目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
委员会档案号:
(注册人的确切姓名载于其约章)
(法团注册状态) | (税务局雇主 | |
识别号码) |
(主要行政办公室地址及邮政编码)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
| 交易代码 |
| 各证券交易所的名称,在哪一家交易所注册 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,面值0.001美元
目录
索引
第一部分 |
| ||
财务信息 | |||
第1项。 | 财务报表 | 3 | |
简明合并财务报表(未经审计) | |||
截至2021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日的Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司的简明合并资产负债表 | 3 | ||
Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月简明综合全面(亏损)收益表(未经审计) | 4 | ||
Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月简明合并全面收益表(未经审计) | 5 | ||
Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月现金流量表简明合并报表(未经审计) | 6 | ||
中期简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 | |
第四项。 | 管制和程序 | 33 | |
第二部分 | |||
其他信息 | |||
第1项。 | 法律程序 | 34 | |
项目1.A | 风险因素 | 34 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 | |
第6项 | 陈列品 | 35 | |
签名 | 36 | ||
认证 |
2
目录
第一部分:财务信息
第1项。
财务报表
令人信服的通信控股公司。和子公司
压缩合并资产负债表
截至2021年6月30日和2020年12月31日
(单位为千,共享数据除外)
| 2010年6月30日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
(未经审计) | ||||||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元 |
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| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,净值 | | |||||
使用权租赁资产 | | | ||||
存款及其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计负债和其他流动负债 |
| |
| | ||
分期付款协议,当期部分,扣除$折扣后的净额 | | | ||||
当前到期日,经营租赁负债 | | | ||||
本期、融资租赁义务 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
高级担保2022年票据,扣除未摊销债务成本$ | — | | ||||
2024年高级无担保欧元票据,扣除未摊销债务成本$ | | | ||||
高级担保2026年票据,扣除未摊销债务成本$ |
| |
| — | ||
经营性租赁负债,扣除当前到期日后的净额 | | | ||||
融资租赁债务,扣除当前到期日后的净额 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
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| | ||
总负债 |
| |
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承付款和或有事项: | ||||||
股东权益: | ||||||
普通股,$ |
| |
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额外实收资本 |
| |
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累计其他综合收益-外币换算 |
| ( |
| ( | ||
累计赤字 |
| ( |
| ( | ||
股东亏损总额 |
| ( |
| ( | ||
总负债和股东赤字 | $ | | $ | |
附注是这些压缩综合资产负债表的组成部分。
3
目录
令人信服的通信控股公司。和子公司
简明综合综合(亏损)损益表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| 三个月 |
| 三个月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 | |||
(未经审计) | (未经审计) | |||||
服务收入 | $ | | $ | | ||
运营费用: | ||||||
网络运营(包括$ |
| |
| | ||
销售、一般和管理(包括$ |
| |
| | ||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
总运营费用 |
| |
| | ||
设备交易收益 | — |
| | |||
营业收入 | | | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
发行2024年欧元纸币已实现外汇收益 | — | | ||||
2024年欧元纸币未实现汇兑损失 | ( | ( | ||||
债务清偿及赎回亏损-2021年票据 | — | ( | ||||
债务清偿和赎回损失-2022年票据 | ( | — | ||||
利息收入和其他净额 | | | ||||
所得税前收入(亏损) |
| ( |
| | ||
所得税拨备 |
| ( |
| ( | ||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | ||
综合(亏损)收益: | ||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | ||
外币折算调整 |
| |
| | ||
综合(亏损)收益 | $ | ( | $ | | ||
每股普通股净(亏损)收益: | ||||||
每股普通股基本净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | ||
稀释后每股普通股净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | ||
宣布的每股普通股股息 | $ | | $ | | ||
加权平均普通股-基本 |
| |
| | ||
加权平均普通股-稀释后 |
| |
| |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
令人信服的通信控股公司。和子公司
简明综合全面收益表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
六个月 | 六个月 | |||||
告一段落 | 告一段落 | |||||
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 | |||
(未经审计) | (未经审计) | |||||
服务收入 | $ | | $ | | ||
运营费用: |
|
|
|
| ||
网络运营(包括$ |
| |
| | ||
销售、一般和管理(包括$ |
| |
| | ||
折旧及摊销 |
| |
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总运营费用 |
| |
| | ||
设备交易收益 |
| |
| | ||
营业收入 |
| |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
发行2024年欧元纸币的已实现外汇收益 |
| — |
| | ||
2024年欧元纸币未实现汇兑损益 |
| |
| ( | ||
利息收入和其他净额 |
| |
| | ||
债务清偿及赎回亏损-2021年票据 |
| — |
| ( | ||
债务清偿和赎回损失-2022年票据 |
| ( |
| — | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税拨备 |
| ( |
| ( | ||
净收入 | $ | | $ | | ||
综合收益: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
外币折算调整 |
| ( |
| ( | ||
综合收益 | $ | | $ | | ||
每股普通股净收入: |
|
|
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| ||
每股普通股基本净收入 | $ | | $ | | ||
稀释后每股普通股净收入 | $ | | $ | | ||
宣布的每股普通股股息 | $ | | $ | | ||
加权平均普通股-基本 |
| |
| | ||
加权平均普通股-稀释后 |
| |
| |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
令人信服的通信控股公司。和子公司
简明合并现金流量表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月
(单位:千)
| 六个月 |
| 六个月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 | |||
(未经审计) | (未经审计) | |||||
经营活动的现金流: | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||
折旧及摊销 |
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摊销债务成本、贴现和溢价 |
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基于股权的薪酬费用(扣除资本化金额后的净额) |
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债务清偿及赎回亏损-2021年票据 | — | | ||||
债务清偿和赎回损失-2022年票据 | | — | ||||
外汇未实现(收益)亏损-2024年票据 | ( | | ||||
发行2024年债券的已实现外汇收益 | — | ( | ||||
收益-设备交易和其他,净额 | | ( | ||||
递延所得税 | | | ||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||
应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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| ( | ||
应付账款、应计负债和其他长期负债 | | | ||||
存款及其他资产 |
| ( |
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经营活动提供的净现金 |
| |
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投资活动的现金流: | ||||||
购置物业和设备 |
| ( |
| ( | ||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流: | ||||||
支付的股息 |
| ( | ( | |||
2021年纸币的赎回及赎回 | — | ( | ||||
2022年纸币的赎回及赎回 |
| ( |
| — | ||
发行高级无担保2024年欧元票据的净收益-扣除债务成本净额#美元 | — | | ||||
发行高级担保2026年票据的净收益-扣除债务成本净额#美元 |
| |
| — | ||
分期付款协议本金支付 | ( | ( | ||||
融资租赁义务的本金支付 | ( | ( | ||||
行使股票期权所得收益 | | | ||||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金的影响 |
| ( |
| ( | ||
现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
补充披露非现金投资和融资活动: | ||||||
交换交易中获得的网络设备的非现金部分 | $ | — | $ | | ||
分期付款协议取得PP&E | $ | — | $ | | ||
已发生的融资租赁义务 | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
令人信服的通信控股公司。和子公司
中期精简合并财务报表附注
1.业务描述和最新发展情况:
重组与兼并
2014年5月15日,根据特拉华州公司Cogent Communications Group,Inc.(“集团”)、特拉华州公司Cogent Communications Holdings,Inc.(“控股”)和特拉华州公司Cogent Communications Merge Sub,Inc.之间的重组协议和计划(“合并协议”),集团采用了新的控股公司组织结构,使集团现在是控股的全资子公司。根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第12G-3(A)条,控股是本集团的“继任发行人”。2014年5月15日之前发生的事件所指的“公司”是指Cogent Communications Group,Inc.及其子公司,2014年5月15日及之后的“公司”是指Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司。Cogent Communications,Inc.由集团全资拥有,集团的绝大多数资产、合同安排和运营由Cogent Communications,Inc.及其子公司执行。
业务说明
该公司是一家以设施为基础的供应商,提供低成本、高速互联网接入、专用网络服务以及数据中心代管空间和电力。该公司的网络是专门为传输分组交换数据而设计和优化的。该公司主要向中小型企业、通信服务提供商和其他带宽密集型组织提供服务
该公司只通过它自己的设施提供网上互联网接入服务,这些设施从它的网络到它的客户的住所。该公司向位于与其网络物理连接的建筑物内的客户提供网上服务。因此,本公司无须依赖本地电话公司或有线电视公司为其客户提供网上互联网接驳及专用网络服务。该公司的网上服务包括高速互联网接入和专用网络服务,提供的速度范围从
该公司向公司和以网络为中心的客户提供网上互联网接入和专用网络服务。该公司的企业客户位于多租户办公楼内,通常包括律师事务所、金融服务公司、广告和营销公司以及医疗保健提供者、教育机构和其他专业服务企业。该公司以网络为中心的客户包括带宽密集型用户,这些用户利用其网络向终端用户提供内容,或者向住宅或商业互联网用户提供接入。内容递送客户包括Over-top(“OTT”)媒体服务提供商、内容递送网络、网络托管公司以及商业内容和应用软件提供商。接入客户包括由其他互联网服务提供商(“ISP”)、电话公司、移动电话运营商和有线电视公司组成的接入网络,这些公司共同为全球相当数量的宽带用户和移动电话用户提供互联网接入。这些以网络为中心的客户通常在运营商中立的托管设施和公司自己的数据中心接受公司的服务。该公司在北美和欧洲经营着数据中心,允许其客户配置他们的设备并接入公司的网络。
除了提供网上服务外,该公司还向不在与其网络直接相连的建筑物内的客户提供互联网接入和专用网络服务。该公司主要向企业客户提供这些离网服务,这些客户使用其他运营商的线路来提供从客户驻地到公司网络的链路的“最后一英里”部分。该公司还提供某些因收购而产生的非核心服务。公司继续支持但不积极销售这些非核心服务。
7
目录
陈述的基础
随附的未经审核简明综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会的规则和规定编制。管理层认为,未经审核简明综合财务报表反映本公司认为为公平列报所涵盖中期的经营业绩及现金流量所需的所有正常经常性调整,以及本公司于中期简明综合资产负债表日期的财务状况。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和法规予以浓缩或省略。中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。虽然公司相信披露的信息不足以使信息产生误导,但这些中期简明综合财务报表应与其截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表和附注一并阅读。
随附的未经审计的简明综合财务报表包括所有全资子公司。所有公司间账户和活动都已被清除。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
金融工具
于2021年6月30日,由于这些工具的短期性质,现金及现金等价物、应收账款、预付及其他流动资产、应付账款及应计费用的账面金额接近公允价值。该公司按摊销成本计量其现金等价物,该成本根据报价市场价格(第1级)近似公允价值。根据2021年6月30日的最新交易价格(2级-市场法),本公司美元的公允价值
毛收税、普遍服务金和其他附加费
收入确认标准包括与政府当局评估的直接对卖家和客户之间的创收交易征收的税收或附加费有关的指导,可能包括但不限于总收入税、消费税、普遍服务基金费用和某些州监管费用。根据公司的会计政策选择,这些费用可能以毛计或净额列报。该公司按毛记录某些消费税和附加费,并将其计入网络运营的收入和成本。向客户收取的消费税和附加费按毛数记录(作为服务收入和网络运营费用)为$
普通股基本和稀释后净收益
基本每股收益(“EPS”)不包括普通股等价物的摊薄,计算方法是普通股股东可获得的净收入或(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益是基于每个时期已发行普通股的加权平均数,并根据稀释普通股等价物的影响进行调整。限制性股票在归属时计入基本每股收益,在稀释程度上计入稀释每股收益,使用库存股方法确定。
8
目录
以下详细说明稀释后加权平均股票的确定:
截至三个月 | 截至三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 |
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 | |
加权平均普通股-基本 | |
| |
| |
| | |
股票期权的稀释效应 | — |
| |
| |
| | |
限制性股票的稀释效应 | — |
| |
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加权平均普通股-稀释后 | |
| |
| |
| |
以下详细说明了限制性普通股的非既得性股份,以及股票期权和已发行限制性股票奖励的反稀释效果:
三个月 | 三个月 | 六个月 | 六个月 | |||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 |
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 | |
限制性普通股的未归属股份 | |
| | | | |||
普通股的反稀释期权 | | | | | ||||
限制性普通股的反稀释股份 | |
| — |
| | — |
股东亏损
以下详细说明了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的股东赤字变化(除股份金额外,以千计):
| 累计 | ||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 全面 | 累计 | 股东的 | |||||||||||||
|
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 赤字 |
| 股权投资(赤字) | |||||
2020年3月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
没收授予雇员的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
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基于股权的薪酬 |
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外币折算 |
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普通股发行 |
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| — |
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| — |
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期权演练 |
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| — |
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支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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净收入 |
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| — |
| — |
| — |
| |
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2020年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
累计 | |||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 全面 | 累计 | 股东的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 赤字 |
| 股权投资(赤字) | ||||||
2021年3月31日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
没收授予雇员的股份 |
| ( |
| — |
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| — |
| — |
| — | |||||
基于股权的薪酬 |
| — |
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| — |
| — |
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外币折算 |
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普通股发行 |
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期权演练 |
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支付的股息 |
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| ( | |||||
净损失 |
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| ( |
| ( | |||||
2021年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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目录
累计 | |||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 全面 | 累计 | 股东的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 赤字 |
| 股权投资(赤字) | ||||||
2019年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
没收授予雇员的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
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基于股权的薪酬 |
| — |
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外币折算 |
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| ( |
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普通股发行 |
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期权演练 |
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净收入 |
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2020年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
累计 | |||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 全面 | 累计 | 股东的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 赤字 |
| 股权投资(赤字) | ||||||
2020年12月31日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
没收授予雇员的股份 |
| ( |
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基于股权的薪酬 |
| — |
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外币折算 |
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普通股发行 |
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期权演练 |
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支付的股息 |
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净收入 |
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2021年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
收入确认
本公司根据ASU编号2014-09确认收入,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),其中要求实体确认其预期有权因向客户转让承诺的商品或服务而获得的收入金额。根据ASC 606,期限超过月的合同的安装费在合同期限内确认。本公司认为,安装费不会产生ASC 606规定的、期限超过月度的合同的实质性权利。该公司确认与按月合同相关的安装费收入超过预计平均客户寿命,因为该费用代表ASC 606规定的实质性权利。该公司将与客户合同直接相关的某些合同收购成本资本化,包括支付给其销售团队和销售代理的佣金,并在服务转移给客户期间以直线方式摊销这些成本,以支付给其销售团队的佣金(预计客户寿命)和代理佣金的剩余原始合同期限为基础。管理层至少每季度评估这些减值成本,并在“触发”事件发生时评估这些成本,这些事件表明更有可能存在减值。
该公司提供的服务包括网内和网外电信服务。固定费用按月预付费,使用费按月欠费。账单金额在收到后到期,合同长度范围为
为了实现这一核心原则,公司遵循以下五个步骤:
1) | 合同的标识,或与客户的合同 |
2) | 合同中履行义务的认定 |
10
目录
3) | 成交价的确定 |
4) | 合同中履约义务的交易价格分配 |
5) | 当我们履行履约义务时,或作为履行义务时,收入的确认 |
与客户安装相关的费用递延(作为递延收入),并如上所述确认。如果客户合同在合同终止前终止,客户需要缴纳终止费。公司极力要求支付这些款项。该公司在收取这些金额时确认其收入。
在截至2021年6月30日的三个月中,从期初递延收入(合同负债)中确认的服务收入为#美元。
租契
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,租契(“亚利桑那州立大学2016-02年度”)。ASU 2016-02取代了大多数现有的租赁会计指导。2018年7月,FASB批准了会计准则更新,其中包括允许公司选择采用ASU 2016-02,使用修改后的追溯方法,在采纳期开始时应用过渡条款,而不是在这些财务报表中显示的最早可比期开始时采用。ASU 2016-02从2019年1月1日起对本公司生效,并要求本公司记录其大部分设施租赁的使用权资产和租赁负债。以前被视为经营性租赁的租赁。ASU 2016-02年度的影响是在2019年1月1日将累计影响调整记录为使用权资产和经营租赁负债,总额为#美元。
| 三个月 |
| 三个月 |
| 六个月 |
| 六个月 | ||||||
告一段落 |
| 告一段落 | 告一段落 |
| 告一段落 | ||||||||
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 |
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 | ||||||
融资租赁成本 |
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使用权资产摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
融资租赁负债利息支出 |
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经营租赁成本 |
| | | | | ||||||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
六个月 | 六个月 | ||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 | ||||
其他租赁信息 |
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为计入租赁负债的金额支付的现金 | |||||||
融资租赁的营业现金流 | $ | ( | $ | ( | |||
营业租赁的营业现金流 | ( | ( | |||||
融资租赁产生的现金流 | ( | ( | |||||
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | | | |||||
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | | |||||
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年) | |||||||
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) | |||||||
加权平均贴现率-融资租赁 | | % | | % | |||
加权平均贴现率-经营租赁 | | % | | % |
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目录
融资租赁.光纤租赁协议
该公司已与众多暗光纤供应商签订了不可行使权使用权协议(“IRU”)下的租赁协议。这些IRU的初始条款通常是
经营租约
该公司以运营租赁的形式租赁办公空间和某些数据中心设施。在某些情况下,该公司还签订了暗光纤的短期经营租约。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表其根据租赁支付租赁款项的义务。经营租赁使用权资产及负债于租赁开始日按合理确定租赁期内的租赁付款现值确认。本公司经营租约内的隐含利率一般不能确定,本公司使用租赁开始日的递增借款利率来确定其租赁付款的现值。公司递增借款利率的确定需要判断。本公司以其现行借款利率厘定每份租约的递增借款利率,并根据各种因素(包括抵押程度和期限)作出调整,以配合租赁期限。该公司的某些租约包括延长或终止租约的选择权。本公司根据其于经营租约开始时对未能续订租约而被处以罚金的期权期间数目的评估,厘定用以厘定经营租赁期的续期选择期数目,以令续期看来是合理确定的。续订的选择权可以是自动的,由公司选择,或者由房东或暗光纤提供商和公司共同同意。一旦公司接受了相关的光纤线路或设施租赁期限开始, 未来最低经营租赁付款总额的现值记为经营租赁负债和使用权租赁资产。设施经营租赁的租赁奖励和递延租金负债与使用权租赁资产一起列示。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
根据这些经营租赁和融资租赁协议,未来的最低付款如下(以千为单位):
| 运营中 |
| 金融 | |||
截至6月30日的12个月内, | 租契 | 租契 | ||||
2022 |
| $ | 18,448 | $ | | |
2023 | 18,030 | | ||||
2024 | 17,382 | | ||||
2025 | 15,678 | | ||||
2026 | 13,140 | | ||||
此后 | 118,278 | | ||||
最低租赁义务总额 | 200,956 | | ||||
较少-代表利息的金额 | (73,224) | ( | ||||
最低租赁义务现值 | 127,732 | | ||||
当前到期日 | (11,783) | ( | ||||
租赁义务,扣除当前到期日后的净额 | $ | 115,949 | $ | |
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目录
信贷损失拨备
自2020年1月1日起,本公司采用会计准则更新(“ASU”)第2016-13号。金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)后来被编码为会计准则编纂326(“ASC 326”),采用修改后的追溯过渡法。本指导意见对信贷损失的确认和计量进行了修订,强调基于预期损失而不是已发生损失的更新模型。截至2020年1月1日,该公司保留了信用损失准备金,以弥补因客户未能按合同付款而导致的应收贸易账款的当前预期信用损失(“CECL”)。该公司根据历史信息以及可能影响客户支付能力的当前状况以及合理和可支持的预测,估计其应收贸易账款使用期限内预期的信贷损失。虽然该公司使用各种信用质量指标,但它主要通过审查拖欠贸易应收账款的催收期限来监测收款能力。根据本公司的经验,客户的拖欠状况是基础贸易应收账款信用质量的最强指标,每月对其进行分析。采用ASU 2016-13年度并未对本公司的综合财务报表及相关披露产生重大影响,亦未录得任何累积调整。
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| 本期 |
|
|
| |||||||
为以下项目提供的拨备: | 核销 | |||||||||||
起头 | 预期信用额度 | 被指控犯有 | 收尾 | |||||||||
描述 |
| 天平 |
| 损失 |
| 津贴 |
| 天平 | ||||
信贷损失准备(从应收账款中扣除) |
|
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截至2021年6月30日的三个月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2020年6月30日的三个月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2021年6月30日的六个月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2020年6月30日的6个月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2021年6月30日的三个月和六个月的净坏账支出为$
2.其他物业和设备:
与财产和设备以及融资租赁有关的折旧和摊销费用为#美元。
分期付款协议
该公司已与一家供应商签订了分期付款协议(“IPA”)。根据IPA,该公司能够购买网络设备,以换取无息票据义务,每笔义务都有
3、发行长期债务:
截至2021年6月30日,该公司有未偿还的美元
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目录
发行2026年债券
于2021年5月7日(“截止日期”),集团完成招股。
2026年债券发售的净收益为$
2026年票据依据一份契约(2026年票据契约“)发行,并受该契约所管限,该契约日期为截止日期,由本集团、控股、其内列名的其他担保人、受托人及抵押品代理人组成。2026年票据由本集团的主要国内附属公司(“附属担保人”)以优先担保基准共同及个别担保,但须受若干例外情况规限。此外,2026年债券由Holdings(连同附属担保人,即“担保人”)以优先无抵押方式担保。在某些情况下,担保人可以在没有得到2026年票据持有人同意的情况下免除这些担保。
2026年票据及附属担保人的担保(“附属担保人”)为本集团及附属担保人的优先义务,以对本集团及附属担保人几乎所有资产的优先留置权作担保,但须受若干例外、限制及准许留置权的规限。2026年票据及其附属担保实际上优先于本集团及附属担保人的任何现有及未来优先无抵押债务及由担保2026年票据的抵押品的留置权所担保的未来债务,而2026年票据的抵押品的留置权较担保2026年票据的抵押品的留置权为低,在每种情况下,均以2026年票据的抵押品的价值为限。2026年票据及附属担保与本集团及附属担保人的现有及未来债务享有同等的偿付权,而该等债务并不从属于2026年票据或附属担保的偿付权。2026年票据和附属担保实际上从属于本集团和附属担保人的任何债务,该债务以不构成抵押品的资产为抵押,或以担保2026年票据的抵押品的留置权为抵押,在每种情况下,均以担保该等债务的抵押品的价值为限。此外,根据合约,2026年票据及其附属担保的偿付权优先于本集团及附属担保人的所有未来次级债务,并在结构上从属于非担保人附属公司的负债。控股公司的担保是其优先无担保债务。, 并与Holdings的所有现有及未来优先债务并列清偿权利,与Holdings所有未来次级债务的清偿权利并列。在担保债务的抵押品价值范围内,控股公司的担保实际上从属于其担保债务。
2026年发行的债券的息率为
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目录
2022年票据的债务清偿及赎回
2021年3月,集团赎回美元
2021年4月6日,集团发布有条件部分赎回通知,赎回金额为$
2024年债券发行
2020年6月,集团完成了欧元发行
2024年发行的债券的息率为
2021年票据的债务清偿及赎回
于2020年6月,集团赎回其
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目录
契据下的限制
管理2024年债券和2026年债券的契约,除其他外,限制了本公司产生债务的能力;支付股息或进行其他分派;进行某些投资和其他限制性付款;设立留置权;合并、合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎所有资产;限制子公司支付股息或其他付款的能力;以及与其关联公司进行某些交易。本公司根据管理2024年债券及2026年债券的契约产生债务的能力有若干例外情况,包括在正常业务过程中产生的IRU协议及任何额外债务,如(I)根据管理2024年票据的契约(“2024年票据契约”),本公司的综合杠杆率(定义于2024年票据契约)低于2024年票据契约所界定的
4.预算承诺和或有事项:
当前和潜在的诉讼
根据或有事项会计指引,本公司在可能已发生负债且损失金额可合理估计的情况下,应计其或有负债估计。如果很可能已发生负债,并且存在一个预期亏损范围,而该范围内的任何金额都不比任何其他金额更有可能发生,则本公司应按该范围的低端计提。该公司至少每季度审查其应计项目,并对其进行调整,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。该公司已采取某些与其租赁电路的义务有关的头寸,这些头寸合理地可能导致高达$的损失。
该公司在西班牙参与了一项仲裁程序,在仲裁程序中,该公司的一家前光纤供应商要求赔偿大约$
在正常业务过程中,公司还参与其他法律活动和索赔。由于此类事件存在许多不确定因素,其结果在有保证的情况下无法预测,因此与这些法律行动和索赔相关的责任不能确定。管理层认为,此类索赔和行动不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。在估计任何争议解决过程的最终结果以及为结束谈判或解决任何诉讼而可能产生的任何其他金额时,都需要做出判断。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能是实质性的。
5、免征所得税:
所得税前(亏损)收入的组成如下(以千计):
截至三个月 |
| 截至三个月 |
| 截至六个月 |
| 截至六个月 | ||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||||||||
国内 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
外国 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
总计 | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
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6、实施普通股回购计划:
公司董事会已批准在2021年12月31日之前通过回购计划(“回购计划”)购买公司普通股。在2021年6月30日,大约有$
7.普通股分红:
2021年8月4日,公司董事会批准支付季度股息$
任何未来股息和任何其他资本回报(包括股票回购)的支付将由本公司董事会酌情决定,可能会减少、取消或增加,并将取决于本公司的财务状况、经营业绩、可用现金、现金流、资本要求、本公司债务契约的限制以及本公司董事会认为相关的其他因素。本公司是特拉华州的一家公司,根据特拉华州的一般公司法,分销可能受到限制,包括根据特拉华州法律的定义,包括股票购买和股息在内的分销不会导致公司资本减值的限制。管理公司票据的契约限制了公司向股东返还现金的能力。
8、三笔关联方交易:
写字楼租约
该公司总部设在钠公司拥有的一座办公楼内,该公司的所有者是该公司的首席执行官。总部大楼的固定年租金为#美元。
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9、中国分部信息:
本公司的运营方式为
截至2021年6月30日的三个月 | ||||||||||||
收入 |
| 网上 |
| 网外 |
| 非核心 |
| 总计 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
欧洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亚太地区 | | | — | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||||
收入 |
| 网上 |
| 网外 |
| 非核心 |
| 总计 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
欧洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亚太地区 | | | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年6月30日的6个月 | ||||||||||||
收入 |
| 网上 |
| 网外 |
| 非核心 |
| 总计 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
欧洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亚太地区 | | | — | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||
收入 |
| 网上 |
| 网外 |
| 非核心 |
| 总计 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
欧洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | — | | ||||||||
亚太地区 | | | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2010年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
长期资产,净额 | ||||||
北美 | $ | | $ | | ||
欧洲和其他地区 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
北美收入的大部分来自在美国境内提供的服务。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
您应该阅读下面的讨论和分析,以及本报告中包含的简明合并财务报表和相关说明。本报告中的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,例如对我们的计划、目标、期望和意图的陈述。本报告中的警示声明应理解为适用于本报告中出现的所有相关前瞻性声明。我们的实际结果可能与这里讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于:
新冠肺炎大流行的影响以及全球相关的政府政策;全球经济未来的经济不稳定或资本市场收缩,这可能会影响互联网服务的支出和我们从事融资活动的能力;外汇汇率(特别是欧元兑美元和加元对美元的汇率)变化对我们非美元计价的收入、费用、资产和负债转换为美元的影响;新市场的法律和操作困难;要求我们在互联网的基础上向美国普遍服务基金捐款。这些风险和不确定性包括:政府政策和/或法规的变化,包括有关数据保护、网络安全和网络中立的规定;网络攻击或网络安全漏洞;竞争加剧导致服务价格降低;吸引新客户以及增加和维持网络流量的能力;以优惠条款维持互联网互连安排的能力;续订构成我们网络的某些光纤租约的能力;我们对设备供应商思科公司的依赖以及与此类设备相关的潜在硬件或软件问题。我们有能力留住占我们收入基础很大一部分的某些客户;我们有能力在债务到期时偿还债务;网络故障和/或中断的管理;诉讼结果以及其他风险在我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中不时讨论,包括但不限于我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格年度报告(Form 10-K截至2020年12月31日的年度报告)。
一般概述
我们是一家以设施为基础的供应商,提供低成本、高速互联网接入、专用网络服务和数据中心代管空间。我们的网络是专门为传输分组交换数据而设计和优化的。我们主要向北美、欧洲、亚洲、南美、澳大利亚和非洲48个国家的中小企业、通信服务提供商和其他带宽密集型组织提供服务。我们是特拉华州的一家公司,总部设在华盛顿特区。
我们只通过我们自己的设施提供网上互联网接入服务,这些设施从我们的网络到我们客户的住所。我们向位于物理连接到我们网络的建筑物中的客户提供我们的网上服务。因此,我们不再依赖本地电话公司或有线电视公司为我们的客户提供网上互联网接入和专用网络服务。我们的网上服务包括高速互联网接入和专用网络服务,提供的速度从每秒100兆位(Mbps)到每秒100千兆位(Gbps)不等。
截至2021年6月30日的三个月,我们的净收入占我们收入的75.1%,截至2020年6月30日的三个月,我们的净收入占我们收入的73.6%,截至2021年6月30日的六个月,我们的净收入占我们收入的75.0%,截至2020年6月30日的六个月,我们的净收入占我们收入的73.5%。我们为公司和以网络为中心的客户提供网上互联网接入和专用网络服务。我们的企业客户位于多租户写字楼,通常包括律师事务所、金融服务公司、广告和营销公司,以及医疗保健提供者、教育机构和其他专业服务企业。我们以网络为中心的客户包括带宽密集型用户,他们利用我们的网络向最终用户提供内容,或者向住宅或商业互联网用户提供接入。内容递送客户包括Over-top(“OTT”)媒体服务提供商、内容递送网络、网络托管公司以及商业内容和应用软件提供商。我们以网络为中心的客户包括7530个由其他互联网服务提供商(“ISP”)、电话公司、移动电话运营商和有线电视公司组成的接入网络,这些公司共同为全球相当数量的宽带用户和移动电话用户提供互联网接入。这些以网络为中心的客户通常在运营商中立的托管设施和我们的数据中心接受我们的服务。我们在北美和欧洲运营数据中心,允许我们的客户配置他们的设备并访问我们的网络。
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除了提供网上服务外,我们还为没有直接连接到我们网络的建筑物内的客户提供互联网接入和专用网络服务。我们主要向企业客户提供这些离网服务,这些客户使用其他运营商的线路来提供从客户驻地到我们网络的链路的“最后一英里”部分。在截至2021年6月30日的三个月中,我们的净收入占我们收入的24.8%,在截至2020年6月30日的三个月中,占我们收入的26.3%,在截至2021年6月30日的六个月中,占我们收入的24.9%,在截至2020年6月30日的六个月中,占我们收入的26.4%。
我们还提供某些因收购而产生的非核心服务。我们继续支持但不积极销售这些非核心服务。我们预计非核心服务营收将继续下滑或持平。我们的非核心收入约占本文所述所有时期收入的0.1%。
竞争优势
我们相信,我们通过以极具吸引力的价格为中小企业、通信服务提供商和其他带宽密集型组织提供高质量、高速的互联网接入和专用网络服务,满足了他们的许多数据通信需求。我们相信,我们的组织具有以下竞争优势:
运营成本低:我们认为,有线电信业正在并将继续面临其应用和服务的价格大幅下降。价格下降是多种因素的结果,包括竞争加剧、某些产品和服务的替代性增强以及摩尔定律的持续影响。摩尔定律压低了技术成本,特别是客户驻地、光纤和网络设备的成本。在行业价格持续下跌的背景下,我们在网络设计、运营策略和产品供应方面做出了一系列谨慎的选择,这与我们成为行业低成本运营商的目标是一致的。自从我们开始运营以来,这一战略导致我们传输比特的成本迅速下降,这提高了我们的利润率,并降低了我们的资本密集度(以我们每总收入的资本支出衡量)。在过去的五个财年中,我们为客户交付的每一位产品的销售成本以22.5%的复合年增长率下降。我们低成本运营战略的重要组成部分包括:
● | 一个网络协议。在我们成立之初,我们选择完全使用以太网协议来运营我们的网络。我们做出这一选择是为了利用以太网网络设备与其他协议相比拥有更大的装机容量和更低的成本,运营和维护一种网络协议的成本更低,以及以太网相关设备的性价比快速提高所带来的持续好处。我们的单一网络设计使我们避免了运营电路交换、时分复用(TDM)和混合光纤同轴网络的竞争对手在调配、监控和维护多个传输协议方面产生的许多成本。选择一种操作协议在我们的运营开销和组织的简单性方面也产生了积极的影响。我们相信,我们的竞争对手中的绝大多数目前都在使用多种协议运营他们的网络,我们认为,尝试将他们的网络升级到一种协议在操作上具有挑战性,而且成本高昂。 |
● | 以经济高效的长期基础广泛使用光纤.我们从世界各地收购了大量暗光纤租赁产品组合,这些产品来自现有网络的过剩库存。这种租赁而不是建造的选择降低了我们的资本密集度,并降低了我们的城际和地铁网络的运营成本。这一投资组合和单独租赁的性质为我们提供了以诱人的价格长期使用暗光纤的机会,在许多情况下,我们还有机会将这些租赁延长多个期限。平均而言,我们的暗光纤租约每年都有少量需要续签。我们与全球282家暗光纤供应商建立了合作关系,使我们能够以长期、经济实惠的方式将暗光纤租赁给我们所需的几乎任何地理路线或设施。 |
● | 狭隘且重点突出的产品集。自成立以来,我们战略上一直专注于向客户提供非常有限的产品集。我们的绝大部分收入来自或与我们的大容量、双向、对称的互联网接入服务有关,这些服务可以在多租户办公楼和运营商中立的数据中心内在线访问,也可以通过其他运营商到客户设施的“最后一英里”连接离网访问。这种狭隘的产品组合具有显著的成本优势。我们相信,我们的销售人员培训、支持和管理费用的相对规模低于同类电信提供商,后者倾向于为客户提供更广泛的一站式购物产品。 |
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● | 可扩展的网络设备和集线器配置.由于我们的网络协议单一,产品集狭窄,我们的传输和网络运营主要依靠两套设备进行操作。为了进一步扩大我们的运营杠杆,我们在网络密度较低的部分系统地重复使用了较旧的设备。由于几代产品之间的互操作性,我们能够将较旧的设备从我们的核心、高流量区域转移到较新、较不拥挤的路线。这一动态疏导过程的结果是,我们能够使用我们的设备,其时间范围比该设备的预期寿命长得多,从而减少了我们对网络的资本投资。我们按照相同的标准和配置设计和构建所有网络集线器。此复制战略在设备采购、培训和维护方面为我们带来了规模效益。 |
更好的控制和卓越的交付。我们的在线服务不依赖于必须由第三方运营商提供的线路。在网上多租户写字楼(“MTOB”)中,我们为客户提供整个网络,包括连接到客户套房的“最后一英里”和建筑物内布线。在运营商中立的数据中心(“CNDC”),我们与客户配置在一起。因此,只需要数据中心内的交叉连接即可提供我们的服务。我们网上服务的结构使我们能够更好地控制我们的服务、质量和价格。它还允许我们比在第三方运营商网络上提供服务更快、更高效地提供服务。我们绝大多数的在线服务可以在不到两周的时间内安装完毕,而与之相比,竞争对手的安装时间要长得多。
优质、可靠的服务。由于我们的网络设计和组成,我们能够提供高质量的互联网服务。我们相信,我们提供了高水平的技术性能,因为我们的网络针对分组交换流量进行了优化。与传统的电路交换网络相比,它的设计提高了我们网络的速度和吞吐量,并减少了在传输过程中丢弃的数据包数量。我们相信,我们的网络比作为传统电路交换或TDM网络的覆盖网络构建的网络更可靠,并且以更低的成本传输流量。
巨大的潜在市场。我们根据一套严格的标准系统地评估和选择了我们对建筑物、数据中心和市场的网络扩展,以评估网络位置的经济机会。与我们追求新建筑物相关的其他因素包括建筑物业主是否愿意授予我们使用权、是否有光纤网络为这些建筑物提供服务、将建筑物与我们的网络连接的成本以及设备的可用性。我们的网络连接到位于210个大都市市场的2975栋建筑。这些建筑包括北美主要城市的1,802个大型MTOB(总计9.799亿平方英尺的办公空间),我们在这些城市为彼此距离很近的各种高质量企业客户提供服务。这些建筑还包括1309个CNDC,分布在北美、欧洲、亚洲、南美、澳大利亚和非洲的1119个建筑中,我们以网络为中心的客户直接与我们的网络互连。我们还在美国和欧洲运营着54个我们自己的数据中心,这些数据中心的建筑面积超过60万平方英尺,直接连接到我们的网络。我们相信,这些网络入网点对我们的网络进行战略定位,以吸引高水平的互联网流量,并最大限度地提高我们的收入机会和盈利能力。
均衡、高流量的网络。自成立以来,我们的网络在地理覆盖范围、客户连接和流量方面都有了显著增长。我们目前为7530个接入网络以及众多大大小小的内容提供商和45803家公司客户提供服务。由于在我们的网络上分发(内容提供商)和接收(接入网络)内容的客户群不断增长,我们相信我们网络上的大多数流量都是从我们的网络开始并终止于我们的网络。这种交通控制提高了我们的可靠性和交付速度,并提高了我们的利润率。我们网络的广度、客户群的广泛规模和流量使我们成为少数几个免结算互连的一级网络之一。这种互联状态拓宽了我们的地理交付能力,大幅降低了我们的网络成本。
久经考验的经验丰富的管理团队。我们的高级管理团队由经验丰富的管理人员组成,他们在电信行业拥有广泛的专业知识,并了解我们经营的市场。我们的高级管理团队成员平均在电信行业有20多年的经验,其中许多人在公司一起工作了几年。自2000年以来,公司的几名高级管理团队成员一直在一起工作。我们的高级管理团队设计和构建了我们的网络,并在我们成长的几年中领导了我们通过13次重大收购收购的网络资产的整合,并管理着我们业务的扩张和增长。
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我们的战略
我们打算成为高质量、高速互联网接入和专用网络服务的领先提供商,并继续提高我们的盈利能力和现金流。我们策略的主要内容包括:
扩大我们的企业客户群。我们的在线企业客户通常是中小型企业,通过我们的多租户办公楼连接到我们的网络,或通过我们的运营商中立数据中心连接到我们的网络。我们通常向企业客户销售两种类型的服务:专用互联网接入和专用网络服务。我们通常以与竞争对手相同的价格销售专用互联网接入,但我们的客户受益于我们显著更快的速度和快速的安装时间。这些客户越来越多地将异地数据中心和云服务集成到他们的IT基础设施中,以便利用在数据中心部署公司处理能力、存储和软件所提供的安全性、安全性和冗余性。这一新基础设施的重要组成部分是从公司场所到数据中心和互联网的高速专用互联网连接,以及从一个公司场所到另一个公司场所的高速专用互联网连接。我们相信,数据中心的重要性将越来越多地导致租户重新配置他们的通信基础设施,以包括跨其位置的专用互联网接入。
增加我们在以网络为中心的市场中的份额。我们目前是向世界各地的各种内容提供商和接入网络提供高速互联网接入的领先提供商之一。由于这些带宽密集型应用(如OTT(OTT)媒体服务、在线游戏、视频、物联网(IoT)、IP语音(VOIP)、远程数据存储和其他服务)对高速互联网接入的需求不断增长,我们打算进一步提高我们的高容量网络的负载。我们预计,通过向客户提供一系列有吸引力的功能,我们将继续扩大我们在这些细分市场的份额,包括:
● | 地理广度-我们拥有业内最广泛的运营商中立数据中心足迹,目前在48个国家提供网络服务; |
● | 高容量和可靠性-我们在网络上的所有运营商中立数据中心提供100 Mbps到100 Gbps的端口,这使我们为以网络为中心的客户端提供的容量选择有所不同; |
● | 平衡的客户群-我们在内容提供商和接入网络中的领先份额增加了我们网络上始发和终止的流量,从而缩短了延迟并提高了可靠性; |
● | 庞大而敬业的销售队伍-我们由238名以网络为中心的销售专业人员组成的团队是这一细分行业中规模最大的销售队伍之一,使我们能够更好地为这一细分客户提供服务,同时还能发现新的销售机会,获得新的业务和客户;以及 |
● | 有竞争力的价格-我们积极向客户提供服务折扣,以吸引新客户并提高销量。 |
开发一个全球观看平台。在2020年末,我们推出了一款新产品--Global Peer Connect(“GPC”),旨在满足某些以网络为中心的客户在我们的全球平台上的任何地方动态对等流量的日益增长的需求。我们的GPC产品提供对我们的全球对等交换(“GPE”)的访问,这是一个用于交换发往互联网的对等流量的全球连接平台。市场上的类似产品提供的地理占用配置小得多,需要客户支付更高的固定成本。我们相信,与其他私人对等交换机或公共互联网交换点相比,我们的产品具有以下独特优势:
● | 通过领先的CNDC连接实现无处不在:我们在48个国家和地区的1,309个CNDC并置,我们运营着54个自己的数据中心。我们相信,与地区同行交易所相比,这一投资组合为我们提供了显着的优势,而地区同行交易所的CNDC配置和服务国家通常要少得多。为了利用这一足迹,我们使GPC客户能够与我们GPE的任何其他成员同行,而不管位置,从而显著扩大了潜在客户的覆盖面。 |
● | 有吸引力的经济和条款:我们的GPC产品提供经济和条款,这应该会吸引潜在用户转向我们。客户只需为直接使用付费,不收取固定端口费或基于距离的费用。我们的合同没有最低条款。这些条款降低了新客户加入GPE的门槛,应该会推动参与。 |
● | 更好的客户控制和选择性:由于我们的GPC产品提供与我们网络中任何地方的直接连接,客户将能够更好地控制其流量并提高其可靠性,因为这消除了中间网络,并使客户能够由于监管或审查方面的考虑而有选择地绕过某些地区。 |
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追求网上客户增长。我们的大容量网络使我们能够以最低的直接增量成本为我们的网络增加大量客户。我们打算通过在我们现有的网上大楼中增加客户,开发更多市场,并将更多多租户办公楼和运营商中立的数据中心连接到我们的网络,从而提高我们网络和运营基础设施的使用率。我们强调我们的网内服务,因为它们产生了更大的利润率,我们对服务水平、质量、定价有更多的控制,我们的网内服务的提供时间比我们的网外服务短得多。我们的光纤网络直接连接到我们的网络客户的办公场所,我们不向其他运营商支付本地接入(“最后一英里”)费用来提供我们的网络服务。
发展和改进我们的销售工作。我们成功的一个关键因素是我们不断增加的投资,并将重点放在我们的销售和营销努力上。在过去的五年里,我们的配额轴承销售队伍的规模增加了30%,从397名员工增加到565名员工。我们寻求将销售队伍规模的这一增长与稳定的工作效率水平相结合,以每位销售人员每月销售的连接数量来衡量,同时考虑到对销售和安装的产品组合不断变化的调整。为了在我们的目标业务中获得市场份额,我们预计将继续加大我们的销售努力,包括增加销售代表的数量,并引入战略和工具来优化销售效率。
拓展我们的网外企业业务。我们与国家运营商签订了协议,为我们提供对北美超过400万座商业建筑的最后一英里网络接入,这些建筑由光缆照明,目前我们的网络没有为这些建筑提供服务。我们开发了一个自动化流程,使我们的销售团队能够识别离网市场中的机会,并快速向潜在客户提供定价建议。我们相信,这些协议拓宽了我们公司专用互联网接入的潜在市场,使我们能够更好地利用我们直销团队的技能和能力。承运人协议还规定了与批量购买相关的折扣,从而使我们能够降低服务成本,如果我们能够增加我们的网外客户池的话。
经营成果
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
下表比较了我们在某些关键财务措施方面的运营结果。下表中所示的比较将在下面更详细地讨论。
三个月后结束 |
| ||||||||
2010年6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2021 | 2020 | 变化 |
| |||||
(单位:万人) |
| ||||||||
服务收入 |
| $ | 147,879 |
| $ | 140,990 |
| 4.9 | % |
净收入 |
| 111,041 |
| 103,800 |
| 7.0 | % | ||
净外收入 |
| 36,699 |
| 37,044 |
| (0.9) | % | ||
网络运营费用(1) |
| 56,180 |
| 53,886 |
| 4.3 | % | ||
销售、一般和管理费用(2) |
| 41,392 |
| 39,839 |
| 3.9 | % | ||
折旧及摊销费用 |
| 22,096 |
| 19,896 |
| 11.1 | % | ||
2024年纸币已实现汇兑收益 |
| — |
| 2,547 |
| NM | |||
2024年欧元纸币未实现汇兑损失 |
| 5,280 |
| 3,420 |
| NM | |||
债务清偿及赎回亏损-2021年票据 |
| — |
| 638 |
| NM | |||
债务清偿和赎回损失-2022年票据 |
| 10,830 |
| — |
| NM | |||
利息支出 |
| 14,236 |
| 15,499 |
| (8.1) | % | ||
所得税拨备 |
| 422 |
| 2,735 |
| (84.6) | % |
(1) | 包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的股权薪酬支出分别为136美元和305美元。 |
(2) | 包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的股权薪酬支出分别为6738美元和5778美元。 |
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NM-没有意义
截至三个月 |
| ||||||||
2010年6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 变化 |
| |||
其他运行数据 |
| ||||||||
单位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU-on-Net | $ | 470 | $ | 458 |
| 2.6 | % | ||
ARPU-离线 | $ | 994 | $ | 1,048 |
| (5.1) | % | ||
每兆客户群平均价格 | $ | 0.36 | $ | 0.47 |
| (24.8) | % | ||
客户关系-期末 |
|
|
|
|
|
| |||
网上 |
| 79,146 |
| 75,927 |
| 4.2 | % | ||
网外 |
| 12,386 |
| 11,846 |
| 4.6 | % |
服务收入。我们不断努力,通过增加我们网络上可以接触到的潜在客户数量来增加我们的总服务收入。为此,我们投入资金以扩大我们网络的地理覆盖范围,并增加我们连接的建筑物数量,包括运营商中立数据中心和多租户办公楼。这些努力扩大了我们网络的全球覆盖范围,并扩大了我们潜在市场的规模。我们还寻求通过投资于我们的销售和营销团队来增加我们的服务收入。在过去的五年里,我们的定额销售队伍增加了30%,达到565名全职相当于销售人员的人数。我们通常以与竞争对手相似的价格销售企业连接,但我们的客户受益于我们显著更快的速度、增强的服务水平协议和快速的安装时间。在以网络为中心的市场上,我们在容量上提供可比的服务,但通常价格要低得多。
从截至2020年6月30日的三个月到截至2021年6月30日的三个月,我们的服务收入增长了4.9%。汇率对我们的服务收入增加了300万美元产生了积极影响。本文中的所有外币比较反映了截至2021年6月30日的三个月的业绩,按截至2020年6月30日的三个月的平均外币汇率换算。我们通过增加销售我们服务的销售代表的数量,通过扩展我们的网络,通过在我们的网络中增加更多的大楼,通过增加我们对连接到我们网络的大楼的渗透率,通过以低于竞争对手的价格提供我们的服务来获得市场份额,从而增加了我们的总服务收入。
收入确认标准包括与政府当局评估的直接对卖家和客户之间的创收交易征收的任何税收有关的指导意见,可能包括但不限于总收入税、普遍服务基金费用和某些州监管费用。我们在综合运营报表中按毛计(作为服务收入和网络运营费用)记录这些向客户开具的税金。包括普遍服务基金在内的这些税收的影响导致我们的收入从截至2020年6月30日的三个月到截至2021年6月30日的三个月增加了150万美元。
我们的企业客户按每次连接的价格购买他们的服务。我们以网络为中心的客户通常以每兆位的价格购买他们的服务。在截至2021年6月30日的三个月中,来自公司客户和以网络为中心的客户的收入分别占总服务收入的61.2%和38.8%,在截至2020年6月30日的三个月中分别占总服务收入的68.8%和31.2%。在截至2021年6月30日的三个月里,来自企业客户的收入下降了6.7%,从截至2020年6月30日的三个月的9700万美元降至9050万美元。截至2021年6月30日的三个月,我们来自以网络为中心的客户的收入增长了30.5%,从截至2020年6月30日的三个月的4400万美元增至5740万美元。
与竞争对手相比,我们的企业客户充分利用了我们优越的速度、服务水平和安装时间。客户安装第二条线路以实现冗余和补充其VPN功能的趋势日益增长,这也导致我们的公司收入不断增长。然而,从2020年3月开始,我们看到企业客户对新的配置和升级采取了更加谨慎的方式,而且由于新冠肺炎疫情的挑战和不确定性,连接较小卫星办公室的需求减少。我们还目睹了我们服务的大楼内和周围不断恶化的房地产市场,空置率上升,租赁启动或续签减少,导致我们销售团队的销售机会减少。因此,我们对企业客户的新销售放缓,这对我们的企业收入业绩产生了负面影响。虽然我们相信,我们运营的大楼对办公空间的需求仍将是我们市场中最强劲的,但我们可能会遇到企业客户营业额增加、现有企业客户配置升级减少以及新租户机会减少的情况,这将对我们的企业收入增长产生负面影响。
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我们来自以网络为中心的客户的收入增加,主要是因为我们以网络为中心的客户数量增加,以及来自这些客户的网络流量的增长部分被我们每兆平均价格的下降所抵消。我们很大一部分以网络为中心的客户以每兆位的价格购买我们的服务。由于新技术的不断引入降低了传输字节的边际成本,以及服务的商品性质(价格通常是这些客户的唯一差异化因素),以网络为中心的市场显示出巨大的定价压力。从截至2020年6月30日的三个月到截至2021年6月30日的三个月,我们的每兆比特平均价格下降了24.8%。我们预计每兆比特的平均价格将继续以类似的速度下降。汇率的影响对我们以净收入为中心的收入有更大的影响。
从截至2020年6月30日的三个月到截至2021年6月30日的三个月,我们的净收入增长了7.0%。截至2021年6月30日,我们的在线客户连接数量从2020年6月30日增加了4.2%,因此我们的净收入也随之增加。净收入的增长率高于净客户连接的增长率,这主要是由于我们的净ARPU从截至2020年6月30日的三个月增加到截至2021年6月30日的三个月,以及外汇的积极影响。ARPU是通过将该时期的收入除以该时期的平均客户连接数来确定的。
从截至2020年6月30日的三个月到截至2021年6月30日的三个月,我们的净外收入下降了0.9%。我们的网外收入下降,因为我们网外ARPU下降5.1%,抵消了2020年6月30日至2021年6月30日期间我们网外客户连接数量增加4.6%的影响。
网络运营费用。网络运营费用包括与服务交付、网络管理和客户支持相关的人员成本、网络设施成本、光纤和设备维护费、租用线路成本、支付给建筑物所有者的接入和设施费以及向客户开具账单并按毛数记录的消费税。根据员工工资和其他薪酬的分类,非现金股权薪酬支出计入网络运营费用,截至2021年6月30日的三个月为10万美元,截至2020年6月30日的三个月为30万美元。在截至2021年6月30日的三个月中,我们的网络运营费用(包括基于非现金股权的薪酬支出)比截至2020年6月30日的三个月增长了4.3%。网络运营费用的增加主要是由于与我们的网络和设施扩展活动相关的成本增加,但部分被我们某些租赁电路成本的降价和暗光纤运营租赁的减少所抵消。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用。我们的SG&A费用,包括非现金股权薪酬费用,在截至2021年6月30日的三个月中比截至2020年6月30日的三个月增长了3.9%。根据员工工资和其他薪酬的分类,非现金股权薪酬支出包括在SG&A费用中,截至2021年6月30日的三个月为670万美元,截至2020年6月30日的三个月为580万美元。SG&A费用的增加主要是因为支持我们扩张所需的工资和相关成本的增加以及我们销售努力的增加,但与新冠肺炎疫情相关的销售会议和差旅费用的减少以及坏账费用的减少部分抵消了这一增加。我们的销售人员人数从2020年6月30日的716人减少到2021年6月30日的710人,总人数从2020年6月30日的1,083人增加到2021年6月30日的1,087人。
折旧和摊销费用。截至2021年6月30日的三个月,我们的折旧和摊销费用比截至2020年6月30日的三个月增长了11.1%。增加的主要原因是与已部署固定资产增加相关的折旧费用。
利息支出以及债务清偿和赎回损失。我们的利息支出来自2022年到期的优先担保票据(“2022年票据”)的利息、2021年5月到期的1.892亿美元优先无担保票据(“2021年票据”)的利息、2021年6月到期的1.892亿美元优先无担保票据(“2021年票据”)的利息、2024年到期的3.5亿欧元优先无担保票据(“2024年票据”)的利息、2026年到期的50000万美元优先担保票据的利息(“2026年票据”)、分期付款产生的利息。我们在2020年6月发行了2.15亿欧元的2024年债券,2019年6月发行了1.35亿欧元的2024年债券。2020年6月,我们按面值赎回并赎回了2021年债券。2021年3月,我们以面值的103.24%赎回和赎回了价值1159百万美元的2022年债券,导致债务清偿和赎回亏损390万美元,面值从4.45亿美元降至3.291亿美元。2021年5月,我们按面值赎回和清偿了2022年债券中剩余的3.291亿美元,并支付了截至2021年12月1日的1150万美元利息,导致债务清偿和赎回亏损1080万美元。2021年5月,我们发行了3.50%2026年债券中的5.0亿美元。在截至2021年6月30日的三个月里,我们的利息支出比截至2020年6月30日的三个月下降了8.1%,这主要是因为我们2026年债券的利率比我们熄灭的2022年债券的利率更低。
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外汇已实现收益和未实现收益(亏损)-2024年期票据。2020年6月,我们发行了2.15亿欧元2024年债券,欧元兑美元汇率为1.112美元。我们在2024年6月9日收到了以美元计价的2024年债券的收益,欧元兑美元汇率为1.133美元,从而实现了250万美元的外汇收益。我们的2024年票据是以欧元发行的,并以我们的报告货币-美元报告。截至2021年6月30日,我们的2024年票据价值4.158亿美元。在截至2021年6月30日的三个月里,我们的2024年票据将2024年票据兑换成美元的未实现外汇亏损为530万美元,截至2020年6月30日的三个月为340万美元。我们不会为我们的外币义务进行对冲。
所得税规定。截至2021年6月30日的三个月,我们的所得税拨备为40万美元,截至2020年6月30日的三个月,我们的所得税拨备为270万美元。我们所得税拨备的减少主要与我们所得税前收入的减少有关。
建筑物联网。截至2021年6月30日和2020年6月30日,我们分别有2975座和2854座联网建筑接入我们的网络。我们网上建筑的增加是我们有纪律的网络扩展计划的结果。我们预计在未来几年内向我们的网络添加类似数量的建筑。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
下表比较了我们在某些关键财务措施方面的运营结果。下表中所示的比较将在下面更详细地讨论。
截至六个月 |
| ||||||||
2010年6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 变化 |
| |||
| (单位:万人) | ||||||||
服务收入 | $ | 294,656 | $ | 281,904 |
| 4.5 | % | ||
净收入 |
| 220,989 |
| 207,256 |
| 6.6 | % | ||
净外收入 |
| 73,422 |
| 74,364 |
| (1.3) | % | ||
网络运营费用(1) |
| 113,272 |
| 109,806 |
| 3.2 | % | ||
销售、一般和管理费用(2) |
| 82,834 |
| 79,513 |
| 4.2 | % | ||
折旧及摊销费用 |
| 44,065 |
| 39,402 |
| 11.8 | % | ||
2024年纸币已实现汇兑收益 | — | 2,547 | NM | ||||||
2024年欧元纸币未实现汇兑损益 |
| 13,590 |
| (512) |
| NM | |||
债务清偿及赎回亏损-2021年票据 | — | 638 | NM | ||||||
债务清偿和赎回损失-2022年票据 | 14,698 | — | NM | ||||||
利息支出 |
| 30,071 |
| 30,720 |
| (2.1) | % | ||
所得税拨备 |
| 7,773 |
| 6,341 |
| 22.6 | % |
(1) | 包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的股权薪酬支出分别为2212美元和557美元。 |
(2) | 包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的股权薪酬支出分别为11,969美元和10,600美元。 |
NM-没有意义
截至六个月 |
| ||||||||
2010年6月30日 | 百分比 |
| |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 变化 | ||||
其他运行数据 |
|
|
| ||||||
单位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU-on-Net | $ | 479 | $ | 459 |
| 4.4 | % | ||
ARPU-离线 | $ | 1,018 | $ | 1,055 |
| (3.5) | % | ||
每兆客户群平均价格 | $ | 0.37 | $ | 0.50 |
| (26.5) | % | ||
客户关系-期末 |
|
|
|
|
|
| |||
网上 |
| 79,146 |
| 75,927 |
| 4.2 | % | ||
网外 |
| 12,386 |
| 11,846 |
| 4.6 | % |
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服务收入。我们不断努力,通过增加我们网络上可以接触到的潜在客户数量来增加我们的总服务收入。为此,我们投入资金以扩大我们网络的地理覆盖范围,并增加我们连接的建筑物数量,包括运营商中立数据中心和多租户办公楼。这些努力扩大了我们网络的全球覆盖范围,并扩大了我们潜在市场的规模。我们还寻求通过投资于我们的销售和营销团队来增加我们的服务收入。在过去的五年里,我们的定额销售队伍增加了30%,达到565名全职相当于销售人员的人数。我们通常以与竞争对手相似的价格销售企业连接,但我们的客户受益于我们显著更快的速度、增强的服务水平协议和快速的安装时间。在以网络为中心的市场上,我们在容量上提供可比的服务,但通常价格要低得多。
从截至2020年6月30日的6个月到截至2021年6月30日的6个月,我们的服务收入增长了4.5%。汇率对我们的服务收入增加了560万美元产生了积极影响。本文中的所有外币比较反映了截至2021年6月30日的6个月的业绩,按截至2020年6月30日的6个月的平均外币汇率换算。我们通过增加销售我们服务的销售代表的数量,通过扩展我们的网络,通过在我们的网络中增加更多的大楼,通过增加我们对连接到我们网络的大楼的渗透率,通过以低于竞争对手的价格提供我们的服务来获得市场份额,从而增加了我们的总服务收入。
收入确认标准包括与政府当局评估的直接对卖家和客户之间的创收交易征收的任何税收有关的指导意见,可能包括但不限于总收入税、普遍服务基金费用和某些州监管费用。我们在综合运营报表中按毛计(作为服务收入和网络运营费用)记录这些向客户开具的税金。包括普遍服务基金在内的这些税收的影响导致我们的收入从截至2020年6月30日的6个月到截至2021年6月30日的6个月增加了230万美元。
我们的企业客户按每次连接的价格购买他们的服务。我们以网络为中心的客户通常以每兆位的价格购买他们的服务。在截至2021年6月30日的6个月中,来自公司客户和以网络为中心的客户的收入分别占总服务收入的61.9%和38.1%,在截至2020年6月30日的6个月中分别占总服务收入的68.8%和31.2%。在截至2021年6月30日的6个月里,来自企业客户的收入下降了5.9%,从截至2020年6月30日的6个月的1.94亿美元降至1.825亿美元。截至2021年6月30日的6个月,我们以网络为中心的客户的收入增长了27.6%,从截至2020年6月30日的6个月的8790万美元增至1.122亿美元。
与竞争对手相比,我们的企业客户充分利用了我们优越的速度、服务水平和安装时间。客户安装第二条线路以实现冗余和补充其VPN功能的趋势日益增长,这也导致我们的公司收入不断增长。然而,从2020年3月开始,我们看到企业客户对新的配置和升级采取了更加谨慎的方式,而且由于新冠肺炎疫情的挑战和不确定性,连接较小卫星办公室的需求减少。我们还目睹了我们服务的大楼内和周围不断恶化的房地产市场,空置率上升,租赁启动或续签减少,导致我们销售团队的销售机会减少。因此,我们对企业客户的新销售放缓,这对我们的企业收入业绩产生了负面影响。虽然我们相信,我们运营的大楼对办公空间的需求仍将是我们市场中最强劲的,但我们可能会遇到企业客户营业额增加、现有企业客户配置升级减少以及新租户机会减少的情况,这将对我们的企业收入增长产生负面影响。
我们来自以网络为中心的客户的收入增加,主要是因为我们以网络为中心的客户数量增加,以及来自这些客户的网络流量的增长部分被我们每兆平均价格的下降所抵消。我们以网络为中心的客户以每兆位的价格购买我们的服务。由于新技术的不断引入降低了传输比特的边际成本,以及服务的商品性质(价格通常是这些客户的唯一差异化因素),以网络为中心的市场显示出巨大的定价压力。从截至2020年6月30日的6个月到截至2021年6月30日的6个月,我们的每兆比特平均价格下降了26.5%。我们预计每兆比特的平均价格将继续以类似的速度下降。汇率的影响对我们以净收入为中心的收入有更大的影响。
从截至2020年6月30日的6个月到截至2021年6月30日的6个月,我们的净收入增长了6.6%。截至2021年6月30日,我们的在线客户连接数量从2020年6月30日增加了4.2%,因此我们的净收入也随之增加。净收入的增长率高于净客户连接的增长率,这主要是由于我们的净ARPU从截至2020年6月30日的6个月增加到截至2021年6月30日的6个月,以及外汇的积极影响。ARPU是通过将该时期的收入除以该时期的平均客户连接数来确定的。
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从截至2020年6月30日的6个月到截至2021年6月30日的6个月,我们的净外收入下降了1.3%。从2020年6月30日到2021年6月30日,我们的净外收入主要是因为我们的净外ARPU下降了3.5%。
网络运营费用。网络运营费用包括与服务交付、网络管理和客户支持相关的人员成本、网络设施成本、光纤和设备维护费、租用线路成本、支付给建筑物所有者的接入和设施费以及向客户开具账单并按毛数记录的消费税。根据员工工资和其他薪酬的分类,非现金股权薪酬支出包括在网络运营费用中,截至2021年6月30日的6个月为220万美元,截至2020年6月30日的6个月为60万美元。在截至2021年6月30日的6个月中,我们的网络运营费用(包括基于非现金股权的薪酬支出)比截至2020年6月30日的6个月增长了3.2%。网络运营费用的增加主要是由于与我们的网络和设施扩展活动相关的成本增加,以及授予受限员工股份带来的基于股权的补偿费用的增加,但这部分被我们某些租赁电路成本的降价、暗光纤运营租约的减少以及2020年第二季度续签IRU光纤租赁协议的影响所抵消。我们领养了租契(“ASU 2016-02”),2019年1月1日。当我们采用ASU 2016-02年度时,我们选择应用ASU 2016-02年度下的某些实际权宜之计,包括不将我们的融资和经营租赁中的租赁和非租赁部分分开。由于计入了ASU 2016-02年度的这一IRU续签,在2020年第二季度之前被计入网络运营费用的180万美元的季度维护和主机代管费用(非租赁组成部分)现值被资本化为融资租赁负债和使用权租赁资产,总额为3400万美元。使用权资产的摊销记为折旧和摊销费用,对融资租赁负债的付款记为融资租赁负债和利息支出的减少额。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用。我们的SG&A费用,包括基于非现金股权的薪酬费用,在截至2021年6月30日的6个月中比截至2020年6月30日的6个月增长了4.2%。根据员工工资和其他薪酬的分类,非现金股权薪酬支出包括在SG&A费用中,截至2021年6月30日的6个月为1,200万美元,截至2020年6月30日的6个月为1,060万美元。SG&A费用的增加主要是因为支持我们扩张所需的工资和相关成本的增加以及我们销售努力的增加,但与新冠肺炎疫情相关的销售会议和差旅费用的减少以及坏账费用的减少部分抵消了这一增加。我们的销售人员人数在2020年6月30日为716人,2021年6月30日为710人,总人数从2020年6月30日的1,083人增加到2021年6月30日的1,087人。
折旧和摊销费用。截至2021年6月30日的6个月,我们的折旧和摊销费用比截至2020年6月30日的6个月增长了11.8%。增加的主要原因是与部署的固定资产增加相关的折旧费用,以及2020年第二季度续签IRU光纤租赁协议的影响。由于计入了ASU 2016-02年度的这一IRU续签,在2020年第二季度之前被计入网络运营费用的180万美元的季度维护和主机代管费用(非租赁组成部分)现值被资本化为融资租赁负债和使用权租赁资产,总额为3400万美元。使用权资产的摊销记为折旧和摊销费用,对融资租赁负债的付款记为融资租赁负债和利息支出的减少额。
利息支出以及债务清偿和回购的损失。我们的利息支出来自2022年到期的优先担保票据(“2022年票据”)的利息、2021年5月到期的1.892亿美元优先无担保票据(“2021年票据”)的利息、2021年6月赎回这些票据之前的1.892亿美元优先无担保票据(“2021年票据”)的利息、2024年到期的3.5亿欧元优先无担保票据(“2024年票据”)的利息、我们于2026年5月发行的5.00亿美元优先担保3.50%票据(“2026年票据”)的利息。我们在2020年6月发行了2.15亿欧元的2024年债券,2019年6月发行了1.35亿欧元的2024年债券。2020年6月,我们按面值赎回并赎回了2021年债券。2021年3月,我们以面值的103.24%赎回和赎回了价值1159百万美元的2022年债券,导致债务清偿和赎回亏损390万美元,面值从4.45亿美元降至3.291亿美元。2021年5月,我们按面值赎回和清偿了2022年债券中剩余的3.291亿美元,并支付了截至2021年12月1日的1150万美元利息,导致债务清偿和赎回亏损1080万美元。截至2021年6月30日的6个月,我们的利息支出比截至2020年6月30日的6个月下降了2.1%,这主要是由于我们2026年票据的利率低于我们扑灭的2022年票据的利率。
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外汇已实现收益和未实现收益(亏损)-2024年期票据。2019年6月,我们完成了本金1.35亿欧元的2024年债券的发行。2020年6月,我们发行了2.15亿欧元2024年债券,欧元兑美元汇率为1.112美元。我们在2024年6月9日收到了以美元计价的2024年债券的收益,欧元兑美元汇率为1.133美元,从而实现了250万美元的外汇收益。我们的2024年票据是以欧元发行的,并以我们的报告货币-美元报告。截至2021年6月30日,我们的2024年票据价值4.158亿美元。在截至2021年6月30日的6个月里,我们的2024年票据将2024年票据兑换成美元的未实现(亏损)外汇收益为1360万美元,截至2020年6月30日的6个月为(50万美元)。我们不会为我们的外币义务进行对冲。
所得税规定。截至2021年6月30日的6个月,我们的所得税拨备为780万美元,截至2020年6月30日的6个月,我们的所得税拨备为630万美元。我们增加所得税拨备,主要是因为某些不可扣除的开支增加。
建筑物联网。截至2021年6月30日和2020年6月30日,我们分别有2975座和2854座联网建筑接入我们的网络。我们网上建筑的增加是我们有纪律的网络扩展计划的结果。我们预计在未来几年内向我们的网络添加类似数量的建筑。
流动性与资本资源
在评估我们的流动性时,管理层审查和分析我们目前的现金余额、应收账款、应付账款、应计负债、资本支出承诺以及所需的融资租赁和债务支付以及其他债务。
在接下来的几年里,我们有大量的合同和预期现金支出,包括我们普通股的指示性红利支付、我们即将到期的债务、债务的利息支付以及我们预计的资本支出要求,以帮助执行我们的业务计划。根据我们股息的历史增长率,我们预计我们将不得不提供大约3.3亿美元,以满足我们未来两年预期的季度股息支付。2021年3月,我们赎回并赎回了1.159亿美元的2022年票据。2021年4月,我们赎回了4500万美元的2022年债券,2021年5月,我们用发行5.0亿美元2026年债券的收益赎回了2022年债券的剩余2.841亿美元。我们2022年发行的票据的利息为5.375%,2026年发行的票据的利息为3.50%。我们价值5.0亿美元的2026年债券将于2026年5月到期,其中包括到期前每年支付1750万美元的利息。
我们3.5亿欧元的2024年债券将于2024年6月到期,其中包括到期前每年支付的1530万欧元的利息。我们的2024年纸币以欧元计价,使我们面临外币汇率变化可能带来的不利影响。我们的海外业务为我们提供了获得欧元的机会,但这些金额可能不足以为我们根据2024年票据承担的义务提供资金。此外,我们还没有签订与我们的外汇敞口相关的远期外汇合约。
我们可能需要或选择在到期或到期之前对我们的全部或部分债务进行再融资,我们不能保证我们能够以商业上合理的条款或根本不能为任何此类债务进行再融资。此外,我们可能会选择在未来以可接受的条件获得额外资本,以改善我们的流动性或为收购提供资金,或用于一般公司目的。此外,为了减少未来的现金利息支付以及到期日的到期金额或延长债务到期日,我们可能会不时发行新债务、进行债务换债务或现金交易,以在公开市场或通过私下协商的交易购买我们的未偿还债务证券。我们会根据现时的市场情况,评估任何这类交易。任何此类交易所涉及的金额,无论是单独的还是合计的,都可能是实质性的。
我们或我们的关联公司可以在任何时候和不时通过现金购买和/或股权或债务交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式寻求注销或购买我们的未偿债务。该等回购或交换(如有)将按吾等所厘定的条款及价格进行,并将视乎当时的市场情况、我们的流动资金要求、合约限制及其他因素而定。涉及的金额可能很大。
任何未来的收购或其他重大的计划外成本或现金需求超过我们目前持有的金额,可能需要我们通过发行债券或股权来筹集额外资金。我们不能向您保证,我们或我们的股东可以接受的条款,或者根本不能接受这样的融资条件。资金不足可能需要我们推迟或缩减添加到我们网络中的建筑物和市场的数量,减少我们计划增加的销售和营销努力,或者要求我们以其他方式改变我们的业务计划或采取其他可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响的行动。如果发行股权证券筹集额外资金,可能会对现有股东造成严重稀释。
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鉴于新冠肺炎疫情带来的经济不确定性,我们的高管和董事会继续密切关注我们的流动性和现金需求。基于目前的情况,我们计划继续执行现行的股利政策。鉴于疫情持续时间和经济复苏时间的不确定性,我们将继续监测我们的资本支出。正如我们每年所做的那样,我们将继续监测我们未来的现金来源和使用情况,并预计当董事会决定时,我们将对我们的资本分配战略进行调整。
现金流
下表列出了我们的合并现金流。
截至6月30日的六个月, | ||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
经营活动提供的净现金 | $ | 86,855 | $ | 69,769 | ||
用于投资活动的净现金 |
| (32,661) |
| (26,796) | ||
用于融资活动的净现金 |
| (50,874) |
| (25,257) | ||
汇率变动对现金的影响 |
| (658) |
| (112) | ||
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 2,662 | $ | 17,604 |
经营活动提供的净现金。我们运营现金的主要来源是我们客户的收据,这些客户按月为我们的服务收费。我们运营现金的主要用途是向我们的供应商、员工支付款项,以及向我们的融资租赁供应商和票据持有人支付利息。我们经营活动提供的现金的变化主要是由于我们的营业利润的变化和我们的利息支付的变化。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,经营活动提供的现金包括我们票据义务的利息支付,分别为3290万美元和2750万美元。
用于投资活动的净现金。我们将现金用于投资活动的主要用途是购买财产和设备。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月,房地产和设备的购买额分别为3270万美元和2680万美元。物业和设备采购的变化主要是由于我们网络扩展活动的时间和范围,包括地理扩展和向我们的网络增加建筑物。
用于融资活动的净现金。我们将现金用于融资活动的主要用途是赎回和清偿债务的付款、股息支付、融资租赁义务和分期付款协议项下的本金支付,以及购买我们的普通股。我们融资活动的主要现金来源是我们发行债券的收益。在截至2021年和2020年6月30日的6个月里,我们分别支付了7310万美元和6230万美元的季度股息。由于我们每股季度股息金额的增加,我们的季度股息支付有所增加。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,我们融资租赁义务项下的本金支付分别为1190万美元和990万美元。我们融资租赁义务项下本金的变化主要是由于我们的网络扩张活动的时间和范围,包括地理扩张和向我们的网络增加建筑物。根据我们的分期付款协议,截至2021年和2020年6月30日的6个月,本金支付分别为430万美元和510万美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里,没有购买我们的普通股。
我们在截至2021年6月30日的六个月和截至2020年6月30日的六个月完成了一系列债务赎回和发行。2020年6月,我们按面值赎回了2021年债券中的1.892亿美元。2021年3月,我们支付了1.197亿美元,以面值的103.24%赎回和赎回了1.159亿美元的2022年债券。2021年5月,我们按面值赎回和清偿了2022年债券中剩余的3.291亿美元,并支付了1150万美元的利息,直至2021年12月1日。赎回我们2022年债券的总支付金额为4.593亿美元。2020年6月,我们完成了2024年债券中2.15亿欧元的发行,净收益为2.403亿美元。2021年5月,我们发行了2026年债券中的5.0亿美元,净收益为4.969亿美元。
现金状况和负债
截至2021年6月30日,我们的总负债为11亿美元,现金和现金等价物总额为3.74亿美元。截至2021年6月30日,我们的总债务包括根据长期IRU协议为暗光纤承担的2.246亿美元融资租赁义务。
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控股公司财务信息汇总
根据管理我们的2024年债券和2026年债券的契约的定义,控股公司不是一家受限制的子公司。控股是这些票据的担保人。根据契约,吾等须披露控股的财务资料,包括其资产、负债及经营业绩(“控股财务资料”)。控股财务信息详述如下(以千计)。
| 2021年6月30日 | ||
(未经审计) | |||
现金和现金等价物 | $ | 148,217 | |
应计应收利息 |
| 2 | |
总资产 | $ | 148,219 | |
| |||
子公司的投资 | $ | 336,061 | |
普通股 |
| 48 | |
累计赤字 |
| (187,890) | |
总股本 | $ | 148,219 |
六个月 | |||
告一段落 | |||
| 2021年6月30日 | ||
(未经审计) | |||
股权薪酬费用 | 16,308 | ||
利息收入 |
| 56 | |
净损失 | $ | (16,252) |
普通股回购计划
我们的董事会已经批准了一项回购计划(“回购计划”)购买我们的普通股。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月或六个月里,没有购买我们的普通股。截至2021年6月30日,根据授权持续到2021年12月31日的回购计划,共有3040万美元可用。
普通股分红与资本返还计划
2021年8月4日,我们的董事会批准支付我们的季度股息,每股普通股0.805美元。这笔估计为3720万美元的股息预计将于2021年9月3日支付。
未来任何股息和任何其他资本回报(包括股票回购)的支付将由我们的董事会酌情决定,可能会减少、取消或增加,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、可用现金、现金流、资本要求、我们债务契约的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。我们是特拉华州的一家公司,根据特拉华州的一般公司法,分销可能会受到限制,包括根据特拉华州法律的定义,分销(包括股票购买和股息)不会导致公司资本减值的限制。管理我们票据的契约限制了我们向股东返还现金的能力。有关分配限制的额外讨论,请参阅我们的中期精简合并财务报表附注3。
未来资本需求
我们相信,如果我们执行业务计划,我们手头的现金和经营活动产生的现金将足以满足我们未来12个月的营运资本、资本支出、偿债、股息支付和其他现金需求。
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任何未来的收购或其他重大的计划外成本或现金需求超过我们目前持有的金额,可能需要我们通过发行债券或股权来筹集额外资金。我们不能向您保证,我们或我们的股东可以接受的条款,或者根本不能接受这样的融资条件。资金不足可能需要我们推迟或缩减添加到我们网络中的建筑物和市场的数量,减少我们计划增加的销售和营销努力,或者要求我们以其他方式改变我们的业务计划或采取其他可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响的行动。如果发行股权证券筹集额外资金,可能会对现有股东造成严重稀释。
我们可能需要或选择在到期或到期之前对我们的全部或部分债务进行再融资,我们不能保证我们能够以商业上合理的条款或根本不能为任何此类债务进行再融资。此外,我们可能会选择在未来以可接受的条件获得额外资本,以改善我们的流动性或为收购提供资金,或用于一般公司目的。此外,为了减少未来的现金利息支付以及到期日的到期金额或延长债务到期日,我们可能会不时发行新债务、进行债务换债务或现金交易,以在公开市场或通过私下协商的交易购买我们的未偿还债务证券。我们会根据现时的市场情况,评估任何这类交易。任何此类交易所涉及的金额,无论是单独的还是合计的,都可能是实质性的。
表外安排
我们与未合并的实体或金融合伙企业没有关系,例如经常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,它们的成立目的是促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的。此外,我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。因此,如果我们参与这些关系,我们不会面临任何可能出现的融资、流动性、市场或信用风险。
新冠肺炎对我们流动性和经营业绩的影响
我们继续以高水平的流动性运营,截至2021年6月30日,我们拥有3.74亿美元的现金和现金等价物。到目前为止,新冠肺炎疫情还没有影响我们的信用评级,我们也不认为它实质性地改变了我们的资金成本。我们相信,我们有能力及时偿还债务,不需要任何让步来做到这一点。我们相信,我们将能够从各种来源以及公开的债务和股权资本市场获得更多资金。
2020年3月下旬,我们通过了一项强制性政策,要求所有员工在家工作,并遵守州和地方当局发布的就地避难所指导方针。我们相信,在笔记本电脑的使用、远程连接和关键支持员工的持续支持下,我们能够继续有效地运营。此外,我们严格减少了所有商务旅行,并对访问我们数据中心的现场技术人员和客户采用了新的安全程序。我们相信,我们的员工所遵循的政策以及我们的IT和其他团队提供的支持使我们的员工能够继续执行对我们的网络运营、我们的销售和营销工作以及其他支持职能至关重要的任务和活动。2021年7月,我们允许所有员工自愿返回美国的所有办公室,我们计划要求我们在美国的员工在2021年9月返回全职办公室工作,尽管这一返回的时间可能会根据美国与疫情有关的情况而有所不同。
在2020年3月和4月,当某些多租户办公楼对我们的人员关闭时,我们在安装新服务方面遇到了一些延误。我们与当地政府和建筑物业主合作,将我们的员工归类为需要优先进入建筑物的基本工人。我们相信,自那时以来,我们对建筑物通道造成的干扰已得到有效缓解。
2020年4月和5月,我们免除了因疫情而无法支付账单的客户的滞纳金。自疫情开始以来,我们没有发现我们客户的支付档案有任何实质性变化,也没有看到客户营业额有任何显着增长。不能保证我们将继续正常运营,因为经济混乱可能会对我们的客户产生不利影响,并可能导致客户营业额增加、坏账支出增加以及收入和盈利能力下降。
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我们看到,由于新冠肺炎疫情的挑战和不确定性,某些企业客户对新的配置和升级采取了更加谨慎的做法,并且对连接较小卫星办公室的需求减少。我们还目睹了我们服务的大楼及其周围房地产市场的恶化,空置率上升,租约启动或续签减少,导致我们销售团队的销售机会减少。因此,我们对企业客户的新销售放缓,这对我们的企业收入增长产生了负面影响。虽然我们相信,我们运营的大楼对办公空间的需求仍将是我们市场中最强劲的,但我们可能会经历客户营业额的增加,现有客户配置的升级减少,以及新租户机会的减少。这些趋势可能会对我们的收入增长、现金流和盈利能力产生负面影响。
2021年夏天,新冠肺炎的三角洲变体开始在美国和我们开展业务的其他国家广泛传播。我们无法预测Delta变体或其他新的新冠肺炎变体的传播对全球经济的影响,国家和地方政府可能会如何应对新变体的传播,也无法预测这些变体以及采取的任何应对措施可能对我们的运营产生的影响。
在新冠肺炎开始在全球迅速传播后不久,国内和全球资本市场就短时间内停止运营。尽管自那以来,全球资本市场一直不稳定或不可预测,特别是对非投资级发行人来说,但立法机构和储备银行已采取各种行动,以应对影响资本市场的大流行,我们预计这些努力可能会继续下去。
关键会计政策和重大估计
管理层认为,截至2021年6月30日,我们的关键会计政策没有发生重大变化,与我们截至2020年12月31日的年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所列的政策相比,没有重大变化。
第三项:对市场风险进行定量和定性的披露,包括对市场风险的量化披露、定性披露、对市场风险的量化披露、对市场风险的定性披露、对市场风险的披露。
管理层认为,截至2021年6月30日,我们对市场风险的敞口与我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中披露的情况没有实质性变化。
第(4)项:监管、控制和程序。
我们维持披露控制和程序,旨在确保根据1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)在我们的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保此类信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层有必要在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。
根据美国证券交易委员会规则第13a-15(B)条的要求,在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(见规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性进行了评估(见规则13a-15(E)和规则15d-15(E)),并对本报告所涵盖的期间结束时的披露控制和程序(见规则13a-15(E)和15d-15(E))进行了评估。根据这项评估,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出的结论是,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
在最近一个会计季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第二部分:其他资料
第1项:法院审理案件,法院审理案件,法院审理法律程序。
我们在正常业务过程中参与法律程序,我们预计不会对我们的运营或运营结果产生实质性影响。附注4:我们的中期简明合并财务报表包括有关这些程序的信息。
第1A项:风险因素、风险因素、风险因素
管理层认为,截至2021年6月30日,我们的风险因素与我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化。
第2项:禁止股权证券的未登记销售和收益的使用;禁止股权证券的私募股权销售和收益的使用;以及禁止股权证券的未经登记的销售和收益的使用。
我们的董事会已经批准了一项计划,允许在2021年12月31日之前在谈判和公开市场交易中回购我们的普通股。我们可能会根据市场、经济和其他因素不时购买股票。2021年第二季度,我们的普通股没有购买。
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第6项:展品。
(a) | 陈列品 |
展品编号 |
| 描述 |
4.1 | 与2021年5月7日到期的3.500%高级担保票据相关的契约,由其中指名的担保人Cogent Communications Group,Inc.和作为受托人和抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司(之前作为附件4.1提交于我们于2021年5月11日提交的当前8-K表格中的附件4.1提交,并通过引用并入本文)。 | |
4.2 | 2026年到期的3.500%高级担保票据的表格(之前作为我们于2021年5月11日提交的8-K报告的附件A提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.1 | 修订和重订Cogent Communications Holdings,Inc.2017奖励计划(之前作为我们关于2021年3月5日提交的附表14A的最终委托书的附录A提交,并通过引用并入本文)。 | |
31.1 | 行政总裁证书(现存档) | |
31.2 | 首席财务官证书(随函存档) | |
32.1 | 首席执行官证书(随函提供) | |
32.2 | 首席财务官证书(随函提供) | |
101.1 | 注册人在截至2021年6月30日的季度10-Q表格中以内联可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制的以下材料包括:(I)简明全面收益表,(Ii)简明综合资产负债表,(Iii)简明现金流量表,以及(Iv)相关附注(随函存档)。 | |
104 | 封面数据文件(封面XBRL标签嵌入在iXBRL文档中)。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
日期:2021年8月5日 | 令人信服的通信控股公司。 | ||
由以下人员提供: | /s/david Schaeffer | ||
姓名: | 大卫·谢弗(David Schaeffer) | ||
标题: | 首席执行官 | ||
日期:2021年8月5日 | 由以下人员提供: | /s/肖恩·华莱士 | |
姓名: | 肖恩·华莱士 | ||
标题: | 首席财务官 |
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