EPR Properties报告2021年第二季度业绩

密苏里州堪萨斯城，2021年7月27日-EPR Properties(纽约证券交易所代码：EPR)今天宣布了截至2021年6月30日的第二季度和六个月的经营业绩(以千美元为单位，每股数据除外)：*。

第二季度公司头条

·提前终止契约救济期-由于2021年第二季度的良好表现，以及对未来继续改善的预期，公司选择提前终止与其综合信贷协议和某些私募票据有关的契约救济期。

·恢复每月向普通股股东发放现金股息-该公司宣布于2021年8月16日向2021年7月30日登记在册的股东支付每月每股普通股0.25美元的现金股息。

·季度收款继续增加-客户的现金收款继续改善，2021年第二季度约占合同现金收入的85%(高于之前报告的82%，原因是后续收款)。此外，截至2021年7月26日，该公司从权责发生制租户和借款人那里收取了4890万美元的递延租金和利息，减少了应收账款。

·接近100%的物业开业-截至2021年7月26日，公司约99%的影院和100%的非影院门店开放，不包括正常的季节性关闭。

·强大的流动性状况-截至2021年6月30日，该公司手头有5.098亿美元的现金，其10亿美元的无担保循环信贷安排没有借款。

CEO评论

EPR Properties总裁兼首席执行官格雷格·西尔弗斯(Greg Silvers)表示：“我们第二季度的业绩和契约解除期的提前终止表明，我们在改善现金收集、稳定收益和恢复增长方面取得了有意义的进展。”“我们几乎所有的租户都重新开业了，他们正在享受客户的回流和业务的发展，因为消费者再次寻求我们酒店提供的体验。”我们特别高兴宣布恢复向普通股股东发放每月现金股息，并预计随着时间的推移，我们的普通股股息将随着预期收益的增长而增长。随着我们的指引所反映的投资限制的取消、强劲的流动资金状况以及越来越有建设性的前景，我们期待着在未来几个季度寻求增长机会。“

新冠肺炎回应和更新

提前终止契约救济期

正如所宣布的那样，2021年7月12日，该公司发出了提前终止契约解除期的通知，并提交了截至2021年6月30日的季度的合规证书，用于管理其10亿美元循环信贷安排(2021年6月30日未偿还余额为零)和4.0亿美元定期贷款的综合信贷协议，以及管理其3.162亿美元未偿还私募票据的票据购买协议。这些证书规定，该公司遵守了所有财务和其他契约，即使契约宽限期在第二季度没有生效，也是如此。

公司选择提前终止契约救济期意味着，从2021年7月13日起，债务利率恢复到协议中定义的以前水平，导致循环信贷安排和定期贷款减少约100个基点，私募票据减少125个基点-在每种情况下都基于

公司的无担保债务评级。通过终止契约宽免期，本公司也摆脱了这些信贷安排下的某些限制，包括对投资、资本支出、债务产生、支付股息或其他分配和股票回购的限制，以及维持最低流动资金金额。

股利信息

2021年7月13日，在契约解除期终止后，该公司宣布于2021年8月16日支付给2021年7月30日登记在册的股东的每月现金股息为每股普通股0.25美元。这相当于年化股息为每股3.00美元。

此外，董事会宣布其向优先股东发放的定期季度红利为5.75%C系列累积可转换优先股每股0.359375美元，9.00%E系列累积可转换优先股每股0.5625美元，5.75%G系列累积可赎回优先股每股0.359375美元。

收藏品和物业开业

截至2021年7月26日，公司约99%的影院和100%的非影院营业，不包括正常的季节性关闭。来自租户和借款人的现金收入继续改善，约占第二季度合同现金收入的85%(包括来自现金基础租户和以前没有确认为收入的租户的大约100万美元的递延租金)。合约现金收入是一项营运措施，代表本公司根据现有合约有权获得的现金支付总额，不包括任何临时减免或延期、百分比租金(超过基准金额的租金)、非现金收入及来自应税房地产投资信托基金附属公司(TRSS)的收入的影响。

此外，今年到2021年7月26日，从权责发生制租户那里收取的递延租金和利息总计4890万美元。这些收款是对上述收款金额的补充。

强劲的流动性状况

公司仍然专注于保持强大的流动性和财务灵活性。截至季度末，该公司手头有5.098亿美元的现金。2021年4月9日，由于更强劲的收款、出售收益和大量流动性，该公司使用手头9000万美元的现金偿还了其10亿美元无担保循环信贷安排下的剩余借款。

产品组合更新

截至2021年6月30日，该公司的总投资(非GAAP财务指标)约为65亿美元，经验投资总额为59亿美元，占91%，教育投资总额为6亿美元，占9%。

截至2021年6月30日，公司的体验式投资组合(不包括开发中物业和未开发土地库存)包括以下物业类型(拥有或融资)：

·177处剧院物业；

·57家Eat&Play酒店(包括位于娱乐区的7家剧院)；

·18个吸引人的属性；

·13处滑雪设施；

·七处体验式住宿物业；

·一处博彩产业；

·三项文化财产；以及

·七家健身与健康酒店。

截至2021年6月30日，公司拥有的体验式投资组合包括约1,930万平方英尺，其中95.0%是租赁的，其中包括3510万美元的开发中物业和2020万美元的未开发土地库存。

截至2021年6月30日，公司的教育投资组合(不包括未开发土地库存)包括以下物业类型(拥有或融资)：

·65处幼儿教育中心物业；以及

·九处私立学校物业。

截至2021年6月30日，公司拥有的教育资产组合约为140万平方英尺，100%租赁，其中包括300万美元的未开发土地库存。

合并后拥有的投资组合面积为2070万平方英尺，95.4%是租赁的。

投资动态

在截至2021年6月30日的三个月中，该公司的投资支出总计1650万美元(使截至2021年6月30日的六个月的投资支出总额达到6860万美元)，其中包括体验式套装开发和再开发项目的支出。

资本循环

2021年第二季度，公司完成了一处剧院物业的出售，净收益为1490万美元，并确认了50万美元的销售收益。截至2021年6月30日的6个月，处置收益和抵押贷款票据偿还总额为3370万美元。

导向

(百万美元，每股数据除外)：

该公司将推出其2021年稀释后普通股每股FFOAA指引，为2.76美元至2.86美元。目前，该公司不提供投资支出指导。2021年稀释后每股FFOAA的指导只包括之前承诺的2021年最后6个月约2000万美元的额外投资支出。

2021年稀释后每股FFOAA的指引是基于经交易成本和信贷损失(福利)费用调整后的每股稀释后普通股FFO范围为2.81美元至2.91美元。2021年稀释后普通股每股FFO是基于普通股股东可获得的每股稀释后普通股净收入，范围为0.65美元至0.79美元减去0.02美元至0.06美元的房地产销售估计收益，加上2.16美元的估计房地产折旧和0.02美元的合资企业折旧分配份额(根据NAREIT对FFO的定义)。

欲了解更多收益指引详情，请参阅公司网站投资者中心提供的公司补充信息包，网址为：https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals.。

电话会议信息

管理层将于2021年7月28日上午8：30主持电话会议，讨论公司的财务业绩。东部时间。电话会议还可能包括对公司发展的讨论，以及有关商业和财务事项的前瞻性和其他重要信息。会议将进行网络直播，可通过该公司网站上投资者中心的网络广播页面收看，网址为：https://investors.eprkc.com/webcasts.。要接听电话，只需语音，请拨打(866)5872930，并在出现提示时提供密码7907776。

您可以通过访问https://investors.eprkc.com/webcasts.的网络广播页面来观看网络广播的重播

季度补充资料

公司截至2021年6月30日的第二季度和六个月的补充信息包可在公司网站上的投资者中心查阅，网址为：https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals.。

EPR属性

合并损益表(损益表)

(未经审计，千美元，每股数据除外)

EPR属性

简明综合资产负债表

(未经审计，千美元)

非GAAP财务指标

运营资金(FFO)、调整后运营资金(FFOAA)和调整后运营资金(AFFO)

全美房地产投资信托协会(NAREIT)开发了FFO作为股权REIT业绩的相对非GAAP财务衡量标准，以确认创收房地产在历史上没有根据GAAP确定的基础贬值。根据NAREIT董事会对FFO的定义，公司将FFO计算为普通股股东可获得的净收益(亏损)，按照公认会计准则计算，不包括处置房地产的损益和房地产减值损失，加上与房地产相关的折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业、合资企业和其他附属公司进行调整后的净收益(亏损)。未合并合伙企业、合资企业和其他附属公司的调整按相同基准计算，以反映FFO。本公司已根据该定义计算了所有期间的FFO。

除FFO外，公司还提供FFOAA和AFFO。FFOAA是通过增加与贷款再融资或偿还相关的FFO成本、交易成本、遣散费、优先股赎回成本、经营租赁使用权资产减值和信贷损失(福利)费用以及减去保险追回收益和递延所得税(福利)费用而提出的。AFFO是通过加上FFOAA非房地产折旧和摊销、递延融资费用摊销、管理层和受托人的基于股份的补偿支出以及高于和低于市场租赁、净额和租户津贴的摊销；减去维护资本支出(包括第二代租户改善和租赁佣金)、直线租金收入(剔除直线地面转租费用的影响)以及抵押贷款和其他融资收入的非现金部分。

FFO、FFOAA和AFFO是广泛使用的衡量房地产公司经营业绩的指标，作为普通股股东可获得的GAAP净收益(亏损)和每股收益的补充指标，管理层在此提供FFO、FFOAA和AFFO是因为它认为这些信息在这方面对投资者有用。FFO、FFOAA和AFFO是非GAAP财务指标。FFO、FFOAA和AFFO不代表GAAP定义的运营现金流，也不表明现金流足以满足所有现金需求，也不应被视为净收益或任何其他GAAP衡量标准的替代指标，以衡量我们的运营结果或GAAP定义的现金流或流动性。还应注意的是，并非所有REITs都以相同的方式计算FFO、FFOAA和AFFO，因此与其他REITs进行比较可能没有意义。

下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的3个月和6个月的FFO、FFOAA和AFFO，并将这些衡量标准与普通股股东可获得的净收入(亏损)进行了调整，这是最直接可比的GAAP衡量标准：

EPR属性

非公认会计准则财务指标的对账

(未经审计，千美元，每股数据除外)

(1)截至2020年6月30日的三个月和六个月期间确认的减值费用总额为5130万美元，其中包括3630万美元的房地产投资减值和1500万美元的经营租赁使用权资产减值。

(2)包括维修资本支出以及某些第二代租户改善和租赁佣金。

在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月中，转换5.75%的C系列累计可转换优先股和9.00%的E系列累计可转换优先股产生的额外普通股，以及对这些股票宣布的优先股息的相应加回，不包括在计算稀释后的FFO和FFOAA每股，因为这是反稀释的影响。

净债务

净债务是指(根据公认会计原则报告的)经调整以不包括递延融资成本的债务，现金和现金等价物的净额和减少额。通过剔除递延融资成本、净额以及减少手头现金和现金等价物的债务，结果提供了需要偿还的借款资本合同金额的估计，扣除可用于偿还的现金。该公司认为，这一计算构成了对投资者了解我们的财务状况的有益的非GAAP财务披露。本公司计算净债务的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

总资产

总资产是指总资产(根据公认会计原则报告)，调整后不包括累计折旧，并减去现金和现金等价物。通过剔除累计折旧并减少现金和现金等价物，该结果提供了对公司所作投资的估计。该公司认为，投资者通常以类似的方式使用这种计算的不同版本。本公司计算总资产的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与该等其他房地产投资信托基金相提并论。

净负债与总资产之比

净债务与总资产之比是源自非GAAP财务衡量标准的补充指标，该公司用它来评估资本结构和债务与总资产之比。该公司认为，投资者通常以类似的方式使用这一比率的不同版本。本公司计算净负债与总资产之比的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

EBITDARE

NAREIT将EBITDAR发展为REITs的相对非GAAP财务衡量标准，独立于公司的资本结构，为衡量公司的企业价值提供统一的基础。根据NAREIT董事会对EBITDARE的定义，公司将EBITDARE计算为净收益(亏损)，按照公认会计原则计算，不包括利息支出(净额)、所得税(收益)支出、折旧和摊销、房地产处置的损益、房地产减值损失、与贷款再融资或偿还相关的成本以及未合并的合伙企业、合资企业和其他附属公司的调整。

管理层之所以在此提供EBITDARE，是因为它认为这一信息作为一种补充业绩衡量标准对投资者是有用的，因为它可以帮助比较不同时期的经营业绩以及与其他REITs的经营业绩。该公司计算EBITDARE的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。EBITDARE不是GAAP下的业绩衡量标准，不代表GAAP定义的运营产生的现金，也不表明可用于满足所有现金需求(包括分配)的现金。这一衡量标准不应被视为净收益或任何其他GAAP衡量标准的替代，作为对公司运营结果、现金流或流动性的衡量标准，符合GAAP的定义。

调整后的EBITDAR

管理层使用调整后的EBITDARE来分析公司的业务和运营业绩。管理层认为，调整后的EBITDARE对投资者是有用的，因为它排除了管理层认为不能反映经营业绩的各种项目，而且它是用于计算各种财务比率以评估公司的信息指标。该公司将调整后的EBITDARE定义为本季度的EBITDARE(定义见上文)，不包括保险追回收益、遣散费、信贷损失(福利)费用、交易成本、经营租赁使用权资产的减值损失和预付款费用。

本公司计算调整后EBITDARE的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。调整后的EBITDARE不是衡量业绩的指标

GAAP并不代表GAAP定义的运营产生的现金，也不表示可用于满足所有现金需求(包括分配)的现金。这一衡量标准不应被视为净收益或任何其他GAAP衡量标准的替代品，这些衡量标准是对公司运营结果、现金流或流动性的衡量，符合GAAP的定义。

债务、总资产和净收益(亏损)(均根据GAAP报告)与净债务、总资产、净债务与总资产之比、EBITDARE和调整后EBITDA(每一项都是非GAAP财务衡量标准)的对账包括在下表(未经审计，单位为千)中：

总投资

投资总额是一项非公认会计准则财务计量，定义为房地产投资(累计折旧前)、开发用地、在建物业、应收按揭票据(包括相关应计应收利息)、合资企业投资、无形资产、毛收入(累计摊销前并计入其他资产)和应收票据及相关应计利息净额(计入其他资产)的账面价值之和。总投资对于管理层和投资者来说是一个有用的衡量标准，因为它说明了公司的资金投资于哪些资产类别。我们计算总投资的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金进行比较。下表(未经审计，以千计)包括总投资与总资产的对账(根据公认会计原则计算)：

关于EPR属性

EPR Properties是一家领先的体验式净租赁房地产投资信托基金(REIT)，专门从事房地产行业中精选经久耐用的体验式物业。我们专注于房地产场馆，这些场馆通过促进户外休闲和娱乐体验来创造价值，消费者可以选择在这些场馆花费他们可自由支配的时间和金钱。我们在44个州总共投资了近65亿美元。我们坚持严格的承保和投资标准，以关键的行业、物业和租户级别的现金流标准为核心。我们相信，我们专注的方法提供了竞争优势，并有可能获得稳定和有吸引力的回报。欲了解更多信息，请访问http：//www.eprkc.com。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本新闻稿中的财务结果反映了未经审计的初步结果，这些结果在公司提交10-Q表格季度报告之前不是最终结果。除历史信息外，本文包含或引用的某些陈述可能包含符合1933年“证券法”(修订后的“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(修订后的“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述，例如与“新冠肺炎”大流行的不确定财务影响、我们的资本资源和流动性、我们的预期股息支付、我们的预期现金流和流动性、我们的客户表现、我们的预期现金收集有关的那些陈述。处置收益的预期用途以及我们的经营结果和财务状况。本文提出的估计是基于公司目前的预期，鉴于目前的经济不确定性，无法保证公司能够继续遵守其债务协议下适用的契约，这可能会对实际业绩产生重大影响。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对实际事件的预测。不能保证前瞻性陈述中反映的事件或情况一定会发生。您可以使用“将会”、“打算”、“继续”、“相信”、“可能”、“预期”、“希望”、“预期”、“目标”、“预测”、“流水线”、“估计”、“报价”、“计划”、“将会”或其他类似的表述或其他类似的术语或其他类似的战略、计划或意图的术语或讨论在此引用作为参考。前瞻性陈述必然依赖于假设。, 可能不正确或不精确的数据或方法。这些前瞻性陈述代表我们的意图、计划、期望和信念，受许多假设、风险和不确定因素的影响。决定这些项目的许多因素都超出了我们的控制或预测能力。关于这些因素的进一步讨论，见“项目1A”。风险因素“在我们最新的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告(在适用范围内)中均有提及。

对于这些陈述，我们要求“1995年私人证券诉讼改革法案”中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。告诫您不要过度依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本文发布日期或通过引用并入本文的任何文件的日期。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确地受到本节所含或提及的警告性声明的限制。除非法律另有要求，否则我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订，以反映此后发生的事件或情况。

EPR属性

布莱恩·莫里亚蒂(Brian Moriarty)，888-EPR-REIT

Www.eprkc.com