PII-20210630错误2021Q2000093101512月31日0.010.0120.020.0————0.010.01160.0160.060.661.960.661.900009310152021-01-012021-06-300000931015交易所:XNYS2021-01-012021-06-30Xbrli:共享00009310152021-07-20Iso4217:美元00009310152021-06-3000009310152020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00009310152021-04-012021-06-3000009310152020-04-012020-06-3000009310152020-01-012020-06-300000931015US-GAAP:财务服务成员2021-04-012021-06-300000931015US-GAAP:财务服务成员2020-04-012020-06-300000931015US-GAAP:财务服务成员2021-01-012021-06-300000931015US-GAAP:财务服务成员2020-01-012020-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-3100009310152021-03-310000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000931015美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300000931015美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-012021-06-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-3100009310152020-03-310000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000931015美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-3000009310152020-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000931015美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-06-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300000931015美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300000931015美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-06-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-3100009310152019-12-310000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000931015美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000931015Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000931015美国-GAAP:公允价值输入级别1成员Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000931015美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000931015美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000931015US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000931015US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000931015US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000931015US-GAAP:InterestRateSwapMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000931015US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:InterestRateSwapMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000931015Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000931015美国-GAAP:公允价值输入级别1成员Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000931015美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000931015US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000931015US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000931015US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000931015US-GAAP:InterestRateSwapMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000931015US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:InterestRateSwapMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000931015美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000931015Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300000931015Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000931015Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-300000931015Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000931015SRT:最小成员数PII:VehiclesAndBoatsMemberPII:泛美汽车零部件成员2021-01-012021-06-300000931015PII:VehiclesAndBoatsMemberPII:泛美汽车零部件成员SRT:最大成员数2021-01-012021-06-300000931015PII:越野车辆雪地车辆段成员PII:批发商品会员2021-04-012021-06-300000931015PII:批发商品会员PII:摩托车细分成员2021-04-012021-06-300000931015PII:批发商品会员PII:全球相邻市场细分市场成员2021-04-012021-06-300000931015PII:批发商品会员PII:售后细分市场成员2021-04-012021-06-300000931015PII:批发商品会员PII:BoatsSegmentMember2021-04-012021-06-300000931015PII:批发商品会员2021-04-012021-06-300000931015PII:越野车辆雪地车辆段成员PII:PGAM成员2021-04-012021-06-300000931015PII:PGAM成员PII:摩托车细分成员2021-04-012021-06-300000931015PII:PGAM成员PII:全球相邻市场细分市场成员2021-04-012021-06-300000931015PII:PGAM成员PII:售后细分市场成员2021-04-012021-06-300000931015PII:PGAM成员PII:BoatsSegmentMember2021-04-012021-06-300000931015PII:PGAM成员2021-04-012021-06-300000931015PII:越野车辆雪地车辆段成员2021-04-012021-06-300000931015PII:摩托车细分成员2021-04-012021-06-300000931015PII:全球相邻市场细分市场成员2021-04-012021-06-300000931015PII:售后细分市场成员2021-04-012021-06-300000931015PII:BoatsSegmentMember2021-04-012021-06-300000931015PII:越野车辆雪地车辆段成员国家:美国2021-04-012021-06-300000931015国家:美国PII:摩托车细分成员2021-04-012021-06-300000931015国家:美国PII:全球相邻市场细分市场成员2021-04-012021-06-300000931015国家:美国PII:售后细分市场成员2021-04-012021-06-300000931015国家:美国PII:BoatsSegmentMember2021-04-012021-06-300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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
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(标记一) | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
佣金档案编号1-11411
北极星公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
明尼苏达州 | | | 41-1790959 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | |
2100号55号高速公路, | 麦地那 | 锰 | | | 55340 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
| | | 763 | 542-0500 | |
| | | (注册人电话号码,包括区号) | |
| | | 不适用 | |
| | | (前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改) | |
| | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券: | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | PII | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐*x
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2021年7月20日,60,589,994注册人的普通股面值为0.01美元,已发行。
北极星公司
表格10-Q
截至2021年6月30日的季度
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分财务信息 | |
| 项目1--财务报表 | 3 |
| | 合并资产负债表 | 3 |
| | 合并损益表(损益表) | 4 |
| | 综合全面收益表(损益表) | 5 |
| | 合并权益表 | 6 |
| | 合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | 9 |
| 项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 21 |
| | 经营成果 | 23 |
| | 流动性与资本资源 | 28 |
| | 通货膨胀与汇率 | 31 |
| | 关键会计政策 | 32 |
| | 有关前瞻性陈述的说明 | 32 |
| 项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
| 项目4--控制和程序 | 33 |
| | | |
第二部分其他信息 | |
| 项目1--法律诉讼 | 33 |
| 项目1A--风险因素 | 34 |
| 项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
| 项目6--展品 | 35 |
| | | |
签名 | 36 |
第一部分财务信息
项目1--财务报表
北极星公司
综合资产负债表
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 288.8 | | | $ | 634.7 | |
贸易应收账款净额 | 220.3 | | | 257.2 | |
库存,净额 | 1,514.9 | | | 1,177.6 | |
预付费用和其他费用 | 109.1 | | | 134.1 | |
应收所得税 | 0.3 | | | 3.9 | |
流动资产总额 | 2,133.4 | | | 2,207.5 | |
财产和设备,净值 | 900.4 | | | 888.8 | |
对金融关联公司的投资 | 29.3 | | | 59.4 | |
| | | |
递延税项资产 | 159.2 | | | 177.7 | |
商誉和其他无形资产净额 | 1,063.9 | | | 1,083.7 | |
经营性租赁资产 | 123.9 | | | 125.4 | |
其他长期资产 | 115.1 | | | 90.2 | |
总资产 | $ | 4,525.2 | | | $ | 4,632.7 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务、融资租赁义务和应付票据的当期部分 | $ | 53.1 | | | $ | 142.1 | |
应付帐款 | 899.3 | | | 782.2 | |
应计费用: | | | |
补偿 | 211.4 | | | 215.4 | |
保修 | 142.2 | | | 140.8 | |
促销和奖励措施 | 59.7 | | | 138.1 | |
经销商退缩 | 97.4 | | | 121.7 | |
其他 | 288.4 | | | 292.4 | |
流动经营租赁负债 | 35.4 | | | 34.7 | |
应付所得税 | 35.2 | | | 22.0 | |
流动负债总额 | 1,822.1 | | | 1,889.4 | |
长期应付所得税 | 16.1 | | | 14.4 | |
融资租赁义务 | 13.4 | | | 14.7 | |
长期债务 | 1,264.8 | | | 1,293.9 | |
递延税项负债 | 4.3 | | | 4.4 | |
长期经营租赁负债 | 90.9 | | | 92.3 | |
其他长期负债 | 179.4 | | | 166.5 | |
总负债 | $ | 3,391.0 | | | $ | 3,475.6 | |
递延补偿 | $ | 11.9 | | | $ | 12.3 | |
股东权益: | | | |
优先股每股面值0.01美元,授权发行20.0股,无发行和流通股 | — | | | — | |
普通股每股面值0.01美元,授权发行160.0股,已发行和流通股分别为60.6%和61.9% | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
额外实收资本 | 1,110.0 | | | 983.9 | |
留存收益 | 73.5 | | | 218.4 | |
累计其他综合亏损净额 | (63.5) | | | (58.4) | |
股东权益总额 | 1,120.6 | | | 1,144.5 | |
非控股权益 | 1.7 | | | 0.3 | |
总股本 | 1,122.3 | | | 1,144.8 | |
负债和权益总额 | $ | 4,525.2 | | | $ | 4,632.7 | |
附注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并损益表(损益表)
(单位为百万,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售额 | $ | 2,117.2 | | | $ | 1,511.8 | | | $ | 4,068.3 | | | $ | 2,917.0 | |
销售成本 | 1,565.8 | | | 1,179.1 | | | 3,036.4 | | | 2,291.4 | |
毛利 | 551.4 | | | 332.7 | | | 1,031.9 | | | 625.6 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和营销 | 154.2 | | | 119.6 | | | 300.1 | | | 269.8 | |
研发 | 88.8 | | | 66.8 | | | 168.3 | | | 145.2 | |
一般事务和行政事务 | 107.5 | | | 87.9 | | | 194.6 | | | 166.4 | |
商誉和其他无形资产减值 | — | | | 379.2 | | | — | | | 379.2 | |
总运营费用 | 350.5 | | | 653.5 | | | 663.0 | | | 960.6 | |
金融服务收入 | 13.7 | | | 25.4 | | | 29.9 | | | 45.1 | |
营业收入(亏损) | 214.6 | | | (295.4) | | | 398.8 | | | (289.9) | |
营业外费用: | | | | | | | |
利息支出 | 10.7 | | | 17.9 | | | 22.2 | | | 34.1 | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | (3.2) | | | 0.8 | | | (5.7) | | | 1.7 | |
所得税前收入(亏损) | 207.1 | | | (314.1) | | | 382.3 | | | (325.7) | |
所得税拨备 | 48.6 | | | (78.7) | | | 89.6 | | | (84.9) | |
净收益(亏损) | 158.5 | | | (235.4) | | | 292.7 | | | (240.8) | |
可归因于非控股权益的净收入 | (0.1) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
可归因于北极星公司的净收益(亏损) | $ | 158.4 | | | $ | (235.4) | | | $ | 292.5 | | | $ | (240.8) | |
北极星公司普通股股东每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.58 | | | $ | (3.82) | | | $ | 4.75 | | | $ | (3.90) | |
稀释 | $ | 2.52 | | | $ | (3.82) | | | $ | 4.63 | | | $ | (3.90) | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 61.3 | | 61.6 | | 61.6 | | 61.7 |
稀释 | 62.8 | | 61.6 | | 63.1 | | 61.7 |
附注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 158.5 | | | $ | (235.4) | | | $ | 292.7 | | | $ | (240.8) | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | 7.1 | | | 10.5 | | | (8.5) | | | (14.6) | |
衍生工具的未实现收益(亏损) | 1.8 | | | (2.1) | | | 3.2 | | | (12.4) | |
退休计划及其他活动 | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | 0.1 | |
综合收益(亏损) | 167.5 | | | (227.0) | | | 287.6 | | | (267.7) | |
可归因于非控股权益的综合收益 | (0.1) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
北极星公司的综合收益(亏损) | $ | 167.4 | | | $ | (227.0) | | | $ | 287.4 | | | $ | (267.7) | |
附注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并权益表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累积和其他 全面 收益(亏损) | | 非控股权益 | | 总股本 |
平衡,2021年3月31日 | 61.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,082.5 | | | $ | 48.8 | | | $ | (72.5) | | | $ | 1.6 | | | $ | 1,061.0 | |
员工股票薪酬 | — | | | — | | | 20.8 | | | — | | | — | | | — | | | 20.8 | |
递延补偿 | — | | | — | | | 3.4 | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 6.0 | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | 0.2 | | | — | | | 16.8 | | | — | | | — | | | — | | | 16.8 | |
宣布的现金股息(1) | — | | | — | | | — | | | (38.4) | | | — | | | — | | | (38.4) | |
普通股回购和注销 | (0.8) | | | — | | | (13.5) | | | (97.9) | | | — | | | — | | | (111.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 158.4 | | | — | | | 0.1 | | | 158.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.0 | | | — | | | 9.0 | |
余额,2021年6月30日 | 60.6 | | | 0.6 | | | 1,110.0 | | | 73.5 | | | (63.5) | | | 1.7 | | | 1,122.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累积和其他 全面 收益(亏损) | | 非控股权益 | | 总股本 |
平衡,2020年3月31日 | 61.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 898.4 | | | $ | 210.6 | | | $ | (108.0) | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,001.8 | |
员工股票薪酬 | — | | | — | | | 19.8 | | | — | | | — | | | — | | | 19.8 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.4) | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (7.5) | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | 0.1 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | |
宣布的现金股息(1) | — | | | — | | | — | | | (38.0) | | | — | | | — | | | (38.0) | |
普通股回购和注销 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (235.4) | | | — | | | — | | | (235.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.4 | | | — | | | 8.4 | |
平衡,2020年6月30日 | 61.3 | | | 0.6 | | | 921.3 | | | (69.3) | | | (99.6) | | | 0.2 | | | 753.2 | |
(1)北极星公司(Polaris Inc.)宣布一美元0.63截至2021年6月30日的三个月期间每股股息为1美元0.62截至2020年6月30日的三个月期间的每股股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累积和其他 全面 收益(亏损) | | 非控股权益 | | 总股本 |
平衡,2020年12月31日 | 61.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 983.9 | | | $ | 218.4 | | | $ | (58.4) | | | $ | 0.3 | | | $ | 1,144.8 | |
员工股票薪酬 | 0.3 | | | — | | | 29.7 | | | — | | | — | | | — | | | 29.7 | |
递延补偿 | — | | | — | | | 2.9 | | | (2.5) | | | — | | | — | | | 0.4 | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | 1.7 | | | — | | | 146.1 | | | — | | | — | | | — | | | 146.1 | |
宣布的现金股息(2) | — | | | — | | | — | | | (77.0) | | | — | | | — | | | (77.0) | |
普通股回购和注销 | (3.3) | | | — | | | (52.6) | | | (357.9) | | | — | | | — | | | (410.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 292.5 | | | — | | | 0.2 | | | 292.7 | |
投稿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.1) | | | — | | | (5.1) | |
余额2021年6月30日 | 60.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,110.0 | | | $ | 73.5 | | | $ | (63.5) | | | $ | 1.7 | | | $ | 1,122.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累积和其他 全面 收益(亏损) | | 非控股权益 | | 总股本 |
余额,2019年12月31日 | 61.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 892.8 | | | $ | 287.3 | | | $ | (72.7) | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,108.2 | |
员工股票薪酬 | 0.4 | | | — | | | 31.7 | | | — | | | — | | | — | | | 31.7 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.9) | | | 1.3 | | | — | | | — | | | (0.6) | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | 0.1 | | | — | | | 6.9 | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | |
宣布的现金股息(2) | — | | | — | | | — | | | (76.0) | | | — | | | — | | | (76.0) | |
普通股回购和注销 | (0.6) | | | — | | | (8.2) | | | (41.1) | | | — | | | — | | | (49.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (240.8) | | | — | | | — | | | (240.8) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (26.9) | | | — | | | (26.9) | |
余额2020年6月30日 | 61.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 921.3 | | | $ | (69.3) | | | $ | (99.6) | | | $ | 0.2 | | | $ | 753.2 | |
(2) 北极星公司(Polaris Inc.)宣布了一项$1.26截至2021年6月30日的6个月期间每股股息为1美元1.24截至2020年6月30日的6个月期间的每股股息。
附注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | |
净收益(亏损) | $ | 292.7 | | | $ | (240.8) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 118.3 | | | 127.1 | |
非现金补偿 | 25.2 | | | 31.7 | |
来自金融服务的非现金收入 | (4.3) | | | (11.9) | |
递延所得税 | 18.7 | | | (92.6) | |
商誉和其他无形资产减值 | — | | | 379.2 | |
| | | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
贸易应收账款 | 33.7 | | | (6.2) | |
盘存 | (341.3) | | | 91.8 | |
应付帐款 | 119.5 | | | 95.3 | |
应计费用 | (92.2) | | | (77.8) | |
应付/应收所得税 | 18.8 | | | 12.0 | |
预付费用和其他费用,净额 | 6.5 | | | 1.9 | |
经营活动提供的净现金 | 195.6 | | | 309.7 | |
投资活动: | | | |
购置房产和设备 | (114.4) | | | (88.1) | |
对金融关联公司的投资,净额 | 34.3 | | | 50.6 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (80.1) | | | (37.5) | |
融资活动: | | | |
债务安排/融资租赁义务下的借款 | 499.9 | | | 1,288.7 | |
债务安排/融资租赁义务项下的偿还 | (619.0) | | | (1,054.9) | |
普通股回购和注销 | (410.5) | | | (49.3) | |
向股东发放现金股利 | (77.0) | | | (76.0) | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | 146.1 | | | 6.9 | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (460.5) | | | 115.4 | |
货币汇率对现金余额的影响 | (1.9) | | | (3.1) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (346.9) | | | 384.5 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 657.5 | | | 196.3 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 310.6 | | | $ | 580.8 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
债务借款支付的利息 | $ | 21.4 | | | $ | 35.4 | |
已缴纳(退还)的所得税 | $ | 53.2 | | | $ | (8.4) | |
为经营租赁负债获得的租赁资产 | $ | 14.9 | | | $ | 12.4 | |
| | | |
| | | |
以下是合并资产负债表内现金、现金等价物和限制性现金的分类: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 288.8 | | | $ | 544.4 | |
其他长期资产 | 21.8 | | | 36.4 | |
总计 | $ | 310.6 | | | $ | 580.8 | |
附注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并财务报表附注
注1.(注1)重大会计政策
陈述的基础。随附的北极星公司(“北极星”或“公司”)未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务报表会计原则编制的,因此不包括经营结果、财务状况和现金流量变化的所有信息和披露,符合美国公认的完整财务报表会计原则。因此,此类陈述应与公司之前向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读。管理层认为,这些报表反映了公平列报所列期间的财务状况、经营业绩、权益和现金流量所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。由于某些产品的季节性趋势以及生产和运输周期的某些变化,这些时期的结果不一定代表全年的预期结果。
公允价值计量。公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收到的或支付的交换价格(退出价格)。按公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构进行分类,该层次结构基于截至计量日期的估值投入的透明度:
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
二级-除一级价格外的其他可观察的投入,如类似资产或负债的报价;不活跃的市场的报价;或基本上整个资产或负债的可观测的或可以由可观测的市场数据证实的其他投入。
3级-难以观察到的投入,很少或没有市场活动支持,并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。
在进行公允价值计量时,必须使用可观察到的市场数据。当用于计量公允价值的投入落在层次结构的不同级别时,公允价值计量的分类水平基于对公允价值计量重要的最低水平的投入。本公司对其非合格递延补偿资产和负债采用市场法计量公允价值,对外币合同和利率合同采用收益法计量。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息,而对于收益法,本公司使用其他重要的可观察到的投入对其用于对冲外币和利率交易的衍生工具进行估值。
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的公允价值计量 |
资产(负债) | 总计 | | 1级 | | 二级 | | 3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 48.4 | | | $ | 48.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 48.4 | | | $ | 48.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定递延补偿负债 | $ | (48.4) | | | $ | (48.4) | | | $ | — | | | $ | — | |
净外汇合约 | (2.5) | | | — | | | (2.5) | | | — | |
净利率合约 | (13.7) | | | — | | | (13.7) | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | (64.6) | | | $ | (48.4) | | | $ | (16.2) | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 公允价值计量截至2020年12月31日。 |
资产(负债) | 总计 | | 1级 | | 二级 | | 3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 48.3 | | | $ | 48.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 48.3 | | | $ | 48.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定递延补偿负债 | $ | (48.3) | | | $ | (48.3) | | | $ | — | | | $ | — | |
净外汇合约 | (2.3) | | | — | | | (2.3) | | | — | |
净利率合约 | (18.1) | | | — | | | (18.1) | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | (68.7) | | | $ | (48.3) | | | $ | (20.4) | | | $ | — | |
其他金融工具的公允价值。*公司短期金融工具的账面价值,包括现金和现金等价物、应收贸易账款和短期债务,包括当前期限的长期债务、融资租赁
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司长期债务、融资租赁债务和应付票据的公允价值约为$。1,411.5百万美元和$1,552.3长期债务、融资租赁债务和包括本期在内的应付票据的账面价值为美元,主要使用二级投入确定,包括报价的市场价格或基于类似类型债务的报价的贴现现金流。1,331.3百万美元和美元1,450.7截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为100万辆。
库存。库存成本包括材料成本、人工成本和制造间接成本,包括与公司产品的制造和分销相关的折旧费用。存货按成本或可变现净值中较低者列报,基本上所有存货均采用先进先出法记录。成品包括完成并准备销售的产品,或在产品经过主要制造和组装过程后基本完成的产品。库存的主要组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
原材料和外购件 | $ | 679.5 | | | $ | 533.5 | |
服务部件、服装和配件 | 350.8 | | | 330.5 | |
成品 | 560.7 | | | 381.3 | |
减去:储量 | (76.1) | | | (67.7) | |
盘存 | $ | 1,514.9 | | | $ | 1,177.6 | |
产品保修。该公司通常为其车辆和船只提供有限保修,保修期为六个月至十年,具体取决于产品。根据当地法规和惯例,本公司在某些地理市场提供更长的保修期,还可能提供与某些促销计划相关的更长保修期。本公司的标准保修要求本公司通常通过其经销商网络,在保修期内维修或更换有缺陷的产品。保修准备金是在销售给经销商或分销商时,根据管理层使用历史汇率和趋势做出的最佳估计而建立的。该公司将这些金额作为负债记录在合并资产负债表中,直到最终支付为止。对保修准备金的调整是根据实际索赔经验进行的,以便正确估计结算截至资产负债表日已售出产品的未来和现有索赔所需的金额。保修准备金包括与召回相关的预计成本,这些成本在可能和可估量的情况下应计。可能对保修准备金产生影响的因素包括:制造质量的变化、产品组合的变化、保修期限的变化、对产品使用的影响(包括天气)、产品召回以及销售量的变化。
在本报告所述期间,保修准备金中的活动情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 139.9 | | | $ | 132.8 | | | $ | 140.8 | | | $ | 136.2 | |
| | | | | | | |
从费用中扣除的附加费用 | 35.8 | | | 29.8 | | | 70.4 | | | 54.0 | |
已支付的保修索赔,净额 | (33.5) | | | (28.4) | | | (69.0) | | | (56.0) | |
期末余额 | $ | 142.2 | | | $ | 134.2 | | | $ | 142.2 | | | $ | 134.2 | |
新的会计声明。
所得税。2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的核算。修正案还通过澄清和修订现有指导意见,改进了对专题740其他领域的一贯适用,并简化了核算。公司于2021年1月1日采用ASU 2019-12。采用ASU对公司的综合财务状况、经营业绩、股本或现金流没有产生实质性影响。
参考汇率改革。2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。如果符合某些标准,本ASU为将美国公认会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了实际的便利和例外情况。FASB还发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848):范围2021年1月,其中增加了实施指南,以澄清主题848中的哪些可选权宜之计可以应用于没有引用LIBOR或预期将被终止的参考利率但由于贴现过渡而被修改的衍生品工具。华硕可能适用至2022年12月31日,并适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的公司合同和套期保值关系。公司仍在评估是否适用这些ASU中包含的任何权宜之计和/或例外。
预计没有其他新的会计声明会对公司的合并财务报表产生重大影响。
注2.收入确认
以下表格按主要产品类型和地理位置对该公司的收入进行了汇总(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托车 | | 全球调整市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 1,032.9 |
| $ | 177.7 | | $ | 125.6 |
| $ | — |
| $ | 197.6 | | $ | 1,533.8 |
PG&A | 281.4 |
| 34.0 | | 28.5 | | 239.5 |
| — | | 583.4 |
总收入 | $ | 1,314.3 |
| $ | 211.7 | | $ | 154.1 |
| $ | 239.5 |
| $ | 197.6 | | $ | 2,117.2 |
|
| | | | | | | | | | |
按地域划分的收入 |
| | | | | | | | | | |
美国 | $ | 1,029.3 | | $ | 130.5 | | $ | 76.0 | | $ | 229.3 | | $ | 191.2 | | $ | 1,656.3 |
加拿大 | 123.0 | | 9.8 | | 0.7 | | 10.2 | | 6.2 | | 149.9 |
欧洲、中东和非洲地区 | 92.7 | | 44.1 | | 74.8 | | — | | 0.2 | | 211.8 |
APLA | 69.3 | | 27.3 | | 2.6 | | — | | — | | 99.2 |
总收入 | $ | 1,314.3 | | $ | 211.7 | | $ | 154.1 | | $ | 239.5 | | $ | 197.6 | | $ | 2,117.2 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托车 | | 全球调整市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 737.3 | | $ | 118.3 | | $ | 62.4 | | $ | — | | $ | 132.2 | | $ | 1,050.2 |
PG&A | 215.6 | | 23.0 | | 15.5 | | 207.5 | | — | | 461.6 |
总收入 | $ | 952.9 | | $ | 141.3 | | $ | 77.9 | | $ | 207.5 | | $ | 132.2 | | $ | 1,511.8 |
| | | | | | | | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 795.6 | | $ | 90.2 | | $ | 39.1 | | $ | 198.8 | | $ | 129.7 | | $ | 1,253.4 |
加拿大 | 52.8 | | 4.2 | | 0.1 | | 8.7 | | 2.5 | | 68.3 |
欧洲、中东和非洲地区 | 62.8 | | 26.5 | | 37.2 | | — | | — | | 126.5 |
APLA | 41.7 | | 20.4 | | 1.5 | | — | | — | | 63.6 |
总收入 | $ | 952.9 | | $ | 141.3 | | $ | 77.9 | | $ | 207.5 | | $ | 132.2 | | $ | 1,511.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托车 | | 全球调整市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 1,995.7 | | $ | 318.1 | | $ | 222.9 | | $ | — | | $ | 396.3 | | $ | 2,933.0 |
PG&A | 550.8 | | 59.2 | | 56.0 | | 469.3 | | — | | 1,135.3 |
总收入 | $ | 2,546.5 | | $ | 377.3 | | $ | 278.9 | | $ | 469.3 | | $ | 396.3 | | $ | 4,068.3 |
| | | | | | | | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 1,990.6 | | $ | 228.7 | | $ | 132.2 | | $ | 449.1 | | $ | 384.6 | | $ | 3,185.2 |
加拿大 | 235.0 | | 15.6 | | 1.7 | | 20.2 | | 11.5 | | 284.0 |
欧洲、中东和非洲地区 | 202.6 | | 87.2 | | 140.4 | | — | | 0.2 | | 430.4 |
APLA | 118.3 | | 45.8 | | 4.6 | | — | | — | | 168.7 |
总收入 | $ | 2,546.5 | | $ | 377.3 | | $ | 278.9 | | $ | 469.3 | | $ | 396.3 | | $ | 4,068.3 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托车 | | 全球调整市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 1,382.0 | | $ | 228.1 | | $ | 139.8 | | $ | — | | $ | 286.7 | | $ | 2,036.6 |
PG&A | 394.6 | | 39.8 | | 36.4 | | 409.6 | | — | | 880.4 |
总收入 | $ | 1,776.6 | | $ | 267.9 | | $ | 176.2 | | $ | 409.6 | | $ | 286.7 | | $ | 2,917.0 |
| | | | | | | | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 1,478.3 | | $ | 168.0 | | $ | 87.6 | | $ | 392.8 | | $ | 281.1 | | $ | 2,407.8 |
加拿大 | 104.8 | | 8.8 | | 1.6 | | 16.8 | | 5.6 | | 137.6 |
欧洲、中东和非洲地区 | 124.8 | | 55.9 | | 84.9 | | — | | — | | 265.6 |
APLA | 68.7 | | 35.2 | | 2.1 | | — | | — | | 106.0 |
总收入 | $ | 1,776.6 | | $ | 267.9 | | $ | 176.2 | | $ | 409.6 | | $ | 286.7 | | $ | 2,917.0 |
关于WholeGood车辆、船只和零部件、服装和配件(“PG&A”),收入在公司将产品控制权移交给客户时确认。关于本公司提供的服务,收入在服务完成时或在服务协议期限内按服务期限内履行义务预计产生的成本的比例确认。收入是指公司因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。当存在报酬权时,本公司会根据回报的预期效果调整对价。该公司根据历史销售水平、历史销售回报水平的时间和规模(占销售额的百分比)、产品类型、客户类型以及这种体验对未来的预测来估计预期回报。公司在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。在合同上下文中无关紧要的附带项目被确认为费用。与公司有限保修相关的预期成本在产品销售时确认为费用。该公司确认车辆服务合同的收入,这些合同将机械和维修覆盖范围扩大到超过公司在合同有效期内的有限保修范围。在某个时间点转移给客户的商品和服务收入占公司收入的大部分。随时间转移的产品或服务的收入将在递延收入部分讨论。
ORV/雪地摩托、摩托车、全球相邻市场和船只细分市场
所有好的车辆、船只、零部件、服装和配件。对于大多数WholeGood车辆、船只和PG&A,公司在将产品从其制造工厂、配送中心或车辆保管中心发运给其客户(主要是经销商和分销商)时,将控制权移交并确认销售。公司收到的对价金额和确认的收入随着向经销商及其客户提供的营销激励和回扣的变化而变化。当存在报酬权时,本公司会根据回报的预期效果调整对价。该公司根据历史销售水平、历史销售回报水平的时间和规模(占销售额的百分比)、产品类型、客户类型以及这种体验对未来的预测来估计预期回报。这个
公司在预计最有可能收到变化的对价金额或对价变得固定的较早时间调整其对收入的估计。
根据安排的条款,该公司也可能推迟承认所收到的部分代价,因为它必须履行未来的义务。该公司使用可观察到的价格来确定单独履行义务的独立销售价格。当车辆、船只、零件、服装或配件的控制权转移到客户手中时,本公司已选择将运费和运输成本作为销售成本中的一项费用确认。
延长服务合同。该公司向车主出售单独定价的服务合同,这些合同将机械故障的覆盖范围延长到其基本有限保修协议(“ESCS”)之外。单独定价的服务合同范围为12几个月后84月份。该公司主要在合同开始时收到付款,并在协议期限内按履行合同义务预计发生的成本的比例确认收入。
售后服务细分市场
公司的售后产品通过经销商、分销商、零售和电子商务渠道销售。当产品发货或交付给客户时,公司将控制权移交并确认销售。公司收到的对价金额和确认的收入随着向其客户及其客户提供的营销激励和回扣的变化而变化。当公司给予客户退还符合条件的部件和附件的权利时,它基于对历史经验的分析来估计预期回报。本公司在其预期最有可能收到变动的对价金额或对价变得固定时(以较早者为准)调整其对收入的估计。
服务收入。该公司为其销售的零部件提供安装服务。服务收入在服务完成时确认。
根据安排的条款,该公司也可能推迟承认所收到的部分代价,因为它必须履行未来的义务。该公司使用可观察到的价格来确定单独履行义务的独立销售价格。当对零件、服装或配件的控制权转移到客户手中时,公司选择将运费和运输成本作为销售成本中的一项费用确认。
递延收入
该公司为其与ESCS相关的自保风险提供资金。ESCS的保费主要按合同期内预计发生的费用的比例在收入中确认。保修成本确认为已发生。
该公司预计将确认大约$43.1在未来12个月内未赚取的款项的百万元及$80.6之后的百万美元。本报告所述期间递延收入准备金的活动情况如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 116.6 | | | $ | 85.6 | | | $ | 107.1 | | | $ | 81.6 | |
售出的新合同 | 18.0 | | | 13.6 | | | 38.6 | | | 26.8 | |
减去:确认的收入减少 | (10.9) | | | (9.4) | | | (22.0) | | | (18.6) | |
期末余额(1) | $ | 123.7 | | | $ | 89.8 | | | $ | 123.7 | | | $ | 89.8 | |
(1)记入其他流动负债的未摊销ESC保费(递延收入)合计为#美元43.1百万美元和$32.4截至2021年和2020年6月30日,分别为600万美元,而其他长期负债中记录的金额总计为美元80.6百万美元和$57.4截至2021年6月30日和2020年6月30日,分别为100万。
注:3。基于股份的薪酬
在一个期间内确认的以股份为基础的奖励的补偿成本金额是基于最终预期归属的奖励部分。本公司在授予时对没收进行估计,如果实际没收不同于该估计,本公司将在随后的期间修订该估计。该公司分析历史数据以估计归属前的没收,并记录预期归属的奖励的基于股份的补偿费用。
以股份为基础的薪酬支出总额构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期权奖励 | $ | 2.3 | | | $ | 5.9 | | | $ | 5.3 | | | $ | 9.6 | |
其他以股份为基础的奖励 | 11.5 | | | 15.4 | | | 18.1 | | | 17.2 | |
基于股份的税前薪酬总额 | 13.8 | | | 21.3 | | | 23.4 | | | 26.8 | |
税收优惠 | 3.3 | | | 5.1 | | | 5.6 | | | 6.4 | |
净收益(亏损)中包含的基于股份的薪酬费用总额 | $ | 10.5 | | | $ | 16.2 | | | $ | 17.8 | | | $ | 20.4 | |
除了上述以股份为基础的薪酬支出外,公司还发起了一项合格的非杠杆式员工持股计划(ESOP)。分配给合格参与者账户的股票根据服务年限按不同的百分比授予,不需要接受者支付现金。
截至2021年6月30日,81.1未确认的基于股票的薪酬支出总额中,与未归属的基于股票的股权奖励相关的支出为100万美元。未确认的基于股份的薪酬费用预计将在以下加权平均期间确认1.47三年了。包括在未确认的基于股份的薪酬支出中的金额约为$10.3与股票期权相关的百万美元和$70.8一百万美元的限制性股票。
注:4。融资协议
债务、融资租赁债务和应付票据的账面价值以及平均相关利率如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的平均利率 | | 成熟性 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
循环贷款安排 | —% | | 2026年6月 | | $ | — | | | $ | — | |
定期贷款安排 | 1.23% | | 2026年6月 | | 900.0 | | | 940.0 | |
高级票据-固定利率 | 4.60% | | 2021年5月 | | — | | | 75.0 | |
高级票据-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 | | | 350.0 | |
融资租赁义务 | 5.23% | | 到2029年各不相同 | | 14.8 | | | 16.2 | |
应付票据及其他 | 4.25% | | 到2030年各不相同 | | 73.8 | | | 75.0 | |
发债成本 | | | | | (7.3) | | | (5.5) | |
债务总额、融资租赁债务和应付票据 | | $ | 1,331.3 | | | $ | 1,450.7 | |
减去:当前到期日 | | 53.1 | | | 142.1 | |
长期债务、融资租赁债务和应付票据总额 | | $ | 1,278.2 | | | $ | 1,308.6 | |
二零一零年十二月,本公司订立经修订及补充的无抵押总票据购买协议,并根据该协议发行优先票据。2011年5月,该公司发行了$752021年5月到期的100万无担保优先票据。高级债券已于2021年5月悉数偿还。2018年7月,公司发行了$3502028年7月到期的100万无担保优先票据,目前仍未偿还。
本公司维持一项无抵押信贷安排,包括定期贷款安排(“定期贷款安排”)及循环贷款安排(“循环贷款安排”)。2018年7月,公司修改了其无担保信贷安排,将定期贷款安排增加到#美元。1,180百万美元,其中$900截至2021年6月30日,有100万美元未偿还。2021年6月,公司进一步修订了其无担保信贷安排,将循环贷款安排增加到#美元。1.010亿美元,并将到期日延长至2026年6月。利息是根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或“最优惠”基本利率收取的。该公司须根据定期贷款安排支付本金#元。45在接下来的12个月里。这些付款在综合资产负债表中被归类为当期到期日。
信贷安排和主票据购买协议包含要求公司维持某些财务比率的契约,包括最低利息覆盖率和最高杠杆率。协议还要求该公司保持不低于以下的利息覆盖率3.00至1.00,杠杆率不超过3.50在连续四个季度的基础上降至1.00。截至2021年6月30日,该公司遵守了所有此类公约。
债务发行成本在综合资产负债表中确认为相关长期债务账面价值的减少,并在综合收益表中按相关债务的预期剩余期限摊销为利息支出。
作为Boat Holdings合并协议的一部分,该公司已承诺在合并结束后向前所有者支付一系列延期付款,直至2030年7月。原来贴现的应付金额是$。76.7百万美元,其中$66.5截至2021年6月30日,有100万美元未偿还。未偿余额计入合并资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。
该公司有一份土地抵押应付票据协议,该公司于2016年在该土地上建造了阿拉巴马州亨茨维尔的制造工厂。原来的应付按揭票据是$。14.5百万美元,其中$7.3截至2021年6月30日,有100万美元未偿还。未偿余额计入合并资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。如果公司在票据期限内履行了某些工作承诺,应付票据的本金和利息的支付是可以免除的。到目前为止,该公司已经履行了所需的承诺。
注:5。商誉和其他无形资产
该公司在2020年第二季度进行了量化商誉和无限期无形资产减值测试。因此,公司记录的减值费用为#美元。108.91.6亿美元与泛美汽车零部件相关的某些品牌/商品名称有关,这些品牌/商品名称包括在售后市场报告单位中。此外,在2020年第二季度,本公司记录的减值费用为#美元270.31000万美元与售后市场报告部门的商誉有关。在第二季度记录的减值费用之后,售后市场报告部门没有剩余的商誉。这些费用包括在合并报表收入的商誉和其他无形资产减值中。减值导致了一美元的损失。90.3与商誉和无形资产中剩余的可扣税基础相关的100万个所得税优惠(递延税项资产)。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,扣除累计摊销后的商誉和其他无形资产如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
商誉 | $ | 395.1 | | | $ | 397.3 | |
其他无形资产,净额 | 668.8 | | | 686.4 | |
商誉和其他无形资产总额,净额 | $ | 1,063.9 | | | $ | 1,083.7 | |
截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月30日的6个月,按可报告分部划分的商誉账面金额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托车 | | 全球邻近市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 北极星总数 |
商誉 | 72.9 | | | 5.2 | | | 92.1 | | | 270.3 | | | 227.1 | | | $ | 667.6 | |
累计商誉减值损失 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | — | | | (270.3) | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 72.9 | | | $ | 5.2 | | | $ | 92.1 | | | $ | — | | | $ | 227.1 | | | $ | 397.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
货币换算对对外商誉余额的影响 | 0.2 | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (2.2) | |
| | | | | | | | | | | |
商誉 | 73.1 | | | 5.2 | | | 89.7 | | | 270.3 | | | 227.1 | | | 665.4 | |
累计商誉减值损失 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | — | | | (270.3) | |
截至2021年6月30日的余额 | $ | 73.1 | | | $ | 5.2 | | | $ | 89.7 | | | $ | — | | | $ | 227.1 | | | $ | 395.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托车 | | 全球邻近市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 北极星总数 |
商誉 | 72.0 | | | 5.2 | | | 85.2 | | | 270.4 | | | 227.1 | | | $ | 659.9 | |
累计商誉减值损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 72.0 | | | $ | 5.2 | | | $ | 85.2 | | | $ | 270.4 | | | $ | 227.1 | | | $ | 659.9 | |
| | | | | | | | | | | |
减损 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | — | | | (270.3) | |
货币换算对对外商誉余额的影响 | (0.3) | | | — | | | 0.3 | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | |
商誉 | 71.7 | | | 5.2 | | | 85.5 | | | 270.3 | | | 227.1 | | | 659.8 | |
累计商誉减值损失 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | — | | | (270.3) | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 71.7 | | | $ | 5.2 | | | $ | 85.5 | | | $ | — | | | $ | 227.1 | | | $ | 389.5 | |
其他无形资产的构成如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均使用寿命(年) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
非摊销--无限期居住: | | | | | |
品牌/商号 | | | $ | 333.9 | | | $ | 334.3 | |
可摊销: | | | | | |
竞业禁止协议 | 4 | | 2.6 | | | 2.6 | |
与经销商/客户相关 | 17 | | 460.3 | | | 460.3 | |
发达的技术 | 5 | | 9.8 | | | 9.9 | |
全额摊销 | 16 | | 472.7 | | | 472.8 | |
减去:累计摊销 | | | (137.8) | | | (120.7) | |
摊销净额其他无形资产 | | | 334.9 | | | 352.1 | |
其他无形资产合计(净额) | | | $ | 668.8 | | | $ | 686.4 | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,无形资产的摊销费用分别为850万美元和880万美元,17.2百万美元和$18.8截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。预计2021年剩余时间至2026年的摊销费用如下:2021年(剩余时间),$16.1百万美元;2022年,$28.3百万美元;2023年,$25.7百万美元;2024年,$25.0百万美元;2025年,$25.0百万美元;2026年,$23.8百万美元;2026年以后,191.0百万美元。由于额外的无形资产收购、外币汇率变化或无形资产减值,前面的预期摊销费用是估计的,实际金额可能会有所不同。
注:6。股东权益
在截至2021年6月30日的六个月内,公司支付了$410.5约百万美元用于回购3.3百万股普通股。截至2021年6月30日,董事会已授权公司额外回购至多美元888.8百万美元的公司普通股。授权回购的任何或所有此类股份的回购将受证券交易委员会适用的规则管辖,并取决于管理层对市场状况的评估,并受递增修正案中规定的股份回购限制的约束。
该公司定期支付现金股息#美元。0.632021年6月15日每股向2021年6月1日收盘时登记的持有人出售。截至2021年6月30日和2020年6月30日的3个月和6个月,宣布和支付的每股普通股现金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
宣布和支付的每股普通股现金股息 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.62 | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.24 | |
每股净收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法为:普通股股东可获得的净收入除以各期间已发行普通股的加权平均数,包括根据董事递延薪酬计划(“董事计划”)、员工持股计划和根据2007年综合激励计划(“综合计划”)赚取的股份。每股摊薄收益(亏损)按库存股方法计算,并用以计算根据综合计划发行的已发行购股权及若干以股份为基础的奖励的摊薄效应。这些金额的对账情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
已发行普通股加权平均数 | 61.0 | | | 61.3 | | | 61.3 | | | 61.3 | |
董事计划和递延股票单位 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
员工持股计划 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
已发行普通股-基本股 | 61.3 | | | 61.6 | | | 61.6 | | | 61.7 | |
限制性股票单位的稀释效应 | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | — | |
股票期权奖励的稀释效应 | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | — | |
普通股和潜在普通股已发行-稀释 | 62.8 | | | 61.6 | | | 63.1 | | | 61.7 | |
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,由于期权行权价大于市场价而未包括在计算每股摊薄收益(亏损)中的期权数量,因此,其影响将是反摊薄的:0.6百万和0.8分别为100万,相比之下5.3百万和5.22020年同期为100万美元。由于公司在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间的净亏损,额外0.51000万美元,0.6在计算每股摊薄收益(亏损)时,综合计划下的百万股已发行股票期权和若干以股份为基础的奖励不包括在内,因为其影响将是反摊薄的。
累计其他综合损失
累计其他综合损失余额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 现金流量 对衍生品进行套期保值 | | 退休计划及其他活动 | | 累积和其他 综合损失 |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (39.1) | | | $ | (15.5) | | | $ | (3.8) | | | $ | (58.4) | |
对损益表的重新分类 | — | | | 4.5 | | | 0.2 | | | 4.7 | |
| | | | | | | |
公允价值变动 | (8.5) | | | (1.3) | | | — | | | (9.8) | |
截至2021年6月30日的余额 | $ | (47.6) | | | $ | (12.3) | | | $ | (3.6) | | | $ | (63.5) | |
下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月,从累计的其他全面亏损中重新分类到指定为对冲工具和退休计划活动的现金流衍生品的损益表中的税后损益金额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值关系和其他活动中的衍生品 | 地点损益从累计的其他综合损益重新归类为收入 | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
外币合约 | 其他(收入)费用,净额 | | $ | (0.5) | | | $ | 3.5 | | | $ | (1.2) | | | $ | 3.5 | |
外币合约 | 销售成本 | | 0.2 | | | (1.2) | | | 0.8 | | | (0.7) | |
利率合约 | 利息支出 | | (2.1) | | | (1.6) | | | (4.1) | | | (2.1) | |
退休计划活动 | 运营费用 | | (0.1) | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | |
总计 | | | $ | (2.5) | | | $ | 0.7 | | | $ | (4.7) | | | $ | 0.6 | |
预计将在未来12个月内重新分类到损益表中的截至2021年6月30日的现有损益净额预计不会是实质性的。有关衍生工具活动的进一步资料,请参阅附注9。
注:7。金融服务安排
Polaris Accept是公司与富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的合资企业,在各自全资子公司之间的合作协议的支持下,为公司在美国销售的雪地摩托、越野车(“ORV”)、摩托车和相关PG&A几乎所有的产品提供资金,公司在产品发货后几天内收到付款。
该公司的子公司有一家50接受北极星的股权百分比。北极星验收将其大部分应收账款组合出售给富国银行安排的证券化工具(“证券化工具”)。北极星承兑的应收账款出售给证券化设施在北极星承兑的财务报表中作为会计准则编纂(“ASC”)主题860下的“真实销售”入账。该公司在北极星验收收入中的可分配份额已作为金融服务收入的组成部分包括在随附的综合收益表中。该伙伴关系协议于2019年8月修订并延长,有效期至2027年2月。
该公司在北极星的总投资为#美元。29.3截至2021年6月30日的600万美元在权益法下入账,并在随附的合并资产负债表中记录在对财务附属公司的投资中。截至2021年6月30日,根据此安排为经销商融资的未偿还应收账款净额为#美元。391.4百万美元,其中包括$209.6北极星录取组合中的100万美元和181.8证券化融资中的应收账款(“证券化应收账款”)
该公司已同意回购北极星验收收回的产品,回购金额每年最高可达15上一历年北极星承兑应收账款和证券化应收账款合计平均月末未偿还应收账款和证券化应收账款的百分比。对于2021年日历年,潜在的15总回购债务的百分比约为$138.7百万美元。
TCF金融公司(“TCF”)的一家子公司为公司在美国销售船只的一部分提供资金,公司在产品发货后几天内收到付款。公司已同意回购由TCF收回的产品,回购金额最高可达100未偿还TCF应收账款余额总额的百分比。截至2021年6月30日,潜在的总回购义务约为美元。55.8百万美元。
本公司有其他与其境外子公司相关的融资安排,其中同意回购回购的产品。对于2021年日历年,这些潜在的总回购义务约为#美元27.8百万美元。
根据这些回购协议,该公司的财务风险仅限于交易商或分销商就收回的产品未支付的金额加上收回的成本与转售收回的产品收到的金额之间的差额。在本报告所述期间,本协议项下没有发生任何重大损失。
该公司与Performance Finance、Shefffield Financial和Synchrony Bank签订了协议,根据这些协议,这些金融机构向本公司产品的终端消费者提供融资。该公司从这些协议中产生的收入已作为金融服务收入的组成部分包括在随附的综合收益表中。
本公司还通过各种第三方供应商管理并向消费者提供延长服务合同,并向经销商和消费者提供某些保险合同。本公司为其与延长服务合同相关的自保风险提供资金,但不根据任何第三方安排保留任何保险或财务风险。该公司从这些第三方安排中产生的服务费收入已作为金融服务收入的组成部分包括在随附的综合损益表中。
注:8。承诺和或有事项
产品责任。本公司在正常业务过程中会受到产品责任索赔的影响。本公司为产品责任索赔提供超额保险。本公司自保保单日期前的产品责任索赔至保单日期之后购买的保险范围内。任何亏损产生的估计成本在很可能已经发生亏损且亏损金额可以合理估计的情况下计入营业费用。该公司利用历史趋势和精算分析,以及对当前索赔的分析,帮助确定适当的损失准备金水平。截至2021年6月30日,该公司的应计项目为$82.3为可能支付与本公司产品相关的产品责任诉讼相关的未决索赔而支付的费用为100万欧元。这项应计费用作为其他应计费用的一部分计入合并资产负债表。
诉讼。本公司是诉讼中的被告,并在正常业务过程中受到其他索赔的影响,包括与知识产权、商业事项和产品责任索赔有关的事项。此外,截至2021年6月30日,本公司是四在美国,针对该公司的假定集体诉讼悬而未决。两起集体诉讼指控该公司的某些产品因未解决的火灾危险和过热危险而造成经济损失。其他集体诉讼指控该公司违反了加州、俄勒冈州、内华达州和德克萨斯州与翻转保护结构认证相关的加州消费者保护法。本公司无法提供对可能发生的损失的可能性的评估,或对推定的集体诉讼可能造成的损失范围的估计。
管理层认为,任何针对本公司或涉及本公司的法律诉讼目前不太可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,在其中许多事项中,考虑到实际和潜在索赔的各种潜在结果、未来裁决的不确定性、敌方的行为或动机以及公司无法控制的其他因素,很难确定损失是否可能或合理地可能,或估计可能损失的规模或范围。因此,公司的损失准备金可能会不时变化,实际亏损可能会超过应计金额,其数额可能对公司在任何特定报告期的综合财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响。
监管部门。在正常业务过程中,本公司的产品必须遵守美国联邦政府、各州以及国际监管机构颁布的与安全、环境和其他法规相关的广泛法律法规。如果不遵守适用的法规,可能会被罚款、处罚或支付其他费用。
注9.衍生工具与套期保值活动
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外币风险和利率风险。签订各种货币的衍生合约是为了管理与某些产品采购活动和公司间现金流相关的外币风险。订立利率掉期是为了维持与公司债务相关的固定利率和浮动利率的平衡风险。
该公司的外汇管理目标是减轻汇率波动对其美元现金流价值的潜在影响,并减少子公司层面某些现金流的变异性。该公司积极管理某些预测的外币风险,并采用集中的货币管理操作,利用潜在的机会自然抵消外币风险。是否及何时执行衍生工具的决定,以及工具的存续期,可能会因市场情况、工具的相对成本及对冲能力而有所不同。持续时间与潜在暴露的时间有关,两者之间的联系受到定期监测。本公司不会将任何金融合约用于交易目的。
自.起2021年6月30日和2020年12月31日,公司有以下未平仓外币合约(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
外币 | | 名义金额 (美元) | | 净资产未变现 得(损) | | 名义金额 (美元) | | 净资产未变现 得(损) |
澳元 | | $ | 18.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 26.0 | | | $ | (0.5) | |
加元 | | 169.7 | | | (3.1) | | | 169.8 | | | (2.8) | |
墨西哥比索 | | 32.4 | | | 0.4 | | | 13.5 | | | 1.0 | |
总计 | | $ | 220.3 | | | $ | (2.5) | | | $ | 209.3 | | | $ | (2.3) | |
这些合约的到期日至2022年6月,符合现金流对冲的标准,并记录在合并资产负债表上的其他流动资产或其他流动负债中。税后未实现损益计入累计其他股东权益综合损失的组成部分。
本公司进行利率掉期交易,以对冲定期贷款安排的浮动利率支付。与这些交易相关的是,该公司根据固定利率支付利息,并根据一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)收取浮动利率的利息。
自.起2021年6月30日和2020年12月31日,本公司拥有以下未平仓利率掉期合约(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
生效日期 | | 终止日期 | | 名义金额 | | 净资产未变现 得(损) | | 名义金额 | | 净资产未变现 得(损) |
2018年5月2日 | | 2021年5月4日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25.0 | | | $ | (0.2) | |
2019年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 150.0 | | | (8.9) | | | 150.0 | | | (11.3) | |
2020年3月3日 | | 2023年2月28日 | | 400.0 | | | (4.8) | | | 400.0 | | | (6.6) | |
总计 | | | | $ | 550.0 | | | $ | (13.7) | | | $ | 575.0 | | | $ | (18.1) | |
这些合约的到期日至2023年9月,符合现金流对冲的标准,并记录在合并资产负债表上的其他流动资产或其他流动负债中。如果存在抵销权,则在合并资产负债表中对资产和负债进行抵销。税后未实现损益计入累计其他股东权益综合损失的组成部分。
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日的衍生工具账面价值(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日,Instruments衍生产品的账面价值 |
| 公允价值- 资产 | | 公允价值- (负债) | | 衍生产品网 账面价值 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | |
外汇合约 | $ | 1.0 | | | $ | (3.5) | | | $ | (2.5) | |
利率合约 | — | | | (13.7) | | | (13.7) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 1.0 | | | $ | (17.2) | | | $ | (16.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日,Instruments衍生产品的账面价值 |
| 公允价值- 资产 | | 公允价值- (负债) | | 衍生产品网 账面价值 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | |
外汇合约 | $ | 1.0 | | | $ | (3.3) | | | $ | (2.3) | |
利率合约 | — | | | (18.1) | | | (18.1) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 1.0 | | | $ | (21.4) | | | $ | (20.4) | |
资产计入预付费用和其他费用,负债计入随附的综合资产负债表上的其他应计费用。代表对冲无效或对冲成分的衍生工具的损益被排除在有效性评估之外,在当前的损益表中确认。
截至2021年6月30日的三个月和六个月,与指定为现金流对冲的衍生品工具的有效部分相关的税后收益(亏损)金额包括在累计其他综合亏损中为$1.8百万美元和$3.2分别为600万美元和300万美元(2.1)百万元及(12.4),2020年同期分别为100万美元。
有关从累计其他全面亏损中重新分类至指定为对冲工具的衍生工具收益表的税后损益金额的资料,请参阅附注6。在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,外币合同的无效部分并不重要。
注10。细分市场报告
该公司的可报告部门基于公司的内部报告方法,该方法通常按产品线将运营部门分开,包括整体产品和PG&A。这些结果不一定表明如果每个部门在报告期间是一个独立的独立实体,将会发生的运营结果。这些运营部门的内部报告在一定程度上是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序确定的。本公司拥有六经营领域:1)ORV,2)雪地摩托,3)摩托车,4)全球邻近市场,5)售后市场,6)船只,以及五可报告的细分市场:1)ORV/雪地摩托,2)摩托车,3)全球邻近市场,4)售后市场,5)船只。
ORV/雪地摩托部门包括该公司ORV和雪地摩托业务部门的综合结果。摩托车、全球相邻市场、售后市场和游艇细分市场包括这些各自运营细分市场的结果。公司金额包括未分配给部门的成本,包括某些未分配的制造成本。
S鸡蛋销售额和毛利润数据汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售额 | | | | | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 1,314.3 | | | $ | 952.9 | | | $ | 2,546.5 | | | $ | 1,776.6 | |
摩托车 | 211.7 | | | 141.3 | | | 377.3 | | | 267.9 | |
全球邻近市场 | 154.1 | | | 77.9 | | | 278.9 | | | 176.2 | |
售后市场 | 239.5 | | | 207.5 | | | 469.3 | | | 409.6 | |
小艇 | 197.6 | | | 132.2 | | | 396.3 | | | 286.7 | |
总销售额 | $ | 2,117.2 | | | $ | 1,511.8 | | | $ | 4,068.3 | | | $ | 2,917.0 | |
毛利 | | | | | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 364.6 | | | $ | 251.7 | | | $ | 692.0 | | | $ | 453.4 | |
摩托车 | 23.9 | | | 4.4 | | | 31.9 | | | 3.4 | |
全球邻近市场 | 41.7 | | | 16.8 | | | 74.6 | | | 43.7 | |
售后市场 | 62.8 | | | 47.6 | | | 124.1 | | | 93.9 | |
小艇 | 47.4 | | | 18.6 | | | 93.8 | | | 48.3 | |
公司 | 11.0 | | | (6.4) | | | 15.5 | | | (17.1) | |
毛利总额 | $ | 551.4 | | | $ | 332.7 | | | $ | 1,031.9 | | | $ | 625.6 | |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论涉及明尼苏达州北极星公司在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间的运营结果和财务状况,与截至2020年6月30日的三个月和六个月期间相比。这里使用的术语“北极星”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指北极星公司、其子公司及其前身的业务和运营,这些公司于1954年开始开展业务。我们设计、设计和制造动力运动型汽车,包括越野车(“ORV”),包括全地形车辆(“ATV”)和并排车辆;雪地摩托;摩托车;全球相邻市场车辆(包括商用、政府和国防车辆);船只;以及相关零部件、服装和配件(“PG&A”),以及售后市场配件和服装。由于某些产品的季节性以及生产和运输周期的某些变化,这些时期的结果不一定代表全年的预期结果。除非另有说明,否则所有“季度”比较数据均为2021年第二季度至2020年第二季度,所有“年初至今”比较数据均为截至2021年6月30日的6个月期间至2020年6月30日止的6个月期间.与行业零售额相关的估计未经审计,基于内部产生的管理估计,包括基于对我们竞争的行业的第三方调查得出的估计,可能会发生变化。
概述
新型冠状病毒新冠肺炎(CoronaVirus)的全球传播影响了全球经济,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的大幅波动和混乱。这场大流行的影响以各种方式影响了我们的业务部门、员工、经销商、供应商和客户。
由于新冠肺炎的影响,我们在2020年上半年的销售额和盈利能力受到部分工厂暂停运营的负面影响,这减少了我们的产品制造和发货,以及某些经销商的临时关闭。在此期间,销售额和盈利能力也受到与我们某些终端市场相关的经济活动下降的负面影响,例如全球邻近市场和售后市场所服务的市场。
从2020年第二季度开始,一直持续到2021年第二季度,我们的PowerSports产品和游艇的零售需求强于预期,因为它们为新的和现有的PowerSports客户提供了一个有吸引力的社交距离解决方案。截至2021年6月30日,北极星北美经销商库存与前一年相比大幅下降,因为零售额超过了出货量。
在我们寻求满足零售需求的同时,在全球供应链中导航一直是具有挑战性的。由于新冠肺炎大流行和其他自然灾害的动态,我们的供应链和制造业务经历了港口延误和限产中断造成的限制。这些中断,以及相关的计划、生产和劳动力效率低下带来的相关成本,是重大的、广泛的,影响着包括北极星在内的各个行业的许多制造商。我们预计大宗商品和物流价格在今年剩余时间内仍将居高不下。生产中断,再加上这些商品和物流成本上升的影响,预计将在本年度继续对公司的盈利能力产生负面影响。此外,这些供应链限制,再加上好于预期的零售销售,将挑战我们全年补充经销商库存水平的能力。
第二季度的总销售额为21.172亿美元,比去年第二季度的15.118亿美元增长了40%。我们第二季度对北美客户的销售额增长了37%,对北美以外客户的销售额增长了64%。与2020年相比,2021年销售额的增长主要是由于ORV出货量和PG&A出货量的增加,当时由于当时正在出现的新冠肺炎疫情,该公司暂停了部分工厂的运营。
我们的毛利润为5.514亿美元,比去年同期的3.327亿美元增长了66%。毛利润的增长是由更高的销售额、更低的促销成本、有利的定价和改善的产品组合推动的,但部分被更高的投入成本(包括物流成本、零部件成本和与供应链限制有关的工厂效率低下)以及大宗商品价格上涨所抵消。我们公布的净收益为1.584亿美元,或每股稀释后收益2.52美元,而2020年第二季度净亏损2.354亿美元,或每股稀释后亏损3.82美元。
2020年第二季度的净亏损主要是由于新冠肺炎疫情造成的市场和经济状况以及工厂暂停运营的影响,导致与公司售后部门相关的商誉和其他无形资产减值3.792亿美元(税前)。
综合运营结果
综合业务结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(除百分比和共享数据外,以百万美元为单位) | 2021 | | 2020 | | 变化 2021年与2020年 | | 2021 | | 2020 | | 变化 2021年与2020年 |
销售额 | $ | 2,117.2 | | | $ | 1,511.8 | | | 40 | % | | $ | 4,068.3 | |
| $ | 2,917.0 | | | 39 | % |
销售成本 | $ | 1,565.8 | | | $ | 1,179.1 | | | 33 | % | | $ | 3,036.4 | |
| $ | 2,291.4 | | | 33 | % |
毛利 | $ | 551.4 | | | $ | 332.7 | | | 66 | % | | $ | 1,031.9 | | | $ | 625.6 | | | 65 | % |
销售额百分比 | 26.0 | % | | 22.0 | % | | +403 bps | | 25.4 | % | | 21.4 | % | | +392bps |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售和营销 | $ | 154.2 | | | $ | 119.6 | | | 29 | % | | $ | 300.1 | | | $ | 269.8 | | | 11 | % |
研发 | $ | 88.8 | | | $ | 66.8 | | | 33 | % | | $ | 168.3 | | | $ | 145.2 | | | 16 | % |
一般事务和行政事务 | $ | 107.5 | | | $ | 87.9 | | | 22 | % | | $ | 194.6 | | | $ | 166.4 | | | 17 | % |
商誉和其他无形资产减值 | $ | — | | | $ | 379.2 | | | NM | | $ | — | | | $ | 379.2 | | | NM |
总运营费用 | $ | 350.5 | | | $ | 653.5 | | | (46) | % | | $ | 663.0 | | | $ | 960.6 | | | (31) | % |
销售额百分比 | 16.6 | % | | 43.2 | % | | NM | | 16.3 | % | | 32.9 | % | | NM |
金融服务收入 | $ | 13.7 | | | $ | 25.4 | | | (46) | % | | $ | 29.9 | | | $ | 45.1 | | | (34) | % |
营业收入(亏损) | $ | 214.6 | | | $ | (295.4) | | | NM | | $ | 398.8 | | | $ | (289.9) | | | NM |
| | | | | | | | | | | |
营业外费用: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 10.7 | | $ | 17.9 | | (40) | % | | $ | 22.2 | |
| $ | 34.1 | | | (35) | % |
| | | | | | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | $ | (3.2) | | $ | 0.8 | | NM | | $ | (5.7) | |
| $ | 1.7 | | | NM |
所得税前收入(亏损) | $ | 207.1 | | $ | (314.1) | | NM | | $ | 382.3 | | | $ | (325.7) | | | NM |
所得税拨备 | $ | 48.6 | | $ | (78.7) | | NM | | $ | 89.6 | | | $ | (84.9) | | | NM |
有效所得税率 | 23.4 | % | | 25.0 | % | | -158 bps | | 23.4 | % | | 26.1 | % | | -263 bps |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 158.5 | | $ | (235.4) | | NM | | $ | 292.7 | | | $ | (240.8) | | | NM |
可归因于非控股权益的净收入 | $ | (0.1) | | | $ | — | | | NM | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | NM |
可归因于北极星公司的净收益(亏损) | $ | 158.4 | | | $ | (235.4) | | | NM | | $ | 292.5 | | | $ | (240.8) | | | NM |
| | | | | | | | | | | |
北极星公司股东每股摊薄净收益(亏损) | $ | 2.52 | | | $ | (3.82) | | | NM | | $ | 4.63 | | $ | (3.90) | | | NM |
加权平均稀释流通股 | 62.8 | | 61.6 | | 2 | % | | 63.1 | | 61.7 | | 2 | % |
NM=没有意义 | | | | | | | | | | | |
销售:
该季度的销售额为21.172亿美元,比去年同期的15.118亿美元增长了40%。今年到目前为止,销售额为40.683亿美元,比上年的29.17亿美元增长了39%。该公司在所有细分市场和地区都实现了增长。2021年销售额的增长主要是由于与2020年相比出货量增加,当时由于当时正在出现的新冠肺炎疫情,该公司暂停了部分工厂的运营。
合并销售变化的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 公司总销售额与上年同期相比变化百分比 |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年6月30日 | | 2021年6月30日 |
卷 | 28 | % | | 31 | % |
产品组合和价格 | 9 | | | 6 | |
| | | |
货币 | 3 | | | 2 | |
| 40 | % | | 39 | % |
销量对本季度的销售额增长了28%,对今年迄今的销售额增长了31%,这是受所有细分市场出货量增加的推动,但最重要的是ORV出货量,以及PG&A销售额的增加。产品组合和价格为本季度贡献了9%的增长,今年迄今增长了6%,这主要是由于促销支出减少和产品定价上升所致。货币对本季度和年初至今的增长分别贡献了3%和2%。
按地理区域划分的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(百万美元) | 2021 | | 占总销售额的百分比 | | 2020 | | 占总销售额的百分比 | | 2021年与2020年相比的百分比变化 | | 2021 | | 占总销售额的百分比 | | 2020 | | 占总销售额的百分比 | | 2021年与2020年相比的百分比变化 |
美国 | $ | 1,656.3 | | | 78 | % | | $ | 1,253.4 | | | 83 | % | | 32 | % | | $ | 3,185.2 | | | 78 | % | | $ | 2,407.8 | | | 82 | % | | 32 | % |
加拿大 | 149.9 | | | 7 | % | | 68.3 | | | 4 | % | | 119 | % | | 284.0 | | | 7 | % | | 137.6 | | | 5 | % | | 106 | % |
其他国家 | 311.0 | | | 15 | % | | 190.1 | | | 13 | % | | 64 | % | | 599.1 | | | 15 | % | | 371.6 | | | 13 | % | | 61 | % |
总销售额 | $ | 2,117.2 | | | 100 | % | | $ | 1,511.8 | | | 100 | % | | 40 | % | | $ | 4,068.3 | | | 100 | % | | $ | 2,917.0 | | | 100 | % | | 39 | % |
与2020年相比,本季度和今年到目前为止,美国的销售额增长了32%,主要是由于ORV和船舶出货量的增加,以及PG&A销售额的增加。在美国的销售额占本季度和年初至今公司总销售额的78%。
与2020年相比,加拿大本季度的销售额增长了119%,今年迄今的销售额增长了106%,这主要是受ORV和雪地摩托出货量增加的推动。与2020年相比,汇率变动对2021年本季度和今年迄今的销售额分别产生了23和17个百分点的有利影响。加拿大的销售额占本季度和年初至今公司总销售额的7%。
与2020年相比,其他国家(主要是欧洲)的销售额在本季度增长了64%,今年迄今增长了61%,这主要是受ORV出货量增加的推动。与2020年相比,汇率变动对2021年本季度和今年迄今的销售额分别产生了14和13个百分点的有利影响。在其他国家和地区的销售额占本季度和年初至今公司总销售额的15%。
销售成本:
下表反映了我们的销售成本(以美元计算)和占销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(百万美元) | 2021 | | 销售总成本率的百分比 | | 2020 | | 销售总成本率的百分比 | | 2021年与2020年相比的百分比变化 | | 2021 | | 销售总成本率的百分比 | | 2020 | | 销售总成本率的百分比 | | 2021年与2020年相比的百分比变化 |
购买的材料和服务 | $ | 1,343.5 | | | 86 | % | | $ | 1,014.5 | | | 86 | % | | 32 | % | | $ | 2,602.4 | | | 86 | % | | $ | 1,960.9 | | | 86 | % | | 33 | % |
劳工和福利 | 147.4 | | | 9 | % | | 91.9 | | | 8 | % | | 60 | % | | 285.2 | | | 9 | % | | 190.3 | | | 8 | % | | 50 | % |
折旧及摊销 | 39.1 | | | 3 | % | | 42.9 | | | 4 | % | | (9) | % | | 78.4 | | | 3 | % | | 86.2 | | | 4 | % | | (9) | % |
保修费用 | 35.8 | | | 2 | % | | 29.8 | | | 2 | % | | 20 | % | | 70.4 | | | 2 | % | | 54.0 | | | 2 | % | | 30 | % |
销售总成本 | $ | 1,565.8 | | | 100 | % | | $ | 1,179.1 | | | 100 | % | | 33 | % | | $ | 3,036.4 | | | 100 | % | | $ | 2,291.4 | | | 100 | % | | 33 | % |
销售额百分比 | 74.0 | % | | | | 78.0 | % | | -403 bps | | 74.6 | % | | | | 78.6 | % | | -392 bps |
本季度和年初至今的销售成本增加,主要原因是ORV出货量增加,以及PG&A销售额增加。
毛利:
本季度和年初到目前为止的合并毛利占销售额的百分比增加,主要是因为销售额增加、促销成本降低、有利的定价和产品结构的改善,但部分被更高的投入成本(包括物流成本、零部件成本和与供应链限制有关的工厂效率低下)以及大宗商品价格上涨所抵消。
运营费用:
本季度和年初至今的营业费用(以美元绝对值计算)和占销售额的百分比都有所下降,这主要是因为上一年与公司售后部门相关的商誉和其他无形资产的减值,但总营业费用增加到与需求改善相称的水平,这部分抵消了这一下降。
来自金融服务的收入:
与2020年相比,本季度和年初至今的金融服务收入分别下降了46%和34%,这主要是由于零售额下降和渗透率下降导致的零售信贷收入下降,以及经销商库存减少导致北极星验收的批发融资收入下降。
利息支出:
利息支出减少的主要原因是本季度和年初至今的债务水平低于上年同期。
其他(收入)费用,净额:
其他(收入)支出是汇率变动和对与公司国际子公司有关的货币交易的相应影响的结果。
所得税拨备:
截至2021年6月30日的季度和年初至今,所得税支出分别为4860万美元,占所得税前收入的23.4%,8960万美元,占所得税前收入的23.4%,而2020年同期的所得税优惠为7870万美元,占所得税前亏损的25.0%,所得税支出为8490万美元,占所得税前亏损的26.1%。截至2021年6月30日的季度和年初至今,有效所得税税率下降的主要原因是,与为财务报表目的减值某些商誉和无形资产而产生的递延所得税优惠相比,与2021年期间产生的税前收入基于股份的补偿相关的超额税收优惠增加,以及由于2020年有利的联邦税务审查进展而释放了某些所得税准备金。
加权平均已发行稀释股份:
在可比季度和年初至今期间内和之间的时间段,加权平均已发行稀释股票比上年同期增加了2%,这主要是由于加权股票和已发行期权的稀释增加,部分被股票回购所抵消。
现金股息:
我们于2021年6月15日向2021年6月1日收盘时登记在册的持有人支付了每股0.63美元的定期现金股息。
细分市场的运营结果
下面的摘要提供了对我们五个可报告部门中每一个部门的运营结果的讨论。这些细分市场中的每一个都由服务于多个终端市场的各种产品组成。我们根据销售额和毛利来评估业绩。
我们按报告部门划分的销售额和毛利润(包括各自的PG&A)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(百万美元) | 2021 | | 占总销售额的百分比 | | 2020 | | 占总销售额的百分比 | | 2021年与2020年相比的百分比变化 | | 2021 | | 占总销售额的百分比 | | 2020 | | 占总销售额的百分比 | | 2021年与2020年相比的百分比变化 |
ORV/雪地摩托 | $ | 1,314.3 | | 62 | % | | $ | 952.9 | | 63 | % | | 38 | % | | $ | 2,546.5 | | 63 | % | | $ | 1,776.6 | | 61 | % | | 43 | % |
摩托车 | 211.7 | | 10 | % | | 141.3 | | 9 | % | | 50 | % | | 377.3 | | 9 | % | | 267.9 | | 9 | % | | 41 | % |
全球邻近市场 | 154.1 | | 7 | % | | 77.9 | | 5 | % | | 98 | % | | 278.9 | | 7 | % | | 176.2 | | 6 | % | | 58 | % |
售后市场 | 239.5 | | 11 | % | | 207.5 | | 14 | % | | 15 | % | | 469.3 | | 11 | % | | 409.6 | | 14 | % | | 15 | % |
小艇 | 197.6 | | 10 | % | | 132.2 | | 9 | % | | 49 | % | | 396.3 | | 10 | % | | 286.7 | | 10 | % | | 38 | % |
总销售额 | $ | 2,117.2 | | 100 | % | | $ | 1,511.8 | | 100 | % | | 40 | % | | $ | 4,068.3 | | 100 | % | | $ | 2,917.0 | | 100 | % | | 39 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(百万美元) | 2021 | | 销售额的百分比 | | 2020 | | 销售额的百分比 | | 2021年与2020年相比的百分比变化 | | 2021 | | 销售额的百分比 | | 2020 | | 销售额的百分比 | | 2021年与2020年相比的百分比变化 |
ORV/雪地摩托 | $ | 364.6 | | | 27.7 | % | | $ | 251.7 | | | 26.4 | % | | 45 | % | | $ | 692.0 | | | 27.2 | % | | $ | 453.4 | | | 25.5 | % | | 53 | % |
摩托车 | 23.9 | | | 11.2 | % | | 4.4 | | | 3.1 | % | | NM | | 31.9 | | | 8.4 | % | | 3.4 | | | 1.3 | % | | NM |
全球邻近市场 | 41.7 | | | 27.1 | % | | 16.8 | | | 21.4 | % | | 148 | % | | 74.6 | | | 26.7 | % | | 43.7 | | | 24.7 | % | | 71 | % |
售后市场 | 62.8 | | | 26.2 | % | | 47.6 | | | 22.9 | % | | 32 | % | | 124.1 | | | 26.4 | % | | 93.9 | | | 22.9 | % | | 32 | % |
小艇 | 47.4 | | | 24.0 | % | | 18.6 | | | 14.1 | % | | 155 | % | | 93.8 | | | 23.7 | % | | 48.3 | | | 16.8 | % | | 94 | % |
公司 | 11.0 | | | | | (6.4) | | | | | | | 15.5 | | | | | (17.1) | | | | | |
毛利总额(美元) | $ | 551.4 | | | | | $ | 332.7 | | | | | 66 | % | | $ | 1,031.9 | | | | | $ | 625.6 | | | | | 65 | % |
销售额百分比 | 26.0 | % | | | | 22.0 | % | | +403 bps | | 25.4 | % | | | | 21.4 | % | | +392bps |
NM=没有意义 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ORV/雪地摩托:
在截至2021年6月30日的季度和年初至今,包括PG&A销售额在内的ORV销售额分别为12.758亿美元和24.06亿美元,而去年同期分别为9.373亿美元和17.315亿美元。36%和39%的增长是由于亚视和并行产品线(包括PG&A)的广泛需求和发货量推动的。本季度,ORV对北美以外客户的销售额增长了55%,今年迄今增长了64%。每单位销售价格的平均ORV增长了大约13%和10%
与2020年相比,本季度和年初至今的百分比都有所下降,原因是促销支出减少和产品定价上升。
有关我们终端市场的更多信息:
•北极星北美亚视单位零售额本季度下降了20%以上,年初至今上升了个位数百分比
•北极星北美地区本季度单位零售额下降30%,年初至今下降中位数至个位数百分比
•北极星北美ORV单位零售额本季度下降了30%,年初至今下降了个位数
•预计本季度北美行业ORV单位零售额下降35%左右,年初至今下降至个位数的高位百分比
•北极星北美ORV经销商总库存下降约62%
在截至2021年6月30日的季度和年初至今,雪地摩托的销售额(包括PG&A销售额)分别为3850万美元和1.459亿美元,而去年同期分别为1560万美元和4510万美元。增长的主要原因是强劲的零售销售和更高的PG&A销售额导致雪地摩托出货量增加。该公司第二季度的雪地车销量通常较低,因为这是雪地车出货的淡季。
对于ORV/雪地摩托部门,本季度和年初到目前为止,毛利润占销售额的百分比有所增加,这主要是因为强劲的需求和历史上较低的经销商库存,这支持了促销和平面图融资支出的减少,但部分被更高的投入成本所抵消,包括物流成本、零部件成本以及与供应链限制和大宗商品价格上涨相关的工厂效率低下。
摩托车:
包括PG&A在内的摩托车销量在本季度和年初至今分别增长了50%和41%。增长的原因是由于强劲的零售销售和PG&A销售的增加,印度摩托车和弹弓出货量增加。本季度面向北美以外客户的摩托车销量增长了52%,今年迄今增长了46%。在促销成本下降的推动下,与2020年相比,摩托车部门本季度和年初至今的平均单位销售价格分别上涨了约8%和3%。
有关我们终端市场的更多信息:
•印度摩托车北美单位零售额本季度增长了20%以上,今年迄今增长了约40%
•北极星北美900cc巡洋舰、巡回赛(包括弹弓)和标准单位零售额本季度增长了20%,今年到目前为止增长了30%。
•据估计,北美工业900cc巡洋舰、旅游和标准单位零售额本季度增长了30%左右,今年到目前为止增长了30%以上。
•预计北极星北美摩托车经销商库存下降约58%
毛利润在本季度和年初至今期间占销售额的百分比有所增加,这主要是因为销售量增加和促销成本降低,但部分被更高的投入成本所抵消,包括物流成本、零部件成本和与供应链限制相关的工厂效率低下。
全球相邻市场:
包括PG&A销售额在内的全球邻近市场销售额在本季度和年初至今分别增长了98%和58%。这一增长是由北美和欧洲、中东和非洲地区的需求增长推动的。本季度对北美以外客户的销售额增长了101%,今年迄今增长了67%。
毛利润占销售额的百分比在本季度和年初到目前为止都有所增加,这主要是因为销量增加、促销成本降低、有利的汇率和定价的提高,但部分被更高的投入成本所抵消,其中包括物流成本、组件成本以及与供应链限制和大宗商品价格上涨相关的工厂效率低下。
售后服务:
在TAP和其他售后品牌增长的推动下,包括泛美汽车零部件(TAP)在内的售后市场销售额,以及我们的其他售后品牌Klim、Kolpin、ProArmor、Trail Tech和509,在本季度和今年迄今都增长了15%。TAP的销售额在本季度和年初到目前为止都增长了9%。
毛利润占销售额的百分比在本季度和年初到目前为止都有所增加,这主要是因为销售量的增加导致固定成本杠杆的增加以及定价的提高。
船只:
游艇收入在本季度和年初至今分别增长了49%和38%,这主要是由于本宁顿、Godfrey和飓风这三个品牌的零售需求推动了产量水平的提高。
有关我们终端市场的更多信息:
•北极星美国浮桥单位零售额本季度增长15%左右,今年迄今增长20%以上
•据估计,本季度美国行业浮桥单位零售额增长了不到15%,今年到目前为止增长了20%左右
毛利润占销售额的百分比在本季度和年初到目前为止都有所增加,这主要是由于有利的产品组合、销售量的增加导致制造固定成本的杠杆增加以及重组成本的降低,但部分被供应链驱动的工厂效率低下所抵消。
流动性与资本资源
我们的主要资金来源是经营和融资活动提供的现金。我们资金的主要用途是收购、回购和报废普通股、资本投资、新产品开发和向股东发放现金股息。生产和出货的季节性导致营运资金需求在年内波动。
我们相信,现有的现金余额、经营活动产生的现金流和信贷安排下的借款能力将足以在可预见的未来为运营、新产品开发、现金股息、股票回购和资本需求提供资金。
现金流
下表汇总了经营、投资和融资活动的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至6月30日的六个月, |
2021 | | 2020 | | 变化 |
提供的现金总额(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 195.6 | | | $ | 309.7 | | | $ | (114.1) | |
投资活动 | (80.1) | | | (37.5) | | | (42.6) | |
融资活动 | (460.5) | | | 115.4 | | | (575.9) | |
货币汇率对现金余额的影响 | (1.9) | | | (3.1) | | | 1.2 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | $ | (346.9) | | | $ | 384.5 | | | $ | (731.4) | |
经营活动:
截至2021年6月30日的6个月,经营活动提供的净现金为1.956亿美元,而2020年同期为3.097亿美元。减少的主要原因是营运资本增加,原因是终端市场需求强劲和供应链效率低下导致库存增加,但净收入增加部分抵消了这一影响。
投资活动:
截至2021年6月30日的6个月,用于投资活动的净现金为8010万美元,而2020年同期为3750万美元。现金的主要来源和用途是购买物业、设备和工具,以保持我们制造和分销设施的产能和能力,并用于产品开发,以及北极星验收的分销和捐款。与上一年相比,房地产、设备和工具采购的增加导致更多的现金用于投资活动。
融资活动:
截至2021年6月30日的6个月,用于融资活动的净现金为4.605亿美元,而2020年同期融资活动提供的现金为1.154亿美元。这一变化主要是由于2020年新冠肺炎经济放缓期间为最大限度提高流动性而进行的大规模借贷活动的结果。截至2021年6月30日的6个月,我们录得1.191亿美元的净偿还,而2020年同期的净借款为2.338亿美元。这一变化还受到本年度股票回购增加的推动,但员工计划下的股票发行部分抵消了这一变化。截至2021年和2020年6月30日的6个月,普通股回购总额分别为4.105亿美元和4930万美元,截至2021年和2020年6月30日的6个月,根据员工计划发行股票的收益分别为1.461亿美元和690万美元。截至2021年和2020年6月30日的6个月,我们分别支付了7700万美元和7600万美元的现金股息。
融资安排:
我们是一项无担保信贷安排的缔约方,其中包括一项10亿美元的可变利率循环贷款安排,该安排将于2026年6月到期。截至2021年6月30日,循环贷款安排下没有未偿还的借款。我们的信贷安排还包括定期贷款安排,截至2021年6月30日,该贷款安排的未偿还金额为9.0亿美元。利息是根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或信贷安排的“最优惠”利率收取的。截至2021年6月30日,我们在循环贷款工具上有9.953亿美元的可用资金。我们也是一份经修订及补充的无抵押总票据购买协议的订约方,根据该协议,我们已发行优先票据。截至2021年6月30日,主票据购买协议下的未偿还借款总额为3.5亿美元。
信贷安排和经修订的总票据购买协议包含要求公司维持某些财务比率的契约,包括最低利息覆盖率和最高杠杆率。协议还要求该公司在连续四个季度的基础上保持不低于3.00至1.00的利息覆盖率和不超过3.50至1.00的杠杆率。截至2021年6月30日,该公司遵守了所有此类公约。
作为Boat Holdings合并协议的一部分,该公司已承诺在合并结束后向前所有者支付一系列延期付款,直至2030年7月。最初的贴现应付金额为7670万美元,其中6650万美元截至2021年6月30日未偿还。未偿余额计入合并资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。
截至2021年6月30日的债务、融资租赁义务、应付票据和平均相关利率如下:
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(百万美元) | 截至2021年6月30日的平均利率 | | 成熟性 | | 2021年6月30日 |
循环贷款安排 | —% | | 2026年6月 | | $ | — |
定期贷款安排 | 1.23% | | 2026年6月 | | 900.0 |
高级票据-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 |
融资租赁义务 | 5.23% | | 到2029年各不相同 | | 14.8 |
应付票据及其他 | 4.25% | | 到2030年各不相同 | | 73.8 |
发债成本 | | | | | (7.3) |
债务总额、融资租赁债务和应付票据 | | | | | $ | 1,331.3 |
减去:当前到期日 | | | | | 53.1 |
长期债务、融资租赁义务和应付票据 | | | | $ | 1,278.2 |
截至2021年6月30日,我们遵守了所有债务契约。截至2021年6月30日,我们的债务与总资本之比为54%。此外,截至2021年6月30日,我们有3340万美元的未偿还信用证,主要与原材料采购义务有关。
股票回购:
2021年4月,我们的董事会授权购买高达10亿美元的普通股,取代了之前的股票回购计划。截至2021年6月30日,从该授权累计回购了约1.112亿美元。2021年前六个月,我们以4.105亿美元的价格回购了约330万股普通股,稀释后每股收益增加了15美分。截至2021年6月30日,我们获得了董事会的授权,可以额外回购最多8.888亿美元的普通股。任何或所有此类授权剩余回购金额的回购将受适用的证券交易委员会规则管辖。
批发客户融资安排:
我们与某些财务公司有安排,为我们的经销商提供有担保的平面图融资。这些安排通过为经销商购买我们的产品提供资金来提供流动性,而不需要使用我们的营运资金。雪地摩托、ORV、摩托车、船只和相关PG&A在全球的大部分销售都是根据类似的安排提供资金的,根据这种安排,我们在产品发货后几天内收到付款。
北极星验收是本公司与富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的合资企业北极星验收(Polaris Accept),由它们各自全资拥有的子公司之间的合作协议支持,为我们在美国销售的几乎所有雪地摩托、ORV、摩托车和相关PG&A产品提供资金,我们在产品发货后几天内收到付款。合作协议有效期至2027年2月。
Polaris Accept将其大部分应收账款组合(“证券化应收账款”)出售给Wells Fargo(Wells Fargo)(Wells Fargo,WFCDF联属公司)安排的证券化融资(“证券化融资”)。从北极星承兑向证券化基金出售应收账款在北极星承兑的财务报表中作为ASC主题860项下的“真实销售”入账。北极星验收公司不承担与证券化应收账款有关的任何持续服务费用或义务。应收账款组合的剩余部分记录在北极星验收的账簿上,资金来自WFCDF附属公司的贷款和双方合作伙伴的股权出资。截至2021年6月30日,由于本年度经销商库存减少,根据这一安排为经销商融资的未偿还应收账款净额(包括证券化应收账款)为3.914亿美元,比截至2020年6月30日的7.636亿美元下降了49%。
我们按照权益法对我们在北极星验收中的投资进行了核算。北极星接受的资金来自合作伙伴的平等股权现金投资和WFCDF附属公司的贷款。我们不担保北极星承兑的未偿债务。合伙协议规定,北极星接受的所有收益和亏损由我们的全资子公司和WFCDF的子公司各占50%。截至2021年6月30日,我们在北极星验收方面的总投资为2930万美元。我们因接受北极星而遭受的损失仅限于我们在北极星接受中的权益。北极星接受投资组合的信贷损失一直不大,平均不到投资组合的1%。
我们已同意回购北极星承兑回购的产品,回购金额每年最高不超过上一历年北极星承兑承兑应收账款和证券化应收账款合计平均月末未偿还应收账款和证券化应收账款总额的15%。2021年日历年,潜在的15%总回购义务约为1.387亿美元。
TCF金融公司(“TCF”)的一家子公司为我们在美国销售的船只提供一部分资金,我们在产品发货后几天内收到付款。我们已同意回购由TCF收回的产品,最高可达TCF应收账款余额总额的100%。截至2021年6月30日,潜在的总回购义务约为5580万美元。
我们还有其他与我们的海外子公司相关的融资安排,在这些安排中,我们已经同意回购回购的产品。2021年日历年,这些潜在的总回购义务约为2780万美元。
根据这些协议,我们的财务风险仅限于经销商或分销商就收回的产品未支付的金额加上收回的成本与转售收回的产品收到的金额之间的差额。在本报告所述期间,本协议项下没有发生任何重大损失。然而,零售销售的不利变化可能会导致这种情况的改变,从而要求我们在上述年度限制的情况下回购被收回的单位。
零售客户融资安排:
我们与某些金融机构签订了协议,根据这些协议,这些金融机构向我们产品在美国的终端消费者提供零售信贷融资。这些协议产生的收入已作为金融服务收入的组成部分计入随附的综合损益表。截至2021年6月30日,已落实的协议如下:
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金融机构 | 协议到期日 |
绩效财务 | 2021年12月 |
谢菲尔德金融 | 2024年12月 |
同步银行 | 2025年12月 |
通货膨胀、汇率、股票价格和利率
尽管近年来通胀温和,但不断上涨的成本,包括关税和某些原材料的成本,继续影响着我们在世界各地的运营。我们致力透过控制成本、提高生产力和提高物价,尽量减低通胀的影响。
美元与外币关系的变化可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
欧元:我们通过全资子公司和分销商在欧元区开展业务。我们还在以欧元计价的交易中直接从某些供应商为我们的美国业务采购零部件。欧元对美元汇率的波动主要影响销售额、销售成本和净收入。
加元:我们通过一家全资子公司在加拿大运营。美元与加元的关系对销售额和净利润都有影响。
其他货币:我们通过全资子公司在多个国家开展业务,主要是在欧洲、墨西哥和澳大利亚。我们还向其他国家的某些分销商销售。在以这些外币计价的交易中,我们还直接从某些供应商购买零部件,用于我们在美国的业务。美元与其他货币的关系会影响销售额、销售成本和净利润。
我们通过签订外汇套期保值合约,积极管理外汇汇率波动的风险敞口。截至2021年6月30日,通过以下未平仓外币对冲合约,我们的部分外币风险敞口得到了缓解:
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外币 | | | 外币套期保值合约 |
货币头寸 | | 名义金额(百万美元) | | 未平仓合约平均汇率 |
澳元 | 长 | | $ | 18.2 | | | 0.76美元兑1澳元 |
加元 | 长 | | 169.7 | | | $0.78至1加元 |
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墨西哥比索 | 短的 | | 32.4 | | | 21比索至1美元 |
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在截至2021年6月30日的季度和年初至今期间,在考虑了现有的外币对冲合同后,与2020年相比,外币对净收入产生了积极影响。我们预计,与2020年相比,汇率将对2021年的净收入产生积极影响。
我们所有国际实体的资产和负债均按资产负债表日的有效汇率换算。换算损益反映为累计其他全面亏损的组成部分,净额计入随附的综合资产负债表的股东权益部分。我们所有国际实体的收入和支出都是按照一年中每个月有效的平均汇率换算的。与我们综合资产负债表上报告的公司间头寸相关的某些资产和负债以实体功能货币以外的货币计价,按资产负债表日的外汇汇率换算,相关损益计入净收入。
我们面临某些采购商品和原材料市场价格波动的市场风险,包括钢铁、铝、石油树脂、某些稀土金属和柴油。此外,我们是包含各种商品的零部件的采购商,包括钢铁、铝、橡胶和其他,这些都集成到我们的最终产品中。虽然这类材料通常可以从许多供应商那里获得,但大宗商品原材料的价格波动很大。我们通常根据与供应商确定的市场价格购买这些商品和组件,这是购买过程的一部分。我们目前不对冲大宗商品价格。基于我们的
目前的大宗商品价格前景(我们预计仍将居高不下),包括关税成本在内的大宗商品的总体影响,预计与2020年相比,将对我们2021年的毛利率产生负面影响。
我们是与不同贷款人签订的信贷协议的一方,该协议包括循环贷款工具、定期贷款工具和增量定期贷款。循环贷款工具和增量定期贷款的利息根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或“最优惠”加定义的适用附加百分比按可变利率计息。截至2021年6月30日,我们没有循环贷款安排的未偿还余额,定期贷款安排的未偿还余额为9.00亿美元。
我们已经进行了利率掉期交易,以对冲定期贷款安排的浮动利率支付。对于这些交易,我们将以固定利率支付利息,并以一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础接受浮动利率支付。
关键会计政策
有关我们关键会计政策的讨论,请参阅我们最新的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)。该报告讨论的我们的关键会计政策没有实质性变化。
有关前瞻性陈述的说明
这份报告不仅包含历史信息,还包含旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法案”安全港条款的“前瞻性陈述”。这些“前瞻性陈述”通常可以被认为是这样的,因为陈述的上下文将包括诸如我们或我们的管理层“相信”、“预期”、“预期”、“估计”或类似重要性的词语。同样,描述我们未来计划、目标或目标的陈述,如未来销售额、出货量、净收益、每股净收益、未来现金流和资本需求、运营计划、关税、汇率波动、利率和大宗商品成本等,都是前瞻性陈述,涉及某些风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。前瞻性陈述也可能不时以口头陈述的形式发表,包括电话会议和/或对公众开放的网络广播。
潜在的风险和不确定因素包括:新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间及其对公司业务、供应链和全球经济的影响;公司成功实施制造业务扩张和竞争对手的供应链举措、产品供应、促销活动和定价策略的能力;公司成功采购必要零部件和材料的能力,以及公司制造和交付产品给经销商以满足日益增长的需求并使经销商库存水平回到最佳水平的能力;消费者对公司产品不断增长的需求的持续;影响消费者支出的经济状况。这些因素包括:采购整合成本;产品召回、保修费用;北极星股价变化对奖励补偿计划成本的影响;外币汇率波动;环境和产品安全监管活动;天气的影响;商品成本;运费和关税成本(关税减免或降低关税的能力);国际贸易政策和协议的变化;未投保的产品责任索赔;零售和批发信贷市场的不确定性;关联合作伙伴的业绩;税收政策的变化;与经销商和供应商的关系;以及总体的经济、社会和政治环境。
本报告中讨论的风险和不确定因素并不是排他性的,我们可能认为无关紧要或没有预料到的其他因素可能会成为重大风险和不确定因素。
本报告中所作的任何前瞻性表述或其他表述仅在该表述发表之日发表,我们没有义务更新该表述以反映实际结果或影响该前瞻性表述的因素或假设的变化。我们建议您参考北极星截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项-风险因素中确定的其他因素,以及在提交给或提交给美国证券交易委员会(SEC)的未来Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告中就相关主题所做的任何进一步披露。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
有关本公司市场风险的完整讨论,请参阅本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报。与公司在截至2020年12月31日的10-K表格中披露的那些相比,市场风险没有实质性的变化。
项目4--控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的,以确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官。在此基础上,公司首席执行官和首席财务官得出结论,即截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序有效,以确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告以允许及时决定所需披露的方式。
内部控制的变化
在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分其他信息
项目1--法律诉讼
我们卷入了一些与我们的业务相关的法律诉讼,目前预计这些诉讼都不会对我们业务的财务结果产生实质性影响。
截至本文件发布之日,我们在美国参与了四起针对北极星的假定集体诉讼,其中三起曾在公司截至2020年12月31日的10-K年度报告中报告。
第一起假定的集体诉讼在美国明尼苏达州地区法院待决,起因于指控某些北极星产品存在据称未解决的火灾隐患,据称造成经济损失,并合并了2018年4月5-10日期间提起的三起假定的集体诉讼,以及我们在截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告中披露的:在2018年6月15日的Re Polaris Marketing、Sales Practices和Product责任诉讼(D.Minn)中披露的信息。2020年2月26日,区法院驳回了多数原告和诉讼请求。原告随后自愿驳回了剩余的原告,并代表法院向八巡回上诉法院驳回了原告。法院于2021年5月11日听取了口头辩论。我们正在等待法院的裁决。
第二起可能的集体诉讼也在明尼苏达州美国地区法院待决,指控Sportsman ATV存在过多的热害,要求赔偿据称的经济损失:莱利·约翰松、丹尼尔·巴迪拉、詹姆斯·凯利、凯文·旺德斯、威廉·贝茨和詹姆斯·皮尼昂,他们分别和代表所有其他类似案件起诉明尼苏达州北极星工业公司(D.Min.),2016年10月4日。2020年3月31日,地区法院法官驳回了班级认证。原告就拒绝等级认证向第八巡回法院提起上诉。法院于2021年4月13日听取了口头辩论。我们正在等待法院的裁决。
第三起可能的集体诉讼正在加州中心区的美国地区法院待决,指控在加州销售的各种北极星越野车违反了各种加州消费者保护法,这些法律侧重于翻车保护系统的认证:保罗·古兹曼(Paul Guzman)和杰里米·奥尔布赖特(Jeremy Albright)诉北极星公司(Polaris Inc.)、北极星工业公司(Polaris Industries Inc.)和北极星销售公司(Polaris Sales Inc.),2019年8月8日。事实发现现在已经结束,而专家发现和动议实践仍在继续。2021年5月12日,区法院作出即决判决,驳回原告的诉讼请求。原告已就这一决定向第九巡回法院提出上诉。
第四起可能的集体诉讼正在加州东区美国地区法院待决,指控在加州、俄勒冈州、内华达州和德克萨斯州销售的各种北极星越野车违反了各种加州消费者保护法,这些法律侧重于翻车保护系统的认证:迈克尔·赫尔曼(Michael Hellman)、弗朗西斯科·伯兰加(Francisco Berlanga)、蒂姆·阿托夫(Tim Artoff)、赛·米切尔(Cy Mitchell)和乔纳森·洛拉(Jonathan Lollar),分别代表所有其他类似案件起诉北极星工业公司(Polaris Industries Inc.)、北极星销售公司(Polaris Sales Inc.)和北极星工业公司(Polaris Industries Inc.)赫尔曼集体诉讼是由与上文提到的古兹曼案相同的原告律师提起的,并基于基本相似的指控。
就这四宗推定的集体诉讼中的每一宗,本公司无法就损失的可能性作出任何合理评估,或对可能出现的损失幅度作出任何合理估计。
项目11A--风险因素
请考虑“第一部分,第1A项”中讨论的因素。风险因素“在我们提交给Form 10-K的2020财年年报中。本报告中讨论的风险因素没有发生重大变化或增加,这可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响,但以下风险因素除外,它取代了我们之前在提交给Form 10-K的2020财年年报中讨论的同等风险因素:
我们供应商运作的任何中断都可能打乱我们的生产计划。
我们的运营和维持生产的能力有赖于我们的供应商按时提供足够数量的系统、部件、原材料和零部件来制造我们的产品并满足我们的生产计划。在某些情况下,我们购买的系统、组件、原材料和零部件最终来自单一来源或地理位置,可能会增加供应中断的风险。如果有必要,我们可能无法快速或根本无法开发替代来源。任何因素,包括劳动力中断、灾难性天气事件、传染性疾病或疾病的发生、合同或其他纠纷、不利的经济或行业条件、交货延迟或其他性能问题或财务困难或偿付能力问题,都可能扰乱我们供应商的运营,导致我们供应链中的不确定性或导致我们的供应中断,这反过来又可能扰乱我们的运营。由于系统、组件、原材料或零部件的恶化、延长或其他意外短缺而导致的生产计划的任何重大中断,都可能导致我们无法满足客户需求、改变生产计划、推迟产品发布计划或完全停产,这可能会导致收入损失,这可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。例如,我们在2020年经历了与新冠肺炎延迟相关的材料供应中断,我们继续面临着对我们产品制造至关重要的各种零部件的采购挑战。这些干扰已经并可能在未来继续对我们的前景和经营业绩产生不利影响。
项目2--未登记的股权证券销售和收益使用
下表提供了有关北极星公司在2021年第二季度购买普通股的某些信息:
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期间 | 购买股份总数: | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值。(1) |
2021年4月1日-30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,000,000,000 | |
2021年5月1日至31日 | 515,000 | | | $ | 134.22 | | | 515,000 | | | $ | 930,876,901 | |
2021年6月1日-30日 | 330,000 | | | $ | 127.43 | | | 330,000 | | | $ | 888,825,793 | |
总计/平均值 | 845,000 | | | $ | 131.57 | | | 845,000 | | | |
(一)2021年4月,公司董事会授权购买至多10亿美元的公司普通股(《方案》),取代了此前的股份回购方案。截至2021年6月30日,根据该计划可能尚未购买的股票的大约价值为8.888亿美元。该计划没有到期日。
项目6--展品
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展品 数 | | 描述 |
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3.a | | 北极星公司重述的公司章程,自2019年7月29日起生效,通过引用附件3.1并入公司2019年7月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
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3.b | | 北极星公司章程,于2019年7月29日修订和重述,通过引用附件3.2并入公司于2019年7月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
10.1 | | 截至2021年6月30日的第三号修正案至截至2018年7月2日的第四次修订和重新签署的信贷协议,由北极星公司、其签名页上列出的某些附属公司、签名页上列出的贷款人以及作为行政代理的美国银行全国协会通过引用本公司2021年6月30日提交的当前报告8-K表的附件10.01合并而成。 |
| | |
10.2 | | Michael T.Speetzen与本公司于2021年4月29日签署的邀请函协议,通过引用本公司于2021年5月4日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入。 |
| | |
10.3 | | 罗伯特·P·麦晋桁与本公司于2021年4月29日签署的要约函协议,通过引用本公司于2021年5月4日提交的8-K表格当前报告的附件10.2并入。 |
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31.a | | 交易法规则13a-14(A)要求的首席执行官证书。 |
| | |
31.b | | 交易法第13a-14(A)条规定的首席财务官证明。 |
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32.a | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条提供的认证。 |
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32.b | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条提供的认证。 |
| | |
101 | | 以下财务信息来自Polaris Inc.于2021年7月27日提交给证券交易委员会的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表,(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并损益表,(Iii)合并报表(Iv)截至2021年6月30日及2020年6月30日止三个月及六个月综合权益表;(V)截至2021年6月30日及2020年6月30日止六个月综合现金流量表;及(Vi)综合财务报表附注。 |
| | |
104 | | 本公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的封面采用iXBRL格式。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | 北极星公司 (注册人) |
| | |
日期: | 2021年7月27日 | | /秒/分ICEALELT.S.PEETZEN |
| | | 迈克尔·T·施皮岑 首席执行官 (首席行政主任) |
| | |
日期: | 2021年7月27日 | | /s/r欧伯特下午三点半阿克 |
| | | 罗伯特·P·麦克(Robert P.Mack) 首席财务官 (首席财务会计官) |