附件99.1
Q2 2021
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预订的夜晚和体验
爱彼迎的业务继续保持高度弹性,2021年第二季度的夜晚和预订的体验几乎恢复到COVID之前的同期水平(2019年第二季度)。 |
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197%同比 (1)%Y/2Y |
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预订毛值(GBV)
2021年第二季度,爱彼迎的预订额超过130亿美元,比一年前COVID危机最严重时期大幅增长(320%),与COVID之前的同期水平(2019年第二季度)相比大幅增长(37%)。 |
$13.4B | |||||
320%同比 301%同比(ex-fx) 37%Y/2Y |
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收入
2021年第二季度收入同比增长近300%,并超过2019年第二季度10%的水平,原因是旅行复苏加速,北美持续强劲,欧洲、中东和非洲地区的改善和更高的ADR。 |
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299%同比 284%同比(ex-fx) 10%Y/2Y |
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净亏损
2021年第二季度净亏损较上年同期显着改善,主要原因是收入大幅回升。 |
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调整后的EBITDA*
调整后的EBITDA比一年前有很大改善,这是由于收入增加,加上可变成本和固定成本管理的改善。 |
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*本信函末尾提供了非GAAP财务指标与最具可比性GAAP指标的对账。
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2021年第二季度股东信函
旅游反弹到我们头上了,爱彼迎领着路。在过去的一年里,我们受益于我们业务模式的适应性,我们将 重点放在推动产品创新以满足客人不断变化的需求上。我们第二季度业绩的强劲表现表明了两件事:人们已经准备好旅行,爱彼迎已经准备好接待他们。
自危机初期以来,我们的模型已被证明具有内在的适应性。由于数以百万计的主机在世界各地提供几乎所有类型的家庭和体验, 我们能够适应客人需要的新使用案例,从在另一个家庭远程工作,到与家人和朋友进行更长时间的旅行。尽管大流行仍存在不确定性,但我们已经表明,随着世界的变化,我们的模型能够适应。
我们还引领了我们持续的产品创新。2021年上半年,我们改进了爱彼迎服务的几乎方方面面,从我们的网站和APP到我们的社区支持和政策。我们推出了新的产品功能,使我们能够满足客人不断变化的需求,使任何人都更容易成为东道主。
我们第二季度的业绩反映了我们为旅游反弹做准备的成功,以及我们持续的运营纪律。第二季度预订的夜晚和体验 几乎与COVID前的水平持平;GBV和收入超过COVID前的水平;净亏损有所改善;调整后的EBITDA为正,利润率显著增长 活跃的上市项目达到了迄今为止的最高水平。1事实上,在过去的几周里,我们在美国度过了有史以来最盛大的夜晚,也是自疫情开始以来全球最盛大的夜晚, 有400多万客人入住了爱彼迎的名单。
2021年第二季度财务业绩
去年旅行陷入停顿时,我们的业务受到了很大影响。考虑到2020年第二季度对我们运营业绩的前所未有的影响,我们 在这封信中包括了与2019年第二季度的比较,以便更有用地了解我们在2021年第二季度的复苏情况。随着更多的人接种疫苗和取消某些旅行限制,第二季度全球需求和供应增加,推动收入甚至高于2019年可比水平 。以下是我们2021年第二季度业绩的快照:
| 2021年第二季度收入同比增长近300%,超过2019年第二季度10%。 2021年第二季度的收入为13亿美元,远远超过2020年第二季度的3.35亿美元(当时业务受到COVID最初传播的影响)。更重要的是,收入同比增长从2021年第一季度的5% 加快到2021年第二季度的10%。这一连续的改善反映了北美地区的持续强劲、欧洲、中东和非洲地区的改善以及更高的平均日费率(ADR)。 |
| 与2019年第二季度相比,净亏损同比大幅下降。2021年第二季度净亏损为6800万美元, 与2020年第二季度相比增加了5.07亿美元,与2019年第二季度相比增加了2.29亿美元。 |
1 本信函末尾提供了非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账。
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| 2021年第二季度在调整后的EBITDA基础上实现盈利。2021年第二季度调整后的EBITDA为2.17亿美元,较2020年第二季度的3.97亿美元和2019年第二季度的4300万美元有了大幅改善。调整后的EBITDA利润率为16%,与2019年第二季度相比增长了20%(或2000个基点)。调整后EBITDA的这一重大改善显示了我们收入恢复的实力,以及成本结构的显著改善。 2 |
业务 亮点
| 旅游反弹已迫在眉睫。随着疫苗接种的增加和限制的放松,更多的人开始旅行。我们在第二季度看到了强劲的预订需求 ,实现了我们历史上任何一个季度最高的总预订量(定义为取消和变更前的预订量)。来自疫苗接种率高的国家(包括美国和欧洲部分地区)的客人正在推动旅游复苏。 |
| 旅行者再次跨越边界,游览城市。我们开始看到受疫情影响最大的旅行类型 出现反弹。例如,2021年6月,欧洲境内跨境旅行的总预订夜数高于2019年6月。一些主要城市的旅行正在回归,伊斯坦布尔、拉斯维加斯和圣保罗等城市的夜间总预订量在6月底恢复到大流行前的水平。 |
| 人们旅行和生活的方式在继续改变。即使大流行前的旅行类型出现反弹,我们相信许多新的预订趋势仍将持续,包括在顶级目的地以外的住宿和长期停留。这两种类型的预订量增长速度都明显快于2021年第二季度的总预订量。2021年第二季度,在对激励和退款进行调整之前,我们排名前十的 城市占收入的7%,低于2019年第二季度的14%。而长期住宿(定义为至少入住28晚)仍然是我们旅行时间增长最快的类别。爱彼迎调查 数据显示,人们计划继续以这种方式旅行和生活,2021年第二季度我们的长期住宿客人中有81%的人表示,他们计划在来年再预订一次长期住宿。3 |
| 我们的产品创新支持人们新的出行方式。许多人现在在旅行地点和旅行时间有了更大的自由,我们改进了我们的产品以更好地满足他们的需求。今年2月,我们推出了灵活的日期功能,以支持那些在旅行时有更大灵活性的客人。我们已经看到超过 5亿次日期灵活的搜索。在第二季度,我们宣布了我们灵活的匹配和灵活的目的地工具,以激励客人探索更多样化的列表和新的目的地。我们看到市场对这些 工具的需求非常旺盛,超过40%的搜索者在6月份的日期或地点上表现出了灵活性。 |
| 我们的房源比以往任何时候都多。在整个疫情期间保持稳定之后,活跃列表的数量在第二季度增长了 。我们在客户需求最大的地区看到了最强劲的供应增长。从2021年第1季度到2021年第2季度,欧洲和北美非城市目的地的活跃房源数量增加了8%。 我们通过 |
2 本函末尾提供了非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账。
32021年7月12日至14日,542名会说英语的客人在2021年第二季度在爱彼迎上停留了1-6个月,数据经过加权后代表了更广泛的人群。
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简化了新主机的注册流程,并开展营销活动以突出托管的好处。虽然现在还为时过早,但我们看到的供应增长 表明这些举措正在产生积极影响。 |
我们2021年计划的进展情况
我们2021年的首要任务是为旅游反弹做好准备。为了做到这一点,我们一直在完善我们现有的产品。我们已对以下方面进行了重大改进 端到端我们为主人和客人提供核心服务的经验,我们将继续专注于以下几个方面:
| 让世界了解爱彼迎的与众不同之处--主持 |
| 招募更多的主持人,并为他们的成功做好准备 |
| 简化客人行程 |
| 提供世界一流的服务 |
2021年第二季度,我们在爱彼迎服务的各个方面推出了百多项升级,从我们的网站和APP到我们的社区支持和政策。我们添加了 功能,使客人在计划旅行时更加灵活,并使任何人都可以更轻松地成为东道主。这些升级是在5月24日的活动中向我们的全球社区宣布的。
向世界宣传爱彼迎
2021年2月下旬,我们在东道主的帮助下启动了 五年来的首次大规模营销活动。通过这项活动,我们再次强调了在爱彼迎主持的独特体验,并激励更多的人成为主持人。该活动于第一季度在我们最大的五个市场的电视和数字频道上发起:美国、法国、英国、加拿大和澳大利亚。我们在第二季度将活动扩展到意大利和西班牙。
在活动在第二季度开展的国家/地区,与2019年第二季度相比,我们平台的总体流量增长了25%以上。这一流量高于非竞选市场。我们还看到,在我们的平台上进行首次预订的人数比我们开展活动的国家的回头客增长得更快。
招募更多主持人
我们有一个全面的方法来招募更多的爱彼迎 主持人,我们2021年第二季度的结果表明这个方法是有效的。今年早些时候,我们发起了一场专注于招募新主持人的数字活动。2021年第二季度,我们主机登录页面的总体流量在我们发起活动的国家/地区翻了一番以上 。
我们还改进了我们的产品,使新主机只需10个简单步骤即可轻松入门。这一全新、更简单的流程 包括自动提示和自动填充详细信息以帮助进行列表描述、人工智能支持的照片排序以首先显示最佳照片,以及为房东重新设计便利设施图标以突出其住宅的关键功能。 在整个房源流程中,新房东可以
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未来的主办方将会发现 更简单的托管方式。 |
简化的流程包括清除 帮助列表的菜单和提示。 |
预先填写的建议帮助新主持人 描述一下他们家的特别之处。 |
也可以联系爱彼迎超级主持人,寻求他们的问题或担忧的答案。这些超级主持人可以举办在线网络研讨会以及 与潜在主持人的单独辅导课程。作为5月24日活动的一部分,我们宣布了这些改进。
自从我们开始提供这些工具以来, 我们已经看到,对于大多数新房东来说,在爱彼迎上完成上市所需的时间减少了一半以上。虽然爱彼迎的上市数量从疫情开始到第一季度一直保持稳定,但这些举措 中的每一项都有助于推动活跃上市总数从第一季度到第二季度的增长。
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主机聚光灯
雅尼斯,希腊雅典
在爱彼迎上做了四年的客人后,雅尼斯突然想到,他位于雅典市中心的舒适、田园般的公寓 可能是旅行者的理想空间。为了赚点外快,他清理了自己的公寓,并将其挂牌在爱彼迎名下。作为一名自称热切而紧张的新主人,他收拾好自己的行李,准备与 朋友一起度过周末,并欢迎了他的第一批客人。一次热情洋溢的评论和五星评级之后,雅尼斯被迷住了。
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主机聚光灯
他的目标不仅是用他迷人的城市公寓让所有的客人惊叹不已,让旅行者感觉他们就像是住在一个乡村小村庄里,而且还用个性化的欢迎和频繁的交流来确保客人有一个完美的住宿。这些小小的尝试都得到了回报。
雅尼斯现在是一名超级主人,她搬出了公寓,全职向客人敞开大门。 我在过去四年的大部分预订都是很长的预订。住在我公寓里的人感觉就像是呆在家里。即使在疫情爆发期间,这种趋势仍在继续,当时希腊进入封锁状态,雅尼斯发现自己招待了一对来自澳大利亚的兄妹五个月。在他们入住后不久,他的名单就空了好几个月。
现在的情况肯定不是这样 。随着旅行反弹的进行,Yannis的日历上写满了预订。虽然感觉事情正在恢复正常,但有一件事与他欢迎到他家的客人的类型有明显的不同。在疫情爆发之前,Yannis见到了很多来自美国的家庭和人。今天,他看到的大多是来自欧洲各地的单身旅行者,他们中的许多人把他平静的生活空间和植物覆盖的阳台作为自己的私人办公室。即将来到这里的人正在远程工作,他们想在希腊度过他们的夏天或许多个月。他们想留在一些岛屿上,然后参观雅典。他们来到我的公寓。太棒了,太棒了。
像许多其他主持人一样,雅尼斯对人们再次旅行感到兴奋。作为嘉宾和主持人,爱彼迎都是一次令人惊叹的经历。我就是爱死它了。
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简化客人行程
5月24日,我们宣布了新的产品创新,在搜索住宿时提供了更大的灵活性,同时改进了整个 访客流程,使其更简单、更易于使用。灵活性是我们改善客人体验的核心,包括三种新的爱彼迎搜索方式。
首先, 灵活日期搜索为客人提供了更灵活的旅行时间。客人可以搜索周末度假、为期一周的假期,甚至在接下来几个月的某个时候入住一个月,而不必缩小旅行的确切日期。我们已经看到,使用灵活日期的客人预订量正在增加。
其次,灵活的目的地为 客人提供了一种新的旅行计划方式,当他们头脑中没有具体的目的地时。客人可以轻松发现令人难以置信的物业,同时帮助拥有独特房源的房东获得更多预订。
最后,我们重新推出了一项名为灵活匹配的新功能。它显示的选项正好超出来宾输入的条件 ,从而增加了搜索结果的数量。例如,如果客人搜索每晚300美元以下的房源,它将显示符合所有其他条件的房源,但价格略高于该范围。
这些功能为客人提供了他们想要的灵活性,并允许我们向世界更多地区的更多房东进行预订。
?i i?m Flexible?引入新的更多 | 来宾可以轻松浏览独特的类型 | 随着客人发现新的酒店, | ||
您可以通过多种方式找到完美的住宿体验。 | 一系列的房源。 | 拥有唯一列表的主机可以获得更多 | ||
预订。 |
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除了改善客户预订流程外,我们还进一步推进了产品创新,以满足客户旅行期间不断变化的 需求。随着在任何地方工作和生活的灵活性不断增强,在预订之前了解房源的wifi速度是至关重要的;wifi是过去一年里搜索最多的便利设施之一。现在,我们为房东提供了一种 简单高效的方式,让他们可以使用爱彼迎应用程序测量和发布他们的物品的WiFi速度。我们已经在全球范围内推出了这一功能。此外,我们新的抵达指南改善了旅行中的客人体验 。抵达指南显示了旅行中的基本信息,如方向、门码和wifi详细信息。它对五星级收视率的整体提高做出了贡献。
提供世界一流的服务
我们致力于为我们的全球社区提供 世界级支持。5月24日,我们启动了重新设计的帮助中心,将我们支持的语言增加了两倍多(从11种增加到42种),并更新了我们的安全资源,包括消防、警察和急救服务的本地化紧急信息。
我们主人和客人的安全仍然是重中之重。随着某些旅行限制的放宽,我们将继续通过我们的平台培养 安全和负责任的旅行。我们将全球对派对的禁令至少延长到2021年夏末,并继续实施许多旨在保障客人安全的倡议。2021年9月30日, 我们将开始提供专门的超级主机支持,最初在北美提供,并于2021年在全球推出。
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2021年第二季度业务和财务业绩
Q2 2021 | ||||
83.1M | $13.4B | |||
预订的夜晚和体验 | 预订毛值 | |||
197%同比 | 320%同比 | |||
(1)%Y/2Y | 301%同比(ex-fx) | |||
37%Y/2Y
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Q2 2021
2021年第二季度,预订的夜晚和 体验达到8310万次,比一年前(同比增长197%)大幅增长,几乎恢复到2019年第二季度的水平(同比下降1%)。ADR的持续强劲推动了GBV 比Nights and Experience Boked更强劲的表现。2021年第二季度,GBV为134亿美元,同比增长320%(不含外汇),与2019年第二季度相比增长37%。这些预订指标在第二季度的强度 反映了前期延迟预订活动(即被压抑的需求)的回升,因此表示第二季度预订活动的集中度高于正常年份 。
地理组合
由于疫苗接种率、COVID病例数量和相关的旅行限制以及COVID前的旅行模式,我们的复苏趋势继续因地区而异。在第二季度,我们看到取消旅行限制和扩大疫苗可获得性的地区的预订量有所增加。特别是,北美保持强劲,而欧洲、中东和非洲地区则受益于减少的旅行限制。以下是一些地区亮点:
| 北美地区表现持续强劲,预订的夜晚和体验比2019年同季度的水平增长了约25% ,这主要是由美国推动的。 |
| 在欧洲、中东和非洲地区,我们看到,由于放宽了旅行限制,允许完全接种疫苗的旅行者进行跨境旅行,预订的夜晚和体验显著增加。虽然仍低于2019年第二季度的水平,但预订的夜晚和体验比2021年第一季度增长了近85%,主要以英国、法国、西班牙和意大利为首。 |
| 在拉丁美洲,预订的夜晚和体验比2019年第二季度的水平高出约15%,在某些国家(如墨西哥和巴西)持续保持弹性,这些国家的国内旅行强劲,跨境旅行增加。 |
| 在亚太地区,我们还看到澳大利亚、韩国和新西兰等国家/地区在部分复苏的推动下,夜间活动和预订体验出现了季度环比增长。然而,与2019年第二季度相比,预订的夜晚和体验仍然低迷,因为该地区的许多国家历史上更依赖跨境旅行。 |
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旅行走廊和距离
与大流行前相比,国内和短途旅行仍然更受欢迎,但在第二季度,我们确实看到跨境旅行和长途旅行相对于第一季度都有所恢复。在所有地区,本季度国内总预订量占总预订量的73%,大大超过了2019年第二季度的水平,但略低于2021年第一季度,因为跨境旅行恢复了势头。虽然我们看到客人行程少于300英里的夜间总预订量持续增长,但我们也看到,与2021年第一季度相比,行程在300-500英里之间的客人的增长速度最快,因为某些旅行限制取消了。
城市vs. 非城市
如前几个季度所见,与2019年第二季度相比,本季度非城市地区的总预订量增长最强劲。虽然前往顶级城市的旅行尚未恢复到2019年的水平,但我们看到有迹象表明,旅行者将重返城市(历史上,这是我们业务中最强劲的领域之一)。与2021年第一季度相比,前往高密度城市地区的旅游在第二季度有所增加,在美国,2021年6月在高密度城市地区搜索住宿的次数几乎比2021年1月翻了一番。高密度城市区域占我们2021年第二季度预订的总夜数的40%以上。
行程长度
在2021年第二季度,随着人们旅行和生活方式的不断变化,28天或更长时间的长期停留仍然是我们增长最快的旅行长度类别。总体而言,预订的毛收入中有近50%来自2021年第二季度至少7晚的住宿。与此同时,2021年第二季度短期住宿激增,总预订量与上一季度相比增长了近40%。
日均房价
ADR继续增长,2021年第二季度平均约为161美元,与去年同期相比增长了41%。ADR 升值的主要驱动力仍然是北美、整个住宅和非城市目的地的预订组合显著转变,所有这些目的地的ADR都往往更高。次要驱动因素是某些高需求细分市场中的主机提高了 定价。从2021年第一季度到2021年第二季度,这第二个驱动因素有所增加,但与2020年和2019年相比,仍只占整体ADR升值的少数。
供给量
从2021年初开始,我们发起了由东道主使其成为可能的活动 ,教育人们有关主办的好处。5月24日,我们宣布了百余项升级,对爱彼迎服务的方方面面进行了细化和完善。这些举措帮助推动了供应增长。从2021年第一季度到2021年第二季度,活跃的房源数量增长了 ,在客户需求最高的非城市地区增长最为强劲。而且,一旦有了新的房东名单,他们就可以更快地获得第一次预订。
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Q2 2021
$1.3B
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$(68)M
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收入 | 净亏损 | 调整后的EBITDA | ||
299%同比 | ||||
284%同比(例如外汇) | ||||
10%Y/2Y
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Q2 2021
2021年第二季度,收入为 13亿美元,同比增长299%(除外汇外增长284%)。与2020年第二季度相比,收入的增长是由于预订夜数的回升,加上更高的ADR和更少的取消 。与2019年第二季度相比,2021年第二季度的收入增长了10%,这是由于较高的ADR抵消了入住夜数略有减少的影响。
2021年第二季度净亏损为 $6800万,而2020年第二季度为$(5.76亿)。净亏损的减少主要是由于2021年第二季度营收大幅增加。我们在2020年第二季度的净亏损还包括1.14亿美元的重组费用和债务利息支出 ,这些债务后来被清偿。2019年第二季度,净亏损为2.97亿美元。与2019年相比,净亏损的改善主要是由于收入增加和成本结构明显改善,如下所述。
2021年第二季度调整后的EBITDA为2.17亿美元,与2020年第二季度调整后的EBITDA(3.97亿美元)相比有大幅改善。4这一改善主要归功于一年前收入的大幅回升。与2019年第二季度相比,调整后的EBITDA利润率增长了20%(从2019年第二季度的-4% 调整后的EBITDA利润率上升到2021年第二季度的+16%)。调整后EBITDA的这一重大改善显示了我们收入恢复的力量、强劲的ADR带来的好处以及我们显著改善的成本 结构,包括:改进的可变成本、更低的营销费用和固定成本管理。
4 本信函末尾提供了非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账。
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季度收入(百万美元)
2021年第二季度收入同比增长近300%, 显示了我们业务的实力。
季度净亏损(百万美元)
2021年第二季度净亏损同比大幅改善,因为我们看到了强劲的旅行复苏。
季度调整后EBITDA(百万美元)
尽管新冠肺炎的持续影响,调整后的EBITDA在2021年第二季度大幅改善,达到2.17亿美元 。
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2021年第二季度的运营费用包括2.33亿美元基于股票的薪酬费用的影响,这笔费用 不包括在调整后的EBITDA中。所有运营费用项目(不包括基于股票的薪酬支出的影响)的同比增长速度低于收入增长速度,从而实现了相当大的利润率增长:5
| 2021年第二季度的收入成本同比增长83%,达到2.94亿美元,原因是商家费用 因更高的夜间和预订体验而增加,但部分被较低的按存储容量使用计费费用所抵消。 |
| 2021年第二季度的运营和支持成本同比增长30%,达到2.08亿美元。剔除基于股票的薪酬的影响,2021年第二季度的运营和支持成本同比增长21%,达到1.94亿美元,原因是与2020年同期相比,入住夜数增加导致整体客户支持和主机保护相关成本增加。 |
| 2021年第二季度的产品开发费用同比增长60%,达到3.5亿美元,主要原因是股票薪酬的影响 。剔除股票薪酬的影响,产品开发支出同比增长4%,至2.06亿美元。 |
| 2021年第二季度的销售和营销费用同比增长175%,达到3.15亿美元。剔除基于股票的薪酬和收购相关影响的影响,2021年第二季度的销售和营销费用同比增长164%,达到2.92亿美元。这主要是因为与我们的由 东道主促成的活动相关的品牌营销费用增加。 |
| 2021年第二季度的一般和管理费用同比增长46%,达到2.18亿美元。剔除股票薪酬的影响 ,2021年第二季度的一般和行政费用同比增长23%,达到1.68亿美元。 |
资产负债表和现金流
2021年第二季度,我们报告运营活动提供的净现金为7.91亿美元,自由现金流为7.84亿美元。6由于季节性模式,我们通常会在今年前两个季度经历未赚取费用的增加,这对我们的运营现金产生了有利的影响。在此期间,自由现金流占收入的百分比 往往最高。
截至2021年6月30日,我们拥有74亿美元的现金、现金等价物、有价证券和 限制性现金。此外,在2021年第二季度末,我们代表客人持有63亿美元的资金。
截至2021年第二季度末,未赚取费用总额为15亿美元,而2021年第一季度末为9.46亿美元,2020年第四季度末为4.08亿美元。连续增长的主要原因是季节性导致的GBV较高,以及人们预订未来旅行时感觉更舒适 。
代表客人持有的资金和2021年第二季度末的未赚取费用余额都代表着我们有史以来最强劲的预订积压。
5,6本信函末尾提供了非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账 。
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展望
我们为我们第二季度的业绩感到自豪,这得益于我们的适应能力,以及我们对创新的关注,以支持新的旅行方式。展望未来,我们相信爱彼迎已经为旅游的持续复苏做好了准备。
近期,我们预计新冠肺炎的影响以及包括达美航空在内的新变种病毒的引入和传播将继续 影响整体旅行行为,包括客人预订和取消的频率和时间。因此,预订的夜晚和体验与GBV的同比比较将继续变得更加不稳定和非线性。
短期内,我们认为收入和调整后的EBITDA为季度业绩提供了更清晰的迹象。虽然新冠肺炎疫情给我们未来的业绩带来了持续的不确定性 ,但我们预计2021年第三季度的收入将是我们有记录以来最强劲的季度收入,并将带来有史以来最高的调整后EBITDA美元和利润率。
预订的夜晚和体验和GBV
在第三季度,我们开始看到COVID变体的全球传播,这是当地旅行限制和疫苗接种放缓的拼凑,对预订的夜晚和体验的取消和增长产生了不利影响。
因此,虽然我们预计2021年第三季度预订的夜晚和体验将大幅超过2020年第三季度,但我们预计预订的夜晚和体验将从第二季度 下降,并保持在2019年第三季度的水平以下。2021年下半年,我们预计ADR将根据预期的地区构成变化逐步放缓,并回归城市目的地。尽管ADR有所放缓,但我们预计2021年第三季度的GBV将远高于2019年的水平,但由于预订时间差异和取消的影响,将低于我们在第二季度看到的水平。
展望第四季度,疫苗接种进度、对新变种的控制以及美国以外的旅行限制,都将继续是决定今年剩余时间预订的夜晚和体验以及GBV增长的关键因素。我们还不知道与夏天相比,人们在秋季出行的意愿会有多大。
收入
第二季度预订的夜间和体验的恢复强于预期 ,以及ADR增加年初至今为旅游旺季收入创造了强劲的GBV积压。因此,我们 预计2021年第三季度将是我们有记录以来最强劲的季度收入,收盘时将远远高于2019年第三季度的水平。我们第三季度的收入占GBV的百分比将比第二季度大幅增加,因为预计第三季度将有大量 签到。
调整后的EBITDA
我们仍然专注于通过提高可变成本、提高营销效率和严格管理 固定费用来实现我们的长期盈利目标。
我们预计我们调整后的EBITDA利润率在2021年下半年将高于上半年,这既是由于2021年上半年进行的某些投资的季节性和时间性 。例如,我们预计2021年下半年的销售和营销费用占收入的百分比将低于上半年,部分原因是我们在2021年上半年夏季旅游旺季之前开展了营销活动 。同样,我们预计2021年下半年运营和支持费用占收入的百分比将比上半年下降。
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第三季度调整后的EBITDA利润率历来受益于我们收入的季节性,通常在 第三季度达到峰值。我们预计这一趋势将在2021年保持。在2021年第三季度,我们预计我们的调整后EBITDA利润率将在2020年第三季度好于我们的调整后EBITDA利润率,并在2019年第三季度大幅高于我们调整后的EBITDA利润率,因为我们已经对成本结构进行了根本性的改变 。
收益网络广播
爱彼迎将于下午2点主持一场音频网络直播,讨论其2021年第二季度的业绩。PT/下午5点美国东部时间2021年8月12日(星期四)。网络直播的链接将 在爱彼迎的投资者关系网站上提供,网址是:https://investors.airbnb.com.
感兴趣的各方可以通过访问 http://www.directeventreg.com/注册/事件/1468538提前注册电话会议。注册后,将分享有关如何加入通话的说明。
电话会议结束后,将在同一投资者关系网站上重播 网络直播。电话会议结束后的三周内,还可以通过会议ID:1468538拨打(800)585867或 621-4642进行电话重播。
投资者关系联系人
邮箱:ir@airbnb.com
压接点
邮箱:contact.press@airbnb.com
关于爱彼迎
爱彼迎出生于2007年,当时两位房东欢迎了三位客人来到他们位于旧金山的家中。自那以后,它已经发展到400万名东道主,接待了来自220多个国家和地区的9亿多名客人。每一天,房东都会提供独特的住宿和独一无二的 使客人能够以更真实、更紧密的方式体验世界的活动。
前瞻性陈述
这封信包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。除 历史事实的陈述外,其他所有陈述均可被视为前瞻性陈述,包括但不限于有关爱彼迎股份有限公司及其合并子公司(公司)未来业绩的陈述;公司对新冠肺炎疫情对其业务的影响(包括由于病毒的新毒株或变种、旅行趋势和旅游业的影响)的预期;公司对旅行趋势和整个旅游业的预期;公司对旅行趋势的期望及其准备工作的计划。公司计划提供专门的超级主机支持;公司对其财务业绩(包括收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、费用、成本和资本支出)的预期;公司对 未来运营业绩(包括预订的夜晚和体验以及GBV)的预期;公司对其模式弹性的预期;以及公司对未来运营的业务战略、计划和目标的预期。在某些 情况下,前瞻性陈述可以
17
由以下术语标识的 应、?预期、?计划、?预期、?可能、? ?展望、?意图、?目标、?项目、?沉思、?相信、?估计、?预测、?潜力、?继续、?或这些 字词或其他与我们的预期、战略、计划或意图有关的类似术语或表达的负面影响?此类陈述受许多已知和未知风险、不确定性、假设和其他因素的影响,这些风险、不确定性、假设和其他因素可能会导致 公司的实际结果、业绩或成就与本文中明示或暗示的结果大不相同。告诫投资者不要过度依赖这些声明,报告的业绩不应被视为未来业绩的指标。
导致前瞻性表述不确定性的风险包括但不限于新冠肺炎疫情对公司业务的影响,包括病毒的新毒株或变种、旅游业、旅游趋势以及全球经济的总体影响;公司留住现有房东和宾客以及增加新房客的能力;旅游和酒店业进一步持续下滑或中断或经济低迷;公司成功竞争的能力;可能限制公司东道主提供上市产品的能力和意愿,和/或导致对公司的巨额罚款、债务和处罚的法律和法规的变化;广泛的监管和监督、诉讼和其他与公司业务相关的程序在各个领域的影响;公司维护其品牌和声誉,并有效推动其平台流量的能力;公司战略和 业务举措的有效性,包括改善信任和安全的措施;公司是否有能力维护其品牌和声誉,并有效地吸引流量到其平台;公司战略和 业务举措的有效性,包括改善信任和安全的措施;公司的战略和 业务举措的有效性,包括改善信任和安全的措施;公司是否有能力维护自己的品牌和声誉,并有效地吸引流量到其平台;公司战略和业务举措的有效性,包括改善信任和安全的措施以及政治、商业和经济条件的变化;以及公司不时在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中列出或描述的其他风险,包括公司截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告、公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告以及随后的Form 10-Q和 Form 8-K, 这些信息将在美国证券交易委员会备案,并可在公司网站的投资者关系页面上查阅。所有前瞻性陈述均基于 公司在撰写本文时可获得的信息和估计,并不是对未来业绩的保证。除法律另有规定外,本公司不承担更新本信函中任何陈述的义务。
可通过此处包含的超链接或网站地址访问的信息被视为未包含在本信函或其部分内容中。
非GAAP财务指标
除了我们根据美国公认会计原则(?GAAP?)确定的结果外,我们还审查了未按照GAAP(非GAAP财务?)计算和列报的财务指标。?我们相信,我们的非GAAP财务指标在评估我们的经营业绩时是有用的。我们综合使用以下非GAAP财务信息来评估我们正在进行的业务,并用于内部规划和预测。我们认为,非GAAP财务信息(br}综合在一起可能对投资者有帮助,因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性,并有助于与其他公司进行比较,其中一些公司使用类似的非GAAP财务信息来补充其GAAP结果。非GAAP财务信息仅供补充信息之用,不应 视为根据GAAP列报的财务信息的替代品,可能与其他公司使用的名称类似的非GAAP计量不同。每个 的对账
18
以下提供了根据GAAP规定的最直接可比财务指标的非GAAP财务指标。鼓励投资者 审查相关的GAAP财务指标,以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
我们的非GAAP财务指标包括调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流。
调整后的EBITDA定义为经以下因素调整的净收益或亏损:(I)所得税拨备;(Ii)利息收入、利息支出和其他收入 (费用),净额;(Iii)折旧和摊销;(Iv)与首次公开募股相关的股票补偿费用和股票结算义务;(V)与收购相关的影响,包括根据或有对价安排的公允价值变化确认的收益(亏损);(Vi)管理层认为可能发生的纳税准备金净变化。和 (Vii)重组费用。
上述项目不包括在我们的调整后EBITDA衡量标准中,因为这些项目本质上是非现金项目,或者因为这些项目的金额和时间不可预测,不是由核心运营结果驱动的,因此与前期和竞争对手的比较没有那么有意义。 由于调整后EBITDA中排除的某些项目的不可预测性,以及因为我们无法确定它们可能的重要性,因此没有提供预期调整后EBITDA利润率与相应净收入利润率的调整。我们相信,调整后的EBITDA为投资者和其他人了解和评估我们的运营结果提供了有用的信息,并为以下方面提供了有用的衡量标准一期一期对比我们的业务表现。此外,我们在这封信中包含了调整后的EBITDA,因为它是我们管理层在内部做出运营 决策时使用的关键指标,包括与运营费用、绩效评估以及执行战略规划和年度预算相关的决策。调整后的EBITDA还不包括与交易性税务事项相关的某些项目,管理层认为 我们很可能要与某些司法管辖区的东道国承担连带责任。
调整后的EBITDA作为一项财务措施有其局限性,应被视为 本质上的补充,并不意味着替代根据公认会计原则编制的相关财务信息。这些限制包括以下几个方面:
| 调整后的EBITDA不反映利息收入(支出)和其他收入(支出)净额,其中包括债务清偿损失以及外币兑换、投资和金融工具(包括与2020年4月签订的定期贷款协议相关的权证)的未实现和已实现损益。我们在2021年3月修改了认股权证协议中的反稀释功能。13亿美元的权证余额从负债改为权益,因为修订的权证符合权益分类要求,不再在每个报告期重新计量; |
| 调整后的EBITDA不包括某些经常性的非现金费用,如财产和设备的折旧 以及无形资产的摊销,虽然这些是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产未来可能需要更换,调整后的EBITDA 并不反映此类更换或新的资本支出要求的所有现金需求; |
19
| 调整后的EBITDA不包括基于股票的薪酬支出,这已经是,并将继续是可预见的 未来,这是我们业务中的一项重要经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分,以及股票结算义务,代表与IPO相关的雇主和相关税收; |
| 调整后的EBITDA不包括收购相关影响,包括因或有对价安排的公允价值变化而确认的收益(亏损) 。或有对价是以股权的形式,在收购之日进行估值,并且是按市值计价根据包括我们的股票价格在内的因素,在每个报告期的 。或有对价的公允价值在2020年第四季度之前变化不大; |
| 调整后的EBITDA不反映管理层认为我们可能与东道主共同承担收取和汇出此类税款的责任的缴税准备金的净变化;以及 |
| 调整后的EBITDA不反映重组费用,其中包括遣散费和其他员工成本、租赁 减值以及合同修改和终止。 |
调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以收入。由于这些 限制,您应该将调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与其他财务业绩指标(包括净亏损和我们的其他GAAP结果)一起考虑。
自由现金流是指经营活动提供(用于)的现金净额减去购买的财产和设备。我们相信,自由现金流是一个有意义的 流动性指标,它向管理层和投资者提供有关在购买房产和设备后可用于战略计划的运营产生的现金数量的信息,包括对我们业务的持续投资 ,通过收购实现增长,以及加强我们的资产负债表。我们的自由现金流受GBV时间的影响,因为我们在预订时收取服务费,通常是在住宿或体验发生之前。 代表我们的房东和客人持有的资金以及支付给我们的房东和客人的金额不会影响自由现金流,这些资金赚取的利息除外。自由现金流作为一种分析工具有其局限性,不应孤立考虑,也不应作为分析其他GAAP财务指标(如经营活动提供(用于)的净现金)的替代品。自由现金流不反映我们履行未来合同承诺的能力, 可能会被行业内的其他公司以不同的方式计算,从而限制了其作为比较指标的有效性。
20
季度摘要
2019 |
2020 |
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
预订的夜晚和体验 |
81.3M | 83.9M | 85.9M | 75.8M | 57.1M | 28.0M | 61.8M | 46.3M | 64.4M | 83.1M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(30)% | (67)% | (28)% | (39)% | 13% | 197% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
(21)% | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
预订毛值 |
$10.0B | $9.8B | $9.7B | $8.5B | $6.8B | $3.2B | $8.0B | $5.9B | $10.3B | $13.4B | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(32)% | (67)% | (17)% | (31)% | 52% | 320% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
3% | 37% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每晚预订毛值和预订体验(或 ADR) |
$122.36 | $117.14 | $112.39 | $112.63 | $118.45 | $114.18 | $129.95 | $127.56 | $159.82 | $161.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(3)% | (3)% | 16% | 13% | 35% | 41% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
31% | 38% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
$839M | $1,214M | $1,646M | $1,107M | $842M | $335M | $1,342M | $859M | $887M | $1,335M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
31% | 34% | 30% | 32% | 0% | (72)% | (18)% | (22)% | 5% | 299% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇中性Y/Y |
2% | (72)% | (19)% | (22)% | 3% | 284% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) |
$(292)M | $(297)M | $267M | $(352)M | $(341)M | $(576)M | $219M | $(3.9)B | $(1.2)B | $(68)M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA |
$(248)M | $(43)M | $314M | $(276)M | $(334)M | $(397)M | $501M | $(21)M | $(59)M | $217M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
$314M | $152M | $(47)M | $(196)M | $(570)M | $(256)M | $336M | $(139)M | $494M | $791M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
自由现金流 |
$277M | $121M | $(78)M | $(223)M | $(585)M | $(263)M | $328M | $(147)M | $487M | $784M |
21
季度总结(续)
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 | 六月三十日 | 9月30日 | 12月31日 | 3月31日 | 六月三十日 | 9月30日 | 12月31日 | 3月31日 | 六月三十日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物、受限现金和有价证券 |
$3,480M | $3,407M | $3,346M | $3,074M | $ | 2,484M | $ | 4,169M | $ | 4,551M | $ | 6,425M | $ | 6,589M | $ | 7,443M | ||||||||||||||||||||||||||||||||
代表客户持有的应收资金和金额 |
$3,800M | $4,432M | $2,919M | $3,145M | $ | 2,688M | $ | 3,326M | $ | 2,354M | $ | 2,181M | $ | 4,015M | $ | 6,302M | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未赚取的费用 |
$966M | $1,050M | $665M | $675M | $ | 658M | $ | 694M | $ | 460M | $ | 408M | $ | 946M | $ | 1,484M |
22
简明合并操作报表
未经审计(千元,每股除外)
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
收入 |
$334,774 | $1,335,196 | $1,176,604 | $2,222,132 | ||||||||||||
成本和费用: |
||||||||||||||||
收入成本 |
161,198 | 294,427 | 438,970 | 548,942 | ||||||||||||
运营和支持(1) |
160,476 | 208,125 | 382,263 | 393,561 | ||||||||||||
产品开发(1) |
217,938 | 349,734 | 476,757 | 712,795 | ||||||||||||
销售和市场营销(1) |
114,837 | 315,323 | 432,016 | 544,448 | ||||||||||||
一般事务和行政事务(1) |
149,299 | 218,303 | 241,061 | 408,065 | ||||||||||||
重组费用(1) |
114,241 | 562 | 114,241 | 112,544 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
总成本和费用 |
917,989 | 1,386,474 | 2,085,308 | 2,720,355 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
运营亏损 |
(583,215) | (51,278) | (908,704) | (498,223) | ||||||||||||
利息收入 |
5,856 | 2,942 | 19,505 | 5,994 | ||||||||||||
利息支出 |
(49,191) | (6,520) | (47,681) | (428,431) | ||||||||||||
其他费用,净额 |
(12,848) | (2,128) | (59,608) | (302,226) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
所得税前亏损 |
(639,398) | (56,984) | (996,488) | (1,222,886) | ||||||||||||
所得税拨备(受益于) |
(63,810) | 11,233 | (80,295) | 17,542 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
净损失 |
$(575,588) | $(68,217) | $(916,193) | $(1,240,428) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
可归因于A类和B类普通股股东的每股净亏损,基本和 摊薄 |
$(2.18) | $(0.11) | $(3.48) | $(2.05) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
加权平均股份-用于计算A类和B类普通股股东应占每股净亏损的加权平均股份,基本股份和稀释股份 |
263,517 | 611,739 | 263,013 | 606,380 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
|
||||||||||||||||
(1)包括股票薪酬费用如下: |
||||||||||||||||
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
运营和支持 |
$855 | $14,236 | $1,804 | $25,648 | ||||||||||||
产品开发 |
20,716 | 143,812 | 43,152 | 287,527 | ||||||||||||
销售和市场营销 |
4,387 | 24,064 | 10,435 | 49,965 | ||||||||||||
一般事务和行政事务 |
13,608 | 50,728 | 25,801 | 99,185 | ||||||||||||
重组费用 |
(1,776) | 23 | (1,776) | 12 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
$37,790 | $232,863 | $79,416 | $462,337 | ||||||||||||
|
|
|
|
23
简明综合资产负债表
未经审计(单位:千)
2020年12月31日 | 2021年6月30日 | |||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ 5,480,557 | $ 5,672,682 | ||||||
有价证券 |
910,700 | 1,755,257 | ||||||
受限现金 |
33,846 | 14,764 | ||||||
应收资金和代客户持有的金额 |
2,181,329 | 6,301,695 | ||||||
预付和其他流动资产 |
309,954 | 351,584 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动资产总额 |
8,916,386 | 14,095,982 | ||||||
财产和设备,净值 |
270,194 | 193,250 | ||||||
经营租赁 使用权资产 |
384,068 | 289,072 | ||||||
无形资产,净额 |
75,886 | 63,653 | ||||||
商誉 |
655,801 | 654,554 | ||||||
其他非流动资产 |
189,164 | 188,299 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总资产 |
$ 10,491,499 | $ 15,484,810 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债与股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ 79,898 | $ 97,669 | ||||||
经营租赁负债,流动 |
56,586 | 51,112 | ||||||
应计费用和其他流动负债 |
2,414,071 | 1,561,965 | ||||||
应支付给客户的资金和金额 |
2,181,329 | 6,301,695 | ||||||
未赚取的费用 |
407,895 | 1,483,909 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动负债总额 |
5,139,779 | 9,496,350 | ||||||
长期债务,扣除当期部分后的净额 |
1,815,562 | 1,980,455 | ||||||
非流动经营租赁负债 |
430,905 | 412,182 | ||||||
其他非流动负债 |
203,470 | 202,622 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总负债 |
7,589,716 | 12,091,609 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股东权益: |
||||||||
普通股 |
60 | 62 | ||||||
额外实收资本 |
8,904,791 | 10,639,267 | ||||||
累计其他综合收益 |
2,639 | 7 | ||||||
累计赤字 |
(6,005,707) | (7,246,135) | ||||||
|
|
|
|
|||||
股东权益总额 |
2,901,783 | 3,393,201 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总负债和股东权益 |
$ 10,491,499 | $ 15,484,810 | ||||||
|
|
|
|
24
现金流量表简明合并报表
未经审计(单位:千)
截至6月30日的六个月 |
||||||||
2020 | 2021 | |||||||
经营活动的现金流: |
||||||||
净损失 |
$(916,193) | $(1,240,428) | ||||||
对净亏损与经营活动提供(用于)现金的调整: |
||||||||
折旧及摊销 |
63,800 | 73,788 | ||||||
坏账支出 |
63,827 | 9,622 | ||||||
基于股票的薪酬费用 |
79,416 | 462,337 | ||||||
投资减值 |
53,136 | - | ||||||
(收益)投资损失,净额 |
34,410 | (10,847) | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 |
11,951 | 291,987 | ||||||
债务贴现和债务发行成本摊销 |
- | 6,362 | ||||||
非现金利息支出,净额 |
15,104 | 4,879 | ||||||
外汇收益 |
(30,641) | (16,974) | ||||||
长期资产减值 |
- | 112,545 | ||||||
债务清偿损失 |
- | 377,248 | ||||||
其他,净额 |
(7,591) | 4,417 | ||||||
营业资产和负债变动情况: |
||||||||
预付款项和其他资产 |
(55,481) | (46,377) | ||||||
经营租赁 使用权资产 |
(10,618) | 19,708 | ||||||
应付帐款 |
(85,934) | 18,109 | ||||||
应计费用和其他负债 |
(95,569) | 165,475 | ||||||
经营租赁负债 |
34,944 | (22,177) | ||||||
未赚取的费用 |
19,147 | 1,075,993 | ||||||
|
|
|
|
|||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
(826,292) | 1,285,667 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投资活动的现金流: |
||||||||
购置物业和设备 |
(21,853) | (15,358) | ||||||
购买有价证券 |
(1,196,273) | (2,807,829) | ||||||
出售有价证券 |
110,068 | 1,172,953 | ||||||
有价证券的到期日 |
528,747 | 803,464 | ||||||
其他投资活动,净额 |
500 | - | ||||||
|
|
|
|
|||||
用于投资活动的净现金 |
(578,811) | (846,770) | ||||||
|
|
|
|
25
现金流量表简明合并报表续
未经审计(单位:千)
截至6月30日的六个月 | ||||||||
2020 | 2021 | |||||||
融资活动的现金流: |
||||||||
发行长期债务和权证的收益,扣除发行成本 |
$1,928,880 | $- | ||||||
偿还长期债务本金 |
- | (1,995,000) | ||||||
对长期债务的提前还款罚款 |
- | (212,883) | ||||||
发行可转换优先票据的收益,扣除发行成本 |
- | 1,979,166 | ||||||
购买与可转换优先票据有关的上限催缴 |
- | (100,200) | ||||||
员工购股计划发行普通股收益 |
- | 25,464 | ||||||
行使股票期权所得收益 |
2,668 | 83,855 | ||||||
应付款项及应付客户金额的变动 |
275,747 | 4,143,462 | ||||||
其他融资活动,净额 |
(3,107) | (22,792) | ||||||
|
|
|
|
|||||
融资活动提供的现金净额 |
2,204,188 | 3,901,072 | ||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
(69,563) | (55,754) | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
729,522 | 4,284,215 | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
5,143,443 | 7,668,252 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$5,872,965 | $11,952,467 | ||||||
|
|
|
|
关键业务指标
(单位:百万)
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||
预订的夜晚和体验 |
28.0 | 83.1 | 85.1 | 147.5 | ||||||||||||||||
预订毛值 |
$3,195.4 | $13,421.4 | $9,961.9 | $23,711.1 |
26
非公认会计准则财务指标的对账
以下是调整后的EBITDA与最具可比性的GAAP衡量标准--净收益(亏损)的对账。
调整后的EBITDA对账
(单位:千)
截至三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||
六月三十日, 2019 |
3月31日, 2020 |
六月三十日, 2020 |
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2020 |
3月31日, 2021 |
六月三十日, 2021 |
||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) |
$(297,424) | $(340,605) | $(575,588) | $219,328 | $(3,887,851) | $(1,172,211) | $(68,217) | |||||||||||||||||||||
调整以排除以下内容: |
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所得税拨备(受益于) |
225,470 | (16,485) | (63,810) | 87,724 | (104,651) | 6,309 | 11,233 | |||||||||||||||||||||
其他(收入)费用,净额 |
(6,284) | 46,760 | 12,848 | 56,143 | 831,469 | 300,098 | 2,128 | |||||||||||||||||||||
利息支出 |
2,450 | (1,510) | 49,191 | 59,867 | 64,140 | 421,911 | 6,520 | |||||||||||||||||||||
利息收入 |
(24,367) | (13,649) | (5,856) | (4,325) | (3,287) | (3,052) | (2,942) | |||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
24,108 | 33,872 | 29,928 | 29,638 | 32,438 | 38,252 | 35,536 | |||||||||||||||||||||
股票薪酬 费用(1) |
18,049 | 41,626 | 39,566 | 29,433 | 2,891,523 | 229,485 | 232,840 | |||||||||||||||||||||
与IPO相关的股票结算义务 |
- | - | - | - | 103,411 | - | - | |||||||||||||||||||||
收购相关影响 |
- | - | - | - | 37,215 | 7,989 | (741) | |||||||||||||||||||||
缴存储税额净变动 |
15,406 | (84,280) | 2,154 | 907 | 688 | 599 | 475 | |||||||||||||||||||||
重组费用 |
- | - | 114,241 | 22,728 | 14,386 | 111,982 | 562 | |||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA |
$(42,592) | $(334,271) | $(397,326) | $501,443 | $(20,519) | $(58,638) | $217,394 |
1不包括与重组相关的股票薪酬,该薪酬包含在上表的 重组费用中。
27
以下是自由现金流与最具可比性的公认会计原则(GAAP)衡量标准的对账,即经营活动(在经营活动中使用)提供的净现金。
自由现金流对账
(以千为单位)
截至三个月 | ||||||||||||||||||||||||
3月31日, 2020 |
六月三十日, 2020 |
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2020 |
3月31日, 2021 |
六月三十日, 2021 | |||||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
$(569,830) | $(256,462) | $335,670 | $(139,110) | $494,368 | $791,299 | ||||||||||||||||||
购置物业和设备 |
(15,667) | (6,186) | (7,636) | (7,882) | (7,706) | (7,652) | ||||||||||||||||||
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自由现金流 |
$(585,497) | $(262,648) | $328,034 | $(146,992) | $486,662 | $783,647 | ||||||||||||||||||
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其他现金流组成部分: |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
$2,259 | $(581,070) | $(237,293) | $895,694 | $(1,172,286) | $325,516 | ||||||||||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
$(339,202) | $2,543,390 | $(1,029,981) | $1,766,607 | $1,567,534 | $2,333,538 |
28
以下是运营费用细目减去基于股票的薪酬 和收购相关影响(包括根据或有对价安排的公允价值变化确认的收益(亏损))的对账。
非公认会计准则营业费用的对账
(单位:千)
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
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运营和支持 |
$160,476 | $208,125 | $382,263 | $393,561 | ||||||||||||
减去:基于股票的薪酬 |
(855) | (14,236) | (1,804) | (25,648) | ||||||||||||
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运营和支持,不包括基于股票的薪酬 |
$159,621 | $193,889 | $380,459 | $367,913 | ||||||||||||
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产品开发 |
$217,938 | $349,734 | $476,757 | $712,795 | ||||||||||||
减去:基于股票的薪酬 |
(20,716) | (143,812) | (43,152) | (287,527) | ||||||||||||
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不包括股票薪酬的产品开发 |
$197,222 | $205,922 | $433,605 | $425,268 | ||||||||||||
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销售和市场营销 |
$114,837 | $315,323 | $432,016 | $544,448 | ||||||||||||
减去:基于股票的薪酬 |
(4,387) | (24,064) | (10,435) | (49,965) | ||||||||||||
较少:与收购相关的影响 |
- | 741 | - | (7,248) | ||||||||||||
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销售和营销,不包括基于股票的薪酬和与收购相关的影响 |
$110,450 | $292,000 | $421,581 | $487,235 | ||||||||||||
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一般事务和行政事务 |
$149,299 | $218,303 | $241,061 | $408,065 | ||||||||||||
减去:基于股票的薪酬 |
(13,608) | (50,728) | (25,801) | (99,185) | ||||||||||||
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一般和行政的,不包括基于股票的薪酬 |
$135,691 | $167,575 | $215,260 | $308,880 | ||||||||||||
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重组费用 |
$114,241 | $562 | $114,241 | $112,544 | ||||||||||||
减去:基于股票的薪酬 |
1,776 | (23) | 1,776 | (12) | ||||||||||||
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重组费用,不包括基于股票的薪酬 |
$116,017 | $539 | $116,017 | $112,532 |
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词汇表
预订的夜晚和体验 | 在我们平台上预订的一段时间内的夜晚和体验是指在该时段内预订住宿的总夜晚数和预订体验的总座位数,扣除 发生的取消和变更。 | |
预订毛值 | 总预订值(GBV)代表一段时间内我们平台上的预订量的美元价值,包括主机收益、服务费、清洁费和税金,扣除该期间发生的取消和变更 。 | |
收入 | 收入包括向我们的客户收取的服务费,扣除奖励和退款后的净额。 | |
调整后的EBITDA | 调整后的EBITDA定义为经以下因素调整的净收益或亏损:(1)所得税拨备;(2)利息收入、利息支出和其他收入(费用),净额;(3)折旧和摊销; (4)与IPO有关的股票补偿费用和股票结算义务;(5)与收购有关的影响,包括根据或有对价安排的公允价值变化确认的收益(亏损); (6)管理层认为可能发生的纳税准备金净变化(Vii)重组费用。 | |
调整后的EBITDA利润率 | 调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以收入。 | |
自由现金流 | 自由现金流是指经营活动提供(用于)的现金净额减去购买的财产和设备。 |
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