Wcc-20210630000092900812/312021Q2假象50,374,29100009290082021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:公共类别成员2021-01-012021-06-300000929008交易所:XNYS美国-GAAP:公共类别成员2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:系列APreferredStockMember2021-01-012021-06-300000929008交易所:XNYS美国-GAAP:系列APreferredStockMember2021-01-012021-06-30Xbrli:共享00009290082021-08-05Iso4217:美元00009290082021-06-3000009290082020-12-310000929008WCC:A5375老年人注意事项:2021成员2021-06-300000929008WCC:A5375老年人注意事项:2021成员2020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0000929008美国-GAAP:首选股票成员2020-12-310000929008美国-GAAP:首选股票成员2021-06-300000929008美国-GAAP:系列APreferredStockMember2021-06-300000929008美国-GAAP:系列APreferredStockMember2020-12-310000929008美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000929008美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000929008US-GAAP:CommonClassBMember2021-06-300000929008US-GAAP:CommonClassBMember2020-12-3100009290082021-04-012021-06-3000009290082020-04-012020-06-3000009290082020-01-012020-06-3000009290082019-12-3100009290082020-06-300000929008美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-3100009290082021-01-012021-03-310000929008美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000929008US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000929008美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000929008美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-03-310000929008Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000929008美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000929008US-GAAP:CommonClassBMember2021-03-310000929008美国-GAAP:系列APreferredStockMember2021-03-3100009290082021-03-310000929008美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:SecuryStockMember2021-04-012021-06-300000929008US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000929008美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000929008美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:系列APreferredStockMember2021-04-012021-06-300000929008Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000929008US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310000929008美国-GAAP:系列APreferredStockMember2019-12-310000929008美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-3100009290082020-01-012020-03-310000929008美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000929008US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-03-310000929008Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000929008美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000929008US-GAAP:CommonClassBMember2020-03-310000929008美国-GAAP:系列APreferredStockMember2020-03-3100009290082020-03-310000929008美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000929008US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000929008美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:系列APreferredStockMember2020-04-012020-06-300000929008美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-04-012020-06-300000929008Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000929008US-GAAP:CommonClassBMember2020-06-300000929008美国-GAAP:系列APreferredStockMember2020-06-300000929008WCC:EESM成员2021-04-012021-06-300000929008WCC:EESM成员2020-04-012020-06-300000929008WCC:EESM成员2021-01-012021-06-300000929008WCC:EESM成员2020-01-012020-06-300000929008WCC:CSSMember2021-04-012021-06-300000929008WCC:CSSMember2020-04-012020-06-300000929008WCC:CSSMember2021-01-012021-06-300000929008WCC:CSSMember2020-01-012020-06-300000929008WCC:UBSMember2021-04-012021-06-300000929008WCC:UBSMember2020-04-012020-06-300000929008WCC:UBSMember2021-01-012021-06-300000929008WCC:UBSMember2020-01-012020-06-300000929008国家:美国2021-04-012021-06-300000929008国家:美国2020-04-012020-06-300000929008国家:美国2021-01-012021-06-300000929008国家:美国2020-01-012020-06-300000929008国家/地区:加利福尼亚州2021-04-012021-06-300000929008国家/地区:加利福尼亚州2020-04-012020-06-300000929008国家/地区:加利福尼亚州2021-01-012021-06-300000929008国家/地区:加利福尼亚州2020-01-012020-06-300000929008美国-GAAP:非UsMember2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:非UsMember2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:非UsMember2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:非UsMember2020-01-012020-06-300000929008美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2020-01-012020-06-300000929008WCC:AnixterInterationalMember美国-GAAP:现金会员2020-06-220000929008WCC:AnixterInterationalMember2020-06-22Xbrli:纯0000929008WCC:AnixterInterationalMember2021-01-012021-06-30WCC:Number OfCitiesWCC:国家/地区0000929008WCC:AnixterInterationalMember2021-06-300000929008美国-GAAP:CommonStockMemberWCC:AnixterInterationalMember2021-01-012021-06-300000929008美国-公认会计准则:受限的股票成员WCC:AnixterInterationalMember2021-01-012021-06-300000929008WCC:AnixterInterationalMember美国-GAAP:首选股票成员2021-01-012021-06-300000929008WCC:AnixterInterationalMember2021-06-220000929008US-GAAP:客户关系成员WCC:AnixterInterationalMember2021-06-220000929008US-GAAP:客户关系成员WCC:AnixterInterationalMember2021-01-012021-06-300000929008WCC:AnixterInterationalMember美国-GAAP:商标会员2021-06-220000929008WCC:AnixterInterationalMemberUS-GAAP:非竞争性协议成员2021-06-220000929008WCC:AnixterInterationalMemberUS-GAAP:非竞争性协议成员2021-01-012021-06-300000929008WCC:AnixterInterationalMember2021-01-012021-03-310000929008WCC:AnixterInterationalMember2021-04-012021-06-300000929008WCC:AnixterInterationalMember2020-04-012020-06-300000929008WCC:AnixterInterationalMember2020-01-012020-06-300000929008WCC:EESM成员2020-12-310000929008WCC:CSSMember2020-12-310000929008WCC:UBSMember2020-12-310000929008WCC:EESM成员2021-06-300000929008WCC:CSSMember2021-06-300000929008WCC:UBSMember2021-06-300000929008美国-GAAP:商标会员2021-06-300000929008美国-GAAP:商标会员2020-12-310000929008US-GAAP:客户关系成员SRT:最小成员数2021-01-012021-06-300000929008US-GAAP:客户关系成员SRT:最大成员数2021-01-012021-06-300000929008US-GAAP:客户关系成员2021-06-300000929008US-GAAP:客户关系成员2020-12-310000929008美国-GAAP:分配权成员SRT:最小成员数2021-01-012021-06-300000929008SRT:最大成员数美国-GAAP:分配权成员2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:分配权成员2021-06-300000929008美国-GAAP:分配权成员2020-12-310000929008SRT:最大成员数美国-GAAP:商标会员2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:商标会员2021-06-300000929008美国-GAAP:商标会员2020-12-310000929008US-GAAP:非竞争性协议成员SRT:最小成员数2021-01-012021-06-300000929008SRT:最大成员数US-GAAP:非竞争性协议成员2021-01-012021-06-300000929008US-GAAP:非竞争性协议成员2021-06-300000929008US-GAAP:非竞争性协议成员2020-12-310000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2020-01-012020-06-300000929008美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-300000929008US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-04-012021-06-300000929008US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-04-012020-06-300000929008US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-012021-06-300000929008US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-01-012020-06-300000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2020-12-310000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2021-06-300000929008美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310000929008美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-06-300000929008US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-12-310000929008US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-06-300000929008Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-06-300000929008SRT:ScenarioForecastMember2021-01-012021-12-310000929008SRT:ScenarioForecastMember2022-01-012022-12-310000929008SRT:ScenarioForecastMember2023-01-012023-12-310000929008SRT:ScenarioForecastMember2024-01-012024-12-310000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员2020-01-012020-06-300000929008美国-美国公认会计准则:信用额度成员的外汇额度(ForeignLineOfCreditMember)2021-06-300000929008美国-美国公认会计准则:信用额度成员的外汇额度(ForeignLineOfCreditMember)2020-12-310000929008Wcc:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2021-06-300000929008Wcc:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2020-12-310000929008美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-06-300000929008美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000929008WCC:A5375老年人注意事项:2021成员2021-06-300000929008WCC:A5375老年人注意事项:2021成员2020-12-310000929008WCC:A550老年人注意事项:2023成员2021-06-300000929008WCC:A550老年人注意事项:2023成员2020-12-310000929008WCC:A5375老年人注意事项:2024成员2021-06-300000929008WCC:A5375老年人注意事项:2024成员2020-12-310000929008WCC:A600老年人注意事项:2025成员2021-06-300000929008WCC:A600老年人注意事项:2025成员2020-12-310000929008WCC:A7125老年人注意事项:2025成员2021-06-300000929008WCC:A7125老年人注意事项:2025成员2020-12-310000929008WCC:A7250老年人注意事项:2028成员2021-06-300000929008WCC:A7250老年人注意事项:2028成员2020-12-310000929008Wcc:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2021-01-012021-03-310000929008Wcc:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-06-300000929008美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-012021-06-300000929008WCC:A5375老年人注意事项:2024成员2021-01-012021-06-300000929008WCC:US401KDefinedContributionPlanMember2021-01-012021-06-300000929008WCC:加拿大401KDefinedContributionPlanMemberSRT:最小成员数2021-01-012021-06-300000929008SRT:最大成员数WCC:加拿大401KDefinedContributionPlanMember2021-01-012021-06-300000929008WCC:AnixterEmployeeSavingsPlanMember2021-01-012021-06-300000929008WCC:AnixterEmployeeSavingsPlanMemberSRT:最小成员数2021-01-012021-06-300000929008SRT:最大成员数WCC:AnixterEmployeeSavingsPlanMember2021-01-012021-06-300000929008WCC:WESCO延期补偿计划成员成员2021-06-300000929008WCC:WESCO延期补偿计划成员成员2020-12-310000929008WCC:WESCO延期补偿计划成员成员2020-12-310000929008WCC:WESCO成员2020-12-310000929008Wcc:AnixterDeferredCompensationPlanMemberMember2020-12-310000929008Wcc:AnixterDeferredCompensationPlanMemberMember2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-06-300000929008美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-06-300000929008国家:美国2021-04-012021-06-300000929008国家:美国2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:外国计划成员2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:外国计划成员2020-04-012020-06-300000929008国家:美国2021-01-012021-06-300000929008国家:美国2020-01-012020-06-300000929008美国-GAAP:外国计划成员2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:外国计划成员2020-01-012020-06-300000929008美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-06-300000929008美国-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2021-06-300000929008美国-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2020-12-310000929008美国-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2020-01-012020-06-300000929008美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310000929008美国-GAAP:公司成员2021-04-012021-06-300000929008美国-GAAP:公司成员2020-04-012020-06-300000929008美国-GAAP:公司成员2021-01-012021-06-300000929008美国-GAAP:公司成员2020-01-012020-06-300000929008WCC:A5375老年人注意事项:2024成员美国-GAAP:次要事件成员2021-07-012021-09-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或 | | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号: 001-14989
韦斯科国际公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 25-1723342 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
西站广场大道225号 套房:700 | | 15219 |
匹兹堡, | 宾夕法尼亚州 | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | |
(412) 454-2200
(注册人电话号码,包括区号)
不适用。
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据ACT第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
班级名称 | | 交易代码 | | 注册的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | WCC | | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股相当于A系列固定利率重置累计永久优先股股份的1/1,00%权益 | | WCC PR A | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人至少在过去90天内遵守了此类提交要求。*是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☑
截至2021年8月5日,50,374,291注册人的普通股面值为0.01美元,已发行。
表格10-Q季度报告
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
| |
第一项财务报表 | 2 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 | 25 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露。 | 45 |
| |
项目4.控制和程序 | 45 |
| |
第二部分-其他资料 | |
| |
第1项法律诉讼 | 46 |
| |
第1A项。风险因素。 | 46 |
| |
第六项展品 | 47 |
| |
签名 | 48 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表
本项目所要求的中期财务资料载于本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表及其附注如下: | | | | | |
| 页面 |
| |
简明综合资产负债表(未经审计) | 3 |
简明合并损益表(亏损)和全面收益表(亏损)(未经审计) | 4 |
现金流量表简明合并报表(未经审计) | 5 |
股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
压缩合并资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
资产 | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 287,891 | | | $ | 449,135 | |
应收贸易账款,扣除预期信贷损失准备金#美元36,288及$23,909分别在2021年和2020年 | 2,842,187 | | | 2,466,903 | |
其他应收账款 | 266,835 | | | 239,199 | |
盘存 | 2,436,522 | | | 2,163,831 | |
预付费用和其他流动资产 | 162,312 | | | 187,910 | |
流动资产总额 | 5,995,747 | | | 5,506,978 | |
财产、建筑物和设备,扣除累计折旧#美元339,295及$312,106分别在2021年和2020年 | 384,232 | | | 399,157 | |
经营性租赁资产 | 510,513 | | | 534,705 | |
无形资产,净额 | 2,020,538 | | | 2,065,495 | |
商誉 | 3,223,511 | | | 3,187,169 | |
其他资产 | 164,538 | | | 131,637 | |
持有待售资产 | — | | | 55,073 | |
*总资产 | $ | 12,299,079 | | | $ | 11,880,214 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 2,192,782 | | | $ | 1,707,329 | |
应计薪资和福利成本 | 220,049 | | | 198,535 | |
短期债务和长期债务的当期部分,扣除债务发行成本#美元2,217及$1,039分别在2021年和2020年 | 366,965 | | | 528,830 | |
其他流动负债 | 522,160 | | | 552,301 | |
流动负债总额 | 3,301,956 | | | 2,986,995 | |
长期债务,扣除债务贴现和债务发行成本为#美元78,278及$87,142分别在2021年和2020年 | 4,303,124 | | | 4,369,953 | |
经营租赁负债 | 391,608 | | | 414,889 | |
递延所得税 | 488,710 | | | 488,261 | |
其他非流动负债 | 288,680 | | | 278,010 | |
持有待售债务 | — | | | 5,717 | |
**--总负债 | $ | 8,774,078 | | | $ | 8,543,825 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01票面价值;20,000,000授权股份,不是已发行或已发行股份 | — | | | — | |
优先股,A系列,$.01票面价值;25,000授权股份,21,6122021年和2020年发行和发行的股票 | — | | | — | |
普通股,$.01票面价值;210,000,000授权股份,67,919,962和67,596,515已发行的股份,以及50,298,404和50,064,985分别于2021年和2020年发行的流通股 | 680 | | | 676 | |
B类无投票权可转换普通股,$.01票面价值;20,000,000授权股份,4,339,431已发出,并已发出不是分别于2021年和2020年发行的流通股 | 43 | | | 43 | |
额外资本 | 1,953,653 | | | 1,942,810 | |
留存收益 | 2,750,665 | | | 2,601,662 | |
库存股,按成本价计算;21,960,989和21,870,9612021年和2020年的股票 | (947,698) | | | (938,335) | |
累计其他综合损失 | (225,074) | | | (263,134) | |
WESCO国际公司股东权益合计 | 3,532,269 | | | 3,343,722 | |
非控制性权益 | (7,268) | | | (7,333) | |
*股东权益总额 | 3,525,001 | | | 3,336,389 | |
--总负债和股东权益 | $ | 12,299,079 | | | $ | 11,880,214 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
简明合并损益表(亏损)和全面损益表(亏损)
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 4,595,790 | | | $ | 2,086,706 | | | $ | 8,637,267 | | | $ | 4,055,353 | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 3,630,633 | | | 1,692,931 | | | 6,861,074 | | | 3,285,179 | |
销售、一般和行政费用 | 699,581 | | | 359,750 | | | 1,336,157 | | | 659,143 | |
折旧及摊销 | 46,704 | | | 18,755 | | | 87,913 | | | 34,848 | |
营业收入 | 218,872 | | | 15,270 | | | 352,123 | | | 76,183 | |
利息支出,净额 | 67,590 | | | 61,270 | | | 137,963 | | | 77,862 | |
其他收入,净额 | (802) | | | (687) | | | (3,609) | | | (807) | |
所得税前收入(亏损) | 152,084 | | | (45,313) | | | 217,769 | | | (872) | |
所得税拨备 | 32,800 | | | (10,854) | | | 39,331 | | | (587) | |
净收益(亏损) | 119,284 | | | (34,459) | | | 178,438 | | | (285) | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 89 | | | 47 | | | 65 | | | (185) | |
可归因于WESCO国际公司的净收益(亏损) | 119,195 | | | (34,506) | | | 178,373 | | | (100) | |
减去:优先股股息 | 14,352 | | | 1,276 | | | 28,704 | | | 1,276 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 104,843 | | | $ | (35,782) | | | $ | 149,669 | | | $ | (1,376) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 21,219 | | | 42,734 | | | 38,060 | | | (51,117) | |
普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | 126,062 | | | $ | 6,952 | | | $ | 187,729 | | | $ | (52,493) | |
| | | | | | | |
普通股股东每股收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.09 | | | $ | (0.84) | | | $ | 2.98 | | | $ | (0.03) | |
稀释 | $ | 2.02 | | | $ | (0.84) | | | $ | 2.89 | | | $ | (0.03) | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 6月30日 |
| 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | |
净收益(亏损) | $ | 178,438 | | | $ | (285) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 87,913 | | | 34,848 | |
基于股票的薪酬费用 | 13,179 | | | 9,527 | |
债务贴现和债务发行成本摊销 | 9,197 | | | 2,058 | |
资产剥离收益,净额(附注4) | (8,927) | | | — | |
其他经营活动,净额 | 3,365 | | | (4,079) | |
递延所得税 | (2,959) | | | 1,062 | |
资产负债变动情况: | | | |
贸易应收账款净额 | (372,287) | | | 29,302 | |
其他应收账款 | (25,394) | | | 20,476 | |
盘存 | (268,272) | | | 55,431 | |
其他流动和非流动资产 | (14,291) | | | (28,078) | |
应付帐款 | 474,918 | | | (83,085) | |
应计薪资和福利成本 | 1,911 | | | 1,701 | |
其他流动和非流动负债 | 26,004 | | | 93,810 | |
经营活动提供的净现金 | 102,795 | | | 132,688 | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (20,191) | | | (27,163) | |
收购付款(附注4) | — | | | (3,708,325) | |
资产剥离所得收益(附注4) | 54,346 | | | — | |
其他投资活动,净额 | (1,801) | | | 7,533 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 32,354 | | | (3,727,955) | |
融资活动: | | | |
偿还短期债务净额 | (10,763) | | | (10,526) | |
偿还2021年到期的5.375厘优先债券(附注8) | (500,000) | | | — | |
发行长期债券所得款项 | 1,557,827 | | | 4,391,782 | |
偿还长期债务 | (1,282,842) | | | (580,619) | |
支付与股权奖励的净股份结算相关的税款 | (12,433) | | | (2,025) | |
支付股息 | (28,704) | | | — | |
发债成本 | (1,849) | | | (79,490) | |
其他融资活动,净额 | (10,918) | | | (6,115) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (289,682) | | | 3,713,007 | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (6,711) | | | (3,420) | |
现金和现金等价物净变化 | (161,244) | | | 114,320 | |
期初现金及现金等价物 | 449,135 | | | 150,902 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 287,891 | | | $ | 265,222 | |
补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 128,211 | | | $ | 29,828 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 40,883 | | | $ | 9,894 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 56,748 | | | $ | 73,137 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
股东权益简明合并报表
(千元,股票除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累计其他 |
| | | | | | B类 | | 系列A | | | | 留用 | | | | | | | | 全面 |
| | 普通股 | | 普通股 | | 优先股 | | 其他内容 | | 收益 | | 库存股 | | 非控制性 | | 收入 |
| | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 资本 | | (赤字) | | 金额 | | 股票 | | 利益 | | (亏损) |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 676 | | | 67,596,515 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,942,810 | | | $ | 2,601,662 | | | $ | (938,335) | | | (21,870,961) | | | $ | (7,333) | | | $ | (263,134) | |
股票奖励的行使 | | 2 | | | 165,641 | | | | | | | | | | | (38) | | | | | (1,421) | | | (15,330) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 5,954 | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (35,289) | | | | | | | | | | | (2,209) | | | (617) | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (24) | | | |
可归因于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 59,178 | | | | | | | | | |
优先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,352) | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 16,841 | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 678 | | | 67,726,867 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,946,517 | | | $ | 2,645,871 | | | $ | (939,756) | | | (21,886,291) | | | $ | (7,357) | | | $ | (246,293) | |
股票奖励的行使 | | 2 | | | 194,615 | | | | | | | | | | | (1) | | | | | (7,942) | | | (74,698) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 7,225 | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (1,520) | | | | | | | | | | | (88) | | | (49) | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 89 | | | |
可归因于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 119,195 | | | | | | | | | |
优先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,352) | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 21,219 | |
余额,2021年6月30日 | | $ | 680 | | | 67,919,962 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,953,653 | | | $ | 2,750,665 | | | $ | (947,698) | | | (21,960,989) | | | $ | (7,268) | | | $ | (225,074) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
股东权益简明合并报表
(千元,股票除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累计其他 |
| | | | | | B类 | | 系列A | | | | 留用 | | | | | | | | 全面 |
| | 普通股 | | 普通股 | | 优先股 | | 其他内容 | | 收益 | | 库存股 | | 非控制性 | | 收入 |
| | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 资本 | | (赤字) | | 金额 | | 股票 | | 利益 | | (亏损) |
余额,2019年12月31日 | | $ | 593 | | | 59,308,018 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,039,347 | | | $ | 2,530,429 | | | $ | (937,157) | | | (21,850,356) | | | $ | (6,812) | | | $ | (367,772) | |
股票奖励的行使 | | 1 | | | 105,620 | | | | | | | | | | | (39) | | | | | 79 | | | 2,020 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 4,626 | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (31,680) | | | | | | | | | | | (2,297) | | | 761 | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (232) | | | |
可归因于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 34,407 | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (93,851) | |
平衡,2020年3月31日 | | $ | 594 | | | 59,381,958 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,041,637 | | | $ | 2,565,597 | | | $ | (937,078) | | | (21,848,336) | | | $ | (7,044) | | | $ | (461,623) | |
股票奖励的行使 | | — | | | 30,665 | | | | | | | | | | | — | | | | | (437) | | | (10,858) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 4,901 | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (652) | | | | | | | | | | | (37) | | | 27 | | | | | | | | | |
股本发行 | | 82 | | | 8,150,228 | | | | | | | — | | | 21,612 | | | 886,740 | | | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 47 | | | |
可归因于WESCO的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | (34,506) | | | | | | | | | |
优先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (1,276) | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 42,734 | |
平衡,2020年6月30日 | | $ | 676 | | | 67,562,199 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,933,241 | | | $ | 2,529,842 | | | $ | (937,515) | | | (21,859,194) | | | $ | (6,997) | | | $ | (418,889) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.组织机构
韦斯科国际公司(“WESCO International”)及其子公司(统称为“WESCO”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡,是B2B分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
该公司的经营部门围绕三个战略业务部门组成,包括电气和电子解决方案(“EES”)、通信和安全解决方案(“CSS”)和公用事业和宽带解决方案(“UBS”)。
2.会计政策
陈述的基础
随附的WESCO未经审核简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)S-X规例第10-01条编制。未经审计的简明综合财务信息应与WESCO于2021年3月1日提交给证券交易委员会的2020年Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来源于截至该日的经审计综合财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。
管理层认为,截至2021年6月30日未经审核简明资产负债表、截至2021年6月30日止三个月及截至2020年6月30日止六个月未经审核简明股东权益表、截至2021年6月30日止六个月未经审核简并现金流量表及截至2020年6月30日止六个月未经审核简明股东权益表及未经审核简明现金流量表,其编制基准与截至二零一一年六月三十日止三个月及截至二零二一年六月三十日止六个月及截至二零二一年六月三十日止六个月未经审核简明股东权益表及截至二零二一年六月三十日止六个月及截至二零二一年六月三十日止六个月未经审核简明现金流量表的编制基准相同。未经审核的简明综合财务信息中反映的所有调整均属正常经常性,除非另有说明。本文公布的中期业绩不一定代表全年的预期业绩。
在2020年6月22日完成与Anixter International Inc.(“Anixter”)的合并之前,正如附注4“收购和处置”中所述,WESCO有四个运营部门,这些部门被汇总为一个可报告的部门。自收购之日起,该公司将Anixter添加为截至2020年6月30日的季度的一个单独的可报告部门。在2020年第三季度初,该公司确定了围绕EES、CSS和UBS三个战略业务部门组成的新的运营部门。这些经营部门相当于公司的可报告部门。各期间的经营分部是根据WESCO首席运营决策者(“CODM”)审核该期间财务信息的方式确定的。CODM用来评估本公司经营部门业绩的财务信息在附注13“业务部门”中披露。公司先前发布的截至2020年6月30日的三个月和六个月的中期财务报表中报告的适用比较财务信息已在本季度报告10-Q表格中重新编制,以符合新部门的基础。
重新分类
截至2020年6月30日的三个月和六个月,美元0.7百万美元和$0.8在未经审计的综合亏损和全面亏损报表中,其他营业外收入分别从“净利息和其他”重新分类为“其他收入,净额”。截至2020年6月30日的6个月,基于股票的薪酬为$9.5债务贴现和债务发行成本为100万美元和摊销2.1在未经审计的简明现金流量表中,已将100万美元从其他经营活动中重新归类。这些重新分类是为了符合本期列报。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
预算的更改
在2021年第二季度,该公司建立了新的企业品牌战略,这将导致将某些遗留的WESCO子品牌迁移到主品牌架构。该公司将与这些子品牌相关的商标列为无形资产。截至2020年12月31日,受主品牌战略影响的商标中,3910万美元的商标具有无限期寿命,950万美元的商标剩余估计使用寿命为3至8年。本公司不断评估是否发生了需要改变无限寿命和固定寿命无形资产的估计使用寿命的事件或情况。如有此变更需要,无形资产的剩余账面值将于修订后的剩余使用年限内预期摊销。因此,在2021年第二季度,公司更改了受新公司品牌战略影响的商标的预计使用寿命,以配合将此子品牌迁移到主品牌架构的预期时间段。该公司为这些商标分配了剩余的预计使用寿命,包括那些以前寿命不确定的商标,从不到一年到五年不等。该公司对这些无形资产进行减值评估,然后在修订后的估计剩余使用年限内摊销这些无形资产。这些测试没有发现减值损失。
最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(以下简称FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》,所得税(话题740):简化所得税会计其删除了对会计准则编码主题740的一般原则的某些例外,所得税,并简化了所得税会计的其他方面。本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。在任何中期或年度期间都允许提前采用,自采用财政年度开始时所作的任何调整都会反映出来。公司在2021年第一季度采用了该ASU。本指导意见的采纳并未对本文提出的合并财务报表及其附注产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响它在有限的时间内提供可选的指导,以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。管理层目前正在评估替换伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的相关影响,以及公司是否会选择采纳该可选指引。
财务会计准则委员会或其他权威会计准则组织发布的未来生效日期的其他声明要么不适用,要么预计不会对WESCO的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
3.收入
韦斯科在其业务部门内的各个终端市场向全球客户分销产品和提供服务。这些细分市场由EES、CSS和瑞银(UBS)组成,在美国、加拿大和其他各种国际国家开展业务。
下表按细分市场和地理位置分析了WESCO在本报告期间的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
EES | $ | 1,923,011 | | | $ | 1,043,294 | | | $ | 3,643,824 | | | $ | 2,157,766 | |
CSS | 1,461,120 | | | 341,470 | | | 2,711,735 | | | 565,185 | |
瑞银集团(UBS) | 1,211,659 | | | 701,942 | | | 2,281,708 | | | 1,332,402 | |
各细分市场合计 | $ | 4,595,790 | | | $ | 2,086,706 | | | $ | 8,637,267 | | | $ | 4,055,353 | |
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美国 | $ | 3,318,311 | | | $ | 1,587,063 | | | $ | 6,248,747 | | | $ | 3,065,557 | |
加拿大 | 703,135 | | | 352,719 | | | 1,310,887 | | | 730,134 | |
其他国际组织(1) | 574,344 | | | 146,924 | | | 1,077,633 | | | 259,662 | |
按地理位置合计(2) | $ | 4,595,790 | | | $ | 2,086,706 | | | $ | 8,637,267 | | | $ | 4,055,353 | |
(1) 任何一个人,其他国际国家的净销售额都不是实质性的。
(2)他说,WESCO根据销售点将来自外部客户的收入归因于个别国家。
根据某些合同安排,WESCO预先收到客户的付款,并确认此类付款为递延收入。预付款的收入在履行履行义务并将控制权转移到客户手中时确认,这通常是在装运时确认的。递延收入通常在客户预付款之日起一年或更短时间内确认。在2021年6月30日和2020年12月31日,$43.0百万美元和$24.3分别有100万美元的递延收入在简明综合资产负债表中作为其他流动负债的组成部分入账。
韦斯科的收入是根据可变的考虑因素进行调整的,其中包括客户数量回扣、退货和折扣。韦斯科公司通过使用基于历史数据以及当前和预测信息的分析和投入来估计预期结果,从而衡量可变考量。管理层每月审查可变对价,并对收入进行相应调整。可变对价使截至2021年和2020年6月30日的三个月的收入减少了约美元。1.124亿及$3170万分别增加约2.178亿美元和5490万美元,截至2021年和2020年6月30日的六个月分别减少约2.178亿美元和5490万美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司的预计产品退货义务为$39.6300万美元和300万美元38.9分别为2000万人。
发货和搬运活动在向客户开单时在净销售额中确认。韦斯科已选择将运输和搬运成本确认为履行成本。运输和搬运费用记为销售、一般和行政费用的组成部分,总额为#美元。62.7百万美元和$20.9截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和116.0百万美元和$38.9截至2021年和2020年6月30日的6个月分别为100万美元.
4.收购和处置
安妮克斯特国际公司(Anixter International Inc.)
2020年6月22日,WESCO完成了对特拉华州Anixter公司的收购。根据日期为2020年1月10日的协议和合并计划(“合并协议”)的条款,由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)以及之间的Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)与Anixter合并并并入Anixter(“合并”),Anixter在合并后继续作为WESCO的全资子公司。2020年6月23日,Anixter与Anixter Inc.合并,并并入Anixter Inc.,Anixter Inc.幸存下来,成为WESCO的全资子公司。
该公司利用发行优先无担保票据的净收益、循环信贷和应收账款证券化设施下的借款以及手头现金,为收购Anixter和相关交易成本提供资金。
在合并生效时,每股已发行的Anixter普通股(有限的例外情况除外)被转换为获得(I)#美元的权利。72.82现金,(Ii)0.2397WESCO普通股,面值$0.01每股(“WESCO普通股”)及(Iii)0.6356存托股份,每股相当于WESCO A系列新发行的固定利率重置累计永久优先股的1,000股权益,面值为1,000美元25,000每股优先股的声明金额和初始股息率等于10.625%.
Anixter是网络和安全解决方案、电气和电子解决方案以及公用事业电源解决方案的领先分销商,在全球各地设有分支机构300城市分布在大约50国家和地区,2019年年销售额超过美元81000亿美元。此次合并使两家能力和特点高度兼容的公司走到了一起。WESCO和Anixter的合并创造了一个具有规模的企业,应该会为公司提供实现业务数字化的机会,并扩大其服务组合和供应链产品。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
合并转让的总公允价值包括以下内容:
| | | | | |
| (单位:千) |
可归因于已发行普通股的现金部分 | $ | 2,476,010 | |
可归因于期权和已发行限制性股票单位的现金部分 | 87,375 | |
现金对价的公允价值 | 2,563,385 | |
普通股对价 | 313,512 | |
首轮优先股对价 | 573,786 | |
股权对价的公允价值 | 887,298 | |
Anixter债务的清偿,包括应计和未付利息 | 1,247,653 | |
总购买注意事项 | $ | 4,698,336 | |
与收购相关的补充现金流披露: | |
收购支付的现金 | $ | 3,811,038 | |
减去:获得的现金 | (103,463) | |
收购支付的现金,扣除收购的现金 | $ | 3,707,575 | |
合并被认为是WESCO根据会计准则编纂(ASC)805收购Anixter的业务合并,业务合并。根据收购会计方法,购买对价根据各自的收购日期公允价值分配给已确认的收购资产和承担的负债,任何超出的部分分配给商誉。公允价值估计基于收入、市场和成本估值方法,主要使用管理层制定的不可观察的投入,这些投入在公允价值层次中被归类为第三级。具体地说,识别的商标和客户关系无形资产的公允价值分别采用特许权使用费减免法和多期超额收益法进行估计。用于评估这些可识别无形资产的重要投入包括预计收入和预期营业利润率、客户流失率、折扣率、特许权使用费和适用的所得税税率。计入商誉的超额购买对价不能从所得税中扣除,并已根据其相对公允价值分配给本公司的应报告部门,如附注5“商誉和无形资产”所披露。由此产生的商誉主要归功于Anixter的员工队伍、在更多地区的重大交叉销售机会、扩大的规模和其他运营效率。
在2021年第二季度,该公司最终确定了购买对价在收购Anixter时收购的资产和承担的负债的各自公允价值的分配。由于本公司于计量期间(自收购日期起计一年)取得额外资料,故对其公允价值初步估计作出调整,详见下表。这些调整的净影响是2021年第二季度商誉增加1340万美元,2021年第二季度增加1340万美元。16.4自本公司初步估计以来的1,700万美元。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出了购买对价在收购Anixter所获得的资产和承担的负债的各自公允价值中的分配情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值初步估计 | | 测算期调整 | | 最终采购价格分配 |
资产 | (单位:千) |
现金和现金等价物 | $ | 103,463 | | | $ | — | | | $ | 103,463 | |
应收贸易账款 | 1,309,894 | | | (8,928) | | | 1,300,966 | |
其他应收账款 | 116,386 | | | — | | | 116,386 | |
盘存 | 1,424,768 | | | (14,906) | | | 1,409,862 | |
预付费用和其他流动资产 | 53,462 | | | 14,202 | | | 67,664 | |
财产、建筑物和设备 | 215,513 | | | (3,792) | | | 211,721 | |
经营性租赁资产 | 262,238 | | | 18,047 | | | 280,285 | |
无形资产 | 1,832,700 | | | 5,365 | | | 1,838,065 | |
商誉 | 1,367,981 | | | 16,356 | | | 1,384,337 | |
其他资产 | 114,258 | | | 25,589 | | | 139,847 | |
总资产 | $ | 6,800,663 | | | $ | 51,933 | | | $ | 6,852,596 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
应付帐款 | $ | 920,163 | | | $ | (1,239) | | | $ | 918,924 | |
应计薪资和福利成本 | 69,480 | | | — | | | 69,480 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | 13,225 | | | — | | | 13,225 | |
其他流动负债 | 221,574 | | | 12,745 | | | 234,319 | |
长期债务 | 77,822 | | | (205) | | | 77,617 | |
经营租赁负债 | 200,286 | | | 17,017 | | | 217,303 | |
递延所得税 | 392,165 | | | (15,111) | | | 377,054 | |
其他非流动负债 | 207,612 | | | 38,726 | | | 246,338 | |
总负债 | $ | 2,102,327 | | | $ | 51,933 | | | $ | 2,154,260 | |
| | | | | |
取得的净资产的公允价值,包括商誉和无形资产 | $ | 4,698,336 | | | $ | — | | | $ | 4,698,336 | |
下表列出了可识别无形资产及其估计加权平均使用寿命:
| | | | | | | | | | | | | | |
可识别无形资产 | | 估计数 公允价值 | | 加权平均估计使用寿命(年)(1) |
| | (单位:千) | | |
客户关系 | | $ | 1,098,900 | | | 19 |
商标 | | 735,000 | | | 不定 |
竞业禁止协议 | | 4,165 | | | 2 |
可识别无形资产总额 | | $ | 1,838,065 | | | |
(1) 在截至2020年12月31日的三个月内,公司记录了对最初分配给客户关系的估计使用寿命的计量期调整,从而产生了$6.42000万。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
从2020年6月22日,也就是收购之日开始,Anixter的运营结果包含在未经审计的简明合并财务报表中。截至2021年6月30日的三个月和六个月,精简综合损益表包括$2.530亿美元和30亿美元4.6净销售额分别为30亿美元和30亿美元166.2300万美元和300万美元271.6分别为Anixter提供100万美元的运营收入。截至2020年6月30日的三个月和六个月,精简综合损失表包括$221.9净销售额为2500万美元,18.4Anixter的运营收入为1.8亿美元。截至2021年和2020年6月30日的三个月,公司发生了与合并相关的成本,37.7300万美元和300万美元73.3600万美元,主要由咨询、法律、整合、分离和其他成本组成。截至2021年和2020年6月30日的6个月,此类成本为$84.0300万美元和300万美元78.0分别为2000万人。这些成本包括在所有列示期间的销售、一般和行政费用中。
备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息显示了所述期间的综合运营结果,就好像公司已于2019年1月1日完成合并一样。未经审核的备考财务资料包括无形资产及物业、楼宇及设备的摊销及折旧调整、为完成收购而产生的额外负债利息开支的调整(包括债务折现及发行成本的摊销)、交易成本、控制权变更及遣散费、A系列优先股的应计股息、与附注9“雇员福利计划”所述的WESCO影子股票单位奖励相关的补偿开支,以及该等调整各自的所得税影响。截至2020年6月30日的三个月和六个月,调整总额为61.5300万美元和300万美元11.32000万美元,分别增加了普通股股东的未经审计的预计净收入。未经审计的备考财务信息未反映WESCO通过收购Anixter可能实现的任何成本节约、运营协同效应或收入提升、整合WESCO和Anixter运营的成本或实现这些成本节约、运营协同效应和收入提升所需的成本。下文提供的未经审计的备考财务信息不一定表明合并后业务的综合运营结果(如果收购发生在各自的期初),也不一定表明合并后公司未来的运营结果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
预计净销售额(1) | $ | 3,705,913 | | | $ | 7,746,260 | |
普通股股东的预计净收入(1) | 32,493 | | | 52,373 | |
(1) 该公司在截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告的简明综合财务报表附注中报告了截至2020年6月30日的三个月和六个月的普通股股东应占预计净销售额和预计净收入,分别为36.785亿美元和76.913亿美元,分别为2940万美元和4740万美元。这些金额不包括WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的财务业绩,这些业务根据与加拿大竞争局达成的同意协议于2021年第一季度剥离,如下所述。
加拿大资产剥离
2020年8月6日,该公司与加拿大竞争局就与Anixter的合并达成了一项同意协议。根据同意协议,该公司被要求剥离在加拿大的某些遗留的WESCO公用事业和数据通信业务。2021年2月,公司完成了此类资产剥离,现金对价总额为$54.32000万。该公司确认出售这些业务的净收益为890万美元,报告为截至2021年6月30日的6个月的销售、一般和行政费用的组成部分。这些出售履行了公司在同意协议下的资产剥离承诺,净现金收益用于偿还债务。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
5.商誉和无形资产
商誉
下表列出了商誉账面价值的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2021年6月30日 |
| EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 总计 |
| (单位:千) |
期初余额1月1日(1) | $ | 853,456 | | | $ | 1,115,500 | | | $ | 1,218,213 | | | $ | 3,187,169 | |
收购商誉调整(附注4)(2) | 5,254 | | | 8,602 | | | 85 | | | 13,941 | |
外币汇率变动 | 12,334 | | | 1,438 | | | 8,629 | | | 22,401 | |
6月30日期末余额 | $ | 871,044 | | | $ | 1,125,540 | | | $ | 1,226,927 | | | $ | 3,223,511 | |
(1) 期初余额不包括$。26.1截至2020年12月31日,瑞银部门被归类为持有待售的商誉,并于2021年第一季度作为附注4(收购和处置)披露的资产剥离的一部分进行处置。
(2) 包括自最初计量(如附注4“收购和出售”中所述)以来在与安尼克斯特合并中收购的资产和承担的债务调整对商誉的影响。
无形资产
无形资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 寿命(以年为单位) | 总账面金额(1) | | 累计摊销(1) | | 净账面金额 | | 总账面金额(1) | | 累计摊销(1) | | 净账面金额 |
无形资产: | | (单位:千) |
商标 | 不定 | $ | 795,926 | | | $ | — | | | $ | 795,926 | | | $ | 833,793 | | | $ | — | | | $ | 833,793 | |
客户关系(2) | 10 - 20 | 1,439,769 | | | (271,054) | | | 1,168,715 | | | 1,434,554 | | | (227,585) | | | 1,206,969 | |
分销协议(2) | 10 - 19 | 29,212 | | | (21,884) | | | 7,328 | | | 29,212 | | | (21,040) | | | 8,172 | |
商标(2) | 少于1人-15 | 64,047 | | | (17,434) | | | 46,613 | | | 24,898 | | | (11,415) | | | 13,483 | |
竞业禁止协议 | 2 - 5 | 4,374 | | | (2,418) | | | 1,956 | | | 4,462 | | | (1,384) | | | 3,078 | |
| | $ | 2,333,328 | | | $ | (312,790) | | | $ | 2,020,538 | | | $ | 2,326,919 | | | $ | (261,424) | | | $ | 2,065,495 | |
(1) 不包括已全摊销无形资产的原始成本和相关累计摊销。
(2) 截至2020年12月31日的净账面金额不包括美元1.0300万个商标,$3.3600万美元的客户关系和1.42021年第一季度被归类为持有以供出售并处置的分销协议中,有1.8亿份被归类为资产剥离的一部分,这些资产剥离信息在附注4“收购和处置”中披露。
与无形资产相关的摊销费用总计为#美元。27.1百万美元和$10.1截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和48.7百万美元和$18.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。截至2021年6月30日的3个月和6个月,摊销费用包括500万美元,这是由于某些传统WESCO商标的估计使用寿命发生了变化,这些商标正在迁移到公司的主品牌架构,如附注2“会计政策”中所述。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出了未来五年及以后无形资产的剩余预计摊销费用:
| | | | | |
截至12月31日的年度, | (单位:千) |
2021 | $ | 70,996 | |
2022 | 93,064 | |
2023 | 83,704 | |
2024 | 81,224 | |
2025 | 78,089 | |
此后 | 817,535 | |
6.股票薪酬
韦斯科发起了一项基于股票的薪酬计划。2021年5月27日,公司股东批准了WESCO International,Inc.2021年综合激励计划(简称2021年计划)。2021年计划由公司董事会薪酬委员会管理。
2021年计划旨在成为之前所有基于股票的薪酬计划的后续计划。因此,不得根据修订和重述的公司1999年长期激励计划(“1999年计划”)或任何其他先前计划授予新的奖励。根据任何此类先前计划未支付的奖励将根据其各自的条款在该等计划下保持十足效力和效力。如果任何此类奖励被没收、终止、到期或失效而未行使,或以现金结算,则未交付此类奖励的股票将再次可用于根据2021年计划进行奖励。
根据2021年计划下的奖励,公司普通股的最大可授予数量为215万股,减去2021年3月31日之后至2021年5月年度股东大会之前根据1999计划发行的任何股票。如果根据2021年计划授予的任何奖励被没收、终止、到期或失效,而不是行使,或者以现金结算,则接受此类奖励的股票将再次可根据2021年计划授予。参与者交付的或公司为支付全部或部分行使价或与股票期权或股票增值权奖励有关的预扣税款而交付或扣缴的股票将不再可供发行。参与者为履行与全价值奖励有关的适用预扣税款义务而交付或扣缴的股票(即限制性股票或限制性股票单位)将再次可根据2021年计划授予。
根据1999计划,韦斯科公司的基于股票的员工补偿奖励包括股票结算的股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励。所有基于股票的奖励的补偿成本均按授予日的公允价值计量,补偿成本在预期归属奖励的服务期内扣除估计没收后确认。股票结算股票增值权的公允价值采用Black-Scholes模型确定。有业绩条件的限制性股票单位和业绩奖励的公允价值由武钢普通股授予日收盘价确定。没收假设是基于WESCO的历史员工行为,该行为每年都会进行审查。不假设有任何红利。对于行使的以股票结算的股票增值权,以及对限制性股票单位和授予的绩效奖励,股票从武钢已发行的普通股中发行。
股票结算的股票增值权在三年内按比例授予,并在授予日十周年时终止,除非在某些条件下提前终止。2020年2月授予的限制性股票单位奖励和之前的授予,基于最低三年的时间段。下面描述的特别奖励分批授予。2021年授予的限制性股票单位在授予日的第一、二和三周年纪念日每年按比例在三年内授予。绩效奖励的授予基于三年的绩效期间,如果有的话,赚取的股票数量取决于达到一定的绩效水平。未完成的奖励将在控制权变更交易完成后授予,基于业绩的奖励将授予目标水平。
2020年7月2日,向公司部分高管授予限制性股票单位特别奖。这些奖励在授予日的第一和第二周年各为30%,在授予日的第三周年为40%,但在每种情况下,均须继续受雇至适用的周年日。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
2021年、2020年和2019年颁发的业绩奖励基于两个同等权重的业绩衡量标准:武钢三年平均净收入增长率和三年累计净资产回报率。
在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月内,WESCO按以下加权平均公允价值授予了以下股票结算股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
授予以股票结算的股票增值权 | 3,398 | | | — | | | 139,592 | | | 262,091 | |
加权平均公允价值 | $ | 38.62 | | | $ | — | | | $ | 33.19 | | | $ | 13.86 | |
| | | | | | | |
已批出的限制性股票单位 | 6,861 | | | — | | | 307,583 | | | 211,450 | |
加权平均公允价值 | $ | 86.91 | | | $ | — | | | $ | 77.12 | | | $ | 48.32 | |
| | | | | | | |
颁发以工作表现为基础的奖励 | 3,020 | | | — | | | 122,812 | | | 158,756 | |
加权平均公允价值 | $ | 86.91 | | | $ | — | | | $ | 76.76 | | | $ | 48.67 | |
股票结算股票增值权的公允价值估计采用以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
无风险利率 | 1.3 | % | | 不适用 | | 0.8 | % | | 1.4 | % |
预期寿命(以年为单位) | 7 | | 不适用 | | 7 | | 5 |
预期波动率 | 42 | % | | 不适用 | | 41 | % | | 30 | % |
无风险利率基于截至授予日的美国国债每日收益率曲线。预期寿命基于历史行权经验,预期波动率基于授予奖励日期之前公司每日股票价格在预期寿命内的波动性。
下表为截至2021年6月30日的6个月股票结算股票增值权及相关信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同期限(年) | | 集料 固有的 价值 (单位:千) |
在2020年12月31日未偿还 | 2,161,556 | | | $ | 60.48 | | | | | |
* | 139,592 | | | 77.05 | | | | | |
* | (558,550) | | | 54.65 | | | | | |
* | (12,719) | | | 52.57 | | | | | |
截至2021年6月30日未偿还 | 1,729,879 | | | 63.76 | | | 5.9 | | $ | 69,154 | |
可于2021年6月30日行使 | 1,359,501 | | | $ | 64.73 | | | 5.1 | | $ | 53,041 | |
截至2021年6月30日止六个月,在此期间行使的股票结算股票增值权的内在价值合计为$24.9百万美元。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出了截至2021年6月30日的6个月基于时间的限制性股票单位和相关信息摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 公平 价值 |
未归属于2020年12月31日 | 921,495 | | | $ | 43.15 | |
* | 307,583 | | | 77.12 | |
* | (226,943) | | | 43.89 | |
* | (25,134) | | | 59.90 | |
未归属于2021年6月30日 | 977,001 | | | $ | 53.23 | |
下表列出了截至2021年6月30日的六个月绩效奖励摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 公平 价值 |
未归属于2020年12月31日 | 305,269 | | | $ | 52.61 | |
* | 122,812 | | | 76.76 | |
* | (22,371) | | | 62.34 | |
* | (27,802) | | | 59.87 | |
未归属于2021年6月30日 | 377,908 | | | $ | 59.35 | |
归属权的归属377,908上表中绩效奖励的份额取决于某些绩效目标的实现情况,其中一半取决于WESCO净收入的三年平均增长率,另一半基于三年累计净资产回报率。这些奖励被计入有绩效条件的奖励;薪酬成本在绩效期间根据WESCO对是否有可能实现绩效目标的确定来确认。
韦斯科确认了$7.2百万美元和$4.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,包括销售、一般和行政费用在内的非现金股票薪酬支出为100万美元。韦斯科确认了$13.2百万美元和$9.5截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,包括销售、一般和行政费用在内的非现金股票薪酬支出为100万美元。截至2021年6月30日,55.3与以前所有奖励的非既得股票补偿安排有关的未确认薪酬支出总额为100万美元,其中约为#美元14.8预计2021年剩余时间将确认100万美元,23.92022年为100万美元,15.22023年为100万美元,1.4到2024年将达到100万。
7.每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以当期已发行的加权平均普通股和普通股等价物。在使用库存股方法计算稀释每股收益时,考虑了普通股等价物的稀释效应,其中包括对股权奖励的考虑。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出了基本每股收益(亏损)和摊薄后每股收益(亏损)的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(单位为千,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可归因于WESCO国际公司的净收益(亏损) | $ | 119,195 | | | $ | (34,506) | | | $ | 178,373 | | | $ | (100) | |
减去:优先股股息 | 14,352 | | | 1,276 | | | 28,704 | | | 1,276 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 104,843 | | | $ | (35,782) | | | $ | 149,669 | | | $ | (1,376) | |
加权平均已发行普通股,用于计算基本每股收益 | 50,243 | | | 42,683 | | | 50,184 | | | 42,260 | |
行使稀释股权奖励后可发行的普通股 | 1,751 | | | 92 | | | 1,691 | | | 152 | |
加权平均已发行普通股和普通股等价物,稀释后 | 51,994 | | | 42,775 | | | 51,875 | | | 42,412 | |
加权平均已发行普通股和普通股等价物,用于计算稀释后每股收益(亏损) | 51,994 | | | 42,683 | | | 51,875 | | | 42,260 | |
普通股股东每股收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.09 | | | $ | (0.84) | | | $ | 2.98 | | | $ | (0.03) | |
稀释 | $ | 2.02 | | | $ | (0.84) | | | $ | 2.89 | | | $ | (0.03) | |
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,在计算普通股股东应占稀释后每股收益时,不包括大约0.1百万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月,计算普通股股东应占稀释每股亏损时不包括约3.0百万和2.8分别为百万美元。这些数量被排除在外,因为它们的效果将是反稀释的。
8.债项
下表列出了WESCO的未偿债务:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (单位:千) |
国际信用额度 | $ | 17,967 | | | $ | 29,575 | |
应收账款证券化安排 | 1,180,000 | | | 950,000 | |
循环信贷安排 | 295,000 | | | 250,000 | |
优先债券2021年到期,息率5.375 | — | | | 500,000 | |
5.50%的Anixter优先债券将于2023年到期 | 58,636 | | | 58,636 | |
5.375厘高级债券,2024年到期 | 350,000 | | | 350,000 | |
2025年到期的6.00%Anixter优先债券 | 4,173 | | | 4,173 | |
7.125厘优先债券,2025年到期 | 1,500,000 | | | 1,500,000 | |
2028年到期的7.250厘优先债券,减去债务贴现$8,710及$9,332分别在2021年和2020年 | 1,316,290 | | | 1,315,668 | |
融资租赁义务 | 18,501 | | | 17,931 | |
债务总额 | 4,740,567 | | | 4,975,983 | |
加号:对Anixter高级票据的公允价值调整 | 1,306 | | | 1,650 | |
减去:未摊销债务发行成本 | (71,784) | | | (78,850) | |
减去:短期债务和长期债务的当期部分 | (366,965) | | | (528,830) | |
长期债务总额 | $ | 4,303,124 | | | $ | 4,369,953 | |
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
应收账款证券化安排
于2021年6月1日,WESCO Distribution根据第五项经修订及重订的应收账款采购协议(“应收账款修订”)第三修正案的条款及条件修订其应收账款证券化安排(“应收账款安排”),该等修订由WESCO应收账款公司(“WESCO Receivables”)、WESCO Distribution、不时与其有关的各买方团体及作为管理人的PNC银行全国协会(PNC Bank)作为管理人。应收账款修订修订于2020年6月22日订立的经修订及重述的应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)。应收款修正案除其他事项外,将应收款购买协议下的购买限额从#美元提高到1,200600万至300万美元1,3002000万英镑,将到期日从2023年6月22日延长至2024年6月21日,将LIBOR下限从0.50%至0.00%,并将利差从1.20%至1.15%。应收账款机制的承诺费保持不变。
根据应收账款安排,WESCO持续向全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)WESCO Receivables出售所有国内应收账款的不可分割权益。特殊目的实体以过度抵押的形式,将应收账款的优先不可分割权益以现金形式出售给金融机构,同时保持应收账款的从属不可分割权益。由于WESCO对转让的应收款保持控制,因此转让不符合“出售”处理条件。因此,转移的应收账款保留在资产负债表上,WESCO确认相关的担保借款。韦斯科已同意继续按市场价格为第三方管道和金融机构偿还已售出的应收账款;因此,未记录任何维修资产或负债。
优先债券2021年到期,息率5.375
2013年11月,WESCO Distribution发行了5亿美元的本金总额5.3752021年到期的优先债券(“2021年债券”)通过非公开发行获得豁免,不受经修订的1933年证券法(“证券法”)的注册要求的限制。2021年债券以面值的100%发行,并由WESCO International和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2013年11月26日签订的契约(“2021年契约”)管辖。2021年的票据是WESCO Distribution的无担保优先债务,并由WESCO International在优先无担保的基础上提供担保。2021年发行的债券的声明利率为5.375年息%,每半年支付一次,在每年的6月15日和12月15日拖欠。2021年债券的到期日为2021年12月15日并可在任何时间全部或部分赎回。2021年债券的净收益用于预付当时2019年到期的未偿还定期贷款的一部分美国子贷款。
根据WESCO Distribution、WESCO International及Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.于二零一三年十一月二十六日订立的登记权协议条款,作为2021年票据的初始购买者代表,WESCO Distribution及WESCO International同意根据证券法进行登记,该等票据的条款在所有重大方面与2021年票据相同(“2021年交换票据”),并要约以2021年交换票据交换2021年票据。韦斯科分销于2014年6月12日发起交换要约,交换要约于2014年7月17日到期。
2020年12月15日,WESCO Distribution行使了赎回全部美元的权利5002021年债券的本金总额为5亿美元,美国银行全国协会(U.S.Bank,National Association)作为2021年债券的受托人,向2021年债券的登记持有人发布了赎回通知。
2021年1月14日,WESCO分销赎回美元5002021年债券本金总额1,000万美元,赎回价格相当于100本金的%加上应计利息,支付给(但不包括)2021年1月14日。2021年债券的赎回资金来自可用现金,以及公司应收账款证券化和循环信贷安排项下的借款。公司在截至2021年6月30日的6个月的合并综合收益表和全面收益表中确认了赎回2021年票据产生的100万美元的亏损,这是由于注销未摊销债务发行成本而产生的,该成本在截至2021年6月30日的6个月的合并综合收益表和全面收益表中记为利息支出的一部分。
5.375厘高级债券,2024年到期
2016年6月,WESCO分销发行了$3502024年到期的本金总额为5.375的优先债券(“2024年债券”),通过非公开发行获得豁免,不受证券法的注册要求的限制,本金总额为2024年到期的优先债券(“2024年债券”)。2024年票据以100%面值发行,由WESCO Distribution(作为发行方)、WESCO International(作为母担保人)和U.S.Bank National Association(作为受托人)于2016年6月15日签订的契约(“2024年契约”)管辖。2024年债券是WESCO Distribution的无担保优先债务,由WESCO International在优先无担保的基础上提供担保。该批2024年债券的息率为年息5.375厘,每半年派息一次,於每年的六月十五日及十二月十五日派息一次。2024年发行的债券将于2024年6月15日到期。该公司利用净收益赎回了2029年到期的6.0%可转换优先债券。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
根据于二零一六年六月十五日由WESCO Distribution(发行人)、WESCO International(母担保人)及Goldman,Sachs&Co.(代表2024年票据的代表)订立的登记权协议的条款,WESCO Distribution及WESCO International同意根据证券法进行登记,该等票据的条款与2024年票据(“2024年交换票据”)的条款完全相同,并提出以2024年交换票据交换2024年票据的要约。韦斯科分销于2016年12月28日发起交换要约,交换要约于2017年1月31日到期。
2021年6月2日,WESCO Distribution行使了赎回全部美元的权利3502024年债券的本金总额为5亿美元,美国银行全国协会(U.S.Bank,National Association)作为2024年债券的受托人,向2024年债券的登记持有人发布了赎回通知。2024年债券的赎回日期定为2021年7月2日。相应地,2024年票据在截至2021年6月30日的简并资产负债表中被归类为短期债务的组成部分和长期债务的当期部分。2024年发行的债券将以相当于以下价格的赎回价格赎回101.3442024年债券本金的百分比,另加2024年债券的应计利息至(但不包括)2021年7月2日。
9.员工福利计划
固定缴款计划
韦斯科分销公司(Wesco Distribution)为其大多数美国员工发起了一项固定缴款退休储蓄计划。该公司将员工的缴费金额与以下金额相匹配50参与者每月缴费总额的百分比最高可达6合格薪酬的%。捐款是以现金支付的,员工可以选择将分配给他们账户的余额转移到任何可用的投资选项中。如果达到某些预定的利润水平,公司还可以在董事会批准的情况下,向覆盖美国参与者的固定缴款退休储蓄计划提供酌情捐款。
Wesco Distribution Canada LP是该公司的全资子公司,为某些加拿大员工发起了一项固定缴款计划。该公司提供的捐款金额从3%至5参赛者按连续服务年限计算的合格薪酬的百分比。
Anixter公司发起了一项涵盖其所有非工会美国员工的固定缴款计划(“Anixter员工储蓄计划”)。Anixter Employee Savings Plan的雇主匹配等于50参与者贡献的百分比,最高可达5参赛者薪酬的%。Anixter Inc.还将代表每位在2015年7月1日或之后受聘或重新受雇或未参加Anixter Inc.养老金计划的活跃参与者,每年向Anixter员工储蓄计划缴费。雇主每年的供款数额等于2%或2.5参赛者薪酬的百分比,由参赛者的服务年限决定。这一缴费取代了有资格参加Anixter Inc.养老金计划的资格。Anixter Inc.的某些海外子公司也有明确的缴费计划。对这些计划的缴费是基于不同程度的员工参与和法律要求。
韦斯科公司产生了#美元的费用。16.1百万美元和$3.4截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和32.7百万美元和$9.1截至2021年和2020年6月30日的6个月,所有固定缴款计划分别为100万美元。
递延补偿计划
Wesco Distribution发起了一项非限定递延补偿计划(“WESCO递延补偿计划”),允许特定员工对工资和奖金进行税前递延。员工可以选择将WESCO递延补偿计划中分配给其账户的余额转移到任何可用的投资选项中。WESCO延期补偿计划是一个没有资金的计划。截至2021年6月30日,公司在WESCO延期补偿计划下的义务为$19.3百万美元,计入简明综合资产负债表中的其他非流动负债。截至2020年12月31日,公司在WESCO延期补偿计划下的义务为$27.4百万美元,其中$10.1百万美元计入其他流动负债和#美元。17.3在简明综合资产负债表中,有100万美元属于其他非流动负债。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
Anixter公司发起了一项不受限制的递延补偿计划(“Anixter递延补偿计划”),该计划允许选定的员工对工资和奖金进行税前递延。递延补偿余额的利息是根据前三个月10年期国库券的平均利率乘以1.4倍按月累加的,如果实现了某些财务目标,利率将进一步调整。2020年第四季度,该公司终止了安尼克斯特递延补偿计划。因此,递延赔偿负债#美元。45.1截至2020年12月31日,在简明综合资产负债表中,100万被归类为其他流动负债。在2021年第二季度,该公司一次性支付了#美元,从而解决了Anixter递延补偿计划的债务。42.8百万美元直接发放给参与者。
该公司以拉比信托安排持有资产,以支付与Anixter递延补偿计划相关的负债。这些资产被投资于有价证券。截至2020年12月31日,此安排持有的资产为$39.62000万美元,并计入简明综合资产负债表中的其他流动资产。在2021年第二季度,公司清算了这项投资安排,金额约为$39.7这笔款项将用于支付上述Anixter递延赔偿计划的和解费用,并将所得款项用于上述Anixter递延赔偿计划的和解。
固定福利计划
韦斯科公司发起了一项缴费固定福利计划(“EECOL计划”),覆盖了EECOL电气公司的几乎所有加拿大员工,以及一项针对EECOL电气公司某些高管的补充性高管退休计划(“EECOL SERP”)。
Anixter Inc.在美国发起固定收益养老金计划,包括Anixter Inc.养老金计划、高管福利计划和补充高管退休计划(统称为“国内计划”),以及涵盖加拿大和欧洲外国子公司员工的各种固定收益养老金计划(以及“EECOL计划”和“EECOL SERP”,简称“国外计划”),其中包括Aixter Inc.养老金计划、高管福利计划和补充高管退休计划(统称为“国内计划”),以及涵盖加拿大和欧洲外国子公司员工的各种固定福利养老金计划(以及“EECOL计划”和“EECOL SERP”,简称“国外计划”)。2015年7月1日或之后,Anixter Inc.养老金计划被冻结,只允许首次受雇或重新受雇的参赛者参加。大多数Anixter固定收益养老金计划都是非缴费的,除了美国和加拿大,基本上覆盖了各自国家的所有全职员工。退休福利是根据每个养老金计划中定义的补偿提供的。
在2020年第四季度,该公司终止了Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP。因此,养恤金负债总额为#美元。18.1截至2020年12月31日,与Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP相关的600万美元在简明合并资产负债表中被归类为当前资产负债表。2021年第二季度,该公司通过一次性支付#美元,了结了对Anixter Inc.高管福利计划的负债。10.4直接向参与者发放100万美元。该公司预计将在2021年下半年向Anixter SERP的参与者直接支付一次性款项。
国内计划根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)和国税局的要求提供资金,国外计划根据适用的外国法律提供资金。EECOL SERP和Anixter SERP都是没有资金的计划。
该公司向其海外计划提供的现金总额为#美元。3.1300万美元和300万美元0.8在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月内分别为100万美元和5.7百万美元和$1.8在截至6月30日、2021年和2020年的6个月里,这一数字分别为3.8亿美元和1.8亿美元。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出了公司固定福利计划的定期养老金(福利)净成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| 国内计划(1) | | 国外计划(1) | | 总计 |
服务成本 | $ | 763 | | | $ | 121 | | | $ | 3,316 | | | $ | 1,547 | | | $ | 4,079 | | | $ | 1,668 | |
利息成本 | 1,941 | | | 265 | | | 2,514 | | | 1,023 | | | 4,455 | | | 1,288 | |
计划资产的预期回报率 | (4,327) | | | (457) | | | (4,365) | | | (1,531) | | | (8,692) | | | (1,988) | |
确认精算收益(2) | — | | | — | | | 106 | | | 26 | | | 106 | | | 26 | |
安置点 | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | |
定期养老金(福利)净成本 | $ | (1,642) | | | $ | (71) | | | $ | 1,571 | | | $ | 1,065 | | | $ | (71) | | | $ | 994 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| 国内计划(1) | | 国外计划(1) | | 总计 |
服务成本 | $ | 1,527 | | | $ | 121 | | | $ | 6,540 | | | $ | 2,856 | | | $ | 8,067 | | | $ | 2,977 | |
利息成本 | 4,077 | | | 265 | | | 4,960 | | | 2,060 | | | 9,037 | | | 2,325 | |
计划资产的预期回报率 | (8,827) | | | (457) | | | (8,620) | | | (3,146) | | | (17,447) | | | (3,603) | |
确认精算收益(2) | — | | | — | | | 207 | | | 53 | | | 207 | | | 53 | |
安置点 | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | |
定期养老金(福利)净成本 | $ | (3,242) | | | $ | (71) | | | $ | 3,087 | | | $ | 1,823 | | | $ | (155) | | | $ | 1,752 | |
(1) 如上所述,该公司承担了与2020年6月22日收购Anixter有关的国内计划和某些国外计划。自收购之日起,该公司开始确认与这些计划相关的定期养老金(福利)净成本。
(2) 截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月,没有任何金额分别从累积的其他全面收益重新分类为净收入。
服务成本为$4.1百万美元和$1.7截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和8.1百万美元和$3.0截至六个月的百万美元 2021年6月30日和2020年6月30日分别报告为销售、一般和行政费用的组成部分。定期养恤金净额(福利)的其他部分合计净收益为#美元。4.2百万美元和$0.7截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元,净收益为8.2百万美元和$1.2截至六个月的百万美元 2021年6月30日和2020年6月30日分别作为其他营业外收入(“其他收入,净额”)的组成部分列示。
其他好处
在合并协议允许的情况下,Anixter在2020年6月22日之前在正常业务过程中向其员工和董事授予限制性股票单位。这些奖励并没有仅仅因为合并而加速,它们被转换为仅以现金结算的WESCO影子股票单位,这些单位在一年内按比例授予3-年期间。截至2021年6月30日和2020年12月31日,这些奖项的估计公允价值为美元。18.2300万美元和300万美元22.8分别为2000万人。公司确认与这些赔偿相关的补偿费用为#美元。0.6300万美元和300万美元0.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为2000万美元和6.3300万美元和300万美元0.9截至今年首六个月的 分别为2021年6月30日和2020年6月30日,报告为销售、一般和行政费用的组成部分。
10.金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、银行透支、未偿债务、外币远期合同和福利计划资产。除福利计划资产、未偿债务和外币远期合约外,公司其余金融工具的账面价值接近公允价值。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
公司各种固定收益计划的资产主要由共同/集体/集合基金(即共同基金)组成。这些基金的估值为标的基金所持股票的资产净值(NAV)。使用每股资产净值实际权宜之计计量公允价值的投资不在公允价值等级中分类。
该公司采用市场法确定其债务工具的公允价值,利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息。因此,用于衡量本公司债务工具公允价值的投入在公允价值等级中被归类为第2级。
WESCO的固定利率债务工具的账面价值为#美元。3,230.4百万美元和$3,730.1分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。这笔债务的估计公允价值为$。3,520.2百万美元和$4,084.7分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。据报道,WESCO其他债务工具(包括浮动利率工具)的账面价值接近其截至2021年6月30日和2020年12月31日的公允价值。
公司购买外币远期合约是为了将外币账户波动对其收益的影响降至最低。出于会计目的,外币远期合约不被指定为套期保值。本公司的策略是就其衍生工具和其他金融工具的条款进行谈判,使其高度有效,从而使衍生工具的价值变化抵消相关对冲的影响。其外币远期合约的交易对手拥有投资级信用评级。该公司定期监测其交易对手的信誉,以确保不存在可能影响其衍生品价值的问题。
该公司不会对其100%的外币账户进行对冲。此外,套期保值的结果可能会因各种因素而有很大不同,例如执行外币远期合约的时间与货币走势的关系,以及每个报告期内账户余额的波动。外币远期合约的公允价值以合约汇率与现行汇率之差为基础。外币远期合约的公允价值是使用可观察到的市场信息来计量的。这些投入将被视为公允价值层次结构中的第二级。于2021年6月30日,外币远期合约按当时的外汇汇率重估,估值变动直接反映在简明综合收益表及综合收益表(亏损)的其他营业外开支(“其他收入,净额”),抵销了外币账户记录的交易损益。截至2021年6月30日和2020年12月31日,未平仓外币远期合约的名义总额和净额约为美元。215.2百万美元和$111.9分别为百万美元。虽然本公司的所有外币远期合约均须与交易对手订立总净额结算安排,但与该等合约有关的资产及负债在简明综合资产负债表内按毛数列示。与外币远期合同有关的资产和负债的公允价值总额无关紧要。
11.承担及或有事项
不时有或可能有多宗针对本公司的诉讼及索偿涉及本公司的业务行为,包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测,有些诉讼可能会被裁定为对WESCO不利。然而,管理层并不认为任何该等悬而未决事项的最终结果可能会对WESCO的财务状况或流动资金产生重大不利影响,尽管在任何会计期间解决其中一项或多项问题可能会对WESCO在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
12.所得税
截至2021年6月30日的三个月和六个月的有效税率为21.6%和18.1%。截至2020年6月30日的三个月和六个月的有效税率为24.0%和67.3%。Wesco的有效税率通常不同于联邦法定所得税税率,原因是公司间融资、外国税率差异、美国对外国收入征收的税款、不可抵扣的费用和州所得税的税收影响。截至2021年6月30日的三个月的有效税率低于上年同期,主要原因是离散所得税优惠为#美元。3.4与行使和授予基于股票的奖励相关的1000万美元。截至2021年6月30日的6个月,有效税率低于上年同期,主要原因是离散所得税优惠为1美元。8.32000万美元,因计入外国税收抵免结转的估值免税额发生变化;4.5与行使和授予基于股票的奖励相关的1000万美元。此外,由于完成对Anixter的收购所产生的成本,上一年度的实际税率较高。自截至2020年12月31日的上一次年度披露以来,不确定税收头寸的负债没有进行实质性调整。
韦斯科国际公司。和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
13.业务细分
该公司有围绕EES、CSS和UBS组成的三个战略业务部门组成的运营部门。这些经营部门相当于公司的可报告部门。该公司的CODM主要根据净销售额、营业收入和总资产来评估其经营部门的业绩。
公司费用是为获得和协调融资、税务、信息技术、法律和其他相关服务而发生的费用。该公司还拥有各种公司资产,这些资产在公司中进行了报告。分部资产可能不包括共同使用的资产,但分部结果包括与这些资产相关的折旧费用或其他分配。利息支出和其他非营业项目不分配给各分部,也不按分部进行审核。公司费用列于下表,以对应报告分部与综合财务报表进行核对。
下表按可报告部门列出了所列期间的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2021年6月30日的三个月 |
EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 1,923,011 | | | $ | 1,461,120 | | | $ | 1,211,659 | | | $ | — | | | $ | 4,595,790 | |
营业收入 | 153,740 | | | 111,257 | | | 94,693 | | | (140,818) | | | 218,872 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 1,043,294 | | | $ | 341,470 | | | $ | 701,942 | | | $ | — | | | $ | 2,086,706 | |
营业收入 | 45,809 | | | 27,922 | | | 51,774 | | | (110,235) | | | 15,270 | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2021年6月30日的6个月 |
EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 3,643,824 | | | $ | 2,711,735 | | | $ | 2,281,708 | | | $ | — | | | $ | 8,637,267 | |
营业收入 | 253,852 | | | 185,220 | | | 181,723 | | | (268,672) | | | 352,123 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 2,157,766 | | | $ | 565,185 | | | $ | 1,332,402 | | | $ | — | | | $ | 4,055,353 | |
营业收入 | 89,135 | | | 37,868 | | | 93,559 | | | (144,379) | | | 76,183 | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
与公司在截至2020年12月31日的会计年度的10-K表格年度报告中披露的数字相比,按可报告分部划分的总资产数额没有重大变化。
14.随后发生的事件
2021年7月2日(“赎回日”),WESCO Distribution,Inc.3502024年发行的债券本金总额为100万美元,赎回价格相当于101.344本金的%加上赎回日(但不包括赎回日)的应计利息。2024年债券的赎回资金来自公司应收账款证券化和循环信贷安排项下的借款。
2024年债券的赎回将导致债务清偿损失总计$6.92000万美元,其中包括$4.7为赎回2024年债券而支付的溢价为300万美元2.2美元用于冲销未摊销债务发行成本。这一损失将作为利息支出的一部分,在截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表和全面收益表中记入净额。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论应与本文中包括的未经审计的简明综合财务报表及其附注中的信息以及WESCO International,Inc.的经审计的综合财务报表以及包括在2020年Form 10-K年度报告中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析结合起来阅读。本文讨论的事项可能包含受某些风险和不确定性影响的前瞻性陈述,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期大不相同。其中某些风险在WESCO International,Inc.截至2020年12月31日财年的Form 10-K年度报告以及WESCO International,Inc.提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告中有所阐述。
公司概述
韦斯科国际公司(“WESCO International”)及其子公司(统称为“WESCO”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡,是B2B分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
2020年6月22日,我们完成了对特拉华州的Anixter International Inc.(“Anixter”)的收购。根据日期为2020年1月10日的协议和合并计划的条款,由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)以及由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)合并并并入Anixter(“合并”),Anixter在合并后仍然存在,并继续作为WESCO的全资子公司。2020年6月23日,Anixter与Anixter Inc.合并,并并入Anixter Inc.,Anixter Inc.幸存下来,成为WESCO的全资子公司。
我们雇佣了近18,000名员工,与大约30,000家供应商保持着关系,并为全球超过125,000名客户提供服务。凭借近1500,000种产品、端到端供应链服务和广泛的数字功能,我们提供创新的解决方案,以满足商业和工业企业、承包商、政府机构、机构、电信提供商和公用事业公司的当前客户需求。我们的创新增值解决方案包括供应链管理、物流和运输、采购、仓储和库存管理,以及套件和标签、产品的有限组装和安装改进。我们在50多个国家和地区拥有大约800个分支机构、仓库和销售办事处,为客户提供本地业务和全球网络,为多个地点的企业和跨国公司提供服务。
在2021年第二季度,我们制定了新的企业品牌战略,采用单一的主控品牌架构。这一举措反映了我们的企业整合战略,并简化了我们客户和供应商的参与。因此,我们将在明年开始将某些遗留的WESCO子品牌迁移到主品牌架构。
在合并完成之前,我们有四个运营部门,这些部门已被汇总为一个可报告的部门。自收购之日起,我们将Anixter添加为截至2020年6月30日的季度的单独可报告部门。在2020年第三季度初,我们确定了围绕电气和电子解决方案(“EES”)、通信和安全解决方案(“CSS”)以及公用事业和宽带解决方案(“UBS”)组成的三个战略业务部门组成的新运营部门。我们之前发布的截至2020年6月30日的三个月和六个月的中期财务报表中报告的适用比较财务信息已在本季度报告中以Form 10-Q重新编制,以符合新部门的基础。
以下是对我们每个可报告部门及其业务活动的描述。
电气和电子解决方案
EES部门主要向建筑、工业和原始设备制造商(“OEM”)市场提供广泛的产品和供应链解决方案。产品类别包括广泛的电气设备和用品、电线电缆、润滑油、管道、阀门、配件、紧固件、切割工具、电力传输和安全产品。此外,OEM客户需要可靠的装配和部件供应,以便将其整合到自己的产品中,以及供应商整合、设计和技术支持、即时供应和电子商务以及供应链管理等增值服务。EES包括从Anixter收购的“电气和电子解决方案”业务,以及WESCO的大部分遗留工业和建筑业务。
通信和安全解决方案
CSS部门向包括技术、金融、电信服务提供商、交通、教育、政府、医疗保健和零售在内的各行各业的客户提供产品和定制的供应链解决方案。CSS直接或通过各种渠道向终端用户销售这些产品,包括数据通信承包商、安全、网络、专业视听和系统集成商。CSS拥有广泛的产品组合,包括铜缆和光纤电缆及连接、访问控制、视频监控、入侵和消防/生命安全、机柜、电源、电缆管理、无线、专业音频/视频、语音和网络交换机以及其他辅助产品。CSS包括从Anixter和WESCO的传统数据通信和安全业务中收购的“网络和安全解决方案”业务。
公用事业和宽带解决方案
瑞银部门供应输配电产品、发电厂维护、维修和运营用品以及智能电网产品,并为发电、输电和配电行业安排材料管理和采购外包。瑞银部门结合了从Anixter收购的“公用事业电力解决方案”业务,以及WESCO的传统公用事业、宽带和综合供电业务。
整体财务表现
我们2021年前六个月的财务业绩反映了与Anixter的合并,强劲需求和经济状况改善带来的广泛销售增长,利润率提高计划的有利影响,以及由于成本削减行动和整合协同效应而降低的运营费用,但部分被更高的工资、可变薪酬费用和福利成本所抵消。
2021年前六个月的净销售额比今年同期增加了46亿美元,增幅为113.0%。除了合并的影响外,这一增长还反映了经济状况的改善和强劲的需求。2021年前六个月,商品销售成本占净销售额和毛利率的比例分别为79.4%和20.6%,而2020年前六个月分别为81.0%和19.0%。毛利率增加160个基点反映了利润率提高举措的有利影响,但部分被2021年第一季度和第二季度某些个人防护用品产品账面价值的减记所抵消,这对截至2021年6月30日的6个月产生了20个基点的负面影响。
2021年前六个月的营业利润为3.521亿美元,而2020年前六个月为7620万美元。本6个月的营业利润占净销售额的比例为4.1%,而去年前6个月为1.9%。2021年前六个月的营业利润包括8400万美元的合并相关成本,以及2021年第一季度出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务产生的890万美元的净收益,这些业务因合并而被剥离。此外,我们确认了截至2021年6月30日的6个月的500万美元摊销费用,原因是某些遗留WESCO商标的估计使用寿命发生了变化,这些商标正在迁移到我们的主品牌架构,如我们未经审计的合并合并财务报表附注2“会计政策”中所述。经这些项目调整后,营业利润为4.323亿美元,占净销售额的5.0%。2020年前六个月,经合并相关成本7800万美元调整后的营业利润为1.541亿美元,占净销售额的3.8%。
2021年前六个月,基于5190万股稀释股,稀释后每股收益为2.89美元,而基于4230万股稀释后,2020年前六个月每股稀释后亏损0.03美元。经合并相关成本和利息、加拿大资产剥离的净收益、加速商标摊销费用以及相关所得税影响调整后,2021年和2020年前六个月的稀释后每股收益分别为4.06美元和2.25美元,增长80.4%。
从2020年开始,一直持续到2021年第二季度,新冠肺炎大流行对我们的业务产生了重大影响,与新冠肺炎大流行相关的不确定性仍然很大,包括经济状况和COVID可能卷土重来(包括该病毒在不同地区的新变种),以及治疗和疫苗的可用性和有效性。由于新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度仍然不确定和无法预测,因此它将对我们的业务以及我们的运营结果和财务状况产生的最终影响存在重大不确定性。与新冠肺炎疫情相关的事件和因素包括:我们的供应商制造或采购我们销售的产品或满足我们的交货要求和承诺的能力受到限制;我们的全球供应链受到干扰;由于差旅或其他限制,我们的员工执行工作的能力受到限制;运营商向客户交付产品的能力受到限制;我们的客户开展业务和购买我们的产品和服务的能力受到限制,或者我们的客户及时付款的能力受到影响;以及我们的客户的购买模式受到干扰。为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了以保护员工健康和安全为重点的行动,这是我们的首要任务。
我们提供的产品和服务是我们客户日常运营不可或缺的一部分,因此,我们已经采取行动,以保持我们业务的连续性,以应对大流行。我们已经并可能继续经历客户对我们某些产品和服务的需求波动,包括由于影响我们的客户、供应商和其他第三方的情况而改变项目计划或时间。新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们未来的业务和财务业绩,目前仍存在很大不确定性,并将取决于许多我们无法控制的因素,包括危机的持续时间和范围、变异株的出现和影响、有效治疗和疫苗的可用性、防护性公共安全措施的实施,以及新冠肺炎大流行对全球经济和资本市场的总体影响。
现金流量
2021年前六个月,我们产生了1.028亿美元的运营现金流。经营活动提供的现金包括1.784亿美元的净收入和总计1.018亿美元的净收入调整,其中主要包括8790万美元的折旧和摊销,1320万美元的基于股票的薪酬支出,920万美元的债务贴现和债务发行成本的摊销,以及剥离WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务产生的890万美元的净收益,如附注4“收购和处置我们的未经审计的简明说明”所述营业现金流还包括1.775亿美元的资产和负债变化,这主要是由于本季度后期销售额增加导致应收贸易账款增加3.723亿美元,以及为支持增加的客户需求而增加2.683亿美元的存货,但因购买存货增加而增加4.749亿美元的应付账款部分抵消了这一影响。
投资活动包括5430万美元的加拿大资产剥离净收益和2020万美元的资本支出。
融资活动主要包括赎回本金总额为2021年到期的本金总额为5.375%的优先债券(“2021年债券”)、与我们的循环信贷安排(“循环信贷安排”)有关的借款和偿还金额分别为9148百万美元和869,800,000美元,以及与我们的应收账款证券化安排(“应收账款安排”)有关的借款和偿还金额分别为643,000,000美元和413,000,000美元。2021年前6个月的融资活动还包括向我们A系列优先股持有者支付的2870万美元红利,与我们各种国际信贷额度相关的净偿还约1080万美元,以及与行使和授予基于股票的奖励相关的税款1240万美元。
融资可获得性
2021年6月1日,我们修改了应收账款安排,将其借款能力从12亿美元提高到13亿美元,将到期日从2023年6月22日延长到2024年6月21日,将LIBOR下限从0.50%降低到0.00%,将利差从1.20%降低到1.15%。经修订的应收账款证券化安排下的借款将用于赎回2024年到期的本金总额为5.375的优先债券(“2024年债券”),如未经审计的合并财务报表附注14,“后续事件”所述。
截至2021年6月30日,我们在循环信贷安排下的总可用借款能力为8.731亿美元,其中包括美国子贷款下的5.817亿美元和加拿大子贷款下的2.914亿美元。我们应收账款安排下的可用借款能力为1.2亿美元。循环信贷安排和应收账款安排分别于2025年6月和2024年6月到期。
关键会计政策和估算
我们采用了会计准则更新(“ASU”)2019-12年,所得税(话题740):简化所得税会计,2021年第一季度。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表及其附注产生实质性影响。
在2021年第二季度,我们对正在迁移到我们主品牌架构的某些遗留WESCO商标的预计使用寿命进行了更改,这在我们未经审计的合并合并财务报表附注2“会计政策”中披露。
有关我们的重要会计政策的更多信息,请参阅我们未经审计的简明综合财务报表附注2“会计政策”。
经营成果
2021年第二季度与2020年第二季度
下表列出了我们的简明综合收益(亏损)和全面收益(亏损)表中某些项目在本报告所列期间与净销售额的百分比关系:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 79.0 | | | 81.1 | |
销售、一般和行政费用 | 15.2 | | | 17.2 | |
折旧及摊销 | 1.0 | | | 1.0 | |
营业收入 | 4.8 | | | 0.7 | |
利息支出,净额 | 1.4 | | | 2.8 | |
其他收入,净额 | 0.1 | | | 0.1 | |
所得税前收入(亏损) | 3.3 | | | (2.2) | |
所得税拨备 | 0.7 | | | (0.5) | |
可归因于WESCO国际公司的净收益(亏损) | 2.6 | | | (1.7) | |
优先股股息 | 0.3 | | | — | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 2.3 | % | | (1.7) | % |
净销售额
下表列出了所列期间按细分市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(单位:千) | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 生长 |
EES | | $ | 1,923,011 | | | $ | 1,043,294 | | | 84.3 | % |
CSS | | 1,461,120 | | | 341,470 | | | 327.9 | % |
瑞银集团(UBS) | | 1,211,659 | | | 701,942 | | | 72.6 | % |
总净销售额 | | $ | 4,595,790 | | | $ | 2,086,706 | | | 120.2 | % |
2021年第二季度的净销售额为46亿美元,而2020年第二季度的净销售额为21亿美元,增长了120.2。这一增长主要反映了与Anixter的合并于2020年6月22日完成,以及所有细分市场的增长,如下所述。
EES报告2021年第二季度净销售额为19亿美元,而2020年第二季度为10亿美元,增长84.3%。除了合并的影响外,这一增长还反映了我们的建筑、原始设备制造商和工业业务由于某些地区的持续强劲需求和经济加速复苏而实现了两位数的增长。
CSS报告称,2021年第二季度的净销售额为15亿美元,而2020年第二季度的净销售额为3.415亿美元,增长了327.9。除了合并的影响外,这一增长还反映了我们的安全解决方案和网络基础设施业务在全球经济反弹、项目活动增加以及我们不断扩大的业务中获得新的胜利的推动下的强劲销售增长。
瑞银公布,2021年第二季度净销售额为12亿美元,而2020年第二季度为7.019亿美元,增长72.6%。随着合并的影响,这一增长反映了我们公用事业业务的广泛增长,在投资者所有的公用事业和公共电力市场都表现强劲。瑞银销售额的增长也反映了我们宽带业务的持续强劲需求,以及由于经济状况的改善,我们的综合供应业务的增长。
销货成本
2021年第二季度的销售成本为36亿美元,而2020年第二季度为17亿美元,增加了19亿美元,反映了与Anixter的合并。2021年第二季度,商品销售成本占净销售额的百分比为79.0%,而2020年第二季度为81.1%。下降210个基点主要反映了利润率提高计划的有利影响,但部分被某些个人防护设备产品账面价值减记800万美元所抵消,这些产品被认为供过于求,或其当前可变现净值已降至成本以下。这种库存减记影响了2021年第二季度商品销售成本占净销售额的百分比20个基点。
销售、一般和行政费用
2021年第二季度的SG&A支出总额为6.996亿美元,而2020年第二季度为3.598亿美元。SG&A费用占净销售额的百分比分别为15.2%和17.2%。SG&A费用增加3.398亿美元,增幅为94.5%,主要反映了与Anixter合并的影响。此外,本季度的SG&A费用反映了与销量相关的成本和SG&A工资支出增加,如下所述。整合协同效应的实现和结构性成本外卖行动对2021年第二季度的SG&A费用产生了有利影响。2021年第二季度的SG&A费用包括3770万美元的合并相关成本。经这些成本调整后,2021年第二季度SG&A费用为6.619亿美元,占净销售额的14.4%。2020年第二季度的SG&A费用包括7,330万美元的合并相关成本。经这些成本调整后,2020年第二季度SG&A费用为2.864亿美元,占净销售额的13.7%。
2021年第二季度SG&A的工资支出为4.584亿美元,与2020年同期相比增加了2.316亿美元,这主要是由于与Anixter的合并。剔除合并的影响,SG&A工资支出在本季度增加了4,390万美元,这是由于可变薪酬支出和福利成本上升,以及恢复工资和退休储蓄计划雇主与前一年因应新冠肺炎疫情而暂停的旧员工缴费的影响。
折旧及摊销
2021年第二季度折旧和摊销增加了2790万美元,达到4670万美元,而2020年第二季度为1880万美元。2021年第二季度包括1580万美元,可归因于摊销在与Anixter合并中获得的可识别无形资产,以及500万美元,这是由于某些遗留WESCO商标的估计使用寿命发生变化而产生的,这些商标正在迁移到我们的主品牌架构,如我们未经审计的合并合并财务报表附注2“会计政策”中所述。截至2021年6月30日,迁移到我们主品牌架构的商标估计剩余摊销费用为4280万美元,其中约1540万美元和1210万美元预计将分别在2021年第三季度和第四季度确认。
营业收入
下表列出了所列期间按部门分列的业务收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 153,740 | | $ | 111,257 | | $ | 94,693 | | $ | (140,818) | | | $ | 218,872 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 45,809 | | $ | 27,922 | | $ | 51,774 | | $ | (110,235) | | | $ | 15,270 |
2021年第二季度营业利润为2.189亿美元,而2020年第二季度为1530万美元,增长2.036亿美元。这一增长主要反映了与Anixter的合并。对于2021年第二季度,营业利润也反映了利润率提高举措、实现整合协同效应和结构性成本外卖行动的有利影响。与上年相比,2021年第二季度的营业利润受到了更高的工资、可变薪酬费用和福利成本的负面影响,包括恢复前一年因应对新冠肺炎疫情而暂停的WESCO老员工的工资和某些福利的影响。
EES公布2021年第二季度营业利润为1.537亿美元,而2020年第二季度为4580万美元,增长1.079亿美元。如上所述,增长主要反映了影响整体业务的因素。此外,2021年第二季度的营业利润受到上述库存减记的负面影响,并加速了与迁移到我们的主品牌架构相关的210万美元的摊销费用。
CSS公布2021年第二季度营业利润为1.113亿美元,而2020年第二季度为2790万美元,增长8340万美元。如上所述,增长主要反映了影响整体业务的因素。此外,2021年第二季度的营业利润受到上述库存减记540万美元的负面影响,以及与迁移到我们的主品牌架构相关的270万美元的加速摊销费用。
瑞银公布2021年第二季度营业利润为9470万美元,而2020年第二季度为5180万美元,增加了4290万美元。如上所述,增长主要反映了影响整体业务的因素。
利息支出,净额
2021年第二季度净利息支出总计6760万美元,而2020年第二季度为6130万美元。利息支出的增加是由与Anixter合并相关的融资活动推动的。2020年第二季度的净利息支出包括4470万美元的与合并相关的融资和利息成本,其中3350万美元是非经常性成本。
其他收入,净额
2021年第二季度其他营业外收入(“其他收入,净额”)总计80万美元,而2020年第二季度为70万美元。
所得税
2021年第二季度的所得税拨备为支出3280万美元,而去年同期的收益为1090万美元,实际税率分别为21.6%和24.0%。与去年同期相比,本季度的有效税率较低,主要是因为与行使和授予基于股票的奖励相关的340万美元的独立所得税优惠。此外,由于完成与Anixter的合并所产生的成本,上一年相应季度的实际税率较高。剔除合并的影响,上一季度的实际税率约为22%。
每股净收益(亏损)和每股收益(亏损)
2021年第二季度净收入为1.193亿美元,而2020年第二季度净亏损3450万美元。
2021年第二季度和2020年第二季度,可归因于非控股权益的净收入不到10万美元。
2021年第二季度,与合并相关发行的固定利率重置累积永久优先股A系列相关的优先股股息支出为1440万美元,而2020年第二季度为130万美元。
2021年第二季度,普通股股东应占净收益和每股摊薄收益分别为1.048亿美元和2.02美元,而2020年第二季度普通股股东应占每股摊薄净亏损和每股亏损分别为3580万美元和0.84美元。经合并相关成本调整后,与迁移到我们的主品牌架构相关的加速摊销费用,以及截至2021年6月30日的三个月的相关所得税影响、普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为1.372亿美元和2.64美元。经合并相关成本和利息、相关所得税影响以及作为股权对价发行的815万股普通股为与Anixter合并的一部分提供资金的加权平均影响调整后,截至2020年6月30日的三个月,普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为5590万美元和1.33美元。
下表将营业收入、净利息支出、所得税准备金和稀释后每股收益与调整后的营业收入、调整后的净利息开支、调整后的所得税准备金和调整后的稀释后每股收益进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
调整后的运营收入: | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 218,872 | | | $ | 15,270 | |
合并相关成本 | 37,720 | | | 73,345 | |
加速商标摊销 | 5,049 | | | — | |
调整后的营业收入 | $ | 261,641 | | | $ | 88,615 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
调整后的利息支出,净额: | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (单位:千) |
利息支出,净额 | $ | 67,590 | | | $ | 61,270 | |
合并相关利息支出(1) | — | | | (44,738) | |
调整后利息支出,净额 | $ | 67,590 | | | $ | 16,532 | |
(1) 截至2020年6月30日的三个月的调整代表着与债务融资相关的融资和利息成本,这些债务融资用于资助与Anixter合并的一部分,其中3350万美元是非经常性的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
调整后的所得税拨备: | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (单位:千) |
所得税拨备 | $ | 32,800 | | | $ | (10,854) | |
营业收入和净利息调整的所得税效应(1) | 10,381 | | | 26,363 | |
所得税调整拨备 | $ | 43,181 | | | $ | 15,509 | |
(1) 在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,运营收入和净利息的调整分别按24.3%和22.3%的税率生效。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
调整后稀释后每股收益: | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
(单位为千,每股数据除外) | | | |
调整后的营业收入 | $ | 261,641 | | | $ | 88,615 | |
调整后利息支出,净额 | 67,590 | | | 16,532 | |
其他收入,净额 | (802) | | | (687) | |
调整后所得税前收入 | 194,853 | | | 72,770 | |
所得税调整拨备 | 43,181 | | | 15,509 | |
调整后净收益 | 151,672 | | | 57,261 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 89 | | | 47 | |
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入。 | 151,583 | | | 57,214 | |
优先股股息 | 14,352 | | | 1,276 | |
调整后普通股股东应占净收益 | $ | 137,231 | | | $ | 55,938 | |
| | | |
稀释后股份 | 51,994 | | | 42,775 | |
调整后稀释股份(1) | 51,994 | | | 41,969 | |
调整后每股摊薄收益(2) | $ | 2.64 | | | $ | 1.33 | |
(1) 截至2020年6月30日的三个月,调整后的稀释后股票不包括作为股权对价发行的815万股普通股的加权平均影响,以资助与Anixter合并的一部分。
(2) 正如我们之前在截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告中报告的那样,截至2020年6月30日的三个月调整后稀释后每股收益不包括130万美元的优先股股息。截至2020年6月30日的三个月,不包括优先股股息的调整后每股摊薄收益为1.36美元。
注:截至2021年6月30日的三个月,运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整,以不包括与合并相关的成本、与迁移到我们的主品牌架构相关的加速摊销费用以及相关的所得税影响。截至2020年6月30日的三个月,运营收入、净利息支出、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整,以排除与合并相关的成本和利息,以及相关的所得税影响。这些非GAAP财务指标使我们能够在可比基础上更好地了解我们的财务结果。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率%
下表将普通股股东的净收入与EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率按部门进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 153,976 | | $ | 111,046 | | $ | 94,688 | | $ | (254,867) | | | $ | 104,843 |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | (76) | | — | | — | | 165 | | | 89 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 14,352 | | | 14,352 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 32,800 | | | 32,800 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 67,590 | | | 67,590 |
折旧及摊销 | | 12,781 | | 19,241 | | 5,466 | | 9,216 | | | 46,704 |
EBITDA | | $ | 166,681 | | $ | 130,287 | | $ | 100,154 | | $ | (130,744) | | | $ | 266,378 |
其他收入,净额 | | (160) | | 211 | | 5 | | (858) | | | (802) |
基于股票的薪酬费用(1) | | 1,434 | | 641 | | 543 | | 3,331 | | | 5,949 |
合并相关成本 | | — | | — | | — | | 37,720 | | | 37,720 |
调整后的EBITDA | | $ | 167,955 | | $ | 131,139 | | $ | 100,702 | | $ | (90,551) | | | $ | 309,245 |
调整后的EBITDA利润率% | | 8.7% | | 9.0% | | 8.3% | | | | 6.7% |
(1) 在计算截至2021年6月30日的三个月调整后的EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括130万美元,因为这笔金额包括在与合并相关的成本中。 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 45,915 | | $ | 27,764 | | $ | 51,774 | | $ | (161,235) | | | $ | (35,782) |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | (162) | | — | | | — | | | 209 | | | 47 |
优先股股息 | | — | | | — | | | — | | | 1,276 | | | 1,276 |
所得税拨备 | | — | | | — | | | — | | | (10,854) | | | (10,854) |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 61,270 | | | 61,270 |
折旧及摊销 | | 7,351 | | 4,016 | | 4,082 | | 3,306 | | | 18,755 |
EBITDA | | $ | 53,104 | | $ | 31,780 | | $ | 55,856 | | $ | (106,028) | | | $ | 34,712 |
其他收入,净额 | | 56 | | 158 | | — | | (901) | | | (687) |
基于股票的薪酬费用 | | 1,118 | | 263 | | 306 | | 3,214 | | | 4,901 |
合并相关成本 | | — | | | — | | | — | | | 73,345 | | | 73,345 |
调整后的EBITDA | | $ | 54,278 | | $ | 32,201 | | $ | 56,162 | | $ | (30,370) | | | $ | 112,271 |
调整后的EBITDA利润率% | | 5.2 | % | | 9.4 | % | | 8.0 | % | | | | 5.4 | % |
注:EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均为非GAAP财务指标,为我们的业绩和满足偿债要求的能力提供了指标。EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除外汇和其他非营业费用(收入)、非现金股票薪酬和合并相关成本之前的EBITDA。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以净销售额来计算。
2021年第二季度,EES的调整后EBITDA为1.68亿美元,占净销售额的8.7%,而2020年第二季度为5430万美元,占净销售额的5.2%。
CSS的调整后EBITDA在2021年第二季度为1.311亿美元,占净销售额的9.0%,而2020年第二季度为3220万美元,占净销售额的9.4%。
瑞银2021年第二季度调整后的EBITDA为1.07亿美元,占净销售额的8.3%,而2020年第二季度为5620万美元,占净销售额的8.0%。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
下表列出了我们的简明综合收益(亏损)和全面收益(亏损)表中某些项目在本报告所列期间与净销售额的百分比关系:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 79.4 | | | 81.0 | |
销售、一般和行政费用 | 15.5 | | | 16.3 | |
折旧及摊销 | 1.0 | | | 0.8 | |
营业收入 | 4.1 | | | 1.9 | |
利息支出,净额 | 1.6 | | | 1.9 | |
其他收入,净额 | — | | | — | |
所得税前收入(亏损) | 2.5 | | | — | |
所得税拨备 | 0.4 | | | — | |
可归因于WESCO国际公司的净收益(亏损) | 2.1 | | | — | |
优先股股息 | 0.4 | | | — | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 1.7 | % | | — | % |
净销售额
下表列出了所列期间按细分市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | |
(单位:千) | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 生长 |
EES | | $ | 3,643,824 | | | $ | 2,157,766 | | | 68.9 | % |
CSS | | 2,711,735 | | | 565,185 | | | 379.8 | % |
瑞银集团(UBS) | | 2,281,708 | | | 1,332,402 | | | 71.2 | % |
总净销售额 | | $ | 8,637,267 | | | $ | 4,055,353 | | | 113.0 | % |
2021年前六个月的净销售额为86亿美元,而2020年前六个月的净销售额为41亿美元,增长了113.0%。这一增长主要反映了与Anixter的合并,以及所有部门的增长,如下所述。
EES报告称,2021年前六个月的净销售额为36亿美元,而2020年前六个月的净销售额为22亿美元,增长了68.9%。除了合并的影响外,这一增长还反映了我们的建筑和原始设备制造商业务的增长,这是由于持续强劲的需求和不断改善的经济状况。
CSS报告称,2021年前六个月的净销售额为27亿美元,而2020年前六个月的净销售额为5.652亿美元,增长了379.8%。这一增长反映了我们的安全解决方案和网络基础设施业务的合并和广泛增长的影响。
瑞银公布,2021年前六个月的净销售额为23亿美元,而2020年前六个月的净销售额为13亿美元,增长了71.2%。除了合并的影响,这一增长反映了我们公用事业业务的广泛增长,我们宽带业务的持续强劲需求,以及综合供应计划的增长。
销货成本
2021年前六个月的销售成本为69亿美元,而2020年前六个月为33亿美元,增加了36亿美元,反映了与Anixter的合并。2021年前六个月,商品销售成本占净销售额的百分比为79.4%,而2020年前六个月为81.0%。下降160个基点主要反映了利润率提高计划的有利影响,但减记了1690万美元的某些个人防护设备产品的账面价值,部分抵消了这些产品的影响,这些产品被认为超过了需求,或者其当前的可变现净值已经下降到成本以下。这种库存减记影响了2021年前6个月商品销售成本占净销售额的百分比20个基点。
销售、一般和行政费用
2021年前六个月的SG&A支出总额为13亿美元,而2020年前六个月为6.591亿美元。SG&A费用占净销售额的百分比分别为15.5%和16.3%。SG&A费用增加6.77亿美元,增幅为102.7%,主要反映了与Anixter合并的影响。此外,本年度的SG&A费用反映了更高的与销量相关的成本和SG&A工资支出,如下所述。2021年前六个月的SG&A费用受到实现整合协同效应和结构性成本外卖行动的有利影响,以及由于应对新冠肺炎大流行而对非必要商务旅行实施限制,旅行、娱乐和类似费用减少。2021年前六个月的SG&A费用包括与合并相关的成本8400万美元,以及出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务产生的890万美元的净收益,这些业务在2021年第一季度因合并而被剥离。经这些金额调整后,2021年前六个月的SG&A费用占净销售额的14.6%。2020年前六个月的SG&A费用包括7800万美元的合并相关成本。经这些成本调整后,2020年前六个月的SG&A费用为5.812亿美元,占净销售额的14.3%。
2021年前六个月的SG&A工资支出为8.821亿美元,与2020年同期相比增加了4.517亿美元,这主要是由于与Anixter的合并。剔除合并的影响,SG&A工资支出在本年度增加了4,880万美元,原因是可变薪酬支出和福利成本上升,以及恢复工资和退休储蓄计划雇主与前一年因应对新冠肺炎疫情而暂停的西部钢铁集团公司老员工缴费的影响。
折旧及摊销
2021年前六个月的折旧和摊销增加了5310万美元,达到8790万美元,而2020年前六个月为3480万美元。截至2021年6月30日的6个月包括3140万美元,可归因于摊销在与Anixter合并中获得的可识别无形资产,以及500万美元,这是由于某些遗留WESCO商标的估计使用寿命发生变化而产生的,这些商标正在迁移到我们的主品牌架构,如我们在未经审计的合并合并财务报表附注2“会计政策”中所述。截至2021年6月30日,迁移到我们主品牌架构的商标估计还有4280万美元的摊销费用,其中约2750万美元预计将在2021年剩余时间确认,1000万美元将在2022年确认,530万美元将在此后确认。
营业收入
下表列出了所列期间按部门分列的业务收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的6个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 253,852 | | $ | 185,220 | | $ | 181,723 | | $ | (268,672) | | | $ | 352,123 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 89,135 | | $ | 37,868 | | $ | 93,559 | | $ | (144,379) | | | $ | 76,183 |
2021年前六个月的营业利润为3.521亿美元,而2020年前六个月的营业利润为7620万美元,增长了362.2%。这一增长主要反映了与Anixter的合并。2021年前六个月,营业利润也反映了利润率提升举措、实现整合协同效应和结构性成本外卖行动的有利影响。此外,运营收入反映了由于应对新冠肺炎疫情而对非必要商务旅行实施限制,旅行、娱乐和类似费用减少的好处。2021年前六个月的营业利润受到了更高的工资、可变的薪酬费用和福利成本,以及恢复工资和某些福利的影响,这些员工在前一年因应新冠肺炎疫情而被停职。
EES报告2021年前六个月的营业利润为2.539亿美元,而2020年前六个月的营业利润为8910万美元,增加了1.647亿美元。如上所述,增长主要反映了影响整体业务的因素。此外,2021年前六个月的营业利润受到上述库存减记的负面影响,并加速了与迁移到我们的主品牌架构相关的210万美元的摊销费用。
CSS报告2021年前六个月的营业利润为1.852亿美元,而2020年前六个月为3790万美元,增加了1.474亿美元。如上所述,增长主要反映了影响整体业务的因素。此外,2021年前六个月的营业利润受到上述库存减记1290万美元的负面影响,以及与迁移到我们的主品牌架构相关的270万美元的加速摊销费用。
瑞银公布2021年前六个月营业利润为1.817亿美元,而2020年前六个月为9360万美元,增长8820万美元。这一增长主要反映了如上所述影响整体业务的因素,以及加拿大资产剥离收益带来的好处。
利息支出,净额
2021年前六个月的净利息支出总额为1.38亿美元,而2020年前六个月为7790万美元。利息支出的增加是由与Anixter合并相关的融资活动推动的。2020年前六个月的净利息支出包括4530万美元的与合并相关的融资和利息成本,其中3350万美元是非经常性成本。
其他收入,净额
2021年前六个月,其他营业外收入(其他收入,净额)总计360万美元,而2020年前六个月为80万美元。
所得税
2021年前六个月的所得税拨备为支出3930万美元,而去年同期为受益60万美元,实际税率分别为18.1%和67.3%。本期实际税率较低的主要原因是,分别与外国税收抵免结转记录的估值免税额变化以及股票奖励的行使和归属相关的830万美元和450万美元的离散所得税优惠,共同将实际税率降低了约5.9个百分点。此外,由于完成与安力士的合并所产生的成本,今年到目前为止的相应时期的实际税率较高。剔除合并的影响,2020年前六个月的有效税率约为22%。
每股净收益(亏损)和每股收益(亏损)
2021年前六个月的净收入为1.784亿美元,而2020年前六个月的净亏损为30万美元。
2021年前六个月,可归因于非控股权益的净收入不到10万美元,而2020年前六个月净亏损20万美元。
2021年前六个月,与合并相关发行的固定利率重置累积永久优先股A系列相关的优先股股息支出为2870万美元,而2020年前六个月为130万美元。
2021年前6个月,普通股股东应占净收益和每股摊薄收益分别为1.497亿美元和2.89美元,而2020年前6个月普通股股东应占每股摊薄净亏损和每股亏损分别为140万美元和0.03美元。经合并相关成本调整后,出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益,与迁移到我们的主品牌架构相关的加速摊销费用,以及截至2021年6月30日的6个月的相关所得税影响、可归因于普通股股东的净收入和稀释后每股收益分别为2.105亿美元和4.06美元。经合并相关成本和利息、相关所得税影响以及作为股权对价发行的815万股普通股为与Anixter合并的一部分提供资金的加权平均影响调整后,截至2020年6月30日的6个月,普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为9430万美元和2.25美元。
下表将营业收入、净利息支出、所得税准备金和稀释后每股收益与调整后的营业收入、调整后的净利息开支、调整后的所得税准备金和调整后的稀释后每股收益进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
调整后的运营收入: | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 352,123 | | | $ | 76,183 | |
合并相关成本 | 84,042 | | | 77,953 | |
加速商标摊销 | 5,049 | | | — | |
加拿大资产剥离的净收益 | (8,927) | | | — | |
调整后的营业收入 | $ | 432,287 | | | $ | 154,136 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
调整后的利息支出,净额: | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (单位:千) |
利息支出,净额 | $ | 137,963 | | | $ | 77,862 | |
合并相关利息支出(1) | — | | | (45,253) | |
调整后利息支出,净额 | $ | 137,963 | | | $ | 32,609 | |
(1) 的调整六截至2020年6月30日的几个月代表着与债务融资相关的融资和利息成本,这些债务融资用于资助与Anixter合并的一部分,其中3350万美元是非经常性的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
调整后的所得税拨备: | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (单位:千) |
所得税拨备 | $ | 39,331 | | | $ | (587) | |
营业收入和净利息调整的所得税效应(1) | 19,348 | | | 27,492 | |
所得税调整拨备 | $ | 58,679 | | | $ | 26,905 | |
(1) 营业收入和净利息的调整分别按24.1%和22.3%的税率征税。六截至2021年6月30日和2020年6月30日的月份。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
调整后稀释后每股收益: | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
(单位为千,每股数据除外) | | | |
调整后的营业收入 | $ | 432,287 | | | $ | 154,136 | |
调整后利息支出,净额 | 137,963 | | | 32,609 | |
其他收入,净额 | (3,609) | | | (807) | |
调整后所得税前收入 | 297,933 | | | 122,334 | |
所得税调整拨备 | 58,679 | | | 26,905 | |
调整后净收益 | 239,254 | | | 95,429 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | 65 | | | (185) | |
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入。 | 239,189 | | | 95,614 | |
优先股股息 | 28,704 | | | 1,276 | |
调整后普通股股东应占净收益 | $ | 210,485 | | | $ | 94,338 | |
| | | |
稀释后股份 | 51,875 | | | 42,412 | |
调整后稀释股份(1) | 51,875 | | | 42,009 | |
调整后每股摊薄收益(2) | $ | 4.06 | | | $ | 2.25 | |
(1) 截至2020年6月30日的6个月,调整后的稀释后股票不包括作为股权对价发行的815万股普通股的加权平均影响,以资助与Anixter合并的一部分。
(2) 正如我们之前在截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告中报告的那样,截至2020年6月30日的6个月调整后稀释后每股收益不包括130万美元的优先股股息。截至2020年6月30日的6个月,不包括优先股股息的调整后每股摊薄收益为2.28美元。
注:截至2021年6月30日的六个月,运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整,以不包括与合并相关的成本、出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益、与迁移到我们的主品牌架构相关的加速摊销费用以及相关的所得税影响。截至2020年6月30日的六个月,运营收入、净利息支出、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整,以排除与合并相关的成本和利息,以及相关的所得税影响。这些非GAAP财务指标使我们能够在可比基础上更好地了解我们的财务结果。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率%
下表将普通股股东的净收入与EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率按部门进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的6个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 254,606 | | $ | 184,639 | | $ | 181,701 | | $ | (471,277) | | | $ | 149,669 |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | | (151) | | — | | — | | 216 | | | 65 |
优先股股息 | | — | | — | | — | | 28,704 | | | 28,704 |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 39,331 | | | 39,331 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 137,963 | | | 137,963 |
折旧及摊销 | | 23,344 | | 35,534 | | 10,676 | | 18,359 | | | 87,913 |
EBITDA | | $ | 277,799 | | $ | 220,173 | | $ | 192,377 | | $ | (246,704) | | | $ | 443,645 |
其他收入,净额 | | (603) | | 581 | | 22 | | (3,609) | | (3,609) |
基于股票的薪酬费用(1) | | 2,785 | | 1,066 | | 883 | | 5,908 | | | 10,642 |
合并相关成本 | | — | | — | | — | | 84,042 | | | 84,042 |
加拿大资产剥离的净收益 | | — | | — | | (8,927) | | — | | | (8,927) |
调整后的EBITDA | | $ | 279,981 | | $ | 221,820 | | $ | 184,355 | | $ | (160,363) | | | $ | 525,793 |
调整后的EBITDA利润率% | | 7.7 | % | | 8.2 | % | | 8.1 | % | | | | 6.1 | % |
(1) 在计算截至2021年6月30日的6个月调整后的EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括250万美元,因为这笔金额包括在与合并相关的成本中。 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 89,593 | | $ | 37,710 | | $ | 93,559 | | $ | (222,238) | | | $ | (1,376) |
可归因于非控股权益的净亏损 | | (394) | | — | | | — | | | 209 | | | (185) |
优先股股息 | | — | | | — | | | — | | | 1,276 | | | 1,276 |
所得税拨备 | | — | | | — | | | — | | | (587) | | | (587) |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 77,862 | | | 77,862 |
折旧及摊销 | | 14,227 | | 5,857 | | 7,603 | | 7,161 | | | 34,848 |
EBITDA | | $ | 103,426 | | $ | 43,567 | | $ | 101,162 | | $ | (136,317) | | | $ | 111,838 |
其他收入,净额 | | (64) | | 158 | | — | | (901) | | | (807) |
基于股票的薪酬费用 | | 2,197 | | 419 | | 599 | | 6,312 | | | 9,527 |
合并相关成本 | | — | | | — | | | — | | | 77,953 | | | 77,953 |
调整后的EBITDA | | $ | 105,559 | | $ | 44,144 | | $ | 101,761 | | $ | (52,953) | | | $ | 198,511 |
调整后的EBITDA利润率% | | 4.9 | % | | 7.8 | % | | 7.6 | % | | | | 4.9 | % |
注:EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均为非GAAP财务指标,为我们的业绩和满足偿债要求的能力提供了指标。EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除外汇和其他非营业费用(收入)、基于非现金股票的薪酬、合并相关成本以及出售WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益之前的EBITDA。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以净销售额来计算。
2021年前六个月,EES的调整后EBITDA为2.8亿美元,占净销售额的7.7%,而2020年前六个月为1.056亿美元,占净销售额的4.9%。
CSS的调整后EBITDA在2021年前六个月为2.218亿美元,占净销售额的8.2%,而2020年前六个月为4410万美元,占净销售额的7.8%。
2021年前六个月,瑞银调整后的EBITDA为1.844亿美元,占净销售额的8.1%,而2020年前六个月为1.018亿美元,占净销售额的7.6%。
流动性与资本资源
我们的流动性需求通常源于我们的营运资金要求、资本支出、收购和偿债义务的波动。截至2021年6月30日,我们在循环信贷安排下有8.731亿美元的可用借款能力,在应收账款安排下有1.2亿美元的可用借款能力,加上118.1美元的可用现金,提供了11亿美元的流动性。我们在确定流动性时包括的现金是指某些存款和计息投资账户中的现金。我们相信,运营和融资活动提供的现金将足以满足我们至少未来12个月的运营和业务需求。此外,我们定期审查固定利率债务和可变利率债务的组合,我们可能会不时发行或注销借款和/或对现有债务进行再融资,以努力减轻利率和汇率波动的影响,并保持符合我们预期资本要求的具有成本效益的资本结构。截至2021年6月30日,我们约68%的债务组合由固定利率债务组成。
正如未经审计的简明财务报表附注8“债务”中所述,我们于2021年1月14日赎回了2021年债券的5亿美元本金总额,赎回价格相当于本金的100%外加2021年1月14日的应计利息,但不包括2021年1月14日。2021年债券的赎回资金来自可用现金,以及我们应收账款证券化和循环信贷安排下的借款。
此外,如未经审计综合财务报表附注8“债务”所述,于2021年6月2日,我们行使权利赎回2024年票据的3.5亿美元本金总额,赎回价格相当于本金的101.344%加应计利息,赎回日期为2021年7月2日,但不包括此日期。有关更多信息,请参阅我们的未经审计简明综合财务报表附注14“后续事件”。
如上所述,由于赎回2024年票据和修订应收账款安排,预计2021年总利息支出将减少约200万美元,此后根据当前利率每年减少1800万美元。
自与Anixter合并以来,我们使用现金和剥离WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益,将扣除现金后的债务净额减少了约4.64亿美元。在未来几个季度,预计过剩的流动性将主要用于债务削减和与合并相关的整合活动,我们预计将通过我们的信贷安排和现金余额保持充足的流动性。我们预计2021年将在资本支出和基于云的计划上花费1亿至1.2亿美元,其中大部分将投资于调整我们传统业务的系统并增强我们的数字工具。
我们定期监控持有我们现金和现金等价物的存款机构,我们相信我们已经将存款存放在信誉良好的金融机构。我们还定期与贷款人就我们的财务和营运资本表现、流动性状况和财务杠杆进行沟通。截至2021年6月30日,我们的财务杠杆率预计为4.5,截至2020年12月31日,我们的财务杠杆率为5.3。此外,截至2021年6月30日,我们遵守了债务协议中包含的所有契约和限制。
下表列出了我们的财务杠杆率,这是一项非GAAP财务指标,在本报告所述期间: | | | | | | | | | | | |
| 形式上的(1) |
| 截至12个月 |
(单位:百万美元,比率除外) | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
普通股股东应占净收益 | $ | 221.5 | | | $ | 115.6 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (0.3) | | | (0.5) | |
优先股股息 | 57.6 | | | 30.1 | |
所得税拨备 | 62.7 | | | 55.7 | |
利息支出,净额 | 286.8 | | | 255.8 | |
折旧及摊销 | 174.7 | | | 153.5 | |
EBITDA | 803.0 | | | 610.2 | |
其他,净额 | (5.3) | | | 4.6 | |
基于股票的薪酬 | 19.4 | | | 34.7 | |
合并相关成本和公允价值调整 | 181.0 | | | 206.7 | |
周期外调整 | 18.9 | | | 18.9 | |
出售资产和加拿大资产剥离的净收益 | (27.7) | | | (19.8) | |
调整后的EBITDA | $ | 989.3 | | | $ | 855.3 | |
| | | |
| 自.起 |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
短期债务和长期债务的流动部分,净额 | $ | 367.0 | | | $ | 528.8 | |
长期债务,净额 | 4,303.1 | | | 4,370.0 | |
债务贴现和债务发行成本(2) | 80.5 | | | 88.2 | |
2023年和2025年到期的Anixter高级票据的公允价值调整(2) | (1.3) | | | (1.7) | |
债务总额 | 4,749.3 | | | 4,985.3 | |
减去:现金和现金等价物 | 287.9 | | | 449.1 | |
总债务,扣除现金后的净额 | $ | 4,461.4 | | | $ | 4,536.2 | |
| | | |
财务杠杆率 | 4.5 | | | 5.3 |
(1)预计调整后的EBITDA包括WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的财务业绩,根据与加拿大竞争局达成的同意协议,这些业务于2021年第一季度剥离。
(2)债务在简明综合资产负债表中列示,扣除债务贴现和债务发行成本,并包括调整,以记录在收购日与Anixter合并时承担的长期债务的公允价值。
注:财务杠杆衡量的是债务的使用。财务杠杆率是用调整后的EBITDA除以总债务(不包括债务贴现、债务发行成本和公允价值调整,扣除现金)计算得出的。EBITDA被定义为过去12个月未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除汇兑和其他非营业费用(收入)、非现金股票薪酬、与Anixter合并相关的成本和公允价值调整、与库存吸收会计有关的同期调整以及出售美国运营分支机构和WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益之前的12个月EBITDA。预计财务杠杆率是通过将总债务(不包括债务贴现和债务发行成本,扣除现金)除以预计调整后的EBITDA来计算的。预计EBITDA和预计调整后的EBITDA使WESCO和Anixter的合并生效,就像它发生在各自的往绩12个月期初一样。
我们海外子公司的大部分未分配收益都是在美国根据《2017年减税和就业法案》(TCJA)实施的一次性过渡税或全球无形低税收入(GILTI)税制征税的。除了之前在美国征税的一部分外国收益可以有效分配,而不需要进一步征收美国或外国的实质性税收外,我们继续断言,我们外国子公司的未分配收益可以无限期地再投资。如果我们的海外子公司的收益是以股息的形式分配的,那么这些收益可能需要缴纳额外的税。我们相信,我们能够为我们的国内业务和承诺保持足够的流动性水平,而不会产生任何将我们海外子公司持有的现金汇回国内的实质性税费。
现金流量
经营活动。2021年前六个月运营产生的净现金总额为1.028亿美元,而2020年前六个月为1.327亿美元。经营活动包括1.784亿美元的净收入和总计1.017亿美元的净收入调整,其中主要包括8790万美元的折旧和摊销、1320万美元的基于股票的薪酬支出、920万美元的债务贴现和债务发行成本的摊销、加拿大资产剥离带来的890万美元的净收益以及300万美元的递延所得税。2021年前六个月的其他现金来源包括由于库存采购增加而增加的应付账款4.749亿美元,其他流动和非流动负债增加2600万美元,以及应计工资和福利成本增加190万美元。2021年前6个月现金的主要用途包括本季度后期销售额增加导致的应收贸易账款增加3.723亿美元,支持客户需求增加的库存增加2.683亿美元,供应商数量回扣应计增加导致的其他应收账款增加2540万美元,以及其他流动和非流动资产增加1430万美元。
2020年前六个月,经营活动提供的现金净额总计1.327亿美元,其中包括净亏损30万美元和对净亏损总计4340万美元的调整,其中主要包括3480万美元的折旧和摊销以及950万美元的基于股票的薪酬支出。2020年前六个月的其他现金来源包括其他流动和非流动负债增加9380万美元,库存减少5540万美元,应收贸易账款减少2930万美元,其他应收账款减少2050万美元,应计工资和福利成本增加170万美元。2020年前六个月现金的主要用途包括应付账款减少8310万美元,其他流动和非流动资产增加2810万美元。
投资活动。2021年前六个月,投资活动提供的净现金为3240万美元,而2020年前六个月使用的净现金为37亿美元。2021年前6个月包括剥离WESCO在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务的净收益5430万美元,如未经审计的合并财务报表附注4中所述。2020年前6个月包括37亿美元,用于资助与Anixter合并的一部分,如未经审计的合并财务报表附注4“收购和处置我们的注释”中所述。截至2021年6月30日的6个月,资本支出为2020万美元,而截至2020年6月30日的6个月资本支出为2720万美元。
融资活动。2021年前六个月用于融资活动的净现金为2.897亿美元,而2020年前六个月融资活动提供的净现金为37亿美元。在2021年前六个月,融资活动主要包括赎回2021年票据本金总额5.0亿美元,与我们的循环信贷安排相关的借款和偿还分别为9.148亿美元和8.698亿美元,与我们的应收账款安排相关的借款和偿还分别为6.43亿美元和4.13亿美元。2021年前6个月的融资活动还包括向我们A系列优先股持有者支付的2870万美元红利,与我们各种国际信贷额度相关的净偿还约1080万美元,以及与行使和授予基于股票的奖励相关的税款1240万美元。
在2020年前六个月,融资活动包括发行优先无担保票据的净收益28.15亿美元,为与Anixter合并的一部分提供资金,与我们之前的循环信贷安排相关的借款和偿还分别为8.753亿美元和4.256亿美元,以及与我们之前的应收账款证券化安排相关的借款和偿还分别为7.0亿美元和1.55亿美元。2020年前六个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净还款约1,050万美元。此外,我们还支付了7950万美元的债务发行成本,这与为与Anixter的合并融资有关。
合同现金义务和其他商业承诺
我们的合同义务和其他商业承诺没有实质性变化,需要更新我们2020年度报告Form 10-K中提供的披露。
通货膨胀率
以生产者物价指数变动来衡量的通胀率,会影响不同的商品、购买产品的成本,以及最终影响我们向顾客出售的不同产品和产品类别的价格。在截至2021年6月30日的六个月里,与通胀相关的定价没有对我们的营业利润产生实质性影响。
季节性
我们的经营业绩不受季节性因素的显著影响。由于天气对项目的影响,第一季度和第四季度的销售通常会受到活动水平下降的影响。销售额通常从3月份开始增加,每月到10月份略有波动。在经济扩张或收缩期间,我们的季度销售额与这一模式有很大不同。
担保人财务报表
韦斯科分销公司(“发行人”)的未偿还本金总额为3.5亿美元,2024年到期的优先债券为5.375厘(“2024年债券”)。
2024年债券是WESCO Distribution的无担保优先债务,由WESCO International和Anixter Inc.(“担保人”)在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保,排名平价通行证与发行人现有和未来的所有其他优先债务,包括其他非从属债务项下的债务一起支付的权利。2024年票据实际上从属于发行人所有现有和未来的义务,这些义务以对发行人的任何财产或资产的留置权为担保,包括发行人的循环信贷安排和当时未偿还的定期贷款安排(“高级担保信贷安排”),以担保该等义务的抵押品的价值为限,并在结构上从属于任何担保人或发行人的子公司(“非担保人子公司”)的所有负债(包括贸易应付款项)。在结构上,2024年票据从属于发行人的任何财产或资产的留置权,包括发行人的循环信贷融资和当时未偿还的定期贷款融资(“高级担保信贷融资”),并在结构上从属于任何担保人或发行人的子公司(“非担保人子公司”)的所有负债(包括贸易应付款项)在支付权上从属于2024年发行的票据。
2024年债券由担保人担保,而不是由非担保人子公司担保。如果任何非担保人子公司破产、清算或重组,该等非担保人子公司将向其债务持有人及其行业债权人支付债务,然后他们才能将其任何资产分配或贡献(视情况而定)给发行人或担保人。因此,2024年票据和担保人的担保(“担保人”)实际上从属于非担保人子公司的负债。
保证构成担保人的优先义务。平价通行证与担保人的所有其他优先债务,包括其他非次级债务项下的债务的偿还权。担保实际上从属于担保人对担保人的任何财产或资产(包括高级担保信贷安排)的留置权担保的所有现有和未来义务,但以担保该等义务的抵押品的价值为限,在结构上从属于非担保人子公司的所有负债(包括贸易应付款项),在结构上从属于担保人的所有现有和未来义务,根据担保人的条款,这些义务在付款权利上从属于担保人的所有现有和未来义务。
担保人向每名2024年票据持有人及各自的受托人保证(I)到期并按时支付每张票据的本金、溢价(如有的话)及利息,不论该等票据在到期日、提速或其他方式到期及应付,并在合法范围内按时到期支付2024年票据的逾期本金及利息,以及(Ii)在任何2024年票据或任何该等其他义务的付款或续期时间延长的情况下,发行人将在按照规定的到期日、加速或其他方式,在到期或履行时迅速全额支付发行人对持有人或各自受托人的所有其他义务,以及(Ii)如任何2024年票据或任何该等其他义务的付款或续期时间有所延长或续期,则发行人须按照2024年票据及管限2024年票据的契约的条款,到期并按时履行所有义务,以及(Ii)如付款或续期的时间有所延长或续期,则将以加速或其他方式迅速足额支付发行人的所有其他义务。
如果发行者在根据美国破产法的案件中成为债务人或遇到其他财务困难,根据联邦或州欺诈性转让法,法院可以无效、从属或以其他方式拒绝执行2024年票据。如果法院发现发行人发行2024年债券时,或在一些州,当根据2024年债券到期付款时,发行人获得的价值或公平对价低于合理的等值或公平对价,并且:(I)由于这种违约而破产或破产;(Ii)没有足够的资本开展业务;或(Iii)相信或合理地应该相信发行人会招致超出其支付能力的债务,法院可能会这样做。
如果法院发现发行人发行2024年债券的实际意图是阻碍、拖延或欺诈其债权人,法院也可以在不考虑上述因素的情况下宣布2024年债券的发行无效。如果发行者没有直接或间接从2024年债券的发行中获得实质性好处,法院可能会认定发行者没有获得2024年债券的合理等值或公平对价。如果法院宣布2024年债券的发行无效,持有人将不再有权向发行者索赔。可能没有足够的资金从其他渠道偿还2024年债券。此外,法院可能会指示持有者偿还他们已经从发行人那里收到的任何金额。
下表列出了WESCO International、WESCO Distribution和Anixter Inc.在剔除(I)这些实体之间的公司间交易和余额以及(Ii)任何非担保人子公司的收益和投资中的权益后,在合并基础上的财务信息摘要。汇总财务信息是根据S-X条例第13-01条编制的。
| | | | | | | | | | | |
汇总资产负债表 |
(单位:千) |
(未经审计) |
| 自.起 |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | $ | 2,508,796 | | | $ | 2,259,748 | |
非担保人子公司到期 | 337,478 | | | 277,957 | |
流动资产总额 | 2,846,274 | | | 2,537,705 | |
非流动资产 | 3,334,235 | | | 3,368,247 | |
总资产 | $ | 6,180,509 | | | $ | 5,905,952 | |
负债 | | | |
流动负债 | $ | 1,906,543 | | | $ | 1,821,835 | |
由于非担保人子公司 | 2,529,212 | | | 2,046,613 | |
流动负债总额 | 4,435,755 | | | 3,868,448 | |
非流动负债 | 3,859,587 | | | 4,169,639 | |
总负债 | $ | 8,295,342 | | | $ | 8,038,087 | |
| | | | | |
损益汇总表(损益表) |
(单位:千) |
(未经审计) |
| 截至六个月 |
| 2021年6月30日 |
净销售额(1) | $ | 3,475,869 | |
毛利(1) | 697,156 | |
净损失 | $ | (39,568) | |
(1)包括4300万美元的净销售额和销售给非担保人子公司的商品成本。
新发布的会计准则的影响
有关新会计声明的影响的信息,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注2“会计政策”。
前瞻性陈述
本文中所有非历史事实的陈述均应被视为1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果大相径庭的因素。这些陈述包括,但不限于,关于WESCO和Anixter International Inc.之间交易的预期收益和成本的陈述,包括预期的未来财务和运营结果、协同效应、增值和增长率,以及合并后公司的计划、目标、预期和意图,涉及合并后公司预期未来业务和财务表现的陈述,以及通过“预期”、“计划”、“相信”、“估计”、“打算”、“期望”、“项目”、“将”和类似词语确定的其他陈述短语或短语。这些前瞻性表述基于对WESCO管理层的当前预期和信念,以及WESCO管理层做出的假设和目前掌握的信息、当前的市场趋势和市场状况,涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性不在WESCO和WESCO管理层的控制范围之内,可能会导致实际结果与前瞻性表述中包含的结果大不相同。因此,你不应该过分依赖这样的陈述。
这些风险、不确定性和假设包括交易产生任何意外成本或支出的风险、与交易有关的任何诉讼或成交后监管行动的风险、交易可能对合并后公司留住客户、留住和聘用关键人员以及维持与供应商、客户和其他业务关系以及总体经营结果和业务关系的能力产生不利影响的风险,或者在成功整合公司业务时可能出现问题的风险,这可能导致合并后的公司不能像预期的那样有效和高效地运营。合并后的公司可能无法实现协同效应或拟议交易的其他预期收益,或实现该等协同效应或收益的时间可能长于预期的风险,公司杠杆率可能高于预期的风险,自然灾害、卫生流行病和其他疫情的影响,特别是2019年12月以来新冠肺炎的爆发,可能对合并后公司的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响的风险,以及其他可能导致实际结果与预期大不相同的重要因素。所有这些因素都很难预测,而且都超出了每家公司的控制范围。其他可能导致结果与上述描述大不相同的因素可在WESCO截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告和WESCO提交给证券交易委员会的其他报告中找到。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露。
有关我们之前在Form 10-K年度报告中披露的市场风险变化的讨论,请参阅第I部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第II部分第1A项“风险因素”。
第四项:管理控制和程序。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))以及财务报告内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告期末,我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制是有效的。
在截至2021年6月30日的季度期间,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
第1项法律诉讼
不时有或可能有多宗诉讼及索偿针对本公司的业务行为,包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测,有些诉讼可能会被判定为对我们不利。然而,管理层并不认为任何该等待决事项的最终结果可能会对我们的财务状况或流动资金产生重大不利影响,尽管在任何会计期间解决其中一个或多个此类事项可能会对我们在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
第1A项。风险因素。
先前在第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。在截至2020年12月31日的财年,WESCO的Form 10-K年度报告的第一部分。
第6项 展品。
(a)陈列品
(10)材料合同
(1) “第五次修订和重新签订的应收账款采购协议第三修正案”(兹提交)
(2) Wesco International,Inc.2021年综合激励计划(通过参考注册人于2021年4月12日提交给委员会的关于附表14A的最终委托书的附录A而并入)
(31)根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证
(1) 根据“交易法”颁布的第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
(2) 根据“交易法”颁布的第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。
(32)符合第1350条规定的认证
(1) 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。
(2) 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。
101.INS提供了XBRL实例文档。
101.SCH发布了XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL发布了XBRL分类扩展计算Linkbase文档。
101.DEF发布了XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文档。
101.LAB发布了XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE发布了XBRL Taxonomy Extension演示文稿Linkbase文档。
104页封面互动数据文件(嵌入内联XBRL文档)
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
2021年8月6日 | 由以下人员提供: | /s/大卫·S·舒尔茨 |
(日期) | | 大卫·S·舒尔茨 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | | | | | | | |
2021年8月6日 | 由以下人员提供: | /s/Matthew S.Kulasa |
(日期) | | 马修·S·库拉萨 |
| | 高级副总裁、公司总监兼首席会计官 |
| | (首席会计官) |