美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:
(标记一)
|
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
|
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,从日本到日本的过渡期,从中国到日本的过渡期,从中国到日本的过渡期。
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
|
|
|
|
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(注册人电话号码,包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类备案要求。
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T条例第405条规定需要提交的每个交互数据文件(本章232.405节)在之前的12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
☒ |
|
加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
|
规模较小的报告公司 |
|
|
新兴市场成长型公司 |
|
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。
证交会urITIes regisTEr边 pursuant 至 分区on 12(b) of the Act.
标题 of 每一个 class |
|
交易 符号 |
|
Name o每个F excha吴氏e on wh伊奇 regisTEr边 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日,有
纳维特公司
目录
第一部分:财务信息 |
||
|
|
|
|
|
|
第一项。 |
财务报表 |
1 |
|
|
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
41 |
|
|
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
86 |
|
|
|
第四项。 |
管制和程序 |
90 |
|
|
|
第二部分:其他信息 |
|
|
|
|
|
第一项。 |
法律程序 |
91 |
|
|
|
项目1A。 |
风险因素 |
93 |
|
|
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
93 |
|
|
|
第三项。 |
高级证券违约 |
94 |
|
|
|
第四项。 |
矿场安全资料披露 |
94 |
|
|
|
第五项。 |
其他资料 |
94 |
|
|
|
第6项。 |
陈列品 |
94 |
第一部分:财务信息
第(1)项:财务报表
纳维特公司
综合资产负债表
(百万,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款(扣除#美元损失准备金后的净额) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
私立教育贷款(扣除损失拨备后净额为#美元) (分别为) |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉和收购的无形资产净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
长期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合亏损(扣除税收优惠净额#美元 (分别为) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
纳维特公司库存股前股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:以成本价在国库持有的普通股: 两股分别为1股和1股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Navient公司股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
补充资料:综合可变利息主体资产负债情况:
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
FFELP贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
民办教育贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合并可变利息主体净资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
1
纳维特公司
合并损益表
(单位:百万,每股除外)
(未经审计)
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
民办教育贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金和投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除贷款损失拨备后的净利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产回收和业务处理收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款销售收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
债务回购收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
衍生工具和套期保值活动的净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉和已获得的无形资产减值以及 *摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组/其他重组费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
普通股基本每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
平均普通股和普通股等值股份 三个突出的问题 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
2
纳维特公司
综合全面收益表
(单位:百万)
(未经审计)
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金流套期保值净变化(扣除税金)(1) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
综合收益(亏损)总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
见“注4-衍生金融工具”。 |
请参阅合并财务报表附注。
3
纳维特公司
合并股东权益变动表
(百万美元,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 |
|
|
实缴 |
|
|
全面 |
|
|
留用 |
|
|
财务处 |
|
|
股东的 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
||||||||
|
|
已发布 |
|
|
财务处 |
|
|
出类拔萃 |
|
|
股票 |
|
|
资本 |
|
|
收益(亏损) |
|
|
收益 |
|
|
股票 |
|
|
权益 |
|
|
利息 |
|
|
权益 |
|
|||||||||||
2019年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
综合收益(亏损)总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金股息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
与员工相关的股息等值单位 *基于股票的薪酬计划 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股发行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
回购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
回购与员工相关的股份 *基于股票的薪酬计划 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非控股权益的净活动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
综合收益(亏损)总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金股息: |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
与员工相关的股息等值单位 *基于股票的薪酬计划 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股发行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
回购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
回购与员工相关的股份 *基于股票的薪酬计划 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非控股权益的净活动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2020年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
4
纳维特公司
合并股东权益变动表
(百万美元,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 |
|
|
实缴 |
|
|
全面 |
|
|
留用 |
|
|
财务处 |
|
|
股东的 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
||||||||
|
|
已发布 |
|
|
财务处 |
|
|
出类拔萃 |
|
|
股票 |
|
|
资本 |
|
|
收益(亏损) |
|
|
收益 |
|
|
股票 |
|
|
权益 |
|
|
利息 |
|
|
权益 |
|
|||||||||||
2018年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
综合收益(亏损)总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金股息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
与员工相关的股息等值单位 *基于股票的薪酬计划 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
普通股发行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
回购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
回购与员工相关的股份 *基于股票的薪酬计划 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非控股权益的净活动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
采用的累计调整数 美国亚利桑那州2016-13期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
综合收益(亏损)总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金股息: |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
与员工相关的股息等值单位 *基于股票的薪酬计划 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
普通股发行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
回购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
回购与员工相关的股份 *基于股票的薪酬计划 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非控股权益的净活动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
5
纳维特公司
合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
(销售贷款收益) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
(债务回购收益) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
商誉和已获得的无形资产减值及摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具和套期保值活动按市值计价的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计应收利息减少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计应付利息减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他资产减少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
调整总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的现金净额合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
后天和始发的助学贷款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付教育贷款的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售助学贷款所得款项 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他投资活动,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投资活动提供的净现金总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以信托贷款为抵押的借款-已发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以信托贷款为抵押的借款--已偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产担保商业票据管道,净值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行的长期票据 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
偿还的长期票据 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他融资活动,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回购普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的普通股股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的现金净额合计 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增(减) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以下项目的现金支付(已收到退款): |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已缴所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已收所得税 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
合并现金流量表与合并现金流量表的对账 以下是资产负债表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
限制性现金和限制性现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非现金活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动-持有至到期的资产支持证券,与出售 提供更多的教育贷款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
经营活动-出售教育贷款时确认的服务资产 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注。
6
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
1. 重大会计政策
陈述的基础
所附未经审计的Navient综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整合并财务报表的所有信息和脚注。综合财务报表包括Navient公司及其多数股权和控股子公司的账户,以及剔除公司间账户和交易的影响后,我们是其主要受益者的可变利息实体(“VIE”)的账户。管理层认为,为公平陈述中期业绩所需的所有调整均已包括在内。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的一年或任何其他时期的业绩。这些未经审计的财务报表应与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的财务报表及相关附注一并阅读(下称“2019年Form 10-K”)。本季度报告中的Form 10-Q中使用但未另行定义的某些大写术语的定义可在我们的2019年Form 10-K中找到。
最近发布的会计公告
2020年生效
贷款损失拨备
在……上面
这一标准是通过对截至2020年1月1日(生效日期)的留存收益(税后净额)进行累积效果调整而适用的,该留存收益是截至该日我们资产负债表上的教育贷款(美元除外)的有效日期。
7
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
1. 重大会计政策(续)
与新的CECL标准相关:
|
• |
我们已经确定,为了对当前预期的信贷损失进行建模,一般来说,我们可以合理地估计三年内包含当前和预测经济状况的预期损失。在这个“合理和可支持的”时期之后,有一个两年的恢复期,以恢复Navient在整个经济生命周期中的实际长期历史损失经验。用于预测损失的模型利用贷款组合的关键信用质量指标,并预测这些属性在预测的经济状况下的预期表现。这些损失是在未贴现的基础上计算出来的。这些损失是在未贴现的基础上计算出来的。这些损失是在未贴现的基础上计算出来的。我们已经确定,对于当前预期的信用损失,我们可以合理地估计三年内的预期损失。这些损失是在未贴现的基础上计算的违约的恢复和合理预期的新的问题债务重组(TDR)。 |
|
• |
另外,由于它与作为我们的私立教育贷款修改计划的一部分而授予的利率优惠有关,因此使用贴现现金流模型来计算目前在该计划中的贷款的免息金额,而这一利率优惠的现值包括在我们的CECL贷款损失拨备中。 |
|
• |
冲销包括与该违约贷款相关的折扣或溢价。 |
|
• |
CECL要求我们的已注销贷款的预期未来回收在贷款损失准备金内列报,而在此之前,我们对部分已注销贷款的应收账款进行了会计处理(#美元)。 |
贷款损失拨备总额增加了#美元。
下表汇总了截至2020年1月1日与采用CECL相关的过渡调整:
(百万美元) |
|
FFELP贷款 |
|
|
民办教育贷款 |
|
|
总计 |
|
|||
截至2019年12月31日的津贴(CECL之前) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020年1月1日在CECL下进行的过渡调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*非PCD投资组合的当前预期信贷损失(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*PCD投资组合目前预期的信贷损失(2) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*对预期的未来复苏进行了重新分类 *已注销贷款*(3) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
CECL项下贷款损失拨备的净增加 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
CECL后自2020年1月1日起的津贴 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
通过留存收益记录的税收净额。结果是$ |
(2) |
记录为贷款基础的增加。这不会对股权造成影响。 |
(3) |
把预期将来收回的已注销贷款(以前称为部分已注销贷款的应收款项)从私立教育贷款余额重新分类为贷款损失拨备。对股权没有影响。 |
8
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
1. 重大会计政策(续)
商誉
在……上面
差饷改革
2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-04《参考利率改革:促进参考利率改革对财务报告的影响》,为准备停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)等利率的公司提供了救济。ASU以与合同修改、对冲会计和持有至到期日债务证券相关的权宜之计和例外的形式,为公司提供可选的指导,以减轻与脱离LIBOR相关的负担和简化会计处理。根据本指导意见,ASU将为公司提供与合同修改、对冲会计和持有至到期日债务证券相关的权宜之计和例外,以减轻与LIBOR过渡相关的负担并简化会计处理。根据该指导意见,ASU将为公司提供与合同修改、对冲会计和持有至到期债务证券相关的可选指导。可以从2020年3月开始适用。由于公司继续评估终止LIBOR的影响。因此,公司尚未得出是否会适用ASU 2020-04中规定的权宜之计和例外情况的结论。
9
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.取消贷款损失拨备
有关2020年1月1日采用CECL及相关过渡调整的讨论,请参阅“附注1-重要会计政策”。
贷款损失准备指标
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
FFELP贷款 |
|
|
民办教育贷款 |
|
|
总计 |
|
|||
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
拨备总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冲销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因冲销率变化而产生的净调整(1) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
剩余净冲销(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总冲销(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预计未来冲销贷款收回率下降(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末津贴 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
另外:预计未来冲销贷款的回收(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末津贴,不包括预期的未来回收 *已注销贷款(4) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净冲销金额占平均还款金额的百分比, *不包括因汇率变动而产生的净调整 *冲销率(1) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
因冲销率变化而产生的净调整 按平均贷款还款额的百分比计算(1) |
|
|
— |
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
冲销备抵范围(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税额占期末总贷款余额的百分比(4) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
免税额占还款期末贷款的百分比(4) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
结束贷款总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
平均还款贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
终止还款贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
2020年第三季度,私立教育贷款违约冲销部分从 |
(2) |
冲销报告是扣除预期复苏后的净额。至于私立教育贷款,在撇账时,预期收回的金额会从教育贷款余额转至贷款损失拨备,称为预期将来收回的已撇账贷款。对于FFELP贷款,收回款项在注销时收到。 |
(3) |
在每个月底,对于逾期212天或以上的私立教育贷款,我们会从拖欠贷款余额的估计损失中扣除。实际收回金额以未注销的剩余贷款余额为基准。我们把这称为“未来冲销贷款的预期复苏”。如果实际定期收回的金额较预期为少,差额会立即透过私人教育贷款损失免税额撇账,以抵销预期未来收回的已撇账贷款。如果实际定期收回的金额较预期为多,一旦累积收回金额超过原先预期的累积收回金额,便会透过私人教育贷款损失免税额反映为收回款项。下表汇总了预期的未来冲销贷款回收活动: |
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
期初预期复苏 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
本期违约的预期未来恢复 |
|
|
|
|
|
|
|
|
恢复 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
冲销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末预期复苏 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
期内余额变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(4) |
用于这些指标的拨备不包括注销贷款的预期未来回收,以更好地反映投资组合中剩余的当前预期信贷损失。 |
10
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP提供贷款 |
|
|
民办高校教育 贷款 |
|
|
其他 贷款 |
|
|
总计 |
|
||||
贷款损失拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
拨备总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
冲销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因冲销率变化而产生的净调整(1) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
剩余净冲销(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
总冲销(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
利息准备金的重新分类(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
允许期末余额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单独评估损害-TDR |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
对减损进行集体评估: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括购买的非信用减值贷款 以折扣价收购,并购买信用减值 三笔贷款中的一笔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
购买的非信用减值贷款在一年内收购 提供更多折扣。(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
购入的信用减值贷款(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末总免税额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
贷款期末余额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单独评估损害-TDR |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
对减损进行集体评估: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括购买的非信用减值贷款 以折扣价收购,并购买信用减值 三笔贷款中的一笔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买的非信用减值贷款在一年内收购 提供更多折扣。(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
购入的信用减值贷款(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
结束贷款总额(5) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净冲销金额占平均还款金额的百分比, *不包括因汇率变动而产生的净调整 *冲销率(1) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
因冲销率变化而产生的净调整 按平均贷款还款额的百分比计算(1) |
|
|
— |
% |
|
|
|
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
冲销备抵范围 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
免税额占期末总贷款余额的百分比 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
免税额占还款期末贷款的百分比 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
结束贷款总额(5) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
平均还款贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
终止还款贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
2019年第三季度,民办教育贷款违约冲销部分从 |
(2) |
冲销报告是扣除预期复苏后的净额。对于私立教育贷款,预计收回的金额将转移到应收账款中,用于部分注销贷款余额。冲销包括对部分冲销贷款的应收账款进行冲销,这表示该期间预期收回的款项与实际收回的款项之间的差额。有关详细讨论,请参阅“部分注销的私立教育贷款的应收账款”。 |
(3) |
代表当利息资本化到贷款本金余额时,与利息收入中预留的坏账利息金额相关的额外拨备,该金额在此期间转移到贷款损失拨备。 |
(4) |
购入的信用减值贷款的损失不计入上表中的贷款损失拨备,因为这些贷款是根据需要单独预留的。 |
(5) |
终止民办教育贷款总额包括部分注销贷款的应收账款。 |
11
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
FFELP贷款 |
|
|
民办教育贷款 |
|
|
总计 |
|
|||
期初余额(向CECL过渡调整后) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
拨备总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冲销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因冲销率变化而产生的净调整(1) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
剩余净冲销(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总冲销(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预计未来冲销贷款收回率下降(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
另外:预计未来冲销贷款的回收(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末津贴,不包括预期的未来回收 *已注销贷款(4) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净冲销金额占平均还款金额的百分比, *不包括因汇率变动而产生的净调整 *冲销率(1) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
因冲销率变化而产生的净调整 按平均贷款还款额的百分比计算(1) |
|
|
— |
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
冲销备抵范围(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税额占期末总贷款余额的百分比(4) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
免税额占还款期末贷款的百分比(4) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
结束贷款总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
平均还款贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
终止还款贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
2020年第三季度,私立教育贷款违约冲销部分从 |
(2) |
冲销报告是扣除预期复苏后的净额。至于私立教育贷款,在撇账时,预期收回的金额会从教育贷款余额转至贷款损失拨备,称为预期将来收回的已撇账贷款。对于FFELP贷款,收回款项在注销时收到。 |
(3) |
在每个月底,对于逾期212天或以上的私立教育贷款,我们会从拖欠贷款余额的估计损失中扣除。实际收回金额以未注销的剩余贷款余额为基准。我们把这称为“未来冲销贷款的预期复苏”。如果实际定期收回的金额较预期为少,差额会立即透过私人教育贷款损失免税额撇账,以抵销预期未来收回的已撇账贷款。如果实际定期收回的金额较预期为多,一旦累积收回金额超过原先预期的累积收回金额,便会透过私人教育贷款损失免税额反映为收回款项。下表汇总了预期的未来冲销贷款回收活动: |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
期初预期复苏 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
本期违约的预期未来恢复 |
|
|
|
|
|
|
|
|
恢复 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
冲销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末预期复苏 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
期内余额变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(4) |
用于这些指标的拨备不包括注销贷款的预期未来回收,以更好地反映投资组合中剩余的当前预期信贷损失。 |
12
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP提供贷款 |
|
|
民办高校教育 贷款 |
|
|
其他 贷款 |
|
|
总计 |
|
||||
贷款损失拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
拨备总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冲销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因冲销率变化而产生的净调整(1) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
剩余净冲销(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总冲销(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息准备金的重新分类(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
贷款销售和其他交易 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
允许期末余额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单独评估损害-TDR |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
对减损进行集体评估: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括购买的非信用减值贷款 提供贴现和购买信用减值贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以折扣价购入的非信用减值贷款(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
购入的信用减值贷款(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末总免税额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
贷款期末余额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单独评估损害-TDR |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
对减损进行集体评估: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括购买的非信用减值贷款 提供贴现和购买信用减值贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以折扣价购入的非信用减值贷款(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
购入的信用减值贷款(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
结束贷款总额(5) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净冲销金额占平均还款金额的百分比, *不包括因汇率变动而产生的净调整 *冲销率(1) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
因冲销率变动而产生的净调整,作为 平均贷款在偿还中的百分比(1) |
|
|
— |
% |
|
|
|
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
冲销备抵范围 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
免税额占期末总贷款余额的百分比 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
免税额占还款期末贷款的百分比 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
结束贷款总额(5) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
平均还款贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
终止还款贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
2019年第三季度,民办教育贷款违约冲销部分从 |
(2) |
冲销报告是扣除预期复苏后的净额。对于私立教育贷款,预计收回的金额将转移到应收账款中,用于部分注销贷款余额。冲销包括对部分冲销贷款的应收账款进行冲销,这表示该期间预期收回的款项与实际收回的款项之间的差额。进一步讨论见“部分注销的民办教育贷款应收款项”.(完) |
(3) |
代表当利息资本化到贷款本金余额时,与利息收入中预留的坏账利息金额相关的额外拨备,该金额在此期间转移到贷款损失拨备。 |
(4) |
购入的信用减值贷款的损失不计入上表中的贷款损失拨备,因为这些贷款是根据需要单独预留的。 |
(5) |
终止民办教育贷款总额包括部分注销贷款的应收账款。 |
13
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
关键信用质量指标
FFELP贷款
FFELP贷款在发生违约时,其本金和应计利息都得到了实质性的保险和担保。这个投资组合的关键信用质量指标是贷款状态和贷款类型。贷款状况和贷款类型变化的影响计入贷款损失拨备计算。
贷款状态:
|
|
FFELP贷款拖欠 |
|
|||||||||||||
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
||||
在校贷款/宽限/延期贷款(1) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
忍耐贷款(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还中的贷款和每种状态的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款流动 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
拖欠贷款31-60天(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拖欠贷款61-90天(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拖欠超过90天的贷款(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还中的FFELP贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
FFELP贷款总额,毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款未摊销保费(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款损失拨备 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
FFELP贷款,净额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款在偿还中的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
年拖欠贷款占FFELP贷款的百分比 我不会还款的。 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
FFELP忍耐贷款占 用偿还和忍耐的方式偿还贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
(1) |
向可能仍在上学或从事其他允许的教育活动且尚未被要求支付贷款的客户提供贷款,例如,医科学生的住院期间或律师资格考试准备的宽限期,以及向请求并有资格获得其他允许的项目延期(如军事、失业或经济困难)的客户提供贷款。 |
(2) |
贷款对象为已用完允许延期时间或不符合延期条件、需要额外时间就业或因困难或救灾等其他因素(包括新冠肺炎救援计划)而暂时停止全额付款的客户。 |
(3) |
拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。 |
(4) |
关于2020年1月1日通过CECL,美元 |
三种贷款类型:
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
|
变化 |
|
|||
斯塔福德贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
合并贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
康复贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
14
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
民办教育贷款
我们把我们的私人教育贷款组合分成
下表重点介绍了我们的私立教育贷款组合的本金余额,按主要信贷质量指标进行了分层。
|
|
按发放年份划分的民办教育贷款信用质量指标 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
TDRS |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
在先 |
|
|
总计 |
|
|
占全球总数的% |
|
||||||||
信用质量 三个指标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FICO分数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
640及以上 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
640以下 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
学校类型: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非营利组织 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
营利性的 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
联署人: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
带联署人(1) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
无联署人 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
调味料(2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-12次付款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
13-24付款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25-36次付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37-48次付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
超过48 支付的费用也不是很多。 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在校贷款/ 申请宽限/延期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款津贴 减少亏损。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
贷款总额,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
不包括没有联署人的私立教育再融资贷款,联署人利率为 |
(2) |
收到计划付款的有效还款月数。 |
15
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
|
|
按发放年份划分的民办教育贷款信用质量指标 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
非TDR |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
在先 |
|
|
总计 |
|
|
占全球总数的% |
|
||||||||
信用质量 三个指标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FICO分数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
640及以上 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
640以下 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
学校类型: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非营利组织 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
营利性的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
联署人: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
带联署人(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
无联署人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
调味料(2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-12次付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
13-24付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25-36次付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37-48次付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
超过48 支付的费用也不是很多。 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在校贷款/ 申请宽限/延期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款津贴 减少亏损。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
贷款总额,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
不包括没有联署人的私立教育再融资贷款,联署人利率为 |
(2) |
收到计划付款的有效还款月数。 |
16
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
|
|
民办教育贷款信用质量指标体系 |
|
|||||||||||||
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
TDRS |
|
|
非TDR |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
天平(3) |
|
|
国际收支差额的% |
|
|
天平(3) |
|
|
国际收支差额的% |
|
||||
信用质量指标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最初获胜的FICO得分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FICO 640及以上 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
低于640的FICO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
学校类型: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非营利组织 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
营利性的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
联署人: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
带联署人(1) |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
无联署人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
调味料(2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-12次付款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
13-24付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25-36次付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37-48次付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
超过48笔付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在校贷款/宽限/延期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
(1) |
不包括没有联署人的私立教育再融资贷款,联署人利率为 |
(2) |
收到计划付款的有效还款月数。 |
(3) |
余额等于民办教育贷款总额。 |
17
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
|
|
民办教育贷款拖欠问题 |
|
|||||||||||||
|
|
TDRS |
|
|||||||||||||
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
||||
在校贷款/宽限/延期贷款(1) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
忍耐贷款(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还中的贷款和每种状态的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款流动 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
拖欠贷款31-60天(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拖欠贷款61-90天(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拖欠超过90天的贷款(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还中的TDR贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
TDR贷款总额,毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TDR贷款未摊销贴现(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
TDR贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部分冲销的TDR应收贷款 三笔贷款中的一笔。(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TDR贷款损失拨备 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
TDR贷款,净额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
TDR贷款在偿还中的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
年拖欠贷款占TDR贷款的百分比 我不会还款的。 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
忍耐贷款占TDR的百分比 用偿还和忍耐的方式偿还贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
(1) |
延期包括已经返回学校或从事其他允许的教育活动,但尚未被要求偿还贷款的客户,例如,医科学生的住院期或律师资格考试准备的宽限期。 |
(2) |
根据既定的贷款计划服务政策和程序,向在就业过渡期间普遍要求延长宽限期或由于困难或其他因素(包括新冠肺炎救援计划)暂时停止全额付款的客户提供贷款。 |
(3) |
拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。 |
(4) |
关于2020年1月1日通过CECL,(1)美元 |
18
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
|
|
民办教育贷款拖欠问题 |
|
|||||||||||||
|
|
非TDR |
|
|||||||||||||
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
||||
在校贷款/宽限/延期贷款(1) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
忍耐贷款(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还中的贷款和每种状态的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款流动 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
拖欠贷款31-60天(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拖欠贷款61-90天(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拖欠超过90天的贷款(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还中的非TDR贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
非TDR贷款总额,毛额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非TDR贷款未摊销贴现(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非TDR贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部分冲销贷款的非TDR应收贷款(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非TDR贷款损失拨备 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非TDR贷款,净额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
非TDR贷款在还款中的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
拖欠率占非TDR的百分比 偿还中的三笔贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
忍耐贷款占非贷款的百分比 偿还和忍耐中的TDR贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
(1) |
延期包括已经返回学校或从事其他允许的教育活动,但尚未被要求偿还贷款的客户,例如,医科学生的住院期或律师资格考试准备的宽限期。 |
(2) |
根据既定的贷款计划服务政策和程序,向在就业过渡期间普遍要求延长宽限期或由于困难或其他因素(包括新冠肺炎救援计划)暂时停止全额付款的客户提供贷款。 |
(3) |
拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。 |
(4) |
关于2020年1月1日通过CECL,(1)美元 |
19
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
2.银行贷款损失拨备(续)
问题债务重组(TDR)
我们有时会为遇到财务困难的客户修改贷款条款。我们给予某些私立教育贷款超过三个月的宽限期、减息或延长还款计划的贷款被归类为TDR。大致
下表提供了在所列期间修改的导致TDR的贷款金额。此外,该表汇总了TDR投资组合中发生的冲销,以及在贷款首次被指定为TDR后12个月内当期发生付款违约的TDR。我们将付款违约定义为
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
修改后的贷款(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
冲销(2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
付款违约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
表示在此期间修改并导致TDR的贷款期末余额。 |
(2) |
表示被分类为TDR注销的贷款。 |
3.减少借款。
下表总结了我们的借款情况。
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
短的 术语 |
|
|
长 术语 |
|
|
总计 |
|
|
短的 术语 |
|
|
长 术语 |
|
|
总计 |
|
||||||
无担保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先无担保债务(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
无担保借款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
担保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款证券化(2) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
民办教育贷款证券化(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款支持商业票据融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私立教育贷款资产支持商业票据融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他(4) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
有担保借款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对冲会计调整前合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对冲会计调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
包括本金$ |
(2) |
包括$ |
(3) |
包括$ |
(4) |
“其他”主要包括返还与衍生品风险敞口有关的现金抵押品的义务。 |
20
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
3.未偿还借款(续)
可变利息实体
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们整合了以下融资VIE,因为我们是主要受益者。因此,这些VIE被计入担保借款。
|
|
2020年9月30日 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
未偿债务 |
|
|
资产担保账面金额 未偿债务 |
|
||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
短的 术语 |
|
|
长 术语 |
|
|
总计 |
|
|
贷款 |
|
|
现金 |
|
|
其他 资产 |
|
|
总计 |
|
|||||||
担保借款(VIE): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款证券化 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
民办教育贷款证券化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款支持商业票据融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私立教育贷款资产支持商业票据融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套期保值会计前合计 *调整* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对冲会计调整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
未偿债务 |
|
|
资产担保账面金额 未偿债务 |
|
||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
短的 术语 |
|
|
长 术语 |
|
|
总计 |
|
|
贷款 |
|
|
现金 |
|
|
其他 资产 |
|
|
总计 |
|
|||||||
担保借款(VIE): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款证券化 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
民办教育贷款证券化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款支持商业票据融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私立教育贷款资产支持商业票据融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套期保值会计前合计 *调整* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对冲会计调整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
4.发行衍生金融工具
我们的风险管理策略以及衍生品的使用和核算与我们在2019年Form 10-K中讨论的没有实质性变化。请参考我们2019 Form 10-K中的《附注7--衍生金融工具》进行全面讨论。
衍生财务报表影响汇总
21
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
4、中国衍生金融工具(续)
衍生工具对合并资产负债表的影响
|
|
|
|
现金流量 |
|
|
公允价值(4) |
|
|
交易 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
套期保值风险 暴露 |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||
公允价值(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
利率,利率 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
交叉货币利率 银行间掉期交易 |
|
外汇储备和 利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
衍生资产总额(2) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
利率,利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
楼面收入合同 |
|
利率,利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
交叉货币利率 银行间掉期交易 |
|
外汇储备和 利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他(3) |
|
利率,利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
衍生负债总额(2) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净总衍生品 |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
报告的公允价值不包括所持抵押品、质押和应计利息。资产和负债的列报没有考虑主净额结算协议。衍生品根据主净额结算协议,由交易对手根据净头寸计入资产负债表,并根据净头寸是正还是负,归入其他资产或其他负债。 |
(2) |
|
|
|
其他资产 |
|
|
其他负债 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||
总头寸 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
主净额结算协议的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
受主净额结算影响的衍生价值 三项协议(载于资产负债表) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
质押的现金抵押品(持有) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
净头寸 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(3) |
“其他”包括与我们的总回报掉期机制相关的衍生品。 |
(4) |
|
|
|
截至2020年9月30日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
携载 价值 |
|
|
对冲基差调整 |
|
|
携载 价值 |
|
|
对冲基差调整 |
|
||||
短期借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
长期借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
22
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
4、中国衍生金融工具(续)
上述公允价值包括在必要时对交易对手信用风险进行调整,包括当我们暴露于交易对手时(扣除抵押品发布),以及当交易对手暴露于我们时(扣除抵押品发布净值)。净调整使2020年9月30日和2019年12月31日的资产头寸减少了#美元。
|
|
现金流量 |
|
|
公允价值 |
|
|
交易 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||||||
(数十亿美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||
名义价值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
楼面收入合同 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交叉货币利率掉期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总导数 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
“其他”包括与我们的总回报掉期机制相关的衍生品。 |
按市值计价 衍生工具对合并损益表的影响
|
|
总收益(亏损) |
|
|||||||||||||
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
公允价值对冲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在衍生品净收益中确认的收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在套期保值项目净收入中确认的收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公允价值净额对冲无效收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
交叉货币利率掉期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在衍生品净收益中确认的收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
在套期保值项目净收入中确认的收益(损失) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
公允价值净额对冲无效收益(损失) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总公允价值套期保值(1)(2) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金流对冲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总现金流对冲(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
交易: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
楼面收入合同 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
交叉货币利率掉期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
衍生品交易总额(3) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
确认的按市价计价的收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
在合并损益表中计入利息费用。 |
(2) |
公允价值套期保值和现金流量套期保值应计利息收入(费用)计入利息支出,不计入本表。 |
(3) |
在合并损益表中记入“衍生工具和套期保值活动的净收益(亏损)”。 |
23
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
4、中国衍生金融工具(续)
衍生工具对合并股东权益变动表(税后净额)的影响
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
现金流套期保值的总收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
衍生品收益和亏损的重新分类调整 --计入营业净收入(利息和支出)(1)(2) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
未实现收益的股东权益总变动 衍生品亏损 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
包括净结算收入/费用。 |
|
(2) |
我们预计将重新分类$ |
抵押品
下表详细说明了我们与我们的衍生品交易对手之间持有和质押的与衍生品风险敞口相关的抵押品:
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
持有的抵押品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金(返还现金抵押品的义务记录在短期借款中) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
按公允价值计算的证券--公司衍生品(未记录在财务报告中 (声明)(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
按公允价值计算的证券资产负债表内证券化衍生品(非 (计入财务报表)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
持有的抵押品总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公允价值衍生资产,包括应计利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
质押给他人的抵押品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金(返还现金抵押品的权利记录在投资中) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
质押抵押品总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
按公允价值计算的衍生负债,包括应计利息和保费 应收账款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
该公司有能力出售或再质押其持有的作为抵押品的证券。 |
(2) |
这些信托公司没有能力出售或再质押它们持有的作为抵押品的证券。 |
我们的公司衍生品包含信用或有特征。根据我们目前的无抵押信贷评级,我们已将公司衍生工具负债头寸(包括应计利息和扣除应收保费后的净额)全部抵押为#美元。
24
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
5.购买其他资产
下表提供了我们其他资产的详细信息。
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
应计应收利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
福利和保险相关投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税净资产(流动和递延) |
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定资产净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6.增加股东权益
下表汇总了普通股回购和发行情况。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
回购普通股(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股平均收购价 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
回购的股票与员工股票相关- 基于成本的薪酬计划(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股平均收购价 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已发行普通股(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
根据我们的股票回购计划购买的普通股。 |
(2) |
包括因行使股票期权而扣留的股份和因员工预扣税款义务而归属的限制性股票,以及员工为满足期权行使成本而提交的股份。 |
(3) |
根据我们的各种补偿和福利计划发行的普通股。 |
我们普通股在2020年9月30日的收盘价是$
股息和股份回购计划
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们支付了
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们回购了
25
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
7.预计普通股每股收益(亏损)
每股普通股的基本收益(亏损)是用每期已发行普通股的加权平均数计算的。以公认会计原则为基础,对基本每股收益计算和稀释每股收益计算的分子和分母进行核对。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(单位为百万,每股数据除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于计算基本每股收益的加权平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释证券的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权、限制性股票的稀释效应 包括限制性股票单位,绩效股票单位, 公司和员工股票购买计划计划(ESPP)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释潜在普通股(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均份额用于计算 *稀释后每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释后每股普通股收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
包括在行使已发行股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位以及按库存股方法确定的适用ESPP项下发行股票的未偿还承诺时可发行的额外普通股的潜在摊薄效应。 |
(2) |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,证券涵盖约 |
8.合理的公允价值计量
我们在财务报表中应用各种会计准则时使用公允价值估计。我们根据一个层次框架对我们的公允价值估计进行分类,该框架与用于以公允价值计量金融工具的三个级别的价格透明度相关。有关详细讨论,请参阅我们2019 Form 10-K中的“备注12--公允价值计量”。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,各级别之间的金融工具没有重大转移,我们用于评估金融工具的方法也没有发生变化。公允价值考虑了截至2020年9月30日新冠肺炎对估值的影响,最显著的形式是更高的信用利差,用于确定我们教育贷款和借款的各自公允价值。
26
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
8--公允价值计量(续)
下表汇总了我们定期按市值计价的金融工具的估值。
|
|
公允价值经常性计量 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
||||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具:(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
交叉货币利息 美元利率掉期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
衍生资产总额(2) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
负债(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
楼面收入合同 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
交叉货币利息 美元利率掉期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生负债总额(2) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
衍生工具的公允价值不包括应计利息和抵押品价值。 |
(2) |
请参阅“附注4-衍生金融工具”,以对总头寸进行对账,而不受总净额结算协议对资产负债表分类的影响。 |
(3) |
公允价值对冲关系中的对冲项目且仅根据基准利率引起的价值变动进行调整的借款不按全部公允价值列账,也不反映在本表中。 |
27
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
8.国际公允价值计量(续)
下表概述了按公允价值经常性列账的与第3级金融工具相关的资产负债表账面价值变化。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
衍生工具 |
|
|
衍生工具 |
|
||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
利息 利率互换 |
|
|
十字 货币 利息 利率互换 |
|
|
其他 |
|
|
总计 导数 仪器 |
|
|
利息 利率互换 |
|
|
十字 货币 利息 利率互换 |
|
|
其他 |
|
|
总计 导数 仪器 |
|
||||||||
期初余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
总收益/(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在收入中(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
计入其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安置点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
调入和/或调出级别3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
按市值计价收益/(亏损)变动 与仍存放在该中心的文书有关的文件 *报告日期(2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
衍生工具 |
|
|
衍生工具 |
|
||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
利息 率 掉期 |
|
|
十字 货币 利息 利率互换 |
|
|
其他 |
|
|
总计 导数 仪器 |
|
|
利息 利率互换 |
|
|
十字 货币 利息 利率互换 |
|
|
其他 |
|
|
总计 导数 仪器 |
|
||||||||
期初余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
总收益/(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在收入中(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
计入其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安置点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调入和/或调出级别3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
按市值计价收益/(亏损)变动 与仍存放在该中心的文书有关的文件 *报告日期(2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
(1) |
“包括在收益中”是指在合并损益表的指定项目中记录的下列金额: |
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
衍生工具和套期保值活动的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
(2) |
利率互换及其他综合收益表中的“衍生工具及套期保值活动的收益(亏损),净额”计入公允价值套期保值的交叉货币利率互换的利息支出. |
28
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
8.国际公允价值计量(续)
下表列出了在上文详述的3级金融工具的经常性估值中使用的不可观察到的或来自不活跃市场的重要投入。
(百万美元) |
|
2020年9月30日的公允价值 |
|
|
估值 技法 |
|
输入 |
|
范围和 加权 平均值 |
|
||
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Prime/LIBOR基差互换 |
|
$ |
( |
) |
|
贴现现金流 |
|
恒定预付率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出价/要价调整至 贴现率 |
|
|
|
|
交叉货币利率掉期 |
|
|
( |
) |
|
贴现现金流 |
|
恒定预付率 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
上表中详述的与我们的3级衍生品相关的不可观察到的或来自不活跃市场的重大投入预计将对估值产生以下影响:
|
• |
Prime/LIBOR基差掉期-由于买卖价差较大,这些掉期在市场上的交易并不活跃。买卖价差扩大将导致整体估值下降。此外,不可观察的输入包括基础证券化信托掉期参考的恒定预付款率。这一投入的减少将导致掉期的加权平均寿命更长,在其他条件相同的情况下,这将增加收益头寸的掉期价值,降低亏损头寸的掉期价值。对于投入的增加,情况正好相反。 |
|
• |
交叉货币利率掉期-在这些估值中使用的不可观察的输入是基础证券化信托掉期参考的恒定提前还款率。这一投入的减少将导致掉期的加权平均寿命更长。在一个典型的货币市场中,如果其他条件相同,这将导致估值下降,原因是货币交易所的现金流延迟,以及随着期限的增加,远期外汇市场的流动性减少。对于投入的增加,情况正好相反。 |
下表汇总了我们的金融资产和负债(包括衍生金融工具)的公允价值。他说:
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
公平 价值 |
|
|
携载 价值 |
|
|
差异化 |
|
|
公平 价值 |
|
|
携载 价值 |
|
|
差异化 |
|
||||||
赚取资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
民办教育贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
盈利资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
长期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
楼面收入合同 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
利率互换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
交叉货币利率掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
净资产公允价值超过账面价值(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
$ |
29
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
9.预算承诺和或有事项
法律程序
本公司在多起可能的集体诉讼案件中被列为被告,指控其违反了多项州和联邦消费者保护法,包括“电话消费者保护法”(“TCPA”)、“2010年消费者金融保护法”(“CFPA”)、“公平信用报告法”(“FCRA”)、“公平收债行为法”(“FDCPA”)和其他各种州消费者保护法。目前,公司无法预计决议的时间或这些法律程序可能对公司的综合财务状况、流动资金、经营业绩或现金流产生的影响。因此,目前无法估计与这些事项相关的可能应付金额的潜在风险范围(如果有的话),而且尚未建立储备。一项或多项不利裁决可能会对本公司产生重大不利影响。
2017年1月,消费者金融保护局(CFPB)和伊利诺伊州和华盛顿州总检察长发起民事诉讼,将Navient Corporation及其几家子公司列为被告,指控其违反了某些联邦和州消费者保护法,包括CFPA、FCRA、FDCPA和各种州消费者保护法。2017年10月,宾夕法尼亚州联邦总检察长对Navient Corporation and Navient Solutions,LLC(以下简称解决方案)提起民事诉讼,其中包含类似的涉嫌违反CFPA和宾夕法尼亚州不公平贸易做法和消费者保护法的行为。加利福尼亚州、密西西比州和2020年10月,新泽西州的总检察长也对本公司和某些子公司提起诉讼,指控其违反了多项州和联邦消费者保护法,原因是类似的被指控的行为或未采取行动。我们将伊利诺伊州、宾夕法尼亚州、华盛顿州、加利福尼亚州、密西西比州和新泽西州的总检察长统称为“州总检察长”。除了这些问题,非政府组织已经提起了一些诉讼,或者未来可能会由更多的政府或非政府组织提起诉讼,寻求与CFPB和州总检察长提出的类似问题有关的损害赔偿或其他补救措施。正如该公司之前所说,我们认为这些诉讼不恰当地寻求对Navient施加惩罚,因为新的未经宣布的服务标准只对一家服务商具有追溯力,这些指控是虚假的。因此,我们否认了这些指控,并正在积极为每一起案件的指控辩护。有关这些民事诉讼的更多信息, 请参阅下面标题为“管理事项”的部分。目前,存在或有亏损的可能性是合理的;然而,本公司无法预计决议的时间或这些法律程序可能对本公司的综合财务状况、流动性、经营业绩或现金流产生的影响。因此,目前无法估计与这些事项相关的可能应付金额的潜在风险范围(如果有的话),而且尚未建立储备。一项或多项不利裁决可能会对本公司产生重大不利影响。
监管事项
此外,作为其正常业务过程的一部分,Navient及其子公司要接受美国证券交易委员会、CFPB、FFIEC、ED和各种州许可或其他监管机构的审查或监管。在这些考试过程中,可能会出现与上述内容相似或不同的项目或事项。我们还经常收到各种监管实体或机构或政府机构就我们的业务或资产提出的询问或要求。一般来说,公司会尽力配合每一项此类询问或请求。
30
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
9.预算承诺和或有事项(续)
如前所述,本公司及其各子公司已接受以下调查和询问:
|
• |
2013年12月,Navient收到了伊利诺伊州总检察长、华盛顿州总检察长和其他多个州总检察长发出的民事调查要求(CID)。根据犯罪现场调查组的说法,调查是为了确定是否已经发生或即将发生根据消费者欺诈和欺骗性商业行为法案被宣布为非法的任何行为。该公司随后从哥伦比亚特区、堪萨斯州、俄勒冈州、科罗拉多州、新泽西州和纽约州的总检察长那里收到了单独但相似的CID或传票。我们已经并在未来可能会收到这些或其他司法部长就类似或不同事项发出的额外CID或传票以及其他询问。 |
|
• |
2014年4月,Solutions收到CFPB的CID,作为CFPB关于Navient披露和评估滞纳金和其他事项指控的单独调查的一部分。Navient已经收到了一系列关于这些问题的补充CID。2015年8月,Solutions收到CFPB的一封信,通知Solutions,根据CFPB的酌情通知以及回应和建议(“NORA”)过程的机会,CFPB的执行办公室正在考虑建议CFPB对Solutions采取法律行动。Nora的信涉及之前披露的对Solutions的披露以及对滞纳金和其他事项的评估的调查,并指出,对于任何行动,CFPB可能会寻求赔偿、民事罚款和针对Solutions的纠正行动。该公司在2015年9月回复了Nora的信。 |
|
• |
2014年11月,Navient的子公司Pioneer Credit Recovery,Inc.(“Pioneer”)收到了CFPB的CID,这是对Pioneer与康复贷款和收回违约学生债务有关的活动的调查的一部分。2019年5月,先锋获得了纽约金融服务部(The NY DFS)颁发的类似CID。 |
|
• |
2014年12月,Solutions收到纽约DFS的传票,作为其调查的一部分,内容是个人或实体是否根据纽约金融服务法或其他法律参与了关于金融产品或服务的欺诈或不当行为。 |
根据公司与SLM BankCo之间的分离和分销协议的条款,Navient同意赔偿SLM BankCo在分拆前进行分拆前SLM BankCo的活动可能产生的索赔、诉讼、损害、损失或开支,但该协议明确排除的除外。此外,作为分离和分销协议的一部分,SLM银行公司同意根据该协议中规定的条款、条件和限制,赔偿Navient公司的某些索赔、诉讼、损害、损失或费用。因此,在符合该协议规定的条款、条件和限制的情况下,Navient同意赔偿并使Sallie Mae及其子公司(包括Sallie Mae Bank)免受上述监管事项以及CFPB和州总检察长诉讼引起的责任。此外,如果现在或将来存在任何赔偿责任,我们还向Sallie Mae和Sallie Mae Bank提出各种索赔,要求赔偿CFPB和州总检察长诉讼中特别排除的项目。我们预计,随着案件接近尾声,这些不同的赔偿要求将在未来的某个日期得到解决。纳维特有
OIG审计
教育署监察长办公室(下称“监察长办公室”)于2007年9月10日开始审核特别津贴的发放情况。2013年9月,我们收到了关于OIG于2009年8月发布的与本次审计相关的最终审计报告的联邦学生资助的最终审计决定(“最终审计决定”)。最终审计决定与OIG发布的最终审计报告一致,并指示我们对我们的政府账单进行调整,以反映政策决定。2016年8月,我们向教育部行政诉讼和上诉服务组提交了上诉通知书,并于2017年4月举行了听证会。2019年3月,审理上诉的行政法法官确认了审计结果,认为公司和其他行业参与者当时依赖的现有亲爱的同事信与创建适用于由某些类型的债务义务融资的贷款的SAP规则的法定框架不一致。我们已就行政法法官的决定向教育部长提出上诉,考虑到Navient遵守ED发布的指导,以及如果此类指导被认为不可靠且不可依赖,对任何ED项目学生贷款服务商的潜在影响。考虑到当时的ED指导和缺乏适用的法规,我们仍然相信我们的SAP计费做法是正确的。本公司于二零一四年就此事设立储备,目前并不相信不利裁决会对本公司整体造成重大影响。
31
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
9.预算承诺和或有事项(续)
偶然事件
在正常业务过程中,我们和我们的子公司是未决和受到威胁的法律诉讼和法律程序(包括代表各类索赔人提起的诉讼)的被告或当事人。这些行动和诉讼可能基于涉嫌违反消费者保护、证券、就业和其他法律。在某些诉讼和诉讼中,针对我们和我们的子公司提出了重大金钱损失索赔。我们和我们的子公司也可能受到第三方潜在的未断言索赔的影响。
在正常业务过程中,我们和我们的子公司会接受监管审查、信息收集要求、询问和调查。在这些案件的正式和非正式调查中,我们和我们的子公司收到与我们受监管活动的各个方面相关的文件、证词和信息的请求、传票和订单。
我们需要为诉讼和监管事项建立准备金,因为这些事项存在可能和可估量的或有损失。当或有损失既不可能也不能估量时,我们不建立准备金。
由於这类诉讼和规管事宜本身很难预测结果,我们未必能预测这些待决事宜的最终结果、这些事宜的时间或最终解决方法,或每项待决事宜的最终损失、罚款或罚则(如有的话)。
根据目前的知识,在损失可能和可估量的情况下,已为某些诉讼、监管事项和未断言的合同索赔建立了准备金。根据目前所知,管理层认为,除非另有披露,否则因未决调查、诉讼或监管事项而产生的或有损失(如有)不会对我们的综合财务状况、流动性、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
10.根据ASC 606,与客户签订合同的收入入账
下表说明了根据可报告的运营部门的服务类型和客户类型,从ASC 606“与客户的合同中获得的收入”中计算的与客户签订的合同收入的分类。
按服务类型划分的收入
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
业务处理 |
|
|
总收入 |
|
|
联邦教育贷款 |
|
|
业务处理 |
|
|
总收入 |
|
||||||
联邦教育贷款 *提供资产追回服务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
政府服务 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
医疗保健服务 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
业务处理 |
|
|
总收入 |
|
|
联邦教育贷款 |
|
|
业务处理 |
|
|
总收入 |
|
||||||
联邦教育贷款 *提供资产追回服务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
政府服务 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
医疗保健服务 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
32
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
10.根据ASC 606,与客户签订合同的收入入账(续)
按客户类型划分的收入
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
业务处理 |
|
|
总收入 |
|
|
联邦教育贷款 |
|
|
业务处理 |
|
|
总收入 |
|
||||||
联邦政府 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
担保机构 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他机构 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
州和地方政府 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收费当局 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
医院和其他 包括医疗保健提供者 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
业务处理 |
|
|
总收入 |
|
|
联邦教育贷款 |
|
|
业务处理 |
|
|
总收入 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦政府 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
担保机构 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他机构 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
州和地方政府 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收费当局 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
医院和其他 包括医疗保健提供者 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日,
33
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
11.会计分部报告
我们根据以下情况监控和评估我们正在进行的运营和结果
联邦教育贷款部门
在这一领域,Navient公司持有和收购FFELP贷款,并对自己的贷款组合、ED和其他机构拥有的联邦教育贷款提供服务和资产回收服务。这些收购充分利用了我们的服务规模,并产生了增量收益和现金流。在这一领域,我们主要通过FFELP贷款组合的净利息收入(计提贷款损失拨备后)以及服务和资产回收服务收入来产生收入。这一部分预计将在投资组合的剩余寿命内产生大量收益和现金流。
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
FFELP贷款,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金和投资(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
包括受限现金和投资。 |
消费者借贷细分市场
在这一领域,Navient持有、发起和收购消费贷款,并根据自己的教育贷款组合开展服务活动。发起和收购利用我们的服务规模,产生增量收益和现金流。在这一部分,我们主要通过私立教育贷款组合的净利息收入(扣除贷款损失拨备后)创造收入。这一细分市场预计将在投资组合的剩余生命周期内产生大量收益和现金流。
下表包括我们消费者贷款部门的基于GAAP的资产信息。
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
私立教育贷款,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金和投资(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
包括受限现金和投资。 |
业务处理细分市场
在这一细分市场中,Navient提供收入周期管理和业务处理服务
截至2020年9月30日和2019年12月31日,业务处理部门的总资产为
34
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
11、会计分部报告(续)
其他细分市场
我们的其他部门主要包括我们的公司流动性投资组合和债务回购,共享服务的未分配费用,以及重组/其他重组费用。
共享事务的未分配费用包括主要与某些执行管理层、董事会、会计、财务、法律、人力资源、合规和风险管理、监管相关费用、基于股票的薪酬费用以及与基础设施和运营有关的信息技术费用有关的费用。监管相关费用包括实际和解金额以及我们因监管事项而产生的第三方专业费用,并扣除与此类事项相关的承保成本的任何保险报销。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,另一个细分市场的总资产为
盈利能力的衡量标准
我们根据公认会计准则编制财务报表并公布财务结果。然而,我们也会评估我们的业务部门,并在不同于GAAP的基础上公布财务业绩。我们将这种不同的列报基础称为核心收益。我们在综合基础上为每个业务部门提供这种核心收益列报基础,因为这是我们在做出有关业绩和资源分配方式的管理决策时内部审查的内容。我们在与信用评级机构、贷款人和投资者的演示中也提到了这一信息。由于我们的核心收益报告基础与我们部门的财务报告相对应,GAAP要求我们在我们业务部门的合并财务报表的附注中提供核心收益披露。
核心收益不能取代根据公认会计准则公布的业绩。我们使用核心收益来管理我们的业务部门,因为核心收益反映了下面讨论的两个项目对GAAP财务结果的调整,这两个项目主要是由于通常不受管理层控制的时机因素。因此,我们认为,核心收益为管理层提供了一个有用的基础,可以根据业务计划或前几个季度的结果更好地评估持续运营的结果。因此,我们披露这一信息是因为我们认为它为投资者提供了有关管理层最密切评估的运营和业绩指标的额外信息。与GAAP结果相比,我们在核心收益报告中剔除的两个项目是:
|
1. |
我们使用衍生工具对冲不符合对冲会计处理资格或确实符合对冲会计处理资格但导致无效的经济风险所产生的按市值计价的损益;以及 |
|
2. |
商誉和收购无形资产的会计处理。 |
虽然GAAP提供了统一、全面的会计基础,但由于上述原因,我们的核心收益列报基础没有。核心收益受到某些普遍和具体的限制,投资者应该仔细考虑这些限制。例如,没有全面、权威的管理报告指南。我们的核心收益不是GAAP中的定义术语,可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。因此,我们的核心收益报告并不代表全面的会计基础。因此,投资者可能无法根据核心收益将我们的业绩与其他金融服务公司的业绩进行比较。核心收益结果只是为了补充GAAP结果,提供有关管理层、我们的董事会、信用评级机构、贷款人和投资者最密切使用的运营和业绩指标的额外信息,以评估业绩。
35
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
11、会计分部报告(续)
细分结果及其对GAAP的调整
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
消费者借贷 |
|
|
业务处理 |
|
|
其他 |
|
|
总计 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (减法) |
|
|
总计 调整(1) |
|
|
总计 公认会计原则 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
现金和投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
扣除利息后的净利息收入(亏损) *为贷款损失拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
资产追回和业务 企业加工收入 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他收入(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
未分配的共享服务 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商誉与既得无形资产 折旧资产减值和 *摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组/其他重组 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) 预算费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用(福利)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
GAAP核心收益调整: |
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
净资产影响指数 导数 会计学 |
|
|
的净影响 后天 无形资产 |
|
|
总计 |
|
|||
扣除贷款损失准备金后的净利息收入(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
其他收入(亏损)合计 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
商誉和已获得的无形资产减值及摊销 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
(2) |
所得税是根据个人应报告部门税前净收入的百分比计算的。 |
36
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
11、会计分部报告(续)
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
消费者借贷 |
|
|
业务处理 |
|
|
其他 |
|
|
总计 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (减法) |
|
|
总计 调整(1) |
|
|
总计 公认会计原则 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
现金和投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利息支出总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净利息收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
扣除利息后的净利息收入(亏损) *为贷款损失拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
资产追回和业务 企业加工收入 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
未分配的共享服务费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商誉与已获得的无形资产 *减值和摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组/其他重组 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) 预算费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用(福利)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
GAAP核心收益调整: |
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
净资产影响指数 导数 会计学 |
|
|
的净影响 后天 无形资产 |
|
|
总计 |
|
|||
扣除贷款损失准备金后的净利息收入(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
其他收入(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商誉和已获得的无形资产减值及摊销 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
(2) |
所得税是根据个人应报告部门税前净收入的百分比计算的。 |
37
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
11、会计分部报告(续)
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
消费者借贷 |
|
|
业务处理 |
|
|
其他 |
|
|
总计 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (减法) |
|
|
总计 调整(1) |
|
|
总计 公认会计原则 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
现金和投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
扣除利息后的净利息收入(亏损) *为贷款损失拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
资产追回和业务 企业加工收入 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
未分配的共享服务费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商誉与已获得的无形资产 *减值和摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组/其他重组 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) 预算费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税费用(福利)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(1) |
GAAP核心收益调整: |
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
网 影响范围: 导数 会计学 |
|
|
净资产影响指数 善意和善意 后天 无形的 资产 |
|
|
总计 |
|
|||
扣除贷款损失准备金后的净利息收入(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
其他收入(亏损)合计 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
商誉和已获得的无形资产减值及摊销 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
(2)其他所得税是根据个人可报告部门税前净收入的百分比计算的。
38
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
11、会计分部报告(续)
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
消费者借贷 |
|
|
业务处理 |
|
|
其他 |
|
|
总计 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (减法) |
|
|
总计 调整(1) |
|
|
总计 公认会计原则 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金和投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利息支出总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净利息收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
扣除利息后的净利息收入(亏损) *为贷款损失拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
资产追回和业务 企业加工收入 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
贷款销售收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
盖恩斯谈债务回购 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
未分配的共享服务 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商誉与既得无形资产 *资产减值和摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组/其他重组 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) 预算费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税费用(福利)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(1) |
GAAP核心收益调整: |
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
的净影响 导数 会计学 |
|
|
网 影响范围: 善意和善意 后天 无形的 资产 |
|
|
总计 |
|
|||
扣除贷款损失准备金后的净利息收入(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
其他收入(亏损)合计 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
商誉和已获得的无形资产减值及摊销 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
(2)其他所得税是根据个人可报告部门税前净收入的百分比计算的。
39
纳维特公司
合并财务报表附注
(截至2020年9月30日以及截至3个月和9个月的信息
2020年9月30日和2019年9月30日未经审计)
11、会计分部报告(续)
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
核心收益净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
GAAP核心收益调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生会计的净影响(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
商誉和已获得无形资产的净影响(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净税收效应(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公认会计准则净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
衍生会计:核心收益不包括由不符合GAAP套期保值会计处理的衍生品按市值计价造成的定期损益,以及因根据GAAP进行有效对冲而确认的无效而导致的按市价计价的周期性损益。这些损益发生在我们的联邦教育贷款、消费者贷款和其他可报告的部门。根据公认会计原则,对于持有至到期的衍生品,在合同有效期内按市值计价的损益将等于$。 |
(2) |
商誉和已获得的无形资产:我们的核心收益不包括商誉和无形资产减值以及收购无形资产的摊销。 |
(3) |
净税收效应:该税项影响是根据本年度的核心收益实际税率计算的。 |
40
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
这份报告包含联邦证券法所指的有关我们的业务和前景的“前瞻性陈述”,以及基于管理层截至本报告日的当前预期的其他信息。非历史事实的陈述,包括关于我们的信念、意见或期望的陈述,以及假设或依赖于未来事件的陈述,都是前瞻性陈述,往往包含“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将会”、“将会”、“可能”、“可能”、“应该”、“目标”或“目标”等词语。前瞻性陈述会受到风险、不确定因素、假设和其他因素的影响,这些因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同。
对我们来说,这些因素包括与以下各项相关的风险和不确定因素:
|
• |
新冠肺炎疫情的严重程度、规模和持续时间,包括宏观经济环境的变化,旨在减缓疫情蔓延的商业、个人或旅行活动的限制,以及疫情导致的市场状况(包括利率、股票和其他金融资产的价值)的波动; |
|
• |
融资成本增加; |
|
• |
由于资本市场中断或其他因素造成的融资可获得性或流动性限制; |
|
• |
与遵守联邦、州或地方法律法规相关的成本意外增加; |
|
• |
资产管理和业务处理解决方案需求的变化或我们竞争的市场的其他变化(包括竞争加剧); |
|
• |
会计准则的变化,包括但不限于可能影响我们经营的贷款损失准备金和估计或其他会计准则的变化; |
|
• |
我们参与的任何重大诉讼的不利结果; |
|
• |
与本公司的承销标准或对第三方(包括套期保值交易的交易对手)的风险相关的信用风险;以及 |
|
• |
教育贷款条款和教育信贷市场的变化(包括“CARE法”或其他新法律以及现行法律的实施引起的变化)。 |
我们还可能受到以下因素的影响:
|
• |
未预料到的贷款偿还趋势,包括我们证券化信托基金中的提前还款或延期还款,这可能会加速或推迟债券的偿还; |
|
• |
降低我们的信用评级、我们支持的资产证券化的信用评级或美利坚合众国的信用评级; |
|
• |
我们的操作系统或基础设施故障,或第三方供应商的故障; |
|
• |
与网络安全相关的风险,包括我们的系统或我们的第三方供应商或客户的系统可能中断,或客户机密信息的潜在泄露; |
|
• |
网络入侵、诉讼、助学贷款服务政治化或其他行动或因素对我们的声誉造成的损害; |
|
• |
未能成功实施成本削减计划以及此类计划对我们业务的不利影响; |
|
• |
未能充分整合收购或从收购中实现预期收益,包括将投资组合收购转换为我们的服务平台的延迟或错误; |
|
• |
法律法规的变化,无论是新的法律或法规,还是对适用于我们的任何业务或活动或我们的供应商、供应商或客户的现有法律和法规的新解释; |
|
• |
总体利率环境的变化,包括任何相关货币市场指数利率的可用性,包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),或者相关货币市场指数利率与我们资产定价利率之间的关系; |
|
• |
我们有能力成功完成任何收购和其他战略举措; |
|
• |
股东维权人士的活动,包括代理权竞争或任何主动收购提议; |
|
• |
总体经济或社会状况的变化;以及 |
|
• |
我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(“2019年Form 10-K”)、本Form 10-Q及其他报告中“风险因素”部分描述的其他因素。 |
41
编制我们的合并财务报表还要求管理层作出某些估计和假设,包括对未来事件的估计和假设。这些估计或假设可能被证明是不正确的,实际结果可能大不相同。本报告中包含的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制,仅在本报告发表之日作出。除非法律要求,否则我们不承担更新或修改这些前瞻性陈述的任何义务。
本季度报告中Form 10-Q中使用但未另外定义的某些大写术语的定义可在2019年Form 10-K的“词汇表”部分找到。
通过这次讨论和分析,我们打算为读者提供一些叙述性的背景,让读者了解我们的管理层如何看待我们的合并财务报表,以及评估我们的经营业绩的其他背景,以及关于我们的收益、流动性和现金流的质量和可变性的信息。
纳维特公司的业务
Navient是一家领先的教育贷款管理和业务处理解决方案提供商,为联邦、州和地方各级的教育、医疗保健和政府客户提供教育贷款管理和业务处理解决方案。我们通过技术支持的融资、服务和支持帮助我们的客户和数百万美国人取得成功。
Navient专注于数据驱动的洞察力、服务、合规性和创新支持:
|
• |
拥有808亿美元的教育贷款; |
|
• |
发起民办教育贷款; |
|
• |
为其自身的教育贷款组合以及其他机构(包括美国教育部)拥有的教育贷款提供服务和进行资产追回活动;以及 |
|
• |
为联邦、州和市政客户、公共机构和医疗保健组织提供收入周期管理和业务处理服务。 |
截至2020年9月30日,Navient的主要资产包括:
|
• |
595亿美元的FFELP贷款,核心收益部门净息差为1.03%,加权平均寿命为7年; |
|
• |
213亿美元的私立教育贷款,核心收益部门净息差为3.24%,加权平均年限为5年; |
|
• |
一项贷款发放业务,帮助借款人为其教育贷款债务进行再融资,并帮助学生和家庭为其高等教育融资,在截至2020年9月30日的9个月中,该公司产生了34亿美元的私人教育贷款发放; |
|
• |
提供教育贷款服务的业务,为超过3,000亿美元的教育、联邦住房贷款计划和私立教育贷款提供服务;以及 |
|
• |
这是一个商业解决方案套件,我们通过它为非教育相关的政府和医疗保健部门的500多个客户提供服务。 |
42
我们在三个主要领域经营我们的业务:联邦教育贷款、消费者贷款和业务处理。第四部分,其他,包括共享服务和我们的公司流动性投资组合的未分配费用。
优势和机遇
Navient的竞争优势使其有别于竞争对手,包括:
优质资产基础可产生可观且可预测的现金流
截至2020年9月30日,Navient的808亿美元教育贷款组合的定期融资为84%,预计在投资组合的剩余寿命内将产生可预测的现金流。根据联邦担保条款,我们595亿美元的FFELP投资组合最多承担3%的损失敞口。我们213亿美元的私立教育贷款组合是42%的联署(不包括私立教育再融资贷款的65%)。
强劲的资本回报
作为我们巨大的现金流和资本产生的结果,Navient预计将继续根据其公开宣布的资本分配政策,通过分红和股票回购将多余的资本返还给股东。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们以4亿美元回购了3060万股普通股(流通股减少14%)。我们在本季度以6500万美元的价格回购了770万股票。截至2020年9月30日,股票回购授权剩余6亿美元。在2020年和2019年第三季度,Navient分别支付了3100万美元和3600万美元的股息。
我们调整后的有形权益比率(1)截至2019年12月31日、2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日,分别为7.6%、3.2%、3.6%和4.1%。*不出所料,CECL的实施降低了我们的资本充足率,我们计划在2020年期间重建资本充足率。此外,由于2020年利率大幅下降,与衍生品会计相关的按市值计价的净亏损导致GAAP股本减少。截至2020年9月30日,我们的预计调整后有形股本比率为6.4%。(2)
(1) |
项目是非公认会计准则的财务衡量标准。有关我们的非GAAP财务衡量标准的解释和对账,请参阅“非GAAP财务衡量标准”。 |
(2) |
关于这一比率的形式计算,请参阅“非GAAP财务计量--调整后的有形权益比率”,该比率不包括与GAAP确认的衍生会计有关的累计按市值计价的净亏损。 |
43
消费贷款业务增长放缓。
在消费贷款部分,我们继续看到向有财务责任的消费者发放私人教育贷款的有意义的价值机会,这将产生诱人的长期风险调整回报。这包括一项贷款发放业务,帮助借款人为其教育贷款债务进行再融资,以及帮助学生和家庭为其高等教育提供资金。在截至2020年9月30日的9个月里,我们发放了34亿美元的私立教育贷款,比去年同期增长了5%。我们在2020年第三季度发放了13亿美元的私立教育贷款,比去年同期的14亿美元下降了10%。这一下降是意料之中的,因为我们减少了营销支出,以应对与新冠肺炎相关的不确定的经济环境。在2020年第二季度,我们还与一家银行合作伙伴达成了一项营销安排,为2020-2021学年发放在校贷款。
业务处理机会
Navient将继续利用我们的大规模运营平台、卓越的数据驱动战略、运营效率以及法规遵从性和风险管理基础设施,将我们的应收账款管理和业务处理服务扩展到新市场。Navient为500多个客户提供业务处理服务,产生EBITDA(1)2020年第三季度为2300万美元,同比增长1000万美元,增幅为77%。这一增长主要是因为我们在2020年第二季度被选中支持各州提供失业救济金和联系人追踪服务的合同带来的收入。截至2020年9月30日,Navient的非教育相关或有资产回收应收账款增加了6%,达到150亿美元。虽然这一领域的收入在不同时期有所不同,主要是因为正常的合同生命周期以及一般的经济活动,但我们仍然相信长期的机会。
高效、大规模的运营平台
我们为超过3000亿美元的教育贷款提供服务。这些贷款由Navient和包括Ed在内的第三方所有。我们展示了灵活且可扩展的基础设施,能够管理大量复杂事务,并持续提高效率。
卓越的性能
Navient已经展示了卓越的违约预防性能。根据ED在2020年9月发布的最新CDR计算,Navient提供的联邦贷款的队列违约率(CDR)比我们的同行高出26%。通过2020年的新冠肺炎,我们的规模和业绩证明了我们有能力快速、高效和正确地适应不断变化的教育贷款服务合同要求。我们一直是资产回收业务的佼佼者,为我们的公共和私营部门客户提供优质的服务。我们利用数据驱动的洞察力和客户服务来确定为客户增值的新方法。
客户服务和合规承诺
Navient在“客户至上”方法的推动下,培育了一种强大的合规文化。我们在严格的培训计划、质量保证、审查和审计、投诉跟踪和分析以及客户研究方面进行投资,以增强我们的合规性和客户服务。
(1) |
项目是非公认会计准则的财务衡量标准。有关我们的非GAAP财务衡量标准的解释和对账,请参阅“非GAAP财务衡量标准”。 |
44
纳维特对新冠肺炎的回应
从2020年第一季度开始,与新型冠状病毒新冠肺炎相关的大流行开始影响全球经济和我们的运营业绩。新冠肺炎疫情已宣布全国进入紧急状态。为了应对新冠肺炎大流行,许多州、地方和外国政府都实施了隔离、行政命令、就地避难令以及类似的政府命令和限制措施,以控制疾病的传播。这些命令或限制导致企业关闭、停工、减速和延误、在家工作政策、旅行限制、活动取消或推迟,以及经济活动和消费者信心普遍下降,失业和失业增加。在本节中,我们将重点介绍我们对全球大流行的应对措施及其对我们业务和运营的持续影响。虽然我们在过去的经济危机中拥有管理业务的经验,但与这场危机相关的不确定性很大。我们建议阅读以下信息时应与第II部分第1A项中包含的风险因素一起阅读。我们在2020年5月1日提交的Form 10-Q季度报告中提到的《风险因素--新冠肺炎的影响及相关风险》,以及我们2019年Form 10-K年报中包含的风险因素。
世界卫生组织于2020年3月13日首次宣布新冠肺炎疫情为大流行。到3月中旬,危机对经济的影响开始显现。随着这场危机的演变,我们及早采取行动保护员工的健康和安全。我们扩大了在家工作的能力,并在设施中实施了安全和卫生方面的最佳做法,以保护那些无法远程工作的人。我们能够迅速而成功地将90%的团队成员转移到在家工作状态。截至2020年9月30日,我们团队中约85%的人仍处于在家工作状态。我们目前预计,在接下来的几个月里,我们的一些团队成员将开始有限度地返回。当我们开始重返办公室的过程中,这可能会分阶段进行,我们预计环境将需要继续实施各种已经到位的安全协议,包括要求使用面罩和保持距离。由于采取了这些措施,疫情没有对我们维持业务或为客户和借款人提供服务的能力产生不利影响。
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。根据CARE法案的规定,我们已经暂停了ED所有贷款的付款和利息累算,直到2020年9月30日。此外,2020年8月8日,特朗普总统签署了一份总统备忘录,授权教育部长在2020年12月31日之前继续暂时停止支付教育部持有的学生贷款,并免除所有利息。虽然CARE法案只适用于ED拥有的贷款,但我们的FFELP和私立教育贷款组合也受到了这场流行病的影响,我们已经向这些借款人提供了新冠肺炎救济选项,例如使用忍耐。截至2020年9月30日,私立教育贷款降至8.67亿美元,占投资组合的4.0%,而第二季度的峰值为34亿美元,占14.7%。相比之下,截至2019年12月31日,这一数字为6.04亿美元,占投资组合的2.7%。与2019年第四季度的9700万美元相比,我们第一季度的私立教育贷款冲销下降了30%,降至6800万美元。这一下降主要是由于进入3月份的经济强劲所致。2020年第二季度和第三季度私立教育贷款冲销进一步下降,分别降至4800万美元和4000万美元,这在一定程度上是忍耐贷款增加的结果。尽管出现了新冠肺炎危机,但我们看到大多数借款人仍在继续按照他们的还款计划还款。虽然忍耐率上升了,但拖欠贷款的余额并没有下降,因为我们的私立教育贷款违约率从2019年12月31日的4.6%下降到了截至9月30日的2.4%, 2020年。我们预计,2020年我们的私人教育贷款和FFELP贷款组合的违约率将明显低于2019年,也低于年初的预期,这是因为更多地使用了付款减免选项。截至2020年9月30日的9个月,贷款损失拨备总额为1.53亿美元,这主要是由于与新冠肺炎相关的预期损失增加。拨备的增加主要涉及我们预计2021年和2022年将出现的违约增加,这是新冠肺炎和远期汇票使用的结果。截至2020年9月30日,我们的总储备为18.9亿美元(不包括预期的未来冲销贷款回收),这相当于我们私人教育贷款的7.1%和我们FFELP贷款组合的0.5%。这些准备金水平涵盖了我们FFELP投资组合中约19%的未来违约和我们传统私人(非再融资贷款)投资组合中约12%的违约。虽然我们正在密切关注我们的客户,但现在就知道这场危机的全部影响或复苏的路径和时机还为时过早。
2020年第一季度,我们的私立教育再融资贷款总额为19亿美元,比去年同期增长了92%。虽然从3月份开始,对我们产品的需求仍然非常强劲,但我们减少了营销努力,收紧了信贷,直到我们对资本市场和整体经济前景的不确定性和波动性有了更好的认识。这导致第二季度的原始金额为2.38亿美元。随着信贷和融资成本可见性的提高,我们在第三季度重新启动了营销努力,并将第三季度的原始贷款增加到13亿美元。
45
在我们的业务处理部门(BPS),2020年第三季度EBITDA从一年前的1300万美元增长了77%,达到2300万美元。这一增长是因为我们能够将数百名经验丰富的BPS同事转移到支持州客户,帮助他们的新失业居民获得CARE法案中实施的福利,以及执行接触者追踪服务。这些新机会总体上将使我们受益至2020年底,并在2020年第三季度产生收入,抵消了新冠肺炎带来的负面影响,包括政府服务和医疗保健收入周期管理中与交易相关的存款大幅下降,以及我们平台上的交易普遍下降。
新冠肺炎危机对资本市场产生了重大影响,减少了推向市场的交易数量,提高了那些成功推介的交易的定价。然而,我们相信我们处于强大的流动性状况。截至2020年9月30日,我们拥有25亿美元的主要流动性来源,其中18亿美元是现金。此外,我们的资助机制还有22亿元的私立教育贷款和1.22亿元的FFELP贷款。此外,我们的贷款组合和服务合同的现金流仍然强劲,而且我们非常经验丰富的贷款组合经历了较低的压力水平。在2020年第一季度,我们能够在大流行的影响显现之前完成计划中的一年的无担保融资活动。我们通过发行2020年1月23日发行的7亿美元无担保债券筹集了新的资金。我们还发行了19亿美元的定期私立教育ABS,并为4.72亿美元的私立教育贷款回购安排进行了再融资,延长了这些贷款的期限,并降低了这些贷款的总体成本。2020年第二季度,我们看到资本市场开始复苏。我们发行了13亿美元的定期私立教育贷款ABS,将FFELP贷款ABCP安排延长至2022年,将私立教育贷款安排延长至2021年,并将我们的私立教育再融资贷款ABCP安排的总容量从20亿美元扩大到26亿美元。2020年第三季度,我们发行了16亿美元的定期私立教育ABS和7.71亿美元的定期FFELP ABS。展望未来,虽然融资成本上升,但与2020年第二季度的峰值相比有所下降,我们相信,如果需要的话,ABS和无担保债务市场仍然是一个可行的选择。然而,, 我们认为,在2020年剩余时间里,我们不会被要求发行无担保或ABS债券,尽管我们可能会选择这样做。我们还相信,我们可以为我们的资产支持商业票据(ABCP)和其他2020年到期的设施进行再融资,尽管成本更高。
第三季度末,我们调整后的有形股本比率为4.1%,高于截至2020年6月30日的3.6%。我们调整后的有形股本比率从2019年12月31日的7.6%下降,部分原因是我们实施CECL导致资本减少。我们预计到了这些降低的资本水平,并预计它们将在2020年期间继续重建。此外,我们的GAAP股本在2020年减少,原因是根据GAAP确认的衍生品会计相关的按市值计价的净亏损,截至2020年9月30日累计为6.57亿美元(税后)。随着这些衍生品到期,这种下降将随着时间的推移而逆转。预计调整后的有形股本比率(不包括这些累计按市值计价的损失)在2020年9月30日为6.4%。
从会计、报告和披露的角度来看,新冠肺炎和相关的在家工作政策并没有对我们的结账能力、财务系统、财务报告的内部控制或我们的披露控制程序产生负面影响。有关新冠肺炎如何影响我们的贷款损失准备、我们的商誉不受损害以及对公允价值计量的影响的讨论,请参阅“关键会计政策和估计”。
我们已经成功实施了针对新冠肺炎的业务连续性计划。我们预计不需要物质支出才能继续在家中工作,也不希望物质支出回到办公室工作。我们预计新冠肺炎不会对我们的供应链产生实质性的不利影响,我们预计新冠肺炎的预期影响不会实质性地改变成本和收入之间的关系。我们没有受到旅行限制和边境关闭的不利影响,我们预计我们的业务也不会受到对我们的人力资本资源和生产力的任何限制的实质性影响。
46
Navient帮助助学贷款借款人获得成功的方法
我们通过积极主动的拓展和创新、数据驱动的方法,帮助我们的客户在财务成功之路上畅通无阻。
以客户为中心:我们通过我们的网站、电子邮件和其他媒体向遭受当前疫情影响的客户提供了广泛的还款选择。纳维特是建议加强学生贷款计划的政策改革的带头人。例如,我们建议在借款前提高金融知识,简化联邦贷款偿还选项,并鼓励大学毕业率的改革,我们相信这些改革将对数百万美国人产生重大影响。
2009年,我们率先创建了贷款修改计划,以帮助需要额外援助的私立教育贷款借款人。截至2020年9月30日,我们的私立教育贷款中有10亿美元参加了这一降息计划,帮助客户通过更负担得起的月度付款,同时在偿还本金贷款余额方面取得进展。
我们不断进行改进,旨在帮助我们的客户,利用各种信息,包括客户调查、研究小组、客户咨询和投诉数据分析以及监管机构评论。
我们的客户代言人办公室成立于1997年,为客户提供更多的帮助。我们致力于与客户合作,并欣赏客户的意见,这些意见与我们自己的客户沟通渠道相结合,有助于我们改进帮助客户的方式。
我们还继续提供免费资源,帮助客户和公众建立关于个人理财主题的知识,包括文章和在线工具。
Navient是首家推出专门的军事福利客户服务团队的助学贷款服务机构,网站(Navient.com/Military)和免费号码。Navient的军事福利团队支持军人及其家属享受为他们设计的福利,包括利率福利、延期和其他选项。
让借款人参与正确的还款计划: 我们帮助客户了解广泛的联邦贷款偿还选择,以便他们能够根据自己的财务状况和目标做出明智的选择。我们继续引领客户参加负担得起的还款计划:Navient为政府服务的学生贷款余额中,超过一半参加了收入驱动型还款计划(不包括不符合计划条件的贷款类型)。我们还帮助借款人理解,延长还款期的选择可能会增加他们的贷款总成本,同时提醒他们,他们可能会随时支付额外费用或改变还款计划。
利用四十年的专业知识:我们采用数据驱动的策略,这些策略借鉴了我们超过45年的经验。我们的策略师使用风险建模来识别陷入困境的借款人,并在需要的地方部署资源。通过针对借款人的独特情况-例如应届毕业生、重新入学的学生、经历困难的人或有学生债务但没有学位的人-量身定做我们的方法,我们帮助确保领先的结果。十有八九,当我们接触到拖欠还款的联邦贷款客户时,我们会找到一个解决方案,帮助他们避免违约。
47
选定的历史财务信息和比率
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(单位为百万,每股数据除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
GAAP基础 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
207 |
|
|
$ |
145 |
|
|
$ |
227 |
|
|
$ |
425 |
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
.63 |
|
|
$ |
1.15 |
|
|
$ |
1.79 |
|
用于计算稀释每股收益的加权平均股票 |
|
|
194 |
|
|
|
228 |
|
|
|
197 |
|
|
|
238 |
|
净息差,联邦教育贷款部分 |
|
|
1.04 |
% |
|
|
.79 |
% |
|
|
.91 |
% |
|
|
.79 |
% |
净息差,消费者贷款部分 |
|
|
3.36 |
% |
|
|
3.52 |
% |
|
|
3.33 |
% |
|
|
3.37 |
% |
资产回报率 |
|
|
.94 |
% |
|
|
.61 |
% |
|
|
.34 |
% |
|
|
.59 |
% |
终止FFELP贷款,净额 |
|
$ |
59,559 |
|
|
$ |
66,087 |
|
|
$ |
59,559 |
|
|
$ |
66,087 |
|
结束民办教育贷款,净额 |
|
|
21,289 |
|
|
|
21,846 |
|
|
|
21,289 |
|
|
|
21,846 |
|
结束教育贷款总额,净额 |
|
$ |
80,848 |
|
|
$ |
87,933 |
|
|
$ |
80,848 |
|
|
$ |
87,933 |
|
平均FFELP贷款 |
|
$ |
60,695 |
|
|
$ |
67,206 |
|
|
$ |
62,238 |
|
|
$ |
69,157 |
|
平均私立教育贷款 |
|
|
22,473 |
|
|
|
22,205 |
|
|
|
22,863 |
|
|
|
22,474 |
|
平均教育贷款总额 |
|
$ |
83,168 |
|
|
$ |
89,411 |
|
|
$ |
85,101 |
|
|
$ |
91,631 |
|
核心收益基础(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
192 |
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
464 |
|
|
$ |
454 |
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
.99 |
|
|
$ |
.62 |
|
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.91 |
|
调整后稀释后每股普通股收益(2) |
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
.65 |
|
|
$ |
2.44 |
|
|
$ |
1.97 |
|
用于计算稀释每股收益的加权平均股票 |
|
|
194 |
|
|
|
228 |
|
|
|
197 |
|
|
|
238 |
|
净息差,联邦教育贷款部分 |
|
|
1.03 |
% |
|
|
.82 |
% |
|
|
.97 |
% |
|
|
.81 |
% |
净息差,消费者贷款部分 |
|
|
3.24 |
% |
|
|
3.45 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
3.29 |
% |
资产回报率 |
|
|
.87 |
% |
|
|
.60 |
% |
|
|
.69 |
% |
|
|
.63 |
% |
终止FFELP贷款,净额 |
|
$ |
59,559 |
|
|
$ |
66,087 |
|
|
$ |
59,559 |
|
|
$ |
66,087 |
|
结束民办教育贷款,净额 |
|
|
21,289 |
|
|
|
21,846 |
|
|
|
21,289 |
|
|
|
21,846 |
|
结束教育贷款总额,净额 |
|
$ |
80,848 |
|
|
$ |
87,933 |
|
|
$ |
80,848 |
|
|
$ |
87,933 |
|
平均FFELP贷款 |
|
$ |
60,695 |
|
|
$ |
67,206 |
|
|
$ |
62,238 |
|
|
$ |
69,157 |
|
平均私立教育贷款 |
|
|
22,473 |
|
|
|
22,205 |
|
|
|
22,863 |
|
|
|
22,474 |
|
平均教育贷款总额 |
|
$ |
83,168 |
|
|
$ |
89,411 |
|
|
$ |
85,101 |
|
|
$ |
91,631 |
|
(1)*核心收益是非GAAP财务指标,并不代表全面的会计基础。有关核心会计准则盈利的更多解释,请参阅标题为“非GAAP财务衡量标准-核心获利”的章节.
(2)*调整后稀释后核心每股收益是一项非GAAP财务指标,不包括截至2020年和2019年9月30日的三个月的净重组和监管相关费用分别为1,100万美元和900万美元,以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的净重组和监管相关费用分别为2,200万美元和1,900万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,监管相关费用分别扣除与此类事项相关的费用的保险报销1000万美元和1000万美元。
48
概述
以下讨论和分析回顾了截至2020年9月30日的三个月和九个月的我们的业务和运营情况。我们根据以下四个可报告的运营部门监控和评估我们正在进行的运营和结果:联邦教育贷款、消费者贷款、业务处理和其他。
联邦教育贷款部门
在这一领域,Navient公司持有和收购FFELP贷款,并对自己的贷款组合、ED和其他机构拥有的联邦教育贷款提供服务和资产回收服务。这些收购充分利用了我们的服务规模,并产生了增量收益和现金流。在这一领域,我们主要通过FFELP贷款组合的净利息收入(计提贷款损失拨备后)以及服务和资产回收服务收入来产生收入。这一部分预计将在投资组合的剩余寿命内产生大量收益和现金流。
消费者借贷细分市场
在这一领域,Navient持有、发起和收购消费贷款,并根据自己的教育贷款组合开展服务活动。发起和收购利用我们的服务规模,产生增量收益和现金流。在这一部分,我们主要通过私立教育贷款组合的净利息收入(扣除贷款损失拨备后)创造收入。这一部分预计将在投资组合的剩余寿命内产生大量收益和现金流。
业务处理细分市场
在这一细分市场中,Navient为500多个与教育无关的政府和医疗保健客户提供收入周期管理和业务处理服务。政府服务为州政府、机构、法院系统、市政当局和收费当局提供我们的集成解决方案技术和卓越的数据驱动方法,使他们能够在最大限度增加收入的同时减少运营费用。医疗保健服务包括收入周期外包、应收账款管理、扩展业务办公室支持和咨询服务。我们为我们的客户提供可定制的解决方案,包括医院、医院系统、医疗中心、大型医生团体和其他医疗保健提供者。
其他
这一部门主要包括我们的公司流动资金组合和债务回购、共享服务的未分配费用和重组/其他重组费用。
共享事务的未分配费用包括主要与某些执行管理层、董事会、会计、财务、法律、人力资源、合规和风险管理、监管相关费用、股票薪酬费用以及与基础设施和运营有关的信息技术费用有关的费用。监管相关费用包括实际和解金额以及我们因此类监管事项而产生的第三方专业费用,并扣除与此类事项相关的承保成本的任何保险报销。
关键财务措施
我们的经营业绩主要受到净利息收入、贷款损失拨备和教育贷款组合支出的推动;我们的服务、资产回收和业务处理业务产生的收入和支出;贷款销售和债务回购的损益;以及所得税支出。我们分别管理和评估每个业务部门的业绩,因为每个业务部门都专注于不同的客户,每个业务部门的收入都来自不同的活动和服务。我们的主要财务指标(净利息收入;贷款损失拨备;冲销和拖欠;服务、资产回收和业务处理收入;其他收入(亏损);营业费用和所得税费用)的简要摘要见项目7。2019 Form 10-K中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”
49
2020年第三季度业绩摘要
我们在公认会计准则的基础上报告财务结果,并提出某些核心收益业绩衡量标准。我们的管理层、股权投资者、信用评级机构和债务资本提供商使用这些核心收益指标来监控我们的业务表现。有关GAAP净收入和核心收益之间的进一步讨论和完全对账,请参阅“非GAAP财务衡量标准-核心收益”。
2020年第三季度GAAP净收益为2.07亿美元(稀释后每股收益1.07美元),而去年同期为1.45亿美元(稀释后每股收益0.63美元)。
该季度核心收益为1.92亿美元(稀释后每股核心收益0.99美元),而去年同期为1.42亿美元(稀释后核心收益为0.62美元)。2020年第三季度和2019年调整后稀释后核心每股收益分别为1.03美元和0.65美元,不包括净重组和监管相关费用分别为1,100万美元和900万美元。有关各期间核心收益变化的主要因素的讨论,请参阅“可报告部门收益汇总-核心收益基础”。
2020年第三季度的亮点包括:
|
• |
联邦教育贷款部门净利息收入增长12%; |
|
• |
FFELP贷款拖欠率从去年同期的10.3%下降到9.3%,违约率在2020年第二季度达到28.5%的峰值后下降到14.3%,这要归功于新冠肺炎; |
|
• |
发起了13亿美元的私立教育再融资贷款,比去年同期的14亿美元下降了9%,主要原因是我们减少了营销努力,这主要是由于与新冠肺炎相关的资本市场波动; |
|
• |
民办教育贷款拖欠率从去年同期的4.8%下降到2.4%,拖欠率从去年同期的4.8%下降到50%,忍耐率在2020年第二季度达到14.7%的峰值后,由于新冠肺炎的原因下降到了4.0%; |
|
• |
EBITDA(1)我们的业务处理部门增加了1000万美元,增幅为77%,达到2300万美元,主要来自支持各州提供失业救济金和联系人追踪服务的合同收入; |
|
• |
我们业务处理部门的或有应收账款库存增加了6%,达到150亿美元; |
|
• |
回购了6500万美元的普通股;6亿美元的回购授权仍未完成; |
|
• |
支付了3100万美元的普通股股息; |
|
• |
调整后的有形权益比率为4.1%(1);预计调整后的有形股本比率为6.4%(2); |
|
• |
发行16亿美元的私人教育贷款资产支持证券(“ABS”)和7.71亿美元的FFELP ABS;以及 |
|
• |
截至2020年9月30日,持有18亿美元现金。 |
(1) |
项目是非公认会计准则的财务衡量标准。有关我们的非GAAP财务衡量标准的解释和对账,请参阅“非GAAP财务衡量标准”。 |
(2) |
关于这一比率的形式计算,请参阅“非GAAP财务计量--调整后的有形权益比率”,该比率不包括与GAAP确认的衍生会计有关的累计按市值计价的净亏损。 |
50
经营成果
我们首先根据公认会计原则在合并的基础上公布以下业务的结果。在讨论了GAAP基础上的合并收益结果之后,我们将在分部的基础上公布我们的结果。我们有四个可报告的部门:联邦教育贷款、消费者贷款、业务处理和其他。这些部门在不同的业务环境中运营,我们使用我们称为核心收益的非GAAP财务指标来管理和评估这些部门的财务业绩(请参阅“非GAAP财务指标-核心收益”以了解进一步的讨论)。
美国公认会计准则-损益表(未经审计)
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
增加 (减少) |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|
增加 (减少) |
|
||||||||||||||||||||
(单位为百万,每股数据除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款 |
|
$ |
410 |
|
|
$ |
706 |
|
|
$ |
(296 |
) |
|
|
(42 |
)% |
|
$ |
1,435 |
|
|
$ |
2,211 |
|
|
$ |
(776 |
) |
|
|
(35 |
)% |
民办教育贷款 |
|
|
350 |
|
|
|
437 |
|
|
|
(87 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
1,117 |
|
|
|
1,317 |
|
|
|
(200 |
) |
|
|
(15 |
) |
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(100 |
) |
现金和投资 |
|
|
1 |
|
|
|
23 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
(96 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
75 |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
(80 |
) |
利息收入总额 |
|
|
761 |
|
|
|
1,166 |
|
|
|
(405 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
2,567 |
|
|
|
3,605 |
|
|
|
(1,038 |
) |
|
|
(29 |
) |
利息支出总额 |
|
|
425 |
|
|
|
854 |
|
|
|
(429 |
) |
|
|
(50 |
) |
|
|
1,658 |
|
|
|
2,714 |
|
|
|
(1,056 |
) |
|
|
(39 |
) |
净利息收入 |
|
|
336 |
|
|
|
312 |
|
|
|
24 |
|
|
|
8 |
|
|
|
909 |
|
|
|
891 |
|
|
|
18 |
|
|
|
2 |
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
14 |
|
|
|
64 |
|
|
|
(50 |
) |
|
|
(78 |
) |
|
|
153 |
|
|
|
208 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
(26 |
) |
扣除贷款损失拨备后的净利息收入 |
|
|
322 |
|
|
|
248 |
|
|
|
74 |
|
|
|
30 |
|
|
|
756 |
|
|
|
683 |
|
|
|
73 |
|
|
|
11 |
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
54 |
|
|
|
60 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
163 |
|
|
|
182 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(10 |
) |
资产回收和业务处理收入 |
|
|
125 |
|
|
|
123 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
337 |
|
|
|
364 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
(7 |
) |
其他收入(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
(100 |
) |
|
|
17 |
|
|
|
37 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
(54 |
) |
贷款销售收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
(100 |
) |
债务回购收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
59 |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
(100 |
) |
衍生工具和套期保值活动的净收益(亏损) |
|
|
(2 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
(150 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(234 |
) |
|
|
1,114 |
|
其他收入(亏损)合计 |
|
|
177 |
|
|
|
196 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
262 |
|
|
|
637 |
|
|
|
(375 |
) |
|
|
(59 |
) |
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
232 |
|
|
|
251 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
695 |
|
|
|
749 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
(7 |
) |
商誉和已获得的无形资产减值及 *摊销费用 |
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
23 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(30 |
) |
重组/其他重组费用 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
50 |
|
|
|
9 |
|
|
|
4 |
|
|
|
5 |
|
|
|
125 |
|
总费用 |
|
|
240 |
|
|
|
259 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
720 |
|
|
|
776 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
(7 |
) |
所得税前收入费用 |
|
|
259 |
|
|
|
185 |
|
|
|
74 |
|
|
|
40 |
|
|
|
298 |
|
|
|
544 |
|
|
|
(246 |
) |
|
|
(45 |
) |
所得税费用 |
|
|
52 |
|
|
|
40 |
|
|
|
12 |
|
|
|
30 |
|
|
|
71 |
|
|
|
119 |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
(40 |
) |
净收入 |
|
$ |
207 |
|
|
$ |
145 |
|
|
$ |
62 |
|
|
|
43 |
% |
|
$ |
227 |
|
|
$ |
425 |
|
|
$ |
(198 |
) |
|
|
(47 |
)% |
普通股基本每股收益 |
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
.64 |
|
|
$ |
.44 |
|
|
|
69 |
% |
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
1.81 |
|
|
$ |
(.65 |
) |
|
|
(36 |
)% |
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
.63 |
|
|
$ |
.44 |
|
|
|
70 |
% |
|
$ |
1.15 |
|
|
$ |
1.79 |
|
|
$ |
(.64 |
) |
|
|
(36 |
)% |
每股普通股股息 |
|
$ |
.16 |
|
|
$ |
.16 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
|
$ |
.48 |
|
|
$ |
.48 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
51
综合收益汇总表-GAAP基础
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
净收益为2.07亿美元,或每股稀释后收益1.07美元,而去年同期净收益为1.45亿美元,或每股稀释后收益为0.63美元。
导致净收入变化的主要因素如下:
|
• |
净利息收入增加了2400万美元,主要是由于利率下降导致FFELP下限收入增加,以及私立教育再融资贷款组合的增长,部分抵消了FFELP和非再融资私立教育贷款组合的持续自然偿还。 |
|
• |
贷款损失拨备减少5,000万美元(有关2020年1月1日过渡到CECL的讨论,请参阅“贷款损失拨备”): |
|
○ |
FFELP贷款损失准备金减少了400万美元。 |
|
○ |
私立教育贷款损失准备金减少4600万美元。2020年第三季度1000万美元的拨备主要与13亿美元私立教育贷款的发放有关。 |
|
• |
维修收入减少了600万美元,主要是由于为第三方服务的贷款组合的自然偿还。 |
|
• |
资产回收和业务处理收入增加200万美元,主要是因为我们在2020年第二季度被选中支持各州提供失业救济金和联系人追踪服务的合同所赚取的收入,但这一收入被联邦教育贷款部门或有应收账款库存的自然下降以及新冠肺炎对某些收款活动的影响(某些收款/处理活动暂时停止或其他限制以及运输业务量下降)部分抵消。 |
|
• |
其他收入减少了900万美元,主要原因是与某些过渡服务的结束有关的收入减少了700万美元。 |
|
• |
衍生品和对冲活动的净收益减少了600万美元。影响这一变化的主要因素是利率和外币波动,这影响了我们在每个时期的最低收入合约、基差掉期、外币对冲和其他衍生工具的估值。衍生工具的估值根据许多因素而波动,包括利率变化、信用风险、外币波动和其他市场因素。因此,衍生品和套期保值活动的净收益和净亏损在未来时期可能会有很大差异。 |
|
• |
不包括2020年和2019年第三季度分别为800万美元和700万美元的净监管相关费用,2020年和2019年第三季度的运营费用分别为2.24亿美元和2.44亿美元。2000万美元的减少主要是由于上文讨论的联邦教育贷款、资产回收收入和过渡服务收入的减少,以及整个公司正在进行的成本节约计划。 |
|
• |
在截至2020年和2019年9月30日的三个月内,公司为降低成本和提高运营效率,分别发生了300万美元和200万美元的重组/其他重组费用。这些费用主要是由于租约终止和与遣散费有关的费用。 |
我们在2020年第三季度和2019年第三季度分别回购了770万股和970万股普通股。由于回购,我们的平均流通股稀释后比去年同期减少了3400万股普通股(或15%)。
52
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
净收益为2.27亿美元,或每股普通股摊薄收益1.15美元,而去年同期净收益为4.25亿美元,或每股普通股摊薄收益1.79美元。
导致净收入变化的主要因素如下:
|
• |
净利息收入增加了1800万美元,主要是由于利率下降导致FFELP下限收入增加,以及私立教育再融资贷款组合的增长,这部分被FFELP和非再融资私立教育贷款组合的持续自然偿还所抵消。 |
|
• |
贷款损失拨备减少5500万美元(有关2020年1月1日过渡到CECL的讨论,请参阅“贷款损失拨备”): |
|
○ |
FFELP贷款损失准备金减少了1000万美元。 |
|
○ |
私立教育贷款损失准备金减少了4500万美元。本期拨备1.4亿美元主要与新冠肺炎对当前和预测的经济状况造成的负面影响导致预期亏损增加有关。 |
|
• |
维修收入减少了1900万美元,主要是因为为第三方提供服务的贷款组合的自然偿还。 |
|
• |
资产回收和业务处理收入减少2,700万美元,主要原因是联邦教育贷款部门或有收款应收账款库存自然下降,新冠肺炎对某些收款活动的影响(某些收款/处理活动暂时停止或其他限制,以及运输业务量下降),以及2019年下半年发生的业务处理部门合同终止和到期。这些减少被我们在2020年第二季度被选中支持各州提供失业救济金和联系人追踪服务的合同收入部分抵消。 |
|
• |
其他收入减少2000万美元,主要原因是与某些过渡服务的结束有关的收入减少了1100万美元。 |
|
• |
贷款销售的净收益减少了1600万美元,这是由于去年同期出售4.12亿美元的私人教育再融资贷款获得了1600万美元的收益。当期没有贷款销售。 |
|
• |
债务回购净收益减少5900万美元。本季度没有债务回购,而去年同期回购了1.84亿美元,收益为5900万美元。 |
|
• |
衍生品和对冲活动的净亏损增加了2.34亿美元。影响这一变化的主要因素是利率和外币波动,这影响了我们在每个时期的最低收入合约、基差掉期、外币对冲和其他衍生工具的估值。衍生工具的估值根据许多因素而波动,包括利率变化、信用风险、外币波动和其他市场因素。因此,衍生品和套期保值活动的净收益和净亏损在未来时期可能会有很大差异。特别是,截至2020年9月30日的9个月的净亏损主要与利率的大幅降低以及由此对用于经济对冲FFELP贷款下限收入的衍生品按市值计价的影响有关,这些衍生品不符合对冲会计的资格。 |
|
• |
在截至2020年和2019年9月30日的九个月中,不包括与监管相关的净成本分别为1300万美元和1500万美元,截至2020年和2019年9月30日的九个月的运营费用分别为6.82亿美元和7.34亿美元。这5200万美元的减少主要是由于上文讨论的联邦教育贷款资产回收收入和过渡服务收入的减少,以及整个公司正在进行的成本节约计划。此外,截至2019年9月30日的9个月,包括与委托书竞争事宜相关的1100万美元成本。本季度和一年前的监管相关费用都扣除了1000万美元的保险报销,用于支付与此类事项相关的费用。 |
|
• |
已取得的无形资产减值及摊销费用减少700万美元,主要是由于我们的政府服务报告单位在去年同期发出终止合同的通知,导致相关无形资产减值400万美元。 |
|
• |
在截至2020年和2019年9月30日的9个月内,公司为降低成本和提高运营效率,分别发生了900万美元和400万美元的重组/其他重组费用。这些费用主要是由于与遣散费有关的费用。 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们分别回购了3060万股和2870万股普通股。由于回购,我们的平均流通股稀释后比去年同期减少了4100万股普通股(或17%)。
53
非GAAP财务指标
除了在GAAP基础上报告的财务结果外,Navient公司还提供了一些非GAAP财务指标,包括以下非GAAP财务指标:(1)核心收益、(2)调整后的有形股本比率和(3)业务处理部门的EBITDA。
1.发布核心收益报告
我们根据公认会计准则编制财务报表并公布财务结果。然而,我们也会评估我们的业务部门,并在不同于GAAP的基础上公布财务业绩。我们将这种不同的列报基础称为核心收益。我们在综合基础上为每个业务部门提供这种核心收益列报基础,因为这是我们在做出有关业绩和资源分配方式的管理决策时内部审查的内容。我们在与信用评级机构、贷款人和投资者的演示中也提到了这一信息。由于我们的核心收益报告基础与我们部门的财务报告相对应,GAAP要求我们在我们业务部门的合并财务报表的附注中提供核心收益披露。
核心收益不能取代根据公认会计准则公布的业绩。我们使用核心收益来管理我们的业务部门,因为核心收益反映了下面讨论的两个项目对GAAP财务结果的调整,这两个项目可能会产生重大波动,主要是由于通常不受管理层控制的时机因素。因此,我们认为,核心收益为管理层提供了一个有用的基础,可以根据业务计划或前几个季度的结果更好地评估持续运营的结果。因此,我们披露这一信息是因为我们认为它为投资者提供了有关管理层最密切评估的运营和业绩指标的额外信息。与GAAP结果相比,我们在核心收益报告中剔除的两个项目是:
|
(1) |
我们使用衍生工具对冲不符合对冲会计处理资格或确实符合对冲会计处理资格但导致无效的经济风险所产生的按市值计价的损益;以及 |
|
(2) |
商誉和收购无形资产的会计处理。 |
虽然GAAP提供了统一、全面的会计基础,但由于上述原因,我们的核心收益列报基础没有。核心收益受到某些普遍和具体的限制,投资者应该仔细考虑这些限制。例如,没有全面、权威的管理报告指南。我们的核心收益不是GAAP中的定义术语,可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。因此,我们的核心收益报告并不代表全面的会计基础。因此,投资者可能无法根据核心收益将我们的业绩与其他金融服务公司的业绩进行比较。核心收益结果只是为了补充GAAP结果,提供有关管理层、我们的董事会、信用评级机构、贷款人和投资者最密切使用的运营和业绩指标的额外信息,以评估业绩。
54
下表显示了每个可报告部门和我们整个业务的核心收益,以及对收入/支出项目进行的调整,以使金额与我们按照GAAP要求报告的GAAP结果相一致,并在“附注12-部门报告”中报告。
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
消费者借贷 |
|
|
业务处理 |
|
|
其他 |
|
|
总计 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (减法) |
|
|
总计 调整(1) |
|
|
总计 公认会计原则 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
393 |
|
|
$ |
350 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
743 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
17 |
|
|
$ |
760 |
|
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
现金和投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
利息收入总额 |
|
|
393 |
|
|
|
350 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
744 |
|
|
|
31 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
17 |
|
|
|
761 |
|
利息支出总额 |
|
|
232 |
|
|
|
161 |
|
|
|
— |
|
|
|
30 |
|
|
|
423 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
425 |
|
净利息收入(亏损) |
|
|
161 |
|
|
|
189 |
|
|
|
— |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
321 |
|
|
|
24 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
336 |
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
4 |
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
扣除利息后的净利息收入(亏损) *为贷款损失拨备 |
|
|
157 |
|
|
|
179 |
|
|
|
— |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
307 |
|
|
|
24 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
322 |
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
53 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
54 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
54 |
|
资产追回和业务 企业加工收入 |
|
|
35 |
|
|
|
— |
|
|
|
90 |
|
|
|
— |
|
|
|
125 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
125 |
|
其他收入(亏损) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
22 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
其他收入(亏损)合计 |
|
|
87 |
|
|
|
1 |
|
|
|
90 |
|
|
|
1 |
|
|
|
179 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
22 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
177 |
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接运营费用 |
|
|
64 |
|
|
|
37 |
|
|
|
69 |
|
|
|
— |
|
|
|
170 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
170 |
|
未分配的共享服务 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
运营费用 |
|
|
64 |
|
|
|
37 |
|
|
|
69 |
|
|
|
62 |
|
|
|
232 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
232 |
|
商誉与既得无形资产 折旧资产减值和 *摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
重组/其他重组 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
总费用 |
|
|
64 |
|
|
|
37 |
|
|
|
69 |
|
|
|
65 |
|
|
|
235 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
240 |
|
所得税前收入(亏损) 预算费用(福利) |
|
|
180 |
|
|
|
143 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(93 |
) |
|
|
251 |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
|
|
259 |
|
所得税费用(福利)(2) |
|
|
43 |
|
|
|
33 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
59 |
|
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
52 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
137 |
|
|
$ |
110 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
(71 |
) |
|
$ |
192 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
207 |
|
(1) |
核心收益对GAAP的调整:报告 |
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
净资产影响指数 导数 会计学 |
|
|
的净影响 后天 无形资产 |
|
|
总计 |
|
|||
扣除贷款损失准备金后的净利息收入(亏损) |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
15 |
|
其他收入(亏损)合计 |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
商誉和已获得的无形资产减值及摊销 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
|
8 |
|
所得税费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7 |
) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
15 |
|
(2) |
所得税是根据个人应报告部门税前净收入的百分比计算的。 |
55
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
消费者借贷 |
|
|
业务处理 |
|
|
其他 |
|
|
总计 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (减法) |
|
|
总计 调整(1) |
|
|
总计 公认会计原则 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
721 |
|
|
$ |
437 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,158 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
(15 |
) |
|
$ |
1,143 |
|
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
现金和投资 |
|
|
11 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
23 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
利息收入总额 |
|
|
732 |
|
|
|
441 |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
1,181 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
1,166 |
|
利息支出总额 |
|
|
588 |
|
|
|
242 |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
|
|
872 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
854 |
|
净利息收入(亏损) |
|
|
144 |
|
|
|
199 |
|
|
|
— |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
309 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
312 |
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
8 |
|
|
|
56 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
扣除利息后的净利息收入(亏损) *为贷款损失拨备 |
|
|
136 |
|
|
|
143 |
|
|
|
— |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
245 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
248 |
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
57 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
60 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
60 |
|
资产追回和业务 企业加工收入 |
|
|
57 |
|
|
|
— |
|
|
|
66 |
|
|
|
— |
|
|
|
123 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
123 |
|
其他收入(亏损) |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
4 |
|
|
|
13 |
|
其他收入(亏损)合计 |
|
|
120 |
|
|
|
3 |
|
|
|
66 |
|
|
|
3 |
|
|
|
192 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
4 |
|
|
|
196 |
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接运营费用 |
|
|
89 |
|
|
|
44 |
|
|
|
54 |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
未分配的共享服务费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
|
|
64 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
运营费用 |
|
|
89 |
|
|
|
44 |
|
|
|
54 |
|
|
|
64 |
|
|
|
251 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
251 |
|
商誉与已获得的无形资产 *减值和摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
重组/其他重组 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
总费用 |
|
|
89 |
|
|
|
44 |
|
|
|
54 |
|
|
|
66 |
|
|
|
253 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
259 |
|
所得税前收入(亏损) 预算费用(福利) |
|
|
167 |
|
|
|
102 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(97 |
) |
|
|
184 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
185 |
|
所得税费用(福利)(2) |
|
|
39 |
|
|
|
23 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
40 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
128 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
(74 |
) |
|
$ |
142 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
145 |
|
(1) |
核心收益对GAAP的调整:报告 |
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
净资产影响指数 导数 会计学 |
|
|
的净影响 后天 无形资产 |
|
|
总计 |
|
|||
扣除贷款损失准备金后的净利息收入(亏损) |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3 |
|
其他收入(亏损)合计 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
商誉和已获得的无形资产减值及摊销 |
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
|
1 |
|
所得税费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2 |
) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3 |
|
(2) |
所得税是根据个人应报告部门税前净收入的百分比计算的。 |
56
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
消费者借贷 |
|
|
业务处理 |
|
|
其他 |
|
|
总计 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (减法) |
|
|
总计 调整(1) |
|
|
总计 公认会计原则 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
1,430 |
|
|
$ |
1,117 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,547 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
(42 |
) |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
2,552 |
|
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
现金和投资 |
|
|
7 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15 |
|
利息收入总额 |
|
|
1,437 |
|
|
|
1,120 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
2,562 |
|
|
|
47 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
2,567 |
|
利息支出总额 |
|
|
974 |
|
|
|
545 |
|
|
|
— |
|
|
|
96 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
39 |
|
|
|
4 |
|
|
|
43 |
|
|
|
1,658 |
|
净利息收入(亏损) |
|
|
463 |
|
|
|
575 |
|
|
|
— |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
947 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(46 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
|
909 |
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
13 |
|
|
|
140 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
153 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
153 |
|
扣除利息后的净利息收入(亏损) *为贷款损失拨备 |
|
|
450 |
|
|
|
435 |
|
|
|
— |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
794 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(46 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
|
756 |
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
158 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
163 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
163 |
|
资产追回和业务 企业加工收入 |
|
|
126 |
|
|
|
— |
|
|
|
211 |
|
|
|
— |
|
|
|
337 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
337 |
|
其他收入(亏损) |
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(247 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
|
(238 |
) |
其他收入(亏损)合计 |
|
|
292 |
|
|
|
5 |
|
|
|
211 |
|
|
|
9 |
|
|
|
517 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(247 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
|
262 |
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接运营费用 |
|
|
217 |
|
|
|
109 |
|
|
|
180 |
|
|
|
— |
|
|
|
506 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
506 |
|
未分配的共享服务费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
189 |
|
|
|
189 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
189 |
|
运营费用 |
|
|
217 |
|
|
|
109 |
|
|
|
180 |
|
|
|
189 |
|
|
|
695 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
695 |
|
商誉与已获得的无形资产 *减值和摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
重组/其他重组 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
总费用 |
|
|
217 |
|
|
|
109 |
|
|
|
180 |
|
|
|
198 |
|
|
|
704 |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
|
720 |
|
所得税前收入(亏损) 预算费用(福利) |
|
|
525 |
|
|
|
331 |
|
|
|
31 |
|
|
|
(280 |
) |
|
|
607 |
|
|
|
— |
|
|
|
(309 |
) |
|
|
(309 |
) |
|
|
298 |
|
所得税费用(福利)(2) |
|
|
124 |
|
|
|
78 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(66 |
) |
|
|
143 |
|
|
|
— |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
71 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
401 |
|
|
$ |
253 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
(214 |
) |
|
$ |
464 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(237 |
) |
|
$ |
(237 |
) |
|
$ |
227 |
|
(1) |
核心收益对GAAP的调整:报告 |
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
网 影响范围: 导数 会计学 |
|
|
净资产影响指数 善意和善意 后天 无形的 资产 |
|
|
总计 |
|
|||
扣除贷款损失准备金后的净利息收入(亏损) |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(38 |
) |
其他收入(亏损)合计 |
|
|
(255 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(255 |
) |
商誉和已获得的无形资产减值及摊销 |
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
$ |
(293 |
) |
|
$ |
(16 |
) |
|
|
(309 |
) |
所得税费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(72 |
) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(237 |
) |
(2) |
所得税是根据个人应报告部门税前净收入的百分比计算的。 |
57
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|||||||||
(百万美元) |
|
联邦教育贷款 |
|
|
消费者借贷 |
|
|
业务处理 |
|
|
其他 |
|
|
总计 堆芯 收益 |
|
|
雷克拉西- 通知 |
|
|
添加/ (减法) |
|
|
总计 调整(1) |
|
|
总计 公认会计原则 |
|
|||||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
2,258 |
|
|
$ |
1,317 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,575 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
(47 |
) |
|
$ |
3,528 |
|
其他贷款 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
现金和投资 |
|
|
41 |
|
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
利息收入总额 |
|
|
2,300 |
|
|
|
1,331 |
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
|
3,652 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
3,605 |
|
利息支出总额 |
|
|
1,866 |
|
|
|
758 |
|
|
|
— |
|
|
|
122 |
|
|
|
2,746 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(32 |
) |
|
|
2,714 |
|
净利息收入(亏损) |
|
|
434 |
|
|
|
573 |
|
|
|
— |
|
|
|
(101 |
) |
|
|
906 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
891 |
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
23 |
|
|
|
185 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
208 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
208 |
|
扣除利息后的净利息收入(亏损) *为贷款损失拨备 |
|
|
411 |
|
|
|
388 |
|
|
|
— |
|
|
|
(101 |
) |
|
|
698 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
683 |
|
其他收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入 |
|
|
174 |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
182 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
182 |
|
资产追回和业务 企业加工收入 |
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
|
|
199 |
|
|
|
— |
|
|
|
364 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
364 |
|
其他收入(亏损) |
|
|
22 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
35 |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
26 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
16 |
|
贷款销售收益 |
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
盖恩斯谈债务回购 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
|
47 |
|
|
|
39 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
59 |
|
其他收入(亏损)合计 |
|
|
361 |
|
|
|
25 |
|
|
|
199 |
|
|
|
59 |
|
|
|
644 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
637 |
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接运营费用 |
|
|
270 |
|
|
|
117 |
|
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
|
|
552 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
552 |
|
未分配的共享服务 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
197 |
|
|
|
197 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
197 |
|
运营费用 |
|
|
270 |
|
|
|
117 |
|
|
|
165 |
|
|
|
197 |
|
|
|
749 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
749 |
|
商誉与既得无形资产 *资产减值和摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
23 |
|
|
|
23 |
|
重组/其他重组 预算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
总费用 |
|
|
270 |
|
|
|
117 |
|
|
|
165 |
|
|
|
201 |
|
|
|
753 |
|
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
23 |
|
|
|
776 |
|
所得税前收入(亏损) 预算费用(福利) |
|
|
502 |
|
|
|
296 |
|
|
|
34 |
|
|
|
(243 |
) |
|
|
589 |
|
|
|
— |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
544 |
|
所得税费用(福利)(2) |
|
|
115 |
|
|
|
68 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
135 |
|
|
|
— |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
119 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
387 |
|
|
$ |
228 |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
(187 |
) |
|
$ |
454 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
425 |
|
(1) |
核心收益对GAAP的调整:报告 |
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||
(百万美元) |
|
的净影响 导数 会计学 |
|
|
网 影响范围: 善意和善意 后天 无形的 资产 |
|
|
总计 |
|
|||
扣除贷款损失准备金后的净利息收入(亏损) |
|
$ |
(15 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(15 |
) |
其他收入(亏损)合计 |
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
商誉和已获得的无形资产减值及摊销 |
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
23 |
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
|
(45 |
) |
所得税费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(16 |
) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(29 |
) |
(2) |
所得税是根据个人应报告部门税前净收入的百分比计算的。 |
58
下面的讨论总结了核心收益和GAAP净收入之间的差异,并详细说明了使我们的核心收益分部列报与GAAP收益保持一致所需的每一项具体调整。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
核心收益净收入 |
|
$ |
192 |
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
464 |
|
|
$ |
454 |
|
GAAP核心收益调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生会计的净影响 |
|
|
13 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(293 |
) |
|
|
(22 |
) |
商誉和已获得无形资产的净影响 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(23 |
) |
净所得税效应 |
|
|
7 |
|
|
|
2 |
|
|
|
72 |
|
|
|
16 |
|
按GAAP调整的核心收益总额 |
|
|
15 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(237 |
) |
|
|
(29 |
) |
公认会计准则净收益 |
|
$ |
207 |
|
|
$ |
145 |
|
|
$ |
227 |
|
|
$ |
425 |
|
(1)*衍生品会计:*核心收益不包括由不符合GAAP对冲会计处理资格的衍生品按市值计价造成的周期性损益,以及因GAAP下与有效对冲相关的确认无效而导致的按市值计价的周期性损益。这些损益发生在我们的联邦教育贷款、消费者贷款和其他可报告的部门。根据公认会计原则,对于持有至到期的衍生品,合同有效期内按市值计价的收益或亏损将等于0美元,但最低收入合同除外,按市值计价的收益将等于我们出售合同的金额。在我们的核心收益报告中,我们认识到这些套期保值的经济影响,这通常会导致支付或收到的任何净结算现金在被套期保值项目的生命周期内按比例确认为利息支出或收入。
衍生工具会计要求衍生工具的公允价值变动应在当期收益中确认,除非符合特定的对冲会计准则,否则不得对套期保值项目进行公允价值调整。衍生工具及套期保值活动的收益(亏损)净额“及利息支出(用于符合公允价值套期保值)主要是由于期内利率及外币汇率波动及信贷利差变动,以及未经对冲会计处理的衍生工具的数量及期限所致。我们相信,我们的衍生品是有效的经济对冲,因此是我们利率和外汇风险管理战略的关键要素。然而,我们的一些衍生品,主要是楼面收益合约和某些基差掉期,不符合对冲会计处理的资格,独立衍生品必须在损益表中调整为公允价值,而不考虑对冲项目的公允价值的相应变化。
我们的最低收入合约是书面期权,必须满足比其他对冲关系更严格的要求,才能实现对冲效果。具体地说,我们的最低收入合同不符合对冲会计处理的条件,因为那些教育贷款中嵌入最低收入的教育贷款本金的偿还与我们书面最低收入合同名义金额的变化并不完全一致。此外,最低收入合同的期限、利率指数和利率指数重置频率可以与教育贷款的不同。在衍生会计处理下,预付合同付款被视为负债,公允价值变动在合同有效期内通过收入记录。底价收入合同公允价值的变化主要是由于利率的变化导致支付给交易对手的底价收入金额不同。这在经济上被基础教育贷款赚取的最低收入金额的变化所抵消,但公允价值的抵消变化不被确认。我们认为,最低收入合约是经济对冲,因为它们有效地固定了合同期内最低收入的数额,从而消除了利率变化对该期间最低收入可能带来的时机和不确定性。因此,为了核心收益的目的,我们剔除了与这些合同相关的按市值计价的损益,并重新计入了最低收入合同收到的净合同溢价的摊销。核心收益合同中收到的净合同保费摊销反映在教育贷款利息收入中。在公认会计原则下进行会计核算, 最低价收益合同收到的保费在合同有效期结束时记为“衍生工具和套期保值活动的净收益(亏损)”项目的收入。
59
基差互换用于将浮动利率债务从一个浮动利率指数转换为另一个浮动利率指数,以更好地匹配由该债务融资的资产的利率特征。我们主要使用基差掉期来对冲我们的教育贷款资产,这些资产主要与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或Prime挂钩。衍生品的会计要求,在使用基差互换时,对冲现金流的变化有效地抵消了资产现金流的变化和负债现金流的变化。我们的基差掉期对冲可变利率风险;然而,它们通常不符合这一有效性测试,因为掉期的指数与对冲会计处理要求的对冲资产的指数并不完全匹配。此外,我们的一些FFELP贷款可以根据市场利率以可变利率或固定利率赚取收益,因此对这些FFELP贷款进行经济对冲的掉期不符合对冲会计处理的标准。因此,根据公认会计原则,这些掉期按公允价值记录,公允价值的变化目前反映在损益表中。
下表量化了GAAP和核心收益净收入之间的衍生会计调整。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
核心收益衍生调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具和套期保值活动的收益(损失),净额, 包括在其他收入中的收入 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
(255 |
) |
|
$ |
(21 |
) |
另外:包括公允价值套期保值活动的收益(亏损) 利息支出下降 |
|
|
(3 |
) |
|
|
11 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
20 |
|
总收益(亏损) |
|
|
(5 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
(273 |
) |
|
|
(1 |
) |
加:结算费用/(收入)的重新分类 *衍生工具和套期保值活动,净额(1) |
|
|
24 |
|
|
|
6 |
|
|
|
8 |
|
|
|
45 |
|
衍生工具和套期保值按市值计价的收益(损失) 支持活动,净额(2) |
|
|
19 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(265 |
) |
|
|
44 |
|
楼面收入合同净保费摊销净额 *核心收益的利息收入 |
|
|
(14 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(51 |
) |
其他衍生工具会计调整(3) |
|
|
8 |
|
|
|
3 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(15 |
) |
衍生会计的净影响总额 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
(293 |
) |
|
$ |
(22 |
) |
(1) |
衍生工具会计要求不符合套期保值条件的衍生工具的净结算收入/费用在净利息收入之下的单独损益表项目中记录。在我们的核心收益报告中,这些结算被重新分类到经济对冲项目的损益表项目中。对于我们的核心收益净利息收入,这将主要包括(A)将与我们的最低收入合同相关的净结算金额重新归类为教育贷款利息收入,以及(B)将与我们的某些利率掉期相关的净结算金额重新归类为债务利息支出。下表汇总了这些衍生工具和对冲活动的净结算额,以及核心收益基础上的相关重新分类。 |
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
衍生品和衍生产品的和解重新分类 **套期保值活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
楼面收入合同的净结算费用 将其重新分类为净利息收入 |
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(47 |
) |
|
$ |
(4 |
) |
利息结算净收益(费用) *掉期重新分类为净利息收入 |
|
|
7 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
39 |
|
|
|
(2 |
) |
终止衍生工具的已实现净收益(亏损) *将合同重新分类为其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(39 |
) |
对衍生工具结算的完全重新分类 买入和套期保值活动 |
|
$ |
(24 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
(45 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2) |
“衍生品和套期保值活动按市值计价的净收益(亏损)”包括以下内容: |
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
楼面收入合同 |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
(157 |
) |
|
$ |
(52 |
) |
基差互换 |
|
|
(10 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
2 |
|
|
|
10 |
|
外币套期保值 |
|
|
(8 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
7 |
|
|
|
69 |
|
其他 |
|
|
5 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(117 |
) |
|
|
17 |
|
衍生品和股票按市值计价的总收益(亏损) **套期保值活动,净额 |
|
$ |
19 |
|
|
$ |
21 |
|
|
$ |
(265 |
) |
|
$ |
44 |
|
(3) |
其他衍生会计调整包括与以下相关的调整:(1)根据GAAP的即期汇率进行调整的外币债务,其中核心收益的这种调整被逆转;(2)某些终止的衍生品没有根据GAAP接受对冲会计处理,但根据核心收益是经济对冲,因此,这些收益或亏损在对冲项目的使用期限内摊销到核心收益中。(2)某些终止的衍生品没有根据GAAP接受对冲会计处理,但根据核心收益进行了经济对冲,因此,这些收益或亏损在对冲项目的使用期限内摊销到核心收益中。 |
60
GAAP下衍生会计对核心收益的累积影响
截至2020年9月30日,衍生品会计使GAAP股本减少了约6.57亿美元,这是根据GAAP确认的累计按市值计价的净亏损(税后)的结果,但不是在核心收益中。下表将与衍生会计相关的这些税后按市值计价的净收益和亏损对GAAP股本的累积影响向前滚动。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
衍生会计对公认会计原则的初步影响 --股权 |
|
$ |
(692 |
) |
|
$ |
(249 |
) |
|
$ |
(235 |
) |
|
$ |
(34 |
) |
项下按市值计价净收益(亏损)的净影响 --衍生工具会计(1) |
|
|
35 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
(422 |
) |
|
|
(255 |
) |
衍生会计对GAAP的终结影响 --股权 |
|
$ |
(657 |
) |
|
$ |
(289 |
) |
|
$ |
(657 |
) |
|
$ |
(289 |
) |
|
(1) |
衍生品会计项下按市值计价净收益(亏损)的净影响如下: |
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
衍生会计的税前净影响总额 在净收入中确认的利润(2) |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
(293 |
) |
|
$ |
(22 |
) |
衍生会计的税收和其他影响 *调整* |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
74 |
|
|
|
4 |
|
按市值计价收益(亏损)的变化 *衍生品,扣除在其他地方确认的税收后的净额 --综合收益 |
|
|
23 |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
(203 |
) |
|
|
(237 |
) |
项下按市值计价净收益(亏损)的净影响 --衍生工具会计 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
(40 |
) |
|
$ |
(422 |
) |
|
$ |
(255 |
) |
(2)见上表“核心盈利衍生工具调整”。
61
套期保值FFELP贷款嵌入楼面收益
截至各年末尚未摊销到核心收益中的最低收入合同收到的净楼面保费见下表。这些净溢价将在未来几个时期的核心收益中确认。截至2020年9月30日,楼面净溢价的剩余摊销期限约为3年。从历史上看,我们定期出售楼面收入合同,根据市场状况和定价,我们未来可能会签订额外的楼面收入合同。未摊销楼面收入合约余额将随着我们出售新合约而增加,而由于现有合约的摊销而下降。
除了使用最低收入合约,我们还使用固定支付利率掉期来对冲FFELP贷款中嵌入的最低收入。这些利率互换符合GAAP对冲的条件,并被计入可变利率债务的现金流对冲。对于公认会计原则,这些套期保值的按市值计价的损益记录在累计的其他综合收益中。这些现金流对冲的套期收入,截至各自期末尚未计入核心收益和公认会计准则,见下表。这一套期保值收入将在未来期间的核心收益和公认会计原则中确认,并在扣除税后净额列报。截至2020年9月30日,剩余套期保值期限约为5年。从历史上看,我们一直定期使用支付固定利率掉期来对冲嵌入的最低收入,根据市场状况和定价,我们未来可能会进行掉期交易。未确认的对冲楼面收入余额将随着我们进入新的掉期而增加,随着收入的确认而下降。
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
||
未摊销楼面净保费,扣除税后净额 |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
88 |
|
与固定薪酬相关的未确认对冲楼面收入 *扣除税后的利率掉期 |
|
|
366 |
|
|
|
519 |
|
套期保值楼面总收入(扣除税后)(1)(2) |
|
$ |
413 |
|
|
$ |
607 |
|
|
(1) |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的税前基础上分别为5.4亿美元和7.88亿美元。 |
|
(2) |
在截至2020年9月30日的4.13亿美元中,约4700万美元、1.64亿美元和1.06亿美元将分别在2020年剩余时间、2021年和2022年确认为核心收益净收入的一部分。 |
(2) 商誉和收购的无形资产:我们的核心收益不包括商誉和无形资产减值以及已收购无形资产的摊销。下表汇总了商誉和收购的无形资产调整。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
核心收益、商誉和收购无形资产 **资产调整 |
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
(16 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
62
2.调整后的有形权益比率
这一指标衡量的是Navient的有形资产与有形资产的比率。我们调整这一比率以排除与我们的FFELP投资组合相关的资产和股权,因为FFELP贷款不再是起源的,根据联邦担保条款,FFELP投资组合承担的最大损失敞口为3%。管理层认为,将这一投资组合排除在比率之外,可以提高其对投资者的有用性。管理层除了使用其他指标外,还使用这一比率进行与资本分配决策相关的分析和决策。调整后的有形权益比率计算如下:
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
||
GAAP权益 |
|
$ |
2,254 |
|
|
$ |
3,240 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉和已获得的无形资产 |
|
|
741 |
|
|
|
763 |
|
FFELP贷款持有的股权 |
|
|
298 |
|
|
|
330 |
|
调整后的有形权益 |
|
$ |
1,215 |
|
|
$ |
2,147 |
|
除以: |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
89,664 |
|
|
$ |
96,553 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉和已获得的无形资产 |
|
|
741 |
|
|
|
763 |
|
FFELP贷款 |
|
|
59,559 |
|
|
|
66,087 |
|
调整后的有形资产 |
|
$ |
29,364 |
|
|
$ |
29,703 |
|
调整后的有形权益比率(1) |
|
|
4.1 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
(1) |
以下提供了如果不包括与公认会计原则下衍生会计相关的累计按市价计价的累计净亏损,调整后有形股本比率将是多少的形式。当个别衍生工具到期时,这些累计亏损将逆转为0美元。由于这些亏损是暂时的,我们相信这份形式陈述是管理层和投资者进一步分析调整后有形股本比率的有用基础。 |
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
||
调整后的有形权益(见上表) |
|
$ |
1,215 |
|
|
$ |
2,147 |
|
另外:结束衍生品会计对GAAP权益的影响 |
|
|
657 |
|
|
|
289 |
|
预计调整后的有形权益 |
|
$ |
1,872 |
|
|
$ |
2,436 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
除以:调整后有形资产(上表) |
|
$ |
29,364 |
|
|
$ |
29,703 |
|
预计调整后的有形权益比率 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
8.2 |
% |
3.扣除利息、税项、折旧及摊销费用前的盈利(“EBITDA”)
它衡量业务处理部门的经营业绩,管理层和股权投资者使用它来监控经营业绩并确定这些业务的价值。*业务处理部门的EBITDA计算如下:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
税前收入 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
34 |
|
另外: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销费用(1) |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
EBITDA |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
38 |
|
除以: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
211 |
|
|
$ |
199 |
|
EBITDA利润率 |
|
|
25 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
19 |
% |
|
(1) |
这部分没有利息支出。 |
63
可报告部门收益摘要-核心收益基础
联邦教育贷款部门
下表显示了我们的联邦教育贷款部门的核心收益结果。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
增加百分比 (减少) |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|
增加百分比 (减少) |
|
||||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年与2019年9月 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年与2019年9月 |
|
||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款 |
|
$ |
393 |
|
|
$ |
721 |
|
|
|
(45 |
)% |
|
$ |
1,430 |
|
|
$ |
2,258 |
|
|
|
(37 |
)% |
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(100 |
) |
现金和投资 |
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
41 |
|
|
|
(83 |
) |
利息收入总额 |
|
|
393 |
|
|
|
732 |
|
|
|
(46 |
) |
|
|
1,437 |
|
|
|
2,300 |
|
|
|
(38 |
) |
利息支出总额 |
|
|
232 |
|
|
|
588 |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
974 |
|
|
|
1,866 |
|
|
|
(48 |
) |
净利息收入 |
|
|
161 |
|
|
|
144 |
|
|
|
12 |
|
|
|
463 |
|
|
|
434 |
|
|
|
7 |
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
4 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(50 |
) |
|
|
13 |
|
|
|
23 |
|
|
|
(43 |
) |
扣除以下拨备后的净利息收入 减少贷款损失 |
|
|
157 |
|
|
|
136 |
|
|
|
15 |
|
|
|
450 |
|
|
|
411 |
|
|
|
9 |
|
其他收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**服务收入 |
|
|
53 |
|
|
|
57 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
158 |
|
|
|
174 |
|
|
|
(9 |
) |
*资产追回和业务处理 *收入* |
|
|
35 |
|
|
|
57 |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
126 |
|
|
|
165 |
|
|
|
(24 |
) |
其他收入(亏损) |
|
|
(1 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
(117 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
22 |
|
|
|
(64 |
) |
其他收入合计 |
|
|
87 |
|
|
|
120 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
292 |
|
|
|
361 |
|
|
|
(19 |
) |
直接运营费用 |
|
|
64 |
|
|
|
89 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
217 |
|
|
|
270 |
|
|
|
(20 |
) |
所得税前收入费用 |
|
|
180 |
|
|
|
167 |
|
|
|
8 |
|
|
|
525 |
|
|
|
502 |
|
|
|
5 |
|
所得税费用 |
|
|
43 |
|
|
|
39 |
|
|
|
10 |
|
|
|
124 |
|
|
|
115 |
|
|
|
8 |
|
核心收益 |
|
$ |
137 |
|
|
$ |
128 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
401 |
|
|
$ |
387 |
|
|
|
4 |
% |
本季度的亮点
• |
核心收益增长7%,达到1.37亿美元,而去年同期为1.28亿美元。 |
• |
净利息收入增加1700万美元,主要是由于利率下降导致未对冲下限收入增加。 |
• |
贷款损失准备金减少400万美元。有关2020年1月1日向CECL过渡的讨论,请参阅“贷款损失拨备”。 |
|
o |
冲销金额为900万美元,与2019年第三季度持平。CECL要求冲销包括与违约贷款相关的溢价或折扣,这导致2020年第三季度的冲销增加了300万美元。 |
|
o |
超过30天的拖欠为45亿美元,而2019年第三季度为56亿美元。 |
|
o |
承诺额为81亿美元,比2019年新冠肺炎第三季度前的78亿美元增加了3亿美元。与2020年第二季度新冠肺炎的峰值相比,容忍度已经下降了约90亿美元。 |
• |
其他收入减少3,300万美元,主要是由于资产追回收入减少2,200万美元,这主要是或有应收账款库存自然下降以及新冠肺炎对某些收款活动的影响。此外,由于提供的某些过渡服务逐渐减少,减少了700万美元。 |
• |
业务费用减少2500万美元,主要原因是上文讨论的资产收回量和过渡服务减少,以及业务效率提高。 |
64
核心收益关键业绩指标如下:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
分部净息差 |
|
|
1.03 |
% |
|
|
.82 |
% |
|
|
.97 |
% |
|
|
.81 |
% |
FFELP贷款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*FFELP贷款利差 |
|
|
1.10 |
% |
|
|
.88 |
% |
|
|
1.04 |
% |
|
|
.88 |
% |
* |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
23 |
|
*冲销 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
33 |
|
*冲销率较低 |
|
|
.07 |
% |
|
|
.06 |
% |
|
|
.11 |
% |
|
|
.08 |
% |
*拖欠率超过30天 |
|
|
9.3 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
10.3 |
% |
*拖欠率超过90天 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
5.8 |
% |
* |
|
|
14.3 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
14.3 |
% |
|
|
12.6 |
% |
*平均FFELP贷款 |
|
$ |
60,695 |
|
|
$ |
67,206 |
|
|
$ |
62,238 |
|
|
$ |
69,157 |
|
*终止FFELP贷款,净额 |
|
$ |
59,559 |
|
|
$ |
66,087 |
|
|
$ |
59,559 |
|
|
$ |
66,087 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(数十亿美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为ED提供服务的帐户数(入 (百万美元) |
|
|
5.6 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
5.7 |
|
已偿还的联邦贷款总额 |
|
$ |
284 |
|
|
$ |
289 |
|
|
$ |
284 |
|
|
$ |
289 |
|
或有收款应收账款库存 |
|
$ |
13.0 |
|
|
$ |
23.3 |
|
|
$ |
13.0 |
|
|
$ |
23.3 |
|
分部净息差
下表包括核心收益基础联邦教育贷款部分净息差以及与GAAP基础部分净息差的对账。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
FFELP贷款收益率 |
|
|
1.98 |
% |
|
|
3.77 |
% |
|
|
2.40 |
% |
|
|
3.92 |
% |
套期保值楼面收入 |
|
|
.42 |
|
|
|
.44 |
|
|
|
.40 |
|
|
|
.42 |
|
无套期保值楼面收入 |
|
|
.18 |
|
|
|
.04 |
|
|
|
.27 |
|
|
|
.03 |
|
FFELP贷款净收益率 |
|
|
2.58 |
|
|
|
4.25 |
|
|
|
3.07 |
|
|
|
4.37 |
|
FFELP贷款资金成本 |
|
|
(1.48 |
) |
|
|
(3.37 |
) |
|
|
(2.03 |
) |
|
|
(3.49 |
) |
FFELP贷款利差 |
|
|
1.10 |
|
|
|
.88 |
|
|
|
1.04 |
|
|
|
.88 |
|
其他生息资产利差影响 |
|
|
(.07 |
) |
|
|
(.06 |
) |
|
|
(.07 |
) |
|
|
(.07 |
) |
核心收益基础部分净息差(1) |
|
|
1.03 |
% |
|
|
.82 |
% |
|
|
.97 |
% |
|
|
.81 |
% |
|
|
|||||||||||||||
核心收益基础部分净息差(1) |
|
|
1.03 |
% |
|
|
.82 |
% |
|
|
.97 |
% |
|
|
.81 |
% |
GAAP会计处理的调整(2) |
|
|
.01 |
|
|
|
(.03 |
) |
|
|
(.06 |
) |
|
|
(.02 |
) |
GAAP-基准段净息差(1) |
|
|
1.04 |
% |
|
|
.79 |
% |
|
|
.91 |
% |
|
|
.79 |
% |
(1)*我们的FFELP贷款核心收益基础生息资产在各个时期的平均余额为:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
FFELP贷款 |
|
$ |
60,695 |
|
|
$ |
67,206 |
|
|
$ |
62,238 |
|
|
$ |
69,157 |
|
其他生息资产 |
|
|
1,861 |
|
|
|
2,108 |
|
|
|
1,875 |
|
|
|
2,386 |
|
FFELP总贷款核心收益基准利息- 增加盈利资产 |
|
$ |
62,556 |
|
|
$ |
69,314 |
|
|
$ |
64,113 |
|
|
$ |
71,543 |
|
(2) |
代表衍生品合同的定期应计利息从净利息收入重新分类到其他收入、冲销从底线收入合同收到的溢价摊销,以及其他衍生品会计调整。有关这些调整的进一步讨论,请参阅上文题为“非GAAP财务衡量标准--核心收益”的章节。 |
该公司在2020年第三季度获得了830万美元的FFELP贷款。截至2020年9月30日,我们的FFELP贷款组合总计595亿美元,其中包括199亿美元的FFELP Stafford贷款和396亿美元的FFELP合并贷款。假设不变提前还款率(CPR)分别为9%和5%,截至2020年9月30日,这些投资组合的加权平均寿命分别为5年和7年。
65
楼面收入
下表在核心收益的基础上分析了我们投资组合中的FFELP贷款在2020年9月30日和2019年9月30日之后根据这些日期的利率赚取最低收入的能力。他说:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(数十亿美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
||
有资格获得最低收入的教育贷款 |
|
$ |
59.1 |
|
|
$ |
65.5 |
|
减少:2006年3月31日后需要发放的贷款 *将返还最低收入 |
|
|
(27.0 |
) |
|
|
(29.8 |
) |
减去:经济套期保值的最低收入 |
|
|
(17.7 |
) |
|
|
(20.8 |
) |
教育贷款有资格在以下时间获得最低收入 减少退税和经济对冲 |
|
$ |
14.4 |
|
|
$ |
14.9 |
|
教育贷款可赚取最低收入 |
|
$ |
9.2 |
|
|
$ |
6.9 |
|
下表列出了2020年10月1日至2024年12月31日期间固定利率下限收入已用衍生品进行经济对冲的FFELP合并贷款平均余额的预测。
(数十亿美元) |
|
2020年10月1日 至 12月31日, 2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|||||
FFELP合并贷款平均余额 楼面收入在经济上进行对冲的家庭 |
|
$ |
17.4 |
|
|
$ |
12.7 |
|
|
$ |
11.1 |
|
|
$ |
6.6 |
|
|
$ |
.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款损失准备金
2020年第三季度,FFELP贷款损失拨备为400万美元,比去年同期减少了400万美元。有关2020年1月1日向CECL过渡的讨论,请参阅“贷款损失拨备”。
服务收入
服务收入比去年同期减少了400万美元,这主要是由于为第三方提供服务的贷款组合的自然偿还。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,该公司根据其ED服务合同分别为约560万和570万客户账户提供贷款。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,第三方贷款服务费分别包括与ED服务合同相关的3600万美元和3700万美元的服务收入。
在2020年6月,教育署通知我们,我们是获选获批出下一代金融服务业务流程外判合约的数个实体之一。*在仔细分析建议合约及建议合约与征求建议书所载条款之间的差异后,我们决定不能接受所提出的合约条款,并将此决定通知教育署。随后,我们就Ed的承包行动提出了投标抗议,该行动于10月初被美国政府问责局驳回。教育署亦已取消“下一代增强型游行解决方案”的采购计划。此外,在2020年10月,教育署发布了临时服务解决方案的新采购。目前,我们无法预测此次采购的时间、条款或服务,也无法预测ED或我们的竞争对手可能对下一代或其他采购采取什么行动。我们目前正在根据与ED的合同提供服务至2020年12月,ED有两次6个月的延期。教育署已宣布首次延期6个月,但尚未正式发出。
资产追回和业务处理收入
资产回收和业务处理收入比去年同期减少2,200万美元,这主要是由于或有应收账款库存的自然下降以及新冠肺炎对某些收款活动的影响(某些收款/处理活动暂时停止或受到其他限制,以及运输业务量下降)。
66
运营费用
联邦教育贷款部门的运营费用包括获得FFELP贷款以及在我们的FFELP贷款组合、ED和其他机构持有的联邦教育贷款上进行服务和资产回收活动所发生的成本。支出减少2500万美元,主要原因是上文讨论的资产追回收入和过渡服务减少,以及业务效率提高。
消费者借贷细分市场
下表显示了我们消费者贷款部门的核心收益结果。他说:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
增加百分比 (减少) |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|
增加百分比 (减少) |
|
||||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020与2019年 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020与2019年 |
|
||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
民办教育贷款 |
|
$ |
350 |
|
|
$ |
437 |
|
|
|
(20 |
)% |
|
$ |
1,117 |
|
|
$ |
1,317 |
|
|
|
(15 |
)% |
其他贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(100 |
) |
现金和投资 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
13 |
|
|
|
(77 |
) |
利息收入 |
|
|
350 |
|
|
|
441 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
1,120 |
|
|
|
1,331 |
|
|
|
(16 |
) |
利息支出 |
|
|
161 |
|
|
|
242 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
545 |
|
|
|
758 |
|
|
|
(28 |
) |
净利息收入 |
|
|
189 |
|
|
|
199 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
575 |
|
|
|
573 |
|
|
|
— |
|
减去:贷款损失准备金 |
|
|
10 |
|
|
|
56 |
|
|
|
(82 |
) |
|
|
140 |
|
|
|
185 |
|
|
|
(24 |
) |
扣除以下拨备后的净利息收入 减少贷款损失 |
|
|
179 |
|
|
|
143 |
|
|
|
25 |
|
|
|
435 |
|
|
|
388 |
|
|
|
12 |
|
其他收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**服务收入 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(38 |
) |
增加其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(100 |
) |
*销售贷款的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
(100 |
) |
其他收入合计 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(80 |
) |
直接运营费用 |
|
|
37 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
109 |
|
|
|
117 |
|
|
|
(7 |
) |
所得税前收入费用 |
|
|
143 |
|
|
|
102 |
|
|
|
40 |
|
|
|
331 |
|
|
|
296 |
|
|
|
12 |
|
所得税费用 |
|
|
33 |
|
|
|
23 |
|
|
|
43 |
|
|
|
78 |
|
|
|
68 |
|
|
|
15 |
|
核心收益 |
|
$ |
110 |
|
|
$ |
79 |
|
|
|
39 |
% |
|
$ |
253 |
|
|
$ |
228 |
|
|
|
11 |
% |
本季度的亮点
• |
发起了13亿美元的私立教育再融资贷款,而去年同期为14亿美元。 |
• |
核心收益增长39%,达到1.1亿美元,而去年同期为7900万美元。 |
• |
净利息收入减少1000万美元,主要是由于非再融资贷款组合的自然偿还。 |
• |
贷款损失准备金减少4600万美元。有关2020年1月1日向CECL过渡的讨论,请参阅“贷款损失拨备”。2020年第三季度1000万美元的拨备主要与该季度13亿美元的贷款发放有关。私立教育贷款业绩结果包括: |
|
o |
不包括分别与违约冲销部分变化相关的2300万美元和2100万美元,冲销金额为4000万美元,而2019年第三季度为8700万美元。 |
|
o |
超过90天的私立教育贷款拖欠:1.35亿美元,比2019年第三季度的4.88亿美元减少了3.53亿美元。 |
|
o |
超过30天的私立教育贷款拖欠:4.99亿美元,比2019年第三季度的10亿美元减少了5.3亿美元。 |
|
o |
私立教育贷款支持:8.67亿美元,比2019年新冠肺炎第三季度之前的6.6亿美元增加了2.07亿美元。与2020年第二季度新冠肺炎的峰值相比,容忍度已经下降了约25亿美元。 |
• |
费用减少了700万美元,这主要是由于运营效率的提高。 |
67
核心收益关键业绩指标如下:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
分部净息差 |
|
|
3.24 |
% |
|
|
3.45 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
3.29 |
% |
私立教育贷款(包括再融资贷款): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*民办教育贷款利差 |
|
|
3.45 |
% |
|
|
3.67 |
% |
|
|
3.45 |
% |
|
|
3.52 |
% |
*不计提贷款损失准备金 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
56 |
|
|
$ |
140 |
|
|
$ |
185 |
|
**停止冲销(1) |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
87 |
|
|
$ |
156 |
|
|
$ |
267 |
|
*冲销率下降(1) |
|
|
.75 |
% |
|
|
1.60 |
% |
|
|
1.00 |
% |
|
|
1.64 |
% |
**超过30天的拖欠率 |
|
|
2.4 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
4.8 |
% |
**拖欠率超过90天 |
|
|
.6 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
.6 |
% |
|
|
2.3 |
% |
**忍耐率高 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
3.0 |
% |
**平均私立教育贷款 |
|
$ |
22,473 |
|
|
$ |
22,205 |
|
|
$ |
22,863 |
|
|
$ |
22,474 |
|
**结束私立教育贷款,净额 |
|
$ |
21,289 |
|
|
$ |
21,846 |
|
|
$ |
21,289 |
|
|
$ |
21,846 |
|
民办教育再融资贷款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**停止冲销 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
2 |
|
**拖欠率超过90天 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
**平均民办教育再融资贷款 |
|
$ |
7,768 |
|
|
$ |
4,778 |
|
|
$ |
7,543 |
|
|
$ |
4,229 |
|
*结束民办教育再融资贷款,净额 |
|
$ |
7,873 |
|
|
$ |
5,313 |
|
|
$ |
7,873 |
|
|
$ |
5,313 |
|
*民办教育再融资贷款来源 |
|
$ |
1,288 |
|
|
$ |
1,420 |
|
|
$ |
3,416 |
|
|
$ |
3,250 |
|
(1) |
不包括2020年第三季度和2019年第三季度预计未来收回的冲销贷款分别为2300万美元和2100万美元,这是由于2020年第三季度冲销率从81%改为81.4%,2019年第三季度从80.5%改为81%。 |
分部净息差
下表显示了核心收益基础消费者贷款部门的净息差,以及与GAAP基础部门的对账,以及计提贷款损失拨备前的净息差。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
私立教育贷款收益率 |
|
|
6.19 |
% |
|
|
7.81 |
% |
|
|
6.52 |
% |
|
|
7.83 |
% |
民办教育贷款资金成本 |
|
|
(2.74 |
) |
|
|
(4.14 |
) |
|
|
(3.07 |
) |
|
|
(4.31 |
) |
私立教育贷款利差 |
|
|
3.45 |
|
|
|
3.67 |
|
|
|
3.45 |
|
|
|
3.52 |
|
其他生息资产利差影响 |
|
|
(.21 |
) |
|
|
(.22 |
) |
|
|
(.20 |
) |
|
|
(.23 |
) |
核心收益基础部分净息差(1) |
|
|
3.24 |
% |
|
|
3.45 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
3.29 |
% |
|
|
|||||||||||||||
核心收益基础部分净息差(1) |
|
|
3.24 |
% |
|
|
3.45 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
3.29 |
% |
GAAP会计处理的调整(2) |
|
|
.12 |
|
|
|
.07 |
|
|
|
.08 |
|
|
|
.08 |
|
公认会计准则基础部分净息差(1) |
|
|
3.36 |
% |
|
|
3.52 |
% |
|
|
3.33 |
% |
|
|
3.37 |
% |
(1) |
我们的私立教育贷款核心收益基础生息资产在各个时期的平均余额如下: |
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
民办教育贷款 |
|
$ |
22,473 |
|
|
$ |
22,205 |
|
|
$ |
22,863 |
|
|
$ |
22,474 |
|
其他生息资产 |
|
|
754 |
|
|
|
743 |
|
|
|
733 |
|
|
|
765 |
|
民办教育贷款总额核心收益基础 --生息资产 |
|
$ |
23,227 |
|
|
$ |
22,948 |
|
|
$ |
23,596 |
|
|
$ |
23,239 |
|
(2) |
代表衍生品合同的定期应计利息从净利息收入重新分类到其他收入和其他衍生品会计调整。有关这些调整的进一步讨论,请参阅上文题为“非GAAP财务衡量标准--核心收益”的章节。 |
截至2020年9月30日,我们的私立教育贷款组合总额为213亿美元。假设CPR为11%,该投资组合截至2020年9月30日的加权平均寿命为5年。
68
民办教育贷款贷款损失拨备
贷款损失准备金减少4600万美元。有关2020年1月1日向CECL过渡的讨论,请参阅“贷款损失拨备”。2020年第三季度1000万美元的拨备主要与该季度13亿美元的贷款发放有关。
运营费用
我们消费贷款部门的运营费用包括为我们的消费贷款组合发起、获取、服务和收取的成本。运营费用减少了700万美元,主要是由于运营效率的提高。
业务处理细分市场
下表显示了我们业务处理部门的核心收益结果。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
%的增长 (减少) |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|
%的增长 (减少) |
|
||||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020与2019年 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020与2019年 |
|
||||||
业务处理收入 |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
66 |
|
|
|
36 |
% |
|
$ |
211 |
|
|
$ |
199 |
|
|
|
6 |
% |
直接运营费用 |
|
|
69 |
|
|
|
54 |
|
|
|
28 |
|
|
|
180 |
|
|
|
165 |
|
|
|
9 |
|
所得税前收入费用 |
|
|
21 |
|
|
|
12 |
|
|
|
75 |
|
|
|
31 |
|
|
|
34 |
|
|
|
(9 |
) |
所得税费用 |
|
|
5 |
|
|
|
3 |
|
|
|
67 |
|
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(13 |
) |
核心收益 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
9 |
|
|
|
78 |
% |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
26 |
|
|
|
(8 |
)% |
本季度的亮点
• |
与去年同期的900万美元相比,核心收益增长了78%,达到1600万美元。 |
• |
收入增加了2400万美元,增幅为36%,主要是因为我们在2020年第二季度被选中支持各州提供失业救济金和联系人追踪服务的合同带来的收入。这些增长被新冠肺炎(某些收集/处理活动暂停或其他限制,以及运输业务量下降)的影响部分抵消。 |
• |
EBITDA为2300万美元,比去年同期增加1000万美元。EBITDA的增加主要是由于上文讨论的收入增加所致。EBITDA利润率从20%增加到25%。 |
• |
或有应收账款库存增加6%,至150亿美元。 |
关键细分市场指标如下:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
政府服务收入 |
|
$ |
56 |
|
|
$ |
39 |
|
|
$ |
133 |
|
|
$ |
120 |
|
医疗服务收入 |
|
|
34 |
|
|
|
27 |
|
|
|
78 |
|
|
|
79 |
|
手续费总收入 |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
211 |
|
|
$ |
199 |
|
EBITDA(1) |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
38 |
|
EBITDA利润率(1) |
|
|
25 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
19 |
% |
或有收款应收账款 石油库存(单位:十亿) |
|
$ |
15.0 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
15.0 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
(1) |
请参阅“非GAAP财务指标-扣除利息、税项、折旧和摊销费用前的收益(‘EBITDA’)”,了解对这些指标的解释和核对。 |
69
其他细分市场
下表显示了我们其他部门的核心收益结果。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
%的增长 (减少) |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|
%的增长 (减少) |
|
||||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020与2019年 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020与2019年 |
|
||||||
拨备贷款后净利息损失 减少亏损。 |
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
(34 |
) |
|
|
(15 |
)% |
|
$ |
(91 |
) |
|
$ |
(101 |
) |
|
|
(10 |
)% |
其他收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(25 |
) |
*债务回购带来的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
|
(100 |
) |
其他收入合计 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
59 |
|
|
|
(85 |
) |
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*未分配的共享服务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*未分配的信息技术成本 |
|
|
20 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
62 |
|
|
|
59 |
|
|
|
5 |
|
-未分配的企业成本 |
|
|
42 |
|
|
|
43 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
127 |
|
|
|
138 |
|
|
|
(8 |
) |
*未分配的共享服务费用总额 |
|
|
62 |
|
|
|
64 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
189 |
|
|
|
197 |
|
|
|
(4 |
) |
企业重组/其他重组 *费用。 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
50 |
|
|
|
9 |
|
|
|
4 |
|
|
|
125 |
|
总费用 |
|
|
65 |
|
|
|
66 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
198 |
|
|
|
201 |
|
|
|
(1 |
) |
所得税优惠前亏损 |
|
|
(93 |
) |
|
|
(97 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(280 |
) |
|
|
(243 |
) |
|
|
15 |
|
所得税优惠 |
|
|
(22 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(66 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
18 |
|
核心收益(亏损) |
|
$ |
(71 |
) |
|
$ |
(74 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
(214 |
) |
|
$ |
(187 |
) |
|
|
14 |
% |
计提贷款损失准备金后的净利息损失
扣除贷款损失拨备后的净利息损失是由于我们的公司流动资金组合的账面成本为负。净利息损失的减少主要是因为为公司流动资金组合提供资金的债务的资金成本下降。
未分配的共享服务费用
未分配的共享服务费用包括主要与某些执行管理层、董事会、会计、财务、法律、人力资源、合规和风险管理、监管相关费用、基于股票的薪酬费用以及与基础设施和运营相关的信息技术费用有关的成本。与监管相关的费用包括实际和解金额以及我们因此类监管事项而产生的第三方专业费用。在调整后的基础上,费用减少了300万美元。调整后的费用分别不包括2020年第三季度和2019年第三季度的800万美元和700万美元的监管相关费用。
重组/其他重组费用
2020年第三季度和2019年第三季度,公司为降低成本和提高运营效率,分别发生了300万美元和200万美元的重组/其他重组费用。这些费用主要是由于租赁终止和与遣散费有关的费用。
70
财务状况
本节提供有关我们的贷款组合资产和相关负债的变化以及与我们的贷款组合相关的信用质量和业绩指标的附加信息。
按GAAP计算的平均资产负债表
下表反映了从生息资产赚取的利率和为计息负债支付的利率,并反映了我们在综合基础上的净息差。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
天平 |
|
|
率 |
|
|
天平 |
|
|
率 |
|
|
天平 |
|
|
率 |
|
|
天平 |
|
|
率 |
|
||||||||
平均资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款 |
|
$ |
60,695 |
|
|
|
2.69 |
% |
|
$ |
67,206 |
|
|
|
4.16 |
% |
|
$ |
62,238 |
|
|
|
3.08 |
% |
|
$ |
69,157 |
|
|
|
4.27 |
% |
民办教育贷款 |
|
|
22,473 |
|
|
|
6.19 |
|
|
|
22,205 |
|
|
|
7.81 |
|
|
|
22,863 |
|
|
|
6.52 |
|
|
|
22,474 |
|
|
|
7.83 |
|
其他贷款 |
|
|
3 |
|
|
|
12.01 |
|
|
|
5 |
|
|
|
3.24 |
|
|
|
6 |
|
|
|
9.49 |
|
|
|
35 |
|
|
|
8.74 |
|
现金和投资 |
|
|
4,534 |
|
|
|
.07 |
|
|
|
4,499 |
|
|
|
2.02 |
|
|
|
4,272 |
|
|
|
.48 |
|
|
|
4,556 |
|
|
|
2.19 |
|
生息资产总额 |
|
|
87,705 |
|
|
|
3.45 |
% |
|
|
93,915 |
|
|
|
4.92 |
% |
|
|
89,379 |
|
|
|
3.84 |
% |
|
|
96,222 |
|
|
|
5.01 |
% |
非息资产 |
|
|
2,198 |
|
|
|
|
|
|
|
3,308 |
|
|
|
|
|
|
|
2,515 |
|
|
|
|
|
|
|
3,398 |
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
89,903 |
|
|
|
|
|
|
$ |
97,223 |
|
|
|
|
|
|
$ |
91,894 |
|
|
|
|
|
|
$ |
99,620 |
|
|
|
|
|
平均负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
|
$ |
7,290 |
|
|
|
2.50 |
% |
|
$ |
6,710 |
|
|
|
4.46 |
% |
|
$ |
7,945 |
|
|
|
2.81 |
% |
|
$ |
6,599 |
|
|
|
4.50 |
% |
长期借款 |
|
|
79,217 |
|
|
|
1.90 |
|
|
|
85,756 |
|
|
|
3.60 |
|
|
|
80,250 |
|
|
|
2.48 |
|
|
|
88,127 |
|
|
|
3.78 |
|
有息负债总额 |
|
|
86,507 |
|
|
|
1.95 |
% |
|
|
92,466 |
|
|
|
3.66 |
% |
|
|
88,195 |
|
|
|
2.51 |
% |
|
|
94,726 |
|
|
|
3.83 |
% |
无息负债 |
|
|
1,198 |
|
|
|
|
|
|
|
1,491 |
|
|
|
|
|
|
|
1,324 |
|
|
|
|
|
|
|
1,504 |
|
|
|
|
|
权益 |
|
|
2,198 |
|
|
|
|
|
|
|
3,266 |
|
|
|
|
|
|
|
2,375 |
|
|
|
|
|
|
|
3,390 |
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
|
$ |
89,903 |
|
|
|
|
|
|
$ |
97,223 |
|
|
|
|
|
|
$ |
91,894 |
|
|
|
|
|
|
$ |
99,620 |
|
|
|
|
|
净息差 |
|
|
|
|
|
|
1.52 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.32 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.36 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.24 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于GAAP的费率/交易量分析
以下利率/成交量分析显示了利率和资产成交量变化的相对贡献。他说:
|
|
增加 |
|
|
由于以下原因造成的更改 |
|
||||||
(百万美元) |
|
(减少) |
|
|
率 |
|
|
卷 |
|
|||
截至2020年9月30日的三个月与2019年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
(405 |
) |
|
$ |
(329 |
) |
|
$ |
(76 |
) |
利息支出 |
|
|
(429 |
) |
|
|
(375 |
) |
|
|
(54 |
) |
净利息收入 |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
46 |
|
|
$ |
(22 |
) |
截至2020年9月30日的9个月与2019年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
(1,038 |
) |
|
$ |
(798 |
) |
|
$ |
(240 |
) |
利息支出 |
|
|
(1,056 |
) |
|
|
(881 |
) |
|
|
(175 |
) |
净利息收入 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
83 |
|
|
$ |
(65 |
) |
71
我国教育贷款组合概述
期末教育贷款余额,净额
|
|
2020年9月30日 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
私 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
教育贷款总额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在校学生(1) |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
33 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
46 |
|
恩典、还款和其他(2) |
|
|
20,130 |
|
|
|
39,693 |
|
|
|
59,823 |
|
|
|
22,367 |
|
|
|
82,190 |
|
总计(3) |
|
|
20,163 |
|
|
|
39,693 |
|
|
|
59,856 |
|
|
|
22,380 |
|
|
|
82,236 |
|
贷款损失拨备(3) |
|
|
(199 |
) |
|
|
(98 |
) |
|
|
(297 |
) |
|
|
(1,091 |
) |
|
|
(1,388 |
) |
教育贷款总额 |
|
$ |
19,964 |
|
|
$ |
39,595 |
|
|
$ |
59,559 |
|
|
$ |
21,289 |
|
|
$ |
80,848 |
|
占FFELP总数的百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
66 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
占总数的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
49 |
% |
|
|
74 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
私 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
教育贷款总额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在校学生(1) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
60 |
|
恩典、还款和其他(2) |
|
|
21,387 |
|
|
|
42,666 |
|
|
|
64,053 |
|
|
|
23,303 |
|
|
|
87,356 |
|
总计,总金额 |
|
|
21,428 |
|
|
|
42,666 |
|
|
|
64,094 |
|
|
|
23,322 |
|
|
|
87,416 |
|
未摊销溢价/(折扣) |
|
|
337 |
|
|
|
208 |
|
|
|
545 |
|
|
|
(617 |
) |
|
|
(72 |
) |
部分注销贷款的应收账款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
588 |
|
|
|
588 |
|
贷款损失拨备 |
|
|
(42 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(64 |
) |
|
|
(1,048 |
) |
|
|
(1,112 |
) |
教育贷款总额 |
|
$ |
21,723 |
|
|
$ |
42,852 |
|
|
$ |
64,575 |
|
|
$ |
22,245 |
|
|
$ |
86,820 |
|
占FFELP总数的百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
66 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
占总数的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
49 |
% |
|
|
74 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
100 |
% |
(1) |
为仍在上学且尚未被要求偿还贷款的客户提供贷款。 |
(2) |
包括延期或忍耐的贷款。 |
(3) |
关于CECL于2020年1月1日采纳,(1)截至2020年9月30日,FFELP贷款和私立教育贷款的5.06亿美元溢价和4.98亿美元折扣现已计入本披露的各自贷款余额中,(2)部分注销贷款的应收账款已从私立教育贷款余额重新分类为贷款损失拨备。这两个变化都是前瞻性的,因为CECL不会重报先前的余额。 |
72
平均教育贷款余额(扣除未摊销保费/贴现)
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
私 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
总计 |
|
$ |
20,552 |
|
|
$ |
40,143 |
|
|
$ |
60,695 |
|
|
$ |
22,473 |
|
|
$ |
83,168 |
|
FFELP的百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
66 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
占总数的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
73 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
私 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
总计 |
|
$ |
22,772 |
|
|
$ |
44,434 |
|
|
$ |
67,206 |
|
|
$ |
22,205 |
|
|
$ |
89,411 |
|
FFELP的百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
66 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
占总数的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
50 |
% |
|
|
75 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
私 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
总计 |
|
$ |
21,064 |
|
|
$ |
41,174 |
|
|
$ |
62,238 |
|
|
$ |
22,863 |
|
|
$ |
85,101 |
|
FFELP的百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
66 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
占总数的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
73 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德 和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
私 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
总计 |
|
$ |
23,517 |
|
|
$ |
45,640 |
|
|
$ |
69,157 |
|
|
$ |
22,474 |
|
|
$ |
91,631 |
|
FFELP的百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
66 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
占总数的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
50 |
% |
|
|
75 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
100 |
% |
73
助学贷款活动
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
合计:私有 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
期初余额 |
|
$ |
20,353 |
|
|
$ |
40,568 |
|
|
$ |
60,921 |
|
|
$ |
21,462 |
|
|
$ |
82,383 |
|
收购(发起和购买) |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
8 |
|
|
|
1,295 |
|
|
|
1,303 |
|
资本化利息和溢价/折扣 *摊销 |
|
|
204 |
|
|
|
197 |
|
|
|
401 |
|
|
|
54 |
|
|
|
455 |
|
再融资和整合至第三 两个政党 |
|
|
(222 |
) |
|
|
(316 |
) |
|
|
(538 |
) |
|
|
(142 |
) |
|
|
(680 |
) |
还款及其他 |
|
|
(375 |
) |
|
|
(858 |
) |
|
|
(1,233 |
) |
|
|
(1,380 |
) |
|
|
(2,613 |
) |
期末余额 |
|
$ |
19,964 |
|
|
$ |
39,595 |
|
|
$ |
59,559 |
|
|
$ |
21,289 |
|
|
$ |
80,848 |
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
合计:私有 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
期初余额 |
|
$ |
22,902 |
|
|
$ |
45,054 |
|
|
$ |
67,956 |
|
|
$ |
21,564 |
|
|
$ |
89,520 |
|
收购(发起和购买) |
|
|
15 |
|
|
|
23 |
|
|
|
38 |
|
|
|
1,439 |
|
|
|
1,477 |
|
资本化利息和溢价/折扣 *摊销 |
|
|
192 |
|
|
|
203 |
|
|
|
395 |
|
|
|
85 |
|
|
|
480 |
|
再融资和整合至第三 两个政党 |
|
|
(336 |
) |
|
|
(408 |
) |
|
|
(744 |
) |
|
|
(150 |
) |
|
|
(894 |
) |
还款及其他 |
|
|
(559 |
) |
|
|
(999 |
) |
|
|
(1,558 |
) |
|
|
(1,092 |
) |
|
|
(2,650 |
) |
期末余额 |
|
$ |
22,214 |
|
|
$ |
43,873 |
|
|
$ |
66,087 |
|
|
$ |
21,846 |
|
|
$ |
87,933 |
|
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
总计 私 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
期初余额 |
|
$ |
21,723 |
|
|
$ |
42,852 |
|
|
$ |
64,575 |
|
|
$ |
22,245 |
|
|
$ |
86,820 |
|
收购 |
|
|
14 |
|
|
|
13 |
|
|
|
27 |
|
|
|
3,446 |
|
|
|
3,473 |
|
资本化利息和溢价/折扣 *摊销 |
|
|
511 |
|
|
|
516 |
|
|
|
1,027 |
|
|
|
185 |
|
|
|
1,212 |
|
再融资和整合至第三 两个政党 |
|
|
(739 |
) |
|
|
(984 |
) |
|
|
(1,723 |
) |
|
|
(444 |
) |
|
|
(2,167 |
) |
还款及其他 |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(2,802 |
) |
|
|
(4,347 |
) |
|
|
(4,143 |
) |
|
|
(8,490 |
) |
期末余额 |
|
$ |
19,964 |
|
|
$ |
39,595 |
|
|
$ |
59,559 |
|
|
$ |
21,289 |
|
|
$ |
80,848 |
|
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP 斯塔福德 和 其他 |
|
|
FFELP 整固 贷款 |
|
|
总计 FFELP 贷款 |
|
|
合计:私有 教育 贷款 |
|
|
总计 投资组合 |
|
|||||
期初余额 |
|
$ |
24,641 |
|
|
$ |
47,612 |
|
|
$ |
72,253 |
|
|
$ |
22,245 |
|
|
$ |
94,498 |
|
收购 |
|
|
68 |
|
|
|
94 |
|
|
|
162 |
|
|
|
3,285 |
|
|
|
3,447 |
|
资本化利息和溢价/折扣 *摊销 |
|
|
572 |
|
|
|
595 |
|
|
|
1,167 |
|
|
|
263 |
|
|
|
1,430 |
|
再融资和整合至第三 两个政党 |
|
|
(1,149 |
) |
|
|
(1,274 |
) |
|
|
(2,423 |
) |
|
|
(450 |
) |
|
|
(2,873 |
) |
还款及其他 |
|
|
(1,918 |
) |
|
|
(3,154 |
) |
|
|
(5,072 |
) |
|
|
(3,497 |
) |
|
|
(8,569 |
) |
期末余额 |
|
$ |
22,214 |
|
|
$ |
43,873 |
|
|
$ |
66,087 |
|
|
$ |
21,846 |
|
|
$ |
87,933 |
|
74
FFELP贷款组合表现
FFELP贷款拖欠和忍耐
|
|
FFELP贷款拖欠 |
|
|||||||||||||
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
||||
在校贷款/宽限/延期贷款(1) |
|
$ |
3,038 |
|
|
|
|
|
|
$ |
3,383 |
|
|
|
|
|
忍耐贷款(2) |
|
|
8,102 |
|
|
|
|
|
|
|
7,810 |
|
|
|
|
|
偿还中的贷款和每种状态的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款流动 |
|
|
44,175 |
|
|
|
90.7 |
% |
|
|
48,785 |
|
|
|
89.7 |
% |
拖欠贷款31-60天(3) |
|
|
1,876 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
1,656 |
|
|
|
3.0 |
|
拖欠贷款61-90天(3) |
|
|
930 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
827 |
|
|
|
1.5 |
|
拖欠超过90天的贷款(3) |
|
|
1,735 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3,127 |
|
|
|
5.8 |
|
偿还中的FFELP贷款总额 |
|
|
48,716 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
54,395 |
|
|
|
100 |
% |
FFELP贷款总额,毛 |
|
|
59,856 |
|
|
|
|
|
|
|
65,588 |
|
|
|
|
|
FFELP贷款未摊销保费(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
564 |
|
|
|
|
|
FFELP贷款总额 |
|
|
59,856 |
|
|
|
|
|
|
|
66,152 |
|
|
|
|
|
FFELP贷款损失拨备 |
|
|
(297 |
) |
|
|
|
|
|
|
(65 |
) |
|
|
|
|
FFELP贷款,净额 |
|
$ |
59,559 |
|
|
|
|
|
|
$ |
66,087 |
|
|
|
|
|
FFELP贷款在偿还中的百分比 |
|
|
|
|
|
|
81.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
82.9 |
% |
年拖欠贷款占FFELP贷款的百分比 我不会还款的。 |
|
|
|
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.3 |
% |
FFELP忍耐贷款占 用偿还和忍耐的方式偿还贷款 |
|
|
|
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
12.6 |
% |
(1) |
向可能仍在上学或从事其他允许的教育活动且尚未被要求支付贷款的客户提供贷款,例如,医科学生的住院期间或律师资格考试准备的宽限期,以及向请求并有资格获得其他允许的项目延期(如军事、失业或经济困难)的客户提供贷款。 |
(2) |
贷款对象为已用完允许延期时间或不符合延期条件、需要额外时间就业或因困难或救灾等其他因素(包括新冠肺炎救援计划)而暂时停止付款的客户。 |
(3) |
拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。 |
(4) |
关于2020年1月1日采用CECL,截至2020年9月30日与贷款相关的5.06亿美元保费现在包括在本披露的各自贷款余额中。这一变化本质上是预期的,因为CECL没有重述先前的余额。 |
75
民办教育贷款组合表现
民办教育贷款拖欠和忍耐。
|
|
民办教育贷款拖欠问题 |
|
|||||||||||||
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
天平 |
|
|
% |
|
|
天平 |
|
|
% |
|
||||
在校贷款/宽限/延期贷款(1) |
|
$ |
507 |
|
|
|
|
|
|
$ |
675 |
|
|
|
|
|
忍耐贷款(2) |
|
|
867 |
|
|
|
|
|
|
|
660 |
|
|
|
|
|
偿还中的贷款和每种状态的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款流动 |
|
|
20,507 |
|
|
|
97.6 |
% |
|
|
20,626 |
|
|
|
95.2 |
% |
拖欠贷款31-60天(3) |
|
|
224 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
339 |
|
|
|
1.6 |
|
拖欠贷款61-90天(3) |
|
|
140 |
|
|
|
.7 |
|
|
|
202 |
|
|
|
.9 |
|
拖欠超过90天的贷款(3) |
|
|
135 |
|
|
|
.6 |
|
|
|
488 |
|
|
|
2.3 |
|
偿还中的民办教育贷款总额 |
|
|
21,006 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
21,655 |
|
|
|
100 |
% |
私立教育贷款总额(毛额) |
|
|
22,380 |
|
|
|
|
|
|
|
22,990 |
|
|
|
|
|
民办教育贷款未摊销贴现(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(646 |
) |
|
|
|
|
民办教育贷款总额 |
|
|
22,380 |
|
|
|
|
|
|
|
22,344 |
|
|
|
|
|
部分注销应收民办教育贷款 三笔贷款中的一笔。(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
603 |
|
|
|
|
|
民办教育贷款损失免税额 |
|
|
(1,091 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1,101 |
) |
|
|
|
|
私立教育贷款,净额 |
|
$ |
21,289 |
|
|
|
|
|
|
$ |
21,846 |
|
|
|
|
|
民办教育贷款占 我不会还款的。 |
|
|
|
|
|
|
93.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
94.2 |
% |
违约率占私立教育的百分比 偿还中的三笔贷款 |
|
|
|
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.8 |
% |
年暂缓贷款占贷款的百分比 他的偿还和忍耐 |
|
|
|
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.0 |
% |
民办教育贷款的比例 *联名签字人(5) |
|
|
|
|
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
50 |
% |
(1) |
延期包括已经返回学校或从事其他允许的教育活动,但尚未被要求偿还贷款的客户,例如,医科学生的住院期或律师资格考试准备的宽限期。 |
(2) |
根据既定的贷款计划服务政策和程序,向在就业过渡期间普遍要求延长宽限期或由于困难或其他因素(包括新冠肺炎救援计划)暂时停止全额付款的客户提供贷款。 |
(3) |
拖欠期是根据合同规定的逾期付款天数计算的。 |
(4) |
关于2020年1月1日采用CECL,(1)截至2020年9月30日与贷款相关的4.98亿美元折扣现已包括在本披露的各自贷款余额中,(2)部分注销贷款的应收账款已从私立教育贷款余额重新分类为贷款损失拨备。这两个变化本质上都是预期的,因为CECL没有重述先前的余额。 |
(5) |
剔除没有联署人的私立教育再融资贷款,两期的联署率均为65%。 |
76
贷款损失拨备
有关2020年1月1日采用CECL及相关过渡调整的讨论,请参阅“附注1-重要会计政策”。下表汇总了截至2020年9月30日的三个月和九个月贷款损失拨备的活动情况:
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP贷款 |
|
|
民办教育贷款 |
|
|
总计 |
|
|
FFELP贷款 |
|
|
民办教育贷款 |
|
|
总计 |
|
||||||
期初(过渡后)的津贴 (对CECL的调整) |
|
$ |
302 |
|
|
$ |
1,098 |
|
|
$ |
1,400 |
|
|
$ |
324 |
|
|
$ |
1,045 |
|
|
$ |
1,369 |
|
拨备总额 |
|
|
4 |
|
|
|
10 |
|
|
|
14 |
|
|
|
13 |
|
|
|
140 |
|
|
|
153 |
|
冲销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净调整额因汇率变动而产生的净额调整 *冲销率(1) |
|
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
(23 |
) |
剩余净冲销(2) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(156 |
) |
|
|
(196 |
) |
总冲销(2) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(63 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(179 |
) |
|
|
(219 |
) |
预期未来复苏的减少 *已注销贷款(3) |
|
|
— |
|
|
|
46 |
|
|
|
46 |
|
|
|
— |
|
|
|
85 |
|
|
|
85 |
|
期末津贴 |
|
|
297 |
|
|
|
1,091 |
|
|
|
1,388 |
|
|
|
297 |
|
|
|
1,091 |
|
|
|
1,388 |
|
另外:预计未来将出现复苏 *已注销贷款(3) |
|
|
— |
|
|
|
503 |
|
|
|
503 |
|
|
|
— |
|
|
|
503 |
|
|
|
503 |
|
期末免税额(不包括预期未来) *冲销贷款的收回率(4) |
|
$ |
297 |
|
|
$ |
1,594 |
|
|
$ |
1,891 |
|
|
$ |
297 |
|
|
$ |
1,594 |
|
|
$ |
1,891 |
|
净冲销占平均贷款的百分比 减少还款,不包括净调整 这是由于中国经济形势的变化造成的 *冲销率(1) |
|
|
.07 |
% |
|
|
.75 |
% |
|
|
|
|
|
|
.11 |
% |
|
|
1.00 |
% |
|
|
|
|
因#年的变化而产生的净调整 *冲销率占平均水平的百分比 偿还中的三笔贷款(1) |
|
|
— |
% |
|
|
.44 |
% |
|
|
|
|
|
|
— |
% |
|
|
.15 |
% |
|
|
|
|
冲销备抵范围(4) |
|
|
8.8 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
|
|
|
|
5.6 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
|
|
免税额占期末贷款总额的百分比 收支平衡(4) |
|
|
.5 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
.5 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
|
|
免税额占年末贷款的百分比 我不会还款的。(4) |
|
|
.6 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
.6 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
|
|
结束贷款总额 |
|
$ |
59,856 |
|
|
$ |
22,380 |
|
|
|
|
|
|
$ |
59,856 |
|
|
$ |
22,380 |
|
|
|
|
|
平均还款贷款 |
|
$ |
47,597 |
|
|
$ |
20,884 |
|
|
|
|
|
|
$ |
48,065 |
|
|
$ |
20,739 |
|
|
|
|
|
终止还款贷款 |
|
$ |
48,716 |
|
|
$ |
21,006 |
|
|
|
|
|
|
$ |
48,716 |
|
|
$ |
21,006 |
|
|
|
|
|
(1) |
在2020年第三季度,我们的私立教育贷款的违约冲销部分从81%增加到81.4%。这一变化导致预期未来冲销贷款回收余额减少2300万美元。 |
(2) |
冲销报告是扣除预期复苏后的净额。对于私人教育贷款,在注销时,预期收回的金额从教育贷款余额转移到贷款损失拨备,称为“预计未来收回的已注销贷款”。对于FFELP贷款,收回款项在注销时收到。 |
(3) |
在每个月底,对于逾期212天或以上的私立教育贷款,我们会从拖欠贷款余额的估计损失中扣除。实际收回金额以未注销的剩余贷款余额为基准。我们把这称为未来冲销贷款的预期回收。如果实际定期收回的金额较预期为少,差额会立即透过私人教育贷款损失免税额撇除,以抵销预期未来收回的已撇账贷款。如果实际定期收回的金额较预期为多,一旦累积收回金额超过原先预期的累积收回金额,便会透过私人教育贷款损失免税额反映为收回款项。下表汇总了预期的未来冲销贷款回收活动: |
(百万美元) |
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
||
期初应收账款 |
|
$ |
549 |
|
|
$ |
588 |
|
本期违约的预期未来恢复 |
|
|
7 |
|
|
|
28 |
|
恢复 |
|
|
(28 |
) |
|
|
(84 |
) |
冲销 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(29 |
) |
期末应收账款 |
|
$ |
503 |
|
|
$ |
503 |
|
期内余额变动 |
|
$ |
(46 |
) |
|
$ |
(85 |
) |
(4) |
用于这些指标的拨备不包括注销贷款的预期未来回收,以更好地反映投资组合中剩余的当前预期信贷损失。 |
77
下表汇总了一年前各期间贷款损失拨备的活动情况。
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
FFELP贷款 |
|
|
民办教育贷款 |
|
|
总计 |
|
|
FFELP贷款 |
|
|
民办教育贷款 |
|
|
总计 |
|
||||||
期初的免税额 |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
1,151 |
|
|
$ |
1,218 |
|
|
$ |
76 |
|
|
$ |
1,201 |
|
|
$ |
1,277 |
|
拨备总额 |
|
|
8 |
|
|
|
56 |
|
|
|
64 |
|
|
|
23 |
|
|
|
185 |
|
|
|
208 |
|
冲销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*因汇率变化而产生的净调整 *冲销率较低(1) |
|
|
— |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(21 |
) |
*剩余净冲销(2) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(87 |
) |
|
|
(96 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(267 |
) |
|
|
(300 |
) |
总冲销(2) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(108 |
) |
|
|
(117 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(288 |
) |
|
|
(321 |
) |
利息准备金的重新分类(3) |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
贷款销售 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
期末津贴 |
|
$ |
65 |
|
|
$ |
1,101 |
|
|
$ |
1,166 |
|
|
$ |
65 |
|
|
$ |
1,101 |
|
|
$ |
1,166 |
|
净冲销占年平均贷款的百分比 还款,不包括由此产生的净调整 从冲销率的变化中获益(1) |
|
|
.06 |
% |
|
|
1.60 |
% |
|
|
|
|
|
|
.08 |
% |
|
|
1.64 |
% |
|
|
|
|
因#年的变化而产生的净调整 *冲销率占平均贷款的百分比 拖欠还款(1) |
|
|
— |
% |
|
|
.39 |
% |
|
|
|
|
|
|
— |
% |
|
|
.13 |
% |
|
|
|
|
冲销备抵范围 |
|
|
1.9 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
|
|
|
|
1.5 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
|
|
免税额占期末贷款总额的百分比 收支平衡 |
|
|
.10 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
.10 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
|
|
免税额占期末贷款的百分比 拖欠还款 |
|
|
.12 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
.12 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
|
|
结束贷款总额(4) |
|
$ |
65,588 |
|
|
$ |
23,593 |
|
|
|
|
|
|
$ |
65,588 |
|
|
$ |
23,593 |
|
|
|
|
|
平均还款贷款 |
|
$ |
54,973 |
|
|
$ |
21,549 |
|
|
|
|
|
|
$ |
56,605 |
|
|
$ |
21,819 |
|
|
|
|
|
终止还款贷款 |
|
$ |
54,395 |
|
|
$ |
21,655 |
|
|
|
|
|
|
$ |
54,395 |
|
|
$ |
21,655 |
|
|
|
|
|
(1) |
2019年第三季度,我们的私立教育贷款违约冲销部分从80.5%增加到81%。这一变化导致2019年第三季度部分注销贷款的应收账款余额减少了2100万美元。 |
(2) |
冲销报告是扣除预期复苏后的净额。对于私立教育贷款,预计收回的金额将转移到应收账款中,用于部分注销贷款余额。冲销包括对部分冲销贷款的应收账款进行冲销,这表示预计收回的款项与该期间实际收回的任何差额之间的差额。下表汇总了部分注销贷款的私立教育贷款应收账款中的活动。对于FFELP贷款,收回款项在注销时收到。 |
(百万美元) |
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
||
期初应收账款 |
|
$ |
640 |
|
|
$ |
674 |
|
本期违约的预期未来恢复 |
|
|
18 |
|
|
|
56 |
|
恢复 |
|
|
(31 |
) |
|
|
(98 |
) |
冲销 |
|
|
(24 |
) |
|
|
(29 |
) |
期末应收账款 |
|
$ |
603 |
|
|
$ |
603 |
|
(3) |
表示当利息资本化到贷款本金余额时,与利息收入中预留的坏账利息金额有关的额外拨备,在此期间转移到贷款损失拨备。 |
(4) |
终止贷款总额是指私人教育贷款总额加上部分注销贷款的应收账款。 |
78
流动性与资本资源
资金和流动性风险管理
下面的“流动性和资本资源”讨论集中在我们的联邦教育贷款和消费贷款部分。我们的业务处理和其他部门只需要最少的资金和资金。有关新冠肺炎对流动性和资本资源的影响的讨论,见《纳维特对新冠肺炎的回应》。
我们将流动性定义为我们可以用来满足现金需求的现金和高质量流动资产。我们的两个主要流动性需求是:(1)偿还债务和(2)在整个市场周期,包括在财务压力期间,我们持续满足运营业务所需的现金需求(包括衍生品抵押品要求)。二级流动性需求可以根据需要进行调整,包括发起私人教育贷款、收购私人教育贷款和FFELP贷款组合、收购公司、支付普通股股息以及根据普通股回购计划回购普通股。为了实现这些目标,我们分析和监控我们的流动性需求,保持过剩的流动性,并获得不同的资金来源,包括发行无担保债务和发行担保债务,主要通过资产担保证券化和/或其他融资安排。
我们将我们的流动性风险定义为,当我们的债务到期时,我们可能无法在不招致不可接受的损失的情况下履行义务,或者无法以合理的市场利率投资于未来的资产增长和业务运营。我们的主要流动性风险与我们偿还债务、履行其他业务义务和继续增长业务的能力有关。进入资本市场的能力受到一般市场和经济状况、我们的信用评级以及市场资金来源总体可用性的影响。此外,当我们在某些市场竞争时,以及当我们寻求从事某些交易(包括场外衍生品)时,信用评级对客户或交易对手可能很重要。
信用评级和展望是由评级机构持续审查的意见,可能会根据我们的财务表现、行业和市场动态以及其他因素而不时发生变化。影响我们信用评级的其他因素包括评级机构对总体经营环境的评估、我们在竞争市场的相对地位、声誉、流动性状况、盈利水平和波动性、公司治理和风险管理政策、资本状况和资本管理做法。信用评级的负面变化可能会对我们的流动性产生负面影响,因为这可能会提高融资成本和可获得性,并可能需要额外的现金抵押品,或者限制目前作为现有借款或衍生品抵押品安排抵押品的现金。我们的目标是提高我们的信贷评级,以便即使在困难的经济和市场条件下,我们也能继续有效地进入资本市场。截至2020年9月30日,我们有总计95亿美元的无担保债务。三家信用评级机构目前将我们的长期无担保债务评级为低于投资级。
我们预计将为我们持续的流动性需求提供资金,包括偿还18亿美元的优先无担保票据,这些票据将在未来12个月到期,主要通过我们目前的现金、投资和无担保FFELP贷款和私立教育再融资贷款组合,经营活动提供的可预测运营现金流(截至2020年9月30日的9个月为8.16亿美元),偿还无担保教育贷款资产的本金,以及分配我们证券化信托基金的超额抵押。我们还可能根据市场条件和可用性,动用我们的担保FFELP贷款和私人教育贷款安排,发行定期ABS,加入额外的私人教育贷款ABS回购安排,或发行额外的无担保债务。
我们发起了私立教育贷款。我们还从第三方购买了私人教育贷款和FFELP贷款组合,并可能在未来的一段时间内购买这些贷款组合。这些始发和购买是我们持续流动性需求的一部分。我们在2020年第三季度以6500万美元购买了770万股普通股。截至2020年9月30日,我们有6亿美元的剩余股份回购权限。
79
流动资金来源和可用产能
期末余额
(百万美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
主要流动性来源: |
|
|
|
|
|
|
|
|
不受限制的现金和流动投资总额 |
|
$ |
1,775 |
|
|
$ |
1,233 |
|
无担保FFELP贷款 |
|
|
332 |
|
|
|
319 |
|
无担保民办教育再融资贷款 |
|
|
415 |
|
|
|
414 |
|
GAAP总额和核心收益基础 |
|
$ |
2,522 |
|
|
$ |
1,966 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均余额
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
主要流动性来源: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不受限制的现金和流动投资总额 |
|
$ |
1,601 |
|
|
$ |
1,409 |
|
|
$ |
1,356 |
|
|
$ |
1,192 |
|
无担保FFELP贷款 |
|
|
329 |
|
|
|
300 |
|
|
|
297 |
|
|
|
475 |
|
无障碍民办教育再融资 三笔贷款中的一笔。 |
|
|
640 |
|
|
|
594 |
|
|
|
585 |
|
|
|
698 |
|
GAAP总额和核心收益基础 |
|
$ |
2,570 |
|
|
$ |
2,303 |
|
|
$ |
2,238 |
|
|
$ |
2,365 |
|
只要我们有合格的抵押品和可用能力,也可以在担保信贷安排下获得流动性。FFELP贷款资产支持商业票据(“ABCP”)贷款的最大借款能力将有所不同,并取决于每项协议的借款条件,其中包括贷款规模、当前使用情况以及无担保FFELP贷款的合格抵押品的可用性。截至2020年和2019年9月30日,这些设施下的最大额外容量分别为1.22亿美元和14亿美元。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,这些设施下的平均最大额外容量分别为2.79亿美元和12亿美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,这些设施下的平均最大额外容量分别为4.62亿美元和12亿美元。截至2020年9月30日,这些设施的到期日为2020年11月至2022年4月。
流动资金也可以从我们的私人教育贷款资产支持商业票据(ABCP)工具中获得。私立教育贷款的最大借款能力-其他贷款将有所不同,并取决于每项协议的借款条件,除其他外,包括贷款规模、当前使用情况以及未担保私立教育贷款的合格抵押品的可用性。截至2020年和2019年9月30日,这些设施下的最大额外容量分别为22亿美元和3.06亿美元。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,这些设施下的平均最大额外容量分别为22亿美元和12亿美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,这些设施下的平均最大额外容量分别为14亿美元和12亿美元。截至2020年9月30日,这些设施的到期日为2020年10月至2021年12月。2020年10月,2020年10月到期的贷款到期日延长至2021年10月。
截至2020年9月30日,我们总共有63亿美元的未担保有形资产,包括上表所列作为一级流动性来源的资产。未担保教育贷款总额占我们未担保有形资产的29亿美元本金,其中26亿美元和3亿美元分别与私立教育贷款和FFELP贷款有关。此外,截至2020年9月30日,我们的各种融资工具(合并可变利息实体)中有60亿美元的担保净资产(即过度抵押)。自2015年第四季度以来,我们已经完成了43亿美元的私立教育贷款ABS回购安排。这些回购安排以之前发行的私人教育贷款ABS信托的剩余权益为抵押。这些例子说明了我们如何能够有效地为以前的担保资产提供资金,以便在我们过去传统上担保的未担保资产之外产生额外的流动资金。此外,这些回购安排的资金成本低于新发行的无担保债券。
有关我们的各种流动性来源、我们进入ABS市场的机会、我们的资产担保融资工具以及我们发行的无担保债务的进一步讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的“Note 6无担保借款”。
80
下表对担保和未担保资产及其对公认会计准则有形权益总额的净影响进行了核对。
(数十亿美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
合并可变利息主体净资产 资产(担保资产)-FFELP贷款 |
|
$ |
3.8 |
|
|
|
4.3 |
|
合并可变利息主体净资产 资产(担保资产)--私立教育贷款 |
|
|
2.2 |
|
|
|
3.2 |
|
有形未担保资产(1) |
|
|
6.4 |
|
|
|
5.6 |
|
优先无担保债务 |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(9.5 |
) |
无担保对冲债务按市值计价(2) |
|
|
(.8 |
) |
|
|
(.4 |
) |
其他负债,净额 |
|
|
(.6 |
) |
|
|
(.6 |
) |
有形权益总额-GAAP基础(1) |
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
(1) |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,不包括商誉和收购的无形资产,净额分别为7.41亿美元和7.57亿美元。 |
|
(2) |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,衍生品在无担保资产中对冲这一债务的净收益(亏损)分别为7.08亿美元和3.32亿美元,部分抵消了这些收益(亏损)。 |
2020年第三季度融资交易
2020年第三季度,Navient发行了16亿美元的私人教育贷款ABS和7.71亿美元的FFELP ABS。
股东分配
在2020年第三季度,我们支付了3100万美元的普通股股息(每股0.16美元)。
我们在2020年第三季度以6500万美元的价格回购了770万股普通股。截至2020年9月30日,尚有6亿美元的剩余股份回购授权未偿还。
81
交易对手风险敞口
与金融工具相关的交易对手风险产生于贷款、投资或衍生工具交易对手将无法履行其对我们的义务的风险。与我们贷款组合相关的风险在标题为“财务状况--FFELP贷款组合表现”和“--私立教育贷款组合表现”的章节中讨论.
我们的投资组合由多元化的高评级发行人发行的非常短期的证券组成,限制了我们的交易对手敞口。此外,我们的投资活动受到董事会批准的基于发行人信用评级对任何一家发行人投资金额的限制,进一步将我们的交易对手风险敞口降至最低。在评估投资和考虑减值时会考虑交易对手信用风险。
与衍生品交易相关,针对交易对手风险的保护通常由国际掉期和衍生品协会制定的主协议、附表和信用支持附件(“CSA”)提供(“ISDA文档”)。特别是,Navient的CSA要求,如果潜在违约会使另一方蒙受损失,交易对手必须提供抵押品。Navient签订的所有未通过衍生品清算机构清算的公司衍生品合约都受此类协议的保护,并要求抵押品必须基于与每一交易对手的衍生品公允净值进行交换。Navient签订的通过衍生品清算机构清算的公司衍生品合约由参与者在多边净额基础上每天进行结算,这减轻了交易对手的信用风险。我们的互换证券化信托有ISDA文件,可以防范交易对手风险。我们证券化信托的ISDA文件中设想的抵押品计算需要基于衍生品的公允价值的抵押品,该抵押品可能会根据抵押品协议中考虑的评级机构标准要求进行调整,以获得额外的抵押品。信托不需要向交易对手提供抵押品。在所有情况下,我们的风险敞口仅限于收益头寸的衍生品合约价值,不包括我们持有的任何抵押品。我们在根据我们的抵押品敞口净额确定衍生品头寸的公允价值时,会考虑交易对手的信用风险。
我们与衍生品交易对手之间的抵押品交易有相关的流动性敞口。衍生品的价值变动主要受利率和汇率变化的影响,可能需要我们返还持有的现金抵押品,或者可能需要我们向交易对手提供抵押品。有关已收到并交付给衍生品交易对手的现金金额的更多信息,请参阅我们2019年Form 10-K中的“Note 7衍生金融工具”。
下表重点介绍了截至2020年9月30日与我们的衍生品交易对手相关的敞口。
(百万美元) |
|
公司 合约 |
|
|
信托证券化 合约 |
|
||
风险敞口,扣除抵押品后的净额 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
12 |
|
对信用评级交易对手的风险敞口百分比 *低于标准普尔AA-或穆迪的Aa3 |
|
|
100 |
% |
|
|
— |
% |
对信用评级交易对手的风险敞口百分比 *低于标准普尔A-或穆迪A3 |
|
|
84 |
% |
|
|
— |
% |
以核心收益为基础的借款
下表列出了我们以核心收益为基础的借款的期末余额、平均余额和平均利率。平均利率包括在经济上对冲标的债务但不符合对冲会计处理资格的衍生品。(见本项目“非GAAP财务计量--核心收益--衍生品会计--衍生品和套期保值活动清算的重新分类”2.)
82
期末余额
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
短的 术语 |
|
|
长 术语 |
|
|
总计 |
|
|
短的 术语 |
|
|
长 术语 |
|
|
总计 |
|
||||||
无担保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先无担保债务(1) |
|
$ |
1,780 |
|
|
$ |
7,709 |
|
|
$ |
9,489 |
|
|
$ |
1,052 |
|
|
$ |
8,461 |
|
|
$ |
9,513 |
|
无担保借款总额 |
|
|
1,780 |
|
|
|
7,709 |
|
|
|
9,489 |
|
|
|
1,052 |
|
|
|
8,461 |
|
|
|
9,513 |
|
担保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款证券化(2) |
|
|
— |
|
|
|
55,354 |
|
|
|
55,354 |
|
|
|
72 |
|
|
|
59,735 |
|
|
|
59,807 |
|
民办教育贷款证券化(3) |
|
|
1,297 |
|
|
|
13,499 |
|
|
|
14,796 |
|
|
|
2,120 |
|
|
|
11,430 |
|
|
|
13,550 |
|
FFELP贷款支持商业票据融资 |
|
|
2,304 |
|
|
|
843 |
|
|
|
3,147 |
|
|
|
2,783 |
|
|
|
617 |
|
|
|
3,400 |
|
私立教育贷款资产支持商业票据融资 |
|
|
1,358 |
|
|
|
1,276 |
|
|
|
2,634 |
|
|
|
2,114 |
|
|
|
1,513 |
|
|
|
3,627 |
|
其他(4) |
|
|
328 |
|
|
|
— |
|
|
|
328 |
|
|
|
338 |
|
|
|
— |
|
|
|
338 |
|
有担保借款总额 |
|
|
5,287 |
|
|
|
70,972 |
|
|
|
76,259 |
|
|
|
7,427 |
|
|
|
73,295 |
|
|
|
80,722 |
|
以核心收益为基础的借款 |
|
|
7,067 |
|
|
|
78,681 |
|
|
|
85,748 |
|
|
|
8,479 |
|
|
|
81,756 |
|
|
|
90,235 |
|
GAAP会计处理的调整 |
|
|
11 |
|
|
|
456 |
|
|
|
467 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
(37 |
) |
以公认会计原则为基础的借款 |
|
$ |
7,078 |
|
|
$ |
79,137 |
|
|
$ |
86,215 |
|
|
$ |
8,483 |
|
|
$ |
81,715 |
|
|
$ |
90,198 |
|
(1) |
包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的本金18亿美元和11亿美元的短期债务。包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的78亿美元和85亿美元的长期债务本金。 |
(2) |
包括截至2020年9月30日和2019年12月31日分别与FFELP贷款ABS回购安排(“FFELP贷款回购安排”)相关的000万美元和7200万美元的短期债务。包括截至2020年9月30日和2019年12月31日分别与FFELP贷款回购安排相关的1.33亿美元和2.31亿美元的长期债务。 |
(3) |
包括分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的与私立教育贷款ABS回购便利相关的13亿美元和21亿美元短期债务。包括截至2020年9月30日和2019年12月31日与私立教育贷款回购安排相关的2.6亿美元和1.94亿美元的长期债务。 |
(4) |
“其他”主要包括返还与衍生品风险敞口有关的现金抵押品的义务。 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,担保借款占我们未偿核心收益基础债务的89%。
平均余额
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 率 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 率 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 率 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 率 |
|
||||||||
无担保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先无担保债务 |
|
$ |
9,489 |
|
|
|
4.62 |
% |
|
$ |
10,504 |
|
|
|
6.62 |
% |
|
$ |
9,597 |
|
|
|
5.19 |
% |
|
$ |
11,046 |
|
|
|
6.76 |
% |
无担保借款总额 |
|
|
9,489 |
|
|
|
4.62 |
|
|
|
10,504 |
|
|
|
6.62 |
|
|
|
9,597 |
|
|
|
5.19 |
|
|
|
11,046 |
|
|
|
6.76 |
|
担保借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFELP贷款证券化(1) |
|
|
56,259 |
|
|
|
1.34 |
|
|
|
61,638 |
|
|
|
3.22 |
|
|
|
57,525 |
|
|
|
1.89 |
|
|
|
63,306 |
|
|
|
3.33 |
|
民办教育贷款证券化(2) |
|
|
14,500 |
|
|
|
2.69 |
|
|
|
14,180 |
|
|
|
4.03 |
|
|
|
14,034 |
|
|
|
3.00 |
|
|
|
13,817 |
|
|
|
4.19 |
|
FFELP贷款支持商业票据融资 |
|
|
3,166 |
|
|
|
1.15 |
|
|
|
4,011 |
|
|
|
3.29 |
|
|
|
3,322 |
|
|
|
1.79 |
|
|
|
4,370 |
|
|
|
3.48 |
|
私立教育贷款资产支持商业票据融资 |
|
|
2,745 |
|
|
|
2.39 |
|
|
|
1,772 |
|
|
|
3.62 |
|
|
|
3,369 |
|
|
|
2.68 |
|
|
|
1,889 |
|
|
|
3.91 |
|
其他(3) |
|
|
348 |
|
|
|
.29 |
|
|
|
361 |
|
|
|
3.28 |
|
|
|
348 |
|
|
|
.80 |
|
|
|
298 |
|
|
|
4.01 |
|
有担保借款总额 |
|
|
77,018 |
|
|
|
1.62 |
|
|
|
81,962 |
|
|
|
3.37 |
|
|
|
78,598 |
|
|
|
2.11 |
|
|
|
83,680 |
|
|
|
3.50 |
|
以核心收益为基础的借款 |
|
$ |
86,507 |
|
|
|
1.95 |
% |
|
$ |
92,466 |
|
|
|
3.74 |
% |
|
$ |
88,195 |
|
|
|
2.45 |
% |
|
$ |
94,726 |
|
|
|
3.88 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以核心收益为基础的借款 |
|
$ |
86,507 |
|
|
|
1.95 |
% |
|
$ |
92,466 |
|
|
|
3.74 |
% |
|
$ |
88,195 |
|
|
|
2.45 |
% |
|
$ |
94,726 |
|
|
|
3.88 |
% |
GAAP会计处理的调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(.08 |
) |
|
|
— |
|
|
|
.06 |
|
|
|
— |
|
|
|
(.05 |
) |
以公认会计原则为基础的借款 |
|
$ |
86,507 |
|
|
|
1.95 |
% |
|
$ |
92,466 |
|
|
|
3.66 |
% |
|
$ |
88,195 |
|
|
|
2.51 |
% |
|
$ |
94,726 |
|
|
|
3.83 |
% |
(1) |
包括截至2020年和2019年9月30日的三个月与FFELP贷款回购安排相关的2.67亿美元和2.89亿美元债务,以及截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为2.92亿美元和2.83亿美元的债务。 |
(2) |
包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月与私立教育贷款回购安排相关的16亿美元和27亿美元债务,以及截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为19亿美元和27亿美元的债务。 |
(3) |
“其他”主要包括返还与衍生品风险敞口有关的现金抵押品的义务。 |
83
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析涉及我们的综合财务报表,该报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。关于我们的关键会计政策的讨论,包括贷款损失准备、与我们的贷款组合、商誉和无形资产相关的溢价和折价摊销,以及公允价值计量,可以在我们2019年的10-K表格中找到。这些关键会计政策于2020年前九个月并无重大改变,但采用CECL则大幅改变了我们的贷款损失拨备,如下所述。我们还在下面讨论了截至2020年9月30日新冠肺炎对贷款损失拨备的影响,以及我们截至2020年9月30日的商誉减值评估如何考虑新冠肺炎。有关新冠肺炎截至2020年9月30日对公允价值的影响的讨论,请参见《附注8-公允价值计量》。
贷款损失拨备
2020年1月1日,我们通过了CECL。有关CECL下我们的会计政策以及截至2020年1月1日通过的相关过渡调整的讨论,请参阅“附注1-重大会计政策”。关于CECL在2020年前9个月的影响,请参阅“附注2--贷款损失拨备”。
我们已经确定,对于建模当前预期的信贷损失,一般来说,我们可以合理地估计预期损失,包括三年内的当前和预测的经济状况。在这个“合理和可支持”的时期之后,有两年的时间来恢复Navient在整个经济生命周期中的实际长期历史损失经历。用于预测损失的模型利用贷款组合的关键信用质量指标,并结合预测的经济状况预测这些属性的预期表现。关于这一方法:
|
• |
我们对当前预期信贷损失的建模利用了自2008年以来的历史贷款偿还经验,确定了贷款变量(关键信用质量指标),这些变量对将违约的贷款具有重大预测作用,并根据预测的经济状况预测贷款的表现。私立教育贷款模型使用的关键信用质量指标是FICO分数、学校类型(非营利性或营利性)、是否存在联署人、贷款是否为TDR、贷款状态和贷款经验。对于FFELP贷款,关键的信用质量指标是贷款状态和贷款类型(斯塔福德贷款、合并贷款和康复贷款)。我们在确定我们的预期信用损失时,会对提前还款进行估计,这些损失的计算方式与上文讨论的相同。 |
|
• |
我们在对预期损失进行建模时使用的预测经济条件是由第三方提供的。我们在经济预测中使用的主要经济指标是失业率、GDP、利率、消费者贷款违约率和消费者收入。提供了几种预测情景,它们代表了基线经济预期以及有利和不利的情景。我们分析和评估替代方案的合理性,并根据当前的经济状况以及我们对替代方案的可能性和风险的看法,确定这些替代方案的适当权重。 |
|
• |
我们利用客户的历史付款经验来估计未来拖欠的私人教育贷款的收回金额。我们使用判断来确定历史业绩是否代表我们未来期望收集的数据。对违约FFELP贷款的预期未来收回是基于政府合同担保(通常将最大损失限制在贷款余额的3%)。 |
|
• |
一旦我们的损失模型计算完成,我们将审查贷款损失拨备的充分性,并确定是否需要进行定性调整。这些调整可能包括但不限于贷款和服务以及托收政策和做法的变化,以及法律或监管要求等其他外部因素的影响。 |
我们增加了2020年6月30日和2020年3月31日因新冠肺炎导致的贷款损失拨备(有关新冠肺炎的进一步讨论,请参阅“领航对新冠肺炎的回应”)。2020年9月30日新冠肺炎贷款损失拨备没有增加,因为我们认为,自上一季度以来,投资组合的信用质量或当前和预测的经济状况没有重大变化。这些结论和调整是基于对当前和预测的经济状况的评估,直接考虑到新冠肺炎对美国经济的负面影响。在做出这些结论和调整时,我们对几种预测的经济情景进行了评估和考虑。我们还考虑了贷款组合的特点及其在预测的经济情景下的预期行为。如果新冠肺炎导致的未来经济状况比本次评估中假设的要糟糕得多,特别是与经济低迷和随后复苏的严重程度和持续时间相关的情况,可能会导致在未来一段时间内计入额外的贷款损失拨备。
84
贷款损失拨备的评估本质上是主观的,因为它需要重大的估计和假设,这些估计和假设可能会受到重大变化的影响。如果未来在拖欠、冲销和收回方面的实际表现与预期有很大不同,或者管理层的假设或做法发生变化,这可能会对我们在损益表上对贷款损失拨备和相关贷款损失拨备的估计产生重大影响。
商誉
Navient自每年10月1日起进行商誉测试,或在临时日期进行商誉测试,如果发生事件或存在情况,从而确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值(“定性测试”),则该事件或情况为触发事件。如果断定触发事件发生在临时日期,则必须进行定量减损测试。从第一季度下半年开始,新冠肺炎对美国经济造成了重大破坏(有关新冠肺炎的进一步讨论,请参阅“纳维特对新冠肺炎的回应”)。除了Navient的股价大幅下跌外,疫情和旨在限制新冠肺炎传播的限制(如社会距离)还影响了宏观经济状况,这些条件影响了我们的报告单位,影响了这些报告单位运营的行业和市场,影响了它们的成本结构,在某种程度上还影响了它们2020年的预期财务业绩。因此,我们评估了截至2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日是否发生了触发事件。
我们评估了相关的定性因素,以确定单个报告单位的公允价值是否“更有可能”低于其账面价值。我们考虑了截至2019年10月1日,当我们最后一次进行定量商誉减值测试时,每个报告单位的公允价值超过账面价值的超额金额。报告单位于2019年10月1日的成交公允价值大幅超过其账面值。此外,考虑到每个报告单位的更保守的贴现率和增长率,敏感度分析得出的公允价值也超过了每个报告单位的账面价值。
尽管有新冠肺炎,但自我们2019年评估以来,我们的FFELP贷款、私人教育贷款-遗产和联邦教育贷款服务报告单位的前景和相关的长期现金流预测没有显著变化。对于私人教育贷款再融资报告部门,我们考虑了发放量及其再融资贷款产品的需求,以及Navient强大的流动性状况和发行私人教育贷款ABS的能力,这些都是报告部门的再融资贷款,尽管资金成本较高。对于政府和医疗保健服务,我们还考虑了这些业务的短期和长期前景,其中包括某些收集和处理活动暂时停止,运输业务业务量下降,但也考虑到没有任何合同因新冠肺炎而终止,2020年还获得了大量额外合同,以实施CARE法案下的计划并提供接触者追踪服务。2020年第三季度,这些新合同的营收抵消了新冠肺炎其他营收的下降。基于这些定性因素,我们得出结论,个别报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性并不大,因此,新冠肺炎及其对我们目前认为的Navient个别报告单位的影响并不构成触发事件。如果新冠肺炎导致的未来经济状况明显比此次评估中假设的情况糟糕,特别是与经济低迷和随后复苏的严重程度和持续时间有关,可能会导致未来一段时间内商誉的潜在减损。
85
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
利率敏感度分析
我们的利率风险管理旨在限制短期利率变动对我们的经营业绩和财务状况的影响。下表汇总了未来12个月对收益的潜在影响,以及对2020年9月30日和2019年12月31日资产负债表资产和负债公允价值的潜在影响,这是基于管理层进行的敏感性分析,假设市场利率为100个基点的增减。盈利敏感度假设市场利率立即上升和下降100个基点,仅适用于资产负债表日存在的金融资产和负债,包括对冲工具,不考虑未来12个月可能出现的任何新资产、负债或对冲工具。如果经济条件允许,美联储可能会使用负利率,这可能会潜在地影响我们资产和负债管理活动的成功,并对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
|
|
截至2020年9月30日 在以下情况下对年度收益的影响: |
|
|
截至2019年9月30日 在以下情况下对年度收益的影响: |
|
||||||||||
|
|
利率 |
|
|
利率 |
|
||||||||||
(百万美元,每股除外) |
|
增加 100个基数 支点 |
|
|
减少量 100个基数 支点 |
|
|
增加 100个基数 支点 |
|
|
减少量 100个基数 支点 |
|
||||
对收益的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按价值计价前的税前净收益变化 *衍生品和股票的非市场收益(亏损) **进行套期保值活动(1) |
|
$ |
(56 |
) |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
(53 |
) |
|
$ |
75 |
|
衍生产品按市值计价的收益(亏损) **进行套期保值活动 |
|
|
127 |
|
|
|
(180 |
) |
|
|
67 |
|
|
|
(190 |
) |
税前收入增加(减少) |
|
$ |
71 |
|
|
$ |
(166 |
) |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
(115 |
) |
税后净收入增加(减少) |
|
$ |
55 |
|
|
$ |
(128 |
) |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
(89 |
) |
稀释后每股收益增加(减少) 发行普通股 |
|
$ |
.29 |
|
|
$ |
(.67 |
) |
|
$ |
.05 |
|
|
$ |
(.40 |
) |
(1)*如果降息100个基点导致负利率,我们假设本次披露的利率为0%(与之相反)。
(被认为是负利率)。
86
|
|
2020年9月30日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
利率: |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
更改自 增加 100个基数 支点 |
|
|
更改自 减少 100个基数 支点 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
公允价值 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||
对公允价值的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
82,760 |
|
|
$ |
(452 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
$ |
689 |
|
|
|
1 |
% |
其他盈利资产 |
|
|
4,525 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他资产 |
|
|
4,291 |
|
|
|
(276 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
328 |
|
|
|
8 |
|
总资产损益 |
|
$ |
91,576 |
|
|
$ |
(728 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
$ |
1,017 |
|
|
|
1 |
% |
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息负债 |
|
$ |
84,421 |
|
|
$ |
(385 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
419 |
|
|
|
— |
% |
其他负债 |
|
|
1,184 |
|
|
|
(310 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
404 |
|
|
|
34 |
|
总负债(损益)/亏损 |
|
$ |
85,605 |
|
|
$ |
(695 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
$ |
823 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
利率: |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
更改自 增加 100个基数 支点 |
|
|
更改自 减少 100个基数 支点 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
公允价值 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||
对公允价值的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育贷款 |
|
$ |
87,462 |
|
|
$ |
(277 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
449 |
|
|
|
1 |
% |
其他盈利资产 |
|
|
3,992 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他资产 |
|
|
4,091 |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
297 |
|
|
|
7 |
|
总资产损益 |
|
$ |
95,545 |
|
|
$ |
(322 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
746 |
|
|
|
1 |
% |
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息负债 |
|
$ |
89,815 |
|
|
$ |
(411 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
445 |
|
|
|
— |
% |
其他负债 |
|
|
1,356 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
417 |
|
|
|
31 |
|
总负债(损益)/亏损 |
|
$ |
91,171 |
|
|
$ |
(478 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
$ |
862 |
|
|
|
1 |
% |
我们融资的一个主要目标是通过通常用浮动利率债务为我们的浮动利率教育贷款组合提供资金,用固定利率债务为我们的固定利率教育贷款组合提供资金,从而最大限度地减少我们对利率变化的敏感性。然而,我们可能会在浮息债务和浮息资产的指数(包括重置频率)上出现不匹配。此外,由于一些FFELP贷款能够赚取最低收入,如果教育贷款以固定借款人利率赚取,并且资金保持浮动,我们可能会出现固定与浮动资金错配的情况。在2020年至2019年期间,某些FFELP贷款获得了最低收入,我们通过使用衍生品合约锁定了这一最低收入的一部分。这些对冲交易的结果是固定了教育贷款资产利率和浮动利率负债之间的相对利差。
在上表中,在利率上升或下降100个基点的情况下,衍生工具和对冲活动按市值计价收益(亏损)前税前净收益的变化主要是由于(I)我们的未对冲贷款由于下限收入而处于固定利率模式,而在低利率环境下以可变利率债务融资;(Ii)我们的一部分固定利率资产以可变利率负债融资。这两个项目一般都会导致利率上升时收入减少,利率下降时收入增加。利率上升100个基点的这两个时期的收入减少,主要是由于上文(I)项所致。利率下降100个基点的这两个时期的收入增加,主要也是由于上文(I)项所致。2020年至2019年与利率下降相关的影响的相对变化,主要是因为2020年的利率明显低于2019年,以及2019年的年度重置下限收入来自FFELP斯塔福德贷款,而2020年的年度重置下限收入没有赚取。
在上表中,在利率上升或下降100个基点的情况下,2020和2019年衍生工具和对冲活动按市值计价收益(亏损)的变化主要是由于(I)我们的衍生产品组合和相关对冲债务的名义金额和剩余期限,以及(Ii)利率环境。在2020年和2019年,按市值计价的收益(亏损)主要与不符合条件的衍生品有关
87
对于用于经济对冲下限收入以及固定利率私立教育再融资贷款的对冲会计。*由于没有资格进行对冲会计,本分析中没有对冲项目的市值计价。由于2020年利率明显低于2019年,利率上升100个基点的按市值计价的收益(亏损)明显高于2019年,这导致2019年的下限收入金额大幅增加,这是因为不符合对冲会计资格的结果是,在本分析中,被对冲项目没有按市值计价。2020年,利率上升100个基点,2019年的计价收益(亏损)明显高于2019年,这是因为2020年的利率明显低于2019年,导致场下收入的金额大幅增加。
除了上表所述的利率风险外,我们还面临与外币汇率相关的风险。外币兑换风险主要是由我们发行的外币债务造成的。当我们发行外币计价的公司无担保和证券化债务时,我们的政策是使用交叉货币利率掉期将所有外币计价的债务付款(固定和浮动)换成使用固定汇率的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。在上表中,由于套期保值工具和套期保值项目的条款匹配,如果汇率下降或上升,将对收益产生无形的影响。资产负债表上的计息负债会受到汇率变动的影响;然而,这种变动将被其他资产或其他负债的交叉货币利率掉期大幅抵消。在当前的经济环境下,即期和远期汇率之间的价差波动对当期收益造成了按市值计价的影响,而上述分析没有将这些影响考虑在内。收益影响是非现金的,工具到期时,累计按市值计价的影响将为零。Navient自2008年以来就没有发行过外币计价债券。
资产和负债资金缺口
下表列出了截至2020年9月30日按标的指数排列的我们的资产和负债(资金)。在接下来的GAAP报告中,资金缺口仅包括符合有效对冲条件的衍生品(反映在净息差中的衍生品,而不是反映在综合损益表上的“衍生品和对冲活动的收益(亏损)、净额”行中的衍生品)。资产和资金之间的差异是指定指数的资金缺口。这代表我们以基差风险和重新定价风险的形式面临利率风险,即不同的指数可能以不同的频率重置,或者可能不会以相同的方向或相同的幅度移动的风险。
管理层分析利率风险,并在此过程中包括所有在经济上对冲我们债务的衍生品,无论它们是否符合有效对冲的条件(核心收益基础)。因此,我们还在GAAP报告之后的表格中以核心收益为基础列出了资产和负债资金缺口。
GAAP基础:
索引 (数十亿美元) |
|
频率: 变量 重置 |
|
资产 |
|
|
供资(1) |
|
|
供资 间隙 |
|
|||
3个月期国库券 |
|
每周 |
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.9 |
|
3个月期国库券 |
|
每年一次 |
|
|
.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
.2 |
|
素数 |
|
每年一次 |
|
|
.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
.2 |
|
素数 |
|
季刊 |
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.9 |
|
素数 |
|
每月一次 |
|
|
7.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.0 |
|
3个月期伦敦银行同业拆息 |
|
季刊 |
|
|
.4 |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
(27.0 |
) |
3个月期伦敦银行同业拆息(2) |
|
每月一次 |
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(1.1 |
) |
3个月期伦敦银行同业拆息(2) |
|
每天 |
|
|
— |
|
|
|
.1 |
|
|
|
(.1 |
) |
1个月期伦敦银行同业拆息 |
|
每月一次 |
|
|
4.4 |
|
|
|
33.7 |
|
|
|
(29.3 |
) |
1个月期伦敦银行同业拆息 |
|
每天 |
|
|
56.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
56.4 |
|
非离散重置(2)(3) |
|
每月一次 |
|
|
— |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
(7.1 |
) |
非离散重置(4) |
|
每日/每周 |
|
|
4.5 |
|
|
|
.3 |
|
|
|
4.2 |
|
固定费率(5) |
|
|
|
|
11.8 |
|
|
|
20.0 |
|
|
|
(8.2 |
) |
总计 |
|
|
|
$ |
89.7 |
|
|
$ |
89.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
融资(按指数计算)包括所有符合套期保值资格的衍生品。 |
|
(2) |
资金包括贷款回购安排。 |
|
(3) |
资金由拍卖利率、ABS和资产支持商业票据(ABCP)组成。 |
|
(4) |
资产包括限制性和非限制性现金等价物和其他隔夜类型工具。融资包括返还与衍生品风险敞口相关的现金抵押品的义务。 |
|
(5) |
资产包括应收账款和其他资产(包括商誉和收购的无形资产)。资金包括其他负债和股东权益。 |
88
上表中的“资金缺口”主要是我们的资产和负债之间的短期指数中的利率不匹配。我们通常通过基差互换来解决这个问题,基差互换通常将季度重置的3个月期libor转换为与我们的资产指数更相关的其他指数。这些基差掉期不符合有效对冲的资格,因此,对融资指数的影响不包括在我们的利差中,因此不包括在GAAP报告中。
核心收益基础:
索引 (数十亿美元) |
|
频率: 变量 重置 |
|
资产 |
|
|
供资(1) |
|
|
供资 间隙 |
|
|||
3个月期国库券 |
|
每周 |
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.9 |
|
3个月期国库券 |
|
每年一次 |
|
|
.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
.2 |
|
素数 |
|
每年一次 |
|
|
.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
.2 |
|
素数 |
|
季刊 |
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.9 |
|
素数 |
|
每月一次 |
|
|
7.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.0 |
|
3个月期伦敦银行同业拆息 |
|
季刊 |
|
|
.4 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
(11.0 |
) |
3个月期伦敦银行同业拆息(2) |
|
每月一次 |
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(1.1 |
) |
3个月期伦敦银行同业拆息(2) |
|
每天 |
|
|
— |
|
|
|
.1 |
|
|
|
(.1 |
) |
1个月期伦敦银行同业拆息 |
|
每月一次 |
|
|
4.4 |
|
|
|
50.2 |
|
|
|
(45.8 |
) |
1个月期伦敦银行同业拆息 |
|
每天 |
|
|
56.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
56.4 |
|
非离散重置(2)(3) |
|
每月一次 |
|
|
— |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
(7.1 |
) |
非离散重置(4) |
|
每日/每周 |
|
|
4.5 |
|
|
|
.3 |
|
|
|
4.2 |
|
固定费率(5) |
|
|
|
|
11.4 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
(7.7 |
) |
总计 |
|
|
|
$ |
89.3 |
|
|
$ |
89.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
融资(按指数)包括管理层认为对利率风险进行经济对冲的所有衍生品,并反映我们内部管理利率敞口的方式。 |
|
(2) |
资金包括贷款回购安排。 |
|
(3) |
资金由拍卖利率、ABS和资产支持商业票据(ABCP)组成。 |
|
(4) |
资产包括限制性和非限制性现金等价物和其他隔夜类型工具。融资包括返还与衍生品风险敞口相关的现金抵押品的义务。 |
|
(5) |
资产包括应收账款和其他资产(包括商誉和收购的无形资产)。资金包括其他负债和股东权益。 |
我们使用利率互换和其他衍生品来实现我们的风险管理目标。我们的资产负债管理战略是将资产与债务(与衍生品相结合)相匹配,这些债务具有相同的标的指数和重置频率,或者在经济上具有我们认为高度相关的利率特征。使用与我们的资产不同的指数类型和重置频率的资金,使我们面临以基差和重新定价风险的形式的利率风险。这可能会导致我们的资金成本与我们资产的收益率方向或幅度不同。虽然我们认为这一风险很低,但由于所有这些指数都是短期的,利率变动在很长一段时间内高度相关,(前几年发生的)市场中断可能会导致指数之间的暂时背离,从而对我们的收益产生负面影响。
加权平均寿命
下表反映了我们在2020年9月30日的盈利资产和负债的加权平均寿命。
(年平均数) |
|
加权平均 生命 |
|
|
赚取资产 |
|
|
|
|
教育贷款 |
|
|
6.1 |
|
其他贷款 |
|
|
2.7 |
|
现金和投资 |
|
|
.1 |
|
盈利资产总额 |
|
|
5.8 |
|
借款 |
|
|
|
|
短期借款 |
|
|
.3 |
|
长期借款 |
|
|
5.9 |
|
借款总额 |
|
|
5.5 |
|
89
项目4. 控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在我们的主要行政人员和主要财务官的参与下,评估了截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序(见修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(A)在SEC的规则和表格指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告,以及(B)积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生任何变化,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
90
第二部分:其他信息
项目1.第三项法律诉讼
我们和我们的子公司和附属公司在正常业务过程中会受到各种索赔、诉讼和其他行动的影响。我们相信,除非另有披露,否则这些索赔、诉讼和其他行动不会单独或总体上对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。其中大部分是索赔,包括针对我们的服务或业务处理子公司的个人和集体诉讼,指控我们违反了与教育贷款和其他债务的服务或催收活动有关的州或联邦法律。
在我们的正常业务过程中,公司及其子公司和附属公司会收到州总检察长、美国检察官、立法委员会、国会议员个人和行政机构提出的信息和文件要求以及调查要求。这些请求可能是信息性的,也可能是规范性的,可能涉及我们的业务实践、我们经营的行业或与我们开展业务的公司。一般而言,我们的一贯做法是与这些机构合作,并对任何这类要求作出回应。
这些查询的数量和相关信息需求的数量继续增加,因此我们必须投入更多的时间、成本和资源来及时回应这些请求,并可能根据结果支付赔偿、罚款和罚款。
某些情况下
2016年第一季度,Navient Corporation、某些Navient高管和董事以及某些Navient证券发行的承销商被代表Navient股票或Navient无担保债务的某些投资者提起的三起可能的证券集体诉讼起诉。这三起案件是在特拉华州地区美国地区法院提起的,由地区法院合并,阿贝特勋爵基金被任命为首席原告。合并案例的标题为阿贝特勋爵附属基金公司等人。V.Navient Corporation,et al.原告于2016年9月提交了修改和合并的起诉书。2017年9月,法院批准了Navient被告的动议,并在允许修改的情况下驳回了全部申诉。原告于2017年11月向法院提交了第二次修改后的起诉书,Navient被告于2018年1月提出动议,要求驳回第二次修改后的起诉书。2019年1月,法院部分批准和部分驳回了Navient被告的驳回动议。纳维恩特的被告否认了这些指控,并打算在这起诉讼中对指控进行有力的辩护。探索正在进行中。此外,美国新泽西州地区法院已经提起了两起假定的集体诉讼,标题为Eli Pope诉Navient Corporation,John F.Remondi,Somsak Chivavibull和Christian Lown,和梅尔文·格罗斯诉纳维特公司,约翰·F·雷蒙迪,Somsak Chivavibull和Christian M.Lown,这两个都是 指控违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条下的联邦证券法。在2018年2月法院将案件合并后,标题为在RE Navient公司证券诉讼中,原告于2018年4月提交了合并修订的起诉书,公司于2018年6月提交了驳回动议。2019年12月,法院驳回了该公司的驳回动议,发现工作仍在进行中。该公司继续否认这些指控,并打算积极为自己辩护。
本公司在多起可能的集体诉讼案件中被列为被告,指控其违反了多项州和联邦消费者保护法,包括“电话消费者保护法”(“TCPA”)、“2010年消费者金融保护法”(“CFPA”)、“公平信用报告法”(“FCRA”)、“公平收债行为法”(“FDCPA”)和其他各种州消费者保护法。该公司否认这些指控,并打算积极为这些指控辩护。该公司还被列为可能的集体诉讼的被告,指控违反了与借款人和公共服务贷款宽恕计划相关的各种州和联邦消费者保护法,每一项诉讼都已被驳回、撤回或和解。
目前,公司无法预计决议的时间或上述法律程序可能对公司的综合财务状况、流动资金、经营业绩或现金流产生的影响。因此,目前无法估计与这些事项相关的可能应付金额的潜在风险范围(如果有的话),而且尚未建立储备。一项或多项不利裁决可能会对本公司产生重大不利影响。
2017年1月,消费者金融保护局(CFPB)和伊利诺伊州和华盛顿州总检察长发起民事诉讼,将Navient Corporation及其几家子公司列为被告,指控其违反了某些联邦和州消费者保护法,包括CFPA、FCRA、FDCPA和各种州消费者保护法。2017年10月,宾夕法尼亚州联邦总检察长对Navient Corporation and Navient Solutions,LLC(以下简称解决方案)提起民事诉讼,其中包含类似的涉嫌违反CFPA和宾夕法尼亚州不公平贸易做法和消费者保护法的行为。加利福尼亚州、密西西比州和2020年10月,新泽西州的总检察长也对本公司和某些子公司提起了类似的诉讼,指控其违反了各种州和联邦消费者保护法,原因是类似的被指控的行为或未能采取行动。我们把伊利诺伊州、宾夕法尼亚州、华盛顿州、加利福尼亚州、密西西比州和新泽西州总检察长统称为“州”
91
总检察长。“除了这些问题,非政府组织已经提起了一些诉讼,或者未来可能会由更多的政府或非政府组织提起诉讼,寻求与CFPB和州总检察长提出的类似问题有关的损害赔偿或其他补救措施。正如该公司之前所说,我们认为这些诉讼不恰当地寻求对Navient施加惩罚,因为新的未经宣布的服务标准只对一家服务商具有追溯力,这些指控是虚假的。因此,我们否认了这些指控,并正在积极为每一起案件的指控辩护。有关这些民事诉讼的更多信息,请参阅下面题为“监管事项”的章节。目前,存在或有亏损的可能性是合理的;然而,本公司无法预计决议的时间或这些法律程序可能对本公司的综合财务状况、流动性、经营业绩或现金流产生的影响。因此,目前无法估计与这些事项相关的可能应付金额的潜在风险范围(如果有的话),而且尚未建立储备。一项或多项不利裁决可能会对本公司产生重大不利影响。
监管事项
此外,作为其正常业务过程的一部分,Navient及其子公司要接受美国证券交易委员会、CFPB、FFIEC、ED和各种州许可或其他监管机构的审查或监管。在这些考试过程中,可能会出现与上述内容相似或不同的项目或事项。我们还经常收到各种监管实体或机构或政府机构就我们的业务或资产提出的询问或要求。一般来说,公司会尽力配合每一项此类询问或请求。
如前所述,本公司及其各子公司已接受以下调查和询问:
|
• |
2013年12月,Navient收到了伊利诺伊州总检察长、华盛顿州总检察长和其他多个州总检察长发出的民事调查要求(“CID”)。根据犯罪现场调查组的说法,调查是为了确定是否已经发生或即将发生根据消费者欺诈和欺骗性商业行为法案被宣布为非法的任何行为。该公司随后从哥伦比亚特区、堪萨斯州、俄勒冈州、科罗拉多州、新泽西州和纽约州的总检察长那里收到了单独但相似的CID或传票。我们已经并在未来可能会收到这些或其他司法部长就类似或不同事项发出的额外CID或传票以及其他询问。 |
|
• |
2014年4月,Solutions收到CFPB的CID,作为CFPB关于Navient披露和评估滞纳金和其他事项指控的单独调查的一部分。Navient已经收到了一系列关于这些问题的补充CID。2015年8月,Solutions收到CFPB的一封信,通知Solutions,根据CFPB的酌情通知以及回应和建议(“NORA”)过程的机会,CFPB的执行办公室正在考虑建议CFPB对Solutions采取法律行动。Nora的信涉及之前披露的对Solutions的披露以及对滞纳金和其他事项的评估的调查,并指出,对于任何行动,CFPB可能会寻求赔偿、民事罚款和针对Solutions的纠正行动。该公司在2015年9月回复了Nora的信。 |
|
• |
2014年11月,先锋收到了CFPB的CID,这是对先锋与康复贷款和收回违约学生债务相关活动的调查的一部分。2019年5月,先锋获得了纽约金融服务部(The NY DFS)颁发的类似CID。 |
|
• |
2014年12月,Solutions收到纽约DFS的传票,作为其调查的一部分,内容是个人或实体是否根据纽约金融服务法或其他法律参与了关于金融产品或服务的欺诈或不当行为。 |
2017年1月,CFPB提起民事诉讼,将Navient Corporation及其几家子公司列为被告,指控其违反了联邦和州消费者保护法,包括DFPA、FCRA、FDCPA和各种州消费者保护法。CFPB、华盛顿州总检察长和伊利诺伊州总检察长的诉讼涉及上述CID或Nora Letter所涵盖的事项。此外,多个州的总检察长已经提起诉讼,指控违反了各种州和联邦消费者保护法,涉及的事项与CID或Nora信函所涵盖的事项类似。:如上所述,我们否认这些指控,并打算对每一起案件的指控进行有力辩护。Navient在这些问题上没有储备。
根据公司与SLM BankCo之间的分离和分销协议的条款,Navient已同意赔偿SLM BankCo在剥离前进行剥离前SLM BankCo活动可能产生的索赔、诉讼、损害、损失或费用,但该协议明确排除的除外。此外,作为分离和分销协议的一部分,SLM银行公司同意根据该协议中规定的条款、条件和限制,赔偿Navient公司的某些索赔、诉讼、损害、损失或费用。因此,在符合该协议规定的条款、条件和限制的情况下,Navient同意赔偿Sallie Mae及其子公司(包括Sallie Mae Bank)
92
上述监管事项及CFPB和州总检察长诉讼。此外,如果现在或将来存在任何赔偿责任,我们向Sallie Mae和Sallie Mae Bank提出了各种赔偿要求,要求赔偿这些特别排除在CFPB和州总检察长诉讼之外的项目。我们预计,随着案件接近尾声,这些不同的赔偿要求将在未来的某个日期得到解决。截至2020年9月30日,Navient在SLM BankCo没有与赔偿事宜相关的准备金。
OIG审计
教育署监察长办公室(下称“监察长办公室”)于2007年9月10日开始审核特别津贴的发放情况。2013年9月,我们收到了关于OIG于2009年8月发布的与本次审计相关的最终审计报告的联邦学生资助的最终审计决定(“最终审计决定”)。最终审计决定与OIG发布的最终审计报告一致,并指示我们对我们的政府账单进行调整,以反映政策决定。2016年8月,我们向教育部行政诉讼和上诉服务组提交了上诉通知书,并于2017年4月举行了听证会。2019年3月,审理上诉的行政法法官确认了审计结果,认为公司和其他行业参与者当时依赖的现有亲爱的同事信与创建适用于由某些类型的债务义务融资的贷款的SAP规则的法定框架不一致。我们已就行政法法官的决定向教育部长提出上诉,考虑到Navient遵守ED发布的指导,以及如果此类指导被认为不可靠且不可依赖,对任何ED项目学生贷款服务商的潜在影响。考虑到当时的ED指导和缺乏适用的法规,我们仍然相信我们的SAP计费做法是正确的。本公司于二零一四年就此事设立储备,目前并不相信不利裁决会对本公司整体造成重大影响。
项目1A:各种风险因素
有关我们风险因素的讨论,请参阅我们2019年年报Form 10-K中题为“Risk Functions”的章节,该章节已由我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中题为“Risk Faces”的章节更新。
项目1B。 未解决的员工意见
没有。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
股份回购
下表提供了截至2020年9月30日的三个月内我们购买普通股的相关信息。他说:
(单位为百万,每股数据除外) |
|
总人数 的股份 购得(1) |
|
|
平均价格 付费用户 分享 |
|
|
总人数: 购买了股份 作为公开讨论的一部分 宣布了新的计划 或其他计划(2) |
|
|
近似美元 中国股票的价值评估 这可能还需要时间。 在以下条件下购买的产品 公开宣布 计划或 节目(2) |
|
||||
期间: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年7月1日-7月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
665 |
|
2020年8月1日-8月31日 |
|
|
1.5 |
|
|
|
8.91 |
|
|
|
1.5 |
|
|
$ |
652 |
|
2020年9月1日-9月30日 |
|
|
6.2 |
|
|
|
8.31 |
|
|
|
6.2 |
|
|
$ |
600 |
|
2020年第三季度总额 |
|
|
7.7 |
|
|
$ |
8.42 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
|
|
(1) |
购买的股票总数包括:(I)根据下文讨论的股票回购计划购买的股票,以及(Ii)为满足与无现金行使股票期权相关的行使价而向我们投标的普通股股票,以及与行使股票期权以及归属限制性股票和限制性股票单位相关的预扣税款义务。 |
(2) |
2019年10月,我们的董事会批准了另外10亿美元的多年股票回购计划。 |
2020年9月30日,我们普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为8.45美元。
93
第3项:系统默认向上N高级证券
没什么要报告的。
第二项第四项:煤矿安全信息披露
没什么要报告的。
第五项:其他信息
没什么要报告的。
项目6.所有展品
根据需要,提供或归档以下展品:
31.1* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证. |
|
|
|
31.2* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证. |
|
|
|
32.1** |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证. |
|
|
|
32.2** |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证. |
|
|
|
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
|
|
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
|
|
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
|
|
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
|
|
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
† |
管理合同或补偿计划或安排 |
* |
在此提交 |
** |
随信提供 |
94
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
|
|
|
纳维特公司 (注册人) |
|
|
由以下人员提供: |
/s/乔·费舍尔 |
|
|
乔·费舍尔 |
|
|
首席财务官 |
|
|
(首席财务会计官) |
日期:2020年10月30日
95