该报告于2021年5月7日以保密方式提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
注册说明书草案的第2号修正案尚未向美国证券交易委员会公开提交,
这里的所有信息都是严格保密的。
注册号:333-11:00-11:00-11:00:00:00:00:00:00:00:00:00
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格S-1
注册声明
在……下面
1933年证券法
Doximity,Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | |
特拉华州 | 7371 | 27-2485512 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (主要标准工业 分类代码编号) | (税务局雇主 识别号码) |
第三街500号
510套房
加利福尼亚州旧金山,邮编:94107
(650) 549-4330
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
杰弗里·唐尼
首席执行官
Doximity,Inc.
第三街500号
510套房
加利福尼亚州旧金山,邮编:94107
(650) 549-4330
(提供服务的代理商的名称、地址(包括邮政编码)和电话号码(包括区号))
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复制到: |
海蒂·E·马荣 乔恩·M·诺沃特尼 朱莉娅·R·怀特 约翰·G·卡斯诺查 Goodwin Procter LLP 马歇尔街601号 加利福尼亚州红杉市,邮编:94063 (650) 752-3100 | Jennifer Chaloemtiarana 总法律顾问 Doximity,Inc. 第三街500号 510套房 加利福尼亚州旧金山,邮编:94107 (650) 549-4330 | 戴夫·佩因西普 查尔斯·S·金(Charles S.Kim) 克里斯汀·范德帕斯 丹尼赢了 Cooley LLP 加利福尼亚州大街101号,5楼 加利福尼亚州旧金山,邮编:94111 (415) 693-2000
|
建议向公众出售的大概开始日期:
在本注册声明生效后,在切实可行的范围内尽快注册。
如果根据证券法第415条规则,本表格上登记的任何证券将以延迟或连续方式提供,请选中以下框:*☐
如果本表格是根据证券法第462(B)条登记发行的额外证券而提交的,请勾选以下方框,并列出同一发售的较早生效登记声明的证券法登记声明编号。*☐
如果此表格是根据证券法第462(C)条规则提交的生效后修正案,请选中以下框,并列出同一发行的较早生效注册表的证券法注册表编号。-☐
如果此表格是根据证券法第462(D)条规则提交的生效后修正案,请选中以下框,并列出同一发行的较早生效注册表的证券法注册表编号。-☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型银行加快了文件提交程序-☐ | | 加速文件管理器-☐ |
非加速文件提交程序* | | 规模较小的报告公司-☐ |
| | 新兴成长型公司: |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
注册费的计算
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各类证券标题名称 须予注册 | | 建议的最高限额 集料 发行价(1)(2) | | 数量 注册费 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | | $ | | $ |
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(1)估计费用仅为依据经修订的“1933年证券法”第457(O)条计算注册费的目的。
(2)包括对承销商有权购买的仅用于支付超额配售(如果有的话)的股票的额外认购。
注册人特此修改本注册声明的生效日期,以推迟其生效日期,直至注册人提交进一步的修正案,明确规定本注册声明此后将根据1933年证券法第8(A)条生效,或直至注册声明将于证监会根据上述第8(A)条决定的日期生效。
这份初步招股说明书中的信息不完整,可能会被更改。在提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的注册声明生效之前,这些证券不得出售。这份初步招股说明书既不是出售要约,也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区寻求购买这些证券的要约。
初步招股章程(待完成)
发布日期:2021年,中国,2021年,中国,中国,2021年,中国,中国,2021年
*股票
A类普通股
Doximity,Inc.将向投资者发售其A类普通股。本招股说明书中确定的出售股东将向股东发售股A类普通股。我们不会收到出售股东出售股份的任何收益。这是我们首次公开发行A类普通股,目前我们的股票还没有公开市场。我们预计,首次公开募股(IPO)价格将在每股美元至美元之间。
我们打算申请将我们的A类普通股在纽约证券交易所上市,代码为“DOCS”。
本次发行完成后,我们将拥有两类普通股:A类普通股和B类普通股。除表决权、转换权和转让权外,A类普通股和B类普通股持有人的权利相同。A类普通股每股享有一票投票权。B类普通股每股有10票投票权,可随时转换为一股A类普通股。在紧接本次发售之前发行的所有股本股票,包括我们的高管、员工和董事以及他们各自的关联公司持有的所有股票,将在紧接本次发售完成之前重新分类为我们的B类普通股。此次发行后,我们已发行的B类普通股的持有者将持有我们已发行股本投票权的约10%。有关更多信息,请参阅“风险因素-与本次发行和我们A类普通股所有权相关的风险”。
根据联邦证券法的定义,我们是一家“新兴成长型公司”。投资我们的A类普通股是有风险的。请参阅第17页开始的“风险因素”。
价格为美元/股。
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| 面向公众的价格 | | 承保折扣和佣金(1) | | 迈向多克西米(Doximity) | | 出售股东所得款项 |
每股 | $ | | $ | | $ | | $ |
总计 | $ | | $ | | $ | | $ |
__________________
(1)有关须付给承保人的补偿的说明,请参阅“保险人”。
我们已授予承销商最多额外购买股A类普通股的权利,仅用于支付超额配售(如果有的话)。
美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和州监管机构尚未批准或不批准这些证券,也没有确定这份招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
承销商预计将于2021年9月1日将A类普通股的股票交付给购买者。
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摩根士丹利 | | 高盛公司(Goldman Sachs&Co.)有限责任公司 | | 摩根大通 |
, 2021
目录
招股说明书
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| 页 |
招股说明书摘要 | 1 |
供品 | 8 |
汇总合并的财务和其他数据 | 11 |
危险因素 | 17 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 53 |
市场和行业数据 | 55 |
收益的使用 | 56 |
股利政策 | 57 |
大写 | 58 |
稀释 | 60 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 63 |
生意场 | 91 |
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管理 | 119 |
高管薪酬 | 125 |
某些关系和关联方交易 | 136 |
主要股东和出售股东 | 140 |
股本说明 | 142 |
有资格在未来出售的股份 | 148 |
美国联邦所得税对非美国持有者的重大影响 | 151 |
承保 | 156 |
法律事务 | 163 |
专家 | 164 |
附加信息 | 164 |
合并财务报表索引 | F-1 |
通过并包括2021年(本招股说明书公布之日后第25天),所有进行这些证券交易的交易商,无论是否参与本次发行,都可能被要求递交招股说明书。这是交易商在作为承销商和未售出的配售或认购时交付招股说明书的义务之外。
您应仅依赖本招股说明书中包含的信息或任何提交给美国证券交易委员会(SEC)的免费书面招股说明书中包含的信息。除本招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中包含的信息或陈述外,我们、出售股东或任何承销商均未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们、销售股东和承销商对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担任何责任,也不能提供任何保证。我们仅在允许出售和出售A类普通股的司法管辖区出售我们的A类普通股,并寻求购买我们A类普通股的股票。本招股说明书中包含的信息只有在本招股说明书发布之日才是准确的,与本招股说明书的交付时间或我们A类普通股的任何出售时间无关。自那以后,我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能会发生变化。
对于美国以外的投资者:我们、出售股东和任何承销商都没有采取任何行动,允许在除美国以外的任何司法管辖区发行或拥有或分发本招股说明书。在美国以外拥有本招股说明书的人必须告知自己,并遵守与发行A类普通股股票和在美国境外分销本招股说明书有关的任何限制。
招股说明书摘要
本摘要重点介绍了本招股说明书中其他地方详细介绍的精选信息。本摘要并不包含您在投资我们的A类普通股之前应考虑的所有信息,其全部内容受本招股说明书中其他地方出现的更详细信息的限制,应与之一并阅读。在作出投资决定之前,您应仔细阅读整个招股说明书,包括标题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分,以及我们的合并财务报表和本招股说明书中其他地方包含的相关说明。除文意另有所指外,本招股说明书中的术语“Doximity”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Doximity公司及其合并子公司。
Doximity,Inc.
概述
以美国医生会员数量衡量,我们是美国医疗专业人士的领先数字平台,截至2021年3月31日,我们拥有超过180万医疗专业会员。我们的成员包括所有50个州和每个医学专科超过80%的医生。
我们的使命是帮助每一位医生提高工作效率,为他们的病人提供更好的护理。我们是医生--首先,让技术为医生工作,而不是反过来。这一指导原则使Doximity成为医生必不可少的、值得信赖的专业平台。我们的基于云的平台为我们的成员提供了专门为医疗专业人员设计的工具,使他们能够与同事协作、安全地协调患者护理、进行虚拟患者探视、及时了解最新的医疗新闻和研究,并管理他们的职业生涯。Doximity会员对医生是免费的。我们的创收客户,主要是制药制造商和医疗保健系统,可以获得一套商业解决方案,这些解决方案受益于医生的广泛使用。
医生是医疗保健的关键决策者,在大约4.0万亿美元的美国医疗保健总支出中,73%以上是由医生指导的。1尽管医生扮演着重要的角色,但他们面临着零散的知识库和过时的技术带来的挑战。这些挑战阻碍了医生有效地与专家和同事联系、即时获取相关和最新的医疗信息以及有效地提供病人护理的能力。
基于云的软件改变了大多数行业的网络、通信和工作能力,但在满足医疗专业人员的特定需求方面进展缓慢。过时技术的影响是真实的:根据梅里特·霍金斯(Merritt Hawkins)代表医生基金会进行的一项调查,78%的医生经历过职业倦怠,电子健康记录设计和互操作性被认为是他们对医疗实践最不满意的因素之一。
Doximity基于云的平台将现代软件工具掌握在医生和其他医疗专业人员手中。我们的会员已经开始依赖我们来帮助他们高效地管理他们的工作日。我们平台的核心是全国最大的医疗专业网络,它在我们的医生社区和数十万其他医疗专业人员之间创造了密切的联系。我们经过验证的会员档案将传统的简历数字化,突出了临床专业知识,并反映了区分医疗专业人员的独特培训、认证、研究和就业从属关系。我们的会员可以搜索和联系同事和专家,这使他们能够更好地协调患者护理和简化转诊。此外,他们还可以发现他们的临床技能所特有的职业机会。截至2021年3月31日,我们的Doximity应用程序在苹果应用商店获得了4.8/5星的评级,获得了超过10万条评论。
在信息过载的时代,我们通过利用我们的新闻工具解决信噪比挑战,为医生提供支持。我们的新闻馈送针对的是日益增长的医疗专业知识和医疗专业数量的细分。
1医疗保险和医疗补助服务中心,包括医院护理、医生和临床服务、零售处方药、护理设施和持续护理退休社区、家庭保健和耐用医疗设备等类别。
2“2018年美国医生执业模式和前景调查”,梅里特·霍金斯著的医生基金会,2018年9月。
通过提供与每个医生的患者群体、临床实践和专业关系相关的新闻和信息进行研究。
我们通过移动友好且易于使用的临床工作流程工具(如语音和视频远程医疗、安全消息传送和数字传真)支持医生的日常医疗实践。我们对以临床医生为中心的产品设计和生产效率的关注导致了高水平的健康专业人士采用和认可。在截至2021年3月31日的季度里,我们有超过30万独立的活跃提供商使用我们的远程医疗工具。
我们的商业模式旨在尊重和支持医生,同时为客户创造价值。我们今天通过我们的营销、招聘和远程医疗解决方案将我们的平台货币化。我们的营销解决方案使我们的制药和健康系统客户能够通过各种模块获得正确的内容、服务和与正确的医疗专业人员的同行联系。我们在前20家制药制造商中有20家,在我们的客户中,前20家医疗系统中有20%是我们的客户。
我们的招聘解决方案为医疗系统和医疗招聘公司提供数字招聘功能。我们的招聘解决方案使我们的客户能够识别、联系并从我们的网络中招聘主动和被动的潜在医疗专业候选人,否则传统招聘渠道可能会错过这些候选人。
2020年初,我们推出了面向医疗系统的企业级远程医疗解决方案。我们的远程医疗解决方案包括语音和视频拨号器,旨在轻松连接患者和护理提供者。2021财年,我们提供了超过6300万人次的远程医疗服务。因此,我们看到我们的商业远程医疗解决方案迅速被采用,截至2021年3月31日,我们与150多个医疗系统签署了订阅协议。
我们在医学界创建的生态系统得益于强大的网络效应。随着我们工具的广度和实用性的扩大,医疗专业人员对我们平台的参与度也在增加,从而吸引了更多的成员,并推动了医疗专业人员之间更广泛、更有效的沟通和协作。这也为我们寻求与特定医生群体互动的制药和卫生系统客户带来了更大的价值。反过来,我们从增加使用我们的平台中获得的洞察力使我们能够投资于改进我们的工具和解决方案,以满足我们的成员、客户和他们所关心的患者不断变化的需求,最终为我们生态系统中的所有成员创造双赢。
在过去的十年里,我们的成员互动使我们能够智能地将专有信息和以前孤立的公共信息组合在一起,建立起一个庞大的交互式数据集。再加上我们定制的算法和我们的分析师、工程师和临床专家团队,我们相信这将使我们对美国医疗专业人员的特定需求有独特的、无与伦比的洞察力,而任何竞争对手要复制这些需求都将具有极大的挑战性和耗时。
我们以订阅为基础的商业模式以及与制药制造商和医疗系统的牢固关系推动了非常明显的收入。我们不会从医疗专业人员的会员资格中获得收入,但会从Dialer Pro的会员订阅中获得极少量的收入。我们能够通过有效的土地和扩张战略来增长来自现有客户的收入,我们的目标是,截至2021年3月31日,净收入保留率达到7%(有关更多信息,请参阅题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键业务和财务指标”一节)。
我们的业务模式带来了规模上的高收入增长,同时提高了盈利能力。截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,我们分别录得8000万美元和1.402亿美元的收入,同比增长75%。截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,我们的净收入分别为2230万美元和2870万美元。截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,我们产生的调整后EBITDA分别为1460万美元和3800万美元。我们实现了这一点,同时专注于我们的核心使命,帮助每一位医生提高工作效率,为他们的病人提供更好的护理。
行业背景和挑战
根据医疗保险和医疗补助服务中心(Center For Medicare&Medicaid Services,简称CMS)的数据,2020年美国医疗支出估计约为4.0万亿美元,预计到2028年将增长到6.2万亿美元。虽然医疗保健是其中之一
在美国经济的最大部门中,它在许多基于技术的改进中受益缓慢,这些改进已经改变了其他行业,给医生、制药制造商和卫生系统带来了许多挑战。
医疗专业人员面临的挑战
·碎片化、陈旧的系统和技术不适用于日益移动性和现代化的医疗工作场所。
·难以发现相关的高质量内容。医疗专业人员需要了解最新的治疗和研究。
·医学知识呈指数级增长,推动了更深层次的细分专业化和对患者护理协调的需求。
·缺乏专为医生设计的符合HIPAA标准的通信和工作流程工具。
·缺乏专门为职业发展打造的数字平台。
制药企业面临的挑战:
·面对面销售等传统销售方式的影响日益减弱。
·日益增加的子专业化给相关医生提供有关最新疗法的教育带来了成本和获取方面的困难。
·缺乏有针对性的定制营销解决方案。
·高度监管的环境需要特定行业的技能。
卫生系统面临的挑战:
·缺乏有效的渠道来提高品牌知名度,以吸引新的患者转介。
·传统的招聘渠道大多离线、手动且效率低下。
·缺乏针对医生和患者最终用户进行优化的可靠、易用的远程医疗解决方案。
我们的市场机遇
我们相信,我们的市场机会是巨大的,而且还在不断增长。我们估计,目前我们的平台解决方案的潜在市场总额约为185亿美元。这包括面向医疗专业人员的美国药品营销价值73亿美元的机会,美国医疗系统营销和人员配备方面价值69亿美元的机会,以及美国软件远程医疗价值43亿美元的机会。
我们的价值主张
作为美国最大的专业医疗网络,我们处于独特的地位,能够为我们的医疗专业人士社区以及我们的制药制造商和医疗系统客户提供重大价值。
适用于医疗专业人员
我们是专门为医疗专业人员建造的。医学一直是一个网络化的职业,通才和专家一起工作,治疗病人,推动医学领域的发展。到目前为止,提供医疗保健的医疗专业人员网络受到地理和组织边界的限制。我们的平台,加上它的现代工具,消除了这些界限,把信息技术的力量放在了各地医生的口袋里。我们的产品旨在把医生放在第一位。我们建造
让医生更有见识、更有效率、更有效地完成他们的集体使命的工具--治疗和治愈我们所有人,也就是病人。
·我们的网络覆盖广泛。截至2021年3月31日,这包括超过80%的美国医生、超过50%的美国护士执业人员和医生助理,以及超过90%的美国医科毕业生。我们网络的规模和广度为医疗专业人员提供了与全国范围内的同事和同行进行联系的独特途径。
·我们的内容高度相关。随着医学专业知识的不断细分和临床研究的加速,提供与个别医生的执业领域相关的新闻和信息变得至关重要。我们的新闻馈送是为医学而构建的,每周完成超过20万篇文章的临床和算法分析。
·我们将手动工作流程数字化。我们的平台通过将以前高度手动且效率低下的工作流程数字化,显著提高了医生的工作效率。我们的远程医疗、安全消息传送、电子签名和数字传真工具专为医生使用案例量身定做,可通过任何网络浏览器或智能手机轻松访问。
·我们为职业发展提供动力。我们为医疗专业人员提供工具和资源,以控制他们的职业生涯,并从医学院发展到退休。我们的平台将会员与相关的职业机会联系起来,我们的驻留导航器工具和交互式薪资地图为会员提供独特的洞察力和透明度,以做出明智的决策并规划他们的职业目标。
·我们帮助患者找到合适的医生。我们的医生档案支持《美国新闻与世界报道》网站上的医生查找器工具和Doximity网站上可公开访问的医生名录。
为我们的客户
通过我们的营销、招聘和远程医疗解决方案,我们使制药制造商和医疗系统都能有效地接触到美国最大的医疗专业人员网络。
制药商
·我们为美国最大的医生网络提供有针对性的数字接入。制药商能够利用Doximity以数字形式开展具有高度针对性的营销活动,最大限度地接触到重要的医生受众,并减少对面对面销售代表的依赖。
·我们迎合不同的专业。我们的平台能够及时直接向最相关的医生提供关键的和日益专业化的知识。
·我们的解决方案和客户成功团队迎合了制药公司特定的营销需求。我们的模块套件是为满足制药客户的不同需求而开发的。我们定期开发和引入新模块,以响应医生和客户的反馈。
卫生系统
·我们的营销解决方案具有高度针对性。与我们的制药制造商客户一样,医疗系统能够使用我们的营销解决方案对我们平台上的专业医生受众进行高度针对性的活动。
·我们的招聘解决方案非常有效。医疗系统和医疗招聘公司能够使用Doximity来满足所有50个州的每个专业的关键招聘需求。
·我们提供值得信赖、可靠的远程医疗解决方案。Doximity Dialer,或Doximity Dialer,是为医生设计的,专为可靠性和易用性而设计,适用于所有患者的人口统计数据。在Doximity进行的一项调查中,我们
研究发现,83%的医生表示,与其他服务相比,他们使用Dialer的患者连接率更高。
我们的强项
我们的业务表现出许多关键优势,我们相信这些优势使我们能够推动持续增长。
·我们是值得信赖、安全的医生至上平台。
·我们拥有最大的医疗专业人员数字网络。
·随着更多的会员加入我们的平台并与之互动,我们将受益于强大的网络效应。
·我们深深融入了医生的工作流程,我们的工具使医生能够提供一流的医疗服务。
·我们天生就明白医生的工作流程不同于传统的技术工作流程。
·我们对我们的客户具有战略意义,提供一个独特的数字渠道,与医疗保健领域最有价值的专业人士联系。
我们的增长战略
·扩大多克西米网络(Doximity Network)。虽然我们的医生会员数量将继续增加,但我们在其他类型的医疗专业人员(如执业护士)中渗透不足,并有机会将我们的服务扩大到物理治疗师、牙医、心理学家和许多其他职业。
·在我们的平台上不断完善和创新。提高我们现有的能力,并创新添加新的工具和解决方案,将使我们的平台对会员更有价值,有助于吸引新会员和客户,同时增加现有会员和客户的参与度。
·扩大我们解决方案的客户范围。我们现有的客户代表着发展我们平台的重要机会。
·吸引新顾客。随着我们通过销售和营销努力提高人们对我们产品的认识,以及扩大我们的产品,我们有机会与更多的制药制造商和医疗系统合作。
·进一步实现我们的远程医疗解决方案的盈利。我们刚刚开始向卫生系统客户推出我们的解决方案,前面还有重要的空白。
·增加我们面向患者的工具。我们看到了未来将我们的服务扩展到患者的机会,包括直接访问我们的网络和工具,例如允许患者使用Doximity以保密和安全的方式向医生发送有关其健康状况的信息。
·考虑进行战略性收购,以扩大我们的平台能力。我们将继续评估和执行战略收购和合作伙伴关系,以加快我们的产品路线图。
我们的人民、文化和价值观
我们优先考虑多样性和包容性,并定期跟踪我们相对于可量化目标的进展情况。
我们和我们的某些员工还自愿参与一些慈善活动,包括由我们的首席执行官和他的家人组成的Dox基金会。Dox基金会的工作包括通过资助医疗任务旅行的航班和向申请者提供赠款,帮助临床医生接触到服务不足的社区。申请者曾前往乌干达、柬埔寨、印度、缅甸和西印度群岛提供
各种服务,如唇腭裂手术、整形外科教育,以及儿童医院的护理教育。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性,包括标题为“风险因素”的章节中强调的风险和不确定性。这些风险包括但不限于以下风险:
·如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的商业计划,无法充分应对竞争挑战或保持我们的企业文化,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害;
·我们的经营历史有限,这使得我们很难评估我们目前的业务和未来的前景,也很难预测我们未来的经营业绩,因此增加了投资风险;
·如果我们不能保留现有会员或增加新会员,我们的收入、经营业绩、财务状况和业务可能会受到严重损害;
·如果我们不继续吸引新客户,或者如果现有客户不续订、以较差的优惠条款续订或无法购买更多解决方案,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响;
·我们的收入相对集中在少数关键客户,失去一个或多个这样的关键客户可能会减缓我们的收入增长速度,或者导致我们的收入下降;
·我们预计我们的解决方案将面临日益激烈的市场竞争;
·新冠肺炎大流行和未来任何其他大流行、流行病或传染病爆发可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响;
·如果我们不能保持和提高我们的声誉和品牌认知度,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害;
·将会员放在首位可能会对我们的财务业绩产生不利影响;
·我们依靠人才来发展和运营我们的业务,如果我们不能招聘、整合、发展、激励和留住我们的员工,我们可能就无法有效地增长;
·如果不能维护、保护或执行我们的知识产权,可能会损害我们的业务和经营成果;以及
·我们普通股的双重股权结构将产生将投票控制权集中到我们的高管(包括首席执行官)和董事及其附属公司;的效果。这将限制或排除您影响公司事务的能力。
如果我们不能充分应对我们面临的这些和其他风险,我们的业务、经营结果、财务状况和前景可能会受到损害。
信息披露的渠道
此次发行完成后,我们打算通过提交给证券交易委员会的文件、我们网站(www.doximity.com)上的投资者关系页面、我们网站上的博客帖子、新闻稿、公开电话会议、网络广播、我们的Twitter订阅源(@Doximity)、我们的Facebook页面和LinkedIn页面向公众公布重要信息。
上述渠道披露的信息可视为重大信息。因此,我们鼓励投资者、媒体和其他人遵循上面列出的渠道,并审查通过这些渠道披露的信息。
我们将通过其公布信息的披露渠道列表的任何更新都将在我们网站的投资者关系页面上公布。本招股说明书中包含或可通过本公司网站获取的信息不包含在本招股说明书中,本招股说明书中包含本公司的网站地址仅作为非主动的文本参考。在决定是否购买A类普通股时,您不应将我们网站上的信息视为本招股说明书的一部分。
公司和其他信息
我们于2010年4月在特拉华州注册成立,名称为3MD Communications,Inc.于2010年6月更名为Doximity,Inc.,我们的主要执行办事处位于加利福尼亚州旧金山510套房第三街500号,邮政编码为94107,电话号码为(650)549-4330。我们的网址是www.doximity.com。本招股说明书中包含或可通过本公司网站获取的信息并不构成本招股说明书的一部分,本招股说明书中包含本公司网站地址仅作为非主动的文本参考。
“Doximity”是我们在美国的注册商标,我们在美国还有更多的注册商标,“Doximity”在美国以外的某些司法管辖区还有另外的注册商标“DocNews”。本招股说明书中提及的其他商标和商号均为其各自所有者的财产。
成为一家新兴成长型公司的意义
Jumpstart Our Business Startups Act(Jumpstart Our Business Startups Act,简称JOBS法案)于2012年4月颁布,旨在鼓励美国的资本形成,并减轻符合“新兴成长型公司”资格的新上市公司的监管负担。我们是一家新兴的成长型公司,符合“就业法案”(JOBS Act)的含义。作为一家新兴的成长型公司,我们可以利用各种公开报告要求的某些豁免,包括根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条的规定,我们对财务报告的内部控制不需要由我们的独立注册会计师事务所审计,与本招股说明书和我们的定期报告和委托书中披露的高管薪酬相关的某些披露要求降低,以及免除我们对高管薪酬和任何金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求。我们可能会利用这些豁免,直到我们不再是一家新兴的成长型公司。
此外,根据就业法案,新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期,直到我们不再是一家新兴的成长型公司,或者直到我们明确和不可撤销地选择退出延长的过渡期。因此,我们的合并财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司相比。
我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到以下最早发生的一天:(I)财政年度的最后一天,我们的年收入超过10.7亿美元;(Ii)我们有资格成为“大型加速申报公司”的日期,非关联公司持有至少7亿美元的股权证券;(Iii)我们在任何三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期;以及(Iv)在完成五周年后结束的财政年度的最后一天。(Iii)我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到我们的年收入超过10.7亿美元的财政年度的最后一天;(Ii)我们有资格成为“大型加速申报公司”的日期,非关联公司持有至少7亿美元的股权证券;
有关我们作为一家新兴成长型公司地位的某些风险,请参阅标题为“风险因素--与我们业务相关的风险--我们是一家‘新兴成长型公司’的章节,我们遵守了适用于‘新兴成长型公司’的减少的报告和披露要求,这可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。”
供品
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我们提供的A类普通股 | *股票 |
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承销商对我们发行的A类普通股的超额配售选择权 | *股票 |
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出售股东提供的A类普通股 | *股票 |
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A类普通股将在本次发行后紧随其后发行 | 如果承销商充分行使其超额配售选择权,美国证券交易所()将认购新股(),认购新股()将继续认购新股(),如果承销商充分行使其超额配售选择权的话。 |
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B类普通股将在本次发行后紧随其后发行 | *股票 |
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本次发行后紧接发行的A类普通股和B类普通股合计 | *股票 |
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收益的使用 | 我们估计,根据假设的首次公开募股(IPO)价格每股美元(这是本招股说明书封面上列出的估计发行价区间的中点),我们在此次发行中出售我们正在出售的A类普通股的净收益将约为美元,约为美元(如果承销商全部行使其超额配售选择权,则约为美元),或约10亿美元(如果承销商全部行使超额配售选择权,则约为90万美元),这是本招股说明书封面上列出的估计发行价区间的中点,我们估计此次发行的A类普通股股票出售的净收益将约为美元(如果承销商全部行使超额配售选择权,则约为10亿美元)。在本次发售中,我们将不会从出售股东出售A类普通股中获得任何收益。 我们目前打算将此次发行的净收益用于营运资金和其他一般企业用途,并为我们在招股说明书中讨论的增长战略提供资金。我们也可以使用净收益的一部分来收购或投资于互补的业务、产品、服务、技术或其他资产。然而,我们目前还没有达成协议或承诺进行任何收购或投资。有关更多信息,请参阅标题为“收益的使用”的部分。 |
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投票权 | 我们有两类普通股:A类普通股和B类普通股。 我们的A类普通股每股有一票投票权。 我们的B类普通股每股有10票的投票权。 我们A类普通股和B类普通股的持有者通常将作为一个类别一起投票,除非法律或我们的修订和重述的公司证书另有要求,该证书将在本次发售完成后生效。本次发行完成后,我们已发行的B类普通股的持有者将持有我们已发行股本约20%的投票权,并将有能力控制提交给我们股东批准的事项的结果,包括选举我们的董事和批准任何控制权交易的变更。有关更多信息,请参阅标题为“主要股东和出售股东”和“股本说明”的章节。 |
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所有权集中 | 本次发售完成后,我们的高管和董事及其关联公司将合计实益拥有我们已发行普通股的约20%,相当于我们已发行普通股投票权的约25%。 |
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风险因素 | 请参阅“风险因素”一节,了解您在决定投资A类普通股之前应仔细考虑的因素。 |
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建议的纽约证券交易所交易代码 | “DOCS” |
本次发行后将立即发行的A类普通股和B类普通股的流通股数量是基于截至2021年3月31日我们A类普通股的0股和我们B类普通股的股流通股(包括我们在转换后的可赎回可转换优先股的股份),不包括:
·我们同意购买我们的B类普通股,即在行使期权购买截至2021年3月31日已发行的B类普通股时可发行的B类普通股,加权平均行权价为每股美元。
·**购买根据认股权证可发行的B类普通股股,以购买截至2021年3月31日已发行的B类普通股,行使价为每股美元*;
·根据我们的2010年股权激励计划或修订后的2010年计划,我们为未来发行预留的B类普通股中的股将停止发行,这些股票将在我们的2021年股权激励计划或我们的2021年计划生效后停止发行,该计划将在我们与此次发行有关的注册声明生效之前立即生效;以及
·根据我们的基于股份的薪酬计划,我们为未来发行的A类普通股预留了股,将在此次发行中采用,包括:
·根据我们的2021年计划,我们购买了股A类普通股,为未来发行预留;以及
·根据我们的2021年员工购股计划(ESPP),我们保留了股A类普通股供未来发行,该计划将于我们与此次发行相关的注册声明生效的前一天生效。
我们的2021年计划和ESPP中的每一个都规定每年自动增加根据该计划保留的A类普通股的股票数量,我们的2021年计划还规定根据我们2010计划下到期、被没收或以其他方式终止的奖励所涉及的股票,增加根据该计划授予的A类普通股的股票数量,这一点在标题为“高管薪酬--员工福利和股票计划”的章节中有更全面的描述。
除另有说明外,本招股说明书中的所有信息均假定:
·一项新的换股计划将对我们的股本进行反向拆分,这一决定将于2021年生效,从2021年起生效;第二次是2021年,第二次是2021年,第三次是2021年,第三次是2021年,第三次是2021年;
·我们在特拉华州修订和重述的公司证书的备案、有效性和通过,以及我们修订和重述的章程的通过,每一项都将在本次发行完成之前发生;
·将我们可赎回可转换优先股的所有流通股自动转换为我们B类普通股的总计股,这将发生在紧接本次发行完成之前;
·将我们已发行的现有普通股的股重新分类为与我们的B类普通股等值数量的股份,并授权我们的A类普通股,这将发生在紧接本次发行完成之前;
·不行使上述未偿还期权和认股权证;
·承销商不行使其超额配售选择权;以及
·有关本次发行后流通股的信息,出售股东出售本次发行的股票时,出售股东将B类普通股转换为A类普通股,即A类普通股转换为A类普通股。
汇总合并的财务和其他数据
下表汇总了截至所示日期的各时期的综合财务和其他数据。我们从本招股说明书其他部分包括的经审计的综合财务报表中提取截至2019年3月31日和2020年3月31日的汇总综合经营报表数据(预计每股净收益除外)。我们从本招股说明书其他部分包括的未经审计的中期合并财务报表中得出截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月的汇总综合经营报表数据和截至2020年12月31日的综合资产负债表数据。截至2019年12月31日及截至2020年12月31日的九个月,我们未经审核的中期综合财务报表是根据我们经审核的综合财务报表编制的,并在我们看来,包括对本招股说明书其他部分所载财务信息的公允陈述所必需的正常和经常性的所有调整。我们的历史结果并不一定预示着未来可能会出现的结果。阅读以下综合财务和其他数据时,应结合“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节,以及我们的综合财务报表和本招股说明书中其他地方包含的相关说明。
合并业务报表和数据
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| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
| (除每股数据外,以千为单位) |
收入 | $ | 85,695 | | | $ | 116,388 | | | $ | 80,034 | | | $ | 140,210 | |
收入成本(1) | 10,889 | | | 14,900 | | | 10,619 | | | 23,203 | |
毛利 | 74,806 | | | 101,488 | | | 69,415 | | | 117,007 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究与开发(1) | 27,499 | | | 32,435 | | | 23,544 | | | 31,315 | |
销售和市场营销(1) | 33,045 | | | 39,448 | | | 29,096 | | | 44,447 | |
一般事务和行政事务(1) | 7,341 | | | 7,442 | | | 4,516 | | | 10,789 | |
总运营费用 | 67,885 | | | 79,325 | | | 57,156 | | | 86,551 | |
营业收入 | 6,921 | | | 22,163 | | | 12,259 | | | 30,456 | |
利息收入 | 1,069 | | | 1,464 | | | 1,144 | | | 252 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | (59) | | | (113) | | | (65) | | | 4,176 | |
所得税前收入 | 7,931 | | | 23,514 | | | 13,338 | | | 34,884 | |
所得税拨备(受益于) | 98 | | | (6,223) | | | (8,930) | | | 6,157 | |
净收入 | $ | 7,833 | | | $ | 29,737 | | | $ | 22,268 | | | $ | 28,727 | |
参与证券的未分配收益 | (7,238) | | | (18,908) | | | (14,953) | | | (17,907) | |
普通股股东应占净收益,基本收益和摊薄收益 | $ | 595 | | | $ | 10,829 | | | $ | 7,315 | | | $ | 10,820 | |
普通股股东每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.30 | |
稀释 | $ | 0.02 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.23 | |
用于计算普通股股东每股净收益的加权平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 32,136 | | | 33,379 | | | 33,145 | | | 36,295 | |
稀释 | 37,827 | | | 40,855 | | | 40,796 | | | 46,143 | |
普通股股东的预计每股净收益(未经审计)(1): | | | | | | | |
基本信息 | | | $ | 0.42 | | | | | $ | 0.39 | |
稀释 | | | $ | 0.38 | | | | | $ | 0.34 | |
用于计算普通股股东每股预计净收入的加权平均股份(未经审计)(2): | | | | | | | |
基本信息 | | | 71,522 | | | | | 74,438 | |
稀释 | | | 78,998 | | | | | 84,286 | |
________________
(1)包括股票薪酬费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
| (单位:千) |
收入成本 | $ | 194 | | | $ | 173 | | | $ | 166 | | | $ | 368 | |
研发 | 765 | | | 710 | | | 509 | | | 1,179 | |
销售和市场营销 | 801 | | | 847 | | | 604 | | | 1,304 | |
一般事务和行政事务 | 583 | | | 623 | | | 431 | | | 1,531 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 2,343 | | | $ | 2,353 | | | $ | 1,710 | | | $ | 4,382 | |
(2)普通股股东和加权平均股票的预计每股净收益实现了将我们已发行的可赎回可转换优先股的所有股票自动转换为B类普通股,就像转换发生在期初一样。(2)普通股股东和加权平均股票的预计每股净收益使我们所有已发行的可赎回可转换优先股股票自动转换为B类普通股股票,如同转换发生在期初一样。请参阅“预计每股净收益”。
我们已提供预计基本及稀释后每股净收入,以自动转换我们已发行的可赎回可转换优先股的所有股份,犹如转换于期初发生一样。(B)本公司已提供预计基本每股摊薄净收益,以实现已发行可赎回可转换优先股全部股份的自动转换,犹如转换于期初发生。未经审计的预计每股净收益计算中的分子进行了调整,以剔除参与证券的净收入,因为可赎回可转换优先股参与证券假设转换为普通股,与预期的普通股首次公开募股相关。使用IF转换方法调整分母,就好像转换发生在期初或原始发行日期(如果晚些时候)一样。下表列出了预计基本净收益和稀释后每股净收益的计算(单位为千,每股数据除外)。
| | | | | | | | | | | |
| 年终 2020年3月31日 | | 截至9个月 2020年12月31日 |
| (未经审计) |
| (单位为千,每股数据除外) |
| |
普通股股东应占净收益 | $ | 10,829 | | | $ | 10,820 | |
备考调整以补充可归因于参与证券的未分配收益 | 18,908 | | | 17,907 | |
可归因于普通股股东的预计净收入,基本 | 29,737 | | | 28,727 | |
用于计算普通股股东每股净收益的加权平均股份,基本 | 33,379 | | | 36,295 | |
预计调整以反映假设的可赎回可转换优先股转换为普通股 | 38,143 | | | 38,143 | |
用于计算普通股股东每股预计净收入的加权平均股份,基本 | 71,522 | | | 74,438 | |
可归因于普通股股东的预计每股净收益,基本 | $ | 0.42 | | | $ | 0.39 | |
| | | | | | | | | | | |
| 年终 2020年3月31日 | | 截至9个月 2020年12月31日 |
| (未经审计) |
| (单位为千,每股数据除外) |
| |
普通股股东应占净收益 | $ | 10,829 | | | $ | 10,820 | |
备考调整以补充可归因于参与证券的未分配收益 | 18,908 | | | 17,907 | |
可归因于普通股股东的预计净收入,稀释后 | 29,737 | | | 28,727 | |
用于计算普通股股东每股应占净收益的加权平均股份,稀释后 | 40,855 | | | 46,143 | |
预计调整以反映假设的可赎回可转换优先股转换为普通股 | 38,143 | | | 38,143 | |
用于计算普通股股东每股预计净收益的加权平均股份,稀释后 | 78,998 | | | 84,286 | |
稀释后普通股股东的预计每股净收益 | $ | 0.38 | | | $ | 0.34 | |
合并资产负债表数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 实际 | | 备考(1) | | 形式上的 经调整(2)(3) |
| (未经审计) |
| (单位为千,每股数据除外) |
现金及现金等价物和有价证券 | $ | 104,466 | | | $ | 104,466 | | | $ |
总资产 | 206,378 | | | 206,378 | | | |
营运资金(4) | 80,897 | | | 80,897 | | | |
可赎回可转换优先股 | 81,458 | | | — | | | |
额外实收资本 | 24,860 | | | 106,280 | | | |
留存收益 | 14,841 | | | 14,841 | | | |
股东权益总额 | 39,738 | | | 121,196 | | | |
_______________
(1)形式上的综合资产负债表数据实现了:(I)截至2020年12月31日我们的可赎回可转换优先股的所有流通股自动转换为B类普通股,(Ii)我们现有流通股的股重新分类为同等数量的B类普通股,以及(Iii)我们修订和重述的公司证书的备案和有效性,这将发生在紧接本次发售完成之前。
(2)作为经调整综合资产负债表数据的备考生效:(I)上文所述的备考调整及(Ii)出售及发行本公司于本次发售中发售的股A类普通股,此乃根据首次公开发售价格每股美元计算,扣除承销折扣及佣金及估计吾等应支付的发售开支后。
(3)上述经调整资料的备考资料仅供参考,并将视乎实际首次公开发售价格及在定价时厘定的本次发售的其他条款而定。假设每股首次公开募股(IPO)价格为美元,即本招股说明书首页列出的价格区间的中点,每股增加或减少1.00美元,将酌情增加或减少我们作为调整后现金和现金等价物以及有价证券、总资产、营运资本、额外实收资本和总股东权益的每股备考现金,增加或减少约美元。保持不变,在扣除承保折扣和佣金以及估计应由我们支付的发售费用后保持不变。同样,假设每股首次公开募股(IPO)价格保持在美元,本次发行的A类普通股股票数量每增加或减少100万股,我们作为调整后的现金和现金等价物以及有价证券、总资产、营运资本、额外实收资本和总股东权益的形式将增加或减少约100万美元,假设每股首次公开募股(IPO)价格保持在美元,这是封面上列出的价格区间的中点。这是封面上列出的价格区间的中点。在此情况下,本次发行的A类普通股的股票数量每增加或减少100万股,我们的预计现金及现金等价物和可出售证券、总资产、营运资本、额外实收资本和股东权益总额将增加或减少约100万美元,这是封面上列出的价格区间的中点。在扣除承销折扣和佣金以及预计应由我们支付的发行费用后。
(4)我们将营运资本定义为流动资产减去流动负债。有关我们的流动资产和流动负债的进一步详情,请参阅我们的合并财务报表和本招股说明书中其他部分的相关说明。
关键业务和财务指标
我们监控许多关键业务和财务指标,以确定我们业务的健康和成功程度,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2019 | | 2020 |
收入至少10万美元的客户数量 | 113 | | | 141 | |
净收入留存率 | 136 | % | | 130 | % |
有关这些指标的定义,请参阅标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--关键业务和财务指标”一节。
非GAAP财务指标
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
除了我们根据美国公认会计原则(GAAP)确定的业绩外,我们认为调整后的EBITDA在评估我们的财务业绩以及内部规划和预测方面是有用的。我们将某一特定时期的调整后EBITDA计算为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入,并根据收购和其他相关费用、基于股票的薪酬费用和其他(收入)费用进行进一步调整。净收入利润率代表净收入占收入的百分比,调整后的EBITDA利润率代表调整后的EBITDA占收入的百分比。
我们相信,调整后的EBITDA对投资者、分析师和其他感兴趣的各方都有帮助,因为它可以帮助我们对我们整个历史财务时期的运营情况提供更一致和更具可比性的概览。此外,分析师、投资者和其他相关方经常使用这一指标来评估和评估业绩。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP衡量标准,仅供补充信息之用,不应被视为根据GAAP列报的财务信息的替代品或替代品。这些措施有一定的局限性,因为它们不包括在我们的综合经营报表中反映的某些费用的影响,这些费用是经营我们业务所必需的。其他公司,包括我们行业中的其他公司,可能不会使用此类衡量标准,或者可能会以与本招股说明书中介绍的不同的方式计算这些衡量标准,从而限制了它们作为比较衡量标准的有用性。
本招股说明书中的非GAAP信息应与本招股说明书其他部分包括的经审计的综合财务报表和附注一并阅读,而不是作为替代或单独阅读。
净收入与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的对账如下,以及净收入利润率:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2019 | | 2020 |
| (除百分比外,以千为单位) |
净收入 | $ | 7,833 | | | $ | 29,737 | |
调整以排除以下内容: | | | |
采购和其他相关费用 | — | | | 1,158 | |
基于股票的薪酬 | 2,343 | | | 2,353 | |
折旧及摊销 | 551 | | | 900 | |
利息收入 | (1,069) | | | (1,464) | |
所得税费用(福利) | 98 | | | (6,223) | |
其他(收入)费用,净额 | 59 | | | 113 | |
调整后的EBITDA | $ | 9,815 | | | $ | 26,574 | |
收入 | $ | 85,695 | | | $ | 116,388 | |
净利润率 | 9 | % | | 26 | % |
调整后的EBITDA利润率 | 11 | % | | 23 | % |
自由现金流
自由现金流是我们管理层用来评估整体业绩的一项关键业绩衡量标准。我们认为自由现金流是一种流动性衡量标准,可向管理层和投资者提供有关我们业务产生的现金数量的有用信息,这些现金可用于战略机会,包括投资于我们的业务,进行战略性收购,以及加强我们的财务状况。
我们将自由现金流计算为经营活动的现金流减去购买的财产和设备以及资本化的内部软件开发成本。由于各季度的现金使用情况并不一致,我们认为,过去12个月(即TTM)视图提供了对业务潜在趋势的最好理解。
下表列出了我们的自由现金流与最具可比性的GAAP衡量标准(经营活动提供的净现金)在所示每个时期的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2019 | | 2020 |
自由现金流 | (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 15,306 | | | $ | 26,199 | |
购置物业和设备 | (114) | | | (285) | |
大写的内部使用软件 | (1,076) | | | (3,959) | |
自由现金流 | $ | 14,116 | | | $ | 21,955 | |
其他现金流组成部分: | | | |
用于投资活动的净现金 | (9,067) | | | (13,095) | |
融资活动提供的现金净额 | 985 | | | 1,719 | |
尽管我们认为自由现金流是企业业绩的有用指标,但自由现金流仅供补充信息之用,不应被视为替代根据公认会计原则提供的财务信息。自由现金流作为一种分析工具有其局限性,不应孤立地考虑或替代对其他公认会计准则财务指标的分析,如经营活动提供的现金。自由现金流的一些局限性是,它可能无法正确反映未来需要支付的对创作者的资本承诺,或者本期尚未兑现的未来合同承诺。我们的自由现金流可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,因为它们计算自由现金流的方式可能与我们计算该衡量标准的方式不同,从而限制了其作为一种比较衡量标准的有效性。
危险因素
投资我们的A类普通股风险很高。在决定投资我们的A类普通股之前,您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本招股说明书中包含的所有其他信息,包括我们的合并财务报表及其相关注释。下面描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。如果发生以下任何一种风险,我们的业务、经营结果、财务状况和前景都可能受到损害。在这种情况下,我们A类普通股的交易价格可能会下降,你可能会损失部分或全部投资。
与我们的业务相关的风险
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的业务计划,无法充分应对竞争挑战或保持我们的企业文化,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
自2012财年推出我们的平台以来,我们经历了快速增长,并继续快速而显著地扩大我们的业务。虽然我们在前几个季度经历了显著的收入增长,但这并不预示着我们未来的收入增长。我们预计我们的收入增长率将会下降。2020财年和2021财年,与上一财年的收入相比,我们的收入分别增长了36%和。在截至2021年3月31日的三个月里,我们的总收入比去年同期增长了。此外,截至2019年3月31日,我们的全职员工人数已从323人增加到2021年3月31日的713人,其中包括我们在2021财年收购的Treature Talent,LLC(治愈人才)的员工。这种扩张增加了我们业务的复杂性,给我们的管理、人员、运营、系统、技术表现、财务资源以及内部财务控制和报告功能带来了巨大的压力。我们可能无法有效地管理增长,这可能会损害我们的声誉,限制我们的增长,并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们业务的增长和扩张给我们的管理、运营和财务资源带来了巨大的挑战。如果我们的业务持续增长或我们的第三方关系数量增加,我们的信息技术系统以及我们的内部控制程序可能不足以支持我们的运营。为了有效地管理我们的增长,我们必须继续改进我们的运营、财务和管理流程和系统,并有效地扩大、培训和管理我们的员工基础。随着我们的组织不断壮大,我们被要求实施更复杂的组织管理结构,我们可能会发现越来越难保持我们的企业文化带来的好处,包括我们快速开发和推出新的创新解决方案的能力。这可能会对我们的业务表现产生负面影响。
我们预计将投入大量资金来发展我们的业务,这可能会导致我们的销售和营销、研发和其他利润率下降。例如,我们的远程医疗解决方案在快速发展的市场中经历了显著的增长,这可能会导致价格竞争和成本加剧,如果它作为我们整体业务的一部分继续增长,可能会对我们的利润率产生不利影响。我们的净收入和调整后的EBITDA利润率在最近几个时期有所增长,随着我们的持续增长,净收入和调整后的EBITDA利润率可能会下降。
我们过去的增长率可能不是可持续的,也不能预示我们未来的增长率。我们相信,我们收入的持续增长,以及我们提高或保持利润率和盈利能力的能力,除其他因素外,将取决于我们应对本“风险因素”部分其他部分描述的挑战、风险和困难的能力,以及我们各种产品的增长和对我们运营结果的贡献程度。我们不能保证我们能够成功应对未来增长面临的任何此类挑战或风险。此外,由于各种可能的风险,包括竞争加剧、监管格局的变化以及我们业务的成熟,我们的客户基础可能不会继续增长或可能会下降。这些因素中的任何一个都可能导致我们的收入增长下降,并可能对我们的利润率和盈利能力产生不利影响。如果我们的收入不能持续增长或利润率不能提高,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
财务状况和经营业绩。您不应依赖我们的历史收入增长率作为我们未来业绩的指标。
我们的经营历史有限,这使得我们很难评估我们目前的业务和未来的前景,也很难预测我们未来的经营业绩,因此增加了投资风险。
我们是在2011财年注册成立的。我们在2012财年开始提供商业服务,到2014财年,我们开始为我们的制药和医疗系统客户提供一些早期解决方案。由于我们有限的经营历史和我们的快速增长,我们预测未来经营结果(包括收入、现金流和盈利能力)的能力有限,并受到许多不确定性的影响,包括我们有效规划和模拟未来增长的能力。我们已经并将会遇到具有竞争力的成长型公司经常遇到的风险和挑战,例如本招股说明书中描述的风险和不确定性。此外,我们的业务受到世界各地一般经济和商业状况的影响,包括新冠肺炎大流行或任何其他类似大流行或流行病的影响。如果我们对这些风险和不确定性的假设是不正确的,或者由于我们市场的变化而发生变化,或者如果我们没有成功地应对这些风险,我们的经营和财务结果可能与我们的预期大不相同,我们的业务可能会受到影响。这些风险和挑战包括我们有能力:
·保持并增加我们平台的注册会员数量;
·保持并增加我们解决方案的客户数量;
·通过我们提供的;解决方案增加收入
·成功地与目前正在或未来可能进入在线专业网络空间、远程医疗或生产力工具的其他公司竞争;
·维护和改善我们网络的基础设施,包括亚马逊网络服务和我们的应用程序和网站,包括数据保护和网络安全;
·维护并进一步开发可扩展的高性能技术基础设施,该基础设施可以高效可靠地处理增加的成员使用率,以及部署新功能和工具;
·成功更新我们的网络,包括扩展我们的网络和产品,开发和更新我们的应用程序、功能、产品和服务,以惠及我们的会员体验;
·负责任地使用我们的会员与我们共享的数据来提供解决方案,使我们的会员更成功、更高效,并且对企业和专业组织的招聘和营销需求至关重要;
·遵守适用于我们企业和行业的现有和新的法律法规;
·处理、存储和使用个人数据,遵守政府法规和其他与隐私保护(Privacy;)相关的法律义务
·维护和提升我们的声誉和品牌价值;
·继续赢得并维护我们的会员在他们的专业声誉和信息;方面的信任
·有效管理我们的增长;以及
·招聘、整合和留住我们组织各个级别的人才。
如果我们不能保留现有会员或增加新会员,我们的收入、经营业绩、财务状况和业务可能会受到严重损害。
我们会员基础的规模和会员的参与度对我们的成功至关重要。我们在增加、留住和吸引会员方面的成功已经并将继续在很大程度上决定我们的财务业绩。
如果医疗专业人员不认为我们的平台有用、可靠和值得信任,我们可能无法吸引或留住会员,或以其他方式保持或增加他们参与的频率和持续时间。会员保留率、增长或参与度的下降可能会降低我们对制药制造商和医疗系统客户的吸引力,这可能会对我们的收入、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。任何数量的因素都可能对会员的保留、增长和参与度产生潜在的负面影响,包括在以下情况下:
·我们没有引入新的和改进的工具,或者如果我们为我们的成员引入了不受欢迎的新工具;
·会员对我们工具的质量或有用性的看法发生变化,或对隐私和共享、安全、安保或其他因素的担忧;
·我们无法对信息进行管理和优先排序,以确保向成员呈现有趣、有用和相关的内容;
·我们的工具在立法、监管当局或诉讼(包括和解或同意法令)规定的情况下出现了不利变化;
·技术或其他问题阻碍我们以快速可靠的方式交付工具,或以其他方式影响会员体验;
·我们采用与我们的成员或普通公众认为负面的成员数据共享等领域相关的政策或程序;以及
·我们竞争对手的新产品被推向市场。
如果我们不能保持和增加我们的会员基础和会员参与度,我们的收入、经营业绩、财务状况、业务和未来的增长潜力可能会受到不利影响。
如果我们不继续吸引新客户,或者如果现有客户不续订、以不太优惠的条款续订或无法购买更多解决方案,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
为了发展我们的业务,我们必须不断吸引新客户,向现有客户销售额外的解决方案,并降低业务中的非续订水平。我们做到这一点的能力在很大程度上取决于我们的销售和营销努力的成功。大多数客户直接或通过代表他们行事的营销机构与我们进行特定的营销活动。我们通常不会与我们的制药制造商客户签订长期合同,这些客户占我们收入的很大一部分。当我们与客户建立长期关系时,他们通常可以终止与我们的关系。即使我们成功地吸引了新客户和他们的代理机构,他们也可能需要几个月或几年的时间才能有意义地增加与我们一起消费的金额。此外,拥有多个品牌的大型制药客户通常拥有品牌级的营销预算和营销决策者,我们可能无法利用我们的成功扩大与客户组合中其他品牌的业务。此外,客户可能会对其营销预算分配给数字营销、特定活动、特定营销供应商或其他原因设置内部限制。我们可能无法准确预测与客户续订、升级和扩展速度相关的未来趋势。
如果我们的市场营销解决方案的客户的营销内容没有到达他们的目标受众,那么他们可能不会继续与我们做生意。因此,我们必须继续向我们的客户证明,使用我们的
提供营销解决方案是最大化其结果的最有效和最具成本效益的方式。同样,我们必须证明我们的招聘解决方案是企业、专业组织和个人的重要招聘工具,并且我们的招聘解决方案为他们提供了接触目标受众的途径。如果我们不能有效地将我们的招聘解决方案客户与他们需要的人才联系起来,他们将停止购买我们的解决方案。最后,对于我们的远程医疗解决方案,如果我们不能提供高质量的解决方案,如果客户无法认识到我们的解决方案的价值,或者我们无法衡量和展示我们的解决方案提供的价值,我们可能无法留住现有客户或吸引新客户。
我们的客户群可能会由于许多因素而下降或波动,包括我们解决方案的价格、我们的竞争对手提供的产品和服务的价格、我们客户的招聘减少或由于宏观经济或其他因素导致他们的人才或营销支出水平下降,以及我们解决方案的有效性和成本效益。互联网搜索引擎也可能改变他们的方法,对我们在搜索结果中优化页面排名的能力产生负面影响。如果发生这种情况,我们成功营销我们服务的能力可能会受到损害。如果由于上述任何原因或其他原因,我们无法保留和增加对现有客户及其代理的解决方案销售额或吸引新客户,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的收入相对集中在少数关键客户,失去一个或多个这样的关键客户可能会减缓我们收入的增长速度,或者导致我们的收入下降。
在2019财年、2020财年和2021财年,我们唯一一个占营收10%或更多的客户分别占我们总收入的11%、12%和10%。突然失去任何最大的客户或重新谈判任何最大的客户合同都可能对我们的收入、收入的增长率、我们的声誉以及我们获得新客户的能力产生重大影响。
在正常的业务过程中,我们与客户就我们提供的解决方案和客户协议的条款(包括我们的费用)进行积极的讨论和重新谈判。当我们的客户的业务对市场动态、财务压力以及影响其业务的监管变化或延迟做出反应时,当我们的客户就如何营销他们的产品做出战略性的商业决策时,我们的客户寻求--我们预计将继续寻求--修改他们与我们之间的协议条款。在通常情况下,我们会与客户重新协商与续签或延长这些协议相关的协议条款。这些讨论和未来的讨论可能导致我们最初的客户合同所考虑的费用降低和范围改变,从而可能对我们的收入、业务和前景产生负面影响。
因为我们很大一部分收入依赖于有限数量的客户,所以我们依赖于这些客户的信誉。如果我们客户的财务状况下降,我们的信用风险可能会增加。如果我们的一个或多个重要客户宣布破产,被宣布破产,或受到州或联邦法律或法规的限制,不能继续部分或全部业务,这可能会对我们的持续收入、应收账款的可收回性产生不利影响,并影响我们的坏账准备金和净收入。
我们预计我们的解决方案将在市场上面临日益激烈的竞争。
我们在业务的不同方面都面临着激烈的竞争,我们预计这种竞争将会加剧。我们的行业和我们所服务的市场正在迅速发展,竞争日益激烈。更大、更成熟的公司可能会专注于我们的市场,并可能直接与我们竞争。较小的公司也可以推出与我们竞争的新产品和服务,这些产品和服务可以迅速获得市场接受。我们还预计,我们在市场营销和招聘解决方案市场的现有竞争对手将继续专注于这些领域。许多这样的公司可能比我们拥有更多的资金、技术和其他资源,并且比我们拥有更大的知名度和更成熟的分销网络以及与医疗保健提供商的关系,这可能使它们能够更有效地竞争。具体地说,我们与开发了LinkedIn、Facebook、Google和Twitter等在线网络和协作工具的大型科技公司以及规模较小的新兴公司竞争医疗专业人士的会员资格。
作为我们营销、招聘和远程医疗解决方案的客户,我们还竞争获取制药和医疗系统公司的营销、招聘和远程医疗预算。我们通过与健康相关的网站和移动应用(如WebMD的Medscape)等在线渠道,以及提供营销和广告服务的线下机构,为我们的营销解决方案争夺客户,这些服务使制药商和健康系统能够教育医疗专业人员。我们与大型和地区性人力资源公司、招聘委员会、自助招聘工具和医疗招聘公司竞争我们的招聘解决方案客户。我们与其他远程医疗产品提供商(如American Well和Teladoc Health)以及其他提供远程医疗功能的公司(如Zoom Video Communications)争夺我们的远程医疗解决方案的客户,这些公司可能会进一步关注我们的市场,并可能直接与我们竞争。我们还在不断快速发展的在线专业网络市场上争夺会员、客户和专业组织。我们的竞争对手可能会发布新产品、服务或增强功能,以更好地满足不断变化的行业标准或会员和客户的需求,例如移动接入。任何此类加剧的竞争都可能导致定价压力、失去市场份额或降低会员参与度,其中任何一项都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
新冠肺炎大流行和未来任何其他传染病的大流行、流行或爆发都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
2019年12月,在中国武汉发现了一种新的冠状病毒株-SARS-CoV-2。从那时起,SARS-CoV-2和由此产生的疾病新冠肺炎几乎蔓延到世界上每一个国家和美国所有50个州。与新冠肺炎爆发相关的全球健康担忧一直在拖累宏观经济环境,疫情明显增加了经济的不确定性。此外,任何与提供医疗服务相关的行业在应对疫情造成的需求方面都受到了重大影响。这场大流行的持续时间和严重程度尚不清楚,业务中断和财务影响的程度取决于我们不知道和控制的因素。
新冠肺炎的传播促使我们修改了我们的业务做法,我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、会员和合作伙伴利益的行动采取进一步行动。此外,新冠肺炎疫情以及采取适当措施和商业实践的决心转移了管理层的时间和注意力。我们现在有更大比例的员工在家工作,如果他们不能有效地做到这一点,或者如果我们的员工感染了新冠肺炎或其他传染性疾病,我们可能会感受到生产力和运营效率的下降,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外,由于越来越多的员工在与新冠肺炎疫情相关的远程工作,因此从多个远程位置访问敏感信息可能会增加安全漏洞、数据丢失和其他中断的风险。
随着新冠肺炎的流行,我们的许多营销解决方案客户已经将他们的预算从面对面营销转向了像我们这样的在线解决方案。新冠肺炎疫情影响加速我们业务增长的情况在未来可能不会持续,如果这些客户将很大一部分预算重新分配给面对面营销,这可能会导致我们未来的增长放缓。
与临时和永久员工领域的许多其他业务一样,我们的招聘解决方案受到了新冠肺炎疫情的负面影响,因为医生和其他医疗专业人员更换工作,减少了临时职位的出差频率。如果招聘市场放缓或继续下滑,我们维持或发展业务的能力可能会受到不利影响。
新冠肺炎大流行相关的市场变化导致对远程医疗解决方案的需求增加,以及医疗系统支出的其他增加,这可能会导致我们投资于更多的解决方案来满足这些需求,也可能导致竞争产品的增加。如果我们不能从这些投资中获得回报,不能满足市场需求,不能有效地在市场上竞争,我们的经营业绩可能会受到影响。此外,新冠肺炎或其他大流行、流行病或传染病爆发的财务影响可能会导致医疗支出整体下降,原因是潜在的经济低迷和总体不确定性导致医疗支出集中在紧急护理方面,这可能会对我们的业务造成实质性影响。
虽然包括新冠肺炎在内的任何大流行、流行病或传染病爆发所带来的潜在经济影响及其持续时间可能很难评估或预测,但新冠肺炎大流行已经并可能继续导致全球金融市场严重混乱,降低了我们获得资本的能力,这可能在未来对我们的流动性产生负面影响。任何传染病(包括新冠肺炎)的大流行、流行或爆发对客户的需求、预期和支出水平的影响都可能影响我们维持或增长业务的能力,因此我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。
新冠肺炎的爆发将在多大程度上影响我们的业务、运营结果和财务状况仍是未知的,将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及正常的经济和运营条件可以多快和多大程度上恢复。即使新冠肺炎疫情平息后,我们也可能会因其对全球经济的影响而对我们的业务产生实质性的不利影响,包括已经发生或未来可能发生的任何衰退。
就新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的程度而言,它还可能增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险。
更多信息见“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--新冠肺炎的影响”。
如果我们不能保持和提高我们的声誉和品牌认知度,我们的业务、财务状况和经营结果都会受到损害。
我们相信,保持和提高我们的声誉和品牌认知度对于我们与现有客户和会员的关系以及我们吸引新客户和会员的能力至关重要。推广我们的品牌可能需要我们进行大量投资,我们预计,随着我们的市场竞争日益激烈,这些营销举措可能会变得越来越困难和昂贵。我们的营销活动可能不会成功或增加收入,如果这些活动增加了收入,增加的收入可能无法抵消我们产生的费用,我们的运营结果可能会受到损害。此外,任何有损我们或我们管理层声誉的因素,包括未能达到我们客户和会员的期望,都可能大大增加我们吸引新客户的难度。同样,由于我们的客户经常充当我们与潜在新客户的推荐人,任何质疑我们或我们员工工作质量的现有客户都可能削弱我们获得更多新客户的能力。如果我们不能成功地维护和提高我们在会员和客户中的声誉和品牌认知度,我们的业务可能不会增长,我们可能会失去这些关系,这将损害我们的业务、财务状况和运营结果。
把我们的会员放在第一位可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的“医生至上”理念可能意味着我们根据会员的最佳利益做出决定,我们相信这对我们成功提高会员增长率和参与度、为会员创造价值以及服务于公司和股东的最佳利益至关重要。因此,在过去,即使我们的决定会对我们的经营业绩产生负面影响,我们也会放弃某些我们认为不符合我们成员最佳利益的扩张或收入机会,即使我们的决定对我们的经营业绩产生了负面影响。此外,我们把会员放在第一位的理念可能会导致我们与现有或潜在客户的分歧,或对我们的关系产生负面影响。我们的决定可能不会带来我们预期的好处,在这种情况下,我们的会员参与度、业务和运营结果可能会受到损害。
如果我们的会员档案过时、不准确或缺少会员和客户想要查看的信息,我们可能无法充分发挥我们网络的潜力,这可能会对我们的业务增长产生不利影响。
如果我们的会员在加入我们的平台时没有更新他们的信息或提供准确和完整的信息,我们的平台的价值可能会受到负面影响,因为我们作为专业网络和作为准确和全面数据来源的价值主张将被削弱。例如,不完整或过时的会员信息将削弱我们的营销解决方案客户接触其目标受众的能力,以及我们向客户提供有价值的见解的能力。同样,我们的招聘解决方案的客户可能找不到符合其资质的成员,或者可能将候选人误认为具有此类资质,这可能会导致不匹配,从而削弱客户对我们解决方案的信心。因此,我们必须提供能够向我们的成员展示我们的网络价值的功能和工具,并激励他们向他们的个人资料和我们的网络提供更多、及时和准确的信息。此外,我们必须确保我们为客户确定相关受众的方法能够实现准确的目标定位。如果我们不能成功开展这些活动,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
远程医疗市场是不成熟和不稳定的,如果它不发展,或者它的发展速度比我们预期的要慢,如果它遇到负面宣传,或者如果我们没有成功地展示和推广我们的解决方案的好处,我们的业务增长将受到损害。
远程医疗市场相对较新且未经验证,目前还不确定它是否会实现并保持高水平的需求、消费者接受度和市场采用率。新冠肺炎大流行导致对远程医疗解决方案的需求增加,未来可能会下降。我们远程医疗解决方案的成功在很大程度上将取决于我们的会员是否愿意使用我们的网络,以及增加他们使用我们网络的频率和程度,以及我们向雇主、医疗计划、政府机构和其他受益人医疗保健购买者展示远程医疗价值的能力。如果这些事件中的任何一个没有发生或没有迅速发生,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献,如果我们不能在成长过程中保持我们的企业文化,我们可能会失去我们认为有助于我们成功的创新、团队合作、激情和专注于执行,我们的业务可能会受到损害。
我们相信,我们成功的一个关键因素是我们的企业文化。我们投入了大量的时间和资源来建设我们的团队。随着我们的不断发展,我们可能会发现很难保持我们企业文化的这些重要方面,特别是考虑到我们的大多数员工传统上都是远程工作,而且由于新冠肺炎疫情,我们无法举行面对面的员工聚会。我们已经并可能继续经历快速增长和组织变革,包括我们收购其他业务和随后与其他业务整合而导致的增长和组织变革,这将继续对我们的管理层以及我们的运营和财务基础设施提出重大要求。随着我们的不断发展,我们必须有效地整合、发展和激励一大批新员工,我们必须保持我们企业文化中有益的一面。我们将需要大量的资本支出和宝贵的管理资源的分配,才能以这种方式增长和变化,而不会破坏我们的企业文化。任何未能保护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响,包括我们留住和招聘员工以及有效地专注于和追求我们的公司目标的能力。
此外,为了吸引顶尖人才,我们必须提供,并相信我们将需要继续提供极具竞争力的薪酬方案,然后才能验证这些员工的生产率。此外,我们普通股价格的波动可能会使我们更难或更昂贵地使用股权薪酬来激励、激励和留住我们的员工。我们面临着来自其他医疗保健、技术和高增长公司(包括大型企业和私营公司)对人才的激烈竞争。我们可能不能以足够快的速度招聘新员工来满足我们的需求。如果我们不能有效地管理我们的招聘需求并成功整合我们的新员工,我们满足预测的效率和能力以及员工的士气、生产力和留任率可能会受到影响,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
失去购买我们解决方案的一个或多个制药品牌可能会导致我们的收入下降。
我们最大的制药品牌购买我们的解决方案,占我们2021财年收入的约美元。医药品牌和相关营销支出的成功可能取决于专利寿命、竞争和其他因素。例如,在过去,当一个在我们平台上销售的药品品牌失去专利保护时,我们就会损失营销支出和相关收入。失去一个重要品牌的业务可能会损害我们与该客户及其其他品牌的关系,我们的收入、经营业绩、财务状况、业务和未来的增长潜力可能会受到不利影响。
我们使用内部系统和工具计算某些运营指标,并且不独立验证这些指标。某些指标在衡量方面受到固有挑战,这些指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生负面影响。
我们在此介绍某些操作指标,包括我们的医疗专业人员网络的规模和其他指标。我们使用未经任何第三方独立验证的内部系统和工具来计算这些指标。由于来源、方法或我们所依赖的假设的不同,这些指标可能与第三方或其他公司发布的估计或类似指标不同。我们的内部系统和工具有许多限制,我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而改变,这可能会导致我们的指标发生意外变化,包括我们持续公开披露的指标。如果我们用来跟踪这些指标的内部系统和工具低估或高估了性能,或者包含算法或其他技术错误,我们提供的数据可能不准确。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的指标的合理估计,但在衡量我们的网络规模和其他指标方面存在固有的挑战。例如,我们面临着在给定时间准确计算我们网络中执业医生或其他专业人员的数量的挑战。此外,在我们如何测量数据或我们测量的数据方面的限制或错误可能会影响我们对业务某些细节的理解,从而影响我们的长期战略。如果我们的运营指标或我们的估计不能准确反映我们的业务,或者如果投资者认为我们的运营指标不准确,或者如果我们发现这些数据存在重大不准确,我们的声誉可能会受到严重损害,我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。
招股说明书中包含的对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的,即使我们竞争的市场实现了预测的增长,我们的业务可能也不会以类似的速度增长,或者根本不会增长。
本招股说明书中包括的市场机会估计和增长预测受到重大不确定性的影响,并基于可能被证明不准确的假设和估计。本招股说明书中有关我们目标市场的规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。即使我们竞争的市场达到了招股说明书中包括的规模估计和增长预测,我们的业务可能也不会以类似的速度增长,或者根本不会增长。我们的增长受到许多因素的影响,包括我们能否成功实施我们的商业战略,这一战略受到许多风险和不确定因素的影响。
由于季节性的原因,我们的某些经营业绩和财务指标可能很难预测。
根据我们平台上推出营销活动订阅的时间和购买额外模块的预算时间,我们的收入和净收入都经历了一些季节性。我们未来可能会受到季节性趋势的影响,特别是随着我们业务的成熟。此外,这种季节性可能在我们的收入中反映的程度要小得多,有时可能不会立即体现出来。在我们经历这种季节性的程度上,它可能会导致我们的经营业绩和财务指标出现波动,并使预测未来的经营业绩和财务指标变得更加困难。
我们的经营业绩在过去和未来可能会继续在季度和年度基础上波动,如果我们不能满足分析师或投资者的预期,我们的股价和您的投资价值可能会大幅下降。
我们的经营业绩在过去和未来可能会继续在季度和年度基础上大幅波动,可能无法与我们过去的业绩相匹配,如果我们未能达到或超过证券分析师或投资者的预期,我们A类普通股的交易价格可能会下降。此外,我们的股价可能是基于对我们未来业绩的预期,这可能是不切实际的,也可能是无法实现的。可能导致我们的收入和经营业绩随季度波动的一些重要因素包括:
·我们有能力增加向新客户销售我们的解决方案,并扩大向现有客户销售其他解决方案的能力;
·现有客户与我们续签协议的程度以及续签的时间和条款;
·我们的重要客户终止或重新谈判他们与我们的协议;
·新竞争者进入我们的市场,无论是老牌公司还是新公司;
·我们或竞争对手;的定价政策发生变化
·投资于我们的技术基础设施的成本,可能高于我们预期的;
·我们有能力维持或增加我们的会员基础和会员参与度;
·我们网站可用性的中断或中断,实际或感知的隐私侵犯,以及我们的Member Data;和
·总体行业和宏观经济状况,包括新冠肺炎疫情对全球经济的影响,以及劳动力市场的恶化,这将对我们的招聘解决方案的销售产生不利影响,或者不会带来就业增长的经济增长。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的,我们的经营结果可能会受到不利影响。
根据GAAP和我们的关键指标编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表中报告的金额以及我们的关键指标中报告的附注和金额。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,如题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源难以看出的收入和费用金额做出判断的基础。编制合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与收入确认、已获得无形资产和商誉的公允价值、长期资产的使用寿命、内部使用软件开发成本、普通股估值、基于股票的奖励估值、坏账准备、递延佣金预期受益期和递延所得税相关的假设和估计。如果我们的假设发生变化,或者如果实际情况与我们的假设不同,我们的运营结果可能会受到不利影响,这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期,导致我们A类普通股的交易价格下降。
我们受到与隐私、数据保护和信息安全相关的严格和不断变化的法律、法规、自律计划、合同义务和标准的约束。我们实际或感觉到的失败,我们的
客户、合作伙伴或供应商遵守此类义务可能会损害我们的声誉,使我们面临巨额罚款和责任,或以其他方式对我们的业务造成不利影响。
我们收集、接收、存储、处理、生成、使用、传输、披露、访问、保护和共享(统称为处理或处理)与我们服务相关的敏感、机密和专有信息(统称为敏感信息)。
国内外有许多关于隐私、数据保护、信息安全和处理的法律、法规、自律方案和标准(数据保护法),其数量和范围随着应用和解释的不同而变化,并且可能在司法管辖区之间不一致或相互冲突。全球隐私、数据保护和信息安全问题的监管框架正在演变,并可能在可预见的未来继续变化。各种政府和消费者机构也呼吁制定新的法规,改变行业做法。最近,有关隐私、数据保护和信息安全的做法受到了越来越多的公众和监管机构的审查。我们或我们的客户、合作伙伴或供应商实际或被认为未能解决或遵守适用的数据保护法律,可能会增加我们的合规和运营成本,使我们面临监管审查、行动、罚款和处罚,导致声誉损害,导致客户流失,减少我们服务的使用,导致诉讼和责任,对我们的业务运营或财务业绩产生重大不利影响,或以其他方式对我们的业务造成其他实质性损害。
我们是“商业伙伴”,根据1996年的“联邦健康保险便携性和责任法案”(经“健康信息技术促进经济和临床健康法案”(HITECH)及其实施条例(我们统称为HIPAA)修订)的定义,美国卫生与公众服务部民权办公室(OCR)可能会因未能遵守HIPAA的适用要求而对商业伙伴处以重罚。
罚则会有很大不同,视乎以下因素而定,例如违规日期、业务伙伴是否知道或应该知道未能遵守规定,或业务伙伴未能遵守规定是否由於故意疏忽等因素。目前,这些处罚包括对违规行为的民事罚款。一次违规事件可能会导致违反多项要求,从而可能导致超过预先设定的年度限制的处罚。此外,违反HIPAA明知获取或披露个人可识别健康信息的人可能面临刑事罚款和最高一年的监禁。如果不法行为涉及虚假借口,刑事处罚将会增加;如果不法行为涉及为了商业利益、个人利益或恶意伤害而出售、转让或使用可识别的健康信息的意图,刑事处罚将进一步增加。根据HIPAA,美国司法部(DoJ)负责刑事起诉。州总检察长也有权起诉针对本州居民违反HIPAA的行为。尽管HIPAA没有建立一项私人诉权,允许个人就违反HIPAA的行为在民事法院提起诉讼,但它的标准已被用作州民事诉讼中注意义务的基础,例如那些因疏忽或鲁莽滥用个人健康信息而提起的诉讼。此外,如果发生HIPAA定义的违规事件,业务伙伴可能必须遵守HIPAA规定的具体报告要求。
我们和我们的第三方供应商和分包商为确保遵守隐私和数据保护法律而采取的安全措施可能无法保护我们的设施和系统免受安全漏洞、破坏或盗窃行为、计算机病毒、错位或丢失的数据、编程和人为错误或其他类似事件的影响。根据HITECH法案,作为商业伙伴,我们还可能对我们的分包商的隐私和安全漏洞和失败负责。尽管我们通过与分包商的协议提供了适当的保护,但我们对他们的行为和做法的控制仍然有限。分包商侵犯个人可识别健康信息的隐私或安全可能导致针对我们的执法行动,包括刑事和民事责任。我们无法预测此类事件可能对我们业务造成的影响程度。我们不遵守规定可能会导致刑事和民事责任,因为现在对Business Associates采取执法行动的可能性更大。针对我们的执法行动可能代价高昂,并可能中断正常运营,这可能会对我们的业务产生不利影响。虽然我们没有收到任何违反适用的隐私和数据保护法律的通知,并相信我们遵守了这些法律,但不能保证我们将来不会收到此类通知。有一种持续的担忧
来自隐私权倡导者、监管机构和其他方面关于数据隐私和安全问题的信息,以及拥有数据隐私和安全法律的司法管辖区的数量一直在增加。此外,正在进行的公共政策讨论是关于健康信息的去身份、匿名化或假名的标准是否足够,以及重新身份识别的风险是否足够小,以充分保护患者的隐私。
适用的数据保护法还可能包括州医疗隐私法,包括与精神健康和药物使用治疗相关的法律,以及提供医疗服务的法律,以及联邦和州消费者保护法。这些法律可能不会被HIPAA先发制人,可能比HIPAA更具保护性,可能会受到法院和政府机构的不同解释,给我们以及我们的客户和合作伙伴带来复杂的合规问题,并可能使我们面临额外的费用、负面宣传和责任,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。美国联邦贸易委员会(Federal Trade Commission,简称FTC)和各州总检察长越来越多地适用联邦和州消费者保护法,以规范通过网站或其他方式处理个人或个人身份信息,并规范网站内容的呈现。联邦贸易委员会尤其批准了同意法令,解决了投诉及其对一些在线社交媒体公司隐私和安全做法的调查。这些审查可以而且已经导致我们的解决方案和政策发生变化,并可能在未来带来更多变化。如果我们无法遵守导致建议或约束性更改的任何此类审查或法令,或者如果建议的更改导致我们的解决方案降级,我们的业务可能会受到损害。
此外,美国各州已经开始出台更全面的数据保护法。例如,加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act,简称CCPA)于2020年1月生效,并为我们这样的覆盖企业建立了一个新的隐私框架,扩大了个人信息的范围,并为加州居民提供了新的隐私权。这些变化要求我们修改我们的数据处理实践和政策,并产生与合规相关的成本和开支。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉权,这可能会增加数据泄露诉讼的可能性和成本。此外,2020年11月3日,加州选民通过了一项新的隐私法-加州隐私权法案(California Privacy Rights Act,简称CPRA)。CPRA对CCPA进行了重大修改,其中包括创建了一个专门的隐私监管机构,要求企业实施数据最小化和数据完整性原则,并对涉及个人信息处理的合同施加了额外要求。此外,CPRA呼吁在该法律于2023年1月1日全面生效之前实施额外的法规。这些变化可能会导致隐私、数据保护和信息安全问题方面的进一步不确定性,并将要求我们为遵守规定而招致额外的成本和费用。CCPA的颁布在其他州也推动了类似的立法发展,这可能会创造出重叠但不同的州法律拼凑在一起的可能性。联邦政府也在考虑全面的隐私立法。
我们亦预期各司法管辖区会继续建议和制定新的或修订的资料保护法例。例如,2018年5月,一般数据保护条例(GDPR)在欧盟(EU)生效。GDPR提出了更严格的数据保护要求,并要求受GDPR约束的企业更详细地披露如何收集、使用和共享个人信息;在合同中承诺数据保护措施;保持适当的数据安全措施;通知监管机构和受影响的个人某些数据泄露事件;征得同意才能收集敏感的个人信息,如健康信息;满足广泛的隐私治理和文件要求;并尊重个人的数据保护权利,包括访问、更正和删除个人信息的权利。GDPR还对向欧洲经济区(EEA)以外的国家(包括美国)转移个人信息实施了严格的规则。欧盟最近的一项司法裁决,以及欧洲监管机构最近关于将个人信息转移到欧洲经济区以外的声明,都增加了合法进行此类转移的法律风险和责任,以及合规和运营成本。违反GDPR的公司可能面临私人诉讼、数据处理限制或禁令,以及最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款。如果我们开始在欧洲开展业务,遵守GDPR将带来巨大的成本,并增加我们的责任风险。
新的或修订的数据保护法,以及对现有数据保护法和我们的数据保护义务(定义如下)的解释的变化,可能会损害我们或我们的客户、我们的合作伙伴或我们的供应商
处理个人信息的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们遵守或可能遵守我们的内外政策、声明、出版物、框架、自律标准和行业认证承诺(统称为隐私政策),以及与隐私、数据保护和信息安全相关的第三方合同义务(统称为数据保护义务),包括支付卡行业数据安全标准(PCI-DSS)、信用卡品牌(例如Visa和万事达卡)实施的规则,以及安全组织控制2(Security Organization Control 2)认证承诺。我们努力遵守适用的数据保护法律、隐私政策和数据保护义务,但我们有时可能未能遵守或可能被视为未能遵守,在这种情况下,我们可能会受到业务的实质性损害。例如,如果我们未能遵守PCI-DSS,我们可能会违反我们在客户和其他合同下的义务。此外,尽管我们做出了努力,但如果我们的人员、客户、合作伙伴或供应商不遵守适用的数据保护法律、隐私政策和数据保护义务,我们可能无法成功实现合规。如果我们的隐私政策被发现全部或部分不准确、不完整、欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法,我们可能会受到影响,并对我们的业务造成实质性损害。此外,任何此类失败或感觉到的失败都可能导致消费者权益倡导团体或其他人发表针对我们的公开声明,这可能会给我们带来实质性的声誉损害。
鉴于适用的数据保护法律、隐私政策和数据保护义务规定了复杂而繁重的义务,并且它们的解释和遵守具有很大的不确定性,我们在应对和遵守这些法律、隐私政策和做法以及从根本上改变我们的业务活动、隐私政策和做法方面已经并可能面临挑战,并且可能会花费大量资源来努力做到这一点,其中任何一项都可能对业务、财务状况、运营结果或其他损害造成实质性损害
此外,我们的客户可能期望我们遵守比适用的数据保护法律所规定的更严格的隐私、数据保护和信息安全要求,并且我们可能在合同上有义务遵守与我们在我们的产品上或通过我们的产品处理或保护数据有关的其他或不同的标准。例如,我们的移动应用程序是通过苹果和谷歌等第三方平台发布的。这些第三方可能会对通过其平台分发应用程序的公司提出技术和隐私、数据保护和信息安全要求。这些要求可能会发生变化,可能会对我们处理个人信息的能力产生不利影响。遵守这些要求可能会导致我们产生额外费用,而不遵守这些要求可能会导致我们无法访问应用商店和用户,我们的业务将受到损害。
如果我们的安全措施现在或将来受到损害,或者我们的信息技术、软件、服务、通信或数据的安全性、保密性、完整性或可用性受到损害、限制或失败,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的平台涉及敏感信息的存储和传输。因此,由于第三方行为(例如网络攻击)、员工错误、产品缺陷、渎职或其他因素导致的未经授权的访问或安全漏洞可能会导致信息丢失、信息的不当使用或访问、服务中断、服务降级、中断、服务级别积分、诉讼、赔偿义务、我们声誉的损害以及其他责任。我们认为,由于新冠肺炎爆发期间针对美国企业的网络攻击企图总体上有所增加,我们受到网络攻击的风险可能会在这段时间内上升。虽然我们维持并继续改进我们的安全措施,但我们可能无法充分预测安全威胁或实施充分的预防措施,部分原因是用于获取未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,通常在针对目标发动攻击之前无法识别。此外,检测、预防和补救已知或未知的安全漏洞(包括由第三方产生的漏洞)的成本越来越高,可能会导致我们在未来产生巨额成本。我们处理大量敏感信息,包括受保护的健康信息、个人信息、关于我们会员的数据,在某些情况下,还处理与会员使用我们的网络和相关服务相关的有限数量的有关他们治疗的患者的数据。虽然我们已经实施了安全措施来保护这些数据,但用于未经授权访问数据和系统、禁用或降低服务或破坏系统的技术仍在不断发展,我们可能无法预料到
或实施适当的预防措施,以避免未经授权访问或对此类数据或我们的系统造成其他不利影响。我们可能会使用第三方服务提供商和子处理器来帮助我们提供服务并代表我们进行处理,包括但不限于支付卡信息的处理。如果我们、我们的服务提供商、合作伙伴或其他相关第三方经历或将来发生任何安全事件,导致任何数据丢失、删除或破坏、未经授权访问、丢失、未经授权获取或披露敏感信息,或无意中暴露敏感信息,或损害我们(或他们)的信息技术、软件、服务、通信或数据的安全性、保密性、完整性或可用性(统称为安全漏洞),则可能会对我们的业务造成实质性损害,包括但不限于监管调查或执法行动、诉讼、疏忽
我们的服务容易受到威胁因素、软件错误、恶意代码(如计算机病毒和互联网蠕虫)、人员盗窃或滥用、入室入侵、网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击(包括凭据填充)、勒索软件攻击、自然灾害、恐怖主义、战争、电信和电气故障、服务器故障、软件或硬件故障、数据或其他计算机资产丢失、广告软件或其他类似问题或其他攻击或类似中断的影响,其中任何一项都可能导致系统中断、延迟或关闭
我们可能需要花费大量资源,从根本上改变我们的业务活动和做法,或者修改我们的服务、软件、运营或信息技术,以努力防范安全漏洞,并缓解、检测和补救实际和潜在的漏洞。适用的数据保护法、隐私政策和数据保护义务可能要求我们实施特定的安全措施或使用行业标准或合理的措施来防范安全违规。我们(和我们的第三方)集成到我们的平台、系统、网络和物理设施中的恢复系统、安全协议、网络保护机制和其他安全措施,旨在防范、检测和最大限度地减少安全违规行为,可能不足以防止或检测服务中断、系统故障或数据丢失。
适用的数据保护法、隐私政策或数据保护义务可能要求我们在发生安全违规事件时通知受影响的个人、监管机构、客户、信用报告机构和其他人。我们获取健康信息的患者以及与我们共享此信息的提供者可能拥有法定或合同权利,从而限制我们使用和披露信息的能力。我们可能需要投入大量资本和其他资源,以确保持续遵守适用的数据保护法、隐私政策和数据保护义务。声称我们侵犯了个人隐私权或违反了我们的数据保护义务,即使我们不承担责任,辩护也可能代价高昂且耗时,并可能导致负面宣传,从而损害我们的业务。
虽然我们为我们的业务投保,但我们保单的承保范围可能不适用于上述事件造成的责任或损害,也不足以赔偿我们可能发生的所有损失。也不能保证我们合同中的责任限制是可强制执行的或足够的,或以其他方式保护我们免受上述事件造成的责任或损害。
此外,我们的不同员工目前都在以兼职或全职为基础进行远程工作。这可能会增加我们的网络安全风险,造成数据可访问性问题,并使我们更容易受到通信中断的影响。上述任何一项都可能对我们产生实质性的不利影响。
我们依赖网络和移动基础设施,以及我们维护和扩展业务以及保持竞争力的能力。我们的应用程序或网站服务的任何重大中断或延迟,或任何未检测到的错误或设计缺陷,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们依赖于信息技术和系统的使用,我们获取、留住和服务客户的声誉和能力依赖于我们的应用程序和网站以及底层网络基础设施的可靠性能。随着我们业务的增长,我们必须不断改进和升级我们的系统和基础设施,同时保持或提高我们基础设施的可靠性和完整性。我们未来的成功还取决于我们是否有能力调整我们的系统和基础设施,以满足快速发展的消费趋势和
我们在满足客户需求的同时,不断提高我们解决方案的性能、功能和可靠性,以应对竞争激烈的服务和产品。我们预计平板电脑和可穿戴设备等替代平台的使用将继续增长,可能能够优化此类平台的产品、服务或战略的利基竞争对手的出现将需要在技术上进行新的投资。其他领域的新发展,如云计算,由于前期技术成本较低,使竞争进入我们的市场变得更容易。此外,我们可能无法以我们希望的速度或以符合成本效益的方式维修现有的系统,或更换或引入新的技术和系统。我们也不能保证我们有财力或人才来研究、设计和开发新的应用程序或服务,也不能保证我们能够成功地利用这些资源,避免技术或市场过时。此外,不能保证我们的一个或多个竞争对手或未来竞争对手的技术进步不会导致我们目前或未来的应用程序和服务失去竞争力或过时。如果我们无法增强我们的产品和网络能力以跟上快速的技术和法规变化,或者如果出现了能够以比我们的产品更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品的新技术,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的成功还将取决于我们的产品与一系列第三方技术、系统、网络、操作系统和标准(包括iOS和Android)的互操作性;我们的移动应用在应用商店和“超级应用”环境中的可用性;以及与相关行业的关键参与者(其中一些可能也是我们的竞争对手)建立、维护和发展关系。此外,如果各种应用程序的可访问性受到行政命令或其他政府行动的限制,我们的客户可能无法使用设备的全部功能。此外,第三方平台、服务和产品也在不断发展,我们可能无法修改我们的平台以确保其与第三方平台的兼容性。如果我们失去这种互操作性,我们在将我们的产品集成到替代设备或系统中时遇到困难或成本增加,或者制造商或操作系统选择不包括我们的产品,做出降低我们产品功能的更改,或者对竞争产品给予优惠待遇,我们的业务增长、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。消费者更换或升级设备的频率可能会加剧这一风险。如果消费者选择尚未包含或支持我们平台的设备,或者在更换或升级设备时未安装我们的移动应用程序,我们的客户参与度可能会受到损害。
由于我们或我们的会员未能遵守与通信有关的法律和法规,我们可能会受到执法行动或诉讼的影响,即使不遵守是无意或无意的。
我们维护旨在确保我们的成员和其他使用我们平台的人进行的电话通信和电话通信符合适用法律法规的系统和程序;然而,一些法律/法规框架规定对不遵守行为处以罚款或处罚,即使不遵守行为是无意或无意的,即使当时有旨在确保遵守的制度和程序。
例如,会员使用我们的平台与患者、其他医生和医疗保健专业人员进行电话、短信和传真通信。有许多可能适用于此类通信的联邦和州法律法规,包括联邦电话消费者保护法(TCPA),这些法律法规正在不断演变。如果法院或监管机构认定这些法律和法规中的任何一项适用于或适用于禁止或限制会员或其他人使用我们平台进行的电话、短信和传真通信,可能会使我们的全部或部分客户合同无效,可能要求我们更改或终止部分业务,可能需要我们退还部分服务费,并可能对我们的业务产生不利影响。此外,如果法院或监管机构认定会员或其他人使用我们的平台进行的通信违反了这些法律或法规中的任何一项,并且我们对此负有责任,我们可能会受到重大损害赔偿、重大民事处罚和负面宣传,这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。对于违反TCPA的行为,法律规定了一项私人诉讼权利,根据该权利,原告可以为违反法规禁令的每一通电话、短信或传真追回500美元的法定损害赔偿。法院还可以根据“故意或明知”的裁决将损害赔偿金额提高两倍。
违反法令。对总风险敞口的最大上限没有法定上限。此外,实施和执行TCPA的联邦通信委员会(FCC)、州总检察长或其他联邦和州监管机构可以在执法行动中寻求民事处罚,原因是违反了TCPA或其他可能适用于成员或其他人使用我们平台进行的电话、短信和传真通信的法律和法规。
我们可能会因从互联网检索或通过互联网传输或使用我们的平台发布的信息而承担责任,监管我们平台上的内容的法律可能会要求我们改变我们的解决方案或业务实践,并可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
由于我们的平台允许交换新闻、信息和其他内容,因此我们可能面临与在我们的平台上发布或提供的内容相关的索赔。特别是,我们的业务性质使我们面临与诽谤、传播错误信息、歧视、骚扰、知识产权、宣传和隐私权、人身伤害侵权、监管仇恨言论或其他类型内容的法律以及违约等相关索赔。
在美国,《通信体面法案》(Communications Decency Act,简称CDA)为像我们这样发布第三方内容的在线服务提供商提供了法定保护。然而,在美国,政府当局、民选官员和政治候选人呼吁修改CDA第230条,该条款旨在限制或取消向交互式计算机服务提供商提供的保护,我们目前对美国第三方内容的责任保护可能会减少或改变。我们可能会招致调查和辩护此类索赔的巨额费用,如果我们被判负有责任,还会产生重大损害赔偿。由于我们平台上托管的内容,我们还可能面临罚款、限制或阻止我们在特定地区的服务的命令,或其他政府强制实施的补救措施。
与内容相关的立法可能要求我们改变解决方案或业务实践,增加我们的合规成本,或者以其他方式影响我们的运营或我们在某些地区提供服务的能力。此外,我们可能会因违反这些要求而招致调查和辩护索赔的巨额费用,如果我们被判负有责任,还可能产生重大损害赔偿。
我们的纳税义务和实际税率可能会出现波动,这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们要缴纳美国联邦和州所得税。由于经济、政治和其他条件的原因,不同司法管辖区的税收法律、法规和行政做法可能会发生重大变化,无论是否事先通知,在评估和估计我们对这些税收的拨备和应计项目时,需要做出重大判断。有许多交易发生在正常的业务过程中,最终的税收决定是不确定的。我们的有效税率可能会受到许多因素的影响,例如税收、会计和其他法律、法规、行政做法、原则和解释的变化,特定税收管辖区的收入组合和水平,或者我们的所有权或资本结构。
我们利用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
截至2020年3月31日,我们已经积累了900万美元和810万美元的联邦和州净营业亏损结转(NOL),可用于减少未来的应税收入,其中一部分将于2035年开始到期,联邦部分将于2030年到期,州税收将于2030年到期。根据修订后的1986年国内收入法(Internal Revenue Code)第382节和第383节或该法典,如果一家公司经历了“所有权变更”,该公司利用变更前的NOL和其他税收属性(包括研发税收抵免)抵消变更后收入或税收的能力可能会受到限制。一般来说,如果“5%的股东”在三年滚动期间的累计持股变化超过50个百分点,就会发生“所有权变更”。类似的规则可能适用于州税法。截至2020年3月31日,我们完成了国内收入代码382的研究。虽然所有权变更确实发生在2011年3月,但我们已确定,预计NOL和税收抵免结转不会受到任何限制。我们使用NOL和其他税收属性来减少未来应税收入和负债的能力可能会受到未来可能发生的所有权变更(包括此次发行)的限制。
根据现行法律,美国联邦政府在2017年12月31日之后的纳税年度发生的净营业亏损可以无限期结转。此类美国联邦净营业亏损通常不能追溯到前几个纳税年度,但2018年、2019年和2020年产生的净营业亏损可能会追溯到此类亏损纳税年度之前的五个纳税年度中的每一个。此外,在2020年12月31日之后的纳税年度,美国联邦政府在2017年12月31日之后的纳税年度发生的净营业亏损的扣除额限制在应税收入的80%。根据州法律,我们的净营业亏损也可能受到减损或限制。在州一级,可能会有一段时间暂停或以其他方式限制净营业亏损的使用,这可能会增加或永久加速所欠的州税收。例如,加利福尼亚州对加利福尼亚州净营业亏损的可用性施加了限制,以抵消2019年之后至2023年之前开始的纳税年度的应税收入。
我们依靠人才来发展和运营我们的业务,如果我们不能招聘、整合、发展、激励和留住我们的员工,我们可能就不能有效地增长。
我们维持竞争地位的能力在很大程度上取决于我们的高级管理层和其他关键人员的服务。此外,我们未来的成功有赖于我们持续吸引、发展、激励和留住高素质、高技能员工的能力。这类职位的市场竞争激烈,尤其是在旧金山湾区。合格的人才需求量很大,我们可能会花费大量成本来吸引他们。此外,我们失去任何高级管理层或其他关键员工,特别是首席执行官和首席商务官,或者我们无法招聘和培养中层管理人员,都可能对我们执行业务计划的能力产生重大不利影响,我们可能无法找到足够的替代者。在我们的行业中,对合格员工的竞争非常激烈,即使是失去几名合格员工,或者无法吸引、留住和激励计划中的业务扩张所需的更多高技能员工,都可能损害我们的经营业绩,削弱我们的增长能力。为了吸引和留住关键人才,我们采取了各种措施,包括针对主要高管和其他员工的股权激励计划。这些措施可能不足以吸引和留住我们有效经营业务所需的人员。我们所有的员工都是随心所欲的员工,这意味着他们可以随时终止与我们的雇佣关系,他们对我们的商业和行业的知识将是极其困难的。如果我们不能留住高级管理人才和其他关键人才,如果我们不能吸引到高素质的员工,或者不能留住和激励现有的员工,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们可能会受到诉讼,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们过去一直受到诉讼,将来可能也会受到诉讼。其中一些索赔可能会导致巨额的辩护费用和潜在的针对我们的重大判决,其中一些我们没有或无法投保。我们通常打算大力为自己辩护;然而,我们不能肯定未来可能出现的任何索赔的最终结果。对我们不利的这类问题的解决可能导致我们不得不支付巨额罚款、判决或和解,如果没有保险,或者如果罚款、判决和和解超过保险水平,可能会对我们的收益和现金流产生不利影响,从而对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和A类普通股的每股交易价格产生实质性的不利影响。某些诉讼或某些诉讼的解决可能会影响我们部分保险的可用性或成本,这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响,使我们面临更多未投保的风险,并对我们吸引董事和高级管理人员的能力产生不利影响。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长,而这些资本可能无法以可接受的条件获得,如果有的话。
我们打算继续进行投资,以支持我们的业务增长,并可能需要额外的资金来应对业务挑战,包括开发新功能和工具或增强我们现有的解决方案,改善我们的运营基础设施,或收购互补的业务和技术。因此,我们已经并可能继续进行股权或债务融资,以获得更多资金。如果我们未来通过发行股权或可转换债务证券筹集更多资金,我们现有的股东
我们发行的任何新的股权证券都可能比我们A类普通股的持有者拥有更高的权利、优惠和特权。我们日后获得的任何债务融资,都可能涉及与我们的集资活动及其他财务和营运事宜有关的限制性条款,这可能会令我们更难获得额外资金,以及寻求商业机会,包括潜在的收购。我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资(如果有的话)。如果我们不能在我们需要的时候获得足够的融资或以我们满意的条件获得融资,我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害,我们的业务可能会受到损害。
我们可能寻求通过收购或投资新的或互补的业务、技术、工具或解决方案,或通过战略联盟来发展我们的业务,如果不能管理这些收购、投资或联盟,或将它们与我们现有的业务整合,可能会对我们产生实质性的不利影响。
在2021财年,我们完成了对医疗人才的收购,未来我们可能会考虑收购或对新的或互补的业务、技术、产品、工具或解决方案进行额外投资,或建立战略联盟,这可能会全面增强我们的能力和平台,补充我们现有的产品,或扩大我们的市场广度。我们能否通过这些类型的战略交易实现成功增长,取决于我们识别、协商、完成和集成合适的目标业务、技术、工具和解决方案以及获得任何必要融资的能力,并面临许多风险,包括:
·未能确定我们认为合适或以有利条件获得的收购、投资或其他战略联盟机会;
·整合收购的业务、技术、工具或解决方案的问题,包括维护统一的标准、程序、控制和政策的问题;
·整合被收购公司的人员;
·与收购、投资或战略联盟相关的意外成本;
·对我们的整体利润率产生不利影响;
·转移管理层对我们现有业务的注意力;
·与进入我们可能经验有限或没有经验的新市场相关的风险;
·被收购企业的关键员工可能流失;以及
·法律和会计合规成本增加。
此外,我们收购的公司收购价格的很大一部分可能会分配给收购的商誉和其他无形资产。未来,如果我们的收购没有产生预期的回报,我们可能需要根据我们的减值评估过程对我们的运营结果计入减值费用,这可能会损害我们的运营结果。
我们在管理与收购治疗性人才或其他未来收购相关的增长方面可能会遇到挑战。收购的技术和业务运营的运营和集成可能需要大量的财务成本和管理关注。如果我们不能及时有效地管理这样的整合过程,我们的业务和财务业绩可能会受到影响。如果我们不能确定合适的收购或战略关系,或者如果我们不能有效地整合任何收购的业务、技术、工具和解决方案,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。此外,虽然我们采用了几种不同的方法来评估潜在的商机,但新业务可能无法达到或超出我们的预期。
我们可能会与第三方进行合作、许可安排、合资企业、战略联盟或伙伴关系,这些合作或合作可能不会导致开发出商业上可行的解决方案或产生可观的未来收入。
在我们的正常业务过程中,我们可能会进行合作、授权安排、合资企业、战略联盟或技术合作伙伴关系,以开发建议的解决方案和开拓新市场,例如我们与“美国新闻与世界报道”(U.S.News&World Report)达成的协议,为医疗系统提供直接面向患者的日程安排工具。提议、谈判和实施协作、许可内安排、合资企业、战略联盟或伙伴关系可能是一个漫长而复杂的过程。其他公司,包括那些拥有更多财务、营销、销售、技术或其他业务资源的公司,可能会与我们争夺这些机会或安排。我们可能不会及时、以经济高效的方式、以可接受的条款或根本不确定、确保或完成任何此类交易或安排。我们在这些业务开发活动方面的机构知识和经验有限,我们也可能无法实现任何此类交易或安排的预期好处。具体地说,这些协作可能不会导致开发获得商业成功或带来可观收入的解决方案,并且可能会在开发任何解决方案之前终止。
此外,我们可能无法对交易或安排行使唯一决策权,这可能会造成决策陷入僵局的潜在风险,并且我们的合作者可能具有与我们的业务利益或目标不一致或可能变得不一致的经济或商业利益或目标。可能会与我们的合作者产生冲突,例如与实现业绩里程碑有关的冲突,或对任何协议下重要术语的解释,例如与财务义务或合作期间开发的知识产权所有权或控制权相关的术语。如果与我们现在或未来的合作者发生任何冲突,他们可能会出于自身利益行事,这可能会与我们的最佳利益背道而驰,他们可能会违背对我们的义务。此外,我们对我们当前的合作者或任何未来的合作者投入到我们的合作者或我们未来的解决方案中的资源的数量和时间的控制也是有限的。我们与我们的合作者之间的纠纷可能会导致诉讼或仲裁,这将增加我们的费用并转移我们管理层的注意力。此外,该等交易及安排属合约性质,并可能根据适用协议的条款终止或解散,在此情况下,吾等可能不会继续拥有与该等交易或安排有关的产品权利,或可能需要以溢价购买该等权利。
我们可能无法成功执行我们的增长计划、业务战略或运营计划。
我们不断执行旨在增强我们的业务和扩展我们的解决方案的增长计划、战略和运营计划。这些努力的预期收益基于几个可能被证明是不准确的假设。此外,我们可能无法成功完成这些增长计划、战略和运营计划,无法实现我们预期实现的所有收益(包括增长目标和成本节约),或者实现这一目标的成本可能比我们预期的更高。各种各样的风险可能导致我们无法实现部分或全部预期收益。这些风险包括,与此类增长计划、战略和运营计划相关的预期活动时间延迟,实施这些努力的难度和成本增加,包括遵守新法规要求的困难,以及与运营我们的业务相关的其他意外成本的产生。此外,我们继续实施这些计划可能会扰乱我们的运营和业绩。因此,我们不能向您保证我们会实现这些好处。如果由于任何原因,我们实现的收益低于我们的预期,或者这些增长计划、战略和运营计划的实施对我们的运营产生不利影响,或者成本比我们预期的更高,或者需要比我们预期更长的时间才能实现,或者如果我们的假设被证明是不准确的,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们使用第三方许可软件和软件组件在我们的解决方案中使用,并且无法维护这些许可,或者我们许可的软件中存在错误或安全漏洞
可能会限制我们解决方案的功能,并导致成本增加或服务级别降低,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的网络并入或使用某些第三方软件和软件组件,这些软件和软件组件是根据其他公司的许可获得的。我们预计,未来我们将继续依赖第三方提供的此类第三方软件和开发工具。尽管我们认为,我们目前许可的第三方软件存在商业上合理的替代方案,但情况可能并不总是如此,或者更换可能很困难或成本高昂。我们使用其他或替代第三方软件将要求我们与第三方签订许可协议。此外,如果我们使用的第三方软件存在错误、安全漏洞或其他故障,我们的解决方案的功能可能会受到负面影响,我们的业务可能会受到影响。
我们依赖来自第三方的软件即服务(SaaS)技术。
我们依赖来自第三方的SaaS技术来运行我们业务的关键功能,包括财务管理服务、关系管理服务、营销服务和数据存储服务。例如,我们相当一部分的计算和存储能力依赖于Amazon Web Services,而存储容量和协作工具则依赖于Google。我们还高度依赖我们与某些第三方提供的产品的技术集成。Amazon Web Services根据一项协议向我们提供计算和存储能力,该协议一直持续到任何一方终止。同样,谷歌向我们提供存储容量和某些协作工具,也可以在当前期限结束前15天通知我们不续签协议。为方便起见,交易对手可能会单方面终止我们的一些其他供应商协议。如果这些服务由于合同取消、长时间停机或中断而变得不可用,因为它们不再以商业合理的条款或价格提供,或者由于任何其他原因,我们的费用可能会增加,我们管理财务的能力可能会中断,我们管理产品和支持消费者和合作伙伴的流程可能会受损,我们访问或保存存储在云中的数据的能力可能会受到损害,直到确定、获得和实施同等的服务(如果可用),所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方战略关系的成功。
我们预计,我们将继续依赖与各种第三方的关系,包括访问平台、内容提供商和发行商以发展我们的业务、提供内容(包括学习和开发材料)的作者以及渠道合作伙伴。识别、协商和维护与第三方的关系需要大量时间和资源,集成第三方内容和技术也是如此。我们与技术和内容提供商以及类似的第三方签订的协议通常是非排他性的,并不禁止他们与我们的竞争对手合作或提供竞争服务。在某些情况下,特别是关于内容提供商,这些关系没有文档记录,或者,如果有协议,它们可能很容易终止。我们的竞争对手可能会有效地激励这些各方支持他们的解决方案,或者可能会阻止我们与这些各方发展战略关系。这些第三方可能会认为与我们合作不符合他们的利益。此外,根据我们与这些第三方的协议,这些第三方的表现可能不会达到预期,我们已经并可能在未来与这些各方发生分歧或纠纷,这可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响。这些第三方可能无法将我们期望的资源投入到关系中,或者他们可能会终止与我们的关系。此外,随着会员越来越多地通过移动设备访问我们的服务,我们变得越来越依赖通过第三方分发我们的移动应用程序,我们可能无法访问他们的应用程序接口,也无法分发我们的应用程序或提供集成的简便性, 这也可能影响我们将移动解决方案货币化的能力。如果我们不能成功地与第三方建立或维持我们的关系,我们在市场上竞争或发展业务的能力可能会受到损害,我们的经营业绩可能会受到影响。即使我们成功了,这些关系也可能不会带来更好的运营结果。
对我们使用或许可数据的能力的任何限制,或我们未能许可数据和集成第三方技术的任何限制,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的应用程序中使用的一些技术和数据,以及这些应用程序构建和运行所基于的一些技术平台,都依赖于来自第三方的许可证。我们预计,在未来开发我们的解决方案和服务时,我们可能需要从第三方获得额外的许可证。此外,我们还从政府实体、公共记录和我们的合作伙伴获取部分数据,用于特定的合作伙伴活动。我们相信,我们拥有使用包含在我们的解决方案和服务中的数据的所有必要权利。但是,我们不能向您保证,我们的信息许可证将允许我们将该信息用于所有潜在或预期的应用程序和解决方案。
将来,数据提供商可以出于任何原因从我们手中撤回他们的数据或限制我们的使用,包括如果有竞争理由这样做,如果通过了限制使用数据的法律,或者如果发布了限制使用我们目前在解决方案和服务中使用的数据的司法解释。此外,数据提供商未来可能无法遵守我们的质量控制标准,导致我们在适当使用数据时产生额外费用。如果大量数据提供商撤回或限制其数据,或者如果他们未能遵守我们的质量控制标准,并且如果我们无法确定合适的替代数据提供商并与其签订合同并将这些数据源集成到我们的服务产品中,我们向合作伙伴提供解决方案和服务的能力将受到重大不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们还集成到我们的专有应用程序中,并使用第三方软件来维护和增强内容生成和交付,以及支持我们的技术基础设施。我们使用第三方技术会使我们面临更大的风险,包括但不限于与将新技术集成到我们的解决方案中相关的风险,我们的资源从开发我们自己的专有技术中转移出来,以及我们无法从授权技术中获得足以抵消相关采购和维护成本的收入。这些技术在未来可能无法以商业合理的条款提供给我们,或者根本无法获得,一旦集成到我们自己的专有应用程序中,可能很难被取代。这些许可证中的大多数只有在双方同意的情况下才能续签,如果我们违反了许可证条款,并且未能在指定的时间内纠正违规行为,则可能会被终止。我们无法获得、维护或遵守这些许可证中的任何一项,可能会推迟开发,直到能够识别、许可和集成同等技术,这将损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的大多数第三方许可证都是非排他性的,我们的竞争对手可能会获得使用这些许可证所涵盖的任何技术与我们直接竞争的权利。如果我们的数据供应商选择在将来停止对许可技术的支持,我们可能无法修改或调整我们自己的解决方案。
会计规则、假设和/或判断的变化可能会对我们产生实质性的不利影响。
会计规则和对我们业务某些方面的解释非常复杂,涉及重大假设和判断。这些复杂性可能会导致我们财务报表的编制和传播延迟。此外,会计规则和解释或我们的会计假设和/或判断的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。在某些情况下,我们可能被要求追溯应用新的或修订的标准,导致重复上期财务报表。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、前景、流动性、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
对我们或我们的客户不利的税收法律或法规的变化可能会对我们的业务、现金流和财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们在美国缴纳所得税,我们的税收规定也可能受到会计原则变化以及适用于公司的美国联邦和州税法变化的影响。例如,2017年颁布的非正式名称为减税和就业法案(Tax Act)和冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)的立法,极大地改变了美国财政部对美国公司征收所得税的方式。我们在对这些法律的解释和我们在财务报表中反映的计算中做出了重要的判断和假设。美国财政部
美国国税局(IRS)和其他标准制定机构可能会就如何适用或以其他方式管理税法和CARE法案的条款发布额外的指导意见,未来可能会发布与我们目前的解释不同的其他会计指导意见或解释。另一个例子是,美国最高法院在南达科他州诉Wayfair,Inc.案中的裁决,增加了各州对州外零售商主张征税管辖权的能力,可能会导致某些额外的司法管辖区主张销售和使用以及其他税收适用,这可能导致纳税评估、罚款和利息,我们可能需要在未来征收此类税收。在美国最高法院对南达科他州诉维费尔公司一案做出裁决后,美国几个州对征税实行了经济存在标准。这些新规定通常对导致纳税人在州内应税存在所需的活动水平存在不确定性。因此,其他司法管辖区可能会主张征收销售和使用税以及其他税,这可能会导致纳税评估、罚款和利息,我们可能会被要求在未来征收和汇出/支付此类税款。美国最高法院对南达科他州诉Wayfair,Inc.案的裁决增加了各州对州外零售商主张征税管辖权的能力,这可能会导致某些额外的管辖权主张销售和使用以及其他税收适用,这可能导致纳税评估、处罚和利息,我们可能需要在未来征收此类税收。
我们通过合同或保险限制责任的能力可能无效或不足以覆盖我们未来的责任。
我们试图通过合同限制我们的疏忽、错误、错误或安全漏洞引起的损害赔偿责任。然而,合同对责任的限制可能无法强制执行,或者可能不能为我们提供足够的损害赔偿责任保护,我们并不总是能够就有意义的限制进行谈判。我们维持责任保险,包括网络安全和错误和遗漏保险。然而,索赔可能会超过我们适用的保险范围(如果有),或者该保险范围可能不会继续以可接受的条款或足够的金额提供。即使这些索赔不会导致对我们的责任,调查和辩护也可能是昂贵和耗时的,并可能转移管理层对我们运营的注意力。此外,这些事件造成的负面宣传可能会推迟市场对我们的解决方案和服务的接受,其中任何一项都可能对我们的声誉和业务造成实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到电力中断、数据安全漏洞和恐怖主义等灾难性事件的干扰。
自然灾害或其他灾难性事件可能会对我们的运营、商业和全球经济造成损害或中断,从而可能损害我们的业务。如果发生大地震、飓风、火灾、网络攻击、战争、恐怖袭击、疾病(如新冠肺炎)、断电、电信故障或其他灾难性事件,我们可能会部分或全部无法继续运营,并可能遭受声誉损害、数据安全遭到破坏和关键数据丢失,所有这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。如果发生地震或其他重大自然灾害,如火灾、洪水、恶劣天气、干旱以及与旅行相关的健康问题(包括流行病和流行病),我们的保险覆盖范围可能不会赔偿我们可能发生的损失。此外,恐怖主义行为,包括基于互联网的恶意活动,可能会对互联网或整个经济造成破坏。即使有我们的灾难恢复安排,对我们平台的访问也可能中断。如果我们的系统因自然灾害或其他事件而出现故障或受到负面影响,我们向客户和成员交付平台和解决方案的能力将受到影响,或者我们可能会丢失关键数据。如果我们不能制定足够的计划来确保我们的业务职能在灾难期间和灾难发生后继续运营,并在发生灾难或紧急情况时成功执行这些计划,我们的业务、财务状况和运营结果将受到损害。
我们实施了一项灾难恢复计划,允许我们在发生灾难时将网站流量转移到备份数据中心。这使我们能够在出现问题时移动流量,并能够在短时间内恢复。然而,如果我们的灾难恢复计划不能有效地支持发生灾难时及时或完整的交通流动,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们没有提供足够的业务中断保险来赔偿潜在的重大损失,包括由于系统故障导致访问我们平台的中断可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成的潜在损害。
随着我们业务的发展,对业务连续性规划和灾难恢复计划的需求将变得越来越重要。如果我们不能制定足够的计划,以确保我们的业务职能在灾难期间和灾难发生后继续运营,并在发生灾难或紧急情况时成功执行这些计划,我们的业务和声誉将受到损害。
我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。
我们经营的行业瞬息万变。因此,我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地识别、监控和管理我们的业务遇到的所有风险。如果我们的政策和程序不是完全有效的,或者我们没有成功地识别和减轻我们面临或可能面临的所有风险,我们可能会承担未投保的责任,损害我们的声誉,或者受到诉讼或监管行动的影响,这些诉讼或监管行动可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
与知识产权相关的风险
我们可能无法阻止复制我们的知识产权或聚合我们的数据以及来自其他公司(包括社交网络)的数据的实体的运营,或者可能盗用我们的数据的山寨在线服务。这些活动可能会损害我们的品牌和业务。
第三方可能会不时尝试通过抓取、机器人或其他方式从我们的网络访问内容或数据,并使用这些内容和数据,或者将这些内容和数据与其他内容和数据结合起来作为其服务的一部分。这些活动可能会降低我们的品牌,对我们的网站性能产生负面影响,并损害我们的业务。我们采取了合同、技术或法律措施,试图阻止未经授权的活动,但这些措施可能不会成功。此外,如果我们的会员和客户不遵守我们的服务条款,他们还可能滥用我们的工具、解决方案和服务,并向未经授权的用户提供访问我们的解决方案和内容的权限。我们可能无法及时发现任何或所有这类活动,即使我们可以,技术和法律措施也可能不足以阻止这些行动。在某些情况下,特别是在美国境外运营的在线服务的情况下,我们可用的法律补救措施可能不足以保护我们的业务免受此类活动的影响。无论我们能否成功地向这些当事人行使我们的权利,我们可能采取的任何措施都可能需要我们花费大量的财政或其他资源。
第三方可能会提起法律诉讼,指控我们侵犯或以其他方式侵犯他们的知识产权,其结果将是不确定的,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的商业成功取决于我们能否在不侵犯第三方知识产权或专有权利的情况下开发和商业化我们的服务和使用我们的专有技术。在正常业务过程中,我们可能会不时受到有关知识产权的法律诉讼和索赔。我们目前没有受到来自第三方侵犯其知识产权的任何实质性索赔。
知识产权纠纷的辩护成本可能很高,并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到影响。无论是否值得,我们在过去和将来都可能面临指控,即我们、我们的合作伙伴、我们的被许可人或由我们赔偿的各方侵犯或以其他方式侵犯了第三方的专利、商标、版权或其他知识产权。此类索赔可能是由寻求获得竞争优势的竞争者提出的,也可能是由其他各方提出的。一些第三者可能比我们更有效地承担复杂诉讼的费用,因为他们拥有更多的资源。即使解决方案对我们有利,与知识产权索赔相关的诉讼或其他法律程序也可能导致我们产生巨额费用,并可能分散我们的技术和管理人员的正常责任。此外,听证会、动议或其他活动的结果可能会公开公布。
如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的,可能会对我们A类普通股的价格产生重大不利影响。此外,任何法律程序的启动和继续所产生的任何不确定性,都可能对我们筹集继续运营所需资金的能力产生重大不利影响。因此,第三方声称我们侵犯了他们的知识产权,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,近年来,个人和团体开始购买知识产权资产,目的是提出侵权索赔,并试图向我们这样的公司索要和解。我们还可能面临指控,称我们的员工盗用了其前雇主或其他第三方的知识产权或专有权利。我们可能有必要提起诉讼为自己辩护,以确定第三方知识产权或专有权利的范围、可执行性和有效性,或确立我们各自的权利。在某些情况下,我们依赖合理使用原则,而不是许可第三方内容,因为我们将第三方内容的摘录合并到我们用户的精心策划的内容馈送中,我们可能会面临这样的指控,即这种对第三方内容的使用不符合被视为合理使用的资格。无论有关我们侵犯专利或其他知识产权的指控是否具有可取之处,此类指控都可能耗费时间,分散管理层的注意力和财力,而且评估和辩护的成本可能会很高。任何此类诉讼的结果都很难预测,可能需要我们停止商业化或使用我们的解决方案或技术,获得许可证,修改我们的服务和技术,同时开发非侵权替代品,或招致重大损害赔偿,和解费用,或面临临时或永久禁令,禁止我们营销或提供受影响的解决方案和服务。如果我们需要第三方许可,它可能无法以合理的条款提供,或者根本无法获得,并且我们可能需要支付大量的版税、预付费用。, 或为我们的解决方案和服务授予知识产权交叉许可。我们还可能不得不重新设计我们的解决方案或服务,使其不侵犯第三方知识产权,这可能是不可能的,也可能需要大量的金钱支出和时间,在此期间,我们的技术和解决方案可能无法商业化或使用。即使我们有协议就这些费用向我们作出赔偿,作出赔偿的一方也可能无法履行其合约义务。如果我们不能或不能获得被侵权技术的第三方许可,以合理的条款许可该技术,或从其他来源获得类似技术,我们的收入和收益可能会受到不利影响。
此外,由于专利申请可能需要数年时间才能发布,并且通常会在一段时间内得到保密,因此目前可能存在我们不知道的待决申请,这些申请稍后可能会导致已颁发的专利涵盖我们的一个或多个解决方案。
如果不能维护、保护或执行我们的知识产权,可能会损害我们的业务和运营结果。
我们致力于在美国注册我们的域名、商标和服务商标。我们还努力依靠联邦、州和普通法的权利以及合同限制来保护我们的知识产权。我们通常与员工和承包商签订保密和发明转让协议,并与与我们有业务往来的各方签订保密协议,以限制对我们专有信息的访问、披露和使用。然而,我们可能不会成功地与每一方执行这些协议,这些各方可以获得我们的机密信息,或对我们的技术或知识产权的发展做出贡献。我们执行的那些协议可能会被违反,我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违反。这些合约安排,以及我们为保护知识产权而采取的其他措施,可能不能防止我们的专有资料被盗用或披露,亦不能阻止他人独立开发类似的技术或知识产权。
有效的商业秘密、专利、版权、商标和域名保护的获取、开发和维护是昂贵的,无论是初始和持续的注册或起诉要求和费用,还是维护我们的权利的成本。随着时间的推移,我们可能会通过申请专利来增加我们在保护知识产权方面的投资,这可能是昂贵和耗时的。我们的商标和其他知识产权可能会受到其他人的挑战,或通过行政程序或诉讼而无效。此外,我们获得的任何已颁发的专利可能不会为我们提供竞争优势,就像任何技术一样,
无论是现在还是将来,竞争对手或许都能开发出与我们相似或优越的技术。此外,由于美国最高法院最近的一起案件,获得和主张与软件或商业方法有关的专利变得越来越困难,因为许多此类专利因过于抽象而不能构成符合专利条件的主题而被无效。我们不知道这是否会影响我们通过创新获得专利的能力,或者是否会成功地主张我们可能在诉讼或诉讼前活动中寻求的任何专利。
监控未经授权使用我们的应用程序和网站上的内容,以及我们的其他知识产权和技术,是困难和昂贵的。我们保护我们的专有权利和知识产权的努力可能没有,也可能不足以防止它们被挪用或误用。包括我们的竞争对手在内的第三方可能侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权。我们可能无法成功阻止未经授权使用我们的内容或其他知识产权或技术。此外,我们可能没有,也可能没有能力发现未经授权使用我们的技术或知识产权,或采取适当的步骤来执行我们的知识产权。任何不能切实执行我们的知识产权的行为都可能损害我们的竞争能力,并降低对我们的解决方案和服务的需求。我们的竞争对手也可能自主开发类似的技术。我们并不是在托管或使用我们的解决方案或技术的每个司法管辖区都能获得有效的专利、商标、版权和商业秘密保护。此外,有关知识产权的有效性、可执行性和保护范围的法律标准也是不确定的。美国和其他地方的法律变化很快,未来的任何变化都可能对我们和我们的知识产权产生不利影响。我们未能切实保护我们的知识产权,可能会导致竞争对手提供包含我们最先进技术功能的解决方案,这可能会减少对我们解决方案的需求。
我们可能认为有必要或适当地提出索赔或诉讼,以强制执行我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或确定他人所主张的知识产权的有效性和范围。在我们为执行我们的知识产权而提起的任何诉讼中,法院可能会以我们的知识产权不包括有关的使用或技术为由,拒绝阻止对方使用有争议的技术。此外,在这类诉讼中,被告可以反诉我们的知识产权无效或不可执行,法院可能会同意,在这种情况下,我们可能会失去宝贵的知识产权。诉讼本质上是不确定的,任何此类性质的诉讼,无论结果或案情如何,都可能导致巨额成本以及管理和技术资源的转移,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。如果我们不能维护、保护和执行我们的知识产权,我们的业务和经营结果可能会受到损害。
一些国家的法律对知识产权的保护程度不如美国法律。在某些外国司法管辖区,许多公司在保护和捍卫知识产权方面遇到了重大问题。一些国家特别是发展中国家的法律制度不利于知识产权保护的实施。这可能会使我们很难阻止侵犯或挪用我们知识产权的行为。在外国司法管辖区强制执行我们的知识产权的诉讼程序可能会导致巨额成本,并将我们的努力和注意力从我们业务的其他方面转移出去。此外,美国和外国法律和法院的法律裁决的变化可能会影响我们为我们的技术和知识产权的执法获得足够保护的能力。
如果我们的商标和商号没有得到充分的保护,我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立知名度,我们的业务可能会受到不利影响。
我们相信,我们的品牌对我们业务的成功至关重要,我们利用商标注册和其他手段来保护我们的品牌。如果我们不能保护我们的品牌不受侵犯,我们的业务就会受到损害,其价值也会因此而缩水。
我们拥有或许可的注册或未注册商标或商号可能会受到挑战、侵犯、规避、宣布通用、失效或被认定为侵犯或稀释其他商标。我们可能无法保护我们在这些商标和商品名称上的权利,这是我们与潜在合作伙伴建立知名度所必需的。此外,第三方将来可以申请注册与我们的商标相似或相同的商标。如果他们成功地注册或发展了该等商标的普通法权利,以及
如果我们不能成功挑战此类第三方权利,我们可能无法使用这些商标在某些相关国家/地区将我们的技术或解决方案商业化。如果我们不能根据我们的商标和商号建立名称认可,我们可能无法有效地竞争,我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们不能保护我们的商业秘密的机密性,我们的商业和竞争地位可能会受到损害。
我们严重依赖商业秘密和保密协议来保护我们的非专利专有技术、技术和其他专有信息,包括我们的技术平台,并保持我们的竞争地位。关于我们的技术平台,我们认为商业秘密和技术诀窍是我们知识产权的主要来源之一。然而,商业秘密和技术诀窍可能很难保护。我们寻求保护这些商业秘密和其他专有技术,部分方法是与有权访问它们的各方签订保密协议,例如我们的员工、公司合作者、外部承包商、顾问、顾问和其他第三方。我们还与员工和顾问签订保密和发明或专利转让协议。保密协议旨在保护我们的专有信息,如果协议或条款包含发明转让,则授予我们通过与员工或第三方的关系开发的技术的所有权。我们不能保证我们已经与可能或曾经接触到我们的商业秘密或专有信息(包括我们的技术和流程)的每一方签订了此类协议。尽管作出了这些努力,但不能保证我们签订的保密协议将有效地控制对这些专有信息和商业秘密的访问。我们赖以保护某些技术的保密协议可能会被违反,可能不足以保护我们的机密信息、商业秘密和专有技术,并且可能无法在未经授权使用或泄露我们的机密信息、商业秘密或专有技术的情况下提供足够的补救措施。进一步, 这些协议不会阻止我们的竞争对手或其他公司独立开发相同或相似的技术和流程,这可能会允许他们提供与我们类似或更好的服务,这可能会损害我们的竞争地位。
强制执行一方非法披露或挪用商业秘密的主张是困难、昂贵和耗时的,结果是不可预测的。此外,美国国内外的一些法院不太愿意或不愿意保护商业秘密。如果我们的任何商业秘密是由竞争对手或其他第三方合法获取或独立开发的,我们将无权阻止他们使用该技术或信息与我们竞争。如果我们的任何商业秘密泄露给竞争对手或其他第三方,或由竞争对手或其他第三方独立开发,可能会损害我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和前景。
我们的解决方案使用开源软件,任何不遵守其中一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的解决方案包括开源许可证涵盖的软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款,而且此类许可证的解释方式可能会对我们销售解决方案的能力施加意想不到的条件或限制。根据某些开放源码许可的条款,如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件相结合,我们可能被要求发布我们专有软件的源代码,并使我们的专有软件在开放源码许可下可用。如果我们的专有软件的某些部分被确定为受开源许可的约束,我们可能会被要求公开发布源代码的受影响部分,重新设计我们的全部或部分解决方案,或者以其他方式限制我们的解决方案的许可,每一项都可能降低或消除我们的解决方案和服务的价值。除了与许可要求相关的风险外,使用开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不提供非侵权担保或与软件性能或适用性相关的担保。与使用开源软件相关的许多风险无法消除,可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们未能履行与第三方达成的许可或技术协议规定的义务,我们可能被要求支付损害赔偿金,并且我们可能会失去对我们的业务至关重要的许可权。
我们许可某些对我们的业务很重要的知识产权,包括来自第三方的技术和软件,将来我们可能会签订额外的协议,为我们提供有价值的知识产权或技术的许可。如果我们未能履行许可协议下的任何义务,我们可能被要求支付损害赔偿金,许可方可能有权终止许可。许可方的终止将导致我们失去宝贵的权利,并可能阻止我们销售我们的解决方案和服务,或对我们将未来的解决方案和服务商业化的能力造成不利影响。如果任何当前或未来的许可终止,如果许可人不遵守许可条款,如果许可人未能对侵权的第三方强制执行许可专利,如果许可的知识产权被发现无效或不可强制执行,或者如果我们无法以可接受的条款签订必要的许可,我们的业务将受到影响。此外,我们对某些技术的权利是在非独家的基础上授权给我们的。因此,这些非独家许可技术的所有者可以自由地将其许可给第三方,包括我们的竞争对手,其条款可能比我们提供的条款更好,这可能会使我们处于竞争劣势。此外,我们的许可人可能拥有或控制未授权给我们的知识产权,因此,无论其是非曲直,我们都可能受到索赔,即我们正在侵犯或以其他方式侵犯许可人的权利。此外,我们向第三方授权知识产权或技术的协议通常很复杂。, 这类协议中的某些条款可能会受到多种解释的影响。任何可能出现的合同解释分歧的解决可能会缩小我们认为是我们对相关知识产权或技术的权利的范围,或者增加我们认为是我们在相关协议下的财务或其他义务。上述任何一项都可能损害我们的竞争地位、业务、财务状况、经营结果和前景。
如果我们不能以合理的条款授予技术使用权,我们未来可能无法将新的解决方案或服务商业化。
将来,我们可能会确定开展业务可能需要许可的其他第三方知识产权,包括开发或商业化新的解决方案或服务。但是,此类许可证可能不会以可接受的条款提供,或者根本不会提供。第三方知识产权的许可或收购是一个竞争领域,更多的老牌公司可能会采取我们认为有吸引力或必要的第三方知识产权许可或收购战略。这些老牌公司由于其规模、资本资源和更大的开发或商业化能力,可能比我们具有竞争优势。此外,将我们视为竞争对手的公司可能不愿将权利转让或许可给我们。即使有此类许可证,我们也可能需要根据我们解决方案和服务的销售额向许可方支付大量版税。此类版税是我们解决方案或服务成本的一个组成部分,可能会影响我们解决方案和服务的利润率。此外,此类许可可能是非排他性的,这可能会使我们的竞争对手获得授权给我们的相同知识产权。如果我们不能以可接受的条款签订必要的许可,或者根本不能,如果任何必要的许可随后被终止,如果我们的许可人没有遵守许可的条款,如果我们的许可人未能阻止第三方的侵权,或者如果被许可的知识产权被发现无效或不可强制执行,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能受到影响。如果我们需要或需要第三方知识产权许可才能从事我们的业务,则这些权利可能是非排他性的。, 这可能会让我们的竞争对手获得授权给我们的相同技术或知识产权。此外,我们在尝试开发替代方案时可能会遇到延误和其他障碍。任何诉讼的辩护或未能以优惠条款获得任何这些许可证都可能阻止我们将解决方案和服务商业化,这可能会损害我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和前景。
我们依赖第三方平台,如Apple App Store和Google Play App Store来分发我们的平台和产品。
我们的应用程序通过第三方平台或市场访问和运行,包括Apple App Store和Google Play App Store,它们也是我们应用程序的重要在线分发平台。因此,我们业务和应用的扩展和前景取决于我们与这些提供商以及消费者广泛采用的任何其他新兴平台提供商的持续关系。我们受制于
这些提供商为应用程序开发商提供的标准条款和条件管理着应用程序在其平台或市场上的内容、推广、分发和运营,提供商可以在短时间内或在没有通知的情况下单方面更改这些条款和条件。如果提供商停止或限制我们进入其平台或市场;平台或市场的受欢迎程度下降;平台修改其算法、开发者可用的沟通渠道、各自的服务条款或其他政策(包括费用);提供商对其技术进行更改或更新,从而阻碍与其他软件系统的集成或以其他方式要求我们修改我们的技术或更新我们的应用,以确保消费者可以继续访问和使用我们的平台,我们的业务将受到损害。
如果替代提供商越来越受欢迎,如果我们不能及时创建我们的应用程序的兼容版本,或者如果我们不能与这些替代提供商建立关系,我们可能会受到不利影响。同样,如果我们当前的供应商更改其操作平台,我们可能会受到不利影响,因为我们的产品可能与更改后的平台不兼容,或者可能需要进行重大且代价高昂的更改才能兼容。如果我们的提供商没有按照我们的平台协议履行他们的义务,我们可能会受到不利影响。
在过去,其中一些平台或市场在短时间内不可用。如果这一事件或类似事件发生在短期或长期基础上,或者如果这些平台或市场以其他方式遇到影响消费者下载或访问我们的应用程序和其他信息的能力的问题,可能会对我们的品牌和声誉以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与医疗行业相关的风险
医疗监管和政治框架是不确定的,也在不断演变。
医疗保健法律法规正在迅速演变,未来可能会发生重大变化,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。2020年3月9日,美国卫生与公众服务部(HHS)、国家健康信息技术协调员办公室(ONC)和CMS颁布了最终规则,旨在通过让患者及其医疗保健提供者安全地获取健康信息和新工具,允许更多的护理和治疗选择,通过增加创新和竞争来支持电子健康信息(EHI)的无缝和安全访问、交换和使用。最终规则旨在澄清和实施21世纪治疗法案(Cures Act)中关于互操作性和“信息屏蔽”的条款,并对医疗行业参与者提出重要的新要求。信息阻止被定义为可能干扰、阻止或实质上阻碍对EHI的访问、交换或使用的活动,其中健康信息技术开发者、健康信息网络或健康信息交换知道或应该知道这种做法可能干扰对EHI的访问、交换或使用。新规定对医疗行业参与者提出了重要的新要求,并要求某些电子健康记录技术纳入标准化的应用编程接口(API),以允许个人使用智能手机应用安全、轻松地访问结构化EHI。ONC还将实施治疗法案的条款,要求患者可以免费电子访问他们所有的EHI(结构化和/或非结构化)。最后,进一步支持EHI的接入和交换, 最终的ONC规则实施了Cures Act中的信息阻止条款,并确定了8项“合理和必要的活动”作为信息阻止活动的例外,只要满足特定条件。根据最终规则,卫生IT开发人员将受到一些要求的约束,例如禁止参与任何构成信息阻止的行动,向HHS部长提供他们不会采取构成信息阻止的行动的证明,以及自最终规则在联邦登记册上公布六个月后关于信息阻止的其他要求。经认证的API开发者必须在规则发布在《联邦登记册》后的6个月内遵守新的管理要求,并必须在规则在《联邦登记册》公布后的24个月内提供所有经认证的API技术
针对新冠肺炎突发公共卫生事件,卫生与公众服务部于2020年10月29日发布了一份临时最终规则,将规则中最终信息屏蔽以及认证部分的条件和维护的生效日期推迟到最初宣布的执行裁量权期限之后。根据暂行最终规则,卫生IT开发人员将受到诸如禁止参与
自2021年4月5日起,任何构成信息封锁的行动,向卫生与公众服务部部长提供证明,证明他们不会采取构成信息封锁的行动,以及关于信息封锁的其他要求。从2021年4月5日开始,经过认证的API开发人员必须遵守新的管理要求,并且必须提供所有经过认证的API技术,时间为2022年12月31日。
最终的CMS规则侧重于在联邦推动的交易所登记参加Medicare Advantage计划、Medicaid和儿童健康保险计划(CHIP)收费服务计划、Medicaid管理式医疗计划、芯片管理式医疗实体和合格健康计划的患者,并制定措施,使患者能够随身携带他们的临床和行政信息。到2021年1月1日,付款人必须通过API提供自2016年1月1日以来的患者数据。由于新冠肺炎大流行并为付款人提供额外的灵活性,合作医疗将在六个月内对合作医疗最终规则中的患者访问应用编程接口和提供商目录应用编程接口条款行使执法酌处权,因此在2021年7月1日之前不会执行这些新要求。
这些规定与以前有关患者数据的规定有很大不同。这些规则可能会让我们受益,因为某些电子健康记录(EHR)供应商将不再被允许干扰我们整合的尝试,但这些规则也可能使其他类似公司更容易进入市场,造成竞争加剧,减少我们的市场份额。目前还不清楚遵守最终规则的成本是多少,以及我们的业务可能面临哪些额外风险。
除了《治疗法案》的实施,针对新冠肺炎大流行而发生的某些监管变化也为我们创造了机会。例如,许多州扩大了医疗保险和远程医疗的商业报销范围,在许多情况下与实体服务平价,自付费用为0美元。然而,如果各州在大流行后不维持这一报销平价,这可能会降低我们网络的使用率。此外,OCR还宣布,他们不会对在新冠肺炎全国突发公共卫生事件期间诚信提供远程医疗服务的承保医疗服务提供者违反HIPAA规则下的监管要求施加处罚。然而,如果这一执法自由裁量权被撤销,如果其他变化在大流行之后被取消,这些变化可能会对我们网络的使用产生负面影响。
医疗保健行业的整合可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
许多医疗保健行业参与者正在进行整合,以创建更大、更集成的医疗保健提供系统,具有更大的市场力量。我们预计,监管和经济状况将导致医疗保健行业未来进一步整合。随着整合的加速,我们客户组织的规模经济可能会增长。如果客户在整合后经历了可观的增长,它可能会确定不再需要依赖我们,并可能减少对我们的解决方案和服务的需求。此外,随着医疗保健提供商和生命科学公司进行整合,以创建具有更大市场力量的更大、更集成的医疗保健提供系统,这些提供商可能会尝试利用它们的市场力量来谈判降低我们的解决方案和服务的费用。最后,整合还可能导致我们的医疗保健提供商和生命科学客户收购或未来开发与我们的解决方案和服务竞争的解决方案和服务。任何这些合并的潜在结果都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
如果我们或我们的客户未能遵守联邦和州医疗保健法律,包括管理费用拆分、我们的业务和财务关系的法律,我们或我们的客户可能会受到重大的行政、民事和刑事处罚。
作为医疗保健行业的参与者,我们的运营和关系以及我们客户的运营和关系都受到多个联邦、州和地方政府实体的监管。这些法规的影响可能会对我们产生不利影响,即使我们可能不受某些特定的医疗法律和法规的直接监管。我们必须确保我们的解决方案和服务能够被我们的客户以符合这些法律法规的方式使用。如果我们的客户无法做到这一点,可能会影响我们解决方案和服务的适销性
或我们遵守客户合同,甚至使我们承担直接责任的理论,即我们曾协助客户违反医疗保健法律或法规。
例如,许多州限制了商业实体和医疗专业人员之间的商业关系的范围,特别是在费用分割方面。虽然许多州的费用分割法只禁止医生与转诊来源分享医疗费用,但一些州将商业实体和医生之间的某些管理协议解释为非法的费用分割。与行医、费用分担和类似问题有关的法规在各州之间差别很大。由于这些法律往往含糊不清,它们的适用往往取决于法院的裁决和司法部长的意见。其中一些要求可能适用于我们,即使我们在该州没有实体存在,仅基于我们与在该州获得许可的提供商签订的协议。然而,监管机构或其他各方,包括我们的供应商,可能会断言我们从事的是企业医药业务,或者我们与供应商客户的合同安排构成了非法的费用拆分。这些法律一般禁止我们控制医生和非医生医疗保健提供者的医疗判断或决定,也禁止我们参与某些财务安排,例如与医疗保健提供者分享专业费用。在这种情况下,不遵守可能导致对我们和/或我们的提供商客户采取不利的司法或行政行动、民事或刑事处罚、收到来自州监管机构的停止和停止命令、丢失提供商许可证、需要更改干扰我们业务的提供商客户的合约条款以及其他重大不利后果。此外,某些法律可能通过我们与医疗保健专业人员的关系间接适用于我们。例如, 某些联邦和州的反回扣和虚假索赔法律可能通过我们与医疗保健专业人员和实体的安排间接适用于我们。
这些法律和法规可能会迅速变化,而且经常不清楚它们如何适用于我们的业务。如果我们的解决方案或服务未能遵守这些法律法规,可能会导致重大的行政、民事或刑事责任,并可能对我们的服务需求产生不利影响,迫使我们花费大量资本、研发和其他资源来解决失败问题,使我们与客户的某些合同全部或部分无效,要求我们更改或终止部分业务,要求我们退还部分收入,导致我们被取消为与政府付款人做生意的客户提供服务的资格,并赋予客户权利。即使监管当局对我们的活动提出的挑战失败,也可能导致负面宣传,并可能要求我们做出代价高昂的回应。
我们的解决方案针对生命科学行业中受到严格监管的功能,如果不遵守适用的法律和法规,可能会减少对我们解决方案的需求,或者使我们面临重大索赔和损失。
我们的客户将我们的解决方案用于受复杂法律法规体系约束的业务活动,包括有关健康数据处理的要求(如HIPAA第45 CFR Part 164所述),以及其他州、地方和联邦法律法规。我们希望我们的解决方案能够在遵守这些法律法规的情况下被我们的客户使用。我们为提供符合此类法律法规的解决方案所做的努力既耗时又昂贵,而且包括可能会推迟发布新版本解决方案的验证程序。由于这些法律法规随着时间的推移而变化,我们可能会发现很难调整我们的解决方案来适应这些变化。
随着我们提供的解决方案数量的增加,调整我们的解决方案以符合法律和法规变化的复杂性也会增加。如果我们不能有效地管理这一增长,或者如果我们不能提供符合适用法律法规的解决方案,客户可能不愿使用我们的解决方案,任何此类不符合规定的行为都可能导致我们终止与客户的客户协议或因此类协议而产生的索赔。
此外,如果我们的客户未能遵守适用于使用我们的解决方案的功能的法律法规,可能会对我们的客户处以罚款、处罚或索赔,这可能会损害我们的业务或声誉。如果据称此类故障是由我们的解决方案或服务造成的,则无论我们对故障负有何种责任,我们的客户都可以向我们索赔。我们可能会受到诉讼,即使不成功,也可能转移我们的资源和管理层的注意力,
对我们的业务和客户关系造成不利影响,我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖针对我们的此类索赔。
不断变化的政府法规可能需要增加成本,或者对我们的运营结果产生不利影响。
在不确定的监管环境下,我们的运营可能会受到各种法律法规的直接和间接采纳、扩展或重新解释。可能存在我们尚未确定的适用于我们业务的法律法规,或者如果更改,我们可能会付出高昂的代价,我们无法预测这些法律法规的实施可能会以何种方式影响我们。
此外,我们无法预测未来立法或行政行动可能产生的卫生改革举措的可能性、性质或程度,特别是新总统政府的结果。引入新的解决方案可能需要我们遵守其他尚未确定的法律法规。此外,政府有可能针对新冠肺炎疫情采取额外行动。
如果我们必须修改我们的运营以符合未来的法律,这样的修改可能会削弱我们现有和未来产品对客户的吸引力,我们的收入可能会下降,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
与本次发行和持有我们的A类普通股相关的风险
我们的A类普通股没有预先的市场。活跃的市场可能不会发展或持续,投资者可能无法在首次公开募股(IPO)价格或更高的水平上转售他们的股票。
在此次发行之前,我们的A类普通股还没有公开上市。我们A类普通股的首次公开发行价格将通过承销商代表与我们之间的谈判确定,可能会与本次发行完成后我们A类普通股的市场价格有所不同。我们A类普通股的活跃或流动市场可能不会在此次发行完成后发展,或者,如果它确实发展了,它可能是不可持续的。在我们的A类普通股没有活跃的交易市场的情况下,您可能无法以或高于首次公开募股(IPO)价格转售这些股票,甚至根本无法转售。我们无法预测A类普通股的交易价格。
无论我们的经营业绩如何,我们的股票价格可能会波动或下跌,导致在此次发行中购买股票的投资者遭受重大损失。
我们A类普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
·我们的财务状况和经营结果的实际或预期波动;
·我们可能向公众提供的财务预测,这些预测是否有任何变化,或者我们未能达到这些预测;
·证券分析师未能启动或维持对我们公司的报道,跟踪我们公司的任何证券分析师改变了财务估计或评级,或者我们未能达到这些估计或投资者的预期;
·我们或我们的竞争对手宣布重大技术创新、收购、战略伙伴关系、合资企业、经营业绩或资本承诺;
·其他医疗保健和科技公司,或特别是我们行业的公司,股票市场估值和经营业绩的变化;
·整个股票市场的价格和成交量波动,包括整体经济趋势的结果;
·董事会或管理层的变动;
·大量出售我们的A类普通股,包括杰夫·唐尼(Jeff Tangney)、Emerging Capital Partners II,L.P.或Emerging Capital Partners、InterWest Partners X,L.P.或InterWest Partners,以及Morgenthaler Ventures IX,L.P.或Morgenthaler Ventures的某些附属公司或我们的高管和董事的销售;
·威胁或对我们提起诉讼;
·适用于我们业务的法律、法规或政府政策的预期或实际变化;
·我们资本结构的变化,例如未来发行债务或股权证券;
·涉及我们股本的卖空、对冲和其他衍生品交易;
·美国的总体经济状况。
·“闪电崩盘”、“冻结闪电”或其他干扰我们所在证券交易所交易的故障;
·其他事件或因素,包括战争、流行病(包括新冠肺炎大流行)、恐怖主义事件或应对这些事件造成的事件或因素;以及
·本招股说明书标题为“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”部分描述的其他因素。
股票市场最近经历了极端的价格和成交量波动。公司的证券市场价格经历了与其经营业绩无关或不成比例的波动。市场波动可能会导致我们A类普通股的股票价格剧烈波动,这可能会导致您的投资价值下降。如果我们A类普通股的公开流通股和交易量较低,价格波动可能会更大。此外,在过去,股东有时会在证券市场价格出现波动后,对公司提起证券集体诉讼。任何针对我们的类似诉讼都可能导致巨额费用,转移管理层的注意力和资源,并损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们普通股的双重股权结构将使我们的执行人员(包括我们的首席执行官)和董事及其附属公司;集中投票权,这将限制或排除您影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股有10个投票权,我们的A类普通股,也就是我们在此次发行中提供的股票,每股有1个投票权。本次发行后,持有B类普通股的股东,包括我们的高管和董事及其关联公司,将合计持有我们已发行股本投票权的约至10%。由于我们的B类普通股与A类普通股之间的投票权比例为10:1,我们B类普通股的持有者集体将在此次发行后继续控制我们普通股合并投票权的绝大部分,因此,假设没有实质性出售此类股票,我们将能够控制提交给我们股东审批的所有事项,直到本招股说明书发布之日起10年前,包括选举董事、修改我们的组织文件,以及所有或基本上所有的合并、合并、出售。或其他重大公司交易。这种集中控制将限制或排除你在可预见的未来影响公司事务的能力。此外,这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购提议或要约,因为您可能认为作为我们的股东之一,这些提议或要约最符合您的利益。见“主要股东和出售股东”和“股本说明”。B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股,但有有限的例外情况,例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。随着时间的推移,将B类普通股转换为A类普通股将产生这样的效果, 增加B类普通股持有者的相对投票权,这些持有者长期保留他们的股份。例如,如果我们的高管(包括首席执行官)、员工、董事及其关联公司在较长一段时间内保留其持有的大部分B类普通股,他们未来可以继续控制大部分B类普通股
A类普通股和B类普通股的联合投票权。有关双重股权结构的说明,请参阅“股本说明”。
此次发售的购买者将立即感受到其投资的有形账面净值大幅稀释。
我们A类普通股的首次公开发行价格大大高于本次发售结束后我们A类普通股的预计每股有形账面净值。因此,如果您在本次发行中以每股美元的首次公开募股价格购买我们A类普通股的股票,那么在本次发行中您为我们的A类普通股支付的每股价格与截至2020年12月31日我们A类普通股的预计有形账面净值之间的差额,将立即稀释美元/股,即您为我们A类普通股支付的每股价格与截至2020年12月31日的预计每股有形账面净值之间的差额。有关更多信息,请参阅标题为“稀释”的部分。
未来出售和发行我们的A类普通股或购买A类普通股的权利,包括根据我们的股权激励计划,可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释,并可能导致我们A类普通股的股价下跌。
未来,我们可能会在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售A类普通股、可转换证券或其他股权证券。我们预计将根据我们的股权激励计划向员工和董事发行证券。如果我们在随后的交易中出售普通股、可转换证券或其他股权证券,或者根据股权激励计划发行普通股,我们的投资者可能会受到实质性稀释。在这类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们普通股持有者(包括我们的A类普通股)持有者的权利、优惠和特权。
如果有相当数量的股票可供出售,并在短时间内出售,我们A类普通股的市场价格可能会下降。
如果我们的现有股东在这次发行后在公开市场上出售大量我们的A类普通股,我们A类普通股的市场价格可能会大幅下降。公开市场上认为我们的现有股东可能会出售A类普通股的看法也可能压低我们的市场价格。我们的高级管理人员和董事以及我们的某些股东必须遵守“承销”中描述的锁定协议和“有资格未来出售的股票”中描述的第144条持有期要求。在这些禁售期届满后,持股期已过,如属限制性股票,股份已归属,则额外股份将有资格在公开市场出售。当现有股东转售的限制失效时,我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌。我们A类普通股股价的下跌可能会阻碍我们通过增发A类普通股或其他股本证券筹集资金的能力。
此外,在上述锁定协议到期后,根据我们的投资者权利协议,某些股东将有权要求我们登记他们拥有的股票,以便在美国公开出售。我们还预计将提交一份登记声明,登记根据我们的股权补偿计划为未来发行预留的股票。因此,在满足适用的行权期和上述锁定协议到期或放弃的情况下,行使已发行股票期权后发行的股票将可在美国公开市场立即转售。当限制终止或根据注册权出售我们的A类普通股时,可能会使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股本证券变得更加困难。这些出售还可能导致我们A类普通股的交易价格下跌,使您更难出售我们A类普通股的股票。
此外,我们的某些员工、高管和董事可能会加入规则10b5-1,规定不定期出售我们A类普通股的股票。根据规则10b5-1交易计划,经纪人根据员工、董事或高级管理人员在进入计划时建立的参数执行交易,而无需员工、高级管理人员或董事的进一步指示。规则10b5-1的交易计划在某些情况下可能会被修改或终止。我们的员工、高管和董事还可以在不掌握重要的非公开信息的情况下买卖规则10b5-1交易计划之外的额外股票,但必须遵守上述锁定协议和规则144的要求。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者他们发表关于我们业务的负面报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、我们的市场和我们的竞争对手的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者发表了对我们或我们的股票的负面看法,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
我们在使用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权,可能不会有效地使用它们。
我们的管理层在运用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权,包括用于营运资金和其他一般公司用途,我们可能会以股东不同意的方式使用或投资这些收益。由于将决定我们使用此次发售净收益的因素的数量和变化性,它们的最终用途可能与目前的预期用途有很大不同。
如果我们的管理层不能有效地运用这些资金,可能会损害我们的业务。在使用之前,我们可能会以不产生收入或贬值的方式投资这些收益,这可能会对我们A类普通股的市场价格产生负面影响。
特拉华州的法律和我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得更加困难,限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试,并限制我们A类普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的某些条款将包含可能使收购我公司变得更加困难的条款,包括以下条款:
·对我们修订和重述的公司注册证书的某些条款的修订或对我们修订和重述的章程的修订通常需要我们已发行股本投票权的至少662/3%的批准;
·我们的双层普通股结构,为Jeff Tangney、Emerging Capital Partners、InterWest Partners和Morgenthaler Ventures的某些附属公司单独或一起提供了显著影响需要股东批准的事项的结果的能力,即使他们持有的A类普通股和B类普通股的股份明显少于我们已发行的A类普通股和B类普通股的多数股份;
·我们错开的董事会;
·当我们B类普通股的持有者总体上不再实益拥有我们已发行股本的多数投票权时,我们的股东只能在股东大会上采取行动,不能就任何事项采取书面同意;
·我们修订和重述的公司证书将不提供累积投票;
·我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补,而不能由股东填补,这取决于根据股东协议授予的权利;
·我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席或首席执行官(视情况而定)或董事会的多数成员召开;
·将针对我们的某些诉讼的法庭限制在特拉华州或联邦法院(视情况而定);
·我们修订和重述的公司注册证书将授权未指定的优先股,其条款可以确定,股票可以发行,而不需要我们的股东采取进一步行动;以及
·预先通知程序适用于股东(我们的股东协议各方除外)提名董事候选人或将问题提交年度股东大会。
此外,特拉华州公司法第203条可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。第203条对我们与持有我们15%或更多普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。有关更多信息,请参阅标题为“股本说明”的小节。
这些条款单独或一起可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款还可能阻止委托书竞争,使股东更难选举他们选择的董事,并导致我们采取他们希望采取的其他公司行动,在某些情况下,任何这些行动都可能限制我们的股东从他们持有的A类普通股获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的法律将指定特定的州或联邦法院作为我们股东可能发起的某些诉讼的独家法庭,这可能会限制股东获得有利的司法法庭解决与我们的纠纷的能力。
我们修订和重述的附例将规定,除非我们在法律允许的最大范围内书面同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将是任何州法律索赔的唯一和独家法院:
·代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼;
·任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼;
·根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程提出索赔的任何诉讼;或
·任何主张受内政原则或特拉华论坛条款管辖的索赔的行动。
特拉华州论坛条款将不适用于根据修订后的1933年证券法、证券法、1934年证券交易法或交易法产生的任何诉讼因由。此外,我们修订和重述的附例将规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则美国联邦地区法院将是解决根据证券法或联邦论坛条款提出诉因的任何投诉的唯一和独家论坛。此外,我们修订和重述的章程规定,任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体,均被视为已通知并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款;但是,如果股东不能也不会被视为放弃遵守美国联邦证券法及其下的规则和法规。
我们修订和重述的章程中的特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会使股东在寻求任何此类索赔时承担额外的诉讼费用。此外,这些论坛选择条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和员工提起诉讼,即使一项诉讼如果成功,可能会使我们的股东受益。此外,虽然特拉华州最高法院于2020年3月裁定,根据特拉华州法律,旨在要求根据证券法提出索赔的联邦法院选择条款在表面上是有效的,但其他法院是否会执行我们的联邦论坛条款仍存在不确定性。如果联邦论坛条款是
如果发现无法强制执行,我们可能会因解决此类问题而招致额外费用。联邦论坛条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东施加额外的诉讼费用。特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果,包括考虑诉讼的股东可能所在或将选择提起诉讼的法院,这些判决可能或多或少对我们的股东有利。
在可预见的未来,我们不打算分红。
我们目前打算保留未来的任何收益,为我们业务的运营和扩张提供资金,我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。此外,特拉华州的法律可能会强加一些要求,限制我们向普通股持有者支付股息的能力。因此,股东必须依赖于在价格上涨后出售他们的A类普通股,作为实现未来投资收益的唯一途径。
我们可能会受到证券集体诉讼的影响。
过去,证券集体诉讼经常是在证券市场价格下跌后对公司提起的。如果我们面临这样的诉讼,可能会导致巨额费用,转移管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
一般风险因素
我们可能会产生巨大的额外成本和开支,包括与上市公司义务相关的成本和开支,这将需要大量的资源和管理层的关注,可能会转移我们对业务运营的关注,我们可能会在未来产生亏损。
我们在开发我们的技术、营销和提供我们提供的工具和解决方案以及获得客户方面花费巨大。由于我们持续不断的新产品开发和一般管理费用,例如与成为上市公司和成为上市公司相关的法律和会计费用,我们的成本可能会增加。我们过去没有被要求遵守证券交易委员会的要求,向证券交易委员会提交定期报告,或者在指定的时间内完成、审查或审计并提交我们的合并财务报表。作为一家上市公司,我们将被要求在季度和年度结束后的特定时间内向证券交易委员会提交包含我们综合财务报表的定期报告。作为一家上市公司,我们将招致巨额的法律、会计、保险和其他费用。遵守这些报告要求以及美国证券交易委员会的其他规则和纽约证券交易所的规则将增加我们的法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时和成本高昂。此外,建立上市公司所需的公司基础设施的需要可能会分散管理层对实施增长战略的注意力,这可能会阻碍我们成功实施战略举措,改善我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。如果我们不能管理好这些额外的成本或增加我们的收入,我们未来可能会蒙受损失。
我们是一家“新兴成长型公司”,我们遵守了适用于“新兴成长型公司”的降低的报告和披露要求,这可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
根据“就业法案”的定义,我们是一家“新兴成长型公司”,我们选择利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免和减免。这些规定包括但不限于:只允许有两年的经审计财务报表和相关管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析;豁免遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的审计师认证要求;在我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务有所减少;和无需就高管薪酬或任何先前未获批准的金降落伞薪酬进行无约束力的咨询投票。
此外,虽然我们是一家“新兴成长型公司”,但我们不会被要求遵守任何新的财务会计准则,直到此类准则普遍适用于私营公司。因此,我们的财务报表可能无法与那些不是“新兴成长型公司”或选择不利用这一规定的公司相提并论。
直到2027年3月31日,也就是此次首次公开募股(IPO)完成五周年后的财年末,我们可能仍是一家“新兴成长型公司”,尽管在某些情况下,我们可能会提前停止成为“新兴成长型公司”,包括:(I)我们在任何一个财年的年收入超过10.7亿美元;(Ii)我们成为“大型加速申报公司”,截至该财年第二季度末,非附属公司持有至少7亿美元的股权证券。或者(Iii)我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券。
JOBS法案的确切含义仍取决于SEC和其他监管机构的解释和指导,我们不能向您保证我们将能够利用JOBS法案的所有好处。此外,投资者可能会发现,如果我们依赖就业法案授予的豁免和减免,我们的A类普通股就不那么有吸引力了。如果一些投资者因此发现我们的A类普通股吸引力下降,我们A类普通股的交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会下跌或变得更加波动。
如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心。
作为一家上市公司,我们将被要求对财务报告保持内部控制,并报告此类内部控制中的任何重大弱点。在我们提交Form 10-K的第二份年度报告时,我们将被要求由管理层提交一份报告,其中包括根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条对财务报告进行内部控制的有效性。然而,我们的独立注册会计师事务所将不会被要求根据萨班斯-奥克斯利法案第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性,直到我们被要求向证券交易委员会提交第一份年度报告后的第二年晚些时候,或者我们不再是就业法案所定义的“新兴成长型公司”之日。因此,在可预见的将来,您将不能依赖我们的独立注册会计师事务所就我们的财务报告进行内部控制的任何证明。
设计和实施财务报告内部控制的过程既耗时、成本高,又复杂。如果在评估和测试过程中,我们发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个重大缺陷,或确定现有的重大缺陷没有得到补救,我们的管理层将无法断言我们的财务报告内部控制是有效的。即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部控制是有效的,我们的独立注册会计师事务所也可能得出结论,认为我们的内部控制或内部控制被记录、设计、实施或审查的水平存在重大缺陷。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者在未来需要时,如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们普通股的估值可能会受到不利影响。
关于前瞻性陈述的特别说明
本招股说明书包含符合联邦证券法的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“可能”、“将会”、“应该”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”等词汇。或“继续”或这些词语或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表达的否定。本招股说明书中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述:
·我们对收入、费用和其他经营业绩的预期;
·我们未来的财务表现;
·我们对未来增长的预期和管理;
·我们有能力获得新成员并成功留住现有成员;
·我们有能力获得新客户并成功留住现有客户;
·我们实现或保持盈利能力的能力;
·对我们业务的未来投资、我们预期的资本支出以及我们对资本需求的估计;
·我们销售和营销努力的成本和成功,以及我们推广品牌的能力;
·我们有能力有效地管理我们的增长,包括我们识别、留住和招聘人员以及保持我们的文化的能力;
·我们遵守法律法规的能力;
·我们成功地为针对我们的诉讼辩护的能力;
·我们维护、保护和提高知识产权以及与之相关的任何成本的能力;
·我们维护数据隐私和数据安全的能力;
·我们应对快速技术变革的能力;
·新冠肺炎大流行或其他公共卫生危机的影响;
·我们对新冠肺炎疫情和新冠肺炎疫情结束对我们业务的影响有何期待;
·我们与现有竞争对手和新的市场进入者有效竞争的能力;
·我们参与竞争的市场的增长率;
·与上市公司相关的费用增加;
·我们的现金和现金等价物以及有价证券是否足以满足我们的流动性需求;
·我们有能力遵守适用于我们业务的修订或新的法律法规;
·我们成功识别、收购和整合公司和资产的能力;
·我们对《就业法案》(JOBS Act)规定的新兴成长型公司的期望值,以及与我们的地位相关的风险;
·与我们的竞争对手和我们的行业有关的发展和预测,包括竞争解决方案;
·未来可能影响我们客户或我们业务的监管、司法和立法变化或发展带来的影响;
·与我们的A类普通股、我们的双层普通股结构和此次发行相关的风险;以及
·我们对此次发行净收益的预期用途。
我们提醒您,上述列表可能不包含本招股说明书中所作的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本招股说明书中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本招股说明书其他部分中描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测所有可能对本招股说明书中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。
本招股说明书中所作的前瞻性陈述仅涉及截至陈述之日的事件。我们没有义务更新本招股说明书中所作的任何前瞻性陈述,以反映本招股说明书日期之后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望,您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本招股说明书发布之日我们掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但这些信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已经对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒您不要过度依赖这些陈述。
市场和行业数据
本招股说明书包含基于各种来源的统计数据、估计和预测,包括独立的行业出版物或其他公开信息,以及基于我们内部来源的其他信息。此信息涉及许多假设和限制,请注意不要过度重视这些估计。我们没有独立核实这些行业出版物和其他公开信息中包含的数据的准确性或完整性。由于各种因素,包括标题为“风险因素”的章节中描述的因素,我们经营的行业面临高度的不确定性和风险,这些因素可能导致结果与这些出版物和报告中表达的结果大不相同。以下来源的内容,除在本招股说明书中特别陈述的范围外,不构成本招股说明书的一部分,也不包含在本招股说明书中。
本招股说明书正文中的某些信息包含在独立的行业出版物和公开提供的报告中。这些出版物、研究和报告中的某些是在新冠肺炎大流行之前发表的,因此没有反映新冠肺炎对任何特定或全球市场的任何影响。这些独立行业出版物的来源如下:
·BIA咨询服务;
·医疗保险和医疗补助服务中心;
·惠誉解决方案;
·GVR研究;
·IBISWorld;
·国际数据公司(IDC);
·IQVIA;
·“美国外科医师学会杂志”(Journal Of The American College Of Surgeons);
·“美国医学会杂志”(The Journal of the American Medical Association,简称JAMA);
·凯撒家族基金会;
·坎塔尔媒体情报公司(Kantar Media Intelligence);
·PubMed;
·促进医生和提供者招聘协会;
·新冠肺炎医疗联盟;
·梅里特·霍金斯(Merritt Hawkins)著的医师基金会;
·《美国新闻与世界报道》;以及
·ZS Associates,Inc.
收益的使用
我们估计,根据假设的首次公开发行(IPO)价格每股美元,扣除承销折扣和佣金以及估计应支付的发售费用后,本次发行的净收益约为美元,约为美元(如果承销商行使其超额配售选择权全数购买额外股份,则净收益约为美元),即扣除承销折扣和佣金以及估计应支付的发售费用后,本次发行的净收益将约为美元,约为美元(如果承销商行使超额配售选择权全数购买额外股份,则净收益约为美元)。这是本招股说明书首页列出的估计发行价区间的中点,也就是扣除承销折扣和佣金以及估计应支付的发售费用后,我们估计本次发行的净收益约为美元。如果承销商完全行使从我们手中购买额外A类普通股的选择权,我们估计我们的净收益约为美元,扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的估计发售费用后。在本次发行中,我们不会从出售股东出售A类普通股中获得收益。
假设我们在本招股说明书封面上列出的预计发行价区间的中点每股首次公开募股(IPO)价格每增加或减少1.00美元,即每股美元,我们从此次发行中获得的净收益将视情况增加或减少约美元,假设我们在本招股说明书封面上列出的A类普通股的股票数量保持不变,并在扣除承销注销后,我们从此次发行中获得的净收益将增加或减少约美元,并在扣除承销核销后,每股增加或减少1.00美元,假设我们在本招股说明书封面上列出的A类普通股的股票数量保持不变,扣除承销核销后,我们从此次发行中获得的净收益将增加或减少约1.00美元。同样,假设假设首次公开募股(IPO)价格保持不变,在扣除我们应支付的承销折扣和佣金后,我们提供的A类普通股数量每增加或减少100万股,我们从此次发行中获得的净收益将视情况增加或减少约美元。
此次发行的主要目的是增加我们的财务灵活性,为我们的A类普通股创造一个公开市场,并为我们未来进入公开股票市场提供便利。
我们目前打算将此次发行的净收益与我们现有的现金和现金等价物以及有价证券一起用于营运资金和其他一般企业用途,并为我们的增长战略提供资金,包括对我们业务的持续投资。我们也可以使用我们收到的净收益的一部分来收购或投资于互补的业务、解决方案、服务、技术或其他资产。我们目前还没有就任何收购或投资达成任何协议或承诺。
根据我们目前的运营计划,我们相信,我们现有的现金和现金等价物以及有价证券,加上本次发行的净收益,将足以满足我们至少在未来几个月的营运资本和资本支出需求。我们不能确切地说明我们将从此次发行中获得的净收益的具体用途,也不能确定我们在上述用途上实际花费的金额。我们的管理层将拥有广泛的自由裁量权来运用此次发行的净收益,投资者将依赖于我们管理层对收益的应用做出的判断。
在如上所述使用此次发行所得收益之前,我们计划将此次发行所得的净收益投资于美国政府的短期和中期计息债务、投资级投资、存单或直接或担保债务。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们的股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益,并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,取决于适用的法律,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
大写
下表列出了截至2021年3月31日的现金和现金等价物以及有价证券和总资本:
·在实际基础上;
·在形式基础上,实现(I)将我们可赎回可转换优先股的所有流通股自动转换为我们B类普通股的股,(Ii)将我们已发行普通股的股重新分类为同等数量的我们B类普通股,以及(Iii)我们修订和重述的公司证书的备案和有效性,这将在紧接本次发行完成之前进行;以及(Iii)我们修订和重述的公司证书的备案和有效性,这将发生在紧接本次发行完成之前;以及(Iii)我们修订和重述的公司证书的备案和有效性,这将发生在紧接本次发行完成之前;以及(Iii)我们修订和重述的公司注册证书的备案和有效性,这将发生在紧接本次发行完成之前;以及
·在调整后的备考基础上,生效(I)上文提出的形式调整,以及(Ii)我们在此次发行中出售和发行股我们的A类普通股,这是基于假设的首次公开募股(IPO)价格每股美元,这是本招股说明书封面上列出的估计发行价区间的中点,扣除承销折扣和佣金以及我们估计应支付的发售费用。
下表所载经调整资料的备考资料仅供参考,并将根据本次发售的实际首次公开发售价格及其他最终条款作出调整。您应该与我们的合并财务报表和相关注释以及本招股说明书其他部分中标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节一起阅读本表。
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| 截至2021年3月31日 |
| 实际 | | 形式上的 | | 形式上的 作为调整后的 |
| (未经审计) |
| (单位为千,每股数据除外) |
现金及现金等价物和有价证券 | $ | | $ | | $ |
总资产 | $ | | $ | | $ |
可赎回可转换优先股,面值0.001美元,包括授权股份,包括授权股份,包括已发行和已发行的实际股份,包括已发行和已发行的实际股份;没有授权或已发行和已发行的股份,或调整后的形式或形式 | | | | | |
股东权益(赤字): | | | | | |
优先股,面值0.001美元,没有授权、发行和发行的股份,实际;没有授权或发行和发行的股份,形式和调整后的形式 | | | | | |
A类普通股,票面价值0.001美元,无授权、已发行、已发行股份,实际发行;未发行、已发行、已发行、预计未发行A类普通股;预计已发行、已发行、预计已发行、形式经调整的股份 | | | | | |
B类普通股,票面价值0.001美元,无授权或发行股份且流通股,实际;未授权发行未发行股份,无已发行未发行股份,预计未发行;未发行已发行未发行股份,预计已发行未发行股份;未发行已发行未发行股份,未发行已发行已发行未发行股份,预计已发行已发行未发行股份,经调整后,预计已发行未发行股份,预计已发行已发行未发行股份,经调整后,未发行已发行已发行未发行股份。 | | | | | |
额外实收资本 | | | | | |
留存收益 | | | | | |
股东权益合计(亏损) | $ | | $ | | $ |
总市值 | $ | | $ | | $ |
如果承销商全面行使从我们手中购买额外A类普通股的选择权,形式上是调整后的现金和现金等价物以及有价证券,截至2021年3月31日的额外实收资本、股东权益总额(赤字)、总市值以及已发行和已发行的A类普通股股份将分别为美元、美元和美元。
假设首次公开募股(IPO)价格每股1,500美元,即本招股说明书首页列出的估计发行价区间的中点,每增加或减少1美元,我们的现金和现金等价物以及有价证券、额外实收资本和总股东权益(赤字)将视情况增加或减少约5,500美元,每股9,000,000美元,假设我们提供的股票数量(如本招股说明书首页所述)增加或减少约5,000,000美元,则每股增加或减少1,200美元,假设我们提供的股票数量,如本招股说明书首页所述,将增加或减少约8,000,000美元,包括现金和现金等价物和有价证券,额外实收资本,以及总股东权益(赤字)约8,000,000美元。同样,假设假设首次公开募股(IPO)价格保持不变,我们提供的A类普通股数量每增加或减少100万股,我们的现金和现金等价物和有价证券、额外实收资本和总股东权益(赤字)将酌情增加或减少约100万美元。
本次发行后,预计和调整后我们普通股的流通股数量是基于截至2021年3月31日已发行的0股我们A类普通股和股B类普通股(包括我们的可赎回可转换优先股的股份),不包括:
·收购我们的B类普通股,可在行使期权购买截至2021年3月31日已发行的B类普通股时发行股,加权平均行权价为每股美元;(注:在行使期权购买截至2021年3月31日已发行的我们的B类普通股时,加权平均行权价为每股美元);
·购买根据认股权证可发行的B类普通股股,购买截至2021年3月31日已发行的B类普通股,行权价为每股美元;(B)购买根据认股权证可发行的B类普通股,即2021年3月31日已发行的B类普通股,行权价为每股美元;
·根据我们修订后的2010年计划,我们为未来发行保留了股B类普通股,这些股票将在我们的2021年计划生效时停止发行,该计划将在我们与此次发行有关的注册声明生效之前立即生效;以及
·根据我们的基于股份的薪酬计划,我们为未来发行的A类普通股预留了股,将在此次发行中采用,包括:
·根据我们的2021年计划,我们购买了股A类普通股,为未来发行预留;以及
·根据我们的ESPP,我们为未来发行保留了股A类普通股,这将在我们与此次发行相关的注册声明生效之前立即生效。
我们的2021年计划和ESPP中的每一个都规定每年自动增加根据该计划保留的A类普通股的股票数量,我们的2021年计划还规定根据我们2010计划下到期、被没收或以其他方式终止的奖励所涉及的股票,增加根据该计划授予的A类普通股的股票数量,这一点在标题为“高管薪酬--员工福利和股票计划”的章节中有更全面的描述。
稀释
如果您在此次发行中投资我们的A类普通股,您的所有权权益将被稀释,稀释程度为本次发行后我们A类普通股的每股首次公开募股价格与预计调整后的A类普通股每股有形账面净值之间的差额。对新投资者的每股有形账面净值稀释是指此次发售中A类普通股的购买者支付的每股金额与本次发售完成后预计的A类普通股调整后每股有形账面净值之间的差额。
每股有形账面净值是用我们的总有形资产减去我们的总负债除以已发行普通股的数量来确定的。截至2021年3月31日,我们的历史有形账面净值(赤字)为美元,合每股美元。我们截至2021年3月31日的预计有形账面净值(赤字)为美元,或每股美元,这是基于截至2021年3月31日我们的普通股流通股总数,在实施了截至2021年3月31日的所有可赎回可转换优先股的自动转换和重新分类后,我们的B类普通股的总流通股为股。(注:即2021年3月31日,我们的可赎回可转换优先股的预计有形账面净值(赤字)为美元,或每股美元,基于截至2021年3月31日我们的可赎回可转换优先股的所有流通股自动转换和重新分类为股我们的B类普通股)。
在实施我们以每股美元的假设首次公开募股价格出售我们的A类普通股的交易后,这是本招股说明书封面上列出的估计发行价区间的中点,扣除承销折扣和佣金以及我们估计应支付的发售费用后,截至2021年3月31日,我们的预计调整有形账面净值将为美元,预计将为美元,这是在本招股说明书首页列出的估计发行价区间的中点,扣除我们应支付的承销折扣和佣金以及估计的发售费用后,截至2021年3月31日,我们的预计有形账面净值将为美元。这意味着我们现有股东的预计有形账面净值立即增加美元,对以假设首次公开募股价格购买我们A类普通股的投资者的每股收益立即稀释美元。下表说明了这种稀释:
| | | | | | | | | | | |
假设每股首次公开发行(IPO)价格 | | | $ |
截至2021年3月31日的每股有形账面净值(亏损) | $ | | |
由于上述预计交易,截至2021年3月31日每股有形账面净值(亏损)预计增加 | | | |
截至2021年3月31日的预计每股有形账面净值 | | | |
可归因于参与此次发行的新投资者的预计每股有形账面净值的增加 | | | |
预计本次发行后调整后每股有形账面净值 | | | |
在此次发行中对新投资者的每股摊薄 | | | $ |
假设首次公开募股(IPO)价格为每股美元,即本招股说明书封面上列出的估计发行价区间的中点,每股增加或减少1.00美元,将酌情增加或减少我们的备考金额,即向新投资者提供的调整后每股有形账面净值增加或减少美元,并将根据需要增加或减少对此次发行中新投资者的每股摊薄美元,假设为美元。如本招股说明书封面所述,在扣除本公司应付的承保折扣及佣金后,保费维持不变。同样,我们发行的股票数量每增加或减少100万股,我们的预计发行后调整后每股有形账面净值将增加或减少美元,扣除承销后,我们向参与此次发行的投资者稀释为调整后每股有形账面净值美元,假设首次公开募股(IPO)价格每股美元保持不变,预计每股稀释为调整后有形账面净值美元。
此外,只要行使任何购买B类普通股的未偿还选择权,新投资者将遭受进一步稀释。如果承销商行使选择权,从我们手中全额购买我们A类普通股的额外股份,那么在此次发行后,我们普通股的预计调整后每股有形账面净值将为每股美元,本次发行中向新投资者摊薄的预计每股有形账面净值将为美元。
下表按截至2021年3月31日的预估调整基准,列出在紧接本次发售完成前将所有已发行的可赎回可转换优先股转换和重新分类为我们的B类普通股后,现有股东和购买本次发售中我们A类普通股的新投资者之间在向我们购买的股份数量、向我们支付或将支付给我们的总代价(包括从发行普通股和可赎回可转换股收到的净收益)方面的差异。以及在扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的预计发售费用之前,假设首次公开募股(IPO)价格为每股美元,即本招股说明书首页列出的估计发行价区间的中点,向我们支付或将向我们支付的平均每股价格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买了股份 | | 总对价 | | 加权平均 每件商品的价格 分享 |
| 数 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | |
现有股东 | | | % | | $ | | % | | $ |
新投资者 | | | | | | | | | $ |
总计 | | | 100 | % | | $ | | 100 | % | | |
假设我们在本招股说明书封面上列出的估计发行价区间的中点-每股首次公开募股(IPO)价格每增加或减少1.00美元,每股1,500美元,将根据需要增加或减少新投资者支付的总对价和所有股东支付的总对价约9,000美元,假设我们提供的A类普通股的股份数量,如本招股说明书首页所述,将增加或减少约1,000,000美元。假设我们提供的A类普通股的数量,如本招股说明书首页所述,将使新投资者支付的总对价和所有股东支付的总对价增加或减少约1,000美元,而所有股东支付的总对价将增加或减少约9,000美元。此外,只要行使任何购买B类普通股的未偿还选择权,新投资者的股份将进一步被稀释。
除另有说明外,以上讨论和表格假定承销商没有行使购买额外A类普通股的选择权。如果承销商行使选择权从我们手中全额购买额外的A类普通股,我们的现有股东将拥有30%的股份,我们的新投资者将在本次发行完成后拥有我们已发行普通股总数的30%。
上述表格和计算(不包括历史有形账面净值)是基于截至2021年3月31日已发行的0股A类普通股和1股B类普通股(包括我们的可赎回可转换优先股的股份,按折算后计算),不包括:
·在行使期权购买截至2021年3月31日已发行的B类普通股时,我们将发行股B类普通股,加权平均行权价为每股美元;
·购买根据认股权证可发行的B类普通股股,购买截至2021年3月31日已发行的B类普通股,行权价为每股美元;-1,000,000美元;
·根据我们修订后的2010年计划,我们为未来发行保留了股B类普通股,这些股票将在我们的2021年计划生效时停止发行,该计划将在我们与此次发行有关的注册声明生效之前立即生效;以及
·根据我们的基于股份的薪酬计划,我们为未来发行的A类普通股预留了股,将在此次发行中采用,包括:
·根据我们的2021年计划,我们购买了股A类普通股,为未来发行预留;以及
·根据我们的ESPP,我们为未来发行的A类普通股预留了股股票,这将在我们与此次发行相关的注册声明生效之前立即生效。
我们的2021年计划和ESPP中的每一个都规定每年自动增加根据该计划保留的A类普通股的股票数量,我们的2021年计划还规定根据我们2010计划下到期、被没收或以其他方式终止的奖励所涉及的股票,增加根据该计划授予的A类普通股的股票数量,这一点在标题为“高管薪酬--员工福利和股票计划”的章节中有更全面的描述。
只要行使了购买我们普通股的任何未偿还期权或认股权证,根据我们的股权补偿计划授予新的奖励,或者我们未来发行任何证券或可转换债券,参与此次发行的投资者将进一步稀释。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
您应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和附注,这些都包含在本招股说明书的其他地方。本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,包括在“风险因素”一节或本招股说明书的其他部分中陈述的那些因素。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。我们财政年度的最后一天是3月31日。我们的财政季度将在6月30日、9月30日、12月31日和3月31日结束。2021财年,也就是我们当前的财年,将于2021年3月31日结束。
概述
以美国医生会员数量衡量,我们是美国医疗专业人士的领先数字平台,截至2021年3月31日,我们拥有超过180万医疗专业会员。我们的成员包括所有50个州和每个医学专科超过80%的医生。
我们的使命是帮助每一位医生提高工作效率,为他们的病人提供更好的护理。我们是医生--首先,让技术为医生工作,而不是反过来。这一指导原则使Doximity成为医生必不可少的、值得信赖的专业平台。我们的基于云的平台为我们的成员提供了专门为医疗专业人员设计的工具,使他们能够与同事协作、安全地协调患者护理、进行虚拟患者探视、及时了解最新的医疗新闻和研究,并管理他们的职业生涯。Doximity会员对医生是免费的。我们的创收客户,主要是制药制造商和医疗保健系统,可以获得一套商业解决方案,这些解决方案受益于医生的广泛使用。
我们平台的核心是全国最大的医疗专业网络,它在我们的医生社区和数十万其他医疗专业人员之间创造了密切的联系。经过验证的会员可以搜索并联系同事和专家,这使他们能够更好地协调患者护理和简化转诊。我们的新闻馈送通过提供与每位医生的临床实践相关的新闻和信息来解决医学专业知识和医学研究数量不断增加的问题。我们还通过移动友好且易于使用的临床工作流程工具(如语音和视频拨号器、安全消息传送和数字传真)支持医生的日常医疗实践。在截至2021年3月31日的季度里,我们有超过300,000个独立的活跃提供者(我们将其定义为医生、骨科医生、医生助理和护士从业者)使用我们的远程医疗工具。
我们的营销解决方案使我们的制药和健康系统客户能够通过各种模块获得正确的内容、服务和与正确的医疗专业人员的同行联系。根据我们委托进行的研究,我们的制药制造商客户包括按收入计算的前20名制药商中的20家,通常经历了10:1的投资中值回报率(ROI)。3根据使用第三方数据的分析,我们的医疗系统客户包括美国新闻与世界报道最佳医院排行榜前20名中的20家,并普遍实现了ROI中值大于13:1。我们的招聘解决方案为医疗系统和医疗招聘公司提供数字招聘功能。
随着新冠肺炎疫情给美国医疗保健提供系统带来前所未有的压力,医疗保健提供者和患者越来越需要获得有效且易于使用的虚拟医疗工具,我们推出了面向医疗系统的企业级远程医疗解决方案,测试版于4月推出,并于2020年5月全面推出。我们的远程医疗解决方案是包括语音和视频拨号器在内的软件工具,旨在方便地将患者与医疗服务提供者连接起来。2021财年,我们提供了超过6300万人次的远程医疗服务。因此,我们看到我们的商业远程医疗解决方案得到了迅速采用,截至2021年3月31日,我们与超过150个医疗系统签署了订阅协议。
3 ROI由第三方提供商进行,并对2018年4月至2021年3月期间活跃的16个符合条件的活动进行了衡量。ROI的范围为2:1-190:1,反映了治疗区域、产品价格、产品成熟度和测量ROI的月数之间的差异。
我们以订阅为基础的商业模式以及与制药制造商和医疗系统的牢固关系推动了非常明显的收入。我们不会从医疗专业人员的会员资格中获得收入,但会从Dialer Pro的会员订阅中获得极少量的收入。我们能够通过有效的土地和扩张战略来增长现有客户的收入,我们的目标是,截至2021年3月31日,我们的净收入保留率达到了25%(有关更多信息,请参阅标题为“-关键业务和财务指标”的部分)。
我们的业务模式带来了规模上的高收入增长,同时提高了盈利能力。截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,我们分别录得8000万美元和1.402亿美元的收入,同比增长75%。截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,我们的净收入分别为2230万美元和2870万美元。截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,我们产生的调整后EBITDA分别为1460万美元和3800万美元。我们实现了这一点,同时专注于我们的核心使命,帮助每一位医生提高工作效率,为他们的病人提供更好的护理。
我们的商业模式
我们的客户主要是医疗保健组织,特别是制药商、医疗系统和医疗招聘公司,他们购买我们的营销解决方案、招聘解决方案和远程医疗解决方案的订阅。在2021财年,我们有超过的移动运营商订阅客户,其中移动运营商至少贡献了10万美元的订阅收入,移动运营商至少贡献了100万美元的订阅收入。在2021财年,谷歌表示,我们收入的10%来自订阅。
我们能够通过我们的直销团队获得客户,然后根据客户类型通过几种方式进行扩展:
·对于制药客户,我们可以将我们营销解决方案的订阅交叉销售给他们的药物组合中的不同品牌,或者追加销售其他模块。模块是我们客户营销计划的核心组成部分,它们之间是相辅相成的。我们的模块可以分为感知模块、交互模块和同行模块。我们把它们打包成活动,以满足我们客户的需求。
·对于医疗系统客户,我们可以将我们营销解决方案的订阅交叉销售到不同的服务线,或追加销售与销售给制药客户的模块类似的附加模块。服务线是指以患者为中心的临床专科,如心脏科、肿瘤科、神经科和耳鼻喉科等。我们还可以向医疗系统客户销售我们的招聘和远程医疗解决方案的订阅。
截至2021年3月31日,按收入排名前20名的制药商,我们平均每个客户拥有的品牌数量为13个,而在《美国新闻与世界报道》最佳医院排行榜前20名的医疗系统中,每个医疗系统的平均服务线路数量为7个。
营销解决方案
在2021财年,营销解决方案对我们营收的贡献率超过。我们直接或通过媒体机构代表制药商和卫生系统向他们提供营销解决方案。我们的营销解决方案使这些客户能够为我们的会员提供与他们的临床实践高度相关的定制内容。营销解决方案客户可以通过定制的消息直接联系到我们的特定成员群体,从而执行高效的活动。我们根据受众构成和购买的模块对营销解决方案收费。
就药品制造商而言,我们在他们的药物组合中安排基于订阅的营销活动,与个别品牌进行营销活动。当我们与一家新的制药制造商签约成为客户时,我们通常首先将一个模块出售给一个品牌,然后通过向其他品牌销售和销售额外模块的访问权在该制造商内部进行扩张。例如,对于一个排名前20的制药客户,我们在2013财年开始与一个品牌和一个模块合作,在2021财年,我们与29个品牌的药物组合中的29个品牌合作,每个品牌平均有3个模块。
我们的医疗系统客户购买我们的模块,然后在服务线上执行活动。这些客户付费使用我们的平台,帮助他们在医疗专业人员中建立品牌知名度,并通过转介吸引新患者。我们为我们的医疗系统客户提供对感知和互动模块的访问,以及通过我们的Peer模块基于专业、凭证、位置或其他自定义属性向我们网络上的医疗专业人员发送消息的能力。
招聘解决方案
我们向健康系统和医疗招聘公司提供我们的招聘解决方案,这些公司支付订阅费,使他们能够搜索并联系使用Doximity的医疗专业人员。这一服务使卫生系统和医疗招聘公司能够通过向Doximity成员发布帖子和直接消息来推销他们的职位空缺。这些招聘活动具有很高的针对性,涉及一系列医学专业和子专业。因此,Doximity会员了解到了他们原本可能不知道的机会。
我们的招聘解决方案客户根据可能发送的消息数量和可能发布的职位空缺购买订阅。我们还有一项全面的医疗招聘服务,名为治愈,这是我们在2021财年收购的。我们的老客户通常以配售费用为基础向我们支付费用,这是我们唯一的非订阅收入来源。
远程医疗解决方案
我们为医疗系统、医疗团体和个人医生提供远程医疗解决方案。医疗系统购买我们的远程医疗套件,包括语音和视频拨号器,供其自己的医疗专业人员使用。这使医疗专业人员能够在我们易于使用且可靠的移动和基于Web的应用程序上进行虚拟患者访问以及医生与医生之间的通信。为了应对新冠肺炎疫情,我们推出了面向医疗系统免费的企业级远程医疗解决方案,测试版于4月推出,2020年5月全面推出,并于2021年1月1日开始对使用这些解决方案收费。医疗系统购买订阅即可使用我们的远程医疗解决方案。定价是基于医疗系统的规模,由医院床位的数量决定。
我们看到我们的医疗系统客户迅速采用了我们的远程医疗解决方案,这要归功于过去使用过我们生产力工具的Doximity成员现有的有机使用方式。我们以按用户订阅的方式向医生网络成员提供我们的远程医疗解决方案,并向我们的医生成员免费提供功能较轻的版本。这一会员级别的个人远程医疗服务是我们Dialer Enterprise解决方案的重要认知和销售线索生成工具。我们估计,截至2021年3月31日,超过90%的美国医院在其设施中拥有Dialer用户,这为我们的会员级产品和我们的Dialer Enterprise产品提供了一个有机的销售漏斗。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情已经并将继续对美国经济和我们运营的市场产生重大影响。在此期间,Doximity有幸在支持全国医生、医疗专业人员和卫生系统方面发挥重要作用。我们的业务表现强劲,向我们的会员和客户展示了我们平台的价值和有效性。虽然在大流行缓解后,我们积极表现背后的某些与新冠肺炎大流行相关的趋势可能不会继续下去,但我们认为,某些关键的潜在趋势已经加速,并将在大流行结束后很长一段时间内持续下去。
例如,我们的营销解决方案的使用在2021财年迅速增长,因为传统的使用面对面销售代表进行药品营销的做法由于疫情的影响在很大程度上变得站不住脚。然而,向数字频道的转变已经进行了几年,虽然大流行加速了这一转变,但预计它将继续向前发展。根据IDC的数据,2025年,美国医疗和制药行业预计将把总广告支出的38%花在数字渠道上,数字份额比2020年增加37%。
新冠肺炎的流行也显著提高了我们远程医疗服务的知名度和使用率,作为回应,我们加快了拨号企业号的推出。虽然不能保证人们的兴趣水平,
鉴于我们的远程医疗服务的需求和使用将在当前水平上继续增长,我们相信患者和医疗专业人员都已经认识到远程医疗的广泛价值和效用,因此它的使用将继续普及。根据新冠肺炎医疗联盟的远程医疗影响研究,68%的受访者有动机在实践中增加远程医疗的使用,大多数人希望在疫情大流行后继续为慢性病管理、医疗管理、护理协调和预防性护理提供远程医疗。
有关更多信息,请参阅“风险因素-与我们业务相关的风险-新冠肺炎大流行和未来任何其他大流行、流行病或传染病的爆发可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。”
影响我们业绩的关键因素
我们医疗专业人员网络的规模和参与度
我们为医生和医疗保健组织提供访问美国最大的医疗专业人员网络的机会,我们通过多种方式吸引医疗专业人员参与我们的平台。医疗专业人员能够随时了解最新的医疗新闻、查找同事并与其互动、与其他专家协调患者护理、参与临床讨论、管理他们的职业生涯以及进行虚拟患者探视。我们的客户能够向这个积极参与的医疗专业人士社区提供高度相关的营销和招聘活动。
我们相信,我们医疗专业人员网络的规模和参与度增强了我们向会员和客户提供有吸引力的价值主张的能力。随着我们扩大会员网络的规模和参与度,我们能够为我们的会员提供更有效的连接,并为我们的客户提供更定制的营销、招聘和远程医疗解决方案。我们计划继续利用我们的规模,为所有利益相关者进一步提升我们平台的价值主张。
能够在现有客户中扩张并吸引新客户
我们的目标是增加现有客户的收入,并继续吸引新客户。我们通过续订、向新的制药制造商品牌和健康系统服务系列交叉销售以及追加销售模块和/或解决方案来增加现有客户的收入。例如,自2017.4财年以来,我们前20名客户的收入增长了倍,尽管我们的客户增长速度很快,但我们的产品仍有相当大的空白。在我们现有制药客户的品牌中,这些客户在美国的销售额达到1亿美元或更多,我们估计这些品牌在他们的医生营销预算中的渗透率不到5%。
我们还旨在吸引新客户使用我们的平台和解决方案。我们通过无偿渠道(如行业内的推荐和口碑)和付费渠道(如品牌营销和我们的销售代表团队)相结合的方式获得新客户。我们大部分的销售和营销预算都花在了我们的销售团队上。我们继续增加新的模块,以扩大我们的用例和不同客户的适用性,因此我们相信我们有一个重要的机会来增加我们的客户数量。
创新和新产品供应
我们一直投资于我们的平台、解决方案和技术,以推动创新,以满足我们成员和客户不断变化的需求。
对于我们的会员,我们不断改进和增加我们提供的网络、新闻馈送和生产力工具的功能,以推动新会员的注册和更高的参与度。例如,我们平台的灵活性和基于云的特性使我们能够在新冠肺炎疫情爆发时向我们的成员快速推出我们的视频拨号程序。
4对于我们截至2021年3月31日以TTM收入衡量的前20名客户,他们的TTM收入自截至2017年3月31日的季度或他们之前拥有TTM的第四个完整季度(以较早者为准)以来,其TTM收入增长了倍于TTM收入的中位数。截至2017年3月31日,我们排名前20位的客户中有一半是客户,2017年3月31日之后,我们排名前20位的客户中有一半成为了客户。
我们还继续为我们的制药制造商和医疗系统客户进行创新。例如,在2020财年,我们添加了多个新模块,增强了我们的营销解决方案的格式广度;在2021财年,我们收购了Heavate Talent,为我们的自助式招聘解决方案提供了技术支持的、更具亲和力的服务。我们还继续构建新的商业解决方案,例如,推出我们的远程医疗解决方案的企业级产品Dialer Enterprise。自4月份推出测试版并于2020年5月全面发布以来,我们经历了此解决方案的快速采用,截至2021年3月31日,已有超过1.5亿客户订阅。
随着我们扩大客户基础并从向数字营销的转变中受益,我们计划继续发展和提升我们的价值主张,使我们能够在不断增长的市场中占据更大的份额。我们投资新技术和开发新功能、模块和解决方案的能力将是我们长期成功的关键。
监管环境
由于我们的绝大部分收入来自制药商和医疗系统,监管格局的变化和可能影响这些组织的新立法,例如远程医疗就诊报销费率的变化,可能会影响我们的业绩。
请参阅“业务-医疗保健法律和法规”、“风险因素-与医疗保健行业相关的风险-如果我们或我们的客户未能遵守联邦和州医疗保健法律,包括那些管理费用拆分、我们的业务和财务关系的法律,我们或我们的客户可能会受到重大的行政、民事和刑事处罚”,“-医疗监管和政治框架是不确定和不断发展的。”以及“与我们业务相关的风险--我们的营收相对集中在少数关键客户,失去一个或多个这样的关键客户可能会减缓我们营收的增长速度,或导致我们营收下滑.”
关键业务和财务指标
我们监控许多关键业务和财务指标,以确定我们业务的健康和成功程度,包括:
收入至少10万美元的客户数量。基于TTM订阅的收入至少达到10万美元的客户数量是我们业务规模的关键指标。近年来,收入至少10万美元的客户数量稳步增长,因为我们吸引了新客户,并在现有客户中进行了扩张。这群客户占我们2021财年基于订阅的收入的以上。
净收入留存率。净收入留存率的计算方法是将我们客户在上一TTM期间的TTM基于订阅的收入除以上一TTM期间的基于订阅的总收入。我们的净收入留存率比较了同一组客户在可比期间的订阅收入,并反映了客户续订、扩张、收缩和流失。我们能够销售额外的模块,接触增量品牌,向现有客户提供新的解决方案,以及推出新的解决方案和模块,使我们在过去三个财年的每一年都能保持至少10%的净收入留存率。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2019 | | 2020 |
净收入留存率 | 136 | % | | 130 | % |
我们的净收入留存率与我们的收入增长率直接挂钩,因此随着增长率的波动而波动。我们预计,随着增长速度的放缓,我们的净留存率将在未来几年正常化。
经营成果的构成要素
收入
营销解决方案。我们的客户直接或通过与媒体购买机构的关系付费订阅我们的营销解决方案,以便能够在规定的时间段内通过各种模块在Doximity平台上共享定制内容。我们通常在服务期之前向客户开具账单。市场营销解决方案订阅包括以下合同安排:
·在订阅期内,每月向固定数量的目标Doximity会员交付特定模块的订阅。定价基于目标Doximity成员的数量和组成,以及购买的特定模块。
·固定订阅费的集成订阅,不受单个模块的约束,但允许客户在订阅期间使用任意模块组合。
对于所有这些订阅合同安排,随着服务控制权转移到客户手中,我们会随着时间的推移确认收入。
招聘解决方案。我们为客户提供对我们平台的访问,使他们能够向我们的医疗专业人员网络发布职位空缺或发送固定数量的每月消息。我们在服务期之前开具账单,并在合同期限内按比例确认收入。
通过我们对医疗人才的收购(于2021财年完成),我们还从临时和永久医疗招聘服务中获得收入,这些服务分别按小时费用和安置费用收取。临时安置服务的收入是在扣除第三方承包商费用后确认的。截至2020年12月31日的9个月,临时和永久医疗招聘服务的收入对我们的总收入并不重要。
有关我们的收入会计政策的说明,请参阅“-关键会计政策和估计”。
收入成本
收入成本主要包括与云托管相关的费用、我们客户成功团队的人员相关费用、第三方软件服务和承包商的成本,以及与我们平台的交付和支持相关的其他服务。我们的收入成本还包括摊销资本化的内部使用软件开发成本、编辑和其他与内容相关的费用以及分配的管理费用。我们会员网络的增长和远程医疗工具的使用也推动了收入成本。我们打算继续在我们的云基础设施和客户支持组织上投入更多资源,以支持我们的业务增长,并预计这些费用按绝对美元计算将会增加。
毛利和毛利率
毛利等于总收入减去总收入成本。毛利是指毛利占总收入的百分比。毛利和毛利率一直并将继续受到多个因素的影响,包括我们获得新客户和向现有客户销售额外解决方案的时间、我们在运营中投资的时间和程度、云托管成本、我们客户成功团队的增长,以及摊销资本化的内部使用软件开发成本的时间。我们预计我们的毛利率在短期内将保持相对稳定,尽管我们的季度毛利率预计将根据这些因素和其他因素的相互作用而在不同时期波动。
运营费用
我们的运营费用包括销售和市场营销、研发以及一般和行政费用。
研究与开发
研发费用主要包括与我们的工程和产品团队相关的人员相关费用,这些团队负责开发新产品和改进现有产品。研发费用还包括第三方服务和承包商成本、信息技术和软件相关成本以及分配的管理费用。除符合资本化条件的内部使用软件开发成本外,研发成本在发生时计入费用。我们预计,随着我们继续扩大我们的平台和产品供应,研发费用在绝对美元的基础上将会增加。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括人事相关费用、销售佣金、差旅和其他活动费用。销售和营销费用还包括第三方服务和承包商成本、信息技术和软件相关成本以及分配的管理费用。我们将销售佣金资本化,这些佣金被认为是与客户签订合同的增量和可收回成本。这些销售佣金在预计客户寿命内摊销。我们预计销售和营销费用将在绝对基础上增加,并将成为我们最大的绝对支出。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括与我们的行政、财务、法律、人力资源、信息技术和设施员工相关的人事费用。一般和行政费用包括第三方法律和会计服务费、招聘费、信息技术和软件相关费用以及分配的间接费用。我们预计,在绝对美元的基础上,一般和行政费用将会增加,因为我们会产生与上市公司相关的合规成本,包括法律、审计和咨询费。
利息收入
利息收入主要包括从我们的现金等价物和有价证券上赚取的利息收入。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用),净额主要包括行政费用和罚款。
所得税拨备(受益于)
所得税拨备(受益)主要包括我们开展业务的美国联邦、州和地方司法管辖区的所得税。我们公布了与美国联邦和所有州(加州除外)递延税金资产相关的估值免税额。我们的结论是,根据我们的历史和预测结果,递延税项资产更有可能实现。在递延税项资产不太可能变现的情况下,我们继续维持与特定递延税项净资产相关的估值津贴,其中包括加州研究和开发抵免。
经营成果
下表列出了我们的综合经营结果、数据以及这类数据在所列各时期收入中所占的百分比。对我们历史结果的逐期比较并不一定表明未来可能会出现的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
| (单位:千) |
收入 | $ | 85,695 | | | $ | 116,388 | | | $ | 80,034 | | | $ | 140,210 | |
收入成本(1) | 10,889 | | | 14,900 | | | 10,619 | | | 23,203 | |
毛利 | 74,806 | | | 101,488 | | | 69,415 | | | 117,007 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究与开发(1) | 27,499 | | | 32,435 | | | 23,544 | | | 31,315 | |
销售和市场营销(1) | 33,045 | | | 39,448 | | | 29,096 | | | 44,447 | |
一般事务和行政事务(1) | 7,341 | | | 7,442 | | | 4,516 | | | 10,789 | |
总运营费用 | 67,885 | | | 79,325 | | | 57,156 | | | 86,551 | |
营业收入 | 6,921 | | | 22,163 | | | 12,259 | | | 30,456 | |
利息收入 | 1,069 | | | 1,464 | | | 1,144 | | | 252 | |
其他收入(费用),净额 | (59) | | | (113) | | | (65) | | | 4,176 | |
所得税前收入 | 7,931 | | | 23,514 | | | 13,338 | | | 34,884 | |
所得税拨备(受益于) | 98 | | | (6,223) | | | (8,930) | | | 6,157 | |
净收入 | $ | 7,833 | | | $ | 29,737 | | | $ | 22,268 | | | $ | 28,727 | |
_______________
(1)包括股票薪酬费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
| (单位:千) |
收入成本 | $ | 194 | | | $ | 173 | | | $ | 166 | | | $ | 368 | |
研发 | 765 | | | 710 | | | 509 | | | 1,179 | |
销售和市场营销 | 801 | | | 847 | | | 604 | | | 1,304 | |
一般事务和行政事务 | 583 | | | 623 | | | 431 | | | 1,531 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 2,343 | | | $ | 2,353 | | | $ | 1,710 | | | $ | 4,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 截至12月31日的9个月, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
| (占收入的百分比) |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本 | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 17 | |
毛利 | 87 | | | 87 | | | 87 | | | 83 | |
运营费用: | | | | | | | |
研发 | 31 | | | 28 | | | 29 | | | 21 | |
销售和市场营销 | 39 | | | 34 | | | 36 | | | 32 | |
一般事务和行政事务 | 9 | | | 6 | | | 6 | | | 8 | |
总运营费用 | 79 | | | 68 | | | 71 | | | 61 | |
营业收入 | 8 | | | 19 | | | 16 | | | 22 | |
利息收入 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
其他收入(费用),净额 | — | | | — | | | — | | | 3 | |
所得税前收入 | 9 | | | 20 | | | 17 | | | 25 | |
所得税拨备(受益于) | — | | | (5) | | | (11) | | | 4 | |
净收入 | 9 | % | | 25 | % | | 28 | % | | 21 | % |
截至2019年12月31日的9个月与2020年12月31日的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入 | $ | 80,034 | | | $ | 140,210 | | | $ | 60,176 | | | 75 | % |
与截至2019年12月31日的9个月相比,截至2020年12月31日的9个月的收入增加了6020万美元,增幅为75%。这一增长是由于增加了新客户,并通过增加新品牌和追加销售更多模块(主要来自我们的营销解决方案订阅客户)扩大了现有客户的规模。来自新客户的订阅收入为950万美元,而来自现有客户的订阅收入在截至2020年12月31日的九个月中增长了3980万美元或50%。来自现有客户的收入增长主要是由于在截至2020年12月31日的9个月中,我们的营销解决方案客户的每个客户的平均模块数量增长了约24%,每个客户的平均品牌数量增长了约27%。收购Treature Talent为截至2020年12月31日的9个月增加了1090万美元的收入。
收入成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入成本 | $ | 10,619 | | | $ | 23,203 | | | $ | 12,584 | | | 119 | % |
毛利 | $ | 69,415 | | | $ | 117,007 | | | $ | 47,592 | | | |
毛利率 | 87 | % | | 83 | % | | | | |
与截至2019年12月31日的9个月相比,截至2020年12月31日的9个月的收入成本增加了1260万美元,增幅为119%。收入成本的增加主要是由于第三方软件和云托管服务增加了630万美元,以支持会员数量的增加,以及在新冠肺炎大流行期间扩大对我们远程医疗解决方案的使用,从而提高了我们平台上的用户参与度。此外,由于员工人数增加了约75%,咨询和合作伙伴费用增加了170万美元,资本化内部使用软件摊销增加了100万美元,我们的人事相关成本增加了340万美元。
毛利率下降,因为我们最初免费向我们的会员提供我们的远程医疗解决方案,导致没有收入,但第三方软件和托管成本大幅增加。
运营费用
研发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
研发 | $ | 23,544 | | | $ | 31,315 | | | $ | 7,771 | | | 33 | % |
与截至2019年12月31日的9个月相比,截至2020年12月31日的9个月的研发费用增加了780万美元,增幅为33%。研发费用的增加主要是由于员工人数增长约19%导致人事相关成本增加640万美元,我们的研发机构专用软件订阅费由于我们业务的增长而增加150万美元,咨询服务增加70万美元,由于员工人数增加而基于股票的薪酬支出增加60万美元,部分抵消了因新冠肺炎疫情导致差旅减少导致的差旅相关费用减少90万美元,以及由于医疗保险金额增加而减少70万美元的影响,这一增加部分抵消了这一增加的影响,这是由于员工人数增长导致员工人数增加,导致员工人数增加,导致人员相关费用增加640万美元,由于我们的业务增长,我们研发机构专用的软件订阅费增加了150万美元,咨询服务增加了70万美元,由于员工人数增加,基于股票的薪酬支出增加了60万美元,但被以下因素部分抵消
销售和市场营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
销售和市场营销 | $ | 29,096 | | | $ | 44,447 | | | $ | 15,351 | | | 53 | % |
与截至2019年12月31日的9个月相比,截至2020年12月31日的9个月的销售和营销费用增加了1540万美元,增幅为53%。销售和营销费用的增加主要是由于员工人数增长约169%导致与人员相关的成本增加了900万美元,以及由于员工人数增加和销售量增加导致销售佣金增加了520万美元。员工人数的增加主要是由于收购了治愈性人才。这一增长也是由于
由于收购Treal Talent导致的设施费用增加了60万美元,与收购的无形资产相关的摊销费用增加了80万美元,递延合同成本的摊销增加了80万美元,由于我们业务的增长,营销费用增加了110万美元,其中70万美元来自收购Headest Talent,奖金支出增加了90万美元,以及由于员工人数增加,基于股票的薪酬支出增加了50万美元。这些增长被以下因素部分抵消:由于新冠肺炎疫情导致差旅减少,与差旅有关的费用减少170万美元;由于销售佣金增加,递延合同成本增加,导致费用减少170万美元。
一般事务和行政事务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
一般事务和行政事务 | $ | 4,516 | | | $ | 10,789 | | | $ | 6,273 | | | 139 | % |
与截至2019年12月31日的9个月相比,截至2020年12月31日的9个月的一般和行政费用增加了630万美元,增幅为139%。一般和行政费用的增加主要是由于员工人数增加了约123%,导致与人事相关的成本增加了320万美元,其中150万美元是由于收购Treatage Talent造成的。这一增长也是由于员工人数增加导致基于股票的薪酬支出增加了110万美元,法律和会计服务费用增加了100万美元,其中50万美元来自收购Treatate Talent,奖金支出增加了50万美元,与设施相关的支出增加了40万美元。由于新冠肺炎大流行导致旅行减少,与旅行相关的费用减少了30万美元,这部分抵消了这些增加。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
利息收入 | $ | 1,144 | | | $ | 252 | | | $ | (892) | | | (78) | % |
与截至2019年12月31日的9个月相比,截至2020年12月31日的9个月的利息收入减少了90万美元,降幅为78%。下降的主要原因是投资收益率下降和投资余额下降。该公司允许其很大一部分投资在2020财年结束时到期,因为预计将利用所得资金购买治愈性人才。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
其他收入(费用),净额 | $ | (65) | | | $ | 4,176 | | | $ | 4,241 | | | NM |
___________________
NM:百分比没有意义。
与截至2019年12月31日的9个月相比,截至2020年12月31日的9个月的其他收入(支出)净额增加了420万美元。其他收入(费用)、净额的增长主要是由于出售部分治愈性人才业务带来的收益。
所得税拨备(受益于)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (未经审计) | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
所得税拨备(受益于) | $ | (8,930) | | | $ | 6,157 | | | $ | 15,087 | | | NM |
与截至2019年12月31日的9个月相比,截至2020年12月31日的9个月的所得税拨备(受益)减少了1510万美元,降幅为169%。截至2019年12月31日的9个月的所得税收益主要是由于与美国联邦和所有州的递延税收资产相关的估值免税额的释放,加州研发税收抵免除外,但部分被美国的联邦和州所得税支出所抵消。截至2020年12月31日的九个月所得税拨备包括美国联邦和州所得税支出。
截至2019年3月31日与2020年3月31日止年度比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入 | $ | 85,695 | | | $ | 116,388 | | | $ | 30,693 | | | 36 | % |
与截至2019年3月31日的财年相比,截至2020年3月31日的财年收入增加了3070万美元,增幅为36%。这一增长主要是由于增加了新客户,并通过增加新品牌和追加销售主要来自我们的营销解决方案订阅客户的附加模块来扩大现有客户的规模。在截至2020年3月31日的一年中,来自新客户的收入为550万美元,而来自现有客户的收入增长了2520万美元,增幅为30%。来自现有客户的收入增长主要是由于在截至2020年3月31日的一年中,我们的营销解决方案客户的每个客户的平均模块数量增长了约19%,每个客户的平均品牌数量增长了约19%。
收入成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入成本 | $ | 10,889 | | | $ | 14,900 | | | $ | 4,011 | | | 37 | % |
毛利 | $ | 74,806 | | | $ | 101,488 | | | $ | 26,682 | | | |
毛利率 | 87 | % | | 87 | % | | | | |
截至2020年3月31日的一年,与截至2019年3月31日的一年相比,收入成本增加了400万美元,增幅为37%。收入成本的增加主要是由于云托管和第三方服务成本增加了170万美元,以支持用户的增加和拨号器语音远程医疗工具的扩大使用,员工人数增加了约34%,与人员相关的成本增加了160万美元,合作伙伴费用增加了40万美元,资本化内部使用软件的摊销增加了30万美元,这主要是由于云托管和第三方服务成本增加了170万美元,我们的拨号器语音远程医疗工具的使用范围扩大了,与人员相关的成本增加了约34%,合作伙伴费用增加了40万美元,资本化内部使用软件的摊销增加了30万美元。
运营费用
研发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千为单位) |
研发 | $ | 27,499 | | | $ | 32,435 | | | $ | 4,936 | | | 18 | % |
截至2020年3月31日的一年,研发费用比截至2019年3月31日的一年增加了490万美元,增幅为18%。研发费用的增长主要是由于员工人数增长约22%导致与人员相关的成本增加了660万美元,我们的业务增长导致我们的研发组织专用软件订阅增加了50万美元,与内部会议和差旅费用有关的增加了40万美元,以及咨询服务增加了20万美元,但由于额外的开发项目导致内部使用软件的资本额增加,导致的300万美元的减少部分抵消了这一增长。
销售和市场营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千为单位) |
销售和市场营销 | $ | 33,045 | | | $ | 39,448 | | | $ | 6,403 | | | 19 | % |
截至2020年3月31日的一年,与截至2019年3月31日的一年相比,销售和营销费用增加了640万美元,增幅为19%。销售和营销费用的增长主要是由于销售量增加而增加了170万美元的销售佣金,由于我们业务的增长而增加了160万美元的营销、广告和与贸易展览相关的费用,由于我们的销售团队增长了约7%而导致与人员相关的成本增加了140万美元,合作伙伴和第三方费用增加了110万美元,以及软件、设备和订阅相关费用增加了50万美元。
一般事务和行政事务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千为单位) |
一般事务和行政事务 | $ | 7,341 | | | $ | 7,442 | | | $ | 101 | | | 1 | % |
截至2020年3月31日的一年,与截至2019年3月31日的一年相比,一般和行政费用增加了10万美元,增幅为1%。一般和行政费用的增加主要是由于员工人数增长约33%以及法律和会计服务费用增加40万美元,导致与人事和股票薪酬相关的费用增加40万美元。这些增加被收款改善导致的坏账支出减少70万美元和与事件相关的支出40万美元部分抵消。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千为单位) |
利息收入 | $ | 1,069 | | | $ | 1,464 | | | $ | 395 | | | 37 | % |
截至2020年3月31日的一年,利息收入比截至2019年3月31日的一年增加了40万美元,增幅为37%。这一增长主要是由有价证券和现金等价物的增加推动的。
其他收入(费用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千为单位) |
其他收入(费用),净额 | $ | (59) | | | $ | (113) | | | $ | (54) | | | 92 | % |
在截至2020年3月31日的一年中,其他收入(费用)净额增加,主要是由于罚款和与利息相关的费用增加。
所得税拨备(受益于)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 变化 |
| 2019 | | 2020 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千为单位) |
所得税拨备(受益于) | $ | 98 | | | $ | (6,223) | | | $ | (6,321) | | | NM |
___________________
NM:百分比没有意义。
与截至2019年3月31日的年度相比,截至2020年3月31日的年度所得税拨备(受益)减少了630万美元。这一变化主要是由于在截至2020年3月31日的一年中,与美国联邦和所有州的递延税收资产相关的估值免税额的发放,加州研发税收抵免除外。估值津贴发放的好处部分被美国联邦和州税收支出的增加所抵消。
季度运营业绩
下表列出了我们从2020财年第一季度到2021财年第三季度未经审计的季度综合运营业绩。下文列出的未经审计的季度综合经营业绩与我们的综合财务报表在相同的基础上编制,我们认为包含所有必要的调整,仅包括正常和经常性调整,这是公允报告这一财务信息所必需的。以下信息应与本招股说明书中其他部分包括的题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们的综合财务报表及其附注一起阅读。历史时期的结果不一定表明任何未来时期的结果,任何季度的结果也不一定表明全年或任何其他时期的预期结果。
季度合并业务报表数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 六月三十日, 2019 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 三月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) |
| (单位:千) |
收入 | $ | 22,060 | | | $ | 25,548 | | | $ | 32,426 | | | $ | 36,354 | | | $ | 36,388 | | | $ | 45,113 | | | $ | 58,709 | |
收入成本(1) | 3,372 | | | 3,467 | | | 3,780 | | | 4,281 | | | 7,875 | | | 7,456 | | | 7,872 | |
毛利 | 18,688 | | | 22,081 | | | 28,646 | | | 32,073 | | | 28,513 | | | 37,657 | | | 50,837 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | |
研究与开发(1) | 7,522 | | | 7,417 | | | 8,605 | | | 8,891 | | | 10,043 | | | 9,866 | | | 11,406 | |
销售和市场营销(1) | 9,244 | | | 9,183 | | | 10,669 | | | 10,352 | | | 13,285 | | | 14,145 | | | 17,017 | |
一般事务和行政事务(1) | 1,094 | | | 1,468 | | | 1,954 | | | 2,926 | | | 3,102 | | | 3,209 | | | 4,478 | |
总运营费用 | 17,860 | | | 18,068 | | | 21,228 | | | 22,169 | | | 26,430 | | | 27,220 | | | 32,901 | |
营业收入 | 828 | | | 4,013 | | | 7,418 | | | 9,904 | | | 2,083 | | | 10,437 | | | 17,936 | |
利息收入 | 385 | | | 397 | | | 362 | | | 320 | | | 137 | | | 73 | | | 42 | |
其他收入(费用),净额 | (12) | | | (16) | | | (37) | | | (48) | | | (290) | | | (93) | | | 4,559 | |
所得税前收入 | 1,201 | | | 4,394 | | | 7,743 | | | 10,176 | | | 1,930 | | | 10,417 | | | 22,537 | |
所得税拨备(受益于) | (11,753) | | | 983 | | | 1,840 | | | 2,707 | | | 471 | | | 380 | | | 5,306 | |
净收入 | $ | 12,954 | | | $ | 3,411 | | | $ | 5,903 | | | $ | 7,469 | | | $ | 1,459 | | | $ | 10,037 | | | $ | 17,231 | |
___________________
(1)包括股票薪酬费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 六月三十日, 2019 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年3月31日 | | 六月三十日, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) |
| (单位:千) |
收入成本 | $ | 52 | | | $ | 56 | | | $ | 58 | | | $ | 7 | | | $ | 90 | | | $ | 99 | | | $ | 179 | |
研发 | 168 | | | 161 | | | 180 | | | 201 | | | 264 | | | 281 | | | 634 | |
销售和市场营销 | 209 | | | 231 | | | 164 | | | 243 | | | 295 | | | 376 | | | 633 | |
一般事务和行政事务 | 164 | | | 104 | | | 163 | | | 192 | | | 334 | | | 423 | | | 774 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 593 | | | $ | 552 | | | $ | 565 | | | $ | 643 | | | $ | 983 | | | $ | 1,179 | | | $ | 2,220 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 六月三十日, 2019 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 三月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) |
| (占收入的百分比) |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本 | 15 | | | 14 | | | 12 | | | 12 | | | 22 | | | 17 | | | 13 | |
毛利 | 85 | | | 86 | | | 88 | | | 88 | | | 78 | | | 83 | | | 87 | |
| | | | | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | |
研发 | 34 | | | 29 | | | 26 | | | 24 | | | 28 | | | 22 | | | 19 | |
销售和市场营销 | 42 | | | 36 | | | 33 | | | 29 | | | 36 | | | 31 | | | 29 | |
一般事务和行政事务 | 5 | | | 6 | | | 6 | | | 8 | | | 8 | | | 7 | | | 8 | |
总运营费用 | 81 | | | 71 | | | 65 | | | 61 | | | 72 | | | 60 | | | 56 | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | 4 | | | 15 | | | 23 | | | 27 | | | 6 | | | 23 | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
其他收入(费用),净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 6 | | | 17 | | | 24 | | | 28 | | | 5 | | | 23 | | | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备(受益于) | (53) | | | 4 | | | 6 | | | 7 | | | 1 | | | 1 | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | 59 | % | | 13 | % | | 18 | % | | 21 | % | | 4 | % | | 22 | % | | 29 | % |
季度收入趋势
收入在每个季度都出现了环比增长,这主要是由于新订阅客户的增长和现有订阅客户的扩大。由于客户购买决定和在该平台上启动订阅的时间安排,2020财年第四季度至2021财年第一季度的收入增长有所下降。我们的历史季度业绩反映了季度波动,我们预计这些波动不会对我们未来的季度业绩产生同样程度的影响。历史季度业绩反映了客户的购买模式和订阅发布的时间,随着更多的现有客户通过购买新模块来扩大订阅,预计订阅发布的时间将在未来全年更加均匀地发生。
季度收入成本趋势
除2021财年第二季度外,每个季度的收入成本都在连续增加,这主要是由于托管服务、第三方软件成本、人员相关费用、咨询和合作伙伴费用以及资本化内部使用软件摊销的增加。软件和托管服务成本在2021财年第一季度大幅增加,主要原因是与推出新产品功能相关的远程医疗解决方案利用率提高以及新冠肺炎疫情对我们成员的工作流的影响导致的成本增加。
季度运营费用趋势
运营费用在每个季度都出现了环比增长,这主要是由于员工人数的增加和支持我们增长的其他费用。除2020财年第二季度和第四季度外,我们的销售和营销费用在公布的每个季度都出现了环比增长,这主要是由于销售佣金、与增长相关的费用和销售奖金的增加。除了2020财年第二季度和2021财年第二季度外,我们的研发费用在每个季度都出现了连续增长,这主要是由于员工人数增加、我们研发组织专用软件订阅量的增加以及咨询服务的增加。随着我们扩大基础设施和员工人数,以支持我们的增长,并准备在此次发行完成后履行作为上市公司的义务,一般和行政费用每个季度都在增加。
非GAAP财务指标
我们使用调整后的EBITDA和自由现金流来衡量我们的业绩,确定趋势,制定财务预测,并做出战略决策。下表列出了从GAAP衡量标准到最具可比性的非GAAP衡量标准的对账情况:
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益,并根据收购和其他相关费用、基于股票的薪酬费用和其他(收入)费用进行进一步调整。净收入利润率代表净收入占收入的百分比,调整后的EBITDA利润率代表调整后的EBITDA占收入的百分比。
调整后的EBITDA是我们用来评估财务业绩的关键指标,也用于内部规划和预测。我们相信,调整后的EBITDA对投资者、分析师和其他感兴趣的各方都有帮助,因为它可以帮助我们对我们整个历史财务时期的运营情况提供更一致和更具可比性的概览。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP衡量标准,仅供补充信息之用,不应被视为根据GAAP呈报的财务信息的替代品或替代品。这些措施有一定的局限性,因为它们不包括在我们的综合经营报表中反映的某些费用的影响,这些费用是经营我们业务所必需的。其他公司,包括我们行业中的其他公司,可能不会使用这些衡量标准,或者可能以与本招股说明书中介绍的不同的方式计算这些衡量标准,从而限制了它们作为比较衡量标准的有用性。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率同比增长,主要是由于订阅收入增加导致净收入增加。
下表显示了2020财年至2020年12月31日的季度调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率。
2020财年每个季度调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率同比增长,这主要是由于我们的订阅收入增加所致。调整后的EBITDA在2021财年第一季度有所下降,因为由于新冠肺炎大流行,我们的平台利用率和远程医疗解决方案的使用率大幅提高。我们最初向会员免费提供远程医疗服务,结果没有带来任何收入,但第三方软件和托管成本却大幅增加。这些增长,加上额外招聘和整合治疗性人才导致的人事相关成本上升,导致2021财年第一季度调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率较低。由于订阅收入的增长,调整后的EBITDA在2021财年第二季度和第三季度比2021财年第一季度有所增加。
我们一直关注增长和效率的平衡,近年来成功地实现了调整后的EBITDA的持续增长。我们调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率主要根据收入成本的变化,以及我们在客户成功运营、销售和营销以及研发方面的投资水平(与收入变化相关),在季度基础上波动。根据我们平台上推出营销活动订阅的时间和购买额外模块的预算时间,我们的收入和调整后的EBITDA都经历了一些季节性。
净收入与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的对账如下,以及净收入利润率:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2019 | | 2020 |
| (未经审计) |
| (除百分比外,以千为单位) |
净收入 | $ | 7,833 | | | $ | 29,737 | |
调整以排除以下内容: | | | |
采购和其他相关费用 | — | | | 1,158 | |
基于股票的薪酬 | 2,343 | | | 2,353 | |
折旧及摊销 | 551 | | | 900 | |
利息收入 | (1,069) | | | (1,464) | |
所得税费用(福利) | 98 | | | (6,223) | |
其他(收入)费用,净额 | 59 | | | 113 | |
调整后的EBITDA | $ | 9,815 | | | $ | 26,574 | |
收入 | $ | 85,695 | | | $ | 116,388 | |
净利润率 | 9 | % | | 26 | % |
调整后的EBITDA利润率 | 11 | % | | 23 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 六月三十日, 2019 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年3月31日 | | 六月三十日, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) |
| (除百分比外,以千为单位) |
净收入 | $ | 12,954 | | | $ | 3,411 | | | $ | 5,903 | | | $ | 7,469 | | | $ | 1,459 | | | $ | 10,037 | | | $ | 17,231 | |
调整以排除以下内容: | | | | | | | | | | | | | |
采购和其他相关费用 | — | | | — | | | — | | | 1,158 | | | 79 | | | 65 | | | 326 | |
基于股票的薪酬费用 | 593 | | | 552 | | | 565 | | | 643 | | | 983 | | | 1,179 | | | 2,220 | |
折旧及摊销费用 | 182 | | | 222 | | | 194 | | | 302 | | | 768 | | | 928 | | | 1,015 | |
利息收入 | (385) | | | (397) | | | (362) | | | (320) | | | (137) | | | (73) | | | (42) | |
所得税拨备(受益于) | (11,753) | | | 983 | | | 1,840 | | | 2,707 | | | 471 | | | 380 | | | 5,306 | |
其他(收入)费用,净额 | 12 | | | 16 | | | 37 | | | 48 | | | 290 | | | 93 | | | (4,559) | |
调整后的EBITDA | $ | 1,603 | | | $ | 4,787 | | | $ | 8,177 | | | $ | 12,007 | | | $ | 3,913 | | | $ | 12,609 | | | $ | 21,497 | |
收入 | $ | 22,060 | | | $ | 25,548 | | | $ | 32,426 | | | $ | 36,354 | | | $ | 36,388 | | | $ | 45,113 | | | $ | 58,709 | |
净利润率 | 58.7 | % | | 13.4 | % | | 18.2 | % | | 20.5 | % | | 4.0 | % | | 22.2 | % | | 29.3 | % |
调整后的EBITDA利润率 | 7.3 | % | | 18.7 | % | | 25.2 | % | | 33.0 | % | | 10.8 | % | | 28.0 | % | | 36.6 | % |
自由现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| (单位:千) |
| 2019 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 15,306 | | | $ | 26,199 | |
购置物业和设备 | (114) | | | (285) | |
大写的内部使用软件 | (1,076) | | | (3,959) | |
自由现金流 | $ | 14,116 | | | $ | 21,955 | |
其他现金流组成部分: | | | |
用于投资活动的净现金 | (9,067) | | | (13,095) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 985 | | | $ | 1,719 | |
尽管我们认为自由现金流是企业业绩的有用指标,但自由现金流仅供补充信息之用,不应被视为替代根据公认会计原则提供的财务信息。自由现金流作为一种分析工具有其局限性,不应孤立地考虑或替代对其他公认会计准则财务指标的分析,如经营活动提供的现金。自由现金流的一些局限性是,它可能无法正确反映未来需要支付的对创作者的资本承诺,或者本期尚未兑现的未来合同承诺。我们的自由现金流可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,因为它们计算自由现金流的方式可能与我们计算该衡量标准的方式不同,从而限制了其作为一种比较衡量标准的有效性。
流动性与资本资源
自成立以来,我们主要通过出售股本证券的收益和从客户那里收到的付款来为运营提供资金。截至2020年3月31日和2020年12月31日,我们的主要流动性来源分别为现金和现金等价物以及有价证券,总额分别为8640万美元和1.045亿美元。我们的有价证券包括美国政府和机构证券、公司票据和债券、商业票据、三方回购协议、存单、资产支持证券和主权债券。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物以及有价证券将足以支持至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、从客户那里获得现金的时间和数量、销售和营销活动的扩大,以及用于支持研究和开发工作的支出的时间和程度。此外,我们将来可能会达成收购或投资于企业和技术的安排。我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。如果需要从外部获得额外的资金,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集到资金,或者根本无法筹集到资金。如果我们不能在需要的时候筹集更多的资金,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 15,306 | | | $ | 26,199 | | | $ | 18,313 | | | $ | 45,391 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (9,067) | | | $ | (13,095) | | | $ | (25,490) | | | $ | (27,548) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 985 | | | $ | 1,719 | | | $ | 1,142 | | | $ | 3,702 | |
经营活动提供的净现金
截至2019年12月31日的9个月,运营活动提供的现金为1830万美元。其中包括2230万美元的净收入,经非现金项目调整后为230万美元,营业资产和负债的净变动为160万美元。非现金项目主要包括380万美元的递延合同成本的摊销、170万美元的股票补偿支出、150万美元的非现金租赁支出以及60万美元的折旧和摊销支出,但由于释放估值津贴和使用净营业亏损而产生的950万美元的递延所得税收益以及40万美元的有价证券折价增加,部分抵消了这些费用。营业资产和负债的净变化主要是由于增加新客户和扩大现有客户(在收入确认前开具账单)导致递延收入增加1,250万美元,由于销售佣金增加而应计负债增加300万美元,其他负债增加50万美元,其他资产减少60万美元,但由于销售活动增加导致开单金额增加,应收账款增加980万美元,销售增加导致递延合同成本增加410万美元,这部分抵消了应收账款增加的影响增加290万美元的预付费用,以支持我们的业务扩张和其他流动资产,减少150万美元的经营租赁负债,原因是与我们的经营租赁义务相关的付款。
截至2020年12月31日的9个月,经营活动提供的现金为4540万美元。其中包括2870万美元的净收入,经非现金项目调整后为1300万美元,营业资产和负债的净变动为370万美元。非现金项目主要包括470万美元的递延合同成本摊销、470万美元的业务出售收益、440万美元的基于股票的薪酬支出、410万美元的递延所得税支出、270万美元的折旧和摊销支出以及200万美元的非现金租赁支出。营业资产和负债的净变化主要是由于增加新客户和扩大现有客户而导致的递延收入增加2,060万美元(这是在收入确认之前开具账单),应计负债增加550万美元,其他负债增加210万美元,支持整体增长的运营支出增加,与工资相关的应计项目增加,部分被因销售增加导致开单金额增加而增加的应收账款增加1,450万美元所抵销,而应收账款增加导致开具的账单金额增加600万美元,这部分抵消了应收账款增加的影响,因为销售增加导致开单金额增加,导致应收账款增加,应收账款增加了600万美元,部分抵消了因销售增加而增加的1,450万美元的应收账款,增加了600万美元的应计负债。由于与我们的经营租赁义务相关的付款,经营租赁负债减少了200万美元,应付账款减少了90万美元,其他资产增加了120万美元,以支持我们的经营扩张。
截至2019年3月31日的一年,运营活动提供的现金为1530万美元。其中包括780万美元的净收入,经非现金项目调整后为860万美元,营业资产和负债的净变动为110万美元。非现金项目主要包括510万美元递延合同成本的摊销、230万美元的基于股票的补偿支出、60万美元的坏账支出以及60万美元的折旧和摊销支出。营业资产和负债的净变化主要是由于增加新客户和扩大现有客户而增加490万美元的递延收入(这些客户在收入确认前开具账单),由于收款时机减少250万美元的应收账款,增加110万美元的其他负债,以及增加70万美元的应付账款,部分抵消了因销售活动增加而增加的递延合同成本520万美元,由于付款时间安排而减少的180万美元的应计负债。预付费用和其他流动资产增加150万美元,其他资产增加180万美元,以支持我们的业务扩张。
截至2020年3月31日的一年中,经营活动提供的现金为2620万美元。其中包括2970万美元的净收入,经270万美元的非现金项目调整后,以及630万美元的营业资产和负债净变动。非现金项目主要包括510万美元的递延合同成本的摊销、240万美元的基于股票的补偿支出、200万美元的非现金租赁支出以及90万美元的折旧和摊销支出,但由于释放了估值津贴、使用了净营业亏损和增加了40万美元的有价证券折价,部分被710万美元的递延所得税收益所抵消。营业资产和负债的净变化主要是由于增加新客户和扩大现有客户(在收入确认前计入帐单)导致递延收入增加1330万美元,其他资产减少100万美元,应计负债增加340万美元,其他负债增加120万美元,以及由于付款时间安排、支持整体增长的运营支出增加、与工资有关的应计项目增加,但因应收账款增加1200万美元而部分抵销了应付账款增加50万美元。由于销售活动的增加,递延合同成本增加了570万美元,支持我们业务扩张的预付开支和其他流动资产增加了400万美元,由于与我们的经营租赁义务相关的付款,经营租赁负债减少了390万美元。
用于投资活动的净现金
截至2019年12月31日的9个月,投资活动中使用的现金为2550万美元,其中主要包括购买7310万美元的有价证券,以及300万美元的内部使用软件的资本化,但部分被5080万美元的有价证券到期收益所抵消。
截至2020年12月31日的9个月,投资活动中使用的现金为2,750万美元,其中主要包括购买3,440万美元的有价证券,3,170万美元与收购Talent相关的付款,以及360万美元的内部使用软件资本化,但部分被3800万美元的有价证券到期日收益和出售Headence Talent部分业务的收益420万美元所抵消。
截至2019年3月31日的年度,投资活动使用的现金为910万美元,主要包括购买6170万美元的有价证券和110万美元的内部使用软件资本化,部分被5390万美元的有价证券到期收益所抵消。
截至2020年3月31日的一年,投资活动中使用的现金为1310万美元,其中主要包括购买7910万美元的有价证券和400万美元的内部使用软件的资本化,但部分被7030万美元的有价证券到期收益所抵消。
融资活动提供的现金净额
截至2019年12月31日的9个月,融资活动提供的现金为110万美元,主要来自行使股票期权的收益。
在截至2020年12月31日的9个月里,融资活动提供的现金为370万美元,主要包括行使股票期权的净收益450万美元,部分被递延发售成本支付的40万美元和普通股回购和退役的40万美元所抵消。
截至2019年3月31日的一年,融资活动提供的现金为100万美元,来自行使股票期权的收益。
在截至2020年3月31日的一年中,融资活动提供的现金为170万美元,主要来自行使股票期权的收益。
合同义务和承诺
下表汇总了截至2020年3月31日我们的合同义务和承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| (单位:千) |
经营租赁承诺 | $ | 2,308 | | | $ | 1,984 | | | $ | 324 | | | $ | — | | | $ | — | |
购买承诺 | 9,416 | | | 5,268 | | | 4,148 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 11,724 | | | $ | 7,252 | | | $ | 4,472 | | | $ | — | | | $ | — | |
上表中的承诺额与可强制执行和具有法律约束力的合同相关联,并具体说明了所有重要条款。我们的经营租赁承诺主要涉及我们的办公设施。购买承诺主要涉及用于促进我们运营的云基础设施协议和订阅安排。随着我们业务的不断发展和扩大,我们的长期购买承诺可能会比上述付款期限更早得到履行。
截至2020年12月31日,我们已经签订了不可取消的第三方软件服务协议,根据这些协议,我们在2022年12月之前还有560万美元的购买承诺,其中340万美元在一年内支付,其余的在2022年12月之前支付。
表外安排
于呈报期间,我们并无任何表外融资安排,或与未合并实体或金融合伙企业(包括有时称为结构性融资或特殊目的实体的实体)之间的任何关系,而该等实体是为促进表外安排或其他合约上狭窄或有限的目的而设立的。
关键会计政策和估算
本招股说明书其他部分包括的我们的综合财务报表及其相关附注是根据公认会计准则编制的。在编制我们的财务报表时,我们还需要做出影响合并财务报表和附注中所述金额的估计和假设。我们的估计和判断是基于历史经验和各种我们认为在这种情况下是合理的其他假设。实际结果可能与管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
我们认为下面描述的会计政策涉及很大程度的判断和复杂性。因此,我们认为这些对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。欲了解更多信息,请参阅本招股说明书中其他部分的合并财务报表附注2。
收入确认
我们根据会计准则编码(ASC)主题606,与客户的合同收入(ASC 606)对所有呈报期间的收入进行会计处理。
我们的收入主要来自销售以下解决方案的订阅:
·营销解决方案:在Doximity平台上托管客户赞助的内容,并在订阅期间为推荐或营销目的提供对我们的专业医疗专业人员数据库的访问。
·招聘解决方案:允许客户访问我们的专业工具,招聘人员可以访问我们的医疗保健专业人员数据库,允许客户在订阅期间发送人才招聘消息和共享招聘信息。
我们根据ASC 606《与客户签订合同的收入》,通过以下五个步骤确定收入确认:
1)确定与客户的合同
在根据ASC 606确定我们的合同时,我们会考虑我们合同的条款和条件以及我们的惯例商业惯例。当合同得到双方批准时,我们确定我们与客户签订了合同,我们可以确定双方关于要转让的服务的权利和服务的支付条款,我们已经确定客户有能力和意图支付,并且合同具有商业实质。在合同开始时,我们评估两个或多个合同是否应该合并并计入单个合同。我们根据各种因素来判断客户的支付能力和意愿,这些因素包括客户的支付历史记录,如果是新客户,则基于与该客户有关的信用和财务信息。
营销解决方案合同的合同条款通常为12个月或更短。雇佣解决方案合同的合同期通常为12个月。在订阅期内,客户通常会根据合同里程碑提前计费。某些营销解决方案合同可在30天通知期内取消。我们不需要退还发票上的任何预付款费用,客户有责任按比例支付已提供但未付款的服务。与招聘解决方案相关的合同不可取消,客户在服务期前按年、按季或按月分期付款。
2)确定合同中的履约义务
合同中承诺的履约义务是基于将转移给客户的服务确定的,这些服务既可以是不同的,从而客户可以单独或与其他随时可用的资源一起从服务中受益,并且在合同的上下文中是不同的,从而服务的转移可以与合同中的其他承诺分开识别。
市场营销解决方案客户可以购买特定模块的订阅,以便在指定的时间段内使用。这些客户可以购买多个订阅期相同或不同的模块。模块是我们客户营销计划的核心构件,大致可以分为感知、交互和同行。例如,我们的认知模块可能包括:
·赞助文章,包括出现在目标成员新闻馈送中的标题。
·在目标成员的新闻馈送中呈现的动画短片。
·在目标成员的新闻馈送中显示的简短内容。
每个模块的目标是在订阅期内每月拥有一致数量的Doximity会员。我们将每个特定模块的订阅视为不同的性能义务,因为每个模块都可以是不同的,因为客户可以自己从订阅每个模块中受益,并且每个订阅都可以单独销售。此外,在合同上下文中,对各个模块的订阅是不同的,因为(1)我们没有将合同中承诺的服务与其他服务集成到代表组合输出的服务捆绑包中,(2)对特定模块的订阅不会显著修改或定制对另一个模块的订阅,以及(3)特定模块不是高度相互依赖或高度相关的。每个模块的订阅都被视为一系列不同的性能义务,因为它们是不同的且基本相同,随着时间的推移而得到满足,并且具有相同的进度度量。
营销解决方案客户还可以支付固定订阅费购买集成订阅,这些订阅不与单个模块捆绑在一起,但允许客户在订阅期间使用任何模块组合,但受任何给定时间活动的模块总数和目标成员的限制。这些代表着
随时待命的义务,即基础赞助内容的交付在客户的控制范围内,并且在任何给定时间段内的使用程度不会减少剩余的服务。
一些客户已经协商,如果没有达到某些指标,就可以获得积分来购买额外的服务,而不收取额外费用。这些信用被记为物权。
通过订阅招聘解决方案,客户可以访问该平台来发布有针对性的招聘信息,并发送固定数量的月度消息。每个订阅都被视为一系列不同的性能义务,随着时间的推移而得到满足。
3)确定成交价
交易价格是根据我们在向客户转让服务时预期有权获得的对价来确定的。如果根据我们的判断,根据合同确认的累积收入未来很可能不会发生重大逆转,可变对价就包括在交易价格中。
我们可能会通过使用授权代表最终客户签订合同的第三方媒体机构来实现销售。我们在这些交易中充当委托人,因为我们在将服务转移给客户之前保持控制,并且主要负责通过我们的平台实现服务。我们记录了我们有权从第三方媒体机构获得的收入,因为我们不知道也不希望知道第三方媒体机构向我们的客户收取的价格。
收入在扣除从客户收取的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府实体。
4)将交易价格分摊到合同中的履约义务
如果合同包含单一履行义务,则将整个交易价格分配给该单一履行义务。包含多个履约义务的合同需要根据相对独立销售价格(SSP)将交易价格分配给每个履约义务。每项不同履行义务的SSP的确定需要判断。我们根据整体定价目标来确定履约义务的SSP,这些目标考虑了市场状况和客户特定因素,包括内部折扣表的审核、所售服务的类型以及其他因素。
单机销售价格的估算是基于单机服务的历史销售额。对于独立销售不能提供充分证据证明独立销售价格的安排,我们估计独立销售价格。我们相信,使用我们的估算方法,并按每项履约义务的SSP基准对交易价格进行分配,将导致收入确认,其方式与交易的基本经济状况和ASC 606中包含的分配原则一致。
5)当我们履行履约义务时或在履行义务时确认收入
收入在承诺的商品或服务转移给客户时或作为控制权转移给客户时确认,金额反映了我们预期用这些商品或服务换取的对价。订阅代表一系列不同的商品或服务,因为随着时间的推移,随着客户同时接收和消费与我们执行的服务相关的好处,履行义务也会得到满足。在特定模块订阅的情况下,在我们的平台上提供赞助内容的每个月期间都会提供一致的服务级别。我们在最初的月度期间在平台上发布第一个内容时开始确认收入,随着随后的每个内容阶段的交付,收入将随着时间的推移而确认。我们对综合订阅的义务是在整个认购期内随时待命;因此,我们考虑使用时间的输出方法来衡量从认购期开始开始的收入在履行义务方面取得的进展。
我们将招聘解决方案订阅视为一项单一的绩效义务,它代表了一系列随着时间推移而得到满足的不同的绩效义务。收入确认从客户获得对服务的访问权开始。
其他收入包括2020年4月1日收购Treal所产生的临时人员配备和医疗专业人员永久安置所赚取的费用。当这些服务的控制权移交给我们的客户时,收入就会确认,金额反映了我们预期有权换取这些服务的对价。
基于股票的薪酬
我们根据奖励的估计授予日期公允价值对授予员工、董事和非员工的股票奖励进行核算。
每个股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。一般来说,基于股票的薪酬费用在必要的服务期内是以直线为基础确认的。由此产生的公允价值,减去估计的没收,在要求员工提供服务以换取奖励的期间内以直线基础确认,通常为四年。估计的没收是基于我们的历史经验,如果实际的没收与最初的估计不同,我们会在必要时在后续期间修订我们的估计。
在授予日确定股票奖励的公允价值需要判断。使用期权定价模型确定期权授予日期的公允价值受到我们估计的普通股公允价值以及关于其他一些复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括期权的预期期限、期权预期期限内的预期股价波动性、无风险利率和预期股息。
这些假设估计如下:
·标的普通股的公允价值。由于我们的普通股缺乏公开市场,管理层在独立第三方估值公司的协助下,通过考虑一系列客观和主观因素来确定授予股票期权时的普通股公允价值,这些因素包括我们的实际运营和财务业绩、可比上市公司的市场状况和业绩、业务的发展和里程碑、实现流动性事件的可能性以及涉及我们普通股的交易等因素。
·无风险利率。我们在Black-Scholes期权定价模型中使用的无风险利率是基于美国国债零息发行的隐含收益率,每个期权组的期权预期期限相等。
·预期的波动性。由于我们没有普通股的交易历史,我们根据几家上市同行公司与奖励预期期限相对应的历史波动率来确定预期波动率。
·预期期限。对于股票期权,我们基于简化的方法估计预期期限,即归属期限和合同期限的加权平均值,因为我们的历史股票期权行使经验没有提供一个合理的基础来估计预期期限。
·预期股息收益率。从历史上看,我们没有发放过股息,我们目前的预期是,我们不会发放股息。
普通股估值
由于我们的普通股不是公开交易的,我们的董事会在每一次授予日决定我们普通股的公允价值时都会做出重大判断。如上所述,在确定我们普通股的公允市值时,我们的董事会在管理层的意见和独立第三方评估公司的协助下,考虑了几个客观和主观因素。
在评估我们的普通股时,我们首先使用收益法和市场法两种估值方法来确定股权价值。此外,如果适用,我们还会考虑出售优先股和普通股所隐含的价值。然后,我们使用期权定价方法将权益价值分配给我们的股票类别。
收益法基于我们将产生的未来现金流的预期来估计股权价值。这些未来现金流和假设的终端价值使用基于反映现金流固有风险的加权平均资本成本的贴现率折现到其现值。市场法是根据标的公司与与我们业务类似的可比上市公司的比较来估计股权价值的。从可比较的公司中,确定一个具有代表性的市值倍数,然后将其应用于我们的财务预测。
一旦我们确定了权益价值,我们就使用多种方法将权益价值分配给我们的每一类股票。我们使用了期权定价模型,它通过在我们的股权价值上创建一系列看涨期权来为每个股权类别分配价值,行使价格基于股权工具的清算偏好、参与权和执行价格。在确定我们普通股的估计公允价值时,我们考虑到我们的股东不能在公开市场自由交易我们的普通股。因此,我们还对股权价值应用了缺乏适销性的折让。
此次发行后,我们的普通股将不再需要确定公允价值,因为我们的股票将在公开市场交易。
业务合并
我们采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,该方法要求(其中包括)将收购代价的公允价值分配给收购日按其估计公允价值承担的有形和无形资产以及承担的负债。购买对价的公允价值超过这些可识别资产和负债的价值的部分计入商誉。在确定收购资产和承担负债的公允价值时,我们作出重大估计和假设,特别是关于无形资产的估值。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设,但这些假设本质上是不确定和不可预测的,因此实际结果可能与估计不同。收购成本,如法律和咨询费,在发生时计入费用。
近期会计公告
有关最近采用的会计声明和最近发布的尚未采用的会计声明,请参阅本招股说明书其他部分包括的综合财务报表的附注2。
启动我们2012年的创业法案(Business Startups Act Of 2012)
根据《就业法案》的定义,我们是一家新兴的成长型公司。就业法案规定,新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这一规定允许新兴成长型公司推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们已选择使用JOBS法案规定的延长过渡期来采用某些会计准则,直到我们(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地退出JOBS法案规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。因此,我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
关于市场风险的定量和定性披露
我们几乎所有的业务都在美国境内,我们没有任何外汇风险敞口。我们在正常业务过程中面临市场风险,包括利率变化和通胀的影响。
利率风险
我们的现金及现金等价物和有价证券主要包括手头现金以及对货币市场工具和美国政府证券的高流动性投资。截至2020年12月31日,我们拥有7000万美元的现金和现金等价物,以及3450万美元的有价证券。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于利率波动,我们的投资面临市场风险,这可能会影响我们的利息收入和投资的公允价值。然而,由于我们投资组合的短期性质,我们不认为利率立即上升或下降10%会对我们投资组合的公允价值产生实质性影响。因此,我们预计我们的经营业绩或现金流不会因市场利率的突然变化而受到重大影响。
通货膨胀的影响
我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营结果或财务状况有实质性影响。尽管如此,如果我们的成本受到严重的通胀压力,我们可能无法完全抵消这些更高的成本。我们不能或不能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
生意场
概述
以美国医生会员数量衡量,我们是美国医疗专业人士的领先数字平台,截至2021年3月31日,我们拥有超过180万医疗专业会员。我们的成员包括所有50个州和每个医学专科超过80%的医生。
我们的使命是帮助每一位医生提高工作效率,为他们的病人提供更好的护理。我们是医生--首先,让技术为医生工作,而不是反过来。这一指导原则使Doximity成为医生必不可少的、值得信赖的专业平台。我们的基于云的平台为我们的成员提供了专门为医疗专业人员设计的工具,使他们能够与同事协作、安全地协调患者护理、进行虚拟患者探视、及时了解最新的医疗新闻和研究,并管理他们的职业生涯。Doximity会员对医生是免费的。我们的创收客户,主要是制药制造商和医疗保健系统,可以获得一套商业解决方案,这些解决方案受益于医生的广泛使用。
医生是医疗保健的关键决策者,在大约4.0万亿美元的美国医疗保健总支出中,73%以上是由医生指导的。5尽管医生扮演着关键角色,但他们仍面临着零散的知识库和过时的技术带来的挑战。这些挑战阻碍了医生有效地与专家和同事联系、即时获取相关和最新的医疗信息以及有效地提供病人护理的能力。
基于云的软件改变了大多数行业的网络、通信和工作能力,但在满足医疗专业人员的特定需求方面进展缓慢。例如,在美国的医疗系统中,附加文档主要是手动的,80%是通过邮件和传真传输的。平均而言,医疗提供者通过邮件或传真手动提交附件需要11分钟,而使用电子方法的时间不到一半,这阻碍了现代世界的护理协调,因为患者可能很快需要各种专家的意见。过时技术的影响是真实的:根据梅里特·霍金斯(Merritt Hawkins)代表医生基金会进行的一项调查,78%的医生经历过职业倦怠,电子健康记录设计和互操作性被认为是他们对医疗实践最不满意的因素之一。
Doximity基于云的平台将现代软件工具掌握在医生和其他医疗专业人员手中。我们的会员已经开始依赖我们来帮助他们高效地管理他们的工作日。我们平台的核心是全国最大的医疗专业网络,它在我们的医生社区和数十万其他医疗专业人员之间创造了密切的联系。我们经过验证的会员档案将传统的简历数字化,突出了临床专业知识,并反映了区分医疗专业人员的独特培训、认证、研究和就业从属关系。我们的会员可以搜索和联系同事和专家,这使他们能够更好地协调患者护理和简化转诊。此外,他们还可以发现他们的临床技能所特有的职业机会。截至2021年3月31日,我们的Doximity应用程序在苹果应用商店获得了4.8/5星的评级,获得了超过10万条评论。
在信息过载的时代,我们通过利用我们的新闻工具解决信噪比挑战,为医生提供支持。我们的新闻馈送通过提供与每个医生的患者群体、临床实践和专业关系相关的新闻和信息,满足日益增长的医学专业知识和医学研究数量。
我们通过移动友好且易于使用的临床工作流程工具(如语音和视频远程医疗、安全消息传送和数字传真)支持医生的日常医疗实践。我们对以临床医生为中心的产品设计和生产效率的关注导致了高水平的健康专业人士采用和认可。在截至2021年3月31日的季度里,我们有超过30万独立的活跃提供商使用我们的远程医疗工具。
5医疗保险和医疗补助服务中心,包括医院护理、医生和临床服务、零售处方药、护理设施和持续护理退休社区、家庭保健和耐用医疗设备等类别。
6“2018年美国医师执业模式和前景调查”,梅里特·霍金斯著的医师基金会,2018年9月。
我们的商业模式旨在尊重和支持医生,同时为客户创造价值。我们今天通过我们的营销、招聘和远程医疗解决方案将我们的平台货币化。我们的营销解决方案使我们的制药和健康系统客户能够通过各种模块获得正确的内容、服务和与正确的医疗专业人员的同行联系。由于医疗保健公司在数字方面的投资相对不足,我们与我们的制药和医疗系统客户密切合作,教育他们使用我们平台的最佳方式。我们高度关注每个Doximity会员的体验,确保这些营销内容对每个会员的执业和患者群体都是相关和有用的。因此,我们的营销解决方案为我们的客户提供了高参与度和高投资回报率,并帮助这些客户接受了向数字营销的转变。我们专注于为我们的客户提供可衡量的价值,我们的客户中有20家是排名前20位的制药制造商,也有20家是排名前20位的医疗系统。
我们的招聘解决方案为医疗系统和医疗招聘公司提供数字招聘功能。我们的招聘解决方案使我们的客户能够识别、联系并从我们的网络中招聘主动和被动的潜在医疗专业候选人,否则传统招聘渠道可能会错过这些候选人。凭借自助式招聘平台和全方位服务,我们为我们的招聘解决方案客户提供了多种选择,以满足他们的人员需求。
随着新冠肺炎疫情给美国医疗保健提供系统带来前所未有的压力,医疗保健提供者和患者越来越需要获得有效且易于使用的虚拟医疗工具,我们推出了面向医疗系统的企业级远程医疗解决方案,测试版于4月推出,并于2020年5月全面推出。我们的远程医疗解决方案是包括语音和视频拨号器在内的软件工具,旨在方便地将患者与医疗服务提供者连接起来。2021财年,我们提供了超过6300万人次的远程医疗服务。因此,我们看到我们的商业远程医疗解决方案得到了迅速采用,截至2021年3月31日,我们与超过150个医疗系统签署了订阅协议。
我们在医学界创建的生态系统得益于强大的网络效应。随着我们工具的广度和实用性的扩大,医疗专业人员对我们平台的参与度也在增加,从而吸引了更多的成员,并推动了医疗专业人员之间更广泛、更有效的沟通和协作。这也为我们寻求与特定医生群体互动的制药和卫生系统客户带来了更大的价值。反过来,我们从增加使用我们的平台中获得的洞察力使我们能够投资于改进我们的工具和解决方案,以满足我们的成员、客户和他们所关心的患者不断变化的需求,最终为我们生态系统中的所有成员创造双赢。
在过去的十年里,我们的成员互动使我们能够智能地将专有信息和以前孤立的公共信息组合在一起,建立起一个庞大的交互式数据集。再加上我们定制的算法和我们的分析师、工程师和临床专家团队,我们相信这将使我们对美国医疗专业人员的特定需求有独特的、无与伦比的洞察力,而任何竞争对手要复制这些需求都将具有极大的挑战性和耗时。
我们以订阅为基础的商业模式以及与制药制造商和医疗系统的牢固关系推动了非常明显的收入。我们不会从医疗专业人员的会员资格中获得收入,但会从Dialer Pro的会员订阅中获得极少量的收入。我们能够通过有效的土地和扩张战略来增长来自现有客户的收入,我们的目标是,截至2021年3月31日,净收入保留率达到7%(有关更多信息,请参阅题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键业务和财务指标”一节)。我们的制药制造商客户通常从代表其药物组合中的单个品牌购买一个模块开始,然后扩展到其他品牌,并随着时间的推移增加额外的模块。例如,对于一个排名前20的制药客户,我们在2013财年开始与一个品牌和一个模块合作,并在其药物组合中与大约29个品牌合作,在2021财年,每个品牌平均有3个模块。在医疗系统方面,我们要么在不同的服务线上扩展我们的营销解决方案,并增加额外的模块,要么我们销售额外的解决方案,如招聘和远程医疗。
我们的业务模式带来了规模上的高收入增长,同时提高了盈利能力。截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,我们分别录得8000万美元和1.402亿美元的收入,同比增长75%。我们的净收入为2,230万美元,九家公司的净收入为2,870万美元
分别截至2019年12月31日和2020年12月31日的月份。截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,我们产生的调整后EBITDA分别为1460万美元和3800万美元。我们实现了这一点,同时专注于我们的核心使命,帮助每一位医生提高工作效率,为他们的病人提供更好的护理。
虽然我们为两个不同需求的受众提供服务,但我们的创收客户重视我们将医生会员放在首位的使命。我们的医疗专业人员会员网络吸引了我们的客户,他们提供商业产品,从而为我们的会员带来价值。我们始终将会员的体验放在首位,他们会激发我们的客户对我们的解决方案进行投资的兴趣。我们全年都与我们的医生会员和付费客户举行咨询会议,以了解双方受众的需求,我们寻找对我们的会员有净收益的商业解决方案,包括在我们的招聘公告板上增加更多的帖子,允许我们的远程医疗解决方案在客户自己的医疗系统中定制品牌,提供有关临床试验结果的科学信息,允许医生与当地专家联系以提高他们提供的护理质量,以及其他服务。
行业背景和挑战
根据CMS的数据,2020年美国医疗支出估计约为4.0万亿美元,预计到2028年将增长到6.2万亿美元。虽然医疗保健是美国经济中最大的部门之一,但它在受益于许多改变了其他行业的基于技术的改进方面进展缓慢,给医生、制药制造商和卫生系统带来了许多挑战。
医疗专业人员面临的挑战
·碎片化、陈旧的系统和技术不适用于移动性和现代化程度越来越高的医疗工作场所。寻求在当地工作的医疗系统的兴起,专业人士在不同城镇甚至州的诊所临时工作,这使得医疗行业的流动性大大增加。新冠肺炎的流行加剧了这个问题,因为提供者选择在自己的家里安全和方便地为患者看病。但是,医生仍然经常使用手动签名,并依赖传真机等传统工具来批准保险公司、药房或实验室的授权。医疗保健工作流程的陈旧和支离破碎的本质阻碍了医生在当今移动和现代工作场所高效工作和实现最佳患者护理的能力。
·难以发现相关的高质量内容。医疗专业人员需要了解最新的治疗和研究。仅在2020年,生物医学和生命科学文献的搜索引擎PubMed就在其数据库中跟踪了超过150万条新的引文,使其累计数量达到3200万条。医生通常必须主动寻找多个不同的来源来访问这些信息。他们缺乏一个全面的平台,既不能聚合与其专长和兴趣最相关的内容,又不能将这些内容呈现在一个统一的、易于访问的提要中。
·医学知识呈指数级增长,推动了更深层次的子专业化。由于医学进步的增加和医疗保健提供方式的改变,医学实践正在发生变化。这为新的实践领域和更大的子专业化铺平了道路。卫生系统需要雇佣各种具有专科和专科专业知识的专业人员,医生需要能够有效地识别、参考和协调专家对患者的护理。
·缺乏专为医生设计的符合HIPAA标准的通信和工作流程工具。其他行业使用的业务通信工具通常缺少医疗专业人员之间通信所需的符合HIPAA的协议。与此同时,医疗保健专用工具的开发通常是为了满足卫生系统管理员的要求,他们通常会做出购买决定,但往往无法适应医生日常工作流程的现实。当需要通信来协调不共享相同通信基础设施的卫生系统之间的保健时,这种情况会进一步加剧。
·缺乏专门为职业发展打造的数字平台。私人执业医生的数量稳步下降,因此职业关系网的重要性上升。此外,医学生历来缺乏关于住院医师计划的全面信息。
他们的职业选择。所有专业的实习和就业机会的首选平台对学生和执业医生来说都是至关重要的。
制药企业面临的挑战:
·传统销售方式的影响正在减弱。传统上,面对面的销售代表一直是制药商与医生沟通的最常见方式。早在新冠肺炎大流行使销售代表面对面拜访在很大程度上站不住脚之前,这个渠道的访问量就已经经历了长期的下降。根据ZS Associates,Inc.的AccessMonitor报告,2021年3月,药品销售代表的通话活动(包括电话和虚拟访问)为COVID前基线的73%。剔除电话和虚拟访问,他们面对面的通话活动约为COVID前基线的48%。迫于短期和长期压力,制药商已将营销预算转向数字媒体,我们预计这种情况在新冠肺炎疫情结束后将继续下去。
·越来越多的次级专业化给相关医生的教育带来了成本和准入方面的困难。科学进步提高了药物上市的专业性、复杂性和速度,制药商在接触和培训新药和临床试验的相关专家方面面临困难。医生选择何时让病人入院,进行血液测试和核磁共振成像,担任临床试验的首席研究员,开出治疗处方,并进行外科手术。教育合适的医生了解药品的益处对于改善患者护理至关重要,这反过来又有助于制药商取得商业成功。
·缺乏有针对性的定制营销解决方案。在选择特定的医生受众和为他们量身定做内容方面,传统的销售和营销渠道缺乏数字渠道能够提供的准确性。典型的营销平台包括科学期刊、行业会议和其他线下方法,这些方法缺乏与医生资格、专业和地点相联系的全面数字医疗网络的准确性。
·高度监管的环境需要特定行业的技能。药品营销材料需要根据监管限制进行仔细审查,需要特定行业的知识。这包括对制造商的医疗、法律和监管内容审批流程进行培训,建立支持美国食品和药物管理局(FDA)备案的系统,确保所有内容交付包括适当公平的披露和安全信息链接,以及跟踪内容审批截止日期的系统。
卫生系统面临的挑战:
·缺乏有效的渠道来提高品牌知名度,以吸引新的患者转介。卫生系统缺乏有效的渠道来帮助他们的医生在医院系统内确定能够最好地照顾需要他们服务的病人的专科医生和新服务,特别是许多专科和子专科。卫生系统已经开始采用数字营销解决方案来应对这一挑战,但需要满足其特定需求的解决方案。
·传统的招聘渠道大多离线、手动且效率低下。卫生系统一直依赖传统的医疗招聘公司来满足他们的招聘需求。这些解决方案使用昂贵的手动搜索和扩展方法,因为它们缺乏数字网络能够跨专业和地点提供的准确性和整体搜索能力。
·缺乏针对医生和患者最终用户进行优化的可靠、易用的远程医疗解决方案。医疗系统已经转向远程医疗来提高工作效率和改善患者体验,但这些解决方案对于医生和患者来说可能很难使用、不可靠,而且往往缺乏针对医疗用途量身定做的功能。新的远程医疗解决方案通常还具有较长的实施期或较低的采用率,因为它们需要重组临床工作流程和广泛的用户培训。
我们的市场机遇
我们相信,我们的市场机会是巨大的,而且还在不断增长。我们估计,目前我们的平台解决方案的潜在市场总额约为185亿美元。这包括面向医疗专业人员的美国药品营销价值73亿美元的机会,美国医疗系统营销和人员配备方面价值69亿美元的机会,以及美国软件远程医疗价值43亿美元的机会。我们预计,随着制药制造商和医疗系统将更多的营销预算转向数字渠道,我们对这一市场机会的渗透率将随着时间的推移而增长。根据IDC的数据,2025年,美国医疗和制药行业预计将把总广告支出的38%花在数字渠道上,数字份额比2020年增加37%。
药品营销
制药商利用各种营销活动来提高疾病和品牌知名度,扩大产品知识,扩大其产品和服务的整体市场。为了实现这一目标,据估计,2019年美国的药品营销支出约为330亿美元。在这330亿美元中,制药公司在面向医疗专业人员的营销上花费了233亿美元,在直接面向消费者的营销上花费了97亿美元。在向医疗专业人员营销的233亿美元中,我们不包括为进入我们73亿美元的潜在市场而在药物样本上花费的160亿美元。
我们相信这是我们的潜在市场,因为我们高度有针对性的营销活动为医生和其他医疗专业人员提供了一个有效的渠道。制药商通常每年评估一次支出分配,因此,如果这些资金转移到医生营销上,药物样本和直接面向消费者的支出未来可能会变得可寻址。
卫生系统营销与人员配备
我们无与伦比的医疗专业网络使卫生系统能够直接向医生推销自己,既扩大了它们通过转介吸引新患者的能力,又以高度有针对性的方式招募人才。
根据BIA Consulting Services发布的一份报告,医疗保健提供商的营销支出预计在2020年为99亿美元,到2024年将达到114亿美元,其中2020.10的支出估计有49%是由医院推动的,这代表着我们的医疗系统营销解决方案在2020年的潜在市场为48亿美元。
根据GVR发布的一份报告,2019年美国医疗人力市场的支出为170亿美元,其中2018.11的支出估计有43亿美元用于医生招聘或本地TENS,这是我们的招聘解决方案目前解决的问题。我们估计我们从这个市场获得的净收入机会为14亿美元。根据凯撒家族基金会(Kaiser Family Foundation)的数据,我们在招聘解决方案的市场机会中增加了7亿美元的永久人员解决方案支出,这是我们根据美国略高于100万名医生的估计模型得出的。12在这100多万名医生中,每年有9%的医生更换工作。13我们估计,27%的换工作的医生使用安置服务,每个安置的平均费用约为25,500美元。14随着对稀缺临床人才的需求增加,我们预计我们平台的规模和深度将进一步扩大我们的
远程医疗
根据新冠肺炎医疗联盟的远程医疗影响研究,超过80%的受访者表示,远程医疗改善了患者护理的及时性,这一比例与此类似
7 IQVIA,2019年美国ChannelDynamics。包括联系人$、样品零售价值$、会议和活动$、日记$和邮件$。
8 Kantar Media Intelligence,2019美国医疗广告支出。
9 IQVIA,2019年美国ChannelDynamics,样品零售价$。
10http://www.biakelsey.com/wp-content/uploads/BIA-Healthcare-Vertical-Ad-Report-2020.pdf-个人护理支出和制药费用$excluded.http://www.biakelsey.com/wp-content/uploads/BIA-Healthcare-Vertical-Ad-Report-2020.pdf.
11截至2025年的医疗人力市场分析和预测GVR研究2018年4月摘自EMIS。
12凯撒家庭基金会国家健康事实。数据来源:Redi-Data,Inc.,2020年9月。
13 AAPPR内部医生和提供者招聘基准2020年度报告,高级医生和提供者招聘协会。
14 AAPPR内部医生和提供者招聘基准2020年度报告,高级医生和提供者招聘协会。
说他们的病人对使用远程医疗进行护理反应良好。同一份报告发现,68%的受访者有动机在实践中增加远程医疗的使用。我们相信,鉴于这些不断变化的趋势,我们的远程医疗解决方案的机遇是巨大的。
我们估计,我们的远程医疗解决方案的潜在市场总额为43亿美元。我们的Dialer Enterprise产品约有55,00015个护理地点可寻址。此外,我们估计有180万名医生和其他医疗保健专业人员不在Dialer Enterprise的覆盖范围内,可以通过我们的个人Dialer Pro产品来解决。使用平均合同规模和年度订阅费,我们估计近期总商机为43亿美元。
我们的价值主张
作为美国最大的专业医疗网络,我们处于独特的地位,能够为我们的医疗专业人士社区以及我们的制药制造商和医疗系统客户提供重大价值。
适用于医疗专业人员
我们是专门为医疗专业人员建造的。医学一直是一个网络化的职业,通才和专家一起工作,治疗病人,推动医学领域的发展。到目前为止,提供医疗保健的医疗专业人员网络受到地理和组织边界的限制。我们的平台,加上它的现代工具,消除了这些界限,把信息技术的力量放在了各地医生的口袋里。我们的产品旨在把医生放在第一位。我们开发的工具可以让医生更有见识、更有效率、更有效地完成他们的集体使命--治疗和治愈我们所有人,也就是病人。
智能手机和基于云的软件改变和改善了全球每个消费者和企业查找信息、沟通、营销、求职、交易和完成工作的方式。我们正在将这些技术创新的好处带给医生。
我们对解决临床医生的工作流程需求和实践痛点的热情是我们产品开发的核心。我们相信,当整个护理团队连接起来时,医疗部门可以更有效率地工作,对患者产生更大的影响。本着“医生至上”的理念,我们倾听临床医生的需求,并受到启发,建立简单、易用的工具来解决复杂的问题。
·我们的网络覆盖广泛。截至2021年3月31日,这包括超过80%的美国医生、超过50%的美国护士执业人员和医生助理,以及超过90%的美国医科毕业生。我们网络的规模和广度为医疗专业人员提供了与全国范围内的同事和同行进行联系的独特途径,帮助他们协调对患者的护理并改善转诊。我们成员配置文件背后的身份验证建立了对生态系统的信任。会员还可以信赖最新且准确的信息,因为我们会不断地自动更新他们最近的媒体提及、出版物和认证的个人资料。
·我们的内容高度相关。我们提供有价值的新闻、同行讨论、临床和治疗相关研究以及其他医疗资源,使我们的医疗专业成员社区能够及时了解各自领域快速变化的医疗知识。随着医学专业知识的不断细分和临床研究的加速,提供与个别医生的执业领域相关的新闻和信息变得至关重要。我们的新闻馈送是为医学而构建的,每周完成超过20万篇文章的临床和算法分析。
·我们将手动工作流程数字化。我们的平台通过将以前高度手动且效率低下的工作流程数字化,显著提高了医生的工作效率。我们的远程医疗、安全消息传送、电子签名和数字传真工具专为医生使用案例量身定做,可通过任何网络浏览器或智能手机轻松访问。通过将物理和数字系统连接起来,医生
根据惠誉解决方案(Fitch Solutions)的数据,截至2020年,美国境内的医院总数为15家,根据IBISWorld的数据,截至2020年,美国境内的急诊和其他门诊护理中心的总数为15家。
我们已经在日常实践中使用,我们帮助减少他们在工作流程中面临的摩擦,从最初的患者转介到持续的治疗和护理协调。2021财年,我们的平台上完成了6300多万次远程医疗访问。
·我们为职业发展提供动力。我们为医疗专业人员提供工具和资源,以控制他们的职业生涯,并从医学院发展到退休。我们的平台将会员与相关的职业机会联系起来,我们的驻留导航器工具和交互式薪资地图为会员提供独特的洞察力和透明度,以做出明智的决策并规划他们的职业目标。超过90%的美国医科毕业生在获得医学学位之前加入了Doximity,使用包括Residency Navigator在内的工具。
·我们帮助患者找到合适的医生。我们的医生档案支持《美国新闻与世界报道》网站上的医生查找器工具和Doximity网站上可公开访问的医生名录。这些工具帮助患者根据位置、专业、临床专业知识和医院附属关系发现Doximity成员,同时帮助我们的医生成员发展他们的业务。患者每年查看这些医生档案目录超过次。
为我们的客户
通过我们的营销、招聘和远程医疗解决方案,我们使制药制造商和医疗系统都能有效地接触到美国最大的医疗专业人员网络。
制药商
·我们为美国最大的医生网络提供有针对性的数字接入。制药商能够利用Doximity以数字形式开展具有高度针对性的营销活动,最大限度地接触到重要的医生受众,并减少对面对面销售代表的依赖。在我们衡量ROI的地方,客户看到的ROI中值为10:1。这些可衡量的客观标准使我们的制药客户能够验证其数字渠道营销努力的影响。
·我们迎合不同的专业。我们的平台能够及时直接向最相关的医生提供关键的和日益专业化的知识。制药商可以使用我们的平台接触我们的会员,以便提供关于他们产品的教育内容,从他们的药物做什么,治疗谁,到谁是合适的患者,以及他们如何支付费用。我们定制和个性化我们的模块,以确保最大限度地与每个医生相关;例如,模块可以根据医生的地理位置、专业或子专业进行动态调整。
·我们的解决方案和客户成功团队迎合了制药公司特定的营销需求。我们开发了一套模块,包括感知、交互性和同级,以满足我们制药客户的不同需求。我们定期开发和引入新模块,以响应医生和客户的反馈。例如,在2020财年,我们在认知类别中推出了一个新模块,作为面向没有移动优化视频的客户的服务。在2021财年,我们在互动类别中推出了一个新模块,允许我们的成员联系药品销售代表。我们的客户成功团队与制药商合作,以视频和移动优先消费等新格式调整、创作和优化他们的内容和消息。
卫生系统
·我们的营销解决方案具有高度针对性。与我们的制药制造商客户一样,医疗系统能够使用我们的营销解决方案对我们平台上的专业医生受众进行高度针对性的活动。在我们衡量ROI的地方,卫生系统能够提升品牌知名度,并与推荐医生建立新的关系,证明ROI中值大于13:1。
·我们的招聘解决方案非常有效。医疗系统和医疗招聘公司能够使用Doximity来满足所有50个州的每个专业的关键招聘需求。我们的招聘解决方案由技术支持,使我们的客户能够识别并联系最适合其最难填补的职位的候选人,从而使招聘消息的点击率比行业平均水平高出9倍以上。
·我们提供值得信赖、可靠的远程医疗解决方案。DIALER专为医生设计,专为可靠性和易用性而设计,适用于所有患者的统计数据。我们最初向会员免费提供Dialer,甚至在我们将高级功能捆绑成面向医疗系统的商业服务之前,它就已经成为一个值得信赖的资源。今天,超过90%的美国医院在他们的设施中拥有Dialer用户,从我们的会员级产品到我们的医疗系统远程医疗产品,提供了一个强大的有机销售漏斗。这种以用户为主导的草根采用为医疗系统和医院决策者创造了内置的内部倡导者和证据,证明Dialer将成为他们组织的宝贵平台。在部署Dialer时,许多用户已经将Dialer应用到他们的常规工作流程中,与需要接受全面新技术培训的竞争对手解决方案相比,这大大简化了实施过程。我们的远程医疗解决方案对医生来说是可靠的,对患者来说是用户友好的,无论他们是否对技术、人口背景或地理位置感到满意。这有助于提高患者满意度并减少错过的预约。在Doximity进行的一项调查中,我们发现83%的医生表示,与其他服务相比,他们使用Dialer的患者连接率更高。归根结底,我们的远程医疗解决方案允许医疗系统及其医生在更广泛的专科、使用案例和地理位置上护理更多的患者,从而改善患者护理。
我们为医疗专业人员提供的工具
Doximity平台对美国医疗专业人员免费加入和使用。成为Doximity的会员非常简单,只需导航到我们的主页或下载我们的移动应用程序,然后输入名字和姓氏,并通过国家新闻发布者识别码、社会安全号码、药品监督管理局注册号或医疗电子邮件帐户确认来验证实名身份。我们的技术平台使用公开和商业可用的第三方数据为大多数医疗专业人员提供预先填充的配置文件,成员可以进一步补充、更新和完善这些数据。
经过验证后,会员即可访问我们的网络、新闻馈送以及我们生产力工具的核心功能(取决于他们的凭据),包括远程医疗。
我们的专业网络
·个人资料。会员在Doximity Network上有一个个性化的、经过验证的专业个人资料,作为一份数字简历。个人资料信息包括教育和培训、医院隶属关系和执业联系信息、认证和执照、专业化和临床专业知识、已发表研究报告和媒体提及的链接、参与临床试验以及授予的任何奖项。我们的技术每天自动搜索和更新新信息。会员还可以选择在每次与其他会员建立联系时,以个人选择加入的方式与其他医疗专业人员共享个人联系信息(如电子邮件或手机号码)。
·与同事的联系。我们的网络使专业人员能够轻松地与更广泛的医学界联系并保持联系。我们经常建议与会员建立新的联系,例如共同住院医生、同事、合著者、同一家医院或诊所的同事以及医学院的同学。截至2021年3月31日,其中超过5600万人与每个医生成员平均超过50名同事建立了联系,从而实现了转诊、医疗知识共享和职业机会。
·搜索。会员可以使用我们强大的搜索技术按姓名、专业、专长、从属关系或地点查找其他医疗专业人员。例如,一位医生可能有一位患有慢性病的病人,需要在另一个医疗系统或另一个州的专家治疗。医生可以使用我们的搜索工具在最近的医疗系统中找到合适的慢性病专家,并潜在地利用相互联系进行热情的介绍。
·事业有成。我们的平台提供了许多工具,使医生能够有效地管理从培训到退休的整个职业生涯。
适用于执业医生的◦。会员可以浏览永久和本地TENS机会,设置工作提醒以了解与其兴趣相匹配的职业机会,并直接与我们的招聘解决方案客户联系。会员还可以访问详细的就业市场数据,例如我们的薪资地图,它提供了首创的县级医生薪酬趋势跨专业和地理位置的查看。
面向学生和住院医生的◦。开始医疗生涯的会员可以使用Residency Navigator发现和比较全国各地的培训计划,这是一种工具,通过同行提名、评分和手写评论,可以透明地了解美国的住院医生计划,为医学生提供他们在医学领域导航未来所需的工具,并帮助他们选择适合自己职业目标的计划。我们不接受来自医院或住院医师项目的费用或付款,以影响他们在Residency Navigator上的排名或可见性。Residency Navigator是新成员在其医疗职业生涯开始时的关系漏斗。超过90%的美国医科毕业生在获得医学学位之前加入了Doximity,使用包括Residency Navigator在内的工具。
新闻馈送
当每个会员登录到Doximity平台时,我们的新闻馈送将作为他们个性化的、经过精心策划的主屏幕。我们利用人工智能(AI),包括机器学习(ML),为我们的每个成员创建个性化和精心策划的新闻源。我们的平台向所有会员免费提供访问来自各种内部和第三方来源的内容的权限,包括内部创建的内容和链接到第三方网站的内容(其中一些可能需要单独订阅)。
·医学文章。我们的平台同时使用算法和临床编辑器,根据会员的个人资料和阅读兴趣从各种来源选择内容。用于选择文章的信息包括每个成员的专长、资格、人脉和内容偏好,以及当时在我们网络上流行的内容。我们能够聚合来自各种不同来源的相关内容的链接,例如医学杂志和专家网站,否则会员可能需要单独搜索。
·医学视频。有关最近临床试验或研究结果的信息以易于消费的视频格式发布,并针对桌面或移动观看进行了优化。视频被设计成简短、相关和引人注目,在不浪费医生时间的情况下传播知识。
·继续医学教育,或称CME,学分。我们的平台会自动跟踪我们的会员阅读的文章,并在他们阅读的过程中为他们记录符合条件的CME积分。
·同事和同事的最新消息。Doximity会员可以随时了解和庆祝同行和同事的职业更新和成就,从新工作到奖项、新出版的出版物和媒体的提及,不一而足。
·临床讨论。成员可以直接在他们的新闻源中评论和回应帖子。例如,议员可以讨论一项新的临床研究的结果,甚至可以向该研究的作者提问。会员也可以提交发表的Op-Med文章,这是临床医生为临床医生撰写的长篇内容,涵盖了一线经验和改变实践的观点等主题。归根结底,对话和互动元素推动了生态系统内的参与,并促进了点对点教育。
·赞助内容。某些文章和视频被标记为赞助内容,旨在与我们的会员高度相关。这些信息可能会出现在我们的会员面前,并与我们的制药和健康系统客户一起创建,可能包括有关药物、临床试验、指南和资源的信息,以及医疗和患者护理的趋势。它们是与我们的客户成功团队合作开发的,以确保它们符合我们社区的高质量标准。
生产力
我们平台的成员能够访问我们的生产力工具,这是一套符合HIPAA标准的通信和数字工作流程工具,专为满足他们的需求而设计,旨在提高他们的日常工作流程效率。从历史上看,医生不得不使用各种各样的遗留工具,这些工具既耗时,又难以用于日常工作流程,而且可能会导致严重的挫折感。梅里特·霍金斯(Merritt Hawkins)代表医生基金会进行的一项调查报告称,78%的医生经历过职业倦怠,电子健康记录设计和互操作性被认为是他们对医疗实践最不满意的因素之一。16我们将关键的数字工具放在一个易于使用的应用程序和网站中。
·数字传真和电子签名。允许医生通过我们的移动应用程序或网站发送和接收符合HIPAA标准的传真。成员可以对其传真文档进行电子签名、编辑、注明日期、添加附件和自定义封面,从而无需打印、手动签名和重新扫描文档。这简化了患者护理协调和数字记录保存。
·安全消息。使成员能够就患者咨询进行安全协作,并在多个护理团队成员、专家、系统或位置之间协调护理。
16“2018年美国医生执业模式和前景调查”,梅里特·霍金斯著的医生基金会,2018年9月。
·声控拨号器。为医生提供直接从移动电话呼叫患者的能力,同时保护医生的私人号码。为了在拨号前保护隐私,医生必须从他们办公室的座机给病人打电话,或者如果是从他们的移动电话打来的话就拨*67。有了Dialer,医生可以将来电显示预先设置为他们的办公室号码,这样当患者的电话响起时,患者就会看到预先设置的来电显示,例如“San Mateo Health Clinic”。这既增加了患者接听电话的机会,又保护了医生的隐私,使他们能够在旅途中有效地与患者联系。医生可以在Doximity应用程序中发起呼叫,也可以使用领先的电子病历应用程序-Epic的夏威夷库-来查找患者的信息,并只需轻轻一点就可以开始呼叫。
·视频拨号器。允许医生将他们的智能手机和台式机转换为远程医疗中心。与语音拨号器类似,医生可以通过输入患者的电话号码从我们的应用程序发起视频通话。患者会收到一条自动文本消息,其中包含加入视频通话的链接,只需轻触一下,医生和患者就会连接起来。患者不需要额外下载或登录,这使得Video Dialer成为最容易使用的远程医疗解决方案之一,根据美国外科学会杂志(Journal Of The American College Of Surgeons)的说法。在视频呼叫期间还可以使用其他方便的功能,例如能够轻松添加口译员或家庭成员,或者只需一次点击即可将呼叫转接给护理团队的另一名成员,所有这些都是以符合HIPAA的方式完成的。视频通话也可以在桌面网站上发起,并受益于与Epic琶酷应用程序的直接集成,就像语音拨号程序一样。
我们网络的个人成员可以使用我们的语音和视频拨号器工具的两个版本:
·Doximity会员可免费使用拨号器。
·Dialer Pro是Doximity个人会员和小型医疗机构可使用的Dialer高级订阅版,按用户年度许可证出售。
我们网络中的医生、医生助理和护士可以随时从Dialer Free升级到Dialer Pro。所有其他医疗保健专业人员,如医科学生和实习生,在连续拨打20个电话后,一旦他们的Dialer Free免费试用结束,就必须升级到Dialer Pro。此外,我们的医疗系统商用远程医疗解决方案Dialer Enterprise将Dialer Pro与其他企业级功能相结合。我们的视频拨号程序是为了应对新冠肺炎大流行而推出的,以帮助我们的成员保持安全,并应对美国医疗基础设施面临的重大压力。“美国医学会杂志”最近的一篇文章发现,新冠肺炎大流行爆发后,2020年4月就诊总人次比前一年下降了约68%。同行评议的研究发现,与使用Doximity Dialer之前相比,使用Doximity Dialer的医生看了更多的联邦医疗保险患者,提供了更多的服务,这表明使用Doximity Dialer可以提高医生的生产力。在新冠肺炎大流行之前,我们的生产力工具在我们的会员群中得到了广泛使用,但在大流行期间,会员对这些工具的参与度显著增加。
我们为医疗保健客户提供的解决方案
我们主要以订阅的方式向制药制造商、医疗系统、医疗招聘公司和某些其他医疗保健公司提供营销、招聘和远程医疗解决方案。在2021财年,我们有超过的移动运营商订阅客户,其中移动运营商至少贡献了10万美元的订阅收入,移动运营商至少贡献了100万美元的订阅收入。我们的解决方案致力于为客户实现双赢
以及我们的会员,在尊重他们的时间的同时,为医生的特定执业领域和他们的病人的需求提供有用和相关的信息。
营销解决方案
我们为制药制造商和健康系统提供一个数字营销平台,为我们的会员提供与他们的临床实践高度相关的量身定制的内容。制药商在逐个品牌的基础上采购活动,卫生系统在服务线的基础上执行活动。卫生系统中的服务线是指以患者为中心的临床专科,如心脏科、肿瘤科、神经科和耳鼻喉科等。
我们的客户能够指定受众属性的组合,例如专业、证书和位置,还可以选择模块。模块是营销计划的核心构建块,它们之间是相辅相成的。我们将它们打包成活动,以满足各个品牌和服务线的需求。我们的模块可分为感知模块、交互模块和对等模块,如下所示:
·意识:能产生知名度和知名度的模块,比如文字和视频文章。这些模块的内容可能包括某些药物在临床试验中的最新表现、医疗系统内新医院或部门的开业情况,或与我们的成员相关的其他信息。
·互动性:支持数字活动的模块,如出席会议、与销售代表联系、预约或订购产品样品。
·Peer:使我们的成员能够与Doximity网络中的思想领袖、部门主席和其他专家建立联系并建立专业关系的模块。
我们的模块可满足客户的特定需求。例如,我们的一个互动模块出现在有关科学大会或专业会议的文章旁边。我们正在不断开发新的模块,以响应客户反馈和市场趋势;例如,我们在2020财年增强了我们的认知模块,以帮助我们的客户开发移动优先的视频资产。
我们的目标是使赞助内容对我们的成员有用、相关和信息丰富。我们有一个客户成功团队,确保我们的客户从他们的营销支出中获得切实、可衡量和可重复的好处,并确保我们的成员能够访问相关和信息丰富的赞助内容。该团队直接与我们的客户合作,在帮助内容和媒体格式之前深入了解客户的目标、优先事项和信息。我们的团队可以开发新内容或微调和重新格式化现有内容,以进行数字和馈送友好营销。我们还应客户要求提供持续支持和报告。
我们已经证明,我们的制药客户的ROI中值为10:1,我们的医疗系统客户的ROI中值大于13:1。我们的ROI研究是由第三方为我们的制药客户独立进行的,并使用LexisNexis Risk Solutions为我们的医疗系统客户提供的数据。
我们已成为客户重视的合作伙伴。我们有在药品客户的整个药物组合中扩展以及在整个医疗系统中扩展到更多服务线的记录,同时还追加销售更多的模块。这推动我们稳健的美元净留存率在2021财年达到美元。
营销解决方案案例研究-Ochsner Health
总部位于路易斯安那州的Ochsner Health希望通过教育其他地区的医生了解Ochsner为他们的患者提供的先进临床服务、专家和护理选项来扩大其网络。奥克斯纳寻求的策略是,让他们能够以一种建立更深层次、持续关系的方式有效地与新医生建立联系。
Doximity解决方案:
·利用Doximity的Peer模块,Ochsner开始通过四条服务线与来自美国东南部的新医生建立联系:心脏科、肿瘤科、神经科和外科。
·奥克斯纳从每条服务线中选择了四名专职医生,在通过Doximity平台发送的个性化信息中发挥重要作用。这些信息强调了Ochsner最近的出版物、当前的临床研究、即将举行的研讨会以及其他感兴趣的项目,这些项目将帮助受奖医生了解Ochsner为他们的患者提供的不同临床服务和护理选择。
·Doximity强大的分析确定了一群高度相关的潜在医生受众,他们负责当地患者的护理,他们可以从奥克斯纳的护理中受益。
·每条信息还包括医生如何与奥克斯纳医生联系,讨论他们的病人未来可能的护理计划的信息。
主要成果:
·这项活动产生了新的联系,将更广泛的路易斯安那州社区以及佛罗里达州、田纳西州和佐治亚州等附近州的医生介绍给奥克斯纳的专科医生。
·随着时间的推移,这些与奥克斯纳世界级专家的新联系为100多名新患者提供了适当的护理计划。
·这一成功带来了超过15:1的投资回报率。
·用客户自己的话说,“我们发现了实际的、可量化的结果,表明我们在地理足迹之外建立了新的联系。我们认为Doximity是一种机制,可以帮助我们建立新的医生关系,并将高质量的护理扩大到更多的患者群体。“
营销解决方案案例研究--一家排名前20位的制药企业
一家排名前20位的制药制造商拥有一系列治疗心脏代谢疾病的品牌,几年来一直在逐个品牌的基础上与Doximity合作。在2020财年,这家制造商决定将其数字支出整合到少数几个战略合作伙伴中。他们之所以选择Doximity,是因为我们有能力通过高度针对性、与背景相关的教育内容吸引医生,以及我们卓越的客户服务。
Doximity解决方案:
·Doximity与这些品牌合作,利用我们的模块感知和互动类别,开发了一个强大的资产库。这些内容包括科学和信息内容,如患者识别标准、作用机制概述和临床试验数据。这些品牌还提供了患者支持材料,供医生与患者分享。
·这一资产库使医生能够按照自己的节奏参与到赞助内容中来。医生们每次来到Doximity都会看到制造商提供的新资源。
·在整个过程中,客户和Doximity客户成功团队之间建立了无缝的合作伙伴关系,确保了顺利和及时的执行。
主要成果:
·在2021财年,Doximity与该制造商的八个品牌合作,其中包括两个之前没有从我们这里购买的品牌。
·2021财年,总共有超过6.5万家供应商参与了制造商的营销活动。
·作为与Doximity合作的积极经验的结果,我们的合作伙伴关系扩大到包括2022财年的多项额外活动。
招聘解决方案
我们向医疗系统和医疗招聘公司提供我们的招聘解决方案,这些公司支付订阅费,使他们能够在Doximity上搜索和联系医疗专业人员。我们的人工智能和ML支持的平台使客户能够在一系列医学专科和子专科开展具有高度针对性的招聘活动,发现被动但符合条件的候选人,以便在任何地点的租期或永久职位上主动拓展。
我们的招聘解决方案模块包括以下内容:
·工作岗位。我们平台上的空缺职位的个人名单,要么是由医疗系统直接发布的,要么是由招聘公司发布的。我们的会员可以搜索和浏览这些列表。
·直接发送信息。招聘人员、医生和管理人员可以指导可能非常适合给定空缺职位的消息成员。这些信息可能是也可能不是发布在我们工作帖子上的空缺职位。
职务发布和直接消息都作为订阅出售,使客户有权在整个合同期内自助获得一定数量的职务列表或消息。
我们还在2021财年收购了一款由科技驱动、触觉更强的招聘解决方案,名为Healve。我们相信,这是一种医疗招聘的“首次”商业模式,将Doximity的数据科学和智能与医疗公司以客户为中心的招聘人员的服务结合在一起。我们的客户经理与医疗系统合作,以获取本地租期和永久员工,利用我们的平台并持续提供比我们的自助招聘解决方案更高水平的支持。医疗系统在安置费用的基础上与医生签订了合同,我们可以为每个我们能够成功填补的职位收取费用。
我们的科技驱动的数字招聘渠道正在颠覆过时的线下招聘方法,在一个医疗人才持续短缺、本地化工作不断增长、子专业化日益复杂化的行业中,这一渠道变得越来越重要。
招聘解决方案案例研究-Banner Health
Banner Health是美国最大的非营利性医疗保健系统之一,每年在西部七个州招聘数百名医生。自2014财年以来,Banner Health招聘团队一直认为Doximity的订阅招聘解决方案是他们在一些最艰难的职位空缺时高效联系和招聘医生的顶级资源之一。
像儿童神经病学这样的儿科亚专科往往需要6个月或更长的时间才能聘用,因为它们的需求很高,而且亚专科医生的数量很少,在美国只有大约2500名儿童神经科医生执业。因此,当面临儿童神经学任务时,班纳健康团队求助于
在Doximity,他们知道他们可以接触到最大的受众,既有积极的,也有被动地寻找潜在的候选人。
Doximity解决方案:
·使用Doximity强大的订阅搜索工具,Banner Health团队能够识别出2100多名儿童神经科医生已经是Doximity会员,这使得Doximity成为接触最具潜力的候选人的最有效方式之一,因为他们已经在线。
·班纳健康团队精心制作了个性化的信息,发送给班纳健康团队亲手挑选的与当地有联系的个人候选人,并通过向网络上所有儿童神经科医生发布招聘帖子,最大限度地提高了工作的知名度。
主要成果:
·仅《求职启事》就迅速吸引了八名合格的应聘者,其中一人在其他应聘者中脱颖而出。
·班纳健康团队最终在三个月内聘用了这名医生,这还不到通常所需时间的一半。
·有了这样的成功安置,班纳健康团队自2014财年以来一直在不断扩大对Doximity的投资。
面向医疗系统的远程医疗解决方案
我们的Dialer工具在发布至2021年3月31日期间促进了超过6.63亿虚拟患者的访问,使其成为2021财年美国医生使用最多的远程医疗技术之一。除了我们直接面向会员的产品--Dialer Free和Dialer Pro--我们还推出了商业远程医疗解决方案Dialer Enterprise,测试版于4月推出,2020年5月全面推出。我们为寻求可访问但功能强大的远程医疗解决方案的医疗系统和医院提供Dialer Enterprise。
Dialer Enterprise使整个医疗系统组织内的所有用户都可以无限制地访问Dialer,并解锁了与Dialer Pro相同的高级功能集,并为组织增加了服务层,其中包括专门的客户成功经理、高级用户支持和每月利用率报告。医疗系统客户还有机会为用户和患者体验打上烙印,并利用他们自己的安全和HIPAA要求来创建一致的协议以供使用。我们的医疗系统团队还可以将Dialer集成到我们客户的电子病历系统中,以便他们的用户可以直接从他们现有的临床工作流程中访问Dialer。
临床医生对Dialer的有机采用是推动我们的专业和企业产品的一个重要因素。超过90%的美国医院在其设施中拥有Dialer用户,这种以用户为主导的草根采用为医疗系统和医院决策者创造了内置的内部倡导者和证据,证明Dialer将成为他们组织的宝贵平台。在部署Dialer时,许多用户已经将Dialer应用到他们的常规工作流程中,与需要接受全面新技术培训的竞争对手解决方案相比,这大大简化了实施过程。我们还倾向于看到我们的客户组织中更多地采用Dialer,因为我们的协作的存在推动了他们的临床医生对该工具的进一步认识。
拨号企业版以订阅形式出售,根据医疗系统的大小定价。截至2021年3月31日,我们有超过150名医疗系统用户使用Dialer Enterprise,超过25%的美国医生受Dialer Enterprise协议覆盖。
拨号器企业案例研究-Sentara Healthcare
Sentara Healthcare是一个非营利性系统,在弗吉尼亚州和北卡罗来纳州东北部拥有12家医院和230多家诊所,是首批为患者建立虚拟护理平台的医疗系统之一。
随着时间的推移,远程医疗通过为患者提供更方便、更虚拟的选择,在面对面就诊不可行的情况下,帮助该系统改善了获得护理的机会,并提高了利用率。
尽管取得了这些进展,Sentara仍然遇到了患者错过预约的问题。患者缺勤是医疗保健提供者的常见问题,通常会导致患者和提供者满意度降低,健康结果变差,并失去报销。
Doximity解决方案:
·为了帮助减少缺勤,Sentara与Doximity合作,在整个组织范围内扩大对Dialer Enterprise的访问。
·Dialer使Sentara提供商能够轻松地语音和视频呼叫他们的患者,通常是在患者在其他平台上访问他们的就诊遇到困难,或者甚至完全忘记了他们的就诊之后。
·通过Dialer的呼叫轻推和VoIP功能,Sentara提供商可以无缝提醒患者加入通话,并根据就诊的需要和患者的能力在同一就诊期间在语音和视频之间切换。
主要成果:
·森塔拉实现了虚拟缺勤率下降了%。
·自2020年8月以来,拨号企业上进行了超过7.5万次虚拟访问。
我们的强项
我们的业务表现出许多关键优势,我们相信这些优势使我们能够推动持续增长。
·我们是值得信赖、安全的医生至上平台。自我们成立以来,Doximity一直以医生至上为宗旨,信任是我们所做工作的核心。我们通过与第三方数据库集成来验证我们医疗专业人员的身份和资格。此外,我们的通信解决方案符合HIPAA标准,为医疗专业人员提供了保护通信的关键平台。
·我们拥有最大的医疗专业人员数字网络。我们的网络包括超过80%的美国医生,超过50%的美国护士执业医生和医生助理,以及超过90%的美国医科毕业生。对于我们的会员来说,这提供了最广泛的专业联系和网络机会。我们相信我们已经成为主要的医生到医生的连接媒介,截至2021年3月31日,我们的成员在我们的网络上建立了超过5.56亿个连接。我们网络的规模和实力使我们成为制药商和医疗系统的首选战略合作伙伴。我们使这些组织能够接触到宝贵的和难以接触到的受众,覆盖越来越多的专业医疗专业人员,并实现有针对性的外展。
·我们受益于强大的网络效应。使用我们平台的医疗专业人员和客户都从访问我们庞大且动态的生态系统中受益匪浅,我们通过向我们的平台添加新的工具和解决方案来推动医疗专业人员、制药制造商和医疗系统网络的扩展。随着我们扩大我们的能力,Doximity对新的和现有的会员和客户变得更具吸引力,最终产生更多的数据和见解,使我们能够开发更好的工具和解决方案,并建立更大的规模。
·我们深深地融入了医生的工作流程。我们的工具和第三方集成旨在解决医生的工作流程痛点。例如,Doximity会员可以对转诊通知进行电子签名并以数字方式传真到不同的医院,向同事发送安全消息以协调护理,或与患者进行远程医疗访问。截至2021年3月31日,我们平台上的医疗专业人员已经完成了6300多万次拨号器访问。我们的工具使医生能够提供一流的医疗保健,花更多的时间与患者在一起,并最终改善患者的护理。
·我们天生就明白医生的工作流程不同于传统的技术工作流程。通过让熟悉医疗保健服务的医生、设计师和工程师担任产品负责人,并在我们的咨询委员会中拥有一支由医疗专业人员组成的庞大团队,我们能够构建解决方案,使医生能够成为他们执业的延伸。我们的研发团队在2021财年向生产交付了30,000多个部署。我们以医生为中心的产品设计流程为显著的采用和认可做出了贡献,截至2021年3月31日,苹果应用商店健康专业人员的评论超过10万条,评级为4.8/5星。
·我们对客户具有战略意义。我们提供一个独特的数字渠道,与医疗保健领域最有价值的专业人士联系。制药制造商和医疗系统可以获得高投资回报率的解决方案。卫生系统和医疗招聘公司获得了一个全面的全国性网络和专科和子专科专业人员数据库。我们使我们的目标与我们的客户保持一致,并帮助他们实现向数字化的必要飞跃。
我们的增长战略
·扩大多克西米网络(Doximity Network)。虽然我们的医生会员数量将继续增加,但我们在其他类型的医疗专业人员(如执业护士)中渗透不足,并有机会将我们的服务扩大到物理治疗师、牙医、心理学家和许多其他职业。随着更多的医疗专业人士加入我们的平台,我们将成为会员更有价值的连接工具,以及制药制造商和医疗系统更有价值的营销和招聘渠道。
·在我们的平台上不断完善和创新。提高我们现有的能力,并创新添加新的工具和解决方案,将使我们的平台对会员更有价值,有助于吸引新会员和客户,同时增加现有会员和客户的参与度。
·扩大我们解决方案的客户范围。我们现有的客户代表着发展我们平台的重要机会。我们的许多大型制药客户最初为一定数量的品牌开展营销活动,但在看到我们的营销解决方案的可量化优势后,他们有通过增加模块和扩展更多品牌组合来增加与我们合作的支出的记录。卫生系统在跨不同服务线扩展使用我们的平台方面有着相似的记录。
·吸引新顾客。我们有机会与更多的制药制造商和健康系统合作,因为我们通过销售和营销努力提高了人们对我们产品的认识,并扩大了我们的产品。
·进一步实现我们的远程医疗解决方案的盈利。虽然随着新冠肺炎大流行加速了远程医疗的采用,但我们相信,在新冠肺炎大流行缓解后,远程医疗的流行将继续下去。我们的远程医疗工具受到数十万会员的使用和信任,医疗系统迅速采用我们的商业远程医疗解决方案Dialer Enterprise,反映了这种专业信任。我们刚刚开始向卫生系统客户推出我们的解决方案,前面还有重要的空白。
·增加我们面向患者的工具。通过我们与《美国新闻与世界报道》的Doctor Finder工具的合作,患者可以根据自己的需求搜索合适的医生或医院,该工具通过与我们的Doximity网络集成,公开显示医生概要资料和医院排名。我们还与《美国新闻与世界报道》合作,为医疗系统提供直接面向患者的日程安排工具。我们看到了未来将我们的服务扩展到患者的机会,包括直接访问我们的网络和工具,例如允许患者使用Doximity以保密和安全的方式向医生发送有关其健康状况的信息。平台上的消费者也将为我们的客户创造一个重要的价值机会。
·考虑进行战略性收购,以扩大我们的平台能力。在过去,我们有选择地通过并购来加速我们的产品路线图,以带来医疗专业人员和客户
更完整的解决方案,并增加对我们产品的需求。例如,在2021财年,我们收购了医疗招聘机构Heavate Talent,以增强我们的招聘解决方案,提供科技驱动的、更具触觉的服务。我们计划继续评估类似的机会,并在发现适合我们的成员、客户和公司的情况下执行它们。
我们的技术平台
我们的技术平台支持庞大的会员连接网络,拥有定期更新的配置文件、安全的通信和生产力工具,以及海量可搜索的索引数据,每天产生超过3000万次平台互动。总之,我们相信我们平台的这些功能形成了宝贵的竞争优势。
平台优势
·美国医生信息的广泛而动态的数据库:在过去的10年里,成员之间以及我们的技术平台之间进行了数亿次的互动。这使我们能够智能地构建一个庞大的交互式数据集,将专有信息和以前孤立的公共信息结合在一起。除了用户输入的信息外,我们在过去10年中逐步开发的专有算法不断为我们的成员识别来自数百个隔离和孤立于医疗保健领域的第三方来源的新信息。例如,我们收集和定义了一份全面的可参考医学专科和子专科目录,确定了医疗机构与其住院医师计划之间的关系,开发了发表的科学论文和奖项的唯一成员标识。我们数据库的最新和可扩展特性对于我们的成员以及我们的制药制造商和医疗系统客户的价值主张都是至关重要的。由于这些信息在会员档案中被关联和更新,它确保我们的会员在任何特定时间都能获得与他们最相关的内容,并在网络互动中建立信任。
·统计和ML方法:我们在我们平台的多个使用案例中使用专有的统计和ML方法,以使我们的成员受益。一些主要组件包括:
·将来自众多医疗来源的分散数据集聚合并耦合到医生信息的实时数据库中,以执行描述性、诊断性和处方分析。
·任何特定成员看到的医疗新闻都是根据他们的特定专业、感兴趣的临床领域和查看历史定制的,确保每个成员的新闻馈送都是针对他们的个性化的。这项技术还确保我们的制药和健康系统客户从使用该平台中获得价值,因为他们的数字营销内容将提供给根据他们的个人资料和观看历史更有可能发现其相关性和趣味性的成员。
·我们的招聘解决方案能够在招聘人员和管理人员看到职位发布或申请之前,向招聘人员和管理人员显示潜在空缺的首选候选人,根据工作历史、兴趣和地理位置自动将候选人与空缺进行匹配。
·美国住院医师和就业数据的广泛互动数据库:我们从会员那里收集和维护一个庞大的住院医师和就业数据储存库,其中包括会员对他们在医院和实习项目的经验的评估,关于项目设置和培训环境的用户体验的详细统计数据,以及全国不同专业和地理位置的薪资地图。我们通过易于访问的门户网站向所有会员提供这些数据,当我们的会员在平台上提供额外数据时,这些门户网站会自动更新。
·专有的生产力和远程医疗工具:我们的生产力和远程医疗工具的构建宗旨是医生至上,每一步都要考虑可用性。我们的工具建立在现代软件堆栈之上,允许医生通过消息、语音和视频进行交流-他们的患者不需要安装应用程序就可以连接。呼叫的发起和媒体传输由第三方提供商Twilio管理,确保在常规和紧急情况下都需要通信的医生和患者的快速可扩展性和企业级可靠性。在这个基础服务之上,我们设计了一个
我们的平台提供多种针对医生的定制化远程医疗功能,例如提醒患者就诊的“呼叫轻推”、让医生在下班后选择不打扰患者的“直接转语音邮件”,以及在语音和视频之间随意切换的灵活性等。
设计原则
·灵活且经过验证的技术堆栈:我们的技术堆栈和产品开发团队旨在通过受控推出实现快速原型制作和新功能开发。因为技术堆栈的核心是稳定的,并且在不同产品之间是相似的,它使得资源能够快速转移,以满足我们的业务和我们的成员的需求。
·创新、有用和不引人注目的设计:这三个原则激发了我们设计尊重医疗保健专业人员时间的产品的热情。我们的设计过程包括用户研究和快速迭代,以不断优化每个工作流程,使忙碌的医生能够照顾病人,而不是技术。
·安全:医生通信受到严格的安全和隐私要求,我们平台的所有元素都设计为符合这些要求。我们的报文传送工具符合HIPAA,并通过外部审核程序进行验证。发布到配置文件中的医生信息受到防刮技术的保护,例如Web应用程序防火墙、运行时应用程序自我保护、Bot保护、速率限制,并且我们的网络采用DDoS缓解技术来防御攻击。所有数据在传输过程中和静止时都使用TLS 1.2进行加密,个人健康信息在静止时使用AES-256加密进行加密。与专门的内部安全团队和签约的安全研究人员一起,我们维护一个全面的HackerOne计划,对我们的整个产品进行主动漏洞检查。
销售及市场推广
我们雇佣了一个由训练有素的团队成员组成的直销组织。销售组织主要按客户类型进行细分。例如,有一个专注于制药企业的团队和另一个专注于卫生系统的团队。我们的直销组织还通过间接渠道接触客户,例如我们的制药和健康系统客户使用的第三方营销机构。
直销组织由营销和客户成功专家提供支持。我们通过我们的数字和线下营销计划创造客户线索,加速销售机会,并建立品牌知名度。这些计划的目标是决策者通过数字广告、现场营销活动、综合营销活动(包括直接电子邮件和在线广告)、行业活动、贸易展和会议提供有关我们公司和解决方案的信息。我们的客户成功团队通过直接与客户合作,提高客户对我们解决方案的参与度,从而支持留住客户,从而在未来扩大他们对该平台的使用。
我们在谷歌和Facebook上购买有限数量的数字搜索和展示广告,以鼓励潜在会员注册我们的平台。
竞争
虽然我们已经建立了一个规模庞大且高度差异化的平台,但我们在业务的不同方面都面临着竞争。我们已经经历了,并预计将继续经历来自多家公司的激烈竞争,我们预计随着我们行业的发展,这种竞争将会加剧。具体地说,我们为我们的营销、招聘和远程医疗解决方案争取医疗专业人员作为会员,并为制药和健康系统公司争取客户。
·争夺会员:我们与开发了在线网络和协作工具的大型科技公司(如LinkedIn、Facebook、谷歌和Twitter)以及规模较小的新兴公司展开竞争。然而,我们相信我们是唯一专门致力于
为医疗专业人员提供专门构建的平台,以满足他们的网络、协作、内容、教育和职业管理需求。
·争夺客户:我们在几个类别之间展开竞争,以获得医疗保健类别的支出。我们专门为获得营销、招聘和远程医疗预算而竞争。我们相信,我们的平台和Doximity上的医疗专业人员网络使我们能够为我们的客户提供解决方案,使他们的营销和招聘预算获得诱人的回报。
◦营销:我们与线上和线下网点竞争,这些网点提供营销和广告服务,使制药商能够教育医疗专业人员了解他们的品牌。这些渠道包括与健康相关的网站和移动应用程序。
◦招聘:我们在医疗人力资源行业与全国、地区和当地市场的招聘委员会、自助招聘工具和医疗招聘公司展开竞争。我们与大型医疗人力资源公司以及规模较小、更专注于地区的公司竞争。
◦远程医疗:除了代表雇主和保险计划提供远程医疗服务的小型新兴公司外,我们还与Teladoc Health和Amwell等其他远程医疗服务提供商展开竞争。此外,随着新冠肺炎大流行的出现,我们看到来自更广泛的视频通信解决方案(如Zoom Video Communications)的竞争日益激烈。
提供我们产品的行业发展迅速,竞争日益激烈。更大、更成熟的公司可能会专注于我们的市场,并可能直接与我们竞争。规模较小的公司,包括应用程序开发商,也可以推出与我们竞争的新产品和服务,这些产品和服务可能很快就会被市场接受。我们还预计,我们在市场营销和招聘解决方案市场的现有竞争对手将继续专注于这些领域。我们的许多竞争对手和潜在竞争对手比我们拥有更多的资金、技术和其他资源,比我们拥有更高的知名度和更成熟的分销网络以及与医疗保健提供商的关系。因此,这些公司中的许多公司可能会对新的或新兴的技术和标准以及客户需求的变化做出更快的反应。这些公司可能会在研发、战略收购、销售和营销、专利诉讼、诉讼以及为客户收购资本设备融资方面投入更多资源。
我们的竞争对手可能会发布新产品、服务或增强功能,以更好地满足不断变化的行业标准或会员和客户的需求,例如移动接入。任何此类加剧的竞争都可能导致定价压力、失去市场份额或降低会员参与度,其中任何一项都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。互联网搜索引擎也可能改变他们的方法,对我们在搜索结果中优化页面排名的能力产生负面影响。如果发生这种情况,我们向客户成功推销服务的能力可能会受到损害,我们的业务业绩可能会受到影响。
我们的人才、文化、价值观和人力资本资源
在Doximity,我们将我们的团队组织成小而灵活的小组,这些小组自主运作,并有权快速做出决定,目的是与我们的成员和客户保持密切联系。截至2021年3月31日,我们共有713名员工。我们超过35%的员工从事研发工作,包括产品、工程和数据。我们一直是一个地理位置分散的团队:在新冠肺炎疫情爆发之前,我们超过四分之三的员工已经在远程工作。我们在美国和国际上都有承包商和顾问来补充我们的员工队伍。据我们所知,我们的员工中没有一个是由工会代表的,也没有一个受到集体谈判协议的保护。我们没有经历过任何停工,我们认为我们与员工的关系很好。
我们优先考虑多样性和包容性,并定期跟踪我们相对于可量化目标的进展情况。我们最近被“内置”杂志评为“旧金山100个最适合工作的地方”之一。
我们倡导以下核心价值观:
·把事情做好:我们是实干家。我们每天都像对待冒险一样对待障碍来解决问题。
·直言不讳:我们畅所欲言,每个声音都会被听到并受到尊重。透明度让我们变得更强大。
·延伸目标:创新需要冒险。我们挑战假设,为明星而努力。
·带上真正的你:我们把古怪、独特的自我带到工作中。不同的个性创造了一个更有趣、更有创造力的环境。
我们和我们的某些员工还自愿参与一些慈善活动,包括由我们的首席执行官和他的家人组成的Dox基金会。Dox基金会的工作包括通过资助医疗任务旅行的航班和向申请者提供赠款,帮助临床医生接触到服务不足的社区。申请者曾前往乌干达、柬埔寨、印度、缅甸和西印度群岛,提供各种服务,包括唇腭裂手术、整形外科教育,以及儿童医院的护理教育。
我们的人力资本目标包括,在适用的情况下,识别、招聘、留住、激励和整合我们现有的和更多的员工。我们股权激励计划的主要目的是通过授予基于股票的薪酬奖励和基于现金的绩效奖金来吸引、留住和激励选定的员工、顾问和董事。
数据保护
我们收集和处理的数据是我们工具和解决方案不可或缺的一部分,使我们能够确保我们的成员经过验证,我们提供的体验引人入胜且个性化,我们展示的内容是最相关的。
我们收集并可能使用个人信息来帮助运营我们的业务(包括用于分析目的),并与我们的网络成员进行通信或以其他方式联系。在某些情况下,我们可能会使用第三方服务提供商来协助我们进行这些工作。
我们努力尊重会员的数据,维护会员的信任。我们向我们的成员提供旨在允许他们控制其数据的选项,例如,允许我们的成员决定哪些个人资料联系信息可公开查看,哪些可供新连接访问。会员还可以根据适用的隐私法和程序要求删除其数据。我们的隐私和安全团队致力于处理和满足会员关于访问和删除其数据的请求。
我们尊重有关收集和处理个人数据的法律法规,这是我们改善会员体验并建立对我们网络和平台的信任的战略的基础。要了解更多有关隐私法律和法规的信息,请参阅“业务-医疗法律法规”和“风险因素-与业务相关的风险-我们受到严格且不断变化的法律、法规、自律计划、合同义务以及与隐私、数据保护和信息安全相关的标准的约束。我们、我们的客户、合作伙伴或销售商实际或认为未能履行这些义务可能会损害我们的声誉,使我们面临巨额罚款和责任,或以其他方式对我们的业务产生不利影响。“
医疗法律法规
我们的业务受到广泛、复杂且变化迅速的联邦和州法律法规的约束。各个联邦和州机构有权发布法规,解释和执行医保法。虽然我们相信我们在所有实质性方面都遵守适用的医疗法律和法规,但这些法规在不同的司法管辖区可能会有很大差异,对现有法律和法规的解释和执行可能会定期发生变化。此外,在我们经营业务的许多司法管辖区,我们目前或预期的商业模式都不是司法或行政解释的对象。我们不能保证法院或监管机构对我们业务的审查不会导致裁决。
这可能会对我们的运营产生不利影响,或者医疗监管环境不会以限制我们运营的方式发生变化。联邦和州立法机构也可能颁布各种立法提案,这些提案可能会对我们业务的某些方面产生实质性影响。此外,我们的消费者交易业务受某些金融服务法律、法规和规则的约束,例如支付卡行业数据安全标准。
美国各州和联邦卫生信息隐私和安全法
美国有许多与个人身份信息(包括健康信息)的隐私和安全相关的联邦和州法律法规。特别是,HIPAA建立了隐私和安全标准,限制受保护的健康信息(称为PHI)的使用和披露,并要求实施行政、物理和技术保障措施,以确保电子形式的个人可识别健康信息的机密性、完整性和可用性。我们的会员以及我们的某些企业客户被监管为HIPAA的承保实体。作为代表这些承保实体为我们的某些服务创建、接收、维护或传输PHI的服务提供商,Doximity是HIPAA定义的“业务伙伴”。由于HIPAA综合最终规则于2013年9月23日生效,HIPAA的某些要求也直接适用于业务伙伴。
违反HIPAA可能导致民事和刑事处罚,单一违反事件可能导致违反多项标准。我们还必须遵守HIPAA的违规通知规则。根据违规通知规则,业务伙伴必须将违规行为通知覆盖实体,并且在违反无安全PHI(可能危及PHI的隐私、安全或完整性)的情况下,这些覆盖实体必须毫不合理地延迟通知受影响的个人。此外,如果违规事件影响的个人超过500人,则必须通知HHS和当地媒体。影响不到500人的违规行为必须每年向卫生和公众服务部报告。如果发生违约,我们覆盖的实体企业客户可能会要求我们在违约通知流程中提供协助,并可能寻求赔偿和其他合同补救措施。
州总检察长也有权起诉针对本州居民违反HIPAA的行为。虽然HIPAA没有建立一项私人诉权,允许个人就违反HIPAA的行为在民事法院提起诉讼,但它的标准已被用作州民事诉讼中注意义务的基础,例如那些因疏忽或鲁莽滥用个人信息而提起的诉讼。此外,HIPAA要求HHS对HIPAA涵盖的实体及其业务伙伴进行定期合规审计,以确保合规。它还要求卫生和公众服务部建立一种方法,根据这一方法,受损害的个人如果是违反无担保公共卫生设施的行为的受害者,可以从违规者支付的民事货币罚款中获得一定比例的赔偿。鉴于HIPAA综合最终规则、最近的执法活动以及HHS的声明,我们预计联邦和州HIPAA将加大隐私和安全执法力度。
此外,我们开展业务的许多州以及我们的成员和客户以及他们的患者所在的州也有法律保护敏感和个人信息的隐私和安全,包括健康信息、有关精神健康和药物使用治疗的信息以及与提供医疗服务相关的其他信息。这些法律可能类似于HIPAA和其他联邦隐私法,甚至比HIPAA和其他联邦隐私法更具保护性。例如,我们所在的加利福尼亚州的法律比HIPAA更严格,包括2020年1月1日生效的CCPA的条款。虽然我们以商业伙伴的身份保存的任何信息可能不受CCPA的约束,但我们保存的关于我们成员的其他记录和信息可能受到CCPA的约束。在州法律比HIPAA更受保护的地方,除了HIPAA之外,我们还必须遵守我们所受的州法律。在某些情况下,可能需要修改我们计划的操作和程序,以符合这些更严格的州法律。其中一些州法律不仅可能对违规者处以罚款和处罚,而且有些法律可能会与HIPAA不同,向那些认为自己的个人信息被滥用的个人提供私人诉讼权利。此外,州法律正在迅速变化,正在讨论一项新的联邦隐私法或联邦违规通知法,我们可能会受到这些法律的约束。
除了HIPAA、州健康信息隐私法和州健康信息隐私法之外,我们还可能受到其他州和联邦隐私法的约束,包括禁止不公平隐私和安全做法的法律以及
关于隐私和安全的欺骗性声明,以及对某些类型的活动(如数据安全和短信)提出特定要求的法律。
近年来,发生了多宗广为人知的资料泄露事件,涉及不当使用和披露个人身份资料和私人安保费。许多州对这些事件的回应是制定法律,要求个人信息持有者保持安全措施,并采取某些行动来应对数据泄露,例如向受影响的个人和州官员提供有关泄露的及时通知。此外,根据HIPAA和我们与我们的业务伙伴签订的相关合同,我们必须在发现违规行为后向合同合作伙伴报告无担保的潜在危险投资违规行为。在某些情况下,还必须通知受影响的个人、联邦当局和其他人。
联邦和州电信法
有许多可能适用于通过电话、短信或传真进行通信的联邦和州法律法规,包括TCPA,而且这些法律法规正在不断演变。我们允许会员和其他平台用户利用此类电话通信的服务可能受这些法律法规的约束。
其他医疗法律法规与医疗改革
许多州限制了商业实体和医疗专业人员之间的商业关系的范围,特别是在费用分割方面。虽然许多州的费用拆分法律只禁止医生与转诊来源分享医疗费用,但一些州将商业实体和医生之间的某些管理协议解释为非法的费用拆分。与行医、费用分担和类似问题有关的法规在各州之间差别很大。由于这些法律往往含糊不清,它们的适用往往取决于法院的裁决和司法部长的意见。
其中一些要求可能适用于我们,即使我们在该州没有实体存在,仅基于我们与在该州获得许可的提供商签订的协议。然而,监管机构或其他各方,包括我们的供应商,可能会断言我们从事的是企业医药业务,或者我们与供应商客户的合同安排构成了非法的费用拆分。这些法律一般禁止我们控制医生和非医生医疗保健提供者的医疗判断或决定,也禁止我们参与某些财务安排,例如与医疗保健提供者分享专业费用。在这种情况下,不遵守可能导致对我们和/或我们的提供商客户采取不利的司法或行政行动、民事或刑事处罚、收到来自州监管机构的停止和停止命令、丢失提供商许可证、需要更改干扰我们业务的提供商客户的合约条款,以及其他重大不利后果。
此外,某些法律可能通过我们与医疗保健专业人员的关系间接适用于我们。例如,某些联邦和州的反回扣和虚假索赔法律可能通过我们与医疗保健专业人员和实体的安排间接适用于我们。如果我们被发现违反了或协助违反了这些法律,我们可能会受到重罚。
此外,已经进行了几项立法和监管改革,并提议对医疗体系进行改革,以控制成本,提高质量,扩大医疗服务的可及性。这样的改革措施可能会继续下去,特别是在新的总统政府的情况下。政府也有可能采取额外的行动来应对新冠肺炎大流行。
知识产权
我们相信,我们的知识产权对我们的业务是宝贵和重要的。我们依靠商标、版权、商业秘密、许可协议、保密程序、保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他法律和合同权利来建立和保护我们的专有权利。然而,我们的合同条款在防止未经授权的各方获得我们的知识产权和专有技术方面并不总是有效的。此外,尽管我们在一定程度上依赖于这些法律和合同保护,但我们认为,诸如技能和
我们员工的独创性以及我们平台的功能和频繁增强是我们在市场上取得成功的更大贡献。
截至2021年4月30日,我们在美国有四项临时专利申请。我们不断审查我们的开发努力,以评估新知识产权的存在和可专利性。
我们有一个正在进行的商标和服务商标注册计划,根据该计划,我们在美国注册我们的品牌名称、产品名称和徽标,只要我们认为合适且符合成本效益。截至2021年3月31日,我们总共在美国注册或申请了五个商标,在美国以外的司法管辖区注册了两个商标。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名,如www.doximity.com和其他变体。
我们打算寻求更多的知识产权保护,以达到我们认为有益和符合成本效益的程度。尽管我们努力保护我们的知识产权,但它们在未来可能得不到尊重,或者可能被宣布无效、规避或挑战。此外,如果我们要向国际扩张,某些国家的法律对我们的知识产权的保护可能不及美国的法律。我们可能依赖与我们的业务相关的第三方内容、技术和知识产权。我们预计,随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加,侵权索赔可能会增加。此外,作为一家上市公司,我们获得了更大的知名度和市场曝光率,因此我们面临着更高的风险,即成为第三方知识产权侵权索赔的对象。任何针对我们的第三方知识产权索赔都可能大幅增加我们的费用,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大的负面影响。
我们的设施
我们的公司总部位于加利福尼亚州旧金山,根据一份将于2021年5月到期的租赁协议,我们目前在那里租赁了约23,000平方英尺,我们将该协议延长至2022年1月,用于有限用途。我们还在德克萨斯州的达拉斯和加利福尼亚州的米申维埃霍租赁了额外的设施。
我们相信我们的设施适合我们目前的需要。我们打算在发展过程中扩展设施或增设新设施,我们相信在有需要时,会有适当的额外或其他地方可供使用,以应付任何这类增长。
法律程序
我们目前不是任何重大待决法律程序的当事人。我们可能会不时受到正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔的影响。这些索赔中的任何一项都可能使我们面临代价高昂的诉讼,虽然我们通常认为我们有足够的保险来覆盖许多不同类型的责任,但我们的保险公司可能会拒绝承保,可能没有足够的资本金来支付有效索赔,或者我们的保单限额可能不足以完全满足任何损害赔偿或和解。如果发生这种情况,任何此类奖励的支付都可能对我们的运营、现金流和财务状况产生实质性影响。此外,任何此类索赔,无论成功与否,都可能损害我们的声誉和业务。
管理
行政人员和董事
下表提供了截至2021年4月30日我们的高管和董事的相关信息:
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
执行干事和董事: | | | | |
杰弗里·唐尼 | | 48 | | 首席执行官兼董事 |
安娜·布莱森(Anna Bryson) | | 31 | | 首席财务官 |
约瑟夫·克莱恩 | | 57 | | 首席商务官 |
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非雇员董事: | | | | |
凯文·西班牙(1)(2) | | 49 | | 导演 |
吉尔伯特·克里曼(2)(3) | | 62 | | 导演 |
雷吉娜·本杰明(1)(3) | | 64 | | 导演 |
基拉·温普勒(2)(3) | | 48 | | 导演 |
蒂姆·卡布拉尔(1) | | 53 | | 导演 |
_____________________
(1)审计委员会成员。
(二)薪酬委员会委员。
(3)提名及公司管治委员会委员。
行政主任
杰弗里·唐尼。唐尼先生是我们的联合创始人,自2010年4月我们成立以来一直担任我们的首席执行官和董事会成员。杰弗里·唐尼于1999年6月与人共同创立了公共移动医疗参考应用公司Epocrates,Inc.,并在Epocrates担任了多个管理职位,直至2010年3月,最近的职务是自2005年9月以来担任Epocrates的首席运营官和销售和营销执行副总裁。1993年6月至1997年8月,唐尼先生担任咨询公司ZS Associates的经理。唐尼先生拥有威斯康星大学麦迪逊分校(University of Wisconsin-Madison)的经济学和数学学士学位,以及斯坦福大学商学院(Stanford Graduate School Of Business)的工商管理硕士学位。我们相信唐尼先生有资格担任我们的董事会成员,因为他作为我们的首席执行官具有远见卓识和丰富的经验。
安娜·布莱森。布莱森女士自2021年2月以来一直担任我们的首席财务官。从2017年8月到2021年2月,Bryson女士在我们公司内担任过各种财务职务,最近担任的是我们的战略财务、财务规划和分析副总裁。在加入我们公司之前,布赖森女士于2012年6月至2017年7月担任投资咨询公司ACB Capital的创始人兼首席执行官。布莱森女士拥有牛津大学哲学、政治学和经济学学士学位和硕士学位。
约瑟夫·克莱恩。克莱恩先生自2016年加入我们公司以来一直担任我们的高级副总裁,自2018年5月以来一直担任我们的首席商务官。2013年2月至2015年2月,克莱恩先生担任公共消费者健康信息公司WebMD高级副总裁。克莱恩先生拥有迪金森学院的经济学和政策与管理研究学士学位,以及杜克大学福库商学院的工商管理硕士学位。
非雇员董事
凯文·西班牙。西班牙先生自2011年3月以来一直担任我们的董事会成员。自2011年3月以来,西班牙先生一直担任风险投资公司Emerging Capital Partners的普通合伙人,并于2006年9月至2011年3月担任Emerging Capital Partners的负责人。在加入Emerge Capital Partners之前,西班牙先生于2003年6月至2006年5月担任计算机软件公司微软公司企业开发组成员,并于2000年9月至2003年5月担任游戏软件内容和服务公司艺电公司企业开发组成员。西班牙先生之前是Madison.com公司的联合创始人兼首席执行官,该公司为中小型公司提供托管营销管理解决方案。西班牙先生曾在Veeva的董事会任职。
系统公司(Systems Inc.),或公共云计算公司Veeva,从2008年5月到2014年7月。西班牙目前是几家私人持股公司的董事会成员。西班牙先生拥有德克萨斯大学奥斯汀分校工商管理学士学位和宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。我们相信西班牙先生有资格在我们的董事会任职,因为他有丰富的行业经验和为其他上市公司提供咨询的经验。
Gilbert Kliman,医学博士,Kliman博士自2011年10月以来一直担任我们的董事会成员。克里曼博士自1999年2月以来一直担任风险投资公司InterWest Partners的管理合伙人,并自1996年11月以来担任风险合伙人。自2020年6月以来,克里曼博士一直担任公共医疗器械公司STAAR Surgical Company的董事会成员。自2020年3月以来,克利曼博士一直担任公立医疗技术和制药公司Glaukos Corporation的董事会成员,从2007年1月到2019年8月,他因与Glaukos收购Avedro,Inc.或私人制药和医疗技术公司Avedro有关而辞职,一直担任Glaukos董事会成员。克里曼博士在2015年12月至2019年8月期间担任艾维德罗董事会成员。克里曼博士还担任过Restory Robotics公司(被Venus Concept Inc.收购)的董事会成员。从2007年7月到2019年11月。克里曼博士是一名获得董事会认证的眼科医生,并在马萨诸塞州眼耳医院完成了视网膜研究奖学金,并在威尔斯眼科医院接受了住院医师培训。克里曼博士拥有哈佛大学的学士学位、宾夕法尼亚大学的医学博士学位和斯坦福大学商学院的工商管理硕士学位。我们相信,克里曼博士有资格在我们的董事会任职,因为他在商业和执业方面都有作为医生的经验,以及他为其他上市公司提供咨询的经验。
基拉·万普勒。万普勒女士自2020年3月以来一直担任我们的董事会成员。万普勒自2020年2月以来一直担任私人投资公司和医疗创新平台Redesign Health Inc.的风险董事长。2016年11月至2019年3月,万普勒担任私人艺术品零售商Art.com Inc.的首席执行官,在此期间,她领导公司完成了被沃尔玛(Walmart Inc.)的收购。2014年12月至2016年11月,万普勒担任移动拼车应用Lyft,Inc.的首席营销官。万普勒之前还曾在2013年11月至2014年11月期间担任私人房地产上市公司Trulia,Inc.的首席营销官。万普勒自2019年9月以来一直担任私人公司的董事会成员,包括2019年9月至2019年9月,个人资本公司(Personal Capital Corporation)于2019年3月至2020年8月,以及Healthline Media,Inc.从2019年3月至2019年8月。万普勒女士拥有乔治敦大学外交学院(Georgetown University School Of Foreign Services)外交服务学士学位(主修历史和外交)和杜克大学福库商学院(Fuqua School Of Business At Duke University)工商管理硕士学位。我们相信万普勒女士有资格在我们的董事会任职,因为她作为董事和高管都有为科技公司提供咨询的丰富经验。
Regina Benjamin,医学博士本杰明博士自2020年9月以来一直担任我们的董事会成员。本杰明博士目前是BayouClinic,Inc.的创始人和首席执行官,自1990年1月以来一直是BayouClinic,Inc.的执业医生。BayouClinic,Inc.是一家医院和保健公司。本杰明博士于2009年7月被巴拉克·奥巴马总统任命为第18任美国卫生部长,并于2009年11月至2013年8月担任该职位。此外,本杰明医生还拥有大约30年的执业家庭医生经验。本杰明博士自2013年6月以来一直担任海湾国家卫生政策中心(Bay States Health Policy Center)的创始人兼首席执行官,并自2013年9月以来担任路易斯安那州泽维尔大学(Xavier University Of Louisiana)NOLA.com/Times Picayune公共卫生科学捐赠讲座。本杰明博士目前分别担任以下公司的董事会成员:自2020年10月以来的公共医疗服务公司橡树街健康公司(Oak Street Health,Inc.)、自2014年6月以来的私营医疗公司阿森松健康联盟(Aascsion Health Alliance)、自2017年11月以来的公共技术公司Computer Programs and Systems,Inc.、自2017年8月以来的公共医疗产品和技术公司ConvaTec Group plc、自2017年4月以来被OptimRx收购的提供专业药房服务的私营公司Diplomat Pharmacy,Inc.以及凯撒基金会(Kaiser Foundation)自2020年5月以来,本杰明博士还在私人成长型资本公司HealthQuest Capital的顾问委员会任职。本杰明博士于2013年12月至2015年7月担任私营医疗器械公司Alere Inc.的董事会成员,并于2014年6月至2019年6月担任Dimes董事会3月成员。本杰明博士拥有路易斯安那州泽维尔大学的化学学士学位,阿拉巴马大学伯明翰分校的医学博士学位。, 以及杜兰大学的工商管理硕士学位。我们相信,本杰明博士有资格在我们的董事会任职,因为她作为一名医生在商业和实践方面都有丰富的经验,而且她有为其他上市公司提供咨询的经验。
蒂姆·卡布拉尔。卡布拉尔先生自2020年9月以来一直担任我们的董事会成员。2010年2月至2020年9月,卡布拉尔担任Veeva的首席财务官,在此期间该公司启动了首次公开募股(IPO)。2008年2月至2010年2月,卡布拉尔先生担任私营无线解决方案和服务公司Modus Group,LLC的首席财务官兼首席运营官,并于2005年3月至2007年6月担任私营员工管理服务公司Agistic,Inc.的首席财务官兼运营副总裁。在被甲骨文公司收购之前,卡布拉尔先生从1997年11月开始在计算机技术公司PeopleSoft,Inc.工作了7年多,在那里他担任过各种职位,包括1999年6月至2005年1月担任产品和技术财务副总裁,1997年11月至1999年6月担任公司财务规划和分析高级总监。自2019年12月以来,卡布拉尔先生一直担任基于私有云的家庭服务公司ServiceTitan,Inc.的董事会成员。卡布拉尔之前曾在2017年10月至2018年10月担任私营软件提供商Apttus Corporation的董事会成员,当时该公司被Thoma Bravo收购。卡布拉尔先生拥有圣克拉拉大学金融学学士学位和圣克拉拉大学利维商学院工商管理硕士学位。我们相信,卡布拉尔先生有资格在我们的董事会任职,因为他以前在一家公司首次公开募股(IPO)期间担任领导职务,并在上市后担任管理职务。
每位高管由我们的董事会酌情决定任职,直至其继任者被正式选举并获得资格,或直到他或她提前辞职或被免职。
家庭关系
我们的任何高管或董事之间都没有家族关系。
行为规范
在本次发行完成之前,我们的董事会将通过一项适用于我们所有员工、高级管理人员和董事的行为准则,包括我们的首席执行官、总裁、首席财务官以及其他执行和高级财务官。本次发行完成后,我们的行为准则全文将在我们的网站上公布。我们打算在我们的网站上或根据《交易法》提交的文件中披露对我们行为准则的任何修订,或对其要求的豁免。
董事会
我们的业务和事务都是在董事会的指导下管理的。我们的董事会目前由六名董事组成,其中五名将符合纽约证券交易所上市标准的“独立”资格。本次发售完成后,董事人数将由我们的董事会决定,受我们修订和重述的公司注册证书以及将在紧接本次发售完成之前生效的修订和重述的章程条款的约束。
根据我们修订和重述的公司注册证书和我们修订和重述的章程,本次发行完成后,我们的董事会将立即分为三个类别,交错三年任期。在我们的股东年度会议上,只会选出一类董事,其他类别的董事将在各自三年任期的剩余时间内继续存在。我们的董事将分为以下三类:
·I类董事的任期分别为:*、*、*,其任期将于本次发行完成后的首次股东年会上届满;
·第二类董事的任期将分别为:*、*、*,其任期将在本次发行完成后的第二届股东年会上届满;以及
·第三类董事的任期将在以下日期届满:第一次公开募股、第二次公开募股、第三次股东周年大会,他们的任期将在本次发行完成后的第三次股东年会上届满。
每一位董事的任期将持续到他或她的继任者当选并获得资格,或他或她提前去世、辞职或免职。董事人数的任何增加或减少都将在三个级别之间分配,以便每个级别尽可能由三分之一的董事组成。
我们董事会的这种分类可能会延迟或阻止我们公司控制权的变化。
董事独立性
我们的董事会已经对每位董事的独立性进行了审查。根据每位董事提供的有关其背景、工作和关联的信息,我们的董事会已确定,除唐尼先生外,其他所有董事在履行董事职责时均不存在会干扰行使独立判断的关系,并且这些董事中的每一位都是“独立的”,正如SEC适用的规则和法规以及纽约证券交易所的上市标准所定义的那样。在做出这些决定时,我们的董事会考虑了每一位非雇员董事目前和以前与我们公司的关系,以及董事会认为与确定他们的独立性相关的所有其他事实和情况,包括每一位非雇员董事对我们的股本的实益所有权,以及“某些关系和关联方交易”一节中描述的涉及他们的交易。
董事会委员会
我们董事会成立了审计委员会、薪酬委员会和提名治理委员会。我们董事会各委员会的组成和职责如下。成员将在这些委员会任职,直至辞职或董事会另有决定为止。
审计委员会
我们的审计委员会由蒂姆·卡布拉尔、里贾纳·本杰明和凯文·西班牙组成,卡布拉尔先生担任主席。我们审计委员会的组成符合目前纽约证券交易所上市标准和SEC规则和法规对独立性的要求。我们审计委员会的每一位成员都符合纽约证券交易所上市标准的金融知识要求。此外,我们的董事会已经确定,Cabral先生是证券法S-K条例第407(D)项所指的审计委员会财务专家。除其他事项外,我们的审计委员会将:
·选择一家合格的事务所作为独立注册会计师事务所审计我们的合并财务报表;
·帮助确保独立注册会计师事务所的独立性和业绩;
·与独立注册会计师事务所讨论审计的范围和结果,并与管理层和独立注册会计师事务所一起审查我们的中期和年终经营业绩;
·制定程序,让员工匿名提交对有问题的会计或审计事项的担忧;
·审查我们的风险评估和风险管理政策;
·审查关联方交易;
·至少每年获取并审查独立注册会计师事务所的报告,其中说明我们的内部控制程序、此类程序的任何重大问题以及为处理此类问题而采取的任何步骤;以及
·批准(或在允许的情况下,预先批准)由独立注册会计师事务所执行的所有审计和所有许可的非审计服务,但最低限度的非审计服务除外。
我们的审计委员会将根据书面章程运作,该章程将在本次发行完成之前生效,符合美国证券交易委员会(SEC)的适用规则和纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的上市标准。
赔偿委员会
我们的薪酬委员会由凯文·西班牙、基拉·万普勒和吉尔伯特·克里曼组成,西班牙先生担任主席。我们薪酬委员会的组成符合纽约证券交易所上市标准和SEC规章制度对独立性的要求。薪酬委员会的每个成员也是非雇员董事,这是根据“交易法”颁布的第16b-3条规定的。我们薪酬委员会的目的是履行董事会关于高管薪酬的职责。除其他事项外,我们的薪酬委员会将:
·审查、批准、确定或向董事会提出有关高管薪酬的建议;
·管理我们的股票和股权激励计划;
·审查和批准激励性薪酬和股权计划,或向董事会提出建议;以及
·制定并审查与员工薪酬和福利相关的一般政策。
我们的薪酬委员会将根据书面章程运作,该章程将在本次发行完成之前生效,符合美国证券交易委员会(SEC)的适用规则和纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的上市标准。
提名和治理委员会
本次发行完成后,我们的提名和治理委员会将立即由基拉·万普勒、里贾娜·本杰明和吉尔伯特·克里曼组成,万普勒女士将担任主席。我们的提名和公司治理委员会的组成符合纽约证券交易所上市标准和证券交易委员会规则和法规对独立性的要求。除其他事项外,我们的提名和公司治理委员会将:
·确定、评估、遴选或向董事会推荐董事会及其委员会的提名人选;
·评估我们董事会和个人董事的业绩;
·审议董事会及其各委员会的组成,并向董事会提出建议;
·审查公司治理做法的发展情况;
·监督环境、社会和治理事项;
·评估我们的公司治理做法和报告的充分性;以及
·制定公司治理指导方针和事项,并向董事会提出建议。
提名和治理委员会将根据书面章程运作,该章程将在本次发行完成之前生效,满足纽约证券交易所(New York Stock Exchange)适用的上市要求和规则。
董事会在风险监督过程中的作用
我们的董事会有责任监督我们的风险管理流程,并定期与管理层讨论我们的主要风险敞口、它们对我们业务的潜在影响以及我们采取的管理措施,无论是作为一个整体还是通过其委员会。风险监督过程包括定期收到董事会委员会和高级管理层成员的报告,使我们的董事会能够了解
我们在潜在重大风险领域(包括运营、财务、法律、监管、网络安全、战略和声誉风险)的风险识别、风险管理和风险缓解策略。
薪酬委员会连锁与内部人参与
我们薪酬委员会的成员都不是或曾经是我们公司的高级职员或雇员。我们的高管目前或过去一年都没有担任过任何有一名或多名高管在我们的董事会或薪酬委员会任职的实体的董事会或薪酬委员会成员。有关涉及我们薪酬委员会成员或其附属公司的关联方交易的信息,请参阅标题为“某些关系和关联方交易”的小节。
高管薪酬
概述
以下讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们当前的计划、考虑因素、预期和对未来薪酬计划的决定。我们未来采用的实际补偿金额和形式以及补偿政策和做法可能与本讨论中总结的当前计划方案有很大不同。
作为一家“新兴成长型公司”,我们选择遵守适用于“较小报告公司”的高管薪酬披露规则,这一术语在“证券法”颁布的规则中有定义。本节概述了在2021财年担任我们首席执行官的每个人获得的薪酬、赚取的薪酬或支付给他们的薪酬,我们接下来的两名高管就他们在2021财年为公司提供的服务获得了最高的薪酬,以及另外一名个人,如果不是因为他在2021财年结束时没有担任高管的事实,他们本可以获得披露。我们将这些人称为我们指定的执行官员。我们为2021财年任命的高管包括:
·我们的首席执行官杰弗里·唐尼(Jeffrey Tangney);
·我们的首席财务官安娜·布莱森(Anna Bryson);
·杨潮,我们的前首席财务官;以及
·约瑟夫·克莱恩(Joseph Kleine),我们的首席商务官。
我们高管的薪酬主要由以下主要组成部分组成:基本工资、奖金和股票期权形式的股权激励。我们的高管和所有全职员工一样,有资格参加我们的健康和福利福利计划。当我们从一家私营公司过渡到一家上市公司时,我们打算根据情况需要评估我们的薪酬理念以及薪酬计划和安排。
2021年薪酬汇总表
下表提供了我们指定的高管在2021财年以所有身份提供的服务的总薪酬信息。
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姓名和主要职位 | | 年 | | 薪金(元) | | 奖金(美元) | | 选择权 奖项 ($)(1) | | 非股权 奖励计划 补偿(美元) | | 所有其他 补偿 ($)(2) | | 总计(美元) |
杰弗里·唐尼 首席执行官 | | 2021 | | 240,000 | | | | — | | | | 20,868,314 | | (3) | | — | | | | 204,634 | | | 21,312,948 |
安娜·布莱森(Anna Bryson) 首席财务官 | | 2021 | | 221,667 | | (4) | | | | | 4,080,372 | |
| | 50,000 | | (5) | | 4,828 | | | 4,356,867 |
杨潮 前首席财务官 | | 2021 | | 192,371 | | (6) | | 39,744 | | (7) | | 1,754,200 | |
| | — | | | | 1,220,702 | (8) | | 3,207,017 |
约瑟夫·克莱恩 首席商务官 | | 2021 | | 293,750 | | (9) | | | | | 322,790 | | | | 643,087 | | (10) | | 4,000 | | | 1,263,627 |
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(1)报告的金额代表2021财年授予我们被任命的高管的股票期权的总授予日期公允价值,根据财务会计准则委员会(FASB),会计准则编纂,或ASC,主题718计算。这种授予日期的公允价值不考虑任何估计的没收。在计算本栏目中报告的股票期权的授予日期公允价值时使用的假设在本招股说明书其他部分包括的综合财务报表的附注10中阐述。本栏报告的金额反映了这些股票期权的会计成本,与我们指定的高管在行使股票期权或出售普通股相关股票时可能收到的实际经济价值不符。
(2)报告的金额相当于为每位被点名的高管缴纳了401(K)3,000美元,并为唐尼先生、克莱恩先生和梅斯女士每人支付了公司支付的团体人寿保险费。布赖森和赵小兰分别为342美元、1000美元、131美元和281美元。对于唐尼先生,这笔金额还包括201,292美元,包括公司代表他根据1976年哈特·斯科特·罗迪诺反垄断改进法案(“HSR”)支付的125,000美元申请费,以及就该金额应归于他的收入最高76,292美元的税收总额。对于布赖森来说,这笔钱还包括1000美元的技术津贴外加
2021财年支付的此类金额的税收总额。就赵女士而言,该金额亦包括根据赵女士的离职通知书支付的遣散费(详情如下),包括150,000美元的续薪、58,333美元按比例计算的年度奖金、10,421美元的眼镜蛇报销,以及归因于股票期权六个月加速授予的价值998,667美元。
(3)报告金额反映授予唐尼先生的股票期权于2021财年授予日期的公允价值,以及2021财年因修改其于2018年3月29日授予的购买896,000股股票的期权的履约归属条件而产生的费用。
(4)报告的金额反映了布莱森女士的年度基本工资从20万美元增加到26万美元,从2021年1月1日起生效,从26万美元增加到30万美元,从2021年2月1日起生效。
(5)报告的金额反映了布赖森女士在达到预先设定的绩效指标后获得的年度奖金。
(6)赵女士于二零二零年五月加入本公司,并于二零一零年十二月结束在本公司的服务;她的薪金反映她服务的部分年资。
(7)报告的金额反映了赵女士在开始受雇时收到的奖金的记号。根据她的聘书,赵女士有资格获得50,000美元的签约奖金;然而,这笔金额的一部分作为增加的基本工资支付,39,744美元作为一次性奖金支付。
(8)与赵女士有关的报告金额还包括其全部期权授予的公允价值。193,916股须予授出的股份因她的离职而加速,而所有须予授出的其余股份(522,084股)于她的雇佣结束时被没收。
(9)报告的数额反映了克莱恩先生的年度基本工资从22.5万美元增加到30万美元,自2020年5月1日起生效。
(10)报告的金额反映了克莱恩先生根据他的2021财年佣金计划在2021财年赚取的佣金(如下所述)。
截至2021年的叙述性薪酬摘要表
基本工资
我们使用基本工资来认可所有员工(包括我们指定的高管)所需的经验、技能、知识和责任。基本工资每年都会进行审查,通常与我们的年度绩效评估程序有关,并在考虑到个人的责任、表现和经验后,不时调整基本工资,使其与市场水平保持一致。2021财年,唐尼、克莱恩和梅斯每人的年度基本工资。赵小兰和布莱森分别获得24万美元、30万美元、30万美元和30万美元的票房。在2021财年,布莱森和克莱恩的年度基本工资都有所增加。从2021年1月1日起,布赖森的年基本工资从20万美元增加到26万美元,从2021年2月1日起,她的年基本工资从26万美元增加到30万美元,这与她晋升为首席财务官有关。克莱恩的年度基本工资从22.5万美元增加到30万美元,从2020年5月1日起生效。
股权补偿
虽然我们没有向高管发放股权激励奖励的正式政策,但我们相信,股权授予为我们的高管提供了与我们长期业绩的紧密联系,创造了一种所有权文化,并有助于协调我们高管和股东的利益。此外,我们认为,具有基于时间的归属特征的股权授予有助于留住高管,因为这一特征激励我们的高管在归属期间留任。因此,我们的董事会会定期审查我们任命的高管的股权激励薪酬,并可能不定期向他们颁发股权激励奖励。在2021财年,我们向唐尼先生、克莱恩先生和梅斯先生授予了购买普通股的股票期权。布莱森和赵小兰在《2021财年年末杰出股票奖》表格中有更详细的描述。关于赵女士,她的期权授予的未归属部分在她的雇佣关系于2020年12月结束时被没收。
激励性薪酬
在2021财年,布莱森女士有资格根据她和我们的首席执行官唐尼先生确定的公司和个人目标的实现情况获得奖金。2021年2月1日,在晋升为首席财务官之际,布赖森2022财年的年度目标奖金增至7.5万美元。
在2021财年,克莱恩先生参与了我们的2021年销售补偿计划(“佣金计划”)。根据佣金计划,克莱恩先生有资格根据我们确定的特定预订和现金收入目标的实现情况获得奖励薪酬。2020年5月1日,我们根据委员会计划将克莱恩先生的目标奖励薪酬从42.5万美元提高到44万美元。
额外津贴
我们通常不向我们的高管提供额外津贴,除了向我们的某些高管(包括我们指定的高管)提供401(K)匹配缴费和人寿保险费。在2021财年,我们
他还代表唐尼支付了一笔高铁申请费,并向他支付了与这笔金额相关的所得税总额。
行政人员聘用安排
在2021财年为被任命的高管发出聘书
杰弗里·唐尼
2010年4月,我们与唐尼先生签订了首席执行官一职的聘书。聘书规定唐尼先生可随意受雇,并说明了他的初始基本工资、获得年度绩效奖金的资格、最初授予的限制性股票以及参加我们福利计划的资格。唐尼先生受我们的保密信息、发明转让和仲裁协议的约束。
杨潮
2020年4月,我们与赵女士签订了首席财务官职位的聘书,她一直担任到2020年12月。聘书规定了她的随意就业,并列出了她的初始基本工资、获得年度奖金的资格、初始股票期权授予、50,000美元的一次性签到奖金以及参加我们福利计划的资格。聘书还规定,如果赵女士被我们无故解雇(根据聘书的定义),她将获得(I)她当时当前基本工资的六个月和她年度合格奖金的按比例部分,(Ii)支付她的眼镜蛇健康延续保费,从分居之日起最长六个月,只要她选择继续健康福利,并根据COBRA保持资格,以及(Iii)任何未获授权的期权加速授予六个月。
关于她于2020年12月停止服务一事,吾等与赵女士订立了一份分居和解职信(“分居协议”)。根据离职协议,她收到了聘书中规定的福利,其中包括208,333美元的离职金,其中包括六个月的基本工资和按比例计算的年度奖金部分,六个月的眼镜蛇保险,以及六个月的未完成选择权的归属加速。
赵女士受我们的保密信息、发明转让和仲裁协议的约束。
安娜·布莱森(Anna Bryson)
2021年2月,我们提拔布赖森女士担任目前的首席财务官,并与她签订了修改后的聘书。此前,在2017年8月,我们已经与布赖森女士签订了高级金融分析师职位的聘书。修改后的聘书规定布赖森女士可以随意就业,并规定了她的基本工资、股票期权授予、获得年度奖金的资格以及参加我们福利计划的资格。根据Bryson女士修订后的要约书,如果我们无故或Bryson女士在控制权变更完成后12个月内因推定终止(该等资本化条款在修订后的要约书中定义)而无故变更控制权并终止雇佣,则Bryson女士将获得100%未偿还和未归属股权的提速,这样所有股权将在她分居之日成为既有并可行使。
布莱森女士受我们的保密信息、发明转让和仲裁协议的约束。
约瑟夫·克莱恩
2015年12月,我们与克莱恩先生签订了高级副总裁职位的聘书;克莱恩先生目前担任我们的首席商务官。聘书规定克莱恩先生可以随意受雇,并说明了他的初始基本工资、获得佣金的资格、初始股票期权授予以及参加我们福利计划的资格。克莱恩先生受我们的保密信息、发明转让和仲裁协议的约束。
2021财年年末杰出股权奖
下表列出了截至2021年3月31日我们被任命的高管持有的未偿还股权奖励的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期权大奖(1) |
名字 | | 归属 开课 日期 | | 可行使的未行使期权标的证券数量(#) | | 未行使期权相关证券数量(#)不可行使 | | 股权激励计划奖:数量 未行使未到期的基础证券 选项(#) | | 期权行权价(美元) | | 期权到期日期 |
杰弗里·唐尼 | | 3/11/2018 | (2) | | 87,250 | | 335,750 | | — | | 1.94 | | 3/28/2028 |
| | 3/29/2018 | (3) | | — | | — | | 896,000 | | 1.94 | | 3/28/2028 |
| | 3/27/2020 | (4) | | 4,167 | | — | | — | | 1.20 | | 6/20/2026 |
| | 5/7/2021 | (5) | | — | | — | | 50,000 | | 1.20 | | 6/20/2026 |
| | 4/1/2022 | (6) | | — | | 1,875,000 | | — | | 16.52 | | 2/15/2031 |
安娜·布莱森(Anna Bryson) | | 8/21/2017 | (7) | | 354 | | 1,771 | | — | | 1.63 | | 8/28/2027 |
| | 5/15/2019 | (8) | | 104 | | 2,709 | | — | | 2.99 | | 5/14/2029 |
| | 5/1/2020 | (8) | | — | | 63,334 | | — | | 3.08 | | 6/9/2030 |
| | 5/1/2020 | (7) | | — | | 20,000 | | — | | 3.08 | | 6/9/2030 |
| | 8/21/2021 | (8) | | — | | 16,000 | | — | | 4.41 | | 9/28/2030 |
| | 8/21/2022 | (10) | | — | | 40,000 | | — | | 8.23 | | 12/21/2030 |
| | 2/1/2021 | (6) | | — | | 346,134 | | — | | 16.52 | | 2/4/2031 |
约瑟夫·克莱恩 | | 2/22/2016 | (7)(15) | | 140,000 | | — | | — | | 1.14 | | 2/23/2026 |
| | 11/9/2016 | (8)(15) | | 35,000 | | — | | — | | 1.43 | | 11/8/2026 |
| | 2/28/2017 | (8)(15) | | 80,000 | | — | | — | | 1.43 | | 2/27/2027 |
| | 3/28/2017 | (9)(15) | | 6,400 | | — | | — | | 1.14 | | 3/20/2026 |
| | 3/19/2018 | (11)(15) | | 8,000 | | — | | — | | 1.43 | | 3/27/2027 |
| | 3/19/2018 | (8)(15) | | 142,500 | | 47,500 | | — | | 1.94 | | 3/18/2028 |
| | 3/29/2018 | (12)(15) | | 4,000 | | — | | — | | 1.94 | | 3/28/2028 |
| | 2/28/2019 | (8)(15) | | 93,750 | | 86,250 | | — | | 2.18 | | 2/12/2029 |
| | 3/27/2020 | (13)(15) | | 45,000 | | 135,000 | | — | | 2.18 | | 2/12/2029 |
| | 5/1/2020 | (8)(15)(16) | | 16,666 | | 63,334 | | | | 3.08 | | 6/9/2030 |
| | | (14)(15)(16) | | — | | — | | 50,000 | | 3.08 | | 6/9/2030 |
_____________________
(1)除非本文另有说明,否则每项期权授予均受我们2010年计划的条款约束。根据我们2010年计划授予的每个奖励背后的股票都是我们的普通股
(2)该股票期权是在2010年计划之外授予的。于归属开始日期后每月按月归属受购股权约束的股份的1/48,但须受唐尼先生在每个适用归属日期与本公司的持续服务关系所规限。
(3)报告的日期反映了股票期权的授予日期。这笔赠款是在2010年计划之外提供的,作为一项保留赠款,以激励唐尼先生带领我们实现某些公司目标和全部背心,条件是,在2022年9月30日之前,(I)本公司完成了符合条件的首次公开募股(IPO),并且本公司普通股在首次公开募股(IPO)后禁售期结束后第四个日历月的第一天开始的三个月期间的日均收盘价超过每股19.32美元;或(Ii)本公司完成了公司价值超过每股19.32美元的清算活动。每股19.32美元的股价目标是基于2018年授予期权时公司普通股价格的十倍涨幅。
(4)受股票期权约束的股票,但须遵守基于时间和业绩的归属时间表。受股票期权约束的股票在归属开始日期后每月1/12个月归属,并在董事会确定为2019年设定的全公司业绩目标实现之日起可行使。
(5)股票期权归属的股票,但须遵守基于时间和业绩的归属时间表。受购股权约束的股份在董事会认定唐尼先生达到有关收入、公司治理和首次公开募股准备以及成员参与度的某些目标后的1/12个月内归属;董事会决定该日期为2021年3月31日。
(6)在归属开始日期后按月归属受股票认购权规限的股份的1/60,但须受获指名的行政人员与公司的持续服务关系规限,直至每个适用的归属日期为止。
(7)受股票认购权规限的股份中,有四分之一在归属开始日期的一周年归属,其余股份则在其後按月平均分36期归属,但一般须受获指名的行政人员与公司的持续服务关系规限,直至每个适用的归属日期为止。
(8)在归属开始日期后按月归属受股票认购权规限的股份的1/48,但须受获指名的行政人员与公司的持续服务关系规限,直至每个适用的归属日期为止。
(9)受股票期权约束的股票,但须遵守以时间和业绩为基础的归属时间表。受此选择权约束的股份部分归属于2016年和2017年实现某些业绩目标时。于董事会确定该等业绩目标已达致后,股份须按归属开始日期后1/12个月按时间基准归属,惟须视乎持续服务关系而定。
(10)在布赖森女士受雇五周年(即2022年8月21日)后每月归属受股票期权规限的股份的1/48,但须受布赖森女士在每个适用的归属日期与公司的持续服务关系所规限。
(11)受此期权约束的股票在2017年日历年实现某些业绩目标后,分12个月分期付款,但须受被任命的高管在每个适用的归属日期与公司的持续服务关系的限制。
(12)于2018年及2019年实现若干业绩目标时,受本购股权规限的股份将全数归属,并须受指定高管在每个适用归属日期与公司的持续服务关系所规限。
(13)受本购股权约束的股份在2020财年实现与实现某一年度合同价值相关的目标里程碑之日起,按月分48次等额分期付款,并受指定高管在每个适用的归属日期与公司的持续服务关系的限制。
(14)受本购股权规限的股份将于本公司董事会确定与本公司预订计划相关的若干目标里程碑已达致之日全面归属,但须受指定行政人员在每个适用归属日期与公司的持续服务关系所规限。如果在2021年3月31日或之前没有达到目标里程碑,或者董事会没有以其他方式决定在2021年6月30日或之前全部或部分授予该期权,该期权将到期。
(15)倘若控制权发生变更,而吾等因非因由终止Kleine先生的聘用,或Kleine先生因推定终止而终止受雇,则在控制权变更完成后12个月内,不论是哪种情况,受购股权规限的当时未归属股份的100%将于该终止日期归属并可予行使。
(16)如果我们无故终止Kleine先生的雇佣,当时未归属的股票将被授予并可行使,这些股票受Kleine先生被解聘后6个月内本应归属的期权的限制。
员工福利和股票计划
2021年股票期权和激励计划
我们的2021年计划得到了我们的董事会的通过,随后在2021年11月得到了我们的股东的批准,并将于本招股说明书所包含的注册声明被SEC宣布生效的前一天生效。我们的2021年计划将取代我们的2010计划,因为在我们完成首次公开募股(IPO)后,我们的董事会将不会根据我们的2010计划做出额外的奖励。然而,我们的2010年计划将继续管理根据该计划授予的未偿还股权奖励。我们的2021年计划将允许薪酬委员会对我们的高管、员工、董事和包括顾问在内的其他关键人员进行股权激励。
授权股份。我们已经初步预留了股普通股,用于我们2021年计划的颁奖。我们的2021年计划规定,根据我们的2021年计划,每年4月1日(从2022年4月1日开始至2031年4月1日),我们保留和可供发行的股票数量将自动增加,增幅为紧接3月31日之前的普通股流通股数量的5%,或由我们的薪酬委员会确定的较少数量的股票。这一数字将在股票拆分、股票分红或我们的资本发生其他变化的情况下进行调整。根据我们的2021年计划,我们发行的股票将是授权但未发行的股票或我们重新收购的股票。根据我们的2021年计划和我们的2010计划,任何奖励被没收、取消、在行使或结算奖励时被扣留以满足行使价或预扣税款、由我们在归属前重新收购、在未发行股票的情况下满足、到期或以其他方式终止(除行使外)的股票股票将重新计入我们2021计划下可供发行的普通股股票中。根据我们的2021年计划,在任何一个日历年期间可以作为激励性股票期权发行的普通股的最大数量不得超过2022年4月1日和此后每年4月1日累计增加的5%的普通股流通股数量,或不超过前一次3月31日普通股流通股数量的5%,即股。
非雇员董事限制。我们的2021年计划包含一个限制,即我们2021年计划下的所有奖励和我们支付给任何非雇员董事的所有其他现金补偿的价值不得超过:(I)个人在第一个日历年度成为非雇员董事的100万美元,以及(Ii)任何其他日历年度的750,000美元。
行政部门。我们的2021年计划将由我们的薪酬委员会管理。根据我们2021年计划的规定,我们的薪酬委员会将完全有权从符合条件的个人中挑选获奖个人,对参与者进行奖励的任意组合,并确定每个奖项的具体条款和条件。计划管理人被明确授权行使其自由裁量权,以降低未偿还股票期权和股票增值权的行使价格,或通过取消和重新授予来影响此类奖励的重新定价。
资格。有资格参加我们的2021计划的人是那些由我们的薪酬委员会酌情选择的员工、非员工董事和顾问。
选项。我们的2021年计划允许授予购买股票的期权,这些股票根据守则第422条的规定符合激励股票期权的条件,以及不符合条件的期权。每种股票的期权行权价
选择权将由我们的薪酬委员会决定,但不得低于授予日普通股公平市值的100%,除非选择权是(I)根据守则第424(A)节描述的交易并以符合准则第424(A)节的方式授予的,或(Ii)授予不缴纳美国所得税的个人。每个选项的期限将由我们的薪酬委员会确定,从授予之日起不超过10年。我们的薪酬委员会将决定何时或多个时间可以行使每项选择权。
股票增值权。我们的2021年计划允许授予股票增值权,但要遵守我们的薪酬委员会可能决定的条件和限制。股票增值权使接受者有权获得普通股或现金,相当于我们股票价格增值超过行权价格的价值。行权价格不得低于授予日我们普通股公平市值的100%。每项股票增值权的期限将由我们的薪酬委员会确定,自授予之日起不超过10年。我们的薪酬委员会将决定每个股票增值权可以在什么时候或几个时间行使。
限制性股票和限制性股票单位。我们的2021年计划还允许向参与者授予普通股和限制性股票单位的限制性股票,但须遵守我们的薪酬委员会可能决定的条件和限制。这些条件和限制可能包括实现某些业绩目标和/或在指定的归属期内继续受雇于我们。
无限制股票大奖。我们的2021年计划还允许不受任何限制地授予普通股。可以向参与者授予无限制股票,以表彰过去的服务或以其他有效的代价,并可以发行无限制股票,以代替应支付给该参与者的现金补偿。
股利等价权。我们的2021年计划还允许向参与者授予股息等价权,使接受者有权获得如果接受者持有指定数量的普通股就会支付的股息信用。
以现金为基础的奖项。我们的薪酬委员会还被允许根据我们的2021年计划向参与者发放现金奖金,条件是某些业绩目标的实现。
促销活动。我们的2021年计划规定,根据我们的2021年计划中的定义,收购方或后续实体可以承担、继续或取代我们2021年计划下的悬而未决的奖励。如果根据我们的2021计划授予的奖励不是由后续实体承担、继续或取代,则根据我们的2021计划授予的所有未归属奖励将终止。在这种情况下,除非相关奖励协议另有规定,所有在紧接销售活动之前未被授予和行使的基于时间的归属、条件或限制的期权和股票增值权将在销售活动开始时成为完全归属和可行使的,所有其他具有基于时间的归属、条件或限制的奖励将在销售活动开始时成为完全归属和不可没收的,所有具有与实现业绩目标有关的条件和限制的奖励可能成为与销售相关的既得和不可没收的奖励。在这种情况下,除非相关奖励协议另有规定,否则所有在紧接销售活动之前未被授予和行使的期权和股票增值权将成为完全归属和可行使的奖励,所有其他具有基于时间归属、条件或限制的奖励将在销售活动开始时成为完全归属和不可没收的奖励。一旦终止,持有期权和股票增值权的个人将被允许在出售活动之前(在可行使的范围内)行使该等期权和股票增值权。此外,对于在出售事件中终止我们的2021计划,我们可能会向持有既得和可行使期权以及股票增值权的参与者支付或规定现金支付,金额相当于在出售事件中支付给股东的每股现金对价与期权或股票增值权的行使价之间的差额。
修正案。我们的董事会可以修改或终止我们的2021计划,我们的补偿委员会可以出于满足法律变更或任何其他合法目的的目的修改或取消未完成的裁决,但未经持有人同意,此类行动不得对裁决下的权利产生不利影响。我们2021年计划的某些修改将需要我们股东的批准。
自股东批准我们的2021年计划之日起10年后,我们的2021年计划不能授予任何奖励。在此之前,我们的2021年计划没有颁发任何奖项。
修订后的2010年股权激励计划
我们的2010年计划于2010年4月由我们的董事会通过,随后由我们的股东批准,最近一次由我们的董事会于2021年2月修订。我们的2010年计划允许授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、
并限制员工、董事和顾问的股票单位。在此次发行之后,我们将不再根据我们的2010年计划授予任何进一步的奖励。2010年计划下的所有悬而未决的奖项将继续受其现有条款的管辖。
授权股份。截至2021年3月31日,根据2010年计划预留发行的普通股数量为35,983,345股普通股。这一数字可能会在股票拆分、股票分红或我们的资本发生其他变化时进行调整。由于未能满足授予该等股份所需的应急或条件而被没收的奖励股份、根据“净行使”安排支付给公司的任何股份以及为清缴税款而扣留的任何股份将恢复并再次可根据2010年计划发行。在此次发行之后,这些股票将被添加到我们的2021年计划下可供发行的普通股中。
行政部门。2010年计划目前由我们的董事会管理。计划管理人有权解释和管理我们的2010年计划及其下的任何协议,并决定奖励条款,包括获奖者、每项奖励的股票数量、行权、购买或执行价格(如果有)、适用于奖励的归属时间表以及任何归属加速,以及奖励协议的条款,以便在我们的2010计划下使用。
资格。有资格参与2010年计划的人员是我们的员工、董事和顾问,由我们的董事会酌情选择。
选项。2010年计划允许授予购买普通股的期权和不符合这一条件的期权,这些普通股根据“守则”第422条有资格成为激励性股票期权。每项期权的期权行权价或期权行权价的确定方法由我们的董事会在授予该期权之日决定。每项期权的期限由本公司董事会决定,自授予之日起不得超过10年。我们的董事会决定每一项选择权的行使时间。
股票增值权。我们的董事会可以授予股票增值权,但要受董事会决定的条件和限制的限制。
限制性股票和限制性股票单位。我们的董事会可以根据其决定的条件和限制,向参与者授予普通股和限制性股票单位的限制性股票。这些条件和限制可能包括实现某些业绩目标和/或在指定的归属期内继续受雇于我们。
控制权的变化。2010年计划规定,在2010年计划中定义的合并或“控制权变更”的情况下,每一项悬而未决的裁决都将按照我们董事会的决定处理,而无需参与者的同意。尚未完成的奖励可为(I)由收购公司承担或取代;(Ii)于向参与者发出书面通知后,于控制权变更或合并当日或之前终止;(Iii)控制权变更或合并前全部或部分归属并可行使,或限制将全部或部分失效;(Iv)终止,金额相当于参与者行使或兑现奖励(如有)时应获得的现金或财产;或(V)上述各项的任何组合。然而,如果收购公司不承担或替代奖励,(X)所有期权和股票增值权的授予应充分加速并可行使,(Y)对限制性股票和限制性股票单位的所有限制将失效,(Z)任何基于业绩的归属和业绩目标或其他归属标准将被视为百分之百达到目标。此外,董事会将以书面或电子方式通知参与者,期权和股票增值权将在一段时间内可行使,该期限届满后将终止。
可转让性。根据我们的2010年计划,除非董事会另有决定,否则奖励通常不能转让,除非根据遗嘱或世袭和分配法。
修正案。我们的董事会可以随时修改或终止2010年计划,我们的董事会可以出于满足法律变更或任何其他合法目的的目的来修改或取消悬而未决的裁决。对2010年计划或根据该计划授予的某些修改将需要我们股东的批准,而损害任何参与者权利的修改都需要该参与者的书面同意。
计划期限。自2010年计划获得董事会批准之日起或董事会最近一次批准增加根据2010年计划预留发行的股份数量之日起10年后,不得根据2010年计划授予任何奖励。
2021年员工购股计划
2021年,我们的董事会和股东批准了我们的ESPP。ESPP将在本招股说明书所包含的注册声明被证券交易委员会宣布生效之前立即生效。根据我们的ESPP,我们已经初步保留了股普通股。我们的ESPP规定,从2022年4月1日开始,持续到2031年4月1日,每年4月1日预留和可供发行的股票数量将自动增加,增加的数量以以下较少者为准:减少我们普通股的数量,减少我们普通股在紧接3月31日之前的流通股数量的1%,或我们薪酬委员会确定的较少数量的股票。这一数字将在股票拆分、股票分红或我们的资本发生其他变化的情况下进行调整。
所有惯常受雇时间超过每周20小时或当地适用法律要求其参加ESPP的员工均有资格参加ESPP。任何员工如果拥有所有类别股票总投票权或总价值的5%或更多,将没有资格根据ESPP购买股票。
我们的ESPP将由董事会为此目的指定的一名或多名人士管理。管理人有权并完全有权采纳、更改和废除其认为合适的ESPP管理规则、指南和做法,解释我们ESPP的条款和规定,决定与ESPP相关的所有争议,以及以其他方式监督我们ESPP的管理工作。?
我们每年将根据我们的ESPP计划向我们的员工提供一个或多个由一个或多个购买期组成的股票。到目前为止,计划管理员尚未根据ESPP授权任何产品。第一个服务将在管理员确定的日期开始和结束。后续发售通常每六个月开始一次,并将持续六个月,称为发售期间。每名合资格的雇员均可选择参加任何活动,只需在相关活动日期至少15天前提交一份报名表即可。
每名参与ESPP的员工都可以通过授权在发售期间贡献高达其薪酬的15%或管理人在发售前指定的其他最高限额来购买股票。除非参与员工先前已退出发售,否则其累积的供款将在认购期的最后一个营业日以相当于认购期第一个营业日或认购期最后一个营业日股份公平市值85%的价格购买股份,两者以较低者为准,但任何人士均可购买不超过股普通股(或计划管理人在认购期前厘定的较少数目)。根据适用的税收规则,根据特别提款权计划,在购买权尚未行使的每个日历年度,员工可以购买价值不超过2.5万美元的普通股,这些普通股在发售期间开始时的价值。
在购买期的最后一天,任何非参与者的雇员的累积供款将被退还。雇员自愿退出计划或因任何原因终止受雇于本公司时,雇员在ESPP下的权利即告终止。
我们的董事会可以随时终止或修改ESPP,但将在本次发行10周年时自动终止。增加ESPP授权的普通股数量的修正案和某些其他修正案将需要我们股东的批准。计划管理人可以根据ESPP为可能参加ESPP的我们非美国子公司的员工采纳子计划,并在适用法律允许的范围内允许这些员工以不同的条款参加ESPP。
高级管理人员现金奖励奖金计划
2021年,我们的董事会通过了高级管理人员现金激励奖金计划,或称奖金计划。红利计划将在证券交易委员会宣布本招股说明书生效的前一天生效,本招股说明书是其中的一部分。奖金计划规定根据我们薪酬委员会设定的绩效目标的完成情况支付现金奖金。支付目标
将与我们公司的财务和运营措施或目标,或公司业绩目标,以及个人业绩目标相关。
我们的薪酬委员会可以从以下各项中选择公司业绩目标:实现现金流(包括但不限于特定研发、出版、临床和/或监管里程碑的实现;运营现金流和调整后的自由现金流);扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益;净收益(亏损)(利息、税、折旧和/或摊销之前或之后);普通股市场价格的变化;经济增值;收购或战略交易,包括许可证、合作、合资企业。资本、资产、股本或投资回报;股东总回报;毛利或净利润水平;生产率;费用效率;利润率;运营效率;客户满意度;营运资本;普通股每股收益(亏损);销售额或市场份额;收入;公司收入;营业收入和/或年度净经常性收入,其中任何一项都可以(A)以绝对值衡量或与任何增量增长进行比较,(B)以增长衡量,(C)与另一家或多家公司或同业集团的业绩相比,(D)相对于整个市场和/或与适用的市场指数相比,和/或(E)以税前或税后基础(如果适用)衡量。
每名被选中参与奖金计划的高管都将为每个绩效期间设置一个目标奖金机会。奖金公式将由薪酬委员会在每个绩效期间采用,并传达给每位高管。公司业绩目标将在我们的财务报告发布后的每个业绩期末或薪酬委员会确定的其他适当时间进行衡量。如果公司业绩目标和个人业绩目标都达到了,我们将在每个业绩期满后在切实可行的范围内尽快支付款项。在执行人员与我们之间的任何协议所包含的权利的约束下,执行人员必须在奖金支付日期被我们聘用,才有资格获得奖金支付。奖金计划还允许薪酬委员会完全酌情批准向高管发放额外奖金,并赋予薪酬委员会在其认为适当的情况下调整奖金规模的酌处权。
多氧性401(K)计划
我们维持一项符合税务条件的退休计划,为符合条件的美国员工提供在税收优惠的基础上为退休储蓄的机会。计划参与者可以根据适用的年度国内收入代码限制推迟合格的薪酬。我们提供100%的员工供款的等额供款,最高可达3,000美元的补偿。401(K)计划符合《国税法》第401(A)条的规定,401(K)计划的相关信托基金则根据《国税法》第501(A)条免税。作为一种符合税收条件的退休计划,在401(K)计划分配之前,对401(K)计划的缴款和这些缴款的收入不应向员工征税。
非雇员董事薪酬
除下表所述及以下更全面描述外,在2021财年,我们没有向任何担任我们董事会非雇员成员的人士提供任何薪酬或给予任何股权奖励或非股权奖励。在2021财年,我们的首席执行官Jeffrey Tangney既是我们的董事会成员,也是一名员工,他作为董事会成员的服务没有获得任何额外的报酬。请参阅标题为“高管薪酬”的一节,了解更多关于李嘉诚先生的信息。
唐尼对2021财年的补偿。我们报销董事出席董事会或其任何委员会会议所产生的一切合理的自付费用。
| | | | | | | | | | | | | | |
名称(1) | | 期权奖励($)(2) | | 总计(美元) |
凯文·西班牙 | | — | | | — | |
吉尔伯特·克里曼,医学博士 | | — | | | — | |
基拉·万普勒 | | 645,076 | | | 645,076 | |
医学博士雷吉娜·本杰明(Regina Benjamin) | | 1,126,940 | | | 1,126,940 | |
蒂姆·卡布拉尔 | | 1,126,940 | | | 1,126,940 | |
_____________________
(1)除表中所列外,截至2021年3月31日,我们的所有董事都没有持有购买我们普通股或任何其他股票奖励的选择权。每项期权授予均受我们2010年计划条款的约束。下表列出了截至2021年3月31日每位董事持有的未偿还股权奖励的数量。
| | | | | |
| 受股票期权约束的股份总数 |
基拉·温普勒(3) | 268,000 | |
医学博士雷吉娜·本杰明(Regina Benjamin)(4) | 268,500 | |
蒂姆·卡布拉尔(5) | 268,000 | |
(2)报告的金额代表2021财年授予我们非雇员董事的股票期权的总授予日期公允价值,根据财务会计准则委员会(FASB),ASC主题718计算。这种授予日期的公允价值不考虑任何估计的没收。在计算本专栏报告的股票期权授予日期公允价值时使用的假设在本招股说明书其他部分包括的我们的合并财务报表的附注中阐述。本栏报告的金额反映了这些股票期权的会计成本,与我们的董事在行使股票期权或出售普通股标的股份时可能收到的实际经济价值不相符。
(三)万培乐女士于2019年12月加入我们的董事会。根据她的要约信,万普勒女士被授予购买268,000股我们普通股的选择权,从2020年3月27日开始分36次按月等额分期付款,条件是她必须在公司董事会持续服务到每个适用的归属日期。
(4)本杰明博士于2020年8月加入我们的董事会。根据她的邀请函,本杰明博士被授予购买268,000股我们普通股的选择权,从2020年9月2日开始分36次按月等额分期付款,条件是她必须在公司董事会持续服务到每个适用的归属日期。报告的金额还包括2018年授予本杰明博士的500股既有期权。
(5)卡布拉尔先生于2020年8月加入我们的董事会。根据他的要约信,卡布拉尔先生被授予购买268,000股普通股的选择权,从2020年9月2日开始,普通股按月分36次等额分期付款,条件是他必须在公司董事会持续服务到每个适用的归属日期。
非员工董事薪酬计划
在此次发行之前,我们没有正式的政策来补偿我们的非雇员董事,也没有向我们的任何非雇员董事支付任何现金补偿。在本次发行即将完成之前,我们打算实施一项正式政策,根据该政策,我们的非雇员董事将有资格获得以下现金聘用金和股权奖励:
| | | | | |
董事会成员的年度聘用费 | |
董事会的年度服务 | $ | 30,000 | |
额外的聘用人首席总监 | $ | 15,000 | |
额外聘任非执行主席 | $ | 25,000 | |
| |
委员会成员的额外年度聘用费 | |
每年担任审计委员会委员(主席除外) | $ | 10,000 | |
担任审计委员会主席的年资 | $ | 20,000 | |
每年担任薪酬委员会成员的服务年资(主席除外) | $ | 6,000 | |
担任薪酬委员会主席的年资 | $ | 12,000 | |
每年担任提名及企业管治委员会委员(主席除外) | $ | 4,000 | |
每年担任提名及企业管治委员会主席 | $ | 8,000 | |
我们的政策将规定,在首次选举进入我们的董事会后,每位非雇员董事将自动获得价值350,000美元的RSU奖励,或基于以下收盘价的初始奖励
我们的普通股将在授予之日以相等的年度分期付款方式在三年内授予,但在每个适用的归属日期之前必须继续担任董事。此外,在本次发行完成后的每一次年度股东大会上,每一位在会议结束后将继续担任非雇员董事的非雇员董事(在紧接之前的三个月内获得初始授予的任何此类董事除外)将根据授予日我们普通股的收盘价自动获得价值为185,000美元的RSU授予,或年度授予,以(I)授予日期的一周年或(Ii)我们的下一年度授予中较早的日期全额授予。
初始奖助金和年度奖助金将在我们的2021年计划中定义的销售活动中加速并全额授予。
雇员董事将不会因其担任董事的服务而获得额外报酬。
我们将报销董事出席本公司董事会或其任何委员会会议所发生的一切合理的自付费用。
某些关系和关联方交易
除了补偿安排,包括雇佣、终止雇佣、控制安排和赔偿安排的变更(如有必要,在标题为“管理”和“高管薪酬”的章节中讨论),以及在标题为“资本股注册权说明”的章节中描述的登记权,以下是自2018年4月1日以来的每笔交易以及目前拟进行的每笔交易的说明:
·我们已经或将要成为参与者;
·涉案金额超过12万美元;以及
·我们的任何董事、高管或超过5%股本的持有者,或任何这些个人的直系亲属或与这些个人分享家庭的人,曾经或将拥有直接或间接的实质性利益。
股票转让
2018年12月27日,我们的首席执行官兼董事杰弗里·唐尼(Jeffrey Tangney)将4000股我们的普通股无偿转让给了他的父亲伯纳德·唐尼(Bernard Tangney)。
2018年12月20日,唐尼先生将4000股我们的普通股无偿转让给了他的母亲琳达·唐尼。
2019年2月13日,唐尼先生将21,000,750股我们的普通股、521,350股我们的A系列可赎回可转换优先股和38,527股我们的B系列可赎回可转换优先股无偿转让给唐尼·施韦克特家族信托基金(Tangney Schweikert Family Trust),该信托基金是为他的子女设立的信托基金。
2019年2月13日,唐尼先生的妻子克劳迪娅·施韦克特(Claudia Schweikert)将我们普通股的695,556股无偿转让给唐尼·施韦克特家族信托基金(Tangney Schweikert Family Trust)。
2020年12月22日,唐尼·施韦克特家族信托基金(Tangney Schweikert Family Trust)将30万股我们的普通股无偿转让给德霍迈基金会(Dechomai Foundation,Inc.),这是一家捐赠者建议的基金,与捐赠者和慈善机构合作,促进非现金资产的捐赠。
2021年4月21日,唐尼·施韦克特家族信托公司(Tangney Schweikert Family Trust)将1000万股我们的普通股无偿转让给唐尼年金信托公司(Tangney annuity Trust,LLC),这是一家为唐尼先生家族成员的利益而设立的信托基金。
认股权证
2019年4月,Emerging Capital Partners和InterWest Partners分别行使了根据我们2012年8月B系列可赎回可转换优先股融资发行的认股权证,购买了9,583股B系列可赎回可转换优先股,行权价为每股1.30美元。
投资者权利协议
我们是投资者权利协议的缔约方,该协议规定,除其他事项外,我们股本的某些持有人有权要求我们提交登记声明,或要求我们以其他方式提交的登记声明涵盖他们在我们股本中的股份。投资者权利协议的各方包括杰弗里·唐尼(Jeffrey Tangney)和我们的首席执行官兼现任董事杰弗里·唐尼(Jeffrey Tangney)的附属实体,以及InterWest Partners、Emerging Capital Partners和Morgenthaler Ventures的附属实体。见“股本登记权说明”一节。
优先购买权
根据我们的某些股权补偿计划和与股东的某些协议,包括优先购买权和共同出售协议,我们或我们的受让人有权购买我们股本的股份。
某些股东建议将其出售给其他方。此权利将于本次发售完成后终止。优先购买权和共同销售协议的各方包括杰弗里·唐尼(Jeffrey Tangney)和我们的首席执行官兼现任董事杰弗里·唐尼(Jeffrey Tangney)的附属实体,以及InterWest Partners、Emerging Capital Partners和Morgenthaler Ventures的附属实体。
投票协议
我们是一项投票协议的缔约方,根据该协议,我们股本的某些持有者同意在某些事项上投票表决他们在我们股本中的股份,包括关于董事选举的投票。本次发行完成后,投票协议将终止,我们的任何股东都不会在选举或指定董事会成员方面享有任何特殊权利。投票协议的各方包括杰弗里·唐尼(Jeffrey Tangney)和我们的首席执行官兼现任董事杰弗里·唐尼(Jeffrey Tangney)的附属实体,以及InterWest Partners、Emerging Capital Partners和Morgenthaler Ventures的附属实体。
其他交易
我们已经与我们的高管签订了聘书协议,其中包括规定某些补偿和控制权变更福利,以及遣散费福利。有关与我们指定的高管签订的这些协议的说明,请参阅标题为“高管薪酬”的部分。
我们已将购买B类普通股的股票期权授予我们的高管和某些董事。有关这些选项的说明,请参阅标题为“高管薪酬”和“管理层-非员工董事薪酬”的部分。
除上文题为“若干关系及关联方交易”一节所述外,自2018年4月1日以来,吾等与关联方之间并无订立任何交易,涉及金额超过或将超过120,000美元,而任何关联人曾拥有或将拥有直接或间接重大利益,而吾等与关联方之间亦未有任何交易建议。我们相信上述交易的条款与我们在与无关第三方的独立交易中可能获得的条款相当。
高级人员和董事的责任限制和赔偿
在本次发售完成之前,我们预计将通过一份修订并重述的公司注册证书,该证书将在本次发售完成前立即生效,其中将包含在特拉华州法律允许的最大程度上限制我们董事对金钱损害的责任的条款。因此,我们的董事不会因任何违反董事受托责任的行为而对我们或我们的股东承担个人的金钱损害责任,但以下责任除外:
·任何违反他们对我们公司或我们股东忠诚义务的行为;
·任何不真诚的行为或不作为,或涉及故意不当行为或明知违法的任何行为或不作为;
·“特拉华州公司法”第174条规定的非法支付股息或非法股票回购或赎回;或
·他们从中获得不正当个人利益的任何交易。
对这些规定的任何修订或废除,不会消除或降低这些规定对在该修订或废除之前发生或产生的任何作为、不作为或索赔的效力。如果修改特拉华州公司法以进一步限制公司董事的个人责任,那么我们董事的个人责任将在特拉华州公司法允许的最大程度上受到进一步限制。
此外,在本次发行完成之前,我们预计将通过修订和重述的章程,规定我们将在法律允许的最大程度上,对任何现在或过去是任何诉讼、诉讼或诉讼的一方或因他或她是或曾经是以下事实而被威胁成为任何诉讼、诉讼或诉讼的一方的任何人进行赔偿。
我们的董事或高级管理人员,或正在或曾经应我们的要求担任另一公司、合伙企业、合资企业、信托公司或其他企业的董事或高级管理人员。我们修订和重述的章程预计将规定,我们可以在法律允许的最大程度上赔偿任何人,这些人现在或过去是任何诉讼、诉讼或诉讼的一方,或因他或她现在或曾经是我们的雇员或代理人,或者正在或曾经应我们的要求作为另一家公司、合伙企业、合资企业、信托公司或其他企业的雇员或代理人而被威胁成为任何诉讼、诉讼或诉讼的一方。我们修订和重述的附例还将规定,除非常有限的例外情况外,我们必须在任何诉讼或法律程序的最终处置之前预支董事或高级管理人员或其代表所发生的费用。
此外,在本次发售完成之前,我们预计将与我们的每位董事和高管签订赔偿协议,这些协议可能比特拉华州公司法中包含的具体赔偿条款更广泛。这些赔偿协议将要求我们赔偿我们的董事和高管因他们的地位或服务而可能产生的责任。这些赔偿协议还将要求我们提前支付董事和高管在调查或辩护任何此类行动、诉讼或诉讼时发生的所有费用。我们相信,要吸引和挽留合资格的人士担任董事和行政人员,这些协议是必需的。
责任限制和赔偿条款预计将包括在我们修订和重述的公司证书、修订和重述的法律以及我们与董事和高管签订的赔偿协议中,这些条款可能会阻止股东就违反受托责任对我们的董事和高管提起诉讼。它们还可能降低针对我们的董事和高管提起衍生品诉讼的可能性,即使一项诉讼如果成功,可能会使我们和其他股东受益。此外,如果我们按照这些赔偿条款的要求向董事和高管支付和解费用和损害赔偿金,股东的投资可能会受到损害。目前,我们不知道有任何悬而未决的诉讼或诉讼涉及任何人,该人现在或过去是我们的董事、高级管理人员、员工或其他代理之一,或者是应我们的要求作为另一家公司、合伙企业、合资企业、信托或其他企业的董事、高级管理人员、员工或代理服务的,我们也不知道有任何可能导致索赔的威胁诉讼。
在本次发售完成之前,我们预计将获得保险单,在保单的限制下,向我们的董事和高管提供保险,赔偿因违反受信责任或作为董事或高管的其他不当行为(包括与公共证券事务有关的索赔)而产生的损失,并根据我们的赔偿义务或其他法律问题向我们支付款项。(B)我们将获得保险单,根据保险单的限制,向我们的董事和高管提供保险,以防止因违反受信责任或作为董事或高管的其他不当行为而产生的损失,包括与公共证券事宜有关的索赔,以及我们根据我们的赔偿义务或其他法律规定可能向这些董事和高管支付的款项。
我们的某些非雇员董事可能会通过他们与雇主的关系,就他们作为董事会成员所承担的某些责任获得保险和/或赔偿。
承销协议将规定我们的承销商和我们的高级管理人员、董事和员工就证券法下或其他方面产生的某些责任进行赔偿。
对于根据证券法产生的责任的赔偿可能允许董事、高级管理人员或根据前述条款控制我们公司的人士,我们已被告知,SEC认为,此类赔偿违反了证券法中表达的公共政策,因此不能强制执行。
关联方交易的政策和程序
本次发行完成后,我们的审计委员会章程将规定,审计委员会主要负责审查和批准或不批准“关联方交易”,这些交易是我们与关联方之间的交易,涉及的总金额超过或可能超过12万美元,并且关联方拥有或将拥有直接或间接的重大利益。就本政策而言,相关人士将被定义为自最近一年结束以来的董事、高管、董事被提名人或我们普通股超过5%的实益拥有者,以及他们的直系亲属。在这项政策中,相关人士将被定义为自最近一年结束以来的董事、高管、董事被提名人或超过5%的普通股实益所有者及其直系亲属。截至本次招股说明书发布之日,我们还没有采用任何正式的标准,
相关政策或程序规定了对关联方交易的审查和批准,但我们预计我们的审计委员会将在未来这样做。
上述所有交易都是在采用本政策之前进行的。因此,在确定交易的执行条件不低于从无关第三方获得的条件后,每一项交易都得到了我们公正的董事会成员的批准。
主要股东和出售股东
下表列出了有关截至2021年3月31日我们普通股的受益所有权的某些信息,这些信息进行了调整,以反映我们在此次发行中提供的A类普通股的出售,假设承销商没有行使购买额外股票的选择权,用于:
·我们任命的每一位高管;
·我们的每一位董事;
·我们的所有董事和高管作为一个群体;
·我们所知的每一个人都是我们任何类别有表决权证券超过5%的实益拥有人;以及
·每一位出售股票的股东。
我们已根据证券交易委员会的规则确定实益所有权,因此它代表对我们证券的唯一或共享投票权或投资权。除非下文另有说明,据我们所知,表中点名的个人和实体对其实益拥有的所有股份拥有独家投票权和独家投资权,但须遵守适用的社区财产法。我们已将受购买B类普通股期权约束的普通股股票视为未偿还股票,这些股票目前可在2021年3月31日后60天内行使或行使,并由持有期权的人实益拥有,用于计算该人的所有权百分比,但在计算任何其他人的所有权百分比时,并未将其视为未偿还股票。
我们在本次发行前对我们普通股的所有权百分比是基于截至2021年3月31日的股我们的已发行普通股,其中包括我们的可赎回可转换优先股的所有流通股在紧接本次发行完成之前自动转换和重新分类而产生的股B类普通股,就好像这种转换和重新分类已经发生在2021年3月31日一样,这是由于我们的可赎回可转换优先股的所有流通股在紧接本次发行完成之前自动转换和重新分类而产生的,这就好像这种转换和重新分类已经发生在2021年3月31日一样。本次发行后我们普通股的百分比所有权假设我们在此次发行中出售A类普通股,出售A类普通股,以及不行使承销商向我们购买A类普通股的选择权。
下表不反映本次发行中可能购买的任何A类普通股。
除非另有说明,下表中列出的每个受益人的地址是c/o Doximity,Inc.,第3街500号,Suite510,San Francisco,CA 94107。
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| 实益拥有的股份 在发售之前 | | 实益拥有的股份 在献祭之后 | | 百分比 总票数: 电源在此之后 供品(2) |
| B类 | | 甲类 | | B(1)类 | |
| 数 | | 百分比(%) | | 数 | | 百分比(%) | | 数 | | 百分比(%) | |
5%的股东: | | | | | | | | | | | | |
唐尼·施韦克特家族信托的附属实体(3) | | | | | | | | | | | | | |
与InterWest Partners X,L.P.有关联的实体(4) | | | | | | | | | | | | | |
附属于Emerging Capital Partners II,L.P.的实体(5) | | | | | | | | | | | | | |
摩根塔勒风险投资公司(Morgenthaler Ventures IX,L.P.)的附属实体(6) | | | | | | | | | | | | | |
被任命的高管和董事: | | | | | | | | | | | | | |
杰弗里·唐尼(3) | | | | | | | | | | | | | |
安娜·布莱森(7) | | | | | | | | | | | | | |
约瑟夫·克莱恩(8) | | | | | | | | | | | | | |
凯文·西班牙(9分) | | | | | | | | | | | | | |
吉尔伯特·克里曼(10) | | | | | | | | | | | | | |
雷吉娜·本杰明(11岁) | | | | | | | | | | | | | |
基拉·万普勒(12岁) | | | | | | | | | | | | | |
蒂姆·卡布拉尔(13岁) | | | | | | | | | | | | | |
全体董事和高管(8人)(14人) | | | | | | | | | | | | | |
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*代表不足百分之一(1%)。
(1)B类普通股可随时由持有人按股转换为A类普通股。
(2)总投票权百分比代表作为单一类别的所有A类普通股和B类普通股的投票权。我们B类普通股的持有者每股有10票的投票权,我们A类普通股的持有者每股有1票的投票权。有关我们A类普通股和B类普通股投票权的更多信息,请参阅“股本说明-投票权”一节。
(三)由两家银行、三家银行、三家企业组成。
(四)由两家银行、三家银行、两家银行、三家银行、三家银行和三家银行组成。
(五)由两家公司、两家公司、一家公司、两家公司组成。
(六)由两家公司、两家公司、一家公司、两家公司组成。
(七)由两家公司、两家公司、一家公司、两家公司组成。
(八)由两家公司、两家公司、一家公司、两家公司组成。
(九)由三个月、两个月。
(十)由三个月、四个月、四个月、五个
(十一)由两家公司、两家公司、一家公司、两家公司组成。
(十二)由三个月、四个月、五个
(十三)由中国、中国组成。
(14)包括(I)购买由我们现任董事及高级管理人员实益拥有的B类普通股,以及(Ii)购买股B类普通股,但须受2021年3月31日起60天内可行使的已发行期权规限。
股本说明
一般信息
下面的描述总结了我们股本中最重要的条款,因为这些条款预计将在本次发行完成后生效。我们预计将通过与此次发行相关的修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程,本说明概述了预计将包括在此类文件中的条款。因为它只是一个摘要,所以它不包含可能对您重要的所有信息。有关题为“股本说明”的这一节所述事项的完整描述,请参考我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程以及我们修订和重述的投资者权利协议,这些内容已经或将作为本招股说明书的一部分包括在注册说明书中,并参考特拉华州法律的适用条款。本次发行完成后,我们的法定股本将立即包括股A类普通股,每股面值0.001美元;股B类普通股,每股面值0.001美元;以及股非指定优先股,每股面值0.001美元。(三)我们的法定股本将包括股A类普通股,每股面值0.001美元,股B类普通股,每股面值0.001美元,以及股非指定优先股,每股面值0.001美元。
假设我们的可赎回可转换优先股的所有流通股都转换为我们的B类普通股,这将发生在紧接本次发行完成之前,截至2021年3月31日,我们的A类普通股和B类普通股的流通股分别为0股和股,由名登记在册的股东持有,我们的B类普通股有1股流通股,我们的可赎回可转换优先股流通股为0股。除纽约证券交易所的上市标准要求外,我们的董事会被授权在没有股东批准的情况下增发我们的股本。
A类普通股和B类普通股
本次发行完成后,我们将拥有认可的A类普通股和B类普通股。我们现有普通股和可赎回可转换优先股的所有流通股将重新分类为我们新的B类普通股。此外,在本次发售完成前购买我们已发行股本股票的任何期权将有资格以我们新的B类普通股股票结算或行使。
股息权
根据可能适用于当时已发行的任何优先股的优先股的优惠,如果我们的董事会酌情决定发放股息,我们普通股的持有者有权从合法可用资金中获得股息,然后只能在我们董事会决定的时间和金额发放股息。
投票权
在提交股东投票表决的所有事项上,我们A类普通股的持有者每股有一票投票权,我们B类普通股的持有者每股有10票投票权。我们A类普通股和B类普通股的持有者通常将在提交我们股东投票的所有事项上作为一个类别一起投票,除非特拉华州法律或我们修订和重述的公司证书另有要求。特拉华州法律可以要求我们A类普通股或B类普通股的持有者在以下情况下作为一个类别单独投票:
·如果我们寻求修改我们修订和重述的公司证书,以增加或减少我们某一类别股本的面值,则该类别将被要求单独投票,以批准拟议的修订;以及
·如果我们试图修改我们修订和重述的公司注册证书,以改变或改变我们某类股本的权力、优先权或特殊权利,从而对其持有人产生不利影响,那么该类别将需要单独投票才能批准拟议的修正案。
我们预计不会在我们修订和重述的公司注册证书中规定董事选举的累积投票。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程将设立一个分类董事会,董事会分为三个级别,交错任期三年。只有一个类别的董事将在每次股东年会上以多数票当选,其他类别的董事将在各自三年任期的剩余时间内继续任职。
转换
根据持有者的选择,B类普通股的每股流通股可随时转换为一股A类普通股。此外,每股B类普通股将在以下情况下自动转换为一股A类普通股:(I)任何转让,不论是否有价值,但我们修订和重述的公司注册证书中描述的某些允许转让除外,包括转让给家族成员、仅为股东或其家族成员利益的信托,以及股东或其家族成员独家拥有的合伙企业、公司和其他实体,或(Ii)如果股东是自然人,则为该股东的死亡或丧失工作能力。一旦转换为A类普通股,B类普通股将不再重新发行。
B类普通股每股流通股将在至少股B类普通股流通股的持有者投赞成票指定的日期自动转换为A类普通股1股,作为单一类别投票。
所有A类普通股和B类普通股的所有流通股将自动转换为单一类别普通股,日期以较早的日期为准,即自本招股说明书发布之日起五年内,或我们至少股B类普通股的持有者选择将B类普通股转换为A类普通股之日起三年内。这一规定的目的是确保在这种转换之后,每股普通股将拥有一票投票权,所有已发行普通股的持有人的权利将相同。一旦转换为单一类别普通股,A类普通股和B类普通股不得再发行。见题为“风险因素--与本次发行和持有我们A类普通股有关的风险--我们普通股的双重股权结构将产生将投票权集中到我们的执行人员(包括我们的首席执行官)和董事及其附属公司;这将限制或排除您影响公司事务的能力”的章节。了解与我们普通股的双重等级结构相关的风险。
没有优先购买权或类似权利
我们的A类普通股和B类普通股不享有优先购买权,也不受转换、赎回或偿债基金条款的约束。
收取清盘分派的权利
如果我们成为清算、解散或清盘的对象,可合法分配给我们股东的资产将按比例分配给我们的A类普通股和B类普通股的持有者以及当时已发行的任何参与优先股的持有人,前提是优先股的所有未偿债务和债务以及优先股的优先权利和清算优先股的支付(如果有)。
全额支付和免税
我们B类普通股的所有流通股都是全额支付的,根据此次发行发行的A类普通股将是全额支付和不可评估的。
优先股
此次发行后,在特拉华州法律规定的限制下,我们的董事会将被授权发行一个或多个系列的优先股,不时确定每个系列要包括的股票数量,并确定每个系列股票的指定、权力、优先和权利及其任何资格、限制或限制,在任何情况下,我们的股东都不需要进一步投票或行动。我们的董事会
董事会成员还可以增加或减少任何系列优先股的股票数量,但不得低于当时已发行的该系列股票的数量,而无需我们的股东进一步投票或采取任何行动。我们的董事会可能会授权发行具有投票权或转换权的优先股,这可能会对我们普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。优先股的发行虽然为可能的收购和其他公司目的提供了灵活性,但除其他外,可能会产生推迟、推迟或阻止我们公司控制权变更的效果,并可能对我们A类普通股的市场价格以及我们A类普通股和B类普通股持有者的投票权和其他权利产生不利影响。我们目前没有发行任何优先股的计划。
选项
截至2021年3月31日,我们拥有未偿还期权,可以购买我们B类普通股的总计股,加权平均行权价为每股美元。
认股权证
截至2021年3月31日,我们拥有一份流通权证,可购买股股B类普通股,行权价为每股美元。
注册权
此次发行完成后,我们B类普通股的某些持有者将有权根据证券法获得有关其股票登记的权利。这些注册权包含在投资者权利协议中。我们和我们的可赎回可转换优先股的某些持有者是投资者权利协议的当事人。投资者权利协议中规定的登记权将在本次发售完成后五年内到期,或者对于任何特定股东而言,当该股东能够根据证券法第144条出售其所有股份时到期。我们将支付根据下述登记规定登记的股份持有人的登记费用(承销折扣、出售佣金和股票转让税除外),包括一名律师为出售持有人支付的合理费用(不超过50,000美元)。在承销发行中,承销商有权在符合特定条件的情况下限制此类持有人可以包括的股票数量。与本次发行相关,每名拥有注册权的股东将同意,在本招股说明书发布之日起三天内,未经美国证券交易委员会事先书面同意,不出售或以其他方式处置任何证券,出售期限为三天,但须遵守某些条款和条件。有关此类限制的更多信息,请参阅标题为“承保”的部分。
要求在表格S-1上登记权利
本次发行完成后,持有本公司B类普通股约元人民币普通股的持有人将有权获得一定的需求登记权。在招股说明书(本招股说明书是其一部分)生效后180天开始的任何时间,当时已发行股份的持有人可以要求我们在S-1表格中的登记声明上登记其股份的要约和出售,只要该请求至少涵盖(A)预期总发行价至少为2500万美元的股份数量,以及(B)占当时已发行股份中有权要求登记权利的股份的至少20%的股份。我们只有义务实现两个这样的注册。如果我们的董事会真诚地决定,要求注册将对我们的股东造成实质性损害,我们有权在任何12个月内推迟注册不超过一次,期限不超过90天。此外,如果我们在提出注册请求后30天内向要求注册的持有人发出通知,表示我们打算在90天内提交公司发起的注册,则我们将不需要进行要求注册。
要求在表格S-3上登记权利
本次发行完成后,持有本公司B类普通股最多约元人民币普通股的持有者将有权获得某些形式的S-3登记权。如果吾等有资格以表格S-3提交登记声明,则当时已发行股份的持有人可要求吾等在表格S-3的登记声明上登记其股份的要约及出售,只要要求至少涵盖预期总发行价至少为500,000美元的股份数目。这些股东可以无限量地
要求在表格S-3上登记;不过,如果我们在提出要求日期前的12个月内完成了两次这样的登记,我们将不需要在表格S-3上进行登记。此外,如果我们的董事会真诚地认为这样的注册会对我们的股东造成实质性的损害,我们有权在任何12个月内不超过一次地推迟这样的注册,期限不超过90天。此外,如果我们在提出注册请求后30天内向要求注册的持有人发出通知,表示我们打算在90天内提交公司发起的注册,则我们将不需要进行要求注册。
搭载登记权
在本次发售完成后,如果我们建议根据证券法登记我们普通股的要约和销售,关于该等普通股的公开发行,我们B类普通股的持有者将有权获得某些“搭载”登记权,允许持有人在此类登记中包括他们的股票,但受某些营销和其他限制的限制,假设出售我们的B类普通股的股东出售的B类普通股最多为股,而我们的B类普通股的持有人出售的B类普通股最多为股,则将有权获得某些“搭便式”登记权,允许持有人将其股票包括在此类登记中,但须受某些营销和其他限制的限制。因此,当我们建议根据证券法提交登记声明时,除仅与员工福利计划有关的登记、与债务证券发售和销售有关的登记、根据证券法第145条与公司重组或其他交易有关的登记或任何不允许二级销售的登记表格上的登记外,这些股票的持有人有权获得登记通知,并有权在符合某些限制的情况下将其股票纳入登记。
反收购条款
特拉华州法律、我们修订和重述的公司证书,以及我们修订和重述的章程的规定,总结如下,可能会延迟、推迟或阻止其他人获得对我们公司的控制权。它们的设计,在一定程度上也是为了鼓励那些寻求获得对我们的控制权的人首先与我们的董事会谈判。我们相信,加强保护我们与不友好或主动收购方谈判的潜在能力的好处大于阻止收购我们的提议的坏处,因为谈判这些提议可能会导致条款的改善。
特拉华州法律
我们受特拉华州公司法第203节的规定管辖。一般而言,第203条禁止特拉华州的上市公司在交易发生之日起三年内与“有利害关系的股东”进行“业务合并”,除非该业务合并以规定的方式获得批准。“企业合并”包括合并、资产出售或为股东带来经济利益的其他交易。“利益股东”是指与关联公司和联营公司一起拥有或在三年内确实拥有公司15%或更多已发行有表决权股票的人。这些规定可能会延迟、推迟或阻止我们控制权的改变。
修订和修订“公司注册证书”和修订和修订“公司章程”的规定
我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程将包括一些条款,这些条款可能会阻止敌意收购,或者推迟或阻止我们董事会或管理团队的控制权发生变化,其中包括:
·双重股权。如上所述,我们修订和重述的公司注册证书将提供双层普通股结构,这将使我们的创始人、当前投资者、高管和员工对所有需要股东批准的事项具有重大影响力,包括董事选举和重大公司交易,如合并或以其他方式出售我们的公司或我们的资产。如上所述,我们的A类普通股和B类普通股-投票权。
·董事会空缺。我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程将只授权我们的董事会填补董事会空缺的职位,包括新设立的席位。此外,组成董事会的董事人数必须由董事会全体成员以多数票通过的决议才能确定。?这些规定将防止股东扩大我们董事会的规模,然后通过用自己提名的人填补由此产生的空缺来控制我们的董事会。这些规定将使我们更难改变董事会的组成,促进管理的连续性。
·分类董事会。我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程将规定,我们的董事会分为三类董事会。第三方可能会被阻止提出收购要约或以其他方式试图获得我们的控制权,因为股东更换分类董事会中的大多数董事更加困难和耗时。见标题为“管理-董事会”的章节。
·股东行动;股东特别会议。我们修订和重述的公司注册证书将规定,我们的股东不得在书面同意下采取行动,而只能在我们的股东年度会议或特别会议上采取行动。因此,控制我们大部分股本的股东在没有按照我们修订和重述的章程召开股东大会的情况下,将无法修订和重述我们的章程或罢免董事。我们修订和重述的章程将进一步规定,我们的股东特别会议只能由我们的董事会多数成员、我们的董事会主席、我们的总裁或我们的首席执行官召开,从而禁止股东召开特别会议。这些规定可能会推迟我们的股东强制考虑一项提议的能力,或者推迟控制我们大部分股本的股东采取任何行动的能力,包括罢免董事。
·股东提案和董事提名的提前通知要求。我们修订和重述的章程将为寻求在我们的年度股东大会上开展业务或提名候选人在我们的年度股东大会上当选为董事的股东提供提前通知程序。我们修订和重述的章程还将对股东通知的形式和内容规定某些要求。如果不遵循适当的程序,这些规定可能会阻止我们的股东向我们的年度股东大会提出问题,或者在我们的年度股东大会上提名董事。我们预计,这些规定也可能阻止或阻止潜在的收购者进行委托书征集,以选举收购者自己的董事名单,或以其他方式试图获得对我们公司的控制权。
·没有累计投票。特拉华州公司法规定,股东无权在董事选举中累计投票,除非公司的公司注册证书另有规定。我们修改和重述的公司证书将不提供累积投票权。
·董事仅因原因被免职。我们修订和重述的公司证书将规定,股东仅可基于原因免职董事。
·修改宪章条款。对我们修订和重述的公司注册证书中上述条款的任何修改,都需要得到至少三分之二的我们当时已发行普通股的持有人的批准。
·发行非指定优先股。我们的董事会将有权在不需要股东采取进一步行动的情况下,发行最多股由我们的董事会不时指定的具有权利和优先权(包括投票权)的非指定优先股。授权但未发行的优先股的存在将使我们的董事会更难或阻止通过合并、要约收购、委托书竞争或其他方式获得对我们的控制权的企图。
·排他性论坛。我们修订和重述的章程将规定,除非我们书面同意选择替代论坛,否则特拉华州衡平法院应是任何州法律对(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼提出索赔的唯一和独家论坛,
(2)任何声称违反了我们任何董事、高级管理人员和员工对我们或我们的股东的受信责任的诉讼,(3)任何根据特拉华州一般公司法、我们的修订和重述的公司章程或我们的修订和重述章程产生的索赔的诉讼,或(4)声称受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼;但是,特拉华论坛条款不适用于在“证券法”或“交易法”下产生的任何诉讼原因。此外,我们修订和重述的章程将规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则美国联邦地区法院应是解决根据证券法提出诉讼理由的任何投诉的唯一和独家论坛;然而,前提是我们的股东不能也不会被视为放弃遵守美国联邦证券法及其规则和条例。任何购买或以其他方式获得我们证券任何权益的个人或实体应被视为已知悉并同意本条款。这些法院条款可能会给股东带来额外的成本,可能会限制我们的股东在他们认为有利的法院提出索赔的能力,而且指定的法院可能会做出与其他法院不同的判决或结果。此外,联邦论坛关于证券法索赔的条款是否会得到执行还存在不确定性,这可能会给我们和我们的股东带来额外的成本。
转会代理和注册处
本次发行完成后,我们的A类普通股和B类普通股的转让代理和登记机构将是美国股票转让信托公司(American Stock Transfer&Trust Company,LLC)。转会代理人的地址是纽约布鲁克林第15大道6201号,邮编:11219。
上市
我们打算申请将我们的A类普通股在纽约证券交易所上市,代码为“DOCS”。
有资格在未来出售的股份
在此次发行之前,我们的普通股还没有公开市场,我们无法预测我们普通股的市场销售或可供出售的普通股对我们的普通股的市场价格不时产生的影响(如果有的话)。我们的A类普通股未来在公开市场上出售,或此类股票在公开市场上出售,可能会不时对当时的市场价格产生不利影响。如下所述,由于合同和法律对转售的限制,本次发行后不久将只有有限数量的股票可供出售。然而,在这些限制失效后在公开市场出售我们的A类普通股,或者认为这些出售可能会发生,可能会对当时的市场价格和我们未来筹集股权资本的能力产生不利影响。
本次发行完成后,根据截至2021年3月31日我们的股本流通股数量,假设我们的可赎回可转换优先股的所有流通股自动转换并重新分类为我们的B类普通股的流通股,我们将拥有总计股A类普通股和股B类普通股。我们假设所有可赎回可转换优先股的流通股自动转换和重新分类为我们的B类普通股的A类普通股和B类普通股的A类流通股和B类普通股的全部流通股将自动转换和重新分类。所有这些都是在本次发行完成前完成的。在这些流通股中,本次发行中出售的所有上市公司、股东和股东的A类普通股都将可以自由交易,但我们的关联公司在此次发行中购买的任何股份(该术语在证券法第144条中定义)只能在符合下文描述的第144条限制的情况下出售。
我们B类普通股的剩余流通股将被视为第144条所定义的“限制性证券”。受限制的证券只有在注册或符合证券法第144条或第701条的豁免注册条件下才能在公开市场出售,这些规则概述如下。此外,我们的所有高管、董事和几乎所有可转换为或可交换为我们B类普通股的普通股和证券的持有者已与我们签订了市场对峙协议或与承销商签订了锁定协议,根据这些协议,除具体的例外情况外,他们同意在本招股说明书发布之日起至少五天内不出售我们的任何股票。由于这些协议和我们的投资者权利协议的条款在上面题为“资本股票注册权说明”一节中所述,在遵守规则第144条或规则701的规定的情况下,基于假定的发售日期为以下日期,我们的股票将可在公开市场上出售,如下所示:
·自本招股说明书发布之日起,本次发行中出售的股A类普通股,将立即在公开市场上出售;
·自本招股说明书公布之日起,在本招股说明书公布后的第二天开始,除下文标题为“承销”一节所述的某些例外情况外,根据规则144的规定,增发的B类普通股将有资格在公开市场出售,其中股将由关联公司持有,并受第144条规定的数量和其他限制的限制,如下所述;以及,根据规则144的规定,增发的B类普通股将有资格在公开市场上出售,其中股将由关联公司持有,并受规则144的数量和其他限制的限制,如下所述;以及
·B类普通股的剩余股份此后将有资格不时在公开市场出售,但在某些情况下须遵守规则第144条的数量和其他限制,如下所述。
锁定和市场对峙协议
我们、我们的高管、董事以及我们的几乎所有证券持有人已经或将同意,除某些例外情况外,在自本招股说明书发布之日起三天内的一段时间内,未经摩根士丹利公司、高盛公司和摩根大通证券有限责任公司事先书面同意,我们和他们不会处置或对冲任何可转换为我们股本的股票或任何可转换为股票或可兑换为我们股本的股票的股票或任何证券,除其他事项外,我们和他们不会处置或对冲任何可转换为或可交换为我们股本的股票的股票或任何证券,除非得到摩根士丹利公司、高盛公司和摩根大通证券有限责任公司的事先书面同意,否则我们和他们不会处置或对冲任何可转换为或可交换为我们股本的股票的股票或任何证券。摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)可以根据自己的单独决定权,随时发行符合这些锁定协议的任何证券。本协议在标题为“承保”一节中作了进一步描述。
除了上述锁定协议中包含的限制外,我们还与我们几乎所有的证券持有人签订了协议,包括我们的投资者权利协议和我们的标准形式的期权协议,其中包含市场对峙条款,对这些证券持有人在本招股说明书发布之日起180天内提供、出售或转让我们的股权证券的能力进行限制。
规则第144条
一般而言,根据现行的第144条规则,一旦吾等遵守交易所法案第13节或第15(D)节的上市公司申报要求至少90天,在出售前90天内的任何时间,根据证券法,任何人都不被视为我们的附属公司之一,并且实益拥有拟出售的股票至少6个月,包括我们的附属公司以外的任何先前所有人的持有期,则有权出售该等股票,而无需遵守出售方式、成交量限制。须遵守规则第144条的公开信息要求,并受上述锁定协议期满的约束。如果该人实益拥有拟出售的股票至少一年,包括我们关联公司以外的任何先前所有人的持有期,则该人将有权在不遵守第144条任何要求的情况下出售这些股票。
一般来说,根据目前有效的第144条规则,我们的关联公司或代表我们的关联公司出售股票的人员有权在上述锁定协议到期后的任何三个月内出售数量不超过以下较大者的股票:
·我们当时已发行的A类普通股股数的1%,这将相当于在此次发行后,我们的A类普通股数量约为股,相当于紧随其后的股;或
·在提交与此次出售有关的表格144通知之前的四周内,我们A类普通股的每周平均交易量。
我们的联属公司或代表我们的联属公司出售股份的人士根据规则144进行的销售也受某些销售条款和通知要求的约束,并受制于有关我们的当前公开信息的可用性。
规则第701条
第701条一般允许根据书面补偿计划或合同购买我们普通股股票的股东,如果在紧接之前的90天内不被视为我公司的关联公司,可以依据第144条出售这些股票,但不需要遵守第144条的公开信息、持有期、数量限制或通知条款。规则701还允许我们公司的关联公司根据规则144出售其规则701股票,而不遵守规则144的持有期要求。然而,该规则要求所有规则701股票的持有者在根据规则701出售这些股票之前,必须等到本招股说明书日期后90天,前提是上述锁定协议和市场僵局协议到期。
注册权
根据投资者权利协议,假设出售股东出售股我们A类普通股,则持有至多股我们B类普通股(包括在紧接本次发售完成前转换我们已发行的可赎回可转换优先股时可发行的股份)的持有人,将有权根据证券法就该等股份的发售及出售登记享有若干权利。有关这些登记权的说明,请参阅“股本登记权说明”一节。如果这些股票的发售和出售被登记,根据证券法,这些股票将可以自由交易,不受限制,大量股票可能会被出售到公开市场。
表格S-8上的登记声明
我们打算根据证券法以表格S-8的形式提交注册声明,以注册我们根据2010年计划、2021年计划和ESPP发行或保留发行的A类普通股和B类普通股的所有股票。我们希望在本次发行完成后尽快提交此注册声明。本注册声明涵盖的股票将有资格在公开市场出售,但须遵守适用于关联公司的第144条限制、归属限制以及任何适用的锁定协议和市场对峙协议。截至2021年3月31日,根据我们的2010年计划购买我们的B类普通股共计股和10亿股的期权是未偿还的,其中购买10亿股和股的期权是可行使的,根据我们的2021年计划没有未偿还或可行使的期权。
美国联邦所得税对非美国持有者的重大影响
以下是与非美国持有者拥有和处置我们的普通股有关的重大美国联邦所得税后果的讨论。在本讨论中,术语“非美国持有人”指的是我们普通股的实益所有人(在美国联邦所得税中被视为合伙企业的实体或安排除外),在美国联邦所得税中不是:
·是美国公民或居民的个人;
·在美国法律或美国任何政治分区内或根据美国法律创建或组织的公司或其他实体,或为美国联邦所得税目的而被视为公司的公司或其他实体;
·其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或
·信托,如果美国法院能够对信托的管理进行主要监督,并且一名或多名“美国人”(根据“守则”的定义)有权控制信托的所有实质性决定,或者如果信托具有有效的选择权,根据适用的美国财政部法规被视为美国人。
本讨论基于本准则的现行条款、根据该准则颁布的现有的、临时的和拟议的美国财政部法规、现行的行政裁决和司法裁决,所有这些规定均自本招股说明书发布之日起生效,所有这些规定都可能会发生变化或有不同的解释,可能具有追溯力。任何此类变化都可能改变本招股说明书中描述的非美国持有者的税收后果。此外,美国国税局可能会质疑本招股说明书中描述的一个或多个税收后果。
在此讨论中,我们假设每个非美国持有者持有我们普通股的股份作为资本资产(通常是为投资而持有的财产),符合“守则”第(1221)节的含义。本讨论不会针对特定非美国持有人的个人情况而涉及可能与该特定非美国持有人相关的美国联邦所得税的所有方面,也不会涉及州税、地方税或非美国税、替代性最低税、针对净投资收入的联邦医疗保险缴款税、守则第451(B)节下的特别税务会计规则、守则第21202节所指的合格小企业股票的规则,或所得税以外的任何美国联邦税,如遗产税或赠与税。本讨论也不考虑可能适用于非美国持有人的任何特定事实或情况,也不涉及适用于特定非美国持有人的特殊税收规则,例如:
·银行;
·保险公司;
·免税组织;
·金融机构;
·证券经纪人或交易商;
·养老金计划;
·符合税务条件的退休计划;
·免税组织;
·政府组织;
·受控制的外国公司;
·被动外国投资公司;
·持有我们普通股的所有者,作为跨境、对冲、转换交易、合成证券或其他综合投资的一部分;
·某些美国侨民和前公民或美国长期居民;
·选择将证券按市价计价的人;
·为逃避美国联邦所得税而积累收益的公司;
·在适用的测试期内拥有或被视为拥有我们已发行股本5%以上的人员(以下具体规定的除外);
·“守则”第897(L)(2)节界定的“合格外国养老基金”,以及其所有利益均由合格外国养老基金持有的实体;
·选择将守则第1400Z-2节适用于就我们普通股股份确认的收益的人;或
·通过行使员工股票期权或其他方式作为服务补偿而收购我们普通股的人员。
此外,本讨论不涉及合伙企业(包括在美国联邦所得税中被视为合伙企业的任何实体或安排)或其他对美国联邦所得税透明的实体,或通过合伙企业或其他实体持有普通股的个人的税收待遇,这些合伙企业或其他实体对美国联邦所得税而言是透明的。对于在美国联邦所得税中被归类为合伙企业的持有人,就美国联邦所得税而言,在此类合伙企业中被视为合伙人的个人的税收待遇一般将取决于合伙人的身份、合伙人和合伙企业的活动以及在合伙人层面上做出的某些决定。在合伙企业中被视为合伙人或通过其他透明实体持有股票的人,应就通过合伙企业或其他透明实体(如适用)拥有和处置我们的普通股的税收后果咨询他或她或其自己的税务顾问。
潜在投资者应就收购、持有和处置普通股的美国联邦、州、地方和非美国收入以及其他税务考虑咨询他们自己的税务顾问。
关于我们普通股的分配
我们目前预计不会支付任何股息。请参阅标题为“股利政策”的部分。然而,如果我们在普通股上支付现金或财产的分配,这些分配将构成美国联邦所得税目的的股息,根据美国联邦所得税原则,从我们当前或累积的收益和利润中支付。如果分配超过我们当前和累积的收益和利润,超出的部分将被视为非美国持有者投资的免税回报,最高可达该持有者在我们普通股中的纳税基础。任何剩余的超额部分将被视为资本利得,但须遵守下文“出售、交换或普通股的其他应税处置收益”标题下所述的税收处理。
根据下面关于有效关联收入的讨论以及下面“信息报告和备份预扣”和“外国账户税收合规法案”标题下的讨论,支付给非美国持有人的股息一般将按30%的税率或美国与该持有人居住国之间适用的所得税条约规定的较低税率预扣美国联邦所得税。
我们普通股的非美国持有者如果要求享受美国与该持有者居住国之间关于美国预扣税的适用所得税条约的好处,将被要求提供一份正确签署的W-8BEN或W-8BEN-E(或适用的继承人表格)的IRS表格,并满足适用的证明和其他要求。根据所得税条约,有资格享受美国预扣税税率降低但没有及时提供所需文件的非美国持有者可以获得
通过及时向美国国税局提出适当的索赔,退还或抵扣任何扣留的超额金额。敦促非美国持有者咨询他们自己的税务顾问,了解他们根据相关所得税条约有权享受的福利。
如果非美国持有者满足适用的认证和披露要求,被视为与非美国持有者在美国境内开展的贸易或业务有效相关的股息,以及可归因于非美国持有者在美国境内设立的常设机构或固定基地的股息,如果符合适用的认证和披露要求,一般可免征30%的预扣税。要获得这一豁免,非美国持有者通常必须提供一份正确签署的美国国税局表格(IRS Form)W-8ECI,以适当证明这种豁免。然而,这类美国有效关联收入按适用于美国人的相同美国联邦所得税税率征税(如“守则”所定义)。在某些情况下,作为公司的非美国持有者获得的任何美国有效关联收入也可能需要缴纳额外的“分支机构利润税”,税率为30%,或美国与该持有者居住国之间适用的所得税条约规定的较低税率。
在某些情况下,可能需要更新提供给适用扣缴义务人的任何文档。上述认证要求还可能要求非美国持有者提供其美国纳税人识别号。
普通股出售、交换或其他应税处置的收益
根据以下标题“信息报告和备份预扣”和“外国账户税收合规法”的讨论,非美国持有者一般不需要缴纳美国联邦所得税或出售、交换或其他普通股应税处置中确认的收益的预扣税,除非:
·收益实际上与非美国持有者在美国开展贸易或业务有关,如果适用的所得税条约有规定,收益可归因于非美国持有者在美国设立的常设机构或固定基地;在这些情况下,非美国持有者将按正常税率和适用于美国人的方式按净收入征税,如果非美国持有者是外国公司,还可能适用适用所得税条约规定的30%或更低税率的额外分支机构利润税;在这种情况下,非美国持有者将按正常税率和适用于美国人的方式按净收入征税,如果非美国持有者是外国公司,还可能适用适用所得税条约规定的30%或更低的税率的额外分支机构利润税;
·非美国持有人是指在处置纳税年度内在美国停留183天或更长时间,并满足某些其他条件的个人,在这种情况下,非美国持有人将按美国联邦所得税条约规定的30%(或适用所得税条约规定的较低税率)缴纳美国联邦所得税,税率为非美国持有人可分配给美国来源的资本收益超过处置纳税年度可分配给美国来源的资本损失的金额(不考虑任何资本损失结转),前提是非美国持有人已就此类损失及时提交了美国联邦所得税申报单;在此情况下,非美国持有人应按30%(或适用所得税条约可能规定的较低税率)缴纳美国联邦所得税,税率为可分配给美国来源的资本收益超过可分配给美国来源的资本损失的金额(不考虑任何资本损失结转);或
·在这种处置之前的五年期间(或非美国持有人的持有期,如果较短),我们是或曾经是“美国不动产控股公司”,除非我们的普通股定期在成熟的证券市场交易,并且在截至处置之日或非美国持有人持有我们普通股的较短的五年期间内,非美国持有人直接或间接、实际或建设性地持有的普通股不超过我们已发行普通股的5%,否则我们现在或过去都是或曾经是“美国不动产控股公司”(或非美国持有人的持有期,如果较短的话),除非我们的普通股定期在成熟的证券市场交易,并且非美国持有人直接或间接、实际或建设性地在较短的五年期间持有我们的普通股。在这种情况下,此类非美国持有者一般将按适用于美国个人的美国联邦所得税税率(如守则所定义)对其处置所得的净收益征税。一般来说,如果一家公司的“美国不动产权益”的公平市场价值等于或超过其全球不动产权益的公平市值加上用于贸易或业务的其他资产的总和的50%,则该公司是“美国不动产控股公司”。虽然在这方面不能保证,但我们相信,我们过去不是,目前也不是,我们也不会成为美国联邦所得税的“美国房地产控股公司”。
信息报告和备份扣缴
我们(或适用的支付代理人)通常必须每年向美国国税局和每个非美国持有人报告支付给该持有人的普通股分配总额,以及就此类分配扣缴的税款(如果有的话)。非美国持有者可能必须遵守特定的认证程序,以确定持有者不是美国人(根据守则的定义),以避免以适用的比率对我们普通股的股息进行备用扣缴。一般来说,如果持有者提供了W-8BEN或W-8BEN-E的正确执行的IRS表格或以其他方式确立了豁免,则持有者将遵守此类程序。
信息报告和备份预扣一般适用于非美国持有人通过任何美国或外国经纪商的美国办事处处置我们普通股的收益,除非持有人证明其非美国持有人身份并满足某些其他要求,或以其他方式确立豁免。一般来说,信息报告和后备扣缴不适用于向非美国持有者支付处置收益的情况,如果交易是通过外国经纪人在美国境外完成的。然而,出于信息报告的目的,通过拥有大量美国所有权或业务的经纪人的非美国办事处进行的处置通常将以类似于通过经纪人的美国办事处进行的处置的方式处理。非美国持有者应就信息报告和备份预扣规则对他们的应用咨询他们自己的税务顾问。
信息申报单的副本可以提供给非美国持有者居住的国家的税务机关,或者根据特定条约或协议的规定成立为公司的国家的税务机关。在某些情况下,可能需要更新提供给适用扣缴义务人的任何文档。
备用预扣不是附加税。根据备用预扣规则从向非美国持有者付款中预扣的任何金额,只要及时向美国国税局提交适当的索赔,都可以退还或记入非美国持有者的美国联邦所得税义务(如果有)中。
外国账户税收遵从法
守则第1471和1474条,通常被称为《外国账户税收合规法》和相关指南,或统称为FATCA,一般对支付给“外国金融机构”(定义见本守则)的任何“可预扣款项”(定义见下文)征收30%的预扣税,除非该机构与美国政府签订协议,收集有关该机构美国账户持有人(包括该机构的某些股权和债务持有人)的大量信息,并向美国税务机关提供该信息。或其他适用的例外情况,或者此类机构遵守与美国和此类外国司法管辖区之间适用的政府间协议相关而颁布的适用的外国法律。FATCA通常还将对支付给非金融机构的外国实体的任何“可扣缴款项”(定义见下文)征收30%的预扣税,除非该实体向扣缴义务人提供一份证明,表明该实体的主要美国所有者(通常包括任何直接或间接拥有该实体10%以上的美国人)(如果有),或者适用另一种适用的例外情况,或者该实体遵守与美国和该外国司法管辖区之间适用的政府间协议相关而颁布的适用外国法律。根据适用的美国财政部法规,“可扣缴款项”目前包括支付我们普通股的股息。而根据FATCA的扣缴也适用于出售或以其他方式处置或股票的毛收入的支付, 拟议中的美国财政部法规规定,FATCA预扣不适用于处置可以产生美国来源股息或利息的财产的毛收入。纳税人(包括扣缴义务人)可以依赖拟议的财政部条例,直到最终的财政部条例发布。在某些情况下,非美国持有者可能有资格获得此类税款的退款或抵免。美国与适用的外国之间的政府间协定可以修改本款所述的要求。非美国持有者应咨询他们的税务顾问,了解这项立法对他们对我们普通股的投资以及他们持有我们普通股的实体的可能影响,包括但不限于,满足适用要求的程序和截止日期,以防止根据FATCA征收30%的预扣税。
前面关于美国联邦税收重大后果的讨论仅供一般参考。这不是税务建议。潜在投资者应就购买、持有和处置我们的普通股的特定美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询他们自己的税务顾问,包括任何拟议的适用法律变更的后果。
承保
根据日期为本招股说明书日期的承销协议中的条款和条件,以摩根士丹利公司、高盛公司和摩根大通证券公司为代表的以下承销商已分别同意购买,我们和出售股票的股东已同意分别向他们出售以下数量的股票:
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名字 | | 股份数量 |
摩根士丹利有限责任公司 | | |
高盛有限责任公司 | | |
摩根大通证券有限责任公司 | | |
共计: | | |
承销商和代表分别统称为“承销商”和“代表”。承销商将发行A类普通股,条件是承销商接受我们和出售股票的股东的股票,并以事先出售为条件。承销协议规定,几家承销商支付和接受本招股说明书提供的A类普通股股票的交付的义务取决于其律师对某些法律事项的批准以及某些其他条件。承销商有义务认购并支付本招股说明书提供的所有A类普通股,如果有任何此类股票被认购的话。然而,承销商不需要接受或支付以下所述承销商超额配售选择权所涵盖的股票。承销商发行A类普通股以收受为准,承销商有权拒绝全部或部分认购。
承销商初步建议按本招股说明书封面所列发行价直接向公众发售部分A类普通股,并向若干交易商提供部分A类普通股,价格相当于在公开发售价格下每股优惠不超过美元。A类普通股首次发行后,发行价格和其他出售条件可以随时由代表变动。
我们已授予承销商一项选择权,自本招股说明书发布之日起30天内可行使,可按本招股说明书首页列出的公开发行价购买最多股A类普通股,减去承销折扣和佣金。承销商行使这一选择权的唯一目的是为了弥补与本招股说明书提供的A类普通股发行相关的超额配售(如果有的话)。在行使选择权的范围内,每个承销商将有义务在一定条件下购买与上表中承销商名称旁边列出的数字与上表中所有承销商名称旁边列出的A类普通股股票总数大致相同的A类普通股增发股票的百分比。
下表显示了每股和总公开发行价格、承销折扣和佣金,以及向我们和出售股东支付费用前的收益。这些金额是在没有行使和充分行使承销商的选择权的情况下显示的,该选择权最多可以额外购买股我们的A类普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人均 分享 | | 总计 |
| | 不锻炼身体 | | 全面锻炼 |
公开发行价 | $ | | $ | | $ |
承保折扣和佣金由以下各方支付: | $ | | $ | | $ |
我们 | | | | | |
出售股票的股东 | | | | | |
扣除费用前的收益,给我们 | $ | | $ | | $ |
未扣除费用的收益,给出售股票的股东 | | | | | |
我们估计应付的发售费用(不包括承销折扣和佣金)约为元人民币。我们已同意向承销商偿还与金融行业监管局(Financial Industry Regulatory Authority)批准此次发行相关的费用,最高可达美元。承销商已同意赔偿我们在此次发行中产生的某些费用。
承销商已通知我们,他们不打算向全权账户出售超过他们提供的A类普通股总数的5%。
我们打算申请将我们的A类普通股在纽约证券交易所挂牌上市,交易代码为“DOCS”。
我们,出售股东、所有董事和高级管理人员,以及我们几乎所有已发行证券的持有人已同意,未经摩根士丹利有限公司、高盛公司和摩根大通证券有限责任公司代表承销商事先书面同意,我们和他们将不会,也不会公开披露打算在本招股说明书日期(“限制期”)后12天(“限制期”)截至3月30日的期间内,除具体规定的例外情况外,我们和他们不会、也不会公开披露打算在本招股说明书日期(“限制期”)之后12天内:
·提供、质押、出售、签订合同以购买、购买任何期权或合同,以出售、授予购买、借出或以其他方式直接或间接转让或处置任何普通股或可转换为或可行使或可交换为普通股的任何证券的任何期权、权利或认股权证;
·向证券交易委员会提交或提交任何与发行任何普通股或任何可转换为普通股或可行使或可交换普通股的证券有关的登记声明;或
·订立将普通股所有权的任何经济后果全部或部分转移给另一方的任何掉期或其他安排。
上述任何该等交易是否以现金或其他方式交付普通股或该等其他证券而结算。此外,我们和每一位该等人士均同意,未经摩根士丹利公司、高盛公司和摩根大通证券公司代表承销商事先书面同意,我们或该等其他人士在限制期内不会要求登记任何普通股或任何可转换为普通股或可行使或可交换为普通股的证券,或行使有关登记任何普通股或可转换为普通股或可行使或可交换为普通股的任何证券的任何权利。
摩根士丹利公司、高盛公司和摩根大通证券公司有权在任何时候根据上述锁定协议全部或部分发行普通股和其它证券。
为便利A类普通股的发行,承销商可以进行稳定、维持或者以其他方式影响A类普通股价格的交易。具体地说,承销商可能会出售比承销协议规定的义务购买更多的股票,从而产生空头头寸。如果空头头寸不超过承销商根据超额配售选择权可购买的股票数量,则包括卖空。承销商可以通过行使超额配售选择权或在公开市场购买股票来平仓备兑卖空。在决定完成备兑卖空的股份来源时,承销商会考虑多项因素,其中包括股份的公开市场价格与根据超额配售选择权可得的价格的比较。承销商还可能出售超过超额配售选择权的股票,从而建立一个裸空头头寸。承销商必须通过在公开市场购买股票来平仓任何裸空头头寸。如果承销商担心定价后A类普通股在公开市场的价格可能存在下行压力,可能对购买此次发行的投资者产生不利影响,则更有可能建立裸空头头寸。作为促进此次发行的另一种手段,承销商可以在公开市场竞购A类普通股,以稳定A类普通股的价格。这些活动可能提高或维持A类普通股的市场价格高于独立的市场水平,或者阻止或延缓A类普通股的市场价格下跌。承销商不需要从事这些活动,并可以随时结束任何这些活动。
我们、销售股东和承销商已同意相互赔偿某些责任,包括证券法规定的责任。
电子格式的招股说明书可能会在一个或多个承销商或参与此次发行的销售集团成员(如果有)维护的网站上提供。代表们可能会同意向承销商分配一定数量的A类普通股,出售给他们的在线经纪账户持有人。互联网分销将由代表分配给承销商,这些承销商可能会在与其他分配相同的基础上进行互联网分销。
其他关系
承销商及其关联公司是从事各种活动的全方位服务金融机构,这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行业务、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、套期保值、融资和经纪活动。某些承销商及其各自的关联公司已不时并可能在未来为我们提供各种财务咨询和投资银行服务,他们为此收取或将收取惯例费用和开支。
此外,在各项业务活动的正常过程中,承销商及其关联公司可以进行或持有广泛的投资,并积极交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款),为自己和客户的账户,并可以随时持有该等证券和工具的多头和空头头寸。此类投资和证券活动可能涉及我们的证券和证券。承销商及其关联公司还可以就该证券或工具提出投资建议或发表或发表独立的研究意见,并可随时持有或向客户推荐购买该证券或工具的多头或空头头寸。
发行定价
在此次发行之前,我们的A类普通股还没有公开上市。首次公开发行股票的价格将由我们、出售股东和代表之间协商确定。在决定首次公开招股价格时,考虑的因素包括我们的未来前景和整个行业的前景、我们最近一段时间的销售、收益和某些其他财务和运营信息,以及从事与我们类似活动的公司的市盈率、市价和证券市场价格,以及某些财务和运营信息。
限售
加拿大
根据National Instrument 45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款的定义,股票只能出售给作为本金购买或被视为正在购买的购买者,并且是被允许的客户,定义见National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续的注册人义务。股票的任何转售都必须符合适用证券法的招股说明书要求的豁免,或在不受招股说明书要求约束的交易中进行。
如果本招股说明书(包括对本招股说明书的任何修订)包含失实陈述,加拿大某些省或地区的证券法可以向购买者提供撤销或损害赔偿,前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款,了解这些权利的细节或咨询法律顾问。
根据《国家文书33-105承销冲突》(NI 33-105)第3A.3节(如果证券由非加拿大司法管辖区的政府发行或担保,则第3A.4节),承销商为
不需要遵守NI 33-105关于承销商与本次发行相关的利益冲突的披露要求。
欧洲经济区
就欧洲经济区的每一成员国(每一有关国家)而言,在刊登招股说明书之前,并无任何股份在该有关国家的有关当局批准或(如适当的话)在另一有关国家批准并知会该有关国家的主管当局的招股说明书刊登前,根据该项公开发售而在该有关国家公开发售,但该等股份可随时在该有关国家向公众发售:
(I)属“招股章程规例”第2条所界定的合资格投资者的任何法人实体;
(Ii)向少于150名自然人或法人(“招股章程规例”第2条所界定的合资格投资者除外)出售,但须事先取得代表对任何该等要约的同意;或
(Iii)招股章程规例第1(4)条所指的任何其他情况,
惟该等股份要约不得要求吾等或任何代表根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。
就本条文而言,与任何有关国家的股份有关的“向公众要约”一词,指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何将予要约的股份作出充分资料的沟通,以使投资者能够决定购买或认购任何股份,而“招股章程规例”一词则指条例(EU)2017/1129。
英国
在刊登有关已获金融市场行为监管局批准的股份的招股说明书之前,英国并无根据是次发售向公众发售或将会发售任何股份,但该等股份可随时在联合王国向公众发售:
(I)属英国招股章程规例第2条所界定的合资格投资者的任何法人实体;
(Ii)向少于150名自然人或法人(英国招股章程规例第2条所界定的合资格投资者除外)出售,但须事先征得代表对任何该等要约的同意;或
(Iii)在《联邦安全管理条例》第86条范围内的任何其他情况下,
但该等股份的要约不得要求发行人或任何经理人根据FSMA第85条刊登招股说明书或根据英国招股章程规例第23条补充招股说明书。就本条文而言,有关英国股份的“向公众要约”一词指以任何形式及以任何方式就要约条款及将予要约的任何股份作出充分资料的沟通,以使投资者能够决定购买或认购任何股份,而“英国招股章程规例”一词则指根据2018年欧盟(退出)法而构成国内法律一部分的(EU)2017/1129号条例。
香港
本公司A类普通股的股份不得以任何文件方式发售或出售,但下列情况除外:(I)在不构成“公司条例”(第32章,香港法例)所指的向公众作出的要约的情况下;(Ii)“证券及期货条例”(第571章,香港法例)及根据该条例订立的任何规则所指的“专业投资者”;或(Iii)在其他不会导致该文件成为“公司条例”(第32章)所指的“招股章程”的情况下;或(Iii)在其他情况下,该文件不会导致该文件成为“公司条例”(第32章)所指的“招股章程”;或(Iii)在其他情况下,该文件并不构成“公司条例”(第32章)所指的“招股章程”。
任何人不得为发行目的(不论是在香港或其他地方)而发出或由任何人管有与本公司A类普通股股份有关的广告、邀请函或文件,而该广告、邀请或文件的内容相当可能会被他人获取或阅读,则该广告、邀请函或文件不得为发行目的而发出,亦不得由任何人为发行目的(不论是在香港或其他地方)而发出或由任何人管有。除A类普通股仅出售予或拟出售予香港以外之人士或仅出售予“证券及期货条例”(香港法例第571章)及其下任何规则所指之“专业投资者”之A类普通股外,香港公众人士除外。
日本
根据日本金融工具及交易法(1948年第25号法律,经修订)(FIEL)第4条第1款,尚未或将不会就招揽收购A类普通股股份的申请进行登记。
因此,A类普通股的股票没有被直接或间接地提供或出售,也不会直接或间接地在日本或为了任何日本居民的利益而提供或出售(这里使用的术语是指任何在日本居住的人,包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)或其他人,以直接或间接地在日本或为了任何日本居民的利益再出售或再出售,除非是根据免除登记要求的规定,并且在其他方面遵守了这一规定,否则A类普通股的股票将不会被直接或间接地提供或出售给任何日本居民,也不会为了任何日本居民的利益而直接或间接地提供或出售给任何日本居民(这里使用的术语是指任何在日本居住的人,包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)或其他符合这一规定的人
合格机构投资者(QII)
请注意,关于A类普通股股票的新发行证券或二级证券的募集(每种证券均如FIEL第4条第2款所述)构成“仅限QII的私募”或“仅限QII的二级分销”(每种证券均如FIEL第23-13条第1款所述)。关于FIEL第4条第1款中另有规定的任何此类募集的披露,尚未涉及A类普通股。A类普通股的股份只能转让给合格投资者。
对于非QII投资者
请注意,与A类普通股股票有关的新发行或二级证券的募集(每一种均见FIEL第4条第2款所述)构成“少量私募”或“少量私募二级分销”(每一种均为FIEL第23-13条第4款所述)。关于FIEL第4条第1款中另有规定的任何此类募集的披露,尚未涉及A类普通股。A类普通股股份不得向单一投资者整体转让,不得分割。
新加坡
本招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此,本招股说明书以及与我们A类普通股的要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得直接或间接向新加坡境内人士分发或分发,也不得将A类普通股的股票直接或间接作为认购或购买邀请的标的,但以下情况除外:(I)根据新加坡第289章“证券及期货法”第274条向机构投资者;(Ii)向有关人士或根据本条例第275(1A)条并按照本条例第275条规定的条件的任何人提供;或(Iii)根据本条例的任何其他适用条款并按照本条例的任何其他适用条款。
如果我们A类普通股的股票是由相关人士根据第275条认购或购买的,该相关人士是:(I)其唯一业务是持有投资的公司(非认可投资者),其全部股本由一个或多个个人拥有,每个人都是认可投资者;(I)根据第275条认购或购买A类普通股的相关人士是:(I)其唯一业务是持有投资的公司,其全部股本由一个或多个个人拥有,每个人都是认可投资者;或(Ii)任何信托(如受托人并非认可投资者)的唯一目的是持有投资,而每名受益人均为认可投资者,则该法团的股份、债权证、股份及债权证单位或受益人在该信托中的权利及权益,在该法团或该信托根据第275条收购我们的A类普通股股份后6个月内,不得转让,但下列情况除外:
根据SFA第274条的规定,或根据SFA第275(1A)条并按照SFA第275条规定的条件,向相关人士或任何人转让;(B)在未考虑转让的情况下;或(C)通过法律实施。
11.瑞士
这些股票可能不会在瑞士公开发行,也不会在瑞士证券交易所(Six Swiss Exchange)或瑞士证券交易所(Six)上市,也不会在瑞士的任何其他证券交易所或受监管的交易机构上市。本文件在编制时未考虑ART项下发行招股说明书的披露标准。652A或ART。根据“瑞士义务法典”的1156条或根据ART上市招股说明书的披露标准。27次以上。六项上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则。本文档以及与股票或发售相关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。
本文件或与此次发行、本公司或股票相关的任何其他发售或营销材料均未或将提交任何瑞士监管机构或获得任何瑞士监管机构的批准。特别是,这份文件不会提交给瑞士金融市场监管局FINMA(FINMA),股票发行也不会受到瑞士金融市场监督管理局(FINMA)的监管,而且股票发行没有也不会根据瑞士联邦集体投资计划法案(CISA)获得授权。根据中钢协为集体投资计划中的权益收购人提供的投资者保障,并不延伸至股份收购人。
迪拜国际金融中心
本招股说明书涉及根据迪拜金融服务管理局(DFSA)的已发行证券规则进行的豁免要约。本招股说明书的目的是仅向DFSA的已发行证券规则中指定类型的人士分发。它不能交付给任何其他人,也不能由任何其他人依赖。DFSA不负责审查或核实与豁免优惠相关的任何文件。DFSA尚未批准本招股说明书,也未采取措施核实本文所载信息,对招股说明书不负任何责任。与本招股说明书相关的股票可能缺乏流动性和/或受转售限制。有意购买要约股份的人士应自行对股份进行尽职调查。如果您不了解本招股说明书的内容,您应该咨询授权的财务顾问。
澳大利亚
尚未向澳大利亚证券和投资委员会(Australian Securities And Investments Commission)提交与此次发行相关的配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。本招股说明书不构成2001年公司法(公司法)规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件,也不包含招股说明书、产品披露声明或公司法规定的其他披露文件所需的信息。
在澳洲,任何股份要约只可向属“老练投资者”(公司法第708(8)条所指)、“专业投资者”(公司法第708(11)条所指)或公司法第708条所载一项或多项豁免的人士(获豁免投资者)提出,以便根据公司法第6D章,在不向投资者披露的情况下发售股份是合法的。
获豁免的澳洲投资者申请出售的股份,不得于发售配发日期后12个月内在澳洲发售,除非根据公司法第708条的豁免或其他规定,根据公司法第6D章无须向投资者作出披露,或要约是根据符合公司法第6D章的披露文件进行。任何获得股份的人都必须遵守澳大利亚的此类转售限制。
本招股说明书只包含一般信息,并未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或特殊需要。它不包含任何证券推荐或金融产品建议。在作出投资决定之前,投资者需要考虑是否
本招股说明书中的信息适合他们的需要、目标和情况,如有必要,请就这些问题寻求专家意见。
以色列
在以色列国,本招股说明书不应被视为根据第5728-1968年以色列证券法向公众提出购买A类普通股的要约,该法律要求招股说明书必须由以色列证券管理局公布和授权,如果它符合第5728-1968年以色列证券法第15节的某些规定,除其他外,包括:(I)要约被提出、分发或定向给不超过35名投资者,但须符合某些条件(已指定的投资者);或(Ii)要约向以色列证券法(5728-1968)第一附录中界定的某些合格投资者发出、分发或定向,但须符合某些条件(合格投资者)。合格投资者不应计入指定投资者,除35个指定投资者外,还可以向其提供购买证券的机会。该公司没有也不会采取任何行动,要求它根据并遵守第5728-1968年的以色列证券法发布招股说明书。我们没有也不会向以色列境内的任何人分发这份招股说明书,也不会向合格投资者和最多35名有地址的投资者以外的任何人发出、分发或直接要约认购我们的A类普通股。
合格投资者可能必须提交书面证据,证明他们符合第5728-1968年以色列证券法第一个附录中规定的定义。特别是,作为提供A类普通股的条件,我们可以要求每个合格投资者向我们和/或代表我们行事的任何人代表、担保和证明:(I)它是5728-1968年以色列证券法第一附录中所列类别之一的投资者;(Ii)5728-1968年以色列证券法第一附录中关于合格投资者的哪些类别适用于它;(Iii)将遵守第5728-1968年以色列证券法及其颁布的条例中关于发行A类普通股要约的所有规定;(Iv)除第5728-1968年以色列证券法规定的豁免外,将发行的A类普通股的股份:(A)用于自身账户;(B)仅用于投资目的;和(C)不是为了在以色列国境内转售而发行的,但按照第5728-1968号《以色列证券法》的规定发行的A类普通股除外。以及(V)它愿意提供其合格投资者地位的进一步证据。收件人投资者可能需要提交关于其身份的书面证据,并可能需要签署并提交一份声明,其中包括收件人的姓名、地址、护照号码或以色列身份证号码等。
法律事务
位于加利福尼亚州雷德伍德城的Goodwin Procter LLP是我们与此次发行相关的法律顾问,它将传递本招股说明书提供的我们A类普通股的股票的有效性。承销商的代表是加利福尼亚州旧金山的Cooley LLP。抛售股东的代表是摩根士丹利()、摩根士丹利()、摩根士丹利()和摩根士丹利()。
专家
注册表中包括的截至2020年3月31日和2019年3月31日的财务报表,以及截至2020年3月31日的两年内的每一年的财务报表,都已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计,如本文所述。这类财务报表是根据该公司作为会计和审计专家提供的报告而列入的。
附加信息
我们已经根据证券法向证券交易委员会提交了一份关于本招股说明书提供的A类普通股股票的S-1表格登记声明。本招股说明书是注册说明书的一部分,并不包含注册说明书中列出的所有信息,其中一些信息包含在证券交易委员会规则和法规允许的注册说明书的证物中。关于我们和我们的A类普通股的更多信息,我们建议您参考注册声明,包括作为注册声明的一部分提交的展品。本招股说明书中包含的关于任何合同或任何其他文件内容的陈述不一定完整。如果已将合同或文件作为登记声明的证物提交,请查看已提交的合同或文件的副本。本招股说明书中与作为证物提交的合同或文件有关的每一项陈述,在各方面均受提交的证物的限制。SEC还维护着一个互联网网站,其中包含以电子方式向SEC提交的报告、委托书和其他有关发行人(如我们)的信息。该网站网址为www.sec.gov。
作为此次发行的结果,我们将遵守交易所法案的信息和报告要求,并将根据该法向证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。这些定期报告、委托书和其他信息将在证券交易委员会的公共参考机构和上文提到的证券交易委员会网站上供查阅和复制。我们还维护着一个网站www.doximity.com。在本次发售完成后,您可以在以电子方式向SEC提交或向SEC提供这些材料后,在合理可行的情况下尽快免费访问这些材料。本公司网站所载资料并非本招股说明书的一部分,本招股说明书所载本公司网站地址仅为非主动文本参考。
Doximity,Inc.
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
| |
合并资产负债表 | F-3 |
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合并业务报表 | F-4 |
| |
综合全面收益表 | F-5 |
| |
可赎回可转换优先股和股东权益合并报表(亏损) | F-6 |
| |
合并现金流量表 | F-8 |
| |
合并财务报表附注 | F-9 |
独立注册会计师事务所报告
致Doximity,Inc.董事会和股东。
对财务报表的意见
我们审计了Doximity,Inc.(“本公司”)截至2020年3月31日和2019年3月31日的资产负债表、截至2020年3月31日期间各年度的相关经营报表、全面收益、可赎回可转换优先股和股东权益(亏损)、现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的财务状况,以及截至2020年3月31日的两个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准和美国公认的审计标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/*德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)
加州旧金山
2021年3月5日
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
目录
Doximity,Inc.
综合资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 三月三十一号, | | 自.起 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 33,607 | | | $ | 48,430 | | | $ | 69,975 | |
有价证券 | 28,725 | | | 38,016 | | | 34,491 | |
应收账款净额 | 14,386 | | | 26,162 | | | 45,214 | |
预付费用和其他流动资产 | 3,665 | | | 6,949 | | | 9,823 | |
递延合同成本,当前 | 2,973 | | | 3,414 | | | 4,649 | |
流动资产总额 | 83,356 | | | 122,971 | | | 164,152 | |
财产和设备,净值 | 1,369 | | | 4,894 | | | 7,426 | |
递延所得税资产 | — | | | 7,099 | | | 3,026 | |
经营性租赁使用权资产 | — | | | 2,217 | | | 1,760 | |
无形资产,净额 | 407 | | | 393 | | | 9,849 | |
商誉 | — | | | — | | | 18,915 | |
其他资产 | 1,430 | | | 1,346 | | | 1,250 | |
总资产 | $ | 86,562 | | | $ | 138,920 | | | $ | 206,378 | |
负债、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字) | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 938 | | | $ | 1,417 | | | $ | 824 | |
应计费用 | 4,377 | | | 7,757 | | | 16,463 | |
递延收入,当期 | 31,467 | | | 44,298 | | | 64,586 | |
可赎回可转换优先股认股权证责任 | 46 | | | — | | | — | |
经营租赁负债,流动 | — | | | 1,959 | | | 1,382 | |
其他流动负债 | 980 | | | 283 | | | — | |
流动负债总额 | 37,808 | | | 55,714 | | | 83,255 | |
递延收入,非流动 | 190 | | | 288 | | | 666 | |
非流动经营租赁负债 | — | | | 324 | | | 416 | |
其他非流动负债 | 66 | | | — | | | 845 | |
总负债 | 38,064 | | | 56,326 | | | 85,182 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | | | |
可赎回可转换优先股 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可赎回可转换优先股,面值0.001美元;截至2019年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日授权的38,175股(未经审计);截至2019年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票分别为38,124、38,143和38,143股(未经审计);截至2019年3月31日、2020年3月31日和12月31日的清算优先权分别为81,647美元、81,672美元和81,672美元 | 81,433 | | | 81,458 | | | 81,458 | |
股东权益(亏损) | | | | | |
普通股,面值0.001美元;截至2019年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日的授权股票分别为90,000股、90,000股和95,000股(未经审计);截至2019年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票分别为32,763股、34,283股和39,255股(未经审计) | 33 | | | 34 | | | 39 | |
额外实收资本 | 10,655 | | | 14,988 | | | 24,860 | |
累计其他综合损失 | — | | | — | | | (2) | |
留存收益(累计亏损) | (43,623) | | | (13,886) | | | 14,841 | |
股东权益合计(亏损) | (32,935) | | | 1,136 | | | 39,738 | |
总负债、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字) | $ | 86,562 | | | $ | 138,920 | | | $ | 206,378 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
Doximity,Inc.
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
收入 | $ | 85,695 | | | $ | 116,388 | | | $ | 80,034 | | | $ | 140,210 | |
收入成本 | 10,889 | | | 14,900 | | | 10,619 | | | 23,203 | |
毛利 | 74,806 | | | 101,488 | | | 69,415 | | | 117,007 | |
运营费用: | | | | | | | |
研发 | 27,499 | | | 32,435 | | | 23,544 | | | 31,315 | |
销售和市场营销 | 33,045 | | | 39,448 | | | 29,096 | | | 44,447 | |
一般事务和行政事务 | 7,341 | | | 7,442 | | | 4,516 | | | 10,789 | |
总运营费用 | 67,885 | | | 79,325 | | | 57,156 | | | 86,551 | |
营业收入 | 6,921 | | | 22,163 | | | 12,259 | | | 30,456 | |
利息收入 | 1,069 | | | 1,464 | | | 1,144 | | | 252 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | (59) | | | (113) | | | (65) | | | 4,176 | |
所得税前收入 | 7,931 | | | 23,514 | | | 13,338 | | | 34,884 | |
所得税拨备(受益于) | 98 | | | (6,223) | | | (8,930) | | | 6,157 | |
净收入 | $ | 7,833 | | | $ | 29,737 | | | $ | 22,268 | | | $ | 28,727 | |
参与证券的未分配收益 | (7,238) | | | (18,908) | | | (14,953) | | | (17,907) | |
普通股股东应占净收益,基本收益和摊薄收益 | $ | 595 | | | $ | 10,829 | | | $ | 7,315 | | | $ | 10,820 | |
普通股股东每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.30 | |
稀释 | $ | 0.02 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.23 | |
用于计算普通股股东每股净收益的加权平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 32,136 | | | 33,379 | | | 33,145 | | | 36,295 | |
稀释 | 37,827 | | | 40,855 | | | 40,796 | | | 46,143 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
Doximity,Inc.
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
净收入 | $ | 7,833 | | | $ | 29,737 | | | $ | 22,268 | | | $ | 28,727 | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
可供出售证券未实现亏损变动,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | (2) | |
综合收益 | $ | 7,833 | | | $ | 29,737 | | | $ | 22,268 | | | $ | 28,725 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
Doximity,Inc.
可赎回可转换优先股和股东权益合并表(亏损)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的可兑换汽车 优先股 | | | 普通股 | | 额外缴费 资本 | | 累计 其他 全面 收入 | | 留存收益(累计 赤字) | | 总计 股东的 权益(赤字) |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
截至2018年3月31日的余额 | 38,124 | | | $ | 81,433 | | | | 31,687 | | | $ | 32 | | | $ | 7,215 | | | $ | — | | | $ | (51,456) | | | $ | (44,209) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 2,394 | | | — | | | — | | | 2,394 | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | | 1,062 | | | 1 | | | 984 | | | — | | | — | | | 985 | |
普通股发行 | — | | | — | | | | 14 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
提前行使的股票期权的归属 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,833 | | | 7,833 | |
截至2019年3月31日的余额 | 38,124 | | | $ | 81,433 | | | | 32,763 | | | $ | 33 | | | $ | 10,655 | | | $ | — | | | $ | (43,623) | | | $ | (32,935) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 2,537 | | | — | | | — | | | 2,537 | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | | 1,520 | | 1 | | 1,693 | | — | | | — | | | 1,694 |
普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 57 | | | — | | | — | | | 57 |
行使B系列可赎回可转换优先股权证 | 19 | | | 25 | | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,737 | | 29,737 | |
截至2020年3月31日的余额 | 38,143 | | | $ | 81,458 | | | | 34,283 | | | $ | 34 | | | $ | 14,988 | | | $ | — | | | $ | (13,886) | | | $ | 1,136 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
Doximity,Inc.
可赎回可转换优先股和可赎回优先股合并报表
股东权益(赤字)(续)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的可兑换汽车 优先股 | | | 普通股 | | 额外缴费 资本 | | 累计 其他 全面 收入 | | 留存收益(累计 赤字) | | 总计 股东的 权益(赤字) |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
截至2019年3月31日的余额 | 38,124 | | | $ | 81,433 | | | | 32,763 | | | $ | 33 | | | $ | 10,655 | | | $ | — | | | $ | (43,623) | | | $ | (32,935) | |
股票薪酬(未经审计) | — | | | — | | | | — | | | — | | | 1,846 | | | — | | | — | | | 1,846 | |
行使股票期权(未经审计) | — | | | — | | | | 1,072 | | | 1 | | | 1,116 | | | — | | | — | | | 1,117 | |
普通股认股权证的归属(未经审计) | — | | | — | | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 | |
行使B系列可赎回可转换优先股权证(未经审计) | 19 | | | 25 | | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
净利润(未经审计) | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,268 | | | 22,268 | |
截至2019年12月31日的余额(未经审计) | 38,143 | | | $ | 81,458 | | | | 33,835 | | | $ | 34 | | | $ | 13,707 | | | | | $ | (21,355) | | | $ | (7,614) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的可兑换汽车 优先股 | | | 普通股 | | 额外缴费 资本 | | 累计 其他 全面 收入 | | 留存收益(累计 赤字) | | 总计 股东的 权益(赤字) |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
截至2020年3月31日的余额 | 38,143 | | | $ | 81,458 | | | | 34,283 | | | $ | 34 | | | $ | 14,988 | | | $ | — | | | $ | (13,886) | | | $ | 1,136 | |
基于股票的薪酬(未经审计) | — | | | — | | | | — | | | — | | | 4,536 | | | — | | | — | | | 4,536 | |
行使股票期权(未经审计) | — | | | — | | | | 4,645 | | | 5 | | | 4,448 | | | — | | | — | | | 4,453 | |
普通股发行(未经审计) | — | | | — | | | | 11 | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | 34 | |
普通股回购和报废(未经审计) | — | | | — | | | | (29) | | | — | | | (370) | | | — | | | — | | | (370) | |
普通股认股权证的归属(未经审计) | — | | | — | | | | — | | | — | | | 162 | | | — | | | — | | | 162 | |
其他综合亏损(未经审计) | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
与收购相关的普通股发行(未经审计) | — | | | — | | | | 345 | | | — | | | 1,062 | | | — | | | — | | | 1,062 | |
净利润(未经审计) | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,727 | | | 28,727 | |
截至2020年12月31日的余额(未经审计) | 38,143 | | | $ | 81,458 | | | | 39,255 | | | $ | 39 | | | $ | 24,860 | | | $ | (2) | | | $ | 14,841 | | | $ | 39,738 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
Doximity,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| | | | | | | | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | (未经审计) |
经营活动的现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | $ | 7,833 | | | | | $ | 29,737 | | | $ | 22,268 | | | $ | 28,727 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | | | | | 551 | | | | | 900 | | | 598 | | | 2,711 | |
递延所得税 | | | | | | | | | — | | | | | (7,099) | | | (9,450) | | | 4,073 | |
以股票为基础的薪酬,扣除资本化金额后的净额 | | | | | | | | | 2,343 | | | | | 2,353 | | | 1,710 | | | 4,382 | |
其他 | | | | | | | | | 76 | | | | | 72 | | | 91 | | | (182) | |
非现金租赁费用 | | | | | | | | | — | | | | | 2,000 | | | 1,502 | | | 2,012 | |
坏账支出(回收) | | | | | | | | | 621 | | | | | (124) | | | (169) | | | (43) | |
有价证券溢价(折价)摊销(递增)净额 | | | | | | | | | (141) | | | | | (441) | | | (381) | | | 58 | |
出售业务的收益 | | | | | | | | | — | | | | | — | | | — | | | (4,698) | |
递延合同成本摊销 | | | | | | | | | 5,128 | | | | | 5,070 | | | 3,757 | | | 4,697 | |
营业资产和负债的变动(扣除收购影响): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
应收账款 | | | | | | | | | 2,534 | | | | | (12,036) | | | (9,824) | | | (14,487) | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | | | | (1,517) | | | | | (4,041) | | | (2,862) | | | 65 | |
其他资产 | | | | | | | | | (1,838) | | | | | 1,001 | | | 603 | | | (1,163) | |
递延合同成本 | | | | | | | | | (5,209) | | | | | (5,674) | | | (4,125) | | | (5,970) | |
应付帐款 | | | | | | | | | 726 | | | | | 480 | | | 85 | | | (933) | |
应计负债 | | | | | | | | | (1,784) | | | | | 3,378 | | | 3,002 | | | 5,512 | |
递延收入 | | | | | | | | | 4,914 | | | | | 13,318 | | | 12,483 | | | 20,607 | |
经营租赁负债 | | | | | | | | | — | | | | | (3,893) | | | (1,502) | | | (2,040) | |
其他负债 | | | | | | | | | 1,069 | | | | | 1,198 | | | 527 | | | 2,063 | |
经营活动提供的净现金 | | | | | | | | | 15,306 | | | | | 26,199 | | | 18,313 | | | 45,391 | |
投资活动的现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购置物业和设备 | | | | | | | | | (114) | | | | | (285) | | | (151) | | | (98) | |
大写的内部使用软件 | | | | | | | | | (1,076) | | | | | (3,959) | | | (2,971) | | | (3,599) | |
购买有价证券 | | | | | | | | | (61,733) | | | | | (79,107) | | | (73,124) | | | (34,399) | |
有价证券的到期日 | | | | | | | | | 53,856 | | | | | 70,256 | | | 50,756 | | | 38,000 | |
收购支付的现金,扣除收购的现金 | | | | | | | | | — | | | | | — | | | — | | | (31,682) | |
出售业务所得收益 | | | | | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 4,230 | |
用于投资活动的净现金 | | | | | | | | | (9,067) | | | | | (13,095) | | | (25,490) | | | (27,548) | |
融资活动的现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使可赎回可转换优先股权证所得款项 | | | | | | | | | — | | | | | 25 | | | 25 | | | — | |
行使股票期权时发行普通股所得款项 | | | | | | | | | 985 | | | | | 1,694 | | | 1,117 | | | 4,453 | |
普通股回购和注销 | | | | | | | | | — | | | | | — | | | — | | | (370) | |
延期发行费用的支付 | | | | | | | | | — | | | | | — | | | — | | | (381) | |
融资活动提供的现金净额 | | | | | | | | | 985 | | | | | 1,719 | | | 1,142 | | | 3,702 | |
现金及现金等价物净增(减) | | | | | | | | | 7,224 | | | | | 14,823 | | | (6,035) | | | 21,545 | |
期初现金和现金等价物 | | | | | | | | | 26,383 | | | | | 33,607 | | | 33,607 | | | 48,430 | |
期末现金和现金等价物 | | | | | | | | | $ | 33,607 | | | | | $ | 48,430 | | | $ | 27,572 | | | $ | 69,975 | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
缴税现金 | | | | | | | | | $ | 4 | | | | | $ | 1,237 | | | $ | 524 | | | $ | 3,214 | |
非现金融资和投资活动 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未支付的延期发行成本 | | | | | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 348 | |
收购中发行的普通股 | | | | | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,062 | |
内部使用软件开发成本的资本化股票补偿 | | | | | | | | | $ | 51 | | | | | $ | 184 | | | $ | 136 | | | $ | 151 | |
与出售业务相关的托管金额 | | | | | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 470 | |
普通股认股权证的归属 | | | | | | | | | $ | 39 | | | | | $ | 57 | | | $ | 44 | | | $ | 162 | |
提前行使的股票期权的归属 | | | | | | | | | $ | 19 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1.业务描述及呈报依据
业务说明
Doximity,Inc.(“本公司”)于2010年4月在特拉华州注册成立,名称为3MD Communications,Inc.,总部位于加利福尼亚州旧金山。该公司随后于2010年6月更名为Doximity,Inc.。该公司提供一个在线平台,使医生和其他医疗保健专业人员能够与他们的同事协作,安全地协调患者护理,了解最新的医学新闻和研究,并管理他们的职业生涯。该公司的客户主要包括制药公司和通过该公司的数字营销和招聘解决方案与保健专业人员连接的保健系统。营销解决方案为客户提供在网络上共享定制内容的能力。招聘解决方案使客户能够识别、联系并从主动和被动的潜在医生候选人网络中进行招聘。
列报依据和合并原则
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。随附的综合财务报表包括本公司及其合并子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。该公司的会计年度将于3月31日结束。除非另有说明,否则所有提及特定年度的内容均指本公司的会计年度。
前期调整
于发布截至2020年3月31日止年度的财务报表后,本公司于附注2就占截至2019年3月31日止年度及2020年3月31日止年度应收账款10%或以上的重要客户数目发现一项与披露信贷风险集中有关的重大错误,导致额外披露一名重要客户,并对所披露的百分比作出相应更正。此外,该公司还将年初附注2中递延收入余额中披露的截至2020年3月31日的年度确认收入减少至2950万美元。该公司还将截至2020年3月31日的年度的资本化内部使用软件开发成本的披露金额增加到410万美元。此外,在截至2019年3月31日的年度可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)表上,公司减少了与授予提前行使的股票期权相关的普通股数量17,000股,截至2018年3月31日的流通股数量也相应减少。
因此,管理层已从之前在截至2019年3月31日和2020年3月31日的财务报表中列报的金额更正了上述调整。管理层对这些更正进行了定量和定性的评估,并确定截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度,这些更正对财务报表并不重要。
未经审计的中期综合财务信息
随附的截至2020年12月31日的中期综合资产负债表以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月的综合经营表、全面收益、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)、现金流量以及该等财务报表的相关附注未经审计。这些未经审计的中期综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的,并与年度财务报表在相同的基础上编制。管理层认为,未经审计的中期综合财务报表包括所有必要的正常经常性调整,以公平陈述公司截至2020年12月31日的财务状况以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月的运营业绩和现金流。截至2020年12月31日的9个月的业绩不一定表明截至2021年3月31日的一年或任何未来时期的预期业绩。
2.重要会计政策摘要
预算的使用
按照美国公认会计原则编制公司的综合财务报表要求管理层作出影响综合财务报表和附注中所述金额的估计和假设。这些判断、估计和假设用于但不限于收入确认、获得的无形资产和商誉的公允价值、长期资产的使用寿命、内部使用软件开发成本、公司普通股的估值、基于股票的奖励的估值、坏账准备、递延佣金的预期受益期和递延所得税。该公司根据历史经验和其认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计和判断。然而,未来的事件可能会发生变化,最好的估计和判断通常需要调整。实际结果可能与这些估计不同。
世界卫生组织在2020年3月宣布,最近爆发的冠状病毒病(“新冠肺炎”)构成大流行。新冠肺炎疫情已经并将继续对美国经济和该公司经营的市场产生重大影响。到目前为止,公司的业务和员工没有受到重大不利影响,公司的经营业绩、现金流和财务状况也没有受到不利影响。新冠肺炎疫情将在多大程度上直接或间接影响公司的经营业绩、现金流和财务状况,将取决于高度不确定和无法准确预测的未来事态发展。截至综合财务报表发布之日,本公司并不知悉有任何特定事件或情况需要其更新其估计、判断或其资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和更多信息的获得,这些估计可能会发生变化,一旦得知,就会在合并财务报表中确认。实际结果可能与这些估计不同,任何此类差异都可能对公司的合并财务报表产生重大影响。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券和应收账款。该公司投资战略的主要重点是保存资本和满足流动性要求。该公司的投资政策通过限制集中在任何一个公司发行人或部门,并建立允许的最低信用评级来解决信用风险水平问题。为了管理风险敞口,该公司将现金等价物和有价证券投资于各种固定收益证券,包括政府和投资级债务证券以及货币市场基金。该公司将现金主要存放在信誉良好的金融机构的支票和货币市场账户中。在这些金融机构持有的存款可以超过为此类存款提供的保险金额(如果有)。
与应收账款有关的信用风险集中主要限于本公司向其进行大量销售的某些客户。该公司对其客户进行持续评估和信用评估,以评估应收账款的可收回性,这些因素包括过去的交易经验、应收账款的年龄、对合同发票条款的审查以及最近与客户的沟通。该公司的账户没有发生重大的信贷损失。
应收账款。在本报告所述期间,占收入或应收账款净额10%或以上的公司重要客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 应收账款净额 |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 截至9个月 十二月三十一日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) | | | | | | (未经审计) |
客户A | 11 | % | | 12 | % | | 13 | % | | 12 | % | | 16 | % | | 11 | % | | * |
客户B | * | | * | | * | | 10 | % | | 13 | % | | 12 | % | | * |
客户C | * | | * | | * | | * | | * | | * | | 11 | % |
__________________
*低于10%
收入确认
该公司的收入主要来自销售以下解决方案的订阅:
·营销解决方案:在Doximity平台上托管客户赞助的内容,并在订阅期间为推荐或营销目的提供对公司专业医疗专业人员数据库的访问。
·招聘解决方案:允许客户访问公司的专业工具,招聘人员可以访问公司的医疗保健专业人员数据库,允许客户在订阅期间发送招聘人才的消息并共享招聘信息。
公司根据ASC 606“与客户签订合同的收入”的规定,通过以下五个步骤确定收入确认:
1)确定与客户的合同
本公司在根据ASC 606确定其合同时,会考虑其合同的条款和条件以及本公司的惯例商业惯例。本公司确定其与客户签订了合同。合同经双方批准后,公司可以确定双方对要转让的服务的权利和服务的支付条件,确定客户有能力和意向支付,合同具有商业实质。(三)本公司确定与客户有合同,合同经双方批准后,可以确定双方关于转让服务的权利和服务的支付条件,确定客户有能力和意向支付,合同具有商业实质。在合同开始时,公司评估是否应该将两个或更多的合同合并并计入一份合同。该公司在确定客户的支付能力和意愿时采用判断,这是基于各种因素,包括客户的支付历史,或者在新客户的情况下,与客户有关的信用和财务信息。
营销解决方案合同的合同条款通常为12个月或更短。雇佣解决方案合同的合同期通常为12个月。在订阅期内,客户通常会根据合同里程碑提前计费。某些营销解决方案合同可在30天通知期内取消。本公司不需要退还发票上的任何预付款费用,客户有责任按比例支付已提供但未付款的服务。与招聘解决方案相关的合同不可取消,客户在服务期前按年、按季或按月分期付款。
2)确定合同中的履约义务
合同中承诺的履约义务是基于将转移给客户的服务确定的,这些服务既可以是不同的,从而客户可以单独或与其他随时可用的资源一起从服务中受益,并且在合同的上下文中是不同的,从而服务的转移可以与合同中的其他承诺分开识别。
市场营销解决方案客户可以购买特定模块的订阅,以便在指定的时间段内使用。这些客户可以购买多个具有相同或不同订阅的模块
句号。模块是我们客户营销计划的核心构件,大致可以分为感知、交互和同行。例如,公司的认知模块可能包括:
·赞助文章,包括出现在目标成员新闻馈送中的标题。
·在目标成员的新闻馈送中呈现的动画短片。
·在目标成员的新闻馈送中显示的简短内容。
每个模块的目标是在订阅期内每月拥有一致数量的Doximity会员。该公司将每个特定模块的订阅视为不同的性能义务,因为每个模块都可以是不同的,因为客户可以自己从订阅每个模块中受益,并且每个订阅都可以单独销售。此外,在合同上下文中,对各个模块的订阅是不同的,因为(1)公司没有将服务与合同中承诺的其他服务集成到代表组合输出的服务捆绑包中,(2)对特定模块的订阅不会显著修改或定制对另一个模块的订阅,以及(3)特定模块不是高度相互依赖或高度相关的。每个模块的订阅都被视为一系列不同的性能义务,因为它们是不同的且基本相同,随着时间的推移而得到满足,并且具有相同的进度度量。
营销解决方案客户还可以支付固定订阅费购买集成订阅,这些订阅不与单个模块捆绑在一起,但允许客户在订阅期间使用任何模块组合,但受任何给定时间活动的模块总数和目标成员的限制。这些代表随时准备好的义务,因为基础赞助内容的交付在客户的控制范围内,并且在任何给定时期内的使用程度不会减少剩余的服务。
一些客户已经协商,如果没有达到某些指标,就可以获得积分来购买额外的服务,而不收取额外费用。这些信用被记为物权。
通过订阅招聘解决方案,客户可以访问该平台来发布有针对性的招聘信息,并发送固定数量的月度消息。每个订阅都被视为一系列不同的性能义务,随着时间的推移而得到满足。
3)确定成交价
交易价格是根据公司预期有权获得的对价确定的,以换取将服务转移给客户。如果根据公司的判断,根据合同确认的累计收入未来很可能不会发生重大逆转,交易价格中将包括可变对价。
该公司可能通过使用授权代表最终客户签订合同的第三方媒体机构来实现销售。该公司在这些交易中充当委托人,因为它在将服务转移给客户之前保持控制,并对通过该公司平台进行的履行负有主要责任。由于本公司不知道也不希望知道第三方媒体机构向其客户收取的价格,本公司记录了其有权从第三方媒体代理机构获得的收入。
收入在扣除从客户收取的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府实体。
4)将交易价格分摊到合同中的履约义务
如果合同包含单一履行义务,则将整个交易价格分配给该单一履行义务。包含多个履约义务的合同需要根据相对独立销售价格(“SSP”)将交易价格分配给每个履约义务。每项不同履行义务的SSP的确定需要判断。公司根据整体定价目标来确定履约义务的SSP,这些目标考虑了市场状况和客户特定的因素,包括内部折扣表的审核、所售服务的类型以及其他
各种因素。单机销售价格的估算是基于单机服务的历史销售额。对于独立销售不能提供充分证据证明独立销售价格的安排,本公司估计独立销售价格。该公司相信,使用其估算方法,并根据每项履约义务的SSP基础对交易价格进行分配,将导致收入确认,确认方式与交易的基本经济状况和ASC 606中包括的分配原则一致。
5)在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入
收入在承诺的商品或服务转移给客户时或作为控制权转移给客户时确认,金额反映了公司预期用这些商品或服务换取的对价。订阅代表一系列不同的商品或服务,因为随着时间的推移,随着客户同时获得和消费与公司履行的服务相关的利益,履行义务也会得到履行。对于特定于模块的订阅,在公司平台上提供赞助内容的每个月期间都会提供一致的服务级别。本公司在最初的月度期间在平台上发布第一个内容时开始确认收入,随着随后的每个内容期间的交付,收入将随着时间的推移而确认。该公司的综合认购义务是在整个认购期内随时待命;因此,该公司考虑采用时间的产出方法来衡量在认购期开始时开始的收入在履行其义务方面取得的进展。
该公司将招聘解决方案订阅视为一项单一的绩效义务,代表一系列不同的绩效义务,这些义务随着时间的推移而得到满足。收入确认从客户获得对服务的访问权开始。
其他收入包括2020年4月1日收购Treal所产生的临时人员配备和医疗专业人员永久安置所赚取的费用。收入在这些服务的控制权移交给公司的客户时确认,数额反映了公司预期有权换取这些服务的对价。
收入分解
收入包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
订阅 | $ | 85,695 | | | $ | 116,388 | | | $ | 80,034 | | | $ | 129,299 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 10,911 | |
总收入 | $ | 85,695 | | | $ | 116,388 | | | $ | 80,034 | | | $ | 140,210 | |
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。大多数客户在整个合同期间都开具发票,而其他客户则预先开具账单。该公司的合同不包含重要的融资部分。
当确认的收入为合同规定的数额,但超过了截至期末公司有权开票的数额时,公司将记录未开账单的收入。该公司在合并资产负债表中将未开票收入记录在预付费用和其他流动资产中。截至2019年3月31日和2020年3月31日,公司未开账单收入余额分别为90万美元和20万美元,截至2020年12月31日(未经审计)的未开账单收入余额分别为150万美元。
递延收入包括在确认收入之前收到的不可取消的客户账单或付款。递延收入余额一般预计在12个月内确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
期初余额 | $ | 26,738 | | | $ | 31,657 | | | $ | 31,657 | | | $ | 44,586 | |
期内的新增人数 | 90,614 | | | 129,317 | | | 92,531 | | | 160,877 | |
从期初余额确认的收入 | (25,632) | | | (29,508) | | | (27,984) | | | (40,936) | |
在此期间从开具发票的合同中确认的收入 | (60,063) | | | (86,880) | | | (52,050) | | | (99,275) | |
期末余额 | $ | 31,657 | | | $ | 44,586 | | | $ | 44,154 | | | $ | 65,252 | |
现金和现金等价物
该公司将收购时到期日在3个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。该公司在商业银行的大部分现金余额都存在计息账户中,超过了FDIC的保险限额。现金和现金等价物包括支票和储蓄账户中持有的现金,以及高流动性的货币市场基金。由于这些工具的到期日较短,其现金等价物的账面价值接近其公允价值。
金融工具的公允价值
可供出售债务证券以公允价值计入综合资产负债表。现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值因到期日较短而接近其各自的公允价值。
有价证券
当公司有意图和能力持有有价证券至到期日时,有价证券被归类为持有至到期日。该公司在2020年3月31日之前(包括该日)拥有的持有至到期证券按摊销成本列报,并定期进行减值评估。可上市债务证券的摊销成本根据溢价摊销和到期时增加的折扣进行了调整,这些调整包括在利息收入中。由于公司投资战略、流动性需求或其他原因的变化,公司可能在到期日之前出售的可销售债务证券被归类为可供出售证券。在截至2020年12月31日(未经审计)的9个月内,该公司改变了其投资策略,以便在更新其投资组合时有更大的灵活性,并允许其所有持有至到期的证券到期。该公司随后购买了新的证券,这些证券被归类为可供出售的证券。该公司截至2020年12月31日的投资组合(未经审计)仅包括可供出售的证券。可供出售证券在每个资产负债表日按公允价值列报,并定期进行减值评估。可供出售证券的未实现收益和亏损计入累计其他综合收益,这是合并资产负债表中股东权益(赤字)的一个组成部分。对于公司的可供出售证券,如果投资的公允价值低于其摊销成本基础,则该投资被减值。在评估是否存在信用损失时,本公司将预期从证券中收取的现金流现值与证券的摊销成本基础进行比较。如果预期现金流的现值小于证券的摊余成本基础, 信贷损失准备金记为其他收入(费用)净额的一个组成部分。任何剩余的未实现亏损都计入其他综合收益(亏损)。公司根据特定的识别方法确定出售有价证券的任何已实现损益,并将这些损益记录为其他收入(费用)、净额的组成部分。溢价摊销和折扣增加计入利息收入。
该公司的有价证券可以在目前的业务中使用,即使这些证券的到期日超过12个月。该公司将其有价证券归类为综合资产负债表中的流动资产。
如果公司打算在未实现亏损的情况下出售一种可供出售的证券,或者很可能需要在收回其摊销成本基础之前出售该证券,则以前记录的任何拨备都将被冲销,该证券的摊销成本基础与其公允价值之间的全部差额在综合经营报表中的其他收入(费用)净额中确认。
应收账款与坏账准备
应收账款按原始发票金额减去任何潜在坏账准备入账。本公司通过评估本公司收回未付应收账款余额的能力来估算其坏账准备。该公司考虑各种因素,包括余额的年龄、客户的信誉(根据持续的信用评估和付款历史进行评估)以及客户目前的财务状况。截至2019年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日(未经审计),坏账拨备分别为70万美元、100万美元和80万美元。本公司分别在截至2019年3月31日和2020年3月31日以及2020年12月31日(未经审计)的期间没有重大坏账冲销。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧列报。折旧和摊销费用在资产的预计使用年限内以直线方式记录。每类资产的预计使用年限如下:
| | | | | |
家具和固定装置 | 3年 |
电脑 | 3年 |
软体 | 3年 |
大写的内部使用软件 | 3年 |
租赁权的改进 | 使用年限或剩余租赁期较短 |
当资产报废或以其他方式处置时,成本和累计折旧及摊销将被注销,由此产生的任何损益将反映在已实现期间的综合经营表中。维护和维修费用由已发生的操作费用承担。
内部使用软件开发成本
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)350、无形资产-商誉和其他规定,对获得或开发供内部使用的计算机软件的成本进行会计处理。当初步规划工作成功完成,管理层已承诺提供项目资源,并且项目有可能完成时,公司将利用某些成本开发其网站、移动应用程序和内部使用软件。这些资本化成本包括员工的人事和相关费用,以及与内部使用软件项目直接相关并将时间投入内部使用软件项目的第三方承包商的成本。一旦项目基本完成并且软件已准备好可供预期使用,这些成本的资本化就停止了。此类成本在其估计使用寿命(一般为三年)内摊销为收入成本。在满足这些标准之前发生的成本,以及培训、维护和微小修改或增强所发生的成本,都计入已发生的费用。管理层每年评估这些资产的使用年限,并在发生可能影响这些资产可回收性的事件或环境变化时进行减值测试。
在截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2019年和2020年12月31日的9个月(未经审计),公司分别资本化了110万美元、410万美元、310万美元和380万美元的内部使用软件开发成本,并摊销了40万美元、70万美元、50万美元和160万美元。
分别计入收入成本。资本化金额计入合并资产负债表中的财产和设备净额。
业务合并
本公司采用筛选测试来评估收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中,以确定交易是否计入资产收购或业务合并。当本公司收购一项业务时,收购代价按收购日的估计公允价值分配给所收购的有形和无形资产以及承担的负债。购买对价的公允价值超过这些可识别资产和负债的价值的部分计入商誉。在确定收购资产和承担负债的公允价值时,管理层作出重大估计和假设,特别是关于无形资产的估值。收购成本,如法律和咨询费,在发生时计入费用。
商誉、无形资产和长期资产
商誉是指收购价格超过在企业合并中获得的有形和无形资产净值的公允价值。商誉不摊销,但如果事件或环境变化表明资产可能减值,则至少每年或更频繁地测试减值。该公司有一个报告单位,并在实体层面评估商誉减值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则就报告单位的账面价值超过其公允价值确认减值费用。该公司在第四财季和每当事件或情况表明资产可能减值时进行年度商誉减值测试。该公司在2021财年第四季度完成了年度减值测试。截至2020年12月31日(未经审计),未记录商誉减值。
无形资产由客户关系和网站域名组成,按成本减去累计摊销列报。无形资产在其预计剩余经济寿命内按直线摊销。与客户关系和网站域名相关的摊销费用包括在销售和营销费用中。
当事件或环境变化表明存在潜在减值时,管理层评估公司财产和设备以及无形资产的可回收性。本公司在决定长期资产的账面价值是否不可收回时所考虑的事件和情况变化,包括但不限于相对于预期经营业绩的业绩的重大变化、资产使用的重大变化、行业或经济趋势的重大负面趋势以及公司业务战略的变化。减值测试是在代表可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债(“资产组”)现金流的最低资产水平上进行的。在确定是否存在减值时,本公司估计资产组的使用和最终处置将产生的未贴现现金流。如果减值是根据资产账面价值与未贴现现金流量的比较显示的,则减值损失按资产账面价值超过资产公允价值的金额计量。截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月(未经审计)均未确认减值。
递延合同成本
该公司将销售佣金资本化,这些佣金被认为是与客户签订合同的增量和可收回成本。
续订营销解决方案合同赚取的销售佣金与新的或扩展的营销解决方案合同赚取的佣金相当,而续订招聘解决方案订阅合同赚取的佣金低于新的和扩展的招聘解决方案订阅合同的佣金。营销解决方案合同和招聘解决方案续签合同的递延佣金记录在递延合同成本中,并在10个月的加权平均合同期限内摊销。与新的和扩展招聘解决方案合同相关的销售佣金记录在递延合同成本中,并在较长的受益期内以直线方式摊销。基于公司的性质
考虑到技术和服务,公司不断改进和更新其技术的速度,以及其历史客户保留率,新的和扩展的招聘解决方案合同的预期受益期被确定为四年。某些不被视为增量成本的销售佣金在赚取佣金的同一期间内支出。摊销成本包括在合并经营报表中的销售和营销费用中。
在截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度,该公司分别资本化了520万美元和570万美元的合同收购成本。在截至2019年3月31日和2020年3月31日的两年中,递延合同成本的摊销每年为510万美元。截至2019年12月31日和2020年(未经审计)的9个月,公司分别资本化了410万美元和600万美元的合同收购成本。截至2019年12月31日和2020年(未经审计)的9个月,递延合同成本的摊销分别为380万美元和470万美元。预计在资产负债表日起一年内确认的金额记为递延合同成本,当期和剩余部分在合并资产负债表上记为递延合同成本和非流动合同成本。递延合同成本定期进行减值分析。截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月(未经审计),均无与递延合同成本相关的减值损失。
收入成本
收入成本主要包括与云托管相关的费用、公司客户成功团队的人员相关费用、第三方软件服务和承包商的成本,以及与我们平台的交付和支持相关的其他服务。收入成本还包括摊销资本化的内部使用软件开发成本、编辑和其他与内容有关的费用以及分配的间接费用。
研究与开发
研究和开发费用主要包括与公司工程和产品团队相关的人事费用,这些团队负责开发新产品和改进现有产品。研发费用还包括第三方服务和承包商成本、信息技术和软件相关成本以及分配的管理费用。除符合资本化条件的内部使用软件开发成本外,研发成本在发生时计入费用。
广告费
广告成本在发生时计入已发生的费用,并计入合并经营报表中的销售和营销费用。截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月(未经审计),广告费用分别为120万美元、200万美元、150万美元和210万美元。
基于股票的薪酬
本公司根据授予员工、董事和非员工的股票奖励的估计授予日公允价值,对这些奖励进行会计核算。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估计其股票期权的公允价值。由此产生的公允价值,减去估计的没收,在要求员工提供服务以换取奖励的期间内以直线基础确认,通常为四年。估计没收金额乃根据本公司的历史经验计算,如有需要,本公司将于日后期间如实际没收金额与最初估计有所不同,修订其估计数字。
在授予日确定股票奖励的公允价值需要判断。使用期权定价模型确定授予日期的期权公允价值受到公司估计的普通股公允价值以及有关其他一些复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括期权的预期期限、期权预期期限内的预期股价波动性、无风险利率和预期股息。
公司普通股每股公允价值-由于公司普通股缺乏公开市场,公司管理层在独立第三方估值公司的协助下,通过考虑一些客观和主观因素来确定授予股票期权时的普通股公允价值,这些因素包括公司的实际运营和财务业绩、可比上市公司的市场状况和业绩、公司的发展和里程碑、实现流动性事件的可能性以及涉及公司普通股的交易等。
无风险利率-该公司在Black-Scholes期权定价模型中使用的无风险利率是以美国国债零息发行的隐含收益率为基础的,每个期权组的期权预期期限相等。
预期波动率-由于本公司没有普通股的交易历史,本公司根据与奖励预期期限相对应的几家上市同行公司的历史波动率来确定预期波动率。
预期期限-就股票期权而言,本公司根据简化方法(即归属期间和合同期限的加权平均值)估计预期期限,因为本公司的历史购股权行使经验没有提供合理的基础来估计预期期限。
预期股息收益率-该公司历史上没有发放过股息,目前的预期是不会发放股息。
租契
本公司于2019年4月1日采用ASC 842租赁,对截至2019年3月31日存在的租赁采用修改后的追溯过渡法,使用ASU No.2018-11中描述的附加过渡法,并确认最初应用ASC 842的累积效果,即于2019年4月1日对其合并资产负债表上的使用权资产和租赁负债进行调整,而不追溯适用于比较期间。采用新标准后,该公司在综合资产负债表上确认了420万美元的经营租赁使用权资产和430万美元的经营租赁负债。
本公司选择了切实可行的权宜之计,使其能够继续评估一项安排是否为租约或包含租约、历史租约分类以及采用ASC 842之前到期或存在的任何租约的初始直接成本。此外,本公司选择了短期租赁例外和实际权宜之计,将租赁组成部分和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。
公司在一开始就确定合同是否为租约或包含租约。该公司的所有租约都是经营性租约。租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、经营租赁负债、流动和经营租赁负债、非流动资产。经营租赁使用权资产和租赁负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认,并使用本公司的递增借款利率进行贴现。由于本公司的租约均未提供隐含利率,因此所使用的递增借款利率是根据本公司在与租约类似的期限内为抵押贷款所需支付的费用来估算的。该公司在其剩余租赁期内以直线方式摊销每项使用权资产的现值。
有关采用ASC 842后本公司租约的进一步详情,请参阅附注7,租约。
递延发售成本
递延发售成本包括与该公司计划的首次公开募股相关的直接增加的法律、咨询、银行和会计费用,这些费用被资本化,并将在发售完成后与收益相抵销。如果预期发售终止,递延发售成本将立即计入费用。截至2019年3月31日和2020年3月31日,本公司尚未发生此类成本。截至2020年12月31日(未经审计),该公司资本化了70万美元的递延发售成本,这些成本包括在合并资产负债表上的其他资产中。
法律或有事项
本公司可能会不时受到索赔和其他法律问题的影响。当公司认为很可能发生了损失,并且损失金额可以合理估计时,公司记录负债。当本公司认为合理可能出现亏损时,将披露对可能的损失或损失范围的估计。本公司预计将定期评估可能影响本公司应承担的责任金额的法律事项的发展情况(如果有的话),并进行适当的调整。在本公司可能记录负债的任何此类事项最终解决之前,可能存在超过所记录负债的损失风险,且该金额可能很大。除上文提及的递延发售成本外,法律费用按已发生的费用计入。
所得税
本公司的所得税按照美国会计准则第740条的所得税核算。美国会计准则第740条要求确认递延税项资产和负债,因为资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异将产生预期的未来税收后果。递延所得税资产和负债采用制定的税率计量,预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的综合经营报表中确认。当某些递延税项资产很可能无法变现时,计入估值津贴。
本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税项利益。然后,在合并财务报表中确认的来自该等头寸的税收优惠是根据实现可能性大于50%的最大优惠来衡量的。
普通股股东应占每股净收益
普通股每股基本和稀释后净收益按照参与证券所需的两级法列报。可赎回可转换优先股的持有者每人有权在公司董事会宣布时从任何合法可用资金中获得非累积股息,而不是根据所有可赎回可转换优先股股票按当时有效的换算率转换后将持有的普通股比例,优先支付任何普通股的股息,并优先支付任何普通股的任何股息,如果所有可赎回可转换优先股的股票都以当时的有效换算率转换,则可赎回可转换优先股的持有人均有权从任何合法可用资金中获得非累积股息。
因此,可赎回可转换优先股被视为参与证券,并计入按两类法计算的每股收益。可赎回可转换优先股的持有者没有合同义务分担我们的损失。
根据两级法,普通股股东应占净收益是通过分配未分配收益(计算为净收益)减去(I)当期可赎回优先股非累积股息和(Ii)参与证券应占收益确定的。
普通股每股基本净收入的计算方法是,普通股股东应占净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。
普通股股东应占每股摊薄净收入的计算方法为:普通股股东应占净收益除以加权平均流通股数量,其中包括潜在稀释普通股,假设普通股潜在股份在使用库存股方法确定的期间产生稀释效应。就此计算而言,可赎回可转换优先股、可赎回可转换优先股权证、普通股权证和未归属普通股被视为普通股的潜在摊薄股份。可赎回可转换优先股和可赎回可转换优先股权证已被排除在计算范围之外,因为与使用两类方法的影响相比,它们在所有呈报期间的影响都是反摊薄的。
最近采用的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号,租赁(主题842)。ASC 842取代了先前包括在ASC 840租赁中的租赁会计准则。新的指引一般要求承租人确认资产负债表上的经营和融资租赁负债以及相应的使用权资产,并就租赁安排产生的现金流的金额、时间和不确定性提供更多披露。本公司于2019年4月1日采用ASC 842,采用修改后的追溯过渡法。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信贷损失(主题:326):金融工具信用损失的计量。新指引以纳入所有预期信贷损失估计的方法取代了现行的已发生损失减值方法,从而更及时地确认损失。本指导意见于2019年4月1日采纳,本指导意见对公司合并财务报表无实质性影响。
最近采用的会计声明(未经审计)
2018年6月,FASB发布了ASU编号(2018-07):薪酬-股票薪酬(主题为718):改进非员工股份支付会计。新的指导方针将向非员工支付股票的衡量和分类指导与向员工支付股票的指导一致,但某些例外情况除外。在指导下,股权分类的非员工奖励的衡量固定在授予日期。该公司于2020年4月1日采纳了该指引,该指引的采纳并未对其合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题为820):披露框架-对公允价值计量的披露要求的更改,修改、删除和增加了有关公允价值计量的某些披露要求。该公司于2020年4月1日采纳了该指引,该指引的采纳并未对其合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(ASC 350-40):客户对云计算安排中发生的实施成本的会计处理。本指导意见使用与内部使用软件开发成本相同的标准评估此类资本化成本,摊销费用与托管服务成本记录在同一损益表费用行中,并在托管安排的预期期限内记录。公司于2020年4月1日采纳本指引,该指引对公司合并财务报表没有实质性影响。
尚未采用的会计公告
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试,通过取消商誉减值测试中的步骤2,简化实体评估商誉减值的方式。经修订后,商誉减值测试包括一个步骤,将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。单位应当就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认商誉减值费用。这一指导意见对本公司2023年4月1日开始的会计年度有效,预计该指导意见的采纳不会对合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计,通过消除一般原则在期间内税收分配、中期年初至今亏损和与外部基差相关的递延纳税负债等领域的某些例外,简化了所得税会计。修订还包括在其他领域的简化,如特许经营税、提高税基商誉、单独的实体财务报表,以及对颁布税法或税率变化的中期确认。本指导意见对公司2022年4月1日开始的会计年度和2023年4月1日开始的会计年度内的中期有效。该公司目前正在评估采用这一指导方针对其合并财务报表的影响。
3.投资和公允价值计量
该公司根据ASC 820、公允价值计量和披露对公允价值进行会计处理。根据ASC/820,用于确保公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。该公司采用三层结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下:
第1级-在计量日期相同资产或负债的活跃市场上未经调整的报价的投入。
第二级-通过与测量日期和工具预期寿命的市场数据的相关性,可以直接或间接观察到的资产或负债的投入(包括在第一级中的报价)。
第3级-很少或没有市场活动支持的不可观察到的输入,对资产或负债的公允价值具有重大意义,并反映了管理层对市场参与者在计量日期将使用什么为资产或负债定价的最佳估计。考虑了估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。
该公司的可赎回优先股权证负债在初始确认时按公允价值记录,使用基于Black-Scholes期权定价模型的第三级投入确定。该负债必须在每个资产负债表日重新计量,公允价值变动确认为其他收入(费用)的组成部分,在综合经营报表中确认为净额,直至认股权证被行使为止。该模型考虑了合同条款以及多种投入,如公司的普通股价格、无风险利率和预期波动率。有关公司优先股权证的详情,请参阅附注8,可赎回可转换优先股。
截至2019年3月31日的一年,可赎回可转换优先股权证负债的对账如下(以千计):
| | | | | |
余额-年初 | $ | 46 | |
认股权证的行使 | (46) | |
余额-年终 | $ | — | |
下表显示了资产的公允价值层次结构(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金等价物: | | | | | | | |
商业票据 | $ | — | | | $ | 1,943 | | | $ | — | | | $ | 1,943 | |
货币市场基金 | 7,637 | | | — | | | — | | | 7,637 | |
三方回购协议 | — | | | 12,040 | | | — | | | 12,040 | |
美国政府和机构证券 | 995 | | | — | | | — | | | 995 | |
现金等价物合计 | 8,632 | | | 13,983 | | | — | | | 22,615 | |
有价证券: | | | | | | | |
商业票据 | — | | | 3,484 | | | — | | | 3,484 | |
公司票据和债券 | — | | | 12,054 | | | | | 12,054 | |
美国政府和机构证券 | 13,314 | | | — | | | — | | | 13,314 | |
总有价证券 | 13,314 | | | 15,538 | | | — | | | 28,852 | |
现金等价物和有价证券总额 | $ | 21,946 | | | $ | 29,521 | | | $ | — | | | $ | 51,467 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 4,585 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,585 | |
三方回购协议 | — | | | 5,016 | | | — | | | 5,016 | |
美国政府和机构证券 | 1,000 | | | — | | | — | | | 1,000 | |
现金等价物合计 | 5,585 | | | 5,016 | | | — | | | 10,601 | |
有价证券: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 32,768 | | | 5,560 | | | — | | | 38,328 | |
总有价证券 | 32,768 | | | 5,560 | | | — | | | 38,328 | |
现金等价物和有价证券总额 | $ | 38,353 | | | $ | 10,576 | | | $ | — | | | $ | 48,929 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (未经审计) |
现金等价物: | | | | | | | |
商业票据 | $ | — | | | $ | 1,800 | | | $ | — | | | $ | 1,800 | |
公司票据和债券 | — | | | 384 | | | — | | | 384 | |
货币市场基金 | 8,267 | | | — | | | — | | | 8,267 | |
现金等价物合计 | 8,267 | | | 2,184 | | | — | | | 10,451 | |
有价证券: | | | | | | | |
资产支持证券 | — | | | 1,233 | | | — | | | 1,233 | |
存单 | — | | | 461 | | | — | | | 461 | |
商业票据 | — | | | 9,340 | | | — | | | 9,340 | |
公司票据和债券 | — | | | 21,543 | | | — | | | 21,543 | |
主权债券 | — | | | 384 | | | — | | | 384 | |
美国政府和机构证券 | 1,530 | | | — | | | — | | | 1,530 | |
总有价证券 | 1,530 | | | 32,961 | | | — | | | 34,491 | |
现金等价物和有价证券总额 | $ | 9,797 | | | $ | 35,145 | | | $ | — | | | $ | 44,942 | |
由于应收账款和应付账款的到期日相对较短,其账面价值接近公允价值。
截至2019年3月31日及2020年3月31日止年度,本公司并无公允价值层级之间的转移。
在截至2020年12月31日(未经审计)的9个月内,该公司改变了其投资策略,以允许更大的灵活性,并允许其所有持有至到期的证券到期。该公司随后购买了新的证券,这些证券被归类为可供出售的证券。
截至2019年3月31日的投资成本、未实现损益总额和公允价值如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本或 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 累计 利息 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | | | |
商业票据 | $ | 1,943 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,943 | |
货币市场基金 | 7,637 | | | — | | | — | | | — | | | 7,637 | |
三方回购协议 | 12,000 | | | — | | | — | | | 40 | | | 12,040 | |
美国政府和机构证券 | 995 | | | — | | | — | | | — | | | 995 | |
现金等价物合计 | 22,575 | | | — | | | — | | | 40 | | | 22,615 | |
有价证券: | | | | | | | | | |
商业票据 | 3,484 | | | — | | | — | | | — | | | 3,484 | |
公司票据和债券 | 11,931 | | | 3 | | | — | | | 120 | | | 12,054 | |
美国政府和机构证券 | 13,310 | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 13,314 | |
总有价证券 | 28,725 | | | 5 | | | — | | | 122 | | | 28,852 | |
现金等价物和有价证券总额 | $ | 51,300 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 162 | | | $ | 51,467 | |
截至2019年3月31日,公司持有至到期债务证券的合同到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 成本或 摊销 成本 | | 公允价值 |
持有至到期日证券-一年或更短时间内到期 | $ | 51,300 | | | $ | 51,467 | |
持有至到期证券总额 | $ | 51,300 | | | $ | 51,467 | |
截至2020年3月31日的投资成本、未实现损益总额和公允价值如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本或 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 累计 利息 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 4,585 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,585 | |
三方回购协议 | 5,000 | | | — | | | — | | | 16 | | | 5,016 | |
美国政府和机构证券 | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | |
现金等价物合计 | 10,585 | | | — | | | — | | | 16 | | | 10,601 | |
有价证券: | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 38,016 | | | 168 | | | — | | | 144 | | | 38,328 | |
总有价证券 | 38,016 | | | 168 | | | — | | | 144 | | | 38,328 | |
现金等价物和有价证券总额 | $ | 48,601 | | | $ | 168 | | | $ | — | | | $ | 160 | | | $ | 48,929 | |
截至2020年3月31日,该公司持有至到期债务证券的合同到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 成本或 摊销 成本 | | 公允价值 |
持有至到期日证券-一年或更短时间内到期 | $ | 48,601 | | | $ | 48,929 | |
持有至到期证券总额 | $ | 48,601 | | | $ | 48,929 | |
在截至2019年3月31日及2020年3月31日的年度内,本公司并无因信贷相关因素而导致持有至到期证券的减值。
截至2020年12月31日的投资成本、未实现损益总额和公允价值(未经审计)如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本或 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 累计 利息 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | | | |
商业票据 | $ | 1,800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,800 | |
公司票据和债券 | 380 | | | | | — | | | 4 | | | 384 | |
货币市场基金 | 8,267 | | | — | | | — | | | — | | | 8,267 | |
现金等价物合计 | 10,447 | | | — | | | — | | | 4 | | | 10,451 | |
有价证券: | | | | | | | | | |
资产支持证券 | 1,232 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1,233 | |
存单 | 461 | | | — | | | — | | | | | 461 | |
商业票据 | 9,339 | | | 1 | | | — | | | — | | | 9,340 | |
公司票据和债券 | 21,414 | | | 3 | | | (7) | | | 133 | | | 21,543 | |
主权债券 | 380 | | | — | | | — | | | 4 | | | 384 | |
美国政府和机构证券 | 1,528 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1,530 | |
总有价证券 | 34,354 | | | 5 | | | (7) | | | 139 | | | 34,491 | |
现金等价物和有价证券总额 | $ | 44,801 | | | $ | 5 | | | $ | (7) | | | $ | 143 | | | $ | 44,942 | |
截至2019年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日(未经审计),没有个人证券的连续未实现亏损超过12个月。
截至2020年12月31日,该公司可供出售债务证券的合同到期日如下(以千计):
| | | | | |
| 公允价值 |
| (未经审计) |
一年内到期 | $ | 33,096 | |
一年到三年后到期 | 11,227 | |
三年多后到期 | 619 | |
总计 | $ | 44,942 | |
在截至2020年12月31日(未经审计)的9个月中,被视为“非临时性”的可供出售债务证券没有减值。在截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2020年12月31日的9个月(未经审计),本公司没有可出售的股权证券。
4.财产和设备,净值
财产和设备,净额包括以下内容(以千元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到三月三十一号, | | 自.起 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
家具和固定装置 | $ | 222 | | | $ | 198 | | | $ | 307 | |
电脑 | 65 | | | 301 | | | 606 | |
租赁权的改进 | 270 | | | 295 | | | 549 | |
大写的内部使用软件 | 2,379 | | | 6,348 | | | 10,098 | |
总资产和设备 | 2,936 | | | 7,142 | | | 11,560 | |
减去:累计折旧和摊销 | (1,567) | | | (2,248) | | | (4,134) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 1,369 | | | $ | 4,894 | | | $ | 7,426 | |
截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度,物业和设备的折旧和摊销费用分别为60万美元和90万美元,截至2019年12月31日和2020年(未经审计)的9个月分别为60万美元和190万美元。
5.其他资产负债表组成部分
应计费用
应计费用包括以下内容(以千元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到三月三十一号, | | 自.起 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
| | | | | |
累算佣金 | $ | 2,051 | | | $ | 3,350 | | | $ | 6,866 | |
应计工资、奖金和相关费用 | 818 | | | 1,470 | | | 4,784 | |
其他应计费用 | 1,508 | | | 2,937 | | | 4,813 | |
应计费用总额 | $ | 4,377 | | | $ | 7,757 | | | $ | 16,463 | |
6.企业合并、无形资产和商誉
医疗人才招聘(未经审计)
2020年4月1日,公司完成了对THMED,LLC(后来更名为治愈人才,LLC,“治愈人才”或“治愈人才”)的收购,这是一项业务合并。Treal为全美各地的医院、医疗集团和其他医疗机构提供临时和永久的医疗人员配备服务。截至收购日,转让对价的公允价值为3470万美元,其中包括3360万美元的现金和价值110万美元的34.4828股普通股。该公司的收购相关成本为120万美元,并在截至2020年3月31日的年度中作为一般和行政费用记录在公司的综合经营报表中。截至2020年12月31日的9个月内发生的收购相关费用(未经审计)并不重大。
总对价分配给收购的有形和无形资产,并根据它们在成交时的估计公允价值承担负债如下:1030万美元用于收购的客户关系,190万美元用于收购的现金,410万美元用于收购的应收账款,150万美元用于收购的其他资产,200万美元用于承担负债。收购价格超过收购净资产公允价值的1890万美元被记录为商誉,可从所得税的目的扣除。商誉是指购买价格超过其他资产所产生的未来经济利益,这些资产不能单独或单独确认。
公认,如后天集结起来的医疗队。此外,商誉代表了此次收购的未来收益,这将增强公司的产品对新客户和现有客户的可用性,并提高公司的竞争地位。
收购的无形资产包括客户关系,预计使用年限为10年。分配给客户关系的公允价值主要使用多期超额收益法成本法确定,该方法估计从现有客户获得的预期产生的直接现金流。这一业务合并的经营结果自收购之日起已包含在公司的综合财务报表中。
以下未经审计的运营备考摘要显示了合并后的运营结果,就好像Treal Talent收购已于2019年4月1日(可比上一报告期开始)完成。除了包括此次收购的经营结果外,预计信息还包括以下内容:(I)收购无形资产的摊销,(Ii)与收购相关的成本调整,以及(Iii)这些未经审计的预计调整对相关税收的影响。以下提供的形式信息不一定表明,如果收购于2019年4月1日完成,公司的综合业绩实际上会是什么。此外,未经审计的预计信息不会试图预测公司未来的业绩。未经审计的预计结果如下(单位:千):
| | | | | | | | |
| 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 |
| (未经审计) |
收入 | $ | 94,891 | |
净收入 | $ | 21,382 | |
于2020年10月,本公司以470万美元的总代价出售了部分治疗性人才业务,其中420万美元已收到现金,其余50万美元以第三方托管形式持有,但须受标准陈述和保修的限制。这项业务的净资产并不重要。在截至2020年12月31日的9个月中,该公司以总对价确认了此次出售带来的销售收益。
无形资产
无形资产净值由以下各项组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到三月三十一号, | | 自.起 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
客户关系 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,280 | |
域名 | 425 | | | 425 | | | 425 | |
无形资产总额 | 425 | | | 425 | | | 10,705 | |
减去:累计摊销 | (18) | | | (32) | | | (856) | |
无形资产总额(净额) | $ | 407 | | | $ | 393 | | | $ | 9,849 | |
在截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2019年12月31日的9个月(未经审计),无形资产的摊销费用并不重要。截至2020年12月31日的9个月,无形资产的摊销费用为80万美元(未经审计)。
截至2020年12月31日(未经审计),未来摊销费用如下(单位:千):
| | | | | | | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 金额 |
2021年剩余时间 | | $ | 264 | |
2022 | | 1,056 | |
2023 | | 1,056 | |
2024 | | 1,056 | |
2025 | | 1,056 | |
2026年及其后 | | 5,361 | |
未来摊销费用总额 | | $ | 9,849 | |
商誉
商誉账面金额的变动情况如下(以千计):
| | | | | |
| 金额 |
截至2019年3月31日和2020年3月31日的余额 | $ | — | |
新增(未经审计) | 18,915 | |
截至2020年12月31日的余额(未经审计) | $ | 18,915 | |
7.土地契约
该公司已签订不可取消的经营租赁合同,租赁办公空间、公司住房和笔记本电脑。
本公司位于加利福尼亚州旧金山的公司办公室租约将于2021年5月31日到期,我们将租期延长至2022年1月,用于有限用途。根据分别于2022年5月31日和2023年5月31日结束的租赁协议,该公司还在得克萨斯州达拉斯和加利福尼亚州米申维埃霍租用办公空间。根据租赁协议的条款,该公司还负责某些保险、物业税和维修费用。
租赁费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2020 |
| | | (未经审计) |
经营租赁成本 | $ | 2,010 | | | $ | 1,884 | |
短期租赁成本 | — | | | — | |
可变租赁成本 | — | | | 98 | |
总租赁成本 | $ | 2,010 | | | $ | 1,982 | |
有关租约的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2020 |
| | | (未经审计) |
补充现金流信息: | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金--营业现金流 | $ | 2,069 | | | $ | 1,945 | |
以新的经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产 | 4,217 | | | 1,484 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2020 |
| | | | (未经审计) |
补充资产负债表信息: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
加权-平均剩余租期(以年为单位) | 1.15 | | | | 1.20 | |
加权平均贴现率 | 1.75 | | % | | 3.95 | | % |
截至2020年3月31日的租赁负债到期日如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 运营中 租契 |
2021 | | $ | 1,984 | |
2022 | | 324 | |
未来租赁付款总额 | | 2,308 | |
减去:推定利息 | | (25) | |
租赁负债现值 | | 2,283 | |
减去:租赁项下的流动债务 | | (1,959) | |
非流动租赁义务 | | $ | 324 | |
截至2019年3月31日,ASC 840租赁项下的不可取消经营租赁的未来最低租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 运营中 租契 |
2020 | | $ | 2,069 | |
2021 | | 1,984 | |
2022 | | 324 | |
未来租赁付款总额 | | $ | 4,377 | |
某些租赁协议的条款规定增加租金支付;然而,该公司在租赁期内以直线方式确认租金费用。截至2019年3月31日的年度租金支出为180万美元。
8.发行可赎回可转换优先股
该公司有三个已发行的系列可赎回可转换优先股,每个系列的面值为每股0.001美元。
可赎回可转换优先股已发行及其他相关信息摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月31日 |
系列 | 股票 授权 | | 股票 已发出,并已发出 杰出的 | | 携带 价值 | | 清算 偏好 |
A | 13,818 | | | 13,818 | | | $ | 10,677 | | | $ | 10,756 | |
B | 13,157 | | | 13,138 | | | 16,989 | | | 17,050 | |
C | 11,200 | | | 11,168 | | | 53,767 | | | 53,841 | |
总计 | 38,175 | | | 38,124 | | | $ | 81,433 | | | $ | 81,647 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日和2020年12月31日(未经审计) |
系列 | 股票 授权 | | 股票 已发出,并已发出 杰出的 | | 携带 价值 | | 清算 偏好 |
A | 13,818 | | | 13,818 | | | $ | 10,677 | | | $ | 10,756 | |
B | 13,157 | | | 13,157 | | | 17,014 | | | 17,075 | |
C | 11,200 | | | 11,168 | | | 53,767 | | | 53,841 | |
总计 | 38,175 | | | 38,143 | | | $ | 81,458 | | | $ | 81,672 | |
与可赎回可转换优先股有关的权利、优惠、特权、限制和其他事项概述如下:
清算优先权-如果发生任何清算事件,无论是自愿的还是非自愿的,A系列、B系列和C系列可赎回可转换优先股的持有人有权优先和优先于普通股股东的清算优先权,分别获得每股0.7784美元、1.297785美元和4.8208美元。
在向可赎回可转换优先股持有人全额支付各自的优先股金额后,公司的所有剩余资产应按比例分配给普通股持有人。
赎回-可赎回的可转换优先股在合并资产负债表上被归类为夹层股权。可赎回可转换优先股不可强制赎回;然而,当本公司发生自愿或非自愿清算、解散、控制权变更或清盘时,可赎回可转换优先股的持有人可根据优先股东协议的条款获得其清算优先权。因此,优先股股东有权获得不完全在公司控制范围内的赎回功能。
股息-当董事会宣布时,A系列、B系列和C系列可赎回优先股的持有人有权获得非累积股息,年利率分别为每股0.0623美元、0.1038美元和0.3857美元,优先于任何普通股股东。如果上述股息在任何一个会计年度支付或预留用于支付后,董事会宣布从合法可用资金中支付额外股息,则这些额外股息将按比例拨付或支付给可赎回可转换优先股和普通股的持有者。自成立至2020年12月31日(未经审计),董事会没有宣布可赎回可转换优先股或普通股的股息。
投票权-可赎回可转换优先股的持有人应与普通股持有人拥有相同的投票权。普通股和可赎回可转换优先股的持有人应作为一个类别一起投票。普通股持有人每持有一股普通股有权投一票,可赎回可转换优先股的每位持有人有权获得相当于该等可赎回可转换优先股的普通股股数的表决权。只要至少1,000,000股可赎回可转换优先股仍未发行,
可赎回可转换优先股有权选举两名董事会成员。持有普通股过半数的股东有权选举董事会成员二人。任何额外的董事会成员应由当时已发行的可赎回可转换优先股和普通股的多数持有者选举产生,每个投票权作为单独的类别进行投票(在尊重可赎回可转换优先股的情况下,按折算后的基础进行投票)。
转换-每股可赎回可转换优先股可根据持有者的选择转换为普通股。这种转换是通过将原始发行价格除以当时的有效转换价格(根据任何股票股息、组合或与此类股票的拆分进行调整)来确定的。
每股可赎回可转换优先股应立即按照该系列可赎回可转换优先股的有效转换率自动转换为普通股,以下列较早者为准:(I)公司根据经修订的1933年证券法下的登记声明,在确定承诺承销的公开发行中出售普通股,每股价格至少为4.82美元(根据任何股息、组合、(Ii)在可赎回可转换优先股的大多数持有人书面同意或协议指定的日期之前,按折算后的基准作为一个类别一起投票,总发行价至少为5,000万美元或(Ii)在可赎回可转换优先股的大多数持有人的书面同意或协议指定的日期之前,可赎回可转换优先股的总发行价至少为5,000万美元或(Ii)。
可赎回可转换优先股权证-2012年8月,公司发行认股权证,以每股1.30美元的行使价购买19,166股B系列可赎回可转换优先股。这些权证是向投资者发行的,与B系列可赎回可转换优先股权证融资有关。根据Black-Scholes期权定价模型,在股息率为0%、波动率为55%、无风险利率为1.13%、合同期限为7年的假设下,权证发行时的公允价值为1.4万美元。认股权证是在截至2020年3月31日的年度内行使的。
9.发行普通股
该公司预留的普通股发行情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
可赎回可转换优先股 | 38,124 | | | 38,143 | | | 38,143 | |
可赎回可转换优先股权证 | 19 | | | — | | | — | |
普通股认股权证 | 125 | | | 125 | | | 125 | |
该计划下未完成的选项(定义如下) | 14,657 | | | 13,493 | | | 14,520 | |
计划外未完成的选项(定义如下) | 2,341 | | | 2,341 | | | 2,341 | |
根据本计划(定义见下文)可供将来拨款的选项 | 1,499 | | | 1,143 | | | 501 | |
总计 | 56,765 | | | 55,245 | | | 55,630 | |
普通股每股有权投一票。普通股持有人还有权在资金合法可用时以及在董事会宣布时获得股息,但须符合所有类别的已发行可赎回可转换优先股持有人的优先权利。
普通股认股权证-2017年3月,公司发行认股权证,以每股1.43美元的行使价购买12.5万股普通股。这些认股权证是根据该公司与“美国新闻与世界报道”L.P.签署的一份合同发行的。发行时认股权证的公允价值为12.1万美元,记录在额外的实收资本中,基于Black-Scholes期权定价模型,该模型采用股息率为0%、波动率为44.0%、无风险利率为2.40%和合同期限为10年的假设。
10.实施股票期权计划
2010年4月,公司董事会和股东批准通过2010年股权激励计划(以下简称“计划”)。截至2019年3月31日和2020年3月31日,根据该计划,共有26951,908亿股普通股被授权发行。截至2020年12月31日(未经审计),根据该计划,共有31,983,345股普通股被授权发行。该计划规定向公司员工、非员工董事和顾问授予激励性股票期权、非法定股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励。购股权可按不低于授出日公平市价100%的每股价格授予。如果奖励股票期权授予10%的股东,则每股购买或行使价格不得低于授予日普通股每股公平市值的110%。根据该计划授予的期权继续授予,直到受雇的最后一天,通常授予时间超过四年,自授予之日起10年内到期。股票奖励也可以根据董事会批准的奖励具体时间表授予外部顾问和VEST提供的服务。
本公司根据本计划的条款授予股票期权,以及董事会批准的本计划以外的期权。在截至2018年3月31日的年度内,公司在该计划之外授予了2,341,291份期权,这些期权截至2020年12月31日(未经审计)仍未偿还,并包括在以下列出的股票期权活动中。
股票期权活动如下(单位:千,不包括每股信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 可供授予 | | 股份数量 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 平均值 剩余 合同 术语 (以年为单位) | | 聚合内在价值 |
余额,2018年3月31日 | 3,561 | | | 15,998 | | | $ | 1.23 | | | 7.93 | | $ | 13,824 | |
授与 | (3,668) | | | 3,668 | | | 2.15 | | | | | |
练习 | — | | | (1,062) | | | 0.94 | | | | | |
没收或过期 | 1,606 | | | (1,606) | | | 1.95 | | | | | |
余额,2019年3月31日 | 1,499 | | | 16,998 | | | 1.38 | | | 7.41 | | 27,460 | |
授与 | (1,206) | | | 1,206 | | | 3.15 | | | | | |
练习 | — | | | (1,520) | | | 1.11 | | | | | |
没收或过期 | 850 | | | (850) | | | 1.69 | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 1,143 | | | 15,834 | | | 1.51 | | | 6.67 | | 24,931 | |
授权股份(未经审计) | 5,031 | | | — | | | | | | | |
批准(未经审计) | (6,515) | | | 6,515 | | | 4.18 | | | | | |
行使(未经审计) | — | | | (4,646) | | | 0.96 | | | | | |
没收或过期(未经审计) | 842 | | | (842) | | | 2.88 | | | | | |
余额,2020年12月31日(未经审计) | 501 | | | 16,861 | | | 2.62 | | | 7.44 | | 234,395 | |
自2020年3月31日起既得和可行使 | | | 10,101 | | | 0.79 | | | 5.73 | | | |
截至2020年12月31日的既得和可行使(未经审计) | | | 7,777 | | | 1.63 | | | 5.86 | | 115,784 | |
已归属且预计将于2020年3月31日归属 | | | 14,373 | | | 1.45 | | | 6.51 | | | |
已归属和预计将于2020年12月31日归属(未经审计) | | | 14,985 | | | 2.52 | | | 7.28 | | | 209,844 |
行使的股票期权的内在价值是公司普通股的公允价值与现金期权的行使价格之间的差额。截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度内,行使的期权的内在价值合计分别为220万美元和300万美元。集合体
截至2019年12月31日和2020年12月31日(未经审计)的9个月内,行使的期权的内在价值分别为280万美元和7230万美元。
截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度,授予员工期权的加权平均授予日公允价值分别为0.90美元和1.54美元。截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,授予员工期权的加权平均授予日公允价值(未经审计)分别为1.50美元和4.55美元。
当行使受回购权利约束的期权时,如果员工在全部归属之前被解雇,本公司可按其原始行使价回购任何未归属股份。截至2019年3月31日、2020年3月31日、2020年12月31日(未经审计),无股份回购。
基于股票的薪酬费用
截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月的基于股票的薪酬支出总额(未经审计)如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
收入成本 | $ | 194 | | | $ | 173 | | | $ | 166 | | | $ | 368 | |
研发 | 765 | | | 710 | | | 509 | | | 1,179 | |
销售和市场营销 | 801 | | | 847 | | | 604 | | | 1,304 | |
一般事务和行政事务 | 583 | | | 623 | | | 431 | | | 1,531 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 2,343 | | | $ | 2,353 | | | $ | 1,710 | | | $ | 4,382 | |
上表包括截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度非员工的股票薪酬支出分别为20万美元和20万美元,以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月的股票薪酬支出分别为20万美元和50万美元(未经审计)。
截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度内,授予的期权公允价值总额分别为240万美元和290万美元。截至2019年12月31日和2020年(未经审计)的九个月内,归属期权的总公允价值分别为190万美元和370万美元。截至2019年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日(未经审计),与未归属股票期权相关的未摊销补偿支出分别为480万美元、470万美元和2290万美元,预计将分别在1.41、1.14和2.53年的加权平均期间确认。
每个期权在授予日的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型根据下表中提出的假设确定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
员工 | | | | | | | |
普通股公允价值 | $2.12 – $2.98 | | $3.15 – $3.82 | | $3.15 – $3.82 | | $4.12 – $15.71 |
波动率 | 38.1% – 39.9% | | 39.2% – 40.6% | | 39.2% – 40.6% | | 51.3% – 58.3% |
无风险利率 | 2.25% – 2.87% | | 1.39% – 2.19% | | 1.39% – 2.19% | | 0.26% – 0.64% |
预期期限(以年为单位) | 5.00 – 7.17 | | 5.94 – 6.25 | | 5.94 – 6.25 | | 5.00 – 8.00 |
预期股息 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
非雇员 | | | | | | | |
普通股公允价值 | $2.12 – $2.98 | | $3.15 – $3.82 | | $3.15 – $3.82 | | $4.12 – $8.19 |
预期波动率 | 40.8% – 41.6% | | 41.0% – 46.5% | | 41.0% – 46.5% | | 51.4% – 57.8% |
无风险利率 | 2.39% – 2.69% | | 0.68% – 2.36% | | 0.68% – 2.36% | | 0.34% – 0.64% |
预期期限(以年为单位) | 9.87 – 10.00 | | 9.64 – 10.00 | | 9.64 – 10.00 | | 5.00 - 7.50 |
预期股息 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
以表现为基础的奖项
基于业绩的奖励可能包含公司管理层和董事会设定的授予标准,这些标准取决于一个或多个业绩目标的实现情况。在截至2019年3月31日的年度内授予的期权的此类目标的业绩标准基于以下任何一项或多项组合:(1)流动性事件后的股价;(2)销售或收入目标;以及(3)公司管理层和董事会选择的任何其他业绩衡量标准。在截至2019年3月31日的年度内,本公司为总计308,000股普通股授予了三次期权,这些普通股基于业绩的归属条件在实现某些收入增长和销售目标后得到满足。在截至2020年3月31日的一年内,没有授予基于业绩的奖励。在截至2020年12月31日(未经审计)的9个月中,该公司授予了总计39万股普通股的两次期权授予,这些条件基于业绩,在实现一定的收入增长和销售目标后得到满足。本公司仅确认在所需服务期内预期满足绩效归属条件的奖励的补偿费用。在截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2019年和2020年12月31日的9个月(未经审计),确认为绩效奖励的股票薪酬支出并不重要。
11.承诺额和或有事项
购买义务
下表包括公司截至2020年3月31日签订的某些不可取消协议下的义务,主要是针对软件订阅服务、营销服务和云基础设施容量承诺(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 金额 |
2021 | | $ | 5,268 | |
2022 | | 4,129 | |
2023 | | 19 | |
总计 | | $ | 9,416 | |
请参阅附注7,租赁,了解有关不可撤销经营租赁项下义务的更多详情,包括未来最低租赁付款。
截至2020年12月31日的9个月(未经审计)
截至2020年12月31日,公司已就第三方软件服务签订了不可取消的协议,根据这些协议,公司在2022年12月之前还有560万美元的购买承诺。
赔偿
本公司在正常业务过程中与其他公司(包括但不限于客户、业务合作伙伴、业主和参与本公司服务的其他各方)达成协议,订立赔偿条款。根据该等安排,本公司已同意就本公司活动导致受赔方蒙受或招致的某些损失向受赔方作出赔偿,使其不受损害,并向受赔方作出赔偿。这些赔偿协议的条款通常是永久性的。根据这些协议,该公司未来可能需要支付的最高潜在金额无法确定。本公司从未为与这些赔偿协议相关的诉讼辩护或解决索赔而产生费用。该公司维持商业一般责任保险和产品责任保险,这些保险可以抵消其在这些赔偿条款下的某些潜在责任。
此外,公司还同意在其高级管理人员和董事以及某些关键员工以各自的身份真诚服务期间对他们进行赔偿。到目前为止,还没有人根据这些赔偿条款提出索赔。
法律事项
本公司不时涉及日常业务过程中出现的索偿及其他法律事宜。当这些索赔发生时,公司会对其进行调查。虽然索赔在本质上是不可预测的,但本公司目前不知道任何事项,如果被确定为对本公司不利,将单独或合并对其运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
当损失可能和可估量时,公司应计解决法律和其他或有事项的估计。
虽然诉讼和索赔的结果本质上是不可预测的,但本公司没有为该等或有事项记录应计项目,因为它认为,本公司至少没有合理的可能性在截至2019年3月31日和2020年3月31日以及2020年12月31日(未经审计)的该等或有损失方面发生重大损失。
12.缴纳所得税
所得税前收入的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, |
| 2019 | | 2020 |
美国 | $ | 7,931 | | | $ | 23,514 | |
外国 | — | | | — | |
所得税前收入 | $ | 7,931 | | | $ | 23,514 | |
公司截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度所得税拨备(受益)包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, |
| 2019 | | 2020 |
当前拨备: | | | |
联邦制 | $ | — | | | $ | — | |
状态 | — | | | 876 | |
总计 | — | | | 876 | |
递延拨备(福利): | | | |
联邦制 | — | | | (6,458) | |
状态 | 98 | | | (641) | |
总计 | 98 | | | (7,099) | |
所得税拨备总额(受益于) | $ | 98 | | | $ | (6,223) | |
以下是按联邦法定税率计算的所得税支出(收益)与公司所得税拨备(收益)的对账(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, |
| 2019 | | 2020 |
法定税率所得税 | $ | 1,666 | | | $ | 4,938 | |
州所得税-扣除联邦福利后的净额 | 704 | | | 1,561 | |
研发学分 | (2,511) | | | (1,842) | |
基于股票的薪酬 | 439 | | | 310 | |
更改估值免税额 | (330) | | | (11,995) | |
其他 | 130 | | | 805 | |
所得税拨备(受益于) | $ | 98 | | | $ | (6,223) | |
截至2019年3月31日和2020年3月31日的递延税项资产和负债组成部分如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 三月三十一号, |
| 2019 | | 2020 |
递延税项资产: | | | |
应计项目和递延收入 | $ | 94 | | | $ | 1,113 | |
净营业亏损结转 | 8,485 | | | 2,431 | |
研发信贷结转 | 6,073 | | | 6,701 | |
经营租赁负债 | — | | | 576 | |
收购和其他相关费用 | — | | | 292 | |
基于股票的薪酬费用 | 292 | | | 443 | |
递延税项总资产 | 14,944 | | | 11,556 | |
减去:估值免税额 | (14,720) | | | (2,725) | |
递延税项资产,扣除估值免税额后的净额 | 224 | | | 8,831 | |
递延税项负债: | | | |
财产和设备 | (219) | | | (1,165) | |
经营性租赁使用权资产 | — | | | (559) | |
无形资产 | (5) | | | (8) | |
递延税项负债 | (224) | | | (1,732) | |
递延税项净资产 | $ | — | | | $ | 7,099 | |
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)颁布并签署成为法律。CARE法案对公司的综合财务报表没有实质性影响。
在递延税项资产不太可能变现的情况下,该公司维持与特定递延税项净资产相关的估值津贴,其中包括加州研究和开发抵免。基于正面证据(即过去12个季度经永久性项目调整的累计税前利润、最近几个季度的应税收入历史以及当前对美国未来税前收入的预测)相对于负面证据和预期的使用递延税项资产的能力的优势,公司得出结论,递延税项资产更有可能变现。如果实际经营业绩或对未来收入的预测有不利的变化,公司可能会确定此类递延税项资产更有可能无法变现。
截至2019年3月31日和2020年3月31日,估值津贴分别为1,470万美元和270万美元,主要与额外的净营业亏损结转和税收抵免结转有关。在截至2019年3月31日的年度内,估值津贴减少了30万美元。在截至2020年3月31日的一年中,估值免税额减少了1200万美元,这主要是由于发放了与美国联邦和各州递延税项资产相关的1200万美元的估值免税额,加州研发税收抵免除外。
截至2020年3月31日,该公司拥有用于联邦和州税收目的的NOL结转分别为900万美元和810万美元。部分NOL结转将在2030年开始的不同日期到期。截至2020年3月31日,该公司在联邦和州税收方面的研发税收抵免结转金额分别为530万美元和460万美元。结转的联邦研发税收抵免将在2030年开始的不同日期到期。国家研发税收抵免结转不过期。
截至2019年3月31日和2020年3月31日,公司的未确认税收优惠(UTB)分别为290万美元和250万美元。如果实现,130万美元将影响实际税率,其余的将
减少递延税项资产,但须给予全额估值津贴。该公司预计,在未来12个月内,其未确认的税收优惠不会有任何实质性变化。
对未清偿债务总额的期初余额和期末余额的调节如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, |
| 2019 | | 2020 |
期初余额 | $ | 2,006 | | | $ | 2,900 | |
与本年度相关的税务职位增加 | 961 | | | 670 | |
与前几年相关的税收头寸减少额 | (67) | | | (1,095) | |
期末余额 | $ | 2,900 | | | $ | 2,475 | |
该公司的政策是将与不确定的税收状况相关的利息和罚款(如果有的话)归类为所得税拨备(受益)的一部分。在截至2019年3月31日和2020年3月31日的几年里,利息和罚款并不重要。
该公司在美国联邦和各个州的司法管辖区提交所得税申报单。除有限的例外情况外,公司已提交纳税申报单的所有纳税年度仍需接受审查。
截至2020年3月31日,该公司完成了国内收入代码382的研究。虽然所有权确实在二零一一年三月发生变更,但预计不会对本公司上文披露的NOL及税项抵免结转作出限制。
截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月(未经审计)
截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月,公司分别记录了890万美元的所得税优惠和620万美元的所得税支出。截至2019年12月31日的9个月的所得税优惠主要是由于发放了与美国联邦和所有州递延税收资产相关的1200万美元的估值免税额(加州研发税收抵免除外),并被美国联邦和州所得税支出部分抵消。截至2020年12月31日的九个月所得税支出包括美国的联邦和州所得税。
13.可归因于普通股股东的每股净收益
下表显示了用于计算基本和稀释后每股净收入的分子和分母对帐(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
分子 | | | | | | | |
净收入 | $ | 7,833 | | | $ | 29,737 | | | $ | 22,268 | | | $ | 28,727 | |
减去:参与证券的未分配收益 | (7,238) | | | (18,908) | | | (14,953) | | | (17,907) | |
普通股股东应占净收益,基本收益和摊薄收益 | $ | 595 | | | $ | 10,829 | | | $ | 7,315 | | | $ | 10,820 | |
分母 | | | | | | | |
加权-用于计算普通股股东每股净收益的平均股数,基本 | 32,136 | | | 33,379 | | | 33,145 | | | 36,295 | |
假设行使期权购买普通股的稀释效应 | 5,685 | | | 7,446 | | | 7,622 | | | 9,784 | |
非既得性提前行权期权的稀释效应 | 2 | | | — | | | — | | | — | |
假设行使普通股认股权证的稀释效应 | 4 | | | 30 | | | 29 | | | 64 | |
加权-用于计算普通股股东每股应占净收益的平均股数,稀释后 | 37,827 | | | 40,855 | | | 40,796 | | | 46,143 | |
可归因于普通股股东的每股净收益,基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.30 | |
普通股股东每股摊薄后净收益 | $ | 0.02 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.23 | |
某些潜在的可发行股票已被排除在适用期间每股稀释净收入的计算之外,因为它们被包括在内将是反稀释的(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 三月三十一号, | | 截至9个月 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | (未经审计) |
可赎回可转换优先股 | $ | 38,124 | | | $ | 38,143 | | | $ | 38,143 | | | $ | 38,143 | |
可赎回可转换优先股权证 | 19 | | | — | | | 19 | | | — | |
股票期权 | — | | | 289 | | | 183 | | | — | |
总计 | $ | 38,143 | | | $ | 38,432 | | | $ | 38,345 | | | $ | 38,143 | |
14.细分市场和地理信息
本公司认为经营部门是本公司的组成部分,可获得单独的财务信息,并由本公司首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。公司的首席运营决策者是首席执行官。首席运营决策者在综合的基础上审查财务信息,以作出关于如何分配资源和如何衡量公司业绩的决定。因此,该公司已确定它有一个运营和可报告的部门。
截至2019年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日(未经审计),该公司几乎所有的长期资产都位于美国。截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月(未经审计),美国以外的任何国家的收入占总收入的比例都没有超过10%。截至2019年3月31日和2020年3月31日的年度以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的9个月(未经审计),该公司几乎所有的收入都来自美国。
15.员工福利计划
该公司发起了一项401(K)储蓄计划。所有美国员工在满足一定的资格要求后,都有资格参加401(K)计划。参与者可以选择延期支付部分工资,并为401(K)计划缴费,最高限额为适用的所得税法规允许的限额。本公司在截至2019年3月31日的年度或截至2019年12月31日的9个月(未经审计)没有对401(K)计划做出任何相应贡献。在截至2020年3月31日的一年和截至2020年12月31日的9个月(未经审计),该公司分别支付了总计70万美元和40万美元的部分员工缴费。员工供款和公司的相应供款均在供款时完全归属。
16.举办后续活动
该公司对截至2021年3月5日的后续事件进行了评估,也就是财务报表可以发布的日期。
2021年2月,公司修改了章程,将普通股的法定股票数量从9500万股增加到9900万股。
2020年12月31日之后,公司董事会批准了总计381.57万股普通股的期权授予。股票期权是根据该计划授予的,行权价为每股16.52美元。期权通常在四到五年内按月授予。
*股票
A类普通股
招股说明书
| | | | | | | | | | | | | | |
摩根士丹利 | | 高盛公司(Goldman Sachs&Co.)有限责任公司 | | 摩根大通 |
2021
在此之前,即2021年,所有对这些证券进行交易的交易商,无论是否参与此次发行,都可能被要求递交招股说明书。这还不包括交易商在担任承销商时以及就其未售出的配售或认购事项提交招股说明书的义务。
第二部分
招股说明书不需要的资料
第(13)项:发行、发行的其他费用。
下表列出了除承保折扣和佣金外,我们将支付的与此次发行相关的所有费用。显示的所有金额都是除了SEC注册费、FINRA申请费和联邦储备委员会的上市费之外的估计数字。
| | | | | | | | |
| 金额 |
证券交易委员会注册费 | $ | * |
FINRA备案费用 | | * |
上市费 | | * |
印刷费和雕刻费 | | * |
律师费及开支 | | * |
会计费用和费用 | | * |
转会代理费和登记费 | | * |
杂类 | | * |
总计 | $ | * |
__________________
*由修订提供。
第(14)项:董事和高级管理人员的赔偿。
特拉华州公司法第145条授权公司董事会授予,并授权法院对高级管理人员、董事和其他公司代理人进行赔偿。
在本次发售完成之前,我们预计将通过一份修订并重述的公司注册证书,该证书将在本次发售完成前立即生效,其中将包含在特拉华州法律允许的最大程度上限制我们董事对金钱损害的责任的条款。因此,我们的董事不会因任何违反董事受托责任的行为而对我们或我们的股东承担个人的金钱损害责任,但以下责任除外:
·任何违反他们对我们公司或我们股东忠诚义务的行为;
·任何不真诚的行为或不作为,或涉及故意不当行为或明知违法的任何行为或不作为;
·“特拉华州公司法”第174条规定的非法支付股息或非法股票回购或赎回;或
·他们从中获得不正当个人利益的任何交易。
对这些条文的任何修订或废除,不会消除或减少这些条文对在该等修订或废除之前发生或出现的任何作为、不作为或申索的效力。如果修改特拉华州公司法以进一步限制公司董事的个人责任,那么我们董事的个人责任将在特拉华州公司法允许的最大程度上受到进一步限制。
此外,在本次发售完成之前,我们预计将通过修订和重述的章程,规定吾等将在法律允许的最大限度内,对任何人现在或过去是任何诉讼、诉讼或法律程序的一方或被威胁成为任何诉讼、诉讼或法律程序的一方,因为他或她现在或曾经是我们的董事或高级管理人员,或者正在或曾经应我们的要求担任另一家公司、合伙企业、合资企业、信托或其他企业的董事或高级管理人员而提供赔偿。我们修订和重述的附例预计会规定,我们可以在法律允许的最大程度上,赔偿任何现在或过去是或曾经是任何诉讼、诉讼或法律程序的一方的人,因为他或她现在或曾经是我们的雇员或代理人之一,或现在或现在是或正在或即将成为任何诉讼、诉讼或法律程序的一方的任何人
应我们的要求,作为另一家公司、合伙企业、合资企业、信托公司或其他企业的员工或代理提供服务。我们修订和重述的附例还将规定,除非常有限的例外情况外,我们必须在任何诉讼或法律程序的最终处置之前预支董事或高级管理人员或其代表所发生的费用。
此外,在本次发售完成之前,我们预计将与我们的每位董事和高管签订赔偿协议,这些协议可能比特拉华州公司法中包含的具体赔偿条款更广泛。这些赔偿协议将要求我们赔偿我们的董事和高管因他们的地位或服务而可能产生的责任。这些赔偿协议还将要求我们提前支付董事和高管在调查或辩护任何此类行动、诉讼或诉讼时发生的所有费用。我们相信,要吸引和挽留合资格的人士担任董事和行政人员,这些协议是必需的。
责任限制和赔偿条款预计将包括在我们修订和重述的公司证书、修订后的重述章程以及我们与董事和高管签订的赔偿协议中,这些条款可能会阻止股东就违反受托责任对我们的董事和高管提起诉讼。它们还可能降低针对我们的董事和高管提起衍生品诉讼的可能性,即使一项诉讼如果成功,可能会使我们和其他股东受益。此外,如果我们按照这些赔偿条款的要求向董事和高管支付和解费用和损害赔偿金,股东的投资可能会受到损害。目前,我们不知道有任何悬而未决的诉讼或诉讼涉及任何人,该人现在或过去是我们的董事、高级管理人员、员工或其他代理之一,或者是应我们的要求作为另一家公司、合伙企业、合资企业、信托或其他企业的董事、高级管理人员、员工或代理服务的,我们也不知道有任何可能导致索赔的威胁诉讼。
我们期望获得保险单,在保单的限制下,向我们的董事和高管提供保险,赔偿因违反受托责任或作为董事或高管的其他不当行为(包括与公共证券事务有关的索赔)而产生的损失,并根据我们的赔偿义务或其他法律问题向我们支付款项。
将作为本注册声明附件1.1提交的承销协议将规定我们的承销商以及我们的高级管理人员和董事对证券法和其他方面产生的某些责任进行赔偿。
第(15)项:近期未注册证券的销售情况。
自2018年3月1日以来,我们在未根据证券法注册的情况下出售了以下证券:
B系列可赎回可转换优先股
自2018年3月1日以来,我们已向投资者发行了总计19,166股与行使认股权证相关的B系列可赎回可转换优先股,行权价为每股1.30美元。
与图则有关的发布
自2018年3月1日以来,我们已授予员工、顾问和其他服务提供商根据2010年计划购买总计16,585,218股普通股的选择权,行使价格从每股1.94美元到16.52美元不等。
自2018年3月1日以来,我们已根据2010年计划向我们的员工、顾问和其他服务提供商发行和出售了总计9072,500股普通股,行权价从0.001美元到16.52美元不等,加权平均行权价为1.12美元,总对价约为10,200,450美元。
非计划发放
自2018年3月1日以来,我们已授予员工、顾问和其他服务提供商非计划期权,以每股1.94美元的行权价购买总计2,341,291股普通股。
自2018年3月1日以来,我们已向其他服务提供商发行和出售了总计1,009,208股普通股,价格从零到1.94美元不等,加权平均价为1.89美元,总对价约为1,904,432美元。
与收购相关的发行
自2018年3月1日以来,我们已经发行了总计344,828股普通股,与我们收购某些公司或其资产相关,并作为对曾是此类公司的服务提供商或股东的个人和实体的对价。
上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣、佣金或任何公开发行。我们认为,上述证券的要约、销售和发行可根据证券法第4(A)(2)条的规定免于根据证券法(或根据证券法颁布的D法规或S法规)进行注册,因为向接受者发行证券不涉及公开发行,或依赖第701条,因为交易是根据该规则规定的补偿福利计划或与补偿有关的合同进行的,因此,上述证券的发行、销售和发行不受证券法第4(A)(2)条的约束,因为向接受者发行证券不涉及公开发行,因此上述证券的发售、销售和发行不受证券法第4(A)(2)条的限制。每宗交易中证券的收受人表示,他们只为投资而收购证券,而不是为了出售或与任何分销相关的目的而收购证券,并在这些交易中发行的股票上贴上了适当的图例。所有收件人都可以通过他们与我们的关系获得有关我们的信息。这些证券的出售是在没有任何一般征集或广告的情况下进行的。
项目16.财务报表明细表和财务报表明细表。
(A)展品。
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品名称 |
1.1* | | 承销协议书格式。 |
| | |
3.1 | | 修改并重新签署了现行有效的注册人注册证书。 |
3.1.1 | | 注册人注册证书修订及重新注册证书 |
3.1.2 | | 注册人注册证书修订和重新注册证书的第二次修订证书 |
3.1.3 | | 第三次修订注册人注册证书的修订和重新注册证书 |
3.1.4 | | 注册人注册证书修订和重新注册证书的第四次修订证书 |
| | |
3.2* | | 注册人注册证书的修订和重新注册证书格式将在本次发行完成前生效。 |
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3.3 | | 修订和重新制定注册人现行有效的章程。 |
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3.4* | | 经修订及重新修订的注册人章程表格,于紧接本次发售完成前生效。 |
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4.1* | | 注册人A类普通股证书格式。 |
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4.2 | | 由注册人及其某些股东于2014年4月10日修订和重新签署的投资者权利协议。 |
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4.3 | | 购买2017年3月10日发行给《美国新闻与世界报道》的普通股认股权证。 |
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5.1* | | Goodwin Procter LLP的意见。 |
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10.1* | | 注册人与其每一位董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式。 |
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10.2#* | | 经修订的2010年股权激励计划及其协议格式。 |
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10.3#* | | 2021年股票期权和激励计划,以及根据这些计划达成的协议的格式。 |
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10.4#* | | 2021年员工购股计划。 |
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10.5#* | | 高级管理人员现金奖励奖金计划。 |
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10.6#* | | 高管离职计划。 |
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10.7#* | | 非雇员董事薪酬政策。 |
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21.1* | | 注册人的子公司。 |
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23.1* | | 经独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。 |
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23.2* | | 经Goodwin Procter LLP同意(见附件5.1)。 |
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24.1* | | 授权书(见本注册说明书第II-6页表格S-1)。 |
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*修正案。
#表示管理合同或补偿计划、合同或协议。
(B)财务报表附表。
所有明细表均被省略,因为所需信息要么不存在、不存在重大金额,要么存在于招股说明书中的综合财务报表中,该综合财务报表是本注册报表的一部分。
项目17.改革承诺。
以下签署的登记人承诺在承销协议规定的截止日期向承销商提供按承销商要求的面额和名称登记的证书,以便迅速交付给每位买方。
就注册人对证券法项下产生的责任的赔偿而言,注册人的董事、高级管理人员和控制人可以根据前述条款或其他方式获得赔偿,注册人已被告知,美国证券交易委员会(SEC)认为,这种赔偿违反了证券法中表达的公共政策,因此不能强制执行。如果注册人的董事、高级人员或控制人就正在注册的证券提出赔偿要求(注册人的董事、高级人员或控制人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序而招致或支付的费用除外),除非注册人的律师认为该问题已通过控制先例解决,否则注册人将向具有适当司法管辖权的法院提交该赔偿是否违反下述公共政策的问题
以下签署的注册人特此承诺:
(1)为了确定证券法项下的任何责任,根据规则430A作为本注册说明书的一部分提交的招股说明书表格中遗漏的信息,以及注册人根据证券法第424(B)(1)或(4)或497(H)条提交的招股说明书表格中包含的信息,应被视为本注册说明书在宣布生效时的一部分。
(2)为确定《证券法》下的任何责任,每一项包含招股说明书形式的生效后修订应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明,而当时发行该等证券应被视为其首次真诚发行。
签名
根据修订后的1933年证券法的要求,注册人已正式促使本注册声明由正式授权的下列签署人于2021年4月1日在加利福尼亚州旧金山市签署。
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Doximity,Inc. |
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由以下人员提供: |
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| 杰弗里·唐尼 首席执行官 |
授权书
以下签名的每个人均以此等身份构成并任命Anna Bryson和Jennifer Chaloemtiarana为其真实合法的事实代理人和代理人,并有充分的权力以其名义、位置和替代身份签署Doximity,Inc.表格S-1的注册声明以及任何或所有修正案(包括生效后的修正案)。这一点我知道所有的人,请注意,以下签名的每个人都构成并任命了Anna Bryson和Jennifer Chaloemtiarana,以及他们中的每一个人作为其真实合法的事实代理人和代理人,并有充分的权力以他或她的名义、地点和替代身份签署Doximity,Inc.表格S-1的注册声明,以及任何或所有修正案(包括生效后的修正案)。并将该文件连同其所有证物及其他相关文件送交证券交易委员会存档,授予该等事实代理人及代理人完全权力及授权,按其本人可能或可以亲自作出或作出的一切意图及目的,作出及执行与该处所及该处所有关的每项必需或必需作出的作为及事情,并在此批准及确认所有该等事实代理人及代理人,或其代理人、其代理人或其代理人可合法作出或安排作出或安排作出的一切作为及事情,并在此批准及确认所有该等事实代理人及代理人,或他们、其代理人或其代理人可合法地作出或安排作出或安排作出的每一项或每一项作为及事情。
根据修订后的1933年证券法的要求,本S-1表格中的注册声明已由以下人员以指定的身份和日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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| | 首席执行官兼董事 (首席行政主任) | | , 2021 |
杰弗里·唐尼 | | |
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| | 首席财务官 (首席财务官和首席会计官) | | , 2021 |
安娜·布莱森(Anna Bryson) | | |
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| | 导演 | | , 2021 |
雷吉娜·本杰明 | | |
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| | 导演 | | , 2021 |
蒂姆·卡布拉尔 | | |
| | | | |
| | 导演 | | , 2021 |
吉尔伯特·克里曼 | | |
| | | | |
| | 导演 | | , 2021 |
凯文·西班牙 | | |
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| | 导演 | | , 2021 |
基拉·万普勒 | | |