NOVA-2021063000017726952021Q2错误12月31日Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate202006MemberP4YHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrent19.916.719.916.700017726952021-01-012021-06-30Xbrli:共享00017726952021-07-26Iso4217:美元00017726952021-06-3000017726952020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001772695Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-06-300001772695Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-3100017726952021-04-012021-06-3000017726952020-04-012020-06-3000017726952020-01-012020-06-3000017726952019-12-3100017726952020-06-300001772695美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-12-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001772695美国-GAAP:母公司成员2019-12-310001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:母公司成员2019-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-3100017726952020-01-012020-03-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001772695美国-GAAP:母公司成员2020-01-012020-03-310001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001772695美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-01-012020-03-3100017726952020-03-310001772695美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-03-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001772695美国-GAAP:母公司成员2020-03-310001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-03-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001772695美国-GAAP:母公司成员2020-04-012020-06-300001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-04-012020-06-300001772695美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-04-012020-06-300001772695美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-06-300001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001772695美国-GAAP:母公司成员2020-06-300001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-06-300001772695美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-12-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001772695美国-GAAP:母公司成员2020-12-310001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-3100017726952020-01-012020-12-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:母公司成员2020-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-3100017726952021-01-012021-03-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001772695美国-GAAP:母公司成员2021-01-012021-03-310001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001772695美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-01-012021-03-3100017726952021-03-310001772695美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-03-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001772695美国-GAAP:母公司成员2021-03-310001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-03-310001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001772695美国-GAAP:母公司成员2021-04-012021-06-300001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-012021-06-300001772695美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-04-012021-06-300001772695美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-06-300001772695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001772695美国-GAAP:母公司成员2021-06-300001772695美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-06-30NOVA:客户NOVA:州0001772695Nova:SolarServiceAgreement 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_______________________________________________________________________________
表格10-Q
_______________________________________________________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-38995
_______________________________________________________________________________
Sunnova Energy International Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 30-1192746 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
东绿道广场20号,540套房
休斯敦, 德克萨斯州77046
(主要执行办公室的地址,包括邮政编码)
(281) 892-1588
(注册人电话号码,包括区号)
_______________________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | 诺瓦 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
注册人有111,985,750截至2021年7月26日已发行的普通股。
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条含义的前瞻性陈述。除非上下文另有要求,否则术语“Sunnova”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)及其合并子公司。前瞻性陈述一般与未来事件或Sunnova未来的财务或经营业绩有关。 实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。在某些情况下,您可以识别这些语句,因为它们包含诸如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”“将”或这些词的否定或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表达。本报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
•收购的收益和风险(定义见“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--最新进展");
•收购后我们未来的运营和财务表现;
•冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对我们的业务和运营、运营业绩和财务状况的影响;
•联邦、州和地方法律、法规和政策;
•美国国税局(“IRS”)确定我们太阳能系统的公平市场价值;
•集中公用事业发电和其他来源、技术用电的价格;
•电网运营者施加的技术和容量限制;
•退税、抵免和奖励的可用性,包括改变联邦税收抵免的税率或到期,以及相关避风港的可用性;
•我们需要和有能力筹集资金,为安装和购买分布式住宅太阳能系统提供资金,为现有债务进行再融资,或以其他方式满足我们的流动性需求;
•我们对与第三方关系的期望,包括我们经销商的吸引、保留、业绩和继续存在;
•我们有能力管理我们的供应链和分销渠道,以及自然灾害和其他我们无法控制的事件(如新冠肺炎疫情)的影响;
•我们有能力留住或提升现有客户,进一步渗透现有市场或拓展新市场;
•我们对我们平台和新产品产品的投资,以及对我们平台和产品产品的需求和预期收益;
•我们的太阳能系统、储能系统或其他产品因任何原因运行或输送能源的能力,包括我们所依赖的互联或传输设施变得不可用的情况;
•我们有能力维护我们的品牌,保护我们的知识产权和客户数据;
•我们有能力管理太阳能系统、储能系统和我们提供的服务的成本;
•我们的经销商和供应商履行各自保修和其他合同义务的意愿和能力;
•我们对诉讼和行政诉讼的期望;以及
•我们有能力以优惠价格或长期续签或更换即将到期、取消或终止的太阳能服务协议。
由于许多因素的影响,我们对这些事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,包括但不限于在“风险因素”一节和本季度报告10-Q表的其他地方讨论的那些因素。此外,我们的经营环境竞争激烈,瞬息万变,不时会出现新的风险。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性表述中预期或暗示的结果大不相同。我们没有义务在本季度报告(Form 10-Q)发布之日之后,以任何理由公开更新任何前瞻性陈述,以使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致,除非法律另有要求。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 |
第1项。 | 未经审计的简明合并资产负债表 | 4 |
| 未经审计的简明合并经营报表 | 5 |
| 未经审计的现金流量表简明合并报表 | 6 |
| 未经审计的可赎回非控股权益简明合并报表 | 9 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 11 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 36 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
第四项。 | 管制和程序 | 57 |
| | |
第二部分-其他资料 |
第1项。 | 法律程序 | 59 |
第1A项。 | 风险因素 | 59 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 60 |
第三项。 | 高级证券违约 | 60 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 60 |
第五项。 | 其他信息 | 60 |
第6项 | 陈列品 | 61 |
| 签名 | 62 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表
桑诺瓦能源国际公司。
未经审计的简明综合资产负债表
(单位为千,不包括股票金额和股票面值)
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 368,626 | | | $ | 209,859 | |
应收账款--贸易,净额 | 17,886 | | | 10,243 | |
应收账款-其他 | 23,123 | | | 21,378 | |
| | | |
其他流动资产,扣除#美元的免税额1,041及$707分别截至2021年6月30日和2020年12月31日 | 230,043 | | | 215,175 | |
流动资产总额 | 639,678 | | | 456,655 | |
| | | |
财产和设备,净值 | 2,591,041 | | | 2,323,169 | |
应收客户票据,扣除$净额24,977及$16,961分别截至2021年6月30日和2020年12月31日 | 773,466 | | | 513,386 | |
无形资产,净额 | 200,097 | | | 49 | |
商誉 | 4,096 | | | — | |
其他资产 | 357,730 | | | 294,324 | |
总资产(1) | $ | 4,566,108 | | | $ | 3,587,583 | |
| | | |
负债、可赎回的非控制性权益和股权 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 39,955 | | | $ | 39,908 | |
应计费用 | 42,676 | | | 34,049 | |
长期债务的当期部分 | 128,320 | | | 110,883 | |
其他流动负债 | 28,104 | | | 26,014 | |
流动负债总额 | 239,055 | | | 210,854 | |
| | | |
长期债务,净额 | 2,592,797 | | | 1,924,653 | |
其他长期负债 | 321,693 | | | 171,395 | |
总负债(1) | 3,153,545 | | | 2,306,902 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | 140,185 | | | 136,124 | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,111,985,517和100,412,036截至2021年6月30日和2020年12月31日发行的股票分别为美元0.0001面值 | 11 | | | 10 | |
额外实收资本-普通股 | 1,596,659 | | | 1,482,716 | |
累计赤字 | (529,936) | | | (530,995) | |
股东权益总额 | 1,066,734 | | | 951,731 | |
非控制性权益 | 205,644 | | | 192,826 | |
总股本 | 1,272,378 | | | 1,144,557 | |
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | $ | 4,566,108 | | | $ | 3,587,583 | |
(1) 截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产包括1,690,509及$1,471,796可变利息实体(“VIE”)的资产只能用于清偿VIE的债务。这些资产包括#美元现金。20,400及$13,407分别截至2021年6月30日和2020年12月31日;应收账款-贸易净额为#美元5,304及$2,953分别截至2021年6月30日和2020年12月31日;应收账款-其他840及$583分别截至2021年6月30日和2020年12月31日;其他流动资产为156,307及$182,646分别截至2021年6月30日和2020年12月31日;财产和设备净额为#美元1,485,775及$1,257,953分别截至2021年6月30日和2020年12月31日;其他资产为21,883及$14,254分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并负债包括$38,682及$32,345债权人对Sunnova Energy International Inc.没有追索权的VIE的负债。这些负债包括应付账款#美元。4,006及$2,744分别截至2021年6月30日和2020年12月31日;应计费用为#美元92及$827分别截至2021年6月30日和2020年12月31日;其他流动负债为$3,049及$3,284分别截至2021年6月30日和2020年12月31日;以及其他长期负债$31,535及$25,490分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。
见未经审计的简明合并财务报表附注。
桑诺瓦能源国际公司。
未经审计的简明合并经营报表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收入 | $ | 66,556 | | | $ | 42,790 | | | $ | 107,832 | | | $ | 72,619 | | | |
| | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | |
收入成本-折旧 | 18,548 | | | 14,021 | | | 35,956 | | | 27,007 | | | |
收入成本-其他 | 4,996 | | | 2,869 | | | 6,230 | | | 3,912 | | | |
运维 | 4,985 | | | 2,926 | | | 8,605 | | | 5,145 | | | |
一般事务和行政事务 | 48,336 | | | 28,133 | | | 90,656 | | | 56,026 | | | |
其他营业费用(收入) | 4,034 | | | (16) | | | 4,034 | | | (22) | | | |
总运营费用(净额) | 80,899 | | | 47,933 | | | 145,481 | | | 92,068 | | | |
| | | | | | | | | |
营业亏损 | (14,343) | | | (5,143) | | | (37,649) | | | (19,449) | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 50,109 | | | 30,532 | | | 58,160 | | | 97,850 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | (7,988) | | | (6,680) | | | (15,168) | | | (11,300) | | | |
长期债务清偿损失净额 | 9,824 | | | — | | | 9,824 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入 | (16) | | | (266) | | | (129) | | | (266) | | | |
所得税前亏损 | (66,272) | | | (28,729) | | | (90,336) | | | (105,733) | | | |
| | | | | | | | | |
所得税 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
净损失 | (66,272) | | | (28,729) | | | (90,336) | | | (105,733) | | | |
可赎回非控股权益和非控股权益应占净收益(亏损) | (2,876) | | | (3,471) | | | 6,043 | | | (9,400) | | | |
股东应占净亏损 | $ | (63,396) | | | $ | (25,258) | | | $ | (96,379) | | | $ | (96,333) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股东每股净亏损--基本亏损和稀释亏损 | $ | (0.57) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.88) | | | $ | (1.15) | | | |
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股 | 111,973,338 | | | 84,033,278 | | | 109,181,788 | | | 84,017,214 | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
桑诺瓦能源国际公司。
未经审计的简明合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | |
经营活动的现金流 | | | | | |
净损失 | $ | (90,336) | | | $ | (105,733) | | | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧 | 40,325 | | | 30,814 | | | |
处置减值和损失,净额 | 1,612 | | | 1,222 | | | |
无形资产摊销 | 7,065 | | | 15 | | | |
递延融资成本摊销 | 8,833 | | | 5,409 | | | |
债务贴现摊销 | 6,047 | | | 7,610 | | | |
| | | | | |
股权薪酬计划的非现金效应 | 10,844 | | | 6,044 | | | |
非现金支付的实物贷款利息 | — | | | 679 | | | |
| | | | | |
衍生工具的未实现(收益)损失 | (2,932) | | | 4,543 | | | |
公允价值工具的未实现(收益)损失 | 4,169 | | | (256) | | | |
长期债务清偿损失净额 | 9,824 | | | — | | | |
| | | | | |
其他非现金项目 | 3,742 | | | 7,287 | | | |
营业资产和负债组成部分变动情况: | | | | | |
应收账款 | (9,301) | | | (1,941) | | | |
| | | | | |
其他流动资产 | (67,854) | | | (81) | | | |
其他资产 | (29,066) | | | (21,504) | | | |
应付帐款 | (2,274) | | | (706) | | | |
应计费用 | 5,544 | | | (16,033) | | | |
其他流动负债 | (4,328) | | | 4,631 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他长期负债 | (2,598) | | | (4,928) | | | |
用于经营活动的现金净额 | (110,684) | | | (82,928) | | | |
| | | | | |
投资活动的现金流 | | | | | |
购置物业和设备 | (236,347) | | | (274,333) | | | |
投资付款和应收客户票据 | (305,498) | | | (99,016) | | | |
应收客户票据收益 | 30,881 | | | 15,090 | | | |
州公用事业退税和税收抵免 | 273 | | | 172 | | | |
其他,净额 | 1,502 | | | 490 | | | |
用于投资活动的净现金 | (509,189) | | | (357,597) | | | |
| | | | | |
融资活动的现金流 | | | | | |
长期债务收益 | 1,282,796 | | | 936,938 | | | |
偿还长期债务 | (570,068) | | | (629,268) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应付票据的付款 | (8,022) | | | (2,451) | | | |
递延融资成本的支付 | (12,939) | | | (16,819) | | | |
债务贴现的支付 | (2,324) | | | (3,132) | | | |
购买有上限的呼叫交易 | (91,655) | | | — | | | |
发行普通股所得款项净额 | 9,822 | | | (129) | | | |
债务工具权益部分收益,净额 | — | | | 73,657 | | | |
| | | | | |
可赎回的非控制性权益和非控制性权益的出资 | 116,610 | | | 120,653 | | | |
对可赎回的非控制性权益和非控制性权益的分配 | (6,261) | | | (2,600) | | | |
支付与可赎回的非控制权益和非控制权益有关的费用 | (6,778) | | | (2,187) | | | |
其他,净额 | (103) | | | (1) | | | |
融资活动提供的现金净额 | 711,078 | | | 474,661 | | | |
现金和限制性现金净增加 | 91,205 | | | 34,136 | | | |
期初现金和限制性现金 | 377,893 | | | 150,291 | | | |
期末现金和限制性现金 | 469,098 | | | 184,427 | | | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | (39,470) | | | (18,644) | | | |
包括在其他资产中的受限现金 | (61,002) | | | (63,504) | | | |
期末现金 | $ | 368,626 | | | $ | 102,279 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | |
非现金投融资活动: | | | | | |
| | | | | |
与购置财产和设备有关的应付帐款和应计费用变动 | $ | 17,443 | | | $ | (318) | | | |
与投资和应收客户票据付款有关的应付帐款和应计费用变动 | $ | (17,614) | | | $ | (7,738) | | | |
| | | | | |
为购买存货提供资金的应付票据 | $ | 28,994 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股可转换优先票据的非现金转换 | $ | 95,648 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 48,279 | | | $ | 38,476 | | | |
缴纳所得税的现金 | $ | — | | | $ | — | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
桑诺瓦能源国际公司。
未经审计的可赎回非控股权益和权益简明合并报表
(单位为千,份额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本- 普普通通 库存 | | 累计 赤字 | | 总计 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 127,129 | | | | 83,980,885 | | | $ | 8 | | | $ | 1,007,751 | | | $ | (361,824) | | | $ | 645,935 | | | $ | 45,176 | | | $ | 691,111 | |
累积效应调整 | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,908) | | | (9,908) | | | — | | | (9,908) | |
净收益(亏损) | 1,576 | | | | — | | | — | | | — | | | (71,075) | | | (71,075) | | | (7,505) | | | (78,580) | |
普通股发行,净额 | — | | | | 45,405 | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | |
可赎回的非控制性权益和非控制性权益的出资 | 3,170 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99,172 | | | 99,172 | |
分配给可赎回的非控股权益 | (1,373) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与可赎回的非控制性权益和非控制性权益有关的费用 | 187 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (894) | | | (894) | |
母公司应占子公司权益 | 145 | | | | — | | | — | | | — | | | 24,164 | | | 24,164 | | | (24,309) | | | (145) | |
股权薪酬费用 | — | | | | — | | | — | | | 2,690 | | | — | | | 2,690 | | | — | | | 2,690 | |
其他,净额 | (44) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年3月31日 | 130,790 | | | | 84,026,290 | | | 8 | | | 1,010,655 | | | (418,643) | | | 592,020 | | | 111,637 | | | 703,657 | |
净收益(亏损) | 2,869 | | | | — | | | — | | | — | | | (25,258) | | | (25,258) | | | (6,340) | | | (31,598) | |
普通股发行,净额 | — | | | | 29,742 | | | — | | | 558 | | | — | | | 558 | | | — | | | 558 | |
债务工具的权益部分,净额 | — | | | | — | | | — | | | 73,657 | | | — | | | 73,657 | | | — | | | 73,657 | |
非控股权益的贡献 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,311 | | | 18,311 | |
对可赎回的非控制性权益和非控制性权益的分配 | (1,211) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | |
与非控制性权益有关的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (604) | | | (604) | |
母公司应占子公司权益 | (68) | | | | — | | | — | | | — | | | 17,358 | | | 17,358 | | | (17,290) | | | 68 | |
股权薪酬费用 | — | | | | — | | | — | | | 3,354 | | | — | | | 3,354 | | | — | | | 3,354 | |
其他,净额 | 193 | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 34 | | | 33 | |
2020年6月30日 | $ | 132,573 | | | | 84,056,032 | | | $ | 8 | | | $ | 1,088,223 | | | $ | (426,543) | | | $ | 661,688 | | | $ | 105,732 | | | $ | 767,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 可赎回的 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本- 普普通通 库存 | | 累计 赤字 | | 总计 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 136,124 | | | | 100,412,036 | | | $ | 10 | | | $ | 1,482,716 | | | $ | (530,995) | | | $ | 951,731 | | | $ | 192,826 | | | $ | 1,144,557 | |
累积效应调整 | — | | | | — | | | — | | | — | | | 2,254 | | | 2,254 | | | — | | | 2,254 | |
净收益(亏损) | 2,110 | | | | — | | | — | | | — | | | (32,983) | | | (32,983) | | | 6,809 | | | (26,174) | |
普通股发行,净额 | — | | | | 8,141,766 | | | 1 | | | 65,541 | | | — | | | 65,542 | | | — | | | 65,542 | |
债务工具的权益部分 | — | | | | — | | | — | | | (8,807) | | | — | | | (8,807) | | | — | | | (8,807) | |
非控股权益的贡献 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,802 | | | 40,802 | |
对可赎回的非控制性权益和非控制性权益的分配 | (1,090) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,743) | | | (1,743) | |
与非控制性权益有关的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | |
母公司应占子公司权益 | 40 | | | | — | | | — | | | — | | | 37,213 | | | 37,213 | | | (37,253) | | | (40) | |
股权薪酬费用 | — | | | | — | | | — | | | 7,924 | | | — | | | 7,924 | | | — | | | 7,924 | |
其他,净额 | (62) | | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | (476) | | | (475) | |
2021年3月31日 | 137,122 | | | | 108,553,802 | | | 11 | | | 1,547,375 | | | (524,511) | | | 1,022,875 | | | 200,910 | | | 1,223,785 | |
净收益(亏损) | 4,236 | | | | — | | | — | | | — | | | (63,396) | | | (63,396) | | | (7,112) | | | (70,508) | |
普通股发行,净额 | — | | | | 3,431,715 | | | — | | | 138,020 | | | — | | | 138,020 | | | — | | | 138,020 | |
有上限的呼叫交易记录 | — | | | | — | | | — | | | (91,655) | | | — | | | (91,655) | | | — | | | (91,655) | |
非控股权益的贡献 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,808 | | | 75,808 | |
对可赎回的非控制性权益和非控制性权益的分配 | (1,128) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,300) | | | (2,300) | |
与非控制性权益有关的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,035) | | | (3,035) | |
母公司应占子公司权益 | 2 | | | | — | | | — | | | — | | | 57,971 | | | 57,971 | | | (57,973) | | | (2) | |
股权薪酬费用 | — | | | | — | | | — | | | 2,920 | | | — | | | 2,920 | | | — | | | 2,920 | |
其他,净额 | (47) | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (654) | | | (655) | |
2021年6月30日 | $ | 140,185 | | | | 111,985,517 | | | $ | 11 | | | $ | 1,596,659 | | | $ | (529,936) | | | $ | 1,066,734 | | | $ | 205,644 | | | $ | 1,272,378 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
(1) 业务描述和呈报依据
我们是一家领先的住宅太阳能和储能服务提供商,为162,000客户数量超过25美国(“U.S.”)州和领地。Sunnova Energy Corporation于2012年10月22日在特拉华州注册成立,并于2019年4月1日作为特拉华州的一家公司成立了Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)。我们于2019年7月29日完成了首次公开募股(IPO);与我们的IPO相关的是,Sunnova Energy Corporation的所有所有权权益都贡献给了SEI。除非上下文另有要求,本报告中提及的“Sunnova”、“公司”、“我们”或类似术语均指SEI及其合并子公司。
我们有一个差异化的住宅太阳能经销商模式,我们与当地经销商合作,这些经销商代表我们发起、设计和安装我们客户的太阳能系统和储能系统。我们专注于我们的经销商模式,使我们能够利用经销商在当地市场的专业知识、关系和经验来推动客户的产生,同时为我们的经销商提供以具有竞争力的价格获得高质量产品的机会,以及技术监督和专业知识。我们相信,这种结构提供了运营灵活性,减少了劳动力短缺的风险,并相对于我们的同行降低了固定成本,进一步增强了我们的竞争优势。
我们最近完成了对特拉华州有限责任公司SunStreet Energy Group,LLC的收购,主要专注于为住宅建筑商提供太阳能系统和储能系统。此次收购预计将增强我们在新的房屋建筑商市场的地位。我们相信,此次收购将为我们提供一条新的战略途径,进一步扩大我们的业务规模,降低客户获取成本,通过开发新的家庭太阳能社区提供多年的住宅供应,并在美国各地开发清洁和有弹性的住宅微电网。
我们通过与多样化的信用质量客户群签订长期住宅太阳能服务协议来提供服务。我们的太阳能服务协议通常是以合法形式向客户租赁太阳能系统或储能系统(“租赁”)、根据购电协议(“PPA”)向客户出售太阳能系统的输出或通过我们提供的融资购买太阳能系统或储能系统(“贷款”)。我们还为通过我们的房屋建筑商渠道发起的客户提供购买系统的选项,当客户接近购买新房时。我们太阳能服务协议的初始期限通常是10, 15, 20或25在此期间,我们向客户提供或安排持续服务,包括监控、维护和保修服务。我们的租赁和PPA协议通常包括让客户续订最多额外费用的机会10年,通过二五年期或一十年期续订选项。客户付款和费率可以在太阳能服务协议期间固定,也可以每年按预定的百分比递增。我们还从租赁和PPA中获得税收优惠和其他激励措施,其中一部分我们通过税收权益、无追索权债务结构和对冲安排进行融资,以便为我们的前期成本、管理费用和增长投资提供资金。我们未来的成功在一定程度上取决于我们从第三方投资者和商业来源筹集资金的能力。我们有从不同来源吸引资金的既定记录。从我们成立到2021年6月30日,我们已经筹集了超过$8.0股权、债务和税收股权投资者的总资本承诺为10亿美元。
陈述的基础
随附的中期未经审核简明综合财务报表(“中期财务报表”)包括吾等的综合资产负债表、经营表、可赎回非控制权益及权益表及现金流量表,并根据美国公认会计原则(“GAAP”)根据吾等保存的记录编制。我们已根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则和规定,浓缩或遗漏了通常包含在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息和附注披露。因此,这些中期财务报表应与我们于2021年2月25日提交给SEC的Form 10-K年度报告中包括的2020年度审计综合财务报表和附注一起阅读。我们的中期财务报表反映了所有正常的经常性调整,我们认为,这是公平地陈述我们在报告期内的财务状况和经营结果所必需的。由于我们的持续增长、电力需求的季节性波动、维护和其他支出的时间安排、利息支出的变化和其他因素,中期报告的金额可能不代表全年。
我们的中期财务报表包括我们的账目和我们拥有控股权的子公司的账目。根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)810的规定,整固,我们整合任何我们是主要受益者的VIE。我们在正常的业务过程中与我们的投资者组成VIE,以促进与我们的太阳能系统相关的某些属性的融资和货币化。控股财务权益的典型条件是持有实体的多数表决权权益。然而,控股财务权益也可能存在于实体中,如VIE,通过
不涉及持有多数投票权权益的安排。主要受益方的定义是:(A)有权指导VIE的活动,从而对VIE的经济表现产生最重大的影响;(B)有义务承担VIE的损失或从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。当我们不被认为是主要受益人时,我们不会合并我们拥有多数股权的VIE。我们已考虑合约安排内的条文,赋予我们权力管理和作出影响我们的VIE运作的决定,包括决定哪些太阳能系统对VIE有贡献,以及太阳能系统的安装、营运和维修。我们认为在合约安排下给予其他投资者的权利,在性质上是较有保障的,而不是实质的参与权。因此,我们已确定我们是VIE的主要受益者,并持续评估我们与VIE的关系,以确定我们是否继续是VIE的主要受益者。我们已经在合并中消除了所有的公司间交易。
修订版本
我们已经修订了我们之前发布的中期财务报表,以纠正与A类成员在我们某些税收权益基金中的权益有关的非实质性分类错误。我们错误地将A类成员的利益归类为可赎回的非控制性权益,而这些权益本应归类为非控制性权益。这些错误分类影响了我们可赎回的非控股权益和权益的合并报表。下表列出了这些修订对财务报表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的 非控制性 利益 | | 非控制性 利益 |
| 和以前一样 已报告 | | 修订版本 | | AS 修订后 | | 和以前一样 已报告 | | 修订版本 | | AS 修订后 |
| (单位:千) |
2019年12月31日 | $ | 172,305 | | | $ | (45,176) | | | $ | 127,129 | | | $ | — | | | $ | 45,176 | | | $ | 45,176 | |
净收益(亏损) | (5,929) | | | 7,505 | | | 1,576 | | | — | | | (7,505) | | | (7,505) | |
可赎回的非控制性权益和非控制性权益的出资 | 102,342 | | | (99,172) | | | 3,170 | | | — | | | 99,172 | | | 99,172 | |
分配给可赎回的非控股权益 | (1,373) | | | — | | | (1,373) | | | — | | | — | | | — | |
与可赎回的非控制性权益和非控制性权益有关的费用 | (707) | | | 894 | | | 187 | | | — | | | (894) | | | (894) | |
母公司应占子公司权益 | (24,164) | | | 24,309 | | | 145 | | | — | | | (24,309) | | | (24,309) | |
其他,净额 | (47) | | | 3 | | | (44) | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年3月31日 | 242,427 | | | (111,637) | | | 130,790 | | | — | | | 111,637 | | | 111,637 | |
净收益(亏损) | (3,471) | | | 6,340 | | | 2,869 | | | — | | | (6,340) | | | (6,340) | |
非控股权益的贡献 | 18,311 | | | (18,311) | | | — | | | — | | | 18,311 | | | 18,311 | |
对可赎回的非控制性权益和非控制性权益的分配 | (1,227) | | | 16 | | | (1,211) | | | — | | | (16) | | | (16) | |
与非控制性权益有关的成本 | (604) | | | 604 | | | — | | | — | | | (604) | | | (604) | |
母公司应占子公司权益 | (17,359) | | | 17,291 | | | (68) | | | — | | | (17,290) | | | (17,290) | |
其他,净额 | 228 | | | (35) | | | 193 | | | — | | | 34 | | | 34 | |
2020年6月30日 | $ | 238,305 | | | $ | (105,732) | | | $ | 132,573 | | | $ | — | | | $ | 105,732 | | | $ | 105,732 | |
重新分类
某些其他前期金额已重新分类,以符合本期列报。这些重新分类对我们的中期财务报表没有重大影响。
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行
正在进行的新冠肺炎大流行已经并可能继续对全球经济造成广泛的不利影响。随着新冠肺炎病毒继续在我们运营的州和美国领土上传播,我们的业务运营受到了一些由此造成的中断。
社交疏远指导方针、呆在家里的命令和与新冠肺炎大流行相关的类似政府措施,以及个人为减少潜在接触该病毒而采取的行动,导致了疫情来源的下降。这一下降反映出我们的经销商无法根据某些地点的居家订单进行面对面销售。为了适应政府的这些措施,我们的经销商扩大了数字工具和发起渠道的使用,并创造了新的方法,抵消了他们与潜在新客户见面的能力受到的限制。这些努力推动了新合同签订数量的增加。我们已经看到,网站、视频会议和其他虚拟工具的使用作为我们发起过程的一部分得到了广泛的扩展,并为我们的增长做出了贡献。
在整个新冠肺炎疫情期间,我们一直在继续维修和安装太阳能系统,对我们供应链的影响微乎其微,因为我们的技术人员和经销商基本上能够成功采购维修和安装太阳能系统所需的设备。由于众多不确定性,目前我们无法预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和运营结果产生多大影响。我们将继续关注对我们的员工、我们的客户和我们的业务运营产生影响的总体发展,并将采取我们认为必要的行动,以减轻这些影响。
(2) 重大会计政策
以下是我们2020年度审计综合财务报表中披露的重要会计政策的更新。
预算的使用
在编制中期财务报表时应用公认会计原则要求我们做出影响中期财务报表和附注中报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和各种其他被认为合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础。实际结果可能与这些估计大不相同。
应收帐款
应收帐款—交易。减少应收账款—贸易主要是指住宅客户的贸易应收账款,通常在下个月收回。应收账款—交易记录是扣除信用损失准备后的净额,这是基于我们对客户账户可收集性的评估,这是基于当时可获得的最佳数据。我们会考虑可能影响客户支付能力的因素,如历史经验、客户信用评级、合同期限、老化类别和当前经济状况,以确定存在潜在纠纷或收款问题的客户,从而审查免税额。当我们认为应收账款无法收回时,我们就予以核销。截至2021年6月30日,我们没有遇到拖欠客户账户的大幅增加,也没有对与应收账款相关的信用损失拨备进行任何重大调整。—新冠肺炎大流行导致的贸易问题。下表所示
列示应收账款计入的信贷损失准备的变动。—贸易,未经审计的精简合并资产负债表中的净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 848 | | | $ | 747 | | | $ | 912 | | | $ | 960 | |
采用ASC 326的影响 | — | | | — | | | — | | | (240) | |
当前预期信贷损失拨备 | 441 | | | 477 | | | 837 | | | 879 | |
| | | | | | | |
坏账核销 | (490) | | | (463) | | | (986) | | | (848) | |
恢复 | 58 | | | 13 | | | 94 | | | 22 | |
其他,净额 | 1 | | | (1) | | | 1 | | | — | |
期末余额 | $ | 858 | | | $ | 773 | | | $ | 858 | | | $ | 773 | |
应收账款-其他。应收账款-其他主要指与出售库存有关的应收账款。
库存
存货采用先进先出法,以成本和可变现净值中较低者表示。库存主要是指原材料,如储能系统、光伏组件、逆变器、电表、调制解调器、在建房屋建筑商以及购买的其他相关设备。这些材料通常出售给经销商,或作为新太阳能系统的原始部件或现有太阳能系统的替换部件持有。我们将这些物品从库存中删除并记录交易,通常采用以下方式之一:(A)作为太阳能系统的更换部件安装时的运营和维护费用,(B)直接销售时的销售成本费用,或(C)安装时计入财产和设备的费用。我们根据对未来需求和市场状况的假设,定期评估库存中是否有无法使用和陈旧的物品。根据这一评估,计提了将库存减记至市值的拨备。下表列出了未经审计的简明综合资产负债表中其他流动资产记录的库存明细:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (单位:千) |
储能系统和部件 | $ | 30,563 | | | $ | 18,122 | |
模块和逆变器 | 79,376 | | | 83,904 | |
房屋建筑商正在建设中 | 16,773 | | | — | |
仪表和调制解调器 | 1,292 | | | 563 | |
总计 | $ | 128,004 | | | $ | 102,589 | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们记录的应计费用为13.4百万美元和$8.9分别用于库存采购的100万美元。
金融工具的公允价值
公允价值是一个退出价格,代表在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。ASC 820建立了一个三级公允价值层次结构,该层次结构对可用于计量公允价值的输入进行了优先排序,如下所示:
•第1级-可观察到的投入,反映在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价市场价格。
•第2级-第1级价格以外的可观察输入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中的报价或其他可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据所证实的输入。
•第三级-很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。在这种情况下,公允价值层次结构中的水平必须基于对公允价值计量重要的最低水平输入来确定。评估特定投入对整个公允价值计量的重要性需要判断和考虑资产或负债特有的因素。我们的金融工具包括现金、应收账款、应收票据、应付账款、应计费用、长期债务、利率互换和或有对价。应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值,因为它们具有短期性质(一级)。我们根据类似期限和条款(第3级)的贷款计划目前提供的利率来估计我们的应收客户票据的公允价值。我们根据目前为期限和期限相似的债务提供的利率(第3级)来估计我们的固定利率长期债务的公允价值。利率衍生品交易的公允价值是基于现金流贴现的方法,使用交易的合同条款来确定的。浮动利率基于与利息现金流频率一致的可观察利率(第2级)。对于或有考虑,我们使用蒙特卡罗模型估计安装溢价的公允价值,使用基于情景的方法估计微电网溢价,两者都使用第3级投入。见附注6,应收客户票据,附注7,长期债务,附注8,衍生工具和附注10,收购。
或有对价的公允价值变动计入合并经营报表中的其他营业费用(收入)。下表汇总了在未经审计的简明综合资产负债表中,使用其他长期负债中记录的第3级投入,我们的金融负债在经常性基础上按公允价值核算的公允价值变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | — | | | $ | — | |
加法 | 81,842 | | | — | |
公允价值变动 | 4,299 | | | — | |
| | | |
期末余额 | $ | 86,141 | | | $ | — | |
收入
下表列出了未经审计的简明综合经营报表中记录的收入详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) |
购买力平价(PPA)收入 | $ | 26,250 | | | $ | 19,922 | | | $ | 43,084 | | | $ | 32,555 | | | |
租赁收入 | 17,523 | | | 12,338 | | | 33,920 | | | 23,880 | | | |
太阳能可再生能源证书收入 | 11,833 | | | 8,735 | | | 17,790 | | | 13,098 | | | |
现金销售收入 | 6,938 | | | — | | | 6,938 | | | — | | | |
贷款收入 | 1,679 | | | 634 | | | 2,874 | | | 1,233 | | | |
其他收入 | 2,333 | | | 1,161 | | | 3,226 | | | 1,853 | | | |
总计 | $ | 66,556 | | | $ | 42,790 | | | $ | 107,832 | | | $ | 72,619 | | | |
我们确认与客户签订合同的收入,因为我们履行了履行义务,交易价格反映了基于估计回报率(扣除现金激励)的对价金额。我们在客户合同中将这一回报率表示为每千瓦时太阳能电价(“千瓦时”)。我们确认的收入金额不等于客户现金支付,因为我们在收到现金之前履行了履行义务,或者在我们随时提供对太阳能系统的持续访问时平均履行了履行义务。我们在应收账款、其他资产或递延收入(视情况而定)中反映收入确认和收到的现金支付之间的差异。分配给剩余履约义务的收入代表我们尚未确认的合同收入,包括递延收入以及
将在未来期间开票并确认为收入的金额。签约但尚未确认的收入约为$1.8截至2021年6月30日,我们预计将确认其中大约4接下来的%12月份。我们预计,在未来大约20年内,年度认可不会有太大变化,因为现有的绝大多数太阳能服务协议还有至少20年的剩余时间。,考虑到合同中太阳能系统舰队的平均使用年限低于四年了.
某些客户可能会获得现金奖励。我们推迟承认这些现金奖励的支付,并在合同有效期内将其确认为收入的减少。对于根据我们的租赁和PPA协议获得现金奖励的客户,延期付款记录在其他资产中,对于根据我们的贷款协议获得现金奖励的客户,延期付款记录为其他长期负债的抵销负债。
PPA我们允许客户根据PPA向我们购买电力。根据ASC 606,我们根据远程监控设备按照PPA规定的太阳能费率确定的发电量确认收入。所有客户必须通过我们的信用评估过程。PPA通常有一个期限为20或25客户有机会续订的年限,最多可再续订一次10年,通过二五年期或一十年期续订选项。
租契.*我们是太阳能系统和储能系统租赁协议项下的出租人,该等系统不符合ASC 842项下的租赁定义,并按ASC 606项下与客户签订的合同入账。我们在合同期限内以直线方式确认收入,因为我们履行了提供持续使用太阳能系统的义务。所有客户必须通过我们的信用评估过程。租赁协议的期限一般为20或25客户有机会续订的年限,最多可再续订一次10年,通过二五年期或一十年期续订选项。
我们根据租赁协议向客户提供性能保证,保证每个太阳能系统将达到特定的最低太阳能发电量,这是其预期发电量的很大比例。指定的最低太阳能发电量可能无法实现,原因包括天气的自然波动,或由于暴露和损耗超出我们控制范围而导致的设备故障等。我们根据许多不同的因素来确定保证输出量,这些因素包括:(A)与电池板的倾斜、电池板的方位(从参考方向顺时针方向测量的水平角度)、系统大小和现场遮阳有关的特定场地信息;(B)基于历史平均天气数据计算出的可用辐照度(给定平面朝向特定方向的能源量);以及(C)计算出的太阳能系统的能量输出量。虽然实际辐照度水平可能会因天气的自然波动而每年发生重大变化,但我们预计实际辐照度水平将在租赁期内平均计算,并与确定履约保证金金额时使用的水平大致相同。一般来说,天气波动是太阳能系统可能无法达到特定的最低太阳能发电量的最有可能的原因。
如果太阳能系统没有产生保证的生产量,我们需要退还之前汇出的客户付款的一部分,偿还金额是(A)短缺生产量和(B)在整个合同期限内固定的每千瓦时的美元金额(保证率)的乘积。这些客户付款的汇款,如果需要,在第一次汇款结束后的1月份支付。三年太阳能系统投入使用的日期,然后每年一次。见附注15,承付款和或有事项。
太阳能可再生能源证书。*每个太阳能可再生能源证书(“SREC”)代表一兆瓦时(1,000千瓦时)由太阳能系统产生。SREC的销售可以包含或不包含与基于可再生能源的发电相关的实际电力。我们将我们从太阳能系统中产生的SREC视为政府的激励措施,不会产生获得它们的成本,也不考虑这些SREC的潜在太阳能系统的产出。我们将这些SREC归类为库存,直到销售并交付给第三方。由于我们没有产生获得这些政府奖励的成本,因此SREC的库存账面价值为#美元。0截至2021年6月30日和2020年12月31日。我们通过远期合约进行与SREC预期产量相关的经济对冲。合同要求我们在结算时实物交付SREC。我们在履行将SREC转让给所述交易对手的履约义务后确认ASC 606项下的相关收入。付款通常在以下时间内收到一个月将SREC转让给交易对手。与销售SREC相关的成本通常仅限于经纪人费用(记录在收入成本-其他中),这些费用只在与某些交易相关的情况下支付。在某些情况下,我们需要在公开市场上购买SREC,以满足我们远期合同中的最低交付要求。
现金销售。*现金销售收入代表客户向我们购买太阳能系统的收入,通常是在购买新房时。在确认房屋关闭后,我们确认ASC 606项下的相关收入。
贷款。*投资者可能会看到关于贷款收入的讨论贷款“下面的章节。
其他收入。此外,其他收入包括某些国家和公用事业激励措施、直接向客户销售储能系统的收入以及销售服务计划的收入。我们在收入期间确认来自国家和公用事业激励的收入。我们确认在储能部件投入使用期间直接销售储能系统的收入。太阳能系统最初不是由Sunnova销售的客户可以获得服务计划。我们确认服务计划合同在合同有效期内的收入,这通常是五年或十年.
贷款
我们提供贷款计划,根据该计划,客户通过太阳能服务协议为购买太阳能系统或储能系统提供资金,期限通常为10, 15或25好几年了。根据我们的贷款计划,我们确认每月从客户那里收到的现金付款:(A)利息收入,归因于为客户购买太阳能系统或储能系统提供资金的合同的赚取利息;(B)资产负债表上应收票据的减少,归因于为客户购买太阳能系统或储能系统提供资金的合同本金的返还(无论是预定的还是预付的);以及(C)收入,归因于我们提供的运营和维护服务付款。要获得贷款计划的资格,客户必须通过我们的信用评估过程,这要求客户至少拥有FICO。®分数为600至720根据特定情况,我们通过太阳能系统或储能系统融资来获得贷款。在客户与我们签订太阳能服务协议时,对每个客户执行一次信用评估流程。
我们对与贷款计划相关的太阳能系统和储能系统的投资尚未投入使用,在综合资产负债表中记录在其他资产中,并在投入使用后转移到应收客户票据。应收客户票据按摊销成本扣除信贷损失准备(如下所述)计入其他流动资产和综合资产负债表中的应收客户票据。与我们的客户应收票据相关的应计利息记录在应收账款交易中,在合并资产负债表中为净额。应收客户票据的利息收入在综合经营报表中计入利息收入。本公司应收客户票据的摊余成本等于未付客户票据的本金余额,不包括应计应收利息。应收客户票据继续计息,直到冲销备抵为止,这发生在余额为180逾期天数或更长时间,除非余额正在收款过程中。根据贷款协议的合同条款,应收客户票据在到期日后一天被视为逾期。在所有情况下,客户应收票据余额都被置于非应计状态,或者在被认为无法收回的较早日期注销。预期收回金额不超过先前核销和预期核销金额的总和。处于非应计状态的应收客户票据的应计利息被记为利息收入的减少额。该等应收客户票据所收利息按现金计算,直至应收客户票据符合返回权责发生制状态为止。当不再有任何本金或利息逾期,且对未来付款有合理保证时,应收客户票据返回应计状态。
信用损失准备从客户应收票据摊销成本中扣除,以表示预计收回的净金额。如果存在相似的风险特征(如金融资产类型、客户信用评级、合同期限和年份),则以集合(池)为基础进行衡量。在确定信用损失拨备时,我们会找出存在潜在纠纷或收款问题的客户,并考虑我们的信用损失历史水平和可能影响未来信用损失水平的当前经济趋势。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的不同,如承保标准的不同而进行的。预期信贷损失是根据当时可获得的最佳数据在贷款协议的合同期限内估计的,并在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续订和修改,除非以下任何一项适用:(A)我们在报告日期合理预期将与个别客户执行问题债务重组,或(B)延长或续订选项包括在报告日期的原始或修改的合同中,并且我们不能无条件地取消。截至2021年6月30日,我们没有遇到拖欠应收客户票据的大幅增加,也没有对我们因新冠肺炎疫情而导致的与贷款相关的信用损失拨备做出任何重大调整。请参阅附注6,应收客户票据。
递延收入
递延收入包括尚未达到收入确认标准的金额,包括(A)来自客户的首付款和部分或全部预付款,(B)由于某些类型的PPA的发电时间与计费时间的差异,以及(C)来自贷款计划的未履行履约义务的付款,这将是
在各自太阳能服务协议的剩余期限内以直线方式确认,扣除客户赚取的任何现金奖励。递延收入为$58.9截至2019年12月31日,100万。下表为未经审计的简明综合资产负债表中其他流动负债和其他长期负债中记录的递延收入明细:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
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| (单位:千) |
贷款 | $ | 162,985 | | | $ | 93,859 | |
PPA和租约 | 13,855 | | | 11,787 | |
SREC | — | | | 1,163 | |
总计(1) | $ | 176,840 | | | $ | 106,809 | |
(1)在这笔款项中,$9.7百万美元和$3.8截至2021年6月30日和2020年12月31日,其他流动负债中分别记录了100万美元。
在截至2021年和2020年6月30日的6个月中,我们确认的收入为4.7百万美元和$2.2从各自年度初记录在递延收入中的金额中分别扣除600万美元。
收购
使用符合ASC805的会计收购法对企业合并进行会计核算,业务合并,经会计准则更新(“ASU”)第2017-01号修订,企业合并:澄清企业的定义。收购的收购价按收购日收购的资产、已发行的股权工具和承担的负债的估计公允价值计量。收购的任何非控股权益也最初按公允价值计量。直接应归属于收购的成本作为已发生的一般和行政费用列支。如果总购买对价和非控股权益的合计公允价值超过收购资产和承担的负债的合计公允价值,我们确认商誉。我们可能会聘请第三方评估公司协助确定公允价值。被收购企业的经营业绩自收购之日起计入我们的经营业绩。自收购之日起,我们有最多一年的时间来完成公允价值收购价格分配。请参阅附注10,收购。
资产收购是根据我们的成本(包括交易成本)来衡量的。资产收购成本,或我们转移的对价,假设等于收购净资产的公允价值。如果转移的对价是现金,则根据我们支付给卖方的现金金额以及发生的交易成本进行计量。以非货币性资产、已产生负债或已发行权益工具的形式给予的对价,是根据吾等的成本或所收购资产或净资产的公允价值(以较明显者为准)计量。资产收购的成本根据资产的估计公允价值分配给收购的资产。商誉不在资产收购中确认。
无形资产
我们购买的无形资产是按成本减去累计摊销后列报的。我们从业务合并或资产收购中获得的无形资产按收购日的估计公允价值减去累计摊销列报(见附注10,收购)。我们将无形资产摊销至一般和行政费用,使用
直线法。下表为未经审计的简明综合资产负债表中记录在其他资产中的无形资产明细:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 | | 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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| (以年为单位) | | (单位:千) |
客户关系-系统销售 | 10 | | $ | 142,425 | | | $ | — | |
客户关系-服务 | 10 | | 3,856 | | | — | |
客户关系-新客户 | 4 | | 29,099 | | | — | |
商号 | 15 | | 11,712 | | | — | |
税收公平承诺 | 4 | | 20,032 | | | — | |
软件许可证 | 3 | | 331 | | | 331 | |
商标 | 3 | | 68 | | | 68 | |
其他 | 3 | | 88 | | | 88 | |
无形资产,毛收入 | | | 207,611 | | | 487 | |
减去:累计摊销 | | | (7,514) | | | (449) | |
无形资产,净额 | | | $ | 200,097 | | | $ | 38 | |
截至2021年6月30日,与待确认无形资产相关的摊销费用如下:
| | | | | |
| 摊销 费用 |
| (单位:万人) |
剩余的2021年 | $ | 13,860 | |
2022 | 27,700 | |
2023 | 27,692 | |
2024 | 27,692 | |
2025 | 18,480 | |
2026年及其后 | 84,673 | |
总计 | $ | 200,097 | |
商誉
商誉是指收购价格超过收购资产和承担的负债的公允价值。收购价格是根据目前可获得的信息分配的,在获得更多关于(其中包括)资产估值、承担的负债和对初步估计的修订的信息后,可能会在收购日期起至多一年内进行调整。商誉至少每年或每当发生事件或环境变化表明账面值可能减值时对商誉进行减值审查。在评估减值商誉时,我们根据公认会计准则使用定性和(如有必要)定量方法。
新会计准则
新的会计公告由财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布,并自指定的生效日期起采用。
2020年8月,FASB发布了ASU第2020-06号,债务-有转换的债务和其他期权、衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同:实体自有股权的可转换工具和合同的会计,通过取消具有现金转换特征的可转换债券和具有有益转换特征的可转换工具的分离模式,简化某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理。本ASU还扩大了与可转换工具的条款和特征、工具的报告方式以及可能影响如何评估实体与这些工具相关的未来现金流金额或时间的事件、条件和情况的信息相关的必要披露。本ASU在2022年的年度和中期报告期内有效。我们在2021年1月采用了这一ASU,采用了修改后的回溯法,导致股东权益的累积效果调整为#美元。2.3百万美元。
(3) 财产和设备
下表列出了未经审计的简明综合资产负债表中记录的财产和设备净额的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 | | 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| | | |
| | | | | |
| (以年为单位) | | (单位:千) |
太阳能系统 | 35 | | $ | 2,609,830 | | | $ | 2,298,427 | |
在建工程正在进行中 | | | 150,704 | | | 160,618 | |
资产报废义务 | 30 | | 40,260 | | | 35,532 | |
信息技术系统 | 3 | | 37,722 | | | 35,077 | |
计算机和设备 | 3-5 | | 2,328 | | | 1,727 | |
租赁权的改进 | 3-6 | | 3,143 | | | 2,770 | |
家具和固定装置 | 7 | | 1,132 | | | 811 | |
车辆 | 4-5 | | 1,638 | | | 1,638 | |
其他 | 5-6 | | 157 | | | 157 | |
财产和设备,毛额 | | | 2,846,914 | | | 2,536,757 | |
减去:累计折旧 | | | (255,873) | | | (213,588) | |
财产和设备,净值 | | | $ | 2,591,041 | | | $ | 2,323,169 | |
太阳能系统公司。据报道,上表中包括的太阳能系统和几乎所有正在进行的建设都与我们的客户合同(包括PPA和租赁)有关。这些资产累计折旧#美元。224.5百万美元和$188.8分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。
(4) 某些资产负债表标题的详细信息
下表列出了未经审计的简明综合资产负债表中记录的其他流动资产的详细情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
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| (单位:千) |
库存 | $ | 128,004 | | | $ | 102,589 | |
受限现金 | 39,470 | | | 73,020 | |
应收客户票据的当期部分 | 36,194 | | | 24,035 | |
其他预付资产 | 15,120 | | | 8,645 | |
预付库存 | 5,012 | | | 3,352 | |
递延应收账款 | 5,450 | | | 2,678 | |
其他应收票据的当期部分 | 787 | | | 853 | |
其他 | 6 | | | 3 | |
总计 | $ | 230,043 | | | $ | 215,175 | |
下表列出了未经审计的简明综合资产负债表中记录的其他资产的详细情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (单位:千) |
受限现金 | $ | 61,002 | | | $ | 95,014 | |
在建工程--应收客户票据 | 145,639 | | | 85,604 | |
与经销商的排他性和其他奖金安排,净额 | 73,542 | | | 55,709 | |
直线收入调整,净额 | 38,373 | | | 33,411 | |
| | | |
其他 | 39,174 | | | 24,586 | |
总计 | $ | 357,730 | | | $ | 294,324 | |
下表列出了未经审计的简明综合资产负债表中记录的其他流动负债的详细情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (单位:千) |
应付利息 | $ | 13,037 | | | $ | 17,718 | |
递延收入 | 9,724 | | | 3,754 | |
履约保证义务的当期部分 | 2,896 | | | 3,308 | |
经营和融资租赁负债的当期部分 | 2,065 | | | 1,206 | |
其他 | 382 | | | 28 | |
总计 | $ | 28,104 | | | $ | 26,014 | |
(5) 资产报废债务(“ARO”)
ARO主要包括移除太阳能系统资产的成本和将太阳能系统场地恢复到原始状态的成本,这是我们根据当前市场价格估计的成本。对于每个太阳能系统,我们将ARO的公允价值确认为负债,并将该成本资本化为相关太阳能系统成本基础的一部分。相关资产按直线折旧。30这是一个太阳能系统在拆除之前预计在某一地点安装的平均时间,相关负债在同一时间段内增加到全部价值。我们根据最近的实际经验修订我们估计的未来负债,包括第三方成本估计、太阳能系统的平均规模和通货膨胀率,我们至少每年评估一次。我们估计的未来负债的变化被记录为剩余未摊销资产和ARO账面金额的减少或增加,并前瞻性地减少或增加我们的折旧和增值费用金额。下表列出了未经审计的简明综合资产负债表中其他长期负债中记录的ARO的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 41,788 | | | $ | 31,053 | |
产生的额外债务 | 4,759 | | | 4,010 | |
增值费用 | 1,349 | | | 1,013 | |
| | | |
其他 | (40) | | | (33) | |
期末余额 | $ | 47,856 | | | $ | 36,043 | |
(6) 应收客户票据
我们提供贷款计划,根据该计划,客户通过太阳能服务协议为购买太阳能系统或储能系统提供资金,期限为10, 15或25好几年了。下表列出了未经审计的简明综合资产负债表中记录的应收客户票据的详细情况和相应的公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (单位:千) |
应收客户票据 | $ | 835,678 | | | $ | 555,089 | |
信贷损失拨备 | (26,018) | | | (17,668) | |
应收客户票据,净额(1) | $ | 809,660 | | | $ | 537,421 | |
估计公允价值净额 | $ | 822,843 | | | $ | 548,238 | |
(1)在这笔款项中,$36.2百万美元和$24.0截至2021年6月30日和2020年12月31日,其他流动资产分别记录了100万美元。
下表为未经审计的简明综合资产负债表中记录的与应收客户票据相关的信贷损失准备变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 20,919 | | | $ | 12,136 | | | $ | 17,668 | | | $ | 1,091 | |
采用ASC 326的影响 | — | | | — | | | — | | | 9,235 | |
当期预期信贷损失拨备(1) | 5,098 | | | 1,407 | | | 8,349 | | | 3,218 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,净额 | 1 | | | — | | | 1 | | | (1) | |
期末余额 | $ | 26,018 | | | $ | 13,543 | | | $ | 26,018 | | | $ | 13,543 | |
(1)此外,我们还确认了$54,000及$9,000在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月中,分别为116,000及$62,000在截至2021年和2020年6月30日的六个月内,分别为与我们客户租赁的长期应收账款相关的当前预期信贷损失拨备。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们投资了145.6百万美元和$85.6贷款太阳能系统和尚未投入使用的储能系统分别为100万美元。截至2021年和2020年6月30日的三个月,与我们的客户应收票据相关的利息收入为$7.9百万美元和$6.6分别为百万美元。截至2021年和2020年6月30日的6个月,与我们的客户应收票据相关的利息收入为$15.0百万美元和$10.9分别为百万美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,与我们的应收客户票据相关的应计利息为$1.6百万美元和$1.2分别为百万美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,有不是客户票据没有应计利息,因此,没有记录非应计状态的贷款拨备。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,利息收入为0确认为非应计状态贷款和应计应收利息#美元0通过转回利息收入进行了冲销。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,利息收入为0确认为非应计状态贷款和应计应收利息#美元0通过转回利息收入进行了冲销。
我们考虑客户应收票据投资组合的表现及其对信用损失拨备的影响。我们还根据年龄状态和支付活动对信用质量进行了评估。下表列出了应收客户票据摊销成本的账龄:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (单位:千) |
逾期1-90天 | $ | 10,517 | | | $ | 8,504 | |
逾期91-180天 | 2,353 | | | 1,733 | |
逾期180天以上 | 7,951 | | | 6,855 | |
逾期合计 | 20,821 | | | 17,092 | |
未逾期 | 814,857 | | | 537,997 | |
总计 | $ | 835,678 | | | $ | 555,089 | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们逾期超过90天但不是应计状态的应收客户票据的摊销成本为$10.3百万美元和$8.6分别为百万美元。下表显示了基于付款活动的我们的应收客户票据的起始年份的摊销成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年份划分的摊销成本 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 总计 |
| (单位:千) |
付款绩效: | | | | | | | | | | | | | |
表演 | $ | 304,903 | | | $ | 254,289 | | | $ | 127,526 | | | $ | 83,217 | | | $ | 29,735 | | | $ | 28,057 | | | $ | 827,727 | |
不良资产(1) | — | | | 672 | | | 1,552 | | | 2,239 | | | 2,013 | | | 1,475 | | | $ | 7,951 | |
总计 | $ | 304,903 | | | $ | 254,961 | | | $ | 129,078 | | | $ | 85,456 | | | $ | 31,748 | | | $ | 29,532 | | | $ | 835,678 | |
(1)不良贷款是指客户违约,并在181天或更长时间内未按计划支付本金或利息的贷款。
(7) 长期债务
我们有长期债务的子公司包括SEI,Sunnova Energy Corporation,Helios Issuer,LLC(“Heli”),Sunnova EZ-Owner Portfolio,LLC(“EZOP”),Sunnova Helios II Issuer,LLC(“HELII”),Sunnova Ray I Issuer,LLC(“RAYSI”),Sunnova Helios III Issuer,LLC(“HELIII”),Sunnova TEP HoldingsSunnova Sol II Issuer,LLC(“SOLII”)、Sunnova Helios V Issuer,LLC(“HELV”)、MoonRoad Services Group,LLC(“MR”)和Sunnova Sol III Issuer,LLC(“SOLIII”)。下表列出了未经审计的简明综合资产负债表中记录的长期债务的详细情况,净额记录在未经审计的简明综合资产负债表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2021年6月30日 加权平均 有效利息 费率 | | 截至2021年6月30日 | | 年终 2020年12月31日 加权平均 有效利息 费率 | | 截至2020年12月31日 |
| 长期的 | | 当前 | | 长期的 | | 当前 |
| (单位为千,利率除外) |
塞伊 | | | | | | | | | | | |
9.75%可转换优先票据 | 21.70 | % | | $ | — | | | $ | — | | | 14.53 | % | | $ | 95,648 | | | $ | — | |
0.25%可转换优先票据 | 0.70 | % | | 575,000 | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
债务贴现,净额 | | | (14,085) | | | — | | | | | (37,394) | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | (473) | | | — | | | | | (239) | | | — | |
森诺瓦能源公司 | | | | | | | | | | | |
应付票据 | 14.47 | % | | — | | | — | | | 7.14 | % | | — | | | 2,254 | |
直升机 | | | | | | | | | | | |
太阳能资产支持票据 | 11.88 | % | | — | | | — | | | 6.55 | % | | 205,395 | | | 6,329 | |
债务贴现,净额 | | | — | | | — | | | | | (2,241) | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | — | | | — | | | | | (4,004) | | | — | |
EZOP | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | 3.37 | % | | 182,000 | | | — | | | 4.39 | % | | 171,600 | | | — | |
债务贴现,净额 | | | (1,143) | | | — | | | | | (1,431) | | | — | |
HELII | | | | | | | | | | | |
太阳能资产支持票据 | 5.76 | % | | 221,668 | | | 10,606 | | | 5.71 | % | | 227,574 | | | 11,707 | |
债务贴现,净额 | | | (39) | | | — | | | | | (42) | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | (4,710) | | | — | | | | | (5,085) | | | — | |
RAYSI | | | | | | | | | | | |
太阳能资产支持票据 | 5.55 | % | | 118,163 | | | 5,723 | | | 5.49 | % | | 120,391 | | | 5,836 | |
债务贴现,净额 | | | (1,288) | | | — | | | | | (1,376) | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | (4,122) | | | — | | | | | (4,334) | | | — | |
HELIII | | | | | | | | | | | |
太阳能贷款支持票据 | 4.08 | % | | 115,630 | | | 11,527 | | | 4.01 | % | | 122,047 | | | 13,065 | |
债务贴现,净额 | | | (2,365) | | | — | | | | | (2,423) | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | (2,270) | | | — | | | | | (2,326) | | | — | |
TEPH | | | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | 6.05 | % | | 218,950 | | | — | | | 5.81 | % | | 239,570 | | | — | |
债务贴现,净额 | | | (4,894) | | | — | | | | | (3,815) | | | — | |
TEPINV | | | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | 22.16 | % | | — | | | — | | | 10.80 | % | | 25,240 | | | 29,464 | |
债务贴现,净额 | | | — | | | — | | | | | (1,322) | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | — | | | — | | | | | (1,758) | | | — | |
索利 | | | | | | | | | | | |
太阳能资产支持票据 | 3.93 | % | | 376,238 | | | 15,480 | | | 3.91 | % | | 384,258 | | | 15,416 | |
债务贴现,净额 | | | (107) | | | — | | | | | (113) | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | (8,405) | | | — | | | | | (8,915) | | | — | |
HELIV | | | | | | | | | | | |
太阳能贷款支持票据 | 4.13 | % | | 120,743 | | | 15,056 | | | 3.97 | % | | 129,648 | | | 16,515 | |
债务贴现,净额 | | | (810) | | | — | | | | | (885) | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | (3,583) | | | — | | | | | (3,905) | | | — | |
AP8 | | | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | 5.81 | % | | 20,954 | | | 4,403 | | | 5.31 | % | | 42,047 | | | 4,386 | |
SOLII | | | | | | | | | | | |
太阳能资产支持票据 | 3.26 | % | | 245,387 | | | 5,902 | | | 3.18 | % | | 248,789 | | | 5,911 | |
债务贴现,净额 | | | (79) | | | — | | | | | (80) | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | (5,725) | | | — | | | | | (5,866) | | | — | |
帮助 | | | | | | | | | | | |
太阳能贷款支持票据 | 2.39 | % | | 161,287 | | | 19,496 | | | | | — | | | — | |
债务贴现,净额 | | | (914) | | | — | | | | | — | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | (3,484) | | | — | | | | | — | | | — | |
先生 | | | | | | | | | | | |
应付票据 | 7.04 | % | | — | | | 23,227 | | | | | — | | | — | |
SOLIII | | | | | | | | | | | |
太阳能资产支持票据 | 2.58 | % | | 302,099 | | | 16,900 | | | | | — | | | — | |
债务贴现,净额 | | | (139) | | | — | | | | | — | | | — | |
递延融资成本,净额 | | | (6,687) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | | | $ | 2,592,797 | | | $ | 128,320 | | | | | $ | 1,924,653 | | | $ | 110,883 | |
可用性。**截至2021年6月30日,我们有$294.4根据我们的各种融资安排,可获得的借款能力为百万美元,其中包括18.0EZOP循环信贷安排下的百万美元,$241.8天水围循环信贷安排下的百万元及$34.6AP8循环信贷安排下的100万美元。在我们的任何其他融资安排下,都没有可用的借款能力。截至2021年6月30日,我们遵守了融资安排下的所有债务契约。
加权平均实际利率。*上表披露的加权平均实际利率为每种债务工具的加权平均规定利率加上其他分类项目对利息支出的影响
作为利息支出,如递延融资成本的摊销、债务贴现的摊销以及在指定期间债务未偿还期间未使用余额的承诺费。
SEI债务在截至2021年6月30日的六个月内,我们的剩余持有者9.75%可转换优先票据已转换约$97.1本金总额为百万美元,包括截至每次转换之日的应计利息和未付利息。9.75%可转换优先票据为普通股。见附注12,股东权益。
2021年5月,我们发行和出售的本金总额为$575.0数以百万计的我们的0.25%可转换优先票据(“0.25%可转换优先票据“)以低于初始购买者的价格进行私募2.5%,购买总价为$560.6百万美元。这个0.25%可转换优先票据将于2026年12月到期,除非提前赎回、回购或转换。关于0.25%可转换优先票据,我们使用的收益为$91.7(B)订立私人协商的上限催缴交易,预计将减少对普通股的潜在摊薄和/或抵消在任何票据交换时可能需要支付的超过本金的潜在现金支付,该等交易预计将使普通股的潜在摊薄减少,和/或抵消在任何票据交换时可能需要支付的超过本金的潜在现金支付。这种减少和/或抵消以最初等于#美元的上限为限。60.00每股,可进行调整。根据惯例的调整,有上限的看涨期权交易包括我们的普通股最初作为基础的股票数量。0.25%可转换优先票据。由于有上限的看涨期权交易符合某些会计准则,它们被归类为股东权益,因此在综合资产负债表中计入额外的实收资本普通股,不作为衍生品入账。
TEPH债务在2021年1月,我们修订了TEPH循环信贷安排,其中包括:(A)允许在SREC中进行某些交易(或从这些交易中获得的收益)和相关的对冲安排,并将某些此类金额排除在可用于偿还债务的净现金流的计算中,以及(B)允许就某些辅助组件进行借款。2021年6月,SOLIII债券所得款项(定义见下文)用于偿还#美元105.1TEPH未偿还债务本金总额为百万美元。
高负债。从2021年2月开始,我们将符合条件的太阳能贷款和相关应收账款汇集并转移到HELV,这是一个特殊目的实体,发行了$150.1本金总额为2021年系列-A类太阳能贷款支持票据和美元38.6本金总额为2021年系列-A类B类太阳能贷款支持票据(统称“HELV票据”),到期日为2048年2月。HELV债券的发行价格为0.001A类和2.487B类利率为%,按年利率计息1.80%和3.15%。这些太阳能贷款产生的现金流用于支付HELV票据的每月本金和利息,并满足HELV的开支,任何剩余的现金都可以分配给HELV的唯一成员Sunnova Helios V Depositor,LLC。关于HELV注释,我们的某些附属公司根据管理和服务协议收取管理和维修太阳能系统的费用。此外,Sunnova Energy Corporation担保(其中包括)(A)我们的某些子公司有义务根据管理和服务协议管理和服务太阳能系统,以及(B)我们的子公司有义务回购或替换根据相关销售和贡献协议最终出售给HELV的某些不符合条件的太阳能贷款。HELV还需要为HELV票据持有人的利益维持一定的储备账户,每个账户的资金必须始终达到HELV票据中指定的水平。HELV票据的持有人对我们的其他资产没有追索权,除非HELV票据中明确规定。
EZOP和AP8债务。从2021年2月开始,HELV票据的收益被用来偿还#美元。107.3百万美元和$29.5未偿还EZOP和AP8债务的本金总额分别为100万美元。在2021年3月,我们修订了EZOP循环信贷安排,其中包括:(A)将到期日延长至2023年11月;以及(B)将最高贷款金额从200.0百万至$350.0百万美元。
债务先生。后来,在2021年4月,关于收购,我们达成了一项安排,为购买美元提供资金。29.0百万库存,年利率为6.00%加LIBOR(或可接受的替代指数)超过12个月。
TEPINV债务。截至2021年5月,TEPINV循环信贷安排下的未偿还本金总额为#美元48.2百万美元被全额偿还0.25%可转换优先票据,所有相关利率互换被平仓,债务安排终止。
SOLIII债务在2021年6月,我们汇集并转让了符合条件的太阳能系统和相关资产应收账款,并将其转移到特殊目的实体SOLIII的全资子公司,SOLIII发行了美元。319.0本金总额为2021-1系列太阳能资产支持票据(“SOLIII票据”),到期日为2056年4月。是次发行的SOLIII债券折扣率为0.04年利率为%,利息年利率为2.58%。SOLIII子公司的太阳能系统产生的现金流用于支付SOLIII债券的季度本金和利息,并满足
SOLIII的费用和任何剩余的现金可以分配给SOLIII的唯一成员Sunnova Sol III Depositor,LLC。关于SOLIII票据,我们的某些联属公司根据交易管理协议以及管理和服务协议收取管理和维修太阳能系统的费用。此外,Sunnova Energy Corporation担保(A)我们的某些子公司根据管理、服务和交易管理协议有义务管理和服务太阳能系统,(B)管理成员根据相关融资基金的有限责任公司协议有义务以该身份回购或替换根据销售和出资协议最终出售给SOLIII的某些不符合条件的太阳能系统,(C)我们的某些子公司有义务回购或替换根据销售和出资协议最终出售给SOLIII的某些不符合条件的太阳能系统。为使SOLIII债券持有人受益,SOLIII亦须维持若干储备户口,而每个储备金账户的资金必须时刻保持至SOLIII债券所指明的水平。该契约要求SOLIII跟踪(A)在特定日期从客户那里收到的某些付款、某些基于业绩的奖励、某些能源信用和任何适用的保险收益的偿债覆盖率(这种比率,“DSCR”),以及(B)截至该日期的SOLIII票据到期的利息和预定本金,如果DSCR降至某个门槛以下,则有可能进入提前摊销期。SOLIII债券的持有人对我们的其他资产没有追索权,除非SOLIII债券中明确规定。
直升机债务。自2021年6月开始,Heli Solar资产支持票据下的未偿还本金总额为$205.7用SOLIII债券的收益全额偿还了100万美元,债务安排被终止,导致长期债务清偿亏损#美元。9.8百万美元。
长期债务的公允价值……我们长期债务的公允价值及相应的账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| |
| | | |
| 携带 价值 | | 估计数 公允价值 | | 携带 价值 | | 估计数 公允价值 |
| (单位:千) |
塞伊9.75%可转换优先票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 95,648 | | | $ | 100,482 | |
塞伊0.25%可转换优先票据 | 575,000 | | | 579,206 | | | — | | | — | |
Sunnova Energy Corporation应付票据 | — | | | — | | | 2,254 | | | 2,254 | |
合力太阳能资产支持票据 | — | | | — | | | 211,724 | | | 220,941 | |
EZOP循环信贷安排 | 182,000 | | | 182,000 | | | 171,600 | | | 171,600 | |
HELII太阳能资产支持票据 | 232,274 | | | 266,284 | | | 239,281 | | | 286,579 | |
RAYSI太阳能资产支持票据 | 123,886 | | | 136,950 | | | 126,227 | | | 146,506 | |
HELIII太阳能贷款支持票据 | 127,157 | | | 134,790 | | | 135,112 | | | 149,489 | |
天保循环信贷安排 | 218,950 | | | 218,950 | | | 239,570 | | | 239,570 | |
TEPINV循环信贷安排 | — | | | — | | | 54,704 | | | 54,704 | |
Soli Soli太阳能资产支持票据 | 391,718 | | | 401,162 | | | 399,674 | | | 427,511 | |
HELIV太阳能贷款支持票据 | 135,799 | | | 132,714 | | | 146,163 | | | 145,433 | |
AP8循环信贷安排 | 25,357 | | | 25,357 | | | 46,433 | | | 46,433 | |
SOLII太阳能资产支持票据 | 251,289 | | | 240,451 | | | 254,700 | | | 254,674 | |
HELV太阳能贷款支持票据 | 180,783 | | | 176,987 | | | — | | | — | |
应付票据先生 | 23,227 | | | 23,227 | | | — | | | — | |
SOLIII太阳能资产支持票据 | 318,999 | | | 318,947 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计(1) | $ | 2,786,439 | | | $ | 2,837,025 | | | $ | 2,123,090 | | | $ | 2,246,176 | |
(1)数额不包括递延融资净成本(归类为债务)和净债务贴现#美元65.3百万美元和$87.6分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。
就EZOP、TEPH、TEPINV及AP8债务而言,估计公允价值大致与账面金额相若,主要是由于相关工具利率的变动性质所致。就应付票据而言,估计公允价值与账面金额大致相同,主要是由于票据的短期性质所致。对于可转换优先票据和HELI、HELII、RAYSI、HELIII、SOLI、HELIV、SOLII、HELV和SOLIII债务,我们根据同类债务的收益率分析确定了估计公允价值。
(8) 衍生工具
EZOP债务的利率互换。**在截至2021年和2020年6月30日的6个月中,EZOP解除了名义金额总计为美元的利率互换131.7百万美元和$126.1分别为100万美元,并录得已实现亏损1美元68,000及$6.0分别为百万美元。
TEPINV债务的利率上限。在截至2021年6月30日的6个月内,TEPINV循环信贷安排下的未偿还本金总额已全部偿还,TEPINV解除了唯一未偿还的利率上限,名义总额为#美元。36.6百万美元,并记录了一笔无形的已实现收益。
下表列出了未偿还衍生工具的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| |
| | | |
| 有效 日期 | | 终端 日期 | | 固定 利息 费率 | | 集料 概念上的 金额 | | 有效 日期 | | 终端 日期 | | 固定 利息 费率 | | 集料 概念上的 金额 |
| (单位为千,利率除外) |
EZOP | 2021年3月 | | 2033年7月 | | 1.000% | | $ | 177,672 | | | 2020年6月- 2020年11月 | | 2029年9月- 2031年2月 | | 0.483% - 2.620% | | $ | 130,373 | |
TEPH | 2018年9月- 2023年1月 | | 2023年1月- 2038年4月 | | 0.121% - 2.534% | | 270,170 | | | 2018年9月- 2023年1月 | | 2023年1月- 2038年1月 | | 0.528% - 2.114% | | 202,272 | |
TEPINV | | | | | —% | | — | | | 2019年12月 | | 2022年12月 | | 2.500% | | 51,025 | |
总计 | | | | | | | $ | 447,842 | | | | | | | | | $ | 383,670 | |
下表为未经审计的简明综合资产负债表中记录的利率互换的公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (单位:千) |
其他资产 | $ | 5,993 | | | $ | — | |
| | | |
其他长期负债 | (7,475) | | | (13,407) | |
合计,净额 | $ | (1,482) | | | $ | (13,407) | |
我们没有将利率掉期指定为会计目的的对冲工具。因此,我们立即在利息支出净额中确认公允价值的变化。下表列出了未经审计的简明综合经营报表中记录的利率互换的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) |
已实现亏损 | $ | 516 | | | $ | 6,105 | | | $ | 1,107 | | | $ | 38,003 | | | |
未实现(收益)损失 | 15,773 | | | (3,053) | | | (2,932) | | | 4,543 | | | |
总计 | $ | 16,289 | | | $ | 3,052 | | | $ | (1,825) | | | $ | 42,546 | | | |
(9) 所得税
我们的实际所得税税率是0截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月。所得税总额不同于主要由于我们的估值津贴而对所得税前亏损应用法定所得税税率计算的金额。我们评估我们是否在已提交的报税表中持有任何重大的不确定税务头寸、计划在未来的纳税申报单或索赔中持有或以其他方式受到解读,并根据该头寸的技术价值,经审查(包括解决任何相关的上诉或诉讼程序)后确定没有任何重大不确定的税务头寸,或在可能事先寻求批准的情况下预期获得批准。因此,我们没有为不确定的税收状况记录任何准备金。如果有必要为与未确认的税收优惠相关的任何利息或罚款拨备,我们的政策是在我们的所得税账户中应计这类利息或罚款。有几个不是截至6月30日的应计项目,
2021年和2020年12月31日,我们预计未确认税收优惠总额在未来12个月不会有重大变化。我们2011年后的纳税年度仍需接受美国国税局(IRS)以及我们所在州和地区的税务当局的审查。
(10) 收购
于2021年2月,吾等与若干附属公司SunStreet及Len X,LLC(一家佛罗里达州有限责任公司,SunStreet的唯一成员及Lennar Corporation(“Len X”)的全资附属公司)订立合并协议及计划(“合并协议”)x根据合并协议,吾等于2021年4月收购Lennar Corporation的SunStreet,Lennar(“Lennar”)住宅太阳能平台,以换取最多6,984,225我们普通股的股份(“收购”),包括3,095,329收盘时发行的初始对价股票,可根据收购价进行调整,最高可达3,888,896收购完成后可作为溢价发行的股票。此次收购预计将提供一条新的战略途径,进一步扩大我们的业务规模,并在美国各地开发清洁、有弹性的住宅微电网。
购买的对价大约是$。208.9百万美元,包括$127.1发行普通股100万美元和81.8百万美元,相当于或有对价的公允价值,其基础是截至2026年的估计新太阳能系统装机量以及收购完成五周年前某些具有约束力的协议的执行情况。根据我们与莱恩签订的溢价协议x,镜头x将有能力赚取高达3,888,896超过一年的普通股五年期与收购相关的期间。溢价支付的条件是SunStreet满足某些与实现特定发起目标相关的商业里程碑。确实有二溢价安排的要素。首先,我们将发行最多2,777,784只要我们和我们的子公司(包括SunStreet)将目标数量的太阳能系统投入使用,并通过SunStreet现有的住宅建设流程签订与该等太阳能系统相关的合格客户协议,我们就可以购买该等太阳能系统的股份。这个2,777,784根据溢价的这一部分可发行的普通股股票可在#年赚取。四按年分期付款(如果达到每一年的发货目标)或在年末分期付款四年制期间(如果累计发起目标在第四年也是最后一年实现),年度期间从收购结束日开始。这项溢价被记录为或有对价。收益的第二个要素与微电网社区的发展有关。根据这部分溢价,我们将发行最多1,111,112如果在收购截止日期五周年之前,我们就微电网社区的发展签订了具有约束力的协议,我们将把微电网社区的股份分成两部分,每一部分都有不同的标准。其中一批被记录为或有对价。可支付给Lennar的或有对价金额估计最高为#美元。127.7百万美元,最低价值为$0。这些值是根据过去一年的预测平均股价确定的。五年现金期乘以如果购买的投入使用的太阳能系统的目标实现,将转让给Lennar的股份数量。与此次收购相关的是,Lennar已承诺出资总计$200.0百万美元(“资金承诺”)四Sunnova税收股票基金,每个基金都是在一段时间内每年成立的四从2021年开始的连续年份(每一年为一个“缴款年”)。它们各自收购的太阳能服务协议和相关太阳能系统四税收股权基金一般由SunStreet发起,但如果SunStreet发起的太阳能服务协议没有充分利用Lennar在特定缴款年度的资金承诺,则可能会有一定数量的太阳能服务协议由我们的经销商发起。资金承诺的有利条款产生了一项无形资产。在截至2021年6月30日的6个月内,我们产生了美元的交易成本5.5与此次收购相关的100万美元。
收购的资产和承担的负债的公允价值是基于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断,并在很大程度上依赖于估计和假设。公允价值是初步的,如果获得的有关收购日存在的事实和情况的新信息需要对最初确认的资产或负债进行调整,则公允价值可能会进行调整。随着第三方和内部估值的最终确定,交易的某些税务方面完成,以及在可归因于收购的计量期内完成惯常的成交后审查,预计将对公允价值进行进一步调整。因此,收购资产的公允价值,以及在某些情况下的总购买价格,可能会按分配的公允价值进行调整。我们预期在切实可行范围内尽快敲定估值,但不迟于收购日期起计一年。我们使用与系统销售和服务相关的客户关系的多期超额收益法、与新客户相关的客户关系的成本节约方法、商标的特许权使用费减免方法和税项权益承诺的贴现现金流量法估计收购日收购资产的公允价值,所有这些都使用第3级投入。截至2021年6月30日,收购的资产和承担的负债确认的初始金额没有变化,用于制定估计的结果或假设范围也没有变化。
下表列出了收购的资产和承担的负债的公允价值,超出的部分记录为商誉:
| | | | | |
| 截至2021年4月1日 |
| (单位:千) |
现金 | $ | 503 | |
其他流动资产(包括#美元的存货26,792) | 33,519 | |
财产和设备 | 217 | |
无形资产 | 207,124 | |
其他资产 | 1,060 | |
收购的总资产 | 242,423 | |
应付帐款 | 3,762 | |
应计费用 | 3,766 | |
长期债务的当期部分 | 28,994 | |
其他流动负债 | 363 | |
其他长期负债 | 697 | |
承担的总负债 | 37,582 | |
取得的净资产,不包括商誉 | 204,841 | |
初步估计购买考虑事项 | 208,937 | |
商誉 | $ | 4,096 | |
商誉是指购买对价超过收购资产和承担的负债的总公允价值的部分。商誉主要归功于获得的集合劳动力。我们预计不会对与收购相关的商誉进行任何减税,除非我们决定在未来进行资产选择,使部分商誉可以在税收方面扣除。由于与我们的业务整合,与收购业务相关的收入和收益部分无法单独确定。
(11) 可赎回的非控制性权益和非控制性权益
可赎回的非控制性权益
截至2021年6月30日和2020年12月31日,可赎回非控股权益的账面价值等于或大于赎回价值。
非控制性权益
2021年4月,我们接纳一名税务股权投资者为Sunnova TEP V-D,LLC(“TEPVD”)的A级成员,该公司是Sunnova TEP V-D Manager,LLC的子公司,也是TEPVD的B级成员。TEPVD的A类成员承诺的总资本约为#美元。50.0百万美元。2021年4月,我们接纳一名税务股权投资者为Sunnova TEP V-A,LLC(“TEPVA”)的A级成员,该公司是Sunnova TEP V-A Manager,LLC的子公司,也是TEPVA的B级成员。TEPVA的A类成员做出了总计约#美元的资本承诺25.0百万美元。2021年5月,我们接纳一名税务股权投资者为Sunnova TEP V-B,LLC(“TEPVB”)的A级成员,该公司是Sunnova TEP V-B Manager,LLC的子公司,也是TEPVB的B级成员。TEPVB的A级成员承诺的总资本约为#美元。150.0百万美元。
(12) 股东权益
普通股
在截至2021年6月30日的六个月内,我们的9.75%可转换优先票据已转换约$97.1本金总额为百万美元,包括截至每次转换之日的应计利息和未付利息。9.75%可转换优先票据为7,196,035我们普通股的股份。2021年4月,我们发布了3,095,329与收购相关的普通股。请参阅附注10,收购。
(13) 基于股权的薪酬
2021年3月,根据2019年长期激励计划(LTIP)奖励可能发行的普通股总数增加了2,214,561,连同根据长期投资协议可供批出的剩余股份,该款额相等于5,020,602,或5占截至2020年12月31日已发行普通股数量的%。
股票期权
下表汇总了股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的库存 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 期限(年) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 集料 固有的 价值 |
| | | | | | | | | (单位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
杰出,2020年12月31日 | 3,266,348 | | | $ | 16.06 | | | 5.82 | | | | $ | 94,962 | |
授与 | 75,031 | | | $ | 40.50 | | | 9.72 | | $ | 18.35 | | | |
练习 | (501,671) | | | $ | 16.22 | | | | | | | $ | 15,799 | |
| | | | | | | | | |
未完成,2021年6月30日 | 2,839,708 | | | $ | 16.67 | | | 5.44 | | | | $ | 59,808 | |
可行使,2021年6月30日 | 2,764,677 | | | $ | 16.03 | | | 5.32 | | | | $ | 59,808 | |
已归属和预期归属,2021年6月30日 | 2,839,708 | | | $ | 16.67 | | | 5.44 | | | | $ | 59,808 | |
| | | | | | | | | |
非既得利益者,2021年6月30日 | 75,031 | | | | | | | $ | 18.35 | | | |
在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,授予的股票期权数量为0和104,509,分别为。截至2021年和2020年6月30日的6个月内,授予的股票期权数量为0和369,716,分别为。在截至2021年和2020年6月30日的三个月内授予的股票期权的授予日期公允价值为$。0及$428,000,分别为。在截至2021年和2020年6月30日的6个月内授予的股票期权的授予日期公允价值为$。0及$1.2分别为百万美元。截至2021年6月30日,1.3与股票期权相关的未确认薪酬支出总额的百万美元,预计将在以下加权平均期间确认1.98好几年了。
限售股单位
下表汇总了限制性库存单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 受限 股票单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
杰出,2020年12月31日 | 2,059,184 | | | $ | 11.95 | |
授与 | 503,836 | | | $ | 38.48 | |
既得 | (673,424) | | | $ | 18.37 | |
没收 | (20,443) | | | $ | 21.62 | |
未完成,2021年6月30日 | 1,869,153 | | | $ | 16.69 | |
截至2021年和2020年6月30日的三个月内,归属的限制性股票单位数量为15,940和0,分别为。截至2021年和2020年6月30日的6个月内,归属的限制性股票单位数量为673,424和27,083,分别为。在截至2021年和2020年6月30日的三个月内归属的限制性股票单位的授予日期公允价值为$210,000及$0,分别为。在截至2021年和2020年6月30日的6个月内归属的限制性股票单位的授予日期公允价值为$12.4百万美元和$325,000,分别为。截至2021年6月30日,26.1与限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额的百万美元,预计将在#年的加权平均期间确认1.74好几年了。
(14) 每股基本和稀释净亏损
下表列出了我们的基本净亏损和稀释后每股净亏损的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (以千为单位,不包括每股和每股金额) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股东应占净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (63,396) | | | $ | (25,258) | | | $ | (96,379) | | | $ | (96,333) | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股东每股净亏损--基本亏损和稀释亏损 | $ | (0.57) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.88) | | | $ | (1.15) | | | |
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股 | 111,973,338 | | | 84,033,278 | | | 109,181,788 | | | 84,017,214 | | | |
下表列出了普通股等价物的加权平均份额,这些股份被排除在本报告所述期间每股稀释净亏损的计算之外,因为计入这些股份将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
基于股权的薪酬奖励 | 4,707,697 | | | 6,650,994 | | | 4,804,704 | | | 6,261,779 | | | |
| | | | | | | | | |
可转换优先票据 | 8,151,172 | | | 10,259,540 | | | 4,934,523 | | | 7,245,154 | | | |
(15) 承诺和或有事项
法律界人士表示,这是不合理的。我们是许多诉讼、索赔和政府诉讼的当事人,这些诉讼、索赔和政府诉讼都是与我们的业务相关的普通、例行公事。此外,在正常的业务过程中,我们会定期与经销商和客户发生纠纷。我们预计这些事项的结果不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。
履约保障义务。*截至2021年6月30日,我们记录了3.3百万美元,与我们根据租赁和贷款对某些指定的最低太阳能产量的保证有关,其中#2.9百万美元记入其他流动负债和#美元。438,000在未经审计的简明综合资产负债表中计入其他长期负债。截至2020年12月31日,我们记录了5.7与这些担保有关的百万美元,其中#3.3百万美元记入其他流动负债和#美元。2.4百万美元在未经审计的简明综合资产负债表中计入其他长期负债。我们的总体履约保证义务的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 5,718 | | | $ | 6,468 | |
已发行债务的应计项目 | 873 | | | 1,384 | |
| | | |
聚落 | (3,256) | | | (3,861) | |
期末余额 | $ | 3,335 | | | $ | 3,991 | |
经营租赁和融资租赁我们在经营租赁项下租赁房地产和某些办公设备,在融资租赁项下租赁车辆和某些其他办公设备。下表列出了未经审计的简明合并业务报表中记录的一般和行政费用中记录的租赁费用的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) |
经营租赁费用 | $ | 427 | | | $ | 335 | | | $ | 763 | | | $ | 671 | | | |
融资租赁费用: | | | | | | | | | |
摊销费用 | 69 | | | — | | | 94 | | | 2 | | | |
租赁负债利息 | 7 | | | — | | | 10 | | | — | | | |
短期租赁费用 | 12 | | | 6 | | | 22 | | | 22 | | | |
可变租赁费用 | 296 | | | 172 | | | 557 | | | 179 | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 811 | | | $ | 513 | | | $ | 1,446 | | | $ | 874 | | | |
下表列出了中记录的使用权资产和租赁负债的详细情况其他资产和其他流动负债/其他长期负债分别在未经审计的简明综合资产负债表中:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (单位:万人) |
使用权资产: | | | |
经营租约 | $ | 9,179 | | | $ | 8,779 | |
融资租赁 | 2,059 | | | 391 | |
总使用权资产 | $ | 11,238 | | | $ | 9,170 | |
| | | |
流动租赁负债: | | | |
经营租约 | $ | 1,454 | | | $ | 1,094 | |
融资租赁 | 611 | | | 112 | |
长期租赁负债: | | | |
经营租约 | 10,118 | | | 9,742 | |
融资租赁 | 1,058 | | | 203 | |
租赁总负债 | $ | 13,241 | | | $ | 11,151 | |
有关租约的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
营业租赁的营业现金流(1) | $ | 427 | | | $ | 263 | | | |
融资租赁的营业现金流 | 10 | | | — | | | |
融资租赁产生的现金流 | 103 | | | 1 | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | |
经营租约 | 927 | | | — | | | |
融资租赁 | 1,762 | | | — | | | |
(1)包括2021年的报销金额$423,000用于改善租赁权。
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | |
经营租约 | 7.59 | | 8.47 |
融资租赁 | 3.79 | | 3.99 |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 3.94 | % | | 3.93 | % |
融资租赁 | 3.13 | % | | 3.39 | % |
截至2021年6月30日,我们不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 |
| (单位:万人) |
剩余的2021年 | $ | 949 | | | $ | 334 | |
2022 | 1,926 | | | 569 | |
2023 | 1,944 | | | 438 | |
2024 | 1,616 | | | 316 | |
2025 | 1,633 | | | 97 | |
2026年及其后 | 5,984 | | | — | |
总计 | 14,052 | | | 1,754 | |
相当于利息的数额 | (1,953) | | | (85) | |
相当于租赁奖励的金额 | (527) | | | — | |
未来付款的现值 | 11,572 | | | 1,669 | |
租赁负债的当期部分 | (1,454) | | | (611) | |
租赁负债的长期部分 | $ | 10,118 | | | $ | 1,058 | |
信用证关于写字楼租赁的各种担保安排,我们有一张未付信用证,金额为$。375,000截至2021年6月30日和2020年12月31日。信用证是以相同金额或较小金额的现金为抵押的现金,这些现金被归类为记录在合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产中的限制性现金。
担保或弥偿我们签订的合同包括赔偿和担保条款。一般而言,我们订立合约时,会就违反合约所载的陈述、保证和契诺及/或某些指定的法律责任等事宜,作出弥偿。这些合同的例子包括交易商协议、债务协议、资产购买和销售协议、服务协议和采购协议。在触发付款的事件发生之前,我们无法估计我们在这些协议下的最大潜在风险敞口。根据这些协议,我们预计不会支付任何实质性款项。
经销商承诺。**截至2021年6月30日和2020年12月31日,因独家和其他类似安排而向经销商支付的未摊销净收支平衡为美元73.5百万美元和$55.7分别为百万美元。根据这些协议,我们支付了$16.2百万美元和$11.4在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月里,我们分别支付了100万美元,我们支付了19.9
百万美元和$16.7在截至2021年、2021年和2020年6月30日的6个月中,分别为600万美元。我们可能有义务支付最高金额,如果达到更高的门槛,则不包括按每瓦计算的额外金额,如下所示:
| | | | | |
| 经销商 承付款 |
| (单位:万人) |
剩余的2021年 | $ | 15,914 | |
2022 | 41,973 | |
2023 | 18,110 | |
2024 | 7,970 | |
2025 | 938 | |
2026年及其后 | — | |
总计 | $ | 84,905 | |
采购承诺。在2019年8月之前,我们修改了与一家供应商的协议,其中我们同意购买最低数量的储能系统和组件,用于五年。2020年12月,我们修改了与一家供应商的协议,协议中我们同意购买一定数量的储能系统和组件,用于一年。这些购买被记录在合并资产负债表中的其他流动资产的存货中。根据这些协议,我们的最低购买量如下:
| | | | | |
| 购买 承付款 |
| (单位:万人) |
剩余的2021年 | $ | — | |
2022 | 17,074 | |
2023 | 26,605 | |
2024 | 19,807 | |
2025 | — | |
2026年及其后 | — | |
总计 | $ | 63,486 | |
信息技术承诺。他说:我们有与信息技术软件服务和许可证相关的某些长期合同承诺。截至2021年6月30日的未来承诺如下:
| | | | | |
| 信息 技术 承付款 |
| (单位:万人) |
剩余的2021年 | $ | 8,191 | |
2022 | 2,589 | |
2023 | 379 | |
2024 | 26 | |
2025 | 7 | |
2026年及其后 | — | |
总计 | $ | 11,192 | |
(16) 后续事件
非控制性利益。2021年7月,我们接纳一名税务股权投资者为Sunnova TEP V-C,LLC(简称TEPVC)的A级成员,该公司是Sunnova TEP V-C Manager,LLC的子公司,也是TEPVC的B级成员。TEPVC的A级成员承诺的总资本约为#美元。150.0百万美元。
赫尔维债务。从2021年7月开始,我们汇集并将符合条件的太阳能贷款和相关应收账款转移到Sunnova
Helios VI Issuer,LLC(“Helvi”),一个特殊目的实体,发行了$106.22021年系列-B类A类太阳能贷款支持票据本金总额为2000万美元106.22021年系列B类太阳能贷款本金总额2.5亿美元-
有担保票据(统称“Helvi票据”),到期日为2048年7月。Helvi债券是以折扣价发行的。0.01A类和0.04B类利率为%,按年利率计息1.62%和2.01%。这些太阳能贷款产生的现金流用于支付Helvi票据的每月本金和利息,并满足Helvi的开支,任何剩余的现金都可以分配给Helvi的唯一成员Sunnova Helios VI Depositor,LLC。关于Helvi Notes,我们的某些附属公司根据管理和服务协议收取管理和维修太阳能系统的费用。此外,Sunnova Energy Corporation担保(其中包括)(A)我们的某些子公司有义务根据管理和服务协议管理和服务太阳能系统,以及(B)我们的子公司有义务回购或替换根据相关销售和贡献协议最终出售给Helvi的某些不符合条件的太阳能贷款。Helvi还需要为Helvi票据持有者的利益维持某些储备账户,每个账户的资金必须始终达到Helvi票据中规定的水平。除Helvi票据明确规定外,Helvi票据的持有者对我们的其他资产没有追索权。
EZOP和AP8债务。从2021年7月开始,Helvi票据的收益被用来偿还#美元。144.0百万美元和$24.9未偿还EZOP和AP8债务的本金总额分别为100万美元。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论和分析包含受风险、不确定性和假设影响的前瞻性陈述。由于许多因素,我们对选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,包括但不限于上述“关于前瞻性陈述的特别说明”和“关于前瞻性陈述的特别说明”、“风险因素”以及我们在2021年2月25日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告、2021年4月29日提交给SEC的Form 10-Q季度报告以及本季度的其他内容中讨论的那些内容,这些因素包括但不限于上述“关于前瞻性声明的特别说明”、“关于前瞻性声明的特别说明”、“风险因素”以及我们于2021年2月25日提交给证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告、2021年4月29日提交给SEC的Form 10-Q季度报告以及本季度的其他内容。此外,我们的经营环境竞争激烈,瞬息万变,不时会出现新的风险。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性表述中预期或暗示的结果大不相同。除文意另有所指外,术语“Sunnova”、“本公司”和“本公司”均指SEI及其合并子公司。
公司概述
我们是领先的住宅太阳能和储能服务提供商,为超过25个美国(“美国”)的162,000多个客户提供服务。州和领地。我们的目标是成为为消费者提供清洁、负担得起和可靠的能源的领先供应商,我们的运营使命很简单:能源独立,这样房主就可以自由地不受干扰地生活。我们成立的目的是以更优惠的价格为客户提供更好的能源服务;通过我们提供的太阳能和太阳能加储能服务,我们正在颠覆传统的能源格局以及21世纪客户生产和消费电力的方式。
我们有一个差异化的住宅太阳能经销商模式,我们与当地经销商合作,这些经销商代表我们发起、设计和安装我们客户的太阳能系统和储能系统。我们专注于我们的经销商模式,使我们能够利用经销商在当地市场的专业知识、关系和经验来推动客户的产生,同时为我们的经销商提供以具有竞争力的价格获得高质量产品的机会,以及技术监督和专业知识。我们相信,这种结构提供了运营灵活性,减少了劳动力短缺的风险,并相对于我们的同行降低了固定成本,进一步增强了我们的竞争优势。
我们最近完成的收购主要集中在太阳能系统和住宅建筑商的储能系统上。此次收购预计将增强我们在新的房屋建筑商市场的地位。我们相信,此次收购将为我们提供一条新的战略途径,进一步扩大我们的业务规模,降低客户获取成本,通过开发新的家庭太阳能社区提供多年的住宅供应,并在美国各地开发清洁和有弹性的住宅微电网。
我们为客户提供价格实惠的太阳能为他们的家庭供电的产品。与基于公用事业的零售价相比,与太阳能和太阳能加储能相结合,我们能够节省客户的前期费用,而且在后者的情况下,我们还能够提供能源弹性。我们还使一些州的客户有可能获得新的屋顶和其他辅助产品,作为其太阳能贷款的一部分。我们的太阳能服务协议采取租赁、购电协议(“PPA”)或贷款的形式。我们还为通过我们的房屋建筑商渠道发起的客户提供购买系统的选项,当客户接近购买新房时。我们太阳能服务协议的初始期限通常为10年、15年、20年或25年。服务是我们协议中不可或缺的一部分,包括运营和维护、监控、维修和更换、设备升级、为客户进行现场电源优化(针对供应和需求)、根据需要在太阳能电池板、电网和储能系统之间高效切换电源的能力,以及诊断。在合同有效期内,我们有机会整合相关和不断发展的家庭服务和监控技术,以提高灵活性并降低客户的能源供应成本。
就租赁和PPA而言,我们目前还从联邦、州和地方政府获得税收优惠和其他激励措施,其中一部分我们通过税收权益、无追索权债务结构和对冲安排进行融资,以便为我们的前期成本、管理费用和增长投资提供资金。我们有从不同来源吸引资金的既定记录。从我们成立到2021年6月30日,我们已经从股权、债务和税收股权投资者那里筹集了超过80亿美元的资本承诺。
除了作为我们太阳能服务协议的标准组成部分提供持续服务外,我们还向通过第三方购买太阳能系统的客户提供持续能源服务。根据这些安排,我们同意在这些客户签订的服务合约有效期内,为他们提供监察、保养和维修服务。
和我们在一起。我们相信,我们全面的能源服务产品的质量和范围,无论是通过我们还是通过另一方获得太阳能系统的客户,都是我们与竞争对手的关键区别。
我们于2013年1月开始运营,并于2013年4月开始在我们的第一个太阳能系统下提供太阳能服务。从那时起,我们的品牌、创新和专注的执行推动了我们的市场份额和我们平台上的客户数量的显著、快速增长。我们运营着美国最大的住宅太阳能系统之一,拥有超过940兆瓦的发电能力,为超过162,000个客户提供服务。
最新发展动态
收购SunStreet
于2021年2月,吾等与若干附属公司订立合并协议及计划(“合并协议”),这些附属公司包括特拉华州有限责任公司SunStreet Energy Group LLC(“SunStreet”)及佛罗里达州有限责任公司Len X,Len X是SunStreet的唯一成员及Lennar Corporation(“Lennar Corporation”)的全资附属公司(“Len X”)。x“)。根据合并协议,吾等于2021年4月收购Lennar Corporation的SunStreet(“Lennar”)住宅太阳能平台,以换取最多6,984,225股我们的普通股(“收购事项”),其中包括3,095,329股于完成交易时发行的初步代价(须经收购价调整)及最多3,888,896股可于收购完成后作为溢价发行的股份(“收购事项”),如下所述。在此次收购中,我们达成了一项协议,根据协议,我们将成为Lennar在全美拥有太阳能的新住宅社区的独家住宅太阳能和存储服务提供商,为期四年。此次收购预计将提供一条新的战略途径,进一步扩大我们的业务规模,并在美国各地开发清洁、有弹性的住宅微电网。
溢价协议
根据我们与莱恩签订的溢价协议x,镜头x将有能力在与此次收购相关的五年内额外赚取高达3888,896股普通股。溢价支付的条件是SunStreet满足某些与实现特定发起目标相关的商业里程碑。溢价安排有两个要素。首先,我们将发行最多2,777,784股股份,只要我们和我们的子公司(包括SunStreet)通过SunStreet现有的住宅建设流程将目标数量的太阳能系统投入使用,并签订与该等太阳能系统相关的合格客户协议。根据这部分溢价可发行的2,777,784股普通股可分四期赚取(如果每一年的募集目标实现)或在四年期末(如果在第四年也就是最后一年实现累计募集目标),年期从收购结束之日开始。收益的第二个要素与微电网社区的发展有关。根据这部分溢价,如果我们在收购截止日期五周年之前就微电网社区的发展达成具有约束力的协议,我们将发行最多1,111,112股。
税收公平承诺
关于此次收购,Lennar承诺向四只Sunnova税收股权基金贡献总计2亿美元(“资金承诺”),每只基金在2021年开始的连续四年(每一年为一个“贡献年”)期间每年成立。这四个税收股权基金中的每一个获得的太阳能服务协议和相关太阳能系统通常将由SunStreet发起,尽管如果SunStreet发起的太阳能服务协议没有充分利用Lennar在特定缴款年度的资金承诺,一定数量的太阳能服务协议可能会由我们的经销商发起。在第一个和第二个捐款年度未使用的任何数额将使第三个和第四个捐款年度的供资承诺增加该数额。在第三个捐款年度未使用的任何金额将使第四个捐款年度的资金承诺额增加该数额。在资金承诺方面,每个税务股权基金将签署典型的税务股权基金交易文件,包括开发和购买协议、服务协议和有限责任公司协议。看见"-流动资金和资本资源-融资安排-税收股权基金承诺"下面。
新冠肺炎大流行
正在进行的新冠肺炎大流行已经并可能继续对全球经济造成广泛的不利影响。随着新冠肺炎病毒继续在我们运营的州和美国领土上传播,我们的业务运营受到了一些由此造成的中断。
社交疏远指导方针、呆在家里的命令和与新冠肺炎大流行相关的类似政府措施,以及个人为减少潜在接触该病毒而采取的行动,导致了疫情来源的下降。这一下降反映出我们的经销商无法根据某些地点的居家订单进行面对面销售。为了适应政府的这些措施,我们的经销商扩大了数字工具和发起渠道的使用,并创造了新的方法,抵消了他们与潜在新客户见面的能力受到的限制。这些努力推动了新合同签订数量的增加。我们已经看到,网站、视频会议和其他虚拟工具的使用作为我们发起过程的一部分得到了广泛的扩展,并为我们的增长做出了贡献。
在整个新冠肺炎疫情期间,我们一直在继续维修和安装太阳能系统,对我们供应链的影响微乎其微,因为我们的技术人员和经销商基本上能够成功采购维修和安装太阳能系统所需的设备。然而,如果由于新冠肺炎病毒的额外爆发或其他原因导致供应链严重中断,或者实施更严格的健康和安全指南,我们安装和维护太阳能系统的能力可能会受到不利影响。
由于众多不确定性,目前我们无法预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和运营结果产生多大影响。我们将继续关注对我们的员工、我们的客户和我们的业务运营产生影响的总体发展,并将采取我们认为必要的行动,以减轻这些影响。
融资交易
2021年4月,我们接纳了税收股权投资者,总资本承诺约为7500万美元。2021年5月,我们接纳了一位税务股权投资者,总资本承诺约为1.5亿美元。2021年7月,我们接纳了一位税务股权投资者,总资本承诺约为1.5亿美元。看见"-流动资金和资本资源-融资安排-税收股权基金承诺"下面。
2021年4月,关于此次收购,我们达成了一项安排,在12个月内以6.00%的年利率外加LIBOR(或可接受的替代指数)为购买2900万美元的库存提供融资。看见"-流动性和资本资源-融资安排-仓库和其他债务融资"下面。
2021年5月,我们以私募方式发行和出售了0.25%可转换优先票据(“0.25%可转换优先票据”),本金总额为5.75亿美元,折价2.5%,总购买价为5.606亿美元。0.25%的可转换优先票据将于2026年12月到期,除非提前赎回、回购或转换。关于0.25%可转换优先票据的定价,我们利用9170万美元的收益进行私下协商的有上限的看涨期权交易,预计这将减少普通股的潜在稀释和/或抵消任何票据交换时可能需要支付的超过本金的潜在现金支付。此类减持和/或抵消的上限最初为每股60.00美元,可进行调整。请参阅“-流动性和资本资源-融资安排-可转换优先票据“下面。
2021年6月,我们的一家子公司发行了本金总额为319.0美元的2021-1系列太阳能资产支持票据(“SOLIII票据”),到期日为2056年4月。SOLIII债券的年息率为2.58厘。2021年7月,我们的一家子公司发行了本金总额为106.2美元的2021年系列B类太阳能贷款支持票据和本金总额为106.2美元的2021年系列B类太阳能贷款支持票据(统称为Helvi Notes),到期日为2048年7月。Helvi债券的年利率分别为1.62%和2.01%,A类和B类债券的年利率分别为1.62%和2.01%。请参阅“-流动性和资本资源-融资安排-证券化“下面。
证券化
作为长期融资来源,我们将符合条件的太阳能系统、储能系统和相关太阳能服务协议证券化为特殊目的实体,这些实体向机构投资者发行太阳能资产支持票据和太阳能贷款支持票据。我们还将我们某些间接全资子公司的会员权益产生的现金流证券化,这些子公司是一个税收股权基金的管理成员,该基金拥有由我们的一家全资子公司发起的太阳能系统、能源储存系统和相关太阳能服务协议池。联邦政府目前根据修订后的1986年“美国国税法”第48(A)节(“第48(A)ITC”节)和第25D节(“25D节抵免”)提供商业投资税收抵免和住宅能源抵免。作为这些安排的一部分,我们不会将第48(A)条中与太阳能系统和能源储存系统相关的ITC激励措施证券化。我们使用这些太阳能系统和储能系统产生的现金流来支付每月、每季度或每半年支付的票据本金和利息,并满足费用和储备。
根据特殊目的实体的要求,所有剩余现金将分配给其唯一成员,这些成员通常是我们的间接全资子公司。与这些证券化相关的是,我们的某些附属公司根据管理、服务、设施行政和资产管理协议收取管理和维修太阳能系统和能源储存系统的费用。特殊目的实体通常还被要求维持一个流动性储备账户和设备更换储备账户,在某些情况下,为适用系列票据下的持有人的利益,为基金购买选择权/提款权行使或存储系统更换提供融资的储备账户,每个票据的资金来自初始存款或现金流量,达到其中规定的水平。除票据条款明确规定外,这些特殊目的实体的债权人对我们的其他资产没有追索权。从我们成立到2021年6月30日,我们已经发行了22亿美元的太阳能资产支持票据和太阳能贷款支持票据。
税收权益基金
我们能否提供长期太阳能服务协议,在一定程度上取决于我们是否有能力通过与税务股权投资者(如重视由此产生的客户应收账款和第48(A)条ITC、加速税收折旧和其他与太阳能系统和能源储存系统相关的激励措施的税务股权投资者)共同投资,为太阳能系统和能源储存系统的安装提供资金,主要是通过被称为“税收股权”的结构性投资。税金股权投资通常是无追索权的项目融资,也就是所谓的“税金股权基金”。在分布式发电太阳能的背景下,税务股权投资者根据里程碑预先或分阶段出资,以换取太阳能系统和储能系统基础投资组合产生的部分税收属性和现金流。在这些税收股权基金中,美国联邦税收属性抵消了投资者其他业务应缴纳的税款。每个税务股票基金的条款和条件因投资者和基金的不同而有很大差异。我们继续与潜在投资者谈判,以创建额外的税收股权基金。
一般而言,我们的税务权益基金是采用“合伙翻转”的结构。在合伙翻转结构下,我们和我们的税务股权投资者向合伙企业贡献现金。该合伙关系使用该等现金收购由吾等开发的长期太阳能服务协议、太阳能系统及储能系统,并向客户出售来自该等太阳能系统及储能系统的能源(如适用)或直接向客户租赁太阳能系统及储能系统(如适用)。我们根据具体基金的标准,将这些太阳能服务协议、太阳能系统、能源储存系统和相关激励措施分配给我们的税收股权基金。在这种转让和满足某些条件的前提下,我们可以提取税收股本基金的承担额。融资的前提条件在我们的税收权益基金中有所不同,但通常要求我们与客户签订太阳能服务协议,客户满足某些信用标准,太阳能系统预计符合第48(A)ITC条款,我们最近有独立评估师的评估,确定太阳能系统的公平市场价值,并且该物业处于批准的州或地区。某些税收股权投资者同意获得一个最低目标回报率,通常是在税后的基础上,这一点因税收股权基金的不同而有所不同。在收到合同回报率或合同安排中指定的日期之前,税务权益投资者会收到基本上所有可归因于太阳能系统和储能系统的非现金价值,其中包括加速折旧和第48(A)条规定的ITCS;然而,我们通常会收到大部分现金分配。, 通常是按季度支付的。在税收权益投资者收到其合同回报率或在指定日期之后,我们基本上可以获得所有的现金和税收分配。
出于会计目的,我们已确定我们是这些税收权益基金的主要受益者。因此,我们将这些合伙企业的资产、负债和经营业绩合并到我们的合并财务报表中。我们确认税权投资者在税权基金净资产中的份额在我们的综合资产负债表中为可赎回的非控制性权益和非控制性权益。我们的综合经营报表中反映的收益或亏损分配可能会在我们报告的经营业绩中造成很大的波动,包括可能将股东应占净亏损改变为股东应占净收益,反之亦然。
我们通常有权收购,我们的税务股权投资者可能有权撤回并要求我们购买我们的税务股权投资者在税务股权基金中持有的所有股权,从适用的税务股权基金中的最后一个太阳能系统运行大约五年后开始。如果我们或我们的税务股权投资者行使这一选择权,我们通常被要求至少支付税务股权投资者股权的公平市值,在某些情况下,我们还需要支付合同最低金额。从我们成立到2021年6月30日,我们通过使用税收股权基金获得了10亿美元的承诺,其中总共获得了7.452亿美元的资金。
关键财务和运营指标
我们定期审查一系列指标,包括以下关键的运营和财务指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩和流动性、确定影响我们业务的趋势、制定我们的财务预测和做出战略决策。
客户数量。根据Sunnova与个人或Sunnova与第三方之间的书面协议,我们将客户数量定义为包括拥有正在使用的太阳能系统的每个独特的个人,Sunnova有义务为该系统提供服务。对于我们安装的所有太阳能系统,运行中是指相关的太阳能系统以及(如果适用)储能系统必须满足所有要求才能开始运行并与电网互联。我们的客户数量中不包括租赁、PPA或贷款协议下的任何客户,这些客户已机械完成,但未获得当地公用事业公司的运营许可,或我们已终止合同并移除太阳能系统。我们的客户数量中也不包括任何根据其太阳能服务协议违约超过六个月的客户。我们跟踪客户总数,以此作为我们历史增长和一段时期内增长率的指标。
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| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 | | 变化 |
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客户数量 | 162,600 | | 107,500 | | 55,100 |
系统的加权平均数。我们根据客户在给定测量期内投入使用的月数和与太阳能系统相关的任何额外服务义务来计算系统的加权平均数量。系统的加权平均数量反映了一个期间开始时的系统数量,加上在该期间内添加的新系统总数,调整后的系数说明了这些新系统的部分期间性质。出于此计算的目的,我们假设一个月内添加的所有新系统都是在该月中旬添加的。任何期末的系统数量将超过上述定义的同一期末的客户数量,因为我们还包括客户或第三方为同一住宅的附加工作执行的附加服务和/或合同。我们跟踪加权平均系统计数,以便准确反映在测量期内适当数量的系统对关键财务指标的贡献。
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
系统加权平均数(不包括贷款协议和现金销售) | 126,900 | | | 75,100 | | | 109,300 | | | 72,700 | | | |
有贷款协议的系统加权平均数 | 24,600 | | | 13,300 | | | 22,700 | | | 12,500 | | | |
现金销售的系统加权平均数 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | | | |
系统加权平均数 | 151,600 | | | 88,400 | | | 132,100 | | | 85,200 | | | |
调整后的EBITDA。我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上净利息支出、折旧和摊销费用、所得税费用、融资交易成本、自然灾害损失和相关费用、净额、长期债务清偿损失、已实现和未实现的损益、公允价值工具的已实现和未实现损益、向经销商支付的独家和其他奖金安排的摊销、法律和解,不包括我们认为不能反映我们持续经营业绩的某些非经常性项目的影响,例如,但不限于,我们的不可执行合同和其他非现金项目的损失,如非现金补偿费用、资产报废债务(“ARO”)增值费用、当期预期信贷损失拨备和非现金库存减值。
调整后的EBITDA是我们用作业绩衡量的非GAAP财务指标。我们相信,投资者和证券分析师也会使用调整后的EBITDA来评估我们的经营业绩。这一计量不符合美国公认的会计原则(“GAAP”),不应被视为GAAP业绩计量的替代方案。GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是净收益(亏损)。调整后EBITDA的列报不应被解读为暗示我们未来的业绩将不受非现金或非经常性项目的影响。此外,我们对调整后EBITDA的计算不一定与其他公司计算的调整后EBITDA可比。
我们相信,调整后的EBITDA对管理层、投资者和分析师是有用的,可以提供调整后的核心财务业绩衡量标准,以便在一致的基础上比较不同报告期的运营结果。这些调整旨在排除不能反映企业持续经营业绩的项目。调整后的EBITDA也被我们的管理层用于内部计划目的,包括我们的综合运营预算,并被我们的董事会用于设定基于绩效的薪酬目标。调整后的EBITDA不应被视为GAAP结果的替代方案,而应与GAAP结果一起看待,因为我们认为,与GAAP单独衡量标准相比,调整后的EBITDA提供了对持续业务表现和趋势的更全面的了解。调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性,
您不应孤立地考虑它,或将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) |
净亏损与调整后EBITDA的对账: | | | | | | | | | |
净损失 | $ | (66,272) | | | $ | (28,729) | | | $ | (90,336) | | | $ | (105,733) | | | |
利息支出,净额 | 50,109 | | | 30,532 | | | 58,160 | | | 97,850 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | (7,988) | | | (6,680) | | | (15,168) | | | (11,300) | | | |
| | | | | | | | | |
折旧费用 | 20,782 | | | 15,868 | | | 40,325 | | | 30,814 | | | |
摊销费用 | 7,126 | | | 7 | | | 7,158 | | | 16 | | | |
EBITDA | 3,757 | | | 10,998 | | | 139 | | | 11,647 | | | |
非现金补偿费用 | 2,920 | | | 3,354 | | | 10,844 | | | 6,044 | | | |
ARO增长费用 | 697 | | | 524 | | | 1,349 | | | 1,013 | | | |
融资交易成本 | 356 | | | 1,571 | | | 357 | | | 1,687 | | | |
自然灾害损失及相关费用,净额 | — | | | — | | | — | | | 31 | | | |
| | | | | | | | | |
采购成本 | 1,478 | | | — | | | 5,488 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
长期债务清偿损失净额 | 9,824 | | | — | | | 9,824 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
公允价值工具的未实现(收益)损失 | 4,282 | | | (256) | | | 4,169 | | | (256) | | | |
| | | | | | | | | |
摊销向经销商支付的排他性和其他奖金安排 | 643 | | | 396 | | | 1,257 | | | 747 | | | |
| | | | | | | | | |
当前预期信贷损失拨备 | 5,152 | | | 1,416 | | | 8,465 | | | 3,280 | | | |
非现金存货减值 | 982 | | | — | | | 982 | | | — | | | |
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调整后的EBITDA | $ | 30,091 | | | $ | 18,003 | | | $ | 42,874 | | | $ | 24,193 | | | |
应收客户票据的利息收入和本金支付。根据我们的贷款协议,客户从我们获得购买太阳能系统的融资,我们同意在整个协议期限内运营和维护太阳能系统。根据贷款协议的条款,客户向我们支付预定的本金和利息,并有权随时预付部分或全部本金。鉴于我们通常将租约和PPA项下客户的付款确认为收入,我们确认根据贷款协议从客户收到的付款:(A)利息收入,可归因于为客户购买太阳能系统提供资金的合同的赚取利息;(B)资产负债表上应收票据的减少,可归因于为客户购买太阳能系统提供资金的合同的本金(无论是预定的还是预付的)的返还;以及(C)作为收入,可归因于为客户购买太阳能系统提供资金的合同的本金(无论是预定的还是预付的);以及(C)作为收入,可归因于为客户购买太阳能系统提供资金的合同的赚取利息。
虽然调整后的EBITDA有效地捕捉了我们租赁和PPA的经营业绩,但它只反映了我们贷款协议下的经营业绩的服务部分。在评估我们的运营业绩时,我们不会以不同的方式考虑我们的太阳能服务协议类型。为了提供一种在不考虑我们三类太阳能服务协议之间不同会计处理的情况下提供可比性的经营业绩衡量标准,我们将来自应收客户票据的利息收入和来自应收客户票据的本金收益(扣除相关收入)视为关键业绩衡量标准。我们认为,这两个指标提供了一种更有意义和统一的方法来分析我们的运营业绩,这与我们在三种主要类型的太阳能服务协议中的其他关键绩效指标相比。
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) |
应收客户票据利息收入 | $ | 7,862 | | | $ | 6,568 | | | $ | 14,959 | | | $ | 10,940 | | | |
应收客户票据本金收益,扣除相关收入 | $ | 15,773 | | | $ | 7,541 | | | $ | 28,075 | | | $ | 13,919 | | | |
调整后的营业现金流。我们将调整后的营业现金流定义为经营活动中使用的净现金加上应收客户票据的本金收益、融资保险支付和分配给可赎回的非控制性权益和非控制性权益减去因融资结构变化而产生的衍生产品起源和损失费、支付给交易商的独家经营和其他红利安排、净库存和预付库存(销售)购买、支付与IPO相关的非资本化成本、收购和股权发行、支付直接销售成本(不包括库存),前提是相关的太阳能系统是通过贷款、支付调整后的营业现金流是一种非GAAP财务衡量标准,我们将其用作流动性衡量标准。这一衡量标准不符合公认会计原则,不应被视为衡量流动性的公认会计原则的替代方案。GAAP计量与调整后的营业现金流量最直接的可比性是经营活动中使用的净现金。我们相信,调整后的营业现金流是一项对管理层、分析师、投资者、贷款人和评级机构有用的补充财务措施,作为我们为发起活动、服务或产生额外债务和偿还合同义务提供内部资金的能力的指标。我们相信,投资者和分析师将使用调整后的运营现金流来评估我们的流动性和履行合同义务的能力。然而,调整后的营业现金流作为一种分析工具是有局限性的,因为它没有考虑到企业未来的所有支出和财务义务,或者反映了可能影响我们未来现金流的不可预见的情况, 所有这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。此外,我们对调整后营业现金流的计算不一定与其他公司提出的流动性指标可比。投资者不应依赖这些衡量标准来替代任何GAAP衡量标准,包括经营活动中使用的净现金。
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:千) |
将经营活动中使用的净现金与调整后的经营现金流进行对账: | | | | | |
用于经营活动的现金净额 | $ | (110,684) | | | $ | (82,928) | | | |
应收客户票据本金收益 | 30,881 | | | 15,090 | | | |
融资保险付款 | (2,254) | | | (2,451) | | | |
融资结构变化带来的衍生产品发端和分手费 | 8,936 | | | 36,894 | | | |
对可赎回的非控制性权益和非控制性权益的分配 | (6,261) | | | (2,600) | | | |
向经销商支付排他性和其他奖金安排 | 19,908 | | | 16,731 | | | |
资产开发活动的净库存和预付库存购买 | 50,796 | | | 18,002 | | | |
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支付与收购相关的未资本化成本 | 4,757 | | | — | | | |
支付与股权发行相关的未资本化成本 | 609 | | | — | | | |
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向安装商和建筑商支付房屋建筑商资产开发活动的费用 | 7,912 | | | — | | | |
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调整后的营业现金流 | $ | 4,600 | | | $ | (1,262) | | | |
调整后的运营费用。我们将调整后的营业费用定义为总营业费用减去折旧和摊销费用,融资交易成本,自然灾害损失和相关费用,净额,支付给经销商的独家销售和其他奖金安排的摊销,法律和解,直接销售成本,与现金销售相关的收入成本,公允价值工具的未实现亏损,不包括某些我们认为不能表明我们持续经营业绩的非经常性项目的影响,例如,但不限于,我们的首次公开募股(IPO)成本,收购成本,不可执行合同和为当前预期信贷损失和非现金库存减值拨备。调整后的营业费用是我们用作业绩衡量的非GAAP财务指标。我们相信投资者和证券分析师也会使用调整后的运营费用来评估我们的业绩。这一衡量标准不符合GAAP,不应被视为GAAP绩效衡量标准的替代方案。GAAP计量与调整后的营业费用最直接的可比性是总营业费用。我们相信,调整后的运营费用是对管理层、分析师、投资者、贷款人和评级机构有用的补充财务措施,可以作为我们在报告期之间运营效率的指标。调整后的营业费用不应被视为GAAP总营业费用的替代方案,而应与GAAP总营业费用一起看待,因为我们认为,与GAAP指标相比,调整后的营业费用能更全面地了解我们的业绩。调整后的运营费用作为一种分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩(包括总运营费用)分析的替代品。
我们使用每个系统的指标,包括每个加权平均系统的调整后运营费用,作为评估我们业绩的另一种方法。具体地说,我们认为这一指标在不同时期的变化是根据我们在整个客户群中经历的变化来评估我们的业绩的一种方式。而调整后的运营费用
该数字提供了我们整体业绩的宝贵指标,在每个系统的基础上评估此指标可以让管理层、投资者和分析师进一步细致入微地了解每个额外系统的财务影响。
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | 截至6月底的6个月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (单位为千,每个系统数据除外) |
调整后的营业费用净额与总营业费用的对账: | | | | | | | | | |
总运营费用(净额) | $ | 80,899 | | | $ | 47,933 | | | $ | 145,481 | | | $ | 92,068 | | | |
折旧费用 | (20,782) | | | (15,868) | | | (40,325) | | | (30,814) | | | |
摊销费用 | (7,126) | | | (7) | | | (7,158) | | | (16) | | | |
非现金补偿费用 | (2,920) | | | (3,354) | | | (10,844) | | | (6,044) | | | |
ARO增长费用 | (697) | | | (524) | | | (1,349) | | | (1,013) | | | |
融资交易成本 | (356) | | | (1,571) | | | (357) | | | (1,687) | | | |
自然灾害损失及相关费用,净额 | — | | | — | | | — | | | (31) | | | |
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采购成本 | (1,478) | | | — | | | (5,488) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
摊销向经销商支付的排他性和其他奖金安排 | (643) | | | (396) | | | (1,257) | | | (747) | | | |
| | | | | | | | | |
当前预期信贷损失拨备 | (5,152) | | | (1,416) | | | (8,465) | | | (3,280) | | | |
非现金存货减值 | (982) | | | — | | | (982) | | | — | | | |
直销成本 | (48) | | | — | | | (48) | | | — | | | |
与现金销售相关的收入成本 | (3,822) | | | — | | | (3,822) | | | — | | | |
公允价值工具未实现亏损 | (4,298) | | | — | | | (4,298) | | | — | | | |
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调整后的运营费用 | $ | 32,595 | | | $ | 24,797 | | | $ | 61,088 | | | $ | 48,436 | | | |
调整后的每个加权平均系统的运营费用 | $ | 215 | | | $ | 281 | | | $ | 462 | | | $ | 568 | | | |
估计合同客户总价值。我们按照下面的定义计算估计的合同客户总价值。我们相信,估计的合同客户总价值可以作为投资者和分析师比较客户合同剩余价值与同行合同价值的有用工具。
截至特定计量日期的估计合同客户总价值是指我们预计在租赁和PPA的初始合同期(通常为25年)内从现有客户那里获得的剩余估计未来净现金流的现值之和,加上我们预计从现有合同或未来销售中出售相关太阳能可再生能源证书(“SREC”)的未来净现金流的现值,加上我们预计将从电网服务等能源服务项目获得的现金流,加上我们的从这些估计初始现金流合计中,我们减去可赎回非控股权益和非控股权益的估计现金分配净额的现值,以及与太阳能服务协议相关的估计运营、维护和管理费用。这些估计的未来现金流反映了我们的太阳能服务协议有效期内预计的每月客户付款,并取决于各种因素,包括但不限于太阳能服务协议类型、合同费率、预期太阳小时数和安装的太阳能设备的预计生产能力。为了计算这一指标,我们将所有未来现金流贴现为4%。
在计算估计合同客户价值时包括的预期运营、维护和管理费用包括(除其他事项外)与会计、报告、审计、保险、维护和维修有关的费用。总体而言,我们估计,这些费用最初为每千瓦每年20美元,通胀因素每年增加2%,另外每年额外增加81美元,其中包括储能系统的非升级费用。我们不包括逆变器和类似设备的维护和维修费用,因为这些费用大部分由适用的产品和经销商在产品生命周期内保修,但我们确实包括仅在10年保修范围内的储能系统的额外费用。对税权投资者的预期分配在不同的税权基金之间有所不同,并基于个别税权基金的合同条款。
估计的合同客户总价值是在特定日期预测的。它是前瞻性的,我们使用判断来发展用于计算它的假设。可能影响估计合同客户总价值的因素包括,但不限于,客户付款违约,或公用事业费率下降,或在某些情况下提前终止合同。
环境,包括安装之前。下表显示了使用4%的折扣率计算的截至2021年6月30日和2020年12月31日的估计合同客户总价值。
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| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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| (单位:百万) |
估计合同客户总价值 | $ | 3,516 | | | $ | 2,997 | |
灵敏度分析。估计的合同客户总价值和相关运营指标的计算要求我们对未来的收入和成本做出一些假设,这些假设可能被证明是不准确的。因此,我们在下面介绍了一系列假设条件下的敏感性分析。根据最近的交易,我们认为4%的贴现率是合适的,这些交易表明,住宅太阳能服务协议组合是一种可以长期成功证券化的资产类别,票面利率低于4%。根据行业实践,我们还以4%的贴现率提出了这些指标。由于通胀水平、利率上升、我们的资金成本以及消费者对太阳能系统的需求,这些估计的适当贴现率未来可能会发生变化。此外,如果使用不同的累计客户流失率假设,下表还提供了一系列估计的合同客户总价值金额。我们提供此信息仅用于说明目的,并与我们同行发布的信息进行比较。
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估计合同客户总价值 |
| 截至2021年6月30日 |
| 贴现率 |
累计客户流失率 | 2% | | 4% | | 6% |
| (单位:百万) |
5% | $ | 3,796 | | | $ | 3,306 | | | $ | 2,934 | |
0% | $ | 4,080 | | | $ | 3,516 | | | $ | 3,090 | |
影响我们业务的重要因素和趋势
随着时间的推移,我们的运营结果和业务增长能力可能会受到影响我们整个行业的一些因素和趋势的影响,以及我们未来可能收购或寻求收购的新服务和产品的提供。此外,我们的业务集中在某些市场,这使我们面临特定地区中断的风险,例如不利的经济、监管、政治、天气和其他条件。请参阅“风险因素在我们于2021年2月25日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中 进一步讨论影响我们业务的风险。
融资可获得性。我们未来的增长在很大程度上取决于我们能否以有竞争力的条件从第三方投资者那里筹集资金,以帮助根据我们的太阳能服务协议为我们的太阳能系统的起源提供资金。我们历史上一直使用债务,如可转换优先票据、资产支持和贷款支持的证券化和仓库设施、税收股权、优先股权和其他融资策略,以帮助为我们的运营提供资金。从我们成立到2021年6月30日,我们已经从股权、债务和税收股权投资者那里筹集了超过80亿美元的资本承诺。在税收股权方面,潜在的税收股权投资者数量有限,对这一投资资本的争夺非常激烈。我们行业的税收权益投资者所依赖的主要税收抵免是第48(A)条ITC。从2020年1月1日开始,第48(A)条ITC的金额相当于2020年前开始建设的合格太阳能物业(如果在2026年前投入使用)的30%。根据法规,对于在2020年期间开始建设或在2021年或2022年开始建设的符合条件的太阳能物业,第48(A)条ITC的百分比降至26%,如果在2023年开始建设,则为22%,如果在2023年之后开始建设,或如果该物业在2025年之后投入使用,则为10%。第48(A)条ITC的减少可能会减少我们未来对税收股权融资的使用,除非第48(A)条ITC被增加或取代。美国国税局的指导意见包括一个安全港,当纳税人(或在某些情况下,承包商)在适用年度结束前支付或产生太阳能系统成本的5%或更多(“5%ITC安全港”)时,即使太阳能系统在该年结束后才投入使用,该安全港也可能适用。对于2021年的安装, 我们在2020年前购买了几乎所有我们估计将根据租赁和PPA协议部署的逆变器,我们预计通过满足5%的ITC安全港,相关太阳能系统将符合ITC第48(A)条30%的要求。然而,基于各种市场因素,并不是所有在2021年安装的太阳能系统都符合ITC第48(A)条规定的30%。对于在2021年安装的太阳能系统,如果不满足30%的第48(A)ITC条款的所有要求,此类太阳能系统预计将符合第26%的第48(A)ITC条款的要求。此外,我们可能会在未来几个时期进行进一步的库存采购,以延长每个时期的第48(A)条ITC的可获得性。我们从第三方投资者那里筹集资金的能力受到总体经济状况、资本市场状况、通胀水平以及对我们的担忧的影响。
工业或商业。具体地说,利率仍然受到美联储(Federal Reserve)采取行动可能导致的波动的影响。最近的数据表明,通胀压力可能比预期的更持久,这可能导致加息和/或在新冠肺炎疫情爆发前夕实施的量化宽松政策比之前预期的更早缩减。
太阳能系统的成本。尽管太阳能电池板市场供应增加,但由于太阳能行业增长、监管政策变化、关税和关税、通胀成本压力和需求增加,可能会出现价格上涨压力。由于这些发展,我们可能会在进口太阳能组件上支付更高的价格,这可能会使我们服务于某些市场变得不经济。储能系统的附着率呈上升趋势,而购买价格则呈下降趋势,这使得增加储能系统成为我们潜在的增长领域。
储能系统。我们的储能系统提高了客户对集中式公用事业的独立性,并在因暴风雨、野火、其他自然灾害以及由供应或传输问题导致的一般电力故障导致电网中断时提供现场备用电力。此外,有时从电网中消耗更少的能源,或者将太阳能输出回电网,可能会更经济。最近储能系统的技术进步使储能系统能够通过控制电力的流入和流出来适应价格和公用事业费率的变化,从而使客户能够增加其太阳能系统加储能系统的价值。储能系统在白天充电,使其储存的能量在需要时可供家庭使用。它还具有软件功能,可以为个别客户定制电力使用情况,提供备用电力,优化太阳能消耗与电网消耗的对比,或者根据需要防止出口到电网。该软件是根据公用事业监管、经济指标和电网条件量身定做的。能源控制、更强的能源弹性和独立于电网的结合是客户采用太阳能和储能的强烈动机。随着储能系统及其相关软件功能变得更加先进,我们预计会看到储能系统越来越多地被采用。
气候变化行动。由于全球对气候变化影响的认识和厌恶程度不断提高,我们相信,随着气候变化影响的增加,我们运营的可再生能源市场以及对更广泛的气候解决方案的投资将继续增长。这一趋势,加上减少碳排放的承诺不断增加,预计将导致对我们产品和服务的需求增加。在新总统政府的领导下,对清洁能源和技术的关注继续加速,以实现美国经济的脱碳。拜登政府已经立即采取措施,我们认为这些措施意味着对清洁能源的支持,包括但不限于重新加入巴黎气候协议,以及重新确立用于政策制定的成本/效益分析的碳的社会价格。我们预计,拜登政府与分歧严重的国会将继续采取支持可再生能源行业的行动,比如激励清洁能源,支持在可再生能源等领域进行新的投资。
政府的法规、政策和激励措施。我们的增长战略在很大程度上取决于政府的政策和激励措施,这些政策和激励措施可以促进和支持太阳能,并提高分布式住宅太阳能的经济可行性。这些政策和奖励有多种形式,包括净计量、加速折旧的资格,如修改后的加速成本回收系统、SREC、减税、退税、可再生目标、奖励计划和税收抵免,特别是第48(A)条ITC和25D条的抵免。要求在新房子或新屋顶上安装太阳能的政策,如加利福尼亚州和纽约市颁布的政策,也支持了分布式太阳能的增长。从历史上看,出售SREC一直是我们收入的重要组成部分。SREC价值的变化或其他政策的变化或此类激励措施的损失或减少可能会降低分布式住宅太阳能对我们、我们的经销商和我们在适用市场的客户的吸引力,这可能会减少我们的客户获取机会。由于我们的太阳能服务协议下的收入或收入减少,这样的损失或减少也可能降低我们寻求某些客户收购的意愿。此外,这种损失或减少还可能影响第三方融资的条款和可用性。如果这些政府法规、政策或激励措施中的任何一项被不利修改、延迟、取消、减少、追溯更改或未延长至当前到期日之后,或者最近的联邦法律修改或提议产生负面影响,我们的经营业绩以及对分布式住宅太阳能的需求和经济性可能会下降,这可能会损害我们的业务。
经营成果的构成要素
收入。我们确认与客户签订合同的收入,因为我们履行了履行义务,交易价格反映了基于估计回报率(扣除现金激励)的对价金额。我们在客户合同中将这一回报率表示为每千瓦时太阳能电价(“千瓦时”)。我们确认的收入金额不等于客户现金支付,因为我们在收到现金之前履行了履行义务,或者在我们随时提供对太阳能系统的持续访问时平均履行了履行义务。我们在应收账款、其他资产或递延收入(视情况而定)中反映收入确认和收到的现金支付之间的差异。
PPA。我们已确定客户向我们购买电力的太阳能服务协议应计入与客户签订的合同收入。我们根据远程监控设备按合同规定的太阳能费率确定的发电量确认收入。PPA的期限通常为20年或25年,客户可以通过两个五年期或一个十年期续订选项,再续订最多10年。
租赁协议。我们是太阳能系统和储能系统租赁协议的出租人,我们将这些系统作为与客户合同的收入进行核算。我们在合同期限内以直线方式确认收入,因为我们履行了提供持续使用太阳能系统的义务。租赁协议的期限通常为20年或25年,客户可以通过两个五年或一个十年的续订选项,再续订最多10年。
我们根据租赁协议向客户提供性能保证,保证每个太阳能系统将达到特定的最低太阳能发电量。指定的最低太阳能发电量可能无法实现,原因包括天气的自然波动,或由于暴露和损耗超出我们控制范围而导致的设备故障等。我们根据多个不同因素来厘定保证输出量,这些因素包括(A)与电池板倾斜有关的特定场地资料、电池板的方位角(从参考方向顺时针方向量度的水平角度)、太阳能系统的大小和现场的遮阳情况;(B)根据历史平均天气数据计算出的可用辐照度(某一平面朝向特定方向的能源量);以及(C)计算出的太阳能系统的能量输出量。
如果太阳能系统没有产生保证的生产量,我们需要提供账单抵免或退还之前汇出的客户付款的一部分,其中账单抵免或偿还是根据(A)短缺生产量和(B)在整个合同期限内固定的每千瓦时的美元金额(保证率)的乘积来计算的,我们需要提供账单抵免或退还之前汇出的客户付款的一部分,其中账单抵免或还款是(A)短缺生产量和(B)每千瓦时美元金额(保证率)的乘积。如果需要,客户付款的这些账单信用或汇款将在太阳能系统投入使用的前三年结束后的1月份支付,然后每年支付一次。请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的中期未经审计简明综合财务报表(“中期财务报表”)的附注15“承诺和或有事项”。
SREC。每个SREC代表太阳能系统产生的1兆瓦时(1000千瓦时)。我们将SREC出售给公用事业公司和其他第三方,他们使用SREC来满足可再生能源组合标准,并且可以在有或没有与基于可再生能源的发电来源相关的实际电力的情况下这样做。我们将由我们拥有的太阳能系统产生的SREC,而不是我们客户拥有的SREC,视为政府的激励措施,而不会产生获得它们的成本,并且不考虑这些SREC的潜在太阳能系统的产出。我们将SREC归类为在出售并交付给第三方之前一直持有的库存。我们通过远期合约与主要金融机构就SREC的预期产量进行经济对冲,以部分缓解SREC市场利率下降的风险。合同要求我们在结算时实物交付SREC。我们确认将SREC转让给交易对手时的相关收入。与销售SREC相关的成本通常仅限于经纪交易的费用。因此,在一段时间内出售SREC通常会对我们在这一时期的经营业绩产生有利影响。在某些情况下,我们需要在公开市场上购买SREC,以满足我们远期合同中的最低交付要求。
现金销售。现金销售收入是指客户从我们这里购买太阳能系统的收入,通常是在购买新房时。我们在核实房屋关闭后确认相关收入。
贷款协议。我们确认根据贷款协议从客户那里收到的付款:(A)利息收入,归因于为客户购买太阳能系统提供资金的合同的赚取利息;(B)资产负债表上应收票据的减少,归因于为客户购买太阳能系统提供资金的合同本金的返还(无论是计划的还是预付的);以及(C)作为收入,归因于为客户购买太阳能系统提供的运营和维护服务付款。与我们的租赁协议类似,我们根据我们的贷款协议向客户提供履约保证,保证每个太阳能系统将实现特定的最低太阳能发电量,这是其预期发电量的很大比例。
其他收入。其他收入包括一些州和公用事业激励措施,直接向客户销售储能系统的收入,以及销售服务计划的收入。我们在收入期间确认来自国家和公用事业激励的收入。我们确认在储能部件投入使用期间直接销售储能系统的收入。太阳能系统最初不是由Sunnova销售的客户可以获得服务计划。我们确认服务计划合同在合同有效期内的收入,通常为五年或十年。
收入成本-折旧。收入成本-折旧是指租赁协议下太阳能系统和已投入使用的PPA的折旧。
收入成本-其他。收入成本-其他指在公开市场上购买SREC的成本、SREC经纪费以及其他被视为向客户或潜在客户提供售电服务的成本,例如为贷款协议提供服务的若干成本、与现金销售相关的成本、根据统一商法典备案以维持业权的成本、业权搜索、初始合同签订时对潜在客户的信用检查以及其他类似成本,通常与客户和潜在客户的数量直接相关。
运维费用。运营和维护费用是指支付给第三方的太阳能系统维护和维修费用、财产保险和财产税。此外,运营和维护费用包括自然灾害损失的减损,扣除在我们的业务中断下追回的保险收益和自然灾害的财产损失保险,与库存调整相关的减记和注销,处置损失和其他减值。
一般和行政费用。一般和行政费用是指员工的成本,如工资、奖金、福利和所有其他与员工相关的成本,包括基于股票的薪酬、与法律、会计、人力资源、财务和培训相关的专业费用、信息技术和软件服务、营销和通信、首次公开募股(IPO)成本、收购成本、差旅和租金以及其他与办公相关的费用。一般和行政费用还包括未归类为太阳能系统的资产的折旧,包括信息技术软件和开发项目、车辆、家具、固定装置、计算机设备和租赁改进以及ARO的增值费用。我们将与直接参与太阳能系统设计、建造、安装和测试但与特定资产没有直接关联的员工相关的一般和行政成本(例如与工资相关的成本)的一部分资本化。我们还将与直接与内部信息技术软件和开发项目相关并将时间投入内部信息技术软件和开发项目的员工的一般和行政成本(例如与工资相关的成本)的一部分资本化,以直接花费在此类软件项目的应用和开发阶段的时间为限。
其他营业费用(收入)。其他营业费用(收入)主要反映某些金融工具公允价值的变化。
利息支出,净额。利息支出,净额代表我们在各种债务安排下借款的利息,以及债务折扣和递延融资成本的摊销。
利息收入。利息收入是指我们贷款计划下应收票据的利息收入和与金融机构进行短期投资的收入。
长期债务清偿损失,净额。长期债务清偿损失,净额是由提前偿还我们的一项太阳能资产支持票据证券化相关的全额偿付造成的。请参阅我们中期财务报表的附注7,长期债务,该中期财务报表包括在本季度报告的10-Q表格中。
其他收入。其他收入主要代表某些金融工具的公允价值变动。
所得税。我们根据会计准则汇编740核算所得税,所得税。因此,我们根据因税务和财务报告目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异来确定递延税项资产和负债。我们使用已制定的税率来衡量递延所得税资产和负债,这些税率预计将适用于那些暂时性差异有望逆转的年份的应税收入。此外,我们必须评估递延税项资产从未来应纳税所得额中扣除的可能性。我们对我们的递延税项资产有全额估值津贴,因为我们认为我们的递延税项资产更有可能无法变现。我们每季度评估递延税项资产的可回收性。目前,出于美国所得税的目的,没有所得税拨备或福利,因为到目前为止,我们已经遭受了损失。
可赎回非控股权益和非控股权益的净收益(亏损)。可赎回非控制性权益和非控制性权益应占净收益(亏损)是指基于账面价值假设清算的某些合并子公司净收入或亏损中的税项权益。
运营业绩-截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
下表列出了我们未经审计的简明综合经营报表数据。
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 66,556 | | | $ | 42,790 | | | $ | 23,766 | |
| | | | | |
运营费用: | | | | | |
收入成本-折旧 | 18,548 | | | 14,021 | | | 4,527 | |
收入成本-其他 | 4,996 | | | 2,869 | | | 2,127 | |
运维 | 4,985 | | | 2,926 | | | 2,059 | |
一般事务和行政事务 | 48,336 | | | 28,133 | | | 20,203 | |
其他营业费用(收入) | 4,034 | | | (16) | | | 4,050 | |
总运营费用(净额) | 80,899 | | | 47,933 | | | 32,966 | |
| | | | | |
营业亏损 | (14,343) | | | (5,143) | | | (9,200) | |
| | | | | |
利息支出,净额 | 50,109 | | | 30,532 | | | 19,577 | |
| | | | | |
利息收入 | (7,988) | | | (6,680) | | | (1,308) | |
长期债务清偿损失净额 | 9,824 | | | — | | | 9,824 | |
| | | | | |
其他收入 | (16) | | | (266) | | | 250 | |
所得税前亏损 | (66,272) | | | (28,729) | | | (37,543) | |
| | | | | |
所得税 | — | | | — | | | — | |
净损失 | (66,272) | | | (28,729) | | | (37,543) | |
可赎回非控股权益和非控股权益应占净亏损 | (2,876) | | | (3,471) | | | 595 | |
股东应占净亏损 | $ | (63,396) | | | $ | (25,258) | | | $ | (38,138) | |
收入
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
购买力平价(PPA)收入 | $ | 26,250 | | | $ | 19,922 | | | $ | 6,328 | |
租赁收入 | 17,523 | | | 12,338 | | | 5,185 | |
SREC收入 | 11,833 | | | 8,735 | | | 3,098 | |
现金销售收入 | 6,938 | | | — | | | 6,938 | |
贷款收入 | 1,679 | | | 634 | | | 1,045 | |
其他收入 | 2,333 | | | 1,161 | | | 1,172 | |
总计 | $ | 66,556 | | | $ | 42,790 | | | $ | 23,766 | |
与截至2020年6月30日的三个月相比,截至2021年6月30日的三个月的收入增加了2380万美元,这主要是由于投入使用的太阳能系统数量增加以及2021年4月收购SunStreet。加权平均系统数量(不包括有贷款协议和现金销售的系统)从截至2020年6月30日的三个月的约75,100个增加到截至2021年6月30日的三个月的约126,900个。不包括SREC收入、我们贷款协议下的收入和现金销售收入,在加权平均系统数量的基础上,收入从截至2020年6月30日的三个月的每个系统445美元下降到截至2020年6月30日的每个系统363美元
2021年同期(减少18%)的主要原因是从SunStreet获得的纯服务客户数量增加,这大大减少了每个客户的收入。与截至2020年6月30日的三个月相比,SREC在截至2021年6月30日的三个月中的收入增加了310万美元,这主要是由于服务中的太阳能系统数量的增加,这导致了SREC的额外产量。SREC收入在不同时期的波动还受到太阳能系统总数、天气季节性以及与SREC销售时间相关的对冲和现货价格的影响。在加权平均系统数量的基础上,我们贷款协议下的收入从截至2020年6月30日的三个月的每个系统48美元增加到2021年同期的每个系统68美元(增长43%),这主要是由于(A)更高的电池配置率和(B)贷款中包括的预期电池更换成本增加,从而导致客户贷款余额增加。
收入成本-折旧
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
收入成本-折旧 | $ | 18,548 | | | $ | 14,021 | | | $ | 4,527 | |
与截至2020年6月30日的三个月相比,截至2021年6月30日的三个月的收入折旧成本增加了450万美元。这一增长主要是由于加权平均系统数量(不包括带有贷款协议、纯服务协议和现金销售的系统)从截至2020年6月30日的三个月的约75,100个增加到截至2021年6月30日的三个月的约97,700个。在加权平均系统数量的基础上,截至2020年6月30日的三个月,收入-折旧成本相对持平,为每个系统187美元,而2021年同期为每个系统190美元(增长2%)。
收入成本-其他
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
收入成本-其他 | $ | 4,996 | | | $ | 2,869 | | | $ | 2,127 | |
收入成本-与截至2020年6月30日的三个月相比,截至2021年6月30日的三个月增加了210万美元。这一增长主要是由于与现金销售收入相关的成本,这始于2021年4月收购SunStreet。
运维费用
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
运维 | $ | 4,985 | | | $ | 2,926 | | | $ | 2,059 | |
与截至2020年6月30日的三个月相比,截至2021年6月30日的三个月的运营和维护费用增加了210万美元,主要原因是更换电表成本和财产保险增加,但财产税支出下降抵消了这一影响。每个加权平均系统的运营和维护费用,不包括自然灾害净损失和非现金库存减值,从截至2020年6月30日的三个月的每个系统39美元下降到截至2021年6月30日的三个月的每个系统31美元,这主要是由于减值和资产处置亏损以及财产税的减少。
一般和行政费用
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
一般事务和行政事务 | $ | 48,336 | | | $ | 28,133 | | | $ | 20,203 | |
在截至2021年6月30日的三个月中,与截至2020年6月30日的三个月相比,一般和行政费用增加了2020万美元,主要原因是:(A)710万美元的摊销费用,主要是因为摊销了从SunStreet收购的无形资产,(B)370万美元的拨备,用于当前预期的信贷损失,(C)340万美元的工资和员工相关费用,主要是由于招聘人员以支持增长和从SunStreet获得人员,(D)190万美元的顾问以及(E)与收购相关的150万美元交易成本。
其他营业费用(收入)
由于某些金融工具公允价值的变化,截至2021年6月30日的三个月,其他运营费用(收入)比截至2020年6月30日的三个月增加了410万美元。
利息支出,净额
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| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
利息支出,净额 | $ | 50,109 | | | $ | 30,532 | | | $ | 19,577 | |
利息支出,在截至2021年6月30日的三个月里,与截至2020年6月30日的三个月相比,净增加了1960万美元。这一增长主要是由于利率互换的未实现亏损增加了1880万美元,递延融资成本的摊销增加了480万美元,债务折扣的摊销增加了140万美元。这些部分被掉期实现亏损减少560万美元所抵消。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
利息收入 | $ | 7,988 | | | $ | 6,680 | | | $ | 1,308 | |
与截至2020年6月30日的三个月相比,截至2021年6月30日的三个月的利息收入增加了130万美元。这一增长主要是由于签订贷款协议的系统加权平均数量从截至2020年6月30日的三个月的约13,300个增加到截至2021年6月30日的三个月的约24,600个。在加权平均系统数量的基础上,贷款利息收入从截至2020年6月30日的三个月的每个系统494美元下降到截至2021年6月30日的三个月的每个系统320美元,这主要是由于市场状况导致新贷款的年利率下降。
长期债务清偿损失净额
由于提前偿还我们的一项太阳能资产支持票据证券化,截至2021年6月30日的三个月,由于提前偿还我们的一项太阳能资产支持票据证券化,净亏损比截至2020年6月30日的三个月增加了980万美元。
所得税
我们没有因税前亏损和截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的三个月记录的完整估值津贴而产生的所得税费用或福利。请参阅“-经营业绩的组成部分-所得税".
可赎回非控股权益和非控股权益应占净亏损
与截至2020年6月30日的三个月相比,截至2021年6月30日的三个月,可赎回非控股权益和非控股权益的净亏损减少了595,000美元,主要是由于2020年和2021年增加的税收股权基金非控股权益的收入。
运营业绩-截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
下表列出了我们未经审计的简明综合经营报表数据。
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 107,832 | | | $ | 72,619 | | | $ | 35,213 | |
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运营费用: | | | | | |
收入成本-折旧 | 35,956 | | | 27,007 | | | 8,949 | |
收入成本-其他 | 6,230 | | | 3,912 | | | 2,318 | |
运维 | 8,605 | | | 5,145 | | | 3,460 | |
一般事务和行政事务 | 90,656 | | | 56,026 | | | 34,630 | |
其他营业费用(收入) | 4,034 | | | (22) | | | 4,056 | |
总运营费用(净额) | 145,481 | | | 92,068 | | | 53,413 | |
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营业亏损 | (37,649) | | | (19,449) | | | (18,200) | |
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利息支出,净额 | 58,160 | | | 97,850 | | | (39,690) | |
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利息收入 | (15,168) | | | (11,300) | | | (3,868) | |
长期债务清偿损失净额 | 9,824 | | | — | | | 9,824 | |
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其他收入 | (129) | | | (266) | | | 137 | |
所得税前亏损 | (90,336) | | | (105,733) | | | 15,397 | |
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所得税 | — | | | — | | | — | |
净损失 | (90,336) | | | (105,733) | | | 15,397 | |
可赎回非控股权益和非控股权益应占净收益(亏损) | 6,043 | | | (9,400) | | | 15,443 | |
股东应占净亏损 | $ | (96,379) | | | $ | (96,333) | | | $ | (46) | |
收入
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
购买力平价(PPA)收入 | $ | 43,084 | | | $ | 32,555 | | | $ | 10,529 | |
租赁收入 | 33,920 | | | 23,880 | | | 10,040 | |
SREC收入 | 17,790 | | | 13,098 | | | 4,692 | |
现金销售收入 | 6,938 | | | — | | | 6,938 | |
贷款收入 | 2,874 | | | 1,233 | | | 1,641 | |
其他收入 | 3,226 | | | 1,853 | | | 1,373 | |
总计 | $ | 107,832 | | | $ | 72,619 | | | $ | 35,213 | |
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月的收入增加了3520万美元,这主要是由于投入使用的太阳能系统数量增加以及2021年4月收购SunStreet。加权平均系统数量(不包括有贷款协议和现金销售的系统)从截至2020年6月30日的6个月的约72,700个增加到截至2021年6月30日的6个月的约109,300个。不包括SREC收入、我们贷款协议下的收入和现金销售收入,按加权平均数计算
在系统基础上,收入从截至2020年6月30日的六个月的每个系统802美元下降到2021年同期的每个系统734美元(下降8%),主要是因为从SunStreet获得的纯服务客户数量增加,这大大减少了每个客户的收入。与截至2020年6月30日的6个月相比,SREC在截至2021年6月30日的6个月中的收入增加了470万美元,这主要是由于服务中的太阳能系统数量增加,导致SREC产量增加。SREC收入在不同时期的波动还受到太阳能系统总数、天气季节性以及与SREC销售时间相关的对冲和现货价格的影响。在加权平均系统数量的基础上,我们贷款协议下的收入从截至2020年6月30日的六个月的每个系统99美元增加到2021年同期的每个系统127美元(增长28%),这主要是由于(A)更高的电池配置率和(B)贷款中包括的预期电池更换成本增加,从而导致客户贷款余额增加。
收入成本-折旧
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
收入成本-折旧 | $ | 35,956 | | | $ | 27,007 | | | $ | 8,949 | |
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月的收入折旧成本增加了890万美元。这一增长主要是由于加权平均系统数量(不包括带有贷款协议、纯服务协议和现金销售的系统)从截至2020年6月30日的6个月的约72,700个增加到截至2021年6月30日的6个月的约94,500个。在加权平均系统数量的基础上,截至2020年6月30日的6个月,收入-折旧成本相对持平,为每个系统371美元,而2021年同期为每个系统380美元(增长2%)。
收入成本-其他
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
收入成本-其他 | $ | 6,230 | | | $ | 3,912 | | | $ | 2,318 | |
收入成本-与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月增加了230万美元。这一增长主要是由于与现金销售收入相关的成本,这始于2021年4月收购SunStreet。
运维费用
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
运维 | $ | 8,605 | | | $ | 5,145 | | | $ | 3,460 | |
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月的运营和维护费用增加了350万美元,主要原因是更换电表成本和财产保险增加,但财产税支出下降抵消了这一影响。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的6个月里,每个加权平均系统的运营和维护费用(不包括自然灾害净损失和非现金库存减值)相对持平,为每个系统70美元。
一般和行政费用
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
一般事务和行政事务 | $ | 90,656 | | | $ | 56,026 | | | $ | 34,630 | |
在截至2021年6月30日的6个月中,与截至2020年6月30日的6个月相比,一般和行政费用增加了3460万美元,主要原因是:(A)工资和员工相关费用增加了1100万美元,主要是由于基于股权的薪酬支出、招聘人员以支持增长和从SunStreet采购人员,(B)710万美元的摊销费用,主要是由于摊销从SunStreet收购的无形资产,(C)与收购相关的550万美元的交易成本。(D)520万美元的拨备,用于弥补当前预期的信贷损失;(E)240万美元的顾问、承包商和专业费用。
其他营业费用(收入)
由于某些金融工具公允价值的变化,截至2021年6月30日的6个月,其他运营费用(收入)比截至2020年6月30日的6个月增加了410万美元。
利息支出,净额
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
利息支出,净额 | $ | 58,160 | | | $ | 97,850 | | | $ | (39,690) | |
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月的利息支出净额减少了3970万美元。这一减少主要是由于2020年终止某些债务安排导致利率互换已实现亏损减少3690万美元,利率互换未实现收益增加750万美元,以及债务折价摊销减少160万美元。由于达成新的融资安排后本金债务余额增加,递延融资成本摊销增加了340万美元,利息支出增加了250万美元,部分抵消了这一增长。
利息收入
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
利息收入 | $ | 15,168 | | | $ | 11,300 | | | $ | 3,868 | |
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月的利息收入增加了390万美元。这一增长主要是由于签订贷款协议的加权平均系统数量从截至2020年6月30日的6个月的约12,500个增加到截至2021年6月30日的6个月的约22,700个。在加权平均系统数量的基础上,贷款利息收入从截至2020年6月30日的6个月的每个系统875美元下降到截至2021年6月30日的6个月的每个系统659美元,这主要是由于市场状况导致新贷款的年利率下降。
长期债务清偿损失净额
由于与提前偿还我们的一项太阳能资产支持票据证券化相关的全额付款,截至2021年6月30日的6个月,长期债务清偿亏损净额比截至2020年6月30日的6个月增加了980万美元。
所得税
我们没有因税前亏损和截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的6个月记录的完整估值津贴而产生的所得税费用或福利。请参阅“-经营业绩的组成部分-所得税".
可赎回非控股权益和非控股权益应占净收益(亏损)
截至2021年6月30日的6个月,可赎回非控制性权益和非控制性权益的净收入(亏损)与截至2020年6月30日的6个月相比变化了1540万美元,这主要是由于2020年和2021年增加的税收股权基金非控制性权益的收入。
流动性与资本资源
截至2021年6月30日,我们的现金总额为4.691亿美元,其中3.686亿美元不受限制,根据我们的各种融资安排,我们有2.944亿美元的可用借款能力。我们寻求保持多元化和具有成本效益的资金来源,以资助和维持我们的运营,为资本支出(包括收购客户)提供资金,并履行我们因负债而产生的义务。有关合同债务和其他债务的现金需求的讨论,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分的中期财务报表附注15,承付款和或有事项。从历史上看,我们的主要流动性来源包括无追索权和追索权债务、投资者资产支持和贷款支持证券化以及运营产生的现金。我们的业务模式需要大量的外部融资安排,以发展业务并促进更多太阳能系统的部署。我们将寻求筹集额外的所需资本,包括从新的和现有的税收股权投资者、额外的借款、证券化和其他潜在的债务和股权融资来源。我们相信,我们的现金和融资安排(如下进一步描述)将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。截至2021年6月30日,我们遵守了融资安排下的所有债务契约。
融资安排
以下是对我们各种融资安排的最新描述。请参阅“管理层对财务状况和经营成果--流动性和资本资源--融资安排的探讨与分析在我们于2021年2月25日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中,详细描述了我们的各种融资安排。
税收权益基金承诺
截至2021年6月30日,我们在税收股权基金项下的未提取承诺资本约为2.398亿美元,这些资金只能用于购买和安装太阳能系统。此外,在此次收购方面,Lennar已承诺向四只Sunnova税收股权基金贡献总计2亿美元,每只基金在2021年开始的连续四年内每年成立。2021年4月,我们接纳了税收股权投资者,总资本承诺约为7500万美元。2021年5月,我们接纳了一位税务股权投资者,总资本承诺约为1.5亿美元。2021年7月,我们接纳了一位税务股权投资者,总资本承诺约为1.5亿美元。
仓库和其他债务融资
2021年1月,我们修订了2019年9月与我们的一家拥有某些税收股权基金的融资子公司签订的循环信贷安排,以(A)允许SREC的某些交易(或从这些交易获得的收益)和相关对冲安排,并在计算可用于偿还债务的净现金流时剔除某些此类金额,以及(B)允许就某些附属组件借款。2021年2月,我们的两家子公司使用HELV票据(定义如下)的收益偿还了根据其融资安排未偿还的本金总额1.073亿美元和2950万美元。2021年3月,我们修订了2017年4月签订的循环信贷安排,其中包括:(A)将到期日延长至2023年11月;(B)将最高额度从2.0亿美元提高到3.5亿美元。2021年4月,关于此次收购,我们达成了一项安排,在12个月内以6.00%的年利率外加LIBOR(或可接受的替代指数)为购买2900万美元的库存提供融资。2021年5月,我们的一家子公司用0.25%可转换优先票据的收益全额偿还了其4820万美元融资安排下的未偿还本金总额,信贷安排被终止。2021年7月,我们的两家子公司使用Helvi Notes的收益偿还了根据其融资安排未偿还的本金总额分别为1.44亿美元和2490万美元。
证券化
2021年2月,我们的一家子公司发行了本金总额为150.1美元的2021年系列A类太阳能贷款支持票据和本金总额为3,860万美元的2021年系列A类B类太阳能贷款支持票据(统称为HELV票据),到期日为2048年2月。HELV债券的年利率分别为1.80%和3.15%,A类和B类债券的年利率分别为1.80%和3.15%。2021年6月,我们的一家子公司发行了本金总额为3.19亿美元的2021-1系列太阳能资产支持票据,到期日为2056年4月。SOLIII债券的年息率为2.58厘。2021年6月,我们用SOLIII债券的收益全额偿还了2017-1系列太阳能资产支持票据的未偿还本金总额2.057亿美元,并终止了信贷安排。
2021年7月,我们的一家子公司发行了2021年系列B类太阳能贷款支持票据本金总额106.2美元和2021年系列B类太阳能贷款支持票据本金总额106.2美元,到期日为2048年7月。Helvi债券的年利率分别为1.62%和2.01%,A类和B类债券的年利率分别为1.62%和2.01%。
可转换优先债券
2021年1月和2月,我们9.75%可转换优先票据的剩余持有人将我们9.75%可转换优先票据的本金总额约9710万美元(包括截至每次转换之日的应计和未付利息)转换为我们普通股的7196,035股。截至2021年2月23日,我们9.75%可转换优先票据的所有持有人已将其票据转换为普通股。因此,不再有任何9.75%的可转换优先票据未偿还。2021年5月,我们以私募方式发行和出售了0.25%可转换优先票据,本金总额为5.75亿美元,折价2.5%,总购买价为5.606亿美元。0.25%的可转换优先票据将于2026年12月到期,除非提前赎回、回购或转换。关于0.25%可转换优先票据的定价,我们利用9170万美元的收益进行私下协商的有上限的看涨期权交易,预计这将减少普通股的潜在稀释和/或抵消任何票据交换时可能需要支付的超过本金的潜在现金支付。此类减持和/或抵消的上限最初为每股60.00美元,可进行调整。
历史现金流-截至2021年6月30日的6个月,而截至2020年6月30日的6个月
下表汇总了我们在指定时期的现金流:
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| 截至6月底的6个月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
用于经营活动的现金净额 | $ | (110,684) | | | $ | (82,928) | | | $ | (27,756) | |
用于投资活动的净现金 | (509,189) | | | (357,597) | | | (151,592) | |
融资活动提供的现金净额 | 711,078 | | | 474,661 | | | 236,417 | |
现金和限制性现金净增加 | $ | 91,205 | | | $ | 34,136 | | | $ | 57,069 | |
经营活动
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月,经营活动中使用的净现金增加了2780万美元。这一增长主要是由于存货和预付存货的购买量增加了3280万美元,向经销商支付了320万美元的独家经营权和其他奖金安排。与2020年净流出4240万美元相比,2021年净流出减少80万美元,其原因是:(A)我们2021年净亏损9030万美元,不包括8950万美元的非现金运营项目,主要来自折旧、减值和处置损失、递延融资成本和债务折扣摊销、衍生品未实现净收益、公允价值工具未实现净亏损和基于股权的薪酬费用,这导致净流出80万美元和(B)主要原因是折旧、减值和出售亏损、递延融资成本和债务折扣的摊销、衍生工具的未实现净亏损和基于股权的补偿费用,导致净流出4240万美元。这两个时期之间的净差额导致2021年运营现金流与2020年相比净变化4160万美元。
投资活动
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月,用于投资活动的净现金增加了1.516亿美元。这一增长主要是因为与2020年的9900万美元相比,2021年投资和应收客户票据的付款增加了3.055亿美元。2021年房地产和设备(主要是太阳能系统)的购买额为2.363亿美元,而2020年为2.743亿美元,2021年的应收客户票据收益为3090万美元(其中2410万美元为预付),而2020年为1510万美元(其中1200万美元为预付),部分抵消了这一增长。
融资活动
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月,融资活动提供的净现金增加了2.364亿美元。这一增长主要是由于2021年我们债务安排下的净借款增加了7.047亿美元,而2020年为3.052亿美元,2021年发行普通股的收益净流入980万美元,而2020年净流出10万美元。2021年购买上限看涨期权交易9170万美元,2020年债务工具的股权部分净收益7370万美元,以及我们的可赎回非控股权益和非控股权益的净贡献与2020年的1.181亿美元相比减少了1.103亿美元,部分抵消了这一增长。
季节性
我们的太阳能系统的发电量在一定程度上取决于资产所在的日照或辐射量。由于冬季较短的白天时间和雨雪造成的恶劣天气条件导致的辐射较少,太阳能系统的输出将根据季节或年份的不同而有所不同。虽然我们预计会出现季节性变化,但我们资产的地理多样性有助于缓解我们的总体季节性变化。
我们的Easy Plan可变计费PPA受季节性影响,因为我们以每千瓦时固定价格向客户出售所有太阳能系统的能量输出。我们的Easy Plan PPA采用平衡计费,在给定的一年内不受季节性(从现金流角度或客户角度)的影响,因为客户的付款是按年计算的,因此我们使客户不受每月产量波动的影响。然而,从收入的角度来看,我们的平衡计费的Easy Plan PPA受季节性的影响,因为与可变计费的Easy Plan PPA类似,我们将太阳能系统的所有能量输出都出售给客户。我们的租赁协议在给定的一年内不受季节性的影响,因为我们以固定的月租率将太阳能系统租赁给客户,并且任何生产保证金的参考期为一整年。最后,我们的贷款协议在给定的一年内不受季节性的影响,因为客户购买太阳能系统融资的每月分期付款是固定的,任何生产担保的参考期都是整整一年。
此外,天气可能会影响我们经销商安装太阳能系统和储能系统的能力。例如,在美国东北部冬季的几个月里安装太阳能系统和储能系统的能力是有限的。这可能会影响太阳能系统和储能系统何时可以安装,以及我们何时可以从太阳能系统和储能系统获得并开始产生收入的时间。
表外安排
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们没有任何表外安排。我们整合了我们所有的证券化工具和税收股权基金。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的中期财务报表为基础的,中期财务报表是根据公认会计准则编制的。GAAP要求我们做出影响资产、负债、收入和费用、现金流和相关披露的报告金额的估计和判断。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在许多情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计,而在其他情况下,会计估计的变化很可能在不同时期发生。实际结果可能与这些估计不同。如果我们的实际结果与这些估计大不相同,我们未来的财务报表将受到影响。有关我们重要会计政策的更多信息,请参阅我们于2021年2月25日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的附注2,重要会计政策,以及本季度报告中其他部分包括的中期财务报表的附注2,重要会计政策。
我们确定我们最关键的会计政策是那些对描述我们的财务状况和经营结果最普遍和最重要的政策,这些政策需要管理层对本质上不确定的事项的估计做出最困难、最主观和/或最复杂的判断。我们相信,与我们的合并、收购、我们的太阳能系统的预计使用寿命、有关ARO的估值假设以及有关可赎回非控股权益和非控股权益的估值假设相关的假设和估计对我们的中期财务报表具有最大的主观性和影响。因此,我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。
近期会计公告
见我们中期财务报表的附注2,重要会计政策,包括在本季度报告的10-Q表格中。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常的业务过程中面临各种市场风险。市场风险是指与我们的业务或现有或预测的金融或商品交易相关的市场变化可能导致的潜在损失。我们的主要风险敞口包括利率的变化,因为某些借款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或类似指数加特定保证金为基础的浮动利率计息。我们有时会通过签订衍生工具来对冲我们在某些债务工具上的全部或部分利率敞口,从而管理我们在浮动利率债务上的利率敞口。我们不会为交易或投机目的而订立任何衍生工具。经济状况的变化可能导致利率上升,从而增加我们的利息支出和运营支出,并减少可用于资本投资、运营和其他目的的资金。假设我们的可变利率债务工具的利率增加10%,我们的利息支出将增加548,000元和100万元截至2021年6月30日的三个月和六个月。
项目4.控制和程序
财务报告的内部控制
信息披露控制和程序的评估
我们根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条规则,在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下,对截至本季度报告(Form 10-Q)所涵盖期间结束时的披露控制和程序的有效性进行了评估。在这项评估中,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,旨在提供合理的保证,以确保在截至2021年6月30日的SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告所需披露的信息,并视情况积累此类信息并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括公司的主要高管和主要财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时决定所需披露的信息。管理层认可任何控制和程序,无论设计和操作有多好, 只有对实现其目标提供合理的保证,管理层才有必要在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时应用其判断。
财务报告内部控制的变化
我们于2021年4月完成了对SunStreet的收购。我们将把SunStreet对财务报告的内部控制排除在管理层2021年年度信息披露控制和程序有效性评估的范围之外。这一排除符合证券交易委员会工作人员发布的一般指导,即管理层关于合并第一年财务报告的内部控制的报告可能会省略对最近业务合并的评估。
在此次收购中,我们正在将SunStreet对财务报告的内部控制整合到我们的财务报告框架中。这种整合已经导致并可能继续导致对我们财务报告的内部控制产生实质性影响的变化(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所述)。除了这种整合已经并可能继续导致的变化外,我们对财务报告的内部控制在2021年第二季度没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理保证。然而,我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,并不期望我们的披露控制和程序能够防止或发现所有的错误和欺诈。任何管制系统,无论其设计和运作如何完善,都是建基於某些假设,只能提供合理而非绝对的保证,确保其目标能够达到。此外,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生,或者我们公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。
第二部分-其他资料
第1项法律诉讼
虽然我们可能会不时涉及正常业务过程中出现的诉讼、索赔和政府诉讼,但我们并不参与我们认为会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响的任何诉讼或政府或其他诉讼程序。在正常的业务过程中,我们会与经销商和客户发生纠纷。一般而言,诉讼索赔或监管程序的提起或抗辩可能既昂贵又耗时,可能会导致管理层的注意力和资源从我们的业务和业务目标上转移,并可能导致和解或损害,这可能会对我们的财务业绩和业务行为产生重大影响。
第1A项。风险因素。
我们在2021年2月25日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中描述的我们面临的风险没有实质性变化,但如下所述。
与我们的业务相关的风险
由于美国政府征收的关税,光伏系统和能源储存系统组件的成本增加或减少,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
中国是太阳能电池和其他太阳能产品的主要生产国。来自中国的某些太阳能电池、组件、层压板和电池板要缴纳美国的各种反倾销和反补贴税率,具体取决于供应产品的出口商。美国政府征收这些税率的原因是,美国认定这些进口产品以低于公允价值的价格出售并得到中国政府的补贴,从而对美国造成了实质性损害。虽然历史上我们的经销商从中国的制造商那里购买了许多这样的产品,但目前这种购买是非实质性的,而且是从其他司法管辖区的制造商那里采购的。如果将来这些替代来源不再具有竞争力,我们和我们的经销商可能会寻求从中国的制造商那里购买这些产品。此外,中国对太阳能电池、组件和逆变器征收的关税可能会给我们的经销商目前从其购买设备的其他司法管辖区的这些产品的价格带来上涨压力,这可能会降低其向潜在客户提供具有竞争力的定价的能力。
上述反倾销税和反补贴税每年审查一次,可以增减。此外,根据1974年贸易法第301条,美国贸易代表办公室(USTR)对从中国进口的价值2000亿美元的商品征收关税,包括逆变器和某些交流模块以及非锂离子电池,自2018年9月24日起生效。2019年5月,关税从10%提高到25%,未来美国贸易代表办公室可能会提高关税。由于这些关税影响了太阳能产品的购买价格,这些关税提高了从中国购买这些太阳能产品的相关成本,并减轻了不受这些关税影响的太阳能电池供应商的竞争压力。
此外,2018年1月,美国总统宣布,从2018年2月7日起,对某些进口太阳能电池和组件征收30%的全球从价关税,但有某些限制和例外,每年降低5个百分点,然后在2022年逐步取消。由于这些行动增加了进口太阳能产品的成本,只要我们或我们的经销商使用进口太阳能产品,或者国内生产商能够提高他们的太阳能产品的价格,太阳能系统的总成本就会增加,这可能会抑制我们在某些市场提供有竞争力的定价的能力。
此外,美国政府对被认定为违反美国外交政策和国家安全利益的中国实体实施了各种贸易限制。例如,美国商务部工业和安全局将一些中国实体添加到其实体名单中,这些实体是为了在新疆维吾尔自治区(“新疆维吾尔自治区”)实施侵犯人权行为,或者是为了采购美国技术来推进中国的军事现代化努力,从而对这些被指定的实体实施严格的贸易限制。此外,2021年6月23日,美国海关和边境保护局根据1930年关税法案第307条发布了扣留放行令,排除了霍肖恩硅业有限公司和相关公司生产的硅基产品(如多晶硅)以及使用这些产品制造的商品进入美国商业市场,这是基于与霍肖恩在新疆维吾尔自治区制造此类产品的劳动做法有关的指控。尽管我们坚持遵守所有政府法律法规的政策和程序,但这些以及未来可能对中国实体实施的其他类似贸易限制可能会限制多晶硅和太阳能产品的全球供应,并提高其价格,这可能会增加太阳能系统的整体成本,并降低我们在某些市场提供有竞争力的定价的能力。
我们无法预测美国可能会在关税或其他贸易法规方面采取哪些额外行动,或者其他国家可能会采取哪些行动来报复这些措施。如果采取额外措施或出现其他协商结果,我们或我们经销商以有竞争力的条件购买这些产品或从其他国家获得专业技术的能力可能会进一步受到限制,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们要承担与上限通话交易相关的交易对手信用风险。
关于0.25%可转换优先票据的定价,我们与某些金融机构(“期权交易对手”)进行了私下协商的封顶看涨期权交易。期权交易对手是金融机构或金融机构的关联公司,我们将面临其中一个或多个期权交易对手可能违约或无法履行上限看涨期权交易项下义务的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会由任何抵押品担保。
如果任何期权交易对手面临破产或其他破产程序,就该期权交易对手在相关上限看涨期权交易下的义务而言,吾等将成为该等程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在与该交易对手的交易中的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,如果我们普通股的市场价格或波动性增加,我们的风险敞口就会增加。此外,在期权交易对手违约或其他未能履行义务的情况下,我们可能会遭受比我们目前预期的普通股更大的稀释。我们不能保证任何期权交易对手的财务稳定性或生存能力。
与我们普通股相关的风险
有上限的看涨交易可能会影响我们普通股的价值。
有上限的看涨期权交易一般会减少任何票据转换时对我们普通股的潜在摊薄,和/或抵消我们需要支付的超过已转换票据本金的任何现金付款(视情况而定),此类减少和/或抵消受上限的限制。在建立有上限赎回交易的初始对冲时,我们预计期权对手方或其各自的关联公司将在0.25%可转换优先票据定价的同时或之后不久购买我们普通股的股票和/或就我们的普通股进行各种衍生品交易。这一活动可能会提高(或减少)我们普通股当时的市场价格。
此外,期权对手方或其各自的联属公司可以通过在0.25%可转换优先票据到期之前的二级市场交易中建立或解除与我们普通股有关的各种衍生品和/或购买或出售我们的普通股或其他证券来调整其对冲头寸(并可能在2026年9月1日之后或在我们回购0.25%可转换优先票据之后的0.25%可转换优先票据的观察期内这样做)。这一活动还可能导致或避免我们普通股市场价格的上升或下降。
这些交易和活动对我们普通股市场价格的潜在影响(如果有的话)将在一定程度上取决于市场状况,目前还不能确定。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
不适用。
第3项高级证券违约
不适用。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
第六项展品
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证物编号: | | 描述 |
4.1 | | Sunnova Energy International Inc.和Wilmington Trust,National Association之间的契约,日期为2021年5月20日(通过引用附件4.1合并,形成于2021年5月21日提交的8-K表格)。 |
4.2 | | 2026年到期的0.25%可转换优先票据的格式(包括在附件4.1中)。 |
4.3∞ | | Sunnova Sol III Issuer,LLC和全国协会威尔明顿信托公司之间的契约,日期为2021年6月17日。 |
10.1∞ | | 修订和重新签署的信贷协议第一修正案,由Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova TE Management,LLC,Credit Suisse AG,New York Branch,不时的资金代理方,不时的贷款人,富国银行,全国协会和美国银行全国协会签署,日期为2021年5月6日。 |
10.2 | | 一份日期为2021年5月17日的购买协议,由Sunnova Energy International Inc.、高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和摩根大通证券公司(J.P.Morgan Securities LLC)作为其中提到的几个初始买家的代表签署(通过引用附件10.1并入,形成于2021年5月21日提交的8-K表格)。 |
10.3 | | 封顶呼叫确认表(通过引用附件10.2并入2021年5月21日提交的8-K表)。 |
10.4 | | 附加上限呼叫确认表(通过引用附件10.1合并到2021年5月24日提交的8-K表)。 |
10.5∞ | | Sunnova Sol III Issuer,LLC,Sunnova Sol III Depositor,LLC,Sunnova Energy Corporation和Credit Suisse Securities(USA)LLC之间的票据购买协议,日期为2021年6月11日。 |
10.6 | | 修订和重新签署的信贷协议第二修正案,由Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova TE Management,LLC,Credit Suisse AG,New York Branch,不时的资金代理方,不时的贷款人,富国银行,全国协会和美国银行全国协会签署,日期为2021年6月17日。 |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证。 |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构链接库文档。 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
__________________
∞说,这个展品有一半的部分被遗漏了。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 桑诺瓦能源国际公司。 |
| | |
日期:2021年7月29日 | 由以下人员提供: | /s/威廉·J·伯杰(William J.Berger) |
| | 威廉·J·伯杰 |
| | 首席执行官兼董事 |
| | (首席行政主任) |
| | | | | | | | |
日期:2021年7月29日 | 由以下人员提供: | /s/罗伯特·L·莱恩 |
| | 罗伯特·L·莱恩 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |