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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
| 马克一号(Mark One)将其收入囊中。 |
☒ | 根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告 |
| 1934年证券交易法 |
| 在截至本季度末的季度内 | 2021年7月3日 |
| 或 |
| | |
☐ | 根据“基本法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 1934年证券交易法 |
| _至_的过渡期 |
委员会档案号:。001-13323
达林配料有限公司
(注册人的确切姓名见其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 36-2495346 |
美国(州或其他司法管辖区)。 | | | (税务局雇主 |
公司或组织的名称)。 | | 识别号码) |
麦克阿瑟大道北5601号, 欧文, 德克萨斯州 75038
(主要执行办公室地址)邮政编码(Zip Code)
注册人的电话号码,包括区号:1。(972) 717-0300
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股每股面值0.01美元 | DAR | 纽约证券交易所 | (“纽约证券交易所”) |
必须用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守这样的备案要求。是☒*号☐
如果注册人在过去12个月内(或在注册人被要求提交并张贴此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件,则应用复选标记表示。是 ☒*☐
可以用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | | | | | | | 加速的文件管理器版本 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | | | 规模较小的报告公司* | ☐ |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 |
遵守交易法第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。答案是肯定的。☐*☒
有几个162,069,796普通股,面值0.01美元,于2021年8月5日发行。
达林配料有限公司和子公司
截至2021年7月3日的季度报表10-Q
目录
| | | | | | | | |
| | 页码 |
| 第一部分:统计财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
| 合并资产负债表 | 3 |
| 2021年7月3日(未经审计)和2021年1月2日 | |
| | |
| 合并业务报表(未经审计) | 4 |
| 截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月 | |
| | |
| 综合全面收益/(亏损)表(未经审计) | 5 |
| 截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月 | |
| | |
| 合并股东权益表(未经审计) | 6 |
| 截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月 | |
| | |
| 合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| 截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月 | |
| | |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
| | |
第二项。 | 管理层对企业经营状况的探讨与分析 财务状况和经营业绩 | 28 |
| | |
第三项。 | 数量和质量披露 关于市场风险 | 49 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 51 |
| | |
| | |
| 第二部分:提供其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 53 |
| | |
第1A项。 | 危险因素 | 53 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 53 |
| | |
第6项 | 展品 | 54 |
| | |
| 签名 | 55 |
达林配料有限公司和子公司
综合资产负债表
2021年7月3日和2021年1月2日
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 七月三日, 2021 | | 一月二日, 2021 |
资产 | (未经审计) | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 77,741 | | | $ | 81,617 | |
受限现金 | 177 | | | 103 | |
应收账款减去坏账准备#美元9,340在… 2021年7月3日和2021年7月3日10,8152021年1月2日 | 433,441 | | | 405,387 | |
盘存 | 428,203 | | | 405,922 | |
预付费用 | 58,648 | | | 47,793 | |
可退还的所得税 | 2,636 | | | 3,883 | |
其他流动资产 | 21,734 | | | 42,289 | |
流动资产总额 | 1,022,580 | | | 986,994 | |
不动产、厂房和设备减去累计折旧#美元1,787,515在… 2021年7月3日和2021年7月3日1,702,1232021年1月2日 | 1,846,814 | | | 1,863,814 | |
无形资产,减去累计摊销#美元539,935在… 2021年7月3日和2021年7月3日568,0862021年1月2日 | 439,035 | | | 473,680 | |
商誉 | 1,245,549 | | | 1,260,240 | |
对未合并子公司的投资 | 1,037,436 | | | 804,682 | |
经营性租赁使用权资产 | 165,034 | | | 146,563 | |
其他资产 | 61,000 | | | 60,682 | |
递延所得税 | 15,875 | | | 16,676 | |
| $ | 5,833,323 | | | $ | 5,613,331 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 41,603 | | | $ | 27,538 | |
应付帐款,主要是贸易 | 264,447 | | | 255,340 | |
应付所得税 | 25,096 | | | 17,497 | |
流动经营租赁负债 | 40,228 | | | 39,459 | |
应计费用 | 320,838 | | | 335,471 | |
流动负债总额 | 692,212 | | | 675,305 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | 1,393,798 | | | 1,480,531 | |
长期经营租赁负债 | 126,527 | | | 109,707 | |
其他非流动负债 | 115,510 | | | 117,371 | |
递延所得税 | 321,466 | | | 276,208 | |
总负债 | 2,649,513 | | | 2,659,122 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
*普通股,$0.01票面价值;250,000,000授权股份;171,587,023和 169,880,238于2021年7月3日和2021年1月2日发行的股票, 两个人,一个人。 | 1,716 | | | 1,699 | |
额外实收资本 | 1,617,953 | | | 1,597,429 | |
*购买美国国债股票,按成本价计算;*9,536,153和7,679,849股票价格为 北京时间分别为2021年7月3日和2021年1月2日。 | (277,611) | | | (151,710) | |
累计其他综合损失 | (268,754) | | | (252,433) | |
留存收益 | 2,045,272 | | | 1,696,924 | |
达林总股东权益 | 3,118,576 | | | 2,891,909 | |
非控制性权益 | 65,234 | | | 62,300 | |
*股东权益总额 | 3,183,810 | | | 2,954,209 | |
| $ | 5,833,323 | | | $ | 5,613,331 | |
*附注是这些合并财务报表的组成部分。
达林配料有限公司和子公司
合并业务报表
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
净销售额 | $ | 1,198,669 | | | $ | 848,673 | | | $ | 2,245,385 | | | $ | 1,701,515 | |
成本和费用: | | | | | | | |
销售成本和运营费用 | 878,073 | | | 632,347 | | | 1,650,857 | | | 1,279,255 | |
出售资产的损失/(收益) | (228) | | | 27 | | | (292) | | | 88 | |
销售、一般和行政费用 | 99,132 | | | 90,193 | | | 196,530 | | | 186,386 | |
重组和资产减值费用 | — | | | — | | | 778 | | | — | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 79,222 | | | 83,310 | | | 157,756 | | | 167,981 | |
总成本和费用 | 1,056,199 | | | 805,877 | | | 2,005,629 | | | 1,633,710 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | 125,788 | | | 63,492 | | | 228,013 | | | 161,312 | |
营业收入 | 268,258 | | | 106,288 | | | 467,769 | | | 229,117 | |
| | | | | | | |
其他费用: | | | | | | | |
利息支出 | (15,268) | | | (17,920) | | | (31,696) | | | (37,010) | |
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外币损益 | (684) | | | (1,134) | | | (1,094) | | | 530 | |
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其他费用,净额 | (1,198) | | | (1,485) | | | (2,357) | | | (3,366) | |
其他费用合计 | (17,150) | | | (20,539) | | | (35,147) | | | (39,846) | |
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其他未合并子公司净收入中的权益 | 1,940 | | | 692 | | | 2,552 | | | 1,561 | |
所得税前收入 | 253,048 | | | 86,441 | | | 435,174 | | | 190,832 | |
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所得税费用 | 54,979 | | | 19,946 | | | 83,687 | | | 38,246 | |
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净收入 | 198,069 | | | 66,495 | | | 351,487 | | | 152,586 | |
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可归因于非控股权益的净收入 | (1,487) | | | (1,056) | | | (3,139) | | | (1,637) | |
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可归因于Darling的净收入 | $ | 196,582 | | | $ | 65,439 | | | $ | 348,348 | | | $ | 150,949 | |
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每股基本收益 | $ | 1.21 | | | $ | 0.40 | | | $ | 2.14 | | | $ | 0.93 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.17 | | | $ | 0.39 | | | $ | 2.08 | | | $ | 0.90 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
达林配料有限公司和子公司
综合全面收益表/(损益表)
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月
(单位:千)
(未经审计)
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
净收入 | $ | 198,069 | | | $ | 66,495 | | | $ | 351,487 | | | $ | 152,586 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币折算 | 22,384 | | | 20,139 | | | (15,838) | | | (45,097) | |
养老金调整 | 792 | | | 647 | | | 1,584 | | | 1,295 | |
| | | | | | | |
豆粕衍生品调整 | (17) | | | — | | | (274) | | | — | |
玉米期权衍生品调整 | (356) | | | 1,804 | | | (1,156) | | | 1,940 | |
取暖油衍生调整 | (2,308) | | | (8,940) | | | 1,156 | | | 1,930 | |
外汇衍生工具调整 | 6,951 | | | 5,679 | | | 145 | | | (3,472) | |
扣除税后的其他综合收益/(亏损)合计 | 27,446 | | | 19,329 | | | (14,383) | | | (43,404) | |
综合收益总额 | $ | 225,515 | | | $ | 85,824 | | | $ | 337,104 | | | $ | 109,182 | |
可归因于非控股权益的全面收益 | 1,891 | | | 416 | | | 5,077 | | | 908 | |
可归因于Darling的全面收入 | $ | 223,624 | | | $ | 85,408 | | | $ | 332,027 | | | $ | 108,274 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
达林配料有限公司和子公司
合并股东权益报表
截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
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| 普通股 | | | | | | | |
| 流通股数量 | $0.01面值 | 额外实收资本 | 库存股 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 可归因于达林的股东权益 | 非控制性权益 | 股东权益总额 |
2021年1月2日的余额 | 162,200,389 | | $ | 1,699 | | $ | 1,597,429 | | $ | (151,710) | | $ | (252,433) | | $ | 1,696,924 | | $ | 2,891,909 | | $ | 62,300 | | $ | 2,954,209 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 151,766 | | 151,766 | | 1,652 | | 153,418 | |
非控股权益收益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2,143) | | (2,143) | |
| | | | | | | | | |
养老金负债调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 792 | | — | | 792 | | — | | 792 | |
| | | | | | | | | |
取暖油衍生调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 3,464 | | — | | 3,464 | | — | | 3,464 | |
玉米期权衍生工具调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | (800) | | — | | (800) | | — | | (800) | |
豆粕衍生调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | (257) | | — | | (257) | | — | | (257) | |
外汇衍生工具调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | (6,806) | | — | | (6,806) | | — | | (6,806) | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | (39,756) | | — | | (39,756) | | 1,534 | | (38,222) | |
发行非既有股票 | — | | — | | 58 | | — | | — | | — | | 58 | | — | | 58 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 8,357 | | — | | — | | — | | 8,357 | | — | | 8,357 | |
库存股 | (684,674) | | — | | — | | (48,141) | | — | | — | | (48,141) | | — | | (48,141) | |
普通股发行 | 1,639,151 | | 16 | | 6,001 | | — | | — | | — | | 6,017 | | — | | 6,017 | |
2021年4月3日的余额 | 163,154,866 | | $ | 1,715 | | $ | 1,611,845 | | $ | (199,851) | | $ | (295,796) | | $ | 1,848,690 | | $ | 2,966,603 | | $ | 63,343 | | $ | 3,029,946 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 196,582 | | 196,582 | | 1,487 | | 198,069 | |
| | | | | | | | | |
养老金负债调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 792 | | — | | 792 | | — | | 792 | |
取暖油衍生调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | (2,308) | | — | | (2,308) | | — | | (2,308) | |
玉米期权衍生工具调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | (356) | | — | | (356) | | — | | (356) | |
豆粕衍生调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | (17) | | — | | (17) | | — | | (17) | |
外汇衍生工具调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 6,951 | | — | | 6,951 | | — | | 6,951 | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | 21,980 | | — | | 21,980 | | 404 | | 22,384 | |
发行非既有股票 | — | | — | | 41 | | — | | — | | — | | 41 | | — | | 41 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 5,555 | | — | | — | | — | | 5,555 | | — | | 5,555 | |
库存股 | (1,171,630) | | — | | — | | (77,760) | | — | | — | | (77,760) | | — | | (77,760) | |
普通股发行 | 67,634 | | 1 | | 512 | | — | | — | | — | | 513 | | — | | 513 | |
2021年7月3日的余额 | 162,050,870 | | $ | 1,716 | | $ | 1,617,953 | | $ | (277,611) | | $ | (268,754) | | $ | 2,045,272 | | $ | 3,118,576 | | $ | 65,234 | | $ | 3,183,810 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
达林配料有限公司和子公司
合并股东权益报表(续)
截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | |
| 流通股数量 | $0.01面值 | 额外实收资本 | 库存股 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 可归因于达林的股东权益 | 非控制性权益 | 股东权益总额 |
2019年12月28日的余额 | 163,775,111 | | $ | 1,686 | | $ | 1,560,897 | | $ | (75,022) | | $ | (321,847) | | $ | 1,400,105 | | $ | 2,565,819 | | $ | 77,531 | | $ | 2,643,350 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 85,510 | | 85,510 | | 581 | | 86,091 | |
| | | | | | | | | |
扣除非控股权益 | — | | — | | 3,271 | | — | | — | | — | | 3,271 | | (13,146) | | (9,875) | |
养老金负债调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 648 | | — | | 648 | | — | | 648 | |
| | | | | | | | | |
取暖油衍生调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 10,870 | | — | | 10,870 | | | 10,870 | |
玉米期权衍生工具调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 136 | | — | | 136 | | — | | 136 | |
外汇衍生工具调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | (9,151) | | — | | (9,151) | | — | | (9,151) | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | (65,147) | | — | | (65,147) | | (89) | | (65,236) | |
发行非既有股票 | 8,000 | | — | | 40 | | — | | — | | — | | 40 | | — | | 40 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 10,778 | | — | | — | | — | | 10,778 | | — | | 10,778 | |
库存股 | (2,372,876) | | — | | — | | (60,082) | | — | | — | | (60,082) | | — | | (60,082) | |
普通股发行 | 447,729 | | 5 | | 868 | | — | | — | | — | | 873 | | — | | 873 | |
2020年3月28日的余额 | 161,857,964 | | $ | 1,691 | | $ | 1,575,854 | | $ | (135,104) | | $ | (384,491) | | $ | 1,485,615 | | $ | 2,543,565 | | $ | 64,877 | | $ | 2,608,442 | |
净收益/(亏损) | — | | — | | — | | — | | — | | 65,439 | | 65,439 | | 1,056 | | 66,495 | |
扣除非控股权益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (299) | | (299) | |
养老金负债调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 647 | | — | | 647 | | — | | 647 | |
取暖油衍生调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | (8,940) | | — | | (8,940) | | — | | (8,940) | |
玉米期权衍生工具调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 1,804 | | — | | 1,804 | | — | | 1,804 | |
外汇衍生工具调整,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 5,679 | | — | | 5,679 | | — | | 5,679 | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | 20,779 | | — | | 20,779 | | (640) | | 20,139 | |
发行非既有股票 | — | | — | | 55 | | — | | — | | — | | 55 | | — | | 55 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 4,693 | | — | | — | | — | | 4,693 | | — | | 4,693 | |
库存股 | (72,540) | | — | | — | | (1,572) | | — | | — | | (1,572) | | — | | (1,572) | |
普通股发行 | 172,852 | | 1 | | 1,210 | | — | | — | | — | | 1,211 | | — | | 1,211 | |
2020年6月27日的余额 | 161,958,276 | | $ | 1,692 | | $ | 1,581,812 | | $ | (136,676) | | $ | (364,522) | | $ | 1,551,054 | | $ | 2,633,360 | | $ | 64,994 | | $ | 2,698,354 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
达林配料有限公司和子公司
合并现金流量表
截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 351,487 | | | $ | 152,586 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 157,756 | | | 167,981 | |
处置财产、厂房、设备和其他资产的损失(收益) | (292) | | | 88 | |
| | | |
资产减值 | 138 | | | — | |
| | | |
递延税金 | 49,572 | | | 13,998 | |
长期养老金负债减少 | (622) | | | (890) | |
基于股票的薪酬费用 | 14,011 | | | 15,566 | |
| | | |
冲销递延贷款成本 | 598 | | | — | |
递延贷款成本摊销 | 2,047 | | | 2,835 | |
钻石绿柴油和其他未合并子公司的净收入中的股权 | (230,565) | | | (162,873) | |
钻石绿柴油和其他未合并子公司的收益分配 | 2,497 | | | 125,891 | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | | | |
应收账款 | (34,911) | | | 26,077 | |
可退还/应缴所得税 | 9,116 | | | 6,119 | |
存货和预付费用 | (39,992) | | | (35,413) | |
应付账款和应计费用 | 2,770 | | | (33,375) | |
其他 | 14,327 | | | (14,941) | |
经营活动提供的净现金 | 297,937 | | | 263,649 | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (126,094) | | | (123,204) | |
*收购,扣除收购的现金后,净额 | (2,059) | | | — | |
*投资未合并子公司* | (4,449) | | | — | |
| | | |
处置财产、厂房和设备及其他资产所得的毛收入 | 3,064 | | | 1,053 | |
| | | |
与路线和其他无形资产相关的付款 | (347) | | | (3,712) | |
投资活动使用的净现金 | (129,885) | | | (125,863) | |
融资活动的现金流: | | | |
长期债务收益 | 20,679 | | | 16,164 | |
偿还长期债务 | (73,393) | | | (18,239) | |
从循环信贷安排借款 | 207,000 | | | 375,971 | |
循环信贷安排付款 | (220,000) | | | (405,800) | |
净现金透支融资 | 16,487 | | | (26,461) | |
| | | |
普通股发行 | 50 | | | 67 | |
普通股回购 | (75,663) | | | (55,044) | |
股票奖励支付的最低预扣税 | (43,853) | | | (4,863) | |
收购非控制性权益 | — | | | (8,784) | |
对非控股权益的分配 | (2,164) | | | (987) | |
融资活动使用的现金净额 | (170,857) | | | (127,976) | |
汇率变动对现金的影响 | (997) | | | (6,567) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (3,802) | | | 3,243 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 81,720 | | | 73,045 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 77,918 | | | $ | 76,288 | |
补充披露现金流信息: | | | |
应计资本支出 | $ | 1,101 | | | $ | 23 | |
期内支付的现金用于: | | | |
利息,扣除资本化利息后的净额 | $ | 29,928 | | | $ | 35,070 | |
所得税,扣除退款后的净额 | $ | 25,270 | | | $ | 18,030 | |
非现金经营活动 | | | |
*以新租赁负债换取的经营性租赁使用权资产 | $ | 44,218 | | | $ | 28,801 | |
非现金融资活动 | | | |
为资产发行的债务 | $ | 60 | | | $ | 21 | |
| | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
达林配料有限公司和子公司
合并财务报表附注
2021年7月3日
(未经审计)
(1)一般信息
所附截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月的合并财务报表是由特拉华州的Darling配料公司(“Darling”,以及其子公司“公司”或“我们”、“我们”或“我们”的子公司)根据美国公认会计原则(“GAAP”)在未经审计的情况下根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。这里提供的信息反映了所有调整(有必要就本公司截至各期间及各期间的财务状况及经营业绩作出公允陈述。然而,这些经营业绩并不一定代表整个会计年度的预期业绩。根据这些规则和规定,按照GAAP编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被遗漏。然而,据公司管理层所知,这里的披露足以使所提供的信息不具误导性。*随附的合并财务报表应与公司截至2021年1月2日的财务年度Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表一起阅读。
(2)重要会计政策摘要
(a)陈述的基础
合并财务报表包括达林及其合并子公司的账目。非控股权益是指本公司合并子公司中不属于本公司所有的未偿还所有权权益。在随附的综合经营报表中,合并子公司净收入中的非控制性权益显示为公司净收入的分配,并单独列示为“可归因于非控制性权益的净收入”。在本公司合并资产负债表中,非控股权益代表本公司以外各方持有的本公司合并子公司净资产中的所有权权益。这些所有权权益分别作为“股东权益”中的“非控制性权益”列示。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
(b)财务期
本公司的财年为52/53周,截止日期为最接近12月31日的周六。本财年合并财务报表的会计期间为截至2021年7月3日,包括截至2021年7月3日的13周和26周,以及截至2020年6月27日的13周和26周。
(c) 应收账款保理业务
该公司已与第三方银行达成协议,将公司的某些贸易应收账款作为保值因素,以便通过更快地将贸易应收账款转换为现金来提高营运资本。根据这些协议,该公司将某些选定客户的贸易应收账款以现金减去象征性费用的价格出售给第三方银行,没有追索权。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月,公司销售额约为106.3百万美元和$86.3百万美元的应收贸易账款,并产生了大约$0.2百万美元和$0.3百万美元的费用,分别记为利息支出。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月,公司销售额约为213.2百万美元和$170.8百万美元的应收贸易账款,并产生了大约$0.5百万美元和$0.7百万美元的费用,分别记为利息支出。
(d) 收入确认
当承诺的成品控制权转移到公司客户手中时,公司确认销售收入,金额反映了公司预期有权用来换取成品的对价。服务收入在服务发生时确认。
客户可能被要求在发货前预付款项,以维持与某些国外和国内销售相关的付款保护。这些金额被记录为未赚取收入,并在承诺的成品控制权转移到公司客户手中时确认。见本公司合并财务报表附注18(收入)。
(e) 预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层做出影响合并财务报表之日报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
如果至少合理地有可能在财务报表日期存在的条件、情况或一组情况的影响的估计在近期内由于一个或多个未来确认事件而发生变化,并且该变化的影响将对财务报表产生重大影响,则本公司将披露不确定性的性质,并包括至少合理地可能在近期内发生估计的变化。‘如果估计涉及某些或有损失,则披露还将包括对可能发生的损失的估计。[如果估计涉及某些或有损失,则披露也将包括对可能发生的损失的估计。]如果估计涉及某些或有损失,则披露还将包括对可能发生的损失的估计,公司将披露不确定性的性质,并包括至少合理可能在近期内发生的估计。如果估计涉及某些或有损失,则披露还将包括对可能发生的损失的估计。
由于当前的全球新冠肺炎大流行,以及相关政府实施的行动限制和为减少新冠肺炎在全球传播而实施的举措,我们评估了对公司运营的潜在影响,以及可能表明公司某些资产可能受损的任何潜在触发事件的指标。在截至2021年7月3日的6个月里,公司没有观察到任何由于新冠肺炎疫情造成的公司资产减值或其公允价值的重大变化。
(f) 每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是,将可归属于Darling的净收入除以期内已发行普通股(包括非既得股和限售股)的加权平均数;每股稀释收益的计算方法为,将可归属于Darling的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数量,再乘以采用库藏股方法确定的稀释普通股等价股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股净收入(单位为千,每股数据除外) |
| 截至三个月 |
| | | 2021年7月3日 | | | | | | 2020年6月27日 | | |
| 收入 | | 股票 | | 每股 | | 收入 | | 股票 | | 每股 |
基本信息: | | | | | | | | | | | |
可归因于Darling的净收入 | $ | 196,582 | | | 163,023 | | | $ | 1.21 | | | $ | 65,439 | | | 162,154 | | | $ | 0.40 | |
稀释: | | | | | | | | | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | | | | |
新增:期权股票中的货币和非既得股票奖励的稀释效应 | | | 5,402 | | | | | | | 5,882 | | | |
减去:形式库存股 | | | (828) | | | | | | | (2,037) | | | |
稀释: | | | | | | | | | | | |
可归因于Darling的净收入 | $ | 196,582 | | | 167,597 | | | $ | 1.17 | | | $ | 65,439 | | | 165,999 | | | $ | 0.39 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股净收入(单位为千,每股数据除外) |
| 截至六个月 |
| | | 2021年7月3日 | | | | | | 2020年6月27日 | | |
| 收入 | | 股票 | | 每股 | | 收入 | | 股票 | | 每股 |
基本信息: | | | | | | | | | | | |
可归因于Darling的净收入 | $ | 348,348 | | | 162,974 | | | $ | 2.14 | | | $ | 150,949 | | | 162,814 | | | $ | 0.93 | |
稀释: | | | | | | | | | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | | | | |
新增:期权股票中的货币和非既得股票奖励的稀释效应 | | | 5,567 | | | | | | | 6,315 | | | |
减去:形式库存股 | | | (868) | | | | | | | (2,166) | | | |
稀释: | | | | | | | | | | | |
可归因于Darling的净收入 | $ | 348,348 | | | 167,673 | | | $ | 2.08 | | | $ | 150,949 | | | 166,963 | | | $ | 0.90 | |
分别截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月,零和1,157,300已发行股票期权被排除在每股普通股稀释收益之外,因为它的影响是反稀释的。分别截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月,259,281和626,783由于非既得股票和股票等价物的影响是反稀释的,因此不包括在每股普通股的稀释收益中。
分别截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月,零和576,911已发行股票期权被排除在每股普通股稀释收益之外,因为它的影响是反稀释的。分别截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月,234,527和540,776由于非既得股票和股票等价物的影响是反稀释的,因此不包括在每股普通股的稀释收益中。
(3) 对未合并子公司的投资
二零一一年一月二十一日,达令的全资附属公司与Valero Energy Corporation(“Valero”)的全资附属公司订立有限责任公司协议,成立钻石绿色柴油控股有限公司(“DGD”或“DGD合资公司”)。DGD合资企业拥有50% / 50瓦莱罗在路易斯安那州诺科市的炼油厂附近设立了一家可再生柴油工厂,与瓦莱罗的炼油厂毗邻,成立的目的是设计、设计、建造和运营一座可再生柴油工厂。DGD合资公司机械完工,并于2013年6月下旬开始生产可再生柴油。自2019年5月1日起,有限责任公司协议进行了修订和重述,目的是在某些方面更新协议,包括删除某些不再相关的条款,并增加与DGD合资企业正在进行的扩建项目相关的新条款,以在现有设施旁边建设一个新的平行设施。
该公司DGD合资企业的精选财务信息如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
资产: | | | |
流动资产总额 | | $ | 464,631 | | $ | 383,557 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 1,727,979 | | 1,238,726 | |
其他资产 | | 35,369 | | 36,082 | |
总资产 | | $ | 2,227,979 | | $ | 1,658,365 | |
负债和会员权益: | | | |
长期债务的流动部分总额 | | $ | 581 | | $ | 517 | |
其他流动负债总额 | | 205,484 | | 99,787 | |
长期债务总额 | | 8,635 | | 8,705 | |
其他长期负债总额 | | 8,555 | | 3,758 | |
会员权益总额 | | 2,004,724 | | 1,545,598 | |
总负债和会员权益 | | $ | 2,227,979 | | $ | 1,658,365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
收入: | | | | | | |
营业收入 | | $ | 571,859 | | $ | 295,826 | | | $ | 1,003,492 | | $ | 654,441 | |
费用: | | | | | | |
总成本和费用减去折旧、摊销和增值费用 | | 307,857 | | 157,611 | | | 523,091 | | 308,958 | |
折旧、摊销和增值费用 | | 11,995 | | 11,114 | | | 23,682 | | 22,888 | |
总成本和费用 | | 319,852 | | 168,725 | | | 546,773 | | 331,846 | |
营业收入 | | 252,007 | | 127,101 | | | 456,719 | | 322,595 | |
其他收入 | | 353 | | 200 | | | 411 | | 661 | |
利息和债务费用净额 | | (784) | | (317) | | | (1,104) | | (632) | |
净收入 | | $ | 251,576 | | $ | 126,984 | | | $ | 456,026 | | $ | 322,624 | |
截至2021年7月3日,根据权益会计法,公司在DGD合资企业中的投资约为$1,002.4合并资产负债表上的100万美元。该公司已将DGD合资企业的净收入记入股本,约为$125.8300万美元和300万美元63.5截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月分别为600万美元。该公司已将DGD合资企业的净收入记入股本,约为$228.0百万美元和$161.3截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月分别为600万美元。2019年12月,美国国会追溯恢复了2018年和2019年的搅拌机税收抵免。此外,搅拌机的税收抵免被延长至2020、2021年和2022年。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月里,DGD合资企业的记录约为83.9百万美元和$72.2数以百万计的搅拌机分别获得税收抵免。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月里,DGD合资企业记录了大约美元162.9百万美元和$152.2数以百万计的搅拌机分别获得税收抵免。搅拌机的税收抵免记录为DGD合资企业降低的销售成本。截至2021年7月3日止三个月及六个月内,本公司并无从DGD合营公司收取任何股息分派。
除DGD合资公司外,该公司还对其他未合并的子公司进行投资,这些投资对公司来说并不重要。
(4) 盘存
以下是库存摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2021年1月2日 |
成品 | $ | 249,405 | | | $ | 233,044 | |
在制品 | 87,502 | | | 87,223 | |
原材料 | 40,688 | | | 36,746 | |
供应品和其他 | 50,608 | | | 48,909 | |
| $ | 428,203 | | | $ | 405,922 | |
(5) 无形资产
不应摊销的无形资产和应摊销的无形资产的账面总额
具体情况如下(单位:千):中国
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2021年1月2日 |
无限期活体无形资产 | | | |
商品名称 | $ | 54,298 | | | $ | 55,349 | |
| 54,298 | | | 55,349 | |
有限活无形资产: | | | |
路线 | 347,800 | | | 397,342 | |
许可证 | 484,720 | | | 494,191 | |
竞业禁止协议 | 645 | | | 3,300 | |
商品名称 | 65,675 | | | 65,675 | |
特许权使用费、咨询、土地使用权和租赁权 | 25,832 | | | 25,909 | |
| 924,672 | | | 986,417 | |
累计摊销: | | | |
路线 | (164,454) | | | (203,392) | |
许可证 | (324,845) | | | (315,246) | |
竞业禁止协议 | (383) | | | (2,981) | |
商品名称 | (42,760) | | | (39,491) | |
特许权使用费、咨询、土地使用权和租赁权 | (7,493) | | | (6,976) | |
| (539,935) | | | (568,086) | |
无形资产总额,累计摊销较少 | $ | 439,035 | | | $ | 473,680 | |
2021财年,无形线路、许可证、商号、竞业禁止协议和其他无形资产总额减少,原因是54.5全摊销资产报废100万美元,外币换算减少。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月的摊销费用约为美元17.0百万美元和$18.0分别为100万美元和截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月为美元34.0百万美元和$36.1分别为百万美元。
(6) 商誉
商誉账面金额的变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 总计 |
2021年1月2日的余额 | | | | |
商誉 | $ | 830,321 | | $ | 351,296 | | $ | 126,578 | | $ | 1,308,195 | |
累计减值损失 | (15,914) | | (461) | | (31,580) | | (47,955) | |
| 814,407 | | 350,835 | | 94,998 | | 1,260,240 | |
年内取得的商誉 | 40 | | — | | 161 | | 201 | |
| | | | |
| | | | |
外币折算 | (2,675) | | (8,712) | | (3,505) | | (14,892) | |
2021年7月3日的余额 | | | | |
商誉 | 827,686 | | 342,584 | | 123,234 | | 1,293,504 | |
累计减值损失 | (15,914) | | (461) | | (31,580) | | (47,955) | |
| $ | 811,772 | | $ | 342,123 | | $ | 91,654 | | $ | 1,245,549 | |
(7) 应计费用
应计费用包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2021年1月2日 |
薪酬和福利 | $ | 97,495 | | | $ | 121,497 | |
应计从价税和特许经营税 | 16,508 | | | 39,167 | |
应计营业费用 | 72,385 | | | 62,601 | |
| | | |
其他应计费用 | 134,450 | | | 112,206 | |
| $ | 320,838 | | | $ | 335,471 | |
(8) 债务
债务由以下部分组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2021年1月2日 |
修改后的信贷协议: | | | |
循环信贷安排 | $ | 42,000 | | | $ | 55,000 | |
| | | |
定期贷款B | 250,000 | | | 300,000 | |
减少未摊销递延贷款成本 | (2,791) | | | (3,798) | |
账面价值定期贷款B | 247,209 | | | 296,202 | |
| | | |
5.252027年到期的优先债券,实际利息为5.47% | 500,000 | | | 500,000 | |
减少未摊销递延贷款成本 | (5,358) | | | (5,747) | |
账面价值5.252027年到期的优先债券百分比 | 494,642 | | | 494,253 | |
| | | |
3.6252026年到期的优先票据百分比-以欧元计价,实际利息为3.83% | 608,833 | | | 632,163 | |
未摊销递延贷款成本较少-以欧元计价 | (5,801) | | | (6,586) | |
账面价值3.6252026年到期的优先债券百分比 | 603,032 | | | 625,577 | |
| | | |
其他附注和义务 | 48,518 | | | 37,037 | |
| 1,435,401 | | | 1,508,069 | |
较短的当前到期日 | 41,603 | | | 27,538 | |
| $ | 1,393,798 | | | $ | 1,480,531 | |
截至2021年7月3日,本公司在本公司的3.6252026年到期的优先票据百分比,以欧元计价515.0百万美元。此外,截至2021年7月3日,该公司的融资租赁义务以欧元计价,约为欧元2.6百万美元。
截至2021年7月3日,公司有其他票据和债务为$48.51000万美元,其中包括各种透支设施,金额约为$20.6100万美元,中国营运资本信用额度约为$17.8百万美元和其他债务约为$10.1百万美元。
适用于循环信贷安排下任何借款的利率等于libor/欧元银行同业拆借利率/cdor加。1.50年利率百分比或基本利率/加拿大最优惠利率加0.50年利率,根据公司的总杠杆率进行一定程度的上调或下调。适用于定期贷款B贷款工具下任何借款的利率等于基本利率加1.00%或LIBOR加2.00%.
截至2021年7月3日,该公司拥有25.0在左轮手枪项下未偿还的百万美元,按基本利率计算,外加0.50每年的百分比,总数为3.75年息%及$17.0在伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的左轮手枪下未偿还的百万美元,外加1.50每年的百分比,总数为1.58每年的百分比。该公司有$250.0在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的定期贷款B安排下未偿还的百万英镑,外加2.00每年的百分比,总数为2.10每年的百分比。截至2021年7月3日,该公司的可用资金为902.1经修订信贷协议下的百万美元,计入借款金额、附属贷款和签发的信用证#美元3.8百万美元。该公司还拥有外国银行担保,这些担保不是该公司修订后的信贷协议的一部分,金额约为#美元。12.82021年7月3日,100万。
截至2021年7月3日,本公司相信其已遵守经修订信贷协议下的所有财务契诺,以及经修订信贷协议所载的所有其他契诺。5.252027年到期的优先债券百分比以及3.6252026年到期的优先债券百分比。
(9) 所得税
该公司根据其对整个2021年和2020财年有效税率的估计,为截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月期间提供了所得税。该公司估计的年度有效税率是基于对司法管辖区收入的预测、账面收入和税金收入之间的永久性差异、司法管辖区收入和亏损的相对比例以及法定所得税税率。独立事件,如对税务审计最终结果的评估、审计结算、确认以前未确认的
因时效法规失效而产生的税收优惠、因收入或亏损预测以及税法变化而确认或取消确认的递延税项资产,在发生期间予以确认。
未确认的税收优惠是指在纳税申报表中采取或预期采取的税收头寸与为财务报表目的确认的优惠之间的差异。截至2021年7月3日,该公司拥有6.5未确认的税收优惠总额为百万美元,0.7百万美元的相关应计利息和罚款。在接下来的12个月内,公司未确认的税收优惠总额有可能减少至多$0.2百万美元,不包括利息和罚款。未确认税收优惠的可能变化与某些时效法规的过期有关。
该公司的主要征税管辖区包括美国(联邦和州)、加拿大、荷兰、比利时、巴西、德国、法国和中国。本公司须接受各税务机关的定期审查,虽然这些审查的最终结果尚未确定,但本公司预计任何审查均不会对本公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。 该公司主要税务管辖区的诉讼时效在不同时期开放,但一般在2013纳税年度结束。
(10) 其他综合收益/(亏损)
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月的其他综合收益/(亏损)构成和相关税收影响如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 税前 | 税金(费用) | 税净额 |
| 金额 | 或受益 | 金额 |
| 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 |
固定收益养老金计划 | | | | | | |
以前服务摊销(成本)/收益 | $ | 6 | | $ | 8 | | $ | (2) | | $ | (2) | | $ | 4 | | $ | 6 | |
精算损失摊销 | 1,053 | | 854 | | (265) | | (213) | | 788 | | 641 | |
| | | | | | |
固定收益养老金计划总额 | 1,059 | | 862 | | (267) | | (215) | | 792 | | 647 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
豆粕期权衍生品 | | | | | | |
重新分类为收益 | 32 | | — | | (8) | | — | | 24 | | — | |
在其他综合收益/(亏损)中确认的活动 | (55) | | — | | 14 | | — | | (41) | | — | |
总豆粕期权衍生品 | (23) | | — | | 6 | | — | | (17) | | — | |
玉米期权衍生品 | | | | | | |
重新分类为收益 | 6,743 | | 639 | | (1,712) | | (160) | | 5,031 | | 479 | |
在其他综合收益/(亏损)中确认的活动 | (7,220) | | 1,768 | | 1,833 | | (443) | | (5,387) | | 1,325 | |
总玉米期权衍生品 | (477) | | 2,407 | | 121 | | (603) | | (356) | | 1,804 | |
取暖油衍生物 | | | | | | |
在其他综合收益/(亏损)中确认的活动 | (3,094) | | (11,921) | | 786 | | 2,981 | | (2,308) | | (8,940) | |
总取暖油衍生物 | (3,094) | | (11,921) | | 786 | | 2,981 | | (2,308) | | (8,940) | |
外汇衍生品 | | | | | | |
重新分类为收益 | (838) | | (4,835) | | 394 | | 1,176 | | (444) | | (3,659) | |
在其他综合收益/(亏损)中确认的活动 | 11,372 | | 13,546 | | (3,977) | | (4,208) | | 7,395 | | 9,338 | |
外汇衍生品总额 | 10,534 | | 8,711 | | (3,583) | | (3,032) | | 6,951 | | 5,679 | |
| | | | | | |
外币折算 | 22,560 | | 20,852 | | (176) | | (713) | | 22,384 | | 20,139 | |
| | | | | | |
其他综合收益/(亏损) | $ | 30,559 | | $ | 20,911 | | $ | (3,113) | | $ | (1,582) | | $ | 27,446 | | $ | 19,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 税前 | 税金(费用) | 税净额 |
| 金额 | 或受益 | 金额 |
| 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 |
固定收益养老金计划 | | | | | | |
以前服务摊销(成本)/收益 | $ | 11 | | $ | 16 | | $ | (3) | | $ | (4) | | $ | 8 | | $ | 12 | |
精算损失摊销 | 2,105 | | 1,708 | | (529) | | (425) | | 1,576 | | 1,283 | |
| | | | | | |
固定收益养老金计划总额 | 2,116 | | 1,724 | | (532) | | (429) | | 1,584 | | 1,295 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
豆粕期权衍生品 | | | | | | |
重新分类为收益 | (248) | | — | | 63 | | — | | (185) | | — | |
在其他综合收益/(亏损)中确认的活动 | (119) | | — | | 30 | | — | | (89) | | — | |
总豆粕期权衍生品 | (367) | | — | | 93 | | — | | (274) | | — | |
玉米期权衍生品 | | | | | | |
重新分类为收益 | 10,663 | | 939 | | (2,708) | | (235) | | 7,955 | | 704 | |
在其他综合收益/(亏损)中确认的活动 | (12,213) | | 1,649 | | 3,102 | | (413) | | (9,111) | | 1,236 | |
总玉米期权衍生品 | (1,550) | | 2,588 | | 394 | | (648) | | (1,156) | | 1,940 | |
取暖油衍生物 | | | | | | |
在其他综合收益/(亏损)中确认的活动 | 1,550 | | 2,573 | | (394) | | (643) | | 1,156 | | 1,930 | |
总取暖油衍生物 | 1,550 | | 2,573 | | (394) | | (643) | | 1,156 | | 1,930 | |
外汇衍生品 | | | | | | |
重新分类为收益 | (614) | | (5,247) | | 319 | | 1,305 | | (295) | | (3,942) | |
在其他综合收益/(亏损)中确认的活动 | 915 | | 626 | | (475) | | (156) | | 440 | | 470 | |
外汇衍生品总额 | 301 | | (4,621) | | (156) | | 1,149 | | 145 | | (3,472) | |
| | | | | | |
外币折算 | (17,177) | | (45,035) | | 1,339 | | (62) | | (15,838) | | (45,097) | |
| | | | | | |
其他综合收益/(亏损) | $ | (15,127) | | $ | (42,771) | | $ | 744 | | $ | (633) | | $ | (14,383) | | $ | (43,404) | |
下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月,从其他全面收益/(亏损)的每个组成部分中重新分类的税后金额如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至六个月 | |
| 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 操作分类说明书 |
衍生工具 | | | | | |
豆粕衍生品 | $ | (32) | | $ | — | | $ | 248 | | $ | — | | 净销售额 |
外汇合约 | 838 | | 4,835 | | 614 | | 5,247 | | 净销售额 |
| | | | | |
玉米期权衍生品 | (6,743) | | (639) | | (10,663) | | (939) | | 销售成本和运营费用 |
| (5,937) | | 4,196 | | (9,801) | | 4,308 | | 税前合计 |
| 1,326 | | (1,016) | | 2,326 | | (1,070) | | 所得税 |
| (4,611) | | 3,180 | | (7,475) | | 3,238 | | 税后净额 |
固定收益养老金计划 | | | | | |
摊销先前服务费用 | $ | (6) | | $ | (8) | | $ | (11) | | $ | (16) | | (a) |
精算损失摊销 | (1,053) | | (854) | | (2,105) | | (1,708) | | (a) |
| | | | | |
| (1,059) | | (862) | | (2,116) | | (1,724) | | 税前合计 |
| 267 | | 215 | | 532 | | 429 | | 所得税 |
| (792) | | (647) | | (1,584) | | (1,295) | | 税后净额 |
重新分类总数 | $ | (5,403) | | $ | 2,533 | | $ | (9,059) | | $ | 1,943 | | 税后净额 |
(a)这些项目包括在定期养老金净成本的计算中。更多信息见本公司合并财务报表附注12(员工福利计划)。
下表显示了截至2021年7月3日累计其他综合收益/(亏损)的各个组成部分的变化情况,具体如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年7月3日的6个月 |
| | 外币 | 导数 | 确定的优势 | |
| | 翻译 | 仪器 | 养老金计划 | 总计 |
累计其他综合亏损2021年1月2日,可归因于Darling,税后净额 | | $ | (210,902) | | $ | (3,214) | | $ | (38,317) | | $ | (252,433) | |
改分类前的其他综合损失 | | (15,838) | | (7,604) | | — | | (23,442) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | — | | 7,475 | | 1,584 | | 9,059 | |
| | | | | |
当期其他综合收益/(亏损)净额 | | (15,838) | | (129) | | 1,584 | | (14,383) | |
非控股权益 | | 1,938 | | — | | — | | 1,938 | |
累计其他综合亏损2021年7月3日,可归因于Darling,税后净额 | | $ | (228,678) | | $ | (3,343) | | $ | (36,733) | | $ | (268,754) | |
(11) 股东权益
2021财年长期激励机会奖励(2021 LTIP)。2021年1月4日,公司董事会薪酬委员会(以下简称“委员会”)通过了“2021年长期激励计划”,根据该计划对公司部分关键员工进行奖励。90,689限制性股票单位和126,711公司2017年综合激励计划下的业绩分享单位(“PSU”)。被授予的限制性股票单位33.33在授予日的第一、二和三周年纪念日的%。PSU绑定到三年制该奖项是前瞻性业绩期间的,将根据奖励协议条款计算的公司平均总投资回报率(“ROGI”)相对于本公司业绩同行集团公司的平均ROGI来赚取,所赚取的奖励将在相关业绩期间的最终结果确定后于2024财年第一季度确定。(“ROGI”)根据奖励协议的条款计算的,相对于本公司业绩同行集团公司的平均ROGI,将在相关业绩期间的最终结果确定后于2024财年第一季度确定。PSU被授予的目标是100但每个PSU将根据本公司相对于业绩同行集团公司的ROGI而减少或增加,并须根据本公司在业绩期间相对于业绩同行集团公司的总股东回报(TSR)应用总股东回报(TSR)上限/领数修饰符。
2020年8月3日,公司董事会批准延长额外的两年其先前宣布的股票回购计划,并将该计划的金额刷新回其最初的总金额为$200.0公司普通股的百万美元,视市场情况而定。在2021财年的前六个月,75.7根据回购计划,回购了100万股普通股。截至2021年7月3日,该公司约有124.3根据2017年8月初步批准的股票回购计划剩余的100万美元,随后延长至2022年8月13日。
(12) 员工福利计划
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月的养老金净成本包括以下组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 养老金福利 |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 七月三日, 2021 | 6月27日, 2020 | | 七月三日, 2021 | 6月27日, 2020 |
服务成本 | $ | 796 | | $ | 749 | | | $ | 1,581 | | $ | 1,504 | |
利息成本 | 1,209 | | 1,430 | | | 2,413 | | 2,858 | |
计划资产的预期回报率 | (2,328) | | (2,032) | | | (4,649) | | (4,071) | |
摊销先前服务费用 | 6 | | 8 | | | 11 | | 16 | |
精算损失摊销 | 1,053 | | 854 | | | 2,105 | | 1,708 | |
| | | | | |
| | | | | |
养老金净成本 | $ | 736 | | $ | 1,009 | | | $ | 1,461 | | $ | 2,015 | |
根据2021年7月3日的精算估计,公司预计将贡献约$3.8为了满足未来12个月的资金需求,该公司向其养老金计划提供了100万美元的资金。此外,该公司已为截至2021年7月3日和2020年6月27日的六个月的养老金计划提供可酌情扣税和必需的缴费,金额约为$1.8百万美元和$2.4分别为100万美元。
本公司参与各种多雇主养老金计划,这些计划为劳动合同涵盖的某些员工提供确定的福利。这些计划不受本公司管理,缴费根据谈判劳动合同的条款确定,以履行其对参与者的养老金福利义务。公司对每个多雇主计划的贡献少于5每个计划总供款的百分比。根据目前可获得的最新信息,本公司已确定,如果发生提款,二本公司目前参与的计划中的一部分可能对本公司具有重大意义,一在这些材料平面图中,被认证为危急或红色区域。就本公司参与的其他多雇主退休金计划而言,该等计划并不个别重大,五图则已认证为危急或红区,并且二根据2006年养老金保护法的定义,计划已被认证为濒危或黄色区域。
本公司目前记录的提款负债为四它参与的美国多雇主计划。在2021财年的前六个月,本公司接到其中一个多雇主计划的通知,称本公司的提款负债增加,因此本公司记录了大约#美元的额外负债1.3百万美元。截至2021年7月3日,公司的累计负债约为$3.9百万美元,代表已发出退出通知的多雇主计划的预定退出责任付款的现值。虽然公司没有能力计算资金不足的多雇主计划可能终止或可能需要的当前责任 根据2006年的养老金保护法,额外的资金可能是实质性的。
(13) 衍生品
该公司的业务面临与商品价格有关的市场风险,这些风险影响到公司的原材料成本、成品价格和能源成本,以及利率和外币汇率变化的风险。
该公司有限地使用衍生工具来管理与天然气使用、柴油使用、库存、预测销售额和外币汇率。*本公司不使用衍生工具进行交易。签订天然气掉期和期权的目的是通过减少季节性天气需求对天然气价格上升的潜在影响来管理天然气使用的总体成本。签订取暖油掉期和期权的目的是通过减少季节性天气需求对柴油的潜在影响来管理柴油使用的总体成本。季节性天气需求会提高柴油价格。签订豆粕期权的目的是管理季节性天气需求对柴油的潜在影响,从而提高柴油价格。*豆粕期权签订的目的是通过减少季节性天气需求对柴油的潜在影响来管理柴油使用的总体成本。*豆粕期权的签订目的是管理季节性天气需求对柴油的潜在影响,从而提高柴油价格。*豆粕期权的签订目的是管理季节性天气需求对天然气使用的潜在影响,从而提高天然气价格。签订玉米期权和期货合约的目的是通过减少价格变化的影响来管理美国烘焙副产品(BBP)的预测销售。签订外币远期和期权合约是为了减轻以当地功能货币以外的货币指定的交易的汇率风险。于2021年7月3日,本公司拥有符合条件并指定用于对冲会计的玉米期权合约、豆粕远期合约和未平仓外汇远期和期权合约,以及不符合条件和未指定用于对冲会计的玉米远期合约和外币远期合约。
现金流对冲
在2020财年和2021财年,该公司在芝加哥期货交易所(Chicago Board Of Trade)签订了玉米期权合约,这些合约被指定为现金流对冲。根据玉米期权合同的条款,该公司将其在美国预测的BBP销售额的一部分对冲到2021财年第四季度。截至2021年7月3日和2021年1月2日,这些玉米期权合约的总公允价值约为1美元。8.2百万美元和$6.8分别为百万美元。这些金额计入资产负债表的应计费用,抵销计入累计的其他全面亏损。本公司未来可能不时订立玉米期权合约。
在2020财年和2021财年,该公司签订了外汇远期合约和期权合约,这些合约被指定为现金流对冲。根据外汇合同的条款,到2022财年第四季度,该公司以功能货币以外的货币对其预测的胶原蛋白销售额的一部分进行了对冲。截至2021年7月3日和2021年1月2日,这些外汇合约的公允价值合计约为1美元。9.8百万美元和$11.6分别为百万美元。这些金额计入资产负债表上的其他流动资产、应计费用和非流动资产,并在累计其他综合亏损中记录抵销。
在2020财年和2021财年,该公司签订了豆粕远期合同,以对冲其预测的禽粕销售额的一部分,直至2021财年第三季度。在2021年7月3日和2021年1月2日,
豆粕合约的公允价值不到1美元。0.1百万美元和$0.4分别为百万美元。这些金额计入资产负债表中的其他流动资产,抵销计入累计其他综合亏损。
截至2021年7月3日,本公司有以下指定和非指定的未偿还远期和期权合同金额,这些金额是为了对冲以本位币以外的货币进行的外币交易和以本位币以外的货币进行的预测交易。(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
功能货币 | | 合同货币 |
类型 | 金额 | | 类型 | 金额 |
巴西雷亚尔 | 31,305 | | | 欧元 | 4,740 | |
巴西雷亚尔 | 1,020,662 | | | 美元 | 221,900 | |
| | | | |
欧元 | 33,991 | | | 美元 | 40,841 | |
欧元 | 25,417 | | | 波兰兹罗提 | 114,000 | |
欧元 | 6,168 | | | 日元 | 816,160 | |
欧元 | 12,158 | | | 人民币 | 94,047 | |
欧元 | 13,852 | | | 澳元 | 21,850 | |
欧元 | 3,030 | | | 英镑 | 2,600 | |
欧元 | 34 | | | 加元 | 50 | |
| | | | |
波兰兹罗提 | 1,825 | | | 美元 | 483 | |
波兰兹罗提 | 22,430 | | | 欧元 | 4,970 | |
英镑 | 186 | | | 欧元 | 217 | |
| | | | |
日元 | 318,582 | | | 美元 | 2,901 | |
美元 | 605 | | | 日元 | 67,000 | |
美元 | 227,748 | | | 欧元 | 190,000 | |
| | | | |
本公司估计,将于2021年7月3日从累积的其他全面亏损中重新分类为未来12个月收益的金额约为$3.1百万美元。截至2021年7月3日,不是由于现金流对冲的终止,金额已重新归类为收益。
下表汇总了未被指定为套期保值的衍生品对公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月综合营业报表的影响(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在未指定为套期保值的衍生工具的收益中确认的损失或(收益) |
| | | | 截至三个月 | 截至六个月 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 位置 | | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 |
| | | | | | | |
外汇 | | 外币损失 | | $ | 2,581 | | $ | 1,257 | | $ | 7,970 | | $ | (38) | |
外汇 | | 净销售额 | | (157) | | (107) | | 572 | | 623 | |
外汇 | | 销售成本和运营费用 | | 18 | | (170) | | (426) | | (1,057) | |
外汇 | | 销售、一般和行政费用 | | (3,262) | | 1,180 | | (731) | | 6,904 | |
玉米期权和期货 | | 净销售额 | | (2,479) | | 935 | | (3,477) | | 1,790 | |
玉米期权和期货 | | 销售成本和运营费用 | | 4,085 | | (1,245) | | 5,554 | | (3,086) | |
取暖油掉期和期权 | | 净销售额 | | — | | (38) | | — | | (38) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | | | | $ | 786 | | $ | 1,812 | | $ | 9,462 | | $ | 5,098 | |
截至2021年7月3日,公司已签订远期购买协议,采购金额约为美元。92.0由于本公司拟根据远期采购协议实物交割该等商品,因此,该等合约不受公允价值会计要求的约束,因为该等合约符合一般购买的资格。
(14) 公允价值计量
FASB权威指南定义了公允价值,建立了计量公允价值的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露。-下表列出了截至2021年7月3日公司的金融工具,这些金融工具在经常性和非经常性基础上按公允价值计量,并根据FASB权威指南使用公允价值层次进行分类。根据用于确定公允价值的输入的可靠性,公允价值层次结构有三个级别。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日的公允价值计量使用 |
| | 报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 | 重要的其他人 可观测 输入量 | 意义重大 看不见的 输入量 |
(单位:千美元) | 总计 | (1级) | (2级) | (3级) |
资产: | | | | |
衍生工具 | $ | 13,299 | | $ | — | | $ | 13,299 | | $ | — | |
总资产 | $ | 13,299 | | $ | — | | $ | 13,299 | | $ | — | |
| | | | |
负债: | | | | |
衍生工具 | $ | 14,932 | | $ | — | | $ | 14,932 | | $ | — | |
5.25%高级债券 | 524,350 | | — | | 524,350 | | — | |
3.625厘高级债券 | 614,921 | | — | | 614,921 | | — | |
定期贷款B | 249,375 | | — | | 249,375 | | — | |
左轮手枪债务 | 41,790 | | — | | 41,790 | | — | |
总负债 | $ | 1,445,368 | | $ | — | | $ | 1,445,368 | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月2日的公允价值计量使用 |
| | 报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 | 重要的其他人 可观测 输入量 | 意义重大 看不见的 输入量 |
(单位:千美元) | 总计 | (1级) | (2级) | (3级) |
资产: | | | | |
衍生工具 | $ | 17,358 | | $ | — | | $ | 17,358 | | $ | — | |
总资产 | $ | 17,358 | | $ | — | | $ | 17,358 | | $ | — | |
| | | | |
负债: | | | | |
衍生工具 | $ | 9,778 | | $ | — | | $ | 9,778 | | $ | — | |
5.25%高级债券 | 531,300 | | — | | 531,300 | | — | |
3.625厘高级债券 | 646,323 | | — | | 646,323 | | — | |
定期贷款B | 298,500 | | — | | 298,500 | | — | |
左轮手枪债务 | 54,175 | | — | | 54,175 | | — | |
总负债 | $ | 1,540,076 | | $ | — | | $ | 1,540,076 | | $ | — | |
衍生资产及负债包括本公司的玉米期权及期货合约、外币远期及期权合约及豆粕远期合约,代表活跃市场上同类资产及负债的常见报价区间的可观察市场利率与考虑工具期限、名义金额及信用风险的固定掉期利率之间的差额。请参阅本公司综合财务报表附注13(衍生工具),以讨论本公司的衍生工具。
由于这些票据到期日较短,现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面金额接近公允价值,因此已从上表中剔除。本公司其他债务的账面值被视为与公允价值并无重大差异,所有其他工具均按公允价值入账。
优先票据、定期贷款B和左轮手枪债务的公允价值基于第三方银行的市场报价。
(15) 重组和资产减值费用
2020年12月,由于生物柴油行业的不利经济状况,公司决定关闭位于美国和加拿大的生物柴油工厂的加工业务,目前没有
计划在未来恢复这些设施的生物柴油生产。除了2020财年发生的费用外,该公司在2021财年还发生了与生物柴油设施相关的额外重组和资产减值费用约为$0.8百万美元,约为$0.4这笔款项中有100万美元是加拿大的员工解雇费用,其余的是长期资产的费用和其他费用。
(16) 偶然事件
公司是其正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和或有损失的当事人,包括保险工人赔偿、汽车和一般责任索赔、某些监管和政府机构关于许可要求和环境问题(包括公司加工设施的空气、废水和暴雨排放)的主张、涉及侵权、合同、法定、劳工、雇佣和其他索赔的诉讼,以及税务问题。
本公司的工人补偿、汽车和一般责任保单包含大量免赔额或自保保留金。*本公司根据这些保单估计并累算与每个财年发生的事故相关的预期最终索赔成本,并将此应计费用作为准备金,直至本公司支付这些索赔。
由于上述事项,本公司已为保险、环境、诉讼及税务或有事项设立损失准备金。于2021年7月3日及2021年1月2日,资产负债表上以应计费用及其他非流动负债反映的保险、环境、诉讼及税务或有事项准备金约为$。69.4百万美元和$66.2分别为100万美元。*公司有保险追回应收账款约为$27.0截至2021年7月3日和2021年1月2日,与保险或有事项相关的100万美元。公司管理层认为,根据目前的政府法规和管理层目前掌握的信息,这些应急准备金是合理和充足的;然而,不能保证与这些应急措施相关的最终成本不会超过目前的估计。本公司认为,诉讼和索赔中可能不在保险范围内的任何额外责任对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的可能性微乎其微。
帕塞伊克河下游地区。2009年12月,公司与许多其他实体一起收到美国环境保护局(“EPA”)的通知,称公司(作为Standard Tlow Corporation的所谓利益继承人)被认为是帕塞伊克河下游17英里地区涉嫌污染的潜在责任方(“PRP”),帕塞伊克河是位于新泽西州纽瓦克的钻石碱超级基金(Diamond Alkali Superfund)遗址的一部分,帕塞伊克河下游17英里的区域是钻石碱超级基金(Diamond Alkali Superfund)所在地的一部分,2009年12月,公司与其他许多实体一起收到了美国环保局(“EPA”)的通知。该公司被指定为PRP的依据是位于新泽西州纽瓦克和科尔尼的前工厂厂址由该公司于1996年收购的实体Standard Tlow Corporation经营。2016年3月,公司收到美国环保局的另一封信,通知公司已经发布了一份决定记录(“棒”),决定为较低的人选择补救措施8.3帕塞伊克河下游数英里,估计费用为$1.38十亿美元。环保局的信件没有对该公司提出要求,并制定了补救设计/补救行动实施的框架,其中环保局将首先向主要的PRPS寻求资金。这封信表明环保局已经把信寄给了100各方,包括大型化工和炼油公司、制造公司、铸造厂、塑料公司、制药公司以及食品和消费品公司。本公司声称,对其前附属公司Standard Tlow Corporation(于2000年合法解散)的任何债务不负任何责任,而且在任何情况下,Standard Tlow Corporation都没有排放棒材中确定的八种令人关注的污染物中的任何一种(“COCs”)。随后,EPA使用第三方分配器进行了和解分析,并向第三方分配器确定没有履行任何COC的PRP提供提前套现和解。公司参与了这一分配过程,并于2019年11月收到了美国环保局提出的现金退出和解方案,金额为#美元。0.6百万(美元)0.3每幅有关前厂址的赔偿金额均为百万元),以赔偿与较低者有关的法律责任8.3帕塞伊克河下游数英里的地区。公司接受了这一和解提议,和解协议在美国环保局完成行政审批程序后于2021年4月16日生效,并已于2021年7月3日支付。2016年9月30日,西方化学公司(“OCC”)与美国环保署达成协议,对下游的清理计划进行补救设计8.3绵延数英里的帕塞伊克河。2018年6月30日,OCC向美国新泽西州地区法院提起诉讼,指控100本公司等公司根据“全面环境反应、补偿和责任法”(“CERCLA”)就OCC已经或正在进行的与帕塞伊克河相关的各种调查和清理寻求收回成本或分担成本。根据起诉书,OCC已经或正在招致费用,其中包括完成较低级别清理计划的补救设计的估计费用。8.3绵延数英里的帕塞伊克河。OCC还在寻求宣告性判决,要求被告对未来反应费用的适当份额负责,包括对较低者的补救行动。8.3绵延数英里的帕塞伊克河。该公司与40在其他被告中,此前曾收到OCC释放其CERCLA分担索赔#美元。165与为较低的人设计补救措施的成本相关的百万美元8.3帕塞伊克河英里
河。此外,本公司与上述环境保护局达成的和解可能会排除OCC对本公司提出的某些索赔。公司对与帕塞伊克河下游地区相关的调查费用、补救费用和/或自然资源损害的最终责任(如果有)目前还无法确定;然而,截至本报告日期,公司没有发现任何确凿证据表明,前Standard Tlow Corporation工厂为帕塞伊克河贡献了任何COC,因此,没有任何东西使公司相信这件事会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
(17) 业务部门
本公司产品在国内和国际上销售,经营范围三行业细分:饲料配料、食品配料和燃料配料。部门收入(亏损)的衡量标准包括所有收入、营业费用(不包括无形资产的某些摊销)以及在所有营业地点发生的销售、一般和行政费用,不包括公司活动。
公司活动包括一般公司费用和某些无形资产的摊销。公司活动的资产包括现金、未分配的预付费用、递延税金资产、预付养老金和其他杂项资产。
饲料配料
饲料配料主要包括(I)本公司在美国的配料业务,包括本公司的脂肪和蛋白质、用过的食用油、诱捕脂、Rothsay配料业务,以及达林配料国际公司以Sonac名义经营的配料和特种产品业务(蛋白质、脂肪和血液产品)和(Ii)本公司的烘焙残渣业务。饲料配料业务将动物副产品和用过的食用油加工成脂肪、蛋白质和兽皮。
食品配料
食品配料主要包括(I)达菱配料国际公司以Rousselot名义经营的胶原蛋白业务,(Ii)达菱配料国际公司以Cth名义经营的天然肠衣和肉类副产品业务,以及(Iii)达菱配料国际公司以Sonac名义经营的某些特种产品业务。
燃料成分
该公司的燃料配料部门包括(I)本公司对DGD合资企业的投资和(Ii)达林配料国际公司以Ecoson和Rendac的名义经营的生物能源业务。
业务细分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 总计 |
截至2021年7月3日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 771,932 | | $ | 317,031 | | $ | 109,706 | | $ | — | | $ | 1,198,669 | |
销售成本和运营费用 | 556,424 | | 238,539 | | 83,110 | | — | | 878,073 | |
毛利率 | 215,508 | | 78,492 | | 26,596 | | — | | 320,596 | |
| | | | | |
出售资产的收益 | (122) | | (48) | | (58) | | — | | (228) | |
销售、一般和行政费用 | 54,977 | | 25,542 | | 4,474 | | 14,139 | | 99,132 | |
| | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 53,971 | | 15,850 | | 6,698 | | 2,703 | | 79,222 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 125,788 | | — | | 125,788 | |
分部营业收入/(亏损) | 106,682 | | 37,148 | | 141,270 | | (16,842) | | 268,258 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 1,940 | | — | | — | | — | | 1,940 | |
分部收入/(亏损) | 108,622 | | 37,148 | | 141,270 | | (16,842) | | 270,198 | |
| | | | | |
其他费用合计 | | | | | (17,150) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 253,048 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 总计 |
截至2020年6月27日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 503,690 | | $ | 278,934 | | $ | 66,049 | | $ | — | | $ | 848,673 | |
销售成本和运营费用 | 367,902 | | 220,159 | | 44,286 | | — | | 632,347 | |
毛利率 | 135,788 | | 58,775 | | 21,763 | | — | | 216,326 | |
| | | | | |
出售资产的损失/(收益) | 76 | | (48) | | (1) | | — | | 27 | |
销售、一般和行政费用 | 50,484 | | 22,564 | | 3,953 | | 13,192 | | 90,193 | |
| | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 52,683 | | 19,972 | | 7,980 | | 2,675 | | 83,310 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 63,492 | | — | | 63,492 | |
分部营业收入/(亏损) | 32,545 | | 16,287 | | 73,323 | | (15,867) | | 106,288 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 692 | | — | | — | | — | | 692 | |
分部收入/(亏损) | 33,237 | | 16,287 | | 73,323 | | (15,867) | | 106,980 | |
| | | | | |
其他费用合计 | | | | | (20,539) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 86,441 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 总计 |
截至2021年7月3日的6个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,423,376 | | $ | 615,096 | | $ | 206,913 | | $ | — | | $ | 2,245,385 | |
销售成本和运营费用 | 1,031,005 | | 464,952 | | 154,900 | | — | | 1,650,857 | |
毛利率 | 392,371 | | 150,144 | | 52,013 | | — | | 594,528 | |
| | | | | |
出售资产的损失/(收益) | (261) | | 7 | | (38) | | — | | (292) | |
销售、一般和行政费用 | 107,597 | | 50,733 | | 9,341 | | 28,859 | | 196,530 | |
重组和资产减值费用 | — | | — | | 778 | | — | | 778 | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 108,580 | | 30,733 | | 12,853 | | 5,590 | | 157,756 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 228,013 | | — | | 228,013 | |
分部营业收入/(亏损) | 176,455 | | 68,671 | | 257,092 | | (34,449) | | 467,769 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 2,552 | | — | | — | | — | | 2,552 | |
分部收入/(亏损) | 179,007 | | 68,671 | | 257,092 | | (34,449) | | 470,321 | |
| | | | | |
其他费用合计 | | | | | (35,147) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 435,174 | |
| | | | | |
截至2021年7月3日的部门资产 | $ | 2,748,192 | | $ | 1,253,856 | | $ | 1,348,148 | | $ | 483,127 | | $ | 5,833,323 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 总计 |
截至2020年6月27日的6个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,016,315 | | $ | 549,228 | | $ | 135,972 | | $ | — | | $ | 1,701,515 | |
销售成本和运营费用 | 756,355 | | 425,589 | | 97,311 | | — | | 1,279,255 | |
毛利率 | 259,960 | | 123,639 | | 38,661 | | — | | 422,260 | |
| | | | | |
出售资产的损失/(收益) | 126 | | (46) | | 8 | | — | | 88 | |
销售、一般和行政费用 | 104,431 | | 48,040 | | 5,607 | | 28,308 | | 186,386 | |
| | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 106,204 | | 40,277 | | 16,072 | | 5,428 | | 167,981 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 161,312 | | — | | 161,312 | |
分部营业收入/(亏损) | 49,199 | | 35,368 | | 178,286 | | (33,736) | | 229,117 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 1,561 | | — | | — | | — | | 1,561 | |
分部收入/(亏损) | 50,760 | | 35,368 | | 178,286 | | (33,736) | | 230,678 | |
| | | | | |
其他费用合计 | | | | | (39,846) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 190,832 | |
| | | | | |
截至2021年1月2日的部门资产 | $ | 2,708,922 | | $ | 1,335,769 | | $ | 1,160,132 | | $ | 408,508 | | $ | 5,613,331 | |
(18) 收入
该公司根据商业上可接受的做法延长了对客户的付款条件。开票和付款到期日之间的期限并不重要。收入是指公司因转让成品或提供服务而预期获得的对价金额,这通常是基于已签署的协议或采购订单。
本公司的大部分产品都是根据客户的规格发货的。客户退货很少,对公司来说也不重要。对销售扣除净销售额的调整通常与销售同期确认,或者在已知的情况下确认。某些行业或国家或地区的客户可能需要在发货前预付,以维持付款保护。这些是客户的短期预付款,对公司来说并不重要。本公司选择将运输和搬运视为履行成本,这将导致开单运费记录在销售成本中,并从运费成本中扣除。与创收活动同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中,而是按净额入账。
下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月,按地理区域和主要产品类型按可报告部门分列的公司收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的三个月 |
| 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 总计 |
地理区域 | | | | |
北美 | $ | 660,513 | | $ | 79,165 | | $ | 24 | | $ | 739,702 | |
欧洲 | 104,397 | | 165,654 | | 109,682 | | 379,733 | |
中国 | 3,746 | | 52,092 | | — | | 55,838 | |
南美 | — | | 5,590 | | — | | 5,590 | |
其他 | 3,276 | | 14,530 | | — | | 17,806 | |
净销售额 | $ | 771,932 | | $ | 317,031 | | $ | 109,706 | | $ | 1,198,669 | |
| | | | |
主要产品类型 | | | | |
脂肪 | $ | 292,559 | | $ | 41,111 | | $ | — | | $ | 333,670 | |
用过的食用油 | 86,437 | | — | | — | | 86,437 | |
蛋白质 | 258,391 | | — | | — | | 258,391 | |
面包店 | 79,202 | | — | | — | | 79,202 | |
其他渲染 | 45,452 | | — | | — | | 45,452 | |
食品配料 | — | | 239,622 | | — | | 239,622 | |
生物能 | — | | — | | 109,682 | | 109,682 | |
生物燃料 | — | | — | | 24 | | 24 | |
其他 | 9,891 | | 36,298 | | — | | 46,189 | |
净销售额 | $ | 771,932 | | $ | 317,031 | | $ | 109,706 | | $ | 1,198,669 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的6个月 |
| 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 总计 |
地理区域 | | | | |
北美 | $ | 1,209,528 | | $ | 140,105 | | $ | 3,374 | | $ | 1,353,007 | |
欧洲 | 202,042 | | 321,017 | | 203,539 | | 726,598 | |
中国 | 5,684 | | 110,024 | | — | | 115,708 | |
南美 | — | | 16,044 | | — | | 16,044 | |
其他 | 6,122 | | 27,906 | | — | | 34,028 | |
净销售额 | $ | 1,423,376 | | $ | 615,096 | | $ | 206,913 | | $ | 2,245,385 | |
| | | | |
主要产品类型 | | | | |
脂肪 | $ | 521,565 | | $ | 82,544 | | $ | — | | $ | 604,109 | |
用过的食用油 | 137,466 | | — | | — | | 137,466 | |
蛋白质 | 513,898 | | — | | — | | 513,898 | |
面包店 | 142,307 | | — | | — | | 142,307 | |
其他渲染 | 88,409 | | — | | — | | 88,409 | |
食品配料 | — | | 469,164 | | — | | 469,164 | |
生物能 | — | | — | | 203,539 | | 203,539 | |
生物燃料 | — | | — | | 3,374 | | 3,374 | |
其他 | 19,731 | | 63,388 | | — | | 83,119 | |
净销售额 | $ | 1,423,376 | | $ | 615,096 | | $ | 206,913 | | $ | 2,245,385 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的三个月 |
| 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 总计 |
地理区域 | | | | |
北美 | $ | 419,318 | | $ | 58,548 | | $ | 991 | | $ | 478,857 | |
欧洲 | 78,466 | | 157,326 | | 65,058 | | 300,850 | |
中国 | 3,354 | | 45,043 | | — | | 48,397 | |
南美 | — | | 2,080 | | — | | 2,080 | |
其他 | 2,552 | | 15,937 | | — | | 18,489 | |
净销售额 | $ | 503,690 | | $ | 278,934 | | $ | 66,049 | | $ | 848,673 | |
| | | | |
主要产品类型 | | | | |
脂肪 | $ | 167,507 | | $ | 31,839 | | $ | — | | $ | 199,346 | |
用过的食用油 | 39,007 | | — | | — | | 39,007 | |
蛋白质 | 210,141 | | — | | — | | 210,141 | |
面包店 | 37,964 | | — | | — | | 37,964 | |
其他渲染 | 39,464 | | — | | — | | 39,464 | |
食品配料 | — | | 223,526 | | — | | 223,526 | |
生物能 | — | | — | | 65,058 | | 65,058 | |
生物燃料 | — | | — | | 991 | | 991 | |
其他 | 9,607 | | 23,569 | | — | | 33,176 | |
净销售额 | $ | 503,690 | | $ | 278,934 | | $ | 66,049 | | $ | 848,673 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的6个月 |
| 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 总计 |
地理区域 | | | | |
北美 | $ | 846,781 | | $ | 104,963 | | $ | 6,391 | | $ | 958,135 | |
欧洲 | 158,909 | | 315,913 | | 129,581 | | 604,403 | |
中国 | 5,777 | | 84,999 | | — | | 90,776 | |
南美 | — | | 12,666 | | — | | 12,666 | |
其他 | 4,848 | | 30,687 | | — | | 35,535 | |
净销售额 | $ | 1,016,315 | | $ | 549,228 | | $ | 135,972 | | $ | 1,701,515 | |
| | | | |
主要产品类型 | | | | |
脂肪 | $ | 330,791 | | $ | 65,315 | | $ | — | | $ | 396,106 | |
用过的食用油 | 86,615 | | — | | — | | 86,615 | |
蛋白质 | 406,121 | | — | | — | | 406,121 | |
面包店 | 85,065 | | — | | — | | 85,065 | |
其他渲染 | 86,628 | | — | | — | | 86,628 | |
食品配料 | — | | 438,319 | | — | | 438,319 | |
生物能 | — | | — | | 129,581 | | 129,581 | |
生物燃料 | — | | — | | 6,391 | | 6,391 | |
其他 | 21,095 | | 45,594 | | — | | 66,689 | |
净销售额 | $ | 1,016,315 | | $ | 549,228 | | $ | 135,972 | | $ | 1,701,515 | |
长期履约义务。本公司不时签订长期合同,向某些客户供应一定数量的成品。到目前为止,根据这些长期供应合同在2021年确认的收入约为#美元。40.7百万美元,其余的履约义务待在未来期间确认(一般2年)约为$140.6百万美元。
(19) 关联方交易
原材料协议
本公司于二零一一年五月与DGD合营公司订立原料协议,据此,本公司将按市价供应若干动物脂肪及二手食用油,但DGD合营公司并无责任购买本公司提供的原料。此外,本公司可能会向DGD合资企业提供其他原料,例如以转售方式购买的不可食用玉米油。在这三个月里
截至2021年7月3日和2020年6月27日,本公司对DGD合资企业的销售额约为美元109.8百万美元和$72.3分别为百万美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月,公司对DGD合资企业的销售额约为美元198.8百万美元和$134.4分别为百万美元。截至2021年7月3日和2021年1月2日,公司拥有11.4百万美元和$14.2DGD合资企业的未偿还应收账款分别为100万美元。此外,该公司还减少了大约$9.8百万美元和$8.6分别在截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月中额外销售100万美元,以推迟公司约美元的利润份额2.4百万美元和$1.7与DGD合资企业资产负债表上剩余库存资产相关的销售分别为2021年7月3日和2020年6月27日。
循环贷款协议
2019年5月1日,Darling通过其全资子公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)和Valero的全资子公司Diamond Alternative Energy,LLC(“Diamond Alternative”,与DGD贷款人Darling Green一起)与DGD合资公司签订了循环贷款协议(“DGD贷款协议”)。DGD贷款人已承诺向DGD合资企业提供总额为#美元的贷款。50.0百万美元,每个贷款人承诺$25.0总承诺额的一百万美元。DGD合营公司根据DGD贷款协议进行的任何借款的适用年利率等于(A)当日的libo利率(即路透社BBA Libor利率第3750页)加(B)2.50%。除非双方同意延长,否则DGD贷款协议将于2022年4月29日到期。截至2021年7月3日,不是根据DGD贷款协议,应支付给Darling Green的金额。
担保协议
2020年2月,关于DGD合资公司在洛杉矶诺科工厂的扩建项目,它与二与International-Matex Tank Terminals(“IMTT”)签订的协议(“IMTT终止协议”),根据该协议,DGD合资企业将通过管道将原材料和成品运入和运出IMTT码头设施,从而提供更好的物流能力。作为签订IMTT终止协议的条件,IMTT要求本公司和Valero保证其比例份额,最高可达#美元。50根据IMTT终止协议规定的条件,DGD合资企业在IMTT终止协议项下的义务(“IMTT担保”)各为1,000,000美元。本公司并未记录任何因IMTT担保而产生的责任,因为本公司认为须根据IMTT担保支付任何款项的可能性微乎其微。
2021年4月,关于DGD合资企业在德克萨斯州亚瑟港的扩建项目,它与二与GT物流有限责任公司(“GTL”)签订的“GTL终止协议”(以下简称“GTL终止协议”),根据该协议,DGD合资公司将通过管道将原材料和成品运入和运出GTL码头设施,从而提供更好的物流能力。作为签订GTL终止协议的条件,GLT要求公司和Valero保证其比例份额,最高可达约$。160DGD合资企业在GTL终止协议(“协议”)项下的义务各为100万英镑GTL保证“),但须符合GTL终止协议中规定的条件。GTL保证金的最高额度在20年期GTL终止协议的初始期限,因为此类协议下的终止费下降。本公司并无记录任何因GTL担保而产生的责任,因为本公司相信须根据GTL担保支付任何款项的可能性微乎其微。
(20) 新会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,简化了所得税的会计处理。本ASU修订了740个所得税主题,消除了所得税会计中的某些例外情况,提高了适用的一致性,并澄清了现有的指导方针。该标准在2020年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。2021财务年度第一季度采用这种ASU并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于某些因素的影响,公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期大不相同,这些因素包括以下在本报告中“前瞻性陈述”标题下以及本报告其他部分中“风险因素”标题下陈述的内容,以及公司于2021年3月2日提交给证券交易委员会的截至2021年1月2日的10-K表格年度报告以及公司提交给证券交易委员会的其他公开文件中第一部分第1A项中“风险因素”的陈述。
以下讨论应与本报告所载未经审计的合并财务报表及其相关附注一并阅读。
概述
Darling配料公司(“Darling”及其子公司,“公司”或“我们”、“我们”或“我们的”)是一家从可食用和不可食用的生物营养素中提取可持续天然成分的全球开发商和生产商,为制药、食品、宠物食品、饲料、工业、燃料、生物能源和化肥行业的客户提供广泛的配料和定制的专业解决方案。该公司在五大洲开展业务,收集动物副产品流的所有方面,并将其转化为可用的和特殊的成分,如胶原蛋白、食用脂肪、饲料级脂肪、动物蛋白和膳食、血浆、宠物食品配料、有机肥料、黄色油脂、燃料饲料、绿色能源、天然肠衣和兽皮。该公司还回收再生油(用过的食用油和动物油),并将其转化为有价值的饲料,并收集剩余的烘焙产品,将其加工成饲料配料。此外,本公司亦为饮食服务机构提供环保服务,例如隔油池收集及处置服务。该公司在国内和国际上销售其产品,并在三个行业领域开展业务:饲料配料、食品配料和燃料配料。
饲料配料经营部门包括本公司的全球活动,涉及(I)北美和欧洲的牛肉、家禽和猪肉动物副产品收集和加工成非食品级油脂和蛋白粉,(Ii)北美烘焙残渣收集和加工成主要用于家禽和猪日粮的曲奇粉®,(Iii)收集北美使用过的食用油并将其加工成非食品级脂肪,(Iv)收集和加工北美的猪和牛血。(V)在欧洲和北美将被屠宰的动物的选定部分加工成各种肉类产品,用于宠物食品;(Vi)在北美加工牛皮和猪皮;(Vii)使用本公司在北美和欧洲的动物副产品加工活动产生的蛋白质生产有机肥料;(Vii)在北美饲养和加工黑军蝇幼虫,将其加工成用于动物饲料和宠物食品的特殊蛋白质;以及(Ix)为食品提供除油服务本公司生产和销售的非食品级油脂主要销售给第三方,作为动物饲料和宠物食品的配料,作为生产可再生柴油和生物柴油的配料,或出售给油脂化工行业,作为各种工业应用的配料。公司生产和销售的蛋白粉、血浆粉和血红蛋白出售给第三方,用作动物饲料、宠物食品和水产养殖的配料。
食品配料经营部门包括本公司的全球活动,涉及(I)在欧洲、中国、南美和北美购买和加工牛肉和猪肉骨片、牛皮、猪皮和鱼皮制成胶原蛋白;(Ii)在欧洲、中国和北美收集和加工猪和牛肠制成天然肠衣;(Iii)在欧洲将猪粘膜提取和加工成粗肝素;(Iv)在欧洲收集和精炼动物脂肪成为食品级脂肪;以及(V)在欧洲将动物脂肪收集和精炼成食品级脂肪。本公司生产和销售的胶原蛋白销售给第三方,用作制药、保健品、食品、宠物食品和技术(如摄影)行业的配料。本公司生产和销售的天然肠衣出售给第三方,作为香肠和其他类似食品生产的配料。
燃料配料经营部门包括公司的全球活动,涉及(I)公司在钻石绿色柴油控股有限公司股权投资中的份额,该公司是与瓦莱罗能源公司(“瓦莱罗”)的合资企业,将动物脂肪、回收油脂、用过的食用油、不可食用的玉米油、大豆油或其他在经济和商业上可行的原料转化为可再生柴油(“DGD”或“DGD合资企业”),如公司章程附注3(投资于未合并的子公司)所述。(Ii)把有机污泥和厨余废物转化为沼气
在欧洲,(Iii)根据适用的欧盟法规,收集下降的粪便和某些动物副产品,并将其转化为低级能源,用于工业应用;(Iv)在欧洲,将粪便加工成天然生物磷酸盐。
公司活动主要包括未分配的公司管理费用、与收购相关的费用、扣除利息收入后的利息费用以及其他营业外收入和费用。
对“新冠肺炎”实施效果的观察
2020年1月,世界卫生组织(世卫组织)宣布冠状病毒病(“新冠肺炎”)为国际关注的突发公共卫生事件。2020年2月28日,由于病例数量和受影响国家持续增加,世卫组织在全球层面将对新冠肺炎威胁的评估从高上调至极高;2020年3月11日,世卫组织将新冠肺炎定为流行病。从那时起,联邦、州和地方政府施加的各种行动限制和倡议在全球范围内实施,以减少新冠肺炎的全球传播,包括减少或取消食品服务,促进社会距离和采取远程工作政策。
到目前为止,这些限制还没有对公司的运营产生实质性影响,因为公司经营的行业根据实施这些限制的规则被认为是“关键”和“必要”的;然而,公司在2020财年在全球产生了大约750万美元的新冠肺炎相关费用,在2021财年前6个月产生了大约190万美元。该公司在整个公司组织内实施了与公司运营地区适用的政府和管理政策相一致的运营指导方针,旨在保护公司员工并防止病毒在公司工作场所传播。迄今为止,公司的所有设施都已投入使用。2020年12月,几种疫苗首次获准在美国和国际上用于对抗新冠肺炎。由于这些疫苗的分发,政府在美国某些地区和国外实施的各种行动限制和倡议已经开始放松。尽管如此,该公司认为新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间尚不确定,这种不确定性很可能会持续下去。在可能对公司未来业绩产生重大影响的项目中,有一项是由于公司第三方供应商的运营中断,公司的原材料供应减少。因此,虽然到目前为止,公司还没有因为当前的新冠肺炎疫情而对公司的业务和运营结果产生实质性的负面影响,但情况仍然动态,可能会发生迅速的、可能是重大的变化,包括但不限于可能对公司的供应链合作伙伴和制成品客户的运营产生重大影响的变化, 这最终可能对本公司的业务和经营业绩造成重大负面影响。
DGD也在其组织中实施了运营指南,到目前为止,新冠肺炎还没有对DGD的运营产生实质性影响。我们预计,生物燃料法规和授权将继续支持可再生柴油的需求;然而,总体燃料需求的长期或显著下降可能会对DGD业务的销售和盈利产生负面影响。
新冠肺炎对公司和DGD公司业绩的影响程度将取决于未来的发展。这些发展高度不确定,无法预测,可能会因司法管辖区和市场而异,包括疫情的持续时间和范围、病毒新变种的出现、阳性病例卷土重来的可能性、有效治疗方法和疫苗的开发和可获得性、接种疫苗的速度、疫情期间和之后的全球经济状况以及政府已经或将来为应对疫情而采取的行动等。有关新冠肺炎相关风险的更多信息,请参见项目1A中的重要信息。风险因素,标题下“流行病、流行病或疾病爆发,如新型冠状病毒(新冠肺炎),可能会扰乱我们的业务,其中包括我们的供应链和生产流程,每一项都可能对我们的运营、流动性、财务状况和运营结果产生重大影响在公司于2021年3月2日提交给证券交易委员会的截止到2021年1月2日的财政年度的Form 10-K年度报告中。
经营业绩指标
此外,该公司使用关键财务指标监测其业务部门的表现,如运营结果、非GAAP计量(调整后的EBITDA)、部门营业收入、加工的原材料、毛利率百分比、外币换算和公司活动。由于能源价格的波动、天气状况、作物收成、政府政策和计划、全球需求的变化、生活水平的变化、蛋白质消费以及全球竞争成分的生产等因素的变化,该公司的经营结果可能会有很大的不同。由于这些不可预测的因素超出了
根据本公司的数据,不提供前瞻性的财务或运营估计。该公司面临与受农产品影响的业务相关的某些风险。这些风险在公司截至2021年1月2日的会计年度的10-K表格中包括的第一部分的第1A项“风险因素”中有进一步的描述。
据报道,该公司的饲料配料部门动物副产品、烘焙残渣、用过的食用油回收和血液操作都受到以农业为基础的替代配料(如玉米油、豆油、豆粕和棕榈油)价格的影响。在这些业务中,公司原材料的成本随收购原材料生产的成品的售价或预期售价和/或在某些情况下各种成品之间的价差而变化,或在某些情况下与之挂钩。本公司相信,这种采购原材料的方法一般会在收购原材料后建立相对稳定的毛利率。尽管饲料配料部门的原材料成本一般基于实际或预期的产成品销售价格,但由于原材料采购和产成品销售之间的短暂时间间隔,产成品价格的快速和实质性变化(包括竞争的以农业为基础的替代配料)通常会对公司的毛利率和盈利能力产生直接的、往往是经常的重大影响。此外,原材料采购量对产成品产量有直接影响,也可能对报告的毛利率产生重大影响,因为该公司有大量固定运营成本。
据报道,该公司的食品配料部门胶原蛋白和天然肠衣产品受到其他竞争成分的影响,包括植物性和合成水胶体以及人造肠衣。在胶原蛋白业务中,该公司以动物为基础的原材料的成本与制成品的销售价格相关。食品配料分部胶原蛋白和肠衣的加工时间一般为30至60天,大大长于本公司的饲料配料分部动物副产品业务。因此,公司在这一领域的毛利率和盈利能力可能会受到从原材料采购到制成品销售期间制成品价格变动的影响。
该公司的燃料配料部门将脂肪转化为可再生柴油,将有机污泥和食物垃圾转化为沼气,并将下降的库存转化为低级能源。该公司在这一领域的毛利率和盈利能力受到世界能源价格(石油、电力、天然气和政府补贴)的影响。
公司财务报表的报告货币是美元。该公司在超过15个国家和地区开展业务,因此,公司的某些资产、负债、收入和支出以美元以外的功能货币计价,主要以欧元、巴西雷亚尔、人民币、加元和波兰兹罗提计价。为了编制公司的合并财务报表,资产、负债、收入和费用必须按适用的汇率换算成美元。因此,美元对这些其他货币价值的增加或减少将影响公司合并财务报表中记录的这些项目的金额,即使这些项目的价值在功能货币中没有变化。如果美元相对于这些其他货币的价值大幅上升或下降,这可能会对公司的业绩产生重大影响。
经营成果
截至2021年7月3日的三个月与截至2020年6月27日的三个月
运营绩效指标
管理层作为运营绩效指标定期监控的运营绩效指标包括:
•成品商品价格
•细分结果
•外币兑换
•企业活动
•非美国GAAP衡量标准
下面将讨论这些指标及其重要性。
成品商品价格
该公司在饲料配料部门生产的成品商品的价格在每个工作日在雅各布森指数(“雅各布森指数”)上报告,雅各布森指数是一家成熟的北美交易交易所价格出版商。雅各布森指数按产品报告了前一天活动的行业销售额。雅各布森指数包括成品的报告价格,如蛋白质(主要是肉骨粉(MBM)、禽粉(PM)和羽毛粉(FM))、兽皮、脂肪(主要是漂白的花式牛脂(BFT)和黄色油脂(YG))和玉米,玉米是公司烘焙副产品(BBP)的替代品,以及一系列其他品牌和增值产品,这些产品都是在美国,该公司定期监测MBM、PM、FM、BFT、YG和玉米的雅各布森指数,因为它对照商业计划基准提供了公司在美国的收入表现的每日指标。在欧洲,该公司定期监测汤森路透(“路透社”),追踪与之竞争的大宗商品棕榈油和豆粕。
虽然雅各布森和路透社提供了有用的业绩指标,但该公司的成品是在营养和功能价值上与玉米、豆油、棕榈油复合体、豆粕和取暖油等其他大宗商品竞争的大宗商品。因此,该公司成品和竞争产品的实际定价可能会相当不稳定。此外,雅各布森和路透社都不提供该公司商品的远期或未来定价。下面引用的雅各布森和路透社的价格是在指定地点交付成品的价格。虽然公司的价格通常与雅各布森和路透社公布的价格一致,但由于生产和交付时间的差异,以及公司的成品被送到不同地理区域的多个地点(使用替代价格指数),公司成品的实际销售价格可能与雅各布森和路透社的价格有很大差异。此外,该公司某些优质品牌成品的售价可能高于相关雅各布森指数或路透社指数中最接近的产品。在2021财年第二季度,该公司按产品划分的实际销售价格与披露的雅各布森和路透社价格保持一致。
2021财年第二季度雅各布森和路透社的平均价格(在指定交货点),与2020财年第二季度的雅各布森和路透社平均价格相比如下:
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| 平均价格 第二季度 2021 | 平均价格 第二季度 2020 | 增加/(减少) | % 增加/(减少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利诺伊州) | 408.63美元/吨 | 290.42美元/吨 | 118.21美元/吨 | 40.7 | % |
饲料级PM(中南部) | 339.31美元/吨 | 269.07美元/吨 | 70.24美元/吨 | 26.1 | % |
宠物食品PM(中南部) | 823.18美元/吨 | 679.08美元/吨 | 144.10美元/吨 | 21.2 | % |
羽毛粉(中南部) | 465.50美元/吨 | 300.90美元/吨 | 164.60美元/吨 | 54.7 | % |
BFT(芝加哥) | 56.60美元/cwt | $629.95/cwt | 26.65美元/cwt | 89.0 | % |
YG(伊利诺伊州) | 42.47美元/cwt | $620.18/cwt | 22.29美元/cwt | 110.5 | % |
玉米(伊利诺伊州) | 6.84美元/蒲式耳 | 3.26美元/蒲式耳 | 3.58美元/蒲式耳 | 109.8 | % |
路透社: | | | | |
棕榈油(鹿特丹到岸价) | 1,168.00美元/公吨 | 562.00美元/公吨 | 606.00美元/公吨 | 107.8 | % |
豆粕(鹿特丹到岸价) | 473.00美元/公吨 | 352.00美元/公吨 | 121.00美元/公吨 | 34.4 | % |
下表显示了2021财年第二季度雅各布森和路透社的平均价格,与2021财年第一季度雅各布森和路透社的平均价格进行了比较。
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| 平均价格 第二季度 2021 | 平均价格 第一季度 2021 | 增加/(减少) | % 增加/(减少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利诺伊州) | 408.63美元/吨 | 386.97美元/吨 | 21.66美元/吨 | 5.6 | % |
饲料级PM(中南部) | 339.31美元/吨 | 357.79美元/吨 | $(18.48)/吨 | (5.2) | % |
宠物食品PM(中南部) | 823.18美元/吨 | 845.08美元/吨 | $(21.90)/吨 | (2.6) | % |
羽毛粉(中南部) | 465.50美元/吨 | 539.02美元/吨 | $(73.52)/吨 | (13.6) | % |
BFT(芝加哥) | 56.60美元/cwt | $1046.42/cwt | 美元/cwt,10.18美元/cwt | 21.9 | % |
YG(伊利诺伊州) | 42.47美元/cwt | 34.45美元/cwt | 88.02美元/cwt | 23.3 | % |
玉米(伊利诺伊州) | 6.84美元/蒲式耳 | 5.56美元/蒲式耳 | 1.28美元/蒲式耳 | 23.0 | % |
路透社: | | | | |
棕榈油(鹿特丹到岸价) | 1,168.00美元/公吨 | 1,084.00美元/公吨 | 84.00美元/公吨 | 7.7 | % |
豆粕(鹿特丹到岸价) | 473.00美元/公吨 | 535.00美元/公吨 | $(62.00)/MT | (11.6) | % |
细分结果
截至2021年7月3日止三个月的分部营业收入为2.683亿美元,较截至2020年6月27日止三个月增加1.62亿美元或152.4%。
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(除百分比外,以千为单位) | 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 总计 |
截至2021年7月3日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 771,932 | | $ | 317,031 | | $ | 109,706 | | $ | — | | $ | 1,198,669 | |
销售成本和运营费用 | 556,424 | | 238,539 | | 83,110 | | — | | 878,073 | |
毛利率 | 215,508 | | 78,492 | | 26,596 | | — | | 320,596 | |
| | | | | |
毛利率% | 27.9 | % | 24.8 | % | 24.2 | % | — | % | 26.7 | % |
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出售资产的收益 | (122) | | (48) | | (58) | | — | | (228) | |
销售、一般和行政费用 | 54,977 | | 25,542 | | 4,474 | | 14,139 | | 99,132 | |
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| | | | | |
折旧及摊销 | 53,971 | | 15,850 | | 6,698 | | 2,703 | | 79,222 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 125,788 | | — | | 125,788 | |
分部营业收入/(亏损) | 106,682 | | 37,148 | | 141,270 | | (16,842) | | 268,258 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 1,940 | | — | | — | | — | | 1,940 | |
分部收入/(亏损) | 108,622 | | 37,148 | | 141,270 | | (16,842) | | 270,198 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 总计 |
截至2020年6月27日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 503,690 | | $ | 278,934 | | $ | 66,049 | | $ | — | | $ | 848,673 | |
销售成本和运营费用 | 367,902 | | 220,159 | | 44,286 | | — | | 632,347 | |
毛利率 | 135,788 | | 58,775 | | 21,763 | | — | | 216,326 | |
| | | | | |
毛利率% | 27.0 | % | 21.1 | % | 32.9 | % | — | % | 25.5 | % |
| | | | | |
出售资产的损失/(收益) | 76 | | (48) | | (1) | | — | | 27 | |
销售、一般和行政费用 | 50,484 | | 22,564 | | 3,953 | | 13,192 | | 90,193 | |
| | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 52,683 | | 19,972 | | 7,980 | | 2,675 | | 83,310 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 63,492 | | — | | 63,492 | |
分部营业收入/(亏损) | 32,545 | | 16,287 | | 73,323 | | (15,867) | | 106,288 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 692 | | — | | — | | — | | 692 | |
分部收入/(亏损) | 33,237 | | 16,287 | | 73,323 | | (15,867) | | 106,980 | |
饲料成分细分市场
原材料体积。在截至2021年7月3日的三个月里,公司饲料配料部门加工的原材料总量约为219万吨。与截至2020年6月27日的三个月相比,饲料配料部门加工的原材料总量增长了约1.7%。
销售。在截至2021年7月3日的三个月中,饲料配料部门的净销售额为7.719亿美元,而截至2020年6月27日的三个月为5.037亿美元,增长约2.682亿美元或53.2%。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月,脂肪的净销售额分别约为2.925亿美元和1.675亿美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月,蛋白质净销售额分别约为2.584亿美元和2.101亿美元。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月里,包括兽皮、宠物食品和服务费在内的其他呈现净销售额分别约为4540万美元和3950万美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月,渲染净销售额总额分别约为5.963亿美元和4.171亿美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月,二手食用油净销售额分别约为8640万美元和3900万美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月,面包店净销售额分别约为7930万美元和3800万美元,包括陷阱服务在内的其他净销售额分别约为990万美元和960万美元。
饲料配料部门净销售额的增长主要归因于以下方面(以百万美元计):
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| 脂肪 | 蛋白质 | 其他渲染 | 总渲染 | 二手食用油 | 面包店 | 其他 | 总计 |
截至2020年6月27日的三个月净销售额 | 167.5 | | 210.1 | | 39.5 | | $ | 417.1 | | 39.0 | | 38.0 | | 9.6 | | $ | 503.7 | |
销售量增加/(减少) | 0.6 | | (7.0) | | — | | (6.4) | | 7.3 | | 3.1 | | — | | 4.0 | |
产成品价格上涨 | 117.5 | | 45.3 | | — | | 162.8 | | 39.4 | | 38.2 | | — | | 240.4 | |
因货币汇率而增加 | 6.9 | | 10.0 | | 0.6 | | 17.5 | | 0.7 | | — | | — | | 18.2 | |
其他变化 | — | | — | | 5.3 | | 5.3 | | — | | — | | 0.3 | | 5.6 | |
总变化量 | 125.0 | | 48.3 | | 5.9 | | 179.2 | | 47.4 | | 41.3 | | 0.3 | | 268.2 | |
截至2021年7月3日的三个月净销售额 | $ | 292.5 | | $ | 258.4 | | $ | 45.4 | | $ | 596.3 | | $ | 86.4 | | $ | 79.3 | | $ | 9.9 | | $ | 771.9 | |
利润率。在截至2021年7月3日的三个月中,饲料配料部门的毛利率百分比增至27.9%,而2020财年同期为27.0%。这一增长主要是由于与2020财年相比,整体成品价格更高。
部门营业收入E.截至2021年7月3日止三个月的饲料配料营业收入为1.067亿美元,较截至2020年6月27日止三个月增加7,420万美元或228.3%。这一增长是由于与2020财年相比,整体成品价格更高。
食品配料细分市场
原材料体积。在截至2021年7月3日的三个月中,本公司食品配料部门加工的原材料总计约27.4万吨。与截至2020年6月27日的三个月相比,食品配料部门的整体原材料加工量增长了约3.4%。
销售。食品配料部门的总体销售额增加,主要是由于胶原蛋白市场的销售量增加和食用脂肪价格上涨。
利润率。在截至2021年7月3日的三个月中,食品配料部门的毛利率百分比增至24.8%,而2021财年同期为21.1%。这一增长主要是由于与2020财年相比,整体成品价格更高。
分部营业收入。截至2021年7月3日的三个月,食品配料营业收入为3,710万美元,比截至2020年6月27日的三个月增加2,080万美元,增幅为127.6%。涨幅为
主要是由于北美和中国胶原蛋白市场的销售量增加,以及食用脂肪市场的脂肪价格上涨。这部分被疲软的巴西雷亚尔和南美持续的新冠肺炎疫情导致的巴西成交量下降所抵消。
燃料成分细分市场
原材料体积。在截至2021年7月3日的三个月里,公司燃料配料部门加工的原材料总量约为31.5万吨。与截至2020年6月27日的三个月相比,燃料配料部门加工的原材料总量增长了约3.6%。
销售。燃料配料部门的总体销售额增加,主要是由于欧洲的销售量和价格上升。
利润率。在截至2021年7月3日的三个月的燃料成分部门(不包括DGD合资企业的股权贡献),毛利率百分比降至24.2%,而2020财年同期为32.9%。下降的主要原因是2021财年欧洲原材料价格比2020财年上涨。
分部营业收入。截至2021年7月3日的三个月,公司燃料配料部门的营业收入(包括DGD合资企业的股权贡献)为1.413亿美元,比2020财年同期增加6800万美元,增幅为92.8%。这一增长主要是由于可再生标识号(RIN)价格的上涨、可再生柴油价格的上涨以及销售量的增加,导致与2020财年同期相比,DGD合资企业在2021财年的搅拌机税收抵免有所增加。
外币兑换
据报道,与2020财年同期相比,2021财年第二季度,欧元和加元兑美元走强。使用截至2021年7月3日的三个月的实际结果,以及使用截至2020年6月27日的三个月的上年平均汇率,外币换算将导致营业收入减少约1150万美元。此计算中使用的平均汇率假设是截至2021年7月3日的三个月的实际财政平均汇率:欧元1.00美元:1.21美元和加元1.00美元:0.81美元,而截至2020年6月27日的三个月的平均汇率分别为欧元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.72美元。
企业活动
销售、一般和行政费用。截至2021年7月3日的三个月,销售、一般和行政费用为1,410万美元,而截至2020年6月27日的三个月为1,320万美元,增加了90万美元,增加的主要原因是保险成本增加。
折旧和摊销。与2020财年同期相比,截至2021年7月3日的三个月,折旧和摊销费用保持在270万美元。
利息支出。截至2021年7月3日的三个月,利息支出为1530万美元,而截至2020年6月27日的三个月为1790万美元,减少了260万美元。减少的主要原因是部分还款导致的定期贷款B未偿债务减少,以及利率降低导致定期贷款B和左轮手枪借款利息降低。
外币收益/(亏损)*截至2021年7月3日的三个月外币亏损为70万美元,而截至2020年6月27日的三个月外币亏损为110万美元。外币损失减少的主要原因是,与2020财政年度同期相比,非功能性货币资产和负债重估损失增加。
其他费用,净额。截至2021年7月3日的三个月,其他支出为120万美元,而截至2020年6月27日的三个月,其他支出为150万美元。其他费用减少的主要原因是,与2020财政年度同期相比,养恤金支出中的非服务部分减少。
其他非合并子公司投资净收益中的权益。这一项目的变化不大,主要代表该公司在外国未合并子公司的净收入中所占的比例。
所得税。在截至2021年7月3日的三个月中,公司记录的所得税支出为5500万美元,而截至2020年6月27日的三个月记录的所得税支出为1990万美元,增加了3510万美元,这主要是由于公司在截至2021年7月3日的三个月的税前收益增加。截至2021年7月3日的三个月的实际税率为21.7%。截至2021年7月3日的三个月的有效税率与21%的联邦法定税率不同,主要是因为具有不同税率(包括外国预扣税和州所得税)的司法管辖区之间的收入相对组合、生物燃料税优惠、基于外国收入的某些应税收入纳入项目以及离散项目,包括与税务机关达成的有利和解。截至2020年6月27日的三个月的有效税率为23.1%。截至2020年6月27日的三个月的有效税率与21%的法定税率不同,原因是不同税率的司法管辖区之间的收入相对构成(包括外国预扣税和州所得税)、生物燃料税优惠、基于外国收入的某些美国应税收入纳入项目,以及薪酬相关费用不能在税收方面扣除。在截至2021年7月3日的三个月里,该公司不包括离散项目的有效税率为23.6%,而截至2020年6月27日的三个月的实际税率为23.8%。
非美国GAAP衡量标准
根据公认会计原则,调整后的EBITDA不是公认的会计计量;它不应被视为净收益的替代方案,不应被视为经营业绩的替代方案,也不应被视为现金流的替代方案来衡量流动性。它在这里并不是作为净收益的替代方案,而是作为公司经营业绩的一种衡量标准。由于所有公司的EBITDA(一般情况下,净收益加上利息支出、税项、折旧和摊销)的计算方法不尽相同,因此本报告中的列报可能无法与其他公司披露的EBITDA或调整后的EBITDA列报进行比较。调整后的EBITDA计算如下,代表任何相关期间的净收益/(亏损)加上折旧和摊销、重组、商誉和长期资产减值、利息支出、(收入)/非持续业务亏损、税后净额、所得税拨备、其他收益/(支出)和未合并子公司净(收益)/亏损的股本。管理层认为,与同行业的其他公司相比,调整后的EBITDA对评估公司的经营业绩是有用的,因为调整后的EBITDA的计算通常消除了融资、所得税以及某些非现金和其他项目的影响,这些项目可能会因为与整体经营业绩无关的原因而因不同公司而有所不同。
公司管理层将调整后的EBITDA用作评估业绩和其他可自由支配目的的指标。*除上述外,管理层还使用或将使用调整后的EBITDA来衡量是否遵守了公司高级担保信贷安排项下的某些财务契约,即截至2021年7月3日尚未偿还的5.25%票据和3.625%票据。但是,下面显示的调整后EBITDA的金额与公司高级担保信贷安排中类似标题的定义计算的金额不同,5.25%票据。但是,下面显示的调整后EBITDA的金额与公司的高级担保信贷安排(5.25%票据)中类似标题的定义计算的金额不同DGD合资企业的非现金费用和现金股息。此外,该公司还评估外汇对营业现金流的影响,即营业收入(亏损)加上折旧和摊销。
净收入与(非GAAP)调整后EBITDA和(非GAAP)形式调整后EBITDA的对账
2021年第二季度与2020年第二季度相比
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| 截至三个月 |
(千美元) | 七月三日, 2021 | 6月27日, 2020 |
可归因于Darling的净收入 | $ | 196,582 | | $ | 65,439 | |
折旧及摊销 | 79,222 | | 83,310 | |
利息支出 | 15,268 | | 17,920 | |
所得税费用 | 54,979 | | 19,946 | |
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外币损失 | 684 | | 1,134 | |
其他费用,净额 | 1,198 | | 1,485 | |
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钻石绿柴油公司净收入中的股权 | (125,788) | | (63,492) | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | (1,940) | | (692) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1,487 | | 1,056 | |
达林调整后的EBITDA | $ | 221,692 | | $ | 126,106 | |
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外币兑换影响(一) | (11,493) | | — | |
预计调整后EBITDA为外币(非GAAP) | $ | 210,199 | | $ | 126,106 | |
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DGD合资企业调整后EBITDA(达林股份) | $ | 132,001 | | $ | 69,108 | |
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达林加达林在DGD合资企业中的份额调整后的EBITDA | $ | 353,693 | | $ | 195,214 | |
(1)本次计算中使用的平均汇率假设是截至2021年7月3日的三个月的实际财政平均汇率:欧元1.00美元:1.21美元和加元1.00美元:0.81美元,而截至2020年6月27日的三个月的平均汇率分别为欧元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.72美元。
截至2021年7月3日的6个月与截至2020年6月27日的6个月
运营绩效指标
管理层作为运营绩效指标定期监控的运营绩效指标包括:
•成品商品价格
•细分结果
•外币兑换
•企业活动
•非美国GAAP衡量标准
下面将讨论这些指标及其重要性。
成品商品价格
在2021财年的前六个月,公司按产品划分的实际销售价格与披露的雅各布森和路透社价格保持一致。
2021财年前六个月雅各布森和路透社的平均价格(在指定交货点),与2020财年前六个月的雅各布森和路透社平均价格相比如下:
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| 平均价格 前六个月 2021 | 平均价格 前六个月 2020 | 增加/(减少) | % 增加/(减少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利诺伊州) | 397.80美元/吨 | 263.76美元/吨 | 134.04美元/吨 | 50.8 | % |
饲料级PM(中南部) | 348.55美元/吨 | 247.40美元/吨 | 101.15美元/吨 | 40.9 | % |
宠物食品PM(中南部) | 834.13美元/吨 | 609.76美元/吨 | 224.37美元/吨 | 36.8 | % |
羽毛粉(中南部) | 502.26美元/吨 | 291.70美元/吨 | 210.56美元/吨 | 72.2 | % |
BFT(芝加哥) | 51.51美元/cwt | 31.32美元/cwt | 20.19美元/cwt | 64.5 | % |
YG(伊利诺伊州) | 38.46美元/cwt | $621.55/cwt | 16.91美元/cwt | 78.5 | % |
玉米(伊利诺伊州) | 6.20美元/蒲式耳 | 3.58美元/蒲式耳 | 2.62美元/蒲式耳 | 73.2 | % |
路透社: | | | | |
棕榈油(鹿特丹到岸价) | 1,126.00美元/公吨 | 643.00美元/公吨 | 483.00美元/公吨 | 75.1 | % |
豆粕(鹿特丹到岸价) | 504.00美元/公吨 | 356.00美元/公吨 | 148.00美元/公吨 | 41.6 | % |
细分结果
截至2021年7月3日止六个月的分部营业收入为4.678亿美元,较截至2021年6月27日止六个月增加2.387亿美元或104.2%。
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(除百分比外,以千为单位) | 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 总计 |
截至2021年7月3日的6个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,423,376 | | $ | 615,096 | | $ | 206,913 | | $ | — | | $ | 2,245,385 | |
销售成本和运营费用 | 1,031,005 | | 464,952 | | 154,900 | | — | | 1,650,857 | |
毛利率 | 392,371 | | 150,144 | | 52,013 | | — | | 594,528 | |
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毛利率% | 27.6 | % | 24.4 | % | 25.1 | % | — | % | 26.5 | % |
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出售资产的损失/(收益) | (261) | | 7 | | (38) | | — | | (292) | |
销售、一般和行政费用 | 107,597 | | 50,733 | | 9,341 | | 28,859 | | 196,530 | |
重组和资产减值费用 | — | | — | | 778 | | — | | 778 | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 108,580 | | 30,733 | | 12,853 | | 5,590 | | 157,756 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 228,013 | | — | | 228,013 | |
分部营业收入/(亏损) | 176,455 | | 68,671 | | 257,092 | | (34,449) | | 467,769 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 2,552 | | — | | — | | — | | 2,552 | |
分部收入/(亏损) | 179,007 | | 68,671 | | 257,092 | | (34,449) | | 470,321 | |
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(除百分比外,以千为单位) | 饲料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 总计 |
截至2020年6月27日的6个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,016,315 | | $ | 549,228 | | $ | 135,972 | | $ | — | | $ | 1,701,515 | |
销售成本和运营费用 | 756,355 | | 425,589 | | 97,311 | | — | | 1,279,255 | |
毛利率 | 259,960 | | 123,639 | | 38,661 | | — | | 422,260 | |
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毛利率% | 25.6 | % | 22.5 | % | 28.4 | % | — | % | 24.8 | % |
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出售资产的损失/(收益) | 126 | | (46) | | 8 | | — | | 88 | |
销售、一般和行政费用 | 104,431 | | 48,040 | | 5,607 | | 28,308 | | 186,386 | |
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折旧及摊销 | 106,204 | | 40,277 | | 16,072 | | 5,428 | | 167,981 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 161,312 | | — | | 161,312 | |
分部营业收入/(亏损) | 49,199 | | 35,368 | | 178,286 | | (33,736) | | 229,117 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 1,561 | | — | | — | | — | | 1,561 | |
分部收入/(亏损) | 50,760 | | 35,368 | | 178,286 | | (33,736) | | 230,678 | |
饲料成分细分市场
原材料体积。在截至2021年7月3日的6个月中,公司饲料配料部门加工的原材料总量约为443万吨。与截至2020年6月27日的六个月相比,饲料配料部门加工的原材料总量增长了约0.6%。
销售。截至2021年7月3日的六个月,饲料配料部门的净销售额为14.234亿美元,而截至2020年6月27日的六个月的净销售额为10.163亿美元,增长约407.1美元,增幅为40.1%。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月里,脂肪的净销售额分别约为521.6美元和330.8美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月,蛋白质净销售额分别约为513.9美元和406.1美元。其他渲染净销售额,包括兽皮、宠物食品和服务费,在截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月中分别约为8840万美元和8660万美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月,渲染净销售额总额分别约为11.239亿美元和823.5美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的六个月,二手食用油净销售额分别约为137.5美元和8,660万美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月,面包店净销售额分别约为142.3美元和8,510万美元,包括陷阱服务在内的其他净销售额分别约为1,970万美元和2,110万美元。
饲料配料部门净销售额的增长主要归因于以下方面(以百万美元计):
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| 脂肪 | 蛋白质 | 其他渲染 | 总渲染 | 二手食用油 | 面包店 | 其他 | 总计 |
截至2020年6月27日的6个月净销售额 | 330.8 | | 406.1 | | 86.6 | | $ | 823.5 | | 86.6 | | 85.1 | | 21.1 | | $ | 1,016.3 | |
销售量增加/(减少) | 5.5 | | (6.2) | | — | | (0.7) | | 1.3 | | 2.2 | | — | | 2.8 | |
产成品价格上涨 | 174.6 | | 96.6 | | — | | 271.2 | | 48.7 | | 55.0 | | — | | 374.9 | |
因货币汇率而增加 | 10.7 | | 17.4 | | 0.9 | | 29.0 | | 0.9 | | — | | — | | 29.9 | |
其他变化 | — | | — | | 0.9 | | 0.9 | | — | | — | | (1.4) | | (0.5) | |
总变化量 | 190.8 | | 107.8 | | 1.8 | | 300.4 | | 50.9 | | 57.2 | | (1.4) | | 407.1 | |
截至2021年7月3日的6个月净销售额 | $ | 521.6 | | $ | 513.9 | | $ | 88.4 | | $ | 1,123.9 | | $ | 137.5 | | $ | 142.3 | | $ | 19.7 | | $ | 1,423.4 | |
利润率。在截至2021年7月3日的6个月中,饲料配料部门的毛利率百分比增至27.6%,而2020财年同期为25.6%。这一增长主要是由于与2020财年相比,整体成品价格更高。
部门营业收入E.截至2021年7月3日止六个月的饲料配料营业收入为1.765亿美元,较截至2020年6月27日止六个月增加1.273亿美元或258.7%。这一增长是由于与2020财年相比,整体成品价格更高。
食品配料细分市场
原材料体积。在截至2021年7月3日的6个月中,本公司食品配料部门加工的原材料总量约为548,000吨。与截至2020年6月27日的六个月相比,食品配料部门的整体原材料加工量增长了约4.2%。
销售。食品配料部门的总体销售额增加,主要是由于胶原蛋白市场的销售量增加和食用脂肪价格上涨。
利润率。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的六个月中,食品配料部门的毛利率百分比增至24.4%,而2020财年同期为22.5%。这一增长主要是由于与2020财年相比,整体成品价格更高。
分部营业收入。截至2021年7月3日的6个月,食品配料营业收入为6870万美元,比截至2020年6月27日的6个月增加3330万美元,增幅为94.1%。增加的主要是
由于北美和中国胶原蛋白市场的销售量较高,以及食用脂肪市场的脂肪价格较高。这部分被巴西雷亚尔走弱和南美新冠肺炎疫情导致巴西成交量下降所抵消。
燃料成分细分市场
原材料体积。在截至2021年7月3日的6个月中,公司燃料配料部门加工的原材料总量约为64.2万吨。与截至2020年6月27日的六个月相比,燃料配料部门加工的原材料总量增长了约1.8%。
销售。燃料配料部门的总体销售额增加,主要是由于欧洲的销售量和价格上升。
利润率。在截至2021年7月3日的6个月中,燃料成分部门(不包括DGD合资企业的股权贡献)的毛利率百分比降至25.1%,而2020财年同期为28.4%。下降的主要原因是2021财年欧洲原材料价格比2020财年上涨。
分部营业收入。截至2021年7月3日的6个月,公司燃料配料部门的营业收入(包括DGD合资企业的股权贡献)为2.571亿美元,比2020财年同期增加7880万美元,增幅为44.2%。这一增长主要是由于RIN价格上涨、可再生柴油价格上涨和销售量增加导致2021财年与2020财年同期相比,DGD合资企业的搅拌机税收抵免增加。
外币兑换
他说,与2020财年同期相比,2021财年前六个月,欧元和加元兑美元走强。使用截至2021年7月3日的6个月的实际业绩,以及使用截至2020年6月27日的6个月的上年平均汇率,外币换算将导致营业收入减少约1950万美元。此计算中使用的平均汇率假设是截至2021年7月3日的6个月的实际财政平均汇率:欧元1.00美元:1.20美元和加元1.00美元:0.80美元,而截至2020年6月27日的6个月的平均汇率分别为欧元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.73美元。
企业活动
销售、一般和行政费用。在截至2021年7月3日的6个月中,销售、一般和行政费用为2,890万美元,而截至2020年6月27日的6个月为2,830万美元,增加了60万美元。增加的主要原因是保险成本以及税收和许可证成本的增加,但企业相关福利的减少、旅行相关成本的降低以及法律成本的降低部分抵消了这一增长。
折旧和摊销。在截至2021年7月3日的6个月中,折旧和摊销费用略有增加20万美元,达到560万美元,而截至2020年6月27日的6个月为540万美元。
利息支出。截至2021年7月3日的6个月,利息支出为3170万美元,而截至2020年6月27日的6个月为3700万美元,减少了530万美元。减少的主要原因是部分还款导致的定期贷款B未偿债务减少,以及利率降低导致定期贷款B和左轮手枪借款利息降低。
外币收益/(亏损)*截至2021年7月3日的6个月外币亏损为110万美元,而截至2020年6月27日的6个月外币收益为50万美元。外币损失增加的主要原因是,与2020财政年度同期相比,非功能性货币资产和负债重估损失增加。
其他费用,净额。截至2021年7月3日的6个月,其他支出为240万美元,而截至2020年6月27日的6个月,其他支出为340万美元。其他费用减少的主要原因是,与2020财政年度同期相比,养恤金费用和伤亡损失中的非服务部分减少。
其他非合并子公司投资净收益中的权益。这一项目的变化不大,主要代表该公司在外国未合并子公司的净收入中所占的比例。
所得税。在截至2021年7月3日的6个月中,公司记录的所得税支出为8370万美元,而截至2020年6月27日的6个月记录的所得税支出为3820万美元,增加了4550万美元,这主要是由于公司在2021财年前6个月的税前收益增加。2021财年前六个月的实际税率为19.2%。2021财年前六个月的有效税率不同于21%的联邦法定税率,主要原因是不同税率的司法管辖区收入的相对组合(包括外国预扣税和州所得税)、生物燃料税优惠、基于外国收入的某些美国应税收入纳入项目以及独立项目,包括股票薪酬的超额税收优惠和与税务机关达成的有利和解。截至2020年6月27日的前六个月的有效税率为20.0%。截至2020年6月27日的前六个月,有效税率与法定税率21%有所不同,原因是不同税率的司法管辖区之间的收入相对构成(包括外国预扣税和州所得税)、生物燃料税优惠、基于外国收入的某些应税收入纳入项目,以及薪酬相关费用在税收方面不可扣除。在截至2021年7月3日的6个月中,该公司不包括离散项目的有效税率为22.1%,而截至2020年6月27日的6个月的实际税率为21.1%。
非美国GAAP衡量标准
有关公司管理层认为以下非GAAP财务措施为投资者提供有用信息的原因以及公司管理层使用这些措施的目的,请参阅“经营业绩--截至2021年7月3日的三个月与截至2020年6月27日的三个月相比--非美国GAAP措施。”
净收入与(非GAAP)调整后EBITDA和(非GAAP)形式调整后EBITDA的对账
2021财年前6个月与2020财年前6个月相比
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| 截至六个月 |
(千美元) | 七月三日, 2021 | 6月27日, 2020 |
可归因于Darling的净收入 | $ | 348,348 | | $ | 150,949 | |
折旧及摊销 | 157,756 | | 167,981 | |
利息支出 | 31,696 | | 37,010 | |
所得税费用 | 83,687 | | 38,246 | |
重组和资产减值费用 | 778 | | — | |
外币损失/(收益) | 1,094 | | (530) | |
其他费用,净额 | 2,357 | | 3,366 | |
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钻石绿柴油公司净收入中的股权 | (228,013) | | (161,312) | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | (2,552) | | (1,561) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 3,139 | | 1,637 | |
达林调整后的EBITDA | $ | 398,290 | | $ | 235,786 | |
| | |
外币兑换影响(一) | (19,542) | | — | |
预计调整后EBITDA为外币(非GAAP) | $ | 378,748 | | $ | 235,786 | |
| | |
DGD合资企业调整后EBITDA(达林股份) | $ | 240,201 | | $ | 172,742 | |
| | |
达林加达林在DGD合资企业中的份额调整后的EBITDA | $ | 638,491 | | $ | 408,528 | |
(1)本次计算中使用的平均汇率假设是截至2021年7月3日的6个月的实际财政平均汇率:欧元1.00美元:1.20美元和加元1.00美元:0.80美元,而截至2020年6月27日的6个月的平均汇率分别为欧元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.73美元。
融资、流动性和资本资源
信贷安排
负债
截至2021年7月3日的某些未偿债务。2021年7月3日,根据本公司经修订的信贷协议、本公司5.25%债券和本公司3.625%债券的未偿债务包括以下(以千计):*
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高级注释: | |
2027年到期的5.25%债券 | $ | 500,000 | |
减少未摊销递延贷款成本 | (5,358) | |
2027年到期的5.25%债券的账面价值 | $ | 494,642 | |
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2026年到期的3.625厘债券-以欧元计价 | $ | 608,833 | |
减少未摊销递延贷款成本 | (5,801) | |
2026年到期的债券账面价值为3.625厘 | $ | 603,032 | |
| |
修改后的信贷协议: | |
定期贷款B | $ | 250,000 | |
减少未摊销递延贷款成本 | (2,791) | |
定期贷款B的账面价值 | $ | 247,209 | |
| |
循环信贷安排: | |
最大可用性 | $ | 1,000,000 | |
附属设施 | 52,096 | |
未偿还借款 | 42,000 | |
开立的信用证 | 3,845 | |
可用性 | $ | 902,059 | |
| |
其他债务 | $ | 48,518 | |
在2021财年的前六个月,美元兑欧元在2021年1月2日走强。使用2021年7月3日未偿还的欧元债务,并将2021年7月3日的收盘资产负债表利率与2021年1月2日的资产负债表利率进行比较,截至2021年7月3日,欧元债务的美元债务余额减少了约2320万美元。此计算中使用的收盘资产负债表汇率假设是2021年7月3日欧元1.00的实际财政收盘资产负债表汇率:1.1822美元,而2021年1月2日收盘时的资产负债表汇率为1.00欧元:1.22750美元。
高级担保信贷安排。于二零一四年一月六日,Darling、Darling International Canada Inc.(“Darling Canada”)及Darling International NL Holdings B.V.(“Darling NL”)与贷款人、行政代理摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其他代理不时订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“经修订信贷协议”),重申其于二零一三年九月二十七日生效的现行经修订及重新签署的信贷协议。自二零二零年九月十八日起,本公司及其若干附属公司与其贷款人就经修订的信贷协议订立一项修订(“第六项修订”)。除其他事项外,第六修正案(I)将信贷协议下循环信贷安排的到期日从2021年12月16日延长至2025年9月18日,(Ii)将适用于实现循环信贷安排下借款的最低适用保证金的杠杆率从1.0提高到1.5,(Iii)取消或修改某些负面契约,以提高某些行动的免税额,包括债务和投资的发生,(Iv)美国和加拿大以外组织的实体的有限担保和担保。(V)在本公司达到某些投资级信用评级后,在定期贷款B贷款人的同意下,包括抵押品释放机制,以及(Vi)进行其他市场更新和变化。
•截至2021年7月3日,考虑到公司有4200万美元的未偿还借款、5210万美元的附属贷款和380万美元的信用证,公司在循环信贷安排下的可用资金为9.021亿美元。
•截至2021年7月3日,公司已根据定期贷款B融资条款借入全部5.25亿美元,并偿还了约2.75亿美元,这些资金在偿还时无法再借入。定期贷款B融资按季度偿还,相当于相关定期贷款B融资本金总额的0.25%,于每年3月、6月、9月和12月的最后一天偿还,自2017年12月18日之后的第一个完整季度的最后一天或之后开始,一直持续到紧接2024年12月18日之前的每个季度的最后一天;以及相关定期贷款B融资金额的最后一期,于2024年12月18日到期。定期贷款B安排将于2024年12月18日到期。
•适用于循环信贷安排下的任何借款的利率将等于伦敦银行间同业拆借利率/欧元银行间同业拆借利率/CDOR加1.50%的年利率或基本利率/加拿大最优惠利率加0.50%的年利率,但须根据公司的总杠杆率进行一定的递减或递增。适用于定期贷款B安排下任何借款的利率将等于基本利率加1.00%或LIBOR加2.00%。
5.25%的优先债券将于2027年到期。2019年4月3日,Darling发行并出售了本金总额为5.0亿美元的2027年到期的5.25%优先债券(以下简称“5.25%债券”)。这批5.25%的债券是以非公开发售的方式发行的,是根据一份日期为2019年4月3日的高级债券契约(“5.25%契约”)发行的,达林是该契约的不时附属担保人,地区银行是受托人。5.25%的债券由Darling和所有受限制的子公司(外国子公司除外)在优先无担保的基础上提供担保。
年息3.625厘的优先债券,2026年到期。2018年5月2日,Darling Global Finance B.V.发行并出售了本金总额为5.15亿欧元的2026年到期的3.625厘优先债券(简称“3.625厘债券”)。这批3.625厘债券是以非公开发售方式发行的,是根据一份日期为2018年5月2日的高级债券契约(“3.625厘契约”)发行的,该契约由Darling Global Finance B.V.,Darling(不时作为其附属担保人)、花旗银行伦敦分行(作为受托人和主要支付代理)和Citigroup Global Markets Deutschland AG(作为主要登记人)发行。3.625%的票据由Darling及其所有为高级担保信贷安排提供担保的受限制子公司(任何外国子公司或任何应收实体除外)在优先无担保基础上提供担保。
其他债务包括美国和欧洲的透支附属设施和融资租赁义务、巴西、中国和欧洲的票据安排,这些票据不是该公司修订后的信贷协议的一部分,5.25%票据或3.625%票据。
本公司2021年7月3日综合资产负债表中的长期债务分类是根据5.25%债券、3.625%债券和根据修订信贷协议发行的债务的合同偿还条款进行的。
由于本公司根据其经修订的信贷协议(5.25%契约和3.625%契约)借款,本公司的杠杆率很高。投资者应注意,为了按计划偿还根据修订后的信贷协议、5.25%债券和3.625%债券未偿还的债务,否则,公司将部分依赖公司直接和间接美国和外国子公司的股息、分派和公司间贷款偿还的组合。根据经修订信贷协议、5.25%契约及3.625%契约,本公司不得就本公司附属公司向本公司宣派股息或支付其他款项或分派的能力订立(或容许该等附属公司订立)合约限制。该公司还试图以这样一种方式安排公司的合并债务,即最大限度地提高公司将现金从公司子公司转移到达林公司或另一家子公司的能力,这些子公司对向达林公司或直接向公司的贷款人作为担保人的上游付款能力的限制较少。然而,成立公司直接和间接子公司所依据的适用法律可能会对此类股息、分配和其他支付作出限制。此外,本公司经营业务或本公司进口或出口产品的各个国家的监管当局可能会不时实施进出口限制、外汇管制或货币贬值,这可能会限制本公司从本公司子公司获得利润,或以其他方式对本公司的财务状况产生负面影响,从而降低本公司根据经修订的信贷协议、5.25%票据和3.625%票据支付所需付款的能力, 或者是其他原因。此外,外汇价值的波动可能会对公司偿还以美元或加元或欧元计价的债务的能力产生负面影响。看见风险因素-我们的业务可能会受到汇率波动的不利影响,这可能会影响我们遵守金融契约的能力和-我们偿还债务的能力在一定程度上取决于我们子公司的表现,包括我们的非担保子公司,以及它们的偿债能力。在公司于2021年3月2日提交给证券交易委员会的截至2021年1月2日的财政年度Form 10-K年度报告中。
截至2021年7月3日,本公司相信其已遵守经修订信贷协议下的所有财务契诺,以及经修订信贷协议、5.25%契约及3.625%契约所载的所有其他契约。
营运资本和资本支出
截至2021年7月3日,公司的营运资本为3.304亿美元,营运资本比率为1.48:1,而2021年1月2日的营运资本为3.117亿美元,营运资本比率为1.46:1。截至2021年7月3日,公司的无限制现金为7770万美元,循环信贷安排下的可用资金为9.021亿美元,而截至1月2日,公司的无限制现金为8160万美元,循环信贷安排下的可用资金为8.939亿美元。该公司通过限制存入任何一家金融机构的金额来分散其现金投资。
截至2021年7月3日的前6个月,经营活动提供的净现金为2.979亿美元,而截至2020年6月27日的前6个月,经营活动提供的净现金为2.636亿美元,增加了3430万美元,这主要是由于净收益增加了约1.989亿美元,减去了来自未合并子公司的分配约1.234亿美元。此外,经营资产和负债的变化影响了经营活动提供的现金,其中包括应收账款提供的现金减少约6100万美元,存货和预付费用提供的现金减少约460万美元,应付账款和应计费用提供的现金增加约3620万美元,以及其他部门提供的现金增加约2920万美元,这主要是由于外国政府销售税和对冲活动的减少。*截至2019年7月3日的前6个月,投资活动使用的现金为1.299亿美元投资活动使用的现金增加400万美元,这主要是由于资本资产支出和收购付款的增加。截至2021年7月3日的前6个月,融资活动使用的现金净额为1.709亿美元,而截至2020年6月27日的前6个月,融资活动使用的现金净额为1.28亿美元,融资活动使用的现金净额增加了4290万美元,主要是因为前6个月普通股回购支付增加和股票奖励的最低预扣税。2020年。
2021财年前6个月的资本支出为1.261亿美元,而2020财年前6个月为1.232亿美元,净增加290万美元或2.4%。公司预计2021财年剩余时间将产生约1.86亿美元的额外资本支出,包括合规和扩张项目。该公司打算使用运营现金流为这些成本提供资金。截至2021年7月3日和2020年6月27日的前六个月,与遵守环境法规相关的资本支出分别为1390万美元和1670万美元。
应计保险和养老金计划债务
根据年度精算估计、当期应计项目和2021财年前六个月支付的索赔,公司已累计约1,090万美元,预计将在未来12个月到期,以履行与公司自保准备金和应计保险义务相关的义务,这些义务将于2021年7月3日计入当期应计费用。自保准备金由工伤赔偿、汽车负债和一般责任索赔的估计负债组成。由于自保准备金负债是每年确定的,基于第三方精算估计。精算估计可能会因医疗保健成本的变化、未决索赔数量或公司管理层无法控制的其他因素而每年有所不同。
根据目前的精算估计,本公司预计将在未来12个月内向其国内养老金计划贡献约30万美元,以满足最低养老金资金要求。此外,本公司预计在未来12个月内根据其海外养老金计划支付约350万美元。由于最低养老金资金要求是每年确定的,因此,本公司预计将在未来12个月内向其国内养老金计划支付约350万美元,以满足未来12个月的最低养老金资金要求。基于第三方精算估计。*精算估计可能因投资回报波动或本公司管理层或本公司养老基金管理人无法控制的其他因素而每年有所不同。*不能保证未来最低养老金资金要求不会增加。*本公司尚未对截至2021年7月3日的前六个月的国内养老金计划做出任何可扣税的酌情和规定供款。此外,该公司还为其截至2021年7月3日的前6个月的外国养老金计划提供了约180万美元的必要和可扣税的可自由支配缴费。
2006年美国养老金保护法于2008年1月生效。养老金保护法规定的目标是改善美国养老金计划的资金状况。资金不足的美国计划需要增加雇主缴费,以在养老金保护法的时间表内提高资金水平。控制世界股市和其他金融市场的波动,包括与当前新冠肺炎爆发相关的市场。可能会对美国养老金计划资产和PPA所需资金的状况产生实质性的负面影响。*本公司参与各种美国多雇主养老金计划,这些计划为劳动合同涵盖的某些员工提供确定的福利。*这些计划不由本公司管理,缴费是根据谈判的劳动合同的条款确定的,以履行其对参与者的养老金福利义务。*本公司对每个美国多雇主计划的缴费不到每个计划总缴费的5%。根据目前可获得的最新信息,公司已经确定,如果发生撤资,公司目前参与的两个美国计划的撤资责任可能对公司来说是重要的,其中一个重要计划被认证为PPA指导方针下的关键或红色区域。就本公司参与的其他美国多雇主养老金计划而言,这些计划并不单独意义重大,其中五个计划已被认证为危急或红区,两个计划已被认证为PPA定义的危险或黄区。该公司目前在其参与的四个美国多雇主计划中记录了提款负债。在2021财年的前六个月, 其中一个多雇主计划通知公司,公司的提款责任增加了,因此公司记录了大约130万美元的额外负债。截至2021年7月3日,该公司的累计负债约为390万美元,相当于已发出退出通知的多雇主计划的预定退出责任付款的现值。虽然公司没有能力计算资金不足的多雇主计划可能终止或可能需要的当前责任 如果根据购买力平价协定提供额外资金,数额可能会很大。
DGD合资企业
二零一一年一月,达林透过全资附属公司与Valero订立有限责任公司协议(经其后修订,即“DGD LLC协议”),以成立DGD合资公司。DGD合资公司与Valero共同拥有50%/50%的股份,成立的目的是设计、设计、建造和运营一座位于路易斯安那州Norco的Valero炼油厂附近的可再生柴油工厂(“DGD Norco工厂”)。DGD Norco工厂已于二零一三年六月底完成机械完工,并开始生产可再生柴油,目前每年可生产2.9亿加仑可再生柴油及若干其他联产产品。自2019年5月1日起,DGD LLC协议进行了修订和重述,目的是在某些方面更新协议,包括删除某些不再相关的条款,并添加与DGD合资企业正在进行的DGD Norco设施扩建相关的新条款,如下所述。
于2019年5月1日,Darling透过其全资附属公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)及Valero的全资附属公司Diamond Alternative Energy,LLC(“Diamond Alternative”,连同Darling Green,“DGD贷款人”)与DGD合营公司订立循环贷款协议(“DGD贷款协议”)。DGD贷款人承诺向DGD合资企业提供总额为5,000万美元的贷款,每个贷款人承诺提供总承诺的2,500万美元。DGD合营公司根据DGD贷款协议进行的任何借款的适用年利率等于(A)当日的Libo利率(即路透社BBA Libor利率第3750页)加(B)2.50%的总和。除非双方同意延长,否则DGD贷款协议将于2022年4月29日到期。截至2021年7月3日,根据DGD贷款协议,没有任何金额欠DGD贷款人。
2021年3月30日,DGD合资企业签订了一项4.0亿美元的优先无担保循环信贷安排,由CoBank ACB担任贷款集团的牵头安排人和行政代理,贷款集团由农场信贷系统机构组成。新的循环信贷安排将于2024年3月30日到期,对合资伙伴没有追索权。
根据与DGD Norco设施初始建造相关的赞助商支持协议,公司为完成DGD Norco设施总共出资约1.117亿美元,其中包括公司部分的成本超支和营运资金。截至2021年7月3日,根据权益会计方法,公司在DGD合资企业中的投资约为10.24亿美元,包括在综合资产负债表中。
DGD合资企业于2019年开始扩建DGD Norco设施,预计将使其可再生柴油年产量增加4亿加仑,并提供分离可再生石脑油(约3000万加仑)和其他轻质可再生碳氢化合物的能力,以销售到低碳燃料市场。此外,扩建项目还包括扩大进出港物流,从而改善
原料采购灵活性和成品营销灵活性。DGD合资企业估计,扩建部分设施将于2021年第四季度完工并开工,扩建项目的总成本,包括石脑油生产和改善的物流能力,估计约为11亿美元。根据截至本报告日期的预测利润率,扩建项目预计将主要由DGD合资公司的现金流提供资金;然而,DGD LLC协议规定,在DGD Norco设施的扩建完成并投入运营之前,如果DGD合资公司的超额可用现金根据DGD LLC协议确定低于5,000万美元,合资伙伴应被要求向DGD合资公司出资或(如果他们同意)贷款。此外,2021年1月,合资伙伴批准在德克萨斯州亚瑟港瓦莱罗的亚瑟港炼油厂旁边建造一个新设施,该设施能够每年生产4.7亿加仑可再生柴油和2000万加仑可再生石脑油,并具有与DGD Norco设施类似的物流灵活性。新工厂预计将于2023年上半年开始运营,扩建项目的总成本估计约为14.5亿美元。一旦投入运营,新工厂预计将把DGD合资企业的可再生柴油总产能提高到每年近12亿加仑。根据截至本报告日期的预测利润率,亚瑟港扩建项目预计将由DGD合资企业现金流提供大量资金;然而,如果DGD合资企业现金流不足以为该项目提供全部资金, DGD合资公司可能需要借入资金,或者合资伙伴可能需要贡献额外的资金来完成项目。
2019年4月,合资伙伴通过了一项分销政策,除非合作伙伴提前终止,否则将在DGD Norco设施的建设和完工期间继续存在。根据分配政策,DGD合资公司将向合作伙伴进行季度分配,只要可分配现金(根据政策确定)超过5000万美元,以及DGD合资公司的前瞻性现金预测。在截至2021年7月3日的六个月内,DGD合资企业没有向合作伙伴进行任何分销。
自2011年以来,该公司对DGD的原始投资已经扩大,现在已成为Darling运营业务不可或缺的一部分。达林传统上收集使用过的食用油和动物脂肪,并将其转化为饲料原料,按卡路里价值出售,用于喂养动物和工业技术用途。在过去的十年里,全球对气候变化和温室气体的日益关注为该公司的成品脂肪成分提供了一个新的成品市场。随着达林拥有重要的脂肪所有权,这已经并将继续改变达林的运营方式。2020年,达令美国成品脂肪产品的很大一部分被出售给DGD Norco工厂,作为可再生柴油的原料。2020年,DGD是达令最大的成品客户(按销售额计算),达令对DGD的销售额约为2.641亿美元。
从采购、生产和分销的角度来看,DGD已经成为达林基础业务不可或缺的一部分。DGD通过联合垂直运营结构整合到公司的运营中,从收集原料脂肪,到在全国范围内的Darling工厂加工收集的脂肪,再到将精炼脂肪运输到DGD Norco工厂作为原料。达令供应链已经变得更加高效和可持续,验证透明,以获得低碳强度市场的全部价值。北美和欧洲低碳市场的发展影响了达林的核心业务运营方式,也是最近DGD扩张的驱动力,这使得DGD与达林的收益更加相关。自2011年DGD开工建设以来,达林已经投入大量资金增加其美国轨道车辆车队,以有效地管理达林脂肪到DGD的全国运输。此外,Darling还收购了密西西比河畔的爱荷华州办事处,进一步增强了公司中西部设施网络的能力,从一个集中地点通过水路、铁路或卡车向DGD收集和运送原料。达林还加大了收集力度,提供室内二手食用油收集单元,以换取餐饮机构延长收集合同,并已转向与连锁餐厅和特许经营集团更集中的数字营销努力,并投资于互联网搜索引擎关键字,以提高餐厅的知名度。该公司还将DGD纳入营销工作,以强调餐厅在达林收集其用过的食用油时参与的环境可持续性。从生产的角度来看, 达林现在将用过的食用油从其他脂肪中分离出来,以保存身份证明,从而有资格获得更高的碳强度值。因此,该公司将其在DGD合资企业净收入中的股本计入营业收入。
重大未偿债务的财务影响
本公司负债累累,这可能使本公司更难履行其对财务贷款人的义务以及合同和商业承诺,限制本公司以商业合理条款获得额外融资以满足未来营运资金、资本支出、收购或其他一般公司要求的能力,要求本公司将其运营现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息,而不是用于其他目的,从而减少
公司可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司用途的业务的现金流,增加了公司在不利的经济、行业和商业条件下的脆弱性,使公司面临利率上升的风险,因为公司的某些借款利率可变,限制了公司在计划或应对公司业务和公司所在行业的变化方面的灵活性,使公司与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势,和/或增加了公司的借款成本。
现金流和流动性风险
管理层相信,公司经营活动的现金流、修订信贷协议下的不受限制的现金和资金将足以满足公司未来12个月的营运资金需求以及与维护和合规相关的资本支出、预定的债务和利息支付、所得税义务以及其他预期需求。许多因素可能会给公司带来目前无法估计的不利后果,例如当前新冠肺炎爆发带来的负面影响,以及下面在“前瞻性表述”标题下讨论的其他因素。这些因素,加上天然气和柴油价格的波动、汇率波动、美国和全球经济的总体表现、世界金融、信贷、大宗商品和股市的动荡,以及消费者信心的任何下降,包括消费者和公司由于金融市场缺乏流动性等而无法获得信贷。可能会对公司在2021财年及以后的运营业绩产生负面影响。公司定期审查无限制现金的适当使用。截至本报告日期,目前尚未就非普通课程材料的现金使用做出决定;然而,潜在的用途可能包括:机会性资本支出和/或收购和合资企业;与公司可再生能源战略相关的投资,包括但不限于DGD合资企业扩张项目的潜在所需资金义务或对更多可再生柴油和/或生物燃料项目的潜在投资;根据政府有关人和动物的规定进行的投资。, 监管或大规模终止多雇主计划;支付股息或回购股票,但须受修订的信贷协议、5.25%债券和3.625%债券的限制,以及适当的现金节约,以抵御不利的商品周期。根据市场情况,公司董事会已经批准了一项总额高达2亿美元的公司普通股回购计划。回购可能不时在公开市场上以当时的市场价格进行,也可能在市场外的谈判交易中进行。该计划将持续到2022年8月13日,除非董事会进一步延长或缩短。在2021财政年度的前6个月,该公司在公开市场回购了大约7570万美元的普通股。截至2021年7月3日,该公司的股票回购计划剩余约1.243亿美元。
上述每个因素都有可能以各种方式对公司的流动性产生不利影响,包括原材料供应减少、成品价格降低、销售额减少、潜在库存增加、坏账准备金增加、潜在减值费用和/或更高的运营成本。
该公司销售的主要产品的销售价格通常受到以农业为基础的替代配料的销售价格的影响,这些配料的价格基于现有的商品市场,并受到波动的影响。这些价格的任何下降都有可能对公司的流动性产生不利影响。原材料供应下降、以农业为基础的替代原料价格下降、能源价格上涨或美国和外国监管(包括但不限于中国)的影响、汇率变化、实施货币管制和货币贬值都有可能对公司的流动性造成不利影响。大宗商品价格下跌、能源价格上涨、美国或国际经济放缓或其他因素可能导致公司达不到管理层的预期,或可能导致流动性问题。
补充担保人财务信息
以下是达林作为发行人或提供全面和无条件担保的优先票据担保的条款和条件的说明。
票据担保
公司5.25%的票据和3.625%的票据(见本文件包含的公司综合财务报表的附注8(债务))由以下票据担保人在优先无担保的基础上提供担保。这些票据担保人中的每一个都是达林的100%直接或间接拥有的子公司,它们共同构成达林现有的所有受限制子公司,它们是信贷协议担保人(不包括发行3.625%票据并在下文进一步讨论的达林国际金融公司,或任何应收账款实体):
、Griffin Industries LLC及其子公司Craig Protein Division,Inc.、DarPro Storage Solutions LLC、Darling Global Holdings Inc.、Rousselot Inc.、Rousselot Dubuque Inc.、Sonac USA LLC和Rousselot Peabody Inc.(统称为票据担保人)。此外,由Darling的全资间接子公司Darling Global Finance B.V.发行的3.625%债券,由Darling在优先无担保的基础上提供担保。债券担保人及达林(就3.625厘债券而言)全面及无条件地联名及各别为5.25厘及3.625厘债券提供担保。以下财务表载列(I)Darling、(Ii)合并票据担保人、(Iii)不担保5.25厘或3.625厘票据的本公司合并其他附属公司(“非担保人”)及(Iv)编制本公司综合财务摘要资料所需的抵销,其中包括截至2021年7月3日及2021年1月2日的简明综合资产负债表摘要,以及截至7月3日及6个月的简明综合经营报表摘要。达林环球金融公司没有提供单独的财务信息,因为它是作为一家特殊目的金融子公司成立的,目的是发行欧元计价票据,如3.625%的票据,因此没有任何实质性的业务或资产。
财务信息摘要
资产负债表简明信息
(单位:千)
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2021年7月3日 | 父级 | 附注担保人 | 非担保人 | 淘汰 | 整合 |
| | | | | |
流动资产 | $ | 126,097 | | $ | 1,001,696 | | $ | 1,173,077 | | $ | (1,278,290) | | $ | 1,022,580 | |
非流动资产 | 6,853,868 | | 2,458,768 | | 4,056,583 | | (8,558,476) | | 4,810,743 | |
流动负债 | 1,408,476 | | 94,982 | | 467,044 | | (1,278,290) | | 692,212 | |
非流动负债 | 1,346,476 | | 33,369 | | 802,074 | | (224,618) | | 1,957,301 | |
股东权益 | 4,225,013 | | 3,332,113 | | 3,960,542 | | (8,333,858) | | 3,183,810 | |
| | | | | |
2021年1月2日 | | | | | |
| | | | | |
流动资产 | $ | 103,728 | | $ | 881,669 | | $ | 1,177,869 | | $ | (1,176,272) | | $ | 986,994 | |
非流动资产 | 6,476,886 | | 2,465,785 | | 3,753,644 | | (8,069,978) | | 4,626,337 | |
流动负债 | 1,345,233 | | 77,573 | | 428,771 | | (1,176,272) | | 675,305 | |
非流动负债 | 1,254,518 | | 19,755 | | 826,157 | | (116,613) | | 1,983,817 | |
股东权益 | 3,980,863 | | 3,250,126 | | 3,676,585 | | (7,953,365) | | 2,954,209 | |
简明操作报表信息
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年7月3日的三个月 | 父级 | 附注担保人 | 非担保人 | 淘汰 | 整合 |
净销售额 | $ | 289,197 | | $ | 466,656 | | $ | 522,983 | | $ | (80,167) | | $ | 1,198,669 | |
总成本和费用 | 277,910 | | 412,516 | | 445,940 | | (80,167) | | 1,056,199 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 125,788 | | — | | 125,788 | |
营业收入 | 11,287 | | 54,140 | | 202,831 | | — | | 268,258 | |
可归因于Darling的净收入 | 196,582 | | 41,720 | | 153,789 | | (195,509) | | 196,582 | |
| | | | | |
截至2020年6月27日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 185,915 | | $ | 310,650 | | $ | 404,358 | | $ | (52,250) | | $ | 848,673 | |
总成本和费用 | 202,744 | | 283,207 | | 372,176 | | (52,250) | | 805,877 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 63,492 | | — | | 63,492 | |
营业收入(亏损) | (16,829) | | 27,443 | | 95,674 | | — | | 106,288 | |
可归因于Darling的净收入 | 65,439 | | 21,063 | | 67,785 | | (88,848) | | 65,439 | |
简明操作报表信息(续)
(单位:千)
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截至2021年7月3日的6个月 | 父级 | 附注担保人 | 非担保人 | 淘汰 | 整合 |
净销售额 | $ | 527,138 | | $ | 870,402 | | $ | 1,008,118 | | $ | (160,273) | | $ | 2,245,385 | |
总成本和费用 | 524,852 | | 768,041 | | 873,009 | | (160,273) | | 2,005,629 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 228,013 | | — | | 228,013 | |
营业收入 | 2,286 | | 102,361 | | 363,122 | | — | | 467,769 | |
可归因于Darling的净收入 | 348,348 | | 81,987 | | 282,506 | | (364,493) | | 348,348 | |
| | | | | |
截至2020年6月27日的6个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 366,834 | | $ | 620,951 | | $ | 809,383 | | $ | (95,653) | | $ | 1,701,515 | |
总成本和费用 | 412,194 | | 568,700 | | 748,469 | | (95,653) | | 1,633,710 | |
钻石绿柴油公司净收入中的股权 | — | | — | | 161,312 | | — | | 161,312 | |
营业收入(亏损) | (45,360) | | 52,251 | | 222,226 | | — | | 229,117 | |
可归因于Darling的净收入 | 150,949 | | 41,175 | | 169,612 | | (210,787) | | 150,949 | |
表外安排和合同义务
根据相关购买协议,公司承诺在未来四年购买2.287亿美元的商品产品,其中包括约1.076亿美元的成品、约9200万美元的天然气和柴油以及约2,910万美元的其他承诺,这些承诺不包括在公司于2021年7月3日的资产负债表负债中。这些购买协议是在公司的正常业务过程中签订的,不受衍生品会计的约束。在此基础上,本公司承诺在未来四年内购买2.287亿美元的商品产品,其中包括约1.076亿美元的成品、约9200万美元的天然气和柴油以及约2910万美元的其他承诺,这些承诺不包括在公司于2021年7月3日的资产负债表上。这些承诺将根据美国公认的会计原则,在2021财年剩余时间和2024财年期间交付这些商品或产品并将所有权转移给公司时,记录在公司的资产负债表上。
下表汇总了公司的其他商业承诺,包括作为公司修订的信贷协议一部分的表内和表外安排,以及不属于2021年7月3日公司修订的信贷协议一部分的其他外国银行担保(单位:千):
| | | | | |
其他商业承诺: | |
备用信用证 | $ | 3,845 | |
备用信用证(附属设施) | 29,043 | |
外资银行担保 | 12,833 | |
其他商业承诺总额: | $ | 45,721 | |
关键会计政策
该公司在编制合并财务报表时遵循某些重要的会计政策。这些政策的完整摘要包含在该公司于2021年3月2日向证券交易委员会提交的截至2021年1月2日的财务年度的Form 10-K年度报告中。
新会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,简化了所得税的会计处理。本ASU修订了740个所得税主题,消除了所得税会计中的某些例外情况,提高了适用的一致性,并澄清了现有的指导方针。该标准在2020年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。2021财务年度第一季度采用这种ASU并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包括受风险和不确定性影响的“前瞻性”陈述,这些风险和不确定性可能导致实际结果与陈述中明示或暗示的结果大不相同。不是历史事实陈述的前瞻性陈述是前瞻性陈述,是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。像“估计”、“项目”之类的词。
“计划”、“考虑”、“可能”、“可能”、“提议”、“打算”、“相信”、“预期”、“预期”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”以及类似的表述旨在识别前瞻性表述。本报告中除有关历史事实的表述外的所有表述均为前瞻性表述,包括但不限于,本新闻稿中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中有关行业前景、公司财务状况和公司现金使用情况的陈述均基于公司目前对其业务、经济和其他未来状况的预期和假设。该公司告诫读者,它所作的任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证,由于各种因素,包括许多公司无法控制的因素,实际结果可能与其前瞻性陈述中表达的预期结果或预期大不相同。
除了本报告其他部分和公司提交给证券交易委员会的其他公开文件中讨论的那些因素外,可能导致实际结果与公司预期大不相同的重要因素包括:公司直接和间接子公司向公司提供现金流以偿还公司债务或其他目的的能力受到现有和未知的未来限制;全球对生物燃料以及谷物和油籽商品的需求表现出波动性,并可能影响牛、猪和家禽的饲料成本,从而影响可用的饲料供应。由于饲料成本上升、消费者需求减少或其他因素导致肉类生产行业利润率疲软,公司可获得的原材料数量减少;对动物饲料的需求减少;成品价格下降,包括脂肪和用过的食用油成品价格下降;世界范围内与可再生燃料和温室气体(GHG)排放相关的政府政策的变化,这些变化对美国政府的可再生燃料标准、低碳燃料标准(LCFS)和生物燃料的税收抵免等计划产生了不利影响因在食品或食品添加剂中发现未经授权掺假的事态发展而可能导致的产品召回;2009年H1N1流感(最初称为“猪流感”)、高致病性禽流感毒株(统称“禽流感”)、严重急性呼吸系统综合症(“SARS”)、牛海绵状脑病(或“疯牛病”)、猪流行性腹泻(“PED”)或其他与美国或其他地方的动物源性疾病有关的疾病的发生;以及在美国或其他地方发生的与动物源性疾病有关的事件(最初称为“猪流感”)、严重急性呼吸综合征(SARS)、牛海绵状脑病(或“BSE”)、猪流行性腹泻(“PED”)或其他与动物来源有关的疾病, 例如,ASF在中国和其他地方的爆发;流行病、流行病或疾病爆发的发生,例如当前的新冠肺炎爆发;与公司遵守影响公司所在行业或其增值产品的现有或不可预见的新的美国或外国(包括但不限于中国)法规(包括新的或修改的动物饲料、禽流感、SARS、PED、疯牛病或ASF或类似或意想不到的法规)相关的意外成本和/或原材料数量的减少;*与DGD合资企业相关的风险,包括可能意外的运营中断和与已宣布的扩建项目相关的问题;与国际销售和运营相关的风险和不确定性,包括征收关税、配额、贸易壁垒和外国实施的其他贸易保护;公司信息系统出现困难或重大中断或未能成功实施新系统和软件;与可能的第三方知识产权侵权索赔相关的风险;对公司养老金和福利计划的缴费增加,包括法律、法规或其他适用的美国或外国法律要求的多雇主和雇主发起的固定收益养老金计划,或由于美国大规模退出事件;坏账注销;丢失或未能获得必要的许可和登记;中东、朝鲜、乌克兰或其他地区持续或升级的冲突;英国退出欧盟的不确定性;和/或不利的出口或进口市场。由于这些因素,加上天然气和柴油价格的波动,气候条件,货币汇率波动,美国和全球经济的总体表现,世界金融和信贷的动荡。, 除其他外,消费者信心和可自由支配支出的任何下降,包括消费者和公司由于金融市场缺乏流动性等原因而无法获得信贷,都可能导致实际结果与本报告中包含的前瞻性陈述大不相同,或对公司的经营业绩产生负面影响。除其他因素外,未来的盈利能力可能会受到公司业务增长能力的影响,该公司面临着来自资源可能比公司多得多的公司的竞争。公司宣布的股份回购计划可能随时暂停或终止,该计划下的股票购买受市场状况和其他因素的影响,这些因素可能会不时发生变化。有关这些因素的更详细讨论,请参阅公司截至2021年1月2日的会计年度10-K表格第一部分第1A项中的风险因素讨论。公司告诫读者,所有前瞻性陈述仅在作出之日发表,公司没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于环境变化、新事件还是其他原因。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
影响本公司的市场风险包括受本公司销售的成品价格变动的影响、债务利率、原材料供应的可用性以及本公司所使用的天然气和柴油的价格。
公司的植物。公司可获得的原材料受到季节性因素的影响,包括节假日,原材料产量下降;温暖的天气,这可能会对原材料加工和制成品的质量产生不利影响;以及寒冷的天气,可能会影响原材料的收集。该公司的所有成品主要是以销售时的现行价格出售的商品。此外,随着收购外国实体,我们面临着外汇兑换风险、实施货币管制和货币贬值的可能性。
该公司有限地使用衍生工具来管理与天然气使用、柴油使用、库存、预测销售和外汇汇率有关的现金流风险。本公司不使用衍生工具进行交易。签订天然气互换和期权的目的是通过降低季节性天气需求对天然气的潜在影响,从而提高天然气价格,从而管理天然气使用的总体成本。签订取暖油掉期和期权的目的是通过降低季节性天气需求对柴油的潜在影响,从而提高柴油价格,从而管理柴油使用的总体成本。签订豆粕期权的目的是为了管理禽粕销售价格变化的影响。签订玉米期权和未来合约的目的是通过减少价格变化的影响来管理美国BBP的预测销售。签订外币远期合约是为了降低以当地功能货币以外的货币指定的交易的汇率风险。利率互换和天然气互换受财务会计准则委员会权威指引的要求。该公司的一些天然气和柴油仪表不受财务会计准则理事会权威指南的要求,因为一些天然气和柴油仪表符合财务会计准则理事会权威指南中定义的正常购买。于2021年7月3日,本公司拥有符合条件并指定用于对冲会计的玉米期权合约、豆粕远期合约和未平仓外汇远期和期权合约,以及不符合条件和未指定用于对冲会计的玉米远期合约和外币远期合约。
在2020财年和2021财年,该公司在芝加哥期货交易所(Chicago Board Of Trade)签订了玉米期权合约,这些合约被指定为现金流对冲。根据玉米期权合同的条款,该公司将其在美国预测的BBP销售额的一部分对冲到2021财年第四季度。截至2021年7月3日和2021年1月2日,这些玉米期权合约的总公允价值分别约为820万美元和680万美元。这些金额计入资产负债表的应计费用,抵销计入累计的其他全面亏损。本公司未来可能不时订立玉米期权合约。
在2020财年和2021财年,该公司签订了被视为现金流对冲的外汇远期和期权合同。根据外汇合同的条款,到2022财年第四季度,该公司以功能货币以外的货币对其预测的胶原蛋白销售额的一部分进行了对冲。截至2021年7月3日和2021年1月2日,这些外汇合约的公允价值合计分别约为980万美元和1160万美元,计入资产负债表上的其他流动资产、应计费用和非流动资产,并在累计其他综合亏损中记录抵消。
在2020财年和2021财年,该公司签订了豆粕远期合同,以对冲其预测的禽粕销售额的一部分,直至2021财年第三季度。截至2021年7月3日和2021年1月2日,豆粕合约的公允价值总额分别不到10万美元和40万美元。该金额计入资产负债表中的其他流动资产,抵销计入累计其他综合亏损。
截至2021年7月3日,该公司有以下未偿还的远期和期权合同金额,用于对冲以功能货币以外的货币进行的外币交易和以功能货币以外的货币进行的预测交易(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
功能货币 | | 合同货币 | | 范围: | 美国 |
类型 | 金额 | | 类型 | 金额 | | 对冲利率 | 等价物 |
巴西雷亚尔 | 31,305 | | | 欧元 | 4,740 | | | 5.93 - 6.98 | $ | 6,213 | |
巴西雷亚尔 | 1,020,662 | | | 美元 | 221,900 | | | 3.35 - 6.25 | 221,900 | |
| | | | | | | |
欧元 | 33,991 | | | 美元 | 40,841 | | | 1.18 - 1.24 | 40,841 | |
欧元 | 25,417 | | | 波兰兹罗提 | 114,000 | | | 4.46 - 4.51 | 30,048 | |
欧元 | 6,168 | | | 日元 | 816,160 | | | 128.22 - 133.91 | 7,292 | |
欧元 | 12,158 | | | 人民币 | 94,047 | | | 7.73 - 7.74 | 14,374 | |
欧元 | 13,852 | | | 澳元 | 21,850 | | | 1.58 | 16,376 | |
欧元 | 3,030 | | | 英镑 | 2,600 | | | 0.86 | 3,582 | |
欧元 | 34 | | | 加元 | 50 | | | 1.47 | 40 | |
| | | | | | | |
波兰兹罗提 | 1,825 | | | 美元 | 483 | | | 3.78 | 483 | |
波兰兹罗提 | 22,430 | | | 欧元 | 4,970 | | | 4.51 - 4.52 | 5,859 | |
英镑 | 186 | | | 欧元 | 217 | | | 0.86 | 256 | |
| | | | | | | |
日元 | 318,582 | | | 美元 | 2,901 | | | 108.79 - 110.69 | 2,901 | |
美元 | 605 | | | 日元 | 67,000 | | | 110.71 | 605 | |
美元 | 227,748 | | | 欧元 | 190,000 | | | 1.20 | 227,748 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | $ | 578,518 | |
上述未被指定为套期保值的外币合约的公允价值合计约为200万美元,并计入2021年7月3日的其他流动资产和应计费用。
此外,该公司拥有按市值计价的玉米远期合约,因为它们在2021年7月3日没有资格进行对冲会计。这些合同的总公允价值约为130万美元,并包括在2021年7月3日的其他流动资产和应计费用中。
截至2021年7月3日,该公司已签订远期采购协议,在未来四年内购买约9200万美元的天然气和柴油,以及约2910万美元的其他承诺。截至2021年7月3日,该公司已签订远期采购协议,在2021财年购买约1.076亿美元的成品。
外汇
该公司拥有重要的国际业务,并受到某些机会和风险的影响,包括货币波动。因此,公司受到外币汇率变化的影响,特别是欧元、巴西雷亚尔、加拿大元、澳元、人民币、英镑、波兰兹罗提和日元。
项目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估。根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)条的要求,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,在本报告所涉期间结束时,对公司披露控制程序和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定,披露控制和程序是公司的控制和其他程序,旨在确保在SEC的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于旨在确保积累并传达给公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序,这些控制和程序旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,但不限于,披露控制程序和程序是公司的控制程序和其他程序,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告,并在SEC的规则和表格中指定的时间段内报告。在适当的情况下,允许及时作出有关要求披露的决定。*由于财务报告的内在局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或检测到错误陈述。对未来期间的任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
根据管理层的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化根据交易法第13a-15(D)条的要求,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,也对公司财务报告的内部控制进行了评估,以确定在本报告涵盖的季度内是否发生了任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。*根据该评估,在本报告涵盖的最后一个会计季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响的变化。或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
达林配料有限公司和子公司
截至2021年7月3日的季度报表10-Q
第二部分:其他信息
项目1.提起法律诉讼
本项目1所要求的信息包含在本表格10-Q第21至22页的注释16(或有事项)中,并通过引用并入本文。
项目1A:各种风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分“第1A项”中所述的因素。在截至2021年1月2日的财年的Form 10-K年度报告中,我们可能会发现“风险因素”,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本报告和我们的Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。其他目前未知或目前被认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务运营和财务状况或我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用
2020年8月3日,公司董事会批准将其先前宣布的股票回购计划再延长两年,并根据市场情况将该计划的金额恢复到最初的总额,即公司普通股的2.0亿美元。在2021会计年度第二季度,该公司在公开市场回购了价值约7570万美元的普通股。截至2021年7月3日,根据2017年8月初步批准并随后延长至2022年8月13日的股票回购计划,公司剩余约1.243亿美元。
下表是该公司在2021财年第二季度购买的股权证券摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股权证券 |
期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(5) | | 期末可根据本计划或计划购买的最大股票数量(或近似美元价值)。 |
2021年4月: | | | | | | | | |
2021年4月4日至2021年5月1日 | | 11,805 | | | 71.76 | | | — | | $ | 200,000,000 | |
2021年5月: | | | | | | | | |
2021年5月2日至2021年5月29日 | | 737,519 | | (3) | 68.40 | | | 719,156 | | | 151,927,082 | |
2021年6月: | | | | | | | | |
2021年5月30日至2021年7月3日 | | 422,306 | | (4) | 64.58 | | | 422,088 | | | 124,359,544 | |
总计 | | 1,171,630 | | | 68.30 | | | 1,141,244 | | | $ | 124,359,544 | |
(1)截至目前,本公司根据已公布的股份回购计划收购了在第二季度购买的所有股份(不包括因限制性股票和已行使期权的税款以及已行使期权的执行价而扣留的股份)。
(2)考虑到每股支付的平均价格是以交易日为基础计算的,不包括佣金。
(3)股票包括因限制性股票和期权税收而扣留的18,363股。
(4)股票包括218股因限制性股票和期权的税收而被扣留的股票。
(5)现金是指根据公司董事会宣布的授权在本季度进行的购买,除非董事会延长或缩短,否则在截至2022年8月13日的期间回购总计2亿美元的公司普通股。
项目6.所有展品
兹将以下证物存档:
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| 31.1 | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)由公司首席执行官兰德尔·C·斯图威(Randall C.Stuewe)进行认证。 |
| 31.2 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对公司首席财务官布拉德·菲利普斯(Brad Phillips)的认证。 |
| 32 | 公司首席执行官Randall C.Stuewe和公司首席财务官Brad Phillips根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的第18 U.S.C.第1350条的认证。 |
| 101 | (I)截至2021年7月3日和2021年1月2日的合并资产负债表;(Ii)截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月的合并经营表;(Iii)截至2021年7月3日和2020年6月27日的三个月和六个月的综合全面收益/(亏损)表;(Iv)截至2021年7月3日和2020年6月27日的六个月的合并股东权益表;(Iv)截至2021年7月3日和2020年6月27日的六个月的合并股东权益表。(V)截至2021年7月3日和2020年6月27日的6个月合并现金流量表;(Vi)合并财务报表附注。 |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 达林配料有限公司 |
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日期:9月1日 | 2021年8月10日 | 发信人: | /s/s布拉德·菲利普斯(Brad Phillips) |
| | | 布拉德·菲利普斯 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官和正式授权人员) |