目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格
(标记一)
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内 | |
或 | |
| 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内,美国将从欧洲过渡到欧洲。 |
佣金档案编号
Generac Holdings Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| |
(述明或其他司法管辖权 | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
| |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速文件服务器☐ |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
截至2021年7月29日,有
Generac Holdings Inc.
目录
页面 |
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第一部分财务信息 |
||
第1项。 |
简明合并财务报表(未经审计) |
|
截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 |
1 |
|
截至2021年和2020年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益表 |
2 |
|
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 |
3 |
|
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月简明现金流量表 |
5 |
|
简明合并财务报表附注 |
6 |
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
16 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
29 |
第四项。 |
管制和程序 |
29 |
第二部分:其他信息 |
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第1项。 |
法律程序 |
29 |
第1A项。 |
风险因素 |
29 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
30 |
第6项 |
陈列品 |
30 |
签名 |
31 |
第一部分财务信息
第一部分财务信息项目1、会计报表、财务报表、财务报表
Generac Holdings Inc. |
简明综合资产负债表 |
(以千美元为单位,不包括每股和每股数据) |
(未经审计) |
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款,减去信贷损失拨备 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付费用和其他资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净值 | ||||||||
客户名单,网络 | ||||||||
专利和技术,网络 | ||||||||
其他无形资产,净额 | ||||||||
商号,网络 | ||||||||
商誉 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
经营租赁和其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
短期借款 | $ | $ | ||||||
应付帐款 | ||||||||
应计工资和员工福利 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
长期借款和融资租赁义务的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期借款和融资租赁义务 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
经营租赁和其他长期负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
可赎回的非控股权益 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,面值 , 授权股份, 和 分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行的股票 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
库存股,按成本计算 | ( | ) | ( | ) | ||||
高于前次基准的超额收购价 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
可归属于Generac Holdings Inc.的股东权益。 | ||||||||
非控制性权益 | ( | ) | ||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见简明合并财务报表附注。 |
Generac Holdings Inc. |
简明综合全面收益表 |
(以千美元为单位,不包括每股和每股数据) |
(未经审计) |
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
售出货物的成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||
销售和服务 | ||||||||||||||||
研发 | ||||||||||||||||
一般事务和行政事务 | ||||||||||||||||
无形资产摊销 | ||||||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
其他(费用)收入: | ||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投资收益 | ||||||||||||||||
债务清偿损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他,净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他费用合计(净额) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税拨备前收入 | ||||||||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
非控股权益应占净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
Generac Holdings Inc.的净收入。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Generac Holdings Inc.每股普通股的净收入-基本: | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均已发行普通股-基本: | ||||||||||||||||
Generac Holdings Inc.每股普通股的净收入-稀释后: | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均已发行普通股-稀释后: | ||||||||||||||||
Generac Holdings Inc.的全面收入。 | $ | $ | $ | $ |
见简明合并财务报表附注。 |
Generac Holdings Inc. |
股东权益简明合并报表 |
(以千美元为单位,股票数据除外) |
(未经审计) |
Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超额购置价 | 留用 | 累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 完毕 | 收益 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 库存股 | 前身 | (累计 | 全面 | 股东的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 赤字) | 收益(亏损) | 权益 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年4月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
利率掉期未实现亏损,扣除 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股权激励计划发行的普通股,扣除因员工税和执行价而扣留的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的净股票结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回价值调整 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超额购置价 | 留用 | 累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 完毕 | 收益 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 库存股 | 前身 | (累计 | 全面 | 股东的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 赤字) | 收益(亏损) | 权益 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
利率掉期未实现收益,扣除 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股权激励计划发行的普通股,扣除因员工税和执行价而扣留的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的净股票结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回价值调整 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
见简明合并财务报表附注。 |
Generac Holdings Inc. |
股东权益简明合并报表 |
(以千美元为单位,股票数据除外) |
(未经审计) |
Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超额购置价 | 留用 | 累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 完毕 | 收益 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 库存股 | 前身 | (累计 | 全面 | 股东的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 赤字) | 收益(亏损) | 权益 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年4月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
利率掉期未实现亏损,扣除 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股权激励计划发行的普通股,扣除因员工税和执行价而扣留的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的净股票结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回价值调整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | – | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超额购置价 | 留用 | 累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 完毕 | 收益 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 库存股 | 前身 | (累计 | 全面 | 股东的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 赤字) | 收益(亏损) | 权益 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
会计准则采用的影响 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利率掉期未实现亏损,扣除 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股权激励计划发行的普通股,扣除因员工税和执行价而扣留的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的净股票结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回价值调整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | – | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
见简明合并财务报表附注。 |
Generac Holdings Inc. |
现金流量表简明合并报表 |
(以千美元为单位的美元) |
(未经审计) |
截至6月30日的六个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||||
折旧 | ||||||||
无形资产摊销 | ||||||||
摊销原发行贴现和递延融资成本 | ||||||||
债务清偿损失 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
基于股份的薪酬费用 | ||||||||
处置资产损失(收益) | ( | ) | ||||||
其他,净额 | ( | ) | ||||||
扣除收购后的营业资产和负债净变化: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||||||
应计工资和员工福利 | ( | ) | ||||||
其他应计负债 | ||||||||
股权奖励带来的超额税收优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动 | ||||||||
出售财产和设备所得收益 | ||||||||
出售投资所得收益 | ||||||||
证券化交易的实益权益收益 | ||||||||
对权益法投资的贡献 | ( | ) | ||||||
物业费和设备费 | ( | ) | ( | ) | ||||
收购业务,扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动 | ||||||||
短期借款收益 | ||||||||
长期借款收益 | ||||||||
偿还短期借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
偿还长期借款和融资租赁义务 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付或有收购对价 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付发债成本 | ( | ) | ||||||
购买额外的所有权权益。 | ( | ) | ||||||
已缴纳的与股权奖励相关的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
行使股票期权所得收益 | ||||||||
用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金及现金等价物净(减)增 | ( | ) | ||||||
期初现金及现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ |
见简明合并财务报表附注。 |
Generac Holdings Inc.
简明合并财务报表附注
(美国美元(千美元,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
1.业务描述和呈报依据
创建于1959,Generac Holdings Inc.(本公司)是全球领先的各种能源技术解决方案的设计商和制造商。该公司提供发电设备、储能系统、电网服务解决方案和其他电力产品,服务于住宅、商业和工业市场。Generac的电力产品和解决方案通过由独立经销商、分销商、零售商、电子商务合作伙伴、批发商和设备租赁公司组成的广泛网络在全球范围内销售,并直接销售给某些最终用户客户。
多年来,本公司实施了多项收购,以支持其战略计划(如第项所述1关于表格的年度报告10-截至本年度的K2020年12月31日)。报告中介绍的影响报告期的收购摘要包括:
● | 在……里面2020年7月,该公司收购了其在加利福尼亚州北部的工业分销商西海岸能源系统有限责任公司(Energy Systems LLC)。这一增加增强了公司服务于西海岸商业和工业(C&I)和住宅产品市场的能力。“ | |
● | 在……里面2020年9月,该公司收购了Mean Green Products,LLC(Mean Green),成立于2009位于俄亥俄州罗斯。Means Green是一家设计和制造商业级、电池供电的草坪护理产品的公司,该产品提供安静、零与传统的商用割草机相比,减少了排放,减少了维护选择。 | |
● | 在……里面2020年10月该公司收购了EnBALA Power Networks Inc.(ENBALA),该公司成立于2003总部设在科罗拉多州丹佛市。安巴拉是一作为分布式能源优化和控制软件的领先供应商,该软件可帮助支持全球电网的运行稳定性。 | |
● | 在……里面2021年6月公司收购了深海电子有限公司(深海),成立于1975总部设在英国亨曼比。深海公司是业界领先的灵活控制解决方案的设计商和制造商,专注于全球发电和转换开关领域。 |
简明综合财务报表包括公司及其子公司按照美国公认会计原则(GAAP)合并的账目。所有公司间金额和交易均已在合并中冲销。
截至以下日期的精简合并资产负债表2021年6月30日,简明综合全面收益表三和六截至的月份2021年6月30日和2020,简明综合股东权益表三和六截至的月份2021年6月30日和2020,以及年度简明综合现金流量表。六截至的月份2021年6月30日和2020已由本公司准备,并已不已经过审计了。管理层认为,为公平列报财务状况、经营业绩和现金流所需的所有调整(除披露外,仅包括正常经常性调整)均已作出。任何过渡期的经营结果如下不这必然表明全年的预期结果。
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响资产和负债的报告金额、简明合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
按照公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。该等简明综合财务报表应与年报表格所载综合财务报表及其附注一并阅读。10-截至本年度的K2020年12月31日.
新会计公告
GAAP的变更是由财务会计准则委员会(FASB)以FASB会计准则编纂(ASC)的会计准则更新(ASU)的形式确定的。华硕发布的信息进行了评估,它们已经在之前的一段时间内被采用,或者被确定为不适用或不预计将对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2完成了几笔收购。
财政2021
在……上面六月1, 2021,该公司以收购价格(扣除收购的现金净额)收购深海石油公司。
本公司于年内录得其首次初步收购价分配第二1/4季度2021*根据其当时对收购资产和承担负债的公允价值的估计。因此,该公司录得美元。
财政2020
收购ENBALA
在……上面十月7, 2020,该公司以收购价格(扣除收购的现金净额)收购了ENBALA公司。
本公司于年内录得其首次初步收购价分配第四四分之一2020,并在第二四分之一2021,*根据其当时对收购资产和承担负债的公允价值的估计。因此,该公司录得美元。
其他收购
在……里面2020年7月,该公司收购了其在加利福尼亚州北部的主要工业分销商Energy Systems。
在……里面九月2020,该公司收购了Mean Green,一家设计和生产商业级电池供电草坪护理产品的公司。
这些产品的最新合计收购价二收购金额为$
采购价格分配汇总
截至收购日,分配给某些收购资产和承担的负债的公允价值如下2021和2020收购:
2021年收购 | 2020年的收购 | |||||||
应收账款 | $ | $ | ||||||
盘存 | ||||||||
预付费用和其他资产 | ||||||||
财产和设备 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
商誉 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
收购的总资产 | ||||||||
应付帐款 | ||||||||
应计工资和员工福利 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
递延所得税负债 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
取得的净资产 | $ | $ |
对这些收购的可识别资产的收购价分配是基于为确定净资产截至各自收购日期的公允价值而进行的初步估值。收购净资产估值的计量期在获得关于收购日期存在的事实和情况的信息后立即终止,但不超过12在收购日期之后的几个月内。购进价格分配的调整可能要求改变分配给在确定调整期间取得的净资产的数额。该公司确实是这样做的。不预计对上述期间完成的收购的初步采购价格分配有任何实质性变化2020.
3.*可赎回的非控股权益
在……上面2016年3月1日,该公司收购了一家
在……上面2019年2月1日该公司收购了一家
对于这两项交易,可赎回的非控股权益按初始公允价值中的较大者入账,增加或减少非控股权益在综合收益(亏损)中的份额,或估计赎回价值,赎回价值的任何调整都会影响留存收益,但不净收入。然而,赎回价值调整反映在每股收益的计算中,详情见附注13,简明合并财务报表中的“每股收益”。下表为可赎回非控股权益变动情况:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
外币折算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
购买额外所有权权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ |
4*交易衍生工具和套期保值活动
本公司根据ASC记录所有衍生品。815, 衍生工具与套期保值该条款要求衍生工具在简明综合资产负债表上按公允价值报告,并为套期保值关系的指定和有效性确立标准。该公司面临市场风险,如商品价格、外币和利率的变化。该公司确实是这样做的。
为交易目的持有或发行衍生金融工具。
公司在正常业务过程中定期使用商品衍生品和外币远期买卖合同。因为这些合同不为符合对冲会计资格,相关损益计入本公司的简明综合全面收益表。这些得失是不本公司简明综合财务报表中的重要材料。
利率互换
在……里面2017,本公司签订了
公允价值
下表列出了该公司所有衍生品的公允价值:
2021年6月30日 | 十二月三十一日,2020 | |||||||
商品合约 | $ | $ | ||||||
外币合约 | ( | ) | ||||||
利率互换 | ( | ) | ( | ) |
商品掉期合约和外币合约的公允价值不计入预付费用和其他流动资产,利率掉期的公允价值也计入截至简明综合资产负债表的其他应计负债和其他长期负债。2021年6月30日商品合同的公允价值不计入预付费用和其他流动资产,外币合同的公允价值和利率互换的公允价值也分别计入截至压缩合并资产负债表的其他应计负债和其他长期负债。(三)商品合同的公允价值不计入预付费用和其他流动资产,外币合同的公允价值和利率互换的公允价值分别计入其他应计负债和其他长期负债。2020年12月31日。剔除信用风险的影响,衍生工具合约的公允价值于2021年6月30日和2020年12月31日是一项负债$
5.*公允价值计量
ASC820-10, 公允价值计量,定义公允价值,为计量公允价值建立一致的框架,并扩大以公允价值计量的每一主要资产和负债类别的披露,无论是在经常性基础上还是在非经常性基础上。ASC820-10澄清公允价值是退出价格,代表在出售资产时将收到的金额,或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础,该声明建立了一个三-分级公允价值层次,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序,如下所示:(Level1)可观察到的投入,如活跃市场的报价;(水平2)除活跃市场报价外,可直接或间接观察到的投入;和(水平3)看不到的输入,其中几乎没有或不是市场数据,这要求报告实体制定自己的假设。
本公司相信其金融工具(现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计负债、短期借款及ABL贷款)的账面价值(不包括定期贷款借款)根据其短期性质与该等工具的公允价值大致相同。定期贷款的公允价值,总账面价值为#美元。
有关按经常性基础计量的衍生工具的公允价值,请参阅附注中的公允价值表4,简明合并财务报表中的“衍生工具和套期保值活动”。所有衍生品合约的公允价值都被归类为水平。2.用于计量衍生品合约公允价值的估值技术(所有衍生品合约的交易对手都拥有高信用评级)基于市场报价或模型驱动的估值,这些估值使用源自可观察到的市场数据或得到可观察到的市场数据证实的重大投入。上述衍生工具合约的公允价值根据ASC考虑公司的信用风险820-10.
6.*累计其他综合亏损
以下是AOCL在以下时间内的变化的表格披露三和六截至的月份2021年6月30日和2020,税后净额:
外币折算调整 | 现金流量套期保值的未实现损益 | 总计 | |||||||||||
期初余额-2021年4月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | (1) | ( | ) | ||||||
从AOCL重新分类的金额 | |||||||||||||
当期其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末余额-2021年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
期初余额-2020年4月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | (2) | ||||||||||
从AOCL重新分类的金额 | |||||||||||||
当期其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | |||||||||||
期末余额-2020年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
期初余额-2021年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | (3) | (4) | ( | ) | |||||||
从AOCL重新分类的金额 | |||||||||||||
当期其他综合网损净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
期末余额-2021年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
期初余额-2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | (5) | ( | ) | (6) | ( | ) | ||||||
从AOCL重新分类的金额 | ||||||||||||||
当期其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末余额-2020年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(1) | 代表未实现亏损$( |
(2) | 代表未实现亏损$( | |
(3) | 代表美元兑外币在年内走强所带来的不利影响。六截至的月份2021年6月30日特别是欧元和英镑。 | |
(4) | 代表未实现收益#美元 | |
(5) | 代表美元兑外币在年内走强所带来的不利影响。六截至的月份2020年6月30日,特别是墨西哥比索、欧元、巴西雷亚尔和俄罗斯卢布。 | |
(6) | 代表未实现亏损$( |
7。*细分市场报告
本公司拥有
该公司的产品主要包括发电设备、储能系统和其他适合不同终端客户使用的电力产品。住宅产品和C&I产品都是基于相似功率输出和最终客户的类似类别的产品。按报告细分的住宅、C&I和其他产品之间的净销售额如下:
按细分市场划分的净销售额 | ||||||||||||
截至2021年6月30日的三个月 | ||||||||||||
产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
工商业产品 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ |
截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||||
产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
工商业产品 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ |
按细分市场划分的净销售额 | ||||||||||||
截至2021年6月30日的6个月 | ||||||||||||
产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
工商业产品 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ |
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||
产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
工商业产品 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ |
住宅产品主要由自动家用备用发电机组成,输出功率范围从7.5kW至150kW,便携式发电机、储能和监测解决方案、电池和其他户外电力设备。这些产品主要通过独立住宅经销商、全国和地区零售商、电商、电气/暖通空调/太阳能批发商、太阳能安装商和户外电力设备经销商销售。住宅产品收入包括向我们的分销合作伙伴销售产品,分销合作伙伴反过来将产品出售或租赁给最终消费者,包括安装和维护服务。在某些情况下,住宅产品直接销售给最终消费者。几乎所有的住宅产品收入都会在某个时间点转移到客户手中。
C&I产品由更大的输出静止发电机和控制器组成,用于C&I应用,功率输出高达3250kW。C&I产品还包括移动式发电机、灯塔、移动式加热器和移动式水泵。这些产品还通过工业设备分销商和经销商、设备租赁公司和设备分销商在全球销售。C&I Products的收入包括向我们的分销合作伙伴销售产品,后者反过来将产品出售或租赁给最终客户,包括安装和维护服务。在某些情况下,C&I产品直接销售给最终客户。几乎所有的C&I产品收入都会在某个时间点转移到客户手中。
其他收入主要包括向我们的经销商销售的售后服务部件和产品配件,以及延期保修递延收入、远程监控和网格服务、订阅收入的摊销,以及某些特定安装和维护服务收入的摊销。售后服务部件和产品配件通常在某个时间点转移给客户,而延长保修收入和订阅收入则在合同有效期内确认。其他服务收入在执行服务时确认。
管理层主要根据调整后的EBITDA评估其部门的业绩,调整后的EBITDA与下文所得税拨备前的收入进行了核对。调整后EBITDA的计算基于公司信贷协议中的定义。
调整后的EBITDA | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
国内 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
国际 | ||||||||||||||||
调整后EBITDA合计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
折旧及摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非现金减记和其他调整(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
非现金股份薪酬费用(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
债务清偿损失(3) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
交易费用和信贷手续费(4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
业务优化和其他费用(5) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税拨备前收入 | $ | $ | $ | $ |
(1) | 包括处置资产和投资的损益,大宗商品合约的未实现按市值计价调整,以及某些与外币相关的调整。 |
(2) | 代表基于股票的薪酬支出,以计入股票期权、限制性股票和其他股票奖励在各自的归属期间。 |
(3) | 指由于自愿提前偿还定期贷款债务而对原始发行贴现和递延融资成本进行的非现金核销。 | |
(4) | 指与我们的信贷协议、股票发行、债务发行或再融资中定义的任何投资直接相关的交易成本,以及与我们的高级担保信贷安排相关的某些费用。 |
(5) | 对于六截至的月份2021年6月30日代表遣散费和其他与合并我们的某些设施相关的费用。对于三和六截至的月份2020年6月30日,代表遣散费、非现金资产减记和其他费用,以应对COVID的影响-19大流行和油价下跌。 |
该公司在美国的销售额约为
8.--资产负债表细节
库存包括以下内容:
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
成品 | ||||||||
总计 | $ | $ |
物业和设备包括以下内容:
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
土地及改善工程 | $ | $ | ||||||
建筑物及改善工程 | ||||||||
机器设备 | ||||||||
模具和工具 | ||||||||
车辆 | ||||||||
办公设备和系统 | ||||||||
租赁权的改进 | ||||||||
在建工程正在进行中 | ||||||||
总财产和设备 | ||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ |
包括融资租赁在内的财产和设备总额为#美元。
9.*产品保修义务
本公司根据以往的保修经验,在向客户销售产品时,将标准产品保修义务记录为保修责任。本公司还记录了特定保修事项的责任,当这些事项为人所知并可合理评估时。以下是本公司作为保修入账的标准产品保修责任的对账表格:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已出具的保修条款 | ||||||||||||||||
更改已有保修的估算 | ( | ) | ||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ |
此外,该公司还销售某些产品的延长保修范围,并将其视为服务保修。延长保修的销售记录为递延收入,通常期限为
至 好几年了。与延长保修范围相关的递延收入使用直线法在延长保修合同期内、标准保修期之后摊销。当符合收入确认标准时,将在延长保修合同上确认收入,从而在合同期限内进行应税确认。递延收入的摊销计入简明综合全面收益表中的净销售额。以下是与延长保修范围相关的递延收入的对账表格:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
发行的递延收入合同 | ||||||||||||||||
递延收入合同的摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ |
确认本公司与延长保修有关的递延收入余额的时间为2021年6月30日具体如下:
2021年剩余时间 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2025年之后 | ||||
总计 | $ |
标准产品保修义务和与延长保修相关的递延收入包括在简明的综合资产负债表中,如下所示:
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
产品保修责任 | ||||||||
流动部分--其他应计负债 | $ | $ | ||||||
长期部分--其他长期负债 | ||||||||
总计 | $ | $ | ||||||
与延长保修相关的递延收入 | ||||||||
流动部分--其他应计负债 | $ | $ | ||||||
长期部分--其他长期负债 | ||||||||
总计 | $ | $ |
10.检查合同余额
在某些情况下,公司的客户会预付货款。这些预付款确认为客户存款(合同负债),并计入简明综合资产负债表中的其他应计负债。客户存款余额为$。
11·签署信贷协议。
短期借款计入简明综合资产负债表如下:
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
资产担保贷款(“ABL”)贷款 | $ | $ | ||||||
其他信贷额度 | ||||||||
总计 | $ | $ |
自.起2021年6月30日和2020年12月31日短期借款包括本公司境外子公司在当地信贷额度上的借款。
长期借款计入简明综合资产负债表如下:
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
定期贷款 | $ | $ | ||||||
原始发行贴现和递延融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
ABL设施 | ||||||||
融资租赁义务 | ||||||||
其他 | ||||||||
总计 | ||||||||
减去:债务的当前部分 | ||||||||
减去:融资租赁义务的当期部分 | ||||||||
总计 | $ | $ |
该公司的信贷协议最初规定为$
定期贷款可以不如果公司的担保杠杆率维持在以下水平,则需要支付超额现金流
该公司的信贷协议还为高级担保ABL循环信贷安排提供了资金。ABL贷款项下的借款由本公司几乎所有全资拥有的境内受限制附属公司担保,并由相关抵押品协议担保,这些协议质押了第一对所有现金、贸易应收账款、存货和其他流动资产及其收益的优先留置权第二对所有其他资产的优先留置权,包括公司和某些国内子公司的固定资产和无形资产。ABL贷款最初以基准利率加适用利润率为基础计息
在……里面2021年5月该公司修改了ABL贷款,将其规模从1美元增加到1美元。
在……里面2021年5月该公司借入了$
12.实施股票回购计划
在……里面九月2018,公司董事会批准了一笔美元的
13.每股收益
每股基本收益的计算方法是将本公司普通股股东应占净收益除以期内已发行普通股的加权平均数(不包括限制性股票)。除非结果是反稀释的,否则稀释后每股收益是通过假设未归属限制性股票的归属和股票期权的行使来计算的。3有关可赎回非控制性权益的会计信息,请参阅简明合并财务报表“可赎回非控制性权益”。
下表对用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母进行了调整:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
分子 | ||||||||||||||||
Generac Holdings Inc.的净收入。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可赎回非控股权益赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
普通股股东应占净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母 | ||||||||||||||||
加权平均股票,基本 | ||||||||||||||||
股票补偿奖励的稀释效应(1) | ||||||||||||||||
稀释后股份 | ||||||||||||||||
每股普通股股东应占净收益 | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ |
(1)大约排除
14。所得税
企业所得税实际税率六截至的月份2021年6月30日和2020是
15。承诺和或有事项
该公司与一家财务公司有安排,为某些经销商提供平面图融资。本公司在向经销商发货后收到财务公司的付款。本公司承担一定限额的经销商融资成本,并同意回购被财务公司收回的产品,但不赔偿财务公司造成的任何信贷损失。交易商在此安排下仍未偿还的融资金额为2021年6月30日和2020年12月31日大约是$
在正常业务过程中,在针对本公司提出索赔的各种诉讼中,本公司被列为被告。管理层认为,如果有负债,可能这类诉讼的结果是不预计将对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
16.后续事件
在……上面2021年7月2日该公司收购了Chilicon Power,LLC(Chilicon),一家为太阳能市场设计和提供电网交互式微型逆变器和监控解决方案的公司。总部设在加利福尼亚州洛杉矶的Chilicon的电力逆变和监控系统技术最大限度地提高了光伏(太阳能)发电系统的产量,降低了安装者的运营成本,并提高了最终用户的满意度。
项目2、财务总监、财务经理对财务状况和经营成果的讨论与分析
本季度报告包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了与我们的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务有关的当前预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括诸如“预期”、“估计”、“预期”、“预测”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“自信”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“未来”、“乐观”等与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的类似含义的词语和术语。
本季度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们根据我们的行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。当您阅读和考虑这份报告时,您应该明白,这些声明并不是绩效或结果的保证。它们涉及风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)和假设。虽然我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设,但您应该意识到,许多因素可能会影响我们的实际财务结果,导致它们与前瞻性陈述中预期的大不相同。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括有关以下方面的估计:
● |
我们的业务、财务和经营业绩,以及未来的经济表现; |
● |
建议的新产品和服务;以及 |
● |
管理层关于非历史事实事项的目标、期望、目的和其他类似表述。 |
可能影响我们的实际财务结果并导致它们与前瞻性陈述中预期的大不相同的因素包括:
● |
影响我们产品需求的停电频率和持续时间; |
● |
原材料的可用性、成本和质量,以及我们全球供应链的关键部件和生产我们产品所需的劳动力; |
● |
利率、外币汇率、商品、产品组合、物流成本和监管关税可能波动对我们业绩的影响; |
● |
我们收购的预期协同效应、效率和成本节约不会在预期时间内实现或不会实现的可能性; |
● |
我们的收购不能成功整合的风险; |
● | 新冠肺炎大流行的持续时间和影响; | |
● |
当我们的业务扩展到全球或进入新的市场时,我们可能会遇到困难; |
● |
我们对分销网络的依赖; |
● |
我们投资、开发或适应不断变化的技术和制造工艺的能力; |
● |
关键管理层和员工的流失; |
● |
产品和其他责任索赔或召回增加; |
● |
我们的网络、信息技术系统或连接产品出现故障或安全漏洞;以及 |
● |
影响我们产品、运营或客户需求的环境、健康和安全或产品合规性法律法规的变化。 |
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者其中任何一个假设被证明是不正确的,我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果在重大方面不同。关于这些和其他可能影响未来结果的因素的详细讨论包含在我们提交给美国证券交易委员会的文件中,包括我们提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的第1A项,以及本季度报告的第二部分10-Q表格的第1A项。股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时应仔细考虑这些因素。
我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述都只是截至发表之日。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非法律要求。
概述
我们是全球领先的各种能源技术解决方案的设计商和制造商。该公司提供发电设备、储能系统、电网服务解决方案、电力和其他服务于住宅、商业和工业市场的电力产品。
发电和储能是该公司的一个重要重点,这使我们有别于许多竞争对手,后者也在电力设备市场以外拥有广泛的业务。作为唯一主要专注于这些产品的重要市场参与者,我们在北美电力设备市场保持着领先的市场地位,并在国际上不断扩大。我们相信,我们拥有市场上范围最广的产品之一,包括住宅、商业和工业备用发电机,以及用于各种应用的便携式和移动式发电机。近年来,公司的一个主要战略重点是利用我们在更清洁燃烧、更具成本效益的天然气发电机这一不断增长的市场中的领先地位,将其扩展到备用电力以外的应用领域,使我们能够参与分布式发电项目。该公司近年来一直在发展其业务模式,以专注于清洁能源产品、解决方案和服务。2019年9月,我们开始提供储能系统,作为住宅使用的清洁能源解决方案,从太阳能电池板或其他电源捕获、储存电能,帮助降低家庭能源成本,同时保护家庭免受较短时间停电的影响。2020年,我们通过提供有助于支持世界电网运行稳定性的分布式能源优化和控制软件,进入了电网服务市场。我们还一直专注于将我们制造的设备与该设备的用户连接起来, 有助于在产品生命周期内为我们的客户和分销合作伙伴带来额外价值。将战略重点放在扩大我们产品的远程连接上,将扩大我们的监控能力,并随着未来几年新生的网格服务市场的扩大,使这种设备作为分布式能源的利用率不断提高。总体而言,随着传统的集中式公用事业模式随着时间的推移而发展,我们相信一个更清洁、更分散的电网基础设施将会建成,Generac的能源技术解决方案处于战略地位,可以参与这一未来的“电网2.0”。
除了发电和储存解决方案,我们设计和制造的其他绿色产品包括可以为各个终端市场提供临时照明的灯塔,以及广泛且不断增长的住宅和商业用户外电力设备产品线。
业务驱动因素和运营因素
在经营我们的业务和监测其业绩时,我们关注一些业务驱动因素和趋势以及运营因素。本节中的陈述是基于我们目前的预期。
企业党卫军D河流和 T撕裂
我们的业绩受到客户对可靠发电产品、储能系统、电网服务解决方案和其他电力产品需求的影响。这一需求受到影响我们行业的几个重要驱动因素和趋势的影响,包括:
关键的Mega-趋势: *我们认为有一些重要的大趋势代表着重大主题,这些主题将在长期内推动我们整个业务的重大长期增长机会。“电网2.0”是传统电力公用事业模式的演变,包括电网的分散化和去碳化,以及向分布式能源的迁移,预计这将推动未来对各种清洁能源和电网服务解决方案的需求。人们对全球变暖和气候变化的态度正在转变。这包括预计更恶劣的天气将导致停电活动增加。随着全球供应充足,导致备用电力以外的应用对天然气发电机的需求不断增加,天然气预计将成为未来的关键燃料。传统基础设施需要一个重大投资周期,以重建和升级老化的网络和系统,包括交通、供水和电力。无线电信基础设施正在转向下一代“5G”架构,这将使需要通过备用电源解决方案大幅改善网络正常运行时间的新技术成为可能。
2020年初新冠肺炎疫情的爆发导致了一种新的、正在出现的大趋势,我们称之为“家就是庇护所”,数以百万计的人在家里工作、学习、购物、娱乐,一般来说,呆在家里的时间更多。随着上班族花更多的时间在家工作,学龄儿童在家里学习,他们对由于生产力下降而导致的停电变得更加敏感。这些趋势加上持续不断的停电活动,已经导致人们对备用电力安全的意识、重要性和需求显著增加。房主也在加大对家居装修项目和户外项目活动的投资,这导致了对家用备用发电机以及用于各种物业维护应用的杂务产品的需求增加和广泛。
增加渗透机会。他说,许多潜在客户仍然没有意识到自动备用电源解决方案的成本和好处。我们估计,家用备用发电机的渗透率仅占美国潜在住宅市场的5%左右。因此,住宅备用发电机有很大的渗透机会。为便利店、餐厅和加油站等许多轻型商业建筑购买备用电源的决定更具投资回报率,因此,与医院、废水处理设施、911呼叫中心、数据中心和某些工业场所等代码驱动或任务关键型应用中使用的建筑相比,这些应用的普及率相对较低。在过去的十年里,成本更低、燃烧更清洁的天然气发电机的出现,帮助增加了备用发电机在轻型商业市场的渗透率。此外,由于各种因素,电信基础设施的备用电源装机容量仍在增加,包括支持新技术的下一代5G无线网络即将推出,以及通过无线网络传输关键通信的重要性与日俱增。我们相信,通过扩大我们的分销网络,继续开发我们的产品线,并针对我们的营销努力,我们可以继续为我们的住宅、商业和工业用途的备用发电机建立知名度和提高渗透率。
大尺度效应和基线电力中断。全球电力中断是客户意识到备用电力的重要驱动力,并在历史上影响了美国和国际上对发电机的需求。重大停电事件的频率和持续时间的增加,其影响超出了本地化水平,提高了产品知名度,并可能促使消费者在紧接下来的一段时间内加快购买备用或便携式发电机,我们认为,在备用发电机发生重大停电事件后,这可能会持续6至12个月。例如,过去十年中发生的多起重大停电事件推动了对便携式和家用备用发电机的强劲需求,人们对这些产品的认识的增强推动了它们在第二年和第二年的收入强劲增长。重大电力中断本质上是不可预测的,因此,我们的销售水平和盈利能力可能会在不同时期波动。此外,美国各地频繁发生的规模较小、范围更广的停电事件,推动了对备用电力解决方案的基线需求水平。美国各地发生的基准停电活动水平也可能波动,并可能导致我们的财务业绩年年波动。
能源储存和监测市场发展迅速。2019年,我们通过收购Pika Energy和Neurio Technologies,以及随后推出的Generac品牌产品(以PWRcell的名称销售),进入了快速发展的能源储存、监测和管理市场TM和PWRviewTM。我们相信,由于公用事业费率上升、电网不稳定和电力质量问题、环境问题以及可再生能源和电池的持续性能和成本改善,电力公用事业行业的格局将在未来十年发生重大变化。太阳能、风能、地热和天然气发电机的现场发电预计将变得更加普遍,监测、管理和存储这些电力的需求也将更加普遍-随着过去几年太阳能安装上的储能系统附着率大幅上升,潜在的发展成为一个重要的市场机遇。Pika和Neurio提供的能力使我们能够为能源储存和监控市场带来高效和智能的节能解决方案,这使我们能够在2020年内快速增加这些清洁能源解决方案的出货量,我们相信这将使Generac成为未来的关键参与者。尽管与应急备用电力空间不同,但我们相信,鉴于这两种产品都可以为房主提供电力弹性,这一市场的发展将类似于过去20年来家用备用发电机市场的发展。我们希望进一步提升我们日益增长的储能系统能力,包括产品开发、采购、分销和营销,同时利用我们在住宅备用发电机市场的重要能力,加快我们在新兴住宅储能、监测和管理市场的市场地位。
加利福尼亚州和得克萨斯州开发Backu市场P功率增加.*在过去的两年里,加利福尼亚州的公用事业公司在其大部分服务区执行了一系列公共安全断电(PSPS)事件。这些活动是积极主动的措施,以防止他们的设备在极端温度和干旱条件下可能造成灾难性的野火。这些事件的发生,加上公用事业公司警告称,随着他们升级输电和配电基础设施,这些行动未来可能会继续下去,这已经导致加州对我们的发电机的显著认识和需求增加,那里的家用备用发电机的渗透率仍然只有1%左右。此外,加利福尼亚州要求所有无线电信基础设施必须提供至少72小时的后备电力。我们将重点放在扩大加州的配电上,并正在与当地监管机构、检查人员和天然气公用事业公司合作,增加他们的带宽和紧迫感,以批准和提供家庭备用和其他备用电力产品所需的基础设施。我们在美国这一地区的努力也将有助于发展能源储存和监测市场,那里的太阳能和其他可再生能源的装机容量是美国最高的之一,监管环境越来越多地要求可再生能源在新的建筑应用中使用。
此外,2021年第一季度德克萨斯州各地冬季风暴造成的重大停电也导致人们对我们德克萨斯州发电机的认识显著提高,对我们的发电机的需求也有所增加,那里的家用备用发电机的渗透率可能在3%左右。考虑到这一地区潜在市场的巨大规模,我们将重点放在扩大德克萨斯州的分销上。
住宅投资周期的影响。他表示,住宅发电机和储能系统市场也受到住宅投资周期和整体消费者信心和人气的影响。当房主对他们的家庭收入、房屋价值和整体净值有信心时,他们更有可能投资于自己的房子。这些趋势可能会对住宅发电机和储能系统的需求产生影响。以住宅开工为突出表现的新房市场趋势,也可能影响对这些产品的需求。户外电力设备的需求也受到其中几个因素的影响,以及天气降水模式。最后,可再生能源授权、投资税收抵免和其他补贴的存在也可能对能源储存系统的需求产生影响。
企业资本投资的影响和其他经济上的循环s.他说,我们工商业产品的全球市场需求受到不同资本投资周期的影响,这可能会在我们参与的世界各地的众多地区有所不同。这些市场包括非住宅建筑、耐用品和基础设施支出,以及石油和天然气勘探和生产方面的投资,因为企业或组织要么增加新的地点,要么投资升级现有地点或设备。这些趋势可能会对这些产品的需求产生实质性影响。我们服务的各种商业和工业终端市场的资本投资周期可能有所不同,包括轻型商业、零售、办公、电信、工业、数据中心、医疗保健、建筑、石油和天然气以及市政基础设施等。这些产品的市场还受到一般经济和地缘政治条件以及我们服务的各个地理区域的信贷可用性的影响。
因素A影响 R结果:O手术
我们受到各种因素的影响,这些因素可能会影响我们的经营结果,我们试图通过我们可以控制的因素来缓解这些因素,包括持续的产品开发、扩大分销、定价、成本控制和对冲。影响我们业务的某些运营和其他因素包括:
新冠肺炎大流行的影响。随着新冠肺炎疫情的持续发展,我们将继续努力确保员工安全,监控客户需求,积极应对供应链或生产挑战,并在这一充满挑战的时期为我们的社区提供支持。我们为全球各地的各种关键基础设施客户制造和提供必要的产品和服务,因此,我们几乎所有的运营和生产活动都在大流行期间投入运营。我们已经实施了工作做法的改变,在我们的设施为生产和办公室员工维持一个安全的工作环境,同时使其他员工能够在家中高效地工作。
新冠肺炎疫情影响了我们今天正在经历的围绕供应链和运营限制的各种趋势。虽然我们被认为是业务中必不可少的关键基础设施,我们的设施目前仍在运营,但这仍然是一个不稳定的过程,可能会发生变化。我们已经经历了挑战,并可能继续遇到更多员工在我们的几个生产设施缺勤的情况。此外,我们还经历了一些外国制造商的轻微停工,这些都没有影响我们满足客户需求的能力。如果我们的一个或多个分店或供应商遇到重大停工、中断或新冠肺炎爆发,我们可能在一段时间内无法满足客户需求。此外,新冠肺炎疫情扰乱了全球供应链和物流网络,我们正在持续监控预定的材料接收,以缓解任何延误。到目前为止,我们还没有经历过新冠肺炎疫情对我们的供应链造成的重大影响或中断,但如果我们的一家或多家供应商不能再在这种环境下运营,这种情况可能会发生变化。我们通过利用安全库存水平和执行航空货运策略来维持业务连续性。我们已经经历了进站和出站物流延误和成本增加,然而,到目前为止,这对我们的客户的影响还不是很大。但如果货运公司延误或无法运营,这种情况可能会改变。
随着人们工作、学习、购物、娱乐和在家度过更多的时间,对住宅产品,特别是家用备用发电机的需求继续广泛增长,这是由于人们对备用电力安全的认识、重要性和需求的显著增加。此外,随着全球经济活动的持续复苏,我们的国内和国际C&I产品正在恢复增长。
新冠肺炎对我们业务的进一步影响程度取决于未来的发展,包括大流行的持续时间、我们在大流行期间运营的能力、国内外政府为遏制病毒传播而采取的行动,以及它对全球经济和我们的客户造成影响的相关持续时间。请参考我们在截至2020年12月31日的财年10-K表格年报中的第1A项“风险因素”中披露的“新冠肺炎”相关风险因素。
商品、货币、组件价格波动和资源可获得性的影响。*钢铁、铜和铝等关键大宗商品的全行业价格波动,以及我们在产品中使用的其他组件,以及生产我们产品所需劳动力成本的变化,都可能对我们的运营结果产生实质性影响。过去几年的收购进一步扩大了我们在美国以外的商业和运营业务。这些国际收购,加上我们现有的全球供应链,使我们面临外币汇率和监管关税的波动,这也可能对我们的运营结果产生实质性影响。此外,特别是在2021年,继续存在巨大的原材料和其他成本压力,持续的物流挑战,以及各种供应链限制,这些都导致我们产品的投入成本上升。
历史上,我们一直试图通过改进产品设计和采购、提高制造效率、提高价格和精选对冲交易来缓解任何通胀压力的影响。我们的业绩还受到以运费形式的燃油价格变化的影响,在某些情况下,我们的客户接受运费,在另一些情况下,我们支付运费。
季节性。他说,虽然全年都有对我们产品的需求,但在过去五年中的每一年,我们净销售额的约19%至21%发生在第一季度,22%至25%发生在第二季度,26%至28%发生在第三季度,27%至31%发生在第四季度,不同的季节性主要取决于每年重大停电活动的发生、时间和严重程度。重大停电活动本质上是不可预测的,因此,我们的销售水平和盈利能力可能会在不同时期波动。与没有发生重大停电事件的其他时期相比,在重大停电期间以及随后几个季度经历的季节性将有所不同。
2020年期间,停电活动加剧以及新冠肺炎疫情推动的“家即避难所”趋势的出现,导致对家用备用发电机的需求大幅增加,此外,2021年第一季度德克萨斯州全境发生的大停电也带动了对备用发电机的需求上升。这种需求的增加导致了这些产品的提前期延长,因此,与历史上的季节性模式相比,我们2021年的净销售额预计全年将更加均衡。
影响利息支出的因素也是如此。利息支出可能受到各种因素的影响,包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的市场波动、利率选择期、利率互换协议、债务偿还或借款以及我们信贷协议的修订。关于我们在2019年12月对定期贷款的修订,协议中增加了措辞,包括由行政代理和借款人选择的基准置换利率,作为LIBOR的替代,将在LIBOR停止时生效。此外,作为我们在2021年5月对ABL工具的修订的一部分,ABL工具协议中增加了该语言,包括由行政代理和借款人选择的基准替换利率,作为LIBOR的替换,该利率将在LIBOR停止时生效。*在截至2021年6月30日的6个月中,利息支出与截至2020年6月30日的6个月相比有所下降,主要原因是LIBOR利率降低。有关详细信息,请参阅简明合并财务报表的附注11,“信贷协议”。
影响所得税拨备和已缴现金所得税拨备的因素。近日,美国政府于2020年3月27日颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE法案),为因新冠肺炎疫情而引发的纳税人提供救济。我们已经根据美国财政部提供的指导审查并实施了CARE法案的内容。然而,这些好处对我们的财务业绩并不重要。尽管如此,我们将继续审查CARE法案以及美国财政部或各州发布的任何可能产生额外税收支出或优惠的法规或指导意见。我们将根据新的法规或指导方针相应地更新我们未来的税收条款。我们还在关注所得税法的任何额外立法修改,这些修改可能会提高我们的实际税率和相关税收义务。
截至2020年12月31日,我们2006年被CCMP Capital Advisors,LLC收购后,剩余的可抵税商誉和无形资产摊销约为1.02亿美元。这一剩余余额将在我们2021年的纳税申报单中全额摊销,从而在2021年节省约2600万美元的现金税款。从2022年开始,这种税收摊销将不再存在,从而导致未来更高的现金纳税义务。
收购。多年来,我们已经执行了多项支持我们战略计划的收购。近期收购的摘要可在截至2020年12月31日的本季度报告10-Q表第1项中的简明综合财务报表的附注1“业务说明和呈报基础”以及截至2020年12月31日的年度报告10-K表中的第8项(附注1“业务说明”)中找到。
最近更新
本公司于2021年第二季度完成对深海电子有限公司(“深海”)的收购。深海公司是业界领先的灵活控制解决方案的设计商和制造商,专注于全球发电和转换开关领域。深海的加入有助于进一步提高我们的工程和控制能力,这将促进和支持我们产品的创新,以满足不断发展的能源技术市场和我们的客户的动态需求。此外,深海的专业知识将增强我们对天然气发电的关注,并有助于加快我们进入分布式能源和微电网市场的增长。
经营成果
三 截至2021年6月30日的月份比较发送到 三 截至的月份 2020年6月30日
下表列出了我们在指定时期的综合运营报表信息:
截至6月30日的三个月, |
||||||||||||||||
(以千美元为单位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
||||||||||||
净销售额 |
$ | 919,981 | $ | 546,848 | $ | 373,133 | 68.2 | % | ||||||||
售出货物的成本 |
580,246 | 337,865 | 242,381 | 71.7 | % | |||||||||||
毛利 |
339,735 | 208,983 | 130,752 | 62.6 | % | |||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
销售和服务 |
78,777 | 62,526 | 16,251 | 26.0 | % | |||||||||||
研发 |
25,344 | 19,455 | 5,889 | 30.3 | % | |||||||||||
一般事务和行政事务 |
41,610 | 29,782 | 11,828 | 39.7 | % | |||||||||||
无形资产摊销 |
11,052 | 7,667 | 3,385 | 44.2 | % | |||||||||||
总运营费用 |
156,783 | 119,430 | 37,353 | 31.3 | % | |||||||||||
营业收入 |
182,952 | 89,553 | 93,399 | 104.3 | % | |||||||||||
其他费用合计(净额) |
(8,681 | ) | (7,488 | ) | (1,193 | ) | 15.9 | % | ||||||||
所得税拨备前收入 |
174,271 | 82,065 | 92,206 | 112.4 | % | |||||||||||
所得税拨备 |
46,362 | 18,473 | 27,889 | 151.0 | % | |||||||||||
净收入 |
127,909 | 63,592 | 64,317 | 101.1 | % | |||||||||||
非控股权益应占净收益(亏损) |
873 | (2,553 | ) | 3,426 | 不适用 | |||||||||||
Generac Holdings Inc.的净收入。 |
$ | 127,036 | $ | 66,145 | $ | 60,891 | 92.1 | % |
下表列出了我们在所示时期的可报告细分信息:
净销售额 |
||||||||||||||||
截至6月30日的三个月, |
||||||||||||||||
(以千美元为单位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
||||||||||||
国内 |
$ | 784,146 | $ | 460,774 | $ | 323,372 | 70.2 | % | ||||||||
国际 |
135,835 | 86,074 | 49,761 | 57.8 | % | |||||||||||
总净销售额 |
$ | 919,981 | $ | 546,848 | $ | 373,133 | 68.2 | % |
调整后的EBITDA |
||||||||||||||||
截至6月30日的三个月, |
||||||||||||||||
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||
国内 |
$ | 203,931 | $ | 121,256 | $ | 82,675 | 68.2 | % | ||||||||
国际 |
13,748 | 1,884 | 11,864 | 629.7 | % | |||||||||||
调整后EBITDA合计 |
$ | 217,679 | $ | 123,140 | $ | 94,539 | 76.8 | % |
下表列出了我们在指定时期的产品类别信息:
按产品类别划分的净销售额 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月, |
||||||||||||||||
(以千美元为单位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
||||||||||||
住宅产品 |
$ | 599,991 | $ | 341,352 | $ | 258,639 | 75.8 | % | ||||||||
工商业产品 |
254,295 | 154,890 | 99,405 | 64.2 | % | |||||||||||
其他 |
65,695 | 50,606 | 15,089 | 29.8 | % | |||||||||||
总净销售额 |
$ | 919,981 | $ | 546,848 | $ | 373,133 | 68.2 | % |
净销售额。其国内部门销售额增长70.2%,达到784.1美元,而去年同期为460.8美元,收购的影响对该季度收入增长的贡献率约为980万美元。本年度季度核心销售增长主要是由住宅和C&I产品的广泛强势推动的,突出表现在家用备用发电机PWRcell的非常强劲的增长TM能源储存系统、电信国民账户客户和C&I移动产品。
国际部门销售额增长57.8%,达到135.8美元,而去年同期为8,610万美元,收购和外币的影响对该季度收入增长的贡献约为1,130万美元。该细分市场的核心销售增长主要是由于欧洲和拉丁美洲地区的强劲增长,随着终端市场从新冠肺炎疫情的影响中复苏,这些地区的需求正在急剧增长。
在截至2021年6月30日的三个月里,所有非年化近期收购的净销售额贡献为1580万美元。
毛利。2021年下半年第二季度的毛利率为36.9%,而去年同期为38.2%。毛利率下降的主要原因是与原材料、劳动力、物流和工厂启动成本有关的投入成本上升,这部分被更高的定价和更高销售量带来的有利间接费用吸收所抵消。“
运营费用。与去年同期相比,该公司第二季度的运营费用增加了3740万美元,增幅为31.3%。增长的主要原因是销售额大幅增长带来的可变费用增加,员工成本和激励性薪酬增加,以及深海收购对收购相关交易费用、经常性运营费用和摊销费用的影响。
其他费用。除去其他费用的增长,净额主要是由180万美元的原始发行折扣和递延融资成本的非现金冲销推动的,这是由于我们自愿预付了5000万美元的定期贷款,但由于LIBOR利率下降导致利息支出减少,这部分抵消了这一影响。
规定为所得税。截至2021年和2020年6月30日止三个月的有效所得税率分别为26.6%和22.5%。实际税率的增加主要是由于外国司法管辖区的立法税率变化导致了一个独立的税项,该税项将本年度季度的递延税收负债重估了700万美元,或大约4%的税率影响。
可归因于Generac Holdings Inc.的净收入.可归因于Generac控股公司的净收入为127.0美元,而去年第二季度为6610万美元。这一增长主要是由于销售额和上述其他项目的增加。
调整后的EBITDA。2021年第二季度国内业务的调整后EBITDA为203.9美元,占净销售额的26.0%,而去年同期为121.3美元,占净销售额的26.3%。利润率的小幅下降是由本年度季度较高的投入成本推动的,这主要被该部门本季度收入大幅增长带来的定价改善和运营杠杆上升所抵消。
2021年第二季度,扣除非控股权益之前,国际部门调整后的EBITDA为1370万美元,占净销售额的10.1%,而去年同期为190万美元,占净销售额的2.2%。利润率的改善主要是由于更高的销售额带来的运营杠杆的改善,以及深海能源收购的影响。
调整后的净收入。由于上述因素,以及现金所得税税率从上一年季度的约17.0%提高到本年度季度的约21.0%至21.5%,截至2021年6月30日的三个月的调整后净收益为153.2美元,较截至2021年6月30日的三个月的8,850万美元增长了73.2%。
关于我们如何计算调整后的EBITDA和调整后的净收入以及它们的用处的限制,请参阅“非GAAP衡量标准”。
六 截至2021年6月30日的月份比较发送到六 截至的月份 2020年6月30日
下表列出了我们在指定时期的综合运营报表信息:
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||||
(以千美元为单位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
||||||||||||
净销售额 |
$ | 1,727,415 | $ | 1,022,763 | $ | 704,652 | 68.9 | % | ||||||||
售出货物的成本 |
1,065,866 | 641,460 | 424,406 | 66.2 | % | |||||||||||
毛利 |
661,549 | 381,303 | 280,246 | 73.5 | % | |||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
销售和服务 |
147,201 | 117,665 | 29,536 | 25.1 | % | |||||||||||
研发 |
47,732 | 38,104 | 9,628 | 25.3 | % | |||||||||||
一般事务和行政事务 |
74,509 | 57,671 | 16,838 | 29.2 | % | |||||||||||
无形资产摊销 |
20,031 | 15,448 | 4,583 | 29.7 | % | |||||||||||
总运营费用 |
289,473 | 228,888 | 60,585 | 26.5 | % | |||||||||||
营业收入 |
372,076 | 152,415 | 219,661 | 144.1 | % | |||||||||||
其他费用合计(净额) |
(12,492 | ) | (17,495 | ) | 5,003 | -28.6 | % | |||||||||
所得税拨备前收入 |
359,584 | 134,920 | 224,664 | 166.5 | % | |||||||||||
所得税拨备 |
81,730 | 27,917 | 53,813 | 192.8 | % | |||||||||||
净收入 |
277,854 | 107,003 | 170,851 | 159.7 | % | |||||||||||
非控股权益应占净收益(亏损) |
1,825 | (3,602 | ) | 5,427 | 不适用 | |||||||||||
Generac Holdings Inc.的净收入。 |
$ | 276,029 | $ | 110,605 | $ | 165,424 | 149.6 | % |
下表列出了我们在指定期间的可报告部门信息:
净销售额 |
||||||||||||||||
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||||
(以千美元为单位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
||||||||||||
国内 |
$ | 1,476,884 | $ | 836,804 | $ | 640,080 | 76.5 | % | ||||||||
国际 |
250,531 | 185,959 | 64,572 | 34.7 | % | |||||||||||
总净销售额 |
$ | 1,727,415 | $ | 1,022,763 | $ | 704,652 | 68.9 | % |
调整后的EBITDA |
||||||||||||||||
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||||
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||
国内 |
$ | 411,004 | $ | 204,030 | $ | 206,974 | 101.4 | % | ||||||||
国际 |
20,869 | 5,134 | 15,735 | 306.5 | % | |||||||||||
调整后EBITDA合计 |
$ | 431,873 | $ | 209,164 | $ | 222,709 | 106.5 | % |
下表列出了我们在指定时期的产品类别信息:
按产品类别划分的净销售额 | ||||||||||||||||
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||||
(以千美元为单位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
||||||||||||
住宅产品 |
$ | 1,142,140 | $ | 598,971 | $ | 543,169 | 90.7 | % | ||||||||
工商业产品 |
456,686 | 326,957 | 129,729 | 39.7 | % | |||||||||||
其他 |
128,589 | 96,835 | 31,754 | 32.8 | % | |||||||||||
总净销售额 |
$ | 1,727,415 | $ | 1,022,763 | $ | 704,652 | 68.9 | % |
净销售额。与上年的836.8美元相比,其国内部门销售额增长了76.5%,达到14.769亿美元。这一增长主要是由于以家用备用电源和便携式发电机为重点的住宅产品出货量强劲增长推动的。*此外,PPWRcellTM随着公司在清洁能源市场的持续扩张,储能系统经历了非常强劲的增长,与前一年相比,杂务产品的出货量也以非常强劲的速度增长。此外,C&I产品恢复增长,这是由于与前一年相比,电信国民账户客户和C&I移动产品的出货量大幅增加。
国际部门的销售额增长了34.7%,达到250.5美元,而去年同期为186.0美元。该部门的增长主要是由于市场活动的增加,主要是在欧洲和拉丁美洲地区,随着终端市场从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,这些地区的需求正在急剧增加。此外,收购和外汇的影响增加了1650万美元的收入增长。
截至2021年6月30日的6个月里,所有非年化近期收购的净销售额贡献为2270万美元。
毛利。截至2021年6月30日的6个月,预计毛利率为38.3%,而上年同期为37.3%。毛利率的增长主要是由于住宅产品出货量大幅增加带来的有利销售组合,以及更高的销售量带来的定价改善和间接费用吸收。这些有利的影响被较高的投入成本部分抵消,这些成本主要与原材料、劳动力、物流和工厂启动成本有关。
运营费用。与上年相比,公司运营费用增加了6060万美元,增幅为26.5%。这一增长主要是由于销售额大幅增长带来的可变费用增加,员工成本和激励薪酬增加,以及收购对收购相关交易费用、经常性运营费用和摊销费用的影响。
其他费用。除了其他费用的下降外,净额的主要驱动因素是由于LIBOR利率下降导致利息支出减少,以及2021年第一季度出售长期投资录得390万美元的收益,但由于自愿预付5000万美元的定期贷款,180万美元的原始发行折扣和递延融资成本的非现金冲销部分抵消了这一收益。
规定为所得税。截至2021年和2020年6月30日止六个月的有效所得税率分别为22.7%和20.7%。实际税率的增加主要是由于一个外国司法管辖区的立法税率变化导致了一个独立的税项,该税率在本年度第二季度重新评估了700万美元的递延税收负债。
可归因于Generac Holdings Inc.的净收入.可归因于Generac控股公司的净收入为276.0美元,而去年同期为110.6美元。这一增长主要是由于销售量的增加和相关的有利销售组合,以及上文提到的其他项目。
调整后的EBITDA。国内部门的调整后EBITDA为411.0美元,占净销售额的27.8%,而去年同期为204.0美元,占净销售额的24.4%。利润率的增长是由有利的销售组合、更好的定价以及本年度该部门营收大幅增长带来的更高的运营杠杆推动的,这部分被更高的投入成本所抵消。
扣除非控股权益之前,国际部门调整后的EBITDA为2090万美元,占净销售额的8.3%,而去年同期为510万美元,占净销售额的2.8%。利润率的改善主要是由于有利的销售组合、更高销售额带来的运营杠杆改善、2020年第二季度启动的重组活动导致运营费用下降,以及深海能源收购的影响。
调整后的净收入。由于上述因素,以及现金所得税税率从上一年的约17.0%提高到本年度的约21.0%,截至2021年6月30日的六个月的调整后净收益为305.9美元,较截至2021年6月30日的六个月的143.6美元增长了113.1%。
关于我们如何计算调整后的EBITDA和调整后的净收入以及它们的用处的限制,请参阅“非GAAP衡量标准”。
流动性和财务状况
我们的主要现金需求包括支付原材料和零部件供应、工资和福利、设施和租赁成本、运营费用、债务利息和本金支付、所得税和资本支出。我们的运营资金主要来自运营产生的现金流,如有必要,还可以通过我们的ABL信贷安排(ABL Facility)借款。
我们的信贷协议最初规定了12亿美元的定期贷款B信贷安排(定期贷款),并包括3.00亿美元的未承诺增量定期贷款安排。截至2021年6月30日,定期贷款下有7.8亿美元未偿还。经过几次修订,定期贷款将于2026年12月13日到期,利率要么是基本利率加0.75%的适用保证金,要么是调整后的LIBOR利率加1.75%的适用保证金。如果我们的担保杠杆率维持在3.75至1.00倍以下,定期贷款不需要支付超额现金流(如我们的信贷协议所定义)。截至2021年6月30日,我们的担保杠杆率为0.79%至1.00倍,我们正在遵守定期贷款的所有契约。这笔定期贷款没有财务维系契约。
我们的信贷协议还规定了5.0亿美元的ABL贷款。ABL贷款将于2026年5月27日到期,利率要么是基准利率加0.00%至0.25%的适用保证金,要么是调整后的LIBOR利率加上1.00%至1.25%的适用保证金,这两种情况下的利率都是基于ABL贷款的平均可获得性。截至2021年6月30日,美国银行贷款机制下有5,000万美元的未偿还贷款,扣除未偿还信用证后,剩余439.5美元的可用资金。截至2021年6月30日,我们正在遵守ABL设施的所有公约。
截至2021年6月30日,我们已经拥有829.6美元的流动性,其中包括390.1美元的现金和等价物,以及439.5美元的美国银行贷款工具下的可用流动性。此外,我们的定期贷款和美国银行贷款工具在2026年之前将没有到期日。我们相信,我们拥有强大的流动性状况,使我们能够执行我们的战略计划,并为我们提供继续投资于未来增长机会的灵活性。
2018年9月,我们的董事会批准了一项2.5亿美元的股票回购计划,该计划于2020年10月到期。2020年9月,我们的董事会批准了另一项股票回购计划,该计划于2020年10月27日开始,允许我们在24个月内不时以我们认为合适的金额和价格进行最多2.5亿美元的普通股回购,具体取决于市场状况和其他考虑因素。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月内,没有根据这些计划进行股票回购。自2015年8月开始实施所有股票回购计划以来,我们已以3.055亿美元(平均回购价格为每股35.21美元)回购了8,676,706股普通股,资金全部来自手头现金。
见本季度报告10-Q表第1项中包含的简明综合财务报表的附注11,“信贷协议”和附注12,“股票回购计划”。
长期流动性
我们相信,我们在ABL贷款和其他短期信贷额度下的运营现金流和可获得性,再加上手头的现金,将为我们提供足够的资本,以在未来继续发展我们的业务。我们可能会用一部分现金流来支付我们未偿债务的本金,以及回购我们普通股的股票,影响可用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途的金额。随着我们继续扩大业务,我们可能需要额外的资本来为营运资金、资本支出或收购提供资金。
现金流量
六截至2021年6月30日的月份与前六个月相比 截至的月份2020年6月30日
下表按类别汇总了所示期间的现金流:
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||||
(以千美元为单位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
||||||||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 274,993 | $ | 113,114 | $ | 161,879 | 143.1 | % | ||||||||
用于投资活动的净现金 |
(467,116 | ) | (24,996 | ) | (442,120 | ) | -1768.8 | % | ||||||||
用于融资活动的净现金 |
(72,680 | ) | (13,016 | ) | (59,664 | ) | -458.4 | % |
经营活动提供的净现金增加的主要原因是销售额增加,导致本年度营业收益增加,但部分被支付的所得税增加所抵消。
截至2021年6月30日的前六个月,投资活动中使用的净现金主要是与收购业务有关的现金支付419.0美元,与购买财产和设备有关的现金支付5,420万美元,这些现金被出售投资的现金收益490万美元所抵消。截至2020年6月30日的前六个月,投资活动中使用的净现金主要是与购买财产和设备有关的2630万美元的现金支付。
截至2021年6月30日的6个月,融资活动中使用的净现金主要是126.8美元的债务偿还(7,370万美元的短期借款和5,310万美元的长期借款和融资租赁义务),4,000万美元与股权奖励相关的税款,2,720万美元作为购买Pramac的额外所有权权益,以及380万美元的被收购企业的或有对价。这些现金支付被5760万美元的短期借款收益、5000万美元的长期借款收益和1860万美元的股票期权收益部分抵消。
截至2020年6月30日的6个月,融资活动中使用的净现金主要是128.2美元的债务偿还(125.7美元的短期借款和250万美元的长期借款和融资租赁义务),110万美元的与股权奖励相关的税款,以及400万美元的被收购企业的或有对价。这些现金支付被来自短期借款的122.5美元和行使股票期权的760万美元的收益部分抵消。
合同义务
自2021年2月23日提交截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以来,我们的合同义务没有实质性变化。
表外安排
自2021年2月23日提交我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K以来,表外安排没有发生实质性变化。有关我们表外安排的更多信息,请参阅本季度报告第1项中包含的简明合并财务报表的附注15“承诺和或有事项”。
关键会计政策
正如我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中所讨论的那样,在根据美国公认会计原则编制财务报表时,管理层需要做出对报告的资产、负债、收入和费用金额有影响的估计和假设。这些估计还可能影响公司的补充信息披露,包括有关或有事项、风险和财务状况的信息。该公司相信,考虑到目前的事实和情况,它的估计和假设是合理的,符合美国公认会计准则,并且一直得到应用。估计或假设的本质是这样一个事实,即实际结果可能与估计不同,估计可能会随着新的事实和情况的出现而变化。本公司在确定应收账款、存货、财产和设备、预付费用、产品保修和其他准备金的可变现净值时进行例行估计和判断。管理层认为,公司最重要的会计估计和假设在以下领域:商誉和其他无限期无形资产减值评估;业务合并和购买会计;以及所得税。
自2021年2月23日提交截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以来,我们的关键会计政策没有发生实质性变化。
非GAAP衡量标准
调整后的EBITDA
可归属于Generac Holdings Inc.的调整后EBITDA的计算是基于经修订的信贷协议中包含的EBITDA的定义。为了补充我们根据美国公认会计原则提交的简明综合财务报表,我们提供了公司应占调整后EBITDA的计算,其中考虑了在报告期间确认的某些费用和收益。
我们认为调整后的EBITDA是衡量我们业绩的关键指标。我们提出调整后的EBITDA,不仅是因为它对我们的信贷协议而言很重要,而且还因为它帮助我们在一致的基础上比较我们在不同报告期的业绩,因为它排除了我们认为不能反映我们核心运营业绩的项目。我们的管理层使用调整后的EBITDA:
• |
用于规划目的,包括编制我们的年度业务预算,以及制定和完善我们对未来时期的内部预测; |
• |
分配资源以提高我们业务的财务业绩; |
• |
作为根据我们的管理激励计划确定我们高级管理人员薪酬奖金部分的基准,如我们的2021年委托书中进一步描述的那样; |
• |
评估我们业务策略的有效性,并作为一种辅助工具,根据我们每个时期的预算来评估我们的业绩;以及 |
• |
与董事会和投资者就我们的财务业绩进行沟通。 |
我们认为,证券分析师、投资者和其他相关方在评估本公司时使用了调整后的EBITDA。管理层相信,调整后EBITDA的披露提供了一个额外的财务指标,当与根据美国公认会计原则准备的结果和与美国公认会计原则结果的调整相结合时,可以更全面地了解我们的经营结果以及影响我们业务的因素和趋势。我们认为,调整后的EBITDA对投资者有用,原因如下:
• |
调整后的EBITDA和类似的非GAAP措施被投资者广泛用于衡量一家公司的经营业绩,而不考虑根据融资和会计方法、资产账面价值、税收管辖区、资本结构和资产收购方法的不同而可能有很大差异的项目; |
• |
投资者可以使用调整后的EBITDA作为一项补充指标来评估我们公司的整体经营业绩,包括我们偿还债务和其他现金需求的能力;以及 |
• |
通过比较我们在不同历史时期的调整后EBITDA,我们的投资者可以评估我们的经营业绩,不包括下面描述的项目的影响。 |
下面列出的对帐表中包括的调整是在我们的定期贷款和ABL贷款机制下提供的,也是为了说明我们业务的经营业绩,其方式与我们管理层和董事会使用的表述一致。这些调整消除了以下项目的影响:
• |
我们不认为非现金减记和其他费用、非现金收益、与偿债相关的核销、遣散费和其他与重组相关的业务优化费用等是我们持续经营业绩的指标; |
• |
我们认为与利息支出类似或相关的费用,如行政代理费、循环信贷安排承诺费和信用证费用;或 |
• |
在本质上是非现金的,例如基于股份的薪酬。 |
我们在下面的脚注(A)至(E)中更详细地解释了为什么我们认为这些调整在计算调整后EBITDA作为衡量我们经营业绩的指标时是有用的。
调整后的EBITDA不代表,也不应取代根据美国公认会计准则确定的运营净收入或现金流。调整后的EBITDA作为一种分析工具有局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制是:
• |
调整后的EBITDA不反映我们的现金支出,或未来资本支出或合同承诺的需求; |
• |
调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
• |
调整后的EBITDA不反映重大利息支出,或支付我们债务利息或本金所需的现金需求; |
• |
虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求; |
• |
我们在计算调整后的EBITDA时使用的几项调整,如非现金减记和其他费用,虽然不涉及现金支出,但确实对我们根据美国公认会计原则编制的综合资产负债表中反映的资产价值产生了负面影响;以及 |
• |
其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同,限制了其作为比较指标的有用性。 |
此外,如上所述,我们调整后EBITDA的用途之一是作为确定高级管理人员薪酬要素的基准。与此同时,这些高管中的部分或全部有责任监督我们的财务业绩,一般包括计算调整后EBITDA的调整(最终由我们的董事会在董事会审查我们的季度财务报表的情况下审查)。虽然许多调整(例如,交易费用和信贷手续费)涉及对我们财务报表中反映的项目进行数学应用,但其他调整涉及一定程度的判断和自由裁量权。虽然我们相信所有这些调整都是适当的,并且我们的董事会会根据董事会对我们季度财务报表的审查以及我们的首席财务官在根据我们的定期贷款和ABL贷款信贷协议提供给贷款人的合规证书中对季度计算进行审查,但这种酌处权可能被视为对将调整后的EBITDA用作分析工具的额外限制。
由于这些限制,调整后的EBITDA不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。我们主要依靠我们的美国公认会计准则结果,并仅补充使用调整后的EBITDA,以弥补这些限制。
下表列出了可归因于Generac控股公司的调整后EBITDA的净收入对账:
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
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(以千美元为单位的美元) |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
Generac Holdings Inc.的净收入。 |
$ | 127,036 | $ | 66,145 | $ | 276,029 | $ | 110,605 | ||||||||
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 |
873 | (2,553 | ) | 1,825 | (3,602 | ) | ||||||||||
净收入 |
127,909 | 63,592 | 277,854 | 107,003 | ||||||||||||
利息支出 |
7,721 | 7,932 | 15,444 | 16,985 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
21,229 | 16,803 | 39,466 | 32,919 | ||||||||||||
所得税拨备 |
46,362 | 18,473 | 81,730 | 27,917 | ||||||||||||
非现金减记和其他调整(A) |
1,173 | (893 | ) | (2,695 | ) | 1,391 | ||||||||||
非现金股份薪酬费用(B) |
6,973 | 5,400 | 12,421 | 9,974 | ||||||||||||
债务清偿损失(C) |
831 | - | 831 | - | ||||||||||||
交易费用和信贷手续费(D) |
5,172 | 358 | 6,086 | 592 | ||||||||||||
业务优化和其他费用(E) |
- | 11,460 | 159 | 11,972 | ||||||||||||
其他 |
309 | 15 | 577 | 411 | ||||||||||||
调整后的EBITDA |
217,679 | 123,140 | 431,873 | 209,164 | ||||||||||||
可归因于非控股权益的调整后EBITDA |
2,015 | 132 | 4,207 | 30 | ||||||||||||
调整后的EBITDA可归因于Generac Holdings Inc. |
$ | 215,664 | $ | 123,008 | $ | 427,666 | $ | 209,134 |
(A)这是指以下非现金费用、收益和其他调整:处置资产和出售某些投资的损益,商品合约的未实现按市值计价调整,以及某些与外币相关的调整。我们认为,根据这些非现金费用和收益调整净收入是有用的,原因如下:
● |
处置资产和出售某些投资的收益/损失来自于出售对我们的业务不再有用的资产,因此这些收益或损失不是来自我们的核心业务;以及 |
● |
商品合约未实现按市值计价损益的调整为非现金项目,以反映尚未结算或终止的远期合约的公允价值变动。我们认为,调整这些项目的净收入是有用的,因为这些费用并不代表发生费用期间的现金支出,尽管调整后的EBITDA必须始终与我们的美国公认会计准则全面收益表和现金流量表一起使用,以捕捉这些合同对我们经营业绩的全部影响。 |
(B)它代表以股份为基础的薪酬支出,以计入股票期权、限制性股票和其他股票奖励在各自归属期间的支出。
(C)它是指由于自愿提前偿还定期贷款债务而对原始发行贴现和递延融资成本进行的非现金冲销。
(D)指与吾等信贷协议、股权发行或债务发行或再融资所界定的任何投资直接相关的交易成本,加上与吾等优先担保信贷安排有关的某些费用,例如我们定期贷款及ABL贷款项下的行政代理费及信贷安排承诺费,我们认为该等费用与利息支出类似或与利息支出相关,因此其计入调整后EBITDA类似于将利息支出计入该计算。
(E)截至2021年6月30日的6个月,代表遣散费和其他与合并我们的某些设施有关的费用。截至2020年6月30日的三个月和六个月,代表遣散费、非现金资产减记和其他费用,以应对新冠肺炎疫情和油价下跌的影响。
调整后净收益
为了根据美国公认会计原则进一步补充我们的简明合并财务报表,我们提供了公司调整后净收益的计算方法,该净收益被定义为扣除非控制利息和所得税拨备之前的净收入,并对以下项目进行了调整:现金所得税费用、无形资产摊销、递延融资成本的摊销和与我们的债务有关的原始发行折扣、无形减损费用、某些交易成本和其他购买会计调整、债务清偿损失、业务优化费用、某些其他非现金损益以及其他非现金损益。
我们认为,证券分析师、投资者和其他相关方在评估我们公司的运营时使用了调整后的净收入。管理层认为,调整后净收益的披露提供了一个额外的财务指标,当与美国通用会计准则结果以及与美国通用会计准则结果的对账一起使用时,可以更全面地了解我们正在进行的运营结果,以及影响我们业务的因素和趋势。
下面列出的对帐表中包括的调整是为了说明我们业务的经营业绩,其方式与投资者和证券分析师使用的表述方式一致。与调整后的EBITDA对账类似,这些调整消除了一些我们认为不能反映我们正在进行的经营业绩或现金流的项目的影响,例如与偿还债务有关的摊销成本、交易成本和注销。我们还对由于我们有利的税收属性而支付的现金税进行了调整。
与调整后的EBITDA类似,调整后的净收入不代表也不应取代根据美国公认会计准则确定的运营净收入或现金流量。调整后的净收入作为一种分析工具有局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制是:
• |
调整后的净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
• |
虽然摊销是一项非现金费用,但被摊销的资产将来可能需要更换,调整后的净收入不反映这种更换所需的任何现金; |
• |
其他公司计算调整后净收入的方式可能与我们不同,限制了其作为比较指标的有效性。 |
下表显示了可归因于Generac Holdings Inc.的净收入与调整后净收入的对账:
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
(以千美元为单位,不包括每股和每股数据) |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
Generac Holdings Inc.的净收入。 |
$ | 127,036 | $ | 66,145 | $ | 276,029 | $ | 110,605 | ||||||||
非控股权益应占净收益(亏损) |
873 | (2,553 | ) | 1,825 | (3,602 | ) | ||||||||||
净收入 |
127,909 | 63,592 | 277,854 | 107,003 | ||||||||||||
所得税拨备 |
46,362 | 18,473 | 81,730 | 27,917 | ||||||||||||
所得税拨备前收入 |
174,271 | 82,065 | 359,584 | 134,920 | ||||||||||||
无形资产摊销 |
11,052 | 7,667 | 20,031 | 15,448 | ||||||||||||
递延融资成本摊销和原始发行贴现 |
649 | 644 | 1,295 | 1,286 | ||||||||||||
债务清偿损失 |
831 | - | 831 | - | ||||||||||||
交易费用和其他采购会计调整(A) |
4,954 | 191 | 5,643 | 231 | ||||||||||||
可归因于业务或资产处置的收益/亏损(B) |
- | - | (3,991 | ) | - | |||||||||||
业务优化和其他费用 |
- | 11,460 | 159 | 11,972 | ||||||||||||
扣除所得税拨备前的调整后净收入 |
191,757 | 102,027 | 383,552 | 163,857 | ||||||||||||
现金所得税支出(C) |
(37,406 | ) | (13,877 | ) | (75,274 | ) | (21,222 | ) | ||||||||
调整后净收益 |
154,351 | 88,150 | 308,278 | 142,635 | ||||||||||||
可归因于非控股权益的调整后净收益(亏损) |
1,121 | (342 | ) | 2,344 | (923 | ) | ||||||||||
调整后的可归因于Generac Holdings Inc.的净收入。 |
$ | 153,230 | $ | 88,492 | $ | 305,934 | $ | 143,558 | ||||||||
调整后的每股普通股净收入可归因于Generac Holdings Inc.-稀释后: |
$ | 2.39 | $ | 1.40 | $ | 4.77 | $ | 2.27 | ||||||||
加权平均已发行普通股-稀释后: |
64,088,709 | 63,364,253 | 64,097,378 | 63,363,721 |
(A)指与吾等信贷协议所界定的任何投资、股票发行或债务发行或再融资以及某些购买会计调整直接相关的交易成本。
(B)指在我们的信贷协议中定义的非正常过程中发生的业务或资产处置的损益。
(C)截至2021年6月30日的前三个月和六个月的金额是根据截至2021年12月31日的全年约21.0%至21.5%的预期现金所得税税率计算的。截至2020年6月30日的前三个月和前六个月的金额是根据截至2020年12月31日的全年约17.0%的预期现金所得税税率计算的。*各期间的现金所得税支出是根据截至2020年12月31日的全年的预计应纳税所得额和相应的现金税率计算的。(C)截至2021年6月30日的前三个月和前六个月的金额是根据截至2021年12月31日的全年约21.0%至21.5%的预期现金所得税税率计算的。并通过将推导出的全年现金税率应用于该期间的税前收入,为每个相应的期间计算。
新会计准则
有关适用于该公司的新会计准则的进一步信息,请参阅简明综合财务报表的附注1“业务说明和呈报基础”。
第三项:市场风险的量化和定性披露;市场风险的量化和定性披露;市场风险的量化和定性披露;市场风险的量化和定性披露。
有关商品、货币和利率相关风险和对冲活动的变化,请参阅简明综合财务报表附注4“衍生工具和对冲活动”。否则,与我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第7A项(关于市场风险的定量和定性披露)中提供的信息相比,市场风险没有实质性变化。
项目4.监管机构、监管机构、监管机构和程序
披露控制和程序
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,这些控制和程序是根据根据1934年证券交易法(经修订)或交易法颁布的规则第13a-15(E)或15d-15(E)条定义的。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第一项:诉讼程序、诉讼程序、诉讼程序
我们不时涉及法律诉讼,主要涉及产品责任、雇佣事宜,以及在日常业务过程中出现的一般商业纠纷。截至2021年6月30日,我们相信没有任何诉讼悬而未决,会对我们的运营结果或财务状况产生实质性影响。
第1A项。影响风险因素的因素
自2021年2月23日提交截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以来,我们的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用,包括股权证券的销售、销售和收益的使用,以及未登记的股权证券的销售和收益的使用。
下表汇总了截至2021年6月30日的三个月的股票回购活动,包括在授予限制性股票奖励时扣缴股票,以代表接受者支付相关预扣税:
购买的股份总数 |
每股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 |
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04/01/2021 – 04/30/2021 | - | - | - | $ | 250,000,000 | |||||||||||
05/01/2021 – 05/31/2021 | 231 | $ | 311.38 | - | $ | 250,000,000 | ||||||||||
06/01/2021 – 06/30/2021 | 48 | $ | 358.42 | - | $ | 250,000,000 | ||||||||||
总计 |
279 | $ | 319.47 |
有关股权薪酬计划的信息,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K。有关公司股票回购计划的信息,请参阅本季度报告10-Q表格第1项中包含的简明综合财务报表的注释12,“股票回购计划”。
第6项:展览、展览。
陈列品 |
描述 |
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10.1 | 截至2021年5月27日,Generac Power Systems,Inc.及其在签名页上被列为借款人的子公司、Generac Acquisition Corp.(贷款方)、美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为辛迪加代理以及富国银行(Wells Fargo Bank)作为文件代理(通过引用2021年5月28日提交给证券交易委员会的当前报告中的附件10.1合并为文件代理)之间的第三次修订和重新签署的信贷协议。 | |
10.2 | 日期为2021年5月27日的第二修正案,修订日期为2012年2月9日的特定信贷协议,经日期为2013年5月31日的第一修正案进一步修订和重述,经日期为2015年5月18日的第一修正案修订,经日期为2016年11月2日的替换定期贷款修正案进一步修订,经日期为2017年5月11日的2017年替换定期贷款修正案进一步修订,经日期为12月8日的2017-2年度替换定期贷款修正案进一步修订,2018年6月8日,并经日期为2019年12月13日的2019年替换定期贷款修正案进一步修订,Generac Power Systems,Inc.,Generac Acquisition Corp.,其他贷款方(定义见其中)、贷款方、作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行以及其中点名的其他代理(通过参考2021年5月28日提交给SEC的当前8-K表格报告的附件10.2并入)。 | |
31.1* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,根据证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
|
31.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,根据证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 |
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32.1** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
|
32.2** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
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101* |
本公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q中的以下材料采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式:(I)简明合并资产负债表,(Ii)简明全面收益表,(Iii)股东权益简明合并报表,(Iv)现金流量表简明合并报表,(V)简明合并财务附注 |
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104 |
公司截至2021年6月30日的季度报告10-Q表的封面采用iXBRL格式(包括在附件101中)。 |
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* | 谨此提交。 |
** |
随信提供 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Generac Holdings Inc. |
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由以下人员提供: |
/s/约克·A·雷根 |
|
约克·A·拉根 |
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首席财务官 |
日期:2021年8月3日