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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
| | | | | | | | |
(标记一) |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或 | | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案号:001-36013(美国房屋4租金)
佣金档案号:333-221878-02(地址:American Homes 4 Rent,L.P.)
美国住宅4个租金
美国住宅4租,L.P.
| | | | | | | | |
美国住宅4个租房 | 马里兰州 | 46-1229660 |
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.) | 特拉华州 | 80-0860173 |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
索伦托公园23975号套房
卡拉巴萨斯, 加利福尼亚91302
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(805) 413-5300
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | |
A类实益普通股,面值0.01美元 | | AMH | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
F系列受益永久优先股,面值0.01美元 | | AMH-F | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
G系列受益永久优先股,面值0.01美元 | | AMH-G | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
H系列受益永久优先股,面值0.01美元 | | AMH-H | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。
*美国住房4租金☒ 是*☒ 是*☐**编号:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
*美国住房4租金☒ 是*☒ 是*☐**编号:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
美国住宅4个租房 |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.) |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
**美国住宅4租*☐*
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
*美国住房4租金☐是☒*☐是☒编号:
有几个322,208,249American Homes 4 Rent的A类普通股,每股面值0.01美元,以及635,075American Homes 4 Rent的B类普通股,每股面值0.01美元,于2021年8月4日发行。
解释性注释
因此,本报告综合了截至2021年6月30日的American Homes 4 Rent和American Homes 4 Rent,L.P.的Form 10-Q季度报告。除非另有说明或上下文另有规定,否则所指的“AH4R”或“General Partner”指的是马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)的American Homes 4 Rent,以及提及的“Operating Partnership”或“OP”指的是特拉华州的有限合伙企业American Homes 4 Rent,L.P.及其子公司凡提及“公司”、“我们”、“我们”及“我们”,统称为AH4R、营运合伙及由AH4R及/或营运合伙拥有或控制的实体/附属公司。
目前,AH4R是运营合伙企业的普通合伙人,截至2021年6月30日,AH4R拥有运营合伙企业约86.2%的共同合伙权益。其余13.8%的普通合伙权益由有限合伙人拥有。作为经营合伙公司的唯一普通合伙人,AH4R独家控制经营合伙公司的日常管理。本公司管理层将AH4R和经营合伙企业作为一项业务进行运营,AH4R的管理层由与经营合伙企业管理层相同的成员组成。
因此,公司认为将公司的Form 10-Q季度报告和经营伙伴关系合并到这一单一报告中可提供以下好处:
•加强投资者对本公司和经营合伙企业的了解,使投资者能够以与管理层观点相同的方式看待整个业务,并运营业务;
•消除重复披露,并提供更精简和更具可读性的陈述,因为披露的大部分内容既适用于本公司,也适用于运营合伙企业;以及
•通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效益。
然而,公司认为,在AH4R和运营合伙企业作为一家合并公司运营的背景下,了解AH4R和运营合伙企业之间的几个差异是很重要的。AH4R的主要职能是作为运营合伙企业的普通合伙人。AH4R唯一的物质资产是其在运营合伙企业中的合伙权益。因此,AH4R通常不自行开展业务,只是担任运营合伙企业的唯一普通合伙人,不定期发行股权,并为运营合伙企业的某些债务提供担保。AH4R本身不直接承担任何债务,但为运营合伙企业的部分债务提供担保。营运合伙拥有本公司实质上所有资产,包括本公司于其合资公司(直接或透过其附属公司)的所有权权益,并直接或透过其附属公司进行本公司业务的运作,其架构为有限合伙企业,并无公开上市股权。本公司与营运合伙公司之间的一个不同之处是,营运合伙公司发行并由AH4R购买的2570万美元资产担保证券化证书。资产支持证券化证书记录为本公司应收的资产支持证券化证书,并记录为运营合伙企业应向联属公司支付的金额。AH4R将其各种股权发行的所有净收益贡献给运营合伙企业。作为这些贡献的回报,AH4R将获得与其在股权发行中发行的股票数量相等的经营合伙单位(“OP单位”)。根据修订后的《经营合伙企业有限合伙协议》条款, 运营单位可以一对一的方式换取股份。除了AH4R发行股票的净收益外,经营合伙企业通过经营合伙企业的运营、经营合伙企业的负债或通过发行运营单位来产生公司业务所需的资本。
股东权益、合伙人资本和非控股权益是本公司合并财务报表与经营合伙企业合并财务报表的主要差异领域。在经营合伙企业中的有限合伙权益在经营合伙企业的财务报表中作为合伙人资本入账,在公司的财务报表中作为非控制性权益入账。股东权益和合伙人资本之间的差异是由于在公司和经营合伙企业层面发行的股权和资本的差异造成的。
为了帮助投资者了解本公司和经营合伙企业之间的差异,本报告为本公司和经营合伙企业提供了单独的合并财务报表;该等财务报表的一套合并附注,其中包括对每个实体的债务、非控股权益和股东权益或合伙人资本(视情况而定)的单独讨论;以及合并的第I部分,即“项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”部分,其中包括与每个实体相关的离散信息。
据介绍,本报告还包括单独的第一部分“第4项控制和程序”部分,以及公司和经营合伙企业各自的31和32份认证附件,以确定必要的认证已经通过。
并且公司和经营合伙企业遵守1934年“证券交易法”规则13a-15或规则15d-15和“美国法典”第18编第1350节。
**为突出本公司与经营合伙企业的不同之处,本报告中有关本公司与经营合伙企业的单独章节特别提及本公司及经营合伙企业。在合并披露本公司和经营合伙企业的章节中,本报告将行动或控股称为公司的行动或控股。虽然营运合伙一般是直接或间接订立合约及合营企业,并持有资产及债务的实体,但提及本公司是恰当的,因为本公司是一项业务,而本公司透过营运合伙经营该业务。本报告中本公司和经营合伙企业的单独讨论应相互结合阅读,以了解本公司的综合业绩以及管理层如何运营本公司。
美国住宅4个租房
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
目录 | | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第I部分 | | 财务信息 | |
第一项。 | | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | 美国住宅4个租房 | |
| | 截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 |
| | 截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | 2 |
| | 截至2021年和2020年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益表 | 3 |
| | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合权益报表 | 4 |
| | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月简明现金流量表 | 6 |
| | 美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.) | |
| | 截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 8 |
| | 截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | 9 |
| | 截至2021年和2020年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益表 | 10 |
| | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明合并资本报表 | 11 |
| | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月简明现金流量表 | 13 |
| | 美国住宅4租金和美国住宅4租金,L.P. | |
| | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 15 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
第四项。 | | 管制和程序 | 48 |
| | | |
第II部 | | 其他信息 | |
第一项。 | | 法律程序 | 49 |
项目1A。 | | 风险因素 | 49 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 50 |
第三项。 | | 高级证券违约 | 50 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | 50 |
第五项。 | | 其他信息 | 51 |
第6项。 | | 陈列品 | 51 |
| | | |
| | 签名 | 53 |
有关前瞻性陈述的警示说明
本季度报告(Form 10-Q)中包含的各种陈述,包括表达信念、期望或意图的陈述,以及非历史事实的陈述,均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能包括对具体项目的时机和成功以及我们未来的业务、收入、收入和资本支出的预测和估计。我们的前瞻性陈述通常伴随着诸如“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“潜在”、“计划”、“目标”或其他表达未来事件或结果不确定性的词语。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设做出的。虽然我们的管理层认为这些预期和假设是合理的,但它们本身也会受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险、意外情况和不确定性的影响,其中大多数是难以预测的,其中许多是我们无法控制的。
目前,可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的最重要因素之一是新冠肺炎大流行的不利影响。新冠肺炎将在多大程度上影响我们未来的财务业绩将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法有信心地预测,包括疫情的范围、严重程度和持续时间,包括疫情死灰复燃、新的变种或毒株,如三角洲变种、政府法规的影响、疫苗采用率、疫苗的有效性,以及大流行和控制措施的直接和间接经济影响等。
这些因素和其他重要因素,包括在第II部分第1A项下以引用方式讨论或并入的因素。在本报告和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“2020年年报”)中的其他部分,“第I部分”第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
虽然前瞻性陈述反映了我们的诚意信念、假设和期望,但它们并不是对未来业绩的保证,您不应过度依赖它们。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅代表截至本报告发表之日的情况。除非适用法律要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些声明。
第一部分-财务信息
第一项:财务报表
美国住宅4个租房
简明综合资产负债表
(金额以千为单位,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
独栋房产: | | | |
土地 | $ | 1,911,697 | | | $ | 1,836,798 | |
建筑物及改善工程 | 8,548,603 | | | 8,163,023 | |
运营中的独栋房产 | 10,460,300 | | | 9,999,821 | |
减去:累计折旧 | (1,913,648) | | | (1,754,433) | |
运营中的独栋房产,净值 | 8,546,652 | | | 8,245,388 | |
发展中的独户物业及发展用地 | 647,979 | | | 510,365 | |
待售单户住宅,净额 | 107,363 | | | 129,026 | |
房地产总资产,净额 | 9,301,994 | | | 8,884,779 | |
现金和现金等价物 | 40,585 | | | 137,060 | |
受限现金 | 142,951 | | | 128,017 | |
租金和其他应收款 | 50,916 | | | 41,544 | |
托管存款、预付费用和其他资产 | 182,701 | | | 163,171 | |
对未合并的合资企业的投资 | 103,634 | | | 93,109 | |
资产证券化证书 | 25,666 | | | 25,666 | |
商誉 | 120,279 | | | 120,279 | |
总资产 | $ | 9,968,726 | | | $ | 9,593,625 | |
| | | |
负债 | | | |
循环信贷安排 | $ | 620,000 | | | $ | — | |
| | | |
资产证券化净额 | 1,917,833 | | | 1,927,607 | |
无担保优先票据,净额 | 890,481 | | | 889,805 | |
| | | |
| | | |
应付账款和应计费用 | 366,907 | | | 298,949 | |
应付给关联公司的金额 | — | | | 4,834 | |
| | | |
总负债 | 3,795,221 | | | 3,121,195 | |
| | | |
承付款和或有事项(见附注15) |
| | |
| | | |
权益 | | | |
股东权益: | | | |
A类普通股($0.01每股面值,450,000,000授权股份,322,208,183和316,021,385分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票) | 3,222 | | | 3,160 | |
B类普通股($0.01每股面值,50,000,000授权股份,635,0752021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票) | 6 | | | 6 | |
优先股($0.01每股面值,100,000,000授权股份,15,400,000和35,350,000分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票) | 154 | | | 354 | |
额外实收资本 | 5,949,615 | | | 6,223,256 | |
累计赤字 | (457,404) | | | (443,522) | |
累计其他综合收益 | 1,991 | | | 5,840 | |
股东权益总额 | 5,497,584 | | | 5,789,094 | |
非控股权益 | 675,921 | | | 683,336 | |
总股本 | 6,173,505 | | | 6,472,430 | |
| | | |
负债和权益总额 | $ | 9,968,726 | | | $ | 9,593,625 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅4个租房
简明合并操作报表
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
租金和其他独户房产收入 | $ | 313,654 | | | $ | 280,689 | | | $ | 626,227 | | | $ | 568,031 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
物业运营费用 | 116,578 | | | 110,436 | | | 235,272 | | | 217,933 | |
物业管理费 | 22,416 | | | 22,260 | | | 46,115 | | | 45,536 | |
一般和行政费用 | 12,793 | | | 11,493 | | | 27,998 | | | 22,759 | |
利息支出 | 27,528 | | | 29,558 | | | 55,533 | | | 59,273 | |
收购和其他交易成本 | 2,968 | | | 1,956 | | | 7,814 | | | 4,103 | |
折旧及摊销 | 91,117 | | | 84,836 | | | 181,188 | | | 167,657 | |
| | | | | | | |
总费用 | 273,400 | | | 260,539 | | | 553,920 | | | 517,261 | |
| | | | | | | |
单户房产和其他房产的销售收益和减值净额 | 10,760 | | | 9,997 | | | 26,829 | | | 16,316 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入和费用,净额 | 800 | | | 1,660 | | | 1,599 | | | 2,248 | |
| | | | | | | |
净收入 | 51,814 | | | 31,807 | | | 100,735 | | | 69,334 | |
| | | | | | | |
非控股权益 | 3,218 | | | 2,656 | | | 8,143 | | | 6,157 | |
优先股股息 | 12,615 | | | 13,782 | | | 26,397 | | | 27,564 | |
赎回永久优先股 | 15,879 | | | — | | | 15,879 | | | — | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 20,102 | | | $ | 15,369 | | | $ | 50,316 | | | $ | 35,613 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 319,752,730 | | | 301,011,545 | | | 318,380,175 | | | 300,912,307 | |
稀释 | 320,808,996 | | | 301,412,243 | | | 319,408,153 | | | 301,358,769 | |
| | | | | | | |
每股普通股股东应占净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.12 | |
稀释 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.12 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅4个租房
简明综合全面收益表
(金额(以千为单位))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 51,814 | | | $ | 31,807 | | | $ | 100,735 | | | $ | 69,334 | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
现金流对冲工具: | | | | | | | |
现金流量套期保值工具结算损失 | (13,229) | | | — | | | (3,999) | | | — | |
净收益中计入利息支出摊销的重新分类调整 | (240) | | | (240) | | | (481) | | | (481) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合损失 | (13,469) | | | (240) | | | (4,480) | | | (481) | |
综合收益 | 38,345 | | | 31,567 | | | 96,255 | | | 68,853 | |
可归因于非控股权益的全面收益 | 1,334 | | | 2,621 | | | 7,519 | | | 6,087 | |
优先股股息 | 12,615 | | | 13,782 | | | 26,397 | | | 27,564 | |
赎回永久优先股 | 15,879 | | | — | | | 15,879 | | | — | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 8,517 | | | $ | 15,164 | | | $ | 46,460 | | | $ | 35,202 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅4个租房
简明合并权益表
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股和普通股 | | B类普通股 | | 优先股 | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 金额 | | 数 的股份 | | 金额 | | 数 的股份 | | 金额 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合收益 | | 股东的 股权 | | 非控制性 利息 | | 总计 股权 |
2019年12月31日的余额 | 300,107,599 | | | $ | 3,001 | | | 635,075 | | | $ | 6 | | | 35,350,000 | | | $ | 354 | | | $ | 5,790,775 | | | $ | (465,368) | | | $ | 6,658 | | | $ | 5,335,426 | | | $ | 683,364 | | | $ | 6,018,790 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,808 | | | — | | | — | | | 1,808 | | | — | | | 1,808 | |
根据以股份为基础的薪酬计划发行的普通股,扣除因员工税而预扣的股份 | 208,010 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (165) | | | — | | | — | | | (163) | | | — | | | (163) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对股权持有人的分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股(附注10) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,782) | | | — | | | (13,782) | | | — | | | (13,782) | |
非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,602) | | | (2,602) | |
普通股($0.05每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,088) | | | — | | | (15,088) | | | — | | | (15,088) | |
2016-13年度采用ASU的累积效果 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,494) | | | — | | | (1,494) | | | — | | | (1,494) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,026 | | | — | | | 34,026 | | | 3,501 | | | 37,527 | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (206) | | | (206) | | | (35) | | | (241) | |
2020年3月31日的余额 | 300,315,609 | | | $ | 3,003 | | | 635,075 | | | $ | 6 | | | 35,350,000 | | | $ | 354 | | | $ | 5,792,418 | | | $ | (461,706) | | | $ | 6,452 | | | $ | 5,340,527 | | | $ | 684,228 | | | $ | 6,024,755 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,090 | | | — | | | — | | | 2,090 | | | — | | | 2,090 | |
根据以股份为基础的薪酬计划发行的普通股,扣除因员工税而预扣的股份 | 197,334 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,876 | | | — | | | — | | | 2,878 | | | — | | | 2,878 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对股权持有人的分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股(附注10) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,782) | | | — | | | (13,782) | | | — | | | (13,782) | |
非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,601) | | | (2,601) | |
普通股($0.05每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,098) | | | — | | | (15,098) | | | — | | | (15,098) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,151 | | | — | | | 29,151 | | | 2,656 | | | 31,807 | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (205) | | | (205) | | | (35) | | | (240) | |
2020年6月30日的余额 | 300,512,943 | | | $ | 3,005 | | | 635,075 | | | $ | 6 | | | 35,350,000 | | | $ | 354 | | | $ | 5,797,384 | | | $ | (461,435) | | | $ | 6,247 | | | $ | 5,345,561 | | | $ | 684,248 | | | $ | 6,029,809 | |
美国住宅4个租房
简明合并权益表(续)
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股和普通股 | | B类普通股 | | 优先股 | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 金额 | | 数 的股份 | | 金额 | | 数 的股份 | | 金额 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合收益 | | 股东的 股权 | | 非控制性 利息 | | 总计 股权 | | |
2020年12月31日的余额 | 316,021,385 | | | $ | 3,160 | | | 635,075 | | | $ | 6 | | | 35,350,000 | | | $ | 354 | | | $ | 6,223,256 | | | $ | (443,522) | | | $ | 5,840 | | | $ | 5,789,094 | | | $ | 683,336 | | | $ | 6,472,430 | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,110 | | | — | | | — | | | 8,110 | | | — | | | 8,110 | | | |
根据以股份为基础的薪酬计划发行的普通股,扣除因员工税而预扣的股份 | 246,425 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,523) | | | — | | | — | | | (1,521) | | | — | | | (1,521) | | | |
A类单位的赎回 | 350,000 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,613 | | | — | | | 7 | | | 4,624 | | | (4,624) | | | — | | | |
对股权持有人的分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股(附注10) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,782) | | | — | | | (13,782) | | | — | | | (13,782) | | | |
非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,172) | | | (5,172) | | | |
普通股($0.10每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,795) | | | — | | | (31,795) | | | — | | | (31,795) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,996 | | | — | | | 43,996 | | | 4,925 | | | 48,921 | | | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,729 | | | 7,729 | | | 1,260 | | | 8,989 | | | |
2021年3月31日的余额 | 316,617,810 | | | $ | 3,166 | | | 635,075 | | | $ | 6 | | | 35,350,000 | | | $ | 354 | | | $ | 6,234,456 | | | $ | (445,103) | | | $ | 13,576 | | | $ | 5,806,455 | | | $ | 679,725 | | | $ | 6,486,180 | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,151 | | | — | | | — | | | 3,151 | | | — | | | 3,151 | | | |
根据以股份为基础的薪酬计划发行的普通股,扣除因员工税而预扣的股份 | 90,373 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 894 | | | — | | | — | | | 895 | | | — | | | 895 | | | |
发行A类普通股,扣除发行成本$200 | 5,500,000 | | | 55 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 193,785 | | | — | | | — | | | 193,840 | | | — | | | 193,840 | | | |
赎回D系列永久优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,750,000) | | | (108) | | | (260,133) | | | (8,509) | | | — | | | (268,750) | | | — | | | (268,750) | | | |
赎回E系列永久优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,200,000) | | | (92) | | | (222,538) | | | (7,370) | | | — | | | (230,000) | | | — | | | (230,000) | | | |
对股权持有人的分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股(附注10) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,615) | | | — | | | (12,615) | | | — | | | (12,615) | | | |
非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,138) | | | (5,138) | | | |
普通股($0.10每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,403) | | | — | | | (32,403) | | | — | | | (32,403) | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,596 | | | — | | | 48,596 | | | 3,218 | | | 51,814 | | | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,585) | | | (11,585) | | | (1,884) | | | (13,469) | | | |
2021年6月30日的余额 | 322,208,183 | | | $ | 3,222 | | | 635,075 | | | $ | 6 | | | 15,400,000 | | | $ | 154 | | | $ | 5,949,615 | | | $ | (457,404) | | | $ | 1,991 | | | $ | 5,497,584 | | | $ | 675,921 | | | $ | 6,173,505 | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅4个租房
现金流量表简明合并报表
(金额(以千为单位))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 100,735 | | | $ | 69,334 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 181,188 | | | 167,657 | |
递延融资成本、债务贴现和现金流对冲工具的非现金摊销 | 3,828 | | | 3,697 | |
基于非现金股份的薪酬 | 11,261 | | | 3,898 | |
| | | |
| | | |
| | | |
未合并合营企业净(收益)亏损中的权益 | (660) | | | 1,090 | |
单户房产和其他房产的销售收益和减值净额 | (26,829) | | | (16,316) | |
| | | |
经营性资产和负债的其他变化: | | | |
租金和其他应收款 | (9,372) | | | (6,420) | |
预付费用和其他资产 | 6,870 | | | (2,130) | |
递延租赁成本 | (1,880) | | | (1,902) | |
应付账款和应计费用 | 66,339 | | | 60,777 | |
关联方应付款项 | 307 | | | (481) | |
经营活动提供的净现金 | 331,787 | | | 279,204 | |
| | | |
投资活动 | | | |
为独栋房产支付的现金 | (279,016) | | | (136,772) | |
购买独户物业的代管按金的变动 | (9,159) | | | 3,344 | |
出售独栋住宅及其他物业所得的净收益 | 74,451 | | | 128,883 | |
从飓风相关保险索赔中获得的收益 | — | | | 3,705 | |
对未合并的合资企业的投资 | (14,596) | | | (5,155) | |
来自合资企业的分销 | 34,372 | | | 17,239 | |
对独栋住宅的翻新 | (13,310) | | | (8,046) | |
独户物业的经常性及其他资本开支 | (56,579) | | | (46,435) | |
为发展活动支付的现金 | (309,706) | | | (271,670) | |
其他生产性资产的购买 | (11,615) | | | (7,559) | |
用于投资活动的净现金 | (585,158) | | | (322,466) | |
| | | |
融资活动 | | | |
发行A类普通股所得款项 | 194,040 | | | — | |
支付A类普通股发行成本 | (200) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
赎回永久优先股 | (498,750) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | 2,030 | | | 4,341 | |
与股票薪酬的预扣税金相关的付款 | (2,656) | | | (1,626) | |
| | | |
资产证券化的支付 | (12,278) | | | (11,763) | |
循环信贷融资收益 | 790,000 | | | 130,000 | |
循环信贷安排付款 | (170,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (12,896) | | | (7,779) | |
分配给普通股股东 | (79,881) | | | (45,221) | |
分配给优先股股东 | (26,397) | | | (27,564) | |
已支付的递延融资成本 | (11,182) | | | — | |
融资活动提供的现金净额 | 171,830 | | | 40,388 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (81,541) | | | (2,874) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(见附注3) | 265,077 | | | 164,119 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(见附注3) | $ | 183,536 | | | $ | 161,245 | |
美国住宅4个租房
现金流量表简明合并报表(续)
(金额(以千为单位))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
补充现金流信息 | | | |
现金支付利息,扣除资本化金额 | $ | (51,449) | | | $ | (55,392) | |
| | | |
非现金投融资活动补充明细表 | | | |
应计财产翻新和开发支出 | $ | 42,795 | | | $ | 12,614 | |
将已完成的房屋建造交付转移到物业 | 142,211 | | | 156,367 | |
对未合并的合资企业的财产和土地贡献 | (30,014) | | | (18,978) | |
现金流量套期保值工具结算应计损失 | (3,999) | | | — | |
以经营租赁负债换取的非现金使用权资产 | 537 | | | 2,911 | |
| | | |
对非关联公司的应计分配 | 158 | | | 32 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
简明综合资产负债表
(金额以千为单位,单位数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
独栋房产: | | | |
土地 | $ | 1,911,697 | | | $ | 1,836,798 | |
建筑物及改善工程 | 8,548,603 | | | 8,163,023 | |
运营中的独栋房产 | 10,460,300 | | | 9,999,821 | |
减去:累计折旧 | (1,913,648) | | | (1,754,433) | |
运营中的独栋房产,净值 | 8,546,652 | | | 8,245,388 | |
发展中的独户物业及发展用地 | 647,979 | | | 510,365 | |
待售单户住宅,净额 | 107,363 | | | 129,026 | |
房地产总资产,净额 | 9,301,994 | | | 8,884,779 | |
现金和现金等价物 | 40,585 | | | 137,060 | |
受限现金 | 142,951 | | | 128,017 | |
租金和其他应收款 | 50,916 | | | 41,544 | |
托管存款、预付费用和其他资产 | 182,701 | | | 163,171 | |
对未合并的合资企业的投资 | 103,634 | | | 93,109 | |
联属公司应支付的金额 | 25,666 | | | 25,666 | |
商誉 | 120,279 | | | 120,279 | |
总资产 | $ | 9,968,726 | | | $ | 9,593,625 | |
| | | |
负债 | | | |
循环信贷安排 | $ | 620,000 | | | $ | — | |
| | | |
资产证券化净额 | 1,917,833 | | | 1,927,607 | |
无担保优先票据,净额 | 890,481 | | | 889,805 | |
应付账款和应计费用 | 366,907 | | | 298,949 | |
应付给关联公司的金额 | — | | | 4,834 | |
总负债 | 3,795,221 | | | 3,121,195 | |
| | | |
承付款和或有事项(见附注15) | | | |
| | | |
资本 | | | |
合伙人资本: | | | |
普通合伙人: | | | |
常用单位(322,843,258和316,656,460已发行和未偿还的单位分别为2021年6月30日和2020年12月31日) | 5,124,029 | | | 4,928,819 | |
首选单位(15,400,000和35,350,000已发行和未偿还的单位分别为2021年6月30日和2020年12月31日) | 371,564 | | | 854,435 | |
有限合伙人: | | | |
常用单位(51,376,980和51,726,980已发行和未偿还的单位分别为2021年6月30日和2020年12月31日) | 675,532 | | | 682,316 | |
累计其他综合收益 | 2,380 | | | 6,860 | |
总资本 | 6,173,505 | | | 6,472,430 | |
| | | |
总负债和资本总额 | $ | 9,968,726 | | | $ | 9,593,625 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
简明合并操作报表
(金额以千为单位,单位和单位数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
租金和其他独户房产收入 | $ | 313,654 | | | $ | 280,689 | | | $ | 626,227 | | | $ | 568,031 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
物业运营费用 | 116,578 | | | 110,436 | | | 235,272 | | | 217,933 | |
物业管理费 | 22,416 | | | 22,260 | | | 46,115 | | | 45,536 | |
一般和行政费用 | 12,793 | | | 11,493 | | | 27,998 | | | 22,759 | |
利息支出 | 27,528 | | | 29,558 | | | 55,533 | | | 59,273 | |
收购和其他交易成本 | 2,968 | | | 1,956 | | | 7,814 | | | 4,103 | |
折旧及摊销 | 91,117 | | | 84,836 | | | 181,188 | | | 167,657 | |
| | | | | | | |
总费用 | 273,400 | | | 260,539 | | | 553,920 | | | 517,261 | |
| | | | | | | |
单户房产和其他房产的销售收益和减值净额 | 10,760 | | | 9,997 | | | 26,829 | | | 16,316 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入和费用,净额 | 800 | | 1,660 | | | 1,599 | | | 2,248 | |
| | | | | | | |
净收入 | 51,814 | | | 31,807 | | | 100,735 | | | 69,334 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
首选分布 | 12,615 | | | 13,782 | | | 26,397 | | | 27,564 | |
赎回永久优先股 | 15,879 | | | — | | | 15,879 | | | — | |
| | | | | | | |
可归因于普通单位持有人的净收入 | $ | 23,320 | | | $ | 18,025 | | | $ | 58,459 | | | $ | 41,770 | |
| | | | | | | |
加权平均未完成公用事业单位: | | | | | | | |
基本信息 | 371,129,710 | | | 353,038,525 | | | 369,900,249 | | | 352,939,287 | |
稀释 | 372,185,976 | | | 353,439,223 | | | 370,928,227 | | | 353,385,749 | |
| | | | | | | |
每单位普通股持有人的净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.12 | |
稀释 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.12 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
简明综合全面收益表
(金额(以千为单位))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 51,814 | | | $ | 31,807 | | | $ | 100,735 | | | $ | 69,334 | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
现金流对冲工具: | | | | | | | |
现金流量套期保值工具结算损失 | (13,229) | | | — | | | (3,999) | | | — | |
净收益中计入利息支出摊销的重新分类调整 | (240) | | | (240) | | | (481) | | | (481) | |
其他综合损失 | (13,469) | | | (240) | | | (4,480) | | | (481) | |
综合收益 | 38,345 | | | 31,567 | | | 96,255 | | | 68,853 | |
| | | | | | | |
首选分布 | 12,615 | | | 13,782 | | | 26,397 | | | 27,564 | |
赎回永久优先股 | 15,879 | | | — | | | 15,879 | | | — | |
普通单位持有人的综合收益 | $ | 9,851 | | | $ | 17,785 | | | $ | 53,979 | | | $ | 41,289 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
简明合并资本报表
(金额以千为单位,单位和单位数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通合伙人 | | 有限合伙人 | | 累计其他综合收益 | | | | | | 总资本 |
| 共同资本 | | 优先资本额 | | 共同资本 | | | | |
| 单位数 | | 金额 | | | 单位数 | | 金额 | | | | |
2019年12月31日的余额 | 300,742,674 | | | $ | 4,474,333 | | | $ | 854,435 | | | 52,026,980 | | | $ | 682,199 | | | $ | 7,823 | | | | | | | $ | 6,018,790 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 1,808 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1,808 | |
根据基于股份的薪酬计划发行的共同单位,扣除为员工纳税预扣的单位 | 208,010 | | | (163) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (163) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对资本持有人的分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首选单位(注10) | — | | | — | | | (13,782) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (13,782) | |
常用单位(美元0.05每单位) | — | | | (15,088) | | | — | | | — | | | (2,602) | | | — | | | | | | | (17,690) | |
2016-13年度采用ASU的累积效果 | — | | | (1,494) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,494) | |
净收入 | — | | | 20,244 | | | 13,782 | | | — | | | 3,501 | | | — | | | | | | | 37,527 | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (241) | | | | | | | (241) | |
2020年3月31日的余额 | 300,950,684 | | | $ | 4,479,640 | | | $ | 854,435 | | | 52,026,980 | | | $ | 683,098 | | | $ | 7,582 | | | | | | | $ | 6,024,755 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 2,090 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 2,090 | |
根据基于股份的薪酬计划发行的共同单位,扣除为员工纳税预扣的单位 | 197,334 | | | 2,878 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 2,878 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对资本持有人的分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首选单位(注10) | — | | | — | | | (13,782) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (13,782) | |
常用单位(美元0.05每单位) | — | | | (15,098) | | | — | | | — | | | (2,601) | | | — | | | | | | | (17,699) | |
净收入 | — | | | 15,369 | | | 13,782 | | | — | | | 2,656 | | | — | | | | | | | 31,807 | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (240) | | | | | | | (240) | |
2020年6月30日的余额 | 301,148,018 | | | $ | 4,484,879 | | | $ | 854,435 | | | 52,026,980 | | | $ | 683,153 | | | $ | 7,342 | | | | | | | $ | 6,029,809 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
简明合并资本报表(续)
(金额以千为单位,单位和单位数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通合伙人 | | 有限合伙人 | | 累计其他综合收益 | | 总资本 | | | | |
| 共同资本 | | 优先资本额 | | 共同资本 | | | | | | |
| 单位数 | | 金额 | | | 单位数 | | 金额 | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 316,656,460 | | | $ | 4,928,819 | | | $ | 854,435 | | | 51,726,980 | | | $ | 682,316 | | | $ | 6,860 | | | $ | 6,472,430 | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 8,110 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,110 | | | | | |
根据基于股份的薪酬计划发行的共同单位,扣除为员工纳税预扣的单位 | 246,425 | | | (1,521) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,521) | | | | | |
A类单位的赎回 | 350,000 | | | 4,617 | | | — | | | (350,000) | | | (4,617) | | | — | | | — | | | | | |
对资本持有人的分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首选单位(注10) | — | | | — | | | (13,782) | | | — | | | — | | | — | | | (13,782) | | | | | |
常用单位(美元0.10每单位) | — | | | (31,795) | | | — | | | — | | | (5,172) | | | — | | | (36,967) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | 30,214 | | | 13,782 | | | — | | | 4,925 | | | — | | | 48,921 | | | | | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,989 | | | 8,989 | | | | | |
2021年3月31日的余额 | 317,252,885 | | | $ | 4,938,444 | | | $ | 854,435 | | | 51,376,980 | | | $ | 677,452 | | | $ | 15,849 | | | $ | 6,486,180 | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 3,151 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,151 | | | | | |
根据基于股份的薪酬计划发行的共同单位,扣除为员工纳税预扣的单位 | 90,373 | | | 895 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 895 | | | | | |
发行A类普通股,扣除发行成本$200 | 5,500,000 | | | 193,840 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 193,840 | | | | | |
赎回D系列永久优先股 | — | | | (8,509) | | | (260,241) | | | — | | | — | | | — | | | (268,750) | | | | | |
赎回E系列永久优先股 | — | | | (7,370) | | | (222,630) | | | — | | | — | | | — | | | (230,000) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对资本持有人的分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首选单位(注10) | — | | | — | | | (12,615) | | | — | | | — | | | — | | | (12,615) | | | | | |
常用单位(美元0.10每单位) | — | | | (32,403) | | | — | | | — | | | (5,138) | | | — | | | (37,541) | | | | | |
净收入 | — | | | 35,981 | | | 12,615 | | | — | | | 3,218 | | | — | | | 51,814 | | | | | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,469) | | | (13,469) | | | | | |
2021年6月30日的余额 | 322,843,258 | | | $ | 5,124,029 | | | $ | 371,564 | | | 51,376,980 | | | $ | 675,532 | | | $ | 2,380 | | | $ | 6,173,505 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
现金流量表简明合并报表
(金额(以千为单位))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 100,735 | | | $ | 69,334 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 181,188 | | | 167,657 | |
递延融资成本、债务贴现和现金流对冲工具的非现金摊销 | 3,828 | | | 3,697 | |
基于非现金股份的薪酬 | 11,261 | | | 3,898 | |
| | | |
| | | |
| | | |
未合并合营企业净(收益)亏损中的权益 | (660) | | | 1,090 | |
单户房产和其他房产的销售收益和减值净额 | (26,829) | | | (16,316) | |
| | | |
经营性资产和负债的其他变化: | | | |
租金和其他应收款 | (9,372) | | | (6,420) | |
预付费用和其他资产 | 6,870 | | | (2,130) | |
递延租赁成本 | (1,880) | | | (1,902) | |
应付账款和应计费用 | 66,339 | | | 60,777 | |
关联方应付款项 | 307 | | | (481) | |
经营活动提供的净现金 | 331,787 | | | 279,204 | |
| | | |
投资活动 | | | |
为独栋房产支付的现金 | (279,016) | | | (136,772) | |
购买独户物业的代管按金的变动 | (9,159) | | | 3,344 | |
出售独栋住宅及其他物业所得的净收益 | 74,451 | | | 128,883 | |
从飓风相关保险索赔中获得的收益 | — | | | 3,705 | |
对未合并的合资企业的投资 | (14,596) | | | (5,155) | |
来自合资企业的分销 | 34,372 | | | 17,239 | |
对独栋住宅的翻新 | (13,310) | | | (8,046) | |
独户物业的经常性及其他资本开支 | (56,579) | | | (46,435) | |
为发展活动支付的现金 | (309,706) | | | (271,670) | |
其他生产性资产的购买 | (11,615) | | | (7,559) | |
用于投资活动的净现金 | (585,158) | | | (322,466) | |
| | | |
融资活动 | | | |
发行A类普通单位所得款项 | 194,040 | | | — | |
支付A类普通单位发行成本 | (200) | | | — | |
赎回永久优先股 | (498,750) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
行使股票期权所得收益 | 2,030 | | | 4,341 | |
与股票薪酬的预扣税金相关的付款 | (2,656) | | | (1,626) | |
| | | |
| | | |
资产证券化的支付 | (12,278) | | | (11,763) | |
循环信贷融资收益 | 790,000 | | | 130,000 | |
循环信贷安排付款 | (170,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分配给普通单位持有人 | (92,777) | | | (53,000) | |
分配给优先单位持有人 | (26,397) | | | (27,564) | |
已支付的递延融资成本 | (11,182) | | | — | |
融资活动提供的现金净额 | 171,830 | | | 40,388 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (81,541) | | | (2,874) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(见附注3) | 265,077 | | | 164,119 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(见附注3) | $ | 183,536 | | | $ | 161,245 | |
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
现金流量表简明合并报表(续)
(金额(以千为单位))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
补充现金流信息 | | | |
现金支付利息,扣除资本化金额 | $ | (51,449) | | | $ | (55,392) | |
| | | |
非现金投融资活动补充明细表 | | | |
应计财产翻新和开发支出 | $ | 42,795 | | | $ | 12,614 | |
将已完成的房屋建造交付转移到物业 | 142,211 | | | 156,367 | |
对未合并的合资企业的财产和土地贡献 | (30,014) | | | (18,978) | |
现金流量套期保值工具结算应计损失 | (3,999) | | | — | |
以经营租赁负债换取的非现金使用权资产 | 537 | | | 2,911 | |
| | | |
对非关联公司的应计分配 | 158 | | | 32 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
美国住宅4个租房
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
未经审计的简明合并财务报表附注
注1。组织和运营
American Homes 4 Rent(“AH4R”或“General Partner”)是马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)于2012年10月19日成立,目的是收购、开发、翻新、租赁及营运独栋住宅作为出租物业。American Homes 4 Rent,L.P.是特拉华州的一家有限合伙企业,成立于2012年10月22日,其合并子公司(统称为“运营合伙企业”或“OP”)是本公司开展几乎所有业务并直接或通过子公司拥有其几乎所有资产的实体。凡提及“公司”、“我们”、“我们”及“我们”,统称为AH4R、营运合伙及由AH4R及/或营运合伙拥有或控制的实体/附属公司。截至2021年6月30日,公司持有54,785中的单族特性22国家,包括589被归类为持有待售的房产。
**AH4R是的普通合伙人,截至2021年6月30日拥有约86.2共同合伙企业在经营合伙企业中的权益的%。剩下的13.8普通合伙权益的%由有限合伙人拥有。作为经营合伙公司的唯一普通合伙人,AH4R独家控制经营合伙公司的日常管理。本公司管理层将AH4R和经营合伙企业作为一项业务进行运营,AH4R的管理层由与经营合伙企业管理层相同的成员组成。AH4R的主要职能是作为运营合伙企业的普通合伙人。AH4R唯一的物质资产是其在运营合伙企业中的合伙权益。因此,AH4R通常不自行开展业务,只是担任运营合伙企业的唯一普通合伙人,不定期发行股权,并为运营合伙企业的某些债务提供担保。AH4R本身不直接承担任何债务,但为运营合伙企业的部分债务提供担保。营运合伙拥有本公司实质上所有资产,包括本公司于其合资公司(直接或透过其附属公司)的所有权权益,并直接或透过其附属公司进行本公司业务的运作,其架构为有限合伙企业,并无公开上市股权。该公司与经营合伙企业之间的一个差异是$25.7运营合伙企业发行并由AH4R购买的资产支持证券化证书达100万张。资产支持证券化证书记录为本公司应收的资产支持证券化证书,并记录为运营合伙企业应向联属公司支付的金额。AH4R将其各种股权发行的所有净收益贡献给运营合伙企业。作为这些贡献的回报,AH4R将获得与其在股权发行中发行的股票数量相等的经营合伙单位(“OP单位”)。根据经修订的《经营合伙有限合伙协议》的条款,运营单位可以在一-以人为本。除了AH4R发行股票的净收益外,经营合伙企业通过经营合伙企业的运营、经营合伙企业的负债或通过发行运营单位来产生公司业务所需的资本。
注2。重大会计政策
陈述的基础
此外,随附的简明综合财务报表未经审计,并呈列本公司(包括AH4R、营运合伙及其合并附属公司)以及营运合伙(包括营运合伙及其合并附属公司)的账目。公司间账户和交易已被取消。当公司直接或间接拥有可变权益实体(“VIE”)的多数权益或以其他方式控制该实体时,该公司将合并房地产合伙企业和其他非可变权益实体(“VIE”)。本公司根据会计准则汇编第810号合并VIE,整合,如果本公司是VIE的主要受益者,根据本公司指导VIE活动的权力及其承担其损失或获得其利益的权利,这些可能对VIE具有重大意义。本公司拥有权益但未合并的实体,在权益会计方法下作为对未合并实体的投资入账,并计入压缩综合资产负债表内未合并合资企业的投资。
此外,简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”),并结合美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制。根据SEC的规则和法规,年度财务报表所需的某些信息和脚注披露已被浓缩或排除。因此,简明综合财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注,应与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。根据上市公司会计监督的标准,本报告中提及的任何财产数量都不在我们独立注册会计师事务所审查我们财务报表的范围之内
冲浪板。管理层认为,为对中期简明综合财务报表作出公平陈述,所有正常及经常性的调整均已作出。根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表日期的资产、负债和或有资产和负债的报告金额以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
自2021年3月31日起,本公司将与分类为待售房屋相关的某些减值费用从其他费用中重新分类,以在精简综合经营报表内获得独户物业和其他净额的销售和减值。该公司还将其他收入和剩余的其他费用重新归类为其他收入和支出,在精简的综合经营报表中实现净额。前几期简明综合财务报表中的某些其他金额也已重新分类,以符合本年度的列报方式。
注3。现金、现金等价物和限制性现金
目前,受限现金主要包括与居民保证金相关的资金、根据某些贷款协议持有的现金储备以及由我们的转让代理托管的用于支付分配的资金。与居民保证金相关持有的资金在相关租赁协议期限内受到限制,一般是。一年。在相关债务工具的期限内,与贷款人要求相关的预留现金受到限制。
下表按简明合并现金流量表对现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表中相应的财务报表行项目进行对账(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 40,585 | | | $ | 32,010 | | | $ | 137,060 | | | $ | 37,575 | |
受限现金 | 142,951 | | | 129,235 | | | 128,017 | | | 126,544 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 183,536 | | | $ | 161,245 | | | $ | 265,077 | | | $ | 164,119 | |
注4.房地产资产净值
截至2021年6月30日和2020年12月31日,房地产资产账面净值组成如下(单位:千): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
占用的独户物业 | $ | 8,223,674 | | | $ | 7,957,513 | |
最近购买或开发的独户物业 | 134,991 | | | 66,857 | |
周转过程中的独栋物业 | 89,091 | | | 149,684 | |
独户物业已出租,尚未入伙 | 98,896 | | | 71,334 | |
运营中的独栋房产,净值 | 8,546,652 | | | 8,245,388 | |
开发用地 | 325,543 | | | 270,767 | |
正在开发的独户物业 | 322,436 | | | 239,598 | |
待售单户住宅,净额 | 107,363 | | | 129,026 | |
房地产总资产,净额 | $ | 9,301,994 | | | $ | 8,884,779 | |
*与独户房产相关的折旧费用为$。87.4百万美元和$81.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和173.7百万美元和$161.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
下表汇总了公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的独栋房产和土地处置情况(单位:千,房产数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
独栋房产: | | | | | | | |
售出的物业 | 97 | | | 216 | | | 277 | | | 626 | |
净收益(1) | $ | 28,092 | | | $ | 47,626 | | | $ | 74,132 | | | $ | 128,812 | |
销售净收益 | $ | 11,422 | | | $ | 10,651 | | | $ | 26,772 | | | $ | 24,409 | |
土地: | | | | | | | |
净收益 | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 319 | | | $ | 71 | |
销售净(亏损)收益 | $ | (62) | | | $ | — | | | $ | (139) | | | $ | 7 | |
(1)净收益是扣除营运资金比例的净额。
注5。租金和其他应收款
租金和其他单户物业收入中包括的收入包括租户退款的可变租赁付款,主要与公用事业成本回收有关,以及单户物业费用的可变租赁支付。租户按存储容量使用计费的可变租赁付款为$38.0百万美元和$35.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和83.8百万美元和$75.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。从独户物业收取的费用的可变租赁费为#美元。5.5百万美元和$3.3截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和10.7百万美元和$7.3截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
**本公司一般以不可撤销租赁协议出租其独户物业,租期为一年. 下表汇总了截至2021年6月30日我们物业现有租约下的未来最低租金收入(单位:千): | | | | | |
| 2021年6月30日 |
剩余的2021年 | $ | 413,500 | |
2022 | 221,596 | |
2023 | 10,996 | |
2024 | 49 | |
| |
| |
总计 | $ | 646,141 | |
*截至2021年6月30日和2020年12月31日,租金和其他应收账款包括美元5.9百万美元和$0.8与风暴损失和其他事项有关的应收保险理赔金额分别为100万美元。
注6。托管保证金、预付费用和其他资产
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日的托管押金、预付费用和其他资产的构成(单位:千): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
托管保证金、预付费用和其他 | $ | 57,784 | | | $ | 51,886 | |
递延成本和其他无形资产,净额 | 14,735 | | | 4,864 | |
应收票据净额 | 34,719 | | | 35,519 | |
经营租赁ROU资产 | 17,863 | | | 18,772 | |
商业地产、软件、车辆和FF&E,净值 | 57,600 | | | 52,130 | |
总计 | $ | 182,701 | | | $ | 163,171 | |
扣除与商业地产、软件、车辆和家具、固定装置和设备(“FF&E”)有关的折旧费用后,净额为#美元。2.6百万美元和$2.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和5.4百万美元和$4.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
递延成本和其他无形资产,净额
截至2021年6月30日和2020年12月31日,递延成本和其他无形资产净额包括以下内容(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
递延租赁成本 | $ | 3,677 | | | $ | 3,782 | |
递延融资成本 | 22,426 | | | 11,244 | |
| | | |
| 26,103 | | | 15,026 | |
减去:累计摊销 | (11,368) | | | (10,162) | |
总计 | $ | 14,735 | | | $ | 4,864 | |
**与递延租赁成本相关的摊销费用为$1.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月均为百万美元,以及2.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月均为600万欧元,并计入精简综合运营报表中的折旧和摊销。与我们的循环信贷安排相关的递延融资成本摊销为#美元。0.6百万美元和$0.5分别截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月为4.5亿美元,以及1.1百万美元和$1.0在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中,利息分别为600万美元,并计入利息资本化前的毛利(见附注8.债务)。
下表列出了与递延成本和其他无形资产有关的估计年度摊销费用,截至2021年6月30日,未来期间的净额(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 延期 租赁成本 | | 延期 融资成本 | | | | 总计 |
剩余的2021年 | $ | 1,370 | | | $ | 1,367 | | | | | $ | 2,737 | |
2022 | 375 | | | 2,709 | | | | | 3,084 | |
2023 | — | | | 2,709 | | | | | 2,709 | |
2024 | — | | | 2,717 | | | | | 2,717 | |
2025 | — | | | 2,709 | | | | | 2,709 | |
此后 | — | | | 779 | | | | | 779 | |
总计 | $ | 1,745 | | | $ | 12,990 | | | | | $ | 14,735 | |
注7。对未合并的合资企业的投资
**截至2021年6月30日,本公司持有20%的所有权权益三未合并的合资企业。在评估公司的20于该等合营公司中,吾等于应用可变权益模型后得出结论,认为该等合营公司并非VIE,因此,在采用权益会计方法应用投票权权益模型后,吾等于合营公司的权益会作为对未合并附属公司的投资入账。未合并的合资企业的净收益(亏损)中的权益计入其他收入和费用,净额计入压缩的综合经营报表内。
于二零一四年第二季,本公司与(I)阿拉斯加永久基金公司(“阿拉斯加合营公司”)于二零一四年第二季成立合营公司,投资于透过传统收购渠道购入的房屋,(Ii)于2018年第三季与另一主要机构投资者(“机构投资者合营公司”)投资于新建的独户出租屋,及(Iii)于2020年第一季由摩根大通资产管理公司(“摩根大通合营公司”)提供顾问服务的机构投资者专注于建造及营运。
下表汇总了我们在未合并的合资企业中的投资(除百分比和房地产数据外,以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合资企业描述 | | 2021年6月30日的所有权百分比 | | 2021年6月30日竣工的房屋 | | 余额为 2021年6月30日 | | 余额为 2020年12月31日 | | | | | | | |
| | 阿拉斯加合资企业 | | 20 | % | | 337 | | | $ | 23,642 | | | $ | 26,020 | | | | | | | | |
| | 机构投资者合资企业 | | 20 | % | | 901 | | | 29,084 | | | 34,112 | | | | | | | | |
| | 摩根大通合资公司 | | 20 | % | | 292 | | | 50,908 | | | 32,977 | | | | | | | | |
| | | | | | 1,530 | | | $ | 103,634 | | | $ | 93,109 | | | | | | | | |
此外,本公司向该等被视为关联方的合营公司提供各项服务,包括物业管理及开发服务,并有机会赚取提升权益。未合并合资企业的管理费和开发费收入为#美元。2.5百万美元和$1.3截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和4.6百万美元和$2.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月分别为600万欧元,并计入其他收入和支出,净额计入精简合并运营报表。由于本公司对这些合资企业的管理,某些关联方应收账款和应付款项在正常业务过程中产生,并包括在压缩综合资产负债表中的托管存款、预付费用和应付给关联公司的其他资产或金额中。
**在2020年第三季度,机构投资者合资公司签订了一项贷款协议,借款最高可达1澳元201.0700万总承诺额。在最初的过程中两年制贷款期限为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加a3.50保证金%,2022年8月11日到期。贷款协议规定三一-包括额外费用和利息的一年延期选项。截至2021年6月30日,该合资企业的贷款为139.7600万未偿还本金余额。本公司已提供惯常的无追索权担保,在合营企业自愿申请破产或发生欺诈或重大失实陈述等其他行为时,该担保可能成为吾等的负债。到目前为止,还没有援引担保,我们认为触发担保的行动通常对合资企业和我们都是不利的,因此不太可能发生。然而,不能保证可能触发担保的行动不会发生。
注8。债务
他说,公司的所有债务都是经营合伙企业的债务。AH4R不直接承担任何债务,但为运营合伙企业的部分债务提供担保。下表显示了该公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的债务(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 未偿还本金余额 |
| 利率水平。(1) | | 到期日: | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
AH4R 2014-SFr2证券化 | 4.42% | | 2024年10月9日 | | $ | 476,810 | | | $ | 479,981 | |
AH4R 2014-SFr3证券化 | 4.40% | | 2024年12月9日 | | 492,208 | | | 495,392 | |
AH4R 2015-SFR1证券化(2) | 4.14% | | 2045年4月9日 | | 517,741 | | | 520,957 | |
AH4R 2015-SFr2证券化(3) | 4.36% | | 2045年10月9日 | | 449,455 | | | 452,162 | |
总资产证券化 | | | | | 1,936,214 | | | 1,948,492 | |
2028年无担保优先票据(4) | 4.08% | | 2028年2月15日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
2029年无担保优先票据 | 4.90% | | 2029年2月15日 | | 400,000 | | | 400,000 | |
循环信贷安排(5) | 1.20% | | 2026年4月15日 | | 620,000 | | | — | |
债务总额 | | | | | 3,456,214 | | | 2,848,492 | |
无担保优先票据的未摊销折扣 | | | | | (3,416) | | | (3,658) | |
递延融资成本,净额(6) | | | | | (24,484) | | | (27,422) | |
每个资产负债表的总负债 | | | | | $ | 3,428,314 | | | $ | 2,817,412 | |
(1)利率为截至2021年6月30日。除非另有说明,否则利率是固定的百分比。
(2)AH4R 2015-SFR1证券化预计偿还日期为2025年4月9日。
(3)AH4R 2015-SFr2证券化预计偿还日期为2025年10月9日。
(4)2028年无担保优先票据的声明利率为4.25%,这是有效的对冲,产生的利率是4.08%.
(5)循环信贷安排提供了高达#美元的借款能力。1.25亿美元,该公司约有1.2百万美元和$1.5截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别有100万家公司承诺支付未偿还信用证,这些信用证降低了我们的借款能力。循环信贷安排的利息为伦敦银行同业拆借利率加。1.10截至2021年6月30日。
(6)递延融资成本与我们的资产担保证券化和无担保优先票据有关。递延融资成本摊销为#美元。1.5截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月均为百万美元,以及3.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月分别为100万美元,在利息资本化之前计入总利息。
循环信贷安排
自2021年4月开始,该公司完成了1美元的交易1.2510亿美元的循环信贷安排,修改其现有的800百万循环信贷安排。修改后的循环信贷安排提供了更大的借款能力,反映了基于当前市场条件的更有利的定价网络,并包括基于第三方业绩衡量的可持续性部分,如果公司达到某些目标,通过这些组成部分,整体定价可以进一步提高。经修订的循环信贷安排的利率为伦敦银行同业拆息加保证金,范围为0.725%至1.45%或基本利率(根据最优惠利率、联邦基金利率加0.5%或每日伦敦银行同业拆借利率加1.0%)加上以下范围内的保证金0.00%至0.45%。在每种情况下,实际保证金都是根据公司不时生效的信用评级来确定的。修订后的循环信贷安排将于2025年4月15日到期,二六个月期如果满足某些条件,可由公司选择延期选择权。
债务到期日
下表汇总了公司截至2021年6月30日的本金债务余额在充分展期基础上的合同到期日(单位:千): | | | | | |
| 债务到期日 |
剩余的2021年 | $ | 10,358 | |
2022 | 20,714 | |
2023 | 20,714 | |
2024 | 953,288 | |
2025 | 10,302 | |
此后 | 2,440,838 | |
债务总额 | $ | 3,456,214 | |
| |
| |
利息支出
下表汇总了我们的(I)总利息成本,其中包括我们信贷安排的费用和递延融资成本的摊销,以及无担保优先票据的折扣,以及(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的资本化利息(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
毛利成本 | $ | 34,415 | | | $ | 34,630 | | | $ | 68,298 | | | $ | 68,994 | |
资本化利息 | (6,887) | | | (5,072) | | | (12,765) | | | (9,721) | |
利息支出 | $ | 27,528 | | | $ | 29,558 | | | $ | 55,533 | | | $ | 59,273 | |
注9.应付账款和应计费用
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日的应付帐款和应计费用(单位:千): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
应计财产税 | $ | 109,397 | | | $ | 48,689 | |
居民保证金 | 99,093 | | | 90,621 | |
应计建筑和维护负债 | 54,062 | | | 42,483 | |
应计利息 | 23,274 | | | 23,018 | |
预付租金 | 23,184 | | | 24,421 | |
经营租赁负债 | 19,000 | | | 19,166 | |
应付帐款 | 4,598 | | | 432 | |
应付应计分配 | 188 | | | 13,612 | |
其他应计负债 | 34,111 | | | 36,507 | |
总计 | $ | 366,907 | | | $ | 298,949 | |
注10。股东权益/合伙人资本
此外,当本公司发行普通股或优先股时,经营合伙企业将向AH4R发行等值数量的相应类别的合伙企业权益单位,经营合伙企业将获得股票发行的净收益。
A类普通股/单位发售
自2021年5月起,本公司完成了以下项目的承销公开发行18,745,000实益权益的A类普通股,$0.01每股面值,其中5,500,000股份由本公司直接发行,13,245,000远期卖方应本公司要求以远期方式发售股份。就是次发售,本公司与远期买方订立远期销售协议(“二零二一年五月远期销售协议”)。13,245,000在股权中占比的股份。该公司预计将通过交付A类普通股来实物结算2021年5月的远期销售协议,并在2022年5月21日之前获得收益,尽管公司有权在此之前选择结算,但必须满足某些条件。虽然公司预计将进行实物结算,但2021年5月的远期销售协议允许公司以现金或净股票结算其全部或部分债务。如果公司选择现金或净股票
在结算2021年5月远期销售协议时,本公司可能不会收到任何收益,在某些情况下可能欠远期购买者现金或A类普通股。在某些情况下,2021年5月的远期销售协议可能会提前终止或结算。
**公司收到净收益$194.01000万美元5,500,000A类普通股,由公司在扣除承销折扣后,在发行成本约为$之前直接发行。0.22000万。经营合伙公司向AH4R发行了相当数量的相应A类单位,以换取发行的净收益。该公司利用净收益偿还其循环信贷安排下的债务,为赎回下文讨论的D系列和E系列永久优先股提供部分资金,并用于一般公司目的。该公司最初并未收到出售远期发售的A类普通股所得款项,但估计净收益约为$467.3扣除承保折扣后为100万美元。该公司预计将这些净收益用于一般公司目的,包括但不限于物业收购和开发。
场内普通股发行计划
*在2020年第二季度,公司延长了其在市场上的普通股发行计划,根据该计划,公司可以不时通过各种销售代理发行A类普通股,总销售发行价最高可达美元。500.0100万美元(“在市场上的计划”)。市场交易计划还规定,我们可以与远期卖家和远期买家签订A类普通股的远期合同。本公司拟将市场出售计划所得款项净额(I)用于偿还本公司因其循环信贷安排而招致或预期招致的债务,(Ii)开发新的独户物业及社区,(Iii)收购及翻新独户物业及根据本公司的业务策略进行相关活动,及(Iv)用作营运资金及一般公司用途,包括回购本公司证券、收购额外物业、资本开支以及物业的扩建、再发展及/或改善本公司可随时暂停或终止市场交易计划。在截至2021年和2020年6月30日的六个月里,不是股票是根据在市场上的计划发行的。截至2021年6月30日,86,130股票已经根据在市场上的计划和$497.6100万美元仍可用于未来的股票发行。
股票回购计划
**公司董事会授权建立我们的股票回购计划,回购金额最高可达$300.0百万股我们已发行的A类普通股,最高可达$250.0我们将不时在公开市场或私下协商的交易中发行100万股已发行优先股。该计划没有到期日,但可以随时暂停或停止,恕不另行通知。所有回购的股票都将建设性地退役,并返回授权和未发行状态。经营合伙企业为回购提供资金,并建设性地退出同等数量的相应A类单位。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里,我们没有回购和注销任何股票。截至2021年6月30日,我们有高达$的剩余回购授权265.1百万股我们已发行的A类普通股,最高可达$250.0根据该计划,我们发行了100万股已发行优先股。
永久优先股
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司拥有以下系列已发行的永久优先股(单位为千股,股票数据除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
系列 | | 发行日期 | | 最早赎回日期 | | 股息率 | | 流通股 | | 当前清算价值 | | 流通股 | | 当前清算价值 |
D系列永久优先股 | | 5/24/2016 | | 5/24/2021 | | 6.500 | % | | — | | | $ | — | | | 10,750,000 | | | $ | 268,750 | |
E系列永久优先股 | | 6/29/2016 | | 6/29/2021 | | 6.350 | % | | — | | | — | | | 9,200,000 | | | 230,000 | |
F系列永久优先股 | | 4/24/2017 | | 4/24/2022 | | 5.875 | % | | 6,200,000 | | | 155,000 | | | 6,200,000 | | | 155,000 | |
G系列永久优先股 | | 7/17/2017 | | 7/17/2022 | | 5.875 | % | | 4,600,000 | | | 115,000 | | | 4,600,000 | | | 115,000 | |
H系列永久优先股 | | 9/19/2018 | | 9/19/2023 | | 6.250 | % | | 4,600,000 | | | 115,000 | | | 4,600,000 | | | 115,000 | |
总优先股 | | | | | | | | 15,400,000 | | | $ | 385,000 | | | 35,350,000 | | | $ | 883,750 | |
自2021年6月开始,本公司赎回了所有10,750,000已发行股票6.500D系列永久优先股百分比,$0.01每股面值,现金,清算优先权为$25.00每股股息加上根据该等股份条款应计及未支付的任何股息。经营伙伴关系还赎回了相应的D系列永久优先股。作为赎回的结果,公司记录了$8.5向D系列永久优先股东分配百万美元收入
于二零二一年第二季的简明综合经营报表内,即D系列永久优先股于赎回日的初始清算价值超过其账面值。
自2021年6月开始,本公司赎回了所有9,200,000已发行股票6.350%E系列永久优先股,$0.01每股面值,现金,清算优先权为$25.00每股股息加上按照该等股份的条款应计及未支付的股息。运营伙伴关系还赎回了相应的E系列永久优先股。作为赎回的结果,公司记录了$7.4于2021年第二季度,在简明综合经营报表内向E系列永久优先股股东分配收入100万欧元,这是E系列永久优先股在赎回日超过其账面价值的初始清算价值。
分配
**公司董事会在各自季度宣布了以下分配。运营合伙企业为分配的支付提供资金,董事会宣布在相应的操作单元上分配等量的资金。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三个月内 | | |
安防 | | 六月三十日, 2021 | | 三月三十一号, 2021 | | | | | | 六月三十日, 2020 | | 三月三十一号, 2020 | | |
A类和B类普通股 | | $ | 0.10 | | | $ | 0.10 | | | | | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
6.500D系列永久优先股百分比(1) | | 0.30 | | | 0.41 | | | | | | | 0.41 | | | 0.41 | | | |
6.350E系列永久优先股百分比 | | 0.40 | | | 0.40 | | | | | | | 0.40 | | | 0.40 | | | |
5.875F系列永久优先股百分比 | | 0.37 | | | 0.37 | | | | | | | 0.37 | | | 0.37 | | | |
5.875G系列永久优先股百分比 | | 0.37 | | | 0.37 | | | | | | | 0.37 | | | 0.37 | | | |
6.250%H系列永久优先股 | | 0.39 | | | 0.39 | | | | | | | 0.39 | | | 0.39 | | | |
(1)这个6.5002021年6月7日赎回了%D系列永久优先股,截至2021年6月30日的三个月的分配代表作为赎回的一部分支付给股东的应计和未支付股息。
非控股权益
反映在公司简明综合资产负债表中的非控股权益主要由前美国住宅4租金有限公司(“AH LLC”)成员在经营合伙企业的单位中持有的权益组成。前AH LLC成员拥有50,779,990和51,129,990,或大约13.6%和13.9%,占总数的%374,220,238和368,383,440截至2021年6月30日和2020年12月31日,经营合伙企业中的A类单位。非控股权益还包括非关联公司在经营合伙企业的A类单位中持有的权益。非联属甲类单位持有人拥有596,990,或大约0.2%,占总数的%374,220,238和368,383,440截至2021年6月30日和2020年12月31日,经营合伙企业中的A类单位。前AH LLC成员和非关联公司拥有的运营单位在公司的简明综合资产负债表中反映为非控股权益,在经营合伙企业的简明综合资产负债表中反映为有限合伙人资本。
注11.基于股份的薪酬
2021年股权激励计划
2021年5月,公司股东批准并通过了《2021年股权激励计划》(简称《2021年计划》)。2021年计划取代了2012年股权激励计划(“2012计划”),并规定发行最多9,544,095A类普通股(包括截至2021年计划生效日期仍可用于2012年计划下的未来奖励的股份,以及与2012年计划下的未偿还奖励相关的股票,该等奖励在到期、没收或取消该等奖励后可供使用)。2021年计划规定通过授予包括股票期权、股票增值权、限制性股票单位(RSU)、非限制性股票、股息等价权和业绩奖励在内的各种奖励来发行A类普通股。除非公司董事会提前终止,否则2021年计划将于2031年5月终止。当公司根据2021年计划发行A类普通股时,经营合伙企业将发行与AH4R相同数量的A类单位。
**在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月里,人力资本和薪酬委员会(Human Capital And Compensation Committee)向员工授予了RSU,这些员工在三年制服务期。授予非管理受托人的RSU授予一年期服务期。
**在截至2021年6月30日的6个月里,人力资本和薪酬委员会向某些高管授予了基于业绩的限制性股票单位(PSU),这些单位在悬崖结束时授予三年制服务期。PSU的性能状况是通过三年制表演期从2021年1月1日开始,到2023年12月31日结束。
部分PSU基于(I)相对于指定同业集团实现的相对股东总回报(“TSR奖励”),以及部分基于(Ii)每股运营的核心资金的平均年增长率(“核心FFO奖励”)。最终可能授予的PSU数量范围为零至200根据这些性能条件的实现程度授予的PSU数量的百分比。对于TSR大奖,授予日期公允价值是使用多因素蒙特卡罗模型确定的,因此产生的补偿成本将在服务期内摊销,无论是否达到了绩效条件。对于核心FFO奖,公允价值基于授予日的市场价值,补偿成本根据每个报告期业绩状况可能达到的情况确认。
下表汇总了2012年计划和2021年计划下截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的六个月内 六月三十日, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
期初未偿还期权 | 1,090,300 | | | 1,529,800 | | | | | |
授与 | — | | | — | | | | | |
练习 | (114,000) | | | (255,550) | | | | | |
没收 | — | | | (2,850) | | | | | |
期末未偿还期权 | 976,300 | | | 1,271,400 | | | | | |
期末可行使的期权 | 938,800 | | | 1,124,800 | | | | | |
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的2012计划和2021年计划下的RSU活动:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
期初未偿还的RSU | 651,537 | | | 599,109 | |
获奖 | 568,313 | | | 461,279 | |
既得 | (200,939) | | | (206,597) | |
没收 | (17,697) | | | (39,995) | |
期末未偿还的RSU | 1,001,214 | | | 813,796 | |
下表汇总了2012年计划和2021年计划下截至2021年6月30日和2020年的6个月的PSU活动:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
期初未完成的PSU | — | | | — | |
获奖 | 92,319 | | | — | |
既得 | — | | | — | |
没收 | — | | | — | |
期末未完成的PSU | 92,319 | | | — | |
此外,公司与公司行政管理人员相关的非现金股份薪酬支出计入一般及行政费用,与集中和现场物业管理员工相关的非现金股份薪酬支出计入物业管理费用。与购买独户物业(包括向第三方建筑商购买新建物业、开发独户物业或出售某些物业或物业组合)的雇员有关的非现金股份补偿开支计入收购及其他交易成本。下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月与公司基于非现金股份的薪酬支出相关的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
一般和行政费用 | $ | 1,823 | | | $ | 1,649 | | | $ | 6,165 | | | $ | 3,018 | |
物业管理费 | 599 | | | 441 | | | 1,598 | | | 880 | |
收购和其他交易成本 | 729 | | | — | | | 3,498 | | | — | |
基于股份的非现金薪酬费用总额 | $ | 3,151 | | | $ | 2,090 | | | $ | 11,261 | | | $ | 3,898 | |
注12。每股收益/单位
美国住宅4个租房
*下表反映了公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月按基本和摊薄基础计算的每股普通股净收入(单位:千,不包括每股和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 51,814 | | | $ | 31,807 | | | $ | 100,735 | | | $ | 69,334 | |
更少: | | | | | | | |
非控股权益 | 3,218 | | | 2,656 | | | 8,143 | | | 6,157 | |
优先股股息 | 12,615 | | | 13,782 | | | 26,397 | | | 27,564 | |
赎回永久优先股 | 15,879 | | | — | | | 15,879 | | | — | |
分配给参与证券(1) | 101 | | | 42 | | | 194 | | | 96 | |
普通股每股收益的分子-基本和摊薄 | $ | 20,001 | | | $ | 15,327 | | | $ | 50,122 | | | $ | 35,517 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 319,752,730 | | | 301,011,545 | | | 318,380,175 | | | 300,912,307 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
基于股份的薪酬计划和远期出售股权合同(2) | 1,056,266 | | | 400,698 | | | 1,027,978 | | | 446,462 | |
加权平均已发行普通股-稀释(3) | 320,808,996 | | | 301,412,243 | | | 319,408,153 | | | 301,358,769 | |
| | | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.12 | |
稀释 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.12 | |
(1)拥有不可没收权利参与普通股分红的未归属RSU被计入参与证券,并反映在使用两级法计算基本和稀释后每股收益中。
(2)反映假设行使股票期权时可发行的潜在摊薄证券的影响,以及库存股方法下未交收远期出售股权合约的摊薄影响(见附注10)。
(3)运营单位潜在转换的影响不反映在基本每股收益和稀释后每股收益的计算中,因为它们可以交换为A类普通股。一-以人为本。可分配给运营部门的收入在相同的基础上分配,并在随附的简明合并财务报表中反映为非控制性权益。因此,假设转换运营单位不会对确定稀释后每股收益产生净影响。
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
*下表反映了运营伙伴在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的基本和摊薄基础上计算的每共同单位净收入(单位和单位数据除外,单位为千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 51,814 | | | $ | 31,807 | | | $ | 100,735 | | | $ | 69,334 | |
更少: | | | | | | | |
| | | | | | | |
首选分布 | 12,615 | | | 13,782 | | | 26,397 | | | 27,564 | |
赎回永久优先股 | 15,879 | | | — | | | 15,879 | | | — | |
分配给参与证券(1) | 101 | | | 42 | | | 194 | | | 96 | |
普通单位收入的分子-基本和摊薄 | $ | 23,219 | | | $ | 17,983 | | | $ | 58,265 | | | $ | 41,674 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权-未完成的平均公用单位-基本单位 | 371,129,710 | | | 353,038,525 | | | 369,900,249 | | | 352,939,287 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
基于股份的薪酬计划和远期出售股权合同(2) | 1,056,266 | | | 400,698 | | | 1,027,978 | | | 446,462 | |
加权平均未清偿公用事业单位-稀释 | 372,185,976 | | | 353,439,223 | | | 370,928,227 | | | 353,385,749 | |
| | | | | | | |
每公用事业单位净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.12 | |
稀释 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.12 | |
(1)拥有不可没收权利参与普通股分红的未归属RSU被计入参与证券,并反映在使用两级法计算单位基本收益和摊薄收益时。
(2)反映假设行使股票期权时可发行的潜在摊薄证券的影响,以及库存股方法下未交收远期出售股权合约的摊薄影响(见附注10)。
注13.公允价值
包括租金和其他应收账款、限制性现金、托管保证金、预付费用和其他资产的账面价值,以及由于这些金额到期日较短,应付账款和应计费用一般接近公允价值。
我们的应收票据是公允价值层次中被归类为3级的金融工具,因为它们的公允价值是使用不可观察的输入估计的。我们通过对工具所需的预期合同现金流进行建模,并使用对当前市场利率的估计将其折现回其现值,从而估计了应收票据的公允价值。由于估计的当前市场利率与最初应用的贴现率没有实质性差异,应收票据的账面价值净额接近公允价值。
事实上,我们的资产支持证券化和循环信贷安排是公允价值层次中被归类为3级的金融工具,因为它们的公允价值是使用不可观察的投入估计的。我们通过对工具所需的合同现金流进行建模,并使用对当前市场利率的估计将其折现回其现值,从而估计了资产支持证券化的公允价值。由于我们的循环信贷安排按指数加利差的浮动利率计息(见附注8.债务),管理层相信循环信贷安排的账面价值(不包括递延融资成本)合理地接近公允价值。我们的无担保优先票据是在公允价值层次中被归类为第二级的金融工具,因为它们的公允价值是根据期末最后一笔交易的市场价值使用可观察的投入来估计的。
下表显示了截至2021年6月30日和2020年12月31日我们的债务工具的账面价值和公允价值(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
AH4R 2014-SFr2证券化 | $ | 472,610 | | | $ | 483,541 | | | $ | 475,144 | | | $ | 488,140 | |
AH4R 2014-SFr3证券化 | 487,774 | | | 500,415 | | | 490,319 | | | 504,364 | |
AH4R 2015-SFR1证券化 | 512,778 | | | 525,461 | | | 515,326 | | | 529,542 | |
AH4R 2015-SFr2证券化 | 444,671 | | | 458,748 | | | 446,818 | | | 461,037 | |
总资产证券化 | 1,917,833 | | | 1,968,165 | | | 1,927,607 | | | 1,983,083 | |
2028年无担保优先票据,净额 | 494,773 | | | 561,940 | | | 494,378 | | | 575,220 | |
2029年无担保优先票据,净额 | 395,708 | | | 465,212 | | | 395,427 | | | 482,276 | |
无担保优先票据合计,净额 | 890,481 | | | 1,027,152 | | | 889,805 | | | 1,057,496 | |
循环信贷安排 | 620,000 | | | 620,000 | | | — | | | — | |
债务总额 | $ | 3,428,314 | | | $ | 3,615,317 | | | $ | 2,817,412 | | | $ | 3,040,579 | |
*在2021年第一季度,由于预期将发行债务,并为对冲利率风险,本公司签订了名义金额为1美元的国库锁定协议。400.0300万美元,基于10-当时的10年期国库券利率。国库锁被指定为现金流对冲工具。国库锁于2021年6月就2031年债券的定价达成和解(见附注16),结果是4.0截至2021年6月30日在其他全面亏损中记录的100万美元亏损,将重新分类为收益,作为利息支出的增加10-2031年债券的年期。作为$4.0于2021年7月发行2031年票据(见附注16)时支付了100万欧元亏损,该金额在截至2021年6月30日的简明综合资产负债表内的应付账款和应计费用中记录。国库锁在公允价值等级中被归类为2级,因为它的公允价值是根据10年期国库券利率使用可观察到的投入估计的。
注14.关联方交易
**截至2021年6月30日和2020年12月31日,附属公司拥有约14.1%和14.3分别占公司已发行A类普通股的百分比。在完全摊薄的基础上,关联公司持有(包括考虑635,075B类普通股和50,622,165和50,972,165A类单位(截至2021年6月30日和2020年12月31日分别为)近似值25.9%和26.3截至2021年6月30日和2020年12月31日的利息分别为%。
美国住宅4个租房
**截至2020年12月31日,该公司的4.8与向联属公司应计普通股分配有关的应付百万美元,已计入本公司简明综合资产负债表上应支付给联属公司的金额。
美国住宅(American Homes 4 Rent,L.P.)
**截至2021年6月30日,运营伙伴关系从附属公司获得的应收账款为$25.7400万美元与AH4R持有的资产支持证券化证书有关,这些证书包括在运营合伙企业精简合并资产负债表上联属公司到期的金额中。截至2020年12月31日,运营伙伴关系从附属公司获得的应收账款为$25.7300万美元与AH4R持有的资产支持证券化证书有关,这些证书包括在经营合伙企业精简合并资产负债表上联属公司应支付的金额中,并有1美元4.8与向联属公司应计普通股分配有关的应付百万美元,包括在经营合伙企业的精简综合资产负债表上应支付给联属公司的金额中。
注15。承诺和或有事项
**截至2021年6月30日,公司已承诺收购626购买总价为$$的单户房产183.0百万美元,以及$197.6与我们的AMH开发计划相关的土地购买承诺为100万美元。截至2020年12月31日,公司已承诺收购323购买总价为$$的单户房产81.7百万美元,以及$72.3与我们的AMH开发计划相关的土地购买承诺为100万美元。
**截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司的第三方托管销售额约为43和97分别为我们的独户物业,总售价为$14.4百万美元和$24.0分别为百万美元。
**截至2021年6月30日和2020年12月31日,作为签订部分开发合同的条件,本公司的未偿还担保债券约为$59.9百万美元和$36.7分别为百万美元。
专属自保保险公司
2021年第一季度,公司成立了全资专属自保保险公司美国梦保险有限责任公司,为公司第三方责任险保单规定的免赔额以下的损失提供一般责任保险。该公司创建了美国梦保险有限责任公司,作为其整体风险管理计划的一部分,并通过专属计划的功能稳定其保险成本、管理风险和收回费用。专属自保保险公司对本公司简明合并财务报表的影响无关紧要。
法律事项
在2020年第三季度,我们收到佐治亚州总检察长办公室的通知,要求提供与他们正在进行的关于我们惯常房东-租户事务的调查相关的某些信息。我们正在与佐治亚州总检察长办公室就此事进行合作。
他说:我们还参与了与我们的业务相关的各种其他法律和行政诉讼。我们相信,这些问题一旦解决,不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
新冠肺炎大流行
据报道,全球经济继续受到新冠肺炎疫情的严重影响。我们正在积极监测新冠肺炎疫情的影响,我们预计这将对我们第三财季乃至以后的业务和运营业绩产生负面影响。我们的行动将在多大程度上受到影响,将在很大程度上取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,也无法准确预测,包括可能出现的关于大流行严重程度的新信息,包括新的变种或毒株、疫苗分发的速度和有效性、疫苗采用率以及政府当局为控制大流行或治疗其影响而采取的行动等。
注16。后续事件
随后的收购
*从2021年7月1日至2021年7月31日,该公司补充说412将物业归入其投资组合,总成本约为$143.0百万美元,其中包括107通过我们的AMH开发计划交付的新建物业46通过我们的国家建筑商计划从第三方开发商手中收购的新建住宅。
后续处置
从2021年7月1日至2021年7月31日,公司处置了31总计净收益约为$的财产8.9百万美元。
循环信贷安排
从2021年7月1日到2021年7月31日,公司支付了美元620.02000万美元,并额外借入了$20.0在其循环信贷安排下,收入为2000万美元20.0截至2021年7月31日,其循环信贷安排下的未偿还借款为1.8亿美元。
无抵押优先票据
从2021年7月开始,运营伙伴关系发行了美元450.0300万美元2.375%到期日为2031年7月15日的无抵押优先票据(“2031年票据”)及$300.0300万美元3.375%到期日为2051年7月15日的无抵押优先票据(“2051年票据”,连同2031年票据,称为“票据”)。该批债券的利息每半年派息一次,由二零二二年一月十五日开始,每年一月十五日及七月十五日派息一次。经营伙伴关系收到的净收益总额为#美元。731.6这些发行的2.5亿美元,在扣除约美元的承销费后5.6300万美元和1美元12.81000万折扣,在预计发售成本为$之前1.12000万。营运合伙公司将是次发售所得款项净额用于偿还其循环信贷安排的未偿还款项,并拟将任何剩余所得款项净额用于一般企业用途,包括但不限于物业收购及发展、扩大、重新开发及/或改善营运合伙公司投资组合中的现有物业、其他资本开支、赎回其优先股、偿还未偿还债务、营运资金及其他一般用途。
这些票据是经营合伙公司的无抵押和无从属债务,与经营合伙公司现有和未来的所有无担保和无从属债务具有同等的支付权。营运合伙可随时或不时按有关债券的契据所指定的适用赎回价格赎回全部或部分债券。若于2031年4月15日或之后(即到期日前3个月)赎回,赎回价格将相当于100正被赎回的票据本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。若于2051年1月15日或之后(即到期日前6个月)赎回,赎回价格将相当于100正被赎回的票据本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
因此,以下关于我们财务状况和运营结果的讨论应与本季度报告(Form 10-Q)中其他地方的财务报表和相关注释一起阅读。
概述
我们是马里兰州的房地产投资信托基金(REIT),专注于收购、开发、翻新、租赁和运营独户住宅作为租赁物业。经营合伙企业是我们开展几乎所有业务并直接或通过子公司拥有我们几乎所有资产的实体。我们于2012年11月开始运营。
截至2021年6月30日,我们在22个州的大都市统计区(MSA)选定的子市场拥有54,785套独户房产,包括589套待售房产,相比之下,截至2020年12月31日,我们在22个州拥有53,584套独户房产,包括711套待售房产,在22个州拥有53,000套独户房产,包括截至2020年6月30日的948套房产。截至2021年6月30日,我们总物业(不包括待售物业)的入住率为52,645,或97.1%,相比之下,截至2020年12月31日,我们总物业(不包括待售物业)的入住率为51,271,或97.0%,截至2020年6月30日,我们总物业(不包括待售物业)的入住率为50,170,或96.4%。此外,截至2021年6月30日,本公司在未合并的合资企业中持有的物业增加了1,530处,相比之下,截至2020年12月31日,本公司在未合并的合资企业中持有的物业为1,293处,截至2020年6月30日,本公司在未合并的合资企业中持有的物业为936处。我们的独栋物业组合,包括那些在我们未合并的合资企业中持有的物业,通过我们专有的物业管理平台进行内部管理。
新冠肺炎商业动态
据报道,自新冠肺炎疫情爆发以来,该公司一直保持着业务运营的连续性,并在2021年第二季度取得了强劲的经营业绩,证明了其技术型运营平台的灵活性和高质量、多元化投资组合的弹性。大多数公司和外地办事处仍然实施全面的远程工作政策,并根据州和地方的任务规定量身定做业务协议,以确保服务的连续性,同时保护员工、居民及其家人。
在整个大流行期间,房地产收藏继续保持弹性,该公司确认了2021年第二季度租金账单中2.5%的坏账,用于其同屋投资组合。此外,2021年7月租金账单的收集在相同的时间范围内继续与大流行支付历史保持一致。
他说,尽管到目前为止,该公司在新冠肺炎大流行期间取得了强劲的经营业绩,但大流行最终对我们和我们居民的影响程度将取决于高度不确定的未来发展。这些因素包括大流行的范围、严重程度和持续时间,包括疫情复发、新的变种或菌株(如Delta变种)、政府法规的影响、疫苗采用率、疫苗的有效性以及大流行和控制措施的直接和间接经济影响等。
*有关新冠肺炎相关风险的更多信息,请参见第一部分第1A项。风险因素-与我们业务相关的风险-我们受到与新冠肺炎相关的全球大流行的风险,未来我们可能会受到其他公共卫生危机的风险“在我们的2020年度报告中……
关键的单户房产和租赁指标
*下表汇总了截至2021年6月30日的某些关键独栋房产指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市场 | | 独栋住宅的数量(1) | | 独栋房产总数的百分比 | | 账面总值(百万) | | 账面总值占总账面价值的百分比 | | 平均每处物业的账面总值 | | 平均 SQ。英国“金融时报” | | 平均财产年龄(年) | | 平均年 购买或交付 |
佐治亚州亚特兰大 | | 5,238 | | | 9.7 | % | | $ | 1,008.3 | | | 9.6 | % | | $ | 192,504 | | | 2,164 | | | 17.4 | | 2015 |
达拉斯-德克萨斯州沃斯堡 | | 4,311 | | | 8.0 | % | | 724.7 | | | 6.9 | % | | 168,101 | | | 2,116 | | | 17.2 | | 2014 |
北卡罗来纳州夏洛特市 | | 3,851 | | | 7.1 | % | | 772.9 | | | 7.4 | % | | 200,690 | | | 2,098 | | | 16.7 | | 2015 |
亚利桑那州凤凰城 | | 3,221 | | | 5.9 | % | | 596.0 | | | 5.7 | % | | 185,029 | | | 1,837 | | | 17.6 | | 2015 |
德克萨斯州休斯顿 | | 2,946 | | | 5.4 | % | | 493.0 | | | 4.7 | % | | 167,347 | | | 2,097 | | | 15.5 | | 2014 |
田纳西州纳什维尔 | | 2,968 | | | 5.5 | % | | 659.3 | | | 6.3 | % | | 222,153 | | | 2,108 | | | 15.5 | | 2015 |
印第安纳波利斯,In | | 2,864 | | | 5.3 | % | | 455.1 | | | 4.4 | % | | 158,899 | | | 1,929 | | | 18.6 | | 2014 |
佛罗里达州坦帕市 | | 2,555 | | | 4.7 | % | | 530.5 | | | 5.1 | % | | 207,635 | | | 1,943 | | | 14.7 | | 2015 |
佛罗里达州杰克逊维尔 | | 2,542 | | | 4.7 | % | | 481.1 | | | 4.6 | % | | 189,267 | | | 1,937 | | | 14.7 | | 2015 |
北卡罗来纳州罗利市 | | 2,133 | | | 3.9 | % | | 403.3 | | | 3.9 | % | | 189,078 | | | 1,880 | | | 15.8 | | 2015 |
俄亥俄州哥伦布 | | 2,087 | | | 3.9 | % | | 371.9 | | | 3.6 | % | | 178,191 | | | 1,870 | | | 19.3 | | 2015 |
俄亥俄州辛辛那提 | | 2,043 | | | 3.8 | % | | 371.7 | | | 3.6 | % | | 181,948 | | | 1,851 | | | 18.8 | | 2014 |
佛罗里达州奥兰多 | | 1,801 | | | 3.3 | % | | 343.7 | | | 3.3 | % | | 190,838 | | | 1,904 | | | 18.6 | | 2015 |
*大芝加哥地区、伊利诺伊州和IN | | 1,725 | | | 3.2 | % | | 319.5 | | | 3.1 | % | | 185,239 | | | 1,870 | | | 19.8 | | 2013 |
德克萨斯州盐湖城 | | 1,616 | | | 3.0 | % | | 426.3 | | | 4.1 | % | | 263,799 | | | 2,182 | | | 17.2 | | 2015 |
南卡罗来纳州查尔斯顿 | | 1,327 | | | 2.4 | % | | 279.1 | | | 2.7 | % | | 210,296 | | | 1,977 | | | 12.2 | | 2016 |
内华达州拉斯维加斯 | | 1,286 | | | 2.4 | % | | 266.0 | | | 2.5 | % | | 206,881 | | | 1,867 | | | 15.5 | | 2014 |
德克萨斯州奥斯汀 | | 1,024 | | | 1.9 | % | | 207.3 | | | 2.0 | % | | 202,463 | | | 1,889 | | | 10.9 | | 2015 |
德克萨斯州圣安东尼奥 | | 945 | | | 1.7 | % | | 156.3 | | | 1.5 | % | | 165,440 | | | 2,024 | | | 16.8 | | 2014 |
*Savannah/Hilton Head,SC | | 916 | | | 1.7 | % | | 169.0 | | | 1.6 | % | | 184,522 | | | 1,872 | | | 13.3 | | 2016 |
所有其他(2) | | 6,797 | | | 12.5 | % | | 1,425.3 | | | 13.4 | % | | 209,695 | | | 1,900 | | | 17.0 | | 2015 |
总计/平均值 | | 54,196 | | | 100.0 | % | | $ | 10,460.3 | | | 100.0 | % | | $ | 193,009 | | | 1,987 | | | 16.7 | | 2015 |
(1)不包括截至2021年6月30日持有的589套独户住宅。
(2)代表13个州的15个市场。
以下表格汇总了截至2021年6月30日的某些关键租赁指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单户属性合计(1) |
市场 | | 平均占用天数 百分比(2) | | 平均每套物业的月度已实现租金(3) | | 平均原租期(月)(4) | | 平均剩余租期(月)(4) | | 平均混合更改 租金(5) |
佐治亚州亚特兰大 | | 96.9 | % | | $ | 1,750 | | | 12.0 | | | 6.3 | | | 8.6 | % |
达拉斯--德克萨斯州沃斯堡 | | 97.5 | % | | 1,866 | | | 12.2 | | | 6.2 | | | 7.1 | % |
北卡罗来纳州夏洛特 | | 97.5 | % | | 1,718 | | | 12.4 | | | 6.2 | | | 8.0 | % |
菲尼克斯,AZ | | 97.5 | % | | 1,636 | | | 12.0 | | | 6.4 | | | 12.6 | % |
德克萨斯州休斯顿 | | 95.9 | % | | 1,737 | | | 12.4 | | | 6.0 | | | 5.8 | % |
田纳西州纳什维尔 | | 97.1 | % | | 1,849 | | | 12.0 | | | 6.4 | | | 6.7 | % |
印第安纳波利斯 | | 97.1 | % | | 1,543 | | | 12.0 | | | 6.5 | | | 8.2 | % |
佛罗里达州坦帕市 | | 98.0 | % | | 1,826 | | | 12.0 | | | 6.4 | | | 8.1 | % |
佛罗里达州杰克逊维尔 | | 97.2 | % | | 1,708 | | | 12.0 | | | 6.7 | | | 8.5 | % |
北卡罗来纳州罗利 | | 97.6 | % | | 1,638 | | | 12.4 | | | 6.7 | | | 7.3 | % |
俄亥俄州哥伦布 | | 98.1 | % | | 1,778 | | | 12.1 | | | 6.5 | | | 7.9 | % |
俄亥俄州辛辛那提 | | 96.6 | % | | 1,727 | | | 12.0 | | | 6.7 | | | 7.9 | % |
佛罗里达州奥兰多 | | 97.2 | % | | 1,804 | | | 12.0 | | | 6.5 | | | 7.1 | % |
伊利诺伊州和伊利诺伊州大芝加哥地区 | | 98.4 | % | | 1,984 | | | 12.3 | | | 6.5 | | | 7.2 | % |
犹他州盐湖城 | | 98.1 | % | | 1,926 | | | 12.1 | | | 6.3 | | | 9.0 | % |
南卡罗来纳州查尔斯顿 | | 96.9 | % | | 1,842 | | | 12.0 | | | 6.9 | | | 7.8 | % |
拉斯维加斯,NV | | 96.1 | % | | 1,756 | | | 11.9 | | | 6.7 | | | 9.8 | % |
德克萨斯州奥斯汀 | | 97.5 | % | | 1,779 | | | 12.1 | | | 6.8 | | | 7.1 | % |
德克萨斯州圣安东尼奥 | | 97.1 | % | | 1,634 | | | 12.1 | | | 6.3 | | | 6.8 | % |
萨凡纳/希尔顿海德,SC | | 98.9 | % | | 1,676 | | | 12.1 | | | 6.2 | | | 8.1 | % |
所有其他(6) | | 97.5 | % | | 1,807 | | | 12.1 | | | 6.2 | | | 7.4 | % |
总计/平均值 | | 97.3 | % | | $ | 1,763 | | | 12.1 | | | 6.4 | | | 7.9 | % |
(1)租赁信息不包括截至2021年6月30日持有的589套待售独栋房产。
(2)在截至2021年6月30日的三个月里,平均占用天数百分比表示物业在这段时间内被占用的天数除以物业在最初投入使用后同期拥有的总天数。
(3)截至2021年6月30日的三个月,月平均已实现租金为租金和其他独栋物业收入(即独户物业租金)的租赁组成部分除以(A)物业数量和(B)平均占用天数百分比的乘积,再除以月数。对于在此期间部分拥有的物业,这一数字将进行调整,以反映拥有的天数。
(4)反映截至期末的平均原始租期和平均剩余租期。
(5)代表截至2021年6月30日的三个月内所有非月度租赁续订和再租赁的租金变化百分比,与每个物业之前到期的非月度可比长期租约的年租金相比。
(6)代表13个州的15个市场。
**我们相信,这些关键的独栋物业和租赁指标为投资者提供了有用的信息,因为它们让投资者能够了解我们的物业在市场基础上的构成和表现。管理层还使用这些指标来了解我们物业在市场层面的构成和表现。
影响公司经营业绩和财务状况的因素
然而,我们的经营业绩和财务状况受到众多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。目前,影响我们运营业绩和财务状况的最重要因素是新冠肺炎疫情的影响,如上所述。影响本公司经营业绩及财务状况的其他主要因素包括:我们物色及收购合适土地及物业的步伐、翻新收购物业所需的时间及成本、物业开发的步伐及成本、以可接受的租金租赁新收购或开发物业的时间、入住率、租户周转率、租户租约之间的物业空置时间、我们的开支比率、我们筹集资本的能力及我们的资本结构。
*负责物业收购、开发和处置
自我们成立以来,我们迅速但系统地发展了我们的独栋物业组合。我们识别和收购符合我们投资标准的房屋的能力受到以下因素的影响:我们目标市场的房价、通过传统收购渠道可供出售的物业库存、对我们目标资产的竞争以及我们的可用资金。我们越来越专注于通过我们内部的AMH发展计划开发“为出租而建”的房屋。此外,我们还通过我们的国家建筑商计划从第三方开发商手中收购新建房屋。这些产品带来的机遇
新的建设渠道受到空置的已开发地块、开发土地资产和目前在建或新开发房屋的库存的影响。我们的投资活动水平一直根据合适机会的数量和可供投资的资金水平而波动。在截至2021年6月30日的三个月里,我们开发或收购了898套住房,包括通过我们的AMH开发计划交付的256套新建物业和通过我们的国家建筑商计划和传统收购渠道获得的642套住房,部分被出售的97套住房所抵消。
我们所有的待售物业都是根据子市场分析以及个别物业层面的运营审查确定的。截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别有589套和711套房产被归类为持有待售房产。我们将继续评估我们的物业的潜在处置,作为正常的业务过程。
*物业业务
通过新的建设渠道增加到我们投资组合中的新住宅包括通过我们内部AMH开发计划开发的物业,以及通过我们的国家建筑商计划从第三方开发商手中收购的新建物业。通过我们的AMH开发计划开发的出租房屋涉及大量的前期成本、获得和开发土地的时间、建造出租房屋的时间,以及在房屋产生收入之前租赁出租房屋的时间。这个过程视乎所收购的每幅地段的性质而定,而时间表则主要因土地发展需要而有所不同。一旦土地开发需求得到满足,平均需要大约四到六个月的时间来完成出租房屋的垂直建设过程。然而,房屋的交付可能是交错的,以便于租赁吸收。我们的内部建设项目由我们的开发专业团队管理,他们监督整个出租屋建设过程,包括所有土地开发和分包商执行的工作。我们购买和开发土地以及建造出租屋的成本通常在25万美元到40万美元之间。通过我们的AMH开发计划增加的房屋可在收到入住证后立即出租。通过我们的国家建筑商计划从第三方开发商那里获得的出租房屋取决于新建房屋和目前在建房屋的库存。
通过传统收购渠道添加到我们投资组合中的新房子除了支付购买价格外,还需要支出,包括财产检查、成交费用、留置权、所有权保险、转让税、记录费、经纪人佣金、物业税和房主协会(HOA)费用(如果适用)。此外,翻新通过传统收购渠道购买的房屋以准备出租,通常会产生15,000至30,000美元的费用。翻修工程因人而异,但可能包括油漆、地板、橱柜、电器、管道五金和其他准备出租房屋所需的物品。准备出租房屋所需的时间和成本可能会影响我们的财务表现,并根据几个因素而有所不同,包括收购渠道的来源以及物业的年限和状况。平均而言,完成翻修过程大约需要20到40天的时间。
然而,我们的运营业绩还受到物业营销和租赁所需时间的影响,不同物业的时间可能会有很大差异,并受到当地需求、我们的营销技术和我们可用库存规模的影响。平均而言,在通过我们的新建筑渠道收购或开发新物业或完成传统收购物业的翻新过程后,租赁一项物业需要大约20至40天的时间。最后,我们的经营业绩受到租户停留时间的影响,以及租户迁出后准备和重新租赁物业所需的时间。这个过程,我们称之为“周转”,受到许多因素的影响,包括前租户搬出时的房屋状况,以及当地需求,我们的营销技巧,以及周转时可用库存的大小。平均而言,大约需要30到50天的时间才能完成人员更替过程。
*营收下降
因此,我们的收入主要来自根据租赁协议向租户收取的租金,租赁协议的期限通常为一年。我们的租金和入住率受到宏观经济因素和本地及物业因素的影响,包括市场情况、季节性和租户拖欠情况,以及租户迁出时将物业转手所需的时间。此外,我们收取收入和相关经营业绩的能力受到租户信誉和质量的影响。通常,我们的租户的家庭收入从70,000美元到120,000美元不等,主要由大约有两个成年人和一个或多个孩子的家庭组成。
目前,我们的租金和其他独户物业收入包括独户物业的租金收入、独户物业租金的费用和“租户退款”,这些主要与收回公用事业成本有关。
他说,我们维持和增长现有房屋组合收入的能力将取决于我们留住租户和提高租金的能力。根据我们的同居物业人口(定义如下),截至2021年6月30日的三个月,每个物业的平均月度已实现租金同比增长4.1%,截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,我们的周转率分别为8.2%和9.4%。基于我们的同乡人口
根据物业(定义见下文),截至2021年6月30日止六个月,每个物业的平均每月已实现租金按年上升3.7%,而截至2021年6月30日及2020年6月30日止六个月的周转率分别为15.1%及17.4%。为应对新冠肺炎疫情,我们对截至2020年6月30日的三个月到期的新签续约租约实行零增长。
*费用
**我们监控以下类别的费用,我们认为这些费用对我们的运营结果影响最大。
*控制物业运营费用
然而,一旦一处房产首次可供租赁,即我们所说的“可出租”,我们就会产生与房产相关的持续费用,这些费用可能不受我们的控制。这些费用主要包括物业税、维修和保养(“R&M”)、营业费、HOA费用(如果适用)和保险。
**控制物业管理费用
因此,当我们通过我们专有的物业管理平台对我们的独栋物业组合进行内部管理时,我们会产生诸如物业管理人员的工资费用、物业管理办公室的租赁费用和运营成本以及维护我们的物业管理平台的技术费用等成本。作为开发物业管理平台的一部分,我们在基础设施、系统和技术方面进行了大量投资。我们相信,随着时间的推移,这些投资将使我们的物业管理平台变得更加高效,特别是随着我们投资组合的增长。物业管理费用中还包括与集中和现场物业管理员工相关的非现金股份补偿费用。
*
**我们相信我们的业务及相关经营业绩全年都会受到季节性因素的影响。我们在春末和夏季经历了较高水平的租户迁出和迁入,这既影响了我们的租金收入,也影响了相关的周转成本。我们的物业运营成本在某些市场会受到季节性影响,例如夏季的暖通空调维修费用、周转费和景观美化费用。此外,我们的独栋物业在某些市场面临更大的风险,因为恶劣的天气条件,如夏末的飓风和冬季的极端寒冷天气。
预算一般和行政费用
一般和行政费用主要包括公司工资和人事成本、联邦和州税、受托人和高级职员的保险费、审计和税费、受托人费用以及与我们的公司和行政职能相关的其他费用。一般和行政费用中还包括与公司管理人员相关的非现金股份薪酬费用。
经营成果
截至2021年6月30日的三个月,苹果的净收入总计5180万美元,而截至2020年6月30日的三个月的净收入为3180万美元。这一增长主要归因于公司投资组合的增长、入住率的提高和租金的提高。截至2021年6月30日的6个月,净收入总计1.07亿美元,而截至2020年6月30日的6个月,净收入为6930万美元。这一增长主要归因于公司资产组合的增长、入住率和出租率的提高,以及独栋物业和其他净额销售收益和减值的增加,但被与新冠肺炎疫情有关的无法收回租金的增加部分抵消了这一增长。
自2021年3月31日起,本公司将与分类为待售房屋相关的某些减值费用从其他费用中重新分类,以在精简综合经营报表内获得独户物业和其他净额的销售和减值。该公司还将其他收入和剩余的其他费用重新归类为其他收入和支出,在精简的综合经营报表中实现净额。重新分类对可归因于普通股和单位持有人的净收入、核心收入、核心物业运营费用、核心NOI、核心FFO和调整后的FFO、调整后的EBITDAre或完全调整后的EBITDAre没有影响。
**随着我们继续扩大我们的投资组合,我们的部分房屋仍在最近开发、收购和/或翻新,我们在评估我们的投资组合时,将我们的房屋组合区分为同房物业和非同房物业和其他物业
经营业绩。如果一处房产在比较所示的最早时期开始之前稳定了超过90天,并且没有因伤亡损失而被归类为待售或停止使用,这使得这些房产的表现可以在不同时期进行比较,我们就将其归类为同居。我们单独(即不是通过批量购买)获得的独户物业被归类为稳定或非稳定。一旦物业由本公司翻新或新建,然后最初出租或可供出租超过90天,则被归类为稳定物业。通过批量购买获得的物业首先作为一个整体被视为非稳定物业,直至(1)我们拥有它们足够长的一段时间,以便能够完全自注册到我们的操作平台,以及(2)相当大一部分物业在我们所有的情况下至少经历了一次租户周转,从而提供了翻新和改善的机会,以满足我们的物业标准。在这段时间过后,通过批量购买获得的物业将根据我们的标准稳定标准以个别物业为基础进行评估。所有其他财产,包括那些被归类为待售财产或因伤亡损失而停止使用的财产,都被归类为非同一房屋和其他财产。
因此,我们在评估独栋物业的经营业绩时使用的主要财务指标之一是核心净营业收入(“核心NOI”),我们也为我们的同居投资组合单独公布了核心净营业收入(“核心NOI”)。核心NOI是一项补充的非GAAP财务指标,我们将其定义为核心收入,其计算方式为租金和其他单一家庭物业收入,不包括租户按存储容量使用计费报销的费用,减去核心物业运营费用,其计算为物业运营和物业管理费用,不包括非现金股份补偿支出和租户按存储容量使用计费报销的费用。
*核心NOI还不包括(1)提前清偿债务的损益,(2)飓风相关费用,净额,导致受影响的独户物业的实质性费用,(3)独户物业和其他物业的销售或减值损益,(4)折旧和摊销,(5)因企业合并和物业收购或处置而产生的收购和其他交易成本,以及与持续经营无关的非经常性项目,(6)非现金股份补偿费用,(9)其他收入和费用,净额。我们相信,Core NOI为投资者提供了有关我们独户物业经营业绩的有用信息,而不会受到某些通过租户退款报销的运营费用的影响。
我们的核心NOI和同居核心NOI只应被视为净收入或亏损的补充,作为衡量我们业绩的指标,而不应用作衡量我们流动性的指标,也不应表明可用于满足我们现金需求的资金,包括我们支付股息或分配的能力。此外,这些指标不应用来替代经营活动的净收益或净亏损或净现金流量(按照美国公认的会计原则(“GAAP”)计算)。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月的比较
*下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月我们的同居房产、非同居房产和其他房产以及总房产的核心NOI(单位:千):
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| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 同住--首页 属性:(1) | | 核心的%% 收入 | | 不一样的- 家和其他 属性 | | 核心的%% 收入 | | 总计 属性 | | 核心的%% 收入 |
独户物业的租金 | $ | 242,172 | | | | | $ | 35,151 | | | | | $ | 277,323 | | | |
来自独户物业的费用 | 4,646 | | | | | 880 | | | | | 5,526 | | | |
坏账 | (6,141) | | | | | (1,068) | | | | | (7,209) | | | |
核心收入 | 240,677 | | | | | 34,963 | | | | | 275,640 | | | |
| | | | | | | | | | | |
物业税支出 | 42,105 | | | 17.6 | % | | 5,875 | | | 16.8 | % | | 47,980 | | | 17.4 | % |
Hoa费用,净额(2) | 4,633 | | | 1.9 | % | | 669 | | | 1.9 | % | | 5,302 | | | 1.9 | % |
R&M和周转成本(净额)(2) | 19,945 | | | 8.3 | % | | 3,058 | | | 8.7 | % | | 23,003 | | | 8.3 | % |
保险 | 2,469 | | | 1.0 | % | | 473 | | | 1.4 | % | | 2,942 | | | 1.1 | % |
物业管理费用净额(3) | 17,859 | | | 7.4 | % | | 3,295 | | | 9.4 | % | | 21,154 | | | 7.7 | % |
核心物业运营费用 | 87,011 | | | 36.2 | % | | 13,370 | | | 38.2 | % | | 100,381 | | | 36.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
核心噪声 | $ | 153,666 | | | 63.8 | % | | $ | 21,593 | | | 61.8 | % | | $ | 175,259 | | | 63.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 同住--首页 属性:(1) | | 核心的%% 收入 | | 不一样的- 家和其他 属性 | | 核心的%% 收入 | | 总计 属性 | | 核心的%% 收入 |
独户物业的租金 | $ | 227,075 | | | | | $ | 23,689 | | | | | $ | 250,764 | | | |
来自独户物业的费用 | 2,826 | | | | | 485 | | | | | 3,311 | | | |
坏账 | (7,759) | | | | | (1,056) | | | | | (8,815) | | | |
核心收入 | 222,142 | | | | | 23,118 | | | | | 245,260 | | | |
| | | | | | | | | | | |
物业税支出 | 40,274 | | | 18.1 | % | | 4,875 | | | 21.1 | % | | 45,149 | | | 18.4 | % |
Hoa费用,净额(2) | 4,341 | | | 2.0 | % | | 642 | | | 2.8 | % | | 4,983 | | | 2.0 | % |
R&M和周转成本(净额)(2) | 20,101 | | | 9.0 | % | | 2,913 | | | 12.6 | % | | 23,014 | | | 9.4 | % |
保险 | 2,120 | | | 1.0 | % | | 300 | | | 1.3 | % | | 2,420 | | | 1.0 | % |
物业管理费用净额(3) | 18,318 | | | 8.2 | % | | 2,942 | | | 12.7 | % | | 21,260 | | | 8.7 | % |
核心物业运营费用 | 85,154 | | | 38.3 | % | | 11,672 | | | 50.5 | % | | 96,826 | | | 39.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
核心噪声 | $ | 136,988 | | | 61.7 | % | | $ | 11,446 | | | 49.5 | % | | $ | 148,434 | | | 60.5 | % |
(1)包括在2020年1月1日之前稳定超过90天的47,086处房产。
(2)扣除租户退款后的净额。
(3)已列示租户退款净额,不包括与集中和现场物业管理员工相关的非现金股份补偿费用。
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的核心收入、同居核心收入、核心物业运营费用、同居核心物业运营费用、核心NOI和同居核心NOI与其各自的GAAP指标的对账(金额以千为单位):
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| 在截至的三个月内 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
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核心收入和同居核心收入 | | | | | | | |
租金和其他独户房产收入 | $ | 313,654 | | | $ | 280,689 | | | | | |
租户退款 | (38,014) | | | (35,429) | | | | | |
核心收入 | 275,640 | | | 245,260 | | | | | |
减少:非同居核心收入 | 34,963 | | | 23,118 | | | | | |
同居核心收入 | $ | 240,677 | | | $ | 222,142 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
核心物业运营费用和同房核心物业运营费用 | | | | | | | |
物业运营费用 | $ | 116,578 | | | $ | 110,436 | | | | | |
物业管理费 | 22,416 | | | 22,260 | | | | | |
基于非现金股份的薪酬-物业管理 | (599) | | | (441) | | | | | |
由租户退款报销的费用 | (38,014) | | | (35,429) | | | | | |
核心物业运营费用 | 100,381 | | | 96,826 | | | | | |
减去:非同居核心物业运营费用 | 13,370 | | | 11,672 | | | | | |
同屋核心物业运营费用 | $ | 87,011 | | | $ | 85,154 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
核心噪声和同居核心噪声 | | | | | | |
净收入 | $ | 51,814 | | | $ | 31,807 | | | | | |
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单户房产和其他房产的销售收益和减值净额 | (10,760) | | | (9,997) | | | | | |
折旧及摊销 | 91,117 | | | 84,836 | | | | | |
收购和其他交易成本 | 2,968 | | | 1,956 | | | | | |
基于非现金股份的薪酬-物业管理 | 599 | | | 441 | | | | | |
利息支出 | 27,528 | | | 29,558 | | | | | |
一般和行政费用 | 12,793 | | | 11,493 | | | | | |
其他收入和费用,净额 | (800) | | | (1,660) | | | | | |
核心噪声 | 175,259 | | | 148,434 | | | | | |
较少:非同屋核心噪声 | 21,593 | | | 11,446 | | | | | |
同居核心噪声 | $ | 153,666 | | | $ | 136,988 | | | | | |
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租金和其他独栋房产收入
截至2021年6月30日的三个月,房屋租金和其他独栋房产收入增长11.7%,从截至2020年6月30日的三个月的2.807亿美元增至3.137亿美元。收入增长的推动因素是,在截至2021年6月30日的三个月里,我们的平均入住率增加到52,335套,而截至2020年6月30日的三个月为49,600套,以及更高的出租率,更高的独栋物业费用,以及与新冠肺炎大流行相关的更低的坏账租金。
物业运营费用
截至2021年6月30日的三个月,房地产运营支出增长5.6%,从截至2020年6月30日的三个月的1.104亿美元增至1.166亿美元。这一增长主要归因于财产税支出增加,以及我们投资组合的增长导致研发和周转成本增加。
物业管理费
截至2021年和2020年6月30日的三个月,平均物业管理费用分别为2240万美元和2230万美元,其中分别包括与集中式和现场物业管理员工相关的60万美元和40万美元的非现金股份薪酬支出。物业管理费用增加的主要原因是基于非现金股份的薪酬费用增加。
同房物业的核心收入
*在截至2021年6月30日的三个月里,来自同屋物业的核心收入从截至2020年6月30日的三个月的2.221亿美元增长了8.3%,达到2.407亿美元,这主要是由于截至2021年6月30日的三个月,每个物业的平均每月实现租金增加了4.1%,从截至2020年6月30日的三个月的每月1683美元增加到每月1752美元,平均占用天数百分比增加了2.4%,独户物业的费用增加,无法收回的租金减少
核心物业运营费用来自同屋物业
*来自同居物业的核心物业运营费用包括直接物业运营费用、扣除租户按存储容量使用计费净额和物业管理成本、扣除租户按存储容量使用计费净额,不包括基于股份的非现金补偿费用。在截至2021年6月30日的三个月里,来自同屋物业的核心物业运营费用增长了2.2%,从截至2020年6月30日的三个月的8520万美元增至8700万美元,这主要是由于物业税支出的年度增长,部分被物业管理费用净额的下降所抵消。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括公司工资和人事成本、联邦和州税、受托人和高级职员的保险费、审计和税费、受托人费用以及与我们的公司和行政职能相关的其他费用。截至2021年和2020年6月30日的三个月,一般和行政费用分别为1280万美元和1150万美元,其中分别包括与公司行政人员相关的180万美元和160万美元的非现金股份薪酬支出。一般和行政费用增加的主要原因是人事费和专业费用增加。
利息支出
截至2021年6月30日的三个月,扣除利息支出从截至2020年6月30日的三个月的2,960万美元下降到2,750万美元,降幅为6.9%。这一减少主要与截至2021年6月30日的三个月的额外资本化利息有关,这与我们在AMH发展计划下的开发活动增加有关。
收购和其他交易成本
其他收购和其他交易成本主要包括与购买独户物业相关的成本,包括从第三方建筑商那里购买新建成的物业,开发独户物业,或处置某些物业或不符合资本化资格的物业组合。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,收购和其他交易成本分别为300万美元和200万美元,其中包括截至2021年6月30日的三个月与这些职能员工相关的70万美元非现金股份薪酬支出。收购和其他交易成本的增加主要与基于非现金股份的薪酬支出增加有关。
折旧及摊销
其他折旧和摊销费用主要包括建筑物的折旧和装修。我们资产的折旧是在其使用年限内按直线计算的,时间跨度为3至30年。我们的无形资产在资产的预计经济使用年限内按直线摊销。在截至2021年6月30日的三个月中,折旧和摊销费用增长了7.4%,从截至2020年6月30日的三个月的8480万美元增加到9110万美元,这主要是由于我们平均可折旧物业数量的增长。
出售和减值独户房产和其他净值的收益
扣除独户房产和其他房产的销售和减值收益后,截至2021年和2020年6月30日的三个月,净收益分别为1,080万美元和1,000万美元,其中分别包括20万美元和70万美元的减值费用,这些费用分别与每个时期被归类为持有待售的房屋有关。这一增长主要是由于物业销售净收益增加以及减值费用减少所致。
其他收入和费用,净额
扣除其他收入和支出,截至2021年和2020年6月30日的三个月的净额分别为80万美元和170万美元,主要涉及利息收入、未合并合资企业的费用、未合并合资企业收益中的股权,部分被与未合并合资企业相关的费用所抵消。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月的比较
*下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月内,我们的同居房产、非同居房产和其他房产以及总房产的核心NOI(单位:千):
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| 截至2021年6月30日的6个月 |
| 同住--首页 属性:(1) | | 核心的%% 收入 | | 不一样的- 家和其他 属性 | | 核心的%% 收入 | | 总计 属性 | | 核心的%% 收入 |
独户物业的租金 | $ | 478,910 | | | | | $ | 66,734 | | | | | $ | 545,644 | | | |
来自独户物业的费用 | 9,049 | | | | | 1,651 | | | | | 10,700 | | | |
坏账 | (12,004) | | | | | (1,922) | | | | | (13,926) | | | |
核心收入 | 475,955 | | | | | 66,463 | | | | | 542,418 | | | |
| | | | | | | | | | | |
物业税支出 | 83,814 | | | 17.6 | % | | 11,574 | | | 17.4 | % | | 95,388 | | | 17.5 | % |
Hoa费用,净额(2) | 8,948 | | | 1.9 | % | | 1,321 | | | 2.0 | % | | 10,269 | | | 1.9 | % |
R&M和周转成本(净额)(2) | 35,634 | | | 7.5 | % | | 5,605 | | | 8.4 | % | | 41,239 | | | 7.6 | % |
保险 | 4,882 | | | 1.0 | % | | 848 | | | 1.3 | % | | 5,730 | | | 1.1 | % |
物业管理费用净额(3) | 36,707 | | | 7.7 | % | | 6,647 | | | 10.0 | % | | 43,354 | | | 8.0 | % |
核心物业运营费用 | 169,985 | | | 35.7 | % | | 25,995 | | | 39.1 | % | | 195,980 | | | 36.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
核心噪声 | $ | 305,970 | | | 64.3 | % | | $ | 40,468 | | | 60.9 | % | | $ | 346,438 | | | 63.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 同住--首页 属性:(1) | | 核心的%% 收入 | | 不一样的- 家和其他 属性 | | 核心的%% 收入 | | 总计 属性 | | 核心的%% 收入 |
独户物业的租金 | $ | 451,285 | | | | | $ | 44,809 | | | | | $ | 496,094 | | | |
来自独户物业的费用 | 6,375 | | | | | 950 | | | | | 7,325 | | | |
坏账 | (9,442) | | | | | (1,388) | | | | | (10,830) | | | |
核心收入 | 448,218 | | | | | 44,371 | | | | | 492,589 | | | |
| | | | | | | | | | | |
物业税支出 | 80,383 | | | 17.9 | % | | 9,734 | | | 21.9 | % | | 90,117 | | | 18.3 | % |
Hoa费用,净额(2) | 8,310 | | | 1.9 | % | | 1,189 | | | 2.7 | % | | 9,499 | | | 1.9 | % |
R&M和周转成本(净额)(2) | 34,975 | | | 7.8 | % | | 5,146 | | | 11.6 | % | | 40,121 | | | 8.1 | % |
保险 | 4,172 | | | 0.9 | % | | 561 | | | 1.3 | % | | 4,733 | | | 1.0 | % |
物业管理费用净额(3) | 37,141 | | | 8.3 | % | | 5,536 | | | 12.5 | % | | 42,677 | | | 8.7 | % |
核心物业运营费用 | 164,981 | | | 36.8 | % | | 22,166 | | | 50.0 | % | | 187,147 | | | 38.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
核心噪声 | $ | 283,237 | | | 63.2 | % | | $ | 22,205 | | | 50.0 | % | | $ | 305,442 | | | 62.0 | % |
(1)包括在2020年1月1日之前稳定超过90天的47,086处房产。
(2)扣除租户退款后的净额。
(3)已列示租户退款净额,不包括与集中和现场物业管理员工相关的非现金股份补偿费用。
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的核心收入、同居核心收入、核心物业运营费用、同居核心物业运营费用、核心NOI和同居核心NOI与其各自的GAAP指标的对账(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
核心收入和同居核心收入 | | | | | | | |
租金和其他独户房产收入 | | | | | $ | 626,227 | | | $ | 568,031 | |
租户退款 | | | | | (83,809) | | | (75,442) | |
核心收入 | | | | | 542,418 | | | 492,589 | |
减少:非同居核心收入 | | | | | 66,463 | | | 44,371 | |
同居核心收入 | | | | | $ | 475,955 | | | $ | 448,218 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
核心物业运营费用和同房核心物业运营费用 | | | | | | | |
物业运营费用 | | | | | $ | 235,272 | | | $ | 217,933 | |
物业管理费 | | | | | 46,115 | | | 45,536 | |
基于非现金股份的薪酬-物业管理 | | | | | (1,598) | | | (880) | |
由租户退款报销的费用 | | | | | (83,809) | | | (75,442) | |
核心物业运营费用 | | | | | 195,980 | | | 187,147 | |
减去:非同居核心物业运营费用 | | | | | 25,995 | | | 22,166 | |
同屋核心物业运营费用 | | | | | $ | 169,985 | | | $ | 164,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
核心噪声和同居核心噪声 | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 100,735 | | | $ | 69,334 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
单户房产和其他房产的销售收益和减值净额 | | | | | (26,829) | | | (16,316) | |
折旧及摊销 | | | | | 181,188 | | | 167,657 | |
收购和其他交易成本 | | | | | 7,814 | | | 4,103 | |
基于非现金股份的薪酬-物业管理 | | | | | 1,598 | | | 880 | |
利息支出 | | | | | 55,533 | | | 59,273 | |
一般和行政费用 | | | | | 27,998 | | | 22,759 | |
其他收入和费用,净额 | | | | | (1,599) | | | (2,248) | |
核心噪声 | | | | | 346,438 | | | 305,442 | |
较少:非同屋核心噪声 | | | | | 40,468 | | | 22,205 | |
同居核心噪声 | | | | | $ | 305,970 | | | $ | 283,237 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
租金和其他独栋房产收入
截至2021年6月30日的六个月,房屋租金和其他独栋房产收入增长了10.2%,从截至2020年6月30日的六个月的5.68亿美元增至6.262亿美元。收入增长主要是由于我们的平均入住率增加,在截至2021年6月30日的6个月里,我们的平均入住率从截至2020年6月30日的6个月增加到51,980套,而截至2020年6月30日的6个月,我们的平均入住率从49,322套增加到了51,980套,以及更高的租金和独户物业费用,但与新冠肺炎疫情相关的无法收回租金的增加部分抵消了这一增长。
物业运营费用
在截至2021年6月30日的六个月里,新的房地产运营费用增长了8.0%,从截至2020年6月30日的六个月的2.179亿美元增至2.353亿美元。这一增长主要归因于财产税支出增加,以及我们投资组合的增长导致研发和周转成本增加。
物业管理费
截至2021年和2020年6月30日的六个月,平均物业管理费用分别为4610万美元和4550万美元,其中分别包括与集中式和现场物业管理员工相关的160万美元和90万美元的非现金股份薪酬支出。物业管理费用增加的主要原因是基于股份的非现金薪酬费用和人员成本增加,但被员工差旅和办公费用减少以及租户公用事业可收回费用减少部分抵消。
同房物业的核心收入
*在截至2021年6月30日的6个月里,来自同屋物业的核心收入从截至2020年6月30日的6个月的4.482亿美元增长了6.2%,达到4.76亿美元,这主要是由于截至2021年6月30日的6个月,每个物业的平均每月实现租金增加了3.7%,与截至2020年6月30日的6个月的每月1,675美元相比,增加了2.2%的平均占用天数百分比,以及来自独户物业的更高的费用,部分抵消了这一增长
核心物业运营费用来自同屋物业
*核心物业运营费用包括直接物业运营费用、扣除租户退款后的净额和物业管理成本,扣除租户退款后的净额,不包括基于非现金股份的补偿费用。在截至2021年6月30日的六个月里,来自同屋物业的核心物业运营支出增长了3.0%,从截至2020年6月30日的六个月的1.65亿美元增至1.7亿美元,这主要是由于物业税支出的年度增长。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括公司工资和人事成本、联邦和州税、受托人和高级职员的保险费、审计和税费、受托人费用以及与我们的公司和行政职能相关的其他费用。截至2021年和2020年6月30日的六个月,一般和行政费用分别为2,800万美元和2,280万美元,其中分别包括与公司行政人员相关的620万美元和300万美元的非现金股份薪酬支出。一般和行政费用的增加主要与退休拨备导致的基于非现金股份的薪酬支出增加有关,退休拨备导致符合退休条件的员工在截至2021年6月30日的六个月内加快了费用确认,以及人员成本和专业费用的增加。
利息支出
截至2021年6月30日的6个月,公司利息支出从截至2020年6月30日的6个月的5,930万美元下降了6.3%,至5,550万美元。这一减少主要与截至2021年6月30日的6个月的额外资本化利息有关,这与我们在AMH发展计划下的开发活动增加有关。
收购和其他交易成本
其他收购和其他交易成本主要包括与购买独户物业相关的成本,包括从第三方建筑商那里购买新建成的物业,开发独户物业,或处置某些物业或不符合资本化资格的物业组合。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,收购和其他交易成本分别为780万美元和410万美元,其中包括截至2021年6月30日的6个月与这些职能员工相关的350万美元非现金股份薪酬支出。收购和其他交易成本的增加主要与退休条款推动的基于非现金股份的薪酬支出增加有关,这些条款导致符合退休条件的员工在截至2021年6月30日的6个月内加快了费用确认。
折旧及摊销
其他折旧和摊销费用主要包括建筑物的折旧和装修。我们资产的折旧是在其使用年限内按直线计算的,时间跨度为3至30年。我们的无形资产在资产的预计经济使用年限内按直线摊销。截至2021年6月30日的6个月,折旧和摊销费用增长8.1%,从截至2020年6月30日的6个月的1.677亿美元增至1.812亿美元,这主要是由于我们平均可折旧物业数量的增长。
出售和减值独户房产和其他净值的收益
扣除独户房产和其他房产的销售和减值收益后,截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月,净收益分别为2680万美元和1630万美元,其中分别包括20万美元和510万美元的减值费用,这些费用与每个时期归类为待售房屋有关。这一增长主要是由于物业销售净收益增加和减值费用减少所致。在截至2020年6月30日的6个月中,350万美元的非现金减记
与清算遗留合资企业相关,这些合资企业于2016年2月作为American Residential Properties,Inc.合并的一部分被收购,计入独户物业和其他净额的销售收益和减值。
其他收入和费用,净额
扣除其他收入和支出,截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的净额分别为160万美元和220万美元,主要涉及利息收入、未合并合资企业的费用、未合并合资企业收益中的股权,部分被与未合并合资企业相关的费用所抵消。
关键会计政策和估算
因此,我们的关键会计政策包括在我们2020年年报的第二部分,即第七项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。在截至2021年6月30日的六个月里,这些政策没有任何变化。
所得税
目前,AH4R已选择从我们截至2012年12月31日的纳税年度开始,根据修订后的1986年美国国税法(以下简称“准则”)第856至860条,为美国联邦所得税目的而作为房地产投资信托基金征税。我们相信,我们已以符合REIT资格要求的方式运作,并会继续以这种方式运作。只要我们有资格成为房地产投资信托基金,并且我们对股东的分配等于或超过我们的REIT应税收入(在不考虑支付的股息扣除和包括任何净资本利得的情况下确定),我们通常不需要缴纳美国联邦所得税。
作为房地产投资信托基金的资格和税收取决于我们是否有能力满足守则规定的各种资格测试,包括与我们从特定来源赚取的收入的百分比以及我们分配给股东的收益的百分比相关的测试。因此,我们不能保证我们将继续组织或能够以某种方式运作,以保持作为房地产投资信托基金的资格。如果我们在任何课税年度没有资格成为REIT,并且没有资格获得某些法定救济条款,我们将按正常的公司税率对我们的应税收入缴纳美国联邦所得税和州所得税,我们很可能被禁止获得REIT的资格,直到我们没有资格的年份之后的第五个日历年。
因此,即使我们有资格成为REIT,我们也可能需要缴纳某些州或地方的所得税和资本税,以及我们未分配的REIT应税收入的美国联邦所得税和消费税(如果有的话)。我们的某些子公司在所述期间须缴纳美国联邦、州和地方当局的税收。我们共同选择将某些子公司视为应税房地产投资信托基金子公司,这些子公司的收入按常规公司税率缴纳美国联邦、州和地方税。自二零一六年起至今的课税年度大致上仍可接受本公司所属课税管辖区的审核。
声明:我们认为,我们的运营伙伴关系被恰当地视为符合美国联邦所得税目的的合作伙伴关系。作为合伙企业,运营合伙企业的收入不需要缴纳美国联邦所得税。取而代之的是,包括AH4R在内的运营合伙公司的每个合作伙伴都被分配了,并可能被要求就其在运营合伙公司收入中的份额缴纳税款。因此,运营伙伴关系没有包括美国联邦所得税的条款。
根据国际会计准则编撰740-10,所得税,要求确认已包括在财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异,使用预期差异将逆转的年度的现行税率来确定的。我们只有在税务机关完全了解所有相关信息的情况下,仅根据税务当局的技术优势,更有可能维持不确定的税收状况,我们才会确认不确定税收状况的税收优惠。对符合阈值的不确定税收状况的税收优惠的计量基于累积概率模型,在该模型下确认的最大税收优惠金额是在税务机关完全了解所有相关信息的情况下最终结算时实现的可能性大于50%的金额。在该模型下,确认的税收优惠的最大金额是在税务机关完全了解所有相关信息的情况下最终结算时实现的可能性大于50%的金额。截至2021年6月30日,公司没有记录递延税项资产和负债或未确认的税收优惠。我们预计未确认的税收优惠在未来12个月内不会有重大变化。
作为房地产投资信托基金,我们一般被要求每年向股东分配至少90%的REIT应税收入(确定时不考虑支付的股息和任何净资本利得),并按正常的公司税率纳税,前提是我们每年分配的REIT应税收入不到100%(确定时不考虑支付的股息扣除,包括任何净资本利得)。运营伙伴关系为分配的支付提供资金。截至2020年12月31日,AH4R在美国联邦所得税方面的净营业亏损(NOL)估计为6020万美元。我们打算使用
我们的NOL(在可用范围内)减少我们的REIT应税收入,只要REIT应税收入不会因我们支付的股息扣减而减少。
近期会计公告
有关最近发布的会计准则(如果有的话)的采用和潜在影响的讨论,请参阅本报告中的附注2.我们精简合并财务报表的重要会计政策。
流动性与资本资源
截至2021年6月30日,我们的流动性和资本资源包括4060万美元的现金和现金等价物。此外,截至2021年6月30日,我们的循环信贷安排下有6.2亿美元的未偿还借款,该安排规定的最高借款金额为12.5亿美元,其中120万美元承诺用于未偿还信用证。如本报告附注16.我们简明合并财务报表的后续事件所述,2021年7月,公司发行了450.0美元的2.375%无担保优先票据(2031年到期)和300.0美元的3.375%无担保优先票据(2051年到期),筹集了731.6美元的净收益,如下所述,我们还估计2021年5月远期销售协议的未来结算可获得的净收益为467.3美元。在2024年之前,我们没有债务到期日,除了经常性本金摊销。
现金流动性是衡量我们满足潜在现金需求、维持资产、为运营提供资金、向股东和OP单位持有人(包括AH4R)分配以及满足我们业务的其他一般要求的能力的衡量标准。我们的流动资金在一定程度上受到一般经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的流动资金需求主要包括购买、开发、翻新和维护我们的物业所需的资金、HOA费用(视情况而定)、房地产税、非经常性资本支出、债务的利息和本金支付、一般和行政费用、支付优先股和单位的季度股息,以及向我们的普通股股东和单位持有人支付分配。
**我们寻求通过运营提供的现金、长期担保和无担保借款、发行债务和股权证券(包括OP单位)、资产支持证券化、财产处置和合资交易来满足我们的流动性需求。到目前为止,我们通过发行股本证券、在我们的信贷安排下借款、资产担保证券化和无担保优先票据以及出售独栋物业的收益,为我们的运营、收购和开发支出提供了资金。展望未来,我们预计一般通过手头现金和运营提供的现金来满足我们的运营流动性要求。我们相信,扣除运营费用和经常性资本支出后的租金收入通常将提供足够的现金流,为我们的运营和股息分配提供资金。然而,我们的房地产资产本质上是非流动性的。如果出现现金流短缺,及时清算资产可能不是一个可行的短期流动性来源,我们可能需要从其他融资选择中寻找流动性,包括利用我们的循环信贷安排。
正如上面在《新冠肺炎商业动态》中所讨论的那样,新冠肺炎大流行可能会对我们未来的运营现金流产生不利影响。 由于我们不知道新冠肺炎大流行的最终严重程度和持续时间,因此无法预测它将对我们的租户以及债务和股权资本市场产生的影响,因此我们无法估计它将对我们的流动性和资本资源产生的最终影响。
*现金流
*下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月公司和经营伙伴关系的现金流(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的六个月内 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
经营活动提供的净现金 | $ | 331,787 | | | $ | 279,204 | | | $ | 52,583 | |
用于投资活动的净现金 | (585,158) | | | (322,466) | | | (262,692) | |
融资活动提供的现金净额 | 171,830 | | | 40,388 | | | 131,442 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | $ | (81,541) | | | $ | (2,874) | | | $ | (78,667) | |
经营活动
经营活动提供的现金流是我们现金流的主要来源,我们的现金流取决于众多因素,包括我们物业的入住率、我们的租约实现的租金、向租户收取的租金以及物业运营费用、物业管理费用以及一般和行政费用的水平。由以下公司提供的净现金
截至2021年6月30日的六个月,经营活动增加了5,260万美元,增幅为18.8%,从截至2021年6月30日的6个月的279.2,000,000美元增加到2021年6月30日的6个月的331.8,000,000美元,这主要是由于大量入伙物业产生的现金流增加,以及我们独户物业的租赁续订和转租费率上升,但这一增幅被与新冠肺炎疫情相关的租金收入下降部分抵消。
投资活动
*用于投资活动的净现金从截至2021年6月30日的六个月的322.5美元增加到2021年6月30日的585.2美元,增幅为262.7美元或81.5%。我们的投资活动受以下因素的影响最为显著:通过传统收购渠道对我们的投资组合进行战略性扩张,通过我们的AMH开发计划开发“为出租而建”的住宅,以及通过我们的国家建筑商计划收购新建物业。在截至2021年6月30日的六个月里,通过这些渠道将独栋房产添加到我们投资组合中的现金流出增加了192.8美元。我们利用经营和融资活动产生的现金,以及通过出售独户物业而循环利用的资本,投资于这一战略扩张。在截至2021年6月30日的六个月里,独户房产和其他房产的销售净收益减少了5440万美元,原因是我们持有的待售资产组合下降,导致房屋销量减少。用于投资活动的净现金还包括独户物业和独户物业翻新的经常性和其他资本支出,在截至2021年6月30日的六个月中,由于投资于物业以增加未来收入或减少维护支出,这一支出增加了1540万美元。发展“可供出租”的房屋,以及加强物业建设的资本开支,可能会减少未来每户平均的经常性及其他资本开支。用于投资活动的净现金也有所增加,原因是截至2021年6月30日的6个月购买其他生产性资产增加了410万美元,以及截至6月30日的6个月来自飓风相关保险索赔的非经常性收益370万美元。, 2020年。用于投资活动的净现金增加部分被我们未合并的合资企业扣除投资后增加的770万美元分配所抵消。
融资活动
*融资活动提供的净现金从截至2021年6月30日的6个月的4,040万美元增加到2021年6月30日的6个月的171.8美元,主要是由于发行A类普通股的净收益193.8美元,以及截至2021年6月30日的6个月我们循环信贷安排的净借款增加了490.0美元。这些现金流入的增加被以下因素部分抵消:在截至2021年6月30日的6个月里,赎回我们的D系列和E系列永久优先股的现金流出498.8美元,主要由我们的循环信贷安排的提取提供资金,向股票和单位持有人增加的分配3860万美元,以及为修订我们的循环信贷安排支付的1,120万美元的递延融资成本。
*循环信贷安排
自2021年4月开始,该公司关闭了12.5亿美元的循环信贷安排,修订了现有的8亿美元循环信贷安排。修改后的循环信贷安排提供了更大的借款能力,反映了基于当前市场条件的更有利的定价网络,并包括基于第三方业绩衡量的可持续性部分,如果公司达到某些目标,通过这些组成部分,整体定价可以进一步提高。经修订循环信贷安排的利率为伦敦银行同业拆息加保证金(由0.725厘至1.45厘不等)或基本利率(按最优惠利率、联邦基金利率加0.5厘或每日伦敦银行同业拆息加1.0厘中较大者厘定)加保证金0.00厘至0.45厘。在每种情况下,实际保证金都是根据公司不时生效的信用评级来确定的。修订后的循环信贷安排将于2025年4月15日到期,如果满足某些条件,可由公司选择两个6个月的延期选择权。
**发行A类普通股/单位股
截至2021年5月,公司完成了18,745,000股A类实益普通股的包销公开发行,每股面值0.01美元,其中5,500,000股由公司直接发行,13,245,000股由远期卖家应公司要求以远期方式发行。就是次发售,本公司与远期购买者订立远期销售协议(“二零二一年五月远期销售协议”),以股本入账的13,245,000股股份。该公司预计将通过交付A类普通股来实物结算2021年5月的远期销售协议,并在2022年5月21日之前获得收益,尽管公司有权在此之前选择结算,但必须满足某些条件。虽然公司预计将进行实物结算,但2021年5月的远期销售协议允许公司以现金或净股票结算其全部或部分债务。如果公司选择现金或净股票结算2021年5月的远期销售协议,公司可能不会收到任何收益,在某些情况下可能欠远期购买者现金或A类普通股。在某些情况下,2021年5月的远期销售协议可能会提前终止或结算。
随后,公司在扣除承销折扣后,在发售成本约20万美元之前,从公司直接发行的550万股A类普通股中获得了194.0美元的净收益。经营合伙公司向AH4R发行了相当数量的相应A类单位,以换取发行的净收益。该公司利用净收益偿还其循环信贷安排下的债务,为赎回下文讨论的D系列和E系列永久优先股提供部分资金,并用于一般公司目的。该公司最初没有收到出售远期发售的A类普通股的收益,但估计扣除承销折扣后的净收益约为467.3美元。该公司预计将这些净收益用于一般公司目的,包括但不限于物业收购和开发。
**赎回永久优先股
自2021年6月以来,本公司赎回了全部10,750,000股已发行的6.500系列D系列永久优先股,每股面值0.01美元,以每股25美元的清算优先权外加根据该等股份的条款应计和未支付的任何股息换取现金。经营伙伴关系还赎回了相应的D系列永久优先股。作为赎回的结果,公司在2021年第二季度的精简综合经营报表中向D系列永久优先股股东记录了850万美元的收入分配,这是D系列永久优先股在赎回日超过账面价值的初始清算价值。
自2021年6月以来,公司赎回了全部9,200,000股已发行的6.350系列永久优先股,每股面值0.01美元,以每股25美元的清算优先权外加根据该等股份的条款应计和未支付的股息换取现金。运营伙伴关系还赎回了相应的E系列永久优先股。作为赎回的结果,公司在2021年第二季度的精简综合经营报表中向E系列永久优先股股东记录了740万美元的收入分配,这是E系列永久优先股在赎回日超过账面价值的初始清算价值。
**在市场上发行普通股计划
自2020年第二季度以来,本公司延长了其在市场上的普通股发行计划,根据该计划,公司可以不时通过各种销售代理发行A类普通股,总销售价格最高可达5.0亿美元(“在市场上计划”)。市场交易计划还规定,我们可以与远期卖家和远期买家签订A类普通股的远期合同。本公司拟将市场出售计划所得款项净额(I)用于偿还本公司因其循环信贷安排而招致或预期招致的债务,(Ii)开发新的独户物业及社区,(Iii)收购及翻新独户物业及根据本公司的业务策略进行相关活动,及(Iv)用作营运资金及一般公司用途,包括回购本公司证券、收购额外物业、资本开支以及物业的扩建、再发展及/或改善本公司可随时暂停或终止市场交易计划。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里,没有根据在市场上计划发行任何股票。截至2021年6月30日,已根据市场交易计划发行了86,130股票,还有4.976亿美元可用于未来的股票发行。
*股份回购计划(*)
随后,公司董事会授权建立我们的股份回购计划,用于不时在公开市场或私下协商的交易中回购最多3.00亿美元的我们已发行的A类普通股和最多2.5亿美元的已发行优先股。该计划没有到期日,但可以随时暂停或停止,恕不另行通知。所有回购的股票都将建设性地退役,并返回授权和未发行状态。经营合伙企业为回购提供资金,并建设性地退出同等数量的相应A类单位。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里,我们没有回购和注销任何股票。截至2021年6月30日,根据该计划,我们拥有高达2.651亿美元的已发行A类普通股和高达2.5亿美元的已发行优先股的剩余回购授权。
分配
作为房地产投资信托基金,我们一般被要求每年向股东分配至少90%的REIT应税收入(确定时不考虑支付的股息和任何净资本利得),并按正常的公司税率纳税,前提是我们每年分配的REIT应税收入不到100%(确定时不考虑支付的股息扣除,包括任何净资本利得)。运营伙伴关系为分配的支付提供资金。截至2020年12月31日,AH4R在美国联邦所得税方面的NOL估计为6020万美元。我们打算使用我们的NOL(在可用的范围内)来减少我们的REIT应税收入,只要REIT的应税收入不会因为我们的股息扣除而减少
付钱了。
表外安排
他说,在2020年第三季度,我们的一家未合并的合资企业达成了一项贷款协议,借款总额最高可达201.0美元。在最初的两年期限内,这笔贷款的利息为LIBOR加3.50%的保证金,将于2022年8月11日到期。贷款协议规定了三个为期一年的延期选项,其中包括额外的费用和利息。截至2021年6月30日,该合资企业的贷款有139.7美元未偿还本金余额。本公司已提供惯常的无追索权担保,在合营企业自愿申请破产或发生欺诈或重大失实陈述等其他行为时,该担保可能成为吾等的负债。到目前为止,还没有援引担保,我们认为触发担保的行动通常对合资企业和我们都是不利的,因此不太可能发生。然而,不能保证可能触发担保的行动不会发生。
他说:我们没有其他被认为是表外安排的重大义务、资产或负债。
合同义务和承诺
我们的总负债的重大变化(如果有)在本报告的附注8中描述。债务与我们的简明合并财务报表之比。
正如附注16中进一步描述的那样。在本报告中,我们的精简合并财务报表的后续事件在2021年7月,公司发行了450.0美元2.375%无担保优先票据,2031年到期,以及300.0美元3.375%无担保优先票据,2051年到期。
*除本报告附注15.对我们简明合并财务报表的承诺和或有事项中所述外,截至2021年6月30日,我们的其他已知合同义务在正常业务过程之外没有其他重大变化,这些变化载于我们2020年年报第二部分“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的表格。
其他非GAAP指标
运营资金(“FFO”)/核心FFO/调整后的FFO归属于普通股和单位持有人
可归因于普通股和单位持有人的FFO是我们根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)批准的定义计算的非GAAP财务指标,该定义将FFO定义为按照GAAP计算的净收益或净亏损,不包括房地产销售或减值的损益,加上与房地产相关的折旧和摊销(不包括递延融资成本的摊销和非房地产资产的折旧),并对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后
*可归因于普通股和单位持有人的核心FFO是一种非GAAP财务衡量标准,我们将其用作我们业绩的补充衡量标准。我们通过调整普通股和单位持有人的FFO来计算这一指标,这些成本包括(1)与企业合并和收购或处置物业以及与持续运营无关的非经常性项目发生的收购和其他交易成本,(2)基于股份的非现金补偿费用,(3)飓风相关费用,导致受影响的单户物业产生实质性费用,(4)提前清偿债务的收益或损失,以及(5)与赎回永久优先股相关的收入分配。
*可归因于普通股和单位持有人的调整后FFO是一种非GAAP财务衡量标准,我们将其用作我们业绩的补充衡量标准。我们通过调整普通股和单位持有人的核心FFO来计算这一指标:(1)帮助我们的物业保值和维持功能所必需的经常性资本支出,以及(2)在此期间发生的资本化租赁成本。由于我们的部分房屋是最近开发、收购和/或翻新的,我们通过以下方法估算整个投资组合的经常性资本支出:(A)本期每套同屋房产的实际经常性资本支出乘以(B)我们的房产总数,不包括新收购的非稳定房产和被归类为持有待售的房产。
因此,我们提出可归因于普通股和单位持有人的FFO,因为我们认为这一指标是衡量房地产公司业绩的重要指标,许多投资者和分析师在评估公司时也是如此。我们认为,普通股和单位持有人的FFO为投资者提供了有用的信息,因为这一指标不包括折旧,折旧包括在计算净收入中,并假设房地产的价值随着时间的推移而可预测地递减。我们认为,房地产价格会因市场状况和通胀而波动。我们还认为,核心FFO和调整后的FFO
可归因于普通股和单位持有人为投资者提供了有用的信息,因为它们允许投资者将我们的经营业绩与之前的报告期进行比较,而不受某些项目的影响,这些项目本质上是不能在不同时期进行比较的。
可归因于普通股和单位持有人的核心FFO、核心FFO和调整后的FFO不能取代经营活动提供的净收入或净现金,这些净收入或净现金都是根据公认会计准则确定的,作为衡量我们的经营业绩、流动性或支付股息能力的指标。这些指标也不一定表明可用于满足未来现金需求的现金。由于其他REITs可能不会以相同的方式计算这些指标,因此它们在REITs之间可能不具有可比性。
以下是公司根据GAAP确定的普通股股东应占净收益与普通股和单位持有人应占FFO、普通股和单位持有人应占核心FFO以及普通股和单位持有人应占调整后FFO的对账,单位为2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 20,102 | | | $ | 15,369 | | | $ | 50,316 | | | $ | 35,613 | |
调整: | | | | | | | |
经营合伙企业中的非控制性权益 | 3,218 | | | 2,656 | | | 8,143 | | | 6,157 | |
单户房产和其他房产的销售收益和减值净额 | (10,760) | | | (9,997) | | | (26,829) | | | (16,316) | |
未合并合资企业的调整 | 449 | | | 388 | | | 831 | | | 626 | |
折旧及摊销 | 91,117 | | | 84,836 | | | 181,188 | | | 167,657 | |
减去:非房地产资产的折旧和摊销 | (2,605) | | | (2,192) | | | (5,393) | | | (4,256) | |
普通股和单位持有人的FFO | $ | 101,521 | | | $ | 91,060 | | | $ | 208,256 | | | $ | 189,481 | |
调整: | | | | | | | |
收购、其他交易成本和其他 | 2,968 | | | 1,660 | | | 7,814 | | | 4,512 | |
基于非现金股份的薪酬--一般和行政 | 1,823 | | | 1,649 | | | 6,165 | | | 3,018 | |
基于非现金股份的薪酬-物业管理 | 599 | | | 441 | | | 1,598 | | | 880 | |
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| | | | | | | |
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赎回永久优先股 | 15,879 | | | — | | | 15,879 | | | — | |
可归因于普通股和单位持有人的核心FFO | $ | 122,790 | | | $ | 94,810 | | | $ | 239,712 | | | $ | 197,891 | |
经常性资本支出 | (13,217) | | | (12,184) | | | (22,868) | | | (20,895) | |
租赁成本 | (905) | | | (992) | | | (1,880) | | | (1,902) | |
调整后的可归属于普通股和单位持有人的FFO | $ | 108,668 | | | $ | 81,634 | | | $ | 214,964 | | | $ | 175,094 | |
EBITDA/EBITDAre/调整后EBITDAre/完全调整后EBITDAre
*EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。EBITDA是一项非GAAP财务指标,我们和其他公司将其用作业绩的补充指标。EBITDARE是一项补充的非GAAP财务指标,我们根据NAREIT批准的定义,通过调整EBITDA来计算独户物业出售或减值的损益并在相同的基础上对未合并的合伙企业和合资企业进行调整。调整后的EBITDARE是通过调整EBITDARE计算的补充性非GAITDARE,用于(1)与业务合并和收购或处置物业有关的收购和其他交易成本,以及与持续经营无关的非经常性项目,(2)基于股份的非现金补偿支出,(3)飓风相关费用净额,导致受影响的单户物业产生实质性费用,以及(4)提前清偿债务的损益。完全调整后的EBITDARE是通过调整调整后的EBITDARE以计算(1)经常性资本支出和(2)租赁成本的补充性非GAAP财务计量。由于我们的部分房屋是最近开发、收购和/或翻新的,我们通过以下方法估算整个投资组合的经常性资本支出:(A)本期每套同屋房产的实际经常性资本支出乘以(B)我们的房产总数,不包括新收购的非稳定房产和被归类为持有待售的房产。我们认为,这些指标为投资者提供了有用的信息,因为它们排除了不能反映经营业绩的各种收入和支出项目的影响。
*以下是根据GAAP确定的截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的净收入与EBITDA、EBITDAre、调整后EBITDAre和完全调整后EBITDAre的对账(单位:千):
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| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
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净收入 | $ | 51,814 | | | $ | 31,807 | | | $ | 100,735 | | | $ | 69,334 | |
利息支出 | 27,528 | | | 29,558 | | | 55,533 | | | 59,273 | |
折旧及摊销 | 91,117 | | | 84,836 | | | 181,188 | | | 167,657 | |
EBITDA | $ | 170,459 | | | $ | 146,201 | | | $ | 337,456 | | | $ | 296,264 | |
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单户房产和其他房产的销售收益和减值净额 | (10,760) | | | (9,997) | | | (26,829) | | | (16,316) | |
未合并合资企业的调整 | 449 | | | 388 | | | 831 | | | 626 | |
EBITDARE | $ | 160,148 | | | $ | 136,592 | | | $ | 311,458 | | | $ | 280,574 | |
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基于非现金股份的薪酬--一般和行政 | 1,823 | | | 1,649 | | | 6,165 | | | 3,018 | |
基于非现金股份的薪酬-物业管理 | 599 | | | 441 | | | 1,598 | | | 880 | |
收购、其他交易成本和其他 | 2,968 | | | 1,660 | | | 7,814 | | | 4,512 | |
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调整后的EBITDAR | $ | 165,538 | | | $ | 140,342 | | | $ | 327,035 | | | $ | 288,984 | |
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经常性资本支出 | (13,217) | | | (12,184) | | | (22,868) | | | (20,895) | |
租赁成本 | (905) | | | (992) | | | (1,880) | | | (1,902) | |
完全调整后的EBITDAR | $ | 151,416 | | | $ | 127,166 | | | $ | 302,287 | | | $ | 266,187 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
在截至2021年6月30日的6个月中,公司额外借款7.9亿美元,偿还了170.0美元的循环信贷安排,导致截至2021年6月30日的未偿还浮动利率债务为6.2亿美元。我们未来可能会产生更多的可变利率债务,包括我们可能在循环信贷安排下借入的额外金额。
截至2021年6月30日,假设我们现有的可变利率债务的未偿还余额没有变化,这些债务的利息是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.10%,LIBOR下限为0%,假设LIBOR增加或减少100个基点,我们预计的年度利息支出将分别增加或减少约620万美元或60万美元。这一分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平下降的影响。此外,如果出现如此重大的变化,我们会考虑采取行动,进一步减轻我们对这一变化的影响。然而,由于将采取的具体行动及其可能影响的不确定性,敏感性分析假设我们的资本结构不会发生变化。
在预期可能发行固息债的情况下,不定期使用财政部锁定协议来管理利率的潜在变化。我们不会出于交易或投机的目的持有或发行这些衍生品合约。
“与第二部分第7A项披露的风险相比,我们的市场风险没有其他实质性变化。”我们在2020年年报中披露了“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4.控制和程序
*美国住房4租金
披露控制和程序
此外,本公司维持披露控制和程序,旨在确保我们根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)提交和提交的报告中要求披露的信息在根据SEC准则指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并将这些信息传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便根据规则13a-15(E)和第15d-15(E)条中的规则13a-15(E)和15d-15(E)中的“披露控制和程序”的定义及时决定要求披露的信息在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系,以达到该合理保证的水平。
在监督下,在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下,我们根据交易所法案规则13a-15(B)的要求,评估了截至本报告所述期间结束时我们披露控制程序和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,在合理的保证水平下,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
然而,在截至2021年6月30日的季度内,公司财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响。
美国住宅租金为4英镑,L.P.
披露控制和程序
此外,经营合伙公司维持披露控制和程序,旨在确保我们根据交易法提交和提交的报告中要求披露的信息在根据SEC准则指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并将此类信息传达给经营合伙公司的管理层,包括其普通合伙人的首席执行官和首席财务官,以便根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条中规则13a-15(E)和15d-15(E)中“披露控制和程序”的定义及时决定需要披露的信息。在设计及评估披露控制及程序时,营运合伙公司管理层认识到,任何控制及程序,不论设计及运作如何完善,均只能为达致预期控制目标提供合理保证,而管理层必须运用其判断,评估可能控制及程序的成本效益关系,以达致该合理保证水平。
在运营合伙企业管理层(包括其普通合伙人的首席执行官和首席财务官)的监督下,运营合伙企业根据交易所法案规则13a-15(B)的要求,评估了截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序的有效性。根据这一评价,经营伙伴的普通合伙人的首席执行官和首席财务官得出结论,经营伙伴的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告的内部控制
调查显示,在截至2021年6月30日的季度内,运营合伙企业对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化对运营合伙企业的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分-其他资料
第1项。 法律程序
有关本公司法律程序的说明,请参阅本报告附注15.对本公司简明综合财务报表的承诺及或有事项。
第1A项。风险因素
他说,除了这份Form 10-Q季度报告中的其他信息外,您应该仔细考虑我们2020年年报第I部分第1a项中描述的风险。这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响,并可能导致我们的实际结果与预期大相径庭。
他说,以下风险因素补充了我们2020年年报中列出的现有风险因素。
2021年5月远期销售协议中包含的和解条款可能导致我们的每股收益大幅稀释,或导致大量现金支付义务。
*根据2021年5月远期销售协议,远期购买者将有权加快其远期销售协议(关于该远期销售协议下该远期购买者确定受下述事件影响的全部或任何部分交易),并要求我们在下列情况下在该远期购买者指定的日期结算:
•远期买方在作出商业上合理的努力后,不能或将招致大幅增加的成本,以取得、建立、维持或解除其与相关远期销售协议有关的对冲头寸,吾等不会选择支付调整金额或相应修订相关远期销售协议;
•远期买方在作出商业上合理的努力后,不能借入(或维持借入)相当于相关远期销售协议所涉及的A类普通股数量的A类普通股,或者,就借入该数量的A类普通股而言,借款利率将高于相关远期销售协议中规定的借款成本,但在某些例外情况下,借款利率高于该远期销售协议中规定的借款成本,且吾等不选择支付。
•超过了适用于远期购买者及其关联公司的某些所有权门槛;
•我们宣布现金价值超过规定数额或除息日期早于规定日期的A类普通股的股息或分配,或宣布某些非现金股利;
•发生一项事件或交易的公告,该事件或交易一旦完成,将导致合并事件、要约收购、国有化、退市或法律变更(在每种情况下,根据适用的远期销售协议的条款确定);或
•发生若干其他违约事件、终止事件或其他指定事件,包括(其中包括)吾等就订立相关远期销售协议而作出的任何重大失实陈述,或持续超过八个预定交易日的指定期间的市场混乱事件(每种情况均根据适用远期销售协议的条款厘定)。
我们表示,每一位远期买家行使其权利加速适用的远期销售协议并要求我们结算相关远期销售协议的决定,将不考虑我们的利益,包括我们对资本的需求。在该等情况下,吾等可能须根据实物结算条款发行及交付我们的A类普通股,或如吾等如此选择而有关远期买家在其善意及其合理酌情权下允许吾等选择,则不论吾等的资本需求如何,吾等均须发行及交付相关远期销售协议的股份结算净额条款(如该等股份净结算需要发行及交付我们的A类普通股),而不论吾等的资本需要如何,这将导致吾等每股盈利摊薄。
**我们预计适用的远期销售协议将通过交付我们的A类普通股来实物结算,除非我们选择现金结算或净股份结算远期销售协议,但须满足某些条件。在实物结算或(如果吾等如此选择)任何2021年5月远期销售协议的股份净结算时,交付与该实物结算相关的A类普通股,或在我们有义务交付A类普通股的范围内,净股份结算将导致我们每股收益的摊薄。如果我们选择现金结算或净股票结算
鉴于适用的远期销售协议涉及我们的A类普通股的一部分,我们预计适用的远期购买者(或其关联公司)将在平仓期内在二级市场交易中购买大量我们的A类普通股,以便(I)将我们的A类普通股返还给证券贷款人,以解除适用的远期购买者的对冲(在考虑到我们将交付给适用的远期购买者的任何A类普通股后,如果是股票净结算);及(Ii)如适用,在股份净额结算的情况下,在结算该等远期销售协议所需的范围内,向我们交付我们的A类普通股。
*此外,购买我们的A类普通股与远期购买者或其附属公司解除其对冲头寸相关,可能会导致我们A类普通股的价格在这段时间内上升(或减少这段时间内的降幅),因此,在适用的远期销售协议现金结算时,我们将增加我们欠该远期购买者的现金金额(或减少该远期购买者欠我们的现金金额),或在该远期销售协议的股份净结算时,我们将向该远期购买者交付的A类普通股数量增加(或减少该远期购买者将交付给我们的A类普通股数量)。
此外,我们预计在2021年5月任何远期销售协议实物结算时收到的远期销售价格将根据浮动利率因素进行每日调整,浮动利率因素等于隔夜银行融资利率减去我们与适用的远期购买者共同商定的利差,并将在某些日期根据此类远期销售协议有效期内我们A类普通股的预期股息相关金额而下调。如果隔夜银行融资利率在任何一天低于该远期销售协议下的利差,利率因素将导致适用的远期销售价格每日下调。截至2021年5月20日,隔夜银行融资利率低于利差,减少了我们在2021年5月远期销售协议结算时将获得的收益。若根据任何远期销售协议,吾等A类普通股于相关估值期内的现行市价高于相关远期销售价格,则在现金结算的情况下,吾等将向有关的远期购买者支付相等于差额的现金金额,或在股份净额结算的情况下,吾等将向有关的远期购买者交付若干价值等于该差额的A类普通股,而在每种情况下,该等差额将包括支付予该等远期购买者的佣金。因此,我们可能要为潜在的巨额现金或股票付款负责。
如果我们破产或资不抵债,2021年5月的远期出售协议将自动终止,我们将不会收到远期出售A类普通股的预期收益。
但是,如果我们申请或由对我们的机构有管辖权的监管机构,或者我们同意根据任何破产或破产法或其他类似的影响债权人权利的法律寻求破产或破产判决或任何其他救济的程序,或者我们或对我们有管辖权的监管机构提出我们的清盘或清算请愿书,并且我们同意这样的请愿书,那么当时有效的任何远期销售协议将自动终止。如果2021年5月的远期销售协议终止,吾等将没有义务向相关远期买方交付任何以前未交付的A类普通股,而该远期买方将被解除就任何先前未根据适用的远期销售协议结算的任何A类普通股支付相关远期销售价格每股的义务。因此,只要有任何A类普通股在任何该等破产或无力偿债程序开始时尚未达成远期销售协议,我们将不会收到有关该等A类普通股的每股相关远期销售价格。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
他们一个也没有。
项目3.高级证券违约
他们一个也没有。
项目4.矿山安全信息披露
这些规定并不适用。
项目5.其他信息
*与之前在公司于2021年5月7日提交给证券交易委员会的8-K表格中报告的一样,时间为2021年度股东大会股东在不具约束力的咨询基础上,根据公司董事会的建议,批准一年为公司举行非约束性咨询投票的频率,以批准支付给公司指定的高管的薪酬。与投票结果一致,该公司确认将继续就每年支付给其任命的高管的薪酬进行股东咨询投票。
项目6.展品
以下列出的证物随附存档或合并于此作为参考。
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展品 数 | | 展示文件 |
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3.1 | | 美国住宅信托声明修订及重述细则4租金(公司于2013年6月25日提交的S-11表格(注册号333-189103)注册声明第1号修订附件3.1成立为法团。) |
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3.2 | | 修订及重述美国住宅信托声明细则第一条款4租金(公司于2013年7月19日提交的S-11表格(注册号为333-189103)的注册说明书第2号修正案附件3.2成立为法团。) |
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3.3 | | 美国住宅补充条款4租金5.875%F系列累计可赎回永久优先股(根据本公司于2017年4月21日提交的8-K表格的附件3.1注册成立。) |
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3.4 | | 美国住宅补充条款4租金5.875%G系列累计可赎回永久优先股(根据本公司于2017年7月12日提交的8-K表格的附件3.1注册成立。) |
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3.5 | | 美国住宅补充条款4租金6.25%H系列累计可赎回永久优先股(注册成立于2018年9月13日提交的公司当前8-K表格报告的附件3.1。) |
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3.6 | | 修订和重新制定《美国住宅4租金附例》(根据本公司于2020年3月10日提交的当前8-K表格报告的附件3.1成立。) |
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4.1 | | 日期为2018年2月7日的契约,由American Homes 4 Rent,L.P.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考2018年2月7日提交的公司当前8-K报表的附件4.1合并而成。) |
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4.2 | | 第一补充契约,日期为2018年2月7日,由American Homes 4 Rent,L.P.,American Residential Properties OP,L.P.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考公司2018年2月7日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成。) |
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4.3 | | 代表2028年中期票据的全球票据表格(通过参考2018年2月7日提交的本公司当前8-K表格报告的附件4.3合并而成。) |
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4.4 | | 第二补充契约,日期为2019年1月23日,由American Homes 4 Rent,L.P.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考公司2019年1月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并)。 |
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4.5 | | 全球债券的表格代表了2029年的票据(通过参考并包括在公司2019年1月23日提交的当前报告的8-K表格的附件4.3中合并。) |
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4.6 | | 第三补充契约,日期为2021年7月8日,由American Homes 4 Rent,L.P.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考公司于2021年7月8日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成。) |
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4.7 | | 代表2031年债券的全球票据格式(通过参考2021年7月8日提交的公司当前8-K表格的附件4.4并入公司。) |
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4.8 | | 第四补充契约,日期为2021年7月8日,由American Homes 4 Rent,L.P.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考公司于2021年7月8日提交的当前8-K表格报告的附件4.3合并而成。) |
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4.9 | | 代表2051年债券的全球票据格式(根据本公司于2021年7月8日提交的8-K表格的附件4.5合并。) |
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10.1 | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年4月15日,由美国房屋4租金公司(作为借款人)、美国房屋4租金公司(作为母公司)、富国银行全国协会(作为行政代理)和其他贷款机构(作为贷款人)修订和重新签署(合并的依据是公司于2021年4月19日提交的当前8-K报表的附件10.1)。 |
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10.2 | | 美国房屋4租2021年股权激励计划。谨此提交。 |
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展品 数 | | 展示文件 |
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31.1 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的美国住宅4租金首席执行官证书。谨此提交。 |
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31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条,对美国住宅的首席财务官进行认证,4租金。谨此提交。 |
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31.3 | | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证American Homes首席执行官4 Rent,L.P.谨此提交。 |
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31.4 | | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证American Homes首席财务官4 Rent,L.P.谨此提交。 |
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32.1 | | 根据“美国法典”第18编第1350条颁发的美国住宅公司首席执行官和首席财务官证书,租金为4英镑。谨此提交。 |
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32.2 | | 根据“美国法典”第18编第1350条颁发的美国住宅公司首席执行官和首席财务官证书4 Rent,L.P.谨此提交。 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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美国住宅4个租金 |
|
/s/克里斯托弗·C·刘(Christopher C.Lau) |
|
刘励超(Christopher C.Lau) |
首席财务官 |
(首席财务官和注册人正式授权的签字人) |
日期:2021年8月6日 |
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美国住宅4租,L.P. |
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作者:American Homes 4 Rent,其普通合伙人 |
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/s/克里斯托弗·C·刘(Christopher C.Lau) |
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刘励超(Christopher C.Lau) |
首席财务官 |
(首席财务官和注册人正式授权的签字人) |
日期:2021年8月6日 |