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华盛顿特区,20549
表格:10-Q
☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-13779
W.P.凯里公司(W.P.Carey Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
马里兰州 | 45-4549771 |
(成立为法团的国家) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
曼哈顿西一号,第9大道395号,58层 | |
纽约 | 纽约 | 10001 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
投资者关系部(212)492-8920
(212) 492-1100
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | | WPC | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器: | ☐ |
| | | | | |
规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☑
注册人拥有184,272,420普通股,面值0.001美元,于2021年7月23日发行。
索引
| | | | | | | | |
| 页码:第 |
第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表(未经审计) | |
| 截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合损益表 | 4 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益表 | 5 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合权益表 | 6 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月合并现金流量表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 42 |
第三项。关于市场风险的定量和定性披露 | 67 |
第四项。管制和程序 | 69 |
| |
第二部分-其他资料 | |
第6项陈列品 | 70 |
签名 | 71 |
前瞻性陈述
本季度报告为Form 10-Q(以下简称“报告”),包括本报告第一部分第二项中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含符合联邦证券法定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会继续”、“可能会产生”以及类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于:我们的公司战略和预期或未来的经济表现和结果,包括我们对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务、财务状况、流动性、经营结果和前景的影响的预期;我们未来的资本支出和杠杆水平、偿债义务以及为我们的流动性需求提供资金的计划;有关我们进入资本市场的前瞻性陈述,包括我们的“场内交易”计划(“ATM计划”)以及我们股票远期发行的结算;我们管理的投资项目的前景,包括这些项目可能发生的流动性事件;我们就我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)保持纳税资格所作的陈述;以及最近发布的会计声明和监管活动的影响。
这些陈述是基于我们管理层目前的预期。值得注意的是,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。有许多风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。其他未知或不可预测的风险或不确定性,如与流行病和全球传染性疾病爆发(如当前的新冠肺炎大流行)相关的风险或对此类疫情的恐惧,也可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营业绩和前景产生实质性的不利影响。您在依赖前瞻性陈述时应谨慎行事,因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能会对我们未来的业绩、业绩、成就或交易产生重大影响。本报告以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件(包括但不限于第I部分第1A项中描述的文件)中包含有关可能影响实际结果并导致实际结果与本文包含的前瞻性陈述中的预期不同的因素的信息。本公司于2021年2月12日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020年年度报告”)中的风险因素。此外,由於我们所处的环境竞争激烈,瞬息万变,新的风险可能会不时出现。鉴于这些风险和不确定性,告诫潜在投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述作为对未来业绩的预测,除非另有说明,否则这些前瞻性陈述仅说明截至本报告发布之日的情况。除联邦证券法和证券交易委员会的规章制度要求外, 我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述。
本文件中所有提到的“附注”都是指第一部分第1项“财务报表(未经审计)”中注册人合并财务报表的脚注。
第一部分-财务信息
第一项财务报表
W.P.凯里公司(W.P.Carey Inc.)
合并资产负债表(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
房地产投资: | | | |
土地、建筑物和改善工程 | $ | 11,621,204 | | | $ | 10,939,619 | |
直接融资租赁的净投资 | 657,360 | | | 711,974 | |
就地租赁无形资产及其他 | 2,405,433 | | | 2,301,174 | |
高于市值租金的无形资产 | 868,970 | | | 881,159 | |
房地产投资 | 15,552,967 | | | 14,833,926 | |
累计折旧和摊销 | (2,699,085) | | | (2,490,087) | |
持有待售资产,净额 | 5,682 | | | 18,590 | |
房地产净投资 | 12,859,564 | | | 12,362,429 | |
权益法投资 | 351,865 | | | 283,446 | |
现金和现金等价物 | 164,515 | | | 248,662 | |
应由关联公司支付 | 17,003 | | | 26,257 | |
其他资产,净额 | 931,924 | | | 876,024 | |
商誉 | 907,295 | | | 910,818 | |
总资产(a) | $ | 15,232,166 | | | $ | 14,707,636 | |
负债和权益 | | | |
债务: | | | |
高级无担保票据,净额 | $ | 5,493,556 | | | $ | 5,146,192 | |
无担保定期贷款,净额 | 321,392 | | | 321,971 | |
无担保循环信贷安排 | 276,121 | | | 82,281 | |
无追索权抵押贷款,净额 | 724,778 | | | 1,145,554 | |
债务,净额 | 6,815,847 | | | 6,695,998 | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | 571,049 | | | 603,663 | |
低于市值的租金和其他无形负债,净额 | 197,067 | | | 197,248 | |
递延所得税 | 151,112 | | | 145,844 | |
应付股息 | 196,324 | | | 186,514 | |
总负债(a) | 7,931,399 | | | 7,829,267 | |
承担额和或有事项(注11) | | | |
| | | |
优先股,$0.001面值,50,000,000授权股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,450,000,000授权股份;184,253,151和175,401,757分别发行和发行的股票 | 184 | | | 175 | |
额外实收资本 | 9,542,171 | | | 8,925,365 | |
超过累积收益的分配 | (2,063,109) | | | (1,850,935) | |
递延补偿义务 | 49,815 | | | 42,014 | |
累计其他综合损失 | (229,960) | | | (239,906) | |
股东权益总额 | 7,299,101 | | | 6,876,713 | |
非控制性权益 | 1,666 | | | 1,656 | |
总股本 | 7,300,767 | | | 6,878,369 | |
负债和权益总额 | $ | 15,232,166 | | | $ | 14,707,636 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
__________
(a)看见注2有关可变利息实体(“VIE”)的详细信息。
请参阅合并财务报表附注。
W.P.凯里公司(W.P.Carey Inc.)
合并损益表(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
房地产: | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 305,310 | | | $ | 280,303 | | | $ | 607,075 | | | $ | 562,413 | |
租赁终止收入和其他 | 6,235 | | | 1,917 | | | 8,462 | | | 8,426 | |
营业财产收入 | 3,245 | | | 1,427 | | | 5,424 | | | 7,394 | |
| 314,790 | | | 283,647 | | | 620,961 | | | 578,233 | |
投资管理: | | | | | | | |
资产管理和其他收入 | 3,966 | | | 4,472 | | | 7,920 | | | 14,855 | |
附属公司的可报销费用 | 968 | | | 2,411 | | | 2,009 | | | 6,441 | |
| 4,934 | | | 6,883 | | | 9,929 | | | 21,296 | |
| 319,724 | | | 290,530 | | | 630,890 | | | 599,529 | |
运营费用 | | | | | | | |
折旧及摊销 | 114,348 | | | 107,477 | | | 224,670 | | | 223,671 | |
一般事务和行政事务 | 20,464 | | | 17,472 | | | 42,547 | | | 38,217 | |
可报销租户费用 | 15,092 | | | 13,796 | | | 30,850 | | | 26,971 | |
物业费,不包括可报销的租户费用 | 11,815 | | | 11,651 | | | 22,698 | | | 21,726 | |
基于股票的薪酬费用 | 9,048 | | | 2,918 | | | 14,429 | | | 5,579 | |
合并和其他费用 | (2,599) | | | 1,074 | | | (3,075) | | | 1,261 | |
经营性物业费 | 2,049 | | | 1,388 | | | 3,960 | | | 6,611 | |
附属公司的可报销费用 | 968 | | | 2,411 | | | 2,009 | | | 6,441 | |
副顾问费 | — | | | 192 | | | — | | | 1,469 | |
减损费用 | — | | | — | | | — | | | 19,420 | |
| 171,185 | | | 158,379 | | | 338,088 | | | 351,366 | |
其他收入和支出 | | | | | | | |
利息支出 | (49,252) | | | (52,182) | | | (100,892) | | | (104,722) | |
房地产销售收益净额 | 19,840 | | | — | | | 29,212 | | | 11,751 | |
其他损益 | 7,545 | | | 4,259 | | | (33,643) | | | (5,556) | |
营业外收入 | 3,065 | | | 4,588 | | | 9,421 | | | 9,980 | |
(亏损)权益法投资收益 | (156) | | | 33,983 | | | (9,889) | | | (11,807) | |
| (18,958) | | | (9,352) | | | (105,791) | | | (100,354) | |
所得税前收入 | 129,581 | | | 122,799 | | | 187,011 | | | 147,809 | |
从所得税中受益(规定) | (9,298) | | | (7,595) | | | (15,087) | | | 34,097 | |
净收入 | 120,283 | | | 115,204 | | | 171,924 | | | 181,906 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (38) | | | (9,904) | | | (45) | | | (10,516) | |
可归因于W·P·凯里的净收入 | $ | 120,245 | | | $ | 105,300 | | | $ | 171,879 | | | $ | 171,390 | |
| | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.61 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.99 | |
稀释后每股收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.61 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.99 | |
加权平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | 180,099,370 | | | 173,401,749 | | | 178,379,654 | | | 173,325,493 | |
稀释 | 180,668,732 | | | 173,472,755 | | | 178,902,259 | | | 173,514,894 | |
请参阅合并财务报表附注。
W.P.凯里公司(W.P.Carey Inc.)
综合全面收益表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 120,283 | | | $ | 115,204 | | | $ | 171,924 | | | $ | 181,906 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | |
外币折算调整 | 5,973 | | | 13,847 | | | (7,929) | | | (38,353) | |
衍生工具的未实现(亏损)收益 | (2,023) | | | (9,442) | | | 17,896 | | | 3,407 | |
| 3,950 | | | 4,405 | | | 9,967 | | | (34,946) | |
综合收益 | 124,233 | | | 119,609 | | | 181,891 | | | 146,960 | |
| | | | | | | |
可归因于非控制权益的金额 | | | | | | | |
净收入 | (38) | | | (9,904) | | | (45) | | | (10,516) | |
衍生工具的未实现收益 | (21) | | | — | | | (21) | | | — | |
可归因于非控股权益的全面收益 | (59) | | | (9,904) | | | (66) | | | (10,516) | |
可归因于W.P.凯里的全面收入 | $ | 124,174 | | | $ | 109,705 | | | $ | 181,825 | | | $ | 136,444 | |
请参阅合并财务报表附注。
W.P.凯里公司(W.P.Carey Inc.)
合并权益表(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| W.P.凯里股东 | | | | |
| | | | | | | 分配 | | | | 累计 | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 | | 在超额供应的情况下 | | 延期 | | 其他 | | 总计 | | | | |
| 面值0.001美元 | | 实缴 | | 累计 | | 补偿 | | 全面 | | W·P·凯里 | | 非控制性 | | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 义务 | | 损失 | | 股东 | | 利益 | | 总计 |
2021年4月1日的余额 | 177,520,962 | | | $ | 178 | | | $ | 9,061,143 | | | $ | (1,988,440) | | | $ | 49,815 | | | $ | (233,889) | | | $ | 6,888,807 | | | $ | 1,648 | | | $ | 6,890,455 | |
根据远期销售协议发行的股票,净额 | 4,523,209 | | | 5 | | | 309,502 | | | | | | | | | 309,507 | | | | | 309,507 | |
根据“在市场上”发行的股票,净额 | 2,205,509 | | | 1 | | | 162,335 | | | | | | | | | 162,336 | | | | | 162,336 | |
根据员工购股计划购买时发行的股票 | 2,597 | | | — | | | 176 | | | | | | | | | 176 | | | | | 176 | |
交付既有限制性股票奖励后发行的股份 | 874 | | | — | | | (33) | | | | | | | | | (33) | | | | | (33) | |
基于股票的薪酬费用摊销 | | | | | 9,048 | | | | | | | | | 9,048 | | | | | 9,048 | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | — | | | (41) | | | (41) | |
宣布的股息($1.050每股) | | | | | | | (194,914) | | | | | | | (194,914) | | | | | (194,914) | |
净收入 | | | | | | | 120,245 | | | | | | | 120,245 | | | 38 | | | 120,283 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | 5,973 | | | 5,973 | | | | | 5,973 | |
衍生工具的未实现亏损 | | | | | | | | | | | (2,044) | | | (2,044) | | | 21 | | (2,023) | |
2021年6月30日的余额 | 184,253,151 | | | $ | 184 | | | $ | 9,542,171 | | | $ | (2,063,109) | | | $ | 49,815 | | | $ | (229,960) | | | $ | 7,299,101 | | | $ | 1,666 | | | $ | 7,300,767 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| W.P.凯里股东 | | | | |
| | | | | | | 分配 | | | | 累计 | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 | | 在超额供应的情况下 | | 延期 | | 其他 | | 总计 | | | | |
| 面值0.001美元 | | 实缴 | | 累计 | | 补偿 | | 全面 | | W·P·凯里 | | 非控制性 | | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 义务 | | 损失 | | 股东 | | 利益 | | 总计 |
2020年4月1日的余额 | 172,402,516 | | | $ | 172 | | | $ | 8,712,244 | | | $ | (1,688,744) | | | $ | 42,291 | | | $ | (295,018) | | | $ | 6,770,945 | | | $ | 2,131 | | | $ | 6,773,076 | |
根据远期销售协议发行的股票,净额 | 1,463,500 | | | 2 | | | 99,630 | | | | | | | | | 99,632 | | | | | 99,632 | |
交付既有限制性股票奖励后发行的股份 | 18,939 | | | — | | | (260) | | | | | | | | | (260) | | | | | (260) | |
根据员工购股计划购买时发行的股票 | 5,472 | | | — | | | 299 | | | | | | | | | 299 | | | | | 299 | |
基于股票的薪酬费用摊销 | | | | | 2,918 | | | | | | | | | 2,918 | | | | | 2,918 | |
递延既得股交割净额 | | | | | 277 | | | | | (277) | | | | | — | | | | | — | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | — | | | (506) | | | (506) | |
宣布的股息($1.042每股) | | | | | | | (182,448) | | | | | | | (182,448) | | | | | (182,448) | |
赎回非控股权益(附注3) | | | | | | | | | | | | | — | | | (9,865) | | | (9,865) | |
净收入 | | | | | | | 105,300 | | | | | | | 105,300 | | | 9,904 | | | 115,204 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | 13,847 | | | 13,847 | | | | | 13,847 | |
衍生工具的未实现亏损 | | | | | | | | | | | (9,442) | | | (9,442) | | | | | (9,442) | |
2020年6月30日的余额 | 173,890,427 | | | $ | 174 | | | $ | 8,815,108 | | | $ | (1,765,892) | | | $ | 42,014 | | | $ | (290,613) | | | $ | 6,800,791 | | | $ | 1,664 | | | $ | 6,802,455 | |
(续)
W.P.凯里公司(W.P.Carey Inc.)
合并权益表(未经审计)
(续)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| W.P.凯里股东 | | | | |
| | | | | | | 分配 | | | | 累计 | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 | | 在超额供应的情况下 | | 延期 | | 其他 | | 总计 | | | | |
| 面值0.001美元 | | 实缴 | | 累计 | | 补偿 | | 全面 | | W·P·凯里 | | 非控制性 | | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 义务 | | 损失 | | 股东 | | 利益 | | 总计 |
2021年1月1日的余额 | 175,401,757 | | | $ | 175 | | | $ | 8,925,365 | | | $ | (1,850,935) | | | $ | 42,014 | | | $ | (239,906) | | | $ | 6,876,713 | | | $ | 1,656 | | | $ | 6,878,369 | |
根据远期销售协议发行的股票,净额 | 4,523,209 | | | 5 | | | 309,502 | | | | | | | | | 309,507 | | | | | 309,507 | |
根据“在市场上”发行的股票,净额 | 4,225,624 | | | 4 | | | 302,619 | | | | | | | | | 302,623 | | | | | 302,623 | |
交付既有限制性股票奖励后发行的股份 | 99,964 | | | — | | | (3,777) | | | | | | | | | (3,777) | | | | | (3,777) | |
根据员工购股计划购买时发行的股票 | 2,597 | | | — | | | 176 | | | | | | | | | 176 | | | | | 176 | |
基于股票的薪酬费用摊销 | | | | | 14,429 | | | | | | | | | 14,429 | | | | | 14,429 | |
既得股延期,净额 | | | | | (7,049) | | | | | 7,049 | | | | | — | | | | | — | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | — | | | (56) | | | (56) | |
宣布的股息($2.098每股) | | | | | 906 | | | (384,053) | | | 752 | | | | | (382,395) | | | | | (382,395) | |
净收入 | | | | | | | 171,879 | | | | | | | 171,879 | | | 45 | | | 171,924 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的未实现收益 | | | | | | | | | | | 17,875 | | | 17,875 | | | 21 | | | 17,896 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | (7,929) | | | (7,929) | | | | | (7,929) | |
2021年6月30日的余额 | 184,253,151 | | | $ | 184 | | | $ | 9,542,171 | | | $ | (2,063,109) | | | $ | 49,815 | | | $ | (229,960) | | | $ | 7,299,101 | | | $ | 1,666 | | | $ | 7,300,767 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| W.P.凯里股东 | | | | |
| | | | | | | 分配 | | | | 累计 | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 | | 在超额供应的情况下 | | 延期 | | 其他 | | 总计 | | | | |
| 面值0.001美元 | | 实缴 | | 累计 | | 补偿 | | 全面 | | W·P·凯里 | | 非控制性 | | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 义务 | | 损失 | | 股东 | | 利益 | | 总计 |
2020年1月1日的余额 | 172,278,242 | | | $ | 172 | | | $ | 8,717,535 | | | $ | (1,557,374) | | | $ | 37,263 | | | $ | (255,667) | | | $ | 6,941,929 | | | $ | 6,244 | | | $ | 6,948,173 | |
采用的累积效果调整亚利桑那州立大学2016-13年度, 金融工具--信贷损失 | | | | | | | (14,812) | | | | | | | (14,812) | | | | | (14,812) | |
根据远期销售协议发行的股票,净额 | 1,463,500 | | | 2 | | | 99,630 | | | | | | | | | 99,632 | | | | | 99,632 | |
交付既有限制性股票奖励后发行的股份 | 143,213 | | | — | | | (5,272) | | | | | | | | | (5,272) | | | | | (5,272) | |
根据员工购股计划购买时发行的股票 | 5,472 | | | — | | | 299 | | | | | | | | | 299 | | | | | 299 | |
基于股票的薪酬费用摊销 | | | | | 5,579 | | | | | | | | | 5,579 | | | | | 5,579 | |
既得股延期,净额 | | | | | (3,854) | | | | | 3,854 | | | | | — | | | | | — | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | — | | | (5,231) | | | (5,231) | |
宣布的股息($2.082每股) | | | | | 1,191 | | | (365,096) | | | 897 | | | | | (363,008) | | | | | (363,008) | |
赎回非控股权益(附注3) | | | | | | | | | | | | | — | | | (9,865) | | | (9,865) | |
净收入 | | | | | | | 171,390 | | | | | | | 171,390 | | | 10,516 | | | 181,906 | |
其他全面亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | (38,353) | | | (38,353) | | | | | (38,353) | |
衍生工具的未实现收益 | | | | | | | | | | | 3,407 | | | 3,407 | | | | | 3,407 | |
2020年6月30日的余额 | 173,890,427 | | | $ | 174 | | | $ | 8,815,108 | | | $ | (1,765,892) | | | $ | 42,014 | | | $ | (290,613) | | | $ | 6,800,791 | | | $ | 1,664 | | | $ | 6,802,455 | |
请参阅合并财务报表附注。
W.P.凯里公司(W.P.Carey Inc.)
合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
现金流-经营活动 | | | |
净收入 | $ | 171,924 | | | $ | 181,906 | |
对净收入的调整: | | | |
折旧和摊销,包括无形资产和递延融资成本 | 232,111 | | | 230,234 | |
清偿债务、股权证券、外币交易和其他资产的已实现和未实现净亏损 | 39,781 | | | 8,221 | |
房地产销售收益净额 | (29,212) | | | (11,751) | |
与租金相关的无形资产和递延租金收入摊销 | 28,554 | | | 26,820 | |
直线式租金调整 | (21,986) | | | (24,826) | |
基于股票的薪酬费用 | 14,429 | | | 5,579 | |
权益法投资损失 | 9,889 | | | 11,807 | |
以受管REITs份额形式收到的资产管理收入 | (6,292) | | | (10,607) | |
信贷损失拨备的变动 | (6,249) | | | 1,906 | |
权益法投资收益的分配 | 3,730 | | | 3,121 | |
递延所得税优惠 | (2,351) | | | (44,529) | |
减损费用 | — | | | 19,420 | |
其他经营性资产和负债净变动 | (35,581) | | | (57,250) | |
经营活动提供的净现金 | 398,747 | | | 340,051 | |
现金流--投资活动 | | | |
购买房地产 | (837,003) | | | (265,829) | |
房地产销售收入 | 98,433 | | | 105,115 | |
对权益法投资的出资 | (88,692) | | | (595) | |
房地产建设、再开发和其他房地产资本支出的资金 | (54,381) | | | (117,420) | |
向关联公司偿还短期贷款的收益 | 37,048 | | | 51,702 | |
向关联公司提供短期贷款的资金 | (31,000) | | | (5,433) | |
其他投资活动,净额 | (21,913) | | | 8,626 | |
权益法投资的资本回报 | 11,627 | | | 10,463 | |
偿还应收贷款所得款项 | — | | | 11,000 | |
用于投资活动的净现金 | (885,881) | | | (202,371) | |
现金流--融资活动 | | | |
无担保循环信贷融资的收益 | 1,088,217 | | | 519,849 | |
发行高级无抵押票据所得款项 | 1,038,391 | | | — | |
偿还无担保循环信贷安排 | (893,104) | | | (692,477) | |
优先无抵押票据的赎回 | (617,442) | | | — | |
提前偿还抵押贷款本金 | (426,907) | | | — | |
支付的股息 | (372,585) | | | (360,616) | |
根据远期销售协议发行的股票所得收益,扣除出售成本 | 309,864 | | | 99,887 | |
根据自动柜员机计划发行的股票收益,扣除销售成本 | 302,512 | | | — | |
定期支付按揭本金 | (20,239) | | | (36,598) | |
融资成本的支付 | (8,176) | | | (9,993) | |
交付基于股权的奖励时预扣税款的支付 | (3,777) | | | (5,272) | |
其他融资活动,净额 | 2,250 | | | 7,921 | |
支付给非控股权益的分配 | (56) | | | (5,231) | |
无担保定期贷款收益 | — | | | 298,974 | |
融资活动提供(用于)的净现金 | 398,948 | | | (183,556) | |
期内现金及现金等价物及限制性现金变动 | | | |
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | (5,390) | | | (1,650) | |
现金和现金等价物及限制性现金净减少 | (93,576) | | | (47,526) | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 311,779 | | | 251,518 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 218,203 | | | $ | 203,992 | |
请参阅合并财务报表附注。
W.P.凯里公司(W.P.Carey Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注1。业务和组织
W.P.Carey Inc.(“W.P.Carey”)是一家房地产投资信托基金(REIT),与我们的合并子公司一起,长期主要投资于位于美国和北欧和西欧的运营关键的单租户商业房地产。我们主要通过将我们拥有的物业按三重净值租赁给公司来赚取收入,这通常要求每个租户支付与物业运营和维护相关的成本。
我们的普通股成立于1973年,在纽约证券交易所上市,代码为“WPC”。
我们选择作为房地产投资信托基金(REIT)根据美国国税法(Internal Revenue Code)第856至860节征税,自2012年2月15日起生效。作为房地产投资信托基金,只要我们满足某些要求,主要是与我们的收入性质和分配水平以及其他因素有关,我们就不需要为我们分配给股东的收入和收益缴纳联邦所得税。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产,并对我们在这些国家的物业赚取的税前收入缴纳所得税。通过我们的应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”),我们还可以作为某些非交易投资项目的顾问赚取收入。我们在REIT结构下持有我们房地产部门的所有房地产资产,而我们投资管理部门子公司进行的活动都是在TRSS下组织的。
2020年4月13日,我们提供咨询的两家非交易REITs,Carey Watermark Investors Inc.(“CWI 1”)和Carey Watermark Investors 2 InCorporation(“CWI 2”)(合称“CWI REITs”)合并为全股票交易,CWI 2作为幸存实体(“CWI 1和CWI 2合并”)。随着CWI 1和CWI 2合并的完成,我们与CWI 1和CWI 2的咨询协议终止,CWI 2更名为Watermark Lodging Trust,Inc.(“WLT”),我们开始根据过渡服务协议向WLT提供某些服务。因此,在2021年6月30日,我们是以下实体的顾问(附注3):
•Corporation Property Associates 18-Global Inc.(“CPA:18-Global”),一家主要投资于商业房地产的公有、非交易REIT;我们将CPA:18-Global连同CWI REITs一起称为“受管REITs”(在本报告中,术语“受管REITs”不包括2020年4月13日之后的CWI 1和CWI 2);以及
•凯瑞欧洲学生住房基金I,L.P.(“CESh”)是一家有限合伙企业,旨在开发、拥有和运营欧洲的学生公寓物业和类似投资;我们统称管理的REITs和CESh为“管理项目”。
我们不再为新基金或现有基金筹集资金,但目前预计将继续管理CPA:18-Global和CESh,直到它们各自的生命周期结束(附注3).
可报告的细分市场
房地产-来自房地产投资的租赁收入占我们收入的绝大部分。我们主要投资于位于美国和北欧和西欧的商业地产,这些地产以三重净值租赁的方式出租给公司。截至2021年6月30日,我们拥有的投资组合由我们在以下领域的全部或部分所有权权益组成1,266属性,总数约为150百万平方英尺,几乎所有的房子都是净出租的356租户,加权平均租期为10.8年,入住率为98.0%。此外,截至2021年6月30日,我们的投资组合由以下公司的全部或部分所有权权益组成20操作属性,包括19自存储属性和一酒店,总共大约1.4百万平方英尺。
投资管理-通过我们的TRS,我们管理托管项目的房地产投资组合,我们为此赚取资产管理收入。我们可能会通过与某些管理项目的咨询协议赚取奖励收入和获得其他补偿,包括与为CPA:18-Global股东提供流动性事件有关的咨询协议。此外,我们还包括通过我们(I)拥有托管计划的股份和有限合伙单位(注7)及(Ii)在CPA:18-Global经营合伙企业中的特别普通合伙人权益(我们透过该权益参与其现金流(附注3)),在我们的投资管理部门。
截至2021年6月30日,托管计划拥有全部或部分52净租赁物业(包括我们也拥有所有权权益的某些物业),总计约10.6百万平方英尺,基本上都租给了65租户,入住率约为98.7%。托管项目还对以下项目感兴趣69操作属性(总计约为5.6总计百万平方英尺)和十在同一日期进行积极的量体裁衣项目。
注:2.陈述的基础
陈述的基础
我们的中期综合财务报表是根据10-Q表的说明编制的,因此不一定包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)对我们的综合财务状况、经营结果和现金流量进行公允陈述所需的所有信息和附注。
管理层认为,本报告所列中期未经审计的财务信息反映了公平的财务状况、经营结果和现金流量报表所需的所有正常和经常性调整。我们的中期合并财务报表应与我们截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表和附注一并阅读,这些报表包括在2020年年报中,因为某些披露将与经审计的综合财务报表中包含的信息大量重复,因此本报告中没有包括这些披露。中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计不同。
巩固基础
我们的合并财务报表反映了我们的所有账目,包括我们控制的子公司的账目。合并子公司中不能直接或间接归属于我们的权益部分作为非控股权益列示。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
当我们获得某一实体的经济利益时,我们会对该实体进行评估,以确定该实体是否应被视为VIE,如果应被视为VIE,我们是否为主要受益者,因此需要合并该实体。与2020年度报告中披露的内容相比,我们的VIE政策没有重大变化。
在2021年6月30日和2020年12月31日,我们考虑了13和12实体分别为VIE,我们对其进行了整合五在这两个日期,因为我们被认为是主要受益人。下表汇总了包括在我们的综合资产负债表中的综合VIE的选定财务数据(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
土地、建筑物和改善工程 | $ | 423,333 | | | $ | 423,333 | |
直接融资租赁的净投资 | 15,044 | | | 15,242 | |
就地租赁无形资产及其他 | 41,978 | | | 41,997 | |
高于市值租金的无形资产 | 26,720 | | | 26,720 | |
累计折旧和摊销 | (146,120) | | | (137,827) | |
总资产 | 373,709 | | | 381,953 | |
| | | |
无追索权抵押贷款,净额 | $ | 1,683 | | | $ | 3,508 | |
低于市值的租金和其他无形负债,净额 | 21,426 | | | 22,283 | |
总负债 | 46,770 | | | 48,971 | |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 10
在2021年6月30日和2020年12月31日,我们的八和七未合并的VIE分别包括我们在六和五未合并房地产投资,分别按权益会计法核算;二未合并的股权证券投资,我们按公允价值计入实体股票投资。我们不合并这些实体,因为我们不是主要受益者,我们参与这些实体活动的性质使我们能够对那些对这些实体的经济表现产生重大影响的决策施加重大影响,但不赋予我们权力。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们对这些实体投资的账面净额为$524.3百万美元和$425.3我们在这些实体中的最大亏损风险仅限于我们的投资。
重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。
资产管理收入和结构调整以及其他咨询收入现在包括在综合收益表中的资产管理收入和其他收入中。
我们目前在合并损益表中将营业外收入列在自己的项目中,这项收入以前被计入其他损益。营业外收入主要包括衍生工具的已实现收益和亏损、股权证券的股息以及我们对关联公司的现金存款和贷款的利息收入。
细分市场分配更改
从2020年第二季度开始,归入我们投资管理部门的一般和行政费用包括向托管计划提供服务的增量成本,这些费用由这些基金全额报销(导致我们没有净费用)。所有其他一般和行政费用都归入我们的房地产部门。以前,一般和行政费用是根据我们的人员在房地产和投资管理部门发生的时间分配的。此外,从2020年第二季度开始,基于股票的薪酬费用以及公司折旧和摊销费用在我们的房地产部门得到充分确认。鉴于与CWI 1和CWI 2终止了与WLT管理内部化有关的咨询协议(附注3),我们现在基本上将所有资产、负债和运营费用视为我们房地产部门的一部分,但随着我们管理CPA:18-Global和CESh到其各自生命周期的结束,预计将逐步结束的增量活动除外。各部门之间的这些变化对我们的合并财务报表没有影响。
此外,我们在WLT的投资,以及我们在WLT的投资确认的收入,都包括在我们的房地产部门,因为我们不是该公司的顾问。此前,我们在CWI 1和CWI 2的投资,以及我们在CWI 1和CWI 2的投资确认的收入,都包括在我们的投资管理部门(附注3).
收入确认
我们对会计准则编纂(“ASC”)606下的合同收入的政策与2020年年报中披露的相比没有重大变化。ASC 606不适用于我们的租赁收入,这些收入占我们收入的大部分,但主要适用于我们酒店运营物业和投资管理部门产生的收入。我们房地产部门的合同收入主要是运营物业收入#美元。1.7百万美元以下0.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为百万美元和2.5百万美元和$4.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元(注15)。根据ASC 606从我们的投资管理部门获得的合同收入将在附注3.
租赁收入(包括直线租赁收入)只有在被认为可能收取时才会确认。对每个租户的应收账款使用不同的标准进行评估,包括信用评级(注5)、担保、过去的收款问题以及影响租户的当前经济和商业环境。如果合同租金流被认为不可能收回,收入只会在收到租户的现金后确认。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 11
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,租赁收入增加了美元。4.6百万美元和$2.0这是因为随着企业从新冠肺炎大流行的初步影响中恢复过来,租金收入受到了积极影响。此外,截至2021年6月30日的三个月,与2020年同期相比,我们剩余的酒店运营物业的收入和支出增加了$1.7百万美元和$0.6600万美元,分别反映出随着酒店业务从持续的新冠肺炎疫情中复苏,入住率上升。截至2021年6月30日的6个月,与2020年同期相比,我们剩余的酒店运营物业的收入和支出减少了$0.3百万美元和$0.8由于新冠肺炎疫情对酒店运营的不利影响,这两个数字分别为600万美元和600万美元。
受限现金
下表提供了合并资产负债表内报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表的对账(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 164,515 | | | $ | 248,662 | |
受限现金(a) | 53,688 | | | 63,117 | |
现金和现金等价物及限制性现金总额 | $ | 218,203 | | | $ | 311,779 | |
__________
(a)限制性现金包括在其他资产中,净额计入我们的合并资产负债表。
注:3.与关联方的协议和交易
与托管计划签订的咨询协议和合作伙伴协议
我们目前与CPA:18-Global和CESh签订了咨询协议,根据这些协议,我们可以赚取费用,并有权获得某些基金管理费用的报销。在CWI 1和CWI 2于2020年4月13日完成合并后(如下所述),我们与CWI 1和CWI 2的咨询协议终止,我们不再从CWI 1和CWI 2获得费用、报销或可用现金分配。我们不再为新基金或现有基金筹集资金,但目前我们预计将继续管理CPA:18-Global和CESh,并在其各自的生命周期结束时赚取各种费用(如下所述)。我们与CPA:18-Global和CESh有合作协议,根据与CPA:18-Global的合作协议,我们有权从其运营伙伴关系中获得某些现金分配。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 12
下表汇总了合并财务报表中所示期间从托管方案和WLT获得的收入、可报销成本以及可用现金分配(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
资产管理收入(A)(B) | $ | 3,966 | | | $ | 4,472 | | | $ | 7,920 | | | $ | 14,361 | |
可用现金的分配(c) | 1,787 | | | 2,029 | | | 3,326 | | | 3,945 | |
附属公司的可报销费用(a) | 968 | | | 2,411 | | | 2,009 | | | 6,441 | |
递延收购费和对关联公司贷款的利息收入(d) | 30 | | | 83 | | | 64 | | | 360 | |
结构设计和其他咨询收入(A)(B) | — | | | — | | | — | | | 494 | |
| $ | 6,751 | | | $ | 8,995 | | | $ | 13,319 | | | $ | 25,601 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
注册会计师:18-全球 | $ | 5,611 | | | $ | 5,550 | | | $ | 10,970 | | | $ | 11,462 | |
CWI 1 | — | | | 623 | | | — | | | 5,662 | |
CWI 2 | — | | | 468 | | | — | | | 4,668 | |
CESh | 1,044 | | | 1,225 | | | 2,145 | | | 2,680 | |
WLT(有偿过渡服务) | 96 | | | 1,129 | | | 204 | | | 1,129 | |
| $ | 6,751 | | | $ | 8,995 | | | $ | 13,319 | | | $ | 25,601 | |
__________
(a)金额代表ASC 606项下合同的收入。
(b)包括在资产管理和综合损益表中的其他收入。
(c)在合并损益表中计入权益法投资的收益(亏损)。
(d)计入综合损益表的营业外收入。
下表汇总了合并财务报表中包括的联属公司到期金额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
对关联公司的短期贷款,包括应计利息 | $ | 15,029 | | | $ | 21,144 | |
可报销费用 | 941 | | | 1,760 | |
应收资产管理费 | 813 | | | 1,054 | |
应收当期购置费 | 128 | | | 136 | |
应收账款 | 89 | | | 305 | |
应收递延收购费,包括应计利息 | 3 | | | 1,858 | |
| $ | 17,003 | | | $ | 26,257 | |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 13
资产管理收入
根据与受管项目的咨询协议,我们通过管理他们的投资组合赚取资产管理收入。下表汇总了我们与其余托管计划的资产管理费安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
托管计划 | | 费率 | | 应付 | | 描述 |
注册会计师:18-全球 | | 0.5% – 1.5% | | A类普通股和/或现金的股票,根据CPA:18-Global的选择权;应付50%的现金和502020年至2020年3月31日以A类普通股股份支付;以自2020年4月1日起生效的A类普通股股份支付 | | 利率取决于投资类型,并以平均市场或平均权益价值为基础(视情况而定)。 |
CESh | | 1.0% | | 现金 | | 按公允价值计算的总资产 |
结构调整和其他咨询收入
根据与托管项目的咨询协议条款,我们可以通过构建和谈判投资来赚取收入。对于CPA:18-Global和CESh,我们可以赚取以下费用4.5%和2.0分别为所作投资或承诺总成本的%。
附属公司的可报销费用
现有的托管计划以现金报销我们代表他们产生的某些人员和管理费用。对于CPA:18-Global,此类成本(不包括与我们的法律交易组、我们的高级管理层和我们的投资团队相关的成本)计入CPA:18-Global,基于托管项目和我们过去12个月报告的总收入的平均值,人员成本上限为1.0CPA的百分比:18-2021年和2020年全球按比例计算的租赁收入。在CWI 1和CWI 2合并于2020年4月13日完成后,我们开始根据根据实际发生的费用签订的过渡服务协议(如下所述)记录WLT的报销金额。对于CESh,报销是基于实际发生的费用。
可用现金的分配
我们有权获得最多10来自CPA:18-Global运营合伙企业的可用现金的百分比(如CPA:18-Global的合伙协议所定义),每季度支付一次欠款。
托管计划中的后端费用和利息
根据我们与某些托管项目的咨询协议,我们还可能获得与为其股东提供流动性事件相关的补偿。此类后端费用或利益包括或可能包括处置费用、处置收益中的利益以及与托管计划中股份或有限合伙单位所有权相关的分配。对于CPA:18-Global,任何流动性事件的时间和形式都由其董事会自行决定。因此,不能保证是否或何时会实现任何后端费用或利息。
与关联公司的其他交易
CWI 1和CWI 2合并
CWI 1和CWI 2的合并于2020年4月13日完成,并在2020年年报中进行了详细讨论。随后,CWI 2被重命名为WLT,如中所述注1.
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 14
关于CWI 1和CWI 2的合并,我们签订了一份内部化协议和一份过渡服务协议。紧随CWI 1及CWI 2合并完成后,(I)与CWI 1及CWI 2各自及其各自营运伙伴的咨询协议终止,(Ii)与CWI 1及CWI 2的副顾问的分顾问协议终止,及(Iii)我们以成本价向WLT提供若干过渡服务,一般为期12个月,由完成合并起计。截至2021年4月,除某些信息系统和数据服务外,根据过渡服务协议提供的所有服务均已终止。
根据内部化协议,CWI 1和CWI 2各自的经营合伙企业赎回了我们之前持有的特别普通合伙人权益,为此,我们获得了WLT的普通股和优先股(这是一项非现金投资活动),披露于注7和注8,分别为。在这次赎回中,我们确认了出售的非现金净收益#美元。33.0100万美元,在截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合收益表中计入权益法投资的(亏损)收益。出售收益净额包括赎回先前由第一及第二期的附属顾问所持有的特别一般合伙人权益中的非控股权益所确认的收益#元。9.9100万美元(这包括在我们的综合收益表中的非控制性权益应占净收益中,以及我们的综合权益表中的非控制性权益的赎回)。
对关联公司的贷款
我们的董事会不时批准我们向某些管理项目提供担保和无担保贷款或信用额度,通常是出于促进收购或营运资金的目的,由我们自行决定。
我们对CPA:18-Global授信额度上的未偿还本金为$15.0百万美元和$21.1分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。2021年7月,我们又借出了一笔美元10.02000万to CPA:18-Global。
其他
截至2021年6月30日,我们拥有十共同拥有的房地产投资(包括我们对WLT普通股的投资,如注7),其余权益由附属公司或第三方持有。我们的帐目是九根据权益会计方法进行的此类投资(注7),并巩固剩余投资。此外,我们还持有CPA:18-CESh的全球和有限合伙单位的股票。我们在CPA:18-Global的投资是按照权益会计方法核算的,我们在CESh的投资是根据公允价值期权(注7).
注:4.土地、建筑物、装修及持有以供出售的资产
土地、建筑物和装修-经营租约
以经营性租赁方式出租给他人的土地和建筑物以及在建房地产摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 2,127,388 | | | $ | 2,012,688 | |
建筑物及改善工程 | 9,314,308 | | | 8,724,064 | |
在建房地产 | 95,953 | | | 119,391 | |
减去:累计折旧 | (1,329,907) | | | (1,206,912) | |
| $ | 10,207,742 | | | $ | 9,649,231 | |
在截至2021年6月30日的6个月中,美元兑欧元走强,因为美元兑欧元的期末汇率下降了3.2%至$1.1884从$1.2271。由于外币汇率的波动,我们的土地、建筑物和受经营租约约束的改善工程的账面价值减少了$86.7从2020年12月31日到2021年6月30日。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 15
由于基础租赁的修改而导致租赁分类发生变化,我们对此进行了重新分类。一合计账面价值为$的财产13.8截至2021年6月30日的六个月,土地、建筑物和改善工程的直接融资租赁净投资为100万美元(注5).
折旧费用,包括外币换算的影响,在经营租约下对我们的建筑物和改善工程的影响为$。69.4百万美元和$62.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和136.4百万美元和$128.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
在截至2021年6月30日的六个月内,我们确定2020年1月收购俄勒冈州奥罗拉市一处工业设施的租户/卖方将无法获得该物业的地役权。结果,租户/卖家没收了$。5.0我们在收购时扣留的最初购买价格的100万美元,这笔钱的释放取决于获得地役权。因为我们之前将此作为或有负债进行了会计处理,并包括了$5.0由于我们的资本化房地产内有100万美元的预留资金,我们在截至2021年6月30日的六个月中将受经营租赁约束的土地、建筑和装修的账面价值减少了这一金额,并从我们综合资产负债表的应付账款、应计费用和其他负债中剔除了相应的负债。
收购房地产
在截至2021年6月30日的6个月内,我们进行了以下投资,这些投资被视为房地产资产收购(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物业位置 | | 物业数量 | | 收购日期 | | 财产类型 | | 资本化总成本 |
俄亥俄州的格罗夫市和南卡罗来纳州的安德森 | | 2 | | 2/2/2021 | | 货仓 | | $ | 19,129 | |
各式各样,新泽西州和宾夕法尼亚州(a) | | 10 | | 2/11/2021 | | 零售业;写字楼 | | 55,115 | |
中央山谷,加利福尼亚州(b) | | 4 | | 2/11/2021 | | 仓库;土地 | | 75,008 | |
五花八门,法国(c) (d) | | 3 | | 4/1/2021 | | 零售 | | 119,341 | |
阿肯色州瑟西(Searcy) | | 1 | | 4/14/2021 | | 工业 | | 14,038 | |
密歇根州底特律 | | 1 | | 4/27/2021 | | 货仓 | | 52,810 | |
索利赫尔,英国(c) (d) | | 1 | | 5/4/2021 | | 货仓 | | 194,954 | |
纽约州新罗谢尔 | | 1 | | 5/5/2021 | | 学生宿舍(净租) | | 26,109 | |
俄亥俄州格罗夫波特 | | 1 | | 5/5/2021 | | 工业 | | 27,133 | |
伊利诺伊州达科他州 | | 1 | | 5/12/2021 | | 工业 | | 65,043 | |
加州圣何塞 | | 1 | | 5/13/2021 | | 工业 | | 51,949 | |
阿拉巴马州Opelika | | 1 | | 6/7/2021 | | 货仓 | | 48,897 | |
伊利诺伊州奈尔斯和麋鹿格罗夫村;加拿大圭尔夫 | | 3 | | 6/9/2021 | | 货仓 | | 42,829 | |
纽约州罗马 | | 1 | | 6/10/2021 | | 货仓 | | 44,781 | |
| | 31 | | | | | | $ | 837,136 | |
__________
(a)本次收购包括七零售设施和三办公设施。
(b)本次收购包括二仓库设施和二一块块土地。
(c)我们还记录了估计的递延税项负债(I)#美元。8.8在法国的投资为100万美元,以及(Ii)美元3.6由于与收购相关的税收和公认会计准则暂时性差异,联合王国的投资增加了100万美元,资产价值也相应增加。
(d)金额反映交易日的适用汇率。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 16
以上披露的投资购买总价分配如下(以千美元为单位):
| | | | | |
| 资本化总成本 |
土地 | $ | 124,865 | |
建筑物及改善工程 | 608,242 | |
无形资产: | |
就地租赁(加权平均预期寿命22.3年) | 133,624 | |
低于市值的租金(加权-平均预期寿命11.1年) | (9,995) | |
土地租赁使用权资产 | 1,824 | |
预付租金负债 | (15,445) | |
经营租赁负债 | (5,979) | |
| $ | 837,136 | |
截至2021年6月30日,我们承诺以大约美元的价格购买堪萨斯州劳伦斯的一个食品生产设施。27.3该物业预计将于2021年第四季度竣工,预计将达到100万欧元。
在建房地产
在截至2021年6月30日的六个月内,我们将在建房地产资本化总额为$39.0百万美元。包括在建房地产余额在内的在建建筑项目数量为三和五分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。未筹措资金的承付款总额约为#美元。61.3百万美元和$81.8分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。
在截至2021年6月30日的6个月内,我们完成了以下建设项目(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物业位置 | | 主要交易类型 | | 物业数量 | | 完工日期 | | 财产类型 | | 资本化总成本(a) |
俄亥俄州梅森 | | 扩展 | | 1 | | 1/15/2021 | | 办公室 | | $ | 2,428 | |
兰根,德国(a) | | 量体裁衣 | | 1 | | 2/4/2021 | | 工业 | | 52,719 | |
圣多纳托米兰,意大利(a) | | 翻新 | | 1 | | 6/30/2021 | | 零售业;写字楼 | | 7,244 | |
| | | | 3 | | | | | | $ | 62,391 | |
__________
(a)金额反映交易日的适用汇率。
截至2021年6月30日,我们承诺为荷兰瓦赫宁根的一个研究中心提供资金,总额为美元。29.9百万欧元(以2021年6月30日欧元汇率计算)。我们目前预计在2022年第一季度完成该项目。
财产处分
在截至2021年6月30日的六个月里,我们销售了四物业,被分类为土地、建筑物和改善工程,受经营租约约束。因此,受经营租约规限的土地、建筑物和改善工程的账面价值减少了1,000元。10.4从2020年12月31日到2021年6月30日。
租赁终止收入和其他
2021 -截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们综合收益表中的租赁终止收入和其他收入包括:(I)与租赁相关的结算总计$4.4百万美元和$5.3分别为百万美元(Ii)利息收入$1.2百万和$1.8分别为百万,从我们的应收贷款中(注5);以及(Iii)附属于我们其中一处净租赁物业的停车场的收入合计$0.4百万和$0.9分别为百万美元。
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2020*-截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们综合收益表上的租赁终止收入和其他收入包括:(I)收入#美元1.0百万美元和$4.2分别与2019年5月的租赁重组有关,该重组导致2020年第一季度和第二季度确认租金收入,原因是以前被认为无法收回的索赔;(Ii)我们其中一个净租赁物业附属停车场的收入,总额为#美元。0.3百万美元和$1.3分别为百万美元;(Iii)应收贷款利息收入合计为#美元。1.0在截至2020年6月30日的6个月内,我们没有确认来自应收贷款的收入,因为这些收入被认为是新冠肺炎疫情导致的无法收回的收入)(注5);及。(Iv)终止租约收入$。0.6在截至2020年6月30日的六个月内确认了100万美元。
租契
营业租赁收入
与确认并计入综合损益表的经营租赁有关的租赁收入如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
租赁收入--固定 | $ | 261,704 | | | $ | 236,997 | | | $ | 519,031 | | | $ | 475,965 | |
租赁收入-可变(a) | 27,360 | | | 24,472 | | | 54,698 | | | 47,552 | |
营业租赁收入总额(b) | $ | 289,064 | | | $ | 261,469 | | | $ | 573,729 | | | $ | 523,517 | |
__________
(a)包括(I)基于美国消费者物价指数(“CPI”)和其他可比指数变化的租金上涨,以及(Ii)物业税、保险和公共区域维修服务的报销。
(b)不包括$16.2百万美元和$18.8截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和33.3百万美元和$38.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月,直接融资租赁利息收入分别为100万欧元,计入综合损益表中的租赁收入。
土地、建筑物和装修-经营性质
在2021年6月30日和2020年12月31日,土地、建筑和可归因于运营物业的改善包括我们在以下方面的投资十整合的自助存储属性和一合并后的酒店。以下是可归因于营运物业的土地、楼宇和改善工程的摘要(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 10,452 | | | $ | 10,452 | |
建筑物及改善工程 | 73,103 | | | 73,024 | |
减去:累计折旧 | (15,379) | | | (14,004) | |
| $ | 68,176 | | | $ | 69,472 | |
我们的建筑物折旧费用和可归因于经营物业的改善工程的折旧费用为#美元。0.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月均为100万美元,以及1.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月均为100万美元。
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持有待售资产,净额
以下是我们待售房产的摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
土地、建筑物和改善工程 | $ | 8,334 | | | $ | 14,051 | |
就地租赁无形资产和其他净额 | — | | | 12,754 | |
高于市值租金的无形资产 | — | | | 518 | |
累计折旧和摊销 | (2,652) | | | (8,733) | |
持有待售资产,净额 | $ | 5,682 | | | $ | 18,590 | |
在2021年6月30日,我们有一归类为持有待售资产的财产,净值,账面总价值为$5.72000万。该物业于2021年7月售出(注16)。在2020年12月31日,我们有四归类为持有待售资产的财产,净值,账面总价值为#美元18.62000万。所有这些房产都是在2021年售出的。
注5。财务应收账款
代表按需或在固定或可确定日期收到资金的权利的资产称为融资应收账款。我们的金融应收账款组合包括我们在直接融资租赁(扣除信贷损失拨备)、应收贷款(扣除信贷损失拨备)和递延收购费用方面的净投资。经营租赁不包括在融资应收账款中。
直接融资租赁的净投资
直接融资租赁的净投资汇总如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
应收租赁付款 | $ | 455,020 | | | $ | 527,691 | |
无担保剩余价值 | 621,117 | | | 677,722 | |
| 1,076,137 | | | 1,205,413 | |
减去:非劳动收入 | (407,952) | | | (476,365) | |
减去:信贷损失拨备(a) | (10,825) | | | (17,074) | |
| $ | 657,360 | | | $ | 711,974 | |
__________
(a)在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月内,我们录得净冲销信贷损失拨备#美元。6.2100万美元,信贷损失净额为#美元。1.9由于预期经济状况的变化,我们在直接融资租赁中的净投资分别为100万欧元,这在我们的综合收益表中计入了其他收益和(亏损)。
直接融资租赁利息收入(计入综合财务报表中租赁收入)为#美元。16.2百万美元和$18.8截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和33.3百万美元和$38.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
在截至2021年6月30日的六个月里,我们销售了四计为直接融资租赁的财产,账面净值合计为#美元。35.8百万美元。在截至2021年6月30日的6个月内,我们重新分类一合计账面价值为$的财产13.8土地、楼宇及改善工程之直接融资租赁投资净额(须受经营租约限制),因相关租约修订而导致租约类别改变而产生之净投资百万元。在截至2021年6月30日的六个月里,美元兑欧元走强,导致美元9.22020年12月31日至2021年6月30日直接融资租赁投资账面净值减少100万。
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应收贷款
在2021年6月30日和2020年12月31日,我们都有二与国内投资有关的应收贷款,账面总价值为#美元。24.1百万美元(扣除信贷损失准备金#美元12.6在合并财务报表中净额计入其他资产的净额(百万美元)。2021年第一季度,我们与借款人签订了一项协议,借款人同意在到期时向我们支付总计#美元。3.7过去一年到期的未付利息为1.8亿美元。由于收款的不确定性,我们没有在合并财务报表中确认这一利益。我们应收贷款的收益计入租赁终止收入和合并财务报表中的其他收入,总额为#美元。1.2在截至2021年6月30日的三个月中,1.8百万美元和$1.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。在截至2020年6月30日的三个月内,我们没有确认来自应收贷款的收入,因为这些收入被认为是由于新冠肺炎(Sequoia Capital)疫情而无法收回的(注2).
应收金融账款的信用质量
我们通常投资于我们认为对租户业务至关重要的设施,因此租户违约的风险较低。截至2021年6月30日和2020年12月31日,除了我们应收贷款的未收回收入(如上所述)外,我们的应收金融账款没有任何重大余额逾期。截至2021年6月30日的六个月内,应收金融账款没有重大修改。
我们采用内部5分信用评级标准来评估我们应收账款的信用质量,其中1分代表最高的信用质量,5分代表最低的信用质量。信用质量从1到3表示投资级为稳定。信用质量从4到5表示被列入违约风险观察名单的范围。我们应收账款的信用质量评估每季度更新一次。我们认为我们的应收递延收购费的信用质量属于第一类,因为CPA:18-Global预计将有可用现金支付此类款项(附注3).
我们的应收财务账款按内部信用质量评级汇总如下(单位:千美元),不包括递延收购费、应收账款和信用损失拨备:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的承租人/义务人数量 | | 账面价值为 |
内部信用评估质量评估指标 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
1 – 3 | | 18 | | 18 | | $ | 536,724 | | | $ | 587,103 | |
4 | | 10 | | 9 | | 168,197 | | | 141,944 | |
5 | | — | | 2 | | — | | | 36,737 | |
| | | | | | $ | 704,921 | | | $ | 765,784 | |
注6. 商誉和其他无形资产
我们记录了净租赁、内部使用软件开发和商号无形资产,这些资产在以下几个时期内摊销三年至48好几年了。原地租赁无形资产按成本计入原地租赁无形资产及其他综合财务报表。在合并财务报表中,高于市值租金的无形资产按成本计入高于市值租金的无形资产。在合并财务报表中,原址租赁和高于市场租金的无形资产的累计摊销计入累计折旧和摊销。内部使用软件开发和商号无形资产计入其他资产,净额计入合并财务报表。低于市价的租金和低于市价的购买期权无形资产计入低于市价的租金和其他无形负债,净额计入合并财务报表。
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我们房地产部门的商誉减少了$3.5在截至2021年6月30日的6个月中,由于外币换算调整,从$881.5截至2020年12月31日,300万美元至300万美元878.0截至2021年6月30日,1.2亿美元。我们投资管理部门的商誉为$29.3截至2021年6月30日,2.5亿美元,与2020年12月31日持平。
无形资产、无形负债和商誉摘要如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
有限寿命无形资产 | | | | | | | | | | | |
内部使用软件开发成本 | $ | 19,333 | | | $ | (17,119) | | | $ | 2,214 | | | $ | 19,204 | | | $ | (15,711) | | | $ | 3,493 | |
商号 | 3,975 | | | (3,184) | | | 791 | | | 3,975 | | | (2,786) | | | 1,189 | |
| 23,308 | | | (20,303) | | | 3,005 | | | 23,179 | | | (18,497) | | | 4,682 | |
租赁无形资产: | | | | | | | | | | | |
就地租赁 | 2,282,941 | | | (884,875) | | | 1,398,066 | | | 2,181,584 | | | (828,219) | | | 1,353,365 | |
高于市值的租金 | 868,970 | | | (468,924) | | | 400,046 | | | 881,159 | | | (440,952) | | | 440,207 | |
| 3,151,911 | | | (1,353,799) | | | 1,798,112 | | | 3,062,743 | | | (1,269,171) | | | 1,793,572 | |
无限期生存的商誉 | | | | | | | | | | | |
商誉 | 907,295 | | | — | | | 907,295 | | | 910,818 | | | — | | | 910,818 | |
无形资产总额 | $ | 4,082,514 | | | $ | (1,374,102) | | | $ | 2,708,412 | | | $ | 3,996,740 | | | $ | (1,287,668) | | | $ | 2,709,072 | |
| | | | | | | | | | | |
有限寿命无形负债 | | | | | | | | | | | |
低于市值的租金 | $ | (277,704) | | | $ | 97,348 | | | $ | (180,356) | | | $ | (270,730) | | | $ | 90,193 | | | $ | (180,537) | |
活生生的无限期无形负债 | | | | | | | | | | | |
低于市场价格的购买选择 | (16,711) | | | — | | | (16,711) | | | (16,711) | | | — | | | (16,711) | |
无形负债总额 | $ | (294,415) | | | $ | 97,348 | | | $ | (197,067) | | | $ | (287,441) | | | $ | 90,193 | | | $ | (197,248) | |
在截至2021年6月30日的6个月中,美元兑欧元走强,导致美元兑欧元汇率下降1美元。16.3从2020年12月31日到2021年6月30日,我们无形资产净值的账面价值增加了100万美元。包括外币换算影响在内的无形资产净摊销为#美元。57.6百万美元和$56.8截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和111.6百万美元和$117.3截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。低于市价租金和高于市价租金无形资产的摊销计入租赁收入的调整,内部使用的软件开发、商号和就地租赁无形资产的摊销计入折旧和摊销。
注7.权益法投资
我们拥有(I)管理项目、(Ii)与CPA:18-全球和第三方的某些未合并房地产投资以及(Iii)WLT的权益。我们按权益会计方法(即按成本计算,按我们应占的损益增加或减少,减去分配,加上缴款和权益法会计要求的其他调整,如基差)或按公允价值计入我们在这些投资中的权益,方法是选择GAAP下可用的权益法公允价值选择权。
我们使用累积收益法对权益法投资的分配进行分类。收到的分配被视为投资回报,并归类为经营活动的现金流入。然而,如果投资者收到的累计分配减去前期收到的被确定为投资回报的分配,超过确认收益中的累计股本,超出的部分被视为投资回报,并被归类为投资活动的现金流入。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 21
下表列出了权益法投资的(亏损)收益,这代表了我们在这些投资收入或亏损中的比例份额,以及与非临时性减值费用相关的某些调整,以及与购买会计调整相关的基差摊销(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
CPA可用现金分配:18-全球(附注3) | $ | 1,787 | | | $ | 2,029 | | | $ | 3,326 | | | $ | 3,945 | |
受管项目权益法投资基差摊销 | (190) | | | (124) | | | (368) | | | (568) | |
在管理项目中权益法投资所得收益(亏损)的比例份额 | 101 | | | (1,142) | | | 126 | | | (2,857) | |
赎回CWI 1和CWI 2的特殊普通合伙人权益,净额(附注3) | — | | | 33,009 | | | — | | | 33,009 | |
我们在CWI 1和CWI 2的权益法投资的非临时性减值费用(注8) | — | | | — | | | — | | | (47,112) | |
受管项目权益法投资的总收益(亏损) | 1,698 | | | 33,772 | | | 3,084 | | | (13,583) | |
(亏损)房地产权益法投资收益(a) | (1,670) | | | 448 | | | (5,745) | | | 2,252 | |
房地产权益法投资基差摊销 | (184) | | | (237) | | | (398) | | | (476) | |
房地产权益法投资的非临时性减值费用(注8) | — | | | — | | | (6,830) | | | — | |
房地产权益法投资收益合计(亏损) | (1,854) | | | 211 | | | (12,973) | | | 1,776 | |
(亏损)权益法投资收益 | $ | (156) | | | $ | 33,983 | | | $ | (9,889) | | | $ | (11,807) | |
__________
(a)截至2021年6月30日的三个月和六个月的金额包括损失$4.0百万美元和$8.5(由于新冠肺炎疫情对其运营的不利影响),我们对WLT的股权投资分别为600万美元和600万美元。
托管计划
我们在托管计划中拥有权益,并根据权益法解释这些权益,因为作为他们的顾问,我们不对托管计划施加控制,但我们确实有能力对托管计划施加重大影响。受管项目的运营结果包括在投资管理部分。
下表列出了有关我们在托管计划中的投资的某些信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 30%的未偿还资产权益已在拥有 | | 账面金额为美元的投资基金 |
基金 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
注册会计师:18-全球(a) | | 5.023 | % | | 4.569 | % | | $ | 56,590 | | | $ | 51,949 | |
注册会计师:18-全球运营伙伴关系 | | 0.034 | % | | 0.034 | % | | 209 | | | 209 | |
CESh(b) | | 2.430 | % | | 2.430 | % | | 5,127 | | | 4,399 | |
| | | | | | $ | 61,926 | | | $ | 56,557 | |
__________
(a)在截至2021年6月30日的六个月内,我们从CPA:18-Global以普通股股份的形式获得资产管理收入,这增加了我们在CPA:18-Global(注:3).
(b)投资按公允价值入账。
注册会计师:18-全球 -c我们在CPA:18-Global的投资价值在2021年6月30日包括应收资产管理费,为此118,863CPA:18-2021年第三季度发行了全球A类普通股。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里,我们从这项投资中获得了$0.9百万美元和$1.8分别为百万美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里,我们从对CPA:18-全球运营伙伴关系的投资中获得了$3.3百万美元和$1.9分别为百万美元(附注3).
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 22
CWI 1-在截至2020年6月30日的六个月里,我们从这项投资中获得了$0.8百万美元。
CWI 2-在截至2020年6月30日的六个月里,我们从这项投资中获得了$0.5百万美元。
CESh — 我们已选择在公认会计原则下可用的权益法公允价值选项,以公允价值计入我们在CESh的投资。我们在CESh的投资记录有四分之一的滞后;因此,截至2021年6月30日我们在CESh的权益法投资余额是基于我们截至2021年3月31日的投资的估计公允价值。在截至2021年6月30日的六个月里,我们从这项投资中获得了一笔$0.1百万美元。我们做到了不是在截至2020年6月30日的六个月内,我们不会从这项投资中获得分销。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们在管理项目中的权益法投资的未摊销基础差额总计为$21.1百万美元和$18.8分别为百万美元。
其他未合并房地产投资的权益和WLT
我们拥有物业的股权,这些物业通常通过我们不控制但对其具有重大影响力的合伙企业和有限责任公司的非控股权益出租给公司。标的投资是与关联公司或第三方共同拥有的。此外,我们还持有WLT普通股,如中所述附注3。我们按照权益会计法对这些投资进行核算。我们未合并房地产投资的经营业绩包括在房地产部门。
下表列出了我们在房地产权益法投资中的所有权权益(不包括托管项目)及其各自的账面价值(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 将其价值保持在 |
承租人/基金/描述 | | 共同所有人 | | 所有权权益 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
拉斯维加斯零售综合体(a) | | 第三方 | | 不适用 | | $ | 85,147 | | | $ | — | |
约翰逊自助存储 | | 第三方 | | 90% | | 68,158 | | | 68,979 | |
森井惠子(Kesko Senukai)(b) | | 第三方 | | 70% | | 41,913 | | | 46,443 | |
WLT(c) | | WLT | | 5% | | 35,694 | | | 44,182 | |
哈蒙零售角(d) | | 第三方 | | 15% | | 24,225 | | | 23,815 | |
北考银行(Bank Pekao)(b) | | 注册会计师:18-全球 | | 50% | | 17,700 | | | 17,850 | |
国营农场互助汽车保险公司。(e) | | 注册会计师:18-全球 | | 50% | | 7,832 | | | 15,475 | |
将SøRCO应用为(f) | | 注册会计师:18-全球 | | 49% | | 6,258 | | | 7,156 | |
Fortenova Grupa D.D.(b) | | 注册会计师:18-全球 | | 20% | | 3,012 | | | 2,989 | |
| | | | | | $ | 289,939 | | | $ | 226,889 | |
__________
(a)请看下面的“拉斯维加斯零售综合体”,了解有关房地产权益法投资的讨论。
(b)这项投资的账面价值受到欧元汇率波动的影响。
(c)随着CWI 1和CWI 2合并的完成,我们拥有12,208,243WLT的普通股,我们将其作为一种权益法投资于房地产。对于这项投资,我们遵循假设的账面价值清算(“HLBV”)模式。我们将投资于WLT普通股的任何收益记录在一个季度的滞后(附注3).
(d)这项投资使用HLBV模型进行报告,该模型可能与按比例的所有权百分比不同,这主要是由于合伙协议的资本结构所致。
(e)我们确认了一笔非临时性减损费用#美元。6.8在截至2021年6月30日的6个月内,这项投资为100万美元,如中所述注8.
(f)这笔投资的账面价值受到挪威克朗汇率波动的影响。
我们收到的总计分发金额为$11.1百万美元和$8.5截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月,我们的其他未合并房地产投资分别为100万美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们未合并房地产投资的未摊销基础差额总计为$8.9百万美元和$16.1分别为百万美元。这一减少主要是由于我们在截至2021年6月30日的六个月内对房地产权益法投资确认的非临时性减值费用,如上所述和注8.
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 23
拉斯维加斯零售综合体
2021年6月10日,我们达成了一项协议,为一笔约为1美元的建设贷款提供资金。224.3以100万美元购买内华达州拉斯维加斯的一个零售综合体,利率为6.0%和期限36月份。在结束时(到2021年6月30日),我们资助了$84.9100万美元,剩余的资金预计将在以下几年内提供15至22月份。我们有购买选择权二建成后,该建筑群的净租赁单位,以及股权购买选择权,以获得47.5拥有借款人的合伙企业的%股权。截至协议日期,我们并不认为购买选择权的行使是合理确定的。
根据ASC 810,整固,我们决定这笔贷款不会合并,但由于安排的特点(包括我们参与预期剩余利润),协议的风险和回报类似于房地产投资,而不是贷款。因此,这笔贷款将根据ASC 310的收购、开发和建设安排小节,在会计上被视为隐含的房地产投资(作为房地产的权益法投资)。应收账款。这项投资的利息收入为#美元。0.3截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们的综合损益表中确认了权益法投资的收益(亏损)。
注8。公允价值计量
资产的公允价值被定义为退出价格,即在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的金额。该指引根据计量公允价值时使用的投入建立了一个三级公允价值层次结构。这些级别是:级别1,在活跃的市场上可以获得相同工具的报价,如货币市场基金、股票证券和美国国债;级别2,对于该工具,除了级别1中包含的报价之外,还有可观察到的输入,例如某些衍生工具,包括利率上限、利率掉期和外币项圈;级别3,对于不属于级别1或级别2的证券,市场数据很少或根本没有,因此需要我们制定自己的假设。
按公允价值经常性计量的项目
下文所述的方法和假设用于估计每类金融工具的公允价值。对于重要的3级项目,我们也提供了不可观测的输入。
衍生资产和负债-我们的衍生资产和负债在综合财务报表中分别计入其他资产、净额和应付账款、应计费用和其他负债,包括外币套头、利率掉期、利率上限和认股权证(注:9).
我们衍生工具(不包括认股权证)的估值是通过对每种衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。这一分析反映了衍生品的合同条款,包括到期期限,以及可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线、即期和远期汇率,以及隐含波动率。我们纳入信用估值调整,以在公允价值计量中适当反映我们自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。在调整衍生工具的公允价值以应对不履行风险的影响时,我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响,如抵押品过帐、门槛、相互看跌和担保。这些衍生工具被归类为2级,因为这些工具是与不同银行交易对手签订的定制的场外合约,在活跃的市场上没有交易。
这些认股权证是使用估值模型以公允价值计量的,这些估值模型纳入了市场投入和我们自己对未来现金流的假设。我们将这些资产归类为3级,因为这些资产不是在活跃的市场上交易的。
权益法在CESh投资中的应用 — 我们选择了GAAP(美国通用会计准则)项下的权益法公允价值选项,将我们在CESh的投资按公允价值计入合并财务报表中的权益法投资(包括在合并财务报表的权益法投资中)。注7)。我们将这项投资归类为第三级,因为我们主要使用包含不可观察到的投入的估值模型来确定其公允价值。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 24
对世系物流股份的投资-我们已选择应用会计准则更新(“ASU”)下的计量替代方案2016-01年度,金融工具-总体(分主题825-10)为了计入我们对世系物流(一家冷藏房地产投资信托基金)股份的投资,这笔投资包括在其他资产中,在合并财务报表中净额。根据这一替代方案,账面价值将根据发行人类似或相同投资的可观察交易导致的任何减值或公允价值变化进行调整。我们将这项投资归类为3级,因为它不是在活跃的市场交易。在截至2021年6月30日的六个月内,我们确认了我们对世袭物流股份的投资产生的非现金未实现收益总计$23.4这是由于以更高的每股价格进行了额外的外部投资,并在合并财务报表中记录在其他损益中。此外,在截至2021年6月30日的六个月内,我们收到了现金股息$6.4我们对世袭物流股份的投资产生了100万欧元,在合并财务报表中的营业外收入中记录了这笔投资。看见注13进一步讨论宗族物流在2020年第一季度转变为房地产投资信托基金(REIT)的影响。这项投资的公允价值为$。313.4百万美元和$290.02021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。
对GCIF股票的投资— 我们对古根海姆信贷收入基金(“GCIF”)股票的投资按公允价值计入其他资产,在合并财务报表中净额。我们将这项投资归类为2级,因为我们使用了非活跃市场的报价来确定其公允价值。在截至2021年6月30日的六个月内,我们赎回了我们在GCIF股票上的部分投资,价格约为$0.8百万美元,并确认净亏损$0.1600万美元,计入合并损益表中的其他损益。2021年6月,我们从对GCIF股票的投资中获得了一笔清算分派,金额为#美元。0.7这降低了我们投资的成本基础(2021年3月,GCIF宣布打算清算和分配其几乎所有资产)。此外,在截至2021年和2020年6月30日的六个月内,我们从GCIF股票投资中获得的分配总额不到$0.1百万美元和$0.3在合并财务报表中分别计入营业外收入内的600万欧元。在截至2021年6月30日的六个月内,我们确认了我们对GCIF股票的投资未实现收益总计$0.32000万美元,在合并财务报表的其他损益中确认。我们投资GCIF股票的公允价值为$4.9百万美元和$6.12021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。
对WLT优先股的投资-我们对WLT(WLT)优先股的投资进行了核算(附注3),计入其他资产,在合并财务报表中净额,按公允价值作为可供出售的债务证券。公允价值主要由基于某些赎回期权的加权平均概率分析的贴现现金流量法确定。我们将这项投资归类为第三级,因为贴现现金流估值模型纳入了不可观察的投入来确定其公允价值,包括现金流贴现率为15截至2021年6月30日。在截至2021年6月30日的六个月内,我们收到现金股息$3.3从我们对WLT优先股的投资中获得了100万美元,反映了前四个季度的到期金额,这些金额在合并财务报表中记录在营业外收入中。我们投资于wlt优先股的公允价值为$。46.3截至2021年6月30日和2020年12月31日,均为100万。
在截至2021年6月30日或2020年6月30日的6个月内,我们没有任何传入或传出1级、2级和3级测量类别的数据。按公允价值在经常性基础上计入收益的项目确认的损益(已实现和未实现)在我们的合并财务报表的其他损益中列报。
截至所示日期,我们的其他重要金融工具的账面价值和公允价值如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 水平 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
高级无担保票据,净额(A)(B)(C) | 2 | | $ | 5,493,556 | | | $ | 5,851,678 | | | $ | 5,146,192 | | | $ | 5,639,586 | |
无追索权抵押贷款,净额(A)(B)(D) | 3 | | 724,778 | | | 725,318 | | | 1,145,554 | | | 1,148,551 | |
__________
(a)高级无抵押票据的账面价值净额(注10)包括未摊销递延融资成本#美元28.5百万美元和$23.92021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。无追索权抵押贷款的账面价值,净额包括未摊销递延融资成本#美元。0.2百万美元和$0.42021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。
(b)高级无抵押票据的账面价值净额包括未摊销折价$。28.6百万美元和$22.62021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。无追索权抵押贷款的账面价值,净额包括未摊销折扣#美元。3.7百万美元和$4.52021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 25
(c)我们根据公开市场的观察市价厘定高级无抵押票据的估计公允价值,而公开市场的成交量可能有限。
(d)我们使用贴现现金流模型来确定我们的无追索权抵押贷款的估计公允价值,该模型通过按当前估计的市场利率对未来贷款付款进行贴现来估计此类付款的现值。估计市场利率考虑利率风险和相关抵押品的价值,包括抵押品的质量、承租人/债务人的信用质量以及到期时间。
我们估计,我们的其他金融资产和负债,包括高级无担保信贷安排(注10),但不包括应收融资(注5),其公允价值接近其在2021年6月30日和2020年12月31日的账面价值。
在非经常性基础上按公允价值计量的项目(包括减值费用)
我们定期评估是否有任何指标表明我们的房地产投资价值可能被减值或其账面价值可能无法收回。与2020年年报披露的减值政策相比,我们的减值政策没有重大变化。
下表提供了有关我们记录了减值费用并在非经常性基础上按公允价值计量的资产的信息。(在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月里,我们没有确认任何减值费用)(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
| 公允价值 测量结果 | | 损损 收费 | | 公允价值 测量结果 | | 损损 收费 |
减损费用 | | | | | | | |
权益法投资 | $ | 8,175 | | | $ | 6,830 | | | $ | 37,396 | | | $ | 47,112 | |
土地、建筑物、装修和无形资产 | — | | | — | | | 12,148 | | | 19,420 | |
| | | $ | 6,830 | | | | | $ | 66,532 | |
在截至2021年和2020年6月30日的6个月中确认的减值费用及其相关触发事件和公允价值计量如下:
权益法投资
下面描述的非临时性减值费用反映在我们综合损益表中权益法投资的(亏损)收益中。
在截至2021年6月30日的六个月内,我们确认了一笔非临时性减值费用$6.8由于现有租户的租约于2028年到期,预期现金流发生变化,导致我们的投资账面价值降至其估计公允价值,从而导致我们在一项共同拥有的房地产投资上的账面价值减少了100万欧元。公允价值计量是通过使用三个重要的不可观察的输入来估计贴现现金流来确定的,这三个重要的不可观察的输入是现金流贴现率(5.75%),剩余贴现率(7.50%),剩余资本率(6.75%).
在截至2020年6月30日的六个月内,我们确认了非临时性减损费用$27.8百万美元和$19.3由于新冠肺炎疫情对CWI 1和CWI 2的运营产生不利影响,我们分别对CWI 1和CWI 2的权益法投资进行了600万欧元的调整,以将我们投资的账面价值降至其估计的公允价值。公允价值计量是根据隐含资产价值变化和上市住宿REITs市值的变化来估计的,所有这些都来自第三方市场数据。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 26
土地、建筑物、装修和无形资产
以下所述的减值费用反映在我们的综合损益表中的减值费用中。
在截至2020年6月30日的六个月内,我们确认的减值费用总额为16.0上百万欧元二由于潜在的物业空置,租赁给同一租户的物业的账面价值将降至其估计的公允价值。物业的公允价值计量是使用基于空置与租户继续租约的可能性的直接资本化率分析来确定的;不同情况下的资本化率范围为6%至11%.
此外,我们确认的减值费用为#美元。3.4将物业的账面价值降至其估计的公允价值。这处房产的公允价值计量接近其估计售价;它于2020年9月售出。
注:9.衍生金融工具的风险管理与使用
风险管理
在我们正在进行的业务运营的正常过程中,我们遇到了经济风险。影响我们的经济风险主要有四个方面:利率风险、信用风险、市场风险和外汇风险。我们的计息负债主要面临利率风险,包括我们的高级无担保信贷安排(注:10)和无套期保值的浮动利率无追索权抵押贷款。信用风险是指我们的业务违约的风险,以及我们的租户没有能力或不愿意支付合同要求的款项的风险。市场风险包括我们的财产和相关贷款、高级无担保票据、其他证券以及我们在管理计划中持有的股份或有限合伙单位的价值因利率或其他市场因素的变化。我们在北美、欧洲和日本都有投资,并面临与外币汇率波动相关的风险。
衍生金融工具
与2020年年报披露的情况相比,我们的衍生金融工具政策没有重大变化。在2021年6月30日和2020年12月31日,不是我们的任何衍生品头寸都没有过帐,也没有收到现金抵押品。
下表列出了有关我们的衍生工具的某些信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定为对冲工具-Instruments | | 资产负债表位置 | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 按公允价值计算的衍生负债 |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
外币领口 | | 其他资产,净额 | | $ | 8,129 | | | $ | 3,489 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币领口 | | 应付帐款、应计费用和其他负债 | | — | | | — | | | (6,132) | | | (15,122) | |
利率互换 | | 应付帐款、应计费用和其他负债 | | — | | | — | | | (1,556) | | | (5,859) | |
| | | | 8,129 | | | 3,489 | | | (7,688) | | | (20,981) | |
衍生品未被指定为对冲工具-Instruments | | | | | | | | | | |
认股权证 | | 其他资产,净额 | | 5,300 | | | 5,800 | | | — | | | — | |
| | | | 5,300 | | | 5,800 | | | — | | | — | |
总导数 | | | | $ | 13,429 | | | $ | 9,289 | | | $ | (7,688) | | | $ | (20,981) | |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 27
下表介绍了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年在衍生工具上确认的损益金额 其他财务综合收益(亏损)(a) |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
衍生品进入现金流,对其关系进行套期保值。 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
外币领口 | | $ | (2,539) | | | $ | (6,311) | | | $ | 13,628 | | | $ | 11,505 | |
利率互换 | | 235 | | | (122) | | | 3,648 | | | (2,359) | |
利率上限 | | 2 | | | (1) | | | 4 | | | 1 | |
外币远期合约 | | — | | | (2,943) | | | — | | | (5,272) | |
衍生品在净投资套期保值关系中的作用 (b) | | | | | | | | |
外币领口 | | — | | | (20) | | | — | | | 25 | |
总计 | | $ | (2,302) | | | $ | (9,397) | | | $ | 17,280 | | | $ | 3,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生工具的收益(亏损)金额从 其他综合收益(亏损) |
现金流套期保值关系中的衍生品 | | 收益(亏损)在收入中确认的地点 | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
外币领口 | | 营业外收入 | | $ | 614 | | | $ | 1,917 | | | $ | (567) | | | $ | 2,901 | |
利率互换和上限(c) | | 利息支出 | | (198) | | | (468) | | | (524) | | | (706) | |
外币远期合约 | | 营业外收入 | | — | | | 2,917 | | | — | | | 5,716 | |
总计 | | | | $ | 416 | | | $ | 4,366 | | | $ | (1,091) | | | $ | 7,911 | |
__________
(a)不包括净收益$0.3百万美元,净亏损$0.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,未合并共同所有投资确认百万美元,净收益为$0.6百万美元,净亏损$0.5截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
(b)这些合同的公允价值变动在其他综合收益(损失)的外币换算调整部分报告。
(c)截至2021年6月30日的6个月的金额不包括总额为$的其他全面收入3.1于期内终止与若干无追索权按揭贷款有关的利率互换后,从综合财务报表(连同相关负债余额)中扣除的百万元(注10).
与利率衍生合约相关的其他综合收益(亏损)中报告的金额将重新归类为利息支出,因为我们的可变利率债务产生了利息。与外币衍生合约相关的其他综合收益(亏损)中报告的金额将在套期外币合约结算时重新分类为营业外收入。截至2021年6月30日,我们估计额外的美元0.7百万美元和$1.0在接下来的12个月里,100万美元将分别重新归类为利息支出和营业外收入。
下表介绍了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益中确认的衍生工具的损益金额 |
不在现金流套期保值关系中的衍生品 | | 收益(亏损)在收入中确认的地点 | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
外币领口 | | 营业外收入 | | $ | (841) | | | $ | (208) | | | $ | 159 | | | $ | 431 | |
认股权证 | | 其他损益 | | (500) | | | (1,400) | | | (500) | | | (1,300) | |
外币远期合约 | | 营业外收入 | | — | | | (267) | | | — | | | (43) | |
利率互换 | | 利息支出 | | — | | | 15 | | | — | | | 30 | |
现金流套期保值关系中的衍生品 | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 利息支出 | | 225 | | | 547 | | | 1,131 | | | 864 | |
总计 | | | | $ | (1,116) | | | $ | (1,313) | | | $ | 790 | | | $ | (18) | |
有关我们订立衍生工具的目的,请参阅下文。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 28
利率互换和上限
我们主要通过借贷活动受到利率变化的影响。为了限制这种风险敞口,我们通常在固定利率的基础上寻求长期债务融资。然而,吾等或吾等的投资伙伴不时已取得(并可能在未来取得)浮动利率、无追索权按揭贷款,因此,吾等已与交易对手订立利率互换协议或利率上限协议,并可能继续与交易对手订立利率互换协议或利率上限协议。利率互换将贷款的可变利率偿债义务有效地转换为固定利率,是一方在特定时期内用利息支付流交换交易对手的现金流的协议。不交换掉期所基于的名义金额或面值。利率上限限制了可变利率债务债券的有效借款利率,同时允许参与者分享利率的下行。我们使用这些衍生品的目的是限制我们对利率变动的风险敞口。
截至2021年6月30日,我们的合并子公司的未偿还利率掉期和上限摘要如下(货币单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | 仪器的数量 | | 概念上的 金额 | | 公允价值按公允价值计算 2021年6月30日-(a) |
指定为现金流对冲工具 | | | | | | | |
利率互换 | | 2 | | 47,813 | | 欧元 | | $ | (1,199) | |
利率互换 | | 2 | | 22,247 | | 美元 | | (357) | |
利率上限 | | 1 | | 10,920 | | 欧元 | | — | |
利率上限 | | 1 | | 6,394 | | 英镑 | | — | |
| | | | | | | $ | (1,556) | |
__________
(a)公允价值金额以2021年6月30日的欧元或英镑汇率为准。
外币领口
我们受到外币汇率变动的影响,主要是欧元,其次是英镑、丹麦克朗、挪威克朗和某些其他货币。为了对冲某些外币现金流风险,我们进入了外币套头。外币套由书面看涨期权和购买的看跌期权组成,以预定的汇率范围出售外币。外币汇率上限保证了货币汇率不会超出期权执行价的波动范围。我们的外币领子的到期日是62几个月或更短的时间。
下表列出了我们在2021年6月30日未偿还的外币领子(货币单位为千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生品 | | 仪器的数量 | | 概念上的 金额 | | 公允价值在 2021年6月30日 |
指定为现金流对冲工具 | | | | | | | |
外币领口 | | 97 | | 335,500 | | 欧元 | | $ | 3,834 | |
外币领口 | | 99 | | 58,300 | | 英镑 | | (1,837) | |
| | | | | | | $ | 1,997 | |
信用风险相关或有特征
我们在交易对手的基础上衡量我们的信用敞口,即我们衍生品的净正合计估计公允价值,即扣除收到的任何抵押品后的净额。不是抵押品是在2021年6月30日收到的。截至2021年6月30日,我们的总信用敞口和对任何单一交易对手的最大敞口为$4.9百万美元和$1.6分别为百万美元。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 29
我们与衍生品交易对手达成的一些协议包含交叉违约条款,如果我们对某些债务违约,或能够被宣布违约,这些条款可能会触发我们的衍生品债务违约声明。截至2021年6月30日,我们还没有被宣布在任何衍生品义务上违约。我们的衍生工具在净负债状况下的估计公允价值为$。7.7百万美元和$25.1分别为2021年6月30日和2020年12月31日的100万美元,其中包括应计利息和任何非履约风险调整。如果我们在2021年6月30日或2020年12月31日违反了这些条款中的任何一项,我们可能被要求以这些协议的总终止价值为$来履行我们的义务。7.8百万美元和$25.6分别为百万美元。
净投资对冲
我们已经完成了六发行欧元计价的优先票据,五本金为欧元500.0百万美元,我们称之为2.02023年到期的优先债券百分比,2.252024年到期的优先债券百分比,2.2502026年到期的优先债券百分比,2.1252027年到期的优先债券百分比;以及1.352028年到期的优先债券百分比,本金为欧元的债券525.0百万美元,我们称之为0.9502030年到期的优先债券百分比。我们赎回了2.02021年3月将于2023年3月到期的优先债券百分比,使用0.9502030年到期的优先债券百分比(注10)。此外,截至2021年6月30日左右,我们的无担保循环信贷安排下以日元、英镑和欧元未偿还的借款金额为元人民币。2.4十亿,GB127.01000万欧元,还有欧元66.0分别为3.8亿美元(注10)。此外,截至2021年6月30日,我们无担保定期贷款项下的英镑和欧元未偿还借款金额(注10)为GB150.0百万欧元和欧元96.5分别为百万美元。这些借款被指定为我们在外国实体的净投资的经济对冲,并且是有效的。
汇率变动会影响我们的财务业绩,因为我们海外子公司的财务业绩每期都换算成美元,汇率变动的影响作为累计外币换算调整的一部分记录在其他全面收益(亏损)中。因此,我们以欧元计价的优先票据的借款价值的变化,以及我们的高级无担保信贷安排的欧元、日元和英镑借款价值的变化,与现汇汇率的变化有关,将以与外币换算调整相同的方式报告,作为累计外币换算调整的一部分,这些变化将记录在其他全面收益(亏损)中。在累计外币换算调整中,欧元计价的优先票据和我们的高级无担保信贷安排下的欧元、日元和英镑借款的价值变化将以与外币换算调整相同的方式报告。与非衍生品净投资对冲相关的此类(亏损)收益为(44.5)百万元及(62.9)分别为2021年6月30日和2020年6月30日止的三个月,以及$98.0百万美元和$22.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
注10。债务
高级无担保信贷安排
2020年2月20日,我们签订了第四次修订和重新启动的信贷安排,额度约为1美元。2.1亿美元,其中包括(I)澳元1.810亿美元的无担保循环信贷安排,用于我们的营运资金需求、收购和其他一般公司用途(我们的“无担保循环信贷安排”),(Ii)a GB150.0百万欧元定期贷款(我们的“定期贷款”),以及(Iii)一欧元96.5百万延迟支取定期贷款(我们的“延迟支取定期贷款”)。我们将我们的定期贷款和延迟支取定期贷款统称为“无担保定期贷款”,将整个贷款统称为“高级无担保信用贷款”。
高级无担保信贷工具包括以美元以外的某些货币借款的能力,到期日为2025年2月20日。在高级无担保信贷安排下可获得的本金总额(循环和定期贷款)最高可增加至不超过美元等值美元。2.7510亿美元,这取决于我们的信贷协议中规定的增加条件。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们已经全额动用了无担保定期贷款。
截至2021年6月30日,我们的无担保循环信贷安排的可用容量约为$1.5亿美元(扣除为备用信用证预留的总额为#美元的金额)19.2百万)。我们每年的设施费用是0.20我们的无担保循环信贷安排的总承诺额的%,在我们的综合损益表中计入利息支出。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 30
下表汇总了我们的高级无担保信贷安排(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率为 2021年6月30日(a) | | 到期日为2021年6月30日 | | 未偿还本金余额为 |
高级无担保信贷安排 | | | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
无担保定期贷款: | | | | | | | | |
定期贷款-以英镑借款(B)(C) | | 英镑LIBOR+0.95% | | 2/20/2025 | | $ | 207,750 | | | $ | 204,737 | |
延迟提取定期贷款--欧元借款 (d) | | Euribor+0.95% | | 2/20/2025 | | 114,681 | | | 118,415 | |
| | | | | | 322,431 | | | 323,152 | |
无担保循环信贷安排: | | | | | | | | |
借入英镑(英镑)(c) | | 英镑LIBOR+0.85% | | 2/20/2025 | | 175,895 | | | — | |
欧元借款(d) | | Euribor+0.85% | | 2/20/2025 | | 78,435 | | | 58,901 | |
日元借款(c) | | 日元LIBOR+0.85% | | 2/20/2025 | | 21,791 | | | 23,380 | |
| | | | | | 276,121 | | | 82,281 | |
| | | |
| | $ | 598,552 | | | $ | 405,433 | |
__________
(a)2021年6月30日的适用利率是基于我们BBB/BAA2高级无担保票据的信用评级。
(b)余额不包括$的未摊销折扣1.0百万美元和$1.22021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。
(c)Libor指的是伦敦银行间同业拆借利率(Libor)。
(d)Euribor指的是欧元银行间同业拆借利率。
高级无担保票据
如下表所示,我们有以欧元和美元计价的未偿还优先无担保票据,未偿还本金总额为#美元。5.6于2021年6月30日(“高级无担保票据”)的10亿美元。
2021年2月25日,我们完成了美元的承销公开发行。425.0百万美元2.2502033年到期的优先债券,价格为98.722面值的%。这些2.2502033年到期的高级债券百分比为12.1-year期限,计划于2033年4月1日到期。是次发售所得款项用于预付总额为#美元的无追索权按揭贷款。426.9百万美元(包括提前还款罚款),如下所述。
2021年3月8日,我们完成了欧元的承销公开发行525.0300万美元0.9502030年到期的优先债券%,价格为99.335面值的百分之百,由我们全资拥有的金融子公司WPC欧洲债券公司发行,并由我们提供全面和无条件的担保。这些0.9502030年到期的优先债券百分比为9.2-year期限,计划于2030年6月1日到期。这次发行的收益被用来赎回欧元。500.0300万美元2.02021年3月到期的2023年到期的优先债券百分比。与这次赎回相关的是,我们支付了“补偿”金额$。26.2百万美元(根据赎回之日的欧元汇率),并确认灭亡损失#美元。28.2100万美元,计入我们综合损益表的其他损益中。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 31
高级无担保票据的利息每年支付一次,欧元计价的优先票据每半年支付一次,美元计价的优先票据每半年支付一次。高级无担保票据可以在其各自到期日的三个月内按面值赎回,或者我们可以随时赎回票据的本金、应计利息和基于适用的政府债券收益率加上的整体金额。30至35基点。下表汇总了截至2021年6月30日我们的高级无担保票据(以千为单位的货币):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 本金金额 | | 票面利率 | | 到期日 | | 未偿还本金余额为 |
高级无担保票据,净额(a) | | 发行日期 | | | | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
2.02023年到期的优先债券百分比 | | 1/21/2015 | | € | 500,000 | | | 2.0 | % | | 赎回 | | $ | — | | | $ | 613,550 | |
4.62024年到期的优先债券百分比 | | 3/14/2014 | | $ | 500,000 | | | 4.6 | % | | 4/1/2024 | | 500,000 | | | 500,000 | |
2.252024年到期的优先债券百分比 | | 1/19/2017 | | € | 500,000 | | | 2.25 | % | | 7/19/2024 | | 594,200 | | | 613,550 | |
4.02025年到期的优先债券百分比 | | 1/26/2015 | | $ | 450,000 | | | 4.0 | % | | 2/1/2025 | | 450,000 | | | 450,000 | |
2.2502026年到期的优先债券百分比 | | 10/9/2018 | | € | 500,000 | | | 2.250 | % | | 4/9/2026 | | 594,200 | | | 613,550 | |
4.252026年到期的优先债券百分比 | | 9/12/2016 | | $ | 350,000 | | | 4.25 | % | | 10/1/2026 | | 350,000 | | | 350,000 | |
2.1252027年到期的优先债券百分比 | | 3/6/2018 | | € | 500,000 | | | 2.125 | % | | 4/15/2027 | | 594,200 | | | 613,550 | |
1.3502028年到期的优先债券百分比 | | 9/19/2019 | | € | 500,000 | | | 1.350 | % | | 4/15/2028 | | 594,200 | | | 613,550 | |
3.8502029年到期的优先债券百分比 | | 6/14/2019 | | $ | 325,000 | | | 3.850 | % | | 7/15/2029 | | 325,000 | | | 325,000 | |
0.9502030年到期的优先债券百分比 | | 3/8/2021 | | € | 525,000 | | | 0.950 | % | | 6/1/2030 | | 623,910 | | | — | |
2.4002031年到期的优先债券百分比 | | 10/14/2020 | | $ | 500,000 | | | 2.400 | % | | 2/1/2031 | | 500,000 | | | 500,000 | |
2.2502033年到期的优先债券百分比 | | 2/25/2021 | | $ | 425,000 | | | 2.250 | % | | 4/1/2033 | | 425,000 | | | — | |
| | | | | | | | | | $ | 5,550,710 | | | $ | 5,192,750 | |
__________
(a)总结余不包括总额为$的未摊销递延融资成本28.5百万美元和$23.8百万美元,未摊销折扣总计$28.6百万美元和$22.52021年6月30日和2020年12月31日分别为100万美元。
关于提供2.2502033年2月到期的优先债券百分比0.950%2030年3月到期的高级票据,我们产生的融资成本总计为$8.2在截至2021年6月30日的6个月内,包括在高级无担保票据中的100万美元在合并财务报表中净额,并将在各自的优先票据期限内摊销为利息支出。
契诺
信贷协议、每个高级无担保票据和我们的某些无追索权抵押贷款协议包括惯例财务维护契约,这些契约要求我们在每个季度末保持一定的比率和基准。我们的债务契约与2020年年报披露的内容(与截至2021年6月30日的六个月发行的高级无担保票据的债务契约一致)没有重大变化。截至2021年6月30日,我们遵守了所有这些公约。
无追索权抵押贷款
于2021年6月30日,我们应付的全部无追索权按揭票据的加权平均利率为4.1%(固定利率和可变利率的无追索权抵押票据4.7%和2.1%),到期日为2021年7月至2031年9月。
截至2021年6月30日止六个月的还款
在截至2021年6月30日的六个月内,我们(I)预付了总额为$的无追索权按揭贷款。426.9及(Ii)到期偿还一笔本金余额约为#元的无追索权按揭贷款。3.0百万美元。我们确认了清偿债务的净亏损合计为#美元。31.9100万美元,主要包括总计#美元的提前还款罚金31.8100万美元,计入我们综合损益表的其他损益中。该等无追索权按揭贷款在还款日的加权平均利率为5.1%。我们主要用发行美元的收益为这些预付款提供资金。425.0百万美元2.2502033年到期的优先债券百分比。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 32
截至2020年6月30日止六个月内的还款
于截至二零二零年六月三十日止六个月内,我们于到期时偿还无追索权按揭贷款,本金总额约为$。10.2百万美元,加权平均利率为4.5%.
外币汇率影响
在截至2021年6月30日的6个月中,美元兑欧元走强,导致美元兑欧元汇率累计下跌1美元。106.8从2020年12月31日到2021年6月30日,我们的无追索权抵押贷款、净额、高级无担保信贷工具和高级无担保票据的账面价值总计为100万美元。
预定债务本金付款
截至2021年6月30日的预定债务本金支付情况如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至12月31日的几年。 | | 总计 (a) |
2021年(剩余部分) | | $ | 36,690 | |
2022 | | 312,468 | |
2023 | | 204,990 | |
2024 | | 1,136,097 | |
2025 | | 1,143,513 | |
此后至2031年 | | 4,044,163 | |
本金支付总额 | | 6,877,921 | |
未摊销折扣,净额(b) | | (33,386) | |
未摊销递延融资成本 | | (28,688) | |
总计 | | $ | 6,815,847 | |
__________
(a)某些金额是根据2021年6月30日的适用外币汇率计算的。
(b)代表高级无抵押票据的未摊销折价$28.6总计百万未摊销折扣,净额为$3.8总计100万美元,主要原因是承担与企业合并有关的财产债务和未摊销折价#美元1.0一百万美元的定期贷款。
注11.承诺和或有事项
截至2021年6月30日,我们没有卷入任何实质性诉讼。在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼都对我们悬而未决。预计这些诉讼的结果不会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
注12。基于股票的薪酬与股权
基于股票的薪酬
我们维持着几个基于股票的薪酬计划,这些计划在2020年年报中有更全面的描述。在截至2021年6月30日的六个月内,我们的任何基于股票的薪酬计划或安排的条款和条件都没有重大变化。我们记录的基于股票的薪酬支出为#美元。9.0百万美元和$2.9在截至2021年和2020年6月30日的三个月内分别为100万美元和14.4百万美元和$5.6在截至2021年和2020年6月30日的六个月内,分别计入股票薪酬支出,并在合并财务报表中计入股票薪酬支出。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 33
有限制和有条件的奖励
截至2021年6月30日的非既得性限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)以及截至2021年6月30日的6个月内的变化具体情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSA和RSU奖 | | PSU大奖 |
| 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2021年1月1日未归属 | 260,977 | | | $ | 74.75 | | | 262,013 | | | $ | 88.99 | |
授与(a) | 172,671 | | | 66.63 | | | 134,290 | | | 86.19 | |
既得(b) | (117,002) | | | 73.24 | | | (151,678) | | | 76.04 | |
没收 | (777) | | | 74.78 | | | — | | | — | |
调整,调整(c) | — | | | — | | | 188,953 | | | 74.57 | |
2021年6月30日未归属(d) | 315,869 | | | $ | 70.87 | | | 433,578 | | | $ | 86.45 | |
__________
(a)授权日RSA和RSU的公允价值反映了本公司在授权日的股票价格。一-以人为本。PSU的授予日期公允价值是利用(I)蒙特卡洛模拟模型来确定的,以生成对我们未来股票价格的估计。三年制业绩期间和(Ii)未来财务业绩预测。为了估计截至2021年6月30日的6个月内授予的PSU的公允价值,我们使用了无风险利率0.2%,预期波动率为36.7%,并假设股息收益率为零.
(b)截至2021年6月30日的6个月内,归属股份的授予日期公允价值为$20.1百万美元。根据之前做出的延期选择,员工可以选择在归属时立即接受股票交付,或推迟到未来日期收到股票。在2021年6月30日和2020年12月31日,我们有义务发布1,104,080和986,859分别作为递延奖励的普通股,在总股东权益中记录为递延补偿义务$49.8百万美元和$42.0分别为百万美元。
(c)PSU的归属和支付取决于相关期间是否达到某些公司和/或市场业绩目标三年制演出期。要授予的PSU的最终数量将取决于性能目标的实现程度,范围可以是零至三乘以最初的奖项。因此,我们在2021年6月30日记录了调整,以反映PSU归属时预计发行的股票数量。
(d)截至2021年6月30日,与这些奖励相关的未确认补偿支出总额约为$38.0百万,合计加权平均剩余期限为2.1好几年了。
每股收益
下表汇总了基本收益和摊薄收益(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入--基本收益和摊薄收益 | $ | 120,245 | | | $ | 105,300 | | | $ | 171,879 | | | $ | 171,390 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | 180,099,370 | | | 173,401,749 | | | 178,379,654 | | | 173,325,493 | |
稀释证券的影响 | 569,362 | | | 71,006 | | | 522,605 | | | 189,401 | |
加权平均流通股-稀释 | 180,668,732 | | | 173,472,755 | | | 178,902,259 | | | 173,514,894 | |
在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月里,不是不包括在计算稀释后每股收益中的潜在摊薄证券。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 34
自动柜员机计划
我们的自动取款机计划在2020年年度报告中进行了讨论。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,我们发布了2,205,509和4,225,624在我们的自动柜员机计划下,我们的普通股分别以加权平均价$74.56及$72.50每股,净收益为$162.3百万美元和$302.5分别为百万美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们做到了不是根据我们的自动取款机计划,我们不会发行任何普通股。在截至2021年6月30日的6个月里,根据我们的自动柜员机计划发行普通股的收益主要用于偿还我们的无担保循环信贷安排下当时未偿还的部分金额,并用于一般公司用途。截至2021年6月30日,美元310.1根据我们的自动取款机计划,仍有100万美元可供发行。
远期股权发行
2020年6月17日,我们签订了某些远期销售协议,与公开发行5,462,500普通股,这在2020年年度报告(我们的“2020年股权远期”)中有更详细的讨论。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,我们通过交割2,510,709将普通股以净收益$出售给远期购买者160.0这笔款项主要用于偿还我们的无担保循环信贷安排下当时未偿还的部分金额,并用于一般企业用途。
2021年6月7日,我们与一个银行财团签订了承销协议和某些远期销售协议,作为承销商、远期卖家和/或远期购买者,与承销的公开发行有关。5,250,000普通股,初始远期销售价格为$74.51每股(我们的“2021年权益远期”)。承销商被授予一项30天最多可选择额外购买787,500普通股以初始远期销售价格出售,于2021年6月9日全面行使。因此,在2021年6月10日成交时,远期买家从第三方借入并向承销商出售了总计6,037,500承销商以总发行价$出售的普通股75.30每股,毛收入约为$4552000万。作为这一远期结构的结果,我们在成交时没有收到出售该等股份的任何收益。吾等确定远期销售协议符合权益分类标准,因此可豁免衍生工具会计。我们在开始时以公允价值记录远期销售协议,我们认为公允价值为零。根据权益分类,不需要对公允价值进行后续更改。
2021年6月23日,我们通过交付2021年股权远期合约的一部分2,012,500将普通股以净收益$出售给远期购买者149.9这笔款项主要用于偿还我们的无担保循环信贷安排下当时未偿还的部分金额,并用于一般企业用途。截至2021年6月30日,4,025,000根据我们的2021年股权远期,股票仍未发行。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 35
从累计其他综合损失中重新分类
下表按构成部分列出了所列期间累计其他综合损失的变动情况(以千为单位)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 衍生工具的损益 | | 外币折算调整 | | | | 总计 |
期初余额 | $ | 982 | | | $ | (234,871) | | | | | $ | (233,889) | |
改叙前其他综合收益 | (1,607) | | | 5,973 | | | | | 4,366 | |
从累计其他全面亏损重新分类的金额为: | | | | | | | |
营业外收入 | (614) | | | — | | | | | (614) | |
利息支出 | 198 | | | — | | | | | 198 | |
总计 | (416) | | | — | | | | | (416) | |
本期净其他综合收益 | (2,023) | | | 5,973 | | | | | 3,950 | |
可归因于非控股权益的当期净收入和其他综合收益 | (21) | | | — | | | | | (21) | |
期末余额 | $ | (1,062) | | | $ | (228,898) | | | | | $ | (229,960) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 衍生工具的损益 | | 外币折算调整 | | | | 总计 |
期初余额 | $ | 25,897 | | | $ | (320,915) | | | | | $ | (295,018) | |
改叙前其他综合收益 | (5,076) | | | 13,847 | | | | | 8,771 | |
从累计其他全面亏损重新分类的金额为: | | | | | | | |
营业外收入 | (4,834) | | | — | | | | | (4,834) | |
利息支出 | 468 | | | — | | | | | 468 | |
总计 | (4,366) | | | — | | | | | (4,366) | |
本期净其他综合收益 | (9,442) | | | 13,847 | | | | | 4,405 | |
期末余额 | $ | 16,455 | | | $ | (307,068) | | | | | $ | (290,613) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 |
| 衍生工具的损益 | | 外币折算调整 | | | | 总计 |
期初余额 | $ | (18,937) | | | $ | (220,969) | | | | | $ | (239,906) | |
改叙前其他综合收益 | 16,805 | | | (7,929) | | | | | 8,876 | |
从累计其他全面亏损重新分类的金额为: | | | | | | | |
营业外收入 | 567 | | | — | | | | | 567 | |
利息支出 | 524 | | | — | | | | | 524 | |
总计 | 1,091 | | | — | | | | | 1,091 | |
本期净其他综合收益 | 17,896 | | | (7,929) | | | | | 9,967 | |
可归因于非控股权益的当期净收入和其他综合收益 | (21) | | | — | | | | | (21) | |
期末余额 | $ | (1,062) | | | $ | (228,898) | | | | | $ | (229,960) | |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 36
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 衍生工具的损益 | | 外币折算调整 | | | | 总计 |
期初余额 | $ | 13,048 | | | $ | (268,715) | | | | | $ | (255,667) | |
改分类前的其他综合损失 | 11,318 | | | (38,353) | | | | | (27,035) | |
从累计其他全面亏损重新分类的金额为: | | | | | | | |
营业外收入 | (8,617) | | | — | | | | | (8,617) | |
利息支出 | 706 | | | — | | | | | 706 | |
总计 | (7,911) | | | — | | | | | (7,911) | |
本期净其他综合亏损 | 3,407 | | | (38,353) | | | | | (34,946) | |
期末余额 | $ | 16,455 | | | $ | (307,068) | | | | | $ | (290,613) | |
看见注9欲了解有关我们的衍生品活动的更多信息,请参阅本报告所述期间在其他全面收益(亏损)中确认的信息。
宣布的股息
在2021年第二季度,我们的董事会宣布季度股息为#美元。1.050每股,于2021年7月15日支付给截至2021年6月30日登记在册的股东。
在截至2021年6月30日的六个月内,我们宣布的股息总额为$2.098每股。
注13。所得税
我们选择被视为房地产投资信托基金,并相信我们的组织和运营方式是为了保持我们作为联邦和州所得税目的房地产投资信托基金的资格。作为房地产投资信托基金(REIT),我们通常不需要为分配给股东的收益缴纳公司层面的联邦所得税。自成立以来,我们每年至少分配100%的应税收入。因此,在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表中,我们没有包括任何与REIT相关的联邦所得税拨备。
我们的某些子公司已经选择了TRS地位。TRS可以提供某些被认为是REITs不允许的服务,并可以持有REITs可能不直接持有的资产。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产,并对我们在这些国家的物业赚取的税前收入缴纳所得税。随附的合并财务报表包括我们的TRS和外国子公司(如有必要)在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的临时税收拨备。当期所得税支出为#美元。9.1百万美元和$10.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和17.5百万美元和$10.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。由于美国联邦冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布,以应对新冠肺炎大流行,我们确认了一笔美元的资金。6.0在截至2020年6月30日的六个月内,通过结转某些净营业亏损(包括在上述当期税收支出中),实现了100万当期税收优惠。
与2020年年报披露的情况相比,我们的递延税项资产和负债政策没有重大变化。递延所得税(费用)福利为$(0.2)百万元及$3.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和2.4百万美元和$44.5截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。截至2020年6月30日的6个月的所得税优惠包括1美元的递延税收优惠。37.2由于解除了与我们投资世系物流(LIV.N:行情)股票有关的递延税负,该公司(LIV.N:行情)注8),在此期间转换为房地产投资信托基金,因此不再缴纳联邦和州所得税,以及#美元的递延税收优惠。6.5百万美元,因为我们在期内对CWI 1和CWI 2的权益法投资确认了非临时性减值费用(注8).
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 37
注14.财产处置
我们有一个积极的资本回收计划,目标是通过再投资延长平均租赁期,通过处置和收购资产来提高投资组合的信用质量,增加我们投资组合中的资产关键因素,和/或执行资产的战略性处置。当物业因租户腾出空间、租户选择不续约、租户无力偿债或在破产程序中拒绝租约而空置时,我们可能会决定处置该物业。在这种情况下,我们会评估是否可以通过出售物业获得最高价值,而不是转租。我们也可能在收到主动报价或协商与我们的投资策略一致的投资价格时出售房产。在适当的时候,我们会在综合资产负债表上将该财产归类为待售资产。所有财产处置都记录在我们的房地产部门内。
2021 — 在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,我们销售了十和12物业,总收益(扣除销售成本)分别为$85.0300万美元和300万美元98.4分别为100万美元,并确认这些销售的净收益总计为$19.8300万美元和300万美元29.2分别为百万美元(包括总计#美元的所得税)3.7300万美元和300万美元3.8(分别为销售时确认的100万美元)。
2020 — 在截至2020年6月30日的6个月中,我们销售了四物业总收益(扣除销售成本)为$105.1百万美元(包括$4.7可归因于非控股权益的100万美元),并确认这些销售的净收益总额为$11.8百万美元(包括$0.6可归因于非控制性利息和所得税的百万美元0.1销售时确认的百万美元)。处置活动包括出售一我们的二2020年1月酒店运营物业,扣除销售成本后总收益为$103.5百万美元(包括$4.7可归因于非控股权益的百万美元)。在截至2020年6月30日的三个月里,我们没有出售任何物业。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 38
注15。细分市场报告
我们通过我们的二主要业务领域:房地产和投资管理。下表汇总了这些业务部门的比较结果和资产(以千为单位):
房地产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 305,310 | | | $ | 280,303 | | | $ | 607,075 | | | $ | 562,413 | |
租赁终止收入和其他 | 6,235 | | | 1,917 | | | 8,462 | | | 8,426 | |
营业财产收入(a) | 3,245 | | | 1,427 | | | 5,424 | | | 7,394 | |
| 314,790 | | | 283,647 | | | 620,961 | | | 578,233 | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
折旧及摊销(b) | 114,348 | | | 107,477 | | | 224,670 | | | 222,684 | |
一般事务和行政事务(b) | 20,464 | | | 17,472 | | | 42,547 | | | 32,394 | |
可报销租户费用 | 15,092 | | | 13,796 | | | 30,850 | | | 26,971 | |
物业费,不包括可报销的租户费用 | 11,815 | | | 11,651 | | | 22,698 | | | 21,726 | |
基于股票的薪酬费用(b) | 9,048 | | | 2,918 | | | 14,429 | | | 4,888 | |
合并和其他费用 | (2,599) | | | 935 | | | (3,090) | | | 803 | |
经营性物业费 | 2,049 | | | 1,388 | | | 3,960 | | | 6,611 | |
减损费用 | — | | | — | | | — | | | 19,420 | |
| 170,217 | | | 155,637 | | | 336,064 | | | 335,497 | |
其他收入和支出 | | | | | | | |
利息支出 | (49,252) | | | (52,182) | | | (100,892) | | | (104,722) | |
房地产销售收益净额 | 19,840 | | | — | | | 29,212 | | | 11,751 | |
其他损益 | 7,472 | | | 5,437 | | | (34,717) | | | (5,536) | |
营业外收入 | 3,065 | | | 4,505 | | | 9,337 | | | 9,702 | |
(亏损)房地产权益法投资收益 | (1,854) | | | 211 | | | (12,973) | | | 1,776 | |
| (20,729) | | | (42,029) | | | (110,033) | | | (87,029) | |
所得税前收入 | 123,844 | | | 85,981 | | | 174,864 | | | 155,707 | |
从所得税中受益(规定) | (9,119) | | | (4,117) | | | (15,545) | | | 27,683 | |
房地产净收入 | 114,725 | | | 81,864 | | | 159,319 | | | 183,390 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (38) | | | (39) | | | (45) | | | (651) | |
可归因于W·P·P·凯里的房地产净收入 | $ | 114,687 | | | $ | 81,825 | | | $ | 159,274 | | | $ | 182,739 | |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 39
投资管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
资产管理和其他收入 | $ | 3,966 | | | $ | 4,472 | | | $ | 7,920 | | | $ | 14,855 | |
附属公司的可报销费用 | 968 | | | 2,411 | | | 2,009 | | | 6,441 | |
| 4,934 | | | 6,883 | | | 9,929 | | | 21,296 | |
运营费用 | | | | | | | |
附属公司的可报销费用 | 968 | | | 2,411 | | | 2,009 | | | 6,441 | |
副顾问费 | — | | | 192 | | | — | | | 1,469 | |
合并和其他费用 | — | | | 139 | | | 15 | | | 458 | |
一般事务和行政事务(b) | — | | | — | | | — | | | 5,823 | |
折旧及摊销(b) | — | | | — | | | — | | | 987 | |
基于股票的薪酬费用(b) | — | | | — | | | — | | | 691 | |
| 968 | | | 2,742 | | | 2,024 | | | 15,869 | |
其他收入和支出 | | | | | | | |
管理项目权益法投资的收益(亏损) | 1,698 | | | 33,772 | | | 3,084 | | | (13,583) | |
其他损益 | 73 | | | (1,178) | | | 1,074 | | | (20) | |
营业外收入 | — | | | 83 | | | 84 | | | 278 | |
| 1,771 | | | 32,677 | | | 4,242 | | | (13,325) | |
所得税前收入(亏损) | 5,737 | | | 36,818 | | | 12,147 | | | (7,898) | |
从所得税中受益(规定) | (179) | | | (3,478) | | | 458 | | | 6,414 | |
投资管理净收益(亏损) | 5,558 | | | 33,340 | | | 12,605 | | | (1,484) | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (9,865) | | | — | | | (9,865) | |
可归因于W.P.凯里的投资管理净收益(亏损) | $ | 5,558 | | | $ | 23,475 | | | $ | 12,605 | | | $ | (11,349) | |
公司总数
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 319,724 | | | $ | 290,530 | | | $ | 630,890 | | | $ | 599,529 | |
运营费用 | 171,185 | | | 158,379 | | | 338,088 | | | 351,366 | |
其他收入和(费用) | (18,958) | | | (9,352) | | | (105,791) | | | (100,354) | |
从所得税中受益(规定) | (9,298) | | | (7,595) | | | (15,087) | | | 34,097 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (38) | | | (9,904) | | | (45) | | | (10,516) | |
可归因于W·P·凯里的净收入 | $ | 120,245 | | | $ | 105,300 | | | $ | 171,879 | | | $ | 171,390 | |
| | | | | | | | | | | |
| 全球总资产为 |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
房地产 | $ | 15,103,823 | | | $ | 14,582,015 | |
投资管理 | 128,343 | | | 125,621 | |
公司总数 | $ | 15,232,166 | | | $ | 14,707,636 | |
__________
(a)我们酒店的营业财产收入包括:(I)$1.7百万美元以下0.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和2.5百万美元和$2.8截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,明尼苏达州布鲁明顿一家酒店分别产生100万美元(收入反映了新冠肺炎疫情对酒店运营的影响),以及(Ii)美元1.9截至2020年6月30日的6个月,来自佛罗里达州迈阿密一家酒店的收入为100万美元,该酒店于2020年1月售出(附注14).
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 40
(b)从2020年第二季度开始,归入我们投资管理部门的一般和行政费用包括向托管计划提供服务的增量成本,这些费用由这些基金全额报销(导致我们没有净费用)。所有其他一般和行政费用都归入我们的房地产部门。以前,一般和行政费用是根据我们的人员在房地产和投资管理部门发生的时间分配的。此外,从2020年第二季度开始,基于股票的薪酬费用以及公司折旧和摊销费用在我们的房地产部门得到充分确认。鉴于与CWI 1和CWI 2终止了与WLT管理内部化有关的咨询协议(附注3),我们现在基本上将所有资产、负债和运营费用视为我们房地产部门的一部分,但随着我们管理CPA:18-Global和CESh到其各自生命周期的结束,预计将逐步结束的增量活动除外(注2)。各部门之间的这些变化对我们的合并财务报表没有影响。
注:16。后续事件
处置
2021年7月,我们出售了位于南卡罗来纳州格林维尔的一个仓库设施,总收益为$7.52000万。截至2021年6月30日,该物业被归类为持有待售(注4).
我们对WLT优先股的投资分红
2021年7月,我们收到了一笔0.8我们对WLT优先股的投资带来了100万现金股息。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 41
第二项:管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营部。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助理解我们的财务报表以及财务报表的某些关键组成部分在不同时期发生变化的原因。这一项目还提供了我们对我们的财务状况和流动性的看法,以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素。讨论还将我们业务的财务结果按部门细分,以便更好地了解这些部门及其结果如何影响我们的财务状况和运营结果。我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与2020年年度报告和根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)提交的后续报告一起阅读。有关我们的业务描述,请参阅2020年度报告的第1项。
重大发展
新冠肺炎
我们继续积极与租户讨论新冠肺炎疫情对他们的业务运营、流动性和财务状况的影响。截至本报告日期,我们从租户那里收到了2021年第二季度到期合同基本租金的约99%(基于截至2021年3月31日的合同最低年化基本租金(ABR))。鉴于新冠肺炎疫情影响的持续时间和严重程度仍存在不确定性,我们无法预测它将对我们租户持续支付租金的能力产生什么影响。因此,本报告中提供的有关最近收租的信息不应作为预期未来收租的指标。
财务亮点
在截至2021年6月30日的6个月中,我们完成了以下工作(如合并财务报表中进一步描述的):
房地产
投资
•我们获得了14项投资,总金额为8.371亿美元(注4).
•我们完成了三项建筑工程,总值6,240万元(注4).
•我们达成了一项协议,为内华达州拉斯维加斯的一个零售中心提供大约2.243亿美元的建设贷款。在结束时(到2021年6月30日),我们资助了8490万美元(注:7).
•我们承诺在物业建设完成后,以约2,730万美元购买堪萨斯州劳伦斯的一个食品生产设施,预计将于2021年第四季度(注4).
•我们承诺为荷兰瓦格宁根的一个研究中心提供资金,总金额为2990万美元(根据2021年6月30日的欧元汇率)。我们目前预计在2022年第一季度完成该项目(注4).
性情
•作为我们主动资本回收计划的一部分,我们出售了12处房产,扣除销售成本后,总收益为9840万美元(附注14).
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 42
融资与资本市场交易
•2021年2月25日,我们完成了价值4.25亿美元的承销公开发行,发行利率为2.250%的优先债券,2033年到期,价格为面值的98.722%。该批2.250厘优先债券将於2033年到期,年期为12.1年,定於2033年4月1日期满。我们利用是次发售所得款项净额,预付合共4.269亿元的无追索权按揭贷款(包括合共3,180万元的提前还款罚金)(注10).
•2021年3月8日,我们完成了5.25亿欧元的承销公开发行,发行利率为0.950%的高级债券,2030年到期,价格为面值的99.335%,由我们全资拥有的金融子公司WPC Euroond B.V.发行,并由我们提供全面和无条件的担保。这些0.950厘的优先债券将於2030年到期,年期为9.2年,将於2030年6月1日期满。我们用这次发行的净收益赎回了2023年到期的5.0亿欧元2.0%优先债券,我们为此支付了2620万美元(根据赎回日的欧元汇率)(注10).
•我们根据自动柜员机计划发行了4,225,624股普通股,加权平均价为每股72.50美元,净收益为3.025亿美元(注12).
•我们解决了2020年股权远期的剩余部分,向远期买家提供了2,510,709股普通股,净收益为1.6亿美元。截至2021年6月30日,我们2020年的股权远期没有流通股。
•2021年6月7日,我们通过2021年股权远期发行了6,037,500股普通股,总收益约为4.546亿美元。2021年6月23日,我们向远期买家交付了2,012,500股普通股,净收益为1.499亿美元,从而解决了2021年股权远期的一部分。截至2021年6月30日,根据我们的2021年股权远期,仍有4,025,000股流通股(注:12).
投资管理
管理的资产
•截至2021年6月30日,我们代表CPA:18-Global和CESh管理的总资产约为29亿美元。我们预计,我们投资管理收益的绝大部分将继续来自资产管理费和我们在CPA:18-Global和CESh的所有权权益。
向股东分红
在截至2021年6月30日的六个月中,我们宣布的现金股息总额为每股2.098美元,包括每股1.048美元和1.050美元的两个季度股息(注12).
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 43
合并结果
(千元,股票除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
房地产收入 | $ | 314,790 | | | $ | 283,647 | | | $ | 620,961 | | | $ | 578,233 | |
来自投资管理的收入 | 4,934 | | | 6,883 | | | 9,929 | | | 21,296 | |
总收入 | 319,724 | | | 290,530 | | | 630,890 | | | 599,529 | |
| | | | | | | |
可归因于W.P.Carey的房地产净收入 | 114,687 | | | 81,825 | | | 159,274 | | | 182,739 | |
可归因于W.P.凯里的投资管理净收益(亏损) | 5,558 | | | 23,475 | | | 12,605 | | | (11,349) | |
可归因于W·P·凯里的净收入 | 120,245 | | | 105,300 | | | 171,879 | | | 171,390 | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | 194,914 | | | 182,448 | | | 382,395 | | | 363,008 | |
| | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | | | | 398,747 | | | 340,051 | |
用于投资活动的净现金 | | | | | (885,881) | | | (202,371) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | | | | 398,948 | | | (183,556) | |
| | | | | | | |
补充财政措施(a): | | | | | | | |
可归因于W.P.Carey(AFFO)的调整后运营资金-房地产 | 222,377 | | | 191,680 | | | 432,705 | | | 401,679 | |
可归因于W.P.Carey(AFFO)的调整后运营资金-投资管理 | 6,299 | | | 6,230 | | | 12,457 | | | 12,771 | |
可归因于W.P.Carey的调整后运营资金(AFFO) | 228,676 | | | 197,910 | | | 445,162 | | | 414,450 | |
| | | | | | | |
稀释加权平均流通股 | 180,668,732 | | | 173,472,755 | | | 178,902,259 | | | 173,514,894 | |
__________
(a)我们认为经调整的营运资金(“AFFO”)是一项并非GAAP定义的补充指标(“非GAAP指标”),是评估我们经营业绩的重要指标。看见补充财务措施以下是我们对这一非GAAP衡量标准的定义,并与其最直接可比的GAAP衡量标准进行了协调。
收入
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的总收入都有所增长。房地产收入增加的原因是租赁收入增加(主要来自物业收购活动,美元走弱,以及随着企业从新冠肺炎大流行的初步影响中复苏,租金收入受到积极影响,但部分被物业处置所抵消)以及更高的租赁终止和其他收入。投资管理收入下降的主要原因是,在我们与CWI 1和CWI 2合并于2020年4月13日完成的咨询协议终止后,资产管理收入和管理计划赚取的可偿还成本较低(附注3).
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可归因于W·P·凯里的净收入
在截至2021年6月30日的三个月里,W.P.凯里公司的净收入与2020年同期相比有所增长。可归因于W.P.Carey的房地产净收入增加,主要是因为房地产销售的总收益较高(T.N:行情)(T.N:行情)附注14),房地产收购的影响,美元走弱,随着企业从新冠肺炎大流行的初步影响中复苏,对租金收入的积极影响,以及利息支出下降。可归因于W.P.Carey的投资管理净收入下降,主要是因为我们在CWI 1和CWI 2的特别普通合伙人权益在上一年期间与WLT管理层内部化相关的赎回确认的非现金净收益(附注3).
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,W.P.凯里公司的净收入略有增长。可归因于W.P.Carey的投资管理净收入增加,主要是因为我们在上一年期间对CWI 1和CWI 2的权益法投资产生了非临时性减值费用(注8),部分由我们在CWI 1和CWI 2中与WLT管理层内部化相关的特别普通合伙人权益赎回所确认的非现金净收益部分抵消(附注3)。可归因于W.P.Carey的房地产净收入下降,主要是由于本年度确认的债务清偿亏损(注10)和递延税项优惠,这是由于解除了与我们在上一年期间对世系物流股份的投资有关的递延税项负债(注13),部分被我们在本年度确认的世袭物流股份投资的非现金未实现收益和收到的现金股息所抵消(注8),较高的房地产销售综合收益(附注14),房地产收购的影响,美元疲软,以及随着企业从新冠肺炎大流行的初步影响中复苏,对租金征收的积极影响。
AFFO
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,AFFO有所增加,主要是因为净投资活动的租赁收入增加,随着企业从新冠肺炎大流行的初步影响中复苏,对租金收入产生积极影响,租赁终止和其他收入增加,我们在世袭物流和WLT股票投资中收到的现金股息(注8)和较低的利息支出,但部分被2020年4月WLT管理层内部化导致的投资管理收入下降所抵消(附注3).
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产品组合概述
我们的投资组合包括净租赁给主要位于美国东部和北欧和西欧的租户的运营关键的商业房地产资产。我们投资于高品质的单租户工业、仓库、写字楼、零售和自助仓储物业,受长期净租赁的约束,并配有内置租金自动扶梯。除非下文另有说明,投资组合信息是按比例提供的,以更好地说明我们各种净租赁共同所有投资的经济影响。有关比例金额的说明,请参阅下面的术语和定义。
投资组合摘要
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
净租赁房产数量 | 1,266 | | | 1,243 | |
运营物业数量(a) | 20 | | | 20 | |
租户数量(净租赁物业) | 356 | | | 350 | |
总面积(净租赁房产,单位:千) | 150,208 | | | 144,259 | |
入住率(净租赁物业) | 98.0 | % | | 98.5 | % |
加权平均租期(净租赁房产,以年为单位) | 10.8 | | | 10.6 | |
国家/地区数量 | 25 | | | 25 | |
总资产(千) | $ | 15,232,166 | | | $ | 14,707,636 | |
房地产净投资(千) | 12,859,564 | | | 12,362,429 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
采购量(百万)(b) | $ | 922.0 | | | $ | 270.6 | |
建筑工程竣工(百万) | 62.4 | | | 140.0 | |
美元/欧元平均汇率 | 1.2046 | | | 1.1013 | |
美元/英镑平均汇率 | 1.3874 | | | 1.2609 | |
美国消费物价指数的变化(c) | 4.2 | % | | 0.3 | % |
德国消费物价指数的变化(c) | 3.4 | % | | 0.8 | % |
英国消费物价指数的变动(c) | 1.8 | % | | 0.3 | % |
西班牙消费物价指数的变化(c) | 2.5 | % | | (0.7) | % |
波兰消费物价指数的变化(c) | 3.9 | % | | 2.1 | % |
荷兰消费物价指数的变化(c) | 1.7 | % | | 0.7 | % |
__________
(a)于2021年6月30日及2020年12月31日两个月,营运物业包括19个自助仓储物业(我们合并其中10个物业,截至2021年6月30日平均入住率为93.9%)和1个酒店物业,截至2021年6月30日止6个月的平均入住率为35.2%(因新冠肺炎大流行的不利影响)。
(b)截至2021年6月30日的六个月,包括8,490万美元的建筑贷款资金(注7).
(c)我们的许多租赁协议都包括合同涨幅,与物业所在司法管辖区的消费物价指数或类似指数的变化挂钩。当消费物价指数下降时,租金不会下降,因为租金的最低调整幅度为0%或更高。
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净租赁投资组合
下表按比例代表了我们在2021年6月30日的净租赁投资组合的信息,因此不包括所有运营物业。有关比例金额和ABR的说明,请参阅下面的术语和定义。
ABR排名前十的租户
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租户/租赁担保人 | | 描述 | | 物业数量 | | ABR | | ABR百分比 | | 加权平均租期(年) |
U-Hay Moving Partners Inc.和Mercury Partners,LP | | 净租赁自助式仓储物业在美国 | | 78 | | | $ | 38,751 | | | 3.2 | % | | 2.8 | |
安达卢西亚州(a) | | 西班牙的政府办公物业 | | 70 | | | 30,943 | | | 2.5 | % | | 13.5 | |
Hellweg Die Profi-Baumärkte GmbH&Co.Kg(a) | | 德国的DIY零售物业 | | 35 | | | 29,786 | | | 2.4 | % | | 15.7 | |
Metro Cash&Carry Italia S.p.A.(a) | | 意大利和德国的B2B批发店 | | 20 | | | 29,396 | | | 2.4 | % | | 7.3 | |
Pendragon PLC(a) | | 英国的汽车经销商 | | 69 | | | 23,877 | | | 2.0 | % | | 8.9 | |
Extra Space Storage,Inc. | | 净租赁自助式仓储物业在美国 | | 27 | | | 20,688 | | | 1.7 | % | | 22.8 | |
高级汽车零部件公司(Advance Auto Parts,Inc.) | | 在美国的分销设施 | | 30 | | | 20,180 | | | 1.7 | % | | 11.6 | |
万豪集团 | | 净租赁美国酒店物业。 | | 18 | | | 20,065 | | | 1.6 | % | | 2.4 | |
诺德·安格利亚教育公司 | | 美国的K-12私立学校 | | 3 | | | 19,473 | | | 1.6 | % | | 22.2 | |
Forterra,Inc.(A)(B) | | 美国和加拿大的工业产权 | | 27 | | | 19,185 | | | 1.6 | % | | 22.0 | |
总计 | | | | 377 | | | $ | 252,344 | | | 20.7 | % | | 12.0 | |
__________
(a)ABR金额受外币汇率波动的影响。
(b)在租给Forterra,Inc.的27处房产中,25处位于美国,两处位于加拿大。
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按地域划分的投资组合多样化
(除百分比外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
区域 | | ABR | | ABR百分比 | | 平方英尺(a) | | 平方英尺百分比 |
美国 | | | | | | | | |
南 | | | | | | | | |
德克萨斯州 | | $ | 102,960 | | | 8.4 | % | | 12,035 | | | 8.0 | % |
弗罗里达 | | 51,953 | | | 4.3 | % | | 4,460 | | | 3.0 | % |
佐治亚州 | | 23,809 | | | 2.0 | % | | 3,512 | | | 2.3 | % |
田纳西州 | | 19,470 | | | 1.6 | % | | 2,875 | | | 1.9 | % |
阿拉巴马州 | | 18,152 | | | 1.5 | % | | 3,084 | | | 2.1 | % |
其他(b) | | 13,996 | | | 1.1 | % | | 2,356 | | | 1.6 | % |
全南 | | 230,340 | | | 18.9 | % | | 28,322 | | | 18.9 | % |
中西部 | | | | | | | | |
伊利诺伊州 | | 59,044 | | | 4.8 | % | | 7,739 | | | 5.2 | % |
明尼苏达州 | | 29,625 | | | 2.4 | % | | 2,728 | | | 1.8 | % |
印第安纳州 | | 21,670 | | | 1.8 | % | | 3,198 | | | 2.1 | % |
俄亥俄州 | | 18,069 | | | 1.5 | % | | 3,988 | | | 2.7 | % |
密西根 | | 16,867 | | | 1.4 | % | | 2,599 | | | 1.7 | % |
威斯康星州 | | 15,943 | | | 1.3 | % | | 3,245 | | | 2.2 | % |
其他(b) | | 29,057 | | | 2.4 | % | | 4,877 | | | 3.2 | % |
整个中西部地区 | | 190,275 | | | 15.6 | % | | 28,374 | | | 18.9 | % |
东 | | | | | | | | |
北卡罗来纳州 | | 33,792 | | | 2.8 | % | | 8,098 | | | 5.4 | % |
宾夕法尼亚州 | | 26,956 | | | 2.2 | % | | 3,333 | | | 2.2 | % |
新泽西 | | 22,659 | | | 1.9 | % | | 1,242 | | | 0.8 | % |
马萨诸塞州 | | 21,549 | | | 1.8 | % | | 1,407 | | | 0.9 | % |
纽约 | | 17,398 | | | 1.4 | % | | 2,221 | | | 1.5 | % |
南卡罗来纳州 | | 14,342 | | | 1.2 | % | | 4,448 | | | 3.0 | % |
维吉尼亚 | | 12,369 | | | 1.0 | % | | 1,430 | | | 0.9 | % |
其他(b) | | 34,513 | | | 2.8 | % | | 6,594 | | | 4.4 | % |
总东向 | | 183,578 | | | 15.1 | % | | 28,773 | | | 19.1 | % |
西 | | | | | | | | |
加利福尼亚 | | 67,694 | | | 5.5 | % | | 6,430 | | | 4.3 | % |
亚利桑那州 | | 29,512 | | | 2.4 | % | | 3,365 | | | 2.2 | % |
其他(b) | | 54,057 | | | 4.4 | % | | 5,551 | | | 3.7 | % |
全部西部 | | 151,263 | | | 12.3 | % | | 15,346 | | | 10.2 | % |
美国合计 | | 755,456 | | | 61.9 | % | | 100,815 | | | 67.1 | % |
国际 | | | | | | | | |
德国 | | 64,364 | | | 5.3 | % | | 6,229 | | | 4.1 | % |
英国 | | 62,915 | | | 5.1 | % | | 5,099 | | | 3.4 | % |
西班牙 | | 58,699 | | | 4.8 | % | | 4,708 | | | 3.1 | % |
波兰 | | 56,163 | | | 4.6 | % | | 7,214 | | | 4.8 | % |
荷兰 | | 52,055 | | | 4.3 | % | | 6,389 | | | 4.3 | % |
意大利 | | 27,696 | | | 2.3 | % | | 2,386 | | | 1.6 | % |
法国 | | 21,147 | | | 1.7 | % | | 1,685 | | | 1.1 | % |
克罗地亚 | | 17,852 | | | 1.5 | % | | 1,783 | | | 1.2 | % |
丹麦 | | 16,063 | | | 1.3 | % | | 2,408 | | | 1.6 | % |
加拿大 | | 13,788 | | | 1.1 | % | | 2,213 | | | 1.5 | % |
其他(c) | | 73,940 | | | 6.1 | % | | 9,279 | | | 6.2 | % |
国际合计 | | 464,682 | | | 38.1 | % | | 49,393 | | | 32.9 | % |
总计 | | $ | 1,220,138 | | | 100.0 | % | | 150,208 | | | 100.0 | % |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 48
按物业类型划分的投资组合多样化
(除百分比外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产类型 | | ABR | | ABR百分比 | | 平方英尺(a) | | 平方英尺百分比 |
工业 | | $ | 304,397 | | | 24.9 | % | | 52,507 | | | 34.9 | % |
货仓 | | 285,713 | | | 23.4 | % | | 51,709 | | | 34.4 | % |
办公室 | | 259,530 | | | 21.3 | % | | 17,077 | | | 11.4 | % |
零售(d) | | 212,980 | | | 17.5 | % | | 17,758 | | | 11.8 | % |
自存储(净租赁) | | 59,438 | | | 4.9 | % | | 5,810 | | | 3.9 | % |
其他 (e) | | 98,080 | | | 8.0 | % | | 5,347 | | | 3.6 | % |
总计 | | $ | 1,220,138 | | | 100.0 | % | | 150,208 | | | 100.0 | % |
__________
(a)包括所有空置物业的平方英尺。
(b)南方的其他资产包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉何马州和密西西比州的资产。中西部地区的其他资产包括密苏里州、堪萨斯州、内布拉斯加州、爱荷华州、北达科他州和南达科他州的资产。East的其他资产包括肯塔基州、马里兰州、康涅狄格州、西弗吉尼亚州、新罕布夏州和缅因州的资产。West的其他资产包括科罗拉多州、犹他州、俄勒冈州、华盛顿州、内华达州、夏威夷、新墨西哥州、怀俄明州、蒙大拿州和阿拉斯加州的资产。
(c)包括立陶宛、芬兰、挪威、墨西哥、匈牙利、葡萄牙、捷克共和国、奥地利、瑞典、斯洛伐克、日本、拉脱维亚、比利时和爱沙尼亚的资产。
(d)包括汽车经销商。
(e)包括以下物业类型的租户的ABR:教育设施、酒店(净租赁)、实验室、健身设施、剧院、学生公寓(净租赁)、土地和餐厅。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 49
按租户行业划分的投资组合多元化
(除百分比外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行业类型 | | ABR | | ABR百分比 | | 平方英尺 | | 平方英尺百分比 |
零售商店(a) | | $ | 263,209 | | | 21.6 | % | | 31,828 | | | 21.2 | % |
消费者服务 | | 100,944 | | | 8.3 | % | | 7,811 | | | 5.2 | % |
汽车 | | 88,770 | | | 7.3 | % | | 13,317 | | | 8.9 | % |
杂货 | | 75,299 | | | 6.2 | % | | 7,742 | | | 5.2 | % |
货物运输 | | 65,583 | | | 5.4 | % | | 9,491 | | | 6.3 | % |
饮料和食品 | | 61,926 | | | 5.1 | % | | 7,371 | | | 4.9 | % |
医疗保健和制药 | | 55,855 | | | 4.6 | % | | 4,910 | | | 3.3 | % |
商业服务 | | 53,203 | | | 4.3 | % | | 4,563 | | | 3.0 | % |
建筑与建筑 | | 49,258 | | | 4.0 | % | | 8,959 | | | 6.0 | % |
资本设备 | | 43,208 | | | 3.5 | % | | 6,932 | | | 4.6 | % |
主权与公共财政 | | 42,652 | | | 3.5 | % | | 3,364 | | | 2.2 | % |
耐用消费品 | | 39,897 | | | 3.3 | % | | 9,446 | | | 6.3 | % |
酒店与休闲 | | 38,553 | | | 3.1 | % | | 2,197 | | | 1.5 | % |
容器、包装和玻璃 | | 36,400 | | | 3.0 | % | | 6,186 | | | 4.1 | % |
高科技产业 | | 31,025 | | | 2.5 | % | | 3,315 | | | 2.2 | % |
保险 | | 25,662 | | | 2.1 | % | | 1,749 | | | 1.2 | % |
银行业 | | 20,259 | | | 1.7 | % | | 1,247 | | | 0.8 | % |
电信 | | 15,366 | | | 1.3 | % | | 1,480 | | | 1.0 | % |
航空航天与国防 | | 15,272 | | | 1.2 | % | | 1,358 | | | 0.9 | % |
化学品、塑料和橡胶 | | 14,133 | | | 1.2 | % | | 1,853 | | | 1.2 | % |
非耐用消费品 | | 14,065 | | | 1.1 | % | | 5,250 | | | 3.5 | % |
媒体:广告、印刷和出版 | | 13,499 | | | 1.1 | % | | 1,001 | | | 0.7 | % |
媒体:广播和订阅 | | 13,469 | | | 1.1 | % | | 784 | | | 0.5 | % |
批发 | | 12,847 | | | 1.1 | % | | 2,005 | | | 1.3 | % |
其他(b) | | 29,784 | | | 2.4 | % | | 6,049 | | | 4.0 | % |
总计 | | $ | 1,220,138 | | | 100.0 | % | | 150,208 | | | 100.0 | % |
__________
(a)包括汽车经销商。
(b)包括来自以下行业的租户的ABR:金属和采矿、石油和天然气、环境行业、电力、消费交通、林产品和造纸、房地产和金融。还包括空置物业的面积。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 50
租约期满
(除百分比、租约数量和租户数量外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租约期满年份(a) | | 即将到期的租契数目 | | 租约到期的租户数量 | | ABR | | ABR百分比 | | 正方形 素材 | | 平方英尺百分比 |
剩余的2021年 | | 11 | | | 11 | | | $ | 6,693 | | | 0.6 | % | | 425 | | | 0.3 | % |
2022 | | 25 | | | 25 | | | 36,402 | | | 3.0 | % | | 2,546 | | | 1.7 | % |
2023 | | 36 | | | 33 | | | 52,899 | | | 4.3 | % | | 6,257 | | | 4.1 | % |
2024 | | 61 | | | 49 | | | 97,214 | | | 8.0 | % | | 12,442 | | | 8.3 | % |
2025 | | 62 | | | 31 | | | 64,883 | | | 5.3 | % | | 7,419 | | | 4.9 | % |
2026 | | 43 | | | 30 | | | 60,658 | | | 5.0 | % | | 8,386 | | | 5.6 | % |
2027 | | 46 | | | 29 | | | 77,367 | | | 6.3 | % | | 8,564 | | | 5.7 | % |
2028 | | 41 | | | 23 | | | 63,674 | | | 5.2 | % | | 4,829 | | | 3.2 | % |
2029 | | 49 | | | 22 | | | 55,447 | | | 4.5 | % | | 6,561 | | | 4.4 | % |
2030 | | 27 | | | 22 | | | 69,230 | | | 5.7 | % | | 5,737 | | | 3.8 | % |
2031 | | 66 | | | 16 | | | 73,965 | | | 6.1 | % | | 8,642 | | | 5.7 | % |
2032 | | 34 | | | 14 | | | 47,869 | | | 3.9 | % | | 6,610 | | | 4.4 | % |
2033 | | 24 | | | 18 | | | 68,675 | | | 5.6 | % | | 8,242 | | | 5.5 | % |
2034 | | 47 | | | 15 | | | 76,547 | | | 6.3 | % | | 7,765 | | | 5.2 | % |
此后(>2034) | | 209 | | | 98 | | | 368,615 | | | 30.2 | % | | 52,853 | | | 35.2 | % |
空置 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | 2,930 | | | 2.0 | % |
总计 | | 781 | | | | | $ | 1,220,138 | | | 100.0 | % | | 150,208 | | | 100.0 | % |
__________
(a)假设租户不行使任何续订选择权或购买选择权。
术语和定义
比例指标-上述投资组合信息包含按比例合并方法编制的某些指标。我们将这些指标称为比例指标。我们有许多投资,通常是与我们的附属公司一起进行的,我们在这些投资中的经济所有权不到100%。在完全合并方法下,我们报告那些被认为在我们控制之下或我们被认为是主要受益者的投资的100%资产、负债、收入和费用,即使我们的所有权低于100%。此外,对于我们不能控制的所有其他共同所有的投资,我们报告我们的净投资和该投资的净收益或净亏损。在按比例合并的方法下,我们根据我们对这些共同拥有的投资的经济所有权,列出我们在这些投资的投资组合指标中的比例份额。将我们共同拥有的每个投资的财务报表项目乘以我们的所有权百分比,并在适用的情况下从我们的总额中增加或减去这些金额,可能无法准确描述在我们的共同投资中持有低于100%的所有权权益所产生的法律和经济影响。
ABR— ABR代表我们净租赁物业的合同最低年化基本租金,反映了截至2021年6月30日的汇率。如果有租金减免,我们将在免费租赁期后按年计算第一个月的合同基本租金。ABR不适用于运营物业。
经营成果
我们在两个可报告的部门运营:房地产和投资管理。我们评估我们的经营结果,主要集中在增加和提高我们房地产部门的价值、质量和数量。我们专注于增值投资和通过转租努力提高投资组合质量,包括租赁续签谈判,或有选择地出售资产,以增加我们房地产投资组合的价值。通过我们的投资管理部门,我们预计将继续从剩余托管项目的投资组合管理中赚取费用和其他收入,直到这些项目达到各自的生命周期结束为止。参考注15用于显示我们的房地产和投资管理部门的比较结果的表格。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 51
房地产
收入
下表显示了我们房地产部门的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
房地产收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入来自: | | | | | | | | | | | |
现有净租赁物业 | $ | 278,684 | | | $ | 271,963 | | | $ | 6,721 | | | $ | 562,739 | | | $ | 545,894 | | | $ | 16,845 | |
最近获得的净租赁房产 | 26,293 | | | 3,309 | | | 22,984 | | | 42,440 | | | 5,658 | | | 36,782 | |
出售或持有待售的净租赁物业 | 333 | | | 5,031 | | | (4,698) | | | 1,896 | | | 10,861 | | | (8,965) | |
租赁总收入(包括可偿还的租户成本) | 305,310 | | | 280,303 | | | 25,007 | | | 607,075 | | | 562,413 | | | 44,662 | |
租赁终止收入和其他 | 6,235 | | | 1,917 | | | 4,318 | | | 8,462 | | | 8,426 | | | 36 | |
营业财产收入 | 3,245 | | | 1,427 | | | 1,818 | | | 5,424 | | | 7,394 | | | (1,970) | |
| $ | 314,790 | | | $ | 283,647 | | | $ | 31,143 | | | $ | 620,961 | | | $ | 578,233 | | | $ | 42,728 | |
租赁收入
“现有净租赁房产”是指我们在2020年1月1日之前购买或投入使用的房产,在所述期间没有出售或持有以供出售。在本报告所述期间,现有净租赁物业有1145个。
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,现有净租赁物业的租赁收入增加,原因是以下项目(以百万计):
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 52
__________
(a)主要与(I)高于/低于市值租金的无形资产和(Ii)截至2020年6月30日的三个月和六个月的直线租金(基于收藏性分析)的冲销有关。
(b)主要包括2021年第一季度从德克萨斯州一处房产的一名租户那里记录的与冬季风暴相关的费用。
“最近获得的净租赁房产”是指我们在2019年12月31日之后购买或投入使用的房产,在本报告所述期间没有出售或持有待售房产。自2020年1月1日以来,我们收购了29个投资项目,包括84个物业,并将两个物业投入使用。
“已售出或持有待售的净租赁物业”包括(I)截至2021年6月30日的6个月内处置的12项净租赁物业;(Ii)一项于2021年6月30日分类为持有待售的净租赁物业,该物业于2021年7月售出(注4, 注:16);及(Iii)截至2020年12月31日止年度处置的21处净租赁物业。中对我们的处置进行了更全面的描述附注14.
租赁终止收入和其他
有关租赁终止收入和其他收入的说明,请参见注4和注5.
营业财产收入和费用
于报告期内,我们录得12项营运物业的营运物业收入,包括10项自助仓储营运物业(不包括按权益法入账的9项自助仓储物业)及2项酒店营运物业(其中一项于2020年1月售出,详情见附注14)。与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月,运营物业收入和支出分别增加了170万美元和60万美元,反映出随着我们剩余酒店的业务从持续的新冠肺炎疫情中复苏,其入住率有所提高。与2020年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,由于新冠肺炎疫情对我们剩余酒店运营的不利影响,运营物业收入和支出分别减少了30万美元和80万美元。此外,在截至2020年6月30日的6个月里,2020年1月出售的酒店的运营物业收入和支出都为190万美元。
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运营费用
折旧及摊销
下表显示了我们房地产部门的折旧和摊销费用(以千为单位):
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | |
净租赁物业 | $ | 112,319 | | | $ | 105,267 | | | $ | 7,052 | | | $ | 220,822 | | | $ | 218,551 | | | $ | 2,271 | |
操作属性 | 679 | | | 987 | | | (308) | | | 1,375 | | | 2,606 | | | (1,231) | |
公司 | 1,350 | | | 1,223 | | | 127 | | | 2,473 | | | 1,527 | | | 946 | |
| $ | 114,348 | | | $ | 107,477 | | | $ | 6,871 | | | $ | 224,670 | | | $ | 222,684 | | | $ | 1,986 | |
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,净租赁物业的折旧和摊销费用增加,主要原因是收购活动的影响以及这两个时期外币(主要是欧元)相对于美元的走强,但部分被某些净租赁自营仓储物业记录的原地租赁无形资产在2020年期间完全摊销所抵消。
从2020年第二季度开始,公司折旧和摊销费用在我们的房地产部门内完全确认,与下述部门分配变化保持一致一般事务和行政事务.
一般事务和行政事务
从2020年第二季度开始,归入我们投资管理部门的一般和行政费用包括向托管计划提供服务的增量成本,这些费用由这些基金全额报销(导致我们没有净费用)。所有其他一般和行政费用都归入我们的房地产部门。以前,一般和行政费用是根据我们的人员在房地产和投资管理部门发生的时间分配的。鉴于与CWI 1和CWI 2终止了与WLT管理内部化有关的咨询协议(附注3),我们现在基本上将所有资产、负债和运营费用视为我们房地产部门的一部分,但随着我们管理CPA:18-Global和CESh到其各自生命周期的结束,预计将逐步结束的增量活动除外(注2)。各部门之间的这种变化对我们的合并财务报表没有影响。
截至2021年6月30日的三个月和六个月,与2020年同期相比,分配给我们房地产部门的一般和行政费用分别增加了300万美元和1020万美元,这主要是由于(I)在根据过渡服务协议提供的大部分服务终止后,WLT的间接费用报销减少(附注3)、(Ii)薪酬开支增加、(Iii)新写字楼租约于2020年6月开始而导致写字楼开支增加,及(Iv)上文讨论的房地产及投资管理分部之间开支分配方法的改变。
物业费,不包括可报销的租户费用
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,不包括可偿还租户成本的财产费用增加了100万美元,主要原因是2020至2021年期间租户空置(导致财产费用不再报销)。
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基于股票的薪酬费用
从2020年第二季度开始,股票薪酬支出在我们的房地产部门得到充分确认。鉴于与CWI 1和CWI 2终止了与WLT管理内部化有关的咨询协议(附注3),我们认为这种分配方法是适当的,如上所述(注2)。各部门之间的这种变化对我们的合并财务报表没有影响。
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,分配给我们房地产部门的基于股票的薪酬支出分别增加了610万美元和950万美元,这主要是由于PSU的预计支出发生了变化。
合并和其他费用
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,分配给我们房地产部门的合并和其他费用的总收益分别为260万美元和310万美元,主要包括冲销德国房地产转让税的估计负债,这些负债以前是与前几年的业务合并有关的。
减损费用
我们的减值费用在中有更全面的描述。注8.
从所得税中受益的其他收入和(费用)和(拨备)
利息支出
截至2021年6月30日的3个月和6个月,与2020年同期相比,利息支出分别减少290万美元和380万美元,这主要是由于我们减少了未偿还的按揭债务,自2020年1月1日以来,我们提前或在到期或接近到期时偿还了总计7.226亿美元的无追索权按揭贷款,加权平均利率为5.1%(其中4.298亿美元的偿还已于2021年2月、3月和4月完成)(注:10)和2021年3月到期的5亿欧元2.0%优先票据的赎回,部分抵消了自2020年1月1日以来完成的三次总计16亿美元的优先无担保票据发行(基于我们以欧元计价的优先无担保票据发行日的欧元汇率),加权平均利率为1.8%。
下表提供了有关我们未偿债务的某些信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
平均未偿债务余额 | $ | 7,000,966 | | | $ | 6,253,546 | | | $ | 6,908,325 | | | $ | 6,242,508 | |
加权平均利率 | 2.6 | % | | 3.1 | % | | 2.7 | % | | 3.1 | % |
房地产销售收益,净额
房地产销售收益净额包括在报告期内处置的房产销售收益。中对我们的处置进行了更全面的描述附注14.
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其他损益
其他损益主要包括(I)清偿债务、(Ii)股权证券和认股权证按市值计价的公允价值以及(Iii)外币交易的损益。这种收益或损失的时间和金额不能总是估计的,而且会受到波动的影响。年内,我们所有以外币计价的无担保债务工具均被指定为净投资对冲工具。截至2021年6月30日的6个月和2020。因此,在这些时期内,外币交易的损益没有在重新计量这类工具时确认。 (注9).
下表列出了我们房地产部门的其他损益(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
其他损益 | | | | | | | | | | | |
应收财务账款信贷损失准备变动(注5) | $ | 4,890 | | | $ | 3,593 | | | $ | 1,297 | | | $ | 6,249 | | | $ | (1,906) | | | $ | 8,155 | |
外币交易已实现和未实现净收益(亏损)(a) | 3,270 | | | 3,341 | | | (71) | | | (4,181) | | | (2,549) | | | (1,632) | |
与认股权证公允价值减少相关的非现金未实现亏损 | (500) | | | (1,400) | | | 900 | | | (500) | | | (1,300) | | | 800 | |
(损失)债务清偿收益(b) | (187) | | | 11 | | | (198) | | | (60,068) | | | (58) | | | (60,010) | |
非现金未实现收益与我们对世系物流(LIV.N:行情)股票投资的公允价值增加有关.注8) | — | | | — | | | — | | | 23,381 | | | — | | | 23,381 | |
其他 | (1) | | | (108) | | | 107 | | | 402 | | | 277 | | | 125 | |
| $ | 7,472 | | | $ | 5,437 | | | $ | 2,035 | | | $ | (34,717) | | | $ | (5,536) | | | $ | (29,181) | |
__________
(a)我们向我们的一些外国子公司提供某些以外币计价的公司间贷款,其中大多数不以美元作为其功能货币。计划结算的外币公司间交易的重新计量,主要包括应计利息和短期贷款,计入其他损益。
(b)截至2021年6月30日的6个月的金额涉及提前偿还抵押贷款(主要包括总计3,180万美元的提前还款罚款),以及赎回2021年3月到期的500.0欧元2.0%优先债券(主要包括与赎回有关的2,620万欧元)(注10).
营业外收入
营业外收入主要包括衍生工具的已实现收益和亏损、股权证券的股息以及我们对关联公司的现金存款和贷款的利息收入。
下表显示了我们房地产部门的营业外收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
营业外收入 | | | | | | | | | | | |
我们对WLT(WLT:行情)优先股的投资所产生的现金股息注8) | $ | 3,268 | | | $ | — | | | $ | 3,268 | | | $ | 3,268 | | | $ | — | | | $ | 3,268 | |
外币远期合约和领子的已实现(亏损)收益 | (228) | | | 4,357 | | | (4,585) | | | (408) | | | 9,014 | | | (9,422) | |
与我们对关联公司的贷款和现金存款相关的利息收入 | 25 | | | 148 | | | (123) | | | 39 | | | 688 | | | (649) | |
我们投资世系物流的现金股息(注8) | — | | | — | | | — | | | 6,438 | | | — | | | 6,438 | |
| $ | 3,065 | | | $ | 4,505 | | | $ | (1,440) | | | $ | 9,337 | | | $ | 9,702 | | | $ | (365) | |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 56
房地产权益法投资收益(亏损)
我们对房地产的权益法投资在注7。下表显示了房地产权益法投资的(亏损)收益(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
房地产权益法投资收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
WLT的损失(a) | $ | (4,005) | | | $ | — | | | $ | (4,005) | | | $ | (8,488) | | | $ | — | | | $ | (8,488) | |
Kesko Senukai的收益(亏损)(b) | 660 | | | (400) | | | 1,060 | | | (510) | | | 89 | | | (599) | |
来自Johnson Self Storage的收益(c) | 492 | | | 59 | | | 433 | | | 893 | | | 74 | | | 819 | |
拉斯维加斯零售综合体的收益 | 293 | | | — | | | 293 | | | 293 | | | — | | | 293 | |
国营农场相互汽车保险公司非暂时性减值费用(注7, 注8) | — | | | — | | | — | | | (6,830) | | | — | | | (6,830) | |
其他 | 706 | | | 552 | | | 154 | | | 1,669 | | | 1,613 | | | 56 | |
| $ | (1,854) | | | $ | 211 | | | $ | (2,065) | | | $ | (12,973) | | | $ | 1,776 | | | $ | (14,749) | |
__________
(a)截至2021年6月30日的三个月和六个月的亏损主要是由于新冠肺炎大流行对WLT运营的不利影响。
(b)与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月租金收入增加,主要是因为这些零售物业的租金收入增加,受到新冠肺炎疫情的不利影响。
(c)与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的入住率有所增加,这主要是由于这些自助存储设施的入住率较高。
从所得税中受益(规定)
截至2021年6月30日的三个月,与2020年同期相比,我们房地产部门的所得税拨备增加了500万美元,主要是由于预期实现递延税项资产,释放了上一年期间某些外国投资的估值津贴。
在截至2021年6月30日的6个月里,我们确认了1550万美元的所得税拨备,而在截至2020年6月30日的6个月里,我们的房地产部门确认了2770万美元的所得税收益。在截至2020年6月30日的六个月内,我们确认了3,720万美元的递延税项优惠,这是因为解除了与我们对Lineage物流(Lineage物流)股票的投资相关的递延税项负债。注13),在上一年期间转换为REIT,因此不再缴纳联邦和州所得税。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 57
投资管理
我们作为托管项目的顾问赚取收入。在本报告所述期间,我们担任以下管理项目的顾问:CPA:18-Global、CWI 1(至2020年4月13日)、CWI 2(至2020年4月13日)和CESh。CWI 1和CWI 2的合并于2020年4月13日完成,因此,与CWI 1和CWI 2各自的咨询协议终止,CWI 2更名为Watermark Lodging Trust,Inc.,我们根据过渡服务协议(附注3)。我们不再为新基金或现有基金筹集资金,但目前我们预计将继续管理CPA:18-Global和CESh,并在各自的生命周期结束前赚取以下所述的各种费用(注1, 附注3)。截至2021年6月30日,我们代表托管计划管理的总资产约为29亿美元。
收入
下表显示了我们投资管理部门的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
投资管理收入 | | | | | | | | | | | |
资产管理和其他收入 | | | | | | | | | | | |
注册会计师:18-全球 | $ | 3,154 | | | $ | 2,877 | | | $ | 277 | | | $ | 6,292 | | | $ | 6,078 | | | $ | 214 | |
CWI 1 | — | | | 479 | | | (479) | | | — | | | 3,795 | | | (3,795) | |
CWI 2 | — | | | 388 | | | (388) | | | — | | | 3,367 | | | (3,367) | |
CESh | 812 | | | 728 | | | 84 | | | 1,628 | | | 1,615 | | | 13 | |
| 3,966 | | | 4,472 | | | (506) | | | 7,920 | | | 14,855 | | | (6,935) | |
附属公司的可报销费用 | | | | | | | | | | | |
注册会计师:18-全球 | 641 | | | 643 | | | (2) | | | 1,289 | | | 1,438 | | | (149) | |
CWI 1 | — | | | 143 | | | (143) | | | — | | | 1,867 | | | (1,867) | |
CWI 2 | — | | | 80 | | | (80) | | | — | | | 1,301 | | | (1,301) | |
CESh | 231 | | | 416 | | | (185) | | | 516 | | | 706 | | | (190) | |
WLT | 96 | | | 1,129 | | | (1,033) | | | 204 | | | 1,129 | | | (925) | |
| 968 | | | 2,411 | | | (1,443) | | | 2,009 | | | 6,441 | | | (4,432) | |
| $ | 4,934 | | | $ | 6,883 | | | $ | (1,949) | | | $ | 9,929 | | | $ | 21,296 | | | $ | (11,367) | |
资产管理和其他收入
资产管理和其他收入包括资产管理收入、结构收入和其他咨询收入。于报告期内,我们从(I)CPA:18-Global(基于其管理的房地产相关资产价值)、(Ii)CWI REITs(在CWI 1及CWI 2合并前)赚取资产管理收入(附注3)按其管理的住宿相关房地产资产的价值计算;及(Iii)CESh按其按公允价值计算的管理资产总额计算。资产管理收入可能会增加或减少,这取决于受管理项目的资产基础因购买、出售或其投资组合中与房地产和住宿相关的资产的评估价值变化而发生的变化。2021年,我们从(I)CPA:18-Global以普通股股票形式收取资产管理费,(Ii)CESh以现金形式收取资产管理费。
当我们代表托管项目构建新投资时,我们会获得结构化和其他咨询收入。由于我们不再为新基金或现有基金筹集资金,我们也不再担任CWI 1和CWI 2(附注3)、结构设计和其他咨询收入预计未来将微不足道。
在截至2020年6月30日的6个月里,结构和其他咨询收入主要包括代表CWI 2进行抵押再融资结构的30万美元,以及与增加某些CPA:18-全球投资的构建到西装资金承诺有关的20万美元。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 58
运营费用
副顾问费
根据我们与CWI 1和CWI 2的第三方分顾问签订的分咨询协议的条款,我们支付了相当于CWI 1和CWI 2向我们支付的费用的20%和CWI 2向我们支付的费用的25%的分咨询费。CWI 1和CWI 2的合并在2020年4月13日完成后(附注3),分项咨询协议终止,我们不再支付分项咨询费。
一般和行政、基于股票的薪酬费用以及折旧和摊销
从2020年第二季度开始,归入我们投资管理部门的一般和行政费用包括向托管计划提供服务的增量成本,这些费用由这些基金全额报销(导致我们没有净费用)。所有其他一般和行政费用都归入我们的房地产部门。以前,一般和行政费用是根据我们的人员在房地产和投资管理部门发生的时间分配的。此外,从2020年第二季度开始,基于股票的薪酬费用以及公司折旧和摊销费用在我们的房地产部门得到充分确认。鉴于与CWI 1和CWI 2终止了与WLT管理内部化有关的咨询协议(附注3),我们现在基本上将所有资产、负债和运营费用视为我们房地产部门的一部分,但随着我们管理CPA:18-Global和CESh到其各自生命周期的结束,预计将逐步结束的增量活动除外(注2)。各部门之间的这些变化对我们的合并财务报表没有影响。
如中所述附注3,某些人员成本和管理费用将计入剩余的托管计划,并根据各自的咨询协议报销给我们。此外,在2020年4月13日完成CWI 1和CWI 2合并后,根据过渡服务协议,我们开始在我们的投资管理部门记录来自WLT的报销。截至本报告日期,除某些信息系统和数据服务外,根据过渡服务协议提供的所有服务均已终止。
其他收入和费用以及所得税拨备
管理项目权益法投资的收益(亏损)
受管项目权益法投资的收益(亏损)根据公认会计准则(GAAP)确认(注7)。此外,我们有权获得分配可用现金(附注3)来自CPA的运营伙伴关系:18-Global。我们未合并投资的净收入根据交易时间(如新租赁和物业销售)以及减值费用水平而波动。下表显示了我们在托管项目中的权益法投资收益(亏损)的详细信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
管理计划中权益法投资的收益(亏损): | | | | | | | |
可用现金的分配 中国注册会计师:18-全球(a) | $ | 1,787 | | | $ | 2,029 | | | $ | 3,326 | | | $ | 3,945 | |
管理项目中权益法投资的亏损(b) | (89) | | | (1,266) | | | (242) | | | (3,425) | |
赎回CWI 1和CWI 2中的特殊普通合伙人权益的收益,净额(c) | — | | | 33,009 | | | — | | | 33,009 | |
我们在CWI 1和CWI 2的权益法投资的非临时性减值费用(d) | — | | | — | | | — | | | (47,112) | |
管理项目权益法投资的收益(亏损) | $ | 1,698 | | | $ | 33,772 | | | $ | 3,084 | | | $ | (13,583) | |
__________
(a)我们有权从CPA:18-Global的运营合伙企业获得最高10%的可用现金分配,这一点在其运营合伙企业协议(附注3)。从CPA收到和赚取的可用现金分配:18-全球根据某些事件的时间波动,包括收购和处置。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 59
(b)截至2021年6月30日的三个月与2020年同期相比增加了50万美元,这是因为我们对CPA:18-全球普通股的投资增加了50万美元,以及我们在去年同期对CWI 2普通股的投资确认的亏损70万美元。在截至2020年6月30日的6个月中,我们确认了投资CWI 1和CWI 2普通股的亏损分别为160万美元和130万美元。
(c)紧随CWI 1和CWI 2合并完成后,由于赎回我们之前在CWI 1和CWI 2持有的特别普通合伙人权益,我们确认在截至2020年6月30日的三个月和六个月内的非现金销售净收益为3300万美元(附注3).
(d)于截至二零二零年六月三十日止六个月内,由于新冠肺炎疫情对第一及第二阶段的营运造成不利影响,我们分别就第一及第二阶段的权益法投资确认非暂时性减值费用2,780万美元及1,930万美元,以将投资的账面价值降至其估计公允价值(注8).
从所得税中受益(规定)
截至2021年6月30日的三个月,与2020年同期相比,我们投资管理部门的所得税拨备减少了330万美元,主要是由于前一年期间因确认与CWI 1和CWI 2合并相关的股票(之前由CWI 1和CWI 2向我们发行的资产管理服务)相关的应税收入而产生的230万美元的一次性当期税款。
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,我们投资管理部门的所得税收益减少了600万美元。于截至二零二零年六月三十日止六个月内,我们确认(I)在期内我们在CWI 1及CWI 2的权益法投资中确认的非暂时性减值费用所产生的递延税项优惠650万美元,(Ii)根据2020年3月27日颁布的CARE法案结转若干净营业亏损而产生的当前税项优惠600万美元,(Iii)由于设立估值津贴而产生的320万美元递延税项支出,因为我们预期我们的投资管理部门不会实现以及(Iv)如上所述,本年度因加速归属第一次和第二次公开发行的股票而产生的230万美元的一次性当期税款。
可归因于非控股权益的净收入
在截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们投资管理部门非控股权益的净收入包括990万美元的确认收益,这些收益来自赎回CWI 1和CWI 2各自的附属顾问先前持有的与CWI 1和CWI 2合并相关的特别普通合伙人权益中的非控股权益(附注3).
流动性与资本资源
期内现金来源及用途
我们将投资产生的现金流主要用于支付运营费用、偿债和支付给股东的基金股息。我们的现金流因多个因素而定期波动,其中可能包括:我们发行股票和债券的时间;购买和出售房地产的时间;偿还抵押贷款和接收租赁收入的时间;其他与租赁有关的付款的时间和金额;外币交易结算的时间;外币汇率的变化;收到CPA:18-Global或现金普通股的资产管理费;从股权投资中分派的时间;以及收到分派的时间。尽管存在这些波动,但我们相信,我们将从运营中产生足够的现金,以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们还可以使用现有的现金资源、我们的高级无担保信贷安排下的可用能力、处置物业的收益,以及发行额外的债务或股权证券,例如通过我们的远期销售协议和自动取款机计划发行普通股(注12),以满足这些需求。我们在持续的基础上评估我们获得资本的能力。我们在此期间的现金来源和用途如下所述。
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经营活动-与2020年同期相比,截至2021年6月30日的6个月中,经营活动提供的净现金增加了5,870万美元,主要是由于净投资活动产生的现金流增加和现有物业预定的租金上涨,随着企业从新冠肺炎大流行的初步影响中恢复过来,对租金收入的积极影响,以及我们在本年度期间投资世袭物流和WLT股票获得的现金股息(注8),并降低利息支出。
投资活动-我们的投资活动一般包括与房地产相关的交易(购买和销售),以及为房地产建造活动和其他资本支出提供资金。除了这些类型的交易,在截至2021年6月30日的六个月里,我们使用了3100万美元为管理项目的短期贷款提供资金,同时偿还了3700万美元的此类贷款(附注3)。我们还从权益法投资中获得了1160万美元的分配。
融资活动-我们的融资活动通常包括在我们的无担保循环信贷机制下的借款和偿还,发行高级无担保票据,支付和预付无追索权抵押贷款,以及向股东支付股息。除上述类型的交易外,于截至2021年6月30日止六个月内,我们(I)赎回2023年到期的5.0亿欧元2.0%优先债券,总额为6.174亿美元(注10),(Ii)根据我们的2020权益远期和2021年权益远期从发行普通股中获得总计3.099亿美元的净收益(注12),及(Iii)收到3.025亿元根据自动柜员机计划发行股票的净收益(注12).
融资摘要
下表汇总了我们的高级无担保票据、无追索权抵押贷款和高级无担保信贷工具(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
账面价值 | | | |
固定费率: | | | |
高级无担保票据(a) | $ | 5,493,556 | | | $ | 5,146,192 | |
无追索权抵押贷款(a) | 557,031 | | | 920,378 | |
| 6,050,587 | | | 6,066,570 | |
可变费率: | | | |
无担保定期贷款(a) | 321,392 | | | 321,971 | |
无担保循环信贷安排 | 276,121 | | | 82,281 | |
无追索权抵押贷款(a): | | | |
受利率掉期和上限限制的金额 | 92,106 | | | 147,094 | |
浮息按揭贷款 | 75,641 | | | 78,082 | |
| 765,260 | | | 629,428 | |
| $ | 6,815,847 | | | $ | 6,695,998 | |
| | | |
占总债务的百分比 | | | |
固定费率 | 89 | % | | 91 | % |
可变费率 | 11 | % | | 9 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
期末加权平均利率 | | | |
固定费率 | 2.8 | % | | 3.0 | % |
可变费率(b) | 1.2 | % | | 1.6 | % |
债务总额 | 2.6 | % | | 2.9 | % |
__________
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(a)总债务余额包括截至2021年6月30日和2020年12月31日的未摊销折价净额分别为3340万美元和2830万美元,以及截至2021年6月30日和2020年12月31日的未摊销递延融资成本总计2870万美元和2430万美元。
(b)我们衍生工具的影响体现在加权平均利率上。
现金资源
截至2021年6月30日,我们的现金资源包括:
•现金和现金等价物总计1.645亿美元。其中,6650万美元(按当时的汇率计算)是在外国子公司持有的,如果我们决定将这些金额汇回国内,我们可能会受到限制或支付巨额费用;
•我们的无担保循环信贷安排,可用容量约为15亿美元(扣除备用信用证的预留金额共计1920万美元);
•根据我们的远期销售协议,可用收益约为2.956亿美元(基于4,025,000股剩余流通股和截至2021年6月30日的净发行价73.43美元);以及
•截至2021年6月30日,总资产账面价值约为116亿美元的非杠杆物业,尽管不能保证我们能够为这些物业获得融资。
从历史上看,我们还通过额外的债务(以美元和欧元计价)和股票发行进入资本市场。截至2021年6月30日止六个月内,我们发行了:(I)5.25亿欧元,息率为0.950,2030年到期的优先债券;及4.25亿欧元,息率为2.250,2033年到期的优先债券(注10),(Ii)2020年权益远期和2021年权益远期项下的4,523,209股普通股,净收益总额为3.099亿美元,以及(Iii)ATM计划项下的4,225,624股普通股,净收益为3.025亿美元(注12)。截至2021年6月30日,根据我们的远期销售协议,我们有大约2.956亿美元的可用收益,还有3.101亿美元可根据我们的自动取款机计划发行(注12).
我们的现金资源可以用于营运资金需求和其他承诺,也可以用于未来的投资。
现金需求和流动性
截至2021年6月30日,我们拥有1.645亿美元的现金和现金等价物,我们的无担保循环信贷安排下约15亿美元的可用产能(扣除为备用信用证预留的总额1920万美元),以及我们远期销售协议下的可用收益约2.956亿美元(基于4,025,000股剩余流通股和截至当日的净发行价73.43美元)。我们的高级无担保信贷安排包括18亿美元的无担保循环信贷安排和截至2021年6月30日的未偿还无担保定期贷款,总额为3.214亿美元(注:10),计划于2025年2月20日到期。截至2021年6月30日,截至2021年12月31日,计划债务本金支付总额为3670万美元,截至2022年12月31日,计划债务本金支付总额为3.492亿美元,我们的高级无担保票据要到2024年4月才开始到期(注10).
在2021年6月30日之后的12个月内,我们预计我们的重大现金需求将包括:
•向股东支付股息;
•对我们的债务进行预定的本金和气球付款(注10);
•对我们的债务进行预定的利息支付(未来利息支付总额为9.116亿美元,其中1.781亿美元在未来12个月内到期;未对冲可变利率债务的利息是使用适用的年度可变利率和截至2021年6月30日的未偿还余额计算的);
•为未来的资本承诺和租户改善津贴提供资金(注4);及
•其他正常经常性经营费用。
我们希望通过运营产生的现金、处置财产收到的现金、使用我们的现金储备或我们的无担保循环信贷安排(如上所述)上的未使用金额、通过我们的远期销售协议和/或ATM计划发行普通股(注12),以及可能发行额外的债务或股权证券。我们也可以选择收购新的投资和提前还款。
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 62
我们的某些无追索权抵押贷款义务,取决于我们的资本需求和当时市场状况的改善。
我们的流动性可能会受到意外成本、高于预期的运营费用以及持续的新冠肺炎疫情的不利影响的不利影响。如果我们的营运资本储备不足以满足我们的现金需求,我们可能会从运营现金中提供额外的资金,以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们还可以使用现有的现金资源、我们的无担保循环信贷安排下的可用能力、抵押贷款收益以及发行额外的债务或股权证券来满足这些需求。新冠肺炎疫情对我们的流动性和债务契约的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法充满信心地预测。新冠肺炎疫情对我们的租户和物业的潜在影响,也可能对我们的流动性和债务契约产生实质性的不利影响。
以上披露的某些金额是根据2021年6月30日的适用外币汇率计算的。
补充财务措施
在房地产行业,分析师和投资者采用某些非公认会计准则(GAAP)的补充财务措施,以便于在不同时期和同行公司之间进行有意义的比较。此外,在制定我们的目标和评估我们战略的有效性时,我们使用运营资金(“FFO”)和AFFO,这是我们管理层定义的非GAAP衡量标准。我们相信,这些措施对投资者来说是有用的,因为它们可以帮助他们更好地了解和衡量我们的业务在一段时间内的表现,以及与类似公司的表现。下面提供了对FFO和AFFO的描述,以及这些非GAAP衡量标准与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账。
运营资金和调整后的运营资金
由于房地产公司的某些独特的经营特点,如下所述,行业贸易组织全国房地产投资信托协会(NAREIT)颁布了一项名为FFO的非GAAP衡量标准,我们认为这是一项适当的补充措施,当与根据GAAP公布的结果一起使用时,以反映REIT的运营表现。FFO的使用被房地产投资信托基金(REIT)行业推荐为非公认会计准则(GAAP)的补充措施。FFO不等同于,也不能替代根据公认会计准则确定的净收益或净亏损。
我们定义FFO是一种非GAAP衡量标准,与NAREIT理事会批准的FFO白皮书建立的标准一致,并于2018年12月重申。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损,不包括出售财产的损益、房地产减值费用、房地产权益控制权变动的损益以及房地产资产的折旧和摊销;以及对未合并合伙企业和共同所有投资进行调整后的净收益或亏损。未合并合伙企业和共同所有投资的调整是根据FFO计算的。
我们还修改了FFO的NAREIT计算,以调整某些非现金费用的GAAP净收入,如房地产相关无形资产的摊销、递延所得税优惠和费用、直线租金和相关准备金、其他非现金租金调整、应收贷款和直接融资租赁信贷损失的非现金拨备、股票补偿、非现金环境增值费用、债务折价和溢价摊销以及递延融资成本摊销。我们对我们业务的评估侧重于长期可持续性,而不是此类非现金项目,这些项目可能会导致净收入的短期波动,但不会对现金流产生影响。此外,我们不包括非核心收入和支出,如债务清偿和并购费用的收益或亏损。我们还不包括外币兑换交易的已实现和未实现损益(外币衍生品结算实现的损益除外),这些损益不被视为我们业务计划的基本属性,也不会影响我们的整体长期经营业绩。我们将修改后的FFO定义称为AFFO。我们将这些项目从GAAP净收入中剔除,以达到AFFO,因为它们不是我们决策过程中的主要驱动因素,排除这些项目为投资者提供了我们的投资组合随着时间的推移的表现,并使其与目前没有参与收购、合并和重组的其他REITs更具可比性,这些收购、合并和重组不是我们正常业务运营的一部分。AFFO还反映了对未合并的合伙企业和共同所有投资的调整。当我们制定公司目标,评估战略的有效性,并确定高管薪酬时,我们将AFFO作为我们运营业绩的衡量标准之一。
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我们相信,AFFO是一项有用的补充措施,供投资者考虑,因为我们相信它将帮助他们更好地评估我们经营业绩的可持续性,而不会受到这些短期波动的潜在扭曲影响。然而,AFFO对投资者的效用是有限的。例如,我们剔除的减值费用和未实现外币损失可能在以较低现金收益或其他考虑因素的形式最终处置财产时成为实际已实现损失。我们使用我们的FFO和AFFO指标作为经营业绩的补充财务指标。我们不会将我们的FFO和AFFO指标用作(也不应被视为)根据GAAP计算的净收入的替代方案,或者作为根据GAAP计算的经营活动提供的净现金的替代方案,或者作为我们为现金需求提供资金的能力的指标。
合并后的FFO和AFFO如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可归因于W·P·凯里的净收入 | $ | 120,245 | | | $ | 105,300 | | | $ | 171,879 | | | $ | 171,390 | |
调整: | | | | | | | |
不动产折旧及摊销 | 112,997 | | | 106,264 | | | 222,201 | | | 221,177 | |
房地产销售收益净额 | (19,840) | | | — | | | (29,212) | | | (11,751) | |
减损费用 | — | | | — | | | — | | | 19,420 | |
权益法投资收益调整的比例份额。(A)(B)(C)(D) | 3,434 | | | (19,117) | | | 13,740 | | | 31,360 | |
非控股权益的调整比例份额(e) | (4) | | | (588) | | | (8) | | | (10) | |
调整总额 | 96,587 | | | 86,559 | | | 206,721 | | | 260,196 | |
归因于W·P·凯里的FFO(由NAREIT定义) | 216,832 | | | 191,859 | | | 378,600 | | | 431,586 | |
调整: | | | | | | | |
高于和低于市场租金无形租赁摊销,净额 | 14,384 | | | 12,956 | | | 26,499 | | | 24,736 | |
直线和其他租金调整 | (10,313) | | | (11,720) | | | (19,064) | | | (18,812) | |
基于股票的薪酬 | 9,048 | | | 2,918 | | | 14,429 | | | 5,579 | |
其他(得失)(f) | (7,545) | | | (4,259) | | | 33,643 | | | 5,556 | |
递延融资成本摊销 | 3,447 | | | 2,993 | | | 6,860 | | | 6,082 | |
合并和其他费用(g) | (2,599) | | | 1,074 | | | (3,075) | | | 1,261 | |
其他摊销和非现金项目 | 563 | | | 488 | | | 592 | | | 896 | |
税费(福利)-递延和其他(H)(I)(J) | 217 | | | (229) | | | (3,170) | | | (48,152) | |
权益法投资收益调整的比例份额。(C)(K) | 4,650 | | | 1,251 | | | 9,861 | | | 5,146 | |
非控股权益的调整比例份额(e) | (8) | | | 579 | | | (13) | | | 572 | |
调整总额 | 11,844 | | | 6,051 | | | 66,562 | | | (17,136) | |
归因于W·P·凯里的AFFO | $ | 228,676 | | | $ | 197,910 | | | $ | 445,162 | | | $ | 414,450 | |
| | | | | | | |
摘要 | | | | | | | |
归因于W·P·凯里的FFO(由NAREIT定义) | $ | 216,832 | | | $ | 191,859 | | | $ | 378,600 | | | $ | 431,586 | |
归因于W·P·凯里的AFFO | $ | 228,676 | | | $ | 197,910 | | | $ | 445,162 | | | $ | 414,450 | |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 64
房地产的FFO和AFFO如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可归因于W.P.Carey的房地产净收入 | $ | 114,687 | | | $ | 81,825 | | | $ | 159,274 | | | $ | 182,739 | |
调整: | | | | | | | |
不动产折旧及摊销 | 112,997 | | | 106,264 | | | 222,201 | | | 221,177 | |
房地产销售收益净额 | (19,840) | | | — | | | (29,212) | | | (11,751) | |
减损费用 | — | | | — | | | — | | | 19,420 | |
权益法投资收益调整的比例份额。(A)(B) | 3,434 | | | 3,352 | | | 13,740 | | | 6,717 | |
非控股权益的调整比例份额(e) | (4) | | | (588) | | | (8) | | | (10) | |
调整总额 | 96,587 | | | 109,028 | | | 206,721 | | | 235,553 | |
可归因于W.P.Carey-Real Estate的FFO(由NAREIT定义) | 211,274 | | | 190,853 | | | 365,995 | | | 418,292 | |
调整: | | | | | | | |
高于和低于市场租金无形租赁摊销,净额 | 14,384 | | | 12,956 | | | 26,499 | | | 24,736 | |
直线和其他租金调整 | (10,313) | | | (11,720) | | | (19,064) | | | (18,812) | |
基于股票的薪酬 | 9,048 | | | 2,918 | | | 14,429 | | | 4,888 | |
其他(得失)(f) | (7,472) | | | (5,437) | | | 34,717 | | | 5,536 | |
递延融资成本摊销 | 3,447 | | | 2,993 | | | 6,860 | | | 6,082 | |
合并和其他费用(g) | (2,599) | | | 935 | | | (3,090) | | | 803 | |
其他摊销和非现金项目 | 563 | | | 488 | | | 592 | | | 697 | |
税费(福利)-递延和其他(i) | 208 | | | (3,051) | | | (2,387) | | | (41,007) | |
权益法投资收益调整的比例份额。(C)(K) | 3,845 | | | 166 | | | 8,167 | | | (108) | |
非控股权益的调整比例份额(d) | (8) | | | 579 | | | (13) | | | 572 | |
调整总额 | 11,103 | | | 827 | | | 66,710 | | | (16,613) | |
归因于W.P.Carey的AFFO-房地产 | $ | 222,377 | | | $ | 191,680 | | | $ | 432,705 | | | $ | 401,679 | |
| | | | | | | |
摘要 | | | | | | | |
可归因于W.P.Carey-Real Estate的FFO(由NAREIT定义) | $ | 211,274 | | | $ | 190,853 | | | $ | 365,995 | | | $ | 418,292 | |
归因于W.P.Carey的AFFO-房地产 | $ | 222,377 | | | $ | 191,680 | | | $ | 432,705 | | | $ | 401,679 | |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 65
投资管理公司的FFO和AFFO如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可归因于W.P.凯里的投资管理净收益(亏损) | $ | 5,558 | | | $ | 23,475 | | | $ | 12,605 | | | $ | (11,349) | |
调整: | | | | | | | |
权益法投资收益调整的比例份额。(B)(C)(D) | — | | | (22,469) | | | — | | | 24,643 | |
调整总额 | — | | | (22,469) | | | — | | | 24,643 | |
归因于W.P.Carey-Investment Management的FFO(由NAREIT定义) | 5,558 | | | 1,006 | | | 12,605 | | | 13,294 | |
调整: | | | | | | | |
其他(得失) | (73) | | | 1,178 | | | (1,074) | | | 20 | |
税费(福利)-递延和其他(H)(J) | 9 | | | 2,822 | | | (783) | | | (7,145) | |
合并和其他费用 | — | | | 139 | | | 15 | | | 458 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 691 | |
其他摊销和非现金项目 | — | | | — | | | — | | | 199 | |
权益法投资收益调整的比例份额。(C)(K) | 805 | | | 1,085 | | | 1,694 | | | 5,254 | |
调整总额 | 741 | | | 5,224 | | | (148) | | | (523) | |
归功于W.P.Carey的AFFO-投资管理 | $ | 6,299 | | | $ | 6,230 | | | $ | 12,457 | | | $ | 12,771 | |
| | | | | | | |
摘要 | | | | | | | |
归因于W.P.Carey-Investment Management的FFO(由NAREIT定义) | $ | 5,558 | | | $ | 1,006 | | | $ | 12,605 | | | $ | 13,294 | |
归功于W.P.Carey的AFFO-投资管理 | $ | 6,299 | | | $ | 6,230 | | | $ | 12,457 | | | $ | 12,771 | |
__________
(a)截至2021年6月30日的六个月的金额包括一项非现金、非临时性减值费用680万美元,这笔费用是在房地产权益法投资中确认的(注7, 注8).
(b)权益收入,包括FFO和AFFO通常不确认的金额,在综合损益表上权益法投资的(亏损)收益中确认。这是对股权收入的调整,以按比例反映FFO和AFFO。
(c)截至2020年6月30日的三个月和六个月的金额包括3,300万美元的非现金净收益(包括CWI 1和CWI 2的前附属顾问在特别普通合伙人权益中持有的非控股权益的赎回可归因于990万美元),这是与CWI 1和CWI 2合并结束时收到的对价相关的确认(附注3).
(d)截至2020年6月30日的六个月的金额包括我们在CWI 1和CWI 2的权益法投资中确认的总计4,710万美元的非现金非临时性减值费用(注8).
(e)在本对账的其他地方披露的调整是在合并的基础上进行的。这一调整反映了我们按比例计算的FFO或AFFO。
(f)主要包括债务清偿损益、股权证券按市价计算的公允价值、外币交易,以及应收贷款和直接融资租赁信贷损失的非现金拨备。
(g)截至2021年6月30日的三个月和六个月的金额主要包括德国房地产转让税估计负债的冲销,这些负债以前是与前几年的业务合并有关的。
(h)截至2020年6月30日的三个月和六个月的金额包括与CWI 1和CWI 2合并相关的股票加速归属(CWI 1和CWI 2之前就所执行的资产管理服务向我们发行)相关的应税收入确认所产生的一次性税款。
(i)截至2020年6月30日的六个月的金额包括3720万美元的非现金递延税收优惠,这是因为我们解除了与我们对世袭物流股票的投资相关的递延税负,该公司在本年度期间转换为REIT,因此不再缴纳联邦和州所得税(注13).
(j)截至2020年6月30日的六个月的金额包括600万美元的一次性税收优惠,这是根据2020年3月27日颁布的CARE法案(注13).
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(k)从2020年第一季度开始,这一调整包括可归因于W.P.Carey的AFFO和W.P.Carey-Investment Management的AFFO的CWI 1和CWI 2普通股投资收到的分配(到2020年4月13日,CWI 1和CWI 2合并的结束日期),以及W.P.Carey的AFFO和W.P.Carey-Real Estate的AFFO的WLT普通股投资(2020年4月13日之后)。在本报告所述期间,由于新冠肺炎大流行的不利影响,我们没有收到任何此类分发。
虽然我们认为FFO和AFFO是重要的补充措施,但它们不应被视为衡量公司经营业绩的净利润的替代指标。这些非GAAP衡量标准应与GAAP定义的净收入一起使用。FFO和AFFO,或其他REITs披露的类似名称的措施,可能无法与我们的FFO和AFFO措施相提并论。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险
市场风险是指由于利率、外币汇率和股票价格的变化而造成的损失。我们所面对的主要市场风险是利率风险和外币兑换风险,但我们不会使用衍生工具对冲信贷/市场风险或作投机用途。我们可能会不时进入外币套头,以对冲我们的外币现金流风险。
新冠肺炎大流行在美国和全球的影响继续造成金融市场的不确定性和波动性,包括利率和外币汇率。预计在可预见的未来,疫情将继续对市场状况产生不利影响,并引发了一段时间不明的全球经济减速期。截至2021年6月30日,我们的净租赁投资组合(不包括运营物业)对因新冠肺炎大流行而风险增加的物业类型有以下集中度(占资产负债率的百分比):
•17.5%与零售设施有关(主要来自自助商店、杂货店、便利店和批发店);
•与酒店(净租赁)物业有关的1.6%;以及
•1.5%与健身设施、剧院和餐馆有关。
新冠肺炎疫情可能会对我们租户经营的所有行业和地理区域产生影响。鉴于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度存在重大不确定性,我们无法预测它将对租户持续支付租金的能力产生什么影响。
由于租户集中在某些行业和/或地理区域,我们还面临进一步的市场风险,因为不利的市场因素(如新冠肺炎疫情)会影响特定行业/地区的租户履行各自租赁义务的能力。为了管理这一风险,我们将我们的集体租户名册视为一个投资组合,我们试图使这种投资组合多样化,这样我们就不会过度暴露于特定的行业或地理区域。
利率风险
我们的房地产和相关固定利率债务的价值,以及我们的无担保债务的价值,都会受到利率变化的影响。我们的房地产价值也会受到当地和地区经济条件(包括新冠肺炎大流行的持续影响)和承租人信用变化的波动的影响,如果我们不选择在到期时偿还债务,这可能会影响我们在气球付款时为房地产抵押贷款债务再融资的能力。利率对许多因素高度敏感,包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治状况,以及其他我们无法控制的因素。利率的提高可能会导致我们拥有和管理的资产的公允价值下降,这将导致管理资产的收入减少,管理项目的投资业绩也会下降。加息也可能对某些租户的信用状况产生影响。
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我们主要通过借贷活动受到利率变化的影响。为了限制这种风险敞口,我们通常在固定利率的基础上寻求长期债务融资。然而,吾等或吾等的联合投资伙伴不时取得(并可能在未来取得)浮动利率无追索权按揭贷款,因此,吾等已与交易对手订立利率互换协议或利率上限协议,并可能继续与交易对手订立利率互换协议或利率上限协议。看见注9有关我们的利率互换和上限的更多信息。
截至2021年6月30日,我们的长期债务中有很大一部分(约90.1%)要么以固定利率计息,要么被掉期或封顶为固定利率。我们的债务义务在注10和流动性与资本资源--融资综述在上文第(2)项中。下表列出了基于我们在2021年6月30日未偿债务的预期到期日的本金现金流(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年(剩余部分) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
固定利率债务(A)(B) | $ | 15,460 | | | $ | 285,201 | | | $ | 100,821 | | | $ | 1,120,538 | | | $ | 544,961 | | | $ | 4,044,163 | | | $ | 6,111,144 | | | $ | 6,410,755 | |
可变利率债务(a) | $ | 21,230 | | | $ | 27,267 | | | $ | 104,169 | | | $ | 15,559 | | | $ | 598,552 | | | $ | — | | | $ | 766,777 | | | $ | 763,754 | |
__________
(a)金额以2021年6月30日的汇率为基础(如果适用)。
(b)2023年以后的金额主要包括高级无担保票据的本金支付(注10).
我们的固定利率债务和可变利率债务的估计公允价值受到利率变化的影响,这些债务目前以固定利率计息,或者已经通过使用利率掉期有效地转换为固定利率,或者受到利率上限的限制。我们的无对冲可变利率债务(在2021年6月30日不以固定利率计息)的年度利息支出将增加或减少400万美元,英镑计价的债务增加或减少400万美元,欧元计价的债务增加或减少250万美元,日元计价的债务增加或减少20万美元,年利率每变化1%。
外币汇率风险
我们拥有主要在欧洲、加拿大和日本的国际投资,因此面临各种外币汇率变动的风险,主要是欧元、英镑、丹麦克朗、加元和日元,这可能会影响未来的成本和现金流。我们已经并可能在未来获得当地货币的无追索权抵押融资。我们还完成了几笔以欧元计价的优先票据的发行,并根据我们的高级无担保信贷安排(Advanced Non Secure Credit Facility)借入了一些外币,包括欧元、英镑和日元(注10)。新冠肺炎全球大流行引发的动荡市况可能导致外币汇率大幅波动。在汇率波动增加或减少折算成美元的租金收入的情况下,折算成美元的偿债(包括本金和利息,不包括气球付款)的变化将部分抵消收入波动的影响,并在一定程度上减轻外币汇率变化的风险。我们估计,欧元、英镑或日元与美元之间的汇率每增加或减少1%,我们综合海外业务在2021年6月30日的预计现金流(计划未来租金收入,扣除计划未来偿债付款)将出现相应变化,分别为260万美元、40万美元和不到10万美元,不包括我们衍生品工具的影响。
此外,我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们股权现金流的风险敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金多于我们支付的现金),因此我们的海外业务受益于美元走弱,并受到美元相对于外币走强的不利影响。
我们进入外币套期保值,以对冲某些外币现金流敞口。看见注9有关我们的外币领子的更多信息。
信用风险集中
当多个租户从事类似的商业活动或具有类似的经济风险或条件,可能导致他们拖欠对我们的租赁义务时,信用风险就会集中起来。我们定期监控我们的投资组合,以评估潜在的信用风险集中度。虽然我们相信我们的投资组合非常多样化,但它确实包含了某些领域的集中度。与2020年年报披露的情况相比,我们的信用风险集中度没有发生实质性变化。
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第(4)项控制和程序。
披露控制和程序
我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序,旨在提供合理的保证,确保在SEC的规则和表格中指定的所需时间段内记录、处理、汇总和报告根据交易所法案提交的本报告和其他报告中要求披露的信息;并且积累此类信息并将其传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。应该指出的是,任何控制系统都不能提供实现公司目标的完全保证,未来的事件可能会影响控制系统的有效性。
我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理层成员一起对截至2021年6月30日我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,得出结论认为,我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和交易所法案下的定义)截至2021年6月30日在合理的保证水平下有效。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分-其他资料
项目6.展品。
以下是与本报告一同归档的证据。不同于在此提交的指定文件的文件通过引用并入本文。
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证物编号: | | 描述 | | 提交文件的方法 |
10.1 | | | 远期确认,日期为2021年6月7日,由W.P.Carey Inc.和美国银行,N.A. | | 通过引用附件1.2并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.2 | | | 远期确认,日期为2021年6月7日,由W.P.Carey Inc.和摩根大通银行(J.P.Morgan Chase Bank,National Association)共同完成 | | 通过引用附件1.3并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.3 | | | W.P.Carey Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间的远期确认,日期为2021年6月7日 | | 通过引用附件1.4并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.4 | | | 远期确认,日期为2021年6月9日,由W.P.Carey Inc.和美国银行,N.A. | | 通过引用附件1.5并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.5 | | | 远期确认,日期为2021年6月9日,由W.P.Carey Inc.和摩根大通银行(J.P.Morgan Chase Bank,National Association)共同完成 | | 通过引用附件1.6并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.6 | | | 远期确认,日期为2021年6月9日,由W.P.Carey Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)共同完成 | | 通过引用附件1.7并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
31.1 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证 | | 在此提交 |
| | | | |
31.2 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证 | | 在此提交 |
| | | | |
32 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节进行的认证 | | 在此提交 |
| | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | 在此提交 |
| | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | 在此提交 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | 在此提交 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 在此提交 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | 在此提交 |
| | | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | 在此提交 |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 70
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | W.P.凯里公司(W.P.Carey Inc.) |
日期: | 2021年7月30日 | | |
| | 由以下人员提供: | /s/ToniAnn Sanzone |
| | | ToniAnn Sanzone |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
| | | |
日期: | 2021年7月30日 | | |
| | 由以下人员提供: | /s/Arjun Mahalingam |
| | | 阿尔琼·马哈林加姆 |
| | | 首席会计官 |
| | | (首席会计官) |
W.P.凯里2021年6月30日10-Q – 71
展品索引
以下是与本报告一同归档的证据。不同于在此提交的指定文件的文件通过引用并入本文。
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证物编号: | | 描述 | | 提交文件的方法 |
10.1 | | | 远期确认,日期为2021年6月7日,由W.P.Carey Inc.和美国银行,N.A. | | 通过引用附件1.2并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.2 | | | 远期确认,日期为2021年6月7日,由W.P.Carey Inc.和摩根大通银行(J.P.Morgan Chase Bank,National Association)共同完成 | | 通过引用附件1.3并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.3 | | | W.P.Carey Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间的远期确认,日期为2021年6月7日 | | 通过引用附件1.4并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.4 | | | 远期确认,日期为2021年6月9日,由W.P.Carey Inc.和美国银行,N.A. | | 通过引用附件1.5并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.5 | | | 远期确认,日期为2021年6月9日,由W.P.Carey Inc.和摩根大通银行(J.P.Morgan Chase Bank,National Association)共同完成 | | 通过引用附件1.6并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
| | | | |
10.6 | | | 远期确认,日期为2021年6月9日,由W.P.Carey Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)共同完成 | | 通过引用附件1.7并入2021年6月20日提交的Form 8-K当前报告中 |
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31.1 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证 | | 在此提交 |
| | | | |
31.2 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证 | | 在此提交 |
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32 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节进行的认证 | | 在此提交 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | 在此提交 |
| | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | 在此提交 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | 在此提交 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 在此提交 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | 在此提交 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | 在此提交 |