和经济权力，我们可能会遇到歧视性或反竞争的做法，这些做法可能会阻碍我们的增长，导致我们产生额外费用或以其他方式负面影响我们的业务。

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我们使用开源软件可能会对我们销售产品的能力产生负面影响，并使我们面临可能的诉讼。

我们将开源软件整合到我们的产品中，未来我们可能会继续将开源软件整合到我们的产品中。开放源码软件通常由其作者或其他第三方根据开放源码许可进行许可。其中一些许可证要求我们为基于开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码，并且我们根据特定开源许可证或授予第三方某些进一步使用权的其他许可证的条款许可此类修改或衍生作品。此外，如果第三方软件提供商将开源软件合并到我们从该提供商处获得许可的软件中，我们可能被要求披露包含或修改我们许可软件的任何源代码。如果发布我们使用或许可的开源软件的作者或其他第三方声称我们没有遵守适用许可证的条件，我们可能会被要求招致针对这些指控的巨额法律费用，并可能受到重大损害赔偿，被禁止提供或销售我们包含开源软件的产品，并要求我们遵守上述条件。上述任何一项都可能扰乱和损害我们的业务和财务状况。

法律和监管风险

国际贸易政策的变化，包括征收关税。已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

美国政府已经对中国征收了与某些产品类别的进口相关的重大新关税，包括根据2019年8月的301条款关税行动(清单4A)(“301关税条款”)，这些301条款关税增加了我们的收入成本，并对我们的运营结果产生了不利影响。 301条款关税是从2019年9月起对我们的产品征收的，税率为15%，从2020年2月起降至7.5%，这是美中两国就贸易问题达成的“第一阶段”协议的一部分。2020年5月13日，我们的零部件产品被暂时排除在301条款关税之外，2020年7月23日，我们的核心扬声器产品被暂时排除在301条款关税之外。 这些排除取消了我们核心扬声器和组件产品在2020年8月31日之前的301条款关税，并使我们有权获得自2019年9月以来支付的约3000万美元的301条款关税的估计退款。 2020年8月28日，美国贸易代表批准将我们核心产品的排除期限延长至2020年12月31日。 我们的组件产品的排除期限没有延长到2020年8月31日以后，我们的组件产品的301条款关税于2020年9月1日自动恢复。 我们核心产品的排除期限没有延长到2020年12月31日之后，我们核心产品的301条款关税于2021年1月1日自动恢复。

如果未来对我们产品的进口征收关税，我们没有成功获得我们目前有权获得的退款，我们在未来的任何豁免延期请求中都没有成功，现有关税的金额增加，我们在马来西亚的新冠肺炎长时间关闭，我们的供应链多元化努力进一步推迟，或者中国或其他国家采取报复性贸易措施来应对现有或未来的关税，我们的业务可能会受到影响，我们可能会被要求提高价格或改变我们的运营，任何这些都可能对我们的收入或运营结果造成实质性损害。为了应对301条款的关税(以及其他因素)，在2020财年初，我们开始通过在马来西亚增加代工制造来实现供应链多元化。为了应对未来的新关税，我们可能会进一步将生产转移到中国以外，导致巨大的成本和我们的运营中断，因为我们将需要进行重建新供应链、识别替代零部件和建立新的制造地点等耗时的过程。

我们必须遵守广泛的监管要求，而遵守的成本和任何不遵守的成本都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

在我们目前的业务中，随着我们扩展到新的市场和产品类别，我们必须遵守各种各样的法律、法规、标准和其他要求，其中包括电气安全、无线发射、健康和安全、电子商务、消费者保护、进出口要求、危险材料使用、与产品相关的能源消耗、包装、回收和环境问题。遵守这些法律、法规、标准和其他要求可能是繁重和昂贵的，而且它们可能在不同的司法管辖区之间不一致或不时变化，进一步增加了遵守的成本。
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做生意。我们的产品可能需要在其制造、销售或两者兼而有之的各个司法管辖区获得监管批准或满足其他监管关切。这些要求带来了采购和设计方面的挑战，要求我们承担额外的成本，以确定能够获得和生产符合要求的材料、部件和产品的供应商和制造商。不遵守这些要求可能会使我们承担责任、额外的成本和声誉损害，在极端情况下，会迫使我们召回产品或阻止我们在某些司法管辖区销售我们的产品。

我们可能会因遵守美国和国外不断变化的税法而产生成本，这可能会对我们的现金流、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们是一家总部位于美国的公司，在多个美国和外国税收管辖区纳税。我们的利润、现金流和有效税率可能会受到我们所在司法管辖区税收规则和法规的变化、法定税率的意外变化以及我们全球收益组合的变化的不利影响。随着我们扩大业务，美国或外国对此类业务征税的任何变化都可能提高我们在全球的有效税率。

我们还接受美国国税局(IRS)和其他税务机构(包括国家税务机构和外国政府)的审查。如果任何税务机关不同意我们的任何立场，我们的纳税义务和经营业绩都可能受到不利影响。虽然我们定期评估美国国税局(IRS)和其他税务机关为确定我们的所得税拨备是否充足而进行的审查产生有利或不利结果的可能性，但不能保证这些审查的实际结果不会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性不利影响。此外，我们产品的分销使我们受到许多复杂且经常变化的海关法规的约束。不遵守这些制度和法规可能会导致额外的税收、关税、利息和罚款的评估。不能保证税务和海关当局同意我们的报告立场，在审计后可能会评估我们额外的税、税、利息和罚款。如果发生这种情况，我们不能成功捍卫我们的地位，我们的盈利能力将会降低。

我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。

截至2020年10月3日，我们结转的美国联邦净运营亏损总额为3080万美元，将于2035年到期，州净运营亏损总额为2690万美元，将于2027年到期，还有5220万美元的海外净运营亏损结转，其中3760万美元将于2027年到期，其中3760万美元将于2027年到期。截至2020年10月3日，我们还有美国联邦研发税收抵免结转4180万美元，州研发税收抵免结转3180万美元，分别从2025年和2024年开始到期。由于守则第382及383条的所有权变更条文，本公司部分国内净营业亏损及税项抵免结转的使用在未来期间可能受到限制，视乎未来所有权的变更而定。此外，如果未来期间没有产生足够的应税收入，结转的一部分可能会在用于减少未来所得税负债之前到期。

与我们普通股所有权相关的风险

无论我们的经营业绩如何，我们普通股的股票价格一直并可能继续波动，或者可能下降。

我们普通股的股价一直在波动，而且可能会继续波动。自2018年8月我们的普通股在IPO中以每股15.00美元的价格出售以来，截至2021年7月3日，我们普通股的收盘价从6.97美元到43.89美元不等。除了前面描述的风险因素外，我们普通股的股价可能会因众多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

•股票市场和整体经济的整体表现；
•我们或第三方可能向公众提供的财务预测的变化或我们未能满足这些预测；
•相对于竞争对手，我们增长率的实际或预期变化；
•我们或我们的竞争对手宣布新产品，或宣布收购、战略合作、合资或筹资活动或承诺；
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•关键人员的增减；
•证券分析师未能启动或维持对我们的报道，跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•我们或我们的股东出售我们的普通股，特别是我们的董事、高管和大股东的出售，或认为这些出售可能发生；以及
•对股东造成严重稀释的额外股票发行。

此外，新上市公司的股票市场，特别是科技行业的公司，经历了重大的价格和成交量波动，已经并将继续影响这些公司的股价。在过去，股东在经历了一段时间的市场波动后，会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担巨额费用，分散资源和管理层对我们业务的关注，并对我们的业务造成不利影响。

在可预见的未来，我们不打算分红。

我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股利，在可预见的未来，我们也不打算支付任何现金股利。我们预计，我们将保留所有未来的收益，用于我们的业务发展和一般公司用途。未来是否派发股息，将由董事会酌情决定。因此，投资者必须依赖于在价格上涨后出售普通股，而这可能永远不会发生，这是实现投资未来收益的唯一途径。此外，我们的信贷安排条款对我们申报和支付股本现金股息的能力有限制。

我们的公司章程文件和特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或阻碍我们的股东试图更换我们的管理层或获得我们的控股权。

我们重述的公司证书和重述的章程中有一些条款可能会使第三方难以获得或试图收购我们公司的控制权，即使我们的股东认为控制权的变更是有利的。这些反收购条款包括：
•一个分类的董事会，不是所有的董事会成员都是一次选举产生的；
•董事会决定董事人数以及填补任何空缺和新设董事职位的能力；
•要求我们的董事只有在有正当理由的情况下才能被免职；
•禁止对董事进行累积投票；
•要求以绝对多数票修改我们重述的公司注册证书和重述的附例中的一些条款；
•授权发行董事会可用于实施股东权利计划的“空白支票”优先股；
•我们的股东不能召开股东特别会议；以及
•禁止股东在书面同意下采取行动，从而要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行。

此外，我们重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的独家法院；任何声称违反受托责任的诉讼；任何根据特拉华州一般公司法(“DGCL”)、我们重述的公司注册证书或我们重述的章程对我们提出索赔的诉讼；或者任何针对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。我们重述的公司注册证书还规定，美国联邦地区法院将是解决根据修订后的1933年证券法提出的任何申诉的独家论坛。

此外，DGCL的第203条可能会阻碍、推迟或阻止对我公司控制权的变更。第203条对我们与持有我们15%或更多普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
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一般风险因素

如果我们失去一名或多名关键人员，或者我们未来不能吸引、吸收和留住其他高素质的人员，都可能损害我们的业务。

我们依赖于我们关键人员的持续服务和表现。关键人员的流失，包括主要管理层成员以及我们的产品开发、营销、销售和技术人员，可能会扰乱我们的运营，并对我们发展业务的能力产生不利影响。此外，我们财务和会计部门关键人员的流失可能会损害我们的内部控制、财务报告能力以及预测和规划未来增长的能力。此外，我们行业对高技能工人和领导者的市场竞争非常激烈。如果我们不能吸引、聘用和整合高素质的人才，不能留住和激励现有的人才，我们就可能无法有效地发展，我们的财务状况可能会受到损害。

自然灾害、地缘政治动荡、战争、恐怖主义、流行病、公共卫生问题或其他灾难性事件可能会扰乱产品的供应、交付或需求，这可能会对我们的运营和业绩产生负面影响。

我们面临的风险包括地震、洪水和其他自然灾害、火灾、电力短缺、地缘政治动荡、战争、恐怖袭击和其他敌对行为、公共卫生问题、流行病或流行病，包括新冠肺炎，以及我们所依赖的第三方无法控制和控制的其他事件。任何这些灾难性事件，无论是在美国还是在国外，都可能对全球经济、我们的合同制造商、我们的供应商或客户产生强烈的负面影响，并可能减少对我们产品的需求，在我们的供应链中造成延误和效率低下，使我们难以或不可能向客户交付产品。此外，我们的总部设在加利福尼亚州圣巴巴拉，地处地震多发地区，也容易发生森林火灾。在我们的总部附近，或我们在中国或马来西亚的制造设施附近发生的任何灾难性事件，都可能对我们开展业务的能力造成重大损害，并可能需要大量的恢复时间，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们可能需要额外的资本，我们不能确定是否会有额外的融资。

我们的运营资金主要来自经营活动的现金流、我们的J.P.Morgan Chase Bank，N.A.有担保定期贷款(“定期贷款”)(已于2021财年第二季度偿还)、与J.P.Morgan Chase Bank，N.A.的有担保信贷安排(“信贷安排”)和出售我们的股权证券的净收益。我们可能需要额外的股本或债务融资来为我们的运营和资本支出提供资金。我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、商业计划、经营业绩以及我们寻求融资时的资本市场状况。我们不能向您保证，如果需要，我们将以优惠的条件向我们提供额外的融资，或者根本不能。

我们可能会收购其他业务或收到收购要约，这可能需要管理层高度关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。

作为我们业务战略的一部分，我们已经并可能在未来对互补的业务、产品、服务或技术进行投资。这些收购和其他交易和安排涉及重大挑战和风险，包括没有推进我们的业务战略，我们的投资回报不令人满意，难以整合和留住新员工、业务系统和技术，或者分散了管理层对其他业务计划的注意力。如果一项安排未能充分预见一方不断变化的情况和利益，可能会导致该安排提前终止或重新谈判。这些交易和安排的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力利用它们来增强我们现有的产品或开发令人信服的新产品。可能需要比预期更长的时间才能实现这些交易和安排的全部好处，例如增加收入或提高效率，或者最终带来的好处可能比我们预期的要小。这些事件可能会对我们的合并财务报表产生不利影响。

如果我们未来不能保持有效的内部控制制度，我们可能会失去投资者的信心，并对我们的股价造成不利影响。

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根据2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)，我们必须记录和测试我们的内部控制程序，并提供管理层关于财务报告内部控制的报告，包括管理层对此类控制有效性的评估。我们此前报告并修复了财务报告内部控制方面的重大缺陷。补救措施的完成并不保证我们的补救措施或其他控制措施将继续正常运行。如果我们不能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在规定的时间段内编制综合财务报表的能力可能会受到不利影响，这可能会使我们面临需要管理资源和支付法律及其他费用的诉讼或调查，负面影响投资者对我们综合财务报表的信心，并对我们的股价产生不利影响。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

**公布最近未注册证券的销售情况
    
没有。    

**发行人购买股票证券

下表提供了截至2021年7月3日的季度内我们回购普通股的信息。

期间购买的股份总数(%1)每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值
4月4日-5月1日— $— — $49,318 
5月2日-5月29日477,470 $33.59 477,470 $33,270 
5月30日-7月3日146,550 $34.09 146,550 $28,271 
总计624,020 624,020 

(1)2020年11月，董事会批准了一项高达5000万美元的普通股回购计划。请参阅注释9。股东权益以获取更多信息。公司扣留某些员工的普通股股票，这与授予这些员工的限制性股票单位奖励有关，以满足适用的预扣税款要求。虽然这些被扣留的股票没有在我们的股票回购计划下发行或被视为普通股回购，因此没有包括在上表中，但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购，因为它们减少了归属时本应发行的股票数量。


    

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项目6.展品索引
展品
数		展品名称通过引用并入本文归档的或配备的
特此声明
表格档号展品提交日期
10.1
2018年股权激励计划及其协议形式
X
31.1
依据交易法第13a-14(A)条及第15d-14(A)条证明行政总裁
X
31.2
根据“交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条证明首席财务官
X
32.1*
根据“交易法”第13a-14(B)条和根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的认证
X
32.2*
根据“交易法”第13a-14(B)条和根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的认证
X
101
以下来自公司截至2021年7月3日的季度报告Form 10-Q的财务报表，采用内联XBRL格式：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明合并经营和全面收益表，(Iv)简明合并股东权益报表，(V)简明合并现金流量表和(Vi)简明合并财务报表附注，以文本块标记并包括详细标签
    X
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)    X

*本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为在10-Q表格中随附，并不被视为就交易法第(18)节的目的而言是“存档”的，也不应被视为受该节的责任约束，也不应被视为通过引用将其纳入证券法或交易法下的任何文件中。

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签名

根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本表格10-Q的季度报告由正式授权的签名人代表注册人签署。

                            
Sonos，Inc.
日期：2021年8月11日由以下人员提供：/s/Patrick Spence
帕特里克·斯宾塞
首席执行官兼董事
(首席行政主任)
日期：2021年8月11日由以下人员提供：/s/布列塔尼·巴格利
布列塔尼·巴格利
首席财务官
(首席财务官和首席会计官)
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