z-20210630错误2021Q2000161764012月31日0.02298300.01488100.02298300.012759200016176402021-01-012021-06-300001617640美国-GAAP:公共类别成员2021-01-012021-06-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2021-01-012021-06-30Xbrli:共享0001617640美国-GAAP:公共类别成员2021-07-290001617640US-GAAP:CommonClassBMember2021-07-290001617640US-GAAP:CommonClassCMember2021-07-29Iso4217:美元00016176402021-06-3000016176402020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001617640美国-GAAP:公共类别成员2021-06-300001617640美国-GAAP:公共类别成员2020-12-310001617640US-GAAP:CommonClassBMember2021-06-300001617640US-GAAP:CommonClassBMember2020-12-310001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-12-310001617640US-GAAP:CommonClassCMember2021-06-300001617640Z:家庭细分成员2021-04-012021-06-300001617640Z:家庭细分成员2020-04-012020-06-300001617640Z:家庭细分成员2021-01-012021-06-300001617640Z:家庭细分成员2020-01-012020-06-300001617640Z:互联网媒体技术成员2021-04-012021-06-300001617640Z:互联网媒体技术成员2020-04-012020-06-300001617640Z:互联网媒体技术成员2021-01-012021-06-300001617640Z:互联网媒体技术成员2020-01-012020-06-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2021-04-012021-06-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2020-04-012020-06-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2021-01-012021-06-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2020-01-012020-06-3000016176402021-04-012021-06-3000016176402020-04-012020-06-3000016176402020-01-012020-06-300001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100016176402021-03-310001617640美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员2021-04-012021-06-300001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100016176402020-03-310001617640美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员2020-04-012020-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000016176402020-06-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001617640美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员2021-01-012021-06-300001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001617640美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100016176402019-12-310001617640美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001617640Z:可转换高级节点Due2020275成员2020-01-012020-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001617640SRT:场景先前报告的成员Z:家庭细分成员2020-04-012020-06-300001617640Z:家庭细分成员Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember2020-04-012020-06-300001617640SRT:场景先前报告的成员Z:家庭细分成员2020-01-012020-06-300001617640Z:家庭细分成员Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember2020-01-012020-06-300001617640SRT:场景先前报告的成员Z:互联网媒体技术成员2020-04-012020-06-300001617640Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjus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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________________________
表格10-Q
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| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:001-36853
_____________________________________________________
Zillow集团,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________________________________________ | | | | | | | | |
华盛顿 | | 47-1645716 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
第二大道1301号, 31层,
西雅图, 华盛顿98101
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(206) 470-7000
(注册人电话号码,包括区号)
_____________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | ZG | 纳斯达克全球精选市场 |
C类股本,每股票面价值0.0001美元 | Z | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
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非加速文件服务器 | | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
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| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年7月29日,61,349,554A类普通股,6,217,447B类普通股,以及185,989,162C类股本的股票已发行。
Zillow集团,Inc.
表格10-Q季度报告
截至2021年6月30日的三个月
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 |
| | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| 简明合并操作报表 | 5 |
| 简明综合全面收益(亏损)表 | 6 |
| 股东权益简明合并报表 | 7 |
| 现金流量表简明合并报表 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
第四项。 | 管制和程序 | 56 |
| | |
第二部分-其他资料 |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 57 |
项目1A。 | 风险因素 | 58 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 59 |
第6项 | 陈列品 | 60 |
| | |
| 签名 | 61 |
在这份10-Q表格季度报告中使用的术语“Zillow Group”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Zillow Group,Inc.,除非上下文另有说明。
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-Q季度报告包括第一部分第二项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析),包含基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述,一般可通过“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“计划”、“计划”、“预期”或这些词语或类似表达的否定或复数形式来识别。
这些前瞻性陈述会受到一系列风险、不确定性和假设的影响,包括我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分第11A项(风险因素)中描述的风险、不确定性和假设,包括但不限于:
•新冠肺炎大流行(包括变种)或其他公共卫生危机以及任何相关的经济低迷对我们未来财务状况、运营和财务业绩的影响;
•新冠肺炎大流行的规模、持续时间和严重性,以及有效疫苗的可获得性和广泛分发和使用;
•政府、企业和个人为应对新冠肺炎疫情而采取的行动的影响,包括限制我们运营能力的法律或法规的变化;
•当前和未来经济、金融状况和住宅市场的健康和稳定,包括由于新冠肺炎疫情而导致的房地产市场的任何持续放缓;
•适用于我们的业务、员工、产品或服务的法律或法规的变化,包括当前和未来的法律、法规和命令,这些法律、法规和命令限制了我们针对新冠肺炎疫情的运营能力;
•满足Zillow Group拟议收购ShowingTime.com,Inc.的前提条件,包括根据《哈特-斯科特-罗迪诺法案》或Zillow Group与ShowingTime.com,Inc.和美国联邦贸易委员会达成的时间协议到期或终止任何适用的等待期;
•总体经济和金融状况的变化,降低了对我们产品和服务的需求,降低了我们的盈利能力,或减少了我们获得信贷的机会;
•财务状况和经营业绩的实际或预期波动;
•预计业务和财务结果的变化;
•重要客户的增加或流失;
•相对于竞争对手,我们增长率的实际或预期变化;
•我们或我们的竞争对手的收购、战略伙伴关系、合资企业、融资活动或其他公司交易或承诺;
•我们或我们的竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的实际或预期变化;
•有能力获得或保持执照和许可证,以支持我们目前和未来的业务;
•能够遵守MLS的规则和要求,访问和使用房源数据,并维护或建立与房源和数据提供商的关系;
•有能力经营我们的抵押贷款发放业务,包括获得足够融资的能力;
•投资者认为与我们相当的公司估值波动;
•自然灾害和其他灾难性事件的影响;
•未决或未来诉讼的影响;以及
•证券分析师发布新的或最新的研究报告或报告。
此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外,除法律要求外,我们或任何其他人均不对前瞻性表述的准确性和完整性承担责任,我们没有义务在本报告发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性表述,以使这些表述与实际结果或我们预期的变化保持一致。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订,在这些报告以电子方式提交给SEC后,可在合理可行的情况下尽快在我们网站www.zillowgroup.com的“投资者”部分免费查阅。我们网站上包含的信息不是本季度报告Form 10-Q或我们提交给SEC的任何其他文件的一部分。
投资者和其他人应该注意到,Zillow Group使用其新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播向投资者宣布重要的财务信息。Zillow集团还打算通过以下渠道披露有关Zillow集团、其服务和其他事项的信息,并遵守FD法规规定的披露义务:
•Zillow集团投资者关系网页(http://investors.zillowgroup.com)
•Zillow集团投资者关系博客(http://www.zillowgroup.com/ir-blog)
•Zillow Group推特账户(https://twitter.com/zillowgroup)
Zillow Group通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此,投资者除了关注Zillow Group的新闻稿、美国证券交易委员会(SEC)文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注这些渠道。此列表可能会不时更新。我们通过这些渠道发布的信息不是本季度报告(Form 10-Q)或我们提交给证券交易委员会的任何其他文件的一部分,我们的网站地址和Twitter账户仅作为非活动文本参考。
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)
Zillow集团,Inc.
压缩合并资产负债表
(除共享数据外,以千为单位,未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,713,156 | | | $ | 1,703,130 | |
短期投资 | 880,875 | | | 2,218,108 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元3,955及$3,427分别于2021年6月30日和2020年12月31日 | 101,927 | | | 69,940 | |
持有供出售的按揭贷款 | 171,450 | | | 330,758 | |
库存 | 1,169,601 | | | 491,293 | |
预付费用和其他流动资产 | 107,687 | | | 75,846 | |
受限现金 | 141,024 | | | 75,805 | |
流动资产总额 | 6,285,720 | | | 4,964,880 | |
合同成本资产 | 47,938 | | | 50,719 | |
财产和设备,净值 | 189,950 | | | 196,152 | |
使用权资产 | 175,058 | | | 187,960 | |
商誉 | 1,984,907 | | | 1,984,907 | |
无形资产,净额 | 81,362 | | | 94,767 | |
其他资产 | 10,486 | | | 7,175 | |
总资产 | $ | 8,775,421 | | | $ | 7,486,560 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 15,640 | | | $ | 18,974 | |
应计费用和其他流动负债 | 175,876 | | | 94,487 | |
应计薪酬和福利 | 55,564 | | | 47,666 | |
信贷安排下的借款 | 987,832 | | | 670,209 | |
递延收入 | 53,547 | | | 48,995 | |
租赁负债,流动部分 | 27,963 | | | 28,310 | |
可转换优先票据,当前部分 | 330,095 | | | — | |
流动负债总额 | 1,646,517 | | | 908,641 | |
租赁负债,扣除当期部分 | 193,891 | | | 207,723 | |
可转换优先票据,扣除当前部分 | 1,276,487 | | | 1,613,523 | |
其他长期负债 | 14,411 | | | 14,857 | |
总负债 | 3,131,306 | | | 2,744,744 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.0001票面价值;30,000,000授权股份;不是已发行和已发行股份 | — | | | — | |
A类普通股,$0.0001票面价值;1,245,000,000授权股份;61,349,434和61,101,303分别截至2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 6 | | | 6 | |
B类普通股,$0.0001票面价值;15,000,000授权股份;6,217,447已发行和已发行股份 | 1 | | | 1 | |
C类股本,$0.0001票面价值;600,000,000授权股份;181,296,050和173,207,170分别截至2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 18 | | | 17 | |
额外实收资本 | 6,721,435 | | | 5,880,883 | |
累计其他综合收益 | 305 | | | 164 | |
累计赤字 | (1,077,650) | | | (1,139,255) | |
股东权益总额 | 5,644,115 | | | 4,741,816 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,775,421 | | | $ | 7,486,560 | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明合并业务报表
(以千为单位,除每股数据外,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
住家 | $ | 777,145 | | | $ | 454,252 | | | $ | 1,481,297 | | | $ | 1,224,125 | |
IMT | 476,090 | | | 280,339 | | | 922,418 | | | 611,005 | |
抵押贷款 | 56,745 | | | 33,761 | | | 124,705 | | | 59,043 | |
总收入 | 1,309,980 | | | 768,352 | | | 2,528,420 | | | 1,894,173 | |
收入成本: | | | | | | | |
住家 | 707,522 | | | 434,900 | | | 1,352,125 | | | 1,170,659 | |
IMT | 43,444 | | | 45,354 | | | 90,481 | | | 95,407 | |
抵押贷款 | 20,619 | | | 7,229 | | | 40,299 | | | 13,815 | |
总收入成本 | 771,585 | | | 487,483 | | | 1,482,905 | | | 1,279,881 | |
毛利 | 538,395 | | | 280,869 | | | 1,045,515 | | | 614,292 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和市场营销 | 229,434 | | | 160,667 | | | 427,389 | | | 369,111 | |
技术与发展 | 128,463 | | | 97,507 | | | 248,764 | | | 197,988 | |
一般事务和行政事务 | 115,102 | | | 85,380 | | | 215,556 | | | 177,580 | |
减值成本 | — | | | — | | | — | | | 76,800 | |
收购相关成本 | 3,671 | | | — | | | 4,488 | | | — | |
总运营费用 | 476,670 | | | 343,554 | | | 896,197 | | | 821,479 | |
营业收入(亏损) | 61,725 | | | (62,685) | | | 149,318 | | | (207,187) | |
清偿债务所得(损) | (931) | | | 6,391 | | | (2,334) | | | 6,391 | |
其他收入 | 1,587 | | | 10,115 | | | 4,026 | | | 19,708 | |
利息支出 | (39,430) | | | (37,590) | | | (78,985) | | | (75,182) | |
所得税前收入(亏损) | 22,951 | | | (83,769) | | | 72,025 | | | (256,270) | |
所得税优惠(费用) | (13,310) | | | (679) | | | (10,420) | | | 8,549 | |
净收益(亏损) | $ | 9,641 | | | $ | (84,448) | | | $ | 61,605 | | | $ | (247,721) | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.04 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.25 | | | $ | (1.15) | |
稀释 | $ | 0.04 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.24 | | | $ | (1.15) | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 248,152 | | | 219,467 | | | 245,763 | | | 215,070 | |
稀释 | 261,496 | | | 219,467 | | | 260,484 | | | 215,070 | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:千,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 9,641 | | | $ | (84,448) | | | $ | 61,605 | | | $ | (247,721) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
投资未实现收益(亏损) | (178) | | | (2,806) | | | 83 | | | 796 | |
计入净亏损的净投资(收益)损失的重新分类调整 | — | | | (62) | | | — | | | 372 | |
投资未实现净收益(亏损) | (178) | | | (2,868) | | | 83 | | | 1,168 | |
货币换算调整 | 29 | | | 107 | | | 58 | | | 17 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (149) | | | (2,761) | | | 141 | | | 1,185 | |
综合收益(亏损) | $ | 9,492 | | | $ | (87,209) | | | $ | 61,746 | | | $ | (246,536) | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明合并股东权益表
(除共享数据外,以千为单位,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 收入 | | 总计 股东的 权益 |
|
股票 | | 金额 | |
2021年4月1日的余额 | 247,307,862 | | | $ | 25 | | | $ | 6,596,850 | | | $ | (1,087,291) | | | $ | 454 | | | $ | 5,510,038 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 388,564 | | | — | | | 14,536 | | | — | | | — | | | 14,536 | |
限制性股票单位的归属 | 779,093 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因纳税义务扣缴的限制性股票单位 | (19) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 93,347 | | | — | | | — | | | 93,347 | |
可转换优先票据的结算 | 387,431 | | | — | | | 16,704 | | | — | | | — | | | 16,704 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 9,641 | | | — | | | 9,641 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (149) | | | (149) | |
2021年6月30日的余额 | 248,862,931 | | | $ | 25 | | | $ | 6,721,435 | | | $ | (1,077,650) | | | $ | 305 | | | $ | 5,644,115 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 收入 | | 总计 股东的 权益 |
|
股票 | | 金额 | |
2020年4月1日的余额 | 212,913,139 | | | $ | 22 | | | $ | 4,551,866 | | | $ | (1,140,413) | | | $ | 4,286 | | | $ | 3,415,761 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 3,117,483 | | | — | | | 92,783 | | | — | | | — | | | 92,783 | |
限制性股票单位的归属 | 775,249 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因纳税义务扣缴的限制性股票单位 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 57,171 | | | — | | | — | | | 57,171 | |
发行与股票发行相关的C类股本,扣除发行成本 | 8,800,000 | | | 1 | | | 411,522 | | | — | | | — | | | 411,523 | |
发行2025年到期的可转换优先票据的股本部分,扣除发行成本 | — | | | — | | | 154,813 | | | — | | | — | | | 154,813 | |
可转换优先票据的结算 | 753,936 | | | — | | | (21,784) | | | — | | | — | | | (21,784) | |
解除有上限的呼叫交易 | (317,865) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (84,448) | | | — | | | (84,448) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,761) | | | (2,761) | |
2020年6月30日的余额 | 226,041,936 | | | $ | 23 | | | $ | 5,246,371 | | | $ | (1,224,861) | | | $ | 1,525 | | | $ | 4,023,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 收入 | | 总计 股东的 权益 |
|
股票 | | 金额 | |
2021年1月1日的余额 | 240,525,920 | | | $ | 24 | | | $ | 5,880,883 | | | $ | (1,139,255) | | | $ | 164 | | | $ | 4,741,816 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 1,991,460 | | | — | | | 75,685 | | | — | | | — | | | 75,685 | |
限制性股票单位的归属 | 1,592,564 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因纳税义务扣缴的限制性股票单位 | (641) | | | — | | | (126) | | | — | | | — | | | (126) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 160,733 | | | — | | | — | | | 160,733 | |
发行与股票发行相关的C类股本,扣除发行成本 | 3,163,502 | | | 1 | | | 544,557 | | | — | | | — | | | 544,558 | |
可转换优先票据的结算 | 1,590,151 | | | — | | | 59,703 | | | — | | | — | | | 59,703 | |
解除有上限的呼叫交易 | (25) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 61,605 | | | — | | | 61,605 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
2021年6月30日的余额 | 248,862,931 | | | $ | 25 | | | $ | 6,721,435 | | | $ | (1,077,650) | | | $ | 305 | | | $ | 5,644,115 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 收入 | | 总计 股东的 权益 |
|
股票 | | 金额 | |
2020年1月1日的余额 | 209,066,855 | | | $ | 21 | | | $ | 4,412,200 | | | $ | (977,140) | | | $ | 340 | | | $ | 3,435,421 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 6,324,858 | | | 1 | | | 184,984 | | | — | | | — | | | 184,985 | |
限制性股票单位的归属 | 1,414,158 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因纳税义务扣缴的限制性股票单位 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 104,636 | | | — | | | — | | | 104,636 | |
发行与股票发行相关的C类股本,扣除发行成本 | 8,800,000 | | | 1 | | | 411,522 | | | — | | | — | | | 411,523 | |
发行2025年到期的可转换优先票据的股本部分,扣除发行成本 | — | | | — | | | 154,813 | | | — | | | — | | | 154,813 | |
可转换优先票据的结算 | 753,936 | | | — | | | (21,784) | | | — | | | — | | | (21,784) | |
解除有上限的呼叫交易 | (317,865) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (247,721) | | | — | | | (247,721) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,185 | | | 1,185 | |
2020年6月30日的余额 | 226,041,936 | | | $ | 23 | | | $ | 5,246,371 | | | $ | (1,224,861) | | | $ | 1,525 | | | $ | 4,023,058 | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千,未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 61,605 | | | $ | (247,721) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 57,882 | | | 55,199 | |
基于股份的薪酬 | 152,068 | | | 96,146 | |
使用权资产摊销 | 12,902 | | | 12,731 | |
合同成本资产摊销 | 20,188 | | | 17,070 | |
债务贴现和债务发行成本摊销 | 50,372 | | | 47,746 | |
清偿债务的损失(收益) | 2,334 | | | (6,391) | |
减值成本 | — | | | 76,800 | |
递延所得税 | — | | | (8,549) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金进行调整的其他调整 | 8,271 | | | (975) | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (32,811) | | | (1,487) | |
持有供出售的按揭贷款 | 159,308 | | | (38,514) | |
库存 | (677,746) | | | 701,145 | |
预付费用和其他资产 | (35,788) | | | (771) | |
合同成本资产 | (17,407) | | | (19,608) | |
租赁负债 | (14,179) | | | (495) | |
应付帐款 | 2,676 | | | 7,504 | |
应计费用和其他流动负债 | 80,819 | | | (8,741) | |
应计薪酬和福利 | 7,898 | | | (3,285) | |
递延收入 | 4,552 | | | 4,767 | |
其他长期负债 | (446) | | | 10,049 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (157,502) | | | 692,620 | |
投资活动 | | | |
投资到期收益 | 1,329,552 | | | 701,266 | |
出售投资所得收益 | — | | | 116,394 | |
购买投资 | — | | | (1,026,233) | |
购置物业和设备 | (24,137) | | | (54,653) | |
购买无形资产 | (10,407) | | | (11,408) | |
出售股权投资所得收益 | — | | | 10,000 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 1,295,008 | | | (264,634) | |
融资活动 | | | |
发行可转换优先票据所得款项,扣除发行成本 | — | | | 553,282 | |
发行C类股本所得款项,扣除发行成本 | 544,557 | | | 411,522 | |
信贷借贷收益 | 610,118 | | | 43,200 | |
偿还信贷安排上的借款 | (146,839) | | | (617,506) | |
仓库信用额度和回购协议的净借款(偿还) | (145,656) | | | 39,387 | |
回购可转换优先票据 | — | | | (194,670) | |
行使股票期权所得收益 | 75,685 | | | 184,984 | |
因纳税义务而扣留的股权奖励的价值 | (126) | | | — | |
融资活动提供的现金净额 | 937,739 | | | 420,199 | |
期内现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 2,075,245 | | | 848,185 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,778,935 | | | 1,230,909 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,854,180 | | | $ | 2,079,094 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | 27,773 | | | $ | 29,201 | |
非现金交易: | | | |
资本化股份薪酬 | $ | 8,665 | | | $ | 8,490 | |
全额折旧财产和设备的核销 | $ | 24,345 | | | $ | 6,942 | |
全额摊销无形资产核销 | $ | 3,782 | | | $ | — | |
借记购买的财产和设备 | $ | 1,352 | | | $ | 5,305 | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。业务的组织和描述
Zillow集团(Zillow Group,Inc.)正在重新构思房地产,让人们更容易开启生活的下一个篇章。作为美国访问量最大的房地产网站,Zillow及其附属公司以透明和近乎无缝的端到端服务为客户提供销售、购买、租赁或融资的按需体验。Zillow直接在全国数十个市场提供房屋买卖服务,允许卖家控制自己的时间表。我们的附属贷款机构Zillow Home Loans为我们的客户提供了一个简单的选择,为他们的下一次购房提供预先批准和安全的融资。2020年9月,Zillow推出了Zillow Homes,Inc.,一家有执照的经纪实体,以简化Zillow提供的交易。
其他消费品牌包括Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow集团还提供一整套营销软件和技术解决方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。Zillow,Inc.于2004年12月注册为华盛顿公司,我们于2006年2月推出了我们网站Zillow.com的初始版本。Zillow Group,Inc.于2014年7月注册为华盛顿公司,与我们对Trulia,Inc.(简称Trulia)的收购有关,在2015年2月Trulia收购完成后,Zillow,Inc.和Trulia各自成为Zillow Group,Inc.的全资子公司。
某些重大风险和不确定性
我们在一个充满活力的行业中运营,因此可能会受到各种因素的影响。例如,我们认为以下任何领域的变化都可能对我们未来的财务状况、运营结果或现金流产生重大负面影响:公共卫生危机,如新冠肺炎大流行(包括变种)以及有效疫苗的获得和广泛分发和使用;收入增长率;我们成功整合并实现我们过去或未来战略收购或投资带来的好处的能力;完成对ShowingTime.com,Inc.拟议收购的先决条件的满足,包括根据Hart-Scott-Rodino法案或Zillow Group与ShowingTime.com,Inc.和美国联邦贸易委员会达成的计时协议,任何适用等待期的到期或终止;我们管理广告库存或定价的能力;我们产品的参与和使用;我们对资源的投资,以推行可能被证明无效的战略;我们市场的竞争;住宅房地产市场的稳定和利率变化的影响;, 这些变化包括:我们或我们的竞争对手所提供的市场或服务;重要客户的增加或流失;我们与上市和数据提供商保持或建立关系的能力;我们获得或保持许可证和许可证以支持我们当前和未来业务的能力;我们产品和服务的实际或预期变化;影响我们业务的政府法规的变化;法律诉讼的结果;自然灾害和灾难性事件;现有技术和网络基础设施的扩展和调整;对我们增长的管理;我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力;保护客户的信息和其他隐私问题;保护我们的品牌和知识。以及侵犯知识产权和其他索赔,等等。
注2。重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明合并财务报表包括Zillow集团公司及其全资子公司。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。这些简明综合财务报表的编制符合美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)有关中期财务报告的适用规则和规定。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。因此,这些中期简明合并财务报表应与Zillow Group,Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中包括的经审计的财务报表和附注一起阅读,该年报于2021年2月12日提交给SEC。本文包括的截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从Zillow Group,Inc.截至该日的经审计财务报表得出的。
管理层认为,未经审计的简明综合中期财务报表反映了所有调整,仅包括正常的经常性调整,以公平地反映我们截至2021年6月30日的财务状况、截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间的运营结果、全面收益(亏损)和股东权益,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间的现金流量。截至2021年6月30日的三个月和六个月的结果不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何中期或任何其他未来一年的预期结果。
重新分类
在精简的合并业务报表中进行了某些重新分类,以使以前各期的数据符合当前格式。从截至2021年6月30日的3个月和6个月开始,我们在精简的综合经营报表中列出毛利小计,这要求一定的折旧费用和摊销费用包括在收入成本中。我们认为,毛利润的公布更可取,因为它有助于投资者跨部门建模,并增强与上市公司同行的可比性。为了实现毛利的列报,我们将某些无形资产的摊销费用和数据获取成本计入收入成本,并在简明合并经营报表中将前期的某些金额从技术和开发费用重新分类为收入成本。此外,我们还将商号和商标以及客户关系无形资产的摊销费用从技术和开发费用重新归类为销售和营销费用。这一变化对营业收入(亏损)或净收益(亏损)没有影响。
以前在简明合并业务报表中报告的所列期间的金额在此修订如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2020年6月30日 | | 截至六个月 2020年6月30日 |
| 据报道, | | 经修订的 | | 更改的效果 | | 据报道, | | 经修订的 | | 更改的效果 |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
住家 | $ | 431,788 | | | $ | 434,900 | | | $ | 3,112 | | | $ | 1,163,987 | | | $ | 1,170,659 | | | $ | 6,672 | |
IMT | 23,387 | | | 45,354 | | | 21,967 | | | 47,705 | | | 95,407 | | | 47,702 | |
抵押贷款 | 5,896 | | | 7,229 | | | 1,333 | | | 11,051 | | | 13,815 | | | 2,764 | |
总收入成本 | 461,071 | | | 487,483 | | | 26,412 | | | 1,222,743 | | | 1,279,881 | | | 57,138 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 155,598 | | | 160,667 | | | 5,069 | | | 360,246 | | | 369,111 | | | 8,865 | |
技术与发展 | 128,857 | | | 97,507 | | | (31,350) | | | 263,775 | | | 197,988 | | | (65,787) | |
一般事务和行政事务 | 85,511 | | | 85,380 | | | (131) | | | 177,796 | | | 177,580 | | | (216) | |
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额和相关披露,以及列报期间的收入和费用报告金额。我们持续评估我们的估计,包括与某些收入产品的会计、存货可变现净值、合同成本资产的摊销期限和可回收性、网站和软件开发成本、长期资产和无形资产的可回收性、基于股份的薪酬、所得税、业务合并和商誉的可回收性等相关的估计。如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异,我们的财务报表将受到影响。新冠肺炎大流行在估计、判断和假设方面带来了额外的不确定性,这可能会对先前列出的估计值等产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
2020年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布指导意见,简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括实体自有权益中的可转换工具和合同。在其他变化中,指导意见取消了可转换工具的负债和股权分离模式。相反,实体将完全作为债务来核算可转换债务工具,除非可转换工具包含需要作为衍生品进行分流的特征,或者导致大量溢价作为实缴资本入账。指导意见还要求应用IF-转换法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。该指南在2021年12月15日之后的财年有效,允许在2020年12月15日之后的财年提前采用,并可以追溯或修改后的追溯方式采用。我们预计将于2022年1月1日采纳该指导意见。虽然我们继续评估采用该指南的方法以及该指南对我们的财务状况和经营结果的影响,但我们预计,一旦采用该指南,将导致转换特征余额从额外的实收资本重新分类为债务,并减少报告的可转换优先票据的利息支出。
2020年3月,财务会计准则委员会发布了指导意见,为将GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。这一指导意见在一段有限的时间内是可选的,以减轻核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本指导意见有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。实体可以选择从2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期开始,或者从2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期开始,到财务报表可以发布的日期,选择采用合同修改的任何日期。我们预计将把本指南中提供的一些权宜之计和例外情况应用于我们的信贷安排、仓库信贷额度和主回购协议,所有这些都在适用利率中参考了一个月LIBOR,因为一个月LIBOR的发布预计将在2023年6月30日之后停止。我们希望在该日期之前修改我们的设施协议。由于参考汇率改革过渡的目标是对实体保持经济中性,我们认为采纳这一指导方针不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注3。公允价值计量
我们采用以下方法和假设来估计我们的公允价值计量:
现金等价物--货币市场基金公允价值计量以活跃市场报价为基础(一级)。其他现金等价物的公允价值计量以主要来源于或得到可观察市场数据证实的以市场为基础的可观察投入为基础(第2级)。
短期投资-我们的短期投资的公允价值计量是基于可观察到的基于市场的投入或投入,这些投入主要是通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实(第2级)。
受限现金-受限现金的账面价值接近公允价值,因为在我们的信贷安排上借入的金额很短,房屋销售收益保存在受限账户中用于偿还我们的信贷安排,金额保存在第三方托管(1级)。
持有供出售的按揭贷款-持有以供出售的按揭贷款的公允价值,一般是参考二手市场出售类似特征按揭贷款承诺的报价计算(第2级)。
利率锁定承诺-利率锁定承诺(下称“利率锁定承诺”)的公允价值,是参考出售具有类似特征的按揭贷款承诺在二手市场的报价而计算的。到期承诺不计入公允价值计量。由于并不是所有的IRLC都将成为封闭式贷款,我们根据不会关闭的IRLC的估计金额调整了我们的公允价值计量。这一调整是通过拉通利率实现的,该利率表示利率锁定承诺最终导致关闭贷款的可能性(第3级)。
下表列出了截至所列日期在确定内部评级公司公允价值时所使用的范围和加权平均拉通率:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
射程 | 47% - 100% | | 47% - 100% |
加权平均 | 79% | | 75% |
远期合约-用作经济对冲工具的强制性贷款销售承诺和抵押贷款支持证券远期销售等衍生工具的公允价值参考类似资产的报价计算(第2级)。
下表列出了截至列报日期(以千为单位)按公允价值等级按公允价值在经常性基础上计量的资产和负债余额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 3,494,642 | | | $ | 3,494,642 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府机构证券 | 829,925 | | | — | | | 829,925 | | | — | |
国库券 | 44,988 | | | — | | | 44,988 | | | — | |
市政证券 | 5,962 | | | — | | | 5,962 | | | — | |
按揭贷款相关事宜: | | | | | | | |
持有供出售的按揭贷款 | 171,450 | | | — | | | 171,450 | | | — | |
IRLC | 6,413 | | | — | | | — | | | 6,413 | |
远期合约--其他流动资产 | 69 | | | — | | | 69 | | | — | |
远期合约--其他流动负债 | (686) | | | — | | | (686) | | | — | |
*总计 | $ | 4,552,763 | | | $ | 3,494,642 | | | $ | 1,051,708 | | | $ | 6,413 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,486,384 | | | $ | 1,486,384 | | | $ | — | | | $ | — | |
市政证券 | 3,228 | | | — | | | 3,228 | | | — | |
短期投资: | | | | | | | |
国库券 | 1,163,813 | | | — | | | 1,163,813 | | | — | |
美国政府机构证券 | 1,037,577 | | | — | | | 1,037,577 | | | — | |
市政证券 | 16,220 | | | — | | | 16,220 | | | — | |
存单 | 498 | | | — | | | 498 | | | — | |
按揭贷款相关事宜: | | | | | | | |
持有供出售的按揭贷款 | 330,758 | | | — | | | 330,758 | | | — | |
IRLC | 12,342 | | | — | | | — | | | 12,342 | |
远期合约--其他流动负债 | (2,608) | | | — | | | (2,608) | | | — | |
总计 | $ | 4,048,212 | | | $ | 1,486,384 | | | $ | 2,549,486 | | | $ | 12,342 | |
下表列出了我们的IRLC在所示期间的变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 (1) |
期初余额 | $ | 5,002 | | | $ | 2,225 | | | $ | 12,342 | | | $ | 937 | |
发行 | 16,120 | | | 10,142 | | | 34,421 | | | 15,507 | |
转账 | (16,041) | | | (8,586) | | | (40,439) | | | (13,142) | |
在收益中确认的公允价值变动 | 1,332 | | | 1,310 | | | 89 | | | 1,789 | |
期末余额 | $ | 6,413 | | | $ | 5,091 | | | $ | 6,413 | | | $ | 5,091 | |
(1)期初余额是指截至2020年1月1日公允价值层次内IRLC从2级转移到3级的转移。截至2021年6月30日左右,与我们持有的待售抵押贷款相关的对冲工具的名义金额为美元。355.0300万美元和300万美元479.3我们的IRLC和远期合同分别为300万美元。截至2020年12月31日,与我们持有的待售抵押贷款相关的对冲工具的名义金额为美元。378.1300万美元和300万美元652.1我们的IRLC和远期合同分别为300万美元。我们没有权利抵消我们的衍生品头寸。
关于我们的可转换优先票据的账面金额和估计公允价值,请参阅附注11。
注4.现金和现金等价物、短期投资和限制性现金
下表列出了截至公布日期我们的现金和现金等价物、短期投资和限制性现金的摊销成本、未实现损益总额和估计公平市场价值(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计数 公平竞争市场 价值 |
现金 | $ | 218,514 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 218,514 | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 3,494,642 | | | — | | | — | | | 3,494,642 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府机构证券 | 829,791 | | | 134 | | | — | | | 829,925 | |
国库券 | 44,975 | | | 13 | | | — | | | 44,988 | |
市政证券 | 5,962 | | | — | | | — | | | 5,962 | |
受限现金 | 141,024 | | | — | | | — | | | 141,024 | |
*总计 | $ | 4,734,908 | | | $ | 147 | | | $ | — | | | $ | 4,735,055 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计数 公平竞争市场 价值 |
现金 | $ | 213,518 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 213,518 | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 1,486,384 | | | — | | | — | | | 1,486,384 | |
市政证券 | 3,229 | | | — | | | (1) | | | 3,228 | |
短期投资: | | | | | | | |
国库券 | 1,163,748 | | | 65 | | | — | | | 1,163,813 | |
美国政府机构证券 | 1,037,572 | | | 57 | | | (52) | | | 1,037,577 | |
市政证券 | 16,226 | | | — | | | (6) | | | 16,220 | |
存单 | 498 | | | — | | | — | | | 498 | |
受限现金 | 75,805 | | | — | | | — | | | 75,805 | |
总计 | $ | 3,996,980 | | | $ | 122 | | | $ | (59) | | | $ | 3,997,043 | |
截至2021年6月30日的所有短期投资的合同到期日均为一年或更短。
注5。库存
下表列出了截至所列日期的库存构成(扣除适用的成本或可变现净值调整后的净额)(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 731,555 | | | $ | 339,372 | |
在制品 | 438,046 | | | 151,921 | |
库存 | $ | 1,169,601 | | | $ | 491,293 | |
注6。合同余额
合同资产为$50.0百万美元和$20.8分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。合同资产记录在我们压缩的合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,我们确认的收入为51.9百万美元和$33.8在相关期间开始时,已分别计入递延收入余额的现金总额为600万美元。截至2021年和2020年6月30日的6个月,我们确认的收入为47.8百万美元和$36.6在相关期间初分别计入递延收入余额的600万美元。
注7。合同成本资产
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们拥有47.9百万美元和$50.7分别为百万美元的合同成本资产。在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月里,我们做到了不是我们的合同成本资产不会产生任何减值损失。我们记录了与合同成本资产相关的摊销费用#美元。10.1百万美元和$8.7截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和20.2百万美元和$17.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为2.5亿美元。
注8。财产和设备,净值
下表显示了截至所列日期的物业和设备的详细信息(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
网站开发成本 | $ | 115,198 | | | $ | 95,466 | |
租赁权的改进 | 102,204 | | | 110,280 | |
办公设备、家具和固定装置 | 34,080 | | | 39,607 | |
在建工程 | 31,939 | | | 44,151 | |
计算机设备 | 19,091 | | | 20,433 | |
财产和设备 | 302,512 | | | 309,937 | |
减去:累计摊销和折旧 | (112,562) | | | (113,785) | |
财产和设备,净值 | $ | 189,950 | | | $ | 196,152 | |
我们记录了与财产和设备有关的折旧费用(网站开发成本除外)#美元。7.1百万美元和$7.1截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和15.0百万美元和$18.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
我们把$大写了14.1百万美元和$15.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的网站开发成本分别为100万美元和26.5百万美元和$27.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。包括在收入成本中的网站开发成本的摊销费用为#美元。8.4百万美元和$6.0截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和16.4百万美元和$11.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
注9.股权投资
2016年10月,我们购买了一台10房地产行业内私人持有的可变权益实体的股权百分比,为$10.0百万美元。2020年3月,我们确认了一项非现金减值费用为#美元5.3300万美元与这笔投资相关。减值费用包括在我们IMT部门截至2020年6月30日的六个月的减值成本中。2020年6月,我们出售了我们的10$的股权百分比10.0300万美元现金。我们从出售这项投资中获得了一笔为数$的收益。5.3截至2020年6月30日的三个月和六个月期间为1000万美元,在我们的精简合并运营报表中被归类为其他收入。
注10。无形资产净额
下表显示了截至显示日期的无形资产详细信息(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 成本 | | 累计 摊销 | | 网络 |
商号和商标 | $ | 36,500 | | | $ | (6,389) | | | $ | 30,111 | |
软体 | 34,431 | | | (13,733) | | | 20,698 | |
正在进行的无形资产 | 11,945 | | | — | | | 11,945 | |
发达的技术 | 86,064 | | | (76,744) | | | 9,320 | |
客户关系 | 87,600 | | | (79,557) | | | 8,043 | |
购买的内容 | 51,360 | | | (50,115) | | | 1,245 | |
总计 | $ | 307,900 | | | $ | (226,538) | | | $ | 81,362 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 成本 | | 累计 摊销 | | 网络 |
商号和商标 | $ | 36,500 | | | $ | (3,822) | | | $ | 32,678 | |
软体 | 28,515 | | | (11,483) | | | 17,032 | |
发达的技术 | 86,064 | | | (70,270) | | | 15,794 | |
客户关系 | 87,600 | | | (73,301) | | | 14,299 | |
正在进行的无形资产 | 11,863 | | | — | | | 11,863 | |
购买的内容 | 47,930 | | | (44,829) | | | 3,101 | |
总计 | $ | 298,472 | | | $ | (203,705) | | | $ | 94,767 | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,记录的无形资产摊销费用为#美元。13.4300万美元和300万美元13.1分别为100万美元和300万美元26.3百万美元和$24.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。商号、商标和客户关系无形资产的摊销费用包括在销售和营销费用中。所有其他无形资产的摊销费用计入收入成本。
我们做到了不是不记录截至2021年6月30日的六个月与我们无形资产相关的任何减值成本。在截至2020年6月30日的六个月中,我们确认了一项非现金减值费用为$71.52000万美元与我们的Trulia商标名和商标无形资产有关,这些资产在历史上没有摊销。减值费用包括在我们IMT和抵押贷款部门的减值成本中。2020年3月,我们确定了与新冠肺炎大流行直接相关的因素,这些因素导致我们得出结论,美元更有可能108.0该资产的账面价值超过了其公允价值。因此,在第三方估值专家的协助下,我们进行了定量分析,以确定无形资产的公允价值,得出的结论是,我们对其公允价值的最佳估计为#美元。36.52000万。无形资产的剩余账面价值按加速摊销,与无形资产预计在使用年限内产生的预计现金流相称。10好几年了。有关此减值的更多详细信息,请参阅我们截至2020年12月31日的会计年度Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注11。
注11.债务
下表列出了截至公布日期Zillow集团债务的账面价值(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
住宅细分市场 | | | | |
信贷安排: | | | | |
高盛银行(美国) | | $ | 183,373 | | | $ | 145,825 | |
北卡罗来纳州花旗银行 | | 219,989 | | | 87,103 | |
瑞士信贷(Credit Suisse AG),开曼群岛 | | 421,083 | | | 128,238 | |
房屋分部债务总额 | | 824,445 | | | 361,166 | |
抵押贷款部分 | | | | |
回购协议: | | | | |
瑞士信贷(Credit Suisse AG),开曼群岛 | | 99,706 | | | 149,913 | |
北卡罗来纳州花旗银行 | | 21,332 | | | 90,227 | |
仓库信贷额度: | | | | |
Comerica银行 | | 42,349 | | | 68,903 | |
抵押贷款分部债务总额 | | 163,387 | | | 309,043 | |
可转换优先票据 | | | | |
1.3752026年到期的可转换优先票据百分比 | | 357,531 | | | 347,566 | |
2.752025年到期的可转换优先票据百分比 | | 428,830 | | | 414,888 | |
0.752024年到期的可转换优先票据百分比 | | 490,126 | | | 524,273 | |
1.502023年到期的可转换优先票据百分比 | | 330,095 | | | 326,796 | |
可转换优先票据总额 | | 1,606,582 | | | 1,613,523 | |
债务总额 | | $ | 2,594,414 | | | $ | 2,283,732 | |
住宅细分市场
为了为Zillow报价提供资本,我们利用在我们的压缩合并资产负债表中被归类为流动负债的信贷安排。我们将这些信贷安排归类为流动负债,因为购买住房的取款通常是在房屋出售时到期的,我们预计这将在一年内到期,如果没有被等值或更高价值的新房地产库存取代的话。下表汇总了与我们的信贷安排相关的某些详细信息(单位为千,利率除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款人 | | 最终到期日 | | 最大借阅能力 | | 加权平均利率 |
高盛银行(美国) | | 2023年4月21日 | | $ | 500,000 | | | 2.90 | % |
北卡罗来纳州花旗银行 | | 2023年12月9日 | | 500,000 | | | 2.84 | % |
瑞士信贷(Credit Suisse AG),开曼群岛 | | 2022年12月31日 | | 500,000 | | | 2.84 | % |
| | 总计 | | $ | 1,500,000 | | | |
2021年4月7日,Zillow集团的某些全资子公司修改并重申了与开曼群岛瑞士信贷股份公司(Credit Suisse AG)的信贷协议,以促进所有权信托结构。
2021年4月14日,Zillow Group的某些全资子公司修改并重申了与高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)之前于2022年4月20日到期的信贷协议,以促进所有权信托结构,并将最终到期日延长至2023年4月21日。
2021年6月11日,Zillow Group的某些全资子公司修改了与花旗银行(Citibank,N.A.)之前于2021年11月30日到期的信贷协议,使其现在的最终到期日为2023年12月9日。
上表所列信贷安排下可用的未提取金额未承诺,这意味着适用的贷款人不承诺,但可以酌情预支超过未偿还借款的贷款资金。最终到期日包括延期,但须经各自贷款人同意。
2021年上半年,Zillow Group的某些全资子公司修改和重述了房屋部分信贷协议,以促进所有权信托结构。2021年3月,Zillow Group通过Zillow提供的服务,开始通过一家所有权信托基金买卖房屋。所有权信托促进将物业的实益所有权分配给特殊目的实体(每个SPE,即“特殊目的实体”),这些特殊目的实体随后成为为物业融资的协议的一方。Zillow Group最初成立了这些SPE,通过Zillow报价买卖住宅物业,在所有权信托成立后,这些SPE持有所有权信托购买的房屋的实益权益,SPE随后为其融资。每家SPE都是Zillow集团的全资子公司和一个独立的法人实体,任何此类SPE的资产或信贷都不能用来偿还任何附属公司或其他实体的债务和其他义务。信贷安排由一家或多家特殊目的企业的资产和股权担保。该等特殊目的企业及所有权信托为可变利益实体,而Zillow Group是主要受益人,因其有权控制对特殊目的企业及所有权信托的经济表现最具重大影响的活动,并有义务吸收特殊目的企业及所有权信托的亏损,或有权收取可能对特殊目的实体及所有权信托有潜在重大意义的利益。特殊目的企业和所有权信托合并在Zillow集团的简明合并财务报表中。截至2021年6月30日和2020年12月31日,SPE和所有权信托的总资产为美元。1.330亿美元和30亿美元551.2分别为2000万美元,其中1,300万美元1.230亿美元和30亿美元491.31000万是库存,分别为$77.6300万美元和300万美元53.0600万美元分别是限制性现金和美元。22.2300万美元和300万美元3.9600万美元分别为应收账款。截至2021年6月30日和2020年12月31日,SPE和所有权信托的总负债为美元。847.6300万美元和300万美元372.5分别为2000万美元,其中1,300万美元824.4300万美元和300万美元361.2600万美元分别是信贷安排借款和#美元。22.1300万美元和300万美元10.8600万美元分别是应计费用。
根据每项信贷安排提取的未清偿款项必须在贷款到期日或更早偿还,如果由于违约事件而加速偿还的话。此外,如果每家特殊目的公司所拥有的合资格物业的价值低于适用信贷安排下未偿还本金的某个百分比,每家特殊目的公司必须偿还由此产生的任何差额。继续将物业纳入每项信贷安排须符合不同的资格标准。例如,老化标准限制拥有天数超过指定天数的房产纳入借款基数,拥有超过一年的房产通常不符合条件。
我们信贷工具的规定利率是一个月期伦敦银行同业拆借利率加适用保证金,在某些情况下还包括各自信贷协议中定义的伦敦银行同业拆借利率下限。我们的信贷安排包括惯例陈述和担保、关于违约事件和契约的条款。这些信贷安排和相关融资文件的条款要求Zillow Group及其某些子公司(如果适用)遵守一些惯例财务和其他契约,如保持一定的流动性水平、有形净值和杠杆率。截至2021年6月30日,Zillow集团遵守所有金融契约,未发生违约事件。除某些有限的情况外,信贷安排对Zillow集团没有追索权。我们的信贷安排要求我们建立、维护并在某些情况下为Zillow Group指定的准备金账户提供资金。这些准备金账户包括但不限于利息准备金、保险准备金、税收准备金、翻修费用准备金和特别许可留置权准备金。拨给这些储备账户和代收账户的金额已在我们的压缩综合资产负债表中归类为限制性现金。
抵押贷款细分市场
为了为Zillow住房贷款提供资本,我们利用主回购协议和仓库信用额度,这些在我们的压缩综合资产负债表中被归类为流动负债。回购协议和仓库信用额度提供从抵押贷款发放到Zillow Home Loans将贷款出售给投资者或直接出售给机构之间的短期融资。下表汇总了与我们的回购协议和仓库信用额度相关的某些详细信息(单位为千,利率除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款人 | | 到期日 | | 最大借阅能力 | | 加权平均利率 |
瑞士信贷(Credit Suisse AG),开曼群岛(Cayman Islands)。 | | 2022年3月18日 | | $ | 300,000 | | | 2.50 | % |
北卡罗来纳州花旗银行 | | 2022年6月10日 | | 100,000 | | | 1.85 | % |
Comerica银行 | | 2022年6月25日 | | 60,000 | | | 2.70 | % |
| | 总计 | | $ | 460,000 | | | |
2021年6月11日,Zillow Home Loans修改了之前于2021年10月26日到期的纽约州花旗银行(Citibank,N.A.)主回购协议,使其现在将于2022年6月10日到期。
2021年6月26日,Zillow Home Loans修改了之前于2021年6月26日到期的Comerica银行仓库信贷额度,现在将于2022年6月25日到期,并提供未承诺的总最大借款能力为$60.02000万。Comerica银行仓库信贷额度以前承诺的最高借款能力为#美元。100.02000万。
根据总回购协议,瑞士信贷(Credit Suisse)和花旗银行(Citibank,N.A.)(统称为“贷款人”)已同意向Zillow Home Loans支付合资格贷款的协议购买价,Zillow Home Loans同时同意在特定时间框架内以商定的包括利息的价格从贷款人手中回购此类贷款。主回购协议包含追缴保证金条款,在主回购协议下购买的资产市值下降时,向贷款人提供某些权利。截至2021年6月30日和2020年12月31日,美元126.2300万美元和300万美元240.1根据总回购协议,分别有100万笔待售按揭贷款被质押作为抵押品。
回购协议和仓库信用额度的借款按一个月LIBOR加适用保证金计息,在某些情况下包括LIBOR下限(如管理协议所定义),并以持有供出售的住宅抵押贷款为抵押。回购协议和仓库信用额度包括关于违约事件的惯例陈述和担保、契诺和条款。截至2021年6月30日,Zillow住房贷款符合所有金融契约,没有发生违约事件。回购协议和仓库信用额度是Zillow Home Loans的追索权,对Zillow Group或其任何其他子公司没有追索权。
有关我们的仓库信贷额度和回购协议的更多详细信息,请参阅我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注14。
可转换优先债券
下表汇总了截至提交日期或截止日期(除利率外,以千计)与我们的未偿还可转换优先票据相关的某些细节: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
到期日 | | 合计本金金额 | | 规定利率 | | 实际利率 | | 首次付息日期 | | 半年度付息日期 | | 未摊销债务贴现和债务发行成本 | | 公允价值 | | 未摊销债务贴现和债务发行成本 | | 公允价值 |
2026年9月1日 | | $ | 498,800 | | | 1.375 | % | | 8.10 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | $ | 141,269 | | | $ | 1,434,100 | | | $ | 152,434 | | | $ | 1,508,675 | |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % | | 10.32 | % | | 2020年11月15日 | | 5月15日;11月15日 | | 136,170 | | | 1,132,718 | | | 150,112 | | | 1,168,855 | |
2024年9月1日 | | 608,382 | | | 0.75 | % | | 7.68 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | 118,256 | | | 1,665,403 | | | 148,727 | | | 2,023,280 | |
2023年7月1日 | | 367,678 | | | 1.50 | % | | 6.99 | % | | 2019年1月1日 | | 1月1日;7月1日 | | 37,583 | | | 568,397 | | | 46,954 | | | 633,039 | |
总计 | | $ | 2,039,860 | | | | | | | | | | | $ | 433,278 | | | $ | 4,800,618 | | | $ | 498,227 | | | $ | 5,333,849 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 2021年6月30日 | | 截至三个月 2020年6月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 1,715 | | | $ | 5,323 | | | $ | 131 | | | $ | 7,169 | | | $ | 1,719 | | | $ | 4,922 | | | $ | 120 | | | $ | 6,761 | |
2025年5月15日 | | 3,884 | | | 6,702 | | | 358 | | | 10,944 | | | 2,007 | | | 3,148 | | | 168 | | | 5,323 | |
2024年9月1日 | | 1,143 | | | 7,917 | | | 270 | | | 9,330 | | | 1,262 | | | 8,095 | | | 278 | | | 9,635 | |
2023年7月1日 | | 1,398 | | | 4,008 | | | 392 | | | 5,798 | | | 1,402 | | | 3,749 | | | 366 | | | 5,517 | |
2021年12月1日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,803 | | | 3,945 | | | 408 | | | 6,156 | |
2020年12月15日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66 | | | — | | | — | | | 66 | |
总计 | | $ | 8,140 | | | $ | 23,950 | | | $ | 1,151 | | | $ | 33,241 | | | $ | 8,259 | | | $ | 23,859 | | | $ | 1,340 | | | $ | 33,458 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 2021年6月30日 | | 截至六个月 2020年6月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 3,432 | | | $ | 10,549 | | | $ | 259 | | | $ | 14,240 | | | $ | 3,438 | | | $ | 9,746 | | | $ | 238 | | | $ | 13,422 | |
2025年5月15日 | | 7,768 | | | 13,235 | | | 707 | | | 21,710 | | | 2,007 | | | 3,148 | | | 168 | | | 5,323 | |
2024年9月1日 | | 2,381 | | | 16,327 | | | 559 | | | 19,267 | | | 2,510 | | | 15,956 | | | 545 | | | 19,011 | |
2023年7月1日 | | 2,799 | | | 7,958 | | | 778 | | | 11,535 | | | 2,804 | | | 7,446 | | | 727 | | | 10,977 | |
2021年12月1日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,103 | | | 8,856 | | | 916 | | | 13,875 | |
2020年12月15日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132 | | | — | | | — | | | 132 | |
总计 | | $ | 16,380 | | | $ | 48,069 | | | $ | 2,303 | | | $ | 66,752 | | | $ | 14,994 | | | $ | 45,152 | | | $ | 2,594 | | | $ | 62,740 | |
可转换票据是优先无担保债券。于2026年到期的可转换优先票据(“2026年票据”)、2025年到期的可转换优先票据(“2025年票据”)及2024年到期的可转换优先票据(“2024年票据”)根据合约到期日在我们的简明综合资产负债表中被分类为长期债务。于2023年到期的可转换优先票据(“2023年票据”)在我们于2021年6月30日的压缩综合资产负债表中被分类为流动债务,因为我们于2021年7月6日赎回了这些票据(如果不是由持有人更早转换的话)。根据2023年债券截至2020年12月31日的合同到期日,2023年债券在我们截至2020年12月31日的浓缩综合资产负债表中被归类为长期债务。可转换票据的利息每半年支付一次,每隔一年支付一次。可转换优先票据的估计公允价值是通过考虑报价的市场价格来确定的。由于每份可转换优先票据的交易活动有限,公允价值被归类为3级。
2021年5月26日,我们向受托人提交通知,要求其行使赎回剩余美元的权利。372.82023年7月6日(“赎回日”)发行的2023年债券本金总额为2000万英镑。2023年债券的持有人可以选择在赎回日期之前将其2023年债券全部或部分转换为C类股本。如果所有2023年票据的持有者选择将他们的2023年票据转换为C类股本的股份,公司将被要求发行大约4.81000万美元C类股本的股份,并支付现金代替零碎股份,以全面偿还2023年票据。对于任何没有选择将2023年债券转换为C类股本的2023年债券持有人,我们以现金赎回2023年债券,赎回价格相当于1002023年债券赎回本金的百分比,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。2026年票据、2025年票据和2024年票据可根据我们的选择转换为现金、C类股本的股票或两者的组合,并可以如下所述进行结算。除非提前根据其条款回购、赎回或转换,否则这些债券将于各自的到期日到期。
下表总结了2026年票据、2025年票据、2024年票据和2023年票据(合称“票据”)的兑换和赎回选项:
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到期日 | | 提前转换日期 | | 转换率 | | 折算价格 | | 可选的赎回日期 |
2026年9月1日 | | 2026年3月1日 | | 22.9830 | | $ | 43.51 | | | 2023年9月5日 |
2025年5月15日 | | 2024年11月15日 | | 14.8810 | | 67.20 | | | 2023年5月22日 |
2024年9月1日 | | 2024年3月1日 | | 22.9830 | | 43.51 | | | 2022年9月5日 |
2023年7月1日 | | 2023年4月1日 | | 12.7592 | | 78.37 | | | 2021年7月6日 |
下表汇总了与某些可转换优先票据的上限赎回确认相关的某些细节:
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到期日 | | 初始上限价格 | | 上限价格溢价 |
2026年9月1日 | | $ | 80.5750 | | | 150 | % |
2024年9月1日 | | 72.5175 | | | 125 | % |
2023年7月1日 | | 105.45 | | | 85 | % |
2021年12月1日 | | 69.19 | | | 85 | % |
在截至2021年6月30日的三个月内,每个系列的债券都可以由持有人选择转换。在截至以下三个月的期间内2021年6月30日,2023年债券持有人当选为联席转换$5.12000万a汇总2023年债券的本金金额。在截至以下三个月的期间内2021年6月30日,2024年债券的持有者被选为转换t $14.01000万美元2024年发行的债券本金总额。在截至2020年6月30日的三个月内,我们将发行2025年债券所得款项净额的一部分用于回购$194.72021年到期的可转换优先票据(“2021年票据”)的本金总额为2百万美元,由私人协商交易。下表汇总了我们的可转换优先票据在报告期间的活动(除股票金额外,以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2021年6月30日 | | 截至三个月 2020年6月30日 |
| 2023年票据 | | 2024年笔记 | | 总计 | | 2021年票据 |
已结算本金总额 | $ | 5,147 | | | $ | 14,000 | | | $ | 19,147 | | | $ | 194,670 | |
支付的现金 | — | | | — | | | — | | | 194,670 | |
已发行的C类股本股份 | 65,669 | | | 321,762 | | | 387,431 | | | 753,936 | |
转让对价公允价值总额(1) | $ | 8,081 | | | $ | 46,553 | | | $ | 54,634 | | | $ | 230,859 | |
(收益)债务清偿损失: | | | | | | | |
分配给负债组成部分的对价(2) | $ | 4,807 | | | $ | 11,848 | | | $ | 16,655 | | | $ | 172,886 | |
负债组成部分的账面价值,扣除未摊销债务贴现和债务发行成本后的净值 | 4,619 | | | 11,105 | | | 15,724 | | | 179,277 | |
债务清偿损失(收益) | $ | 188 | | | $ | 743 | | | $ | 931 | | | $ | (6,391) | |
分配给权益部分的对价 | $ | 3,274 | | | $ | 34,705 | | | $ | 37,979 | | | $ | 57,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2021年6月30日 | | 截至六个月 2020年6月30日 |
| 2023年票据 | | 2024年笔记 | | 2026年笔记 | | 总计 | | 2021年票据 |
已结算本金总额 | $ | 6,072 | | | $ | 64,618 | | | $ | 1,200 | | | $ | 71,890 | | | $ | 194,670 | |
支付的现金 | — | | | — | | | — | | | — | | | 194,670 | |
已发行的C类股本股份 | 77,458 | | | 1,485,114 | | | 27,579 | | | 1,590,151 | | | 753,936 | |
转让对价公允价值总额(1) | $ | 9,724 | | | $ | 200,478 | | | $ | 4,204 | | | $ | 214,406 | | | $ | 230,859 | |
(收益)债务清偿损失: | | | | | | | | | |
分配给负债组成部分的对价(2) | $ | 5,648 | | | $ | 53,115 | | | $ | 883 | | | $ | 59,646 | | | $ | 172,886 | |
负债组成部分的账面价值,扣除未摊销债务贴现和债务发行成本后的净值 | 5,437 | | | 51,032 | | | 843 | | | 57,312 | | | 179,277 | |
债务清偿损失(收益) | $ | 211 | | | $ | 2,083 | | | $ | 40 | | | $ | 2,334 | | | $ | (6,391) | |
分配给权益部分的对价 | $ | 4,076 | | | $ | 147,363 | | | $ | 3,321 | | | $ | 154,760 | | | $ | 57,973 | |
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(1)对于由票据持有人转换的可转换优先票据,转让的总对价包括以转换日我们的C类股本的每日成交量加权平均价转让给票据持有人的股票价值,以及支付的代替零碎股份的无形现金金额。对于在截至2021年6月30日的三个月内回购的可转换优先票据,转让的对价总额包括转让日使用我们C类股本的每日成交量加权平均价转让给票据持有人的股票价值,以及转让给票据持有人以结算相关票据的现金。 |
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(2)分配给负债部分的对价以紧接结算前负债部分的公允价值为基础,该公允价值是使用贴现现金流量分析与没有相关可兑换特征的类似负债的市场利率计算得出的。 |
不只是为了20在此期间的交易日30截至2021年6月30日的连续交易日,我们C类股本的最后一次报告销售价格超过130每个系列债券换股价的百分比。因此,每个系列的债券都可以在2021年7月1日至9月30日期间由持有人选择转换,除非提前回购或赎回。2026年债券和2024年债券在截至2020年9月30日的三个月内首次可兑换,2025年债券和2023年债券在截至2021年3月31日的三个月内首次可兑换。
有关我们的可转换优先票据的更多详细信息,请参阅我们截至2020年12月31日的会计年度10-K表格年度报告中的综合财务报表附注14。
注12。所得税
我们在美国缴纳联邦和州所得税,在加拿大缴纳联邦和省级所得税。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们已经为我们的递延税净资产提供了估值津贴,根据现有证据的权重,我们认为这些资产不太可能实现。我们累积的联邦税收损失大约为$。1.7截至2020年12月31日的10亿美元,可用于减少未来的应税收入。我们累积的州税损失大约是$。53.2截至2020年12月31日,百万美元(生效税收)。
我们记录的所得税支出为#美元。13.3截至2021年6月30日的三个月为百万美元,所得税支出为10.4截至2021年6月30日的6个月,收入为100万美元,主要与州所得税有关。我们记录的所得税支出为#美元。0.7在截至2020年6月30日的三个月中获得400万美元的所得税优惠8.5在截至2020年6月30日的6个月中,收入为2.5亿美元。截至2020年6月30日的6个月的所得税优惠主要是由于9.7300万美元的所得税优惠,与美元相关71.5在截至2020年3月31日的三个月内,我们记录了与Trulia商号和商标无形资产相关的100万美元非现金减值。有关非现金减值的更多信息,请参见我们的简明合并财务报表附注10。
注13.股东权益
优先股
本公司董事会有权厘定及厘定及修订任何一系列完全未发行或即将设立的优先股的股份数目,以及厘定及厘定及修订任何一系列完全未发行或即将设立的优先股的指定、优先股、投票权及限制以及相对、参与、选择或其他权利,但在每种情况下均须获得我们已发行B类普通股持有人的某些批准权利。曾经有过不是截至2021年6月30日或2020年12月31日发行和发行的优先股。
普通股和股本
我们的A类普通股没有优惠或特权,不可赎回。A类普通股的持有者有权一为每一股投票。
我们的B类普通股没有优惠或特权,不可赎回。在发行日期之后的任何时候,B类普通股的每股股票,根据持有者的选择权,可以转换为一A类普通股,或经B类普通股多数股东投票赞成或书面同意,自动转换为A类普通股。B类普通股的持有者有权10每股的投票权。
我们的C类股本没有优惠或特权,不可赎回,除非在有限的情况下,否则没有投票权。
股权分配协议
于2021年2月17日,吾等与若干销售代理及/或委托人(“经理人”)订立股权分派协议,根据该协议,吾等可不时透过经理人提供及出售C类股本股份,总销售价格最高可达$。1.0根据股权分派协议所载的条款及条件,按吾等向经理人发出通知所指定的股份金额,支付1,00亿股。
有几个不是截至2021年6月30日的三个月内,根据股权分配协议发行的股份。
下表汇总了本报告所述期间根据股权分配协议开展的活动(除股份和每股金额外,以千计): | | | | | |
| 截至六个月 2021年6月30日 |
已发行的C类股本股份 | 3,163,502 | |
加权平均每股发行价 | $ | 174.0511 | |
毛收入(1) | $ | 550,611 | |
(1)净收益为$544.6扣除美元后的400万美元6.1产生的佣金和其他发售费用为1.6亿美元。
注14.以股份为基础的奖励
期权大奖
下表汇总了截至2021年6月30日的6个月的期权奖励活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 受制于 现有 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 单价 分享 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 集料 固有的 价值 (单位:万人) |
在2021年1月1日未偿还 | 20,051,051 | | | $ | 42.68 | | | 7.22 | | $ | 1,751,105 | |
授与 | 8,438,476 | | | 133.48 | | | | | |
练习 | (1,991,460) | | | 38.00 | | | | | |
被没收或取消 | (602,382) | | | 64.27 | | | | | |
截至2021年6月30日未偿还 | 25,895,685 | | | 72.12 | | | 7.76 | | 1,405,360 | |
于2021年6月30日归属并可行使 | 10,615,442 | | | 44.43 | | | 6.16 | | 832,504 | |
授予期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算的,假设没有分红,并对所述期间进行以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
预期波动率 | 56% | | 51% | | 52%-56% | | 45%-51% |
预期股息收益率 | — | | — | | — | | — |
无风险利率 | 0.74% | | 0.33% | | 0.57%-0.90% | | 0.33%-0.93% |
加权平均预期寿命 | 4.50年份 | | 5.00年份 | | 4.50-5.75年份 | | 5.00-5.50年份 |
已授予期权的加权平均公允价值 | $53.16 | | $20.21 | | $59.58 | | $20.69 |
截至2021年6月30日,总共有美元。586.9与未归属股票期权相关的未确认补偿成本为100万美元。
限售股单位
下表汇总了截至2021年6月30日的6个月限制性股票单位的活动: | | | | | | | | | | | |
| 受限 股票单位 | | 加权的- 平均拨款- 约会集市 价值 |
截至2021年1月1日的未归属未偿债务 | 7,316,557 | | | $ | 48.14 | |
授与 | 1,155,375 | | | 134.02 | |
既得 | (1,592,564) | | | 47.76 | |
没收 | (404,654) | | | 55.93 | |
截至2021年6月30日的未归属未偿债务 | 6,474,714 | | | 63.08 | |
截至2021年6月30日,总共有美元。382.8与未归属限制性股票单位相关的未确认补偿成本为100万美元。
基于股份的薪酬费用
下表列出了我们的简明合并运营报表中基于股份的薪酬费用在所述期间的影响(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入成本 | $ | 2,972 | | | $ | 1,364 | | | $ | 5,660 | | | $ | 2,766 | |
销售和市场营销 | 13,350 | | | 9,116 | | | 23,237 | | | 16,109 | |
技术与发展 | 34,951 | | | 21,421 | | | 61,042 | | | 40,109 | |
一般事务和行政事务 | 37,122 | | | 20,450 | | | 62,129 | | | 37,162 | |
总计 | $ | 88,395 | | | $ | 52,351 | | | $ | 152,068 | | | $ | 96,146 | |
注15。每股净收益(亏损)
每股基本净收入(亏损)的计算方法是净收入(亏损)除以当期已发行的加权平均数(包括A类普通股、B类普通股和C类股本)。在计算每股基本净收入(亏损)时,假设期内所有收益都已分配,则分配未分配收益。
每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以当期流通股(包括A类普通股、B类普通股和C类股本)的加权平均数以及潜在稀释性的A类普通股和C类股本等价物,除非A类普通股或C类股本等价物的影响是反摊薄的。潜在的A类普通股和C类股本等价物包括行使股票期权时可发行的A类普通股和C类股本,以及使用库存股方法的未归属限制性股票单位的A类普通股和C类股本。潜在的A类普通股等价物还包括在使用IF转换方法转换2020年到期的可转换票据时可发行的A类普通股,直至2020年12月最后一次转换之日。
在2020年下半年之前,我们打算以现金结算我们的未偿还可转换优先票据的本金金额,因此使用库存股方法计算转换价差对稀释后每股净收入的任何潜在稀释影响(如果适用)。
从2020年7月1日起,我们不能再假设这些未偿还可转换票据的本金是现金结算,因此现在推定股票结算。在预期基础上,我们已应用IF-转换法来计算转换未偿还可转换票据对每股摊薄净收入的任何潜在摊薄影响(如果适用)。下表列出了根据截至2021年6月30日的已发行本金总额计算的每种债券的最大C类股本股数和每股转换价格(除每股金额外,以千股为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 股票 | | 每股换股价格 |
2026年9月1日 | | 11,464 | | | $ | 43.51 | |
2025年5月15日 | | 8,408 | | | 67.20 | |
2024年9月1日 | | 13,983 | | | 43.51 | |
2023年7月1日 | | 4,692 | | | 78.37 | |
在本报告所示期间,下表对基本和稀释后每股净收益(亏损)计算中使用的分母进行了核对(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本计算的分母 | 248,152 | | | 219,467 | | | 245,763 | | | 215,070 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
期权奖励 | 10,472 | | | — | | | 11,450 | | | — | |
未归属的限制性股票单位 | 2,872 | | | — | | | 3,271 | | | — | |
稀释计算的分母 | 261,496 | | | 219,467 | | | 260,484 | | | 215,070 | |
在本报告所述期间,以下A类普通股和C类股本等价物被排除在每股稀释净收益(亏损)的计算中,因为它们的影响将是反稀释的(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加权平均A类普通股和C类资本股票期权未偿还奖励 | 245 | | | 25,202 | | | 1,389 | | | 22,649 | |
加权平均C类股本限制股已发行单位 | 984 | | | 9,086 | | | 645 | | | 8,354 | |
A类在转换2020年到期的可转换票据时可发行的普通股 | — | | | 400 | | | — | | | 400 | |
2021年债券、2023年债券、2024年债券、2025年债券和2026年债券转换后可发行的C类股本 | 38,641 | | | 7,232 | | | 38,796 | | | 7,316 | |
A类普通股和C类股本等价物合计 | 39,870 | | | 41,920 | | | 40,830 | | | 38,719 | |
注16。承诺和或有事项
利率锁定承诺
根据我们的按揭发放业务,我们已经与潜在的借款人签订了IRLC,承诺以特定的条款和特定的利率向借款人提供一定金额的贷款。这些承诺被视为衍生品,并按公允价值列账。欲了解有关我们的综合财务报告的更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表附注3。
租赁承诺额
我们已经就我们的某些办公空间和设备签订了各种不可取消的运营租赁协议,原始租赁期在2021年底至2030年底之间到期。有关我们租赁协议的更多信息,请参阅我们截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告中合并财务报表附注13。
购买承诺
购买承诺主要包括购买与我们的移动应用程序和网站以及某些云计算服务相关的内容的各种不可取消协议,以及我们根据合同通过Zillow优惠购买但截至各自日期尚未完成的房屋。截至2021年6月30日,尚未成交的合同房屋价值为美元。1.2十亿美元。
信用证
截至2021年6月30日,我们的未偿还信用证约为美元。16.9百万美元,这确保了我们与某些写字楼运营租赁相关的租赁义务。
担保债券
在业务过程中,我们需要以担保保证金的形式向第三方提供财务承诺,以保证我们履行和履行某些义务。如果我们未能履行或履行这些义务,任何以我们名义发行的担保债券的提款都将触发我们对担保债券发行人的付款义务。我们发行了未偿还的担保债券,受益金额约为$。10.6百万美元和$10.1截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为100万。
法律程序
我们正参与多项法律诉讼,涉及与我们的业务活动有关的事宜,有些诉讼仍在初步阶段,有些则寻求数额不明的损害赔偿。我们定期评估我们所涉及的法律程序的状况,以评估损失是否可能发生,或者是否存在可能已经发生的损失或额外损失,以确定应计项目是否合适。我们进一步评估每个法律程序,以评估如果应计项目不合适,是否可以估计可能的损失或损失范围。对于下文所述的某些案件,管理层无法对可能的损失或可能的损失范围提供有意义的估计,其中包括:(I)诉讼处于初步阶段;(Ii)尚未寻求具体损害赔偿;(Iii)我们认为所寻求的损害赔偿没有支持和/或夸大;(Iv)未决上诉或动议的结果存在不确定性;(V)存在重大事实问题有待解决;和/或(Vi)存在新的法律问题或悬而未决的法律理论。然而,根据目前掌握的信息,对于这些案件,管理层不相信这些诉讼的结果会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。对于以下讨论的事项,截至2021年6月30日或2020年12月31日,我们没有记录任何重大应计项目。
2017年8月和9月,二据称,我们和我们的某些高管被提起集体诉讼,其中包括代表一类在2016年2月12日至2017年8月8日期间购买我们普通股的人违反了联邦证券法。其中一个所谓的集体诉讼,标题是Vargosko诉Zillow Group,Inc.等人案,被带到美国加州中心区地区法院。另一起据称是集体诉讼,标题是Shotwell诉Zillow Group,Inc.等人案,被带到华盛顿西区的美国地区法院。起诉书指控,除其他外,在2016年2月12日至2017年8月8日期间,我们发布了关于我们的商业行为的重大虚假和误导性声明。这些投诉的目的之一是追回据称的班级成员因被指控的不当行为而遭受的损害。2017年11月,我们和我们的某些高管在Shotwell诉Zillow Group案据称是集体诉讼,将集体诉讼的开始时间延长至2014年11月17日。2018年1月,Vargosko诉Zillow集团案据称的集体诉讼被移交给美国华盛顿西区地区法院,并与Shotwell诉Zillow Group案据称是集体诉讼。2018年2月,原告提起合并修正诉状,2018年4月,我们提出驳回合并修正诉状的动议。2018年10月,我们的驳回动议在没有偏见的情况下获得批准,2018年11月,原告提起第二次合并修正申诉,我们于2018年12月动议驳回该申诉。2019年4月19日,我们驳回第二次合并修正申诉的动议被驳回,我们于2019年5月3日提交了对第二次修正申诉的答复。2019年10月11日,原告提起等级认证动议,该动议于2020年10月28日由区法院批准。2021年2月17日,第九巡回上诉法院驳回了我们对该决定的复审申请。我们否认了有关不当行为的指控,并打算在这起诉讼中为这些指控进行有力的辩护。我们不认为与这起诉讼有关的重大损失有合理的可能性。
2017年10月和11月以及2018年1月和2月,四股东派生诉讼向美国华盛顿州西区地区法院和华盛顿州金县高级法院提起,指控我们的某些高管和董事代表公司寻求未指明的损害赔偿和某些其他救济,如改革公司治理做法。衍生诉讼(本公司是名义上的被告)的原告指控(其中本公司是名义上的被告)被告违反了与监督本公司的公开声明和法律合规有关的受托责任,并且由于违反该等受信责任,本公司受到损害,被告不公正地致富。一些原告还指控,除其他外,违反了1934年证券交易法第14(A)条,浪费了公司资产。2018年2月5日,美国华盛顿西区地区法院合并了二联邦股东派生诉讼在该法院待决。2018年2月16日,华盛顿州金县高等法院合并二股东派生诉讼在该法院待决。全四在我们于2019年4月驳回上述证券集体诉讼中第二次合并修订申诉的动议被驳回之前,股东衍生品诉讼中的部分诉讼被搁置。2019年7月8日,合并的联邦衍生品诉讼的原告提起了合并的股东衍生品诉讼,我们于2019年8月22日提出驳回。2020年2月28日,我们驳回合并后的联邦股东衍生品投诉的动议被驳回。2020年5月18日,我们在合并的联邦衍生品诉讼中提交了答辩。2020年8月24日,我们对合并后的国家衍生事项提交了答辩。2021年2月16日,法院在合并的州派生案件中搁置了诉讼。2021年3月5日,美国华盛顿西区地区法院提起了一项新的股东派生诉讼,指控我们的某些高管和董事代表公司寻求未指明的损害赔偿和某些其他救济,如公司治理实践改革,指控其中包括违反联邦证券法。2021年6月15日,美国华盛顿西区地区法院正式将这起新诉讼与该法院未决的其他四起联邦股东衍生品诉讼合并。被告打算否认有关不当行为的指控,并在这起合并诉讼中为这些指控进行有力的辩护。我们不相信有合理的可能性会因该等衍生事宜而招致重大损失。
2019年9月17日,国际商业机器公司(IBM)向美国加州中心区地区法院提起诉讼,指控该公司侵犯并继续故意侵犯七由IBM持有的专利,并寻求未指明的损害赔偿,包括要求将补偿性损害赔偿金额增加两倍,禁令救济和费用,以及合理的律师费。2019年11月8日,我们提交了转移地点和/或驳回投诉的动议。2019年12月2日,IBM提交了修改后的申诉,2019年12月16日,我们再次提交了转移地点和/或驳回申诉的动议。公司向美国华盛顿西区地区法院转移场地的动议于2020年5月28日获得批准。针对修改后的申诉,我们于2020年6月11日提交了反诉。2020年7月2日,IBM提交了驳回我们反诉的动议。为了回应IBM的动议,我们于2020年7月22日提交了一份带有反诉的修正答辩书。2020年8月12日,IBM提交了对我们反诉的答复。2020年9月18日,我们提交了四向美国专利和审判上诉委员会(“PTAB”)提交的各方间复审(“IPR”)请愿书,要求该委员会对以下事项的可专利性进行复审三IBM在诉讼中声称的专利。2021年3月15日,PTAB启动了关于以下事项的当事各方之间的审查程序二的三我们申请的专利。2021年3月22日,PTAB拒绝了关于最后一次三我们申请了知识产权的专利。2021年4月21日,我们对PTAB驳回机构的决定提出了重审请求。我们要求重审的请求在2021年5月27日被法院驳回。2021年1月22日,法院对我们申请了知识产权的所有专利部分搁置了诉讼,并制定了动议时间表。2021年3月8日,IBM提交了第二份修改后的诉状。2021年3月25日,我们对诉状提出了修改后的判决动议。2021年7月15日,法院就要求判决的动议作出了一项命令,该动议的判决结果是,法院于2021年7月15日作出了有利于我们的诉状。二的四我们提交动议的专利。2021年7月28日,我们提交了对IBM第二次修改后的申诉的答辩、肯定的抗辩和反诉。我们否认任何不当行为的指控,并打算积极为诉讼中的指控辩护。与这些IBM投诉相关的损失是合理的;但是,可能的损失或损失范围是不可估量的。
2020年7月21日,IBM在美国华盛顿西区地区法院对我们提起第二次诉讼,指控该公司侵犯并继续故意侵犯五IBM持有的专利,并寻求未指明的损害赔偿。2020年9月14日,我们提交了驳回诉讼中投诉的动议,IBM于2020年11月5日提交了修改后的申诉作为回应。2020年12月18日,我们提交了一项动议,驳回IBM的第一次修改后的申诉。2020年12月23日,法院发布了全面搁置此案的书面命令。2021年7月23日,我们就第二起诉讼中的一项专利向美国专利商标局申请了各方间审查。我们否认任何不当行为的指控,并打算积极为诉讼中的指控辩护。与这些IBM投诉相关的损失是合理的;但是,可能的损失或损失范围是不可估量的。
除了以上讨论的事项外,我们还不时涉及日常业务过程中出现的诉讼和索赔。虽然我们不能确定任何此类诉讼或索赔的结果,也不能确定我们可能招致的损害赔偿金额和风险敞口,但我们目前相信,该等事项的最终处置不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。无论结果如何,诉讼可能会因为辩护和和解成本、管理资源分流等因素而对我们产生不利影响。
弥偿
在正常业务过程中,我们订立合同安排,同意就某些事项向业务伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿,包括但不限于因违反此类协议和第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。此外,我们还达成协议,对某些担保债券的发行人因代表我们执行担保债券而可能遭受的损失进行赔偿。就我们的赔偿安排而言,付款可能是以另一方根据特定合同规定的程序提出索赔为条件的。此外,我们在这些协议下的义务可能会在时间和/或金额上受到限制,在某些情况下,我们可能会向第三方追索某些付款。此外,我们与我们的某些董事和高级管理人员签订了赔偿协议,其中要求我们就他们作为董事或高级管理人员的身份或服务可能产生的某些责任进行赔偿。此类义务的条款可能有所不同。
注17。员工福利计划
我们有一个固定供款401(K)退休计划,涵盖符合某些资格要求的Zillow Group员工(“Zillow Group 401(K)计划”)。符合条件的员工可以缴纳税前补偿,最高限额为美国国税局(Internal Revenue Service)限制规定的最高金额。员工缴费和由此产生的收入将立即归属。我们目前匹配的是4Zillow Group 401(K)计划下员工缴费的百分比。与Zillow Group 401(K)计划相关的总费用为$8.0百万美元和$6.4分别为截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的100万美元,以及15.7百万美元和$12.8在截至2021年和2020年6月30日的六个月里,分别为100万美元。
注18。细分市场信息和收入
我们有三运营和可报告部门是根据我们的首席运营决策者管理业务、做出运营决策和评估运营业绩的方式确定的。首席执行官担任首席运营决策者,审查住房、互联网、媒体和技术(“IMT”)和抵押贷款部门的财务和运营信息。
房屋部分包括Zillow集团通过Zillow报价直接买卖房屋的财务结果,以及通过Zillow结算服务提供的所有权和第三方托管服务的财务结果。IMT部门包括Premier Agent、租赁和新建筑市场、dotloop和Display的财务业绩,以及向房地产专业人员销售各种其他营销和商业产品和服务的收入。抵押贷款部门主要包括抵押贷款的财务结果,以及通过Zillow住房贷款在二级市场上销售抵押贷款,以及出售给抵押贷款机构和其他抵押专业人士的广告。
如果可能,收入和成本直接归因于我们的细分市场。然而,由于我们业务的综合结构,一个部门产生的某些成本可能会使其他部门受益。这些成本主要包括与员工人数相关的费用、一般和行政费用,包括行政、财务、会计、法律、人力资源、招聘和设施成本、产品开发和数据获取成本、与运营我们的移动应用程序和网站相关的成本,以及营销和广告成本。这些费用根据每一部门从此类支出中获得的估计收益分配给每一部门。
首席执行官按部门审查有关我们收入类别的信息以及包括所得税前收益(亏损)在内的营业报表数据。以下表格中列出了这些信息(以千计),上期金额已重新计算,以符合当前格式(有关重新分类的更多详细信息,请参阅注2): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2021年6月30日 | | 截至三个月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | IMT | | 抵押贷款 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供优惠 | $ | 772,030 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 453,816 | | | $ | — | | | $ | — | |
高级代理 | — | | | 348,754 | | | — | | | — | | | 191,962 | | | — | |
其他 | 5,115 | | | 127,336 | | | — | | | 436 | | | 88,377 | | | — | |
抵押贷款 | — | | | — | | | 56,745 | | | — | | | — | | | 33,761 | |
总收入 | 777,145 | | | 476,090 | | | 56,745 | | | 454,252 | | | 280,339 | | | 33,761 | |
收入成本(1) | 707,522 | | | 43,444 | | | 20,619 | | | 434,900 | | | 45,354 | | | 7,229 | |
毛利 | 69,623 | | | 432,646 | | | 36,126 | | | 19,352 | | | 234,985 | | | 26,532 | |
营业费用(1): | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 65,791 | | | 136,620 | | | 27,023 | | | 47,539 | | | 101,458 | | | 11,670 | |
技术与发展 | 30,328 | | | 89,838 | | | 8,297 | | | 26,155 | | | 65,890 | | | 5,462 | |
一般事务和行政事务 | 27,824 | | | 68,944 | | | 18,334 | | | 21,891 | | | 53,771 | | | 9,718 | |
收购相关成本 | — | | | 3,671 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总运营费用 | 123,943 | | | 299,073 | | | 53,654 | | | 95,585 | | | 221,119 | | | 26,850 | |
营业收入(亏损) | (54,320) | | | 133,573 | | | (17,528) | | | (76,233) | | | 13,866 | | | (318) | |
细分其他收入 | — | | | — | | | 1,006 | | | — | | | 5,300 | | | 385 | |
分部利息支出 | (5,026) | | | — | | | (1,163) | | | (3,825) | | | — | | | (307) | |
所得税前收入(亏损)(2) | $ | (59,346) | | | $ | 133,573 | | | $ | (17,685) | | | $ | (80,058) | | | $ | 19,166 | | | $ | (240) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2021年6月30日 | | 截至六个月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | IMT | | 抵押贷款 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供优惠 | $ | 1,473,004 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,222,928 | | | $ | — | | | $ | — | |
高级代理 | — | | | 683,072 | | | — | | | — | | | 434,068 | | | — | |
其他 | 8,293 | | | 239,346 | | | — | | | 1,197 | | | 176,937 | | | — | |
抵押贷款 | — | | | — | | | 124,705 | | | — | | | — | | | 59,043 | |
总收入 | 1,481,297 | | | 922,418 | | | 124,705 | | | 1,224,125 | | | 611,005 | | | 59,043 | |
收入成本(1) | 1,352,125 | | | 90,481 | | | 40,299 | | | 1,170,659 | | | 95,407 | | | 13,815 | |
毛利 | 129,172 | | | 831,937 | | | 84,406 | | | 53,466 | | | 515,598 | | | 45,228 | |
营业费用(1): | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 120,810 | | | 254,227 | | | 52,352 | | | 119,457 | | | 225,019 | | | 24,635 | |
技术与发展 | 63,497 | | | 168,482 | | | 16,785 | | | 54,815 | | | 131,865 | | | 11,308 | |
一般事务和行政事务 | 53,347 | | | 127,592 | | | 34,617 | | | 45,301 | | | 112,455 | | | 19,824 | |
减值成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 73,900 | | | 2,900 | |
收购相关成本 | — | | | 4,488 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总运营费用 | 237,654 | | | 554,789 | | | 103,754 | | | 219,573 | | | 543,239 | | | 58,667 | |
营业收入(亏损) | (108,482) | | | 277,148 | | | (19,348) | | | (166,107) | | | (27,641) | | | (13,439) | |
细分其他收入 | — | | | — | | | 2,738 | | | — | | | 5,300 | | | 587 | |
分部利息支出 | (9,338) | | | — | | | (2,895) | | | (11,909) | | | — | | | (533) | |
所得税前收入(亏损)(2) | $ | (117,820) | | | $ | 277,148 | | | $ | (19,505) | | | $ | (178,016) | | | $ | (22,341) | | | $ | (13,385) | |
(1)下表显示了我们的每个细分市场在显示期间的折旧和摊销费用以及基于股份的薪酬费用(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2021年6月30日 | | 截至三个月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | IMT | | 抵押贷款 |
折旧及摊销费用 | $ | 4,733 | | | $ | 22,157 | | | $ | 2,093 | | | $ | 2,597 | | | $ | 22,038 | | | $ | 1,538 | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 20,495 | | | $ | 58,362 | | | $ | 9,538 | | | $ | 12,728 | | | $ | 35,958 | | | $ | 3,665 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2021年6月30日 | | 截至六个月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | IMT | | 抵押贷款 |
折旧及摊销费用 | $ | 9,026 | | | $ | 44,956 | | | $ | 3,900 | | | $ | 6,172 | | | $ | 45,815 | | | $ | 3,212 | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 36,416 | | | $ | 99,754 | | | $ | 15,898 | | | $ | 24,032 | | | $ | 65,505 | | | $ | 6,609 | |
(2) 下表显示了所列期间所得税前总分部收入(亏损)与合并所得税前收入(亏损)的对账情况(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税前分部总收入(亏损) | $ | 56,542 | | | $ | (61,132) | | | $ | 139,823 | | | $ | (213,742) | |
企业利息支出 | (33,241) | | | (33,458) | | | (66,752) | | | (62,740) | |
公司其他收入 | 581 | | | 4,430 | | | 1,288 | | | 13,821 | |
清偿债务所得(损) | (931) | | | 6,391 | | | (2,334) | | | 6,391 | |
所得税前综合收益(亏损) | $ | 22,951 | | | $ | (83,769) | | | $ | 72,025 | | | $ | (256,270) | |
某些公司项目不能直接归因于我们的任何部门,包括清偿债务的收益(亏损)、包括在其他收入中的短期投资所赚取的利息收入,以及包括在利息支出中的可转换优先票据的利息成本。
注19。后续事件
赎回2023年发行的债券
2021年5月26日,我们向受托人提交通知,要求其行使赎回剩余部分的权利。$372.81000万美元2023年债券于赎回日的本金总额。2023年债券的持有人可以选择在赎回日期之前将其2023年债券全部或部分转换为C类股本。2021年6月30日之后,2023年票据持有人选择将美元366.4赎回日期前本金总额为700万美元。我们通过发行大约4.72021年7月发行C类股本1.8亿股,并支付一笔非实质性的现金,以代替零碎的股份。剩下的$1.32021年7月6日,本金总额为1.2亿美元被赎回1.32000万现金,外加应计和未付利息。2023年债券的结算将作为债务清偿入账。
修订信贷安排协议
2021年7月29日,Zillow Group的某些全资子公司修改了与高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)的信贷协议,将总最高借款能力提高到1美元750.02000万。在我们压缩的综合资产负债表中,信贷安排将继续归类为流动负债。
证券化交易的定价
2021年8月3日,该公司为其Zillow Offers业务的证券化交易定价,该业务涉及发行并向第三方销售循环单户住宅票据,该票据由向本公司一家特殊目的子公司的贷款担保,该贷款由本公司设立的所有权信托拥有的单户住宅循环池中的实益权益担保。该公司预计出售票据所得的毛收入约为$。450.02000万。这笔贷款的期限为30个月,预定的再投资期为24几个月的时间,在此期间可能会有新的住房融资。除了某些有限的情况外,这笔贷款对Zillow集团是无追索权的。票据的加权平均利率为2.43%。这笔交易预计将在2021年8月11日左右完成。
这些票据将不会根据修订后的1933年“证券法”(“证券法”)进行注册,而且在没有注册或获得适用的注册要求豁免的情况下,不得在美国发售或销售。本表格10-Q的季度报告不应构成出售要约或征求任何购买要约,也不得在任何司法管辖区出售票据,因为在该司法管辖区内,此类要约、征求或出售根据该司法管辖区的法律是违法的。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表以及本季度报告10-Q表其他部分包含的相关注释一起阅读。除了历史财务信息外,以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括本Form 10-Q季度报告(包括标题为“关于前瞻性陈述的说明”部分)下面和其他地方讨论的因素,以及我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项(风险因素)中讨论的因素。
我们的业务概述
Zillow集团(Zillow Group,Inc.)正在重新构思房地产,让人们更容易开启生活的下一个篇章。作为美国访问量最大的房地产网站,Zillow及其附属公司以透明和近乎无缝的端到端服务为客户提供销售、购买、租赁或融资的按需体验。Zillow直接在全国数十个市场提供房屋买卖服务,允许卖家控制自己的时间表。我们的附属贷款机构Zillow Home Loans为我们的客户提供了一个简单的选择,为他们的下一次购房提供预先批准和安全的融资。2020年9月,Zillow推出了Zillow Homes,Inc.,一家有执照的经纪实体,以简化Zillow提供的交易。
其他消费品牌包括Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow集团还提供一整套营销软件和技术解决方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。
可报告的细分市场和收入概述
Zillow Group有三个可报告的部门:住房部门、互联网、媒体和技术(“IMT”)部门和抵押贷款部门。房屋部分包括Zillow集团直接通过Zillow提供的服务买卖房屋的财务结果,以及通过Zillow结算服务提供的产权和第三方托管服务的财务结果。IMT部门包括Premier Agent、租赁和新建筑市场的财务业绩,以及dotloop、显示器和其他广告和商业软件解决方案。抵押贷款部门主要包括通过Zillow住房贷款和出售给抵押贷款人和其他抵押专业人士的广告产生的抵押贷款的财务结果。
房屋部分主要通过我们的Zillow提供的房屋转售服务获得收入。其他房屋收入与通过Zillow Closing Services提供的所有权和第三方托管服务相关的收入有关。
Premier Agent的收入来自销售广告服务以及营销和技术产品和服务,以帮助房地产经纪人和经纪人发展和管理他们的业务。我们通过我们的Premier Agent和Premier Broker计划提供这些产品和服务。Premier Agent和Premier Broker广告产品,包括提供经过验证的消费者连接或线索,主要以语音共享的方式提供。连接按语音份额或代理广告商在特定邮政编码购买的全部广告中所占份额的比例分配给Premier Agent和Premier Broker。当客户联系信息提供给Premier代理和Premier Broker时,就会提供连接。Connection是我们为Premier Agent和Premier Broker提供的广告服务套件的一部分;我们不会对这些消费者线索单独收费。
我们还为有限市场中的Premier Agent和Premier Broker广告服务提供按绩效付费的定价模式“Flex”。我们为选择合作伙伴提供此定价模式,并将其与我们传统的基于市场的定价模式一起提供。在Flex模式下,Premier代理人和Premier Broker可以免费获得有效的销售线索,并且仅在其中一个销售线索完成房地产交易时才支付绩效广告费。
IMT的其他收入包括租赁、新建和展示广告产生的收入,以及为房地产专业人士销售各种其他广告和商业技术解决方案的收入,包括dotloop。租金收入包括出售给物业经理、房东和其他租赁专业人士的广告,按每线索成本、每次点击成本、每次租赁成本、每挂牌成本或每印象成本计算。租金收入还包括我们的租赁申请产品产生的收入,通过该产品,潜在租户可以以固定的服务费向多个物业提交申请。新的建筑收入主要包括按每个住宅社区的成本或按印象成本出售给房屋建筑商的广告服务。展示收入包括图形、移动和网络广告,按每印象成本或每次点击成本出售给在我们的移动应用程序和网站上推广其品牌的广告商。
在我们的抵押贷款部门,我们主要通过抵押贷款和通过Zillow Home Loans在二级市场上相关的抵押贷款销售,以及以每笔销售成本向抵押贷款机构和其他抵押贷款专业人士销售广告(包括我们的定制报价和连接服务)来创造收入。
截至2021年6月30日,我们有6420名全职员工,而截至2020年12月31日,我们有5504名全职员工。
财务亮点
在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,我们创造的总收入分别为13亿美元和8亿美元,同比增长70%。总收入的增长主要归因于以下几个方面:
•在截至2021年6月30日的三个月里,Zillow提供的收入增加了3.182亿美元,达到7.72亿美元,原因是出售了2,086套住房,平均售价为每套370.1美元。在截至2020年6月30日的三个月里,Zillow提供的收入为4.538亿美元,原因是以每套315.8美元的平均售价出售了1,437套住房。
•截至2021年6月30日的三个月,Premier Agent的收入增加了1.568亿美元,达到3.488亿美元,而截至2020年6月30日的三个月为1.92亿美元。
•截至2021年6月30日的一年中,其他IMT收入增加了3900万美元,达到1.273亿美元,而截至2020年6月30日的三个月为8840万美元,这主要是由于租赁收入增长了42%。
•在截至2021年6月30日的三个月中,抵押贷款部门的收入增加了2300万美元,达到5670万美元,而截至2020年6月30日的三个月为3380万美元,这得益于Zillow住房贷款和定制报价和连接广告服务产生的收入增加。
•截至6月30日、2021年和2020年的三个月,游客分别为27.502亿人次和24.911亿人次,同比增长10%。访问量的增加增加了我们在所有收入类别中货币化的活动数量。
•截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,我们移动应用和网站的平均月度独立用户分别为2.288亿和2.181亿,同比增长5%。
在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,我们创造的毛利润总额分别为5.384亿美元和2.809亿美元,同比增长92%。
新冠肺炎的影响
2019年12月,新冠肺炎被报道,随后在全球范围内传播。2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情以及由此造成的全球和经济混乱影响了我们的业务,也影响了我们的客户和房地产合作伙伴的业务。为了应对新冠肺炎疫情,我们已经采取了一些措施,旨在服务于我们的客户和房地产合作伙伴的需求,同时保护我们的业务和员工、客户和我们所在社区的安全。
在整个疫情期间,我们采取了有意义的行动来支持我们的客户和合作伙伴。2020年,我们实施了多种救助措施,帮助他们应对经济挑战。这包括向我们的主要代理广告商以及我们的某些其他IMT和抵押贷款市场产品提供折扣。此外,我们在2020年初暂停了在所有市场的购房,以回应当地的公共卫生订单,并帮助保护我们员工、客户和合作伙伴的安全和健康。到2020年8月初,我们已经在所有暂停的Zillow提供的市场恢复了购房,这些市场增强了健康和安全协议,并增加了虚拟技术的使用。有关这些举措的更多详细信息,请参阅我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第二部分项目7(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)。
在新冠肺炎疫情期间,我们还采取行动促进员工的健康和安全,我们迅速将大多数员工过渡到远程工作,并宣布大多数员工将有无限期在家工作的灵活性。我们已经开始根据需要重新向员工开放我们的办公室,并将于2021年9月开始欢迎员工更广泛地使用某些办公地点。我们相信,在未来,我们的办事处将继续为分散在各地的员工提供工作、学习和协作的场所。
为了保持流动性以应对新冠肺炎疫情,我们在2020年上半年暂停了非关键职位的招聘,暂停了大部分广告支出,并减少了其他可自由支配的支出。随着我们财务状况的增强,我们逐渐增加了招聘、营销和广告活动,2021年3月11日,我们宣布了2021年在全国招聘2000多名员工的计划。
我们的流动性也受到了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)中某些条款的积极影响,该法案于2020年3月27日签署成为法律,为受影响的公司提供税收条款和其他刺激措施。根据CARE法案,我们可以将某些2020年雇主工资税的支付推迟到2021年和2022年第四季度。
新冠肺炎疫情对我们业务的影响和程度仍不确定,难以预测。虽然我们已经看到我们的业务以及我们客户和房地产合作伙伴的业务从疫情的初步经济影响中复苏,但新冠肺炎疫情(包括变种)的影响可能会继续影响我们2021年的财务业绩。新冠肺炎(包括任何变体)继续影响我们的业绩和财务状况的程度将取决于未来的发展,而未来的发展是不确定和难以预测的。
关键指标
管理层已确定访问量、独特用户、通过Zillow优惠售出的房屋数量和通过Zillow住房贷款获得的贷款额与投资者和其他人对我们财务状况和经营结果的评估相关。
参观
访问量是一个重要的衡量标准,因为它是消费者对我们的移动应用、网站和其他服务参与度的指标。我们相信,参与度高的消费者更有可能参与我们的Zillow优惠计划,使用Zillow住房贷款或成为交易准备就绪的房地产市场参与者,因此更受我们的Premier代理人和Premier Broker房地产合作伙伴的追捧。
我们将访问定义为用户与Zillow、Trulia和StreetEasy移动应用程序和网站进行的一组互动。一次访问可以包含多个页面视图和操作,单个用户可以跨域、Web浏览器、桌面或移动设备打开多个访问。访问可以在同一天进行,也可以在几天、几周或几个月内进行。
Zillow和StreetEasy用Google Analytics衡量访问量,Trulia用Adobe Analytics衡量访问量。对Trulia的访问在用户处于非活动状态30分钟后结束。对Zillow和StreetEasy的访问可以:(I)在用户不活动30分钟后结束,或者在午夜结束;或者(Ii)通过竞选活动的改变结束。如果访问者通过一个活动或来源(例如,通过搜索引擎或第三方网站上的引用链接)到达,离开移动应用程序或网站,然后通过另一个活动或来源返回,则访问通过活动更改结束。
下表显示了上述期间我们的移动应用程序和网站的访问量(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 2020年至2021年12月 %变化 |
| 2021 | | 2020 | |
参观 | 2,750.2 | | 2,491.1 | | 10 | % |
唯一用户
衡量独立用户对我们来说很重要,因为我们的大部分收入在一定程度上取决于我们将购房者和卖家、租房者以及拥有或正在寻找房地产抵押贷款的个人、租赁和抵押专业人士、产品和服务联系起来的能力。我们的移动应用和网站的消费者流量的增长增加了印象、点击、连接、线索和其他活动的数量,我们可以通过这些活动赚钱来创造收入。例如,我们的房屋部门和抵押贷款部门的收入部分取决于访问我们的移动应用程序和网站的用户通过Zillow优惠和Zillow住房贷款从事房屋的销售、购买和融资,而我们的Premier Agent收入和展示收入取决于向我们的移动应用程序和网站的用户提供的广告。
当个人在日历月内首次使用移动设备访问我们的移动应用程序时,以及个人在日历月内首次使用网络浏览器访问我们的网站时,我们会将唯一用户计算在内。如果个人在一个月内使用不同的移动设备访问我们的移动应用程序,则每个此类移动设备的第一次访问被视为单独的唯一用户。如果一个人在一个月内访问了我们的多个移动应用程序,那么第一次访问每个移动应用程序都会被算作单独的唯一用户。如果个人在一个月内使用不同的Web浏览器访问我们的网站,每个此类Web浏览器的第一次访问将被视为单独的唯一用户。如果一个人在一个月内访问了多个我们的网站,第一次访问每个网站将被视为单独的唯一用户,因为每个域的唯一用户都是单独跟踪的。Zillow、StreetEasy和HotPad使用Google Analytics衡量独立用户,Trulia使用Adobe Analytics衡量独立用户。
由于第三方技术限制、用户软件设置或用户行为,Google Analytics可能会为同一个人访问我们的移动应用程序和网站的不同实例分配唯一的Cookie。在这种情况下,Google Analytics会将同一个人访问的不同实例算作独立的唯一用户。因此,依赖Google Analytics统计的独立用户数量可能会夸大在此期间访问我们的移动应用程序和网站的实际独立用户数量。
下表显示了我们在所示期间的平均月度独立用户(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 2020年至2021年12月 %变化 |
| 2021 | | 2020 | |
月平均独立用户数 | 228.8 | | | 218.1 | | | 5 | % |
售出的房屋
通过Zillow Offers售出的房屋数量是一个重要的衡量标准,因为它是客户采用Zillow Offers服务以及我们通过该服务创造收入的能力的指标。通过Zillow优惠售出的房屋数量的增长表明,购房者更多地采用了这项服务,通常会导致房屋部门收入的增长。
下表列出了在所述时期内通过Zillow优惠售出的房屋数量: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 2020年至2021年12月 %变化 |
| 2021 | | 2020 | |
已售出房屋数量 | 2,086 | | 1,437 | | 45 | % |
贷款发放量
贷款发放量是一个重要的衡量标准,因为它是衡量我们通过抵押贷款发放业务Zillow Home Loans增加抵押贷款产品的发放和后续销售的成功程度,这直接影响了我们的抵押贷款部门收入。贷款发放量指期内透过Zillow Home Loans完成的按揭贷款总额。
下表列出了上述期间Zillow住房贷款的贷款发放量(以千为单位),按用途和总额列出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 2020年至2021年12月 %变化 |
| 2021 | | 2020 | |
购房贷款发放量 | $ | 230,012 | | | $ | 120,831 | | | 90 | % |
再融资贷款发放量 | 657,928 | | | 147,475 | | | 346 | % |
贷款发放总额 | $ | 887,940 | | | $ | 268,306 | | | 231 | % |
经营成果
考虑到围绕新冠肺炎大流行的仍然存在的不确定性,前期和本期的财务表现可能不能预示未来的表现。
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占总收入的百分比 |
| 截至三个月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至三个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供优惠 | $ | 772,030 | | | $ | 453,816 | | | $ | 318,214 | | | 70 | % | | 59 | % | | 59 | % |
其他 | 5,115 | | | 436 | | | 4,679 | | | 1,073 | | | — | | | — | |
房屋部门总收入 | 777,145 | | | 454,252 | | | 322,893 | | | 71 | | | 59 | | | 59 | |
IMT段: | | | | | | | | | | | |
高级代理 | 348,754 | | | 191,962 | | | 156,792 | | | 82 | | | 27 | | | 25 | |
其他 | 127,336 | | | 88,377 | | | 38,959 | | | 44 | | | 10 | | | 12 | |
IMT部门总收入 | 476,090 | | | 280,339 | | | 195,751 | | | 70 | | | 36 | | | 36 | |
抵押贷款部分 | 56,745 | | | 33,761 | | | 22,984 | | | 68 | | | 4 | | | 4 | |
总收入 | $ | 1,309,980 | | | $ | 768,352 | | | $ | 541,628 | | | 70 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占总收入的百分比 |
| 截至六个月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供优惠 | $ | 1,473,004 | | | $ | 1,222,928 | | | $ | 250,076 | | | 20 | % | | 58 | % | | 65 | % |
其他 | 8,293 | | | 1,197 | | | 7,096 | | | 593 | | | — | | | — | |
房屋部门总收入 | 1,481,297 | | | 1,224,125 | | | 257,172 | | | 21 | | | 59 | | | 65 | |
IMT段: | | | | | | | | | | | |
高级代理 | 683,072 | | | 434,068 | | | 249,004 | | | 57 | | | 27 | | | 23 | |
其他 | 239,346 | | | 176,937 | | | 62,409 | | | 35 | | | 9 | | | 9 | |
IMT部门总收入 | 922,418 | | | 611,005 | | | 311,413 | | | 51 | | | 36 | | | 32 | |
抵押贷款部分 | 124,705 | | | 59,043 | | | 65,662 | | | 111 | | | 5 | | | 3 | |
总收入 | $ | 2,528,420 | | | $ | 1,894,173 | | | $ | 634,247 | | | 33 | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
总收入增加了541.6美元,增幅为70%,达到13亿美元:
•房屋部门的收入增长了71%,达到777.1美元,主要是由于Zillow Offers的收入增加了318.2美元,即70%.Zillow提供的收入增加到772.0美元,原因是以每套370.1美元的平均售价出售了2,086套住房,而去年同期以每套315.8美元的平均售价出售了1,437套住房。截至2020年6月30日的三个月,Zillow Offers市场为应对新冠肺炎疫情而暂停购房活动,对房屋部门的收入产生了负面影响。我们于2020年第三季度在所有市场恢复购房活动,此后收购和转售数量大幅增长,推动收入同比增长。我们预计,随着我们继续增加购房和售房活动,Zillow提供的收入在未来一段时间内将会增加。
•由于Premier Agent收入增加了156.8美元,即82%,以及其他IMT收入增加了3,900万美元,即44%,IMT部门的收入增长了70%,达到476.1美元,增幅为82%。高级代理收入受到访问量增加的积极影响,访问量增长了10%,达到28亿人次。在截至2021年6月30日的三个月里,Premier Agent每次访问的收入增长了65%,达到0.127美元,而截至2021年6月30日的三个月为0.077美元。我们通过将我们的Premier Agent和Premier Broker计划产生的收入除以该期间的访问次数来计算每次访问的Premier Agent收入。Premier Agent每次访问收入的增长主要是由于整个住宅房地产行业持续强劲的需求,以及我们移动应用程序和网站上消费者参与度的提高。此外,在截至2020年6月30日的三个月中,我们的高级代理收入受到负面影响,原因是为应对新冠肺炎疫情向我们的高级代理合作伙伴提供了临时折扣。其他IMT收入的增长主要是由于我们租赁市场产生的收入增加了42%。这归功于我们的Pay Per List、Pay Per Contact和租赁应用产品的收入增加。我们预计,由于我们的Flex定价模式预期将继续扩大,IMT部门的收入将在未来一段时间内以绝对美元计算增加。
•抵押贷款部门收入增长68%,达到5670万美元,这是由于抵押贷款发起收入的增长推动了抵押贷款部门收入增长的52%,而我们的定制报价和连接广告服务收入的增长占抵押贷款部门收入增长的46%。按揭贷款收入的增长主要是由于贷款发放量从268.3美元增加到887.9美元,增幅为231%。我们认为,在截至2021年6月30日的三个月里,低利率支撑了强劲的再融资活动。这一增长被行业利润率压缩导致的销售利润率下降44%部分抵消。如果未来利率上升,再融资活动占贷款发放量总额的百分比可能会下降,这可能导致未来抵押贷款部门的绝对美元收入减少。销售毛利是指出售按揭贷款的净收益除以当期的贷款发放量。销售按揭贷款的净收益包括与按揭贷款的发放和销售有关的所有组成部分,包括向二级市场出售贷款的净收益、贷款发放费、与利率锁定承诺和持有待售按揭贷款的公允价值变化相关的未实现损益、衍生金融工具的已实现和未实现损益以及与陈述和担保相关的损失拨备。我们的Custom Quote and Connect广告收入增加的主要原因是销售给抵押贷款专业人士的营销产品产生的销售线索增加了26%。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
总收入增加了634.2美元,增幅为33%,达到25亿美元:
•由于Premier Agent收入增加249.0美元,或57%,以及其他IMT收入增加6,240万美元,或35%,IMT部门收入增长51%,至922.4美元。高级代理收入受到访问量增加的积极影响,在截至2021年6月30日的6个月中,访问量增长了15%,从截至2020年6月30日的6个月的46亿增至53亿。访问量的增加增加了我们可以在我们的主要代理市场上赚钱的印象和线索的数量。此外,如上所述,在截至2020年6月30日的6个月中,我们为应对新冠肺炎疫情而向我们的主要代理合作伙伴提供的折扣对主要代理收入产生了负面影响。其他IMT收入的增长主要是由于我们租赁市场产生的收入增长了44%。这归功于我们的Pay Per List、Pay Per Contact和租赁应用产品的收入增加。
•房屋部门收入增长21%,至15亿美元,主要是由于Zillow Offers的收入增加了250.1美元,即20%.Zillow提供的收入增加到15亿美元,原因是以每套363.6美元的平均售价出售了4,051套住房,而去年同期以每套319.2美元的平均售价出售了3,831套住房。如上所述,截至2020年6月30日的6个月,为应对新冠肺炎疫情而暂停的购房活动对房屋部门收入产生了负面影响,推动了收入的同比增长。
•抵押贷款部门收入增长111%,达到124.7美元,主要是由于抵押贷款来源收入的增长,推动了抵押贷款部门收入增长的71%,而我们的定制报价和连接广告服务收入的增长占抵押贷款部门收入增长的28%。按揭贷款收入增加的主要原因是贷款发放量从405.3美元增加到21亿美元,增幅为407%。我们认为,在截至2021年6月30日的六个月里,低利率支撑了强劲的再融资活动。这部分被行业利润率压缩导致的销售利润率下降30%所抵消。我们定制报价和连接广告收入的增长主要是由于销售给抵押贷款专业人士的营销产品产生的销售线索增加了36%。
所得税前收入(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至三个月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至三个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
所得税前收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场 | $ | (59,346) | | | $ | (80,058) | | | $ | 20,712 | | | 26 | % | | (8) | % | | (18) | % |
IMT段 | 133,573 | | | 19,166 | | | 114,407 | | | 597 | | | 28 | | | 7 | |
抵押贷款部分 | (17,685) | | | (240) | | | (17,445) | | | (7,269) | | | (31) | | | (1) | |
公司项目(1) | (33,591) | | | (22,637) | | | (10,954) | | | (48) | | | 不适用 | | 不适用 |
所得税前总收入(亏损) | $ | 22,951 | | | $ | (83,769) | | | $ | 106,720 | | | 127 | % | | 2 | % | | (11) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至六个月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
所得税前收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场 | $ | (117,820) | | | $ | (178,016) | | | $ | 60,196 | | | 34 | % | | (8) | % | | (15) | % |
IMT段 | 277,148 | | | (22,341) | | | 299,489 | | | 1,341 | | | 30 | | | (4) | |
抵押贷款部分 | (19,505) | | | (13,385) | | | (6,120) | | | (46) | | | (16) | | | (23) | |
公司项目(1) | (67,798) | | | (42,528) | | | (25,270) | | | (59) | | | 不适用 | | 不适用 |
所得税前总收入(亏损) | $ | 72,025 | | | $ | (256,270) | | | $ | 328,295 | | | 128 | % | | 3 | % | | (14) | % |
(1)某些公司项目不能直接归因于我们的任何部门,包括清偿债务的收益(亏损)、我们的短期投资赚取的利息收入(包括在其他收入中)以及我们的可转换优先票据的利息成本(包括利息支出)。
调整后的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至三个月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至三个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 9,641 | | | $ | (84,448) | | | $ | 94,089 | | | 111 | % | | 1 | % | | (11) | % |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场 | $ | (29,092) | | | $ | (60,908) | | | $ | 31,816 | | | 52 | % | | (4) | % | | (13) | % |
IMT段 | 217,763 | | | 71,862 | | | 145,901 | | | 203 | | | 46 | | | 26 | |
抵押贷款部分 | (5,897) | | | 4,885 | | | (10,782) | | | (221) | | | (10) | | | 14 | |
调整后EBITDA合计 | $ | 182,774 | | | $ | 15,839 | | | $ | 166,935 | | | 1,054 | % | | 14 | % | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至六个月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 61,605 | | | $ | (247,721) | | | $ | 309,326 | | | 125 | % | | 2 | % | | (13) | % |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场 | $ | (63,040) | | | $ | (135,903) | | | $ | 72,863 | | | 54 | % | | (4) | % | | (11) | % |
IMT段 | 426,346 | | | 157,579 | | | 268,767 | | | 171 | | | 46 | | | 26 | |
抵押贷款部分 | 450 | | | (718) | | | 1,168 | | | 163 | | | — | | | (1) | |
调整后EBITDA合计 | $ | 363,756 | | | $ | 20,958 | | | $ | 342,798 | | | 1,636 | % | | 14 | % | | 1 | % |
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们在这份Form 10-Q季度报告中披露了调整后的EBITDA总额和每个部门的每个非GAAP财务指标。我们提供了以下调整后EBITDA总额与净收入(亏损)的对账,并按部门将调整后EBITDA调整为每个部门的所得税前收益(亏损),这是最直接可比的GAAP财务衡量标准。
我们在这份Form 10-Q季度报告中包括了调整后的EBITDA总额和每个部门的EBITDA,因为它们是我们的管理层和董事会用来衡量经营业绩和趋势以及编制和批准年度预算的关键指标。特别是,在计算调整后的EBITDA时不计入某些费用,便于在期间基础上进行经营业绩比较。
我们对调整后EBITDA的整体使用和对每个部门的使用作为一种分析工具都有局限性,您不应孤立地考虑这些衡量标准,也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括:
•调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求;
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的EBITDA没有考虑以股份为基础的薪酬的潜在稀释影响;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,调整后的EBITDA不反映此类更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求;
•调整后的EBITDA不反映减值成本;
•调整后的EBITDA不反映与收购相关的成本;
•调整后的EBITDA不反映清偿债务的损益;
•调整后的EBITDA不反映利息、费用或其他收入;
•调整后的EBITDA不反映所得税;以及
•其他公司,包括我们所在行业的公司,可能会与我们不同地计算调整后的EBITDA,从而限制了它作为一种比较指标的有效性。
由于这些限制,您应该将调整后的EBITDA与其他财务业绩指标(包括各种现金流指标、每个部门的净收入(亏损)、所得税前收益(亏损)以及我们的其他GAAP结果)一起考虑到整体和每个部门的调整后EBITDA。
下表列出了调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账,即每个部门在合并基础上的净收益(亏损)和所得税前收益(亏损),每个时期(以千计,未经审计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2021年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 公司项目(2) | | 整合 |
调整后的EBITDA与所得税前净收益和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净收入(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | 9,641 | |
所得税 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 13,310 | |
所得税前收入(亏损) | $ | (59,346) | | | $ | 133,573 | | | $ | (17,685) | | | $ | (33,591) | | | $ | 22,951 | |
其他收入 | — | | | — | | | (1,006) | | | (581) | | | (1,587) | |
折旧及摊销 | 4,733 | | | 22,157 | | | 2,093 | | | — | | | 28,983 | |
基于股份的薪酬 | 20,495 | | | 58,362 | | | 9,538 | | | — | | | 88,395 | |
收购相关成本 | — | | | 3,671 | | | — | | | — | | | 3,671 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 931 | | | 931 | |
利息支出 | 5,026 | | | — | | | 1,163 | | | 33,241 | | | 39,430 | |
调整后的EBITDA | $ | (29,092) | | | $ | 217,763 | | | $ | (5,897) | | | $ | — | | | $ | 182,774 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 公司项目(2) | | 整合 |
调整后的EBITDA与所得税前净亏损和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净亏损(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (84,448) | |
所得税 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 679 | |
所得税前收入(亏损) | $ | (80,058) | | | $ | 19,166 | | | $ | (240) | | | $ | (22,637) | | | $ | (83,769) | |
其他收入 | — | | | (5,300) | | | (385) | | | (4,430) | | | (10,115) | |
折旧及摊销 | 2,597 | | | 22,038 | | | 1,538 | | | — | | | 26,173 | |
基于股份的薪酬 | 12,728 | | | 35,958 | | | 3,665 | | | — | | | 52,351 | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | (6,391) | | | (6,391) | |
利息支出 | 3,825 | | | — | | | 307 | | | 33,458 | | | 37,590 | |
调整后的EBITDA | $ | (60,908) | | | $ | 71,862 | | | $ | 4,885 | | | $ | — | | | $ | 15,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2021年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 公司项目(2) | | 整合 |
调整后的EBITDA与所得税前净收益和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净收入(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | 61,605 | |
所得税 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 10,420 | |
所得税前收入(亏损) | $ | (117,820) | | | $ | 277,148 | | | $ | (19,505) | | | $ | (67,798) | | | $ | 72,025 | |
其他收入 | — | | | — | | | (2,738) | | | (1,288) | | | (4,026) | |
折旧及摊销 | 9,026 | | | 44,956 | | | 3,900 | | | — | | | 57,882 | |
基于股份的薪酬 | 36,416 | | | 99,754 | | | 15,898 | | | — | | | 152,068 | |
收购相关成本 | — | | | 4,488 | | | — | | | — | | | 4,488 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 2,334 | | | 2,334 | |
利息支出 | 9,338 | | | — | | | 2,895 | | | 66,752 | | | 78,985 | |
调整后的EBITDA | $ | (63,040) | | | $ | 426,346 | | | $ | 450 | | | $ | — | | | $ | 363,756 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 公司项目(2) | | 整合 |
调整后的EBITDA与净亏损和所得税前亏损的对账: | | | | | | | | | |
净亏损(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (247,721) | |
所得税 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | (8,549) | |
所得税前亏损 | $ | (178,016) | | | $ | (22,341) | | | $ | (13,385) | | | $ | (42,528) | | | $ | (256,270) | |
其他收入 | — | | | (5,300) | | | (587) | | | (13,821) | | | (19,708) | |
折旧及摊销 | 6,172 | | | 45,815 | | | 3,212 | | | — | | | 55,199 | |
基于股份的薪酬 | 24,032 | | | 65,505 | | | 6,609 | | | — | | | 96,146 | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | (6,391) | | | (6,391) | |
减值成本 | — | | | 73,900 | | | 2,900 | | | — | | | 76,800 | |
利息支出 | 11,909 | | | — | | | 533 | | | 62,740 | | | 75,182 | |
调整后的EBITDA | $ | (135,903) | | | $ | 157,579 | | | $ | (718) | | | $ | — | | | $ | 20,958 | |
|
(1)我们使用所得税前的收益(亏损)作为我们的盈利能力衡量标准,来做出经营决策和评估我们部门的业绩,因此,净收益(亏损)和所得税收益(费用)只在我们的财务报表中综合计算和列报。 |
(2)某些公司项目不能直接归因于我们的任何部门,包括清偿债务的收益(亏损)、包括在其他收入中的短期投资所赚取的利息收入以及包括在利息支出中的可转换优先票据的利息成本。 |
成本费用、毛利及其他项目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占总收入的百分比 |
| 截至三个月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至三个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
收入成本 | $ | 771,585 | | | $ | 487,483 | | | $ | 284,102 | | | 58 | % | | 59 | % | | 63 | % |
毛利 | 538,395 | | | 280,869 | | | 257,526 | | | 92 | | | 41 | | | 37 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 229,434 | | | 160,667 | | | 68,767 | | | 43 | | | 18 | | | 21 | |
技术与发展 | 128,463 | | | 97,507 | | | 30,956 | | | 32 | | | 10 | | | 13 | |
一般事务和行政事务 | 115,102 | | | 85,380 | | | 29,722 | | | 35 | | | 9 | | | 11 | |
收购相关成本 | 3,671 | | | — | | | 3,671 | | | 不适用 | | — | | | — | |
总运营费用 | 476,670 | | | 343,554 | | | 133,116 | | | 39 | | | 36 | | | 45 | |
清偿债务所得(损) | (931) | | | 6,391 | | | (7,322) | | | (115) | | | — | | | 1 | |
其他收入 | 1,587 | | | 10,115 | | | (8,528) | | | (84) | | | — | | | 1 | |
利息支出 | (39,430) | | | (37,590) | | | (1,840) | | | (5) | | | (3) | | | (5) | |
所得税费用 | (13,310) | | | (679) | | | (12,631) | | | (1,860) | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占总收入的百分比 |
| 截至六个月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,482,905 | | | $ | 1,279,881 | | | $ | 203,024 | | | 16 | % | | 59 | % | | 68 | % |
毛利 | 1,045,515 | | | 614,292 | | | 431,223 | | | 70 | | | 41 | | | 32 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 427,389 | | | 369,111 | | | 58,278 | | | 16 | | | 17 | | | 19 | |
技术与发展 | 248,764 | | | 197,988 | | | 50,776 | | | 26 | | | 10 | | | 10 | |
一般事务和行政事务 | 215,556 | | | 177,580 | | | 37,976 | | | 21 | | | 9 | | | 9 | |
减值成本 | — | | | 76,800 | | | (76,800) | | | (100) | | | — | | | 4 | |
收购相关成本 | 4,488 | | | — | | | 4,488 | | | 不适用 | | — | | | — | |
总运营费用 | 896,197 | | | 821,479 | | | 74,718 | | | 9 | | | 35 | | | 43 | |
清偿债务所得(损) | (2,334) | | | 6,391 | | | (8,725) | | | (137) | | | — | | | — | |
其他收入 | 4,026 | | | 19,708 | | | (15,682) | | | (80) | | | — | | | 1 | |
利息支出 | (78,985) | | | (75,182) | | | (3,803) | | | (5) | | | (3) | | | (4) | |
所得税优惠(费用) | (10,420) | | | 8,549 | | | (18,969) | | | (222) | | | — | | | — | |
收入成本
收入成本包括与运营我们的移动应用程序和网站相关的费用,包括与员工相关的费用,如工资、福利、奖金和基于股份的薪酬费用,以及与我们的商业业务关系相关的收入分享成本、折旧费用以及与托管我们的移动应用程序和网站相关的成本。收入成本还包括与资本化的网站和开发活动相关的摊销成本、软件摊销、某些无形资产的摊销和用于获取用于填充我们的移动应用程序和网站的数据的其他成本,以及与收购相关的某些无形资产的摊销,包括开发的技术。对于我们的房屋部门,我们的收入成本还包括购买和对每个房屋进行某些维修和更新所支付的对价,包括相关的管理费用,以及库存估值调整。对于我们的IMT和抵押贷款部门,收入成本还包括支付给第三方的信用卡费用和广告服务费。对于我们的抵押贷款部门,我们的收入成本还包括发起贷款的直接成本,包括承销和处理成本。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
收入成本增加了284.1美元,或58%,原因是我们的房屋部门增加了2.726亿美元,抵押贷款部门增加了1,340万美元,但部分被IMT部门减少的190万美元所抵消。
•我们房屋部门收入成本的增加主要是由于房屋购买成本增加了2.68亿美元,原因是截至2020年6月30日的三个月,售出的房屋数量从1,437套增加到截至2021年6月30日的三个月的2,086套。我们预计,随着我们通过Zillow Offers业务加快房屋买卖,房屋部门的收入成本在未来一段时间内将以绝对美元计算增加。
•抵押贷款部门收入成本的增加主要是由于与员工人数相关的支出增加了550万美元,以及与我们Zillow住房贷款业务的增长相关的潜在收购成本增加了490万美元。我们预计,由于Lead收购成本和可变员工成本的增加,我们抵押贷款部门的收入成本在未来一段时间内将以绝对美元计算增加,以支持我们Zillow住房贷款业务的增长。
•我们IMT部门收入成本的下降主要是由于数据采集成本减少了1200万美元,但直接产品成本增加了400万美元,与员工相关的费用增加了180万美元,折旧和摊销费用增加了170万美元,这部分抵消了这一减少。我们预计IMT部门的收入成本将在未来以绝对美元计算增加,以支持如上所述的预期收入增长。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
收入成本增加了2.03亿美元,或16%,这是因为我们的住房部门增加了1.815亿美元,抵押贷款部门增加了2650万美元,但IMT部门减少了490万美元,部分抵消了这一增长。
•我们房屋部门收入成本的增加主要是由于房屋购买成本增加了190.9美元,这是因为售出的房屋数量从截至2021年6月30日的6个月的3,831套增加到截至2021年6月30日的6个月的4,051套。
•我们抵押贷款部门收入成本的增加主要是由于与员工相关的费用增加了1120万美元,以及与我们Zillow住房贷款业务的增长相关的潜在收购成本增加了960万美元。
•我们IMT部门收入成本的下降主要是由于数据获取成本减少了2060万美元,但被直接产品成本增加610万美元、折旧和摊销费用增加430万美元以及与员工相关的费用增加320万美元所部分抵消。
毛利
毛利的计算方法是收入减去收入成本。毛利是指毛利占收入的百分比。我们的毛利已经并将继续受到一系列因素的影响,包括我们相对较高的毛利率部门、IMT和抵押贷款部门的收入组合,以及我们相对较低的毛利率房屋部门的收入组合。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
毛利润增加了257.5美元,或92%,这是由于我们的IMT部门的毛利润增加了197.7美元,房屋部门的毛利润增加了5,030万美元,抵押贷款部门的毛利润增加了960万美元。总毛利率从37%提高到41%。
•IMT部门毛利润的增长是由毛利率从84%提高到91%推动的,主要与收入增加有关,如上所述。
•住宅部门毛利润的增长是由毛利率从4%提高到9%推动的,主要原因是收入增长超过了Zillow供应市场房价上涨导致的收入成本增长,以及运营改善推动的成本管理。
•如上所述,抵押贷款部门毛利润的增长是由收入的相应增长推动的。毛利率从79%降至64%,主要原因是收入成本上升,主要是与员工人数相关的额外费用和由于创业量增加而导致的潜在收购成本,这超过了主要由于行业利润率压缩而导致的收入增长。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
毛利润增加了4.312亿美元,或70%,这是由于我们的IMT部门增加了3.163亿美元,我们的住房部门增加了7570万美元,抵押贷款部门增加了3920万美元。总毛利率从32%提高到41%。
•IMT部门毛利润的增长是由毛利率从84%提高到90%推动的,主要与收入增加有关,如上所述。
•住宅部门毛利润的增长是由毛利率从4%提高到9%推动的,这是因为收入的增长超过了Zillow提供市场的房价上涨导致的收入成本增长,以及运营改善推动的成本管理。
•如上所述,抵押贷款部门毛利润的增长是由收入增加推动的。毛利率从77%降至68%,主要原因是收入成本上升,主要是与员工人数相关的额外费用和主要由于行业利润率压缩而超过收入增长的发起量增加导致的潜在收购成本。
销售及市场推广
销售和营销费用包括与促销和营销活动有关的广告费用和其他销售费用,与员工人数相关的费用(包括工资、佣金、福利、奖金和基于股份的销售薪酬费用)、销售支持、客户支持(包括客户关系团队、营销和公关员工)、折旧费用和与收购相关的某些无形资产(包括商号和商标以及客户关系)的摊销。对于我们的房屋部门,销售和营销费用还包括销售成本,如房地产代理佣金、第三方托管和所有权费用、临时成本,以及房屋挂牌出售期间发生的持有成本,包括水电费、税费和维护费。对于我们的抵押贷款部门,销售和营销费用包括与员工人数相关的信贷员和支持Zillow住房贷款的专家的费用。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
销售和营销费用增加了6880万美元,增幅为43%,这是因为我们的IMT部门增加了3520万美元,我们的住房部门增加了1830万美元,抵押贷款部门增加了1540万美元。
•IMT部门的销售和营销费用增加的主要原因是营销和广告成本增加了2610万美元,与员工人数相关的费用增加了900万美元。由于我们在2020年上半年暂停了大部分可自由支配的支出,以应对新冠肺炎疫情,截至2021年6月30日的三个月的营销和广告成本高于去年同期。我们预计,随着我们继续增加我们的营销和广告活动,IMT的销售和营销费用在未来一段时间内将以绝对美元计算增加。
•房屋部门销售和营销费用的增加主要是由于截至2021年6月30日的三个月中售出的房屋数量比截至2020年6月30日的三个月增加了1080万美元的房屋持有和销售成本。截至2020年6月30日的三个月,房屋持有和销售成本受到我们在2020年第二季度暂停购房活动的影响。销售和营销费用增加的另一个原因是营销和广告费用增加了520万美元。我们预计,随着我们继续加快我们的Zillow报价业务,房屋部门的销售和营销费用在未来一段时间内将以绝对美元计算增加。我们房屋部门的销售和营销费用分别包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的持有成本530万美元和260万美元。
•抵押贷款部门销售和营销费用的增加主要是由于与员工人数相关的费用增加了860万美元,以及与我们Zillow住房贷款业务的增长相关的营销和广告费用增加了610万美元。我们预计,由于贷款发放量的预期增长,随着我们继续加快Zillow住房贷款业务,推动佣金成本增加,我们抵押贷款部门的销售和营销费用在未来一段时间内将以绝对美元计算增加。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
销售和营销费用增加了5830万美元,增幅为16%,原因是我们的IMT部门增加了2920万美元,抵押贷款部门增加了2770万美元,房屋部门增加了140万美元。
•IMT部门销售和营销费用的增加主要是因为营销和广告成本增加了1780万美元,与员工人数相关的费用增加了1610万美元,但部分被折旧和摊销费用减少340万美元以及差旅费用减少230万美元所抵消。截至2021年6月30日的6个月的营销和广告成本高于去年同期,主要是因为我们在截至2020年6月30日的6个月暂停了大部分可自由支配的支出,以应对新冠肺炎疫情。
•抵押贷款部门销售和营销费用的增加主要是由于与员工人数相关的费用增加了1900万美元,以及与我们Zillow住房贷款业务的增长相关的营销和广告费用增加了840万美元.
•住房部门销售和营销费用的增加主要是由于在截至2021年6月30日的6个月中,与上文讨论的截至2020年6月30日的6个月相比,售出的住房数量增加,导致营销和广告成本增加了520万美元,住房持有和销售成本增加了270万美元。在截至2020年6月30日的六个月中,房屋部门的销售和营销费用包括570万美元的支出,这可归因于我们为应对新冠肺炎疫情而暂停购房的努力,这部分抵消了上述增长,因为在截至2021年6月30日的六个月中没有发生可比成本。我们房屋部门的销售和营销费用分别包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的持有成本920万美元和790万美元。
技术与发展
技术和开发费用包括与员工人数相关的费用,包括从事我们产品、移动应用程序和网站以及支持我们产品的工具和应用程序的设计、开发和测试的个人的工资、福利、奖金和基于股份的薪酬费用。技术和开发费用还包括设备和维护费用以及折旧费用。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
技术和开发费用增加了310亿美元,增幅为32%,原因是我们的IMT部门增加了2390万美元,我们的住房部门增加了420万美元,抵押贷款部门增加了280万美元。
我们每个部门的技术和开发费用的增加主要是因为随着我们继续投资于人力资本以发展我们的业务,IMT、住房和抵押部门的与员工相关的费用(包括基于股票的薪酬支出)分别增加了2270万美元、370万美元和260万美元。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
技术和开发费用增加了5080万美元,增幅为26%,原因是我们的IMT部门增加了3660万美元,我们的住房部门增加了870万美元,抵押贷款部门增加了550万美元。
我们每个部门的技术和开发费用的增加主要是因为随着我们继续投资于人力资本以发展我们的业务,IMT、住房和抵押部门的与员工相关的费用(包括基于股票的薪酬支出)分别增加了3740万美元、850万美元和420万美元。
一般事务和行政事务
一般费用和行政费用包括与员工人数相关的费用,包括薪金、福利、奖金和高管、财务、会计、法律、人力资源、招聘、公司信息技术成本和其他行政支持的基于股份的薪酬费用。一般和行政费用还包括法律和解费用和估计的法律责任、法律、会计和其他第三方专业服务费、租金费用、折旧费用和坏账费用。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
一般和行政费用增加了2970万美元,或35%,原因是我们的IMT部门增加了1520万美元,抵押贷款部门增加了860万美元,房屋部门增加了590万美元。
我们每个部门的一般和行政费用的增加主要是因为随着我们继续投资于人力资本以发展我们的业务,IMT、抵押贷款和住房部门的与员工相关的费用(包括基于股票的薪酬支出)分别增加了1220万美元、620万美元和510万美元。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
一般和行政费用增加了3800万美元,或21%,原因是我们的IMT部门增加了1510万美元,抵押贷款部门增加了1480万美元,房屋部门增加了800万美元。
我们每个部门的一般和行政费用的增加主要是因为随着我们继续投资于人力资本以发展我们的业务,IMT、抵押贷款和住房部门的与员工相关的费用(包括基于股票的薪酬支出)分别增加了1840万美元、1130万美元和690万美元。
减值成本
截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们没有记录任何减值成本。截至2020年6月30日的六个月的减值成本包括与Trulia商标和商标无形资产相关的7150万美元非现金减值,其中6860万美元计入IMT部门,290万美元计入抵押贷款部门,以及与我们2016年10月股权投资相关的530万美元非现金减值计入IMT部门。有关减值的更多信息,请参阅我们的10-Q表格季度报告的简明综合财务报表附注9和附注10。
清偿债务所得(损)
在截至2021年6月30日的三个月内,我们记录了90万美元的债务清偿亏损,这与2023年到期的可转换优先票据(“2023年票据”)和2024年到期的可转换优先票据(“2024年票据”)有关。在截至2021年6月30日的6个月内,我们记录了230万美元的债务清偿亏损,与2023年到期的2023年债券、2024年债券和2026年到期的可转换优先债券(“2026年债券”)的转换相关。于截至二零二零年六月三十日止三个月及六个月内,我们于清偿与部分回购于2021年到期的可转换优先票据(“2021年票据”)有关的债务方面录得640万美元的收益。有关清偿损益的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表的简明综合财务报表附注11。
其他收入
其他收入主要包括从我们的现金、现金等价物和短期投资中赚取的利息收入。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,其他收入分别减少了850万美元或84%,以及1570万美元或80%。其他收入的减少主要是由于公司其他收入不直接归因于我们的部门,这是由于我们的现金和投资的较低风险投资与通常较低的收益率和较低的市场收益率的更大组合推动的。此外,在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,我们IMT部门的其他收入包括出售我们2016年10月的股权投资带来的530万美元的收益。有关销售收益的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分的“简明综合财务报表附注”中的注释9。我们预计,在可预见的未来,与投资组合回报相关的其他收入将保持在相对较低的水平,因为目前预计利率将保持在较低水平。
收购相关成本
与收购相关的成本包括与实施收购相关的投资银行、法律、会计、税务和监管备案费用。
截至2021年6月30日的三个月和六个月,与收购相关的成本分别为370万美元和450万美元,这主要是我们即将收购ShowingTime.com,Inc.的结果。我们没有记录截至2020年6月30日的三个月和六个月的任何与收购相关的成本。
利息支出
我们的公司利息支出包括可转换优先票据的利息,还包括可转换优先票据的债务折价和递延发行成本的摊销。请参阅本季度报告的简明综合财务报表附注11中的表格10-Q,以了解我们每一种可转换优先票据的规定利率和付息日期。
对于我们的房屋部门,利息支出包括借款利息、融资费用和其他费用,包括与我们的Zillow报价业务相关的信贷安排的递延发行成本摊销。该等信贷安排的借款按一个月期伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加适用保证金计息,在某些情况下须受信贷协议所界定的LIBOR下限所规限。
对于我们的抵押贷款部门,利息支出包括仓库信用额度的利息和与我们的Zillow住房贷款业务相关的主回购协议的利息。仓库信贷额度和主回购协议上的借款以一个月期LIBOR外加适用保证金计息,在某些情况下,受协议定义的LIBOR下限的限制。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
利息支出增加了180万美元,增幅为5%,主要是由于与我们的住房部门相关的利息支出增加了120万美元,而不属于我们任何部门的企业利息支出与去年同期相比保持相对持平。
如上所述,房屋分部利息支出的增加主要是由于通过我们的信贷安排融资的房屋数量增加。我们预计短期内利息支出将保持相对持平,这是因为我们的房屋库存预期增长被我们2023年票据的结算所抵消,但从长远来看,由于我们Zillow报价业务的预期持续增长,绝对美元将增加。有关2023年债券结算的更多信息,请参阅本季度报告的综合财务报表附注19(Form 10-Q)。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
利息支出增加了380万美元,增幅为5%,这是由于我们任何部门的公司利息支出增加了400万美元,以及与抵押贷款部门相关的利息支出增加了240万美元,但与我们住房部门相关的利息支出减少了260万美元,部分抵消了这一增长。
不能归因于我们任何部门的公司利息支出的增加主要是由于2020年5月发行了2025年债券,但被截至2020年12月31日的三个月到期的可转换优先债券(“2020年债券”)和2021年债券的结算,以及截至2021年6月30日的6个月的2023年债券、2024年债券和2026年债券的结算部分抵消。抵押贷款部门利息支出的增加是由于我们的回购协议和仓库信贷额度的借款,以支持Zillow住房贷款的增长。房屋部分利息支出的减少是由于通过我们的信贷安排融资的房屋数量减少,因为在新冠肺炎大流行导致我们暂停购房后,我们继续增加房屋库存,以及我们信贷安排的加权平均利率降低。
所得税
我们在美国缴纳联邦和州所得税,在加拿大缴纳联邦和省级所得税。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们已经为我们的递延税净资产提供了估值津贴,根据现有证据的权重,我们认为这些资产不太可能实现。截至2020年12月31日,我们累计的联邦税收损失约为17亿美元,这些损失可用于减少未来的应税收入。截至2020年12月31日,我们累计州税收损失约5320万美元(实际纳税)。
截至2021年6月30日的三个月,我们记录的所得税支出为1330万美元,截至2021年6月30日的六个月,我们记录的所得税支出为1040万美元,主要与州所得税相关。截至2020年6月30日的三个月,我们记录的所得税支出为70万美元,截至2020年6月30日的六个月,我们的所得税优惠为850万美元。截至2020年6月30日的6个月的所得税优惠主要是由于在截至2020年3月31日的三个月中,我们记录的与Trulia商号和商标无形资产相关的7150万美元非现金减值相关的970万美元所得税优惠。有关非现金减值的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格中我们的简明综合财务报表附注10。
流动性与资本资源
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的现金和现金等价物、投资和限制性现金分别为47亿美元和40亿美元。现金和现金等价物余额包括存放在金融机构的经营性现金、货币市场基金和市政证券。投资包括固定收益证券,包括美国政府机构证券、市政证券、国库券和存单。受限现金包括与我们的信贷安排相关的准备金和收款账户中的资金金额、与我们抵押贷款发放业务中的购房资金相关的第三方托管金额以及与我们的Zillow结算服务业务相关的第三方托管金额。在第三方金融机构的存款金额超过联邦存款保险公司和证券投资者保护公司的保险限额(以适用为准)。截至2021年6月30日,Zillow集团及其子公司遵守了下文所述设施中指定的所有债务契约。
为了保持流动性以应对新冠肺炎疫情,我们在2020年上半年暂停了非关键职位的招聘,暂停了大部分广告支出,并减少了其他可自由支配的支出。随着我们财务状况的增强,我们逐渐增加了招聘、营销和广告活动,2021年3月11日,我们宣布了2021年在全国招聘2000多名员工的计划。此外,我们在2020年上半年暂停了通过Zillow报价的购房活动,并于2020年8月初在所有市场恢复了购房活动。
我们的流动性受到了CARE法案中某些条款的积极影响,该法案为受影响的公司提供了税收条款和其他刺激措施。根据CARE法案,我们预计将把2020年某些雇主工资税的支付推迟到2021年和2022年第四季度。2020年,我们累计延期支付2380万美元。
于2021年2月17日,吾等与若干销售代理及/或委托人(“经理人”)订立股权分派协议,根据股权分派协议所载条款及条件,吾等可不时透过经理人提供及出售C类股本股份,总销售价格最高可达10亿美元,股份金额由吾等向经理人发出通知而指定。在截至2021年6月30日的六个月里,在扣除610万美元的佣金和其他发售费用后,我们发行和出售了3163,502股C类股本,总收益为550.6美元,净收益为544.6美元。欲了解有关股权分配协议的更多信息,请参阅本季度报告的10-Q表格简明综合财务报表附注13。
2021年2月,我们达成了一项最终协议,以5.0亿美元现金收购房地产展示软件提供商ShowingTime.com,Inc.(“ShowingTime”),收购完成后支付。2021年4月19日,Zillow Group和ShowingTime各自都收到了美国联邦贸易委员会(“FTC”)根据1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案”(“HSR法案”)就我们拟议的收购ShowingTime提出的额外信息和文件材料的请求(通常称为“第二次请求”)。联邦贸易委员会的第二个请求将“高铁法案”规定的等待期延长至Zillow Group和ShowingTime基本上遵守第二个请求后的30天,除非联邦贸易委员会提前终止了等待期或经双方同意自愿延长。为了方便联邦贸易委员会的审查,Zillow Group和ShowingTime已经与联邦贸易委员会签订了一项时间安排协议(“时间安排协议”)。根据计时协议,Zillow Group和ShowingTime同意在Zillow Group和ShowingTime基本上遵守第二个要求后53天才完成拟议中的收购。如果联邦贸易委员会批准提前终止高铁法案等待期,或者如果联邦贸易委员会在高铁法案等待期到期后以其他方式结束调查,则定时协议不会阻止各方更快完成拟议收购。我们继续与联邦贸易委员会合作,审查拟议中的收购。
Zillow集团通过Zillow优惠计划购买房屋和出售房屋,作为现金和库存密集型业务,对我们的流动性和资本资源产生了重大影响。我们主要通过信贷工具进行债务融资,为部分购房价格和某些相关成本提供资金。我们预计,随着我们在所有Zillow提供的市场上继续增加购房,未来一段时期的住房融资将会加速。截至2021年6月30日,我们在信贷安排上的未偿还借款总额为8.244亿美元,为Zillow报价提供资本,总最高借款能力为15亿美元。
Zillow Home Loans作为一项现金密集型业务,为在二级市场转售的抵押贷款提供资金,继续影响我们的流动性和资本资源。我们主要使用债务融资来为抵押贷款来源提供资金。截至2021年6月30日,我们的仓库信贷额度和主回购协议上的未偿还借款总额为1.634亿美元,总最大借款能力为4.6亿美元。
截至2021年6月30日,我们总共有20亿美元的可转换优先票据本金未偿还。可转换票据是优先无担保债务,可转换票据的利息每半年支付一次。2021年5月26日,我们向受托人提交通知,要求我们行使权利,于2021年7月6日(“赎回日”)赎回2023年债券本金总额为372.8美元的剩余款项。2023年债券的持有者有权在Rede之前将其2023年债券全部或部分转换为C类股本股份购买日期。在截至2021年6月30日的三个月里,2023年债券的持有人选择转换2023年债券的本金总额为510万美元。我们通过发行约65.7万股C类股本来满足这些转换。2021年6月30日之后,2023年债券的持有者选择在赎回日期之前转换本金总额366.4美元。我们通过在2021年7月发行约470万股C类股本来满足这些转换。剩余的130万美元本金总额于2021年7月6日赎回,换成130万美元现金,外加应计和未付利息。
有关我们债务的更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分中我们的简明综合财务报表附注11和附注19。
我们相信,运营现金、现金和现金等价物以及投资余额将足以满足我们至少在未来12个月内的持续经营活动、营运资本、资本支出和其他资本需求。
下表显示了所列期间的选定现金流数据(以千为单位,未经审计): | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
现金流数据: | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (157,502) | | | $ | 692,620 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 1,295,008 | | | (264,634) | |
融资活动提供的现金净额 | 937,739 | | | 420,199 | |
经营活动提供(用于)的现金流
我们的运营现金流主要来自房地产专业人士、租赁专业人士、抵押贷款专业人士和品牌广告商的现金,以及通过Zillow优惠出售房屋和销售Zillow住房贷款产生的抵押贷款从客户那里获得的现金。我们经营活动中现金的主要用途包括支付通过Zillow优惠购买的房屋、营销和广告活动、通过Zillow住房贷款融资的抵押贷款以及员工薪酬和福利。此外,运营活动的现金使用包括与运营我们的移动应用程序和网站相关的成本以及其他一般公司支出。
截至2021年6月30日的6个月,经营活动中使用的净现金为1.575亿美元。这主要是由于净收益为6160万美元,经基于股份的薪酬支出1.521亿美元、折旧和摊销费用5790万美元、债务贴现和债务发行成本摊销5040万美元、合同成本资产摊销2020万美元、使用权资产摊销1290万美元、债务清偿亏损230万美元以及将净收益与经营活动中使用的现金净额进行核对的其他调整后的830万美元所推动。营业资产和负债的变化抵消了5.231亿美元的调整。运营资产和负债的变化主要与以下因素有关:截至2021年6月30日的6个月,由于购房超过Zillow报价的房屋销售,库存增加了6.77亿美元;由于付款时机的原因,预付费用和其他流动资产增加了3580万美元;以及我们的Premier Agent Flex定价模型的收入增加推动了合同资产的增加;由于拖欠账单的产品和服务收入的增加,应收账款增加了3280万美元;合同成本增加了1740万美元这些变动被以下因素部分抵销:利率上升导致待售按揭贷款减少1.593亿美元,再融资量减少;付款时间安排导致应计开支和其他负债增加8,080万美元;应计薪酬和福利增加790万美元;递延收入增加460万美元;应付帐款增加270万美元。
截至2020年6月30日的6个月,经营活动提供的净现金为6.926亿美元。这主要是由于净亏损2.477亿美元,经基于股份的薪酬支出9610万美元、非现金减值成本7680万美元、折旧和摊销费用5520万美元、债务贴现和债务发行成本的摊销4770万美元、合同成本资产的摊销1710万美元和使用权资产的摊销1270万美元进行了调整。这被截至2020年6月30日的6个月递延所得税变化850万美元、债务清偿收益640万美元以及用于调节经营活动提供的净亏损与现金的其他调整变化100万美元所抵消。营业资产和负债的变化使营业活动提供的现金增加了6.506亿美元。营业资产和负债的变化主要与减少7.011亿美元有关 在截至2020年6月30日的6个月里,由于房屋销售和通过Zillow报价的购房减少,库存增加,其他长期负债增加1000万美元,应付账款增加750万美元,递延收入增加480万美元。这些变化被以下因素部分抵消:待售抵押贷款增加3850万美元,主要由于销售佣金资本化而导致的合同成本资产增加1,960万美元,由付款时机推动的应计开支和其他负债减少870万美元,应计补偿和福利减少330万美元,以及应收账款增加150万美元,这主要是由于我们拖欠的产品和服务的收入增加。
投资活动提供(用于)的现金流
我们的主要投资活动包括投资的买卖或到期,以及购买财产、设备和无形资产。
截至2021年6月30日的6个月,投资活动提供的净现金为13亿美元。这是来自投资到期的13亿美元收益的结果,但被购买物业和设备以及无形资产的3450万美元部分抵消。
截至2020年6月30日的6个月,用于投资活动的净现金为2.646亿美元。这是与我们2020年5月发行2025年票据和发行我们的C类股本的部分净收益的投资有关的2.086亿美元投资净购买的结果,以及6610万美元的房地产和设备以及无形资产购买,部分被出售股权投资的1000万美元收益所抵消。
融资活动提供的现金流
融资活动提供的现金净额主要来自发行可转换票据的净收益、股票发行的净收益、行使员工期权奖励和因纳税而扣留的股权奖励、与Zillow报价相关的我们信贷安排的借款收益和偿还,以及我们仓库信贷额度和与Zillow住房贷款相关的主回购协议的借款收益。
截至2021年6月30日的6个月,融资活动提供的现金为9.377亿美元,主要涉及根据我们的股权分配协议出售3,163,502股C类股本的5.446亿美元收益,与Zillow报价相关的我们信贷安排的4.633亿美元净借款,以及行使期权奖励的7570万美元收益。这些现金流入被我们的仓库信用额度和与Zillow住房贷款相关的主回购协议的1.457亿美元的净偿还部分抵消。
在截至2020年6月30日的6个月中,融资活动提供的现金为4.202亿美元,主要涉及发行2025年债券的净收益5.533亿美元,公开发行我们的C类股本的净收益4.115亿美元,行使期权奖励的收益1.85亿美元,以及与Zillow住房贷款相关的仓库信贷额度和主回购协议的净借款3940万美元。这些现金流入被我们与Zillow报价相关的信贷安排借款净偿还6.175亿美元和为部分回购2021年票据支付的1.947亿美元现金部分抵消。
表外安排
截至2021年6月30日,除了为我们发行的约1060万美元的未偿还担保债券外,我们没有任何表外安排。我们认为担保债券不会对我们的流动性、资本资源、市场风险支持或信用风险支持产生实质性影响。有关担保债券的更多信息,请参阅本季度报告中题为“担保债券”的10-Q表格中“简明综合财务报表附注”的附注16。
合同义务和其他承诺
我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的合同义务下的承诺,在正常业务过程之外没有实质性变化,除了下表中包括的合同义务类别,这些类别已更新,以反映我们截至2021年6月30日的合同义务(以千为单位,未经审计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| | | | | | | | | |
可转换优先票据(1) | $ | 2,039,860 | | | $ | 367,678 | | | $ | — | | | $ | 1,173,382 | | | $ | 498,800 | |
可转换优先票据的利息(2) | 118,626 | | | 29,743 | | | 53,918 | | | 31,536 | | | 3,429 | |
住房分部信贷安排(3) | 824,445 | | | 824,445 | | | — | | | — | | | — | |
抵押贷款部分信贷安排(4) | 163,387 | | | 163,387 | | | — | | | — | | | — | |
合同房(5) | 1,153,306 | | | 1,153,306 | | | — | | | — | | | — | |
合同义务总额 | $ | 4,299,624 | | | $ | 2,538,559 | | | $ | 53,918 | | | $ | 1,204,918 | | | $ | 502,229 | |
____________________ (1)包括于合约到期日到期的2024年债券、2025年债券及2026年债券的本金总额,以及于赎回日赎回的2023年债券的本金总额3.677亿美元。有关到期日和有关可转换优先票据的更多信息,请参阅本季度报告第I部分10-Q表格中简明综合财务报表附注11和附注19。 (2)包括可转换优先票据的票面利息,包括赎回日期前到期的2023年票据的票面利息280万美元。请参阅本季度报告第一部分表10-Q中简明综合财务报表附注11和附注19,以了解所述利率和有关可转换优先票据的更多信息。 (3)包括在用于为我们的Zillow报价业务提供资本的信贷安排下借款的本金金额。金额不包括估计利息支付的非实质性金额。 (4)包括根据保税仓信贷额度和总回购协议为通过Zillow Home Loans发放的按揭融资而借入的款项的到期本金。金额不包括估计利息支付的非实质性金额。 (5)我们有义务通过我们的Zillow优惠业务按合同购买住房。
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截至2021年6月30日,我们有大约1690万美元的未偿还信用证,这些信用证确保了我们与某些办公空间运营租赁相关的租赁义务。
在业务过程中,我们需要以担保保证金的形式向第三方提供财务承诺,以保证我们履行和履行某些义务。如果我们未能履行或履行这些义务,任何以我们名义发行的担保债券的提款都将触发我们对担保债券发行人的付款义务。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们分别发行了约1060万美元和1010万美元的未偿还担保债券。
关键会计政策和估算
我们的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计、判断和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计、判断和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同,新冠肺炎疫情在估计、判断和假设方面带来了重大的额外不确定性,这可能会对我们的估计产生实质性影响。有关我们的关键会计政策和估计的信息,请参阅我们截至2020年12月31日的财政年度报告的Form 10-K中的第二部分项目7(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)。我们之前在截至2020年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中披露的重要会计政策和估计没有发生重大变化。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率波动。
利率风险
根据我们目前的投资政策,我们将多余的现金投资于货币市场基金、市政证券、美国政府机构证券、国库券、投资级公司证券和存单。我们目前的投资政策,第一是保本,第二是为营运和资金需求提供流动资金,第三是在不危及本金的情况下,最大限度地增加收益。
由于现行利率的波动,我们的投资面临市场风险,这可能会降低我们投资的收益率或其公允价值。由于我们的投资组合属短期性质,我们不相信即时加息10%会对我们投资组合的公平市值有实质影响。
我们的可转换优先票据按固定利率计息。因此,我们没有与利率变化相关的直接财务报表风险。然而,可转换优先票据的公允价值主要随着我们股票的市场价格波动或利率变化而变化。下表汇总了我们截至2021年6月30日的未偿还可转换优先票据(单位为千,利率除外): | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 合计本金金额 | | 规定利率 |
2026年9月1日 | | $ | 498,800 | | | 1.375 | % |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % |
2024年9月1日 | | 608,382 | | | 0.75 | % |
2023年7月1日(1) | | 367,678 | | | 1.50 | % |
| | $ | 2,039,860 | | | |
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(1)我们于2021年5月26日向受托人提交通知,表示如果持有人不提前兑换,我们将于2021年7月6日赎回2023年债券的剩余本金总额372.8美元。欲了解更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分“简明合并财务报表附注”的附注11和附注19。 |
我们受到市场风险的影响,因为我们的信贷安排为Zillow报价提供了资金,因此我们的借款利率发生了变化。截至2021年6月30日和2021年12月31日,我们在这些信贷安排上分别有8.244亿美元和361.2美元的未偿还借款,这些贷款以一个月期伦敦银行同业拆借利率加适用保证金为浮动利率,在某些情况下还包括伦敦银行间同业拆借利率下限。因此,市场利率的波动可能会增加或减少我们的利息支出。假设我们信贷安排的未偿还借款没有变化,我们估计,截至2021年6月30日和2020年12月31日,LIBOR每提高一个百分点,我们的年度利息支出将分别增加约820万美元和360万美元。
我们还受到市场风险的影响,因为我们的仓库信用额度和为Zillow住房贷款提供资金的主回购协议下的借款利率发生了变化。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的仓库信贷额度和主回购协议上分别有1.634亿美元和3.09亿美元的未偿还借款,这些借款以LIBOR加适用保证金为基础,以浮动利率计息,在某些情况下还包括LIBOR下限。我们通过使用抵押支持证券的远期销售来管理与我们的抵押贷款发放服务相关的利率风险。假设仓库信贷额度和主回购协议的未偿还借款不变,我们估计,截至2021年6月30日和2020年12月31日,LIBOR每增加一个百分点,我们与仓库信贷额度和主回购协议相关的年度利息支出将分别增加约160万美元和310万美元。
如上所述,我们利用基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率计息的债务工具,预计未来将逐步取消LIBOR作为参考利率。我们预计,最终放弃伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或财务状况有实质性影响。如果我们的成本受到严重的通胀压力,我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
外币兑换风险
我们不认为外汇兑换风险对我们的业务、经营业绩或财务状况有实质性影响。由于我们没有保持显著的外汇余额,我们不认为外币兑美元汇率立即上升或下降10%会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司维持信息披露控制和程序(根据修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)。在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年6月30日,公司根据交易所法案规则13a-15(B)进行的披露控制程序的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序自2021年6月30日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的三个月内,与《交易法》规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关的我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
第二部分-其他资料
第一项:法律诉讼
有关我们参与的法律程序的信息,请参阅我们的合并财务报表第一部分附注中题为“法律程序”的小节下的附注16,该附注位于本季度报告的Form 10-Q表的第1项。
项目1A。风险因素
与我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项(风险因素)中所述的风险因素相比,影响我们业务、财务状况或未来业绩的风险因素没有任何实质性变化。但是,您应该仔细考虑我们在Form 10-K年度报告中讨论的因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
在截至2021年6月30日的三个月里,没有未登记的股权证券销售。
项目6.展品
下面列出的证据是作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格的。
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展品 数 | | 描述 |
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10.1* | | 修订Zillow Group,Inc.高管离职计划和概要计划说明。 |
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31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
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31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13-14(A)条认证首席财务官。 |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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* | | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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日期:2021年8月5日 | | Zillow集团,Inc. |
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| | 由以下人员提供: | /s/J埃尼弗(Ennifer) R占用 |
| | 姓名: | 詹妮弗·洛克 |
| | 标题: | 首席会计官 |