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目录 | |
管理层的讨论与分析 | |
1. | 亮点 | 1 |
2. | 引言 | 2 |
3. | 关于CAE | 4 |
4. | 外汇 | 11 |
5. | 非公认会计准则和其他财务指标 | 12 |
6. | 合并结果 | 16 |
7. | 按细分市场划分的结果 | 19 |
8. | 合并现金流动和流动性 | 24 |
9. | 综合财务状况 | 25 |
10. | 企业合并 | 27 |
11. | 报告期后发生的事件 | 27 |
12. | 会计政策的变化 | 28 |
13. | 控制和程序 | 28 |
14. | 精选季度财务信息 | 29 |
合并中期财务报表 | |
合并收益(亏损)表 | 30 |
综合全面收益表(损益表) | 31 |
合并财务状况表 | 32 |
合并权益变动表 | 33 |
合并现金流量表 | 34 |
合并中期财务报表附注 | |
注1-业务性质和重要会计政策摘要 | 35 |
附注2-会计政策的变更 | 36 |
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注3-业务合并 | 36 |
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注4-运营区段和地理信息 | 37 |
附注5--其他(损益) | 39 |
附注6--重组、整合和收购费用 | 39 |
附注7-财务费用-净额 | 39 |
注8--政府参与 | 39 |
注9-每股收益 | 40 |
附注10-补充现金流量资料 | 40 |
附注11-金融工具的公允价值 | 41 |
附注12-关联方交易 | 43 |
注13--报告期之后的事件 | 43 |
管理层的讨论与分析
截至2021年6月30日的三个月
1、合作伙伴关系亮点
金融
2022财年第一季度
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*(以百万为单位,不包括每股金额、净资产收益率和账面销售额) | | Q1-2022 | | Q1-2021 | 差异$ | 差异% |
收益表 | | | | | | | |
收入 | $ | 752.7 | | $ | 550.5 | | $ | 202.2 | | 37 | % |
营业收入(亏损)1 | $ | 86.2 | | $ | (110.3) | | $ | 196.5 | | 178 | % |
调整后部门营业收入(亏损)(SOI)1 | $ | 98.4 | | $ | (2.1) | | $ | 100.5 | | 4,786 | % |
调整后的新冠肺炎不包括政府支持项目的国有资产指数1 | $ | 84.8 | | $ | (46.5) | | $ | 131.3 | | 282 | % |
公司股东应占净收益(亏损) | $ | 46.4 | | $ | (110.6) | | $ | 157.0 | | 142 | % |
基本和稀释后每股收益(EPS) | $ | 0.16 | | $ | (0.42) | | $ | 0.58 | | 138 | % |
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调整后净收益(亏损)1 | $ | 55.6 | | $ | (30.3) | | $ | 85.9 | | 283 | % |
调整后的EPS1 | $ | 0.19 | | $ | (0.11) | | $ | 0.30 | | 273 | % |
调整后净收益(亏损),不包括新冠肺炎政府支持项目1 | $ | 45.6 | | $ | (62.9) | | $ | 108.5 | | 172 | % |
调整后每股收益(不包括新冠肺炎政府支持计划)1 | $ | 0.15 | | $ | (0.24) | | $ | 0.39 | | 163 | % |
现金流 | | | | | | | |
自由现金流1 | $ | (147.6) | | $ | (92.7) | | $ | (54.9) | | (59 | %) |
用于经营活动的现金净额 | $ | (129.1) | | $ | (88.4) | | $ | (40.7) | | (46 | %) |
财务状况 | | | | | | | |
已动用资本1 | $ | 4,917.6 | | $ | 4,746.8 | | $ | 170.8 | | 4 | % |
非现金营运资金1 | $ | 251.8 | | $ | 169.6 | | $ | 82.2 | | 48 | % |
净负债1 | $ | 1,669.2 | | $ | 2,407.5 | | $ | (738.3) | | (31 | %) |
已动用资本回报率(ROCE)1 | % | 5.0 | | % | 5.3 | | | | |
调整后的ROCE1 | % | 6.7 | | % | 8.0 | | | | |
调整后的净资产收益率(不包括新冠肺炎政府支持计划)1 | % | 5.3 | | % | 7.4 | | | | |
积压 | | | | | | | |
总积压1 | $ | 7,934.1 | | $ | 8,550.9 | | $ | (616.8) | | (7 | %) |
订单接收1 | $ | 521.5 | | $ | 417.1 | | $ | 104.4 | | 25 | % |
账面销售额比1 | | 0.69 | | | 0.76 | | | | |
最近12个月的预订与销售额比率 | | 0.89 | | | 0.99 | | | | |
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企业合并
-2021年4月1日,我们收购了RB Group剩余79%的股权,RB Group是一家领先的全面集成解决方案提供商,可使航空公司和商务机运营商与机组人员互动的方式现代化。此次收购进一步支持了CAE向数字化机组人员管理领域的扩展,以实现我们推动更多基于软件的民航服务的目标;
-2021年6月10日,我们收购了GlobalJet Services(GlobalJet),这是一家航空维修培训提供商,因其为商务和直升机部门提供的服务而在世界各地获得认可。此次收购通过世界级的、经监管部门批准的培训计划,扩大了我们的飞机平台在维修培训市场的定位能力。
报告期后发生的事件
--2021年7月2日,我们完成了此前宣布的以10.5亿美元收购L3Harris Technologies军事训练业务(L3H/MT)的交易,收购价格有待调整;
-2021年7月2日,在完成L3H MT收购的同时,22,40万份未偿还认购收据一对一地转换为CAE普通股;
-2021年7月2日,我们签订了总额为3.00亿美元的无担保定期贷款协议,为L3H MT收购的部分付款提供资金;
-2021年7月15日,我们宣布加拿大政府和魁北克政府新的财政参与,有待最终协议的敲定,这两个政府将分别以部分可偿还贷款的形式为符合条件的研发项目支出提供高达1.9亿美元和1.5亿美元的资金。这些投资将为弹性项目(Project Resilience)提供资金,这是一项在未来5年内在研发创新方面投资10亿美元的计划;
-自2021年7月27日起,CAE已被选中纳入S&P/TSX 60指数,该指数代表加拿大领先行业的60家领先企业。
1非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
2、网站介绍:
在本报告中,我们、CAE和公司指的是CAE公司及其子公司。除非我们另有说明:
-本年度和2022年是指截至2022年3月31日的财年;
-上一年、前一年和一年前是指截至2021年3月31日的财年;
-美元金额以加元表示。
这份报告是截至2021年8月11日编制的,包括我们管理层的讨论和分析(MD&A)、截至2021年6月30日的第一季度未经审计的合并中期财务报表和说明。我们准备它是为了帮助您了解我们在2022财年第一季度的业务、业绩和财务状况。除另有说明外,所有财务信息均根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(IFRS)进行报告,并基于未经审计的数字。有关更多信息,请参阅我们截至2021年6月30日的季度的未经审计的综合中期财务报表和我们的年度经审计的综合财务报表,您可以在我们截至2021年3月31日的年度财务报告中找到这些报表。我们2021年财务报告的MD&A部分还为您提供了通过管理层的视角看待CAE的视角,并帮助您从多个角度了解公司:
-我们的使命;
-我们的愿景;
-我们的策略;
-我们的业务;
--外汇;
-非公认会计准则和其他财务措施;
-综合结果;
-按部门划分结果;
-合并现金流动和流动性;
-综合财政状况;
-业务合并;
-报告期之后的事件;
-业务风险和不确定性;
-关联方交易;
-会计政策的变化;
-管制和程序;
-审计委员会和董事会的监督作用。
您可以在我们的网站www.cae.com、SEDAR网站www.sedar.com或Edgar网站www.sec.gov上找到我们最新的财务报告和年度信息表(AIF)。CAE公司证券的持有者还可以通过联系投资者关系部(Investor.Relations@cae.com)免费索取公司综合财务报表和MD&A的印刷本。
关于材料信息
这份报告包括我们在考虑所有情况(包括潜在的市场敏感度)后认为对投资者具有重大意义的信息。在以下情况下,我们认为某事是实质性的:
-它导致或合理地预期会导致我们股票的市场价格或价值发生重大变化,或者;
-合理的投资者很可能会认为这些资料对作出投资决定十分重要。
有关前瞻性陈述的注意事项
本报告包括关于我们预期或预期在未来可能发生的活动、事件和发展的前瞻性陈述,例如,关于我们的愿景、战略、市场趋势和展望、未来收入、资本支出、扩张和新举措、财务义务、可用流动资金、预期销售额、总体经济前景、行业前景和趋势、预期每年因卓越运营计划而节省的经常性成本、估计的潜在市场、与我们收购L3H有关的陈述、各种财务指标的预期增值、对预期成本节约的预期。收购L3H MT与我们现有业务和团队的优势、互补性和兼容性,收购L3H MT的其他预期好处及其对我们未来增长的影响,运营结果、业绩、业务、前景和机会,我们的业务前景、目标、发展、计划、增长战略和其他战略重点,以及我们在我们市场的领先地位和其他非历史事实的陈述。前瞻性陈述通常包含诸如相信、预期、预期、计划、打算、继续、估计、可能、将、应该、战略、未来和类似的表述。就其性质而言,前瞻性陈述要求我们做出假设,并受到与我们业务相关的固有风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致未来的实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同。虽然这些陈述是基于管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的预期和假设,以及我们认为在这种情况下合理和适当的其他因素, 提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,因为它们存在可能不准确的风险。
可能导致这种差异的重要风险包括但不限于:与新冠肺炎相关的风险,如健康与安全、业务减少和暂停、全球经济状况、管理层注意力转移、IT风险、流动性风险和信用风险、与行业相关的风险,如竞争、业务发展和授予新合同、国防开支的水平和时机、政府资助的国防和安全项目、民航业内部的限制、监管事项、自然灾害或其他灾害、环境法律法规、气候变化、与CAE相关的风险,如不断发展的标准和技术创新、我们打入新市场的能力、我们对潜在市场规模和市场机会的估计可能被证明是不准确的、研发活动、固定价格和长期供应合同、战略合作伙伴关系和长期合同、积压、采购和原始设备制造商(OEM)杠杆、产品集成和项目管理、保护我们的知识产权和品牌、第三方知识产权、关键人员的损失、劳动关系、赔偿或保险可能不涵盖的责任风险。担保或其他与产品相关的索赔,声誉风险,美国外资所有权,控制或影响缓解措施,外国私人发行人地位,针对我们董事和高级管理人员的民事责任的可执行性,销售周期的长短,季节性,持续向股东回报,信息技术和网络安全,我们对技术和第三方提供商的依赖,数据隐私,与市场相关的风险,如外汇,资本的可用性,额外普通股的销售,我们普通股的市场价格和波动性,信用风险,减值风险,养老金计划资金,在国外做生意, 地缘政治不确定性、反腐败法律、税收问题,以及与合并、收购、合资企业、战略联盟或资产剥离相关的风险,例如我们无法有效管理我们的增长的风险,与收购L3H MT相关的风险,包括L3H MT业务的整合,可能延迟或未能实现预期的收益和成本协同效应,收购完成后对L3Harris Technologies的持续依赖,与收购相关的潜在未披露负债,对L3Harris Technologies提供的信息的依赖,控制权的变更,以及收购完成后CAE的负债增加,以及与L3H MT业务收购后相关的风险,包括合并后的公司将继续面临与CAE目前面临的风险相同的风险,但也将面临与增加国防业务和业务相关的更大风险,收入的很大一部分依赖于美国政府合同,这些合同通常只有部分资金,必须立即终止,并受到严格监管和审计,美国政府的预算赤字和国债,固定价格合同,成功获得出口许可证的能力,对分包商的依赖,L3H MT参与的市场不确定的经济状况、政府调查以及可能不在赔偿或保险范围内的责任风险。上述清单并不详尽,其他未知或不可预测的因素也可能对CAE或L3H MT业务的业绩或结果产生重大不利影响。也不能保证收购L3H MT将带来预期的战略和财务利益。另外, 由于在本报告日期之后宣布或完成的事件,可能会出现差异。您可以在我们的2021年财务报告中找到更多关于影响我们业务的风险和不确定性的信息。上述和本次MD&A中的任何一个或多个因素可能会因持续的新冠肺炎疫情而加剧,并可能对CAE的业务、运营结果和财务状况产生更大的负面影响。因此,提醒读者,所披露的任何风险都可能对CAE的前瞻性陈述产生重大不利影响。请读者注意,上述风险和本MD&A中的其他风险并不一定是我们面临的唯一风险;我们目前未知或我们目前可能认为无关紧要的其他风险和不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。
除非法律另有要求,否则我们不会因为新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述,也不承担任何义务。本报告中包含的前瞻性信息和陈述明确受此警示声明的限制。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本报告日期我们掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,提醒投资者不要过度依赖这些声明。
重大假设
本报告中陈述的前瞻性表述基于某些假设,包括但不限于:新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况的预期负面影响,包括新冠肺炎疫情导致的缓解措施的预期效果和全球新冠肺炎相关流动性限制放松的时间和程度、当前的市场状况、客户对中航工程培训和运营支持解决方案的接受程度、我们对潜在市场和市场机遇估计的准确性。预期的年度经常性成本节约和其他预期收益来自最近的重组举措和卓越的运营计划、汇率的稳定性、对冲利率和汇率波动风险的能力、根据我们的一个或多个高级信贷协议提取的借款的可用性和利用率、我们的现金和现金等价物的可用流动资金、循环信贷安排的未支取金额、我们的应收账款购买计划下的可用余额、我们的运营现金流以及继续获得债务融资,将足以满足以下财务要求:我们的现金和现金等价物、循环信贷安排的未支取金额、我们的应收账款购买计划下的可用余额、我们的运营现金流以及继续获得债务融资的能力将足以满足以下财务要求:影响我们业务的法规变化带来的运营或竞争后果,我们保留和吸引新业务、实现协同效应并保持与L3H MT收购相关的成功整合计划所产生的市场地位的能力,我们在预期时间内以预期成本水平完成收购的L3H MT业务整合的能力,我们吸引和留住与L3H MT收购相关的关键员工的能力, 管理层对未来经济和业务状况的估计和预期,以及与收购L3H MT有关的其他因素,以及由此对各种财务指标的增长和增长的影响,在预期的时间框架内实现L3H MT收购的预期战略、财务和其他好处,经济、政治环境和行业条件,L3Harris Technologies的公开和其他披露(包括财务披露)的准确性和完整性,没有与L3H MT收购相关的重大未披露成本或负债。有关更多信息,包括本报告中前瞻性陈述所依据的其他假设,请参阅我们的2021年财务报告。考虑到围绕新冠肺炎疫情不断变化的环境的影响,以及中国工程院、政府、监管机构、企业和客户做出的相关反应,中国工程院的假设固有地存在更多的不确定性。因此,本报告中概述的假设以及基于这些假设的前瞻性陈述可能最终被证明是不准确的。
3.对CAE的担忧
3.1%决定了我们是谁
CAE是一家高科技公司,处于数字沉浸技术的前沿,提供让世界变得更安全的解决方案。凭借70多年的行业第一纪录,我们继续重新想象客户体验,并对民航、国防和安全以及医疗保健领域的培训和运营支持解决方案进行革命性的改革。我们是在复杂、高风险和基本受监管的环境中运营的全球客户的首选合作伙伴,在这些环境中,成功的结果至关重要。作为客户对我们解决方案持续需求的证明,CAE超过60%的收入本质上是经常性的。我们在我们的行业中拥有最广泛的全球业务,在超过35个国家和地区拥有超过11,000名员工、180个地点和培训地点。
CAE的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所(多伦多证券交易所/纽约证券交易所)上市,代码为CAE。
3.2%完成了我们的使命。
以高科技培训和运营支持解决方案引领数字沉浸的前沿,让世界变得更安全。
3.3%的增长超过了我们的愿景
成为民用航空、国防、安全和医疗保健领域的全球首选合作伙伴,通过数字沉浸式解决方案彻底改变我们客户的培训和关键操作,以提高安全性、效率和就绪性。
3.4%支持我们的战略
中国工程院的八大力量支柱
我们认为,有八大基本优势支撑着我们的战略和投资理念:
-经常性业务高度集中;
-具有强大竞争力护城河的行业领先者;
-大型市场的净空空间;
-技术和行业思想领袖;
-长期而言,具有复合增长和卓越回报的潜力;
-创新、赋权、卓越和诚信的文化;
-优秀和多样化的团队,在安全方面具有独特的社会影响;
-稳健的财务状况和高现金产生能力的商业模式。
高重复性业务
我们在监管严格的行业运营,有强制性和经常性的培训要求,以保持专业认证。我们超过60%的业务来自提供科技服务和基于软件的解决方案,这是经常性业务的重要来源,主要涉及与许多航空公司、公务机运营商和国防部队的长期协议。
拥有强大竞争护城河的行业领先者
从规模、我们的技术解决方案和服务范围以及我们的全球覆盖范围来看,我们在我们的三个细分市场中都处于行业领先地位。我们受益于强大的具有竞争力的护城河,70年来的行业第一,并通过使用数字沉浸式高科技培训和运营支持解决方案不断突破界限,巩固了我们的实力。我们广泛的全球培训网络、独特的从学员到船长的端到端培训能力、技术密集型培训和运营支持解决方案、深厚的学科专业知识和行业思想领导力、无与伦比的客户亲密度以及强大的、可识别的品牌,进一步加强了我们的竞争力护城河。
大型市场的净空空间
我们为民航、国防、安全和医疗保健等大型潜在市场的客户提供创新的培训和运营支持解决方案。我们相信,这三项核心业务存在大量尚未开发的市场机会,有很大的余地来扩大我们的市场份额,并在长期内沿着邻近地区扩张。
技术和行业思想领袖
CAE是一家高科技培训和运营支持解决方案公司,在应用建模和仿真、虚拟现实和先进分析方面处于行业领先地位,为民航、国防、安全和医疗保健领域的客户创建高度创新的、身临其境的数字培训和运营支持解决方案。
在长期内实现复合增长和卓越回报的潜力
在我们的每一项业务中,我们都相信我们有潜力以高于我们基础市场的速度增长,因为我们有潜力在我们服务的市场中获得份额,并通过毗邻扩张。我们经常性收入所占比例的上升在很大程度上是由于我们的客户持续不断的培训、运营支持需求,以及我们通过高度创新的产品以及技术和软件服务解决方案帮助他们开展这些关键活动的能力。我们利用我们的领先市场地位来深化和扩大我们的客户关系,并在他们的关键责任中获得更多份额。从长远来看,我们希望优化和提高我们全球培训网络的利用率,并部署具有增值回报的新资产。
创新、赋权、卓越和诚信的文化
一个CAE是代表我们创新、赋权、卓越和诚信文化的内部咒语。正是这四个关键属性的结合,使CAE获得了市场领先地位、良好的声誉和高度的客户亲密度。
优秀和多样化的团队,在安全方面具有独特的社会影响
CAE引以为豪的是拥有一支优秀和多样化的团队,在安全方面具有独特的社会影响。每一天,我们的员工都会用最具创新性的解决方案支持客户最关键的运营,这样做有助于让世界变得更安全。我们帮助提高航空旅行和医疗保健的安全性,并帮助我们的国防部队维护安全。
稳健的财务状况和高现金产生能力的商业模式
CAE的首要任务是保持稳健的财务状况,我们使用既定的标准来评估资本配置机会。具体地说,我们的商业模式和培训网络本质上是高度创收的。
我们的运营成本为3.5%-3.5%
我们为全球三个市场提供身临其境的数字培训和运营支持解决方案:
-民航市场包括主要商业航空公司、支线航空公司、商务机运营商、民用直升机运营商、飞机制造商、第三方培训中心、飞行培训机构、维修和大修机构(MRO)和飞机融资租赁公司;
-国防和安全市场包括世界各地的国防部队、原始设备制造商、政府机构和公共安全组织;
-医疗保健市场包括医院和大学模拟中心、医学和护理学校、辅助医疗组织、国防部队、医学会、公共卫生机构和原始设备制造商。
新冠肺炎大流行的影响
自新型冠状病毒(SARS-CoV-2/新冠肺炎)爆发一年多以来,由于全球经济、全球航空运输环境、航空旅客旅行和中国东方航空公司业务存在前所未有的不确定性,新冠肺炎疫情继续对我们的业务和财务业绩产生不利影响。只要遏制新冠肺炎病毒传播的措施持续存在,预计这些不利的经济状况就会持续下去,即使这些措施逐步取消,某些不利的经济状况也可能持续下去,特别是在全球航空运输环境和航空旅客出行方面。
我们继续采取措施保护我们员工的健康和安全,并与我们的客户合作,将潜在的干扰降至最低,并支持我们的社区应对这场全球流行病带来的挑战。
我们以全球领先的市场地位、经常性收入流的平衡业务和稳健的财务状况进入这场流行病。“我们是一个高度敏捷的组织,我们采取了果断而灵活的行动,帮助在短期内保护我们的员工和运营。我们世界级的运营和功能流程、一流的全球供应链、广泛的全球足迹和较短的样机到生产周期时间凸显了我们的独特能力。
在整个经济低迷时期,我们在内部和外部执行了几项举措,以加强CAE,使我们能够从大流行病中脱颖而出,成为一家更强大的公司。去年,我们成功地完成了公开发行股票和非公开配售认购收据和普通股,使我们能够完成某些战略交易,并寻求一系列增长机会。自2021财年第三季度以来,我们完成了民用航空市场内的五笔收购,并于2021年7月2日完成了CAE在国防领域历史上最大的一笔收购,表明我们正专注于部署我们筹集的资本,以巩固我们的地位,并在这段前所未有的颠覆期为我们的客户扩大我们的潜在市场、我们的全球客户基础和我们的解决方案套件。我们还宣布了一项重组计划,以最好地服务于市场,我们预计到本财年结束时,每年将实现约6500万至7000万美元的经常性成本节约。
总而言之,我们相信,当全球航空旅行完全复苏时,这给了我们必要的灵活性,以恢复长期增长。总体而言,我们认为,我们的复苏仍然高度依赖于旅行限制和隔离最终能够安全解除和恢复正常活动的时间和速度。
您将在按部门划分的业绩以及我们2021财年财务报告的运营和业务风险与不确定性中找到有关新冠肺炎大流行对我们业务影响的更多详细信息。
民航市场
我们为商业、商务和直升机航空领域的飞行、机舱、维修和地面人员提供全面的培训解决方案,提供全套飞行模拟培训设备、从头开始的飞行员培训和机组人员招聘服务,以及端到端的数字化机组管理、培训操作解决方案和优化软件。
我们拥有独特的能力和全球规模,通过我们全面的航空培训解决方案,满足从学员到机长的专业飞行员的整个生命周期需求。我们是世界上最大的民航培训服务提供商。我们深厚的行业经验和思想领导力、庞大的客户群、牢固的关系以及值得信赖的合作伙伴声誉,使我们比业内任何一家公司都能获得更广泛的市场份额。我们在超过35个国家和地区提供航空培训服务,并通过我们由60多个培训地点组成的广泛的全球网络,为民航各行业提供服务,包括航空公司和其他商业、商务和直升机航空运营商。
在我们数以千计的客户中,我们与全球约40家主要航空公司和飞机运营商签订了长期培训中心运营和培训服务协议,并成立了合资企业。我们的培训解决方案范围包括为飞行员、空乘人员和飞机维修技术员培训、培训中心运营、课程开发、课件解决方案和咨询服务提供产品和服务。我们目前管理着319个全飞行模拟器(FFS)2,包括那些在我们合资企业中运行的模拟器。我们提供行业领先的技术,我们正在通过我们的下一代培训系统(包括CAE、实时洞察和标准化评估(CAE RiseTM))等创新来塑造培训的未来,CAE RiseTM通过将未开发的飞行和模拟器数据驱动的洞察力集成到培训中来提高培训质量、客观性和效率。在新飞行员的开发方面,CAE运营着世界上最大的从头开始飞行培训网络,并在全球拥有20多个学员培训项目。在资源管理方面,CAE在向世界各地的航空公司、飞机租赁公司、制造商和MRO公司提供机组人员和技术人员方面处于全球市场领先地位。在机组管理方面,CAE提供强大的机组操作和优化软件,帮助航空公司和商务机运营商做出最佳的数据驱动决策。
质量、逼真度、可靠性和创新性是CAE品牌在飞行模拟领域的标志,我们在民用飞行模拟器的开发方面处于世界领先地位。我们不断创新流程,在为主要和地区性商业航空公司、商务机运营商、第三方培训中心和原始设备制造商设计、制造和集成民用FFS方面处于市场领先地位。例如,随着我们进入具有先进空中机动性的航空新时代,颠覆性的航空航天公司正在从头开始制造新型飞机。这将产生对训练有素的专业飞行员的大量需求,以便在市场上安全地运送乘客和货物。CAE已经与两家领先的电动垂直起降(EVTOL)开发商建立了合作伙伴关系,其中包括Jaung Air Mobility,他们将建造一种工程模拟器,该模拟器将加快驾驶舱设计和系统开发,并将缩短适航飞行时间;Volocopter则与Volocopter合作开发eVTOL飞行员培训计划,为Volocopter的第一架eVTOL飞机投入使用做准备。我们在为超过35种型号的飞机开发首个投放市场的模拟器方面积累了丰富的经验。我们的飞行模拟设备,包括FFSS,旨在满足其长期有效使用寿命的严格要求,通常持续使用数十年。我们的全球覆盖范围使我们能够提供一流的支持服务,如实时、远程监控,并使我们能够利用我们广泛的全球备件和服务团队网络。
虽然新冠肺炎疫情导致国内和国际乘客需求减少,严重影响了航空业,但我们开始看到商业和商务运输量增加。根据国际航空运输协会(IATA)2021年5月26日发布的最新预测,他们预计年度国内和国际客运需求,或收入客运公里(RPK),将是2019年历年COVID前水平的52%,比2020年历年提高53%。此外,国际航空运输协会现在预计,到2023年,RPKs将恢复到2019年的水平。2021年上半年,与2019年上半年相比,RPKs下降了67%,但自2021年2月以来,报告的RPKs环比有所改善。航空货运继续表现强劲,2021年前6个月的货运吨公里比2019年增长了8%。在这些地区中,北美是最强劲的,增长了20%。
在商务航空方面,美国联邦航空管理局(US Federal Aviation Administration)报告称,与2019年上半年相比,商务机航班总数(包括所有国内和国际航班)增加了2%。此外,过去四个月的月度公务机活动已经超过了COVID 2019年之前的水平,特别是2021年6月比2019年6月增长了18%。同样,根据欧洲空中航行安全组织Eurocontrol的数据,欧洲的商务航空航班总数继续改善,并正在逐步恢复到2019年COVID之前的水平。在2021年上半年,Eurocontrol报告与2019年上半年相比下降了16%,但2021年6月与2019年6月几乎持平,仅下降1%。
2020年11月,我们发布了2020-2029年飞行员需求展望,其中我们估计,未来十年,全球民航业预计需要26.4万名新飞行员,以维持增长并支持强制退休。短期内,我们估计从2021年晚些时候开始,预计将需要大约2.7万名这些新的专业飞行员。此外,在2021年6月,我们发布了一份关于高级空中机动(AAM)飞行员培训的报告,该报告估计,AAM将创造对飞行员的额外需求激增,到2028年,这一需求可能接近6万名飞行员。
我们相信,CAE的民航培训解决方案部门定位为一个高度监管的长期增长市场的门户,潜在市场估计约为62亿美元,并有增长空间。
2非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
市场驱动因素
民航市场对培训解决方案的需求受到以下因素的推动:
-试点培训和行业法规;
-商业航空公司和商用飞机运营商的安全和效率要务;
-预计全球航空旅行将长期增长;
-预期长期增长,包括交付新飞机和更新现役商用和商务飞机机队;
-对训练有素的航空专业人员的需求。
盈利驱动因素
我们认为,CAE民用航空市场的盈利驱动因素包括:
-有利的业务组合驱动因素,包括培训服务的巨大市场净空;
-在商业培训中提高湿/干培训比例的潜力;
-通过使用先进的分析、软件解决方案和数字技术来扩展运营支持服务,以提高我们在整个组织内提供的价值;
-卓越的运营计划,预计每年可实现显著的经常性成本节约;
-培训外包和合作伙伴关系。
国防和安全市场
我们是一家培训和任务支持解决方案提供商,为跨多领域行动的国防部队和负责公共安全的政府机构提供培训和任务支持解决方案。
我们正在调整我们的国防和安全业务,以面对我们的客户所面临的现实,并调整业务,以便我们能够最好地满足我们的国防和安全客户的需求。首先也是最重要的是,美国及其盟友的战争性质发生了转变,从专注于不对称的反恐接触,转向需要为跨越空中、陆地、海洋、太空和网络等多个领域的近距离同行威胁做好准备。这一转变,再加上赤字增加将带来的预算挑战,将推动更多培训转向具有成本效益的虚拟环境。此外,这些身临其境的虚拟和合成环境将变得更加普遍,成为国防部队在多领域作战中“像战斗一样训练”的唯一途径。
为了满足市场需求,我们为国防和安全业务部门制定了明确的战略,概述了我们关注的战略要务。我们正在与美国国防战略保持一致,该战略要求在多领域行动中进行培训和做好准备,在下一代平台上发展战略合作伙伴关系,扩大和扩大我们的潜在市场,并定位于在全球范围内寻求更大的机会。在2022财年第一季度结束后,我们完成了之前宣布的L3H MT收购,预计这将加快我们的战略和能力,以满足这些战略需求。
我们在为国防部队开发和提供培训和任务支持解决方案方面处于全球领先地位。我们越来越专注于数字技术和数据驱动的解决方案,帮助我们的国防客户规划、准备和分析,以提高性能,并在多域运营中做出更好的决策。大多数军队使用实际平台上的现场训练、模拟器上的虚拟训练和使用计算机生成的模拟的建设性训练相结合的方式。虽然军队总是会进行一定程度的实战演习,但我们相信,为了应对跨多领域行动的同级对抗威胁,人们将越来越依赖身临其境的合成环境和虚拟训练。重要的是,通过启用行动过程分析和决策支持,这些身临其境的合成环境还将用于任务和运营支持。
培训解决方案
我们是一家平台无关的训练系统集成商,能够帮助国防部队实现综合实况-虚拟-建设性训练的最佳平衡,以实现任务准备。在收购L3H MT之后,我们巩固了在空中领域的领先地位,增强了我们在陆地和海上的能力,并建立了进入太空和网络的导航权。通过收购L3H MT,我们在培训方面的专业知识进一步增强,涵盖了多种飞机,包括战斗机、轰炸机、直升机、教练机、海上巡逻、加油机/运输机和遥控飞机(也称为无人驾驶航空系统)。我们继续利用我们在海事领域的培训系统集成能力来提供培训解决方案,为阿联酋海军提供全面的海军培训中心的计划就是明证。L3H MT的收购带来了潜艇训练的经验,补充了CAE现有的水面舰艇训练经验。我们为陆军提供培训解决方案,包括一系列坦克和装甲战车的司机、炮兵和维护教练员,以及指挥和参谋培训的建设性模拟。收购L3H MT将我们带入太空领域,美国空军陆基战略威慑计划的地位,以及通过美国空军模拟器通用架构要求和标准等计划增加的网络能力就证明了这一点。
作为培训系统集成商,我们可以为客户提供全面的创新培训解决方案,从数字学习环境和混合现实功能到安全网络环境中的集成现场、虚拟和建设性培训。我们的解决方案通常包括培训服务、产品和软件工具的组合,旨在经济高效地维护和增强安全、效率和就绪状态。我们在提供和运营外包培训解决方案方面拥有丰富的经验,这些培训解决方案的设施有政府所有、政府运营、政府所有的承包商运营或承包商所有的承包商运营的。我们提供培训需求分析、培训媒体分析、课件、教学系统设计、设施、战术控制中心、合成环境、混合现实解决方案、一系列模拟器和培训设备、现场资产、数字媒体教室、分布式培训、情景开发、讲师、培训中心运营,以及利用大数据分析的持续培训改进流程。
我们已经向50多个国家的大约60名国防部队提供了模拟产品和培训服务。我们在全球120多个地点(包括我们的合资企业)提供培训支持服务,如承包商后勤支持、维护服务、系统工程、人员扩充、课堂教学和模拟器培训。我们还支持实况飞行训练,例如作为美国空军初始飞行训练计划的一部分提供的实况训练,所有美国空军飞行员候选人都是在这里开始他们的航空职业生涯的。我们支持实况飞行训练的其他项目包括加拿大的北大西洋公约组织(NATO)飞行训练、意大利的国际飞行训练学校(IFTS)、CAE和莱昂纳多的合资企业,以及美国的陆军固定翼飞行训练计划,因为我们帮助我们的客户在培训企业中实现最佳平衡。
任务和业务支持解决方案
我们越来越多地与国防客户接触,利用合成环境和数字沉浸技术提供一系列任务支持解决方案,包括分析和系统工程、决策支持和人员扩充。例如,我们现在是美国特种作战司令部(U.S.Special Operations Command)一项名为“任务指挥系统共同作战图景”(Task Command System Common Operation Picture)项目的主承包商,该项目将增强和改善全球态势感知。此外,我们还参与了联合王国战略司令部单一合成环境的开发,该司令部是英国武装部队的主要组织,负责领导所有领域的一体化--网络、空间、海洋、陆地和空中。我们正在利用我们的建模和仿真专业知识,使国防部队能够利用合成环境进行规划、分析和作战决策支持,从而继续扩大和延伸我们的潜在市场,进入任务和作战支持领域。
我们相信,CAE的国防与安全业务部门被定位为跨多领域运营的培训和运营支持的首选合作伙伴,并致力于成为数字沉浸式培训和运营支持解决方案的全球领先者。我们估计,我们在所有五个运营领域的可寻址国防市场机会约为140亿美元,其中最大的机会仍然存在于CAE是平台无关领先者的空中领域,这一地位在收购L3H MT后得到了进一步巩固。
市场驱动因素
国防和安全市场对培训和业务支持解决方案的需求受到以下因素的推动:
-国防预算;
-安装耐用防御平台和新客户的基础;
-外包培训、维护和运营支持服务的吸引力;
-全球军队面临的飞行员和机组人员招聘、培训和留住挑战;
-渴望整合培训系统,以提高效率和为特派团做好准备;
-需要合成环境来进行复杂和综合的多领域演习;
-各国政府和国防部队希望更多地利用合成环境进行训练、规划、分析和决策支持;
-采用新的创新数码技术进行培训;
-与原始设备制造商(OEM)建立关系,进行模拟和培训。
盈利驱动因素
我们认为,CAE国防和安全市场的盈利驱动因素包括:
-增加国际商业机会的组合,包括外国军售(FMS);
-业务重点是改善承包、分包和计划交付质量流程;
-通过使用先进的分析和合成环境软件解决方案,扩大任务和业务支持服务;
-卓越的运营计划预计将实现每年显著的经常性成本节约。
医疗保健市场
我们提供综合教育和培训解决方案,包括手术和成像模拟、课程、视听和中心管理平台以及患者模拟器,面向整个职业生命周期的医疗生和临床专业人员。
基于模拟的培训是使医护人员在减少医疗差错的同时护理病人和应对危急情况的最有效方式之一。我们正在利用我们在模拟航空培训方面的经验和最佳实践,提供创新的解决方案,以提高患者护理的安全性和效率。因此,到目前为止,我们已经建立了四个CAE卓越医疗中心,以改善临床教育,并为医疗保健专业人员和学生开发新的培训技术和课程。我们看到,随着美国医院从按服务收费转向基于价值的护理,医疗模拟市场正在扩大,模拟中心在护理和医学院中变得越来越普遍。
我们提供最广泛和最具创新性的医疗培训解决方案组合之一,包括患者、超声和介入(手术)模拟器、视听和中心管理平台、增强现实应用、电子学习以及基于模拟的医疗教育和培训课程。我们已经为80多个国家和地区的客户提供了培训解决方案,这些解决方案目前由我们的全球网络提供支持。我们是患者模拟器领域的领先者,这种模拟器基于先进的人体生理学模型,能够逼真地模拟人类对临床干预的反应。例如,我们的高保真分娩模拟器CAE Lucina旨在为正常分娩和罕见的产妇紧急情况的模拟场景提供非凡的真实感。在过去的两年里,我们继续投资于新产品的开发,以满足医疗模拟市场日益增长的需求。我们推出了CAE和Juno临床技能人体模型,使护理项目能够适应由于医院患者的复杂情况和医疗责任担忧而导致的活体患者接触机会的减少;CAE Ares急救人体模型是为高级生命支持和美国心脏协会(AHA)培训而设计的;以及CAE露娜,这是一个为新生儿和婴儿设计的创新危重护理模拟产品。有了这些解决方案,我们向学术机构提供了几种业界最具创新性的学习工具,这些机构代表着医疗模拟市场的最大部分。我们不断突破技术边界,成为第一个将商业Microsoft HoloLens混合现实应用程序引入医学模拟市场的公司,也是第一个推出具有3D/4D扫描和多平面重建功能的超声模拟器以提高培训能力的公司, 现实主义和准确性。我们继续将增强现实和虚拟现实集成到我们的高级软件平台中,以提供定制培训解决方案和突破性产品。
通过我们的医疗学院,我们在客户现场以及加拿大、德国、英国和美国的培训中心提供点对点培训。我们的医疗学院包括50多名兼职教员,其中包括护士、呼吸治疗师、医生、护理人员和超声师,他们与领先的医疗机构合作,在我们的所有平台上为我们的客户开发了200多个学习模块和3500多个模拟临床体验课件包。
我们为医疗模拟项目提供交钥匙解决方案、项目管理和专业服务。我们还与医疗器械公司和科学学会合作,开发创新的定制培训解决方案。与美国麻醉学家协会合作,我们为麻醉师SimSTAT发布了五个在线模块,这是一个为执业医生提供的虚拟医疗培训环境。这一新平台为维持麻醉学认证提供了继续医学教育,并使我们能够在麻醉界扩大以模拟为基础的临床培训的渠道。此外,通过与医疗器械公司的行业合作,我们开发了专门的介入模拟器,以培训医生植入新一代起搏器,以及模块化、便携式插管实验室介入模拟器CAE CathLabVR,该模拟器于2018年9月引入心脏模拟界。2018年1月,我们宣布与AHA合作,建立国际培训网站网络,在目前服务不足的国家提供救生AHA课程。
我们在医疗保健业务中看到了未来的机遇,包括我们新的数字和虚拟学习产品,以及对基于模拟的流行病和其他高风险情景准备价值的更多认可。这得到了专业组织的支持,如国际护理临床模拟与学习协会和医疗模拟学会,他们建议监管机构和政策制定者展示灵活性,允许由于新冠肺炎大流行而用虚拟模拟体验取代通常在现场医疗环境中完成的临床时间。
我们相信,CAE的医疗保健部门在通过技术、教育内容和培训培养医疗保健专业人员方面处于领先地位,估计医疗模拟市场规模约为17亿美元。北美是医疗模拟的最大市场,其次是欧洲和亚洲。
市场驱动因素
医疗保健市场对我们的模拟产品和服务的需求受到以下因素的推动:
-培训期间接触活体病人的机会有限;
-医学和混合现实技术革命;
-越来越多地使用模拟,需要创新和定制的培训方法,以防止医疗差错;
-更加重视备灾,同时长期缺乏医疗专业人员;
-越来越重视患者的安全和结果。
您可以在我们的2021财年财务报告、AIF或我们的年度活动和企业社会责任报告中找到有关我们运营的更多信息。
4.增加外汇占款
我们用加元报告所有的美元金额。我们根据国际财务报告准则的要求,使用各种汇率对以外币计量的资产、负债和交易进行估值。
下表显示了我们操作的三种主要货币的收盘价和平均汇率的变化。
我们使用下面的收盘汇率对我们的资产、负债和积压的资产、负债和积压在以下每个时期结束时进行估值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 6月30日 | | 3月31日 | | 增加/ | | | | |
| | | | | | 2021 | | 2021 | | (减少) | | | | |
美元(美元或美元) | | | | | | 1.24 | | | 1.26 | | | (2 | %) | | | | |
欧元(欧元或欧元) | | | | | | 1.47 | | | 1.47 | | | — | % | | | | |
英镑(GB或GBP) | | | | | | 1.71 | | | 1.73 | | | (1 | %) | | | | |
我们使用下面的平均季度汇率来评估我们的收入和支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 6月30日 | | | | | | 6月30日 | | 增加/ |
| | | 2021 | | | | | | 2020 | | (减少) |
美元(美元或美元) | | | 1.23 | | | | | | | 1.39 | | | (12 | %) |
欧元(欧元或欧元) | | | 1.48 | | | | | | | 1.53 | | | (3 | %) |
英镑(GB或GBP) | | | 1.72 | | | | | | | 1.72 | | | — | % |
与2021财年第一季度相比,我们的海外业务结果换算成加元的影响导致本季度收入减少4490万美元,净收入减少530万美元。我们通过使用上一年第一季度的平均月度汇率换算本季度的外币收入和净收入,并将这些调整后的金额与我们本季度公布的业绩进行比较,从而计算出这一数字。在我们的2021年财务报告中,您可以在商业风险和不确定性中找到更多关于我们的外汇敞口和对冲策略的详细信息。
5.调整非公认会计准则和其他财务措施
本MD&A包括非GAAP和其他财务指标。根据公认会计原则,非公认会计原则的衡量标准是有用的补充信息,但没有标准化的含义。这些衡量标准不应与根据公认会计原则计算的绩效衡量标准混淆,也不应用作绩效衡量标准的替代品。此外,这些非GAAP指标不应与其他公司提供或使用的类似名称的指标进行比较。
非公认会计准则计量和比较数字的变化
在2021财年第四季度,我们更改了以下盈利指标的名称,但没有更改这些财务指标的组成:
-营业收入(原营业利润);
-调整后的分部营业收入(特定项目前的分部营业收入);
-调整后的EBITDA(特定项目之前的EBITDA);
-调整后的净收入(以前为特定项目前的净收入);以及
-调整后每股收益(原特定项目前每股收益)。
我们还引入了新的非公认会计准则措施,以反映新冠肺炎政府支持计划对上述指标的影响,以便纳入加拿大证券管理人最近发布和不断发展的指导意见。这些衡量标准没有针对新冠肺炎增加的运营成本进行调整,这些成本已经包括在我们的业绩中,正如本MD&A的第5.2节“非公认会计准则衡量标准对账”中所讨论的那样。
此外,我们不再使用分部营业收入作为非GAAP衡量标准,因为它已被调整后的分部营业收入所取代。
比较数字已重新分类,以符合这些采用的列报方式的改变。
5.1%非公认会计准则和其他财务指标定义
调整后每股收益或亏损(EPS)
调整后每股收益或亏损是一项非GAAP衡量标准,其计算方法是剔除重组、整合和收购成本、税后重大战略交易或重大事件产生的减值和其他损益,以及公司股权持有人应占稀释后每股收益中的重大一次性税项。每股收益是通过将这些重组、整合和收购成本、减值和其他税后损益以及一次性税项除以平均稀释后股份数而获得的。我们跟踪它是因为我们认为它能更好地反映我们每股的经营业绩,并便于在不同报告期之间进行比较。
不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后每股收益或亏损进一步不包括与新冠肺炎支持计划相关的政府捐款的影响,这些捐款计入税后收入,但没有根据我们一直承担的和已包括在业绩中的新冠肺炎增加的运营成本进行调整。请参阅本MD&A的第5.2节“非GAAP衡量标准对账”,了解这些非GAAP衡量标准与GAAP下最直接可比的衡量标准的对账。
调整后净收益或亏损
调整后的净收入或亏损是一种非GAAP衡量标准,我们将其用作我们经营业绩的替代视角。我们从持续经营中扣除公司股东应占净收益,不包括重组、整合和收购成本,以及税后重大战略交易或重大事件产生的减值和其他损益,以及重大一次性税项。我们跟踪它是因为我们认为它能更好地显示我们的经营业绩,并便于在不同报告期之间进行比较。
不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后净收益或亏损进一步不包括与新冠肺炎支持计划相关的政府捐款的影响,这些捐款计入税后收入,但没有根据我们一直承担的和已包括在我们业绩中的新冠肺炎增加的运营成本进行调整。请参阅本MD&A的第5.2节“非GAAP衡量标准对账”,了解这些非GAAP衡量标准与GAAP下最直接可比的衡量标准的对账。
调整后的部门营业收入或亏损(SOI)
调整后的部门营业收入或亏损是非GAAP衡量标准,是我们对每个部门财务表现的关键指标的总和。调整后的部门营业收入或亏损为我们提供了每个部门盈利能力的指标,因为它不包括与部门业绩没有明确相关的任何项目的影响。我们计算调整后分部营业收入的方法是计入营业收入,不包括重组、整合和收购成本,以及重大战略交易或重大事件产生的减值和其他损益。我们跟踪它是因为我们认为它能更好地显示我们的经营业绩,并便于在不同报告期之间进行比较。此外,调整后的分部营业收入或亏损是管理层用来做出分配资源给分部的决策和评估分部业绩的盈利能力衡量标准。
不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后的部门营业收入或亏损进一步不包括与新冠肺炎支持计划相关的政府捐款的影响,这些捐款记入收入,但没有根据我们一直承担的和已包括在我们业绩中的新冠肺炎增加的运营成本进行调整。虽然管理层意识到这种进一步调整的衡量标准,但管理层并没有专门采用它作为盈利能力衡量标准,以做出关于向部门分配资源和评估部门业绩的决策。请参阅本MD&A的第5.2节“非GAAP衡量标准对账”,了解这些非GAAP衡量标准与GAAP下最直接可比的衡量标准的对账。
已动用资本
已动用资本
使用的资本是一种非公认会计准则的衡量标准,我们用来评估和监控我们在业务上的投资金额。我们从两个角度来衡量它:
使用的资本:
-对于整个公司,我们计算总资产(不包括现金和现金等价物),减去总负债(不包括长期债务和长期债务的当前部分);
-对于每个部门,我们取总资产(不包括现金和现金等价物、税务账户和其他营业外资产),减去总负债(不包括税务账户、长期债务和长期债务的当前部分、特许权使用费义务、员工福利义务和其他营业外负债)。
资金来源:
-为了了解我们的资金来源,我们将净债务添加到总股本中。
请参阅本MD&A的第9.1节“已动用的合并资本”,以便将这一非GAAP衡量标准与GAAP下最直接的可比衡量标准进行对账。
资本回报率(ROCE)
ROCE是用来评估我们投资资本的盈利能力的。我们计算这一比率的方法是,将公司股东应占净收益(不包括税后净财务费用)除以使用的平均资本,在连续四个季度内计算这一比率。
房地产、厂房和设备的资本支出(维护和增长)
维护资本支出是我们用来计算维持当前经济活动水平所需的投资的非公认会计准则。
增长资本支出是我们用来计算提高当前经济活动水平所需的投资的非公认会计准则(GAAP)。
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则(GAAP)的衡量标准,它向我们展示了我们有多少现金可用于投资于增长机会、偿还债务和履行持续的财务义务。我们用它来衡量我们的财务实力和流动性。我们通过将持续经营活动产生的净现金减去维护资本支出、对与增长无关的其他资产的投资和支付的股息,再加上处置财产、厂房和设备的收益、从权益核算投资中获得的股息以及从权益会计投资中获得的收益(扣除付款)来计算它。请参阅本MD&A的第8.1节“合并现金变动”,以便将这一非GAAP衡量标准与GAAP下最直接的可比衡量标准进行对账。
毛利
毛利是一项非GAAP计量,相当于不包括研发费用、销售、一般和行政费用、其他损益、税后在股权投资损益中所占份额以及重组、整合和收购成本的营业收入。我们相信,这对管理层和投资者评估我们正在进行的运营业绩是有用的。
净债务
净债务是一种非公认会计准则(GAAP)的衡量标准,我们用来监测在计入现金和现金等价物后我们有多少债务。我们用它作为我们整体财务状况的一个指标,通过计算我们的长期债务总额,包括长期债务的当前部分,然后减去现金和现金等价物。请参阅本MD&A的第9.1节“已动用的合并资本”,以便将这一非GAAP衡量标准与GAAP下最直接的可比衡量标准进行对账。
净债务与资本之比的计算方法是净债务除以总股本加上净债务之和。
净债务与EBITDA之比的计算方法是净债务除以过去12个月的EBITDA。EBITDA包括所得税、财务费用净额、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA进一步不包括重组、整合和收购成本,以及重大战略交易或重大事件产生的减值和其他损益。请参阅本MD&A的第5.2节“非GAAP衡量标准对账”,了解这些非GAAP衡量标准与GAAP下最直接可比的衡量标准的对账。
非现金营运资金
非现金营运资本是一种非公认会计准则的衡量标准,我们用来监控我们在企业的日常运营中承诺了多少资金。我们用流动资产(不包括现金和现金等价物以及待售资产)减去流动负债(不包括长期债务和待售负债的当前部分)来计算。请参阅本MD&A的第9.1节“已动用的合并资本”,以便将这一非GAAP衡量标准与GAAP下最直接的可比衡量标准进行对账。
营业损益
营业收入或亏损是一项额外的GAAP衡量标准,它向我们展示了在某些融资决定、税收结构和停产业务影响之前我们的表现如何。我们跟踪它是因为我们认为它有助于跨报告期的比较,以及与资本结构或税法不同的公司和行业的比较。
订单接收和积压
订单接收
订单接收是一项非GAAP衡量标准,表示我们收到的订单的期望值:
-对于民航培训解决方案部门,当我们与客户签订了具有法律约束力的商业协议,其中包括足够详细的各方义务以构成合同基础时,我们会将项目视为我们收到的订单的一部分。此外,当客户承诺向我们支付培训费时,或当我们合理地预期将产生收入时,将包括短期和长期培训合同下客户的预期未来收入;
-对于国防和安全部分,如果我们与客户签订了具有法律约束力的商业协议,其中包括足够详细的各方义务以构成合同的基础,我们就会将某一项目视为我们收到的订单的一部分。国防和安全合同通常是长期执行的,但其中一些合同必须每年续签。对于这一部分,我们只在客户授权合同项目并获得资金的情况下才在订单接收中包括合同项目;
-对于医疗保健部门,订单接收通常在一年内转换为收入,因此我们假设订单接收等于收入。
账面与销售额之比是一定时期内总订单除以总营收。
积压
总积压是一种非GAAP衡量标准,代表预期的未来收入,包括有义务的积压、合资企业的积压和无资金的积压和选项:
-义务积压代表我们尚未执行的订单接收的价值,计算方法是将本期的订单接收与上一会计年度末的义务积压余额相加,减去本期确认的收入,再加上或减去积压调整。如果上一财年已确认的订单金额被修改,则通过调整来修改积压订单;
-合资企业积压是有义务的积压,代表我们的合资企业已收到但尚未执行的订单份额的预期价值。合资企业积压的确定依据与上文所述的义务积压相同;
-无资金积压是指我们收到但尚未执行、尚未获得资金授权的确定国防和安全订单。当很有可能被执行时,选项包括在积压中,但不确定交付/不确定数量(ID/IQ)合同不包括在内。当行使期权时,该期权在该期间被视为订单接收,并从无资金的积压和期权中删除。
研发费用(R&D)
研发费用是我们用来衡量在此期间直接用于研发活动的支出,扣除投资税收抵免和政府捐款后的金额。
模拟器当量单元(SEU)
模拟器当量单元
SEU是我们用来显示在此期间可用于产生收益的FFS总数的运营指标。例如,在一家各占一半的飞行训练合资企业中,我们只会将该合资企业下的FFS中的50%报告为SEU。如果FFS正在断电和重新定位,则在重新安装FFS并可用于产生收益之前,它将不会包括在SEU中。
CAE网络中的全飞行模拟器(FFS)
FFS是特定型号、型号和系列的飞机驾驶舱的全尺寸复制品,包括运动系统。在我们对网络中的FFS的计数中,我们通常只包括保真度最高的FFS,不包括任何基于固定的培训设备或其他较低级别的设备,因为这些设备通常是在相同批准的培训计划中除了FFS之外使用的。
利用率
使用率是我们用来评估我们的民用模拟器培训网络性能的操作指标之一。虽然使用率与确认的收入并不完全相关,但我们与其他指标一起对其进行跟踪,因为我们认为它是我们运营业绩的一个指标。我们的计算方法是将这段时间内在模拟器上销售的培训小时数除以同期可用的实际培训能力。
5.2%的非公认会计准则衡量标准对账
调整后分部营业收入对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 民航 | 辩方 | | | | |
| 培训解决方案 | 和安全性 | 医疗保健 | | 总计 |
截至6月30日的三个月 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
营业收入(亏损) | $ | 59.0 | | $ | (97.9) | | $ | 22.6 | | $ | (9.2) | | $ | 4.6 | | $ | (3.2) | | $ | 86.2 | | $ | (110.3) | |
重组、整合和收购成本 | 10.7 | | — | | 1.1 | | — | | 0.4 | | — | | 12.2 | | — | |
已发生的减值和其他损益 | | | | | | | | |
关于新冠肺炎大流行(1) | — | | 81.7 | | — | | 26.5 | | — | | — | | — | | 108.2 | |
调整后的部门营业收入(亏损) | $ | 69.7 | | $ | (16.2) | | $ | 23.7 | | $ | 17.3 | | $ | 5.0 | | $ | (3.2) | | $ | 98.4 | | $ | (2.1) | |
“新冠肺炎”政府支持项目 | 5.2 | | 22.6 | | 8.0 | | 20.6 | | 0.4 | | 1.2 | | 13.6 | | 44.4 | |
调整后的国企指数,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | | | |
支持计划 | $ | 64.5 | | $ | (38.8) | | $ | 15.7 | | $ | (3.3) | | $ | 4.6 | | $ | (4.4) | | $ | 84.8 | | $ | (46.5) | |
调整后净收益和调整后每股收益的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | |
| | | 6月30日 | |
(以百万计,每股除外) | | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
公司股东应占净收益(亏损) | | $ | 46.4 | | | $ | (110.6) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
税后重组、整合和收购成本 | | | | | 9.2 | | | — | | | | | |
减值和与此相关的其他损益 | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎大流行(1),税后 | | | | | — | | | 80.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后净收益(亏损) | | | | | $ | 55.6 | | | $ | (30.3) | | | | | |
新冠肺炎政府支持项目,税后 | | | | | 10.0 | | | 32.6 | | | | | |
调整后净收益(亏损),不包括新冠肺炎政府支持项目 | | $ | 45.6 | | | $ | (62.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均流通股数量(稀释) | | | | | 295.8 | | | 265.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后每股收益 | | | | | $ | 0.19 | | | $ | (0.11) | | | | | |
调整后每股收益,不包括新冠肺炎政府支持项目 | | $ | 0.15 | | | $ | (0.24) | | | | | |
EBITDA和调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 最近12个月结束 |
| | | 6月30日 |
(金额(百万)) | | | | | | | | 2021 | | 2020 |
营业收入 | | | | | | | | $ | 244.9 | | | $ | 315.9 | |
| | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | | | | 305.0 | | | 317.2 | |
EBITDA | | | | | | | | $ | 549.9 | | | $ | 633.1 | |
| | | | | | | | | | |
重组、整合和收购成本 | | | | | | | | 136.2 | | | 13.4 | |
与新冠肺炎大流行有关的减损和其他损益(1) | | | — | | | 108.2 | |
商誉减值 | | | | | | | | — | | | 37.5 | |
调整后的EBITDA | | | | | | | | $ | 686.1 | | | $ | 792.2 | |
“新冠肺炎”政府支持项目 | | | | | | | | (96.6) | | | (44.4) | |
调整后的EBITDA,不包括新冠肺炎政府支持项目 | | | | | | $ | 589.5 | | | $ | 747.8 | |
(一)主要来自非金融资产的减值费用和欠客户的金额。此对帐项目不会针对任何运营要素进行调整,包括新冠肺炎增加的员工成本。自2021财年以来,我们承担了比其他情况下更高的员工成本,因为根据新冠肺炎政府支持计划收到的金额要么根据补贴计划的目标和某些国家的设计方式直接流向员工,要么被我们取消一些最初的成本节约措施(包括取消减薪和将之前被休假或减少工作周的员工带回家)而增加的成本抵消。我们还产生了额外的运营成本,包括购买个人防护设备,增加保护员工健康和安全的卫生措施,以及执行安全协议的成本。这些更高的成本已经包括在我们的结果中。虽然这些额外成本在某些情况下是估计的,但它们几乎完全抵消了新冠肺炎政府支持计划的积极影响。
6.发布综合业绩报告
6.1%-2022财年第一季度运营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股除外) | | Q1-2022 | Q4-2021 | Q3-2021 | Q2-2021 | Q1-2021 |
收入 | $ | 752.7 | | 894.3 | | 832.4 | | 704.7 | | 550.5 | |
销售成本 | $ | 538.9 | | 657.2 | | 603.5 | | 513.7 | | 442.5 | |
毛利3 | $ | 213.8 | | 237.1 | | 228.9 | | 191.0 | | 108.0 | |
占收入的百分比 | % | 28.4 | | 26.5 | | 27.5 | | 27.1 | | 19.6 | |
研发费用3% | $ | 23.5 | | 22.5 | | 36.5 | | 25.6 | | 20.1 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 105.9 | | 111.5 | | 105.3 | | 88.2 | | 93.9 | |
其他(得失) | $ | (5.7) | | (0.7) | | (1.5) | | (2.7) | | 96.6 | |
税后在(利润)权益损失中的份额计入被投资人 | $ | (8.3) | | (2.4) | | (8.6) | | 0.6 | | 7.7 | |
重组、整合和收购成本 | $ | 12.2 | | 58.6 | | 14.3 | | 51.1 | | — | |
营业收入(亏损)3 | $ | 86.2 | | 47.6 | | 82.9 | | 28.2 | | (110.3) | |
占收入的百分比 | % | 11.5 | | 5.3 | | 10.0 | | 4.0 | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
财务费用-净额 | $ | 28.6 | | 32.0 | | 33.3 | | 35.2 | | 35.1 | |
所得税前收益(亏损) | $ | 57.6 | | 15.6 | | 49.6 | | (7.0) | | (145.4) | |
所得税费用(回收) | $ | 10.3 | | (3.2) | | (0.1) | | (1.0) | | (35.4) | |
作为所得税前收益(亏损)的百分比 | | | | | | |
(所得税税率) | % | 18 | | (21) | | — | | 14 | | 24 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 47.3 | | 18.8 | | 49.7 | | (6.0) | | (110.0) | |
归因于: | | | | | | |
公司股权持有人 | $ | 46.4 | | 19.8 | | 48.8 | | (5.2) | | (110.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非控制性权益 | $ | 0.9 | | (1.0) | | 0.9 | | (0.8) | | 0.6 | |
| $ | 47.3 | | 18.8 | | 49.7 | | (6.0) | | (110.0) | |
公司股东应占每股收益 | | | | |
基本的和稀释的 | $ | 0.16 | | 0.07 | | 0.18 | | (0.02) | | (0.42) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
调整后的部门营业收入(亏损)3 | $ | 98.4 | | 106.2 | | 97.2 | | 79.3 | | (2.1) | |
调整后的SOI(不包括新冠肺炎政府支持项目)3 | $ | 84.8 | | 69.0 | | 86.6 | | 44.1 | | (46.5) | |
调整后净收益(亏损)3 | $ | 55.6 | | 63.2 | | 60.0 | | 34.2 | | (30.3) | |
调整后净收益(亏损),不包括新冠肺炎政府 | | | | | | |
支持计划3 | $ | 45.6 | | 35.9 | | 52.2 | | 8.4 | | (62.9) | |
调整后的EPS3 | $ | 0.19 | | 0.22 | | 0.22 | | 0.13 | | (0.11) | |
调整后每股收益(不包括新冠肺炎政府支持计划)3 | $ | 0.15 | | 0.12 | | 0.19 | | 0.03 | | (0.24) | |
与2021财年第一季度相比,收入增长了37%
营收比2021财年第一季度高出2.022亿美元。民用航空培训解决方案、医疗保健以及国防和安全部门的收入分别增加了1.849亿美元、930万美元和800万美元。
您将在按细分市场划分的结果中找到更多详细信息。
与2021财年第一季度相比,毛利润增长1.058亿美元
本季度毛利润为2.138亿美元,占收入的28.4%,而2021财年第一季度为108.0美元,占收入的19.6%,因为为从结构上降低我们的成本基础而实施的全面计划节省的资金开始增加。
与2021财年第一季度相比,调整后的部门运营收入增加了1.05亿美元
本季度营业收入为8620万美元(占收入的11.5%),而2021财年第一季度亏损1.103亿美元。本季度调整后的部门营业收入为9840万美元(占收入的13.1%),而2021财年第一季度亏损210万美元。民航培训解决方案、医疗保健以及国防和安全部门调整后的部门运营收入分别增加了8590万美元、820万美元和640万美元。
3非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后部门运营收入比2021财年第一季度增加1.313亿美元
为了在这段困难时期将对员工的影响降到最低,CAE已经获得了世界各地可用的政府紧急救济措施和工资补贴计划,包括加拿大紧急工资补贴(CEW)计划。在截至2021年6月30日的三个月里,CAE有资格享受CEW补贴计划,工资补贴是为了取代之前采取的一些成本节约措施,并减轻对受影响员工的一些影响。加拿大政府已提议将CEW计划延长至2021年10月,但CAE对CEW计划的参与已于2021年6月5日停止。
不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后部门运营收入为8,480万美元(占收入的11.3%),而2021财年第一季度亏损4,650万美元,增加1.313亿美元。民用航空培训解决方案、国防和安全以及医疗保健分别增加1.033亿美元、1900万美元和900万美元。
在本季度,我们还承担了比其他情况下更高的员工成本,因为根据这些计划收到的金额直接流向了员工,这取决于补贴计划的目标和某些国家的设计方式。我们还产生了额外的运营成本,包括购买个人防护设备,增加保护员工健康和安全的卫生措施,以及执行安全协议的成本。虽然这些额外成本在某些情况下是估计的,但它们几乎完全抵消了新冠肺炎政府支持计划的积极影响。
您将在按细分市场划分的结果中找到更多详细信息。
与2021财年第一季度相比,净财务支出减少了650万美元
减少的主要原因是长期债务的利息支出减少、租赁负债的利息支出减少以及本季度赚取的利息收入增加。
本季度所得税税率为18%。
本季度所得税为1,030万美元,实际税率为18%,而2021财年第一季度为24%。
所得税税率受到本季度重组成本的影响。剔除重组成本的影响,本季度所得税税率为19%。在此基础上,本季度税率与2021财年第一季度相比有所下降,主要原因是今年英国法定税率大幅变化导致的调整对税务资产的有利影响,以及去年与新冠肺炎疫情有关的非金融资产减值费用和客户欠下的金额,以及加拿大税务审计的影响,但被来自不同司法管辖区的收入组合的变化部分抵消。
6.2%降低重组、整合和收购成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | | | |
| | | | | 6月30日 | | | | |
(金额(百万)) | | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
整合和收购成本 | | | | | $ | 5.4 | | | $ | — | | | | | |
非金融资产减值 | | | | | 2.1 | | | — | | | | | |
遣散费和其他与员工相关的费用 | | | | | 1.3 | | | — | | | | | |
其他成本 | | | | | 3.4 | | | — | | | | | |
重组、整合和收购总成本 | | | | | $ | 12.2 | | | $ | — | | | | | |
2020年8月12日,我们宣布,我们将采取更多措施,通过优化我们的全球资产基础和占地面积,并调整我们的业务,以符合预期的需求水平和持久的结构性效率,从而最好地服务于市场。
作为这些措施的结果,我们预计整个计划的重组费用约为1.7亿美元,其中1.24亿美元已经在2021财年发生和报告,主要包括房地产成本、资产搬迁和与优化我们的足迹和员工离职福利相关的其他直接成本,这些成本已经在整个2021财年一直实施到2022财年。
6.3%的合并订单和总积压订单
总积压4与上一季度相比下降了3%
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | |
(金额(百万)) | | | 2021年6月30日 | |
义务积压4,期初 | | | $ | 6,412.6 | | | |
‘+订单接收4 | | | | 521.5 | | | |
-收入 | | | | (752.7) | | | |
+/-调整 | | | | (9.3) | | | |
义务积压,期末 | | | $ | 6,172.1 | | | |
合资企业积压工作4(全部义务) | | | | 316.3 | | | |
资金不足的积压和选项4 | | | | 1,445.7 | | | |
总积压 | | | $ | 7,934.1 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
本季度的调整主要是由于负的外汇走势,部分被去年合同的重新估值所抵消。
该季度的账面销售额比为0.69倍。过去12个月的比率为0.89倍。
您将在按细分市场划分的结果中找到更多详细信息。
4非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
7.按细分市场发布业绩
我们管理我们的业务,并分三个部分报告我们的结果:
-民航培训解决方案;
-国防和安全;
-医疗保健。
用于分配各经营部门共同使用的资产以及各经营部门之间共同产生的成本和负债(主要是公司成本)的方法是基于可确定和可计量的利用率水平,否则分配是基于每个部门的销售成本和收入的比例。
除非另有说明,否则我们分部收入和调整后分部营业收入分析中的要素均按数量级列示。
7.1%的中国民航培训解决方案
2022财年第一季度的扩张和新计划
收购
-2021年4月1日,我们收购了RB Group剩余79%的股权,RB Group是一家领先的全面集成解决方案提供商,可使航空公司和商务机运营商与机组人员互动的方式现代化。此次收购进一步支持了CAE向数字化机组人员管理领域的扩展,以实现我们推动更多基于软件的民航服务的目标;
-2021年6月10日,我们收购了GlobalJet Services(GlobalJet),这是一家航空维修培训提供商,因其为商务和直升机部门提供的服务而在世界各地获得认可。此次收购通过世界级的、经监管部门批准的培训计划,扩大了我们的飞机平台在维修培训市场的定位能力。
扩张
-我们与阿联酋航空公司一起,在阿联酋迪拜的Al Garhoud-阿联酋-CAE飞行培训合资企业增加了第一个Global 7500 FFS,从而扩大了我们在迪拜的培训能力;
-我们在泰国曼谷推出了我们的商业航空网络,在我们最近开放的培训中心部署了一架新的空中客车A320 FFS。
新程序和新产品
-我们已被贾阿姨航空移动公司选中,领导其新型全电动垂直起降(EVTOL)飞机的贾阿姨飞机系统集成实验室的设计和开发;
-我们宣布与Volocopter建立战略合作伙伴关系,为eVTOL运营开发、认证和部署创新的试点培训计划和课件开发;
-通过收购RB集团,我们现在提供Rosterbuster应用程序,使航空公司的机组人员能够相互联系,管理运营和时间表,并轻松通信。
命令
民航培训解决方案公司本季度获得了合同,预计将产生3.381亿美元的收入,其中包括本季度销售的5架FFS的合同,其中包括:
-One Global 6500飞往阿联酋航空公司-CAE飞行培训;
-向未披露的客户提供四个FFS。
本季度值得注意的合同奖励包括:
-与欧洲斯堪的纳维亚航空公司(SAS)签订为期10年的独家商业航空培训协议;
-与WestJet签订为期10年的独家商业航空培训协议;
-与Avcon Jet AG在欧洲签订为期3年的商务航空培训协议;
-与旅程航空公司签订为期4年的商务航空培训协议;
-与GAMA航空公司签订为期4年的商务航空培训协议。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务业绩 | | | | | | | | | | |
(金额以百万为单位,不包括SEU、FFSS、利用率和FFS交付) | | Q1-2022 | | Q4-2021 | | Q3-2021 | | Q2-2021 | | Q1-2021 |
收入 | $ | 432.9 | | | 388.2 | | | 412.2 | | | 364.5 | | | 248.0 | |
营业收入(亏损) | $ | 59.0 | | | 40.5 | | | 48.4 | | | 15.5 | | | (97.9) | |
调整后的SOI | $ | 69.7 | | | 66.6 | | | 62.0 | | | 51.9 | | | (16.2) | |
占收入的百分比 | % | 16.1 | | | 17.2 | | | 15.0 | | | 14.2 | | | — | |
调整后的国企指数,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | | | | | |
支持计划 | $ | 64.5 | | | 46.9 | | | 58.4 | | | 34.2 | | | (38.8) | |
占收入的百分比 | % | 14.9 | | | 12.1 | | | 14.2 | | | 9.4 | | | — | |
折旧及摊销 | $ | 55.5 | | | 58.2 | | | 58.2 | | | 58.9 | | | 67.6 | |
房地产、厂房和设备支出 | $ | 70.2 | | | 40.7 | | | 21.2 | | | 11.7 | | | 15.2 | |
无形资产和其他资产支出 | $ | 9.8 | | | 9.9 | | | 8.4 | | | 4.8 | | | 4.8 | |
已动用资本5 | $ | 3,885.5 | | | 3,808.1 | | | 3,792.6 | | | 3,737.6 | | | 3,771.3 | |
总积压 | $ | 4,200.4 | | | 4,293.1 | | | 4,198.1 | | | 4,399.4 | | | 4,541.1 | |
Seu5 | | 243 | | | 240 | | | 245 | | | 251 | | | 246 | |
CAE网络中的FFSS 5 | | 319 | | | 317 | | | 320 | | | 308 | | | 304 | |
利用率5 | % | 56 | | | 55 | | | 50 | | | 49 | | | 33 | |
FFS送货 | | 11 | | | 14 | | | 10 | | | 10 | | | 2 | |
与2021财年第一季度相比,收入增长75%
去年,在2021财年第一季度,由于航空公司全球业务减少,全球航空运输环境受到破坏,以及新冠肺炎疫情导致商业航空旅客出行减少,我们对培训产品和服务的需求大幅下降。从那时起,我们已经看到,在改善我们网络中的金融稳定系统利用率方面,我们已经看到从新冠肺炎大流行的最初影响中逐渐恢复过来。
在2022财年第一季度,收入与2021财年第一季度相比有所增长,原因是模拟器销售确认的收入增加,主要是由于交付和计划组合增加,以及主要在欧洲和美洲的利用率增加。这一增长因外汇对外国业务翻译的不利影响而被部分抵消。
与2021财年第一季度相比,调整后的部门运营收入增加8590万美元
本季度调整后的部门运营收入为6970万美元(占收入的16.1%),而2021财年第一季度亏损1620万美元。
调整后的部门营业收入比2021财年第一季度增加了8590万美元。这一增长主要是由于收入增加,如上所述,以及为从结构上降低我们的成本基础而实施的综合计划节省的资金增加。这一增长被销售、一般和行政费用的增加部分抵消,这是由于2021财年第一季度引入的临时成本控制措施有所放松,以及与新冠肺炎大流行相关的政府支持计划减少所致。
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后部门运营收入比2021财年第一季度增加1.033亿美元
在本季度,520万美元的新冠肺炎政府支持计划计入了收入,而2021财年第一季度为2,260万美元。在此基础上,在不考虑我们继续产生的新冠肺炎运营成本上升的情况下,不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后的部门运营收入比去年同期增加了1.033亿美元。
本季度房地产、厂房和设备支出为7020万美元
该季度的增长资本支出为6060万美元,维护资本支出为960万美元。
已动用资本比上一季度增加7740万美元
与上一季度相比增加的原因是非现金营运资本增加,这主要是由于合同负债、应付账款和应计负债减少以及应收账款增加所致,但部分被库存减少所抵消。这一增长也是由于房地产、厂房和设备以及使用权资产增加,并被外汇汇率的变动部分抵消。
5非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
与上一季度相比,总积压数量下降了2%
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | |
(金额(百万)) | | | 2021年6月30日 | |
义务积压,期初 | | | $ | 4,047.4 | | | |
+订单接收 | | | | 338.1 | | | |
-收入 | | | | (432.9) | | | |
+/-调整 | | | | 18.9 | | | |
义务积压,期末 | | | $ | 3,971.5 | | | |
合资企业积压(全部义务) | | | | 228.9 | | | |
总积压 | | | $ | 4,200.4 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
本季度的调整主要是由于上一年合同的重新估值,部分被负的外汇走势所抵消。
本季度的账面销售额比为0.78倍。过去12个月的比率为0.88倍。
7.2%美国国防和安全部门
2022财年第一季度的扩展和新计划
采办
-2021年7月2日,在2022财年第一季度结束后,我们完成了之前宣布的对L3H MT的收购。此次收购是对CAE在美国的核心军事训练业务的高度补充,预计将扩大CAE在跨多领域行动的训练和模拟方面的地位。
命令
国防和安全部门本季度获得了1.518亿美元的订单,其中包括来自以下公司的显著合同:
-L-3 MAS将继续为加拿大皇家空军的CF-18飞机提供一系列现役支持解决方案;
-洛克希德·马丁公司将为美国空军(USAF)提供C-130J训练系统的升级和更新,并为美国海军陆战队提供KC-130J训练系统的升级和更新;
-Babcock为支持法国空军(Armée de l‘Air)飞行员培训的PC-21陆基培训系统提供新的部分任务教练机、一系列更新和额外的培训支持服务;
-澳大利亚国防军继续为澳大利亚皇家空军航空模拟器提供管理和支持;
-美国陆军将与我们与Pinnacle Solutions的合资企业Xebec政府服务公司一起提供新的和升级的海事综合培训系统;
-SOSSEC财团为美国空军设计和开发HH-60W虚拟现实/混合现实机组教练机的初始原型。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务业绩 | | | | | | | | | | |
(金额(百万)) | | Q1-2022 | | Q4-2021 | | Q3-2021 | | Q2-2021 | | Q1-2021 |
收入 | $ | 288.2 | | | 334.4 | | | 299.3 | | | 303.2 | | | 280.2 | |
营业收入(亏损) | $ | 22.6 | | | (8.5) | | | 21.8 | | | 11.4 | | | (9.2) | |
调整后的SOI | $ | 23.7 | | | 23.2 | | | 22.3 | | | 24.2 | | | 17.3 | |
占收入的百分比 | % | 8.2 | | | 6.9 | | | 7.5 | | | 8.0 | | | 6.2 | |
调整后的国企指数,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | | | | | |
支持计划 | $ | 15.7 | | | 6.8 | | | 15.9 | | | 7.3 | | | (3.3) | |
占收入的百分比 | % | 5.4 | | | 2.0 | | | 5.3 | | | 2.4 | | | — | |
折旧及摊销 | $ | 12.2 | | | 13.8 | | | 12.9 | | | 13.3 | | | 14.3 | |
房地产、厂房和设备支出 | $ | 3.4 | | | 9.3 | | | 2.1 | | | 3.2 | | | 2.7 | |
无形资产和其他资产支出 | $ | 5.5 | | | 0.5 | | | 3.9 | | | 3.8 | | | 2.0 | |
已动用资本 | $ | 1,100.8 | | | 1,021.4 | | | 945.2 | | | 1,147.9 | | | 1,109.9 | |
总积压 | $ | 3,733.7 | | | 3,908.0 | | | 3,622.0 | | | 3,896.8 | | | 4,009.8 | |
与2021财年第一季度相比,收入增长3%
与2021财年第一季度相比,增长主要是因为北美和欧洲项目的收入增加,但部分抵消了外汇对外国业务翻译的不利影响。
我们继续受到新冠肺炎疫情的影响,这导致涉及政府和原始设备制造商客户的一系列全球防御项目的订单推迟,以及由于某些地区的旅行禁令、边境限制、客户准入限制和供应链中断而导致的积压项目执行延迟。
与2021财年第一季度相比,调整后的部门营业收入增长37%
本季度调整后的部门运营收入为2370万美元(占收入的8.2%),而2021财年第一季度为1730万美元(占收入的6.2%)。
与2021财年第一季度相比,增长的主要原因是我们北美项目的利润率提高,但部分被销售、一般和行政费用的增加所抵消,这是因为2021财年第一季度引入的临时成本控制措施有所放松,以及与新冠肺炎大流行相关的政府支持计划减少。
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后部门运营收入比2021财年第一季度增加1,900万美元
在本季度,800万美元的新冠肺炎政府支持计划被计入收入,而2021财年第一季度为2,060万美元。在此基础上,在不考虑我们继续产生的新冠肺炎运营成本上升的情况下,不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后的部门运营收入比去年同期增加了1,900万美元。
已动用资本比上一季度增加7940万美元
与上一季度相比增加的主要原因是非现金营运资本增加,主要原因是应付账款和应计负债减少以及合同资产和应收账款增加。外汇汇率的变动部分抵消了这一增长。
与上一季度相比,总积压数量下降了4%
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | |
(金额(百万)) | | | 2021年6月30日 | |
义务积压,期初 | | | $ | 2,365.2 | | | |
+订单接收 | | | | 151.8 | | | |
-收入 | | | | (288.2) | | | |
+/-调整 | | | | (28.2) | | | |
义务积压,期末 | | | $ | 2,200.6 | | | |
合资企业积压(全部义务) | | | | 87.4 | | | |
资金不足的积压和选项 | | | | 1,445.7 | | | |
总积压 | | | $ | 3,733.7 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
本季度的调整主要是由于外汇走势负面。
本季度的图书与销售额之比为0.53倍。过去12个月的比率为0.87倍。
本季度,无资金积压增加了1,960万美元,1,470万美元转移到了义务积压。
7.3%的美国医疗保健公司
2022财年第一季度的扩展和新计划
新程序和新产品
-我们发布了CAE Vimedix 3.2,这是一项先进的软件技术,使Vimedix成为业界第一个具有3D/4D超声和多平面重建功能的超声模拟器,以提高保真度和真实感;
-我们重新推出了CAE ICCU,这是一个针对超声教育的危重护理临床医生的数字学习解决方案组合;
-为继续支持抗击新冠肺炎,我们为重症监护病房和急诊科提供了几个新的临床数字学习课程,重点是治疗新冠肺炎相关主题,包括新冠肺炎缺氧患者的管理、新冠肺炎机械呼吸机问题患者的管理、新冠肺炎颅脑损伤患者的管理以及新冠肺炎患者的镇静管理;
-我们为护士开发并推出了一个以术后患者疼痛评估为重点的课程,提供了如何进行全面的患者从头到脚评估的基础知识;
-我们宣布与拉什临床技能和模拟中心(RCCSS)建立新的模拟研究伙伴关系,以加强医疗保健教育和改善患者安全,包括支持RCCSS模拟研究倡议。RCCSS已被认证为CAE模拟教育和培训卓越中心。
扩展
-我们宣布对我们的全球销售组织进行重大改进,以推动增长和加速市场扩张。
奖项和成就
-我们的萨拉索塔制造厂在佛罗里达州斯特林制造企业优秀奖中获得金奖。这些奖项通过七类标准表彰该州表现优异的制造商:领导力、战略、客户、衡量、分析和知识管理、劳动力、运营和结果。
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财务业绩 | | | | | | | | | | |
(金额(百万)) | | Q1-2022 | | Q4-2021 | | Q3-2021 | | Q2-2021 | | Q1-2021 |
收入 | $ | 31.6 | | | 171.7 | | | 120.9 | | | 37.0 | | | 22.3 | |
营业收入(亏损) | $ | 4.6 | | | 15.6 | | | 12.7 | | | 1.3 | | | (3.2) | |
调整后的SOI | $ | 5.0 | | | 16.4 | | | 12.9 | | | 3.2 | | | (3.2) | |
占收入的百分比 | % | 15.8 | | | 9.6 | | | 10.7 | | | 8.6 | | | — | |
调整后的国企指数,不包括新冠肺炎政府 | | | | | | | | | | |
支持计划 | $ | 4.6 | | | 15.3 | | | 12.3 | | | 2.6 | | | (4.4) | |
占收入的百分比 | % | 14.6 | | | 8.9 | | | 10.2 | | | 7.0 | | | — | |
折旧及摊销 | $ | 3.4 | | | 6.5 | | | 8.1 | | | 4.0 | | | 3.7 | |
房地产、厂房和设备支出 | $ | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
无形资产和其他资产支出 | $ | 4.0 | | | 0.6 | | | 4.0 | | | 2.3 | | | 11.0 | |
已动用资本 | $ | 185.9 | | | 90.9 | | | 261.1 | | | 152.1 | | | 204.8 | |
与2021财年第一季度相比,收入增长42%
从2021财年下半年到2022财年,我们继续看到逐步改善,然而,我们的客户正在继续导航,以满足新冠肺炎大流行带来的医疗危机的需求。在2022财年第一季度,收入比2021财年第一季度有所增长,原因是所有产品类别的收入都有所增加,主要来自患者和超声模拟器。
与2021财年第一季度相比,调整后的部门运营收入增加了820万美元
本季度调整后的部门运营收入为500万美元(占收入的15.8%),而2021财年第一季度亏损320万美元。
与2021财年第一季度相比,净研发成本下降是因为本季度确认了以前未确认的投资税收抵免,以及如上所述收入增加,部分抵消了由于放松了2021财年第一季度引入的临时成本控制措施以及获得的与新冠肺炎疫情相关的政府支持计划减少而导致的销售、一般和行政费用的增加。
不包括新冠肺炎政府支持项目的调整后部门营业收入比2021财年第一季度增加900万美元
在本季度,40万美元的新冠肺炎政府支持计划被计入收入,而2021财年第一季度为120万美元。在此基础上,在不考虑我们继续产生的新冠肺炎运营成本上升的情况下,不包括新冠肺炎政府支持计划的调整后的部门运营收入比去年同期增加了900万美元。
已动用资本较上一季度增加9,500万美元
比上一季度增加的原因是非现金营运资本增加,原因是应付账款和应计负债减少,产量增加导致库存增加,以支持我们业务的预期增长和多样化,以及合同负债减少,但部分被应收账款减少所抵消。
8.报告合并后的现金流动和流动性
我们管理流动性并定期监控可能影响流动性的因素,包括:
-运营产生的现金,包括里程碑付款的时间安排和营运资本的管理;
-非经常开支规定;
-预定偿还长期债务、我们的信贷能力和预期的未来债务市场状况。
8.1%合并现金动向
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(金额(百万)) | | | | | | | | Q1-2022 | | Q1-2021 |
经营活动提供的现金** | | | | | | | | $ | 135.1 | | | $ | 37.6 | |
非现金营运资金变动情况 | | | | | | | | (264.2) | | | (126.0) | |
用于经营活动的现金净额 | | | | | | $ | (129.1) | | | $ | (88.4) | |
维修资本支出6 | | | | | | | | (10.9) | | | (9.0) | |
其他资产的变动 | | | | | | (8.9) | | | (1.9) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | | | | | | 1.8 | | | — | |
净收益(支付给)权益入账的被投资人 | | | | | | (0.5) | | | 0.5 | |
从计入股权的被投资人那里收到的股息 | | | | | | | | — | | | 6.1 | |
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自由现金流6% | | | | | | | | $ | (147.6) | | | $ | (92.7) | |
增长资本支出6% | | | | | | | | (63.0) | | | (9.0) | |
资本化开发成本 | | | | | | | | (12.8) | | | (16.0) | |
发行普通股的净收益 | | | | | | | | 20.2 | | | 2.2 | |
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其他现金流动,净额 | | | | | | | | — | | | (0.7) | |
企业合并,扣除收购现金后的净额 | | | | | | (16.0) | | | — | |
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外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | | | | | (2.6) | | | (9.4) | |
收益和偿还长期债务前的现金净变化 | | | | | | $ | (221.8) | | | $ | (125.6) | |
*非现金营运资金变动前 | | | | | | | | | | |
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本季度自由现金流为负1.476亿美元
本季度自由现金流为负1.476亿美元,比2021财年第一季度减少5490万美元。减少的主要原因是对非现金营运资本的投资增加,但被经营活动提供的现金增加部分抵消。我们通常会看到,在本财年上半年,非现金营运资本账户的投资水平较高,并倾向于在下半年看到部分投资发生逆转。
本季度资本支出为7,390万美元
本季度增长资本支出为6300万美元,维护资本支出为1090万美元。
“新冠肺炎”政府支持项目
本季度从新冠肺炎政府支持项目中获得的现金总额为2,650万美元。
6非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
9.公司的综合财务状况
9.1%已动用综合资本:9.1%
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| | | 截至6月30日 | | 截至3月31日 |
(金额(百万)) | | | | 2021 | | | | 2021 |
资本的使用: | | | | | | | | |
流动资产 | | | $ | 3,091.1 | | | | $ | 3,378.6 | |
减去:现金和现金等价物 | | | | (690.5) | | | | | (926.1) | |
流动负债 | | | | (2,378.4) | | | | | (2,633.3) | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | 229.6 | | | | | 216.3 | |
非现金营运资金7% | | | $ | 251.8 | | | | $ | 35.5 | |
财产、厂房和设备 | | | | 1,976.8 | | | | | 1,969.4 | |
| | | | | | | | |
其他长期资产 | | | | 3,453.6 | | | | | 3,400.4 | |
其他长期负债 | | | | (764.6) | | | | | (767.1) | |
已动用资本总额 | | | $ | 4,917.6 | | | | $ | 4,638.2 | |
资金来源7: | | | | | | | | |
长期债务的当期部分 | | | $ | 229.6 | | | | $ | 216.3 | |
长期债务 | | | | 2,130.1 | | | | | 2,135.2 | |
减去:现金和现金等价物 | | | | (690.5) | | | | | (926.1) | |
净负债7% | | | $ | 1,669.2 | | | | $ | 1,425.4 | |
本公司股东应占权益 | | | | 3,178.1 | | | | | 3,140.5 | |
非控制性权益 | | | | 70.3 | | | | | 72.3 | |
资金来源 | | | $ | 4,917.6 | | | | $ | 4,638.2 | |
已动用资本比上一季度增加2.794亿美元
这一增长主要是由于非现金营运资本和其他长期资产增加所致。
资本回报率(ROCE)7
本季度我们的净资产收益率为5.0%。本季度调整后的净资产收益率为6.7%,而去年第一季度为8.0%,上一季度为5.0%。不包括新冠肺炎政府支持项目在内,本季度调整后净资产收益率为5.3%。
非现金营运资金较上季度增加2.163亿美元
增加的主要原因是应付账款、应计负债和合同负债减少,但因库存减少而部分抵消。
其他长期资产增加5320万美元
增加的主要原因是使用权资产和无形资产增加,主要原因是业务收购和资本支出超过折旧,但被外汇汇率变动部分抵消。
7非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
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净债务变动 | | | | | | |
| | | 截至三个月 | |
(以百万为单位,不包括净债务与资本之比和净债务与EBITDA之比) | | | 2021年6月30日 | |
期初净负债 | | | $ | 1,425.4 | | | |
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现金流动对净债务的影响 | | | | | | |
(见合并现金变动一节中的表格) | | | | 221.8 | | | |
外汇汇率变动对长期债务的影响 | | | | (21.7) | | | |
业务合并带来的影响 | | | | 1.0 | | | |
非现金租赁负债变动 | | | | 37.9 | | | |
其他 | | | | 4.8 | | | |
期内净负债变动情况 | | | $ | 243.8 | | | |
净债务,期末 | | | $ | 1,669.2 | | | |
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净债务与资本之比8 | | | % | 33.9 | | | |
EBITDA8 | | | $ | 549.9 | | | |
净债务与EBITDA8之比 | | | | 3.04 | | | |
调整后的EBITDA8 | | | $ | 686.1 | | | |
净债务与调整后EBITDA8 | | | | 2.43 | | | |
调整后的EBITDA,不包括新冠肺炎政府支持项目8 | | | $ | 589.5 | | | |
净债务与调整后EBITDA之比,不包括新冠肺炎政府支持项目8 | | | | 2.83 | | | |
我们有一个由贷款人组成的银团提供的浮动利率的承诺信贷额度。我们和我们的一些子公司可以直接从这一信贷安排借入资金,以支付运营和一般公司费用,并开立信用证。
我们管理着高达4.0亿美元的承诺应收账款购买安排,其中我们将我们某些应收账款的权益出售给第三方,以换取现金代价。这一承诺的设施每年更新一次。
2021年7月,为了为L3H MT收购提供资金,我们分两批发放了总计3.00亿美元的无担保定期贷款。第一批包括2023年到期的1.75亿美元,第二批1.25亿美元将于2025年到期。定期贷款按浮动利率计息。
我们有一些债务协议,要求维持标准的金融契约。截至2021年6月30日,我们遵守了所有金融契约。
截至2021年6月30日,可用流动性总额约为26亿美元,包括6.905亿美元的现金和现金等价物,我们循环信贷安排的未提取金额,以及我们应收账款购买安排下的可用余额。截至2021年6月30日,我们手头有2021财年完成的股权发行的现金和现金等价物,这些收益用于资助L3H MT收购,收购在季度末后完成。
新冠肺炎对我们流动性的负面影响正在实时演变,不同地区的负面影响在不同地区有所不同。综合流动资金的管理需要定期监测预期的现金流入和流出,这是通过对我们未合并和综合的流动性状况的预测来实现的,以确保现金资源的充足和有效使用。流动性充足性是根据季节性需求、压力测试结果、增长要求和资本支出,以及债务的期限情况(包括信贷安排的可用性、营运资金要求、遵守财务契约和财务承诺的资金情况)进行评估的。根据我们的情景分析,我们相信我们的现金和现金等价物、我们承诺的循环信贷安排下的可用性以及我们预计从我们的业务中产生的现金将足以满足可预见的未来的财务需求。为了保持流动性,我们继续采取一些灵活的措施,包括暂停我们的普通股股息和股份回购计划。我们会定期检讨这方面的情况。
本季度总股本增加3560万美元
股本增加的主要原因是本季度实现的净收益和行使的股票期权,但被其他全面收益的变化(包括不利的外币换算)部分抵消。
流通股数据
我们的公司章程授权发行不限数量的普通股和不限数量的优先股系列发行。截至2021年6月30日,我们总共发行和发行了294,289,406股普通股,总股本为15.394亿美元。此外,根据员工股票期权计划(ESOP),我们有7,186,764份未偿还期权。
截至2021年7月31日,根据员工持股计划,我们总共发行和发行了316,753,981股普通股,以及7,119,239股未偿还期权。
8非公认会计准则和其他财务措施(见第5节)。
10.实施新的业务组合
RB集团
2021年4月1日,我们收购了RB Group剩余79%的股权,RB Group是一家领先的全面集成解决方案提供商,可使航空公司和公务机运营商与机组人员互动的方式现代化。此次收购进一步支持了CAE向数字化机组人员管理领域的扩展,以实现我们推动更多基于软件的民航服务的目标。在这笔交易之前,我们在RB集团的21%所有权权益是使用权益法核算的。
GlobalJet服务
2021年6月10日,我们收购了GlobalJet Services(GlobalJet),这是一家航空维修培训提供商,因其为商务和直升机部门提供的服务而在世界各地获得认可。此次收购通过世界级的、经监管部门批准的培训计划,扩大了我们的飞机平台在维修培训市场的定位能力。
收购RB Group和GlobalJet的总收购价包括1110万美元的现金对价(扣除收购的现金净额)和120万美元的长期应付款项,主要分配给商誉和无形资产。这些收购产生的净资产(包括无形资产)包括在民航培训解决方案部门。收购价格分配是截至2021年6月30日的初步价格分配。
其他
在截至2021年6月30日的三个月内,我们完成了对2021财年收购的飞行模拟公司B.V.和美乐航空有限公司收购的资产和承担的负债的公允价值的最终评估。
对2021财年实现的收购的初步收购价格分配进行调整,导致无形资产增加1580万美元,流动负债增加1020万美元,递延税资产增加560万美元,流动资产减少1120万美元。
在截至2021年6月30日的三个月里,为前几年实现的收购支付了490万美元的净现金对价。
您可以在我们的综合中期财务报表附注3中找到更多详细信息。
11.报告期后发生的事件
收购L3Harris Technologies的军事训练业务
2021年7月2日,我们完成了之前宣布的以10.5亿美元收购L3Harris Technologies军事训练业务的交易,收购价格可能会有所调整。L3HMT包括链路模拟训练、DOSS航空和AMI。Link Simulation&Training是美国军事训练解决方案的领先提供商之一,Doss Aviation是美国空军初始飞行训练的提供商,AMI是模拟器硬件的设计和制造设施。此次收购将扩大我们作为平台无关训练系统集成商的地位,使我们在航空领域的训练和模拟领导地位多样化,补充陆地和海军训练解决方案,并增强我们在太空和网络方面的训练和模拟能力。
我们目前正在评估收购的资产和承担的负债的公允价值,并将在截至2021年9月30日的第二季度的综合中期财务报表中披露初步的收购价格分配。
认购收据转换为普通股和发行定期贷款
2021年7月2日,在完成L3H MT收购的同时,根据认购收据的条款,2240万份已发行认购收据以一对一的方式转换为CAE普通股。发行认购收据的收益连同总计7.004亿美元的利息从第三方托管中释放出来,用于为收购L3H MT提供资金。同样在2021年7月2日,我们签订了总额300.0美元的无担保定期贷款协议,其中包括2023年到期的第一批1.75亿美元和2025年到期的第二批1.25亿美元,按浮动利率计息。
加拿大政府和魁北克政府的财政参与
2021年7月15日,我们宣布加拿大政府和魁北克政府将以部分可偿还贷款的形式,为符合条件的研发项目支出分别提供1.9亿美元和1.5亿美元的资金,这取决于最终协议的最终敲定。这些投资将为弹性项目(Project Resilience)提供资金,该计划将在未来5年投资10亿美元用于研发创新,旨在开发未来的技术,包括使用民航、国防和安全以及医疗保健领域的数据生态系统和人工智能的数字沉浸式解决方案。该项目还将使CAE将自己定位为先进空中机动性的端到端技术、运营支持和培训解决方案的领先者,并开发绿灯飞机技术。
12.会计政策的变化
采用新的和修订的标准
对国际财务报告准则9、国际会计准则第39号、国际财务报告准则7、国际财务报告准则4和国际财务报告准则16的修正案--利率基准改革--第二阶段
2020年8月,国际会计准则发布了对IFRS 9-金融工具、IAS 39-金融工具:确认和计量、IFRS 7-金融工具:披露、IFRS 4-保险合同和IFRS 16-租赁的修正案。这些修正案解决了实施银行间同业拆借利率(IBOR)改革带来的问题,即以替代基准利率取代IBOR。对于摊销成本的金融工具,修订引入了一种实际的权宜之计,即如果合同现金流量的变化是由于国际银行同业拆借利率改革而发生的,并且是在经济等值的基础上发生的,则该变化将通过更新实际利率来计入,不确认直接损益。该等修订亦提供额外的临时宽免,使其无须将特定的国际会计准则第39号及国际财务报告准则第9号的对冲会计要求应用于受国际银行同业拆借利率改革影响的对冲关系,并将要求披露有关改革所产生的新风险及如何管理过渡至另类基准利率的资料。
国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号、国际财务报告准则第7号、国际财务报告准则第4号和国际财务报告准则第16号的这一修正案于2021年4月1日通过。CAE已选择应用实际权宜之计,并将适用于2021年4月1日之后发生的交易。我们的财政部门正在管理过渡计划,以便对涉及ibor的现有合同进行调整,以确保合同的连续性,并解决ibor和替代参考利率之间的期限和信用差异。这项修正案的通过对合并财务报表没有实质性影响。
13.安全控制和程序
在截至2021年6月30日的第一季度,我们没有对我们的内部控制或其他可能对此类内部控制产生重大影响的因素做出任何重大改变,也没有采取任何重大纠正行动。我们的首席执行官和首席财务官定期审查我们的披露控制和程序的有效性,并每季度进行一次评估。截至第一季度末,我们的首席执行官和首席财务官对我们的披露控制和程序的有效性感到满意。
在2021财年第四季度,我们收购了TRU Simulation+Training Canada Inc.(Tru Canada)。根据National Instrument 52-109-发行人年度和中期文件中披露的认证,公司首席执行官和首席财务官对CAE的披露控制和程序以及财务报告的内部控制的设计范围进行了限制,以排除TRU Canada的控制、政策和程序。这些实体利用独立的信息系统和流程。我们已经开始整合他们的内部控制、政策和程序。这些整合过程预计将在2022财年完成。Tru Canada在截至2021年6月30日的第一季度合并财务报表中的贡献分别占每个合并收入和调整后部门营业收入的4%和5%。此外,截至2021年6月30日,TRU加拿大的总资产和总负债分别占合并总资产和总负债的1%和2%。
14、《华尔街日报》精选季度财务信息
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(以百万为单位,每股金额和汇率除外) | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 年初至今 |
2022财年 | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 752.7 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 752.7 | |
净收入 | | $ | 47.3 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 47.3 | |
公司股权持有人 | | $ | 46.4 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 46.4 | |
非控制性权益 | | $ | 0.9 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 0.9 | |
公司股东应占基本每股收益和稀释每股收益 | | $ | 0.16 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 0.16 | |
| | | | | | | | | | |
调整后每股收益 | | $ | 0.19 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 0.19 | |
调整后每股收益,不包括新冠肺炎政府支持项目 | | $ | 0.15 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 0.15 | |
平均流通股数量(基本) | | 293.6 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 293.6 | |
平均流通股数量(稀释) | | 295.8 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 295.8 | |
平均汇率,美元兑加元 | | 1.23 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 1.23 | |
平均汇率,欧元兑加元 | | 1.48 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 1.48 | |
平均汇率,英镑兑加元 | | 1.72 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 1.72 | |
2021财年 | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 550.5 | | | 704.7 | | | 832.4 | | | 894.3 | | | 2,981.9 | |
净(亏损)收入 | | $ | (110.0) | | | (6.0) | | | 49.7 | | | 18.8 | | | (47.5) | |
公司股权持有人 | | $ | (110.6) | | | (5.2) | | | 48.8 | | | 19.8 | | | (47.2) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | $ | 0.6 | | | (0.8) | | | 0.9 | | | (1.0) | | | (0.3) | |
公司股东应占基本每股收益和稀释每股收益 | | $ | (0.42) | | | (0.02) | | | 0.18 | | | 0.07 | | | (0.17) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后每股收益 | | $ | (0.11) | | | 0.13 | | | 0.22 | | | 0.22 | | | 0.47 | |
调整后每股收益,不包括新冠肺炎政府支持项目 | | $ | (0.24) | | | 0.03 | | | 0.19 | | | 0.12 | | | 0.12 | |
平均流通股数量(基本) | | 265.7 | | | 265.8 | | | 271.7 | | | 285.2 | | | 272.0 | |
平均流通股数量(稀释) | | 265.7 | | | 265.8 | | | 273.0 | | | 287.3 | | | 272.0 | |
平均汇率,美元兑加元 | | 1.39 | | | 1.33 | | | 1.30 | | | 1.27 | | | 1.32 | |
平均汇率,欧元兑加元 | | 1.53 | | | 1.56 | | | 1.55 | | | 1.53 | | | 1.54 | |
平均汇率,英镑兑加元 | | 1.72 | | | 1.72 | | | 1.72 | | | 1.75 | | | 1.73 | |
2020财年 | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 825.6 | | | 896.8 | | | 923.5 | | | 977.3 | | | 3,623.2 | |
净收入 | | $ | 63.0 | | | 75.0 | | | 99.8 | | | 81.1 | | | 318.9 | |
公司股权持有人 | | $ | 61.5 | | | 73.8 | | | 97.7 | | | 78.4 | | | 311.4 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | $ | 1.5 | | | 1.2 | | | 2.1 | | | 2.7 | | | 7.5 | |
公司股东应占基本每股收益 | | $ | 0.23 | | | 0.28 | | | 0.37 | | | 0.29 | | | 1.17 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
公司股东应占稀释每股收益 | | $ | 0.23 | | | 0.28 | | | 0.37 | | | 0.29 | | | 1.16 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后每股收益 | | $ | 0.24 | | | 0.28 | | | 0.37 | | | 0.46 | | | 1.34 | |
平均流通股数量(基本) | | 265.8 | | | 266.2 | | | 265.8 | | | 266.1 | | | 266.0 | |
平均流通股数量(稀释) | | 267.6 | | | 268.2 | | | 267.6 | | | 267.7 | | | 267.6 | |
平均汇率,美元兑加元 | | 1.34 | | | 1.32 | | | 1.32 | | | 1.34 | | | 1.33 | |
平均汇率,欧元兑加元 | | 1.50 | | | 1.47 | | | 1.46 | | | 1.48 | | | 1.48 | |
平均汇率,英镑兑加元 | | 1.72 | | | 1.63 | | | 1.70 | | | 1.72 | | | 1.69 | |
(1)不可用。
合并收益(亏损)表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
(以百万加元计,每股除外) | 备注 | | | | | | | 2021 | | 2020 |
收入 | 4 | | | | | | | $ | 752.7 | | $ | 550.5 | |
销售成本 | | | | | | | | 538.9 | | | 442.5 | |
毛利 | | | | | | | $ | 213.8 | | $ | 108.0 | |
研发费用 | | | | | | | | 23.5 | | | 20.1 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | | | | 105.9 | | | 93.9 | |
其他(得失) | 5 | | | | | | | | (5.7) | | | 96.6 | |
被投资企业税后(利润)权益损失份额 | 4 | | | | | | | | (8.3) | | | 7.7 | |
重组、整合和收购成本 | 6 | | | | | | | | 12.2 | | | — | |
营业收入(亏损) | | | | | | | $ | 86.2 | | $ | (110.3) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
财务费用-净额 | 7 | | | | | | | | 28.6 | | | 35.1 | |
所得税前收益(亏损) | | | | | | | $ | 57.6 | | $ | (145.4) | |
所得税费用(回收) | | | | | | | | 10.3 | | | (35.4) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | $ | 47.3 | | $ | (110.0) | |
归因于: | | | | | | | | | | |
公司股权持有人 | | | | | | | $ | 46.4 | | $ | (110.6) | |
非控制性权益 | | | | | | | | 0.9 | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | |
公司股东应占每股收益(亏损) | | | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | 9 | | | | | | | $ | 0.16 | | $ | (0.42) | |
| | | | | | | | | | |
附注是这些综合中期财务报表不可分割的一部分。
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
(金额以百万加元为单位) | | | | | | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 47.3 | | $ | (110.0) | |
可重新分类为净收益(亏损)的项目 | | | | | | | | | |
涉外业务折算中的外币兑换差异 | | | | | | $ | (37.6) | | $ | (105.9) | |
对外经营净投资套期保值净收益 | | | | | | | 14.4 | | | 47.1 | |
对外币汇兑差额收入的重新分类 | | | | | | | (2.2) | | | (5.8) | |
现金流套期保值的净(亏损)收益 | | | | | | | (13.8) | | | 30.3 | |
现金流量套期保值损失收益的重新分类 | | | | | | | (3.7) | | | (5.0) | |
所得税 | | | | | | | 6.1 | | | (7.4) | |
| | | | | | $ | (36.8) | | $ | (46.7) | |
永远不会重新分类为净收益(亏损)的项目 | | | | | | | | | |
固定收益养老金计划义务的重新计量 | | | | | | $ | 3.6 | | $ | (123.0) | |
通过保监处按公允价值列账的金融资产净亏损 | | | | | | | — | | | (0.1) | |
所得税 | | | | | | | (0.9) | | | 32.3 | |
| | | | | | $ | 2.7 | | $ | (90.8) | |
其他综合损失 | | | | | $ | (34.1) | | $ | (137.5) | |
综合收益(亏损)总额 | | | | | $ | 13.2 | | $ | (247.5) | |
归因于: | | | | | | | | | |
公司股权持有人 | | | | | | $ | 12.8 | | $ | (245.7) | |
非控制性权益 | | | | | | | 0.4 | | | (1.8) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
附注是这些综合中期财务报表不可分割的一部分。
合并财务状况表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | | 6月30日 | 3月31日 | | |
(金额以百万加元为单位) | 备注 | | | | 2021 | | 2021 | | |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | $ | 690.5 | | $ | 926.1 | | | |
认购收据存款受限资金 | 13 | | | | | 700.4 | | | 700.1 | | | |
应收账款 | | | | | 532.2 | | | 518.6 | | | |
合同资产 | | | | | 487.1 | | | 461.9 | | | |
盘存 | | | | | 558.9 | | | 647.8 | | | |
提前还款 | | | | | 53.3 | | | 52.1 | | | |
可追回的所得税 | | | | | 42.4 | | | 39.8 | | | |
衍生金融资产 | | | | | 26.3 | | | 32.2 | | | |
| | | | | | | | | |
流动资产总额 | | | | $ | 3,091.1 | | $ | 3,378.6 | | | |
财产、厂房和设备 | | | | | 1,976.8 | | | 1,969.4 | | | |
使用权资产 | | | | | 334.2 | | | 308.5 | | | |
无形资产 | | | | | 2,067.2 | | | 2,055.8 | | | |
对计入股权的被投资人的投资 | | | | | 423.3 | | | 422.2 | | | |
递延税项资产 | | | | | 118.6 | | | 104.9 | | | |
衍生金融资产 | | | | | 12.5 | | | 13.2 | | | |
其他非流动资产 | | | | | 497.8 | | | 495.8 | | | |
总资产 | | | | $ | 8,521.5 | | $ | 8,748.4 | | | |
| | | | | | | | | |
负债和权益 | | | | | | | | | |
应付账款和应计负债 | | | | $ | 766.3 | | $ | 945.6 | | | |
条文 | | | | | 49.7 | | | 52.6 | | | |
应付所得税 | | | | | 18.0 | | | 16.2 | | | |
合同责任 | | | | | 569.6 | | | 674.7 | | | |
长期债务的当期部分 | | | | | 229.6 | | | 216.3 | | | |
认购收据的负债 | 13 | | | | | 714.4 | | | 714.1 | | | |
衍生金融负债 | | | | | 30.8 | | | 13.8 | | | |
| | | | | | | | | |
流动负债总额 | | | | $ | 2,378.4 | | $ | 2,633.3 | | | |
条文 | | | | | 29.6 | | | 30.9 | | | |
长期债务 | | | | | 2,130.1 | | | 2,135.2 | | | |
特许权使用费义务 | | | | | 145.4 | | | 141.8 | | | |
员工福利义务 | | | | | 225.3 | | | 222.2 | | | |
递延税项负债 | | | | | 123.1 | | | 123.5 | | | |
衍生金融负债 | | | | | 3.3 | | | 3.1 | | | |
其他非流动负债 | | | | | 237.9 | | | 245.6 | | | |
总负债 | | | | $ | 5,273.1 | | $ | 5,535.6 | | | |
权益 | | | | | | | | | |
股本 | | | | $ | 1,539.5 | | $ | 1,516.2 | | | |
缴款盈余 | | | | | 24.0 | | | 22.5 | | | |
累计其他综合收益 | | | | | 21.8 | | | 58.1 | | | |
留存收益 | | | | | 1,592.8 | | | 1,543.7 | | | |
本公司股东应占权益 | | | | $ | 3,178.1 | | $ | 3,140.5 | | | |
非控制性权益 | | | | | 70.3 | | | 72.3 | | | |
总股本 | | | | $ | 3,248.4 | | $ | 3,212.8 | | | |
负债和权益总额 | | | | $ | 8,521.5 | | $ | 8,748.4 | | | |
附注是这些综合中期财务报表不可分割的一部分。
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 归属于本公司股权持有人 | | | | |
截至2021年6月30日的三个月 | | 普通股 | | | 累计其他 | | | | | | | | |
(金额以百万加元为单位, | | 数量 | | 陈述 | 贡献 | 全面 | 留用 | | | 非控制性 | | 总计 |
除股数外) | | 股票 | | 价值 | | 盈馀 | 收入 | | 收益 | | 总计 | 利益 | | 股权 |
截至2021年3月31日的余额 | | 293,355,463 | | $ | 1,516.2 | | $ | 22.5 | | $ | 58.1 | | $ | 1,543.7 | | $ | 3,140.5 | | $ | 72.3 | | $ | 3,212.8 | |
净收入 | | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 46.4 | | $ | 46.4 | | $ | 0.9 | | $ | 47.3 | |
其他综合(亏损)收入 | | — | | | — | | | — | | | (36.3) | | | 2.7 | | | (33.6) | | | (0.5) | | | (34.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
综合(亏损)收入总额 | | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (36.3) | | $ | 49.1 | | $ | 12.8 | | $ | 0.4 | | $ | 13.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | | 933,943 | | | 23.3 | | | (3.1) | | | — | | | — | | | 20.2 | | | — | | | 20.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股份支付费用 | | — | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | |
具有非控制性权益的交易 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | | | (2.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | | 294,289,406 | | $ | 1,539.5 | | $ | 24.0 | | $ | 21.8 | | $ | 1,592.8 | | $ | 3,178.1 | | $ | 70.3 | | $ | 3,248.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 归属于本公司股权持有人 | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | 普通股 | | | 累计其他 | | | | | | | | |
(金额以百万加元为单位, | | 数量 | | 陈述 | 贡献 | 全面 | | 留用 | | | 非控制性 | | 总计 |
除股数外) | | 股票 | | 价值 | | 盈馀 | 收入 | | 收益 | | 总计 | | 利益 | | 股权 |
截至2020年3月31日的余额 | | 265,619,627 | | $ | 679.5 | | $ | 26.9 | | $ | 193.2 | | $ | 1,590.1 | | $ | 2,489.7 | | $ | 88.6 | | $ | 2,578.3 | |
净(亏损)收入 | | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (110.6) | | $ | (110.6) | | $ | 0.6 | | $ | (110.0) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (44.4) | | | (90.7) | | | (135.1) | | | (2.4) | | | (137.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
全面损失总额 | | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (44.4) | | $ | (201.3) | | $ | (245.7) | | $ | (1.8) | | $ | (247.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | | 149,850 | | | 2.5 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股份支付费用 | | — | | | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | 6.3 | | | — | | | 6.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | 265,769,477 | | $ | 682.0 | | $ | 32.9 | | $ | 148.8 | | $ | 1,388.8 | | $ | 2,252.5 | | $ | 86.8 | | $ | 2,339.3 | |
附注是这些综合中期财务报表不可分割的一部分。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | | | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | |
(金额以百万加元为单位) | 备注 | | | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | | | |
净收益(亏损) | | | $ | 47.3 | | $ | (110.0) | |
对以下各项进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | 4 | | | | 71.1 | | | 85.6 | |
非金融资产减值 | | | | 2.3 | | | 98.7 | |
被投资企业税后(利润)权益损失份额 | | | | (8.3) | | | 7.7 | |
递延所得税 | | | | (1.3) | | | (37.1) | |
投资税收抵免 | | | | (9.5) | | | (5.2) | |
股份支付费用 | | | | (8.7) | | | 4.6 | |
固定收益养老金计划 | | | | 6.8 | | | 4.9 | |
其他非流动负债 | | | | (2.3) | | | 1.0 | |
衍生金融资产和负债-净额 | | | | 20.3 | | | (34.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | | | 17.4 | | | 22.0 | |
非现金营运资金变动情况 | 10 | | | | (264.2) | | | (126.0) | |
用于经营活动的现金净额 | | | $ | (129.1) | | $ | (88.4) | |
投资活动 | | | | | | |
企业合并,扣除收购现金后的净额 | 3 | | | $ | (16.0) | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | 4 | | | | (73.9) | | | (18.0) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | | | | 1.8 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
无形资产的增加额 | 4 | | | | (19.3) | | | (17.8) | |
净收益(支付给)权益入账的被投资人 | | | | (0.5) | | | 0.5 | |
从计入股权的被投资人那里收到的股息 | | | | — | | | 6.1 | |
其他 | | | | (2.4) | | | (0.1) | |
用于投资活动的净现金 | | | $ | (110.3) | | $ | (29.3) | |
融资活动 | | | | | | |
根据循环信贷安排借款所得的净还款额 | | | $ | — | | $ | (439.0) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
长期债务收益 | | | | 6.7 | | | 6.3 | |
偿还长期债务 | | | | (7.9) | | | (5.7) | |
偿还租赁债务 | | | | (12.6) | | | (19.2) | |
| | | | | | |
发行普通股的净收益 | | | | 20.2 | | | 2.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | | | — | | | (0.7) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | | $ | 6.4 | | $ | (456.1) | |
外币兑换差异对现金及现金等价物的影响 | | | $ | (2.6) | | $ | (9.4) | |
现金和现金等价物净减少 | | | $ | (235.6) | | $ | (583.2) | |
期初现金和现金等价物 | | | | 926.1 | | | 946.5 | |
期末现金和现金等价物 | | | $ | 690.5 | | $ | 363.3 | |
附注是这些综合中期财务报表不可分割的一部分。
合并中期财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则所有表格金额均以百万加元为单位)
合并中期财务报表于2021年8月11日经董事会授权发布。
注1-业务性质和主要会计政策摘要
业务性质
CAE是一家高科技公司,提供让世界变得更安全的解决方案。
CAE公司及其子公司(或本公司)的运营通过三个部门进行管理:
(I)民航培训解决方案--为商业、商务和直升机航空领域的飞行、机舱、维修和地勤人员提供全面的培训解决方案、一系列飞行模拟培训设备、从头开始的飞行员培训和机组人员招聘服务,以及端到端的数字化机组管理、培训操作解决方案和优化软件;
(2)国防和安全--为跨多领域行动的国防部队和负责公共安全的政府组织提供培训和任务支助解决方案;
(Iii)医疗保健-为整个职业生命周期的医疗保健学生和临床专业人员提供综合教育和培训解决方案,包括手术和成像模拟、课程、视听和中心管理平台以及患者模拟器。
CAE是一家在加拿大注册成立并注册的有限责任公司。总部地址是加拿大魁北克省圣洛朗8585Côte-de-liesse,邮编:H4T 1G6。CAE普通股在多伦多证券交易所(TSX)和纽约证券交易所(NYSE)交易。
业务的季节性和周期性
公司的业务运营部门在不同程度上受到市场周期性和/或季节性的影响。因此,在一个特定的中期内的经营业绩不一定被认为是整个会计年度业绩的指标。
民航培训解决方案部门直接向航空公司销售设备,如果整个商业航空业受到扩张和收缩周期的影响,公司的业绩也将受到影响。从历史上看,细分市场活动也受到行业季节性的影响-在旅行高峰期(如节假日),航空公司和商务机飞行员通常忙于驾驶飞机,而不是参加培训课程。相反的情况也是如此-对于飞行员来说,较慢的旅行时间往往是更活跃的培训时间。因此,从历史上看,该公司第二季度的需求较低。
然而,由于新冠肺炎大流行的影响,结果可能不会遵循历史模式。
制备基础
编制这些综合中期财务报表时采用的主要会计政策与本公司截至2021年3月31日的年度综合财务报表附注1中披露的政策一致,但附注2中描述的会计政策的变化除外。这些政策一直适用于所有列报的期间。这些简明综合中期财务报表应与公司截至2021年3月31日年度的最新年度综合财务报表一并阅读。
综合中期财务报表是根据国际会计准则理事会(IASB)发布的适用于编制中期财务报表的国际会计准则理事会(IASB)发布的《CPA加拿大手册会计准则,国际财务报告准则》(IFRS)第I部分,国际会计准则第34号,中期财务报告编制的。
CAE公司的功能货币和呈报货币是加元。
判决、估计和假设的使用
编制合并中期财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。在编制这些合并中期财务报表时,管理层在应用公司会计政策时作出的重大判断和估计不确定性的主要来源与适用于截至2021年3月31日的年度合并财务报表的判断相同。
新冠肺炎疫情造成的不确定性要求在某些领域使用判断和估计,例如金融和非金融资产的减值以及收入确认。新冠肺炎疫情的未来影响增加了在未来报告期内对公司净资产账面价值进行重大调整的风险。
附注2-会计政策的变更
公司采用的新的和修订的标准
对国际财务报告准则9、国际会计准则第39号、国际财务报告准则7、国际财务报告准则4和国际财务报告准则16的修正案--利率基准改革--第二阶段
2020年8月,国际会计准则发布了对IFRS 9-金融工具、IAS 39-金融工具:确认和计量、IFRS 7-金融工具:披露、IFRS 4-保险合同和IFRS 16-租赁的修正案。这些修正案解决了实施银行间同业拆借利率(IBOR)改革带来的问题,即以替代基准利率取代IBOR。对于摊销成本的金融工具,修订引入了一种实际的权宜之计,即如果合同现金流量的变化是由于国际银行同业拆借利率改革而发生的,并且是在经济等值的基础上发生的,则该变化将通过更新实际利率来计入,不确认直接损益。该等修订亦提供额外的临时宽免,使其无须将特定的国际会计准则第39号及国际财务报告准则第9号的对冲会计要求应用于受国际银行同业拆借利率改革影响的对冲关系,并将要求披露有关改革所产生的新风险及如何管理过渡至另类基准利率的资料。
国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号、国际财务报告准则第7号、国际财务报告准则第4号和国际财务报告准则第16号的这一修正案于2021年4月1日通过。该公司已选择采用实际的权宜之计,并将适用于2021年4月1日之后发生的交易。公司的财务部门正在管理过渡计划,以便对涉及IBOR的现有合同进行调整,以确保合同的连续性,并解决IBOR与替代参考利率之间的期限和信用差异。这项修正案的通过对合并财务报表没有实质性影响。
注3-业务组合
RB集团
2021年4月1日,该公司收购了RB Group剩余79%的股权,RB Group是全面集成解决方案的领先提供商,可使航空公司和公务机运营商与机组人员互动的方式现代化。此次收购进一步支持了该公司向数字化机组人员管理领域的扩张,其目标是推动更多的软件支持的民航服务。在此次交易之前,公司在RB集团21%的所有权权益是采用权益法核算的。
GlobalJet服务
2021年6月10日,该公司收购了GlobalJet Services(GlobalJet),这是一家航空维修培训提供商,因其为商务和直升机部门提供的服务而在世界各地获得认可。此次收购通过世界级的、监管机构批准的培训计划,扩大了该公司在维修培训市场的飞机平台定位能力。
收购RB Group和GlobalJet的总收购价包括1110万美元的现金对价(扣除收购的现金净额)和120万美元的长期应付款项,主要分配给商誉和无形资产。这些收购产生的净资产(包括无形资产)包括在民航培训解决方案部门。收购价格分配是截至2021年6月30日的初步价格分配。
其他
在截至2021年6月30日的三个月内,该公司完成了对2021财年收购的飞行模拟公司B.V.和美乐航空有限公司收购的资产和承担的负债的公允价值的最终评估。
对2021财年实现的收购的初步收购价格分配进行调整,导致无形资产增加1580万美元,流动负债增加1020万美元,递延税资产增加560万美元,流动资产减少1120万美元。
在截至2021年6月30日的三个月里,为前几年实现的收购支付了490万美元的净现金对价。
注4-运营区段和地理信息
该公司选择主要根据其客户市场来组织其运营部门。该公司通过其三个部门管理其业务。运营部门的报告方式与向首席运营决策者提供的内部报告一致。
该公司已决定按部门、按产品和服务以及按地理区域对与客户的合同收入进行分类,因为该公司认为这最好地描述了其收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
按细分市场划分的结果
在2021财年第四季度,该公司修订了部门盈利衡量标准,以更好地反映管理层如何评估其运营部门的业绩。本公司已对比较期间进行了追溯修订,以符合当前的定义和列报方式。
本公司用调整后的分部营业收入衡量盈利能力,以决定向分部分配资源和评估分部业绩。调整后的部门营业收入按营业收入计算,不包括重组、整合和收购成本,以及重大战略交易或重大事件产生的减值和其他损益,这表明了每个部门的盈利能力,因为它不包括与部门业绩没有明确相关的项目的影响。
用于按经营部门编制信息的会计原则与用于编制公司合并财务报表的会计原则相同。用于分配经营分部共同使用的资产以及运营分部之间共同产生的成本和负债(主要是公司成本)的方法是基于可确定和可计量的利用率水平,否则分配是基于每个分部的销售成本和收入的比例。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 民航 | 辩方 | | | | | | | |
| 培训解决方案 | 和安全性 | 医疗保健 | | 总计 |
截至6月30日的三个月 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
对外收入 | $ | 432.9 | | $ | 248.0 | | $ | 288.2 | | $ | 280.2 | | $ | 31.6 | | | $ | 22.3 | | | $ | 752.7 | | | $ | 550.5 | |
折旧及摊销 | 55.5 | | 67.6 | | 12.2 | | 14.3 | | 3.4 | | | 3.7 | | | 71.1 | | | 85.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非金融资产减值-净额 | 2.4 | | 77.2 | | 0.2 | | 21.4 | | (0.3) | | | 0.1 | | | 2.3 | | | 98.7 | |
应收账款减值-净额 | (1.0) | | 4.7 | | — | | — | | — | | | 0.1 | | | (1.0) | | | 4.8 | |
权益类被投资人税后利润(亏损)份额 | 4.9 | | (7.6) | | 3.4 | | (0.1) | | — | | | — | | | 8.3 | | | (7.7) | |
营业收入(亏损) | 59.0 | | (97.9) | | 22.6 | | (9.2) | | 4.6 | | | (3.2) | | | 86.2 | | | (110.3) | |
调整后的部门营业收入(亏损) | 69.7 | | (16.2) | | 23.7 | | 17.3 | | 5.0 | | | (3.2) | | | 98.4 | | | (2.1) | |
调整后的分部营业收入对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 民航 | 辩方 | | | | | | | | |
| 培训解决方案 | 和安全性 | | 医疗保健 | | | | 总计 |
截至6月30日的三个月 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业收入(亏损) | $ | 59.0 | | $ | (97.9) | | $ | 22.6 | | $ | (9.2) | | | $ | 4.6 | | | $ | (3.2) | | | $ | 86.2 | | | $ | (110.3) | |
重组、整合和收购成本(附注6) | 10.7 | | — | | 1.1 | | — | | | 0.4 | | | — | | | 12.2 | | | — | |
已发生的减值和其他损益 | | | | | | | | | | | | |
* | — | | 81.7 | | — | | 26.5 | | | — | | | — | | | — | | | 108.2 | |
调整后的部门营业收入(亏损) | $ | 69.7 | | $ | (16.2) | | $ | 23.7 | | $ | 17.3 | | | $ | 5.0 | | | $ | (3.2) | | | $ | 98.4 | | | $ | (2.1) | |
按部门划分的资本支出,包括房地产、厂房和设备以及无形资产的增加,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | | | 2021 | | 2020 |
民航培训解决方案 | | | | | | | $ | 80.0 | $ | 20.0 |
国防和安全 | | | | | | | | 8.9 | | 4.7 |
医疗保健 | | | | | | | | 4.3 | | 11.1 |
资本支出总额 | | | | | | | $ | 93.2 | $ | 35.8 |
按分部使用的资产和负债
该公司使用使用的资产和使用的负债来评估分配给每个部门的资源。使用的资产包括应收账款、合同资产、存货、预付款、财产、厂房和设备、使用权资产、无形资产、权益被投资人投资、衍生金融资产和其他非流动资产。使用的负债包括应付帐款和应计负债、准备金、合同负债、衍生金融负债和其他非流动负债。
按部门使用的资产和负债与总资产和负债的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | 3月31日 |
| | 2021 | | 2021 |
使用的资产 | | | | |
民航培训解决方案 | $ | 4,817.6 | | $ | 4,847.5 | |
国防和安全 | | 1,583.2 | | | 1,561.9 | |
医疗保健 | | 244.3 | | | 250.2 | |
| | | | |
未包括在已使用资产中的资产 | | 1,876.4 | | | 2,088.8 | |
总资产 | $ | 8,521.5 | | $ | 8,748.4 | |
受雇负债 | | | | |
民航培训解决方案 | $ | 932.1 | | $ | 1,039.4 | |
国防和安全 | | 482.4 | | | 540.5 | |
医疗保健 | | 58.4 | | | 159.3 | |
| | | | |
未计入受雇负债中的负债 | | 3,800.2 | | | 3,796.4 | |
总负债 | $ | 5,273.1 | | $ | 5,535.6 | |
产品和服务信息
公司的产品和服务从外部客户那里获得的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | | 2021 | | 2020 |
三种产品 | | | | | | $ | 333.9 | | $ | 190.1 | |
专业培训和服务 | | | | | | | 418.8 | | $ | 360.4 | |
对外总收入 | | | | | | $ | 752.7 | | $ | 550.5 | |
地理信息
该公司在全球销售其产品和服务。收入根据客户的位置归因于地理区域。除金融工具和递延税项资产以外的非流动资产根据资产所在地(不包括商誉)归属于地理区域。商誉是根据公司分配的相关收购价格按地理区域列示的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | | 2021 | | 2020 |
对外收入 | | | | | | | | | |
加拿大 | | | | | | $ | 72.5 | | $ | 53.4 | |
美国 | | | | | | | 343.4 | | | 287.3 | |
英国 | | | | | | | 44.2 | | | 25.7 | |
美洲其他地区 | | | | | | | 14.6 | | | 12.2 | |
欧洲 | | | | | | | 107.7 | | | 86.1 | |
亚洲 | | | | | | | 140.2 | | | 67.7 | |
大洋洲和非洲 | | | | | | | 30.1 | | | 18.1 | |
| | | | | | $ | 752.7 | | $ | 550.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | 6月30日 | 3月31日 |
| | | | | | | 2021 | | 2021 |
金融工具和递延税项资产以外的非流动资产 | | | | | | | | | |
加拿大 | | | | | | $ | 1,486.1 | | $ | 1,459.1 | |
美国 | | | | | | | 1,590.1 | | | 1,571.1 | |
英国 | | | | | | | 383.3 | | | 358.8 | |
美洲其他地区 | | | | | | | 199.4 | | | 205.6 | |
欧洲 | | | | | | | 908.5 | | | 906.2 | |
亚洲 | | | | | | | 491.2 | | | 501.6 | |
大洋洲和非洲 | | | | | | | 79.0 | | | 81.8 | |
| | | | | | $ | 5,137.6 | | $ | 5,084.2 | |
附注5--其他(损益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | | 2021 | | 2020 |
非金融资产减值 | | | | | | $ | — | | $ | 98.0 | |
外币汇兑差额净收益 | | | | | | | (2.0) | | | (3.1) | |
其他 | | | | | | | (3.7) | | | 1.7 | |
其他(得失) | | | | | | $ | (5.7) | | $ | 96.6 | |
附注6--重组、整合和收购费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | | 2021 | | 2020 |
整合和收购成本 | | | | | | $ | 5.4 | $ | — |
非金融资产减值 | | | | | | | 2.1 | | — |
遣散费和其他与员工相关的费用 | | | | | | | 1.3 | | — |
其他成本 | | | | | | | 3.4 | | — |
重组、整合和收购总成本 | | | | | | $ | 12.2 | $ | — |
附注7-财务费用-净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | | 2021 | | 2020 |
财务费用: | | | | | | | | | |
长期债务(租赁负债除外) | | | | | | $ | 24.3 | | $ | 27.0 | |
租赁负债 | | | | | | | 3.9 | | | 5.5 | |
特许权使用费义务 | | | | | | | 2.9 | | | 2.5 | |
员工福利义务 | | | | | | | 1.3 | | | 1.6 | |
其他 | | | | | | | 1.7 | | | 2.5 | |
借款成本资本化 | | | | | | | (1.4) | | | (0.7) | |
财务费用 | | | | | | $ | 32.7 | | $ | 38.4 | |
财务收入: | | | | | | | | | |
融资租赁中的贷款和投资 | | | | | | $ | (2.1) | | $ | (2.6) | |
其他 | | | | | | | (2.0) | | | (0.7) | |
财政收入 | | | | | | $ | (4.1) | | $ | (3.3) | |
财务费用-净额 | | | | | | $ | 28.6 | | $ | 35.1 | |
附注8--政府参与
除新冠肺炎政府支持项目外,其他政府贡献如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
贷记到非金融资产 | | | | | | $ | 2.8 | | $ | 3.4 | |
记入收入的贷方 | | | | | | | 4.8 | | | 5.2 | |
| | | | | | $ | 7.6 | | $ | 8.6 | |
“新冠肺炎”政府支持项目
在截至2021年6月30日的三个月里,与新冠肺炎支持计划相关的政府贡献总计1,490万美元(2020年-5,670万美元),其中130万美元(2020年-1,230万美元)记入非金融资产,1,360万美元(2020-4,440万美元)记入收入。
注9-每股收益
每股收益计算
计算基本每股收益和摊薄每股收益的分母如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
截至6月30日的三个月 | | | | 2021 | 2020 |
| | | | | |
已发行普通股加权平均数 | | | | 293,601,934 | | 265,656,253 | |
稀释性股票期权的作用 | | | | 2,184,855 | | — | |
用于计算稀释每股收益的已发行普通股加权平均数 | | | | 295,786,789 | | 265,656,253 | |
在截至2021年6月30日的三个月里,收购3,700股普通股(2020-6,897,029股)的股票期权已被排除在上述计算之外,因为纳入这些期权将产生反稀释效应。
附注10-补充现金流量资料
非现金营运资金变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的三个月 | | 2021 | | 2020 |
非现金营运资金提供的现金(用于): | | | | |
应收账款 | $ | (21.8) | | $ | 44.4 | |
合同资产 | | (28.5) | | | 22.2 | |
盘存 | | 79.5 | | | (65.0) | |
提前还款 | | (1.9) | | | (4.0) | |
所得税 | | (3.0) | | | (3.4) | |
应付账款和应计负债 | | (179.0) | | | (116.1) | |
条文 | | (2.7) | | | (1.7) | |
| | | | |
合同责任 | | (106.8) | | | (2.4) | |
| $ | (264.2) | | $ | (126.0) | |
补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | 2021 | | 2020 |
支付的利息 | | | $ | 9.7 | | $ | 11.2 | |
收到的利息 | | | | 4.1 | | | 2.9 | |
已缴所得税 | | | | 14.4 | | | 5.4 | |
附注11-金融工具的公允价值
金融工具的公允价值是参考报告日的现有市场信息确定的。当一种金融工具不存在活跃市场时,本公司根据下文讨论的估值方法确定该工具的公允价值。在确定估值模型所需的假设时,该公司主要使用外部的、容易观察到的市场数据输入。不是基于可观察到的市场数据的假设或投入纳入了该公司对市场参与者假设的最佳估计。在估计金融资产和金融负债的公允价值时,考虑了交易对手信用风险和公司自身的信用风险。
以下假设和估值方法用于计量金融工具的公允价值:
(I)现金和现金等价物、认购收据存款的限制性资金、应收账款、应付账款和应计负债以及认购收据负债的公允价值因其短期到期日而接近其账面价值;
(Ii)衍生工具的公允价值,包括远期合约、掉期协议及嵌入衍生工具,并按采用适当利率收益率曲线及远期汇率的估计未来现金流量现值计算。假设基于每个报告日期的当时市场状况。衍生工具的公允价值反映了公司在报告日将收到或支付的结算合同的估计金额;
(3)没有现成市场价值的股权投资的公允价值是使用贴现现金流量模型估算的,该模型包括一些不是基于可观察到的市场价格或利率的假设;
(4)非流动应收账款的公允价值是根据贴现现金流估算的,该贴现现金流适用于具有类似风险和剩余期限的工具的现行利率;
(5)长期债务、特许权使用费债务和其他非流动负债的公允价值是根据具有类似风险和剩余期限的工具的当前利率根据贴现现金流估计的;
(Vi)企业合并产生的或有对价的公允价值是基于预计现金流量的估计金额和时间、实现或有事项所依据的标准的可能性以及用于呈现概率加权现金流量价值的风险调整贴现率。
公允价值层次
公允价值层次反映了在进行计量时使用的投入的重要性,并具有以下级别:
一级:相同资产或负债的活跃市场报价(未调整);
第2级:直接(即作为非活跃市场的价格)或间接(即类似资产或负债的报价),对资产或负债可观察到的第1级所包括的报价以外的投入;
第3级:资产或负债的投入不是基于可观察到的市场数据(不可观察到的投入)。
每种类型的公允价值都根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入进行分类。
按类别划分的金融工具的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 6月30日 | | | | 3月31日 |
| | | | | 2021 | | | | 2021 |
| 水平 | 账面价值 | | 公允价值 | 账面价值 | | 公允价值 |
按FVTPL计量的金融资产(负债) | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1级 | $ | 690.5 | | $ | 690.5 | | $ | 926.1 | | $ | 926.1 | |
受限现金 | 1级 | | 11.0 | | | 11.0 | | | 11.4 | | | 11.4 | |
认购收据存款受限资金 | 2级 | | 700.4 | | | 700.4 | | | 700.1 | | | 700.1 | |
股权互换协议 | 2级 | | 5.3 | | | 5.3 | | | (0.6) | | | (0.6) | |
远期外币合约 | 2级 | | — | | | — | | | 7.5 | | | 7.5 | |
企业合并产生的或有对价 | 3级 | | (11.2) | | | (11.2) | | | (11.2) | | | (11.2) | |
套期保值关系中指定的衍生资产(负债) | | | | | | | | |
外币和利率互换协议 | 2级 | | 5.0 | | | 5.0 | | | 5.1 | | | 5.1 | |
远期外币合约 | 2级 | | (5.6) | | | (5.6) | | | 16.5 | | | 16.5 | |
| | | | | | | | | |
按摊余成本计量的金融资产(负债) | | | | | | | | | |
应收账款(1) | 2级 | | 489.4 | | | 489.4 | | | 478.7 | | | 478.7 | |
融资租赁投资 | 2级 | | 120.6 | | | 136.6 | | | 128.5 | | | 141.0 | |
有价证券投资的预付款 | 2级 | | 11.0 | | | 11.0 | | | 11.1 | | | 11.1 | |
其他资产(2) | 2级 | | 28.5 | | | 28.5 | | | 28.6 | | | 29.0 | |
应付账款和应计负债(3) | 2级 | | (535.2) | | | (535.2) | | | (674.9) | | | (674.9) | |
认购收据的负债 | 2级 | | (714.4) | | | (714.4) | | | (714.1) | | | (714.1) | |
长期债务总额(4) | 2级 | | (1,996.3) | | | (2,209.6) | | | (2,010.9) | | | (2,216.3) | |
其他非流动负债(5) | 2级 | | (175.8) | | | (198.7) | | | (174.2) | | | (187.4) | |
在FVOCI计量的金融资产 | | | | | | | | | |
股权投资 | 3级 | | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.5 | |
| | $ | (1,375.3) | | $ | (1,595.5) | | $ | (1,270.8) | | $ | (1,476.5) | |
(1)包括应收贸易账款、应计应收账款和某些其他应收账款。
(2)包括非流动应收账款和某些其他非流动资产。
(3)包括应付贸易账款、应计负债、应付利息和当期特许权使用费义务。
(4)不包括租赁责任。长期债务的账面价值不包括交易成本。
(五)包括非流动特许权使用费义务和其他非流动负债。
在截至2021年6月30日的三个月内,3级金融工具没有变化。
附注12-关联方交易
该公司与其股权账户被投资人的未偿还余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | 3月31日 |
| | 2021 | | 2021 |
应收账款 | $ | 31.6 | | $ | 33.3 | |
合同资产 | | 22.6 | | | 14.3 | |
其他非流动资产 | | 23.6 | | | 26.4 | |
应付账款和应计负债 | | 5.4 | | | 5.8 | |
合同责任 | | 24.3 | | | 22.0 | |
其他非流动负债 | | 1.5 | | | 1.5 | |
该公司与其股权账户被投资人的交易如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
截至6月30日的三个月 | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 36.2 | | $ | 38.3 | |
购买 | | | | | | 0.8 | | | 0.5 | |
其他收入 | | | | | | 0.3 | | | 0.4 | |
注13--报告期之后的事件
收购L3Harris Technologies的军事训练业务
2021年7月2日,公司完成了此前宣布的以10.5亿美元收购L3Harris Technologies军事训练业务的交易,收购价格有待调整。L3Harris技术公司的军事训练业务包括Link Simulation&Training、DOSS Aviation和AMI。Link Simulation&Training是美国军事训练解决方案的领先供应商之一,Doss Aviation是美国空军的初始飞行训练供应商,AMI是模拟器硬件的设计和制造设施。此次收购将扩大该公司作为平台无关训练系统集成商的地位,使其在航空领域的训练和模拟领先地位多样化,补充陆上和海军训练解决方案,并增强其在太空和网络方面的训练和模拟能力。
该公司目前正在评估收购的资产和承担的负债的公允价值,并将在截至2021年9月30日的第二季度的综合中期财务报表中披露初步的收购价格分配。
认购收据转换为普通股和发行定期贷款
2021年7月2日,在L3Harris Technologies完成军事训练业务收购的同时,22,40万份未偿还认购收据按照认购收据的条款,一对一地转换为CAE普通股。发行认购收据的收益连同总计700.4美元的利息从托管中释放,用于为收购L3Harris Technologies的军事训练业务提供资金。同样在2021年7月2日,本公司签订了总额为3.00亿美元的无担保定期贷款协议,其中包括2023年到期的第一批1.75亿美元和2025年到期的第二批1.25亿美元,按浮动利率计息。
加拿大政府和魁北克政府的财政参与
2021年7月15日,该公司宣布加拿大政府和魁北克政府将以部分可偿还贷款的形式为符合条件的研发项目支出提供高达1.9亿美元和1.5亿美元的资金,待最终协议敲定后,该公司将新的财务参与。这些投资将为弹性项目(Project Resilience)提供资金,该项目计划在未来5年投资于研发创新,旨在开发未来的技术,包括使用民航、国防和安全以及医疗保健领域的数据生态系统和人工智能的数字沉浸式解决方案。