黑石矿业公司公布第二季度业绩

休斯顿-(美国商业资讯)-Black Stone Minerals，L.P.(纽约证券交易所股票代码：BSM)(“Black Stone Minerals”，“Black Stone”或“The Company”)今天公布了2021年第二季度的财务和经营业绩。

财务和运营亮点

·2021年第二季度矿产和特许权使用费产量为32.5兆boe/d，比上一季度增长5%；该季度总产量(包括工作利息量)为38.2兆boe/d。

·本季度净收入和调整后EBITDA总额分别为1540万美元和7840万美元。

·第二季度可分配现金流为7210万美元，比2021年第一季度增长34%。

·宣布2021年第二季度每单位0.25美元的分配，包括每单位0.20美元的基本分配和每单位0.05美元的特别分配，反映了第二季度某些积极的一次性项目的好处。每单位0.20美元的基础分配的所有单位的分配覆盖率为1.7倍，合并基地的分配覆盖率和每单位0.25美元的特别分配的分配覆盖率为1.4倍。

·第二季度末的总债务为9600万美元；季度末的总债务与往绩12个月调整后EBITDA之比为0.4倍。截至2021年7月30日，总债务已降至8100万美元。

·如之前披露的，双方达成协议，促进海恩斯维尔和博西尔开发公司在德克萨斯州圣奥古斯丁县的某些种植面积，以及在德克萨斯州东部的奥斯汀粉笔开发。

·季度结束后，黑石公司宣布了一项新的可持续发展计划，根据该计划，黑石公司将利用其支持太阳能开发的矿产面积的地面使用豁免所得收入，购买碳信用额度，以努力抵消与其矿产生产相关的部分二氧化碳排放。

管理评论

黑石矿业公司首席执行官兼董事长小托马斯·L·卡特评论说：“我们公布了第二季度强劲的运营和财务业绩，产量增加，实现了价格。除了基本面好转外，我们本季度的业绩还得益于强劲的租赁奖金支付和2月份德克萨斯州风暴带来的更高的天然气价格变现。最重要的是，积极的结果与我们较低的债务水平相结合，使我们能够优先以增加分配的形式向单位持有人返还现金流。我们期待着在这一积极势头的基础上继续发展到2022年。“

季度财务和经营业绩

生产

Black Stone Minerals报告称，2021年第二季度矿产和特许权使用费为32.5Mboe/d(73%是天然气)，而2021年第一季度为31.1Mboe/d。2020年第二季度矿产和特许权使用费产量为34.0Mboe/d。

2021年第二季度的工作利息产量为5.7MBOe/d，比截至2021年3月31日的季度水平下降了1%，比截至2020年6月30日的季度下降了34%。工作利润量的持续下降与该公司将其工作利益参与出租给第三方资本提供商的决定是一致的。

2021年第二季度，报告的总产量平均为38.2MBOe/d(85%的矿物和特许权使用费，75%的天然气)。截至2021年3月31日和2020年6月30日的季度，总产量分别为36.8 Mboe/d和42.6 Mboe/d。

已实现价格、收入和净收入

在截至2021年6月30日的季度里，公司每股BOE的平均实现价格(不包括衍生品和解的影响)为31.79美元。这比2021年第一季度的每桶26.27美元增长了21%，与2020年第二季度的14.37美元相比增长了121%。促成这一增长的原因是2021年第二季度确认的天然气收入增加了约560万美元，原因是2021年2月实现的价差超过了公司最初的预测。

黑石公布，2021年第二季度石油和天然气收入为1.104亿美元(49%是石油和凝析油)，比2021年第一季度的8710万美元增长了27%。2020年第二季度油气收入为5570万美元。

该公司报告，2021年第二季度商品衍生工具亏损5950万美元，其中包括已实现结算的1740万美元亏损和黑石衍生品头寸价值变化导致的非现金未实现亏损4210万美元。黑石公布，截至2021年3月31日和2020年6月30日的季度，大宗商品衍生品工具分别亏损2,790万美元和1,920万美元。

2021年第二季度的租赁奖金和其他收入为750万美元，主要与奥斯汀粉笔的租赁活动以及黑石(Black Stone)支持太阳能开发的矿产面积的地面使用豁免所得收益有关。截至2021年3月31日和2020年6月30日的季度，租赁奖金和其他收入分别为240万美元和200万美元。

截至2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日的季度没有减值。

该公司公布截至2021年6月30日的季度净收益为1540万美元，而上一季度的净收益为1620万美元。在截至2020年6月30日的季度，该公司报告净亏损840万美元。

调整后的EBITDA和可分配现金流

2021年第二季度调整后的EBITDA为7840万美元，而2021年第一季度为6000万美元，2020年第二季度为7240万美元。截至2021年6月30日的季度可分配现金流为7,210万美元。截至2021年3月31日和2020年6月30日的季度，可分配现金流分别为5380万美元和6440万美元。

财务状况和活动

截至2021年6月30日，黑石矿业的信贷安排下有100万美元的现金和9600万美元的未偿还资金。截至2021年6月30日，总债务与往绩12个月调整后EBITDA的比率为0.4倍。截至2021年7月30日，信贷安排下的未偿还金额为8100万美元，公司拥有660万美元现金。

在第二季度，黑石的借款基数再次确认为4亿美元。作为重新确定过程的一部分，信贷安排的期限延长至2024年11月1日。黑石遵守与其信贷安排相关的所有金融契约。

2021年第二季度，本公司没有根据董事会批准的7500万美元的单位回购计划进行任何单位回购，也没有根据其市场发售计划发行任何单位。

2021年第二季度分销

如先前宣布的那样，审计委员会批准为2021年第二季度的每个共同单位分配0.25美元的现金。2021年第二季度的季度分销覆盖率约为1.4倍。这一分配包括每单位0.20美元的基本分配和每单位0.05美元的特别分配，这反映了某些一次性项目的好处，包括上文讨论的560万美元的额外天然气收入和500万美元的租赁奖金，超出了该公司最初每季度250万美元的指导。分配将于2021年8月20日支付给截至2021年8月13日收盘时登记在册的单位持有人。

活动更新

平台活动

截至2021年6月30日，黑石公司在其占地面积上拥有64个钻井平台，与截至2021年3月31日的59个钻井平台和截至2020年6月30日的29个钻井平台相比，这一数字有所增加。

谢尔比海槽发展动态

安吉丽娜县

Aethon已经成功地将最初的两口项目油井投入销售，并根据覆盖安吉利纳县的开发协议，开始在另外四口油井上运营。根据该协议的条款，在截至2021年9月的第一个计划年度，Aethon必须在黑石地区钻探至少四口井，从第三个计划年开始，每个计划年必须钻探至少15口井。

圣奥古斯丁县

2021年5月，Black Stone和Aethon签订了一项协议，开发该公司在圣奥古斯丁县的一些未开发土地。该协议规定Aethon公司最低限度的油井承诺，以换取更低的特许权使用费，并独家获得Black Stone在海恩斯维尔和博西耶地层合同区的矿产和租赁面积。该协议要求在2021年第三季度开始的最初计划年至少钻探5口井，从第二个计划年开始增加到每年至少10口井。该公司与Aethon签署的开发协议和涉及圣奥古斯丁县土地的相关钻探承诺独立于涉及安吉丽娜县的开发协议和相关承诺。

2021年5月，本公司与迦南资源合作伙伴(“迦南”)签订了一份新的分包协议(“第二个迦南分包协议”)。关于Aethon开发协议覆盖的圣奥古斯丁县地区，第二个迦南农地协议取代了与迦南最初的农地协议。第二次Canaan Farmout涵盖本公司在德克萨斯州圣奥古斯丁县Aethon积极开发的部分工作权益，除非根据协议条款提前终止，否则将持续到2031年5月。根据开发协议，迦南将从XTO获得本公司在分割面积中的工作权益的80%(按八分之八的基准最高可赚取40%)，并从Aethon根据开发协议钻探和运营的油井中赚取公司在其他地区的工作权益的50%(以八分之八的基准最高可达12.5%)。迦南有义务为Aethon在最初计划年度钻探的所有油井的开发提供资金，此后，迦南有一定的权利和选择权，在第二次Canaan Farmout期间继续为公司的工作利益提供资金。截至2021年6月30日，第二个迦南农场下没有钻井。该公司将在支付前收到ORRI，并在第二个迦南油田下钻探的所有油井支付后获得增加的ORRI。

奥斯汀粉笔动态

2021年4月，黑石与几家运营商达成了一项协议，测试和开发奥斯汀粉笔的区域

该公司在得克萨斯州东部拥有重要的种植面积。最近的钻井结果表明，压裂和其他完井技术的进步可以极大地改善现有奥斯汀白垩油田的油井动态。根据协议条款，运营商将参与针对奥斯汀粉笔地层的三口多阶段完井测试井。测试计划下的两口井目前正在钻探，第三口井已经获准。除了测试计划外，黑石公司还与其中一家运营商签订了开发协议，并正在与剩余的每一家运营商谈判单独的协议，以进一步开发这片土地。

2021年4月，黑石公司还与一家大型私人独立运营商达成协议，在德克萨斯州东部的公司土地上钻探和完成多口奥斯汀粉笔油井。黑石预计，运营商将在2021年在这片土地上钻两口井。如果最初的油井成功，运营商可以选择在更多的黑石面积上扩大奥斯汀粉笔开发计划。

今年早些时候，Black Stone与一家大型公开交易的独立运营商达成了一项协议，根据该协议，运营商将承担一个项目，在奥斯汀粉笔地层钻探、测试和完成该公司在德克萨斯州东部的某些面积上的油井。根据这项协议，第一口油井计划在2021年第三季度或第四季度开钻。如果最初的油井成功，运营商可以选择将奥斯汀粉笔钻井计划扩大到一个重要的面积位置，其中大部分由公司拥有和控制。

采购更新

2021年5月，Black Stone完成了对米德兰盆地北部矿产和特许权使用费面积的收购，总对价为2080万美元。收购价格包括1000万美元的现金和1080万美元的黑石普通单位。

更新至2021年指南

下表提供了黑石最初和当前2021年指导的假设。截至2021年上半年的产量超过了公司最初的指导预期。预计2021年下半年产量将呈下降趋势，部分原因是巴肯和墨西哥湾沿岸等成熟油田产量下降，以及谢尔比海槽天然气产量下降，因为在现有开发协议下新钻探活动预期增加之前，现有产量下降。

			原创制导			修订后的指南
矿产和特许权使用费产量(Mboe/d)			28 - 30			29 - 31
工作利息生产(MBOE/d)			5.5 - 6.5			5.5 - 6.0
总产量(Mboe/d)			33.5 - 36.5			34.5 - 37.0
天然气百分比			~76%			~75%
特许权使用费利息百分比			~83%			~84%
租赁红利和其他收入(百万美元)			~$10			$10 - $15
租赁运营费用(百万美元)			$12 - $14			$12 - $14
生产成本和从价税(占衍生前运营和天然气总收入的百分比)			13% - 15%			10% - 12%
G&A-现金(百万美元)			$31 - $33			$33 - $34
G&A-非现金(百万美元)			$10 - $12			$10 - $12
G&A-总计(百万美元)			$41 - $45			$43 - $46
DD&A(美元/BOE)			$5.00 - $6.00			$5.00 - $6.00

更新对冲头寸

Black Stone拥有大宗商品衍生品合同，涵盖其2021年和2022年的部分预期产量。公司截至2021年7月30日的对冲头寸摘要如下：

石油对冲头寸
			石油互换			石油互换价格
			Mbbl			$/桶
2Q21			220			$38.97
3Q21			660			$38.97
4Q21			660			$38.97
1Q22			480			$60.14
2Q22			480			$60.14
3Q22			480			$60.14
4Q22			480			$60.14

有关公司现有套期保值计划的更多详细信息可在2021年第二季度的Form 10-Q季度报告中找到，该报告预计将于2021年8月3日左右提交。

电话会议

黑石矿业(Black Stone Minerals)将于2021年8月3日(星期二)上午9点主持电话会议和网络直播，供投资者和分析师讨论其2021年第二季度的业绩。中部时间。黑石建议那些没有预料到会提问的与会者通过http://investor.blackstoneminerals.com.上提供的直播收听电话会议。希望提问的分析师和投资者请拨打(877)4474732，并使用会议代码5597384。电话会议的录音将在黑石公司的网站上提供，一直持续到2021年9月2日。

关于黑石矿业公司(Black Stone Minerals，L.P.)

黑石矿业(Black Stone Minerals)是美国石油和天然气矿产权益的最大所有者之一。该公司在美国大陆的41个州拥有矿产权益和特许权使用费权益。Black Stone认为，其庞大、多元化的资产基础以及长期的、非成本负担的矿产和特许权使用费权益，使产量和储量随着时间的推移保持稳定至不断增长，从而使大部分产生的现金流能够分配给单位持有人。

前瞻性陈述

本新闻稿包括前瞻性陈述。本新闻稿中包含的涉及公司预期、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述(历史事实陈述除外)均为前瞻性陈述。诸如“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“预期”、“计划”、“项目”、“打算”、“估计”、“相信”、“目标”、“继续”、“潜在”等术语或其他类似术语经常识别前瞻性表述。除法律要求外，黑石矿业公司不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布后发生的事件或情况。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本新闻稿发布之日的情况。所有前瞻性陈述全部由这些警告性陈述限定。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，其中许多风险和不确定性不在黑石矿业的控制范围之内，这可能会导致公司的实际结果与前瞻性陈述中暗示或表达的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括但不限于以下概述：

·公司执行业务战略的能力；

·新冠肺炎大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他各方为应对这一大流行病所采取的行动；

·已实现的石油和天然气价格波动；

·公司物业的生产水平；

·石油和天然气的总体供求以及区域供需因素、生产延误或中断；

·保护措施、技术进步以及对生产和使用化石燃料的环境影响的普遍关注；

·该公司替代其石油和天然气储备的能力；

·公司识别、完成和整合收购的能力；

·总体经济、商业或行业状况；

·网络安全事件，包括数据安全漏洞或计算机病毒；

·石油和天然气行业的竞争；以及

·公司操作员的钻探活动水平，特别是在谢尔比海槽等公司集中开垦土地的地区。

黑石矿业公司，L.P.联系人

杰弗里·P·伍德

总裁兼首席财务官

埃文·基弗

财务和投资者关系部副总裁

电话：(713)445-3200

邮箱：InvestorRelations@Blackstonemineals.com

黑石矿产公司及其子公司

合并业务报表

(未经审计)

(单位为千，单位金额除外)

下表显示了该公司在所述期间的产量、收入、定价和费用：

 

						截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
						2021						2020						2021						2020
						(未经审计) (千美元，不包括实现价格和每个BOE数据)
生产：
石油和凝析油(MBbls)						860						864						1,689						2,027
天然气(MMCF)1						15,676						18,090						30,586						36,702
等价物(MBOE)						3,473						3,879						6,787						8,144
当量/天(MBOE)						38.2						42.6						37.5						44.7
不含衍生品的已实现价格：
石油和凝析油(美元/桶)						$	62.72					$	29.42					$	58.09					$	38.24
天然气(美元/mcf)1						3.60						1.68						3.25						1.82
等价物(美元/BOE)						$	31.79					$	14.37					$	29.10					$	17.74
收入：
石油和凝析油销售						$	53,936					$	25,417					$	98,112					$	77,510
天然气和天然气液体销售1						56,481						30,311						99,370						66,953
租赁红利和其他收入						7,505						1,975						9,890						6,283
与客户签订合同的收入						117,922						57,703						207,372						150,746
商品衍生工具的损益						(59,479)						(19,174)						(87,361)						70,837
总收入						$	58,443					$	38,529					$	120,011					$	221,583
运营费用：
租赁经营费						$	3,837					$	3,293					$	6,501					$	7,120
生产成本和从价税						9,296						9,555						21,138						21,931
勘探费						3						23						1,076						24
折旧、损耗和摊销						15,796						19,193						31,428						42,375
石油和天然气性质的减损						—						—						—						51,031
一般事务和行政事务						12,187						11,501						25,039						23,357
其他费用：
利息支出						1,628						2,964						2,838						7,391
Per Boe：
租赁经营费用(按工作利息计算)						$	7.41					$	4.18					$	6.27					$	4.15
生产成本和从价税						2.68						2.46						3.11						2.69
折旧、损耗和摊销						4.55						4.95						4.63						5.20
一般事务和行政事务						3.51						2.96						3.69						2.87

1作为矿产和特许权使用费的所有者，黑石矿业的经营者经常向其提供关于天然气液体(“NGL”)数量的不充分和不一致的数据。因此，该公司无法可靠地确定其种植面积上与天然气生产相关的NGL总量。因此，报告产量中不包括NGL产量；但是，可归因于NGL的收入包括在天然气收入和天然气实现价格的计算中。

非GAAP财务指标

调整后的EBITDA和可分配现金流是黑石公司管理层和公司财务报表的外部使用者(如投资者、研究分析师和其他人)使用的补充非GAAP财务指标，用于评估其资产的财务表现以及我们长期维持分配的能力，而不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础。

该公司将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销前的净收益(亏损)，扣除石油和天然气资产减值、资产报废债务的增加、商品衍生工具的未实现损益、基于非现金股权的补偿以及出售资产的损益。Black Stone将可分配现金流定义为调整后的EBITDA加上或减去某些非现金经营活动、现金利息支出和重组费用的金额。

调整后的EBITDA和可分配现金流量不应被视为净收益(亏损)、运营收益(亏损)、运营活动现金流量或根据美国公认会计原则(“GAAP”)作为公司财务业绩衡量标准提出的任何其它财务业绩衡量标准的替代品，也不应被视为比这些净收入(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动现金流量或其他财务业绩衡量标准更有意义的指标。

调整后的EBITDA和可分配现金流作为分析工具有重要的局限性，因为它们排除了一些但不是所有影响净收益(亏损)的项目，净收益(亏损)是最直接可比的美国公认会计原则(GAAP)财务衡量标准。该公司对调整后EBITDA和可分配现金流的计算可能与其他公司的类似名称计量的计算有所不同。

						截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
						2021						2020						2021						2020
						(未经审计) (单位为千，单位金额除外)
净收益(亏损)						$	15,429					$	(8,371)					$	31,615					$	67,741
调整以对帐调整后的EBITDA：
折旧、损耗和摊销						15,796						19,193						31,428						42,375
石油和天然气性质的减损						—						—						—						51,031
利息支出						1,628						2,964						2,838						7,391
所得税费用(福利)						7						126						(150)						162
资产报废债务的增加						298						278						590						550
基于股权的薪酬						3,071						2,474						6,534						(420)
商品衍生工具的未实现(收益)损失						42,134						55,726						65,493						(25,331)
调整后的EBITDA						78,363						72,390						138,348						143,499
对账至可分配现金流的调整：
递延收入变动						(5)						(7)						(15)						(309)
现金利息支出						(1,001)						(2,704)						(1,954)						(6,872)
首选单位分布						(5,250)						(5,250)						(10,500)						(10,500)
重组费用1						—						—						—						4,815
可分配现金流						$	72,107					$	64,429					$	125,879					$	130,633
未完成的总单位数2						208,643						206,738
单位可分配现金流						$	0.346					$	0.312

1重组费用包括与2020年第一季度广泛裁员相关的非经常性成本。

2截至2021年6月30日的三个月的分配使用截至2021年7月30日的208,642,990个普通单位进行估计；可归因于截至2021年6月30日的三个月的分配的确切金额将根据截至2021年8月13日的记录日期的未偿还单位确定。可归因于截至2020年6月30日的三个月的分配是使用截至2020年8月14日的记录日期的206,737,644个公共单位计算的。