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WM 宣布第二季度收益 |
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废物 管理
网站 Www.wm.com |
营收 在业务量加速复苏的推动下增长超出预期
强劲 财务业绩定位公司将进一步增加2021年财务指导
休斯顿 -7月27日, 2021 — Waste 管理公司(纽约证券交易所代码：WM)今天公布了截至2021年6月30日的季度财务业绩。 | |
| 分析员 | ||||||
| 截至 个月的三个月 | 截至 个月的三个月 | 编辑 鸡蛋 | ||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 713.265.1656 | ||||
| (单位为 百万，不包括每股金额) | (单位为 百万，不包括每股金额) | 邮箱：eegl@wm.com | ||||
| 正如 报告的那样 | 已调整为 (a) | 正如 报告的那样 | 已调整为 (a) | |||
| 收入 | $4,476 | $4,476 | $3,561 | $3,561 | 媒体 托尼 沃纳 | |
| 运营收入 | $791 | $813 | $527 | $612 | 邮箱：corp_comm@wm.com | |
| 运营 EBITDA(b) | $1,291 | $1,313 | $941 | $1,026 | ||
| 营业 EBITDA利润率 | 28.8% | 29.3% | 26.4% | 28.8% | ||
净收入 (c) |
$351 | $538 | $307 | $372 | ||
| 稀释后的每股收益 | $0.83 | $1.27 | $0.72 | $0.88 | ||
WM总裁兼首席执行官吉姆·菲什(Jim Fish)表示：“随着经济继续从疫情中复苏，我们的业务在第二季度实现了巨大增长，我们在整合Advanced Disposal业务方面取得了进一步进展。”“ 收购Advanced Disposal，销量从大流行早期水平回升，以及我们 继续专注于成本控制，都带来了超出预期的财务结果。 第二季度，调整后的营业EBITDA增长了28%，调整后的营业EBITDA利润率 扩大了50个基点，我们从运营中产生了超过10亿美元的现金。(a) 随着 数量的回流，我们将继续执行我们的定价计划，并有效地管理我们的成本。“ |
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Fish 继续表示：“由于我们在2021年上半年的强劲表现，以及我们对业务模式持续强劲的信心，我们正在增加全年收入、调整后的营业EBITDA和自由现金流指引。(a)此外， 由于我们强劲的现金产生，我们将提高我们对2021年股票回购的预期 至我们完全授权的13.5亿美元。“ |
| 2021年第二季度的主要亮点 | ||
| 收入 | ||
| • | 2021年第二季度，剔除收购和资产剥离的影响后，2021年第二季度，公司收集和处置业务的收入比2020年第二季度增加了4.25亿美元，这主要得益于3.07亿美元的销量增长和1.18亿美元的收益增长。 | |
| • | 在 2021年第二季度，收购(扣除资产剥离)增加了3.05亿美元的收入 主要来自收购Advanced Disposal。 |
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| • | 2021年第二季度的核心 价格为6.2%，而2020年第二季度为1.3%。(d) |
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| • | 2021年第二季度，收集和处置收益率为3.7%，而2020年第二季度为1.6%。 | |
| • | 公司总销量在2021年第二季度增长了9.6%，而2020年第二季度下降了10.3%。 | |
| 成本 管理 | ||
| • | 2021年第二季度，运营费用占收入的百分比为61.1%，而2020年第二季度为61.2%，这表明了 保持较低成本结构的纪律。该公司在利润率最高的业务领域实现了强劲的销量回升 ，抵消了销量驱动的成本增长和通胀成本压力。 | |
| • | 2021年第二季度，SG&A 支出占收入的9.9%，而2020年第二季度为10.6%。在调整后的基础上， 2021年第二季度SG&A费用占收入的9.6%，而2020年第二季度为9.9%。(a) | |
| 获利能力 | ||
| • | 2021年第二季度，公司收集和处置业务的营业EBITDA(按公司营业EBITDA总额调整)为14.1亿美元，占收入的32.0%，而2020年第二季度为11.4亿美元，占收入的32.1%。 | |
| • | 与2020年第二季度相比，公司回收业务线的EBITDA运营增加了5600万美元。这一改善 是由于回收商品市场价格上涨、公司在改进技术和材料回收设施设备方面的投资 提供了更低的运营成本模式，以及在大流行期间暂时暂停运营的设施重新开放 所推动的。 | |
| • | 与2020年第二季度相比，公司可再生能源业务线的运营 EBITDA增加了近1400万美元，这主要是受价格上涨的推动。 | |
| • | 在 2021年第二季度，公司通过收购Advanced Disposal实现了近2000万美元的运营和SG&A成本协同效应 。 | |
| 自由 现金流和资本分配 | ||
| • | 2021年第二季度，运营活动提供的净现金为10.43亿美元，而2020年第二季度为8.56亿美元 。经营活动提供的净现金的改善主要是由经营EBITDA的增加推动的。 | |
| • | 2021年第二季度，资本支出为3.96亿美元，而2020年第二季度为4.36亿美元 。 |
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| • | 2021年第二季度，自由现金流为6.49亿美元，而2020年第二季度为4.23亿美元。(a) |
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| • | 在2021年第二季度，向股东返还了4.92亿美元，其中包括2.42亿美元的现金股息 和2.5亿美元的股票回购。 |
修订 2021年展望
| • | 2021年公司总收入预计增长15.5%至16.0%。在公司严格的定价计划和强劲的销量持续复苏前景的推动下，收集和处置业务的收益率和销量的综合内部收入 预计将增长5.5% 或更多。 |
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| • | 调整后的 2021年营业EBITDA预计在50亿至51亿美元之间。 |
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| • | 自由 现金流预计在 2021年在25亿至26亿美元之间。 |
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| • | 公司的目标是在2021年通过收购Advanced Disposal获得8000万至8500万美元的成本协同效应，这笔交易有望从成本和资本节约中实现1.5亿美元的年度运行率协同效应 。 |
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| • | 公司预计在2021年再回购8.5亿美元的普通股，用完之前批准的13.5亿美元的全部股票回购。 |
| 菲什总结道：“今年到目前为止，我们所有业务-收集和处置、回收和可再生能源-的强劲表现都产生了出色的业绩。我们对有纪律的定价和成本管理的关注帮助抵消了我们已经看到的通胀成本压力，我们预计这种关注将持续到今年下半年，以帮助我们实现新的、更高的前景。我要感谢我们的每一位团队成员，感谢他们为我们的成功所做的贡献。“ |
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| (a) | 本新闻稿中标注为调整的 信息以及自由现金流均为非GAAP衡量标准。有关详细信息，请参阅下面的“非GAAP财务 衡量标准”和随附的时间表中的对账。 |
| (b) | 管理层 将营业EBITDA定义为折旧和摊销前运营的GAAP收入； 这一衡量标准可能无法与其他公司报告的同名衡量标准相比较。 |
| (c) | 在本新闻稿中，所有提及的“净收入”均指财务 报表行项目“可归因于废物管理公司的净收入”。 |
| (d) | 核心 价格是管理层用来评估我们定价策略有效性的绩效指标 ；它不是源自我们的财务报表，可能无法与其他公司提出的 指标相比较。核心价格基于某些历史假设， 可能与实际结果不同，以实现报告期之间的可比性 并揭示一段时间内的结果趋势。 | ||
| 公司将于上午10点召开电话会议 。美国东部时间今天讨论第二季度的业绩。本新闻稿中包含的信息将作为参考， 应与电话会议一起考虑。 | |||
电话会议将从废物管理公司 网站www.wm.com. 的投资者部分进行网络直播。 要通过电话收听电话会议，请在预定通话开始前大约10分钟 拨打(877)710-6139。如果您在美国或加拿大以外拨打电话，请拨打(706)643-7398。请在电话会议操作员提示 时使用会议ID号码6965743。
电话会议的重播将在公司网站www.wm.com上播出，并从下午1点左右开始通过电话收看。ET 今天至下午5点美国东部时间2021年8月11日(星期二)。要通过电话收听重播，请拨打(855)8592056，或在美国或加拿大的境外拨打(4045373406)，并使用重播会议ID号码6965743。 |
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关于 Wm
废物管理 总部位于得克萨斯州休斯顿，是北美领先的综合废物管理环境服务提供商， 在美国和加拿大提供服务。该公司通过其子公司提供收集、转移、处置 服务，以及回收和资源回收。它也是美国领先的垃圾填埋气能源设施开发商、运营商和所有者 。该公司的客户包括北美的住宅、商业、工业和市政客户。要了解更多有关废物管理的信息，请访问www.wm.com。
前瞻性 陈述
公司不定期提供对财务和其他数据的估计，对与未来时期相关的预期发表评论，并对当前和未来事件发表 意见、观点或信念声明。本新闻稿包含大量此类前瞻性陈述， 包括但不限于“修订后的2021年展望”标题下的所有陈述和有关2021年财务指引的所有陈述 ；我们业务的未来业绩或财务结果；未来股票回购；从新冠肺炎疫情中恢复；收购Advanced Disposal Services，Inc.(“Advanced Disposal”)的整合 及其协同效应；我们 业务模式的未来实力以及我们未来的成本结构、成本管理、定价和数量。您应该谨慎对待这些声明。它们 基于截至声明发表之日公司已知的事实和情况。这些前瞻性陈述 会受到风险和不确定性的影响，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同，包括但不限于：未能实施我们的优化、增长和成本节约举措以及整体业务战略；未能确定收购目标和谈判有吸引力的条款；未能完成或整合收购；未能从收购中获得预期的结果；未能成功整合收购Advanced Disposal，实现预期的协同效应或获得预期的结果。环境和其他法规，包括与新出现的污染物、气体排放和可再生燃料有关的发展 ；重要的环境法规, 导致 责任或品牌受损的安全或其他事件；未能获得和维护必要的许可证；未能吸引、聘用和留住关键团队成员和 一支高素质的劳动力队伍；劳动力中断和与工资有关的法规；重大风暴和破坏性气候事件；公共卫生 风险以及新冠肺炎或类似流行病情况的其他影响，包括成本增加、社会和商业中断以及服务 减少；竞争加剧；定价行动；大宗商品价格波动；国际贸易限制；替代处置 和废物分流；废物量下降未通过新税法； 燃料短缺；未能开发和保护新技术；技术未按预期运行，包括实施新的企业资源规划系统；未能预防、检测和解决网络安全事件或未能遵守隐私法规； 诉讼或政府诉讼的负面结果；以及导致减损费用的决定或发展。请 还请参阅公司提交给证券交易委员会的文件，包括公司最近提交的Form 10-K年度报告的第I部分1A项，以了解有关适用于其业务的这些和其他风险和不确定性的更多信息。随着各州和地方司法管辖区继续取消之前与新冠肺炎疫情相关的限制，本公司对销量复苏和整体经济复苏持乐观态度 ，本公司修订后的2021年展望纳入了这些观点。然而，经济复苏的速度仍然存在不确定性。, 以及新冠肺炎传播和相关业务死灰复燃的可能性 由于病毒变体或其他原因而关闭。这种情况可能会对我们的业务产生意想不到的不利影响。本公司 不承担更新任何前瞻性陈述的义务，包括财务估计、预测和指导，无论是由于 未来事件、情况或发展或其他原因。
非GAAP财务指标
为补充财务信息，本公司已提交(或可能在电话会议上讨论)调整后稀释后每股收益、调整后净收入、调整后营业收入、调整后SG&A费用、调整后营业EBITDA、调整后营业EBITDA利润率和自由现金流，以及对2021年调整后营业EBITDA和自由现金流的预测。所有这些项目 都是非GAAP财务衡量标准，如修订后的1934年证券交易法G规定的那样。本公司根据GAAP报告其 财务业绩，但相信讨论非GAAP衡量标准也为投资者提供了(I)本公司在业务管理中使用的财务衡量 ，以及(Ii)通过剔除本公司认为不能反映其基本业务表现、不具有代表性或指示其经营结果的项目，将当前业绩与前一时期的业绩进行了额外的、有意义的比较。
此外，公司预计2021年全年经调整的营业EBITDA预计将不包括2021年其他事件或情况的影响，这些事件或情况不能代表或指示公司的经营业绩。 此外，公司预计2021年调整后的营业EBITDA将不包括不能代表或指示公司经营业绩的其他事件或情况的影响。此类排除项目 目前无法确定，但可能非常重要，例如资产减值和一次性项目、费用、资产剥离或诉讼损益 以及其他项目。由于任何此类项目的可能性、金额和时间的不确定性，本公司没有 可用信息来提供此类预测与可比GAAP衡量标准的定量调整。
公司讨论自由现金流并提供自由现金流预测，因为公司认为这表明其 有能力支付季度股息、回购普通股、基金收购和其他投资，在没有再融资的情况下， 有能力偿还债务。自由现金流并不是为了取代“经营活动提供的净现金”，而后者是最具可比性的公认会计准则(GAAP)衡量标准。本公司相信，自由现金流可帮助投资者深入了解本公司如何看待其 流动性，但将自由现金流用作流动性衡量标准具有实质性限制，因为它排除了 需要或公司承诺的某些支出，如已宣布的股息支付和偿债要求。本公司将 自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出，加上剥离业务和其他资产的收益(剥离现金后的净额)；这一定义可能无法与其他公司报告的同名衡量标准相比较。
非GAAP指标与最具可比性的GAAP指标的定量对账包括在所附的时间表中， 预计调整后的营业EBITDA除外。非GAAP指标不应被视为替代根据GAAP提出的财务指标 。
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废物管理公司
简明合并业务报表
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)
| 截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 营业收入 | $ | 4,476 | $ | 3,561 | $ | 8,588 | $ | 7,290 | ||||||||
| 成本和费用： | ||||||||||||||||
| 运营中 | 2,736 | 2,180 | 5,250 | 4,509 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政 | 445 | 377 | 903 | 802 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 500 | 414 | 972 | 816 | ||||||||||||
| 重组 | 4 | 2 | 5 | 2 | ||||||||||||
| (收益)资产剥离、资产减值和特殊项目损失，净额 | — | 61 | 17 | 61 | ||||||||||||
| 3,685 | 3,034 | 7,147 | 6,190 | |||||||||||||
| 营业收入 | 791 | 527 | 1,441 | 1,100 | ||||||||||||
| 其他收入(费用)： | ||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (98 | ) | (119 | ) | (195 | ) | (231 | ) | ||||||||
| 提前清偿债务损失 | (220 | ) | — | (220 | ) | — | ||||||||||
| 未合并实体净亏损中的权益 | (11 | ) | (14 | ) | (20 | ) | (40 | ) | ||||||||
| 其他，净额 | (6 | ) | 1 | (5 | ) | 1 | ||||||||||
| (335 | ) | (132 | ) | (440 | ) | (270 | ) | |||||||||
| 所得税前收入 | 456 | 395 | 1,001 | 830 | ||||||||||||
| 所得税费用 | 105 | 88 | 229 | 162 | ||||||||||||
| 合并净收入 | 351 | 307 | 772 | 668 | ||||||||||||
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | — | — | — | ||||||||||||
| 废物管理公司的净收入。 | $ | 351 | $ | 307 | $ | 772 | $ | 668 | ||||||||
| 普通股基本每股收益 | $ | 0.83 | $ | 0.73 | $ | 1.83 | $ | 1.58 | ||||||||
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 0.83 | $ | 0.72 | $ | 1.82 | $ | 1.57 | ||||||||
| 加权平均已发行基本普通股 | 421.6 | 422.3 | 422.3 | 423.2 | ||||||||||||
| 加权平均稀释后已发行普通股 | 423.6 | 423.9 | 424.0 | 425.1 | ||||||||||||
废物管理公司
压缩合并资产负债表
(单位：百万)
(未经审计)
| 六月三十日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 148 | $ | 553 | ||||
| 应收账款净额 | 2,645 | 2,624 | ||||||
| 其他 | 433 | 363 | ||||||
| 流动资产总额 | 3,226 | 3,540 | ||||||
| 财产和设备，净值 | 14,110 | 14,148 | ||||||
| 商誉 | 8,992 | 8,994 | ||||||
| 其他无形资产，净额 | 956 | 1,024 | ||||||
| 其他 | 1,753 | 1,639 | ||||||
| 总资产 | $ | 29,037 | $ | 29,345 | ||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款、应计负债和递延收入 | $ | 3,322 | $ | 3,002 | ||||
| 长期债务的当期部分 | 361 | 551 | ||||||
| 流动负债总额 | 3,683 | 3,553 | ||||||
| 长期债务，减少流动部分 | 12,883 | 13,259 | ||||||
| 其他 | 5,117 | 5,079 | ||||||
| 总负债 | 21,683 | 21,891 | ||||||
| 股本： | ||||||||
| 废物管理公司股东权益 | 7,352 | 7,452 | ||||||
| 非控制性权益 | 2 | 2 | ||||||
| 总股本 | 7,354 | 7,454 | ||||||
| 负债和权益总额 | $ | 29,037 | $ | 29,345 | ||||
废物管理公司
简明合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
| 截至六个月 | ||||||||
| 六月三十日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动的现金流： | ||||||||
| 合并净收入 | $ | 772 | $ | 668 | ||||
| 对合并净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 972 | 816 | ||||||
| 提前清偿债务损失 | 220 | — | ||||||
| 其他 | 75 | 167 | ||||||
| 经营性资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响 | 124 | (30 | ) | |||||
| 经营活动提供的净现金 | 2,163 | 1,621 | ||||||
| 投资活动的现金流： | ||||||||
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | (10 | ) | (1 | ) | ||||
| 资本支出 | (666 | ) | (895 | ) | ||||
| 剥离业务和其他资产的收益，扣除剥离的现金后的净额 | 17 | 15 | ||||||
| 其他，净额 | (49 | ) | (37 | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | (708 | ) | (918 | ) | ||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||
| 新增借款 | 1,707 | — | ||||||
| 偿还债务 | (2,326 | ) | (705 | ) | ||||
| 因提前清偿债务而支付的保费和其他费用 | (211 | ) | — | |||||
| 普通股回购计划 | (500 | ) | (402 | ) | ||||
| 现金股利 | (489 | ) | (466 | ) | ||||
| 普通股期权的行使 | 41 | 42 | ||||||
| 与基于股权的薪酬交易相关的税款支付 | (28 | ) | (34 | ) | ||||
| 其他，净额 | (4 | ) | (10 | ) | ||||
| 用于融资活动的净现金 | (1,810 | ) | (1,575 | ) | ||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响 | 4 | (3 | ) | |||||
| 现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物减少 | (351 | ) | (875 | ) | ||||
| 期初现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 | 648 | 3,647 | ||||||
| 期末现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 | $ | 297 | $ | 2,772 | ||||
废物管理公司
摘要 数据表
(单位：百万)
(未经审计)
按业务类别划分的营业收入
| 截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 商业广告 | $ | 1,178 | $ | 928 | $ | 2,309 | $ | 1,991 | ||||||||
| 住宅 | 794 | 657 | 1,576 | 1,307 | ||||||||||||
| 工业 | 811 | 625 | 1,554 | 1,318 | ||||||||||||
| 其他收藏 | 135 | 115 | 251 | 227 | ||||||||||||
| 总收藏量 | 2,918 | 2,325 | 5,690 | 4,843 | ||||||||||||
| 垃圾填埋场 | 1,075 | 874 | 1,990 | 1,761 | ||||||||||||
| 转接 | 532 | 439 | 997 | 880 | ||||||||||||
| 再循环 | 397 | 275 | 739 | 529 | ||||||||||||
| 其他 | 513 | 409 | 990 | 839 | ||||||||||||
| 公司间(a) | (959 | ) | (761 | ) | (1,818 | ) | (1,562 | ) | ||||||||
| 总计 | $ | 4,476 | $ | 3,561 | $ | 8,588 | $ | 7,290 | ||||||||
国内收入增长
| 这三个月的期间间变动 截至2021年6月30日与2020年 |
六个月的期间间变动 截至2021年6月30日与2020年 |
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| 作为百分比 | 作为百分比 | 作为百分比 | 作为百分比 | |||||||||||||||||||||||||||
| 相关 | 总计 | 相关 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 业务(b) | 金额 | 公司(c) | 金额 | 业务(b) | 金额 | 公司(c) | |||||||||||||||||||||||
| 收集和处置 | $ | 118 | 3.7 | % | $ | 211 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 再循环(d) | 84 | 32.9 | 181 | 37.4 | ||||||||||||||||||||||||||
| 燃油附加费和强制收费 | 46 | 44.3 | 37 | 15.4 | ||||||||||||||||||||||||||
| 总平均产量(e) | $ | 248 | 7.0 | % | $ | 429 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||
| 卷 | 341 | 9.6 | 240 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||
| 国内收入增长 | 589 | 16.6 | 669 | 9.2 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收购 | 316 | 8.9 | 618 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||
| 资产剥离 | (11 | ) | (0.3 | ) | (21 | ) | (0.3 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 外币折算 | 21 | 0.5 | 32 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 915 | 25.7 | % | $ | 1,298 | 17.8 | % | ||||||||||||||||||||||
| 截至2021年6月30日的三个月与2020年相比的期间间变化 | 六个月的期间间变动 截至2021年6月30日与2020年 | |||||||||||||||
| 作为相关业务的% (b) | 作为相关业务的% (b) | |||||||||||||||
| 产率 | 卷 | 产率 | 卷(f) | |||||||||||||
| 商业广告 | 4.2 | % | 11.3 | % | 3.6 | % | 3.3 | % | ||||||||
| 工业 | 5.8 | 10.9 | 4.5 | 2.7 | ||||||||||||
| 住宅 | 4.7 | (1.5 | ) | 4.5 | (1.6 | ) | ||||||||||
| 总收藏量 | 4.6 | 7.8 | 4.0 | 2.2 | ||||||||||||
| 生活垃圾 | 2.8 | 12.2 | 2.7 | 5.6 | ||||||||||||
| 转接 | 2.9 | 5.8 | 2.8 | (0.4 | ) | |||||||||||
| 全额收集和处置 | 3.7 | % | 9.6 | % | 3.2 | % | 3.5 | % | ||||||||
| (a) | 公司间 业务线之间的收入在本文包含的简明合并财务 报表中抵消。 |
| (b) | 计算 的方法是将本年度期间的增减除以上一年期间的相关业务收入 调整后排除本年度期间资产剥离的影响。 |
| (c) | 计算 的方法是将本年度期间的增减除以上一年期间的公司总收入 进行调整，以排除本年度期间资产剥离的影响 。 |
| (d) | 包括 商品价格波动和费用变化的综合影响。 |
| (e) | 此处报告的 金额代表可归因于整个公司平均收益率的收入变化 。 |
| (f) | 工作日 调整了业务量影响。 |
废物管理公司
摘要数据表
(单位：百万)
(未经审计)
| 自由现金流(a) | ||||||||||||||||
| 截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 1,043 | $ | 856 | $ | 2,163 | $ | 1,621 | ||||||||
| 资本支出 | (396 | ) | (436 | ) | (666 | ) | (895 | ) | ||||||||
| 剥离业务和其他资产的收益，扣除剥离的现金后的净额 | 2 | 3 | 17 | 15 | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 649 | $ | 423 | $ | 1,514 | $ | 741 | ||||||||
| 截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 补充数据 | ||||||||||||||||
| 基于处置成本的废物内部化 | 68.7 | % | 68.4 | % | 68.4 | % | 68.3 | % | ||||||||
| 垃圾填埋场可摊销吨(百万) | 32.1 | 27.0 | 59.7 | 54.2 | ||||||||||||
| 收购摘要(b) | ||||||||||||||||
| 获得的年化总收入 | 2 | — | 8 | 2 | ||||||||||||
| 总对价，扣除收购现金后的净额 | 2 | — | 11 | 1 | ||||||||||||
| 为期内完成的收购支付的现金，扣除收购现金后的净额 | 2 | — | 9 | 1 | ||||||||||||
| 为收购支付的现金，包括或有对价和前期的其他项目，扣除获得的现金 | 2 | 1 | 10 | 3 | ||||||||||||
| 堆填区的摊销、增值及其他开支： | 截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 垃圾填埋场摊销费用： | ||||||||||||||||
| 填埋场资产的成本基础 | $ | 144 | $ | 111 | $ | 267 | $ | 225 | ||||||||
| 资产报废成本 | 40 | 37 | 74 | 61 | ||||||||||||
| 垃圾填埋场摊销总费用 (c) | 184 | 148 | 341 | 286 | ||||||||||||
| 增值及其他相关费用 | 28 | 25 | 54 | 50 | ||||||||||||
| 垃圾填埋场摊销、堆积及其他相关费用 | $ | 212 | $ | 173 | $ | 395 | $ | 336 | ||||||||
| (a) | 编制自由现金流量汇总表是为了强调和促进对主要现金流量要素的理解。自由现金流量不是公认会计原则下的财务业绩衡量标准，也不打算取代按照公认会计原则编制的综合现金流量表。 |
| (b) | 表示在适用期间内完成的与业务收购相关的金额，除非另有说明。 |
| (c) | 垃圾填埋场摊销的增加是由于从大流行病中持续的经济复苏和我们收购Advanced Disposal以及垃圾填埋场估计的变化而导致的垃圾填埋量的增加。 |
废物管理公司
某些非GAAP衡量标准的对账
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)
| 截至2021年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 税前收入 | 税费 | 净收入(a) | 稀释后每股金额 | ||||||||||||||||
| 如报告的金额 | $ | 791 | $ | 456 | $ | 105 | $ | 351 | $ | 0.83 | ||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||
| 与清偿债务相关的损失和其他费用(b) | — | 226 | 56 | 170 | ||||||||||||||||
| 与高级处理集成相关的成本 | 13 | 13 | 3 | 10 | ||||||||||||||||
| 企业资源规划系统相关成本 | 9 | 9 | 2 | 7 | ||||||||||||||||
| 22 | 248 | 61 | 187 | 0.44 | ||||||||||||||||
| 作为调整后的金额 | $ | 813 | $ | 704 | $ | 166 | (c) | $ | 538 | $ | 1.27 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 500 | |||||||||||||||||||
| 调整后的营业EBITDA | $ | 1,313 | ||||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 税前收入 | 税费 | 净收入(a) | 稀释后每股金额 | ||||||||||||||||
| 如报告的金额 | $ | 527 | $ | 395 | $ | 88 | $ | 307 | $ | 0.72 | ||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||
| 处置资产的非现金减值 | 61 | 61 | 14 | 47 | ||||||||||||||||
| 与先期处置收购相关的成本 | 17 | 17 | 4 | 13 | ||||||||||||||||
| 企业资源规划系统相关成本 | 7 | 7 | 2 | 5 | ||||||||||||||||
| 85 | 85 | 20 | 65 | 0.16 | ||||||||||||||||
| 作为调整后的金额 | $ | 612 | $ | 480 | $ | 108 | (c) | $ | 372 | $ | 0.88 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 414 | |||||||||||||||||||
| 调整后的营业EBITDA | $ | 1,026 | ||||||||||||||||||
| (a) | 在本新闻稿表格中，所有提及的“净收入”均指财务报表项目“可归因于废物管理公司的净收入”。 |
| (b) | 包括反映在“提前清偿债务损失”财务标题中的2.2亿美元费用，以及反映在“利息支出，净额”财务标题中的600万美元费用，这些费用与2021年5月通过现金投标要约报废的13亿美元高票面利率优先票据有关。 |
| (c) | 该公司根据实际美元计算其实际税率。当通过将上表中的税费金额除以税前收入金额来计算有效税率时，由于四舍五入的原因，会出现差异，因为这些项目已四舍五入(以百万为单位)。2021年第二季度和2020年调整后的有效税率分别为23.5%和22.5%。 |
废物管理公司
某些非GAAP衡量标准的对账
(单位：百万)
(未经审计)
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| 调整后的SG&A费用和调整后的SG&A费用边际 | 金额 | 占收入的百分比 | 金额 | 占收入的百分比 | ||||||||||||
| 营业收入，如报告的 | $ | 4,476 | $ | 3,561 | ||||||||||||
| SG&A费用，如报告所示 | $ | 445 | 9.9 | % | $ | 377 | 10.6 | % | ||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||
| 与高级处理集成相关的成本 | (6 | ) | (17 | ) | ||||||||||||
| 企业资源规划系统相关成本 | (9 | ) | (7 | ) | ||||||||||||
| 调整后的SG&A费用 | $ | 430 | 9.6 | % | $ | 353 | 9.9 | % | ||||||||
| 2021年 预计自由现金流对账(a) | ||||||||
| 场景 1 | 场景 2 | |||||||
| 经营活动提供的现金净额 | $ | 4,230 | $ | 4,380 | ||||
| 资本支出 | (1,780 | ) | (1,880 | ) | ||||
| 剥离业务和其他资产的收益，扣除剥离的现金后的净额 | 50 | 100 | ||||||
| 自由现金流 | $ | 2,500 | $ | 2,600 | ||||
| (a) | 对账包括两个场景，说明了我们预计的2021年自由现金流范围。对账中使用的金额受到许多变数的影响，其中一些变数不在我们的控制之下，因此不一定代表实际结果。 |
提供的补充信息仅用于说明目的
回收合同结构的多样性 导致对商品回扣的不同会计处理。根据收入确认指引，我公司记录回收毛收入，并将支付给客户的回扣记录为售出商品的成本。其他合同结构 允许从收入中扣除返点。
此外， 各公司在计算EBITDA时是否计入增值费用存在差异。我们公司在计算运营EBITDA时不会调整 垃圾填埋场堆积费用，而其他公司在计算EBITDA 指标时会进行调整。
下表说明了不同的合同结构和增值费用处理方式对公司调整后的 营业EBITDA利润率结果的影响。提供此信息是为了增强可比性，并不打算替换或调整 GAAP报告的结果。
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| 金额 | 作为百分比 收入 | 金额 | 作为百分比 收入 | |||||||||||||
| 回收商品退税 | 179 | 1.3 | % | 115 | 1.0 | % | ||||||||||
| 增值费用 | 27 | 0.6 | % | 25 | 0.7 | % | ||||||||||
| 截至六个月 | ||||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| 金额 | 作为百分比 收入 | 金额 | 作为百分比 收入 | |||||||||||||
| 回收商品退税 | 331 | 1.2 | % | 199 | 0.8 | % | ||||||||||
| 增值费用 | 53 | 0.6 | % | 49 | 0.6 | % | ||||||||||