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依据第424(B)(3)条提交
注册号码333-257747

招股说明书

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5,170,088股普通股

本招股说明书涉及出售股东林肯公园资本基金有限责任公司(我们称为林肯公园或出售股东)不时转售最多5,170,088股我们的普通股,每股票面价值0.001美元。本招股说明书涉及的普通股包括根据我们与林肯公园于2021年6月18日签订的购买协议(我们称之为购买协议)已经或可能向林肯公园发行的股票。

根据本招股说明书,我们不会出售任何 证券,我们也不会从林肯公园出售股票中获得任何收益。但是,在本招股说明书所属的登记声明宣布生效之日后,在满足购买协议中的其他条件后,我们可能会根据购买 协议不时酌情决定从向林肯公园出售某些股票获得高达15,000,000美元的收益。

林肯公园是1933年修订的证券法第2(A)(11)节或证券法所指的承销商。

林肯公园可能会以多种不同的方式和不同的价格出售本招股说明书中描述的普通股。有关林肯公园如何出售根据本招股说明书登记的普通股的更多信息,请参阅第24页的 分销计划。

我们已同意承担与本招股说明书有关的股份登记相关的所有费用。林肯公园将支付 或承担承销商、销售经纪人或交易商经理(如果有的话)与出售我们普通股相关的费用、佣金和折扣。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)上市,交易代码为TRVI。2021年7月13日,我们普通股在纳斯达克的收盘价为2.02美元。 据纳斯达克报道,我们的普通股的收盘价为2.02美元。我们敦促你方获得普通股的当前市场报价。

根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的适用规则,我们是一家新兴的成长型公司 ,也是一家规模较小的报告公司,因此,我们已选择遵守本招股说明书和未来 备案文件中某些降低的上市公司披露要求。见招股说明书摘要-作为一家新兴成长型公司和一家规模较小的报告公司的影响。

我们的业务和对普通股的投资涉及重大风险。这些风险在本招股说明书第7页开始的标题为风险因素的章节中进行了描述。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券,也没有对本招股说明书的准确性或充分性作出任何判断。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为 2021年7月14日


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关于这份招股说明书

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招股说明书摘要

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供品

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危险因素

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有关前瞻性陈述和行业数据的警示说明

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收益的使用

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稀释

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林肯公园的交易

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出售股票的股东

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股本说明

20

配送计划

24

法律事务

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专家

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在那里您可以找到更多信息

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以引用方式将某些文件成立为法团

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关于这份招股说明书

这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分。在作出投资决定之前 我们强烈建议您仔细阅读本招股说明书和本招股说明书中通过引用合并的文档中包含的所有信息,以及标题下描述的附加信息,您可以在这些标题下找到 更多信息和通过引用合并某些文档。

一方面,本招股说明书中包含的信息 与本招股说明书中通过引用并入的任何文档中包含的信息之间存在冲突,另一方面,您应依赖本招股说明书中的信息,前提是如果 其中一个文档中的任何陈述与另一个日期较晚的文档中的陈述不一致,例如,本招股说明书中通过引用并入的文档中的陈述将修改或取代较早的陈述 。

我们还注意到,我们在作为任何 文档的证物提交的任何协议中作出的陈述、保证和契诺完全是为了该协议各方的利益而作出的,在某些情况下,包括为了在该协议各方之间分担风险,不应被视为对您的 陈述、保证或契诺。此外,这些陈述、保证或契诺只有在作出之日才是准确的。因此,不应依赖此类陈述、保证和契诺来准确地 反映我们当前的事务状态。

除本招股说明书、任何招股说明书附录或我们提交给证券交易委员会的任何相关自由写作招股说明书中所包含或通过引用并入的信息外,我们没有授权任何人向您提供任何信息 。在任何情况下,本招股说明书不构成出售或邀约购买除本招股说明书所述证券以外的任何证券的要约,也不构成出售或邀约购买此类证券的要约。您应假设 本招股说明书、任何招股说明书附录、以引用方式并入的文档以及任何相关的自由写作招股说明书中显示的信息仅在其各自的日期是准确的。自这些日期以来,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生重大变化 。

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招股说明书摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书中其他地方包含的或通过 参考并入的更详细的信息,并对其全部内容进行了限定。此摘要不包含对您可能重要的所有信息。在决定投资 我们的普通股之前,您应该阅读并仔细考虑整个招股说明书,特别是本招股说明书中的风险因素部分。

概述

我们是一家临床阶段的生物制药公司,专注于研究疗法Haduvio(纳布芬ER)的开发和商业化,用于治疗严重的神经介导性疾病。我们正在开发Haduvio,用于治疗特发性肺纤维化(IPF)患者伴有结节性瘙痒和慢性咳嗽的慢性瘙痒。在帕金森病患者中,我们还在开发左旋多巴诱导的运动障碍(LID)的Haduvio。这些情况都有一个共同的病理生理学机制,即中枢和外周神经系统中的阿片受体介导。由于纳布芬作为阿片受体调节剂的作用机制,我们认为它有可能在治疗上述每一种疾病方面都有效。

林肯公园交易

2021年6月18日,我们和林肯公园签订了购买协议和注册权协议,或注册权协议。 购买协议规定,在购买协议期限内,根据其中规定的条款和条件,我们可以不时向林肯公园出售最多1500万美元的普通股。根据注册权协议的 条款,我们已提交注册说明书,本招股说明书是注册说明书的一部分,用于根据证券法注册根据购买 协议已经或可能向林肯公园发行的股票进行转售。

根据购买协议的条款,我们于2021年6月18日向林肯公园发行了170,088股普通股作为 承诺股或承诺股,作为林肯公园根据购买协议承诺购买我们普通股的对价。承诺股包括在根据招股说明书登记的5,170,088股普通股中,本招股说明书是其中的一部分。

根据购买协议的条款和条件, 我们有权利但没有义务向林肯公园出售,林肯公园有义务向我们购买最多1500万美元的普通股。吾等出售普通股(如有)将受某些 限制,并可能在24个月期间内不时发生,由吾等全权酌情决定,自证券交易委员会宣布本招股章程所属的注册声明生效、提交与此相关的最终招股说明书并满足购买协议中规定的其他条件之日起计。林肯公园无权要求我们向林肯公园出售任何普通股,但林肯公园 有义务根据购买协议中规定的条件,按照我们的指示进行购买。

根据购买协议,我们可以酌情指示林肯公园在任何一个工作日购买最多(I)100,000股普通股(如果我们的普通股在纳斯达克的收盘价至少为每股7.50美元),(Ii)75,000股普通股(如果我们的普通股在纳斯达克的收盘价至少为每股5.00美元),或(Iii)最多50,000股普通股(如果我们的普通股在纳斯达克的收盘价至少为每股5.00美元),我们可以酌情指示林肯公园在任何一个工作日购买最多100,000股普通股。在任何情况下,林肯公园在任何一次定期购买中的承诺都不能超过200万美元。上述股份金额和每股价格将根据购买协议日期后发生的任何重组、资本重组、 非现金股息、股票拆分、反向股票拆分或其他类似交易进行调整。

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每一次此类定期购买的每股收购价将基于紧接出售时间之前根据购买协议计算的我们 普通股的现行市场价格。根据购买协议,我们可能不会在我们普通股在纳斯达克的收盘价低于每股0.50美元的底价 的任何购买日期进行任何普通股销售。

除了定期购买之外,我们还可以指示林肯公园按照购买协议中规定的条款和条件购买其他金额的加速购买 或额外的加速购买。

尽管购买 协议规定,我们可以向林肯公园出售最多1500万美元的普通股,但根据本招股说明书,我们只向林肯公园出售了5170,088股已经或可能发行给林肯公园的普通股。根据我们选择根据购买协议向林肯公园发行和出售股票时我们普通股的 市场价格,根据注册权协议的条款,我们可能需要根据证券法 注册转售我们的普通股,以便获得相当于购买协议为我们提供的1500万美元总承诺的总收益。

根据纳斯达克的适用规则和购买协议的条款,我们在任何情况下都不能根据购买 协议向林肯公园发行或出售超过4,175,167股普通股(包括承诺股),这相当于紧接购买 协议或交易所上限之前已发行的20,886,283股普通股的19.99%。除非(I)吾等获得股东批准发行超过交易所上限的普通股,或(Ii)根据 购买协议向林肯公园出售普通股的所有适用平均价格等于或超过每股2.18美元(代表紧接购买协议签署前我们普通股的收市价),否则根据购买协议向林肯公园 发行及销售普通股将豁免适用纳斯达克规则下的交易所上限限制。

购买协议还禁止我们 指示林肯公园购买我们的任何普通股,如果这些股份与林肯公园及其附属公司当时实益拥有的所有其他普通股合计,将导致林肯公园及其附属公司 在任何一个时间点实益拥有当时已发行普通股总数的9.99%以上。

采购协议 包含惯例陈述、保证、契约、赔偿和终止条款。林肯公园承诺不以任何方式直接或间接卖空或对冲我们的普通股。 对收益、金融或商业契约的使用没有限制,对未来融资没有限制(除了对我们加入额外股权额度的能力的限制,或者基本上类似的交易,根据与我们达成的协议, 特定的投资者在一段时间内以我们的普通股的市场价格从我们手中购买证券,这是不可撤销的约束。 根据我们与我们达成的协议, 特定的投资者必须在一段时间内以我们的普通股的市场价格为基础,在一段时间内从我们手中购买证券购买协议中的罚金或违约金。本购买协议可由我方自行决定在任何时候终止,无需支付任何费用或罚款。在 购买协议项下的任何违约事件期间,在此类违约事件得到解决之前,我们不能发起林肯公园对股票的任何购买;但前提是林肯公园无权仅因此类违约事件而终止购买协议。

根据购买协议向我们提供的净收益将取决于向林肯公园出售股票的频率和数量,以及我们向林肯公园出售股票的 价格。我们预计,我们从出售给林肯公园获得的任何净收益都将用于营运资金和一般企业用途。


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与我们的业务相关的风险

我们的业务面临着许多风险,在做出投资决定之前,您应该意识到这些风险。这些风险在我们截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的 风险因素一节中有更全面的讨论,本文通过引用将其并入其中。这些风险包括:

我们面临与卫生流行病和其他广泛爆发的传染性疾病相关的风险,包括 新型冠状病毒大流行或新冠肺炎,它推迟了我们完成正在进行的临床试验的能力,扰乱了我们的业务运营,并可能进一步推迟我们的临床试验,中断我们的供应链,扰乱监管活动,或对我们的业务和运营产生其他不利影响。此外,新冠肺炎疫情已对全球金融市场和经济造成重大破坏 ,这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

我们自成立以来已遭受重大亏损,预计在可预见的未来将遭受重大且不断增加的亏损,并且可能永远无法实现或保持盈利。

我们将需要大量额外资金,如果我们不能在需要时以可接受的条件筹集足够的资金,或者根本无法筹集到足够的资金,我们可能会被迫推迟、减少或放弃我们的产品开发计划或商业化努力。

我们已经确定了一些条件和事件,这些情况和事件会让人对我们继续经营的能力产生很大的怀疑。

我们现有的债务,加上我们的其他财务义务和合同承诺,可能会 对我们的财务状况产生不利影响,并限制我们未来的运营。例如,如果我们在2b/3期PRISM试验中未能收到积极的数据,并且未能满足我们与硅谷银行(SVB)的贷款安排下的某些股权融资要求,包括在2021年6月1日至2021年10月31日期间通过出售股权证券筹集至少1500万美元的净收益,SVB可能会要求我们将无限制和无担保的现金存入SVB控制的现金抵押品账户,该现金相当于当时未偿还债务本金的100%。截至2021年6月30日,我们没有达到在2021年6月30日之前筹集1200万美元的要求,因此,SVB有权将我们贷款安排下的债务作为现金抵押,直到我们满足要求 。

我们依赖于Haduvio的成功开发和商业化,Haduvio是我们唯一的候选产品。如果 我们无法完成Haduvio的临床开发、获得市场批准或成功商业化,或者如果我们在这方面遇到重大延误,我们的业务将受到严重损害。此外,Haduvio用于治疗与结节性瘙痒相关的瘙痒的开发目前比我们的其他目标适应症要先进得多。如果我们不能成功地开发和商业化Haduvio来治疗与结节性瘙痒症相关的瘙痒 ,我们的业务也可能受到严重损害。

在我们的临床试验中,包括我们的2b/3期PRISM试验和我们的2期Canal试验在内,我们在招募患者方面遇到了延迟和困难。如果我们在招募患者参加临床试验方面遇到进一步的延误或困难,我们收到必要的监管批准可能会被推迟或阻止。其他公司正在 进行临床试验,或者已经宣布了未来的临床试验计划,这些公司正在寻求或可能寻求招募结节性痒疹患者,而患者通常一次只能参加一项试验。此外,许多患者使用各种标签外治疗方法来治疗与结节性瘙痒相关的瘙痒,这些患者和他们的医生可能不愿放弃、停止或以其他方式改变 他们使用这种标签外治疗方法来参与我们的临床试验。

我们开发和商业化Haduvio来治疗严重的神经介导性疾病的方法是未经证实的。

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临床药物开发涉及一个漫长而昂贵的过程,结果不确定。即使我们完成了必要的临床前研究和临床试验,监管审批过程也是昂贵、耗时和不确定的,可能会阻碍我们获得Haduvio或任何未来候选产品的商业化审批。

我们用于治疗结节性瘙痒的Haduvio第二期临床试验可能无法 预测我们的PRISM试验的结果,包括第二阶段临床试验的患者规模较小,第二阶段临床试验中患者的停用率,第二阶段临床试验中完成治疗的患者数量有限,以及第二阶段临床试验和PRISM试验在设计上的差异,包括正在使用的Haduvio的治疗期较长

Haduvio或任何未来候选项目可能会在开发过程中发现由Haduvio或任何未来候选项目 造成的不良事件或不良副作用或其他意想不到的特性,并可能延迟或阻止市场批准或限制Haduvio或任何未来产品的使用。哈杜维奥,作为混血儿K-阿片受体激动剂和m-阿片受体拮抗剂可能对具有上述任何一种作用机制的药物相关的副作用敏感,包括精神副作用、戒断反应、呼吸抑制和潜在的心脏风险,以及一般与阿片类药物相关的内分泌副作用。Haduvio的活性成分纳布芬的药物标签上有严重、危及生命或致命的呼吸抑制的警告,Haduvio如果在任何适应症下获准上市,很可能会贴上类似的标签。

目前批准的许多m-阿片产品都受到严格的营销和分销法规的约束,如果适用于Haduvio,可能会限制其使用,并损害我们创造利润的能力。我们计划进行一项人类滥用责任(HAL)研究,以进一步确定口服纳布芬的滥用潜力。如果HAL研究结果表明Haduvio可能存在误用、滥用或上瘾的风险,或者即使试验表明Haduvio不存在此类风险,美国食品和药物管理局(FDA) 可能会要求我们对Haduvio的任何商业化实施风险评估和缓解策略,美国禁毒署可以确定Haduvio应被归类为受控物质。

如果我们无法建立销售、营销和分销能力,或者无法与第三方达成销售、营销和分销安排,那么如果Haduvio或任何未来的候选产品获得批准,我们可能无法成功将其商业化。

我们面临着激烈的竞争,这可能会导致其他公司在 之前或比我们更成功地开发或商业化产品。

我们依靠第三方进行临床试验。如果他们的表现不令人满意,我们的业务 可能会受到损害。

我们与第三方签订了生产、储存、包装和分销Haduvio用于临床 试验的合同,包括有效成分的单一供应商,并期望在我们未来对Haduvio和任何未来候选产品的开发和商业化工作中继续依赖第三方提供这些服务。

如果我们未能履行我们与 第三方(包括与Endo PharmPharmticals Inc.和新泽西州立大学罗格斯大学的许可)现有和任何未来知识产权许可下的义务,我们可能会失去对我们的业务至关重要的许可权,或者欠此类知识产权许可方损害赔偿。

如果我们无法为Haduvio或任何未来的候选产品获得并保持足够的专利保护, 以及我们正在开发或将来可能开发的疾病适应症,或者如果专利保护的范围不够广泛,竞争对手可以开发


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并将与该候选产品相似或相同的产品商业化,我们成功将该候选产品商业化的能力可能会受到不利影响。

企业信息

我们于2011年3月17日根据特拉华州法律注册成立,名称为Trevi Treeutics,Inc.。我们的主要执行办公室位于康涅狄格州纽黑文14楼195 Church Street,邮编06510,电话号码为(203)304-2499。我们的网址是www.treviTreateutics.com。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或可通过本网站获取的信息。我们在此 招股说明书中包含了我们的网站地址,仅作为非活动文本参考。

我们拥有或有权使用与我们业务的 运营相关的商标、服务标记和商号,包括我们的公司名称、徽标和网站名称。我们拥有特雷维的商标®和哈杜维奥。本招股说明书中出现的其他 商标、服务标记和商号均为其各自所有者的财产。仅为方便起见,本招股说明书中提及的部分商标、服务标记和商号在列出时没有®但我们将根据适用法律,最大限度地维护我们的商标、服务标记和商号的权利 。我们打算建议Haduvio作为我们的Nalbuphine ER研究产品的商标名,因此我们计划在未来提到Nalbuphine ER时使用该名称。

作为一家新兴成长型公司和一家规模较小的报告公司的含义

作为一家上一财年收入不到10.7亿美元的公司,我们符合 2012年Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act中定义的新兴成长型公司的资格。我们可能会一直是一家新兴的成长型公司,直到2024年12月31日,或者直到我们的年收入超过10.7亿美元,截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日,我们由非附属公司持有的股票 的市值超过7亿美元,或者我们在三年内发行超过10亿美元的 不可转换债券。只要我们仍然是一家新兴成长型公司,我们就被允许并打算依赖于适用于 其他非新兴成长型公司的上市公司的某些披露和其他要求的豁免。

我们也是一家规模较小的报告公司,这意味着在我们最近完成的第二财季的最后一个工作日,非附属公司持有的我们股票的市值 不到7亿美元,我们在最近完成的财年的年收入不到 1亿美元。如果(I)在我们第二财季的最后一个工作日,非关联公司持有的股票市值低于2.5亿美元,或者(Ii)在最近结束的财年,我们的年收入低于1亿美元,并且在我们第二财季的最后一个工作日,非关联公司持有的股票的市值低于7亿美元,我们可能会继续成为一家规模较小的报告公司。(I)在我们第二财季的最后一个工作日,我们由非关联公司持有的股票的市值低于 $2.5亿美元,或者(Ii)在最近结束的财年中,我们的年收入低于1亿美元,并且非关联公司持有的股票的市值低于7亿美元。如果我们在不再是一家新兴成长型公司时是一家较小的报告公司,我们可能会 继续依赖较小的报告公司可以获得的某些披露要求的豁免。只要我们仍然是一家较小的报告公司,我们就被允许并打算依赖于适用于其他非较小报告公司的上市公司的某些披露豁免 和其他要求。

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供品

出售股东提供的普通股

本招股说明书出售的股票包括:

向林肯公园发行170,088股我们的普通股,作为其根据购买协议承诺购买我们的普通股 或承诺股的对价;以及

根据购买协议,我们可以根据购买协议,在未来24个月内根据我们的单独判断,不时向林肯公园出售最多500万股普通股。

出售股东

林肯公园资本基金有限责任公司。请参阅本招股说明书第18页上的出售股东?

收益的使用

根据本招股说明书,我们不会从林肯公园出售普通股中获得任何收益。

在本招股说明书公布之日后,根据购买协议,我们可能从向林肯公园出售股份中获得高达1500万美元的总收益。这些收益将用于我们的临床试验、 营运资金和一般企业用途。参见本招股说明书第10页的收益使用情况。

风险因素

您应该阅读本招股说明书中包含或引用的风险因素部分,以了解在决定投资我们普通股之前需要仔细考虑的因素。

纳斯达克全球精选市场代码

*TRVI?

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危险因素

投资我们的普通股有很高的风险。在您决定投资我们的普通股之前,您应仔细考虑以下所述的风险 以及我们最近的Form 10-K年度报告、Form 10-Q的最新季度报告以及我们不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中有关风险因素的章节 ,这些文件全文以引用方式并入本招股说明书,以及本招股说明书中的其他信息和通过引用并入本招股说明书中的信息和文件 。如果发生以下或我们最新的Form 10-K年度报告、我们最新的Form 10-Q季度报告以及本文引用的其他文件中描述的任何风险,我们的业务、财务状况、运营结果和未来增长前景都可能受到损害。在这种情况下,我们普通股的市场价格 可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。

与发行相关的风险

向林肯公园出售或发行我们的普通股可能会导致稀释,而出售林肯公园收购的普通股或认为可能会发生此类出售,可能会导致我们的普通股价格下跌。

2021年6月18日,我们与林肯公园签订了 购买协议,根据该协议,林肯公园承诺由我们酌情向我们购买最多1500万美元的普通股。作为签署购买协议的对价,我们向林肯公园发行了170,088股承诺股,以换取林肯公园根据购买协议购买我们普通股的承诺。

根据本协议登记转售的5,170,088股我们普通股是指在购买协议规定的某些条件满足后24个月内,根据购买协议已经或可能根据购买协议向林肯公园不时发行和出售的普通股。根据购买 协议,我们可能出售给林肯公园的普通股股票的购买价将根据我们普通股的公开交易价格而浮动。根据当时的市场流动性,出售我们普通股的这类股票可能会导致我们普通股的公开交易价格下降。

我们通常有权控制未来向林肯公园出售普通股的任何时间和金额。向林肯公园出售我们的普通股 股票(如果有的话)将取决于市场状况和其他由我们决定的因素。我们可能最终决定将根据购买协议可供我们 出售的全部、部分或全部普通股出售给林肯公园。因此,我们出售给林肯公园可能导致我们普通股的其他持有者的利益大幅稀释。此外,将大量普通股 出售给林肯公园,或预期此类出售,可能会使我们更难在未来以我们原本希望实现销售的价格出售股权或与股权相关的证券。如果我们将普通股 出售给林肯公园,在林肯公园收购普通股后,林肯公园可以随时或随时酌情转售全部、部分或全部普通股。

根据与林肯公园的购买协议,我们可能无法获得全部可用金额。

尽管购买协议规定,我们可以向林肯公园出售最多1,500万美元的普通股,但根据本招股说明书,如果我们根据购买协议向林肯公园出售普通股,则只有5,170,088股已发行或可能发行给林肯公园的普通股,其中总计170,088股代表承诺股,其中5,000,000股代表根据购买协议未来可能向林肯公园发行和出售的股票。 如果我们根据购买协议将普通股出售给林肯公园,则只有5,170,088股普通股将提供给林肯公园因此,根据我们选择发行时普通股的市场价格 和

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根据购买协议向林肯公园出售股票后,我们可以根据购买协议向林肯公园发行和出售更多普通股,而不是 根据包含本招股说明书的注册声明登记转售的5,170,088股普通股。在这种情况下,在我们可以向林肯公园出售任何额外的股票之前,我们需要根据证券法登记转售这些额外的普通股 ,这将需要我们额外的时间、资源和成本。此外,发行和出售这些增发的普通股可能会对我们的 股东造成很大的稀释。

此外,根据纳斯达克全球精选市场的规则和购买协议的条款,我们在任何情况下都不能 发行超过19.99%的购买协议项下的已发行股份,除非我们获得股东批准或根据纳斯达克全球精选市场的规则获得例外,可以发行超过19.99%的股份。此限制 不适用于购买协议中规定的某些有限情况。如果购买协议规定的普通股发行将违反我们在纳斯达克全球精选市场的规则或规定,我们不得发行任何普通股。 此外,如果出售将导致林肯公园的受益所有权超过我们当时已发行普通股的9.99%,则林肯公园不需要购买我们普通股的任何股份。在没有任何其他融资来源的情况下,我们无法获得购买协议下的部分或全部可用金额,可能会对我们的业务产生重大不利影响。

林肯公园为普通股支付的价格将低于当时的市场价格,这可能会导致我们普通股的价格下跌。

根据购买协议出售给林肯公园的普通股的购买价来自我们普通股在纳斯达克全球精选市场的市场价格。根据购买协议,将出售给林肯公园的普通股股票将根据购买类型以折扣价购买。

定期收购的价格将等于:(I)我们普通股在适用收购日期的最低销售价格和 (Ii)我们普通股在紧接该购买日期前一个工作日结束的连续十个工作日内的最低收盘价的算术平均值(在每种情况下,都将根据本协议日期或之后发生的任何重组、资本重组、非现金股息、股票拆分或其他类似交易进行适当的 调整)。加速购买将以 价格购买,该价格等于(I)我们普通股在适用购买日期的收盘价和(Ii)我们普通股在适用购买日期在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)报告的成交量加权平均价中较低的97%。

由于这种定价结构,林肯公园可能会在 收到普通股股票后立即出售其收到的普通股股票,这可能会导致我们普通股的价格下降。

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有关前瞻性陈述和 行业数据的警示说明

本招股说明书以及通过引用纳入本招股说明书的信息包括 《证券法》第27A条和1934年修订的《证券交易法》或《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定性。除 历史事实的陈述外,本招股说明书中包含的或通过引用纳入本招股说明书的信息以外的所有陈述,包括有关我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入和盈利能力、预计 成本、前景、计划和管理目标的陈述,均为前瞻性陈述。预计、相信、估计、预计、打算、可能、计划、潜在、预测、项目、应该、目标、将、可能、继续和类似表述旨在识别前瞻性的 表述,不过并不是所有的前瞻性表述都包含这些标识性词语。

本招股说明书中的前瞻性陈述和通过引用并入本文的 信息包括有关以下内容的陈述:

新冠肺炎疫情对我们的临床试验、业务和运营的影响以及我们对疫情的应对;

我们正在进行的临床试验,包括我们对Haduvio(纳布芬ER)的PRISM试验,用于治疗与结节性瘙痒相关的瘙痒 ;

我们计划开发Haduvio,如果获得批准,随后将其商业化,用于治疗与结节性瘙痒相关的瘙痒 或其他严重的神经介导性疾病;

我们对临床试验启动时间和此类 试验数据报告的期望;

提交申请的时间和我们为Haduvio提交申请、获得和维护监管批准的能力;

我们对使用现金和现金等价物 为运营费用和资本支出需求提供资金的能力的期望,并继续作为一家持续经营的企业;

我们对费用、未来收入、任何未来收入的时间、资本要求和额外融资需求的估计 ;

政府法律法规的影响;

我们的竞争地位;以及

我们建立和维持合作关系或获得额外资金的能力。

我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期,您不应过度依赖我们的 前瞻性声明。实际结果或事件可能与我们在前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期大不相同。我们已将重要因素包括在本招股说明书中的警示声明中( 或通过引用并入),特别是在本招股说明书的风险因素部分,以及我们最新的Form 10-K年度报告、我们最近的Form 10-Q季度报告以及我们不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中的风险因素部分,我们认为这些文件通过引用全文并入本招股说明书中,可能会导致实际情况发生。我们的前瞻性陈述不反映我们可能进行或参与的任何 未来收购、合并、处置、合作、合资或投资的潜在影响。

您应阅读此 招股说明书、通过引用并入本文的文件以及我们作为证物提交给注册说明书的文件(本招股说明书是其中的一部分),并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。本招股说明书中包含并以引用方式并入本招股说明书中的前瞻性陈述是自本招股说明书发布之日起作出的,除非适用法律要求,否则我们不承担更新任何前瞻性 陈述的义务。

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收益的使用

本招股说明书涉及林肯公园可能不定期提供和出售的普通股。我们不会根据 本招股说明书出售任何证券,我们也不会从林肯公园出售股份中获得任何收益。

但是,在招股说明书发布之日之后,我们根据购买协议向林肯公园出售普通股,根据购买协议,我们可能获得高达1,500万美元的总收益 。我们根据购买协议向林肯公园出售普通股所获得的任何收益将用于一般企业用途,其中可能包括为我们的临床试验、营运资本和资本支出提供资金,以及偿还我们的债务。

我们可以暂时将净收益投资于投资级计息证券,直到它们被用于其指定的目的。我们尚未 确定专门用于此类用途的净收益金额。因此,管理层将在根据购买协议出售我们普通股的任何收益的分配上保留广泛的自由裁量权。

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稀释

根据购买协议将我们的普通股出售给林肯公园将对我们的股东产生稀释影响。此外,在我们行使向林肯公园出售股票的权利时,我们的普通股价格越低,根据购买协议,我们必须向林肯公园发行的普通股就越多,我们现有的 股东将经历更多的稀释。

截至2021年3月31日,我们的有形账面净值约为2370万美元,或每股1.19美元。每股有形账面净值是将我们的总有形资产减去总负债除以截至2021年3月31日的已发行普通股股数。相对于每股有形账面净值的摊薄 代表林肯公园根据购买协议向我们支付的每股金额与紧随林肯公园股票发行之后普通股每股有形账面净值之间的差额。

在实施发行170,088股我们的普通股作为承诺股,并假设根据购买协议将4,175,167股我们的普通股作为购买股出售给林肯公园(假设平均销售价为每股2.02美元)后,我们普通股在纳斯达克全球精选市场上最后一次报告的销售价格是2021年7月13日,在扣除我们预计应支付的发售费用后,截至2021年3月31日,我们的调整后有形账面净值约为这意味着对现有股东的每股有形账面净值立即增加0.13美元,对投资者的每股调整有形账面净值稀释0.70美元(基于假设的平均售价每股2.02美元)。假定出售的股票数量反映了交易所 上限。我们只有在获得股东批准,或者根据购买协议向林肯公园出售我们的普通股的所有适用均价等于或 超过每股2.18美元的情况下,才可以发行超过交易所上限的普通股。

如果截至2021年3月31日的已发行股票期权已经或可能被行使,或者其他股票以低于此次发行中购买我们普通股的投资者支付的价格发行 ,此次发行的投资者可能会经历进一步的稀释。此外,由于市场状况或 战略考虑,我们可能会选择筹集额外资本,即使我们认为我们目前或未来的运营计划有足够的资金。如果通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本,发行这些 证券可能会进一步稀释我们股东的权益。

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林肯公园的交易

一般信息

2021年6月18日,我们和林肯公园 签订了购买协议和注册权协议。购买协议规定,在购买协议期限内,根据协议中规定的条款和条件,我们可以不时向林肯公园出售最多1500万美元的普通股 。根据注册权协议的条款,我们已提交注册说明书,本招股说明书是注册说明书的一部分,用于根据证券法注册转售根据购买协议已经或可能向林肯公园发行的 股票。

根据购买协议的条款,我们于2021年6月18日向林肯公园发行了170,088股我们的普通股作为承诺股或承诺股,作为林肯公园根据购买协议承诺购买我们的普通股的对价。承诺 股票包括在注册说明书项下登记的5,170,088股普通股中,本招股说明书是该注册说明书的一部分。

根据购买协议的条款和条件,我们有权利但没有义务向林肯公园出售,林肯公园有义务向我们购买最多1500万美元的普通股。我们的此类 普通股销售(如果有)将受到某些限制,并可能在24个月期间内不时发生,由我们自行决定,自证券交易委员会宣布本招股说明书所属的注册 声明生效、提交与此相关的最终招股说明书并满足购买协议中规定的其他条件之日起24个月内进行。(br}本招股说明书是本招股说明书的一部分,自证券交易委员会宣布本招股说明书所属的注册 声明生效之日起24个月内可能会不时发生。林肯公园无权要求我们 向林肯公园出售任何普通股,但林肯公园有义务根据购买协议中规定的条件,按照我们的指示进行购买。

尽管购买协议规定,我们可以向林肯公园出售最多1500万美元的普通股,但根据本招股说明书,我们只向林肯公园发行或可能发行的普通股中只有5170,088股。根据我们根据购买协议选择向林肯公园发行和出售股票时我们普通股的市场价格, 根据注册权协议的条款,我们可能需要根据证券法登记转售我们普通股的额外股票,以便获得相当于我们根据购买协议可获得的总计1,500万美元 承诺的总毛收入。如果我们选择发行和出售超过本招股说明书规定的5,170,088股股票给林肯公园,我们有权利但没有义务这样做,我们必须首先根据证券法登记 转售任何此类额外的股票,这可能会对我们的股东造成额外的实质性稀释。林肯公园最终提供转售的股票数量取决于我们根据购买协议出售给 林肯公园的股票数量。

根据纳斯达克的适用规则和购买协议的条款,在任何情况下,我们根据购买协议向林肯公园发行或出售的普通股股票不得超过4,175,167股(包括承诺股),这相当于紧接购买协议或交易所上限执行之前已发行的20,886,283股普通股的19.99%。 除非(I)我们获得股东批准发行超过交易所上限的普通股,或(Ii)根据购买协议向林肯公园出售我们的普通股的所有适用平均价格等于或超过每股2.18美元(代表紧接购买协议签署前我们普通股的收盘价),以便根据适用的纳斯达克规则,根据购买协议向林肯公园发行和销售我们的普通股将不受交易所上限的限制。

购买协议还禁止我们指示林肯公园购买任何普通股,如果这些股份与林肯公园及其附属公司当时实益拥有的所有其他普通股股份合计, 将导致林肯公园及其附属公司在任何一个时间点拥有超过当时已发行普通股总数9.99%的实益所有权。

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根据购买协议购买股份

定期购买

根据购买协议,我们 可以随时指示林肯公园在任何一个工作日购买最多(I)100,000股普通股(如果我们的普通股在纳斯达克的收盘价至少为每股7.50美元),(Ii)75,000股普通股(如果我们的普通股在纳斯达克的收盘价至少为每股5.00美元),或者(Iii)最多50,000股普通股(如果我们的普通股在纳斯达克的收盘价至少为每股5.00美元),我们将其称为常规购买,(I)100,000股普通股(如果我们的普通股在纳斯达克的收盘价至少为每股7.50美元),(Ii)75,000股普通股(如果我们的普通股在纳斯达克的收盘价至少为每股5.00美元在任何情况下,林肯公园在任何一次定期购买中的承诺都不能超过200万美元。上述股份金额及每股价格将根据购买协议日期后发生的任何重组、资本重组、非现金股息、股票拆分、反向股票拆分或其他类似交易进行调整。

每次此类定期收购的每股收购价将等于以下两者中的较低者:

我们普通股在购买之日在纳斯达克的最低售价;以及

我们的普通股在纳斯达克连续10个工作日内最低的三个收盘价的平均值, 截止于该等股票购买日期的前一个工作日。

加速采购

我们还可以指示林肯公园在我们适当提交定期购买通知的任何工作日购买我们普通股的最大数量 股,然后允许我们包括在单个定期购买通知中,额外购买我们的普通股,我们称之为加速购买,不超过以下两项中的较小者:

根据该相应的定期购买购买的股票数量的三倍;以及

在适用的加速购买日(定义为相应定期购买的购买日期后的下一个营业日),在超过任何一个此类阈值之前的适用加速购买日的 正常交易时间部分,如果在适用的加速购买日期(定义为相应定期购买的下一个营业日)超过购买协议中指定的特定交易量或 市场价格阈值,则在超过任何一个此类阈值之前的 正常交易时间段在适用的加速购买日期间内在纳斯达克交易的普通股的30%的部分,我们将该时间段称为适用的加速购买 测算期

每次此类加速购买的每股收购价将等于以下各项中较低者的97%:

在适用加速购买的测算期内,我们的普通股在纳斯达克的成交量加权平均价 在适用的加速购买日期;以及

我们普通股在适用的加速购买日期在纳斯达克的收盘价。

额外的加速购买

我们还可以指示林肯公园在任何已完成加速购买的工作日,并且根据加速购买计划购买的所有股票(以及相应定期购买项下的 股票)均已按照购买协议在该工作日的该时间之前正确交付给林肯公园,以购买额外的普通股,我们称之为 额外加速购买,最多不超过以下较低的金额:

根据适用的相应定期购买购买的股票数量的三倍;以及

在下列确定的适用的额外加速购买日期的正常交易时间内,在纳斯达克交易的普通股总股份的30%

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根据《采购协议》,我们将适用的额外加速采购日期的时间段称为额外加速采购测算期。

我们可以自行决定在一个加速购买日期向林肯公园提交多份额外的加速购买通知,前提是所有之前的加速购买和额外的加速购买(包括在同一天早些时候发生的那些)都已完成,并且根据该购买协议(以及根据 相应的定期购买)将要购买的所有股票都已按照购买协议正确交付给林肯公园。

每次此类额外加速购买的每股收购价将等于以下各项中较低者的97%:

在适用的额外加速购买日期 适用的额外加速购买测算期内,我们的普通股在纳斯达克的成交量加权平均价;以及

我们的普通股在适用的额外加速购买日期在纳斯达克的收盘价。

在定期购买、加速购买和额外加速购买的情况下,每股收购价格将根据用于计算收购价格的工作日内发生的任何重组、资本重组、非现金股息、股票拆分、反向股票拆分或其他类似交易 进行公平调整。 每股收购价格将根据用于计算收购价格的工作日内发生的任何重组、资本重组、非现金股息、股票拆分或其他类似交易进行公平调整。

除上述外,购买协议没有交易量要求或限制,我们将控制向林肯公园出售普通股的 时间和金额。

最低股价

根据购买协议,我们不得在普通股的收盘价低于普通股每股0.50美元的底价 的任何购买日期进行任何普通股的出售,但可能会进行调整。

违约事件

采购协议项下的违约事件包括:

本招股说明书构成其一部分的注册声明因任何原因失效 (包括但不限于发出停止令),或任何所需的招股说明书附录和随附的招股说明书不能用于林肯公园转售在此提供的普通股,并且此类失效或不可用 将持续连续10个工作日或在任何365天内累计超过30个工作日。但不包括以下情况下的失效或不可用:(I)我们在林肯公园书面确认我们所涵盖的普通股的所有股票已被转售后终止 注册声明,或(Ii)我们用另一注册声明取代了一个注册声明,包括: (但不限于)当先前的注册声明被有效地替换为涵盖购买协议所涵盖的我们普通股的新注册声明时(在此条款 (Ii)被取代(或终止)的注册声明涵盖的所有之前尚未转售的我们普通股股票包括在替代(或新的)注册声明中),终止该先前注册声明;

主板市场暂停本公司普通股交易,为期一个工作日;

我们的普通股从我们的主要市场纳斯达克全球精选市场退市,前提是我们的普通股此后不立即在纳斯达克全球市场交易,

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Nasdaq资本市场、纽约证券交易所、NYSE Arca、NYSE American、场外交易公告牌或OTC Markets Group,Inc.(或上述任何证券的任何国家认可的继承者);

我们的转让代理因任何原因未能在林肯公园有权获得普通股的任何常规购买日期、加速购买日期或额外的加速购买日期(视情况而定)之后的 第二个工作日之前向林肯公园发行普通股;

我们违反购买 协议或注册权协议中包含的任何声明、保修、契诺或其他条款或条件,对我们造成或可能产生重大不利影响,如果违反合理可治愈的契约,则在五个工作日内未治愈;

或针对我们的任何自愿或非自愿参与或威胁参与破产或破产程序;

如果我们在任何时候都没有资格通过DWAC系统以电子方式转让我们的普通股;或者

如果在任何时候达到交易所上限,而我们的股东没有根据适用的纳斯达克规则批准购买协议预期的交易 ,在适用的范围内。

林肯公园没有 权利在发生上述任何违约事件时终止购买协议,但是,在我们启动破产或破产程序时,购买协议将自动终止。在发生违约(所有违约都不在林肯公园的控制范围内)期间,我们不能根据购买协议指示林肯公园购买我们普通股的任何股份。

我们的终止权

我们有无条件的权利, 任何时候,出于任何原因,不向我们支付任何款项或承担任何责任,通知林肯公园终止购买协议。

林肯公园禁止卖空或套期保值

林肯公园已同意,在购买协议终止之前的任何时间内,林肯公园及其任何附属公司均不得直接或间接 卖空或对冲我们的普通股。

禁止类似融资

除购买协议中包含的特定例外情况外,我们签订任何新的股权额度或 类似交易的能力受到限制,即投资者不可撤销地有义务在一段时间内以我们普通股在购买时的市场价格从我们手中购买证券。

收购协议的履行对我国股东的影响

根据购买协议,我们已经或可能向林肯公园发行或出售的本次发行中登记转售的所有股票预计将 自由交易。林肯公园在任何给定时间出售在此次发行中登记转售的大量股票可能导致我们普通股的市场价格下跌和高度波动。是否将我们的普通股出售给 林肯公园(如果有的话)将取决于市场状况和其他由我们决定的因素。我们可能最终决定将根据购买协议可供我们出售的普通股的全部、部分或全部出售给林肯公园。 如果我们向林肯公园出售股份,在林肯公园收购股份后,林肯公园可能会随时或不时地转售全部、部分或不出售这些股份

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它的自由裁量权。因此,我们根据购买协议向林肯公园出售股份可能会导致我们普通股其他持有者的利益大幅稀释。此外,如果我们 根据购买协议向林肯公园出售大量股票,或者如果投资者预期我们会这样做,则股票的实际出售或我们与林肯公园的协议本身的存在可能会使我们在未来更难 以我们可能希望实现此类出售的时间和价格出售股权或与股权相关的证券。但是,我们有权控制向林肯公园额外出售股份的时间和金额, 我们可以随时酌情终止购买协议,而不会对我们造成任何费用。

根据购买协议的条款和 截至本协议之日,我们有权利但没有义务指示林肯公园向我们购买最多1500万美元的普通股。根据我们根据购买协议向林肯公园出售普通股的每股价格,我们可能需要根据购买协议向林肯公园出售比本招股说明书提供的更多的普通股,以获得相当于购买协议下我们可获得的1500万美元 承诺总额的毛收入。如果我们选择这样做,我们必须首先根据证券法登记转售我们普通股的这些额外股份,这可能会对我们的 股东造成额外的实质性稀释。根据本招股说明书,林肯公园最终提供转售的股票数量取决于我们根据购买协议指示林肯公园购买的股票数量。

下表列出了根据林肯公园可能根据本招股说明书以不同收购价出售给林肯公园的 股票购买协议,我们将从林肯公园获得的总收益金额:

假设平均值
每股收购价格

须持有的股份数目
全额购买时签发(1)
百分比
之后的流通股
使发行生效
去林肯公园(2)
出售所得毛收入
林肯公园的股份
《购买协议》

$0.50

4,175,167 (3) 16.2 % $ 2,087,584

$1.00

4,175,167 (3) 16.2 % $ 4,175,167

$1.50

4,175,167 (3) 16.2 % $ 6,262,751

$2.00

4,175,167 (3) 16.2 % $ 8,350,334

$2.18 (4)

5,000,000 18.8 % $ 10,900,000

$2.50

5,000,000 18.8 % $ 12,500,000

$3.00

5,000,000 18.8 % $ 15,000,000

$3.50

4,285,714 16.6 % $ 14,999,999

(1)

尽管购买协议规定,我们可以向 林肯公园出售最多1,500万美元的普通股,但根据本招股说明书,我们仅登记5,170,088股,代表:(I)170,088股作为承诺股发行,以及(Ii)如果我们根据购买协议向林肯公园出售股票,未来可能根据购买协议向林肯公园额外发行5,000,000股股票。这个普通股数量可能包括也可能不包括我们根据购买协议最终出售给林肯公园的所有股票,具体取决于每股收购价 。因此,我们在本栏中只包括了我们在本次发行中登记转售的股票,同时生效了交易所上限,而不考虑实益所有权上限。

(2)

分母基于截至2021年7月2日的21,567,654股流通股,其中包括本招股说明书向林肯公园发行的承诺股 ,加上假设第一列的平均收购价,我们将出售给林肯公园的相邻列中列出的股票数量。 分子基于购买协议下可按第一栏所载相应假设平均收购价发行的股份数量。

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(3)

这一股票数量反映了交易所的上限。我们只有在获得股东批准,或者根据购买协议向林肯公园出售普通股的所有适用均价等于或超过每股2.18美元的情况下,才能发行超过交易所上限的普通股。

(4)

2021年7月6日我们普通股在纳斯达克的收盘价。

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出售股票的股东

本招股说明书涉及出售股东林肯公园根据购买协议已发行或可能发行给林肯公园的普通股的可能转售。根据我们于2021年6月18日与林肯公园签订的《注册权协议》的规定,我们正在提交注册说明书,本招股说明书是该协议的一部分。 在执行购买协议的同时,我们同意就林肯公园根据购买协议已经或可能向林肯公园发行的普通股股票的销售提供某些注册权。 我们与林肯公园于2021年6月18日签订了《注册权协议》。 在执行购买协议的同时,我们同意为林肯公园出售已经或可能根据购买协议向林肯公园发行的普通股提供某些注册权。

林肯公园作为销售股东,可能会根据本招股说明书不时向林肯公园发行或可能根据购买协议向林肯公园发行最多5,170,088股普通股。出售股票的股东可以出售部分、全部或全部普通股。我们不知道出售股东在出售普通股之前将持有我们普通股的 股多长时间,我们目前也没有与出售股东就出售任何普通股达成协议、安排或谅解。请参阅分销计划。

下表列出了据我们所知,截至2021年6月18日,出售股票的股东对我们普通股的实益所有权的相关信息。发行前和发行后拥有的股份百分比基于截至2021年7月2日的21,567,654股已发行普通股,其中包括 本招股说明书向林肯公园发行的承诺股。下表中有关出售股票的信息是从出售股票的股东处获得的。

受益 所有权根据SEC的规则确定,包括对股票的投票权或投资权。除下文另有说明外,据我们所知,表中列出的所有人员对其普通股拥有唯一投票权和投资权 。将任何股份包括在此表中并不构成承认以下指名者的实益所有权。

在本招股说明书中,除非另有说明,否则当我们提及本招股说明书代表出售股东发售的普通股时,我们 指的是根据购买协议出售的普通股。

出售股东名称

实益拥有的股份
在提供服务之前
百分比
的股份
有益的
拥有
在.之前
供奉
共享至
将在此次发售中出售
假设我们发布了
最大数量
该基金下的股份
购买
协议 (2)
百分比
的股份
成为
有益的
拥有
之后
供奉

林肯公园资本基金有限责任公司(Lincoln Park Capital Fund,LLC)(1)

1,075,065 4.98 % 5,170,088 3.41 %

(1)

林肯公园资本有限责任公司的管理成员乔什·舍恩菲尔德和乔纳森·科普被视为林肯公园资本基金有限责任公司所有普通股的实益所有者。科普和舍恩菲尔德对本招股说明书中发行的股票拥有共同投票权和投资权。林肯公园资本有限责任公司不是持牌经纪交易商,也不是持牌经纪交易商的附属公司。林肯公园资本基金有限责任公司的地址是440North Wells,Suit410,Chicago,Illinois 60654。

(2)

尽管购买协议规定我们最多可以向林肯公园出售1500万美元的普通股,根据本招股说明书,已发行或可能发行给林肯公园的普通股中只有5,170,088股是指:(I)作为承诺股发行的170,088股,以及(Iii)在购买协议中规定的某些条件满足后的24个月内,我们可以随时酌情向林肯公园出售的普通股总数 5,000,000股。 取决于我们根据《购买协议》中规定的条件向林肯公园出售普通股的每股价格。 取决于我们根据《购买协议》规定的条件向林肯公园出售普通股的每股价格。 取决于我们根据《购买协议》规定的条件向林肯公园出售普通股的每股价格。

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我们同意购买比本招股说明书提供的普通股更多的普通股,以便获得相当于我们根据购买协议可获得的全部1,500万美元的总收益。 购买协议。如果我们选择这样做,我们必须首先根据证券法登记转售这些额外的股票。林肯公园最终提供转售的股票数量取决于我们根据购买协议出售给 林肯公园的股票数量。

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股本说明

以下对本公司股本的描述仅作为摘要,因此不是对本公司股本的完整描述。此 描述以我们的公司证书、我们的章程和特拉华州公司法的适用条款为基础,并通过引用加以限定。您应阅读我们的公司注册证书 和章程,作为注册说明书的证物,本招股说明书是注册说明书的一部分,其中包含对您很重要的条款。

我们的法定股本包括2亿股普通股和500万股优先股。截至2021年7月2日,已发行普通股21,567,654股,未发行优先股。

普通股

年会。我们的股东年会在根据我们的 章程指定的日期举行。书面通知必须在会议日期前不少于10天也不超过60天邮寄给每一位有权投票的股东。有权在该会议上投票的本公司已发行及已发行股份中拥有多数投票权的登记持有人 亲自或委派代表出席,即构成股东会议处理事务的法定人数。股东特别会议可由董事会出于任何 目的召开,董事会主席或秘书应书面要求有权在会上投票的所有类别股本的大多数流通股持有人说明召开该会议的目的 。除非适用法律、我们的公司注册证书或我们的章程另有规定,否则所有选举应以多数票决定,所有其他问题应由有权在法定人数出席的正式举行的股东大会上投票的股东以过半数票决定 。

投票权。普通股每持有一股,每持有一股普通股,每持有一股普通股,普通股股东有权就所有待股东表决的事项投一票。 普通股没有累计投票权。

分红。在任何已发行优先股的权利、权力和优先股的约束下, 除法律或我们的公司证书另有规定外,股息可以在董事会宣布时从合法可用的资产或资金中宣布并支付或留作普通股支付。

清盘、解散及清盘。在我们清算或解散的情况下,我们普通股的持有者有权在偿还所有债务和其他债务后按比例获得可分配给股东的所有资产,并受任何未偿还优先股的优先权利的限制。我们 普通股持有者的权利、优先权和特权受到我们未来可能指定和发行的任何系列优先股股票持有者的权利的制约,并可能受到这些权利的不利影响。

其他权利。普通股持有人无权:

将该股票转换为任何其他证券;

赎回股票;

购买额外的股票;或

维持他们相应的所有权权益。

普通股的持有者不需要额外出资。

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转会代理和注册处。北卡罗来纳州Computershare Trust Company是 普通股的转让代理和登记商。

交易所上市。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)挂牌上市,代码是?TRVI。

优先股

我们有权发行空白 支票优先股,经董事会授权可分成一个或多个系列发行。我们的董事会有权确定每个系列优先股的指定、权力、优惠以及相对的、参与的、可选的或其他 特殊权利以及任何资格、限制和限制。我们优先股的授权股票可供发行,无需我们的股东采取进一步行动,除非适用法律或我们证券可能在其上市的任何证券交易所的规则要求采取此类 行动。如果我们优先股的发行不需要我们股东的批准,我们的董事会可以决定不寻求 股东的批准。

根据公司注册证书、章程和特拉华州法律的规定, 可能具有反收购效力

董事会。我们的公司证书和章程规定 董事会尽可能平均分为三个级别。每一类别的任期在选举的次年第三年举行的年度股东大会上届满。组成我们董事会的董事人数 由董事会不定期确定。

股东罢免董事。特拉华州法律 规定,只有持有75%流通股的持有者有权投票选举董事,才能罢免我们的董事会成员。

股东提名董事。我们的章程规定,股东对董事的任何 提名必须在上一年年会一周年前120天至90天内书面通知我们;但如果年会日期从周年日起提前或推迟超过 天,股东发出的及时通知必须不早于年会日期前120天,且不迟于(X)年会日期前第90天 日和(Y)邮寄年会日期通知或公开披露年会日期之日后第10天(以较晚者为准)。

不得以书面同意采取行动。我们的公司证书规定,我们的股东不得在书面同意下采取行动,只能在正式召开的 股东会议上采取行动。

特拉华州法律。我们受“特拉华州公司法”(DGCL)第203条的约束。除 某些例外情况外,第203条禁止特拉华州上市公司在成为 有利害关系的股东之日起三年内与任何有利害关系的股东进行业务合并,除非有利害关系的股东在我们董事会的批准下获得此类地位,该业务合并是由我们的董事会和股东以规定的方式批准的,或者 有利害关系的股东在其成为有利害关系的股东的交易中获得了我们至少85%的已发行有表决权股票。?业务合并包括,涉及我们和 感兴趣的股东的合并或合并,以及出售超过10%的我们的资产。一般而言,有利害关系的股东是指实益拥有我们15%或以上已发行有表决权股票的任何实体或个人,以及与该实体或个人有关联或由其控制或控制的任何实体或个人。

独家论坛评选。我们的公司注册证书规定, 除非我们书面同意选择另一个论坛,否则特拉华州衡平法院(或者,如果是#年的衡平法院)

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(br}特拉华州没有管辖权,特拉华州联邦地区法院)应是(1)代表我们公司提起的任何派生诉讼或诉讼,(2)声称我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东违反对我们公司或我们股东的受托责任的任何诉讼的唯一和排他性的论坛,(br}代表我们的公司提起的任何派生诉讼或诉讼 ,(2)任何声称违反我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东对我们的公司或我们的股东所承担的受托责任的诉讼,(3)根据DGCL的任何条款产生或DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼,或(4)根据我们的 公司注册证书或附例(在每种情况下,均可不时修订)的任何规定或受内部事务原则管辖的任何诉讼,提出索赔的任何诉讼(br}根据DGCL的任何条款产生或DGCL授予特拉华州衡平法院司法管辖权的任何诉讼)或(4)根据我们的公司注册证书或章程(在每种情况下,均可不时修订)的任何条款或受内部事务原则管辖的任何诉讼。我们的公司注册证书进一步规定,除非我们以 书面形式同意选择替代法院,否则在法律允许的最大范围内,美利坚合众国的联邦地区法院应是解决根据证券法提出的 诉讼原因的任何投诉的唯一和独家论坛。这些法院条款的选择都不会影响为强制执行《交易所法案》或其规则和条例规定的任何责任或义务而提起的诉讼,这些诉讼的管辖权 完全属于美国联邦法院,也不影响美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。虽然我们的公司证书包含上述法院条款的选择 ,但法院可能会裁定这些条款不适用于特定的索赔或诉讼。

注册权

我们是第二份修订和重述的投资者权利协议(我们称为投资者权利协议)的缔约方,根据该协议,持有我们总计7826,515股普通股的持有者 有权要求我们在特定情况下根据证券法登记这些股票。我们将拥有这些登记权的股票称为可登记证券。 根据这些权利注册后,根据证券法,可注册的证券将可以不受限制地自由交易。

需求和 表格S-3注册权。根据投资者权利协议中规定的特定限制和条件,在任何时候,持有当时 未偿还的可注册证券的至少大多数的持有者可以要求我们注册根据证券法当时未偿还的可注册证券,用于向公众公开发行总价不低于1,000万美元的公开发行, 扣除某些费用、承销折扣和销售佣金。我们没有义务根据这一规定提交注册声明超过两次。此外,在符合投资者权利协议中规定的特定限制和条件的情况下,当我们有资格在表格S-3中提交注册声明时,当时未偿还的应注册证券的持有者可以请求我们在表格S-3中注册 其应注册证券用于公开发行的目的,该公开发行的合理预期总发行价(扣除某些费用、承销折扣和 销售佣金)将超过100万美元。在任何12个月内,我们没有义务根据这一规定提交注册声明超过两次。

附带登记权。如果我们提议根据证券法为我们自己的账户或我们其他股东的账户注册我们的任何普通股 ,则可注册证券的持有人将有权获得注册通知,并且除指定的例外情况外,有权要求我们在该注册中注册 他们当时持有的全部或部分可注册证券。如果可注册证券的持有人根据我们的投资者权利协议参与的任何注册是承销的公开发行,我们已同意以通常和习惯的形式签订 承销协议,并尽我们商业上合理的努力促进此类发行。

费用和 赔偿。根据投资者权利协议,我们必须支付所有注册费用,包括所有注册和备案费用、交易所上市费、印刷费、出售股东选择的代表出售股东的一名律师的费用和开支、州蓝天的费用和开支、任何此类注册附带或要求的任何特别审计的费用,但不包括承销折扣、出售佣金、 股票转让税和出售股东自己的律师(被选择代表所有出售股东的律师除外)的费用和开支。投资者:

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权利协议包含惯常的交叉赔偿条款,根据该条款,如果发生重大错误陈述或注册声明中被指控的 重大错误陈述或重大遗漏或被指控的重大遗漏,或者我们根据证券法、交易法或交易法的任何违反或被指控的违规行为,我们有义务赔偿出售股东;任何 州证券或蓝天法律或根据证券法、交易法或任何州证券或蓝天法律颁布的任何规则或法规,涉及此类注册声明或 发售的资格或合规性,他们有义务赔偿我们在注册声明中因其造成的重大错误陈述或遗漏。

此外, 在2019年5月向New Enterprise Associates或NEA进行私募时,我们授予NEA权利,要求我们在特定情况下根据证券法登记在此类私募中向NEA发行的股票, 登记后,该等股票将根据证券法自由交易,不受限制。此外,就订立购买协议而言,吾等与林肯公园订立了登记权 协议,根据该协议,吾等已提交注册说明书(本招股说明书是该注册说明书的一部分),以便根据证券法登记根据购买 协议已向林肯公园发行或可能向林肯公园发行的股份以供转售。

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配送计划

本招股说明书提供的普通股由出售股东林肯公园提供。出售股东可以采用以下多种方式,以出售时的市价、与市价相关的价格、固定价格或变动价格或协商价格,直接或通过一个或多个承销商、经纪自营商或代理人,将特此提供的普通股的全部或部分股份出售给收购人,包括以下几种方式:(1)销售股东可以直接或通过一个或多个承销商、经纪自营商或代理人,以销售时的市价、与市价相关的价格、固定价格或变动价格或协商价格,向购买者出售全部或部分普通股:

在任何国家证券交易所或 非处方药普通股在出售时可以上市或报价的市场;

普通经纪交易和经纪自营商招揽买家的交易;

大宗交易,经纪交易商可以试图作为代理出售股票,但可以将大宗股票的 部分作为委托人进行头寸和转售,以促进交易;

经纪自营商作为本金买入,随后由经纪自营商代为转售;

?在市场上向做市商或通过做市商进入普通股的现有市场;

根据适用交易所的规则进行的交易所分配;

私下协商的交易;

在该等交易所以外的交易中或在非处方药市场;

通过任何该等方法的组合;或

通过适用法律允许的任何其他方法。

我们将支付因本次发行的普通股登记和发行而产生的相关费用。我们已同意赔偿林肯公园和 其他某些人与在此提供的普通股相关的某些责任,包括根据证券法产生的责任,或者,如果不能获得此类赔偿,则分担因该等责任而需要支付的金额 。(#**$$} =林肯公园已同意赔偿我们根据证券法承担的责任,这些责任可能来自林肯公园专门为本招股说明书向我们提供的某些书面信息,或者,如果没有此类赔偿,我们将出资为此类债务支付所需支付的金额。

林肯公园是证券法第2(A)(11)条所指的承销商。

在实施销售时,卖出股东聘请的经纪商可以安排其他经纪商参与。如果出售股票的股东将普通股出售给或通过承销商、经纪自营商或代理人进行此类交易,承销商、经纪自营商或 代理人可以从出售股票的股东那里收取折扣、优惠或佣金等形式的佣金,或者从他们可以代理或者作为委托人出售普通股的购买者那里收取佣金。承销商可以 向交易商或通过交易商出售证券,交易商可以从承销商那里以折扣、优惠或佣金的形式获得补偿,和/或从他们可能代理的购买者那里获得佣金。

参与此类分销的任何承销商、经纪商、交易商或代理人可被视为证券法所指的承销商,任何承销商、经纪商、交易商或代理商收到的任何折扣、佣金或优惠均可被视为证券法规定的承销折扣和佣金。任何出售股票的股东,如果是证券法所指的承销商,将遵守证券法的招股说明书交付要求以及交易法的规定及其下有关股票操纵的规则。

据我们所知,林肯公园与任何其他股东、经纪人、交易商、承销商或代理人之间没有与出售或分销本招股说明书提供的股票有关的现有安排 。

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林肯公园向我们表示,在购买协议之前的任何时候,林肯公园或其 代理人、代表或附属公司从未以任何方式直接或间接参与或实施任何卖空我们的普通股(该术语在交易所法案SHO规则200中定义)或任何对冲 交易,该交易建立了关于我们普通股的净空头头寸。林肯公园同意,在购买协议期限内,林肯公园及其代理、代表或附属公司不会直接或 间接签订或实施任何前述交易。

我们已通知林肯公园,它必须遵守根据《交易法》颁布的M规则。除某些例外情况外,M规定禁止销售股东、任何关联购买者、任何经纪交易商或其他参与分销的人员竞标或购买,或试图诱使任何 人竞标或购买作为分销标的的任何证券,直至整个分销完成。法规M还禁止为稳定证券价格而进行的任何出价或购买,该证券与 该证券的分销有关。以上所有情况都可能影响本招股说明书提供的证券的可销售性。

为了遵守某些州的证券法 ,在这些司法管辖区出售的普通股只能通过注册或持牌经纪人或交易商销售。此外,在某些州,我们的普通股股票不得出售,除非普通股股票已在该州注册或获得出售资格,或获得注册或资格豁免并得到遵守。

本次发售将终止于(I)根据本招股说明书提供的购买协议发行或可发行的所有普通股已由林肯公园公司出售的日期 ,或(Ii)在(A)到期日(购买协议中规定的)和(B)购买协议终止日期(以较早者为准)之后180天。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)挂牌上市,代码为?TRVI??

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法律事务

我们在此提供的普通股的有效性由Wilmer Cutler Pickering Hale和Dorr LLP为我们传递。

专家

独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)已审计了我们的合并财务报表,该报表包含在我们截至2020年12月31日的年度报告中的 Form 10-K表中,这份报告通过引用并入本招股说明书和本注册说明书的其他部分。我们的财务报表 以安永会计师事务所作为会计和审计专家的权威报告作为参考纳入。

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在那里您可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他文件。我们向美国证券交易委员会提交的文件可通过互联网 在证券交易委员会的网站上查阅(网址:http://www.sec.gov.)。我们提交给证券交易委员会的某些信息的副本也可以在我们的网站上获得,网址是:http://www.trevitherapeutics.com/.。我们的网站不是本招股说明书的一部分, 不作为参考并入本招股说明书。

这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。根据SEC规则和规定,本招股说明书省略了注册说明书中包含的一些 信息。您应该查看注册声明中的信息和附件,以了解有关我们和我们的合并子公司以及我们提供的 证券的更多信息。本招股说明书中关于我们作为注册说明书证物提交的任何文件或我们以其他方式提交给SEC的任何文件的陈述都不是全面的,仅限于参考 这些备案文件。您应该查看完整的文档来评估这些陈述。

通过引用并入 某些文档

SEC允许我们通过引用合并我们向SEC提交的大部分信息,这意味着我们可以 向您推荐那些公开提供的文件来向您披露重要信息。我们在本招股说明书中引用的信息被视为本招股说明书的一部分。为本招股说明书的目的,以前通过引用并入的 归档文件中包含的任何陈述都将被视为修改或取代,只要本招股说明书中包含的陈述修改或取代了该陈述。本招股说明书引用以下文件(第001-38886号文件),以及我们在本招股说明书日期之后、 出售本招股说明书涵盖的所有股票之前根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条向证券交易委员会提交的任何未来备案文件(未被视为已备案的文件部分除外)。

1.

我们于2021年3月25日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告,包括我们于2021年4月27日提交给SEC的2021年股东年会的最终委托书中以引用方式具体并入此类Form 10-K年度报告中的信息;

2.

我们于2021年5月13日提交给证券交易委员会的截至2021年3月31日的季度报表 10-Q季度报告;

3.

我们目前提交给证券交易委员会的Form 8-K报告于2021年3月22日、2021年4月2日、2021年6月21日、2021年6月21日、2021年7月7日和2021年7月9日提交给证券交易委员会;以及

4.

我们于2019年4月29日提交的表格 8-A中的注册声明中包含的普通股说明,包括为更新此类说明而提交的任何修订或报告。

就本招股说明书而言,通过引用并入本招股说明书的文件中包含的陈述应被视为已修改或取代,前提是本招股说明书、任何招股说明书附录或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或取代了该陈述。任何如此修改或取代的陈述不应被视为本招股说明书的一部分,除非经如此修改或取代。

您可以通过写信或致电以下地址或电话免费索取这些 文件的副本:

特雷维治疗公司

教堂街195号,14楼

康涅狄格州纽黑文,邮编:06510

(203) 304-2499

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5,170,088股

普通股

招股说明书

2021年7月14日