CF-202106300001324404错误12月31日2021Q200013244042021-01-012021-06-30Xbrli:共享00013244042021-08-02Iso4217:美元00013244042021-04-012021-06-3000013244042020-04-012020-06-3000013244042020-01-012020-06-30Iso4217:美元Xbrli:共享00013244042021-06-3000013244042020-12-3100013244042020-06-300001324404美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001324404美国-GAAP:母公司成员2021-03-310001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-03-3100013244042021-03-310001324404美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2021-04-012021-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001324404美国-GAAP:母公司成员2021-04-012021-06-300001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-012021-06-300001324404美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2021-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001324404美国-GAAP:母公司成员2021-06-300001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-06-300001324404美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001324404美国-GAAP:母公司成员2020-12-310001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310001324404美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-06-300001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-300001324404美国-GAAP:母公司成员2021-01-012021-06-300001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-06-300001324404美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001324404美国-GAAP:母公司成员2020-03-310001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-03-3100013244042020-03-310001324404美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001324404美国-GAAP:母公司成员2020-04-012020-06-300001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-04-012020-06-300001324404美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001324404美国-GAAP:母公司成员2020-06-300001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-06-300001324404美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001324404美国-GAAP:母公司成员2019-12-310001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-3100013244042019-12-310001324404美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300001324404美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001324404美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001324404美国-GAAP:母公司成员2020-01-012020-06-300001324404美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-06-300001324404Cf:AmmoniaMemberSRT:北美成员2021-04-012021-06-300001324404SRT:北美成员Cf:UreaMember2021-04-012021-06-300001324404SRT:北美成员Cf:UANMember2021-04-012021-06-300001324404SRT:北美成员Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2021-04-012021-06-300001324404SRT:北美成员美国-GAAP:所有其他部门成员2021-04-012021-06-300001324404SRT:北美成员2021-04-012021-06-300001324404Cf:AmmoniaMemberCF:欧洲和其他成员2021-04-012021-06-300001324404Cf:UreaMemberCF:欧洲和其他成员2021-04-012021-06-300001324404Cf:UANMemberCF:欧洲和其他成员2021-04-012021-06-300001324404CF:欧洲和其他成员Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2021-04-012021-06-300001324404美国-GAAP:所有其他部门成员CF:欧洲和其他成员2021-04-012021-06-300001324404CF:欧洲和其他成员2021-04-012021-06-300001324404Cf:AmmoniaMember2021-04-012021-06-300001324404Cf:UreaMember2021-04-012021-06-300001324404Cf:UANMember2021-04-012021-06-300001324404Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2021-04-012021-06-300001324404美国-GAAP:所有其他部门成员2021-04-012021-06-300001324404Cf:AmmoniaMemberSRT:北美成员202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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
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(标记一) | | | |
☒ | | 根据《条例》第(13)或(15)(D)节提交的季度报告 1934年“证券交易法” |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
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或 |
☐ | | 根据“宪法”第(13)或(15)(D)条提交的过渡报告 1934年“证券交易法” |
的过渡期 至 |
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佣金档案编号001-32597
Cf工业控股有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | | 20-2697511 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | |
4号公园大道北,套房:400
| | | | | 60015 |
迪尔菲尔德 | 伊利诺伊州 | | | | | 地址(邮政编码) |
*(主要执行办公室地址) | | | | | |
(847) 405-2400
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | CF | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒编号:☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☒*编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*编号:☒
215,099,967注册人普通股的股票,每股面值0.01美元,于2021年8月2日发行。
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分: | 财务信息 | |
| 第一项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | 合并业务报表 | 1 |
| | 综合全面收益表 | 2 |
| | 合并资产负债表 | 3 |
| | 合并权益表 | 4 |
| | 合并现金流量表 | 5 |
| | 未经审计的合并财务报表附注 | 6 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
| 第四项。 | 管制和程序 | 53 |
第二部分。 | 其他信息 | |
| 第1项。 | 法律程序 | 53 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 54 |
| 第6项。 | 陈列品 | 54 |
第一部分-财务信息
第一项:编制财务报表。
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万,每股除外) |
净销售额 | $ | 1,588 | | | $ | 1,204 | | | $ | 2,636 | | | $ | 2,175 | |
销售成本 | 1,085 | | | 870 | | | 1,844 | | | 1,637 | |
毛利率 | 503 | | | 334 | | | 792 | | | 538 | |
销售、一般和行政费用 | 60 | | | 51 | | | 115 | | | 105 | |
| | | | | | | |
其他运营网 | 4 | | | 6 | | | 2 | | | 12 | |
其他运营成本和费用合计 | 64 | | | 57 | | | 117 | | | 117 | |
| | | | | | | |
营业附属公司收益中的权益 | 11 | | | 3 | | | 22 | | | 6 | |
营业收益 | 450 | | | 280 | | | 697 | | | 427 | |
利息支出 | 46 | | | 49 | | | 94 | | | 93 | |
利息收入 | — | | | (17) | | | — | | | (18) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 6 | | | — | |
其他非运营网络 | 2 | | | (3) | | | 2 | | | (3) | |
所得税前收益 | 402 | | | 251 | | | 595 | | | 355 | |
所得税拨备 | 85 | | | 33 | | | 103 | | | 46 | |
| | | | | | | |
净收益 | 317 | | | 218 | | | 492 | | | 309 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 71 | | | 28 | | | 95 | | | 51 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 246 | | | $ | 190 | | | $ | 397 | | | $ | 258 | |
普通股股东每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.14 | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.20 | |
稀释 | $ | 1.14 | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.20 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 215.5 | | | 214.5 | | | 215.2 | | | 215.2 | |
稀释 | 216.6 | | | 214.6 | | | 216.3 | | | 215.6 | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.60 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
净收益 | $ | 317 | | | $ | 218 | | | $ | 492 | | | $ | 309 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币换算调整-税净额 | 10 | | | 12 | | | 24 | | | (71) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定福利计划-扣除税后的净额 | (1) | | | 2 | | | — | | | 11 | |
| 9 | | | 14 | | | 24 | | | (60) | |
综合收益 | 326 | | | 232 | | | 516 | | | 249 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 71 | | | 28 | | | 95 | | | 51 | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 255 | | | $ | 204 | | | $ | 421 | | | $ | 198 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 年6月30日 2021 | | 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| (单位:百万,份额除外 和每股金额) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 777 | | | $ | 683 | |
| | | |
应收账款-净额 | 401 | | | 265 | |
盘存 | 290 | | | 287 | |
| | | |
预缴所得税 | 68 | | | 97 | |
其他流动资产 | 33 | | | 35 | |
流动资产总额 | 1,569 | | | 1,367 | |
财产、厂房和设备--净值 | 7,437 | | | 7,632 | |
对附属公司的投资 | 82 | | | 80 | |
商誉 | 2,378 | | | 2,374 | |
经营性租赁使用权资产 | 228 | | | 259 | |
其他资产 | 313 | | | 311 | |
总资产 | $ | 12,007 | | | $ | 12,023 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
应付账款和应计费用 | $ | 545 | | | $ | 424 | |
| | | |
客户预付款 | 9 | | | 130 | |
流动经营租赁负债 | 83 | | | 88 | |
长期债务的当期到期日 | — | | | 249 | |
其他流动负债 | 6 | | | 15 | |
流动负债总额 | 643 | | | 906 | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | 3,713 | | | 3,712 | |
递延所得税 | 1,156 | | | 1,184 | |
经营租赁负债 | 150 | | | 174 | |
其他负债 | 387 | | | 444 | |
股本: | | | |
股东权益: | | | |
优先股--$0.01面值,50,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股-$0.01面值,500,000,000授权股份,2021年-215,093,493已发行股票和2020年-214,057,701已发行股份 | 2 | | | 2 | |
实收资本 | 1,357 | | | 1,317 | |
留存收益 | 2,183 | | | 1,927 | |
国库股-按成本计算,2021年-5,284股票和2020-102,843股票 | — | | | (4) | |
累计其他综合损失 | (296) | | | (320) | |
股东权益总额 | 3,246 | | | 2,922 | |
非控股权益 | 2,712 | | | 2,681 | |
总股本 | 5,958 | | | 5,603 | |
负债和权益总额 | $ | 12,007 | | | $ | 12,023 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
合并权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东 | | | | |
| 面值0.01美元 价值 普普通通 库存 | | 财务处 库存 | | 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
| (单位:百万,每股除外) |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | (14) | | | $ | 1,333 | | | $ | 2,013 | | | $ | (305) | | | $ | 3,029 | | | $ | 2,641 | | | $ | 5,670 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 246 | | | — | | | 246 | | | 71 | | | 317 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股报废 | — | | | 13 | | | (2) | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 1 | | | 18 | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | (65) | | | — | | | (65) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,357 | | | $ | 2,183 | | | $ | (296) | | | $ | 3,246 | | | $ | 2,712 | | | $ | 5,958 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | (4) | | | $ | 1,317 | | | $ | 1,927 | | | $ | (320) | | | $ | 2,922 | | | $ | 2,681 | | | $ | 5,603 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 397 | | | — | | | 397 | | | 95 | | | 492 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股报废 | — | | | 13 | | | (2) | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工持股计划收购库存股 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 1 | | | 26 | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (130) | | | — | | | (130) | | | — | | | (130) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股权益宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64) | | | (64) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,357 | | | $ | 2,183 | | | $ | (296) | | | $ | 3,246 | | | $ | 2,712 | | | $ | 5,958 | |
(续)
合并权益表
(续)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东 | | | | |
| 面值0.01美元 价值 普普通通 库存 | | 财务处 库存 | | 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
| (单位:百万,每股除外) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | (108) | | | $ | 1,313 | | | $ | 1,961 | | | $ | (440) | | | $ | 2,728 | | | $ | 2,675 | | | $ | 5,403 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 190 | | | — | | | 190 | | | 28 | | | 218 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股报废 | — | | | 107 | | | (17) | | | (90) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工持股计划收购库存股 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (64) | | | — | | | (64) | | | — | | | (64) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,997 | | | $ | (426) | | | $ | 2,873 | | | $ | 2,703 | | | $ | 5,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,303 | | | $ | 1,958 | | | $ | (366) | | | $ | 2,897 | | | $ | 2,740 | | | $ | 5,637 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 258 | | | — | | | 258 | | | 51 | | | 309 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | (60) | | | — | | | (60) | |
购买库存股 | — | | | (100) | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
库存股报废 | — | | | 107 | | | (17) | | | (90) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工持股计划收购库存股 | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 2 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | (129) | | | — | | | (129) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股权益宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | (88) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,997 | | | $ | (426) | | | $ | 2,873 | | | $ | 2,703 | | | $ | 5,576 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
经营活动: | | | |
净收益 | $ | 492 | | | $ | 309 | |
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 447 | | | 450 | |
递延所得税 | (31) | | | (96) | |
基于股票的薪酬费用 | 16 | | | 13 | |
| | | |
债务清偿损失 | 6 | | | — | |
天然气衍生产品未实现净收益 | (6) | | | (12) | |
嵌入衍生工具的未实现亏损 | 2 | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
处置财产、厂房和设备的损失 | 2 | | | 9 | |
附属公司未分配收益-税后净额 | (4) | | | (8) | |
以下方面的更改: | | | |
应收账款-净额 | (137) | | | (11) | |
盘存 | (9) | | | 51 | |
应计和预付所得税 | — | | | 190 | |
应付账款和应计费用 | 85 | | | (43) | |
客户预付款 | (121) | | | (110) | |
其他-网络 | (36) | | | (25) | |
经营活动提供的净现金 | 706 | | | 718 | |
投资活动: | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (181) | | | (119) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
财产、厂房和设备的保险收益 | — | | | 2 | |
购买非合格员工福利信托基金持有的投资 | (12) | | | — | |
出售非合格员工福利信托投资所得收益 | 12 | | | — | |
| | | |
| | | |
其他-网络 | (1) | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (182) | | | (117) | |
融资活动: | | | |
| | | |
短期借款收益 | — | | | 500 | |
偿还短期借款 | — | | | (500) | |
偿还长期借款 | (255) | | | — | |
| | | |
普通股支付的股息 | (130) | | | (129) | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (64) | | | (88) | |
购买库存股 | — | | | (100) | |
根据员工股票计划发行普通股所得款项 | 26 | | | 3 | |
为预扣税款的股票支付的现金 | (10) | | | (9) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (433) | | | (323) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 3 | | | (2) | |
现金和现金等价物增加 | 94 | | | 276 | |
期初现金及现金等价物 | 683 | | | 287 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 777 | | | $ | 563 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
未经审计的合并财务报表附注
1. 介绍的背景和依据
我们的使命是提供清洁能源,为世界提供可持续的食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理,我们正走上实现世界上最大的氨生产网络脱碳的道路,使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的九个制造基地,北美广泛的储存、运输和分销网络,以及实现全球覆盖的物流能力,支撑着我们利用我们独特的能力加快世界向清洁能源过渡的战略。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨),它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的,有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水,主要销售给我们的工业客户,以及复合肥产品(NPK),它是一种固体颗粒肥料产品,其营养成分是氮、磷和钾的组合。
所有提及的“CF Holdings”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”都是指CF Industries Holdings,Inc.及其子公司,除非上下文明确指出仅指CF Industries Holdings,Inc.本身,而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”均指CF Industries,Inc.,CF Industries Holdings,Inc.的100%全资子公司。
随附的未经审计的中期综合财务报表是按照美国中期财务报告公认会计原则(GAAP)与我们截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表相同的基础编制的。管理层认为,这些报表反映了所有调整,只包括正常调整和经常性调整,这些调整对于公允列报所列期间的信息是必要的。随附的未经审计的中期综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。通常包括在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和披露已根据此类规则和规定被浓缩或省略。列报的任何期间的经营业绩仅适用于该期间,并不一定代表任何未来期间的业绩。
随附的未经审计的中期合并财务报表应与我们经审计的合并财务报表和相关披露一起阅读,这些报表和相关披露包括在我们于2021年2月24日提交给SEC的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中。在编制未经审计的中期综合财务报表时,我们需要利用影响未经审计的综合财务报表日期的已报告资产和负债额、或有负债的披露以及列报期间的已报告收入和费用的估计和假设。重要的估计和假设用于但不限于:存货的可变现净值、环境补救负债、环境和诉讼或有事项、满足环境法规所需的碳信用成本、客户激励的成本、财产和可识别无形资产的使用寿命、评估财产、投资、可识别无形资产和商誉的潜在减损时使用的假设、所得税和估值准备金、应收账款坏账准备、对市场不活跃的投资的公允价值的计量。在确定固定收益养老金和其他退休后福利计划的资金状况和年度支出时使用的假设,以及在对授予员工的股票补偿奖励进行估值时使用的假设。
2. 收入确认
我们按产品和地理位置跟踪我们的收入。见附注16-按可报告的部门对我们的收入进行部门披露,这些部门包括氨、颗粒尿素、UAN、AN和其他。下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月按产品和地理位置(基于发货目的地)划分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒状尿素 | | UAN | | 一个 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 431 | | | $ | 433 | | | $ | 403 | | | $ | 55 | | | $ | 92 | | | $ | 1,414 | |
欧洲和其他地区 | 28 | | | — | | | 31 | | | 81 | | | 34 | | | 174 | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 459 | | | $ | 433 | | | $ | 434 | | | $ | 136 | | | $ | 126 | | | $ | 1,588 | |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 344 | | | $ | 312 | | | $ | 288 | | | $ | 51 | | | $ | 56 | | | $ | 1,051 | |
欧洲和其他地区 | 20 | | | 17 | | | 20 | | | 67 | | | 29 | | | 153 | |
总收入 | $ | 364 | | | $ | 329 | | | $ | 308 | | | $ | 118 | | | $ | 85 | | | $ | 1,204 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒状尿素 | | UAN | | 一个 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2021年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 599 | | | $ | 832 | | | $ | 625 | | | $ | 96 | | | $ | 169 | | | $ | 2,321 | |
欧洲和其他地区 | 66 | | | — | | | 41 | | | 145 | | | 63 | | | 315 | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 665 | | | $ | 832 | | | $ | 666 | | | $ | 241 | | | $ | 232 | | | $ | 2,636 | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 498 | | | $ | 643 | | | $ | 518 | | | $ | 97 | | | $ | 115 | | | $ | 1,871 | |
欧洲和其他地区 | 59 | | | 23 | | | 25 | | | 137 | | | 60 | | | 304 | |
总收入 | $ | 557 | | | $ | 666 | | | $ | 543 | | | $ | 234 | | | $ | 175 | | | $ | 2,175 | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们拥有9300万美元和300万美元130在我们的合并资产负债表上,客户预付款分别为2000万美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月内,几乎所有在各自期间开始时的客户预付款都被确认为收入。
我们向某些客户提供现金奖励,通常基于他们在截至6月30日的一年中的购买量。我们的现金奖励不向客户提供购买额外产品的选项。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们拥有42300万美元和300万美元24我们的合并资产负债表上分别积累了100万英镑的客户激励措施。
我们会不时进入市场购买产品,以履行与客户签订的合同义务。当我们为此目的购买产品时,我们是交易的主体,并在毛收入的基础上确认收入。正如在注7-权益法投资中所讨论的,我们在正常业务过程中与Point Lisas N2 Limited(PLNL)进行了交易,反映了我们购买的义务50以当前市场价格计算,PLNL生产的氨的百分比。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,除了从PLNL购买的产品外,我们还确认了$36300万美元和300万美元68我们购买颗粒状尿素是为了履行与客户签订的合同规定的义务,因为冬季风暴URI导致产量下降,我们购买了颗粒状尿素的销售收入分别为1000万美元。在截至2020年6月30日的六个月内,除了从PLNL购买的产品外,为履行与我们客户的合同义务而在市场上购买的产品并不是实质性的。
我们有一些有履约义务的客户合同,其中如果客户不接受合同中规定的所需数量的产品,则要求客户向我们付款,这可能会根据适用合同的条款和条件而有所不同。截至2021年6月30日,不包括原始期限不到一年的合同,根据最低销售产品吨位和当前市场价格估计,我们在这些合同下的剩余履约义务约为#美元。787百万美元。我们预计大约会认识到21其中的%
2021年剩余时间作为收入的履约义务,大约492022年至2023年期间的收入百分比,大约262024年至2025年期间的收入为1%,其余部分为2024年至2025年期间的收入。在适用合约条款及条件的规限下,如该等客户未能履行其在该等合约下的购买责任,他们根据该等合约须向我们支付的最低金额合共约为$161截至2021年6月30日,为100万。除上述履约义务外,与我们的客户在2020年12月31日未履行或部分履行的任何履约义务将在2021年履行。
3. 每股净收益
每股净收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万,每股除外) |
普通股股东应占净收益 | $ | 246 | | | $ | 190 | | | $ | 397 | | | $ | 258 | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 215.5 | | | 214.5 | | | 215.2 | | | 215.2 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 1.14 | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.20 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 215.5 | | | 214.5 | | | 215.2 | | | 215.2 | |
稀释普通股-基于股票的奖励 | 1.1 | | | 0.1 | | | 1.1 | | | 0.4 | |
稀释加权平均流通股 | 216.6 | | | 214.6 | | | 216.3 | | | 215.6 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 1.14 | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.20 | |
稀释每股收益采用加权平均已发行普通股计算,包括按库存股方法确定的以股票为基础的奖励的稀释效应。在计算稀释每股普通股收益时,如果潜在的稀释性股票奖励的影响是反摊薄的,则不包括这些奖励。不包括在普通股稀释收益计算中的基于反摊薄股票奖励的股票1.2在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,4.71000万美元,3.4截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为3.8亿美元和2.6亿美元。
4. 盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 年6月30日 2021 | | 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| (单位:百万) |
成品 | $ | 242 | | | $ | 246 | |
原材料、备件和供应品 | 48 | | | 41 | |
总库存 | $ | 290 | | | $ | 287 | |
5. 财产、厂房和设备--净值
财产、厂房和设备--网络由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 年6月30日 2021 | | 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| (单位:百万) |
土地 | $ | 68 | | | $ | 68 | |
机器设备 | 12,664 | | | 12,539 | |
建筑物及改善工程 | 911 | | | 895 | |
在建工程正在进行中 | 380 | | | 275 | |
财产、厂房和设备(1) | 14,023 | | | 13,777 | |
减去:累计折旧和摊销 | 6,586 | | | 6,145 | |
财产、厂房和设备--净值 | $ | 7,437 | | | $ | 7,632 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的财产、厂房和设备应计但未支付约$76300万美元和300万美元43分别为百万美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的物业、厂房和设备应计但未支付约$42百万美元。
与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销为#美元。239300万美元和300万美元439截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为80万美元和235300万美元和300万美元443截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。
工厂扭亏为盈-在工厂完全关闭期间,我们连续流程制造设施的工厂机械和设备的预定检查、更换和大修称为工厂周转。与周转有关的支出在发生时计入财产、厂房和设备。以下是资本化工厂周转成本摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
净资本化周转成本: | | | |
期初余额 | $ | 226 | | | $ | 246 | |
加法 | 89 | | | 14 | |
折旧 | (51) | | | (52) | |
汇率变动的影响 | 1 | | | (4) | |
期末余额 | $ | 265 | | | $ | 204 | |
工厂机械设备的定期更换和大修包括拆除、修理或更换和安装各种部件,包括管道、阀门、发动机、涡轮机、泵、压缩机、热交换器,以及在工厂全面关闭时更换催化剂。在工厂全面关闭期间,也会进行预定的检查,包括所需的安全检查,包括拆卸各种部件,如蒸汽锅炉、压力容器和其他需要安全认证的设备。内部员工成本和间接费用不被视为周转成本,也不资本化。
6. 商誉和其他无形资产
下表显示了截至2021年6月30日和2020年12月31日按可报告部门划分的商誉账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒状尿素 | | UAN | | 一个 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 587 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 310 | | | $ | 73 | | | $ | 2,374 | |
| | | | | | | | | | | |
汇率变动的影响 | 1 | | | — | | | — | | | 2 | | | 1 | | | 4 | |
截至2021年6月30日的余额 | $ | 588 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 312 | | | $ | 74 | | | $ | 2,378 | |
我们所有可识别的无形资产都有确定的寿命,并在我们的综合资产负债表中以账面总额(扣除累计摊销后的净值)在其他资产中列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 135 | | | $ | (56) | | | $ | 79 | | | $ | 133 | | | $ | (52) | | | $ | 81 | |
| | | | | | | | | | | |
商品名称 | 33 | | | (10) | | | 23 | | | 32 | | | (9) | | | 23 | |
无形资产总额 | $ | 168 | | | $ | (66) | | | $ | 102 | | | $ | 165 | | | $ | (61) | | | $ | 104 | |
我们的无形资产在加权平均年限内摊销,平均年限约为20好几年了。我们可识别无形资产的摊销费用为#美元。2300万美元和300万美元4截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为80万美元和2300万美元和300万美元4截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。我们无形资产的账面总额和累计摊销也受到汇率变化的影响。2021年剩余时间和后续五个会计年度每年的预计摊销费用总额如下:
| | | | | |
| 估计数 摊销 费用 |
| (单位:百万) |
2021年剩余时间 | $ | 4 | |
2022 | 9 | |
2023 | 9 | |
2024 | 9 | |
2025 | 9 | |
2026 | 9 | |
| |
7. 权益法投资
我们有一个50PLNL在特立尼达和多巴哥共和国经营着一家合成氨生产设施,拥有PLNL的%所有权权益。由于PLNL为我们的运营提供额外的生产,并与我们在氨气领域的其他供应链和销售活动整合在一起,因此我们将这种权益法投资的净收益份额作为运营收益的一个要素。
截至2021年6月30日,我们在PLNL的权益法投资的总账面价值为$821000万,$40比我们在PLNL账面价值中的份额多出400万美元。超额部分可归因于我们收购PLNL投资的购买会计影响,并反映了房地产、厂房和设备的重估。房地产、厂房和设备增加的基数将在大约#年的剩余时间内摊销。12好几年了。我们在PLNL收益中的权益与我们在PLNL报告的收入中的所有权权益不同,这是因为这个基差的摊销。
我们与PLNL在正常业务过程中有交易,反映了我们购买的义务50以当前市场价格计算,PLNL生产的氨的百分比。我们从PLNL购买的氨气总额为$37300万美元和300万美元63截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为80万美元和13300万美元和300万美元23截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。
8. 公允价值计量
我们的现金和现金等价物以及其他投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 成本基础 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 |
| (单位:百万) |
现金 | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85 | |
现金等价物: | | | | | | | |
美国和加拿大政府的义务 | 672 | | | — | | | — | | | 672 | |
其他债务证券 | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 777 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 777 | |
| | | | | | | |
不合格员工福利信托基金 | 17 | | | 3 | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 成本基础 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 |
| (单位:百万) |
现金 | $ | 108 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108 | |
现金等价物: | | | | | | | |
美国和加拿大政府的义务 | 552 | | | — | | | — | | | 552 | |
其他债务证券 | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 683 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 683 | |
| | | | | | | |
不合格员工福利信托基金 | 16 | | | 3 | | | — | | | 19 | |
根据我们的短期投资政策,我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券,包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券;州、地方或其他政府实体发行的证券;以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日我们的合并资产负债表中包含的资产和负债,这些资产和负债在经常性基础上按公允价值确认,并显示了用于确定此类公允价值的公允价值层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 总公平 价值 | | 报价 处于活动状态 市场 (一级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
| (单位:百万) |
现金等价物 | $ | 692 | | | $ | 692 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格员工福利信托基金 | 20 | | | 20 | | | — | | | — | |
衍生资产 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
衍生负债 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
内含衍生负债 | (20) | | | — | | | (20) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 总公平 价值 | | 报价 处于活动状态 市场 (一级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
| (单位:百万) |
现金等价物 | $ | 575 | | | $ | 575 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格员工福利信托基金 | 19 | | | 19 | | | — | | | — | |
衍生资产 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
衍生负债 | (7) | | | — | | | (7) | | | — | |
内含衍生负债 | (18) | | | — | | | (18) | | | — | |
现金等价物
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的现金等价物主要包括投资于美国政府债券和其他投资级证券的美国和加拿大政府债券以及货币市场共同基金。
不合格员工福利信托基金
我们维持与某些不合格的补充养老金计划相关的信托。信托资产的公允价值以活跃市场的每日报价为基础,代表信托所持股份的资产净值,并计入我们的综合资产负债表中的其他资产。债务证券计入可供出售证券,公允价值变动在其他综合收益中报告。信托资产中可供出售权益证券的公允价值变动通过收益确认。
衍生工具
我们使用的衍生工具主要是与跨国商业银行、其他主要金融机构或大型能源公司在场外市场交易的天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。天然气衍生合约代表了未来时期的预期天然气需求,结算计划与这些未来时期的预期天然气购买相吻合。天然气衍生品合约主要使用NYMEX期货价格指数结算。为了确定这些工具的公允价值,我们使用NYMEX的报价市场价格和标准定价模型,这些模型的输入来自或得到可观察到的市场数据的证实,例如由行业公认的独立第三方提供的远期曲线。有关更多信息,请参阅附注12-衍生金融工具。
内含衍生负债
根据我们与CHS公司(CHS)的战略合作条款,如果由三家指定信用评级机构中的两家确定的我们的信用评级低于某些级别,我们将被要求每年支付#美元,恕不退还。5自2016年以来,我们的信用评级一直低于一定水平,因此,我们每年支付$5每年第四季度向社区卫生服务中心捐赠100万美元。这些款项将每年支付一次,直到我们的信用评级被三家指定信用评级机构中的两家或2026年2月1日上调至或高于某些水平时(以较早的日期为准)。这项债务在我们的综合资产负债表上确认为嵌入衍生工具,并包括在其他流动负债和其他负债中。截至2021年6月30日和2020年12月31日,内含衍生负债为$20300万美元和300万美元18分别为2000万人。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的综合运营报表中,包括在其他运营净值中的是净亏损$2300万美元和300万美元1分别为百万美元。
公允价值计量的投入包括基于其他公众公司的历史信用评级变动而对我们的信用评级进行未来上调和下调的可能性,以及根据其他公众公司在不同信用评级水平的适用信用利差应用于潜在年度付款的贴现率。根据这些输入,我们的公允价值计量被归类为第二级。
有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息,请参见附注13-非控股权益。
金融工具
我们金融工具的账面金额和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
| (单位:百万) |
长期债务,包括本期债务 | $ | 3,713 | | | $ | 4,367 | | | $ | 3,961 | | | $ | 4,731 | |
我们长期债务的公允价值是基于不活跃的市场中相同或类似债务的报价,或者基于所有重要投入和价值驱动因素都可见的估值模型,因此,它们被归类为二级投入。
现金及现金等价物的账面值,以及其他流动资产及符合金融工具定义的其他流动负债所包括的工具,由于其到期日较短,故其账面价值接近公允价值。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
我们亦有可按公允价值按非经常性基础计量的资产及负债;即该等资产及负债并非持续按公允价值计量,但在某些情况下须作出公允价值调整,例如当有减值证据时、当收购中有购买价格分配时或当一项新负债成立而需要公允价值计量时。这些资产包括长期资产、商誉和其他无形资产,以及对未合并子公司的投资,例如权益法投资,这些资产可能会因减值而减记为公允价值。与上述各项相关的公允价值计量主要依赖于特定于公司的投入和公司对资产使用的假设。由于公司的某些假设将涉及不可观察到的投入,这些公允价值将位于公允价值层次的第三级。
9. 所得税
截至2021年6月30日的三个月,我们记录的所得税拨备为#美元。85百万美元的税前收入4021000万美元,或有效税率为21.2%,而所得税拨备为#美元332000万美元的税前收入2511000万美元,或有效税率为13.4%,截至2020年6月30日的三个月。在截至2020年6月30日的三个月内,我们的所得税拨备包括与Terra修订纳税申报单审计结算相关的1900万美元福利,具体内容如下所述。
截至2021年6月30日的6个月,我们记录了一笔为#美元的所得税拨备。103百万美元的税前收入5951000万美元,或有效税率为17.4%,而所得税拨备为#美元46百万美元的税前收入3551000万美元,或有效税率为13.1%,截至2020年6月30日的6个月。
在截至2021年6月30日的六个月里,我们的所得税拨备包括$22600万英镑的福利,反映了在与美国联邦所得税审计相关的某些问题上达成协议的影响。在截至2020年6月30日的六个月里,我们的所得税拨备包括$25与某些美国和外国所得税审计结算有关的100万美元收益,主要与Terra修订纳税申报单审计结算有关,下文将进一步说明。
我们的有效税率还受到CF Industries N2,LLC(CFN)非控股权益收益的影响,因为我们的综合所得税拨备不包括针对非控股权益收益的税收拨备。截至2021年6月30日的三个月的有效税率21.2%,这是基于税前收入#美元计算的。4022000万美元,包括$71可归因于非控股权益的300万美元,将是4.6如果基于不包括美元的税前收入,则更高一个百分点71可归因于非控股权益的100万美元。截至2020年6月30日的三个月的有效税率13.4%,这是基于税前收入#美元计算的。2512000万美元,包括$28可归因于非控股权益的300万美元,将是1.6如果基于不包括美元的税前收入,则更高一个百分点28可归因于非控股权益的100万美元。我们截至2021年6月30日的6个月的有效税率17.4%,这是基于税前收入#美元计算的。5952000万美元,包括$95可归因于非控股权益的百万美元,将是3.3如果基于不包括美元的税前收入,则更高一个百分点95可归因于非控股权益的百万美元。我们截至2020年6月30日的6个月的有效税率13.1%,这是基于税前收入#美元计算的。3552000万美元,包括$51可归因于非控股权益的百万美元,将是2.1如果基于不包括美元的税前收入,则更高一个百分点51可归因于非控股权益的百万美元。有关更多信息,请参阅附注13-非控股权益。
Terra修改后的纳税申报单
我们在2010年4月完成了对Terra Industries Inc.(Terra)的收购。收购后,我们确定Terra报告从外国附属公司向其美国母公司汇回现金用于美国和外国所得税的方式是不合适的。因此,我们在2012年将某些纳税申报单(包括Terra的所得税和预扣税申报表)修订为1999年(修订后的纳税申报表),并支付了额外的所得税和预扣税,以及相关的利息和罚款。2013年,美国国税局(IRS)开始对修订后的纳税申报单的美国税务方面进行审查。
在2020年第二季度,我们收到了美国国税局的通知,说明了所得税和预扣税申报表应退还的税款和利息。因此,我们确认了$162000万美元利息收入(美元)13(百万,税后净额)和$19700万美元的额外所得税优惠。此外,在2020年第二季度,我们收到了美国联邦所得税退款(包括利息)$1081000万美元与这些问题有关。在2020年7月,我们收到了额外的$22000万美元,与美国国税局(IRS)敲定了这些问题。
2017年,我们就此事的加拿大税收方面向加拿大税务局(CRA)提交了自愿披露计划,并缴纳了应缴的加拿大额外税款。在2020年末,CRA与我们解决了自愿披露问题,在2021年第一季度,我们收到了大约20CRA的预扣税款退款,包括利息。这些金额之前记录在我们截至2020年12月31日的综合资产负债表中。
10. 利息支出
利息支出明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
借款利息(1) | $ | 44 | | | $ | 47 | | | $ | 90 | | | $ | 93 | |
融资协议费(1) | 2 | | | 2 | | | 4 | | | 4 | |
税负利息(2) | — | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | |
利息支出总额 | $ | 46 | | | $ | 49 | | | $ | 94 | | | $ | 93 | |
_______________________________________________________________________________
(1)有关更多信息,请参阅附注11-融资协议。
(2)截至2020年6月30日的6个月的纳税义务利息包括未确认税收优惠准备金应计利息的减少。
11. 融资协议
循环信贷协议
我们有一项优先担保循环信贷协议(循环信贷协议),规定最高可达#美元的循环信贷安排。7502000万美元,到期时间为2024年12月5日。循环信贷协议包括一个分限额为#美元的信用证。125百万美元。循环信贷协议项下的借款可用于营运资金、资本支出、收购、股份回购和其他一般公司用途。
循环信贷协议下的借款可以以美元、加拿大元、欧元和英镑计价,并按我们选择的年利率计息,相当于适用的欧洲货币利率或基本利率,在任何一种情况下,加特定的保证金。我们需要为循环信用证协议项下未提取的承诺费和惯例信用证费用支付未支取的承诺费。具体的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
循环信贷协议下的担保人目前包括CF控股公司和CF控股公司的全资子公司CF Industries Enterprise,LLC(CFE),CF Industries Sales,LLC(CFS),CF USA Holdings,LLC(CF USA)和CF Industries Distribution Facilities,LLC(CFIDF)。
截至2021年6月30日,根据循环信贷协议,我们有未使用的借款能力$750百万和不是未付信用证。有几个不是截至2021年6月30日或2020年12月31日,或截至2021年6月30日的六个月,循环信贷协议下的未偿还借款。在截至2020年6月30日的六个月内,循环信贷协议项下的最高借款为#美元。500百万美元。截至2020年6月30日止六个月,循环信贷协议项下借款之加权平均年利率为2.05%。截至2020年3月31日的循环信贷协议下的借款已于2020年4月全额偿还。
循环信贷协议包含陈述和保证以及肯定和否定契约,包括金融契约。截至2021年6月30日,我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
信用证
如上所述,除了根据循环信贷协议可以签发的信用证外,我们还签订了一项双边协议,最高可签发#美元。250百万的信用证。截至2021年6月30日,大约222根据这项协议,有1.8亿份信用证未付。
高级注释
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们合并资产负债表上的长期债务包括CF Industries发行的以下债务证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际利率 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 校长 | | 账面金额(1) | | 校长 | | 账面金额(1) |
| | | (单位:百万) |
公共高级债券: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
3.4502023年6月到期的百分比 | 3.562% | | $ | 750 | | | $ | 748 | | | $ | 750 | | | $ | 748 | |
5.1502034年3月到期的百分比 | 5.279% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
4.9502043年6月到期的百分比 | 5.031% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.3752044年3月到期的百分比 | 5.465% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
高级担保票据: | | | | | | | | | |
3.4002021年12月到期的百分比 | 3.782% | | — | | | — | | | 250 | | | 249 | |
4.5002026年12月到期的百分比 | 4.759% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
长期债务总额 | | | $ | 3,750 | | | $ | 3,713 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,961 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
减去:长期债务的当前到期日 | | | — | | | — | | | 250 | | | 249 | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | | | $ | 3,750 | | | $ | 3,713 | | | $ | 3,750 | | | $ | 3,712 | |
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。未摊销债务贴现总额为#美元。9截至2021年6月30日和2020年12月31日,递延债务发行总成本为$281000万美元和$30分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。
根据上表所述管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的优先债券的契约(包括适用的补充契约)(公共高级债券),每个系列的公共优先债券由CF Holdings提供担保。
根据管理本协议的契约条款4.500于2026年12月到期的优先抵押票据(2026年票据)于上表确认,2026年票据由CF Holdings及CF Holdings(CF Industries除外)现时及未来的每间国内附属公司(根据循环信贷协议不时为借款人或担保债务)共同及个别以优先抵押基准担保。2026年债券的附属担保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFIDF。
2021年3月20日,我们全额赎回了剩余的所有美元250未偿还本金百万元3.400根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款,2021年12月到期的优先担保票据(2021年债券)。2021年债券就赎回债券支付的总赎回价格为$。2582000万美元,包括应计利息。因此,我们确认了债务清偿损失#美元。62000万美元,主要包括提前赎回票据所支付的溢价。
公众高级债券及2026年债券的利息每半年支付一次,而公众高级债券及2026年债券可由吾等选择在任何时间全部或部分按指定的整体赎回价格赎回。
有关2023年6月到期的3.450%优先债券的更多信息,请参阅附注17-后续活动。
12.中国衍生金融工具
我们使用衍生品金融工具,以减少未来将购买的天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。我们也可能不时使用衍生金融工具,以减少我们对外币汇率变动的风险敞口。我们用来减少天然气价格变化风险的衍生品主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和场外交易的期权。这些天然气衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算,该指数代表任何给定时间的公允价值基础。我们与我们未来消费的天然气签订天然气衍生合约,这些衍生合约的结算计划与我们预期在未来期间购买用于制造氮气产品的天然气一致。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济套期保值,但没有应用套期保值会计。因此,这些合同的公允价值变动在收益中确认。截至2021年6月30日,我们拥有涵盖特定时期至2022年3月的天然气衍生品合同。
截至2021年6月30日,我们的未平仓天然气衍生品合约包括6.8百万MMBus。截至2020年12月31日,我们拥有未平仓天然气衍生品合约,包括天然气固定价格掉期和34.11500万MMBtus天然气。在截至2021年6月30日的六个月里,我们使用衍生品覆盖了大约13占我们天然气消耗量的%。
下表显示了我们综合经营报表中衍生工具的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的损益 |
| | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 位置 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然气衍生品未实现净收益 | 销售成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | |
天然气衍生产品已实现净亏损 | 销售成本 | | — | | | — | | | (3) | | | (16) | | | |
冬季风暴URI带来的天然气衍生品净结算收益 | 销售成本 | | — | | | — | | | 112 | | | — | | | |
衍生工具净收益(亏损) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 115 | | | $ | (4) | | | |
冬季风暴URI带来的天然气衍生品净结算收益
我们还签订了供应协议,以促进天然气供应,以运营我们的工厂。当我们根据这些协议购买天然气时,我们打算实物交付给我们的工厂使用。其中某些供应协议允许我们使用商定的月初价格来确定下个月交货的价格。对于这些固定价格合约,我们使用正常购买正常销售(NPNS)衍生品范围例外,因此,我们不将其计入衍生品。
2021年2月,受冬季风暴乌里的影响,美国中部地区经历了前所未有的极端寒冷天气。由于天然气井冻结或设备冻结,某些天然气供应商和天然气管道宣布发生不可抗力事件。与此同时,由于极端寒冷的气温,天然气需求大幅增加。由于这些前所未有的因素,几个州宣布进入紧急状态,天然气被改道用于住宅用途。我们与供应商净结算了某些天然气合同,并收到了高于我们成本的现行市场价格。由于冬季风暴URI的影响,我们不再有资格获得NPNS衍生品范围例外,因为这些天然气与我们的供应商进行了净结算。因此,我们确认了$的收益。112来自这些天然气合同的净结算,这反映在我们截至2021年6月30日的六个月的综合运营报表中的销售成本中。
综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下所示。截至2021年6月30日和2020年12月31日,无我们的衍生工具中有40%被指定为套期保值工具。有关衍生公允价值的其他信息,请参阅附注8-公允价值计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| 资产负债表位置 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 资产负债表位置 | | 年6月30日 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | (单位:百万) | | | | (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然气衍生品 | 其他流动资产 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 其他流动负债 | | $ | (1) | | | $ | (7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们的大多数国际掉期和衍生品协会(ISDA)协议都包含与信用风险相关的或有特征,如交叉违约条款。如果发生某些违约或终止事件,我们的交易对手可能会要求提前终止某些衍生品交易并进行净结算,或者,根据某些ISDA协议,可能会要求我们以净负债头寸抵押衍生品。循环信贷协议在获得担保后的任何时间,为我们的衍生品中与循环信贷协议一方或其关联方的交易对手提供交叉抵押品功能,因此不需要为这些交易对手提供与该等衍生品相关的单独抵押品。在循环信贷协议变得无担保的情况下,可能需要与此类衍生品相关的单独抵押品。截至2021年6月30日和2020年12月31日,净负债头寸中具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计为零及$6这也接近于在报告日期触发信用风险相关或有特征的情况下,可能需要入账的额外抵押品的最高额度或清偿债务可能需要的资产的公允价值。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们拥有不是衍生品合约交易对手存款的现金抵押品。与我们的某些ISDA协议相关而签署的信贷支持文件一般赋予我们和我们的交易对手在发生违约或特定终止事件时,将根据ISDA协议所欠金额抵销抵押品的权利。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日与我们的衍生品资产和负债抵销相关的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以合并形式显示的金额 资产负债表(1) | | 合并资产负债表中未抵销的总额 | | |
| | 金融 仪器 | | 收到(质押)现金抵押品 | | 网络 金额 |
| (单位:百万) |
2021年6月30日 | | | | | | | |
衍生资产总额 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
衍生负债总额 | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
衍生负债净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2020年12月31日 | | | | | | | |
衍生资产总额 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
衍生负债总额 | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
衍生负债净额 | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6) | |
_______________________________________________________________________________
(1)我们在综合资产负债表中按毛数报告衍生资产和负债的公允价值。因此,确认的毛额和列报的净额是相同的。
我们认为,合同允许的净额结算、结清净额或抵销欠我们ISDA协议交易对手的款项,不会对我们的财务状况产生实质性影响。
13. 非控股权益
我们与CHS有一家战略合资企业,根据该合资企业,他们拥有CF Holdings的子公司CFN的股权,CFN约代表11CFN会员权益的%。我们拥有剩余的会员权益。根据CFN的有限责任公司协议条款,随着时间的推移,每个成员的利益将反映CFN的盈利能力、对CFN的任何成员贡献以及从CFN收到的提款和分配的影响。出于财务报告的目的,战略合资企业的资产、负债和收益合并到我们的财务报表中。CHS在战略合资企业中的权益在我们的合并财务报表中记录在非控股权益中。
我们的综合资产负债表中非控股权益的期初和期末余额以及应付给非控股权益的分配的对账如下。
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (单位:百万) |
非控股权益: | | | |
截至1月1日的余额 | $ | 2,681 | | | $ | 2,740 | |
| | | |
可归因于非控股权益的收益 | 95 | | | 51 | |
应支付分配的声明 | (64) | | | (88) | |
| | | |
| | | |
截至6月30日的余额 | $ | 2,712 | | | $ | 2,703 | |
应付非控股权益的分派: | | | |
截至1月1日的余额 | $ | — | | | $ | — | |
应支付分配的声明 | 64 | | | 88 | |
对非控股权益的分配 | (64) | | | (88) | |
| | | |
截至6月30日的余额 | $ | — | | | $ | — | |
CHS还根据供应协议接收交货,根据该协议,CHS有权每年从CFN购买至多约1.1百万吨颗粒尿素和580,000以市场价计算的数吨UAN。由于其在CFN的股权,CHS有权从CFN获得每半年一次的现金分配。我们还有权从CFN获得每半年一次的现金分配。CFN对我们和CHS的分配量一般基于CFN的盈利能力,并根据CFN根据供应协议出售给我们和CHS的颗粒状尿素和UAN的数量减去主要基于用于生产颗粒状尿素和UAN的天然气成本的公式驱动量,并根据运营效率和管理费等项目的分配进行调整。此外,根据战略合资企业的条款,我们确认了与我们的信用评级相关的嵌入式衍生品。有关更多信息,请参阅附注8-公允价值计量。
2021年7月30日,CFN经理人董事会根据CFN的有限责任公司协议,批准了截至2021年6月30日的分配期每半年支付一次的分配款项。2021年7月30日,CFN分发了$130在截至2021年6月30日的分发期内,向CHS支付2000万美元。
14. 股东权益
库存股
2019年2月13日,董事会授权回购至多$1截至2021年12月31日的CF Holdings普通股10亿股(2019年股票回购计划)。根据2019年股票回购计划,回购可能会不时在公开市场上进行,通过私下谈判的交易、大宗交易或其他方式进行。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股价和其他因素的评估来决定。自2019年2月宣布2019年股票回购计划以来,我们已经回购了大约10.22000万股,价格为1美元4371000万美元,包括2.62020年第一季度以美元的价格回购了2.8亿股股票1002000万。自2020年第一季度以来,根据2019年股票回购计划,没有回购任何股票。在2021年6月30日,我们举行了5,284库存股股份。
累计其他综合损失
累计其他综合亏损变动情况及其对其他综合收益(亏损)的影响情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 调整,调整 | | | | 未实现 继续前进 衍生品 | | 已定义 效益 平面图 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) |
| (单位:百万) |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (188) | | | | | $ | 5 | | | $ | (183) | | | $ | (366) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期间产生的收益 | — | | | | | — | | | 1 | | | 1 | |
重新分类为收入(1) | — | | | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
汇率变动和递延税金的影响 | (71) | | | | | — | | | 7 | | | (64) | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | (259) | | | | | $ | 5 | | | $ | (172) | | | $ | (426) | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (144) | | | | | $ | 4 | | | $ | (180) | | | $ | (320) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在此期间发生的损失 | — | | | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| | | | | | | | | |
重新分类为收入(1) | — | | | | | — | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | | | |
汇率变动和递延税金的影响 | 24 | | | | | — | | | (2) | | | 22 | |
截至2021年6月30日的余额 | $ | (120) | | | | | $ | 4 | | | $ | (180) | | | $ | (296) | |
____________________________________________________________________________
(1)在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月里,从累积的其他综合收益损失中进行的重新分类并不重要。
15. 偶然事件
诉讼
西部化肥公司
2013年4月17日,德克萨斯州西部的西部化肥公司化肥储存和分销设施发生火灾和爆炸。根据已公布的报告,15人们被杀,大约200事件中有多人受伤,火灾和爆炸损坏或摧毁了该设施周围的多座房屋和建筑。在2013年、2014年和2015年由西城向德克萨斯州麦克伦南县地区法院提起的诉讼中,CF Industries Holdings,Inc.(CF实体)的多家子公司与其他公司一起被列为被告,该县的个人居民和其他寻求赔偿据称因爆炸而遭受的损害的各方。这些案件合并在麦克伦南县地区法院的证据发现和预审程序中,标题为“在Re:West爆炸案中”。为期两年的诉讼时效于2015年4月17日到期。从那一天起,结束400原告已经提出索赔,包括至少9实体,325个人,以及80保险公司。原告声称,根据德克萨斯州的法律,存在各种玩忽职守、严格责任和违反保修的理论。虽然我们不拥有或运营该设施,也不直接将我们的产品出售给西部化肥公司,但CF实体制造并销售给他人的产品已交付给该设施,并可能在事故发生时储存在西部设施。
2015年8月,法院部分批准和部分驳回了林业实体要求即决判决的动议。几乎所有的案件,包括所有不当死亡和人身伤害索赔,都已根据保密和解协议得到解决,这些和解协议已经或我们预计将完全由保险提供资金。其余的代位权和法定赔偿索赔总额约为#美元。372000万美元,未计入预判利息,目前正处于发现和预审程序的不同阶段。其余的索赔预计将于2022年开庭审理。我们相信我们有强有力的法律和事实辩护,并打算在剩余的诉讼中继续有力地为CF实体辩护。由于这起诉讼的不确定性,公司无法提供合理可能的损失范围,包括陪审团可能将责任分配给其他被告或负责任的第三方的不确定性。在西部化肥公司的诉讼中承认未来的潜在损失可能会对我们在认证期内的结果产生负面影响。然而,根据目前获得的信息,我们预计任何潜在的损失都将由保险公司完全赔偿,我们不认为这起诉讼会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
其他诉讼
我们不时会受到与我们日常业务运作相关的普通、例行法律程序的约束,包括与我们各种工厂和设施的运营相关的公用事业和运输费、环境问题、税收和许可证的诉讼。根据截至本文件提交之日所掌握的信息,我们相信这些例行事项的最终结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境
我们不时收到政府机构或第三方的通知,声称我们是《综合环境响应、补偿和责任法》或其他环境清理法律规定的某些清理地点的潜在责任方。2011年,我们收到爱达荷州环境质量部(IDEQ)的通知,声称我们可能是清理我们在20世纪50年代末和60年代初拥有的位于爱达荷州乔治敦峡谷(Georgetown Canyon)的一个磷酸盐矿场的潜在责任方。该房产的现任所有者和一名前采矿承包商收到了关于该工地的类似通知。2014年,我们和目前的业主与IDEQ和美国林务局签订了同意令,对该地点进行补救调查和可行性研究。2015年,我们和其他几个方面收到通知,美国内政部和其他受托人打算对以下项目进行自然资源损害评估18前磷矿和三位于爱达荷州东南部的前加工设施,其中包括乔治敦峡谷前矿山和加工设施。2021年6月,我们收到美国内政部的另一份通知,自然资源损害受托人将开始自然资源损害评估的“后续”阶段,但没有提供有关评估的进一步细节。由于以前的矿场仍处于补救调查和可行性研究阶段,我们目前无法估计我们在清理矿场或可能索赔自然资源损害方面的潜在责任(如果有的话)。然而,根据迄今进行的现场勘测结果,我们预计我们可能承担的补救或财务义务(涉及该清理地点或其他清理地点)不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
16. 分部披露
我们的报告部分包括氨、粒状尿素、UAN、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。所有其他营运成本及开支(包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(利息及所得税)均集中管理,并不计入管理层审核的分部盈利计量。
我们的资产(商誉除外)不按部门由我们的首席运营决策者监控或向其报告;因此,我们不按部门列报总资产。按分部列出的商誉列于附注6-商誉及其他无形资产。下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的销售、销售成本和毛利率的细分数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒状尿素(1) | | UAN(1) | | 一个(1) | | 其他(1) | | 整合 |
| (单位:百万) |
截至2021年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 459 | | | $ | 433 | | | $ | 434 | | | $ | 136 | | | $ | 126 | | | $ | 1,588 | |
销售成本 | 333 | | | 241 | | | 296 | | | 120 | | | 95 | | | 1,085 | |
毛利率 | $ | 126 | | | $ | 192 | | | $ | 138 | | | $ | 16 | | | $ | 31 | | | 503 | |
其他运营成本和费用合计 | | | | | | | | | | | 64 | |
营业附属公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 11 | |
营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 450 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 364 | | | $ | 329 | | | $ | 308 | | | $ | 118 | | | $ | 85 | | | $ | 1,204 | |
销售成本 | 262 | | | 205 | | | 245 | | | 91 | | | 67 | | | 870 | |
毛利率 | $ | 102 | | | $ | 124 | | | $ | 63 | | | $ | 27 | | | $ | 18 | | | 334 | |
其他运营成本和费用合计 | | | | | | | | | | | 57 | |
营业附属公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 3 | |
营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 280 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨(2) | | 粒状尿素(1) | | UAN(1) | | 一个(1) | | 其他(1) | | 整合 |
| (单位:百万) |
截至2021年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 665 | | | $ | 832 | | | $ | 666 | | | $ | 241 | | | $ | 232 | | | $ | 2,636 | |
销售成本 | 413 | | | 505 | | | 526 | | | 215 | | | 185 | | | 1,844 | |
毛利率 | $ | 252 | | | $ | 327 | | | $ | 140 | | | $ | 26 | | | $ | 47 | | | 792 | |
其他运营成本和费用合计 | | | | | | | | | | | 117 | |
营业附属公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 22 | |
营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 697 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 557 | | | $ | 666 | | | $ | 543 | | | $ | 234 | | | $ | 175 | | | $ | 2,175 | |
销售成本 | 435 | | | 429 | | | 438 | | | 194 | | | 141 | | | 1,637 | |
毛利率 | $ | 122 | | | $ | 237 | | | $ | 105 | | | $ | 40 | | | $ | 34 | | | 538 | |
其他运营成本和费用合计 | | | | | | | | | | | 117 | |
| | | | | | | | | | | |
营业附属公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 6 | |
营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 427 | |
_______________________________________________________________________________(1)升级为其他产品的成本按成本计入升级产品结果。
(2)在截至2021年6月30日的六个月中,氨部门的销售成本和毛利率包括112从与我们供应商的某些天然气合同的净结算中获得百万美元的收益。有关更多信息,请参阅附注12-衍生金融工具。
17.举办后续活动。
2021年8月9日,我们宣布CF Industries已选择在2021年9月10日赎回$2501000万本金,相当于目前未偿还金额的三分之一7501000万本金,其中3.4502023年到期的优先债券(2023年债券),按照管理2023年债券的契约中规定的可选赎回条款。我们根据2021年8月2日的市场利率估计,部分赎回2023年债券的总金额约为$2652000万美元,包括应计利息。2023年债券的部分赎回资金将来自手头的现金。有关更多信息,请参阅附注11-融资协议。
第二项:报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
您应该结合我们的年度合并财务报表和相关说明以及我们对财务状况和经营结果的讨论和分析来阅读以下讨论和分析,这些讨论和分析包括在我们于2021年2月24日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中,以及本季度报告中的Form 10-Q财务报表项目。所有提及的“CF Holdings”、“我们”和“本公司”都是指CF Industries Holdings,Inc.及其子公司,除非上下文明确指出仅指CF Industries Holdings,Inc.本身,而不是其子公司。所有提到的“CF工业”都是指CF工业公司,CF工业公司是CF工业控股公司的100%拥有的子公司。提到的吨是指短吨。本讨论和分析中提到的附注是指我们未经审计的中期合并财务报表的附注,在第(1)项中。本季度报告中的财务报表为Form 10-Q。以下是本文讨论和分析的概要:
•CF Holdings概述
◦我公司
◦我们对清洁能源经济的承诺
◦市场状况和当前发展
◦财务执行摘要
◦影响结果可比性的项目
•综合运营结果
◦2021年第二季度与2020年第二季度相比
◦截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
•按业务部门划分的经营业绩
•流动性与资本资源
•关键会计估计
•前瞻性陈述
CF Holdings概述
我公司
我们的使命是提供清洁能源,为世界提供可持续的食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理,我们正走上实现世界上最大的氨生产网络脱碳的道路,使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的九个制造基地,北美广泛的储存、运输和分销网络,以及实现全球覆盖的物流能力,支撑着我们利用我们独特的能力加快世界向清洁能源过渡的战略。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨),它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的,有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水,主要销售给我们的工业客户,以及复合肥产品(NPK),它是一种固体颗粒肥料产品,其营养成分是氮、磷和钾的组合。
截至2021年6月30日,我们的主要资产包括:
•位于路易斯安那州唐纳森维尔(世界上最大的氮气工厂)、爱荷华州尼尔港、密西西比州亚祖市、俄克拉何马州韦迪格里斯和俄克拉何马州伍德沃德的五家美国氮气制造工厂。这些设施由CF Industries N2,LLC(CFN)直接或间接全资拥有,我们拥有该公司约89%的股份,CHS Inc.(CHS)拥有其余股份。有关我们与CHS的战略合作的更多信息,请参见附注13-非控股权益;
•位于加拿大阿尔伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮气工厂)和安大略省考特赖特的两家加拿大氮气制造工厂;
•位于比林厄姆和因斯的两个联合王国氮气制造工厂;
•主要位于美国中西部的航站楼和相关运输设备的广泛系统;以及
•持有Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)50%的权益,这是一家位于特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)的氨生产合资企业,我们根据权益法对该合资企业进行核算。
我们对清洁能源经济的承诺
2020年10月,我们宣布,我们正在采取重大步骤,通过生产绿色和蓝色氨来支持全球氢气和清洁燃料经济。由于氨是运输和储存氢气的最有效方式之一,而且本身也是一种燃料,我们相信,公司作为世界上最大的氨生产商,拥有无与伦比的制造和分销网络以及深厚的技术专长,在满足绿色和蓝色来源对氢气和氨的预期需求方面具有得天独厚的优势。我们的方法将集中在绿色氨生产,这是指通过无碳工艺生产的氨,以及蓝氨,它与传统工艺生产的氨有关,但含有CO2通过碳捕获和封存(CCS)和其他经认证的碳减排项目消除碳排放。我们在我们的旗舰企业唐纳森维尔氮肥厂宣布了一个初步的绿色氨项目,每年生产大约2万吨绿色氨。此外,我们正在我们的生产设施中开发CCS和其他碳减排项目,这些项目将使我们能够生产蓝氨。
2021年4月,我们与蒂森克虏伯(ThyssenKrupp)签署了一份工程和采购合同,为我们的唐纳德维尔氮肥厂提供一台20兆瓦的碱性水电解装置,以生产绿色氢气。由我们负责的建设和安装工作预计将于2021年下半年开工,2023年完工。这项计划的成本预计会符合我们每年的非经常开支预算。将电解产生的绿色氢气融入现有氨合成回路,年产绿色氨2万吨左右。我们相信,当唐纳森维尔绿色氨项目于2023年完工时,它将成为北美同类项目中规模最大的。
市场状况和当前发展
销售价格和销售量
我们2021年第二季度的平均售价高于2020年第二季度,原因是全球氮气供需平衡收紧的影响,这是全球需求强劲以及全球供应减少的结果,因为全球能源成本上升继续推动全球开工率下降。2021年第二季度,我们产品的平均售价为每吨307美元,涨幅为37%,而2020年第二季度为每吨224美元。我们报告称,与2020年第二季度相比,2021年第二季度我们所有细分市场的平均销售价格都有所上升,这推动净销售额增加了约4.37亿美元。在截至2021年6月30日的6个月中,我们产品的平均售价为每吨271美元,与截至2020年6月30日的6个月的每吨216美元相比上涨了25%。这导致净销售额增加了约5.38亿美元。
我们2021年第二季度的总销量比2020年第二季度下降了4%。2021年第二季度,我们出货量为520万吨,而去年第二季度为540万吨,主要原因是氨产量下降导致供应减少,以及由此带来的升级产品。较低的销售量导致净销售额减少约8200万美元。
年前六个月,我们发运了970万吨产品。2021 相比之下,2020年前六个月为1,010万吨,降幅为3%。销售量下降导致净销售额减少约1.38亿美元。总销售量的下降主要是由于2021年第一季度的恶劣天气条件(冬季风暴URI扰乱了我们部分设施的天然气供应)以及维护活动增加,导致我们的氨、颗粒尿素和AN部门在2021年前六个月的产量下降导致供应减少的影响。由于产量较低,我们采购了额外的粒状尿素,以满足客户的义务,并在恢复生产后提供额外的生产灵活性。在截至2021年6月30日的6个月里,为了履行客户义务,我们以7100万美元购买了20.1万吨颗粒尿素,并以6800万美元的价格出售给客户。
我们目前预计2021年我们产品的销售量将约为1900万产品吨,这是由于维护活动从2020年推迟、先前计划在2022年进行的活动以及2021年第一季度的恶劣天气条件导致的维护活动增加的结果。
天然气
天然气是生产氮气产品的主要原材料。我们既使用天然气作为化工原料,也使用天然气作为燃料来生产氮气产品。天然气是制造氮气产品的重要成本组成部分,约占我们生产成本的三分之一。
2021年2月,受冬季风暴乌里的影响,美国中部地区经历了前所未有的极端寒冷天气。由于天然气井冻结或设备冻结,某些天然气供应商和天然气管道宣布发生不可抗力事件。与此同时,由于气温较低,天然气需求也出现了大幅增长。由于这些前所未有的因素,几个州宣布进入紧急状态,天然气被改道用于住宅用途。在我们的某些制造地点,我们减少了天然气消耗,因此这些工厂要么降低了费率,要么暂时停止了运营。我们与供应商净结算了某些天然气合同,并收到了高于我们成本的现行市场价格。因此,我们确认了1.12亿美元的收益,这反映在截至2021年6月30日的六个月的合并运营报表中的销售成本中。
我们的大部分氮气制造设施都位于美国和加拿大。因此,易受波动影响的北美天然气价格直接影响了我们运营费用的很大一部分。2021年前六个月的天然气价格高于2020年前六个月,主要原因是2021年第一季度极端寒冷天气的影响,包括2021年2月的冬季风暴URI,其次是2021年第二季度高于正常温度,以及随着经济走出新冠肺炎大流行,能源需求增加。截至2021年6月30日的三个月,北美交易量最大的天然气定价点Henry Hub的日均市场价格为每MMBtu 2.88美元,而截至2020年6月30日的三个月为每MMBtu 1.65美元,涨幅为75%。截至2021年6月30日的6个月,Henry Hub的日均市场价格为每MMBtu 3.13美元,而截至2020年6月30日的6个月为每MMBtu 1.76美元,涨幅为78%。由于冬季风暴URI,Henry Hub的日收盘价在2021年2月18日达到了23.61美元/MMBtu的高点。
我们在英国也有制造工厂。这些设施会受到与欧洲天然气价格相关的波动的影响。英国的主要天然气交易点是国家平衡点(NBP)。截至2021年6月30日的三个月,NBP天然气的日均市场价格为每MMBtu 8.90美元,而截至2020年6月30日的三个月为每MMBtu 1.60美元。年英国天然气价格上涨。2021年前六个月,主要是由于亚洲严寒天气导致全球液化天然气市场供需平衡趋紧,增加了全球液化天然气需求,导致亚洲液化天然气价格创纪录,提高了欧洲市场价格,以争夺有限的供应。截至2021年6月30日的6个月,NBP的日均市场价格为每MMBtu 7.90美元,而截至2020年6月30日的6个月为每MMBtu 2.40美元,涨幅为22.9%。2021年6月30日之后,NBP 2021年7月天然气的日均市场价格为每MMBtu 12.37美元。
2021年第二季度,在截至2021年6月30日的三个月里,用于生产的天然气成本(包括已实现天然气衍生品的影响)从截至2020年6月30日的三个月的每MMBtu 1.86美元上涨了75%,达到每MMBtu 3.25美元。天然气成本的增加导致毛利率减少了约1.31亿美元。2021年上半年,用于生产的天然气成本(包括已实现天然气衍生品的影响,不包括与供应商净结算某些天然气合同带来的1.12亿美元收益)在截至2021年6月30日的六个月中增长了47%,达到每MMBtu 3.24美元,而截至2020年6月30日的六个月为每MMBtu 2.20美元。天然气成本的增加导致毛利率减少了约1.79亿美元。
制造成本和颗粒尿素采购
2021年上半年,我们经历了较低的生产水平和较高的制造和维护成本。为了应对较低的生产水平,我们采购了粒状尿素,以满足客户的义务,并提供额外的制造灵活性。下面总结了这些活动的影响:
•我们的某些工厂运行率较低,或者由于冬季风暴URI导致天然气短缺或2021年的维护活动因新冠肺炎大流行而从2020年推迟到2021年而暂停运营。由于这些因素,2021年上半年,无论是计划内停机还是计划外停机,我们的制造、维护和维修活动都产生了更高的成本。
•由于产量较低,我们购买了额外的粒状尿素,以满足客户的义务。2021年上半年,我们购买了大约7100万美元的颗粒尿素,并以6800万美元的价格卖给了客户。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界卫生组织将2019年冠状病毒病(新冠肺炎)疫情定性为大流行。由于在作物生产中使用化肥产品来支持全球粮食供应链,我们的业务运营被美国指定为关键基础设施的一部分,在英国和加拿大被指定为基本业务,并由我们运营所在的州和省份进行相应的指定。因此,我们的制造综合体在2020年继续运营,并一直运营到本报告日期。此外,我们继续通过各种运输方式向我们的客户发运产品,我们没有遇到任何由于大流行而造成的海运、铁路或卡车运输服务的重大延误。截至本报告发表之日,我们没有感受到大流行对客户需求产生任何有意义的影响。
为应对大流行,我们制定并继续执行安全预防措施,以保护我们所有员工的健康和福祉,包括操作我们氮气工厂和分销设施的制造工人。我们将继续监测政府部门发布的与新冠肺炎相关的安全指南,并根据需要调整我们的安全协议。
财务执行摘要
我们公布,截至2021年6月30日的三个月,普通股股东的净收益为2.46亿美元,而截至2020年6月30日的三个月为1.9亿美元,净收益增加5600万美元,增幅29%。净收益的增长主要是由于平均销售价格上升,但天然气成本上升以及与制造、维护和维修活动相关的成本上升部分抵消了这一增长。2021年第二季度毛利率增加了1.69亿美元,达到5.03亿美元,而2020年第二季度为3.34亿美元。下表和相关讨论描述了推动毛利率增长的重要因素。
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| | | 由以下项目引起的差异: | | | | |
| 2020年第二季度 | | 更高的平均售价(1) | 第一卷(1) | 天然气价格上涨(2) | | 更高的制造、维护和其他成本 | 尿素采购量增加(3) | | | | | 2021年第二季度 |
| (百万美元) |
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净销售额 | $ | 1,204 | | | $ | 437 | | $ | (82) | | $ | — | | | $ | — | | $ | 29 | | | | | | $ | 1,588 | |
销售成本 | 870 | | | — | | (52) | | 131 | | | 105 | | 31 | | | | | | 1,085 | |
毛利率 | $ | 334 | | | $ | 437 | | $ | (30) | | $ | (131) | | | $ | (105) | | $ | (2) | | | | | | $ | 503 | |
毛利率百分比 | 27.7 | % | | | | | | | | | | | | 31.7 | % |
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(1)为满足客户承诺而购买的粒状尿素的销售价格和数量影响反映在购买尿素塔的增加上。
(2)较高的天然气成本包括已实现的天然气衍生品的影响(如果有的话)。
(3)表示与上年同期相比增加的吨数的影响。
•2021年第二季度平均售价从2020年第二季度的每吨224美元上涨37%,至每吨307美元,毛利率增加了4.37亿美元。
•2021年第二季度的销售量从2020年第二季度的540万吨下降到520万吨,降幅为4%,毛利率下降了3000万美元。
•用于生产的天然气成本从2020年第二季度的每MMBtu 1.86美元增加到2021年第二季度的每MMBtu 3.25美元,涨幅为75%,这使得毛利率减少了1.31亿美元。
•我们产生了更高的制造、维护和其他成本,毛利率减少了1.05亿美元,主要是因为工厂周转、维护和维修活动增加,以及
•2021年第二季度,为了履行客户义务,我们购买了10.4万吨颗粒尿素,比2020年第二季度增加了8万吨。
2021年第二季度,普通股股东的稀释后每股净收益增加了0.25美元,达到每股1.14美元,而2020年第二季度为0.89美元。这一增长主要是由于上述平均售价上涨推动的净收益增加。
影响结果可比性的项目
除了上文讨论的市场状况、冬季风暴以及制造和维护活动的影响外,某些项目还影响了我们截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的财务业绩的可比性。下表和相关讨论概述了这些项目以及它们如何影响我们这些时期财务业绩的可比性。在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,我们公布的普通股股东应占净收益分别为2.46亿美元和1.9亿美元。在截至2021年和2020年6月30日的6个月里,我们公布的普通股股东应占净收益分别为3.97亿美元和2.58亿美元。
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 税前 | 税后 | | 税前 | 税后 | | 税前 | 税后 | | 税前 | 税后 |
| (单位:百万) |
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天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益(1) | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | (6) | | $ | (5) | | | $ | (12) | | $ | (9) | |
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新冠肺炎运营员工特别奖金(1) | — | | — | | | 15 | | 12 | | | — | | — | | | 15 | | 12 | |
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外币交易的损失(收益),包括公司间贷款(2) | 3 | | 3 | | | (5) | | (4) | | | 3 | | 3 | | | 13 | | 10 | |
工程费用核销(2) | — | | — | | | 8 | | 6 | | | — | | — | | | 8 | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
保险收益(2) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (10) | | (8) | |
债务清偿损失 | — | | — | | | — | | — | | | 6 | | 5 | | | — | | — | |
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Terra修订报税表-利息收入和所得税优惠(3) | — | | — | | | (16) | | (32) | | | — | | — | | | (16) | | (32) | |
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(1)包括在我们的综合营业报表中的销售成本。
(2)包括在我们的合并运营报表中的其他运营网中。
(3)包括在我们综合经营报表的利息收入和所得税拨备中。
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益
天然气是氮基产品制造成本中最大、最不稳定的单一组成部分。在某些时候,我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们用于这一目的的衍生品主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济套期保值,但没有应用套期保值会计。这可能会导致报告收益的波动,因为衍生品价值的变化导致未实现的按市值计价的调整,这些调整反映在我们综合运营报表的销售成本中。在截至2021年和2020年6月30日的六个月里,我们分别确认了600万美元和1200万美元的未实现按市值计价的未实现净收益。
新冠肺炎运营员工特别奖金
2020年3月,启动了一项短期奖金计划,以补偿运营员工在新冠肺炎疫情期间继续执行关键任务。奖金计划于2020年6月结束。作为该计划的一部分,我们支付了约1900万美元,其中约1500万美元在截至2020年6月30日的三个月的综合运营报表中确认为销售成本,其余400万美元在2020年第三季度确认。
外币交易的损失(收益),包括公司间贷款
在截至2021年和2020年6月30日的六个月中,我们分别确认了300万美元和1300万美元的亏损,其中包括外币汇率对外币计价交易的影响,包括外币汇率变化对非永久性投资的公司间贷款的影响。
工程费用核销
2020年6月,我们其中一个氮气综合设施的一个项目被取消,因此,在截至2020年6月30日的三个月里,之前资本化的工程成本支出了800万美元。这笔费用在我们的合并营业报表中反映在其他营业净额中。
保险收益
在截至2020年6月30日的六个月里,我们确认了与我们的一个氮气综合设施的保险索赔相关的1000万美元的收入,其中包括800万美元与业务中断收益相关的收入和200万美元与财产保险收益相关的收入。这些收益反映在我们综合营业报表中的其他营业净值中。
债务清偿损失
于2021年3月20日,我们根据管理2021年债券的契约中的选择性赎回条款,悉数赎回了2021年12月到期的3.400%优先担保票据(2021年票据)剩余的2.5亿美元未偿还本金。与赎回相关的2021年债券支付的总赎回价格为2.58亿美元,包括应计利息。因此,我们确认了600万美元的债务清偿亏损,主要包括提前赎回票据支付的溢价。
Terra修改后的纳税申报单
我们在2010年4月完成了对Terra Industries Inc.(Terra)的收购。收购后,我们确定Terra报告从外国附属公司向其美国母公司汇回现金用于美国和外国所得税的方式是不合适的。因此,我们在2012年将某些纳税申报单(包括Terra的所得税和预扣税申报表)修订为1999年(修订后的纳税申报表),并支付了额外的所得税和预扣税,以及相关的利息和罚款。2013年,美国国税局(IRS)开始对修订后的纳税申报单的美国税务方面进行审查。
在2020年第二季度,我们收到了美国国税局的通知,说明了所得税和预扣税申报表应退还的税款和利息。有关更多信息,请参阅下面的“流动性和资本资源-Terra修订的纳税申报单”。因此,我们确认了1600万美元的利息收入(扣除税后为1300万美元)和1900万美元的额外所得税优惠。此外,在2020年第二季度,我们收到了与这些问题有关的1.08亿美元的美国联邦所得税退款(包括利息)。2020年7月,我们又收到了200万美元,这笔钱与美国国税局(IRS)敲定了这些事宜。
2017年,我们就此事的加拿大税收方面向加拿大税务局(CRA)提交了自愿披露计划,并缴纳了应缴的加拿大额外税款。2020年末,CRA与我们解决了自愿披露问题,2021年第一季度,我们从CRA收到了约2000万美元的预扣税退款,包括利息。这些金额之前记录在我们截至2020年12月31日的综合资产负债表中。
综合运营结果
下表显示了我们的综合运营结果和补充数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百万,每股和每MMBtu除外) |
净销售额 | $ | 1,588 | | | $ | 1,204 | | | $ | 384 | | | 32 | % | | $ | 2,636 | | | $ | 2,175 | | | $ | 461 | | | 21 | % |
销售成本 | 1,085 | | | 870 | | | 215 | | | 25 | % | | 1,844 | | | 1,637 | | | 207 | | | 13 | % |
毛利率 | 503 | | | 334 | | | 169 | | | 51 | % | | 792 | | | 538 | | | 254 | | | 47 | % |
毛利率百分比 | 31.7 | % | | 27.7 | % | | 4.0 | % | | | | 30.0 | % | | 24.7 | % | | 5.3 | % | | |
销售、一般和行政费用 | 60 | | | 51 | | | 9 | | | 18 | % | | 115 | | | 105 | | | 10 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他运营网 | 4 | | | 6 | | | (2) | | | (33) | % | | 2 | | | 12 | | | (10) | | | (83) | % |
其他运营成本和费用合计 | 64 | | | 57 | | | 7 | | | 12 | % | | 117 | | | 117 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业附属公司收益中的权益 | 11 | | | 3 | | | 8 | | | N/M | | 22 | | | 6 | | | 16 | | | N/M |
营业收益 | 450 | | | 280 | | | 170 | | | 61 | % | | 697 | | | 427 | | | 270 | | | 63 | % |
利息支出-净额 | 46 | | | 32 | | | 14 | | | 44 | % | | 94 | | | 75 | | | 19 | | | 25 | % |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | % | | 6 | | | — | | | 6 | | | N/M |
其他非运营网络 | 2 | | | (3) | | | 5 | | | N/M | | 2 | | | (3) | | | 5 | | | N/M |
所得税前收益 | 402 | | | 251 | | | 151 | | | 60 | % | | 595 | | | 355 | | | 240 | | | 68 | % |
所得税拨备 | 85 | | | 33 | | | 52 | | | 158 | % | | 103 | | | 46 | | | 57 | | | 124 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | 317 | | | 218 | | | 99 | | | 45 | % | | 492 | | | 309 | | | 183 | | | 59 | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 71 | | | 28 | | | 43 | | | 154 | % | | 95 | | | 51 | | | 44 | | | 86 | % |
普通股股东应占净收益 | $ | 246 | | | $ | 190 | | | $ | 56 | | | 29 | % | | $ | 397 | | | $ | 258 | | | $ | 139 | | | 54 | % |
普通股股东应占稀释后每股净收益 | $ | 1.14 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.25 | | | 28 | % | | $ | 1.83 | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.63 | | | 53 | % |
稀释加权平均已发行普通股 | 216.6 | | | 214.6 | | | 2.0 | | | 1 | % | | 216.3 | | | 215.6 | | | 0.7 | | | — | % |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 0.60 | | | $ | 0.60 | | | $ | — | | | — | % |
天然气补充数据(单位:MMBtu) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然气生产成本在销售成本中的占比(1) | $ | 3.25 | | | $ | 1.86 | | | $ | 1.39 | | | 75 | % | | $ | 3.24 | | | $ | 2.20 | | | $ | 1.04 | | | 47 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然气日均市场价格Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 2.88 | | | $ | 1.65 | | | $ | 1.23 | | | 75 | % | | $ | 3.13 | | | $ | 1.76 | | | $ | 1.37 | | | 78 | % |
天然气全国平衡点日均市场价格(英国) | $ | 8.90 | | | $ | 1.60 | | | $ | 7.30 | | | N/M | | $ | 7.90 | | | $ | 2.40 | | | $ | 5.50 | | | 229 | % |
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | (6) | | | $ | (12) | | | $ | 6 | | | 50 | % |
折旧及摊销 | $ | 243 | | | $ | 239 | | | $ | 4 | | | 2 | % | | $ | 447 | | | $ | 450 | | | $ | (3) | | | (1) | % |
资本支出 | $ | 110 | | | $ | 52 | | | $ | 58 | | | 112 | % | | $ | 181 | | | $ | 119 | | | $ | 62 | | | 52 | % |
按产品吨划分的销售量(2000) | 5,174 | | | 5,386 | | | (212) | | | (4) | % | | 9,738 | | | 10,074 | | | (336) | | | (3) | % |
按产品吨计算的产量(00s): | | | | | | | | | | | | | | | |
氨(2) | 2,232 | | | 2,483 | | | (251) | | | (10) | % | | 4,711 | | | 5,153 | | | (442) | | | (9) | % |
粒状尿素 | 968 | | | 1,206 | | | (238) | | | (20) | % | | 2,152 | | | 2,491 | | | (339) | | | (14) | % |
UAN(32%) | 1,628 | | | 1,708 | | | (80) | | | (5) | % | | 3,317 | | | 3,307 | | | 10 | | | — | % |
一个 | 449 | | | 546 | | | (97) | | | (18) | % | | 924 | | | 1,061 | | | (137) | | | (13) | % |
___________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)包括用于生产和相关运输的天然气成本,该成本在先进先出库存成本法下计入销售成本。包括期内结算的天然气衍生工具的已实现损益。不包括天然气衍生品的未实现按市值计价的收益和亏损。截至2021年6月30日的6个月,不包括2021年2月冬季风暴URI导致与我们供应商的某些天然气合同净结算带来的1.12亿美元收益。
(2)总氨产量,包括后来在现场升级为粒状尿素、UAN或AN的数量。
2021年第二季度与2020年第二季度相比
净销售额
2021年第二季度,我们的总净销售额增加了3.84亿美元,增幅为32%,与2020年第二季度的12.亿美元相比,净销售额增加了3.84亿美元,增幅为32%,原因是平均售价上升,但销售量的下降部分抵消了这一影响。由于强劲的市场状况,平均售价上涨了37%,但销售量下降了4%,部分抵消了这一涨幅。净销售额的增长还反映了我们在2021年第二季度为履行客户义务而购买的10.4万吨颗粒尿素的销售,与2020年第二季度相比增加了8万吨。
2021年第二季度,我们的平均售价为每吨307美元,涨幅为37%,与2020年第二季度的每吨224美元相比,这是因为我们所有细分市场的平均售价都有所上升,这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧的影响,这是全球需求强劲以及全球供应减少(全球能源成本上升继续推动全球运营率下降)的结果。
我们2021年第二季度的总销售量为520万吨,与2020年第二季度的540万吨相比下降了4%,这是因为我们颗粒尿素、氨和AN细分市场的销售量下降被我们UAN和其他细分市场的销售量上升所抵消。销售量较低,原因是2021年工厂周转和维护活动增加导致工厂开工率下降,导致产量下降。
销售成本
我们的销售总成本从2020年第二季度的8.7亿美元增加到2021年第二季度的10.9亿美元,增幅为2.15亿美元,增幅为25%。我们销售成本的增加主要是由于天然气成本增加,销售成本增加了1.31亿美元,以及制造、维护和其他成本增加,销售成本增加了1.05亿美元。这些增长被销售成本下降5200万美元部分抵消,这主要是由于销售量下降了4%。销售成本的增加还反映了为履行客户义务而购买了10.4万吨颗粒尿素,与2020年第二季度相比增加了8万吨。
2021年第二季度平均销售成本为每吨210美元,比2020年第二季度的162美元增加了30%。用于生产的天然气成本(包括已实现衍生品的影响)从2020年第二季度的1.86美元上涨至2021年第二季度的3.25美元/MMBtu,涨幅为75%。
销售、一般和行政费用
2021年第二季度,销售、一般和行政费用增加了900万美元,达到6000万美元,而2020年第二季度为5100万美元。这一增长主要是由于强劲的经营业绩带来的更高的激励性薪酬。
其他运营网
2021年第二季度,其他运营净额为400万美元,而2020年第二季度为600万美元。2021年第二季度的400万美元支出主要是由于外币交易损失300万美元,其中包括外币汇率对外币计价交易的影响,包括外币汇率变化对非永久性投资的公司间贷款的影响。2020年第二季度600万美元的支出主要是由于与取消项目相关的800万美元支出,上面题为“影响结果可比性的项目-工程成本注销”一节对此进行了更全面的描述,但部分被500万美元的外币交易收益所抵消。
营业附属公司收益中的权益
2021年第二季度,运营附属公司的收益股本为1100万美元,而2020年第二季度为300万美元。2021年第二季度的增长主要是由于氨销售价格上涨导致PLNL的经营业绩增加。
利息支出-净额
2021年第二季度净利息支出为4600万美元,而2020年第二季度为3200万美元。2020年第二季度包括与Terra修订纳税申报表定稿相关的1600万美元利息收入,下面的“流动性和资本资源-Terra修订纳税申报表”对此进行了更全面的描述。
所得税
截至2021年6月30日的三个月,我们为4.02亿美元的税前收入记录了8500万美元的所得税拨备,有效税率为21.2%,而截至2020年6月30日的三个月,我们为2.51亿美元的税前收入记录了3300万美元的所得税拨备,有效税率为13.4%。在截至2020年6月30日的三个月内,我们的所得税拨备包括与Terra修订的纳税申报表审计结算相关的1900万美元的福利,这一点在下面的“流动性和资本资源-Terra修订的纳税申报表”中有更全面的描述。
我们的有效税率也受到CFN非控股权益收益的影响,因为我们的综合所得税拨备不包括针对非控股权益收益的税收拨备。我们截至2021年6月30日的三个月的有效税率为21.2%,这是基于4.02亿美元的税前收入,其中包括7100万美元的非控股权益收益,如果不包括7100万美元的非控股权益收益,我们的有效税率将高出4.6个百分点,即25.8%。我们截至2020年6月30日的三个月的有效税率为13.4%,这是基于2.51亿美元的税前收入,其中包括可归因于非控股权益的2,800万美元,如果不包括可归因于非控股权益的2,800万美元的税前收入,我们的有效税率将高出1.6个百分点,即15.0%。有关更多信息,请参阅附注9-所得税和附注13-非控制性权益。
可归因于非控股权益的净收益
与2020年第二季度的2800万美元相比,2021年第二季度可归因于非控股权益的净收益增加了4300万美元,达到7100万美元,原因是CFN的收益增加,这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧,导致平均销售价格上涨,原因是全球需求强劲,以及全球能源成本上升继续推动全球运营率下降,导致全球供应减少。
普通股股东应占稀释后每股净收益
可归因于普通股股东的每股净收益从2020年第二季度的每股0.89美元增加到2021年第二季度的每股稀释收益1.14美元,增加0.25美元。这一增长主要是由于上述平均销售价格上涨推动了净收益的增加。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
净销售额
2021年前六个月,我们的总净销售额增加了4.61亿美元,增幅21%,达到26.4亿美元,而2020年前六个月的净销售额为21.8亿美元,原因是平均售价上涨了25%,但销售额下降了3%,部分抵消了这一增长。净销售额的增长也反映了我们在2021年上半年为履行客户义务而购买的20.1万吨颗粒尿素的销售,与2020年上半年相比增加了17.7万吨。
2021年前六个月的平均销售价格为每吨271美元,比2020年前六个月的每吨216美元高出25%,这是由于我们所有细分市场的平均销售价格上涨,主要是由于全球需求强劲以及全球供应减少(全球能源成本上升继续推动全球开工率下降)导致全球氮气供需平衡收紧的影响。
我们2021年前六个月的总销售量为970万吨,与2020年前六个月的1010万吨相比下降了3%,这是由于冬季风暴URI导致某些工厂暂时闲置导致产量下降,以及2021年工厂周转、维护和维修活动增加导致工厂开工率下降。
销售成本
2021年前六个月,我们的总销售成本增加了2.07亿美元,增幅为13%,达到18.4亿美元,而2020年前六个月为16.4亿美元。我们销售成本的增加主要是由于天然气成本的上升,包括已实现衍生品的影响,这使销售成本增加了1.79亿美元,制造、维护和其他成本增加了1.68亿美元,以及采购产品的成本增加,因为我们在2021年上半年购买了7100万美元的颗粒尿素来履行客户义务。
这些增长被我们确认的1.12亿美元的收益部分抵消了,这些收益是我们在2021年2月由于冬季风暴URI而与我们的供应商签订的某些天然气合同的净结算,如上所述,在标题为“市场状况和当前发展”的一节中,“天然气”标题下的“天然气”部分被我们确认的1.12亿美元的收益所抵消。2021年2月某些天然气合同的净结算带来的1.12亿美元收益反映在我们#年前6个月的销售成本中,并产生了降低的效果。
2021年此外,与2020年前六个月相比,2021年前六个月的销售成本下降了9800万美元,主要原因是销售量下降了3%。
2021年前六个月的平均销售成本为每吨189美元,较2020年前六个月的161美元上涨了17%。用于生产的天然气成本,包括已实现衍生品的影响,从2020年前六个月的2.20美元上涨到2021年前六个月的3.24美元/MMBtu,涨幅为47%。2021年上半年用于生产天然气的成本为每MMBtu 3.24美元,这还不包括2021年2月某些天然气合同净结算带来的1.12亿美元收益。
销售、一般和行政费用
2021年前六个月,销售、一般和行政费用增加了1000万美元,达到1.15亿美元,而2020年前六个月为1.05亿美元。这一增长主要是由于强劲的经营业绩带来的更高的激励性薪酬。
其他运营网
2021年前六个月的其他运营净额为200万美元,而2020年前六个月的支出为1200万美元。2020年前六个月的费用包括与取消项目有关的800万美元费用,以上标题为“影响成果可比性的项目--工程费用核销”一节对此进行了更全面的描述,以及由于外币汇率变化对非永久性投资的公司间贷款的影响造成的1300万美元的外币交易损失。这些因素被1000万美元的保险收入部分抵消。有关更多信息,请参阅上文“影响结果可比性的项目--保险收益”。
营业附属公司收益中的权益
2021年前六个月,运营附属公司的收益股本为2200万美元,而2020年前六个月为600万美元。这一增长主要是由于氨销售价格上涨导致PLNL的经营业绩增加。
利息支出-净额
2021年前六个月,净利息支出增加了1900万美元,达到9400万美元,而2020年前六个月为7500万美元。这一增长是由于2020年与Terra修订后的纳税申报表最终敲定相关的1600万美元的利息收入,这一点在下面的“流动性和资本资源-Terra修订后的纳税申报表”中有更全面的描述。
债务清偿损失
2021年3月20日,我们根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款,全额赎回了2021年债券剩余的2.5亿美元未偿还本金。与赎回相关的2021年债券支付的总赎回价格为2.58亿美元,包括应计利息。因此,我们确认了600万美元的债务清偿亏损,主要包括提前赎回票据支付的溢价。
所得税
截至2021年6月30日的6个月,我们为5.95亿美元的税前收入记录了1.03亿美元的所得税拨备,有效税率为17.4%,而截至2020年6月30日的6个月,我们的税前收入拨备为4600万美元,有效税率为13.1%。
在截至2021年6月30日的六个月里,我们的所得税拨备包括2200万美元的福利,反映了在与美国联邦所得税审计相关的某些问题上达成协议的影响。在截至2020年6月30日的六个月里,我们的所得税拨备包括与结算某些美国和外国所得税审计有关的2500万美元的福利,这主要与Terra修订的纳税申报表审计的结算有关,这在下面的“流动性和资本资源-Terra修订的纳税申报表”中有更全面的描述。
我们的有效税率也受到CFN非控股权益收益的影响,因为我们的综合所得税拨备不包括针对非控股权益收益的税收拨备。我们截至2021年6月30日的6个月的实际税率为17.4%,这是基于5.95亿美元的税前收入,其中包括9500万美元的非控股权益,如果基于税前,我们的实际税率将高出3.3个百分点,或20.7%
不包括可归因于非控股权益的9500万美元的收入。我们截至2020年6月30日的6个月的有效税率为13.1%,这是基于3.55亿美元的税前收入,其中包括可归因于非控股权益的5100万美元,如果不包括可归因于非控股权益的5100万美元的税前收入,我们的有效税率将高出2.1个百分点,即15.2%。有关更多信息,请参阅附注9-所得税和附注13-非控制性权益。
可归因于非控股权益的净收益
可归因于非控股权益的净收益从2020年前六个月的5100万美元增长到2021年前六个月的9500万美元,增幅为86%,原因是CFN的收益增加,主要是由于全球能源成本上升导致全球运营率下降,导致全球氮气供需平衡趋紧。
普通股股东应占稀释后每股净收益
可归因于普通股股东的每股净收益从2020年前六个月的每股1.20美元增长到2021年前六个月的每股稀释后1.83美元,增幅为53%。如上所述,这一增长主要是由于平均售价上升推动了净收益的增长。
按业务部门划分的经营业绩
我们的报告部分包括氨、粒状尿素、UAN、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。所有其他营运成本及开支(包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(利息及所得税)均集中管理,并不计入管理层审核的分部盈利计量。下表按业务部门以及净销售额、销售成本和毛利率差异的主要驱动因素提供了汇总的经营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 由以下项目引起的差异: | | | | |
| 2020年第二季度 | | 更高的平均售价(1) | 卷(1) | 天然气价格上涨(2) | 天然气衍生品未实现的MTM | 更高的制造、维护和其他成本 | 尿素采购量增加(3) | | | | | 2021年第二季度 |
| (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
整合 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,204 | | | $ | 437 | | $ | (82) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 29 | | | | | | $ | 1,588 | |
销售成本 | 870 | | | — | | (52) | | 131 | | — | | 105 | | 31 | | | | | | 1,085 | |
毛利率 | $ | 334 | | | $ | 437 | | $ | (30) | | $ | (131) | | $ | — | | $ | (105) | | $ | (2) | | | | | | $ | 503 | |
毛利率百分比 | 27.7 | % | | | | | | | | | | | | 31.7 | % |
氨 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 364 | | | $ | 121 | | $ | (26) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | $ | 459 | |
销售成本 | 262 | | | — | | (13) | | 38 | | — | | 46 | | — | | | | | | 333 | |
毛利率 | $ | 102 | | | $ | 121 | | $ | (13) | | $ | (38) | | $ | — | | $ | (46) | | $ | — | | | | | | $ | 126 | |
毛利率百分比 | 28.0 | % | | | | | | | | | | | | 27.5 | % |
粒状尿素 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 329 | | | $ | 144 | | $ | (69) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 29 | | | | | | $ | 433 | |
销售成本 | 205 | | | — | | (40) | | 27 | | — | | 18 | | 31 | | | | | | 241 | |
毛利率 | $ | 124 | | | $ | 144 | | $ | (29) | | $ | (27) | | $ | — | | $ | (18) | | $ | (2) | | | | | | $ | 192 | |
毛利率百分比 | 37.7 | % | | | | | | | | | | | | 44.3 | % |
UAN | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 308 | | | $ | 104 | | $ | 22 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | $ | 434 | |
销售成本 | 245 | | | — | | 13 | | 36 | | 1 | | 1 | | — | | | | | | 296 | |
毛利率 | $ | 63 | | | $ | 104 | | $ | 9 | | $ | (36) | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | — | | | | | | $ | 138 | |
毛利率百分比 | 20.5 | % | | | | | | | | | | | | 31.8 | % |
一个 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 118 | | | $ | 34 | | $ | (16) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | $ | 136 | |
销售成本 | 91 | | | — | | (11) | | 19 | | (1) | | 22 | | — | | | | | | 120 | |
毛利率 | $ | 27 | | | $ | 34 | | $ | (5) | | $ | (19) | | $ | 1 | | $ | (22) | | $ | — | | | | | | $ | 16 | |
毛利率百分比 | 22.9 | % | | | | | | | | | | | | 11.8 | % |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 85 | | | $ | 34 | | $ | 7 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | $ | 126 | |
销售成本 | 67 | | | — | | (1) | | 11 | | — | | 18 | | — | | | | | | 95 | |
毛利率 | $ | 18 | | | $ | 34 | | $ | 8 | | $ | (11) | | $ | — | | $ | (18) | | $ | — | | | | | | $ | 31 | |
毛利率百分比 | 21.2 | % | | | | | | | | | | | | 24.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 由以下项目引起的差异: | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | 更高的平均售价(1) | 卷(1) | 天然气价格上涨(2) | 天然气衍生品未实现的MTM | 更高的制造、维护和其他成本 | 尿素采购量增加(3) | 天然气合同净结算额收益 | | | | 截至2021年6月30日的6个月 |
| (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
整合 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 2,175 | | | $ | 538 | | $ | (138) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 61 | | $ | — | | | | | $ | 2,636 | |
销售成本 | 1,637 | | | — | | (98) | | 179 | | 6 | | 168 | | 64 | | (112) | | | | | 1,844 | |
毛利率 | $ | 538 | | | $ | 538 | | $ | (40) | | $ | (179) | | $ | (6) | | $ | (168) | | $ | (3) | | $ | 112 | | | | | $ | 792 | |
毛利率百分比 | 24.7 | % | | | | | | | | | | | | 30.0 | % |
氨 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 557 | | | $ | 151 | | $ | (43) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 665 | |
销售成本 | 435 | | | — | | (26) | | 43 | | 2 | | 71 | | — | | (112) | | | | | 413 | |
毛利率 | $ | 122 | | | $ | 151 | | $ | (17) | | $ | (43) | | $ | (2) | | $ | (71) | | $ | — | | $ | 112 | | | | | $ | 252 | |
毛利率百分比 | 21.9 | % | | | | | | | | | | | | 37.9 | % |
粒状尿素 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 666 | | | $ | 210 | | $ | (105) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 61 | | $ | — | | | | | $ | 832 | |
销售成本 | 429 | | | — | | (62) | | 43 | | 2 | | 29 | | 64 | | — | | | | | 505 | |
毛利率 | $ | 237 | | | $ | 210 | | $ | (43) | | $ | (43) | | $ | (2) | | $ | (29) | | $ | (3) | | $ | — | | | | | $ | 327 | |
毛利率百分比 | 35.6 | % | | | | | | | | | | | | 39.3 | % |
UAN | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 543 | | | $ | 81 | | $ | 42 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 666 | |
销售成本 | 438 | | | — | | 25 | | 50 | | 2 | | 11 | | — | | — | | | | | 526 | |
毛利率 | $ | 105 | | | $ | 81 | | $ | 17 | | $ | (50) | | $ | (2) | | $ | (11) | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 140 | |
毛利率百分比 | 19.3 | % | | | | | | | | | | | | 21.0 | % |
一个 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 234 | | | $ | 46 | | $ | (39) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 241 | |
销售成本 | 194 | | | — | | (31) | | 27 | | — | | 25 | | — | | — | | | | | 215 | |
毛利率 | $ | 40 | | | $ | 46 | | $ | (8) | | $ | (27) | | $ | — | | $ | (25) | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 26 | |
毛利率百分比 | 17.1 | % | | | | | | | | | | | | 10.8 | % |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 175 | | | $ | 50 | | $ | 7 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 232 | |
销售成本 | 141 | | | — | | (4) | | 16 | | — | | 32 | | — | | — | | | | | 185 | |
毛利率 | $ | 34 | | | $ | 50 | | $ | 11 | | $ | (16) | | $ | — | | $ | (32) | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 47 | |
毛利率百分比 | 19.4 | % | | | | | | | | | | | | 20.3 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)为满足客户承诺而购买的粒状尿素的销售价格和数量影响反映在购买尿素塔的增加上。
(2)较高的天然气成本包括已实现的天然气衍生品的影响(如果有的话)。
(3)表示与上年同期相比增加的吨数的影响。
氨段
我们的氨部分生产无水氨(氨),这是我们浓度最高的氮气产品。氨含有82%的氮和18%的氢。我们氨部门的业绩包括向外部客户销售氨。此外,氨是我们升级为粒状尿素、UAN和AN等其他氮气产品的基氮产品。我们所有的氮气制造工厂都生产氨。
下表显示了我们氨水部分的运行数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百万美元,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 459 | | | $ | 364 | | | $ | 95 | | | 26 | % | | $ | 665 | | | $ | 557 | | | $ | 108 | | | 19 | % |
销售成本 | 333 | | | 262 | | | 71 | | | 27 | % | | 413 | | | 435 | | | (22) | | | (5) | % |
毛利率 | $ | 126 | | | $ | 102 | | | $ | 24 | | | 24 | % | | $ | 252 | | | $ | 122 | | | $ | 130 | | | 107 | % |
毛利率百分比 | 27.5 | % | | 28.0 | % | | (0.5) | % | | | | 37.9 | % | | 21.9 | % | | 16.0 | % | | |
按产品吨划分的销售量(2000) | 1,036 | | | 1,118 | | | (82) | | | (7) | % | | 1,719 | | | 1,880 | | | (161) | | | (9) | % |
按营养素吨计算的销售量(2000)(1) | 850 | | | 917 | | | (67) | | | (7) | % | | 1,410 | | | 1,542 | | | (132) | | | (9) | % |
每吨产品平均售价 | $ | 443 | | | $ | 326 | | | $ | 117 | | | 36 | % | | $ | 387 | | | $ | 296 | | | $ | 91 | | | 31 | % |
每营养吨平均售价(1) | $ | 540 | | | $ | 397 | | | $ | 143 | | | 36 | % | | $ | 472 | | | $ | 361 | | | $ | 111 | | | 31 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 122 | | | $ | 91 | | | $ | 31 | | | 34 | % | | $ | 147 | | | $ | 65 | | | $ | 82 | | | 126 | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 148 | | | $ | 111 | | | $ | 37 | | | 33 | % | | $ | 179 | | | $ | 79 | | | $ | 100 | | | 127 | % |
折旧及摊销 | $ | 61 | | | $ | 60 | | | $ | 1 | | | 2 | % | | $ | 97 | | | $ | 99 | | | $ | (2) | | | (2) | % |
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | (2) | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | 50 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)氨代表82%的氮含量。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2021年第二季度与2020年第二季度相比
净销售额。2021年第二季度,我们氨水部门的净销售额增加了9500万美元,增幅为26%,从2020年第二季度的3.64亿美元增加到4.59亿美元,主要原因是平均售价上涨了36%,但销售量下降了7%,部分抵消了这一增长。2021年第二季度的平均售价从2020年第二季度的每吨326美元上升到每吨443美元,这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧的影响。销售量下降的主要原因是产量减少导致供应减少,原因是2021年工厂周转率和维护活动增加。
销售成本。2021年第二季度,我们氨水部门的平均销售成本为每吨321美元,比2020年第二季度的每吨235美元增长了37%。这一增长主要是由于已实现的天然气成本增加,与工厂周转和维护活动相关的成本增加,以及从我们在特立尼达的合资企业购买氨的成本增加。
毛利率我们氨水部门的毛利率从2020年第二季度的1.02亿美元增加到2021年第二季度的1.26亿美元,增幅为2400万美元,2021年第二季度的毛利率百分比为27.5%,而2020年第二季度为28.0%。。毛利率的增长主要是由于平均售价上涨了36%,毛利率增加了1.21亿美元。这一因素被以下因素的影响部分抵消a 制造、维护和其他成本净增4600万美元, 已实现天然气成本增加,毛利率减少3800万美元,销售量下降7%,毛利率减少1300万美元。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
净销售额。在截至2021年6月30日的六个月里,我们氨水部门的净销售额增加了1.08亿美元,增幅为19%,从截至2020年6月30日的六个月的5.57亿美元增加到6.65亿美元,主要原因是平均售价上涨了31%,但销售量下降了9%,部分抵消了这一增长。平均售价上涨的主要原因是全球氮气供需平衡趋紧的影响。销售量下降的主要原因是供应量减少。
由于工厂周转和维护活动增加(包括冬季风暴URI的影响)而导致产量减少导致的可用性。
销售成本。在截至2021年6月30日的六个月里,我们氨水部门的平均销售成本为每吨240美元,比截至2020年6月30日的六个月的每吨231美元增长了4%。这一增长主要是由于实现的天然气成本上升,从我们在特立尼达的合资企业购买氨的成本上升,以及维护和维修活动增加,但部分抵消了2021年2月与供应商净结算某些天然气合同带来的1.12亿美元收益的影响。有关冬季风暴URI的运营影响的更多信息,请参见上面的“市场状况和当前发展”。
毛利率在截至2021年6月30日的六个月中,我们氨水部门的毛利率增加了1.3亿美元,从截至2020年6月30日的六个月的1.22亿美元增加到2.52亿美元,我们的毛利率百分比在截至2021年6月30日的六个月为37.9%,而截至2020年6月30日的六个月为21.9%。毛利的增加是应该的。主要是到一个平均售价上涨了31%,毛利率增加了1.51亿美元,以及2021年2月某些天然气合同的净结算带来的1.12亿美元的收益。这些因素被以下因素部分抵消:制造、维护和其他成本净增加7100万美元,已实现天然气成本增加,毛利率下降4300万美元,销售量下降9%,毛利率下降1700万美元,以及截至2021年6月30日的6个月天然气衍生品未实现按市值计价净收益200万美元的影响,而截至2020年6月30日的6个月,天然气衍生品的未实现按市值计价净收益为400万美元。
粒状尿素段
我们的颗粒状尿素生产颗粒状尿素,含有46%的氮。它由氨和二氧化碳产生,是我们所有固体氮肥中含氮量最高的。颗粒尿素在路易斯安那州的唐纳森维尔、艾伯塔省的梅迪辛哈特和爱荷华州的尼尔港生产。
下表显示了我们颗粒状尿素部门的汇总运营数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百万美元,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 433 | | | $ | 329 | | | $ | 104 | | | 32 | % | | $ | 832 | | | $ | 666 | | | $ | 166 | | | 25 | % |
销售成本 | 241 | | | 205 | | | 36 | | | 18 | % | | 505 | | | 429 | | | 76 | | | 18 | % |
毛利率 | $ | 192 | | | $ | 124 | | | $ | 68 | | | 55 | % | | $ | 327 | | | $ | 237 | | | $ | 90 | | | 38 | % |
毛利率百分比 | 44.3 | % | | 37.7 | % | | 6.6 | % | | | | 39.3 | % | | 35.6 | % | | 3.7 | % | | |
按产品吨划分的销售量(2000) | 1,092 | | | 1,314 | | | (222) | | | (17) | % | | 2,412 | | | 2,695 | | | (283) | | | (11) | % |
按营养素吨计算的销售量(2000)(1) | 502 | | | 604 | | | (102) | | | (17) | % | | 1,109 | | | 1,239 | | | (130) | | | (10) | % |
每吨产品平均售价 | $ | 397 | | | $ | 250 | | | $ | 147 | | | 59 | % | | $ | 345 | | | $ | 247 | | | $ | 98 | | | 40 | % |
每营养吨平均售价(1) | $ | 863 | | | $ | 545 | | | $ | 318 | | | 58 | % | | $ | 750 | | | $ | 538 | | | $ | 212 | | | 39 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 176 | | | $ | 94 | | | $ | 82 | | | 87 | % | | $ | 136 | | | $ | 88 | | | $ | 48 | | | 55 | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 382 | | | $ | 205 | | | $ | 177 | | | 86 | % | | $ | 295 | | | $ | 191 | | | $ | 104 | | | 54 | % |
折旧及摊销 | $ | 55 | | | $ | 66 | | | $ | (11) | | | (17) | % | | $ | 121 | | | $ | 138 | | | $ | (17) | | | (12) | % |
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | (2) | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | 50 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)粒状尿素代表46%的氮含量。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2021年第二季度与2020年第二季度相比
净销售额。2021年第二季度,我们颗粒尿素部门的净销售额从2020年第二季度的3.29亿美元增加到4.33亿美元,增幅为1.04亿美元,增幅为32%,主要原因是平均售价上涨了59%,但销售量下降了17%,部分抵消了这一增长。2021年第二季度的平均售价从2020年第二季度的每吨250美元上升到每吨397美元,这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧。销售量下降的主要原因是供应减少,这是由于维护和维修活动的影响导致产量减少。由于减产,我们额外购买了颗粒尿素,我们以3600万美元的价格出售,以履行客户义务。
销售成本。2021年第二季度,我们颗粒尿素部门的平均销售成本为每吨221美元,比2020年第二季度的156美元增长了42%,这主要是由于实现的天然气成本以及与维护和维修活动相关的成本上升。此外,我们在2021年第二季度购买了3800万美元的颗粒尿素,以履行客户义务。
毛利率我们的颗粒尿素部门的毛利率在2021年第二季度增加了6800万美元,从2020年第二季度的1.24亿美元增加到1.92亿美元,我们的毛利率百分比在2021年第二季度为44.3%,而2020年第二季度为37.7%。毛利率的增长主要是由于平均售价提高了59%,这使毛利率增加了1.44亿美元。这一因素被销售额下降17%(毛利率减少2900万美元)、已实现天然气成本增加(毛利率减少2700万美元)以及其他制造和分销成本净增加1800万美元所部分抵消。此外,我们在2021年第二季度经历了产量下降,并购买了10.4万吨颗粒尿素来履行客户义务,这影响了我们在颗粒尿素部门的毛利率百分比降低了4.6个百分点。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
净销售额。在截至2021年6月30日的六个月里,我们颗粒尿素部门的净销售额增加了1.66亿美元,增幅为25%,从截至2020年6月30日的六个月的6.66亿美元增加到8.32亿美元,主要原因是平均售价上涨了40%,但销售量下降了11%,部分抵消了这一增长。在截至2021年6月30日的6个月里,平均售价从截至2020年6月30日的6个月的每吨247美元上升到每吨345美元,这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧。销售量下降的主要原因是由于冬季风暴URI以及维护和维修活动的影响导致产量减少,导致供应减少。由于产量减少,我们购买了颗粒状尿素,售价为6800万美元,以履行客户义务。
销售成本。截至2021年6月30日的6个月,我们颗粒尿素部门的平均销售成本为每吨209美元,比截至2020年6月30日的6个月的每吨159美元增长了31%,主要原因是已实现天然气成本上升,以及主要是冬季风暴URI导致的维护和维修活动相关成本上升。此外,我们购买了7100万美元的颗粒尿素,以履行客户义务。
毛利率*截至2021年6月30日的六个月,我们颗粒尿素部门的毛利率增加了9,000万美元,从截至2020年6月30日的六个月的2.37亿美元增加到3.27亿美元,我们的毛利率百分比在截至2021年6月30日的六个月为39.3%,而截至2020年6月30日的六个月为35.6%。毛利率的增长是由于平均售价提高了40%,这使毛利率增加了2.1亿美元。这一因素被销售额下降11%(毛利率下降4300万美元)、已实现天然气成本上升(毛利率下降4300万美元)、制造、维护和其他成本净增加2900万美元,以及截至2021年6月30日的6个月天然气衍生品未实现按市值计价净收益200万美元的影响(截至2020年6月30日的6个月为400万美元)部分抵消。此外,我们在截至2021年6月30日的六个月中产量较低,并购买了201,000吨颗粒尿素以履行客户义务,这导致我们的颗粒尿素部门的毛利率下降了3.9个百分点。
UAN网段
我们的UAN部门生产尿素硝酸铵溶液(UAN)。UAN是一种液体肥料产品,其含氮量通常在28%到32%之间,是由尿素和硝酸铵组合而成的。UAN在我们位于安大略省考特赖特、路易斯安那州唐纳森维尔、爱荷华州尼尔港、俄克拉何马州韦迪格里斯、俄克拉何马州伍德沃德和密西西比州亚祖市的氮气工厂生产。
下表显示了我们UAN网段的汇总运营数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百万美元,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 434 | | | $ | 308 | | | $ | 126 | | | 41 | % | | $ | 666 | | | $ | 543 | | | $ | 123 | | | 23 | % |
销售成本 | 296 | | | 245 | | | 51 | | | 21 | % | | 526 | | | 438 | | | 88 | | | 20 | % |
毛利率 | $ | 138 | | | $ | 63 | | | $ | 75 | | | 119 | % | | $ | 140 | | | $ | 105 | | | $ | 35 | | | 33 | % |
毛利率百分比 | 31.8 | % | | 20.5 | % | | 11.3 | % | | | | 21.0 | % | | 19.3 | % | | 1.7 | % | | |
按产品吨划分的销售量(2000) | 1,949 | | | 1,840 | | | 109 | | | 6 | % | | 3,463 | | | 3,230 | | | 233 | | | 7 | % |
按营养素吨计算的销售量(2000)(1) | 612 | | | 580 | | | 32 | | | 6 | % | | 1,088 | | | 1,016 | | | 72 | | | 7 | % |
每吨产品平均售价 | $ | 223 | | | $ | 167 | | | $ | 56 | | | 34 | % | | $ | 192 | | | $ | 168 | | | $ | 24 | | | 14 | % |
每吨营养素的平均售价(1) | $ | 709 | | | $ | 531 | | | $ | 178 | | | 34 | % | | $ | 612 | | | $ | 534 | | | $ | 78 | | | 15 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 71 | | | $ | 34 | | | $ | 37 | | | 109 | % | | $ | 40 | | | $ | 33 | | | $ | 7 | | | 21 | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 225 | | | $ | 109 | | | $ | 116 | | | 106 | % | | $ | 129 | | | $ | 103 | | | $ | 26 | | | 25 | % |
折旧及摊销 | $ | 76 | | | $ | 65 | | | $ | 11 | | | 17 | % | | $ | 132 | | | $ | 117 | | | $ | 15 | | | 13 | % |
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | 100 | % | | $ | (2) | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | 50 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)尿素氮占氮含量的28%到32%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2021年第二季度与2020年第二季度相比
净销售额。2021年第二季度,我们UAN部门的净销售额从2020年第二季度的3.08亿美元增加到4.34亿美元,增幅为1.26亿美元,增幅为41%,这主要是由于平均售价上涨了34%,销售额增长了6%。2021年第二季度的平均售价从2020年第二季度的每吨167美元上升到每吨223美元,这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧。销售量增加的主要原因是需求增加,导致我们的库存减少。
销售成本。2021年第二季度,我们UAN部门的平均销售成本为每吨152美元,比2020年第二季度的每吨133美元增长了14%,这主要是由于实现的天然气成本上升以及与维护和维修活动相关的成本上升的影响。
毛利率...我们UAN部门的毛利率从2020年第二季度的6300万美元增加到2021年第二季度的1.38亿美元,增幅为7500万美元,2021年第二季度的毛利率百分比为31.8%,而2020年第二季度为20.5%。毛利率的增长是由于平均售价增加了34%,使毛利率增加了1.04亿美元,销售量增加了6%,使毛利率增加了900万美元。这些因素被更高的已实现天然气成本部分抵消,这使得毛利率减少了3600万美元,制造、维护和其他成本净增加了100万美元。和 的影响100万澳元年天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益2020年第二季度.
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
净销售额。在截至2021年6月30日的6个月里,我们UAN部门的净销售额从截至2020年6月30日的6个月的5.43亿美元增加到6.66亿美元,增幅为1.23亿美元,这主要是由于平均售价上涨了14%,销售额增长了7%。在截至2021年6月30日的6个月里,平均售价从截至2020年6月30日的6个月的每吨168美元上升到每吨192美元,这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧。销售量的增加是由于需求增加导致我们的库存减少。
销售成本。在截至2021年6月30日的六个月里,我们UAN部门的平均销售成本为每吨152美元,比截至2020年6月30日的六个月的每吨135美元增长了13%。这一增长主要是由于已实现天然气成本上升以及与维护和维修活动相关的成本上升的影响。
毛利率。*在截至2021年6月30日的6个月中,我们UAN部门的毛利率增加了3500万美元,从截至2020年6月30日的6个月的1.05亿美元增加到1.4亿美元,我们的毛利率百分比在截至2021年6月30日的6个月为21.0%,而截至2020年6月30日的6个月为19.3%。毛利率的增长是由于平均销售价格增加了14%,毛利率增加了8100万美元,销售量增加了7%,这增加了毛利这些因素被更高的已实现天然气成本部分抵消,这使毛利率下降了5000万美元,制造、维护和其他成本净增加了1100万美元,以及截至2021年6月30日的6个月天然气衍生品未实现按市值计价净收益200万美元的影响,而截至2020年6月30日的6个月则增加了400万美元。
反倾销和反补贴税调查
2021年6月30日,我们向美国商务部(Commerce)和美国国际贸易委员会(ITC)提交请愿书,要求对从俄罗斯和特立尼达进口的UAN启动反倾销和反补贴税调查。我们之所以要求调查,是因为我们认为国内UAN行业受到了从这两个国家进口的倾销和不公平补贴的伤害。ITC于2021年7月1日启动初步阶段损害调查,商务部于2021年7月20日启动反倾销和反补贴税调查。ITC定于2021年8月13日就是否有合理迹象表明,美国UAN行业因从俄罗斯和特立尼达进口UAN而受到实质性伤害或面临实质性损害的威胁进行初步投票。如果ITC的初步裁定是否定的,ITC和商业调查将被终止,不会对从俄罗斯或特立尼达进口的UAN征收反倾销或反补贴税。如果ITC的初步裁决是肯定的,商务部将就这些进口产品是否以及在多大程度上被倾销和不公平补贴进行初步和最终裁决。如果商务部的任何最终裁决是肯定的,ITC将就不公平贸易进口是否对国内UAN行业造成实质性伤害或威胁是否造成实质性损害做出最终裁决。如果ITC做出肯定的最终裁决,那么商务部可以征收与其发现的倾销和不公平补贴水平相当的关税。目前,我们无法预测诉讼的结果,包括是否会对从任何一个国家进口的商品征收反倾销税或反补贴税,或者征收这类关税的幅度。
一个细分市场
我们的AN部分生产硝酸铵(AN)。AN的含氮量在29%到35%之间,是由无水氨和硝酸组合而成的。AN被用作氮肥,也被工业客户用于商业炸药和爆破系统。AN是在我们位于密西西比州亚祖市以及英国因斯和比林厄姆的氮气工厂生产的。
下表显示了我们AN部门的运营数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百万美元,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 136 | | | $ | 118 | | | $ | 18 | | | 15 | % | | $ | 241 | | | $ | 234 | | | $ | 7 | | | 3 | % |
销售成本 | 120 | | | 91 | | | 29 | | | 32 | % | | 215 | | | 194 | | | 21 | | | 11 | % |
毛利率 | $ | 16 | | | $ | 27 | | | $ | (11) | | | (41) | % | | $ | 26 | | | $ | 40 | | | $ | (14) | | | (35) | % |
毛利率百分比 | 11.8 | % | | 22.9 | % | | (11.1) | % | | | | 10.8 | % | | 17.1 | % | | (6.3) | % | | |
按产品吨划分的销售量(2000) | 501 | | | 576 | | | (75) | | | (13) | % | | 939 | | | 1,123 | | | (184) | | | (16) | % |
按营养素吨计算的销售量(2000)(1) | 171 | | | 195 | | | (24) | | | (12) | % | | 318 | | | 379 | | | (61) | | | (16) | % |
每吨产品平均售价 | $ | 271 | | | $ | 205 | | | $ | 66 | | | 32 | % | | $ | 257 | | | $ | 208 | | | $ | 49 | | | 24 | % |
每营养吨平均售价(1) | $ | 795 | | | $ | 605 | | | $ | 190 | | | 31 | % | | $ | 758 | | | $ | 617 | | | $ | 141 | | | 23 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 32 | | | $ | 47 | | | $ | (15) | | | (32) | % | | $ | 28 | | | $ | 36 | | | $ | (8) | | | (22) | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 94 | | | $ | 138 | | | $ | (44) | | | (32) | % | | $ | 82 | | | $ | 106 | | | $ | (24) | | | (23) | % |
折旧及摊销 | $ | 22 | | | $ | 25 | | | $ | (3) | | | (12) | % | | $ | 41 | | | $ | 51 | | | $ | (10) | | | (20) | % |
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净亏损 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | (100) | % | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)An占氮含量的29%到35%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2021年第二季度与2020年第二季度相比
净销售额。2021年第二季度,我们AN部门的净销售额从2020年第二季度的1.18亿美元增加到1.36亿美元,增幅为1800万美元,增幅为15%,主要原因是平均售价上涨了32%,但销售额下降了13%,部分抵消了这一增长。2021年第二季度的平均售价从2020年第二季度的每吨205美元上升到每吨271美元,这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧。销售量下降的主要原因是由于工厂周转活动导致产量减少导致供应减少。
销售成本。2021年第二季度,我们AN部门的平均销售成本为每吨239美元,比2020年第二季度的158美元增长了51%。这一增长主要是由于已实现的天然气成本增加以及与工厂扭亏为盈活动相关的成本增加所致。2021年,美国和英国的天然气成本都有所上升,原因是这两个经济体都从新冠肺炎大流行中走出来,能源需求增加。例如,根据英国主要天然气交易点NBP的天然气日均市场价格衡量,天然气价格从2020年第二季度的每MMBtu 1.60美元上涨到2021年第二季度的8.90美元。
毛利率*2021年第二季度,我们安部门的毛利率从2020年第二季度的2,700万美元下降到1,600万美元,降幅为1,100万美元,降幅为41%;我们2021年第二季度的毛利率百分比为11.8%,而2020年第二季度为22.9%。毛利率下降的原因是制造、维护和其他成本净增加2,200万美元,已实现天然气成本增加,毛利率减少1,900万美元,销售额下降13%这些因素被平均售价上涨32%(毛利率增加了3400万美元)以及100万美元的影响部分抵消了年天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净亏损2020年第二季度。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
净销售额。在截至2021年6月30日的六个月里,我们AN部门的净销售额增加了700万美元,增幅为3%,从截至2020年6月30日的六个月的2.34亿美元增加到2.41亿美元,主要原因是平均售价上涨了24%,但销售额下降了16%,部分抵消了这一增长。在截至2021年6月30日的6个月里,平均售价从截至2020年6月30日的6个月的每吨208美元上升到每吨257美元,这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧。销售量下降的原因是产量减少导致供应减少。
销售成本。截至2021年6月30日的六个月,我们AN部门的平均销售成本为每吨229美元,比截至2020年6月30日的六个月的每吨172美元增长了33%。这一增长主要是由于已实现的天然气成本和与工厂维护活动相关的成本增加所致。
毛利率*截至2021年6月30日的6个月,我们AN部门的毛利率减少了1400万美元,降幅为35%,从截至2020年6月30日的6个月的4,000万美元降至2,600万美元,我们的毛利率百分比在截至2021年6月30日的6个月为10.8%,而截至2020年6月30日的6个月为17.1%。毛利率下降是由于已实现天然气成本的增加,这导致毛利率减少了2,700万美元,制造业净增加了2,500万美元这使得毛利率减少了800万美元。平均售价上涨24%,使毛利率增加4,600万美元,部分抵消了这些因素。
其他细分市场
我们的其他细分市场主要包括以下产品:
•柴油废液(DEF)是一种尿素水溶液,通常由32.5%或50%的高纯度尿素和剩余的去离子水制成。
•尿液是一种液体产品,我们销售浓度为40%、50%和70%的尿素作为化学中间体。
•硝酸是一种氮基矿物酸,用于生产硝基肥料、尼龙前体和其他特种化学品。
•复合肥产品(NPK)是以氮、磷、钾为主要营养成分的颗粒肥料产品。
下表显示了我们其他细分市场的运营数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百万美元,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 126 | | | $ | 85 | | | $ | 41 | | | 48 | % | | $ | 232 | | | $ | 175 | | | $ | 57 | | | 33 | % |
销售成本 | 95 | | | 67 | | | 28 | | | 42 | % | | 185 | | | 141 | | | 44 | | | 31 | % |
毛利率 | $ | 31 | | | $ | 18 | | | $ | 13 | | | 72 | % | | $ | 47 | | | $ | 34 | | | $ | 13 | | | 38 | % |
毛利率百分比 | 24.6 | % | | 21.2 | % | | 3.4 | % | | | | 20.3 | % | | 19.4 | % | | 0.9 | % | | |
按产品吨划分的销售量(2000) | 596 | | | 538 | | | 58 | | | 11 | % | | 1,205 | | | 1,146 | | | 59 | | | 5 | % |
按营养素吨计算的销售量(2000)(1) | 119 | | | 108 | | | 11 | | | 10 | % | | 241 | | | 228 | | | 13 | | | 6 | % |
每吨产品平均售价 | $ | 211 | | | $ | 158 | | | $ | 53 | | | 34 | % | | $ | 193 | | | $ | 153 | | | $ | 40 | | | 26 | % |
每营养吨平均售价(1) | $ | 1,059 | | | $ | 787 | | | $ | 272 | | | 35 | % | | $ | 963 | | | $ | 768 | | | $ | 195 | | | 25 | % |
每产品吨毛利率 | $ | 52 | | | $ | 33 | | | $ | 19 | | | 58 | % | | $ | 39 | | | $ | 30 | | | $ | 9 | | | 30 | % |
每营养吨毛利率(1) | $ | 261 | | | $ | 167 | | | $ | 94 | | | 56 | % | | $ | 195 | | | $ | 149 | | | $ | 46 | | | 31 | % |
折旧及摊销 | $ | 23 | | | $ | 17 | | | $ | 6 | | | 35 | % | | $ | 45 | | | $ | 34 | | | $ | 11 | | | 32 | % |
天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________(1)营养吨代表产品吨中的氮吨。
2021年第二季度与2020年第二季度相比
净销售额。2021年第二季度,我们其他细分市场的净销售额从2020年第二季度的8500万美元增加到1.26亿美元,增幅为4100万美元,增幅为48%,这主要是由于平均售价增加了34%,销售额增加了11%。平均售价上涨的主要原因是全球氮气供需平衡趋紧。销售量增加的主要原因是DEF和硝酸销售量增加,但NPK销售量下降部分抵消了这一增长。
销售成本。2021年第二季度,我们其他部门的平均销售成本为每吨159美元,比2020年第二季度的每吨125美元增长了27%,主要是由于实现的天然气成本和与工厂维护活动相关的成本上升。
毛利率我们其他部门的毛利率从2020年第二季度的1800万美元增加到2021年第二季度的3100万美元,增幅为1300万美元,增幅为72%;2021年第二季度的毛利率百分比为24.6%,而2020年第二季度为21.2%。毛利率增加的原因是平均售价增加了34%,毛利增加了3400万美元,销售量增加了11%,毛利增加了800万美元。这些因素被制造、维护和其他成本净增加1800万美元以及已实现天然气成本增加部分抵消,这使毛利率减少了1100万美元。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
净销售额。在截至2021年6月30日的六个月里,我们其他部门的净销售额增加了5700万美元,增幅为33%,从截至2020年6月30日的六个月的1.75亿美元增加到2.32亿美元,这主要是由于平均售价上涨了26%,销售额增长了5%。平均售价上涨的主要原因是全球氮气供应趋紧。
供需平衡。销售量的增长主要是由于DEF和硝酸销售量增加,但NPK销售量的下降部分抵消了这一增长。
销售成本。在截至2021年6月30日的六个月里,我们其他部门的平均销售成本为每吨154美元,比截至2020年6月30日的六个月的每吨123美元上涨了25%,这主要是由于与工厂维护活动相关的成本上升以及实现的天然气成本上升。
毛利率在截至2021年6月30日的六个月中,我们其他部门的毛利率增加了1300万美元,增幅为38%,从截至2020年6月30日的六个月的3400万美元增加到4700万美元,我们的毛利率百分比在截至2021年6月30日的六个月为20.3%,而截至2020年6月30日的六个月为19.4%。毛利率增加的原因是平均售价增加了26%,毛利增加了5000万美元,销售量增加了5%,毛利增加了1100万美元。制造、维护和其他成本净增加3200万美元,以及已实现天然气成本增加,部分抵消了这些因素,毛利率减少了1600万美元。
流动性与资本资源
我们现金的主要用途通常是用于运营成本、营运资本、资本支出、偿债、投资、税收、股票回购和股息。我们的营运资金需求受到几个因素的影响,包括对我们产品的需求、销售价格、原材料成本、运费和业务固有的季节性因素。此外,我们可能会不时通过现金购买、公开市场交易或私人协商交易或其他方式寻求偿还或购买我们的未偿债务。这类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
一般来说,我们的主要现金来源是运营现金,其中包括客户预付款产生的现金。我们还可以根据我们的信贷协议不时进入资本市场或进行借款。
2021年3月20日,根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款,我们全额赎回了2021年债券剩余的2.5亿美元未偿还本金。与赎回相关的2021年债券支付的总赎回价格为2.58亿美元,包括应计利息。因此,我们在截至2021年6月30日的六个月中确认了600万美元的债务清偿亏损,主要包括提前赎回票据支付的溢价。
我们于2021年8月9日宣布,我们的全资附属公司CF Industries已选择于2021年9月10日赎回2023年到期的3.450%优先债券(2023年债券)中的2.5亿美元本金,相当于目前未偿还本金7.5亿美元的三分之一(2023年债券),这是根据2023年债券契约中规定的可选赎回条款进行赎回的。有关详细信息,请参阅下面“债务”下的讨论。
截至2021年6月30日,我们的现金和现金等价物余额为7.77亿美元,比2020年12月31日的6.83亿美元增加了9400万美元。截至2021年6月30日,我们遵守了循环信贷协议、优先票据和优先担保票据下所有适用的契约要求,循环信贷协议下未使用的借款能力为7.5亿美元。
现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资,这些投资可以很容易地转换为原始到期日为3个月或更短的已知金额的现金。根据我们的短期投资政策,我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券,包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券;州、地方或其他政府实体发行的证券;以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
资本支出
我们进行资本支出,以维持我们的资产基础,增加我们的产能,提高工厂效率,并符合各种环境、健康和安全要求。2021年前六个月的资本支出总额为1.81亿美元,而2020年前六个月为1.19亿美元。
我们目前预计2021年全年的资本支出将在5亿美元之间,其中包括我们在唐纳森维尔制造工厂的绿色氨项目的支出,反映出由于从2020年推迟维护以及之前计划在2022年进行的活动而导致的资本支出增加。计划的资本支出通常会因监管审批或许可的延迟、成本的意外增加、范围和完工时间的变化、第三方的表现、设备接收延迟、不利天气、材料和工艺缺陷、劳动力或材料短缺、运输限制、工程时间的加快或延迟以及其他不可预见的困难而发生变化。
债务
循环信贷协议
我们有一项优先担保循环信贷协议(循环信贷协议),该协议规定了最高7.5亿美元的循环信贷安排,期限为2024年12月5日。循环信贷协议包括1.25亿美元的信用证分项限额。循环信贷协议项下的借款可用于营运资金、资本支出、收购、股份回购和其他一般公司用途。
循环信贷协议下的借款可以以美元、加拿大元、欧元和英镑计价,并按等于适用的欧洲货币利率或基本利率加上指定保证金的年利率计息。我们需要为循环信用证协议项下未提取的承诺费和惯例信用证费用支付未支取的承诺费。具体的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
Cf Industries是循环信贷协议下的主要借款人。循环信贷协议下的担保人目前包括CF控股公司和CF控股公司的全资子公司CF Industries Enterprise,LLC(CFE),CF Industries Sales,LLC(CFS),CF USA Holdings,LLC(CF USA)和CF Industries Distribution Facilities,LLC(CFIDF)。
2020年3月,鉴于新冠肺炎疫情给包括金融信贷市场在内的全球市场带来的不确定性,我们根据循环信贷协议借入了5亿美元,以确保我们保持足够的金融灵活性。2020年4月,由于对信贷市场运作的信心和强劲的氮肥业务状况,我们偿还了截至2020年3月31日循环信贷协议下未偿还的5亿美元借款,这使我们在循环信贷协议下的未使用借款能力恢复到7.5亿美元。
截至2021年6月30日,根据循环信贷协议,我们有7.5亿美元的未使用借款能力,没有未偿还信用证。截至2021年6月30日或2020年12月31日,或截至2021年6月30日的6个月,循环信贷协议下没有未偿还的借款。在截至2020年6月30日的六个月内,循环信贷协议下的最高借款为5亿美元。截至2020年6月30日止六个月,循环信贷协议项下借款的加权平均年利率为2.05%。截至2020年3月31日的循环信贷协议下的借款已于2020年4月全额偿还。
循环信贷协议包含陈述和保证以及肯定和否定契约,包括金融契约。截至2021年6月30日,我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
信用证
除了如上所述可根据循环信用证协议签发的信用证外,我们还签订了一项双边协议,最高可签发2.5亿美元的信用证。截至2021年6月30日,根据该协议,约有2.22亿美元的信用证未偿还。
高级注释
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们合并资产负债表上的长期债务包括CF Industries发行的以下债务证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际利率 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 校长 | | 账面金额(1) | | 校长 | | 账面金额(1) |
| | | (单位:百万) |
公共高级债券: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023年6月到期,利率3.450 | 3.562% | | $ | 750 | | | $ | 748 | | | $ | 750 | | | $ | 748 | |
2034年3月到期,利率5.150 | 5.279% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
2043年6月到期,利率4.950 | 5.031% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
2044年3月到期5.375厘 | 5.465% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
高级担保票据: | | | | | | | | | |
2021年12月到期,利率3.400 | 3.782% | | — | | | — | | | 250 | | | 249 | |
2026年12月到期,利率4.500 | 4.759% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
长期债务总额 | | | $ | 3,750 | | | $ | 3,713 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,961 | |
减去:长期债务的当前到期日 | | | — | | | — | | | 250 | | | 249 | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | | | $ | 3,750 | | | $ | 3,713 | | | $ | 3,750 | | | $ | 3,712 | |
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(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。截至2021年6月30日和2020年12月31日,未摊销债务折扣总额为900万美元,递延债务发行成本总额为2800万美元。和截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为3000万美元。
公共高级债券
根据上表确定的管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的优先债券的契约(包括适用的补充契约)(公共高级债券),每个系列的公共优先债券由CF Holdings提供担保。公开高级债券的利息每半年支付一次,公开高级债券可由吾等选择在任何时间全部或不时按指定的整体赎回价格赎回。
2021年8月9日,我们宣布,CF Industries已决定根据2023年债券契约中规定的可选赎回条款,于2021年9月10日赎回2023年债券本金2.5亿美元,相当于目前未偿还本金7.5亿美元本金的三分之一。我们根据2021年8月2日的市场利率估计,包括应计利息在内,2023年债券的部分赎回总额约为2.65亿美元。2023年债券的部分赎回资金将来自手头的现金。有关更多信息,请参阅附注11-融资协议。
高级担保票据
2021年3月20日,我们根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款,全额赎回了2021年债券剩余的2.5亿美元未偿还本金。与赎回相关的2021年债券支付的总赎回价格为2.58亿美元,包括应计利息。因此,我们在截至2021年6月30日的六个月中确认了600万美元的债务清偿亏损,主要包括提前赎回票据支付的溢价。
根据管限2026年到期的4.500厘优先抵押票据(2026年票据)的契约条款,2026年票据由CF Holdings及CF Holdings(CF Industries除外)现时及未来不时根据循环信贷协议为借款人或担保债务的每间国内附属公司共同及各别以优先抵押基准担保。2026年债券的附属担保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFIDF。
除若干例外情况外,2026年票据项下的责任及每位担保人的相关担保,均以CF Industries、CF Holdings及附属担保人几乎所有资产的优先抵押权益作抵押,包括CF USA质押其在CFN的股权,以及抵押若干重大收费拥有的国内不动产(抵押品)。循环信贷协议项下的责任,连同若干信用证、现金管理、对冲及类似责任及未来同等担保债务,以2026年票据的同等基准抵押品作抵押。担保2026年票据义务的抵押品留置权及相关
如果CF Holdings拥有三家选定评级机构中的两家的投资级公司评级(前景稳定或更好),并且该契约下没有违约或违约事件,则担保将自动解除,根据契约限制抵押品处置的契约将不再适用。
2026年债券的利息每半年支付一次,2026年债券可根据我们的选择,在任何时间或不时按指定的整体赎回价格赎回全部或部分。
股票回购计划
2019年2月13日,董事会授权在2021年12月31日之前回购至多10亿美元的CF Holdings普通股(2019年股票回购计划)。根据2019年股票回购计划,回购可能会不时在公开市场上进行,通过私下谈判的交易、大宗交易或其他方式进行。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股价和其他因素的评估来决定。自2019年2月宣布2019年股票回购计划以来,我们已经以4.37亿美元回购了约1020万股票,其中包括2020年第一季度以1亿美元回购的260万股票。自2020年第一季度以来,根据2019年股票回购计划,没有回购任何股票。
远期销售和客户预付款
我们为我们的客户提供以远期价格和我们建议的交货日期向我们购买产品的机会。因此,我们报告的化肥销售价格和利润率可能与装船时的市场现货价格和利润率不同。
客户预付款通常代表合同价值的一部分,在合同执行后不久收到,任何剩余的未付金额通常在控制转移到客户时收取,从而减少或取消与此类销售相关的应收账款。在确认控制权转移和收入之前,与远期销售合同相关的从客户那里收到的任何预付现金都将作为流动负债反映在我们的综合资产负债表上。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们合并资产负债表上的客户预付款分别为900万美元和1.3亿美元。
虽然客户预付款通常是流动资金的一个重要来源,但远期销售合同的水平受到许多因素的影响,包括当前的市场状况、我们的客户对未来市场基本面的展望以及季节性。在价格下跌期间,消费者往往会推迟购买化肥,因为他们预计未来的价格将低于目前的价格。如果我们远期销售计划下的销售水平在未来下降,我们从客户预付款收到的现金可能会减少,我们的应收账款余额可能会增加。此外,根据循环信贷协议借款可能成为必要。由于我们业务固有的波动性和不断变化的客户预期,我们无法估计未来远期销售活动的金额。
根据我们的远期销售计划,客户可能会因为天气状况或其他因素而延迟交货。这些延误通常会使客户承担潜在的仓储费用,或者可能成为我们终止合同的理由。由于客户不能或不愿履行合同而导致的预定发货延迟或远期销售合同的终止,可能会对我们报告的销售额产生负面影响。
衍生金融工具
我们使用衍生品金融工具,以减少未来将购买的天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。我们也可能不时使用衍生金融工具,以减少我们对外币汇率变动的风险敞口。报告季度收益的波动可能是衍生品价值未实现按市值计价调整的结果。截至2021年6月30日,我们的未平仓天然气衍生品合约包括680万MMBus的天然气基差掉期。截至2020年12月31日,我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期和3410万MMBus的基差掉期。
固定收益养老金计划
在截至2021年6月30日的6个月里,我们为我们的养老金计划贡献了1400万美元。在2021年剩余时间里,我们预计将为我们的养老金计划再贡献2600万美元,或2021年全年总计约4000万美元。
分配给CFN的非控股权益
2021年7月30日,CFN经理人董事会根据CFN的有限责任公司协议,批准了截至2021年6月30日的分配期每半年支付一次的分配款项。2021年7月30日,CFN向CHS分发了截至2021年6月30日的分配期的1.3亿美元。
现金流
经营活动
2021年前六个月,运营活动提供的净现金为7.06亿美元,与2020年前六个月的7.18亿美元相比减少了1200万美元。运营现金流的减少主要是由于净营运资本的不利变化,但净收益的增加部分抵消了这一影响。在2021年前六个月,营运资本净变化使运营现金流减少了1.82亿美元,而在2020年前六个月,运营资本净变化为运营现金流贡献了7700万美元。营运资金变动导致的现金流减少主要是由应收账款和客户预付款推动的。净收益的增长主要是由于平均售价上涨,以及2021年2月与供应商净结算某些天然气合同带来的1.12亿美元收益,但与制造、维护和维修活动相关的成本上升部分抵消了这一增长。
投资活动
2021年上半年,用于投资活动的净现金为1.82亿美元,而2020年上半年为1.17亿美元。2021年前六个月,资本支出总额为1.81亿美元,而2020年前六个月为1.19亿美元。
融资活动
2021年上半年,用于融资活动的净现金为4.33亿美元,而2020年上半年为3.23亿美元。2021年前六个月,普通股没有回购,而2020年前六个月的回购金额为1亿美元。2021年前六个月,普通股支付的股息为1.3亿美元,而2020年前六个月为1.29亿美元。2021年前六个月,对非控股权益的分配总额为6400万美元,而2020年前六个月为8800万美元。
Terra修改后的纳税申报单
我们在2010年4月完成了对Terra Industries Inc.(Terra)的收购。收购后,我们确定Terra报告从外国附属公司向其美国母公司汇回现金用于美国和外国所得税的方式是不合适的。因此,我们在2012年将某些纳税申报单(包括Terra的所得税和预扣税申报表)修订为1999年(修订后的纳税申报表),并支付了额外的所得税和预扣税,以及相关的利息和罚款。2013年,美国国税局(IRS)开始对修订后的纳税申报单的美国税务方面进行审查。
在2020年第二季度,我们收到了美国国税局的通知,说明了所得税和预扣税申报表应退还的税款和利息。由于这些事件,我们确认了1600万美元的利息收入(税后净额为1300万美元)和1900万美元的额外所得税优惠。此外,在2020年第二季度,我们收到了与这些问题有关的1.08亿美元的美国联邦所得税退款(包括利息)。2020年7月,我们又收到了200万美元,这笔钱与美国国税局(IRS)敲定了这些事宜。
2017年,我们就此事的加拿大税收方面向加拿大税务局(CRA)提交了自愿披露计划,并缴纳了应缴的加拿大额外税款。2020年末,CRA与我们解决了自愿披露问题,2021年第一季度,我们从CRA收到了约2000万美元的预扣税退款(包括利息)。这些金额之前记录在我们截至2020年12月31日的综合资产负债表中。
加拿大税务局重新评估通知书
2016年,加拿大税务局(CRA)向我们的一家加拿大附属公司发布了2006至2009纳税年度的重新评估通知,声称不允许某些赞助分配。我们向CRA提交了关于这些重新评估的反对通知,并张贴了信用证,在问题得到解决之前,这些信用证起到了担保的作用。2018年,美国和加拿大主管部门根据《美加税收条约》(《条约》)的双边解决条款接受了该事项的审议。2021年第二季度,本公司根据该条约的条款将此事纳入具有约束力的仲裁程序。仲裁裁决将不晚于2022年第一季度发布。
如果我们接受仲裁决定,相关信用证将被取消,我们可能欠一个征税管辖区额外的税款和利息,这可能会在2022年第二季度到期。同时,根据仲裁裁决,本公司将向第二课税管辖区提交相关课税年度的修订纳税申报表,以追回多缴税款,并将收取多缴税款的利息。税金和利息的支付,以及随后收到的税金和利息退款,每一项都可能是实质性的,很可能发生在不同的报告期。由于这件事的最终结果不确定,我们无法预测我们最终可能向税务机关支付或随后从税务机关获得的税款和利息数额。
对温室气体的监管
我们的英国制造厂在英国受到温室气体(GHG)法规的约束。英国退出欧盟后,英国政府于2021年制定了新的温室气体法规,其中包括建立英国排放交易计划(UK ETS)。英国ETS取代了欧盟针对英国公司的排放交易系统。在这些变化的同时,英国温室气体法规设定了一个比欧洲温室气体法规适用于我们的排放上限更低的排放上限。根据英国的新规定,我们必须获得和交出相当于我们每年温室气体排放量的排放限额,尽管我们预计我们将获得一定数量的免费限额。我们剩余的欧盟排放额度不适用于英国,我们需要单独购买英国的排放额度,以抵消超过分配给我们的免费配额数量的排放。根据我们对计划要求的理解和使用市场观察到的交易,我们已经确认了获得必要的英国信用额度的估计成本。鉴于英国排放交易市场最近的发展以及参与者数量有限,信用额度的价格可能会发生变化,因为市场可能会根据市场参与者和流动性而发生变化。目前还不清楚英国的ETS是否会与其他国家的其他排放交易项目联系起来。英国政府还可以改变温室气体法规的排放上限或限额,这也可能影响遵守该计划的成本。
关键会计估计
在2021年的前六个月,我们的重要会计估计没有变化。
前瞻性陈述
在本季度报告(Form 10-Q)以及其他书面报告和口头陈述中,我们不时做出前瞻性陈述,这些陈述并非历史事实的陈述,可能涉及许多风险和不确定因素。这些陈述涉及基于对未来结果的预测和对尚不能确定的数额的估计的分析和其他信息。这些陈述还可能与我们的前景、未来发展和业务战略有关。我们使用了“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”或“将”以及类似的术语和短语(包括对假设的引用)来识别本文件中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于目前可获得的竞争、金融和经济数据,以及我们目前对我们经营的行业和市场的预期、估计、预测和预测,以及管理层对未来影响我们的事件的信念和假设作出的。这些陈述不是对未来业绩的保证,可能会受到与我们的运营和商业环境有关的风险、不确定性和因素的影响,所有这些都是难以预测的,其中许多都是我们无法控制的。因此,我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。我们想提醒您不要过度依赖任何前瞻性陈述。考虑到本文件发布之日之后发生的事件或情况,我们不承担任何责任公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订。另外, 我们不承担任何责任提供有关任何意外事件发生的最新情况,这些事件可能导致实际结果与本文档中包含的前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同。
可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素在我们于2021年2月24日提交给SEC的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第1A项“风险因素”下披露。这些因素包括:
•我们业务的周期性以及全球供求对我们销售价格的影响;
•我们氮气产品的全球商品性质,国际氮气产品市场的状况,以及来自其他生产商的激烈的全球竞争;
•美国、欧洲等农业地区的条件;
•北美和欧洲天然气价格的波动;
•天气状况;
•化肥业务的季节性;
•不断变化的市场状况对我们远期销售计划的影响;
•原材料供应和交付困难、成本增加或交付延误或中断的;
•依赖运输服务和设备的第三方供应商;
•与网络安全相关的风险;
•我们对数量有限的关键设施的依赖;
•恐怖主义行为和打击恐怖主义的条例;
•与国际业务相关的风险;
•生产和处理我们的产品所涉及的重大风险和危险,我们可能没有完全投保;
•我们管理债务和任何可能产生的额外债务的能力;
•我们遵守循环信贷协议和管理我们债务的协议的能力;
•下调我们的信用评级;
•与税法变更和与税务机关意见不合有关的风险;
•涉及衍生品的风险以及我们风险计量和对冲活动的有效性;
•与环境、健康和安全法律法规和许可要求有关的潜在负债和支出;
•与温室气体排放相关的监管限制和要求;
•绿色和蓝色(低碳)氨市场的发展和增长,以及与我们的绿色和蓝色(低碳)氨项目的开发和实施有关的风险和不确定性;
•与业务扩张相关的风险,包括意想不到的不良后果和可能需要的大量资源;
•与CHS战略合资企业的运营或管理相关的风险、与我们与CHS的供应协议有效期内的化肥产品市场价格相关的风险和不确定性,以及与CHS战略合资企业相关的任何挑战将损害我们的其他业务关系的风险;以及
•新型冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行对我们业务和运营的影响,包括政府当局为减缓病毒传播而采取的措施。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露。
我们受到大宗商品价格、利率和外币汇率变化的影响。
商品价格
我们与氮基产品相关的净销售额、现金流和对未来现金流的估计对销售价格的变化以及天然气和其他原材料价格的变化非常敏感,除非这些成本已经固定或对冲。天然气价格每MMBtu变化1.00美元,将使生产一吨氨、颗粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分别增加约33美元、22美元、14美元和15美元。
天然气是氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。在某些时候,我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们为此使用的衍生工具主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。这些衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算,该指数代表任何给定时间的公允价值基础。这些合同代表了未来几个时期的预期天然气需求,定居点计划与这些未来时期的预期天然气购买相吻合。截至2021年6月30日,我们拥有涵盖特定时期至2022年3月的天然气衍生品合同。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们分别拥有680万MMBus和3410万MMBus的未平仓衍生品合约。2021年6月30日天然气远期曲线价格每MMBtu增加1.00美元,将导致这些衍生品头寸的公允价值发生有利的变化,约为700万美元,而天然气远期曲线价格每MMBtu下降1.00美元,将不利地改变其公允价值约700万美元。
我们可能会不时在公开市场上购买氮气产品,以增加或更换我们工厂的产量。
利率
截至2021年6月30日,我们有五个系列的优先票据未偿还本金总计37.5亿美元,到期日分别为2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。优先票据的利率是固定的。截至2021年6月30日,我们优先票据的账面价值和公允价值分别约为37.1亿美元和43.7亿美元。
循环信贷协议项下的借款承担当前市场利率,我们对该等借款承担利率风险。截至2021年6月30日或2020年12月31日,或截至2021年6月30日的6个月,循环信贷协议下没有未偿还的借款。截至2020年6月30日的六个月内,循环信贷协议下的最高借款为5亿美元。截至2020年6月30日止六个月,循环信贷协议项下借款的加权平均年利率为2.05%。
外币汇率
我们直接受到加元、英镑和欧元币值变化的影响。我们一般不维持任何与这些货币相关的汇率衍生品或对冲。
第四项:管理控制和程序。
(A)完善信息披露控制和程序。*本公司管理层在本公司主要行政人员和主要财务官的参与下,评估了截至本报告所涵盖期间结束时本公司的披露控制和程序(该词在1934年证券交易法(经修订(交易法))下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估,本公司的主要高管和主要财务官得出结论,截至该期末,本公司的披露控制和程序在以下方面有效:(I)确保本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告;(Ii)确保积累并向本公司管理层传达根据交易法提交或提交的报告中要求本公司披露的信息。包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时决定需要披露的信息。
(B)加快财务报告内部控制的变化。*截至2021年6月30日的季度,本公司的财务报告内部控制(该术语定义见《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生任何对本公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
第一项:开展法律诉讼。
西部化肥有限公司
2013年4月17日,美国得克萨斯州西部的西部化肥有限公司化肥储存和配送设施发生火灾和爆炸。根据已公布的报道,事件造成15人死亡,约200人受伤,火灾和爆炸损坏或摧毁了该设施周围的多座房屋和建筑物。在2013年、2014年和2015年由西城向德克萨斯州麦克伦南县地区法院提起的诉讼中,CF Industries Holdings,Inc.(CF实体)的多家子公司与其他公司一起被列为被告,该县的个人居民和其他寻求赔偿据称因爆炸而遭受的损害的各方。这些案件合并在麦克伦南县地区法院的证据发现和预审程序中,标题为“在Re:West爆炸案中”。为期两年的诉讼时效于2015年4月17日到期。截至当日,已有400多名原告提出索赔,其中包括至少9家实体、325名个人和80家保险公司。原告声称,根据德克萨斯州的法律,存在各种玩忽职守、严格责任和违反保修的理论。尽管我们不拥有或运营该设施,也不直接将我们的产品出售给西部化肥有限公司,但CF实体制造并销售给其他人的产品已交付给该设施,并可能在事件发生时储存在西部设施。
2015年8月,法院部分批准和部分驳回了林业实体要求即决判决的动议。几乎所有的案件,包括所有不当死亡和人身伤害索赔,都已根据保密和解协议得到解决,这些和解协议已经或我们预计将完全由保险提供资金。其余的代位权和法定赔偿索赔总额约为3700万美元,未计判决前利息,正处于发现和预审程序的不同阶段。其余的索赔预计将于2022年开庭审理。我们相信我们有强有力的法律和事实辩护,并打算在剩余的诉讼中继续有力地为CF实体辩护。由于这起诉讼的不确定性,公司无法提供合理可能的损失范围,包括陪审团可能将责任分配给其他被告或负责任的第三方的不确定性。在西部化肥公司的诉讼中承认未来的潜在损失可能会对我们在认证期内的结果产生负面影响。然而,根据目前获得的信息,我们预计任何潜在的损失都将由保险公司完全赔偿,我们不认为这起诉讼会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用。
下表按交易日列出了截至2021年6月30日的季度中每个月的股票回购。
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| 发行人购买股票证券 |
期间 | 总计 数 的股份 (或单位) 购得(1) | | 平均值 支付的价格 每股 (或单位) | | 总人数 股份(或单位) 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划(2) | | 最大数量(或 近似美元 价值)的股份(或 单位),这可能还是 根据 计划或计划 (单位:千)(2) |
2021年4月1日-2021年4月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 563,407 | |
2021年5月1日-2021年5月31日 | 6,875 | | | 54.65 | | | — | | | 563,407 | |
2021年6月1日-2021年6月30日 | 5,284 | | | 51.42 | | | — | | | 563,407 | |
总计 | 12,159 | |
| $ | 53.25 | | | — | | | |
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(1)代表在限制性股票单位和业绩限制性股票单位的限制到期时以及在行使非限制性股票期权时为支付员工纳税义务而预扣的股份,以及在行使非限制性股票期权时为支付股票价格而预扣的股份。
(2)2019年2月13日,我们的董事会授权管理层在2021年12月31日之前回购CF Holdings普通股,总支出高达10亿美元(2019年股票回购计划)。这一计划在第一部分未经审计的合并财务报表附注中的附注14--股东权益中进行了讨论。
第六项:展示所有展品。
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与本季度报告一起提交的10-Q表格(或通过参考以前提交或提供的证据而合并)的证据列表在本报告第55页的证据索引中提供。 |
展品索引
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证物编号: | 描述 |
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31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席执行官的认证 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席财务官的认证 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证 |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证 |
101 | | 以下财务信息来自CF Industries Holdings,Inc.截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(1)合并经营报表,(2)合并全面收益表,(3)合并资产负债表,(4)合并权益表,(5)合并现金流量表,(6)合并报表附注 |
104 | | 封面交互数据文件(包含在Exhibit 101 Inline XBRL文档集中)
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | Cf工业控股有限公司 |
| 日期:2021年8月9日 | 由以下人员提供: | /s/W.Anthony Will |
| | | W·安东尼·威尔 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
| 日期:2021年8月9日 | 由以下人员提供: | 克里斯托弗·D·博恩(Christopher D.Bohn) |
| | | 克里斯托弗·D·博恩 高级副总裁兼首席财务官(首席财务官) |