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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
______________________________
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 依据第13或15(D)条提交的季度报告 1934年证券交易法 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易法 |
佣金档案编号001-10315
______________________________
包罗万象健康公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | |
特拉华州 | 63-0860407 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
9001自由大道
伯明翰, 阿拉巴马州35242
(主要行政办公室地址)
(205) 967-7116
(注册人电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | EHC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ |
规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。巴塞罗那☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是☐*不是。☒
注册人有99,503,755截至2021年7月22日,扣除库存股后的已发行普通股。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第I部分 | 财务信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第四项。 | 管制和程序 | 40 |
| | |
第II部 | 其他信息 | |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 41 |
第1A项。 | 风险因素 | 41 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 41 |
第6项。 | 陈列品 | 42 |
致读者注意事项
在本报告中使用的术语“包括健康”、“我们”和“公司”指的是包括健康公司及其合并子公司,除非上下文另有说明或指示。这种起草风格是由美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)建议的,并不意味着包括上市母公司Health Corporation拥有或运营任何特定的资产、业务或财产。本文件中描述的医院、手术和业务主要由母公司的子公司拥有和运营。此外,在需要区分Encompass Health Corporation及其子公司或有助于理解本申请的情况下,我们使用术语“Encompass Health Corporation”单独指代Encludass Health Corporation。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本季度报告包含历史信息,以及涉及已知和未知风险的前瞻性陈述,这些风险和前瞻性陈述涉及但不限于未来事件、新冠肺炎疫情的蔓延和影响、联邦医疗保险报销额和其他医疗法律法规的不时变化、我们的业务战略、我们的股息和股票回购战略、我们的财务计划、我们的增长计划、我们未来的财务业绩、我们的预期业务业绩或预计资本支出。在某些情况下,读者可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“目标”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语或其他类似术语的负面意义来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述必然是基于当前信息的估计,涉及许多风险和不确定因素,其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。任何前瞻性陈述都是以截至本报告日期的最新信息为基础的,仅在该陈述发表之日发表。由于各种因素,实际事件或结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。虽然不可能确定所有这些因素,但以下描述的因素可能导致实际结果与我们估计的大不相同,就新冠肺炎大流行而言,这些因素已经造成了实际结果。
•第1A项中讨论的每个因素,风险因素在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中,以及本表格10-Q中其他地方讨论的不确定性和因素(如有),包括在第I部分第2项的“执行概述-关键挑战”部分中讨论的不确定性和因素,以及本表格10-Q中其他部分讨论的不确定性和因素(如有),管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,在我们不时提交给证券交易委员会的其他文件中,或在通过引用并入其中的材料中;
•我们对家庭健康和临终关怀业务正在进行的战略评估使我们面临着许多风险和不确定性,包括管理层的时间被转移到流程中;与审查和寻求任何交易相关的巨额费用;吸引、留住或激励关键管理人员的难度增加;面临潜在诉讼;以及无法从涉及我们的家庭健康和临终关怀业务的潜在交易或其他战略选择中实现预期收益,任何这些都可能对我们的业务、财务业绩或状况或股票价格产生不利影响。
•如果战略审查导致我们完全脱离家庭健康和临终关怀业务,我们的收入将集中在住院康复服务的医疗保险报销上。
•传染病或其他公共卫生危机的大流行、大流行或其他大范围爆发可能会减少我们的患者数量、定价和收入,导致人员和供应短缺及相关成本增加,否则会中断运营,或导致诉讼风险增加,就新冠肺炎大流行而言,在许多情况下已经这样做了。
•政府应对新冠肺炎大流行的行动,如就地避难令、新的工作场所法规、设施关闭和隔离,可能会减少数量,否则会削弱我们运营和提供护理的能力,在许多情况下已经这样做了。
•我们无法维持所需的传染病预防和控制努力,无法有效地将新冠肺炎在患者和员工之间的传播降至最低,这可能会减少我们的患者数量和收入,导致人员短缺或以其他方式中断运营,或导致诉讼风险增加。
•政府或私人付款人对我们服务的报销减少、延迟或暂停,包括我们无法获得和保持与第三方付款人的优惠安排,可能会减少我们的收入,并对其他经营业绩产生不利影响。
•对管理可由联邦医疗保险报销的索赔规定的限制性解释可能会减少我们的收入,并对其他经营业绩产生不利影响。
•新的或不断变化的联邦医疗保险质量报告要求可能会对我们的运营成本或联邦医疗保险报销产生不利影响。
•报销申请会不时接受各种审计,此类审计可能会导致我们被断言支付了过高的费用或提交了不当的索赔,此类断言可能要求我们招致额外的费用,以回应记录请求并捍卫付款和索赔的有效性,并最终可能要求我们退还被确定为多付的任何金额。
•政府机构和承包商使用统计抽样和外推可能会大大扩大对多付款项或不遵守规定的索赔。
•与拒绝联邦医疗保险报销申请(包括各种联邦医疗保险审计计划)相关的行政上诉过程中的延误和其他实质性和程序性缺陷,可能会延迟或减少我们对以前提供的服务的报销,包括通过从联邦医疗保险应向我们提出的其他索赔中退款。
•减少第三方付款人、召集人和推荐来源向医疗保健提供者支付的费用的努力可能会对我们的收入或盈利产生不利影响。
•我们付款人组合或患者敏锐度的变化可能会降低我们的收入或盈利能力。
•医疗行业规则和法规在联邦和州两个或两个层面的变化,包括现在和未来作为国家医疗改革和赤字削减的一部分而考虑的规则和法规的变化(例如重新设定支付系统的基数,在急性事件后的环境中引入地点中性支付或病例组合加权,以及其他支付系统改革,包括家庭健康的患者驱动分组模式)可能会减少收入,增加遵守规则和法规的成本。
•医疗保健提供系统的持续发展,包括替代支付模式和基于价值的采购计划,可能会降低我们的报销率或增加与我们运营相关的成本。
•遵守适用于医疗保健提供者的广泛且经常变化的法律和法规需要大量的时间、精力和费用,如果我们不遵守,我们可能会招致处罚,以及调查和辩护主张的巨额成本,无论是否有价值,或者被要求对我们的运营进行重大改变。
•我们无法维持适当的地方、州和联邦许可,包括遵守联邦医疗保险的参保条件和提供者登记要求,这可能会减少我们的收入。
•影响我们或我们的供应商或合作伙伴的信息系统(包括存储在那里的患者信息)的正常操作、可用性或安全性的事件可能会造成重大损失,并对我们的运营和政府增加使用电子记录和互操作性的命令造成不利影响,从而加剧这种风险。
•各种诉讼、索赔、法律或监管程序的任何不利结果,包括披露的和未披露的龟潭诉讼可能很难预测,可能会对我们的财务结果或状况或我们的运营产生不利影响,我们可能会遇到针对所谓的专业责任和其他索赔的辩护和保险成本增加的情况。
•我们无法成功完成和整合符合我们增长战略的从头开发、收购、投资和合资企业,包括实现预期的收入、成本节约、相关业务带来的生产率提高,以及避免收购或整合可能产生的意想不到的困难、成本或负债,这可能会对我们的财务业绩或状况产生不利影响。
•在竞争激烈的环境中,我们无法吸引和留住护士、治疗师和其他医疗保健专业人员,而且往往会出现严重的人员短缺和潜在的工会活动,这可能会增加劳动力支出,并对其他财务和运营业绩产生不利影响。
•医疗保健行业的竞争压力,包括来自可能参与我们不参与的综合交付支付安排的其他提供商的竞争压力,我们对这些压力的反应可能会对我们的收入或其他财务业绩产生不利影响。
•我们无法维持或发展与患者转介来源的关系可能会减少我们的收入。
•我们的债务和相关的限制性契约可能会对我们的业务产生负面影响,并限制我们成功执行商业计划的各个方面的能力。
•我们普通股的价格可能会对我们回购股票的意愿和能力产生不利影响。
•我们可能无法或不愿意继续申报和支付我们普通股的股息。
•经济和资本市场的一般状况,包括与武装冲突或恐怖主义行为有关的任何干扰、不稳定或不确定性,政府在批准美国联邦预算方面的僵局,提高债务上限,国际贸易战或主权债务危机,都可能对我们的财务业绩或状况产生不利影响,包括进入资本市场的机会。
本节提及的警示性声明还应与我们或代表我们行事的人员随后可能发布的任何书面或口头前瞻性声明一起考虑。我们没有义务更新这些前瞻性陈述,即使我们的情况在未来可能会发生变化。此外,我们不能保证未来的结果、事件、活动水平、绩效或成就。
第一部分:财务信息
第1项。财务报表(未经审计)
包括健康公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位为百万,每股数据除外) |
净营业收入 | $ | 1,287.7 | | | $ | 1,074.1 | | | $ | 2,518.1 | | | $ | 2,256.1 | |
运营费用: | | | | | | | |
薪金和福利 | 708.2 | | | 651.9 | | | 1,395.4 | | | 1,331.0 | |
其他运营费用 | 172.7 | | | 148.3 | | | 335.0 | | | 307.9 | |
入住费 | 20.2 | | | 20.3 | | | 40.4 | | | 40.5 | |
供应品 | 50.0 | | | 50.6 | | | 101.9 | | | 96.3 | |
一般和行政费用 | 54.2 | | | 43.0 | | | 92.8 | | | 78.6 | |
折旧及摊销 | 63.4 | | | 60.7 | | | 125.9 | | | 119.5 | |
政府、集体诉讼和相关和解 | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | 1,068.7 | | | 974.8 | | | 2,091.4 | | | 1,976.6 | |
提前清偿债务损失 | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | — | |
债务贴现和费用的利息支出和摊销 | 41.8 | | | 45.8 | | | 84.6 | | | 89.0 | |
其他收入 | (4.6) | | | (5.8) | | | (6.0) | | | (3.9) | |
非合并关联公司净收入权益 | (1.0) | | | (0.7) | | | (2.0) | | | (1.5) | |
所得税费用前持续经营所得 | 181.8 | | | 60.0 | | | 349.1 | | | 195.9 | |
所得税费用拨备 | 39.5 | | | 11.8 | | | 74.0 | | | 38.9 | |
持续经营收入 | 142.3 | | | 48.2 | | | 275.1 | | | 157.0 | |
(亏损)非持续经营收入,税后净额 | (0.3) | | | 0.1 | | | (0.3) | | | — | |
净收益和综合收益 | 142.0 | | | 48.3 | | | 274.8 | | | 157.0 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益和综合收益 | (28.7) | | | (14.8) | | | (54.2) | | | (36.5) | |
可归因于Enclude Health的净收入和综合收入 | $ | 113.3 | | | $ | 33.5 | | | $ | 220.6 | | | $ | 120.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 99.0 | | | 98.7 | | | 99.0 | | | 98.5 | |
稀释 | 100.2 | | | 99.9 | | | 100.2 | | | 99.6 | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
可归属于Enclude Health普通股股东的基本每股收益: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.14 | | | $ | 0.34 | | | $ | 2.22 | | | $ | 1.22 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | $ | 1.14 | | | $ | 0.34 | | | $ | 2.22 | | | $ | 1.22 | |
稀释后每股收益,包括健康普通股股东: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.13 | | | $ | 0.34 | | | $ | 2.20 | | | $ | 1.21 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | $ | 1.13 | | | $ | 0.34 | | | $ | 2.20 | | | $ | 1.21 | |
| | | | | | | |
应占金额包括健康普通股股东: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 113.6 | | | $ | 33.4 | | | $ | 220.9 | | | $ | 120.5 | |
(亏损)非持续经营收入,税后净额 | (0.3) | | | 0.1 | | | (0.3) | | | — | |
可归因于Enclude Health的净收入 | $ | 113.3 | | | $ | 33.5 | | | $ | 220.6 | | | $ | 120.5 | |
简明合并财务报表的附注是这些简明报表的组成部分。
1
包括健康公司及其子公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (单位:百万) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 73.2 | | | $ | 224.0 | |
受限现金 | 65.0 | | | 65.4 | |
应收账款 | 627.5 | | | 572.8 | |
其他流动资产 | 93.6 | | | 86.4 | |
流动资产总额 | 859.3 | | | 948.6 | |
财产和设备,净值 | 2,391.2 | | | 2,206.6 | |
经营性租赁使用权资产 | 244.9 | | | 245.7 | |
商誉 | 2,412.3 | | | 2,318.7 | |
无形资产,净额 | 435.5 | | | 431.3 | |
| | | |
其他长期资产 | 269.7 | | | 295.0 | |
总资产(1) | $ | 6,612.9 | | | $ | 6,445.9 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 66.8 | | | $ | 38.3 | |
流动经营租赁负债 | 42.0 | | | 44.8 | |
应付帐款 | 145.1 | | | 115.0 | |
应计费用和其他流动负债 | 550.6 | | | 519.2 | |
流动负债总额 | 804.5 | | | 717.3 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | 3,105.7 | | | 3,250.6 | |
长期经营租赁负债 | 212.9 | | | 209.6 | |
递延所得税负债 | 61.7 | | | 51.8 | |
其他长期负债 | 219.1 | | | 215.0 | |
| 4,403.9 | | | 4,444.3 | |
承诺和或有事项 | | | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | 32.9 | | | 31.6 | |
股东权益: | | | |
囊括健康股东权益 | 1,762.0 | | | 1,588.0 | |
非控制性权益 | 414.1 | | | 382.0 | |
股东权益总额 | 2,176.1 | | | 1,970.0 | |
总负债(1) 和股东权益 | $ | 6,612.9 | | | $ | 6,445.9 | |
(1)截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的合并资产包括可变利息实体的总资产230.8百万美元和$221.2我们不能用这笔钱来清偿其他实体的债务。我们截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并负债包括可变利息实体的总负债$47.1百万美元和$46.8分别为百万美元。见注3,可变利益实体。
简明合并财务报表的附注是这些简明报表的组成部分。
2
包括健康公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| (单位:百万) |
| 囊括健康普通股股东 | | | | |
| 公用数 未偿还股份 | | 普通股 | | 资本超过 面值 | | 累计 赤字 | | | | 库存股 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
期初余额 | 99.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,302.7 | | | $ | (135.0) | | | | | $ | (513.7) | | | $ | 387.9 | | | $ | 2,043.0 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 113.3 | | | | | — | | | 26.0 | | | 139.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股收据 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
宣布的股息($0.28每股) | — | | | — | | | (28.1) | | | — | | | | | — | | | — | | | (28.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 12.0 | | | — | | | | | — | | | — | | | 12.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (23.0) | | | (23.0) | |
合并关联公司的出资额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 36.0 | | | 36.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | (0.1) | | | — | | | 14.0 | | | — | | | | | (3.5) | | | (12.8) | | | (2.3) | |
期末余额 | 99.5 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,300.6 | | | $ | (21.7) | | | | | $ | (518.0) | | | $ | 414.1 | | | $ | 2,176.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| (单位:百万) |
| 囊括健康普通股股东 | | | | |
| 已发行普通股数量 | | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 累计赤字 | | | | 库存股 | | 非控制性权益 | | 总计 |
期初余额 | 99.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,376.2 | | | $ | (439.5) | | | | | $ | (493.9) | | | $ | 353.3 | | | $ | 1,797.2 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 33.5 | | | | | — | | | 13.3 | | | 46.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股收据 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
宣布的股息($0.28每股) | — | | | — | | | (28.0) | | | — | | | | | — | | | — | | | (28.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 9.9 | | | — | | | | | — | | | — | | | 9.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (13.6) | | | (13.6) | |
合并关联公司的出资额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 18.9 | | | 18.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 4.3 | | | — | | | | | (0.7) | | | (3.3) | | | 0.3 | |
期末余额 | 99.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,362.4 | | | $ | (406.0) | | | | | $ | (494.7) | | | $ | 368.6 | | | $ | 1,831.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并财务报表的附注是这些简明报表的组成部分。
3
包括健康公司及其子公司
简明股东权益综合报表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 |
| (单位:百万) |
| 囊括健康普通股股东 | | | | |
| 公用数 未偿还股份 | | 普通股 | | 资本超过 面值 | | 累计 赤字 | | | | 库存股 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
期初余额 | 99.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,326.6 | | | $ | (242.3) | | | | | $ | (497.4) | | | $ | 382.0 | | | $ | 1,970.0 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 220.6 | | | | | — | | | 49.1 | | | 269.7 | |
库存股收据 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | | | (16.4) | | | — | | | (16.4) | |
宣布的股息($0.56每股) | — | | | — | | | (55.9) | | | — | | | | | — | | | — | | | (55.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 14.8 | | | — | | | | | — | | | — | | | 14.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (45.4) | | | (45.4) | |
合并关联公司的出资额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 41.8 | | | 41.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 0.3 | | | — | | | 15.1 | | | — | | | | | (4.2) | | | (13.4) | | | (2.5) | |
期末余额 | 99.5 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,300.6 | | | $ | (21.7) | | | | | $ | (518.0) | | | $ | 414.1 | | | $ | 2,176.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| (单位:百万) |
| 囊括健康普通股股东 | | | | |
| 已发行普通股数量 | | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 累计赤字 | | | | 库存股 | | 非控制性权益 | | 总计 |
期初余额 | 98.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,369.9 | | | $ | (526.5) | | | | | $ | (492.3) | | | $ | 340.9 | | | $ | 1,693.1 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 120.5 | | | | | — | | | 33.0 | | | 153.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股收据 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | | | (15.7) | | | — | | | (15.7) | |
宣布的股息($0.56每股) | — | | | — | | | (55.9) | | | — | | | | | — | | | — | | | (55.9) | |
换取控股股份 | 0.6 | | | — | | | 27.1 | | | — | | | | | 19.2 | | | — | | | 46.3 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 17.0 | | | — | | | | | — | | | — | | | 17.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (29.1) | | | (29.1) | |
合并关联公司的出资额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 24.7 | | | 24.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在公开市场回购普通股 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | | | (4.9) | | | — | | | (4.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 0.5 | | | — | | | 4.3 | | | — | | | | | (1.0) | | | (0.9) | | | 2.4 | |
期末余额 | 99.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2,362.4 | | | $ | (406.0) | | | | | $ | (494.7) | | | $ | 368.6 | | | $ | 1,831.4 | |
简明合并财务报表的附注是这些简明报表的组成部分。
4
包括健康公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 274.8 | | | $ | 157.0 | |
非持续经营亏损,税后净额 | 0.3 | | | — | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整- | | | |
| | | |
折旧及摊销 | 125.9 | | | 119.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 14.8 | | | 17.0 | |
递延税费(福利) | 6.2 | | | (9.1) | |
| | | |
其他,净额 | 4.0 | | | 7.8 | |
资产和负债的变动,扣除收购后的净额- | | | |
应收账款 | (38.1) | | | (38.5) | |
其他资产 | (17.2) | | | 20.0 | |
应付帐款 | 6.6 | | | (0.4) | |
应计工资总额 | 27.4 | | | 58.4 | |
| | | |
其他负债 | 10.3 | | | (80.0) | |
用于非持续经营经营活动的现金净额 | (0.6) | | | (0.1) | |
调整总额 | 139.3 | | | 94.6 | |
经营活动提供的净现金 | 414.4 | | | 251.6 | |
投资活动的现金流: | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (97.7) | | | (1.1) | |
购置物业和设备 | (212.7) | | | (166.6) | |
增加资本化软件成本 | (10.0) | | | (4.4) | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (1.2) | | | (3.0) | |
用于投资活动的净现金 | (321.6) | | | (175.1) | |
| | | |
简明合并财务报表的附注是这些简明报表的组成部分。
5
包括健康公司及其子公司
现金流量表简明合并报表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
债券发行收益 | — | | | 592.5 | |
债务本金支付,包括预付款 | (207.3) | | | (11.0) | |
循环信贷借款 | 45.0 | | | 330.0 | |
循环信贷安排付款 | — | | | (375.0) | |
融资租赁义务项下的本金支付 | (11.8) | | | (10.9) | |
| | | |
代员工代扣代缴的税款 | (16.4) | | | (15.7) | |
来自合并关联公司的贡献 | 36.1 | | | 16.8 | |
普通股支付的股息 | (56.9) | | | (56.7) | |
向合并关联公司的非控股权益支付的分配 | (52.7) | | | (37.4) | |
普通股回购,包括手续费和开支 | — | | | (4.9) | |
购买合并关联公司的股权 | — | | | (162.3) | |
| | | |
其他,净额 | 0.1 | | | (11.5) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (263.9) | | | 253.9 | |
(减少)现金、现金等价物和限制性现金的增加 | (171.1) | | | 330.4 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 310.9 | | | 159.6 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 139.8 | | | $ | 490.0 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | |
期初现金及现金等价物 | $ | 224.0 | | | $ | 94.8 | |
期初受限现金 | 65.4 | | | 57.4 | |
期初计入其他长期资产的限制性现金 | 21.5 | | | 7.4 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 310.9 | | | $ | 159.6 | |
| | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 73.2 | | | $ | 419.0 | |
期末限制性现金 | 65.0 | | | 56.4 | |
期末计入其他长期资产的限制性现金 | 1.6 | | | 14.6 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 139.8 | | | $ | 490.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
简明合并财务报表的附注是这些简明报表的组成部分。
6
1.陈述的基础
Encompass Health Corporation于1984年在特拉华州注册成立,包括其子公司,是急性后保健服务的领先提供商,提供基于设施和以家庭为基础的患者服务。42通过其住院康复医院、家庭保健机构和临终关怀机构网络,美国和波多黎各开展了合作。我们使用以下工具管理我们的运营并披露财务信息二可报告的部分:(1)住院康复和(2)家庭健康和临终关怀。另见附注11,细分市场报告.
随附的Encompass Health Corporation及其子公司未经审计的简明合并财务报表应与Encompass Health于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中包含的合并财务报表和附注一起阅读。未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会适用于中期财务信息的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则编制的财务报表中包含的某些信息和附注披露在这些中期报表中被遗漏,这是美国证券交易委员会的规则和规定所允许的。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表源自经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。不过,我们相信所披露的资料足以令所提供的资料不具误导性。
这些财务报表中显示的中期未经审计的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。我们认为,随附的简明综合财务报表确认所有正常经常性性质的调整,这些调整被认为是公平陈述每个中期的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。
补充非现金投融资项目—
我们的非现金投资和融资活动与融资安排下增加的财产和设备有关,为#美元。46.6300万美元和300万美元4.3在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月中,分别为3.6亿美元和1.8亿美元。此外,我们与物业和设备应计采购增加相关的非现金投资活动为#美元。17.0300万美元和300万美元0.1在截至6月30日、2021年和2020年的6个月里,这一数字分别为3.8亿美元和1.8亿美元。
净营业收入—
我们的净营业收入按付款人来源和细分市场分类如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住院康复服务 | | 家庭健康和临终关怀 | | 整合 |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
医疗保险 | $ | 650.8 | | | $ | 502.9 | | | $ | 234.9 | | | $ | 204.1 | | | $ | 885.7 | | | $ | 707.0 | |
医疗保险优势 | 153.6 | | | 166.1 | | | 29.9 | | | 29.2 | | | 183.5 | | | 195.3 | |
管理型医疗 | 114.7 | | | 88.4 | | | 16.6 | | | 11.5 | | | 131.3 | | | 99.9 | |
医疗补助 | 41.8 | | | 34.7 | | | 4.2 | | | 4.1 | | | 46.0 | | | 38.8 | |
其他第三方付款人 | 11.0 | | | 9.3 | | | — | | | — | | | 11.0 | | | 9.3 | |
工伤赔偿 | 5.2 | | | 4.2 | | | — | | | 0.3 | | | 5.2 | | | 4.5 | |
病人 | 4.3 | | | 4.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 4.6 | | | 4.4 | |
其他收入 | 20.2 | | | 14.7 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 20.4 | | | 14.9 | |
总计 | $ | 1,001.6 | | | $ | 824.5 | | | $ | 286.1 | | | $ | 249.6 | | | $ | 1,287.7 | | | $ | 1,074.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住院康复服务 | | 家庭健康和临终关怀 | | 整合 |
| 截至6月30日的六个月, | | 截至6月30日的六个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
医疗保险 | $ | 1,265.3 | | | $ | 1,145.9 | | | $ | 458.8 | | | $ | 430.4 | | | $ | 1,724.1 | | | $ | 1,576.3 | |
医疗保险优势 | 312.0 | | | 277.0 | | | 57.9 | | | 58.7 | | | 369.9 | | | 335.7 | |
管理型医疗 | 226.9 | | | 178.3 | | | 30.9 | | | 23.5 | | | 257.8 | | | 201.8 | |
医疗补助 | 80.8 | | | 65.2 | | | 8.0 | | | 8.4 | | | 88.8 | | | 73.6 | |
其他第三方付款人 | 23.1 | | | 20.3 | | | — | | | — | | | 23.1 | | | 20.3 | |
工伤赔偿 | 10.9 | | | 11.1 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 11.0 | | | 11.6 | |
病人 | 9.2 | | | 9.7 | | | 0.5 | | | 0.6 | | | 9.7 | | | 10.3 | |
其他收入 | 33.3 | | | 26.2 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 33.7 | | | 26.5 | |
总计 | $ | 1,961.5 | | | $ | 1,733.7 | | | $ | 556.6 | | | $ | 522.4 | | | $ | 2,518.1 | | | $ | 2,256.1 | |
见注1,重要会计政策摘要,附在2020 Form 10-K的合并财务报表中,用于我们与以下方面相关的政策净营业收入.
最近采用的会计公告—
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。该标准删除了ASC740一般原则的某些例外,并简化了其他领域,如计入权益法投资的外部基础差异。本标准的前瞻性或追溯性过渡取决于具体的修订。新的指导方针从2021年1月1日起对我们生效。采纳这一指导方针并未对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
我们不相信最近发布但尚未生效的任何其他会计准则会对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2.业务合并
住院康复服务
在截至2021年6月30日的六个月里,我们完成了以下住院康复收购,这些收购对我们的财务状况、运营业绩或现金流都没有单独的实质性影响。每一次收购都是为了增强我们在适用地理区域为患者提供住院康复服务的地位和能力。
•2021年4月,我们收购了51的运营量占总运营量的百分比14当Shannon Medical将这些业务贡献给我们现有的合资实体时,我们在德克萨斯州圣安吉洛建立了床位住院康复部门。
•2021年6月,我们收购了75的运营量占总运营量的百分比16-宾夕法尼亚州McKees Rock的床位住院康复单位,通过我们与Heritage Valley Health System,Inc.的现有合资企业。收购的资金来自手头的现金。现金支付$1.1下表显示的1.8亿美元发生在2021年7月。
--我们按照收购会计方法对这些交易进行核算,并从各自收购之日起报告被收购医院的运营结果。收购的资产按其于收购日的估计公允价值入账。估计公允价值基于各种估值方法,包括:对非竞争性无形资产主要采用贴现现金流技术的收益法,以及对商标性无形资产采用特许权使用费减免法的收益法。上述收益法利用管理层对未来经营业绩和现金流的估计,使用反映市场参与者假设的加权平均资本成本进行贴现。转让对价的公允价值超过收购资产公允价值的部分计入商誉。这一善意反映了我们对我们有能力接触和渗透收购医院的历史患者基础的期望,以及能够基于这个市场积极的人口趋势利用有利的增长机会利用运营效率的好处。无从这些交易中记录的商誉的一部分可在联邦所得税中扣除。
收购日收购资产的公允价值如下(单位:百万):
| | | | | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
可识别的无形资产: | |
竞业禁止协议(有效期为3年) | $ | 0.4 | |
商品名称(使用年限20年) | 0.3 | |
| |
| |
商誉 | 3.5 | |
其他长期资产 | 0.1 | |
收购的总资产 | $ | 4.3 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
有关每段期间为获取住院康复服务而支付的现金净额的资料如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收购资产的公允价值 | $ | 0.8 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.7 | |
商誉 | 3.5 | | | 6.6 | | | 3.5 | | | 9.2 | |
| | | | | | | |
合营合伙人拥有的非控股权益的公允价值 | (3.2) | | | (8.0) | | | (3.2) | | | (10.9) | |
| | | | | | | |
为收购支付的净现金 | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | — | |
家庭健康和临终关怀
2021年6月1日,我们完成了对位于阿拉斯加、科罗拉多州、蒙大拿州、华盛顿州和怀俄明州的Frontier Home Health and临终关怀(“Frontier”)的家庭健康和临终关怀资产的收购。Frontier的收购包括购买一家50在落基山脉家庭健康合资企业的心脏地带和90蒙大拿州西南临终关怀中心合资企业的%股权(包括额外的40以约$购买的%股权4(亿美元)。在收购日,九家庭健康和十一临终关怀地点成为我们全国家庭健康和临终关怀地点网络的一部分。此次收购是为了扩大我们在科罗拉多州和怀俄明州的现有业务,并将我们的服务扩展到阿拉斯加、蒙大拿州和华盛顿州。我们使用手头的现金和循环信贷安排下的借款为这笔交易提供资金。
我们按照收购会计方法对这笔交易进行了会计核算,并报告了Frontier自收购之日起的运营结果。收购的资产、承担的负债和非控股权益按其截至收购日的估计公允价值入账。估计公允价值基于各种估值方法,包括:物业和设备的重置成本和持续使用法;对竞业禁止和许可无形资产主要使用贴现现金流技术的收益法;对商号无形资产采用特许权使用费减免法的收益法;利用超额收益法计算需要证明的收益法;以及租赁剩余租赁付款的现值。上述收益法利用管理层对未来经营业绩和现金流的估计,使用反映市场参与者假设的加权平均资本成本进行贴现。对于所有其他资产和负债,由于其到期日较短,公允价值被假定为账面价值。转让对价的公允价值超过收购净资产公允价值的部分计入商誉。所有记录的商誉反映了我们基于积极的人口趋势对家庭健康和临终关怀市场有利增长机会的预期。由于这笔交易而记录的所有商誉都可以从联邦所得税中扣除。
所记录的公允价值是基于初步估值。中使用的估计和假设
该等估值可能会在测算期内(自收购日期起计最多一年)发生重大变动。吾等预期将继续取得资料,以协助吾等厘定于收购日收购的资产净值在测算期内的公允价值。
收购日收购的资产和承担的负债的初步公允价值如下(单位:百万):
| | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 0.8 | |
应收账款净额 | 0.9 | |
预付费用和其他流动资产 | 0.2 | |
财产和设备 | 0.1 | |
经营性租赁使用权资产 | 0.9 | |
可识别的无形资产: | |
竞业禁止协议(有效期为5年) | 1.7 | |
商品名称(使用年限3个月) | 0.2 | |
需要证明书(有效期10年) | 3.1 | |
许可证(有效期为10年) | 4.8 | |
商誉 | 90.1 | |
| |
收购的总资产 | 102.8 | |
承担的负债: | |
流动经营租赁负债 | 0.3 | |
应付帐款 | 0.2 | |
应计工资总额 | 0.8 | |
其他流动负债 | 0.7 | |
长期经营租赁负债 | 0.7 | |
| |
承担的总负债 | 2.7 | |
非控制性权益 | 1.6 | |
取得的净资产 | $ | 98.5 | |
关于在每个期间购买家庭健康和临终关怀所支付的净现金的信息如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收购资产的公允价值,净额为#美元0.8获得百万美元的现金 | $ | 11.9 | | | $ | — | | | $ | 11.9 | | | $ | 0.1 | |
商誉 | 90.1 | | | — | | | 90.1 | | | 1.0 | |
承担负债的公允价值 | (2.7) | | | — | | | (2.7) | | | — | |
合营合伙人拥有的非控股权益的公允价值 | (1.6) | | | — | | | (1.6) | | | — | |
| | | | | | | |
为收购支付的净现金 | $ | 97.7 | | | $ | — | | | $ | 97.7 | | | $ | 1.1 | |
预计运营结果
下表汇总了上述收购各自的收购日期(包括在我们的综合运营结果中)的运营结果,以及合并后实体在收购日期为2020年1月1日的情况下的未经审计的预计运营结果(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 净营业收入 | | 可归因于包容健康的净(亏损)收入 |
仅限被收购实体:自收购之日起至2021年6月30日的实际 | | | |
住院康复服务 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
家庭健康和临终关怀 | 3.2 | | | (0.3) | |
合并实体:补充形式,自2021年4月1日至2021年6月30日 | 1,295.0 | | | 113.8 | |
合并实体:补充备考表格,自2020年4月1日至2020年6月30日 | 1,085.2 | | | 34.1 | |
合并实体:补充备考表格,自2021年1月1日至2021年6月30日 | 2,537.2 | | | 221.9 | |
合并实体:补充备考表格,自2020年1月1日至2020年6月30日 | 2,278.2 | | | 121.7 | |
以上提供的信息仅用于说明目的,并不一定表示将
如果在我们的2020报告期开始时进行了收购,那么这些收购就已经实现了。见注2,业务合并有关2020年完成的收购的信息,请参见2020 Form 10-K随附的合并财务报表。
3.可变利息实体
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们进行了整合十和九分别为可变权益实体(“VIE”)的有限合伙企业,我们是VIE的主要受益者。我们在这些实体中的所有权百分比从50.0%至90.0截至2021年6月30日。通过与这些实体的合作伙伴关系和管理协议或管理这些实体,我们管理所有这些实体,并处理所有日常运营决策。因此,对于对我们VIE的经济表现影响最大的活动,我们有决策权,并有义务承担VIE的损失或从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。这些决策和重要活动包括但不限于营销工作、患者入院监督、医疗培训、护士和治疗师日程安排、提供医疗服务、账单、收集以及创建和维护医疗记录。管理我们每个VIE的协议条款禁止我们使用每个VIE的资产来履行其他实体的义务。
综合VIE的资产和负债的账面金额和分类如下(以百万为单位),这些资产和负债包括在我们的简明综合资产负债表中:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 0.8 | | | $ | 0.1 | |
应收账款 | 34.1 | | | 33.1 | |
其他流动资产 | 10.0 | | | 8.6 | |
流动资产总额 | 44.9 | | | 41.8 | |
财产和设备,净值 | 117.4 | | | 121.1 | |
经营性租赁使用权资产 | 4.4 | | | 4.7 | |
商誉 | 29.4 | | | 19.2 | |
无形资产,净额 | 3.6 | | | 3.3 | |
其他长期资产 | 31.1 | | | 31.1 | |
总资产 | $ | 230.8 | | | $ | 221.2 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
流动经营租赁负债 | 1.6 | | | 1.5 | |
应付帐款 | 6.9 | | | 6.1 | |
应计费用和其他流动负债 | 23.3 | | | 23.0 | |
流动负债总额 | 32.7 | | | 31.5 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | 9.1 | | | 9.6 | |
长期经营租赁负债 | 2.9 | | | 3.3 | |
其他长期负债 | 2.4 | | | 2.4 | |
总负债 | $ | 47.1 | | | $ | 46.8 | |
4.长期债务
我们的长期未偿债务包括以下内容(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
信贷协议- | | | |
循环信贷安排下的预付款 | $ | 45.0 | | | $ | — | |
定期贷款便利 | 245.1 | | | 251.6 | |
应付债券- | | | |
5.1252023年到期的优先债券百分比 | 99.5 | | | 298.1 | |
5.752025年到期的优先债券百分比 | 346.6 | | | 346.3 | |
4.502028年到期的优先债券百分比 | 785.9 | | | 785.0 | |
4.752030年到期的优先债券百分比 | 783.9 | | | 783.2 | |
4.6252031年到期的优先债券百分比 | 393.4 | | | 393.2 | |
其他应付票据 | 50.2 | | | 39.8 | |
融资租赁义务 | 422.9 | | | 391.7 | |
| 3,172.5 | | | 3,288.9 | |
减:当前部分 | (66.8) | | | (38.3) | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | $ | 3,105.7 | | | $ | 3,250.6 | |
在2021年4月和6月,我们都赎回了$1002,000,000美元的未偿还本金5.1252023年到期的优先票据(“2023年票据”)使用手头现金和我们循环信贷安排下的能力。根据2023年债券的条款,这些可选赎回是以面值价格进行的。由于这些赎回,我们总共记录了$1.01000万美元提前清偿债务损失在2021年第二季度。
5.可赎回的非控制性权益
以下是与我们的可赎回的非控股权益(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 31.6 | | | $ | 239.6 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 5.1 | | | 3.5 | |
已宣布的分配 | (4.4) | | | (4.2) | |
对合资企业的贡献 | — | | | 3.1 | |
| | | |
购买可赎回的非控股权益 | 0.6 | | | (162.3) | |
交换交易 | — | | | (46.3) | |
| | | |
| | | |
期末余额 | $ | 32.9 | | | $ | 33.4 | |
下表核对了可归因于不可赎回的净收入非控制性权益,在简明综合资产负债表的股东权益部分记录,以及可赎回的非控股权益,一如简明综合资产负债表夹层部分所记录,可归因于非控股权益的净收益和综合收益在简明综合全面收益表中列示(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可归因于不可赎回的非控股权益的净收入 | $ | 26.0 | | | $ | 13.3 | | | $ | 49.1 | | | $ | 33.0 | |
可赎回非控股权益的净收入 | 2.7 | | | 1.5 | | | 5.1 | | | 3.5 | |
可归因于非控股权益的净收入 | $ | 28.7 | | | $ | 14.8 | | | $ | 54.2 | | | $ | 36.5 | |
2014年12月31日,我们收购了83.3当我们收购EHHI控股公司(“EHHI”)时,我们的家庭健康和临终关怀业务的百分比。在收购中,我们通过某些卖方收购了EHHI的所有已发行和已发行的股权,但包括Encompass Health的子公司和EHHI的间接母公司健康家居健康控股有限公司(“控股”)的股权除外,以换取控股的普通股。这些卖家是EHHI管理层的成员,他们贡献了EHHI普通股的一部分,价值约为$64百万美元,以换取大约16.7控股公司普通股流通股的百分比。在2017年12月31日之后的任何时候,每个管理投资者都有权(但没有义务)以相当于公允价值的每股现金收购价,回购Encompass Health持有的控股股票。在2020年1月,我们收到了演习通知,大约代表4.3控股公司普通股流通股的百分比。2020年2月18日,Encompass Health支付了约美元,解决了对这些股票的收购162百万现金。在这些演习结束后,大约为$46由两名管理投资者持有的控股股份中,仍有100万股流通股。
于二零二零年二月二十日,Encompass Health与该两名管理投资者订立交换协议(各一份“交换协议”),据此,彼等有权以其持有之控股全部剩余股份交换Encompass Health普通股股份(“EHC股份”)。每份交换协议均规定,管理投资者必须递交书面交换通知(“交换通知”),以换取其持有的其余控股股份以换取EHC股份。每份交换协议进一步规定,须交付予管理投资者的EHC股份数目将由管理投资者于交换协议日期持有的控股股份的公允价值除以Encompass Health于交付交易所通告日期在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)最后报告的销售价格而厘定。
2020年2月20日,Encompass Health收到了每位管理层投资者的换股通知。根据Encompass Health于2020年2月20日在纽约证券交易所(NYSE)的最后一次普通股销售价格,Encompass Health提供了560,957向管理层投资者出售EHC股票。根据二零二零年三月六日的交换协议发行的EHC股份总数少于0.6Encompass Health普通股流通股的百分比。Encompass Health从其库存股中发行了EHC股票。Encompass Health现在拥有100%的控股和EHHI。
另见附注6,公允价值计量.
6.公允价值计量
我们按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日的公允价值计量使用 |
截至2021年6月30日 | 公允价值 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 估价技术(1) |
其他长期资产: | | | | | | | | | |
股权证券 | $ | 79.9 | | | $ | 3.0 | | | $ | 76.9 | | | $ | — | | | M |
| | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | 32.9 | | | — | | | — | | | 32.9 | | | I |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | | |
其他长期资产: | | | | | | | | | |
股权证券 | $ | 72.6 | | | $ | — | | | $ | 72.6 | | | $ | — | | | M |
| | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | 31.6 | | | — | | | — | | | 31.6 | | | I |
(1)这三种估值方法是:市场法(M)、成本法(C)和收益法(I)。
有些资产和负债不需要在经常性基础上按公允价值计量。然而,由于减值费用或对适用资产账面价值进行的其他调整,这些资产可能会按公允价值入账。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间,我们没有记录任何与这些资产相关的实质性损益。
如注1所述,重要会计政策摘要根据2020年10-K表格所附综合财务报表中的“公允价值计量”,账面值等于我们的金融工具的公允价值,这些金融工具没有包括在下表中,在我们的简明综合资产负债表中被归类为流动资产负债表。我们所有其他金融工具的账面价值和估计公允价值见下表(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| 账面金额 | | 估计公允价值 | | 账面金额 | | 估计公允价值 |
长期债务: | | | | | | | |
循环信贷安排下的预付款 | $ | 45.0 | | | $ | 45.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期贷款便利 | 245.1 | | | 246.4 | | | 251.6 | | | 253.1 | |
5.1252023年到期的优先债券百分比 | 99.5 | | | 100.3 | | | 298.1 | | | 302.6 | |
5.752025年到期的优先债券百分比 | 346.6 | | | 359.7 | | | 346.3 | | | 361.4 | |
4.502028年到期的优先债券百分比 | 785.9 | | | 831.2 | | | 785.0 | | | 840.0 | |
4.752030年到期的优先债券百分比 | 783.9 | | | 851.0 | | | 783.2 | | | 856.0 | |
4.6252031年到期的优先债券百分比 | 393.4 | | | 429.7 | | | 393.2 | | | 424.9 | |
其他应付票据 | 50.2 | | | 50.2 | | | 39.8 | | | 39.8 | |
财政承担: | | | | | | | |
信用证 | — | | | 38.0 | | | — | | | 36.7 | |
我们长期债务和财务承诺的公允价值是使用投入(包括非活跃市场的报价)确定的,这些投入可以直接或间接观察到,或者2级公允价值层次结构内的投入。见注1,重要会计政策摘要在2020年10-K报表附带的合并财务报表中,“公允价值计量”。
7.股份支付
在截至2021年6月30日的6个月内,我们总共发布了0.5向我们的管理团队和董事会成员颁发百万股限制性股票奖励。大致0.2在这些奖励中,有100万个只包含服务条件,其余的既包含服务条件,也包含性能条件。对于包括绩效条件的奖励,最终授予员工的股票数量可能会根据公司在适用期间的表现而有所不同两年绩效考核期。此外,我们还授予0.1向我们的管理团队成员提供百万股票期权。这些奖励和期权的公允价值是使用附注1中描述的政策确定的,重要会计政策摘要,和注14,股份支付,附在2020年10-K报表的合并财务报表中。
结合附注5中讨论的EHHI收购,可赎回的非控制性权益在交易结束时,我们向EHHI管理层的若干成员授予了基于控股普通股的股票增值权(“SARS”)。在2020年1月,管理团队成员行使了剩余的SARS,在2020年2月,我们支付了大约$101百万现金。
有关更多信息,请参见附注14,股份支付,附在2020年10-K报表的合并财务报表中。
8.所得税
我们的所得税费用拨备共$39.5百万美元和$11.8截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为600万美元,主要原因是应用了我们估计的有效联邦和州混合所得税税率。我们的所得税费用拨备共$74.0百万美元和$38.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元,主要原因是应用了我们估计的有效联邦和州混合所得税税率,这一税率被基于股票的薪酬意外之财产生的税收优惠所抵消。
9.普通股每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本信息: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 142.3 | | | $ | 48.2 | | | $ | 275.1 | | | $ | 157.0 | |
减去:可归因于持续经营中的非控股权益的净收入 | (28.7) | | | (14.8) | | | (54.2) | | | (36.5) | |
减去:分配给参与证券的收入 | (0.5) | | | — | | | (1.0) | | | (0.4) | |
| | | | | | | |
可归属于Enclude Health普通股股东的持续运营收入 | 113.1 | | | 33.4 | | | 219.9 | | | 120.1 | |
(亏损)来自非持续经营的收入,扣除税后,可归因于Enclude Health普通股股东 | (0.3) | | | 0.1 | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | | | |
可归属于Enclude Health普通股股东的净收入 | $ | 112.8 | | | $ | 33.5 | | | $ | 219.6 | | | $ | 120.1 | |
分母: | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 99.0 | | | 98.7 | | | 99.0 | | | 98.5 | |
可归属于Enclude Health普通股股东的基本每股收益: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.14 | | | $ | 0.34 | | | $ | 2.22 | | | $ | 1.22 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | $ | 1.14 | | | $ | 0.34 | | | $ | 2.22 | | | $ | 1.22 | |
| | | | | | | |
稀释: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 142.3 | | | $ | 48.2 | | | $ | 275.1 | | | $ | 157.0 | |
减去:可归因于持续经营中的非控股权益的净收入 | (28.7) | | | (14.8) | | | (54.2) | | | (36.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可归属于Enclude Health普通股股东的持续运营收入 | 113.6 | | | 33.4 | | | 220.9 | | | 120.5 | |
(亏损)来自非持续经营的收入,扣除税后,可归因于Enclude Health普通股股东 | (0.3) | | | 0.1 | | | (0.3) | | | — | |
可归属于Enclude Health普通股股东的净收入 | $ | 113.3 | | | $ | 33.5 | | | $ | 220.6 | | | $ | 120.5 | |
分母: | | | | | | | |
稀释加权平均已发行普通股 | 100.2 | | | 99.9 | | | 100.2 | | | 99.6 | |
稀释后每股收益,包括健康普通股股东: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.13 | | | $ | 0.34 | | | $ | 2.20 | | | $ | 1.21 | |
停产经营 | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | $ | 1.13 | | | $ | 0.34 | | | $ | 2.20 | | | $ | 1.21 | |
下表列出了基本加权平均已发行普通股和稀释加权平均已发行普通股之间的对账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本加权平均已发行普通股 | 99.0 | | | 98.7 | | | 99.0 | | | 98.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
限制性股票奖励、稀释股票期权和限制性股票单位 | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.1 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 100.2 | | | 99.9 | | | 100.2 | | | 99.6 | |
见附注17,普通股每股收益有关我们普通股的更多信息,请参见2020年10-K表格所附合并财务报表。
10.或有事项和其他承付款
我们经营的行业受到高度监管,医疗保健提供者经常受到诉讼。因此,各种诉讼、索赔以及法律和监管程序已经并可以预期会对我们提起或主张。任何此类诉讼、索赔或法律和监管程序的解决都可能在一定时期内对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
尼科尔斯诉讼-
2003年3月28日,几名个人股东在阿拉巴马州杰斐逊县巡回法院提起诉讼,将我们列为被告,标题为Nichols诉HealthSouth公司案。2019年7月,我们与除一名原告外的所有原告达成和解协议,并向那些和解原告支付了总额不到美元的现金。0.1百万美元。剩下的原告声称,我们、我们的一些前高管和我们的前投资银行参与了一项计划,夸大和歪曲我们的收入和财务状况。原告寻求补偿性和惩罚性赔偿。2021年6月9日,初审法院批准了我们再次提出的对原告的所有索赔进行简易判决的动议。原告没有上诉,所以这件事已经结束了。这件事的结论对我们的简明合并财务报表没有任何影响。
其他事项-
“虚假申报法”允许普通公民,也就是所谓的“关系人”,代表美国提起民事诉讼,指控他们违反了“虚假申报法”。这些诉讼,也被称为“举报人”或“龟潭“诉讼可能涉及巨额金钱损失、罚款、律师费和奖励那些成功起诉或向政府提起诉讼的亲属。龟潭案件在提交时就被封存了,这意味着对诉状中包含的信息的了解通常仅限于举报人、联邦政府和主审法院。本案中的被告龟潭行动可能会在数年内不知道密封投诉的存在。在起诉书封存期间,政府将审查案件的是非曲直,并可能进行广泛调查,向被告和其他各方寻求证据,然后再决定是否介入此案,并带头对索赔提起诉讼。当政府决定是否干预时,法院将揭开印章。如果政府决定不干预,举报人可以选择代表政府继续单独提起诉讼。有可能龟潭已对我们提起诉讼,这些诉讼仍处于封存状态,或者我们不知道此类诉讼,或者现有法律或法院命令禁止我们讨论或披露此类诉讼的提起。我们可能在一项或多项未披露的条款下承担责任龟潭根据“虚假申报法”提起的案件。
作为联邦医疗保险(Medicare)和其他联邦医疗保健计划的参与者,我们有义务定期对我们账单系统的准确性和其他合规性问题进行审计和审查。作为这些审查的结果,我们已经并将继续向美国卫生与公众服务部监察长办公室以及医疗保险和医疗补助服务中心披露我们怀疑从这些计划中多付的金额,无论是由于账单不准确还是其他原因。其中一些披露已经或可能导致医疗保险或其他联邦医疗计划的医疗退款金额。
11.细分市场报告
我们的内部财务报告和管理结构侧重于Encompass Health提供的主要服务类型。我们使用以下工具来管理我们的运营二运营部门也是我们需要报告的部门:(1)住院康复和(2)家庭健康和临终关怀。这些可报告的运营部门与我们的首席执行官(我们的首席运营决策者)用来评估业绩和分配资源的信息是一致的。以下是对我们的可报告细分市场的简要描述:
•住院康复服务-我们的全国住院康复医院网络横跨35这些医院集中在美国东半部和得克萨斯州。截至2021年6月30日,我们运营140住院康复医院。我们是唯一的拥有者87这些医院中。我们保留了50.0%至97.5剩余股份的所有权百分比53合资医院。此外,我们还设法四住院康复单位通过管理合同。我们在住院和门诊的基础上提供专门的康复治疗。我们的住院康复医院为中风和其他神经疾病、心肺疾病、脑和脊髓损伤、复杂的骨科疾病和截肢等正在康复的患者提供更高水平的康复护理。
•家庭健康和临终关怀-截至2021年6月30日,我们在中国提供家庭健康服务249的地点和临终关怀服务94分布在以下地区的位置34集中在美国南半部的州。此外,一在这些家庭健康场所中,以合资企业的形式运营,我们使用权益会计方法对其进行核算。我们是唯一的拥有者334这些地点中。我们保留了50.0%至90.0剩余股份的所有权百分比九共同拥有的地点。我们的家庭健康服务包括全面的医疗保险认证的家庭护理服务,为需要护理的成年患者提供服务。这些服务包括熟练护理、物理、职业和语言治疗、医务社会工作和家庭健康辅助服务。我们的临终关怀服务包括为临终病人及其家人提供居家服务,以满足病人的身体需求,包括疼痛控制和症状管理,并提供情感和精神支持。
我们可报告部门的会计政策与附注1中描述的相同。重要会计政策摘要在2020年10-K报表所附的合并财务报表中,我们的所有服务收入都是通过外部客户产生的。见注1,陈述的基础,“净营业收入”,用于分解我们的收入。我们的两个可报告部门都没有分配任何公司管理费用。我们的首席运营决策者评估我们部门的业绩,并根据调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“部门调整后EBITDA”)向它们分配资源。
我们可报告部门的精选财务信息如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住院康复服务 | | 家庭健康和临终关怀 |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净营业收入 | $ | 1,001.6 | | | $ | 824.5 | | | $ | 1,961.5 | | | $ | 1,733.7 | | | $ | 286.1 | | | $ | 249.6 | | | $ | 556.6 | | | $ | 522.4 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
住院康复: | | | | | | | | | | | | | | | |
薪金和福利 | 515.9 | | | 451.4 | | | 1,017.8 | | | 933.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他运营费用 | 147.5 | | | 124.3 | | | 287.5 | | | 259.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
供应品 | 44.1 | | | 42.0 | | | 89.3 | | | 81.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
入住费 | 15.0 | | | 15.4 | | | 30.1 | | | 30.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
家庭健康和临终关怀: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | — | | | — | | | — | | | — | | | 122.6 | | | 136.7 | | | 240.7 | | | 267.6 | |
支持和管理费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 103.1 | | | 98.3 | | | 204.5 | | | 198.5 | |
| 722.5 | | | 633.1 | | | 1,424.7 | | | 1,305.0 | | | 225.7 | | | 235.0 | | | 445.2 | | | 466.1 | |
其他收入 | (2.3) | | | (3.4) | | | (3.8) | | | (1.8) | | | (1.6) | | | — | | | (1.6) | | | — | |
非合并关联公司净收入权益 | (0.8) | | | (0.6) | | | (1.6) | | | (1.2) | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.3) | |
非控制性权益 | 28.2 | | | 15.1 | | | 53.3 | | | 35.9 | | | 0.5 | | | (0.3) | | | 0.9 | | | 0.6 | |
分段调整后的EBITDA | $ | 254.0 | | | $ | 180.3 | | | $ | 488.9 | | | $ | 395.8 | | | $ | 61.7 | | | $ | 15.0 | | | $ | 112.5 | | | $ | 56.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 120.4 | | | $ | 88.9 | | | $ | 220.2 | | | $ | 172.2 | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.1 | |
分部对账(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
部门调整后EBITDA合计 | $ | 315.7 | | | $ | 195.3 | | | $ | 601.4 | | | $ | 451.8 | |
一般和行政费用 | (54.2) | | | (43.0) | | | (92.8) | | | (78.6) | |
折旧及摊销 | (63.4) | | | (60.7) | | | (125.9) | | | (119.5) | |
资产处置损失或减值 | (2.9) | | | (3.0) | | | (2.8) | | | (3.1) | |
政府、集体诉讼和相关和解 | — | | | — | | | — | | | (2.8) | |
| | | | | | | |
提前清偿债务损失 | (1.0) | | | — | | | (1.0) | | | — | |
债务贴现和费用的利息支出和摊销 | (41.8) | | | (45.8) | | | (84.6) | | | (89.0) | |
| | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | 28.7 | | | 14.8 | | | 54.2 | | | 36.5 | |
| | | | | | | |
权益证券的公允市值变动 | 0.7 | | | 2.4 | | | 0.6 | | | (0.1) | |
原按权益会计法核算的合营企业合并收益 | — | | | — | | | — | | | 2.2 | |
非典型肺炎演习的薪俸税 | — | | | — | | | — | | | (1.5) | |
| | | | | | | |
所得税费用前持续经营所得 | $ | 181.8 | | | $ | 60.0 | | | $ | 349.1 | | | $ | 195.9 | |
有关我们按服务线划分的运营部门收入的更多详细信息如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
住院康复: | | | | | | | |
住院病人 | $ | 976.9 | | | $ | 808.0 | | | $ | 1,919.2 | | | $ | 1,698.0 | |
门诊和其他 | 24.7 | | | 16.5 | | | 42.3 | | | 35.7 | |
全面住院康复 | 1,001.6 | | | 824.5 | | | 1,961.5 | | | 1,733.7 | |
家庭健康和临终关怀: | | | | | | | |
家庭健康 | 232.3 | | | 201.8 | | | 452.2 | | | 426.6 | |
临终关怀 | 53.8 | | | 47.8 | | | 104.4 | | | 95.8 | |
整体家庭健康和临终关怀 | 286.1 | | | 249.6 | | | 556.6 | | | 522.4 | |
净营业收入总额 | $ | 1,287.7 | | | $ | 1,074.1 | | | $ | 2,518.1 | | | $ | 2,256.1 | |
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析涉及到Encludes Health Corporation及其子公司,应与第I部分第(1)项下包含的我们的简明合并财务报表一起阅读。财务报表(未经审计),这份报告的一部分。此外,以下MD&A应与我们截至2020年12月31日的年度经审计的合并财务报表一起阅读,第二部分,第7项,管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析第一部分,第一项,商务,和项目1A,风险因素,包括在我们于2021年2月26日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中(统称为“2020 Form 10-K”)。
本MD&A旨在为读者提供有助于理解我们的简明合并财务报表的信息,这些财务报表中某些关键项目的期间变化,导致这些变化的主要因素,以及某些会计原则如何影响我们的简明合并财务报表。有关可能导致实际结果与预期结果不同的重要因素的说明,请参阅本报告第二页“关于前瞻性陈述的警示声明”。另见项目1A,风险因素,以及2020年的Form 10-K。
高管概述
我们的业务
我们是急性后医疗服务的领先提供商,通过我们的住院康复医院、家庭健康机构和临终关怀机构网络提供基于设施和基于家庭的患者护理。截至2021年6月30日,我们的全国足迹包括42个州和波多黎各。正如本项目“运营细分结果”中所讨论的,我们在两个运营细分市场中管理我们的运营,这两个运营细分市场也是我们需要报告的细分市场:(1)住院康复和(2)家庭健康和临终关怀。有关我们业务的更多信息,请参见项目1,业务,来自2020年的Form 10-K。
2020年12月9日,我们宣布了一个正式流程,为我们的家庭健康和临终关怀业务探索战略替代方案。根据到目前为止的分析,该公司董事会认为,将家庭健康和临终关怀业务完全或部分分离将提高该业务的长期成功和价值。该公司正在寻求通过公共或私人方式进行分离交易。
新冠肺炎大流行(“大流行”)在美国爆发,导致我们的运营环境发生重大变化。关于2020年大流行给我们带来的财务和业务影响的讨论,见项目1,业务,项目71A,风险因素,和项目7,管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析2020年10-K表格的“经营业绩”和“细分经营业绩”关于2021年大流行给我们带来的财务和业务影响的讨论,见下文“关键挑战”以及本项目的“业务成果”和“业务细分成果”部分。
住院康复服务
就接受治疗的患者、收入和医院数量而言,我们是全国最大的住院康复医院所有者和经营者。我们主要在住院的基础上提供专门的康复治疗。我们在35个州和波多黎各经营医院,集中在美国东半部和德克萨斯州。截至2021年6月30日,我们运营140家住院康复医院,通过管理合同管理4个住院康复单元。我们的住院康复部分约占我们的78%净营业收入截至2021年6月30日的三个月和六个月。
家庭健康和临终关怀
就收入而言,我们的家庭健康业务是美国第四大通过联邦医疗保险认证的技能型家庭健康服务提供商。我们的家庭健康服务包括全面的医疗保险认证的家庭护理服务,为需要护理的成年患者提供服务。就收入而言,我们的临终关怀业务是美国第八大医疗保险认证临终关怀服务提供商。我们为临终病人及其家属提供临终关怀服务,以满足病人的身体需求,包括疼痛控制和症状处理,并提供情感和精神支持。截至2021年6月30日,我们在249个地点提供家庭健康服务,在34个州的94个地点提供临终关怀服务,集中在美国南部。此外,其中一个家庭保健点以合资企业的形式运营,我们使用权益会计方法对其进行核算。我们的家庭健康和临终关怀部门约占我们净营业收入截至2021年6月30日的三个月和六个月。
2021年概述
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,净营业收入与2020年同期相比,分别增长19.9%和11.6%,这主要是由于这两个细分市场的销量增加和有利的定价。有关其他数量和定价信息,请参阅本项目的“运营结果”和“细分运营结果”部分。
2021年,我们继续发展壮大。在我们的住院康复部分,我们:
•2021年3月,我们与合资伙伴香农健康(Shannon Health)在德克萨斯州圣安吉洛开始运营我们新的40张床位的住院康复医院;
•2021年4月,我们在佛罗里达州北坦帕市开始运营新的50张床位的住院康复医院;
•我们在佐治亚州卡明市新建的50张床位的住院康复医院于2021年6月开始运营;
•继续扩展现有医院的容量,增设56张病床;以及
•宣布或继续发展下列医院:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 新增病床数量 |
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
De novos: | | | | |
佐治亚州斯托克布里奇 | 50 | — | — | — |
南卡罗来纳州格林维尔 | 40 | — | — | — |
佛罗里达州彭萨科拉 | 40 | — | — | — |
路易斯安那州什里夫波特 | 40 | — | — | — |
德克萨斯州韦科 | 40 | — | — | — |
伊利诺伊州利伯蒂维尔 | — | 60 | — | — |
佛罗里达州圣奥古斯丁 | — | 40 | — | — |
佛罗里达州莱克兰 | — | 50 | — | — |
佛罗里达州克莱蒙特 | — | 50 | — | — |
佛罗里达州那不勒斯 | — | 50 | — | — |
佛罗里达州珊瑚角 | — | 40 | — | — |
佛罗里达州杰克逊维尔 | — | 50 | — | — |
鲍伊,马里兰州 | — | — | 60 | — |
佛罗里达州基西米(Kissimmee) | — | — | 50 | — |
德克萨斯州普罗斯佩尔 | — | — | 40 | — |
南卡罗来纳州米尔堡 | — | — | 39 | — |
威斯康星州菲奇堡* | — | — | 40 | — |
佛罗里达州棕榈滩花园* | — | — | 50 | — |
佛罗里达州沃思湖* | — | — | — | 50 |
合资企业: | | | | |
伊利诺伊州夏洛 | — | 40 | — | — |
伊利诺伊州莫林市 | — | 40 | — | — |
俄克拉何马州奥瓦索 | — | 40 | — | — |
北达科他州大福克斯 | — | 40 | — | — |
威斯康星州Eau Claire | — | 36 | — | — |
田纳西州诺克斯维尔 | — | — | 73 | — |
乔治亚州哥伦布市** | — | — | 40 | — |
佐治亚州亚特兰大** | — | — | 40 | — |
*于2021年7月宣布
*皮埃蒙特医疗公司,我们在这些医院的合资伙伴,在2021年第二季度接管了我们位于佐治亚州纽南的现有医院50%的股份。
我们还继续在家庭健康和临终关怀领域进行扩张。2021年6月1日,我们以约9900万美元的现金收购了Frontier Home Health and Thilice(以下简称“Frontier”)在阿拉斯加、科罗拉多州、蒙大拿州、华盛顿州和怀俄明州的家庭健康和临终关怀资产。Frontier的收购包括购买落基山脉家庭健康合资企业心脏地带50%的股权和蒙大拿州西南临终关怀合资企业90%的股权(包括另外以大约400万美元购买的40%股权)。在收购之日,9个家庭健康中心和11个临终关怀地点成为我们全国家庭健康和临终关怀地点网络的一部分。此次收购是为了扩大我们在科罗拉多州和怀俄明州的现有业务,并将我们的服务扩展到阿拉斯加、蒙大拿州和华盛顿州。我们使用手头的现金和循环信贷安排下的借款为这笔交易提供资金。有关此交易的更多信息,请参见附注2,业务合并,到随附的简明合并财务报表。除了收购Frontier,我们还开始在新墨西哥州拉斯克鲁塞斯的新临终关怀地点接受病人。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,我们继续进行股东分配,在1月、4月和7月为普通股支付了每股0.28美元的季度现金股息。2021年7月20日,我们的董事会宣布每股0.28美元的现金股息,于2021年10月15日支付给2021年10月1日登记在册的股东。有关更多信息,请参阅本项目的“流动性和资本资源”一节。
业务展望
尽管目前受到大流行的影响,我们对我们业务的中期和长期前景仍然持乐观态度。人口老化等人口趋势,应会继续增加市民对我们提供的服务的长远需求。虽然我们治疗所有年龄段的患者,但我们的大多数患者都在65岁及以上,在可预见的未来,联邦医疗保险的参保人数预计将以每年约3%的速度增长。更具体地说,我们患者的平均年龄约为76岁,预计到2026年,年龄从75岁到79岁的人口群体将以每年约5%的速度增长。我们相信,随着美国人口老龄化,对我们提供的服务的需求将继续增加。我们相信,这些因素与我们在急诊后服务方面的优势一致,并将重点放在这些服务上。此外,我们相信,我们可以通过建造或收购新医院,以及在那些支离破碎的行业收购或开设家庭健康和临终关怀机构,来满足我们目前没有业务的市场对基于设施和以家庭为基础的急性后护理服务的需求。
我们是急性后医疗服务的领先提供商,通过我们的住院康复医院、家庭健康机构和临终关怀机构网络提供基于设施和基于家庭的患者护理。我们致力于提供高质量、高性价比、一体化的患者护理。作为美国最大的住院康复医院所有者和运营商,无论是治疗的患者、收入还是医院的数量,我们相信我们在临床结果的质量、成本效益、财务实力和技术的广泛应用等方面使我们有别于我们的竞争对手。就收入而言,作为美国联邦医疗保险(Medicare)认证的技能型家庭健康服务的第四大提供商,我们相信,我们通过应用高度集成的技术平台、管理各种护理途径的能力以及完善和整合收购的成熟记录,使自己与竞争对手脱颖而出。
尽管医疗行业目前正在致力于解决大流行造成的医疗危机,但该行业也面临着将医疗系统转变为协调的医疗提供和支付模式的持续努力的前景。这一转变的性质、时间和程度仍然不确定,因为开发和实施新的护理提供和支付系统将需要大量的时间和资源。我们的短期目标是为我们的社区提供服务,并在大流行期间提供尽可能好的护理。我们的长期目标是以谨慎的方式定位公司,以应对行业变化。我们对核心业务进行了投资,并创建了基础设施,使我们能够以经济高效的方式提供高质量的医疗服务。我们在创建灵活的资本结构方面一直很有纪律,在2023年之前没有重大债务到期日。我们继续拥有强劲、资本充足的资产负债表,包括大量的自有房地产组合,以及我们循环信贷安排下的大量可获得性。由于这些和其他原因,我们相信我们将能够适应报销的变化,维持我们的业务模式,并在收购和整合机会出现时实现增长。另见项目1,业务,2020年表格10-K的“竞争优势”和“战略和2021年战略重点”。
关键挑战
医疗保健是一个高度监管的行业,面临着许多广为人知的监管和报销挑战。住院康复和家庭健康的医疗保险报销制度最近都发生了重大变化。医疗监管的许多方面的未来仍不确定。成功的医疗保健提供者能够适应法规和运营环境的变化,建立战略关系,并始终如一地提供高质量、高成本效益的医疗服务。我们相信,我们有必要的能力(变化敏捷性、战略关系、患者结果质量、成本效益和利用增长机会的能力)来适应一个充满活力、监管严格的行业并在其中取得成功,而且我们在这方面有着良好的记录。有关我们面临的挑战的详细讨论,请参阅
项目7.管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,2020年Form 10-K的“高管概述-关键挑战”。
随着我们继续执行我们的商业计划,以下是我们面临的一些挑战。
•在高度监管的行业中运营。我们必须遵守联邦、州和地方政府层面广泛而复杂的法律法规。更具体地说,因为联邦医疗保险是我们净营业收入,如果不遵守管理联邦医疗保险计划及相关事宜的法律法规,可能会对我们造成实质性的不利影响。这些规章制度已经或将来可能会影响我们的业务活动,因为它们影响了我们获得的服务报销或合规成本,强制执行新的文件标准,要求额外的执照或认证,规范我们与医生和其他转介来源的关系,规范我们财产的使用,并限制我们进入新市场或增加现有医院和机构的新容量的能力。确保持续遵守广泛的法律法规是所有医疗保健提供者的经营要求。参见第1项,业务,“条例”,第1A项,风险因素,和第7项,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析2020 Form 10-K的“高管概述-关键挑战”,详细讨论我们面临的最重要的法规,以及我们旨在确保我们遵守这些法规的计划。
•大流行给我们的运营环境带来的变化。为了应对与大流行相关的公共卫生紧急情况,国会和医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)通过了几项旨在向医疗保健提供者提供救济的法定和监管措施,以确保患者继续获得足够的护理。2020年3月27日,前总统特朗普签署了2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act),该法案根据2011年预算控制法案(2011 BCA),在2020年5月1日至2020年12月31日期间暂停自动减支,即自动将所有医疗保健提供者的医疗保险计划付款减少2%。2020年12月27日,《2021年综合拨款法案》(《2021年预算法》)将自动减支暂缓执行延长至2021年3月31日。2021年4月14日,国会将自动减支暂停期进一步延长至2021年12月31日。在截至2021年6月30日的6个月里,自动减支暂停为我们的住院康复部门以及家庭健康和临终关怀部门分别提供了3070万美元和1000万美元的额外收入。有关其他讨论,请参阅本项目的“运营结果”和“细分运营结果”部分。CARE法案、2021年预算法案和CMS监管行动包括一些其他条款,影响我们在这两个领域的报销和运营。这些规定在项目1中讨论,业务,“收入来源”,项目1a,风险因素,和项目7,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,2020年的“经营成果”表格10-K。
•联邦监管和立法行动给我们的运营环境带来的变化。2021年7月29日,CMS发布了《关于住院康复设施预付费制度下2022财年住院康复设施最终规则制定的通知》(《2022年IRF最终规则》)。2022年最终IRF规则将对2021年10月1日至2022年9月30日期间的排放实施1.9%的市场篮子净增加(市场篮子更新2.6%,生产率调整0.7%)。2022年IRF最终规则还包括影响我们医疗保险报销的医院间基本率的变化。这些变化包括但不限于对工资指数和与劳工相关的股票价值的修订,对异常值支付的更新,以及对病例组合组相对权重和平均停留时间价值的更新。2022年IRF最终规则还将增加一项新的质量报告衡量标准,并更新另一项衡量标准的分母。基于我们的分析,其中利用了截至2021年6月30日的六个月期间我们患者的年化敏锐度,我们在同一时间框架内的异常支付经验,以及其他因素,我们相信2022年最终IRF规则将导致我们的医疗保险支付率从2021年10月1日起净增加约1.9%。
2021年6月28日,CMS发布了《关于在家庭健康预期付费制度下为家庭健康机构制定2022年日历年拟议规则的通知》(《2022年拟议HH规则》)。2022年拟议的HH规则将实施1.7%的市场篮子净增长(市场篮子更新2.4%,减少0.6%用于生产力调整,0.1%用于逐步淘汰农村支付附加因素),更新异常值支付的病例组合权重和固定美元损失率,并包括Lupa期间首次熟练职业治疗就诊的低使用率支付调整(Lupa)附加因素。CMS没有建议在2022财年修改目前的行为调整,同时他们继续分析家庭健康支付,以确保在新的患者驱动的分组模式(“PDGM”)支付系统下的预算中立。CMS提供的初步分析表明,未来几年可能需要额外进行大约6%的预算中性调整,尽管他们表示,他们认为索赔数据可能会受到大流行的影响,家庭卫生机构正在调整适应2020年生效的新的PDGM支付系统。2022年拟议的HH规则还将从2022年1月1日起将基于家庭健康价值的购买(HHVBP)模式扩展到50个州、地区和哥伦比亚特区的所有经联邦医疗保险认证的家庭健康机构(最高付款调整,上下浮动5%)。这项规则制定还提议提前一年结束最初的HHVBP模式,适用于最初的9个示范州的家庭健康机构。根据我们的初步分析,除其他外,我们的患者组合在截至2021年6月30日的6个月期间按年率计算、我们特定的地理覆盖区域和其他因素, 我们相信,2022年拟议的HH规则将导致我们的联邦医疗保险付款率净增加约2.2%至2.7%,有效期为2022年1月1日或之后的30天付款期。我们对2022年拟议的HH规则的审查正在进行中。
2021年7月16日,CMS宣布,将于2021年9月1日开始在北卡罗来纳州和佛罗里达州全面实施家庭健康审查选择示范。CMS将停止对这两个州实施现有的分阶段实施方法。
如上所述,根据2011年BCA暂停联邦医疗保险自动减支目前定于2021年12月31日结束,这将导致2022年到期的联邦医疗保险报销减少约2%。根据2010年法定现收现付法案(“法定现收现付”),医疗保险支付的额外削减也是可能的。法定的PAYGO要求,除其他事项外,强制性支出和收入立法不得在5年或10年内增加联邦预算赤字。如果管理和预算办公室(“OMB”)发现有赤字,法定的PAYGO要求OMB下令封存医疗保险。国会预算办公室估计,2021年3月颁布的新冠肺炎一揽子救助计划,即2021年美国救援计划法案,将导致2022年财政年度法定PAYGO下的医疗保险支出减少4%,除非国会采取行动放弃或以其他方式避免这种自动减支。
•保持强劲的销量增长。除了我们2020年的10-K表格中描述的因素外,我们认为与大流行相关的一些情况到目前为止对这两个部分的2021年交易量都产生了负面影响。虽然我们继续看到我们的业务量恢复,正如本项目的“运营业绩”和“业务细分业绩”部分所讨论的那样,当前或未来新冠肺炎感染的死灰复燃可能会扰乱我们的业务量增长。
•招聘和留住高素质人才。参见第1A项,风险因素,以讨论人员竞争、合格人员短缺以及其他可能增加我们的劳动力成本和限制我们接收新患者的能力的因素。此外,我们的运营已经受到影响,未来可能会受到人员短缺的影响,员工因接触新冠肺炎而必须自我隔离,或者员工因缺乏育儿或照顾老年家庭而无法联系到员工。
基于对我们为老龄化人口提供的服务的日益增长的需求,我们仍然对我们的业务前景充满信心。我们雄厚的财政基础,以及我们在业务上所作的大量投资,进一步支持了我们的信心。我们有在困难情况下工作的良好记录,我们相信我们有能力克服当前和未来的挑战。
经营成果
付款人组合
我们派生了合并的净营业收入来自以下付款人来源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
医疗保险 | 68.6 | % | | 65.8 | % | | 68.6 | % | | 69.8 | % |
医疗保险优势 | 14.3 | % | | 18.2 | % | | 14.7 | % | | 14.9 | % |
管理型医疗 | 10.2 | % | | 9.3 | % | | 10.2 | % | | 8.9 | % |
医疗补助 | 3.6 | % | | 3.6 | % | | 3.5 | % | | 3.3 | % |
其他第三方付款人 | 0.9 | % | | 0.9 | % | | 0.9 | % | | 0.9 | % |
工伤赔偿 | 0.4 | % | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % |
病人 | 0.4 | % | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % |
其他收入 | 1.6 | % | | 1.4 | % | | 1.3 | % | | 1.2 | % |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
有关我们的支付人(按部门)的信息,请参阅本项目的“部门经营结果”一节。有关我们付款人的更多信息,请参见项目1的“收入来源”部分,业务,来自2020年的Form 10-K。
我们的结果
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月,我们的综合运营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 百分比变化 | | 截至6月30日的六个月, | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2021年与2020年 | | 2021 | | 2020 | | 2021年与2020年 |
| (除百分比变化外,以百万为单位) |
净营业收入 | $ | 1,287.7 | | | $ | 1,074.1 | | | 19.9 | % | | $ | 2,518.1 | | | $ | 2,256.1 | | | 11.6 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
薪金和福利 | 708.2 | | | 651.9 | | | 8.6 | % | | 1,395.4 | | | 1,331.0 | | | 4.8 | % |
其他运营费用 | 172.7 | | | 148.3 | | | 16.5 | % | | 335.0 | | | 307.9 | | | 8.8 | % |
入住费 | 20.2 | | | 20.3 | | | (0.5) | % | | 40.4 | | | 40.5 | | | (0.2) | % |
供应品 | 50.0 | | | 50.6 | | | (1.2) | % | | 101.9 | | | 96.3 | | | 5.8 | % |
一般和行政费用 | 54.2 | | | 43.0 | | | 26.0 | % | | 92.8 | | | 78.6 | | | 18.1 | % |
折旧及摊销 | 63.4 | | | 60.7 | | | 4.4 | % | | 125.9 | | | 119.5 | | | 5.4 | % |
政府、集体诉讼和相关和解 | — | | | — | | | — | % | | — | | | 2.8 | | | (100.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 1,068.7 | | | 974.8 | | | 9.6 | % | | 2,091.4 | | | 1,976.6 | | | 5.8 | % |
提前清偿债务损失 | 1.0 | | | — | | | 不适用 | | 1.0 | | | — | | | 不适用 |
债务贴现和费用的利息支出和摊销 | 41.8 | | | 45.8 | | | (8.7) | % | | 84.6 | | | 89.0 | | | (4.9) | % |
其他收入 | (4.6) | | | (5.8) | | | (20.7) | % | | (6.0) | | | (3.9) | | | 53.8 | % |
非合并关联公司净收入权益 | (1.0) | | | (0.7) | | | 42.9 | % | | (2.0) | | | (1.5) | | | 33.3 | % |
所得税费用前持续经营所得 | 181.8 | | | 60.0 | | | 203.0 | % | | 349.1 | | | 195.9 | | | 78.2 | % |
所得税费用拨备 | 39.5 | | | 11.8 | | | 234.7 | % | | 74.0 | | | 38.9 | | | 90.2 | % |
持续经营收入 | 142.3 | | | 48.2 | | | 195.2 | % | | 275.1 | | | 157.0 | | | 75.2 | % |
(亏损)非持续经营收入,税后净额 | (0.3) | | | 0.1 | | | (400.0) | % | | (0.3) | | | — | | | 不适用 |
净收入 | 142.0 | | | 48.3 | | | 194.0 | % | | 274.8 | | | 157.0 | | | 75.0 | % |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | (28.7) | | | (14.8) | | | 93.9 | % | | (54.2) | | | (36.5) | | | 48.5 | % |
可归因于Enclude Health的净收入 | $ | 113.3 | | | $ | 33.5 | | | 238.2 | % | | $ | 220.6 | | | $ | 120.5 | | | 83.1 | % |
营业费用占净营业收入的百分比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
运营费用: | | | | | | | |
薪金和福利 | 55.0 | % | | 60.7 | % | | 55.4 | % | | 59.0 | % |
其他运营费用 | 13.4 | % | | 13.8 | % | | 13.3 | % | | 13.6 | % |
入住费 | 1.6 | % | | 1.9 | % | | 1.6 | % | | 1.8 | % |
供应品 | 3.9 | % | | 4.7 | % | | 4.0 | % | | 4.3 | % |
一般和行政费用 | 4.2 | % | | 4.0 | % | | 3.7 | % | | 3.5 | % |
折旧及摊销 | 4.9 | % | | 5.7 | % | | 5.0 | % | | 5.3 | % |
政府、集体诉讼和相关和解 | — | % | | — | % | | — | % | | 0.1 | % |
| | | | | | | |
总运营费用 | 83.0 | % | | 90.8 | % | | 83.1 | % | | 87.6 | % |
在接下来的讨论中,我们使用“同店”比较来解释财务报表中某些绩效指标和行项目的变化。我们计算同店比较的基础上,医院和家庭健康和临终关怀地点开放在整个当前时期和前几个时期呈现。这些比较包括现有市场的市场整合交易的财务结果,因为很难准确地确定这些交易对我们的运营结果的增量影响。
净营业收入
我们整合的净营业收入与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的销量有所增加,主要是因为在截至2020年6月30日的三个月里,我们庆祝了大流行最重大的影响,销量有所增加。这两个部门的定价也都很有利,包括提高报销费率和暂停两个部门的自动减支。请参阅本项目“业务细分结果”部分的其他讨论。
从2020年3月中旬开始,我们经历了这两个部分的流量下降,我们认为这是由于与大流行有关的一些情况造成的,包括:由于推迟了选择性手术和就地避难令,导致急性护理医院人口普查减少;急性护理医院实施了限制性的探视政策,严格限制我们的临床康复联络人和护理过渡协调员接触患者和照顾者;关闭了辅助生活设施,以及患者及其家人在急诊护理期间和急诊后对接触新冠肺炎的风险的焦虑加剧。这两个细分市场的销量在2020年第二季度都降至低点。有关当前业务量同比增长的讨论,请参阅本项目的“业务细分结果”部分。
薪金和福利
薪金和福利与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的增长主要是由于我们员工的工资和福利成本增加,以及新门店的增加,部分抵消了2020年5月实施的家庭健康和临终关怀临床医生薪酬模式变化以及这两个细分市场改善的临床医生劳动力管理。
薪金和福利作为百分比净营业收入在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,与2020年同期相比有所下降,主要原因是净营业收入如上所述,改善了劳动力管理,导致每张占用床位的员工人数减少(定义见本项目“部门经营业绩”),2020年第二季度发放给员工的额外带薪休假如下所述,以及2020年5月实施的家庭健康和临终关怀临床医生补偿模式的变化。请参阅本项目“业务细分结果”部分的其他讨论。
2020年4月,我们实施了一项计划,让符合条件的一线员工获得额外的带薪休假,以表彰他们在应对疫情方面做出的杰出努力。2020年第二季度,我们与这项奖励相关的工资和福利支出约为4300万美元(住院康复部分约为2900万美元;家庭健康和临终关怀部分约为1400万美元)。
其他运营费用
作为百分比净营业收入, 其他运营费用在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,与2020年同期相比有所下降,主要原因是净营业收入如上所述。
供应品
供应品与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,医疗用品占收入的百分比有所下降,这主要是因为大流行影响周年纪念日导致医疗用品的利用率和成本降低。
一般和行政费用
一般和行政费用与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,以美元计算和占收入的百分比都有所增加,这主要是因为与2021年家庭健康和临终关怀业务战略替代方案审查相关的成本,以及与激励性薪酬相关的成本上升。有关战略备选方案审查的其他信息,请参阅本项目的“执行概述”部分。
折旧及摊销
折旧及摊销由于我们的资本投资,截至2021年6月30日的三个月和六个月与2020年同期相比有所增长。我们预计折旧及摊销由于我们最近和正在进行的资本投资,我们将增加未来的投资。
所得税费用前持续经营收入
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,我们来自持续运营的税前收入与2020年同期相比有所增长,这主要是由于净营业收入如上所述。
所得税费用拨备
我们的所得税费用拨备在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,与2020年同期相比有所增加,主要原因是所得税费用前持续经营所得。
我们目前估计,2021年,扣除退款后,我们支付的所得税现金约为1亿至1.3亿美元。根据对2021年应纳税所得额的估计,这些款项预计主要来自联邦和州所得税支出。
在某些司法管辖区,我们预计在到期之前不会产生足够的收入来使用所有可用的州净营业亏损和其他抵免。这一决定是基于我们对这些司法管辖区所有现有证据的评估,包括之前三年的经营结果、我们对未来收益的预测以及审慎的税务筹划策略。如果我们对未来收益的预测在综合基础上或在适用的税收管辖范围内与实际结果不同,如果未来扣税的时间与我们的预期不同,或者根据州税法和税率的变化,我们可能需要在未来某个时候增加或减少我们的估值免税额。
我们确认不确定税务状况对财务报表的影响,前提是基于技术上的优点,税务机关审查并与税务机关解决后,该状况更有可能得以维持。截至2021年6月30日和2020年12月31日,剩余的未确认税收优惠总额为20万美元。
见注8,所得税,列入第一部分第1项的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),在本报告和附注16中,所得税,附在2020年10-K报表的合并财务报表中。
可归因于非控股权益的净收入
增加可归因于非控股权益的净收入在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,与2020年同期相比,由于大流行对2020年的影响,销量增加。
细分市场的运营结果
我们的内部财务报告和管理结构侧重于Encompass Health提供的主要服务类型。我们使用两个运营部门来管理我们的运营,这两个部门也是我们需要报告的部门:(1)住院康复部门和(2)家庭健康和临终关怀部门。有关我们业务部门的其他信息,包括我们提供的服务的详细说明,每个部门的财务数据,以及部门调整后的EBITDA总额与所得税费用前持续运营收入的对账,请参见附注11。细分市场报告,列入第一部分第1项的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),这份报告的一部分。
住院康复服务
我们的住院康复部分是从净营业收入来自以下付款人来源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
医疗保险 | 65.0 | % | | 61.1 | % | | 64.4 | % | | 66.0 | % |
医疗保险优势 | 15.3 | % | | 20.1 | % | | 15.9 | % | | 16.0 | % |
管理型医疗 | 11.5 | % | | 10.7 | % | | 11.6 | % | | 10.3 | % |
医疗补助 | 4.2 | % | | 4.2 | % | | 4.1 | % | | 3.8 | % |
其他第三方付款人 | 1.1 | % | | 1.1 | % | | 1.2 | % | | 1.2 | % |
工伤赔偿 | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % | | 0.6 | % |
病人 | 0.4 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % |
其他收入 | 2.0 | % | | 1.8 | % | | 1.7 | % | | 1.5 | % |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月,医疗保险占收入的百分比有所增加,主要原因是大流行对截至2020年6月30日的三个月的影响。与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月,联邦医疗保险优势占收入的百分比有所下降,主要原因是截至2020年6月30日的三个月暂停了预授权要求,随后恢复了这些要求。
关于我们的住院康复部门截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的运营业绩的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 百分比变化 | | 截至6月30日的六个月, | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2021年与2020年 | | 2021 | | 2020 | | 2021年与2020年 |
| (除百分比变化外,以百万为单位) |
净营业收入: | | | | | | | | | | | |
住院病人 | $ | 976.9 | | | $ | 808.0 | | | 20.9 | % | | $ | 1,919.2 | | | $ | 1,698.0 | | | 13.0 | % |
门诊和其他 | 24.7 | | | 16.5 | | | 49.7 | % | | 42.3 | | | 35.7 | | | 18.5 | % |
住院康复部门收入 | 1,001.6 | | | 824.5 | | | 21.5 | % | | 1,961.5 | | | 1,733.7 | | | 13.1 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
薪金和福利 | 515.9 | | | 451.4 | | | 14.3 | % | | 1,017.8 | | | 933.7 | | | 9.0 | % |
其他运营费用 | 147.5 | | | 124.3 | | | 18.7 | % | | 287.5 | | | 259.0 | | | 11.0 | % |
供应品 | 44.1 | | | 42.0 | | | 5.0 | % | | 89.3 | | | 81.6 | | | 9.4 | % |
入住费 | 15.0 | | | 15.4 | | | (2.6) | % | | 30.1 | | | 30.7 | | | (2.0) | % |
其他收入 | (2.3) | | | (3.4) | | | (32.4) | % | | (3.8) | | | (1.8) | | | 111.1 | % |
非合并关联公司净收入权益 | (0.8) | | | (0.6) | | | 33.3 | % | | (1.6) | | | (1.2) | | | 33.3 | % |
非控制性权益 | 28.2 | | | 15.1 | | | 86.8 | % | | 53.3 | | | 35.9 | | | 48.5 | % |
分段调整后的EBITDA | $ | 254.0 | | | $ | 180.3 | | | 40.9 | % | | $ | 488.9 | | | $ | 395.8 | | | 23.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
| (实际金额) |
排放 | 49,492 | | | 41,682 | | | 18.7 | % | | 96,679 | | | 89,432 | | | 8.1 | % |
每次出院患者净收入 | $ | 19,739 | | | $ | 19,385 | | | 1.8 | % | | $ | 19,851 | | | $ | 18,986 | | | 4.6 | % |
门诊就诊 | 44,020 | | | 15,760 | | | 179.3 | % | | 84,214 | | | 85,503 | | | (1.5) | % |
平均停留时间(天) | 12.7 | | | 13.2 | | | (3.8) | % | | 12.8 | | | 12.9 | | | (0.8) | % |
入住率% | 71.1 | % | | 64.5 | % | | 10.2 | % | | 70.7 | % | | 67.6 | % | | 4.6 | % |
持牌病床数目 | 9,701 | | | 9,401 | | | 3.2 | % | | 9,701 | | | 9,401 | | | 3.2 | % |
相当于全职工作人员* | 22,535 | | | 20,809 | | | 8.3 | % | | 22,459 | | | 21,564 | | | 4.2 | % |
每张占用床位的员工 | 3.31 | | | 3.45 | | | (4.1) | % | | 3.31 | | | 3.41 | | | (2.9) | % |
*上表中包括的名全职同等人员代表我们参与或支持我们医院运营的员工,不包括与合同劳动相关的全职同等人员的估计。
我们积极管理我们的生产部分薪金和福利利用某些指标,包括每张占用床位的员工,或“EPOB”。这一衡量标准是通过将每段时间内占用床位的数量除以全职当量人员的数量来确定的,其中包括从合同工利用率中估计的全职当量人员的数量。入住病床的数目,是以持牌病床数目乘以入住率计算出来的。
营业费用占净营业收入的百分比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
运营费用: | | | | | | | |
薪金和福利 | 51.5 | % | | 54.7 | % | | 51.9 | % | | 53.9 | % |
其他运营费用 | 14.7 | % | | 15.1 | % | | 14.7 | % | | 14.9 | % |
供应品 | 4.4 | % | | 5.1 | % | | 4.6 | % | | 4.7 | % |
入住费 | 1.5 | % | | 1.9 | % | | 1.5 | % | | 1.8 | % |
总运营费用 | 72.1 | % | | 76.8 | % | | 72.6 | % | | 75.3 | % |
净营业收入
在截至2021年6月30日的三个月里,住院收入与2020年同期相比有所增长,这主要是由于数量增加和优惠的定价。1.8%的新店出货量增长来自我们在爱荷华州科拉维尔(2020年6月)和德克萨斯州圣安吉洛(2021年3月)的合资企业,以及南达科他州苏福尔斯(2020年6月)、俄亥俄州托莱多(2020年11月)、佛罗里达州北坦帕市(2021年4月)和佐治亚州卡明市(2021年6月)的全资医院。在截至2021年6月30日的三个月里,与2020年同期相比,同店排污量增长了16.9%。在截至2020年6月30日的三个月里,排放量受到了大流行的负面影响。在截至2021年6月30日的三个月中,每次出院的患者净收入与2020年同期相比有所增长,主要原因是报销费率的提高、自动减支的暂停、出院目的地的改善以及上期成本报告调整,部分被季度之间的出院时间所抵消。截至2021年6月30日的6个月,收入、出院和每次出院的患者净收入的增长主要受到上述2021年第二季度相同因素的影响。与2020年同期相比,在截至2021年6月30日的6个月里,每次出院的患者净收入与2020年同期相比也出现了增长,这也是由于患者组合的敏锐度更高。
有关上述合资企业的信息,见附注2,业务合并,列入第一部分第1项的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),在本报告和附注2中,业务合并,附在2020年10-K报表的合并财务报表中。
调整后的EBITDA
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的3个月和6个月调整后EBITDA的增长主要是由于如上所述的患者净收入的增加。薪金和福利在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,与2020年同期相比,收入的百分比有所下降,主要原因是收入增长,劳动力管理的改善导致每张占用床位的员工人数减少,以及2020年第二季度为应对疫情而向员工发放的额外带薪时间。供应品在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,与2020年同期相比,收入的百分比下降,主要是因为大流行影响周年纪念日导致医疗用品的利用率和成本降低。每天病人的医疗供应成本继续高于大流行前的水平。
家庭健康和临终关怀
我们的家庭健康和临终关怀部门源自其净营业收入来自以下付款人来源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
医疗保险 | 82.0 | % | | 81.8 | % | | 82.4 | % | | 82.4 | % |
医疗保险优势 | 10.5 | % | | 11.7 | % | | 10.4 | % | | 11.2 | % |
管理型医疗 | 5.8 | % | | 4.6 | % | | 5.6 | % | | 4.5 | % |
医疗补助 | 1.5 | % | | 1.6 | % | | 1.4 | % | | 1.6 | % |
| | | | | | | |
工伤赔偿 | — | % | | 0.1 | % | | — | % | | 0.1 | % |
病人 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
其他收入 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
关于我们的家庭健康和临终关怀部门截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的运营业绩的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 百分比变化 | | 截至6月30日的六个月, | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2021年与2020年 | | 2021 | | 2020 | | 2021年与2020年 |
| (除百分比变化外,以百万为单位) |
净营业收入: | | | | | | | | | | | |
家庭健康 | $ | 232.3 | | | $ | 201.8 | | | 15.1 | % | | $ | 452.2 | | | $ | 426.6 | | | 6.0 | % |
临终关怀 | 53.8 | | | 47.8 | | | 12.6 | % | | 104.4 | | | 95.8 | | | 9.0 | % |
家庭健康和临终关怀部门的收入 | 286.1 | | | 249.6 | | | 14.6 | % | | 556.6 | | | 522.4 | | | 6.5 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | 122.6 | | | 136.7 | | | (10.3) | % | | 240.7 | | | 267.6 | | | (10.1) | % |
支持和管理费用 | 103.1 | | | 98.3 | | | 4.9 | % | | 204.5 | | | 198.5 | | | 3.0 | % |
其他收入 | (1.6) | | | — | | | 不适用 | | (1.6) | | | — | | | 不适用 |
非合并关联公司净收入权益 | (0.2) | | | (0.1) | | | 100.0 | % | | (0.4) | | | (0.3) | | | 33.3 | % |
非控制性权益 | 0.5 | | | (0.3) | | | (266.7) | % | | 0.9 | | | 0.6 | | | 50.0 | % |
分段调整后的EBITDA | $ | 61.7 | | | $ | 15.0 | | | 311.3 | % | | $ | 112.5 | | | $ | 56.0 | | | 100.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| (实际金额) |
家庭健康: | | | | | | | | | | | |
总招生人数 | 50,598 | | | 44,124 | | | 14.7 | % | | 101,397 | | | 96,878 | | | 4.7 | % |
间歇性招生 | 39,657 | | | 34,841 | | | 13.8 | % | | 79,872 | | | 77,317 | | | 3.3 | % |
重新认证总数 | 33,794 | | | 31,952 | | | 5.8 | % | | 65,696 | | | 61,415 | | | 7.0 | % |
时断时续的重新认证 | 28,296 | | | 28,328 | | | (0.1) | % | | 56,379 | | | 54,881 | | | 2.7 | % |
剧集 | 67,839 | | | 60,154 | | | 12.8 | % | | 134,274 | | | 128,806 | | | 4.2 | % |
开始护理的总次数 | 84,392 | | | 76,076 | | | 10.9 | % | | 167,093 | | | 158,293 | | | 5.6 | % |
每集收入 | $ | 2,968 | | | $ | 2,920 | | | 1.6 | % | | $ | 2,946 | | | $ | 2,914 | | | 1.1 | % |
每集剧集访问次数 | 15.6 | | | 17.4 | | | (10.3) | % | | 15.7 | | | 16.9 | | | (7.1) | % |
总访问量 | 1,297,350 | | | 1,250,546 | | | 3.7 | % | | 2,536,423 | | | 2,556,776 | | | (0.8) | % |
每次访问的费用 | $ | 76 | | | $ | 89 | | | (14.6) | % | | $ | 76 | | | $ | 85 | | | (10.6) | % |
临终关怀: | | | | | | | | | | | |
录取 | 3,298 | | | 3,190 | | | 3.4 | % | | 6,628 | | | 6,176 | | | 7.3 | % |
病人天数 | 351,878 | | | 336,507 | | | 4.6 | % | | 686,278 | | | 671,052 | | | 2.3 | % |
日均人口普查 | 3,867 | | | 3,698 | | | 4.6 | % | | 3,792 | | | 3,687 | | | 2.8 | % |
每天的收入 | $ | 153 | | | $ | 142 | | | 7.7 | % | | $ | 152 | | | $ | 143 | | | 6.3 | % |
营业费用占净营业收入的百分比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
运营费用: | | | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | 42.9 | % | | 54.8 | % | | 43.2 | % | | 51.2 | % |
支持和管理费用 | 36.0 | % | | 39.4 | % | | 36.7 | % | | 38.0 | % |
总运营费用 | 78.9 | % | | 94.2 | % | | 80.0 | % | | 89.2 | % |
净营业收入
与2020年同期相比,在截至2021年6月30日的三个月里,开始护理的总人数(入院总人数加上重新认证总人数)比2020年同期增长了10.9%,这主要是由于大流行后数量的持续恢复,以及与United Healthcare签订的新的国家合同增加了非间歇性入院和重新认证。与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月期间实现了销量增长,尽管熟练护理和高级生活设施的入住率持续下降,以及某些市场的人员配备面临挑战。
与2020年同期相比,在截至2021年6月30日的三个月里,每集收入的增长是由于报销费率的提高,因为完成剧集的时间抵消了暂停自动减支的好处。与2020年同期相比,在截至2021年6月30日的6个月里,每集收入的增加是由于报销费率的提高和自动减支的暂停,部分抵消了完成集时间的影响。
2021年6月收购Frontier,导致截至2021年6月30日的三个月和六个月的临终关怀入院人数与2020年同期相比有所增长。有关更多信息,请参见注释2。业务合并,列入第一部分第1项的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),这份报告的一部分。
调整后的EBITDA
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月调整后EBITDA增加,原因是服务成本作为收入的百分比。服务成本与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月收入的百分比有所下降,这主要是因为2020年5月实施的临床医生补偿模式变化支持了每次就诊成本的降低,以及对全职员工整体生产率的有效管理。在截至2020年6月30日的三个月中,调整后的EBITDA包括上文讨论的为应对大流行而奖励给员工的额外带薪时间。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是手头现金、运营现金流和循环信贷安排下的借款。
我们资本结构战略的目标是确保我们保持充足的流动性和灵活性。追求和实现这些目标使我们能够支持我们的运营和战略计划的执行,并经受住资本市场和总体商业环境的暂时中断。保持充足的流动性是我们不受限制的一个功能现金和现金等价物以及我们可用的借款能力。在我们的资本结构中保持灵活性是一个功能,其中包括任何给定年份的债务到期量,债务提前还款的选择而不会受到繁重的惩罚,以及限制我们债务协议中的限制性条款和维护契约。
与这些目标一致,2021年4月和6月,我们使用手头现金和我们循环信贷安排下的能力赎回了2023年到期的5.125优先债券(“2023年债券”)中1亿美元的未偿还本金。根据2023年债券的条款,这些可选赎回是以面值价格进行的。由于这些赎回,我们总共记录了100万美元提前清偿债务损失在2021年第二季度。
我们在创建灵活的资本结构方面一直很有纪律,在2023年之前没有重大债务到期日。我们继续拥有强劲、资本充足的资产负债表,包括大量的自有房地产投资组合,我们在循环信贷安排下拥有大量可用资金。我们继续从运营中产生现金流,我们在选择如何投资现金和向股东返还资本方面有很大的灵活性。
有关更多信息,请参见附注4,长期债务,附于第一部分第1项所附的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),以及附注10,长期债务,到2020年10-K报表所附合并财务报表。
当前流动性
截至2021年6月30日,我们在现金和现金等价物*这一金额不包括6660万美元的限制性现金(6500万美元包括在受限现金和160万美元包括在其他长期资产在我们的简明综合资产负债表中)和7990万美元的限制性有价证券(包括在其他长期资产在我们的压缩合并资产负债表中)。我们的受限资产主要涉及与我们的专属自保保险公司相关的义务,以及我们根据与合资伙伴达成的协议所承担的义务。见附注4,现金和有价证券,附在2020年10-K报表的合并财务报表中。
除了……之外现金和现金等价物截至2021年6月30日,我们大约有9.17亿美元亿万在我们的循环信贷安排下可供我们使用。我们的信贷协议管辖着我们绝大多数的高级担保借款能力,并包含杠杆率和利息覆盖率作为财务契约。我们的杠杆率在我们的信贷协议中定义为后四个季度合并总债务(减去手头不超过3亿美元的现金)与调整后EBITDA的比率。在根据我们的信贷协议计算杠杆率时,我们被允许使用预计调整的EBITDA,其计算包括历史损益表项目和预计调整,这些项目和预计调整产生于(1)债务的处置和偿还或发生,(2)投资、收购、合并和收购带来的运营变化,但这些项目或影响尚未反映在我们过去四个季度的财务报表中。我们的利息覆盖率在我们的信贷协议中定义为调整后的EBITDA与合并利息支出的比率,不包括融资费用的摊销,在随后的四个季度。截至2021年6月30日,我们信贷协议的最高杠杆率要求为6.0倍,最低利息覆盖率要求为2.0倍,我们遵守了这些公约。基于后四个季度的调整后EBITDA以及截至2021年6月30日的三个月期间我们信贷协议下的有效利率,如果我们在第一天提取资金,并在整个期间保持循环信贷安排下未偿还提款的最高金额,我们仍将遵守最高杠杆率和最低利息覆盖率要求。
我们不会面临短期再融资风险,因为我们的信贷协议下的未偿还金额尚未到期。到2024年,我们的债券都将在2023年及以后到期。有关截至2021年6月30日我们的合同义务的相关信息,请参阅下面的“合同义务”部分。
关于我们面临的风险和不确定性的讨论见项目1A,风险因素,根据第II部,其他信息,本报告和项目1A,风险因素,来自2020年的Form 10-K。
现金的来源和用途
下表显示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月,由运营、投资和融资活动提供或用于运营、投资和融资活动的现金流(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 414.4 | | | $ | 251.6 | |
用于投资活动的净现金 | (321.6) | | | (175.1) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (263.9) | | | 253.9 | |
(减少)现金、现金等价物和限制性现金的增加 | $ | (171.1) | | | $ | 330.4 | |
经营活动。增加经营活动提供的净现金与2020年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,主要原因是我们的家庭健康和临终关怀部门的管理层投资者在2020年第一季度向管理层投资者支付了约1.01亿美元的既得股票增值权,以及2020年因大流行而导致的收入下降。有关更多信息,请参见附注7,股份支付,列于第一部分第1项所列的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),这份报告的一部分。
投资活动。入内折痕在……里面用于投资活动的净现金截至2021年6月30日的6个月与2020年同期相比主要原因是在2021年第二季度收购了Frontier,以及购买的财产和设备增加。有关Frontier的更多信息,请参见注释2,业务合并,到随附的简明合并财务报表。
融资活动。增加用于融资活动的净现金在截至2021年6月30日的6个月内,公司2020年同期为红色主要原因是我们在2021年第二季度部分赎回了我们的2023年债券,并在2020年第一季度购买了家庭健康和临终关怀管理团队持有的股权,抵消了我们额外发售2028年到期的4.50%优先债券和2020年第二季度额外发行2030年到期的4.75%优先债券的收益。有关更多信息,请参见附注5,可赎回的非控制性权益,附于第一部分第1项所附的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),在本报告和附注10中,长期债务,到2020年10-K报表所附合并财务报表。
合同义务
截至2021年6月30日,我们的合并合同义务如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2021年7月1日至12月31日 | | 2022 - 2023 | | 2024 - 2025 | | 2026年及其后 |
长期债务义务: | | | | | | | | | |
长期债务,不包括循环信贷安排和融资租赁义务(a) | $ | 2,704.6 | | | $ | 7.3 | | | $ | 151.6 | | | $ | 582.4 | | | $ | 1,963.3 | |
循环信贷安排 | 45.0 | | | — | | | — | | | 45.0 | | | — | |
长期债务利息(b) | 858.9 | | | 63.1 | | | 246.2 | | | 225.4 | | | 324.2 | |
融资租赁义务(c) | 658.5 | | | 51.1 | | | 103.7 | | | 101.3 | | | 402.4 | |
经营租赁义务(d) | 333.8 | | | 28.0 | | | 100.3 | | | 71.0 | | | 134.5 | |
购买义务(e) | 110.0 | | | 28.2 | | | 54.2 | | | 18.2 | | | 9.4 | |
其他长期负债(F)(G) | 3.2 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 2.1 | |
总计 | $ | 4,714.0 | | | $ | 178.0 | | | $ | 656.4 | | | $ | 1,043.7 | | | $ | 2,835.9 | |
(a)长期债务包括我们应付债券和其他应付票据的欠款。这些借词在附注4中作了进一步解释。长期债务,随附第一部分第1项所列的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),以及附注10,长期债务,到2020年10-K报表所附合并财务报表。
(b)我们固定利率债务的利息是用规定的利率显示的。我们可变利率债务的利息支出是使用截至2021年6月30日的有效利率估计的。与我们的信贷协议和债券相关的利息包括在它们各自的最终到期日。与融资租赁义务相关的利息不包括在这条线上。数额不包括债务折扣的摊销、贷款费用的摊销或信贷额度的费用,这些费用将包括在我们的综合全面收益表的利息支出中。
(c)这些金额包括未来最低融资租赁付款的利息部分。
(d)此外,我们的住院康复部门在正常业务过程中租赁了约11%的医院以及运营租赁下的其他物业和设备。我们的家庭健康和临终关怀部门在正常业务过程中租赁其服务地区相对较小的办公空间、公司办公室空间和其他设备。金额包括未来最低经营租赁付款的利息部分。有关更多信息,请参见附注7,租约,到2020年10-K报表所附合并财务报表。
(e)这些购买义务包括购买对Encompass Health可强制执行并具有法律约束力的商品或服务的协议,并指定所有重要条款,包括:要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。购买义务不包括可以取消而不受惩罚的协议。我们的购买义务主要涉及软件许可和支持以及医疗设备。购买义务不在我们的精简合并资产负债表中确认。
(f)由于他们未来的现金流出不确定,上表不包括以下非流动负债:一般负债、专业责任和工人补偿风险、与第三方账单审计相关的非流动金额以及递延所得税。有关更多信息,请参见附注11,自保风险,注:16、所得税,还有注18,或有事项和其他承诺,对于2020年Form 10-K和附注8所附的合并财务报表,所得税,列于第I部分第1项中的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),这份报告的一部分。
(g)*上表不包括可赎回的非控股权益由于任何相关现金流出的时间和金额存在不确定性,本集团预计将出现3290万美元的现金流出。见附注5,可赎回的非控制性权益,列入第一部分第1项的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),这份报告的一部分。
我们的资本支出包括与我们的医院翻新计划、从头开始的项目、扩容、技术计划以及建筑和设备升级和采购相关的成本。在截至2021年6月30日的6个月中,我们在财产和设备、资本化软件和其他无形资产方面的资本支出约为2.23亿美元。2021年期间,我们预计将花费约5.8亿至6.65亿美元用于资本支出。在这一预算金额中,大约1.65亿至1.95亿美元被认为是非可自由支配的支出,我们可以在其他文件中将其称为“维护”支出。此外,我们预计在2021年期间将花费约1亿美元用于家庭健康和临终关怀收购,其中包括本项目“行政概述”部分讨论的收购Frontier。实际花费的金额将取决于我们家庭健康和临终关怀业务的发展项目和收购机会的时机。
向利益相关者返还资本的授权
2020年10月、2021年2月和2021年5月,我们的董事会宣布分别于2021年1月、2021年4月和2021年7月支付每股0.28美元的现金股息。2021年7月20日,我们的董事会宣布每股0.28美元的现金股息,于2021年10月15日支付给2021年10月1日登记在册的股东。我们预计季度股息将在1月、4月、7月和10月支付。然而,未来任何现金股息的实际宣布,以及记录和支付日期的设定以及每股金额,将由我们的董事会在考虑各种因素(包括我们的资本状况和资金的其他用途)后自行决定。现金股息预计将使用运营现金流、手头现金和我们循环信贷安排下的可获得性提供资金。
2018年7月24日,我们的董事会批准将普通股回购授权总额重置为2.5亿美元。截至2021年6月30日,约有1.98亿美元仍在这一授权之下。回购授权不要求回购一定数量的股票,期限无限期,可随时由我公司董事会终止。在某些条款和条件的约束下,包括每股最高价格以及符合联邦和州证券和其他法律,回购可以不时在公开市场交易、私人谈判交易或其他交易中进行,包括根据1934年证券交易法(经修订)下的规则10b5-1建立的计划下的交易。关于更多信息,见第二部分第2项。未登记的股权证券销售和收益的使用,这份报告的.
补充担保人财务信息
吾等信贷协议项下的债务及2023年到期的5.125厘优先票据、2025年到期的5.75厘优先票据、2028年到期的4.50厘优先票据、2030年到期的4.75厘优先票据及2031年到期的4.625厘优先票据(统称为“优先票据”)均由若干综合附属公司提供担保。这些担保是完全和无条件的,并且是连带的,但要遵守某些释放的惯常条件。优先债券由我们所有现有和未来的子公司在优先无担保的基础上提供担保,这些子公司为我们信贷协议下的借款和其他资本市场债务提供担保。Encompass Health的其他子公司不为优先票据提供担保(此类子公司被称为“非担保人子公司”)。
我们的信贷协议条款允许我们在以下情况下宣布和支付普通股的现金股息:(1)我们在信贷协议下没有违约,以及(2)(A)我们的高级担保杠杆率(在我们的信贷协议中定义)保持在小于或等于2倍,我们的杠杆率(在我们的信贷协议中定义)保持在小于或等于4.50倍,或者(B)在信贷协议定义的可用金额下有能力。我们的高级票据契约的条款允许我们在普通股上宣布和支付现金股息,只要(1)我们没有违约,(2)综合覆盖比率(在契约中的定义)超过2倍,或者我们在契约下被允许产生债务,以及(3)根据契约的限制支付契约,我们有能力宣布和支付股息。见注4,长期债务,附于第一部分第1项所附的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),以及附注10,长期债务,附在2020年10-K报表的合并财务报表中。
母公司Encompass Health和子公司担保人在消除公司间交易和子公司担保人之间的余额后,合并后的财务信息汇总如下,不包括对非担保人子公司的投资和收益中的股权。(编者注:以下为母公司、子公司和子公司担保人的综合财务信息,在剔除公司间交易和子公司担保人之间的余额后,不包括对非担保人子公司收益的投资和权益。前期金额已修订,以反映截至2021年6月30日担保人和非担保人的状况。
| | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 | | |
| (单位:百万) |
净营业收入 | $ | 1,814.4 | | | |
来自非担保人子公司的公司间收入 | 9.6 | | | |
净营业收入总额 | $ | 1,824.0 | | | |
| | | |
运营费用 | $ | 1,541.6 | | | |
与非担保人子公司的交易中发生的公司间费用 | 15.1 | | | |
总运营费用 | $ | 1,556.7 | | | |
| | | |
持续经营收入 | $ | 143.3 | | | |
净收入 | $ | 143.0 | | | |
可归因于Enclude Health的净收入 | $ | 143.0 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2021年6月30日 | | 自.起 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
流动资产总额 | $ | 665.3 | | | $ | 712.4 | |
| | | |
财产和设备,净值 | $ | 1,730.8 | | | $ | 1,574.6 | |
商誉 | 2,063.7 | | | 1,973.6 | |
| | | |
公司间非担保人子公司应收账款 | 145.9 | | | 147.8 | |
其他非流动资产 | 692.1 | | | 701.2 | |
非流动资产总额 | $ | 4,632.5 | | | $ | 4,397.2 | |
| | | |
流动负债总额 | $ | 712.4 | | | $ | 579.3 | |
| | | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | $ | 3,053.4 | | | $ | 3,213.1 | |
其他非流动负债 | 310.6 | | | 306.3 | |
非流动负债总额 | $ | 3,364.0 | | | $ | 3,519.4 | |
| | | |
| | | |
调整后的EBITDA
管理层认为,根据我们的信贷协议的定义,调整后的EBITDA是衡量我们偿债能力和资本支出能力的指标。我们将调整后的EBITDA调整为净收入并向经营活动提供的净现金.
我们在综合基础上使用调整后的EBITDA作为流动性衡量标准。我们相信,这一综合基础上的财务衡量标准在分析我们的流动性方面很重要,因为它是我们信贷协议中包含的某些重大契约的关键组成部分,附注10中对此进行了更详细的讨论。长期债务这些契约是信贷协议的重要条款。不遵守我们信用协议下的这些金融契约-我们的利息覆盖率和杠杆率-可能会导致我们的贷款人要求我们立即偿还所有借款。如果我们预料到可能会违反契约,我们会向贷款人寻求救济,这会给我们带来一些成本,而且这种救济的条款可能比我们现有的信贷协议中的条款更不利于我们。此外,如果我们不能履行这些金融契约,根据我们的信贷协议,我们将被禁止从事某些活动,如承担额外债务、支付普通股股息、支付某些款项,以及收购和处置资产。因此,调整后的EBITDA对我们评估流动性至关重要。
一般说来,调整后EBITDA的信贷协议定义,这里指的是“调整后合并
EBITDA,“允许我们添加回合并净收入利息支出、所得税、折旧和摊销,然后加回合并净收入(1)所有不寻常或非经常性项目减少合并净收入(4)基于股份的补偿支出,(5)与有价证券公允价值变动相关的成本和支出,(6)与发行或预付债务和收购相关的成本和支出,以及(7)不超过调整后综合EBITDA 20%的任何重组费用。(3)与任何诉讼或和解相关的非普通课程费用、(4)基于股份的补偿支出、(5)与有价证券公允价值变化相关的成本和支出、(6)与发行或预付债务和收购相关的成本和支出、以及(7)不超过调整后综合EBITDA的20%的任何重组费用。我们还从合并后的数据中减去净收入所有不寻常或非经常性项目,以其增加合并的程度为限净收入.
根据信贷协议,调整后EBITDA的计算不要求我们扣除可归因于非控股权益的净收入或对冲和股权工具的公允价值调整、资产处置和开发活动的其他收益。它也不允许我们增加对冲工具公允价值调整的损失,或者超过1000万美元的不寻常或非经常性现金支出。除了属于信贷协议“异常或非经常性”分类的项目外,这些项目和金额可能会在未来期间发生,但在不同时期可能会有很大差异,可能与我们持续的流动性或经营业绩没有直接关系,也不能表明我们的持续流动性或经营业绩。因此,此处提出的调整后EBITDA计算包括对它们的调整。
根据美国公认的会计原则,调整后的EBITDA不是衡量财务业绩的指标,调整后EBITDA中不包括的项目是理解和评估财务业绩的重要组成部分。因此,调整后的EBITDA不应被视为净收入或经营、投资或融资活动的现金流。由于调整后的EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量,因此容易受到不同计算的影响,因此,如所示,调整后的EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的计量进行比较。收入和费用按照附注1所述的政策和程序计量。重要会计政策摘要,附在2020年10-K报表的合并财务报表中。
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月,我们调整后的EBITDA如下(以百万为单位):
净收入与调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 142.0 | | | $ | 48.3 | | | $ | 274.8 | | | $ | 157.0 | |
非持续经营的亏损(收入),扣除税后,归因于包容健康 | 0.3 | | | (0.1) | | | 0.3 | | | — | |
可归因于非控股权益的净收入 | (28.7) | | | (14.8) | | | (54.2) | | | (36.5) | |
所得税费用拨备 | 39.5 | | | 11.8 | | | 74.0 | | | 38.9 | |
债务贴现和费用的利息支出和摊销 | 41.8 | | | 45.8 | | | 84.6 | | | 89.0 | |
| | | | | | | |
政府、集体诉讼和相关和解 | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
资产处置损失或减值 | 2.9 | | | 3.0 | | | 2.8 | | | 3.1 | |
折旧及摊销 | 63.4 | | | 60.7 | | | 125.9 | | | 119.5 | |
提前清偿债务损失 | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | 12.0 | | | 9.9 | | | 14.8 | | | 17.0 | |
与战略备选方案评审相关的成本 | 4.1 | | | — | | | 5.0 | | | — | |
与收购Frontier相关的成本 | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | |
原按权益会计法核算的合营企业合并收益 | — | | | — | | | — | | | (2.2) | |
| | | | | | | |
权益证券的公允市值变动 | (0.7) | | | (2.4) | | | (0.6) | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
非典型肺炎演习的薪俸税 | — | | | — | | | — | | | 1.5 | |
调整后的EBITDA | $ | 278.9 | | | $ | 162.2 | | | $ | 529.7 | | | $ | 390.2 | |
经营活动提供的现金净额与调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 414.4 | | | $ | 251.6 | |
| | | |
债务贴现和费用的利息支出和摊销 | 84.6 | | | 89.0 | |
非合并关联公司净收入权益 | 2.0 | | | 1.5 | |
可归因于持续经营中非控股权益的净收入 | (54.2) | | | (36.5) | |
债务相关项目的摊销 | (4.0) | | | (3.1) | |
来自非合并附属公司的分配 | (1.8) | | | (2.0) | |
所得税费用当期部分 | 67.8 | | | 48.0 | |
资产负债变动 | 11.0 | | | 40.5 | |
用于非持续经营的经营活动的现金 | 0.6 | | | 0.1 | |
与战略备选方案评审相关的成本 | 5.0 | | | — | |
与收购Frontier相关的成本 | 1.3 | | | — | |
| | | |
权益证券的公允市值变动 | (0.6) | | | 0.1 | |
非典型肺炎演习的薪俸税 | — | | | 1.5 | |
其他 | 3.6 | | | (0.5) | |
调整后的EBITDA | $ | 529.7 | | | $ | 390.2 | |
有关其他信息,请参阅本项目的“运营结果”和“细分运营结果”部分。
近期会计公告
有关最近会计声明的信息,见附注1,陈述的基础,我们的简明合并财务报表包括在第一部分第1项下,财务报表(未经审计),这份报告的一部分。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的主要敞口是我们可变利率长期债务的利率变化。我们使用敏感性分析模型来评估利率变化对我们的可变利率债务的影响。截至2021年6月30日,我们的主要可变利率未偿债务与我们循环信贷安排下的4500万美元预付款和我们定期贷款安排下的2.451亿美元相关。假设未偿还余额保持不变,利率每提高1%,未来12个月将产生约250万美元的增量负现金流,而利率每下降1%,将导致未来12个月约30万美元的增量正现金流。
见注4,长期债务,和注6,公允价值计量,列入第一部分第1项的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),以获取有关我们长期债务的更多信息。
第四项。管制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时,我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)对修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据我们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度里,我们的财务报告内部控制没有发生变化,这对我们的财务报告内部控制没有实质性影响。
第二部分:其他信息
第1项。法律程序
我们在监管严格的医疗保健行业提供服务。在我们的正常业务过程中,我们参与了各种法律行动、诉讼和索赔,以及监管和其他政府审计和调查。这些问题可能会使我们受到制裁、损害赔偿、罚款和其他惩罚。其中一些事情在过去对我们来说是重要的,另一些在未来也是重要的。可能单独或总体上对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性造成重大不利影响。我们不相信我们的任何悬而未决的法律程序对我们来说很重要,但不能保证我们的评估不会根据未来的发展而改变。
此外,“虚假索赔法”(“FCA”)允许被称为“关系人”的普通公民代表美国提起民事诉讼,指控违反FCA。这些诉讼,也被称为“龟潭“诉讼在医疗保健行业很常见,可能涉及巨额金钱损失、罚款、律师费,以及向成功起诉或向政府提起诉讼的亲属发放赏金。有可能龟潭已对我们提起诉讼,这些诉讼仍处于封存状态,或者我们不知道此类诉讼,或者现有法律或法院命令阻止我们讨论或披露此类诉讼的提起。因此,我们可能会不时地成为一个或多个未披露内容的当事人龟潭根据“边境保护法”提起的案件。
有关我们所涉及的某些法律程序的资料载于附注10,或有事项和其他承付款,载于第一部分第1项的简明合并财务报表,财务报表(未经审计),并应与我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中报告的相关披露一起阅读。
第1A项。风险因素
与第一部分第1A项中披露的风险因素相比没有实质性变化,风险因素,2020年的10-K表格。然而,这些风险因素中的某些信息已通过第一部分第2项“执行概览--关键挑战”一节中的讨论进行了更新。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,该部分以引用的方式并入本文。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
购买股票证券
下表汇总了我们在截至2021年6月30日的三个月内回购的股权证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份(或单位)总数(1) | | 每股(或单位)平均支付价格(美元) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)(2) |
2021年4月1日至4月30日 | | 694 | | | $ | 84.17 | | | — | | | $ | 198,053,924 | |
2021年5月1日至5月31日 | | 8,649 | | | 84.53 | | | — | | | 198,053,924 | |
2021年6月1日至6月30日 | | — | |
| — | | | — | | | 198,053,924 | |
总计 | | 9,343 | | | 84.50 | | | — | | | |
(1)除以下句子所述外,本栏中报告的股票数量包括本表第三栏中报告的根据计划或计划购买的股票(如果有),以及员工作为先前授予的限制性股票归属所产生的税收义务的支付而提交的股票,以及期权行使的净结算所产生的行使价格和税收责任。在四月份,根据我们的董事递延股票投资计划购买了224股。这项计划是一项非限制性延期计划,允许非雇员董事提前选择推迟固定百分比的董事费用。计划管理人在公开市场获得股票,然后由拉比信托基金持有。该计划还规定,为董事账户持有的股票支付的股息将再投资于我们也将持有的普通股股票。
在信托基金里。董事对信托中所有股份的权利是不可没收的,但这些股份只有在离开我们的董事会后才会释放给董事。
(2) 2013年10月28日,我们宣布董事会授权回购最多2亿美元的普通股。2014年2月14日,我们的董事会批准将这一普通股回购授权从2亿美元增加到2.5亿美元。2018年7月24日,我们的董事会批准将普通股回购授权总额重置为2.5亿美元。回购授权不要求回购一定数量的股票,期限无限期,可随时由我公司董事会终止。在某些条款和条件的约束下,包括每股最高价格以及符合联邦和州证券和其他法律,回购可以不时在公开市场交易、私人谈判交易或其他交易中进行,包括根据1934年证券交易法(经修订)下的规则10b5-1建立的计划下的交易。
第6项陈列品
请参阅紧跟在本报告签名页后面的Exhibit Index。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 包括健康公司 |
| | |
| 由以下人员提供: | /s/nDouglas E.Coltharp |
| | 道格拉斯·E·科尔萨普 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | |
| 日期: | 2021年8月3日 |
展品索引
除非另有说明,S-K法规要求的证据列在下表中,并以附件的形式提交到本报告中。
| | | | | | | | | | | | | | |
不是的。 | | 描述 |
| | | | |
3.1.1 | | 修订和重新发布了Encompass Health Corporation的注册证书,自2018年1月1日起生效(通过引用附件3.1并入,以包含Health于2017年10月25日提交的当前8-K表格报告)。 |
| | | | |
3.1.2 | | 6.50%A系列可转换永久优先股的指定证书,于2006年3月7日提交给特拉华州国务卿(通过引用附件3.1并入,以包含Health于2006年3月9日提交的当前Form 8-K报告)。 |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订了Encompass Health Corporation的章程,自2018年1月1日起生效(通过引用附件3.2并入,以包含Health于2017年10月25日提交的当前Form 8-K报告)。 |
| | |
10.1 | | Encompass Health Corporation和芭芭拉·A·雅各布斯迈耶(Barbara A.Jacobmeyer)于2021年6月21日签署的信函协议。 |
| | |
22 | | 附属担保人名单。 |
| | |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席财务官证明。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席财务官证书。 |
| | |
101 | | Encompass Health Corporation截至2021年6月30日的季度Form 10-Q季度报告的各部分,以XBRL(可扩展商业报告语言)格式,在以下文件中提交: |
| | | | |
| | 101.INS | | XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
| | | | |
| | 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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| | 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
+管理合同或补偿计划或安排。