GO-20210703
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

截至2010年12月31日的季度业绩。2021年7月3日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内，美国将从欧洲过渡到欧洲。
委托文件编号：001-38950

食品杂货直销控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州47-1874201
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
霍利斯街5650号, 埃默里维尔, 加利福尼亚
94608
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(510) 845-1999
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元去纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*排名第一的☒
作为对象F-2021年8月5日，剩余发情者有95,920,474已发行普通股的股份。



食品杂货直销控股公司。
表格10-Q
目录
页面
关于前瞻性陈述的特别说明
2
第一部分财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)
3
简明综合资产负债表
3
简明合并经营报表和全面收益表
4
股东权益简明合并报表
5
现金流量表简明合并报表
7
简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
概述
19
经营成果
22
流动性与资本资源
30
表外安排
33
合同义务
33
关键会计政策和估算
33
近期会计公告
33
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
33
第四项。
管制和程序
34
第二部分：其他信息
第1项。
法律程序
35
第1A项。
风险因素
35
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
35
第三项。
高级证券违约
35
第四项。
煤矿安全信息披露
35
第五项。
其他信息
35
第6项
陈列品
36
签名
37

1
目录

关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告中包含的关于10-Q表格(“10-Q表格”或“报告”)的某些陈述以及本文引用的文件构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中包含的所有陈述以及本文中通过引用纳入的文件，包括有关我们未来经营结果和财务状况、我们的业务战略和计划、业务趋势以及我们未来经营目标的陈述，都可能构成前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“将会”等词汇以及类似的表述都是为了识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标，以及财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定因素和假设的影响，包括本报告中标题“项目1A.风险因素”和“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”或我们提交给美国(“美国”)的其他文件和报告中描述的风险、不确定性和假设。美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)。我们鼓励您仔细阅读这份报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合对我们业务的影响程度。, 这可能会导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。鉴于这些风险、不确定性和假设，本报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本报告日期之后的任何日期的观点。我们不承担任何责任在本报告发布之日之后更新这些前瞻性陈述，或使这些陈述符合实际结果或修订后的预期。
如本报告中所用，除非另有说明或上下文另有要求，否则所提及的“食品杂货直销店”、“本公司”、“注册人”、“我们”、“我们”和“我们”均指食品杂货店控股公司及其合并子公司。
网站披露
我们使用我们的网站www.groceryoutlet.com作为发布公司信息的渠道。有关我们的财务和其他重要信息通常可以通过我们的网站访问并发布在我们的网站上。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会(SEC)文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们的网站。我们网站的内容和可通过我们网站访问的信息是然而，它并未通过引用或作为本报告的一部分并入本报告。在我们向美国证券交易委员会提交报告后，我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的所有修订，以及股东周年大会的委托书都已在我们的网站上免费提供。

2
目录

第一部分财务信息
项目1.财务报表
食品杂货直销控股公司。
压缩合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
七月三日，
2021		一月二日，
2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$126,623 $105,326 
独立经营者应收账款和独立经营者票据的当期部分，扣除津贴$1,216及$985
6,286 5,443 
其他应收账款，扣除备抵后净额$28及$39
3,064 5,950 
商品库存248,172 245,157 
预付费用和其他流动资产17,845 20,081 
流动资产总额401,990 381,957 
独立经营者票据，扣除津贴后净额$8,961及$7,124
20,197 27,440 
财产和设备，净值471,285 433,652 
经营性租赁使用权资产866,687 835,397 
无形资产，净额48,806 48,226 
商誉747,943 747,943 
递延所得税资产，净额— 3,529 
其他资产8,844 7,480 
总资产$2,565,752 $2,485,624 
负债与股东权益
流动负债：
应付贸易账款$112,062 $114,278 
应计费用39,180 35,699 
应计补偿11,033 26,447 
流动租赁负债44,813 48,675 
应缴所得税和其他税款6,805 7,547 
流动负债总额213,893 232,646 
长期债务，净额450,302 449,233 
递延所得税负债净额1,038 — 
长期租赁负债926,636 881,438 
总负债1,591,869 1,563,317 
承担和或有事项(附注7)
股东权益：
有投票权的普通股，面值$0.001每股，500,000,000授权股份；95,837,220和94,854,336分别发行和发行的股票
96 95 
额外实收资本800,090 787,047 
留存收益173,697 135,165 
股东权益总额973,883 922,307 
总负债和股东权益$2,565,752 $2,485,624 
请参阅简明合并财务报表附注
3
目录

食品杂货直销控股公司。
简明合并经营报表和全面收益表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
净销售额$775,535 $803,429 $1,528,001 $1,563,737 
销售成本537,737 549,678 1,058,276 1,072,960 
毛利237,798 253,751 469,725 490,777 
运营费用：
销售、一般和行政192,955 198,002 381,553 384,933 
折旧及摊销16,959 13,215 32,502 26,160 
基于股份的薪酬4,210 10,175 8,149 30,452 
总运营费用214,124 221,392 422,204 441,545 
营业收入23,674 32,359 47,521 49,232 
其他费用(收入)：
利息支出，净额3,922 5,270 7,828 11,104 
保险赔偿收益(3,970)— (3,970)— 
债务清偿和改装费用— — — 198 
其他费用(收入)合计(48)5,270 3,858 11,302 
所得税前收入23,722 27,089 43,663 37,930 
所得税费用(福利)4,082 (2,244)5,131 (4,045)
净收益和综合收益$19,640 $29,333 $38,532 $41,975 
基本每股收益$0.21 $0.32 $0.40 $0.47 
稀释后每股收益$0.20 $0.30 $0.39 $0.43 
加权平均流通股：
基本信息95,724 90,800 95,449 90,152 
稀释99,604 98,618 99,587 97,333 
请参阅简明合并财务报表附注

4
目录

食品杂货直销控股公司。
股东权益简明合并报表
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
共同投票其他内容
实收资本		留存收益股东权益
股票金额
截至2021年1月2日的余额94,854,336 $95 $787,047 $135,165 $922,307 
基于股份的奖励的行使和归属647,137 1 2,952 2,953 
基于股份的薪酬费用3,939 3,939 
支付的股息(5)(5)
净收益和综合收益18,892 18,892 
截至2021年4月3日的余额95,501,473 96 793,933 154,057 948,086 
基于股份的奖励的行使和归属335,747 — 2,039 2,039 
基于股份的薪酬费用4,210 4,210 
支付的股息(92)(92)
净收益和综合收益19,640 19,640 
截至2021年7月3日的余额95,837,220 $96 $800,090 $173,697 $973,883 
请参阅简明合并财务报表附注

5
目录

食品杂货直销控股公司。
股东权益简明合并报表(续)
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
共同投票其他内容
实收资本		留存收益股东权益
股票金额
截至2019年12月28日的余额89,005,062 $89 $717,282 $28,013 $745,384 
会计变更的累积影响439 439 
基于股份的奖励的行使和归属902,132 1 6,032 6,033 
基于股份的薪酬费用20,277 20,277 
支付的股息(147)(147)
净收益和综合收益12,642 12,642 
截至2020年3月28日的余额89,907,194 $90 $743,444 $41,094 $784,628 
基于股份的奖励的行使和归属1,511,079 1 9,844 9,845 
代表员工缴纳的与股票奖励净额结算相关的税款(483)(483)
基于股份的薪酬费用10,175 10,175 
支付的股息(97)(97)
净收益和综合收益29,333 29,333 
截至2020年6月27日的余额91,418,273 $91 $762,883 $70,427 $833,401 
请参阅简明合并财务报表附注
6
目录

食品杂货直销控股公司。
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020
经营活动的现金流：
净收入$38,532 $41,975 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
财产和设备折旧29,969 23,832 
无形资产和其他资产的摊销3,842 3,625 
债务发行成本摊销和债务贴现1,255 1,137 
保险赔偿收益(3,970)— 
债务清偿和改装费用— 198 
基于股份的薪酬8,149 30,452 
应收账款拨备2,289 (51)
保险赔偿收益--业务中断和库存2,103 — 
递延所得税4,567 (4,783)
其他764 1,166 
营业资产和负债变动情况：
独立经营者和其他应收账款1,869 (7,244)
商品库存(3,015)(9,854)
预付费用和其他流动资产2,236 938 
应缴所得税和其他税款(742)5,901 
应付贸易账款、应计补偿和其他应计费用(11,279)(8,367)
经营租赁资产和负债变动，净额8,570 11,131 
经营活动提供的净现金85,139 90,056 
投资活动的现金流：
向独立运营者进军(4,945)(3,000)
偿还独立经营者的预付款2,464 3,017 
购置物业和设备(63,988)(49,972)
出售资产所得收益20 216 
无形资产和许可证(3,637)(2,431)
保险追回收益--财产和设备1,867 — 
用于投资活动的净现金(68,219)(52,170)
融资活动的现金流：
行使股票期权所得收益4,992 15,878 
循环信贷贷款所得款项— 90,000 
循环信贷安排贷款的本金支付— (90,000)
为净结算基于员工股份的薪酬奖励而支付的款项— (483)
定期贷款本金支付— (187)
其他借款的本金支付(518)(447)
支付的股息(97)(244)
已支付的发债成本— (701)
融资活动提供的现金净额4,377 13,816 
现金及现金等价物净增加情况21,297 51,702 
期初现金及现金等价物105,326 28,101 
期末现金和现金等价物$126,623 $79,803 
请参阅简明合并财务报表附注
7
目录

食品杂货直销控股公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。重要会计政策的整理和汇总
业务说明-总部位于加利福尼亚州埃默里维尔，2014年在特拉华州注册成立的Grocery Outlet Holding Corp.(连同其全资子公司，统称为“杂货店”，“我们”或“公司”)是一家高增长、极具价值的优质、名牌消费品和生鲜产品零售商，通过独立运营的商店网络销售。截至2021年7月3日，我们有400遍布加利福尼亚州、华盛顿州、俄勒冈州、宾夕法尼亚州、爱达荷州和内华达州的商店.
二次公开发行-2020年2月3日，我们的某些出售股东完成了我们普通股的二次公开发行。我们没有收到出售股东出售这些股份的任何收益。我们产生了相关的发售费用。共$1.11000万美元我们在2020财年第一季度的销售、一般和行政费用(“SG&A”)中确认了这一点。我们收到了$1.41000万美元与演习有关的现金(不包括预扣税)vt.e.e.191,470奥普蒂参与本次二次公开发行的某些股东的公开募股。
2020年4月27日，我们的某些出售股东完成了我们普通股的第二次公开发行。我们没有收到出售股东出售这些股份的任何收益。我们产生了相关的发售费用。共$1.01000万美元在2020财年第二季度，我们在SG&A中确认了这一点。我们收到了$1.61000万美元与演习有关的现金(不包括预扣税)vt.e.e.269,000奥普蒂参与本次二次公开发行的某些股东的公开募股。
2020年5月28日，与我们的前私募股权赞助商Hellman and Friedman LLC有关联的股东将其持有的剩余股份分配给了9.6向其股权持有人出售2000万股我们的普通股。我们没有收到任何收益，也没有产生任何与此次分销相关的物质成本。
陈述的基础— 随附之未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国(“美国”)适用规则及规定编制。向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交中期报告。我们根据公认会计原则编制的年度财务报表中包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或遗漏。随附的未经审计的简明合并财务报表应与我们于2021年3月2日提交给证券交易委员会的Form 10-K财年年度报告中包括的经审计的合并财务报表一并阅读。本文所包括的截至2021年1月2日的简明综合资产负债表是从这些经审计的综合财务报表中衍生出来的。
我们未经审计的简明合并财务报表包括食品杂货直销控股公司及其全资子公司的账目。所有的公司间余额和交易都被冲销了。管理层认为，这些简明合并财务报表包括所有必要的调整，包括正常的经常性调整，以公平陈述列报各期间的结果。业务和现金流的中期结果不一定代表未来任何中期或年度的预期结果和现金流。
预算的使用— 按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期间报告的资产和负债额、披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告的收入和费用。根据某些风险和不确定性，实际结果可能与这些估计不同。这些估计的变化在已知的情况下被记录下来。
细分市场报告— 我们将我们的业务管理为一操作部分。我们所有的销售都是卖给位于美国的客户，所有的财产和设备都位于美国。
商品库存— 商品存货按成本或可变现净值中较低者计价。成本由仓库存货的加权平均成本法和商店存货的零售存货法确定。我们根据历史平均值计提实物盘点之间的估计库存损失。这一拨备会定期调整，以反映实物盘点的实际缩减结果。
租契— 我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入我们压缩综合资产负债表上的经营租赁使用权资产、当前租赁负债和长期租赁负债。融资租赁计入我们压缩综合资产负债表上的其他资产、流动租赁负债和长期租赁负债。使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们在同一期限内支付租赁所产生的租赁款项的义务。使用权资产和负债在开始之日以租赁期内租赁付款的现值为基础确认。
8
目录

因房东激励而减少。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用递增借款利率，根据开始日期的现有信息，该利率估计为在类似条款和付款的抵押基础上近似利率，以确定我们租赁付款的现值。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。融资租赁使用权资产的摊销、融资租赁负债的利息支出以及融资租赁的经营和融资现金流都是非实质性的。
我们与零售设施签订了租赁协议，包括商店地点、配送中心、办公场所和设备，包括租赁和非租赁组件，这些都是单独核算的。初始租期为12个月或12个月以下的租约不计入资产负债表；这些租约的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。短期租赁费用反映了未来基础上的短期租赁承诺。我们根据不可撤销的租赁将某些房地产转租给无关的第三方，转租组合包括零售商店的经营租赁。
公允价值计量— 公允价值被定义为交换价格或退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。金融工具的公允价值根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。公允价值是使用公允价值层次的三个层次的投入来计量的，如下所述：
1级-相同资产或负债的活跃市场报价
二级-活跃市场中类似资产和负债的报价或可观察到的投入
3级-不可观察的输入，其中几乎没有市场数据，这要求我们在为金融工具定价时制定自己的假设，例如现金流建模假设
公允价值体系内的资产或负债的公允价值计量水平是以对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平为基础的。公允价值框架要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。
截至2021年7月3日或2021年1月2日，在经常性基础上没有按公允价值计量的资产或负债。一般而言，由于减值费用的影响，资产在非经常性基础上按公允价值入账。截至2021年7月3日或2021年1月2日，公允价值层次内的水平之间没有资产或负债转移。
我们的金融资产和负债按成本列账，通常接近其公允价值，如下所述：
现金和现金等价物、独立经营者应收账款、其他应收账款和应付账款-由于短期性质或浮动利率等因素，此类金融工具的账面价值接近其公允价值。
IO应收票据(净额)-由于相关的预期信贷损失拨备的影响，这类金融工具的账面价值接近其公允价值。
应付票据和定期贷款-这类金融工具的账面价值接近其公允价值，因为所述利率与信用状况相似的借款人的类似条款贷款的市场利率接近。然而，根据会计准则编纂(“ASC”)主题825，金融工具，我们定期贷款截至2021年7月3日和2021年1月2日的公允价值在下表中披露。
下表按公允价值等级列出了我们的重要金融负债的账面金额和估计公允价值，这些负债没有在简明综合资产负债表上以公允价值记录(金额以千计)：
七月三日，
2021		一月二日，
2021
账面金额(1)
估计公允价值(2)
账面金额(1)
估计公允价值(2)
财务负债：
定期贷款(2级)$458,887 $459,425 $458,757 $460,000 
_______________________
(1)截至2021年7月3日和2021年1月的账面金额是扣除未摊销债务折扣$的净额。1.1百万美元和$1.2分别为百万美元。
(2)我们定期贷款的估计公允价值是根据所述期间的最后一个交易日场外市场定期贷款的平均买卖价格确定的。
9
目录

收入确认
净销售额 -我们确认在销售点销售产品的收入，扣除征收并汇给政府当局的任何税收或押金。我们的履约义务是在销售时向客户转让货物时履行的，客户的付款也是在销售时到期的。我们向客户提供的折扣在销售时被确认为随着产品的销售而减少的销售额。IOS提供的折扣不被视为销售额的减少，因为这些折扣完全由IO提供，IO承担折扣带来的增量成本。我们不接受制造商优惠券。
截至2021年7月3日和2021年1月2日，我们没有任何重大合同资产或与客户签订的合同应收款、本年度从前几期履行的履约义务中确认的任何收入、任何履约义务或获得或履行合同的任何实质性成本。
礼品卡 -当杂货店礼品卡销售时，我们记录递延收入负债。与礼品卡相关的收入在兑换礼品卡时确认，也就是我们履行了履行义务的时候。虽然礼品卡通常在12几个月后，有些债券永远不会全部赎回。我们根据比例法减少负债并确认礼品卡的未使用部分(“损坏”)的收入，其中确认损坏收入的基础是未兑换礼品卡的历史流失率。我们的礼品卡递延收入负债为$2.4百万美元和$3.2分别截至2021年7月3日和2021年1月2日。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的13周和26周内，破碎金额并不重要。
分门别类收入 — 下表列出了所示期间按产品类型分类的销售额和收入(以千为单位)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
易腐烂的(1)
$270,856 $275,819 $532,274 $529,267 
不易腐烂(2)
504,679 527,610 995,727 1,034,470 
总销售额$775,535 $803,429 $1,528,001 $1,563,737 
_______________________
(1)易腐烂的部门包括乳制品和熟食店；农产品和花卉；以及鲜肉和海鲜。
(2)其他不容易腐烂的部门包括食品杂货；一般商品；保健和美容护理；冷冻食品；以及啤酒和葡萄酒。
10
目录

可变利息实体— 根据ASC主题810的可变兴趣实体子部分，整固在每个报告期，我们评估我们或任何合并实体是否被视为可变利益实体(“VIE”)的主要受益人，因此需要在我们的合并财务报表中合并VIE的财务结果。确定是否合并VIE可能需要在评估(I)实体是否为VIE，以及(Ii)报告实体是否为VIE的主要受益人时作出判断。如果报告实体有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，并有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得利益的权利，则该报告实体被确定为VIE的主要受益者。
我们有396, 375和357IOS运营的门店分别截至2021年7月3日、2021年1月2日和2020年6月27日。我们与每个IO都有适当的协议。IO独家向我们订购商品，并以寄售的方式提供给IO。根据独立营运者协议(“营运者协议”)，IO可选择我们托运给IO的大部分商品，IO根据IO对本地客户购买趋势、偏好、历史销售和类似因素的知识和经验从我们的商品订单指南中选择。经营者协议赋予IO酌情调整我们的初始价格，如果任何时候所有价格变化的整体影响符合我们杂货直销零售店以极大折扣销售质量、名牌耗材、新鲜产品和其他商品的声誉。内部监督办公室必须提供初始周转资金，并获得某些仓库和安全设备ETS.营运长亦须聘用、培训及聘用受过适当训练的员工，使其能够履行营运商协议下的责任。此外，IO还负责业务运营所需的费用，包括所有人工成本、水电费、信用卡处理费、供应品、税金、罚款、征费和其他费用。任何一方均可在75天通知后无故终止本运营商协议。
作为每个IO的所有商品的发货人，商品销售的总净销售收益属于我们。与IO商店相关的销售额是$762.1百万美元和$788.5截至2021年7月3日和2020年6月27日的13周分别为100万美元和1.5010亿美元和1.53分别在截至2021年7月3日和2020年6月27日的26周内达到10亿美元。反过来，我们根据商店毛利润的一部分向iOS支付佣金。库存和相关销售收益是我们的财产，我们负责商店租金和相关占用费用。IO佣金已支出并计入SG&A。IO佣金为$115.4百万美元和$122.5截至2021年7月3日和2020年6月27日的13周分别为100万美元和228.1百万美元和$236.9截至2021年7月3日和2020年6月27日的26周分别为100万美元。IO佣金为$6.3百万美元和$6.0截至2021年7月3日和2021年1月2日，分别有100万美元计入应计费用。
IOS可能会从现有资本、第三方贷款或最常见的情况下通过我们的贷款为其初始门店投资提供资金，如附注2中进一步讨论的那样。作为IO义务和业绩的抵押品，运营商协议授予我们IOS拥有的与各个门店相关的资产的担保权益。由于与每个IO相关的风险投资总额不足以让每个IO在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，因此IO是我们有不同利益的VIE。为了确定我们是否是这些VIE的主要受益者，我们评估我们是否(I)有权指导对IO的经济表现影响最大的活动，以及(Ii)是否有义务吸收IO的损失或有权获得IO可能对IO产生重大影响的收益。我们的评估包括确定重大活动和评估其指导这些活动的能力。
对IO经济表现影响最大的活动与销售和劳动力有关。对IO的经济表现有重大影响的销售活动包括确定IO将订购和销售哪些商品以及此类商品的价格，这两项都由IO控制。IO还负责他们自己的所有劳动力。对IO的经济表现有重大影响的劳动活动包括IO控制的雇佣、培训、监督、指导、补偿(包括工资、薪金和员工福利)和解雇所有员工的活动。因此，IO有权指导对IO的经济表现影响最大的活动。此外，与运营商协议相关的相互终止权说明了对IO缺乏最终控制权。
我们对内部监督办公室的最大风险敞口一般仅限于这些实体应付的运营商票据和应收账款总额。，即$36.7百万美元和$41.0分别截至2021年7月3日和2021年1月2日。有关更多信息，请参见注释2。
11
目录

最近采用的会计准则
ASU编号2019-12 -2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，简化所得税的核算(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12简化了某些税务事项的会计指导，包括特许经营税、导致商誉计税基础上升的某些交易，并在过渡期内颁布了税法变化。此外，它还消除了公司评估某些例外情况的需要，这些例外涉及期间内税收分配的增量方法、在外国投资所有权发生变化时核算基数差异、以及对年初至今超出预期亏损的中期所得税核算。ASU 2019-12财年从2020年12月15日之后开始的财年有效，包括这些财年内的过渡期。我们从2021财年第一季度开始采用ASU 2019-12。采用ASU 2019-12没有对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
预计最近发布的任何会计声明都不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
注2。独立操作员附注和应收款
IO票据和应收账款中包含的金额主要包括我们借给内部监督办公室的资金，扣除估计的无法收回的金额。I/O票据按需支付，通常利率在3.00%和9.95%。IO票据的应计利息包括在简明综合资产负债表上的“独立经营者应收账款和独立经营者票据的当期部分，扣除备抵”项目中，金额为#美元。0.3百万美元和$0.4分别截至2021年7月3日和2021年1月2日。截至2021年7月3日或2021年1月2日，没有因拖欠而逾期或处于非应计状态的IO票据。我们内部监督办公室参与我们的TCAP的票据和应收账款，如下所述，不被视为逾期或由于拖欠而处于非应计状态，不包括在此类措施之外。
IO票据和应收账款是按摊销成本计量和列账的金融资产。预期信贷损失拨备从该等资产的摊余成本基准中扣除(用于预期亏损)或加入(用于预期收回)，以得出预期为该等资产收取的账面净值。
拨备是使用预期损失框架估算的，该框架包括有关过去事件、当前状况以及影响资产在其生命周期内报告金额的可收回性的合理和可支持的预测的信息。对于具有共同风险特征和信用质量指标的资产，该免税额是以集体为基础进行评估的。我们用作集体评估基础的主要共享风险特征和信用质量指标池包括：
•TCAP-包括在每个报告期结束时参与我们的临时佣金调整计划(“TCAP”)且开业超过18个月的IOS的票据和应收账款。TCAP允许我们向因各种原因(如新的或加剧的竞争或IO技能和经验差异)而需要帮助满足营运资金需求的参与IO提供更多佣金。
•非TCAP— 包括内部监督办公室的票据和应收账款，这些票据和应收账款的门店开业超过18个月，截至每个报告期结束时还没有参加技术合作伙伴关系计划。
•新店—包括截至每个报告期结束时开业不足18个月的内部监督办公室的票据和应收账款。
没有这种共同风险特征或信用质量指标的资产，如具有特殊情况或拖欠和历史损失超过其TCAP、非TCAP或新开门店同行的资产，将以个人为基础进行评估。
截至2021年7月3日和2021年1月2日，内部监督办公室应支付的金额和相关津贴包括以下金额(以千为单位):
津贴当前部分长期部分
毛收入当前部分长期部分网络
2021年7月3日
独立操作员注释$31,353 $(586)$(8,961)$21,806 $1,609 $20,197 
独立经营者应收账款5,307 (630)— 4,677 4,677 — 
总计$36,660 $(1,216)$(8,961)$26,483 $6,286 $20,197 
12
目录

津贴当前部分长期部分
毛收入当前部分长期部分网络
2021年1月2日
独立操作员注释$37,238 $(514)$(7,124)$29,600 $2,160 $27,440 
独立经营者应收账款3,754 (471)— 3,283 3,283 — 
总计$40,992 $(985)$(7,124)$32,883 $5,443 $27,440 

IO附注和应收津贴活动摘要如下(以千计)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
期初余额$9,003 $10,592 $8,109 $10,371 
独立经营者票据和应收账款拨备1,400 (921)2,300 (73)
会计变更的累积影响— — — (439)
核销独立经营者票据和应收账款拨备(226)(493)(232)(681)
期末余额$10,177 $9,178 $10,177 $9,178 

下表列出了截至2021年7月3日IO票据的摊销成本基础(按发起年份和信用质量指标)(金额以千为单位)：
信用质量指标2021年(年初至今)2020201920182017之前总计
TCAP$1,086 $1,853 $2,304 $1,444 $533 $— $7,220 
非TCAP2,800 2,354 4,908 2,627 1,308 666 14,663 
新店3,397 6,073 — — — — 9,470 
总计$7,283 $10,280 $7,212 $4,071 $1,841 $666 $31,353 

注3。长期债务
长期债务由以下部分组成(以千为单位)：
七月三日，
2021		一月二日，
2021
第一留置权信贷协议：
定期贷款$460,000 $460,000 
长期债务，总债务460,000 460,000 
减去：未摊销债务贴现和债务发行成本
(9,698)(10,767)
长期债务，净额$450,302 $449,233 
第一留置权信贷协议
我们的全资子公司GOBP控股公司(“GOBP控股”)和我们的另一家全资子公司与一个由美元组成的银团签订了第一留置权信贷协议(“第一留置权信贷协议”)。460.0百万优先定期贷款和循环信贷安排，金额最高可达$100.0100万美元，分项承诺额为1美元35.02000万美元的信用证和美元20.0截至2021年7月3日，Swingline的贷款为100万美元。第一个留置权信贷协议允许自愿提前还款，无需支付保险费或罚金。第一留置权信贷协议项下的借款以借款人子公司及其担保人的几乎所有资产作抵押。
定期贷款
我们的美元460.0百万优先定期贷款将于2025年10月22日到期，利率为2.84截至2021年7月3日。由于之前对定期贷款的提前付款，在到期日之前不会再支付定期贷款的本金。
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2020年1月24日，GOBP控股与我们的另一家全资子公司签订了第二份增量协议(“第二份增量协议”)，该协议修订了之前的一份增量协议(“第一份增量协议”)。第二份增量协议为第一份增量协议下的前一笔替换定期贷款进行了再融资，替换金额为#美元。460.02000万优先担保定期贷款(“第二重置定期贷款”)，适用保证金为2.75欧洲美元贷款和1.75基本利率贷款为%，每种情况都取决于GOBP控股公司的公开企业家族评级，并制定了相应的其他技术方案。对第一个增量协议进行修改和更新。我们冲销了债务发行成本#美元。0.12000万美元，并产生了#美元的债务修改费用0.1在2020财年第一季度，与此次再融资相关的资金为2000万美元。
除上文所述外，第二重置定期贷款的条款与原第一留置权信贷协议及第一递增协议所提供的条款相同。此外，第二份增量协议的当事人继续承担原第一留置权信贷协议和第一份增量协议中规定的相同义务。(统称为“第一留置权信贷协议”).
循环信贷安排
截至2021年7月3日，我们有AD$3.5百万未付备用信用证和美元96.5百万美元剩余可用借款能力在循环信贷安排下。不是 a在循环信贷安排下，截至2021年7月3日和2021年1月2日.
我们被要求每季度支付一次承诺费，从0.25%至0.50根据协议中定义的杠杆率和协议中规定的某些标准，循环信贷安排项下承诺的每日未使用金额的百分比。我们还需要为在循环信贷机制下开立的信用证支付预付款和其他惯例费用。循环信贷安排的利率是根据使用某些市场利率的公式确定的。
2020年3月19日，我们借入了1美元90.0根据我们第一个留置权信贷协议的循环信贷安排(“循环信贷安排贷款”)，所得款项将用作营运资金需求的储备资金，作为一项预防措施，以应对围绕新冠肺炎疫情的经济不确定性。2020年5月26日，我们全额偿还了循环信贷安排贷款。
债务契约
第一份留置权信贷协议包含某些习惯陈述和担保，但有限制和例外，以及肯定和习惯契约。第一留置权信贷协议有能力限制我们进行某些类型的交易和支付某些类型的款项，包括股息和股票回购以及其他类似的分配，但某些例外情况除外。此外，我们第一留置权信贷协议项下的循环信贷融资受第一留置权担保杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)的约束。7.00到1.00。
截至2021年7月3日，我们遵守了我们第一个留置权信贷协议的所有适用财务契约要求。
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本金到期日一览表
截至2021年7月3日的债务本金到期日如下(单位：千)：
2021财年剩余时间$— 
2022财年— 
2023财年— 
2024财年— 
2025财年460,000 
此后— 
总计$460,000 
利息支出，净额
利息支出(净额)包括以下内容(以千为单位)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
贷款利息$3,530 $4,998 $7,094 $10,788 
债务发行成本摊销563 564 1,126 1,120 
融资租赁利息97 76 190 187 
其他3 7 6 13 
利息收入(271)(375)(588)(1,004)
利息支出，净额$3,922 $5,270 $7,828 $11,104 
债务清偿和修改成本
债务清偿和改装费用包括以下费用(以千计)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
债务发行成本的冲销$— $— $— $74 
债务修改成本— — — 124 
债务清偿和改装费用$— $— $— $198 

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注4.以股份为基础的奖励
有关我们基于股票的激励计划的讨论，请参阅我们于2021年3月2日提交给证券交易委员会的Form 10-K财年年度报告中的注释7-基于股票的奖励。
赠款活动
下表汇总了截至2021年7月3日的26周内所有股权激励计划下的股票期权活动：
基于时间的股票期权基于业绩的股票期权
选项数量加权平均
行权价格		选项数量加权平均
行权价格
截至2021年1月2日未偿还期权
3,864,772$12.422,325,580$4.54
练习(371,294)7.49(493,408)4.21
没收(114,621)20.39——
截至2021年7月3日的未偿还期权
3,378,857$12.691,832,172$4.62
截至2021年7月3日已授予并可行使的期权
2,010,885$7.581,832,172$4.62
下表汇总了截至2021年7月3日的26周内所有股权激励计划下的限制性股票单位(RSU)活动：
股份数量加权平均
授予日期公允价值
截至2021年1月2日的未归属余额
341,842 $35.16 
授与324,832 35.46 
既得(96,138)36.91 
没收(23,894)35.09 
截至2021年7月3日的未归属余额
546,642 $35.03 
下表汇总了截至2021年7月3日的26周内，食品杂货控股公司2019年激励计划下的基于业绩的限制性股票单位(PSU)活动：
股份数量加权平均
授予日期公允价值
截至2021年1月2日的未归属余额
407,462 $36.90 
授与(1)
319,606 35.45 
没收(31,581)36.76 
截至2021年7月3日的未归属余额(2)
695,487 $36.24 
_______________________
(1)表示基于以下性能目标级别实现的PSU的初始授予100%.
(2)一个额外的443,008如果截至2021年7月3日所有未完成的PSU达到最高性能级别，则可能会包括PSU。
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基于股份的薪酬费用
我们确认股票期权、RSU和PSU的补偿费用，方法是在我们确定授予可能归属的范围内，以直线方式在预期归属期间摊销授予日期的公允价值。我们承认基于股份的奖励没收发生在此类没收发生的期间。
基于股份的薪酬费用包括以下内容(以千为单位)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
基于时间的股票期权$315 $711 $1,037 $1,470 
基于业绩的股票期权— 7,581 — 26,079 
RSU1,917 1,319 3,413 2,192 
PSU1,886 467 3,602 467 
分红 (1)
92 97 97 244 
基于股份的薪酬费用$4,210 $10,175 $8,149 $30,452 
_______________________
(1)代表在授予基于股票的奖励时支付的现金股息，这是2018财年和2016财年与资本重组相关的股息宣布的结果。

注5。所得税
我们的所得税支出(福利)和有效所得税率如下(金额以千为单位，不包括百分比)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
所得税费用(福利)$4,082 $(2,244)$5,131 $(4,045)
有效所得税率17.2 %(8.3)%11.8 %(10.7)%
所得税优惠的变化为$2.2百万美元和$4.0分别为截至2020年6月27日的13周和26周的100万美元的所得税费用4.1百万美元和$5.1截至2021年7月3日的13周和26周，与2020财年同期相比，与股票期权的行使和RSU的归属相关的超额税收优惠减少了。
该公司的中期税收拨备是根据估计的年度有效税率确定的，该税率根据每个季度发生的不连续事件进行了调整。在每个过渡期内，本公司都会更新估计的年度实际税率。截至2021年7月3日的13周和26周，我们的有效所得税税率低于美国法定所得税税率21%，这主要是由于与行使股票期权和授予RSU相关的超额税收优惠。与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周和26周，我们的有效所得税税率有所提高，主要是由于上述与行使股票期权和授予员工RSU相关的离散项目的减少。
我们的政策是将与不确定税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税条款的一部分，并将应计利息和罚款与相关所得税负债一起计入我们的精简综合资产负债表。到目前为止，我们没有在我们的简明综合经营报表和全面收益表中确认任何利息和罚款，我们也没有为利息和罚款应计或支付任何利息和罚款。截至2021年7月3日和2021年1月2日，我们分别没有未确认的税收优惠，预计我们不确定的税收状况在未来12个月内不会有任何变化。
注6。关联方交易
关联方租赁
我们从与我们的某些非控股股东有关联的实体那里租赁财产，用于15商店位置和一截至2021年7月3日和2020年6月27日的仓库位置。附属实体从我们那里收到的租赁付款总额为#美元。1.5分别为截至2021年7月3日和2020年6月27日的13周的每周百万美元和3.0在截至2021年7月3日和2020年6月27日的26周内，每周分别为100万美元。我们这些房产的预付租金总共是$。0.5截至2021年7月3日，零截至2021年1月2日。
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独立操作员附注和应收款
我们向内部监督办公室提供计息票据，这些内部监督办公室到期的营业票据和应收账款总额为#美元。36.7百万美元和$41.0分别截至2021年7月3日和2021年1月2日。有关更多信息，请参见注释2。
注7。承诺和或有事项
我们不时参与正常业务过程中出现的索赔、法律程序和诉讼。我们不相信这类诉讼的影响会对我们的简明综合财务报表整体产生重大不利影响。
注8。每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，不包括每股数据)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
分子
净收益和综合收益$19,640 $29,333 $38,532 $41,975 
分母
加权平均流通股-基本
95,724 90,800 95,449 90,152 
稀释性股票期权的作用3,783 7,729 4,023 7,103 
稀释型RSU的效果97 89 115 78 
加权平均流通股-稀释(1)
99,604 98,618 99,587 97,333 
每股收益：
基本信息$0.21 $0.32 $0.40 $0.47 
稀释$0.20 $0.30 $0.39 $0.43 
_______________________
(1)我们被要求在稀释加权平均股份中计入将发行的已发行或有可发行股票，假设我们的报告期结束是相关PSU奖励应变期的结束。不是PSU包括在截至2021年7月3日和2020年6月27日的13周和26周的稀释加权平均流通股中。
以下加权平均普通股等价物不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的(以千计)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
RSU2121261

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应阅读以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论，以及其他地方未经审计的简明综合财务报表及其相关附注。在这份报告中，及经审核的综合财务报表及其相关附注，以及管理层对截至2021年1月2日止财政年度的Form 10-K年报所载财务状况及经营成果的讨论及分析美国(“U.S.”)美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)2021年3月2日(《2020年10-K表格年报》)。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括本报告其他部分阐述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
我们的财年是在每年最接近12月31日的星期六结束的。2021财年第二季度和2020财年第二季度分别指截至2021年7月3日和2020年6月27日的13周。
本报告中使用的“食品杂货直销”、“本公司”、“注册人”、“我们”、“我们”和“我们”指的是食品杂货直销控股公司及其合并子公司，除非另有说明或上下文另有要求。
概述
我们是一家通过独立经营的商店网络销售高质量、名牌消费品和新鲜产品的高增长、极具价值的零售商。我们灵活的购买模式使我们能够以通常比传统零售商低40%到70%的价格提供高质量的名牌机会产品。创业型独立经营者(“IOS”)经营我们的商店，并通过个性化的客户服务和本地化的产品提供创造邻里感觉。截至2021年7月3日，我们在加利福尼亚州、华盛顿州、俄勒冈州、宾夕法尼亚州、爱达荷州和内华达州拥有400家门店。
二次公开发行
2020年2月3日，我们的某些出售股东完成了我们普通股的二次公开发行。我们没有收到出售股东出售这些股份的任何收益。我们产生了相关的发售费用。110万美元我们在2020财年第一季度的销售、一般和行政费用中确认了这一点。我们收到了140万美元现金(不包括预扣税)，与行使191,470参与此次二次公开发行的某些股东的期权。
2020年4月27日，我们的某些出售股东完成了我们普通股的第二次公开发行。我们没有收到出售股东出售这些股份的任何收益。我们产生了相关的发售费用。的100万美元 我们在2020财年第二季度的销售、一般和行政费用中确认了这一点。我们收到了与演习有关的160万美元现金(不包括预扣税)vt.e.e.269,000奥普蒂参与本次二次公开发行的某些股东的公开募股。
2020年5月28日，与我们的前私募股权赞助商Hellman and Friedman LLC有关联的股东向其股权持有人分配了其持有的剩余股份，相当于我们普通股的960万股。我们没有收到任何收益，也没有产生任何与此次分销相关的物质成本。
新冠肺炎
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒新冠肺炎株为全球大流行，并建议在全球范围内采取控制和缓解措施。因此，许多州，包括我们有重大行动的州，宣布进入紧急状态，关闭学校和非必要企业，并对允许在同一时间聚集在同一空间的人数设定限制。截至本文件提交之日，我们运营的州已“重新开业”，但各州和县对新冠肺炎的相关要求各不相同且不断变化。随着包括COVID相关需求上升的2020年周期，我们报告净销售额同比下降，可比门店销售额增长。此外，消费者行为继续受到各种因素的影响，部分原因包括消费者流动性和出行增加，外出就餐支出增加，杂货店访问量持续巩固，杂货电子商务使用率上升，以及政府刺激措施水平提高，导致消费者将便利性置于价值之上。最近，全国各地(包括我们开展业务的州)与达美航空变体相关的新冠肺炎积极案例激增，给人员配备带来了额外的不确定性和潜在影响。由于这些因素，我们很难预测近期的消费者行为和由此导致的我们业务的销售趋势。
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我们的内部监督办公室已经并将继续面临人员配备方面的挑战，包括加班费、因接种疫苗而获得补偿的员工工资增加，以及由于新冠肺炎疫情造成的各种原因造成的人员短缺。2021年初，加利福尼亚州和华盛顿州的许多县颁布法令，要求杂货店工人支付“危险津贴”。虽然这些条例大多适用於雇员超过300人的大公司，但并不适用於由单一雇主(例如独立经营者)经营的较小业务，但这些条例的确会造成人手问题，因为很多竞争对手都受这些条例规管。此外，联邦和州政府已经制定了立法，如2021年美国救援计划法案和加利福尼亚州参议院第95号法案，为受新冠肺炎疫情影响的员工和前员工提供额外的公司支付福利。此外，如果公司员工、首席信息官或首席信息官的新冠肺炎检测呈阳性，我们可能不得不暂时关闭商店、办公室或配送中心，对一名或多名员工进行清洁和/或隔离，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们已经发生，并预计将继续发生清洁和安全费用、用品和更高的人事费用。此外，自大流行开始以来，某些库存物品有时供不应求，未来也可能再次供不应求。此外，某些夹具升级和新的制冷机组现在有更长的交货期。所有这些因素都可能影响商店的正常营业时间或拥有充足库存的能力，这可能会扰乱我们的业务，并对我们的财务业绩产生负面影响。进一步, 由于获得钢铁等材料、获得许可证和执照以及建立公用事业的时间增加，计划中的新店建设和开业已经并可能继续受到负面影响。最后，由于与内部监督办公室相关的某些成本增加，我们已经并预计将继续招致额外费用。例如，我们正在为我们的IO支付部分个人防护装备(“PPE”)和清洁用品的成本，并降低未偿还IO票据的利率。我们无法合理估计这场流行病的持续时间或严重程度，但它可能会对我们2021财年的综合财务状况、综合运营结果和综合现金流产生实质性的不利影响。有关更多信息，请参阅我们2020年年报中的项目1A.风险因素-重大卫生流行病，如新冠肺炎引发的疫情，以及其他疫情可能扰乱并对我们的运营、财务状况和业务产生不利影响。
我们用来评估我们业务的关键因素和衡量标准
在评估我们的业务表现时，我们会考虑各种财务和运营指标。我们使用的关键GAAP衡量标准是净销售额、毛利和毛利率、销售、一般和行政费用(“SG&A”)以及营业收入。我们使用的关键运营指标和非GAAP衡量标准是新店数量、可比门店销售额、EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入。
2021财年第二季度概述
2021财年第二季度的主要财务和经营业绩结果如下：
•净销售额从2020财年第二季度的8.034亿美元下降到7.755亿美元，降幅为3.5%；可比门店销售额下降了10.0%，而去年同期增长了16.7%。
•我们新开了11家门店，截至2021年第二季度，我们在6个州开设了400家门店。
•净收益下降33.0%，至1960万美元，或每股稀释后收益0.20美元，而2020财年第二季度净收益为2930万美元，或每股稀释后收益0.30美元。
•调整后的EBITDA(1)与2020财年第二季度的6030万美元相比，下降了15.7%，降至5080万美元。
•调整后净收益(1) 下降27.1%，至2330万美元，或调整后稀释后每股0.23美元，而2020财年第二季度为3200万美元，或调整后稀释后每股0.32美元。
_______________________
(1)调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股收益都是非GAAP财务指标，应被视为对根据GAAP计算的财务指标的补充，而不是替代或优于这些财务指标。从2020财年第四季度开始，我们更新了调整后EBITDA和调整后净收入的定义，以简化我们的陈述并增强不同时期的可比性。2020财年调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股收益的列报都进行了重新调整，以反映这些变化。有关更多信息，请参阅下面“经营指标和非GAAP财务衡量标准”部分中的GAAP对非GAAP对帐。

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运营结果的关键组成部分
净销售额
我们确认在销售点销售产品的收入，扣除征收并汇给政府当局的任何税收或押金。我们向客户提供的折扣在销售时被确认为随着产品的销售而减少的销售额。仅由IO提供资金的折扣不被确认为销售额的减少，因为IO承担了折扣产生的附带成本。我们不接受制造商优惠券。销售额由可比商店和不可比商店的销售额组成，在下面的“可比商店销售额”中描述。我们销售额的增长通常是由我们在现有和新市场门店基础的扩大以及可比门店销售额的增长推动的。销售受到客户消费习惯、产品组合和供应以及促销和竞争活动的影响。我们在不同产品类别中不断变化的产品选择吸引了新客户，并鼓励现有客户再次光顾，从而支持了销售额的增长。我们客户的消费习惯受到宏观经济状况变化的影响，例如由于新冠肺炎大流行而从2020年3月开始经历的变化，以及可自由支配收入的变化。作为另一个例子，最近重新开业导致我们的客户数量减少，因为客户再次旅行和在餐馆就餐。我们客户的可自由支配收入主要受到工资、燃料和其他生活成本上涨(包括家庭食品通胀)以及消费者趋势和偏好的影响，这些趋势和偏好会随着环境的变化而波动。由于我们以极高的价格提供广泛的商品选择，从历史上看，我们一直受益于经济不确定时期。
销售成本、毛利和毛利率
销售成本包括商品成本、库存降价、库存损失以及运输、分销和仓储成本(包括折旧)。毛利等于我们的销售额减去销售成本。毛利是指毛利占我们销售额的百分比。毛利率是管理层用来表明我们是否以适当的毛利销售商品的指标。毛利率受到产品组合和可获得性的影响，因为一些产品通常提供更高的毛利率，以及我们的商品成本，这些成本可能会有所不同。毛利率还受到向我们门店分销和运输产品的成本的影响，这些成本可能会有所不同。我们的毛利本质上是可变的，通常会随着销售额的变化而变化。虽然我们有纪律的购买方式在整个经济周期中产生了一致的毛利率，我们相信这有助于减轻对毛利润和运营结果的不利影响，但消费者需求的快速变化，如我们在新冠肺炎疫情爆发之初所经历的，可能会导致我们的毛利率发生意想不到的变化。我们销售成本的组成部分可能无法与我们的竞争对手和其他零售商的销售成本组成部分或类似的衡量标准相比较。因此，我们的毛利和毛利率可能无法与我们的竞争对手和其他零售商提供的类似数据相比较。
销售、一般和行政费用
SG&A费用包括与商店相关的费用和公司费用。与商店相关的费用包括支付给IO的佣金、占用和分摊维护成本、开设新IO商店的成本，以及公司运营的商店费用(包括工资、福利、用品和公用事业)。此外，从2020财年开始，SG&A包括与新冠肺炎相关的增量成本，如清洁和安全成本、个人防护用品和用品成本。公司费用包括公司和现场支持、营销和广告、保险和专业服务以及操作员招聘和培训费用的工资和福利。SG&A通常会随着我们门店基础的扩大和对公司基础设施的投资而增加。与支付给内部监督办公室的佣金有关的SG&A费用在性质上是可变的，通常随着毛利的增加和减少而增加，随着毛利的下降而减少。我们其余的费用主要是固定的。我们继续密切管理我们的费用，并监控SG&A在销售额中所占的百分比。我们SG&A的组成部分可能无法与我们的竞争对手和其他零售商的类似措施的组成部分相提并论。我们预计，随着我们销售收入的持续增长，我们的SG&A在未来一段时间内将继续增加。
营业收入
营业收入是毛利减去SG&A、折旧和摊销以及基于股份的薪酬。营业收入不包括利息支出、净额、保险回收收益、债务清偿和修改成本以及所得税支出(收益)。我们使用营业收入作为衡量业务生产率和管理开支能力的指标。
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目录

经营成果
下表汇总了我们运营结果的主要组成部分，包括美元和销售额的百分比(除百分比外，以千计)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
净销售额$775,535 $803,429 $1,528,001 $1,563,737 
销售成本537,737 549,678 1,058,276 1,072,960 
毛利237,798 253,751 469,725 490,777 
运营费用：
销售、一般和行政192,955 198,002 381,553 384,933 
折旧及摊销16,959 13,215 32,502 26,160 
基于股份的薪酬4,210 10,175 8,149 30,452 
总运营费用214,124 221,392 422,204 441,545 
营业收入23,674 32,359 47,521 49,232 
其他费用(收入)：
利息支出，净额3,922 5,270 7,828 11,104 
保险赔偿收益(3,970)— (3,970)— 
债务清偿和改装费用— — — 198 
其他费用(收入)合计(48)5,270 3,858 11,302 
所得税前收入23,722 27,089 43,663 37,930 
所得税费用(福利)4,082 (2,244)5,131 (4,045)
净收益和综合收益$19,640 $29,333 $38,532 $41,975 

13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
销售额百分比(1)
净销售额100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
销售成本69.3 %68.4 %69.3 %68.6 %
毛利30.7 %31.6 %30.7 %31.4 %
运营费用：
销售、一般和行政24.9 %24.6 %25.0 %24.6 %
折旧及摊销2.2 %1.6 %2.1 %1.7 %
基于股份的薪酬0.5 %1.3 %0.5 %1.9 %
总运营费用27.6 %27.6 %27.6 %28.2 %
营业收入3.1 %4.0 %3.1 %3.1 %
其他费用(收入)：
利息支出，净额0.5 %0.7 %0.5 %0.7 %
保险赔偿收益(0.5)%— %(0.3)%— %
债务清偿和改装费用— %— %— %— %
其他费用(收入)合计— %0.7 %0.3 %0.7 %
所得税前收入3.1 %3.4 %2.9 %2.4 %
所得税费用(福利)0.5 %(0.3)%0.3 %(0.3)%
净收益和综合收益2.5 %3.7 %2.5 %2.7 %
_______________________
(1)由于四舍五入的原因，各组成部分的总和可能不等于合计。
22
目录

经营指标和非GAAP财务指标
新店铺数量
新店数量反映了特定报告期内新开门店的数量。新门店需要对门店扩建、固定装置和设备进行初始资本投资，随着时间的推移，我们还需要摊销库存和开业前费用所需的现金。
我们预计，从长远来看，新门店的增长将是我们销售增长的主要驱动力。我们租了几乎所有的店面。我们商店的初始租赁期限通常是十年，可以选择续签两到三个连续五年的期限。
可比门店销售额
我们使用可比门店销售额作为经营指标，来衡量一家门店在本报告期内的业绩与上一年同期同一家门店的业绩。可比门店销售额受到与影响销售额相同的因素的影响。
可比门店销售额包括我们门店从开业后第14个完整会计月的第一天开始的销售额，我们相信这一天实现了可比性。在我们的可比商店定义中包括那些在其现有位置或各自的贸易区进行了改建、扩建或搬迁的商店。排除在我们的可比门店定义之外的是那些已关闭较长时间的门店，以及任何计划的门店关闭或处置。如果适用，就像2020财年的情况一样，我们将53周一年中不可比周的销售额从同一门店销售额计算中剔除。
开设新门店是我们增长战略的主要组成部分，随着我们继续执行我们的增长战略，我们预计我们的销售额增长的很大一部分将归因于不可比门店的销售额。因此，可比门店销售额只是一种衡量标准E我们用来评估我们增长战略的成功。
EBITDA、调整后EBITDA和调整后净收入
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入是管理层和董事会用来评估我们财务业绩的关键指标。分析师、投资者和其他相关方也经常使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入来评估我们行业的公司。我们使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入来补充GAAP的绩效衡量标准，以评估我们业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的绩效与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。此外，我们使用EBITDA来补充GAAP绩效衡量标准，以评估我们在薪酬决策方面的绩效。管理层认为，与管理层评估我们的经营业绩一样，评估这些非GAAP衡量标准对投资者和分析师是有用的。我们认为，从营业收入、净收入和稀释后每股净收入中剔除那些可能不能反映或与我们的核心经营业绩无关、频率或幅度可能不同的项目，可以增强我们业绩的可比性，并为分析我们业务的趋势提供更好的基线。
我们将EBITDA定义为扣除净利息费用、所得税和折旧及摊销费用前的净收入。经调整的EBITDA指经调整的EBITDA，以剔除以股份为基础的薪酬开支、非现金租金、资产减值及处置损益、应收账款准备金拨备及若干其他开支。调整后的净收入是根据前面提到的EBITDA调整调整后的净收入，进一步根据与购买会计资产摊销和递延融资成本相关的成本、行使期权和归属RSU的税收影响以及总调整的税收影响进行调整。EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入是非GAAP衡量标准，可能无法与其他公司报告的类似衡量标准进行比较。EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入作为分析工具都有局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。我们通过使用各种GAAP衡量标准来解决非GAAP衡量标准的局限性。在未来，我们可能会产生费用或费用，比如计算调整后的EBITDA或调整后的净收入时加回的费用或费用。我们对调整后的EBITDA和调整后的净收入的列报不应被解读为我们未来的业绩不会受到我们用来得出非GAAP衡量标准的调整的影响。
从2020财年第四季度开始，我们更新了调整后EBITDA和调整后净收入的定义，以简化我们的陈述并增强不同时期的可比性。我们不再从调整后的EBITDA和调整后的净收入中剔除新店开业前的费用。我们还更新了调整后净收入的定义，排除了期权行使和RSU归属对税收的影响。最后，在列报调整后EBITDA和调整后净收入时，债务清偿和修改费用被重新归类到其他调整项目。截至2020年6月27日的13周和26周的调整后EBITDA和调整后净收入的列报已进行了重新调整，以反映这些变化以及修订后和之前的调整
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目录

2020财年和2019年每个季度的调整后EBITDA和调整后净收入的定义在我们于2021年3月2日提交给SEC的Form 8-K中提供。
下表汇总了我们在报告期间的运营结果中的关键运营指标和非GAAP组成部分(金额以千为单位，百分比和门店数量除外)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
其他财务和运营数据
新店数量11 7 21 17 
期末开业门店数量400 362 400 362 
可比门店销售额增加(减少)(1)
(10.0)%16.7 %(9.1)%17.0 %
EBITDA(2)
$45,311 $46,246 $85,302 $76,491 
调整后的EBITDA(2)
$50,836 $60,307 $99,673 $116,928 
调整后净收益(2)
$23,335 $31,993 $46,459 $60,746 
_______________________
(1)可比门店销售额包括我们门店从开业后第14个完整会计月的第一天开始的销售额，我们相信这一天实现了可比性。
(2)请参阅下面的“GAAP到非GAAP调整”部分，从我们的净收入到EBITDA和调整后的EBITDA，净收入到调整后的净收入，以及GAAP每股收益到调整后的每股收益之间的对账。从2020财年第四季度开始，我们更新了调整后EBITDA和调整后净收入的定义，以简化我们的陈述并增强不同时期的可比性。
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目录

GAAP对非GAAP的调整
下表提供了我们的GAAP净收入与EBITDA和调整后的EBITDA、GAAP净收入与调整后的净收入以及我们的GAAP每股收益与调整后的每股收益之间的对账(金额以千为单位，每股数据除外)：
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
净收入$19,640 $29,333 $38,532 $41,975 
利息支出，净额3,922 5,270 7,828 11,104 
所得税费用(福利)4,082 (2,244)5,131 (4,045)
折旧及摊销费用(1)
17,667 13,887 33,811 27,457 
EBITDA45,311 46,246 85,302 76,491 
基于股份的薪酬费用(2)
4,210 10,175 8,149 30,452 
非现金租金(3)
3,061 2,759 5,969 4,973 
资产减值和处置损益。(4)
305 (22)757 953 
应收账款准备金拨备(5)
1,334 (899)2,289 (51)
其他(6)
(3,385)2,048 (2,793)4,110 
调整后的EBITDA$50,836 $60,307 $99,673 $116,928 

13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
净收入$19,640 $29,333 $38,532 $41,975 
基于股份的薪酬费用(2)
4,210 10,175 8,149 30,452 
非现金租金(3)
3,061 2,759 5,969 4,973 
资产减值和处置损益。(4)
305 (22)757 953 
应收账款准备金拨备(5)
1,334 (899)2,289 (51)
其他(6)
(3,385)2,048 (2,793)4,110 
购入会计资产摊销和递延融资成本(7)
2,943 2,944 5,886 5,880 
股票期权行使和限制性股票单位归属的税收影响(8)
(2,402)(9,584)(6,658)(14,578)
总调整的税收效应(9)
(2,371)(4,761)(5,672)(12,968)
调整后净收益$23,335 $31,993 $46,459 $60,746 
公认会计准则每股收益
基本信息$0.21 $0.32 $0.40 $0.47 
稀释$0.20 $0.30 $0.39 $0.43 
调整后每股收益
基本信息$0.24 $0.35 $0.49 $0.67 
稀释$0.23 $0.32 $0.47 $0.62 
加权平均流通股
基本信息95,724 90,800 95,449 90,152 
稀释99,604 98,618 99,587 97,333 
___________________________
(1)包括与我们的配送中心相关的折旧，这些折旧包括在我们精简的综合经营报表和全面收益中的销售项目成本中。有关销售成本构成的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注1。
(2)包括非现金、基于股份的薪酬支出和因2018财年和2016财年与资本重组相关而宣布的股息而支付的基于既有股份的奖励的现金股息。请参阅“基于股份的薪酬”
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目录

如需了解更多信息，请参阅下面“截至2021年7月3日和2020年6月27日的13周和26周的比较”部分中的“费用”。
(3)包括租金费用的非现金部分，这代表了我们根据GAAP确认的直线租金费用与现金租金支付之间的差额。这种调整可能会根据我们租赁组合的平均年限而有所不同，这一点受到了我们近年来显著增长的影响。
(4)代表与计划中的门店关闭有关的减损费用，以及与门店过渡到新IOS相关的资产处置损益。
(5)代表与我们的IO票据和应收账款相关的准备金的非现金和变化。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注2。
(6)代表其他非经常性、非现金或非运营项目，如保险回收收益、与股权奖励相关的雇主工资税相关成本、人事相关成本、商店关闭成本、法律费用、二级股权发行交易成本、债务清偿和修改成本以及杂项成本。
(7)代表债务发行成本的摊销和资产递增摊销，这是由于2014年Hellman&Friedman LLC旗下的一家投资基金收购了我们的收购价格会计导致的，其中包括商标、客户名单和低于市场的租赁。
(8)表示与行使股票期权和授予RSU有关的超额税收优惠，将在发生这些优惠的报告期内作为离散项目记录在收益中。
(9)表示总调整的税收影响。我们在不连续的基础上计算总调整的税收影响，不包括任何非经常性和不寻常的税项。
截至2021年7月3日的第13周和第26周与2020年6月27日的比较(金额以千计，百分比除外)
净销售额
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
净销售额$775,535 $803,429 $(27,894)(3.5)%$1,528,001 $1,563,737 $(35,736)(2.3)%
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周和26周的净销售额下降，主要原因是可比门店销售额下降，但被过去12个月新开的38家净门店导致的不可比门店销售额增长部分抵消。
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周，可比门店销售额下降了10.0%，截至2021年7月3日的26周下降了9.1%。随着我们从2020年3月开始包括COVID相关需求上升的2020年周期，截至2021年7月3日的13周，可比门店销售额的下降是由于平均交易规模和客户流量的下降，而截至2021年7月3日的26周，可比门店销售额的下降是由于客户流量的下降，但平均交易规模的增加部分抵消了这一下降。
销售成本
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
销售成本$537,737 $549,678 $(11,941)(2.2)%$1,058,276 $1,072,960 $(14,684)(1.4)%
净销售额的百分比69.3 %68.4 %69.3 %68.6 %
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周和26周的销售成本下降，主要是由于可比门店销售额下降(如上所述)，部分被新店增长所抵消。
由于产品通胀、燃料和运费成本增加，以及库存更符合历史平均水平，成本占销售额的百分比增加。在截至2020年6月27日的13周和26周内，与历史平均水平相比，成本占销售额的百分比大幅下降，原因是新冠肺炎需求推动的库存周转速度加快导致产品降价和一次性减少。
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目录

毛利和毛利率
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
毛利$237,798 $253,751 $(15,953)(6.3)%$469,725 $490,777 $(21,052)(4.3)%
毛利率30.7 %31.6 %30.7 %31.4 %
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周和26周的毛利润下降，主要是由于可比门店销售额下降(如上所述)，部分被新店增长所抵消。与2020财年同期相比，我们截至2021年7月3日的13周和26周的毛利率下降，主要原因是销售成本占销售额的百分比上升，如前所述。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
SG&A$192,955 $198,002 $(5,047)(2.5)%$381,553 $384,933 $(3,380)(0.9)%
净销售额的百分比24.9 %24.6 %25.0 %24.6 %
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周和26周SG&A减少的主要原因是，支付给IOS的可变佣金减少，管理激励奖金支出减少，但由于公司增长导致门店数量增加和人员支出增加，门店占用和维护成本上升，部分抵消了这一下降。
在截至2021年7月3日的13周和26周，SG&A占销售额的百分比与2020财年同期相比略有增加，原因是净销售额减少导致费用杠杆降低。
折旧及摊销费用
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
折旧及摊销$16,959 $13,215 $3,744 28.3 %$32,502 $26,160 $6,342 24.2 %
净销售额的百分比2.2 %1.6 %2.1 %1.7 %
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周和26周的折旧和摊销费用增加，主要是由新店增长和其他资本投资推动的。
基于股份的薪酬费用
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
基于股份的薪酬$4,210 $10,175 $(5,965)(58.6)%$8,149 $30,452 $(22,303)(73.2)%
净销售额的百分比0.5 %1.3 %0.5 %1.9 %
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周的基于股票的薪酬支出减少的主要原因是，与我们2020年4月二次发行结束相关的170万美元基于业绩的股票期权相关的基于股票的薪酬支出为760万美元，部分被2021财年和2020财年授予的与RSU和PSU相关的费用增加所抵消。
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的26周的基于股票的薪酬支出减少，主要是因为我们在2020年2月发生了1850万美元的基于股票的薪酬支出，这与我们2020年2月的二次发行结束相关的410万美元基于业绩的股票期权有关，以及上述在2020财年第二季度确认的基于业绩的股票期权的基于股票的薪酬支出为760万美元。这一减少被2021财年和2020财年批准的与RSU和PSU相关的费用增加部分抵消。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注4。
27
目录

利息支出，净额
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
利息支出，净额$3,922 $5,270 $(1,348)(25.6)%$7,828 $11,104 $(3,276)(29.5)%
净销售额的百分比0.5 %0.7 %0.5 %0.7 %
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周和26周的净利息支出下降，主要是由于伦敦银行间同业拆借利率下降，导致我们的第一个留置权信贷协议下的利率降低。此外，截至2020年6月27日的13周和26周包括来自2020年3月至5月，根据我们第一个留置权信贷协议的循环信贷安排借入9000万美元。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注3。
保险赔偿收益
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
保险赔偿收益$(3,970)$— $(3,970)不适用$(3,970)$— $(3,970)不适用
净销售额的百分比(0.5)%— %(0.3)%— %
在截至2021年7月3日的13周内，我们在2018年因野火而失去加州天堂门店的保险赔偿方面获得了400万美元的收益。
债务清偿和修改成本
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
债务清偿和改装费用$— — $— — %$— 198 $(198)(100.0)%
净销售额的百分比— %— %— %— %
在截至2020年6月27日的26周内，我们注销了约10万美元的债务发行成本，并产生了10万美元的债务修改成本，这些成本与我们的第一份留置权信贷协议的重新定价和修订有关。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注3。
所得税费用(福利)
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
所得税费用(福利)$4,082 $(2,244)$6,326 281.9 %$5,131 $(4,045)$9,176 226.8 %
净销售额的百分比0.5 %(0.3)%0.3 %(0.3)%
实际税率17.2 %(8.3)%11.8 %(10.7)%
在截至2021年7月3日的13周内，我们记录的所得税支出为410万美元，而截至2020年6月27日的13周所得税优惠为220万美元。这一变化主要是由于与2020财年同期相比，与行使股票期权和授予RSU有关的超额税收优惠减少。截至2021年7月3日的13周内，此类超额税收优惠总额为240万美元，而截至2020年6月27日的13周内，此类超额税收优惠总额为960万美元。
在截至2021年7月3日的26周内，我们记录的所得税支出为510万美元，而截至2020年6月27日的26周所得税优惠为400万美元。这一增长主要是由于与行使股票期权和归属RSU有关的超额税收优惠与财政年度同期相比减少了。
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目录

2020年。截至2021年7月3日的26周内，此类超额税收优惠总额为670万美元，而截至2020年6月27日的26周内，此类超额税收优惠总额为1460万美元。
净收入
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
净收入$19,640 $29,333 $(9,693)(33.0)%$38,532 $41,975 $(3,443)(8.2)%
净销售额的百分比2.5 %3.7 %2.5 %2.7 %
由于上述因素，截至2021年7月3日的13周和26周的净收入与2020财年同期相比有所下降。
调整后的EBITDA
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
调整后的EBITDA$50,836 $60,307 $(9,471)(15.7)%$99,673 $116,928 $(17,255)(14.8)%
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周和26周调整后的EBITDA减少的主要原因是净销售额下降(如上所述)，这主要是由于截至2021年7月3日的13周的可比门店销售额下降了10.0%，截至2021年7月3日的26周的可比门店销售额下降了9.1%，但与2020财年同期相比，SG&A的下降部分抵消了这一下降，各自如上所述。
调整后净收益
13周结束26周结束
七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化七月三日，
2021		6月27日，
2020		$CHANGE%变化
调整后净收益$23,335 $31,993 $(8,658)(27.1)%$46,459 $60,746 $(14,287)(23.5)%
与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的13周和26周的调整后净收入下降的主要原因是净销售额下降(如上所述)，这主要是由于截至2021年7月3日的13周的可比门店销售额下降了10.0%，截至2021年7月3日的26周的可比门店销售额下降了9.1%，但与2020财年同期相比，SG&A的下降部分抵消了这一下降，每一项都如上所述。
29
目录

流动性与资本资源
流动资金来源
截至2021年7月3日，我们拥有1.266亿美元的现金和现金等价物，其中主要包括金融机构支票账户和货币市场账户中持有的现金。
我们的流动性需求主要来自我们的营运资金需求、资本支出和偿债需求。我们用手头的内部产生的现金和2019年6月首次公开募股(IPO)普通股的收益为我们的营运资本和资本支出需求提供资金。我们目前的主要流动资金来源是经营活动提供的现金净额和我们第一份留置权信贷协议(定义如下)下的借款。此外，根据我们的第一个留置权信贷协议，我们有一个循环信贷安排，借款能力为1.0亿美元。截至2021年7月3日，我们在这一循环信贷安排下有350万美元的未偿还备用信用证和9650万美元的剩余借款能力。
公开发行股票
2020年2月3日，我们的某些出售股东完成了我们普通股的二次公开发行。我们没有收到出售股东出售这些股份的任何收益。我们产生了报价费用110万美元，我们在2020财年第一季度在SG&A中确认了这一数字。我们收到140万美元与演习有关的现金(不包括预扣税)共191,470个光学元件参与本次二次公开发行的某些股东的公开募股。
2020年4月27日，我们的某些出售股东完成了我们普通股的第二次公开发行。我们没有收到出售股东出售这些股份的任何收益。我们产生了相关的发售费用。的100万美元，我们在2020财年第二季度在SG&A中确认了这一点。我们收到与演习有关的160万美元现金(不包括预扣税)269,000个选项中的E个参与本次二次公开发行的某些股东的公开募股。
第一留置权信贷协议
第二个增量协议 — 2020年1月24日，我们签订了第二个增量协议(“第二个增量协议”)，它修订了之前的一个增量协议(“第一个增量协议”)。第二份递增协议为第一份递增协议项下先前的重置定期贷款进行再融资，以置换460.0美元优先担保定期贷款信贷安排(“第二重置定期贷款”)，适用利润率分别为2.75%的欧洲美元贷款及1.75%的基准利率贷款，并对先前修订的第一留置权信贷协议作出若干其他相应的技术性修改及更新。截至2021年7月3日，第二笔置换定期贷款利率为2.84%。第二笔置换定期贷款于2025年10月22日到期，与原第一留置权信贷协议和第一增量协议项下的前一期限贷款到期日相同。
除上文所述外，第二笔重置定期贷款的条款与原第一留置权信贷协议及第一份递增协议所提供的条款相同，包括自愿预付借款而不收取保费或罚款。此外，第二份增量协议的当事人继续承担原第一留置权信贷协议和第一份增量协议中规定的相同义务。(统称为“第一留置权信贷协议”).
循环信贷安排 — 2020年3月19日，我们在第一笔留置权贷款协议(“循环信贷贷款”)的循环信贷安排下借入了9,000万美元，所得款项将用作营运资金的储备资金，作为一项预防措施，以应对围绕C+3的经济不确定性。Ovid-19大流行。2020年5月26日，我们全额偿还了循环信贷安排贷款。
流动性要求
我们的主要营运资金要求是用于购买库存、工资、租金、发行IO票据、其他商店设施成本、分销成本以及一般和行政成本。我们的营运资金需求在年内波动，主要受库存波动、新店开张和资本支出时间的推动。
我们的资本支出主要用于新店开张、正在进行的商店维护和改进、与我们的配送中心相关的支出以及与基础设施相关的投资，包括与升级和维护我们的信息技术系统和公司办公室相关的投资。我们希望通过运营产生的现金为资本支出提供资金。
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根据我们新的门店增长计划，我们相信我们现有的现金和现金等价物状况、我们业务产生的现金以及我们循环信贷安排下的借款将足以满足我们未来12个月的营运资金需求、计划资本支出和偿债。如果我们在循环信贷安排下的运营和借款产生的现金不足以或不能满足我们的流动性要求，那么我们将被要求在未来获得额外的股权或债务融资。我们不能保证在我们需要的时候会有股权或债务融资，或者，如果有的话，条款会令我们满意，不会稀释我们当时的股东。此外，我们可能会寻求利用市场机会，以我们认为有吸引力的利率、到期日和条款，通过新的债务工具为我们现有的债务工具进行再融资。我们亦可不时自行决定，透过私下协商或公开市场交易，购买或注销全部或部分现有债务工具。
债务契约
第一份留置权信贷协议包含某些习惯陈述和担保，但有限制和例外，以及肯定和习惯契约。第一留置权信贷协议有能力限制我们进行某些类型的交易和支付某些类型的款项，包括股息和股票回购以及其他类似的分配，但某些例外情况除外。此外，本公司第一留置权信贷协议项下的循环信贷安排须遵守第一留置权担保杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)为7：00至1：00。
截至2021年7月3日，我们遵守了我们第一个留置权信贷协议的所有适用财务契约要求。
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现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流(金额以千为单位，但百分比除外)：
26周结束
2021年7月3日2020年6月27日$CHANGE%变化
经营活动提供的净现金$85,139 $90,056 $(4,917)(5.5)%
用于投资活动的净现金$(68,219)$(52,170)$(16,049)30.8 %
融资活动提供的现金净额$4,377 $13,816 $(9,439)(68.3)%
现金及现金等价物净增加情况
$21,297 $51,702 $(30,405)(58.8)%
经营活动提供的现金
截至2021年7月3日的26周内，运营活动提供的净现金为8510万美元，而2020财年同期为9010万美元。与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的26周，经营活动提供的净现金减少了490万美元，这主要是由于可比门店销售额下降(如上所述)导致的净销售额下降，部分被过去12个月新开的38家净门店导致的不可比门店销售额增长所抵消。
用于投资活动的现金
截至2021年7月3日的26周，用于投资活动的净现金为6820万美元，而2020财年同期为5220万美元。与2020财年同期相比，截至2021年7月3日的26周，用于投资活动的净现金增加了1600万美元，主要与资本支出有关，包括建设新开的门店和正在开发的门店，以及现有的门店资本投资。在截至2021年7月3日的26周内，我们新开了21家门店，搬迁了两家门店，而2020财年同期我们新开了17家门店，搬迁了一家门店。
融资活动提供的现金
截至2021年7月3日的26周，融资活动提供的净现金为440万美元，而2020财年同期融资活动提供的净现金为1380万美元。融资活动提供的现金净额减少的主要原因是行使股票期权收到的收益减少。
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表外安排
截至2021年7月3日，我们没有任何S-K条例第303(A)(4)(Ii)项定义的表外安排。
合同义务
在截至2021年7月3日的26周内，在正常业务过程之外，我们的合同义务与我们在2020年年度报告Form 10-K中披露的合同义务没有实质性变化。
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)以及证券交易委员会中期报告的适用规则和规定编制的。编制这些简明合并财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
那里有蜜蜂N我们的cr没有实质性更改年内的关键会计政策和估计截至2021年7月3日的26周从我们2020年披露的数据表格10-K年度报告
近期会计公告
请参阅本报告其他部分的简明合并财务报表附注1。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的经营业绩受到我们的信贷工具利率波动的市场风险的影响，这些贷款工具的利率是浮动的。截至2021年7月3日，我们的未偿还信贷安排包括4.6亿美元的定期贷款(“第二次替代定期贷款”)。截至2021年7月3日，第二笔置换定期贷款利率为2.84%。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注3。根据我们截至2021年7月3日的第二笔置换定期贷款的未偿还余额和利率，假设有效利率相对增加或减少10%，将导致下一次利息支出增加或减少约130万美元。12个月。
我们目前没有将衍生金融工具用于投机或交易目的。这种做法并不妨碍我们今后采取具体的对冲策略。
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项目4.控制程序
信息披露控制和程序的评估
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至本报告期末，根据修订后的1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。我们的披露控制旨在确保我们在根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年7月3日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年7月3日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这与交易法规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估有关，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对其产生重大影响。
对管制效力的限制
在设计和评估披露控制和程序以及财务报告的内部控制时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。

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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
有时，我们可能会参与在正常业务过程中发生的诉讼。管理层认为，我们没有任何悬而未决的诉讼，无论是单独进行还是整体进行，都会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
除了本Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到多种因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括但不限于我们在2020年Form 10-K年度报告中“风险因素”标题下的第I部分第1A项中所描述的那些因素，其中任何一个或多个因素都可能直接或间接地导致我们的实际财务状况和经营结果与过去或预期的未来、财务状况和经营结果大不相同。这些因素中的任何一个，全部或部分，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和股票价格产生重大和不利的影响。自2020年10-K表格以来，我们的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第三项高级证券违约
不适用。
第四项：矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。

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项目6.展品
通过引用并入本文
证物编号：展品表格档案
不是的。		归档
日期		展品
不是的。
3.1
“食品杂货直销控股公司注册证书”的修订和重新修订
S-8333-2323186/24/20194.1
3.2
修订和重新制定“食品杂货直销控股公司章程”。
S-8333-2323186/24/20194.2
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证
32.1**
依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的认证
32.2**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL扩展定义Linkbase文档
101.LAB内联XBRL扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
____________________________________
*谨此提交。
**
随信提供。随附于本10-Q表格季度报告附件32.1和32.2的认证被视为已提交给美国证券交易委员会(SEC)，且不得通过引用的方式并入Grocery Outlet Holding Corp.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件中，无论该文件是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后提交的，无论该文件中包含的任何一般注册语言如何。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
食品杂货直销控股公司
日期：2021年8月11日由以下人员提供：/s/Charles C.Bracher
查尔斯·C·布拉赫(Charles C.Bracher)
首席财务官
(首席财务官)
食品杂货直销控股公司
日期：2021年8月11日由以下人员提供：/s/林赛·E·格雷
林赛·E·格雷
副总裁兼公司总监
(首席会计官)

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