聚对苯二甲酸丁二醇酯-20210630
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格10-Q
(标记一)
 
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至以下季度的季度业绩：2021年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，而日本将从日本过渡到日本，中国将从中国过渡到中国，从中国过渡到中国，中国将从中国过渡到中国。
委托文件编号：001-35764
委托文件编号：333-206728-02

PBF能源公司
PBF能源公司有限责任公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
45-3763855
特拉华州
61-1622166
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
单程Sylvan路，二楼
帕西帕尼新泽西07054
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(973) 455-7500
(注册人电话号码，包括区号)


根据该法第12(B)条登记的证券。
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股面值.001美元PBF纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说：

PBF Energy Inc.发布了一份报告，报告了一份报告，报告说，这份报告已经发布了一份报告，其中包括一份工作报告。是[x]不是[]
PBF能源公司有限责任公司(PBF Energy Company LLC)收购了中国石油天然气集团公司。是[x]不是[]

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

PBF能源公司(PBF Energy Inc.)投资了中国石油天然气集团公司(PBF Energy Inc.)。是[x]不是[]
PBF能源公司有限责任公司(PBF Energy Company LLC)：是[x]不是[]

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
PBF能源公司大型加速滤波器☑
加速文件管理器o
 非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
PBF能源公司有限责任公司大型加速滤波器
 ☐
加速文件管理器o
 非加速文件服务器☑规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
PBF能源公司(PBF Energy Inc.)投资了中国石油天然气集团公司(PBF Energy Inc.)。☐
PBF能源公司有限责任公司     ☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
PBF Energy Inc.表示，美国联邦能源委员会(PBF Energy Inc.)宣布，美国联邦能源委员会()同意。☐不是☑
PBF能源公司有限责任公司(PBF Energy Company LLC)：是的☐不是☑

截至2021年7月23日，PBF Energy Inc.120,247,995A类普通股和16已发行的B类普通股。PBF Energy Inc.是一项股权的唯一管理成员和所有者，该股权价值约为99.2截至2021年6月30日，PBF能源公司LLC未偿还经济权益的百分比。PBF Energy Company LLC的会员权益没有交易，因此基于这些权益的总市值无法确定。PBF能源公司LLC拥有不是已发行普通股。



PBF能源公司和PBF能源公司LLC
截至2021年6月30日的季度报表10-Q
目录
有关前瞻性陈述的警示说明
4
第一部分-财务信息
第一项。
财务报表(未经审计)
PBF能源公司
截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
7
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表
8
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益(亏损)报表
9
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合权益变动表
10
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月简明现金流量表
12
PBF能源公司有限责任公司
截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
14
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合营业报表
15
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益(亏损)报表
16
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合权益变动表
17
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月简明现金流量表
19
PBF Energy Inc.和PBF Energy Company LLC简明合并财务报表附注
21
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
54
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
92
第四项。
管制和程序
94
第二部分-其他资料
第1项。
法律程序
95
第1A项。
风险因素
100
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
100
第六项。
陈列品
101
签名
102


2

解释性注释

这份截至2021年6月30日的季度Form 10-Q的合并季度报告(以下简称“Form 10-Q”)由PBF Energy Inc.(以下简称“PBF Energy”)和PBF Energy Company LLC(简称“PBF LLC”)提交。本报告中包含的所有与注册人相关的信息，本报告中的每个注册人都将以自己的名义提交。本协议的每一注册人均未提交与该注册人无关的任何信息，因此对任何此类信息不作任何陈述。PBF Energy是一家控股公司，其主要资产是PBF LLC的股权。PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成员和股权所有者，截至2021年6月30日，PBF LLC的未偿还经济权益约占99.2%。PBF Energy运营和控制所有业务和事务，并整合PBF LLC及其子公司的财务业绩。PBF LLC是一家直接或间接拥有和经营我们业务的公司的控股公司。PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)为PBF LLC的全资附属公司，PBF Finance Corporation(“PBF Finance”)为PBF Holding的全资附属公司。截至2021年6月30日，PBF LLC还持有上市主有限合伙企业PBF物流有限公司(PBFX)47.9%的有限合伙人权益和非经济普通合伙人权益。PBF Energy通过其对PBF LLC的所有权，合并了PBFX及其子公司的财务业绩，并在代表PBF LLC以外的PBFX单位持有人经济利益的合并财务报表中记录了非控制性权益。总体而言，PBF Energy及其合并子公司，包括PBF LLC、PBF Holding, 和PBFX在下文中称为“公司”，除非上下文另有要求。本报告中仅适用于PBF Energy或PBF LLC的讨论或领域在这些部分中都有明确注明。除非上下文另有说明，否则术语“我们”、“我们”和“我们”均指PBF Energy和PBF LLC及其合并子公司。
3

有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告包含某些“前瞻性陈述”，如1995年“私人证券诉讼改革法案”(“PSLRA”)所界定，涉及风险和不确定因素的预期未来发展。您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“相信”、“预期”、“可能”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”或与我们的战略、计划或意图相关的类似表述。除与合伙企业或有限责任公司运营有关的前瞻性陈述外，我们所有与估计和预期的收益、利润率、成本、支出、现金流、增长率和财务结果有关的陈述，或与我们对未来行业趋势的战略、目标、意图、资源和预期有关的陈述，都是根据PSLRA的安全港条款作出的前瞻性陈述。此外，我们通过我们的高级管理层，不时就我们预期的未来运营和业绩以及其他发展发表前瞻性的公开声明。这些前瞻性陈述会受到随时可能发生变化的风险和不确定因素的影响，因此，我们的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测，这些预算和预测基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，当然，我们不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。
可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素，我们称之为“警示性声明”，在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本10-Q表格中的其他部分、PBF Energy和PBF LLC截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(我们将其称为我们的2020年度表格10-K表格)以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中披露。本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性信息，以及归因于我们或代表我们行事的人士的后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确地受到警示声明的限制。我们认为可能影响我们业绩的一些因素包括：
•我们购买可再生标识号码(RIN)的义务以及与RIN价格波动相关的市场风险，这些RIN价格需要符合可再生燃料标准和符合各种温室气体排放计划(如装配法案32(“AB 32”))所需的温室气体排放额度；
•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行以及相关的政府和消费者应对措施对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响；
•我们有能力在2021年及以后制定和执行削减开支的措施；
•我们产品的供应、需求、价格和其他市场状况，包括商品价格的波动；
•市场竞争的影响；
•货币汇率、利率和资金成本的变化；
•我们与关键员工和加入工会的员工关系的不利发展；
•我们有能力有效地运营我们的业务，管理资本支出和成本(包括一般和行政费用)，并产生收益和现金流；
•o我们的巨额债务，包括最近下调公司信用评级、担保票据和无担保票据的影响；
•我们对资本改善和扭亏为盈项目的期望；
•我们的供应和库存中介安排使我们面临交易对手信用和履约风险；
4

•终止我们与高盛集团(“J.Aron”)子公司J.Aron&Company的库存中介协议(定义见“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”)，该协议定于2021年8月和2021年12月到期，可能对我们的流动性产生重大不利影响，因为我们将被要求为协议涵盖的原油、中间产品和精炼产品库存提供资金。此外，在这些协议终止后，我们有义务向J.Aron回购位于特拉华市和保尔斯伯勒炼油厂的公司储罐以及PBFX储存设施中的某些原油、中间体和成品(“J.Aron产品”)；
•债务方面的限制性条款，可能会对我们的经营灵活性产生不利影响；
•根据PBF Energy与PBF LLC A系列和PBF LLC B系列单位持有人签订的应收税款协议(“应收税金协议”)，PBF Energy向PBF LLC A系列单位和PBF LLC B系列单位的现任和前任持有人支付我们可以申领的某些税收优惠；
•我们对PBF Energy应收税金协议和与我们组织结构相关的其他安排下产生的付款的假设可能会因各种因素而发生变化，其中包括应收税金协议预期的PBF LLC A系列单位交换PBF Energy A类普通股的时间、此类交换时PBF Energy A类普通股的价格、此类交换的应税程度以及我们收入的金额和时间；
•我们对收购活动的预期和时机，以及此类收购对股东是增值还是稀释；
•对我们任何炼油厂的原油或原料供应中断的影响，包括PBFX或第三方物流基础设施或运营(包括管道、海运和铁路运输)问题造成的中断；
•我们可能不会恢复股息支付；
•我们的子公司不能自由地向我们支付股息或进行分配；
•当前和未来法律、裁决和政府法规的影响，包括有关铁路运输原油的规章制度的执行情况；
•网络攻击的风险；
•我们对技术的依赖与日俱增；
•我们的原油采购战略的有效性，包括我们的铁路原油战略和相关承诺；
•与联邦政府立法取消对美国原油出口限制有关的不利影响；
•来自我们监管环境变化的不利影响，例如遵守AB 32的影响，或环境利益集团采取的行动；
•我们有能力进行收购或投资，包括在可再生柴油生产方面，并从此类收购或投资中实现收益；
•与马丁内斯收购相关的不可预见的负债(定义见“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”)和任何其他收购或投资；
•与PBFX作为独立的公开交易实体运营相关的风险；
•与我们在PBFX的投资相关的潜在税收后果；以及
5

•我们继续就可能转移到PBFX的能源相关物流资产做出的任何决定。
我们提醒您，上述重要因素列表可能不包含对您重要的所有重要因素。此外，鉴于这些风险和不确定性，本表格10-Q中包含的前瞻性陈述中提到的事项可能实际上不会发生。因此，投资者不应过度依赖这些声明。
我们的前瞻性陈述仅说明截至本10-Q表格的日期。除非适用法律(包括美国证券法)要求，否则我们不打算更新或修改任何前瞻性陈述。归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述均明确符合前述规定。

6

第一部分-财务信息
第一项。财务报表
PBF能源公司
压缩合并资产负债表
(未经审计，单位为百万，不包括每股和每股数据)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物(PBFX：$32.4及$36.3，分别)
$1,479.7 $1,609.5 
应收账款1,007.8 512.9 
盘存2,636.2 1,686.2 
预付资产和其他流动资产142.8 58.8 
流动资产总额5,266.5 3,867.4 
财产、厂房和设备，净额(PBFX：$807.2及$820.2，分别)
4,834.8 4,843.3 
使用权资产租赁741.2 916.9 
递延费用和其他资产，净额811.7 872.2 
总资产$11,654.2 $10,499.8 
负债和权益
流动负债：
应付帐款$783.3 $407.0 
应计费用2,869.0 1,911.5 
递延收入28.8 47.2 
流动经营租赁负债66.2 78.4 
流动债务3.7 7.4 
流动负债总额3,751.0 2,451.5 
长期债务(PBFX：$681.7及$720.8，分别)
4,624.4 4,653.6 
递延税项负债96.1 99.6 
长期经营租赁负债600.5 756.0 
长期融资租赁负债63.7 68.3 
其他长期负债271.6 268.5 
总负债9,407.3 8,297.5 
承担和或有事项(附注9)
股本：
PBF能源公司股权
A类普通股，$0.001面值，1,000,000,000授权股份，120,247,9952021年6月30日发行的股票，120,101,641于2020年12月31日发行的已发行股票
0.1 0.1 
B类普通股，$0.001面值，1,000,000授权股份，162021年6月30日发行的股票，16于2020年12月31日发行的已发行股票
— — 
优先股，$0.001面值，100,000,000授权股份，不是2021年6月30日和2020年12月31日发行的股票
— — 
国库股，按成本价计算，6,636,172于2021年6月30日发行的已发行股份，以及6,549,449于2020年12月31日发行的已发行股票
(168.5)(167.3)
额外实收资本2,862.5 2,846.2 
留存收益(累计亏损)(1,020.5)(1,027.1)
累计其他综合损失(9.2)(9.1)
PBF Energy Inc.总股本1,664.4 1,642.8 
非控股权益582.5 559.5 
总股本2,246.9 2,202.3 
负债和权益总额$11,654.2 $10,499.8 

见简明合并财务报表附注。
7

PBF能源公司
简明合并业务报表
(未经审计，单位为百万，不包括每股和每股数据)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
收入$6,897.9 $2,515.8 $11,822.7 $7,793.3 
成本和费用：
产品和其他产品的成本6,100.7 1,753.1 10,291.7 7,716.4 
营业费用(不包括折旧和摊销费用，如下所示)483.8 442.1 965.1 973.8 
折旧及摊销费用111.6 122.3 225.7 239.0 
销售成本6,696.1 2,317.5 11,482.5 8,929.2 
一般费用和行政费用(不包括折旧和摊销费用，如下所示)55.0 57.9 102.8 140.4 
折旧及摊销费用3.3 2.8 6.7 5.7 
或有对价公允价值变动(4.0)(12.1)26.1 (64.9)
出售资产的收益— (471.1)(0.6)(471.1)
总成本和费用6,750.4 1,895.0 11,617.5 8,539.3 
营业收入(亏损)147.5 620.8 205.2 (746.0)
其他收入(费用)：
利息支出，净额(80.8)(65.5)(161.1)(114.7)
应收税金协议负债变动— — — (11.6)
催化剂义务的公允价值变动5.8 (5.1)(4.2)6.6 
清偿债务成本— — — (22.2)
净定期收益成本中的其他非服务部分1.9 1.1 3.9 2.1 
所得税前收入(亏损)74.4 551.3 43.8 (885.8)
所得税费用(福利)4.5 138.3 (3.9)(236.3)
净收益(亏损)69.9 413.0 47.7 (649.5)
减去：可归因于非控股权益的净收入22.0 23.9 41.1 27.3 
可归因于PBF能源公司股东的净收益(亏损)$47.9 $389.1 $6.6 $(676.8)
A类已发行普通股加权平均股份
基本信息120,230,133 120,010,882 120,211,219 119,499,392 
稀释121,916,175 121,428,900 121,687,236 120,612,601 
A类普通股每股可获得的净收益(亏损)：
基本信息$0.40 $3.24 $0.05 $(5.66)
稀释$0.39 $3.23 $0.05 $(5.67)

见简明合并财务报表附注。
8

PBF能源公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计，单位：百万)

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
净收益(亏损)$69.9 $413.0 $47.7 $(649.5)
其他全面收益(亏损)：
可供出售证券的未实现收益(亏损)0.1 0.1 (0.5)0.7 
养老金和其他退休后福利的净收益(亏损)0.2 0.2 0.4 (3.2)
其他全面收益(亏损)合计0.3 0.3 (0.1)(2.5)
综合收益(亏损)70.2 413.3 47.6 (652.0)
减去：可归因于非控股权益的综合收益22.0 23.9 41.1 27.3 
可归因于PBF能源公司股东的全面收益(亏损)$48.2 $389.4 $6.5 $(679.3)

见简明合并财务报表附注。
9

PBF能源公司
简明合并权益变动表
(未经审计，单位为百万，不包括每股和每股数据)
 甲类
普通股		B类
普通股		其他内容
实缴
资本		留用
收益(累计亏损)		累计
其他
全面
收益(亏损)		库存股非控制性
利息		总计
权益
 股票金额股票金额股票金额
平衡，2021年3月31日120,180,989 $0.1 16 $— $2,852.7 $(1,068.4)$(9.5)6,615,007 $(168.2)$569.4 $2,176.1 
综合收益— — — — — 47.9 0.3 — — 22.0 70.2 
分配给PBF物流有限责任公司公共单位持有人— — — — — — — — — (10.0)(10.0)
基于股票的薪酬费用— — — — 6.9 — — — — 2.8 9.7 
与基于股票的薪酬计划相关的交易81,840 — — — (0.3)— — — — (1.0)(1.3)
PBF能源公司有限责任公司A系列单位置换PBF能源A类普通股6,331 — — — — — — — — — — 
购买国库股(21,165)— — — 0.3 — — 21,165 (0.3)— — 
其他— — — — 2.9 — — — — (0.7)2.2 
余额，2021年6月30日120,247,995 $0.1 16 $— $2,862.5 $(1,020.5)$(9.2)6,636,172 $(168.5)$582.5 $2,246.9 
平衡，2020年3月31日119,986,604 $0.1 18 $— $2,825.6 $(700.6)$(11.1)6,455,792 $(165.7)$531.2 $2,479.5 
综合收益— — — — — 389.1 0.3 — — 23.9 413.3 
分配给PBF物流有限责任公司公共单位持有人— — — — — — — — — (9.9)(9.9)
基于股票的薪酬费用— — — — 6.7 — — — — 0.9 7.6 
PBF能源公司有限责任公司A系列单位置换PBF能源A类普通股46,392 — (1)— 0.4 — — — — (0.4)— 
购买国库股(138)— — — — — — 138 — — — 
其他— — — — — — — — — (0.8)(0.8)
平衡，2020年6月30日120,032,858 $0.1 17 $— $2,832.7 $(311.5)$(10.8)6,455,930 $(165.7)$544.9 $2,889.7 

见简明合并财务报表附注。
10

PBF能源公司
简明合并权益变动表
(未经审计，单位为百万，不包括每股和每股数据)
 甲类
普通股		B类
普通股		其他内容
实缴
资本		留用
收益(累计亏损)		累计
其他
全面
收益(亏损)		库存股非控制性
利息		总计
权益
 股票金额股票金额股票金额
平衡，2020年12月31日120,101,641 $0.1 16 $— $2,846.2 $(1,027.1)$(9.1)6,549,449 $(167.3)$559.5 $2,202.3 
综合收益(亏损)— — — — — 6.6 (0.1)— — 41.1 47.6 
分配给PBF物流有限责任公司公共单位持有人— — — — — — — — — (20.0)(20.0)
基于股票的薪酬费用— — — — 12.8 — — — — 3.8 16.6 
与基于股票的薪酬计划相关的交易188,722 — — — (0.8)— — — — (1.0)(1.8)
PBF能源公司有限责任公司A系列单位置换PBF能源A类普通股44,355 — — — 0.2 — — — — (0.2)— 
购买国库股(86,723)— — — 1.2 — — 86,723 (1.2)— — 
其他— — — — 2.9 — — — — (0.7)2.2 
余额，2021年6月30日120,247,995 $0.1 16 $— $2,862.5 $(1,020.5)$(9.2)6,636,172 $(168.5)$582.5 $2,246.9 
余额，2019年12月31日119,804,971 $0.1 20 $— $2,812.3 $401.2 $(8.3)6,424,787 $(165.7)$545.9 $3,585.5 
综合收益(亏损)— — — — — (676.8)(2.5)— — 27.3 (652.0)
分发给PBF能源公司有限责任公司成员— — — — — — — — — (0.4)(0.4)
分配给PBF物流有限责任公司公共单位持有人— — — — — — — — — (27.0)(27.0)
基于股票的薪酬费用— — — — 13.5 — — — — 2.2 15.7 
与基于股票的薪酬计划相关的交易9,361 — — — (0.7)— — — — — (0.7)
股息(美元)0.30每股普通股)
— — — — — (35.9)— — — — (35.9)
PBF能源公司有限责任公司A系列单位置换PBF能源A类普通股249,669 — (3)— 2.3 — — — — (2.3)— 
购买国库股(31,143)— — — — — — 31,143 — — — 
其他— — — — 5.3 — — — — (0.8)4.5 
平衡，2020年6月30日120,032,858 $0.1 17 $— $2,832.7 $(311.5)$(10.8)6,455,930 $(165.7)$544.9 $2,889.7 

见简明合并财务报表附注。
11

PBF能源公司
简明合并现金流量表
(未经审计，单位：百万)
截至6月30日的六个月，
20212020
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$47.7 $(649.5)
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧及摊销240.9 254.0 
基于股票的薪酬17.8 18.7 
催化剂义务的公允价值变动4.2 (6.6)
递延所得税(3.5)(236.7)
应收税金协议负债变动— 11.6 
库存回购债务的非现金变化42.2 (25.7)
非现金成本较低或市场库存调整(669.6)701.4 
或有对价公允价值变动26.1 (64.9)
清偿债务成本— 22.2 
养老金和其他退休后福利费用25.3 27.3 
出售资产的收益(0.6)(471.1)
营业资产和负债变动情况：
应收账款(494.9)406.0 
盘存(280.4)24.8 
预付资产和其他流动资产(84.0)(55.7)
应付帐款373.4 (192.2)
应计费用883.4 (366.0)
递延收入(18.4)0.4 
其他资产和负债(44.9)(26.8)
经营活动提供(用于)的现金净额$64.7 $(628.8)
投资活动的现金流：
房地产、厂房和设备支出(84.6)(120.4)
延期周转费用支出(38.5)(159.2)
其他资产支出(16.5)(7.2)
收购马丁内斯炼油厂— (1,176.2)
出售资产所得收益— 529.4 
用于投资活动的净现金$(139.6)$(933.6)

见简明合并财务报表附注。
12

PBF能源公司
简明合并现金流量表(续)
(未经审计，单位：百万)
截至6月30日的六个月，
20212020
融资活动的现金流：
股息支付$— $(35.9)
分发给PBFX公共单位持有人(19.5)(26.5)
分配给T&M和柯林斯公司的股东(0.7)— 
向PBF Energy Company LLC成员分配PBF Energy以外的资源— (0.4)
2025年9.25%高级担保票据的收益— 1,000.0 
2028年优先债券收益6.00%— 1,000.0 
2023年7.00%优先债券赎回— (517.5)
左轮手枪借款收益— 1,150.0 
左轮手枪借款的偿还— (550.0)
PBFX左轮手枪借款收益— 100.0 
PBFX左轮手枪借款的偿还(40.0)(135.0)
偿还PBF铁路定期贷款(3.7)(3.6)
催化剂义务的清偿— (8.8)
融资租赁的支付(7.1)(5.7)
保费融资收益28.0 33.8 
支付或有对价(12.2)— 
递延融资成本和其他0.3 (27.7)
融资活动提供的现金净额(用于)$(54.9)$1,972.7 
现金及现金等价物净(减)增(129.8)410.3 
期初现金和现金等价物1,609.5 814.9 
期末现金和现金等价物$1,479.7 $1,225.2 
补充现金流披露
非现金活动：
应计和未付资本支出$48.0 $29.9 
根据经营租赁和融资租赁获得或重新计量的资产(127.9)224.3 
收购时马丁内斯或有对价的公允价值— 77.3 
期内支付的现金用于：
利息(扣除资本化利息#美元后的净额)4.9300万美元和300万美元5.92021年和2020年分别为100万美元)
$152.4 $73.0 
所得税4.7 0.6 

见简明合并财务报表附注。
13

PBF能源公司有限责任公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计，单位和单位数据除外，单位为百万)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物(PBFX：$32.4及$36.3，分别)
$1,477.4 $1,607.3 
应收账款1,007.8 512.9 
盘存2,636.2 1,686.2 
预付资产和其他流动资产142.8 58.8 
流动资产总额5,264.2 3,865.2 
财产、厂房和设备，净额(PBFX：$807.2及$820.2，分别)
4,834.8 4,843.3 
使用权资产租赁741.2 916.9 
递延费用和其他资产，净额811.8 872.3 
总资产$11,652.0 $10,497.7 
负债和权益
流动负债：
应付帐款$783.3 $406.9 
应计费用2,915.1 1,951.2 
递延收入28.8 47.2 
流动经营租赁负债66.2 78.4 
流动债务3.7 7.4 
流动负债总额3,797.1 2,491.1 
长期债务(PBFX：$681.7及$720.8，分别)
4,624.4 4,653.6 
应付关联票据375.3 376.3 
递延税项负债24.9 38.7 
长期经营租赁负债600.5 756.0 
长期融资租赁负债63.7 68.3 
其他长期负债271.6 268.5 
总负债9,757.5 8,652.5 
承担和或有事项(附注9)
B系列单元，1,000,000已发行和未偿还，没有面值或声明价值
5.1 5.1 
PBF能源公司有限责任公司股权：
A系列单位，994,192和970,647在2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行，没有面值或声明价值
17.8 17.6 
C系列机组，120,269,226和120,122,872在2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行，没有面值或声明价值
2,233.7 2,220.3 
库存股，按成本计算(168.5)(167.3)
留存收益(累计亏损)(676.7)(690.5)
累计其他综合损失(6.2)(6.1)
PBF能源公司有限责任公司总股本1,400.1 1,374.0 
非控股权益489.3 466.1 
总股本1,889.4 1,840.1 
总负债、B系列单位和权益$11,652.0 $10,497.7 

见简明合并财务报表附注。
14

PBF能源公司有限责任公司及其子公司
简明合并业务报表
(未经审计，单位：百万)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
收入$6,897.9 $2,515.8 $11,822.7 $7,793.3 
成本和费用：
产品和其他产品的成本6,100.7 1,753.1 10,291.7 7,716.4 
营业费用(不包括折旧和摊销费用，如下所示)483.8 442.1 965.1 973.8 
折旧及摊销费用111.6 122.3 225.7 239.0 
销售成本6,696.1 2,317.5 11,482.5 8,929.2 
一般费用和行政费用(不包括折旧和摊销费用，如下所示)54.1 57.6 101.6 140.1 
折旧及摊销费用3.3 2.8 6.7 5.7 
或有对价公允价值变动(4.0)(12.1)26.1 (64.9)
出售资产的收益— (471.1)(0.6)(471.1)
总成本和费用6,749.5 1,894.7 11,616.3 8,539.0 
营业收入(亏损)148.4 621.1 206.4 (745.7)
其他收入(费用)：
利息支出，净额(83.2)(68.1)(166.1)(119.8)
催化剂义务的公允价值变动5.8 (5.1)(4.2)6.6 
清偿债务成本— — — (22.2)
净定期收益成本中的其他非服务部分1.9 1.1 3.9 2.1 
所得税前收入(亏损)72.9 549.0 40.0 (879.0)
所得税(福利)费用(4.3)(4.4)(14.9)9.8 
净收益(亏损)77.2 553.4 54.9 (888.8)
减去：可归因于非控股权益的净收入21.6 19.5 41.1 37.5 
可归因于PBF能源公司的净收益(亏损)$55.6 $533.9 $13.8 $(926.3)

见简明合并财务报表附注。
15

PBF能源公司有限责任公司及其子公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计，单位：百万)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
净收益(亏损)$77.2 $553.4 $54.9 $(888.8)
其他全面收益(亏损)：
可供出售证券的未实现收益(亏损)0.1 0.1 (0.5)0.7 
养老金和其他退休后福利的净收益0.2 0.2 0.4 0.4 
其他全面收益(亏损)合计0.3 0.3 (0.1)1.1 
综合收益(亏损)77.5 553.7 54.8 (887.7)
减去：可归因于非控股权益的综合收益21.6 19.5 41.1 37.5 
可归因于PBF能源公司的全面收益(亏损)$55.9 $534.2 $13.7 $(925.2)

见简明合并财务报表附注。
16



PBF能源公司有限责任公司及其子公司
简明合并权益变动表
(未经审计，单位数据除外，单位为百万) 
系列AC系列累计
其他
综合收益(亏损)		留用
收益(累计亏损)		非控制性
利息		库存股会员总数
权益
单位金额单位金额
平衡，2021年3月31日993,947 $17.7 120,202,220 $2,226.5 $(6.5)$(732.3)$476.6 $(168.2)$1,813.8 
综合收益— — — — 0.3 55.6 21.6 — 77.5 
PBF能源A类普通股置换A系列机组(6,331)— 6,331 — — — — — — 
分发给会员— — — — — — (10.0)— (10.0)
基于股票的薪酬费用— — — 6.9 — — 2.8 — 9.7 
与基于股票的薪酬计划相关的交易6,576 0.1 81,840 — — — (1.0)— (0.9)
购买国库股— — (21,165)0.3 — — — (0.3)— 
其他— — — — — — (0.7)— (0.7)
余额，2021年6月30日994,192 $17.8 120,269,226 $2,233.7 $(6.2)$(676.7)$489.3 $(168.5)$1,889.4 
平衡，2020年3月31日1,019,916 $18.0 120,007,835 $2,197.3 $(8.9)$(354.1)$434.9 $(165.7)$2,121.5 
综合收益— — — — 0.3 533.9 19.5 — 553.7 
PBF能源A类普通股置换A系列机组(46,392)(0.4)46,392 0.4 — — — — — 
分发给会员— — — — — — (9.9)— (9.9)
基于股票的薪酬费用— — — 6.7 — — 0.9 — 7.6 
与基于股票的薪酬计划相关的交易2,101 — — — — — — — — 
购买国库股— — (138)— — — — — — 
其他— — — — — — (0.8)— (0.8)
平衡，2020年6月30日975,625 $17.6 120,054,089 $2,204.4 $(8.6)$179.8 $444.6 $(165.7)$2,672.1 

见简明合并财务报表附注。
17





 PBF能源公司有限责任公司及其子公司
简明合并权益变动表
(未经审计，单位数据除外，单位为百万) 
系列AC系列累计
其他
综合收益(亏损)		留用
收益(累计亏损)		非控制性
利息		库存股会员总数
权益
单位金额单位金额
平衡，2020年12月31日970,647 $17.6 120,122,872 $2,220.3 $(6.1)$(690.5)$466.1 $(167.3)$1,840.1 
综合收益(亏损)— — — — (0.1)13.8 41.1 — 54.8 
PBF能源A类普通股置换A系列机组(44,355)(0.2)44,355 0.2 — — — — — 
分发给会员— — — — — — (20.0)— (20.0)
基于股票的薪酬费用— — — 12.8 — — 3.8 — 16.6 
与基于股票的薪酬计划相关的交易67,900 0.4 188,722 (0.8)— — (1.0)— (1.4)
购买国库股— — (86,723)1.2 — — — (1.2)— 
其他— — — — — — (0.7)— (0.7)
余额，2021年6月30日994,192 $17.8 120,269,226 $2,233.7 $(6.2)$(676.7)$489.3 $(168.5)$1,889.4 
余额，2019年12月31日1,215,317 $20.0 119,826,202 $2,189.4 $(9.7)$1,142.4 $432.7 $(165.7)$3,609.1 
综合收益(亏损)— — — — 1.1 (926.3)37.5 — (887.7)
PBF能源A类普通股置换A系列机组(249,669)(2.3)249,669 2.3 — — — — — 
分发给会员— — — — — (36.3)(27.0)— (63.3)
基于股票的薪酬费用— — — 13.5 — — 2.2 — 15.7 
与基于股票的薪酬计划相关的交易9,977 (0.1)9,361 (0.8)— — — — (0.9)
购买国库股— — (31,143)— — — — — — 
其他— — — — — — (0.8)— (0.8)
平衡，2020年6月30日975,625 $17.6 120,054,089 $2,204.4 $(8.6)$179.8 $444.6 $(165.7)$2,672.1 


见简明合并财务报表附注。
18

PBF能源公司有限责任公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计，单位：百万)
截至6月30日的六个月，
20212020
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$54.9 $(888.8)
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧及摊销240.9 254.0 
基于股票的薪酬17.8 18.7 
催化剂义务的公允价值变动4.2 (6.6)
递延所得税(13.8)9.8 
库存回购债务的非现金变化42.2 (25.7)
非现金成本较低或市场库存调整(669.6)701.4 
或有对价公允价值变动26.1 (64.9)
清偿债务成本— 22.2 
养老金和其他退休后福利费用25.3 27.3 
出售资产的收益(0.6)(471.1)
营业资产和负债变动情况：
应收账款(494.9)404.9 
盘存(280.4)24.8 
预付资产和其他流动资产(84.0)(55.7)
应付帐款373.5 (192.2)
应计费用889.9 (360.0)
递延收入(18.4)0.4 
其他资产和负债(44.9)(26.7)
经营活动提供(用于)的现金净额$68.2 $(628.2)
投资活动的现金流：
房地产、厂房和设备支出(84.6)(120.4)
延期周转费用支出(38.5)(159.2)
其他资产支出(16.5)(7.2)
收购马丁内斯炼油厂— (1,176.2)
出售资产所得收益— 529.4 
用于投资活动的净现金$(139.6)$(933.6)

见简明合并财务报表附注。
19

PBF能源公司有限责任公司及其子公司
简明合并现金流量表(续)
(未经审计，单位：百万)
截至6月30日的六个月，
20212020
融资活动的现金流：
分发给PBF能源公司有限责任公司成员$— $(36.3)
分发给PBFX公共单位持有人(19.5)(26.5)
分配给T&M和柯林斯公司的股东(0.7)— 
2025年9.25%高级担保票据的收益— 1,000.0 
2028年优先债券收益6.00%— 1,000.0 
2023年7.00%优先债券赎回— (517.5)
左轮手枪借款收益— 1,150.0 
左轮手枪借款的偿还— (550.0)
PBFX左轮手枪借款收益— 100.0 
PBFX左轮手枪借款的偿还(40.0)(135.0)
支付或有对价(12.2)— 
偿还PBF铁路定期贷款(3.7)(3.6)
催化剂义务的清偿— (8.8)
融资租赁的支付(7.1)(5.7)
保费融资收益28.0 33.8 
应付PBF Energy Inc.的关联票据。(1.0)0.6 
递延融资成本和其他(2.3)(27.8)
融资活动提供的现金净额(用于)(58.5)1,973.2 
现金及现金等价物净(减)增(129.9)411.4 
期初现金和现金等价物1,607.3 813.7 
期末现金和现金等价物$1,477.4 $1,225.1 
补充现金流披露
非现金活动：
应计和未付资本支出$48.0 $29.9 
根据经营租赁和融资租赁获得或重新计量的资产(127.9)224.3 
收购时马丁内斯或有对价的公允价值— 77.3 
期内支付的现金用于：
利息(扣除资本化利息#美元后的净额)4.9300万美元和300万美元5.92021年和2020年分别为100万美元)
$152.4 $73.0 
所得税0.6 0.1 

见简明合并财务报表附注。
20
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

1. 业务描述和陈述依据
业务描述
PBF Energy Inc.(“PBF Energy”)成立于2011年11月7日，是特拉华州有限责任公司PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)的唯一管理成员，拥有PBF LLC及其子公司的控股权。PBF Energy合并PBF LLC及其子公司的财务业绩，并在其代表PBF Energy以外的PBF LLC成员经济利益的简明合并财务报表中记录非控股权益(参见“附注11-股权”)。
PBF Energy持有99.2截至2021年6月30日，通过拥有PBF LLC C系列单位(由PBF Energy独家持有)，PBF LLC在PBF LLC中拥有%的经济权益。由PBF Energy以外的各方持有的PBF LLC A系列单位的持有者(“PBF Energy以外的PBF LLC的成员”)持有剩余的股份。0.8%的PBF LLC的经济权益。PBF LLC C系列单位在分配权、投票权和清算、清盘或解散时的权利方面与PBF LLC A系列单位并驾齐驱。此外，PBF LLC经修订和重述的有限责任公司协议规定，PBF Energy收购的任何PBF LLC A系列单位将自动重新分类为PBF LLC C系列单位。截至2021年6月30日，PBF Energy持有120,269,226PBF LLC C系列机组和PBF LLC成员(PBF能源持有除外)994,192PBF LLC系列A单元。
PBF LLC及其合并子公司在北美拥有和运营炼油厂和相关设施。PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)是PBF LLC的全资子公司。PBF Investments LLC、Toledo Refining Company LLC、Paulsboro Refining Company LLC、特拉华市炼油公司LLC、Chalmette Refining，L.L.C.(“Chalmette Refining”)、PBF Energy Western Region LLC、Torrance Refining Company LLC、Torrance物流公司LLC和Martinez Refining Company LLC是PBF LLC的主要运营子公司，均为PBF Holding的全资子公司简明合并财务报表附注中仅适用于PBF Energy或PBF LLC的讨论或区域在这些脚注中有明确注明。
截至2021年6月30日，PBF LLC还举行了47.9PBF物流有限公司(“PBFX”)的有限合伙人权益，该公司是一家上市的主有限合伙企业(“MLP”)(请参阅“附注2-PBF物流有限责任公司”)。PBF物流有限责任公司(“PBF GP”)拥有非经济的普通合伙人权益，是PBFX的普通合伙人，由PBF LLC全资拥有。PBF Energy通过其对PBF LLC的所有权，合并PBFX及其子公司的财务业绩，并在代表PBF LLC以外的PBFX单位持有人经济利益的合并财务报表中记录非控股权益(参见“附注11-股权”)。除文意另有所指外，PBF Energy及其合并附属公司，包括PBF LLC、PBF Holding、PBF GP及PBFX以下统称为“公司”。
该公司几乎所有的业务都在美国。该公司在以下地区运营二需要报告的业务部门：炼油和物流。该公司的炼油厂全部从事将原油和其他原料炼制成石油产品，并汇聚到炼油部门。PBFX是一家上市的MLP，成立目的是运营原油和成品油码头、管道和储存设施等物流资产。物流部门完全由PBFX的业务组成。为了从运营中获得收益和现金流，该公司主要依靠加工原油和销售精炼石油产品，利润率足以支付固定和可变成本和其他费用。原油和精炼石油产品都是商品，而在很大程度上不是该公司所能控制的因素会导致价格随着时间的推移而变化。由此产生的潜在保证金波动可能对公司的财务状况、收益和现金流产生重大影响。
21
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

陈述的基础
本文提供的未经审计的简明综合财务信息反映管理层认为为公平列报本公司于所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有调整(包括正常经常性应计项目)。所有公司间账户和交易已在合并中取消。该等本公司未经审核的简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。这些中期简明合并财务报表应与PBF Energy和PBF LLC财务报表一起阅读，这些报表包括在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。截至2021年6月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。
重新分类
截至2021年6月30日，与股票薪酬计划相关的交易，以前包括在权证和期权的行使中，以及为股权薪酬净结算而支付的税款，在简明综合权益变动表中，现在在简明综合权益变动表的一个项目中一起披露。其中一些以前在公司简明综合财务报表中报告的金额和之前各期的脚注已经重新分类，以符合2021年的表述。
新冠肺炎与市场开发
由新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行引发的史无前例的全球健康和经济危机以及相关的不利影响对经济和商业活动的影响导致对精炼石油和石化产品的需求大幅减少。需求的大幅减少对公司的经营业绩和流动资金状况产生了不利影响。然而，在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，随着许多政府部门取消或放松限制，以应对新冠肺炎感染率的下降和新冠肺炎疫苗的分发，对这些产品的需求已经开始复苏。该公司已经调整了整个炼油系统的生产能力，以适应需求的逐步增加，同时仍低于历史水平。
无法估计新冠肺炎大流行将造成的金融影响的持续时间或重要性。然而，新冠肺炎疫情对该公司的业务、财务状况、运营结果和流动性的影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间，特别是在该公司运营的地理区域内，疫苗计划的有效性，以及对整体经济活动的相关影响，所有这些目前都无法确切预测。
东海岸炼油重构
2020年12月31日，该公司对特拉华市和保尔斯伯勒炼油厂进行了重新配置，使其在保尔斯伯勒炼油厂的某些主要加工装置暂时闲置，以便将这两家炼油厂作为一个功能单元运营，称为“东海岸炼油系统”。重新配置过程除了降低资本和运营成本外，还降低了总体吞吐量和库存水平。
22
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
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近期发布的会计公告
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2020-04》，题为《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。本ASU中的修订提供了可选的指导，以减轻参考利率改革的会计负担，允许在将GAAP应用于合同、对冲关系和受预期的伦敦银行间同业拆借利率和其他银行间利率市场过渡影响的其他交易时使用某些权宜之计和例外情况。本ASU中的修订在2020年3月12日至2022年12月31日期间的任何时间对所有实体有效，并可能从包括ASU发布日期在内的过渡期开始实施。该公司预计，采用这一指导方针不会对其综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

2. PBF物流LP
PBFX是一家收费的、以增长为导向的特拉华州MLP，由PBF Energy成立，拥有或租赁、运营、开发和收购原油和成品油码头、管道、储存设施和类似的物流资产。PBFX从事原油加工以及从美国和加拿大各地的来源接收、处理、储存和转移原油、成品油、天然气和中间体，为PBF Energy支持其炼油厂，以及为第三方客户提供支持。截至2021年6月30日，PBFX的大部分收入来自与PBF Holding签订的长期收费商业协议，其中包括接收、处理、储存和转移原油、成品油和天然气的最低数量承诺。PBF Energy还与PBFX达成协议，确定PBF Holding向PBFX提供的某些一般和行政服务以及运营和维护服务的费用。除与第三方的交易外，这些交易由PBF Energy和PBF LLC在合并中取消。
PBFX是一家可变利益实体，由PBF Energy通过其对PBF LLC的所有权进行合并。PBF LLC通过拥有PBF GP，拥有指导PBFX活动的唯一能力，这些活动对其经济表现影响最大。出于会计目的，PBF LLC被认为是PBFX的主要受益者。
截至2021年6月30日，PBF LLC举行了47.9有限合作伙伴在PBFX中的权益百分比(包括29,953,631公共单位)，其余52.1由公众单位持有人持有的%有限合伙人权益。PBF LLC还通过其全资子公司PBF GP间接拥有PBFX的非经济普通合伙人权益，PBF GP是PBFX的普通合伙人。

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3. 收购
马丁内斯收购
于2020年2月1日，本公司根据一份日期为2019年6月11日的买卖协议(“买卖协议”)，向Equilon Enterprise LLC d/b/a Shell Oil Products US(“卖方”)收购了Martinez炼油厂及相关物流资产(统称为“Martinez收购”)。位于加利福尼亚州马丁内斯的马丁内斯炼油厂是一家高转化率的双焦化设施，位于加利福尼亚州北部的战略位置，与位于南加州的托兰斯炼油厂提供运营和商业协同效应。
除了炼油资产外，对Martinez的收购还包括一些现场物流资产，包括一个深水海运设施、产品分销终端以及炼油厂原油和产品储存设施。
收购马丁内斯的总收购价为美元。1,253.42000万美元，包括最终营运资金$216.180万美元和马丁内斯或有对价，定义如下。这笔交易的资金来自手头的现金组合，包括#美元的收益。1.0本金总额为20亿美元6.02028年到期的优先无抵押票据(“2028年优先票据”)，以及PBF Holding的以资产为基础的循环信贷协议项下的借款(“循环信贷安排”)。
该公司将对马丁内斯的收购作为公认会计原则下的一项业务合并进行会计处理，根据这一原则，该公司按照收购之日的估计公允价值确认收购中收购的资产和承担的负债。
收购日的总购买对价和资产负债公允价值如下：
(单位：百万)购货价格
采购总价$960.0 
周转资金，包括工作地点差价调整216.1 
或有对价(A)77.3 
总对价$1,253.4 
___________________
(a) 对Martinez的收购包括公司有义务根据Martinez炼油厂的某些收益门槛(如买卖协议中所述)在交易结束后向卖方支付收益，期限最长为四年了在收购结束日之后(“马丁内斯或有对价”)。该公司根据其估计公允价值#美元记录了马丁内斯或有对价。77.3于收购日，该笔款项记入简明综合资产负债表内的“其他长期负债”内。马丁内斯或有对价的公允价值的后续变化记录在简明综合经营报表中。

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下表汇总了截至收购日期为收购资产和承担的负债确认的最终金额：
(单位：百万)公允价值分配
盘存$224.1 
预付资产和其他流动资产5.4 
财产、厂房和设备987.9 
经营性租赁使用权资产(A)7.8 
融资租赁使用权资产(A)63.5 
递延费用和其他资产，净额63.7 
应计费用(1.4)
流动经营租赁负债(1.9)
流动融资租赁负债(B)(6.0)
长期经营租赁负债(5.9)
长期融资租赁负债(57.5)
其他长期负债--环境义务(26.3)
购入净资产的公允价值$1,253.4 
____________________________
(a) 经营和融资租赁使用权资产计入简并资产负债表内的租赁使用权资产。
(b) 流动融资租赁负债在简明综合资产负债表内计入应计费用。

该公司截至2021年6月30日的6个月的简明综合财务报表包括马丁内斯炼油厂和相关物流资产在马丁内斯收购后的运营结果，而2020年同期包括从2020年2月1日马丁内斯收购之日至2020年6月30日这类资产的运营结果。在未经审计的备考基础上，假设收购发生在2019年1月1日，公司的收入和净收入(亏损)如下所示。未经审计的预计信息并不表示如果马丁内斯收购发生在2019年1月1日，公司的实际结果会是什么，财务信息也不能表明未来业务的结果。未经审计的预计财务信息包括与收购马丁内斯有关的折旧和摊销费用，以及与相关融资有关的利息支出。
截至2020年6月30日的6个月
(未经审计，单位：百万)
PBF能源
预计收入$8,157.1 
预计可归因于PBF能源公司股东的净亏损(707.8)
PBF有限责任公司
预计收入$8,157.1 
可归因于PBF有限责任公司的预计净亏损(957.6)
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收购费用
有几个不是截至2021年6月30日的三个月和六个月或截至2020年6月30日的三个月的收购成本。该公司产生了与收购相关的成本#美元。10.8截至2020年6月30日的6个月，主要包括与马丁内斯收购相关的咨询和法律费用。这些成本包括在简明综合经营报表内的一般和行政费用中。

4. 当前预期信贷损失

信用损失
该公司主要通过销售精炼产品而面临信贷损失。该公司以个人客户为基础对信誉进行评估。该公司采用基于财务报表和信用报告信息的财务审查模式来评估信誉。财务审查模式使公司能够评估客户的风险状况，并根据客户的财务实力确定信用额度，包括但不限于他们的流动性、杠杆、债务偿债能力、寿命以及他们如何支付账单。对于某些被认为风险较高的客户，公司可能会在产品交付前要求以信用证或现金付款的形式提供担保。
该公司的贸易应收账款的付款期限相对较短，其大部分精炼产品的付款期限一般为30天或更短。因此，公司的收款风险在一定程度上得到了缓解，因为销售是在相对较短的时间内收款，如果发现收款问题，就有能力减少违约风险。尽管如此，公司至少每年审查一次每个客户的信用风险概况，或在有保证的情况下更频繁地审查。在新冠肺炎疫情造成的大范围市场混乱和相关政府应对措施之后，该公司一直在对其客户进行持续的信用审查，包括监测任何负面信用事件，如客户破产或资不抵债事件。因此，公司对某些客户以及被认为风险较高的行业内的客户调整了付款条件或有限的可用商业信贷。
本公司进行季度坏账准备分析，以评估是否需要为任何未偿还的应收贸易账款计提拨备。在估计信用损失时，管理层审查逾期、已知纠纷或经历过任何可能导致未来收款问题的负面信用事件的账户。曾经有过不是截至2021年6月30日或2020年12月31日记录的坏账准备。
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5. 库存
库存包括以下内容：
2021年6月30日
(单位：百万)标题库存库存中介协议总计
原油和原料$1,156.4 $— $1,156.4 
精炼产品和混合料1,041.2 300.6 1,341.8 
仓库库存和其他138.0 — 138.0 
$2,335.6 $300.6 $2,636.2 
成本较低或市场调整— — — 
总库存$2,335.6 $300.6 $2,636.2 
2020年12月31日
(单位：百万)标题库存库存中介协议总计
原油和原料$1,018.9 $— $1,018.9 
精炼产品和混合料933.7 266.5 1,200.2 
仓库库存和其他136.7 — 136.7 
$2,089.3 $266.5 $2,355.8 
成本较低或市场调整(572.4)(97.2)(669.6)
总库存$1,516.9 $169.3 $1,686.2 
根据与高盛集团(Goldman Sachs Group，Inc.)子公司J.Aron&Company的修订和重述的库存中介协议(“J.Aron”)(经不时修订和重申的“库存中介协议”)，包括保尔斯伯勒和特拉华市炼油厂购买或生产并出售给与此类协议相关的交易对手的原油、中间产品和某些成品(“J.Aron产品”)。这些库存存放在公司位于特拉华市和保尔斯伯勒炼油厂的储罐以及PBFX储存设施(统称为J.Aron储罐)。
2021年6月30日，存货重置价值在折算基础上超过了后进先出的账面价值。在截至2021年6月30日的三个月内，公司记录了一项调整，以将其库存估值调整为成本或市场中的较低者，从而使运营收入增加了美元。264.0百万，反映出不是2021年6月30日的成本或市场(“LCM”)库存准备金低于成本或市场(“LCM”)库存准备金#美元264.02021年3月31日为100万人。在截至2021年6月30日的六个月内，公司记录了一项调整，以使其库存估值达到成本或市场中较低的水平，从而使运营收入增加了美元。669.6百万，反映出不是2021年6月30日的LCM库存储备，而LCM库存储备为#美元669.6截至2020年12月31日，为100万。
在截至2020年6月30日的三个月内，公司记录了一项调整，以使其库存估值达到成本或市场中较低的水平，从而使运营收入增加了美元。584.22000万美元，反映LCM库存准备金从#美元的净变化1,687.2从2020年3月31日的400万美元增加到300万美元1,103.0截至2020年6月30日，为3.5亿美元。在截至2020年6月30日的六个月内，公司记录了一项调整，以使其库存估值降至成本或市场中较低的水平，从而使运营收入减少了美元。701.4百万美元，反映LCM库存准备金从#美元的净变化401.62019年12月31日为百万美元1,103.0截至2020年6月30日，100万。
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6. 应计费用
应计费用包括以下内容：
PBF能源(单位：百万)
2021年6月30日2020年12月31日
可再生能源信贷和排放义务(A)$1,114.2 $528.1 
与库存相关的应计项目1,005.2 695.0 
库存中介协议(B)244.2 225.8 
应缴消费税和销售税127.6 120.1 
应计运输成本85.0 72.1 
应计公用事业58.0 58.6 
应计利息46.3 46.1 
应计炼油厂维护和支持费用44.7 35.7 
应计薪金和福利38.0 42.2 
应计资本支出28.0 15.0 
环境责任12.3 11.8 
流动融资租赁负债11.9 14.4 
客户存款2.1 4.0 
或有对价1.7 12.1 
其他49.8 30.5 
应计费用总额$2,869.0 $1,911.5 
 
PBF有限责任公司(单位：百万)
2021年6月30日2020年12月31日
可再生能源信贷和排放义务(A)$1,114.2 $528.1 
与库存相关的应计项目1,005.2 695.0 
库存中介协议(B)244.2 225.8 
应缴消费税和销售税127.6 120.1 
应计利息89.3 83.8 
应计运输成本85.0 72.1 
应计公用事业58.0 58.6 
应计炼油厂维护和支持费用44.7 35.7 
应计薪金和福利38.0 42.2 
应计资本支出28.0 15.0 
环境责任12.3 11.8 
流动融资租赁负债11.9 14.4 
客户存款2.1 4.0 
或有对价1.7 12.1 
其他52.9 32.5 
应计费用总额$2,915.1 $1,951.2 

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______________________
(a) 本公司有义务购买符合可再生燃料标准的可再生识别号码(RIN)。该公司的总体RIN义务是基于环境保护局确定的国内道路燃料发货量的百分比。在该公司无法混合所需数量的生物燃料以履行其RIN义务的程度上，RIN必须在公开市场上购买，以避免处罚和罚款。当公司的RIN负债大于在给定时期内赚取和购买的RIN金额时，本公司将其RIN义务按净额计入应计费用，当赚取和购买的RIN金额大于RIN负债时，本公司将其RIN义务计入预付资产和其他流动资产。此外，公司有义务遵守联邦和州的立法和监管措施，包括加利福尼亚州根据大会第32号法案(“AB 32”)制定的法规，以解决环境合规性和温室气体及其他排放问题。这些要求包括运营和维护我们的设施以及实施和管理新的排放控制和计划的增量成本。可再生能源信贷和排放义务随适用产品销售量和信贷购买时间的不同而波动。可再生能源信用和排放义务被归类为第二级，并根据独立定价服务的报价按公允价值计量。
(b) 根据与J.Aron签订的库存中介协议，该公司有义务回购其J.Aron储罐中持有的J.Aron产品。截至2021年6月30日和2020年12月31日，库存中介协议确认了一项负债，根据库存中介协议，J.Aron拥有的储存在公司J.Aron储罐中的库存按市场价记录，市场价格的任何变化都记录在产品和其他成本中。

7. 信贷安排和债务
未偿债务包括以下内容：
(单位：百万)2021年6月30日2020年12月31日
2025年高级担保票据$1,250.0 $1,250.0 
2028年高级债券1,000.0 1,000.0 
2025年高级债券725.0 725.0 
PBFX 2023高级债券525.0 525.0 
循环信贷安排900.0 900.0 
PBFX循环信贷安排160.0 200.0 
PBF铁路定期贷款3.7 7.4 
催化剂融资安排106.6 102.5 
4,670.3 4,709.9 
流动资金较少的债务(3.7)(7.4)
未摊销保费1.8 2.2 
未摊销递延融资成本(44.0)(51.1)
长期债务$4,624.4 $4,653.6 

8. 应付附属票据-PBF LLC
截至2021年6月30日和2020年12月31日，PBF LLC与PBF Energy有一笔未偿还票据，本金总额为$375.3百万美元和$376.3分别为百万美元。应付票据到期日为2030年4月，年利率为2.5%，并可在任何时候根据PBF LLC的选择全部或部分预付，无需罚款或溢价。
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9. 承诺和或有事项
在本公司的日常业务中，本公司不时会受到诉讼、调查及索偿，包括集体诉讼、大规模侵权诉讼、侵权诉讼、环境索偿及员工相关事宜。这些事项的结果并不总是能够准确预测，但如果本公司已确定很可能已发生亏损，并且该亏损可以合理估计，则本公司应就该等事项应计负债。对于我们尚未记录责任但有合理可能造成损失的这类正在进行的事项，我们目前无法估计一系列可能的损失，原因可能包括但不限于：处于早期阶段且未通过诉状、发现或法庭诉讼完全发展的事项、潜在索赔人数未知或对潜在索赔背后的若干不同因素存在不确定性。然而，最终解决其中一个或多个意外情况可能会导致不利的结果，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
环境问题
该公司的炼油厂、管道和相关业务受到广泛而频繁变化的联邦、州和地方法律法规的约束，包括但不限于与向环境排放材料有关的法规，或与环境保护、废物管理以及燃料的特性和组成有关的法规。遵守现有和预期的法律法规可能会增加炼油厂运营的总体成本，包括补救、运营成本和建设、维护和升级设备和设施的资本成本。
这些法律和许可增加了未来涉及环境和安全问题的索赔和诉讼的潜在风险，这些索赔和诉讼可能包括土壤和水污染、空气污染、人身伤害和财产损失，据称是由公司制造、处理、使用、释放或处置、运输的物质造成的，或者与公司承担责任的先前存在的条件有关。该公司相信，其目前的运营符合现有的环境和安全要求。然而，公司与联邦和州当局之间已经并将继续就环境和安全问题进行讨论，包括违规通知、传票和其他执法行动，其中一些行动已经或可能导致运营程序和资本支出发生变化。虽然很难量化未来与环境或安全相关的开支，但该公司预计，在可预见的将来，将需要持续的资本投资和操作程序的改变，以符合现有和新的要求，以及不断变化的解释和更严格地执行现有法律和法规。
在收购托兰斯炼油厂和相关物流资产方面，该公司承担了某些先前存在的环境负债，总额达#美元。110.6截至2021年6月30日，百万美元(美元113.7(截至2020年12月31日)，涉及某些环境补救义务，以解决现有的土壤和地下水污染以及监测活动和其他清理活动，这反映了补救义务的当前估计成本。环境负债的当前部分记入应计费用，非流动部分记入其他长期负债。
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反映在公司简明综合资产负债表中的环境负债总额为美元。150.2百万美元和美元153.7分别在2021年6月30日和2020年12月31日达到100万美元，其中300万美元137.9百万美元和美元141.9100万美元分别被归类为其他长期负债。这些负债包括预计在较长一段时间内发生的补救和监测费用。当正在进行的调查结果为人所知，被认为是可能的，并且可以合理估计时，估计负债在未来可能会增加。
或有对价
关于对马丁内斯炼油厂的收购，买卖协议包括一项基于马丁内斯炼油厂某些收益门槛的盈利条款。根据协议，公司将根据马丁内斯炼油厂超过协议规定的某些门槛的未来收益向卖方付款，付款期限最长为四年了在收购截止日期之后。公司在收购日期将收益拨备的公允价值作为或有对价记录在公司的简明综合资产负债表中的“其他长期负债”中。马丁内斯或有对价的公允价值的后续变化记录在简明综合经营报表中。马丁内斯或有对价的价值估计为#美元。24.3截至2021年6月30日，零截至2020年12月31日，代表预期的未来赚取款项(如果有的话)。
关于PBFX于2018年10月从Crown Point International LLC(“Crown Point”)手中收购CPI Operations LLC一事，PBFX与Crown Point之间的买卖协议包括一项与现有商业协议有关的收益拨备，该条款基于收购的若干闲置资产的未来结果与第三方达成(“PBFX或有对价”)。PBFX和Crown Point同意按照买卖协议的定义，在最长不超过20%的合同期限内，在未来平分重新启动的资产的运营利润三年从2019年开始。PBFX记录的或有对价为#美元。1.7300万美元和300万美元12.1截至2021年6月30日和2020年12月31日，分别为3.5亿美元。PBFX或有对价包括在公司简明综合资产负债表的“应计费用”中。
应收税金协议
PBF Energy与PBF LLC A系列及PBF LLC B系列单位持有人订立应收税款协议(“应收税款协议”)，规定PBF Energy向该等人士支付相等于85PBF Energy因(I)税基增加(如下所述)及(Ii)与订立应收税项协议有关的若干其他税项优惠(包括应收税项协议项下付款所应占的税项优惠)而被视为已实现的利益(如有)的百分比。就应收税款协议而言，PBF Energy的实际所得税负债(按若干假设计算)将与PBF Energy LLC的资产税基没有因购买或交换PBF LLC A系列单位以换取PBF Energy A类普通股而导致PBF LLC的资产税基没有增加且PBF Energy未签订应收税金协议的情况下PBF Energy的实际所得税负债进行比较，以计算PBF Energy视为已实现的利益。应收税项协议的期限将持续至所有该等税项优惠均已使用或届满为止，除非：(I)PBF Energy行使其终止应收税项协议的权利，(Ii)PBF Energy违反其在应收税项协议项下的任何重大责任，或(Iii)控制权发生若干变动，在此情况下，应收税项协议项下的所有责任将按若干假设计算一般会加速及到期。
应收税金协议下的支付义务是PBF Energy的义务，而不是PBF LLC、PBF Holding或PBFX的义务。一般而言，PBF Energy预计将从PBF LLC获得这些年度付款的资金，主要是通过税收分配，PBF LLC按比例向其所有者支付。这样的所有者包括PBF Energy，该公司持有99.2截至2021年6月30日，PBF LLC的权益百分比(99.2截至2020年12月31日(%)。PBF LLC通常通过使PBF Holding将现金分配给PBF LLC以及从PBFX获得的分配来获得资金，以支付其税收分配。
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截至2021年6月30日或2020年12月31日，公司没有记录应收税款协议负债，反映了PBF Energy预计根据该协议支付的未贴现金额的估计，扣除根据FASB会计准则编纂(ASC)740确认的递延税项资产估值津贴的影响，所得税。随着未来应税收入的确认，在重新计量递延税项资产的同时，可能有必要增加我们的应收税金协议负债。有关详细信息，请参阅“附注15-所得税”。

10. 租契
该公司主要根据不可取消的经营租赁租赁办公空间、办公设备、炼油厂支持设施和设备、有轨电车和其他物流资产，租期通常为一至二十年，取决于某些适用的续订选项。本公司考虑在厘定租赁期及初步计量租赁负债及使用权资产时合理确定会行使的续期或终止选择权。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。融资租赁的利息支出是根据租赁负债的账面价值发生的。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。
本公司确定合同在合同开始时是否为租赁或包含租赁，以及该租赁是否符合融资租赁或经营租赁的分类标准。当可用时，本公司使用租约中隐含的利率将租赁付款贴现至现值；然而，本公司的大部分租约并未提供易于确定的隐含利率。因此，该公司必须根据其递增借款利率的估计对租赁付款进行贴现。
对于几乎所有类别的标的资产，本公司已选择实际的权宜之计，不将租赁和非租赁组成部分分开，这允许在满足某些标准的情况下合并组成部分。对于某些炼油厂辅助设施租赁，公司单独核算非租赁服务部分。本公司的任何租约均无重大剩余价值担保。除该等安排的惯常规定外，该公司的租赁协议并无重大限制或契诺。该公司的某些租约，主要针对该公司的商业和物流资产类别，包括可变付款条款。这些可变付款通常是根据资产在合同期限内运营的吞吐量或实际天数或其他使用指标确定的，不包括在租赁负债和使用权资产的初始衡量中。
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截至2021年6月30日和2020年12月31日的租赁状况
下表列出了本公司各期简明综合资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债：
(单位：百万)资产负债表上的分类2021年6月30日2020年12月31日
资产
经营性租赁资产使用权资产租赁$668.6 $836.5 
融资租赁资产使用权资产租赁72.6 80.4 
租赁使用权资产总额$741.2 $916.9 
负债
流动负债：
经营租赁负债流动经营租赁负债$66.2 $78.4 
融资租赁负债应计费用11.9 14.4 
非流动负债：
经营租赁负债长期经营租赁负债600.5 756.0 
融资租赁负债长期融资租赁负债63.7 68.3 
租赁总负债$742.3 $917.1 

租赁费
下表提供了与本公司所列期间租赁成本相关的某些信息：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
租赁费(单位：百万)
2021202020212020
总租赁成本的构成：
融资租赁成本
租赁使用权资产摊销$3.9 $3.6 $7.8 $6.5 
租赁负债利息1.1 1.1 2.2 2.0 
经营租赁成本44.0 42.1 86.8 70.3 
短期租赁成本12.4 26.6 28.5 48.6 
可变租赁成本2.4 3.0 4.8 6.9 
总租赁成本$63.8 $76.4 $130.1 $134.3 

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其他信息
下表提供了与所列期间租赁有关的补充现金流信息(单位：百万)：

截至6月30日的六个月，
20212020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流$86.6 $70.8 
融资租赁的营业现金流2.2 2.0 
融资租赁的现金流融资7.1 5.7 
因取得或重新计量使用权资产而产生的租赁负债的补充非现金变动(127.9)224.3 

租期和贴现率
下表提供了与本公司截至2021年6月30日租约的加权平均剩余租期和加权平均折扣率相关的某些信息：
加权平均剩余租赁期-经营租赁13.4年份
加权平均剩余租赁期限-融资租赁6.8年份
加权平均贴现率-经营租赁15.4 %
加权平均贴现率-融资租赁5.5 %

未贴现现金流

下表核对了截至2021年6月30日在简并资产负债表上记录的租赁负债所列每个期间的未贴现现金流的固定部分：
6月30日起12个月内到期的款项，
(单位：百万)
融资租赁经营租约
2021$15.7 $157.5 
202212.8 140.9 
202312.8 115.7 
202412.3 111.8 
202511.1 98.6 
此后26.1 900.6 
最低租赁付款总额90.8 1,525.1 
减去：折扣的影响15.2 858.4 
未来最低租赁付款现值75.6 666.7 
减去：租赁项下的流动债务11.9 66.2 
长期租赁义务$63.7 $600.5 

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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

截至2021年6月30日，本公司已签订若干尚未开始的租约。此类租约包括15-水处理设备的租期为一年，未来的租赁费估计总额约为#美元34.12000万。任何其他该等待定租约，不论个别或合计，均不属重大。并无本公司为出租人的重大租赁安排。

11. 股权
PBF LLC的非控股权益
PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成员，并拥有PBF LLC的控股权。作为PBF LLC的唯一管理成员，PBF Energy运营和控制PBF LLC及其子公司的所有业务和事务。PBF Energy在PBF LLC的股权约为99.2截至2021年6月30日和2020年12月31日的百分比。
PBF Energy合并了PBF LLC及其子公司的财务业绩，并记录了PBF LLC成员持有的PBF Energy非PBF Energy经济权益的非控制性权益。简明综合经营报表的非控股权益包括PBF能源以外的PBF LLC成员持有的PBF Energy经济权益可归因于的净收益或亏损部分。简明综合资产负债表上的非控股权益反映PBF Energy的净资产部分应归PBF LLC成员，而不是PBF Energy。
截至2020年12月31日和2021年6月30日，PBF LLC的非控股权益所有权百分比计算如下：
PBF有限责任公司A系列单位持有人PBF能源A类普通股流通股
总计*
2020年12月31日970,647120,101,641121,072,288
0.8%99.2%100.0%
2021年6月30日994,192120,247,995121,242,187
0.8%99.2%100.0%
——————————
*    假设PBF LLC A系列单位的所有持有者将其PBF LLC A系列单位交换为PBF Energy的A类普通股一-以人为本。
PBFX的非控股权益
PBF LLC举行了47.9有限合伙人在PBFX中拥有%的权益，其余部分52.1截至2021年6月30日，公众普通股持有人拥有的有限合伙人权益百分比。PBF LLC也是PBF GP的唯一成员，PBF GP是PBFX的普通合伙人。
PBF Energy通过其对PBF LLC的所有权，合并了PBFX的财务业绩，并记录了公众普通股持有人持有的PBFX经济权益的非控制性权益。简明综合经营报表的非控股权益包括PBFX的公众普通单位持有人(通过其在PBF LLC的所有权)持有的PBFX的经济权益所应占的净收益或亏损部分。简明综合资产负债表上的非控股权益包括归属于PBFX公众普通股持有人的PBFX净资产部分。
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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

截至2020年12月31日和2021年6月30日，PBFX的非控股股权所有权百分比计算如下：
公众持有的PBFX单位PBF LLC持有的PBFX单位总计
2020年12月31日32,411,20729,953,63162,364,838
52.0%48.0%100.0%
2021年6月30日32,556,74529,953,63162,510,376
52.1%47.9%100.0%
PBF控股中的非控股权益
关于收购Chalmette炼油厂，PBF Holding记录了在二查尔梅特炼油公司的子公司。PBF Holding通过Chalmette Refining拥有80柯林斯管道公司和T&M码头公司的%所有权权益。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，公司记录了这些子公司收益中的非控股权益为#美元。2.3300万美元和300万美元2.4分别为2000万人。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司在这些子公司的收益中记录了少于$的非控股权益0.2百万美元。
36
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

股权变动与非控制性权益
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月PBF Energy控股和非控股权益的股权变化：


PBF能源(单位：百万)
PBF：能源投资公司股权非控制性
对PBF LLC的兴趣		非控制性
对PBF控股的权益		非控制性
对PBFX的兴趣		总股本
2021年1月1日的余额$1,642.8 $93.4 $10.6 $455.5 $2,202.3 
综合收益
6.5 — 2.4 38.7 47.6 
股息和分配— — (0.7)(20.0)(20.7)
基于股票的薪酬12.8 — — 3.8 16.6 
与基于股票的薪酬计划相关的交易(0.8)— — (1.0)(1.8)
PBF能源有限责任公司A系列机组置换PBF能源A类普通股0.2 (0.2)— — — 
其他2.9 — — — 2.9 
2021年6月30日的余额$1,664.4 $93.2 $12.3 $477.0 $2,246.9 

PBF能源(单位：百万)
PBF：能源投资公司股权非控制性
对PBF LLC的兴趣		非控制性
对PBF控股的权益		非控制性
对PBFX的兴趣		总股本
2020年1月1日的余额$3,039.6 $113.2 $10.9 $421.8 $3,585.5 
综合收益(亏损)
(679.3)(10.2)— 37.5 (652.0)
股息和分配(35.9)(0.4)— (27.0)(63.3)
基于股票的薪酬13.5 — — 2.2 15.7 
与基于股票的薪酬计划相关的交易(0.7)— — — (0.7)
PBF能源有限责任公司A系列机组置换PBF能源A类普通股2.3 (2.3)— — — 
其他5.3 — — (0.8)4.5 
2020年6月30日的余额$2,344.8 $100.3 $10.9 $433.7 $2,889.7 

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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月PBF LLC控股和非控股权益的股本变化：
PBF有限责任公司(单位：百万)
PBF：能源公司收购有限责任公司股权PBF控股中的非控股权益非控制性
对PBFX的兴趣		总股本
2021年1月1日的余额$1,374.0 $10.6 $455.5 $1,840.1 
综合收益
13.7 2.4 38.7 54.8 
股息和分配— (0.7)(20.0)(20.7)
基于股票的薪酬12.8 — 3.8 16.6 
与基于股票的薪酬计划相关的交易(0.4)— (1.0)(1.4)
2021年6月30日的余额$1,400.1 $12.3 $477.0 $1,889.4 
PBF有限责任公司(单位：百万)
PBF-能源公司有限责任公司股权非控制性
对PBF控股的权益		非控制性
对PBFX的兴趣		总股本
2020年1月1日的余额$3,176.4 $10.9 $421.8 $3,609.1 
综合收益(亏损)(925.2)— 37.5 (887.7)
股息和分配(36.3)— (27.0)(63.3)
基于股票的薪酬13.5 — 2.2 15.7 
与基于股票的薪酬计划相关的交易(0.9)— — (0.9)
其他— — (0.8)(0.8)
2020年6月30日的余额$2,227.5 $10.9 $433.7 $2,672.1 

12. 股息和分配
2020年3月30日，PBF Energy宣布暂停季度派息美元0.30作为其应对新冠肺炎疫情影响的战略计划的一部分，该公司将对其A类普通股的每股收益进行调整。结果，出现了不是截至2021年6月30日的三个月或六个月的股息或分配。

关于截至2021年6月30日的6个月内支付的分配，PBFX就未偿还的普通单位支付了#美元的分配。0.302021年3月17日每单位及$0.302021年5月27日每单位，其中$18.0100万美元分配给PBF LLC，其余部分分配给其公共单位持有人。

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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

13. 员工福利计划
从2020年2月1日起，该公司修订了PBF能源养老金计划，其中包括将2020年2月1日在公司位于加利福尼亚州马丁内斯的办事处与收购马丁内斯有关的所有员工纳入该计划。与公司的固定福利计划相关的定期福利净成本的组成部分如下：
(单位：百万)截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
养老金福利2021202020212020
净定期收益成本的组成部分：
服务成本$14.3 $15.1 $28.7 $28.9 
利息成本1.4 1.7 2.7 3.5 
计划资产的预期回报率(3.5)(3.1)(7.1)(6.2)
摊销先前服务费用和精算损失— — — 0.1 
净定期收益成本$12.2 $13.7 $24.3 $26.3 
(单位：百万)截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
退休后医疗计划2021202020212020
净定期收益成本的组成部分：
服务成本$0.1 $0.2 $0.5 $0.5 
利息成本— 0.1 0.1 0.2 
摊销先前服务费用和精算损失0.2 0.2 0.4 0.3 
净定期收益成本$0.3 $0.5 $1.0 $1.0 

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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

14. 收入
根据FASB ASC主题606，与客户的合同收入(“ASC 606”)当承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时，收入被确认，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。
如“附注18-分部信息”所述，公司的业务由炼油分部和物流分部组成。下表按部门提供了本公司每种产品或一组类似产品或服务在报告期间的收入相关信息。

截至6月30日的三个月，
(单位：百万)20212020
精炼段：
汽油和馏分$5,990.6 $2,035.9 
沥青和黑油298.4 164.1 
原料和其他290.6 215.3 
化学品230.4 45.5 
润滑剂73.2 38.3 
总计6,883.2 2,499.1 
物流细分市场：
物流89.8 89.2 
抵销前的总收入6,973 2,588.3 
消除公司间收入(75.1)(72.5)
总收入$6,897.9 $2,515.8 
截至6月30日的六个月，
(单位：百万)20212020
精炼段：
汽油和馏分$10,220.7 $6,606.3 
沥青和黑油513.8 371.1 
原料和其他502.9 526.6 
化学品425.1 158.3 
润滑剂133.9 96.8 
总计11,796.4 7,759.1 
物流细分市场：
物流177.3 182.2 
抵销前的总收入11,973.7 7,941.3 
消除公司间收入(151.0)(148.0)
总收入$11,822.7 $7,793.3 

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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

该公司的大部分收入来自销售炼油部门报告的精炼石油产品。这些收入在很大程度上是基于所售产品的当前现货(市场)价格，这代表了可专门分配给特定日期销售的产品的对价，公司在交付产品并将产品所有权转让给我们的客户时确认这些收入。所有权交付和转让发生的时间是公司对产品的控制权转移到公司客户手中的时候，也是公司对客户履行履行义务的时候。所有权的交付和转让是公司与客户在合同中具体约定的。精炼部门还有一些合同，这些合同包含固定定价、分级定价、具有补充期的最小批量特征或其他没有受到ASC 606实质性影响的因素.
公司物流部门的收入来自对原油和成品油的终止、储存和管道服务收取的费用，根据适用的合同最低数量承诺或根据适用于吞吐量或存储量的合同费率交付实际数量两者中的较大者。公司的大部分物流收入来自公司间交易，并在合并中抵消。
递延收入
当收到现金付款或在业绩之前到期时，公司记录递延收入，包括可退还的金额。递延收入为$28.8百万美元和$47.2分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。递延收入余额的波动主要是由在履行公司业绩义务之前收到或到期的现金付款的时间和幅度推动的。
该公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品而异。开具发票和到期付款之间的时间并不长(即一般在两个月内)。对于某些产品或服务和客户类型，公司要求在产品或服务交付给客户之前付款。

15. 所得税
PBF Energy被要求提交联邦和适用的州公司所得税申报单，并确认其税前收入(亏损)的所得税，到目前为止，所得税主要由其在PBF LLC的税前收入(亏损)中的份额组成(约99.2截至2021年6月30日和2020年12月31日的百分比。PBF LLC是一家有限责任公司，PBFX是一家MLP，出于联邦所得税的目的，这两家公司都被视为“直通”实体，因此除了可归因于二在收购Chalmette Refining和PBF Holding的全资加拿大子公司PBF Energy Limited时收购的子公司，在所得税方面被视为C-公司。
估价免税额
管理层评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应税收入，以允许使用现有的递延税项资产。作为本评估的一部分评估的负面证据包括三年期间发生的累计损失。这些客观证据可能会限制PBF Energy考虑其他主观证据的能力，例如随着市场状况、大宗商品价格和精炼石油产品需求正常化，PBF Energy对未来应税收入的预测。
在这一评估的基础上，计入了估值津贴，以便只确认更有可能变现的递延税项资产部分。然而，如果结转期内对未来应纳税所得额的估计减少或增加，或者不再存在以累计亏损形式存在的客观负面证据，并对主观证据(如PBF Energy对未来应纳税所得额的预测)给予额外权重，则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
41
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

PBF能源简明综合经营报表中报告的所得税拨备包括以下内容：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：百万)2021202020212020
当期所得税费用(福利)$0.3 $0.2 $(0.4)$0.4 
递延所得税费用(福利)4.2 138.1 (3.5)(236.7)
所得税费用(福利)合计$4.5 $138.3 $(3.9)$(236.3)
所得税拨备以PBF能源公司的税前收益(亏损)为基础，不包括非控股权益的税前收益，因为除上文所述外，此类权益通常不缴纳所得税。截至2021年6月30日的三个月和六个月，PBF Energy的有效所得税税率为8.6%和(144.4)%。截至2020年6月30日的三个月和六个月，PBF Energy的有效所得税税率为26.2%和25.9%。
PBF Energy截至2021年6月30日的三个月和六个月的有效所得税税率，包括可归因于非控股权益的收入$22.0百万美元和$41.1百万美元，分别是6.0%和(8.9)%。PBF Energy截至2020年6月30日的三个月和六个月的有效所得税税率，包括可归因于非控股权益的收入$23.9百万美元和$27.3百万美元，分别是25.1%和26.7%。
截至2021年6月30日的三个月和六个月，美国法定税率和PBF Energy的有效税率之间的差异主要是由于上文提到的递延税项资产估值津贴的变化。
PBF LLC简明综合经营报表中报告的所得税拨备包括以下内容：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：百万)2021202020212020
当期所得税费用(福利)$0.1 $— $(1.1)$— 
递延所得税(福利)费用(4.4)(4.4)(13.8)9.8 
所得税(福利)费用总额$(4.3)$(4.4)$(14.9)$9.8 
该公司已确定有不是截至2021年6月30日，税收状况存在重大不确定性。该公司没有任何未确认的税收优惠。
42
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

16. 公允价值计量
下表列出了本公司按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债的信息，并显示了用于确定截至2021年6月30日和2020年12月31日的公允价值的投入的公允价值等级。
本公司已选择抵销与同一交易对手签订的多份衍生合约确认的公允价值金额；然而，按层级划分的公允价值金额按毛数列示于下表。该公司已经与各种交易对手公布了现金保证金，以支持对冲和交易活动。公布的现金保证金是交易对手要求的抵押品存款，除非违约，否则不能与未平仓合约的公允价值抵销。本公司并无衍生品合约须受在简明综合资产负债表上的毛收入反映的主要净额结算安排所规限。
截至2021年6月30日
公允价值层次总总公允价值对手方净额结算的效果资产负债表上的账面净值
(单位：百万)1级2级3级
资产：
货币市场基金$254.7 $— $— $254.7 不适用$254.7 
商品合约30.8 1.8 — 32.6 (32.6)— 
包括在库存中介协议义务中的衍生品— (30.9)— (30.9)— (30.9)
负债：
商品合约46.5 — — 46.5 (32.6)13.9 
催化剂义务— 106.6 — 106.6 — 106.6 
可再生能源信贷和排放义务— 1,114.2 — 1,114.2 — 1,114.2 
或有对价义务— — 26.1 26.1 — 26.1 
截至2020年12月31日
公允价值层次总总公允价值对手方净额结算的效果资产负债表上的账面净值
(单位：百万)1级2级3级
资产：
货币市场基金$411.6 $— $— $411.6 不适用$411.6 
商品合约2.5 3.5 — 6.0 (6.0)— 
包括在库存中介协议义务中的衍生品— 11.3 — 11.3 — 11.3 
负债：
商品合约2.3 6.7 — 9.0 (6.0)3.0 
催化剂义务— 102.5 — 102.5 — 102.5 
可再生能源信贷和排放义务— 528.1 — 528.1 — 528.1 
或有对价义务— — 12.1 12.1 — 12.1 
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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

按公允价值计量金融工具的计价方法如下：
•归入公允价值层次第一级的货币市场基金按公允价值基于报价的市场价格计量，并计入现金和现金等价物。
•属于公允价值等级第一级的商品合同按公允价值在活跃市场的报价基础上计量。归入公允价值等级第2级的商品合约按公允价值计量，采用基于活跃市场报价的类似工具的未来商品价格的市场法。
•存货中介协议责任及催化剂责任所包括的衍生工具被归类于公允价值层次的第二级，并以活跃市场报价的类似工具的商品价格为基础，采用市场方法按公允价值计量。
•可再生能源信用和排放义务主要代表我们购买(I)生物燃料信用(主要是美国的RIN)的责任。我们需要满足我们将生物燃料混合到我们生产的产品中的义务，以及(Ii)AB32和类似计划(统称为总量管制和交易制度)下的排放信用。由于我们无法按照生物燃料计划要求的百分比混合生物燃料(如乙醇和生物柴油)，我们必须购买生物燃料积分才能符合这些计划。在总量管制和交易制度下，我们必须购买排放额度以符合这些制度。环境信用的负债是基于我们在资产负债表日期(如果有的话)的信用赤字，在考虑了收购或合同下的任何信用后，它等于信用赤字与这些信用在资产负债表日期的市场价格的乘积。环境信贷义务被归类于公允价值等级的第二级，并采用基于独立定价服务报价的市场方法按公允价值计量。
•如适用，归类于公允价值层次第3级的商品合约由商品价格掉期合约组成，该等合约与预期购买的原油有关，但由于市场流动性不足，远期市场报价并不容易获得。用于评估这些掉期的远期价格是使用经纪人报价、来自其他第三方来源的价格和其他可用的基于市场的数据得出的。
•2021年6月30日和2020年12月31日的或有对价债务被归类于公允价值层次的第3级，并基于管理层对与收益期相关的未来现金流的估计，使用贴现现金流模型进行估计。
作为一种实际的权宜之计，不合格的养老金计划资产以公允价值计量，采用基于共同基金已公布资产净值的市场方法。截至2021年6月30日和2020年12月31日，美元20.9百万美元和$21.2100万美元分别包括在递延费用和其他资产中，扣除这些不合格的养老金计划资产后的净额。

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下表汇总了公允价值层次中第3级公允价值计量的变化，其中主要包括与马丁内斯或有对价和PBFX或有对价相关的估计未来收益的变化：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：百万)2021202020212020
期初余额$30.1 $51.3 $12.1 $26.1 
加法— — — 77.3 
贴现负债的增值— 2.1 — 2.8 
聚落— 0.4 (12.1)0.4 
未实现(收益)亏损计入收益(4.0)(13.5)26.1 (66.3)
期末余额$26.1 $40.3 $26.1 $40.3 
有几个不是在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，或截至2020年6月30日的三个月和六个月内，水平之间的转移。

债务公允价值
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日的债务账面价值和公允价值。
2021年6月30日2020年12月31日
(单位：百万)
携带
价值
公平
价值
携带
价值
公平
价值
2025年高级担保债券(A)$1,250.0 $1,259.9 $1,250.0 $1,232.9 
2028年高级债券(A)1,000.0 672.8 1,000.0 562.5 
2025年高级债券(A)725.0 549.8 725.0 475.3 
PBFX 2023高级债券(A)525.0 516.8 525.0 503.0 
循环信贷安排(B)900.0 900.0 900.0 900.0 
PBFX循环信贷安排(B)160.0 160.0 200.0 200.0 
PBF铁路定期贷款(B)3.7 3.7 7.4 7.4 
催化剂融资安排(C)106.6 106.6 102.5 102.5 
4,670.3 4,169.6 4,709.9 3,983.6 
流动资金较少的债务(3.7)(3.7)(7.4)(7.4)
未摊销保费1.8 不适用2.2 不适用
未摊销较少的递延融资成本(44.0)不适用(51.1)不适用
长期债务$4,624.4 $4,165.9 $4,653.6 $3,976.2 

(a)估计公允价值(分类为第2级计量)是根据基于未偿还优先票据报价的隐含当前市场利率的未来预期付款现值计算的。
(b) 由于这些借款根据短期浮动市场利率计息，估计公允价值与账面价值近似，归类为二级计量。
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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

(c) Catalyst融资安排以活跃市场中报价的类似工具的商品价格为基础，使用市场方法进行估值，并被归类为二级衡量标准。公司选择公允价值选项来核算其催化剂回购义务，因为公司的负债直接受到相关催化剂公允价值变化的影响。

17. 衍生品
该公司使用衍生工具来降低对商品价格风险的某些风险敞口。该公司签订了库存中介协议，其中包含对一定数量的原油、中间体和精炼产品的购买义务。根据这些协议，与原油、中间体和成品油相关的购买义务是被指定为公允价值对冲的衍生工具，以对冲某些炼油厂库存的大宗商品价格波动。这些购买义务衍生品的公允价值基于标的原油、中间产品和成品油的市场价格。这些衍生品的活动水平是基于运营库存水平。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，共有不是根据这些被指定为公允价值对冲的衍生品工具，未偿还的原油和原料桶。截至2021年6月30日，有2,351,182中间产品和成品油(2,604,736根据这些被指定为公允价值对冲的衍生品工具，未偿还的石油产量(截至2020年12月31日)。这些数量代表合同的名义价值。
该公司还进行经济套期保值，主要由商品衍生合约组成，这些合约未被指定为套期保值，用于管理某些原油和原料库存以及原油、原料和成品油销售或采购的价格波动。达成经济套期保值的目标与上文讨论的公允价值套期保值的目标是一致的。截至2021年6月30日，有21,349,000一桶原油和一桶原油6,414,000成品油(成品油)桶数(7,183,000和2,810,000分别截至2020年12月31日)，未偿还的短期和长期大宗商品衍生品合约未被指定为代表合约名义价值的套期保值。
该公司还使用衍生工具来降低与符合各种政府和监管环境合规计划所需信用价格相关的风险。对于代表衍生品的这类合同，本公司选择ASC 815项下的正常购买正常销售例外。衍生工具与套期保值，因此不以公允价值记录。
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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

下表提供了截至2021年6月30日和2020年12月31日的衍生工具公允价值的信息，以及反映公允价值的简明综合资产负债表中的项目。
描述

资产负债表位置		公允价值
资产/(负债)
(单位：百万)
指定为对冲工具的衍生工具：
2021年6月30日：
包括在库存中介协议义务中的衍生品应计费用$(30.9)
2020年12月31日：
包括在库存中介协议义务中的衍生品
应计费用
$11.3 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
2021年6月30日：
商品合约
应收账款
$(13.9)
2020年12月31日：
商品合约应收账款$(3.0)

47
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

下表提供了有关衍生工具收益中确认的损益的信息，以及反映此类损益的简明综合经营报表中的项目。
描述
确认损益的地点
*衍生品收益
损益
在以下位置识别
衍生产品收益
(单位：百万)
指定为对冲工具的衍生工具：
截至2021年6月30日的三个月：
包括在库存中介协议义务中的衍生品产品和其他产品的成本$(34.2)
截至2020年6月30日的三个月：
包括在库存中介协议义务中的衍生品产品和其他产品的成本$(42.2)
截至2021年6月30日的6个月：
包括在库存中介协议义务中的衍生品产品和其他产品的成本$(42.2)
截至2020年6月30日的6个月：
包括在库存中介协议义务中的衍生品产品和其他产品的成本$25.7 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
截至2021年6月30日的三个月：
商品合约产品和其他产品的成本$(19.7)
截至2020年6月30日的三个月：
商品合约产品和其他产品的成本$(13.2)
截至2021年6月30日的6个月：
商品合约产品和其他产品的成本$(34.5)
截至2020年6月30日的6个月：
商品合约产品和其他产品的成本$65.0 
公允价值套期保值中指定的套期保值项目：
截至2021年6月30日的三个月：
原油、中间产品和成品油库存产品和其他产品的成本$34.2 
截至2020年6月30日的三个月：
原油、中间产品和成品油库存产品和其他产品的成本$42.2 
截至2021年6月30日的6个月：
原油、中间产品和成品油库存产品和其他产品的成本$42.2 
截至2020年6月30日的6个月：
原油、中间产品和成品油库存产品和其他产品的成本$(25.7)

该公司拥有不是截至2021年6月30日的三个月和六个月或截至2020年6月30日的三个月和六个月的公允价值对冲无效。

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PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

18. 细分市场信息
该公司的业务被组织成二可报告的细分市场、炼油和物流。未包括在炼油或物流部门中的操作包括在公司中。部门间交易在简明合并财务报表中被抵销，并包括在下面的抵销一栏中。
精炼
该公司的炼油部门包括其六炼油厂，包括某些不属于PBFX所有的相关物流资产。该公司的炼油厂位于特拉华州特拉华市、新泽西州保尔斯伯勒、俄亥俄州托莱多、路易斯安那州查尔梅特、加利福尼亚州托兰斯和加利福尼亚州马丁内斯。这些炼油厂在美国生产无品牌的运输燃料、取暖油、石化原料、润滑油和其他石油产品。该公司从各种第三方供应商采购原油、其他原料和混合组分。该公司在美国东北部、中西部、墨西哥湾沿岸和西海岸以及美国、加拿大和墨西哥的其他地区销售产品，并能够将产品运往其他国际目的地。
物流
该公司的物流部门由PBFX组成，这是一家上市的MLP，成立的目的是拥有或租赁、运营、开发和收购原油和成品油码头、管道、储存设施和类似的物流资产。PBFX的资产主要包括铁路和卡车终点站以及卸货架、油罐区和管道，这些都是从PBF LLC收购或贡献的，位于该公司的炼油厂或附近。PBFX通过收费商业协议向PBF控股公司和/或其子公司和第三方客户提供各种铁路、卡车和海运码头服务、管道运输服务和仓储服务。PBFX目前没有产生显着的第三方收入，部门间关联方收入在合并中被剔除。从PBF Energy和PBF LLC的角度来看，该公司的首席运营决策者将物流部门作为一个整体进行评估，而不考虑PBFX的任何个别运营部门。
该公司主要根据运营收入来评估其部门的业绩。营业收入包括可直接归因于各自部门管理的收入和费用。物流部门的收入包括与公司炼油部门的部门间交易，公司认为这些交易的价格实质上相当于与非关联方就类似服务谈判的价格。本公司的业务活动不包括在二运营部门包括在公司中。这类活动主要包括公司员工业务和其他项目，而这些项目不是公司正常业务所特有的。二运营部门。公司不将营业外收入和支出项目(包括所得税)分配给各个部门。炼油部门的运营子公司和PBFX在所得税方面主要是直通实体。
每个部门的总资产包括房地产、厂房和设备、库存、现金和现金等价物、应收账款以及与该部门业务直接相关的其他资产。公司资产主要包括非经营性财产、厂房和设备以及与公司炼油厂或物流业务没有直接关系的其他资产。
关于本公司应报告部门的披露，并与截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合总额进行了核对，如下所示。关于PBF有限责任公司对PBFX的某些贡献，附带的分部信息进行了追溯调整，以包括这些资产在该等贡献之前列报的所有期间在物流分部的历史结果(如适用)。
49
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

截至2021年6月30日的三个月
PBF能源 - (单位：百万)
精炼物流公司*淘汰合并合计
收入$6,883.2 $89.8 $— $(75.1)$6,897.9 
折旧及摊销费用102.3 9.3 3.3 — 114.9 
营业收入(亏损)146.8 47.8 (47.1)— 147.5 
利息支出，净额1.7 10.7 68.4 — 80.8 
资本支出75.2 2.2 1.7 — 79.1 
截至2020年6月30日的三个月
精炼物流公司*淘汰合并合计
收入$2,499.1 $89.2 $— $(72.5)$2,515.8 
折旧及摊销费用111.1 11.2 2.8 — 125.1 
营业收入(亏损)614.6 50.1 (43.9)— 620.8 
利息支出，净额0.7 12.7 52.1 — 65.5 
资本支出143.8 1.8 2.2 — 147.8 
截至2021年6月30日的6个月
精炼物流公司淘汰合并合计
收入$11,796.4 $177.3 $— $(151.0)$11,822.7 
折旧及摊销费用207.0 18.7 6.7 — 232.4 
营业收入(亏损)232.7 95.7 (123.2)— 205.2 
利息支出，净额3.5 21.4 136.2 — 161.1 
资本支出133.3 3.5 2.8 — 139.6 
截至2020年6月30日的6个月
精炼物流公司*淘汰合并合计
收入$7,759.1 $182.2 $— $(148.0)$7,793.3 
折旧及摊销费用216.5 22.5 5.7 — 244.7 
营业收入(亏损)(771.8)97.8 (72.0)— (746.0)
利息支出，净额1.5 25.5 87.7 — 114.7 
资本支出(1)1,447.9 7.9 7.2 — 1,463.0 
2021年6月30日的余额
精炼物流公司*淘汰合并合计
总资产$10,741.4 $918.7 $54.4 $(60.3)$11,654.2 
2020年12月31日的余额
精炼物流公司*淘汰合并合计
总资产$9,565.0 $933.6 $54.4 $(53.2)$10,499.8 
50
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

截至2021年6月30日的三个月
PBF有限责任公司 - (单位：百万)
精炼物流公司淘汰合并合计
收入$6,883.2 $89.8 $— $(75.1)$6,897.9 
折旧及摊销费用102.3 9.3 3.3 — 114.9 
营业收入(亏损)146.8 47.8 (46.2)— 148.4 
利息支出，净额1.7 10.7 70.8 — 83.2 
资本支出75.2 2.2 1.7 — 79.1 
截至2020年6月30日的三个月
精炼物流公司淘汰合并合计
收入$2,499.1 $89.2 $— $(72.5)$2,515.8 
折旧及摊销费用111.1 11.2 2.8 — 125.1 
营业收入(亏损)614.6 50.1 (43.6)— 621.1 
利息支出，净额0.7 12.7 54.7 — 68.1 
资本支出143.8 1.8 2.2 — 147.8 
截至2021年6月30日的6个月
精炼物流公司淘汰合并合计
收入$11,796.4 $177.3 $— $(151.0)$11,822.7 
折旧及摊销费用207.0 18.7 6.7 — 232.4 
营业收入(亏损)232.7 95.7 (122.0)— 206.4 
利息支出，净额3.5 21.4 141.2 — 166.1 
资本支出133.3 3.5 2.8 — 139.6 
截至2020年6月30日的6个月
精炼物流公司淘汰合并合计
收入$7,759.1 $182.2 $— $(148.0)$7,793.3 
折旧及摊销费用216.5 22.5 5.7 — 244.7 
营业收入(亏损)(771.8)97.8 (71.7)— (745.7)
利息支出，净额1.5 25.5 92.8 — 119.8 
资本支出(1)1,447.9 7.9 7.2 — 1,463.0 

2021年6月30日的余额
精炼物流公司*淘汰合并合计
总资产$10,741.4 $918.7 $52.2 $(60.3)$11,652.0 
2020年12月31日的余额
精炼物流公司*淘汰合并合计
总资产$9,565.0 $933.6 $52.3 $(53.2)$10,497.7 

_____________________________
(1)    炼油部门包括资本支出#美元。1,176.22020年第一季度收购马丁内斯炼油厂的费用为100万美元。

51
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

19. 每股PBF能源净收益(亏损)
该公司向被视为参与证券的雇员和非雇员董事授予某些基于股权的薪酬奖励。由于参与证券的存在，本公司采用两级法计算了PBF Energy A类普通股每股净收益(亏损)。
下表列出了本报告所述期间PBF Energy A类普通股每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法：
(百万，不包括每股和每股金额)截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
基本每股收益：
2021202020212020
收益分配：
可归因于PBF能源公司股东的净收益(亏损)
$47.9 $389.1 $6.6 $(676.8)
减去：分配给参与证券的收入
— — — 0.1 
可供PBF Energy Inc.股东使用的收益(亏损)-基本
$47.9 $389.1 $6.6 $(676.9)
A类普通股基本净收益(亏损)分母-加权平均股
120,230,133 120,010,882 120,211,219 119,499,392 
每股A类普通股可归因于PBF Energy的基本净收入(亏损)
$0.40 $3.24 $0.05 $(5.66)
稀释后每股收益：
分子：
可供PBF Energy Inc.股东使用的收益(亏损)-基本
$47.9 $389.1 $6.6 $(676.9)
加上：可归因于非控股权益的净收益(亏损)(1)
0.4 4.5 — (10.1)
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)的所得税(费用)收益(1)
(0.1)(1.2)— 2.7 
每股PBF能源类普通股稀释后净收益(亏损)的分子-可归因于PBF能源公司股东的净收益(亏损)(1)
$48.2 $392.4 $6.6 $(684.3)
分母：(1)
每个PBF能源类A类普通股基本净收益(亏损)分母-加权平均股票
120,230,133 120,010,882 120,211,219 119,499,392 
稀释证券的影响：(2)
PBF LLC系列A装置的改造
994,138 1,017,620 986,834 1,113,209 
普通股等价物
691,904 400,398 489,183 — 
每股PBF能源A类普通股摊薄净收益(亏损)分母-调整后加权平均股
121,916,175 121,428,900 121,687,236 120,612,601 
每股PBF能源A类普通股可归因于PBF能源公司股东的稀释后净收益(亏损)
$0.39 $3.23 $0.05 $(5.67)
___________________________________________
 
52
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
简明合并财务报表附注

(1)    稀释每股收益的计算通常假设所有已发行的PBF LLC A系列单位转换为PBF Energy A类普通股。在稀释每股收益计算分子中使用的可归因于PBF Energy的净收益(亏损)进行调整，以反映净收益(亏损)以及相应的所得税费用(收益)(基于26.6截至2021年6月30日的三个月和六个月的年化法定公司税率估计为%，26.3截至2020年6月30日的三个月和六个月的估计年化法定公司税率(2020年6月30日)，可归因于转换单位。
(2)    代表对加权平均已发行稀释股票的调整，以假设普通股等价物的完全交换，包括PBF LLC A系列单位和绩效股票单位的期权和认股权证，以及根据库存股方法计算的PBF Energy A类普通股的期权(在这种交换的影响不是反稀释的范围内)。普通股等价物不包括业绩股单位以及购买的期权和认股权证的影响。11,091,279PBF Energy A类普通股和PBF LLC A系列单位的股票，因为它们在截至2021年6月30日的三个月和六个月是反稀释的。普通股等价物不包括业绩股单位以及购买的期权和认股权证的影响。11,483,336和11,729,631PBF Energy A类普通股和PBF LLC A系列单位的股票，因为它们分别在截至2020年6月30日的三个月和六个月是反稀释的。在出现净亏损的期间，所有普通股等价物和未授予的限制性股票都被认为是反稀释的。


20.后续活动
PBFX分布
2021年7月29日，PBF GP董事会宣布分配$0.30每单位PBFX的未清偿普通单位。分配将于2021年8月26日支付给2021年8月12日收盘时登记在册的PBFX单位持有人。


53

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与PBF Energy和PBF LLC的已审计财务报表(包括在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中)以及本报告中包含的未审计财务报表和相关注释一起阅读。以下讨论包含反映我们未来计划、估计、信念和预期业绩的“前瞻性陈述”。由于多种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中目前预期和表达的结果大不相同。我们提醒，对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念可能、而且往往与实际结果不同，差异可能是实质性的。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。
PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成员和股权所有者，截至2021年6月30日，PBF LLC的未偿还经济权益约占99.2%。PBF LLC是一家直接或间接拥有和经营我们业务的公司的控股公司。PBF Holding是PBF LLC的全资子公司，PBF Finance是PBF Holding的全资子公司。截至2021年6月30日，PBF LLC还持有上市MLP PBFX 47.9%的有限合伙人权益和非经济普通合伙人权益。
除非上下文另有说明，否则术语“我们”、“我们”和“我们”指的是PBF Energy及其合并子公司，包括PBF LLC、PBF Holding及其子公司和PBFX及其子公司。这些部分清楚地注明了关于仅适用于PBF Energy或PBF LLC的领域的讨论。

54

概述
我们是美国最大的独立炼油商之一，也是非品牌运输燃料、取暖油、石化原料、润滑油和其他石油产品的供应商。我们的产品销往美国东北部、中西部、墨西哥湾沿岸和西海岸，以及美国其他地区、加拿大和墨西哥，并能够将产品运往其他国际目的地。截至2021年6月30日，我们拥有并运营6家国内炼油厂及相关资产。根据目前的配置，我们的炼油厂的综合处理能力(称为吞吐量)约为每天1,000,000桶(“BPD”)，根据当前的运营条件，加权平均纳尔逊复杂性指数(WAIC-Average Nelson Complex Index)为13.2。我们炼油厂的复杂性和产能可能会发生变化，这取决于我们为响应市场条件而做出的配置变化，以及为改善我们的设施和保持符合环境和政府法规而进行的投资的结果。我们经营两个可报告的业务部门：炼油和物流。我们的六家炼油厂都是将原油和其他原料炼制成石油产品，并汇聚到炼油部门。PBFX运营某些物流资产，如原油和成品油码头、管道和储存设施，这些资产被整合到物流部门。
我们的六家炼油厂分别位于特拉华州特拉华市、新泽西州保尔斯伯勒、俄亥俄州托莱多、路易斯安那州查尔梅特、加利福尼亚州托兰斯和加利福尼亚州马丁内斯。2020年，我们重新配置了特拉华市和保尔斯伯勒炼油厂，暂时闲置了保尔斯伯勒炼油厂的某些主要加工装置，以便将这两个炼油厂作为一个功能单元运营，我们称之为“东海岸炼油系统”。下表对各炼厂进行了简要说明：
炼厂区域
纳尔逊复杂性指数(1)
吞吐能力(Bpd)(1)
PADD
加工过的原油(2)
来源(2)
特拉华市东海岸13.6180,0001淡甜重酸水、铁轨
保尔斯伯勒东海岸
10.4(3)
105,000(3)
1淡甜重酸水
托莱多中大陆11.0180,0002淡淡的甜味管道、卡车、铁路
查尔梅特墨西哥湾沿岸13.0185,0003淡甜重酸水、管道
托伦斯西海岸13.8166,0005中号和重型管道、自来水、卡车
马丁内斯西海岸16.1157,0005中号和重型管道和水
________
(1) 反映了截至本文件提交之日各炼油厂的运营状况。复杂性和产能的变化反映了当前市场状况的结果，例如我们的东海岸炼油重组(下称“东海岸炼油重组”)，以及为改善我们的设施和保持符合环境和政府法规而进行的投资。我们每个炼油厂的配置都会相应地进行评估和更新。
(2) 反映在正常运营条件和当前市场环境下使用的典型原油和原料以及相关来源。
(3) 在正常运营条件和当前市场环境下，保尔斯伯勒炼油厂的纳尔逊复杂性指数和产能分别为13.1和18万。由于东海岸炼油重新配置，我们的纳尔逊复杂性指数和吞吐能力都降低了。
55

截至2021年6月30日，PBF Energy拥有120,269,226个PBF LLC C系列单位，我们的现任和前任高管和董事以及某些员工和其他人持有994,192个PBF LLC A系列单位(我们将PBF LLC A系列单位的所有持有人称为“PBF LLC的成员，而不是PBF Energy”)。因此，我们PBF Energy A类普通股的已发行和流通股持有人拥有我们约99.2%的投票权，PBF Energy以外的PBF LLC成员通过他们持有的B类普通股拥有我们约0.8%的投票权(截至2020年12月31日，分别为99.2%和0.8%)。
56

业务发展
下面将讨论影响我们的最新重大业务发展。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情的爆发继续对全球经济和商业活动以及金融市场造成负面影响。新冠肺炎大流行以及相关的政府和消费者应对措施导致企业和运营严重中断，包括企业和学校关闭、供应链中断、旅行限制、在家工作订单以及劳动力供应限制，并导致全球对精炼石油和石化产品的需求大幅下降。我们已经看到，由于新冠肺炎感染率的下降和新冠肺炎疫苗的分发，政府取消或放松了限制，对这些产品的需求开始反弹。尽管有这些改善的迹象，但新冠肺炎大流行带来的经济后果仍不确定，将取决于疫情持续的严重程度、地点和持续时间，疫苗项目的有效性以及国家、地区和地方政府和卫生官员为控制病毒或治疗其影响而采取的其他行动，以及经济状况改善的速度和程度以及正常商业和运营条件恢复的程度。
我们正在积极应对这些事件对我们业务的影响。从2020年3月下旬开始，我们减少了我们炼油厂的原油加工量，以应对对我们产品需求的下降，我们暂时闲置了我们某些炼油厂的各个装置，以根据当前的市场状况优化我们的生产。我们一直在降低我们的炼油厂的运营速度，同时不断监测和调整我们的产量，以适应产品需求的增加。截至2021年6月的三个月，我们炼油厂的产能高于截至2020年6月的三个月，反映出市场状况的逐步改善。我们预计我们炼油系统的近期日产量将在845,000桶至905,000桶之间。尽管我们已经采取了这些措施，但在可预见的未来，我们一直并可能继续受到新冠肺炎大流行的不利影响。我们无法预测新冠肺炎大流行的经济影响的最终结果，也不能保证为减轻新冠肺炎大流行的影响而采取的措施是否有效。
我们继续根据不断变化的市场状况调整我们的运营计划，并通过大幅减少可自由支配的活动和第三方服务，继续监测和保持较低的运营费用。我们成功地重新配置了我们的东海岸炼油系统，在降低成本和提高我们的竞争地位的同时，保持了两家炼油厂最有利可图的元素。我们对2021年下半年的整体市场前景仍然具有建设性，需求继续逐步改善，我们的全年资本支出预计约为4.0亿至4.5亿美元。如果市场状况与我们目前的预期不同，我们预计我们将审查我们的资本金要求，并根据需要进行调整。
采纳规则第6-5条
2021年7月21日，湾区空气质量管理区(BAAQMD)董事会投票通过拟议的修订规则(PAR)6-5，要求在2026年之前遵守湾区炼油厂催化裂化(FCC)装置颗粒物排放的更严格标准。该法规影响了我们的马丁内斯炼油厂，并不要求使用任何特定技术来满足新标准。我们有一个之前批准的资本项目，该项目将显著降低马丁内斯催化裂化装置的颗粒物排放，我们已经确定并将评估潜在的工艺变化，这些变化可能会在合规日期之前进一步减少排放。如果这些措施被证明无效，我们为在要求的时间框架内达到马丁内斯炼油厂的新排放标准而产生的成本可能是巨大的，而且不能保证我们实施的措施将实现所需的减排。
57




影响不同时期可比性的因素
我们的业绩受到以下事件的影响，对这些事件的了解将有助于评估我们这一时期的财务业绩和财务状况的可比性。
新冠肺炎与市场开发
由于全球最大的几个产油国采取行动增加市场份额，新冠肺炎疫情引发的史无前例的全球健康和经济危机的影响在截至2020年3月31日的季度末被放大。这造成了石油供需的同步冲击，给我们的工业带来了自我们成立以来从未发生过的经济挑战。这一组合导致对我们精炼产品的需求大幅减少，并导致石油大宗商品价格的非典型波动。2021年，由于许多政府部门取消或放松了限制，以应对新冠肺炎感染率的下降和新冠肺炎疫苗的发放，对成品油的需求开始复苏，从而提高了我们的炼油利润率。虽然我们截至2021年6月30日的三个月和六个月的业绩继续受到精炼产品需求下降的影响，但与2020年同期相比，我们经历了逐步改善，并对我们的收入、销售产品成本、运营收入和流动性产生了有利影响。尽管我们目前继续以较低的费率运营我们的炼油厂，但我们整个炼油系统的生产能力在本年度有所增加，与需求的逐步增加相关。
东海岸炼油重构
2020年12月31日，我们完成了东海岸炼油重构。作为重新配置过程的一部分，我们闲置了保尔斯伯勒炼油厂的某些主要加工单元，导致总体生产能力和库存水平降低，资本和运营成本也有所下降。根据这一重新配置，我们东海岸的日吞吐能力约为285,000桶。
债务和信贷安排
高级注释
2020年5月13日，我们发行了本金总额为10亿美元、2025年到期的9.25%优先担保票据(“初始2025年优先担保票据”)。扣除最初购买者的折扣和发售费用后，本次发售的净收益约为982.9美元。我们将净收益用于一般企业用途。
2020年12月21日，我们额外发行了本金总额为250.0美元的2025年到期的9.25%优先担保票据，作为补充发售(连同最初的2025年高级担保票据，即“2025年高级担保票据”)。扣除最初购买者的折扣和发售费用后，本次发售的净收益约为245.7美元。我们将净收益用于一般企业用途。
2020年1月24日，我们发行了本金总额为10亿美元的2028年到期的6.00%优先无担保票据(简称2028年优先票据)。扣除最初购买者的折扣和发售费用后，本次发售的净收益约为987.0美元。我们用所得资金中的517.5美元全额赎回了2023年到期的7.00%优先票据(“2023年优先票据”)，剩余部分用于支付马丁内斯收购的部分现金对价(定义如下)。
58

于二零二零年二月十四日，我们根据管理2023年高级债券的契约行使我们的权利，以本金总额的103.5%加上应计及未付利息的价格赎回所有未偿还的2023年优先债券。所有2023年优先债券的赎回总价约为517.5美元，外加应计和未付利息。2023年优先票据在赎回当日的账面价值与赎回金额之间的差额为2220万美元，在截至2020年6月30日的简明综合经营报表中被归类为债务清偿成本。
循环信贷安排
在截至2020年6月30日的六个月内，我们使用PBF Holding的基于资产的循环信贷协议(“循环信贷安排”)下的预付款为Martinez收购的一部分(定义见下文)提供资金，并用于其他一般企业目的。截至2021年6月30日和2020年12月31日，循环信贷安排下的未偿还借款均为9.0亿美元。
PBFX循环信贷安排
在截至2021年6月30日的六个月内，PBFX就PBFX五年期净偿还了4,000万美元，修订和重述了500.0美元的循环信贷安排(“PBFX循环信贷安排”)，导致截至2021年6月30日的未偿还借款为160.0美元。截至2020年12月31日，PBFX循环信贷安排下的未偿还借款为200.0美元。
马丁内斯收购
我们于2020年2月1日从Equilon Enterprise LLC d/b/a壳牌石油产品美国公司(“壳牌”)手中收购了马丁内斯炼油厂和相关物流资产，总收购价为12.534亿美元，包括216.1美元的最终营运资金和根据马丁内斯炼油厂的某些盈利门槛向壳牌支付某些收盘后盈利的义务，期限最长为四年(“马丁内斯或有对价”)。这笔交易的资金来自手头的现金，包括2028年优先债券的收益，以及循环信贷安排下的借款。
马丁内斯炼油厂位于加利福尼亚州旧金山东北30英里处的马丁内斯市，占地860英亩。该炼油厂是一家日转化率15.7万桶的双焦化设施，纳尔逊复杂性指数为16.1，使其成为美国最复杂的炼油厂之一。该设施位于加利福尼亚州北部的战略位置，与位于南加州的托兰斯炼油厂实现了运营和商业协同效应。除了炼油资产，马丁内斯的收购还包括一些高质量的现场物流资产，包括一个深水海运设施、产品分销终端以及炼油厂原油和产品储存设施，壳牌容量约为880万桶。
遣散费
新冠肺炎疫情爆发后，我们实施了一系列成本削减举措，以增强我们的财务灵活性，并使管理费用合理化，包括裁员。在截至2020年6月30日的三个月里，我们削减了整个炼油厂的员工人数，导致与遣散费相关的成本约为1290万美元，计入了一般和行政费用。
59

出售氢气装置
2020年4月17日，我们完成了将五家氢气工厂出售给Air Products and Chemical，Inc.(以下简称Air Products)的售后回租交易，总现金收益为530.0美元，并确认了471.1美元的收益。在出售方面，我们签订了过渡服务协议，随后于2020年8月签署了长期供应协议，根据该协议，Air Products将向马丁内斯、托兰斯和特拉华市炼油厂独家供应氢气、蒸汽、二氧化碳和其他产品，为期15年。

60

经营成果
下表反映了我们截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并财务和运营亮点(金额以百万计，不包括每股数据)。PBF Energy和PBF LLC的运营结果之间的差异主要与所得税、利息支出和非控制性利息有关，如下所示。每股收益信息仅适用于PBF Energy的财务业绩。我们经营两个可报告的业务部门：炼油和物流。我们的炼油厂，不包括PBFX拥有的资产，都是从事将原油和其他原料炼制成石油产品，并汇聚到炼油部门。PBFX是一家上市的MLP，运营着某些物流资产，如原油和成品油码头、管道和储存设施。PBFX的业务被整合到物流部门。我们没有按个别部门单独讨论我们的业绩，因为除了PBFX的第三方收购外，我们的物流部门没有显著的第三方收入，其经营业绩的很大一部分在合并中被剔除。
61

PBF能源截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
收入$6,897.9 $2,515.8 $11,822.7 $7,793.3 
成本和费用：
产品和其他产品的成本6,100.7 1,753.1 10,291.7 7,716.4 
营业费用(不包括折旧和摊销费用，如下所示)483.8 442.1 965.1 973.8 
折旧及摊销费用111.6 122.3 225.7 239.0 
销售成本6,696.1 2,317.5 11,482.5 8,929.2 
一般费用和行政费用(不包括折旧和摊销费用，如下所示)55.0 57.9 102.8 140.4 
折旧及摊销费用3.3 2.8 6.7 5.7 
或有对价公允价值变动(4.0)(12.1)26.1 (64.9)
出售资产的收益— (471.1)(0.6)(471.1)
总成本和费用6,750.4 1,895.0 11,617.5 8,539.3 
营业收入(亏损)147.5 620.8 205.2 (746.0)
其他收入(费用)：
利息支出，净额(80.8)(65.5)(161.1)(114.7)
应收税金协议负债变动— — — (11.6)
催化剂义务的公允价值变动5.8 (5.1)(4.2)6.6 
清偿债务成本— — — (22.2)
净定期收益成本中的其他非服务部分1.9 1.1 3.9 2.1 
所得税前收入(亏损)74.4 551.3 43.8 (885.8)
所得税费用(福利)4.5 138.3 (3.9)(236.3)
净收益(亏损)69.9 413.0 47.7 (649.5)
减去：可归因于非控股权益的净收入22.0 23.9 41.1 27.3 
可归因于PBF能源公司股东的净收益(亏损)$47.9 $389.1 $6.6 $(676.8)
综合毛利$201.8 $198.3 $340.2 $(1,135.9)
炼油毛利率(1)
$711.3 $678.3 $1,361.5 $(95.1)
A类普通股每股可获得的净收益(亏损)：
基本信息$0.40 $3.24 $0.05 $(5.66)
稀释$0.39 $3.23 $0.05 $(5.67)
(1)请参阅非GAAP财务衡量标准。
62

PBF有限责任公司截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
收入$6,897.9 $2,515.8 $11,822.7 $7,793.3 
成本和费用：
产品和其他产品的成本6,100.7 1,753.1 10,291.7 7,716.4 
营业费用(不包括折旧和摊销费用，如下所示)483.8 442.1 965.1 973.8 
折旧及摊销费用111.6 122.3 225.7 239.0 
销售成本6,696.1 2,317.5 11,482.5 8,929.2 
一般费用和行政费用(不包括折旧和摊销费用，如下所示)54.1 57.6 101.6 140.1 
折旧及摊销费用3.3 2.8 6.7 5.7 
或有对价公允价值变动(4.0)(12.1)26.1 (64.9)
出售资产的收益— (471.1)(0.6)(471.1)
总成本和费用6,749.5 1,894.7 11,616.3 8,539.0 
营业收入(亏损)148.4 621.1 206.4 (745.7)
其他收入(费用)：
利息支出，净额(83.2)(68.1)(166.1)(119.8)
催化剂义务的公允价值变动5.8 (5.1)(4.2)6.6 
清偿债务成本— — — (22.2)
净定期收益成本中的其他非服务部分1.9 1.1 3.9 2.1 
所得税前收入(亏损)72.9 549.0 40.0 (879.0)
所得税(福利)费用(4.3)(4.4)(14.9)9.8 
净收益(亏损)77.2 553.4 54.9 (888.8)
减去：可归因于非控股权益的净收入21.6 19.5 41.1 37.5 
可归因于PBF能源公司的净收益(亏损)$55.6 $533.9 $13.8 $(926.3)

63

运营亮点截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
关键运营信息
产量(以千桶为单位)894.5 676.0 824.6 770.1 
原油和原料产量(以千桶/日为单位)874.2 675.1 810.4 764.0 
原油和原料总吞吐量(百万桶)79.6 61.4 146.7 139.0 
每桶吞吐量的综合毛利率$2.53 $3.23 $2.31 $(8.17)
每桶炼油毛利(不包括特殊项目)(1)
$5.62 $1.54 $4.72 $4.36 
炼油厂每桶产能的运营费用$5.81 $6.90 $6.29 $6.70 
原油和原料(占总吞吐量的百分比)(2)
重的36 %44 %36 %44 %
5~6成熟25 %31 %28 %26 %
灯23 %13 %21 %17 %
其他原料和混合物16 %12 %15 %13 %
总吞吐量100 %100 %100 %100 %
成品率(占总吞吐量的百分比)
汽油和汽油混合燃料54 %46 %54 %48 %
馏分和馏分混合物29 %32 %30 %32 %
润滑油1 %1 %1 %1 %
化学品2 %1 %2 %1 %
其他16 %20 %15 %19 %
总产量102 %100 %102 %101 %

(1)我们可以看到非GAAP财务指标。
(二)我们将重质原油定义为美国石油协会(API)重力低于24度的原油。我们将中等原油定义为API重力在24到35度之间的原油。我们将轻质原油定义为API重力高于35度的原油。
64

下表汇总了普氏报告的与我们经营业绩相关的某些市场指标。 
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(除特别注明外，每桶美元)
过期布伦特原油$68.87 $29.57 $65.08 $39.55 
西德克萨斯中质原油(WTI)$66.19 $27.96 $62.22 $36.69 
路易斯安那州轻质低硫(LLS)原油$68.05 $30.19 $64.22 $38.93 
阿拉斯加北坡(ANS)原油$68.58 $30.28 $64.89 $40.59 
裂缝扩展
日期：布伦特(纽约)2-1-1$17.40 $9.66 $14.77 $9.81 
WTI(芝加哥)4-3-1$18.84 $5.25 $15.26 $6.30 
LLS(墨西哥湾沿岸)2-1-1$15.87 $6.49 $13.99 $8.44 
ANS(西海岸-洛杉矶)4-3-1$21.28 $9.18 $18.56 $11.26 
ANS(西海岸-SF)3-2-1$21.21 $8.76 $17.13 $9.20 
原油差价
日期为布伦特原油(外国)减去西德克萨斯中质原油$2.68 $1.61 $2.86 $2.86 
日期布伦特少玛雅(重，酸)$4.72 $5.34 $5.25 $7.01 
日期为布伦特原油减价WTS(酸味)$2.41 $1.42 $2.34 $3.04 
日期为布伦特原油减去ASCI(酸)$3.13 $0.35 $2.95 $2.30 
WTI较少WCS(重、酸)$13.09 $5.77 $12.61 $11.21 
WTI较少的巴肯(清淡，甜美)$0.23 $3.03 $0.35 $3.25 
WTI较少合成原油(清淡、甜味)$1.24 $1.22 $1.17 $1.37 
WTI较少LLS(清淡、甜美)$(1.86)$(2.23)$(2.00)$(2.24)
WTI较少ANS(清淡、甜美)$(2.39)$(2.32)$(2.67)$(3.90)
天然气(每MMBTU美元)$2.98 $1.75 $2.85 $1.81 

截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月相比
概述-截至2021年6月30日的三个月，PBF Energy的净收入为6,990万美元，而截至2020年6月30日的三个月的净收入为4.13亿美元。截至2021年6月30日的三个月，PBF LLC的净收入为7720万美元，而截至2020年6月30日的三个月的净收入为5.534亿美元。在截至2021年6月30日的三个月里，PBF Energy的净收入为4790万美元，或每股稀释后收益0.39美元(根据调整后的完全转换净收入，在完全交换、完全稀释的基础上每股0.39美元，或在不包括特殊项目的调整后完全转换净亏损的基础上，每股1.26美元，如下所述，在非GAAP财务指标中描述)，而PBF Energy的净收益为3.891亿美元，或33.91亿美元2020年(根据调整后的完全转换净收入，在完全交换、完全稀释的基础上每股3.23美元，或在不包括特殊项目的调整后的完全转换净亏损的基础上，在完全交换、完全稀释的基础上每股3.19美元，如下文非GAAP财务措施中所述)。PBF Energy的净收入代表PBF Energy在PBF LLC的税前收入减去适用所得税(福利)支出后的股权。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，PBF Energy在PBF LLC的加权平均股权为99.2%。
65

我们截至2021年6月30日的三个月的业绩受到特殊项目的积极影响，这些项目包括大约2.64亿美元的非现金、税前成本或市场(LCM)库存调整，或称1.938亿美元的税后调整，主要与马丁内斯收购有关的或有对价的公允价值变化400万美元，或税后净额290万美元，以及与重新计量某些递延税项资产相关的410万美元的税收优惠。我们截至2020年6月30日的三个月的业绩受到特殊项目的积极影响，这些项目包括约5.842亿美元的非现金税前LCM库存调整，或称4.306亿美元的税后净额，主要与收购Martinez有关的或有对价的公允价值变化1210万美元，或税后890万美元，以及出售氢气工厂的收益4.711亿美元，或税后3.472亿美元。这些有利的影响被与我们劳动力减少1290万美元或税后净额950万美元相关的遣散费所抵消。
剔除这些特殊项目的影响，我们的业绩继续受到持续的新冠肺炎疫情的负面影响，这导致对我们成品油的需求大幅下降，原油和成品油价格下降，这两个因素都对我们的收入、销售产品成本和运营收入产生了负面影响。然而，当将我们的业绩与截至2020年6月30日的三个月进行比较时，对我们产品的需求已经开始复苏，这证明了我们大多数炼油厂的总体吞吐量和销售的桶都有所增加，以及与前一年相比，炼油利润率也有所提高。
收入-截至2021年6月30日的三个月收入总计69亿美元，而截至2021年6月30日的三个月收入为25亿美元，增长约44亿美元，增幅为176.0。截至6月30日、2021年和2020年的三个月，每桶营收分别为78.46美元和35.77美元，增长119.3与碳氢化合物大宗商品价格上涨直接相关。在截至2021年6月30日的三个月里，我们东海岸、中大陆、墨西哥湾和西海岸炼油厂的总产能平均分别约为每日250,000桶、150,400桶、174,600桶和299,200桶。在截至2020年6月30日的三个月里，我们东海岸、中大陆、墨西哥湾和西海岸炼油厂的总产能平均分别约为每日242,300桶、76,900桶、132,300桶和22.36万桶。在截至2021年6月30日的三个月里，我们东海岸、中大陆、墨西哥湾和西海岸炼油厂的日平均销量分别约为286,700桶、149,300桶、191,300桶和338,800桶。截至2020年6月30日的三个月，我们东海岸、中大陆、墨西哥湾和西海岸炼油厂的日平均销量分别约为277,900桶、91,900桶、156,200桶和246,900桶。
截至2021年6月30日的三个月，我们炼油厂的加工率高于2020年同期。从2020年3月开始，我们的炼油厂以较低的费率运营，根据当前的市场状况，我们调整了整个炼油系统的产能，以与截至2021年6月30日的三个月期间需求的逐步增长相关联，同时仍低于历史水平。我们计划继续以较低的利用率运营我们的炼油厂，直到持续的产品需求证明有理由提高产量。成品油销售总量高于加工率，反映了库存销售以及我们炼油厂以外的成品油销售和采购。
综合毛利率-截至2021年6月30日的三个月，合并毛利率总计2.018亿美元，而截至2020年6月30日的三个月为1.983亿美元，增长约350万美元。截至2021年6月30日的三个月，炼油毛利率(如下非GAAP财务指标所述)总计7.113亿美元，或每桶产能8.94美元，而截至2020年6月30日的三个月，毛利率为6.783亿美元，或每桶产能11.05美元，增加约3300万美元。截至2021年6月30日的三个月，不包括特殊项目的炼油毛利率总计4.473亿美元，即每桶产能5.62美元，而截至2020年6月30日的三个月，毛利率为9410万美元，即每桶1.54美元，增加了3.532亿美元。
66

合并毛利率和炼油毛利率受到非现金LCM净调整约2.64亿美元的积极影响，这是由于2021年第二季度末原油和成品油价格与2021年第一季度末价格相比上涨所致。由于某些原油差价的有利变动以及生产率和炼油利润率的全面提高，扣除特殊项目影响的炼油毛利率有所增加。在截至2020年6月30日的三个月里，影响我们利润率计算的特殊项目包括净额约5.842亿美元的非现金LCM库存收益，这是由于原油和成品油价格上涨造成的。
此外，我们的业绩继续受到符合可再生燃料标准的巨额成本的影响。截至2021年6月30日的三个月，可再生燃料标准合规总成本为2.976亿美元，而截至2020年6月30日的三个月为6000万美元。
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，行业总体平均利润率较高，主要原因是新冠肺炎大流行对地区需求和大宗商品价格的影响的时间和程度各不相同。在截至2021年6月30日的三个月里，由于新冠肺炎感染率的下降和新冠肺炎疫苗的分发，许多政府部门取消或放松了限制，对我们产品的需求开始增加。
基准原油差价的有利变动通常会降低原油成本，并对我们的收益产生积极影响，而这些基准原油差价的减少通常会导致原油成本上升，并对我们的收益产生负面影响。
在东海岸，截至2021年6月30日的三个月，日期为布伦特(NYH)2-1-1行业裂解价差的价格约为每桶17.40美元，涨幅为80.1%，而2020年同期为每桶9.66美元。我们的利润率受到东海岸炼油厂特定板岩的负面影响，受到日期为布伦特/玛雅和西德克萨斯中质原油/巴肯的价差减弱的影响，与2020年同期相比，这两种价差分别下降了每桶0.62美元和2.80美元。在截至2021年6月30日的三个月里，WTI/WCS价差升至每桶13.09美元，而2020年同期为5.77美元，这有利地影响了我们对加拿大重质原油的成本。
在整个中大陆，截至2021年6月30日的三个月，西德克萨斯中质原油(芝加哥)4-3-1行业裂解价差为每桶18.84美元，比2020年同期的每桶5.25%高出258.9。此外，在截至2021年6月30日的三个月里，WTI/Syncrate价差平均每桶贴水1.24美元，而2020年同期为每桶贴水1.22美元。我们的利润率受到我们在中大陆炼油厂特定板岩的负面影响，WTI/Bakken利差下降，截至2021年6月30日的三个月平均为每桶0.23美元，而2020年同期为每桶3.03美元。
在墨西哥湾沿岸，截至2021年6月30日的三个月，LLS(墨西哥湾沿岸)2-1-1行业裂解蔓延为每桶15.87美元，或144.5，而2020年同期为每桶6.49美元。墨西哥湾沿岸的利润率受到我们炼油厂特定板岩的积极影响，WTI/LLS差价走强，在截至2021年6月30日的三个月里，平均溢价为每桶1.86美元，而2020年同期的溢价为每桶2.23美元。
在西海岸，ANS(西海岸)4-3-1行业裂解蔓延在截至2021年6月30日的三个月里为每桶21.28美元，或131.8，而2020年同期为每桶9.18美元。此外，在截至2021年6月30日的三个月里，ANS(西海岸)3-2-1行业裂解蔓延为每桶21.21美元，或142.12%，而2020年同期为每桶8.76美元。我们在西海岸的利润率受到我们炼油厂特定板岩的负面影响，WTI/ANS差价走弱，在截至2021年6月30日的三个月里，平均溢价为每桶2.39美元，而2020年同期的溢价为每桶2.32美元。
67


运营费用-截至2021年6月30日的三个月的运营费用总额为4.838亿美元，而截至2020年6月30日的三个月的运营费用为4.421亿美元，增加了4170万美元，增幅为9.4%。在截至2021年6月30日的三个月的4.838亿美元运营费用中，4.623亿美元，或每桶产能5.81美元，与炼油部门发生的费用有关，其余2150万美元与物流部门发生的费用有关(截至2020年6月30日的三个月，4.237亿美元，或每桶6.90美元，以及截至2020年6月30日的三个月的1840万美元的运营费用分别与炼油部门和物流部门有关)。运营费用增加的主要原因是，与2020年同期相比，我们炼油厂的天然气产量和价格都有所上涨，导致能源成本上升。这些增长被可自由支配活动和第三方服务的减少部分抵消。由于维护活动增加，与我们物流部门相关的运营费用也有所增加。
一般和行政费用-截至2021年6月30日的三个月，一般和行政费用总额为5500万美元，而截至2020年6月30日的三个月为5790万美元，减少了约290万美元，降幅为5.0%。与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的一般和行政费用减少，主要是由于外部服务成本的降低以及工资、工资和福利的降低。我们的一般和行政费用包括支持我们的炼油厂和相关物流资产所需的人员、设施和其他基础设施成本。
出售资产收益-截至2021年6月30日的三个月，出售资产没有收益或亏损。在截至2020年6月30日的三个月里，与出售五家氢气工厂相关的收益为4.711亿美元。
折旧及摊销费用-截至2021年6月30日的三个月，折旧和摊销费用总计1.149亿美元(包括记录在销售成本内的1.116亿美元)，而截至2020年6月30日的三个月为1.251亿美元(包括记录在销售成本内的1.223亿美元)，减少了1020万美元。这一减少是由于东海岸炼油重组导致与某些闲置单位相关的折旧和摊销费用减少的结果。
或有对价的公允价值变动-或有对价公允价值的变化代表着截至2021年6月30日的三个月的收益为400万美元，而截至2020年6月30日的三个月的收益为1210万美元。这些收益主要涉及与收购相关收益债务相关的马丁内斯或有对价的估计公允价值的变化。
催化剂义务的公允价值变动-截至2021年6月30日的三个月，Catalyst义务的公允价值变化为580万美元，而截至2020年6月30日的三个月为亏损510万美元。该等损益与出售及回租我们炼油厂贵金属催化剂所涉及的贵金属价值变动有关，我们有责任在租赁终止后按公平市价回购贵金属催化剂。
利息费用，净额-截至2021年6月30日的三个月，PBF Energy的利息支出总额为8080万美元，而截至2020年6月30日的三个月为6550万美元，增加了约1530万美元。这一净增长主要是由于与2020年5月和2020年12月发行2025年高级担保票据相关的利息成本上升。利息支出包括长期债务的利息，包括PBFX信贷安排、与我们贵金属催化剂的销售和回租相关的成本、与J.Aron的库存中介协议相关的融资成本、与购买某些原油相关的信用证费用以及递延融资成本的摊销。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，PBF LLC的利息支出总额分别为8320万美元和6810万美元(分别包括240万美元和260万美元的PBF Energy应付附属票据的增量利息支出，消除了PBF Energy水平的整合)。
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所得税支出-PBF LLC是一家有限责任公司，PBFX是一家MLP，出于联邦所得税的目的，这两家公司都被视为“直通”实体，因此不需要缴纳所得税。然而，Chalmette Refining L.L.C(“Chalmette Refining”)和我们的加拿大子公司PBF Energy Limited(“PBF Ltd.”)的两家子公司在所得税方面被视为C级公司，并可能在适用的情况下就其收入缴纳所得税。PBF LLC的成员被要求在各自的纳税申报表中包括他们在PBF LLC应纳税所得额或亏损中的比例份额，其中包括PBF LLC在PBFX税前收益或亏损中的可分配份额。PBF LLC通常按照PBF LLC修订和重述的有限责任公司协议的条款，按比例向其成员分配与此类税收相关的税款。PBF Energy根据PBF Energy在PBF LLC税前收益或亏损中的可分配份额，在截至2021年和2020年6月30日的三个月的加权平均基础上，在我们的合并财务报表中确认所得税费用或收益。PBF Energy的简明综合财务报表不反映PBF LLC或PBFX非控股权益的税前收益或亏损的任何收益或所得税拨备(尽管如上所述，PBF LLC必须按比例向其所有成员进行税收分配)。在截至2021年和2020年6月30日的三个月里，PBF Energy的有效税率(不包括非控股利息的影响)分别为8.6%和26.2%，反映了这三个季度对离散项目的税收调整。
非控股权益-PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成员，并拥有PBF LLC的控股权。作为PBF LLC的唯一管理成员，PBF Energy运营和控制PBF LLC及其子公司的所有业务和事务。PBF Energy整合了PBF LLC及其子公司(包括PBFX)的财务业绩。关于PBF LLC的合并，本公司记录了由PBF Energy以外的成员持有的PBF LLC的经济权益的非控制性权益；关于PBFX的合并，本公司记录了PBFX的公共单位持有人持有的PBFX的经济权益的非控制性权益；关于PBF控股的合并，本公司记录了由第三方持有的Chalmette Refining的两家子公司的所有权权益的20%的非控制性权益。简明综合营业报表的非控股权益总额代表公司盈亏的一部分，该部分收益或亏损是由PBF能源以外的PBF LLC成员、PBFX的公众普通股持有人以及Chalmette Refining的某些子公司的第三方股东持有的经济利益所致。简明综合资产负债表上的非控股权益总额是公司净资产的一部分，可归因于PBF能源以外的PBF LLC成员、PBFX的公众普通股持有人和两家Chalmette Refining子公司的第三方股东持有的经济利益。截至6月30日的三个月，PBF Energy在PBF LLC的加权平均股权非控制性权益所有权百分比, 2021年和2020年约为0.8%。由于所得税和仅与PBF Energy有关的相关协议的影响，非控股权益在我们的简明综合资产负债表上的账面价值不等于非控股权益的所有权百分比。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
概述-截至2021年6月30日的6个月，PBF Energy的净收益为4770万美元，而截至2020年6月30日的6个月净亏损为6.495亿美元。截至2021年6月30日的6个月，PBF LLC的净收益为5490万美元，而截至2020年6月30日的6个月净亏损为8.888亿美元。截至2021年6月30日的6个月，PBF能源股东的净收入为660万美元，或每股稀释后收益0.05美元(基于调整后的完全转换净收入，在完全交换、完全稀释的基础上为每股0.05美元，或在不包括特殊项目的调整后完全转换净亏损的基础上，每股3.87美元，如下所述，在非GAAP财务指标中描述)，而PBF能源股东的净亏损为6.768亿美元，或每股亏损3.87美元(见下文非GAAP财务措施中所述)。在截至2021年6月30日的6个月中，PBF能源股东的净收益为660万美元，或每股稀释0.05美元(基于调整后的完全转换净收入，或每股3.87美元，不包括特殊项目，如下所述)。2020年(基于调整后的完全转换净亏损，在完全交换、完全稀释的基础上每股(5.67美元)，或在不包括特殊项目的调整后的完全转换净亏损的基础上，在完全交换、完全稀释的基础上每股(4.38美元)，如下文非GAAP财务措施中所述)。PBF Energy股东的净收入代表PBF Energy在
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PBF LLC的税前收入，较少适用所得税优惠。截至2021年和2020年6月30日的六个月，PBF Energy在PBF LLC的加权平均股权分别为99.2%和99.1%。
我们截至2021年6月30日的6个月的业绩受到特殊项目的积极影响，这些项目包括大约6.696亿美元的非现金税前LCM库存调整，或税后净额4.915亿美元，以及与重新计量某些递延税项资产相关的240万美元的税收优惠，但被主要与马丁内斯收购有关的或有对价的公允价值变化2610万美元，或税后1920万美元所抵消。截至2020年6月30日的6个月，我们的业绩受到特殊项目的负面影响，这些项目包括大约7.014亿美元的非现金税前LCM库存调整，或5.169亿美元的税后净额，应收税金协议负债的税前变化1160万美元，或与提前赎回2023年高级票据相关的税前债务清偿成本净额2220万美元，或与削减相关的税前和遣散费成本1640万美元。这些不利影响被出售氢气工厂带来的471.1美元(税后347.2美元)的收益以及主要与收购马丁内斯有关的或有对价的公允价值变化(4,490万美元或税后4,780万美元)部分抵消。LCM库存调整是由于本报告所述期间原油和成品油价格的变动而记录的。
剔除这些特殊项目的影响，我们的业绩继续受到持续的新冠肺炎疫情的负面影响，这导致对我们成品油的需求大幅下降，原油和成品油价格下降，这两个因素都对我们的收入、销售产品成本和运营收入产生了负面影响。然而，当将我们的业绩与截至2020年6月30日的六个月进行比较时，对我们产品的需求已经开始复苏，这证明了我们大多数炼油厂的生产量和销售的桶都有所增加，以及整体炼油利润率上升，尽管东海岸和墨西哥湾沿岸的利润率有所下降。 此外，与2020年同期相比，我们截至2021年6月30日的6个月的业绩受到一般和行政费用下降的积极影响。在截至2020年6月30日的六个月中，我们受到与马丁内斯收购相关的遣散费和整合成本相关的一般和行政费用增加的负面影响，以及与马丁内斯收购相关的折旧和摊销费用增加以及我们对我们炼油资产的持续投资。
收入-截至2021年6月30日的6个月，收入总额为118亿美元，而截至2020年6月30日的6个月为78亿美元，增长约40亿美元，增幅为51.3%。截至2021年和2020年6月30日的六个月，每桶营收分别为73.47美元和48.25美元，增长52.3%，与碳氢化合物大宗商品价格上涨直接相关。在截至2021年6月30日的6个月里，我们东海岸、中大陆、墨西哥湾和西海岸炼油厂的总产能平均分别约为每日246,400桶、133,900桶、164,400桶和265,700桶。截至2020年6月30日的6个月，我们东海岸、中大陆、墨西哥湾和西海岸炼油厂的总产能平均分别约为每日285,800桶、83,500桶、153,400桶和241,300桶。在截至2021年6月30日的6个月里，我们东海岸、中大陆、墨西哥湾和西海岸炼油厂的日平均销量分别约为278,800桶，139,700桶，172,700桶和297,800桶。截至2020年6月30日的六个月，我们东海岸、中大陆、墨西哥湾和西海岸炼油厂的日平均销量分别约为321,600桶、111,600桶、185,000桶和269,200桶。
在截至2021年6月30日的6个月里，我们大多数炼油厂的产能比2020年同期有所上升，但东海岸炼油重组导致的东海岸产能下降略微抵消了这一影响。从2020年3月开始，我们的炼油厂以较低的费率运营，根据目前的市场状况，我们调整了整个炼油系统的产能，以与截至2021年6月30日的六个月期间经历的需求逐步增长相关联，同时仍低于历史水平。我们计划继续以较低的利用率运营我们的炼油厂，直到持续的产品需求证明有理由提高产量。成品油销售总量高于加工率，反映了库存销售以及我们炼油厂以外的成品油销售和采购。
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综合毛利率-截至2021年6月30日的6个月，合并毛利率总计3.402亿美元，而截至2020年6月30日的6个月，合并毛利率为11.359亿美元，增长约14.761亿美元。截至2021年6月30日的六个月，炼油毛利率(如下非GAAP财务指标所述)总计13.615亿美元，或每桶产能9.29美元，而截至2020年6月30日的六个月，毛利率为(9510万美元)，或每桶产能(0.68美元)，增加约14.566亿美元。截至2021年6月30日的6个月，不包括特殊项目的炼油毛利率总计6.919亿美元，即每桶4.72美元，而截至2020年6月30日的6个月，毛利率为6.063亿美元，每桶4.36美元，增加了8560万美元。
合并毛利率和炼油毛利率受到非现金LCM调整的积极影响，从截至2020年12月31日的年度到2021年第二季度末，原油和成品油价格上涨导致非现金LCM调整净额约6.696亿美元。由于某些原油差价的有利变动以及生产率和炼油利润率的全面提高，扣除特殊项目影响的炼油毛利率有所增加。在截至2020年6月30日的6个月中，影响我们利润率计算的特殊项目包括净额约7.014亿美元的非现金LCM库存费用，这是由于原油和成品油价格下降造成的。
此外，我们的业绩继续受到符合可再生燃料标准的巨额成本的影响。截至2021年6月30日的6个月，可再生燃料标准合规总成本为5.807亿美元，而截至2020年6月30日的6个月为9680万美元。
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，行业平均利润率大多有利，这主要是因为新冠肺炎大流行对地区需求和大宗商品价格的影响的时间和程度各不相同。在截至2021年6月30日的6个月里，由于新冠肺炎感染率的下降和新冠肺炎疫苗的分发，许多政府部门取消或放松了限制，对我们产品的需求开始增加。
基准原油差价的有利变动通常会降低原油成本，并对我们的收益产生积极影响，而这些基准原油差价的减少通常会导致原油成本上升，并对我们的收益产生负面影响。
在东海岸，截至2021年6月30日的6个月，日期为布伦特(NYH)2-1-1行业裂解价差的价格约为每桶14.77美元，涨幅约为50.6%，而2020年同期为每桶9.81美元。我们的利润率受到东海岸炼油厂特定板岩的负面影响，受到日期为布伦特/玛雅和WTI/巴肯的价差减弱的影响，与2020年同期相比，这两种价差分别下降了每桶1.76美元和2.90美元。WTI/WCS价差从2020年的每桶11.21美元增加到2021年的每桶12.61美元，这有利地影响了我们对加拿大重质原油的成本。
在整个中大陆，截至2021年6月30日的六个月里，西德克萨斯中质原油(芝加哥)4-3-1行业裂解价差为每桶15.26美元，比2020年同期的每桶6.3美元高出142.2。我们的利润率受到我们在中大陆炼油厂特定板岩的负面影响，WTI/Bakken利差下降，截至2021年6月30日的六个月平均为每桶0.35美元，而2020年同期为每桶3.25美元。此外，在截至2021年6月30日的6个月里，WTI/Syncrate的平均价差为每桶1.17美元，而2020年同期为每桶1.37美元。
在墨西哥湾沿岸，截至2021年6月30日的6个月，LLS(墨西哥湾沿岸)2-1-1行业裂解蔓延为每桶13.99美元，比2020年同期的每桶8.44美元高出65.8%。墨西哥湾沿岸的利润率受到我们炼油厂特定板岩的积极影响，WTI/LLS差价走强，在截至2021年6月30日的6个月里，平均溢价为每桶2.00美元，而2020年同期的溢价为每桶2.24美元。
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在西海岸，ANS(西海岸)4-3-1行业裂解蔓延在截至2021年6月30日的六个月里为每桶18.56美元，比2020年同期的每桶11.26美元高出64.8%。此外，(西海岸)3-2-1行业裂解蔓延在截至2021年6月30日的6个月中为每桶17.13美元，或86.2%，而2020年同期为每桶9.20美元。我们在西海岸的利润率受到我们炼油厂特定板岩的积极影响，WTI/ANS差价不断增强，在截至2021年6月30日的六个月里，平均溢价为每桶2.67美元，而2020年同期的溢价为每桶3.90美元。
运营费用-截至2021年6月30日的6个月的运营费用总额为9.651亿美元，而截至2020年6月30日的6个月为9.738亿美元，减少了约870万美元，降幅为0.9%。在截至2021年6月30日的6个月的9.651亿美元运营费用中，9.225亿美元或每桶6.29美元与炼油部门发生的费用有关，其余4260万美元与物流部门发生的费用有关(截至2020年6月30日的6个月，每桶产能9.312亿美元或6.70美元，以及截至2020年6月30日的6个月的运营费用4260万美元分别与炼油和物流部门有关)。运营费用减少主要是由于东海岸炼油重组相关的成本减少(与2020年同期相比，东海岸运营费用减少3,680万美元)，以及酌情活动和第三方服务减少，这与我们为增强财务灵活性和抵消新冠肺炎的负面影响而采取的成本削减举措一致。与2020年同期相比，我们所有炼油厂的天然气产量和价格都有所上升，部分抵消了这些下降。
一般和行政性费用-截至2021年6月30日的6个月，一般和行政费用总额为1.028亿美元，而截至2020年6月30日的6个月为1.404亿美元，减少了约3760万美元，降幅为26.8%。与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的一般和行政费用减少，主要是由于外部服务成本的减少以及工资、工资和福利的降低。此外，截至2020年6月30日的6个月的一般和行政费用包括炼油厂的裁员遣散费以及与收购马丁内斯有关的整合成本。我们的一般和行政费用包括支持我们的炼油厂和相关物流资产所需的人员、设施和其他基础设施成本。
出售资产的收益-截至2021年6月30日的6个月，收益为60万美元，主要与出售非经营性炼油厂资产有关。在截至2020年6月30日的6个月里，与出售5家氢气工厂相关的收益为4.711亿美元。
折旧及摊销费用-截至2021年6月30日的6个月，折旧和摊销费用总计2.324亿美元(包括记录在销售成本中的2.257亿美元)，而截至2020年6月30日的6个月为2.447亿美元(包括记录在销售成本中的2.39亿美元)，减少了约1230万美元。这一减少是由于东海岸炼油重组导致与某些闲置单位相关的折旧和摊销费用减少的结果。
或有对价的公允价值变动-或有对价的公允价值变化在截至2021年6月30日的6个月中亏损2610万美元，而截至2020年6月30日的6个月的收益为6490万美元。这些损失和收益主要与与收购相关的收益债务相关的马丁内斯或有对价的估计公允价值变化有关。
应收税金协议负债变动-截至2021年6月30日的6个月的应收税金协议负债没有变化。截至2020年6月30日的6个月，应收税金协议负债发生变化，亏损1160万美元。

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催化剂义务的公允价值变动-截至2021年6月30日的6个月，Catalyst义务的公允价值变化为亏损420万美元，而截至2020年6月30日的6个月为收益660万美元。这些损失和收益与我们炼油厂贵金属催化剂出售和回租相关的贵金属价值变化有关，我们有义务在租赁终止后以公平市价回购贵金属催化剂。
清偿债务成本S-在截至2020年6月30日的6个月里，我们发生了2220万美元的债务清偿成本，这与提前赎回我们的2023年优先债券有关。在截至2021年6月30日的六个月里，没有这样的成本。
利息费用，净额-截至2021年6月30日的6个月，PBF Energy的利息支出总额为1.611亿美元，而截至2020年6月30日的6个月为1.147亿美元，增加了约4640万美元。这一净增长主要是由于与2020年5月和2020年12月发行2025年高级担保票据相关的利息成本上升。利息支出包括长期债务的利息，包括PBFX信贷安排、与我们贵金属催化剂的销售和回租相关的成本、与J.Aron的库存中介协议相关的融资成本、与购买某些原油相关的信用证费用以及递延融资成本的摊销。截至2021年和2020年6月30日的六个月，PBF LLC的利息支出总额分别为1.661亿美元和1.198亿美元(分别包括与PBF Energy一起支付的关联票据的500万美元和510万美元的增量利息支出，消除了PBF Energy水平的整合)。
所得税支出-PBF LLC是一家有限责任公司，PBFX是一家MLP，出于联邦所得税的目的，这两家公司都被视为“直通”实体，因此不需要缴纳所得税。然而，Chalmette Refining和我们的加拿大子公司PBF Ltd.的两家子公司出于所得税的目的被视为C-公司，并可能在适用的情况下就其收益缴纳所得税。PBF LLC的成员被要求在各自的纳税申报表中包括他们在PBF LLC应纳税所得额或亏损中的比例份额，其中包括PBF LLC在PBFX税前收益或亏损中的可分配份额。PBF LLC通常按照PBF LLC修订和重述的有限责任公司协议的条款，按比例向其成员分配与此类税收相关的税款。PBF Energy根据PBF Energy在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中在PBF LLC税前收益或亏损中的可分配份额，分别约为99.2%和99.1%，在我们的简明合并财务报表中确认所得税费用或收益。PBF Energy的简明综合财务报表不反映PBF LLC或PBFX非控股权益的税前收益或亏损的任何收益或所得税拨备(尽管如上所述，PBF LLC必须按比例向其所有成员进行税收分配)。PBF Energy在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，剔除非控股权益的影响后的有效税率分别为(144.4)和25.9%.
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非控股权益-PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成员，并拥有PBF LLC的控股权。作为PBF LLC的唯一管理成员，PBF Energy运营和控制PBF LLC及其子公司的所有业务和事务。PBF Energy整合了PBF LLC及其子公司(包括PBFX)的财务业绩。关于PBF LLC的合并，本公司记录了由PBF Energy以外的成员持有的PBF LLC的经济权益的非控制性权益；关于PBFX的合并，本公司记录了PBFX的公共单位持有人持有的PBFX的经济权益的非控制性权益；关于PBF控股的合并，本公司记录了由第三方持有的Chalmette Refining的两家子公司的所有权权益的20%的非控制性权益。简明综合营业报表的非控股权益总额代表公司盈亏的一部分，该部分收益或亏损是由PBF能源以外的PBF LLC成员、PBFX的公众普通股持有人以及Chalmette Refining的某些子公司的第三方股东持有的经济利益所致。简明综合资产负债表上的非控股权益总额是公司净资产的一部分，可归因于PBF能源以外的PBF LLC成员、PBFX的公众普通股持有人和两家Chalmette Refining子公司的第三方股东持有的经济利益。截至2021年和2020年6月30日的6个月，PBF Energy在PBF LLC的加权平均股权非控制性权益所有权百分比分别约为0.8%和0.9%, 分别为。由于所得税和仅与PBF Energy有关的相关协议的影响，非控股权益在我们的简明综合资产负债表上的账面价值不等于非控股权益的所有权百分比。
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非GAAP财务指标
管理层使用某些财务指标来评估我们的经营业绩，这些财务指标是根据不同于公认会计原则(“非公认会计原则”)的方法计算和列报的。这些计量不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务业绩计量，我们对该计量的计算可能无法与其他公司报告的同类计量进行比较。此类非GAAP财务衡量标准仅在PBF Energy公司业绩的背景下提出，不针对PBF LLC提出或讨论。
特殊项目
提出的非GAAP指标包括不包括特殊项目的调整后全额转换净收益(亏损)、不包括特殊项目的EBITDA和不包括特殊项目的炼油毛利率。列报期间的特殊项目涉及LCM存货调整、或有对价公允价值变动、应收税金协议负债变动、债务清偿成本、出售氢气装置的收益、与裁员相关的遣散费以及重新计量递延税项资产的税项净额。有关披露的所有特殊项目的更多详情，请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准附注”。尽管我们认为非GAAP财务措施(不包括特殊项目的影响)为投资者提供了有关我们业务结果和业绩的有用补充信息，并允许进行有益的跨时期比较，但此类非GAAP措施仅应被视为根据GAAP编制的财务措施的补充，而不应被视为替代或优于这些财务措施。
调整后全额转换净收益(亏损)和调整后全额转换净收益(亏损)(不含特殊项目)
PBF Energy利用在调整后完全转换基础上公布的业绩，反映了假设将所有PBF LLC A系列单位交换为PBF Energy A类普通股的股票。此外，我们在不包括上述特殊项目的调整后完全转换基础上公布结果。我们相信，当这些调整后的完全转换指标与可比的GAAP指标一起公布时，对投资者比较PBF Energy不同时期的业绩并有助于了解我们的经营业绩是有用的。
调整后完全转换净收益(亏损)和调整后完全转换净收益(亏损)(不包括特殊项目)都不应被视为根据公认会计准则列报的净收益(亏损)的替代方案。调整后的完全转换净收益(亏损)和调整后的完全转换净收益(亏损)(不包括其他公司列报的特殊项目)可能与我们的列报不同，因为每家公司对这些术语的定义可能不同。调整后的完全折算结果与GAAP结果之间的差异如下：
1.    假设用所有PBF LLC A系列单位交换PBF Energy A类普通股。*由于假设交换所有PBF LLC A系列单位，与这些单位相关的非控股权益将转换为控股权。管理层认为，提供与假定交换所有PBF LLC A系列单位相关的每股效果是有用的。
2.    所得税。在PBF Energy首次公开募股(IPO)之前，PBF Energy的组织形式是一家有限责任公司，出于所得税的目的，它被视为“直通式”实体，即使在PBF Energy首次公开募股(IPO)之后，并不是所有的收益都要缴纳公司层面的所得税。已对调整后的全额转换税拨备和收益进行了调整，以假设PBF Energy在呈报的所有期间都采用了其IPO后的公司税结构，并在美国作为C股公司按现行公司税率征税。这些假设与上文第1条中的假设一致，即所有PBF LLC A系列单位都交换为PBF Energy Class A的股份
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普通股，因为假设交易所将改变PBF Energy应缴纳公司所得税的收益金额。
下表将PBF Energy的调整后完全转换结果与其根据GAAP公布的截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的结果进行了协调(以百万计，不包括股票和每股金额)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
可归因于PBF能源公司股东的净收益(亏损)$47.9 $389.1 $6.6 $(676.8)
减去：分配给参与证券的收入— — — 0.1 
可供PBF Energy Inc.股东使用的收益(亏损)-基本47.9 389.1 6.6 (676.9)
新增：可归因于非控股权益的净收益(亏损)(1)
0.4 4.5 — (10.1)
减去：所得税(费用)福利(2)
(0.1)(1.2)— 2.7 
调整后全额转换净收益(亏损)$48.2 $392.4 $6.6 $(684.3)
特殊项目：(3)
新增：非现金LCM库存调整(264.0)(584.2)(669.6)701.4 
增列：或有对价的公允价值变动(4.0)(12.1)26.1 (64.9)
补充：出售氢气工厂获得收益— (471.1)— (471.1)
添加：遣散费— 12.9 — 12.9 
新增：清偿债务成本— — — 22.2 
添加：应收税金协议负债变更— — — 11.6 
新增：重新计量递延税项资产的净税收优惠(4.1)— (2.4)— 
新增：特殊项目重新计算所得税71.3 277.3 171.2 (55.8)
调整后不含特殊项目的全额折算净收益(亏损)$(152.6)$(384.8)$(468.1)$(528.0)
PBF Energy Inc.的加权平均流通股。120,230,133 120,010,882 120,211,219 119,499,392 
PBF LLC系列A装置的改造(4)
994,138 1,017,620 986,834 1,113,209 
普通股等价物(5)
691,904 400,398 489,183 — 
全额转换后的流通股-稀释121,916,175 121,428,900 121,687,236 120,612,601 
稀释后每股净收益(亏损)$0.39 $3.23 $0.05 $(5.67)
调整后每股完全交换、完全稀释的流通股的全额转换净收益(亏损)(5)
$0.39 $3.23 $0.05 $(5.67)
调整后全额转换净收益(亏损)，不包括每股完全交换、完全稀释的流通股的特殊项目(3) (5)
$(1.26)$(3.19)$(3.87)$(4.38)
——————————
请参阅非GAAP财务度量附注。
76

毛炼毛利和不含特殊项目的毛炼毛利
炼油毛利被定义为不包括炼油厂折旧、炼油厂运营费用和PBFX毛利率的综合毛利率。我们认为，炼油毛利率和不包括特殊项目的毛利率都是衡量经营业绩的重要指标，并为投资者提供了有用的信息，因为它们是与行业炼油利润率基准进行有益的度量比较，因为炼油利润率基准不包括炼油厂运营费用和折旧的费用。为了评估我们的经营业绩，我们将我们的炼油毛利率(收入减去产品和其他成本)与下表所定义的行业炼油利润率基准和原油价格进行比较。
毛利率和不包括特殊项目的毛利率都不应被视为综合毛利率、运营收入、运营活动净现金流或根据公认会计准则列报的任何其他财务业绩或流动性指标的替代指标。其他公司提出的毛利和不包括特殊项目的毛利可能无法与我们的陈述相比，因为每家公司对这些术语的定义可能不同。
下表列出了我们对毛利率的GAAP计算，并将毛利率与最直接可比的GAAP财务指标(合并毛利率)在历史基础上进行了调整(单位为百万，但每桶除外)。

77

截至6月30日的三个月，
20212020
$每桶产量$每桶产量
毛利率的计算：
收入$6,897.9 $86.70 $2,515.8 $40.95 
减去：销售成本6,696.1 84.17 2,317.5 37.72 
综合毛利$201.8 $2.53 $198.3 $3.23 
综合毛利与炼油毛利的对账：
综合毛利$201.8 $2.53 $198.3 $3.23 
添加：PBFX运营费用25.4 0.32 23.2 0.38 
添加：PBFX折旧费9.3 0.12 11.2 0.18 
减去：PBFX的收入(89.8)(1.13)(89.2)(1.45)
新增：炼油厂运营费用462.3 5.81 423.7 6.90 
新增：炼油厂折旧费102.3 1.29 111.1 1.81 
炼油毛利率$711.3 $8.94 $678.3 $11.05 
特殊项目：(3)
新增：非现金LCM库存调整(264.0)(3.32)(584.2)(9.51)
不包括特殊项目的炼油毛利率$447.3 $5.62 $94.1 $1.54 
截至6月30日的六个月，
20212020
$每桶产量$每桶产量
综合毛利的计算：
收入$11,822.7 $80.61 $7,793.3 $56.05 
减去：销售成本11,482.5 78.30 8,929.2 64.22 
综合毛利$340.2 $2.31 $(1,135.9)$(8.17)
综合毛利与炼油毛利的对账：
综合毛利$340.2 $2.31 $(1,135.9)$(8.17)
添加：PBFX运营费用50.4 0.35 52.8 0.38 
添加：PBFX折旧费18.7 0.14 22.5 0.16 
减去：PBFX的收入(177.3)(1.21)(182.2)(1.31)
新增：炼油厂运营费用922.5 6.29 931.2 6.70 
新增：炼油厂折旧费207.0 1.41 216.5 1.56 
炼油毛利率$1,361.5 $9.29 $(95.1)$(0.68)
特殊项目：(3)
新增：非现金LCM库存调整(669.6)(4.57)701.4 5.04 
不包括特殊项目的炼油毛利率$691.9 $4.72 $606.3 $4.36 
——————————
请参阅非GAAP财务度量附注。
78

EBITDA、不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA
我们的管理层使用EBITDA(扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益)、不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA作为经营业绩的衡量标准，以帮助在一致的基础上比较不同时期的业绩，并容易地看到经营趋势，作为计划和预测总体预期和根据这些预期评估实际结果的指标，并与我们的董事会、债权人、分析师和投资者就我们的财务业绩进行沟通。在与董事会、债权人、分析师和投资者就我们的财务业绩进行沟通时，我们的管理层使用EBITDA(扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益)作为衡量经营业绩的指标。我们的借款和其他合同义务的未偿债务也包括类似的措施，作为该等协议下某些契约的基础，这些契约可能不同于下文所述的调整后EBITDA定义。
根据EBITDA，不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA不是根据GAAP进行的陈述，我们对EBITDA、不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA的计算可能与我们行业的其他公司不同。此外，经调整的EBITDA包含一些(但不是全部)调整，这些调整在计算管理我们的优先票据和其他信贷安排的协议中的各种契约的组成部分时被考虑在内。EBITDA、不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为衡量经营业绩的营业收入或净收入的替代品。此外，EBITDA、不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA不作为、也不应被考虑作为衡量流动性的运营现金流的替代方案。调整后EBITDA被定义为扣除调整项目前的EBITDA，这些项目包括基于股票的补偿支出、催化剂义务公允价值的非现金变化、出售氢气装置的收益、向LCM减记存货、因PBF Energy无法控制的因素(如税率变化、与再融资活动相关的债务清偿成本、或有对价公允价值变化和某些其他非现金项目)而导致的应收税金协议负债变化。其他公司，包括我们行业中的其他公司，计算EBITDA、不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA的方式可能与我们不同，从而限制了它们作为比较指标的有效性。EBITDA、不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具也有局限性，不应单独考虑，或作为GAAP报告的我们结果分析的替代品。其中一些限制包括EBITDA、不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA：
•不反映折旧费用或我们的现金支出，或资本支出或合同承诺的未来需求；
•不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•不反映我们的利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金需求；
•不反映某些套期保值活动的已实现和未实现损益，这可能会对我们的现金流产生重大影响；
•不反映某些其他非现金收入和费用；以及
•不包括可能代表可用现金减少的所得税。

79

下表对PBF能源公司经营业绩中反映的净收入(亏损)与EBITDA、不包括特殊项目的EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对(以百万为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
净收益(亏损)与EBITDA和EBITDA(不包括特殊项目)的对账：
净收益(亏损)$69.9 $413.0 $47.7 $(649.5)
增加：折旧和摊销费用114.9 125.1 232.4 244.7 
增加：利息支出，净额80.8 65.5 161.1 114.7 
添加：所得税费用(福利)4.5 138.3 (3.9)(236.3)
EBITDA$270.1 $741.9 $437.3 $(526.4)
特殊项目(3)
新增：非现金LCM库存调整(264.0)(584.2)(669.6)701.4 
增列：或有对价的公允价值变动(4.0)(12.1)26.1 (64.9)
补充：出售氢气工厂获得收益— (471.1)— (471.1)
添加：遣散费— 12.9 — 12.9 
新增：清偿债务成本— — — 22.2 
添加：应收税金协议负债变更— — — 11.6 
EBITDA，不包括特殊项目$2.1 $(312.6)$(206.2)$(314.3)
EBITDA与调整后EBITDA的对账：
EBITDA$270.1 $741.9 $437.3 $(526.4)
添加：基于股票的薪酬10.4 9.1 17.8 18.7 
增加：催化剂义务的公允价值变化(5.8)5.1 4.2 (6.6)
新增：非现金LCM库存调整 (3)
(264.0)(584.2)(669.6)701.4 
增列：或有对价的公允价值变动(3)
(4.0)(12.1)26.1 (64.9)
补充：出售氢气工厂获得收益 (3)
— (471.1)— (471.1)
添加：遣散费(3)
— 12.9 — 12.9 
新增：清偿债务成本(3)
— — — 22.2 
添加：应收税金协议负债变更(3)
— — — 11.6 
调整后的EBITDA$6.7 $(298.4)$(184.2)$(302.2)
——————————
请参阅非GAAP财务度量附注。
80

非GAAP财务指标附注
以下注释适用于上述非GAAP财务衡量标准： 
(1)    代表消除与PBF Energy以外的PBF LLC成员的所有权相关的非控股权益，就像这些成员已将其PBF LLC A系列单位完全交换为PBF Energy A类普通股的股份一样。
(2)这是一项调整，以反映PBF Energy在2020年和2019年期间分别适用于可归因于所有期间的非控股权益的净收益(亏损)的估计年化法定公司税率约为26.6%和26.3%。如上文(1)所述，本次调整假设完全更换现有PBF LLC A系列设备。
(三)申请特殊项目：
    LCM库存调整-LCM是一项与库存估值相关的GAAP要求，要求库存以成本或市场中的较低者为准。我们的存货以成本价和市场价中的较低者为准。成本采用后进先出(“LIFO”)库存计价方法，即最新发生的成本计入销售成本，库存按基层购置成本计价。市价乃根据对存货的当前估计重置成本及可变现净售价的评估而厘定。在我们库存的市场价格大幅下降的时期，库存的成本价值可能会超过市场价值。在这种情况下，我们根据公认会计原则记录调整，将存货价值减记为市值。在随后的期间，重新评估库存值，并记录LCM库存调整，以反映前期和本期LCM库存储备的净变化。这些LCM库存调整的净影响包括在炼油部门的运营收入中，但在适用的情况下不包括在公布的运营业绩中，以便使此类信息在不同时期具有可比性。
*下表包括截至每个提交日期的LCM库存储备(单位：百万)：

20212020
1月1日，$669.6 $401.6 
三月三十一号，264.0 1,687.2 
六月三十日，— 1,103.0 

*下表包括LCM库存准备金变动对所列期间营业收入(亏损)和净收益(亏损)的相应影响(单位：百万)：

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
营业收入(亏损)中的LCM库存调整净收益(费用)$264.0 $584.2 $669.6 $(701.4)
净收益(亏损)中的LCM库存调整净收益(费用)193.8 430.6 491.5 (516.9)
    
81

或有对价的公允价值变动-在截至2021年6月30日的三个月内，我们记录了或有对价的公允价值变化，主要与马丁内斯或有对价有关，运营收入和净收入分别增加了400万美元和290万美元。在截至2021年6月30日的6个月中，我们记录了主要与马丁内斯或有对价有关的或有对价的公允价值变化，运营收入和净收入分别减少了2610万美元和1920万美元。在截至2020年6月30日的三个月内，我们记录了主要与马丁内斯或有对价有关的或有对价的公允价值变化，运营收入和净收入分别增加了1210万美元和890万美元。在截至2020年6月30日的六个月内，我们记录了主要与马丁内斯或有对价有关的或有对价的公允价值变化，运营收入和净收入分别增加了6490万美元和4780万美元。
出售氢气工厂的收益-在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们记录了五家氢气工厂的销售收益。这一收益使营业收入和净收入分别增加了4.711亿美元和3.472亿美元。在截至2021年6月30日的三个月或六个月内，没有这样的增长。
遣散费-在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，我们记录了与裁员有关的遣散费，运营收入和净收入分别减少了1290万美元和950万美元。在截至2021年6月30日的三个月或六个月内，没有这样的成本。
清偿债务成本-在截至2020年6月30日的6个月中，我们记录了与赎回2023年高级票据相关的税前债务清偿成本，这使所得税前收入和净收入分别减少了2220万美元和1640万美元。在截至2021年6月30日的三个月或六个月内，没有这样的成本。
应收税金协议负债变动 - 在截至2020年6月30日的六个月内，我们记录了应收税金协议负债的变化，使所得税前收入和净收入分别减少了1160万美元和850万美元。在列报的任何其他期间，应收税金协议负债没有变化。应收税金协议负债的变化反映了由于我们无法控制的因素(如税率的变化)导致我们在应收税金协议下的义务发生变化所产生的费用或利益，以及我们负债的定期调整，部分是基于对我们预期支付金额的最新估计，使用的假设与我们同时估计递延税项资产估值津贴时使用的假设一致。
重新计算特殊项目所得税-除下文讨论的税费净额特别项目外，对这些特殊项目的所得税影响是使用上文(2)所示的税率计算的。
重新计量递延税项资产的税收净收益-在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，根据会计准则编纂(ASC)740，我们记录的递延税额估值拨备分别减少了410万美元和240万美元。所得税(“ASC 740”)，与递延税项资产的重新计量有关。在截至2020年6月30日的三六个月里，没有这样的好处。
(4)这是对加权平均稀释已发行股份的调整，以假设如上第(1)项所述的现有PBF LLC A系列单位的全部交换。
82

(5)*代表假设所有普通股等价物转换的加权平均已发行稀释股份，包括PBF LLC A系列单位的期权和认股权证，以及根据库存股方法计算的PBF Energy A类普通股股票的期权和认股权证(在此类交换的影响不会反稀释的范围内)，分别截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月。普通股等价物不包括绩效股单位以及购买PBF Energy A类普通股和PBF LLC A系列单位11,091,279股的认股权证的影响，因为它们在截至2021年6月30日的三个月和六个月是反稀释的。普通股等价物不包括绩效股单位以及购买11,483,336股PBF Energy A类普通股和PBF LLC A系列单位的11,483,336股和11,729,631股认股权证的影响，因为它们分别在截至2020年6月30日的三个月和六个月是反稀释的。在出现净亏损的期间，所有普通股等价物和未授予的限制性股票都被认为是反稀释的。

流动性与资本资源
概述
通常，我们的主要流动性来源是运营现金流、现金和现金等价物以及信贷安排下的借款可用性，如下所述；然而，由于新冠肺炎大流行以及政府和消费者的相关应对措施，我们的业务和运营业绩正在受到负面影响。全球经济放缓和政府应对措施，包括旅行限制和在家订购，导致我们产品的需求和市场价格大幅下降。今年，随着许多政府部门取消或放松这些限制，以应对新冠肺炎感染率的下降和新冠肺炎疫苗的发放，对成品油的需求已经开始复苏。我们继续专注于评估和适应具有挑战性的经营环境，并评估我们为保持流动性和加强资产负债表而采取的战略措施。我们对当前经济环境及其对流动性的影响的反应在下面的“流动性”一节中有更全面的描述。
83

现金流分析
以下现金流分析包括根据PBF Energy的结果按现金流活动划分的详细情况。此后解释了PBF Energy和PBF LLC现金流之间存在的重大变化。
经营活动的现金流
截至2021年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金为6470万美元，而截至2020年6月30日的6个月，经营活动使用的净现金为6.288亿美元。我们运营活动提供的现金总体增加，主要是由于截至2021年6月30日，我们增加了无资金来源的RIN义务，导致我们在可再生能源信贷和排放义务方面的应计费用增加。截至2021年6月30日的6个月，我们的运营现金流包括净收益4770万美元，反映现金收益的运营资产和负债净变化3.342亿美元，折旧和摊销2.409亿美元，与我们库存回购义务公允价值变化相关的非现金费用净额4220万美元，或有对价公允价值变化2610万美元，养老金和其他退休后福利成本2530万美元，基于股票的薪酬1780万美元。与LCM库存调整有关的6.696亿美元的非现金净收益、350万美元的递延所得税和60万美元的资产出售收益部分抵消了这一变化。截至2020年6月30日的6个月，我们的运营现金流包括净亏损6.495亿美元，递延所得税2.367亿美元，主要与出售氢气工厂有关的资产出售收益4.711亿美元，与我们库存回购义务公允价值变化相关的非现金费用净额2570万美元，或有对价公允价值变化6490万美元，催化剂债务公允价值变化660万美元，但被折旧和摊销部分抵消养恤金和其他退休后福利费用为2730万美元, 应收税金协议负债的变化为1160万美元，基于股票的补偿为1870万美元，与提前赎回2023年优先票据相关的债务清偿成本为2220万美元，与LCM库存调整相关的非现金费用净额为7.014亿美元。此外，营业资产和负债的净变化反映了2.095亿美元现金的使用，这是由于库存购买的时间、应计费用和应付账款的支付以及应收账款的收款。

投资活动的现金流
截至2021年6月30日的6个月，投资活动使用的净现金为1.396亿美元，而截至2020年6月30日的6个月，投资活动使用的净现金为9.336亿美元。截至2021年6月30日的6个月，用于投资活动的净现金流包括总计8,460万美元的资本支出现金流出，3850万美元的炼油厂扭亏为盈支出，以及1,650万美元的其他资产支出。截至2020年6月30日的6个月，投资活动中使用的净现金包括用于为Martinez收购提供资金的11.762亿美元的现金流出，总计1.204亿美元的资本支出，1.592亿美元的炼油厂扭亏为盈支出，以及720万美元的其他资产支出，部分被5.294亿美元的资产出售收益所抵消。
84

融资活动的现金流
截至2021年6月30日的6个月，融资活动使用的净现金为5490万美元，而截至2020年6月30日的6个月，融资活动提供的净现金为19.727亿美元。截至2021年6月30日的6个月，融资活动中使用的现金净额包括PBFX循环信贷安排净偿还4000万美元，分配和股息2020万美元，PBFX或有对价支付1220万美元，融资租赁付款710万美元，PBF铁路定期贷款本金摊销370万美元，部分被2800万美元的保险费融资收益和递延融资成本和其他30万美元抵消。为 截至2020年6月30日止六个月，融资活动提供的现金净额包括发行2025年高级担保票据的现金收益9.848亿美元(扣除相关发行成本)、发行2028年优先债券的现金收益4.699亿美元(扣除赎回2023年优先债券的现金及相关发行成本)、我们循环信贷安排项下的借款净额6.0亿美元、保险费融资收益3380万美元、递延融资成本和其他10万美元，但被2023年优先债券的净偿还部分抵消。贵金属催化剂债务净结清880万美元，分配和股息6280万美元，PBF铁路定期贷款本金摊销360万美元，融资租赁支付570万美元。
截至2021年6月30日期间，PBF LLC的现金流活动与上文讨论的PBF Energy的现金流活动实质上一致，但递延所得税和某些营运资本项目的变化不同于PBF Energy，因为某些税收相关项目不适用于PBF LLC。此外，PBF LLC现金流反映了PBF Energy应付的附属票据的活动，PBF Energy的100万美元包括在融资活动的现金流中，这消除了PBF Energy的合并。
截至2020年6月30日期间，PBF LLC的现金流活动与上文讨论的PBF Energy的现金流活动实质上一致，但递延所得税和某些营运资本项目的变化不同于PBF Energy，因为某些税收相关项目不适用于PBF LLC。此外，PBF LLC现金流反映了PBF Energy应付的附属票据的活动，PBF Energy的60万美元包括在融资活动的现金流中，这消除了PBF Energy的合并。
85

债务和信贷安排
PBF控股循环信贷安排
循环信贷安排对我们的最高承诺为34亿美元，将于2023年5月到期。循环信贷安排项下的借款按另一基准利率加适用保证金或按经调整伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加适用保证金计息，所有利息均载于管理循环信贷安排的协议(“循环信贷协议”)。此外，手风琴功能允许高达35亿美元的承诺。
于二零二零年二月十八日，就订立30000百万美元未承诺应收账款购买安排(“应收账款安排”)，吾等修订循环信贷安排并订立相关债权人间协议，以容许吾等出售循环信贷协议所界定的若干合资格应收账款，该等款项来自于卡车货架上销售精炼产品。根据应收账款安排，我们将此类应收账款出售给银行，但须经银行批准和某些条件。应收账款融资项下的应收账款销售是绝对的和不可撤销的，但在某些情况下必须履行一定的回购义务。
2020年5月7日，我们进一步修订了循环信贷安排，将PBF Holding产生某些担保债务的能力从相当于其总资产的10%提高到20%。
PBFX循环信贷安排
PBFX循环信贷安排对PBFX的最高承诺为5.0亿美元，将于2023年7月到期。PBFX有能力将最高可获得性进一步增加2.5亿美元，达到7.5亿美元的总承诺，这取决于贷款人或其他金融机构增加的承诺以及某些条件的满足。PBFX循环信贷安排项下的借款按另一基准利率加适用保证金或LIBOR加适用保证金计息，全部定义见PBFX循环信贷安排协议(“PBFX循环信贷协议”)。
高级注释
2020年1月24日，PBF Holding与PBF Holding的全资子公司PBF Finance(连同PBF Holding，“发行人”)、其中指定的担保人(统称为“担保人”)、作为受托人的威尔明顿信托(Wilmington Trust)和德意志银行信托美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)签订了一份契约，根据该契约，发行人发行了2028年优先债券的本金总额为10亿美元。在扣除最初购买者的折扣和发售费用后，发行人从此次发行中获得约987.0美元的净收益。我们主要使用净收益在2020年2月14日全额赎回2023年优先票据，包括应计和未付利息，并为收购Martinez的部分现金对价提供资金。
2020年5月13日，PBF Holding在发行人、担保人和全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)之间签订了一份契约，作为受托人、支付代理、注册官、转让代理、认证代理和票据抵押品代理，根据该契约，发行人发行了2025年高级担保票据的本金总额为10亿美元。在扣除最初购买者的折扣和发售费用后，发行人从此次发行中获得约982.9美元的净收益。我们将净收益用于一般企业用途。2020年12月21日，我们追加发行了2.5亿美元，本金总额为额外的2025年高级担保债券。扣除最初购买者的折扣和发售费用后，此次发售的净收益约为2.457亿美元。我们将净收益用于一般企业用途。
截至2021年6月30日，我们遵守了所有债务协议中的所有公约，包括金融契约。
86

流动性
截至2021年6月30日，我们的运营流动性超过26亿美元，其中包括14亿美元的现金(不包括PBFX持有的现金)和超过12亿美元的循环信贷安排下的借款可获得性，其中包括我们手头的现金。此外，截至2021年6月30日，PBFX拥有约368.4美元的流动性，其中包括约3,240万美元的现金，并可根据PBFX循环信贷安排获得约3.36亿美元的流动性。
由于新冠肺炎疫情造成的前所未有的事件以及它对我们的流动性造成的负面影响，我们执行了一项计划，通过对我们的运营和成本节约措施进行一定的调整，来加强我们的资产负债表，提高我们的灵活性和响应速度。我们仍然致力于本年度的计划，重点介绍了以下值得注意的事件：
•2021年6月17日，J.Aron、PBF Holding和特拉华州城市炼油有限责任公司(“DCR”)之间的库存中介协议被延长至2021年8月31日，经双方同意，该协议的期限可进一步延长至2022年6月30日；
•2020年12月31日，我们完成了由特拉华市和保尔斯伯勒炼油厂组成的东海岸炼油系统的运营重新配置。重新配置导致某些保尔斯伯勒炼油厂暂时闲置，总体产能和库存水平较低。与历史平均水平相比，预计每年节省的营业和资本支出分别约为1.0亿美元和5000万美元；
•实施了降低成本和保存现金的举措，包括大幅减少2021年计划资本支出，通过尽量减少可自由支配的活动和第三方服务，降低2021年的运营费用；以及
•继续暂停我们每股0.30美元的季度股息，预计每个季度将保留约3500万美元的现金，以支持资产负债表。
我们正在积极应对新冠肺炎疫情的影响和全球石油市场正在进行的再平衡。我们继续根据不断变化的市场状况调整我们的运营计划，并继续瞄准并执行费用削减措施。
虽然无法估计新冠肺炎疫情的持续时间或全部财务影响，但我们相信，我们已经采取的战略行动，加上我们来自运营的现金流和可用资本资源，将足以满足我们和我们子公司未来12个月的资本支出、营运资金需求和偿债需求。我们不能向您保证，我们用来估计流动性需求的假设将是正确的，因为新冠肺炎大流行对我们和我们的行业正在产生的影响是持续的和史无前例的。新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展，包括疫情的严重性、地点和持续时间，疫苗计划的有效性以及国家、地区和地方政府和卫生官员为控制病毒或治疗其影响而采取的其他行动，以及经济状况改善的速度和程度，以及在2021年剩余时间或之后恢复正常业务和运营条件的程度。因此，我们可能需要额外的资本，并可能不时在资本市场或通过私人交易寻求融资策略，以增强我们的流动性和/或为战略计划提供资金。这种额外的融资可能不会以优惠的条件提供，或者根本不会。
87

我们未来可能会产生额外的债务，包括额外的担保债务，取决于我们现有融资协议中任何债务产生的清偿情况，以及(如果适用)留置权产生限制契诺的清偿情况。尽管在截至2021年6月30日的六个月里，我们遵守了偶然契约，但就我们的任何活动触发了这些契约而言，我们不能保证条件不会发生重大变化，而且这些变化可能会对我们在需要时履行其中一些偶然契约的能力产生不利影响。未能履行产生的契约可能会对我们产生新债务(包括担保债务)的能力施加某些递增限制，还可能限制我们支付未来股息、进行新投资、回购股票或产生新留置权的程度。
周转金
截至2021年6月30日，PBF Energy的营运资本为15.155亿美元，其中包括52.665亿美元的总流动资产和37.51亿美元的总流动负债。截至2020年12月31日，PBF Energy的营运资本为14.159亿美元，其中包括38.674亿美元的总流动资产和24.515亿美元的总流动负债。截至2021年6月30日，PBF LLC的营运资本为14.671亿美元，其中包括52.642亿美元的流动资产总额和37.971亿美元的流动负债总额。截至2020年12月31日，PBF LLC的营运资本为13.741亿美元，其中包括38.652亿美元的流动资产总额和24.911亿美元的流动负债总额。
资本支出
截至2021年6月30日的6个月，资本支出为1.396亿美元，其中主要包括与我们炼油厂安全相关的增强和设施改进相关的成本，以及与PBFX相关的约350万美元的资本支出。由于目前具有挑战性的市场状况，我们已经采取战略步骤来提高我们的灵活性和反应能力，包括近期减少计划中的资本支出。我们目前预计，2021年期间，不包括PBFX，炼油资本净支出总额约为400.0至450.0美元，用于设施改善、维护和周转，目的是满足所有必要的安全、环境和监管资本承诺。此外，PBFX预计2021年净资本支出总额约为1200万至1800万美元。

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原油和原料供应协议
根据我们与外国国家石油公司的协议，我们购买的某些原油要求我们在超出开放条件时邮寄信用证，并安排装运。我们在开具发票时支付原油费用，届时所有适用的信用证将被取消。我们与沙特阿拉伯石油公司(“沙特阿美”)签订了一份合同，根据合同，我们每天从沙特阿美购买约10万桶原油，这些原油在我们的Paulsboro炼油厂加工。关于收购Chalmette炼油厂，我们与委内瑞拉国家石油公司(“PDVSA”)签订了一份合同，每天供应40,000至60,000桶原油，可在我们东海岸或墨西哥湾沿岸的任何炼油厂加工。自2017年PDVSA因双方无法就双方都能接受的付款条款达成一致，以及美国政府对PDVSA的制裁而暂停交货以来，我们一直没有根据这项协议采购原油。尽管暂停，但美国政府对PDVSA和委内瑞拉实施的制裁阻止了我们根据这项协议购买原油。随着对托兰斯炼油厂的收购完成，我们与埃克森美孚达成了一项原油供应协议，每天约有60,000桶原油可在我们的托兰斯炼油厂加工。我们目前从现货市场上的各种供应商或通过特拉华市和托莱多炼油厂的定期协议独立购买我们所有的原油和原料需求。
我们已经与壳牌签订了各种为期五年的原油供应协议，总日产量约为145,000桶，以支持我们的西海岸和中大陆炼油厂运营。此外，我们还为我们的西海岸系统与相同的清洁产品交易对手签订了某些承购协议，协议期限不同，最长可达15年。
库存中介协议
我们与J.Aron签订了库存中介协议，以支持东海岸炼油系统的运营。2021年6月17日，J.Aron、PBF Holding和DCR之间的库存中介协议被延长至2021年8月31日，经双方同意，期限可进一步延长至2022年6月30日。J.Aron、PBF Holding和Paulsboro Refining Company LLC之间以及J.Aron、PBF Holding和Paulsboro Refining Company LLC之间的库存中介协议将于2021年12月31日到期，经双方同意，协议期限可进一步延长至2022年12月31日。如果不延期或更换，到期日，我们将被要求回购库存中介协议项下的未偿还库存。我们打算在库存中介协议到期之前延长或更换它们。
截至2021年6月30日，我们简并资产负债表中库存中包括的J.Aron产品的后进先出价值为3.006亿美元。我们对这类原油、中间产品和成品承担相应的责任。
表外安排和合同义务和承付款
截至2021年6月30日，除了约4.057亿美元的未偿还信用证外，我们没有表外安排。
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应收税金协议义务
由于根据ASC 740确认的递延税项资产估值拨备的影响，截至2021年6月30日和2020年12月31日，PBF Energy对应收税金协议的负债降至零。由于未来的应税收入被记录在案，在重新计量递延税项资产的同时，我们的应收税金协议负债可能有必要增加。若PBF Energy并无应课税收入，则PBF Energy一般无须(除非控制权变更或需要提前终止付款的情况)于该课税年度根据应收税项协议支付款项，因为实际并无实现任何利益。然而，任何在特定纳税年度没有实现收益的税收优惠都可能会产生税收属性，这些属性可能会被用来在以前或未来的纳税年度产生收益。利用这些税项属性将导致根据应收税金协议付款。
这些支付义务(如果有的话)是PBF Energy的义务，而不是PBF LLC或其任何子公司(包括PBF Holding或PBFX)的义务。然而，由于PBF Energy是一家控股公司，没有自己的业务，PBF Energy根据应收税款协议支付款项的能力取决于许多因素，包括其子公司为PBF Energy等PBF LLC成员的利益进行分配的能力、在必要时为其根据应收税款协议为其义务融资的能力，以及可能限制PBF Energy子公司进行分配能力的现有债务。
上述只是估计--实际支付金额可能有很大不同。未来的交易或事件可能会增加或减少实际实现的税收优惠和相应的应收税金协议付款。
股利分配政策
PBF能源
虽然无法估计新冠肺炎疫情对我们业务的持续时间或最终财务影响，但我们的业绩受到了重大负面影响。作为我们驾驭当前这些特殊和动荡市场的战略计划的一部分，我们暂停了PBF Energy在其A类普通股上每股0.30美元的季度股息。随着市场状况的发展和我们的业务前景变得更加明朗，我们将继续监测和评估我们的股息政策。
PBF Energy A类普通股的任何未来股息的声明、金额和支付将由PBF Energy董事会全权决定，根据任何适用法律、我们的管理文件或与我们现有所有者的任何合同协议，我们没有义务声明或支付任何股息或其他分配(PBF LLC向其成员进行税收分配的义务除外)。
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PBF物流LP
由于新冠肺炎疫情对其业务全面影响的不确定性，PBFX已决定将其季度分销减少至每单位0.30美元的最低季度分销，这代表着其分销战略的转变，即在继续寻求潜在的有机增长项目或战略收购机会的同时，建立现金流覆盖，降低业务杠杆，并加强财务资源。然而，PBFX打算继续支付至少0.30美元的最低季度分销费用 每季度每单位1.20美元，或每年1.20美元，根据截至2021年6月30日的未偿还普通单位数量，每季度总计约1,900万美元，或每年约7,600万美元。
在截至2021年6月30日的6个月里，PBFX进行了总计3740万美元的季度现金分配，其中1800万美元分配给了PBF LLC，其余部分分配给了公共单位持有人。
2021年7月29日，PBFX的普通合伙人PBF GP董事会宣布，PBFX的未偿还普通单位每单位分配0.30美元。分配将于2021年8月26日支付给在2021年8月12日收盘时登记在册的PBFX普通单位持有人。
截至2021年6月30日，PBFX有400万美元的未偿还信用证，PBFX循环信贷安排下的3.36亿美元可用，以及3240万美元的现金和现金等价物，用于在必要时为其运营提供资金。因此，截至2021年6月30日，PBFX的信贷安排下有足够的现金和现金等价物以及借款能力，可以向单位持有人进行分配。

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第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险，包括大宗商品价格和利率的变化。我们的主要大宗商品价格风险与我们出售精炼产品的价格与我们为原油和其他原料支付的价格之间的差额有关。我们可以使用衍生工具来管理原油和成品油价格、天然气、利率变化带来的风险，或者抓住市场机会。
商品价格风险
我们的收益、现金流和流动性受到各种我们无法控制的因素的重大影响，包括原油、其他原料、成品油和天然气的供应和需求。除其他因素外，这些商品的供应和需求取决于国内外经济的变化、天气状况、国内外政治事务、炼油厂、管道和生产设施的计划内和计划外停工、产量水平、进口的可用性、竞争性燃料和替代燃料的销售以及政府监管的程度。因此，这些大宗商品的价格可能会波动。我们的收入随着行业成品油价格的变动而大幅波动，我们的销售成本随着原油和原料价格的变动而大幅波动，我们的运营费用也随着天然气价格的变动而波动。我们通过我们的供应和承购协议以及通过使用各种大宗商品衍生工具来管理我们对这些大宗商品价格风险的敞口。
我们可以使用非交易衍生工具来管理与我们的供应和承购协议以外的原油和原料、成品和天然气的买卖相关的大宗商品价格风险。我们使用的衍生工具包括实物商品合约、交易所交易和场外金融工具。我们按市价计价我们的商品衍生工具，并在我们的经营报表中确认其公允价值的变化。
新冠肺炎疫情引发的史无前例的全球健康和经济危机的负面影响，加上围绕世界最大产油国未来产量水平的不确定性，增加了石油供需的不可预测性，给我们的行业带来了自我们成立以来从未发生过的经济挑战。这一组合导致对我们成品油的需求大幅减少，石油大宗商品价格出现异常波动。随着2021年初新冠肺炎感染率的下降和新冠肺炎疫苗的分发，许多政府部门取消或放松了这些限制，我们大多数产品的需求和市场价格开始复苏。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的未平仓大宗商品衍生品合约总额分别为2780万桶和1000万桶，未实现净亏损分别为1390万美元和300万美元。截至2021年6月30日的未平仓大宗商品衍生品合约将在2021年期间不同时间到期。
我们将原油、中间产品和精炼产品的库存(“碳氢化合物库存”)计入我们的压缩综合资产负债表，其价值会受到市场价格波动的影响。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的碳氢化合物库存总额分别约为3130万桶和2820万桶。在2021年6月30日和2020年12月31日，按后进先出计算，我们碳氢化合物库存的平均成本分别约为每桶79.79美元和78.64美元。2020年12月31日的业绩不包括LCM库存调整约6.696亿美元的净影响，而截至2021年6月30日，库存的重置价值在折算基础上超过了后进先出账面价值。如果我们库存的市场价格下降到低于平均成本的水平，我们可能会被要求减记我们碳氢化合物库存的市价。
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我们的主要可变运营成本是能源，主要由天然气和电力组成。因此，我们对天然气价格的变动非常敏感。假设正常运营条件，我们预计我们的六家炼油厂每年的天然气消耗量将在7500万至9500万MMBtus之间。因此，天然气价格每MMBTU 1美元的变化将使我们的天然气成本增加或减少大约7500万美元至9500万美元。
合规计划价格风险
我们面临着与我们的购买义务以及遵守各种政府和监管合规计划(包括符合可再生燃料标准所需的RIN)所需信用价格波动相关的市场风险。我们的总体RIN义务是基于环境保护局(EPA)规定的国内道路燃料发货量的百分比。在我们无法混合所需数量的生物燃料来履行我们的RIN义务的程度上，我们必须在公开市场上购买RIN。为了减轻与我们的义务相关的市场风险对我们的运营结果和现金流的影响，我们可以选择在我们认为这些工具的价格有利的时候购买RIN或其他环境信用。
此外，我们还面临着遵守联邦和州立法和监管措施以解决温室气体和其他排放问题的相关风险。减少排放的要求可能会导致运营和维护我们的设施以及实施和管理新的排放控制和计划的成本增加。例如，2016年9月，加利福尼亚州颁布了AB 32，到2030年将温室气体排放目标进一步减少到比1990年水平低40%。遵守此类排放标准可能需要购买排放额度或类似工具。
其中某些合规合同或工具有资格成为衍生工具。我们一般选择ASC 815下的正常采购正常销售例外。衍生品和套期保值，因此，这些合同不会按其公允价值记录。
利率风险
我们循环信贷机制下的最高承诺额为34亿美元。循环信贷安排项下的借款按另一基准利率加适用保证金或按经调整LIBOR加适用保证金计息，全部定义见循环信贷协议。截至2021年6月30日，我们有9.0亿美元的未偿还可变利息债务。如果这项贷款全部动用，利率每变动1.0%，我们的利息支出每年将增加或减少约2340万美元。
PBFX循环信贷安排的最高承诺额为5.0亿美元，按替代基本利率加适用保证金或调整后LIBOR加适用保证金计息，所有利息均定义在PBFX循环信贷协议中。截至2021年6月30日，PBFX有1.6亿美元的未偿还可变利息债务。如果这项贷款全部动用，利率每变动1.0%，我们的利息支出每年将增加或减少约390万美元。
我们也有与我们的库存中介协议相关的利率风险，根据这些协议，我们根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)支付货币费用的时间价值。
信用风险
我们要承担因交易对手不付款或不履行义务而造成损失的风险。我们会继续密切监察获批信贷的客户的信誉，并根据我们的信贷政策设立信贷限额。
我们持续监测我们的市场风险敞口，包括与新冠肺炎大流行相关的影响和事态发展，这场大流行导致金融市场大幅波动。
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第四项。管制和程序
信息披露控制和程序的评估
PBF Energy和PBF LLC在两家公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对截至2021年6月30日的披露控制和程序(如1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定)的有效性进行了单独评估。根据交易法第13a-15(B)条的要求，根据这些评估，首席执行官和首席财务官分别得出结论，披露控制和程序自2021年6月30日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度里，PBF Energy或PBF LLC对财务报告的内部控制没有发生变化，这对PBF Energy或PBF LLC的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

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第二部分-其他资料
第一项。法律程序
2016年12月28日，特拉华州自然资源和环境控制部向DCR颁发了乙醇项目的海岸区法案许可证(“乙醇许可证”)，允许利用现有设施的现有储罐和现有海运装载设备，使变性乙醇能够从储罐装载到海运船只，并运往场外设施。2017年1月13日，乙醇许可证的发放被两个环保团体上诉。2017年2月27日，海岸区工控局(简称《海岸区局》)举行公开听证，驳回上诉，裁定上诉人没有资格。上诉人于2017年3月30日就海岸带委员会的裁决向特拉华州高等法院(以下简称高级法院)提出上诉。2018年1月19日，高等法院就海岸区委员会驳回乙醇项目乙醇许可证上诉的决定发表了意见。法官认定，海岸区委员会创建的记录不足以让高等法院做出裁决，因此将案件发回海岸区委员会，以解决记录中的不足之处。具体地说，高等法院指示海岸区委员会处理任何关于上诉人声称的伤害是否会受到乙醇运输量增加的影响的证据。关于还押，海岸区委员会于2019年1月28日举行会议，推翻了之前关于上诉人有资格对乙醇许可证的发放提出上诉的长期裁决。诉讼各方向海岸带委员会提交了一项联合动议, 要求海岸区委员会同意各方的建议，即从高等法院获得所有权利和索赔的确认，保留所有权利和索赔，以便以后向高级法院提出上诉，然后将此事安排在海岸区委员会就是非曲直举行听证。海岸区委员会于2020年1月通知各方，它同意各方提出的行动方案。上诉人和DCR随后向高等法院提交了一项动议，要求与向海岸区委员会描述的情况相一致的救济。2020年3月，高等法院发布了一封信，放弃了对此事的管辖权，并同意各方的建议，允许该案在海岸区委员会就案情进行听证。各方现在必须共同向海岸区委员会提出听证前活动时间表和案情听证以解决问题。因此，各方必须向海岸区委员会提交一份联合拟议的时间表，以管理与解决该问题的案情听证有关的未来程序。.
2020年9月11日，DCR收到了美国劳工部职业安全与健康管理局(“OSHA”)与2020年3月11日发生的一起燃烧事件有关的两份传票和处罚通知(包括子部分)。传票寻求对涉嫌违反1970年职业安全与健康法的人处以401,923美元的罚款。2020年10月2日与OSHA举行的非正式会议未能成功解决这一问题，因此，DCR在非正式会议结束时向OSHA提交了一份竞争通知，对全部引用提出异议。OSHA于2020年12月13日提出申诉，DCR于2021年1月4日提出回应。OSHA和DCR在2021年2月2日参加了强制冥想，但没有成功。2021年2月25日，职业安全健康审查委员会批准了双方的联合动议，让双方有更多时间讨论解决方案。自那以后，法院又批准了多次延期。2021年5月27日，当事人通知法院，和解谈判仍在继续，并不断提供和解谈判的最新情况；如果和解谈判不成功，此事将进入诉讼程序。
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关于收购Torrance炼油厂及相关物流资产，我们承担了与某些环境修复义务相关的某些先前存在的环境责任，以解决现有的土壤和地下水污染及监测活动，这些活动反映了修复义务的估计成本。此外，在收购托兰斯炼油厂和相关物流资产方面，我们购买了一份为期10年、价值1.0亿美元的环境保险单，以防范未知的环境责任。此外，在收购方面，我们承担了在我们拥有炼油厂和物流资产之前发生的某些特定环境问题的责任，包括特定事件和/或监管机构在我们拥有之前的不同年份发布的违规通知(“NOV”)，包括南海岸空气质量管理区(“SCAQMD”)和加利福尼亚州职业安全与健康部(“Cal/OSHA”)。
收购后，SCAQMD、Cal/OSHA、托兰斯市、托兰斯市消防局和洛杉矶县卫生区发布了更多NOV，涉及我们收购前后炼油厂和物流资产涉嫌违反运营规定、排放和/或燃烧事件。2016年11月，EPA在收购与Torrance运营相关的交易后进行了风险管理计划(RMP)检查，并于2017年3月发布了关于RMP潜在运营违规行为的初步调查结果。自2017年3月美国环保署发布初步调查结果以来，我们一直在就解决初步调查结果进行实质性讨论。自2020年1月9日起，我们与美国环保署签订了一份同意协议和最终订单(“CAFO”)，自2020年1月9日起生效，其中包含我们不承认任何涉嫌违反“CAFO”的行为，包括免除所有涉嫌违反“CAFO”的行为，要求在2020年1月支付125,000美元的罚款，并要求实施一个至少21.9万美元的补充环境项目(“SEP”)，该项目必须在2021年12月15日之前完成。SEP将包括配置东北消防水监视器，以便在检测到泄漏时自动部署水。
EPA和加州有毒物质控制部(“DTSC”)在收购与Torrance运营相关的交易后，于2016年12月对“资源保护和恢复法”(RCRA)进行了检查，并于2017年3月发布了关于RCRA潜在运营违规行为的初步调查结果。2018年6月14日，托兰斯炼油厂与中国DTSC就含油材料达成和解。在达成和解后，DTSC于2018年6月将EPA和DTSC 2016年12月检查中剩余的涉嫌违反RCRA的行为提交给加州总检察长。2021年4月7日，我们接到通知，这六起涉嫌违反联邦RCRA的行为已提交EPA解决。加州司法部长仍在等待州政府违反RCRA的指控。
2021年2月4日，我们收到SCAQMD的一封信，建议以130万美元了结与据称在2017年下半年发生的标题V偏差有关的11月。我们正在评估这些指控，并将就这些指控和可能的解决方案与SCAQMD进行沟通。
2020年12月4日，宾夕法尼亚州环保部(PADEP)就费城码头涉嫌的两起违规行为向PBF物流产品码头有限责任公司(PBF物流产品码头有限责任公司)发布了一份同意令草案和协议草案，原因是：1)未能按照行业标准测试和检查受监管的管道；以及2)拥有专业工程认证，证明所有地面储油罐都符合适用的性能标准和要求，因为2020年1月10日，据称一条管道向Schuylkill River泄漏石油该命令草案包括拟议的80万美元罚款。我们目前正在与PADEP就指控和和解提议进行沟通。
由于上述事项的最终结果不确定，我们目前无法估计其解决的最终金额或时间，但预计任何此类金额都不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响，无论是单独的还是总体的。
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2017年2月17日，在阿诺德·戈尔茨坦(Arnold Goldstein)等人。V.埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation)等人。，We和PBF LLC，我们的子公司PBF Western Region LLC和Torrance Refining Company LLC以及我们Torrance炼油厂的经理以及埃克森美孚被列为代表Arnold Goldstein、John Covas、Gisela Janette La Bella和其他类似情况提起的集体诉讼和代表诉讼的被告。这起诉讼是在洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提起的，指控埃克森美孚(ExxonMobil)拥有和运营的Torrance炼油厂2015年2月18日电除尘器(ESP)爆炸造成的疏忽、严格责任、超危险活动、持续的私人滋扰、永久的私人滋扰、持续的公共滋扰和非法侵入。起诉书中也提到了我们在2016年7月收购后PBF实体对Torrance炼油厂的运营。在原告的索赔与电除尘器爆炸有关的范围内，埃克森美孚根据收购托兰斯炼油厂的协议，保留对诉讼将产生的任何责任的责任。2018年7月2日，法院批准原告提起第二次修改后的指控地下水污染的起诉书。随着第二份修改后的起诉书的提交，原告又增加了一名原告哈尼·优素福(Hany Youssef)。2019年3月18日，班级认证听证会举行，法院受理。2019年4月1日，法院下达了驳回班级认证的命令。2019年4月15日，原告提交了一份请愿书，要求允许对驳回班级认证动议的命令提出上诉。2019年5月3日，原告向中区法院提出动议，请求许可重新提出等级认证动议。2019年5月22日, 法官批准了原告的动议。我们于2019年7月29日提交了对该动议的反对意见。原告动议于2019年9月23日开庭审理。2019年10月15日，法官向两个有限类别的业主发放了证书，优素福是唯一的类别代表，并被指定为原告，驳回了另外两个拟议的子类别，理由是疏忽和对极端危险活动的严格责任。经认证的小类涉及非法侵入地面污染和空气排放造成的滋扰索赔。2021年2月5日，法院审理了我们提出的有限延长发现截止时间的动议和原告提出的许可提起第三次修订申诉的动议。2021年2月9日，法院发布了一项命令，受理提交的这两项动议，等待与原告优素福有关的额外发现和简报，以及是否应该更换新的阶级代表。法院还下令暂缓反驳专家披露截止日期、专家发现截止日期、动议听证截止日期和所有其他案件截止日期，等待法院就案件是否可以由新的班级代表继续审理以及是否允许被告在地面亚类地区进行额外的土壤蒸气采样做出裁决。2021年3月6日，原告优素福第二次作证。2021年3月22日，根据原告优素福的证词，我们提交了诉状，请求法院驳回原告优素福的妨害索赔，非法侵入并驳回原告的动议，允许其提交第三份修订后的诉状，以取代一名新的被点名的原告或班级代表。2021年4月5日，原告就他们的动议提交了一份简报。2021年5月5日，法院允许原告第三次修改诉状，以纳瓦罗取代优素福。2021年5月12日, 原告提交了他们的第三次修订申诉(TAC)，其中包含重大变化和新的索赔，包括个人索赔，这些都没有包括在提交给法院的许可修改原告的动议中。2021年6月9日，我们提交了解散/罢工交谘会的动议。2021年6月23日，原告对我们的驳回/罢工动议提出了反对意见，我们于2021年7月2日提交了答复。目前与纳瓦罗有关的发现截止日期为2021年8月20日，我们已经向原告送达了质询和索取文件的请求。目前并无待决的聆讯日期可驳回动议，亦无审讯日期。我们目前认为，这一结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
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2018年9月7日，在Jeprece Roussell等人。V.PBF Consulters，LLC等人，原告向第19个东巴吞鲁日教区司法地区法院提起诉讼，指控许多诉讼原因，包括PBF Holding、PBFX Operating Company LLC、Chalmette Refining、Chalmette Refining、Chalmette炼油厂的两名个人雇员(“PBF被告”)、两个实体、PBF咨询公司、PBF咨询公司(“PBF咨询公司”)和PBF Investments LLC(“PBF咨询公司”)，以及对PBF Holding、PBFX Operating Company LLC、Chalmette Refining、两个实体PBF Consulters LLC(“PBF Consulters”)和PBF Investments LLC(“以及鲁塞尔的雇主Clean Harbors Environmental Services，Inc.(统称为“Clean Harbors”)。2018年3月31日，鲁塞尔受雇于Clean Harbors，在Chalmette炼油厂的一艘粘土处理船内进行粘土清除工作，当时他受了致命伤。原告要求对疼痛和痛苦、过去和未来的精神痛苦、损害、过去和未来的经济损失、律师费和法院费用进行未指明的补偿性赔偿。2018年9月25日，PBF被告在州法院诉讼中提交了答辩书，否认了这些指控。2018年10月10日，PBF被告向路易斯安那州中区美国地区法院提起诉讼。2018年11月9日，原告提出动议，要求将案件发回州法院，PBF被告于2018年11月30日提出回应。2019年4月15日，联邦治安法官提交了一份报告和建议，驳回了原告的动议，即在不损害原告的情况下还押并驳回对John Sprafka、Wayne Lacombe、PBF Consulters和PBF Investments的索赔。2019年6月24日，联邦法官采纳了治安法官的报告和建议，驳回了原告提出的还押和驳回对John Sprafka，Wayne Lacombe的索赔的动议, PBF咨询公司和PBF投资公司。2020年9月18日，联邦治安法官批准了原告的修订动议，以增加一名非多元化原告并还押州法院。PBF被告于2020年10月2日对原告提出的修改动议提出异议。2020年10月5日，治安法官批准了原告提出的修改动议，并将案件发回州法院。证据开示将在州法院继续进行。我们目前无法估计解决这一问题的金额或时间。PBF被告此前根据相关服务协议中包含的赔偿义务，向Clean Harbors及其保险公司发出了辩护和赔偿投标。Clean Harbors已经接受了防务和赔偿的招标，Clean Harbors的保险公司已经接受了防务和赔偿的招标，但保留了权利。我们在2021年7月19日提交了即决判决动议。调解于2021年7月21日举行，审判定于2021年9月27日进行。鉴于我们的赔偿和保险范围，我们目前认为这一结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
我们有义务购买RIN。2017年2月15日，我们收到通知，EPA记录显示，PBF Holding使用了可能无效的RIN，这些RIN实际上是由独立审计师根据EPA的RIN质量保证计划(QAP)核实为QAP A RIN。根据规定，只要满足某些条件，使用潜在无效的QAP A RIN可以为用户提供免受民事处罚的肯定辩护。我们坚持肯定的辩护，如果被EPA接受，将不需要更换这些RIN，也不会受到该计划的民事处罚。EPA有可能不接受我们的辩护，并可能在这些问题上评估处罚，但预计任何此类金额都不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
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1980年的联邦综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)，也被称为“超级基金”，将责任强加于某些类别的被认为对向环境中释放“危险物质”负有责任的人，而不考虑过错或原始行为的合法性。这些人包括发生泄漏的一个或多个处置场的现任或前任所有者或经营者，以及处置或安排处置危险物质的公司。根据CERCLA，这些人可能受到连带责任的调查和清理释放到环境中的危险物质的费用，对自然资源的损害和某些健康研究的费用。如上所述，我们的某些地点受到这些法律的约束，我们可能需要承担调查和补救费用或自然资源损害索赔。邻近的土地所有者和其他第三方对据称由释放到环境中的危险物质或其他污染物造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。类似的州法律将类似的责任和责任强加给责任方。在我们目前的正常运作中，我们产生了一些废物，其中一些属于“危险物质”的法定定义，其中一些可能已经被丢弃在超级基金可能需要清理的地点。


99

第1A项。风险因素
以下风险因素补充和/或更新了我们在2020年年报10-K表格的“项目1A.风险因素”中披露的风险因素。
根据环境、健康和安全法规，我们可能会承担重大责任，或为遵守这些法规而产生的成本和资本支出。这些法规很复杂，而且经常变化。
我们的业务必须遵守联邦、州和地方法律，其中包括石油和其他受管制材料的使用和/或处理、向环境中排放和排放材料、废物管理、石油和石油产品排放的补救、汽油和馏分的特性和组成，以及其他与保护环境和周围社区的健康和安全有关的事项。我们的业务也受到与职业健康和安全有关的广泛法律法规的约束。
我们无法预测未来可能会采用哪些额外的环境、健康和安全法律或法规，或者现有或未来的法律或法规可能如何管理或解释我们的运营。随着时间的推移，这些法律法规中的许多都变得越来越严格，遵守这些要求的成本预计会随着时间的推移而增加。例如，2021年7月21日，BAAQMD董事会投票通过了标准杆6-5，要求在2026年之前遵守旧金山湾区炼油厂催化裂化装置颗粒物排放的更严格标准。该规定并不要求使用任何特定的技术来满足新标准。 我们马丁内斯炼油厂为在规定的时间内达到新的排放标准而产生的成本可能是巨大的，而且不能保证我们实施的措施一定会实现。 所要求的减排量。
某些环境法规定，在某些情况下，调查和清理泄漏、排放或排放的费用，以及安排在受污染地点处理或处置受管制物质的人员，须承担严格的连带责任。根据这些法律，我们可能会为过去的污染承担责任或被要求支付罚款，第三方可以向我们提出索赔，要求我们赔偿据称因过去或未来的任何污染而造成的损害。过去或未来泄漏、排放或泄漏的潜在罚金和清理费用、我们设施的先前所有者未能完成其清理义务、对第三方财产损坏的责任，或者需要处理新发现的信息或可能需要做出回应的情况，这些金额的支付可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
PBF LLC A系列机组换成PBF能源A类普通股
在截至2021年6月30日的三个月里，有6,331个PBF LLC A系列单位交换了6,331股PBF Energy A类普通股，这些交易根据证券法第4(A)(2)条获得豁免注册。我们没有收到与任何交易有关的其他考虑。我们的任何董事或现任高管都没有进行任何交流。



100

第6项。陈列品
附随的附件索引中列出的展品作为本报告的一部分提交或并入作为参考，该附件索引通过引用并入本文。
展品索引
展品
数		描述
10.1*†
对J.Aron&Company、PBF Holding Company LLC和特拉华州城市炼油公司LLC之间的截至2021年6月17日的第二次修订和重新签署的库存中介协议的修正案。
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)，对PBF能源公司首席执行官Thomas J.Nimbley进行认证。
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)对PBF Energy Inc.首席财务官埃里克·杨(Erik Young)的认证。
31.3*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)对PBF能源公司首席执行官Thomas J.Nimbley的认证。
31.4*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)对PBF能源公司首席财务官Erik Young的认证。
32.1* (1)
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国联邦法典”第18编第1350节对PBF能源公司首席执行官托马斯·J·宁布利(Thomas J.Nimbley)的认证。
32.2* (1)
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对PBF能源公司首席财务官埃里克·杨(Erik Young)的认证。
32.3* (1)
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国联邦法典第18编第1350条对PBF能源公司首席执行官托马斯·J·宁布利(Thomas J.Nimbley)的认证。
32.4* (1)
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国联邦法典”第18编第1350条，对PBF能源公司首席财务官埃里克·杨(Erik Young)的认证。
101.INS内联XBRL实例文档。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
———————
*
谨此提交。
†部分展品被省略，因为这些信息(I)不是实质性的，(Ii)如果公开披露，可能会对竞争造成伤害。
(1)
根据“交易法”第18条的规定，本展品不应被视为“存档”。

101

签名
根据1934年证券交易法的要求，每个注册人都已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
 
PBF能源公司
日期：2021年7月29日由以下人员提供：/s/Erik Young
埃里克·杨(Erik Young)
高级副总裁兼首席财务官
(正式授权人员兼首席财务官)
PBF能源公司有限责任公司
日期：2021年7月29日由以下人员提供：/s/Erik Young
埃里克·杨(Erik Young)
高级副总裁兼首席财务官
(正式授权人员兼首席财务官)

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