截至2021年3月31日的财政年度财务报告

培训伙伴的选择。CAE是一家高科技公司，处于数字沉浸技术的前沿，提供让世界变得更安全的解决方案。凭借70多年的行业第一纪录，我们继续重新想象客户体验，并对民航、国防和安全以及医疗保健领域的培训和运营支持解决方案进行革命性的改革。我们是在复杂、高风险和基本受监管的环境中运营的全球客户的首选合作伙伴，在这些环境中，成功的结果至关重要。作为客户对我们解决方案持续需求的证明，CAE超过60%的收入本质上是经常性的。我们在我们的行业中拥有最广泛的全球业务，在超过35个国家和地区拥有大约10,000名员工、160个地点和培训地点。查看我们的年度活动和企业社会责任报告！我们的年度活动和企业社会责任报告可在网上查阅。它将有关公司战略、2021财年业绩和企业社会责任(CSR)的信息整合到一份文件中。以这种方式整合我们的报告，使我们能够为利益相关者提供关键领域的单一信息来源。这也标志着CSR与我们的核心业务战略和活动密不可分。Cae.com/Social-Responsibility/cae.com在Twitter@CAE_Inc.上关注我们。

通过收购加速我们的转型，CAE一直是资本的明智管家。近20年来，我们首次完成了超过15亿美元的公开和私募股权发行，以支持在6个月内宣布的5笔收购-其中一笔是CAE 74年历史上最大的一笔。通过对Civil的四项收购，我们进一步实现了端到端机组人员性能优化生态系统的愿景，而L3Harris Technologies在国防领域的军事训练业务的加入将为CAE做出更大的平衡。这些资本分配得到了董事会的全力支持，与公司未来的高水平增长战略保持一致，并使CAE能够寻求未来的扩张机会。企业社会责任CAE认为企业社会责任(CSR)是其价值观的核心，其文化的核心是人。随着新冠肺炎从几周延长到几个月，中航工程领导层也做出了重大努力，以确保员工在每个人都适应新的“常态”时保持联系和敬业精神。董事会认可CAE员工的奉献精神、创新精神和不屈不挠的精神，这些特质使我们的组织脱颖而出。我们兑现了2020年实现碳中性的承诺，成为第一家达到这一地位的加拿大航空航天公司，随着我们在气候之旅的进展，还有更多里程碑需要遵循。进一步提高我们信息披露的透明度，并纳入我们利益相关者重视的最佳实践报告标准, CAE现在报告可持续发展会计准则委员会(SASB)确定的两个行业类别：资源转换(航空航天和国防)和服务(专业和商业服务)。国资委确定的大多数问题已经是我们披露的一部分。董事会更新在我们的董事会更新方法中，我们越来越多地关注多样性，并取得了良好的进展。我们还在寻找增加性别以外的多样性的方法。我对加入CAE董事会的玛丽·卢·马赫表示热烈欢迎。作为毕马威国际包容性和多样性的前全球负责人和毕马威加拿大有史以来第一个国家多样性理事会的创始人，Mary Lou带来了丰富的多样性和包容性方面的经验，并将为CAE贡献更多多元化的思想和背景。为了在大流行的动荡时期提供连续性，理事会决定将我的任期延长一年，超过CAE的12年任期限制。作为进一步的措施，董事会确认艾伦·N·麦吉本(Alan N.MacGibbon)为我的继任者，以便进行精心策划的领导层交接。艾伦自2015年以来一直担任CAE的公司董事，目前在董事会的审计和人力资源委员会任职。最后，我要祝贺我们的总裁兼首席执行官Marc Parent今年获得了认可。除了被任命为加拿大勋章(Order Of Canada)这一该国最高荣誉之一外，马克还获得了魁北克研究与创新发展协会(Quebec Association For The Development Of Research And Innovation)颁发的伯纳德-兰德里创新奖(Bernard-Landry Innovation Award)。他还获得了魁北克雇主委员会颁发的ProspéRE企业家奖，以表彰他对魁北克和加拿大CAE和航空航天工业的发展做出的贡献, 以及他在争取公司合作进行工作场所新冠肺炎疫苗接种方面的核心作用。马克是我们组织的模范大使，这些荣誉当之无愧。最后，我代表董事会感谢我们的股东和员工。您的信任和支持从未如此重要。CAE在前所未有的环境中不断展示的社会参与度、企业公民意识和独创性，证明了该组织的健全品格和前方令人兴奋的未来。中国工程院在这一年中采取了非凡的行动，不仅是为了让组织安全、稳妥地度过新冠肺炎疫情，也是为了从根本上转变我们的战略，使其转向高科技，这体现在中国工程院的新使命和愿景中。我们致力于让世界变得更安全的崇高努力，通过公司今年产生的整体社会影响而变得更加深入和有意义-包括以创纪录的时间生产拯救生命的CAE Air1呼吸机，开发疫苗管理的创新应用程序，带头在魁北克和加拿大加快接种疫苗的联盟，以及开设CAE蒙特利尔疫苗接种中心，为员工、他们的家人和社区提供服务。在全球企业面临挑战的时期，CAE的领导层做出了明智的决策，以确保公司在大流行期间及以后的财务健康和长盛不衰。董事局主席兼董事局主席曼利议员，P.C.，O.C.致辞

尽管面临逆风，CAE正在向股东发出更强大、更好的信息。CAE在其财年开始时面临着其74年历史上前所未有的行业逆转。我们对新冠肺炎在全球的快速传播深感担忧，并坚定不移地确保员工、客户和供应商的安全，同时挑战我们对未来的看法。谁能预见到全球航空旅行和全球边境关闭暴跌90%-所有这些都对我们最大的业务部门Civil造成了立竿见影的打击-以及席卷国防和医疗保健市场的大流行的后果？在这种不安的情况下，我们迅速动员起来，立即采取必要的措施，确保中国工程院的稳定。在抓住新冠肺炎的第一个和第二个挑战的同时，我们发现了在这些中断中应用我们的创新技能和敏捷性的机会。我们向世界各地的客户伸出了强有力的援助之手，在这场共同的人类危机中，我们提供了关键的支持，往往是免费的或有偿的。与此同时，我们找到了变得更强大的方法，并为公司更稳固地定位，以实现更高的增长和盈利能力。在一个对我们的竞争对手提出了相同或相似挑战的市场，CAE做出了不同的反应。我们近20年来首次筹集股本，利用所得资金提升我们在民用和国防关键市场的定位。我们在民用领域收购了核心和相关市场的四家公司，并成为一家国防培训系统集成商，在国防领域的一项收购尚未完成。我们推出了新产品，并向新的增长领域扩张，同时采取了许多举措来降低我们的成本结构。我们利用高度互联的, 数字化软件解决方案能够满足客户的迫切需求，并在全球健康、社会和金融动荡的泥潭中提升他们的竞争优势。在此期间，我们一直与分散在偏远地区工作的团队保持联系。我们的Civil Acquisition提供了必要的构件，以启动我们的愿景，即提供从培训到优化机组操作的端到端机组性能软件。我们相信，这些互联能力很快就会在业界变得无与伦比。我们还将自己定位于先进的空中机动性，这是一个快速发展的市场，拥有200多家原始设备制造商(OEM)。我们认识到这个市场是一种新型飞行员培训的潜在长期驱动力，CAE在建模和仿真方面的专业知识对其接受和成功起着关键作用。为了执行我们的邻近市场战略，我们成功地以独特的有吸引力的价值和最佳的资本使用获得了收购。我们宣布了收购L3Harris Technologies军事训练业务的最终协议，这是对我们核心军事训练业务的重大补充，加快了我们的国防增长战略，使我们与美国国防优先事项保持密切一致。我们预计在2021年下半年完成收购。医疗保健是我们最小的业务部门，通过推出新的人工智能增强的培训工具和数字管理解决方案，继续扩大其作为基于模拟的医疗保健教育和培训领域创新领导者的地位，以支持我们客户在疫情期间的培训需求。这是我们企业公民、新冠肺炎人道主义努力和对安全热情的独特证明, 数千台CAE Air1呼吸机的成功交付给加拿大政府代表了我们最好的工作。我们很快将CAE的工业技术能力和深厚的医疗保健专业知识结合在一起，开发和制造了这种危重护理、拯救生命的医疗设备。我们利用今年的机会进一步加强了我们的领导地位，任命Daniel Gelston为国防和安全集团总裁，Heidi Wood为CAE Healthcare总裁和业务发展与增长计划执行副总裁。我们创建了业务开发和增长计划角色，作为一个新的交叉协作领导职位，以确保未来的增长投资，捕捉我们各业务部门的联合机会，并通过基于数字的解决方案加速我们的工业技术领先地位。这一角色最初是在疫情爆发前设立的，随着我们的核心民用市场解决盈利能力下降的问题，这一角色对于推动新的举措变得更加重要。我们还扩大了在美国的业务，加强了我们在华盛顿特区的业务，以提高我们在国会山的三个业务部门的知名度和代表性。Marc Parent，C.M.总裁兼首席执行官

没有人会预料到或期望我们有能力把逆境转化为重大战略优势。但我们做到了。我们采取了非常措施来保护CAE、我们的员工和我们的客户，我仍然为我们的公司在充满挑战的环境下的表现以及CAE在这种特殊情况下崛起的高尚而感到极其自豪。逆势而上，我们采取大胆、前瞻性、积极主动的措施，巩固核心市场，向邻近市场扩张。现在谈到我们的业绩，我对我们在财务上取得的成就特别满意。尽管我们所有的市场都受到了全球重大干扰的冲击，但CAE在第一季度之后恢复了季度盈利和正的自由现金流。我们的复苏持续了一年，一直持续到第四季度。在合并的基础上，我们在本季度产生了0.22美元的调整后每股收益1(EPS)和0.47美元的调整后每股收益1(EPS1)。本季度的订单收入为9.28亿美元，全年为27亿美元，实现了82亿美元的稳定积压。考虑到全球航空业在这场长达一年的危机中面临的挑战，以及进入明年或以后的数亿份国防合同，这一点令人震惊。我们创造了强劲的年度自由现金流1，达到3.47亿美元，这是CAE作为一家可持续增长公司地位的独特指标。除了拥有长期顺风和产生现金的优势外，今年的情况很好地证明，CAE一直是、而且仍然是风暴中的安全港。突显我们今天韧性的是，我们的战略和定位更符合后COVID时代的业务和地缘政治格局，预期的长期趋势对我们的所有三个业务部门都有利。在民用方面，我们预计航空公司更愿意将培训外包, 更高的预期飞行员需求(自然减员和危机导致的职业转变)和对商务机旅行的强劲需求，这些都是持久的积极因素。旅游航空旅行可能会比商务旅行复苏得更快，但我们代表世界各地的航空公司预测了巨大的刺激措施，以及对飞行员培训的普遍需求。在防御方面，我们目睹了从非对称威胁到近端威胁的范式转变，同时对身临其境的人工解决方案的需求急剧增加。这些顺风对CAE的防务和安全业务非常有利。此外，L3Harris Technologies在快速喷气式飞机、轰炸机和遥控飞机方面的军事训练能力与我们的货运和加油机优势相辅相成，再加上联合直升机能力，使CAE能够为我们在美国、加拿大、北约和世界各地的军事客户提供一套独特的训练能力。通过我们新的数字和虚拟学习产品、新冠肺炎培训解决方案以及对基于模拟的准备价值的整体认可，我们还看到了医疗保健具有吸引力的增长前景。事实证明，过去几年为增加我们的护理产品套件而进行的投资是正确的选择，因为去年的投资只会进一步加剧日益严重的护理短缺。民航培训解决方案在21财年期间，民航团队面临着同时面临的严峻挑战，即全球航空旅行大幅下降(全球下降了历史性的90%)，以及严厉、全面和不断变化的政府限制，其中包括旅行禁令、边境限制、封锁协议和自我隔离措施，这些措施迫使全球民用业务关闭和中断。民事培训中心使用率最初大幅下降, 但自那以后略有恢复。虽然仍远低于大流行前70%的水平，但在一年中的大部分时间里，使用率稳定在50%左右。尽管遭遇了这些挫折，我们仍然是全球航空公司、商务机运营商和飞行员的培训合作伙伴，在过去的一年里签署了多项长期培训服务协议。我们通过收购飞行模拟公司和TRU Simulation+Training Canada Inc.巩固了民用培训能力，并与许多航空公司建立了合作伙伴关系。在过去的几年里，CAE稳步统一了数字飞行运营生态系统，目标是提供一整套旨在改善运营和增强机组体验的解决方案，以进一步扩大我们巨大的民用潜在市场。通过收购美乐航空有限公司和RB集团，我们加快了向软件民航服务的扩张。展望未来，我们将继续扩大我们的覆盖范围，超越飞行员培训解决方案，进入快速增长的数字化船员优化服务市场。我们坚持计划推出新项目和产品，包括为因新冠肺炎停飞的飞行员建立的Airside™数字平台(增加了一个重要的求职者元素)，以及与世界各地银行机构协调的一项融资计划，以帮助有抱负的飞行员更容易进入该行业。作为首选的全球培训合作伙伴，我们很高兴能够让这些未来的飞行员更容易与我们一起培训-特别是考虑到我们在2020年11月发布的2020-2029年CAE试点需求展望中预测的即将出现的短缺，这一点尤其相关。民航培训解决方案的年收入为14.129亿美元，与20财年相比下降了35%。年营业收入1为650万美元，而去年为4.733亿美元, 调整后的年度部门营业收入1为1.643亿美元(占收入的11.6%)，而去年为4.794亿美元(占收入的22.1%)。公务员培训中心每年的使用率为47%，与去年的70%形成鲜明对比。国防和安全我们在2020财年引入了一位新的领导人和新的国防战略，使CAE更符合从美国到加拿大，再到全球北约盟国等国防部门的需求和优先事项。随着对L3Harris技术公司军事培训业务的收购即将完成，CAE现在将把其在美国的国防存在增加一倍，成为美国军方最大的非OEM培训提供商。我们进入使命和运营支持部门，同样为CAE的国防和安全业务打开了相邻的市场增长机会。就像我们的民事市场一样，我们的防御平台不可知论仍然是一个关键力量。在这一年里，我们赢得了100%的基础复赛，也赢得了重要的新比赛。我们扩大了我们在数字沉浸、运营领域的地位

支持和安全。值得注意的胜利包括与美国空军签订的新KC-135训练系统合同的基准年合同，该合同现在包括为空军国民警卫队吊臂操作员模拟系统提供培训支持服务。国防部还获得了美国特种作战司令部颁发的旗舰奖项，以领导特种作战部队全球态势感知计划的整合工作。我们在关键的培训增长领域(空中、海上、无人/远程驾驶)进行了扩张，并在美国和英国的主要军事项目中获得了一席之地。我们还加强了我们在全球的OEM关系，取得了几项关键成功。我们将CAE Trax学院的组件和自适应学习部署到美国空军国防创新部队飞行员培训转型中，并进一步开发了我们的单一合成环境(SSE)技术-最终交付给英国客户，并为未来的国家合成环境机遇定位CAE。通过我们支持任务系统集成的SSE能力，CAE赢得了以任务操作为重点的项目的合同，这些项目在合成环境中利用数字沉浸开发。国防和安全部门的年度收入为12.171亿美元，比去年下降了9%。年度营业收入1为1550万美元，而去年为1.048亿美元，调整后的年度部门营业收入1为8700万美元(占收入的7.1%)，而去年为1.145亿美元(占收入的8.6%)。在医疗保健全球社区努力把握并管理新冠肺炎的已知和未知的同时，医疗保健全球社区正在努力把握并管理微博的已知和未知, 我们的医疗培训和模拟市场经历了巨大的下行冲击，商展和会议(产生医疗销售的主要渠道)全面取消；医院盈利能力急剧下降40%；鉴于面临紧急患者危机的医院系统的压力，培训的重点被转移；大学和学校培训项目突然关闭。在这种严峻的环境下，我们任命了一位新的医疗保健领导者，我们的医疗保健业务迅速开足马力，通过创新的培训解决方案提供至关重要的支持，这些解决方案进一步促进了一线医疗保健和重症监护病房工作人员的全球准备。CAE Healthcare提供了免费的在线培训模块，内容涉及个人防护设备的使用、就诊点超声波扫描和新冠肺炎评估，以向世界传播急需的了解。在整个FY21财年，CAE Healthcare主导了推出新工具和培训能力的计划，包括推出首创的CAE蓝色幻影新冠肺炎肺部模拟器和自适应呼吸机再杀课程，后者赢得了环境管理学会世界创新奖和与会者选择奖。CAE Air1呼吸机是一项里程碑式的成就，在不到12个月的时间里，从概念到设计、开发、测试、认证，最后向加拿大政府交付了数千台呼吸机。这种敏捷性本身就让人大开眼界地证明了CAE的创新、工程人才和先进制造能力的实力。我们通过引入CAE Maestro Evolve以及医疗保健业务亮点部分详细介绍的其他新产品扩展了我们的功能。继续与领先的原始设备制造商合作，包括与爱德华兹生命科学公司和科迪斯公司的项目, 一家红衣主教健康公司，开发变革性的数字培训解决方案。年医疗保健收入为3.519亿美元，比去年增长183%，其中包括CAE Air1呼吸机合同的2.306亿美元。年度营业收入1为2640万美元，而去年亏损4100万美元，调整后的年度部门营业收入1为2930万美元(占收入的8.3%)，而去年亏损350万美元。实现碳中性并在应对气候变化的斗争中采取了大胆的步骤，CAE成为第一家实现碳中性的加拿大航空航天公司，这对我们的组织来说是一个重要的里程碑。这是一项大胆的成就，我们希望CAE在应对气候变化方面的承诺将激励其他公司今天采取切实行动。尽管这一年充满了不可预测的因素，但我们信守了大流行前的承诺，进一步展示了CAE的环境领导力和对子孙后代的承诺。我们继续通过我们的气候变化委员会，以及通过我们的创新和全球战略采购团队，继续确定进一步的措施来减少我们的总体排放，不仅要减少我们的碳足迹，而且要为减少我们的供应商和客户的碳足迹做出贡献。CAE还在多个项目上与工业界合作，包括电动飞机的开发。我们的目标是在未来五年内，使我们的机队中有50%要么是混合动力飞机，要么是电动飞机，以进一步从源头上减少碳排放。作为

在SA2GE第二阶段的五个工业合作伙伴中，我们领导了一个开发模拟培训技术的项目，以减少航空业的环境足迹。CAE还特别入选了为创建法国城市空中交通生态系统做出贡献的30家公司之一。CAE现在被纳入Jantzi Social Index(JSI)，成为符合一套基础广泛的ESG评级标准的50家加拿大公司之一。JSI指数被机构投资者用来对社会筛选的投资组合的表现进行基准测试，并被金融机构用来开发投资产品。多样性和包容性我坚信，在CAE会议上，从来没有比这更令人兴奋的时刻了。我们有一支优秀的团队，清楚地知道我们需要做些什么才能成功地执行我们的计划，并对我们的未来有大胆的抱负-所有这些都是我们力所能及的。我们在多样性和包容性(D&I)方面取得了几项重要进展，这仍然是我们的首要战略重点之一。CAE的研发承诺不仅是正确的，而且是明智的业务。尽管我们对研发与投资路线图和就业公平方面取得的进展感到满意-衡量整个CAE每个业务部门/职能部门已确定的多样性目标的持续进展-但仍有更多需要实现的地方。我们的努力得到了内部和外部的认可，我们连续第三年被纳入彭博社性别平等指数就是明证。我们在寻找和培养现任和未来女性领导人的努力中取得了出色的成果。在21财年，31%的高潜力员工是女性，30%的高管是女性。然而，我继续大力推动我们的多样性倡议。在签署“黑北倡议”承诺时, 我自豪地承诺，我和CAE将采取深思熟虑的行动，从黑人社区吸引更多人才，创建一个黑人员工获得支持以成长的工作场所，一个颂扬多元化带来的活力和丰富性的组织，最重要的是，一个我们团队中的每一名成员都能成功和茁壮成长的公司--无一例外。我们欢迎所有种族、民族、宗教观点、性取向、各行各业以及不同背景和教育的人；这种多样性对CAE的实力至关重要。我们的D&I必须用五个字来说明这一切，“千差万别”。一次CAE。“在进一步扩大社会影响方面取得了有意义的进展，我为CAE为我们所在的社区做出的许多贡献感到自豪。我们在世界各地的10,000多名员工团结起来，通过他们的独创性、弹性、坚定不移的客户支持和人道主义努力，取得了令人难以置信的成果。值得强调的是，我们组织在疫苗接种工作中的社会影响程度。CAE在危机中发挥了领导作用，带头成立了疫苗接种行业联盟，以获得加拿大各地公司及其首席执行官的支持。我们的目标有两个：通过私营部门加快大规模疫苗接种，进而尽快重启经济。我们与魁北克政府合作，利用私营部门必须提供的支持，最终宣布将在全省建立23个工作场所疫苗接种中心，共同目标是为50万人集体接种疫苗。4月26日，我们向CAE员工和合作伙伴公司开放了CAE蒙特利尔疫苗接种中心，这是第一个此类独一无二的中心。, 他们的家人和当地社区。在总结我们的组织在漫长的21财年取得的所有成就，面对高度独特的挑战，不仅克服这些挑战，而且将CAE带入一个全球尊重的全新领域，我们完全有理由为我们所取得的成就感到自豪，并对我们的未来充满信心。在这一年里，新的挑战催生了大胆的行动，我们面临的尖锐的行业逆风迫使我们在某些方面进行了全新的思考，我们采取了行动，确保了我们既打出了强大的防守，又打出了进攻的强势，确保了胜利的一年。我们认为，尽管商业环境异常不利，但财务业绩、内部员工满意度得分、我们的许多外部认可以及股票价格共同描绘了一幅出色的一年的准确图景。我们更加坚信，进入后新冠肺炎世界，我们在关键行业处于战略有利地位，这些行业保持着极具吸引力的基本面；民航、国防和安全以及医疗保健都具有引人注目的长期需求驱动因素。我们利用上一财年使我们的公司变得更加强大，在每个垂直市场都推动了更深层次的技术优势，目标是进一步提高市场份额，并向快速增长的邻近市场扩张。通过拟议中的L3Harris技术公司的军事训练收购，我们极大地增加了我们在美国的国防市场份额，并加大了我们在华盛顿业务部门的工作力度。我们发行了股票，利用所得资金推进我们现有的战略，同时深化我们的股东基础。对于我们的客户、许多飞机原始设备制造商和我们的员工来说，我们是值得信赖的资源，我们竭尽全力确保他们的安全，并为我们的股东提供了有吸引力的股东价值。在这上面, 我们在环境和社会责任目标上达到了里程碑，并有了更多的抱负。总之，我们以同情和深思熟虑面对全球短缺，并积极利用全球风险，将其转化为CAE的长期机遇。我们满怀信心地展望未来的岁月。为了表彰约翰·曼利先生第二年的工作，我谨向CAE董事会主席、尊敬的约翰·曼利先生表示祝贺，他被任命为2021年公司董事协会(ICD)奖学金获得者。ICD联谊奖是加拿大对公司董事的最高荣誉，每年颁发给那些通过将健全的公司治理领导力带到全国各地的董事会为加拿大企业做出杰出贡献的个人。最后，我代表CAE管理层感谢我们的员工在前所未有的环境下的奉献精神和独创性。他们的坚韧不拔和辛勤工作使我们取得了成功，并为我们的未来做好了准备。1非GAAP和其他财务指标，见附录