光缆公司

简明合并财务报表的简明附注

截至2021年4月30日的6个月

(未经审计)

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性信息

本10-Q表格可能包含某些符合联邦证券法含义的前瞻性信息。前瞻性信息可能包括(I)有关我们对未来的展望的陈述，(Ii)关于信念、预期或期望的陈述，(Iii)未来计划、战略或预期事件的陈述，以及(Iv)关于非历史事实事项的类似信息和陈述。此类前瞻性信息会受到已知和未知的变量、不确定性、偶然性和风险的影响，这些因素可能会导致实际事件或结果与我们的预期大不相同。这些已知和未知的变数、不确定性、或有和风险(统称为“因素”)也可能对光缆公司及其子公司(统称为“本公司”或“OCC®”)、本公司未来的经营业绩和未来财务状况、和/或本公司的未来股权价值产生不利影响。可能导致或导致此类差异或对公司产生不利影响的因素包括但不限于：对主要客户(包括分销商)的销售水平；某些项目和主要客户采购的时间安排；影响网络服务提供商的经济状况；企业和/或政府在信息技术上的支出；竞争对手的行动；原材料(包括光纤、铜、金和其他贵金属、塑料和其他材料)价格的波动；运输成本的波动；我们在某些生产设施生产某些产品时对定制设备的依赖；我们保护专有制造技术的能力；影响我们参与的一个或多个市场的价格或定价的市场条件, 包括竞争加剧的影响；我们对某些产品组件数量有限的供应商的依赖；一个或多个关键供应商或客户的损失或冲突；任何诉讼、索赔和其他诉讼中的不利结果，以及针对我们的潜在诉讼、索赔和其他行动；任何监管审查和审计以及潜在的监管审查和审计中的不利结果；影响我们的州税法和/或州税务机关采取的立场的不利变化；技术变化和引入新的竞争产品；最终用户对竞争技术的偏好相对于我们提供的产品的变化；影响电信部门、数据通信部门、某些技术部门和/或某些行业市场部门(例如，采矿、石油和天然气、军事和无线运营商行业市场部门)的经济条件；影响美国制造商的经济条件；经济条件或相对货币强势的变化(例如，美元对某些外币的升值)，以及美国和其他国家征收的影响某些地理市场、行业市场部门和/或整体经济的进口和/或出口关税；我们为其提供自有品牌连接产品的某些竞争对手对我们产品的需求变化；在任何特定时期销售的产品组合的变化(除其他外，由于季节性或我们所参与的特定市场的不同强弱)，这可能会影响毛利润和毛利率或净销售额；高铜含量混合电缆(光纤和铜)的订单和生产量的变化, 这些因素往往具有较低的毛利率；(I)各种地理市场、目标市场和行业、某些类型的产品和/或与某些客户(无论是与一般市场还是与特定客户的业务有关)内的高度波动性；(Ii)大额销售订单的时间安排；以及(Iii)某些市场(特别是无线运营商市场)的有限客户的销售高度集中；恐怖袭击或战争行为、任何当前或潜在的未来军事冲突以及内乱行为造成的销售额的显著差异；(Iii)在某些市场，特别是无线运营商市场，销售高度集中在少数客户中；恐怖袭击或战争行为；任何当前或潜在的未来军事冲突，以及内乱行为；美国政府军费或其他开支水平的变化，包括但不限于由于自动预算削减或自动减支而减少的政府开支；招聘和保留关键人员的能力；恶劣的劳资关系；劳动力成本的增加；网络安全风险和事件的影响以及此类风险和事件的相关实际或潜在成本和后果，包括限制此类风险的成本；数据隐私法和一般数据保护条例的影响以及相关的实际或潜在成本和后果；会计政策变化的影响和相关的合规成本，包括美国证券交易委员会(SEC)、上市公司会计监督委员会(PCAOB)、财务会计准则委员会(FASB)和/或国际会计准则委员会(IASB)的变化；我们继续成功遵守的能力，以及遵守成本, 2002年萨班斯-奥克斯利法案第2404节的条款或对该法案适用于我们的任何修订；联邦法律和法规的变化和潜在变化对我们的业务产生不利影响和/或导致我们的直接和间接成本增加的影响，包括我们遵守此类法律和法规的直接和间接成本；医疗成本上升；2010年患者保护和平价医疗法案、2010年医疗保健和教育和解法案的影响，以及对适用于我们的这些法案以及相关法律和法规的任何修订州或联邦税收法律法规的变化增加了我们的成本和/或影响了持有我们股票的投资者的净回报的影响；我们遵守与贷款人的契约的状况的任何变化；我们继续保持和/或确保未来的债务融资和/或股权融资的能力，以便为我们的持续运营提供充足的资金；未能获得所有或基本上所有小企业管理局工资保护计划贷款本金余额的豁免的影响；我们因新冠肺炎大流行而收到的工资保护计划贷款的影响；竞争对手之间未来整合的影响。客户以任何方式对我们的产品供应的扩大作出不利影响的行为，包括但不限于，提供与我们的客户竞争的产品，和/或与我们的客户结盟、投资或与之结盟。, 与我们的客户竞争和/或与我们的客户发生冲突的收购方；公司普通股自愿或非自愿从其交易的任何交易所退市；由于公司普通股持有者人数较少，公司从证券交易委员会的报告要求中取消注册；客户、供应商或其他服务提供商对有关公司所有权或管理的主动提议的不良反应；考虑、回应并可能捍卫我们对有关公司所有权或管理的主动提议的立场的额外成本；天气、自然灾害和/或流行病或大流行性疾病(如新冠肺炎)对我们开展业务、销售产品和/或获取原材料的世界地区的影响；公司普通股发行和流通股票数量的增加；我们开展业务的一个或多个市场普遍和/或出现的经济衰退；我们开展业务和销售产品的世界地区的市场需求、汇率、生产率、市场动态、市场信心、宏观经济和/或其他经济状况的变化；以及我们在管理上述风险方面的成功。

我们提醒读者，前面列出的重要因素并不是排他性的。此外，我们通过引用将当前8-K表格报告和/或我们的其他文件中包含的那些因素纳入其中。

以下讨论中提出的美元金额已四舍五入为最接近的十万美元，但数额小于一百万的情况除外，而且除“业务成果”一节所列表格的情况外，这两种情况的数额均已四舍五入为最接近的千美元。

新冠肺炎效果概述

新冠肺炎大流行对美国和全球的企业和个人-包括海外犯罪中心-产生了重大负面影响。政府和私营企业为限制疾病传播而采取的行动导致正常活动受到前所未有的干扰，企业被迫关闭或在有限的基础上运营。

我们有义务在新冠肺炎大流行期间继续运营，因为根据美国国防部的指导方针，我们的员工被归类为“国防工业基地关键基础设施劳动力”，根据美国国土安全部、网络安全和基础设施安全局的指导方针，我们的员工被归类为“关键基础设施劳动力”。

新冠肺炎疫情对海洋石油公司的销售额、生产量和许多成本都产生了重大的负面影响。

随着疫情的开始，OCC组建了一个团队，负责监督我们在继续向客户供应产品的同时，确保所有员工的健康和安全的努力。该团队一直在监控并继续监控最新的疾控中心、联邦、州和其他监管指南，致力于保护个人防护设备，找到帮助降低风险的方法，并确定我们达到或超过健康和安全指南及建议方案的机会。

由于上述原因，OCC针对新冠肺炎疫情对业务运营做出了一些改变，包括但不限于：限制商务旅行和面对面会议，让我们的部分非制造业员工远程工作，并在其设施内执行严格的社交距离、症状自我评估以及卫生和口罩协议。

我们相信，我们已经并将继续遵循或超越所有疾病控制和预防中心(CDC)和政府官员的指导方针，因为此类指导方针在大流行期间会不时发生变化。

随着疫苗接种率的提高和新冠肺炎大流行的影响开始消退，我们已经开始酌情调整我们的预防措施。我们已经修改了关于某些旅行和会议限制的协议，同时保持适当的社交距离、症状自我评估、卫生和口罩协议。我们鼓励所有员工接种疫苗，但目前尚未实施疫苗接种任务。

我们已经开始看到我们的许多市场未来走强的积极迹象，特别是在2021财年第二季度，随着销量和生产量的增加。我们希望，在2021财年下半年，我们将继续受益于市场的改善。

新冠肺炎大流行未来对疫情控制中心的影响程度将取决于目前的事态发展，这些事态发展仍不确定，包括但不限于疫情爆发的持续时间和严重程度、疫情控制中心某些市场的复苏时间、病毒的死灰复燃、当前或未来任何疫苗和增强剂的成功分销和管理，以及各种其他不可知的因素。

光缆公司概况

光缆公司(或OCC®)是一家主要面向企业市场、各种恶劣环境和专业市场(统称为非运营商市场)以及无线运营商市场的各种光纤和铜缆数据通信布线和连接解决方案的领先制造商，提供作为系统解决方案运行或与其他供应商产品无缝集成的高质量产品的集成套件。我们提供的产品包括各种设计，从企业网络、数据中心、住宅、园区和无源光局域网(“POL”)安装，到针对特殊应用和恶劣环境(包括军事、工业、采矿、石化和广播应用)以及无线运营商市场的定制产品。我们的产品包括光纤和铜缆、混合电缆(包括单根电缆中的光纤和铜线元件)、光纤和铜连接器、专用光纤、铜和混合连接器、光纤和铜接插线、预端接光纤和铜缆组件、机架、机柜、数据通信机柜、接线板、面板、多媒体盒、光纤卷轴和附件以及其他电缆和连接管理附件，旨在满足最终用户最苛刻的需求，提供高度的可靠性和卓越的性能

OCC®因率先设计和生产适用于要求最苛刻的军事现场应用的光缆以及适用于室内和室外的光缆而获得国际认可，并在这些基本技术的发展基础上创建了广泛的产品系列。OCC还因率先开发用于满足行业铜连接数据通信标准的创新铜连接技术和设计而获得国际认可。

光缆公司成立于1983年，总部设在弗吉尼亚州罗阿诺克，在弗吉尼亚州罗阿诺克、北卡罗来纳州阿什维尔附近和得克萨斯州达拉斯附近设有办事处、制造和仓库设施。我们主要在已通过ISO 9001：2015认证和MIL-STD-790G认证的罗阿诺克工厂生产光缆，在已通过ISO 9001：2015认证的阿什维尔工厂主要生产企业连接产品，在达拉斯工厂主要生产通过ISO 9001：2015注册和MIL-STD-790G认证的恶劣环境和专用连接产品。

OCC为广泛的企业、恶劣环境、无线运营商和其他专业市场和应用设计、开发和制造光纤和混合电缆。我们将这些产品称为我们的光缆产品。OCC为企业市场设计、开发和制造光纤和铜缆连接产品，包括广泛的企业和住宅应用。我们将这些产品称为我们的企业连接产品。OCC设计、开发和制造广泛的特种光纤连接器和连接解决方案，主要用于军事、恶劣环境和其他特种应用。我们将这些产品称为我们恶劣的环境和专业的连接产品。

在我们集成的OCC销售团队的努力下，我们通过全资子公司应用光学系统公司(“AOS”)以光缆公司和OCC®的名义营销和销售达拉斯工厂生产的产品。

OCC团队致力于通过将我们所有的光纤和铜缆数据通信产品捆绑到最适合我们客户和系统最终用户的个人数据通信需求和应用要求的系统中，来提供顶级通信解决方案。

OCC的全资子公司Centrate Solutions LLC(“Centrical Solutions”)为数据中心市场提供布线和连接解决方案。中心解决方案公司的业务位于德克萨斯州达拉斯附近的OCC工厂。

光缆公司™、occ®、Procyon®、Superior Modular Products™、SMP data Communications™、应用光学系统公司™、Centrate Solutions™及相关标识是光缆公司的商标。

2021财年第二季度公司业绩摘要

经营成果

我们在国际和国内销售我们的产品给我们的客户，包括主要的分销商，各种地区和较小的分销商，原始设备制造商和增值转售商。我们对美国以外的客户的所有销售都是以美元计价的。根据大额订单的时间安排，我们可以体验到对美国以外和美国境内客户的净销售额百分比的波动，再加上对世界各地区客户销售额增减的影响。美国以外的销售也会受到美元相对于其他货币汇率波动的影响。

净销售额包括公司及其子公司在合并基础上的产品销售总额减去折扣、退款和退货。收入在产品转移给客户(包括分销商)时确认，金额反映了产品交换预期收到的对价。我们的客户通常没有退货的权利，除非产品有缺陷或损坏，并且在销售的有效产品保修范围内。

销货成本包括材料成本、产品保修成本和补偿成本，以及与我们的制造运营相关的管理费用和其他成本。销售商品成本中包含的最大百分比的成本是材料成本。

我们的毛利率百分比在很大程度上取决于每季度的产品组合，并可能根据产品组合的变化而变化。在不受产品组合影响的情况下，当我们实现更高的净销售额水平时，毛利率往往会更高，因为某些固定制造成本会分摊到更高的销售额上。铜含量较高的混合电缆(含光纤和铜)的毛利率往往较低。

销售、一般和行政费用(“SG&A费用”)包括销售和营销人员的薪酬成本、运费、展会费用、客户支持费用、差旅费用、广告费用、坏账费用、行政和管理人员的薪酬成本、法律、会计、咨询和专业费用、解决针对我们的诉讼或索赔和其他诉讼的费用，以及与我们的运营相关的其他成本。

特许权使用费收入(费用)，净额包括从与我们的专利产品相关的许可中赚取的特许权使用费收入，扣除特许权使用费和相关费用。

无形资产摊销包括与已授予的内部开发专利相关的费用(包括法律费用)的摊销。无形资产摊销在无形资产的预计使用年限内采用直线法计算。

其他收入(费用)，净额包括利息、支出和其他不能直接归因于我们业务的杂项收入和支出项目。

下表列出并突出显示了我们的简明合并运营报表中所选项目在所示期间的波动情况：

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月

净销售额

2021财年第二季度的合并净销售额增长5.9%，达到1570万美元，而去年同期的净销售额为1490万美元。与去年同期相比，我们在2021财年第二季度在企业和专业市场(包括无线运营商市场)的净销售额都出现了增长。

与2021财年第一季度1190万美元的净销售额相比，2021财年第二季度的净销售额增长了32.5%。

我们认为，2021财年第二季度的净销售额受到了一些限制的取消和某些受到新冠肺炎疫情负面影响的市场的重新开放的积极影响。

与去年同期相比，2021财年第二季度，面向美国境内客户的净销售额增长了4.4%，面向美国以外客户的净销售额增长了11.8%。我们相信，随着新冠肺炎对我们客户和终端用户的影响下降，我们将继续看到对我们净销售额的积极影响。

我们开始看到我们一些市场未来走强的一些积极指标，并希望我们将在2021财年下半年继续受益于我们市场的改善。然而，我们不能完全预测或合理估计大流行对我们各个市场和客户的持续影响。

毛利

我们在2021财年第二季度的毛利润为480万美元，与2020财年第二季度400万美元的毛利润相比增长了20.6%。毛利率，即毛利率占净销售额的百分比，在2021财年第二季度增至30.6%，而2020财年第二季度为26.9%。

2021财年第二季度的毛利润同比增长了108.7%，而2021财年第一季度的毛利润为230万美元。

当我们实现更高的净销售额水平时，我们的毛利率往往会更高，因为某些固定的制造成本会分摊到更高的销售额上。这种运营杠杆在较高的销售水平下是有益的，对我们在2021财年第二季度的毛利率产生了积极影响。此外，与2020财年第二季度相比，我们在2020财年和2019年第二季度采取的行动有助于提高2021财年第二季度的毛利率。我们的毛利率百分比也在很大程度上取决于季度的产品组合，可能会根据产品组合的变化而有所不同。

销售、一般和管理费用

2021财年第二季度，SG&A费用下降17.3%，至460万美元，而去年同期为550万美元。2021财年第二季度，SG&A费用占净销售额的百分比为29.2%，而2020财年第二季度为37.3%。

与去年同期相比，2021财年第二季度SG&A费用减少的主要原因是坏账费用减少了总计44.7万美元，员工相关成本减少了总计38.7万美元，营销费用减少了总计13.8万美元。在2020财年第二季度，由于担心新冠肺炎大流行环境下某些客户账户的收款能力，我们的坏账支出大幅增加。在2021财年第二季度，这种对可收回性的担忧没有重现，因此，我们的坏账支出大幅下降，并已恢复到更典型的水平。与员工相关的成本包括薪酬成本，这主要是由于我们持续的成本控制举措影响了新员工的招聘，导致薪酬成本下降。营销费用下降的主要原因是，由于新冠肺炎疫情，2021财年第二季度继续取消商展。

特许权使用费收入(费用)，净额

我们确认的特许权使用费收入(扣除特许权使用费和相关费用)在2021财年第二季度总计为43,000美元，而2020财年第二季度为3,000美元。特许权使用费收入和/或费用可能会根据相关许可产品的销售额和非许可产品销售额的估计(如果有)而波动。

无形资产摊销

在2021财年第二季度，我们确认了与无形资产相关的11,000美元摊销费用，而2020财年第二季度为10,000美元。

其他收入(费用)，净额

我们确认了2021财年第二季度的其他收入净额为310万美元，而2020财年第二季度的其他支出净额为12.4万美元。截至2021年4月30日的会计季度的其他收入净额主要由ERTC组成，部分被利息支出和其他杂项项目抵消。与去年同期相比，2021财年第二季度其他收入净额的变化主要是由于ERTC。

雇员再保险委员会是在2020年3月的“关爱法案”中设立的，随后经过2021年的综合拨款法案和2021年的“美国救援计划法案”进行了修订。该法案是一项可退还的工资抵免，适用于符合条件的企业，在新冠肺炎大流行期间保留员工的工资。根据CAA和ARPA的修正案，雇主可以从12月31日后支付给员工的合格工资(包括某些医疗费用)的70%的雇主份额中申请可退还的税收抵免。2021年。2021年，合格的工资限制在每个日历季度每个员工10,000美元，因此可用的最高ERTC是每个日历季度每个员工7,000美元。

在将2021年第一个日历季度与2019年同一季度进行比较时，OCC是毛收入下降测试下的合格小雇主，这使我们有资格根据修订后的ERTC计划在2021年第一个和第二个日历季度申请ERTC。在2021财年第二季度，我们有资格获得总计340万美元的可退还工资税抵免。我们预计，在第二个日历季度的剩余时间里，我们将获得总计约90万美元的信用额度，这些信用额度将在我们2021年第三财季记录为其他收入。

所得税前收入(亏损)

我们公布的2021财年第二季度所得税前收益为340万美元，而2020财年第二季度净亏损170万美元。这一变化主要是由于与2020年同期相比，ERTC为340万美元，毛利润增加了822,000美元，SG&A费用减少了960,000美元。

所得税费用

2021财年第二季度所得税支出总额为7000美元，而2020财年第二季度为5000美元。我们的有效税率在2021财年第二季度不到1%，在2020财年第二季度不到负1%。

我们有效税率的波动主要是由于美国GAAP和税务会计在各种税收减免和福利方面的永久性差异，但也可能与法定税率有很大不同，因为税前收益或亏损处于这样的水平，使得美国GAAP和税务会计处理的永久性差异对预计的有效税率产生不成比例的影响。

在2015财年，我们建立了针对所有递延税净资产的估值津贴。由于对我们的递延税净资产建立了全额估值免税额，如果我们在随后的期间产生足够的应税收入来变现部分或全部递延税净资产，我们的有效所得税税率可能会异常低，因为我们的估值免税额的必要减少可归因于税收优惠。此外，如果我们在随后的期间产生税前亏损，我们的有效所得税税率也可能非常低，因为出于税收目的，这样的净营业亏损对我们的递延税净资产的任何增加都将被我们对递延税净资产的估值津贴的相应增加所抵消。

如果我们在随后的期间产生足够的税前收入，使得美国公认会计原则允许我们得出结论，认为取消我们的递延税项净资产的任何估值扣除是适当的，那么在做出这样的决定期间，我们将确认在我们的综合经营报表上取消所得税支出的估值扣除的非现金收益，这将增加净收益，也将增加我们综合资产负债表上的递延税项净资产。如果我们在随后的期间没有产生足够的税前收入，以至于美国公认会计原则允许我们得出结论，减少或取消针对我们的递延净税资产的任何估值拨备是适当的，那么这种非现金收益将不会实现。我们不能保证将来实现我们全部或部分递延税项净资产的利益。截至2020年10月31日，我们总递延税项资产的估值津贴总额为480万美元。

净收益(亏损)

2021财年第二季度净收益为340万美元，而2020财年第二季度净亏损170万美元。这一变化主要是由于所得税前收入增加了510万美元。

截至2021年4月30日和2020年4月30日的6个月

净销售额

2021财年上半年的合并净销售额为2760万美元，与去年同期2780万美元的净销售额相比下降了不到1%。与去年同期相比，我们在2021财年上半年在企业和专业市场的净销售额略有下降。

我们相信，2021财年上半年的净销售额，特别是从我们第二财季开始的净销售额，受到了一些限制的取消和某些受到新冠肺炎疫情负面影响的市场的重新开放的积极影响。与去年同期相比，2021财年上半年，面向美国境内客户的净销售额下降了1.2%，而面向美国以外客户的净销售额增长了2.4%。我们相信，随着新冠肺炎对我们客户和终端用户的影响下降，我们将继续看到净销售额改善的趋势。

我们开始看到我们一些市场未来走强的一些积极指标，并希望我们将在2021财年下半年继续受益于我们市场的改善。然而，我们不能完全预测或合理估计大流行对我们各个市场和客户的持续影响。

毛利

我们在2021财年上半年的毛利润为710万美元，与2020财年上半年640万美元的毛利润相比，增长了11.4%。2021财年上半年毛利率增至25.8%，而2020财年上半年毛利率为23.1%。

当我们实现更高的净销售额水平时，我们的毛利率往往会更高，因为某些固定的制造成本会分摊到更高的销售额上。这种运营杠杆在较高的销售水平下是有益的，对我们2021财年上半年的毛利率产生了积极影响，特别是从第二财季开始。此外，我们在2020财年和2019年采取的行动有助于提高我们在2021财年上半年的毛利率，导致毛利率与2020财年上半年相比有所改善，即使考虑到这两个时期的销售额略有下降。我们的毛利率百分比也在很大程度上取决于季度的产品组合，可能会根据产品组合的变化而有所不同。

销售、一般和管理费用

2021财年上半年，SG&A费用下降14.2%，至890万美元，而去年同期为1040万美元。2021财年上半年，SG&A费用占净销售额的百分比为32.2%，而2020财年上半年为37.4%。

与去年同期相比，2021财年上半年SG&A费用减少的主要原因是与员工相关的总成本减少了823,000美元，坏账支出减少了41,000美元，差旅费用减少了165,000美元，营销费用减少了160,000美元。与员工相关的成本包括薪酬成本，这主要是由于我们持续的成本控制举措影响了新员工的招聘，导致薪酬成本下降。在2020财年上半年，由于担心新冠肺炎大流行环境下某些客户账户的收款能力，我们的坏账支出有所增加。在2021财年上半年，这样的可收回性担忧没有重现，因此，我们的坏账支出大幅下降，并已恢复到更典型的水平。差旅费用和营销费用下降的主要原因是商务旅行减少，以及2021财年上半年由于新冠肺炎疫情而继续取消贸易展。

特许权使用费收入(费用)，净额

我们确认的特许权使用费收入(扣除特许权使用费和相关费用)在2021财年上半年总计为50,000美元，而2020财年上半年的特许权使用费费用(扣除特许权使用费收入)为15,000美元。特许权使用费收入和/或费用可能会根据相关许可产品的销售额和非许可产品销售额的估计(如果有)而波动。

无形资产摊销

在2021财年上半年，我们确认了与无形资产相关的22,000美元摊销费用，而2020财年上半年为20,000美元。

其他收入(费用)，净额

我们确认了其他收入，2021财年上半年净额为300万美元，而其他支出在2020财年上半年净额为26.3万美元。2021财年上半年的其他收入净额主要由ERTC组成，部分被利息支出和其他杂项项目抵消。与去年同期相比，2021财年上半年其他收入净额的变化主要是由于ERTC。

雇员再保险委员会是在2020年3月的《关爱法案》中创建的，随后经过2021年的《民航法》和2021年的《农业法案》的修订，是一项可退还的工资抵免，适用于符合条件的企业，在新冠肺炎大流行期间保留员工的工资。根据《法案》和《法案》的修正案，雇主可以从2020年12月31日至2021年12月31日期间支付给员工的合格工资(包括某些医疗保健费用)的70%的雇主份额中申请可退还的税收抵免。合格的工资限制在每位员工10,000美元以内。

在将2021年第一个日历季度与2019年同一季度进行比较时，OCC是毛收入下降测试下的合格小雇主，这使我们有资格根据修订后的ERTC计划在2021年第一个和第二个日历季度申请ERTC。在2021财年上半年，我们有资格享受总计340万美元的可退还工资税抵免。

所得税前收入(亏损)

我们公布的2021财年上半年所得税前收益为120万美元，而2020财年上半年净亏损430万美元。这一变化主要是由于与2020年同期相比，ERTC为340万美元，毛利润增加了728,000美元，SG&A费用减少了150万美元。

所得税费用(福利)

2021财年上半年的所得税优惠总额为2.6万美元，而2020财年上半年的所得税支出为1万美元。我们的有效税率在2021财年上半年为负2.1%，在2020财年上半年不到负1%。

我们有效税率的波动主要是由于美国GAAP和税务会计在各种税收减免和福利方面的永久性差异，但也可能与法定税率有很大不同，因为税前收益或亏损处于这样的水平，使得美国GAAP和税务会计处理的永久性差异对预计的有效税率产生不成比例的影响。

在2015财年，我们建立了针对所有递延税净资产的估值津贴。由于对我们的递延税净资产建立了全额估值免税额，如果我们在随后的期间产生足够的应税收入来变现部分或全部递延税净资产，我们的有效所得税税率可能会异常低，因为我们的估值免税额的必要减少可归因于税收优惠。此外，如果我们在随后的期间产生税前亏损，我们的有效所得税税率也可能非常低，因为出于税收目的，这样的净营业亏损对我们的递延税净资产的任何增加都将被我们对递延税净资产的估值津贴的相应增加所抵消。

如果我们在随后的期间产生足够的税前收入，使得美国公认会计原则允许我们得出结论，认为取消我们的递延税项净资产的任何估值扣除是适当的，那么在做出这样的决定期间，我们将确认在我们的综合经营报表上取消所得税支出的估值扣除的非现金收益，这将增加净收益，也将增加我们综合资产负债表上的递延税项净资产。如果我们在随后的期间没有产生足够的税前收入，以至于美国公认会计原则允许我们得出结论，减少或取消针对我们的递延净税资产的任何估值拨备是适当的，那么这种非现金收益将不会实现。我们不能保证将来实现我们全部或部分递延税项净资产的利益。截至2020年10月31日，我们总递延税项资产的估值津贴总额为480万美元。

净收益(亏损)

2021财年上半年的净收益为120万美元，而2020财年上半年净亏损430万美元。这一变化主要是由于所得税前收入增加了550万美元。

财务状况

截至2021年4月30日，总资产增加了390万美元，增幅为10.7%，从2020年10月31日的3660万美元增至4050万美元。这一增长的主要原因是，与2020财年第四季度相比，2021会计年度第二季度的净销售额增加，导致其他应收账款净额增加340万美元，贸易应收账款净额增加110万美元。

截至2021年4月30日，总负债增加250万美元，增幅11.9%，从2020年10月31日的2130万美元增至2380万美元。负债总额增加的主要原因是，应付账款和应计费用增加，共计150万美元，主要原因是原材料采购的时间安排和某些供应商付款。总负债增加的另一个原因是，由于我们的左轮手枪净借款，应付票据和左轮手枪非流动总额增加了94.8万美元。

截至2021年4月30日的股东权益总额在2021财年上半年增加了140万美元。这一增长来自120万美元的净收入和基于股票的薪酬，净额为14.2万美元。

流动性与资本资源

我们的主要资本需求一直是为营运资金需求提供资金，并支付长期债务的本金。我们用于这些目的的主要资金来源是现有现金、运营提供的现金和我们Revolver项下的借款(见下文“信贷安排”)。

截至2021年4月30日，我们的现金总额为361,000美元，比截至2020年10月31日的141,000美元增加了220,000美元。截至2021年4月30日的6个月现金增加的主要原因是融资活动提供的现金净额为71.7万美元，但被总计9万美元的资本支出和392,000美元的经营活动使用的现金部分抵消。

2021年4月30日，我们的营运资本为1820万美元，而2020年10月31日为1910万美元。截至2021年4月30日，流动资产与流动负债的比率为2.6：1.0，而截至2020年10月31日的比率为4.0：1.0。营运资本和流动比率的减少主要是由于购买力平价贷款的一部分根据贷款到期日(不考虑我们未决的购买力平价贷款豁免申请)从非流动贷款重新分类为流动贷款340万美元，以及应付账款和应计费用增加150万美元，但被ERTC导致的其他应收账款增加340万美元和贸易应收账款净额增加110万美元部分抵消。

截至2021年4月30日和2020年10月31日，我们在Revolver项下的未偿还贷款余额分别为590万美元和500万美元。截至2021年4月30日和2020年10月31日，我们的未偿还贷款余额(不包括Revolver)分别为1000万美元和1010万美元。

净现金

2021财年上半年，运营活动中使用的净现金为39.2万美元，而2020财年上半年为81.6万美元。2021年会计年度上半年在经营活动中使用的现金净额主要是由于其他应收账款增加340万美元和应收贸易账款增加对现金流的影响，净应收账款为110万美元，但被某些调整部分抵消，这些调整将120万美元的净收入与经营活动中使用的现金净额(包括641,000美元的折旧和摊销，以及142,000美元的基于股票的薪酬支出)进行了调整。此外，150万美元的应付帐款和应计费用增加对现金流的影响进一步抵消了业务活动中使用的现金净额。

2020会计年度上半年用于经营活动的现金净额主要是应付账款和应计费用(包括应计补偿和工资税)增加带来的现金流影响，共计120万美元，但被应收账款现金流影响减少部分抵消，应收账款净额为210万美元，存货减少110万美元，某些调整用于抵销430万美元的净亏损，用于包括折旧和摊销在内的经营活动的现金净额为77.5万美元，坏账支出为45.2万美元。

2021财年上半年，用于投资活动的净现金总额为10.5万美元，而2020财年上半年为10.4万美元。2021年和2020财年上半年投资活动中使用的现金净额主要来自购买财产和设备以及用于购买财产和设备的押金。

2021财年上半年，融资活动提供的净现金总额为71.7万美元，而2020财年上半年为470万美元。2021财年上半年融资活动提供的净现金主要来自我们循环信贷额度总计94.8万美元的净收益，但部分被总计181,000美元的长期债务本金支付所抵消。2020财年上半年融资活动提供的净现金来自PPP贷款的收益总计500万美元，以及根据我们的信用额度向我行支付的票据预付款总计35万美元，但部分被总计592,000美元的长期债务本金支付所抵消。

我们的董事会于2015年7月14日批准了一项计划，购买和注销最多40万股我们的普通股，约占当时已发行股票的6.0%(“回购计划”)。当回购计划获得批准时，我们预计购买将在24至36个月内进行，但没有确定的回购或计划到期时间。截至2021年4月30日，根据这项回购计划，我们还有398,400股要购买，我们还没有具体决定是否以及在什么期限内可以购买这些股票。在未来通知之前，我们目前没有回购和注销普通股的计划，并已暂停回购计划。

信贷安排

我们的信贷安排包括经修订和重述的房地产定期贷款(“维吉尼亚房地产贷款”)、经修订和重述的补充房地产定期贷款(“北卡罗来纳州房地产贷款”)、循环信用总本票和相关协议(统称为“Revolver”)，以及由SBA实施的PPP贷款。

弗吉尼亚房地产贷款和北卡罗来纳州房地产贷款都是由顶峰银行(“顶峰”)提供的，固定利率为3.95%，并以我们房地产的第一留置权信托契约为抵押。

在2020财年，我们通过Pinnacle获得了500万美元的无担保PPP贷款。这笔贷款是通过小企业管理局根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的购买力平价(PPP)提供的。利率固定为每年1.00%，截至2021年4月30日，该公司已就PPP贷款累计但未支付的利息为51,998美元，这笔利息包括在应付账款和应计费用中。根据CARE法案和2020年Paycheck Protection Program灵活性法案，如果满足某些要求，这笔贷款(本金和利息)的全部或部分可以免除。我们相信我们已经满足了这些要求，我们申请免除全部贷款余额(包括应计利息)，并于2021年2月22日向我们的贷款人提交了申请。如果贷款不被免除，我们将从2020年9月29日结束的承保期后10个月开始，每月支付约56万美元的本金和利息。我们可以在没有任何提前还款的情况下偿还PPP贷款。所有剩余本金和应计利息自PPP贷款生效日期(2022年4月15日)起两年到期并支付。

我们拥有SLR的Revolver为我们提供了一笔或多笔预付款，金额最高可达：(A)合格账户未偿还总金额(“合格账户贷款价值”)的85%；加上(B)(I)最高可达合格存货总价值35%的金额，(Ii)500万美元，以及(Iii)不超过当时未偿还合格账户贷款价值的100%；减去(C)150万美元中的最低金额。

转盘的最高本金总额为1,800万美元。每日结余的利息按现行最优惠利率加1.5%的年利率计算，但不低於4.75%(“适用利率”)。如果发生违约，利息可能会比适用利率高出6.0%。截至2021年4月30日，Revolver的应计利息为最优惠贷款利率加1.5%(2021年4月30日的利率为4.75%)。革命者的初始任期为三年，终止日期为2023年7月24日。在初始期限之后，除非另行终止，否则在SLR同意的情况下，贷款可以延长一年。

股东以以下所有资产为抵押：公司的财产、权利和利益，无论是现在拥有的还是现有的，或者以后获得或产生的，无论位于何处；此后由SLR拥有、保管或控制的公司的所有账户、设备、商业侵权债权、一般无形资产、动产、存货、可转让抵押品、投资财产、金融资产、信用证权利、支持义务、存款账户、金钱或资产；公司的所有收益和产品，无论是有形的还是无形的。出售、租赁、许可或以其他方式处置任何前述财产或其中任何部分或其中的权益所产生的任何及所有有形或无形财产，以及由此产生的所有收益；以及可能以SLR为抵押的本公司任何其他资产，作为贷款协议项下义务的抵押品。

截至2021年4月30日，我们的Revolver有590万美元的未偿还借款和250万美元的可用信贷。

资本支出

截至2021年4月30日，我们没有任何资本支出的实质性承诺。我们预计2021财年的资本支出不会超过75万美元。我们预计这些支出在一定程度上将从我们的营运资金、运营提供的现金或根据我们的Revolver借款提供的资金中获得资金。资本支出根据各种因素进行审查和批准，这些因素包括但不限于当前的现金流考虑、预期投资回报、项目优先事项、对当前或未来产品供应的影响、实施和开始使用所购设备所需人员的可用性，以及总体经济状况。

公司收购和其他战略投资(如果有的话)不在我们的年度资本支出预算编制过程中。

未来现金流考虑因素

我们相信，我们未来的运营现金流、手头的现金和现有的信贷安排将足以为我们的运营提供至少未来12个月的资金。

我们不时涉及日常业务过程中出现的各种索赔、法律行动和监管审查。管理层认为，这些事项的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

季节性

我们通常预计每个财年上半年的净销售额相对较低，下半年的净销售额相对较高，剔除其他波动因素，我们通常预计总净销售额的48%发生在财年上半年，总净销售额的52%发生在财年下半年。我们相信，这一历史季节性模式大体上反映了总体趋势，反映了我们客户的购买模式和预算考虑。然而，基于各种因素，这一模式在任何季度或一年中都可能发生重大变化。我们认为，我们2020财年的季节性模式受到了新冠肺炎疫情的影响，导致2020财年全年的总净销售额大幅下降，本财年下半年的总净销售额也不会出现通常预期的季节性增长。在2019和2018财年，我们典型的季节性也受到以下因素的影响：无线运营商市场收到的订单的季度和年度波动性、较大项目的时间安排、来自较大客户的订单时间安排、影响我们行业或影响我们客户和最终用户行业的其他经济因素，以及宏观经济状况。虽然我们认为季节性因素可能是影响我们季度净销售额的一个因素，特别是在排除无线运营商市场销售的波动性的情况下，但我们无法可靠地预测季节性对净销售额的影响，因为这些其他因素也会对我们全年的净销售额模式产生重大影响。

关键会计政策和估算

我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的中期财务信息的简明合并财务报表和随附的简明附注，以及形成10-Q和S-X规则的说明。编制这些简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响于简明合并财务报表日期报告的资产和负债额以及披露或有资产和负债，以及年内报告的收入和支出金额。在编制这些简明综合财务报表时，管理层需要做出估计和假设，以影响于简明合并财务报表之日报告的资产和负债额以及披露的或有资产和负债以及年内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。

与我们2020财年年度报告Form 10-K一起提交的合并财务报表附注1提供了我们重要会计政策的摘要。在2020财年Form 10-K中详细说明的那些重要会计政策在2020年11月1日至2021年4月30日期间没有变化。

新会计准则

2019年12月，FASB发布了最新会计准则2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)，旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，还澄清和修改了现有指南，以改进一致性应用。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。采用ASU 2019-12预计不会对我们的运营结果、财务状况或流动性或我们相关的财务报表披露产生实质性影响。

我们没有发布其他新的会计准则，但尚未采用，预计这些准则将适用于我们的财务状况、经营业绩或财务报表披露。

项目4.控制和程序

公司拥有信息披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(下称“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)，旨在有效地提供合理保证，确保在证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告根据“交易法”要求在报告中披露的信息，并将这些信息积累起来并传达给管理层，以便及时做出有关披露要求的决定。

我们的管理层在首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的参与下，评估了截至2021年4月30日公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估过程，首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年4月30日，公司的披露控制和程序是有效的，在截至2021年4月30日的上一财季，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

项目6.展品

展品索引

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。