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rRecoverableTaxesMember2020-04-012021-03-310000102037Uvv:AllowanceForRecoverableTaxesMember2021-03-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
| | 截至的财政年度 | 2021年3月31日 |
| 或 |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期 |
委托文件编号:001-00652
环球公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
维吉尼亚 | | | 54-0414210 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
森林山大道9201号 | 里士满, | 维吉尼亚 | 23235 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
804-359-9311
(注册人电话号码,包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | UVV | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是þ 不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是o 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ编号:o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ编号:o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ |
规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐不是☑
根据2020年9月30日,也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个工作日,注册人普通股在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的收盘价,非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值约为$1.3十亿美元。
截至2021年5月25日,已发行普通股总数为24,514,867.
以引用方式并入的文件
第三部分引用了注册人为2021年股东年会提交的2021年委托书中的某些信息,该委托书将在注册人截至2021年3月31日的会计年度结束后120天内提交。
环球公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
项目编号 | | 页面 |
| 第一部分 | |
1. | 业务 | 4 |
1A. | 风险因素 | 12 |
1B. | 未解决的员工意见 | 17 |
2. | 特性 | 18 |
3. | 法律程序 | 19 |
4. | 矿场安全资料披露 | 19 |
| 第二部分 | |
5. | 注册人普通股市场及相关股东事项 和发行人购买股票证券 | 20 |
6. | 选定的财务数据 | 21 |
7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
8. | 财务报表和补充数据 | 42 |
9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 95 |
9A. | 管制和程序 | 95 |
9B. | 其他资料 | 95 |
| 第三部分 | |
10. | 董事、高管与公司治理 | 96 |
11. | 高管薪酬 | 97 |
12. | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 97 |
13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 97 |
14. | 首席会计费及服务 | 97 |
| 第四部分 | |
15. | 展品、财务报表明细表 | 98 |
16. | 表格10-K摘要 | 98 |
| | |
| 附表II-估值及合资格账目 | 99 |
| 展品索引 | 100 |
| 签名 | 103 |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告(在本文中称为我们的年度报告)包含1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条所指的“前瞻性陈述”。 除其他事项外,这些陈述还涉及环球公司的财务状况、经营结果和未来的商业计划、经营、机会和前景。 此外,环球公司及其代表可能不时作出书面或口头的前瞻性陈述,包括在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件和提交给股东的报告中的陈述。 这些前瞻性陈述通常通过使用“我们预期”、“相信”、“预期”、“可能”、“应该”、“可能”、“计划”、“将会”、“预测”、“估计”以及类似的表达方式或类似的重要词汇来识别。 这些前瞻性表述基于管理层目前对未来事件的了解和假设,涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的任何预期结果、前景、业绩或成就大不相同。 此类风险和不确定性包括但不限于: 这些不确定性因素包括:当前新冠肺炎疫情的影响;预期的产品和服务供求水平;提供这些产品和服务的成本;向客户发货的时间;市场结构的变化;政府监管和其他利益相关者的预期;产品税收;行业整合与发展;汇率和利率的变化;监管和诉讼对客户的影响;成功进行战略性投资或收购和整合新业务,以及这些新业务对未来业绩的影响;以及总体经济、政治、市场和天气状况。 有关可能导致实际结果与此类前瞻性陈述大不相同的因素的描述,请参阅第1A项“风险因素”。 我们告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述,因为这些陈述仅代表发表之日的情况,我们没有义务更新本报告中所作的任何前瞻性陈述。 此外,在评估我们的业务和本年度报告中包含的前瞻性陈述时,应仔细阅读项目7中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--有关趋势和管理层行动的其他信息”中有关当前趋势对我们业务的影响的讨论。
一般信息
本年度报告使用术语“环球”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”来指代环球公司及其子公司,因为没有必要区分环球公司及其各种经营子公司,或者从其使用的上下文中可以清楚地看出任何区别。
S请参阅第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“经营结果”一节,讨论我们在本10-K表格年度报告中提到的、有助于了解我们的业务业绩和趋势的调整后营业收入(亏损)、环球公司应占调整后净收益(亏损)、调整后稀释后每股收益(亏损)和分部营业收入(亏损)以及非GAAP财务指标。
第一部分
第一项:商业银行业务
A.管理本公司的工作人员
概述:
我们是消费品制造商的全球B2B农产品供应商,业务遍及五大洲的30多个国家,采购和加工烟叶和植物性成分。 自1918年成立以来,烟草一直是我们的主要业务重点,我们是全球领先的烟叶供应商。通过我们的植物性配料平台,我们提供多种增值制造流程,为食品和饮料终端市场生产高质量的特色蔬菜和水果配料。 我们业务的最大部分涉及为消费烟草产品制造商采购和加工烤烟和白肋烟。 我们不生产任何直接面向消费者的产品。 相反,我们通过向消费品制造商出售加工过的原材料并为他们提供相关服务来支持他们。
认识到烟叶是一个成熟的行业,我们一直通过投资加强我们以植物为基础的农产品服务平台,同时保持我们作为全球领先烟叶供应商的地位,为公司未来做好定位。在2021财年,我们在建立和增强我们的植物性配料平台方面取得了相当大的进展。 2020年10月1日,我们收购了席尔瓦国际公司(“席尔瓦”),这是一家天然、专业的脱水蔬菜、水果和草药加工公司。 我们一直在整合和探索我们最近收购的业务FruitSmart,Inc.(“FruitSmart”)(于2020年1月1日收购)与席尔瓦之间协同增效的机会。
我们在2021财年创造了大约20亿美元的综合收入,总营业收入为1.478亿美元,部门总营业收入为1.692亿美元。环球公司是一家控股公司,通过许多直接和间接拥有的子公司运营。环球公司的主要子公司是环球烟叶公司和环球环球风险投资公司。有关子公司的其他信息,请参见表21,“注册人的子公司”。
附加信息
我们的网站地址是www.Universal alcorp.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快在本网站上发布监管文件。这些文件包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、委托书、关于Form 3、4和5的第16条报告,以及对提交给SEC的这些报告的任何修订。在我们的网站上可以免费访问这些文件。还可以免费向弗吉尼亚州里士满森林山大道9201号的环球公司投资者关系部索取副本,邮编:23235。提交给证券交易委员会的报告可以在www.sec.gov上查看。我们还在我们的网站上发布新闻稿。本公司网站上的信息不被视为以引用方式并入本年度报告。
此外,我们的公司治理准则、行为准则以及审计委员会、薪酬委员会、执行委员会、财务和养老金投资委员会以及提名和公司治理委员会的章程可通过我们网站的“公司治理”部分免费向股东和公众提供。任何股东如向本公司司库提出书面要求,可向本年度报告封面所列地址索取上述条款的印刷本,或可通过我们的网站www.Universal alcorp.com索取。
B.提供业务描述。
鉴于我们的植物性配料平台在2020财年和2021财年进行了重大的战略投资,我们在截至2020年12月31日的季度中为财务报告目的对我们的运营部门进行了评估。 根据我们的评估,我们决定在两个主要的可报告运营部门-烟草运营和配料运营-进行运营。 修订后的部分反映了我们如何管理公司、分配资源和评估业务绩效。上期分部信息已追溯重塑,以反映这些变化。
烟草业务
我们的主要业务是挑选、采购、融资、加工、包装、储存和运输烟叶,销售给世界各地的消费烟草产品制造商。 购买烟叶包括与许多来源的农民签订合同,提供农艺支持,并为他们提供资金。 我们不生产香烟或其他消费烟草产品。 相反,我们通过向消费品制造商出售加工过的烟叶并为他们提供相关服务来支持他们。通过位于世界各地烟草种植地的各种运营子公司和未合并的附属公司,我们承包、采购、加工和销售烤烟和白肋烟,以及深色晾制和东方烟草。 烤烟、白肋烟和东方烟草主要用于制造卷烟和水烟,深色风干烟草主要用于制造雪茄、天然包裹雪茄和雪茄、无烟和烟斗烟草产品。 其中一些烟草类型也越来越多地用于生产非可燃烟草产品,旨在为消费者提供传统可燃烟草产品的替代品。我们还为我们的客户提供增值服务,包括烟草的调合、化学和物理测试、为选定的制造商提供服务削减、制造重组烟叶以及管理即时库存。
我们公司和我们的主要业务--烟叶--有几个重要的经营因素:
•与大量农民打交道的经验,
•在提供可持续供应的合规、可追溯、价格有竞争力的烟叶方面的专业知识,
•能够满足客户对款式、数量和质量的独特要求
•长期的客户、农民和社区关系,
•存在于所有主要的烟叶采购区,以及
•财务实力和灵活性。
除了我们的烟叶业务,我们还参与了其他较小规模的烟草业务。 我们的全资子公司ameriNic,Inc.为下一代烟草产品生产液态尼古丁。 AmeriNic的产品是按照严格的“美国药典”(“USP”)标准生产的。 另一家全资子公司全球实验室服务公司(Global Laboratory Services,Inc.)为种子、烟叶和成品(包括电子烟液体和蒸气)中的作物保护剂和烟草成分提供测试。 分析服务包括成品烟草产品和主流烟雾中的化合物测试。 我们还有一项回收烟草生产废料的业务。
我们相信,通过在我们的烟草业务中遵循几个关键的经营原则,我们可以继续产生良好的财务回报,并提高股东价值。 这些主要操作原则是:
•战略市场地位。我们与我们的客户和供应商密切合作,以确保我们提供满足客户需求的产品,同时培养强大、可持续的供应商基础。我们根据指定的客户需求平衡产品采购,并保持全球采购和生产运营,以最大限度地提高供应链效率。
•强有力的地方管理。在我们所有的主要供应来源拥有强大的地方管理,使我们能够识别并对不断变化的市场状况做出反应。 授权和经验丰富的当地管理,再加上全球协调,为我们提供了迅速适应以持续提供高质量、有竞争力的产品和服务所需的灵活性和知识。
•合规产品。客户期望可持续供应合规的、可追溯的、价格有竞争力的产品,我们相信我们在提供这些产品方面处于领先地位。在其他举措中,我们投资于培训农民良好的农业实践(“GAP”),包括作物质量、可持续性、环境管理和农业劳工标准。
•来源多样化. 我们的业务依赖于强大而有弹性的供应链,这使我们能够向客户提供稳定的优质产品供应。 我们在五大洲的30多个国家开展业务,并在所有主要的烤烟、白肋烟、东方烟和深风烟原产地市场都有业务。 这一全球业务使我们能够满足客户多样化的产品需求,同时将不利作物条件和其他局部供应中断的影响降至最低。
•经济实力。 财务实力至关重要,使我们能够有效地为我们的全球业务提供资金,并在适当的机会出现时促进投资。流动性、利息支出和资本成本的管理为我们提供了竞争优势,使我们在响应客户要求和市场变化时具有灵活性,并使我们能够提高股东价值。
关于我们的烟叶业务,我们的收入来自我们采购的加工包装烟草的产品销售,第三方拥有的烟草的加工费,以及其他服务的费用。 在过去三个会计年度中,对我们最大客户的销售额占我们综合收入的三分之二以上,我们与这些客户有着长期的合作关系。我们的销售主要是烤烟和白肋烟。 在截至2021年3月31日的财年中,我们的烟草运营部门占我们收入的93%,几乎占我们所有部门的营业收入。
我们在多个国家开展不同程度的烟叶业务,包括孟加拉国、巴西、加拿大、多米尼加共和国、厄瓜多尔、法国、德国、危地马拉、匈牙利、印度、印度尼西亚、意大利、马拉维、墨西哥、莫桑比克、荷兰、巴拉圭、中华人民共和国、菲律宾、波兰、俄罗斯、新加坡、南非、西班牙、瑞士、坦桑尼亚、阿拉伯联合酋长国、美国和津巴布韦。 此外,我们的东方烟草合资企业Socotab,L.L.C.在保加利亚、希腊、北马其顿共和国和土耳其都有业务。
因为未经加工或“绿色”的烟叶是一种易腐烂的产品,及时加工对我们的客户来说是一项必不可少的服务。 我们的烟叶加工包括在工厂分级、混合、去除非烟草材料、将烟叶与茎分离、烘干、包装至精确的水分指标以便适当陈化,以及临时储存。 这通常需要对烟草种植区的工厂和机械进行投资。 经过适当包装的加工烟草在使用前可以由顾客储存数年,但大多数加工烟草是在两到三年内使用的。
我们是全球烤烟和白肋烟主要出口地区的主要采购商和加工商。 在中国以外种植的烤烟和白肋烟中,大约三分之二产自非洲、巴西和美国。 我们估计,在过去五年中,通过烟叶销售或加工,我们平均处理了非洲此类烟草年产量的25%至35%,美国为35%至45%,巴西为15%至25%。 根据作物的大小、价格和质量,这些百分比每年都会有所不同。 我们通过拥有领先的东方烟草供应商Socotab,L.L.C.49%的股权,参与东方烟草的采购、加工、储存和销售。 此外,我们在世界上所有其他主要烟草种植地区都保持着存在,在某些情况下,我们还处于领先地位。 我们相信,我们在烟叶行业的领先地位是基于我们处理的数量、我们在所有主要采购领域的经营状况、我们满足客户风格、数量和质量要求的能力、我们与大量农民打交道的专业知识、我们与客户的长期关系、我们加工设备和技术的发展,以及我们的财务状况,使我们能够对我们的业务进行战略投资。 我们为客户提供的效率也是我们成功的关键,这要归功于我们在当地建立的运营专业知识和基础设施网络,以及我们向不同客户群营销大多数款式和档次的LEAF的能力。
我们在全球暗色烟草市场也处于领先地位。 我们的黑烟草业务位于大多数主要生产国和其他较小的市场。 我们在主要的黑烟草生产国开展业务,包括美国、多米尼加共和国、厄瓜多尔、印度尼西亚、巴拉圭、菲律宾和巴西。 深色烟草通常用于制造雪茄、烟斗烟草和无烟烟草产品,并用作某些“自己卷”卷烟产品的成分。
销售是由我们的销售队伍完成的,在很小的程度上,是通过委托代理商进行的。 大多数客户都是历史悠久的烟草产品制造商。 世界各地的客户合同安排各不相同,包括协商定价和成本加成安排。 对客户长期需求的讨论最早可能在购买特定作物之前一到两年就开始。 这些讨论是我们未来作物生产规划的关键。 在每年种植之前,我们使用客户的早期指示来确定类型、款式、加工和数量要求
即将到来的季节的作物,帮助我们确定我们的农民合同和种植者在我们原产地的投入需求。在整个作物季节,我们不断地与我们的农民和客户合作。随着作物在整个生长季的生长,客户将检查作物,客户的早期迹象可能会根据新出现的作物质量和数量以及市场定价预期进行改进。 最终,执行指定数量、质量、等级和价格的采购协议,从而对我们所获得的收获的绿色或加工的叶子进行库存分配。
在我们开展业务的大多数国家,我们直接与烟农或烟农合作社签订合同。 在美国和欧盟以外的大多数国家,我们向农民提供种子或幼苗、化肥和其他农业投入。 这些预付款由农民用他们生产的烟草来偿还。 我们致力于促进可持续发展的农民基础,并为我们的农民提供农学支持。 我们的GAP计划在减少非烟草相关材料、产品可追溯性、环境可持续性、农业劳工标准和社会责任等方面教育农民。
我们的对外经营面临着国际商业风险,包括不稳定的政治条件、征收、进出口限制、外汇管制和货币波动。 在上述许多国家的烟草季节,我们为最终购买烟草预支资金、担保当地贷款或两者兼而有之,每一项都是数额可观的。这些季节性预付款和贷款担保大多在农民交付合同烟草后一年或更短时间内到期。 给农民的大部分预付款都是以当地货币计价的,这是外币汇率风险的一个来源。 大多数烟草销售都是以美元计价的,这降低了购买烟草后我们的外汇兑换风险。 有关我们外汇兑换和其他风险的更多信息,请参阅第1A项“风险因素”。
季节性
我们的烟草业务本质上是季节性的。 巴西的烟草通常从1月到7月购买,而马拉维、莫桑比克、津巴布韦和其他非洲国家的烟草购买通常从4月左右开始,一直持续到11月。 农民从7月下旬开始销售美国烤烟,销售季节持续大约四个月。
我们的烟草加工厂通常一年有7至9个月在运作。 在此期间,每个地区的绿色烟草库存、加工烟草库存和应收贸易账款通常都会相继达到峰值。 我们通常通过现金、银行短期借款和客户预付款为流动资产的扩张提供资金,这些资金来源通常在每个地区各自的购买或处理期间达到使用高峰。 我们财年末的资产负债表反映了南美和中美洲营运资本的季节性扩张。 我们的财务业绩也受到业务季节性的影响。 由于全球烟草种植周期以及客户发货偏好,我们通常在本财年下半年发货量的较大比例。 客户发货时间表的变化或季节作物时间的变化可能会改变给定财年或不同财年的收入确认。
顾客
我们烟草生意的一大部分依赖于少数顾客。 我们最大的客户是奥驰亚集团公司、英美烟草公司、中国烟草国际公司、帝国烟草公司、日本烟草公司、菲利普莫里斯国际公司和瑞典火柴公司。总体而言,在过去三个会计年度中,这些客户每年都占我们综合收入的三分之二以上。在截至2021年3月31日的财年中,英美烟草公司、帝国品牌公司和菲利普莫里斯国际公司,包括它们各自的附属公司,分别占我们收入的10%或更多。 这些客户中的任何一个失去或大幅减少业务,都可能对我们的业绩产生实质性的不利影响。 我们与所有这些客户都有长期的合作关系。
截至2021年3月31日,我们从客户那里获得了约5.01亿美元的库存烟草承诺。根据历史经验,我们预计约90%的此类订单将在2022财年交付。 我们的大部分产品需要通过卡车和远洋轮船运抵客户目的地。 订单交付延迟可能是由于卡车和集装箱可用性、港口通道和容量、船舶调度以及客户对装运要求的变化等因素造成的。
正如本年报第8项综合财务报表附注1及附注4所述,我们于完成烟草转让的合约履行责任时确认烟草销售收入,而这通常是所有权及损失风险转移至我们客户的时候。 单个发货量可能很大,而且由于客户通常指定发货日期,因此我们的财务业绩在不同报告期之间可能会有很大差异,原因是
销售时机。 在一些市场,包括巴西、意大利、菲律宾、波兰和美国,我们加工客户拥有的烟草,并在加工完成后确认这项服务的收入。
竞争
烟叶供应商之间的竞争基于在烟草种植、购买、加工和融资方面满足客户规格的能力,以及产品和服务的收费。 竞争取决于所涉及的市场或国家。 竞争对手的数量因国家而异,但在大多数地区都存在买卖现有烟草的竞争。 我们的主要竞争对手是Pyxus International,Inc.(“Pyxus”)(前身为Alliance One International,Inc.)。 PYXUS在我们运营的许多国家都有业务。 然而,我们是匈牙利、意大利、墨西哥、莫桑比克、菲律宾和波兰唯一的全球烟叶供应商。 我们还拥有重组后的烟片设施和处理深色风干烟草的业务。 根据我们的全球业务范围,我们认为自己和Pyxus是唯一的全球树叶供应商。 我们的大多数主要客户都是部分垂直整合的,因此在几个主要市场上也与我们竞争购买烟叶。
在大多数主要烟叶市场,规模较小的竞争对手非常活跃。 这些竞争对手的管理费用要求通常较低,为客户和农民提供的支持也较少。 由于他们的成本结构较低,他们经常可以给出低于我们价格的产品价格。 然而,我们相信,我们提供的质量控制和农场计划能在日益严格的监管环境中为我们的客户增加价值,并使我们的产品非常受欢迎。 我们的GAP支持以可持续性为重点的耕作方式,采用合理的田地生产和劳动力管理实践,满足客户的需求,提高农民的盈利能力,并反映环境敏感性。我们通过持续的研究和开发提供全面的培训、实地技术支持和作物分析。 我们相信,我们的主要客户对这些服务的需求越来越大,我们的计划提高了我们提供的产品和服务的质量和价值。 我们还相信,我们的客户重视我们能够提供的供应安全,因为我们与我们的农民基础和我们的全球足迹建立了牢固的关系。
配料操作
我们的配料业务为我们的企业对企业客户提供各种各样的植物性配料,供人类和宠物食用。这些企业使用各种增值制造工艺将原材料转化为各种水果和蔬菜汁、浓缩汁和脱水产品。我们的植物性配料平台服务于美国最大的工业类别之一的食品和饮料市场。 有数千家公司参加了这一细分市场,数百家公司提供类似或竞争类型的产品。 我们通过提供具有全球采购能力的高质量定制产品解决方案以及拥有强大而长期的客户关系,在这个市场上脱颖而出。 我们配料业务的客户包括大型跨国食品和饮料公司,以及规模较小的独立实体。在2021财年,没有客户占我们配料运营部门收入的10%以上。 FruitSmart、席尔瓦和卡罗莱纳创新食品配料公司(“CIFI”)是配料运营部门的主要业务。2020年12月,我们宣布逐步退出CIFI,这是一家绿地业务,主要生产脱水和液体甘薯产品,因为我们确定CIFI不适合我们植物性配料平台的长期目标。CIFI专注于单一产品的加工设施和持续的国际定价压力,以及其他因素,造成了事实证明无法克服的挑战。CIFI现有库存和某些行政活动的销售将持续到2022财年。
FruitSmart向美国和世界各地的食品、饮料和调味品公司提供广泛的果汁、浓缩汁、果渣、果泥、水果纤维、种子和种子粉以及其他增值产品。FruitSmart加工苹果、葡萄、蓝莓、树莓、樱桃、黑莓、梨、蔓越莓、草莓以及其他水果和蔬菜。 它的前五大产品是浓缩苹果汁,而不是浓缩苹果汁、协和葡萄、覆盆子和蓝莓汁浓缩。 该公司总部设在华盛顿州的亚基马山谷,在那里有大约200名员工和两家制造工厂:一家生产液体产品,另一家生产干货。 FruitSmart处于有利地位,可以利用最近市场动态和消费者行为的变化,包括向健康和健康的长期转变,青睐天然清洁标签成分生产商,以及水果作为加工糖的天然清洁标签甜味剂替代品的崛起。FruitSmart还将受益于消费者对对你更好的优质配料(包括定制混合物、非浓缩和干燥产品)日益增长的兴趣,以及利用FruitSmart产品(包括苹果酒、果泥和营养食品)的目标终端市场的强劲增长。
席尔瓦从全球20多个国家采购了60多种脱水蔬菜、水果和草药。除了采购,该公司还专门将天然材料加工成定制设计的脱水蔬菜和水果原料,用于各种最终产品。它的前五大配料产品类别是蔬菜混合物、辣椒、菠菜、胡萝卜和南瓜。 席尔瓦总部位于伊利诺伊州莫门斯,拥有200多名员工,占地38万平方英尺。
制造设施。 席尔瓦凭借其独特的能力和强大的采购、加工和制造材料的能力,建立了“清洁”、天然、特种脱水蔬菜和水果原料的“首选”供应商的声誉。席尔瓦还与世界各地的农民和供应商保持着长期的关系,并保持着强有力的质量控制程序,确保持续、高质量的供应。席尔瓦的制造设施最近得到了扩大和增强。因此,该业务处于有利地位,可以利用其服务的终端市场对天然和干净标签产品不断增长的需求,包括在有吸引力且不断增长的风味食品和宠物食品终端市场。
可持续性
我们相信,我们对我们的利益相关者负有根本责任,即制定高标准的社会和环境绩效,以支持可持续的供应链和运营。2018年,环球庆祝了商业100周年。 我们的100周年纪念是一个回顾我们的成就,展望我们的未来的机会。 我们相信可持续发展是我们过去和未来成功的关键组成部分,我们通过出版可持续发展回顾来突出我们的100周年纪念日,以促进我们对可持续发展的承诺。 第二年,我们发布了第一份年度可持续发展报告,并承诺每年提交可持续发展报告。 我们的董事会修改了提名和公司治理委员会章程,让委员会监督我们的环境、社会和治理项目,进一步证明了我们对可持续性的承诺。
我们对可持续发展的承诺包括广泛的计划和倡议。 作为一家在全球多个国家开展业务的全球农产品供应商,我们的可持续发展努力主要集中在我们自己的业务和我们向其购买烟叶和其他食品原料的农民身上。 与我们在世界各地的设施相关的可持续性努力包括采用和实施与环境影响、劳动力保护和计划相关的政策和程序,例如我们在下面的“人力资本管理”中提到的那些政策和程序,以及其他重要的考虑因素。 与我们的供应链相关的可持续性努力也解决了环境影响,同时也强调了重要的问题,如适当的农业劳工做法和行业公认的GAP的其他组成部分。
农业劳动实践
在世界各地,我们与我们的签约农民并肩工作,生产符合GAP的可持续烟草作物,包括适当的农业劳动做法。我们的全球农业劳工实践(“ALP”)项目代码,或称ALP代码,由七项原则组成,这些原则阐述了我们的合同农民必须满足的人权要求。ALP守则要求逐步消除童工;遵守收入和工作时间要求;公平对待工人,使他们不受虐待;禁止强迫劳动;安全的工作环境;承认和尊重工人自由结社和集体谈判的权利;以及遵守当地的就业法。作为我们ALP计划的一部分,我们对签约农民进行ALP规范要求方面的培训,并在生长季节通过多次亲自参观农场来监督他们的遵守情况。 我们每年在ALP项目上投入的大量时间和资源证明了可持续劳动实践对我们业务的重要性。
环境影响
环球致力于遵守环境法律和法规,监控我们的供应链活动,并与供应链合作伙伴合作,实施减轻和减少可能与我们的业务相关的环境影响的战略。 我们认识到与我们的全球足迹相关的三个主要环境风险:用水、排放和浪费。在2020财年,扩大和实施了几个环境项目和计划,以进一步减少我们的环境足迹,包括解决合同农场环境风险的GAP计划倡议。此外,我们公开承诺通过基于科学的目标倡议,为我们公司设定一个以科学为基础的温室气体减排目标。
有关我们业务的最新发展和趋势以及可能影响我们业务的因素的讨论,请参阅项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和项目1A“风险因素”。
C.:人力资本管理公司(人力资本管理公司)
员工队伍概述
我们相信我们的员工是我们最重要的资源之一,并依赖他们以诚信和高效的方式执行我们的商业计划。对人力资本的投资是我们持续成功的关键。我们的员工使我们成为全球领先的烟叶和其他农产品供应商。我们努力营造一个多元化、包容性的工作场所,吸引、留住和培养人才,保障员工的安全和健康。
截至2021年3月31日,我们拥有2万多名员工,分布在五大洲的30多个不同国家。我们大约55%的员工是季节性员工,大约45%的员工是全职员工。我们超过45%的员工是女性,几乎17%的经理是女性。在全球范围内,环球有12项集体谈判协议,覆盖了我们大约65%的劳动力。 我们全球劳动力的巨大季节性使得这些数字全年都在波动。 上述百分比反映了我们在2021年3月31日的员工人数。
我们是一个跨国和多元文化的组织,员工和业务遍布世界各地,我们致力于创造一个多元化和包容性的工作场所。 我们只有不到5%的员工位于美国。 我们几乎所有的员工都来自我们业务所在的同一个国家。 我们聘用的外籍人士只占工作人口不足0.5%,聘用他们是因为他们具备经营业务所需的基本专业知识。
环球公司董事会在人力资本管理中的作用
我们的董事会相信,人力资本管理是我们持续增长和成功的重要组成部分,对我们吸引、留住和培养有才华和技能的员工的能力至关重要。我们以尊重同事、重视关心他人的文化为荣。
我们的提名和公司治理委员会以及我们的薪酬委员会在人力资本管理方面都扮演着重要的角色。 提名和公司治理委员会监督和审查我们的环境、社会和治理(“ESG”)计划,其中包括与人权、多样性和包容性有关的重要政策和做法,禁止歧视,以及与我们的员工和董事会相关的其他政策。薪酬委员会监督薪酬、福利以及留任和发展过程,包括对公司继任计划和领导力发展计划的年度审查。
我们致力于保护员工的人权,并制定了支持这一努力的政策,包括与告发、骚扰、平等就业和遵守当地劳动法有关的政策。我们的董事会还通过了我们的行为准则和反腐败合规手册,以促进整个公司的道德行为,并解决违反道德标准的问题。该守则和手册已被翻译成17种语言,直接适用于环球公司大家庭的所有高级管理人员、董事和非季节性员工。董事会还通过了我们的人权政策,其中规定了我们在全球业务中实施的高标准的道德和社会标准。我们通过合规沟通、面对面和在线培训以及我们在全球维持的匿名合规热线来支持这些权利和计划。 我们的合规热线可以通过互联网或电话一天24小时、每周7天、每天24小时向我们的所有员工和任何其他感兴趣的各方开放。 董事会监督我们的全球合规计划,并在每次预定的董事会会议上收到首席合规官的报告。
雇员福利
除了提供有竞争力的基本工资和工资外,薪酬委员会认为,员工福利是我们整体薪酬方案的重要组成部分。我们的每个全球业务都提供旨在吸引和留住员工的福利。 这些福利根据我们员工的所在地、资历和就业状况而有所不同,可能包括医疗保险、长期残疾保险、退休福利和类似计划。我们会在必要时定期审查和调整员工的总薪酬和福利,以确保它们在我们的行业内具有竞争力,并与我们的业绩保持一致。
我们还通过各种举措支持我们的员工,并坚信我们的成功有赖于我们所在社区的繁荣。我们资助各种促进当地经济和文化发展的项目。例如,在许多地方,我们支持旨在影响我们员工及其家人的项目,例如建立医疗诊所和健康计划来帮助我们的员工、管理学童的课后护理,或者资助当地的文化活动。最终,我们认识到我们的影响超越了工作场所,我们很自豪能够作为积极的企业公民和领导者参与到我们的社区、社区和国家中来。
人才培养与培养
员工培训和技术和领导技能的发展是我们人力资本战略不可或缺的方面。我们为员工提供一系列的发展机会,这些机会因地点和员工资历的不同而有所不同,例如在线培训、现场课程和指导,以帮助员工提升职业生涯。这些计划通常包括安全和技术工作技能培训,以及侧重于沟通和变更管理的软技能计划。领导技能的发展仍然是重中之重,对所有级别的员工来说都是专门的。例如,我们全球业务的管理层成员参与我们的继任规划计划,其中包括识别为职业发展提供发展机会的员工。
健康与安全
我们员工的健康和安全处于我们业务努力的前沿。我们致力于通过强有力的健康和安全管理、员工赋权和问责以及严格遵守健康和安全法规来预防工作场所的伤害和疾病。我们将改进的健康和安全管理系统与强大的数据库报告工具相结合,使所有环球工厂能够跟踪其当地和整个公司的职业健康和安全表现。这些报告使我们的全球团队能够立即分析从我们的健康和安全系统收集的见解。
此外,我们还利用其他健康和安全举措来确保我们的设施对我们的员工来说是安全的。我们在我们的烟草工厂和农艺部门建立了健康和安全关键绩效指标(KPI)。每个工厂对以前的数据进行深入的数据分析,并实施关键绩效指标(KPI)进行改进和监控。通过给员工一个实现和监督的目标,他们将更投入到他们所做的事情中,并更好地帮助我们取得成功。我们对工作场所安全的“新视角”方法包括邀请来自不同设施的同事分享交叉审计任务。除了公司审计,我们还鼓励这种地区交叉审计,以促进协作框架,并推动我们的员工安全计划向前发展。
我们继续密切关注与正在发生的新冠肺炎大流行相关的事态发展,并已经并将继续采取旨在减轻我们面临的潜在风险的措施。最重要的是,我们经营业务的员工是安全和知情的。在这场流行病的背景下,我们评估并定期更新我们业务的现有业务连续性计划。例如,我们在员工和设施卫生方面采取了预防措施,对员工实施了旅行限制,指示某些员工群体尽可能远程工作,并继续评估旨在保护员工、客户和公众的协议。
公司负责研发工作。
在截至2021年、2020年或2019年3月31日的财年中,我们没有投入实质性的研发资金。
欧盟委员会对知识产权进行了审查。
我们没有实质性的专利、许可证、特许经营权或特许权。
F.政府法规、环境事项和其他事项
我们的业务在美国和我们开展业务的外国司法管辖区受一般政府监管。这些规定包括但不限于与环境保护有关的事项。到目前为止,政府对向环境排放物质的规定还没有对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。有关政府法规和其他可能影响我们业务的因素的讨论,请参阅项目1A“风险因素”。
第1A项风险因素
下面描述的风险和不确定性是我们目前认为可能对我们产生重大不利影响的风险和不确定性。我们目前认为不重要或我们目前没有意识到的其他风险和不确定性可能成为未来影响我们的重要因素。如果以下讨论的任何风险实际发生,我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。因此,您应仔细考虑以下风险因素,以及本年度报告中包含或以引用方式并入的其他信息。
持续的冠状病毒(新冠肺炎)疫情可能会对我们的业务、财务状况、运营结果以及对我们产品和服务的需求产生不利影响。
自2020年1月以来,被世界卫生组织描述为大流行的新冠肺炎疫情已经并可能继续造成广泛的健康危机,并严重扰乱美国和全球经济、市场和供应链。正在进行的新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、运营结果以及未来对我们产品和服务的需求的最终影响是不确定的,也无法预测我们迄今经历的任何影响在未来是会持续还是会恶化。 目前的新冠肺炎疫情将在多大程度上影响我们的业务、财务状况、运营结果以及对我们产品和服务的需求,这将取决于未来的发展,包括新冠肺炎的持续地理传播、新冠肺炎突变的影响、疫情的严重性、新冠肺炎爆发的持续时间,以及各国政府当局可能采取的行动的类型和持续时间,以及对美国和全球经济、市场和供应链的影响。 因此,新冠肺炎以及我们运营所在国家和州的其他不利公共卫生事态发展可能会对我们的业务、财务状况、运营结果以及对我们产品和服务的需求产生实质性的不利影响。这些影响可能包括对我们员工的可用性产生负面影响,我们的设施或我们的业务合作伙伴、客户、供应商、第三方服务提供商或其他供应商的设施暂时关闭,以及国内和全球供应链、分销渠道、流动性和资本市场的中断。此外,我们已经并将继续采取预防措施,包括与政府当局和工会代表协商,以帮助将持续的新冠肺炎疫情对我们员工的风险降至最低,包括执行在家工作协议、为患病或严重接触新冠肺炎的人制定强制性在家政策、购买个人防护装备、加强工作场所的卫生和特殊卫生、强制实行社会隔离(尤其是我们从事体力工作的员工)、改变工作安排以保持社会距离,并限制访客和非员工在然而,我们的业务连续性计划和其他保障措施可能无法有效缓解正在进行的新冠肺炎大流行的后果。
持续的新冠肺炎疫情的影响以及由此导致的任何全球商业和经济环境的恶化也可能加剧下面在10-K表格中讨论的以下风险因素,其中任何一个都可能对我们产生实质性影响。这种情况仍然不稳定,可能会出现我们目前不知道的其他影响。
操作因素
在我们直接从农民那里购买烟叶的地区,我们承担着我们收到的烟草不符合质量和数量要求的风险。
当我们直接与烟农或烟农合作社签订合同时,这是我们在大多数国家购买烟草的方式,我们承担着交付的烟草可能不符合客户质量和数量要求的风险。如果烟草不符合这些市场要求,我们可能无法满足所有客户的订单,这将对盈利和经营业绩产生不利影响。在合同市场中,我们的义务是购买整个烟草厂,其中包括许多烟叶样式,因此,我们也有一个风险,即不是所有的产品都能以支持可接受利润率的价格随时销售。此外,在许多我们直接从农民那里购买烟草的外国国家,我们向他们提供融资。除非我们收到符合客户质量和数量规格的适销品烟草,否则我们将承担无法在合理的时间内完全收回作物预付款或收回预付款的风险。
烟叶行业竞争激烈,我们严重依赖几个大客户。
我们是烟叶行业两大独立的全球竞争对手之一,这两家公司都依赖于少数几个大客户。失去其中一个大客户或他们对我们产品或服务的需求大幅下降可能会显著降低我们产品或服务的销售额,这将对我们的经营业绩产生重大不利影响。烟叶供应商和经销商之间的竞争基于在烟草购买、加工和融资方面满足客户要求的能力,以及产品和服务的收费。我们相信,我们始终如一地满足客户的要求,并收取具有竞争力的价格。由于我们依赖于少数几个重要客户,这些大客户中的任何一个的整合或失败,或者他们垂直整合的显著增加,都可能导致我们的产品和服务销售额大幅下降。
在我们开展业务的一些市场上,我们与规模较小的烟叶供应商争夺烟叶的买卖。其中一些规模较小的烟叶供应商在不止一个国家运营。由于他们通常很少或根本不向农民提供支持,这些烟叶供应商通常比我们要求更低的管理费用。由于他们的成本结构较低,他们往往可以提供比我们更低的产品和服务价格。我们的客户还直接从农民那里采购烟叶,以满足他们的一些原材料需求。直接采购为我们的客户提供了一些他们不喜欢在现有的混合烟叶中使用的烟叶的质量和数量,这些烟叶可能会被出售。这场烟叶销售和采购的竞争,无论是与规模较小的烟叶供应商还是直接采购,都可能减少我们处理的烟叶数量,并可能对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的财务业绩可能会受到烟叶供需平衡变化的重大影响。
关于我们的烟叶业务,我们的财务业绩可能会受到全球烟叶供需总体平衡变化的重大影响。对烟叶的需求基于消费者对其未来需求的预期,可能会根据影响其产品需求的因素而不时变化。我们的顾客对烟叶的期望和需求受到多个因素的影响,包括:
•全球卷烟消费趋势,
•雪茄和其他烟草产品的消费趋势,
•电子尼古丁输送系统和不可燃产品等替代烟草产品的消费趋势,
•我们客户之间的竞争水平,以及
•监管和政府因素。
任何给定时间的世界烟叶供应量都是当前烟草产量、制造商持有的库存和烟叶供应商持有的烟叶库存的函数。某一年的烟草产量可能受到以下因素的重大影响:
•人口结构的变化改变了农民的数量或可用于种植烟草的土地数量,
•农民决定种植烟叶以外的作物,
•年烟草种植量和农民实现的产量,
•作物投入的可获得性,
•天气和自然灾害,包括气候变化可能导致的任何不利天气状况,以及
•农作物的虫害和病害。
这些因素的任何重大变化都可能导致烟草供求出现重大失衡,从而影响我们的经营业绩。
我们的财务业绩将根据烟草种植条件、客户要求和其他因素而有所不同。这些因素还可能限制我们准确预测未来业绩的能力,并增加投资于我们的普通股或其他证券的风险。
我们的财务业绩,特别是与去年同期相比,可能会受到烟草生长季节变化和作物大小波动的重大影响。烟草种植和交付的时间取决于许多因素,包括天气和其他自然事件,这些因素可能会显著改变我们的加工计划和作业结果。此外,气候变化的潜在影响是不确定的,可能会因地理区域而异。正如各种公共账户所描述的那样,可能的影响包括降雨模式的变化、水资源短缺、暴雨模式和强度的变化,以及温度水平的变化,这些都可能对我们的成本和业务运营以及烟叶的供需产生不利影响。我们的运营还依赖于可靠和高效的运输服务。由于气候变化或其他原因造成的运输服务中断,也可能对我们的运营结果产生重大影响。
此外,客户订购和发货的时间可能会有所不同,可能需要我们保持烟草库存,还可能导致季度和年度财务业绩的变化。我们根据与客户的合同履行我们的履约义务来确认销售,这通常是随着烟草所有权的通过而发生的。由于个人发货可能代表着大量的收入,我们的季度和年度财务结果可能会因客户的需求时间、发货指示以及运输服务的可用性而有很大差异。这些波动导致特定时期的销量和销售额不同,这也降低了财务结果的可比性。
客户对烟叶供应需求的重大转变可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
如果我们的客户大幅改变他们对某些地区的烟草产量的要求,我们可能不得不改变我们的生产设施,并改变我们在某些来源的固定资产基础。如果我们的业务发源地对烟草的需求永久性或长期减少,可能会引发重组和减损费用。我们可能还需要在其他地区进行大量资本投资,以发展所需的基础设施,以满足客户的供应需求。
天气和其他条件会影响我们产品的适销性。
烟草和其他农作物受到变化无常的天气和环境的影响,在某些情况下,这些环境可能会改变作物的质量或大小。如果天气事件特别严重,如重大干旱或飓风,受影响的作物可能会被摧毁或破坏到制造商不太希望看到的程度,这将导致收入减少。如果这样的事件也很普遍,可能会影响我们获得客户所需的烟草或水果和蔬菜配料数量的能力。此外,其他因素可能影响烟草的适销性,除其他外,包括植保剂或非烟草相关材料的过量残留。影响我们购买的大量农作物的条件或质量的重大事件可能会使我们很难销售这些产品或满足客户的订单。
我们的食品配料业务受到特定行业风险的影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的食品配料业务面临以下风险:食品变质或食品污染;消费者偏好变化;联邦、州和地方食品加工法规;产品篡改;以及产品责任索赔。如果其中一个或多个风险成为现实,我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响,我们的声誉可能会受到损害。
由于整合困难和其他挑战,我们可能无法成功进行战略投资或收购,也无法实现这些交易的预期好处。
虽然我们可能会确定收购和投资的机会以支持我们的增长战略,以及剥离机会,但我们可能就收购和剥离的适当估值以及其他交易条款和条件可能采取的尽职审查和立场可能会阻碍我们成功完成业务交易以实现我们的战略目标的能力。我们与其他有收购欲望的实体竞争合适的收购候选者。这场竞争可能会提高收购价格,减少我们可供收购的候选公司的数量。因此,我们未来收购业务的能力,以及以优惠条件收购这些业务的能力可能会受到限制。我们能否从收购中实现预期收益,在一定程度上取决于能否成功地将每项业务与我们的公司整合起来,以及通过我们的管理努力和资本投资提高经营业绩和盈利能力。成功整合和改善经营业绩和盈利能力的风险包括:未能实施我们的业务计划;在将我们的业务与我们的业务整合时出现意想不到的问题;法律法规的意外变化;监管、环境和许可问题;不利的客户反应;对我们内部控制和遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”监管要求的影响;以及全面识别和评估潜在的负债、风险和经营问题的困难。为了为这类收购提供资金,我们可能需要通过公共或私人融资获得额外资金。, 包括银行和其他有担保和无担保借款以及发行债务或股权证券。不能保证我们将以合理的条款获得此类融资,也不能保证未来与收购相关的任何证券发行不会稀释我们的股东。任何这些事件的发生都可能对我们任何收购的预期收益产生不利影响,并可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
如果我们的信息技术系统不能充分发挥作用,包括在网络安全问题上,我们可能会受到不利影响。
我们的业务能否有效运作,有赖於我们的资讯科技系统。我们依靠我们的信息技术系统来有效地管理我们的业务数据、通信、供应链、订单输入和履行以及其他业务流程。如果我们的信息技术系统(包括第三方提供给我们的系统)未能按照我们的预期运行,可能会扰乱我们的业务并影响我们的运营结果。
此外,我们的资讯科技系统可能容易受到非我们所能控制的情况的损害或干扰,包括火灾、自然灾害、系统故障、保安漏洞或入侵(包括窃取机密数据)和病毒。如果我们不能防止物理和电子入侵、网络攻击和其他信息安全漏洞,我们可能会因为未经授权泄露属于我们或我们的合作伙伴、客户、供应商或员工的机密信息而遭受财务和声誉损害,受到诉讼,或招致补救费用或处罚。
监管和政府因素
政府监管烟草产品生产和消费的努力可能会对我们烟叶客户的业务产生重大影响,而这反过来又会影响我们的经营业绩。
各国政府继续努力减少全球烟草产品的消费,方法是推进法规,其中包括限制或禁止烟草产品的使用、广告和促销、增加烟草产品的税收、限制烟草产品中的尼古丁水平、或取消使用具有特征性的香料。
世界卫生组织(WHO)于2005年2月27日生效的“烟草控制框架公约”(FCTC)包括了许多此类措施,目前该公约有181个缔约方。“烟草控制框架公约”是世界卫生组织(WHO)制定的“烟草控制框架公约”(简称“烟草控制框架公约”),该公约于2005年2月27日生效,目前有181个缔约方。缔约方大会是世界卫生组织烟草控制框架公约的理事机构,由公约所有缔约方组成,每两年举行一次会议,审议协定修正案并跟踪条约38条的执行进展情况。无法预测“烟草控制框架公约”的签字国可能如何选择履行其义务,或他们执行“烟草控制框架公约”条款的方式或速度,他们可能会采取可能限制或禁止烟草使用的行动,这可能会对我们的业务和我们的运营结果产生重大影响。
我们也无法预测政府或非政府机构减少烟草消费的努力可能会影响我们主要客户的业务的程度或速度。然而,现有或未来的法律和法规带来的全球烟草消费量的大幅下降将减少对烟草产品的需求,并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
政府行为可能会对烟叶的来源产生重大影响。 如果目前的一些努力取得成功,我们可能会增加满足客户要求的障碍,这可能会对我们的业绩和运营结果产生不利影响。
政府的各种行动可能会对烟叶的来源和生产产生重大影响。如果目前提出的一些努力取得成功,我们可能会增加满足客户要求的障碍,这可能会对我们的业绩和运营结果产生不利影响。
世界卫生组织通过烟草控制框架公约专门发布了政策选择和建议,以在经济依赖烟草生产的国家促进作物多样化倡议和种植烟叶的替代方案。如果某些国家遵循这些政策建议,寻求消除或大幅减少烟叶产量,我们在从这些地区采购烟叶以满足客户需求方面可能会遇到困难,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
世卫组织通过烟草控制框架公约提出的某些建议也可能导致消费者对某些类型烟草的使用发生变化。在加拿大、巴西和欧盟等国,已经采取措施消除烟草产品制造过程中的某些成分。烟草控制框架公约和各国政府还讨论了制定一项战略,对烟草和烟草烟雾中允许的尼古丁水平进行限制。这样的决定可能会导致特定国家对某些类型烟草的要求发生变化。随着需求从一种来源转移到另一种来源,客户需求从一种烟草类型转移到另一种类型的烟草可能会带来采购挑战。
影响我们客户的法规改变了对烟叶的要求或限制了他们销售产品的能力,这将内在地影响我们的业务。我们已经建立了从农场层面开始的计划,以帮助我们的客户收集原材料信息,以支持烟叶可追溯性和客户测试要求,包括识别尼古丁水平。此外,鉴于我们在全球的业务,我们也有能力为我们的客户采购不同类型和风格的烟草,如果他们的需求因法规而改变的话。 尽管我们有计划,但政府行动将在多大程度上影响我们的业务、财务状况、运营结果以及对我们产品和服务的需求,这将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,也无法预测。
双边、多边和国际贸易协定的持续变化也有可能扰乱或影响环球的运营。例如,世界贸易组织(World Trade Organization)对美国和欧盟之间大型民用飞机争端的解决方案导致两个机构都对包括烟叶在内的各种产品征收关税。虽然这些关税已经暂时取消,谈判仍在继续,但全球贸易的剧烈变化仍然对我们的运营结果构成风险。此外,一些贸易提案还包括一些条款,可以有效地允许政府以不同于其他产品的方式对烟草产品进行监管。这些开拓可能会对该行业产生负面影响,并影响对烟叶的需求。
我们很大一部分业务是在国际上进行的,因此特定国家的政治和经济不确定性可能会对我们的业绩和业绩产生不利影响。
我们的国际业务受到某些外国政府(主要是发展中国家和新兴市场国家)政治稳定以及外国政府贸易政策和经济法规变化的影响的不确定性和风险的影响。这些不确定性和风险,包括不发达或陈旧的商法,资产的征收、本地化或国有化,以及吊销或拒绝续签营业执照和工作许可证的权力,可能会对我们在这些国家有效管理业务的能力产生不利影响。我们在南美和非洲有大量的资本投资,我们在这些地区的业务表现会对我们的收益产生重大影响。如果我们开展业务的任何一个国家的政治局势严重恶化,我们追回位于那里的资产的能力可能会受到损害。如果我们不用其他来源的烟叶替换任何损失的烟叶数量,或我们因此而产生的成本增加,我们的财务状况或经营业绩,或两者都将受到影响。
政府以及投资者和客户等其他利益相关者对我们的环境、社会和治理(“ESG”)政策的日益严格的审查和期望的变化可能会给我们带来额外的成本或使我们面临额外的风险。
各国政府、非政府组织和产业界日益认识到实施综合环境、劳工和治理实践的重要性。我们对可持续性的承诺仍然是我们业务的核心,我们继续实施我们认为是负责任的ESG实践。 然而,政府法规可能会导致新的或更严格的ESG监督和披露形式。这可能会导致环境控制、土地使用限制、报告和其他条件的支出增加,这可能会对我们的业绩和运营结果产生不利影响。
此外,一些政府正在考虑尽职调查程序,以确保严格遵守环境、劳工和政府法规。欧盟最近提议对在欧洲运营的所有行业提出广泛的尽职调查报告要求。美国呼吁对外国司法管辖区的劳工合规采取更广泛、更有力的方法,这可能包括我们的一些战略渊源。由于美国或国外任何此类监管变化的时间、内容和程度普遍存在不确定性,我们无法预测这些变化可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生的影响(如果有的话)。
在我们开展业务的国家,税法的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
通过我们的子公司,我们遵守许多司法管辖区的税法。 税法的改变或税法的解释可能会影响我们的收入,就像各种悬而未决和有争议的税收问题的解决一样。在大多数司法管辖区,我们定期由指定的税务机关进行审计和审查,额外的纳税评估也很常见。 我们相信,我们遵守我们运营所在司法管辖区的适用税法,并对我们认为符合税法的所有重大纳税评估提出强烈异议。
财务因素
如果我们的客户或供应商未能偿还延期信贷,可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
在我们的烟草业务中,我们向供应商和客户提供信贷。与到期金额相关的重大坏账拨备可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,向烟叶种植者提供的作物预付款通常由烟农提供绿色烟草的协议来保证。如果出现作物歉收、交付失败或作物大小永久减少的情况,可能永远无法完全恢复进展,否则可能会推迟到未来的作物交付。有关这些信贷延期的更多信息,见项目8中合并财务报表附注1和17。
外币汇率的波动可能会影响我们的经营成果。
我们的大部分烟草业务都使用美元作为功能货币。国际烟草贸易一般是用美元进行的,我们的大部分烟草业务都是用美元融资的。虽然这通常将外汇风险限制在与来源国的树叶购买和生产成本、管理费用和所得税相关的经济风险,但重大的汇率变动可能会对我们的运营结果产生实质性影响。以美元计算,汇率的变化会使一种特定的烟叶作物或多或少地变得昂贵。如果某种作物以美元计算被视为昂贵,它在世界市场上的吸引力可能会降低。这可能会对该作物的盈利能力和我们的运营结果产生负面影响。在主要是国内的烟草市场,当地货币是功能性货币。此外,当地货币是其他烟叶市场的功能货币,如西欧,那里的出口销售主要以当地货币计价。在这些市场,报告的收益受到当地货币兑换成美元的影响。有关外汇兑换风险的额外讨论,见项目7A,“关于市场风险的定性和定量披露”。
我们购买烟草通常是用当地货币,我们还向农民提供以当地货币计价的预付款。我们将这些预付款的货币重估收益或损失计入期间成本,它们通常伴随着以当地货币计价的烟草购买成本的抵消性增减。烟草成本差异的影响通常在烟草销售之前不会在我们的收益中实现,这通常发生在确认相关的重新计量损益之后的一个季度或会计年度。时间上的差异可能会影响我们在给定季度或财年的盈利能力。
我们使用货币对冲策略来降低某些市场的外币汇率风险。此外,当我们在远期外汇市场缺乏流动性或不存在远期外汇市场的国家采购烟草时,我们通常通过将购买烟草库存的资金与销售货币相匹配,并将我们在这些国家的净投资降至最低,来管理我们的外汇风险。如果我们有当地货币的净货币资产或负债,而这些余额没有进行对冲,我们可能会有货币重估收益或亏损,这将影响我们的经营业绩。
利率的变化可能会影响我们的经营结果。
我们通常同时使用固定利率和浮动利率债务来为我们的业务融资。市场利率的变化使我们受到浮动利率工具的现金流变化和固定利率工具的公允价值变化的影响。我们通常以浮动利率和固定利率持有一定比例的债务,以管理这种风险敞口,我们可能会不时签订对冲协议,以互换利率。此外,我们的客户可以为订购的烟叶库存支付市场利率,这可以缓解短期借款的部分浮动利率风险。在我们无法匹配这些利率的程度上,利率下降可能会增加我们的净融资成本。我们还定期有大量现金余额,并可能从烟草客户那里收到存款,这两笔存款都用于资助季节性购买烟草,从而减少了我们的融资需求。短期利率的下降可能会减少我们从这些投资中获得的收入。利率的变化也会影响与我们的固定收益养老金计划相关的费用,如下所述。
我们的固定收益养老金计划资产的低投资表现以及养老金计划估值假设的变化可能会增加我们的养老金支出,并可能需要我们为更大比例的养老金义务提供资金,从而将资金从其他潜在用途中分流出来。
我们赞助覆盖某些合格员工的国内固定收益养老金计划。我们为这些计划记录的费用金额可能会对我们的运营结果产生正面或负面影响。美国公认会计原则(“GAAP”)要求我们使用精算估值来计算计划的费用。这些估值反映了对金融市场和其他经济状况的假设,这些假设可能会根据关键经济指标的变化而发生变化。我们用来估计2021财年养老金支出的最重要的年终假设是贴现率、计划资产的预期长期回报率和死亡率。此外,我们需要对计划资产和负债进行年度计量,这可能会通过减少或增加累计其他全面亏损中的“养老金和其他退休后福利计划”部分而导致股东权益发生重大变化。在2021财年末,我们合格的美国养老金计划的预计福利义务为2.5亿美元,计划资产为2.61亿美元。有关我们的财务报表如何受到养老金计划估值假设影响的讨论,请参阅第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计估计-养老金和其他退休后福利计划”和第8项合并财务报表附注13中的“关键会计估计-养老金和其他退休后福利计划”。尽管GAAP费用和养老金资金缴款没有直接关系, 根据“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)的要求,影响GAAP费用的关键经济因素也会影响我们必须向养老金计划缴纳的现金金额。未能实现计划资产的预期回报也可能导致我们需要为养老金计划缴纳的现金金额增加。为了维持或改善我们计划的资金状况,我们也可以选择向我们的计划贡献比ERISA法规要求更多的现金。
第1B项。未解决的员工意见
一个也没有。
项目2.房地产项目
我们拥有以下重要物业(超过50万平方英尺):
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位置 | | 主要用途 | | 建筑面积 |
| | | | (平方英尺) |
烟草业务: | | | | |
美国 | | | | |
北卡罗来纳州纳什县 | | 工厂和仓库 | | 1,323,000 | |
宾夕法尼亚州兰开斯特 | | 工厂和仓库 | | 793,000 | |
| | | | |
巴西 | | | | |
圣克鲁斯 | | 工厂和仓库 | | 2,386,000 | |
| | | | |
马拉维 | | | | |
利隆圭 | | 工厂和仓库 | | 942,000 | |
| | | | |
莫桑比克 | | | | |
太特 | | 工厂和仓库 | | 770,000 | |
| | | | |
菲律宾 | | | | |
阿古,拉尤尼翁 | | 工厂和仓库 | | 770,000 | |
| | | | |
坦桑尼亚 | | | | |
莫罗戈罗 | | 工厂和仓库 | | 895,000 | |
| | | | |
津巴布韦 | | | | |
哈拉雷 (1) | | 工厂和仓库 | | 1,445,000 | |
| | | | |
配料操作: | | | | |
美国 | | | | |
莫门斯,伊利诺伊州 | | 工厂和仓库 | | 407,000 | |
美景镇,华盛顿州 | | 工厂和仓库 | | 125,000 | |
普罗瑟,华盛顿州 | | 工厂和仓库 | | 335,000 | |
(1)由一家未合并的子公司所有。
我们在弗吉尼亚州里士满森林山大道9201号租用了大约50,000平方英尺的总部办公空间,我们相信这足以满足我们目前的需求。
我们的业务包括储存和加工绿色烟草以及储存加工烟草。我们在主要的烟草种植区经营加工设施。此外,我们要求烟草储存设施离加工设施很近。我们拥有大部分的烟草储存设施,但我们会根据需要租用额外的空间。我们相信,我们目前在烟草业务中使用的物业保持良好的运营状况,以我们目前的数量适合和足够于我们的目的。
除了上面列出的重要资产外,我们还在以下国家拥有其他加工设施:德国、危地马拉、意大利、荷兰、波兰和美国。此外,我们拥有墨西哥一家加工厂的所有权权益,并可以使用其他地区的加工设施,如印度、中华人民共和国和南非。Socotab L.L.C.是一家我们拥有非控股权益的东方烟草合资企业,在保加利亚、马其顿和土耳其拥有烟草加工厂。
除宾夕法尼亚州兰开斯特市的工厂外,上述工厂主要用于加工烟草,供制造商用于卷烟生产。兰开斯特工厂,以及巴西、多米尼加共和国、印度尼西亚和巴拉圭的工厂,加工用于制造雪茄、烟斗和无烟产品的烟草,以及某些“自己卷起来”产品的组件。
正如综合财务报表附注4第8项所述,由于影响本公司在坦桑尼亚的业务的变化,于2019年财政年度第三季度计入减值费用,以将位于坦桑尼亚Morogoro的工厂和仓库的账面价值降至其估计公允价值。
项目3.第三项法律诉讼
我们的一些子公司涉及与其业务活动相关的其他诉讼或法律事宜。虽然这些事件的结果无法确切预测,但我们正在积极为这些事件辩护,目前预计其中任何一项都不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。然而,如果其中一个或多个问题以与我们目前的预期相反的方式得到解决,对我们在特定财务报告期的运营结果可能会产生重大影响。
第四项:煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项:登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股权益
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,代码为“UVV”。
我们目前的股息政策预计未来将支付季度股息。然而,宣布和向普通股持有者支付股息由董事会自行决定,并将取决于我们未来的收益、财务状况和资本要求。在我们的某些信贷安排下,我们必须遵守有关最低有形净值和最高债务水平的金融契约。如果我们不遵守,这些金融公约可能会限制我们支付股息的能力。截至2021年3月31日,我们遵守了所有这些公约。截至2021年5月25日,我们普通股的登记持有者有956人。有关债务契约和股权证券的更多信息,见合并财务报表第8项附注9和14。
购买股票证券
如下表所示,在截至2021年3月31日的三个月内,我们没有回购普通股。
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| | 普通股 | | |
期间 (1) | | 回购股份总数 | | 每股平均支付价格 (2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分回购的股票总数 (3) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的美元价值 (3) |
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2021年1月1日-31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 100,000,000 | |
2021年2月1日至28日 | | — | | | — | | | — | | | 100,000,000 | |
2021年3月1日至31日 | | — | | | — | | | — | | | 100,000,000 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 100,000,000 | |
(1)回购是基于股票交易的日期。这种表述与合并现金流量表不同,在合并现金流量表中,股票回购的成本是根据交易结算日期计算的。
(2)列出的每股平均支付价格包括在交易中支付的经纪人佣金。
(3)经我司董事会批准的股票回购方案于2020年11月5日正式生效并对外公布。这项股票回购计划授权在公开市场或私下协商的交易中购买最多1亿美元的普通股和/或优先股,直至2022年11月15日,或者当我们耗尽了为该计划授权的资金时,取决于市场状况和其他因素。
第六项:统计精选财务数据
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| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位为千,不包括股票和每股数据、比率和股东数量) |
操作摘要 | | | | | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | | | $ | 2,033,947 | | | $ | 2,071,218 | |
营业收入 | $ | 147,810 | | | $ | 126,367 | | | $ | 161,169 | | | $ | 170,825 | | | $ | 178,401 | |
分部营业收入 (1) | $ | 169,199 | | | $ | 138,121 | | | $ | 186,772 | | | $ | 179,950 | | | $ | 188,534 | |
净收入 | $ | 96,314 | | | $ | 78,003 | | | $ | 110,134 | | | $ | 116,168 | | | $ | 112,506 | |
可归因于环球公司的净收入 (2) | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | | | $ | 105,662 | | | $ | 106,304 | |
环球公司普通股股东可获得的收益 | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | | | $ | 105,662 | | | $ | 20,890 | |
期初普通股股东权益报酬率 | 7.0 | % | | 5.4 | % | | 7.8 | % | | 8.2 | % | | 1.7 | % |
每股收益可归因于 环球公司普通股股东: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.55 | | | $ | 2.87 | | | $ | 4.14 | | | $ | 4.18 | | | $ | 0.89 | |
稀释 | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | | | $ | 4.11 | | | $ | 4.14 | | | $ | 0.88 | |
| | | | | | | | | |
年终财务状况 | | | | | | | | | |
电流比 | 5.31 | | | 5.53 | | | 6.26 | | | 5.94 | | | 5.83 | |
总资产 | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | | | $ | 2,133,184 | | | $ | 2,168,632 | | | $ | 2,123,405 | |
长期债务 | $ | 518,172 | | | $ | 368,764 | | | $ | 368,503 | | | $ | 369,086 | | | $ | 368,733 | |
营运资金 | $ | 1,262,201 | | | $ | 1,212,218 | | | $ | 1,334,397 | | | $ | 1,321,323 | | | $ | 1,293,403 | |
环球公司股东权益总额 | $ | 1,307,299 | | | $ | 1,246,665 | | | $ | 1,337,087 | | | $ | 1,342,429 | | | $ | 1,286,489 | |
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一般信息 | | | | | | | | | |
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普通股股东人数 | 962 | | | 1,000 | | | 1,028 | | | 1,131 | | | 1,182 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | 24,656,009 | | | 24,982,259 | | | 25,129,192 | | | 25,274,975 | | | 23,433,860 | |
稀释 | 24,788,566 | | | 25,106,351 | | | 25,330,437 | | | 25,508,144 | | | 23,770,088 | |
每股可转换永久优先股股息(年度)(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50.63 | |
普通股每股股息(年度) | $ | 3.08 | | | $ | 3.04 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.18 | | | $ | 2.14 | |
普通股每股账面价值 | $ | 53.33 | | | $ | 51.05 | | | $ | 53.50 | | | $ | 53.85 | | | $ | 50.90 | |
(1)**我们根据部门营业收入来评估我们部门的业绩,营业收入是扣除分配的管理费用(不包括重大的非经常性费用或信贷)后的营业收入,加上未合并附属公司的税前收益中的股本。分部营业收入是一项非GAAP衡量标准。有关可报告经营分部的资料,请参阅本年报第8项综合财务报表附注17。
(2)**我们在某些合并子公司中持有不到100%的财务权益,净收入的一部分可归因于这些子公司的非控股权益。
(3)截至2016年12月和2017年1月,公司B系列6.75%可转换永久优先股的所有流通股均转换为普通股或现金,2018-2020财年没有流通股。
上表经营业绩中包含的重要项目如下:
•2021财年-2260万美元的重组和减值成本,主要与终止CIFI的运营以及烟草业务部门的其他重组和减值有关。重组和减值成本包括员工离职福利,以及与某些财产、厂房、设备以及其他流动和非流动资产相关的减损费用。重组和减值成本使净收益减少了1780万美元,或每股稀释后收益减少0.72美元。与收购席尔瓦相关的非税可抵扣交易成本为390万美元,使稀释后每股收益减少了0.16美元。我们确认了280万美元的销售商品成本支出,这与对与初始收购相关的库存进行公允价值调整的费用有关,这一费用计入了席尔瓦,使稀释后每股收益减少了0.11美元。我们冲销了收购FruitSmart的部分或有对价负债,原因是
某些业绩指标没有达到收购协议中规定的要求门槛,该协议使净收入增加了420万美元,或每股稀释后收益0.17美元。我们确认了与一家外国子公司运营相关的所得税结算费用,该费用使净收入减少了180万美元,或每股稀释后收益减少0.08美元。此外,我们还受益于440万美元的所得税优惠,这与美国对外国子公司支付的某些股息的最终税收规定有关。所得税支出的减少使稀释后每股收益增加了0.18美元。在合并的基础上,这些项目的净影响减少了1780万美元,或稀释后每股0.72美元。
•2020财年-750万美元的重组和减值成本,主要与我们在北卡罗来纳州和非洲的烟草业务有关。重组和减值成本包括员工离职福利,以及与某些财产、厂房、设备和非流动资产相关的减损费用。重组和减值成本使净收益减少了630万美元,或稀释后每股0.25美元。由于收购FruitSmart公司,我们产生了470万美元的非税可抵扣交易成本,稀释后每股收益减少了0.19美元。我们确认了270万美元的售出商品成本,这与对FruitSmart公司最初收购相关的存货进行公允价值调整的费用有关,这使净收益减少了210万美元,或每股稀释后收益0.08美元。此外,所得税支出包括280万美元,用于解决与一家外国子公司有关的所得税问题,该问题使稀释后的每股收益减少了0.11美元。在合并的基础上,这些项目的净影响减少了1590万美元,或每股稀释后收益减少0.63美元。
•2019财年-2030万美元的重组和减值成本,主要与我们在坦桑尼亚的业务有关。重组和减值成本包括员工离职福利,以及与某些财产、厂房、设备和商誉相关的减损费用。重组和减值成本减少了1650万美元的净收入,或每股稀释后收益0.64美元。此外,我们还受益于所得税支出减少780万美元,这是因为在与当地税务当局解决了与当地税务当局就将税款纳入适用于子公司的免税期的不确定因素后,一家外国子公司的已分配和未分配留存收益之前记录的股息预扣税金额发生了逆转。所得税支出的减少使稀释后每股收益增加了0.30美元。在合并的基础上,这些项目的净影响减少了870万美元,或每股稀释后收益减少0.34美元。
•2018财年-通过2017年12月颁布的减税和就业法案,所得税支出减少了450万美元。所得税支出的减少使稀释后每股收益增加了0.18美元。
•2017财年-440万美元的重组和减值成本,主要与我们决定关闭我们在匈牙利的烟草加工设施有关。我们现在正在意大利的工厂加工来自匈牙利的烟草。重组和减值成本减少了280万美元的净收入,或每股稀释后收益0.10美元。此外,我们B系列6.75%可转换永久优先股的全部218,490股流通股都在第三季度和第四季度进行了转换。在转换的股份总数中,107,418股转换为现金,导致转换成本超过股票账面价值的留存收益减少约7440万美元。留存收益的减少导致普通股股东可获得的收益相应一次性减少,以便确定本年度报告的基本每股收益和稀释后每股收益。普通股股东可获得收益的减少使稀释后每股收益减少了2.99美元。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对财务状况和经营结果的讨论和分析是为了增进对第一部分第1项“业务”和第8项“财务报表和补充数据”的理解和阅读。有关与我们的业务相关的风险和不确定因素的信息,这些风险和不确定因素可能使过去的业绩不能预示未来的结果,或导致实际结果与任何前瞻性陈述大不相同,请参阅“一般”和第一部分第1A项“风险因素”。
概述
环球公司是一家面向消费品制造商的全球企业对企业农产品供应商,业务遍及五大洲的30多个国家和地区,采购和加工烟叶和植物性成分。自1918年成立以来,烟草一直是我们的主要业务重点,我们是全球领先的烟叶供应商。通过我们的植物性配料平台,我们提供多种增值制造流程,为食品和饮料终端市场生产高质量的特色蔬菜和水果配料。100多年来,我们一直在寻找创新的解决方案来服务我们的客户,满足他们的农产品需求。我们的大部分收入来自向世界各地的烟草产品制造商销售加工烟草,以及特定服务的费用和佣金。我们在世界烟叶市场拥有战略地位,我们与我们的客户和农民密切合作,确保我们提供符合客户需求的产品,同时促进强大的供应商基础。我们适应客户需求的变化以及烟叶市场的更广泛变化,同时继续提供使我们在市场上脱颖而出的稳定的供应和高水平的服务。我们相信,我们已经成功地满足了客户和供应商的需求,同时适应了烟叶市场的变化。
认识到烟叶是一个成熟的行业,我们也一直在通过投资加强我们以植物为基础的农产品服务平台,同时保持我们作为全球领先烟叶供应商的地位,为公司未来做好定位。在2021财年,我们在建立和增强我们的植物性配料平台方面取得了相当大的进展。2020年10月1日,我们收购了席尔瓦(Silva),这是一家天然、专业的脱水蔬菜、水果和草药加工公司。我们还一直在努力整合和探索我们最近收购的业务FruitSmart(于2020年1月1日收购)与席尔瓦之间的协同效应机会。
鉴于我们在植物性配料平台上的重大战略投资,我们在截至2020年12月31日的季度中为财务报告目的对我们的运营部门进行了评估。 根据我们的评估,我们决定在两个主要的可报告运营部门-烟草运营和配料运营-进行运营。 修订后的部分反映了我们如何管理公司、分配资源和评估业务业绩。上期分部信息已追溯重塑,以反映这些变化。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布冠状病毒(新冠肺炎)为大流行。在美国的外国政府组织和政府组织采取了各种行动来打击新冠肺炎的蔓延,包括强制实行居家订单,关闭“不必要的”业务及其运营。我们继续密切关注与正在发生的新冠肺炎大流行相关的事态发展,并已经并将继续采取旨在减轻我们面临的潜在风险的措施。最重要的是,我们经营业务的员工是安全和知情的。在这场流行病的背景下,我们评估并定期更新我们业务的现有业务连续性计划。例如,我们在员工和设施卫生方面采取了预防措施,对员工实施了旅行限制,实施了在家工作程序,我们还在继续评估和重新评估旨在保护员工、客户和公众的协议。
我们继续与我们的供应商合作,以减轻由于持续的大流行对我们供应链的影响。到目前为止,我们还没有经历过对我们的供应链产生实质性影响的情况,尽管持续的新冠肺炎疫情导致2021财年某些业务延迟。此外,由于与客户需求变化相关的持续的新冠肺炎大流行,我们的植物性配料平台的产品结构也发生了一些变化。自2020年3月以来,我们有时也经历了外币汇率波动加剧的情况,我们认为这在一定程度上与新冠肺炎持续存在的不确定性有关,也与各国政府和央行为应对新冠肺炎而采取的行动有关。
我们继续监测正在进行的新冠肺炎大流行的影响。我们相信,我们目前有足够的流动性来履行目前的义务,除了发货延迟外,我们的业务运营从根本上保持不变,这可能会继续影响季度比较。然而,这是一个快速变化的形势,我们无法预测持续的新冠肺炎大流行的程度、死灰复燃或持续时间,它对全球、国家或地方经济的影响,包括对我们获得资本的能力的影响,或者它对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流的影响。我们继续关注影响我们员工、客户和运营的事态发展。
行动结果
以下讨论中描述为净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的金额属于环球公司,不包括与子公司非控股权益相关的收益。本讨论中提及的调整后营业收入(亏损)、环球公司应占调整后净收益(亏损)、调整后稀释每股收益(亏损)以及分部营业收入(亏损)总额均为非GAAP财务计量。这些计量不是根据GAAP计算的财务计量,不应被认为是营业收入(亏损)、环球公司应占净收益(亏损)、每股摊薄收益(亏损)、经营活动现金或根据GAAP计算的任何其他营业或财务业绩计量的替代品,也不能与其他公司报告的同名计量进行比较。调整后营业收入(亏损)与合并营业收入(收益)、环球公司应占调整后净收益(亏损)与环球公司合并净收益(亏损)以及调整后稀释每股收益(亏损)的对账见下文其他项目。 此外,我们在附注17中提供了分部营业收入(亏损)总额与综合营业收入(亏损)的对账。合并财务报表第8项中的“营业分部”。管理层评估合并公司和分部的业绩,不包括某些重大费用或信贷。我们相信,这些非GAAP财务指标(不包括我们认为不能代表我们核心经营业绩的项目)为投资者提供了有助于了解我们的业务结果和趋势的重要信息。
截至2021年3月31日的财年与截至2020年3月31日的财年相比
执行摘要
我们很高兴地报告,与2020财年相比,我们2021财年的净收入和稀释后每股收益以及非GAAP调整后的营业收入都增长了20%以上。2021财年下半年强劲的烟叶发货量、我们以植物为基础的成分收购的增加,以及有利的外币比较,都有助于我们业绩的改善。我们特别感到自豪的是,我们能够在新冠肺炎疫情肆虐的情况下取得这些成果,并要感谢我们的员工、种植者、客户和其他合作伙伴的支持、适应性和辛勤工作,使今年成为成功的一年。
2021财年开始缓慢的烟叶发货量在本财年下半年加速。我们以略低于2020财年的烟叶数量结束了这一年,部分原因是一些烟草发货被推迟,将在2022财年发货。尽管面临全球挑战,包括增加的安全协议、在家工作的要求以及旅行限制,这些都要求我们调整烟叶业务的运作方式,但我们还是成功地交付了客户想要的烟叶。
我们还实现了我们的资本配置战略目标,即通过在2021财年第三季度收购席尔瓦,建立和增强我们的植物性配料平台。我们对我们植物性配料平台的前景感到兴奋,并继续在我们的整合过程中取得进展。在2021财年第四季度,我们的配料运营部门在人类和宠物食品类别的目标上都表现良好。
在截至2021年3月31日的一年中,与2020财年相比,我们受益于正的净外币比较,主要是非现金货币重新计量,为2600万美元。2020财年第四季度,某些货币大幅走弱,很大程度上是由于与蓬勃发展的新冠肺炎疫情相关的不确定市场状况。我们在2021财年结束时拥有强劲的资产负债表和未承诺的烟叶库存水平,略高于我们22%的目标区间。除了我们对增长机会的投资外,我们还很高兴地宣布我们的51ST年度股息增加,继续我们为股东提供价值的承诺。
随着我们进入2022财年,我们目前预计全球烤烟供应将与预期需求一致,白肋烟将略有供不应求。我们正在继续监测运费成本,因为新冠肺炎大流行扰乱了航运模式,这导致了由于集装箱供应有限而导致的成本增加。
我们在网站上发布了2021财年的第二份可持续发展年度报告。这份报告展示了我们对可持续发展计划和倡议的坚定承诺,这源于我们相信可持续发展是我们过去和未来成功的关键组成部分。在2022财年,我们将继续履行我们对利益相关者的基本责任,设定高标准的社会和环境绩效,以支持可持续的供应链。
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财务亮点 | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, | | 变化 |
(单位为百万美元,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
合并结果 | | | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | 1,983.4 | | | $ | 1,910.0 | | | $ | 73.4 | | | 4 | % |
销货成本 | 1,597.4 | | | 1,553.2 | | | 44.2 | | | 3 | % |
毛利率 | 19.5 | % | | 18.7 | % | | --- | | 80bps |
销售、一般和行政费用 | 219.8 | | | 222.9 | | | (3.1) | | | (1) | % |
重组和减值成本 | 22.6 | | | 7.5 | | | 15.0 | | | 199 | % |
营业收入(如报告) | 147.8 | | | 126.4 | | | 21.4 | | | 17 | % |
调整后营业收入(非GAAP)* | 172.9 | | | 141.3 | | | 31.7 | | | 22 | % |
稀释后每股收益(如报告所示) | 3.53 | | | 2.86 | | | 0.67 | | | 24 | % |
调整后稀释后每股收益(非GAAP)** | 4.25 | | | 3.49 | | | 0.76 | | | 22 | % |
细分结果 | | | | | | | |
烟草业务、销售和其他营业收入 | $ | 1,841.8 | | | $ | 1,887.1 | | | $ | (45.2) | | | (2) | % |
烟草经营营业收入 | 168.8 | | | 146.6 | | | 22.2 | | | 15 | % |
配料、运营、销售和其他营业收入 | 141.5 | | | 22.9 | | | 118.6 | | | 518 | % |
配料运营营业收入 | 0.4 | | | (8.5) | | | 8.9 | | | (104) | % |
*见下面其他项目中某些非GAAP财务措施的对账
截至2021年3月31日的财年净收入为8740万美元,或每股稀释后收益3.53美元,而截至2020年3月31日的财年为7170万美元,或每股稀释后收益2.86美元。不包括重组和减值成本以及某些其他非经常性项目(详见下文其他项目),2021财年的净收入和稀释后每股收益分别比2020财年增加了1760万美元和0.76美元。截至2021年3月31日的一年的营业收入为1.478亿美元,增加了2140万美元,而截至2020年3月31日的一年的营业收入为1.264亿美元。调整后的营业收入(详见下文其他项目)为1.729亿美元,2021财年增加了3170万美元,而2020财年的调整后营业收入为1.413亿美元。
与截至2020年3月31日的财年相比,截至2021年3月31日的一年的综合收入增加了7340万美元,达到20亿美元,原因是成分运营部门增加了2020历年收购的业务,但部分被相对烟叶出货量下降所抵消。
烟草业务
在截至2021年3月31日的财年,烟草运营部门的营业收入比截至2020年3月31日的财年增加了2220万美元,达到1.688亿美元。有利的外币重新计量比较和强劲的烟草出货量有利于烟草业务部门截至2021年3月31日的年度业绩。2021财年的烟草出货量在本财年下半年的权重很大,最终略低于2020财年的烟草出货量。
与2020财年相比,2021财年巴西和美国的销售量上升,原因是结转作物烟草的销售增加,而非洲的销售量下降,部分原因是天气导致作物规模缩小,以及2022财年将出现的一些发货延迟。与2020财年相比,该部门2021财年的销售、一般和行政成本较低,这主要是由于有利的净外币重新计量比较,主要是在印度尼西亚和巴西。有利的产品组合和持续强劲的包装纸需求也使烟草运营公司在2021财年的业绩受益。2021财年烟草业务部门的收入为18亿美元,与2020财年相比下降了4520万美元,原因是烟叶出货量和销售价格略有下降。
配料操作
作为我们建立和增强植物性配料平台的资本配置战略的一部分,我们于2020年1月1日收购了两家公司,FruitSmart于2020年1月1日收购了席尔瓦,席尔瓦于2020年10月1日收购了两家公司。我们还做出了在截至2020年12月31日的季度结束CIFI业务的战略决定。
在截至2021年3月31日的财年,配料运营部门的营业收入为40万美元,而截至2020年3月31日的财年,营业亏损为850万美元。该部门的业绩包括与收购相关的无形资产摊销成本,在截至2021年3月31日的财年中,该成本总计640万美元,
在截至2021年3月31日的一年中,采购会计调整为280万美元,在截至2020年3月31日的一年中,采购会计调整为270万美元,这也减少了我们对该部门的业绩。由于持续的新冠肺炎疫情导致客户需求发生变化,我们的配料运营在2021财年看到了产品结构的一些变化。虽然餐馆和社交场所产品中使用的配料需求下降,但我们看到食品杂货和宠物食品中使用的配料需求增加。在2021财年第四季度,我们开始看到某些行业对我们产品的需求有所复苏,如餐饮服务,这些行业受到了新冠肺炎的负面影响。在截至2021年3月31日的财年中,销售、一般和管理费用随着收购业务的增加而增加。在截至2021年3月31日的财年,配料运营部门的收入为1.415亿美元,比截至2020年3月31日的财年增加了1.186亿美元,这是由于收购业务的收入增加了。
其他项目
由于烟草出货量和绿色烟草价格的差异以及收购配料运营部门的业务,截至2021年3月31日的财年销售商品成本比截至2020年3月31日的财年增加了3%,达到16亿美元。与截至2020年3月31日的财年相比,截至2021年3月31日的财年的销售、一般和行政成本减少了310万美元,降至2.198亿美元,因为外币重新计量和汇兑差异方面的积极比较抵消了配料运营部门业务收购带来的额外成本。在截至2021年3月31日的财年中,主要是在印度尼西亚和巴西,正的外币重新计量和兑换差异总计约2600万美元。
在截至2021年3月31日的财年,我们的综合有效税率为23%。在截至2021年3月31日的会计年度,所得税支出包括与外国子公司支付的股息处理有关的最终税收法规带来的440万美元的好处,以及由于修改和敲定上一年的报税表而产生的340万美元的好处。如果没有这些优惠,截至2021年3月31日的财年的合并有效税率约为30%。
截至2020年3月31日的财年,我们的合并有效税率约为34%。截至2020年3月31日的财年的所得税支出包括与外国子公司运营相关的税收结算费用应计净税280万美元,以及修改和敲定上年报税表带来的150万美元福利。如果没有这些项目的影响,截至2020年3月31日的财年的合并有效税率约为30%。
某些非公认会计准则财务指标的对账
下表列出了报告结果中包括的某些非经常性项目,以将调整后的营业收入与综合营业收入进行核对,并将调整后的净收入与环球公司的净收入进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入调节 | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的财年, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
据报道:综合营业收入 | | | | | | $ | 147,810 | | | $ | 126,367 | |
采购会计调整(1) | | | | | | 2,800 | | | 2,700 | |
收购的交易成本(2) | | | | | | 3,915 | | | 4,668 | |
FruitSmart收购的或有对价的公允价值调整(3) | | | | | | (4,173) | | | — | |
重组和减值成本(4) | | | | | | 22,577 | | | 7,543 | |
调整后营业收入 | | | | | | $ | 172,929 | | | $ | 141,278 | |
| | | | | | | | |
调整后净收益和稀释后每股收益对账 | | | | | | | | |
(除每股金额外,以千计) | | | | 截至3月31日的财年, |
(扣除所得税后报告的所有金额) | | | | | | 2021 | | 2020 |
据报道:环球公司的净收入 | | | | | | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | |
采购会计调整(1) | | | | | | 2,800 | | | 2,133 | |
收购的交易成本(2) | | | | | | 3,915 | | | 4,668 | |
FruitSmart收购的或有对价的公允价值调整(3) | | | | | | (4,173) | | | — | |
重组和减值成本(4) | | | | | | 17,800 | | | 6,283 | |
与外国子公司不确定的税务事项有关的利息支出 | | | | | | 1,849 | | | — | |
从股息预扣税负债冲销中获得的所得税好处(5) | | | | | | (4,421) | | | — | |
境外子公司所得税清缴情况(6) | | | | | | — | | | 2,766 | |
可归因于环球公司的调整后净收入 | | | | | | $ | 105,180 | | | $ | 87,530 | |
| | | | | | | | |
据报道:稀释后每股收益 | | | | | | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | |
调整后:稀释后每股收益 | | | | | | $ | 4.25 | | | $ | 3.49 | |
(1) 该公司确认了2021财年和2020财年销售商品成本的增加,这与对与最初收购相关的存货进行公允价值调整的费用有关,其中席尔瓦(2020年10月1日生效)和FruitSmart(2020年1月1日生效)计入了席尔瓦(2020年10月1日生效)和FruitSmart(2020年1月1日生效)。
(2) 该公司因尽职调查以及与收购席尔瓦和FruitSmart相关的其他交易成本而产生了销售、一般和行政费用。出于美国所得税的目的,这些成本是不可扣除的。
(3) 由于某些业绩指标没有达到购买协议中规定的要求门槛,该公司冲销了收购FruitSmart的部分或有对价负债。
(4) 重组和减值成本包括在综合收益表的综合营业收入中,但不包括调整后营业收入、环球公司应占调整后净收入和调整后稀释每股收益。有关更多信息,请参见注释4。
(5) 该公司确认了上一会计年度外国子公司支付某些红利的最终美国税收规定的所得税优惠。
(6) 该公司确认了一项与外国子公司业务相关的所得税结算费用。
截至2020年3月31日的财年与截至2019年3月31日的财年相比
有关我们截至2020年3月31日和2019年3月31日的财年的业绩和财务指标的比较,请参阅我们于2020年5月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K财年年度报告中的“第二部分,项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
会计声明
有关财务会计准则委员会(“FASB”)最近发布的将生效并将在未来报告期内采用的会计公告的讨论,请参阅本年度报告第8项合并财务报表附注1中的“会计公告”。
流动性和资本资源
概述
我们在2021财年的营运资金需求低于2020财年,主要是因为烟叶结转作物销售增加,绿叶烟草价格下降,以及非洲烟草作物较小。 在2021财年,我们的经营活动还产生了2.204亿美元的现金流,我们的流动性足以满足我们的需求。 我们继续执行保守的财务政策,并将资金返还给股东。
我们的流动资金和资本资源需求主要是短期性质的,主要涉及烟草作物收购的营运资金,我们的主要流动资金来源是经营活动提供的净现金流和我们承诺的循环信贷安排。 烟草作物采购的周转资金需求在每个地理区域都是季节性的。地理分布和营运资金需求的时间安排使我们能够预测现金需求的总体水平,尽管烟草种植规模、支付给农民的价格、发货和交付时间以及汇率波动都会影响每年的需求。 营运资金需求通常在第一财季和第二财季达到高峰。 每个烟草产区都有一个收购、加工和运输烟草的循环,在许多地区,我们还在生长季节向烟农提供农资。 每个周期要素的时机受到当地天气状况和个别客户发货需求等因素的影响,这些因素可能会改变烟草作物融资的水平或持续时间。 与我们的烟草业务相比,我们的配料业务的营运资金要求往往更低,季节性更少。 尽管营运资金的短期需求占主导地位,但我们仍将总债务的一部分作为长期债务,以降低流动性风险。 我们还可能定期拥有大量现金余额,以满足我们的营运资金需求。
我们相信,我们的财政资源足以支持我们至少在未来12个月的资本需求。 我们的季节性借款需求主要与在南美和非洲购买烟草作物有关,从3月到9月可以增加3亿美元以上。 根据作物大小、树叶价格、美元的相对强弱以及发货和客户付款的时间等因素,所需的资金可能会有很大不同。 我们通过维持可观的信贷额度和现金余额来应对这种不确定性。 除了营运资本的运营要求外,我们预计在2022财年将花费约3500万至4500万美元用于资本支出,以维护我们的设施,并投资于发展和改善业务的机会。 我们还预计将为我们的养老金计划提供约700万美元的资金。 在2024财年之前,我们没有到期的长期债务。
到目前为止,新冠肺炎还没有对我们的运营产生重大影响,我们目前预计我们目前的现金余额、运营现金流以及我们可用的流动性来源将足以满足我们的现金需求。
现金流量
我们的业务在2021财年产生了约2.204亿美元的运营现金流。 这一数字比我们在2020财年创造的1090万美元高出约2.095亿美元,这主要是由于2021财年营运资金要求降低。在截至2021年3月31日的财年中,我们在资本项目上花费了6620万美元,在收购一项新业务上花费了1.64亿美元,我们以股息的形式向股东返还了7520万美元。 截至2021年3月31日,现金余额总计1.972亿美元。
周转金
截至2021年3月31日,营运资本约为13亿美元,比上一财年水平增加了约5000万美元,主要是因为我们收购席尔瓦增加了资产,但部分被烟草库存下降所抵消。 截至2021年3月31日,烟草库存为6.407亿美元,与上一财年末的库存水平相比减少了6660万美元,主要原因是烟叶结转作物销售增加,绿叶烟草价格下降,以及非洲烟草作物采购量下降,部分原因是天气导致作物规模减少。 截至2021年3月31日,其他库存比上年水平增加了4670万美元,这主要是由于我们在2020年10月收购了席尔瓦。 我们一般不会在投机的基础上购买大量的烟叶。然而,当我们直接与烟农签订合同时,我们有义务购买所有的茎位,其中可能包含不那么适销对路的烟叶样式。截至2021年3月31日,我们的未承诺烟草库存减少了约3580万美元,降至1.392亿美元,约占烟草库存的22%,略高于我们的目标范围。 截至2020年3月31日,未承诺库存为1.75亿美元,占烟草库存的25%。 这些未承诺库存的水平受到农户交付新作物的时间以及客户订单接收情况的影响。 与2020财年末相比,2021财年末现金和现金等价物增加了8980万美元,原因是烟草库存水平降低和客户付款时间安排导致营运资金需求降低。
资本配置
我们的资本配置战略重点放在四个战略重点上:
•加强和投资促进我们的烟叶业务增长;
•增加我们丰厚的股息;
•利用我们的资产和能力在非烟草行业和市场探索增长机会;以及
•通过股票回购返还过剩资本。
我们的使命是保持全球领先的烟叶供应商。 我们将继续在我们的烟叶业务中进行有纪律的投资,并利用烟草以及利用我们的资产和能力的非烟草行业和市场的增长机会。 通过这些行动,我们相信,尽管在一个成熟的行业运营,但通过盈利增长和自由现金流的产生,该公司将能够为股东带来更大的价值。
根据我们的资本配置战略,我们于2020年10月1日以约1.64亿美元收购了席尔瓦。 此次收购扩大了我们的植物性配料平台,我们预计它将使我们能够为客户提供蔬菜和水果配料的单一来源。 展望未来,我们将不断评估向股东返还资本的机会。 与此同时,我们仍然致力于维持我们的投资级信用评级,并延长我们51年来增加股息的历史。
共享活动
我们的董事会于2020年11月批准了我们目前的股票回购计划。 该计划授权在2022年11月15日之前购买最多1亿美元的我们的普通股。 根据现行的授权,我们可以不时在公开市场或私下协商的交易中以不超过现行市场价格的价格购买股票。回购计划下的股票回购可能会根据管理层的自由裁量权以及现金流产生和可用性的变化而有所不同。在2021财年,我们没有购买任何普通股。截至2021年3月31日,我们当前股票回购计划下的可用授权为1亿美元,已发行普通股约为2450万股。
资本支出
我们的资本支出通常限于增加价值、更换或维护设备、提高效率或为未来增长定位的支出。 在决定在哪里投资资本资源时,我们寻找我们认为可以赚取足够回报的机会,利用我们的资产和专业知识,并扩大我们的农民基础。 在2021财年和2020财年,我们分别在物业、厂房和设备上投资了6620万美元和3520万美元。在2021财年第四季度,我们以大约1650万美元的价格购买了之前租赁的FruitSmart业务的运营和管理设施。 2021财年和2020财年的折旧费用分别约为3830万美元和3750万美元。 一般来说,我们在维修项目上的资本支出低于折旧费用,以保持强劲的现金流。 此外,当我们发现提高效率、为客户增值并为未来增长定位的机会时,我们会不时承担需要资本支出的项目。 我们目前计划在2022财年花费约3500万至4500万美元在资本项目上,以维护我们的设施,并进行其他投资,以增长和改善我们的业务。 通常,我们每个财年用于维护项目的资本支出不到3000万美元。
未偿债务和其他融资安排
我们使用手头现金和我们承诺的循环信贷安排下的借款为席尔瓦收购提供资金。 2020年12月17日,我们修改了最初日期为2018年12月20日的银行信贷协议,将2023年12月到期的A-1定期贷款金额再增加7500万美元,将2025年12月到期的A-2定期贷款金额再增加7500万美元。我们还根据协议修订了综合EBITDA的定义,以(I)排除任何非现金购买会计调整的影响,(Ii)对重大收购和材料处置进行形式上的调整,以及(Iii)允许对与修订和任何重大收购或处置相关的某些交易费用和支出进行调整。 银行信贷协议的所有其他实质性条款和条件仍然完全有效。 我们将定期贷款的收益用于偿还承诺循环信贷安排下的借款。
我们将资产负债表上的应付票据和透支、长期债务(包括任何当前部分)、客户预付款和存款、减去现金、现金等价物和短期投资的总和视为净债务。 我们也
将我们的净债务加上股东权益视为我们的净资本。 在截至2021年3月31日的财年中,净债务增加了8140万美元,达到4.31亿美元。 这一增长主要反映了对席尔瓦的收购,部分被更高的现金余额所抵消。 截至2021年3月31日,净债务占净资本的百分比约为25%,高于2020年3月31日的22%。
截至2021年3月31日,我们在承诺的循环信贷安排下有4.3亿美元可用,该安排将于2023年12月到期,我们与我们的合并附属公司一起,约有2.74亿美元的未承诺信贷额度,其中约1.72亿美元未使用,可用于支持季节性营运资金需求。 我们承诺的循环信贷安排下的金融契约要求我们保持一定的有形净值水平,并遵守对债务水平的限制。 截至2021年3月31日,我们遵守了债务协议的所有契约。 我们还在2020年11月向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份活跃的、未命名的通用货架注册申请,规定未来将发行额外的债务或股权证券。 在2024财年之前,我们没有到期的长期债务。
衍生物
我们不时使用利率互换协议来管理利率变动带来的风险敞口。 目前,我们有利率互换协议,将我们两笔未偿还定期贷款中3.7亿美元的可变基准LIBOR利率转换为固定利率。在互换协议到位的情况下,截至2021年3月31日,1.5亿美元五年期定期贷款和2.2亿美元七年期定期贷款的实际利率分别为3.94%和4.26%。签订这些协议是为了消除我们的浮动利率五年期和七年期贷款利息支付中现金流的可变性,并作为现金流对冲来核算。 根据掉期协议,我们收取浮动利率,支付固定利率。 截至2021年3月31日,我们的未平仓利率对冲掉期的公允价值约为2600万美元的净负债。
我们还不时签订远期合约,以对冲某些外币风险,主要涉及巴西和非洲的烟草预期购买和相关加工成本,以及我们在那里以当地货币计算的货币资产净风险敞口。 我们通常将预测烟草购买量的套期保值会计为现金流套期保值。 截至2021年3月31日,这些未平仓合约的公允价值约为10万美元的净资产。 我们还有其他未被指定为套期保值的远期合约,截至2021年3月31日,这些合约的公允价值约为净负债40万美元。 详情见合并财务报表第8项附注11。
养老金资金
在2021财年,支持我们受ERISA监管的美国固定收益养老金计划的资金约为2.61亿美元。截至2021年3月31日,累计福利义务(ABO)和预计福利义务(PBO)分别约为2.44亿美元和2.5亿美元。ABO和PBO是根据综合财务报表第8项附注13中概述的某些假设计算的。我们预计明年将为我们的养老金计划贡献约700万美元。我们的政策是定期监察基金的表现,并检讨我们的拨款和计划供款是否足够。
表外安排
我们没有任何资产负债表外的安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响。
合同义务
截至2021年3月31日,我们的合同义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | 总计 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 2026年之后 |
应付票据和长期债务 (1) | | $ | 705,905 | | | $ | 126,015 | | | $ | 263,775 | | | $ | 316,115 | | | $ | — | |
经营租赁义务 | | 34,893 | | | 11,074 | | | 12,130 | | | 6,389 | | | 5,300 | |
库存采购义务: | | | | | | | | | | |
烟草 | | 564,987 | | | 441,544 | | | 123,443 | | | — | | | — | |
农资 | | 36,846 | | | 36,846 | | | — | | | — | | | — | |
其他购买义务 | | 65,678 | | | 50,843 | | | 8,035 | | | 6,800 | | | — | |
总计 | | $ | 1,408,309 | | | $ | 666,322 | | | $ | 407,383 | | | $ | 329,304 | | | $ | 5,300 | |
(1)包括利息支付。2.51亿美元可变利率债务的利息支付是根据截至2021年3月31日的利率估计的。我们已经签订了利率掉期协议,有效地将我们两家银行定期贷款余额中3.7亿美元的利息支付从可变转换为固定。固定利率一直被用来确定所有期间的合同利息支付。
除了应付票据和长期债务的本金和利息支付外,我们的合同义务还包括经营租赁付款、库存购买承诺和资本支出承诺。经营租赁义务是指根据各种生产、储存、分销和其他设施以及车辆和设备的租赁应支付的最低金额。烟草库存购买义务主要是指从农民手中购买烟草的合同。上面显示的数量是估计值,因为实际购买量将取决于作物产量,而价格将取决于交付的烟草的质量。我们在某些来源为我们的烟草购买提供了部分资金,向农民和其他供应商提供了短期预付款,截至2021年3月31日,扣除补贴后的总金额约为1.22亿美元。
批判性 会计估计和假设
在根据公认会计原则编制财务报表时,我们需要做出对报告的资产、负债、收入和费用金额有影响的估计和假设。这些估计还可能影响我们的补充信息披露,包括有关或有事项、风险和财务状况的信息。我们相信,考虑到目前的事实和情况,我们的估计和假设是合理的,符合公认会计准则,并得到一致应用。然而,所用假设的变化可能导致对财务报表进行实质性调整。我们的关键会计估计和假设涉及以下几个方面:
盘存
烟草存货按成本或可变现净值中较低者估值,成本按特定成本法确定。原材料在购买时已明确标识。我们跟踪最终产品批次中与原材料相关的成本,并在整个销售过程中保持这一标识。我们还利用与原材料加工相关的直接和间接成本。这种成本核算方法被称为特定成本法或特定识别法。如果指示价值低于成本,我们根据与未来需求和市场状况相关的假设,为可变现净值的变化减记存货。未来的需求假设可能会受到客户销售变化、客户库存状况和政策的变化、竞争对手的定价政策和库存状况以及作物大小和质量变化的影响。与管理层假设的市场状况大不相同的市场状况可能会导致额外的资产减记。我们经常经历库存减记。2021财年、2020财年和2019年的库存减记分别为1340万美元、1030万美元和400万美元。
烟草供应商的最新进展
在许多采购来源中,我们为烟草种植者提供农艺服务和季节性作物预付款,或种子、化肥和其他供应。这些预付款本质上是短期的,通常在烟草交付给我们时偿还。在几个方面,我们还向烟农提供了长期资金,为烤房和其他农业基础设施提供资金。在某些年份,由于作物产量低和其他因素,个别农民可能无法提供足够数量的烟草来偿还到期的预付款。在这种情况下,我们可以将预付款延期到下一个作物年度偿还。一旦我们不能收回全部贷款和垫款,我们就会蒙受损失。在每个报告期,我们必须在确定对农民垫款的估值免税额时做出估计和假设。截至2021年3月31日,对烟草供应商的预付款总额约为1.44亿美元,相关估值津贴总额约为1800万美元。
可退还增值税抵免
在许多外国,我们为购买未经加工和加工的烟草、作物投入品、包装材料和其他各种商品和服务支付大量增值税(“增值税”)。在一些国家,增值税是一种国家税,而在另一些国家,增值税是在州一级评估的。不同司法管辖区的增值税项目不同,税率也不同。当我们向原产国的客户销售烟草时,我们通常会对这些销售征收增值税。我们通常被允许将我们缴纳的增值税与这些收入相抵,只将增加的增值税收入汇给税务机关。当烟草用于出口时,通常不评估增值税。在我们的烟草销售主要面向出口市场的国家,我们的下游销售往往没有产生足够的增值税收入,无法完全抵消我们支付的增值税。在这些情况下,我们可以累积未使用的增值税抵免。一些司法管辖区有允许企业向税务机关申请退还未使用的增值税抵免的程序,但退税过程往往需要较长的时间,退税申请被质疑或被拒绝的情况并不少见,部分原因是技术原因。其他司法管辖区可能允许公司在私人交易中将未使用的增值税抵免出售或转让给第三方,尽管此类交易通常必须获得税务机关的批准,但可以转让的金额可能会受到限制,实现的收益可能会从抵免的面值中大幅贴现。由于这些因素,在一些国家,随着时间的推移,我们可以积累大量的增值税抵免余额。我们定期审查这些余额,并记录信用额度,以反映我们预计不会收回的金额。, 以及我们预计将出售或转让的信用额度的预期折扣。在决定某一司法管辖区的适当估值免税额时,我们必须对影响增值税抵免最终收回的因素作出各种估计和假设。截至2021年3月31日,可退还税收抵免(主要是增值税)的总余额约为4900万美元,相关估值免税额约为1900万美元。
业务合并
我们可能会不时地进行业务合并。根据ASC 805,“业务合并我们一般确认收购之日的可确认资产和按其公允价值承担的负债。我们将商誉计量为转让对价的超额部分,我们也以公允价值计量,扣除收购日期的可识别资产和承担的负债的公允价值后,我们也以公允价值计量商誉。收购会计方法要求我们对企业合并要素在收购之日的公允价值做出重大估计和假设,包括可识别无形资产的公允价值、递延税项资产估值免税额、
负债包括与债务、养老金和其他退休后计划有关的负债、不确定的税收状况、或有对价和或有事项。该方法还要求我们在不超过一年的计量期内完善这些估计,以反映获得的关于截至收购日期存在的事实和情况的新信息,如果知道这些事实和情况,将影响到截至该日期确认的金额的计量。如果我们被要求调整我们记录的与收购相关的资产和负债的公允价值的暂定金额,这些调整可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
估计已开发技术、客户关系和其他可识别无形资产的公允价值时的重大估计和假设包括我们预计从收购资产中产生的未来现金流。如果随后的实际结果和基础业务活动的更新预测与用于开发这些价值的假设和预测相比发生变化,我们可能会记录减值费用。此外,我们估计了某些收购资产的经济寿命,这些寿命用于计算折旧和摊销费用。如果我们对经济寿命的估计发生变化,折旧或摊销费用可能会增加或减少,或者收购的资产可能会减值。
商誉
我们会按年审核商誉的潜在减值账面值,并在任何事件或业务情况显示商誉可能减值的任何时间进行审核。根据会计准则编纂主题350(“ASC 350”)的许可,于2021年3月31日和2020年3月31日,我们选择以定性因素为基础对潜在减值进行初步评估。这些因素并不表明我们在2021财年记录的商誉有任何减损。在基于定性因素进行初步评估之前的几个会计年度,我们遵循ASC 350中的量化方法来评估我们商誉的公允价值,这涉及到使用贴现现金流模型(GAAP公允价值等级的第3级)。在我们目前的定性评估下,我们还将使用这些贴现现金流模型来衡量评估显示的任何预期减值。这些模型中的计算不是基于独立来源的可观察到的市场数据,因此需要管理层对营业收益增长率和适当贴现率的选择做出重大判断。对于有记录商誉的报告单位,我们的业务或我们对未来现金流的估计发生重大不利变化,例如由不可预见的事件或市场状况变化造成的变化,可能会导致减值费用。我们合并商誉余额的大部分与我们在巴西的报告部门以及最近对FruitSmart(2020年1月1日)和Silva(2020年10月1日)的收购有关。
公允价值计量
我们持有各种金融资产和金融负债,这些资产和负债必须在我们的财务报表中按公允价值计量和报告,包括货币市场基金、与递延补偿计划相关的证券交易、利率互换、远期外汇合约以及对烟草种植者的银行贷款担保。我们在确定这些金融资产和负债的公允价值时遵循相关的会计准则。货币市场基金根据资产净值(“资产净值”)进行估值,资产净值被用作衡量该等基金的公允价值(不属于公允价值等级)的实际权宜之计。在大多数情况下,报价市场价格(公允价值等级的第一级)用于确定交易证券的公允价值。利率掉期及远期外币兑换合约以交易商报价为基础,采用与每种工具的合约条款相匹配的贴现现金流模型(公允价值层次的第二级)进行估值。我们在确定金融资产和金融负债的公允价值时纳入了信用风险,但该风险并未对2021年3月31日任何这些资产或负债的公允价值产生实质性影响。我们利用概率加权贴现现金流的收益法模型来估计与收购相关的或有对价债务的公允价值。每期我们评估与收购相关的或有对价债务的公允价值。重大判断适用于这一模式,因此与收购相关的或有对价债务被归类在公允价值层次的第三级。在2021财年, 对FruitSmart收购的或有对价进行评估后,原来的或有对价减少了420万美元670万美元2020财年记录的负债。
所得税
我们的综合有效所得税率是基于我们的预期应税收入、税法和法定税率、当时的外币汇率以及我们运营的各个司法管辖区的税务筹划机会。在确定实际税率和评估我们的税收状况时,需要做出重大判断。我们受许多司法管辖区的税法约束,并可能在每个司法管辖区接受税务审计,这可能会导致未来税费的调整。如果我们的结果中确认了重要的、不寻常的或一次性的项目,则归属于该离散项目的税款将与该项目同时入账。
我们的综合所得税支出和有效税率在很大程度上取决于我们开展业务的各个国家的税率、我们在这些国家的税前收益的组合,以及当地货币与美元的现行汇率。根据作物大小、市场状况和经济因素,税前收益和本币汇率的组合在年度和季度报告期之间可能会发生重大变化。由于这些因素,我们的实际税率可能每年和季度都会波动。
我们没有被归类为永久或无限期再投资的合并外国子公司的未分配收益。我们假设我们海外子公司的所有未分配收益都将汇回它们在美国的母公司,那里的资金最适合满足我们的现金流要求。此外,我们努力降低经济、政治和货币风险,遵循有纪律的年度方法将过剩资本分配回美国。根据这些假设,在我们每个报告期的所得税支出中,我们将为所有适用的外国预扣税全额拨备,这些预扣税预计将在这些分配中到期。
我们对不确定税务头寸的会计处理要求我们审查我们经营的所有司法管辖区的所得税申报单中已经或预计将采取的所有重要税收头寸。在这次审查中,我们必须假设所有税种最终都将接受审计,并根据这些司法管辖区的税务机关适用的税务规定接受或拒绝。我们必须在我们的财务报表中只确认与税收头寸相关的税收优惠,这些税收优惠在审计时“更有可能”被接受,其金额被认为是“更有可能”被接受的。这些决定需要管理层做出重大判断,任何给定季度或年度报告期的变化都可能影响我们的综合所得税税率。
税务条例要求项目与财务报表中反映的项目相比,在不同的时间,在某些情况下,以不同的金额计入纳税申报表中的应纳税所得额。因此,我们在财务报表中反映的实际税率与我们的纳税申报表中报告的不同。其中一些差异是永久性的,比如不可抵税的费用,而另一些则与时间问题有关,比如折旧方法的差异。时间差异会产生递延税项资产和负债。递延税项负债通常是指在我们的财务报表中确认的税费支出,这些税费已经递延支付,或者与尚未在财务报表中确认但已在我们的纳税申报单中扣除的费用相关的所得税。递延税项资产通常是指可以在将来的纳税申报表中用作减税或抵免的项目,我们已经在财务报表中记录了这些项目的税收优惠。当估计的未来应纳税所得额不太可能支持抵扣或抵免时,我们会记录递延税项资产的估值免税额。厘定这类估值免税额需要管理层的重大判断,包括对我们经营业务的多个税务管辖区未来应纳税所得额的估计。根据我们的定期收益预测,我们预测下一年度的应税收入,以帮助我们评估实现递延税项资产的能力。
有关所得税的额外披露,见合并财务报表第8项附注1和附注6。
养老金和其他退休后福利计划
在每个财政年度结束时,对我们的养老金和其他退休后福利义务和成本的衡量要求我们做出各种假设,供我们的外部精算师在估计向所有计划参与者支付的预计未来福利的现值时使用。这些假设考虑了未来潜在事件的可能性,如加薪和人口统计经验。我们使用的假设可能会对未来向我们的计划捐款的金额和时间产生影响。计划受托人对养老金计划资产的公允价值进行独立估值。在计算我们的退休金和其他退休后福利义务时使用的重要假设是:
•贴现率-贴现率是基于实际长期公司债券(评级为AA)的假设投资组合的投资收益率,该投资组合与我们福利义务的现金流保持一致。
•工资表-工资表假设是基于我们对加薪的长期实际经验、近期前景和预期通胀。
•计划资产的预期长期回报-计划资产的预期长期回报反映了董事会财务和养老金投资委员会采取的资产配置和投资策略。
•退休和死亡率-退休比率是基于实际计划经验和我们的近期展望。提前退休的假设是基于我们的实际经验。死亡率是根据标准的行业年金死亡率表计算的,这些表进行了更新,以反映预期寿命的预期改善。
•医疗成本趋势率-对于退休后医疗计划的义务和成本,我们对未来医疗成本的通胀增长做出假设。这些假设是基于我们的实际经验,以及第三方对长期医疗成本趋势的预测。
从一个财年到下一个财年,我们对上述每个假设使用的费率可能会根据市场发展和其他因素而变化。贴现率反映了本会计年度结束时的现行市场利率,当时福利义务是精算衡量的,并将根据市场模式增加或减少。计划资产的预期长期回报可能会根据计划资产投资策略的变化或特定类别计划资产的指示长期收益率的变化而变化。除了每年精算假设的变化外,影响我们净福利义务的实际计划经验,如计划资产的实际回报和实际死亡率经验,将不同于用于衡量义务的假设。这些变化和差异的影响增加或减少了我们为养老金和其他退休后福利计划记录的义务,它们还产生了在未来期间累积和摊销的损益,从而影响到我们在这些期间为这些计划确认的费用。
贴现率每年的变化通常对我们的预计福利义务和年度支出影响最大,其影响可能会很大,特别是在贴现率向同一方向移动的连续几年。
截至2021年3月31日,选定养老金和其他退休后福利估值假设的指示增减的影响如下所示。该效果假定福利水平不变。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | | 对…的影响 预计2021年 福利义务 增加 (减少) | | 对…的影响 2022年年度支出 增加 (减少) |
养老金福利假设的变化 | | | | |
折扣率: | | | | |
增长1% | | $ | (32,905) | | | $ | (2,624) | |
减少1% | | 40,554 | | | 2,885 | |
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计划资产的预期长期回报率: | | | | |
增长1% | | — | | | (2,459) | |
减少1% | | — | | | 2,458 | |
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| | | | |
其他退休后福利假设的变化 | | | | |
折扣率: | | | | |
增长1% | | (2,462) | | | (264) | |
减少1% | | 2,923 | | | 177 | |
医疗成本趋势率: | | | | |
增长1% | | 190 | | | 62 | |
减少1% | | (175) | | | (58) | |
工资表假设增加或减少1%不会对预计的福利义务或公司养老金福利的年度支出产生实质性影响。有关养恤金和其他退休后福利计划的补充资料,见合并财务报表第8项附注13。
其他估计和假设
在编制财务报表时,通常需要其他管理层估计和假设,包括确定应收账款的估值津贴和长期资产的公允价值。每个报告期都会考虑市场和经济状况、当地税法和其他相关因素的变化,并根据管理层的最佳判断对账目进行调整。
其他有关趋势的信息
以及管理层的行动
我们的财务业绩取决于我们是否有能力为我们的产品和服务获得合适的价格,确保我们客户所需的产品数量和质量,以及保持高效、有竞争力的运营。 作为全球领先的烟叶供应商,我们不断监测可能影响烟叶供需、我们处理的烟叶数量以及我们提供的服务的问题和机遇。 我们还一直在建立一个植物性配料平台,并监控可能影响这些业务的问题和机会。
烟草经营趋势
我们相信,在烟草行业取得成功的一个关键因素是我们有能力在保持供应稳定的同时,在全球范围内以具有竞争力的价格向客户提供他们想要的烟叶质量和服务水平。我们为烟叶供应链增加了显著价值,提供与大量农民打交道的专业知识,将每种作物生产的各种品质的烟叶高效地销售给广泛的全球客户群,并以可持续的方式提供符合严格质量和法规规范的产品和服务。我们还提高了烟草市场的效率,并在农场层面提供作物发展指导。 作为我们对客户承诺的一部分,我们调整我们的业务模式,以满足他们不断变化的需求,并监测烟草行业的新产品开发,以确定我们可以为他们提供额外价值的领域。
成熟的烟叶市场
烟叶直接来自产品制造商、像我们这样的全球烟叶供应商,以及其他较小的、主要是地区性或地方性的烟叶供应商。 我们估计,在烟草主要出口市场的国家,在中国境外种植的烤烟和白肋烟中,平均有三分之一多一点是由主要制造商直接购买的。 全球烟叶供应商通常也购买略高于三分之一的烟草,其余的由规模较小的地区或当地供应商采购。 在一些市场,制造商直接购买的烟草由全球烟叶供应商加工。 虽然我们经营的是一个成熟的行业,在过去三年中,中国以外的最终产品需求一直在以每年约1%的复合速度下降,但我们的使命是保持全球领先的烟叶供应商地位。 近年来,尽管产品制造商对烟叶的需求下降,但我们一直并相信,我们将能够继续增长我们的部分业务,并保持业绩。 我们通过继续增加我们的服务交付,提高供应链效率,增强我们向某些客户提供的服务范围,包括直接购买、农艺支持和专业加工服务,并提高我们的市场份额,做到了这一点。 我们打算继续努力扩大我们的业务,同时保持我们提供的服务的适当回报,并相信该行业有几个较长期的趋势,如对可持续性的关注,这可能为我们提供更多的机会,为我们的客户提供更多的服务,并增加我们的市场份额。
我们不断探索各种选择,以充分利用我们核心竞争力的优势,并寻求与烟叶和我们在世界各地的业务相关的增长机会。 例如,我们已经在多个来源扩展了我们的叶片采购、加工和种植者支持服务,以响应客户需求。我们增加了产品供应,以满足中东和北非(MENA)地区客户对水烟(水烟型)烟叶以及美国和欧洲天然包装纸的需求。 在我们关注非烟草投资和探索烟草领域新的增长机会时,环球致力于保持全球领先的烟叶供应商地位,并在我们雄厚的历史基础上再接再厉。
关注成本管理
制造商自然会寻求缓解原材料成本的上涨,在应对需求下降的过程中,他们越来越重视成本控制。 虽然这不是一种新趋势,但随着我们为树叶市场带来供应链效率,它继续为我们提供机会。 我们相信,全球烟叶供应商通过规模经济以及在为所有风格和质量的烟叶寻找买家方面发挥的关键作用,提高了市场的效率,从而实现了总体成本的降低。要了解我们的业务,重要的是要注意到烟草不是商品。烟草的风味、吸味特征和化学成分因烟草类型、烟草种植地区和烟叶在植株茎上的位置而异。 一种烟草作物可以生产许多不同风格和等级的烟草。 特定的制造商可能只想要和使用植物的某些叶子。 烟叶供应商在烟叶行业中扮演着至关重要的角色,它为农民作物生产的所有烟叶等级和风格寻找买家。这种作用有助于提高叶片利用率。
除了为烟叶市场带来供应链效率外,我们还为烟叶行业带来运营效率,进而帮助降低成本。 这些效率包括对加工能力的经济利用,建立的可扩展的全球农艺师和技术人员网络,帮助维持稳定、多产和可持续的农民基础,
以及农艺和生产方面的改进,以优化叶片产量和质量。 此外,我们能够为制造商提供从现场到包装产品交付的一整套服务,这些服务都得益于我们的效率。 这些服务包括购买站点优化、根据特定客户规格或需求进行加工和混合、绿色或包装烟叶的储存以及物流服务。 近年来,我们为客户提供的直接采购、加工和其他供应链服务水平不断提高,特别是在美国、墨西哥、巴西、波兰、危地马拉、多米尼加共和国和菲律宾。 我们相信,这一增长肯定了我们为整个供应链带来的效率和服务。
我们还看到,全球烟叶供应商和主要制造商都减少了从产量较低的烟草产地采购。 烤烟在全球70多个国家生产,白肋烟在45多个国家种植。然而,无论是中国以外的烤烟还是全球白肋烟产量的80%以上都来自每种烟草的前十大种植地区。 我们认为,这些减少采购面积并集中在主要烟草出口市场的举措是烟草行业提高效率和降低成本的另一种方式。 我们通过关闭或调整阿根廷、加拿大、德国、意大利、匈牙利、马拉维、尼加拉瓜、瑞士、坦桑尼亚和赞比亚的项目,为降低成本和消除供应链中的过剩产能做出了贡献。我们在所有主要的烟草采购领域都保持着强大的影响力,并相信这些领域的任何增长都将有利于我们这样的全球烟叶供应商。 在未来,我们预计,要求严格监测和测试叶子化学物质和合规的采购文件的法规将更加重视主要的采购领域。
顺应叶的重要性
正如我们多年来一直说的那样,烟叶生产对烟草行业的重要性持续增长。 要被认为是合规的,烟叶必须利用GAP以可追溯、可持续的方式种植。 长期以来,我们在与种植者合作生产合规烟叶所需的项目和基础设施上投入了大量资源,并继续增强我们为客户监控和展示这一合规性的能力。 我们的GAP侧重于通过鼓励和培训我们的农民采用合理的田地生产和劳动力管理实践来实现可持续发展的国际原则,以提高农民的盈利能力,并将对环境的影响降至最低。为了帮助农民,环球公司通过持续的研究和开发提供全面的培训、田间技术支持和作物分析。 我们通过MobiLeaf™加强了对合规的承诺,这是我们的专有移动设备平台,可以实时捕获和共享数据,在整个供应链中嵌入可持续性,并提供对差距努力、对劳工标准的遵守情况以及提高效率的机会的监控。 我们相信,合规的LEAF将继续对我们的客户变得越来越重要,因此,将有利于能够交付这种产品的全球供应商。
替代烟草产品的增长
大多数主要的烟草产品制造商都在开发下一代和改良的风险产品。 这些产品包括电子尼古丁输送系统(“END”)、口服烟草和尼古丁产品以及加热烟草产品。 Ends使用主要来自烟叶的液态尼古丁,加热烟草产品使用烟叶。 口服烟草和尼古丁产品可以使用液态尼古丁或烟叶烟草。 目前还不清楚这些新产品将如何影响烟叶需求。然而,由于我们的客户一直在开发这些产品,我们一直在与他们合作,以确保我们能够满足他们对传统产品和新产品的需求。这与我们的承诺是一致的,即高效有效地调整我们的业务模式,以满足客户不断变化的需求。 具体地说,我们在烟草种子开发、作物生产方法、作物采购、加工和重组薄片烟草制造方面拥有专业知识,这对我们的客户继续开发替代烟草产品是有益的。 我们还能够通过我们的子公司ameriNic提供高质量、可追溯和可持续的液态尼古丁。 我们继续关注下一代产品的行业发展,包括消费者的接受程度和监管,并将做出相应的调整。
烟叶供应
与2020财年相比,2021财年中国境外种植的烤烟产量下降了约13%,至17亿公斤。 2021财年,全球白肋烟产量减少约16%,至约4.57亿公斤,主要原因是非洲和巴西的收成减少。 2022财年,中国境外种植的烤烟作物预计将增加约5%,达到18亿公斤。 预计2022财年白肋烟产量也将进一步下降至约4.31亿公斤。 我们估计,截至2021年3月31日,不包括中国在内的行业未承诺烤烟和白肋烟库存总计约9400万公斤,比2020年3月31日的水平减少了约30%。 目前,我们认为烤烟供应符合预期需求,白肋烟供应略有供不应求的状况。
我们还预测,2022财年东方和暗风烤烟产量将分别减少5%和6%左右。 从长远来看,我们认为全球烟草产量将继续小幅下降,与总需求略有下降的趋势保持一致。南美、亚洲、非洲和北美仍将是烤烟和白肋烟的主要采购区。
中国是一个重要的卷烟市场。 然而,中国消费的大部分卷烟和用于这些卷烟的烟叶都是国内生产的。 因此,我们通常在评估全球烟叶供需情况时独立看待中国市场。 随着中国国内烟叶产量超过国内对当地卷烟市场的需求,中国国内烟叶库存在过去几年里不断增加。 中国正在继续展示重新调整国内烟叶产量和库存以平衡需求的努力,库存已经开始下降。 这些努力可能会在短期内影响全球供需。
烟叶需求
行业数据显示,在过去三年中,全球卷烟总消费量以约1%的复合年率下降。我们认为,世界卷烟消费增长在几年前达到顶峰,现在正在下降。 因此,我们预计近期全球对烟叶的需求将继续缓慢下降,与全球卷烟消费的下降保持一致。
我们的销售主要是烤烟和白肋烟。这些类型的烟草和东方烟草一起被用于美国混合卷烟,这些卷烟主要在西欧和美国吸烟。 使用烤烟的英式混合卷烟主要在英国、亚洲和其他新兴市场吸烟。 行业数据显示,在截至2020年的三年里,美国混合卷烟的消费量以约1%的复合年增长率下降。 如果对美式混合卷烟的需求降幅高于对英式混合卷烟的需求降幅,那么对白肋烟和东方烟草的需求可能会减少,而对烤烟的需求可能会增加。 然而,需求受到许多因素的影响,包括监管、产品税收、非法贸易、替代烟草产品和中国进口。在中国国内烟叶生产和库存持续时间不符合中国卷烟混合物要求的情况下,烟草可以从我们拥有主要市场地位的其他来源获得。 在年复一年的基础上,随着制造商调整库存或应对卷烟市场的变化,我们也容易受到烟叶供应波动的影响,原因是作物大小和烟叶需求。我们目前认为烤烟供应符合预期需求,白肋烟供应略有供不应求。 然而,我们的客户持有的库存可能会影响他们对烟叶的近期需求。 我们还销售用于美式混合香烟的东方烟草,以及用于雪茄和其他无烟产品的深色烟草。 近年来,我们看到对天然包装烟草的需求不断增加,特别是欧洲和美国的机械制造雪茄市场。 虽然我们预计用于雪茄填充物的东方烟草和深色烟草的需求总体上与供应一致,但我们继续看到对包装纸烟草的强劲需求。
定价
影响绿色烟草价格的因素包括全球供需、市场状况、生产成本、汇率以及来自其他作物的竞争。 我们与农民合作,维持烟草生产,并确保产品的价格水平对农民和我们的客户都有吸引力。 我们的目标是确保符合要求的烟草以符合成本效益的方式在可持续的商业模式下生产,并为我们的客户提供所需的质量。 在一些地区,烟草与农产品竞争农民的生产。 过去,特定市场或全球范围内的烟叶短缺也导致了绿色烟草价格的上涨。
烟草产品的全球监管
公众接受加强对烟草产品的全球监管
社会对烟草使用的接受度下降,来自反吸烟团体的压力越来越大,这培育了一种接受更严格的烟草产品监管的政治环境,特别是在美国和欧盟。虽然这一文化趋势对我们业务的影响尚不确定,但全球对严格法规的接受可能会减少对烟草产品的需求,并对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
加强烟草制品监管方面的全球合作
世界卫生组织(WHO)的“烟草控制框架公约”(“FCTC”)于2005年获得批准,成为世界上第一个国际公共卫生条约。自成立以来,“烟草控制框架公约”继续加强烟草控制领域的国际合作与协作,推进条约38条和
提高全球参与度。随着2021年11月第九次缔约方大会的临近,烟草控制框架公约正在努力审议协定修正案,并跟踪条约的执行进展。
虽然我们无法预测烟草控制框架公约的努力将减少烟草消费的程度或速度,但在烟草控制框架公约建议的刺激下,各国法律和法规的激增可能会减少对烟草产品和烟叶的需求。
美国FDA继续执行“烟草控制法”
2009年,美国国会通过了“家庭吸烟预防和烟草控制法案”(“法案”)。该法案授权美国食品和药物管理局(FDA)监管烟草产品的生产和营销。该法案还禁止香烟中的香精成分,限制青少年接触烟草产品,禁止某些烟草产品的广告宣传,并成立了烟草产品中心(Center For Tobacco Products)。
在过去的十年里,FDA一直致力于建立美国烟草产品监管的科学基础和监管框架。2016年5月10日,FDA发布了“推定”条例,将FDA的监管范围扩大到所有烟草产品,包括电子尼古丁输送系统、雪茄、水烟、烟斗烟草、可溶性物质以及“新的和未来的产品”。这些规定要求烟草产品制造商对2007年2月15日上市的烟草产品进行登记,并寻求FDA的授权,才能销售在该日期之后修改或引入的任何产品。所有的意见书都要求制造商在他们的产品中列出成分。根据美国马里兰州地区法院2019年7月发布的一项命令,所有上市前烟草申请提交的截止日期推迟到2020年5月12日。然而,由于全球新冠肺炎大流行,法院将这一最后期限延长至2020年9月9日。该机构有一年的时间来批准或拒绝正在考虑的营销申请。
虽然全世界生产的卷烟中只有不到5%是在美国消费的,但FDA被广泛认为是烟草产品“以科学为基础”监管的全球领导者。FDA的运作与世界卫生组织“基于情绪”的尼古丁使用方法形成鲜明对比。世卫组织不愿接受一种尼古丁产品比另一种风险更高/更低,他们建议的解决方案要么是严格监管,要么是彻底禁止。该法案在美国的继续实施和执行,很可能会影响其他国家和国际机构,包括世界卫生组织考虑的控烟措施。无法预测这些发展中的法规将对我们的业务产生的最终影响,但我们客户产品需求的任何减少都将对烟叶需求产生不利影响。
全球对新型烟草产品监管风险连续体的接受
随着电子烟和热不燃烧设备等新型烟草产品在全球市场上的出现,各国政府的任务是制定适当的、以科学为基础的监管方法。2017年,时任FDA局长斯科特·戈特利布(Scott Gottlieb)宣布了一项新的烟草产品监管方法,包括将每种产品放置在“风险连续体”的某个地方。这项关于尼古丁使用的全面计划旨在促进成年烟草消费者从可燃香烟转向风险较低的产品。作为这一监管计划的一部分,FDA批准了第一批“热不燃烧”和“非常低尼古丁”的烟草上市前申请,以允许这些产品在美国境内销售。此外,FDA批准了他们的第一批修改的风险烟草产品申请(“MRTP”),允许热不灼伤和无烟类别的某些产品提出修改的暴露或风险声明。尽管“世界卫生组织烟草控制框架公约”在该条约的措辞中没有包括具体的减害条款,但越来越多的国家已经制定了包含一系列风险概念的烟草控制战略。此外,全球烟草产品市场正在不断多样化,包括广泛的新型烟草产品,作为可燃卷烟的替代品。
不管是哪种类型,人们普遍认为,市场上大多数新奇产品所含的烟叶比可燃卷烟要少。因此,市场推动的新产品的兴起,以及旨在促进成年烟草消费者从可燃卷烟转向的监管计划,可能会影响全球烟叶需求。目前很难预测这是否会在长期或短期内导致对烟叶生产的需求减少或增加。由于它们被作为可燃烟草产品的替代品销售,问题是新产品在未来是否会取代传统香烟,增加市场份额,或者起到平衡作用。
增加税收
一些政府,特别是美国和欧盟的联邦和地方政府,对烟草产品征收消费税或类似税。 提议对烟草产品征收新税或增加税的进一步立法可能会继续下去。 在某些情况下,拟议的立法寻求大幅提高烟草产品的现有税收,或对未征税的产品(例如终端产品和液态尼古丁)征收新税。 提高产品税可能会降低烟草产品的负担能力和需求,这将影响烟草产品制造商对烟叶的需求。
非法贸易
非法贸易是影响对合法和可持续生产的烟叶需求的另一个因素。 世界卫生组织 据估计,全球消费的香烟中,每十支中就有一支是非法的。 个别国家的政府,如美国、欧盟和巴西,已经在打击非法贸易方面采取了实质性的步骤。2012年,世卫组织“烟草控制框架公约”通过了一项非法贸易议定书,到目前为止,182个缔约方中只有三分之一批准了该议定书。我们继续支持政府和行业消除非法贸易的努力。
配料操作趋势
根据我们的资本配置战略,我们在烟叶业务中进行了有纪律的投资,以利用烟草以及植物性配料业务和市场的增长机会,这些业务和市场可以利用我们的资产和能力。 通过这些行动,我们相信,尽管我们在成熟的烟叶行业运营,我们仍将能够为股东带来更大的价值。
我们在2020财年和2021财年对我们的植物性配料平台进行了重大战略投资。 我们在2020年1月收购了FruitSmart,在2020年10月收购了席尔瓦。 我们的配料业务为我们的企业对企业客户提供各种各样的植物性配料,供人类和宠物食用。这些企业使用各种增值制造工艺将原材料转化为各种水果和蔬菜汁、浓缩汁和脱水产品。 这些业务提供增值的农产品加工,这是我们拥有重要业务专长的农业价值链的一部分。 我们认为农业价值链由农业投入品、农作物生产、农产品加工、制造和分销以及零售组成。 我们对我们的植物性配料平台的持续整合感到高兴,我们领先于我们的资本配置战略目标。
我们的植物性配料业务服务的市场之一是不断增长的全球健康和保健食品市场。 据业内估计,未来几年,这个市场预计将以每年4%-6%的速度增长。 此外,随着新冠肺炎大流行,消费者对健康食品的需求旺盛。 FruitSmart看到消费者对对你更好的优质成分的兴趣与日俱增,包括定制混合、非浓缩和干燥产品。利用FruitSmart产品(包括苹果酒、果泥和营养食品)的目标终端市场也出现了强劲增长。 席尔瓦处于有利地位,能够充分利用其服务的终端市场对天然和清洁标签产品日益增长的需求,包括在有吸引力且不断增长的美味和宠物食品终端市场。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们通常同时使用固定利率和浮动利率债务来为我们的业务融资。市场利率的变化使我们面临浮动利率工具的现金流变化和固定利率工具的公允价值变化。我们通常以浮动利率和固定利率持有一定比例的债务,以管理这种风险敞口,我们可能会不时签订对冲协议,以互换利率。此外,我们的客户可能会为订购的存货支付市场利率,这可能会减轻部分浮动利率风险。我们还定期有大量现金余额,并可能从客户那里收到存款,这两者都用于资助季节性购买烟草,从而减少了我们的融资需求。不包括通过利率互换转换为固定利率借款的银行定期贷款部分,截至2021年3月31日,以可变利率计入的债务约为2.51亿美元。虽然假设短期利率变化1%将导致年度利息支出变化约250万美元,但这一数额至少会因向客户收取的费用的变化而得到部分缓解。
此外,利率的变化会影响我们养老金计划负债的计算。随着差饷的减少,根据该计划预计将支付的金额的现值的负债增加。汇率变化也会影响费用。截至2021年3月31日的衡量日期,贴现率每下降1%,养老金的预计福利义务(PBO)将增加4100万美元,年度养老金支出将增加300万美元。相反,贴现率每增加1%,PBO就会减少3300万美元,每年的养老金支出就会减少300万美元。
货币风险
国际烟叶贸易通常以美元进行,从而将外汇风险限制在与来源国烟叶购买和生产成本、管理费用和所得税相关的风险。我们还向农民提供与购买树叶直接相关的预付款,并以当地货币计价。这些进步带来的任何货币收益或损失通常都会被烟草成本的增减所抵消,烟草成本是以当地货币定价的。然而,抵消的影响可能要到下个季度或会计年度才会发生。我们的大部分烟草业务都是以美元作为功能货币进行核算的。由于我们的许多主要烟草原产国没有远期外汇市场,我们经常通过将库存购买资金与销售货币(通常是美元)相匹配,并将我们在个别国家的净本币货币头寸降至最低,来管理我们的外汇风险。如果以当地货币计价的货币资产和负债不相互抵消,我们就容易受到货币重新计量损益的影响。2021财年确认重计量净收益850万美元,2020财年确认重计量净亏损1640万美元,2019年确认重计量净亏损180万美元。我们确认2021财年净外币交易亏损140万美元,2020财年净外币交易亏损290万美元,2019年净外币交易亏损430万美元。除了汇兑损益之外, 由于当地货币相对于美元价值的变化,我们面临着烟草成本的变化。我们签订了远期货币兑换合约,以对冲汇率波动对烟草购买的影响,以减少成本的波动。此外,我们定期签订远期合约,以对冲资产负债表的风险敞口。有关我们套期保值活动的更多信息,请参阅第8项综合财务报表附注11。
在某些以国内为主的烟草市场,我们使用当地货币作为功能性货币。这些市场的例子有波兰和菲律宾。在其他市场,如西欧,出口销售主要以当地货币为主,我们也使用当地货币作为功能货币。在这两种情况下,报告的收益都会受到当地货币兑换成美元的影响。
套期保值风险
特别考虑使用掉期对冲利率风险和使用远期合约对冲外币汇率风险,以根据管理层的政策管理风险。我们可以使用直接或间接基于利率和货币的衍生工具,如掉期、远期、期权或期货,来管理和降低利率和货币波动所固有的风险。当我们使用外币衍生品来减轻对汇率波动的风险敞口时,我们可能会选择不将它们指定为会计上的对冲,这可能会导致衍生品在我们的收益中确认的影响在不同于产生风险敞口的项目的期间内确认。
我们不将衍生品用于投机目的,也不将市场风险敏感型工具用于交易目的。衍生品是特定于交易的,因此特定的债务工具、预期购买、合同或发票决定了对冲的金额、到期日和其他细节。作为我们衍生品计划的一部分,我们经常审查交易对手风险。
项目8.报告财务报表和补充数据。
环球公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
(单位为数千美元,不包括每股和每股数据) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
销售和其他营业收入 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | |
| | | | | |
成本和开支 | | | | | |
销货成本 | 1,597,354 | | | 1,553,167 | | | 1,820,562 | |
销售、一般和行政费用 | 219,789 | | | 222,902 | | | 225,118 | |
其他收入 | (4,173) | | | — | | | — | |
重组和减值成本 | 22,577 | | | 7,543 | | | 20,304 | |
| | | | | |
营业收入 | 147,810 | | | 126,367 | | | 161,169 | |
未合并关联公司税前收益中的权益 | 2,985 | | | 4,211 | | | 5,299 | |
其他营业外收入(费用) | (440) | | | 986 | | | 832 | |
利息收入 | 325 | | | 1,581 | | | 1,532 | |
利息支出 | 24,954 | | | 19,854 | | | 17,510 | |
| | | | | |
所得税前收入 | 125,726 | | | 113,291 | | | 151,322 | |
所得税 | 29,412 | | | 35,288 | | | 41,188 | |
| | | | | |
净收入 | 96,314 | | | 78,003 | | | 110,134 | |
减去:可归因于子公司非控股权益的净收入 | (8,904) | | | (6,323) | | | (6,013) | |
可归因于环球公司的净收入 | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.55 | | | $ | 2.87 | | | $ | 4.14 | |
稀释 | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | | | $ | 4.11 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本信息 | 24,656,009 | | | 24,982,259 | | | 25,129,192 | |
稀释 | 24,788,566 | | | 25,106,351 | | | 25,330,437 | |
请参阅随附的说明。
环球公司(Universal Corporation)股价下跌。
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
(单位:千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 96,314 | | | $ | 78,003 | | | $ | 110,134 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币换算,扣除所得税后的净额 | 8,272 | | | (3,066) | | | (16,316) | |
外币对冲,扣除所得税后的净额 | 11,812 | | | (11,850) | | | (341) | |
利率对冲,扣除所得税后的净额 | 7,922 | | | (26,468) | | | (7,462) | |
养老金和其他退休后福利计划,扣除所得税 | 17,038 | | | (14,766) | | | (11,665) | |
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)总额 | 45,044 | | | (56,150) | | | (35,784) | |
综合收益总额 | 141,358 | | | 21,853 | | | 74,350 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | (9,388) | | | (6,079) | | | (5,856) | |
| | | | | |
环球公司应占综合收益 | $ | 131,970 | | | $ | 15,774 | | | $ | 68,494 | |
请参阅随附的说明。
环球公司(Universal Corporation)股价下跌。
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, |
(单位:千美元) | 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 197,221 | | | $ | 107,430 | |
应收账款净额 | 367,482 | | | 340,711 | |
对供应商的预付款,净额 | 121,618 | | | 133,778 | |
应收账款-未合并的附属公司 | 584 | | | 11,483 | |
库存-按成本或可变现净值中的较低者计算: | | | |
烟草 | 640,653 | | | 707,298 | |
其他 | 145,965 | | | 99,275 | |
预缴所得税 | 15,029 | | | 12,144 | |
| | | |
其他流动资产 | 66,806 | | | 67,498 | |
流动资产总额 | 1,555,358 | | | 1,479,617 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地 | 22,400 | | | 21,376 | |
建筑物 | 284,430 | | | 256,488 | |
机器设备 | 658,826 | | | 634,395 | |
| 965,656 | | | 912,259 | |
减去累计折旧 | (616,146) | | | (597,106) | |
| 349,510 | | | 315,153 | |
其他资产 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 31,230 | | | 39,256 | |
商誉,净额 | 173,051 | | | 126,826 | |
其他无形资产,净额 | 72,304 | | | 17,861 | |
对未合并附属公司的投资 | 84,218 | | | 77,543 | |
递延所得税 | 12,149 | | | 20,954 | |
养老金资产 | 11,950 | | | — | |
其他非流动资产 | 52,154 | | | 43,711 | |
| 437,056 | | | 326,151 | |
| | | |
总资产 | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | |
环球公司(Universal Corporation)股价下跌。
合并资产负债表-(续)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, |
(单位:千美元) | 2021 | | 2020 |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付票据和透支 | $ | 101,294 | | | $ | 78,033 | |
应付账款和应计费用 | 139,484 | | | 140,202 | |
应付帐款-未合并的附属公司 | 1,282 | | | 55 | |
客户预付款和定金 | 8,765 | | | 10,242 | |
应计补偿 | 29,918 | | | 23,710 | |
应付所得税 | 4,516 | | | 5,334 | |
经营租赁负债的当期部分 | 7,898 | | | 9,823 | |
长期债务的当期部分 | — | | | — | |
流动负债总额 | 293,157 | | | 267,399 | |
| | | |
长期债务 | 518,172 | | | 368,764 | |
养老金和其他退休后福利 | 57,637 | | | 70,680 | |
长期经营租赁负债 | 19,725 | | | 25,893 | |
其他长期负债 | 59,814 | | | 69,427 | |
递延所得税 | 44,994 | | | 29,474 | |
总负债 | 993,499 | | | 831,637 | |
| | | |
股东权益 | | | |
环球公司: | | | |
优先股: | | | |
A系列初级参股优先股,无面值,500,000授权股份, 无已发行或未偿还 | — | | | — | |
| | | |
普通股,没有面值,100,000,000授权股份,24,514,867已发行股份 和杰出的(24,421,835(2020年3月31日) | 326,673 | | | 321,502 | |
留存收益 | 1,087,663 | | | 1,076,760 | |
累计其他综合损失 | (107,037) | | | (151,597) | |
环球公司股东权益总额 | 1,307,299 | | | 1,246,665 | |
附属公司的非控股权益 | 41,126 | | | 42,619 | |
股东权益总额 | 1,348,425 | | | 1,289,284 | |
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | |
请参阅随附的说明。
环球公司(Universal Corporation)股价下跌。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
(单位:千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 96,314 | | | $ | 78,003 | | | $ | 110,134 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 44,733 | | | 38,379 | | | 37,104 | |
| | | | | |
对供应商的垫款和担保贷款损失(追回)拨备 | 5,534 | | | 937 | | | (2,339) | |
库存减记 | 13,463 | | | 10,319 | | | 4,002 | |
基于股票的薪酬费用 | 6,106 | | | 5,631 | | | 8,152 | |
外币重计量损失(收益)净额 | (8,475) | | | 16,422 | | | 1,786 | |
外币兑换合约 | (1,567) | | | 499 | | | (32) | |
递延所得税 | (2,335) | | | (8,697) | | | 3,873 | |
未合并关联公司扣除股息后净收益中的权益 | (296) | | | 1,101 | | | 3,659 | |
重组和减值成本 | 22,577 | | | 7,543 | | | 20,304 | |
重组付款 | (8,283) | | | (2,787) | | | (4,014) | |
FruitSmart收购的或有对价估计公允价值变动 | (4,173) | | | — | | | — | |
其他,净额 | (1,373) | | | (9,271) | | | 5,645 | |
营业资产和负债变动,净额: | | | | | |
应收账款和票据 | (5,239) | | | 16,267 | | | (8,373) | |
库存和其他资产 | 43,199 | | | (94,538) | | | 33,796 | |
所得税 | (4,516) | | | 10,927 | | | (8,981) | |
应付账款和其他应计负债 | 26,171 | | | (48,534) | | | (54,912) | |
客户预付款和定金 | (1,426) | | | (11,304) | | | 14,718 | |
经营活动提供的净现金 | 220,414 | | | 10,897 | | | 164,522 | |
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购置房产、厂房和设备 | (66,154) | | | (35,227) | | | (38,760) | |
购买企业,扣除企业持有的现金 | (161,751) | | | (80,180) | | | — | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 11,436 | | | 8,547 | | | 2,061 | |
其他 | (800) | | | 495 | | | 2,000 | |
*投资活动使用的净现金 | (217,269) | | | (106,365) | | | (34,699) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
发行(偿还)短期债务,净额 | 29,396 | | | 24,114 | | | 12,036 | |
发行长期债券 | 150,000 | | | — | | | 41,147 | |
偿还长期债务 | — | | | — | | | (41,147) | |
支付给子公司非控股权益的股息 | (10,881) | | | (6,251) | | | (5,938) | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股回购 | — | | | (33,457) | | | (1,443) | |
| | | | | |
普通股支付的股息 | (75,177) | | | (75,368) | | | (69,883) | |
终止利率互换协议所得款项 | — | | | — | | | 5,428 | |
债务发行成本和其他 | (1,949) | | | (3,184) | | | (5,987) | |
融资活动提供/(使用)的现金净额 | 91,389 | | | (94,146) | | | (65,787) | |
| | | | | |
汇率变动对现金的影响 | 1,257 | | | (512) | | | (608) | |
现金及现金等价物净增(减) | 95,791 | | | (190,126) | | | 63,428 | |
年初现金、限制性现金和现金等价物 | 107,430 | | | 297,556 | | | 234,128 | |
年终现金、限制性现金和现金等价物 | $ | 203,221 | | | $ | 107,430 | | | $ | 297,556 | |
| | | | | |
补充信息: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 197,221 | | | $ | 107,430 | | | $ | 297,556 | |
限制性现金(其他非流动资产) | 6,000 | | | — | | | — | |
现金总额、限制性现金和现金等价物 | $ | 203,221 | | | $ | 107,430 | | | $ | 297,556 | |
| | | | | |
补充信息-支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 24,198 | | | $ | 19,376 | | | $ | 16,462 | |
所得税,扣除退款后的净额 | $ | 36,443 | | | $ | 30,984 | | | $ | 44,856 | |
请参阅随附的说明。
环球公司
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 环球公司股东 | | | | |
(单位:千元人民币) | | | | 普普通通 股票 | | 留存的 收益 | | 累计 其他 全面 收入 (亏损) | | 非 控管 利益 | | 总计 股东的 权益 |
截至2021年3月31日的财年 | | | | | | | | | | | | |
年初余额 | | | | $ | 321,502 | | | $ | 1,076,760 | | | $ | (151,597) | | | $ | 42,619 | | | $ | 1,289,284 | |
*普通股变动情况 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬应计项目 | | | | 6,106 | | | — | | | — | | | — | | | 6,106 | |
从以股票为基础的受让人所得税补偿中扣留股份 | | | | (1,949) | | | — | | | — | | | — | | | (1,949) | |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | | | 1,014 | | | — | | | — | | | — | | | 1,014 | |
留存收益的变动 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | 87,410 | | | — | | | 8,904 | | | 96,314 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股宣布的现金股息($3.08每股) | | | | — | | | (75,493) | | | — | | | — | | | (75,493) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | | | — | | | (1,014) | | | — | | | — | | | (1,014) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | |
外币换算,扣除所得税后的净额 | | | | — | | | — | | | 7,788 | | | 484 | | | 8,272 | |
外币对冲,扣除所得税后的净额 | | | | — | | | — | | | 11,812 | | | — | | | 11,812 | |
利率对冲,扣除所得税后的净额 | | | | — | | | — | | | 7,922 | | | — | | | 7,922 | |
养老金和其他退休后福利计划,扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 17,038 | | | — | | | 17,038 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
非控股权益的其他变更 | | | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (10,881) | | | (10,881) | |
年终余额 | | | | $ | 326,673 | | | $ | 1,087,663 | | | $ | (107,037) | | | $ | 41,126 | | | $ | 1,348,425 | |
环球公司
合并股东权益变动表-(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 环球影业公司股东 | | | | |
(单位:千元人民币) | | | | 普普通通 股票 | | 留存的 收益 | | 累计 其他 全面 收入 (亏损) | | 非 控管 利益 | | 总计 股东的 权益 |
截至2020年3月31日的财年 | | | | | | | | | | | | |
年初余额 | | | | $ | 326,600 | | | $ | 1,106,178 | | | $ | (95,691) | | | $ | 42,791 | | | $ | 1,379,878 | |
*普通股变动情况 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | (8,562) | | | — | | | — | | | — | | | (8,562) | |
股票薪酬应计项目 | | | | 5,631 | | | — | | | — | | | — | | | 5,631 | |
从以股票为基础的受让人所得税补偿中扣留股份 | | | | (3,183) | | | — | | | — | | | — | | | (3,183) | |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | | | 1,016 | | | — | | | — | | | — | | | 1,016 | |
留存收益的变动 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | 71,680 | | | — | | | 6,323 | | | 78,003 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股宣布的现金股息($3.04每股) | | | | — | | | (75,187) | | | — | | | — | | | (75,187) | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | — | | | (24,895) | | | — | | | — | | | (24,895) | |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | | | — | | | (1,016) | | | — | | | — | | | (1,016) | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | |
外币换算,扣除所得税后的净额 | | | | — | | | — | | | (2,822) | | | (244) | | | (3,066) | |
外币对冲,扣除所得税后的净额 | | | | — | | | — | | | (11,850) | | | — | | | (11,850) | |
利率对冲,扣除所得税后的净额 | | | | — | | | — | | | (26,468) | | | — | | | (26,468) | |
养老金和其他退休后福利计划,扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (14,766) | | | — | | | (14,766) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
非控股权益的其他变更 | | | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (6,251) | | | (6,251) | |
年终余额 | | | | $ | 321,502 | | | $ | 1,076,760 | | | $ | (151,597) | | | $ | 42,619 | | | $ | 1,289,284 | |
环球公司
合并股东权益变动表-(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 环球影业公司股东 | | | | |
(单位:千元人民币) | | | | 普普通通 股票 | | 留存的 收益 | | 累计 其他 全面 收入 (亏损) | | 非 控管 利益 | | 总计 股东的 权益 |
截至2019年3月31日的财年 | | | | | | | | | | | | |
年初余额 | | | | $ | 321,559 | | | $ | 1,080,934 | | | $ | (60,064) | | | $ | 42,873 | | | $ | 1,385,302 | |
*普通股变动情况 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | (397) | | | — | | | — | | | — | | | (397) | |
股票薪酬应计项目 | | | | 8,152 | | | — | | | — | | | — | | | 8,152 | |
从以股票为基础的受让人所得税补偿中扣留股份 | | | | (3,697) | | | — | | | — | | | — | | | (3,697) | |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | | | 983 | | | — | | | — | | | — | | | 983 | |
| | | | | | | | | | | | |
留存收益的变动 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | 104,121 | | | — | | | 6,013 | | | 110,134 | |
普通股宣布的现金股息($3.00每股) | | | | | | (74,914) | | | — | | | — | | | (74,914) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | — | | | (1,046) | | | — | | | — | | | (1,046) | |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | | | — | | | (983) | | | — | | | — | | | (983) | |
采用FASB会计准则更新2016-16取消实体内转移存货以外资产的未确认收益的递延所得税 | | | | — | | | (1,934) | | | — | | | — | | | (1,934) | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | |
外币换算,扣除所得税后的净额 | | | | — | | | — | | | (16,159) | | | (157) | | | (16,316) | |
外币对冲,扣除所得税后的净额 | | | | — | | | — | | | (341) | | | — | | | (341) | |
利率对冲,扣除所得税后的净额 | | | | — | | | — | | | (7,462) | | | — | | | (7,462) | |
养老金和其他退休后福利计划,扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (11,665) | | | — | | | (11,665) | |
非控股权益的其他变更 | | | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (5,938) | | | (5,938) | |
年终余额 | | | | $ | 326,600 | | | $ | 1,106,178 | | | $ | (95,691) | | | $ | 42,791 | | | $ | 1,379,878 | |
环球公司
合并股东权益变动表-(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未偿还普通股: | | | | | |
--年初贸易差额 | 24,421,835 | | | 24,989,946 | | | 24,930,725 | |
增加普通股发行量 | 93,032 | | | 88,709 | | | 89,998 | |
| | | | | |
**支持普通股回购 | — | | | (656,820) | | | (30,777) | |
年终收支平衡 | 24,514,867 | | | 24,421,835 | | | 24,989,946 | |
请参阅随附的说明。
环球公司
合并财务报表附注
(除每股金额或另有说明外,所有美元金额均以千为单位。)
注1.交易记录。经营性质和重大会计政策
业务性质
环球公司及其子公司在本文中被称为“环球”或“公司”,是一家面向消费品制造商的全球企业对企业农产品供应商。该公司是全球领先的烟叶供应商,为食品和饮料终端市场提供高质量的植物性成分。本公司在中国经营烟叶业务。30主要是在世界主要烟草产区。
正在发生的新冠肺炎疫情将在多大程度上影响该公司的财务状况、经营业绩以及对其产品和服务的需求,这将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法预测。这些事态发展可能包括新冠肺炎的持续地理传播和突变、疫情的严重性、新冠肺炎爆发的持续时间、各国政府当局可能采取的行动的类型和持续时间,以及对美国和全球经济、市场和供应链的影响。截至2021年3月31日,无法预测持续的新冠肺炎大流行对公司的业务、财务状况、运营业绩以及对其产品和服务的需求的整体影响。
整固
合并财务报表包括环球公司和该公司持有控股权的所有国内外子公司的账目。控制权通常是根据超过50%的投票权确定的,因此环球控股控制着子公司的所有重要公司活动。所有重要的公司间账户和交易都将在合并中取消。
权益会计方法用于投资环球公司拥有20%至50%投票权的公司。这些投资是按照权益法核算的,因为环球对这些公司施加了重大影响,但不是控制权。该公司收到的股息总额为#美元。2.92021财年为100万美元,3.92020财年为100万美元,7.52019年财年,来自按权益法核算的公司的100万美元。环球公司拥有低于20%投票权的投资并不重要,也没有容易确定的公允价值。因此,本公司选择了另一种方法,以成本减去任何减值来计量这些投资。本公司于Socotab L.L.C.(“Socotab”)的49%权益是根据权益法入账的主要投资,Socotab L.L.C.(“Socotab”)是主要的东方烟草供应商,业务主要位于东欧和土耳其。对Socotab的投资是该公司与其主要客户整体产品和服务安排的重要组成部分。本公司定期审核其在Socotab及其其他未合并联营公司的投资的账面价值,并考虑是否存在任何可能表明非临时性减值的因素。在截至2021年3月31日的财年,该公司确定这些投资不存在此类因素。
根据在某些条件下适用于受外汇管制和其他政府限制的外国子公司的会计要求,该公司在津巴布韦的业务被解除合并。对津巴布韦业务的投资按成本减去减值入账,零在3月31日、2021年和2020年。该公司与津巴布韦业务相关的净外币兑换损失约为#美元。7.2100万,这仍然是截至2021年3月31日累计其他综合亏损的组成部分。作为其报告的常规部分,该公司审查导致津巴布韦业务解除合并的条件,以确认这种会计处理仍然是适当的。津巴布韦业务的红利计入收到期间的收入中。
本公司在某些合并子公司中持有少于100%的财务权益。归属于这些子公司非控股权益的净收入和股东权益在合并财务报表中列报。在2021财年、2020财年或2019年财年,公司在这些子公司中的持股比例没有实质性变化。
对未合并附属公司的投资
该公司在其未合并的附属公司(包括其津巴布韦业务)中的投资是不可出售的证券。当事件或环境变化表明投资的账面价值可能无法收回时,普遍审查此类投资的减值。例如,如果被投资方失去一位重要客户、销售利润率大幅下降、业务环境发生重大变化或正常业务发生任何其他重大变化,本公司将对此类投资进行减值审查。在评估这些投资的可回收性时,公司遵循适用的会计准则来确定投资的公允价值。在大多数情况下,这涉及到使用未贴现和贴现现金流模型(会计指导下的公允价值层次结构的第三级)。如果未合并被投资人的公允价值被确定低于其账面价值,则确认减值损失。使用贴现现金流模型确定公允价值通常不是基于
可观察到的市场数据来自独立来源,因此需要管理层对未来营业收益的估计和适当折现率的选择做出重大判断。使用不同的假设可能会增加或减少估计的未来运营现金流以及该等现金流的折现值,因此可能会增加或减少与这些投资相关的任何减值费用。
在其综合收益表中,本公司在适用的会计准则允许的情况下,根据未合并关联公司的税前收益,按权益法报告其在未合并关联公司收益中的比例份额。所有适用的外国和美国所得税都是针对这些收益提供的,并作为综合所得税支出的组成部分报告。对于位于外国司法管辖区的未合并关联公司,在确定综合所得税支出时,假设通过股息汇回公司的收益份额。
下表提供了(1)合并损益表中报告的未合并附属公司税前收益中的权益与(2)截至2021年3月31日和2019年3月31日的财政年度合并现金流量表中报告的未合并附属公司扣除股息后的净收益中的权益的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
综合收益表中报告的税前收益中的权益 | $ | 2,985 | | | $ | 4,211 | | | $ | 5,299 | |
减去:所得税中的公平 | 180 | | | (1,390) | | | (1,441) | |
净收益中的权益 | 3,165 | | | 2,821 | | | 3,858 | |
减去:投资收到的股息 (1) | (2,869) | | | (3,922) | | | (7,517) | |
综合现金流量表中报告的扣除股息后的净收入中的权益 | $ | 296 | | | $ | (1,101) | | | $ | (3,659) | |
(1) 根据适用的会计指引,按权益法入账的未合并联属公司收取的股息代表资本回报(即累计收益回报),在综合现金流量表中作为营运现金流量列示。
每股收益
*公司根据普通股股东可获得的收益计算每股基本收益。计算使用的是每个时期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法与普通股加权平均数和已发行稀释潜在普通股的计算方式类似。稀释性潜在普通股包括假定全部归属并以普通股股份支付的未归属限制性股票单位和履约股份单位。
附注5提供了截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的财年每股收益的计算。
现金和现金等价物
*购买时期限在三个月或以下的所有高流动性投资都被归类为现金等价物。
烟草供应商的最新进展
在该公司经营的许多采购来源中,该公司向烟农提供农艺服务和种子、化肥和其他供应的季节性预付款,用于作物生产,或向农民提供季节性现金预付款,以采购这些投入品。这些预付款是短期的,在向公司交付烟草时偿还,并在综合资产负债表中以预付款的形式报告给供应商。在几个起源中,该公司向烟农提供了长期的预付款,为烘烤谷仓和其他农场基础设施提供资金。在某些年份,由于作物产量低和其他因素,个别烟农可能无法交付足够数量的烟草来全额偿还他们的季节性预付款,本公司可能会将该等预付款延期至未来作物年度偿还。预付款的长期部分包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中。支付给烟草供应商的预付款的当期和长期部分都是在扣除本公司确定不太可能收回的未付金额时记录的津贴后报告的。对烟草供应商的短期和长期预付款总额约为#美元。1442021年3月31日为百万美元,153截至2020年3月31日,为100万。有关的估值免税额合共为$。182021年3月31日为百万美元,16截至2020年3月31日,净资产为100万美元,是根据公司的历史亏损信息和作物预测进行估计的。津贴增加了估计无法收回金额约#美元的准备金净额。5.52021财年为100万美元,1.0分别在2020财年减少了100万美元,净回收金额减少了约1,300万美元2.32019财年为100万。这些净拨备和回收包括在综合损益表中的销售、一般和行政费用中。预付款利息在农民交付烟草支付本金和利息后的收益中确认。国内外研究进展
该应计利息已停止,总额约为$42021年3月31日为百万美元,5截至2020年3月31日,为100万。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。原材料主要是未经加工的烟叶,在购买时根据类型和等级进行了明确的识别。该公司在最终产品批次中跟踪与这种烟草相关的成本,并在整个销售过程中保持这一标识。这种成本核算方法被称为特定成本法或特定识别法。该公司库存的主要成本构成是未加工烟草的成本。与这些原材料相关的直接和间接加工成本被资本化,并以系统的方式分配到库存。公司不会将任何利息或与销售相关的成本资本化。运费记入销货成本。其他存货主要包括未经加工和加工的食品和蔬菜配料、种子、化肥、包装材料和其他供应品,主要以平均成本或可变现净值中较低者计价。
可退还增值税抵免
在许多国家,公司的当地运营子公司为购买未经加工和加工的烟草、作物投入品、包装材料以及各种其他商品和服务支付巨额增值税(“增值税”)。在一些国家,增值税是一种国家税,而在另一些国家,增值税是在州一级评估的。不同司法管辖区的增值税项目不同,税率也不同。当烟草销售给原产国的消费者时,运营子公司通常会对这些销售征收增值税。子公司通常被允许将其增值税缴纳与收款相抵,并仅将增值税收缴的增量汇至税务机关。当烟草用于出口时,通常不评估增值税。在烟草销售主要面向出口市场的国家,下游销售产生的增值税收入往往不足以完全抵消子公司的增值税支付。在这些情况下,未使用的增值税抵免可以累积。一些司法管辖区有允许企业向税务机关申请退还未使用的增值税抵免的程序,但退税过程往往需要较长的时间,退税申请被质疑或被拒绝的情况并不少见,部分原因是技术原因。其他司法管辖区可能允许公司在私人交易中将未使用的增值税抵免出售或转让给第三方,尽管此类交易通常必须获得税务机关的批准,但可以转让的金额可能会受到限制,实现的收益可能会从抵免的面值中大幅贴现。由于这些因素, 随着时间的推移,一些国家的当地运营子公司可以积累大量增值税抵免余额。该公司定期审查这些余额,并记录信贷的估值津贴,以反映预计无法收回的金额,以及预计将出售或转让的信贷的预期折扣。截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日,公司子公司持有的可追回税收抵免余额总计约为1美元。49百万美元和$52百万元,而有关的估值免税额合共约为$。19两个日期都有百万美元。净余额在合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中报告。
物业、厂房和设备
物业、厂房和设备的折旧是根据资产的历史成本和预计使用年限计算的。折旧主要采用直线法计算。建筑物包括加工和混合设施、办公室和仓库。机械设备包括加工和包装机械以及运输、办公和计算机设备。估计使用年限如下:建筑物-15至40多年;加工和包装机械-3至11几年;运输设备-3至10以及办公室和电脑设备-3至12好几年了。如适用且金额重大,本公司会在物业、厂房及设备正在建造或准备投入服务期间,将相关利息成本资本化。不是利息在2021财年、2020财年或2019年资本化。
租契
如下文“会计公告”所述,本公司于2020财年开始采用经更新的租赁综合会计指引(会计准则更新编号2016-02,“租赁(主题842)”及补充修订,取代主题840中的租赁会计要求)。
本公司决定一项安排是否在开始时符合租约的定义。本公司作为承租人,签订土地、建筑物、设备和车辆的经营租赁。对于期限超过12个月并有固定付款安排的所有经营租赁,租赁负债和相应的使用权资产通过计算未来租赁付款的净现值在租赁期内的资产负债表中确认。于租赁开始日,租赁负债现值以未来租赁付款贴现本公司的抵押增量借款利率,并根据租赁期限和租赁付款的货币进行调整。如果租赁包含本公司合理确定将行使的续订选择权,本公司在计算租赁负债和使用权资产时,应计入原租赁期限和预期续订期限。该公司的某些租约包括租赁和非租赁
由于本公司已选择对房地产租赁进行分组租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计,这些组成部分(例如公共区域或其他维护成本)被计入单一租赁组成部分。
商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产在附注7中披露。商誉主要包括被收购公司的收购价超过净资产公允价值的部分。商誉按成本或公允价值中较低者列账,并于会计年度末按年度审核潜在减值。会计准则编纂主题350(“ASC 350”)允许公司根据定性因素对潜在商誉减值进行初步评估,本公司选择在2021年3月31日和2020年3月31日使用这一方法。该等因素并未显示任何报告单位的公允价值极有可能低于其各自的账面价值,因此,截至该日期,本公司记录的商誉并无潜在减值。
报告单位是不同的运营子公司或子公司组,它们通常构成公司在特定国家或地区的业务。商誉是根据与特定收购相关的国家或地点分配给报告单位的,如果收购涉及一个以上的国家或地点,则根据预期的未来现金流分配。该公司的大部分商誉与其在巴西的报告部门以及最近对席尔瓦国际公司和FruitSmart公司的收购有关。对于有记录商誉的报告单位,运营或估计未来现金流的重大不利变化可能导致减值费用。
其他无形资产主要包括有限寿命的无形资产,包括与客户相关的无形资产、商号、已开发的技术和竞业禁止协议。在企业合并中取得的无形资产采用折现现金流量法按公允价值入账。对无形资产进行价值评估的折现现金流量法需要对未来净现金流的时间、金额和概率做出假设,以及折现率和市场参与者的考虑因素,而其他无形资产是在无形资产的经济寿命内直线摊销的。
长期资产减值
本公司于附注4及附注12所披露的长期资产,只要事件、业务状况变化或其他情况提供可能减值的迹象,本公司便会审核该等资产的减值情况。潜在减值最初是通过将管理层对资产使用或处置的未来现金流的未贴现估计与其账面价值进行比较来评估的。如果账面价值超过未贴现现金流量,则计入减值费用,以将资产的账面价值减至根据会计准则确定的公允价值。在许多情况下,这涉及到使用贴现现金流模型,这些模型不是基于独立来源(会计指导下的公允价值层次的第3级)的可观察市场数据。
所得税
该公司为其资产和负债的账面和纳税基础之间的临时差异提供递延所得税。这些差异主要来自员工福利应计费用、折旧、递延薪酬、未合并关联公司的未分配收益、外国子公司的未分配收益、商誉以及农民预付款和增值税抵免的估值津贴。在累计其他综合收益(亏损)中记录的税前金额的所得税在相关税前金额重新归类为收益时予以公布。与公司所得税相关的其他披露在附注6中披露。
金融工具的公允价值
本公司长期债务的公允价值(见附注12)与账面金额大致相同,因为相关信贷协议中的浮动利率反映了本公司于2021年3月31日的市场利率。在固定利率债务未清偿期间,公允价值根据市场价格(如有)或基于类似类别借款人和借款安排的当前递增借款利率的折现现金流模型估计公允价值。被指定为现金流对冲并用于确定未偿还长期债务浮动基准利率的利率掉期协议的公允价值单独确定,并计入其他长期负债。除下文讨论的利率掉期和远期外币兑换合约外,符合金融工具资格的所有其他资产和负债的公允价值接近其账面价值。
衍生金融工具
本公司按公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。不定期使用利率掉期和远期外币兑换合约来管理利率风险和外币风险。本公司只与信誉良好的交易对手签订此类合同。在确定衍生品的公允价值时,考虑了与交易对手和本公司不履行义务有关的信用风险,其影响尚未得到考虑
本公司财务报表或运营的重要材料。附注11提供了与公司衍生品和对冲活动相关的其他披露。
外币的换算与重新计量
以当地货币为功能货币的外国子公司的财务报表使用资产和负债的期末有效汇率和适用于每个报告期的经营业绩的平均汇率换算成美元。财务报表折算产生的调整作为其他全面收益或亏损的单独组成部分反映。以美元为功能货币的外国子公司的财务报表,其中某些交易以当地货币计价,重新计量为美元。将当地货币金额重新计量为美元会产生重新计量损益,这些损益将作为销售、一般和行政费用的组成部分计入收益。公司确认净重计量收益为#美元。8.52021财年为100万美元,重新计量净亏损为$16.42020财年为100万美元,1.82019财年为100万。
未被指定为套期保值的外币交易和远期外汇合约在结算时或在规定的会计指导下按市价计价时产生损益。这些交易损益也包括在收益中,作为销售、一般和行政费用的组成部分。公司确认净外币交易损失为#美元。1.42021财年为100万美元,2.92020财年为100万美元,4.32019财年为100万。
收入确认
收入在公司根据其与客户的合同安排完成其转让产品和服务的履约义务时确认。对于烟草销售,履约义务的履行和相应收入的确认是基于将产品的所有权和控制权转移给客户,这与之前的会计指导原则基本没有变化。该公司很大比例的销售额销往主要的跨国消费烟草产品制造商。本公司与这些客户密切合作,了解并计划他们对其各种植地区烟叶数量、风格和等级的要求,并持续保持广泛的协调,以确定和满足他们在过户和加工烟草实物运输方面的要求。客户通常在销售合同和装运单据中指定烟草所有权转让的确切条款和损失风险。客户退货和拒绝并不显著,公司的销售历史表明,在所有权转让和损失风险方面,客户特定的验收条款始终得到满足。
虽然该公司的大部分收入来自从农民那里购买的烟草,在其工厂加工和包装,然后出售给客户,但也有一些收入来自加工客户拥有的烟草和其他增值服务。加工服务的安排通常存在于特定的市场中,在这些市场中,客户直接与农民签订茶叶生产合同,他们所占的份额不到5截至2021年3月31日的财年占总收入的比例。烟叶的加工和包装是一个短时间的过程。在正常的操作条件下,放入生产线的生烟草在一小时内以加工和包装烟草的形式离开,然后被运输到客户指定的储存设施。这些服务的收入在加工完成后履行履约义务时确认,而且公司的经营历史表明,加工完成后客户对加工烟草的要求一直得到满足。
该公司通过收购向客户提供各种液体和脱水果蔬配料产品的老牌公司,实现了业务多元化。这些业务从国内和国际种植者和供应商那里采购原材料,并通过各种加工步骤(包括分拣、清洗、压榨、混合和混合),生产用于人类和宠物食品的成品。与客户签订的食品配料合同规定了将制成品转让给客户的履约义务。食品配料销售的交易价格主要以协商固定价格为基础。在客户获得对成品的控制权时(根据与客户的合同条款,这通常与实物发货保持一致),公司完成其履约义务并确认销售收入。
附注3提供了与该公司从与客户签订的合同中获得的收入相关的其他披露。
基于股票的薪酬
以股份为基础的支付,如授予限制性股票单位、绩效股票单位、限制性股票、股票增值权和股票期权,按公允价值计量,并在必要的服务期内作为费用在财务报表中报告。与基于股票的薪酬相关的其他披露包括在附注15中。
估计和假设
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
会计声明
2019年财政年度通过的公告
2016年10月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新号2016-16,“所得税(主题740):非库存资产的实体内转移”(“ASU 2016-16”)。ASU 2016-16要求公司在出售或转移发生期间,将损益表中库存以外的资产的公司间销售或转移的所得税影响确认为所得税费用,而不是推迟到资产出售给第三方或通过折旧、摊销或减值在收益中确认这些税收影响。在之前的会计报告期间,本公司各子公司向其他子公司销售烟草加工设备,相关收入影响已按先前会计指引的要求递延。本公司采用ASU 2016-16,自2018年4月1日起生效,也就是2019年财年开始。根据指引要求的经修改的追溯过渡法,公司记录了#美元。1.9截至2019年3月31日的财年留存收益减少100万美元,原因是确认了截至采用之日之前所有公司间设备销售的递延所得税影响的累积影响。
2020财年通过的公告
公司采用了FASB会计准则更新号2016-02,“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”),自2019年4月1日起生效,也就是本财年的开始。对于有固定付款安排的租赁,ASU 2016/02要求承租人在租赁期内将租赁付款义务确认为资产负债表中的租赁负债和相应的使用权资产。本指南取代了主题840“租赁”。本公司选择实际权宜之计,不将期限少于12个月的租赁计入综合资产负债表。本公司选择了过渡一揽子实用权宜之计,保留了在采用ASU 2016-02年度之前的历史租约识别、租约分类和租约初始直接成本的处理。此外,在新的指导方针允许下,公司选择不将某些类别的租赁资产(包括房地产)的租赁和非租赁组成部分分开。本公司选择了修改后的追溯过渡采纳法。因此,在收养之日,$36.6百万美元的经营租赁使用权资产和相应的经营租赁负债34.2在公司的综合资产负债表上确认了100万美元。*采用ASU 2016-02年度并未导致留存收益的累积影响调整。租赁会计所需的披露载于附注10。
公司采用了FASB会计准则更新第2017-04号,“无形资产-商誉和其他(主题350)”(“ASU 2017-04”),自2019年7月1日起生效。在现行会计准则下,与特定商誉余额相关的报告单位的公允价值首先与财务报表中的账面价值进行比较(步骤1)。如果比较表明商誉减值,则商誉的隐含公允价值必须通过从报告单位的总公允价值中减去所有其他资产和负债(包括任何未确认的无形资产)的个别公允价值来计算。ASU 2017-04简化了会计指引,将第二步从商誉减值测试中剔除,并使用第一步确定的报告单位的公允价值来计量商誉减值损失。采用ASU 2017-04对合并财务报表没有实质性影响。
2021财年通过的公告
本公司采用FASB会计准则更新号2016-13,《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失计量》(《ASU(2016-13)》),自2020年4月1日起生效。ASU 2016-13年的规定要求公司使用反映预期信用损失的方法来衡量信用损失,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信用损失估计提供信息。*公司确定更新适用于应收贸易账款,但采用ASU 2016-13年对合并财务报表没有实质性影响。
本公司采用了FASB会计准则更新号2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理(FASB新兴问题特别工作组的共识)”(“ASU 2018-15”),自2020年4月1日起生效。ASU 2018-15将云计算安排服务合同中的实施成本资本化要求与内部使用软件许可证的实施成本资本化要求保持一致。在该模式下,实施成本是资本化还是列支,取决于成本的性质和产生成本的项目阶段。资本化的实施成本在相关托管云计算安排服务合同的期限内以直线方式摊销,除非另一个系统和合理的基础更能代表以下模式
该实体期望从其访问托管软件的权限中受益。然后,资本化的执行成本将以类似于长期资产的方式评估减值。采用ASU 2018-15年度对合并财务报表没有实质性影响。
未来一段时期将采取的公告
2019年12月,FASB发布了会计准则更新号2019-12,“所得税(主题740)-简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年度取消了与期间税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及与股权法投资和外国子公司所有权变化相关的外部基础差异的递延税负确认相关的某些例外。更新后的指导方针还简化了特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉计税基础上调的交易的会计处理。ASU 2019-12年的指导在2020年12月15日之后的财年有效,但允许提前采用。该公司将被要求从2021年4月1日起采用新的标准,这是其截至2022年3月31日的会计年度的开始,目前正在评估这一指导方针将对其合并财务报表产生的影响。
2020年3月,FASB发布了会计准则更新第2020-04号,“参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了与合约修改和对冲会计相关的可选权宜之计和例外情况,以解决从伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行同业拆借利率向替代参考利率的过渡问题。指导意见允许实体将由于参考汇率改革而进行的合同修改视为不需要在修改日期重新计量合同或重新评估以前会计确定的事件。ASU 2020-04还暂时允许对冲关系在由于参考汇率改革而发生变化时继续存在,而不取消指定。该标准自发布时起生效,自2020年3月12日起适用至2022年12月31日。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表产生的影响。
重新分类
上一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
注2.交易记录。企业合并
收购席尔瓦国际公司(Silva International,Inc.)
2020年10月1日,公司收购。100席尔瓦国际公司(“席尔瓦”)股本的%,天然、专业脱水蔬菜、水果、草药加工公司服务于全球市场,价格约为美元164百万美元现金和美元5.9在收购之日,手头已有百万美元的额外营运资金。对席尔瓦的收购使该公司的产品供应多样化,并为其植物性配料平台创造了新的机遇。
席尔瓦收购价的初始分配基于初步估值和假设,可能会在收购之日(2020年10月1日)后的12个月测算期内发生变化。该公司在2021财年第四季度敲定了营运资金结算,并调整了某些与税务相关的资产和负债的期初资产负债表。该公司仍在审查与税务有关的资产和负债。最终采购价格分配将在2022财年第二季度完成。
该公司继续聘用席尔瓦的一名出售股东,并根据席尔瓦购买协议的规定,已将6在合并后服务期结束后,出售股东最终可能赚取的第三方托管账户。由于继续受雇于本公司的出售股东的补偿协议包括合并后服务期,本公司已将全部$6在购买价格中待分配的百万美元。$6在综合资产负债表的其他非流动资产中,托管的百万美元确认为限制性现金。2021年3月31日。出售股东的或有对价安排包括合并后服务要求和可没收付款条款,因此在ASC主题805“企业合并”项下s,“必须被视为补偿费用,并在必要的服务期内按比例在综合损益表上确认销售费用、一般费用和行政费用。
截至2021年3月31日的财年,本公司招致$3.9100万美元用于收购席尔瓦的收购相关交易成本。与收购有关的成本在合并损益表的销售、一般和行政费用中计入已发生的费用。
收购FruitSmart,Inc.
2020年1月1日,公司收购。100FruitSmart,Inc.(“FruitSmart”)的股本的%,FruitSmart是一家服务于全球市场的独立特种水果和蔬菜配料加工商,收购价格约为美元80百万美元现金,最高可达$25百万美元的或有对价付款,以及$3.8在收购之日,手头已有百万美元的额外营运资金。或有对价是基于FruitSmart实现某些调整后的毛利指标在2020和2021年历年。或有对价的公允价值,约为$6.7600万美元,在收购之日没有确认,并使用不可观察到的(3级)输入进行衡量。截至2020年6月30日,FruitSmart的预测日历年2020调整后的毛利润预计不会达到或有对价支付所需的调整后的毛利润门槛。因此,在截至2020年6月30日的季度里,该公司录得$4.2其他营业收入,用于冲销一部分或有对价负债。截至2021年3月31日,美元2.5与收购FruitSmart有关的或有对价负债有100万美元,包括在综合资产负债表的应付帐款和应计费用中。
在截至2020年3月31日的财年中,公司发生了4.7收购FruitSmart的百万收购相关交易成本。与收购相关的成本在合并损益表中计入已发生的费用,并计入销售、一般和行政费用。
下表汇总了席尔瓦收购所获得的资产和承担的负债的初步收购价分配,以及FruitSmart收购的最终收购价分配。
| | | | | | | | | | | |
| 席尔瓦 | | FruitSmart |
资产 | 2020年10月1日 | | 2020年1月1日 |
现金和现金等价物 | $ | 8,126 | | | $ | 1,298 | |
应收账款净额 | 17,885 | | | 7,707 | |
对供应商的预付款,净额 | 3,011 | | | — | |
库存 | 33,162 | | | 23,793 | |
其他流动资产 | 833 | | | 310 | |
财产、厂房和设备(净值) | 24,437 | | | 23,400 | |
无形资产 | | | |
客户关系 | 53,000 | | | 9,500 | |
发达的技术 | — | | | 4,800 | |
商品名称 | 7,800 | | | 3,300 | |
竞业禁止协议 | — | | | 1,000 | |
商誉 | 46,144 | | | 28,863 | |
收购的总资产 | 194,398 | | | 103,971 | |
| | | |
负债 | | | |
应付账款和应计费用 | 11,683 | | | 7,592 | |
应计补偿 | 3,350 | | | 670 | |
应付所得税 | 946 | | | — | |
递延所得税 | 14,419 | | | 9,004 | |
承担的总负债 | 30,398 | | | 17,266 | |
| | | |
收购的总资产和承担的负债 | $ | 164,000 | | | $ | 86,705 | |
作为收购的一部分,商誉的一部分分别归因于FruitSmart和Silva的集合劳动力。收购的资产和负债的计税基础没有导致税基的提高,相关商誉不能在美国所得税中扣除。该公司认定,FruitSmart和席尔瓦业务对公司的综合业绩并不重要。因此,不提供形式信息。
注3.交易记录。与客户签订合同的收入
该公司的大部分综合收入来自向客户销售加工烟叶。该公司还拥有水果和蔬菜加工业务,为客户提供一系列食品配料产品。此外,本公司还从客户拥有的烟叶加工和向客户提供的各种其他服务中赚取收入。与客户的付款条件因客户信誉、产品类型、提供的服务和
其他因素。所有收入类别的合同期限和支付期限一般不超过一年。因此,本公司采取了实际的权宜之计,不就融资部分的影响调整交易价格,因为本公司预计,从确认交易收入到客户支付转让的相关商品或服务的时间将在一年或更短的时间内。以下是对与客户签订的合同的主要创收类别的描述。
烟草销售
该公司的大部分业务涉及从种植地的农民手中购买烟叶,在其工厂加工和包装烟草,然后将烟草的所有权和控制权转让给客户。在小得多的基础上,该公司还从第三方供应商那里采购加工后的烟草,转售给客户。与客户签订的烟草销售合同规定了将烟草转让给客户的履约义务。烟草销售的交易价格主要基于协商的固定价格,但该公司确实与某些客户签订了少量成本加成合同。成本加成安排为公司提供购买和加工烟草成本的补偿,外加合同商定的利润率。该公司在会计指导下使用最可能的金额方法确认与客户达成的成本加安排的收入。与客户签订的烟草销售合同下的运输和搬运成本被视为履行成本,并包括在交易价格中。政府当局对烟叶产品销售评估的税款不包括在交易价格中。在客户获得烟草控制权时(根据与客户的合同条款,这通常与实物发货保持一致),公司完成其履约义务并确认销售收入。
配料销售
在最近几个会计年度,该公司通过收购老牌公司实现了业务多元化,这些公司向客户提供广泛的液体和脱水果蔬配料产品。这些业务从国内和国际种植者和供应商那里采购原材料,并通过各种加工步骤(包括分拣、清洗、压榨、混合和混合)生产用于人类和宠物食品的成品。与客户签订的食品配料合同规定了将制成品转让给客户的履约义务。食品配料销售的交易价格主要以协商固定价格为基础。在客户获得对成品的控制权时(根据与客户的合同条款,这通常与实物发货保持一致),公司完成其履约义务并确认销售收入。
处理收入
客户拥有的烟草和食品原料的加工和包装是一个短期的过程。加工费主要以每单位加工重量的协商固定价格为基础。在正常运行条件下,放入生产线的客户拥有的原材料以加工和包装产品的形式离开,然后运输到客户指定的转移地点。这些服务的收入在履行履行义务时确认,通常是在处理完成时确认。该公司的经营历史和合同分析表明,在加工完成后,客户对加工烟草和食品配料产品的要求一直得到满足。
其他营业销售额和收入
公司不时与客户达成各种安排,为选定的制造商提供其他增值服务,包括产品的分拣、混合、卷绕、化学和物理测试、储存和其他烟草服务。这些其他安排和业务在公司业务中所占的比例要小得多,它们是与公司的烟草和食品配料销售或与客户的第三方加工安排不同的单独的合同协议。这些项目的交易价格和收入确认时间由每份合同的具体内容决定。
从与客户的合同中分拆收入
下表按重要的创收类别对公司的收入进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
烟草销售 | $ | 1,715,066 | | | $ | 1,759,769 | | | $ | 2,085,001 | |
配料销售 | 127,393 | | | 22,014 | | | 4,769 | |
加工费收入 | 73,021 | | | 76,123 | | | 85,426 | |
其他销售额和与客户签订合同的收入 | 49,983 | | | 33,971 | | | 37,930 | |
**与客户签订合同的总收入 | 1,965,463 | | | 1,891,877 | | | 2,213,126 | |
其他营业销售额和收入 | 17,894 | | | 18,102 | | | 14,027 | |
**合并销售和其他营业收入 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | |
其他营业销售和收入主要包括支付给烟草供应商的预付款利息和未合并关联公司的股息收入。
主要客户
公司业务的重要部分依赖于少数几个客户。该公司的7个最大客户是奥驰亚集团公司、英美烟草公司、中国烟草国际公司、帝国品牌公司、日本烟草公司、菲利普莫里斯国际公司和瑞典火柴公司。总体而言,这些客户约占70过去三个财年每年合并收入的%。截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的财年,菲利普莫里斯国际公司(Philip Morris International,Inc.)的收入约为460百万,$500百万美元,以及$650分别为百万美元。在同一时期,帝国品牌公司(Imperial Brands Plc)的收入约为美元340百万,$320百万美元,以及$360和英美烟草公司(British American Tobacco Plc)分别占收入约美元。210百万,$190百万美元,以及$270分别为百万美元。这些客户与公司烟草业务部门的各个附属公司有业务往来。任何该等客户的流失或业务大幅减少,均可能对本公司造成重大不利影响。
注4.重组和减值成本
在截至2021年3月31日和2019年3月31日的财年中,环球记录了与业务变化和调整某些业务和降低成本的各种举措相关的重组和减值成本。
截至2021年3月31日的财年
烟草业务
在2021财年,该公司产生了4.4与重组非洲烟草购买和行政业务相关的终止和减损费用百万美元,#美元1.2百万美元的其他地区的联合终止成本,以及0.9坦桑尼亚一家闲置服务实体的清算费用为100万英镑。与烟草业务部门相关的重组和减值总成本为$6.5截至2021年3月31日的财年为100万美元。
配料操作
在2021财年,该公司承诺计划关闭其子公司卡罗莱纳创新食品配料公司(Carolina Innovation Food Components,Inc.)(“CIFI”),位于北卡罗来纳州纳什维尔的一家红薯加工企业。CIFI业务是本公司在2015财年最初承接的初创项目。清盘CIFI的决定符合公司的资本分配战略,即专注于通过建立和加强植物性配料平台来实现股东价值,其中包括整合和探索最近收购的业务FruitSmart和Silva的协同效应。该公司认定,CIFI不是平台长期目标的战略契合点。CIFI专注于单一产品的加工设施和持续的国际定价压力,以及其他因素,造成了事实证明无法克服的挑战。CIFI现有库存和某些行政活动的销售将持续到2022财年,但2020年12月31日之后没有生产。由于决定逐步结束CIFI业务,该公司产生的终止费用总计约为#美元。0.6百万美元,用于永久职位被取消的员工。除了终止成本外,该公司还确认了与CIFI设施逐步关闭相关的各种其他成本。这些成本包括财产、厂房和设备(包括厂房)的减值,以及
库存和供应减记。CIFI清盘产生的重组和减值费用总额为#美元。16.1截至2021年3月31日的财年为100万美元。
截至2020年3月31日的财年
烟草业务
在2020财年,公司记录的重组和减值成本总计为$7.5百万美元,主要与美元有关3.4公司在北卡罗来纳州的烟草工厂自愿裁员的百万员工离职福利,$1.8为公司在非洲的业务提供百万美元的员工离职福利,以及一美元2.2公司在非洲业务使用的机械减值费用为100万英镑。重组和减值成本也与公司周围其他几个地点的裁员努力有关。
截至2019年3月31日的财年
烟草业务
由于客户对坦桑尼亚烟草的需求下降,以及监管、税收和其他商业和运营方面的考虑,本公司于2019年第三季度对坦桑尼亚烟叶市场及其运营情况进行了正式审查。在审查的基础上,公司在坦桑尼亚的运营子公司采取措施降低未来的运营成本,包括停止全年工作人员。由于这一倡议,子公司记录了$4.0支付给永久职位被取消的员工的离职福利的重组费用为100万英镑。所有与解雇福利费用相关的金额都在2019年财年结束前支付。
此外,由于坦桑尼亚烟草产量下降和相关盈利能力下降,本公司确定,组成坦桑尼亚业务的物业、厂房和设备的账面价值在2018年12月31日存在减值指标。因此,根据适用的会计准则,本公司使用对使用这些资产及其最终处置所产生的未来现金流量的未贴现估计,测试了这些长期资产的可回收性。使用两个不同的资产类别评估物业、厂房和设备的可恢复性:(1)构成加工设施的土地、建筑物和设备,以及(2)所有剩余资产,这些资产主要用于购买和接收农民交付的未加工烟叶,并将加工后的烟草销售和运输给客户。可恢复性测试表明,这两个资产组在2018年12月31日都出现了减值。因此,该公司主要根据在多种经营和处置方案下预期的贴现现金流的概率加权来确定每个资产组的公允价值。减损费用约为$14.6为将资产的账面价值降至其显示的公允价值,已记录了100万欧元。物业、厂房和设备资产用于购买、加工和运输,目前仍被归类为会计准则规定的“持有和使用”。如果来自资产未来使用和/或处置的预期现金流量与确定其公允价值的估计值相比发生变化,则可能需要额外的减值费用,或可能记录资产处置的收益或亏损。该公司与坦桑尼亚业务相关的商誉也约为#美元。0.9对100万美元的债务进行了单独的可恢复性测试,并根据测试结果进行了完全核销。
额外的重组成本约为$0.9在2019财年,公司周围其他地点的裁员工作产生了100万美元的费用。
截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的财年发生的重组和减值成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
重组成本: | | | | | | |
取消员工离职福利 | | $ | 5,237 | | | $ | 5,356 | | | $ | 4,608 | |
*承担其他重组成本 | | 3,468 | | | — | | | 223 | |
| | 8,705 | | | 5,356 | | | 4,831 | |
减值成本: | | | | | | |
包括房地产、厂房和设备以及其他非流动资产 | | 13,872 | | | 2,187 | | | 14,584 | |
* | | — | | | — | | | 889 | |
| | $ | 13,872 | | | $ | 2,187 | | | $ | 15,473 | |
*重组和减值总成本 | | $ | 22,577 | | | $ | 7,543 | | | $ | 20,304 | |
本公司2019年至2021年会计年度的员工离职福利和其他重组成本负债对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 雇员 终端 效益 | | 其他成本 | | 总计 |
2019年4月1日的余额 | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 29 | |
2019财年活动: | | | | | | |
计入费用的成本 | | 4,608 | | | 223 | | | 4,831 | |
付款和注销 | | (4,014) | | | — | | | (4,014) | |
2019年3月31日的余额 | | 623 | | | 223 | | | 846 | |
2020财年活动: | | | | | | |
计入费用的成本 | | 5,356 | | | — | | | 5,356 | |
付款和注销 | | (2,564) | | | (223) | | | (2,787) | |
2020年3月31日的余额 | | 3,415 | | | — | | | 3,415 | |
2021财年活动: | | | | | | |
计入费用的成本 | | 5,237 | | | 3,468 | | | 8,705 | |
付款和注销 | | (7,282) | | | (2,855) | | | (10,137) | |
2021年3月31日的余额 | | $ | 1,370 | | | $ | 613 | | | $ | 1,983 | |
2021年3月31日的重组责任预计将在2022财年支付。环球公司不断审查其业务,寻找机会实现效率、降低成本,并根据业务变化重新调整运营。随着业务变化和额外的成本节约计划的实施,公司未来可能会产生额外的重组和减值成本。
注5.调查结果。每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益 | | | | | |
基本每股收益的分子 | | | | | |
可归因于环球公司的净收入 | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本每股收益的分母 | | | | | |
加权平均流通股 | 24,656,009 | | | 24,982,259 | | | 25,129,192 | |
| | | | | |
*基本每股收益 | $ | 3.55 | | | $ | 2.87 | | | $ | 4.14 | |
| | | | | |
稀释后每股收益 | | | | | |
稀释后每股收益的分子 | | | | | |
可归因于环球公司的净收入 | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀释后每股收益的分母: | | | | | |
加权平均流通股 | 24,656,009 | | | 24,982,259 | | | 25,129,192 | |
稀释证券的影响 | | | | | |
| | | | | |
*员工和外部董事以股份为基础的奖励 | 132,557 | | | 124,092 | | | 201,245 | |
稀释后每股收益的分母 | 24,788,566 | | | 25,106,351 | | | 25,330,437 | |
| | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | | | $ | 4.11 | |
注6.交易记录。所得税
该公司在美国和许多其他国家开展业务,并受许多司法管辖区的税法约束。税法的变化或税法的解释可能会影响公司的收益,就像悬而未决和有争议的税务问题的解决一样。该公司的综合有效所得税率受到多个因素的影响,包括国内和国外收益的组合以及汇率变化对外国当地应税收入和递延税金的影响。
截至2021年3月31日和2019年3月31日的财年,公司的美国联邦法定税率为21.0%。在2017年减税和就业法案颁布后,美国的税收制度主要是以领土为基础的。美国税法对受控制的外国公司赚取的某些低税收入(称为全球无形低税收入(“GILTI”))向美国股东征税。该公司已作出会计政策选择,以说明发生当年GILTI规定产生的任何额外税收,并且没有记录与该收入相关的临时账面税差的任何递延税金。
该公司继续承担将其合并的外国子公司的所有未分配收益汇回国内,因此在适用的情况下为这些收益的分配规定了预期的外国预扣税,扣除可归因于这些预扣税的任何美国税收抵免。本公司主张对某些外国子公司的账面基础进行永久性再投资,因此,不是递延所得税负债已记录在未来处置或清算任何该等子公司时可能变现的任何潜在应纳税所得额。本公司无法量化可归因于这些事件的任何递延所得税负债。
所得税费用
截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的财年的所得税包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前 | | | | | |
美国 | $ | 9,500 | | | $ | 2,001 | | | $ | (2,639) | |
州和地方 | 621 | | | 92 | | | 377 | |
外国 | 21,626 | | | 41,892 | | | 39,578 | |
| 31,747 | | | 43,985 | | | 37,316 | |
延期 | | | | | |
美国 | (5,938) | | | 3,735 | | | 5,713 | |
州和地方 | (314) | | | (16) | | | (4) | |
外国 | 3,917 | | | (12,416) | | | (1,837) | |
| (2,335) | | | (8,697) | | | 3,872 | |
总计 | $ | 29,412 | | | $ | 35,288 | | | $ | 41,188 | |
外国税包括任何适用于外国子公司收益的美国税费。
合并有效所得税率
美国联邦法定税率与公司有效所得税税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外国收入按美国联邦法定税率以外的税率征税 | (0.9) | | | (2.0) | | | 7.1 | |
外国股息预扣税 | 5.3 | | | 5.1 | | | 3.7 | |
因外国子公司免税而冲销股息预扣税 | — | | | — | | | (5.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
不确定税收状况的变化 | — | | | 5.6 | | | 1.4 | |
其他 | (2.2) | | | 1.3 | | | (1.1) | |
有效所得税率 | 23.4 | % | | 31.1 | % | | 27.2 | % |
2020年7月发布的最终美国GILTI法规与2019年发布的拟议法规相比发生了重大变化。最终规定允许每年举行一次GILTI高税收排除选举,而不是为期5年的选举,并允许追溯申请至2017年12月31日之后的几年。Universal选择将最终法规应用于2019和2020财年,从而导致减税美元2.7百万美元。在2021财年,该公司还确认了一笔4.4为外国子公司支付的混合股息发布的最终美国税收法规提供了100万净税收优惠。
在2020财年,该公司解决了与一家外国子公司有关的转让定价问题。与当地国家税务当局解决了不确定性,导致当期所得税支出净额增加#美元。2.8百万美元。2020财年的额外所得税支出使该年度的实际税率增加了2.4%
在2019年财年,该公司逆转了之前为一家外国子公司的已分配和未分配留存收益记录的股息预扣税金额。这一逆转是在与当地税务当局解决了有关将税款纳入适用于子公司的免税期的不确定因素之后,并归因于先前分配或预计将在免税期结束前分配的累计留存收益金额。这一逆转使2019财年的所得税支出减少了约美元。7.8亿美元,使全年实际税率下降了5.1%,如上述汇率调整中所述。
所得税前收入构成
所得税前收入的美国和国外部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 30,060 | | | $ | 22,916 | | | $ | 37,478 | |
外国 | 95,666 | | | 90,375 | | | 113,844 | |
总计 | $ | 125,726 | | | $ | 113,291 | | | $ | 151,322 | |
递延所得税负债和资产
递延税项负债和资产的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
负债 | | | |
外国预扣税 | $ | 21,711 | | | $ | 19,870 | |
财产、厂房和设备 | 8,726 | | | 10,078 | |
未分配收益 | 2,947 | | | 7,298 | |
经营性租赁使用权资产 | 6,856 | | | 9,877 | |
商誉和其他无形资产 | 35,059 | | | 23,435 | |
所有其他 | 4,876 | | | 4,813 | |
递延税项负债总额 | $ | 80,175 | | | $ | 75,371 | |
| | | |
资产 | | | |
员工福利计划 | $ | 17,199 | | | $ | 22,773 | |
准备金和应计项目 | 7,603 | | | 7,708 | |
递延收入 | 3,521 | | | 4,833 | |
经营租赁使用权负债 | 6,718 | | | 9,650 | |
外国子公司的货币兑换损失 | 2,173 | | | 2,173 | |
境外子公司本币汇兑损失 | 450 | | | 8,360 | |
利率互换 | 5,178 | | | 7,284 | |
| | | |
所有其他 | 8,568 | | | 7,464 | |
递延税项资产总额 | 51,410 | | | 70,245 | |
估值免税额 | (4,080) | | | (3,394) | |
递延税项净资产 | $ | 47,330 | | | $ | 66,851 | |
截至2021年3月31日,公司拥有不是材料净营业亏损在其国内或国外业务中结转。
合并所得税费用(福利)
可分配给持续经营和其他综合收入的综合所得税支出(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
持续运营 | $ | 29,412 | | | $ | 35,288 | | | $ | 41,188 | |
其他综合损失 | (9,563) | | | (14,392) | | | (5,390) | |
| | | | | |
总计 | $ | 19,849 | | | $ | 20,896 | | | $ | 35,798 | |
不确定的税收状况
对不确定税收头寸的总负债期初和期末余额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初对不确定税收状况的负债 | $ | 2,377 | | | $ | 5,625 | | | $ | 3,673 | |
新增: | | | | | |
与本年度的纳税状况有关 | 49 | | | 1,746 | | | 85 | |
与前几年的纳税状况有关 | — | | | 4,369 | | | 2,169 | |
削减: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
由于诉讼时效的失效 | (135) | | | (81) | | | (90) | |
由于税务清缴的原因 | — | | | (8,948) | | | — | |
| | | | | |
汇率变动的影响 | 146 | | | (334) | | | (212) | |
不确定税收头寸的负债,年终 | $ | 2,437 | | | $ | 2,377 | | | $ | 5,625 | |
在截至2021年3月31日的不确定税收头寸的总负债中,约为$2.4如果确认税收优惠,百万美元可能会对合并有效税率产生影响。不确定税收状况的负债包括#美元。0.1100万与税收头寸有关,其金额有可能在2022年3月31日之前发生重大变化。该数额反映不确定税务状况的负债可能减少,这可能是由于完成和解决税务审计以及不同税务管辖区的开放纳税年度到期所致。在2020财年,该公司解决了与一家外国子公司有关的转让定价问题。2020财年的和解代表着与当地税务当局达成的一项税务问题的解决方案,这一问题导致了1美元的罚款。8.9百万美元和解,其中$4.5前几个财年的应计收入为100万美元。
在截至2021年3月31日的财年,公司确认了$1.8作为利息支出的一部分,用于结算一家外国子公司的不确定税收状况。应计或冲销的利息金额对2020财年或2019年并不重要。从2019年到2021年的财年,应计或冲销的罚款金额并不重要,在2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日记录的利息和罚款负债也不是实质性的。
环球及其子公司提交了一份美国联邦合并所得税申报单,以及在美国几个州和一些外国司法管辖区的申报单。截至2021年3月31日,该公司最早的美国联邦所得税开放纳税年度是截至2017年3月31日的财年。美国联邦、州和外国司法管辖区的开放纳税年度从3至6好几年了。
注7.交易记录。商誉和其他无形资产
公司在2021年3月31日和2020年3月31日的商誉变化包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至3月31日的财年, |
| | 2021 | | 2020 |
年初余额 | | $ | 126,826 | | | $ | 97,907 | |
收购业务(1) (2) | | 46,144 | | | 28,863 | |
外币折算调整 | | 81 | | | 56 | |
| | | | |
年终余额 | | $ | 173,051 | | | $ | 126,826 | |
(1) 2020年1月1日,公司收购。100收购FruitSmart公司股本的%,价格约为美元80百万美元现金和最高可达25几百万美元的或有对价。收购FruitSmart的结果是28.9百万的善意。有关更多信息,请参见注释2。
(2) 2020年10月1日,公司收购了100席尔瓦公司股本的%,价格约为$164.0百万美元现金和美元5.9收购日的手头营运资金为百万美元。席尔瓦的收购带来了美元的收入。46.1百万的善意。有关更多信息,请参见注释2。
该公司的无形资产主要包括资本化的与客户相关的无形资产、商号、专有开发技术和竞业禁止协议。截至2021年3月31日和2020年3月31日,公司应摊销的无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除使用年限外,以千计) | | 截至3月31日的财年, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| 使用寿命(年) | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
客户关系(1)(2) | 11 | - | 13 | | $ | 62,500 | | | $ | (3,323) | | | $ | 59,177 | | | $ | 9,500 | | | $ | (183) | | | $ | 9,317 | |
商品名称(1)(2) | | 5 | | | 11,100 | | | (1,605) | | | 9,495 | | | 3,300 | | | (165) | | | 3,135 | |
发达的技术(1) | | 3 | | | 4,800 | | | (2,000) | | | 2,800 | | | 4,800 | | | (400) | | | 4,400 | |
竞业禁止协议(1) | | 5 | | | 1,000 | | | (250) | | | 750 | | | 1,000 | | | (50) | | | 950 | |
其他 | | 5 | | | 760 | | | (678) | | | 82 | | | 657 | | | (598) | | | 59 | |
无形资产总额 | | | | | $ | 80,160 | | | $ | (7,856) | | | $ | 72,304 | | | $ | 19,257 | | | $ | (1,396) | | | $ | 17,861 | |
(1) 收购FruitSmart的结果是18.6数以百万计的无形资产。有关更多信息,请参见注释2。
(2) 席尔瓦的收购带来了美元的收入。60.8数以百万计的无形资产。有关更多信息,请参见注释2。
如上所述,无形资产在资产的预计可用经济年限内按直线摊销。
本公司截至2021年3月31日及2020年3月31日止年度的无形资产摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至3月31日的财年, |
| | 2021 | | 2020 |
摊销费用 | | $ | 6,424 | | | $ | 832 | |
已开发技术无形资产的摊销费用计入合并损益表的销货成本。其他无形资产的摊销费用在合并损益表中计入销售费用、一般费用和行政费用。
截至2021年3月31日,无形资产预计未来摊销费用如下:
| | | | | |
财年 | |
2022 | $ | 9,608 | |
2023 | 9,212 | |
2024 | 7,969 | |
2025 | 8,534 | |
2026年及其后 | 36,981 | |
预期未来摊销费用总额 | $ | 72,304 | |
注8.交易记录。信贷安排
银行信贷协议
2018年12月20日,本公司签订了一项高级无担保银行信贷协议,其中包括一笔$430百万五-1年循环信贷安排(2023年12月20日到期),a美元150百万五-一年期贷款(2023年12月20日到期),以及一美元220百万七-年期贷款(2025年12月20日到期)。2020年12月17日,该公司将美元150从循环信贷安排的余额中提取100万美元用于现有的定期贷款,将余额平均分配给这些贷款。附注9提供了与定期贷款有关的更多信息。循环信贷安排下的借款根据(1)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上基于公司信贷措施的保证金或(2)联邦基金利率加较高者,按可变利率计息0.5%、最优惠利率或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.0%,每个加一个边际。除利息外,本公司还支付循环信贷融资的融资费。不是截至2021年3月31日,循环信贷安排下的未偿还金额。信贷协议规定在某些条件下扩大贷款额度,允许额外借款最高可达#美元。200百万美元。信贷协议包括金融契约,这些契约要求公司维持
有形净值的最低水平,并遵守债务水平的限制。截至2021年3月31日,该公司遵守了这些公约。
短期信贷安排
该公司在美国和一些外国维持短期未承诺信贷额度。国外借款通常以透支贷款的形式进行,利率在本公司经营的国家具有竞争力。一般来说,每条外国线路只适用于与特定国家的业务有关的借款。截至2021年3月31日和2020年3月31日,大约101百万美元和$78在这些未承诺的信贷额度下,分别有100万美元未偿还。未偿还短期借款的加权平均利率为4.2截至2021年3月31日和2020年3月31日。截至2021年3月31日,本公司及其合并附属公司的未使用未承诺信贷额度总计约为$172百万美元。
注9.交易记录。长期债务
公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
高级银行定期贷款 | $ | 520,000 | | | $ | 370,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
减:当前部分 | — | | | — | |
减去:未摊销债务发行成本 | (1,828) | | | (1,236) | |
长期债务 | $ | 518,172 | | | $ | 368,764 | |
如附注8所述,本公司于2018年12月20日订立银行信贷协议。信贷协议包括一项五-2023年12月到期的一年期贷款,以及七2025年12月到期的一年期定期贷款。在开始的时候,五-年份和七一年期定期贷款余额为#美元。150百万美元和$220分别为百万美元。2020年12月17日,该公司将美元150从循环信贷安排的余额中提取100万美元,在两笔定期贷款之间平分。这两笔定期贷款在成交时都获得了全额资金,不需要摊销,而且在到期前可以提前偿还,而不会受到惩罚。根据信贷协议,这两笔定期贷款都按可变利率计息,外加基于该公司信贷措施的保证金。额外$的利息支付150截至2021年3月31日,2021财年有100万笔新的定期贷款仍未对冲。
如附注11所述,本公司已就最初指定及结转以对冲新贷款浮动利息支付的先前贷款订立收受浮动/支付固定利率掉期协议。这些掉期协议随后于2019年2月终止,并同时被新的利率掉期协议取代,这些协议将可变基准利率转换为固定利率,直至2023年12月20日五-为期一年的定期贷款,至2025年12月20日七-一年期定期贷款。为终止利率互换协议的公允价值而收到的收益,约为美元。5.4本公司发行的600万欧元现金,将从累积的其他全面收益中摊销至收益,作为利息支出在其原到期日的减少额。2021年3月31日,$1.1100万美元仍需摊销为利息支出。在互换协议到位后,原来美元的实际利率150百万五-年贷款余额和原来的$220百万七-年贷款余额为3.94%和4.26分别为2021年3月31日的6%。当同时考虑所有未偿还长期债务的对冲和非对冲利息支付时,加权平均实际利率为3.72%和4.09截至2021年3月31日五-年份和七分别为一年期定期贷款。实际利率的变化可能是由于未对冲利息支付利率的变化或本公司信贷措施的变化影响了基础贷款协议中规定的适用信贷利差。
有关长期债务公允价值的披露载于附注12。
货架登记
2020年11月,公司向美国证券交易委员会提交了一份未命名的自动通用货架登记声明,以规定未来发行由公司确定并在发行前在一份或多份招股说明书附录中提供的数额不详的额外债务或股权证券。
注10。租契
本公司作为承租人,签订土地、建筑物、设备和车辆的经营租赁。对于期限超过12个月并有固定付款安排的所有经营租赁,租赁负债和相应的使用权资产通过计算未来租赁付款的净现值在租赁期内的资产负债表中确认。
于租赁开始日,租赁负债现值以未来租赁付款贴现本公司的抵押增量借款利率,并根据租赁期限和租赁付款的货币进行调整。如果租赁包含本公司合理确定将行使的续订选择权,本公司在计算租赁负债和使用权资产时,应计入原租赁期限和预期续订期限。
下表列出了公司合并资产负债表中包含的经营性租赁的使用权资产和租赁负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
| | | | |
资产 | | | | |
出售经营性租赁使用权资产 | | $ | 31,230 | | | $ | 39,256 | |
| | | | |
负债 | | | | |
**经营租赁负债的当前部分 | | $ | 7,898 | | | $ | 9,823 | |
**长期经营租赁负债 | | 19,725 | | | 25,893 | |
* | | $ | 27,623 | | | $ | 35,716 | |
下表列出了公司合并损益表中包括的经营租赁成本的位置和金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年, | | 截至3月31日的财年, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
损益表位置 | | | | |
降低售出商品的成本 | | $ | 12,903 | | | $ | 10,954 | |
包括销售、一般和行政费用 | | 9,408 | | | 8,574 | |
*(1) | | $ | 22,311 | | | $ | 19,528 | |
(1)包括可变运营租赁成本.
在截至2019年3月31日的财年,公司记录了$17.3运营租赁总费用的百万美元。
下表将未贴现现金流与公司综合资产负债表中的经营租赁负债进行核对:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021年3月31日 |
经营租赁负债到期日 | | |
2022 | | $ | 8,743 | |
2023 | | 6,371 | |
2024 | | 4,723 | |
2025 | | 3,793 | |
2026 | | 2,396 | |
2027年及其后 | | 5,290 | |
*经营租赁未贴现现金流总额 | | $ | 31,316 | |
*:归因于利息 | | (3,693) | |
经营租赁负债总额 | | $ | 27,623 | |
截至2021年3月31日,本公司并无订立尚未开始的额外经营租赁。
下表列出了与经营租赁相关的补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年, | | 截至3月31日的财年, |
(单位:千,租期和递增借款利率除外) | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
补充现金流信息 | | | | | | |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 12,855 | | | | $ | 11,983 | | |
以新的经营租约换取的使用权资产 | | 10,970 | | | | 14,957 | | |
| | | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 5.57 | | | 5.61 | |
| | | | | | |
加权平均担保增量借款利率 | | 4.05 | | % | | 4.10 | | % |
注11.交易记录。衍生工具和套期保值活动
环球在其全球业务中面临各种风险,并使用衍生金融工具管理两种特定类型的风险-利率风险和外币汇率风险。通过签订利率互换协议来管理利率风险,通过签订远期外汇和期权合约来管理外币汇率风险。然而,公司的政策也允许其他类型的衍生工具。此外,外币汇率风险还通过不涉及衍生品工具的策略进行管理,例如使用当地借款和其他方法,将非功能性货币的净货币头寸降至最低。以下披露提供了有关公司对冲策略、使用的衍生工具以及这些活动对综合损益表和全面收益表以及综合资产负债表的影响的更多信息。在合并现金流量表中,与所有这些活动相关的现金流量在经营活动提供的净现金中报告。
利率风险的现金流对冲策略
2019年2月,本公司签订了接收-浮动/支付-固定利率掉期协议,该协议被指定为对冲因2018年12月作为新的银行信贷安排的一部分而获得资金的两笔未偿还非摊销银行定期贷款的浮动利率波动造成的利息支付现金流变化的风险敞口,并符合对冲资格。虽然这种对冲策略预计不会有明显的无效,但利率掉期的有效性是按季度进行评估的。截至2021年3月31日,利率掉期名义总金额为1美元。370百万美元,这与以前定期贷款的原始未偿还余额相对应。在2021财年第三季度,该公司将150从其循环信贷额度的余额中提取100万美元用于现有的定期贷款,将余额平均分配给这些贷款。截至2021年3月31日,本公司不对额外$的利息支付进行对冲150上百万的定期贷款。定期贷款本金余额的增加对利率互换协议的有效性分析没有影响。
在此之前,该公司已经签署了收受浮动/支付固定利率掉期协议,这些协议被指定为两笔未偿还的非摊销银行贷款的现金流对冲,这两笔贷款是在新的银行信贷安排结束的同时偿还的。这些掉期协议随后于2019年2月终止,同时新的掉期协议开始生效。之前掉期协议的公允价值,约为美元。5.4本公司于终止时从交易对手收取一笔百万元现金,并正从累积的其他全面亏损中摊销至收益,作为在该等协议的原定到期日减去利息开支而产生的收益。截至2021年3月31日,美元1.1截至2021年12月31日,仍有100万美元的累计其他综合亏损需要摊销。
烟草预测收购、烟草加工成本和农作物投入品销售相关外币汇率风险的现金流对冲策略
环球公司运营的美国以外的大多数国家的烟草生产都是以美元计价的价格在出口市场销售。然而,在这些国家,向农民出售作物投入品(如种子和化肥)、从农民手中购买烟草以及大多数加工成本(如劳动力和能源)通常都是以当地货币计价的。美元与烟草种植和加工地当地货币之间的汇率变化影响到作物投入的最终美元销售和加工烟草的成本。该公司不时签订远期和期权合同,在未来向农民出售作物投入品的同时买入美元并卖出当地货币。在预测烟草购买和相关加工成本的情况下,本公司签订远期和期权合同,在与部分烟草购买和加工成本的预期时间重合的未来日期出售美元并购买当地货币。这些战略抵消了未来美国
农作物投入品销售、烟草购买的美元现金流,以及套期保值外币名义金额的加工成本。这些套期保值策略主要用于巴西的烟草购买、加工成本和作物投入品的销售,尽管该公司也对非洲的部分烟草购买进行了套期保值。
2021财年、2020财年和2019年为这些目的签订的远期合约和期权合约的美元名义总金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
烟草购买量 | | $ | 101.3 | | | $ | 123.2 | | | $ | 76.9 | |
加工成本 | | 27.8 | | | 35.1 | | | 19.8 | |
作物投入品销售额 | | 23.5 | | | 21.7 | | | — | |
总计 | | $ | 152.6 | | | $ | 180.0 | | | $ | 96.7 | |
汇率的变化,以及客户在各个作物年度购买的固定价格订单的金额和时间的变化,通常会导致每年签订的远期合同的美元名义金额不同。所有与烟草购买和2021年作物年投入品销售相关的合同都被指定为与烟草预测购买相关的未来现金流的对冲,并符合条件。因此,远期合同的公允价值变动在发生时已在全面收益中确认,但仅在向第三方客户销售相关烟草时的收益中确认。
与加工成本相关的远期合约没有被指定为套期保值,这些合约的损益已按市价在收益中确认。在2020财年,为销售2020作物年度投入销售而签订的期权合同没有被指定为对冲会计。为销售作物投入品而签订的2020作物年期权合同的损益按市价在收益中确认。
对于截至2021年3月31日的累计其他综合亏损中记录的与2020作物相关的剩余对冲损益,公司预计将在2022财年完成烟草销售并确认收益金额。截至2021年3月31日,所有尚未完成的烟草和作物投入品销售的套期保值预测购买仍有可能在最初指定的时间段内发生,因此,没有套期保值被终止。巴西和非洲对2021年作物的购买预计将在2021年8月之前完成,所有对冲这些购买的远期合约将在那时到期并结算。巴西对2022年作物的购买预计将在2022年8月之前完成,所有对冲这些购买的远期合约将在届时到期并结算。
境外子公司本币货币净资产负债相关外币汇率风险套期保值策略
该公司的大多数海外子公司的大部分销售额都是以美元进行交易的,它们的大部分运营需求都是通过美元借款来支付的,因此它们使用美元作为其职能货币。这些子公司的资产负债表上通常有某些以当地货币计价的货币资产和负债。这些资产和负债可以包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款、对农民和供应商的预付款、递延所得税资产和负债、可收回增值税、经营租赁负债以及其他项目。以当地货币计价的净货币资产和负债在每个报告期都以美元重新计量,产生的损益作为销售、一般和行政费用的组成部分记录在收益中。以当地货币计价的货币净资产或净负债水平通常会根据经营周期全年波动,但最常见的情况是货币资产超过货币负债,有时幅度很大。当这种情况存在时,当地货币对美元走弱,就会产生重新计量损失。相反,当当地货币对美元走强时,净货币资产头寸会产生重新计量收益。为了管理一部分货币重新计量损益,公司签订远期合同,在未来日期买入或卖出当地货币,同时子公司的整体净本币货币资产头寸预期发生变化。远期合约的损益在每个报告期内作为销售、一般和行政费用的组成部分记录在收益中。, 从而直接抵销合并损益表中有关套期名义金额的重新计量损失或收益。出于会计目的,该公司不将这些合同指定为套期保值。该等合约一般是为对冲附属公司在指定期间的货币重估风险而安排的,全年会按需要订立新合约,以在合约到期时取代以前的合约。该公司目前正在使用远期货币合同来管理其在巴西面临的货币重新计量风险。截至2021年3月31日和2020年3月31日,未偿合同名义总金额约为#美元。16.6百万美元和$8.9分别为百万美元。进一步减轻货币重新计量的压力
由于风险敞口较大,本公司的外国子公司在一定时期内可能会使用短期本币融资。这项策略虽然不涉及使用衍生工具,但目的是透过以本地货币货币负债为部分本地货币资产融资,从而对冲整体头寸的一部分,以尽量减少附属公司的净货币头寸。
该公司的几家外国子公司的大部分销售额和大部分运营需求都是以当地货币进行交易的,因此在报告时使用各自的当地货币作为功能货币。这些子公司不时以不以功能货币计价的交易向客户销售烟草。在这些情况下,子公司通常签订远期外汇合同,以抵消固定价格订单和相关贸易应收账款与客户未偿还期间的货币风险。出于会计目的,这些合约不被指定为套期保值。
衍生金融工具对合并收益表的影响
下表概述了公司使用衍生金融工具对截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的财年综合收益表的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
现金流对冲-利率互换协议 | | | | | | |
导数 | | | | | | |
套期保值的有效部分 | | | | | | |
计入累计其他综合亏损的损益 | | $ | 3,033 | | | $ | (32,389) | | | $ | (7,496) | |
从累计其他综合亏损中重新分类为收益的损益 | | $ | (8,411) | | | $ | (1,577) | | | $ | 1,689 | |
终止利率掉期收益从累计其他综合亏损摊销为收益 | | $ | 1,416 | | | $ | 2,691 | | | $ | 260 | |
从累计其他综合亏损中重新分类为收益的损益地点 | | 利息支出 |
套期保值的无效部分 | | | | | | |
在收益中确认的损益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
在收益中确认的收益(亏损)的位置 | | 销售、一般和行政费用 |
套期保值项目 | | | | | | |
套期保值项目说明 | | 定期贷款的浮动利率支付 |
| | | | | | |
现金流对冲-远期外汇合约 | | | | | | |
导数 | | | | | | |
套期保值的有效部分 | | | | | | |
计入累计其他综合亏损的损益 | | $ | (272) | | | $ | (13,646) | | | $ | (2,623) | |
从累计其他综合亏损中重新分类为收益的损益 | | $ | (13,926) | | | $ | 1,108 | | | $ | (3,034) | |
从累计其他综合亏损中重新分类为收益的损益地点 | | 销货成本 |
模糊限制语的无效部分与早期设计 | | | | | | |
在收益中确认的损益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
在收益中确认的收益(亏损)的位置 | | 销售、一般和行政费用 |
套期保值项目 | | | | | | |
套期保值项目说明 | | *#年烟草购买量预测 巴西和非洲 |
| | | | | | |
未被指定为对冲的衍生品- 远期外汇合约 | | | | | | |
在收益中确认的损益 | | $ | (872) | | | $ | (4,013) | | | $ | (4,671) | |
在收益中确认的收益(亏损)的位置 | | 销售、一般和行政费用 |
就未偿还利率掉期协议而言,衍生工具损益的有效部分计入累计其他全面亏损,任何无效部分计入销售、一般及行政费用。对于以前被指定为现金流对冲的终止利率掉期,a$1.1年内仍有百万净已实现对冲收益
截至2021年3月31日累计其他综合亏损。该公司预计在2022财年将剩余的未摊销收益作为利息支出的减少计入收益。
对于在巴西和非洲被指定为烟草购买现金流对冲的远期外汇合约,以及在巴西的作物投入品销售,对冲损失净额约为#美元。0.8截至2021年3月31日,仍有100万人处于累计的其他综合亏损中。这一余额反映了与2020、2021年和2022年巴西作物、2021年非洲作物和2021年巴西作物投入品销售相关的合同的损益,减去重新分类为截至2021年3月31日的烟草销售相关收益的金额。与2020年和2021年巴西作物购买套期保值相关的累计其他综合亏损的剩余余额,以及与2021年巴西作物投入品销售和2021年非洲作物相关的余额,预计将在收益中确认为2022财年销售商品成本的一部分,因为这些烟草出售给客户。与2022年巴西作物相关的累计其他综合亏损的余额预计将在收益中确认为2023财年销售商品成本的一部分,届时这些烟草将出售给客户。根据套期保值策略,由于收益或亏损在收益中确认,如果客户要求执行该策略,预计烟草直接成本的变化或销售价格的变化将抵消该收益或亏损。一般来说,烟草销售的利润率不会受到太大影响。
衍生金融工具对合并资产负债表的影响
下表概述了截至2021年3月31日和2020年3月31日,公司衍生金融工具对综合资产负债表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值衍生产品 资产头寸 | | 公允价值衍生产品 负债状况 |
| | 天平 薄片 位置 | | 截至3月31日的公允价值, | | 天平 薄片 位置 | | 截至3月31日的公允价值, |
| | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议 | | 其他 非电流 资产 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他 长期 负债 | | $ | 25,719 | | | $ | 37,163 | |
| | | | | | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | | 其他 当前 资产 | | 1,137 | | | — | | | 帐目 应付及 累计 费用 | | 1,031 | | | 11,467 | |
总计 | | | | $ | 1,137 | | | $ | — | | | | | $ | 26,750 | | | $ | 48,630 | |
| | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | | 其他 当前 资产 | | $ | 435 | | | $ | 314 | | | 帐目 应付及 累计 费用 | | $ | 791 | | | $ | 4,375 | |
总计 | | | | $ | 435 | | | $ | 314 | | | | | $ | 791 | | | $ | 4,375 | |
本公司几乎所有远期外币兑换合约均须遵守总净额结算安排,据此,在参与方违约的情况下,抵销的权利发生。该公司已选择在综合资产负债表中按毛数列报这些合同。
注12.交易记录。公允价值计量
万能公司根据适用的会计准则按公允价值计量某些金融和非金融资产和负债。按公允价值计量的金融资产和负债包括货币市场基金、与递延补偿计划相关的交易证券、利率互换协议、远期外汇兑换合同以及对烟草种植者的银行贷款担保。公允价值指引适用于非金融资产和负债,主要包括在存在潜在减值指标时确定商誉和长期资产的公允价值。
根据会计指引,公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。公允价值计量框架基于区分可观察投入和不可观察投入的公允价值等级。可观察到的投入是基于从独立来源获得的市场数据。不可观察到的输入要求公司对市场参与者对资产或负债的价值做出自己的假设,因为市场数据很少或根本不存在。在公允价值层次结构中有三个层次。
| | | | | | | | |
水平 | | 描述 |
| | |
1 | | 截至报告日,公司有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价; |
| | |
2 | | 类似资产或负债在活跃市场上的报价,或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价,或者该资产或负债的报价以外的可观察到的投入; |
| | |
3 | | 资产或负债的不可观察的输入。 |
在会计指引许可下,本公司使用每股资产净值(“NAV”)作为衡量其货币市场基金公允价值的实际权宜之计。这些基金的公允价值在本披露后的表格中列在“资产净值”标题下。在计量负债的公允价值时,本公司在确定公允价值时考虑了不履行义务的风险。环球并未选择按公允价值报告任何金融工具或根据现行会计指引无须按公允价值报告的任何其他资产或负债。
经常性公允价值计量
于2021年3月31日及2020年3月31日,本公司有若干金融资产及金融负债须按公允价值经常性计量及报告。这些资产和负债列在下表中,并根据其价值是如何根据公允价值层次结构或资产净值实际权宜之计确定的进行分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
| | | | 公允价值层次 | | |
| | NAV | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 1,992 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,992 | |
交易与递延薪酬计划相关的证券 | | — | | | 15,735 | | | — | | | — | | | 15,735 | |
| | | | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | | — | | | — | | | 1,572 | | | — | | | 1,572 | |
按公允价值计量和报告的金融资产总额 | | $ | 1,992 | | | $ | 15,735 | | | $ | 1,572 | | | $ | — | | | $ | 19,299 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
与收购有关的或有对价债务--长期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,532 | | | $ | 2,532 | |
利率互换协议 | | — | | | — | | | 25,719 | | | — | | | 25,719 | |
远期外币兑换合约 | | — | | | — | | | 1,822 | | | — | | | 1,822 | |
按公允价值计量和报告的金融负债总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,541 | | | $ | 2,532 | | | $ | 30,073 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | | | 公允价值层次 | | |
| | NAV | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 4,011 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,011 | |
交易与递延薪酬计划相关的证券 | | — | | | 12,635 | | | — | | | — | | | 12,635 | |
| | | | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | | — | | | — | | | 314 | | | — | | | 314 | |
*金融资产总额按公允价值计量和报告 | | $ | 4,011 | | | $ | 12,635 | | | $ | 314 | | | $ | — | | | $ | 16,960 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
为烟农提供银行贷款担保 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103 | | | $ | 103 | |
与收购有关的或有对价债务--短期 | | — | | | — | | | — | | | 4,173 | | | $ | 4,173 | |
与收购有关的或有对价债务--长期 | | — | | | — | | | — | | | 2,532 | | | $ | 2,532 | |
利率互换协议 | | — | | | — | | | 37,163 | | | — | | | 37,163 | |
远期外币兑换合约 | | — | | | — | | | 15,842 | | | — | | | 15,842 | |
*金融负债总额按公允价值计量和报告 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53,005 | | | $ | 6,808 | | | $ | 59,813 | |
货币市场基金
货币市场基金的公允价值在综合资产负债表中以现金和现金等价物报告,以资产净值为基础,资产净值是基金可赎回的金额,用作公允价值的实际权宜之计。这些基金不在公允价值层次中分类,但作为公允价值表的一部分披露。
交易与递延薪酬计划相关的证券
交易证券代表与员工递延薪酬义务相匹配的共同基金投资。这些投资是在员工推迟薪酬、接受分配或对其账户下的资金进行更改时买卖的。市场报价(第1级)用于确定共同基金的公允价值。
利率互换协议
利率互换协议的公允价值是根据交易商报价,使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型确定的。由于模型的输入是可观察到的,在确定公允价值时不需要重大判断,因此利率互换被归类在公允价值层次的第二级。
远期外币兑换合约
远期外汇合约的公允价值也是根据交易商报价,使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型来确定的。由于模型的输入是可观察到的,在确定公允价值时不需要重大判断,远期外汇兑换合约被归类在公允价值等级的第二级。
与收购有关的或有对价债务
该公司通过应用一种利用概率加权贴现现金流的收益法模型来估计与收购相关的或有对价债务的公允价值。该公司收购了FruitSmart,Inc.在2020财年确认或有对价负债美元6.7在收购之日的百万美元。在每个报告期内,公司都会评估与收购相关的或有对价债务的公允价值。在截至2020年6月30日的季度,评价结果减少了#美元。4.2原件的百万或有对价$6.7百万已记录的负债。重大判断适用于这一模式,因此与收购相关的或有对价债务被归类在公允价值层次的第三级。
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的财政年度与收购相关的或有对价债务(级别3)余额变化的对账。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 |
年初余额 | $ | 6,705 | | | $ | — | |
加法 | — | | | 6,705 | |
| | | |
或有对价负债公允价值变动 | (4,173) | | | — | |
年终余额 | $ | 2,532 | | | $ | 6,705 | |
截至2021年3月31日,美元2.5与收购FruitSmart有关的或有对价负债有100万美元,包括在综合资产负债表的应付帐款和应计费用中。
为烟农提供银行贷款担保
巴西2021财年利用的大部分作物融资不需要向烟草种植者提供有担保的银行贷款,导致在2021年3月31日取消了担保。在2021财年之前的大部分作物融资中,该公司严重依赖向巴西烟草种植者提供担保的银行贷款进行作物融资。如果农户拖欠银行款项,该公司将被要求履行担保义务。该公司根据预期损失分析定期评估农户违约的可能性,并将其担保的公允价值作为一项义务记录在其合并财务报表中。担保的公允价值是使用每个衡量日期所有未偿还贷款的预期损失数据来确定的。与估计损失相关的现金流量现值随后按风险调整利率计算,该利率与负债的预期期限一致,并包括对不履行风险的调整。这种方法有时被称为“未定权益估值法”。虽然历史损失数据是一项可观察到的信息,但在将这些信息应用于每个衡量日期的担保贷款组合以及选择风险调整利率时,需要做出重大判断。风险调整利率的大幅增加或减少可能会导致公允价值计量显著提高或降低。因此,向烟草种植者提供的银行贷款担保被归入公允价值等级的第三级。
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的财政年度对银行向烟草种植者提供贷款担保(3级)的财务负债余额变化的对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年, |
| | 2021 | | 2020 |
年初余额 | | $ | 103 | | | $ | 803 | |
担保项下的付款和转移至农民直接贷款的损失津贴(从投资组合中去掉上一作物年度的贷款) | | (96) | | | (659) | |
直接贷款给农民的损失准备金或从损失拨备转拨的准备金(增加本作物年度贷款) | | — | | | (5) | |
贴现率和预计收款期的变化 | | (2) | | | (7) | |
货币重新计量 | | (5) | | | (29) | |
年终余额 | | $ | — | | | $ | 103 | |
长期债务
下表汇总了公司长期债务的公允价值和账面价值,包括每个资产负债表日期为2021年3月31日和2020年3月31日的当前部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
(单位:百万美元) | 2021 | | 2020 |
长期债务的公平市价 | $ | 517 | | | $ | 370 | |
长期债务的账面价值 | $ | 520 | | | $ | 370 | |
本公司使用第2级投入估算其长期债务的公允价值,第2级投入基于相同或类似债务的报价市场价格,或基于本公司可获得的类似期限和到期日债务的当前利率的计算。有关长期债务的更多信息,请参见附注9。
非经常性公允价值计量
按公允价值非经常性计量的资产和负债主要涉及长期资产、经营权租赁资产和负债、商誉和无形资产以及其他流动和非流动资产。当存在潜在的减值指标时,对这些资产和负债的公允价值进行减值评估。因此,这些资产和负债的公允价值的非经常性计量被归入公允价值层次的第三级。
企业合并中的收购会计
该公司对符合ASC 805“企业合并”的收购进行会计处理,其中除其他事项外,要求收购的资产和承担的负债应按其在收购日期的公允价值确认。转移的对价和获得的净资产的公允价值是按照ASC 820“公允价值计量和披露”中公允价值等级中规定的2级和3级投入的组合来确定的。本公司认为,分配给收购的资产和承担的负债的公允价值是基于合理的假设。确定公允价值时使用的重要假设包括贴现率和预测结果(例如收入增长率和营业利润率)。
长寿资产
只要事件、业务条件的变化或其他情况提供了长期资产可能减值的迹象,公司就会审查此类资产的减值情况。
CIFI
由于宣布结束CIFI业务,相关长期资产于截至2020年12月31日止季度录得减值。长期资产主要包括建筑物、加工设备和其他与制造相关的资产。经减值调整后,该等资产的公允价值及账面价值合计约为#美元。6百万美元。物业、厂房及设备的公允价值主要采用以市场为基础的方法厘定,并考虑资产对潜在第三方的公允价值。在估计与资产处置相关的未来现金流的数额和时间时,需要作出重大判断。
坦桑尼亚
由于业务变化影响了坦桑尼亚的烟叶市场和本公司在那里的运营,坦桑尼亚的长期资产在2019年财政年度计入减值费用,以使其账面价值在2019年3月31日降至公允价值。长期资产主要包括公司的加工设施和设备、储存设施、烟草购买和接收站、员工住房以及车辆和运输设备。经减值调整后,该等资产的公允价值及账面价值合计约为#美元。17百万美元。物业、厂房和设备的公允价值主要根据在多种经营和处置方案下预期的贴现现金流的概率加权确定。在估计与资产的使用和处置相关的未来现金流的金额和时间,以及与各自的运营和处置情景相关的可能性时,需要做出重大判断。
注13.交易记录。养老金和其他退休后福利计划
固定福利计划
图则的描述
*公司发起了几个固定福利养老金计划,涵盖美国的受薪员工和某些小时工,以及某些外国和其他员工群体。这些计划主要根据员工薪酬和服务年限提供退休福利。计划资产主要由股权和固定收益投资组成。该公司还发起了确定的福利计划,为符合条件的美国员工和达到特定年龄和服务水平的退休人员提供退休后健康和人寿保险福利,尽管几年前所有尚未退休的员工的退休后人寿保险福利已经停止。健康福利由公司提供资金,因为这些福利的成本已经发生。计划设计包括费用分担功能,如免赔额和共同保险。人寿保险福利的资金来自保险公司持有的准备金账户。本公司有权随时修订或终止其退休金及其他退休后福利计划。
在以下披露中,术语“累积福利义务”(“ABO”)代表截至资产负债表日公司固定福利养老金计划参与者获得的估计未来福利支付的精算现值,而不考虑未来薪酬增加对这些福利的估计影响。这一术语不适用于退休后的其他福利。“预计福利义务”指退休金福利的预计福利义务(“PBO”)和其他退休后福利的累积退休后福利义务(“APBO”)。这些数额是截至资产负债表日期福利计划参与人所赚取的估计未来福利付款的精算现值。对于养老金福利,预计福利义务包括未来薪酬增加对这些福利的估计影响。
精算假设
为计算公司主要固定福利计划的净定期福利成本和福利义务而进行财务报告时使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
折扣率: | | | | | | | | | | | |
计划年度的效益成本 | 3.60 | % | | 4.00 | % | | 4.10 | % | | 3.40 | % | | 3.80 | % | | 3.90 | % |
计划年度末的福利义务 | 3.30 | % | | 3.60 | % | | 4.00 | % | | 2.90 | % | | 3.40 | % | | 3.80 | % |
计划资产的预期长期回报: | | | | | | | | | | | |
计划年度的效益成本 | 6.00 | % | | 6.75 | % | | 6.75 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
| | | | | | | | | | | |
薪级表: | | | | | | | | | | | |
计划年度的效益成本 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
计划年度末的福利义务 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
医疗费用趋势率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 6.17 | % | | 7.34 | % | | 7.60 | % |
上表中贴现率的变化反映了每个会计年度末福利义务进行精算计量时的现行市场利率。计划资产的预期长期回报是从用于预测基金计划基础资产未来回报的财务模型发展而来的,并每年进行审查。本公司使用的医疗成本趋势率是基于对医疗成本通货膨胀率的研究,该研究每年都会进行审查和更新,以
继续适用。修订后的趋势假设6.172021年的百分比将逐渐下降到4.44%in2029。该公司对退休后的医疗福利设置了上限,限制了很大一部分退休人口的成本。因此,医疗费用趋势率的变化对退休后医疗计划的负债和费用的影响有限。
福利义务、计划资产和资金状况
下表反映了2021年和2020财年福利义务和计划资产的变化,以及计划在2021年3月31日和2020年3月31日的资金状况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 效益 | | 其他退休后福利 |
| 三月三十一号, | | 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利债务的精算现值: | | | | | | | |
累积利益义务 | $ | 289,901 | | | $ | 281,242 | | | | | |
预计福利义务 | 297,090 | | | 287,082 | | | $ | 28,926 | | | $ | 30,282 | |
| | | | | | | |
预计福利义务的变化: | | | | | | | |
预计福利义务,年初 | $ | 287,082 | | | $ | 278,189 | | | $ | 30,282 | | | $ | 31,635 | |
服务成本 | 6,618 | | | 5,990 | | | 172 | | | 199 | |
利息成本 | 9,571 | | | 10,747 | | | 1,141 | | | 1,306 | |
折现率变化的影响 | 12,990 | | | 14,479 | | | 1,126 | | | 1,326 | |
| | | | | | | |
外币汇率变动 | 776 | | | (1,477) | | | (283) | | | (1,012) | |
| | | | | | | |
安置点 | — | | | (6,038) | | | — | | | — | |
其他 | (3,626) | | | 1,029 | | | 167 | | | (744) | |
福利支付 | (16,321) | | | (15,837) | | | (3,679) | | | (2,428) | |
预计福利义务,年终 | $ | 297,090 | | | $ | 287,082 | | | $ | 28,926 | | | $ | 30,282 | |
| | | | | | | |
计划资产变更: | | | | | | | |
按公允价值计划资产,年初 | $ | 238,450 | | | $ | 244,969 | | | $ | 3,369 | | | $ | 3,717 | |
计划资产实际收益率 | 39,757 | | | 10,551 | | | 114 | | | 152 | |
雇主供款 | 8,472 | | | 6,037 | | | 3,229 | | | 1,928 | |
安置点 | — | | | (6,038) | | | — | | | — | |
外币汇率变动 | (9) | | | (1,232) | | | — | | | — | |
福利支付 | (16,321) | | | (15,837) | | | (3,679) | | | (2,428) | |
按公允价值计划资产,年终 | $ | 270,349 | | | $ | 238,450 | | | $ | 3,033 | | | $ | 3,369 | |
| | | | | | | |
资金状况: | | | | | | | |
计划的资金状况,年终 | $ | (26,741) | | | $ | (48,632) | | | $ | (25,893) | | | $ | (26,913) | |
该公司在产生福利支付时,以现收现付的方式为其不受监管的美国养老金计划(其外国养老金计划之一)和退休后医疗计划提供资金。这些养恤金计划和退休后福利计划的无基金预计福利义务为#美元。38.1百万美元和$23.7分别为2021年3月31日的100万。
公司计划在2021和2020财年末的资金状况在综合资产负债表中报告如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 效益 | | 其他退休后福利 |
| 三月三十一号, | | 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
非流动资产(包括在养老金资产和其他非流动资产中) | $ | 11,950 | | | $ | 346 | | | $ | — | | | $ | — | |
流动负债(包括在应付帐款和应计费用中) | (4,896) | | | (2,978) | | | (2,051) | | | (2,233) | |
非流动负债(报告为养老金和其他退休后福利) | (33,795) | | | (46,000) | | | (23,842) | | | (24,680) | |
在综合资产负债表中确认的金额 | $ | (26,741) | | | $ | (48,632) | | | $ | (25,893) | | | $ | (26,913) | |
关于截至2021年3月31日和2020年3月31日的财年,截至各自衡量日期的公司计划的资金状况的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 效益 | | 其他退休后福利 |
| 三月三十一号, | | 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
对于计划福利义务超过计划资产的计划: | | | | | | | |
预计福利债务总额(PBO) | $ | 44,742 | | | $ | 284,327 | | | $ | 28,926 | | | $ | 30,282 | |
计划资产公允价值合计 | 6,051 | | | 235,349 | | | 3,033 | | | 3,369 | |
对于累计福利义务超过计划资产的计划: | | | | | | | |
累计福利义务(ABO) | 42,923 | | | 278,515 | | | 不适用 | | 不适用 |
计划资产公允价值合计 | 6,051 | | | 235,349 | | | 不适用 | | 不适用 |
净定期收益成本
公司定期净收益成本的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 截至3月31日的财年, | | 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净定期收益成本的组成部分: | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 6,618 | | | $ | 5,990 | | | $ | 6,008 | | | $ | 172 | | | $ | 199 | | | $ | 222 | |
利息成本 | 9,571 | | | 10,747 | | | 10,810 | | | 1,141 | | | 1,306 | | | 1,371 | |
计划资产的预期回报率 | (14,448) | | | (16,671) | | | (15,695) | | | (96) | | | (106) | | | (99) | |
| | | | | | | | | | | |
结算成本 | — | | | 676 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净摊销和递延 | 4,863 | | | 3,709 | | | 3,491 | | | (591) | | | (647) | | | (710) | |
净定期收益成本 | $ | 6,604 | | | $ | 4,451 | | | $ | 4,614 | | | $ | 626 | | | $ | 752 | | | $ | 784 | |
假设医疗成本趋势率每增加或减少一个百分点,不会导致2021年3月31日累积的退休后福利义务或2022财年净定期退休后福利支出的总服务和利息成本部分发生重大变化。
计入累计其他全面亏损的金额
年初计入累计其他综合亏损的金额作为年内定期收益净成本的组成部分摊销。在2021会计年度其他全面收益或亏损中确认的金额
于该等财政年度结束时,计入累计其他综合亏损的金额如下所示。所有显示的金额均未计入分配所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 效益 | | 其他退休后福利 |
| 三月三十一号, | | 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净精算损失(收益)变动: | | | | | | | |
精算净亏损(收益),年初 | $ | 97,025 | | | $ | 81,502 | | | $ | (5,365) | | | $ | (6,201) | |
本年度发生的亏损(收益) | (17,563) | | | 21,838 | | | 520 | | | 302 | |
安置点 | — | | | (529) | | | — | | | — | |
摊销计入年内定期收益净成本 | (6,857) | | | (5,786) | | | 450 | | | 534 | |
精算净亏损(收益),年终 | 72,605 | | | 97,025 | | | (4,395) | | | (5,365) | |
| | | | | | | |
先前服务成本(收益)的变化: | | | | | | | |
前期服务成本(收益),年初 | (5,402) | | | (7,479) | | | (564) | | | (766) | |
| | | | | | | |
摊销计入年内定期收益净成本 | 1,996 | | | 2,077 | | | 188 | | | 202 | |
前期服务成本(收益),年终 | (3,406) | | | (5,402) | | | (376) | | | (564) | |
| | | | | | | |
累计其他综合亏损总额 年终,未计所得税 | $ | 69,199 | | | $ | 91,623 | | | $ | (4,771) | | | $ | (5,929) | |
上表所列金额反映了本公司及其合并子公司的情况。综合资产负债表中报告的累计其他全面亏损还包括与未合并关联公司所有权权益相关的养老金和其他退休后福利金额。
该公司预计将确认大约$5.62021年3月31日净精算亏损的百万美元和2.12021年3月31日之前的服务福利中的100万在2022财年的净定期福利成本中。
养老金计划资产的配置
该公司已建立并定期调整其在其受美国ERISA监管的固定收益养老金计划中的投资目标资产配置,该计划代表97合并计划资产的百分比和842021年3月31日综合PBO的30%,以平衡流动性、总回报和风险控制的需求。这些资产需要在不同的资产类别和投资风格之间实现多元化,以实现这种平衡。年内,审查资产配置是否符合目标政策,并将其重新平衡至目标权重。该公司每年都会审查资产配置的预期长期回报,以帮助确定是否需要做出改变。回报是在加权平均的基础上相对于通货膨胀进行评估的。用于计算年度福利支出的假设长期回报率是基于各个资产类别的资产配置和预期市场回报。
2021年3月31日测算日、2021年3月31日测算日、2021年3月31日测算日、2020年3月31日测算日、2021年3月31日测算日、2020年3月31日测算日的加权平均养老金目标资产配置和目标区间,以及主要资产类别的实际资产配置情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 实际分配 |
| 目标分配 | | | | | | 三月三十一号, |
主要资产类别 | | 量程 | | 2021 | | 2020 |
股权证券 | 29.0 | % | | 19 | % | - | 39% | | 32.0 | % | | 25.4 | % |
| | | | | | | | | |
固定收益证券(1) | 66.0 | % | | 56 | % | - | 76% | | 64.1 | % | | 70.3 | % |
另类投资 | 5.0 | % | | 0 | % | - | 10% | | 3.9 | % | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | |
总计 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)实际金额包括用于支付福利的高收益证券和现金余额。
环球定期向其养老金和其他退休后福利计划缴费。如前所述,对于退休后健康福利,缴款反映了这些福利发生时的供资情况。该公司预计将出资约#美元。1.4为ERISA规定的固定收益养老金计划提供100万美元5.9在2022财年,其非ERISA监管的养老金计划增加了100万美元。
预计未来将从该公司的计划中支付的福利如下:
| | | | | | | | | | | |
财年 | 养老金 效益 | | 其他 退休后 效益 |
2022 | $ | 19,611 | | | $ | 2,484 | |
2023 | 18,777 | | | 2,375 | |
2024 | 18,656 | | | 2,265 | |
2025 | 17,979 | | | 2,173 | |
2026 | 22,893 | | | 2,047 | |
2027 - 2031 | 84,154 | | | 8,882 | |
养老金计划资产的公允价值
该公司的固定收益养老金计划持有的资产主要包括股本证券、固定收益证券和另类投资。股票证券主要投资于交易活跃的共同基金,在美国和外国公司进行基础普通股投资,规模从小公司到大公司不等。固定收益证券也主要通过交易活跃的共同基金持有,标的投资于美国和外国证券。确定计划资产公允价值的方法概述如下。如果价值是基于活跃市场中证券的报价,它们被归类为公允价值层次的第一级。在使用二级定价来源的情况下,它们被归类为层次结构的第二级。使用重大不可观测输入的定价模型被归类为第三级。
•股权证券:通过积极交易的共同基金对股权证券的投资是根据各自基金持有的单位的资产净值进行估值的,这些资产净值是通过获得国家认可的证券交易所的报价来确定的。这些证券被归类为1级。
•固定收益证券:通过共同基金持有的固定收益投资是根据各自基金持有的单位的资产净值进行估值的,这些资产净值是通过获得国家认可的证券交易所的报价来确定的。这些证券被归类为第一级。其他固定收益投资的估值是交易商在估值日使用可观察到的市场输入为类似证券支付的估计价格,并被归类为第二级。这些市场输入可能包括类似评级证券的收益率曲线。少量现金以普通集体信托形式持有。固定收益证券还包括保险资产,保险资产的估值基于精算。这些证券被归类为3级。
•另类投资:房地产资产的估值模型结合了收入和市场方法,包括外部评估,以得出公允价值。对冲基金配置是对冲基金的基金,由基金经理根据每只基金的资产净值进行估值。这些模型使用重要的不可观察到的输入,并在公允价值层次结构中被归类为第三级。
本公司截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日的养老金计划资产的公允价值,根据其价值是如何在公允价值层次下确定的,分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
股权证券 | $ | 83,135 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 83,135 | |
| | | | | | | |
固定收益证券 (1) | 168,201 | | | 2,920 | | | 6,051 | | | 177,172 | |
另类投资 | — | | | — | | | 10,042 | | | 10,042 | |
| | | | | | | |
总投资 | $ | 251,336 | | | $ | 2,920 | | | $ | 16,093 | | | $ | 270,349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
股权证券 | $ | 58,204 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58,204 | |
| | | | | | | |
固定收益证券 (1) | 162,667 | | | 3,101 | | | 4,668 | | | 170,436 | |
另类投资 | — | | | — | | | 9,810 | | | 9,810 | |
| | | | | | | |
总投资 | $ | 220,871 | | | $ | 3,101 | | | $ | 14,478 | | | $ | 238,450 | |
(1)包括高收益证券以及现金和现金等价物余额。
其他福利计划
环球和几家子公司提供雇主定义的缴款储蓄计划。这些计划的费用总额约为$2.92021财年,百万美元2.72020财年为百万美元,2.62019年财政年度为1000万美元。
注14.调查结果。普通股和优先股
普通股
截至2021年3月31日,公司股东已授权100,000,000普通股,以及24,514,867股票已发行并发行。普通股持有者在所有需要表决的事项上,每持有一股普通股有权投一票。普通股持有者也有权在公司董事会宣布时获得股息。董事会通常宣布并定期支付已发行普通股的季度股息;然而,董事会完全酌情决定此类股息,没有义务继续发放股息。
优先股
该公司亦获授权发行最多5,000,000优先股的股份。不是截至2021年3月31日,优先股尚未发行。
共享回购计划
环球公司董事会已授权计划回购公司股本(普通股和优先股)的流通股。根据这些计划,公司已经并可能继续以不超过现行市场价格的价格在公开市场或私下协商的交易中进行股票回购。计划在2019年至2021年的整个财年持续实施。当前的计划取代了即将到期的计划,获得授权,并于2020年11月5日生效。它授权购买最多$100公司已发行普通股的100万美元,将于2022年11月15日或该计划授权的资金耗尽时(以较早的时间为准)到期。在2021年3月31日,全额100根据目前的计划,仍有100万授权可用于股票回购。
根据这些计划,2021财年、2020财年和2019年普通股的回购情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
回购股份数量 | — | | | 656,820 | | | 30,777 | | | | | |
回购股份的成本(单位:千美元) | $ | — | | | $ | 33,457 | | | $ | 1,443 | | | | | |
加权平均每股成本 | $ | — | | | $ | 50.94 | | | $ | 46.87 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
注15.交易记录。高管股票计划和基于股票的薪酬
高管股票计划
公司股东已经批准了高管股票计划,根据该计划,公司高管、董事和员工可以获得普通股、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、绩效股票单位(PSU)、股票增值权(SARS)、激励性股票期权和非限制性股票期权的授予和奖励。目前,根据1997年的高管股票计划、2002年的高管股票计划、2007年的股票激励计划和2017年的股票激励计划,赠款是未完成的。在本公开中,这些计划一起被称为“计划”。至.为止1,000,000股票可以根据2017年股票激励计划发行,任何奖励类型都没有具体的股份限制。根据1997年、2002年和2007年的计划,可能不再颁发新的奖项。
公司的惯例是在公司上一年度财务业绩公布后的下一财年,在董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)的第一次定期会议上向高级管理人员发放基于股票的薪酬。近年来,赔偿委员会只发放了RSU和PSU的补助金。外部董事在每次年度股东大会后自动获得限制性股票单位。
根据计划背心授予的RSU5从授予之日起数年,然后以普通股的形式支付。根据RSU奖励的条款,受赠人将获得额外RSU形式的股息等价物,这些RSU授予并在与原始RSU赠款相同的日期支付。PSU背心3于授出日起数年内,于授出日以普通股支付,在授出前不附带股息或股息等价物的权利。根据PSU赠款最终支付的股票取决于薪酬委员会设定的预定业绩衡量标准的实现情况,范围可能为零至150指定奖励的%。在2020财年背心之前授予外部董事的RSU3授权日之后的年数和2020财年的授权额归于1年。此外,限制性股票在个人从董事服务中退休时授予。
RSU、限制性股票和PSU
下表汇总了公司2019至2021财年的RSU、限制性股票和PSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 限制性股票 | | PSU |
| 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2019年3月31日的财年: | | | | | | | | | | | |
年初未归属 | 336,919 | | | $ | 55.77 | | | 30,200 | | | $ | 42.37 | | | 151,000 | | | $ | 50.50 | |
授与 | 87,621 | | | 64.53 | | | — | | | — | | | 54,800 | | | 57.12 | |
既得 | (99,549) | | | 59.09 | | | (8,950) | | | 44.25 | | | (49,092) | | | 45.06 | |
没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,834) | | | 45.55 | |
年终未归属 | 324,991 | | | 57.12 | | | 21,250 | | | 42.37 | | | 146,874 | | | 55.12 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的财年: | | | | | | | | | | | |
授与 | 85,463 | | | 56.39 | | | — | | | — | | | 60,728 | | | 50.16 | |
既得 | (74,518) | | | 54.20 | | | — | | | — | | | (67,402) | | | 49.17 | |
没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
年终未归属 | 335,936 | | | 57.89 | | | 21,250 | | | 41.58 | | | 140,200 | | | 55.73 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的财年: | | | | | | | | | | | |
授与 | 103,829 | | | 46.27 | | | — | | | — | | | 65,135 | | | 34.33 | |
既得 | (97,297) | | | 54.11 | | | (9,650) | | | 41.24 | | | (40,410) | | | 60.37 | |
没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,778) | | | 57.83 | |
年终未归属 | 342,468 | | | $ | 55.44 | | | 11,600 | | | $ | 41.86 | | | 161,147 | | | $ | 46.20 | |
上表中授予和归属的股份包括RSU的股息等价物和根据PSU业绩条款授予的高于基本授予的任何股份。被没收或取消的股票包括根据这些相同的业绩规定从基本PSU授予中减少的任何股份。RSU、限制性股票和PSU的公允价值以授予日普通股的市场价格为基础。
基于股票的薪酬费用
股票补偿的公允价值费用在授予日期至(1)奖励归属日期或(2)受赠人有资格退休而不会丧失奖励的日期(以较早者为准)期间按比例确认。对于在授予之日已有资格退休的员工,奖励的总公允价值在授予之日确认为费用。截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的财年,股票薪酬支出总额和确认的相关所得税优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 6,106 | | | $ | 5,631 | | | $ | 8,152 | |
在基于股票的薪酬费用中记录的所得税优惠 | $ | 1,282 | | | $ | 1,182 | | | $ | 1,712 | |
截至2021年3月31日,该公司拥有4.6与股票奖励相关的未确认薪酬支出100万美元,将在加权平均期间确认,加权平均期约为1.1好几年了。
注16.交易记录。承诺、或有事项和其他事项
承付款
该公司签订合同,从其经营的一些国家的烟农手中购买烟草。大多数国家的合同涵盖一个年度生长季。该公司主要通过巴西、马拉维、莫桑比克、菲律宾、危地马拉和墨西哥的农民合同,为农民提供季节性融资,以支持他们的作物生产,或从第三方银行为他们的融资提供担保。截至2021年3月31日,该公司已签订合同,购买约美元442下一财年将交付的烟草数量为100万美元,123在接下来的几年里将交付300万支烟草。这些数量是估计值,因为实际购买量将取决于作物产量,价格将取决于所交付烟草的质量和其他市场因素。烟草购买义务的部分资金来自向农民和其他供应商提供的短期预付款,总额约为#美元。122截至2021年3月31日,扣除津贴后的净额为100万。该公司在烟草交付时扣留应付给农民的款项,以偿还其向农民提供的融资。如上所述和下面更详细讨论的,该公司还安排为巴西农民的银行贷款提供担保,而且在交付烟草时也会扣留付款,以偿还这些贷款。除了购买烟草的合同义务外,该公司还承担了与农业原料有关的承诺、核准的资本支出以及各种约为#美元的其他要求。103截至2021年3月31日,为100万人。
担保和其他或有负债
银行贷款和其他或有负债的担保
巴西2021财年利用的大部分作物融资不需要向烟草种植者提供有担保的银行贷款,导致在2021年3月31日取消了担保。在2021财年之前的大部分作物融资中,该公司严重依赖向巴西烟草种植者提供担保的银行贷款进行作物融资。该公司在巴西的运营子公司的银行担保通常在一年内到期。子公司在交付烟草时扣留了应付给农民的款项,并将这些款项转给了第三方银行。如果烟农未能向附属公司交付足够数量的烟草,以支付其对第三方银行的债务,将导致附属公司根据相关担保承担法律责任;然而,在这种情况下,子公司将向农民追索。截至2020年3月31日,公司子公司被要求支付的未来潜在付款的最大金额是面值(包括未支付的利息),即$3百万美元。担保的公允价值是一项大约#美元的负债。0.1截至2020年3月31日,为100万。除这些担保外,该公司还有其他或有负债,总额约为#美元。1截至2021年3月31日,主要是未偿信用证项下的100万美元。
巴西的增值税评估
如附注1所述,本公司的本地营运附属公司为其正常营运支付巨额增值税(“增值税”)。在巴西,当绿色烟草在各州之间转让时,增值税是在州一级评估的。该公司在那里的运营子公司在圣卡塔利纳州和巴拉那州种植的烟草转移到南里奥格兰德州的工厂进行加工时,要缴纳增值税。根据对子公司特定时期增值税申报的审计,该子公司收到了圣卡塔利纳州和巴拉那州税务机关对额外增值税外加利息和罚款的评估。2011年6月,圣卡塔利纳州税务机关发布了2006至2009年间的税收、利息和罚款评估,总额约为#美元。7百万美元。2014年9月,巴拉那州税务机关发布了一份2009年至2014年期间的税收、利息和罚款评估报告,总额约为#美元。10百万美元。这些金额是根据2021年3月31日巴西货币的汇率计算的。经营子公司的管理层和外部法律顾问认为,两个州的税务机关在确定这些评估的全部或大部分时犯了错误,各种辩护支持子公司的立场。
关于Santa Catarina的评估,该子公司采取了适当的步骤,对全部索赔提出异议。截至2021年3月31日,子公司的部分论点已被接受,未偿还的评估已减少,尽管对剩余评估的兴趣仍在继续积累。减少的摊款加上截至本报告所述期间终了的相关累计利息,总额约为#美元。8以2021年3月31日的汇率计算,为100万美元。该子公司正在继续对评估的全部剩余金额提出异议。而合理可能的损失范围是零最高可达全额$8根据子公司的防御力量,剩余评估为100万英镑,目前认为该范围内不可能出现任何损失,截至2021年3月31日也没有记录任何责任。
关于巴拉那的评估,子公司管理层和外部律师对全额索赔提出了质疑。巴拉那评估的很大一部分是基于税务当局采取的立场,管理层和外部律师认为这些立场严重偏离了基本法规和相关判例法。此外,根据法律,该子公司在评估涵盖的某些时期的纳税申报不再受到税务机关的任何质疑。2015年12月,巴拉那税务当局撤回了最初的索赔,随后发布了一份新的评估报告。
涵盖相同的税期。新摊款总额约为#美元。3按2021年3月31日的汇率计算为100万美元,比原来的美元大幅减少10百万评估。尽管减少了,但管理层和外部律师仍然认为,新的评估没有得到基本法规和相关判例法的支持,并对索赔的全部金额提出了质疑。合理可能的损失范围被认为是零最高可达全额$3百万评估。然而,根据子公司的防御力量,目前认为在该范围内不可能出现任何损失,截至2021年3月31日也没有记录任何责任。
在这两个州,就评估达成最终解决方案的过程预计将是漫长的,管理层目前无法预测这两个案件何时结束。如果子公司最终在任何一种情况下都被要求支付任何税款、利息或罚款,那么支付税款的部分将产生增值税抵免,子公司可能能够收回这些抵免。
其他法律和税务事宜
本公司各附属公司涉及其业务活动附带的其他诉讼及税务审查。*虽然该等事项的结果无法确切预测,但管理层正积极为该等事项辩护,目前并不预期其中任何事项会对本公司的业务或财务状况造成重大不利影响。然而,如果其中一项或多项事项以与管理层目前预期相悖的方式解决,对本公司于特定财政报告期的经营业绩可能会有重大影响。
注17.交易记录。运营细分市场
由于最近在2020和2021财年收购了植物性配料公司,在截至3月31日的财年中,2021年管理层评估了公司的全球业务活动,包括向客户提供的产品和服务,以及高级管理层的运营和财务责任。这项评估包括对其首席运营决策者如何衡量业务业绩和分配资源的分析。作为这一分析的结果,高级管理层决定该公司在两个可报告的运营部门-烟草运营和配料运营-进行运营。
烟草业务部门的活动包括选择、采购、加工、包装、储存、运输和融资烟叶,以销售给世界各地的消费烟草产品制造商,或为这些制造商提供资金。通过位于世界各地烟草种植国家的多家运营子公司以及在未合并关联公司中的重大所有权权益,本公司加工和/或销售烤烟和白肋烟、深色风烤烟草和东方烟草。烤烟、白肋烟和东方烟草主要用于卷烟制造,深色风烤烟草主要用于雪茄、烟斗烟草和无烟烟草产品的制造。其中一些烟草类型也越来越多地用于制造非可燃烟草产品,这些产品旨在为消费者提供传统可燃产品之外的另一种选择。烟草业务部门还为烟草客户提供物理和化学产品测试以及烟雾测试。该公司烟草业务的很大一部分收入来自向数量有限的大型跨国卷烟和雪茄制造商的销售。
配料运营部为其客户提供广泛的植物性配料,供人类和宠物食用。配料运营部利用各种增值制造流程,将原材料转化为各种水果和蔬菜汁、浓缩汁和脱水产品。配料运营部门的客户包括大型跨国食品和饮料公司,以及规模较小的独立实体。FruitSmart、席尔瓦和CIFI是配料运营部门的主要业务。FruitSmart生产水果和蔬菜汁、果泥、浓缩汁、香精、纤维、种子、种子油和种子粉。席尔瓦主要是一家脱水产品制造商,生产以水果和蔬菜为基础的薄片、骰子、颗粒、粉末和混合物。2020年12月,该公司宣布清盘CIFI,这是一家主要生产脱水和液体甘薯产品的绿地业务。有关逐步退出CIFI的更多信息,请参见附注4。
环球公司产生与高级管理、销售、财务、法律和其他职能有关的管理费用,这些职能集中在其公司总部,以及在世界各地的几个销售和行政办事处履行的职能。这些间接费用目前通常根据计划购买和/或加工的数量分配给可报告的运营部门。管理层认为,这种分配方法目前代表了提供给运营部门的相关服务的价值。该公司目前根据分配的管理费用后的营业收入,加上未合并关联公司的税前收益中的股本来评估其部门的业绩。
截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的财年或截至2019年3月31日的可报告部门数据如下,包括重播所有期间新的可报告运营部门报告:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售和其他营业收入 | | 营业收入 |
| 截至3月31日的财年, | | 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
烟草业务 | $ | 1,841,837 | | | $ | 1,887,084 | | | $ | 2,222,246 | | | $ | 168,832 | | | $ | 146,637 | | | $ | 195,383 | |
配料操作 | 141,520 | | | 22,895 | | | 4,907 | | | 367 | | | (8,516) | | | (8,611) | |
小计 | 1,983,357 | | | 1,909,979 | | | 2,227,153 | | | 169,199 | | | 138,121 | | | 186,772 | |
扣除:未合并关联公司税前收益中的权益(1) | | | | | | | (2,985) | | | (4,211) | | | (5,299) | |
重组和减值成本(2) | | | | | | | (22,577) | | | (7,543) | | | (20,304) | |
添加:其他收入(3) | | | | | | | 4,173 | | | — | | | — | |
合并合计 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | | | $ | 147,810 | | | $ | 126,367 | | | $ | 161,169 | |
| | | | | | | | | | | |
| 细分资产 | | 应收账款净额 |
| 三月三十一号, | | 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
烟草业务 | $ | 2,002,059 | | | $ | 1,985,732 | | | $ | 2,108,641 | | | $ | 336,876 | | | $ | 330,367 | | | $ | 367,579 | |
配料操作 | 339,865 | | | 135,189 | | | 24,543 | | | 30,606 | | | 10,344 | | | 531 | |
合并合计 | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | | | $ | 2,133,184 | | | $ | 367,482 | | | $ | 340,711 | | | $ | 368,110 | |
| | | | | | | | | | | |
| 商誉,净额 | | 无形资产,净值 |
| 三月三十一号, | | 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
烟草业务 | $ | 98,044 | | | $ | 97,963 | | | $ | 97,907 | | | $ | 82 | | | $ | 59 | | | $ | 87 | |
配料操作 | 75,007 | | | 28,863 | | | — | | | 72,222 | | | 17,802 | | | — | |
合并合计 | $ | 173,051 | | | $ | 126,826 | | | $ | 97,907 | | | $ | 72,304 | | | $ | 17,861 | | | $ | 87 | |
| | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | 折旧及摊销 |
| 截至3月31日的财年, | | 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
烟草业务 | $ | 46,037 | | | $ | 35,175 | | | $ | 38,206 | | | $ | 33,895 | | | $ | 35,251 | | | $ | 35,449 | |
配料操作 | 20,117 | | | 52 | | | 554 | | | 10,838 | | | 3,128 | | | 1,655 | |
合并合计 | $ | 66,154 | | | $ | 35,227 | | | $ | 38,760 | | | $ | 44,733 | | | $ | 38,379 | | | $ | 37,104 | |
(1)未合并关联公司的税前收益中的权益包括在可报告的部门营业收入中,但在合并营业收入之下报告,不包括在合并损益表中的总额中。
(2)重组和减值成本不包括在可报告的分部营业收入中,但在合并损益表中计入合并营业收入(见附注4).
(3)其他收入是与收购FruitSmart相关的部分或有对价负债的冲销。有关更多信息,请参见注释2。
截至2021年3月31日、2020和2019年3月31日的财年或截至2019年3月31日的地理数据如下。销售额和其他营业收入根据发货的最终目的地归属于各个国家。长期资产通常包括净资产、厂房和设备、商誉和其他无形资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理数据 | 销售和其他营业收入 |
| 截至3月31日的财年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 369,074 | | | $ | 221,428 | | | $ | 227,771 | |
比利时 | 366,476 | | | 361,889 | | | 390,433 | |
波兰 | 97,001 | | | 84,011 | | | 145,478 | |
德国 | 94,519 | | | 104,525 | | | 166,397 | |
菲律宾 | 94,493 | | | 68,143 | | | 69,820 | |
中国 | 52,837 | | | 105,683 | | | 115,174 | |
墨西哥 | 51,448 | | | 35,475 | | | 64,700 | |
| | | | | |
所有其他国家/地区 | 857,509 | | | 928,825 | | | 1,047,380 | |
合并合计 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | |
| | | | | |
| 长寿资产 |
| 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 266,258 | | | $ | 145,764 | | | $ | 81,270 | |
巴西 | 134,909 | | | 138,157 | | | 139,624 | |
莫桑比克 | 44,206 | | | 42,964 | | | 45,051 | |
所有其他国家/地区 | 149,492 | | | 132,955 | | | 134,543 | |
合并合计 | $ | 594,865 | | | $ | 459,840 | | | $ | 400,488 | |
注18。累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的会计年度公司应占累计其他综合收益(亏损)各组成部分的余额变化情况:
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| | 截至3月31日的财年, |
(单位:千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
外币折算: | | | | | | |
年初余额 | | $ | (42,923) | | | $ | (40,101) | | | $ | (23,942) | |
环球公司的其他全面收益(亏损): | | | | | | |
外币换算净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益#美元)1802020年) | | 8,272 | | | (3,066) | | | (16,316) | |
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减去:可归因于非控股权益的外币换算净亏损 | | (484) | | | 244 | | | 157 | |
可归因于环球公司的扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | 7,788 | | | (2,822) | | | (16,159) | |
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年终余额 | | $ | (35,135) | | | $ | (42,923) | | | $ | (40,101) | |
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外汇对冲: | | | | | | |
年初余额 | | $ | (12,226) | | | $ | (376) | | | $ | (35) | |
环球公司的其他全面收益(亏损): | | | | | | |
衍生工具净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益)$(130), $2,880及$602) | | 1,791 | | | (12,391) | | | (6,490) | |
将净亏损(收益)重新分类为收益(扣除税费(收益)后净额为$(2,726), $136,和$(640))(1) | | 10,021 | | | 541 | | | 6,149 | |
可归因于环球公司的扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | 11,812 | | | (11,850) | | | (341) | |
年终余额 | | $ | (414) | | | $ | (12,226) | | | $ | (376) | |
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利率对冲: | | | | | | |
年初余额 | | $ | (27,402) | | | $ | (934) | | | $ | 6,528 | |
环球公司的其他全面收益(亏损): | | | | | | |
衍生工具净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益)$(637), $6,801,及$1,574) | | 2,396 | | | (25,588) | | | (5,922) | |
将净亏损(收益)重新分类为收益(扣除税费(收益)后净额为$(1,469), $234,及$409)(2) | | 5,526 | | | (880) | | | (1,540) | |
可归因于环球公司的扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | 7,922 | | | (26,468) | | | (7,462) | |
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年终余额 | | $ | (19,480) | | | $ | (27,402) | | | $ | (934) | |
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养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | |
年初余额 | | $ | (69,046) | | | $ | (54,280) | | | $ | (42,615) | |
环球公司的其他全面收益(亏损): | | | | | | |
本年度产生的净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益$(3,706), $4,715,及$4,073(3) | | 13,627 | | | (16,810) | | | (13,927) | |
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摊销计入收益(扣除税收优惠净额#美元)895, $554,及$628)(4) | | 3,411 | | | 2,044 | | | 2,262 | |
可归因于环球公司的扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | 17,038 | | | (14,766) | | | (11,665) | |
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年终余额 | | $ | (52,008) | | | $ | (69,046) | | | $ | (54,280) | |
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年末累计其他综合收益(亏损)合计 | | $ | (107,037) | | | $ | (151,597) | | | $ | (95,691) | |
(1) 与烟草和作物投入品销售预测购买相关的外币现金流对冲的收益(亏损)从累计其他综合收益(亏损)重新分类为烟草销售给客户时的销售成本。有关更多信息,请参见注释11。
(2) 利率现金流对冲的收益(亏损)在未平仓利率掉期协议的债务支付相关利息时从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为利息支出,或对于终止的掉期协议重新分类为摊销至原始到期日的利息支出。有关更多信息,请参见注释11。
(3) 这些项目源于对本公司的固定收益养老金和其他退休后福利计划的资产和负债的重新计量。这些重新衡量是在财政年度结束时每年进行的。有关更多信息,请参见注释13。
(4) 这一累积的其他综合收益(亏损)部分计入了净定期收益成本的计算中。有关更多信息,请参见注释13。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告
致环球公司股东和董事会
对财务报表的意见
本公司已审计所附环球公司(本公司)截至2021年3月31日、2021年3月31日及2020年3月31日的综合资产负债表,截至2021年3月31日止三年内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表,以及列于指数第15(A)2项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的财务状况,以及截至2021年3月31日的三年中每一年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年3月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年5月28日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
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| | 预付给供应商的预付款 |
对该事项的描述 | | 截至2021年3月31日,该公司对供应商的短期和长期预付款总额约为1.44亿美元,津贴总额为1800万美元。如财务报表附注1所述,本公司为种植作物的烟农提供农艺服务和种子、化肥及其他供应的季节性预付款。这些预付款通过向该公司运送烟草来偿还。管理层根据包括评估历史损失信息和作物预测在内的假设确定了津贴。
审计管理层对供应商垫款津贴的估计是复杂的,涉及审计师的主观判断,因为这一估计依赖于一些受公司控制之外的市场和经济状况影响的因素。所使用的假设存在不确定性,这可能对津贴估计数产生重大影响。 |
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我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们取得了了解,对设计进行了评估,并测试了公司对供应商垫款津贴的内部控制的运作有效性。例如,我们测试了对供应商预先批准和管理层对用于计算津贴的模型的审查和批准的控制。我们还测试了管理层用来评估数据完整性和准确性的控制措施。
为了测试对供应商的预付款额度,我们的审计程序包括评估在额度计算中使用的重要假设。例如,我们将历史损失信息与管理层对预计作物产量的估计进行了比较,并分析了重大假设的敏感性,以评估假设变化将导致的津贴变化。我们分析了后续事件,以找出与管理层假设相反的潜在信息来源。 |
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| | 可退还增值税(“增值税”)抵免 |
对该事项的描述 | | 截至2021年3月31日,该公司的可退还增值税(“增值税”)抵免总额约为4900万美元,相关津贴总额约为1900万美元。如财务报表附注1所述,在许多外国,本公司因购买和销售烟草及烟草相关材料而支付和收取大量增值税。征收增值税的项目因司法管辖区的不同而不同,评估税率也不同。一些司法管辖区允许企业向税务机关申请退还未使用的增值税抵免,但退税过程可能需要较长时间,退税申请被质疑或被拒绝的情况并不少见。一些司法管辖区还允许公司在私人交易中将未使用的增值税抵免出售或转让给第三方,尽管实现的收益可能会从抵免的面值中大幅折现。管理层在计算估值津贴时运用判断,以估计预计无法收回的信贷。审计管理层对增值税免税额的估计是复杂的,涉及高度的主观性,因为估计依赖于许多因素,包括对适用税收法律法规的解释以及公司无法控制的经济和政治条件。所使用的假设存在不确定性,这可能会对估计产生重大影响。
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我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们了解了情况,对设计进行了评估,并测试了公司增值税津贴内部控制的运行效果。例如,我们测试了管理层对津贴中使用的模型的审查和批准的控制,以及计算中使用的数据输入和输出的完整性和准确性。 为了测试增值税免税额估算,我们的审计程序包括评估用于估算增值税免税额的重要假设,以及评估管理层估算的历史准确性。例如,我们评估了管理层计算中使用的信用的历史损失是否代表当前信用的可收回性。我们分析了重大假设的敏感性,以评估假设变化将导致的津贴变化,并考虑了后续事件,以确定与管理层假设相反的潜在信息来源。 |
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| | 收购席尔瓦国际公司的会计处理。 |
对该事项的描述 | | 如综合财务报表附注1和2所述,公司于2020年10月1日以约1.64亿美元的现金和590万美元的手头营运资金收购了席尔瓦国际公司(“席尔瓦”)100%的股本。对席尔瓦的收购被视为一项业务合并。
审计公司业务合并的会计是复杂的,因为管理层需要进行重大估计,以确定包括客户关系在内的可识别无形资产的公允价值(5300万美元)。由于管理层使用估值模型和假设来衡量与客户相关的无形资产的公允价值,因此需要进行大量估计。确定公允价值时使用的重要假设包括贴现率和预测结果(例如收入增长率和营业利润率)。 |
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我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们测试了公司对企业合并会计的控制。例如,我们测试了对收购的与客户相关的无形资产的控制,包括管理层对估值模型和重要假设的审查。
为测试收购客户相关无形资产的估计公允价值,我们的审核程序包括(其中包括)评估客户相关无形资产的估计公允价值所使用的重大假设。例如,我们测试了基础数据的完整性和准确性,并将重要假设与当前行业、市场和经济趋势、收购业务的历史结果以及同行业公司使用的其他指导方针进行了比较。我们请我们的估值专家协助评估公司对其估值模型的使用情况。我们对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的公允价值变化。 |
/s/安永律师事务所
自1971年以来,我们一直担任本公司的审计师。
弗吉尼亚州里士满
2021年5月28日
独立注册会计师事务所安永(Ernst&Young LLP)报告
浅谈财务报告的内部控制
致环球公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了环球公司截至2021年3月31日的财务报告内部控制。在我们看来,环球公司(本公司)根据COSO标准,截至2021年3月31日,在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的综合资产负债表,以及截至2021年3月31日的三个年度各年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表,以及指数中列于第15(A)项的相关附注和财务报表附表,日期为2021年5月28日的报告对此发表了无保留意见。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括席尔瓦国际公司的内部控制,席尔瓦国际公司列入本公司2021年综合财务报表,截至2021年3月31日,席尔瓦国际公司的内部控制分别占总资产和净资产的8.5%和12.5%,占当年净销售额和净收入的3.1%和5.7%。我们对公司财务报告内部控制的审计也不包括对席尔瓦国际公司财务报告内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
弗吉尼亚州里士满
2021年5月28日
第九项:会计和财务信息披露与会计人员的变更和分歧
在截至2021年3月31日的三年中,独立审计师没有变化,公司与其独立审计师在会计原则、做法或财务披露方面也没有任何分歧。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序
公司保持披露控制和程序,旨在确保公司根据“交易所法案”提交的报告中需要披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。公司首席执行官和首席财务官在公司管理层的参与下,评估了截至本年度报告所涉期间结束时,公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所界定)的有效性。根据这项评估,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责根据“交易法”第13a-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的有效内部控制。本公司的财务报告内部控制旨在向管理层和董事会提供有关编制和公平列报综合财务报表的合理保证。由于固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现财务报表中的所有错误或错报,即使被确定为有效的控制程序也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。此外,对未来时期的任何有效性评估的预测都有可能因为条件的变化而变得不够充分。
根据交易法第13a-15(C)条的要求,公司首席执行官和首席财务官在其他管理层成员的参与下,评估了截至2021年3月31日公司财务报告内部控制的有效性。评价依据的是特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架”(2013年框架)中提出的标准(“COSO标准”)。截至2021年3月31日,我们已将我们的全资子公司席尔瓦国际公司(Silva)排除在我们的合并财务报表中,从我们对财务报告的内部控制的评估中剔除。截至2021年3月31日,席尔瓦占合并总资产的1.996亿美元(8.5%),占截至那时的财年合并销售额和其他运营收入的6050万美元(3.1%)。根据这一评估,公司管理层得出结论,截至2021年3月31日,公司对财务报告的内部控制在合理保证水平下是有效的。
该公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)对截至2021年3月31日的公司财务报告内部控制进行了审计。他们关于这次审计的报告见本年度报告第91页。
财务报告内部控制的变化
公司财务报告的内部控制在上个会计季度没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第9B项。其他资料
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
除以下陈述的事项外,本项目要求的信息在此引用本公司2021年的委托书。
以下是截至2021年5月28日该公司的高管:
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姓名和年龄 | | 职位 | | 过去五年的业务经验 |
G·C·弗里曼,III(58) | | 董事长、总裁兼首席执行官 | | 弗里曼先生于2008年8月当选为董事会主席,自2008年4月起担任首席执行官,2006年12月当选为总裁,2005年11月当选为副总裁。弗里曼先生于2001年2月至2005年11月担任总法律顾问兼秘书,自1997年以来一直受雇于该公司。 |
A.L.亨施克(51岁) | | 高级副总裁兼首席运营官 | | 亨施克先生于2015年4月当选为高级副总裁兼首席运营官。2013年1月至2015年4月,他担任环球烟叶公司(“环球烟叶”)执行副总裁。2009年11月至2013年1月,Hentschke先生担任公司在巴西的运营子公司Universal Leaf Tabacos,Limitada的总裁兼首席执行官。自1991年以来,他一直受雇于本公司及其附属公司。 |
J·C·克朗(53岁) | | 高级副总裁兼首席财务官 | | 克朗纳先生当选为高级副总裁兼首席财务官,自2018年9月起生效。克朗纳先生于2018年2月当选为高级副总裁。他在2014年9月至2018年9月期间担任环球叶高级副总裁。他于2011年10月至2014年9月担任副总统。他自1993年7月以来一直受雇于该公司。 |
T·G·布鲁姆(67岁) | | 环球烟叶公司执行副总裁兼销售总监。 | | 布鲁姆先生于2012年10月当选为环球叶执行副总裁兼销售总监。2011年4月至2012年10月,布鲁姆先生担任执行副总裁。1998年9月至2011年3月,布鲁姆先生担任销售高级副总裁。他自1994年以来一直受雇于该公司。 |
P.D.威格纳(52岁) | | 副总统、总法律顾问兼秘书 | | Wigner先生于2007年8月当选为副总裁,2005年11月当选为总法律顾问兼秘书,并在2007年11月至2012年9月期间担任首席合规官。Wigner先生在2004年11月至2005年11月期间担任Universal Leaf公司的高级法律顾问。他自2003年以来一直受雇于该公司。 |
C.H.克莱本(60岁) | | 副总裁兼助理国务卿 | | 克莱本女士当选为副总裁兼助理国务卿,自2018年2月起生效。她于2001年至2018年2月担任助理国务卿。2004年10月至2018年2月,克莱本夫人担任副总裁、副总法律顾问和环球叶秘书。她自1999年12月以来一直受雇于该公司。 |
C.C.Formacek(60) | | 副总裁兼财务主管 | | Formacek女士当选为副总裁兼财务主管,自2012年4月起生效。Formacek女士在2011年4月至2012年3月期间担任Universal Leaf的财务主管。她于二零零九年九月加入本公司,并于当时至二零一一年三月期间担任环球树叶的助理财务主管。 |
S.J.布莱谢尔(44) | | 副总裁兼财务总监 | | Bleicher先生于2019年6月当选为副总裁兼财务总监。Bleicher先生于2014年8月加入公司,担任助理财务总监至2019年5月。 |
上述人员之间并无亲属关系。
该公司有一套行为准则,其中包括纽约证券交易所对“商业行为和道德准则”的要求和证券交易委员会对“高级财务官道德准则”的要求。本行为准则适用于本公司的所有高级管理人员、员工和外部董事,包括主要高管、主要财务官和主要会计官。“行为准则”的副本可通过该公司网站的“公司治理-概述”栏目获得,网址为:www.Universal alcorp.com。如果公司修改了行为准则的一项规定,或向董事或高管授予豁免任何此类规定的权利,公司将在证券交易委员会或纽约证券交易所要求的范围内,在公司网站www.Universal alcorp.com上披露此类修订和豁免的细节。
S-K条例第407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项要求的信息包含在公司2021年委托书的“公司治理和委员会-董事会委员会-薪酬委员会”、“公司治理和委员会-董事会委员会-审计委员会”的标题下,这些信息在此引用作为参考。
项目11.高级管理人员薪酬
请参阅本公司2021年委托书中的“高管薪酬”和“董事薪酬”,这些信息以参考方式并入本文。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
请参阅公司2021年委托书中的“股票所有权”标题,该信息在此引用作为参考。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性
请参阅公司2021年委托书中的标题“某些交易”,该信息在此引用作为参考。S-K条例第407(A)项要求的信息包含在公司2021年委托书的“公司治理和委员会--董事独立性”一栏下,该信息在此引用作为参考。
项目14:主要会计费和服务费
请参阅本公司2021年委托书中的“审计信息-独立审计师的费用”和“审计信息-审批前的政策和程序”两个标题,这些信息在此引用作为参考。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
(A)以下内容作为本年度报告的一部分提交:
1.财务报表.
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的财年合并收益表
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的会计年度综合全面收益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合并资产负债表
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的财政年度合并现金流量表
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的会计年度股东权益变动表
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的会计年度合并财务报表附注
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告
独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于财务报告内部控制的报告
2.财务报表明细表.
附表II-估值及合资格账目
3.陈列品。这些展品列在本年度报告签名页之前的“展品索引”中。
(b)陈列品
对项目15这一部分的答复作为本年度报告的单独一节提交。
(C)报告财务报表明细表
附表II-估值和合格账户显示在本年度报告的下一页。所有其他时间表在相关说明中不是必需的或不适用,因此被省略。
项目16.表格10-K摘要
没有。
附表II-估值及合资格账目
环球公司
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的财年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 余额为 起头 年份的 | | 网 加法 (冲销)收费 到开支 | | 加法 荷电 给其他人 帐目 | | 扣减 (1) | | 天平 在末尾 年份的 |
(单位:千美元) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的财年: | | | | | | | | | | |
坏账准备(从应收账款中扣除) | | $ | 1,783 | | | $ | 1,358 | | | $ | — | | | $ | (156) | | | $ | 2,985 | |
| | | | | | | | | | |
供应商账户备抵(从对供应商的预付款和其他非流动资产中扣除) | | 21,720 | | | (2,339) | | | — | | | (1,276) | | | 18,105 | |
| | | | | | | | | | |
可退回税额(从其他流动资产和其他非流动资产中扣除) | | 14,679 | | | 3,535 | | | — | | | (1,033) | | | 17,181 | |
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截至2020年3月31日的财年: | | | | | | | | | | |
坏账准备(从应收账款中扣除) | | $ | 2,985 | | | $ | (128) | | | $ | — | | | $ | (463) | | | $ | 2,394 | |
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供应商账户备抵(从对供应商的预付款和其他非流动资产中扣除) | | 18,105 | | | 937 | | | — | | | (2,614) | | | 16,428 | |
| | | | | | | | | | |
可退回税额(从其他流动资产和其他非流动资产中扣除) | | 17,181 | | | (2,586) | | | — | | | 4,183 | | | 18,778 | |
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截至2021年3月31日的财年: | | | | | | | | | | |
坏账准备(从应收账款中扣除) | | $ | 2,394 | | | $ | 304 | | | $ | — | | | $ | (1,446) | | | $ | 1,252 | |
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供应商账户备抵(从对供应商的预付款和其他非流动资产中扣除) | | 16,428 | | | 5,534 | | | — | | | (4,145) | | | 17,817 | |
| | | | | | | | | | |
可退回税额(从其他流动资产和其他非流动资产中扣除) | | 18,778 | | | 799 | | | — | | | (408) | | | 19,169 | |
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(1) 包括直接冲销资产和重新计量货币。
展品索引
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3.1 | | | 修订和重新修订的公司章程,自2011年8月9日起生效(通过参考注册人于2011年8月9日提交的Form 8-K注册声明的最新报告,文件第001-00652号合并于此)。 |
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3.2 | | | 修订和重新修订的章程(截至2019年4月9日)(通过参考注册人于2019年4月12日提交的当前表格8-K报告,文件编号001-00652并入本文)。 |
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4.1 | | | 依据经修订的“1934年证券交易法”第12条对注册人证券的说明。* |
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4.2 | | | 注册人与作为受托人的化学银行之间的契约(在此引用注册人于1991年2月25日提交的表格8-K的当前报告,文件编号001-00652)。 |
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4.3 | | | 普通股股票样本(通过引用1999年5月7日注册人表格8-A注册声明的注册人修正案第1号合并于此,文件编号001-00652)。 |
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10.1 | | | 通用烟叶公司执行人寿保险协议(本文通过引用注册人截至1994年6月30日财年的10-K表格年度报告第001-00652号文件合并而成)。 |
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10.2 | | | 环球烟叶公司,公司递延收入计划(通过引用注册人1991年2月8日的8-K表格报告,第001-00652号文件合并于此)。 |
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10.3 | | | 环球烟叶公司,公司福利替代计划(通过引用注册人1991年2月8日的8-K表格报告,文件第001-00652号合并于此)。 |
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10.4 | | | 环球烟叶公司,股份有限公司1994年福利替代计划(通过引用注册人截至1994年6月30日的财政年度10-K表格年度报告,文件第001-00652号合并于此)。 |
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10.5 | | | 环球烟叶公司,有限公司1996年福利恢复计划(通过引用注册人截至1996年6月30日的财政年度10-K表格年度报告,文件第001-00652号合并于此)。 |
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10.6 | | | 环球烟叶公司1994年成立的递延收入计划,于1998年7月1日修订和重述(在此引用注册人截至1998年9月30日的10-Q表格季度报告第001-00652号文件)。 |
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10.7 | | | 环球公司非董事递延收入计划,于1998年10月1日重述(在此引用注册人截至1998年9月30日的10-Q表格季度报告第001-00652号文件)。 |
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10.8 | | | 环球公司非雇员董事限制性股票协议修订表(合并于此,参考注册人于2010年6月9日提交的当前8-K表格报告,文件编号001-00652)。 |
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10.9 | | | 表格控制变更协议(在此引用注册人于2008年11月10日提交的表格8-K的当前报告,文件编号001-00652)。 |
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10.10 | | | 环球公司董事慈善奖励计划(在此引用注册人截至1998年6月30日会计年度的10-K表格年度报告,文件编号:0001-00652)。 |
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10.11 | | | 环球公司1997年执行股票计划,该计划于2003年8月7日修订(通过引用注册人截至2003年6月30日会计年度的10-K表格年度报告第001-00652号文件合并于此)。 |
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10.12 | | | 环球公司2002年执行股票计划,于2003年8月7日修订(在此引用注册人截至2003年6月30日会计年度的10-K表格年度报告,文件第001-00652号)。 |
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10.13 | | | 限售股奖励协议表格(结合于此,参考注册人于2008年11月10日提交的表格8-K的当前报告,文件编号001-00652)。 |
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10.14 | | | 环球公司2007年修订和重订的股票激励计划于2012年8月7日生效(通过引用2012年6月28日提交的注册人最终委托书第001-00652号文件的附件A并入本文)。 |
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10.15 | | | 修订并重新制定了环球公司高管年度激励计划(本文引用注册人于2019年7月24日提交的最终委托书,文件编号001-00652)。 |
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10.16 | | | 环球公司2017年股票激励计划(通过参考注册人于2017年6月26日提交的最终委托书(文件编号001-00652)合并于此。 |
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10.17 | | | 环球公司二零一零年限制性股票协议表格及授予指定行政人员的奖励时间表(结合于此以参考注册人截至二零一零年三月三十一日的财政年度10-K表格年度报告第001-00652号文件)。 |
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10.18 | | | 环球烟叶公司,法人递延收入计划III,于2008年12月31日修订并重述(本文引用注册人截至2010年3月31日会计年度的Form 10-K年度报告第001-00652号文件)。 |
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10.19 | | | 环球公司非董事递延收入计划III,于2008年12月31日修订及重述,并于2010年2月1日修订(本文引用注册人截至2010年3月31日的财政年度10-K表格年度报告第001-00652号文件)。 |
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10.20 | | | 环球公司2011年限制性股票奖励协议表格(在此引用注册人截至2011年3月31日会计年度的表格10-K年度报告,文件编号001-00652)。 |
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10.21 | | | 环球公司业绩奖励协议表格(在此引用注册人截至2011年3月31日会计年度的10-K表格年度报告,文件编号001-00652)。 |
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10.22 | | | 本公司、摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、SunTrust Bank和AgFirst Farm Credit Bank(联合辛迪加代理)以及KeyBank National Association和Capital One National Association(联合文件代理)于2018年12月20日签订的信贷协议(本文引用注册人于2018年12月21日(2018年12月20日)的8-K表格当前报告,文件第001-00652号)。 |
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10.23 | | | 股票购买协议,日期为2019年11月20日,由环球公司、FruitSmart,Inc.、其中指名的卖方和詹姆斯·P·厄尔利作为卖方代表签署(通过参考注册人2019年11月20日提交的当前8-K表格报告第001-00652号合并于此) |
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10.24 | | | 购买协议,日期为2020年9月8日,由环球公司、席尔瓦国际公司、卖方托尔斯滕·施泰因豪斯和代表托尔斯滕·施泰因豪斯签订,文件编号为001-00652(在此引用注册人目前提交的表格8-K报告,文件编号001-00652),购买协议日期为2020年9月8日,由其中指定的卖方托尔斯滕·施泰因豪斯(Torsten Steinhaus)代表签署,日期为2020年9月8日。 |
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10.25 | | | 管理层变更控制遣散费政策(在此引用注册人截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告,文件编号001-00652) |
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10.26 | | | 截至2020年12月17日,环球公司作为借款人,其中指定的贷款人摩根大通银行为行政代理,Truist Bank和AgFirst Farm Credit Bank为联合辛迪加代理,KeyBank National Association和Capital One National Association作为共同文件代理(通过引用注册人目前提交的表格8-K报告,文件第001-00652号合并于此),该协议于2020年12月17日生效,修正案日期为2020年12月17日,修订日期为2020年12月17日,由环球公司作为借款人,其中指定的贷款人是摩根大通银行和农业第一农场信贷银行,作为联合辛迪加代理,KeyBank National Association和Capital One National Association作为共同文件代理(通过引用注册人目前提交的表格8-K报告,文件第001-00652号) |
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21 | | | 注册人的附属公司。* |
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23 | | | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意。* |
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31.1 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。* |
| | |
31.2 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。* |
| | |
32.1 | | | 行政总裁依据“美国法典”第18编第1350条发表的声明。* |
| | |
32.2 | | | 依据“美国法典”第18编第1350条作出的首席财务官报表。* |
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101 | | | 互动数据文件(以电子方式提交)* |
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| | 101.INS XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。101.SCH XBRL分类扩展模式文档101.CAL XBRL分类扩展计算链接库文档101.DEF XBRL分类扩展定义链接库文档101.LAB XBRL分类扩展标签链接库文档101.PRE XBRL分类扩展演示链接库文档根据S-T规则406T,本年度报告表格10-K附件101中的XBRL相关信息不应视为除非在该申请中通过具体引用明确规定。 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
_________
*在此提交的文件。
签名
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
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| | | 环球公司 |
2021年5月28日 | | | |
| | 由以下人员提供: | 乔治·C·弗里曼,III |
| | | 乔治·C·弗里曼,三世 董事长、总裁兼首席执行官 |
根据修订后的1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
乔治·C·弗里曼,III | | 董事长、总裁、首席执行官兼董事 | | 2021年5月28日 |
乔治·C·弗里曼,三世 | | (首席行政主任) | | |
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/s/约翰·C·克朗纳(Johan C.Kroner) | | 高级副总裁兼首席财务官 | | 2021年5月28日 |
约翰·C·克朗纳 | | (首席财务官) | | |
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/s/Scott J.Bleicher | | 副总裁兼财务总监 | | 2021年5月28日 |
斯科特·J·布莱彻 | | (首席会计官) | | |
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/s/戴安娜·F·坎托 | | 导演 | | 2021年5月28日 |
戴安娜·F·康托 | | | | |
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/s/伦纳特·R·弗里曼(Lennart R.Freeman) | | 导演 | | 2021年5月28日 |
伦纳特·R·弗里曼 | | | | |
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/s/托马斯·H·约翰逊 | | 导演 | | 2021年5月28日 |
托马斯·H·约翰逊 | | | | |
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/s/迈克尔·T·劳顿(Michael T.Lawton) | | 导演 | | 2021年5月28日 |
迈克尔·T·劳顿(Michael T.Lawton) | | | | |
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/s/Robert C.Sledd | | 导演 | | 2021年5月28日 |
罗伯特·C·斯莱德 | | | | |
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/s/小托马斯·H·图利奇(Thomas H.Tullidge,Jr.) | | 导演 | | 2021年5月28日 |
小托马斯·H·图利奇(Thomas H.Tullidge,Jr.) | | | | |
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/s/杰奎琳·T·威廉姆斯 | | 导演 | | 2021年5月28日 |
杰奎琳·T·威廉姆斯 | | | | |
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