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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | |
ý | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
|
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或 | | | | | |
¨
| 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,日本从中国到日本,从中国到日本的过渡时期,都是如此。
委托文件编号:001-32678
DCP中游,LP
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 03-0567133 |
(州或其他司法管辖区 指公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
第17街370号, 套房2500 丹佛, 科罗拉多州 | | 80202 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(303) 595-3331
(注册人电话号码,包括区号)
无
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
代表有限合伙利益的共同单位 | | 磷酸氢钙 | | 纽约证券交易所 |
7.875%B系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股 | | DCP公共关系科 | | 纽约证券交易所 |
7.95%C系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股 | | DCP PRC | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是ý 不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是ý 不是¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ý | | 加速的文件管理器 | ¨ | | 新兴成长型公司 | ¨ |
非加速文件服务器 | ¨ | | 规模较小的新闻报道公司 | ¨ | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。¨*ý
截至2021年7月30日,有208,362,572代表有限合伙企业未偿利益的共同单位。
DCP中游,LP
截至2021年6月30日的季度10-Q表
目录
| | | | | | | | |
| | |
项目 | | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
1 | 财务报表(未经审计): | |
| 截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 2 |
| 截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | 3 |
| 截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面(亏损)收益表 | 4 |
| 截至2021年和2020年6月30日止六个月简明现金流量表 | 5 |
| 截至2021年6月30日的六个月简明综合权益变动表 | 6 |
| 截至2020年6月30日的6个月的简明综合权益变动表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
4 | 管制和程序 | 57 |
| 第二部分:其他信息 | |
1 | 法律程序 | 58 |
1A. | 风险因素 | 58 |
| | |
6 | 陈列品 | 59 |
| 签名 | 60 |
`
术语表
以下是行业内和整个报告中使用的术语列表:
| | | | | | | | |
| | |
ASU | | 会计准则更新 |
BBL | | 枪管 |
Bbls/d | | 每天的桶数 |
Bcf | | 十亿立方英尺 |
Bcf/d | | 10亿立方英尺/天 |
BTU | | 英制热量单位,能量计量单位 |
信贷协议 | | 管理我们14亿美元无担保循环信贷安排的信贷协议,2024年12月9日到期 |
分馏 | | 分离天然气液体的过程 它包含在单个组件中。 |
公认会计原则 | | 美国的公认会计原则 |
MBBLS | | 千桶 |
MBbls/d | | 每天千桶 |
MMBtu | | 百万BTU |
MMBtu/d | | 每天百万BTU |
MMCF | | 百万立方英尺 |
MMCF/d | | 百万立方英尺/天 |
NGLS | | 天然气液体 |
欧佩克 | | 石油输出国组织 |
欧佩克+ | | 欧佩克成员国加上其他十个产油国 |
铁道委 | | 得克萨斯州铁路委员会 |
证交会 | | 美国证券交易委员会 |
证券化工具 | | 3.5亿美元应收账款证券化 *国际货币基金组织,2024年8月12日到期 |
TBtu/d | | 万亿Btus/天 |
吞吐量 | | 货物运输量或通过货物运输量 建造新的管道或其他设施 |
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们的报告、文件和其他公告可能不时包含与历史事实没有直接或完全相关的陈述。此类陈述属于1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。您通常可以通过使用前瞻性词汇来识别前瞻性陈述,如“可能”、“可能”、“应该”、“打算”、“承担”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“潜在”、“计划”、“预测”和其他类似词汇。
所有非历史事实的陈述,包括但不限于有关我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本和计划以及未来业务管理目标的陈述,均为前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念,会受到风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的预期大不相同的重要因素包括已知和未知风险。已知的风险和不确定性包括但不限于第1A项规定的风险。本季度报告(截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告)和我们的Form 10-K(截至2020年12月31日的年度报告)中的“风险因素”,包括以下风险和不确定性:
•新冠肺炎疫情对全球经济造成的影响,包括我们经营的石油、天然气和天然气行业,以及由此对我们的业务、流动性、大宗商品价格、劳动力、第三方和交易对手影响以及由此产生的联邦、州和地方行动的不利影响;
•大宗商品价格变化的程度以及对我们产品和服务的需求,我们通过衍生金融工具有效限制大宗商品价格潜在变化的部分不利影响的能力,以及价格和生产商获得资本对天然气钻探、对我们服务的需求以及NGL和凝析油采掘量的潜在影响;
•原油、渣油和天然气产品的需求;
•围绕我们资产的钻探和产量质量的水平和成功程度,以及我们将供应连接到我们的收集和处理系统以及我们的废气和天然气基础设施的能力;
•法律和法规的新增、补充和变化,特别是在税收、安全、监管和环境保护方面,包括但不限于气候变化立法、对场外衍生品市场和实体的监管以及水力压裂法规,或加强对我们行业的监管,包括对此类活动的额外地方控制,以及它们对我们系统所服务的生产商和客户的影响;
•我们的普通单位和优先单位的价格波动;
•一般经济、市场和商业状况;
•我们收集、压缩、处理、加工、运输、储存和销售的天然气或我们生产、分离、运输、储存和销售的天然气的数量可能会减少,如果我们向其输送天然气或NGL的管道、储存和分馏设施能力有限,不能或不会接受天然气或NGL,或者我们可能被要求为我们的天然气和NGL寻找替代市场和安排;
•我们有能力继续安全可靠地运营我们的资产;
•我们通过有机增长项目或收购实现增长的能力,以及此类资产的成功整合和未来表现;
•我们进入债务和股票市场的能力以及由此产生的资本成本,这将取决于一般市场状况、我们的财务和经营业绩、通货膨胀率、利率、我们遵守信用协议或其他信贷安排中的契约的能力、管理我们票据的契约,以及我们维持信用评级的能力;
•我们客户和交易对手的信誉,包括破产的影响;
•我们可能需要在我们的交易中不时提交的抵押品金额;
•行业变化,包括整合、替代能源、技术进步、基础设施限制和竞争变化;
•我们按预算及时建造和启动设施的能力,这在一定程度上取决于获得联邦、州和市政府或其机构颁发的必要的建筑、环境和其他许可,专业承包商和劳工的可用性,以及材料的价格和需求;
•我们有能力聘用、培训和留住合格的人员和关键管理人员来执行我们的业务战略;
•天气、与天气有关的条件和其他自然现象,包括但不限于,它们对我们销售的商品的需求以及公司所有和第三方拥有的基础设施的运营的潜在影响;
•针对或以其他方式影响我们的设施和系统的安全威胁,如恐怖袭击、网络安全攻击和入侵;以及
•我们是否有能力以商业上合理的条件获得保险(如果有的话),以及保险是否足以弥补我们的损失。
鉴于这些风险、不确定性和假设,前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生或可能发生的程度或时间与我们所描述的不同。本报告中的前瞻性陈述说明截至本报告的提交日期。除非适用的证券法要求,否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分
第一项。 财务报表
DCP中游,LP
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | (百万) |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5 | | | $ | 52 | |
| | | |
| | | |
应收账款: | | | |
贸易,扣除信贷损失准备金#美元后的净额2及$2分别为600万美元和1000万美元 | 780 | | | 572 | |
联属 | 385 | | | 238 | |
其他 | 18 | | | 10 | |
盘存 | 52 | | | 38 | |
衍生工具的未实现收益 | 104 | | | 63 | |
| | | |
抵押品现金存款 | 152 | | | 14 | |
其他 | 26 | | | 21 | |
流动资产总额 | 1,522 | | | 1,008 | |
财产、厂房和设备、净值 | 7,837 | | | 7,993 | |
| | | |
无形资产,净额 | 42 | | | 44 | |
对未合并附属公司的投资 | 3,601 | | | 3,641 | |
衍生工具的未实现收益 | 10 | | | 16 | |
经营性租赁资产 | 88 | | | 85 | |
其他长期资产 | 200 | | | 170 | |
总资产 | $ | 13,300 | | | $ | 12,957 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款: | | | |
贸易 | $ | 757 | | | $ | 536 | |
联属 | 207 | | | 161 | |
其他 | 15 | | | 23 | |
| | | |
流动债务 | 354 | | | 505 | |
衍生工具的未实现亏损 | 194 | | | 56 | |
应计利息 | 78 | | | 85 | |
应计税 | 60 | | | 59 | |
应计工资和福利 | 32 | | | 70 | |
资本支出应计项目 | 4 | | | 4 | |
| | | |
其他 | 107 | | | 122 | |
流动负债总额 | 1,808 | | | 1,621 | |
长期债务 | 5,388 | | | 5,119 | |
衍生工具的未实现亏损 | 40 | | | 7 | |
递延所得税 | 30 | | | 30 | |
经营租赁负债 | 78 | | | 76 | |
其他长期负债 | 259 | | | 243 | |
总负债 | 7,603 | | | 7,096 | |
承付款和或有负债(见附注14) | | | |
股本: | | | |
首轮优先有限合伙人(500,000优先单位分别为授权单位、已发行单位和未偿还单位) | 490 | | | 489 | |
B系列优先有限合伙人(6,450,000优先单位分别为授权单位、已发行单位和未偿还单位) | 156 | | | 156 | |
C系列首选有限合伙人(4,400,000优先单位分别为授权单位、已发行单位和未偿还单位) | 106 | | | 106 | |
| | | |
有限合伙人(208,362,572和208,351,528(已授权、已发行和未偿还的共同单位分别) | 4,925 | | | 5,090 | |
累计其他综合损失 | (7) | | | (7) | |
合伙人权益总额 | 5,670 | | | 5,834 | |
非控制性权益 | 27 | | | 27 | |
总股本 | 5,697 | | | 5,861 | |
负债和权益总额 | $ | 13,300 | | | $ | 12,957 | |
见简明合并财务报表附注。
DCP中游,LP
简明合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (百万,不包括每单位金额的费用) |
营业收入: | | | | | | | | | |
天然气、天然气和凝析油的销售 | $ | 1,446 | | | $ | 1,003 | | | $ | 3,460 | | | $ | 2,174 | | | |
向附属公司销售天然气、天然气和凝析油 | 667 | | | 169 | | | 1,222 | | | 391 | | | |
运输、加工和其他 | 125 | | | 109 | | | 243 | | | 221 | | | |
交易和营销(亏损)收益,净额 | (153) | | | (7) | | | (522) | | | 145 | | | |
| | | | | | | | | |
营业总收入 | 2,085 | | | 1,274 | | | 4,403 | | | 2,931 | | | |
运营成本和费用: | | | | | | | | | |
采购及相关费用 | 1,540 | | | 723 | | | 3,303 | | | 1,595 | | | |
从附属公司购买和相关成本 | 47 | | | 21 | | | 102 | | | 57 | | | |
附属公司的运输和相关费用 | 252 | | | 230 | | | 471 | | | 468 | | | |
运维费用 | 165 | | | 148 | | | 314 | | | 301 | | | |
折旧及摊销费用 | 93 | | | 93 | | | 184 | | | 192 | | | |
一般和行政费用 | 57 | | | 51 | | | 95 | | | 107 | | | |
| | | | | | | | | |
资产减值 | 20 | | | — | | | 20 | | | 746 | | | |
其他(收入)费用 | (6) | | | 5 | | | (6) | | | 8 | | | |
资产出售损失净额 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | |
重组成本 | — | | | 9 | | | — | | | 9 | | | |
总运营成本和费用 | 2,169 | | | 1,280 | | | 4,484 | | | 3,483 | | | |
营业亏损 | (84) | | | (6) | | | (81) | | | (552) | | | |
| | | | | | | | | |
来自未合并关联公司的收益 | 131 | | | 125 | | | 259 | | | 201 | | | |
利息支出,净额 | (77) | | | (71) | | | (154) | | | (149) | | | |
所得税前收入(亏损) | (30) | | | 48 | | | 24 | | | (500) | | | |
所得税费用 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | |
净(亏损)收入 | (30) | | | 48 | | | 24 | | | (501) | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | | | |
合伙人应占净(亏损)收入 | (31) | | | 47 | | | 22 | | | (503) | | | |
| | | | | | | | | |
A系列优先有限合伙人对净收入的兴趣 | (10) | | | (10) | | | (19) | | | (19) | | | |
B系列优先考虑有限合伙人对净收入的兴趣 | (3) | | | (3) | | | (6) | | | (6) | | | |
C系列优先考虑有限合伙人对净收益的兴趣 | (2) | | | (2) | | | (4) | | | (4) | | | |
| | | | | | | | | |
可分配给有限合伙人的净(亏损)收入 | $ | (46) | | | $ | 32 | | | $ | (7) | | | $ | (532) | | | |
每个有限合伙人单位的净(亏损)收入-基本和摊薄 | $ | (0.22) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.03) | | | $ | (2.55) | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均未偿还有限合伙人单位-基本 | 208.4 | | | 208.3 | | | 208.4 | | | 208.3 | | | |
加权平均未偿还有限合伙人单位-摊薄 | 208.4 | | | 208.7 | | | 208.4 | | | 208.3 | | | |
见简明合并财务报表附注。
DCP中游,LP
简明综合综合(亏损)损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
净(亏损)收入 | $ | (30) | | | $ | 48 | | | $ | 24 | | | $ | (501) | |
其他全面收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | |
综合(亏损)收入总额 | (30) | | | 48 | | | 24 | | | (501) | |
可归因于非控股权益的全面收益总额 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
可归因于合作伙伴的全面(亏损)收入总额 | $ | (31) | | | $ | 47 | | | $ | 22 | | | $ | (503) | |
见简明合并财务报表附注。
DCP中游,LP
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (百万) |
经营活动: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 24 | | | $ | (501) | | | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销费用 | 184 | | | 192 | | | |
来自未合并关联公司的收益 | (259) | | | (201) | | | |
来自未合并附属公司的分配 | 299 | | | 320 | | | |
衍生工具未实现净亏损(收益) | 189 | | | (77) | | | |
资产出售损失净额 | 1 | | | — | | | |
资产减值 | 20 | | | 746 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 4 | | | 24 | | | |
提供现金的经营性资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款 | (363) | | | 262 | | | |
盘存 | (14) | | | 13 | | | |
应付帐款 | 259 | | | (287) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他资产和负债 | (276) | | | 32 | | | |
经营活动提供的净现金 | 68 | | | 523 | | | |
投资活动: | | | | | |
资本支出 | (41) | | | (102) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
对未合并附属公司的投资 | — | | | (95) | | | |
来自未合并附属公司的分配 | — | | | 5 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | (41) | | | (192) | | | |
融资活动: | | | | | |
债务收益 | 2,608 | | | 3,403 | | | |
偿还债项 | (2,492) | | | (3,424) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分配给优先有限合伙人 | (28) | | | (28) | | | |
| | | | | |
分配给有限合伙人和普通合伙人 | (163) | | | (243) | | | |
对非控股权益的分配 | (2) | | | (2) | | | |
发债成本 | — | | | (6) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | — | | | (5) | | | |
用于融资活动的净现金 | (77) | | | (305) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (50) | | | 26 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 56 | | | 1 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 6 | | | $ | 27 | | | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | |
现金和现金等价物 | $ | 5 | | | $ | 12 | | | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 1 | | | 6 | | | |
计入其他长期资产的限制性现金 | — | | | 9 | | | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 6 | | | $ | 27 | | | |
| | | | | |
见简明合并财务报表附注。
DCP中游,LP
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合伙人权益 | | | | |
| | 首轮优先有限合伙人 | | B系列优先有限合伙人 | | C系列首选有限合伙人 | | 有限责任公司 合作伙伴 | | 积累的数据 其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
| (百万) |
余额,2021年1月1日 | | $ | 489 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 5,090 | | | $ | (7) | | | $ | 27 | | | $ | 5,861 | |
净收入 | | 9 | | | 3 | | | 2 | | | 39 | | | — | | | 1 | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分配给单位持有人 | | — | | | (3) | | | (2) | | | (81) | | | — | | | — | | | (86) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
基于权益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 498 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 5,052 | | | $ | (7) | | | $ | 27 | | | $ | 5,832 | |
净收益(亏损) | | 10 | | | 3 | | | 2 | | | (46) | | | — | | | 1 | | | (30) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分配给单位持有人 | | (18) | | | (3) | | | (2) | | | (82) | | | — | | | — | | | (105) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
基于权益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
余额,2021年6月30日 | | $ | 490 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 4,925 | | | $ | (7) | | | $ | 27 | | | $ | 5,697 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
DCP中游,LP
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合伙人权益 | | | | |
| 首轮优先有限合伙人 | | B系列优先有限合伙人 | | C系列首选有限合伙人 | | 有限责任公司 合作伙伴 | | | | 积累的数据 其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
| (百万) |
平衡,2020年1月1日 | $ | 489 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 5,861 | | | | | $ | (7) | | | $ | 28 | | | $ | 6,633 | |
净收益(亏损) | 9 | | | 3 | | | 2 | | | (564) | | | | | — | | | 1 | | | (549) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分配给单位持有人 | — | | | (3) | | | (2) | | | (162) | | | | | — | | | — | | | (167) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 498 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 5,135 | | | | | $ | (7) | | | $ | 28 | | | $ | 5,916 | |
净收入 | 10 | | | 3 | | | 2 | | | 32 | | | | | — | | | 1 | | | 48 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分配给单位持有人 | (18) | | | (3) | | | (2) | | | (81) | | | | | — | | | — | | | (104) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
平衡,2020年6月30日 | $ | 490 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 5,086 | | | | | $ | (7) | | | $ | 28 | | | $ | 5,859 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
DCP中游,LP
合并财务报表附注
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
1.业务说明及呈报依据
DCP Midstream,LP及其合并子公司,或“我们,” “我们,” “我们的”或“伙伴关系”DCP Midstream,LLC是特拉华州的一家有限合伙企业,由DCP Midstream,LLC于2005年成立,目的是拥有、运营、收购和开发补充中游能源资产的多元化投资组合。
我们的合作伙伴包括我们的物流和营销以及收集和加工部门。有关这些细分市场的其他信息,请参阅注意15-业务细分市场。
我们的运营和活动由我们的普通合作伙伴DCP Midstream GP,LP管理,而DCP Midstream GP,LP又由其普通合作伙伴DCP Midstream GP,LLC管理,我们将其称为普通合作伙伴100DCP Midstream,LLC拥有1%的股份。DCP Midstream,LLC及其子公司和附属公司,统称为DCP Midstream,LLC50%由菲利普斯66和50%由Enbridge Inc.及其附属公司或Enbridge。DCP Midstream,LLC通过其对普通合伙人的所有权和控制权来指导我们的业务运营。截至2021年6月30日,DCP Midstream,LLC与我们的普通合作伙伴拥有约57%的人通过有限合伙人权益。
简明综合财务报表包括合伙企业和我们有能力行使控制权的所有控股子公司的账目。投资大于20不是可变利益实体且我们没有能力实施控制的%拥有的附属公司,以及在以下方面的投资20我们有能力施加重大影响的拥有%的附属公司,使用权益法核算。
简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。符合公认会计原则要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表和票据中报告的金额。虽然这些估计是基于管理层对当前和预期未来事件的最佳了解,但实际结果可能与这些估计不同,这些估计可能会受到各种因素的重大影响,包括那些我们无法控制的因素,例如大宗商品价格和交易量持续恶化的影响,这将对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
本季度报告Form 10-Q中的这些未经审计的简明合并财务报表是根据证券交易委员会的规则和规定编制的。因此,这些简明合并财务报表反映了所有调整,包括正常的经常性调整,管理层认为,这些调整对于公平反映各自中期的财务状况和经营结果是必要的。按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和法规在中期财务报表中浓缩或遗漏,尽管我们相信所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。截至2021年6月30日的6个月的运营结果不一定表明截至2021年12月31日的一年可能预期的结果。这些未经审计的简明综合财务报表和本Form 10-Q季度报告中包含的其他信息应与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的2020年已审计综合财务报表及其附注一起阅读。
2.收入确认
我们按照每个可报告部门的合同类型对我们与客户的合同收入进行分类,因为我们认为它最好地描述了我们收入和现金流的性质、时机和不确定性。下表按这些类别列出了我们的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
| | 物流与营销 | | 采集和处理 | | 淘汰 | | 总计 |
| | (百万) |
天然气销售情况 | | $ | 610 | | | $ | 489 | | | $ | (470) | | | $ | 629 | |
天然气和凝析油的销售(A) | | 1,323 | | | 837 | | | (676) | | | 1,484 | |
运输、加工和其他 | | 13 | | | 112 | | | — | | | 125 | |
交易和营销收益(亏损),净额(B) | | (29) | | | (124) | | | — | | | (153) | |
*总营业收入* | | $ | 1,917 | | | $ | 1,314 | | | $ | (1,146) | | | $ | 2,085 | |
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的6个月 |
| | 物流与营销 | | 采集和处理 | | 淘汰 | | 总计 |
| | (百万) |
天然气销售情况 | | $ | 1,730 | | | $ | 1,117 | | | $ | (978) | | | $ | 1,869 | |
天然气和凝析油的销售(A) | | 2,528 | | | 1,547 | | | (1,262) | | | 2,813 | |
运输、加工和其他 | | 27 | | | 216 | | | — | | | 243 | |
交易和营销损失,净额(B) | | (270) | | | (252) | | | — | | | (522) | |
*总营业收入* | | $ | 4,015 | | | $ | 2,628 | | | $ | (2,240) | | | $ | 4,403 | |
(a) 包括$470百万美元和$884截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们的物流和营销部门的实物销售合同和买卖交换交易的收入分别为100万美元。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,这些收入扣除美元561百万美元和$951与买入-卖出收入相关的买入-卖出购买分别为100万美元636百万美元和$1,0802000万美元,这不在FASB ASU 2014-09年度“承包商与客户的收入”(“主题606”)的范围内。
(B)不在议题606的范围内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
| | 物流与营销 | | 采集和处理 | | 淘汰 | | 总计 |
| | (百万) |
天然气销售情况 | | $ | 355 | | | $ | 271 | | | $ | (244) | | | $ | 382 | |
天然气和凝析油的销售(A) | | 758 | | | 282 | | | (250) | | | 790 | |
运输、加工和其他 | | 11 | | | 98 | | | — | | | 109 | |
交易和营销收益(亏损),净额(B) | | 26 | | | (33) | | | — | | | (7) | |
*总营业收入* | | $ | 1,150 | | | $ | 618 | | | $ | (494) | | | $ | 1,274 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
| | 物流与营销 | | 采集和处理 | | 淘汰 | | 总计 |
| | (百万) |
天然气销售情况 | | $ | 766 | | | $ | 597 | | | $ | (534) | | | $ | 829 | |
天然气和凝析油的销售(A) | | 1,641 | | | 669 | | | (574) | | | 1,736 | |
运输、加工和其他 | | 24 | | | 197 | | | — | | | 221 | |
交易和营销收益,净额(B) | | 77 | | | 68 | | | — | | | 145 | |
*总营业收入* | | $ | 2,508 | | | $ | 1,531 | | | $ | (1,108) | | | $ | 2,931 | |
(A)费用包括$1,112百万美元和$1,703截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们物流和营销部门的实物销售合同和买卖交换交易的收入分别为100万美元,这不在主题606的范围内。
(B)不在议题606的范围内。
预计未来确认的与未履行的履约义务有关的收入约为#美元。466截至2021年6月30日,100万。我们剩余的履约义务主要包括最低数量承诺费安排,预计到2031年将得到确认,加权平均剩余寿命为四年了截至2021年6月30日。作为专题606允许的实际权宜之计,这一数额不包括可变对价以及最初预期期限为一年或更短(视情况而定)的剩余履约义务。我们剩余的履约义务还不包括我们与客户签订的合同中对可变费率升级条款的估计。
3。合同责任
我们的合同负债包括从可报销项目收到的递延收入。递延收入的非流动部分包括在我们的压缩合并资产负债表上的其他长期负债中。
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
下表汇总了我们的简明综合资产负债表中包括的合同负债的变化: | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, |
| | 2021 | | |
| | (百万) |
期初余额 | | $ | 35 | | | |
| | | | |
| | | | |
已确认收入(A) | | (1) | | | |
期末余额 | | $ | 34 | | | |
| | | | |
| | | | |
(A)确认的递延收入计入简明综合经营报表中的运输、加工和其他业务。
上表披露的合同负债将确认为收入,因为这些债务在其平均剩余合同期限内得到履行,即35岁截至2021年6月30日。
4。与关联公司的协议和交易
DCP中流,有限责任公司
服务协议及其他一般和行政费用
根据服务和员工借调协议(“服务协议””),我们必须偿还DCP Midstream,LLC因一般和行政职能而发生或支付的成本、开支和支出或付款,这些职能包括但不限于法律、会计、合规、财务、保险管理和索赔处理、风险管理、健康、安全和环境、信息技术、人力资源、福利计划维护和管理、信用、工资总额、内部审计、税收和工程,以及借调员工的工资和福利、保险覆盖范围和索赔、资本支出、维护和维修成本及税款。根据服务协议,我们向DCP Midstream,LLC支付的费用、开支和支出或代表我们支付的款项没有限制。下表汇总了DCP Midstream,LLC向合伙企业收取的员工相关成本,这些成本包括在精简的合并运营报表中: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| | (百万) |
DCP Midstream,LLC收取的员工相关成本 | | | | | | | | | | |
运维费用 | | $ | 38 | | | $ | 38 | | | $ | 77 | | | $ | 82 | | | |
一般和行政费用 | | $ | 39 | | | $ | 35 | | | $ | 65 | | | $ | 70 | | | |
重组成本 | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
菲利普斯66及其附属公司
我们将部分残渣气体和NGL出售给Phillips 66及其各自的附属公司,并从他们那里购买NGL。我们预计将继续在正常业务过程中向菲利普斯66及其附属公司销售商品和从菲利普斯66及其附属公司购买商品。
Enbridge及其附属公司
我们从Enbridge及其附属公司购买NGL。我们预计在正常业务过程中将继续从Enbridge及其附属公司购买商品。
未合并的附属公司
我们将部分废气和NGL出售给未合并的附属公司,向其购买天然气和其他NGL产品,向其提供收集和运输服务,并从其接受运输服务。我们预计在正常业务过程中继续购买和销售商品,并接受和向未合并的附属公司提供服务。
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
与关联公司的交易摘要
下表汇总了我们与附属公司的交易: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| | (百万) |
菲利普斯66(包括其附属公司): | | | | | | | | | | |
向附属公司销售天然气、天然气和凝析油 | | $ | 646 | | | $ | 157 | | | $ | 1,173 | | | $ | 369 | | | |
从附属公司购买和相关成本 | | $ | 19 | | | $ | 10 | | | $ | 49 | | | $ | 37 | | | |
附属公司的运输和相关费用 | | $ | 37 | | | $ | 21 | | | $ | 74 | | | $ | 44 | | | |
运维和一般行政费用 | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | |
Enbridge(包括其附属公司): | | | | | | | | | | |
向附属公司销售天然气、天然气和凝析油 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | |
从附属公司购买和相关成本 | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
运维和一般行政费用 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | |
未合并的附属公司: | | | | | | | | | | |
向附属公司销售天然气、天然气和凝析油 | | $ | 21 | | | $ | 12 | | | $ | 45 | | | $ | 21 | | | |
运输、加工和其他运输到附属公司 | | $ | 5 | | | $ | 3 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | |
从附属公司购买和相关成本 | | $ | 20 | | | $ | 11 | | | $ | 38 | | | $ | 20 | | | |
附属公司的运输和相关费用 | | $ | 215 | | | $ | 209 | | | $ | 397 | | | $ | 424 | | | |
我们与附属公司的余额如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (百万) |
菲利普斯66(包括其附属公司): | | | |
应收账款 | $ | 358 | | | $ | 217 | |
应付帐款 | $ | 126 | | | $ | 89 | |
其他资产 | $ | — | | | $ | 1 | |
Enbridge(包括其附属公司): | | | |
应收账款 | $ | 1 | | | $ | — | |
应付帐款 | $ | 4 | | | $ | 2 | |
| | | |
| | | |
未合并的附属公司: | | | |
应收账款 | $ | 26 | | | $ | 21 | |
应付帐款 | $ | 77 | | | $ | 70 | |
| | | |
5. 盘存
库存情况如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (百万) |
天然气 | $ | 21 | | | $ | 18 | |
NGLS | 31 | | | 20 | |
总库存 | $ | 52 | | | $ | 38 | |
当我们存货的账面价值超过其可变现净值时,我们确认成本或可变现净值调整中的较低者。这些非现金费用是简明综合经营报表中采购和相关成本的组成部分。我们确认三个月和六个月的成本或可变现净值调整没有降低。
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
分别于2021年6月30日结束。我们认出了$2百万美元和$6截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。
6. 物业、厂房和设备
物业、厂房及设备分类摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可折旧 生命 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | (百万) |
采集和传输系统 | 20 — 50五年了 | | $ | 7,643 | | | $ | 7,680 | |
加工、储存和码头设施 | 35 — 60五年了 | | 5,047 | | | 4,986 | |
其他 | 3 — 30年数 | | 584 | | | 585 | |
融资租赁资产 | 3 — 6年数 | | 25 | | | 25 | |
在建工程正在进行中 | | | 94 | | | 144 | |
财产、厂房和设备 | | | 13,393 | | | 13,420 | |
累计折旧 | | | (5,556) | | | (5,427) | |
财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 7,837 | | | $ | 7,993 | |
建筑项目资本化的利息为#美元。1截至2021年6月30日的三个月为百万美元,1百万美元和$2截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为2.5亿美元。
折旧费用为$91百万美元和$92截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和181百万美元和$189截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
7. 对未合并附属公司的投资
下表汇总了我们对未合并附属公司的投资: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 账面价值截至 |
| 百分比 所有权 | | 六月三十日, 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | (百万) |
DCP沙山管道有限责任公司 | 66.67% | | $ | 1,717 | | | $ | 1,723 | |
DCP南山管道有限责任公司 | 66.67% | | 725 | | | 734 | |
墨西哥湾沿岸快递有限责任公司 | 25.00% | | 427 | | | 436 | |
前段流水线有限责任公司 | 33.33% | | 195 | | | 198 | |
德克萨斯快速管道有限责任公司 | 10.00% | | 95 | | | 97 | |
Discovery Producer Services LLC | 40.00% | | 238 | | | 244 | |
贝尔维尤山-1分馏塔 | 20.00% | | 6 | | | 7 | |
贝尔维尤山企业分馏塔 | 12.50% | | 26 | | | 26 | |
夏延连接器有限责任公司 | 50.00% | | 149 | | | 152 | |
帕诺拉管道公司 | 15.00% | | 20 | | | 21 | |
其他 | 五花八门 | | 3 | | | 3 | |
对未合并附属公司的总投资 | | | $ | 3,601 | | | $ | 3,641 | |
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
投资于未合并附属公司的收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (百万) |
DCP沙山管道有限责任公司 | $ | 72 | | | $ | 70 | | | $ | 134 | | | $ | 148 | | | |
DCP南山管道有限责任公司 | 22 | | | 20 | | | 46 | | | 40 | | | |
墨西哥湾沿岸快递有限责任公司 | 15 | | | 16 | | | 30 | | | 32 | | | |
前段流水线有限责任公司 | 9 | | | 9 | | | 18 | | | 20 | | | |
德克萨斯快速管道有限责任公司 | 5 | | | 5 | | | 9 | | | 9 | | | |
Discovery Producer Services LLC(A) | 3 | | | 1 | | | 11 | | | (60) | | | |
贝尔维尤山-1分馏塔 | 4 | | | 3 | | | 6 | | | 6 | | | |
贝尔维尤山企业分馏塔 | (2) | | | 3 | | | (1) | | | 6 | | | |
夏延连接器有限责任公司 | 1 | | | — | | | 4 | | | — | | | |
其他 | 2 | | | (2) | | | 2 | | | — | | | |
未合并附属公司的总收益 | $ | 131 | | | $ | 125 | | | $ | 259 | | | $ | 201 | | | |
(A)于2020年,我们在Discovery Producer Services LLC的股权投资确认减值6,100万美元。
下表汇总了我们在未合并附属公司的投资的综合财务信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (百万) |
运营说明书: | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 528 | | | $ | 510 | | | $ | 1,017 | | | $ | 1,037 | | | |
运营费用 | $ | 210 | | | $ | 191 | | | $ | 400 | | | $ | 376 | | | |
净收入 | $ | 316 | | | $ | 318 | | | $ | 614 | | | $ | 659 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (百万) |
资产负债表: | | | |
流动资产 | $ | 351 | | | $ | 355 | |
长期资产 | 7,382 | | | 7,510 | |
流动负债 | (155) | | | (177) | |
长期负债 | (257) | | | (258) | |
净资产 | $ | 7,321 | | | $ | 7,430 | |
8。公允价值计量
估值层次结构
我们的公允价值计量分为三级估值层次,并将其整体归类于公允价值层次的同一级别,作为对整个计量具有重要意义的最低级别投入。估值层次是基于截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。这三个级别的定义如下。
•一级-投入是活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
•第2级-投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及该资产或负债在基本上整个金融工具期限内直接或间接可观察到的投入。
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
•级别3-输入不可观察,并被认为对公允价值计量具有重要意义。
金融工具在层次结构内的分类是基于在确定该工具的公允价值时最重要的投入所涉及的判断水平。以下是对所使用的估值方法的描述,以及根据等级对这类工具的一般分类。
商品衍生资产和负债
我们签订了各种衍生金融工具,其中可能包括交易所交易工具(如纽约商品交易所(NYMEX)、原油或天然气期货)或场外交易工具(如天然气合约、原油或NGL掉期)。交易所交易工具通常由评级较高的经纪交易商作为个人交易的票据交换所执行。
我们的活动使我们面临不同程度的商品价格风险。为了减轻部分风险,并管理主要与自有天然气储存和管道资产相关的大宗商品价格风险,我们从事基于天然气资产的交易和营销,并可能在市场条件有利的情况下进入天然气和原油衍生品,以锁定特定的保证金。其中一部分可以通过使用交易所交易的衍生品合约来实现。这类工具通常被归类为一级,因为其价值等于截至我们资产负债表日期交易所交易工具的报价市场价格,不需要进行调整。根据市场状况和我们的策略,我们可能会进入交易所交易的衍生品头寸,并在相当长的时间范围内到期。虽然这类工具是交易所交易的,但市场价格可能只在工具有效期的一段时间内容易观察到。为了计算这些工具的公允价值,在可获得的范围内利用了容易观察到的市场信息;然而,如果没有容易观察到的市场数据,我们可能会根据可观察到的数据进行内插或外推。在我们使用内插或外推值的情况下,如果它被认为对整个合同的估值具有重要意义,我们会将该工具归类为3级。
我们还从事能源相关产品和服务的交易,这使我们面临市场变数和大宗商品价格风险。我们可以签订实物合同或金融工具,目的是通过购买和销售这些基于商品的工具来实现正利润。我们可以进入NGL或其他能源相关产品的衍生工具,主要使用场外衍生工具市场,这些市场不像交易所交易工具那样活跃和流动性。这类合约的市场报价可能只适用于短期头寸(最多六个月),而活跃的市场本身可能不会超过这一时间范围。在场外交易市场上很容易观察到价格的、时间范围相对较短的合同通常被归类为2级。时间范围较长的合同(我们在内部生成远期曲线来评估此类工具的价值)通常被归类为3级。内部生成的曲线可以利用各种假设,包括但不限于从第三方定价服务获得的数据、NGL价格与原油价格的历史和未来预期关系、对即将上线的预期供应来源的了解、美国某些地区的预期天气趋势以及未来的预期需求。该曲线可以利用各种假设,包括但不限于从第三方定价服务获得的数据、NGL价格与原油价格的历史和未来预期关系、对即将上线的预期供应来源的了解、美国某些地区的预期天气趋势以及未来的预期需求
每种工具在每个财务季度末被分配到层次结构中的一个级别,这取决于估值投入的可观察程度。通常,随着到期时间的临近,以及资产交易的市场可能变得更具流动性,市场上的价格更容易获得,工具将朝着层次结构内需要较低判断程度的水平发展,从而减少依赖我们内部开发的假设的需要。然而,给定工具的水平可能会在任一方向上发生变化,这取决于市场状况和市场可观测数据的可用性。
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
下表显示了截至2021年6月30日和2020年12月31日,按简明合并资产负债表标题和估值层次按公允价值经常性列账的金融工具,如上所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 携带 价值 | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 携带 价值 |
| (百万) |
流动资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 55 | | | $ | 48 | | | $ | 1 | | | $ | 104 | | | $ | 21 | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 63 | |
短期投资(A) | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
长期资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 1 | | | $ | 13 | | | $ | 2 | | | $ | 16 | |
有价证券投资(A) | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 22 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 23 | |
流动负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | (91) | | | $ | (94) | | | $ | (9) | | | $ | (194) | | | $ | (19) | | | $ | (34) | | | $ | (3) | | | $ | (56) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
长期负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | (10) | | | $ | (25) | | | $ | (5) | | | $ | (40) | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | (1) | | | $ | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)分别于2021年6月30日和2020年12月31日记录在“其他”流动资产内的300万美元和400万美元,以及在“其他长期资产”内记录的3,400万美元和1,900万美元。
第1级和第2级公允价值计量的变化
将一种金融工具归类为第一级或第二级的决定是基于活跃市场上相同或相似资产和负债的报价。任何个别金融工具的分类可能因计量日期不同而有所不同,视乎市场上随时可见的资料及/或使用对整体估值有重大影响的相同或相似报价而定。
公允价值计量的第3级变动
下表说明了我们已归类为第3级衍生金融工具的简明综合资产负债表中包含的金额的前滚。由于归类为第3级的金融工具通常包括可见成分(即积极报价并可从外部来源确认的成分)和不可见成分的组合,下表中的损益可能包括公允价值的变化,部分原因是可见市场因素,或我们对不可见成分的假设发生变化。任何个别金融工具的分类可能因计量日期不同而有所不同,视乎市场上随时可见的资料及/或对整体估值有重大影响的不可观察投入的使用而定。用于确定公允价值的重大不可观察输入包括其他基于市场或独立来源的市场数据的调整,如历史商品波动性、原油未来收益率曲线和/或交易对手特定考虑因素。如果将某一文书归类为3级或将其归类为3级,我们将在下表的“转入/转出3级”标题中反映这些项目。
我们在投资组合层面上管理我们的总体风险,在执行我们的战略时,我们可以使用金融工具的组合,这些金融工具可以被归类到任何级别。由于1级和2级风险管理工具不包括在下面的前滚中,表中的损益并不反映我们全部风险管理活动的影响。
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 |
| 当前 资产 | | 长期 资产 | | 当前 负债 | | 长期 负债 |
| (百万) |
截至2021年6月30日的三个月(甲): | | | | | | | |
期初余额 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (4) | | | $ | (1) | |
计入收益的未实现净收益(亏损) | 1 | | | (1) | | | (8) | | | (5) | |
| | | | | | | |
转出级别3 | — | | | — | | | 2 | | | 1 | |
聚落 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | (9) | | | $ | (5) | |
仍包含在收益中的衍生品未实现净收益(亏损) | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | (6) | | | $ | (5) | |
截至2020年6月30日的三个月(A): | | | | | | | |
期初余额 | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | $ | (1) | |
计入收益的未实现(亏损)净收益 | (7) | | | — | | | 2 | | | (3) | |
| | | | | | | |
转出级别3 | — | | | (1) | | | — | | | — | |
聚落 | — | | | — | | | (2) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (4) | |
仍持有的衍生品未实现净亏损计入收益 | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 |
| 当前 资产 | | 长期 资产 | | 当前 负债 | | 长期 负债 |
| (百万) |
截至2021年6月30日的6个月(A): | | | | | | | |
期初余额 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | | $ | (1) | |
计入收益的未实现净收益(亏损) | 1 | | | (1) | | | (12) | | | (8) | |
| | | | | | | |
转出级别3 | — | | | — | | | 2 | | | 4 | |
聚落 | — | | | — | | | 4 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | (9) | | | $ | (5) | |
仍包含在收益中的衍生品未实现净收益(亏损) | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | (8) | | | $ | (5) | |
截至2020年6月30日的6个月(A): | | | | | | | |
期初余额 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (3) | |
计入收益的未实现净收益(亏损) | — | | | — | | | 6 | | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
聚落 | (3) | | | — | | | (8) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (4) | |
仍包含在收益中的衍生品未实现净收益(亏损) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 1 | |
(A)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月,没有购买、发行或销售衍生品或转移到第3级。
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简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
与第三级不可观察输入相关的定量信息和公允价值敏感性
我们利用市场方法来衡量我们商品合同的公允价值。这种计算公允价值的方法中使用的重要的不可观察的输入是较长时间的报价。我们对这些较长期远期曲线价格的敏感度如下表所示。任何单独的这些投入的重大变化都将导致公允价值计量的显著不同,这取决于我们在合同中的空头头寸或多头头寸。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | |
产品组 | 公允价值 | | 评估技术 | | 无法观察到的输入 | | 转发 曲线范围 | | 加权平均(A) | | |
| (百万) | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | |
NGLS | $ | 1 | | | 市场方法 | | 较长期远期曲线价格 | | $0.31-$1.59 | | $0.71 | | 每加仑汽油 |
天然气 | $ | 1 | | | 市场方法 | | 较长期远期曲线价格 | | $2.34-$2.96 | | $2.55 | | 每MMBtu |
负债 | | | | | | | | | | | |
NGLS | $ | (9) | | | 市场方法 | | 较长期远期曲线价格 | | $0.28-$1.59 | | $0.73 | | 每加仑 |
天然气 | $ | (5) | | | 市场方法 | | 较长期远期曲线价格 | | $1.75-$2.96 | | $2.11 | | 每MMBtu |
(A)不可观察到的投入由该工具的名义金额加权。
非金融资产和负债
我们利用公允价值对我们的财产、厂房和设备、商誉、未合并关联公司的股权投资以及无形资产进行必要的减值测试。用于确定该等公允价值的投入主要基于内部开发的现金流量模型,如果我们被要求在我们的简明合并财务报表内按公允价值计量和记录该等资产,一般将被归类为第3级。此外,我们使用公允价值来确定我们的资产报废义务的初始价值。用于确定此类公允价值的投入主要基于类似工程历史上发生的成本,以及独立第三方对将租赁财产恢复到合同规定的状况所需成本的估计,一般将被归类为第3级。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,我们确认了一美元7于2021年7月出售的与我们收集和加工部门中大陆地区的某些资产相关的百万美元减值,并确定发生了触发事件,原因是我们物流和营销部门的一项资产的长期销量预测前景负面,导致减值$13百万美元。在截至2020年6月30日的6个月中,我们确认了587与我们收集和加工部门的二叠纪和南部地区的某些资产组相关的减值损失1000万美元,减值#美元61我们对Discovery Producer Services LLC(“Discovery”)的股权投资为1.6亿美元。
金融工具的估计公允价值
合同公允价值的评估是由一个独立于营销小组的内部小组进行验证的。虽然普遍的行业惯例被用于开发估值技术,但定价方法或基本假设的变化可能导致公允价值和收入确认显著不同。当可用时,报价市场价格或通过外部来源获得的价格被用来确定合同的公允价值。对于无法获得报价市场价格的交货地点或期限的合同,公允价值是根据主要根据历史和预期与报价市场价格关系制定的定价模型确定的。
应收账款及应付账款的公允价值与其账面值并无重大差异,因该等工具属短期性质,或所述利率接近市场汇率。衍生工具按公允价值列账。
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
我们根据从债券交易商那里获得的报价来确定我们的固定利率优先票据和次级票据的公允价值。信贷协议及证券化融资项下借款之账面值大致为公允价值,因其利率乃根据现行市场利率厘定。我们将未偿债务余额的公允价值归类于估值层次的第二级。自.起2021年6月30日和2020年12月31日,我们总债务(包括当前到期日)的账面价值和公允价值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 账面价值(A) | | 公允价值 | | 账面价值(A) | | 公允价值 |
| (百万) |
| | | | | | | | |
债务总额 | | $ | 5,754 | | | $ | 6,235 | | | $ | 5,635 | | | $ | 5,938 | |
(A)不包括未摊销发行成本和融资租赁负债。
9。租契
我们有运输协议、办公空间和现场设备的运营租赁。我们有现场设备和车辆的融资租赁。我们的租约的剩余租期从一年至20其中有些条款可能包括延长租约长达20年的选项,有些条款可能包括在不到一年的时间内终止租约的选项。某些压缩机和现场设备的延期选择权包括在用于计算我们的经营租赁资产和负债的租赁条款中,因为我们可以合理地确定我们会行使这些选择权。经营租赁和融资租赁包括在我们的精简综合资产负债表中,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并资产负债表中的位置 | | 自.起 | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | |
| | | (百万) | | |
资产 | | | | | | | |
经营性租赁资产 | 经营性租赁资产 | | $ | 88 | | | $ | 85 | | | |
融资租赁资产 | 财产、厂房和设备 | | 25 | | | 25 | | | |
总使用权资产 | | | $ | 113 | | | $ | 110 | | | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
经营租赁负债 | 其他流动负债 | | $ | 24 | | | $ | 24 | | | |
融资租赁负债 | 流动债务 | | 4 | | | 5 | | | |
非流动负债 | | | | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债 | | $ | 78 | | | $ | 76 | | | |
融资租赁负债 | 长期债务 | | 20 | | | 22 | | | |
租赁总负债 | | | $ | 126 | | | $ | 127 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可变租赁成本主要包括办公空间的公共区域维护和可变运输成本。
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简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
租赁费用的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并操作报表中的位置 | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | (百万) |
经营租赁成本 | 运维费用 | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 14 | | | $ | 14 | |
融资租赁成本 | | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 折旧及摊销费用 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
可变租赁成本 | 运维费用 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
短期租赁成本 | 运维费用 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
总租赁成本 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | | | $ | 18 | | | $ | 20 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2021年6月30日,不可撤销租赁项下的经营和融资租赁负债到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的未来最低租赁付款 |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | (百万) |
2021年--剩余 | | $ | 14 | | | $ | 3 | |
2022 | | 27 | | | 5 | |
2023 | | 24 | | | 5 | |
2024 | | 15 | | | 6 | |
2025 | | 10 | | | 2 | |
此后 | | 24 | | | 9 | |
租赁付款总额 | | $ | 114 | | | $ | 30 | |
扣除的利息 | | (12) | | | (6) | |
租赁总负债 | | $ | 102 | | | $ | 24 | |
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简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
截至2021年6月30日,该公司与尚未达到开始日期的额外经营租赁合同(主要是写字楼租赁)有关的最低承诺约为1900万美元。
与租赁相关的补充现金流量信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (百万) | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 15 | | | $ | 14 | | | | | |
融资租赁的营业现金流 | | 2 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产: | | $ | 15 | | | $ | — | | | | | |
以融资租赁义务换取的使用权资产: | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
| | | | | | | | |
与经营租赁有关的其他信息如下: | | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | 6年份 | | 6年份 | | | | |
加权平均贴现率 | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | | | |
| | | | | | | | |
与融资租赁相关的其他信息如下: | | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | 4年份 | | 5年份 | | | | |
加权平均贴现率 | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | | | |
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简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
10.债项 | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (百万) |
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高级注释: | | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
2011年9月发行,利息为4.750每半年支付一次,2021年9月到期 | $ | — | | | $ | 500 | |
2012年3月发行,利息为4.950每半年支付一次,2022年4月到期 | 350 | | | 350 | |
2013年3月发行,利息为3.875每半年支付一次,2023年3月到期 | 500 | | | 500 | |
2018年7月和2019年1月发行,利息为5.375每半年支付一次,2025年7月到期 | 825 | | | 825 | |
2020年6月发行,利息为5.625%每半年支付一次,2027年7月到期 | 500 | | | 500 | |
2019年5月发行,利息为5.125每半年支付一次,2029年5月到期 | 600 | | | 600 | |
2000年8月发行,利息为8.125每半年支付一次,2030年8月到期(A) | 300 | | | 300 | |
2006年10月发行,利息为6.450每半年支付一次,2036年11月到期 | 300 | | | 300 | |
2007年9月发行,利息为6.750每半年支付一次,2037年9月到期 | 450 | | | 450 | |
2014年3月发行,利息为5.600每半年支付一次,2044年4月到期 | 400 | | | 400 | |
次级票据: | | | |
2013年5月发行,利息为5.850每半年支付一次,2043年5月到期 | 550 | | | 550 | |
信贷协议: | | | |
循环信贷安排,浮动利率1.490截至2021年6月30日的百分比,截止日期为2024年12月 | 618 | | | — | |
应收账款证券化贷款: | | | |
应收账款证券化融资,利息为1.000截至2021年6月30日,2024年8月到期的百分比 | 350 | | | 350 | |
与利率互换公允价值对冲相关的公允价值调整(A) | 17 | | | 17 | |
未摊销发行成本 | (36) | | | (38) | |
未摊销折扣,净额 | (6) | | | (7) | |
融资租赁负债 | 24 | | | 27 | |
债务总额 | 5,742 | | | 5,624 | |
流动融资租赁负债 | 4 | | | 5 | |
流动债务 | 350 | | | 500 | |
长期债务总额 | $ | 5,388 | | | $ | 5,119 | |
(A)与这笔债务相关的掉期此前已终止。与掉期相关的剩余长期公允价值将作为利息支出的减少摊销至2030年,也就是债务的最初到期日。
高级债券及次级债券
我们的优先票据和次级票据,统称为我们的债务证券,在各自的到期日到期并支付,不受任何偿债基金或强制性赎回条款的约束。优先票据为优先无抵押债务,由合伙企业担保,与吾等其他优先无抵押债务(包括吾等信贷协议项下的债务)享有同等的偿付权,而次级票据为无抵押票据,在偿付权上次于吾等所有现有及未来的优先债务。债务证券包括可选的赎回,我们可以选择赎回全部或部分票据,并不时支付溢价。此外,我们可能会延迟支付次级票据的全部或部分利息,延期一段或多段时间,最长可连续5年。承销商的费用和相关费用记录在我们的压缩综合资产负债表中,计入长期债务的账面金额,并将在票据期限内摊销。
优先债券赎回
于2021年6月30日,我们使用循环信贷安排下的借款,在到期前按面值偿还了2021年9月到期的4.75%优先债券的全部5亿美元未偿还本金总额。
DCP中游,LP
简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
信贷协议
我们是一个$1.4受信贷协议管辖的200亿美元无担保循环信贷安排,将于2024年12月9日到期。信贷协议还授予我们增加循环贷款承诺的选择权,本金总额最高可达#美元。5002000万美元,有待贷款人的必要批准。信贷协议可以延长最多两个额外的一年期限,但须得到必要的贷款人批准。信贷协议项下的贷款可用于营运资金和其他一般合伙目的,包括收购。
信贷协议允许不受限制的现金和现金等价物从合并债务中扣除,以计算合伙企业的综合杠杆率(定义见信贷协议)。此外,根据信贷协议,合伙企业截至任何财政季度末的综合杠杆率不得超过5.00至1.0;但如有合格收购(如信贷协议所界定),最高综合杠杆率不得超过5.50至1.0在连续三个会计季度结束时,包括发生合格收购的会计季度。
根据信贷协议,我们的借款成本由基于评级的定价网格决定。信贷协议项下的债务利息为:(1)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),外加适用保证金1.35%基于我们目前的信用评级;或(2)(A)基本利率,以最优惠利率加联邦基金利率中较高者为准0.50%或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)市场指数利率加1.00%,外加(B)适用的边际0.35%基于我们目前的信用评级。信贷协议每年产生的融资费为0.275%基于我们目前的信用评级。这项费用是按美元的已支取部分和未支取部分支付的。1.41000亿美元的循环信贷安排。
截至2021年6月30日,我们有未使用的借款能力$7802000万美元,扣除美元后的净额618百万未偿还借款和美元2信用证协议项下的800万份信用证,其中至少1,300万美元780根据信贷协议中规定的财务契约,1000万美元将可用于营运资本和其他一般合伙目的的借款。除非发生违约,否则根据我们的信用协议借入的金额将不会在2024年12月9日到期日之前到期。
应收账款证券化安排
证券化基金提供高达$350截至2024年8月,按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)市场指数利率加保证金计算的100万借款能力。根据这项证券化安排,合伙公司的某些全资子公司向合伙公司的另一家合并子公司DCP Receivables LLC(“DCP Receivables”)出售或贡献应收账款。DCP Receivables LLC(“DCP Receivables”)是为证券化安排的唯一目的而创建的一个远离破产的特殊目的实体。“
DCP应收账款的唯一活动包括从参与证券化融资的合伙企业全资子公司购买应收账款,并提供这些应收账款作为DCP应收账款在证券化融资下借款的抵押品。DCP应收账款是一个独立的法人实体,DCP应收账款的应收账款不能用于偿还合伙企业债权人的债权,其子公司根据证券化融资出售应收账款。任何超额应收账款均有资格满足合伙企业债权人、其根据证券化融资出售应收账款的子公司或其关联公司的债权。可供借款的金额可能会受到合格应收账款和其他习惯因素和条件以及证券化安排中规定的契诺的限制。截至2021年6月30日,DCP应收账款约为900我们的应收账款中有100万美元用于担保借款350证券化机制下的100万美元。
截至2021年6月30日,我们的债务到期日如下:
| | | | | |
| 债务 到期日 |
| (百万) |
2021 | $ | — | |
2022 | 350 | |
2023 | 500 | |
2024 | 968 | |
2025 | 825 | |
此后 | 3,100 | |
债务总额 | $ | 5,743 | |
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截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
11. 风险管理和套期保值活动
我们的业务使我们面临各种各样的风险,包括但不限于我们买卖的商品价格的变化,利率的变化,以及我们每一家交易对手的信誉。我们通过实物或金融交易管理某些风险敞口。我们已经建立了全面的风险管理政策和风险管理委员会(“风险管理委员会”),以监测和管理与大宗商品价格和交易对手信贷相关的市场风险。风险管理委员会由高级管理人员组成,他们定期听取有关头寸和风险敞口、信用敞口和市场活动背景下的整体风险管理的简报。风险管理委员会负责信用风险和大宗商品价格风险的全面管理,包括监控曝险限额。
抵押品
截至2021年6月30日,我们的现金存款为$1522000万美元,包括在我们精简的合并资产负债表中的抵押品现金存款中。此外,截至2021年6月30日,我们持有的信用证为$87从交易对手那里获得100万美元,以确保他们未来在金融或实物合同下的业绩。持有或张贴的抵押品金额可能是固定的,也可能是不同的,这取决于标的合同的价值,可能包括正常的购买和销售、服务、交易和对冲合同。在许多情况下,我们和我们的交易对手都公开披露了信用评级,这可能会影响抵押品要求的金额。
实物远期合约和金融衍生品通常在合约期限届满时现金结算。这些交易通常受合同中特定信贷条款的约束,这些条款允许卖方在买方提供令卖方满意的付款担保后,自行决定暂停交货、取消协议或继续向买方交货。
偏移量
我们的某些衍生工具受到总净额结算或类似安排的约束,据此,我们可以选择通过单一净额付款与单个交易对手结算多个头寸。无论我们是否有能力净结清头寸,我们的每一种衍生工具都是在压缩的综合资产负债表上以毛利基础列报的。受包括净结算条款的协议管辖的票据,在提交终止事件时,允许通过取消双方之间的相互债务以换取到期净额来最终结算未偿还金额。我们有与衍生工具相关的贸易应收账款及应付款项,但须遵守总净额结算或类似协议,该等款项并不包括在下表内。以下汇总了我们的衍生工具的毛额和净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 总金额 资产和 (负债) 在会议上发表了自己的观点 资产负债表 | | 金额不是 抵消了中国经济增长的影响 资产负债表- 金融 仪器 | | 网络 金额 | | 总金额 资产和 (负债) 在会议上发表了自己的观点 资产负债表 | | 金额不是 中的偏移量 资产负债表- 金融 仪器 | | 网络 金额 |
| (百万) |
资产: | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 114 | | | $ | — | | | $ | 114 | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | 79 | |
| | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | (234) | | | $ | — | | | $ | (234) | | | $ | (63) | | | $ | — | | | $ | (63) | |
| | | | | | | | | | | |
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截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
衍生品信息摘要
我们每期按市价计价的衍生工具的公允价值,以及每种工具在我们的压缩综合资产负债表中的位置,按主要类别汇总如下。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们没有被指定为会计对冲工具的衍生品工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产负债表行项目 | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 资产负债表行项目 | | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (百万) | | | | (百万) |
| | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生资产: | | 未指定为套期保值工具的衍生负债: |
大宗商品衍生品: | | | | | 大宗商品衍生品: | | | | |
衍生工具的未实现收益--当前 | $ | 104 | | | $ | 63 | | | 衍生工具的未实现亏损--电流 | | $ | (194) | | | $ | (56) | |
衍生工具的未实现收益--长期收益 | 10 | | | 16 | | | 衍生工具的未实现亏损--长期 | | (40) | | | (7) | |
总计 | $ | 114 | | | $ | 79 | | | 总计 | | $ | (234) | | | $ | (63) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
以下汇总了截至2021年6月30日的三个月AOCI内部相对于我们的利率、大宗商品和外币现金流对冲的余额和活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 兑换率:现金 流动 篱笆 | | 商品 现金流量 篱笆 | | 外国 货币 现金流 对冲(A) | | 总计 |
| (百万) |
AOCI净递延(亏损)收益(期初余额) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
| | | | | | | |
AOCI净递延(亏损)收益(期末余额) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
AOCI的递延亏损预计将在未来12个月重新分类为收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(A)与Discovery(一家未合并的联属公司)有关。
以下汇总了截至2021年6月30日的6个月AOCI内部相对于我们的利率、大宗商品和外币现金流对冲的余额和活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 兑换率:现金 流动 篱笆 | | 商品 现金流量 篱笆 | | 外国 货币 现金流 对冲(A) | | 总计 |
| (百万) |
AOCI净递延(亏损)收益(期初余额) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
| | | | | | | |
AOCI净递延(亏损)收益(期末余额) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
AOCI的递延亏损预计将在未来12个月重新分类为收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)与Discovery相关,Discovery是一家未合并的附属公司。
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截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
以下汇总了截至2020年6月30日的三个月AOCI内部相对于我们的利率、大宗商品和外币现金流对冲的余额和活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 兑换率:现金 流动 篱笆 | | 商品 现金流量 篱笆 | | 外国 货币 现金流 对冲(A) | | 总计 |
| (百万) |
AOCI净递延(亏损)收益(期初余额) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
| | | | | | | |
AOCI净递延(亏损)收益(期末余额) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
AOCI的递延亏损预计将在未来12个月重新分类为收益 | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
以下汇总了截至2020年6月30日的6个月AOCI内部相对于我们的利率、大宗商品和外币现金流对冲的余额和活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 兑换率:现金 流动 篱笆 | | 商品 现金流量 篱笆 | | 外国 货币 现金流 对冲(A) | | 总计 |
| (百万) |
AOCI净递延(亏损)收益(期初余额) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
| | | | | | | |
AOCI净递延(亏损)收益(期末余额) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
AOCI的递延亏损预计将在未来12个月重新分类为收益 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | |
(A)与Discovery(一家未合并的联属公司)有关。
在截至2021年和2020年6月30日的6个月里,我们的精简综合运营报表中没有确认可归因于无效部分或被排除在有效性测试之外的金额的衍生品损失、交易和营销损益、净费用或利息支出。截至2021年和2020年6月30日的6个月,没有任何衍生品损失从AOCI重新分类为交易和营销损益、净额或利息支出,原因是与某些不太可能发生的预测交易相关的现金流对冲终止。
衍生工具的价值变动在简明综合经营报表中记录,而衍生工具的价值从一个时期到下一个时期没有选择对冲会计方法。以下汇总了这些金额以及这些金额在简明合并经营报表中反映的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生产品:操作报表行项目 | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| | (百万) | | | | (百万) |
已实现(亏损)收益 | | $ | (17) | | | $ | 50 | | | $ | (333) | | | $ | 68 | | | |
未实现(亏损)收益 | | (136) | | | (57) | | | (189) | | | 77 | | | |
交易和营销(亏损)收益,净额 | | $ | (153) | | | $ | (7) | | | $ | (522) | | | $ | 145 | | | |
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| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
我们没有任何可以作为净投资对冲的衍生金融工具。
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截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
下表按商品类型表示我们的净多头或净空头头寸,预计将在每一年部分或全部结算。如果我们拥有跨越多个日历年的长期衍生品头寸,则该合约将出现在下表中的多个行项目中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | |
| 原油 | | 天然气 | | 天然气 液体 | | 天然气 基差互换 | |
过期年份 | 净空头 职位 (BBLS) | | 净(空)头头寸 (MMBtu) | | 净空头 职位 (BBLS) | | 净(短)长 职位 (MMBtu) | |
2021 | (979,000) | | | (43,903,200) | | | (6,601,491) | | | (8,447,500) | | |
2022 | (1,106,000) | | | (55,662,500) | | | (8,213,698) | | | (590,000) | | |
2023 | (266,000) | | | 3,650,000 | | | (1,290,000) | | | 1,070,000 | | |
2024 | — | | | — | | | (1,440,000) | | | 6,870,000 | | |
2025 | — | | | — | | | (1,440,000) | | | 6,387,500 | | |
2026 | — | | | — | | | (720,000) | | | — | | |
| | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | |
| 原油 | | 天然气 | | 天然气 液体 | | 天然气 基差互换 | |
过期年份 | 净空头 职位 (BBLS) | | 净空头头寸 (MMBtu) | | 净空头 职位 (BBLS) | | 净多头(空头) 职位 (MMBtu) | |
2020 | (683,000) | | | (21,660,700) | | | (11,981,101) | | | 4,450,000 | | |
2021 | (1,422,000) | | | (47,455,000) | | | (8,465,091) | | | (460,000) | | |
2022 | (107,000) | | | (14,600,000) | | | (1,544,842) | | | 10,037,500 | | |
2023 | — | | | — | | | (1,440,000) | | | 10,037,500 | | |
2024 | — | | | — | | | (1,440,000) | | | 7,630,000 | | |
2025 | — | | | — | | | (720,000) | | | 905,000 | | |
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截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
12. 合伙企业权益与分配
公共单位— 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里,根据我们的市场计划,我们没有发行任何普通单位。截至2021年6月30日,美元750根据我们的市场计划,仍有1.8亿个普通单位可供销售。
我们的普通合伙人有权获得相当于其有限合伙人权益的所有季度分配的一定比例,以及DCP Midstream,LLC,大约57截至2021年6月30日。
分配-下表列出了我们在2021年和2020年支付的现金分配: | | | | | | | | | | | |
付款日期 | 每单位 分布 | | 现金总额 分布 |
| | | (百万) |
分配给普通单位持有人 | | | |
2021年5月14日 | $ | 0.39 | | | $ | 82 | |
2021年2月12日 | $ | 0.39 | | | $ | 81 | |
2020年11月13日 | $ | 0.39 | | | $ | 81 | |
2020年8月14日 | $ | 0.39 | | | $ | 82 | |
2020年5月15日 | $ | 0.39 | | | $ | 81 | |
2020年2月14日 | $ | 0.78 | | | $ | 162 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分配给A系列首选单位持有人 | | | |
2021年6月15日 | $ | 36.8750 | | | $ | 18 | |
2020年12月15日 | $ | 36.8750 | | | $ | 19 | |
2020年6月15日 | $ | 36.8750 | | | $ | 18 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分配给B系列首选单位持有人 | | | |
2021年6月15日 | $ | 0.4922 | | | $ | 3 | |
2021年3月15日 | $ | 0.4922 | | | $ | 3 | |
2020年12月15日 | $ | 0.4922 | | | $ | 4 | |
2020年9月15日 | $ | 0.4922 | | | $ | 3 | |
2020年6月15日 | $ | 0.4922 | | | $ | 3 | |
2020年3月16日 | $ | 0.4922 | | | $ | 3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分配给C系列首选单位持有人 | | | |
2021年4月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 2 | |
2021年1月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 2 | |
2020年10月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 2 | |
2020年7月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 3 | |
2020年4月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 2 | |
2020年1月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
13.每个有限合伙人单位的净收益或亏损
我们有能力选择以现金或普通单位结算受限制的虚拟单位。对于2021年至2020年期间授予的限制性幻影单位,我们有能力和意向通过发行普通单位来解决既有单位。有几个593,360和497,703截至2021年6月30日的三个月和六个月未偿还的限制性幻影单位,这些单位不包括在截至2021年6月30日的三个月和六个月的单位稀释净亏损的计算中,因为包括它们将是反稀释的。有几个325,570截至2020年6月30日未偿还的限制性幻影单位,这些单位不包括在截至2020年6月30日的6个月的单位稀释净亏损计算中,因为包括它们将是反稀释的。
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月,每个有限合伙人单位的基本和稀释净收入分别计算如下. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (百万,单位金额除外) |
| | | | | | | | | |
有限合伙人应占净(亏损)收入 | $ | (46) | | | $ | 32 | | | $ | (7) | | | $ | (532) | | | |
加权平均未偿还有限合伙人单位,基本 | 208,362,353 | | | 208,329,928 | | | 208,361,288 | | | 208,329,928 | | | |
非既得性限制性幻象单元的稀释效应 | — | | | 325,570 | | | — | | | — | | | |
加权平均未偿还有限合伙人单位,稀释 | 208,362,353 | | | 208,655,498 | | | 208,361,288 | | | 208,329,928 | | | |
每个有限合伙人单位的基本和摊薄净(亏损)收入 | $ | (0.22) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.03) | | | $ | (2.55) | | | |
| | | | | | | | | |
14. 承付款和或有负债
诉讼-我们不是任何实质性法律程序的当事人,但我们是在正常业务过程中出现的各种行政和监管程序以及商业纠纷的当事人。管理层目前相信,就整体而言,在考虑应计金额、保险范围或其他赔偿安排后,上述事项的最终解决不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
保险-我们的保险由第三方保险公司和菲利普斯66的附属公司承保。我们的保险范围包括:(I)涵盖第三者风险的一般责任保险;(Ii)法定工伤赔偿保险;(Iii)所有自有、非自有及租用车辆的汽车责任保险;(Iv)超出既定一般责任及汽车责任保险基本限额的超额责任保险;(V)财产保险,包括不动产及个人财产的重置价值,并包括业务中断;以及(Vi)为董事及高级职员提供与我们的业务活动有关的保险。所有保险都有一定的限制和免赔额,其条款和条件对于拥有类似业务类型的公司来说是常见的。
环境、健康和安全-收集、运输、加工、处理、分馏或储存天然气、天然气和其他产品的管道、工厂和其他设施的运营,必须遵守与环境、健康和安全有关的严格而复杂的法律法规。作为这些设施的所有者或运营者,我们必须遵守联邦、州以及在某些情况下与工人健康和安全、公共健康和安全、管道安全、空气和水质量、固体和危险废物管理和处置以及其他环境事项相关的联邦、州和地方各级的法律和法规。规划、设计、建造和运营管道、工厂和其他设施的成本包括遵守环境法律法规、适用于工人和公众的健康和安全标准以及适用于我们各种设施的安全标准。此外,人们越来越关注(I)监管机构和社区,以及通过诉讼,关注水力压裂以及这种技术对环境或公众健康的实际或预期影响,这间接地对我们现有的天然气供应和由此产生的NGL供应构成了一些风险;(Ii)关于管道系统安全的监管机构,这可能会增加监管负担,增加我们的运营成本;(Iii)州和联邦监管官员对温室气体和其他空气排放的监管,这可能会增加监管负担,增加我们的运营成本;(Iii)州和联邦监管官员对温室气体和其他空气排放的监管,这可能会增加监管负担,增加我们的运营成本;(Iii)州和联邦监管官员对温室气体和其他空气排放的监管,这可能会增加监管负担,增加我们的运营成本;以及(Iv)监管机构和社区,它们可能会阻止或推迟化石燃料能源基础设施的发展,如管道、工厂和我们业务中使用的其他设施。如果不遵守这些不同的健康、安全和环境法律法规,可能会引发各种行政, 民事和潜在的刑事执法措施,包括公民诉讼,其中可以包括评估
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截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
这些措施包括罚款、实施补救要求以及发布禁制令或限制经营。管理层相信,根据目前已知的信息,遵守这些现行法律法规不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
以下悬而未决的诉讼涉及联邦、州和地方法律规定的政府当局作为一方向环境排放材料。我们已选择披露我们有理由相信此类诉讼将导致100万美元或更多的罚款(不包括利息和费用)的事项。我们无法预测这些未决诉讼的最终结果;但是,我们预计其中一个或多个诉讼的结果不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响:
•2020年8月,新墨西哥州环境部(NMED)发布了一项行政合规令,声称我们的四家天然气加工厂在2017年5月至2018年8月期间发生的各种设施颠覆、故障、启动或关闭的情况下,排放超过了各自的空气许可限制或要求,并声称将处以约美元的行政民事罚款。3.3在规定的一段时间内,这些排放事件的费用为100万美元。我们对这些指控提出了质疑,并基于法律限制在8月份的ACO中主张了处罚,包括根据新墨西哥州法律,由于设施混乱、故障、启动和关闭事件而超过许可限制或要求的排放不受民事处罚。我们正式回复了8月份的ACO,并将与NMED就指控和断言的处罚是否恰当进行信息交流和讨论,此事可能会提交听证会。
•2020年6月,NMED发布了一份行政合规令(“6月ACO”),声称我们的几个现场压缩地点的排放量超过了各自的空气许可限制或要求,我们报告的从2018年到2019年上半年的各种情况是设施颠覆、故障、启动或关闭。6月份的ACO声称,行政民事罚款约为#美元。5.3百万美元。我们对这些指控提出了质疑,并基于法律限制主张处罚,包括根据新墨西哥州法律,由于设施混乱、故障、启动和关闭事件而超过许可限制或要求的排放不受民事处罚。我们正式回复了6月份的ACO,并将与NMED就指控和主张的处罚是否恰当进行信息交流和讨论,此事可能会提交听证会。
•2019年3月,美国环境保护局(EPA)第8区发布了一份违规通知,指控我们科罗拉多州的五家天然气加工厂在2011年底至2017年期间的不同时间违反了联邦泄漏检测和修复法规(称为KKK和OOO子部分),这些法规的存在是为了减少天然气工厂某些设备的挥发性有机化合物的排放。DCP不同意许多关于不遵守规定的指控。DCP一直并正在与EPA就指控的适当性进行信息交流和讨论,包括各种指控的事实和监管基础。DCP最近与EPA的讨论包括解决指控的可能性,包括潜在的民事处罚和其他因素,尽管这件事可能会在正式程序中结束。EPA可能要求支付高于上述披露门槛金额的民事罚款或同等金额,尽管我们不相信此事的结果会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
•2018年,科罗拉多州公共卫生和环境部(CDPHE)发布了一份合规咨询,涉及我们一家天然气加工厂的一个不正当许可的设施火炬和火炬作业产生的相关空气排放,我们已于2017年12月自我披露给CDPHE。在与CDPHE交换信息和进行讨论后,提出了一项决议,根据该决议,工厂的空中许可证将被修订,以包括此类耀斑的耀斑和排放限制,此外,我们还将支付行政处罚以及一般涵盖耀斑被要求包括在设施空气许可证中的经济利益付款;虽然修订后的空中许可证于2019年5月发出,但此事仍未得到解决。随后,2020年7月,CDPHE发布了一份与该气体加工厂的胺处理机排放有关的违规通知,我们已于2020年4月向CDPHE自我披露了这一点。我们仍在与CDPHE交换信息,并就此和前述与耀斑相关的执法事项进行讨论,包括可能的和解条款,尽管这些事项后来合并在一起,最终可能会进入正式的法律程序。这一问题的解决可能包括行政处罚和经济利益支付,进一步修订设施空气许可证,或安装排放管理设备,或这些措施的组合,这些合计可能合理地超过上述披露门槛金额,尽管我们不认为这一问题的解决会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
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简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
15. 业务部门
我们的业务分为两个可报告的部门:(I)物流和营销以及(Ii)收集和处理。这些部门由管理层根据我们的内部预测单独监测业绩,并与内部财务报告保持一致。这些细分市场是根据不同的产品和服务、监管环境以及这些业务所需的专业知识确定的。我们的收集和处理可报告部门包括基于所提供产品和服务的性质进行汇总的运营部门。调整后的毛利率是管理层用来监控每个部门运营的业绩衡量标准。须呈报分部的会计政策与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报第8项“财务报表及补充数据”的综合财务报表附注2所载的主要会计政策摘要所描述的相同。
我们的物流和营销部门包括运输、贸易、营销、储存天然气和NGL,以及分馏NGL。我们的收集和加工部分包括收集、压缩、处理、加工天然气、生产和分馏天然气以及回收凝析油。我们业务运营的其余部分被表示为“其他”,由未分配的公司成本组成。部门间交易的抵销反映在“抵销”列中。
下表列出了我们的细分市场信息:
截至2021年6月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物流与营销 | | 采集和处理 | | | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
| (百万) |
营业总收入 | $ | 1,917 | | | $ | 1,314 | | | | | $ | — | | | $ | (1,146) | | | $ | 2,085 | |
调整后毛利率(A) | $ | 7 | | | $ | 239 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 246 | |
运维费用 | (12) | | | (146) | | | | | (7) | | | — | | | (165) | |
一般和行政费用 | (2) | | | (4) | | | | | (51) | | | — | | | (57) | |
折旧及摊销费用 | (3) | | | (82) | | | | | (8) | | | — | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 5 | | | 1 | | | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
资产减值 | (13) | | | (7) | | | | | — | | | — | | | (20) | |
资产出售损失净额 | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
来自未合并关联公司的收益 | 127 | | | 4 | | | | | — | | | — | | | 131 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | (77) | | | — | | | (77) | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 109 | | | $ | 4 | | | | | $ | (143) | | | $ | — | | | $ | (30) | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
合伙人应占净收益(亏损) | $ | 109 | | | $ | 3 | | | | | $ | (143) | | | $ | — | | | $ | (31) | |
非现金衍生工具按市值计价 | $ | (35) | | | $ | (101) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (136) | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | — | | | $ | 24 | | | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | | | | |
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简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
截至2021年6月30日的6个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物流与营销 | | 采集和处理 | | | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
| (百万) |
营业总收入 | $ | 4,015 | | | $ | 2,628 | | | | | $ | — | | | $ | (2,240) | | | $ | 4,403 | |
调整后毛利率(A) | $ | 43 | | | $ | 484 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 527 | |
运维费用 | (18) | | | (286) | | | | | (10) | | | — | | | (314) | |
一般和行政费用 | (3) | | | (8) | | | | | (84) | | | — | | | (95) | |
折旧及摊销费用 | (6) | | | (163) | | | | | (15) | | | — | | | (184) | |
其他收入,净额 | 5 | | | 1 | | | | | — | | | — | | | 6 | |
资产减值 | (13) | | | (7) | | | | | — | | | — | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资产出售损失净额 | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
来自未合并关联公司的收益 | 247 | | | 12 | | | | | — | | | — | | | 259 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | (154) | | | — | | | (154) | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 255 | | | $ | 32 | | | | | $ | (263) | | | $ | — | | | $ | 24 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (2) | | | | | — | | | — | | | (2) | |
合伙人应占净收益(亏损) | $ | 255 | | | $ | 30 | | | | | $ | (263) | | | $ | — | | | $ | 22 | |
非现金衍生工具按市值计价 | $ | (40) | | | $ | (149) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (189) | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | — | | | $ | 37 | | | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 41 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物流与营销 | | 采集和处理 | | | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
| (百万) |
营业总收入 | $ | 1,150 | | | $ | 618 | | | | | $ | — | | | $ | (494) | | | $ | 1,274 | |
调整后毛利率(A) | $ | 69 | | | $ | 231 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300 | |
运维费用 | (9) | | | (134) | | | | | (5) | | | — | | | (148) | |
一般和行政费用 | (1) | | | (4) | | | | | (46) | | | — | | | (51) | |
折旧及摊销费用 | (3) | | | (82) | | | | | (8) | | | — | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | (4) | | | 1 | | | | | (2) | | | — | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
重组成本 | — | | | — | | | | | (9) | | | — | | | (9) | |
未合并附属公司的收益(亏损) | 125 | | | — | | | | | — | | | — | | | 125 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | (71) | | | — | | | (71) | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 177 | | | $ | 12 | | | | | $ | (141) | | | $ | — | | | $ | 48 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
合伙人应占净收益(亏损) | $ | 177 | | | $ | 11 | | | | | $ | (141) | | | $ | — | | | $ | 47 | |
非现金衍生工具按市值计价 | $ | 5 | | | $ | (62) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (57) | |
成本或可变现净值调整中的非现金减值 | $ | 2 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
资本支出 | $ | — | | | $ | 32 | | | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 33 | |
对未合并附属公司的投资,净额 | $ | 56 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56 | |
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截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
截至2020年6月30日的6个月: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物流与营销 | | 采集和处理 | | | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
| (百万) |
营业总收入 | $ | 2,508 | | | $ | 1,531 | | | | | $ | — | | | $ | (1,108) | | | $ | 2,931 | |
调整后毛利率(A) | $ | 180 | | | $ | 631 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 811 | |
运维费用 | (16) | | | (276) | | | | | (9) | | | — | | | (301) | |
一般和行政费用 | (3) | | | (7) | | | | | (97) | | | — | | | (107) | |
折旧及摊销费用 | (6) | | | (171) | | | | | (15) | | | — | | | (192) | |
资产减值 | — | | | (746) | | | | | — | | | — | | | (746) | |
其他费用,净额 | (4) | | | (2) | | | | | (2) | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
重组成本 | — | | | — | | | | | (9) | | | — | | | (9) | |
未合并附属公司的收益(亏损) | 262 | | | (61) | | | | | — | | | — | | | 201 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | (149) | | | — | | | (149) | |
所得税费用 | — | | | — | | | | | (1) | | | — | | | (1) | |
净收益(亏损) | $ | 413 | | | $ | (632) | | | | | $ | (282) | | | $ | — | | | $ | (501) | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (2) | | | | | — | | | — | | | (2) | |
合伙人应占净收益(亏损) | $ | 413 | | | $ | (634) | | | | | $ | (282) | | | $ | — | | | $ | (503) | |
| | | | | | | | | | | |
非现金衍生工具按市值计价 | $ | 47 | | | $ | 30 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 77 | |
成本或可变现净值调整中的非现金减值 | $ | 6 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | |
资本支出 | $ | 1 | | | $ | 99 | | | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 102 | |
对未合并附属公司的投资,净额 | $ | 90 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90 | |
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (百万) |
细分长期资产: | | | |
采集和处理 | $ | 7,668 | | | $ | 7,788 | |
物流与营销 | 3,887 | | | 3,929 | |
其他(B) | 223 | | | 232 | |
长期资产总额 | 11,778 | | | 11,949 | |
流动资产 | 1,522 | | | 1,008 | |
总资产 | $ | 13,300 | | | $ | 12,957 | |
(A)经调整毛利包括总营业收入,包括商品衍生产品活动、减去采购及相关成本。根据美国证券交易委员会的规定,调整后的毛利率被视为非GAAP财务指标,但被列为补充披露,因为它是管理层使用的主要业绩衡量标准,因为它代表了产品销售与产品购买的结果。作为我们经营业绩的一个指标,调整后的毛利不应被视为净收益、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则确定的毛利的替代品或更有意义。我们调整后的毛利率可能无法与另一家公司的类似名称衡量标准相比,因为其他实体可能不会以相同的方式计算调整后的毛利率。
(B)其他不可分配给分部的长期资产包括公司租赁改进和其他长期资产
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简明合并财务报表附注
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
16. 补充现金流信息
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (百万) |
支付利息的现金: | | | | | |
利息支付的现金,扣除资本化金额后的净额 | $ | 156 | | | $ | 149 | | | |
所得税支付的现金,扣除所得税退税后的净额 | $ | 3 | | | $ | — | | | |
非现金投融资活动: | | | | | |
随应付账款和应计负债购置的财产、厂房和设备 | $ | 10 | | | $ | 8 | | | |
财产、厂房和设备的其他非现金变动 | $ | (2) | | | $ | — | | | |
其他非现金活动: | | | | | |
以经营性和融资租赁负债换取的使用权资产 | $ | 15 | | | $ | 1 | | | |
17.随后发生的事件
在……上面2021年7月20日,我们宣布普通合伙人董事会宣布我们共同单位的季度分配额为$0.39每个普通单位。分发费将在以下日期付清2021年8月13日致记录在案的单位持有人2021年7月30日.
同一天,普通合伙人董事会宣布对我们的B系列和C系列优先股进行季度分配,金额为$0.4922及$0.4969分别为每单位。B系列分发将在2021年9月15日致记录在案的单位持有人2021年9月1日。C系列分发将在2021年10月15日致记录在案的单位持有人2021年10月1日.
2021年8月2日,我们对我们的证券化工具进行了一项修正案,将该工具的期限延长至2024年8月12日。修正案还包括与环境、社会和治理挂钩的关键绩效指标,这些指标根据我们相对于同行的安全表现以及我们温室气体排放强度率的逐年变化来增加或降低某些费用。证券化机制以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)市场利率外加保证金提供高达3.5亿美元的借款能力。
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
下面的讨论分析了我们的财务状况和经营结果。您应该阅读以下关于我们财务状况和经营结果的讨论,同时阅读本季度报告10-Q表中其他部分包含的简明合并财务报表和注释,以及我们截至2020年12月31日的年度报告10-K表中包含的合并财务报表及其注释。
概述
我们是由DCP Midstream,LLC组成的特拉华州有限合伙企业,拥有、运营、收购和开发补充中游能源资产的多元化投资组合。我们的业务分为两个可报告的部门:(I)物流和营销以及(Ii)收集和处理。我们的物流和营销部门包括运输、交易、营销和储存天然气和NGL,以及分馏NGL。我们的收集和加工部分包括天然气的收集、压缩、处理和加工,生产和分馏天然气,以及回收凝析油。
大势所趋与展望
我们预计我们的业务将继续受到以下主要趋势的影响。我们的预期是基于我们所做的假设和我们目前掌握的信息。如果我们对现有信息的基本假设或解释被证明是不正确的,我们的实际结果可能与我们的预期结果大不相同。
新冠肺炎病毒及其变异株(“新冠肺炎”)的大流行扰乱了美国经济,导致对天然气和NGL的需求减少,对我们的业务、运营业绩和流动性产生了实质性的不利影响。由于新冠肺炎疫苗的分发和管理以及经济复苏仍在进行,我们相信我们看到的对我们业务的影响较小。新冠肺炎大流行对我们运营和财务业绩的影响程度预计是暂时的,但新冠肺炎大流行的范围和持续时间及其对我们的相关影响存在不确定性。管理层预计,我们的运营结果可能会进一步受到2021年及以后新冠肺炎大流行的行业和经济影响的负面影响,然而,这些因素对我们业务的影响程度仍不确定,目前无法合理估计任何此类中断的相关财务影响。
我们的业务受到商品价格和数量的影响。我们通过我们的收费资产和执行我们的套期保值计划,在整体合作的基础上减轻了大宗商品价格风险的很大一部分。如项目3所示,各种因素对商品价格和数量都有影响。“关于市场风险的定量和定性披露”,我们对大宗商品价格的某些现金和非现金变化很敏感。自疫情爆发以来,大宗商品价格有所回升,但国内勘探、开发和生产仍然有限,我们的天然气产量和天然气产量继续受到影响。
我们的长期观点是,大宗商品价格将处于我们认为将支持国内生产持续或不断增长的水平。近年来,我们已经将我们的业务转变为更多以收费为基础的投资组合,更多地专注于物流和营销部门的业务,以减少大宗商品敞口。此外,我们使用我们的战略对冲计划来进一步降低大宗商品价格敞口。我们预计,未来大宗商品价格将受到关税和其他全球经济状况、勘探和生产公司在北美的生产和钻探活动水平、液化天然气、NGL和原油的进出口贸易平衡,以及冬季和夏季天气的严酷程度的影响。
我们的业务主要是由生产商的天然气产量以及与我们的管道和分馏塔相连的加工厂的天然气产量推动的。这些产量可能受到钻探活动减少、大宗商品价格低迷、恶劣天气中断、运营中断和乙烷拒绝等因素的影响。上游生产商在2021年期间减少了资本支出,他们对大宗商品价格和需求变化的反应仍不确定。因此,我们预计销量将保持在2019年的水平以下,这将继续影响收益。
在我们的收集和加工部门,我们对与我们预期的天然气、NGL和凝析油权益数量的一部分相关的大宗商品价格进行对冲。钻探活动水平因地理区域而异,我们将继续将我们的战略定位于我们预计生产商钻探活动的地理区域。
我们相信,我们与生产商的合同结构为我们提供了重要的信用风险保护,因为我们通常持有产品、销售产品,并在向生产商汇款之前扣留费用。目前,我们最大的20家生产商占我们收集和加工的天然气总量的大部分,在这20家生产商中,有6家
投资级信用评级。2021年2月,冬季风暴URI导致某些地区天然气产量下降,天然气价格异常高。在此期间,某些交易对手的账单仍存在争议,收取费用的时间比正常情况下要长。
全球经济前景继续令美国金融市场、企业和投资者感到担忧。这种不确定性可能会加剧金融和大宗商品市场的波动。
我们相信,由于以下原因,我们有能力承受当前和未来大宗商品价格的波动:
•我们的收费业务占我们利润率的很大一部分。
•我们定位良好的多元化资产带来了正的运营现金流。
•我们有一个明确的、有针对性的多年套期保值计划。
•我们管理我们纪律严明的资本增长计划,重点放在基于收费的协议和具有长期产量前景的项目上。
•我们相信,我们拥有坚实的资本结构和资产负债表。
•我们相信,我们可以获得足够的资本来支持我们的增长,包括额外的分销覆盖和资产剥离。
在2021年期间,我们的战略目标是产生超额自由现金流(非GAAP衡量标准的协调-超额自由现金流中定义的非GAAP衡量标准)和降低杠杆率。我们认为,产生超额自由现金流的关键因素是我们资产组合的多样性,我们的收费业务占我们估计利润率的很大一部分,加上我们的对冲商品头寸,其目标是防范我们超额自由现金流的下行风险。我们将通过流程和技术改进,继续追求资产的增量收入、成本效益和运营改进。
我们为合并后的实体和未合并的附属公司产生资本支出。我们的2021年计划包括4500万至8500万美元的持续资本支出和2500万至7500万美元的扩张资本支出。
近期事件
2021年7月20日,我们宣布普通合伙人董事会宣布我们共同单位的季度分配为每共同单位0.39美元。分配将于2021年8月13日支付给2021年7月30日登记在册的单位持有人。
同一天,普通合伙人董事会宣布,我们的B系列和C系列优先股的季度分配额分别为每股0.4922美元和0.4969美元。B系列分配将于2021年9月15日支付给2021年9月1日登记在册的单位持有人。C系列分配将于2021年10月15日支付给2021年10月1日登记在册的单位持有人。
2021年8月2日,我们对我们的证券化工具进行了一项修正案,将该工具的期限延长至2024年8月12日。修正案还包括与环境、社会和治理挂钩的关键绩效指标,这些指标根据我们相对于同行的安全表现以及我们温室气体排放强度率的逐年变化来增加或降低某些费用。证券化机制以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)市场利率外加保证金提供高达3.5亿美元的借款能力。
经营成果
综合概述
下表和讨论汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合运营结果。在这一综合概述讨论之后,将进一步详细讨论各部门的运营结果。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | 差异三个月,2021年与2020年 | | 差异六个月 2021年与2020年 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | 增加 (减少) | | 百分比 | | 增加 (减少) | | 百分比 | | | | |
| (百万,不包括运营数据) |
营业收入(A): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物流与营销 | | $ | 1,917 | | | $ | 1,150 | | | $ | 4,015 | | | $ | 2,508 | | | | | $ | 767 | | | 67 | % | | $ | 1,507 | | | 60 | % | | | | |
采集和处理 | | 1,314 | | | 618 | | | 2,628 | | | 1,531 | | | | | 696 | | | * | | 1,097 | | | 72 | % | | | | |
部门间淘汰 | | (1,146) | | | (494) | | | (2,240) | | | (1,108) | | | | | 652 | | | * | | 1,132 | | | * | | | | |
营业总收入 | | 2,085 | | | 1,274 | | | 4,403 | | | 2,931 | | | | | 811 | | | 64 | % | | 1,472 | | | 50 | % | | | | |
采购及相关费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物流与营销 | | (1,910) | | | (1,081) | | | (3,972) | | | (2,328) | | | | | 829 | | | 77 | % | | 1,644 | | | 71 | % | | | | |
采集和处理 | | (1,075) | | | (387) | | | (2,144) | | | (900) | | | | | 688 | | | * | | 1,244 | | | * | | | | |
部门间淘汰 | | 1,146 | | | 494 | | | 2,240 | | | 1,108 | | | | | 652 | | | * | | 1,132 | | | * | | | | |
总购买量 | | (1,839) | | | (974) | | | (3,876) | | | (2,120) | | | | | 865 | | | 89 | % | | 1,756 | | | 83 | % | | | | |
运维费用 | | (165) | | | (148) | | | (314) | | | (301) | | | | | 17 | | | 11 | % | | 13 | | | 4 | % | | | | |
折旧及摊销费用 | | (93) | | | (93) | | | (184) | | | (192) | | | | | — | | | — | % | | (8) | | | (4 | %) | | | | |
一般和行政费用 | | (57) | | | (51) | | | (95) | | | (107) | | | | | 6 | | | 12 | % | | (12) | | | (11 | %) | | | | |
资产减值 | | (20) | | | — | | | (20) | | | (746) | | | | | 20 | | | * | | (726) | | | * | | | | |
其他收入(费用),净额 | | 6 | | | (5) | | | 6 | | | (8) | | | | | (11) | | | * | | (14) | | | * | | | | |
资产出售损失净额 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | | | 1 | | | * | | 1 | | | * | | | | |
重组成本 | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | | | (9) | | | * | | (9) | | | * | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并关联公司收益(B) | | 131 | | | 125 | | | 259 | | | 201 | | | | | 6 | | | 5 | % | | 58 | | | 29 | % | | | | |
利息支出 | | (77) | | | (71) | | | (154) | | | (149) | | | | | 6 | | | 8 | % | | 5 | | | 3 | % | | | | |
所得税费用 | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | % | | (1) | | | * | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | | | | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | | | |
合伙人应占净(亏损)收入 | | $ | (31) | | | $ | 47 | | | $ | 22 | | | $ | (503) | | | | | $ | (78) | | | * | | $ | 525 | | | * | | | | |
其他数据: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后毛利率(B): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物流与营销 | | $ | 7 | | | $ | 69 | | | $ | 43 | | | $ | 180 | | | | | $ | (62) | | | (90 | %) | | $ | (137) | | | (76 | %) | | | | |
采集和处理 | | 239 | | | 231 | | | 484 | | | 631 | | | | | 8 | | | 3 | % | | (147) | | | (23 | %) | | | | |
调整后毛利率合计 | | $ | 246 | | | $ | 300 | | | $ | 527 | | | $ | 811 | | | | | $ | (54) | | | (18 | %) | | $ | (284) | | | (35 | %) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金商品衍生品按市值计价 | | $ | (136) | | | $ | (57) | | | $ | (189) | | | $ | 77 | | | | | $ | (79) | | | * | | $ | (266) | | | * | | | | |
NGL管道吞吐量(MBbls/d)(C) | | 671 | | | 676 | | | 625 | | | 677 | | | | | (5) | | | (1 | %) | | (52) | | | (8 | %) | | | | |
输气管道吞吐量(TBtu/d)(C) | | 1.01 | | | 0.75 | | | 1.0 | | | 0.75 | | | | | 0.26 | | | 35 | % | | 0.25 | | | 33 | % | | | | |
天然气井口(MMCF/d)(C) | | 4,338 | | | 4,487 | | | 4,206 | | | 4,713 | | | | | (149) | | | (3 | %) | | (507) | | | (11 | %) | | | | |
天然气总产量(MBbls/d)(C) | | 409 | | | 376 | | | 385 | | | 390 | | | | | 33 | | | 9 | % | | (5) | | | (1 | %) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*百分比变动意义不大
(A)营业收入包括交易和营销收益(亏损)的影响,净额。
(B)调整后的毛利包括营业总收入减去采购和相关费用。每个部门的分部调整毛利包括该部门的总营业收入、减去该部门的采购和相关成本。请阅读“非公认会计准则衡量标准的对账”。
(C)对于并非由吾等全资拥有的实体,包括吾等根据吾等拥有的百分比所占的井口份额、吞吐量及天然气产量。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
营业总收入-2021年总营业收入比2020年增加8.11亿美元,主要原因如下:
•我们的物流和营销部门增加了7.67亿美元,主要是因为大宗商品价格上涨以及运输、加工和其他业务的增加,但天然气和天然气产量下降以及不利的大宗商品衍生活动部分抵消了这一增长;以及
•我们的采集和加工部门增加6.96亿美元,原因是大宗商品价格上涨以及运输、加工和其他业务的增加,但这部分被不利的大宗商品衍生活动以及南方和二叠纪产量下降所抵消。
这些增幅被以下各项部分抵销:
•部门间抵销变动6.52亿美元,这与我们的收集和加工部门向我们的物流和营销部门销售天然气和天然气有关,这主要是由于大宗商品价格上涨,但被较低的天然气和天然气销售量部分抵消。
总购买量-与2020年相比,2021年的总购买量增加了8.65亿美元,主要原因如下:
•由于上述商品价格和数量的变化,我们的物流和营销部门增加了8.29亿美元;以及
•由于上文讨论的商品价格和数量变化,我们的收集和加工部分增加了6.88亿美元。
这些增幅被以下各项部分抵销:
•由于上文讨论的原因,部门间抵销发生了6.52亿美元的变化。
运维费用-与2020年相比,2021年的运营和维护费用有所增加,这主要是由于二叠纪和中大陆地区的基地运营成本增加。
一般和行政费用-与2020年相比,2021年一般和行政费用增加,主要是由于员工福利的增加。
资产减值-2021年的资产减值与中大陆地区以及物流和营销部门的长期资产有关。
其他收入(费用)-2021年的其他收入主要是2021年合同结算的结果。
重组成本-与2020年相比,2021年的重组成本有所下降,这主要是由于我们在2020年第二季度减少了兵力。
可归因于合作伙伴的净(亏损)收入-由于上述所有原因,2021年可归因于合作伙伴的净(亏损)收入比2020年有所下降。
调整后的毛利率-与2020年相比,2021年调整后的毛利率下降了5400万美元,主要原因如下:
•我们的物流和营销部门减少6,200万美元,主要原因是不利的商品衍生活动,较不利的商品价差导致天然气管道和储存营销利润率下降,以及NGL营销利润率的下降,但被NGL管道利润率的增加部分抵消。
这一下降被以下因素部分抵消:
•我们的采集和加工部门增加了800万美元,主要是由于大宗商品价格上涨,部分被不利的大宗商品衍生活动、南部和二叠纪地区的产量下降以及北部和中大陆地区的利润率下降所抵消。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
营业总收入-2021年总营业收入比2020年增加14.72亿美元,主要原因如下:
•我们的物流和营销部门增加了15.07亿美元,主要是由于大宗商品价格上涨以及运输、加工和其他业务的增加,但部分被天然气和天然气产量下降以及不利的大宗商品衍生品活动所抵消;以及
•我们的收集和加工部门增加了10.97亿美元,主要是由于大宗商品价格上涨以及运输、加工和其他业务的增加,但部分被不利的大宗商品衍生品活动以及所有地区的交易量下降所抵消。
这些增幅被以下各项部分抵销:
•部门间抵销变化11.32亿美元,这与我们的收集和加工部门向我们的物流和营销部门销售天然气和NGL数量有关,主要是由于大宗商品价格上涨。
总购买量-与2020年相比,2021年的总购买量增加了17.56亿美元,主要原因如下:
•由于上文讨论的商品价格和数量变化,我们的物流和营销部门增加了16.44亿美元;以及
•由于上文讨论的商品价格和数量变化,我们的收集和加工部分增加了12.44亿美元。
这些增幅被以下各项部分抵销:
•由于上文讨论的原因,部门间抵销发生了11.32亿美元的变化。
一般和行政费用-与2020年相比,2021年的一般和行政费用有所下降,这主要是由于员工人数和员工福利的减少。
资产减值-2021年的资产减值与中大陆以及物流和营销部门的长期资产有关。2020年的资产减值涉及二叠纪和南部地区的长期资产以及与我们北方地区相关的商誉。
其他收入(费用)-2021年的其他收入主要是2021年合同结算的结果。
重组成本-与2020年相比,2021年的重组成本有所下降,这主要是由于我们在2020年第二季度减少了兵力。
未合并附属公司的收益-与2020年相比,2021年来自未合并附属公司的收益有所增加,这主要是因为我们在2020年对Discovery的股权投资出现减值,但部分抵消了2021年沙山管道第三方产量下降的影响。
可归因于合作伙伴的净收益(亏损)-由于上述所有原因,2021年可归因于合作伙伴的净收入(亏损)比2020年有所增加。
调整后的毛利率-与2020年相比,2021年调整后的毛利率减少了2.84亿美元,主要原因如下:
•我们的采集和加工部门减少1.47亿美元,主要是由于我们的公司股权对冲计划导致不利的大宗商品衍生品活动,南方和
二叠纪地区,DJ盆地由于卸载加工费而利润率较低,二叠纪和中大陆地区利润率较低,以及冬季风暴URI导致生产商关闭的负面影响,部分被较高的大宗商品价格抵消;以及
•我们的物流和营销部门减少1.37亿美元,主要是由于不利的商品价差导致天然气管道营销利润率下降,不利的NGL营销和储存活动导致天然气管道营销利润率下降,以及与冬季风暴URI相关的减少,这对我们的天然气营销管道资产造成了不利影响。
关于未合并附属公司的补充信息
下表分别列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月内与未合并附属公司相关的财务信息:
对未合并附属公司的投资收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (百万) |
DCP沙山管道有限责任公司 | $ | 72 | | | $ | 70 | | | $ | 134 | | | $ | 148 | | | |
DCP南山管道有限责任公司 | 22 | | | 20 | | | 46 | | | 40 | | | |
墨西哥湾沿岸快递有限责任公司 | 15 | | | 16 | | | 30 | | | 32 | | | |
前段流水线有限责任公司 | 9 | | | 9 | | | 18 | | | 20 | | | |
德克萨斯快速管道有限责任公司 | 5 | | | 5 | | | 9 | | | 9 | | | |
Discovery Producer Services LLC(A) | 3 | | | 1 | | | 11 | | | (60) | | | |
贝尔维尤山-1分馏塔 | 4 | | | 3 | | | 6 | | | 6 | | | |
贝尔维尤山企业分馏塔 | (2) | | | 3 | | | (1) | | | 6 | | | |
夏延连接器有限责任公司 | 1 | | | — | | | 4 | | | — | | | |
其他 | 2 | | | (2) | | | 2 | | | — | | | |
未合并附属公司的总收益 | $ | 131 | | | $ | 125 | | | $ | 259 | | | $ | 201 | | | |
(A)包括2020年第一季度投资发生的6100万美元临时减值以外的减值。
从未合并的附属公司收到的分配情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (百万) |
DCP沙山管道有限责任公司 | $ | 87 | | | $ | 90 | | | $ | 139 | | | $ | 169 | | | |
DCP南山管道有限责任公司 | 30 | | | 26 | | | 55 | | | 48 | | | |
墨西哥湾沿岸快递有限责任公司 | 20 | | | 20 | | | 39 | | | 41 | | | |
前段流水线有限责任公司 | 10 | | | 14 | | | 22 | | | 26 | | | |
德克萨斯快速管道有限责任公司 | 6 | | | 6 | | | 11 | | | 11 | | | |
Discovery Producer Services LLC | 9 | | | 5 | | | 17 | | | 11 | | | |
贝尔维尤山-1分馏塔 | 4 | | | 3 | | | 6 | | | 7 | | | |
贝尔维尤山企业分馏塔 | (1) | | | 3 | | | — | | | 6 | | | |
夏延连接器有限责任公司 | 4 | | | — | | | 8 | | | — | | | |
其他 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | |
来自未合并附属公司的总分配 | $ | 170 | | | $ | 167 | | | $ | 299 | | | $ | 320 | | | |
运营业绩-物流和营销部门 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运行数据 |
| | | | | | | | | | | | | | 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的6个月 |
系统 | | | | 近似值 系统长度(英里) | | 分馏塔 | | 近似值 吞吐能力 (MBbls/d)(A) | | 近似气体吞吐能力 (bcf/d)(A) | | | | 管道吞吐量 (MBbls/d)(A) | | 管道吞吐量 (TBTUS/d)(A) | | 管道吞吐量 (MBbls/d)(A) | | 管道吞吐量 (TBTUS/d)(A) | | |
沙山管道 | | | | 1,400 | | | — | | | 333 | | | — | | | | | 288 | | | — | | | 258 | | | — | | | |
南山管道 | | | | 980 | | | — | | | 128 | | | — | | | | | 116 | | | — | | | 111 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前排射程管道 | | | | 450 | | | — | | | 87 | | | — | | | | | 60 | | | — | | | 58 | | | — | | | |
德克萨斯快递管道 | | | | 600 | | | — | | | 37 | | | — | | | | | 21 | | | — | | | 20 | | | — | | | |
其他天然气管道(A) | | | | 1,100 | | | — | | | 310 | | | — | | | | | 186 | | | — | | | 178 | | | — | | | |
墨西哥湾沿岸快速管道 | | | | 500 | | | — | | | — | | | 500 | | | | | — | | | 0.46 | | | — | | | 0.47 | | | |
瓜达卢佩管道 | | | | 600 | | | — | | | — | | | 245 | | | | | — | | | 0.25 | | | — | | | 0.24 | | | |
夏延连接器 | | | | 70 | | | — | | | — | | | 300 | | | | | — | | | 0.30 | | | — | | | 0.30 | | | |
贝尔维尤山分馏塔 | | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
管道总数 | | | | 5,700 | | | 2 | | | 895 | | | 1,045 | | | | | 671 | | | 1.01 | | | 625 | | | 1.01 | | | |
(A)代表分配给我们比例所有权份额的总容量或总容量。
我们物流和营销部门的运营结果如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | 差异三个月,2021年与2020年 | | 差异六个月 2021年与2020年 | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | 增加 (减少) | | 百分比 | | 增加 (减少) | | 百分比 | | | | |
| |
营业收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和凝析油的销售 | $ | 1,933 | | | $ | 1,113 | | | $ | 4,258 | | | $ | 2,407 | | | | | $ | 820 | | | 74 | % | | $ | 1,851 | | | 77 | % | | | | |
运输、加工和其他 | 13 | | | 11 | | | 27 | | | 24 | | | | | 2 | | | 18 | % | | 3 | | | 13 | % | | | | |
交易和营销(亏损)收益,净额 | (29) | | | 26 | | | (270) | | | 77 | | | | | (55) | | | * | | (347) | | | * | | | | |
营业总收入 | 1,917 | | | 1,150 | | | 4,015 | | | 2,508 | | | | | 767 | | | 67 | % | | 1,507 | | | 60 | % | | | | |
采购及相关费用 | (1,910) | | | (1,081) | | | (3,972) | | | (2,328) | | | | | 829 | | | 77 | % | | 1,644 | | | 71 | % | | | | |
运维费用 | (12) | | | (9) | | | (18) | | | (16) | | | | | 3 | | | 33 | % | | 2 | | | 13 | % | | | | |
折旧及摊销费用 | (3) | | | (3) | | | (6) | | | (6) | | | | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | | | |
一般和行政费用 | (2) | | | (1) | | | (3) | | | (3) | | | | | 1 | | | * | | — | | | — | % | | | | |
资产减值 | (13) | | | — | | | (13) | | | — | | | | | 13 | | | * | | 13 | | | * | | | | |
其他收入(费用),净额 | 5 | | | (4) | | | 5 | | | (4) | | | | | (9) | | | * | | (9) | | | * | | | | |
未合并关联公司收益(A) | 127 | | | 125 | | | 247 | | | 262 | | | | | 2 | | | 2 | % | | (15) | | | (6 | %) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于合作伙伴的部门净收入 | $ | 109 | | | $ | 177 | | | $ | 255 | | | $ | 413 | | | | | $ | (68) | | | (38 | %) | | $ | (158) | | | (38 | %) | | | | |
其他数据: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部调整后毛利率(B) | $ | 7 | | | $ | 69 | | | $ | 43 | | | $ | 180 | | | | | $ | (62) | | | (90 | %) | | $ | (137) | | | (76 | %) | | | | |
非现金商品衍生品按市值计价 | $ | (35) | | | $ | 5 | | | $ | (40) | | | $ | 47 | | | | | $ | (40) | | | * | | $ | (87) | | | * | | | | |
NGL管道吞吐量(MBbls/d)(C) | 671 | | | 676 | | | 625 | | | 677 | | | | | (5) | | | (1 | %) | | (52) | | | (8 | %) | | | | |
输气管道吞吐量(TBtu/d)(C) | 1.01 | | | 0.75 | | | 1.0 | | | 0.75 | | | | | 0.26 | | | 35 | % | | 0.25 | | | 33 | % | | | | |
*百分比变动意义不大
(A)若干未合并联属公司的收益包括投资账面金额与实体相关权益之间的净差额摊销。
(B)调整后的毛利包括营业总收入减去采购和相关费用。每个部门的分部调整毛利由该部门的总营业收入减去该部门的采购量和相关成本组成。请阅读“非公认会计准则衡量标准的对账”。
(C)对于并非由我们全资拥有的实体,根据我们的所有权百分比,包括我们在吞吐量中所占的份额。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
营业总收入-2021年总营业收入比2020年增加7.67亿美元,主要原因如下:
•增加1008美元,原因是商品价格上涨,在衍生品活动影响之前,商品价格上涨影响了营业收入和购买;以及
•运输、加工和其他方面增加200万美元。
这些增幅被以下各项部分抵销:
•由于天然气和天然气流量减少,减少了188美元;以及
•商品衍生活动减少5500万美元,归因于未实现商品衍生亏损增加4000万美元,以及2021年商品远期价格变动导致已实现现金结算收益减少1500万美元。
采购及相关费用-由于上述原因,2021年的采购及相关成本比2020年增加了8.29亿美元。
资产减值-2021年的资产减值与南得克萨斯州的一项资产有关,我们在那里确定,由于长期成交量预测的负面前景,发生了触发事件。
其他收入(费用)-2021年的其他收入主要是2021年合同结算的结果。
部门调整后的毛利率-与2020年相比,2021年部门调整后的毛利率减少了6200万美元,主要原因如下:
•上文讨论的商品衍生活动减少5500万美元;以及
•减少900万美元,主要原因是2021年天然气管道和储存营销利润率下降,原因是商品价差不太有利;以及
•NGL营销利润率下降了300万美元。
这些减幅被以下各项部分抵销:
•NGL管道利润率增加500万美元。
输气管道输气能力-与2020年相比,2021年天然气吞吐量有所增加,这主要是由于夏延连接器管道于2020年第二季度上线。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
营业总收入-2021年总营业收入比2020年增加15.07亿美元,主要原因如下:
•增加23.9亿美元,原因是衍生品活动影响前大宗商品价格上涨;以及
•运输、加工和其他方面增加了300万美元。
这些增幅被以下各项部分抵销:
•减少5.39亿美元,原因是天然气和天然气使用量减少;以及
•商品衍生产品活动减少3.47亿美元,原因是已实现现金结算亏损增加2.6亿美元,未实现商品衍生产品亏损增加8700万美元,原因是商品远期价格变动。
采购及相关费用-由于上述原因,2021年的采购及相关成本比2020年增加了16.44亿美元。
资产减值-2021年的资产减值与南得克萨斯州的长期资产有关,我们在那里确定,由于长期成交量预测的负面前景,触发事件发生了。
其他收入(费用)-2021年的其他收入主要是2021年合同结算的结果。
部门调整后的毛利率-与2020年相比,2021年部门调整后的毛利率下降了1.37亿美元,主要原因如下:
•2021年天然气管道营销利润率因大宗商品价差下降而减少1.08亿美元,其中包括2021年大宗商品远期价格变动导致的未实现衍生品损失增加8700万美元;以及
•2021年,由于不利的NGL营销和储存活动,减少了2400万美元;以及
•由于冬季风暴URI造成的500万美元的减少,这对我们的天然气营销管道资产产生了不利影响,扣除了天然气储存利润率的大量有利抵消。
输气管道输气能力-与2020年相比,2021年天然气吞吐量有所增加,这主要是由于夏延连接器管道于2020年第二季度上线。
操作结果-收集和处理部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运行数据 |
| | 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的6个月 |
区域 | | 植物 | | 近似值 采集 和变速箱 系统(英里) | | 近似值 网络铭牌厂 容量 (MMcf/d)(A) | | 中国天然气 井口容积 (MMcf/d)(A) | | NGL 生产 (MBbls/d)(A) | | 中国天然气 井口容积 (MMcf/d)(A) | | NGL 生产 (MBbls/d)(A) |
北 | | 13 | | | 3,500 | | | 1,580 | | | 1,540 | | | 145 | | | 1,529 | | | 140 | |
中大陆 | | 6 | | | 24,000 | | | 1,110 | | | 850 | | 74 | | 824 | | | 70 | |
二叠纪 | | 10 | | | 15,500 | | | 1,200 | | | 926 | | 110 | | 892 | | | 102 | |
南 | | 8 | | | 7,000 | | | 1,730 | | | 1,022 | | 80 | | 961 | | | 73 | |
总计 | | 37 | | | 50,000 | | | 5,620 | | | 4,338 | | | 409 | | | 4,206 | | | 385 | |
(A)代表分配给我们比例所有权份额的总容量或总容量。
我们采集和处理部分的作业结果如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | 2021年三个月与2020年的差异 | | 差异六个月 2021年与2020年 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | 增加 (减少) | | 百分比 | | 增加 (减少) | | 百分比 | | | | |
| (百万,不包括运营数据) |
营业收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和凝析油的销售 | | $ | 1,326 | | | $ | 553 | | | $ | 2,664 | | | $ | 1,266 | | | | | $ | 773 | | | * | | $ | 1,398 | | | * | | | | |
运输、加工和其他 | | 112 | | | 98 | | | 216 | | | 197 | | | | | 14 | | | 14 | % | | 19 | | | 10 | % | | | | |
交易和营销(亏损)收益,净额 | | (124) | | | (33) | | | (252) | | | 68 | | | | | (91) | | | * | | (320) | | | * | | | | |
营业总收入 | | 1,314 | | | 618 | | | 2,628 | | | 1,531 | | | | | 696 | | | * | | 1,097 | | | 72 | % | | | | |
采购及相关费用 | | (1,075) | | | (387) | | | (2,144) | | | (900) | | | | | 688 | | | * | | 1,244 | | | * | | | | |
运维费用 | | (146) | | | (134) | | | (286) | | | (276) | | | | | 12 | | | 9 | % | | 10 | | | 4 | % | | | | |
折旧及摊销费用 | | (82) | | | (82) | | | (163) | | | (171) | | | | | — | | | — | % | | (8) | | | (5 | %) | | | | |
一般和行政费用 | | (4) | | | (4) | | | (8) | | | (7) | | | | | — | | | — | % | | 1 | | | 14 | % | | | | |
资产减值 | | (7) | | | — | | | (7) | | | (746) | | | | | 7 | | | * | | (739) | | | * | | | | |
其他收入(费用),净额 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | (2) | | | | | — | | | — | % | | (3) | | | * | | | | |
资产出售损失净额 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | | | 1 | | | * | | 1 | | | * | | | | |
未合并关联公司的收益(亏损)(A) | | 4 | | | — | | | 12 | | | (61) | | | | | 4 | | | * | | 73 | | | * | | | | |
部门净收入(亏损) | | 4 | | | 12 | | | 32 | | | (632) | | | | | (8) | | | (67 | %) | | 664 | | | * | | | | |
可归因于非控股权益的分部净收入 | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | | | | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | | | |
可归因于合作伙伴的部门净收益(亏损) | | $ | 3 | | | $ | 11 | | | $ | 30 | | | $ | (634) | | | | | $ | (8) | | | (73 | %) | | $ | 664 | | | * | | | | |
其他数据: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部调整后毛利率(B) | | $ | 239 | | | $ | 231 | | | $ | 484 | | | $ | 631 | | | | | $ | 8 | | | 3 | % | | $ | (147) | | | (23 | %) | | | | |
非现金商品衍生品按市值计价 | | $ | (101) | | | $ | (62) | | | $ | (149) | | | $ | 30 | | | | | (39) | | | (63 | %) | | $ | (179) | | | * | | | | |
天然气井口(MMCF/d)(C) | | 4,338 | | | 4,487 | | | 4,206 | | | 4,713 | | | | | (149) | | | (3 | %) | | (507) | | | (11 | %) | | | | |
天然气总产量(MBbls/d)(C) | | 409 | | | 376 | | | 385 | | | 390 | | | | | 33 | | | 9 | % | | (5) | | | (1 | %) | | | | |
*百分比变动意义不大
(A)某些未合并联属公司的收益包括摊销投资账面金额与实体相关股本之间的净差额,以及我们在Discovery的股权投资中6100万美元的减值
生产者服务有限责任公司(Producer Services LLC)将于2020年第一季度上市。
(B)每个分部的分部调整毛利由该分部的总营业收入减去该分部的采购和相关成本组成。请阅读“非公认会计准则衡量标准的对账”。
(C)对于非我们全资拥有的实体,包括基于我们的所有权百分比的我们在井口和NGL生产中的份额
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
营业总收入-2021年总营业收入比2020年增加6.96亿美元,主要原因如下:
•增加7.94亿美元,主要是由于商品价格上涨,在衍生品活动影响之前,商品价格上涨影响了营业收入和购买;以及
•运输、加工和其他方面增加1400万美元;
这些增幅被以下各项部分抵销:
•商品衍生活动减少9100万美元,原因是2021年商品远期价格变动导致未实现商品衍生亏损增加3900万美元,已实现现金结算亏损增加5200万美元;
•由于南方和二叠纪地区的销量减少,减少了2100万美元,但北方的销量增加部分抵消了这一减少额。
采购及相关费用-由于上文讨论的大宗商品价格和数量变化,2021年的采购和相关成本比2020年增加了6.88亿美元。
运维费用-与2020年相比,2021年的运营和维护费用有所增加,这主要是由于二叠纪和中大陆地区的基地运营成本增加。
资产减值-2021年的资产减值与2021年7月出售的中大陆地区的某些长期资产有关。
部门调整后的毛利率-与2020年相比,2021年部门调整后的毛利率增加了800万美元,主要原因如下:
•由于大宗商品价格上涨,增加了1.25亿美元。
这一增长被以下因素部分抵消:
•上文讨论的商品衍生活动减少9100万美元;以及
•由于南部和二叠纪地区销量下降,以及北部和中大陆地区利润率下降,减少了2600万美元。
总井口-与2020年相比,2021年天然气井口减少,原因是南方的基数下降和合同到期,以及二叠纪的产量下降,但北方的产量增加部分抵消了这一影响。
NGL总产量-与2020年相比,2021年NGL总产量有所增加,这主要是由于所有地区的乙烷回收率都有所提高。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
营业总收入-2021年总营业收入比2020年增加10.97亿美元,主要原因如下:
•在衍生品活动影响之前,由于商品价格上涨而增加15.86亿美元;以及
•运输、加工和其他方面增加1900万美元。
这些增幅被以下各项部分抵销:
•商品衍生活动减少3.2亿美元,原因是2021年商品远期价格变动导致未实现商品衍生亏损增加1.79亿美元,已实现现金结算亏损增加1.41亿美元;
•由于所有地区的销量下降,1.88亿美元减少。
采购及相关费用-与2020年相比,2021年的采购和相关成本增加了12.44亿美元,这主要是由于上文讨论的大宗商品价格和数量的变化。
资产减值-2021年的资产减值与2021年7月出售的中大陆地区某些长期资产有关。2020年的资产减值涉及二叠纪和南部地区的长期资产以及北部地区的商誉。
未合并附属公司的收益(亏损)-与2020年相比,2021年来自未合并附属公司的收益(亏损)有所增加,这主要是由于我们在2020年对Discovery的股权投资减值。
部门调整后的毛利率-与2020年相比,2021年部门调整后的毛利率减少了1.47亿美元,主要原因如下:
•减少2.51亿美元,原因是我们的公司股权对冲计划导致不利的大宗商品衍生品活动;以及
•减少9000万美元,原因是南部和二叠纪地区的基准量较低,以及北部、二叠纪和中大陆地区的利润率较低;以及
•由于冬季风暴URI导致销量减少3500万美元,反映了由于生产商关闭、与掉期相关的大宗商品衍生品活动以及生产商支付和营销活动的净影响而导致的销量减少。
这些减幅被以下各项部分抵销:
•由于大宗商品价格上涨,增加了2.29亿美元。
总井口-与2020年相比,2021年天然气井口减少,主要原因是南方的基数下降和合同到期,二叠纪和中大陆地区的产量下降,以及冬季风暴URI的影响导致产量下降。
NGL总产量-与2020年相比,2021年NGL总产量下降,主要原因是南部、二叠纪和中大陆地区产量下降,但所有地区乙烷回收率上升部分抵消了这一影响。
流动性与资本资源
我们预计我们的流动性来源包括:
•经营产生的现金;
•来自我们未合并关联公司的现金分配;
•我们信贷协议项下的借款;
•资产合理化收益;
•发债;
•定期贷款、证券化协议或其他信贷安排项下的借款;
•增发普通单位、优先单位或其他有价证券;
我们预计我们对资源的更重要使用包括:
•季度分配给我们的普通单位持有人,分配给我们的首选单位持有人;
•为偿还债务而支付的款项;
•资本支出;
•向我们未合并的附属公司捐款,为我们在其资本支出中的份额提供资金;
•业务和资产收购;以及
•与我们掉期合约的交易对手进行抵押品交易,以确保这些合约下的潜在风险敞口,根据大宗商品价格走势,这一风险有时可能会很大。
我们相信,这些来源产生的现金将足以满足我们至少在未来12个月的短期营运资本需求、长期资本支出和季度现金分配。
我们认为,由于新冠肺炎疫情及其对全球经济的影响,近期大宗商品价格将保持波动,成交量可能继续低迷。我们预计这将对我们的杠杆率产生间接影响。虽然我们已经采取了重大行动来缓解新冠肺炎疫情造成的影响,并减少了我们的债务,但由于当前的经济环境,我们的杠杆率可能会增加。
我们定期评估战略投资或收购的机会。未来的重大投资或收购可能需要我们获得额外资本,承担第三方债务或产生其他长期债务。我们可以选择利用股权和债务工具作为我们投资活动或收购的长期融资工具。
根据目前及预期的营运水平,我们相信我们有足够的承诺财务资源来开展我们的持续业务,尽管我们的经营环境恶化可能会限制我们的借贷能力、影响我们的信用评级、提高我们的融资成本,以及影响我们遵守信贷协议及其他债务工具所载的财务契约。
信贷协议-截至2021年6月30日,根据信贷协议,我们的未使用借款能力为7.8亿美元,扣除6.18亿美元的未偿还借款和200万美元的信用证,其中至少7.8亿美元可用于营运资金和其他基于信贷协议规定的财务契约的一般合伙目的借款。除非发生违约,否则根据我们的信用协议借入的金额不会在2024年12月9日到期日之前到期。截至2021年7月30日,我们的未使用借款能力为8.73亿美元,根据信贷协议,扣除5.25亿美元的未偿还借款和200万美元的信用证后,我们的未使用借款能力为8.73亿美元。根据信贷协议,我们的借款成本由基于评级的定价网格决定。
应收账款证券化安排— 截至2021年6月30日,我们有3.5亿美元按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)市场指数利率加保证金计算我们证券化工具项下的未偿还借款。2021年8月2日,我们对我们的证券化工具进行了一项修正案,将该工具的期限延长至2024年8月12日。修正案还包括与环境、社会和治理相关的关键绩效指标,这些指标根据我们的安全增加或减少某些费用
相对于我们同行的表现,以及我们温室气体排放强度率的逐年变化。证券化机制以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)市场利率外加保证金提供高达3.5亿美元的借款能力。
证券发行-2020年10月,我们向SEC提交了一份搁置登记声明,该声明在提交后生效,允许我们发行数额不定的普通单位、优先单位、债务证券和债务证券担保。
2020年10月,我们还向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份货架登记声明,根据我们的市场计划,我们可以发行最高7.5亿美元的普通单位。在截至2021年6月30日的六个月内,我们没有根据本注册声明发行任何普通单位,仍有7.5亿美元可用于未来的销售。
登记债务证券的担保--DCP Midstream,LP或“母担保人”的简明综合财务报表,包括DCP Midstream Operating LP或“Subsidiary Issuer”(100%拥有的附属公司)及所有其他附属公司(均为非担保人附属公司)的账目。母担保人已同意为优先票据提供全额和无条件担保。本公司的全部营业资产和负债、营业收入、费用和其他综合收益全部存在于其非担保人子公司,母担保人和子公司发行人没有独立于各自的融资活动和对非担保人子公司的投资的资产、负债或业务。管理票据的契约中的所有契约都限制了附属发行人的活动,包括对支付股息、招致额外债务、进行限制性付款、设立留置权、出售资产或向母担保人发放贷款的能力的限制。
根据S-X法规第13-01条,本公司有资格进行替代披露,因为子公司发行人和母担保人的合并财务信息(不包括对非发行人或担保人的子公司的投资)反映的是,除了各自的融资活动和对非担保人子公司的投资外,没有任何重大资产、负债或经营结果。汇总的财务信息如下。子公司发行人和母担保人在合并基础上的唯一资产、负债和经营业绩,独立于他们各自在非担保人子公司的投资是:
•截至2021年6月30日和2020年12月31日的应付账款和其他流动负债分别为8000万美元和8700万美元;
•截至2021年6月30日和2020年12月31日,与债务相关的余额分别为53.92亿美元和52.73亿美元;以及
•利息支出净额,截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为7600万美元和7100万美元,截至2021年和2020年6月30日的六个月分别为1.52亿美元和1.46亿美元。
商品掉期和抵押品-天然气、NGL和凝析油价格的变化以及我们加工安排的条款直接影响我们运营现金的产生和使用,因为它们影响净收入,以及由此产生的营运资本变化。有关我们衍生品活动的更多信息,请阅读第3项。“关于市场风险的定量和定性披露”。
当我们签订商品掉期合约时,如果我们的潜在付款风险超过预定的抵押品门槛,我们可能被要求向交易对手提供抵押品。抵押品门槛由吾等及各交易对手(视情况而定)根据吾等及交易对手对信誉度的评估,在管理吾等金融交易的主合同中设定。我们对抵押品门槛的头寸评估是基于交易对手的基础上确定的,并受到我们掉期合约下具有代表性的远期价格曲线和名义数量的影响。由于具有代表性的原油和天然气远期价格曲线之间的相互关系,确定我们的掉期合约将达到抵押品门槛的定价点是不切实际的,因为我们可能会与同一交易对手交易多种商品。根据每日大宗商品价格的不同,每天发布的抵押品数量可能会上升或下降。在此期间,较高的大宗商品价格增加了该公司在2021年6月30日必须提交的抵押品金额。
周转金-营运资本是流动资产超过流动负债的数额。我们的季度分配部分减少了流动资产,这是我们的合作协议条款所要求的,根据合作协议中的定义,我们的合作协议是基于可用现金的。一般来说,我们的营运资本受到我们买卖商品价格变化、库存水平以及其他影响我们净收入和现金流的业务因素的影响。我们的营运资本还受到经营现金收入和支出的时间、我们可能需要向商品衍生工具交易对手提交的现金抵押品、债务和证券化工具的借款和支付、资本支出以及其他长期资产的增减的影响。我们希望我们未来的营运资金
需求将受到这些相同重复因素的影响。2021年2月,冬季风暴乌里导致地区产量下降,天然气价格在一段时间内异常高企。我们与冬季风暴URI相关的大部分应收账款已经收回。在此期间,某些交易对手账单存在争议,收集时间比正常时间更长,这对2021年6月30日的营运资金产生了负面影响。我们相信欠我们的款项是欠我们的,并正在积极寻求法律途径来收回这些应收账款。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的营运资本赤字分别为2.86亿美元和6.13亿美元,其中长期债务的当前到期日分别为3.54亿美元和5.05亿美元。截至2021年6月30日,我们有9000万美元的净衍生营运资本赤字,截至2020年12月31日,我们有700万美元的盈余。
截至2021年6月30日,我们拥有500万美元的现金和现金等价物,其中10亿美元由我们并不完全拥有的合并子公司持有。
现金流量 —经营、投资和融资活动如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 68 | | | $ | 523 | | | |
用于投资活动的净现金 | $ | (41) | | | $ | (192) | | | |
用于融资活动的净现金 | $ | (77) | | | $ | (305) | | | |
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
经营活动-与2020年同期相比,2021年经营活动提供的净现金减少4.55亿美元。经营活动提供的现金净额的变化归因于经非现金费用调整后的净收益(亏损)和简明综合现金流量表中列示的营运资本变化。截至2021年6月30日,其中很大一部分是由于抵押品现金存款增加,为我们为缓解部分天然气和NGL价格风险而进入的大宗商品交易所未平仓头寸的保证金要求提供资金。2021年2月,冬季风暴乌里导致地区产量下降,天然气价格在一段时间内异常高企。我们与冬季风暴URI相关的大部分应收账款已经收回。在此期间,某些交易对手的账单存在争议,需要比正常时间更长的时间来收集。有关我们的收益波动和来自未合并关联公司的分配的更多信息,请阅读“经营业绩”下的“关于未合并关联公司的补充信息”。
投资活跃度与2020年同期相比,2021年用于投资活动的S-净现金减少1.51亿美元,主要原因是资本项目完成导致资本支出减少,以及对未合并附属公司的投资减少。
融资活动与2020年同期相比,2021年用于融资活动的S-净现金减少了2.28亿美元,这主要是由于2021年第一季度分配减少,债务净收益增加。
资本要求-中游能源业务可能是资本密集型的,需要大量投资来维护和升级现有业务。我们的资本需求主要包括,我们预计将继续包括以下内容:
•可持续资本支出,即维持我们现金流、运营或盈利能力的现金支出。这些支出增加或改善了所拥有的资本资产,包括某些系统完整性、合规性和安全改进。持续的资本支出还包括某些良好的联系,并可能包括收购或建设新的资本资产;以及
•扩张资本支出,即增加我们现金流或运营或盈利能力的现金支出。扩张资本开支包括收购或资本改善(我们增加或改善所拥有的资本资产,或收购或建造新的集散线和油井连接、处理设施、加工厂、分馏设施、管道、码头、码头、卡车货架、油罐和其他储存、分配或运输设施以及相关或类似的中游资产)。
我们为合并后的实体和未合并的附属公司产生资本支出。我们的2021年计划包括4500万至8500万美元的持续资本支出和2500万至7500万美元的扩张资本支出。
我们预计未来的收购和资本支出将用我们运营产生的资金、我们信贷协议下的借款、证券化安排以及发行额外的债务和股权证券来提供资金。未来的重大投资或收购可能需要我们获得额外资本,承担第三方债务或产生其他长期债务。我们可以选择利用股权和债务工具作为我们投资活动和收购的长期融资工具。
向单位持有人分配现金-我们的合作伙伴协议要求,在每个季度结束后的45天内,我们按照合作伙伴协议的定义分配所有可用现金。在截至2021年和2020年6月30日的六个月里,我们分别向普通单位持有人和普通合伙人分配了1.63亿美元和2.43亿美元的现金。
2021年7月20日,我们宣布普通合伙人董事会宣布我们共同单位的季度分配为每共同单位0.39美元。分配将于2021年8月13日支付给2021年7月30日登记在册的单位持有人。
同一天,普通合伙人董事会宣布,我们的B系列和C系列优先股的季度分配额分别为每股0.4922美元和0.4969美元。B系列分配将于2021年9月15日支付给2021年9月1日登记在册的单位持有人。C系列分配将于2021年10月15日支付给2021年10月1日登记在册的单位持有人。
我们预计将继续使用经营活动提供的现金向我们的单位持有人支付分配。请参阅注释12。第一项简明合并财务报表附注中的“合伙企业权益及分配”。“财务报表。”
合同现金债务总额
截至2021年6月30日,我们的合同现金债务总额摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 总计 | | 低于 1年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 此后 |
| (百万) |
债项(A) | $ | 7,511 | | $ | 619 | | $ | 973 | | $ | 1,246 | | $ | 4,673 |
融资租赁义务 | 30 | | 3 | | 10 | | 8 | | 9 |
经营租赁义务 | 114 | | 14 | | 51 | | 25 | | 24 |
购买义务(B) | 12,219 | | 2,062 | | 3,957 | | 2,913 | | 3,287 |
其他长期负债(C) | 162 | | — | | 27 | | 16 | | 119 |
总计 | $ | 20,036 | | $ | 2,698 | | $ | 5,018 | | $ | 4,208 | | $ | 8,112 |
(A)包括已发行债务证券的利息支付。一年以下、一至三年、三至五年及以后的利息分别为2.69亿元、4.73亿元、4.21亿元及15.73亿元。
(B)我们的购买义务是合同义务,包括资本支出的定购单和不可撤销的建设协议、在未来时期购买实物数量的各种不可撤销的承诺和其他项目,包括天然气供应、长期分馏和运输协议。对于价格基于指数或其他基于市场的汇率的合约,金额基于截至2021年6月30日的远期市场价格或当前市场汇率。采购义务不包括应付账款、应计税金和在凝缩合并资产负债表。购买义务亦不包括简明综合资产负债表所包括的衍生工具的当期及长期未实现亏损,该等亏损代表各项衍生合约的当前公允价值,并不代表未来的现金购买义务。这些合约可以按未来市场价格和合同价格之间的差额进行财务结算,并可能在未来产生现金支付或现金收入,但通常不需要交付标的商品的实物数量。此外,我们的许多天然气采购合同都包括以市场价格购买已生产天然气的短期和长期承诺。这些没有最低数量的合同被排除在表格之外。
(C)其他长期负债包括资产报废义务、长期环境修复负债、购气负债和2021年6月30日浓缩后确认的其他杂项负债 合并资产负债表。上表不包括非现金债务以及4300万美元的执行延期补偿计划捐款和1100万美元的长期激励计划,因为任何付款的金额和时间都没有经过合理的估计。
表外债务
截至2021年6月30日,我们没有被归类为表外负债的项目。
非GAAP衡量标准的对账
调整后的毛利率和分部调整后的毛利率-除了净收入外,我们还将调整后的毛利率视为衡量我们业务核心盈利能力的重要业绩指标。我们每月审查调整后的毛利率,以确保一致性和趋势分析。
我们将调整后的毛利定义为总营业收入减去采购和相关成本,我们将每个部门的分部调整后毛利定义为该部门的总运营收入减去该部门的采购和相关成本。我们调整后的毛利等于我们部门调整后毛利的总和。调整后的毛利和分部调整后的毛利是管理层使用的主要业绩衡量标准,因为这些衡量标准代表了产品销售和采购的结果,产品销售和采购是我们业务的关键组成部分。作为我们经营业绩的一个指标,调整后的毛利和分部调整后的毛利不应被视为营业收入、毛利、部门毛利、净收益或亏损、合作伙伴应占净收益或亏损、营业收入、经营活动提供的净现金或根据公认会计准则提出的任何其他财务业绩衡量标准的替代指标或更有意义的指标。
我们相信,调整后的毛利率为我们的投资者提供了有用的信息,因为我们的管理层将我们调整后的毛利率和分部调整后的毛利率视为代表产品销售和采购结果的重要业绩衡量标准,产品销售和采购是我们业务的关键组成部分。我们每月审查调整后的毛利和分部调整后的毛利,以便进行一致性和趋势分析。我们相信,投资者可以获得管理层在评估我们的经营业绩时使用的相同财务指标,这将使投资者受益。
调整后的EBITDA-我们将调整后的EBITDA定义为合作伙伴应占的净收益或亏损,这些净收益或亏损是根据(I)来自未合并附属公司的分配,扣除收益,(Ii)折旧和摊销费用,(Iii)净利息支出,(Iv)折旧和所得税支出的非控制利息,(V)商品衍生品的未实现损益,(Vi)所得税支出或利益,(Vii)减值支出和(Viii)某些其他非现金项目调整后的。调整后的EBITDA进一步排除了我们认为不能代表我们正在进行的业务的收入或亏损项目。管理层相信,这些措施为投资者提供了对持续运营结果的有意义的洞察力。
调整后的EBITDA不应被视为净收益或亏损、合作伙伴应占净收益或亏损、营业收入、经营活动提供的净现金或根据公认会计准则作为经营业绩、流动性或偿债能力的衡量标准提出的任何其他财务业绩指标的替代指标,或比这些指标更有意义的指标。
调整后的EBITDA被用作补充的流动性和业绩衡量标准,调整后的分部EBITDA被我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用作补充的绩效衡量标准,以评估:
•不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础的资产财务业绩;
•我们的经营业绩和资本回报率与中游能源行业的其他公司相比,无论融资方式或资本结构如何;
•收购和非经常开支项目的可行性和表现,以及投资机会的整体回报率;以及
•就调整后的EBITDA而言,是指我们资产产生的现金足以支付利息成本、支持我们的债务、向我们的单位持有人分配现金以及支付资本支出的能力。
调整后的分部EBITDA-我们将每个部门调整后的部门EBITDA定义为合作伙伴应占的部门净收入或亏损,这些净收益或亏损是根据(I)未合并附属公司的分配、扣除收益、(Ii)折旧和摊销费用、(Iii)净利息支出、(Iv)折旧和所得税支出的非控制利息、(V)商品衍生品的未实现损益、(Vi)所得税支出或利益、(Vii)减值支出和(Viii)某些其他非现金项目调整后的。调整后的分部EBITDA进一步排除了我们认为不能代表该分部正在进行的业务的收入或亏损项目。我们调整后的分部EBITDA可能无法与其他公司的类似标题衡量标准相比较,因为它们可能不会以相同的方式计算调整后的分部EBITDA。
调整后的分部EBITDA不应单独考虑,也不应作为我们根据GAAP提出的财务指标(包括营业收入、应占合作伙伴的净收入或亏损)或根据GAAP提出的任何其他业绩衡量标准的替代指标来考虑。
我们调整后的毛利率、部门调整后的毛利率、调整后的EBITDA和调整后的部门EBITDA可能无法与另一家公司的类似名称的衡量标准相比较,因为其他实体可能不会在
同样的方式。附表提供了调整后的毛利、分部调整后的毛利和调整后的分部EBITDA与其最直接可比的GAAP财务指标之间的对账。
可分配现金流-我们将可分配现金流定义为调整后的EBITDA,如上所述,减去持续资本支出,扣除可偿还项目,减去利息支出,减去可归因于优先单位的收入,以及某些其他项目。持续性资本支出是指为维持我们的现金流、运营或盈利能力而进行的现金支出。这些支出增加或改善了所拥有的资本资产,包括某些系统完整性、合规性和安全改进。持续的资本支出还包括某些良好的联系,并可能包括收购或建设新的资本资产。可归因于优先股的收入代表优先股赚取的现金分配。假设分配是由我们的董事会宣布的,将支付给优先股持有人的现金分配不适用于普通单位持有人。在计算可分配现金流时,衍生工具的非现金按市值计价被视为非现金,因为结算要到未来期间才会发生,并将受到商品价格和利率未来变化的影响。我们将产生的可分配现金流与预期支付给合作伙伴的现金分配进行比较。可分配现金流被我们的管理层和财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用作补充流动性和业绩衡量标准,以评估我们向单位持有人和普通合伙人分配现金的能力。
我们的可分配现金流可能无法与另一家公司的类似名称的衡量标准相比较,因为其他实体可能不会以相同的方式计算可分配现金流。
超额自由现金流-我们将超额自由现金流定义为可分配现金流,如上所述,减少对有限合伙人的分配,减少扩展资本支出,扣除可偿还项目,以及对股权方法投资和某些其他项目的贡献。扩张资本支出是指增加我们现金流或运营或盈利能力的现金支出。扩张资本开支包括收购或资本改善(我们增加或改善所拥有的资本资产,或收购或建造新的集散线和油井连接、处理设施、加工厂、分馏设施、管道、码头、码头、卡车货架、油罐和其他储存、分配或运输设施以及相关或类似的中游资产)。
超额自由现金流被我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用作补充流动性和业绩的衡量标准,对投资者和管理层来说是一种衡量我们产生现金能力的有用指标,特别是考虑到中游行业正在进行的转型,将投资者的重点从分销增长转向资本纪律、成本效率和资产负债表实力。一旦业务需求和义务得到满足,包括为我们单位的分配付款提供资金的现金储备,以及我们业务的适当运作(包括为未来资本支出和预期信贷需求准备的现金储备),这些现金就可以用于减少债务,为未来的增长再投资于公司,或者返还给单位持有人。
我们对超额自由现金流的定义是有限的,因为它不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流。因此,我们认为,将超额自由现金流量用于上述和本报告所述的有限目的,并不能替代经营活动提供的净现金流量,后者是最具可比性的公认会计准则衡量标准。超额自由现金流可能无法与另一家公司的类似名称的衡量标准相比较,因为其他实体可能不会以相同的方式计算超额自由现金流。
下表列出了我们对某些非GAAP衡量标准的调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
非GAAP衡量标准的对账 | | (百万) |
| | | | | | | | | | |
毛利与调整后毛利的对账: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 2,085 | | | $ | 1,274 | | | $ | 4,403 | | | $ | 2,931 | | | |
收入成本 | | | | | | | | | | |
采购及相关费用 | | 1,540 | | | 723 | | | 3,303 | | | 1,595 | | | |
从附属公司购买和相关成本 | | 47 | | | 21 | | | 102 | | | 57 | | | |
附属公司的运输和相关费用 | | 252 | | | 230 | | | 471 | | | 468 | | | |
折旧及摊销费用 | | 93 | | | 93 | | | 184 | | | 192 | | | |
毛利率 | | 153 | | | 207 | | | 343 | | | 619 | | | |
折旧及摊销费用 | | 93 | | | 93 | | | 184 | | | 192 | | | |
调整后的毛利率 | | $ | 246 | | | $ | 300 | | | $ | 527 | | | $ | 811 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
分部毛利与分部调整后毛利的对账: | | | | | | | | | | |
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物流和营销部门: | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,917 | | | $ | 1,150 | | | $ | 4,015 | | | $ | 2,508 | | | |
收入成本 | | | | | | | | | | |
采购及相关费用 | | 1,910 | | | 1,081 | | | 3,972 | | | 2,328 | | | |
折旧及摊销费用 | | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 6 | | | |
部门毛利率 | | 4 | | | 66 | | | 37 | | | 174 | | | |
折旧及摊销费用 | | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 6 | | | |
分部调整后的毛利率 | | $ | 7 | | | $ | 69 | | | $ | 43 | | | $ | 180 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
采集和处理段: | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,314 | | | $ | 618 | | | $ | 2,628 | | | $ | 1,531 | | | |
收入成本 | | | | | | | | | | |
采购及相关费用 | | 1,075 | | | 387 | | | 2,144 | | | 900 | | | |
折旧及摊销费用 | | 82 | | | 82 | | | 163 | | | 171 | | | |
部门毛利率 | | 157 | | | 149 | | | 321 | | | 460 | | | |
折旧及摊销费用 | | 82 | | | 82 | | | 163 | | | 171 | | | |
分部调整后的毛利率 | | $ | 239 | | | $ | 231 | | | $ | 484 | | | $ | 631 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| | (百万) |
将可归因于合作伙伴的净收入与调整后的分部EBITDA进行对账: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
物流和营销部门: | | | | | | | | | | |
可归因于合伙人的分部净收入(A) | | $ | 109 | | | $ | 177 | | | $ | 255 | | | $ | 413 | | | |
非现金商品衍生品按市值计价 | | 35 | | | (5) | | | 40 | | | (47) | | | |
折旧和摊销费用,扣除非控制利息 | | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 6 | | | |
未合并关联公司的分配,扣除收益后的净额 | | 34 | | | 37 | | | 35 | | | 47 | | | |
| | | | | | | | | | |
资产减值 | | 13 | | | — | | | 13 | | | — | | | |
其他费用 | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | | | |
调整后的部门EBITDA | | $ | 194 | | | $ | 213 | | | $ | 349 | | | $ | 421 | | | |
| | | | | | | | | | |
采集和处理段: | | | | | | | | | | |
可归因于合作伙伴的部门净收益(亏损) | | $ | 3 | | | $ | 11 | | | $ | 30 | | | $ | (634) | | | |
非现金商品衍生品按市值计价 | | 101 | | | 62 | | | 149 | | | (30) | | | |
折旧和摊销费用,扣除非控制利息 | | 80 | | | 81 | | | 161 | | | 170 | | | |
资产减值 | | 7 | | | — | | | 7 | | | 746 | | | |
| | | | | | | | | | |
未合并关联公司的分配,扣除收益后的净额 | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 72 | | | |
其他(收入)费用 | | 1 | | | (1) | | | 1 | | | 2 | | | |
调整后的部门EBITDA | | $ | 197 | | | $ | 158 | | | $ | 353 | | | $ | 326 | | | |
(a) 我们确认截至2021年6月30日的三个月和六个月的成本或可变现净值调整没有下降。在截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们分别确认了200万美元和600万美元的成本或可变现净值调整减少。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计”以及在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中作为第8项包含在Form 10-K年度报告中的“财务报表和补充数据”的合并财务报表附注2中进行了描述。在编制截至2021年6月30日的前三个月和六个月的中期精简合并财务报表时使用的会计政策和估计,与我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中描述的会计政策和估计相同。通常包含在根据GAAP编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露,已根据美国证券交易委员会的规则和规定,在本季度报告10-Q表格中包含的中期财务报表中被浓缩或遗漏,尽管我们相信所披露的信息足以使信息不具误导性。本季度报告Form 10-Q中包含的未经审计的简明综合财务报表和其他信息应与本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
下表列出了有关我们的固定价格掉期的更多信息,这些掉期用于缓解与我们的收益百分比安排相关的部分天然气和NGL价格风险,以及与我们的收集和加工业务相关的凝析油价格风险。截至2021年7月30日,我们的头寸如下:
商品掉期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 商品 | | 概念上的 卷 -短 职位 | | 参考价 | | 价格范围 |
2021年7月至2022年12月 | | 天然气 | | (143,333)MMBtu/d(E) | | 纽约商品交易所最终结算价(A) | | 2.35-3.18美元/MMBtu |
2023年1月至2023年12月 | | 天然气 | | (12,500)MMBtu/d | | 纽约商品交易所最终结算价(A) | | 2.80-2.93美元/MMBtu |
2021年7月至2021年12月 | | NGLS | | (11,416)bbls/d(D) | | 贝尔维尤山(B) | | $.53-$.68/加仑 |
2022年1月至2022年12月 | | NGLS | | (9378)bbls/d(D) | | 贝尔维尤山(B) | | $.54-$.94/加仑 |
2021年7月至2022年2月 | | 原油 | | (5961)bbls/d(D) | | NYMEX原油期货(C) | | 45.46-65.56美元/桶 |
2022年3月至2023年2月 | | 原油 | | (4445)bbls/d(D) | | NYMEX原油期货(C) | | 46.86-65.56美元/桶 |
2023年3月至2023年12月 | | 原油 | | (981)bbls/d(D) | | NYMEX原油期货(C) | | 60.37-60.79美元/桶 |
| | | | | | | | |
(A)纽约商品交易所天然气期货合约(NG)的最终结算价。
(B)Mt.Mt.的每月平均OPIS价格。Belvieu Tet/Non-Tet
(C)即期月NYMEX轻质低硫原油期货合约(CL)的每日平均收盘价。
(D)每个时间段的平均Bbls/d。
(E)每段时间的平均MMBtu/d。
下表所示的我们对2021年的敏感性是根据我们对2021年日历年的平均估计大宗商品价格敞口和大宗商品现金流保护活动估计的,不包括非现金按市值计价变化对我们大宗商品衍生品的影响。我们利用直接产品原油、天然气和NGL衍生品来缓解我们的部分凝析油、天然气和NGL商品价格敞口。这些敏感性与我们目前未对冲的凝析油、天然气和天然气产量有关。
现金流保护活动的商品敏感性净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每单位平均降幅 | | 单位: 量测 | | 估计数 减少 年净额 收入 归因于 合作伙伴 |
| | | | | (百万) |
NGL价格 | $ | 0.01 | | | 加仑 | | $ | 5 | |
天然气价格 | $ | 0.10 | | | MMBtu | | $ | 1 | |
原油价格 | $ | 1.00 | | | 枪管 | | $ | 2 | |
除了上述商品敏感度的线性关系外,其他因素可能会使我们对商品价格下跌的敏感度降低。我们净收入的一部分来自收费合同,一部分来自收益百分比和液体百分比加工安排,这些安排包含最低费用条款,根据这些条款,随着大宗商品价格的下降,我们的加工利润率将转换为基于费用的安排。
我们估计与我们商品现金流保护活动的未平仓相关的商品衍生品非现金按市值计价的敏感性如下:
非现金按市值计价的商品敏感性
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| 按单位计算 增加 | | 单位: 量测 | | 估计数 标价对标价- 市场影响 (减少 净收入 归因于 合作伙伴) |
| | | | | (百万) |
NGL价格 | $ | 0.01 | | | 加仑 | | $ | 2 | |
天然气价格 | $ | 0.10 | | | MMBtu | | $ | 5 | |
原油价格 | $ | 1.00 | | | 枪管 | | $ | 2 | |
虽然上述大宗商品价格敏感性表明大宗商品价格的变化可能对我们的年化净收入产生影响,但在价格剧烈波动和市场状况的某些时期的变化或NGL价格与原油价格关系的变化可能会导致我们的大宗商品价格敏感性与这些估计值大不相同。
中游天然气行业具有周期性,行业内企业的经营业绩明显受到NGL现行价格的影响,而NGL的现行价格又普遍与原油价格相关。虽然残渣天然气的现行价格对我们的经营业绩的短期影响不如NGL价格,但从长期来看,我们业务的增长和可持续性取决于天然气价格处于足以为生产商提供刺激和资金增加天然气勘探和生产的水平。为了将未来潜在的基于商品的定价和现金流波动降至最低,我们已经签订了一系列衍生品金融工具。
根据历史趋势,我们普遍预计NGL价格将在长期内跟随原油价格的变化呈方向性。不过,NGL和原油之间的定价关系可能不同,因为我们认为原油价格将在很大程度上取决于主要原油出口国的产量水平和世界经济增长产生的需求,而NGL价格更多地与供应和美国石化需求相关。此外,NGL出口需求水平也可能对价格产生影响。我们认为,未来天然气价格将受到勘探和生产公司在北美的生产和钻探活动水平、液化天然气和NGL进出口贸易平衡以及冬季和夏季天气严酷程度的影响。随着天然气价格下跌,钻探活动可能会受到不利影响。能源市场的不确定性也可能减少北美的钻探活动。有限的资金来源也可能减少钻探。持续一段时间内较低的钻探水平将减少收集和加工的天然气数量,但如果供应相对于需求水平下降,可能会推高大宗商品价格。
基于天然气储运和管道资产的商品衍生项目-我们的天然气储存和管道资产面临某些风险,包括大宗商品价格的变化。我们通过我们的商品衍生品计划管理与我们的天然气储存和管道资产相关的商品价格风险。与我们的天然气储存和管道资产相关的商业活动主要包括购买和销售天然气以及相关的时间价差和基差。
通过在一个时间点建立长气体位置和在不同时间点建立相等的短气体位置来执行时间扩展交易。时间利差交易使我们能够锁定由我们天然气储存资产的注入、提取和储存能力支持的保证金。我们可能会执行基差交易,以降低整个系统的买卖价差风险。基差交易允许我们锁定实物天然气购买和销售的保证金,包括注入和从储存中提取。我们通常使用掉期来执行这些交易,这些交易不被指定为对冲工具,并按公允价值记录,公允价值变动记录在本期简明综合经营报表中。虽然我们储存处持有的天然气以平均成本或可变现净值中较低者入账,但用于管理我们储存设施的衍生工具则按公允价值记录,而公允价值的任何变动目前均记录在我们的简明综合经营报表中。即使我们可能在经济上对冲了风险敞口,并锁定了未来的利润率,但对我们的实物库存使用成本或市场较低的会计方法,以及对我们的衍生品工具使用按市值计价的会计方法,可能会使我们的收益受到市场波动的影响。
下表列出了有关我们的衍生工具的更多信息,这些工具用于缓解截至2021年6月30日我们天然气储存业务中与库存相关的部分天然气价格风险:
库存 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间已结束 | | 商品 | | 名义成交量为美元-1美元 职位 | | 公允价值 (百万) | | 加权 平均价格 |
| | | | | | | | | | |
2021年6月30日 | | 天然气 | | 8,357,288 | | | MMBtu | | $ | 21 | | | 2.47美元/MMBtu |
商品掉期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 商品 | | 名义成交量-(短)/长 职位 | | 公允价值 (百万) | | 价格范围 |
| | | | | | | | | | |
2021年7月至2021年10月 | | 天然气 | | (19,562,500) | | | MMBtu | | $ | (10) | | | 2.74-3.72美元/MMBtu |
2021年7月至2021年10月 | | 天然气 | | 11,052,500 | | | MMBtu | | $ | 4 | | | 2.84-3.56美元/MMBtu |
天然气资产交易与营销 - 我们的贸易和营销活动受到商品价格波动的影响,以应对供求、市场状况和其他因素的变化。
我们可以签订实物合同和金融工具,目的是从基于商品的工具的买卖中实现正利润。下表列出了我们截至2021年6月30日的大宗商品衍生品工具:
商品掉期
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| | 期间 | | 商品 | | 名义成交量-(空头)/多头 | | 公允价值(百万) | | 价格区间(A) |
| | 2021年7月至2024年12月 | | 天然气 | | (123,682,500) | MMBtu | | $(10) | | 0.05-0.18美元/MMBtu |
| | 2021年7月至2025年12月 | | 天然气 | | 135,132,500 | MMBtu | | $7 | | 0.40-0.81美元/MMBtu |
(A)代表与NYMEX天然气期货合约在规定时间段的最终结算价的基差
第四项。 管制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(修订后的“交易法”)提交或提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保信息被积累并传达给我们普通合伙人的管理层,包括我们普通合伙人的主要高管和主要财务官(我们称之为“认证人员”),以便及时做出关于所需披露的决定。在认证官员的参与下,我们普通合伙人的管理层根据《交易法》第13a-15(B)条规则,评估了截至2021年6月30日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,认证官员得出结论,截至2021年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内,对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于新冠肺炎疫情,我们的大多数员工都在远程工作,但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎疫情对我们内部控制的影响,以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响。
第二部分
第一项。 法律程序
(A)本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K年度报告第8项所载的“承诺及或有负债”及(B)Form 10-Q年度报告第I部分第1项所载的合并财务报表附注14所载的“承诺及或有负债”所提供的资料,仅供参考。关于根据S-K法规第103(C)(3)(Iii)项披露以政府实体为当事方的环境诉讼,本公司已选择披露本公司合理地相信该诉讼将导致100万美元或更多罚款(不包括利息成本)的事项。
第1A项。风险因素
投资我们的证券涉及各种风险。在考虑对我们进行投资时,应仔细考虑第一部分(第1A项)中讨论的风险因素。风险因素“在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中列出。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中描述的风险因素没有实质性变化。
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展品编号 | | | | 描述 |
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3.1 | | * | | DCP与中游合伙人有限合伙证书,日期为2005年8月5日(作为DCP中游合伙人的附件3.1,LP于2005年9月16日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-128378))。 |
3.2 | | * | | DCP Midstream Partners有限合伙证书修订证书,日期为2017年1月11日(作为DCP Midstream的附件3.1,LP于2017年1月17日提交给SEC的最新Form 8-K报告(文件编号001-32678))。 |
3.3 | | * | | 第五次修订和重新签署的DCP Midstream有限合伙协议,LP日期为2019年11月6日(作为DCP Midstream的附件3.1,LP于2019年11月8日提交给SEC的当前Form 8-K报告(文件编号001-32678))。 |
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10.1 | | * | | 应收账款融资协议第三修正案,日期为2021年4月22日,其中DCP应收账款有限责任公司作为借款人,DCP Midstream,LP作为初始服务机构,贷款人、LC参与者和集团代理不时作为当事人,PNC Bank National Association作为行政代理,LC Bank and PNC Capital Markets LLC作为结构代理(作为DCP Midstream附件10.4附于DCP Midstream,LP目前提交给证券交易委员会的8-K表格报告(文件号001-32678) |
10.2 | | * | | 应收账款融资协议第四修正案,日期为2021年8月2日,其中DCP应收账款有限责任公司作为借款人,DCP Midstream,LP作为初始服务机构,贷款人、LC参与者和集团代理不时作为当事人,PNC Bank National Association作为行政代理,LC Bank and PNC Capital Markets LLC作为结构代理(作为DCP Midstream附件10.5附于DCP Midstream,LP目前提交给证券交易委员会的8-K表格报告(文件号001-32678) |
22 | | | | 担保证券一览表 |
31.1 | | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
32.1 | | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2 | | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101 | | | | 来自DCP Midstream LP截至2021年6月30日的三个月和六个月的季度报告Form 10-Q的财务报表,格式为Inline XBRL:(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合经营报表,(Iii)简明综合全面(亏损)收益表,(Iv)简明现金流量表,(V)简明综合权益变动表, |
104 | | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*到目前为止,此类证据已作为所述申请的一部分提交给SEC,并通过引用并入本文。
+表示管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| DCP中流,LP |
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| 由以下人员提供: | DCP中游GP、LP 其普通合伙人 |
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| 由以下人员提供: | DCP中游GP,LLC 其普通合伙人 |
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日期:2021年8月5日 | 由以下人员提供: | /s/Wouter T.van Kempen |
| | 姓名: | 沃特·T·范·肯彭 |
| | 标题: | 总裁兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
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日期:2021年8月5日 | 由以下人员提供: | /s/肖恩·P·奥布莱恩(Sean P.O‘Brien) |
| | 姓名: | 肖恩·P·奥布莱恩 |
| | 标题: | 集团副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |