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招股说明书 副刊

(至 2020年11月24日的招股说明书)

450万股
免疫， Inc. 普通股 股

我们将 发行450万股我们的普通股。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IMUX”。 2021年7月14日，我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的最新报告售价为每股11.89美元。

投资 我们的普通股风险很高。请阅读 本招股说明书附录的第S-5页、随附的招股说明书第5页开始的标题为“风险因素”的部分，以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的文件 。

(1) 承销商还将获得此次发行中发生的某些费用的报销。有关详情，请参阅“承保”。

普通股预计在2021年7月19日左右交割 。我们已授予承销商30天的选择权，最多可额外购买675,000股普通股。如果承销商全面行使选择权， 我们应支付的承保折扣和佣金总额为3,105,000美元，扣除费用前给我们的总收益将 为48,645,000美元。

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州证券委员会均未批准任何人投资这些证券，也未 确定本招股说明书补充内容是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

唯一的 图书管理经理

派珀 桑德勒

本招股说明书的日期为2021年7月15日

目录表

招股说明书 副刊

招股说明书

关于 本招股说明书附录

此 文档包含两部分。第一部分是本招股说明书附录，它描述了本次发行的具体条款，并 补充和更新了随附的招股说明书中包含的信息，以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中的文件 。第二部分是随附的招股说明书，其中提供了更多一般性信息， 其中一些信息可能不适用于此次发行。一般来说，当我们只提到招股说明书时，我们指的是 两个部分的总和。如果本招股说明书附录中包含的信息与随附的 招股说明书中包含的信息不同或不同，您应依赖本招股说明书附录中列出的信息。

您 应仅依赖本招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息、随附的招股说明书 以及我们授权与此产品相关使用的任何免费撰写的招股说明书。我们没有，承销商也没有授权其他任何人向您提供本招股说明书附录和随附的招股说明书中引用 所包含或并入的信息之外或不同的信息，以及我们已授权与本次发行相关使用的任何允许自由编写的招股说明书中包含的信息。 招股说明书中包含的信息，以及我们已授权与本次发行相关使用的任何允许自由编写的招股说明书中包含的信息。本招股说明书附录和随附的招股说明书 不应构成出售要约或要约购买招股说明书 附录所涉及证券以外的任何证券的要约，或在不允许要约或销售的任何司法管辖区的要约要约。

本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含的 信息仅在本招股说明书补充文件或随附的招股说明书日期为止是准确的，而本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中通过引用并入的文件中的信息仅在这些相应文件的日期准确，无论本招股说明书附录和随附的招股说明书的交付时间 或本公司普通股的任何出售的交付时间 。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、 运营结果和前景可能发生了变化。在做出投资决定时，请务必阅读并考虑本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或以引用方式并入的所有信息 。 在投资我们的普通股之前，您应同时阅读本招股说明书附录和随附的招股说明书，以及通过引用方式并入本招股说明书和随附的招股说明书中的文档，以及在本招股说明书和随附的招股说明书中“哪里可以找到更多 信息”一节中描述的其他信息。

除 上下文另有说明外，本招股说明书附录中对“Immunic”、“We”、“us”、“The Company”、“Our”及类似引用的所有引用均指Immunic，Inc.及其合并子公司。

有关前瞻性陈述的警示 注意事项

本招股说明书附录、随附的招股说明书以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件均包含“前瞻性陈述”，符合修订后的1933年“证券法”(下称“证券法”)27A节和修订后的1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节的含义。这些前瞻性表述基于我们目前对未来各种事件的信念和假设，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期大不相同。 前瞻性表述包括所有非历史事实的表述，可以通过“可能”、“ ”“将会”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“ ”估计、“预测”、“潜在”、“可能”等术语来识别。 这些前瞻性表述包括所有非历史事实的表述，如“可能”、“ ”、“将会”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“ ”估计、“预测”、“潜在”、“可能，“可能”、“将会”、“ ”应该“或类似的表达以及这些术语的否定。这些前瞻性陈述包括 有关以下内容的陈述：

前瞻性 陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就 与任何此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同， 包括“风险因素”和本招股说明书附录、随附的招股说明书以及通过引用并入本招股说明书附录和随附招股说明书的文件中所述的那些 。鉴于这些不确定性， 您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表我们管理层截至本招股说明书附录之日的 信念和假设。您应阅读本招股说明书附录和随附的 招股说明书，以及通过引用并入本文和其中的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同 。

此外， 我们或任何其他人均不对这些声明的准确性和完整性承担任何责任。除非法律要求， 我们不承担公开更新这些前瞻性陈述的义务，即使将来有新的信息可用，实际结果也可能与这些前瞻性陈述中预期的 大不相同。

风险 因素

投资我们的普通股有很高的风险。在决定是否投资我们的普通股之前，您应仔细 考虑本招股说明书附录、随附的招股说明书以及 在本招股说明书附录和随附的招股说明书中引用的文档中讨论的具体风险。本文和我们提交给美国证券交易委员会的文件 中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。 如果本招股说明书附录、随附的招股说明书 或本招股说明书附录和随附的招股说明书引用的文件中描述的任何风险或不确定因素或任何此类额外风险和不确定因素实际发生，我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况和前景可能受到重大 和不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。

与此产品相关的风险

我们的 管理层在使用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权。

我们 无法确定我们将从此次发行中获得的净收益的具体用途，这些用途可能与我们当前的计划有所不同。我们的管理层将拥有运用净收益的自由裁量权，包括用于一般公司目的，如“收益的使用”中所述 。因此，您必须依赖我们管理层对 此次发行所得净收益的使用情况的判断。我们的管理层可能会将此次发行的部分或全部净收益用于 我们普通股持有者可能不希望看到的方式，或者可能不会产生显著回报或根本不会产生任何回报的方式。在使用之前，我们 还可以将此次发行的净收益以不产生收入或贬值的方式进行投资。如果我们的 管理层未能有效运用这些资金，可能会损害我们的业务，并导致我们普通股的价格下跌。

如果您在此次发行中购买我们的普通股，您的股票的账面价值可能会立即大幅稀释。

本次发行的普通股每股发行价 超过本次发行前我们已发行普通股的每股有形账面净值 。因此，如果您在本次发行中购买普通股，您支付的每股价格可能会超过我们调整后的每股普通股有形账面净值 。在以每股10.00美元的价格出售4,500,000股我们的普通股后，在扣除承销折扣和佣金以及我们预计应支付的发售费用后，您将体验到 每股4.42美元的立即摊薄，这代表我们的普通股在本次发售生效后的调整后每股有形账面净值与本次发售股票的公开发行价之间的差额。只要行使购买我们普通股的未偿还期权或其他 权利，您将经历进一步的稀释。此外，如果我们通过发行股权证券来筹集额外的 资本，我们的股东可能会遭遇严重的稀释。有关如果您参与此产品将产生的稀释的更详细说明，请参阅下面标题为“稀释”的小节 。

我们 将需要额外的资本资金，收到这些资金可能会损害我们普通股的价值。

我们 未来的资金需求取决于许多因素，包括我们的临床试验、研究、开发、销售和营销活动。 我们将需要通过公开或私募股权或债券发行，或通过与战略合作伙伴的安排或其他来源筹集额外资金，以继续开发我们的候选药物。不能保证在需要时或在我们满意的条件下 是否有额外资金可用(如果有的话)。如果我们通过发行股权证券来筹集额外资本，我们的股东 可能会经历大量稀释，新的股权证券可能会比我们现有的普通股拥有更大的权利、优惠或特权。 此外，我们还有大量未偿还的股票期权。行使未偿还股票期权可能导致 进一步稀释您的投资。

如果 证券或行业分析师对我们的普通股发表负面意见，我们普通股的价格和交易量可能会下降 。

我们普通股的交易 市场受证券或行业分析师可能发布有关我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果任何可能跟踪我们的分析师对我们的普通股提出不利的建议 ，或者对我们的竞争对手提供更有利的相对建议，我们的普通股的交易价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止报道我们的公司或未能定期发布有关我们的报告， 我们可能会在金融市场失去可见性，进而可能导致我们普通股的交易价格或交易量下降 。

使用 的收益

我们 估计，在扣除承销折扣和佣金以及我们预计应支付的发售费用后，我们从此次发行中获得的净收益约为4200万美元(如果承销商行使其全额购买额外股票的选择权，则净收益约为4830万美元 )。

我们 打算将此次发行的净收益用于我们三个主要候选产品IMU-838、 IMU-935和IMU-856的持续临床开发，并用于其他一般企业用途。

根据我们目前的计划和业务状况，我们 预期使用此次发行的净收益代表我们目前的意图。 我们实际支出的金额和时间将取决于众多因素，包括我们的研究和开发工作的进展 、我们当前或未来临床试验的状态和结果、监管提交的时间以及 任何不可预见的现金需求。因此，我们的管理层在运用此次发行的任何净收益时将拥有广泛的酌处权。

我们 相信，此次发行的预期净收益，加上我们现有的现金和现金等价物，将使我们 能够为2023年之前的运营费用和资本支出需求提供资金。

在 我们将此次发行的净收益用于上述目的之前，我们打算将收到的任何资金投资于短期、投资级、 计息工具和美国政府证券。我们无法预测这些投资是否会产生良好的回报。

分红政策

我们 从未宣布或支付过普通股的任何现金股息，在可预见的 未来也不会支付任何现金股息。未来是否支付现金股息(如果有)将由我们的董事会自行决定，并将取决于当时的 条件，包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景 以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

稀释

如果 您在本次发行中投资我们的普通股，您的权益将立即稀释，稀释程度为本次发行生效后我们的 调整后每股有形账面净值与本次 发行股票的公开发行价之间的差额。截至2021年3月31日，我们的有形账面净值约为1.045亿美元，合每股4.80美元。每股有形账面净值 除以我们的资产减去商誉和总负债，除以截至2021年3月31日我们已发行普通股的股数 。

在 以每股10.00美元的公开发行价发行和出售本次发行的4,500,000股股票，以及 扣除承销折扣和佣金以及我们估计应支付的发售费用后，截至2021年3月31日，我们的调整有形账面净值约为1.465亿美元，或每股5.58美元。这意味着现有股东的有形账面净值将立即增加 每股0.78美元，而以公开发行价购买我们股票的投资者将立即稀释每股4.42美元。 下表说明了按每股计算的摊薄情况：

上述表格和计算基于截至2021年3月31日的21,749,439股已发行普通股，不包括2,064,839股因行使已发行股票期权而可发行的普通股 。

如果 全面行使承销商向我们购买675,000股额外股份的选择权，并根据每股10.00美元的公开发行价 ，扣除承销折扣和佣金以及我们预计应支付的发售费用后，本次发行后的调整后每股有形账面净值约为每股5.68美元，调整后每股有形账面净值的增量约为每股0.87美元，每股稀释为购买股票的新投资者的每股摊薄

此外，由于市场状况或战略考虑，即使我们认为我们有足够的资金 用于当前或未来的运营计划，我们也可能选择筹集额外资本。如果通过出售股权或可转换债务证券 筹集额外资本，这些证券的发行可能会进一步稀释我们股东的权益。

材料 美国联邦所得税后果

对于我们普通股的 非美国持有者

以下 概述了与购买、拥有和处置本公司普通股有关的重要美国联邦所得税考虑事项和某些美国联邦遗产税考虑事项 适用于购买本次发行中的我们的普通股并将其作为本准则第1221条所指的“资本资产”持有的非美国持有者 (通常为为投资而持有的财产)。在本讨论中，“非美国持有人”是指 我们的普通股(不包括为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排)的受益所有人， 对于美国联邦所得税而言，该普通股不属于以下任何一项：

如果 合伙企业(或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的其他实体或安排)持有我们的普通股， 其中合伙人的纳税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。持有我们普通股的合伙企业的合伙人 应咨询其税务顾问，了解适用于他们的特定美国联邦所得税后果 。

此 讨论基于本准则的当前条款、根据该准则颁布的最终、临时和拟议的财务条例( 《财务条例》)、司法裁决、公布的裁决和美国国税局(IRS)的行政声明，所有这些内容均在本招股说明书附录的日期生效，所有这些内容都可能会发生更改或有不同的解释， 可能具有追溯力。 任何变化都可能改变本文描述的非美国持有者的税收后果。 不能保证国税局不会对本文所述的一个或多个税收后果提出质疑。

本 讨论不涉及可能与特定非美国持有人的个人情况相关的美国联邦所得税和遗产税的所有方面 ，也不涉及美国州税、地方税或非美国税、 其他美国联邦税、替代最低税或对净投资收入征收的非劳动所得联邦医疗保险缴费税的任何方面。本 讨论也不考虑可能适用于非美国持有者的任何特定事实或情况，也不涉及适用于特定非美国持有者的特殊税收规则，例如：

本 摘要并不是对非美国持有者与我们普通股的所有权和处置相关的所有税收后果的完整描述。 我们普通股的潜在持有者应就收购、拥有和处置我们普通股的 对他们的税收 后果(包括任何州、当地、非美国所得税和其他税法的适用和影响)咨询他们的税务顾问。

分配

正如上面“股利政策”中讨论的 ，我们预计在可预见的将来不会对我们的普通股进行分配。 但是，如果我们在普通股上进行现金或财产分配，此类分配将构成美国联邦 所得税用途的股息，根据美国联邦收入 征税原则从我们当前或累计的收益和利润中支付。出于美国联邦所得税的目的，未被视为股息的分派金额将首先构成非美国持有者投资的免税资本回报 ，并适用于非美国持有者在其普通股中的 调整计税基础，但不得低于零。任何剩余的超额部分将被视为资本收益，并将按照以下“出售收益或普通股的其他处置”中所述 处理。由于我们可能不知道在作出分配时 在多大程度上分配是美国联邦所得税的股息，因此为了下面讨论的扣缴规则的目的，我们或适用的扣缴义务人可能会将整个分配视为股息。任何此类分发也将 在以下标题“FATCA”和“备份扣留、信息报告和其他报告要求”下进行讨论 。

根据下面两段的讨论，支付给非美国持有者的股息一般将按30%的税率或美国与该持有者居住国之间适用的所得税条约规定的较低税率扣缴 美国联邦所得税。

我们支付给非美国持有者的股息 如果与该非美国持有者在美国境内开展贸易或业务有效相关 (如果适用的税收条约要求，可归因于该非美国持有者在美国的常设机构或固定的 基地)，通常将免征上述美国联邦预扣税，如果 非美国持有者遵守适用的认证和披露要求(通常包括提供 有效的IRS表格W-8ECI(或适用的继任者表格)，证明股息与非美国持有者在美国境内进行贸易或业务的 有效关联)。取而代之的是，此类股息一般将按净收入计算缴纳美国联邦所得税 ，如果持有者是美国个人(如本守则所定义)，则按常规的美国联邦所得税税率缴税。 非美国持有者收到的任何与美国有效关联的收入，如果被归类为符合美国联邦所得税目的的公司，也可能需要按30%的税率(或适用的所得税条约规定的较低税率)缴纳额外的“分支机构利得税”。 如果非美国持有者被归类为美国联邦所得税公司，则需缴纳30%的额外“分支机构利得税”(或 由适用的所得税条约规定的较低税率)。

我们普通股的非美国持有者 如果声称受益于美国与其居住国之间适用的所得税条约，通常将被要求提供正确签署的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或后续 表格)，并满足适用的认证和其他要求。建议非美国持有者咨询他们的税务顾问 ，了解他们根据相关所得税条约享有的福利，以及他们可以使用的满足这些 要求的具体方法。

出售或其他处置普通股的收益

根据以下标题“FATCA”和“备份扣缴、信息报告和其他报告要求”的讨论，非美国持有者一般不会因出售或以其他方式处置非美国持有者的普通股股份而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税，除非：

如果收益 与在美国的贸易或业务活动有效相关，一般将按适用于美国个人的常规美国联邦所得税税率，在净所得税的基础上缴纳美国联邦 所得税。如果非美国持有者 是非美国公司，上述分支机构利得税也可能适用于此类有效关联收益。如果个人非美国持有人 因在出售或以其他方式处置我们普通股的年度内在美国停留183天或 以上而缴纳美国联邦所得税，将对从此类出售或其他处置中获得的收益缴纳30%的统一税(或适用所得税条约规定的较低税率)，这一税率可由某些 美国来源资本损失(如果有的话)抵消。我们认为，我们不会也不会预期成为美国房地产控股公司 ，以缴纳美国联邦所得税。非美国持有者应就可能适用的所得税 可能规定不同规则的条约咨询其税务顾问。

FATCA

预扣 根据《外国账户税收合规法》(FATCA)，可以对向非美国金融机构和某些其他非美国实体支付的某些类型的款项征收预扣税。 具体地说，可对支付给“外国金融机构”或“非金融外国实体”的普通股股息(包括 视为股息)征收30%的预扣税 ，除非(1)该外国金融机构承担一定的尽职调查和报告义务，(2) 非金融外国实体证明其没有任何“主要美国所有者”(定义见 )，或提供有关每一项的识别信息。或者(三)外国金融机构或者非金融 外国实体在其他方面有资格豁免本规定。位于与美国FATCA管理机构有 政府间协议的司法管辖区内的外国金融机构可能受该政府间协议的报告规则的约束。 因为我们可能不知道分配在多大程度上是用于美国联邦所得税目的的股息， 出于这些扣缴规则的目的，我们或适用的扣缴义务人可能会将整个分配视为股息。尽管根据FATCA扣缴的 也适用于在2019年1月1日或之后出售或以其他方式处置股票的毛收入的支付，但拟议的财政部法规将完全取消FATCA对支付毛利的扣缴。纳税人一般 可以依赖这些拟议的财政部法规，直到最终的财政部法规发布。在某些情况下, 通过及时提交美国联邦所得税申报单，非美国 持有者将有资格获得根据FATCA征收的预扣税款的退款或抵免。 潜在投资者应就这些预扣条款的潜在应用咨询其税务顾问。

备份 预扣、信息报告和其他报告要求

我们 必须每年向美国国税局和每个非美国持有人报告支付给每个非美国持有人的任何分配金额以及 对每个非美国持有人预扣的税款。无论适用的所得税条约是否减少或取消了预扣，这些报告要求都适用。 根据与非美国持有人居住或设立的国家/地区税务机关签订的特定 所得税条约或协议的规定，也可以提供此信息报告的副本。

非美国持有人 通常会因支付给该持有人的普通股股息而被备用扣留，除非该持有人在 伪证处罚下证明其为非美国持有人(前提是付款人没有实际知识或 理由知道该持有人是美国人)或以其他方式确立豁免。

信息 报告和备份预扣一般适用于非美国持有人处置我们普通股的收益 由或通过任何经纪人(美国或非美国)的美国办事处实现，除非持有人证明其非美国持有人身份 并满足某些其他要求，或以其他方式确立豁免。通常，如果交易是通过经纪人的非美国办事处在美国境外完成的，则信息报告和备份扣留 不适用于向非美国持有人支付处置收益。但是，出于信息报告的目的，通过拥有大量美国所有权或业务的经纪商的非美国办事处 进行的处置通常将以与通过经纪商的美国办事处 进行的处置类似的方式处理。非美国持有者应咨询其税务顾问有关信息的应用 报告和备份扣缴规则。

备份 预扣不是附加所得税。根据备份预扣规则从向非美国持有者付款中预扣的任何金额 通常可以从非美国持有者的美国联邦所得税义务(如果有)中扣除或退还，只要及时向美国国税局提供所需信息。非美国持有者应咨询其税务顾问 有关信息报告和备份预扣规则对他们的应用情况。

美国 联邦遗产税

我们的普通股股票 在去世时被视为非美国公民或居民的个人所有(根据为美国联邦遗产税而特别定义的 )，将被视为美国所在地资产，并将计入个人的 总遗产中，以缴纳美国联邦遗产税。因此，此类股份可能需要缴纳美国联邦遗产税，除非适用的遗产税或其他条约另有规定。

前面讨论的重要美国联邦所得税注意事项和某些美国联邦遗产税注意事项仅供参考 。这不是法律或税务建议。潜在投资者应就收购、拥有和处置我们普通股的特定美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询他们的税务顾问，包括 任何拟议的适用法律变更的后果。

承保

我们 作为几家承销商的代表 通过Piper Sandler&Co.发售本招股说明书附录中描述的普通股。我们已与派珀·桑德勒公司(Piper Sandler&Co.)签订了承销协议，该公司是以下几家承销商的代表。

承销协议规定，承销商的义务必须遵守某些先决条件，包括由其律师批准 法律事务。承销商有权撤回、取消或修改对公众的报价，并拒绝全部或部分订单 。根据承销协议中规定的条款和条件，我们已同意出售给承销商， 每个承销商同意分别而不是共同地从我们手中购买在其名称旁边列出的我们普通股的股票数量 。

购买额外股份的选项

我们 已授予承销商从我们手中额外购买最多675,000股普通股的选择权。承销商可以在自本招股说明书附录之日起30天内的任何时间和时间行使此选择权。 承销商可以在本招股说明书补充之日起的30天内随时行使该选择权。如果购买任何额外的普通股 ，承销商将以与发行股票时相同的条款提供额外的股票。

折扣 和佣金

承销商已通知我们，他们建议按本招股说明书附录的 封面上规定的发行价直接向公众发行普通股。承销商提议以同样的价格减去每股不超过0.36美元的优惠，将股票提供给某些交易商。发行后，这些数字可能会被承销商更改。

承销费 等于每股普通股公开发行价格减去承销商支付给我们的每股普通股金额 。下表显示了承销商在不行使和完全行使购买额外股份的选择权的情况下，将支付的每股承销折扣和总承销折扣。 假设没有行使或全部行使了购买额外股票的选择权，承销商将在此次发行中支付的每股和总承销折扣：

我们 估计，我们应支付的费用和支出总额(不包括承销折扣)约为315,000美元，其中包括我们已同意向承销商偿还与此次发行相关的费用和支出的 至多100,000美元。 根据FINRA规则5110，这些已报销的费用和支出被视为与此次发行相关的承销补偿。

保险人赔偿

我们 已同意赔偿承销商的某些责任，包括证券法下的责任，或支付承销商可能需要就这些债务支付的款项 。

不销售类似证券

除某些例外情况外，我们 和我们的所有董事和高管已同意，未经 派珀·桑德勒公司(Piper Sandler&Co.)代表承销商事先书面同意，我们和他们不会在本招股说明书附录日期后90天结束的 期间内，也不会公开披露意向：

派珀 Sandler&Co.可根据上述锁定协议在任何时间全部或部分发行普通股和其他证券。 桑德勒公司可自行决定是否全部或部分解除上述锁定协议 所述的普通股和其他证券。

上市

我们的 普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IMUX”。

价格 稳定、空头和惩罚性出价

为了 促进发行，承销商可以在发行期间和之后进行稳定、维持或以其他方式影响我们普通股价格的交易。具体地说，承销商可能会超额配售或以其他方式为自己的账户建立普通股的空头头寸 ，方法是出售比我们卖给他们的普通股更多的普通股。卖空涉及承销商 出售的股票数量超过承销商在发行时要求购买的股票数量。承销商可以通过行使购买额外股份的选择权或在公开市场购买股票来平仓任何空头头寸。

此外，承销商可以通过在公开市场上竞购或者购买普通股的方式稳定或者维持普通股的价格 ，并可以实施惩罚性出价。如果实施惩罚性出价，如果回购之前在发售中分配的普通股，则允许辛迪加成员或参与发售的其他经纪自营商 获得的出售特许权将被收回。 无论是与稳定交易有关还是与其他方面有关。这些交易的效果可能是将普通股的市场价格稳定或维持在高于公开市场可能普遍存在的水平。施加处罚 出价也可能影响普通股的价格，从而阻碍普通股的转售。任何稳定或其他交易的规模或影响 都是不确定的。这些交易可能在纳斯达克全球精选市场进行，也可能以其他方式进行 ，如果开始，可能会随时终止。承销商还可以在我们的普通股 中进行被动做市交易。被动做市包括在纳斯达克全球精选市场上展示出价受到独立做市商价格的限制，并根据订单流进行受这些价格限制的购买。美国证券交易委员会颁布的M规则第103条 限制了每个被动做市商可以进行的净买入金额和每次出价的显示规模。被动做市 可以将普通股的市场价格稳定在高于公开市场上普遍存在的水平，如果开始， 可以随时停止。

电子分发

此 招股说明书副刊和随附的基础招股说明书电子格式可在 一家或多家承销商维护的网站上获得，承销商可以电子方式分发招股说明书和招股说明书副刊。

联属

承销商及其某些附属公司在正常业务过程中不时会与我们及其附属公司进行商业银行或投资银行交易，并且可能在未来 从事这些交易。

销售限制

欧洲经济区和英国

在 关于欧洲经济区的每个成员国和联合王国(每个“相关国家”)，在根据招股说明书向公众发布招股说明书之前，没有 在该相关国家向公众发行的证券 已由该相关国家的主管当局批准，或者在适当的情况下，在另一个相关国家批准了 并通知了该相关国家的主管当局，所有这些都是根据招股说明书规定进行的。 所有这些都是根据招股说明书条例的规定在该相关国家向公众发行的证券。 这些证券已经由该相关国家的主管部门批准，或者在适当的情况下，在另一个相关国家批准了 ，并通知了该相关国家的主管当局。 除非根据《招股说明书条例》 规定的下列豁免，证券要约可随时向该相关州的公众进行：

(A) 招股章程规例所界定的合资格投资者的任何法人实体；

(B) 少于150名自然人或法人(招股章程规例所界定的合资格投资者除外)，但须事先取得代表的同意；或

(C)在 招股章程规例第1(4)条所指的任何其他情况下，

惟 该等股份要约不得要求吾等或吾等任何代表根据招股章程 规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。

就本条文而言，就任何有关国家的任何股份而言，“向公众要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份作出充分资料的沟通，以使投资者能够决定购买任何股份，而“招股章程规例”一词则指条例(欧盟) 2017/1129(经修订)。

英国 联合王国

每个 承销商均声明并同意：

加拿大

普通股只能出售给作为本金购买的购买者，这些购买者既是National Instrument 45-106招股说明书和注册豁免中定义的“认可投资者”，也是National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续注册义务中定义的“许可客户”。普通股的任何转售必须符合豁免 招股说明书的要求，并符合适用证券法的登记要求。

德国

每个拥有本招股说明书的 个人都知道， 德意志联邦共和国《德国证券招股说明书法案》(WertPapier-prospektgesetz或本法案)所指的德国证券招股说明书(WertPapierprospekt)已经或将不会针对我们普通股的股票发布。具体地说，各承销商均表示 没有参与，并已同意，除非按照法案以及所有其他适用的法律和法规要求，否则不会按照法案的 含义在德意志联邦共和国就本公司普通股的任何股票进行公开募股。 ， ，如果不是根据法案和所有其他适用的法律和法规要求，则不会在德意志联邦共和国进行 意义上的公开募股。

香港 香港

普通股不得在香港以(I)以外的任何文件方式发售或出售，但在不构成《公司条例》(第章)所指的 向公众提出要约的情况下。32)，或(Ii)“证券及期货条例”(第32章)所指的“专业 投资者”。香港法例第571条)及根据该等规则订立的任何规则， 或(Iii)在其他情况下不会导致该文件成为《公司条例》(第 章)所指的“招股章程” 或(Iii)。32香港法律)，不得为发行目的(无论是在香港或其他地方)发布或由任何人 持有与股票有关的广告、邀请函或文件，该广告、邀请或文件的内容可能会被访问或阅读，除普通股只出售给或拟出售给香港以外的人士或仅出售给“证券及期货条例”(第章)所指的“专业投资者”的普通股外，香港的公众(根据香港法律允许出售的除外)不在此限。(br}香港法律允许出售的普通股除外)，但只出售给或拟出售给香港以外的人士或仅出售给“证券及期货条例”(第章)所指的“专业投资者”的普通股除外。571，香港法律)和 根据其制定的任何规则。

新加坡

此 招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书以及与普通股的要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他 文件或材料不得 直接或间接向新加坡境内人士分发或分发，也不得将普通股直接或间接作为认购或 购买邀请的标的，但以下情况除外：(I)根据新加坡《证券及期货法》第289章第274 条向机构投资者、( 或根据第275(1A)条规定的任何人，并符合本SFA第275条规定的条件，或(Iii)根据本SFA的任何其他适用条款并根据其条件 ，在每种情况下均须遵守SFA中规定的条件 。

如果 普通股是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的，即：

根据SFA第275条的要约，在该公司或该信托根据 收购普通股后的六个月内，不得转让该公司或该信托的股份、债权证及股份和债权证单位，或受益人在该信托中的权益(无论如何描述) ，但以下情况除外：

仅 发行人仅为履行其根据SFA第309b(1)(A)条和第309b(1)(C)条以及新加坡《2018年证券及期货(资本市场产品)条例》(下称《2018年CMP条例》)所承担的义务，已决定并在此通知 所有相关人士(见SFA第309a(1)条的定义)，股票是“规定的资本市场产品” (定义见2018年《议定书》)和排除投资产品(定义见MAS公告SFA 04-N12：关于销售投资产品的公告) ；和MAS通知FAA-N16：关于投资产品建议的通知)。

11.瑞士

普通股可能不会在瑞士公开发行，也不会在瑞士证券交易所(“Six”)或瑞士任何其他证券交易所或受监管的交易机构的 上市。本文件的编制未考虑ART项下发行招股说明书的披露标准 。652A或ART。1156瑞士义务法典或根据ART上市招股说明书的披露标准 。27次以上。六项上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则 。本文档以及与普通股或此次发售相关的任何其他发售或营销材料均不得 在瑞士公开分发或公开提供。

本文档或与此次发行或普通股相关的任何其他发售或营销材料均未或将 提交任何瑞士监管机构或获得任何瑞士监管机构的批准。特别是，本文件不会提交给瑞士金融市场监督管理局(FINMA)，普通股的发售也不会受到瑞士金融市场监督管理局(FINMA)的监管，普通股的发售没有也不会 根据瑞士联邦集体投资计划法案(“CISA”)获得授权。因此，不得在瑞士或从瑞士进行中国证券监督管理局及其实施条例和公告所界定的公开分销、 要约或广告，以及不得向任何非合格投资者进行分销。 中国证券监督管理局、其实施条例和公告所界定的公开分销、 发售或广告，以及向收购人提供的投资者保障 不适用于普通股的收购人。

阿联酋 阿拉伯联合酋长国

本次发行 未经阿拉伯联合酋长国中央银行(“阿联酋”)、阿联酋证券和商品管理局和/或阿联酋任何其他相关许可机构的批准或许可，包括根据在阿联酋境内设立和运营的任何自由区的法律和法规注册的任何许可机构，特别是迪拜金融公司。

服务管理局(“DFSA”)，迪拜国际金融中心(“DIFC”)的监管机构。根据商业公司法 、1984年第8号联邦法律(修订)、DFSA发售证券规则和纳斯达克迪拜上市规则，此次发行 不构成在阿联酋、DIFC和/或任何其他自由区的公开发售证券。 普通股不得在阿联酋和/或任何自由区向公众发行。

根据阿联酋或相关自由区的相关法律法规，普通股只能向阿联酋或其任何自由区内有资格成为成熟 投资者的有限数量的投资者发售和发行。 普通股只能向阿联酋或其任何自由区的有限数量的投资者发行，这些投资者符合阿联酋或相关自由区的相关法律和法规的资格。

法国

本 招股说明书(包括对其的任何修改、补充或替换)并未按照法国货币和金融法典(Code Monétaire et Financer)第L.411-1条的含义在法国进行公开发行 。

本 招股说明书尚未、也不会提交给法国金融机构(“AMF”)在法国审批 ，因此不会也不会分发给法国公众。

根据AMF总则第211-3条的规定，特此通知法国居民：

1. 该交易不需要招股说明书提交AMF审批；

2. 《货币和金融法》第L.411-2条第二节第2点所指的个人或实体可按照《货币和金融法》第D.411-1、D.734-1、D.744-1、D.754-1和D.764-1条的规定，仅为自己的利益参与交易；以及

3. 除非符合《货币与金融法典》第L.411-1、L.411-2、L.412-1、L.621-8至L.621-8-3条的规定，否则所获得的金融工具不能直接或间接向公众分发。 金融法规第L.411-1条、L.411-2条、L.412-1条和L.621-8-3条规定的金融工具不得直接或间接向公众分发。

本招股说明书的收件人不得在法国进一步分发或复制(全部或部分)本招股说明书。分发此 招股说明书的前提是，这些接受者只会自行参与我们普通股的发行或销售 ，并承诺不会直接或间接向法国公众转让我们的普通股，除非 遵守所有适用的法律法规，特别是遵守 法国货币和金融法典第L.411-1和L.411-2条。

百慕大群岛

普通股在百慕大的发售或出售必须符合“2003年百慕大投资商业法案”的规定 ，该法案规范了百慕大证券的销售。此外，非百慕大人(包括公司)不得在百慕大经营或从事任何贸易或业务，除非适用的百慕大法律允许此类人员这样做。

澳大利亚

本 招股说明书不是澳大利亚2001年公司法(Cth)或公司法 的披露文件，也未向澳大利亚证券和投资委员会提交，仅针对下列类别的豁免 个人。 本招股说明书不是澳大利亚2001年公司法(Cth)或公司法 的披露文件，也未向澳大利亚证券和投资委员会提交，仅针对下列类别的豁免 个人。因此，如果您在澳大利亚收到此招股说明书：

您 确认并保证您是“

对于 您无法确认或担保您是公司法规定的豁免成熟投资者、联营人士或专业投资者的程度，根据本招股说明书向您提出的任何要约均无效且无法接受。

(B) 您保证并同意，您不会在根据本招股说明书向您发行的任何证券发行后12个月内在澳大利亚转售 ，除非任何此类转售要约豁免公司法第708条规定的出具披露文件的要求 。

日本

此次发行没有也不会根据日本《金融工具和交易法》(1948年第25号法律， 修订本)或FIEL或FIEL注册，初始买方不会直接或间接在日本或向任何日本居民(这里使用的术语是指任何居住在日本的个人，包括根据日本法律组织的任何公司或其他 实体)或其他人直接或间接提供或出售任何证券或为了任何日本居民的利益，除非免除了FIEL的注册要求，并在其他方面遵守了FIEL和任何其他适用的日本法律、法规和部级指导方针。

以色列

根据以色列证券法(5728-1968)或证券法，本文件 不构成招股说明书，也未向以色列证券局提交或批准。在以色列，本招股说明书仅分发给且仅面向 ，普通股的任何要约仅面向：(I)根据以色列证券法 和(Ii)以色列证券法第一份增编或附录中所列的有限数量的投资者，主要包括对信托基金、公积金、保险公司、银行、投资组合经理、投资顾问、特拉维夫证券交易所会员的联合投资 。“本附录(可不时修订)中定义的每个投资者，统称为合格投资者(在每种情况下，为其自己的账户购买 ，或在附录允许的情况下，为附录中所列投资者的客户账户购买)。 合格投资者必须提交书面确认，确认其属于附录的范围，并了解并同意该条款的含义。

法律事务

本招股说明书附录提供的普通股的有效性将由纽约德顿美国有限责任公司(Dentons US LLP)为我们提供。 纽约州德顿美国有限责任公司(Dentons US LLP) 纽约州。纽约Covington&Burling LLP是与此次发行相关的承销商的法律顾问。

专家

免疫公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表，以及截至 2020年12月31日的两个年度的每一年度的合并财务报表，参考我们截至2020年12月31日年度的Form 10-K年度报告并入本招股说明书附录中。 根据独立注册会计师事务所Baker Tilly US，LLP作为审计和会计专家的授权，将其并入本招股说明书附录中。 该报告是根据Baker Tilly US，LLP(一家独立注册会计师事务所)作为审计和会计方面的专家授予的权威而编入本招股说明书补充说明书的。 本招股说明书附录参考了我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告。

此处 您可以找到更多信息

本招股说明书附录和随附的招股说明书是我们提交给证券交易委员会的S-3表格注册声明的一部分。本招股说明书副刊和随附的招股说明书并不包含注册说明书和注册说明书的证物或通过引用并入本文和其中的文件中所列的所有信息。 本招股说明书附录和随附的招股说明书并不包含注册说明书和注册说明书的证物。有关 本招股说明书附录下我们提供的证券的更多信息，请参阅注册声明和 作为注册声明的一部分归档的证物，以及通过引用并入本文和其中的文件。？

您 应仅依赖本招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息、随附的招股说明书 以及我们授权与此产品相关使用的任何免费撰写的招股说明书。我们没有，承销商也没有授权其他任何人向您提供本招股说明书附录和随附的招股说明书中引用 所包含或并入的信息之外或不同的信息，以及我们已授权与本次发行相关使用的任何允许自由编写的招股说明书中包含的信息。 招股说明书中包含的信息，以及我们已授权与本次发行相关使用的任何允许自由编写的招股说明书中包含的信息。本招股说明书附录和随附的招股说明书 不是出售要约或要约购买相关证券以外的任何证券的要约，也不是在不允许要约或销售的任何司法管辖区的要约 要约。

本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含的 信息仅在本招股说明书补充文件或随附的招股说明书日期为止是准确的，而本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中通过引用并入的文件中的信息仅在这些相应文件的日期准确，无论本招股说明书附录和随附的招股说明书的交付时间 或本公司普通股的任何出售的交付时间 。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、 运营结果和前景可能发生了变化。在做出投资决策时，请阅读并考虑本招股说明书附录及随附的招股说明书中包含或以引用方式并入的所有信息 ，这一点非常重要。

我们 向SEC提交年度、季度和其他报告、委托书和信息声明以及其他信息。SEC维护一个网站 ，其中包含有关我们的报告、委托书和其他信息。SEC网站的网址是www.sec.gov。我们在www.imux.com上维护 一个网站。本招股说明书 附录中包含的信息或可通过本网站访问的信息不属于本招股说明书 附录的一部分。投资者不应依赖任何此类信息来决定是否购买我们的普通股。我们将我们的 网站地址包含在本招股说明书附录中，仅作为非活动文本参考。

通过引用合并的信息

SEC允许我们通过引用合并我们向SEC提交的文件中包含的信息，这意味着 我们可以向您推荐这些文件，而不是将其包括在本招股说明书附录中，从而向您披露重要信息。 通过引用并入的信息被视为本招股说明书附录的一部分，您应该像阅读本招股说明书附录一样仔细阅读。我们稍后向SEC提交的信息将自动更新并取代 本招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息，并将自这些文件提交之日起 被视为本招股说明书的一部分。我们已向美国证券交易委员会提交文件，并通过引用将其并入本招股说明书 附录中：

此外，我们还参考并入了我们随后根据交易所法案第13(A)、13(C)、 14或15(D)条向证券交易委员会提交的所有附加文件，这些文件是在本招股说明书附录 所属注册说明书的初始提交日期和注册说明书的有效性之后，以及在本招股说明书补充说明书的日期与本招股说明书提供的任何证券发行终止 之间的一段时间内提交的。但是，我们不会在每种情况下并入我们提供或被视为提供且未根据SEC规则归档的任何文件或信息 。

您 可以通过写信或致电以下地址或电话免费索取这些文件的副本：

免疫公司 Inc. 收件人：公司秘书
美洲大道1200号，套房200

纽约，邮编：10036

(333) 255-9818

此外， 您还可以从SEC获取这些文件的副本，如本招股说明书附录中标题为“在哪里可以找到更多信息” 一节所述。

招股说明书

普通股 股

优先股 股
债务证券

认股权证
个单位

$250,000,000
____________________________

我们 可能会不时在一个或多个产品中发售和出售以上确定的证券合计高达250,000,000美元。 本招股说明书为您提供了有关这些证券的一般说明。

每次 我们发售和出售证券时，我们都会为本招股说明书提供补充资料，其中包含有关发售的具体信息 以及证券的金额、价格和条款。本附录还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的有关该产品的信息 。在投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附录。

我们 可以将本招股说明书和任何招股说明书附录中描述的证券提供和出售给或通过一个或多个承销商、交易商和代理，或者直接提供和出售给购买者，或者通过这些方法的组合。如果任何承销商、交易商或代理人 参与任何证券的销售，他们的姓名以及他们之间或他们之间的任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排将在适用的招股说明书附录中列出，或将根据所列信息进行计算。 有关详细信息，请参阅本招股说明书中标题为“关于本招股说明书”和“分销计划”的章节。 在未交付本招股说明书和适用的招股说明书补充说明的情况下，不得出售任何证券。

投资我们的证券涉及风险。请参阅本招股说明书第5页的“风险因素”部分，以及适用的招股说明书附录中包含的任何类似章节，以及通过引用并入本招股说明书的其他文件，这些文件涉及您在投资我们的证券之前应考虑的因素 。

我们的 普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IMUX”。2020年11月12日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的最新报告售价为每股19.30美元。

证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未因本招股说明书的充分性或准确性而通过 。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

_______________________________________

本招股说明书的 日期为2020年11月24日。

目录表

页面

关于 本招股说明书

本招股说明书 是我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的注册声明的一部分，使用“搁置”注册流程 。通过使用搁置注册声明，我们可以不时地在一个或多个产品中出售证券 本招股说明书中所述的总金额高达250,000,000美元的证券。我们每次发售和出售证券时， 我们都会为本招股说明书提供一份招股说明书附录，其中包含有关所发售证券和 出售证券的具体信息以及此次发售的具体条款。我们还可能授权向您提供一份或多份免费撰写的招股说明书， 可能包含与这些产品相关的重要信息。招股说明书副刊或免费撰写的招股说明书还可以添加、更新 或更改本招股说明书中包含的有关该产品的信息。如果本招股说明书中的信息 与适用的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书之间有任何不一致之处，您应以招股说明书附录 或免费撰写的招股说明书为准(视情况而定)。在购买任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的 招股说明书附录(以及任何适用的免费撰写的招股说明书)，以及 标题 “您可以找到更多信息”和“通过参考合并”标题下描述的其他信息。

我们 未授权任何人向您提供本招股说明书中包含的任何信息或作出任何陈述， 任何适用的招股说明书附录或由我们或代表我们编写的或我们向您推荐的任何免费撰写的招股说明书。 我们对其他人可能向您提供的任何其他信息不承担任何责任，也不能保证这些信息的可靠性。 我们不会在任何不允许提供或销售这些证券的司法管辖区提出出售这些证券的要约。您应假定 本招股说明书及其适用的招股说明书附录中显示的信息仅截至其各自封面上的日期 准确，任何适用的自由写作招股说明书中显示的信息仅在自由编写招股说明书的日期 时准确，通过引用并入的任何信息仅在通过引用并入 的文档的日期准确，除非我们另有说明。自 这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。本招股说明书以引用方式并入，任何招股说明书附录或免费撰写的招股说明书都可能包含和并入基于独立行业出版物和其他公开 可用信息的 市场数据和行业统计及预测。尽管我们相信这些来源是可靠的，但我们不保证此信息的准确性或完整性 ，我们也没有独立核实此信息。此外，本招股说明书、任何招股说明书副刊或任何适用的免费撰写的招股说明书中可能包含或引用的市场和行业数据和预测可能涉及估计。, 假设和其他风险和不确定性，可能会根据各种因素发生变化，包括本招股说明书中包含的 标题“风险因素”、适用的招股说明书附录和任何适用的自由写作招股说明书，以及通过引用并入本招股说明书的其他文件中类似标题下讨论的内容。因此，投资者 不应过度依赖此信息。

当我们 在本招股说明书中提及“我们”、“我们”、“我们”和“公司”时，除非另有说明，否则我们指的是Immunic，Inc. 。当我们提到“您”时，我们指的是适用证券系列的潜在持有者。

本招股说明书 包含对我们的商标和属于其他实体的商标的引用，这些商标受适用的知识产权法保护 。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标和商品名称(包括徽标、艺术品和其他 视觉显示)可能不带®或™符号出现，但此类引用并不表示我们或其各自的 所有者不会根据适用法律最大程度地主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商品名称的权利 。我们不打算使用或展示其他公司的商号或商标，以暗示与任何此类公司建立关系、 或由任何此类公司背书或赞助我们。

此处 您可以找到更多信息

我们向SEC提交 年度、季度和其他报告、委托书和其他信息。SEC维护一个网站，其中包含报告、 代理和信息声明以及有关以电子方式向SEC提交文件的发行人(如我们)的其他信息。该网站地址为 http://www.sec.gov.

我们的网站 地址是www.imux.com。然而，我们网站上的信息不是，也不应该被视为本招股说明书的一部分。

本招股说明书 和任何招股说明书附录是我们向SEC提交的注册声明的一部分，并不包含注册声明中的所有信息 。完整的注册声明可以从美国证券交易委员会或我们那里获得，如下所示。契约表格 和其他确立发行证券条款的文件将作为或可能作为证物提交给注册声明或通过引用并入注册声明中的 文件。本招股说明书或任何招股说明书附录中关于这些 文件的陈述均为摘要，每一陈述均参照其所指的文件进行各方面的限定。有关相关事项的更完整说明，请参阅 实际文档。如上所述，您可以通过SEC网站获取注册声明的副本 。

通过引用将某些文档并入

美国证券交易委员会的 规则允许我们将信息通过引用合并到本招股说明书中，这意味着我们可以让您参考另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件，从而向您披露重要的 信息。通过引用并入的信息被视为 本招股说明书的一部分，我们向SEC提交的后续信息将自动更新和取代该信息。 本招股说明书或之前通过引用并入的文件中包含的任何陈述将被视为修改或 被取代，条件是本招股说明书或随后通过引用并入的文件 中包含的陈述修改或替换该陈述。

本招股说明书 和任何随附的招股说明书附录通过引用合并了之前已提交给SEC的以下文件(但不包括已提交给SEC而未提交给SEC的此类文件中的任何信息)：

我们随后根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13(A)、13(C)、14或15(D)条在本次发行终止前提交的所有报告 和其他文件，包括我们可能在初始注册声明日期之后和注册声明生效之前向SEC提交的所有此类文件，但不包括 向SEC提供而不是向SEC提交的任何信息。也将通过引用并入本招股说明书，并自提交该等报告和文件之日起视为本 招股说明书的一部分。

您可以 写信或致电以下 地址，索取本招股说明书中引用的任何文件的免费副本：

免疫公司 Inc. 收件人：公司秘书
美洲大道1200号，套房200
纽约，纽约10036
(332) 255-9818

但是，不会发送备案文件中的证物 ，除非这些证物已通过引用明确并入本招股说明书或 任何随附的招股说明书附录中。

公司

我们是一家临床阶段的生物制药公司，正在开发一系列选择性口服免疫疗法，旨在治疗慢性炎症性疾病和自身免疫性疾病。我们的主要业务在德国慕尼黑附近的GräFelfing。我们目前大约有25名员工。

我们 目前正在实施三个发展计划。其中包括imu-838计划，其重点是开发口服二氢罗酸脱氢酶小分子抑制剂 ；imu-935计划，其重点是rorγt的反向激动剂，一种免疫细胞特异性的视黄酸受体相关孤儿核受体γ(“rorγ”)亚型；以及imu-856计划，其涉及开发这些候选产品正在开发中，用于治疗复发-缓解型多发性硬化症(“RRMS”)、溃疡性结肠炎(“UC”)、克罗恩病(“CD”)和牛皮癣等疾病。除了这些大市场外，我们的产品也在 开发中，用于治疗某些医疗需求未得到满足的罕见疾病，如原发性硬化性胆管炎(“PSC”)、 和格林-巴利综合征(“GBS”)。我们还在研究IMU-838作为2019年冠状病毒 病(“新冠肺炎”)的潜在治疗选择。

在2019年4月12日之前，我们是一家名为VITAL TREATIONS，Inc.的临床阶段生物治疗公司，历史上一直专注于 针对急性肝功能衰竭的治疗的基于细胞的疗法的开发。VITAL TREATIONS，Inc.最初于2003年5月作为Vitagen Acquisition Corp.在加利福尼亚州注册成立，随后于2003年6月更名为VITAL Treaties， Inc.，并于2004年1月在特拉华州重新注册。2019年4月，我们完成了与Immunic AG的交换交易 ，根据该交易，Immunic AG的普通股持有人将其持有的全部普通股换成了我们的普通股，从而 Immunic AG成为我们的全资子公司。在交换之后，我们更名为Immunic，Inc.，我们成为一家临床阶段的生物制药公司，专注于免疫学选择性口服疗法的开发，目标是成为慢性炎症性和自身免疫性疾病治疗的领先者。

我们的公司总部位于纽约200号美洲大道1200号套房，邮编：New York 10036。我们还在德国格瑞费尔芬罗哈默施拉格(Lochhamer Schlag)21,82166设有办事处。我们的电话号码是(332)255-9818。我们在www.imux.com上有一个网站。本招股说明书中不包含本招股说明书中 包含的信息，也不包含可通过本招股说明书访问的信息。投资者不应依赖 任何此类信息来决定是否购买我们的普通股。我们仅将我们的网站地址作为非活动文本参考 。

风险 因素

投资 根据本招股说明书和适用的招股说明书附录发行的任何证券涉及风险。您应仔细考虑 我们最新的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告，以及我们在本 招股说明书日期之后提交的任何 Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告或当前Form 8-K报告中包含的风险因素，以及通过引用包含或并入本招股说明书的所有其他信息，这些信息由我们根据交易法提交的后续文件进行更新 ，以及包含的风险因素和其他信息任何这些风险的发生都可能导致您在所提供证券上的全部或 部分投资损失。

使用 的收益

我们打算 使用适用的招股说明书附录中规定的证券出售净收益。

我们可以提供的股本说明

一般信息

我们的法定股本包括1.3亿股普通股，每股票面价值0.0001美元，以及2000万股优先股，每股票面价值0.0001美元。

以下 对我们的普通股和优先股的描述，以及任何适用的招股说明书补充材料或相关的免费撰写招股说明书中包含的其他信息，汇总了这些类型证券的重要条款和规定，但它并不完整。 有关我们的普通股和优先股的完整条款，请参阅我们的公司注册证书和我们的章程， 通过引用将 并入注册说明书，其中包括本招股说明书以及与优先股有关的任何 指定证书

我们将 在招股说明书附录或相关免费撰写的招股说明书中说明我们根据本招股说明书可能提供的任何普通股或优先股的具体条款 。如果在招股说明书附录中注明，此类普通股或优先股的条款可能与以下描述的条款不同 。

普通股 股

截至2020年11月13日，已发行普通股为20,718,340股。对于提交股东表决的所有事项，我们普通股的持有者每持有一股 股，有权投一票。普通股持有人无权在选举董事方面享有累计 投票权，因此，少数股东不能仅凭投票选举董事 。

根据可能适用于任何当时已发行优先股的优先股的优惠，普通股持有人有权 从董事会可能宣布的股息中按比例从合法可供分红的资金中分得股息。(=如果发生清算、 解散或清盘，普通股持有人有权按比例分享在偿还债务和任何当时已发行的优先股的清算优先权后剩余的所有资产 。普通股持有人没有优先购买权 ，也没有权利将其普通股转换为任何其他证券。我们的普通股不适用于赎回或偿债基金条款。 根据本招股说明书发行的所有普通股已缴足股款，且所有普通股均为全额缴足且不可评估的普通股。 所有根据本招股说明书发行的普通股均已缴足股款且不可评估。我们普通股持有人的权利、优惠和特权受我们任何已发行优先股股票持有人的权利制约，并可能受到这些权利的不利 影响。

上市

我们的普通股 在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IMUX”。

转接 代理和注册表

我们普通股的转让代理和登记商是美国股票转让信托公司(“AST”)。转会代理和登记员的地址是纽约布鲁克林第15大道6201号，邮编：11219。

分红

自成立以来，我们 没有宣布我们的普通股有任何现金股利，我们预计在可预见的未来不会对我们的普通股 支付任何现金股息。

优先股 股

我们 被授权发行总计20,000,000股优先股。截至2020年11月13日，没有已发行和已发行的优先股 。

未经股东批准，董事会授权可不时发行一个或多个系列的优先股。 与其提供的优先股有关的招股说明书补充部分将包括提供的任何优先股的具体条款， 包括(如果适用)：

任何系列或类别优先股的转让 代理和注册商将在适用的招股说明书附录中说明。

特拉华州法律和我们的宪章文件可能产生的反收购效果

特拉华州法律、我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程的一些条款 可能会使以下交易变得更加困难 ：通过收购要约收购我们、通过代理竞争或其他方式收购我们，或者 罢免我们的现任高级管理人员和董事。这些规定可能会使我们更难完成或 阻止股东可能认为符合其最大利益或我们最大利益的交易，包括规定支付高于我们股票市场价的溢价的交易 。

这些规定， 总结如下，旨在阻止强制收购行为和不充分的收购出价。这些条款还旨在 鼓励寻求控制我们的人首先与我们的董事会谈判。我们相信， 增加对我们与收购或重组我们的不友好或主动提议的提倡者谈判的潜在能力的保护的好处超过了阻止这些提议的坏处，因为协商这些提议可能导致 改善其条款。

特拉华州 反收购法规

我们 受反收购法规特拉华州公司法(“DGCL”)第203条的约束。一般而言，DGCL第 203条禁止特拉华州的上市公司在该人成为有利害关系的股东后的三年内与该“有利害关系的股东”进行“业务合并”，除非导致该股东成为有利害关系的股东的业务合并或股份收购以规定的方式获得批准。通常，“企业合并”包括合并、出售资产或股票或其他交易，从而为相关股东 带来经济利益。一般而言，“有利害关系的股东”是指 与关联公司和联营公司一起拥有(或在确定有利害关系的股东身份确定之前的三年内)公司 有表决权股票的15%或更多的人。这一条款的存在预计将对未经我们董事会事先批准的交易产生反收购效果，包括阻止可能导致我们股东持有的普通股股票溢价 的尝试。

未指定 优先股。

如果我们的董事会能够 在没有股东采取行动的情况下发行最多20,000,000股非指定优先股，且有 投票权或董事会指定的其他权利或优惠，这可能会阻碍任何改变我们控制权的尝试的成功 。这些条款和其他条款可能会推迟敌意收购或推迟我们公司控制权或管理层的变更 。

股东提名和提案提前通知的要求 。

我们修订后的 和重述的章程为股东大会 提交的股东提案和提名董事候选人设立了预先通知程序，但董事会或董事会委员会 或董事会委员会提出或指示的提名除外。

经书面同意取消 股东诉讼。

我们修订后的 和重述的公司注册证书取消了股东在没有开会的情况下通过书面同意采取行动的权利。

交错 板。

我们的董事会 分为三个级别。每个班级的董事任期为三年，每 年由我们的股东选举产生一个班级。这种选举和罢免董事的制度可能会阻止第三方提出收购要约或以其他方式试图获得我们的控制权，因为这通常会使股东更难更换多数董事 。

删除 个控制器。

我们修订后的 和重述的公司注册证书规定，我们的股东不得罢免我们的董事会成员 ，除非有任何原因，并且除法律规定的任何其他投票外，必须获得至少三分之二的股东批准 有权投票选举董事的已发行股票的投票权。

股东 无权累计投票。

我们修改后的 和重述的公司注册证书不允许股东在董事选举中累计投票。因此， 有权在任何董事选举中投票的我们普通股的大多数流通股持有人可以选举所有 参加选举的董事(如果他们愿意)，但我们优先股持有人可能有权 选举的任何董事除外。

授权 但未发行的股票

我们授权的 但未发行的普通股和优先股将可供未来发行，无需股东批准。我们可能会将 额外股份用于各种目的，包括未来公开发行以筹集额外资本、为收购提供资金以及 作为员工薪酬。非指定优先股的授权但未发行股份的存在可能会使我们的董事会 更难或阻止试图通过合并、要约收购、代理竞争或其他方式获得我们的控制权。 例如，如果在适当行使其受托义务时，我们的董事会将确定收购提议不符合我们或我们的股东的最佳利益，我们的董事会可能会导致在一项或多项私募发行或其他交易中，在未经股东批准的情况下发行优先股，这可能会稀释拟收购方、股东或股东集团的投票权或其他权利。 上述普通股持有人的权利将受制于我们未来可能指定和发行的任何优先股的权利，并可能受到这些权利的不利影响。发行未指定的 优先股可能会减少可分配给普通股持有者的收益和资产。 发行还可能对这些持有人的权利和权力(包括投票权)产生不利影响，并可能延迟、 阻止或阻止我们控制权的变更。

董事责任

我们的章程 在DGCL允许的最大范围内限制了我们的董事对我们和我们的股东承担的个人责任的程度。 在我们的章程中加入这一条款可能会降低针对董事的衍生诉讼的可能性，并可能会阻止 或阻止股东或管理层因违反注意义务而对董事提起诉讼。

特拉华州法律、我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程的条款 可能会阻止 其他人尝试敌意收购，因此，它们还可能抑制我们的 普通股市场价格的暂时波动，这些波动通常是由于实际或传言的敌意收购企图造成的。这些规定还可以防止 我们董事会和管理层的组成发生变化。这些规定可能会使股东认为符合其最佳利益的交易更难完成 。

我们可以提供的债务证券说明

以下 说明，连同我们在任何适用的招股说明书补充资料或免费撰写的招股说明书中包含的其他信息， 汇总了我们在本招股说明书下可能提供的债务证券的重要条款和条款。我们可以发行债务证券， 分成一个或多个系列，作为优先或次级债券，或者作为优先或次级可转换债券。虽然我们在下面概述的条款一般适用于我们根据本招股说明书可能提供的任何未来债务证券，但我们将在适用的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中更详细地描述我们可能提供的任何债务证券的特定条款。 我们在招股说明书附录下提供的任何债务证券的条款可能与我们下面描述的条款不同。除非上下文另有要求， 每当我们提到“契约”时，我们也是指指定特定债务证券 系列条款的任何补充契约。

我们将 根据优先契约发行我们将与优先契约中指定的受托人签订的任何优先债务证券。我们 将发行附属契约项下的任何次级债务证券，以及我们将与附属契约中指定的受托人签订的任何补充契约 。我们已将这些文件的表格作为注册说明书的证物提交， 本招股说明书是其中的一部分，包含所提供债务证券条款的补充契约和债务证券表格将作为证物提交给注册说明书，本招股说明书是其中的一部分，或将通过引用将其并入我们提交给证券交易委员会的报告中 。

契约 将根据修订后的1939年信托契约法(“信托契约法”)获得资格。我们使用术语“受托人” 来指代高级契约下的受托人或附属契约下的受托人(视情况而定)。

以下 优先债务证券、次级债务证券和债券的重大条款摘要受适用于特定债务证券 系列的债券和任何补充债券的所有条款的约束，并 全部符合这些条款。我们建议您阅读适用的招股说明书补充资料和任何与我们根据本招股说明书可能提供的债务证券相关的免费撰写的招股说明书，以及包含债务证券条款的完整契约 。除非我们另有说明，高级契约和从属契约的条款是相同的。

一般信息

每一系列债务证券的条款 将由或根据我们董事会的决议设立，并以高级管理人员证书或补充契约中规定的方式阐述或确定 。债务证券可以单独发行 ，本金总额不受限制。我们可以为任何 系列的债务证券指定最高本金总额。我们将在适用的招股说明书附录中说明正在发售的一系列债务证券的条款，包括：

适用于以原始发行折扣出售的债务证券的美国联邦 所得税后果将在适用的招股说明书 附录中说明。此外，适用于以美元以外的货币或货币单位计价的任何债务证券的美国联邦所得税或其他后果可能会在适用的招股说明书附录中说明。

转换 或交换权限

我们将在适用的招股说明书中 补充一系列债务证券可以转换为普通股、我们的优先股或其他证券(包括第三方证券)的条款。 我们将包括 条款，说明是否强制转换或交换，由持有人选择还是由我们选择。我们可能包括如下条款： 我们的普通股、我们的优先股或该系列债务证券的持有人 收到的其他证券(包括第三方证券)的股份数量将受到调整。

合并、合并或出售

除非 我们在招股说明书附录中另有规定适用于特定系列的债务证券，否则该契约不会包含 任何限制我们合并或合并、或出售、转让、转让或以其他方式处置我们所有或基本上所有资产的能力的契约 。但是，此类资产的任何继承人或收购人必须视情况承担我们在契约或 债务证券项下的所有义务。如果债务证券可转换为我们的其他证券或 其他实体的证券，则与我们合并或合并的人或我们向其出售我们所有资产的人必须为债务证券转换 为债务证券持有人在合并、合并或出售之前转换债务证券将获得的证券做出拨备。

契约项下违约事件

除非 我们在招股说明书附录中另有规定，适用于特定系列债务证券，否则以下是关于我们可能发行的任何系列债务证券的契约项下的违约事件 ：

我们将 在每份适用的招股说明书中补充说明与相关系列债务证券有关的任何其他违约事件。 如果任何系列债务证券的违约事件已发生且仍在继续，除上文最后一个项目符号中指定的违约事件 外，受托人或该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的持有人可以书面通知我们，并在该等持有人发出通知的情况下，向受托人声明未付本金。到期并立即支付。如果由于特定 特定破产、资不抵债或重组事件的发生而发生违约事件，则每发行 未偿还债务证券的未付本金、溢价(如果有)和应计利息(如果有)将到期并支付，受托人或任何 持有人无需发出任何通知或采取任何其他行动。

受影响系列未偿还债务证券本金的多数持有人 可以放弃与该系列及其后果有关的任何违约或违约事件 ，但有关本金、保费(如果有)或利息支付的违约或违约事件除外 ，除非我们已根据契约纠正违约或违约事件。任何此类豁免都应解决违约 或违约事件。

在符合适用契约条款的情况下，如果契约项下的违约事件将会发生且仍在继续，受托人将无义务应 适用系列债务证券的任何持有人的要求或指示行使其在该契约项下的任何权利或权力，除非该等持有人已就任何损失、责任或费用向受托人提供令其满意的合理赔偿或担保 ，否则受托人将无义务行使该契约项下的任何权利或权力，除非该等持有人已就任何损失、责任或开支向受托人提供令 满意的合理赔偿或担保。任何 系列未偿还债务证券的多数本金持有人有权指示对该系列债务证券进行任何诉讼的时间、方法和地点， 或行使授予受托人的任何信托或权力，但条件是：

契约 规定，如果违约事件已经发生并仍在继续，受托人将被要求在行使其权力时使用 审慎的人在处理其自身事务时所使用的谨慎程度。但是，受托人可以拒绝遵循与法律或契约相抵触的任何 指示，或者受托人认为不适当地损害相关系列债务证券的任何其他持有人的权利，或者会使受托人承担个人责任的任何指示。在根据 契约采取任何行动之前，受托人将有权获得因 采取或不采取此类行动而产生的所有成本、费用和责任的赔偿。

任何系列债务证券的持有人 只有在以下情况下才有权根据契约提起诉讼或指定接管人或受托人 或寻求其他补救措施：

这些限制 不适用于债务证券持有人提起的诉讼，如果我们拖欠债务证券的本金、溢价(如果有的话)或利息 。

我们将 定期向受托人提交有关我们遵守契约中指定契约的声明。

契约 规定，如果违约发生且仍在继续，且实际上为受托人的负责人所知，受托人必须在违约发生后45天内将违约通知 发送给每个持有人，除非违约已被治愈。除非 未能支付任何债务证券的本金、溢价或利息或契约中规定的某些其他违约，否则如果且只要董事会、执行委员会或董事信托委员会 或受托人的负责人真诚地认定，扣留通知符合相关系列债务证券持有人 的最佳利益，则 受托人应在不发出通知的情况下受到保护。 如果且只要董事会、执行委员会或信托委员会 或受托人的负责人善意地认定扣留通知符合相关系列债务证券持有人的最佳利益，则 受托人应受到保护。

修改义齿 ；豁免

根据 我们可能发行的任何系列债务证券的契约条款，我们和受托人可以就以下具体事项更改契约，而无需 任何持有人同意：

此外， 根据契约，经受影响的每一系列未偿还债务证券的持有人书面同意，吾等和受托人可以更改一系列债务证券持有人的权利 。 但是，除非我们在适用于特定系列债务证券的招股说明书附录中另有规定，否则我们和受托人只能在征得受影响的任何未偿还债务证券的每位持有人的同意后，才能进行以下更改：(#**$$} =

放电

每份契约 规定，在符合契约条款以及招股说明书附录中适用于特定系列债务证券的任何其他限制的情况下，我们可以选择解除对一个或多个系列债务证券的义务 ，但特定义务除外，包括以下义务：

为了 行使我们被解除的权利，我们必须向受托人存入足够的资金或政府义务，以支付该系列债务证券在付款到期日的全部本金 以及任何溢价和利息。

表单， 交换和转账

我们将 仅以完全注册的形式发行每个系列的债务证券，不含优惠券，除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则面额为1,000美元及其任何整数倍。契约规定，我们可以发行临时或永久全球形式的一系列债务证券 ，并将其作为记账证券存放在托管 信托公司或由我们点名并在有关该系列的招股说明书附录中指定的其他托管机构，或代表该托管公司 托管 信托公司或其他由我们指定并在有关该系列的招股说明书附录中指明的托管机构。

根据持有人的 选择权，根据适用的 招股说明书附录中所述的契约条款和适用于全球证券的限制，任何系列债务证券的持有人可以将债务证券交换为 同一系列、任何授权面额、类似期限和本金总额的其他债务证券。

在符合契约条款和适用招股说明书附录中规定的适用于全球证券的限制的情况下，债务证券持有人可出示债务证券以供交换或登记转让，并在我方或证券登记处提出要求时正式背书或签署转让表格，或在证券登记处或我们为此目的指定的任何转让代理处出示转让表格 。 债务证券持有人可向证券登记处 或我们为此指定的任何转让代理的办公室出示债务证券以供交换或登记转让，并应吾等或证券登记处的要求正式背书或在其上注明转让表格 。除非持有人 为转让或交换出示的债务证券中另有规定，否则我们不会对任何转让或交换登记收取服务费，但我们可能要求 支付任何税款或其他政府费用。

我们将 在适用的招股说明书中补充证券注册商和证券注册商以外的任何转让代理的名称， 我们最初为任何债务证券指定的转让代理。我们可以随时指定额外的转让代理或撤销指定的 任何转让代理，或批准任何转让代理所在办事处的变更，但我们将被要求在每个系列的债务证券的每个付款地点保留 一个转让代理。

如果我们选择 赎回任何系列的债务证券，我们将不需要：

有关受托人的信息

受托人( 在契约违约事件发生和持续期间除外)承诺只履行适用契约中明确规定的职责，没有义务应任何债务证券持有人的要求行使契约所赋予的任何权力 ，除非向其提供合理的担保和赔偿，以弥补其可能招致的费用、费用和 责任。然而，在契约下发生违约事件时，受托人必须使用与 谨慎的人在处理其自身事务时所行使或使用的相同程度的谨慎。

付款 和付款代理

除非 我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将在任何利息支付日期向债务证券或一个或多个前身证券在交易结束时以其名义登记的人支付任何债务证券的利息 在定期支付利息的记录日期 。

我们将在我们指定的付款代理办公室 支付特定系列债务证券的本金、任何溢价和利息，除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将通过支票支付利息， 我们将邮寄给持有人或电汇给某些持有人。除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明， 我们将指定受托人在纽约市的公司信托办事处作为我们就每个系列的债务证券付款的唯一付款代理 。我们将在适用的招股说明书附录中指定最初为特定系列债务证券指定的 任何其他付款代理。我们将在每个付款地点为 特定系列的债务证券维护一个付款代理。

我们向付款代理人或受托人支付的所有款项 用于支付任何债务证券的本金或任何溢价或利息，而该债务证券在本金、溢价或利息到期并应付后两年内仍无人认领，我们将向我们支付所有款项，此后债务证券的 持有人只能向我们寻求支付这些本金、溢价或利息。

治理 法律

契约和债务证券将受纽约州法律管辖并按照纽约州法律解释，但信托契约法适用的范围 除外。

排名 债务证券

附属的 债务证券将是无担保的，在招股说明书附录中描述的 程度上，优先于我们的某些其他债务。附属债券不限制我们可以发行的次级债务证券的金额 。它也不限制我们发行任何其他有担保或无担保的债务。

优先 债务证券将是无担保的，其偿还权与我们所有其他优先无担保债务同等。优先债券 不限制我们可以发行的优先债务证券的数量。它也不限制我们发行任何其他有担保或无担保的债务 。

我们可能提供的认股权证说明

我们可以 发行认股权证，购买债务证券、优先股、普通股或上述任何组合。我们可以独立发行认股权证 ，也可以与我们在招股说明书附录中提供的任何其他证券一起发行。认股权证可以附加在证券上，也可以与证券分开 。我们将根据认股权证代理 与我们签订的单独认股权证协议发行每一系列认股权证。认股权证代理人将仅作为我们与认股权证相关的代理，不会为认股权证持有人或实益拥有人或与认股权证持有人或实益拥有人 承担任何代理或信托义务或关系。下面概述了我们可能不时发布的认股权证的一些一般条款和条款 。当我们发行认股权证时，我们将在招股说明书附录和任何相关的免费撰写招股说明书中提供认股权证的具体条款和 适用的认股权证协议，该等条款可能与下文所述的 不同。如果招股说明书附录中包含的信息与此 摘要说明不同或免费撰写招股说明书，您应依赖招股说明书附录或免费撰写招股说明书中的信息。

以下 描述以及招股说明书附录中包含的任何认股权证描述可能不完整，并受适用认股权证协议的条款和条款的约束和约束 。

股权 权证

我们将 在适用的招股说明书附录和任何相关的免费撰写招股说明书中说明提供的优先股权证或普通股认股权证的条款、与优先股权证或普通股认股权证相关的认股权证协议，以及代表优先股权证或普通股认股权证的 认股权证证书，包括(如果适用)：

除非 在适用的认股权证协议及相应的招股说明书补充文件或任何相关的免费撰写招股说明书中另有规定， 认股权证持有人将无权以该等持有人身份就任何股东会议选举本公司董事或任何其他事项投票、同意、收取股息、 接收通知 ，或行使任何 股东权利。

除适用的认股权证协议及相应的招股说明书或任何相关的免费招股说明书中规定的 外，在行使每份认股权证时应支付的行使价和可购买的普通股或优先股的股份数量将 在某些事件中受到调整，包括向普通股或优先股持有人发放股票股息 或普通股或优先股的股票拆分、反向拆分、合并、细分或重新分类。我们可以选择调整认股权证的数量 ，而不是调整在行使每份认股权证时可购买的普通股或优先股的股数 。除非适用的认股权证协议和相应的招股说明书补充文件或任何相关的免费 书面招股说明书另有规定，否则在所有累计 调整要求至少1%的调整之前，不需要调整在行使认股权证时可购买的股份数量。在行使认股权证时，我们不会发行零碎股份，但我们将 支付以其他方式可发行的任何零碎股份的现金价值。尽管有上述规定，除非适用的 认股权证协议和相应的招股说明书或任何相关的免费书面招股说明书另有规定，否则如果进行任何合并、合并，或将我们的资产作为整体或实质整体出售或转让，则每份未偿还认股权证的持有人将 有权获得 持有者应收到的普通股或优先股的股份数量和股票及其他证券和财产(包括现金)的种类和金额。

债务 认股权证

我们将 在适用的招股说明书附录和任何相关的免费撰写招股说明书中说明所提供的债权证的条款、 与债权证相关的权证协议和代表债权证的债权证证书，包括(如果适用)：

在权证协议允许的情况下，持有人可以将债权证换成不同 面值的新债权证，并可以在权证代理人的公司信托办公室或 适用招股说明书附录和任何相关的免费撰写招股说明书中指定的任何其他办事处行使债权证。在行使其债权证之前， 债权证持有人将不享有行使时可购买证券持有人的任何权利，也无权 就行使债权证时可购买证券支付本金、溢价或利息。

行使认股权证

每份认股权证 将使认股权证持有人有权按适用的认股权证协议及相应 招股说明书或任何相关免费书面招股说明书中规定的行使价，以现金购买所发售的债务证券或优先股或 股普通股的本金金额。持股人可以在适用的认股权证协议和相应的招股说明书附录或任何相关的免费撰写招股说明书中规定的到期日 ，在交易结束前的任何时间行使认股权证。截止日期业务结束 后，未行使的认股权证无效。

持有人 可以按照适用的认股权证协议和相应的招股说明书附录或任何与所发行认股权证相关的免费撰写招股说明书 中所述的方式行使认股权证。吾等于收到付款及认股权证证书后，于认股权证代理人的 公司信托办事处或适用的认股权证协议及相应招股章程 副刊或任何相关的免费撰写招股章程所指明的任何其他办事处，将于行使认股权证时尽快将可购买的债务证券、优先股 股或普通股转交。如果认股权证 证书所代表的认股权证未全部行使，我们将为剩余的认股权证签发新的认股权证证书。

我们可以提供的产品描述

以下 说明，以及我们可能在任何适用的招股说明书附录和免费撰写的招股说明书中包含的其他信息， 汇总了我们在本招股说明书下可能提供的单位的重要条款和规定。虽然我们在下面概述的条款 一般适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何单位，但我们将在适用的招股说明书附录中更详细地描述任何系列 单位的特定条款。招股说明书附录中提供的任何单位的条款可能与以下描述的条款不同 。但是，招股说明书附录不会从根本上改变本招股说明书中规定的条款 ，也不会提供在招股说明书生效时未在本招股说明书中注册和描述的证券。

在发行相关系列产品之前，我们将 将本招股说明书所属的注册说明书 存档，或从我们提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告中引用 描述我们提供的系列产品条款的产品协议格式，以及 任何补充协议。以下单元的主要条款和条款摘要 受单元协议和适用于特定系列单元的任何补充协议的所有规定的约束，并受其整体限制。 适用于特定系列单元的任何补充协议。我们建议您阅读与我们在此招股说明书下销售的特定 系列单位相关的适用招股说明书补充资料，以及完整的单位协议和包含 单位条款的任何补充协议。

一般信息

我们可以 以任意组合发行由一股或多股普通股、优先股、债务证券和认股权证组成的单位。 每个单位的持有者也是单位中包括的每种证券的持有者。因此， 一个单位的持有者将拥有每个包含的证券的持有者的权利和义务。发行单位的单位协议可以 规定，单位包含的证券不得在指定 日期之前的任何时间或任何时间单独持有或转让。

我们将 在适用的招股说明书补充说明该系列产品的条款，包括：

本节介绍的条款 以及“我们可以提供的股本说明”、“我们可以提供的债务证券说明”和“我们可以提供的认股权证说明”分别适用于每个单位和每个单位包括的任何普通股、优先股、债务证券或认股权证。

系列发行

我们可以 以我们确定的数量和众多不同的系列发行单位。

单位持有人权利的可执行性

根据适用的单位协议，每个单位 代理将仅作为我们的代理，不会与任何单位的任何持有人承担任何代理或 信托的任何义务或关系。一家银行或信托公司可以作为一系列以上单位的单位代理。如果我们根据适用的单位协议或单位发生任何违约，单位代理 将不承担任何义务或责任，包括在法律或其他方面提起任何诉讼程序或向我们提出任何要求的任何义务 或责任。任何单位持有人均可未经相关单位代理人或其他单位持有人 同意，通过适当的法律行动，行使其作为持有人在该单位所包含的任何 担保项下的权利。

无论出于任何目的，我们、 单位代理及其任何代理均可将任何单位证书的注册持有人视为该证书所证明的单位的绝对拥有者，并视为有权行使与如此登记的单位相关的权利的人，尽管 有任何相反的通知。

全球 证券

图书录入、 送货和表单

除非 我们在任何适用的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中另有说明，否则证券最初将以 簿记形式发行，并由一个或多个全球票据或全球证券或全球证券(统称为全球证券)代表。全球证券 将作为托管人(“DTC”)存入或代表纽约的纽约存托信托公司(Depository Trust Company)保管，并以DTC的合伙代理人CEDE&Co.的名义登记 。除非在下文所述的有限情况下将全球证券交换为证明 证券的个别证书，否则全球证券不得转让，除非作为整体由托管机构 转让给其代名人或由代名人转让给托管机构，或由托管机构或其代名人转让给后续托管机构或 继任托管机构的代名人。

DTC已 建议我们：

DTC持有其参与者存放在DTC的 证券。DTC还通过更改参与者账户的电子计算机化账簿，促进参与者之间的证券交易(如转让和质押)的结算， 从而消除了证券证书的实物移动的需要。
DTC DTC DTC的“直接参与者”包括证券经纪商和交易商，包括承销商、银行、信托公司、结算公司和其他组织。DTC是存托清算公司(“DTCC”)的全资子公司 。DTCC是DTC、国家证券结算公司(National Securities Clearing Corporation)和固定收益结算公司(Fixed Income Clearing Corporation)的控股公司，这三家公司都是注册结算机构。DTCC由其受监管子公司的用户 所有。其他人也可以访问DTC系统，我们有时将其称为间接参与者， 他们直接或间接通过直接参与者或与直接参与者保持托管关系。适用于DTC及其参与者的规则 已在SEC备案。

在DTC系统下购买证券 必须由直接参与者或通过直接参与者进行，他们将获得 DTC记录中的证券信用。证券的实际购买者(我们有时称为受益所有者)的所有权权益依次记录在直接和间接参与者的记录中。证券受益者不会收到DTC关于其购买的书面 确认。但是，受益所有人应从购买证券的直接或间接参与者那里收到提供其交易详情的书面确认书 以及其所持股份的定期报表 。全球证券所有权权益的转让应通过在代表受益所有人行事的参与者的账簿上记入的分录来完成 。受益所有人将不会收到代表其在 全球证券中所有权利益的证书，除非在下文所述的有限情况下。

为方便 后续转让，直接参与者存放在DTC的所有全球证券将以DTC合伙企业的名义注册 被指定人CEDE&Co.，或DTC授权代表可能要求的其他名称。将证券存入DTC并以CEDE&Co.或其他代名人的名义注册并不会改变证券的实益所有权。 DTC不知道证券的实际受益所有人。 DTC不知道证券的实际受益者。 DTC不知道证券的实际受益者。 DTC不知道证券的实际受益者。DTC的记录仅反映证券存入账户的直接参与者的身份 ，这些参与者可能是受益所有人，也可能不是受益所有人。参与者有责任代表其客户对其所持资产进行 记账。

只要证券是簿记形式，您将只能通过托管机构及其直接和间接参与者的设施收到付款并可以转让证券。 我们将在招股说明书附录中指定的适用证券的地点设立办事处或代理机构 ，在那里可以向我们交付有关证券和契约的通知和要求，并且可以在这里交出 已证明的证券以进行付款、登记转让或交换。

DTC向直接参与者、由直接参与者向间接参与者以及由直接参与者和间接参与者向受益所有人传送通知和其他通信 将受他们之间的安排管辖，并受不时生效的任何法律要求的约束 。

兑换 通知将发送给DTC。如果要赎回的特定系列证券少于全部，DTC的做法是 以抽签方式确定每个直接参与者在该系列证券中要赎回的权益金额。

DTC和CEDE&Co.(或其他DTC被提名人)都不会同意或就这些证券投票。按照常规程序，DTC 将在记录日期后尽快向我们邮寄综合代理。综合代理将CEDE&Co.的同意权或投票权 转让给在记录日期将该系列的证券记入其账户的直接参与者，该记录日期在综合代理所附的列表中标识为 。

只要证券是簿记形式，我们将通过电汇立即可用的资金，将这些证券支付给作为此类证券的注册所有者的存托机构或其指定人 。如果证券是在以下所述的 有限情况下以最终认证的形式发行的，并且除非本文中对适用证券的描述或 适用招股说明书附录中另有规定，否则我们将可以选择通过支票邮寄到有权获得付款的 人的地址，或通过电汇到有权获得付款的人至少在适用付款日期前15天向适用受托人或其他指定的 方指定的美国银行账户进行付款，除非较短的期限令人满意{

赎回 证券的收益、分配和股息将支付给cede&Co.或DTC授权代表可能要求的其他被提名人 。DTC的做法是在收到DTC在付款日期从我们那里获得的资金和相应的详细信息后，根据DTC记录中显示的他们各自的持有量将直接参与者的账户记入贷方。 参与者向受益者支付的款项将受长期指示和惯例的约束，就像 以无记名形式或以“街道名称”注册的客户账户持有的证券一样。这些付款将由参与者 负责，而不是DTC或我们的责任，并受不时生效的任何法律或法规要求的约束。向CEDE&Co.或DTC授权代表 可能要求的其他指定人支付赎回 收益、分配和股息是我们的责任，向直接参与者支付款项是DTC的责任，向受益者支付款项 是直接和间接参与者的责任。

除 以下所述的有限情况外，证券购买者无权将证券登记在其 名下，也不会收到证券的实物交割。因此，每个实益所有人必须依赖DTC及其参与者的程序来行使证券和契约项下的任何权利。

一些法域的法律 可能要求某些证券购买者采取最终形式的实物交割证券。这些法律 可能会削弱转让或质押证券实益权益的能力。

DTC可通过向 我们发出合理通知， 随时终止其作为证券托管人提供的有关证券的服务。在这种情况下，如果没有获得继任者，则需要打印证券证书 并交付。

如上所述 ，特定系列证券的受益者通常不会收到代表其在这些证券中的所有权利益的证书 。但是，如果：

我们将 准备并交付此类证券的证书，以换取在全球证券中的实益权益。在前一句所述情况下可交换的全球证券中的任何实益权益 均可交换为以托管机构指示的名称登记的最终认证形式的证券 。预计这些指示将基于 保管人从其参与者那里收到的有关全球证券实益权益所有权的指示。

Euroclear 和Clearstream

如果适用的招股说明书附录中有此规定 ，您可以通过Clearstream Banking S.A.(“Clearstream”)， 或Euroclear Bank S.A./N.V.，作为Euroclear系统(“Euroclear”)的运营者，直接持有全球证券的权益，如果您是Clearstream或Euroclear的参与者 ，则可以通过Clearstream或Euroclear的参与者组织间接持有全球证券的权益。Clearstream和EuroClear 将分别通过各自美国托管机构账簿上的客户证券账户(名称分别为Clearstream 和Euroclear)代表各自的参与者持有权益，而DTC账簿上的此类托管机构名称中的客户 证券账户将持有此类权益。

Clearstream 和Euroclear是欧洲的证券清算系统。Clearstream和Euroclear为各自的参与组织持有证券，并通过更改账户的电子账簿 促进这些参与者之间的证券交易清算和结算，从而消除了证书实物移动的需要。

支付、交付、转让、交换、通知和其他与通过Euroclear或Clearstream拥有的全球证券的实益权益有关的事项必须遵守这些系统的规则和程序。Euroclear或Clearstream的参与者 与DTC的其他参与者之间的交易也受DTC的规则和程序的约束。

投资者 只有在这些系统开放营业的日子里，才能通过Euroclear和Clearstream进行付款、交付、转账和其他交易，这些交易涉及通过这些系统持有的全球证券的任何 实益权益。这些系统 在银行、经纪商和其他机构在美国营业的日子可能无法营业。

一方面，DTC的参与者与Euroclear或Clearstream的参与者之间的跨市场转账将由各自的美国 托管机构根据DTC的规则代表Euroclear或Clearstream(视情况而定)通过DTC进行 ；但是，此类跨市场交易将需要此类系统中的交易对手根据具体情况向Euroclear或Clearstream交付指令 如果交易满足结算要求，EuroClear或Clearstream(视情况而定)将向其美国托管机构发送 指示，要求其采取行动，通过DTC交付或接收 全球证券的权益，并按照当日资金结算的正常程序支付或接收款项，以代表其实施最终结算。Euroclear或Clearstream的参与者 不得直接向其各自的美国托管机构发送指令。

由于 时区差异，EUROCLEAR或Clearstream参与者从DTC的直接参与者购买全球证券权益 的证券账户将被记入账户，任何此类入账都将在DTC结算日期之后的证券结算处理日(必须是EUROCLEAR或Clearstream的营业日) 期间报告给EUROCLEAR或Clearstream的相关参与者。EUROCLEAR或Clearstream参与者通过EUROCLEAR或Clearstream参与者向DTC的直接参与者出售全球证券权益而在EUROCLEAR或Clearstream收到的现金将在DTC结算 日收到，但仅在DTC结算日之后的EUROCLEAR或Clearstream 营业日才能在相关EUROCLEAR或Clearstream现金账户中使用。

其他

本招股说明书本节中有关DTC、Clearstream、Euroclear及其各自的记账系统的信息 是从我们认为可靠的 来源获得的，但我们不对此信息负责。为方便起见，仅 提供此信息。DTC、Clearstream和Euroclear的规则和程序仅在这些组织的控制范围内 并可随时更改。我们、受托人或我们或受托人的任何代理人都不能控制这些实体 ，我们也不对他们的活动承担任何责任。建议您直接联系DTC、Clearstream和Euroclear或其各自的 参与者讨论这些问题。此外，尽管我们预计DTC、Clearstream和Euroclear将执行上述程序，但它们都没有义务执行或继续执行此类程序，并且此类程序可能会在任何时候中断 。对于DTC、 Clearstream和Euroclear或其各自的参与者或管理其各自运营的任何其他规则或程序的履行或不履行，我们或我们的任何代理均不承担任何责任。

分销计划

我们可能会 不时根据承销的公开发行、协商交易、大宗交易或这些方式的组合，或通过承销商或交易商、通过代理和/或直接向一个或多个购买者出售证券。证券可能会在一个或多个交易中 不时分发：

每当我们出售本招股说明书所涵盖的证券时，我们都将提供招股说明书补充或补充资料，说明分销方法 ，并阐明此类证券的发售条款和条件，包括证券的发行价 和向我们提供的收益(如果适用)。

购买本招股说明书提供的证券的要约 可以直接征集。还可以指定代理不时征求购买证券的报价 。参与发售或出售我们证券的任何代理将在招股说明书 附录中注明。

如果交易商 被用于出售本招股说明书提供的证券，证券将作为本金出售给交易商。 交易商随后可以将证券以不同的价格转售给公众，价格由交易商在转售时确定。

如果使用承销商 销售本招股说明书所提供的证券，则在出售时将与承销商 签署承销协议，并在招股说明书附录中提供任何承销商的姓名，承销商将使用该承销商向公众转售证券 。在证券销售方面，我们或承销商可以代理的证券购买人可以承销折扣或佣金的形式对承销商进行补偿。承销商可以 将证券出售给或通过交易商，这些交易商可以从承销商那里获得折扣、优惠或佣金 ，和/或从他们可能代理的购买者那里获得佣金。除非在招股说明书 附录中另有说明，否则代理商将尽最大努力行事，交易商将作为委托人购买证券，然后可以按交易商确定的不同价格转售证券。

向承销商、交易商或代理人支付的与证券发行相关的任何赔偿，以及承销商向参与交易商提供的任何折扣、优惠或佣金 将在适用的招股说明书附录中提供。参与证券分销的承销商、交易商和 代理人可能被视为1933年证券法(经修订)(“证券法”)所指的承销商，他们在转售证券时获得的任何折扣和佣金以及 他们在转售证券时实现的任何利润都可能被视为承销折扣和佣金。我们可以签订协议，以赔偿 承销商、交易商和代理人的民事责任，包括证券法下的责任，或支付他们可能被要求为此支付的款项 并报销这些人的某些费用。

任何普通股 都将在纳斯达克全球精选市场上市，但任何其他证券可能会也可能不会在国家证券交易所上市。 为促进证券发行，某些参与发行的人士可能会参与稳定、维持 或以其他方式影响证券价格的交易。这可能包括超额配售或卖空证券，这涉及参与发售证券的人员 出售的证券多于出售给他们的证券。在这种情况下，这些人将 通过在公开市场购买或行使其超额配售选择权(如果有的话)来回补此类超额配售或空头头寸。此外，这些人可以通过在公开市场竞购或购买证券或实施惩罚性出价来稳定或维持证券价格，因此，如果他们出售的证券是与稳定交易相关的回购，则可以收回允许参与发售的交易商的出售特许权。 这些交易的效果可能是 将证券的市场价格稳定或维持在高于公开市场可能普遍存在的水平。这些 交易可以随时终止。

根据证券法下的规则415(A)(4)，我们可以 在市场上向现有交易市场提供产品。此外， 我们可能与第三方进行衍生品交易，或以私下 协商的方式将本招股说明书未涵盖的证券出售给第三方。如果适用的招股说明书附录有此说明，第三方 可以出售本招股说明书和适用的招股说明书附录所涵盖的证券，包括卖空交易。如果是这样的话， 第三方可以使用我们质押的证券或从我们或其他人借入的证券来结算这些销售或结算任何相关的未平仓股票借款 ，并可以使用从我们那里收到的证券来结算这些衍生品，以结清任何相关的未平仓股票借款 。此类销售交易的第三方将作为承销商，如果未在本招股说明书中指明，将在 适用的招股说明书附录(或生效后的修订)中列出。此外，我们还可以将证券出借或质押给金融机构或其他第三方，金融机构或其他第三方可以使用本招股说明书和适用的招股说明书附录卖空证券。 该金融机构或其他第三方可以将其经济空头头寸转让给我们证券的投资者或与同时发售其他证券相关的 投资者。

有关任何特定发行的任何锁定条款的具体 条款将在适用的招股说明书附录中说明。

承销商、 经销商和代理商可以在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务，并 因此获得赔偿。

法律事务

在此发售的证券的有效期 将由Dentons US LLP传递。任何承销商、交易商或代理人也将由其自己的律师就证券和其他法律事项的有效性 进行咨询，这些律师将在招股说明书附录中注明。

专家

免疫公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表以及截至2019年12月31日的两个年度的合并财务报表 通过参考我们截至2019年12月31日年度的Form 10-K年度报告并入本招股说明书，因此 根据独立注册会计师事务所Baker Tilly US，LLP的报告合并。授予该公司作为审计和会计专家的权力 (该报告包含一个说明性段落，描述了导致我们在合并财务报表附注1所述的该报告日期继续经营的能力产生重大 怀疑的条件)。

450万股 股

免疫， Inc.

普通股 股

唯一的 图书管理经理

派珀 桑德勒

联席经理

拉登堡 塔尔曼

罗斯 资本合伙公司

宙斯盾 资本公司

2021年7月15日