425

由Zoom Video Communications，Inc.提交。

根据规则第425条

根据修订后的1933年证券法

并当作依据规则14d-2提交

根据修订后的1934年证券交易法

主题公司：Five9，Inc.

(选管会档案第001-36383号)

以下通信与Zoom Video Communications，Inc. (ZOOM？)收购Five9，Inc.(Five9？)有关：

投资者演示文稿

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Zoom&Five9宣布收购Five9的最终协议
©2021 Zoom Video Communications，Inc.机密

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今天的通话参与者
埃里克·袁·罗文特罗洛普·凯利·斯特克尔伯格
Zoom创始人兼CEO，Zoom Five9首席财务官
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前瞻性陈述
本新闻稿包含与Zoom、Five9以及Zoom收购Five9有关的前瞻性信息，这些信息涉及重大风险、不确定性和假设，可能会导致实际结果与此类声明所表达或暗示的结果大不相同。本新闻稿中的前瞻性表述包括，有关拟议交易对Zoom、Five9及其各自客户的潜在好处、Zoom的计划、目标、对合并后公司的期望和意图、Zoom或Five9在联系中心的机会大小、Zoom或Five9的财务状况、运营和业务结果，以及拟议交易的预期完成时间的表述。
除其他事项外，风险和不确定因素包括：与Zoom按时完成或完全完成拟议交易的能力有关的风险；Zoom成功整合Five9的业务和人员的能力；Zoom在交易完成后执行其关于Five9的业务的计划、预测和其他预期并实现预期协同效应的能力；完成拟议交易的先决条件的满足情况；Zoom按照预期的条款获得监管部门批准的能力。实现拟议交易预期收益的能力，包括拟议交易的预期收益可能无法实现或无法在预期时间内实现；交易中断使维持业务和运营关系变得更加困难；宣布或完成拟议交易对Zoom的A类普通股市场价格或对Zoom的经营业绩产生的任何负面影响；重大交易成本和未知负债对Zoom的经营业绩的影响；诉讼风险{管理层的时间和Zoom的资源的使用，以及与交易的任何监管或政府同意或批准相关的其他费用；竞购Five9的可能性；交易的宣布或悬而未决对Zoom和Five9的业务关系、经营业绩和总体业务的影响；新冠肺炎大流行及相关公共卫生措施对Zoom和Five9的业务和一般经济状况的影响；地缘政治事件的影响；Zoom的服务性能和安全，包括避免意外停机以及防止、检测和补救潜在的安全漏洞所需的资源和成本；可能导致收入减少、成本增加、责任索赔或损害Zoom声誉或竞争地位的网络攻击和安全漏洞；如果Zoom未能Zoom和Five9的能力：吸引、整合和留住人才的能力；Zoom保护知识产权和发展品牌的能力；Zoom开发新服务和产品功能的能力；Zoom的经营业绩和现金流；交易对Zoom收购或投资于互补业务、合资企业、服务、技术和知识产权的战略的影响；税收和其他法律、法规、税率和政策的变化；以及新会计声明的影响。
这些风险，以及与拟议交易相关的其他风险，将在表格的注册声明中说明。S-4和将提交给SEC的与拟议交易相关的委托书/招股说明书。虽然此处列出的因素清单和将在表格S-4的登记说明中列出的因素清单被认为具有代表性，但任何此类清单都不应被认为是所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的其他因素的更多信息，请参阅Zoom和Five9分别提交给证券交易委员会的定期报告和其他文件，包括Zoom和Five9最近的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中确定的风险因素。
本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除法律要求外，Zoom不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性声明。
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更多信息以及在哪里可以找到它
关于拟议的合并，Zoom打算向证券交易委员会提交一份表格中的注册声明S-4，其中将包括一份作为Zoom招股说明书的文件和Five9 的委托书(委托书/招股说明书)。在证券交易委员会宣布注册声明生效后，委托书/招股说明书将交付给Five9的股东。在做出任何投票或投资决定之前， ZOOM和Five9的安全持有者请阅读委托书
声明/招股说明书(包括其所有修订和补充)以及其他与合并有关的文件，这些文件将在可用时提交给证券交易委员会，因为它们将包含有关拟议合并的重要信息。投资者和证券持有人将能够通过证券交易委员会维护的网站http://www.sec.gov.免费获得委托书/招股说明书(当可用时)以及Zoom和Five9向证券交易委员会提交的其他文件的副本Zoom提交给证券交易委员会的文件副本将在Zoom网站https://investors.Zoom.us/.投资者关系部分的SEC 备案标题下免费提供由Five9提交给美国证券交易委员会的文件副本将在Five9网站的投资者关系部分的财务和备案标题下免费提供，网址为：https://investors.five9.com/.。
参与征集活动的人士
Zoom和Five9及其各自的董事和高管可能被视为参与了拟议交易的委托书征集活动。 Zoom的表格中列出了有关Zoom的董事和高管的信息截至2021年1月31日的年度10-K和Zoom 2021年股东年会的委托书，这两份委托书分别于2021年3月18日和2021年5月5日提交给证券交易委员会。有关Five9的董事和高管的信息在Five9截至2020年12月31日的年度的Form 10-K和Five9的2021年股东年会委托书中阐述，这两份文件分别于2021年3月1日和2021年3月29日提交给证券交易委员会。股东可以通过阅读注册声明和委托书/招股说明书以及其他相关材料获得有关此类参与者利益的额外信息。投资者在获得委托书/招股说明书后，应在做出任何投票或投资决定之前仔细阅读委托书/招股说明书。股东可以通过阅读注册说明书和委托书/招股说明书以及将提交给证券交易委员会的关于拟议合并的其他相关材料来获取更多信息。
无邀约或邀请函
本通信不应构成出售或征求购买任何证券的要约，或征求任何投票或批准，也不得在任何司法管辖区的证券法律规定的注册或资格登记或资格之前，在任何司法管辖区进行此类要约、征求或出售将是非法的任何证券出售。除通过符合修订后的1933年证券法第10节要求的招股说明书外，不得发行证券。
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Zoom已成为领先的通信平台
会议室、电话应用程序、联系中心
联系中心应用程序电话室会议
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联系中心是企业与客户互动的前门
联系中心
将客户体验作为与众不同之处
加速向云计算过渡
客户业务
*增加了对人工智能驱动的自动化
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Five9的无缝接洽让客户满意
语声
数位
视频自助服务
以.为动力
实时
全方位人工智能集成工作流通信
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Five9是客户参与的领导者
强大的蓝筹企业牵引企业客户
45%LTM企业订用增长83%企业占LTM总收入的百分比
91美元+ARR客户6：1 LTV：企业CAC
注：除91个100万美元以上的客户外，所有财务指标均基于21季度第1季度的LTM( )，这些指标基于第4季度和第20季度
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Five9以类似于Zoom的方式获胜
企业质量和规模安全
客户简单性和以文化为中心的易用性
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整合沟通和客户参与领域的领导者
聊天会议电话开发者平台API和SDK缩放应用程序缩放事件缩放应用程序市场位置Webinars缩放房间
工作流自动化代理协助智能拨号和路由智能虚拟代理(IVA)集成(UC、CRM、营销等)报告和分析开发人员平台 API和SDK员工队伍优化(WFO)
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创建全方位渠道参与平台产品
全方位智能
语音和上下文
*视频和洞察力
-短信/聊天和自动化
*社交全方位参与和自助式无缝集成沟通工作流
营销客户电子商务CRM服务台自动化成功
客户参与应用程序
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使用世界级指标
33亿美元4.78亿美元
LTM收入LTM收入
296% 37%
LTM收入增长率LTM收入增长率
>130% 121%
净美元扩张率净美元扩张率
1,999 796
高端/企业高端/企业客户1客户2
1企业客户将定义为TTM收入超过10万美元的客户。
2企业客户定义为拥有50个以上席位、TTM收入超过10万美元的客户。
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联系中心显著增加Zoom的TAM合计达860亿美元
$62B
缩放TAM
$24B
Five9 TAM
...外加340亿美元的TAM F
ROM自动化
来源：根据IDC Research的Zoom TAM；基于Five9 Estiments、Statista、McKinsey、Gartner和MZA的Five9 TAM。
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通过高度协同的组合加速增长
*行业首个完整的同类最佳云通信产品组合
高度的协同性推向市场；支持向客户和合作伙伴销售组合的同类最佳产品
跨两个客户群的现有产品的重大交叉销售机会
- 利用Five9联系中心基础加速Zoom Phone的发展势头
-在Zoom的1,999个高端/企业客户中提供领先的联系中心解决方案
从互补的增长机会、销售行动和整体解决方案中获得广阔的国际前景和渠道合作机会
*扩大了860亿美元以上的TAM与广阔的绿地的结合，以渗透
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交易摘要
*Five9股东将每5个9获得0.5533股Zoom普通股
交易份额
考虑企业价值147亿美元，基于Zoom普通股2021年7月16日的收盘价
组织
*Five9将成为Zoom的一个运营部门，由首席执行官Rowan 特罗洛普领导
结构
预计将于2022年上半年关闭
预期的
*有待Five9股东的批准
交易记录
*在满足惯例成交条件的前提下，包括适用的监管条件
关闭审批
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问答
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谢谢
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前瞻性陈述

本新闻稿包含与Zoom、Five9以及Zoom收购Five9有关的前瞻性信息，这些信息涉及重大风险、不确定性和假设，可能导致实际结果与此类陈述中明示或暗示的结果大不相同。本新闻稿中的前瞻性陈述包括有关Zoom、Five9及其各自客户的拟议交易的潜在好处、Zoom对合并后公司的计划、目标、预期和意图、Zoom在联系中心的机会大小、Zoom或Five9的财务状况、Zoom或Five9的运营和业务结果以及拟议交易的预期完成时间的陈述。

风险和不确定因素包括：与Zoom及时完成或完全完成拟议交易的能力相关的风险；Zoom成功整合Five9的业务和人员的能力；Zoom 在交易完成后实施与Five9的业务相关的计划、预测和其他预期并实现预期协同效应的能力；完成拟议交易的先决条件的满足情况；Zoom取得监管部门批准的能力实现拟议交易的预期收益的能力，包括拟议交易的预期收益可能无法实现或无法在预期时间内实现；交易中断使更难维持业务和运营关系；宣布或完成拟议交易对Zoom的A类普通股市场价格或对Zoom的运营业绩产生的任何负面影响；重大交易成本和未知负债对Zoom的运营业绩的影响；使用管理层的时间和资源，以及与交易的任何监管或政府同意或批准相关的其他费用；竞购Five9的可能性；宣布或交易悬而未决对Zoom和Five9的业务关系、经营业绩的影响, 一般业务；新冠肺炎大流行和相关公共卫生措施对中科的业务和一般经济状况的影响；地缘政治事件的影响；中科的服务性能和安全，包括避免意外停机和防止、检测和补救潜在安全漏洞所需的资源和成本；可能导致收入减少、成本增加、责任索赔或损害中科的声誉或竞争地位的网络攻击和安全漏洞；对中科的过度停机和中断竞争因素，包括新的市场进入者以及竞争环境的变化和竞争加剧；客户对Zoom的产品和服务的需求；Zoom和Five9吸引、整合和留住人才的能力；Zoom保护知识产权和发展品牌的能力；Zoom开发新服务和产品功能的能力；Zoom的经营业绩和现金流；交易对Zoom收购或投资于互补业务、合资企业、服务和技术的战略的影响以及新会计声明的影响。

这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将在S-4表格中的注册声明和将提交给证券交易委员会的委托书/招股说明书中进行描述。虽然此处列出的因素列表以及将在表格S-4的注册声明中列出的因素列表被认为具有代表性，但任何此类列表都不应被认为是所有潜在风险和不确定性的完整陈述。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的其他因素的更多信息，请参阅Zoom和Five9分别提交给证券交易委员会的定期报告和其他文件，包括Zoom和Five9最近的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中确定的风险因素。

本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除法律要求外，ZOOM 不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性声明。

其他信息以及在哪里可以找到

关于拟议的合并，Zoom打算向证券交易委员会提交一份表格 S-4的注册声明，其中将包括一份作为Zoom的招股说明书的文件和一份Five9的委托书(委托书/招股说明书)。在证券交易委员会宣布注册声明生效后，委托书/招股说明书将交付给Five9的股东。在作出任何投票或投资决定之前，ZOOM和Five9的证券持有人应阅读委托书/招股说明书(包括所有修正案和补充资料)以及其他与合并有关的文件，这些文件将在可用时提交给证券交易委员会，因为它们将包含有关拟议合并的重要信息。投资者和证券持有人将能够通过证券交易委员会维护的网站http://www.sec.gov.免费获得委托书/招股说明书(如果有)以及Zoom和Five9向证券交易委员会提交的其他文件的副本Zoom提交给证券交易委员会的文件副本将在Zoom网站(https://investors.Zoom.us/.)投资者关系部分的SEC备案标题下免费提供。 Zoom向美国证券交易委员会提交的文件副本将在Zoom网站投资者关系部分的SEC备案标题下免费提供由Five9提交给证券交易委员会的文件副本将在Five9网站(https://investors.Five9.com/.)投资者关系部分的财务与备案标题下免费提供。

征集活动的参与者

Zoom和Five9及其各自的董事和高级管理人员可被视为就拟议交易征集委托书的参与者。有关Zoom的董事和高管的信息载于Zoom截至2021年1月31日的年度Form 10-K和分别于2021年3月18日和2021年5月5日提交给证券交易委员会的Zoom 2021年股东年会委托书中。有关Five9的董事和高管的信息在Five9截至2020年12月31日的年度的Form 10-K和Five9的2021年股东年会委托书中列出，这两份委托书分别于2021年3月1日和2021年3月29日提交给证券交易委员会。股东可以通过阅读登记声明和委托书/招股说明书以及将在提交给证券交易委员会的关于拟议中的合并的其他相关材料来获取有关这些参与者利益的更多信息当委托书/招股说明书可用时，投资者在作出任何投票或投资决定之前，应仔细阅读该委托书/招股说明书。

没有要约或邀约

本通信不应构成出售要约或征求购买任何证券的要约或征求任何投票或批准，也不得在根据任何此类司法管辖区的证券法注册或获得资格之前在任何司法管辖区进行此类要约、征求或出售将是非法的任何证券出售。除非招股说明书符合修订后的1933年证券法第10节的要求，否则不得发行证券。

投资者电话会议记录

投资者电话会议网络会议记录

缩放以获取Five9-2021年7月19日

马特·卡瓦列罗：大家好。我们一会儿就开始。感谢您的加入。

好的。大家早上好。大家好，欢迎光临。感谢您加入Zoom 获取Five9收益。等一下。真对不起。

大家好，感谢您参加Zoom to Acquisition Five9电话会议。请注意今天的电话会议正在录制中。现在，我将把它交给Zoom的投资者关系主管汤姆·麦卡勒姆(Tom McCallum)。请继续。

汤姆·麦卡勒姆：谢谢你，马特。欢迎各位。欢迎参加我们的联合网络研讨会，讨论我们收购Five9的最终协议。和我一起的还有Zoom的CEO兼创始人Eric袁、Five9的CEO Rowan Troll ope和Zoom的CFO Kelly Steckelberg。

在本次网络研讨会期间，我们将发表前瞻性声明，包括有关我们与此次交易相关的战略理念、增长战略和业务抱负的声明。这些声明仅是基于我们今天所相信的预测，实际结果可能大不相同。

这些前瞻性陈述会受到风险和其他因素的影响，这些风险和其他因素可能会影响我们的业绩和财务业绩，我们在今天提交给证券交易委员会的8-K表格中对此进行了详细讨论。ZOOM不承担更新我们在今天的网络研讨会上可能做出的任何前瞻性陈述的义务。这些幻灯片提供了有关如何查找有关拟议合并的其他信息的说明。说到这里，让我把话题转到埃里克身上。去吧，埃里克。

袁瑞克：谢谢你，汤姆。感谢大家今天的光临。欢迎各位参加今天的网络研讨会。首先，我想欢迎Rowan和Five9团队加入Zoom大家庭。多年来，我们与Five9有着很好的合作伙伴关系和非常牢固的关系。我们非常高兴Five9团队将与Zoom团队联手。

我也要感谢两家公司的投资者对我们的支持，并希望你们在我们的共同征程中继续支持我们。在我们不断寻找增强我们平台的方法时，Five9是一个天然的选择，它将增强我们为企业客户提供快乐和价值的能力。

在Zoom的核心，我们相信强大而可靠的通信技术可以实现互动，从而建立更大的同理心和信任。因此，我们认为尤其适用于客户参与。企业主要通过联系中心与客户通信。

我们相信，这项收购可以将整合到一起同类中最好的视频和联系中心解决方案，打造领先的

客户互动平台将重新定义各种规模的公司与客户互动的方式。在交给凯利进行正式演讲之前，让我们听听我的好朋友兼Five9首席执行官罗文的意见，他将作为Zoom的总裁和Five9的首席执行官加入我们。我很高兴他能加入我的领导团队。谢谢你，罗文。

罗文·特罗洛普：谢谢你，埃里克。嘿，看呀。坦率地说，我谨代表Five9董事会、我们的高管以及我们的整个团队，首先表示，我们非常高兴能与您和Zoom联手，为通信技术世界带来革命性的变化。

我了解你，埃里克，很好。我也知道我们两家公司有很多共同点。你知道，和我们一样，Zoom正在处理一个巨大的云过渡机会，这还处于早期阶段。同时，我知道我们可以在领域占据领先地位，这将是一个总价值860亿美元的潜在市场。

和Five9一样，Zoom也痴迷于关注他们的客户，让客户开心。而且你们有令人难以置信的企业文化。正如你们中的许多人所知道的，今天在电话中的分析师和其他正在收听的人，我们在Five9，一直在某种程度上坚持不懈地追求这一使命，通过让客户服务更具人性化的体验，让客户满意。

通过与Zoom联手，我们看到了加快实现这一使命的机会，而且现在是在全球范围内。例如，我们将有机会将Five9同类中最好的云联系中心和Zoom的世界领先的通信平台。

此外，通过我们两个团队的联手，我们将有可能为我们的客户和合作伙伴，尤其是我们的股东创造显著和持久的长期上行空间。最后，让我再次说声谢谢，埃里克。感谢您和Zoom团队的合作和这次难得的机会。我们迫不及待期待与您共创未来。说完了，让我把它交给凯莉。凯莉？

凯利·斯特克尔伯格：谢谢你，罗文。让我向您和整个Five9团队表示欢迎。大家好。打扰了。我们很高兴有这个机会将我们这两家令人惊叹的公司合并在一起，这两家公司都肩负着为客户提供幸福的使命。

我们两家公司走到一起的原因有很多，首先是我们相似的变革通信的旅程。Zoom已从提供同类中最好的满足各种解决方案的需求，成为推动全球沟通和协作的平台。

将Five9加入我们的大家庭是我们发展的自然下一步，它增强了我们为企业联系方式提供集成解决方案的能力。联系中心是客户通过加强、保持和发展这种关系与企业互动的前门。

在当今的数字世界中，联系中心对于希望让客户体验脱颖而出并利用人工智能推动自动化的企业来说是不可或缺的。消费者的要求从未像现在这样高，他们对下一代通信工具的期望值也比以往任何时候都要高。

他们需要由全面的全通道平台提供支持的CCaaS解决方案。过时的联系中心解决方案是线性的，是单边的，而且通常受单一渠道的限制。现代联系中心解决方案使客户和座席之间的互动成为一种无缝的数据驱动型体验，一种令人愉快并为客户带来快乐的体验。它由人工智能、实时参与提供支持，并将工作流与全方位客户关系系统集成在一起。

Five9提供领先的现代联系中心解决方案，采用100%基于云的架构，可满足多个行业中一些最大的全球公司的需求。包括可口可乐(Coca-Cola)和IBM在内的财富100强公司已经开始信任Five9，并且依赖Five9。他们提供联系中心互动。

这带来了强劲增长和企业吸引力的记录，包括91个ARR超过1亿美元的客户。Zoom和Five9有着共同的使命和对客户幸福感和公司文化的强烈关注。名称？Five9？表示关注客户的可靠性和可用性，这也是客户对Zoom的期望。

正如你听到罗文说的那样，我们都痴迷于客户的成功，并为他们提供易于使用，企业规模的高质量、安全的通信解决方案。Zoom和Five9将共同创建一个现代化、可靠且简单的以客户为中心的互动平台。

Zoom围绕通信构建了整体服务，提供同类中最好的可让人们随时随地无缝连接和协作的解决方案。随着Five9的加入，我们将增加一个领先的联系中心解决方案组合，使我们能够扩大集成渠道的数量，我们的企业客户可以通过这些渠道与他们的客户连接，获得他们期望从Zoom获得的无缝、无摩擦的体验。

这笔交易将利用我们的共同增长计划，包括扩大国际、企业和渠道业务，并增强Zoom Phone的强劲势头。这种组合将Five9置于企业通信的核心。

全方位客户参与，由人工智能提供支持，加深了Zoom的客户关系，并进一步将Zoom与其他关键的企业工作流程和系统集成在一起。我们的结合是协同的，将同类中最好的财务业绩、产品领导力和文化价值观。

这笔交易为Zoom提供了一个额外的大型和有吸引力的TAM。联系中心是一个价值240亿美元的市场，将我们的潜在市场总额扩大到超过860亿美元。这一合并的TAM代表着在更大的商机集合中推动创新和扩大市场份额的一个重要的长期机遇。

我们认为，这一组合对客户都非常有利，对投资者来说也是协同的。这一组合创建了一个领先的统一通信和客户互动平台，可在两个客户群中销售。它将允许我们向Five9客户交叉销售Zoom手机，并将联系中心带给Zoom最大的客户。

ZOOM将利用我们的全球品牌和国际客户基础来创造更多的潜在客户。再一次，我们将解决不断扩大的TAM问题。总结交易条款，五九股东将获得0.5533股中联重科普通股，这意味着根据中联重科普通股2021年7月16日的收盘价计算，企业价值为147亿美元。

我们预计交易将在2022年上半年完成，取决于适用的监管批准和惯例完成条件，包括Five9股东投票。在此之前，两家公司将继续独立运营。

最后，我们对这笔交易以及摆在我们面前的巨大机遇感到非常兴奋。我们相信，这一合并将使我们所有的利益相关者受益。我们很高兴Five9团队加入了Zoom大家庭，我们期待着光明的未来。如果您尚未启用视频，请立即对此会议的互动部分启用视频。马特，请把我们的第一个问题排好队。

马特卡巴列罗：好的。第一个问题来自摩根士丹利的梅塔·马歇尔(Meta Marshall)，但让我先让罗文和梅塔一起出现在屏幕上。

梅塔·马歇尔：太好了。谢谢。也许对Rowan来说，你知道，在过去的一年里，你有了有意义的势头，你知道，加速了1600个基点。数字化转型带来了许多顺风，大型交易不断涌现，人工智能用例也在不断增加。你知道吗，Zoom给你带来了什么你不能独立完成的东西？而且，你知道，你认为在Zoom内部会有什么样的Five9呢？谢谢。

罗文·特罗洛普：是的。谢谢，梅塔。坦率地说，这实际上都是关于增长的。我的意思是，正如您所指出的，我们的增长一直在加速，市场正在升温。这个过渡，对，一直在加快。我们认为这真的是一个通过接触新的买家来加速增长的机会，对吗？

我们已经进入，我们已经得到了这样的例子，Zoom和Five9一起落地了，你知道的，巨大的教育和零售客户。但这些客户说，你知道，如果你把这些技术结合在一起，你可以让这件事变得更容易、更好。

随着我们发现越来越多的公司正在寻求摆脱其传统平台，尤其是这些大型IT买家，他们真的很想要一个单一的通信平台。That‘这对Five9来说是一个巨大的增长和扩张机会。

同样，对于拥有全球领先的全球规模通信平台的Zoom来说，这也是一个机会，可以利用这一平台帮助我们了解他们的所有客户，并同样将这些技术引入Five9客户群。所以这一切都是关于增长的，梅塔。

梅塔·马歇尔：太好了。谢谢。还有很多问题，但我知道我们只能问一个。所以，我会把它传递给你的。谢谢。

汤姆·麦卡勒姆：谢谢你，梅塔。谢谢你，罗文。下一个问题，马特。

马特·卡巴列罗：我们的下一个问题来自摩根大通的斯特林·奥蒂(Sterling Auty)。

斯特林·奥蒂：好的，谢谢。嗨伙计们。早上好。我将问一个我从投资者那里得到的热门问题，我想这个问题有点多方面的。那么，为什么这笔交易都是现货？你知道，是什么推动了这个决定？而且，你知道，溢价只比周五收盘时高出13%，这是一种，你知道，在水平上的决策过程？因为它看起来并不是一个巨大的溢价。

凯利·斯特克尔伯格：显然，我们一直在与罗恩、Five9团队和董事会就这笔交易进行谈判，我们觉得我们达成了一种平衡，真正着眼于为我们所有未来的股东创造长期价值。我们觉得股票是做到这一点的最好方式。

罗文·特罗洛普：从我的角度来看，只是补充一下，你知道，记住，斯特林，这不是一个出口。这是一个一股换一股就这么着，说好了。其中大多数都是一股换一股交易，您知道，超过50%的交易以低于20%的溢价进行。它们通常不是并购溢价。

我认为，更重要的是看看这里的倍数，它是25.7倍，是所有SaaS公司中第二高的倍数。公共SaaS公司。所以我认为，你知道，再说一次，这里的重点是长期的价值创造机会。这就是我和埃里克之间一直存在的问题。

斯特林·奥蒂(Sterling Auty)：有道理。谢谢你们，伙计们。

马特·卡巴列罗：我们的下一个问题来自沃尔夫研究公司的亚历克斯·祖金。

亚历克斯·祖金：嗨，伙计们。谢谢你回答我的问题。我想可能是埃里克，甚至凯利的第一个问题。我们进行了一次对话，其中包括

汤姆·麦卡勒姆：嗨，亚历克斯。亚历克斯，今天请回答一个问题。我们有很多人想问问题。我很抱歉。就一个。谢谢您。

亚历克斯·祖金：它只会是一个。如果您在此类别中考虑构建与购买的决策，那么购买决策会给您带来什么是构建决策无法避免的呢？如果您考虑到这两个工程组织走到一起，以及您可以在产品中做些什么，而从合作的角度来看，这是不可能的，您会如何期待这一点？我们应该怎么想呢？

袁瑞克：是的。谢谢你，亚历克斯。这是个很好的问题。顺便说一下，我昨晚读了你关于这笔交易的时事通讯。干得好。谢谢你，亚历克斯，一如既往。我认为就像罗文提到的那样，对，这真的是关于增长的。当我们考虑建造和购买时，您知道，首先，我们从客户的角度来看待一切。

就像罗文提到的，对，我们已经合作过了。我们已经在教育和零售领域达成了这么多大笔交易。客户告诉他们希望由一家供应商提供解决方案，对吗？首先，从客户方面来说。此外，你还可以看看这里的文化。你知道，这两家公司的文化，我认为我们可以非常适合。

你知道，我们都坚持不懈地关注客户的幸福感，对吗？另外，你知道，也要看看商业模式。纯基于云的联系中心解决方案，我们还有视频和电话。此外，我们两人都在考虑客户参与平台的未来。

如果你从这三个方面来看，对，你知道，我们是一加一大于二，对不对？你知道，情况就是这样。否则，你构建一个解决方案，我认为你不仅需要多年的努力。但是客户呢，他们是不想等的，对不对？

你看所有这三个方面，我认为联合起来是不需要动脑筋的。更不用说我认识罗恩和他的团队。而且，你知道，我们已经在一起工作了一段时间了，对吧？因此，这实际上是关于未来的增长机会。

汤姆·麦卡勒姆：

下一个问题，请，马特。嘿，詹姆斯。看起来您已经恢复了。

詹姆斯·菲什：好的，谢谢。我不确定我们是不是有关于这方面的介绍。但是，不，祝贺你们，伙计们。你知道吗，罗文，我希望你能继续给我们打电话。你知道，了解一下你对事物的看法总是很棒的。您知道，我们应该如何看待目前客户与Five9的重叠几千对夫妇客户对Zoom的企业基础？你们知道，你们希望获得什么样的收入协同效应，你们对这两个实体的移除有何感想，在各自的市场上都在一定程度上拥有瑞士式的地位？

罗文·特罗洛普：是的。我很高兴接受第一部分。凯利和埃里克，想抢第二部分吗？在我看来，这是一种巨大的协同效应。所以我们实际上只有14个，你知道，Zoom已经分享了他们在手机业务上的加速，但它实际上才刚刚开始。因此，从手机的角度来看，目前还没有大量的重叠。

它真的只是一种完全开放的市场和许多必须被取代的传统。因此，这真的是这里最大的机会，是数百万部、数千万部甚至数亿部手机需要更换。

当您更换电话系统时，您必须更换联系中心。因此，我们将这两件事结合在一起的能力是令人难以置信的。然后我认为，从我使用Zoom的角度来看50万客户，这是一个令人难以置信的机会，可以回到这个基础上，为每个客户添加联系中心。

Kelly Steckelberg：然后，James，关于您提出的关于我们中立立场的问题的第二部分，您知道，正如您所听到的，我们一直专注于为客户提供快乐。在某些情况下，这意味着客户的选择。因此，我们将确保继续提供客户未来需要的选择。

袁瑞克：是的，假设客户部署了Genesys或Twilio解决方案，是的，我们正与他们密切合作，对，整合在一起，你知道，为我们的客户提供更好的解决方案。同样，我们从客户的角度看待一切。

罗文·特罗洛普：在我们这边，是相似的立场，对吗？我是说，我们都很开放。我们支持所有UC供应商。因此，我们甚至在某些环境中支持思科。我们支持微软团队。我们将继续这样做，因为这是客户想要的，也是他们需要的。

汤姆·麦卡勒姆：是的，很好。谢谢。下一个问题，马特，请回答。我想马特可能开着麦克风。所以我来给你介绍一下，里希。

马特·卡巴列罗：Rishi Jaluria，RBC。真对不起。

Rishi Jaluria：好的。精彩的。非常感谢你回答我的问题。我只是想了解一下，Eric，你打算在Five9中进行的一些潜在的技术投资。因为正如我所想的，你知道，Zoom平台有很多优势，我脑海中浮现的两个优势是易用性和可扩展性，你知道，从最小的用例到最大的企业都是如此。那么，也许你可以谈谈Five9关闭后的技术计划，以及你打算在那里进行什么样的投资？谢谢。

袁瑞克：是的。Rishi，这是个很好的问题。所以，再说一次，你知道，就像前面提到的，对，我们是从客户的角度来看这个问题。另外，看看我们的平台愿景，对不对，因为我们正在从视频会议(UNINTEL)公司过渡到(UNINTEL)公司，对吗？有几根柱子，对吗？

第一个支柱实际上是关于UC平台的，对吗？您知道，我们已经在视频、视频会议、会议室、网络研讨会、活动、和内置聊天以及Zoom Phone方面拥有大量资产。尤其是Zoom手机，这种增长是令人惊叹的，对吗？

如何在我们的UC平台上加倍，对吧？我想这是不需要动脑筋的，对吧？要引入Contact Center，从任何用户的角度来看，这都是缺失的部分，对吧？联手为我们的企业客户提供完整的UC平台堆栈，对吗？所以这就是其中之一。

第二，从技术的角度看，对，你看Five9产品，对，还有人工智能，非常强大和可靠的通信。还有我们强大的基础设施，你知道，从国际存在的角度来看，对，以及如何，你知道，快速帮助，你知道，共同的客户，也帮助Five9，你知道，团队，对，加速增长，对吗？我认为这是两支球队在交易完成后合作的目标。

Rishi Jaluria：太好了，谢谢。

艾瑞克·袁：谢谢你，理石。

马特·卡巴列罗：下一个问题来自Cancord的DJ海因斯。嘿，DJ。

汤姆·麦卡勒姆：看起来他的麦克风关了。马特，你能打开他的麦克风吗？

罗文·特罗洛普：DJ，你能听到我们说话吗？我不确定他真的能听到我们说话。

马特·卡瓦列罗：好的。好的，我将继续下一个问题。下一个问题来自威尔·鲍尔和贝尔德。让我把你放到屏幕上，威尔。

罗文·特罗洛普：也许你可以和DJ聊聊，让他知道。

意志力：是的，太好了。好吧。好的，谢谢你回答这个问题。是啊，我想是的，祝贺你。看起来非常适合你们两位。

我想，埃里克，对你来说，当你考虑战略选择和客户参与的重要性时，为什么Five9，你知道，是合适的平台？

我知道这是一种很好的文化契合。但是，当您思考他们目前拥有的解决方案的技术和关键基础时，是什么让您觉得他们是这里的合适合作伙伴，而不是其他一些可能为您提供的联系解决方案？从这里开始的产品路线图是什么让您有信心认为这是您在这里长期发展的最佳定位？

袁瑞克：这个问题问得好。你知道，我们看着，你知道，我们的平台。你知道，健壮可靠的沟通是关键，对吧？你看看所有的Five9名字，你知道吗？名字本身已经表明，对，这种极大的可靠性。但不管怎样，先别开玩笑，我认为当我们看看联系中心解决方案时，我认为，你知道，罗文和我，罗文的团队，以及我们的团队，我们已经合作了一段时间，对吧，你知道，我们一起达成了这么多成功的交易，对吗？

这是一位顾客告诉我们的。嘿，你的解决方案很棒。而Five9解决方案非常棒，不是吗？而且这两个在一起，对不对，客户都喜欢，对不对首先是客户，他们告诉我们他们喜欢这个集成解决方案。

而且当我们看一下，您知道，联系中心，我们也不仅看现在的联系中心，联系中心的未来是什么，对吗？看看我们的视频资产。看看他们的人工智能。看看非常健壮的后端。我想我们确实看到了，罗文和我，我们谈了很多次，我们确实看到了我们面前的巨大机遇。

不仅如此，Five9是一个纯粹的基于云的解决方案，对吗？我认为，我们可以一起在未来真正创造一些非常酷的东西来重新定义未来，我认为，客户互动平台，对吗？这就是为什么我总是看着它，你知道，从我们的角度来看，Five9是最好的。

意志力：恭喜你。祝好运。

袁瑞克：谢谢。

汤姆·麦卡勒姆：谢谢。

马特·卡巴列罗：我们的下一个问题来自马特·斯塔特勒和威廉·布莱尔。

马特·斯塔勒：嗨，大家早上好。谢谢你回答这个问题。因此，我知道到目前为止，有很多评论和焦点都集中在Zoom 电话，以及联系中心与UC在电话方面的天然邻接关系上。但显然Zoom的核心区别是视频组件，对吗？这就是您开始的地方，您知道，您构建了一个非常健壮且可扩展的平台。

因此，当您思考联系中心的未来时，这实际上可能是Rowan的未来，但是，您知道，请欣赏任何人的观点，您知道，视频在联系中心的未来将扮演什么角色？你认为这一点如何才能，你知道，在未来的发展中，或许能让这个组合平台与众不同？

罗文·特罗洛普：是的。谢谢你，马特。坦率地说，这是在过去的一年里发生了非常戏剧性的变化，对吗？我的意思是，现在每个人都对Zoom感到满意。我的意思是，在任何一天，我的房子里都有四个Zoom电话。因此，我认为，就人们的期望而言，这是一个非常戏剧性的转变。

它才刚刚开始进入联系中心，因为我们已经在全球范围内经历了这种巨大的文化转变。所以这将是一个巨大的机会，我认为，在未来，这是我个人非常兴奋的一个机会，将视频带入联系中心。

但即使是在短期内，我们的客户也会对简单的用例产生巨大的兴趣，比如我看到了什么。所以零售商会说，嘿，你知道，我正在修理我的洗碗机，我打电话给美泰的维修员，他们希望能够拥有手机，并使用摄像头来查看客户看到的东西。

这真的大大缩短了这些对话，对吗？你们都都去过那里，就像，不，不。不是那个按钮。另一个，这真的很难做到。另一个很好的例子是，我的意思是，世界各地的IT帮助台已经在使用Zoom来处理这种情况。

因为你打电话来，你知道，你的电脑出了点问题。联系中心代表最不想做的事情就是用他们的声音给你指路。能够接管你的屏幕、控制你的电脑要好得多。

而且这已经在有机地发生了。因此，我们本能地将这些东西结合在一起的能力将彻底改变游戏规则。没有人能做到这一点，我们绝对可以彻底改变这个空间。所以你可以告诉我，我对这件事有点兴奋。

意志力：知道了，谢谢。

罗文·特罗洛普：谢谢，马特。

马特·卡瓦列罗：我们将从加拿大带回DJ海因斯。

DJ Hynes：嘿，谢谢你们。罗文，祝贺你达成协议。非常令人兴奋，也祝贺Zoom团队。罗文，你能谈谈为什么是现在吗？你知道吗，你有这么大的机会，看起来就像。你知道，是什么让你觉得现在是做这件事的合适时机？

罗文·特罗洛普：是的。谢谢，DJ。真的，这一切都是关于增长的。您知道，在过去一年中，您在我们的业务中看到的是明显的加速。这是市场的反映。我的意思是，这当然反映了我们的执行力。但更重要的是，这也是一个不断增长的市场。

当我们想到市场加速时，这不仅仅发生在联系中心；它也发生在电话上。因此，随着Zoom 进入手机领域，是的，用最好的技术取代了，所以，你知道，我们已经研究了所有东西，我过去也在这个领域，这无疑是最好的技术。

能够将这三者结合在一起，坦率地说，进入我们以前没有真正进入过的市场的一部分。在市场上，正如 Eric提到的那样，我们一直在与客户接触并共同销售。但市场真正需要的是，作为整合IT买家的这一细分市场，他们需要来自单一供应商的单一解决方案。

因此，在我们看来，这是一个极好的机会，可以通过出售Contact Center来加速我们一直以来的增长，并有望加快Zoom在手机方面的进展。因此，真的，在这一方面，这一切都是关于协同效应的。

这就是为什么我说这不是一个出口；这只是一个开始。我希望我们所有的股东都能这样看待它，并继续投资于联合故事，因为我们认为这是一个令人难以置信的故事，有点像千载难逢坦率地说，是机会。

DJ Hynes：是的。好吧，恭喜你。期待着保持记录。

罗文·特罗洛普：是的。谢谢你，DJ。

马特·卡巴列罗：我们的下一个问题来自Stifel的汤姆·罗德里克(Tom Roderick)。

汤姆·罗德里克：太好了。嗨，凯莉。埃里克，罗文，祝贺你达成协议。你知道，就在不久之前，你知道，我们都会打视频电话，而且会有中断和滞后。Eric，这很好地证明了您在Zoom所做的工作，我们都可以期待这种，您知道的，高质量的体验和超长的正常运行时间，而且我们可以听到对方的声音，而且没有滞后因素。

我认为，你知道，你在创办公司时所做的架构选择，13个数据中心，架构，你构建架构的网状分布，真的是你构建架构的关键方式，我很想听听这种架构方法在全球范围内如何在CCaaS世界中工作并引入Five9方面是否有任何固有的优势，特别是当你想到世界各地的分布式代理时。

我知道我们谈论的是流量，而这并不是Five9故事的核心，但是，您知道，路由到最有能力的代理，并且，您知道，适当地路由流量。告诉我们一些关于架构方法如何在您集成Five9故事时真正获得一些好处的信息。

袁瑞克：是的。汤姆，这是个好问题。所以罗文，我可以开始了。请随意插话。那么，首先，您看看我们的后端基础设施，对吧，我们不仅利用了一些公共云，还构建了我们自己的灵活数据中心，对吗？

你知道，可能已经有超过17个，你知道，(UNINTEL)已经在全球范围内了。我们在其他国家也增加了越来越多的产品。但是你知道，这是一个全球性的分布式架构，将我们在世界各地的所有用户连接起来。

突然之间，我们可以利用这一点，对，你知道，你知道，Five9后端。另外，我们还有一些关键的软件，你知道，组件，你知道，后端，像视频和其他一些，你知道，电话，都是非常健壮的组件。

当然，我们也可以将其快速无缝地集成到Five9的后端。而且Five9也非常灵活，你知道，后端智能，你知道，路由引擎，很多这样的东西，对吗？我们可以，你知道，部署到我们的云和基础设施上，你知道，一夜之间，对吧，这样我们就可以(UNINTEL)为一些，你知道，大的国际客户，对吗？我认为我们可以从双方利用很多资产。

罗文·特罗洛普：说得好。

马特·卡瓦列罗：太好了。

汤姆·罗德里克：非常感谢。太棒了。

袁瑞克：随时都可以。

马特·卡巴列罗：我们的下一个问题来自李约瑟的斯科特·伯格。

斯科特·伯格：嗨，罗文，埃里克，还有凯莉。恭喜你完成了这笔交易。当然感谢您今天回答我的问题，以及来自特拉维夫的问候。如果背景声音有点吵，我很抱歉。

罗文·特罗洛普：谢谢你的加入，斯科特。

斯科特·伯格：我想我有一个问题。它在某种程度上是Rowan之前对 Meta问题的回答的后续内容。我不知道是埃里克还是罗文想要。但是，Rowan，我知道我在这个领域的工作在过去十年左右，UC平台和CC平台之间有一种明显的隔离，至少是高端市场，与企业客户。顾客似乎更愿意不一起购买。

在回答她的问题时，您提到了一些需求组件或客户希望将其放在一起。您能谈谈您在终端市场上看到的情况吗？在某种程度上，这是客户在这款产品上拉你去做的事情吗？你知道，重归于好？或者这是您想要推动的东西，您知道，它可能会推动这个机会？

罗文·特罗洛普：这是个很好的问题，斯科特。而且，你知道，你和我已经谈过很多很多次了。这有点像回到了未来，这就是我们在这里看到的，因为您已经看到Contact 中心的整合和解除整合在多个阶段发生，UC是一种演变，对吗？

在IP之前的日子里，他们是分开的。在IP语音过渡过程中，它们实际上都整合成了几家提供完整解决方案的供应商。在云时代，他们解除了整合，这使得像我们这样的公司和某种独立的UCaaS公司走到了一起。

但我们看到客户推动了整合需求。而且还在不断增加。所以，这真的是关于展望未来，并说，你知道，什么是目前市场上推动最大增长和最大加速的东西？

正如我们看到的，特别是在大流行期间，云的采用率，你知道，刚刚达到了电话系统和联系中心的临界点，现在是时候了。我的意思是，市场已经准备好了，而且已经完全准备好了。

当我们与Eric的团队建立了巨大的合作伙伴关系时，我们看到来自客户的需求，我们只是说，好的，再说一次，千载难逢有机会推动这件事，坦率地说，把一个同类最佳联系中心解决方案、全球规模的基础设施和令人难以置信的Zoom品牌。

我的意思是，这是一种技术协同效应。有%s个推向市场协同效应。再一次，这对我们的公司来说是一个令人难以置信的增长机会，并以一种我们以前无法做到的方式服务于市场。

我还想指出，斯科特，只需加上最后一个脚注，我们将继续解决业务线买家。

这对Zoom来说是一个很好的补充，对吗？我们与客户服务主管、首席营销官和销售主管进行了交谈。而且这是绝对不会减速的。我们仍然保留着这一点和那种独立的能力，我认为这是一项绝对关键的资产。

马特·卡巴列罗：我们的下一个问题来自巴克莱银行的雷莫·兰斯周(Raimo Lenschow)。

Raimo Lenschow：嘿。谢谢你回答我的问题。我也祝贺你。罗文，当你刚刚开始迈向国际化的建设之旅时，你能不能稍微谈一谈两家合并后的公司，你知道，Zoom已经扩大了很多，这对你有什么帮助？谢谢。

罗文·特罗洛普：是的，通过Zoom在全球范围内推出的能力，再一次，你知道，通过Zoom上的50万客户，埃里克和他的团队建立的技术平台无疑是世界上最好的，到目前为止。因此，我们利用这一点的能力，实质上是将路由引擎Five9大脑引入到这个令人难以置信的可扩展的平台上，您知道，拥有一个类似于世界知名的工程组织，在他们的卓越方面无与伦比。

这就是Zoom 组织。我认为我们在这方面有令人难以置信的协同效应。我认为从分销的角度来看，你知道，Zoom的全球分销范围比我们广泛得多。因此，我认为全球协同效应绝对会是这个故事的重要组成部分。绝对一点儿没错。

坦率地说，我们开始在我们的增长加速中看到这一点。正如你所知，我们开始看到更多的欧洲交易，甚至从亚太地区开始也是如此。但我们真的只是触及了皮毛。你也知道这一点。我们每个季度都会讨论这个问题。对我们的国际发展来说，这应该是一个很好的加速器。

Raimo Lenschow：是的。恭喜啊。谢谢。9~10成熟。

马特·卡瓦列罗：我们的下一个问题来自德意志银行的马修·尼克纳姆。

马修·尼克纳姆：嘿，也祝贺你达成协议。不是问凯利就是问埃里克。它更多地与相关

资本配置。我想知道你们如何优先安排Zoom的资金分配，然后公布这笔交易。你的资产负债表上还有大约50亿美元的现金。因此，我想知道您现在是否设想将更多这笔资金用于有机投资，以便更好地瞄准我们在电话会议中提到的860亿美元的TAM。谢谢。

凯利·斯特克尔伯格：谢谢，马特。所以我要说几件事。首先，我们绝对会继续在工程以及销售和营销领域进行投资。我们正专注于继续增长并夺取顶级市场份额。尽管我们达成了这笔令人惊叹的交易，但我认为埃里克不会让我们放慢脚步，为那些令人惊叹的公司考虑其他机会。因此，我认为您将继续在我刚才谈到的投资领域看到内部部署，但也会继续关注继续扩展我们平台的其他机会。

马修·尼克纳姆：谢谢。

马特·卡巴列罗：我们的下一个问题来自JMP的帕特·瓦尔拉文斯。

帕特·沃尔拉文斯：哦，太好了。恭喜你们，伙计们。埃里克，我猜这就是你在财报电话会议上暗示的，当你说，请继续关注。嘿，那么我的问题是：这会如何改变你作为一家合并后的公司的竞争环境？也许特别是关于TalkDesk，你知道，它由Twilio提供动力，并且正在增长。

埃里克·袁：是的，那么，帕特里克，这是个好问题。所以，正如我们前面简要提到的，我们听取客户的意见，对吗？如果客户已经部署了TalkDesk、Twilio或Genesys解决方案，还部署了Zoom Phone或Zoom Video，而且，是的，我们真的希望进一步加强这种集成，对吗？

因为，你知道，这是顾客需要的。同时，我们的客户希望从一家供应商获得解决方案。而且，是的，这可能是最好的和最好的，对吧？一起，对，给我们的客户带来非常无缝的体验，你知道的。

此外，我可以告诉你，你知道，我们真正想要与Five9合作的另一个关键原因是，你知道，Rowan，他是一个如此优秀的领导者。不仅在CCaS，在UCaaS也是如此。他真的很了解会议和Zoom手机的情况，而且，你知道，你可以说出它的名字，对吧？

所以他和我总是交换意见。未来是什么样子，对吗？他还特别向我提供了关于集成是什么样子的很好的反馈，你知道吗？我们如何填充人工智能。你知道，如何推动未来的客户参与度，对吗？已经开始了，有很多的创新，你知道，从这个联合起来，对不对？

同样，我们将从客户的角度看待所有问题。

帕特·沃尔拉文斯：谢谢。

马特·卡瓦列罗：我们的下一个问题来自花旗的泰勒·雷德克。

泰勒·拉德克：嘿。大家早上好，谢谢你们回答我的问题。我很好奇，我是从一个推向市场透视一下你对Zoom和Five9的展望推向市场团队在向前发展。您是否希望Zoom团队最终推出Five9产品或集成产品？那么，在交易完成后，你是如何考虑加快对Five9的投资的呢？谢谢。

Kelly Steckelberg：是的，所以，首先，我们有一段时间才能关门，我们预计这会在明年上半年的某个时候发生。因此，在此期间，我们将一如既往地继续与Five9合作。当然，当我们关闭后，再一次，致力于为我们的客户提供最好的服务，这很可能是，您知道，集成的产品推向市场场景。但我们将继续努力，并与Five9团队合作，一旦我们有机会在收盘后做到这一点，该结构将是什么样子。

罗文·特罗洛普：我只想指出，我们已经在一起销售了。很多时候当你看到这样的收购时，交易执行风险是主要的头条新闻之一。在本例中，这是小心翼翼因为我们已经在一起工作了。因此，这种风险真的不在谈判桌上。

我的意思是，我们知道我们的客户想把它们一起买。我们已经在一起销售它们；我们只是通过单独的销售团队来做这件事。因此，我认为这场婚姻将真正加速已经在进行的事情，你知道，在这方面的风险很小。

汤姆·麦卡勒姆：太好了。下一个问题，好吗，马特？

凯利·斯特克尔伯格：马特，我想你是在静音。

马特·卡瓦列罗：我是瑞穗银行的西蒂·帕尼格拉希。是的，很抱歉。这是我们最后一个问题。

西蒂·帕尼格拉希：感谢你们回答我的问题，祝贺你们两队。我想，你们谈到了这笔交易的收入协同效应。但是，凯利，我想知道，我们应该如何看待合并后的成本协同效应？

凯利·斯特克尔伯格：是的。这笔交易实际上与增长息息相关。我们正在思考如何更好地为客户服务，以及未来的机遇是什么。这两家公司都在快速增长，并继续在所有职能部门投资于他们的团队。我们将与 Five9管理团队密切合作，直到我们密切合作，看看如何才能最好地协调团队的未来。

西蒂·帕尼格拉希：谢谢。

汤姆·麦卡勒姆：太好了。我相信这是我们最后一个问题。埃里克，你还有什么最后的评论吗？

袁瑞克：是的，谢谢大家抽出时间来。请继续支持我们共同的旅程。谢谢你们所有人。真的很感激。我非常肯定罗文和我，我们会继续给我们的客户、员工带来快乐，也会给我们的投资者带来更重要的东西。非常感谢。

罗文·特罗洛普：谢谢。

Kelly Steckelberg：各位再见。谢谢。

前瞻性陈述

本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除法律要求外，Zoom 不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性声明。

其他信息和位置

Zoom向证券交易委员会提交的文件副本将在Zoom网站投资者关系部分的SEC备案标题下免费提供，网址为 https://investors.Zoom.us/.Five9向美国证券交易委员会提交的文件副本将在Five9网站投资者关系部分的财务和备案标题下免费提供，网址为 https://investors.Five9.com/.

参与征集活动的人士

Zoom和Five9及其各自的董事和高管可被视为就拟议的交易征集委托书的参与者。有关Zoom的董事和高管的信息载于Zoom截至2021年1月31日的年度Form 10-K和Zoom 2021年股东年会的委托书中，这两份文件分别于2021年3月18日和2021年5月5日提交给证券交易委员会。有关Five9的董事和高管的信息在Five9截至2020年12月31日的年度报表 10-K和Five9的2021年股东年会委托书中阐述，这两份表格分别于2021年3月1日和2021年3月29日提交给证券交易委员会。股东可以通过阅读注册说明书和委托书/招股说明书以及其他相关材料(当这些材料可用时)向SEC提交有关拟议合并的，从而获得有关这些参与者利益的更多信息。当委托书/招股说明书可用时，投资者在作出任何投票或投资决定之前，应仔细阅读该委托书/招股说明书。

没有要约或邀约

Zoom于2021年7月18日和2021年7月19日向Zoom客户发送了与Zoom收购Five9相关的以下通信：

客户电子邮件

出发地：缩放视频通信

主题：缩放获取Five9

尊贵的顾客，

我们写信是为了分享一些激动人心的消息。今天，我们宣布，Zoom已经达成协议，收购领先的智能云联系中心提供商Five9。有关这一消息的更多细节可在我们的新闻稿中获得。

这对我们的客户来说是一个非常积极的发展。如你所知，我们一直在寻找方法来提升我们的平台，为我们的用户带来更多的快乐和价值。在Five9中，我们找到了帮助我们为客户带来集成联系中心产品的理想选择，该产品可提供高质量和易用性他们对我们寄予厚望。Five9是基于云的联系软件的先驱，其高度可扩展且安全的云联系中心提供了一套全面的易用允许跨多个不同渠道管理和优化客户交互的应用程序。

将Five9的联系中心即服务(CCaaS？)解决方案与Zoom的广泛通信平台相结合，将改变各种规模的企业与客户联系的方式。我们将共同提供最好的客户参与解决方案，使您能够随时随地通过语音或数字方式提供最佳服务，这得益于Zoom的易用性理念和广泛的通信产品组合。

我们迫不及待地想与才华横溢的Five9团队合作，但今天的声明只是这一过程的第一步。在收购完成之前(我们预计将在2022年上半年完成)，我们目前的联系中心关系不会有任何变化 Five9和Zoom将继续作为独立的公司运营。

重要的是，我们认识到开放的合作伙伴生态系统是Zoom的关键优势-它推动创新，并确保客户有更多选择和灵活性来满足其独特需求。我们希望保持我们的合作伙伴关系，以便继续支持您选择的联系中心。

我们将根据情况随时向您通报最新进展和下一步行动。感谢您对Zoom的一如既往的支持。

真诚地

团队缩放

前瞻性陈述

本新闻稿包含与Zoom、Five9和Zoom收购Five9相关的前瞻性信息，这些信息涉及重大风险、不确定性和假设，可能导致实际结果与此类陈述中明示或暗示的结果大不相同。本新闻稿中的前瞻性表述包括，有关拟议交易对Zoom、Five9及其各自客户的潜在好处、Zoom与合并后公司的计划、目标、预期和意图、Zoom在联系中心的机会大小、Zoom或Five9的财务状况、运营和业务结果，以及拟议交易的预期完成时间的表述。

除其他事项外，风险和不确定因素包括：与Zoom按时完成或完全完成拟议交易的能力有关的风险；Zoom成功整合Five9的业务和人员的能力；Zoom在交易完成后执行其关于Five9的业务的计划、预测和其他预期并实现预期协同效应的能力；完成拟议交易的先决条件的满足情况；Zoom按照预期的条款获得监管部门批准的能力。实现拟议交易预期收益的能力，包括拟议交易的预期收益可能无法实现或无法在预期时间内实现；交易中断使维持业务和运营关系变得更加困难；宣布或完成拟议交易对Zoom的A类普通股市场价格或对Zoom的经营业绩产生的任何负面影响；重大交易成本和未知负债对Zoom的经营业绩的影响；诉讼风险{使用管理层的时间和Zoom的资源，以及与任何监管或政府同意或批准交易有关的其他费用；竞购Five9的可能性；交易的宣布或悬而未决对Zoom和Five9的业务关系、经营业绩的影响, 一般商业；新冠肺炎大流行和相关公共卫生措施对卓奥姆和Five9的业务和一般经济状况的影响；地缘政治事件的影响；卓奥姆的服务性能和安全，包括避免意外停机和防止、检测和补救潜在安全漏洞所需的资源和成本；网络攻击

和安全漏洞，可能导致收入减少、成本增加、责任索赔或损害Zoom的声誉或竞争地位；如果Zoom未能维持适当的运营基础设施，则对Zoom的在线服务造成过度中断和中断；竞争因素，包括新的市场进入者以及竞争环境的变化和竞争加剧；客户对Zoom产品和服务的需求；Zoom和Five9吸引、整合和留住合格人员的能力；Zoom保护其智力的能力交易对Zoom收购或投资于互补业务、合资企业、服务、技术和知识产权的战略的影响；税收和其他法律、法规、税率和政策的变化；以及新会计声明的影响。

这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将在与拟议交易相关的表格S-4注册声明和委托书/招股说明书中进行描述。虽然此处列出的因素列表和将在表格S-4注册声明中列出的因素列表被认为具有代表性，但任何此类列表都不应被视为所有潜在风险和不确定性的完整陈述。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的其他因素的更多信息，请参阅Zoom和Five9分别提交给证券交易委员会的定期报告和其他文件，包括Zoom和Five9最新的Form 10-Q季度报告和 Form 10-K年度报告中确定的风险因素。

本新闻稿中包含的前瞻性声明仅在本新闻稿发布之日作出。除法律要求外，Zoom不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性声明。

其他信息以及查找位置

征集活动的参与者

没有要约或邀约

亲爱的[客户名称]:

谢谢你伸出援手。

ZOOM已达成协议，将收购领先的智能云联系中心提供商Five9。有关此消息的更多详细信息，请参阅我们的新闻稿 Https://www.globenewswire.com/news-release/2021/07/19/2264531/0/en/Zoom-to-Acquire-Five9.html.

如你所知，我们一直在寻找方法来增强我们的平台，并为我们的用户提供更多的快乐和价值。在Five9中，我们找到了理想的解决方案，可帮助我们为客户提供集成的联系中心产品，提供高质量和易用性他们对我们寄予厚望。Five9是基于云的联系软件的先驱，其高度可扩展且安全的云联系中心提供全面的易用允许跨多个不同渠道管理和优化客户交互的应用程序。

将Five9的联系中心即服务 (？CCaaS)解决方案与Zoom的广泛通信平台相结合，将改变各种规模的企业与客户联系的方式。我们将共同打造未来的客户参与平台，使我们的客户能够在Zoom的易用性理念和广泛的通信产品组合的支持下，随时随地通过语音或数字提供最佳服务。

我们迫不及待地想与才华横溢的Five9团队合作，但今天的声明只是这一过程的第一步。在收购完成之前(我们预计将在2022年上半年完成)，我们目前的联系中心关系不会发生任何变化，Five9和Zoom将继续作为独立的公司运营。

重要的是，我们认识到开放的合作伙伴生态系统是Zoom的一个关键优势-它推动创新，并确保客户有更多选择和灵活性来满足其独特需求。我们希望保持我们的合作伙伴关系，以便继续支持我们选择的客户联系中心。

我们将根据情况随时向您通报最新进展和下一步行动。当然，如果您有任何问题，请随时与我联系。

真诚地

[名字]

前瞻性陈述

收购Five9；交易的宣布或悬而未决对Zoom和Five9的业务关系、经营业绩和总体业务的影响；新冠肺炎大流行和相关公共卫生措施对Zoom和Five9的业务和总体经济状况的影响；地缘政治事件的影响；Zoom TD的服务性能和安全，包括避免意外停机和防止、检测和补救潜在安全漏洞所需的资源和成本；可能导致以下问题的网络攻击和安全漏洞如果Zoom未能维持足够的运营基础设施，Zoom的在线服务会出现过度中断和中断；竞争因素，包括新的市场进入者以及竞争环境和竞争加剧的变化；客户对Zoom产品和服务的需求；Zoom和Five9吸引、整合和留住人才的能力；Zoom保护知识产权和发展品牌的能力；Zoom开发新服务和产品功能的能力；Zoom的经营业绩和现金流；影响税收和其他法律、法规、税率和政策的变化；以及新会计公告的影响。

这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将在S-4表格中的注册声明和将提交给证券交易委员会的委托书/招股说明书中进行描述。虽然此处列出的因素列表以及将在表格S-4的登记声明中列出的因素列表被认为具有代表性，但任何此类列表都不应被认为是所有潜在风险和不确定性的完整陈述。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的其他因素的更多信息，请参阅Zoom和Five9分别提交给证券交易委员会的定期报告和其他文件，包括Zoom和Five9最近的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中确定的风险因素。

本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除法律要求外，Zoom不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性声明。

更多信息以及在哪里可以找到它

关于拟议的合并，Zoom打算向证券交易委员会提交一份S-4表格的注册声明，其中将包括一份作为Zoom的招股说明书的文件和一份Five9的委托书(委托书/招股说明书)。在证券交易委员会宣布注册声明生效后，委托书/招股说明书将交付给Five9的股东。在做出任何投票或投资决定之前，ZOOM和Five9的证券持有人应阅读委托书/招股说明书(包括其所有修订和补充)以及其他与合并有关的文件，这些文件将在可用时提交给证券交易委员会，因为它们将包含有关拟议合并的重要信息。投资者和证券持有人将能够通过证券交易委员会维护的网站http://www.sec.gov.免费获得委托书/招股说明书(当可用时)以及Zoom和Five9向证券交易委员会提交的其他文件的副本Zoom提交给证券交易委员会的文件副本将在Zoom网站https://investors.Zoom.us/.投资者关系部分的SEC 备案标题下免费提供由Five9提交给美国证券交易委员会的文件副本将在Five9网站的投资者关系部分的财务和备案标题下免费提供，网址为：https://investors.Five9.com/.。

参与征集活动的人士

没有要约或邀约

客户常见问题解答

为什么要收购Five9？

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Five9是我们平台的自然延伸，因为我们希望为我们的企业客户提供最好的通信解决方案和运营业务体验，我们相信它们代表着适合Zoom的理想文化。

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Five9是基于云的联系中心软件领域的先驱，他们是Zoom在联系中心解决方案方面的理想合作伙伴。

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将Five9的联系中心即服务(CCaaS)解决方案与Zoom广泛的通信平台相结合，将改变企业与客户的联系方式，构建未来的客户互动平台。

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作为Five9的长期合作伙伴，我们直接了解他们的能力，我们非常高兴地欢迎他们加入Zoom大家庭。我们还知道，我们的每个组织都有共同的文化，都痴迷于客户的幸福，我们的集体关注和动力将在我们前进的过程中发挥重要作用。

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此外，我们认为将会有一个重要的双向交叉销售机会 Five9的联系中心基础可以帮助加速Zoom Phone的发展势头，并将Five9领先的联系中心解决方案带给Zoom的近50万全球客户。

为什么现在是这笔交易的合适时机？

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我们一直在寻找方法来增强我们的平台，并为我们的用户带来更多快乐，我们会定期审查与公司战略方向非常契合的收购想法。

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我们相信联系中心空间将大幅增长，此组合将使我们能够共同创新并更好地满足客户不断变化的需求。

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对于Zoom的企业客户来说，这是一个令人振奋的消息，他们将带来集成的联系中心产品，提供高质量和易用性他们对我们寄予厚望。

这笔交易是怎么达成的？

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我们的董事会和管理团队定期审查与公司战略方向非常契合的收购想法。

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通过我们长期的合作伙伴关系和信任关系，我们已经非常了解Five9。

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有关这笔交易的更多细节将在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中提供。

交易什么时候结束？

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这笔交易预计将在2022年上半年完成，这取决于Five9 股东的批准、所需的监管批准和其他常规完成条件。

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Zoom和Five9的董事会已经批准了这笔交易。Five9的董事会建议Five9的股东批准交易并通过合并协议。

Zoom将如何确保顺利和成功的整合？

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在我们关闭之前，我们仍然是两家独立运营的公司。

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在联系中心解决方案和我们平台的自然延伸方面，Five9是Zoom的理想合作伙伴。

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我们与罗文和他的团队有着长期的合作伙伴关系和值得信赖的关系，我们相信他们代表着适合Zoom的理想文化。

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我们有信心可以在收盘后顺利地将Five9集成到Zoom中。

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由两家公司经验丰富的高管领导的整合团队将密切监督这一过程。

作为Zoom客户，这对我意味着什么？

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对于Zoom的企业客户来说，这是一个令人振奋的消息，他们将带来集成的联系中心产品，提供高质量和易用性你已经对我们寄予厚望了。

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将Five9的联系中心即服务(CCaaS？)解决方案与Zoom广泛的通信平台相结合，将改变企业与客户的联系方式，构建未来的客户互动平台。

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我们希望共同提供最好的客户互动平台，使您能够随时随地通过语音或数字方式提供最佳的服务，支持Zoom的易用性理念和广泛的通信产品组合。

我是否可以完全访问Five9的产品和服务？如果是，什么时候提供？

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在交易完成之前，一切照常进行，我们仍然是两家独立运营的公司。

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如果您有兴趣购买Five9产品或服务，请直接联系Five9销售代表。

交易结束后，我是否可以继续使用具有Zoom功能的其他联系中心提供商？

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我们认识到开放的合作伙伴生态系统是Zoom的主要优势，它可以推动创新，并确保客户有更多的选择和灵活性来满足其独特的需求。我们希望保持我们的合作伙伴关系，以便继续支持您选择的联系中心。

从现在到收盘之间会发生什么？我在Zoom的联络点会改变吗？

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在交易完成之前，Zoom一切照常。

前瞻性陈述

除其他事项外，风险和不确定因素包括：与Zoom按时完成或完全完成拟议交易的能力有关的风险；Zoom成功整合Five9的业务和人员的能力；Zoom在交易完成后执行其关于Five9的业务的计划、预测和其他预期并实现预期协同效应的能力；完成拟议交易的先决条件的满足情况；Zoom按照预期的条款获得监管部门批准的能力。实现拟议交易预期收益的能力，包括拟议交易的预期收益可能无法实现或无法在预期时间内实现；交易中断使维持业务和运营关系变得更加困难；宣布或完成拟议交易对Zoom的A类普通股市场价格或对Zoom的经营业绩产生的任何负面影响；重大交易成本和未知负债对Zoom的经营业绩的影响；诉讼风险{使用管理层的时间和Zoom的资源，以及与任何监管或政府同意或批准交易有关的其他费用；竞购Five9的可能性；交易的宣布或悬而未决对Zoom和Five9的业务关系、经营业绩的影响, 一般商业；新冠肺炎大流行和相关公共卫生措施对中科和中科的业务和一般经济状况的影响；地缘政治事件的影响；中科的服务性能和安全，包括避免意外停机以及防止、检测和补救潜在的安全漏洞所需的资源和成本；可能导致收入减少、成本增加、责任索赔或损害中科的声誉或竞争地位的网络攻击和安全漏洞；对中科的过度停机和中断竞争因素，包括新的市场进入者和竞争环境和竞争加剧的变化；客户对Zoom产品和服务的需求；Zoom和Five9吸引、整合和留住人才的能力；Zoom保护知识产权和发展品牌的能力；Zoom®开发新服务和新产品的能力；Zoom的经营业绩和现金流；交易对Zoom收购或投资于互补业务和合资企业的战略的影响以及新会计声明的影响。

本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除法律要求外，Zoom不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性声明。

更多信息以及在哪里可以找到它

(br})和其他与合并相关的文件，这些文件将在可用时提交给SEC，因为它们将包含有关拟议合并的重要信息。投资者和证券持有人将能够通过证券交易委员会维护的网站http://www.sec.gov.免费获得委托书/招股说明书(如果有)的副本以及Zoom和Five9向证券交易委员会提交的其他文件Zoom向证券交易委员会提交的文件副本将在Zoom公司网站(https://investors.Zoom.us/.)投资者关系部分的SEC备案标题下免费提供由Five9提交给证券交易委员会的文件副本将在Five9网站https://investors.Five9.com/.投资者关系部分的财务和档案标题下免费提供

参与征集活动的人士

Zoom及Five9及其各自的董事及行政人员可被视为就拟议交易征集委托书的参与者。有关Zoom的董事和高管的信息载于Zoom截至2021年1月31日的年度表格 10-K和Zoom的2021年股东年会委托书中，这两份表格分别于2021年3月18日和2021年5月5日提交给证券交易委员会。有关Five9的董事和高管的信息在Five9截至2020年12月31日的年度Form 10-K和分别于2021年3月1日和2021年3月29日提交给证券交易委员会的Five9 2021年股东年会委托书中阐述。股东可以通过阅读注册声明、委托书/招股说明书和其他相关材料获得有关这些参与者利益的更多信息，这些材料将在准备好后提交给证券交易委员会。当委托书/招股说明书可用时，投资者应仔细阅读该委托书/招股说明书，然后再做出任何投票或投资决定。

没有要约或邀约

本通讯不应构成出售或征求购买任何证券的要约或征求任何投票或批准，在任何司法管辖区的证券法律规定的注册或资格登记或资格之前，任何司法管辖区均不得出售此类证券。除非通过符合修订后的1933年证券法第10节要求的招股说明书，否则不得发行证券。